AI assistant
MVI — Annual Report 2014
Oct 13, 2015
52016_rns_2015-10-13_0d0d7eca-7b49-47ab-a036-f8b532158758.pdf
Annual Report
Open in viewerOpens in your device viewer
股票代號:2342
==> picture [40 x 36] intentionally omitted <==
==> picture [64 x 59] intentionally omitted <==
一○三年度
年 報
中華民國 一○四 年 五 月 一 日刊印 年報查詢網址:http://newmops.tse.com.tw http://www.mosel.com.tw
一、 發言人姓名、職稱、聯絡電話及電子郵件信箱:
本公司發言人 姓名:周崇勳 職稱:副總經理 電話:(03) 578-3344 電子郵件信箱:[email protected]
二、 公司地址及電話:
-
總公司
-
地址:300新竹科學工業園區研新一路1號 電話:(03) 578-3344
新興分公司 地址:303新竹縣湖口鄉新興路458-28號 電話:(03) 578-3344
- 三、 股票過戶機構之名稱、地址及聯絡電話:
台灣茂矽電子股份有限公司股務辦事處 地址:110台北市忠孝東路5段552號2樓 電話:(02) 2759-4308
-
四、 最近年度財務報告簽核會計師姓名、事務所名稱、地址、網址及電話: 會計師姓名:吳佳鴻、卓傳陣 事務所名稱:調和聯合會計師事務所 地址:104台北市中山區南京東路二段53號5樓 電話:(02) 2562-9889 網址:http://www.moorestephens.com.tw
-
五、 海外有價證券掛牌買賣之交易場所名稱及查詢該海外有價證券資訊之方式: 交易場所名稱:盧森堡證券交易所 Luxembourg Stock Exchange http://www.bourse.lu
六、 公司網址: http://www.mosel.com.tw
一○三年度年報目錄
壹、致股東報告書 ……………………………………………………………… 001 貳、公司簡介 一、公司簡介 ……………………………………………………………… 003 二、公司沿革 ……………………………………………………………… 003 參、公司治理報告 一、組織系統 ……………………………………………………………… 005 二、董事及監察人 ………………………………………………………… 006 三、主要經理人 …………………………………………………………… 009 四、公司治理報告 ………………………………………………………… 012 五、會計師公費資訊 ……………………………………………………… 023 六、董事、監察人、經理人及持股比例超過百分之十之股東股權移轉 及股權質押變動情形 ……………………………………………… 024 七、持股比例占前十大股東間互為財務會計準則公報第六號關係人之 資訊…………………………………………………………………… 025 八、綜合持股比例 ………………………………………………………… 025 肆、募資情形 一、資本及股份 …………………………………………………………… 026 二、公司債辦理情形……………………………………………………… 030 三、特別股辦理情形……………………………………………………… 030 四、員工認股權憑證辦理情形 …………………………………………… 030 五、限制員工權利新股辦理情形 ………………………………………… 030 六、併購或受讓他公司股份發行新股辦理情形 ………………………… 030 七、海外存託憑證之辦理情形 …………………………………………… 031 八、資金運用計畫執行情形 ……………………………………………… 031 伍、營運概況 一、業務內容 ……………………………………………………………… 033 二、市場及產銷概況 ……………………………………………………… 045 三、從業員工 ……………………………………………………………… 053 四、環保支出資訊 ………………………………………………………… 053 五、勞資關係 ……………………………………………………………… 055 六、重要契約 ……………………………………………………………… 056
陸、財務概況 一、簡明資產負債表、綜合損益表、會計師姓名及查核意見 …………… 057 二、財務分析 ……………………………………………………………… 065 三、審計委員會查核報告書 ……………………………………………… 071 四、一○三年度合併財務報表暨會計師查核報告 ……………………… 072 五、一○三年度個體財務報表暨會計師查核報告 ……………………… 142 六、公司及關係企業財務週轉情事對本公司財務狀況之影響………… 220 柒、財務狀況及經營結果之檢討分析與風險管理 一、財務狀況分析 ………………………………………………………… 221 二、經營結果分析 ………………………………………………………… 222 三、現金流量分析 ………………………………………………………… 223 四、重大資本支出對財務業務之影響 …………………………………… 223 