AI assistant
Mycronic Interim / Quarterly Report 2019
2946_10-q_2020-07-23_55bacc67-6bec-4be3-bcd7-a66867fb055e.pdf
Interim / Quarterly Report
Open in viewerOpens in your device viewer
MYCRONIC
When passion meets innovation
Q3
Delårsrapport januari-september 2019
Stark orderingång och lanseringar för framtiden
- Orderingången ökade med 52 procent, med starkt bidrag från både Assembly Solutions och Pattern Generators. Under tredje kvartalet lanserades Evo, Mycronics nya kontrollplattform, som kommer att vara en hörnsten i våra maskritare och stärka vårt kunderbjudande. Efter kvartalets utgång lanserades SLX, Mycronics nya maskritare för halvledarmarknaden, säger Anders Lindqvist, vd och koncernchef.
Tredje kvartalet
- Orderingången ökade med 52 procent till 1 238 (813) MSEK
- Nettoomsättningen minskade med 18 procent till 900 (1 096) MSEK och med 20 procent beräknat på oförändrade valutakurser
- Rörelseresultatet uppgick till 198 (436) MSEK, en minskning med 55 procent. Rörelsemarginalen var 22 (40) procent
- Underliggande rörelseresultat uppgick till 202 (409) MSEK, en minskning med 51 procent. Den underliggande rörelsemarginalen var 22 (37) procent
- Resultatet per aktie uppgick till 1,52 (3,55) SEK
Januari-september
- Orderingången ökade med 22 procent till 2 861 (2 339) MSEK
- Nettoomsättningen ökade med 15 procent till 3 125 (2 729) MSEK och med 9 procent beräknat på oförändrade valutakurser
- Rörelseresultatet uppgick till 920 (869) MSEK, en ökning med 6 procent. Rörelsemarginalen var 29 (32) procent
- Underliggande rörelseresultat uppgick till 955 (890) MSEK, en ökning med 7 procent. Den underliggande rörelsemarginalen var 31 (33) procent
- Resultatet per aktie uppgick till 7,22 (6,77) SEK
Utsikter 2019
Styrelsens bedömning kvarstår att koncernens nettoomsättning 2019 kommer att vara i nivån 4 miljarder kronor exklusive eventuella förvärv under 2019.
Händelser efter periodens utgång
Den 10 oktober erhölls en order på två Prevision Lite 8 Evo maskritare, vilket utgör Mycronics första order på denna produkt. Den 18 oktober erhölls en order på en Prevision 8 Evo maskritare. Den 23 oktober lanserades SLX, Mycronics nya maskritare för halvledarindustrin.
| Koncernen i sammandrag | Q3 | Jan-sep | Rullande | Jan-dec | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | 12 mån | 2018 | |
| Orderingång, MSEK | 1 238 | 813 | 2 861 | 2 339 | 4 164 | 3 642 |
| Nettoomsättning, MSEK | 900 | 1 096 | 3 125 | 2 729 | 4 177 | 3 781 |
| Book-to-bill | 1,4 | 0,7 | 0,9 | 0,9 | 1,0 | 1,0 |
| Orderstock, MSEK | 1 639 | 1 651 | 1 639 | 1 651 | 1 639 | 1 904 |
| Bruttomarginal, % | 51,7% | 60,3% | 58,1% | 58,6% | 55,4% | 55,5% |
| Rörelseresultat, MSEK | 198 | 436 | 920 | 869 | 1 071 | 1 020 |
| Rörelsemarginal, % | 21,9% | 39,7% | 29,5% | 31,9% | 25,6% | 27,0% |
| Underliggande rörelsemarginal, % | 22,4% | 37,3% | 30,5% | 32,6% | 27,3% | 28,5% |
| Resultat per aktie före/efter utspädning, SEK | 1,52 | 3,55 | 7,22 | 6,77 | 8,55 | 8,09 |
| Kassaflöde, MSEK | 118 | -84 | -23 | -607 | 588 | 4 |
| Förändringar i nettoomsättning | ||||||
| Total tillväxt, % | -18% | 123% | 15% | 32% | 14% | 26% |
| Organisk tillväxt, % | -20% | 97% | 6% | 23% | 5% | 16% |
| Tillväxt från förvärv, % | - | 15% | 3% | 8% | 5% | 8% |
| Valutakurseffekter, % | 2% | 11% | 5% | 1% | 5% | 2% |
Delårsrapport januari-september 2019
MYCRONIC
Vd kommenterar
Jag får dessa dagar ofta frågan hur Mycronic påverkas av handelskriget mellan USA och Kina, samt hur affärsområdet Assembly Solutions påverkas av avmattningen inom elektronikindustrin. Faktum är att effekterna på Mycronic så här långt har varit begränsade, vilket återspeglas i en orderingång som ökade med 52 procent under tredje kvartalet. I vissa fall kan effekterna på kort sikt till och med vara positiva, då exempelvis kunder i Kina väljer att ta hem tidigare utlagd produktion och därmed behöver investera i ny produktionsutrustning.
Inom Assembly Solutions har division Dispensering under kvartalet uppvisat en god utveckling i Kina och breddat erbjudandet och kundbasen till nya segment genom att anpassa produkterna för att möta marknadens krav. Nettoomsättningen inom affärsområdet ökade med 4 procent justerat för valutakurseffekter. Assembly Solutions fortsätter fokuserat att arbeta mot målet att få upp lönsamheten till över 10 procents rörelsemarginal. Detta sker genom att bland annat realisera synergier på olika nivåer och utveckla eftermarknadsaffären.
Pattern Generators erhöll under tredje kvartalet en order på en begränsad Prevision 10 maskritare. Under kvartalet levererades en maskritare jämfört med två maskritare under motsvarande kvartal förra året, vilket har resulterat i lägre nettoomsättning och rörelsemarginal.
Efter att Prevision Lite 8 kom ut på marknaden i april lanserades i slutet av tredje kvartalet Evo, Mycronics nya kontrollplattform. Evo kommer att vara en hörnsten i våra maskritare och stärka vårt kunderbjudande.
Den 23 oktober lanserades SLX, en ny lasermaskritare för halvledarindustrin, vilket innebär att vi återigen levererar nyutvecklade system för denna marknad. Vi ser en god framtida tillväxt baserad på långsiktiga och stabila trender samt ett växande behov av att ersätta och modernisera den installerade basen av laserbaserade maskritare. Mycronic har tack vare de senaste årens investeringar i produktportföljen inom maskritare för bildskärmar etablerat teknik och kunskap som kan återanvändas, vilket skapar mycket goda förutsättningar att tillvarata möjligheterna även inom halvledarsegmentet. Med den sedan tidigare installerade basen av halvledarmaskritare hos majoriteten av kunderna har vi mycket god kännedom om marknaden och besitter en djup kunskap om de tekniska krav som behöver uppfyllas. Med denna lansering breddar vi kunderbjudandet för Pattern Generators och befäster ytterligare vår position inom marknaden för maskritare.
Det är glädjande att konstatera att vi på flera sätt skördar frukterna av våra satsningar på produktutveckling. Dessa satsningar kommer att fortsätta, även om fördelningen mellan Assembly Solutions och Pattern Generators skiftar över tid.
Anders Lindqvist, Vd och koncernchef
Delårsrapport januari-september 2019
MYCRONIC
Finansiell utveckling, koncernen
| Q3 | Jan-sep | Rullande | Jan-dec | |||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | 12 mån | 2018 | |
| Orderingång, MSEK | 1 238 | 813 | 2 861 | 2 339 | 4 164 | 3 642 |
| Orderstock, MSEK | 1 639 | 1 651 | 1 639 | 1 651 | 1 639 | 1 904 |
| Nettoomsättning, MSEK | 900 | 1 096 | 3 125 | 2 729 | 4 177 | 3 781 |
| Bruttovinst, MSEK | 465 | 662 | 1 815 | 1 599 | 2 314 | 2 098 |
| Bruttomarginal, % | 51,7% | 60,3% | 58,1% | 58,6% | 55,4% | 55,5% |
| Rörelseresultat, MSEK | 198 | 436 | 920 | 869 | 1 071 | 1 020 |
| Rörelsemarginal, % | 21,9% | 39,7% | 29,5% | 31,9% | 25,6% | 27,0% |
| Underliggande rörelseresultat, MSEK | 202 | 409 | 955 | 890 | 1 141 | 1 076 |
| Underliggande rörelsemarginal, % | 22,4% | 37,3% | 30,5% | 32,6% | 27,3% | 28,5% |
| EBITDA, MSEK | 270 | 455 | 1 063 | 922 | 1 235 | 1 094 |
MRSI Systems ingår från den 1 juni 2018.
