Skip to main content

AI assistant

Sign in to chat with this filing

The assistant answers questions, extracts KPIs, and summarises risk factors directly from the filing text.

MVI Annual Report 2016

Jul 19, 2017

52016_rns_2017-07-19_a00cab95-32b9-4bce-9bcb-4a61bdc268be.pdf

Annual Report

Open in viewer

Opens in your device viewer

股票代號:2342

==> picture [40 x 36] intentionally omitted <==

==> picture [64 x 59] intentionally omitted <==

一○五年度

年 報

中華民國 一○六 年 五 月 一 日刊印 年報查詢網址:http://mops.twse.com.tw http://www.mosel.com.tw

一、 發言人姓名、職稱、聯絡電話及電子郵件信箱:

  • 本公司發言人 姓名:周崇勳 職稱:副總經理 電話:(03) 578-3344 電子郵件信箱:[email protected]

二、 公司地址及電話:

  • 總公司

  • 地址:300新竹科學工業園區研新一路1號 電話:(03) 578-3344

  • 三、 股票過戶機構之名稱、地址及聯絡電話:

  • 台新國際商業銀行股務代理部 地址:104台北市建國北路一段96號地下一樓 電話:(02) 2504-8125

  • 四、 最近年度財務報告簽核會計師姓名、事務所名稱、地址、網址及電話: 會計師姓名:郭鎮宇、陳光慧 事務所名稱:調和聯合會計師事務所 地址:105台北市松山區南京東路四段1號11� 電話:(02) 7706-4888

網址:http://www.moorestephens.com.tw

  • 五、 海外有價證券掛牌買賣之交易場所名稱及查詢該海外有價證券資訊之方式: 交易場所名稱:盧森堡證券交易所 Luxembourg Stock Exchange http://www.bourse.lu

六、 公司網址: http://www.mosel.com.tw

一○五年度年報目錄

壹、致股東報告書 ……………………………………………………………… 001 貳、公司簡介 一、公司簡介 ……………………………………………………………… 003 二、公司沿革 ……………………………………………………………… 003 參、公司治理報告 一、組織系統 ……………………………………………………………… 005 二、董事會成員 …………………………………………………………… 006 三、主要經理人 …………………………………………………………… 009 四、公司治理報告 ………………………………………………………… 012 五、會計師公費資訊 ……………………………………………………… 023 六、董事、經理人及持股比例超過百分之十之股東股權移轉及股權 質押變動情形 ……………………………………………………… 024 七、持股比例占前十�股東,其相互間為關係人之資訊………………… 025 八、綜合持股比例 ………………………………………………………… 025 肆、募資情形 一、資本及股份 …………………………………………………………… 026 二、公司債辦理情形……………………………………………………… 030 三、特別股辦理情形……………………………………………………… 030 四、員工認股權憑證辦理情形 …………………………………………… 030 五、限制員工權利新股辦理情形 ………………………………………… 030 六、併購或受讓他公司股份發行新股辦理情形 ………………………… 030 七、海外存託憑證之辦理情形 …………………………………………… 031 八、資金運用計畫執行情形 ……………………………………………… 031 伍、營運概況 一、業務內容 ……………………………………………………………… 032 二、市場及產銷概況 ……………………………………………………… 041 三、從業員工 ……………………………………………………………… 046 四、環保支出資訊 ………………………………………………………… 047 五、勞資關係 ……………………………………………………………… 048 六、重要契約 ……………………………………………………………… 050

陸、財務概況 一、簡明資產負債表、綜合損益表、會計師姓名及查核意見 …………… 051 二、財務分析 ……………………………………………………………… 055 三、審計委員會審查報告書 ……………………………………………… 058 四、一○五年度合併財務報表暨會計師查核報告 ……………………… 059 五、一○五年度個體財務報表暨會計師查核報告 ……………………… 133 六、公司及關係企業財務週轉情事對本公司財務狀況之影響………… 216 柒、財務狀況及經營結果之檢討分析與風險管理 一、財務狀況分析 ………………………………………………………… 217 二、經營結果分析 ………………………………………………………… 218 三、現金流量分析 ………………………………………………………… 219 四、重大資本支出對財務業務之影響 …………………………………… 219 五、最近年度轉投資政策、其獲利或虧損之主要原因、改善計畫及未來一 年投資計畫 ………………………………………………………… 219 六、風險管理 ……………………………………………………………… 220 七、其他重要事項 ………………………………………………………… 224 捌、特別記載事項 一、關係企業相關資料 …………………………………………………… 225 二、私募有價證券辦理情形 ……………………………………………… 227 三、子公司持有或處分本公司股票情形 ………………………………… 228 四、其他必要補充說明事項 ……………………………………………… 228 五、發生證券交易法第三十六條第三項第二款所定對股東權益或證券價格 有重大影響之事項 …………………………………………………… 228

壹、致股東報告書

各位股東女士、先生:

105 年全球整體經濟情勢持續走穩。在國際經濟持穩的情況下,半導體需 求自第二季起逐步成長,本公司營運狀況亦自第三季起出現正成長,重回獲利軌 道。惟全球手持裝置市場成長空間有限,整體而言電子產品終端需求減緩,且在 中國大陸擴充產能搶市之下,電子零組件勢必將面臨更嚴峻的競爭。以下僅就 105 年營運成果提出報告,並就106 年營運計畫概要說明如下:

本公司在所有股東的支持及經營團隊帶領全體同仁努力下,秉持穩健原 則,持續加強研發創新,提升產品品質與生產效能,雖兢兢業業精進製程技術、 致力於撙節成本措施,但全年營運績效仍因整體產業景氣的波動而受到相當影 響,105 年全年合併營收淨額為新台幣14.51 億元,全年稅後淨損為新台幣1.21 億元,較前一年度虧損大幅收斂達88%,每股淨損0.33 元。

然因104 年營運虧損及停止太陽能電池製造業務認列廠房資產減損與長期 購料契約之相關損失,以致帳載累計虧損達實收資本額二分之一。原已於104 年第一次股東臨時會決議通過擬辦理期中減資及增資作業,然已洽定之應募人因 相關申請程序無法符合本次增資作業時程,故經本公司衡酌後取消此一私募普通 股定價案及需搭配作業之期中減資案。為彌補虧損維持公司持續發展及強化競爭 力,本公司將於今(106)年股東常會重新提出擬辦理減資彌補虧損案,並積極啟 動募資計畫辦理增資作業以期引進新資金,為公司長期經營之資金來源及研發競 爭力注入充沛活水。

本公司以先進製程技術長期深耕於功率分離式元件 (Power Discrete)相 關之電源管理產品,不斷精進創新與開發新產品,除原有手機、PC 相關應用外, 更逐步挑戰高電流工業及車用領域,以拓展新商機。在長期深耕及技術發展下, 以既有之Trench MOSFET 製程技術導入Trench Schottky 及MOS Control Diode 製程平台,成功跨入溝槽式二極體(Trench Schottky Diode)領域,後續將可應 用於工業設備、白色家電以及汽車電子等,可望成為明年主要成長動力來源之 一。過去數年與客戶合作開發之絕緣閘雙極電晶體(IGBT),是工業、機械人、綠 能等產業的關鍵電子功率元件,後續將持續與客戶合作開發FS-IGBT 後段製程技 術以推向量產,相信隨著產品市場需求及業務量成長,將有助於整體營運更加向 上提升。

展望民國 106 年,我們在高品質的晶圓產能與先進的自有技術之下,將盡 力爭取最佳的產品組合及產能利用,審慎增加資本支出,以提升成本的競爭優勢

1

及技術層次;積極尋求與國際大廠委外合作以增加產品線與獲利;更與現有及新 的客戶合作加速導入更具競爭力且高毛利之產品製程技術,以建立長期穩定的客 戶群,帶動營收成長。

本公司經營團隊及全體員工深刻體認股東及社會大眾對公司的殷切期許, 面對內外環境的挑戰,將持續強化優勢,全體員工上下一心努力精進,以期待在 穩中求勝,積極改善營運績效,以創造佳績,與股東、員工及客戶共享營運成果。

==> picture [136 x 59] intentionally omitted <==

唐亦仙 董事長暨總經理

2

�������

��������

��������������������������������� ����������������������������������� �����������������������������

��������������������������������� ������������������������������������ ����������������������������������� ����������������

��������

  • ������� � �������������������

  • ������� � ��������������������������������������

  • ��������������

  • ������� � �������������������

  • ���������������������

  • �������� � �������������������

  • ��������������������������

  • ������� � �������������������

  • �������������������

  • ��������������������������

  • ������� � �������������������

  • ������������������

  • ��������������������

  • ��������������������������

  • ������ � ���������������

  • �������������������

  • ��������������������������

  • ������ � �����������������������������

  • ��������������������������

  • ������ � �������������������

  • ��������������������������

  • ������ � ���������������������

  • �����������������������

  • ���������������

  • �����������

3

  • ������ � ��������������������������� � ������������� � �������������������������������������

  • ������ � ����������������� ������ � ����������������

  • �����������

  • ������ � ���������������� ������ � ���������������������������

  • ���������������������

  • ����������������������

  • ������������������������������

  • ������ � ���������������

  • ������������������������

  • ������ � ���������������������������

  • ���������

  • ������ � ���������������������������� ������ � �������������������

  • ����������

  • ������ � ������������������ ������ � �������������

  • ����������������������

������ � ��������������������������������������� ��������� � ��������

  • ��������������������

  • ������������������������������������

  • ����������������������������

  • �������������

������ ������ ������

  • �����������������

  • �������������������������

  • ������������������������������������

  • ����������������������������������������

��������� � ����������������������������� ������ � ��������������

4

參、公司治理報告

一、組織系統

(一)組織圖

==> picture [427 x 322] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

股東大會
審計委員會 薪資報酬委員會
董事會
內部稽核
董事長
董事長室 策略暨發展委員會
總經理
總經理室 人事評議委員會
法務管理室 採購委員會
品質及可靠度保證處 環境安全衛生委員會
環境安全衛生室 工安風險管理委員會
新產品事業
財務處 生產本部 管理處 資材處
發展本部
----- End of picture text -----

(二)各主要部門所營業務

部 門 主要職責
品質及可靠度保證處 產品品質與可靠性管理及顧客滿意度管理
環境安全衛生室 工安環保事項之執行與檢討
生產本部 製造管理、生產企畫、工程及研發管理等
新產品事業發展本部 新事業業務推廣與開發、制定營運策略、研擬及執行銷售計劃等
管理處 人力資源管理、進出口業務、資訊系統架構及維護等
財務處 財會管理、稅務管理、資金/資產管理、策略投資等
內部稽核 內部稽核與作業管理
資材處 採購、物料管控及降低庫存等
法務管理室 企業法務、合約、專利及其他智慧財產權管理

5

���������
����
������
������
�������




���������������������











��������
�������
����������������������
���������������������
���������������������
������������������������������
������
��������
������������

��������������������
��������

���������������������
�����������
��������������� ��������������������
���������������������
�����������
����������������
�����������
������� �����������������
�������������������
���������
��������

����������
����������������

��������������
����������������
��������������������������������
���������������������������
�������������
����������� ���������
�����������
�������������
������������
��������������
��������������
������
����
��
��
�� ��
��

��

��
�� �� �� ��
��


�������
�������
��
��
�� ��

��


��


�����
�� �� �� ��
��




�����
������ ��
��
����� ����� �����

��
�����
�����
�����
�����
����� ����� �� �� ��
�� ������ ������� ���������

����������

�����
���������

������
���������� ������
������� ��
��
����� ����� �����
��
�����

�����
�����

�����
����� ����� �� �� ��
�� ������ ������� ���������
����������

�����
���������

������
���������� ������
���
���
�������� ��������� ��������
��������
��������
���������
��������
���������
�������� ��������� �������� �������� ���������




��
��
��������� ��������� ���������
���������
���������
���������
���������
���������
��������� ��������� ��������� ��������� ���������
�� ��� ��� ����
����
��
����
���
����
��
����
���
����
����
��
����
���
����
��
����
���
��� ���
���
���
��
��
��
��
��
��
��
��
��
��
��
��
��
��
��
��
��
��
��
��
��
��
��
��
��
��
��
��
��
��
��
��
��
�� ���




���� ���� ����

6

����������

�������������

������ ���������
���������� ����������������������������������
������ ������������������������

�������������������

������������ ������������ ������������
�����������
�������
�� ������ ����� ������ 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
�� ������ ������ ������ ����
����� ����� ����� ����
����� ����� ����� ����
����� ����� ����
����� �����
�� �����
�����
���
���
���
����������
�������
������
�������
����������
�������
������
�������
���
���
���
  • ������������������������������������������������

  • �������������������

  • ���������������������������������������������������� ������

  • ����������������������������������������������������� ������������������������������������

  • ���������������������������������������������������

  • �����������

  • �������������������������������������������������������

  • ����������������������������������������������������� �������������������������������������������������� ������������������������������������

  • ���������������������������

  • ��������������������

  • �����������������������������

7

����������
��������
��
��
��
��
��
��
��
��
��
��
��
��
��
��
���������������������
������
�����
����
���
���
���
�����










���������� �����
�����
�����










����
����
����
���










����
���
�����
����






���





�����
���
��
��
��
��


������
�������
��
��
��
��
�����


�����
������ �����
�����
����
���
��
��
��
��


������
���
��
��
��
��
�� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ���
����


�� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ���
����
���
��
��
��
��


�����
���
��
��
��
��


����� ��
��
��
��
��� ��� ��� ���


��� ��� ��� ���
�� ������ ����� ��
����������
�������
��
������
�������
��
����������
�������
��
������
�������
������� ������� �������
��

8

���������
����
���������
������
��
��
��
����������� ����������������
������������
����������������
����������
���������������������������
������������ �����������
�����������
������������
���������������������������
������� �������������������
�����������������
����������������
����������
�������
�������������
�����������������
�� �� ��
������
����
����
��
��������
����
�% �� ��
����
���
��
���� ����� ����� �����
����
������ �����
��
���� �������� �������� ���������
�� ��� ��� ���
�� ��
��
��
��
��
��
�� ��� ���� ���
����

9

������
������
������
������
������
������
������
������
������
��������
����
����
����


���������� ��������� �������
��������
���
����
����


��������
�������
��������
����
����


��������� ��������� ��
��
��
��
��� �������
��� ��
��
��
��
����������� ����
����
���


��� ���������������� ������������ ������������������������ ������������������������� �������������������������� �������������������������� �������������������������� ��������������������������� �������������� ��
�������� ����
����


����� ����
����
�����


�����
�� ��� ���
�� ��� ����

10

(四)分別比較說明本公司及合併報表所有公司於最近二年度支付本公司董事、監察人、總經理及副總經理酬金總額占稅後純益比
例之分析並說明給付酬金之政策、標準與組合、訂定酬金之程序、與經營績效及未來風險之關聯性
合併報表內所有公司 - - 註:104 及105 年度為稅後純損,故酬金總額占稅後純益比例不予計算。
1. 本公司董事、經理人薪酬除依公司章程及董事會等相關規定外,並經本公司薪酬委員會通過之。
2. 本公司董事、經理人之酬金係參照同業水準訂定,並依據擔任職位之權責、工作績效及營運貢獻度給付酬金,並使其未來風
險發生之可能性及關聯性減至最低。
104 年度
酬金總額占稅後純損比例(%)
本公司 - -
合併報表內所有公司 - -
105 年度
酬金總額占稅後純損比例(%)
本公司 - -
給付對象 董事 總經理及副總經理

11

備註 應出席6(A)次。 應出席6(A)次。 應出席6(A)次;百樂國際股份有限公司代表人。 應出席6(A)次;宏達投資公司代表人。 應出席6(A)次;百樂國際股份有限公司代表人。 應出席6(A)次;宏達投資公司代表人。 應出席6(A)次。 應出席6(A)次。 應出席6(A)次。 其他應記載事項:
一、 董事會之運作如有下列情形之一者,應敘明董事會日期、期別、議案內容、所有獨立董事意見及公司對獨立董事意見之處理:
1. 證券交易法第14 條之3 所列事項:無。
2. 除前開事項外,其他經獨立董事反對或保留意見且有紀錄或書面聲明之董事會議決事項:無。
二、 董事對利害關係議案迴避之執行情形,應敘明董事姓名、議案內容、應利益迴避原因以及參與表決情形。:無。
三、 當年度及最近年度加強董事會職能之目標(例如設立審計委員會、提昇資訊透明度等)與執行情形評估:
(1)本公司於103 年股東常會改選第十屆董事(含獨立董事),並由全體獨立董事組成第三屆審計委員會及第二屆薪資報酬委員會,均由劉興杰先生
擔任召集人。
100.00% 83.33% 0.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 66.67% 83.33%
實際出席率
(B/A)
委託出席次數 0 1 5 0 0 0 0 2 1
6 5 0 6 6 6 6 4 5
實際出席次數
(B)
姓名 唐亦仙 葛世良 詹世旺 周崇勳 賴世麒 胡恩瑞 劉興杰 廖忠機 魏慶隆
職 稱 董 事 長 董 事 董 事 董 事 董 事 董 事 獨立董事 獨立董事 獨立董事

12

��������������

  • ������������������������� � ���������������
�� �� ������
���
������ �����
�����
��
���� ��� ������� ���������
���� ��� ������ ���������
���� ��� ������� ���������
��������
��������������������������������������������������������������
��������������������
�������������������������������������������
������������������������������������������������������
������������������������������������������������������
������������������������������������������������������������
��������������������������������������������������������
���������������������������������������������������������
�������������������������������������������

����������������

  • �������������������

  • �����������������������������

  • ������������������ ����� �������������

�� �� ������
���
������ �����
�����
��
���� ��� �������
���� ��� ������
���� ��� �������
��������
��������������������������������������������������������������
������������������������������������������
��������������������������������������������������������������
��������������

13

���������������������������������� ����
��
���
����
����
����
����
����
���� ���� �������������������������������������
����
��� �����������������������������������
����������������������
��� ��������������������������������
��� �����������������������������������
��������������������������
��� �����������������������������������
�������
��� �����������������������������������
�����������������������������������
���������������������������������
��� ����������������
��� ��������������
��� �����������������������������������
�����������������
�������������������������������������
�����������������
�������������������������������������
�������������������������������������
����������������������





���� ������������������������������������ �������������
����������������������������������������
����������������������������������
������������������������������
��������������������������������������
�����������
��������������������������
���������������������������������������
���
�������������������������������������
��������������������
�����������������(�)����������������(����
������������������������������������
���������������������������)�
��������������(�������������������)�����
�������������������������������������
����
������������������������

14

����������������������������������������������������������������������������
��� �����������������������������������
���������������������
��� �����������������������������������
��������������������������
�������������������������������������
������������������
�������������������������������������
�������������������������������������
�������������������������������������
����
�������������������������������������
�������������������������������������
���������������
��������������������������������������
���������������������������������
���������
���������������
���
�����������
���
�����������
���
�������������������������������������
�������
�������������������������������������
���������������������
��������������������
��� ������� ����������
��������
��� �����������
���
��� ������� ����������
���������
��� �����������
���
��� ������� ����������
����������
��
��� �����������
���
���� ���� ���� �� ����

������
��������������������������
���������������������������������������
�����������������������������
���������������������������������������
������������������������������������
������������������������������������
����������������

15

( � ) ������������������

������������ ������������ ������������
�����������
�� �������
�� ������� ������� �������
����
������� ������� ������� ����
������ ������ ������� ���� ����
������ ������ �� ����
������ ������
�� ������
������
����
���
����
���
����
���
  • ��������������������������������������������

  • �������������������

  • ����������������������������������������������������� �����������������

  • �����������������������������������������������������

  • ����������������������������������

  • ����������������������������������������������������� ���������

  • ������������������������������������������������������

  • ������������������������������������������������������� ����������������������������

  • ���������������������

  • ������������������������������������������������������ ���������

16

�������������������������������������� ����
��
���
����
��
���
����
����
����
����
����
���� ���� ��� �����������������������������������
������������������������������������
�����
�����������������������������������
�����������������������������������
���������
��� �������
��� �����������������������������������
�����������������������������������
��� �����������
��� ���������������RoHS������������������
�����������������������������������
�������������������
��� ����1996����ISO14001���������������������
���ISO14064���������2015����������109,410.257
CO2-eTon/year�2013����ISO/TS14067���������������
�����������������������������������
����������������
��� �����������������������������������
��������������������������Corporate Social
Responsibility, CSR��������������������������
�����������������������������������
102����������������������������������
�����������������������������������
�����������������������������������
�����������������������������������
����������������������������������
1.
ISO 14001��������
2.
ISO/TS 14067�������
3.
ISO 14064��������
(�) �����������������������������������
�����������������������������
(�) �����������������������������������
��������������������������������
(�) ������������������������������������







���� ��������
������������������������������
��������������������
���������������������������������������
��������������
��������������������������������������
������������������
��������
���������������������������������������
�������������������������
���������������������������������������
�����������
��������
����������������������������������
�������������������������
��������������������������������������
���������������������������������������

17

���������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������
����������������������������������������������������������������������������������������
���������������������������������������������������������������������������������������
����������������������������������������������������������������������������������������
����������������������������������������������������������������������������������������
������������������������������������
�����������������������������������
�����������������������������������
�����������������������������������
�����������������������������������
����������������������������������
�����������������������������������
�����������������������������������
����������
(�) �����������������������������������
�����������������������������������
�������������������������������
(�) �����������������������������������
�����������������������������������
��������������
(�) �����������������������������������
�����������������������������������
�����������������������������������
�����������������,����������� ������
�����������������������������������
�����������������������������������
�����������������������������������
�����������������������������������
�����������������������������������
�����������������������������������
�(�����������������/��/������)�
��� �������������������������������������������
������������������������������������
������������
(�) �������������������������
(�) ���������������������
�������������������������������������
��



�����
��������������������������
���������������������������������������
�����
��������������������������������
�����������������������������������
���������������������������������������
��������������������������
��������
���������������������������������������
����

18

���������������������������������� ����
�����
����
�����
����
�����
���������������������������������������������������� ������������������������������������������������ ���������������������������������������������������������������������������
������������������������������������������������
�����
�����
�����
�����
���� ���� ��� �����������������������������������
��������������
��� ��������������������������
��� �����������������������������������
�����
��� �����������������������������������
���������������������
��� ��������������
��� �������
��� �����������
��� ��������������
��� �����������
��� �����������
��� ������
�����������������������







���� �������������
��������������������������������������
�������������
��������������������������������������
����������������
��������������������������������������
�����������������������
��������
��������������������������������������
������
��������������������������������������
��������
���������������������������������
��������������������������������������
������������������
��������������������������
�������������
��������������������������������������
�����������
��������������������������������
�����������������������������
��������
���������������������������������������

19

  • �������������� ���������

==> picture [280 x 80] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

�������������
����������
�������������
----- End of picture text -----

�����������������������������������

  • �� �� ����������������������������������

  • ������������������������������������ ������������������������������������ ������������������

  • ����������������������������������������� ��������������������������������������� ��������������������������������������� �������

  • �� �������������������������������������� ����������������������������������� ������������������������������������ ��������������������������������������� ������������������������������������� ���������

  • �� ������������������������������������ ����

  • �� ������������������������������������� ������������������������������������ ������������������������������������ ���������������������������

  • �� ������������������������������������ ������������������������������������ ��������������������

  • ���������������������������������������� ��������������������

  • �������������

==> picture [41 x 41] intentionally omitted <==

����������� ���� ����������� ���

==> picture [35 x 35] intentionally omitted <==

��������������������������������

20

  • (十一)最近年度及截至年報刊印日止,公司及其內部人員依法被處罰、公司對 其內部人員違反內部控制制度規定之處罰、主要缺失與改善情形:無。

  • (十二)最近年度及截至年報刊印日止,股東會及董事會之重要決議及執行情形

  • 一○五年度股東會重要決議事項及執行情形如下:

    • (1)承認一○四年度營業報告書及財務報表 執行情形:決議通過。

    • (2)承認一○四年度虧損撥補案 執行情形:決議通過。

    • (3)核准修訂公司章程: 執行情形:決議通過,並依股東會決議執行完成。

    • (4)核准出售本公司太陽能電池廠廠房 執行情形:決議通過,並已於一○五年八月完成所有權移轉變更登記。

    • (5)核准修訂股東會議事規則 執行情形:決議通過,並依股東會決議執行完成。+

  • 一○五年度及截至年報刊印日止,董事會重要決議摘要如下:

    • (1) 民國一○五年二月四日董事會:

・通過訂定減資基準日案

  • ・通過擬辦理私募普通股定價及相關事宜案

  • ・通過召集民國一○五年股東常會案

  • (2) 民國一○五年三月十七日董事會:

  • ・通過一○四年度內部控制制度聲明書案

  • ・通過更換簽證會計師案

  • ・通過一○四年度營業報告書及財務報表案

  • ・通過一○四年度虧損撥補案

  • ・通過擬出售本公司太陽能電池廠廠房案

  • ・通過修訂公司章程案

  • ・通過修訂股東會議事規則部分條文案

  • (3) 民國一○五年十一月九日董事會

  • ・通過訂定一○六年度稽核計劃案

  • ・通過一○六年度營業計劃案

  • ・通過訂定會計師評估及績效考核辦法案

  • ・通過企業社會責任實務守則案

  • (4) 民國一○六年三月二十二日董事會:

  • ・通過一○五年度內部控制制度聲明書案

  • ・通過更換簽證會計師案

  • ・通過一○五年度營業報告書及財務報表案

  • ・通過一○五年度虧損撥補案

  • ・通過擬辦理減資彌補虧損案

  • ・通過擬辦理現金增資發行普通股、私募普通股或私募國內或海外轉換公司債案

  • ・通過修訂取得或處分資產作業程序案

  • ・通過修訂資金貸與及背書保證作業辦法案

  • ・通過修訂公司章程案

21

  - ・通過修訂董事會議事規則案

  - ・通過訂定董事選任程序案

  - ・通過選舉第十一屆董事案

  - ・通過擬解除第十一屆新任董事及其代表人競業限制案

  - ・通過召集民國一○六年股東常會案
  • (5) 民國一○六年四月二十五日董事會:

    • ・通過審查獨立董事資格案

    • ・通過訂定董事會成員多元化政策案

  • (十三)董事或監察人對董事會通過重要決議有不同意見且有記錄或書面聲明 者,其主要內容:無。

  • (十四)最近年度及截至年報刊印日止,公司董事長、總經理、會計主管、財務 主管、內部稽核主管及研發主管等)辭職解任情形:無。

22

����������

���������

����� ����� ����� ����� �����
����� ��
�������� �� �� �� �� �������
���� �� ��
�� �� �� ����
���������� ��� ~~�~~���� �����������
��� �����������
���������� ��� ~~�~~���� ��� ��� �����������
��� �������
  • �����������������������������

  • ����������������������

  • ����������������������������������� �������������������������������� ��������

  • ����������������������������������� �������

  • ��������������������������

  • ������������

  • ������� � �

����������
���������
���� ���������������
������� ����������������������������
�������������������������
��������������
����
���
��
��� ���
������ ��� ���
���������� ��� ���
�����������������
��������
�������������������
���������� �������
�������
�������

��
������
���������
����� ����������
����� �������������
����� ���������������
�������������
�������������
��������������
����������������
�����������
�����������
����������������
  • ���������������������������������� ���

23

  • ���������������������������������������� ������������������������������������� ��������������

  • ������������������������������������������� �������

  • ������������������������������������������ ���������

�� �� ����� ����� ������������ ������������
����
��������
����
�����
����
�����
�����
����
�������� ���

���

���������� �������� ��������
�������

������ �������� ��������
�������
�� ���������� �������� ��������
�������
�� ������ �������� ��������
�������
���� ���
���� ���
���� ���
���� ���
������� ���
  • ��������������������������������������� ��������������������������������������

24

��������������������������

���������

�� ������ ������ �������
�����
�������
�����
�������
�����
�������
�����
��������
�������
��������
�����
��������
�������
��������
�����

�� ��
��
�� ��
��
�� ��
��
�� ��
��� ���������� ����� ���� ���� ���� ���� ���� ����
��������������
��������
���������� ����� ��� ��� ��� ���
��������������
����������
���������� ����� ��� ��� ��� ���
��� ���������� ����� ���� ���� ���� ���� ���� ����
����������
�������
��������� ����� ���� ���� ���� ���� ���� ����
��������������
��������
��������� ����� ��� ��� ��� ���
��������������
������������
��������� ����� ��� ��� ��� ���
��� ��������� ����� ��� ����
��� ��������� ����� ���� ���� ���� ���� ���� ����
��������������
����������
��������� ����� ��� ��� ��� ���
  • �������������������������������������������� ���������������������

  • ������������������������������������������ �������������

���������

���������
���������
����
����� ����� ����������
���������
����
����
�� ���
�� ���
�� ���
����������� ������������� ������� ����� ������������� �������
��������� ���������� ������� ����� ���������� �������
��������� ��������� ������ ��������� ������ ���������� ������
��������� ���������� ������ ��������� ����� ���������� ������
������������������������� ����� ������� ����� ����� �������
  • �����������������

25

�������

�������� ��������

�������������

�� ��
��
���� ���� ���� ����
�� �� �� �� ��
��
�����
�����
���

����� �� ���������� ����������� ��������� ���������� ���� ����
�����
��
����� �� ���������� ����������� ���������� ����������� ���� ��
����� �� ����������� ������������� ����������� ������������� ���� ��
����� �� ����������� ������������� ����������� ������������� ���� ��
����� �� ����������� ������������� ����������� ������������� ���� ��
����� ����������� ������������� ����������� ������������� �� ��
����� �� ����������� ������������� ����������� ������������� ����� ��
����� �� ����������� ������������� ����������� ������������� ����� ��
����� �� ����������� ������������� ����������� ������������� ���� ��
����� �� ������������� �������������� ������������� �������������� �����
��
����� ������������� �������������� ������������� �������������� �����
��
����� �� ������������� �������������� ������������� �������������� ��������
��������

��
����� ������������� �������������� ������������� �������������� �����
��
����� �� ������������� �������������� ������������� �������������� ��������
��������

��
����� ������������� �������������� ������������� �������������� �����
��
����� ������������� �������������� ������������� �������������� �����
��
����� �� ������������� �������������� ������������� �������������� ��������
����

��
����� ������������� �������������� ������������� �������������� �����
��
����� ������������� �������������� ������������� �������������� �����
��
����� ������������� �������������� ������������� �������������� �����
��
����� �� ������������� �������������� ������������� �������������� ��������
��
����� ������������� �������������� ������������� �������������� �����
��
����� ������������� �������������� ������������� �������������� �����
��
����� �� ������������� �������������� ������������� �������������� ��������
��������

��
����� �� ������������� �������������� ������������� �������������� ����
��
����� ������������� �������������� ������������� �������������� �����
��
����� ������������� �������������� ������������� �������������� ��
��

26

����� ������������� �������������� ������������� �������������� ��
��
����� �� ������������� �������������� ������������� �������������� �����
��
����� ������������� �������������� ����������� ������������� ��
��
����� ����� ������������� �������������� ����������� ������������� ����
��
������ ������������� �������������� ����������� ������������� ��
��
����������������������������������������
��������������������������������������
��������������������������������������
��������������������������������������
��������������������������������������
����������������������������������
����������������������������������
��������������������������������������
��������������������������������������
���������������������������������������
���������������������������������������
���������������������������������������
���������������������������������������
�����������������������������������
�����������������������������������
�����������������������������������
�����������������������������������
�����������������������������������
�����������������������������������
������������������������������������
������������������������������������
������������������������������������
������������������������������������
������������������������������������
�����������������������������������
���������������������������������������
��������������������������������������������������������������������������
��������������������������������������������������������������������������
������������������������������������������������������������������������������
����
  • ��������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������

27

������������� ������������� ������������� �������������
���� ���� ��
������ ����� ��
����� ����������� ������������� ������������� ������

������������

��������

��������� �����

����
��
���� ���� ���� �� ����
����
��
�� �� �� ������� ��� �������
���� ��� ��������� ��������� ����������� ���������� �����������
���� ����� ����� ����� ������ ������ �������

����������

���������� �����

���� ���� ���� ����
����� ������� ���������� �����
����������� ������ ���������� ������
������������ ����� ���������� �����
������������� ����� ���������� �����
������������� ��� ���������� �����
������������� ��� ���������� �����
������������� ��� ���������� �����
������������� ��� ���������� �����
�������������� ��� ���������� �����
��������������� ��� ���������� �����
��������������� �� ���������� �����
��������������� �� ���������� �����
��������������� �� ��������� �����
����������������� ��������� �����
����������� �� ���������� ������

������� ����������� �������

28

����������

��� � �����

��
������
���� ����
��� ���������� �����
���������������������� ���������� �����
������������������������ ���������� �����
��� ���������� �����
���������� ��������� �����
���������������������� ��������� �����
�������������������������� ��������� �����
��� ��������� �����
��� ��������� �����
������������������������ ��������� �����

���������������������������

� ��������� � �

�� �� �� �����
��������
�����
��������
�����
���������
���� �� ���� ���� ����
�� ���� ���� ����
�� ���� ���� ����
���� ��� ���� ���� ����
��� ���� ���� ��
���� ���������� ������� ������� �������
���� ������ ������ ������
���� ���� ����
���� ���� ����
������ ����
������
������ �������
�������
�����������
  • ���������������������������������������

  • �������������������������

  • ���������������������������

  • �������������������������������

29

  • ���������������

�����������������������������������

�������������������������������������� ������������������������������������� ������������������������������������� ���������������������

������������������������������������� ������������������������������������� ������������������������������������ ����������������������������

������������������������������������� �����������������������������

������������������������������������

  • ���������������

�������������������������������������

  - ����������������������

  - ������������������������������
  • ������������������������������

  • ������������

  • ������������

  • ����������������

  • �����������������

  • �����������������������

30

��������������

������������� ������������� �������������
��������
��
��������
�������� ��������
������� ��������
����� �����������������
������ ���������
������ �����������
��������� ��������
��������� ��������������
������������� ������





����������������������



��������
����� �����������
���������������� ����������������
���������������� ������
�� ���
�����
������������ �� ���
�����
�� ���
�����
�� ���
�����
������������ �� ���
�����
�� ���
�����
�� ���
�����
������������
���
�� ���
�����
�� ���
�����
  • ��������������������������������������������������� ��������������������������������������������� ������������������������������������������������ �����

  • ����������������

31

伍、營運概況

一、業務內容

  • (一)業務範圍

  • 1.主要業務內容

  • (1)專業晶圓製造銷售業務。

  • (2)太陽能晶片/電池/模組銷售業務(104年6月停止太陽能電池生產)。 (3)與集團子公司合作之半導體產品開發/銷售業務

  • 2.營業比重

年度
產品項目
105 年度 104 年度
晶圓製造 97% 69%
太陽能產業 3% 31%
合計 100% 100%
  • 3.公司之商品(服務)項目

  • (1)晶圓製造服務依製程,可分為五大類:

  • a.功率場效應電晶體 (Power MOSFET)

  • b.絕緣閘雙極電晶體 (IGBT)

  • c.蕭特基二極體 (Schottky Diode)

  • d.特殊規格客製化類比 (Analog IC)

  • e.瞬間電壓抑制器(TVS Transient Voltage Suppresser)二極體ESD 保護器

  • (2)太陽能依產品別,可分為二大類:

  • a.太陽能晶片/電池/模組銷售(Solar wafer/cell/module Trading)

  • b.太陽能系統規劃(Solar PV EPC)

  • (3)半導體產品開發:

  • a.功率場效應電晶體 (Power MOSFET)

  • b.溝槽式蕭特基二極體 (Trench Schottky Diode)

  • c.絕緣閘雙極電晶體 (IGBT)

  • d.瞬間電壓抑制二極體 (TVS Diode)

  • 4.計劃開發之新產品

  • (1) 高效能之中、高壓Power MOSFET

  • (2) IGBT 及客製化特殊製程、元件及模組

  • (3) 各種耐壓/耐溫之溝槽式二極體

  • (4) 跨入工業及車用領域,並往高密度電源與系統保護裝置之技術發展

  • (5) 佈局下世代寬能隙功率半導體元件

32

(二)產業概況

1.產業現況與發展

(1)晶圓製造服務

根據半導體貿易統計組織(WSTS)的報告,2016 年第四季全球半導體市場銷 售值達930 億美元,較上季成長5.4%,較前一年同期成長12.3%;銷售量達2,177 億顆,較上季成長0.8%,較前一年度同期成長11.7%;平均銷售價格(ASP)為0.427 美元,較上季成長4.5%,較前一年度成長0.5%。總計2016 年全年度全球半導體 市場全年總銷售值達3,389 億美元,較2015 年成長1.1%;2016 年總銷售量達 8,241 億顆,較2015 年成長4.7%;2016 年ASP 為0.411 美元,較2015 年衰退 3.4%。以各區域市場來看,2016 年美國半導體市場總銷售值達655 億美元,較 2015 年衰退4.7%;日本半導體市場銷售值達323 億美元,較2015 年成長3.8%; 歐洲半導體市場銷售值達327 億美元,較2015 年衰退4.5%;亞洲區半導體市場 銷售值達2,084 億美元,較2015 年成長3.6%。2016 年全球半導體市場全年總銷 售值達3,389 億美元,較2015 年成長1.1%。

工研院IEK 統計:2016 年第四季台灣整體IC 產業產值(含IC 設計、IC 製造、 IC 封裝、IC 測試)達新台幣6,442 億元(199 億美元),較上季衰退2.3%,較前一 年同期成長14.4%。其中IC 設計業產值為新台幣1,598 億元(49 億美元),較上 季衰退10.4%,較前一年同期衰退0.6%。IC 製造業為新台幣3,606 億元(112 億 美元),較上季成長0.5%,較前一年同期成長23.2%,其中晶圓代工為新台幣3,138 億元(97 億美元),較上季成長0.5%,較前一年同期成長29.1%,記憶體製造為 新台幣468 億元(14 億美元),較上季成長0.6%,較前一年同期衰退6.0%。IC 封裝業為新台幣858 億元(27 億美元),較上季成長0.9%,較前一年同期成長 11.9%;IC 測試業為新台幣380 億元(12 億美元),較上季成長1.3%,較前一年 同期成長15.5%。2016 年台灣IC 產業產值達新台幣2 兆4,493 億元(758 億美 元),較2015 年成長8.2%。其中IC 設計業產值為新台幣6,531 億元(202 億美元), 較2015 年成長10.2%;IC 製造業為新台幣1 兆3,324 億元(413 億美元),較2015 年成長8.3%,其中晶圓代工為新台幣11,487 億元(356 億美元),較2015 年成長 13.8%,記憶體製造為新台幣1,837 億元(57 億美元),較2015 年衰退16.8%;IC 封裝業為新台幣3,238 億元(100 億美元),較2015 年成長4.5%;IC 測試業為新 台幣1,400 億元(43 億美元),較2015 年成長6.5%。

(2)半導體產品與太陽光電

2016年對太陽能產業而言是高低起伏變化極為劇烈的一年。中國市場經歷上 半年的激烈搶裝後,下半年的需求急速冷凍,連帶使供應鏈價格跳水。而台灣廠 商受此影響,整體營業虧損擴大。

由於中國2017年光伏指標或將低於2016年度、美國市場快速萎縮、日本FIT 政策持續下調等不利因素,前三大需求國排名將在今年出現變化。崛起中的印度 可能取代日本,登上第三需求大國的寶座。

綜合來看,中國市場與美國市場依然是全球主要的兩大太陽能消費市場。但 最大市場的中國由於基礎電網架構的不完整性,導致嚴重的棄電效應,2017年會 出現光伏市場需求高速增長多年後首見停滯的狀況,尤其是2017年下半年,產業

33

將再度面臨嚴重的供過於求。加上2017年企業的擴展計劃仍將持續展開,龐大的 新產能讓整體產業在2017年、甚至2018年都面臨嚴峻的挑戰。

2.產業上、中、下游之關聯性

半導體IC 產業

晶圓代工之產業結構若以價值鏈垂直分工模式劃分,可分為上、中、下游, 即設計、製造、封裝及測試等產業領域。而在整個產業供應鏈中,本公司之業務主 要負責中游之晶圓製造服務,務求以新一代製程技術服務協助上游IC 設計客戶開 發高效能晶圓,使得下游廠商得以加快生產速度以推出更新之電子消費產品。

==> picture [246 x 231] intentionally omitted <==

3.產品之各種發展趨勢

晶圓製造/產品

本公司晶圓製造長期聚焦在功率半導體元件及電源管理IC 領域,主要產品有 溝槽式功率金屬氧化物半導體場效應電晶體(Trench Power MOSFET)、溝槽式絕 緣柵雙極電晶體(Trench IGBT)、類比IC (Analog IC)以及各種二極體(Diode) 等,客戶終端產品廣泛應用於電腦、液晶螢幕與電視、充電電池、靜電保護、工具 機、LED 照明、電力電源及汽車電子等領域。

2017 年電子產業蓬勃發展,如物聯網、智慧製造、智慧醫療及車用電子等終 端應用及服務,改變既有商業及生活模式。電子產品在邁向高性能與多功能方向邁 進的同時,往往須要消耗更多的電力,而在節能減碳的潮流推動下,主宰電力效能 的功率元件在未來勢必將扮演更重要的關鍵角色。以往個人電腦、手機以及消費性 電子產品應用中使用的半導體,功率半導體的比重僅約占一成左右,而在能源產業 設備的應用,功率半導體在整體半導體元件中所佔的比例將大幅提高到五成以上。 隨著電動車輛與再生能源系統等各種綠能、環保應用的興起,過去在電子產品中扮 演配角的功率元件,將會有另一波的發展空間。

隨著全球節能環保意識抬頭,半導體產業持續投入提高產品效率、降低功耗 以及減少材料使用的技術開發,加上電動車、再生能源以及各種能源傳輸與轉換系

34

統不斷要求高效率與低耗能設計,使得特定應用的MOSFET、IGBT 以及性能更加優 異的碳化矽SiC 與氮化鎵GaN 等高規格功率元件開始受到熱切矚目。其應用市場包 括直流對直流(DC-DC)、離線交流對直流(off line ACDC)、電機控制、不斷電系統 (UPS)、太陽能逆變器(Inverter)、焊接、鋼鐵切割、切換式電源供應(SMPS)、太 陽能/風能和電動車(EV)/油電混合車(HEV)的電池充電器等。

由於太陽能事業部打下的通路基礎與累積的市場口碑,在切入開發太陽能模 組使用之旁路二極體,立即獲得終端應用客戶的迴響,能夠快速通過客戶認證,並 在極短時間內迅速大量投單量產。而耐電壓、耐電流、耐高溫之利基型溝槽式蕭基 特二極體,低Rds ON、低Qgd 之高功率MOSFET 是本公司強項,廣泛用於各式電子 產品應用電路,藉著堅實的半導體製造經驗,能持續提供客戶更快、更多、更優質 的產品與服務。目前與國際電力電子大廠合作研發中的超高功率IGBT 元件與模 組,更象徵本公司致力於提昇產品未來性的深度與廣度。

傳統矽基(Si-based)材料由於無法提供較低導通電阻,因而在電力傳輸或轉 換時導致大量能量損耗,SiC 元件則由於具備高導熱特性,加上材料具有寬能隙特 性而能耐高壓與承受大電流,更符合高溫作業應用與高能效利用的要求。而GaN 功 率元件則是擁有近似於SiC 性能優勢的寬能隙材料,耐高壓及大電流稍遜於SiC, 卻具備更佳的成本控制潛力,兩者皆被看好可取代矽基元件成為下一世代的功率元 件主流。近年來全球對於都市基礎建設、電動車、新能源與節能等方面的政策支持, 擴大對於SiC/GaN 等高性能功率元件的需求,將進一步促進SiC/GaN 功率元件的發 展。

碳化矽主要適用於600V 以上的高功率應用,氮化鎵則適用於200~600V 中功 率應用。由於氮化鎵鎖定中低功率應用,其應用市場規模要大於中高功率,根據市 調機構Yole 的報告,預估氮化鎵元件2015 年~2021 年的成長率將達83%,其中電 源供應器(Power Supply)占六成左右,而碳化矽同期的成長率約在21%左右。以往 國內廠商在電力電子領域其實著墨並不多,但近期隨著碳化矽、氮化鎵話題的發 酵,市場相當值得期待。另外,以功率設備來看,傳統的火力發電、核能發電所用 的電力電子比較少,不過在新興再生能源如風力電發電的電力轉換器中,則是扮演 相當重要的角色,而太陽能發電的光伏逆變器(PV Inverter),所占比重也相當高。

分離元件係屬半導體元件分類之ㄧ,其功能以電流放大、電源保護及電源管 理為主,因必須符合高壓特性乃須採取獨立設計,一般分為二極體(Diodes)、電晶 體(Transistors)與閘流體(Thyristors)等三大類。半導體分離元件作為介於電子 整機以及上游原材料行業之間的中間產品,是半導體產業的基礎及核心領域之一。

==> picture [316 x 148] intentionally omitted <==

35

全球半導體分離元件高端應用最大的領域是汽車,高端廠商的佔比均以汽車 為主。全球功率半導體應用領域中,汽車佔比達40%,其次是工業佔比27%,消費 電子13%;且汽車領域佔比近年來持續上升。以高端廠商為例,汽車等高端應用佔 比均有較高比例,特別是NXP 其汽車、 Iot 等領域佔比達到了86%的收入份額。 而近年快速飛漲的新能源汽車和智能駕駛等新技術有望倍數增長半導體分離元件 的使用量,傳統內燃機汽車單台分立器件用量僅71 美金,而新能源汽車單台用量 達到387 美金,是傳統汽車用量的5 倍以上。

分離式元件近年朝向兩極化的發展,高壓電流如機電源設備須以電壓承受度 高的大功率元件予以穩壓及整流。電子精密產品則需體積小、精密度高的二極體元 件以作為保護。分離式元件之功能、電性自晶圓製造階段便已決定,產品與晶圓製 程息息相關。故需倚賴製造廠的專業技術進以掌握晶圓製程,依不同的產品需求生 產不同電性功能之晶片,依WSTS 於統計預估 2015~2017 年全球Discrete Device 的銷售額達到美金187 億元。

4.競爭情形

晶圓製造/產品

台灣半導體產業經歷三十年的發展,已變成科技產業的基礎工業,為新興產 業發展提供穩定堅實的後盾,而新興市場需求也刺激半導體產值成長,許多熱門的 新興應用在2017 年有望進一步發展。工研院IEK 認為在製造、綠能、智慧、民生 等熱門應用,可能是帶動未來產業發展的動能。在製造領域,機器人由於深度學習 技術的進展,有機會進入服務型機器人世代,預計2020 年服務型機器人市場將正 式超越工業型機器人,2035 年市場規模達700 億美元。其次,人工智慧與深度學 習也是趨勢重點,2019 年人工智慧市場規模將達486 億美元,年複合成長率達23.1 %,值得台灣產業積極投入並布局。

在公司主力產品功率元件市場方面,歷經2015 年全球經濟成長腳步放緩及中 國大陸內需市場低迷,積極展開技術轉型與產品提升,成效相當卓著,而市場在各 廠商整併、資源整合後,2016 年上半年揮別陰霾,市場需求明顯回溫,客戶訂單 源源不絕,下半年客戶訂單持續遠超過產能,展望2017 年在節能與再生能源潮流 帶動下,全球功率元件市場將持續成長,成長動能將持續不墜。

在太陽能模組應用領域,依研究機構資料推估 2016 年全球有將近60GW 的模 組安裝量,按照本公司計算,旁路二極體每年市場需求折合需要約50 萬片的6 吋 晶圓產能生產,成長可期。

==> picture [284 x 179] intentionally omitted <==

36

(三)技術及研發概況

  • 1.所營業務之技術層次及研究發展

半導體晶圓製造

本公司晶圓廠長期聚焦於功率半導體及相應的電源管理IC 相關製程研發, 持續專注於Power MOSFET、二極體、IGBT 及類比IC 領域為主的代工業務,尤其在 Power MOSFET 領域,針對不同系統應用需求開發相對應元件以滿足客戶,客製化 製程開發是技術研發的主力。

另外,為了滿足客戶系統封裝要求,與客戶共同研發CSP 晶片製程已獲得突 破並順利量產,產品毛利因而更加提升。在功率轉換器的應用上則有不同考量,必 須同時滿足低Ron 與低閘極電荷以減少元件在反覆開關時的功率損失,目前特殊製 程開發已初步滿足客戶試產規格的要求;各項特殊製程經過近年來持續不斷的研發 資源投入與努力,均順利陸續突破瓶頸,達成設定目標,協助客戶產品完成可靠度 驗證並且量產。

除此之外,當元件應用在DC-DC power supplies 或AC-DC adapters 上面, 元件可能會受到極大電場與電流應力而進入崩潰模式導通,此時需要提升器件對於 崩潰能量的耐受能力才能滿足應用需求。這些功率元件的關鍵製程經過不斷的努 力,終於在去年年中成功達陣,客戶訂單陡增,生產線滿載運轉。就電壓分類,本 公司除利基型低壓Power MOSFET 技術外,也逐漸轉型於高效能的中、高壓Power MOSFET 製程產品開發,同樣是以客製化模式為客戶提供服務,以符合終端系統應 用規格為目標,終於以優異的電氣特性脫穎而出,獲得電動機車終端客戶的認同並 開始大量投產。

未來將戮力於兩大主軸平台: 一是分離閘型態的POWER MOSFET;另一是高 功率(大電流與高電壓應用)器件,採傳統單一閘型POWER MOSFET 結構。

因為節能減碳是未來應用系統被賦予的使命,但傳統的單一閘型POWER MOSFET 在扮演功率轉換開關的角色上有相當程度上的功率損耗;如果損耗能減 少,易言之,功率轉換效率就會提升,達到節能減碳的效果。分離閘型MOSFET 可 以有效的減少開關器件的能量轉換損失!

高功率器件的開發主要是對於 POWER MOSFET 應用領域的拓展,如電源設備 須以電壓承受度高的大功率元件予以穩壓及整流,所以未來需要在技術上提升去 滿足極為嚴苛的應用環境。

在二極體產品相關製程研發,目前主要專注於: Schottky Diodes(蕭特基極 體)、Fast Recovered Diodes(快速恢復二極體)、Ultra Low Capacitance Transient Voltage Suppressor array(超低電容瞬間電壓抑制陣列),與Current Regulated Diodes(穩流二極體)。其中尤以具獨特性的溝槽式蕭特基二極體製程,在低導通需 求和高耐溫需求的應用領域上,協助客戶推出相當具有競爭力的特色產品,使得該 項代工業務蒸蒸日上,未來將持續針對特定領域開發符合產品規格的相關製程技 術。除了針對現有蕭特基二極體持續做特性優化,強化競爭力外,也將與車用領域 廠商合作開發車用二極體相關技術,以滿足未來車用市場的規格要求。

此外,在靜電保護應用的瞬間電壓抑制陣列相關二極體製程開發也累積很多 成功案例,特別是下一世代產品所需的極低電容的ESD 保護器件,開發進度已獲得

37

重大突破且已進入穩定量產,目前是國內最先獲得產品驗證並順利導入量產的工 廠,產品規格的極至化將是未來努力的重點。另在快速恢復二極體有很多不錯進 展,也是未來重點促成的要項之一。

在IGBT 的相關製程開發也有相當時日,基於客戶量產能力考量,目前著重 於PT- & NPT-IGBT 的產品開發,配合客戶客製化規格開發中。而2012 年11 月通 過之經濟部業界開發產業技術計畫「綠能車用高功率IGBT 元件技術開發」則是使 用最先進之FS-IGBT 製程技術,也在政府及工研院的協助之下順利完成,於2015 年1 月開發完成,除了通過各項車用檢測項目,並通過實車道路測試。

基於此專案技術的研發成果,目前已成功吸引數家國外客戶興趣,以此製程 平台設計出新產品,後續將針對產品動態特性持續做最終的改良改善,期許能早日 投入實際市場應用;其中與某國際知名廠商共同研發中的超高壓(3300V)IGBT 器 件,規劃使用於高速列車的電源動力系統,若能順利獲得突破,除代表本公司已逐 漸追上歐、美、日大廠的技術層次,更可望帶來可觀的商機。至於類比IC 的製程 研發,除專注於保護IC,馬達驅動IC 以及LED 驅動IC 等既有領域外,配合長期 規劃IGBT 模組事業的driver IC 需求,目前專案研發團隊也開始積極評估高壓BCD 製程的生產效益中。

在矽基材之功率元件外,研發人員特別關注SiC 和GaN 等寬能隙新材料的應 用與發展,規劃針對高功率電子元件提出新的研發計劃-目標研製SiC Diode 及 SiC MOSFET 產品,透過合作夥伴與上下游策略結盟,將開發出更高功率、更高頻 率、更小體積和適應更高溫工作環境要求的次世代高階功率元件。 2.研究發展人員與其學經歷

單位:人

103/12/31 104/12/31 105/12/31

0 0 0

42 29 29

17 12 11
學歷分佈
6 5 5
高中職 0 0 0
合計 65 46 45
平均年齡(歲) 39 42 36
平均年資(年) 8.8 9.1 7.4

3.最近年度及截至年報刊印日止之研發費用

單位:新台幣仟元

年度

105 年度
106 年截至3 月31 日止
項目
研發費用 63,910 17,545

38

�����������������

����������������
�� ����
����� ����
�����������������������������������������������������������������������������
��������������������������������������������������������������������������
���������
������������������������������������������������������������������������
������������������������������������������������������������������������������������
�������������������������������������������������������������������������������������
������������������������������������������������������������������
����������������������������������������������������������������������������������

��������������

�������

������������

�������

������������������������� ����������������������������� ���������������������������������� ��������������������������������������� �������������������������������

�������

�������������������������������� ��������������������������������� �������������������������������������� �����������������������

  • �������������������������

���������

���������������������������������

�����������������������

���������������������������

  • �����������������������

  • ������������

�������

��������������������������������

������������������������������ ������������������������������� �������

������������������������������������

39

  • 持續開發成本更低、品質更好之新物料及新製程,確保生產成本及品質之 競爭優勢

  • 持續製程改善,降低生產週期,以便能夠即時提供客戶高品質的產品

  • 加強人員訓練,提高工作品質,減少不必要的浪費

  • c.產品發展方向

  • 產官學合作,共同開發未來5~10年所需要的產品製程技術

  • 與客戶合作開發寬能隙製程技術,保持分離元件製程技術領先之優勢

  • 持續與國際整合元件製造廠合作開發下一世代的產品,引導公司成為產品 製程與開發技術位居一線之領導廠商

  • 半導體產品

  • (1)短期業務發展計劃

  • a.銷售策略

  • 從既有產品出發,拓展中壓(60V-300V)Power MOSFET

  • 透過外部策略夥伴合作機會,轉進高壓、高電流密度產品應用

  • 吸收市場新知,掌握新興的高毛利產品應用與領域

  • 維持太陽能旁路二極管(PV bypass diode)既有領先優勢,領導主流規格 b.生產策略

  • 簡化生產流程與原物料,以降低生產成本,提高競爭力

  • 提高生產良率目標,99%以上

  • 穩定生產品質,提高製程能力與交期服務,提升客戶滿意度

  • 結盟友廠、下游封測廠合作,建立產能支援管道

  • c.產品發展方向

  • 發展高壓高電流MOSFET,進入較高毛利的工業馬達、工業控制與車用市場

  • 發展高效能功率MOSFET,投入手機快充、車充及電動機車電力模組市場

  • 發展高速高溫規格蕭基特二極體,維持在充電Power adapter的領先優勢

  • 發展快恢復二極體與提供超低電容靜電保護方案

  • 積極導入Low Rds ON、Low Qgd的高速切換、高耐壓MOSFET產品

  • (2)長期業務發展計劃

  • a.行銷策略

  • 佈建成品、模組銷售,提高營業額與銷售利潤

  • 拓展異領域合作機會,開拓Design-in業務

  • 發展利基型產品製程,跨入差異化領域

  • 結盟封測廠合作夥伴,拓展新產品與應用

  • b.生產策略

  • 去瓶頸機台,生產效益最佳化

  • 開發IGBT模組技術與生產線

  • 擴充Low Rds ON、Low Qgd power MOSFET產能

  • 開發SiC Diode、SiC MOSFET生產技術

  • c.產品發展方向

  • 發展低Rds ON、Low Qgd Power MOSFET

  • 發展符合工業及車用規格的二極體製程產品

40

  • 發展NPT IGBT與FS IGBT單管與模組產品

  • 發展MCP(Multi-chip-package)產品

  • 研發SiC產品應用技術

  • 3.發電系統業務:

本公司已開發完成太陽能發電系統之基礎工程。自98 年六月起即積極參與國 內太陽能發電系統示範工程招標,自基隆至彰化贏得標案數件,以此為基礎, 增強實力為較大型太陽能發電站作準備。本公司2012~2013年已建置完成1.5MW 發電站並成功運轉售電,品質備受肯定。未來將繼續提供海內外優質太陽能發 電站設計與工程顧問之服務。

二、市場及產銷概況

  • (一)市場分析

  • 1.主要商品(服務)之銷售(提供)地區

  • (1)本公司晶圓製造服務為國際化之定位,銷售對象主要來自國內,亦有來自歐、 美、中、韓等多家海外客戶投產,並獲得一線國際大廠之車用產品的認證並量 產,國外市場之銷售比例及金額已逐年提高。公司經營團隊除持續開拓國際大 廠業務,也努力開發更具競爭力的特殊產品製程平台,除原有Power MOSFET、 MOS Control Diode製程技術外,2016年在Trench Schottky Diode的業績更是 成效卓著,研發佈局適合六吋晶圓廠生產之利基型產品,新市場應用及產品開 發銷售比重逐年提升。

  • (2)2015 年本公司多晶矽太陽能電池片(Solar Cell)的銷售概況,約9 成以上為國 內銷售。本公司經董事會決定於2015 年6 月停止太陽能電池生產。

  • 2.市場佔有率

  • (1)晶圓製造

根據世界半導體統計組織(WSTS)的最新數據,總計2016 年全年度全球半導體 市場全年總銷售值達3,389 億美元,較2015 年成長1.1%;2016 年總銷售量達8,241 億顆,較2015 年成長4.7%。

工研院IEK 統計2016 年台灣IC 產業產值達新台幣2 兆4,493 億元(758 億美 元),較2015 年成長8.2%。IC 製造業為新台幣1 兆3,324 億元(413 億美元),較 2015 年成長8.3%,其中晶圓代工為新台幣11,487 億元(356 億美元),較2015 年 成長13.8%。

本公司2016 年晶圓製造營收約為4,320 萬美元,根據以上機構整理的研究報 告,本公司在全球半導體的市佔率約為萬分之1.3,在台灣IC 產業的市佔率約為 萬分之5.7,在台灣IC 製造業的市佔率約為千分之1,在台灣晶圓代工的市佔率則 約為千分之1.2。

41

3.市場未來之供需狀況與成長性:

(1)晶圓製造

全球半導體從去年第2 季開始好轉,研調機構顧能(Gartner)預期可望延續 到今年;2017 年全球半導體產值可望達3641 億美元,將成長7.2%,成長幅度高於 去年的1.5%。今年工業、汽車及儲存市場可望快速成長,只是占整體市場比重較 小,顧能預期,智慧手機與個人電腦等傳統應用領域成長則將相對緩慢。

在產品應用部分,PC、手機的高度成長都已經過去,工研院IEK 研究報告認為 智慧車、電動車和車聯網將成為半導體產業成長的新動能,2016 年車用半導體市 場規模達314 億美元,占半導體產業比重9.7%,2020 年將成長到410 億美元,比 ∼ 重10.8%,2015 2020 年複合成長率6.2%。超級智慧手機、高效能資料運算、自 動駕駛車、物聯網等都是帶動半導體未來成長的動力。

目前大部份的電子、電力設備都亟需更有效率的電源管理元件,而優良的半導 體元件在電子系統的電源轉換效率上扮演著關鍵性的角色,隨著替代能源的進步, 相信將促進電源管理元件更加蓬勃發展,特別是油電混合車與電動汽車以及智慧電 網的設備,更是眾所矚目的焦點。預期各種電源管理元件中,最有爆發性成長潛力 的是絕緣閘雙極電晶體(IGBT)模組,它應用於變頻馬達中,將可以大幅提高電力使 用效率,在未來工業、家電和汽車等主要應用領域,勢必被更廣泛的使用,以達到 更好,更嚴格的節能標準。

根據全球著名研究機構IHS 的2016 年調研報告顯示,2015 年國際IGBT 市場 規模約為48 億美元,預計到2020 年市場規模可以達到80 億美元,年複合增長率 約10%。

==> picture [312 x 145] intentionally omitted <==

隨智慧型手機與平板電腦的風行,推動Power MOSFET 製程技術朝更低導通電 阻Rds(on)、低閘極電荷(Qg)及快速散熱特性兼具的方向發展。傳統MOSFET 製程 在低Rds(on)與低Qg 設計之間,面臨魚與熊掌難以兼得的困境。本公司投入開發 多年的特殊製程,能夠有效改善低負載時的效率,相較於傳統 MOSFET 可大幅改善 能源效率及成本。

此外,雲端伺服器、太陽能逆變器和電信級網通設備,對高壓功率元件的耐 壓、高耐溫能力、導通效率、切換時間及體積更趨苛求;材料特性較矽更加優異的 SiC、GaN 順勢崛起,在超高溫高壓應用領域吸引眾多IDM 大廠投入,目前無論材 料取得或專利技術均是國外大廠專屬的舞台,雖近年也有代工廠陸續投入,也僅侷 限於期待未來能有機會分一杯羹。

42

4.競爭利基

(1)晶圓製造

  • a.專注於功率半導體元件及電源管理領域,產品品質與製程技術深獲國內外客 戶的肯定

  • b.發揮本公司在Trench深溝形的特色,除MOSFET外,並推展至Schottky diode 方面應用,以強化產品特色

  • c.團隊經驗豐富,能充分掌握市場的變化,開發客戶需要的製程,滿足市場需 求

  • d. 持續提供客戶完整即時的服務,能滿足客戶在品質、良率、交期之需求

  • e.透過與國際大廠共同合作開發及產官學研發聯盟的方式,提升研發能力,確 保技術領先優勢

(2)半導體產品

  • a.具備專業半導體技術產業基礎,與集團子公司朝產品及模組方向前進

  • b.長期的通路與市場耕耘

  • c.有效而嚴密的風險控管能力

  • 5.發展遠景之有利、不利因素與因應對策

  • (1)晶圓製造

  • a.有利因素

    • 經營管理能力

    • 公司經營團隊具有豐富經驗,能迅速掌握業發展趨勢,計畫執行能力優異

      • 技術與研發能力

研發團隊經驗豐富,能充分掌握高壓製程特性,轉進工業及車用電子等高 毛利領域

  • 客戶的夥伴關係

  • 長期深耕客戶服務,產品品質及工程研發能力,長期深獲客戶好評與信賴

    • 國際市場的需求

響應環保、綠能與節能減碳,公司發展方向符合國際市場需求的趨勢

  • b.不利因素

  • 競爭同業多為八吋晶圓廠,機器性能及生產良率均優於六吋晶圓廠

  • 六吋磊晶片經濟規模小,逐漸被邊緣化,晶片取得日益艱難

  • 工業及車用電子進行門檻高,但短時間內不易產生效益,須長期投資

  • c.因應對策

  • 提升人力資源,技術層次,成本結構與良率穩定度

  • 加強新製程研發速度,配合客戶有效縮短產品上市時程

  • 因應市場及客戶需求,提供客戶具競爭力之專用製程

  • 尋找其他利基市場

(2)半導體產品

  • a.有利因素

  • 公司20餘年來在半導體業界建立起的品牌基礎

43

     - 優秀的技術能力

     - 良好的策略夥伴關係

  - b.不利因素

     - 6吋產品的市場競爭激烈

     - 中國大陸市場收帳風險

     - 美元匯率波動劇烈

  - c.因應對策

     - 升級8吋產能, 嚴控庫存成本與應收款項風險

     - 開發、生產較高門檻及利潤之相關高功率元件及應用技術 - 持續與長期合約客戶合作,建立穩固的供應鏈夥伴關係
  • (二)主要產品之重要用途及產製過程

  • 1.晶圓產品製造流程

==> picture [301 x 482] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

原料供應商 晶圓製造區
生 產 製 造 部 份
空白晶圓
晶片投入
化學藥品
晶片清洗
高溫氧化
感光材料
光 光阻塗佈 氣相沉積

設 光罩

光學顯影 高溫擴散
特殊氣體
電漿蝕刻 離子植入
鋁銅錠
金屬濺鍍
金屬連線
晶片允收測試
客戶
----- End of picture text -----

44

�������������

������������������������������������ ������������������������������������� ������������������������������������� ������������������������������������� ������������������������������ �������������

��������������������������

���������


����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ������� ������� ������� �������
����
���� ���� ����
���� ���� ����
�� �� ���� �� �� ���� �� �� ����
��� ��� ���
����� ����� ����
���
��� ������ ���� ���� ��� ������ ����� ���� ��� ������ ���� ����
��� ������� ����� ���� ��� ����� ���� ���� ��� ����
�� ������� ����� �� ������� ����� �� ������� �����
���� ������� ������ ���� ������� ������ ���� ������� ������

�������������������������

���������


����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ������� ������� ������� �������
����
���� ���� ����
���� ���� ����
�� �� ���� �� �� ���� �� �� ����
��� ��� ���
����� ����� ����
���
��� ������� �� ���� ��� ������� �� ���� ��� ������ �� ����
��� ������� �� ���� ��� ���� ��� ����
��� ������ ���� ��� ������� �� ���� ��� ������ ����
�� ��������� �� �� ������� �� �� ������� ��
���� ��������� ��� ���� ��������� ��� ���� ������� ���

������������������������������������������������� ����

45

(五)最近二年度生產量值表

單位:仟片;新台幣仟元

104 度 104 度 104 度 105 度 105 度 105 度
產能 產量
(註1)
產值 產能 產量
(註1)
產值
660 415 1,067,546 660 582 1,215,693
14,050 6,596 283,334 0 0 0
14,710 7,011 1,350,880 660 582 1,215,693

註1:產量不含購入量。

(六)最近二年度銷售量值表

單位:仟片;新台幣仟元



銷售量值
主要產品
104 度 104 度 104 度 104 度 105 度 105 度 105 度 105 度
內銷 外銷 內銷 外銷
FOUNDRY 349 816,369 45 169,114 484 1,094,637 79 314,423
SOLAR 13,950 408,456 1,404 37,581 583 25,737 610 16,911
OTHER 48 0 0 0
合計 14,299 1,224,873 1,449 206,695 1,067 1,120,374 689 331,334

三、最近二年度從業員工人數

單位:人;%

年度 年度 104 年度 105 年度 當年度截至
106 年3 月31 日止
員工人數 直接人員 250 271 266
工 程 類 250 252 255
管 理 類 42 45 47

542 568 568
平 均 年 齡(歲) 37 37 37
平均服務年資(年) 9 8.9 8.9
學歷分佈
比例(%)

0.4 0.4 0.4

16.6 16.5 16.5

64.4 64.5 64.6

18.1 18.1 18.0
高中以下 0.5 0.5 0.5

46

四、環保支出資訊

台灣茂矽一直將環保及安全衛生列為第一優先要務,積極導入「ISO 14001環境管理 系統」及「OHSAS 18001職業安全衛生系統」,藉由環安衛管理系統PDCA持續改善之精神, 提昇同仁們對於工作場所中的安全及衛生觀念,同時提供同仁各類相關教育訓練,藉以提 高員工對環保、安全與衛生的認知,期能更有效的降低職業災害,預防意外事故。在承攬 商管理部分,嚴格要求符合各項規定才准予作業,對於供應商亦要求其綠色供應,以符合 時下國際趨勢。

面對全球環保意識的持續高漲,全球產業亦面臨相當程度的各項污染減量措施。本公 司除藉由「ISO 14001 環境管理系統」推動各項節能減碳措施,每年並進行「ISO 14064 溫室氣體管理系統」外部查證,同時登錄於EPA「國家溫室氣體登錄平台」,作為未來持 續推動各項溫室氣體減量基礎。

過去兩年溫室氣體排量︰

104 年度溫室氣體排放量~109,410.257 CO2-e Ton/year

103 年度溫室氣體排放量~110,604.978 CO2-e Ton/year

水資源管理

茂矽秉持著ISO14001 的精神,落實相關資源節約及有效再利用,在水資源運用上亦做 了相關的管理措施,將可回收之廢水循環使用,降低自來水的需求量。

廠區內設有相關回收系統,充分將製程排水、RO 濃縮水、空壓機冷卻水、蒸發器防凍 水、洗滌塔排水、冷卻水塔排水及空調冷凝水等,有效回收處理再利用,每日回收水量可 達1,800 噸,再提供給製程或各系統使用,以達到水資源循環再利用。

廢棄物管理

本公司自1996 年推行ISO14001 環境管理系統以來,一直持續推動「工業減廢」,「節 約能源」至「資源回收」管理。

透過環境管理計劃的推動,落實相關減量措施,從前端的原物料使用到後端廢棄物之產生, 減量效益顯著。

廠區產生之各類廢棄物,均委由主管機關核定之廠商協助清運、處理,並依法進行網 路申報。同時不定期針對各項廢棄物處理廠商進行稽核,以確保廢棄物依法妥善處理,我 們持續推動相關減量政策與措施,並以「永續發展」為目標。

安全衛生方面,除積極預防及控制環安衛風險危害,並持續推動多項危害預防措施 如:機台設備上加強多重硬體保護、危害氣體偵測、人員定期巡查、委外執行生產機台設 備紅外線檢測、委外執行甲類危險性工作場所審查、委外執行勞工工作環境物理性及化學 性危害採樣分析、全廠區消防安全設備檢查、機台放射性物質委外測定以及每月分發相關 作業員工配戴輻射佩章等,並提供適當與足夠之防護器具供員工使用,讓員工能安心在舒 適及安全的環境中工作。

本公司致力推動各項環境保護措施,除針對各項環保證照與許可均依相關法令申辦 外,並依法設置相關之專責人員負責管理與監測。廠內各項活動所產生的污染排放,均力 求處理至符合或優於相關法規標準並按時申報主管機關,2016年度投資於廢氣、廢水處理 設施運轉維護及各項改善工程費用共約新台幣4千5百萬元。其中包括污染排放檢驗、環境 品質監測及廢棄物清除、處理等費用,支出約新台幣6百萬元。

47

(一)對防治環境污染主要設備之投資及其用途與可能產生效益:

本公司於建廠初期即著重污染防治設備之投資,廢水由廠內之廢水處理廠先行處 理至符合納管標準後,排放至工業區污水處理廠進行後續處理;廢氣則經由廠內之空 氣污染防制設備,處理至符合排放標準後排放;廢棄物產出則委託專業合格之清理廠 商代為清除廢棄物,已設置之防治(制)設備明細如下表:

污染防治設施明細

空氣污染防制設備 空氣污染防制設備 水污染防治設備 水污染防治設備
設備名稱 數量 設備名稱 數量
洗滌塔 19座 調勻槽 4座
吸附設備—流體化床 1座 pH調整槽 1座
脫附燃燒塔 1座 反應槽 2座
冷凝器 1座 快混槽 2座
排放管道 9支 慢混槽 2座
混凝沉澱槽 2座
污泥濃縮槽 1座
污泥調理槽 1座
中和槽 2座
壓濾式污泥脫水機 1座
放流槽 1座
  • (二)最近年度及截至年報刊印日止,公司改善環境污染之經過,其有污染糾紛事件者,其 處理經過:

本公司於建廠初期,即著重污染防治(制)設備之投資,並委託專業合格之清理廠 商代為清除廢棄物,故截至年報刊印日止,並未發生污染糾紛事件。

  • (三)最近年度及截至年報刊印日止,公司因污染環境所受損失(包括賠償),處分之總額, 未來因應對策(包括改善措施)及可能之支出(包括未採取因應對策可能發生損失、處分 及賠償之估計金額,如無法合理估計者,應說明其無法合理估計之事實):無。

五、勞資關係

  • (一)公司各項員工福利措施、進修、訓練、退休制度與其實施狀況,以及勞資間之協議與 各項員工權益維護措施情形

本公司自創立以來,一向以重視員工、回饋社會為本位,藉由合作、創新、永續、 誠信及績效予以具體實踐,並以此為基石發展和諧的勞資關係。

1.員工福利

本公司員工福利措施除依相關法令辦理外,亦包含健保、勞保、團保、員工定期 健康檢查及妥善醫療保健計劃,使員工能全力投入工作;在職工福利委員會方面,除

48

員工之婚、喪、病及生育補助外,並規劃員工溝通大會、家庭日、電影欣賞、慶生及 社團活動等,以調劑員工身心並增進彼此交流。

2.退休制度與其實施狀況

本公司對正式聘用員工,均依政府相關法令之規定,每月提存退休金。並成立「退 休準備金監督委員會」,負責監督與管理退休準備金相關事宜,以充分保障員工權益。 3.友善職場

本公司除結合現行法規如性別工作平等法,制定性騷擾防治措施,強化職場安全 與平等外,另超額進用身心障礙員工,於97-102年度連續6年榮獲行政院勞工委員會進 用身心障礙者績優機關(構)金展獎,且於105年榮獲新竹市政府超額進用身心障礙者績 優單位獎勵。未來,本公司將持續致力於營造身障員工的友善職場,使其能更加安心 穩定地工作。

4.人才培育

本公司擁有完善之教育訓練體系,訓練單位依照工作需求、員工職涯發展與階段 性任務等要素,提供四大範疇的專業訓練課程,共分為管理、技術、品保、一般等四 大類。

教育訓練作業依照PDCA流程進行,彙整各部門訓練需求後,擬定年度訓練計畫, 於各階段執行過程中進行成效評估,並請員工分享心得報告,作為有效性評估的重要 參考;透過系統性的規劃與學習,結合年度績效考核,除可增進員工的專業技能與工 作效率,更能提高個人的職場競爭力,達到「訓才」與「育才」之目的。

5.工作秩序與倫理

本公司透過法令規章與內部規定,管理並規範員工行為與秩序,此部份分為組織 面與個人面。在組織面共有組織職掌、權責劃分與各項作業核准權限,透過上述三者 來規範各職級與組織的工作範疇,並明確劃分核決權限。個人面的部份,分為差勤管 理、績效考核、獎懲規範等三大部份,以明確的內部規定搭配系統化的管理,促使員 工做好自我管理,維持工作秩序與職場倫理,並定期舉辦員工表揚活動,以褒獎工作 表現傑出之同仁。

6.勞資和諧

最近年度及截至年報刊印日止,未曾發生任何勞資糾紛之情事,勞資雙方相處和 諧融洽,在經營管理上致力建立一個誠信、合作之工作氣氛與環境,藉由不同的溝通 管道來充分並有效解決問題。有關勞資關係之一切規定措施,均依循相關法令,實施 情形良好,任何有關勞資關係之新增或修訂措施,均經勞資雙方充分協議溝通後方可 定案,故無任何爭議情事發生。

49

六、重要契約

106 年4 月30 日

契 約 性 質 當 事 人 期 間 主 要 內 容 限制條件
中長期授信合約 遠東國際商業銀行 96/06/06 簽訂
96/08/10~106/12/31
訂約金額捌億伍仟萬
元整
中長期授信合約 大眾商業銀行 96/09/06簽訂
96/09/06~106/12/31
訂約金額肆億元整
長期採購合約 中美矽晶製品(股)
公司
96/06/12 及97/08/11 簽訂
96/06/12~108/12/31
97/08/11~105/12/31(註)
原物料採購
長期採購合約 Nexolon Co., Ltd.
97/02/21 簽訂
97/02/21~預付貨款扣抵完畢為止
原物料採購
銷售合約 頂晶科技(股)公司 97/08/15 簽訂
97/08/15~107/12/31
產品銷售

註:雙方就繼續合作事宜協商中。

50

�������

  • ���������������������������

  • ����������������

  • �����������������������������

���������



������������� ������������� ������������� ������������� �������������
�����
�� ���� ���� ���� ���� ���� ����������
���� ��������� ��������� ��������� ��������� ��������� ���������
��������� ��������� ��������� ��������� ������� ������� �������
����
���� ��������� ��������� ��������� ������� ������� �������
���� ��������� ��������� ��������� ��������� ��������� ���������
��� ��������� ��������� ��������� ��������� ��������� ���������
����
��� ��������� ��������� ��������� ��������� ����
����� ������� ������� ������� ������� ������� �������
���� ��� ��������� ��������� ��������� ��������� ��������� ���������
��� ��������� ��������� ��������� ��������� ����
����������� ��������� ��������� ��������� ������� ������� �������
�� ��������� ��������� ��������� ��������� ��������� ���������
����
��� ��������� ����������� ����������� ����������� ����������� �����������
����
��� ��������� ����������� ����������� ����������� ����
���� ������� ������� ������ ����� ��� �����
���� ��� ��� ��� ��� ��� ���
����� ������ ������ ������ ������ ������ ������
��� ��������� ��������� ��������� ������� ������� �������
����
��� ��������� ��������� ��������� ������� ����
  • ���������������������������������������

  • ���������������������

51

�����������������������������

���������



������������� ������������� ������������� ������������� �������������
�����
�� ���� ���� ���� ���� ���� ����������
���� ��������� ������� ������� ��������� ������� ���


















��������� ��������� ��������� ��������� ������� �������
����
���� ��������� ��������� ��������� ��������� �������
���� ��������� ��������� ��������� ��������� ���������
��� ��������� ��������� ��������� ��������� ���������
����
��� ��������� ��������� ��������� ��������� ����
����� ������� ������� ������� ������� �������
��������� ��������� ��������� ��������� ���������
���
����
��� ��������� ��������� ��������� ��������� ����
����������� ��������� ��������� ��������� ������� �������
�� ��������� ��������� ��������� ��������� ���������
����
��� ��������� ����������� ����������� ����������� �����������
����
��� ��������� ����������� ����������� ����������� ����
���� ������� ������� ������ ����� ���
���� ��� ��� ��� ��� ���
�����
��� ��������� ��������� ��������� ������� �������
����
��� ��������� ��������� ��������� ������� ����
  • ���������������������������������������

  • ��������������������

52

����������������

�����������������������������

���������

��
�������������
�����
��
����������
���� ���� ���� ���� ����
���� ��������� ��������� ��������� ��������� ��������� �������
������� ��������� ��������� ��������� ��������� ������� ������
������ ����������� ����������� ��������� ��������� ������ ������
�������� ������� ��������� ������� ��������� ��������� ��������
������� ��������� ����������� ��������� ��������� �������� ��������
������������� ��������� ����������� ��������� ��������� ��������� ��������
������
������� ��������� ����������� ��������� ��������� ��������� ��������
�������������� ������� ������� ��������� �������� �������� �������
�������� ��������� ��������� ��������� ����������� ��������� ��������
���������� ��������� ����������� ��������� ��������� ��������� ��������
���������� �������� ������� �������� ������� ������� �������
�������������� ��������� ��������� ��������� ����������� ��������� ��������
�������������� �������� ������� �������� ������� ������� �������
����������� ������ ������ ������ ������ ������ ������

���������������������

53

�����������������������������

���������

��
�������������
�����
��
����������
���� ���� ���� ���� ����
���� ��������� ��������� ��������� ��������� ��������� ���













������� ��������� ��������� ��������� ��������� �������
������ ����������� ����������� ��������� ��������� ������
�������� ������� ��������� ������� ��������� ���������
������� ��������� ����������� ��������� ��������� ��������
������������� ��������� ����������� ��������� ��������� ���������
������
������� ��������� ����������� ��������� ��������� ���������
�������������� ������� ������� ��������� �������� ��������
�������� ��������� ��������� ��������� ����������� ���������
���������� ��������� ����������� ��������� ��������� ���������
����������
�������������� ��������� ��������� ��������� ����������� ���������
��������������
����������� ������ ������ ������ ������ ������

��������������������

������������������������

�� ������ ����� ����� ����
���� ���������� ��� ��� ��������
���� ���������� ��� ��� ��������
���� ���������� ��� ��� ��������
���� ���������� ��� ��� ��������
���� ���������� ��� ��� �����

54

�������

���������������������������������

�� �� ������������� ������������� ������������� ������������� �������������
�������
���� ���� ���� ���� ���� ����
������� ����� ����� ����� ����� ����� �����
����
��� ���������������� ������ ������ ������ ������ ������ ������
���� ����� ����� ����� ����� ����� �����
���� ���� ����� ����� ����� ����� ����� �����
���
������ ������ ������ ������ ������ ����� �����
���������� ���� ���� ���� ���� ���� ����
������ ����� ����� ����� ����� ����� �����
�������� ���� ���� ���� ���� ���� ����
���� ���������� ����� ����� ����� ����� ���� ����
������ ����� ����� ����� ����� ����� �����
��������������� ���� ���� ���� ���� ���� ����
��������� ���� ���� ���� ���� ���� ����
�������� ������ ������ ����� ������ ����� �����
�������� ������ ������ ������ ������ ������ �����
���� ��������������� ������ ������ ������ ������ ����� �����
��������� ������ ������ ������ ������ ����� �����
����������� ����� ����� ����� ����� ����� �����
��������� ����� ������ ������ ������ ���� ����
���� ����������� ������� �������
���������� ����� ����� ����� ����� ���� ����
����� ���� ���� ���� ���� ���� ����
��� ����� ���� ���� ���� ���� ���� ����
������������������
�������������������������������������������������
��������������������������������������������������������
�����������������

55

���������������������������������

�� �� ������������� ������������� ������������� ������������� �������������
�������
���� ���� ���� ���� ���� ����
������� ����� ����� ����� ����� ����� ���




















����
��� ���������������� ������ ������ ������ ������ ������
���� ����� ����� ����� ����� �����
���� ���� ����� ����� ����� ����� �����
���
������ ������ ������ ������ ������ �����
���������� ���� ���� ���� ���� ����
������ ����� ����� ����� ����� �����
�������� ���� ���� ���� ���� ����
���� ���������� ����� ����� ����� ����� ����
������ ����� ����� ����� ����� �����
��������������� ���� ���� ���� ���� ����
��������� ���� ���� ���� ���� ����
�������� ������ ������ ����� ������ �����
�������� ������ ������ ������ ������ ������
���� ��������������� ������ ������ ������ ������ �����
��������� ������ ������ ������ ������ �����
����������� ����� ����� ����� ����� �����
��������� ����� ����� ������ ������ ����
���� ����������� �������
���������� ����� ����� ����� ����� ����
����� ���� ���� ���� ���� ����
��� ����� ���� ���� ���� ���� ����
������������������
�������������������������������������������������
��������������������������������������������������������
�����������������

56

������

  • ������

  • ���������������������

  • ����������� ������������������������� ��������

  • ������

  • ������������������

  • ����������������������������

  • �����������������������������

  • ������

  • ��������������������������������������������������� ������������������

  • �����������������������

  • ���������������������

  • ��������������������������������������������������� ������������������

  • ���������������������

  • ������� ������������������� ���������

  • �����������������������

  • ������

  • ������������������������������������

  • ���������������������

  • �����������������

  • ��������������������������������������

  • ������

  • �������������������������

  • ������������������������������������������������ ����

  • �������������������������������� ������������������ ����������

  • ������

  • �����������������������������������

  • ����������������������������

57

  • �������������

�����������

�������������������������������������������� ������������������������������������������ ��������

�������������

����������

==> picture [148 x 35] intentionally omitted <==

�����������������������������������������

58

股票代碼:2342

四、一○五年度合併財務報表暨會計師查核報告

台灣茂矽電子股份有限公司及子公司

合併財務報表暨會計師查核報告

民國一○五年及一○四年十二月三十一日

公司地址:新竹市科學工業園區研新一路一號 公司電話:(03) 578-3344

59

�������������

�������������������������������������� ��������������������������������������� ��������������������������������������� ��������������������������������������� �����������������������

�����

==> picture [349 x 81] intentionally omitted <==

==> picture [259 x 12] intentionally omitted <==

==> picture [41 x 41] intentionally omitted <==

���������������

60

�������������

�����������������

�����

������������������������������������� �������������������������������������� �������������������������������������� ���������������������������������

������������������������������������ �������������������������������������� �������������������������������������� �������������������������������������� ��������������������

��������

������������������������������������ �������������������������������������� �������������������������������������� �������������������������������������� ��������������������

�������

������������������������������������ �������������������������������������� �������������������������������������� �������������������

61

�������

������������������������������������� ������������������

������������������������������������ �������������������������������������� ��������������������������������������� �������������������������������������� ���������

�����

������������������������������������� �������������������������������������� �������������������������������������� �������������������������������������� �������������������������������������� ���������������������������

������������������������������������ �������������������������������������� ��������������������

��������������������

�����

������������������������������������ ���������������������������

62

��������������������

������������������������������������ �������������������������������������� �������������������������������������� ��������������������

������������������������������������ �������������������������������������� ��������������������������������������

������������������������������������ ���

���������������

������������������������������������ �������������������������������������� �������������������������������������� �������������������������������������� ���������������������������

������������������������������������ �����������

  • ������������������������������������� ����������������������������������� ����������������������������������� ��������������������������

  • ������������������������������������� ������������������������������

  • ������������������������������������ ��

63

  • ������������������������������������� ����������������������������������� ����������������������������������� ����������������������������������� ����������������������������������� ����������������������������������� ����������

  • ������������������������������������� ���������������

  • ������������������������������������ ����������������������������������� ��������������

  • ������������������������������������

  • �������������������������

  • ������������������������������������

  • �������������������������������������� �����������������������

64

������������������������������������ �������������������������������������� �������������������������������������� ���������������������������������

==> picture [331 x 236] intentionally omitted <==

65

���������������� ������� ������������������
��������
����������
����������
��
��
��
��

��
����
����
����
�������
����
�������

��
�������

��
����
������
����
���
��
���
��
����
������
������
�������
��
�������

����
�����
�����
��
������

����
�������
���
��
���
��
����
��
����
�������

�������

����
����
���������
�������
��
�������

����
����������
�������
��
��
�������
��
����
���������
������
������

������

����
���������
���
��
���
��
���������
��
���������
��
����
�����
����
������������
����
������

������

����
��������������
������
�������
��
�������

����
����������������
����
��
��
��
��
����
��������
����
��
��
��
��
����
���������
�������
�������
��
�������
��
����
�������
�����
�����
��
������

����
�����
������

������

����
�����
������

������

����
�����
�����
�������

�������

����
����������
���������
�������

�������

���������
��
���������
��
����
���������

���
���������

���
�����

66

���������������� ���������� ������������������
�����
��������
����������
����������
��
�����
��
��

��
����
����
����
����
�����
�������

��
�������

��
����
������
�����
�������

�������

����
����
���
��
���
��
����
����
�����
�������

�������

����
�����
�������

�������

����
�������
����
������

������

����
����
����
������

������

����
����������
�����
�������
��
�������
��
����
���������
������

������

���������
��
���������
��
����
�����
����
�����������
�����
�������

�������

����
�����
�����
��
�����
��
�������

�������

����
���������
��
���������
��
����
�����������
����
�����
�����
���������
���
���������
���
����
����
�����

��

��
����
����
�����
����
�����
����������

����

����������

����
����
����
�����
���
��
�����
��
����
����
�����
��

��
��

��
�������
��
�������
��
����
�����
�����
������

������

����
�������
��
�������
��
�������
���������

���
���������

���
��������������� �������
�������
��������

67

���������������� ���������������� ����������������
�������
�����������������������
��������
����� �����
�� �� �� �� ��
����
����
�����
���������

���
���������

���
����
����
����
����������

���

����������

����
���� ������� �������
��
��������
���
���� ����
���� ���� �������
�� �������
��
���� ���� ��������
�� ��������
��
���� ���� �������
�� �������
��
��������
���
��������
���
���� �������� ������

��������
���
���� ��������
����
����
�����
������

�������
��
����
�������
�����
��������

���

��������

���
���� ���� ����� �������
�� �������
��
��������
���
��������
���
���� ���� �������
�� ��������
���
����
�����
�����
�������

��

������

��
����
����
��������

��

��������

���
���� ������
���� �����������
���� ����������� �������
�� ������
��
���� ������
�������� ��
��
��
��
�������

��

������

��
���� ������������
���� �����������
���� ������

��
�������
��
���� ������������
������ ��
��
��
��
������

��
�������

��
�������������� �������
�� �������
��
���� �������� ��������
��
���
����������
��
���
���� ������
���� ����� ��������
��
�� �� ��������
���
���� ����� ������

��

������

��
��������
��
��

��������
��
���
���� ����������
���� ����� ��������
��
�� ����������
��
���
���� ����� ������

��
������
��
��������
��
���
����������
��
���
���� �����
���� ��������� �����
��
�����
��
���������������
�������
���������������

68

���������������� ������� �����������������������
��������
����������� ������� �����
����
����
������
����
��
�����
����
���������



����������
��
������


��
���������

�����

���������
��

��������

��

��������

�����

��������
��

������

�������


�������

�����

�������
��

��������

�������


����������

�����

����������
���������

����������

�����


�������
�����
�������
��

��������

��

��������

�����

��������
��

�������

������


�������

���

�������
��

��������

������


��������

�����

��������
��

��
��

��
�����

������
���������



����������
��
���


��
�������

�����

�������
��������������� ����������������������
�� ���������� ������� ����������� ����������� ������������� ������� ����������� ����������� ����� �������������

69

���������������� ����������������
�������
�����������������������
��������
����� �����
���������
����
�������
��
��������
��
�����
��������������
�������
���
�����
����
�������
�������
����
������
������
����
����

������

����
���

����

��������
��
�������
���������
������
�������
��������������������
������
������

������������
��
�������

����������
�����
�������

����������
��
��������

����������/�����
������
��
�����
������
�������

�������

��������
�������

������
�������
���
�����
������
������
�������
������������
����

�����
�����������
�����
������
�����������
�����
������

����������
������
�������

�����������
���
�������

���������
������

�������

������
������

�������

���������
������

�������

������������
������

���
������������
������
��������

�����
���
�����
�����
��
���
������
��
���
�������������
������
��������

�����

70

���������������� ����������

�����������������������

�����

�����
��������
����� �����
���������
����������
��
������
�����������
������

������

�������������
������
������
����������
�������
��
����������������
�����
��
����������������
��
���
�������
��
�����
�������
�����
��
����������
�������
�������
���������
������
��������

��������

��������
�������

�������

������
�������

�������

�������
����

���

�������
������

��
�����
�������

�������

����������
��������

��������

���������������
������

������
����������������
�������
��������

�����������
�������
�������
�����������
�������

�������

�����������
�������������
�����

�����

����������������
�����
��
�������
��
�����
�������
������
������
�������
�������

�������

�������
������
������
�������
������

�������

�������
�����

�����

�����������
�������������
�����

������

�������
������
��
�������
��
�������

�������
������

������

������������
������������������� ��
�������

���������������

���������� ������������ ������������

==> picture [35 x 35] intentionally omitted <==

71

�����������������

���������

�������������������

����������������������

�������

����������������������������������� ������������������������������������ �����������������������

  • ������������������

  • ��������������������������

    • ����������������������������

    • ������������������

    • ������������������������

  • ��������������������

  • �����������������������

    • ���������������������������
  • ���������������

������������������������������

  • �����������������

  • �������������������������������������� ��������������������������

    • ���

72

����������������������������������

������������������������������������� ��������������������������






��




�����������
��




�����������
��




�����������
��




�����������
���������������� �������������� �����������
������������� ��� ����
��������������
��
��������������� ��������������� �����������
��������������� ���������������
��������������
��������������
����������
����������������� �������������� �����������
���� ��������
���������������� �������������� �����������
�� ��������������
�����
����������������� �������������� �����������
����������� ��� ��������������
�� �����
����������������� �������������� �����������
���������� ��������������
�������
����������������� �������������� �����������
��������� ��������������
��������������
��������������
��������������
��������������
��������������
��������������
��������������
��������������
����
����������������� �������������� �����������
�������� ��������������
�������
����������������� �������������� �����������
����������� ��������������
��������������
��
����������������� �������������� �����������
�������������� ��������������
��� ��������������
����������
������������������������������� �����������
��������������
���������������
��������������
���
�������������������� ���������������� �����������
��� �����������������
���������
�����

73

������ �������������������� ���������������� ������������� ���� ���������������� ���� �������������������� ��������������� ������������� ���� ��������������� ������

���������������������������������� ���

������������������������������������

������������������������������������� �����

��� � ����� � � � � � � ���������� �������������� ��������������� ������������� ������������� �������������� ���� �������������� �������������� �������������� �������������� �������������� �������������� �������������� �������������� �������� �������������� ��������������� ������������� ������������� ��������������� ������������� ��������������� ������������� �������������� ��� ������������� �������������� �������������� �������������� �������������� ��������������� �������������� �������������� ����� ������

74

������ �������������� ��������������� ������������� ����� �������������� �������������� �������������� �������������� �������������� ��������������� �������������� �������������� �������������� ��������������� ���������������� ������ �������������� �������������� ��� ��������������� ��������������� ������ ������������������������������� ��������� �������������� �������������� ������������� �������������� �������� �������������� ��������� ��������������� ����������������� ������������� �������� �������������� �������������� �������������� �������������� ������������� ��������������� ��������������� ������������� ������������� �������������� �������������� �������������� �������������� ���������� ��������������� ��������������� ������������� ��� �������������� �������������� �������������� �������������� ������� ��������������� ��������������� ������������� ���� �������������� ��� ��������������� ��������������� ������������� ������������� ���������������� ���

  • �����������������������������������

  • �����������������

75

  • ��������������

  • �������������������������

  • ��������

    • ���������������������������������� �����������������������
  • ��������

    • ����������������������������������� ��������������������������������� �������

    • ���������������������������������

    • ����������������������������������� ��������������������������������� ��������������������������������� ������������������������

  • ��������

    • ������������

      • ����������������������������������� �������������������������������� �������������������������������� �������������������������������� �������������������������

      • ����������������������������������� �����������������������

      • ����������������������������������� �������������������������������� ������

      • ����������������������������������� �������������������������������� ���������������������������

76

  • ����������������������������������� �������������������������������� �������������������������������� �������������������������������� �������������������������������� �������������������������������� �������������������������������� �����������������������������

  • ���������������

�������������
���
����







������������������������
���������
��������������
����
�������������
����
�������������������
����������
�������������
��������
����������
���
�������������
��������
����
�������������
��������
���������
����������
����������
����������
���������
����������
����
������
����
�������

���
���
��
���
���
��
���
���
��
��
��
����
��
����������
��������
��������
��������
��������
���������
��
����
������
���
���
���
��
��
  • ��������������������

  • ������������������

  • �������������������������

  • ������������

  • �����������������������

77

  • ����������������������

  • ������������������������������������ ������������������������������������ ����

����
�����
��������������������
�����

�������
���


������
���

������ ����� ����� ��
�����
������ ���� ������ ��
������
��
�� ������
������

������������

�����

�����
������
����������
����������
���� ������� �������
����� ������ ������
���� ���� ������
����� ��
��
����� ������� �������
������
����������
����������
���� �������� �������
����� ���
�����
���� �������� ������
����� �� ��
����� �������� �������
�����
�����
������
����������
��

��

�����
���� ������� ������
����� �� ��
���� ������� ������
������������ ������� �������
�������� �� �������� �������
�������������� �� ������ ����
���������� ��
��

78

������
����������
��

�������
������
����
��������
�������
����� �� ��
����
��������
�������
������������ ��
����
�������� �� ��������� �������
�������������� �� �������� ������
���������� ��
��

�����

�����
������
����������
�������������
��
������

��
���������� ������ �����
���������� ������� ��
���������������� ������� �����
����������� ������ ������
����������� ������
������
������
����������
�������������

�������
�������
��������������� ���
����
���������������� �����
�������
����������� ����� ������
����������� ������
�����

��������

���������������������������������� ���������������������������������� ���������������

���������

����������������������������������� �������������������������������� ��������������

����������������������������������� ������������������

79

  • ����������������������������������� �������������������������������� �������������������������������� ����������������������������������

  • �����������

    • ����������������������������������� ��������������������

      • �������������������������������� ���

      • �������������������������������

      • ��������������������������

    • ����������������������������������� ����������������������

    • ����������������������������������� �������������������������

  • ���������������������

  • ����������������������

    • ��������������������������������

    • ���������������

    • ����������������������

    • ����������������������������������� �������������

    • ���������������������������

  • ����������������������

    • ������������������

    • ���������������

    • ������������������������

    • ����������������������������������� �������������������������������� ���

    • ���������������������������

80

  • �����������

  • ����������������������������������� �����������

  • ������������������������������ ���������������

    • ������������������
  • ������������

  • ����������������������������������� ����

  • ��������������������������������

  • ����������������������������������� ��������������������������������� ��������������������������������� ��������������������������������� ��������������������������

  • ����������

������

  • ��������������������������������� ��������������������������������� ��������������������������������� ������������������

  • ��������������

  • ����������������������������������� ������������������������

    • �������������������

    • ������������

    • �������������������������������� ���

  • ���������������������������������� ����

81

  - ���������������������������������� ��������������������������������

  - ��������������������
  • ����������

  • ����������������������������������� ����������������������������������� ��������������������������������� ������

  • ����������������������������� ������������������

    • �����������������������

    • ����������������������������������� ��������

    • ��������������������������

    • �������������������������

    • ����������������������������������� �������������������������������� �������������������������������� ���������������������������

    • ����������������������������������� ��������������������������������

    • �����������������������������

  • ����������������������������������� �����

    • ����������������

      • ������������������������������� �������������������������������� �������������������������������� ������������������������������� �������

82

��������������

        - ������������������������������� �������������������������������� ������

     - ������������

        - �������������������������������� �������������������������������� ������������������������������� �������������������������������� �������������������������������� ���������
  • �����������

    • ������������������������

    • ���������������������

    • ����������������������������������� ��������

    • ����������������������������������� ������

  • �����������

���������������������������������� ���������������������������������� ���������������������������������� �������������������

���������������������������������� ���������������������������������� ���������������������������������� �������

83

  • �������������

  • ���������������������������������� ���������������������������������� �����

  • ������������������

  • ����������������������������������� ���������������������������������� ��������������������������������� ���������

  • ����������������������������������� ��������������������������������� ���������������������������������� ��������������������������������� �����������

  • ����������������������������������� ��������������������������������� ���������������������������������� ��������������������������������� �����������������������������������

  • ����������������������������������� ��������������������������������� �����������������������������������

  • ����������������������������������� ��������������������������������� ��������������������������������� ��������������������������������� ��������������������������������� ���������������������������������

84

  • ��������������

  • ����������������������������������� ���

  • ����������������������������������� ��������������������������������� ��������������������������������� ��������

  • ����������������������������������� ��������������������������������� ��������������������������������� ��������������������������������� ��������������������������������� ��������������������������������� ������������������

����� ����� ������ ������� ����� ����� ����� ������

������������

  • ���������������������������������� ���������������������������������� ���������������������������������� ���������������������������������� ���������������������������������� ����

85

�����������

  • ����������������������������������� ��������������������������������� ����

  • ����������������������������������� ��������������������������������� ��������������������������������� �����

������������

  • ��������������������������������� ���������������������������������� ����������������������������������

  • ���������

���������������������������������� ���������������������������������� ���������������������������������� ���������������������������������� �����������������������

  • ���������

  • ��������

  • ��������������������������������� ���

  • �������

  • ���������

    • �������������������������������� �������������������������������� �����

86

  • ����������

    • �������������������������������� ������������������������������� ������������������������������� ������������������������������ ������������������

    • ��������������������������������� ������

    • ���������������������

  • ������

  • ��������������������������������� ��������������������������������� ��������������������������������� �����������������

  • �����������

  • ��������������������������������� ��������������������������������� �������

���������

  • ����������������������������������� ��������������������������������� �����

  • ����������������������������������� ��������������������������������� ��������������������������������� ���������������������������������� ���������������������������������� ������������

87

  • ����������������������������������� ��������������������������������� ��������������������������������� ���������������������������������� ���������������������������������� ��������������������������������� ����������

  • ��������������������������������� ��������������������������������

  • ����������������������������������� �������������������������������

  • ����������������������������������� ��������������������������������� ��������������������������������� ��������������������������������� ��������������������������������� ��������������

  • ����������������������������������� ������

  • ����������������������������������� �������������������������������� ��������������������������������� ��������������������������������� ������������

88

���������

  - ���������������������������������� ���������������������������������� ���������������������������������� ���������������������������������� ���������������������������������� ���������������������������������� ��������������������
  • ���������

    • ���������������������������������� ���������������������������������� ���������������
  • ���������

    • ���������������������������������� ���������������������������������� ���������������������������������� ���������������������������������� ���������
  • ������������������������

  • ����������������������������������� ������������������������������������ ������������������������������������ �������������������������������������

  • ���������������

    • �������������

    • ��������������������������������� ���������������������������������� ���������������������������������� �����������������������������

    • ���������������������������������� ��������

89

  • �������������

���������������������������������� ���������������������������������� ������������������������� ���������

���������������������������������� ���������������������������������� ���������������������������������� ����������

�������������������������������

90

������������

  • �����������
��������
���������
����
��
����������
����������

���

���
�������
�������
������
������

�������

�������
  • ��������������������������������� ������������������������������� �����������������������

  • ��������������������������������� ������������������������������� ��

  • ��������������������������������� ������������������������������� ����������

������������

��
��������
������������
��
���
��
����������
����������

������

������
���
�����

������

������

��

��
������
������

������

������

��������������

����������
�� ���������� ����������
������� ������� �������
������ ��������� ��������
������� �������
�� �� ��
��� ������� �������
�� ������� �������
  • ��������������������������������� ������������������������������� ����������������������

  • �����������������������������

91

  • ��������������������������������� ����������������������������������� ���������������������

  • ������������������������������������������������ �������������

  • ��������������������������������� ��������������������������������� ������������������������������� ����������������������������������� ������������

  • ������������������������������������ �������������������������������� �������������������������������� ���������������������������������� ����������

����������������

������������
�� ���� ������ ���� ������
����
������������ ������� ������
��������� �������� �������
�� �� ��
�� �� ��
��� �� ��
�� �� ��
  • ���������������������������������� ������������������

  • ������������������������������������� ������������������������������� ����������

��������

����
������
��
����������
����������

���

���
��
��

���

���

92

��������

����
���������� ����������
���� ������� �������
������ ��������� ��������
�� ������� �������

����������������������������������� ������������������������������� ������������������������������� ����������������������

��������������������������

����� ����� ����� ����� ����� ����� �����

���������� ������� �� �������
������ ����� �� �����
��������� ���� �� ����
������������� ������� �� �������
������ ��� �� ���
��������� ������ �� ������
������������� ������� �� �������

��������������������������������� �����

���
�������
���������
���������
����������
��������
��
����������
����������

�������

�������
�����
������
���
�����
��
��
��
��
�������
�������

�������

�������

����������������������������

�����
�������
�������
��������
��
����������
����������

�����

������
��
���
��
��
��
��

�����

������
  • ��������������������������������� �������������������

  • ��������������������������������� �����������������

93

  • �������������������������������� ���������������������������������������

  • ���������������

  • �����������

��
���������� ����������
�� ������� �������
���
�������
������
���
������
������
�� �������
�������
������������� �������� ��������
�� ������� �������
������������
����������
�������

���������

���������
����������� ������ �������
������� ������ �������
�� ��������� ���������

��������������������������������� �����

����������������������������������

��������

����
���������� ����������
������������� ������� �������
����� ����� �����
������ ����� ���
���� ������� �������
����� ��� ���
�� ������� �������
��������������
��������
��������� ��������
���� ��������� ��������
�� ������� �������

�������������������������

��������������������������������� ���������������

����������

==> picture [392 x 27] intentionally omitted <==

������������������������

94

������������

��������
�� ����� ����� ����� ���
������� ����� ����
�����
����������������������
����������� �� �� �� ��
��������������
������������������ ����� �� ����� ��
����������������
����������������� �� �� �� ��
�� ����� �����
������
��������������
������������������ ������ ������
�� �� ��
  • ��������������������������������������������������� ����������������������������������� �������������������������������������������������������� ������������������������������������������� �����������������������������������������

  • �������������������������������� ��

������������������������������� �����������

�������� �������� ������ ���� ��� �� ��� ����������� ������ ������ ������������� ��� ��� ��������� � ����� � �����

95

��������������

��
����������
��
����
����
�����
�������������
����������
��
����
����
�����
�������������

�������
����������
����
����
����
�����
����
�������������
����������
����
����
����
��������
�������������
����
�����������
�����������


������


��


��
��


������
����������
�����������

�������

������
�����������
��
��
�����
���
��
�����
��
��

���������
�������
��������
��������
��
��

��������
������
��

�������
��

��������
��
��
��

��������

������
����������
�����������

�������

�����
�����������

������
����������
�����������

�������

�����
�����������
��
���
�����
��
��
�����
��
��

��������
��
��

��������
��
��
��

����
��

����
��
�����
�����
��
��
�����

������
����������
�����������

�������

�����
�����������


������


��


��
��


��
����������
�����������

�������

�����
�����������
��
������
�������
���
�����
�������
��
��

���������
�������
��������
��������
��
��

��������
������
��

�������
��

��������
��
��
��

��������
��
�������
������
���
��
�������

��
����������
�����������

�������

�����
�����������

��
����������
�����������

�������

�����
�����������
��
������
������
���
���
�������
��
��

�������
��
��

�������
��
��
��

����
��

����
��
��

�������
��
��

�������

��
����������
�����������

�������

�����
�����������

������
��������
��������

�����

�����

�������

������
��������
�������

���

�����

�������
  • ����������������������������������� �������������������

  • ���������������������������������� ����������������������������������� ����������������������������������

  • ���������������������������������� ��������������������

  • ����������������������������

96

����������

�����
����������
����������
����� �������� �������
������ ��������� ��������
�� �������� �������

������������������������������������ �������������������������������� �������������������������������� ����������������������������������� ��������������������������������� ������������������������������� �������������������������������� ������������������������������ �������������������������������� �������������������������������� ��������������������������������� �������������������������������������� ��������������������������������� ��������������������������������������� ������������������������������������ �������������������������������������� ������������������������������� ���������������������������������� ������������������������������� �������������������������������� ��������������������������������� �������������������������

��������������������������������� �����������������������������

97

������������

  • ����������������������������

��� � �

�����������
��
����������
���������
���������
�����������
�������
���������

������

��
�����
�������
���������

��������
��
������
��
���
��
�������
��

��������
��
  • ����������������������������������� �������������������������������

  • ����������������������

�����
�����
���������
���������
������
��
�����
�������
���������

�������
��
�����
�������
���������

��������
��
����������
����������

��

�������
��

��������

��

�������

�������������

  • ���������������������������������� ����������

  • ���������������������������������� �������������������������������������� ������������������

  • ���������������������������������� ��������������������������������� ����������������������������������� ��

  • ��������������������������������� ����������������������

98

���������

���������� ����������� ����� � ������� � ������� � � ���������������� ���� ���� ���� ����

  • �����������������

  • ������������������������������������� ���������������������������������� ��������������������������������

  • �����������������������

  • ���������������������������������� ������������������

  • ���������������������������������� ������������������������������� ������������������������������� ������������������������������� ������������������������������� ������������������������������� �����������������

  • ��������������������������������� ������������������������������� ������������������������������� ������������������������������� ������������������������������� �������������������������������� �������������������������������� ������������������������������� ������������������

99

  • ���������������������������������� ������������������������������� ������������������������������� ������������������������������� ������������������������������� �������������������������������� ������������������������������� ���������������������������

  • ��������������������������������� ������������������������������� ������������������������������� ������������������������������� ������������������������������� ������������������������������� ������������������������������� ��������������������

  • ���������������������������������� ������������������������������� ������������������������������� ������������������������������� ���������������������������������� ������������������������������� �������������

  • ��������������������������������� ������������������������������� ������������������������������� ��������������������������������� ������������������������������� �������������������������������� ������������������������������� ������������������������������� �����

100

  • ���������������������������������� ������������������������������� ������������������������������� �������������������������������� ������������������������������� ������������������������������� ������������������������������� ��������������

  • ���������������������������������� ������������������������������� ������������������������������� ��������������������������������� �������������������������������� ������������������������������� �����������������

  • ���������������������������������� ������������������������������� ������������������������������� ��������������������������������� ���������������������������������� ������������������������������� ���������������������������������� ������������������������������� ������������������������������� ������������������������������� ������������������������������� ������������������������������� ���������

  • ���������������������������������� ������������������������������� ������������������������������ �������������������������������� ������������������������������� �����������

101

�����������

������
�������
��
����������
����������
�����



������
���

�������

�������

��) �
���)

�������

�������

������������������������������������ ��������������������

  • ��������������������������������� ��������������������

���������������������������������� ������������������

���������

���������� ����������� ���� �� �������� �� �������� ������ ����� ����� � � � ������� � �������

���������

����
���������� ����������
������
�����������
������ �������
�����������
����������
��
������
�����������
������ ������
�����������
�����������
��
������
�����������
������� �������
�����������
�����������
��
������� �������
��������� ��������� ��������
�� �� ��
����������� ��������� ���������
��������������
��
������� �������

102

���������������������������������� �������������������������������� �������������������������������� ���������������������������������� ��������������������������������� �������������������������������� ��������������������������������� �������������������������������� �������������������������������� �������������������������������� ��������������������������������� ��������������������������������� ����������������

  • ��������������������������������� ��������������������

��������������������

���������������������������������� ������������������

  • ����������

��������

��������������������������������� ������������������������������ ������������������������������ ����������������������������� ���

�����������������

���������� ����������� ��������� ����� ��������������� ���������� ��������� ������ ������ �������� ���� �������������� ����������

103

�����������������

���� ���� ����
����
����
����
����
����
���� ���

�����
������ �� �������� �������� ��������
������ ������ ��� ������
�������� ������ ������ ������
�������� ������� ��������
�����
��������������
�������� ��
����� ����
����������� ������ ��� ������
��������� ������ ��� ������
���� ������ ��� ������
�������� ����� �������
������� ������ ������ ��
����� �� ������ ������
����� ������ �������� ������
�������� �� �������� �������� ��������
���� ����
����
���� ���

�����
������ �� �������� ��������� ��������
������ ������ ��� ������
�������� ������ ������ ������
�������� �������� ��������
�����
��������������
�������� �� ��� ���
����������� ������ ��� ������
��������� ������� ��� �������
���� ����� �� �����
������� ���� ������
������� ������� ������� ��
����� �� ������ ������
�������� �� �������� �������� ��������

��������������������������������� ������������������������������ ������������������������������ ������������������������������ ������������������������������ �����������������������

104

�������������������

���
�������
����������
������
������
��
��

������������������������������

�����������������������������

��� �� ������� �� ����� �� ����� �� ����� �� ����� ��� � �� � ����� ������� ������ ��� ���������� ������ � ���������� ��������

������������������������������ ������������������������������ ���������������������

�����������������������������������

�������������������������������� ���������

�������������
����
����
����
����

�����
�����
������
������

������

��������

�������������������������������� ����������������������������� ������������������

105

��������

����

��������

�������
���������� ������ ������� �������
��������� ������� �� �������
��������� �� ��������� ��������
������������� ������ �� ������
��������� ������ �� ������
������������� ������ �� ������
���������
���������� ������ ����
�� ������ ������
��� �� ��

���������������������

��������������������������������������������� ���������������������������������� ������������������������������������������������������������� ���������������������������������� ����������������������������������� ���������������������������������� ���������������������������������������� ������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������� ��������������������������������� ��������������������������������� ��������������������������������� ��������������������������������� ��������������������������������� ��������������������������������� ��������������������������������� �������������������������������

106

�����������

��������������������������������� ��������������������������������������

����������������������

�������� �������� ������� ���������� ���������� ����� ��� ��� ����� ��� ��� ���������� ��������� ���������

����������������������

������

���������������

�����

==> picture [383 x 43] intentionally omitted <==

�����

==> picture [383 x 42] intentionally omitted <==

���������

==> picture [399 x 30] intentionally omitted <==

���������������������������������� ���������������������������������� ��������������������������������� ����������

�������������������������������� ���������

��������

������������������������������� ������������������������������� ������������������������������� ������������������������������� ����

107

��������

  • ������������������������������� ������������������������������ ������������������������

  • ��������������������������������� ������������������������������

  • ��������������������������������� �����������������������

  • ����������������������������

  • ������

  • ������������������������������� ������������������������������� �������������������������������� ������������������������������� ������������������������������� �����������

������

  • �������������������������������� ������������������������������ ������������������������������ �������������������������

  • �������������������������������� ������������������������������ ����������

�����������������������������

  • �����������

�������� ��������� ������������ ��������� ������������

������������� �������������
������
�������
�����
������
���

108

�����������

���������� ���������� ���������� ���������� ���������� ���������� ���������� ���������� ���������� ����������
����������
������

������

������
������������
���� ������� ������
������ ����� ������
�� ������ ��
��������� ������
������
��������
����������
������

���������

�������
������� ������ �������
���� �� ��
�� ���������
���������
��������
����������
����

������

���
���� ��� �����
���� �� ���
������� ����� �������
�� ������
�������
�����������
����������
������

��

������
�������� ��� ��������
��������� �������� ��������
��������������� �������
�����
��
����������� ������ ������
���� �������� �������
�� �� ���������� ��������
����������������
�����
�����
���� ���� ��� ����
����
����
��� ��� �� ��� ���
���
������
���������������������������������������������������� ��������
����
������
����� ������
�������
�������
�����
������
�������
����
��
�� ��
��
��
��
�� ��
���������
����������
����

�������

�������
����� ������ ������
����� ������ ������
������ ������ ������
�������
�������

109

  • ���������������������������������� ���������������������������������� ��������������������������������� �������������������������������� ��������������������������������� �������������������������������� ���������������������

  • �������������������������������� �������

  • ���������������������������������� ���������������

  • �������������������������������� ��������������������������������� ���������������������������

  • �������������������������������� �������������

  • ���������������������������������� ������������������

���������

���� ���� ���� ���� ���� ����
����������
�����
���� ������ ������
�������������� �� ����
���� ������ ������
���
�������
���������������
����������
�������

��

��
�����������
����������
�� ������ �����
�����������
����������
��� �� ���
����� ������ �����
  • ����������

��������������������������

110

���������������� ���������������� ����������������
����������
����
��
���������
��������
�������������
�������� ��������
�������������
����� �������� �������
�������������
����� ������� �������
�����������
������� ������
����� ������ �����
��������������
����

������
�����
����
��
����
�����
�������
������� �� �������� ���� �� �� ������
�� ����� ������ �� ������
���� ����� ������ �� ������
���������� �������� ������ �� �������
������� ������ ������ �� �����
����
�������
������� �� ��
�������� ������� ������� �� ��
�������� ��� �� ��
��������� �������� ������� �� �����
����

������
�����
����
��
����
�����
�������
������� �� ������ ������ �� �� ������
�� ������� ������� �� �����
���� ����� �� �� �����
���������� �������� ������ �� �������
������� ������ ������ �� �����
����
�������
������ �� ������
�������� �� ������ �� ������
�������� ��
��� �� ���
��������� �������� ������ �� ������

���������������������������������� �������������������������������� ����

111

����������������������

���������� �����������

��� �������
���� ������
����
������
�� ������
������ ������ ������
������ ������ ������
������ ������� ������
������ ��������� ���������
������ ������� �������
������ ������� �������
������ ������� �������
������ ������� �������
������ ������� �������
������ ������ ��
���������� ���������
��������
������� �� ��� ��
������� ����� �����
������� ������ ������
����� ������ ������
���� ����� ������
�� ��� ������
��������� ������ ������
���� ������ ������
�������� �������
�����������������������������

��
���� ������
���� ������
���� �������
���� ���������
���� �������
���� �������
���� �������
���� �������
���� �������
���� ������
�� ���������

112

�����������

���������
����������
����������
���������

��

��
���������

�����������
����������
��
������������
����������
����������
����������
���������
�������

�������
����������
�������������
����(�) ��
��

��������������������������������� ���������

������ ����� ����� � � � �� � � � ���������� ������ �������������������� ���������� ����������� �������

������

������

������ ����� ����� � � � �� � � � ���������� ������ �������������������� ���������� ����������� ������� ������

������

113

���������

  • ���������������������������������� �������������������������������� ����������������������������������

  • ����������������������������������� ������������������������������� ������������������������������

  • ������������������������

�����
����������
����
��
����������
����������

������

������
������
������
������
�������

�������

�������

114

  • ��������

  • ���������������������������������������� ���������������������������

�����������������

���������������� ���������������� ���������������� ���������������� ���������������� ���������������� ����������������
����������
�����
����� ����� �����
�������������
����������
������

������

������
���� �� ��
����� �� ��
�������� �� ��
������ �� ��
�� ������ ������
�����
����
���� ���� ���������� ����������
���� �������
�� ������� �������
��������� �������
�������
��� ������ ������
��������� �������
����� �� ����� �����
������� �������
�� ������� �������
���������
������
����
������� �������
�������� ���� �� �������
�� ��������� ���������

��������

  • ���������������������������������������� �������������������

  • ������������������������������������ ����������������������������������������� �������������������������������������������� �������������������������������������� ������������������������������

115

  • ������������������ ��������

    • ����������������������������������� ��������������������������������� ������������������������������������ ��������������������������������� �������������������������������� ��������������������������������� ����������������������������������� �����

    • ����������������������������������� �������������������������������������������� �������������������������������������� �������������������������������������������� ��������������������������������� ��������������������������������� ��������������������������������� ��������������������������������� ��������������������������������� ��������������������������������� �������������������������������������������� ���������

  • ��������

    • ���������������

      • ������������ �����������

      • ���������� � ����� � �����

116

  • ��������

  • �������������

  • ����������������������

  • � ���� � �

  • ���� ��������� ���������������������� ��������� �������������������������� ��������������������� ���������������������� �����������������������������������

  • ���� ��������� ���������������������� ������� ���������������������� �� ���������������������� ���������������������� �������������������������������

  • ���������������������������������� ��������������������������������� ���

  • �����������������

� � ���� � � ���� ���������� ����������������������� ���������� ���������������������� �������� ���������������������� ���������������������� ���������������������������� ����

  • ����������������

  • ������������

    • ������������������������������������� ������������������������������������������� ������������������������������������

    • ������������������������������������� ���������������������������������� ���������������������������������� �������������������������

117

  • ����������

  • ��������������������������� �������

     - ������������������������������������������ ��������������������������������� ���������������������������������������� ����������������������������������������� �������������������
    
    • ����������

      • ��������������������������������� �����������������������
    • ���������������������������������� �����������������������

  • �������������������������������

    • ������������������������������������������ ��������������������������������������� ������������������������������������ ������

    • ����������������������������������� ������������������������������������ �������������������������������������� ���������������������������������������������

    • ������������������������������������������������� ���������������������������������� ����������������������������

118

����������

  • ���������������������������������� �����������������

  • ���������������������������������� ���������������������������������� ����������������������������������� ���������������������������������� �������������������������

�������������������� �������������������� �������������������� ��������������������
��� ������� ���������
���������
�������� ��������
���� ������� �������
��� ������� �������
��� ��������� ���������
������ ������ ������

��������

  • ������������������������������������ �������������������������������� ��������������������������������� ��������������������������������� ���������������������������������� ��������

���������������������

  • ��������

  • ��������������������������������� ��������������������������������� �������������������������������� ��������������������������������� ��������������������������������

  • ��������������������������������� ��������������������������������� �����������������

119

��������

������������������������������� ������������������������������� ����

������������������������������� ������������������������������� ����

  • �������

  • ������������������������������ �������������������������

������������������������������ ������������������������������ ������������������������������ �������������

������������������������������ ������������������������������ ����������

������������������������������ ���

��
����
������
������
������
������
����
������
������
������
�����
������

������
��
������

�����
�������
��

120

������

����
������
������
������
������
����
������
������
������
������

������
��
�����

�����
�������
��
�����
���������
������

������
�����
��
������
��
�����
��
�������
������
������
�����
�����
��

������������������������������ ������������������������������ �����

������������������������������ �������������������������

��� � �������

����
�����
��
��
��
��
����
�����
��
��
��
����

��
������
�������
�������������
��
�����
���
������
������
�����

�����
��
�����
�����
������
�������
������
������
��
�����
���
������������
������������
��
��
��
��
���
��
��

��
��
�����
��
��
�����
��
��
��
��
����

121

����
�����
��
��
��
��
����
�����
��
��
��
���������� ����������
����

��
������
�������
��������������
��
�����
���
�����
������
�����

�����
��
�����
������
�������
�������
������
������

�����
��
������������
������������
��
��
��
��
���
��
��

��
��
�����
��
��
�����
��
��

��
����

�������

������������������������������ ������������������������������ ������������������������������ ������������������������������ ����������������

������������������������������ ���

�����������������������������

������������������������������ �������������������������������� �����������������������������

���������

������������������������������ ������������������������������ ����������������������

�������������������������

������������������������������� ������������������������������ �������������������

122

��������

  • ������������������������������� ������������������������������� ������������������������������� �����������������

  • �������������������������������� ��������������������

  • ������������������������������� ������������������������������� ������������������������������� �������������������������������� �����������������

  • ������������������������������� ������������������������������� �������������������������

  • ���������

  • ������������������������������� ������������������������������� ����������������

  • ������������������������������� ����������������������������� ����������

  • ������������������������������� ������������������������������ ������������������������������� �������������������

123

��� � �� � ����

������ ������ �� �� �� ������� ������� ������� �������
�������
���� �������� �� �� �� �������
������
�������
�� �� �� �������
���� ��� �� �� �� ���
���� ������� �� �� �� �������
����� ������� �� �� �� �������
���������
����� ������� �� �� �� �������
�����
���
��� �� ����� �����
����������� ��� �� ����� ����������
����������
������ �� �� �������
�������
���� �������� �� �� �� �������
������
�������
�� �� �� �������
���� ��� �� �� �� ���
���� ������� �� �� �� �������
����� ������� �� �� �� �������
���������
����� ������� �� �� �� �������
�����
���
��� �� ����� �����
����������� ��� �� ����� ����������
     - ������������������������������� ������������������
  • ����������

  • ����������������������������������� �����������

  • ����������������������������������

    • ���������������������������������

      - ���������������������������� ���������������������������� ���������������������������� �����
      
    • ��������������������������������� ������������������������������ �����

124

  • ��������������������������������� ���

  • ����������������������������������� ��������������������������������� ������

����������
��������
�����
��
�������
��������
������� ������ �� �� ������
���� ������
���� ���� �����
��
�������
��������
������� ������ �� �� ������
��������
������������� �� �� �������� �������
  • ����������������������������

  • ��������������������������������� �����

  • ��������������������������������� ��������������������������������� ��������������������������������� ����

  • �����������������������������������

  • ����������������������������������� ���������������������������

125

���������
�������������
���������
��������
���





������������
���





������





����



������










����
����
����
����
����


�������
�����




�������





��

������������������������

���������������������
��


���������
��
����
�������
������
�������
�����������

�������
��
��
��

������
��
��
��
������
������
�������
�����������

������
������
������
��

������
��
��
��
������
������
��������������������

������
��
��
��

������
��
��
��
������
������
�����������������������������������������������������������������������������������������������
�����������������������������������������������������������������������������������������
����������������������������������������
������������

126

�����������������������������������
��������








�������
���������





��

����������




��


���������



������

�������

��
��������
��


��
��
������

��������������������������

��
�����
��

��
��
������

�������

��
�����
�����

������
��
������

�������

��
���
��
��
��
��
������

�������

��
���
�����

�����
��
������

����������

��
���
���

�����
��
������

������������������������������

��
���
��
��
��
��
������

������������

��
��
��
��
��
��
������

�������

��
������
��

��
��
������

�������

��
�����
��
��
��
��
������

�������

��
�����
������
��
������
��
���������
�����������������������������������

��
�������
�������
��
�������
��
���������
���������������

��
�����
��
��
��
��
���������
���������������������

��
�����
��
��
��
��
���������
������������������������

��
�����
��
��
��
��
��������������
������������
���������������
�����������������������������������������
���������������������������������
���������������������������������
������������������������������������
��������������������������������
�������������








�������
���������





��

����������




��


���������



������

�������

��
��������
��


��
��
������

��������������������������

��
�����
��

��
��
������

�������

��
�����
�����

������
��
������

�������

��
���
��
��
��
��
������

�������

��
���
�����

�����
��
������

����������

��
���
���

�����
��
������

������������������������������

��
���
��
��
��
��
������

������������

��
��
��
��
��
��
������

�������

��
������
��

��
��
������

�������

��
�����
��
��
��
��
������

�������

��
�����
������
��
������
��
���������
�����������������������������������

��
�������
�������
��
�������
��
���������
���������������

��
�����
��
��
��
��
���������
���������������������

��
�����
��
��
��
��
���������
������������������������

��
�����
��
��
��
��
��������������
������������
���������������
�����������������������������������������
���������������������������������
���������������������������������
������������������������������������
��������������������������������
�������������








�������
���������





��

����������




��


���������



������

�������

��
��������
��


��
��
������

��������������������������

��
�����
��

��
��
������

�������

��
�����
�����

������
��
������

�������

��
���
��
��
��
��
������

�������

��
���
�����

�����
��
������

����������

��
���
���

�����
��
������

������������������������������

��
���
��
��
��
��
������

������������

��
��
��
��
��
��
������

�������

��
������
��

��
��
������

�������

��
�����
��
��
��
��
������

�������

��
�����
������
��
������
��
���������
�����������������������������������

��
�������
�������
��
�������
��
���������
���������������

��
�����
��
��
��
��
���������
���������������������

��
�����
��
��
��
��
���������
������������������������

��
�����
��
��
��
��
��������������
������������
���������������
�����������������������������������������
���������������������������������
���������������������������������
������������������������������������
��������������������������������
�������������








�������
���������





��

����������




��


���������



������

�������

��
��������
��


��
��
������

��������������������������

��
�����
��

��
��
������

�������

��
�����
�����

������
��
������

�������

��
���
��
��
��
��
������

�������

��
���
�����

�����
��
������

����������

��
���
���

�����
��
������

������������������������������

��
���
��
��
��
��
������

������������

��
��
��
��
��
��
������

�������

��
������
��

��
��
������

�������

��
�����
��
��
��
��
������

�������

��
�����
������
��
������
��
���������
�����������������������������������

��
�������
�������
��
�������
��
���������
���������������

��
�����
��
��
��
��
���������
���������������������

��
�����
��
��
��
��
���������
������������������������

��
�����
��
��
��
��
��������������
������������
���������������
�����������������������������������������
���������������������������������
���������������������������������
������������������������������������
��������������������������������
�������������








�������
���������





��

����������




��


���������



������

�������

��
��������
��


��
��
������

��������������������������

��
�����
��

��
��
������

�������

��
�����
�����

������
��
������

�������

��
���
��
��
��
��
������

�������

��
���
�����

�����
��
������

����������

��
���
���

�����
��
������

������������������������������

��
���
��
��
��
��
������

������������

��
��
��
��
��
��
������

�������

��
������
��

��
��
������

�������

��
�����
��
��
��
��
������

�������

��
�����
������
��
������
��
���������
�����������������������������������

��
�������
�������
��
�������
��
���������
���������������

��
�����
��
��
��
��
���������
���������������������

��
�����
��
��
��
��
���������
������������������������

��
�����
��
��
��
��
��������������
������������
���������������
�����������������������������������������
���������������������������������
���������������������������������
������������������������������������
��������������������������������
�������������








�������
���������





��

����������




��


���������



������

�������

��
��������
��


��
��
������

��������������������������

��
�����
��

��
��
������

�������

��
�����
�����

������
��
������

�������

��
���
��
��
��
��
������

�������

��
���
�����

�����
��
������

����������

��
���
���

�����
��
������

������������������������������

��
���
��
��
��
��
������

������������

��
��
��
��
��
��
������

�������

��
������
��

��
��
������

�������

��
�����
��
��
��
��
������

�������

��
�����
������
��
������
��
���������
�����������������������������������

��
�������
�������
��
�������
��
���������
���������������

��
�����
��
��
��
��
���������
���������������������

��
�����
��
��
��
��
���������
������������������������

��
�����
��
��
��
��
��������������
������������
���������������
�����������������������������������������
���������������������������������
���������������������������������
������������������������������������
��������������������������������
�������������








�������
���������





��

����������




��


���������



������

�������

��
��������
��


��
��
������

��������������������������

��
�����
��

��
��
������

�������

��
�����
�����

������
��
������

�������

��
���
��
��
��
��
������

�������

��
���
�����

�����
��
������

����������

��
���
���

�����
��
������

������������������������������

��
���
��
��
��
��
������

������������

��
��
��
��
��
��
������

�������

��
������
��

��
��
������

�������

��
�����
��
��
��
��
������

�������

��
�����
������
��
������
��
���������
�����������������������������������

��
�������
�������
��
�������
��
���������
���������������

��
�����
��
��
��
��
���������
���������������������

��
�����
��
��
��
��
���������
������������������������

��
�����
��
��
��
��
��������������
������������
���������������
�����������������������������������������
���������������������������������
���������������������������������
������������������������������������
��������������������������������
�������������








�������
���������





��

����������




��


���������



������

�������

��
��������
��


��
��
������

��������������������������

��
�����
��

��
��
������

�������

��
�����
�����

������
��
������

�������

��
���
��
��
��
��
������

�������

��
���
�����

�����
��
������

����������

��
���
���

�����
��
������

������������������������������

��
���
��
��
��
��
������

������������

��
��
��
��
��
��
������

�������

��
������
��

��
��
������

�������

��
�����
��
��
��
��
������

�������

��
�����
������
��
������
��
���������
�����������������������������������

��
�������
�������
��
�������
��
���������
���������������

��
�����
��
��
��
��
���������
���������������������

��
�����
��
��
��
��
���������
������������������������

��
�����
��
��
��
��
��������������
������������
���������������
�����������������������������������������
���������������������������������
���������������������������������
������������������������������������
��������������������������������
�������������








�������
���������





��

����������




��


���������



������

�������

��
��������
��


��
��
������

��������������������������

��
�����
��

��
��
������

�������

��
�����
�����

������
��
������

�������

��
���
��
��
��
��
������

�������

��
���
�����

�����
��
������

����������

��
���
���

�����
��
������

������������������������������

��
���
��
��
��
��
������

������������

��
��
��
��
��
��
������

�������

��
������
��

��
��
������

�������

��
�����
��
��
��
��
������

�������

��
�����
������
��
������
��
���������
�����������������������������������

��
�������
�������
��
�������
��
���������
���������������

��
�����
��
��
��
��
���������
���������������������

��
�����
��
��
��
��
���������
������������������������

��
�����
��
��
��
��
��������������
������������
���������������
�����������������������������������������
���������������������������������
���������������������������������
������������������������������������
��������������������������������
�������������








�������
���������





��

����������




��


���������



������

�������

��
��������
��


��
��
������

��������������������������

��
�����
��

��
��
������

�������

��
�����
�����

������
��
������

�������

��
���
��
��
��
��
������

�������

��
���
�����

�����
��
������

����������

��
���
���

�����
��
������

������������������������������

��
���
��
��
��
��
������

������������

��
��
��
��
��
��
������

�������

��
������
��

��
��
������

�������

��
�����
��
��
��
��
������

�������

��
�����
������
��
������
��
���������
�����������������������������������

��
�������
�������
��
�������
��
���������
���������������

��
�����
��
��
��
��
���������
���������������������

��
�����
��
��
��
��
���������
������������������������

��
�����
��
��
��
��
��������������
������������
���������������
�����������������������������������������
���������������������������������
���������������������������������
������������������������������������
��������������������������������
�������������








�������
���������





��

����������




��


���������



������

�������

��
��������
��


��
��
������

��������������������������

��
�����
��

��
��
������

�������

��
�����
�����

������
��
������

�������

��
���
��
��
��
��
������

�������

��
���
�����

�����
��
������

����������

��
���
���

�����
��
������

������������������������������

��
���
��
��
��
��
������

������������

��
��
��
��
��
��
������

�������

��
������
��

��
��
������

�������

��
�����
��
��
��
��
������

�������

��
�����
������
��
������
��
���������
�����������������������������������

��
�������
�������
��
�������
��
���������
���������������

��
�����
��
��
��
��
���������
���������������������

��
�����
��
��
��
��
���������
������������������������

��
�����
��
��
��
��
��������������
������������
���������������
�����������������������������������������
���������������������������������
���������������������������������
������������������������������������
��������������������������������
�������������








�������
���������





��

����������




��


���������



������

�������

��
��������
��


��
��
������

��������������������������

��
�����
��

��
��
������

�������

��
�����
�����

������
��
������

�������

��
���
��
��
��
��
������

�������

��
���
�����

�����
��
������

����������

��
���
���

�����
��
������

������������������������������

��
���
��
��
��
��
������

������������

��
��
��
��
��
��
������

�������

��
������
��

��
��
������

�������

��
�����
��
��
��
��
������

�������

��
�����
������
��
������
��
���������
�����������������������������������

��
�������
�������
��
�������
��
���������
���������������

��
�����
��
��
��
��
���������
���������������������

��
�����
��
��
��
��
���������
������������������������

��
�����
��
��
��
��
��������������
������������
���������������
�����������������������������������������
���������������������������������
���������������������������������
������������������������������������
��������������������������������
�������������








�������
���������





��

����������




��


���������



������

�������

��
��������
��


��
��
������

��������������������������

��
�����
��

��
��
������

�������

��
�����
�����

������
��
������

�������

��
���
��
��
��
��
������

�������

��
���
�����

�����
��
������

����������

��
���
���

�����
��
������

������������������������������

��
���
��
��
��
��
������

������������

��
��
��
��
��
��
������

�������

��
������
��

��
��
������

�������

��
�����
��
��
��
��
������

�������

��
�����
������
��
������
��
���������
�����������������������������������

��
�������
�������
��
�������
��
���������
���������������

��
�����
��
��
��
��
���������
���������������������

��
�����
��
��
��
��
���������
������������������������

��
�����
��
��
��
��
��������������
������������
���������������
�����������������������������������������
���������������������������������
���������������������������������
������������������������������������
��������������������������������
�������������








�������
���������





��

����������




��


���������



������

�������

��
��������
��


��
��
������

��������������������������

��
�����
��

��
��
������

�������

��
�����
�����

������
��
������

�������

��
���
��
��
��
��
������

�������

��
���
�����

�����
��
������

����������

��
���
���

�����
��
������

������������������������������

��
���
��
��
��
��
������

������������

��
��
��
��
��
��
������

�������

��
������
��

��
��
������

�������

��
�����
��
��
��
��
������

�������

��
�����
������
��
������
��
���������
�����������������������������������

��
�������
�������
��
�������
��
���������
���������������

��
�����
��
��
��
��
���������
���������������������

��
�����
��
��
��
��
���������
������������������������

��
�����
��
��
��
��
��������������
������������
���������������
�����������������������������������������
���������������������������������
���������������������������������
������������������������������������
��������������������������������
�������������








�������
���������





��

����������




��


���������



������

�������

��
��������
��


��
��
������

��������������������������

��
�����
��

��
��
������

�������

��
�����
�����

������
��
������

�������

��
���
��
��
��
��
������

�������

��
���
�����

�����
��
������

����������

��
���
���

�����
��
������

������������������������������

��
���
��
��
��
��
������

������������

��
��
��
��
��
��
������

�������

��
������
��

��
��
������

�������

��
�����
��
��
��
��
������

�������

��
�����
������
��
������
��
���������
�����������������������������������

��
�������
�������
��
�������
��
���������
���������������

��
�����
��
��
��
��
���������
���������������������

��
�����
��
��
��
��
���������
������������������������

��
�����
��
��
��
��
��������������
������������
���������������
�����������������������������������������
���������������������������������
���������������������������������
������������������������������������
��������������������������������
�������������








�������
���������





��

����������




��


���������



������

�������

��
��������
��


��
��
������

��������������������������

��
�����
��

��
��
������

�������

��
�����
�����

������
��
������

�������

��
���
��
��
��
��
������

�������

��
���
�����

�����
��
������

����������

��
���
���

�����
��
������

������������������������������

��
���
��
��
��
��
������

������������

��
��
��
��
��
��
������

�������

��
������
��

��
��
������

�������

��
�����
��
��
��
��
������

�������

��
�����
������
��
������
��
���������
�����������������������������������

��
�������
�������
��
�������
��
���������
���������������

��
�����
��
��
��
��
���������
���������������������

��
�����
��
��
��
��
���������
������������������������

��
�����
��
��
��
��
��������������
������������
���������������
�����������������������������������������
���������������������������������
���������������������������������
������������������������������������
��������������������������������
�������������








�������
���������





��

����������




��


���������



������

�������

��
��������
��


��
��
������

��������������������������

��
�����
��

��
��
������

�������

��
�����
�����

������
��
������

�������

��
���
��
��
��
��
������

�������

��
���
�����

�����
��
������

����������

��
���
���

�����
��
������

������������������������������

��
���
��
��
��
��
������

������������

��
��
��
��
��
��
������

�������

��
������
��

��
��
������

�������

��
�����
��
��
��
��
������

�������

��
�����
������
��
������
��
���������
�����������������������������������

��
�������
�������
��
�������
��
���������
���������������

��
�����
��
��
��
��
���������
���������������������

��
�����
��
��
��
��
���������
������������������������

��
�����
��
��
��
��
��������������
������������
���������������
�����������������������������������������
���������������������������������
���������������������������������
������������������������������������
��������������������������������
�������������


�� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� ��





��
�� ������ �� ����� ����� �� �� �� �� ������ ������� �� �� ��
������� �� �� �� �� �� �� �� �� ��




��
�� ����� �� ����� ��� �� �� �� �� ������ ������� �� �� ��
����������




������� ����� ����� ��� ��� ��� ��� �� ������ ����� ����� ������� ����� ����� �����
���� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� ��
������
�����




������ ������������������������� ������ ������ ������ ��������� ����������������������������� ����������� ������ ������ ������ ���������������������������������� �������������� �������������������� �����������������������




















������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ �������� �������� �������� ��������

127

����������������������
��������
�������



�������������������






��
��


������������������

������
������

����

�������������
��

������
������

����
�������������
��

������������������

�����
�������������
��

������
������

�����
�������������
��
����������������������������������������
��������
�����������������������
�����������������������
����������
����������
����������
�������������������������������������������������������������������������������
�������



�������������������






��
��


������������������

������
������

����

�������������
��

������
������

����
�������������
��

������������������

�����
�������������
��

������
������

�����
�������������
��
����������������������������������������
��������
�����������������������
�����������������������
����������
����������
����������
�������������������������������������������������������������������������������
�������



�������������������






��
��


������������������

������
������

����

�������������
��

������
������

����
�������������
��

������������������

�����
�������������
��

������
������

�����
�������������
��
����������������������������������������
��������
�����������������������
�����������������������
����������
����������
����������
�������������������������������������������������������������������������������
�������



�������������������






��
��


������������������

������
������

����

�������������
��

������
������

����
�������������
��

������������������

�����
�������������
��

������
������

�����
�������������
��
����������������������������������������
��������
�����������������������
�����������������������
����������
����������
����������
�������������������������������������������������������������������������������
�������



�������������������






��
��


������������������

������
������

����

�������������
��

������
������

����
�������������
��

������������������

�����
�������������
��

������
������

�����
�������������
��
����������������������������������������
��������
�����������������������
�����������������������
����������
����������
����������
�������������������������������������������������������������������������������
�������



�������������������






��
��


������������������

������
������

����

�������������
��

������
������

����
�������������
��

������������������

�����
�������������
��

������
������

�����
�������������
��
����������������������������������������
��������
�����������������������
�����������������������
����������
����������
����������
�������������������������������������������������������������������������������





����������������� �� �� �� ��



������� ������� ������� �������


������
������ ������ ������

���� ���� ����� �����
�����������
������ ������ ������ ������ ������




������ ������ ������������ ������
������

128

�����������������������
��������


�� �� �� �� �� �� �� �� ��
�����
������
��
������

������

������
�����
����

������

����
�� ��





������
��
�������

������

������
�����
����

������

�������
�� ��



���� ������� ������� ������ ������ ������� ������ ����� �� ��


�� ��� �� ��� ��� �� �� ��
������ ������ ������ ����� ��� ��������� ����� ����� ������ �����





���� �������� ��������� ��������� ������� ��������� ��������� ������ ������� ������
���� �������� ��������� ��������� ������� ��������� ��������� ������ ������� ������





������������
�������������
�������������
����������
������������� ������ ���� ���� ������ ������������
�������������
�������������
����������
��������� ����������������������



������ ��� ��� ��� ������������� ��� ������ ������ ������
������� ������ ������ ������ ������������ �������� ������ ������ ��������������
�����������������
����������������
�����������������
������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������������ ��������

129

��������

���������

���������������������������������� ���������������������������������� ���������������������������� ��������

���������������������������������� ���������������������������

���������������������������������� ���������

�����
����
�����
����


�����
��
����������
����������
�������

��

��

��
�������
������
��
��
��
(
�������
����
����������
�������

��

��
( �
�������
����

��

��

���

���

��
����
��
��
��
(
�������
��
(
��
(
�������(
�������(
����(
������
��
(
�����������
��
��
(
������(
�������
������
�����������
����
��(
�������
��
��
��(
����
��������(
���������( �
������( ���������

������(
��
����������

�����

��

��

��

��
��������
��
��
������
�������(
��������
����
��������
��������
��������
����������( ���������
����
��������
�������

�����
����������( �
��������
�����

����������
��
����������

���
�������
��������
��

�������

��������

�����
��
����������
����������

�����������������������

130

�����
���� ����� ����


�����

��
���������� ������� ������� ��

��
�� ����������
������� ������ ����� �����
��
(
������� ��
���� ���������� ������� �����

��
(
������� ����������
���� �� �� ���

���
�� ������
���� ��� �� ��
(
�������
�� ( �������
�� ( �������( ��������( ����(
������
��� ( ��������
����������� �� �� ( ������
�������(
�������� ��
�����������
������ �� �� ������
��
�� ������
���� ��( �������� ���
��
��(
��������
���� ( ���������( �������� �������

������(
��������(
��������
��
���������� ����� �� ��

��
��
�����
�������� �� �� ������
�������(
�������� ��
���� �������� �������� ��������
����������(
����������� ����������
���� �������� �������
�����
����������(
�������� ����������
����������������������
������������������������
������
�����
�����
������

���������

���������
��������
��
��
�������

��������
�������
���� ���������
���������
������
�����
�����
������

��������
��������
�������� �������� ������
������� ������� ��������
������ �� ���������� ��������
������
����������
���
�������
������ ���������
���������
�������� ��������� ���������
������� ��������� ����������
���� ���������
���������

131

������ ���������� ���������� ������� �� �������� �� �������� ��������� ���������� ���������� �������� �� ������������� ���������� ����� � ��������� � ���������

�������������

��������������������

����� ����� � � � � � � � � � � ������� �� ���������� ������ �������� ��� �������� ������� �� �������� ��� ������� ��� ��� �� ��� ������� � ��������� ��� � ��������� ���

���������

����� ����� ����� ����� ����� �����
�����
�����


��
�������
������
�� ����������� ������� ��������������������
��
�������
�� ������
��
��
�������
�� �������
��
��
������
�� ������
��
�� ������ �� ������
��

����������� ������� ��������������������

����������

��������������������������������� ����������

����� ����� ���� � � � � � � ������ �� �������� ������ �������� ��� ������ �� ��� �������� ��� ������ �������� ��� ������� ��

132

股票代碼:2342

五、一○五年度個體財務報表暨會計師查核報告

台灣茂矽電子股份有限公司

個體財務報表暨會計師查核報告 民國一○五年及一○四十二月三十一日

公司地址:新竹市科學工業園區研新一路一號 公司電話:(0 3) 5 7 8 – 3 3 4 4

133

�������������

�����������������

�����

������������������������������������ �������������������������������������� ��������������������������������������� ����������

������������������������������������ �������������������������������������� �������������������������������������� �����������������

��������

������������������������������������ �������������������������������������� �������������������������������������� �������������������������������������� ��������������������� �������

������������������������������������ �������������������������������������� �������������������������������������� ��������������������

134

�������

������������������������������������� �����������������

������������������������������������ �������������������������������������� ��������������������������������������� �������������������������������������� ����������

�����

������������������������������������� �������������������������������������� �������������������������������������� �������������������������������������� �������������������������������������� ���������������������������

������������������������������������ �������������������������������������� ��������������������

��������������������

��������������������

������������������������������������ �������������������������������������� ����������������

135

������������������������������������ �������������������������������������� ������������������������������������� ���

������������������������������������ ����

���������������

������������������������������������ �������������������������������������� �������������������������������������� �������������������������������������� ���������������������������

������������������������������������ �����������

  • ������������������������������������� ����������������������������������� ����������������������������������� ��������������������������

  • ������������������������������������� �������������������������������

  • ������������������������������������ ��

  • ������������������������������������� ����������������������������������� ���������������������������������� ����������������������������������� ����������������������������������� ����������������������������������� �������������

136

  • ������������������������������������� ���������������

  • ������������������������������������� ���������������������������������� �������������������

������������������������������������ �������������������������

������������������������������������ �������������������������������������� �����������������������

������������������������������������ �������������������������������������� �������������������������������������� ����������������������������������

==> picture [262 x 34] intentionally omitted <==

==> picture [122 x 35] intentionally omitted <==

==> picture [67 x 68] intentionally omitted <==

==> picture [149 x 12] intentionally omitted <==

==> picture [134 x 48] intentionally omitted <==

==> picture [67 x 68] intentionally omitted <==

�������������� ��������������������������� ���������������������� ��������������

137

������������ ������� ������������������
��������
����������
����������
��
��
��
��

��
����
����
����
�������
����
�������

��
�������


����
������
����
���
��
���
��
����
������
������
�������
��
�������

����
����������
��������
�����
��
�����
��
����
�����
�����
��
������

����
���������


��

��
����
�������
���
��
���
��
����
��
����
�������

�������

����
����
���������
�������
��
�������

����
����������
�������
��
��
�������
��
����
���������
������
������

������

����
���������
���
��
���
��
�������
��
���������
��
����
�����
����
��������������
������
�����
��
�����
��
����
��������
������
�������
��
�������
��
����
���������
������
�������
��
�������
��
����
�������
�����
��
��
������

����
�����
������

������

����
�����
���
��
�����
��
����
�����
����
�������

�������

����
����������
���������
�������

�������

���������
��
���������
��
����
���������

���
���������

���
�����

138

������������ ���������� ������������������
�����
�������� ����������
����������
��
�����
��
��

��
����
����
����
����
�����
�������

��
�������

��
����
������
�����
�������

�������

����
����
���
��
���
��
����
����
�����
�������

�������

����
�����
�������

�������

����
���������

������

�������

����
�������
�����
������

������

����
����
������
�������

�������

����
����������
�����
�������
��
�������
��
����
���������
������

������

���������
��
���������
��
����
�����
����
�����������
�����
�������

�������

����
�����

�����
��
�����
��
�������

�������

����
���������
��
���������
��
����
�����
�����
���������
���
���������
���
����
����
����

��

��
����
����
�����
����
�����
����������

����

����������

����
����
����
�����
���
��
�����
��
����
����
�����
��

��
��

��
����
�������
��
�������
��
�������
���������

���
���������

���
��������������� �������
�������
��������

139

������������ ������������
�������
�����������������������
��������
����� �����
�� �� �� �� ��
���� ���� �����
���������

���
���������

���
��
���� ���� ���� ����������
���
����������
����
��
���� ������� �������
��
��������
���
����
�����������
���

��
���
��
����
�����������
����

��
�����
��
����
���������
�������
��
��������

���
���� ����
���� ���� �������
��
�������
��
���� ���� �������
��
��������
��
���� ���� �������
��
�������
��
��������
���
��������
���
���� �������� ������

��������
���
���� ��������
����
����
�����
������

�������
��
����
�������
�����
��������

���

��������

���
���� ���� ����� �������
��
�������
��
���� ������������
������������ �������

��
�������

��������

���

��������

���
���� ���� �������
��
��������
���
����
�����
�����
�������

��

������

��
����
����
��������

��

��������

���
���� ������
���� �����������
���� ����������� �������
��
������
��
���� �����������
����������
��������
��
��
����

��
����
�����������
��� ��
��
��
��
�������

��

������

��
���� ��������������
���� �����������
������������
����������� ������
��
�������
��
���� ������������
������ ��
��
��
��
������

��
�������

��
�������������� �������
��
�������
��
���� �������� ��������
��
��
����������
��
���
���� ����
���� ������(�) �����
��
�����
��
���������������
����������������������

140

������������ ������� ����������������������� �������� �������� ��
�����
����
����
�����
����
����
����������
���������



����������
��
������

��
��
���������
�������
��
��
��������

��
��
��������
�����������
��
��
������

�������

��
�������
�����������
��
��
��������

�������

��
����������
�������������
���������

����������

�����
��

�������
�������
��
��
��������

��
��
��������
�����������
��
��
�������

������

��
�������
�����������
��
��
��������

������

��
��������
�������������
���������



����������
��
���

��
��
�������
��������������� ����������������������

141

������������
�������
�����������������������
��������
����� �����
���������
����
�������
��
��������
��
�����
��������������
�������
���
�����
����
�������
�������
����
������
������
����
����

����

����������������������
�����
������
��������

��������
��
�������
���������
������
�������
����������
��
��������

�����������������
������
������

������
�����
������
�����������
��
����

�����������
���
������

����������/�����
������
��
�����
������
�������

�������

��������������
������

�����
��������
�������

������
�������
����

����

���������������
��


������
������
�������
������������
����

�����
��������
�����
��
�����������
�����
������

����������
������
�������

�����������
�����
�������

���������������
������

���
���������
������

�������

������
�������

�������

���������
�������

�������

��������
������

����

������������
������
��������

�����
���
���
����������
��

���
�������������
������
��������
�����

142

������������ ����������

�����������������������

�����
���������
�����������
�������������
����������
�������
�������
����������������
����������
���������
������
��������
������
�����������
�������
�����
����������
���������������
����������������
�����������
�����������
�����������
�������������
����������������
�������
�������
�������
�������
�������
�������
�����������
�������������
�������
�������
�������
������������
�������������������
�����
�����

�����
������
����

������
������
�������

������

������

�������

���

������

�������

�����

������
������
������

����

����

�����
������

�����
�����

����

����

�����

�����


��������
�����
�����

�����


����
������
������
�������

������

������

�����

��

������
�������
������
�����

������
������
����


����
�����
������

�����
������
����
�����


������
�����
������

���������������

�������

==> picture [41 x 41] intentionally omitted <==

�������

==> picture [35 x 35] intentionally omitted <==

��������

==> picture [35 x 35] intentionally omitted <==

143

�������������

���������

�������������������

����������������������

�������

�����������������������������������

  • ���������������������

  • ������������������

  • ��������������������������

    • ����������������������������

    • ������������������

    • ������������������������

  • ��������������������

  • �����������������������

    • ���������������������������
  • ���������������

  • ������������������������������

  • �����������������

  • ��������������������������������������� �������������������������

    • ���

144

���������������������������������

������������������������������������� ��������������������������






��




�����������
��




�����������
��




�����������
��




�����������
���������������� �������������� �����������
������������� ��� ����
��������������
��
��������������� ��������������� �����������
��������������� ���������������
��������������
��������������
����������
����������������� �������������� �����������
���� ��������
���������������� �������������� �����������
�� ��������������
�����
����������������� �������������� �����������
����������� ��� ��������������
�� �����
����������������� �������������� �����������
���������� ��������������
�������
����������������� �������������� �����������
��������� ��������������
��������������
��������������
��������������
��������������
��������������
��������������
��������������
��������������
����
����������������� �������������� �����������
�������� ��������������
�������
����������������� �������������� �����������
����������� ��������������
��������������
��
����������������� �������������� �����������
�������������� ��������������
��� ��������������
����������
������������������������������� �����������
��������������
���������������
��������������
���
�������������������� ���������������� �����������
��� �����������������
���������
�����

145

������ �������������������� ���������������� ������������� ���� ���������������� ���� �������������������� ��������������� ������������� ���� ��������������� ������

������������������������������������ ������������������������������������

������������������������������������� ����

���� ���� ����
����������




�����������
�������������� �������������� �����������
������������� ��������������
��� ��������������
��������������
��������������
��������������
��������������
��������������
��������������
��������������
�������
�������������� �������������� �����������
������������� ���������������
������������� ���������������
������������� ��������������
�� �������������
��������������
��������������
��������������
��������������
���������������
��������������
��������������
����
�����

146

������ �������������� ��������������� ������������� ����� �������������� �������������� �������������� �������������� �������������� ��������������� �������������� �������������� �������������� ��������������� ���������������� ������ �������������� �������������� ��� ��������������� ��������������� ������ ������������������������������� ��������� �������������� �������������� ������������� �������������� �������� �������������� ��������� ��������������� ����������������� ������������� �������� �������������� �������������� �������������� �������������� ������������� ��������������� ��������������� ������������� ������������� �������������� �������������� �������������� �������������� ���������� ��������������� ��������������� ������������� ��� �������������� �������������� �������������� �������������� ������� ��������������� ��������������� ������������� ���� �������������� ��� ��������������� ��������������� ������������� ������������� ���������������� ���

  • ������������������������������������

  • ��������������

147

  • ��������������

  • �������������������������

  • ��������

    • ���������������������������
  • ��������

    • ����������������������������������� ������������������

    • ���������������������������������

    • ����������������������������������� ��������������������������������� ������������������������

  • ��������

    • ��������������������������������� ���������

      • ����������������������������������� �������������������������������� ��������������

      • ����������������������������������� ������������������

    • ����������������������������������� �������������������������������� �������������������������������� ����������������������������������

    • �����������

      • ����������������������������������� ������������������

        • �������������������������������� ���

        • ������������������������������� ��������������������������

148

  - ����������������������������������� ����������������������

  - ����������������������������������� �������������������������
  • ���������������������

  • ����������������������

    • ��������������������������������

    • ���������������

    • ����������������������

    • �����������������������������������

      • �������������
    • ��������������������������

  • ����������������������

    • ������������������

    • ���������������

    • ������������������������

    • ����������������������������������� �������������������������������� ���

    • ��������������������������

  • �����������

  • ����������������������������������� �����������

  • ������������������������������

    • ���������������

    • ������������������

149

  • ������������

  • ����������������������������������� ����

  • �������������������������������

  • ����������������������������������� ��������������������������������� ��������������������������������� ��������������������������������� �������������������������

  • ����������

  • ������

    • ��������������������������������� ��������������������������������� ��������������������������������� ������������������
  • ��������������

    • ����������������������������������� ������������������������

      • �������������������

      • ������������

      • �������������������������������� ���

    • ���������������������������������� ���

    • ���������������������������������� ��������������������������������

    • ��������������������

150

����������

  • ����������������������������������� ���������������������������������� ��������������������������������� ������

  • ���������������������������� ������������������

  • �����������������������

  • ����������������������������������� �������

  • ��������������������������

  • �������������������������

  • ����������������������������������� �������������������������������� �������������������������������� ���������������������������

  • ����������������������������������� ��������������������������������

  • �����������������������������

  • ����������������������������������� ����

  • ����������������

    • ������������������������������� �������������������������������� �������������������������������� ������������������������������� �������
  • ��������������

    • ������������������������������� �������������������������������� ������

151

  - ������������

     - �������������������������������� �������������������������������� ������������������������������� �������������������������������� �������������������������������� ���������
  • �����������

  • �����������������������

  • ���������������������

  • ����������������������������������� ��������

  • ����������������������������������� ������

  • ����������

  • ����������������������������������� ����������������������������������� ���������������������������������� ����������������

����������������������������������� ����������������������������������� ����������������������������������� ����

  • �������������

  • ����������������������������������� ����������������������������������� ���

152

  • �������������

  • ����������������������������������� ����������������������������������� ����������������������������������� ������������������������������

  • ����������������������������������� �����

  • ��������������

  • ����������������������������������� ���

  • ����������������������������������� ��������������������������������� ��������������������������������� �������

  • ����������������������������������� ��������������������������������� ��������������������������������� ��������������������������������� ��������������������������������� ��������������������������������� �����������������

����� ����� ������ ������� ����� ����� ����� ������

������������

  • ����������������������������������� ����������������������������������� ����������������������������������� ���������������������������������� ����������������������������������

153

  • �����������

  • ����������������������������������� ��������������������������������� ����

  • ����������������������������������� ��������������������������������� ��������������������������������� �����

������������

  • ��������������������������������� ����������������������������������� ���������������������������������

  • ���������

����������������������������������� ����������������������������������� ����������������������������������� ����������������������������������� �������������������

  • ���������

  • ��������

  • ��������������������������������� ���

�������

���������

  • �������������������������������� �������������������������������� �����

154

  - ����������

     - �������������������������������� ������������������������������� ������������������������������� ������������������������������ ������������������

     - ��������������������������������� ������

     - ���������������������
  • ������

    • ��������������������������������� ��������������������������������� ��������������������������������� ����������������
  • �����������

    • ��������������������������������� ��������������������������������� �������
  • ����������

  • ����������������������������������� ��������������������������������� �����

  • ����������������������������������� ��������������������������������� ��������������������������������� ���������������������������������� ���������������������������������� �����������

155

  • ����������������������������������� ��������������������������������� ��������������������������������� ���������������������������������� ���������������������������������� ��������������������������������� ���������

  • ��������������������������������� ��������������������������������

  • ����������������������������������� �������������������������������

  • ����������������������������������� ��������������������������������� ��������������������������������� ��������������������������������� ��������������������������������� ��������������

  • ����������������������������������� ������

  • ����������������������������������� �������������������������������� ��������������������������������� ��������������������������������� ������

156

��������

     - ��������������������������������� ���������������������������������� ���������������������������������� ���������������������������������� ���������������������������������� ���������������������������������� ������������������
  • ���������

  • �����������������������������������

  • ���������

     - ���������������������������������� ���������������������������������� ���������������������������������� ���������������������������������� �������
    
  • ������������������������

    • ������������������������������������ ������������������������������������ ������������������������������������ ����������������������������������� ���������������

      • �������������

      • ���������������������������������� ���������������������������������� ���������������������������������� ��������������������������

      • ���������������������������������� ��������

157

  • �������������

  • ���������������������������������� ���������������������������������� ������������������������

  • ���������

  • ��������������������������������� ���������������������������������� ���������������������������������� ���������

  • ������������������������������

158

  • ������������
����������
��������
���������
��
����������

���
�������

�������
����������

���
�������

�������

���������������������������������� �������������������������������� �������������������

����������������������������������

���������������������������������

��������������

����������
�� ���� ���������� ������
������� ������� ������
������ �������� �������
������ �����
�� ��
��
��� ����� �����
�� ������ �����

���������������������������������� �������������������������������� �������������������

�����������������������������

��������

����
��������������������
���� ���
���
������ �� ��
�� ���
���
����
��������������������
���� �������� �������
�������� �����
�����
������ �������� �������
�� �������� �������

��������

159

  • ����������������������������������� �������������������������������� �������������������������������� ������������������

��������������������������

�����
�����
�����
�����
�����
�����
�����
�����
�����
�����
�����
�����
�����
�����

���������� ������ �� ������
������ ����� �� �����
��������� ���� ��� ����
������������� ������ �� ������
������ ��� �� ���
��������� ������ ��� ������
������������� ������ �� ������
  • ��������������������������������� ����
���
�������
���������
���������
����������
��������
��
�������������
�����
�������
�������
��������
��
����������

�������
�����
���
��
��
������

�������
�����������
����������

�����
��
��
��

�����
����������

�������
������
���
��
��
������

�������
��
����������

������
��
��
��

������
  • ����������������������������

  • ���������������������������������� �����������������

  • ��������������������������������� ����������������

  • ������������������������������� ���������������������������������������

160

���������������

�����
��������������������
�� ������� �������
���
������
������
���
������
�����
�� �������
�������
������������� ��������� ��������
�� ������� �������
������������
����������
�������

���������

���������
����������� ������� �������
������� ������ �������
�� ��������� ���������

��������������������������������� �����

���������������������������������� ��������

����
��������������������
������������� ������� �������
����� ����� �����
������ ����� ���
���� ������� �������
�����
�� ������� �������
��������������
��������
��������� ��������
���� ��������� ��������
�� ������� �������

�������������������������

����������������������������������

��������������

����������

������������ ����������� ����� � ������ � ������

������������������������

161

������������

��������
�� ����� ����� ����� ���
�������� ����� ����
�������
�����������
������
������ �� ������ ��
�����������
������ ������� ��� ������� ���
�����������
������ ������ �� ������ ��
����������
���������������
����������������
��� ������ ��� ������� ���
�����������������
��������������
�������� ������� ��� ������� ���
�� ������� �������

�������������������

���� �������

������
��
����
������
��
����
������
��
����
������������
������
����
��������
������
����

����������������������

�����

�����
������
����������
����������
���� �������� �������
����� ���
�����
���� �������� ������
����� �� ��
����� �������� �������
����������� ������� ������
�� �� ��
�������� ������� ������

162

������
����������
����������
���� ������� �������
����� ������� �������
���� ������� ������
����� �� ��
����� �������� �������
����������� �������� �������
�� �� ��
�������� �������� �������
������
����������
����������
���� ������� �������
����� ������ ������
���� ���� ������
����� ��
��
����� ������� �������
����������� ������� ������
�� �� ��
�������� ������� ������
������������
����������
����������
���� ������� �������
����� ��
��
���� ����� ����
����� ��
��
����� ������� �������
����������� ������� �������
�� �� ��
�������� ������� �������

163

��������
����������
����������
���� �����
������
����� ������� �������
���� ���� ����
����� �� ��
����� �������
�������
����������� �������
�������
�� �� ��
�������� �������
�������
�����
������
����������
��

�������
������
���� �������� �������
������������ ��
����
�������� �� ��������� �������
���������� ��
��
������
����������
��

��

�����
���� �������
������
������������ �������
�������
�������� �� �������� �������
���������� ��
��
������
����������
��

��

�����
���� �������
������
������������ �������
�������
�������� �� �������� �������
���������� ��
��

164

������������
����������
��

��

��
���� ����� �������
������������ �� ��
�������� ������ �������
���������� ��
��
��������
����������
��

��

��
������� ���� ���
������������ �� ��
�������� �� ����
���
���������� ��
��
  • ���������������������������������� ��������������������������

  • ����������������������������������� ������

  • ���������������������������������� ������������������������������������ ����������

  • ���������������������������������� ���������������������������������� ���������������������������������������� ���

  • ��������������������������������� ������������������������������������ ����������

  • ��������������������������������������� ����������������������������������� ������������������������������������� ��������������

  • ���������������������������

165

�������������

������ ������ ������ ������ ������

������


������


������


������


������
��
���������� ���������� ����������� �������� ������ �����������
�� �� ����� ��� �� �����
���� �� ��������� ������� �������� ��������
���� �� �������� �� �� �������
����� �������� �� �� �� ��������
������������� ���������� ����������� �������� ����� �����������
���������� ���������� ����������� �������� ����� �����������
�� ��� ����� �� �� �����
���� �� �������� �� �� ��������
���� �� �� ���� �� ����
����� ����� ����� �� �� �����
������������� ���������� ����������� �������� ����� �����������
������

������
�������
���������� ���������� ����������� �������� ����� �����������
���� ������ ������� ��� ����� �������
���� �� ��������� ������� ������� ��������
���� �� �������� �� �� �������
����� �������� �� �� �� ��������
���� ������� ������ ��� �� �������
������������� ���������� ����������� �������� ��� �����������
���������� ���������� ����������� �������� ��� �����������
���� ������ ������ ��� ��� �������
���� �� ������� �� �� �������
���� �� �� ���� �� ����
������ �� ������� �� �� �������
������������� ���������� ����������� �������� ����� �����������
����
����������� ������� ������� ����� ����� �������
����������� ������� ������ ��� ����� �������
  • ���������������������������������� �������������������

  • ���������������������������������� ����������������������������������� ���������������������������������

  • ���������������������������������� �������������������

  • ����������������������������

166

���������

�����
��������������������
����� �������
�������
������ ��������� ��������
�� �������
�������

������������������������������������ ��������������������������������� ��������������������������������� ������������������������������������� ���������������������������������� �������������������������������� ���������������������������������� ����������������������

��������������������������������� ���������������������������������� ���������������������������������� ��������������������������������������� ����������������������������������� ��������������������������������������� ������������������������������������� ��������������������������������������� ��������������������������������� ����������������������������������� ��������������������������������� �������������������������������� ���������������������������������� ����������

���������������������������������� ���������������������������

167

������������

���������������������������

��� � �

�����
�������������
����������
���������
���������
�����������
�������
�����





������

��
�����
�������
�����





�������

��
������
��
���
��
�������
��

�������

��
�������

�������
������
���
�������

�������

����������������������������������� �������������������������������

����������������������

�����
�����
������������
���������
������
��
�����
�������
�����





������

��
�����
�������
�����





�������

��
��������������������

��

�������
��

��������

��

�������
  • ���������������������������������� ����������

  • ���������������������������������� �������������������������������������� �����������������

168

  • ���������������������������������� ��������������������������������� ����������������������������������� ��

  • ��������������������������������� ����������������������

���������

������������ ����������� ����� � ������� � ������� � � ���������������� ���� ���� ���� ����

  • �����������������

  • ������������������������������������� ����������������������������������������� �������������������������

  • �����������������������

  • ���������������������������������� ������������������

  • ���������������������������������� �������������������������������� �������������������������������� �������������������������������� �������������������������������� �������������������������������� ������������

169

  • ��������������������������������� �������������������������������� �������������������������������� �������������������������������� �������������������������������� �������������������������������� ���������������������������������� �������������������������������� �����������

  • ���������������������������������� �������������������������������� �������������������������������� �������������������������������� �������������������������������� �������������������������������� �������������������������������� ����������������������

  • ��������������������������������� �������������������������������� �������������������������������� �������������������������������� �������������������������������� �������������������������������� ���������������������������������� ������������

170

  • ���������������������������������� �������������������������������� �������������������������������� �������������������������������� ���������������������������������� �������������������������������� ���������

  • ����������������������������������� �������������������������������� �������������������������������� ��������������������������������� ��������������������������������� �������������������������������� ������������������������������� ������������������������������

  • ���������������������������������� �������������������������������� �������������������������������� ��������������������������������� �������������������������������� �������������������������������� �������������������������������� ���������

  • ���������������������������������� �������������������������������� �������������������������������� ���������������������������������� ��������������������������������� �������������������������������� �������������

171

  • ����������������������������������� �������������������������������� �������������������������������� ���������������������������������� ����������������������������������� �������������������������������� ���������������������������������� �������������������������������� �������������������������������� �������������������������������� �������������������������������� �������������������������������

  • ����������������������������������� �������������������������������� �������������������������������� ��������������������������������� ����������������������������������� ���

  • �����������

==> picture [415 x 77] intentionally omitted <==

  • ������������������������������������ ��������������������

  • ��������������������������������� ��������������������

  • ���������������������������������� ������������������

172

��������
��������������������
���� ������� �������
������ ����� �����
�� ������� �������
��������
��������������������
������
�����������
������ �������
�����������
����������
��
������
�����������
������ ������
�����������
�����������
��
������
�����������
������� �������
�����������
�����������
��
�������
�������
��������� �������� ��������
�� �� ��
����������� ��������� ���������
��������������
��
������� �������

173

  • ���������������������������������� �������������������������������� �������������������������������� ���������������������������������� ��������������������������������� �������������������������������� ��������������������������������� �������������������������������� �������������������������������� �������������������������������� ��������������������������������� ��������������������������������� ����������������

  • ��������������������������������� ��������������������

  • ��������������������

  • ���������������������������������� ������������������

  • ����������

  • ��������

    • ����������������������������������� ������������������������������� ������������������������������� ���������������������������

    • �����������������

������������ ����������� ��������� ����� ��������������� ���������� ��������� ������ ������ �������� ���� �������������� ����������

174

�����������������

���� ���� ����
����
����
����
����
����
����
����
���� ���
�����
������ �� �������� �������� ��������
������ ������ ��� ������
�������� ������ ������ ������
�������� ������� ��������
�����
��������������
�������� ��
����� ����
����������� ������ ��� ������
��������� ������ ��� ������
���� ������ ��� ������
�������� ����� �������
������� ������ ������ ��
����� �� ������ ������
�������� �� �������� �������� ��������
���� ����
����
���� ���
�����
������ �� �������� ��������� ��������
������ ������ ��� ������
�������� ������ ������ ������
�������� �������� ��������
�����
��������������
�������� �� ��� ���
����������� ������ ��� ������
��������� ������� ��� �������
���� ����� �� �����
������ ���� ������
������� ������� ������� ��
����� �� ������ ������
�������� �� �������� �������� ��������

���������������������������������� ������������������������������� ������������������������������ ������������������������������� ������������������������������� ������������������

175

�������������������

�������� �������� ������ ������� ������� �������� ��� ���

������������������������������

�����������������������������

==> picture [379 x 72] intentionally omitted <==

������������������������������ ������������������������������� ��������������������

���������������������������������

������������������������������������ ���

��������������

����
����
����
����

�����
�����
������
������

������

��������

�������������������������������� ���������������������������������� ������������

176

���������

����

��������

�������
���������� ������ ������� �������
��������� ( ������� ��( �������
��������� �� ��������( ��������
������������� ������ �� ������
��������� ( ������ ��( ������
��������� �� �� ��
������������� ������ �� ������
���������
����� ���������������
�� ������
������
��� �� ��

����������

���������������������

��������������������������������������������� ���������������������������������� ������������������������������������������������������������� ���������������������������������� ����������������������������������� ��������������������������������� ���������������������������������������� �������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������� �������������������������������� �������������������������������� ������������������������������� �������������������������������� �������������������������������� �������������������������������� �������������������������������� �������������������������������� ��������

177

�����������

��������������������������������� ��������������������������������������

����������������������

������
����
����
���������
����������
���������
���������
��
��
��
��
���������
���������

���������������������� ������

���������������

�����

==> picture [383 x 43] intentionally omitted <==

���������������

�����

==> picture [46 x 11] intentionally omitted <==

==> picture [383 x 27] intentionally omitted <==

��������

==> picture [399 x 28] intentionally omitted <==

���������������������������������� ���������������������������������� ��������������������������������� ����������

�������������������������������� ���������

��������

�������������������������������� ������������������������������� �������������������������������� ������������������������������� ��

178

��������

�������������������������������� �������������������������������� ���������������������

  • ��������������������������������� ������������������������������

  • ��������������������������������� �����������������������

  • ����������������������������

  • ������

�������������������������������� ��������������������������������� ��������������������������������� �������������������������������� �������������������������������� �����

������

  • �������������������������������� ������������������������������ ������������������������������ �������������������������

  • �������������������������������� ������������������������������ ����������

������������������������������

  • �����������

��������� ��������� ������������ ��������� ������������

������
�������
�����
������
���

179

���������

�������� �������� �������� �������� ��������
����������
������

���������

�������
������� ������ �������
�� ��������� ���������
��������
����������
����

������

���
���� ��� ���
������� ����� �������
�� ������ �������
��� ���� ���� ���
������ ���
��� ���
����� �������
������ �������

������������

������� ������� ������� �������
����������
���������������
��
�������

�����
��
������� ������� �������
�������� ��� ��������
��������� �������� ��������
���� �������� �������
�� �� ���������� ��������

�����������������

�����
�����
�����
�����
�����
�����
�����
�����
�����
�����
���� ���� ���� ���� ����
����
��� ��� ������ ��� ���
������
������������������������������������������������������������
���� ������ ����� ������ ������� ������� �����
������
�������
���� �� �� �� �� �� ��
��
��

�����������

������ ������ ������ ������ ������
����������
����

�������

�������
����� ������ ������
����� ������ ������
������ ������ ������
������� �������

180

  • ���������������������������������� ���������������������������������� ��������������������������������� �������������������������������� �������������������������������� ������������������������������� �����������������������

  • �������������������������������� �������

  • ���������������������������������� ���������������

  • �������������������������������� ��������������������������������� ���������������������������

  • �������������������������������� �������������

  • ���������������������������������� ������������������

���������

�������� ��������

�����
����
��������������
����

������

������
��

����

������

������
  • ����������

�������

���������������

������������ ������������ ������������ ������������ ������������
����������
�������

��

��
�����������
����������
�� ������ �����
����� ������ �����

��������������������������

181

���������������� ���������������� ����������������
����������
����
��
���������
��������
�������������
�������� ��������
�������������
����� �������� �������
������������
������
������
�������
�����������
������� ������
����� ������ �����
��������������
����


�����
�����
����
��
����
�����
�������
������� �� �������� ���� �� �� ������
�� ����� ������ �� ������
���������� �������� ������ �� �������
������� ������ ������ �� �����
�������� ������� ������� �� ��
�������� ��� �� ��
���� �� ������ �� ������
����
�������
������� �� ��
��������� �������� ������� �� ��
����


�����
�����
����
��
����
�����
�������
������� �� ������ ������ �� �� ������
�� ������� ������� �� �����
���������� �������� ������ �� �������
������� ������ ������ �� �����
�������� �� ������ �� ������
�������� ��
��� �� ���
����
�������
������ �� ������
��������� �������� ������ �� ������

182

���������������������

����
������
������
������
������
������
������
������
������
��������
�������
�������
�����
����
��
���������
����
��������������




����
����
����
����
����
����
����
����
��
����������


�������
�������
�������
�������
�������
�������
�������
������

���������

�����
������
������
�����
���
������
������

�������
����������



����������


�������
�������
�������
�������
�������
�������
�������
������

���������

�����
������
������
�����
���
������
������

�������
����������



����������

������
�������
�������
�������
�������
�������
�������
��

���������

�����
������
������
������
������
������
������

�������



�������
�������
�������
�������
�������
�������
�������
������
���������

��������������������������

�����������

���������� ����������

  • ����������
���������� ���������� ���������� ����������
�� ��
����������� ����������
�� ������������ ����������
���������� ����������
������� �������

183

�������� �������� ������������� ���� (�) ��� ���

��������������������������������� ��������

�������� ����� ����� ���� ����� � � � �� � � �� ������ ����������������� ��������� ����������� �������

������

������

������

�������� ����� ����� ���� ����� � � � �� � � �� ������ ����������������� ��������� ����������� �������

������

������

������

���������

���������������������������������� �������������������������������� ����������������������������������

����������������������������������� �������������������������������� �����������������������������

������������������������

���������� ����������� ������ �� ������� ��� ������� ����������� ������� ������� ����� ������ ������� ������� � ������� � �������

184

��������

����������������������

����������������

��������� �������� �������� ������ � ������ � ������ ����������������������������� ����������������������������������� ���������������������������������� ����������������������������

����
����������
���

��

���
��������
����������
����
��� ��� ���
������
��� �� �����
�����
��� �� ��
����
��� ��
������
��������������������
��� ����� �����
�������
��������������������
��� ��

185

�������

���������� ����������� �������� � ������ � �������

��������������������������� ������ ���������� ����������� ������ � ������ � ������

��������������������������������� ���������������������������������� ��������������������������������� ��������������������������������� ������������������������������

�������

�������
������������� �������
��� ��� ���
��������
������������� �������



��

������ ��
�������
������������ ������ ������
�������� �� ������
������ ������ ������
�� ������ �������
�����������������
�������������
����������
������

������

������
���� �� ��
����� �� ��
�������� �� ��
������ �� ��
�� ������ ������

186

��������

�����
����
���� ���� ���������� ����������
���� ��������� ������� �������
��������� ����������
������� ������ ������
������������ ���������
�� ����� �����
������������ ��������� ������� �������
���������
������
����
������� �������
�������� ���� �� �������
�� ��������� ���������
  • ���������������������������������������� �������������������

  • ����������������������������������� ���������������������������������������� ��������������������������������������������� �������������������������������������� ������������������������������

  • ������������������ ��������

���������������������������������� ���������������������������������������������� ��������������������������������������� ���������������������������������������������� ���������������������������������� ���������������������������������� ���������������������������������� ���������������������������������� ���������������������������������� ���������������������������������� ������������������������������������������

187

��������

==> picture [169 x 12] intentionally omitted <==

==> picture [402 x 27] intentionally omitted <==

��������

  • �������������

  • ����������������������

� � ���� � � ���� ��������� ����������������������� ��������� ������������������������� ��������������������� ���������������������� �����������������������������������

���� ��������� ���������������������� ������� ���������������������� �� ���������������������� ���������������������� �������������������������������

�����������������������������������

�����������������������������������

�����������������

� � ���� � � ���� ���������� ���������������������� ���������� ���������������������� �������� ���������������������� ���������������������� ��������������������������������

���� ���������� ���������������������� ��� ������� ������������������������ �� ���������������������� ���������������������� �������������������������

����������������

188

������������

  • ������������������������������������� �������������������������������������������� ���������������������������������������

  • �������������������������������������� ����������������������������������� ����������������������������������� ����������������������

  • ����������

  • ��������������������������� �������

     - ������������������������������������������� ���������������������������������� ����������������������������������������� ������������������������������������������ ���������������
    
    • ����������

      • ���������������������������������� ����������������������
    • ���������������������������������� �����������������������

  • �������������������������������

    • ������������������������������������������� ��������������������������������������� ������������������������������������� ����

    • ������������������������������������ ������������������������������������� �������������������������������������� �������������������������������������������

189

������������������������������������������������� ���������������������������������� ���������������������������� ����������

���������������������������������� ����������������

��������������������������������� ����������������������������������� ����������������������������������� �����������������������������������

���������������������

�������������������� �������������������� ��������������������
��� �������� ���������
���������
��������� ��������
���� ������� �������
��� ������� �������
��� ���������
���������
������ ������ ������

��������

  • ������������������������������������ ���������������������������������� ��������������������������������� ���������������������������������� ���������������������������������� ��������������������������

  • ��������������������

  • ��������

  • ���������������������������������� �������������������������������

���������������������������������� ���������������������������������� ���������������������������

190

���������������������������������� ���������������������������������� �������������

��������

�������������������������������� ��������������������������������� �������������������������������� ������������������������������� ���

�������

������������������������������� ����������������������

������������������������������ ������������������������������ ������������������������������ �����������

������������������������������ ������������������������������� ������������������������������� ��������

����������������������������� ���

��������

����
������
������
������
����
������
������
������

������
��
������
�����
�������
��
�����
���������
�����

������
�����
��
�������
����
������
����
������
�����

191

��������

����
������
������
������
����
������
������
������

������
��
�����
�����
�������
��
�����
���������
������

������
�����
��
������
��
�������
������
������
�����

������������������������������ ������������������������������ ���

������������������������������ ������������������������

����
�����
��
��
��
����
�����
��
��
����
�����
��
��


����
�����
��
��
���������� ����������

��

�������
�����
��
�����
������
������
�����
�����
�������
������
����
�����������������
��������
��
����������
���
��
��
��
�����
��
���
��
�������
��
�����
��
������
��
�����
��
����������
����

��

�������
������
��
�����
�����
������
�����
������
�������
������
����
�����
��������
���
�����
�������
������
������������
��
����������
��
��
��
��
���
��
��
�����
��
��
�����
��
����

192

�������

������������������������������ ������������������������������ ������������������������������ ������������������������������ �������������

����������������������������� ���

�����������������������������

������������������������������� �������������������������������� ��������������������������

������������������������������

��������

�������������������������������� �������������������������������� �������������������������������� ������������

���������������������������������� �����������������

�������������������������������� �������������������������������� ������������������������������� ��������������������������������� �������������

�������������������������������� �������������������������������� �������������������

193

���������

�������������������������������� �������������������������������� ����������

�������������������������������� �������������������������� ����������

�������������������������������� �������������������������������� �������������������������������� ������������

��� � �� � ����

������ ������ �� �� �� ������� ������� ������� �������
�������
���� �������� �� �� �� �������
������
�������
�� �� �� �������
���� ��� �� �� �� ���
���� ������� �� �� �� �������
����� ������� �� �� �� �������
��������� ������ �� �� �� ������
���������
����� ������� �� �� �� �������
�����
���
��� �� ����� �����
����������� ��� �� ����� ����������
����������
������ �� �� �������
�������
���� �������� �� �� �� �������
������
�������
�� �� �� �������
���� ��� �� �� �� ���
���� ������� �� �� �� �������
����� ������� �� �� �� �������
��������� ������� �� �� �� �������
���������
����� ������� �� �� �� �������
�����
���
��� �� ����� �����
����������� ��� �� ����� ����������

194

     - �������������������������������� �����������������
  • ����������

  • ����������������������������������� ����������

  • ����������������������������������

    • ���������������������������������� ����������������������������� ����������������������������� ������

    • ���������������������������������� ������������������������������ ����

  • �����������������������������������

  • ������������������������������������ ���������������������������������� ���

==> picture [267 x 27] intentionally omitted <==

==> picture [403 x 42] intentionally omitted <==

==> picture [267 x 27] intentionally omitted <==

������� �������� �������������� � ���� � ���� � ������� � �������

���������������������������

  • ��������������������������������� ���������������������������������� ��������������������������������� ��

  • ����������������������������������

195

  • ������������������������������������ �������������������������

196

���������
�������������
���������
��������
���





������������
���





������





����



������










����
����
����
����
����


�������
�����




�������





��

������������������������

���������������������
��


�������
��
��
����
�������
������
�������
�����������

�������
��
��
��

������
��
��
��
������
������
�������
�����������

������
������
������
��

������
��
��
��
������
������
��������������������

������
��
��
��

������
��
��
��
������
������
�����������������������������������������������������������������������������������������������
�����������������������������������������������������������������������������������������
����������������������������������������
������������

197

�����������������������������������
��������
������



�������
���������





��

����������




��


���������



������

�������

��
��������
��


��
��
������

��������������������������

��
�����
��

��
��
������

�������

��
�����
�����

������
��
������

�������

��
���
��
��
��
��
������

�������

��
���
�����

�����
��
������

����������

��
���
���

�����
��
������

������������������������������

��
���
��
��
��
��
������

������������

��
��
��
��
��
��
������

�������

��
������
��

��
��
������

�������

��
�����
��
��
��
��
������

�������

��
�����
������
��
������
��
���������
�����������������������������������

��
�������
�������
��
�������
��
���������
���������������

��
�����
��
��
��
��
���������
���������������������

��
�����
��
��
��
��
���������
������������������������

��
�����
��
��
��
��
��������������
������������
���������������
�����������������������������������������
���������������������������������
���������������������������������
������������������������������������
��������������������������������
�������������
������



�������
���������





��

����������




��


���������



������

�������

��
��������
��


��
��
������

��������������������������

��
�����
��

��
��
������

�������

��
�����
�����

������
��
������

�������

��
���
��
��
��
��
������

�������

��
���
�����

�����
��
������

����������

��
���
���

�����
��
������

������������������������������

��
���
��
��
��
��
������

������������

��
��
��
��
��
��
������

�������

��
������
��

��
��
������

�������

��
�����
��
��
��
��
������

�������

��
�����
������
��
������
��
���������
�����������������������������������

��
�������
�������
��
�������
��
���������
���������������

��
�����
��
��
��
��
���������
���������������������

��
�����
��
��
��
��
���������
������������������������

��
�����
��
��
��
��
��������������
������������
���������������
�����������������������������������������
���������������������������������
���������������������������������
������������������������������������
��������������������������������
�������������
������



�������
���������





��

����������




��


���������



������

�������

��
��������
��


��
��
������

��������������������������

��
�����
��

��
��
������

�������

��
�����
�����

������
��
������

�������

��
���
��
��
��
��
������

�������

��
���
�����

�����
��
������

����������

��
���
���

�����
��
������

������������������������������

��
���
��
��
��
��
������

������������

��
��
��
��
��
��
������

�������

��
������
��

��
��
������

�������

��
�����
��
��
��
��
������

�������

��
�����
������
��
������
��
���������
�����������������������������������

��
�������
�������
��
�������
��
���������
���������������

��
�����
��
��
��
��
���������
���������������������

��
�����
��
��
��
��
���������
������������������������

��
�����
��
��
��
��
��������������
������������
���������������
�����������������������������������������
���������������������������������
���������������������������������
������������������������������������
��������������������������������
�������������
������



�������
���������





��

����������




��


���������



������

�������

��
��������
��


��
��
������

��������������������������

��
�����
��

��
��
������

�������

��
�����
�����

������
��
������

�������

��
���
��
��
��
��
������

�������

��
���
�����

�����
��
������

����������

��
���
���

�����
��
������

������������������������������

��
���
��
��
��
��
������

������������

��
��
��
��
��
��
������

�������

��
������
��

��
��
������

�������

��
�����
��
��
��
��
������

�������

��
�����
������
��
������
��
���������
�����������������������������������

��
�������
�������
��
�������
��
���������
���������������

��
�����
��
��
��
��
���������
���������������������

��
�����
��
��
��
��
���������
������������������������

��
�����
��
��
��
��
��������������
������������
���������������
�����������������������������������������
���������������������������������
���������������������������������
������������������������������������
��������������������������������
�������������
������



�������
���������





��

����������




��


���������



������

�������

��
��������
��


��
��
������

��������������������������

��
�����
��

��
��
������

�������

��
�����
�����

������
��
������

�������

��
���
��
��
��
��
������

�������

��
���
�����

�����
��
������

����������

��
���
���

�����
��
������

������������������������������

��
���
��
��
��
��
������

������������

��
��
��
��
��
��
������

�������

��
������
��

��
��
������

�������

��
�����
��
��
��
��
������

�������

��
�����
������
��
������
��
���������
�����������������������������������

��
�������
�������
��
�������
��
���������
���������������

��
�����
��
��
��
��
���������
���������������������

��
�����
��
��
��
��
���������
������������������������

��
�����
��
��
��
��
��������������
������������
���������������
�����������������������������������������
���������������������������������
���������������������������������
������������������������������������
��������������������������������
�������������
������



�������
���������





��

����������




��


���������



������

�������

��
��������
��


��
��
������

��������������������������

��
�����
��

��
��
������

�������

��
�����
�����

������
��
������

�������

��
���
��
��
��
��
������

�������

��
���
�����

�����
��
������

����������

��
���
���

�����
��
������

������������������������������

��
���
��
��
��
��
������

������������

��
��
��
��
��
��
������

�������

��
������
��

��
��
������

�������

��
�����
��
��
��
��
������

�������

��
�����
������
��
������
��
���������
�����������������������������������

��
�������
�������
��
�������
��
���������
���������������

��
�����
��
��
��
��
���������
���������������������

��
�����
��
��
��
��
���������
������������������������

��
�����
��
��
��
��
��������������
������������
���������������
�����������������������������������������
���������������������������������
���������������������������������
������������������������������������
��������������������������������
�������������
������



�������
���������





��

����������




��


���������



������

�������

��
��������
��


��
��
������

��������������������������

��
�����
��

��
��
������

�������

��
�����
�����

������
��
������

�������

��
���
��
��
��
��
������

�������

��
���
�����

�����
��
������

����������

��
���
���

�����
��
������

������������������������������

��
���
��
��
��
��
������

������������

��
��
��
��
��
��
������

�������

��
������
��

��
��
������

�������

��
�����
��
��
��
��
������

�������

��
�����
������
��
������
��
���������
�����������������������������������

��
�������
�������
��
�������
��
���������
���������������

��
�����
��
��
��
��
���������
���������������������

��
�����
��
��
��
��
���������
������������������������

��
�����
��
��
��
��
��������������
������������
���������������
�����������������������������������������
���������������������������������
���������������������������������
������������������������������������
��������������������������������
�������������
������



�������
���������





��

����������




��


���������



������

�������

��
��������
��


��
��
������

��������������������������

��
�����
��

��
��
������

�������

��
�����
�����

������
��
������

�������

��
���
��
��
��
��
������

�������

��
���
�����

�����
��
������

����������

��
���
���

�����
��
������

������������������������������

��
���
��
��
��
��
������

������������

��
��
��
��
��
��
������

�������

��
������
��

��
��
������

�������

��
�����
��
��
��
��
������

�������

��
�����
������
��
������
��
���������
�����������������������������������

��
�������
�������
��
�������
��
���������
���������������

��
�����
��
��
��
��
���������
���������������������

��
�����
��
��
��
��
���������
������������������������

��
�����
��
��
��
��
��������������
������������
���������������
�����������������������������������������
���������������������������������
���������������������������������
������������������������������������
��������������������������������
�������������
������



�������
���������





��

����������




��


���������



������

�������

��
��������
��


��
��
������

��������������������������

��
�����
��

��
��
������

�������

��
�����
�����

������
��
������

�������

��
���
��
��
��
��
������

�������

��
���
�����

�����
��
������

����������

��
���
���

�����
��
������

������������������������������

��
���
��
��
��
��
������

������������

��
��
��
��
��
��
������

�������

��
������
��

��
��
������

�������

��
�����
��
��
��
��
������

�������

��
�����
������
��
������
��
���������
�����������������������������������

��
�������
�������
��
�������
��
���������
���������������

��
�����
��
��
��
��
���������
���������������������

��
�����
��
��
��
��
���������
������������������������

��
�����
��
��
��
��
��������������
������������
���������������
�����������������������������������������
���������������������������������
���������������������������������
������������������������������������
��������������������������������
�������������
������



�������
���������





��

����������




��


���������



������

�������

��
��������
��


��
��
������

��������������������������

��
�����
��

��
��
������

�������

��
�����
�����

������
��
������

�������

��
���
��
��
��
��
������

�������

��
���
�����

�����
��
������

����������

��
���
���

�����
��
������

������������������������������

��
���
��
��
��
��
������

������������

��
��
��
��
��
��
������

�������

��
������
��

��
��
������

�������

��
�����
��
��
��
��
������

�������

��
�����
������
��
������
��
���������
�����������������������������������

��
�������
�������
��
�������
��
���������
���������������

��
�����
��
��
��
��
���������
���������������������

��
�����
��
��
��
��
���������
������������������������

��
�����
��
��
��
��
��������������
������������
���������������
�����������������������������������������
���������������������������������
���������������������������������
������������������������������������
��������������������������������
�������������
������



�������
���������





��

����������




��


���������



������

�������

��
��������
��


��
��
������

��������������������������

��
�����
��

��
��
������

�������

��
�����
�����

������
��
������

�������

��
���
��
��
��
��
������

�������

��
���
�����

�����
��
������

����������

��
���
���

�����
��
������

������������������������������

��
���
��
��
��
��
������

������������

��
��
��
��
��
��
������

�������

��
������
��

��
��
������

�������

��
�����
��
��
��
��
������

�������

��
�����
������
��
������
��
���������
�����������������������������������

��
�������
�������
��
�������
��
���������
���������������

��
�����
��
��
��
��
���������
���������������������

��
�����
��
��
��
��
���������
������������������������

��
�����
��
��
��
��
��������������
������������
���������������
�����������������������������������������
���������������������������������
���������������������������������
������������������������������������
��������������������������������
�������������
������



�������
���������





��

����������




��


���������



������

�������

��
��������
��


��
��
������

��������������������������

��
�����
��

��
��
������

�������

��
�����
�����

������
��
������

�������

��
���
��
��
��
��
������

�������

��
���
�����

�����
��
������

����������

��
���
���

�����
��
������

������������������������������

��
���
��
��
��
��
������

������������

��
��
��
��
��
��
������

�������

��
������
��

��
��
������

�������

��
�����
��
��
��
��
������

�������

��
�����
������
��
������
��
���������
�����������������������������������

��
�������
�������
��
�������
��
���������
���������������

��
�����
��
��
��
��
���������
���������������������

��
�����
��
��
��
��
���������
������������������������

��
�����
��
��
��
��
��������������
������������
���������������
�����������������������������������������
���������������������������������
���������������������������������
������������������������������������
��������������������������������
�������������
������



�������
���������





��

����������




��


���������



������

�������

��
��������
��


��
��
������

��������������������������

��
�����
��

��
��
������

�������

��
�����
�����

������
��
������

�������

��
���
��
��
��
��
������

�������

��
���
�����

�����
��
������

����������

��
���
���

�����
��
������

������������������������������

��
���
��
��
��
��
������

������������

��
��
��
��
��
��
������

�������

��
������
��

��
��
������

�������

��
�����
��
��
��
��
������

�������

��
�����
������
��
������
��
���������
�����������������������������������

��
�������
�������
��
�������
��
���������
���������������

��
�����
��
��
��
��
���������
���������������������

��
�����
��
��
��
��
���������
������������������������

��
�����
��
��
��
��
��������������
������������
���������������
�����������������������������������������
���������������������������������
���������������������������������
������������������������������������
��������������������������������
�������������
������



�������
���������





��

����������




��


���������



������

�������

��
��������
��


��
��
������

��������������������������

��
�����
��

��
��
������

�������

��
�����
�����

������
��
������

�������

��
���
��
��
��
��
������

�������

��
���
�����

�����
��
������

����������

��
���
���

�����
��
������

������������������������������

��
���
��
��
��
��
������

������������

��
��
��
��
��
��
������

�������

��
������
��

��
��
������

�������

��
�����
��
��
��
��
������

�������

��
�����
������
��
������
��
���������
�����������������������������������

��
�������
�������
��
�������
��
���������
���������������

��
�����
��
��
��
��
���������
���������������������

��
�����
��
��
��
��
���������
������������������������

��
�����
��
��
��
��
��������������
������������
���������������
�����������������������������������������
���������������������������������
���������������������������������
������������������������������������
��������������������������������
�������������
������



�������
���������





��

����������




��


���������



������

�������

��
��������
��


��
��
������

��������������������������

��
�����
��

��
��
������

�������

��
�����
�����

������
��
������

�������

��
���
��
��
��
��
������

�������

��
���
�����

�����
��
������

����������

��
���
���

�����
��
������

������������������������������

��
���
��
��
��
��
������

������������

��
��
��
��
��
��
������

�������

��
������
��

��
��
������

�������

��
�����
��
��
��
��
������

�������

��
�����
������
��
������
��
���������
�����������������������������������

��
�������
�������
��
�������
��
���������
���������������

��
�����
��
��
��
��
���������
���������������������

��
�����
��
��
��
��
���������
������������������������

��
�����
��
��
��
��
��������������
������������
���������������
�����������������������������������������
���������������������������������
���������������������������������
������������������������������������
��������������������������������
�������������
������



�������
���������





��

����������




��


���������



������

�������

��
��������
��


��
��
������

��������������������������

��
�����
��

��
��
������

�������

��
�����
�����

������
��
������

�������

��
���
��
��
��
��
������

�������

��
���
�����

�����
��
������

����������

��
���
���

�����
��
������

������������������������������

��
���
��
��
��
��
������

������������

��
��
��
��
��
��
������

�������

��
������
��

��
��
������

�������

��
�����
��
��
��
��
������

�������

��
�����
������
��
������
��
���������
�����������������������������������

��
�������
�������
��
�������
��
���������
���������������

��
�����
��
��
��
��
���������
���������������������

��
�����
��
��
��
��
���������
������������������������

��
�����
��
��
��
��
��������������
������������
���������������
�����������������������������������������
���������������������������������
���������������������������������
������������������������������������
��������������������������������
�������������
������



�������
���������





��

����������




��


���������



������

�������

��
��������
��


��
��
������

��������������������������

��
�����
��

��
��
������

�������

��
�����
�����

������
��
������

�������

��
���
��
��
��
��
������

�������

��
���
�����

�����
��
������

����������

��
���
���

�����
��
������

������������������������������

��
���
��
��
��
��
������

������������

��
��
��
��
��
��
������

�������

��
������
��

��
��
������

�������

��
�����
��
��
��
��
������

�������

��
�����
������
��
������
��
���������
�����������������������������������

��
�������
�������
��
�������
��
���������
���������������

��
�����
��
��
��
��
���������
���������������������

��
�����
��
��
��
��
���������
������������������������

��
�����
��
��
��
��
��������������
������������
���������������
�����������������������������������������
���������������������������������
���������������������������������
������������������������������������
��������������������������������
�������������


�� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� ��





��
�� ������ �� ����� ����� �� �� �� �� ������ ������� �� �� ��
������� �� �� �� �� �� �� �� �� ��




��
�� ����� �� ����� ��� �� �� �� �� ������ ������� �� �� ��
����������




������� ����� ����� ��� ��� ��� ��� �� ������ ����� ����� ������� ����� ����� �����
���� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� ��
������
�����




������ ������������������������� ������ ������ ������ ��������� ����������������������������� ����������� ������ ������ ������ ���������������������������������� �������������� �������������������� �����������������������
















������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ �������� �������� �������� ��������

198

�����������������������
��������


�� �� �� �� �� �� �� �� ��
�����
������
��
������

������

������
�����
����

������

����
�� ��
�����
������
���������
������

������
�����
����

������
�������� �� ��



���� ������� ������� ������ ������ ������� ������ ����� �� ��


�� ��� �� ��� ��� �� �� ��
������ ������ ������ ����� ��� ��������� ����� ����� ������ �����





���� �������� ��������� ��������� ������� ��������� ��������� ������ ������� ������
���� �������� ��������� ��������� ������� ��������� ��������� ������ ������� ������





������������
�������������
�������������
����������
������������� ������ ���� ���� ������ ������������
�������������
�������������
����������
��������� ����������������������



������ ��� ��� ��� ������������� ��� ������ ������ ������
������� ������ ������ ������ ������������ �������� ������ ������ ��������������
�����������������
����������������
�����������������
������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������������ ��������

199

��������

  • ������������������

200

�������������

�����������

��������������

��������� � � � � � � � � ��������� ��� ���� ����� ����� ����� ����� ��������� ��������� ������� ������� � ������� ����������� ����������������������� ������������������������ ���������������������

201

������������ ����������������� ������������������ �����������












�������




















���������
�������������������������
�����
����




��


�����
����

������
�����
�����


��

�����
�����
��
������
�������



��

�������

��
��
�����


�����
��������������������������������
�����



�����
�������������
������



������
��
����





����
���������������������

202

�������������

��������

������� �������
�������������
��������



��
��
��
��� ���

��������

������� �������
�������������
��������



��
��
��
��� ������
��� ������
��� ������
��� ������
��� ������
����� �������
�� �������
������ �������
�� �������

����������������������

203

�������������

������������

��������������

������������� ������������� ������������� ������������� �������������
��������



��
��
��
������ �����

���������

��������������

������������� ������������� ������������� ������������� �������������
��������

��
��
��
����
���
�����
���
���
�� ��
�� �����
������ ��
�� �����
����������
������

204

�������������

������

��������������

������������� ������������� ������������� ������������� ������������� �������������
��������

��
��
��
��
���
������� ������
���
������
������
�� ������� ������
�� �������� �������
������������� ��������
�� �������

�������������������

��������������

������������� ������������� ������������� ������������� �������������
��������

��
��
��
�����
���

�����
����
�������
��� ���������
����������� ���������������
��� ����������� ����������������
������ �����
�� �������
���������� ��������
����������� ��������
���� �������

������������������������

205

�������������

�������������

��������������

��������� � � � � � � � � ������� �������� � ������

����������

��������������

���������

����� ���
�� �� ��
�������� ���� ��
��������� ���
�� ���

206

�����������






������

�����




������

��

������

��
�������
��
�������
��
������
��
������
��
������
��
������
��
�������
��
�������
��
�������

�������
������������ ������������� ������������������













�������












��( �) �
��( ��)





������
������
������

��
��

��
��

������
��
����
��
������
��
������
������
�������
��
��
������
��������

������

������

������
���
������
������
������
��
��
������
�������

������

������

�����
��
������������
����
�������
��
��
����
�������

�����
��
����
���
��������
���������
�������
��
��
������
�������

����

��
���������
���
��
�������

��

��������
��
�������
��
������
��
��������������������������� ���������������������

207

�������������

���������

��������������

������������� ������������� ������������� ������������� �������������
��������

��
��
��
��� ������
����� ���
�� ������

����������������������

���������

��������������

������������� ������������� ������������� ������������� �������������
��������

��
��
��
�����
����
��
�� ��
���

���������

��������������

������������� ������������� ������������� ������������� �������������
��������

��
��
��
����� ��� ��������������
������ ��������
�������

������������������������

���������������������������������

���������������������

208

������������
�������
������������� ��������



��


��





���������


��



����

������������������������
���������
����������������������������
����
�������������������������
���������
����������������������
����
������������������������
���������
���������������������
����
������������������������
���������
���������������������
����
������������������������
���������
��������������������������������
����
������������������������
���������
���������������������
����
������������������������
���������
���������������������

�������
��������������������������������������������������������������

209

  • ������������� ����������

��������������

==> picture [103 x 12] intentionally omitted <==

�� �� ������ ���� ���� � � ���� ���� ���� � � ���������������� �������������������� ��������������������� ���������� ������ ���������������� ����� ������� ��� ��������������� ���������� ������ �� �� � ������� � �� � �������

  • ������������������������������������ ����������������������������

��������

==> picture [189 x 12] intentionally omitted <==

==> picture [496 x 73] intentionally omitted <==

����������������������

210

�������������

��������

��������������

������������� ������������� ������������� ������������� ������������� ������������� ������������� �������������
��������




��
��
��
����
��� ������
��� �����
��� �����
����� �������
�� �������

����������������������

���������

��������������

������������� ������������� ������������� ������������� �������������
��������

��
��
��
�������
������
����� ������
�����
������
��������� �������
�� �������

����������������������

211

�������������

  • �������������

  • ��������������



�����
������������
������
��

��������

��


������
������

������

��������

��������������

������������� ������������� ������������� �������������
��������

��
��
��
����
������ ���������� ������
��������
�����
��� �������� ��������������
�����

������

�������

���������������������

212

�������������

�������������

��������������

������������� ������������� ������������� ������������� �������������
��������

��
��
��
��� ������
���� �����

������

���������

��������������

������������� ������������� ������������� �������������
��������

��
��
��
������� �������
�����
�����
�� �������

213

������������ ������������� ������������� ��������


��








��



��



����
������

�������
������������
���������
������������
����
������
������
������������
���������
������������
����
������
������
������������
���������
������������
��
�������
���������

��������

��
��������������������������������������������������������������

214

�������������

����������

�������������������

��������� � � � � � � � � ������� ������ ����� ���������� �������� ��� ������ ������ ������� ���������� ���������� �� �������� ������� � ���������

��������

������������������

������������������ ������������������ ������������������ ������������������ ������������������
��������

��
��
��
��
���� �������
���� �������
���� ��������
���� ������
������� ��������
���� ������
���� �������
���� ���������
���� ���������
�����
������
�����
�������
������� ������
����� ���������
�����
�����
�����
�������
������� ������
������� ����
���� ���������
���� �����
������ ������
����������� ������
��������� ������
���� ���������

215

台灣茂矽電子股份有限公司 營業費用明細表

民國一○五年一月一日至十二月三十一日



薪資支出
保 險 費
勞 務 費
銀行手續費/代理費
研發材料
其他(註)
合 計




$ 13,261
1,045
--
--
--
6,376
$ 20,682
單位:新台幣仟元








$ 42,986
$ 38,855
5,062
3,579
21,798
729
6,881
--
--
3,603
18,036
7,022
$ 94,763
$ 53,788

註:各項目餘額皆未超過各科目餘額之百分之五。

本期發生之員工福利及折舊費用功能別彙總表

單位:新台幣仟元

功能別
性質別
105年度 105年度 104年度 104年度
屬於營業



屬於營業



屬於營業
外費用者

屬於營業


屬於營業


屬於營業
外費用者
$ --
--
--
--
62,581

員工福利費用
薪資費用
勞健保費用
退休金費用
其他員工福利費用
折舊費用
$ 250,866
25,794
14,497
44,121
42,382
$ 95,102
7,282
4,916
2,683
1,739
$ --
--
--
--
81,185
$ 345,968
33,076
19,413
46,804
125,306
$ 311,105
30,308
16,918
30,647
126,690
$ 118,228
8,951
5,819
2,729
3,008
$ 429,333
39,259
22,737
33,376
192,279

本公司一○五年及一○四年十二月三十一日員工人數分別為569 人及542 人。 其他收入明細表請參閱附註六(廿四)

其他利益及損失明細表請參閱附註六(廿五)

財務成本明細表請參閱附註六(廿八)

六、公司及關係企業財務週轉困難情事對公司財務狀況之影響:無。

216

柒、財務概況及經營結果之檢討分析與風險管理

一、財務狀況分析

最近二年度資產、負債及股東權益發生重大變動之主要原因及其影響,說明如下:

單位:新台幣仟元

單位:新台幣仟元 單位:新台幣仟元
年 度 差異














項 目 105 年度 104 年度 金額
流動資產 1,131,591
1,252,168

(120,577)

(10)
不動產、廠房及設備 435,371
572,293

(136,922)

(24)
無形資產 0
0

0

0
其他資產 695,600
769,022

(73,422)

(10)
資產總額 2,262,562
2,593,483

(330,921)

(13)
流動負債 1,296,955
1,486,714

(189,759)

(13)
非流動負債 151,368
141,414

9,954

7
負債總額 1,448,323
1,628,128

(179,805)

(11)
股本 3,722,549
3,722,549

0

0
資本公積 3
3

0

0
待彌補虧損 (2,971,126)
(2,836,782)

(134,344)

(5)
其他權益 844
6,261

(5,417)

(87)
庫藏股票 (3)
(3)

0

0
歸屬於母公司業主之權益 752,267
892,028

(139,761)

(16)
非控制權益 61,972
73,327

(11,355)

(15)
權益總額 814,239
965,355

(151,116)

(16)
重大變動項目說明(前後期變動達20%以上,且變動金額達新台幣一千萬元者):
1. 不動產、廠房及設備減少:主要係本期提列折舊、減損及出售不具經營效益之機台所致。
2. 其他資產減少:係認列備供出售金融商品之評價損失所致。

217

二、經營結果分析

  • (1)最近二年度營業收入、營業純益及稅前純益重大變動之主要原因:

單位:新台幣仟元

年 度
105�度 104�度 增(減)金額 變動比率(%)
項 目
營業收入 1,451,708 1,431,568 20,140 1
營業成本 (1,208,071) (1,737,437) (529,366) (30)
營業毛利(損) 243,637 (305,869) 549,506 180
營業費用 (192,053) (237,011) (44,958) (19)
營業利益(損) 51,584 (542,880) 594,464 110
營業外收入及支出 (150,613) (444,494) (293,881) 66
稅前淨損 (99,029) (987,374) (888,345) (90)
所得稅利益(費用) (31,104) (6,135) 24,969 (407)
本期淨損 (130,133) (993,509) (863,376) (87)
其他綜合損益(稅後淨額) (18,862) (34,530) (15,668) (45)
本期綜合損益總額 (148,995) (1,028,039) (879,044) (86)
重大變動項目說明(前後期變動達20%以上,且變動金額達新台幣一千萬元者):
1. 營業毛利及營業利益增加:主要係停止太陽能電池生產及銷售,且晶圓製造事業105 年度市場需求增加,
產能利用率上升,使單位成本下降,致本期營業毛利及營業利益增加。
2. 營業外支出減少:a.主要係本期無前期提列預付購料款之減損損失所致。
b.主要係本期提列不動產、廠房及設備之減損損失較前期減少所致。

(2)營業毛利率變動分析

單位:新台幣仟元

前 後 期 差 異 原 因 差 異 原 因 差 異 原 因 差 異 原 因
增減變動數 售價差異 成本價格差異 銷售組合差異 數量差異
營業毛利 549,506
10,041
396,270 15,143 128,052
說 明 因105 年度停止太陽能電池生產且晶圓製造事業市場需求增加,產能利用率隨之上升,且
單位成本下降,致使本期毛利增加。

218

三、現金流量分析

(一)最近年度現金流量變動之分析說明

年度

105 年度
104 年度 增減比例(%)
項目
現金流量比率(%) 2.27 (18.88) 112
現金流量允當比率(%) (220.38) - -
現金再投資比率(%) 0.15 (1.44) 110
增減比例變動分析說明:
105年度晶圓製造事業市場需求增加,產能利用率上升,營運好轉,並處分不具經營效益之資產,故本
年度營業活動為淨現金流入;另本公司因償還銀行借款,致相關現金流量比率較前期改善。

(二)未來一年現金流動性分析

單位:新台幣仟元

期初 全年來自營業活動 全年其他 現金剩餘 現金不足額之補救措施 現金不足額之補救措施
現金餘額 淨現金流量 現金流入(出)量 (不足)數額 投資計劃 增資計劃
378,347
42,781

(47,656)
373,472
-
-
營業活動:預估淨現金流入,主要係營業活動產生之淨現金流入。
投資活動:預估淨現金流出,主要係購入固定資產產生之淨現金流出。
籌資活動:預估淨現金流出,主係預計償還銀行借款而產生之淨現金流出。

四、重大資本支出對財務業務之影響:

最近重大資本支出之運用情形及資金來源:無

  • 五、最近年度轉投資政策、其獲利或虧損之主要原因、改善計畫及未來一年投資計畫 (一)轉投資政策、獲利或虧損之主要原因:

單位:新台幣仟元

說明
項目
105 年度認列
投資損益
政策 獲利或虧損之
主要原因
改善計畫
恩威國際投資(股)公司 (291) 長期投資 投資損益 持續評估監督各項投資並撙節開支。
茂福開發(股)公司 (2,424) 長期投資 投資損益 持續評估監督各項投資並撙節開支。
寶德投資(股)公司 (1,246) 長期投資 投資損益 持續評估監督各項投資並撙節開支。
敦茂科技(股)公司 (7,644) 長期投資 營業損益 擴大營運版圖增加營收
Giant Haven Investments Ltd. 1,205 長期投資 投資損益 -

(二)未來一年投資計劃:

本公司最近年度並無投資超過本公司實收資本額百分之五之轉投資案,未來之轉投 資政策以保守為原則。

219

六、風險管理

  • (一)風險因素

  • 1.利率、匯率變動、通貨膨脹情形對公司損益之影響及未來因應措施:

  • (1)利率變動:

本公司於105年度之利息支出為25,544仟元,佔當年度營業收入淨額之2%,對 本公司影響尚不重大。本公司將持續留意利率變動,加強營運資金之管理,提高 自有資金比例,改善財務結構,使利率風險降至最低限度。

(2)匯率變動:

本公司之進銷貨主要以外幣為主,除採資產負債之自然避險政策外,亦隨時 注意匯率變化,適時調整外幣部位,以降低匯率變動之風險。

(3)通貨膨脹:

基於產業特性關係,通貨膨脹對公司營運並無重大影響,但仍將適時注意通 貨膨脹情形。

  • 2.從事高風險、高槓桿投資、資金貸與他人、背書保證及衍生性商品交易之政策、獲利 或虧損之主要原因及未來因應措施:

  • (1)本公司105年度及截至年報刊印日止並未從事高風險、高槓桿投資。

  • (2)本公司105年度及截至年報刊印日止並無資金貸與他人與背書保證情形。

  • (3)本公司105年度及截至年報刊印日止並未從事衍生性金融商品交易。

  • 3.未來研發計畫及預計投入之研發費用

本公司晶圓廠長期聚焦於功率半導體及相應的電源管理IC相關製程研發,持續專 注於Power MOSFET、二極體、IGBT及類比IC領域為主的代工業務,尤其在Power MOSFET 領域,針對不同系統應用需求開發相對應元件以滿足客戶,客製化製程開發是技術研 發的主力。另外,為了滿足客戶系統封裝要求,與客戶共同研發CSP晶片製程已獲得突 破並順利量產,產品毛利因而更加提升。

未來將戮力於兩大主軸平台: 一是分離閘型態的POWER MOSFET;另一是高功率(大 電流與高電壓應用)器件,採傳統單一閘型POWER MOSFET結構。

因為節能減碳是未來應用系統被賦予的使命,但傳統的單一閘型POWER MOSFET在 扮演功率轉換開關的角色上有相當程度上的功率損耗;如果損耗能減少,易言之,功 率轉換效率就會提升,達到節能減碳的效果。分離閘型MOSFET可以有效的減少開關器 件的能量轉換損失!

高功率器件的開發主要是對於POWER MOSFET應用領域的拓展,如電源設備須以電 壓承受度高的大功率元件予以穩壓及整流,所以未來需要在技術上提升去滿足極為嚴 苛的應用環境。

在二極體產品相關製程研發,目前主要專注於: Schottky Diodes(蕭特基極體)、 Fast Recovered Diodes(快速恢復二極體)與Current Regulated Diodes(穩流二極 體)。其中尤以具獨特性的溝槽式蕭特基二極體製程,在低導通需求和高耐溫需求的應 用領域上,協助客戶推出相當具有競爭力的特色產品,使得該項代工業務蒸蒸日上, 未來將持續針對特定領域開發符合產品規格的相關製程技術。除了針對現有蕭特基二

220

極體持續做特性優化,強化競爭力外,也將與車用領域廠商合作開發車用二極體相關 技術,以滿足未來車用市場的規格要求。

此外,在靜電保護應用的瞬間電壓抑制陣列相關二極體製程開發也累積很多成功 案例,特別是下一世代產品所需的極低電容的ESD保護器件及Ultra Low Capacitance Transient Voltage Suppressor array(超低電容瞬間電壓抑制陣列),產品規格的極 至化將是未來努力的重點。另在快速恢復二極體有很多不錯進展,也是未來重點促成 的要項之一。

在IGBT的相關製程開發也有相當時日,基於客戶量產能力考量,目前著重於PT- & NPT-IGBT的產品開發,配合客戶客製化規格開發中。而101年11月通過之經濟部業界開 發產業技術計畫「綠能車用高功率IGBT元件技術開發」則是使用最先進之FS-IGBT製程 技術,也在政府及工研院的協助之下順利完成,於104年1月開發完成,除了通過各項 車用檢測項目,並通過實車道路測試。

基於此專案技術的研發成果,目前已成功吸引數家國外客戶興趣,以此製程平台 設計出新產品,後續將針對產品動態特性持續做最終的改良改善,期許能早日投入實 際市場應用;其中與某國際知名廠商共同研發中的超高壓(3300V)IGBT器件,規劃使用 於高速列車的電源動力系統,若能順利獲得突破,除代表本公司已逐漸追上歐、美、 日大廠的技術層次,更可望帶來可觀的商機。至於類比IC的製程研發,除專注於保護 IC,馬達驅動IC以及LED驅動IC等既有領域外,配合長期規劃IGBT模組事業的driver IC 需求,目前專案研發團隊也開始積極評估高壓BCD製程的生產效益中。

在矽基材之功率元件外,研發人員特別關注SiC和GaN等寬能隙新材料的應用與發 展,規劃針對高功率電子元件提出新的研發計劃,透過合作夥伴與上下游策略結盟, 將開發出更高功率、更高頻率、更小體積和適應更高溫工作環境要求的次世代高階功 率元件。

本公司目前也設定太陽能發電控制相關高功率元件與產品為研發目標,並憑藉半 導體元件設計與製造技術之經驗,導入具成本競爭力之製程與元件結構,並開拓應用 範圍。

研究與發展是提升公司競爭力與維繫公司永續發展之關鍵,預估今年整體研發費 用需支出約新台幣陸仟玖佰萬元。

  • 4.國內外重要政策及法律變動對公司財務業務之影響及因應措施

本公司向來密集注意並掌握任何可能影響公司營運的政策及法令,並配合調整公 司相關制度。最近年度及截至年報刊印日止,相關法令的變化對本公司的營運並無重 大影響。

  • 5.科技改變及產業變化對公司財務業務之影響及因應措施

本公司晶圓廠除將持續開發其他符合市場需求的高壓及電源管理技術平台,並藉 由深化客戶長期夥伴關係,導入更先進的各種製程,以增加產品競爭力,並有效提高 獲利能力及延續競爭優勢。

本公司太陽能電池產品,因受外在環境變化及經營條件不利的影響,營運持續虧 損且無改善跡象,經審慎評估,於104年6月停止生產避免虧損擴大。

221

  • 6.企業形象改變對企業危機管理之影響及因應措施:

最近年度及截至年報刊印日止,本公司尚無發生足致公司形象改變之重大事件。

  • 7.進行併購之預期效益、可能風險及因應措施:不適用。

  • 8.擴充廠房之預期效益、可能風險及因應措施:

為因應市場劇烈變化,本公司將致力於製程技術的提升及新產品的研發,評估產 品未來之供需狀況與發展前景,審慎評估資本投資及活化現有資產,以降低擴充廠房 之風險。

  • 9.進貨或銷貨集中所面臨之風險及因應措施:

  • (1)進貨:本公司之主要原料係由長期供貨合約供應,且非單一料源,並無進貨集中 之風險。

  • (2)銷貨:本公司之銷貨客戶除合約對象外,亦有現貨市場之客戶,並無銷貨集中之 風險。

  • 10.董事、監察人或持股超過百分之十之大股東,股權之大量移轉或更換對公司之影響、 風險及因應措施:

  • 最近年度及本年度截至年報刊印日止,本公司並無董事、監察人或持股超過百分

  • 之十之大股東之股權大量移轉或更換之情事。

  • 11.經營權之改變對公司之影響、風險及因應措施:不適用。

  • 12.其他重要風險及因應措施:無。

(二)訴訟或非訟事件

  • 1.公司最近二年度及截至年報刊印日止已判決確定或目前尚在繫屬中之訴訟、非訟或行 政爭訟事件,其結果可能對股東權益或證券價格有重大影響者:

  • (1)美國司法部(Department of Justice)於九十一年六月針對全球各家製造及/或銷 售DRAM之廠商陸續展開違反美國反托拉斯法的司法調查,同年七月及嗣後期間美 國Advanced Technology Distributors Inc.、Network Business Sol等公司暨 其他企業與單位陸續向美國法院與各相關主管機關對全球各家製造及/或銷售 DRAM廠方(其中部份程序亦將本公司及美國茂矽公司列為當事人)提起相關衍生 訴訟與法律程序(包括直接與間接購買者暨部份州檢察長提起之集體民事訴訟 (Class action)與若干企業之個別訴訟暨歐盟與加拿大調查程序)。本公司與美 國茂矽公司已就Hewlett-Packward Company、Kingston Technology Company, Inc.、Honeywell International Inc.、直接購買者民事集體訴訟、間接購買者 及各州政府民事集體訴訟等業於九十九年達成和解簽訂和解協議,各原告同意撤 回訴訟或請求並拋棄相關權利。另本公司於加拿大地區所涉反托拉斯案件,加拿 大原告業已全部撤回,本公司於一○三年度收受加拿大法院裁定確認原告對本公 司之起訴撤回;而本公司於歐盟地區所涉反托拉斯案件之疑慮部分,一○四年經 歐盟律師出具書面意見確認,司法調查業已罹於法定時效。本公司前因考量可能 發生之相關費用,於九十五年至九十六年,就本案已認列相關損失準備,現因案 件全部之法律程序結果均已確認,故本公司於一○四年度迴轉相關損失準備。

222

  • (2)財團法人證券投資人及期貨交易人保護中心於九十五年十二月依據台北地方法院 檢察署起訴書之記載,對茂福開發公司提起內線交易損害賠償民事訴訟求償新台 幣35,702仟元。台灣台北地方法院已於一○三年二月二十六日判決駁回財團法人 證券投資人及期貨交易人保護中心之起訴,財團法人證券投資人及期貨交易人保 護中心於一○三年三月二十一日向台灣高等法院提起上訴,台灣高等法院一○五 年八月二十三日判決茂福開發公司應連帶賠償投資人本金新台幣4,238,625元, 利息另計。本案目前已提起上訴,案件繫屬於最高法院中。

  • (3)本公司於一○三年一月十七日收到台灣新竹地方法院通知,香港商太豐行有限 公司(PCL Holdings Limited)主張本公司於九十二年五月二十九日以電匯方式向 該公司借款美金17,633,848 元,請求本公司返還該筆借款,惟香港商太豐行有 限公司(PCL Holdings Limited)迄今仍無法提出本公司有向其借款之證據資料; 本公司亦未有曾向該公司借款之記錄,故並未估列負債準備。台灣新竹地方法 院於一○四年三月三十一日判決駁回香港商太豐行有限公司之訴及假執行之聲 請,香港商太豐行有限公司於一○四年六月五日向台灣高等法院提起上訴,台 灣高等法院於一○四年十二月十六日判決駁回香港商太豐行有限公司之訴,香 港商太豐行有限公司於一○五年一月十二日向台灣最高法院提起上訴,台灣最 高法院於一○五年四月十四日判決駁回香港商太豐行有限公司之訴。本案確認 香港商太豐行有限公司(PCL Holdings Limited)對本公司之主張無理由。

  • (4)本公司與江西賽維LDK 太陽能高科技有限公司(以下簡稱LDK)間多晶矽片買賣 契約《原契約》及《增補協議》,雙方因對多晶矽片單價無法取得共識,依《原 契約》約定,本公司於西元二○一○年四月一日通知LDK 該約自動終止,並要求 LDK 返還預付款計美金28,611 仟元(帳列長期應收款)。LDK 就《原契約》及《增 補協議》等爭議,向香港國際仲裁中心提起仲裁,仲裁庭於西元二○一一年五月 二十七日成立,並於西元二○一三年六月十一日作出裁決並出具終局裁決書, 就本公司向LDK所為之請求及LDK向本公司所為之請求,各為一部勝訴一部敗訴 之認定。

依該仲裁結果,本公司就未購買《原契約》中剩餘數量一事並無違約,但應賠償 未購買《增補協議》中剩餘數量之損失、《原契約》中未提供IC 晶圓回收料之 違約金及應退還LDK其已給付予本公司之回收料貨款,就此三項金額合計為美金 13,532 仟元(折合新台幣405,962 仟元),本公司帳上業已認列其他損失;另本 公司原已帳列應付帳款之應支付予LDK 貨款計美金2,836 仟元(折合新台幣 85,087 仟元)及上述三項金額美金13,532 仟元,經與本公司對LDK 之長期應收款 美金28,611 仟元沖抵後,LDK 應歸還本公司之預付款為美金12,243 仟元(折合 新台幣387,291 仟元),本案業已委託律師向中華人民共和國江西省新餘市中級 人民法院遞交強制執行聲請,目前該院已受理並通知LDK 履行終局裁決書之內 容。惟LDK因財務問題經其他債權人聲請而進入重整程序。在台灣方面,本公司 則依香港國際仲裁中心判斷取得台灣法院確認判決並對LDK的債權人據以執行, 目前後續執行及訴訟程序進行中。

合併公司評估並考量長期應收款的回收情形,基於穩健原則於本期認列呆帳損 失139,618 仟元。

223

七、其他重要事項:無。

224

==> picture [58 x 145] intentionally omitted <==

==> picture [182 x 636] intentionally omitted <==

225

������������

��������� ��������

���� ���� �� ����� �����������
������������ �������� ������������� ��������� ��������������������
���������������������������� �������� ������������� ������� ��������������������
���������� �������� ������ ������� �����������������������
�����������������������
�����
���������� �������� ��� ������� �������������
���������� �������� ��� ������� ������
  • �������������������������

  • ���������������������

  • ���������������������������������� ������

  • ������������������������������������

��������� ����

���� �� ������ ���� ����
�� ����
���������� ������
��
��
��
��
�����������������
�����������������
�����������������
������������������
�����������������
���������� ������
��� ���������������
���������������
��������� �����
���������� ������
��
��
�����������������
�����������������
�����������������
���������� �������
��� ���
���������������������������� ��
��
��
�����������������
�����������������
�����������������
����� �������
������������ ��
��
�����������������
�����������������
������������� �������

226

���������� ������
��
��
���������������
���������������
���������������
��������� ������
��� ����������������� ��������� ������

������������

���������� ��������

���� ��� ���� ���� �� ���� ���� ����
����
����
�������
����������� ��������� ������� �� ������� ����� ����� ��������
������������������������� ������� ������ ��� ������ ����� ����� ������
��������� ������� ������� ����� ������� ����� ������� ������
��������� ������� ������ �� ������ ������� ������� ������
��������� ������� ������� ������ ������� ������ �������� �������� ������
��������� ������� ������ ������� ������ �������� ��������

���������������������������

�� ��������������
������
�������� ���
���������� ���������������������
����������� �������������������������������
�������������������������������������
�����������������������
�������������������������������������
���������������
�������������������������������
�����������������������������������
�����������������������������������
����������������������������
�����������������������������������
�����������������������������������
�����������������������������������
����������������������
�������� �������������������������
��������� �����������������������������������
�����������������������������������

227

�����������������������������������
�������������������������������
�����������������������������������
�������������������������������
�����������������������������������
�������������������������������
�����������������������������������
�������������������������������
�����������������������������������
�������������������������������
�������� ������
���� ���� ���� ����� ����
����
������
�����
����������� ������
������
������������������
������������������ ������
������
��������������� ������
�������� ������
  • ����������������������������������������������������������������� ��������������������������

  • ���������������������������������

  • ���������������

  • ���������������������������������������� �����������������

228

==> picture [80 x 81] intentionally omitted <==

台灣茂矽電子股份有限公司

董事長: 唐 亦 仙

==> picture [41 x 41] intentionally omitted <==

台灣茂矽電子股份有限公司

地址:300 新竹市科學工業園區研新一路一號 電話:(03)578-3344 傳真:(03)566-5888