五、最近年度轉投資政策、其獲利或虧損之主要原因、改善計畫及未來一 年投資計畫 ………………………………………………………… 224 六、風險管理 ……………………………………………………………… 224 七、其他重要事項 ………………………………………………………… 228 捌、特別記載事項 一、關係企業相關資料 …………………………………………………… 229 二、私募有價證券辦理情形 ……………………………………………… 231 三、子公司持有或處分本公司股票情形 ………………………………… 231 四、其他必要補充說明事項 ……………………………………………… 231 五、發生證券交易法第三十六條第二項第二款所定對股東權益或證券價格 有重大影響之事項 …………………………………………………… 231
壹、致股東報告書
各位股東女士、先生:
首先,感謝各位股東在過去一年對本公司的支持與鼓勵。以下僅就2014 年度營 運成果及2015 年度營業計劃等向全體股東報告如下:
回顧 2014 年,全球經濟成長動能依然不足,太陽能產業市場持續面臨供過 於求之狀態,特別是在美國雙反終判對台灣生產之太陽能電池片課以高稅率後, 台灣太陽能電池片廠商更加陷於產品主要出海口萎縮、市場價格持續下跌的困 境;在晶圓製造部分,受到近年來行動裝置蓬勃發展導致 PC/NB 市場需求減緩, 加上部份 8 吋晶圓製造廠搶食原有晶圓製造市場的影響所及,本公司面臨太陽能 產業生態及晶圓製造產業結構變化的衝擊之下,已積極加速晶圓製造產品之轉型 與調整,並致力於提升太陽能電池轉換效率及品質。此外,本公司更加兢兢業業、 不斷加強管控生產成本以積極改善毛利與處分業外轉投資挹注收益,整體營運表 現已較前一年度改善, 2014 年全年合併營收淨額為新台幣 16.42 億元,稅後淨損 為新台幣 4.06 億元,每股淨損 1.09 元,較 2013 年每股淨損 3.17 元,相對收斂。
本公司晶圓製造事業長期深耕功率場效應電晶體 (Power MOSFET) 及絕緣 閘雙極電晶體 (IGBT) 市場,為提供客戶更具競爭力的技術與服務,除不斷從核 心技術開發出更多特殊的應用領域外,也持續提升服務的價值。之前與客戶共同 合作投入經濟部業界科專「綠能車用高功率 IGBT 元件技術開發計畫」,業已完 成實車驗證工作;本公司將持續研發電動車關鍵零組件工作,今後也將和國內外 各電動車系統廠商進一步合作系統應用之工作,以開發國內電動車產業關鍵零組 件。事實上,本公司「綠能車用高功率 IGBT 元件技術開發計畫」之研發成果, 除可運用於電動車所需之功率模組外,將來更可運用在節能家電、太陽能、風力 發電、 LED 照明及不斷電系統等中;未來本公司將持續努力,跨越高技術門檻 並提高自製程度,以增強本公司長期競爭優勢,並逐步爭取相關產業市場之先機。
在太陽能電池的研發上,在擁有深厚半導體晶圓製程的研發經驗,以及同 仁們的高度工作熱誠與努力付出下,我們已有顯著的研發成果。本公司已開發完 成無效率損失之 PID Free 太陽能電池片並榮獲經濟部能源局頒發之金能獎,已 成功開發 LBC (Local backside contact) 的 P 型高效率太陽能電池,使多晶提升絕 對效率 0.6% 的成績。未來本公司將在太陽能相關之產品上繼續研發,如高功率 元件與應用以增加太陽能事業的產業價值。面對全球太陽能市場景氣低迷,本公 司將本著永續經營理念與支持綠色能源的態度, 致力於降低原物料成本及提高 獲利的方向開發新技術,並厲行各項撙節措施外及積極轉變太陽能事業之營運模 式,以期待增加公司的經營績效與永續發展。
1
展望未來,本公司將持續積極開發更多符合市場需求的高壓及電源管理技 術平台與產品,並藉由深化客戶長期夥伴關係,導入更先進的各種製程,以確保 特殊晶圓製造的領導地位。而太陽能產業因為產業之特殊性,深受各國家地區的 政策影響,雖然全球市場需求持續成長,但是供過於求的情形仍未改善,就此, 本公司將持續本著穩定控制風險,積極改變營運模式與策略,以利改善營運績效。
本公司經營團隊及全體員工深刻體驗股東及社會大眾對公司的殷切期許, 未來將積極調整經營方向並加速改善營運績效,在既有的基礎上繼續強化優勢, 致力新製程技術及產品研發與銷售,並持續提升客戶服務,改善成本結構,以最 大獲利及成長回饋股東。謹此,再次感謝各位股東過去一年對公司的支持與鼓勵。
==> picture [101 x 38] intentionally omitted <==
唐亦仙 董事長暨總經理
2
貳、公司簡介
一、 公司簡介
台灣茂矽電子股份有限公司設立於民國七十六年一月八日,同年四月三日開 始營業;民國七十九、八十年陸續購併美國茂矽與美國華智公司,並於民國八十 四年完成股本大眾化之目標,正式於台灣證券交易所掛牌上市。
本公司為追求最大的投資效益及有效的運用晶圓廠,於民國九十二年決定退 出DRAM 市場,轉型為專業之晶圓製造公司。為求進一步提昇公司的競爭力,於 民國九十五年起正式跨足替代性能源太陽能電池產業。在晶圓製造營收及市場佔 有率的成長與擴充之同時,本公司亦積極從事於新事業體之佈局,以尋求維持穩 定的公司成長與營收獲利能力。
二、 公司沿革
-
民國103 年 榮獲第一九六屆全國品管圈大會 優秀獎
- 榮獲經濟部能源局優質太陽光電產品 金能獎
-
民國102 年 榮獲第一九四屆全國品管圈大會 特優獎
- 榮獲行政院勞委會 進用身心障礙者績優機關(構)金展獎