Tredje kvartalet
Orderingången ökade med 52 procent till 1 238 (813) MSEK. Assembly Solutions uppvisade en fortsatt stark orderingång, med en ökning på 59 procent jämfört med motsvarande period 2018. Pattern Generators erhöll under kvartalet en order på en Prevision 10 maskritare, begränsad till produktion av fotomaskstorlek upp till och med generation 8.
Nettoomsättningen minskade med 18 procent till 900 (1 096) MSEK. Organiskt minskade nettoomsättningen med 20 procent exklusive positiva valutaeffekter om 27 MSEK. Assembly Solutions uppvisade en tillväxt på 10 procent. Pattern Generators har under kvartalet genomfört leveranser av en maskritare, jämfört med två maskritare under tredje kvartalet 2018, vilket resulterat i att nettoomsättningen minskade med 44 procent.
Kvartalets rörelseresultat minskade med 55 procent till 198 (436) MSEK, vilket huvudsakligen förklaras av färre leveranser inom Pattern Generators. Rörelsemarginalen blev 22 (40) procent.
Förvärvsrelaterade kostnader påverkade resultatet negativt med 4 MSEK för det tredje kvartalet, jämfört med en positiv effekt om 27 MSEK motsvarande period föregående år. Här ingår 36 MSEK hänförligt till nedskrivning av immateriella tillgångar i AEi, samt en positiv effekt om 50 MSEK från en omvärderad villkorad tilläggsköpeskilling hänförlig till förvärvet av MRSI.
Det underliggande rörelseresultatet minskade med 51 procent och uppgick till 202 (409) MSEK, vilket motsvarar en underliggande rörelsemarginal om 22 (37) procent.
Januari-september
Orderingången för de första nio månaderna ökade med 22 procent till 2 861 (2 339) MSEK, vilket motsvarar en tillväxt om 15 procent exklusive förvärv. Assembly Solutions uppvisade fortsatt god tillväxt, med en ökning om 34 procent. Orderstocken minskade med 1 procent till 1 639 MSEK.
Nettoomsättningen ökade med 15 procent till 3 125 (2 729) MSEK, där framför allt Assembly Solutions bidrog till tillväxten. Den organiska tillväxten uppgick till 6 procent exklusive positiva valutaeffekter om 134 MSEK. Pattern Generators har under perioden genomfört leveranser av sex maskritare och en större uppgradering, jämfört med fem maskritare under motsvarande period 2018.
Rörelseresultatet ökade med 6 procent till 920 (869) MSEK, vilket motsvarar en rörelsemarginal om 29 (32) procent.
Förvärvsrelaterade kostnader uppgick till 34 (20) MSEK och består av avskrivningar och nedskrivningar på förvärvade immateriella tillgångar samt värdeförändringar och omvärderingar av tilläggsköpeskillingar. Det underliggande rörelseresultatet ökade med 7 procent och uppgick till 955 (890) MSEK, vilket motsvarar en underliggande rörelsemarginal om 31 (33) procent.
Kassaflöde och finansiell ställning
Koncernens likvida medel uppgick vid utgången av september till 826 MSEK, jämfört med 829 MSEK vid utgången av 2018. Kassaflödet uppgick till -23 (-607) MSEK under årets första nio månader. Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 326 (70) MSEK. Rörelsekapitalbindningen ökade under perioden med 455 (661) MSEK till följd av kapitalbindning i varulager och kundfordringar kopplat till bolagets tillväxt. Här ingår även
Delårsrapport januari-september 2019
MYCRONIC
en minskning av kortfristiga rörelseskulder i samband med leveransen av ett Prevision-system under det första kvartalet 2019.
Investeringar uppgick till 69 (420) MSEK, varav 13 (3) MSEK avsåg aktivering av produktutveckling medan 10 MSEK var investeringar i övriga immateriella tillgångar, bland annat informationssystem. Investeringar i materiella
anläggningstillgångar uppgick till 47 MSEK och inkluderade ombyggnad av nya lokaler i USA och uppgradering av Mycronics lokaler i Täby till modern miljöstandard.
Finansieringsverksamheten tog 280 (258) MSEK i anspråk, av vilket 294 (245) MSEK avsåg utdelning till aktieägare utbetald under andra kvartalet.
Finansiell utveckling per affärsområde
| Assembly Solutions | Q3 | Jan-sep | Rullande 12 mån | Jan-dec 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |||
| Orderingång, MSEK | 809 | 508 | 2 059 | 1 542 | 2 667 | 2 149 |
| Orderstock, MSEK | 879 | 520 | 879 | 520 | 879 | 507 |
| Nettoomsättning, MSEK | 584 | 533 | 1 687 | 1 391 | 2 308 | 2 012 |
| Bruttovinst, MSEK | 239 | 216 | 703 | 571 | 971 | 839 |
| Bruttomarginal, % | 40,9% | 40,6% | 41,7% | 41,1% | 42,1% | 41,7% |
| Rörelseresultat, MSEK | 46 | 79 | 68 | 52 | 86 | 69 |
| Rörelsemarginal, % | 7,9% | 14,8% | 4,0% | 3,7% | 3,7% | 3,5% |
| Underliggande rörelseresultat, MSEK | 50 | 52 | 102 | 72 | 155 | 125 |
| Underliggande rörelsemarginal, % | 8,6% | 9,8% | 6,0% | 5,2% | 6,7% | 6,2% |
| FoU-utgifter, MSEK | -79 | -72 | -241 | -225 | -328 | -312 |
| FoU-kostnader, MSEK | -81 | -74 | -244 | -237 | -329 | -322 |
MRSI Systems ingår från den 1 juni 2018.
Assembly Solutions
Orderingången utvecklades starkt under det tredje kvartalet och ökade med 59 procent jämfört med motsvarande period 2018. Under årets första nio månader ökade orderingången med 34 procent jämfört med föregående år, med en tillväxt exklusive förvärv på 23 procent. Den starka orderingången har bidragit till att orderstocken ökade med 69 procent till den nya rekordnivån 879 (520) MSEK.
Nettoomsättningen ökade under kvartalet med 10 procent till 584 (533) MSEK. Den organiska tillväxten var 4 procent, exklusive positiva valutaeffekter om 27 MSEK. För niomånadersperioden ökade nettoomsättningen med 21 procent till 1 687 (1 391) MSEK, vilket motsvarar en organisk tillväxt om 8 procent, exklusive positiva valutaeffekter om 92 MSEK.
Rörelseresultatet under tredje kvartalet blev 46 (79) MSEK, vilket motsvarar en rörelsemarginal om 8 (15) procent. Här ingår 36 MSEK i kostnader hänförligt till nedskrivning av immateriella tillgångar i form av kundrelationer i AEi, beroende på något nedjusterade tillväxtförväntningar i den globala fordonsindustrin. I resultatet ingår även en positiv effekt om 50 MSEK från en omvärderad villkorad tilläggsköpeskilling hänförlig till förvärvet av MRSI genomfört under det andra kvartalet 2018. MRSI har sedan förvärvet haft en positiv utveckling med fortsatt god marknadstillväxt, men kriterierna för tilläggsköpeskillingen bedöms inte
uppfyllas. Som jämförelse innehöll tredje kvartalet 2018 en positiv effekt om 55 MSEK från en omvärderad villkorad tilläggsköpeskilling hänförlig till förvärvet av AEi. För årets första nio månader blev rörelseresultatet 68 (52) MSEK, med en rörelsemarginal om 4 (4) procent.
Förvärvsrelaterade kostnader, inklusive nedskrivning av immateriella tillgångar och omvärdering av villkorad tilläggsköpeskilling, påverkade resultatet negativt med 4 MSEK för det tredje kvartalet, jämfört med en positiv effekt om 27 MSEK motsvarande period föregående år. Förvärvsrelaterade kostnader för årets första nio månader påverkade resultatet negativt med 34 (20) MSEK.
Det underliggande rörelseresultatet uppgick till 50 (52) MSEK under kvartalet, vilket motsvarar en rörelsemarginal om 9 (10) procent. För årets första nio månader uppgick det underliggande rörelseresultatet till 102 (72) MSEK, motsvarande en marginal om 6 (5) procent.
Forskning och utveckling omfattar befintlig produktutveckling och satsningar för framtida tillväxt. Utvecklingskostnaderna uppgick under det tredje kvartalet till 81 (74) MSEK och till 244 (237) MSEK för niomånadersperioden.
Affärsområdet har under kvartalet erhållit ett antal order på flera system som ett resultat av en framgångsrik korsförsäljningsstrategi samt börjat få genomslag för de
Delårsrapport januari-september 2019
MYCRONIC
tidigare i år lanserade kompakta ytmonteringsmaskinerna MY300HX och MY300EX. Dessa fokuserar på att uppnå
högprecis och flexibel produktion med höga hastigheter på upp till 100 000 komponenter per timme.
| Pattern Generators | Q3 | Jan-sep | Rullande | Jan-dec | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | 12 mån | 2018 | |
| Orderingång, MSEK | 430 | 304 | 802 | 797 | 1 497 | 1 492 |
| Orderstock, MSEK | 760 | 1 131 | 760 | 1 131 | 760 | 1 397 |
| Nettoomsättning, MSEK | 317 | 563 | 1 438 | 1 338 | 1 869 | 1 769 |
| Bruttovinst, MSEK | 227 | 445 | 1 113 | 1 028 | 1 343 | 1 259 |
| Bruttomarginal, % | 71,7% | 79,1% | 77,3% | 76,8% | 71,9% | 71,2% |
| Rörelseresultat, MSEK | 153 | 357 | 856 | 821 | 990 | 955 |
| Rörelsemarginal, % | 48,2% | 63,5% | 59,5% | 61,3% | 53,0% | 54,0% |
| FoU-utgifter, MSEK | -47 | -36 | -157 | -97 | -214 | -154 |
| FoU-kostnader, MSEK | -46 | -36 | -156 | -97 | -213 | -154 |
Pattern Generators
Orderingången under kvartalet ökade med 41 procent jämfört med tredje kvartalet 2018 och innefattade en order på ett begränsat Prevision 10-system, jämfört med order på två multipurpose-system och en större uppgradering under det tredje kvartalet 2018. Under de första nio månaderna uppgick orderingången till 802 (797) MSEK. Orderstocken uppgår till 760 (1 131) MSEK och innehåller sju system, varav två med planerad leverans under 2019 och fem med planerad leverans under 2020.
En maskritare levererades under tredje kvartalet jämfört med två maskritare under tredje kvartalet föregående år. Under årets första nio månader levererades sex maskritare och en större uppgradering, jämfört med fem maskritare under motsvarande period 2018. Nettoomsättningen minskade under kvartalet med 44 procent och uppgick till 317 (563) MSEK. För de första nio månaderna ökade nettoomsättningen med 7 procent till 1 438 (1 338) MSEK. Niomånadersperioden har påverkats positivt av valutaeffekter om 42 MSEK.
Kvartalets rörelseresultat minskade med 57 procent till 153 (357) MSEK, vilket motsvarar en rörelsemarginal om 48 (64) procent. Resultatet har i huvudsak påverkats av lägre leveransvolymer. Variationerna mellan kvartalen är en naturlig del av affärsområdets verksamhet, då order på och leveranser av avancerade maskritare sker med oregelbundenhet. Därför bör verksamhetens utveckling ses över en längre period. Rörelseresultatet för årets första nio månader ökade med 4 procent till 856 (821) MSEK, vilket motsvarar en rörelsemarginal om 60 (61) procent.
Utvecklingskostnaderna ökade till 46 (36) MSEK i kvartalet och till 156 (97) MSEK för niomånadersperioden.
Under tredje kvartalet lanserades Evo, Mycronics nya kontrollplattform för maskritare. Evo är en ny elektronikarkitektur tillsammans med ny mjukvara som möjliggör ökad automatisering exempelvis med robotlösningar och ökat produktionsutbyte (yield) för kunderna vid tillverkning av fotomasker. Evo möjliggör även en kraftig ökning av dataanalysmöjligheterna och kommer att vara en hörnsten i Mycronics maskritare framöver.
Efter periodens utgång, den 10 oktober, erhölls en order på två Prevision Lite 8 Evo maskritare för leverans 2021, vilket utgör Mycronics första order på denna produkt. Den 18 oktober erhölls en order på en Prevision 8 Evo maskritare för leverans 2020.
Den 23 oktober lanserades SLX, Mycronics nya maskritare för halvledarindustrin. Bedömningen är att det finns en god framtida marknadstillväxt och förutsättningar att tillvarata affärsmöjligheter inom detta segment.
Delårsrapport januari-september 2019
MYCRONIC
Elektronikindustrin
Den globala elektronikindustrin växte med 5,9 procent under 2018 till 2 132 miljarder USD¹. För 2018 visade halvledarmarknaden en tillväxt om 13,7 procent motsvarande 469 miljarder USD¹. Ökningen beror på antalet tillverkade halvledarkretsar och högre priser på minneskretsar.
Framtidsutsikter
Den årliga tillväxten för elektronikindustrin prognostiseras till 3,3 procent för perioden 2018-2023¹. De industri-segment som förväntas att ha starkast tillväxt under femårsperioden är elektronik till infrastruktur för trådlös kommunikation, datalagring, fordonsindustri, konsumentprodukter samt industriella tillämpningar. Under 2019 är tillväxten inom elektronikindustrin prognostiserad till -0,1 procent. Halvledarmarknaden minskade under första halvåret 2019 med 15,0 procent¹ jämfört med första halvåret 2018 och förväntas under helåret 2019 minska med 13,6 procent¹ till 405 miljarder USD. Halvledarmarknaden bedöms under andra halvåret växa med 7,2 procent jämfört med första halvåret 2019 och prognostiseras vara positiv under perioden 2019-2023 som helhet, med en genomsnittlig årlig tillväxt om 6,4 procent¹.
| Storlek/tillväxt | 2019F | 2018 | 2017 |
|---|---|---|---|
| Elektronikindustrin, procentuell förändring¹ | -0,1% | +5,9% | +6,5% |
| Halvledarindustrin, procentuell förändring¹ | -13,6% | +13,7% | +21,7% |
| Ytmontering, procentuell förändring² | ej tillgängligt | +17% | +32% |
| Dispensering, MUSD³ | ej tillgängligt | 780 | 770 |
| Kameramoduler, miljoner enheter³ | 190 | 165 | 130 |
| Bildskärmar, miljarder USD⁴ | 105 | 113 | 124 |
| Fotomasker, procentuell värdeförändring⁵ | +9% | +12% | +18% |
| Fotomaskarea, tusen kvadratmeter⁵ | 16,3 | 15,9 | 15,4 |
Assembly Solutions
Marknadsområde ytmontering och dispensering
Världsmarknaden för ytmonteringsutrustning omsätter årligen ungefär 5 300 MUSD⁶. Segmentet ytmonteringsrobotar för komponentmontering växte under 2018 med 17 procent till 3 070 MUSD⁵. Första halvåret 2019 tappade marknaden 12 procent jämfört med samma period föregående år, framför allt drivet av negativ utveckling i Europa, Kina och Japan. Utrustningsmarknaden för dispensering omsatte 780 MUSD⁵ under 2018. Mycronics produktportfölj omfattar produktionssystem för komponentmontering, beröringsfri höghastighetsdispensering av lodpasta, inspektionsutrustning,
automatiserade lagringslösningar, samt utrustning för dispensering inklusive lackning av kretskort.
Marknadsområde monteringsautomation
AEi erbjuder automatiserade produktionslösningar för montering och testning av kameramoduler. Ett växande segment inom elektronikindustrin är elektronik för fordonsindustrin, vilket innefattar kameramoduler för avancerat förarstöd, ADAS (Advanced Driver Assistance System). Tillverkningen av kameramoduler under 2018 uppgick till 165 miljoner enheter och 2023 prognostiseras att 315 miljoner enheter kommer att tillverkas, motsvarande en årlig tillväxt om 14 procent³.
MRSI Systems erbjuder din bonding-utrustning och är verksamt i ett snabbväxande delsegment med särskilt hög precision.