-
民國101 年 榮獲第一九二屆全國品管圈大會 特優獎
-
榮獲第一九二屆全國品管圈大會 石川獎
-
榮獲行政院勞委會 進用身心障礙者績優機關(構)金展獎
-
-
民國100 年 榮獲第一九O 屆全國品管圈大會 特優獎
-
榮獲第三十四屆金獎品管圈選拔 金獎
-
榮獲行政院頒發一○○年度創造就業貢獻獎
-
-
榮獲行政院勞委會 進用身心障礙者績優機關(構)金展獎
-
民國99 年 太陽能二廠(新興廠)建廠完成
-
榮獲第一八九屆全國品管圈大會 特優獎
-
榮獲行政院勞委會 進用身心障礙者績優機關(構)金展獎
-
-
民國98 年 「雙面太陽能電池技術」榮獲經濟部主導性新產品開發計畫補助 榮獲行政院勞委會 進用身心障礙者績優機關(構)金展獎
-
民國97 年 第一條60 百萬瓦太陽能電池生產線量產 榮獲行政院勞委會 進用身心障礙者績優機關(構)金展獎
-
民國96 年 太陽能電池生產線裝置完成,第一片電池問市
-
與工研院技術合作成立「資茂科技股份有限公司」
-
正式退出DRAM 代理銷售業務
-
榮獲經濟部 工業精銳獎
-
3
-
民國95 年 與工研院簽訂無線射頻辨識系統(RFID)技術合作契約
-
晶圓廠達成六萬片產能目標
-
規畫進入太陽能電池 (Solar Cell)及電子標籤 (RFID)事業
-
民國94 年 晶圓廠完成四萬五千片產能擴充計劃
-
民國92 年 取得ISO/TS16949 認證
-
宣佈退出DRAM 市場
-
民國90 年 開發成功HV LCDD 製程技術
-
民國89 年 與日本SHARP 公司合資設立「敦茂科技股份有限公司」
-
與美國Cypress 公司簽訂技術合作契約
-
與Infineon 公司簽訂多項技術合作契約
-
通過德國RWTUV ISO-14001 國際環境管理系統認證
-
民國88 年 取得美國聯合記憶體(UMI)
-
獲得德國RWTUV QS 9000 品質系統認證
-
民國86 年 與矽品合資設立專業封裝測試廠「南茂科技股份有限公司」
-
發行日本武士債券
-
民國85 年 與西門子合資建廠簽約,正式設立「茂德科技股份有限公司」
-
民國84 年 64M DRAM 開發計劃獲國科會補助
-
8 吋晶圓廠開工動土
-
民國83 年 六吋次微米晶圓廠落成啟用暨試產成功
民國82 年
-
公開發行經證管會核准通過
-
獲國科會補助開發4M VRAM 關鍵性零組件
-
民國81 年 開發完成IVR、1M HI-SPEED DRAM 超高速MASK ROM 等產品
民國80 年
- 100%購併美國華智公司
民國78~79 年
-
興建研發大樓
-
設計國內第一顆超高速CMOS SRAM
-
與TSMC 合作開發0.8 ~ 0.9 MICRON 之CMOS SRAM
-
開發完成LATCH RAM、MUX RAM 等ASM 產品
-
100%購併美國茂矽公司
民國77 年 開發成功1M CMOS SRAM 民國76 年 台灣茂矽電子公司設立,積極從事「本土化」之經營 民國75 年 與日本FUJI、SHARP 合作開發64K/256K CMOS SRAM
- 授權韓國現代﹝HYUNDAI﹞64K/256K CMOS SRAM 之技術與產品
民國73~74 年 將開發成功之16K/64K SRAM 技術引進聯華電子公司 民國72 年 美國茂矽創立成立於美國矽谷
- 美國茂矽創立成立於美國矽谷
4
參、公司治理報告
一、組織系統
(一)組織圖
==> picture [427 x 322] intentionally omitted <==
----- Start of picture text -----
股東大會
審計委員會 薪資報酬委員會
董事會
內部稽核
董事長
董事長室 策略暨發展委員會
總經理
總經理室 人事評議委員會
法務管理室 採購委員會
品質及可靠度保證處 環境安全衛生委員會
環境安全衛生室 工安風險管理委員會
新事業
財務處 生產本部 管理處 資材處
發展本部
----- End of picture text -----
(二)各主要部門所營業務
| 部 門 | 主要職責 |
|---|---|
| 品質及可靠度保證處 | 產品品質與可靠性管理及顧客滿意度管理 |
| 環境安全衛生室 | 工安環保事項之執行與檢討 |
| 生產本部 | 製造管理、生產企畫、工程及研發管理等 |
| 新事業發展本部 | 新事業業務推廣與開發、制定營運策略、研擬及執行銷售計劃等 |
| 管理處 | 人力資源管理、進出口業務、資訊系統架構及維護等 |
| 財務處 | 財會管理、稅務管理、資金/資產管理、策略投資等 |
| 內部稽核 | 內部稽核與作業管理 |
| 資材處 | 採購、物料管控及降低庫存等 |
| 法務管理室 | 企業法務、合約、專利及其他智慧財產權管理 |
5
| ��������� ���� |
������ ������ ������� |
� � |
� | � | � � |
� � |
� � |
� | � | � | � | � |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| � � |
� | � | � � |
� � |
� � |
� | � | � | � | � | ||
| � � |
� | � | � � |
� � |
� � |
� | � | � | � | � | ||