Pattern Generators
Tidigare bedömning av bildskärmsmarknaden 2019 med en tillväxt om 1 procent och en stabilisering av priserna har reviderats till en förväntan om en tillväxt om -7 procent⁴ och ett fortsatt överutbud av bildskärmar, vilket pressar priserna för både LCD- och AMOLED-bildskärmar. Trenden mot större andel avancerade bildskärmar kommer dock att fortsätta. Under 2019 förväntas en positiv tillväxt för AMOLED med 7 procent till 25 miljarder USD⁴, drivet av en ökad andel AMOLED-skärmar och att fler tillverkare börjar producera skärmar baserat på denna teknologi. Samtidigt fortsätter även den totala bildskärmsytan att öka, drivet av större skärmar tillsammans med fler skärmar i nya produkter.
Marknadsområde fotomasker för bildskärmar
Marknaden växte med 12 procent till 814 MUSD under 2018 och prognosen för 2019 visar en tillväxt om 9 procent till 886 MUSD⁵,⁷. Tillväxten drivs av en större andel avancerade fotomasker för AMOLED och ett ökat behov av G10 fotomasker i Kina⁵. Prognosen för den totala areatillväxten uppgår i genomsnitt till 2,3 procent per år för 2018-2023⁵. Uppskattningen av tillväxten för fotomasker inom AMOLED är stark, med en årlig areatillväxt om 19 procent mellan 2018-2023⁵, vilket driver behovet av fotomasker producerade av Prevision 80- och Prevision 800-system.
1) Prismark, senaste prognos september 2019
2) Protec MDC, juli 2019
3) Prismark, april 2019
4) IHS Markit, senaste prognos oktober 2019
5) IHS Markit, juni 2019 (årlig uppdatering)
6) Prismark april 2019, Protec januari 2019, Mycronic analys
7) 110 YEN/USD använt av Mycronic vid konvertering
Delårsrapport januari-september 2019
MYCRONIC
Övrigt
Moderbolaget
Mycronic AB är moderbolag i koncernen.
Moderbolagets nettoomsättning uppgick under årets första nio månader till 2 136 (1 931) MSEK. Rörelseresultatet uppgick till 940 (823) MSEK.
Likvida medel uppgick vid utgången av tredje kvartalet till 425 MSEK, jämfört med 538 MSEK vid utgången av 2018.
Finansiell information
Mycronic AB (publ) är noterat på NASDAQ Stockholm, Mid Cap, MYCR. Informationen i denna rapport offentliggörs enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades genom nedanstående kontaktpersoners (sid 8) försorg för offentliggörande den 24 oktober 2019, klockan 08:00.
Finansiella rapporter och pressmeddelanden publiceras på svenska och engelska och finns på www.mycronic.com.
Denna rapport har översiktligt granskats av bolagets revisor.
Finansiell kalender
| Bokslutskommuniké 2019 | 6 februari 2020 |
|---|---|
| Delårsrapport januari-mars 2020 | 23 april 2020 |
| Årsstämma | 7 maj 2020 |
| Delårsrapport januari-juni 2020 | 16 juli 2020 |
| Delårsrapport januari-september 2020 | 22 oktober 2020 |
| Bokslutskommuniké 2020 | 10 februari 2021 |
Täby, 24 oktober 2019
Mycronic AB (publ)
Anders Lindqvist
Vd och koncernchef
Delårsrapport januari-september 2019
MYCRONIC
Mycronics vision*
The business partner of choice, enabling the future of electronics.
Mycronics mission*
- We aim to be the market leader within our key segments across the globe
- We continuously improve and develop innovative solutions, products and services to meet the changing needs of our customers
- We do not compromise with our goal to deliver sustainable growth, profitability and shareholder value
- We meet our challenging goals by engaging the passion and talent of people dedicated to deliver
Mycronics långsiktiga finansiella mål presenterade i februari 2017
Tillväxt
Nettoomsättningen inklusive förvärv ska uppgå till 5 miljarder kronor, vid slutet av perioden för företagets affärsplan, 4 till 7 år.
Lönsamhet
Rörelseresultatet ska överstiga 15 procent av nettoomsättningen över en konjunkturcykel.
Kapitalstruktur
Nettoskulden ska understiga 3 gånger genomsnittligt EBITDA (rörelseresultat före av- och nedskrivningar, räntor och skatt). Genomsnittet beräknas över 3 år.
Mycronics utdelningspolicy
Bolagets målsättning är att ge såväl en god avkastning som värdetillväxt. Under förutsättning att bolagets nettoskuld är lägre än 3 gånger EBITDA efter stipulerad utdelning, ska 30 till 50 procent av bolagets vinst efter skatt delas ut till aktieägarna. Vid varje tillfälle ska hänsyn tas till bolagets finansiella ställning, lönsamhetsutveckling, tillväxtpotential samt framtida investeringsbehov.
Om Mycronic
Mycronic AB är ett högteknologiskt företag som utvecklar, tillverkar och marknadsför produktionsutrustning med höga krav på precision och flexibilitet till elektronikindustrin. Mycronics huvudkontor ligger i Täby utanför Stockholm och koncernen har dotterbolag i Frankrike, Japan, Kina, Nederländerna, Singapore, Storbritannien, Sydkorea, Tyskland och USA. Mycronic (MYCR) är noterat på NASDAQ Stockholm. www.mycronic.com
- Företagets vision och mission uttrycks på koncernspråket engelska.
För ytterligare information kontakta
Anders Lindqvist
Vd och koncernchef
08 638 52 00
[email protected]
Torbjörn Wingårdh
CFO
08 638 52 00
[email protected]
Sven Chetkovich
Tf Director IR & Corporate Communications
070 558 39 19
[email protected]
Mycronic AB (publ)
PO Box 3141
SE-183 03 Täby, Sweden
Tel: +46 8 638 52 00
Fax: +46 8 638 52 90
www.mycronic.com
Reg office: Stockholm
Reg no: 556351-2374
VAT no: SE556351237401
Delårsrapport januari-september 2019
MYCRONIC
Koncernen
| Koncernens resultaträkningar, MSEK | Not | Q3 | Jan-sep | Rullande | Jan-dec | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | 12 mån | 2018 | ||
| Nettoomsättning | 5, 6 | 900,5 | 1 096,4 | 3 125,3 | 2 729,0 | 4 176,9 | 3 780,6 |
| Kostnad sålda varor | -435,0 | -434,8 | -1 310,3 | -1 129,9 | -1 863,4 | -1 683,1 | |
| Bruttovinst | 465,5 | 661,6 | 1 815,1 | 1 599,1 | 2 313,5 | 2 097,5 | |
| Forskning och Utveckling | 7 | -127,4 | -109,6 | -400,1 | -334,2 | -542,0 | -476,1 |
| Försäljningskostnader | -152,6 | -109,6 | -392,9 | -288,2 | -525,6 | -420,8 | |
| Administrationskostnader | -54,8 | -55,4 | -171,3 | -166,4 | -233,0 | -228,1 | |
| Övriga intäkter och kostnader | 66,9 | 48,6 | 69,8 | 59,0 | 58,3 | 47,6 | |
| Rörelseresultat | 1 | 197,5 | 435,6 | 920,5 | 869,3 | 1 071,2 | 1 020,0 |
| Finansiella intäkter och kostnader | 1 | 0,0 | -0,3 | -1,6 | -6,5 | -4,1 | -8,9 |
| Resultat före skatt | 197,4 | 435,3 | 918,9 | 862,8 | 1 067,1 | 1 011,1 | |
| Skatt | 1 | -48,3 | -88,0 | -211,9 | -200,4 | -230,1 | -218,6 |
| Periodens resultat | 149,1 | 347,3 | 706,9 | 662,4 | 837,0 | 792,5 | |
| Resultat/aktie före/efter utspädning, SEK | 1,52 | 3,55 | 7,22 | 6,77 | 8,55 | 8,09 | |
| Genomsnittligt antal aktier, tusental | 97 917 | 97 917 | 97 917 | 97 917 | 97 917 | 97 917 | |
| Resultat hänförligt till moderbolagets ägare | 146,8 | 347,1 | 702,3 | 662,1 | 829,8 | 789,5 | |
| Resultat hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande | 2,3 | 0,20 | 4,6 | 0,3 | 7,2 | 2,9 | |
| 149,1 | 347,3 | 706,9 | 662,4 | 837,0 | 792,5 | ||
| Koncernens rapporter över totalresultat, MSEK | Q3 | Jan-sep | Rullande | Jan-dec | |||
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |
| 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | 12 mån | 2018 | ||
| Periodens resultat | 149,1 | 347,3 | 706,9 | 662,4 | 837,0 | 792,5 | |
| Övrigt totalresultat | |||||||
| Poster som inte omförs till resultatet, efter skatt | |||||||
| Aktuariella resultat avseende förmånsbestämda ersättningar till anställda | - | - | - | - | -2,0 | -2,0 | |
| Poster som kan komma att omklassificeras till resultatet, efter skatt | |||||||
| Omräkningsdifferenser vid omräkning av utländska verksamheter | 61,8 | -45,1 | 122,6 | 50,3 | 147,7 | 75,3 | |
| Säkring av nettoinvestering i utlandsverksamhet | -4,7 | 10,5 | -12,7 | -3,3 | -15,5 | -6,1 | |
| Förändringar på kassaflödessäkringar | -14,2 | 15,7 | -13,1 | -16,3 | -12,9 | -16,1 | |
| Summa totalresultat | 192,0 | 328,4 | 803,8 | 693,2 | 954,2 | 843,6 | |
| Summa totalresultat hänförligt till moderbolagets ägare | 189,5 | 328,2 | 799,1 | 692,9 | 946,8 | 840,7 | |
| Summa totalresultat hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande | 2,4 | 0,2 | 4,8 | 0,3 | 7,4 | 2,9 | |
| 192,0 | 328,4 | 803,8 | 693,2 | 954,2 | 843,6 |
Delårsrapport januari-september 2019
MYCRONIC
| Koncernens rapporter över finansiell ställning, MSEK | Not | 30 sep 19 | 30 sep 18 | 31 dec 18 |
|---|---|---|---|---|
| TILLGÄNGAR | ||||
| Anläggningstillgångar | ||||
| Immateriella anläggningstillgångar | 1 412,1 | 1 374,5 | 1 380,6 | |
| Materiella anläggningstillgångar | 1 | 282,6 | 97,9 | 106,0 |
| Långfristiga fordringar | 60,0 | 22,1 | 22,5 | |
| Uppskjutna skattefordringar | 1 | 108,4 | 85,4 | 83,4 |
| Summa anläggningstillgångar | 1 863,1 | 1 579,9 | 1 592,5 | |
| Omsättningstillgångar | ||||
| Varulager | 1 085,4 | 923,0 | 868,2 | |
| Kundfordringar | 773,7 | 792,8 | 663,9 | |
| Övriga kortfristiga fordringar | 1 | 235,6 | 251,2 | 246,1 |
| Likvida medel | 826,2 | 215,9 | 828,6 | |
| Summa omsättningstillgångar | 2 921,0 | 2 182,9 | 2 606,8 | |
| Summa tillgångar | 4 784,1 | 3 762,7 | 4 199,3 | |
| EGET KAPITAL OCH SKULDER | ||||
| Eget kapital | 1 | 2 883,1 | 2 228,5 | 2 379,0 |
| Långfristiga skulder | ||||
| Långfristiga räntebärande skulder | 1 | 142,3 | - | - |
| Uppskjutna skatteskulder | 160,5 | 296,8 | 162,7 | |
| Övriga långfristiga skulder | 51,4 | 113,0 | 97,9 | |
| Summa långfristiga skulder | 354,1 | 409,8 | 260,6 | |
| Kortfristiga skulder | ||||
| Kortfristiga räntebärande skulder | 1 | 68,4 | 0,9 | 1,3 |
| Leverantörsskulder | 274,2 | 264,9 | 236,4 | |
| Övriga kortfristiga skulder | 1 204,3 | 858,5 | 1 322,1 | |
| Summa kortfristiga skulder | 1 546,9 | 1 124,4 | 1 559,7 | |
| Summa skulder | 1 901,0 | 1 534,2 | 1 820,3 | |
| Summa eget kapital och skulder | 4 784,1 | 3 762,7 | 4 199,3 |
Delårsrapport januari-september 2019
MYCRONIC
| Konzernens rapporter över kassaflöden, MSEK | Not | Q3 | Jan-sep | Rullande 12 mån | Jan-dec 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | ||||
| Kassaflöde från den löpande verksamheten | |||||||
| före förändringar av rörelsekapital | 102,9 | 369,4 | 781,4 | 731,7 | 977,3 | 927,6 | |
| Förändring av rörelsekapital | -0,8 | -261,5 | -455,0 | -661,4 | -18,8 | -225,2 | |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten | 1 | 102,1 | 107,9 | 326,4 | 70,3 | 958,5 | 702,4 |
| Kassaflöde från investeringsverksamheten | -24,7 | -37,9 | -69,1 | -419,5 | -90,1 | -440,5 | |
| Kassaflöde från finansieringsverksamheten | 1 | 41,0 | -154,0 | -279,9 | -258,1 | -280,0 | -258,2 |
| Periodens kassaflöde | 1 | 118,5 | -84,0 | -22,5 | -607,3 | 588,4 | 3,7 |
| Likvida medel vid periodens början | 696,2 | 306,4 | 828,6 | 812,7 | 215,9 | 812,7 | |
| Kursdifferens i likvida medel | 11,5 | -6,5 | 20,2 | 10,5 | 21,9 | 12,2 | |
| Likvida medel vid periodens slut | 826,2 | 215,9 | 826,2 | 215,9 | 826,2 | 828,6 | |
| Konzernens rapport över förändringar i eget kapital, MSEK | Jan-sep | Jan-dec 2018 | |||||
| --- | --- | --- | --- | ||||
| 2019 | 2018 | ||||||
| Belopp vid periodens ingång | 2 379,0 | 1 780,2 | 1 780,2 | ||||
| Utdelning till bolagets ägare | -293,7 | -244,8 | -244,8 | ||||
| Utdelning till innehavare utan bestämmande inflytande | -5,9 | - | - | ||||
| Periodens summa totalresultat | 803,8 | 693,2 | 843,6 | ||||
| Belopp vid periodens utgång | 2 883,1 | 2 228,5 | 2 379,0 | ||||
| Varav innehav utan bestämmande inflytande | 7,0 | 0,3 | 2,9 | ||||
| Övriga nyckeltal* | Jan-sep | Jan-dec 2018 | |||||
| --- | --- | --- | --- | ||||
| 2019 | 2018 | ||||||
| Eget kapital/genomsnittligt antal aktier, SEK | 29,44 | 22,76 | 24,30 | ||||
| Avkastning på eget kapital (rullande 12 månader), % | 32,7% | 47,4% | 38,1% | ||||
| Avkastning på sysselsatt kapital (rullande 12 månader), % | 40,5% | 62,4% | 49,0% | ||||
| Nettokassa, MSEK | 615,5 | 215,0 | 827,3 | ||||
| Medelantalet anställda | 1 327 | 1 140 | 1 175 |
*Utöver nyckeltal som presenteras på sidan 1
Delårsrapport januari-september 2019
MYCRONIC
Moderbolaget
| Moderbolagets resultaträkningar i sammandrag, MSEK | Q3 | Jan-sep | Rullande | Jan-dec | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | 12 mån | 2018 | |
| Nettoomsättning | 518,1 | 741,0 | 2 135,6 | 1 930,5 | 2 826,3 | 2 621,1 |
| Kostnad sålda varor | -217,4 | -231,0 | -777,4 | -697,7 | -1 155,7 | -1 076,0 |
| Bruttovinst | 300,7 | 510,0 | 1 358,3 | 1 232,8 | 1 670,5 | 1 545,1 |
| Övriga rörelsekostnader | -102,1 | -165,5 | -418,7 | -409,9 | -611,1 | -602,3 |
| Rörelseresultat | 198,6 | 344,4 | 939,6 | 823,0 | 1 059,4 | 942,8 |
| Resultat från finansiella poster | 26,1 | 3,1 | 36,4 | 5,1 | 56,9 | 25,6 |
| Resultat efter finansiella poster | 224,7 | 347,5 | 976,0 | 828,1 | 1 116,3 | 968,4 |
| Bokslutsdispositioner | - | - | - | - | -234,9 | -234,9 |
| Resultat före skatt | 224,7 | 347,5 | 976,0 | 828,1 | 881,4 | 733,5 |
| Skatt | -48,1 | -77,8 | -209,3 | -187,9 | -182,2 | -160,8 |
| Periodens resultat | 176,6 | 269,7 | 766,6 | 640,2 | 699,2 | 572,7 |
| Summa totalresultat | 176,6 | 269,7 | 766,6 | 640,2 | 699,2 | 572,7 |
| Moderbolagets balansräkningar i sammandrag, MSEK | 30 sep 19 | 30 sep 18 | 31 dec 18 | |||
| --- | --- | --- | --- | |||
| TILLGÄNGAR | ||||||
| Anläggningstillgångar | ||||||
| Immateriella och materiella anläggningstillgångar | 69,8 | 47,4 | 55,5 | |||
| Finansiella anläggningstillgångar | 1 927,8 | 1 731,8 | 1 765,9 | |||
| Summa anläggningstillgångar | 1 997,6 | 1 779,2 | 1 821,4 | |||
| Omsättningstillgångar | ||||||
| Varulager | 464,7 | 487,7 | 446,2 | |||
| Kortfristiga fordringar | 824,3 | 726,9 | 639,1 | |||
| Kassa och bank | 424,9 | 12,8 | 538,1 | |||
| Summa omsättningstillgångar | 1 713,9 | 1 227,4 | 1 623,5 | |||
| SUMMA TILLGÄNGAR | 3 711,6 | 3 006,6 | 3 444,9 | |||
| EGET KAPITAL OCH SKULDER | ||||||
| Eget kapital | 2 109,2 | 1 703,7 | 1 636,3 | |||
| Obeskattade reserver | 645,7 | 410,8 | 645,7 | |||
| Långfristiga räntebärande skulder | 39,6 | - | - | |||
| Övriga långfristiga skulder | 4,6 | 211,2 | 7,4 | |||
| Summa långfristiga skulder | 44,2 | 211,2 | 7,4 | |||
| Kortfristiga räntebärande skulder | 20,3 | - | - | |||
| Övriga kortfristiga skulder | 892,2 | 680,9 | 1 155,5 | |||
| Summa kortfristiga skulder | 912,5 | 680,9 | 1 155,5 | |||
| SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER | 3 711,6 | 3 006,6 | 3 444,9 |
Delårsrapport januari-september 2019
MYCRONIC
Noter
Not 1 Redovisningsprinciper
Denna delårsrapport för koncernen har upprättats i enlighet med IAS 34, Delårsrapportering samt tillämpliga bestämmelser i årsredovisningslagen. Rapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med årsredovisningslagens kapitel 9. För koncernen och moderbolaget har redovisningsprinciper, beräkningsgrunder och bedömningar tillämpats i enlighet med den senaste årsredovisningen med undantag för de förändringar som beskrivs nedan. Segmentens redovisningsprinciper är desamma som koncernens redovisningsprinciper med undantag för IFRS 16 Leasingavtal, se nedan.
Karaktären av finansiella tillgångar och skulder är i allt väsentligt samma som per den 31 december 2018. I likhet med vad som var fallet vid utgången av 2018 bedöms redovisade värden och verkliga värden i allt väsentligt överensstämma.
Effekter av IFRS 16 Leasingavtal
Från och med 1 januari 2019 ersätter IFRS 16 Leasingavtal den tidigare standarden IAS 17 Leasingavtal samt tillhörande tolkningar IFRIC 4, SIC 15 och SIC 27. IFRS 16 innebär att en majoritet av alla leasingavtal redovisas i rapporten över finansiell ställning. Mycronic har vid standardens ikraftträdande valt att tillämpa den förenklade övergångsmetoden vilket innebär att jämförande information i tidigare perioder inte presenteras. Leasingskulden utgjordes av de diskonterade återstående leasingavgifterna per 1 januari 2019. Nyttjanderättstillgången uppgick för samtliga avtal till ett belopp som motsvarar leasingskulden justerat för förutbetalda eller upplupna leasingavgifter redovisade i rapporten över finansiell ställning vid första tillämpningsdagen. Övergången till IFRS 16 medförde därför inte någon effekt på eget kapital.
Mycronic har valt att tillämpa lättnadsreglerna avseende leasingavtal där den underliggande tillgången har ett lågt värde och för leasingavtal under 12 månader. Dessa leasingavtal ingår inte i de belopp som redovisas i rapporten över finansiell ställning. Inte heller avtal som ursprungligen var längre än 12 månader men som slutar under 2019 tas med. Mycronics väsentliga leasingavtal består i dagsläget främst av hyrda lokaler, men även fordon och kontorsutrustning leasas. Hyrda lokaler presenteras som en klass av underliggande tillgångar och fordon och kontorsutrustning presenteras under Övrigt eftersom de inte anses väsentliga var för sig. Vid övergången till IFRS 16 redovisas dessa leasingavtal i rapporten över finansiell ställning vilket innebär en ökning av koncernens balansomslutning genom att nyttjanderättstillgångar och leasingskulder tillkommer. De leasingavgifter som tidigare redovisats som övriga externa kostnader ersätts av avskrivningskostnader på nyttjanderätterna vilka redovisas i rörelseresultatet och ränta på leasingskulden som redovisas som en finansiell kostnad. Leasingavgiften fördelas mellan amortering på leasingskulden och betalning av ränta.
Moderbolaget nyttjar det undantag som finns i RFR 2 för juridiska personer och fortsätter att redovisa samtliga leasingavtal som operationell leasing. IFRS 16 tillämpas inte heller i rapporteringen av rörelsesegment.
Vid övergången till IFRS 16 har samtliga återstående leasingavgifter nuvärdesberäknats med Mycronics marginella låneränta. Den genomsnittliga låneräntan uppgick per 1 januari 2019 till 1,3 procent. När standarden trädde i kraft redovisades följande justeringar i koncernens rapport över finansiell ställning;
| Nyttjanderättstillgångar | 179,5 MSEK |
|---|---|
| varav Hyrda lokaler | 168,4 MSEK |
| Förutbetalda kostnader | -5,4 MSEK |
| Leasingskulder | 174,1 MSEK |
Avstämning operationella leasingåtaganden, MSEK
| Framtida leasingavgifter för operationell leasing per 31 december 2018 | 193,0 |
|---|---|
| Justering av leasingavgifter enligt IAS 17 | -5,4 |
| Avtal avseende korttidsleasing som kostnadsförs | -7,3 |
| Avtal avseende leasing av tillgångar till lågt värde som kostnadsförs | -1,0 |
| Diskontering med tillämpning av koncernens marginella låneränta | -5,2 |
| Redovisad leasingskuld per 1 januari 2019 | 174,1 |
Delårsrapport januari-september 2019
MYCRONIC
Effekterna av den nya standarden redovisas i tabellerna nedan.
| Q3 | Jan-sep | |
|---|---|---|
| Effekt på koncernens resultaträkningar, MSEK | 2019 | 2019 |
| Rörelseresultat | 0,0 | -0,3 |
| Finansiella intäkter och kostnader | -0,5 | -1,5 |
| Skatt | 0,0 | 0,1 |
| Periodens resultat | -0,5 | -1,7 |
| EBITDA | 13,5 | 39,2 |
| Effekt på koncernens rapporter över finansiell ställning, MSEK | 30 sep 2019 | |
| --- | --- | |
| TILLGÄNGAR | ||
| Materiella anläggningstillgångar | 154,0 | |
| Uppskjutna skattefordringar | 0,1 | |
| Summa anläggningstillgångar | 154,1 | |
| Övriga kortfristiga fordringar | -5,4 | |
| Summa tillgångar | 148,7 | |
| EGET KAPITAL OCH SKULDER | ||
| Periodens resultat | -1,7 | |
| Summa eget kapital | -1,7 | |
| Långfristiga räntebärande skulder | 102,7 | |
| Kortfristiga räntebärande skulder | 47,7 | |
| Summa skulder | 150,4 | |
| Summa eget kapital och skulder | 148,7 | |
| Q3 | Jan-sep | |
| --- | --- | --- |
| Effekt på koncernens rapporter över kassaflöden, MSEK | 2019 | 2019 |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten | 13,4 | 39,2 |
| Kassaflöde från finansieringsverksamheten | -13,4 | -39,2 |
| Periodens kassaflöde | 0,0 | 0,0 |
Not 2 Transaktioner med närstående
Transaktioner med närstående beskrivs i not 13 i årsredovisningen för 2018. Omfattning och inriktning av dessa transaktioner har inte väsentligt förändrats under perioden.
Not 3 Risker och osäkerhetsfaktorer
I koncernens verksamheter finns ett antal risker och osäkerhetsfaktorer av både rörelsekaraktär och finansiell karaktär, vilka beskrivs i årsredovisningen för 2018. Mycronic exponeras för landspecifika risker, såsom politiska beslut eller övergripande förändringar av regelverk, geografiskt och produktmässigt.
Not 4 Händelser efter periodens utgång
Den 10 oktober erhölls en order på två Prevision Lite 8 Evo maskritare, vilket utgör Mycronics första order på denna produkt. Den 18 oktober erhölls en order på en Prevision 8 Evo maskritare. Den 23 oktober lanserades SLX, Mycronics nya maskritare för halvledarmarknaden.
Delårsrapport januari-september 2019
MYCRONIC
Not 5 Intäkter från avtal med kunder
| Nettoomsättning per geografisk marknad, MSEK | Q3 | Jan-sep | Rullande | Jan-dec | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | 12 mån | 2018 | |
| EMEA | 189,8 | 164,8 | 517,3 | 532,4 | 741,4 | 756,5 |
| Nord- och Sydamerika | 145,0 | 115,0 | 782,5 | 350,9 | 1 121,1 | 689,6 |
| Asien | 565,6 | 816,7 | 1 825,6 | 1 845,6 | 2 314,4 | 2 334,5 |
| 900,5 | 1 096,4 | 3 125,3 | 2 729,0 | 4 176,9 | 3 780,6 | |
| Nettoomsättning per typ av vara/tjänst, MSEK | ||||||
| System | 600,5 | 743,0 | 2 245,1 | 1 910,6 | 3 011,9 | 2 677,4 |
| Eftermarknad | 300,0 | 353,4 | 880,2 | 818,4 | 1 165,0 | 1 103,2 |
| 900,5 | 1 096,4 | 3 125,3 | 2 729,0 | 4 176,9 | 3 780,6 | |
| Tidpunkt för intäktsredovisning, MSEK | ||||||
| Varor överförda vid en tidpunkt | 700,5 | 925,2 | 2 550,3 | 2 252,7 | 3 423,5 | 3 125,9 |
| Tjänster överförda över tid | 200,0 | 171,2 | 575,0 | 476,3 | 753,4 | 654,7 |
| 900,5 | 1 096,4 | 3 125,3 | 2 729,0 | 4 176,9 | 3 780,6 |
Not 6 Rapportering av rörelsesegment
| MSEK | Q3 | Jan-sep | Rullande | Jan-dec | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | 12 mån | 2018 | |
| Nettoomsättning | ||||||
| Assembly Solutions | 583,8 | 533,1 | 1 686,9 | 1 390,6 | 2 308,2 | 2 011,9 |
| Pattern Generators | 316,7 | 563,4 | 1 438,5 | 1 338,4 | 1 868,8 | 1 768,7 |
| 900,5 | 1 096,4 | 3 125,3 | 2 729,0 | 4 176,9 | 3 780,6 | |
| Rörelseresultat | ||||||
| Assembly Solutions | 45,9 | 79,1 | 67,8 | 51,5 | 85,8 | 69,5 |
| Pattern Generators | 152,7 | 357,5 | 856,0 | 820,8 | 989,8 | 954,6 |
| Avskrivningar på tidigare förvärvade immateriella tillgångar | -1,0 | -1,0 | -3,0 | -3,0 | -4,0 | -4,0 |
| Koncernen | 197,5 | 435,6 | 920,5 | 869,3 | 1 071,2 | 1 020,0 |
Delårsrapport januari-september 2019
MYCRONIC
Not 7 Kostnader för forskning och utveckling
| Kostnader för forskning och utveckling, MSEK | Q3 | Jan-sep | Rullande | Jan-dec | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | 12 mån | 2018 | |
| Utgifter för forskning och utveckling | ||||||
| Assembly Solutions | -78,8 | -71,6 | -241,0 | -224,7 | -327,8 | -311,5 |
| Pattern Generators | -47,5 | -35,9 | -157,2 | -97,2 | -214,4 | -154,5 |
| -125,8 | -107,5 | -398,2 | -322,0 | -542,3 | -466,0 | |
| Aktivering av utvecklingskostnader | ||||||
| Assembly Solutions | 2,5 | 2,7 | 11,8 | 3,0 | 18,8 | 10,0 |
| Pattern Generators | 1,0 | - | 1,5 | - | 1,5 | - |
| Avskrivningar på aktiverad utveckling* | ||||||
| Assembly Solutions | - | - | - | -3,7 | - | -3,7 |
| 3,6 | 2,7 | 13,3 | -0,7 | 20,3 | 6,3 | |
| Avskrivningar på förvärvad teknologi | ||||||
| Assembly Solutions | -5,1 | -4,8 | -15,2 | -11,6 | -20,1 | -16,5 |
| Rapporterad kostnad | -127,4 | -109,6 | -400,1 | -334,2 | -542,0 | -476,1 |
*Från och med tredje kvartalet 2018 ingår avskrivningar på aktiverad utveckling i anskaffningsvärdet för varulagret vilket i förlängningen påverkar kostnad såld vara i koncernen. Mot bakgrund av att avskrivningarna uppgår till relativt ringa belopp har jämförelsesiffror inte räknats om.
Delårsrapport januari-september 2019
MYCRONIC
Not 8 Definitioner och avstämning alternativa nyckeltal med mera
ESMA (The European Securities and Markets Authority) har givit ut riktlinjer avseende alternativa nyckeltal för noterade företag.
Alternativa nyckeltal avser finansiella mått som används av företagsledningen för styrning och utvärdering av koncernens verksamhet och som inte direkt kan utläsas ur de finansiella rapporterna. Dessa nyckeltal anses även vara av intresse för externa analytiker och investerare som följer bolaget. För definitioner av övriga nyckeltal hänvisas till årsredovisningen.
Avkastning på eget kapital
Årets resultat i procent av genomsnittligt eget kapital. Används för att visa avkastningen på aktieägarnas kapital över tid.
Avkastning på sysselsatt kapital
Resultat före finansiella kostnader i procent av genomsnittligt sysselsatt kapital. Används för att visa avkastningen på det kapital som rörelsen behöver.
Book-to-bill
Orderingång i förhållande till nettoomsättning. Visar framtida utveckling av nettoomsättning.
EBITDA
Rörelseresultat före av- och nedskrivningar samt räntor och skatt. EBITDA är en komponent i företagets finansiella mål samt i utdelningspolicyn.
Eget kapital per aktie
Eget kapital på balansdagen dividerat med antalet aktier vid periodens slut. Används för att mäta företagets värde per aktie.
Förvärvsrelaterade kostnader
Förvärvsrelaterade kostnader omfattar kostnadsföring av förvärvat varulager värderat till verkligt värde, avskrivningar och nedskrivningar på förvärvade immateriella tillgångar, värdeförändringar och omvärderingar i tilläggsköpeskillingar samt transaktionskostnader.
Nettokassa
Likvida medel minus räntebärande skulder.
Orderingång
Erhållna order på varor samt eftermarknad, värderat till genomsnittskurs. I orderingången ingår även omvärdering av orderstocken till balansdagens valutakurs. Används för att visa erhållna order.
Orderstock
Kvarvarande order på varor, värderade till balansdagens kurs. Används för att visa säkrad framtida nettoomsättning av varor.
Organisk tillväxt
Förändring av nettoomsättning exklusive ökning hänförlig till förvärv, omräknat till föregående års valutakurser, i procent av föregående års nettoomsättning. Nettoomsättning från förvärvade bolag ingår i beräkning av organisk tillväxt från och med det första månadsskifte som infaller 12 månader efter förvärvsdagen.
Resultat per aktie
Resultat dividerat med antalet aktier vid periodens slut. Används för att mäta företagets resultat per aktie.
Sysselsatt kapital
Balansomslutningen minus icke räntebärande skulder. Används för att mäta förmågan att tillgodose rörelsens kapitalbehov.
Underliggande rörelseresultat och underliggande rörelsemarginal
Underliggande rörelseresultat består av rörelseresultat exklusive förvärvsrelaterade kostnader. Underliggande rörelsemarginal är underliggande rörelseresultat i procent av nettoomsättning. Används för att beskriva hur de operativa verksamheterna utvecklas och presterar utan påverkan av förvärvsrelaterade kostnader.
Delårsrapport januari-september 2019
MYCRONIC
| Jan-sep | Rullande | Jan-dec | ||
|---|---|---|---|---|
| Avkastning på eget kapital | 2019 | 2018 | 12 mån | 2018 |
| Periodens resultat (rullande 12 månader) | 837,0 | 889,8 | 837,0 | 792,5 |
| Genomsnittligt eget kapital | 2 555,8 | 1 878,8 | 2 555,8 | 2 079,6 |
| 32,7% | 47,4% | 32,7% | 38,1% | |
| Avkastning på sysselsatt kapital | ||||
| Resultat före skatt (rullande 12 månader) | 1 067,1 | 1 166,2 | 1 067,1 | 1 011,1 |
| Finansiella kostnader | 10,3 | 10,9 | 10,3 | 11,5 |
| Resultat före finansiella kostnader | 1 077,4 | 1 177,1 | 1 077,4 | 1 022,6 |
| Genomsnittlig balansomslutning | 4 273,4 | 3 341,1 | 4 273,4 | 3 721,8 |
| Genomsnittliga icke räntebärande skulder | 1 611,8 | 1 455,7 | 1 611,8 | 1 635,3 |
| Genomsnittligt sysselsatt kapital | 2 661,6 | 1 885,4 | 2 661,6 | 2 086,5 |
| 40,5% | 62,4% | 40,5% | 49,0% | |
| Book-to-bill | ||||
| Orderingång | 2 860,7 | 2 338,9 | 4 163,7 | 3 641,9 |
| Nettoomsättning | 3 125,3 | 2 729,0 | 4 176,9 | 3 780,6 |
| 0,9 | 0,9 | 1,0 | 1,0 | |
| EBITDA | ||||
| Rörelseresultat | 920,5 | 869,3 | 1 071,2 | 1 020,0 |
| Av- och nedskrivningar | 142,2 | 52,6 | 163,5 | 73,9 |
| 1 062,7 | 921,9 | 1 234,7 | 1 093,9 | |
| Underliggande rörelseresultat | ||||
| Rörelseresultat | 920,5 | 869,3 | 1 071,2 | 1 020,0 |
| Förvärvsrelaterade kostnader som ingår i: | ||||
| Kostnad sålda varor | - | 15,0 | 3,7 | 18,6 |
| Rörelsekostnader | 34,1 | 5,3 | 65,8 | 37,0 |
| 954,6 | 889,6 | 1 140,7 | 1 075,6 | |
| Eget kapital per aktie | ||||
| Eget kapital vid balansdagen | 2 883,1 | 2 228,5 | 2 883,1 | 2 379,0 |
| Antal aktier vid periodens slut, tusental | 97 917 | 97 917 | 97 917 | 97 917 |
| 29,44 | 22,76 | 29,44 | 24,30 | |
| Resultat per aktie | ||||
| Periodens resultat | 706,9 | 662,4 | 837,0 | 792,5 |
| Antal aktier vid periodens slut, tusental | 97 917 | 97 917 | 97 917 | 97 917 |
| 7,22 | 6,77 | 8,55 | 8,09 | |
| Nettokassa | ||||
| Likvida medel | 826,2 | 215,9 | 826,2 | 828,6 |
| Räntebärande skulder | -210,7 | 0,9 | -210,7 | -1,3 |
| 615,5 | 215,0 | 615,5 | 827,3 |
Delårsrapport januari-september 2019
MYCRONIC
| Kvartalsdata | Q3 19 | Q2 19 | Q1 19 | Q4 18 | Q3 18 | Q2 18 | Q1 18 | Q4 17* |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Orderingång Assembly Solutions | 808,9 | 684,6 | 565,6 | 607,7 | 508,4 | 553,5 | 479,9 | 374,4 |
| Orderingång Pattern Generators | 429,5 | 216,5 | 155,7 | 695,4 | 304,2 | 316,9 | 176,0 | 197,6 |
| 1 238,4 | 901,1 | 721,3 | 1 303,1 | 812,5 | 870,5 | 655,9 | 571,9 | |
| Orderstock Assembly Solutions | 878,7 | 653,9 | 553,0 | 506,6 | 519,8 | 544,9 | 391,1 | 290,3 |
| Orderstock Pattern Generators | 760,3 | 647,0 | 971,9 | 1 397,0 | 1 131,0 | 1 390,1 | 1 477,1 | 1 672,3 |
| 1 638,9 | 1 300,9 | 1 524,9 | 1 903,6 | 1 650,8 | 1 935,0 | 1 868,2 | 1 962,6 | |
| Nettoomsättning Assembly Solutions | 583,8 | 579,0 | 524,1 | 621,3 | 533,1 | 478,5 | 379,0 | 472,9 |
| Nettoomsättning Pattern Generators | 316,7 | 540,9 | 580,9 | 430,3 | 563,4 | 403,8 | 371,2 | 452,7 |
| 900,5 | 1 119,9 | 1 105,0 | 1 051,6 | 1 096,4 | 882,3 | 750,2 | 925,6 | |
| Bruttovinst Assembly Solutions | 239,0 | 250,1 | 214,0 | 267,6 | 216,2 | 194,7 | 160,2 | 207,3 |
| Bruttovinst Pattern Generators | 227,1 | 407,3 | 478,2 | 230,8 | 445,4 | 304,3 | 278,2 | 364,0 |
| 465,5 | 657,5 | 692,1 | 498,4 | 661,6 | 499,0 | 438,4 | 571,3 | |
| Bruttomarginal Assembly Solutions | 40,9% | 43,2% | 40,8% | 43,1% | 40,6% | 40,7% | 42,3% | 43,8% |
| Bruttomarginal Pattern Generators | 71,7% | 75,3% | 82,3% | 53,6% | 79,1% | 75,4% | 75,0% | 80,4% |
| 51,7% | 58,7% | 62,6% | 47,4% | 60,3% | 56,6% | 58,4% | 61,7% | |
| FoU-kostnader Assembly Solutions | -81,4 | -85,6 | -77,4 | -84,7 | -73,7 | -85,9 | -77,4 | -79,6 |
| FoU-kostnader Pattern Generators | -46,4 | -58,6 | -50,6 | -57,2 | -35,9 | -36,0 | -25,4 | -25,9 |
| Totala FoU-kostnader | -127,4 | -144,6 | -128,2 | -141,9 | -109,6 | -121,8 | -102,8 | -105,4 |
| Försäljningskostnader | -152,6 | -127,6 | -112,7 | -132,6 | -109,6 | -97,4 | -81,1 | -92,9 |
| Administrationskostnader | -54,8 | -60,6 | -55,9 | -61,7 | -55,4 | -52,9 | -58,1 | -60,8 |
| Övriga intäkter/kostnader | 66,9 | -7,5 | 10,4 | -11,5 | 48,6 | 10,7 | -0,3 | -6,2 |
| Rörelseresultat | 197,5 | 317,3 | 405,7 | 150,7 | 435,6 | 237,6 | 196,1 | 306,0 |
| Varav rörelseresultat Assembly Solutions | 45,9 | 16,6 | 5,3 | 17,9 | 79,1 | -3,4 | -24,2 | 8,5 |
| Varav rörelseresultat Pattern Generators | 152,7 | 301,8 | 401,5 | 133,7 | 357,5 | 242,0 | 221,3 | 298,5 |
| Rörelsemarginal | 21,9% | 28,3% | 36,7% | 14,3% | 39,7% | 26,9% | 26,1% | 33,1% |
| Eget kapital per aktie efter skatt | 29,44 | 27,49 | 28,01 | 24,30 | 22,76 | 19,41 | 19,95 | 18,18 |
| Nettoresultat per aktie | 1,52 | 2,50 | 3,20 | 1,33 | 3,55 | 1,77 | 1,44 | 2,32 |
| Aktiekurs vid periodens slut | 121,90 | 112,80 | 132,50 | 118,10 | 93,05 | 100,20 | 106,80 | 85,00 |
*Omräknade för effekter av redovisningsstandarden för intäktsredovisning, IFRS 15 Intäkter från avtal med kunder.
Delårsrapport januari-september 2019
MYCRONIC
Revisors granskningsrapport
Till styrelsen i Mycronic AB (publ), org.nr 556351-2374
Inledning
Vi har utfört en översiktlig granskning av den finansiella delårsinformationen i sammandrag (delårsrapporten) för Mycronic AB (publ) per 30 september 2019 och den niomånadersperiod som slutade per detta datum. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna delårsrapport i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning.
Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning
Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med International Standard on Review Engagements ISRE 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt International Standards on Auditing och god revisionssed i övrigt har.
De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har.
Slutsats
Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen.
Stockholm den 24 oktober 2019
Ernst & Young AB
Erik Sandström
Auktoriserad revisor
Delårsrapport januari-september 2019