| �������� ������� |
���������������������� ��������������������� ��������������������� ������������������������������ ������ |
�������� | � ������������ |
� �������������������� �������� |
� ��������������������� ����������� |
� | ��������������� | �������������������� ��������������������� ����������� |
� | ��������������� | ||
| ������� | ����������������� ������������������� |
��������� | � �������� |
� ���������� ���������������� |
� �������������� ���������������� |
� | �������������������������������� ��������������������������� ������������� |
����������� | ��������� ����������� ������������� ������������ |
�������������������� �������������������� �������������������� �������������������� ���������������������� �� |
||
| ������ ���� |
�� �� |
�� | �� | � �� |
� �� |
� �� |
� | �� | �� | �� | �� | |
| �� | � | � | � � |
� � |
� � |
� | � | � | � | � | ||
| ������� ������� |
�� �� |
�� | �� | � �� |
� �� |
� ������ |
� | �� | �� | �� | �� | |
| �� | � | � | � � |
� � |
� ����� |
� | � | � | � | � | ||
| ������ | �� �� |
����� | ����� | ����� �� |
����� ������ |
����� ����� |
����� | ����� | �� | �� | �� | |
| �� | ������ | ������� | ��������� � |
���������� ����� |
��������� ������ |
���������� | ������ | � | � | � | ||
| ������� | �� �� |
����� | ����� | ����� �� |
����� ������ |
����� ����� |
����� | ����� | �� | �� | �� | |
| �� | ������ | ������� | ��������� � |
���������� ����� |
��������� ������ |
���������� | ������ | � | � | � | ||
| ��� ��� |
�������� | ��������� | �������� �������� |
�������� ��������� |
�������� ��������� |
�������� | ��������� | �������� | �������� | ��������� | ||
| � � |
� | � | � � |
� � |
� � |
� | � | � | � | � | ||
| �� �� |
��������� | ��������� | ��������� ��������� |
��������� ��������� |
��������� ��������� |
��������� | ��������� | ��������� | ��������� | ��������� | ||
| �� | ��� | ��� | ���� ���� �� ���� ��� |
���� �� ���� ��� |
���� ���� �� ���� ��� |
���� �� |
���� ��� |
��� | ��� | ��� | ||
| ��� ��� |
���� | ���� | �� ���� �� |
�� ���� ���� |
�� ���� ���� |
�� ���� |
���� | ���� | ���� | ���� | ||
| �� | ��� | � � |
� � |
� � |
� � |
� � |
���� | ���� | ���� |
6
104 年4 月12 日
(二)法人股東之主要股東
| 法人股東名稱 | 法人股東之主要股東 |
|---|---|
| 百樂國際股份有限公司 | Marta Edghill(50%);Katia Solano(50%) |
| 宏達投資公司 | Karl-Heinz Hemmerle(100%) |
(三)董監事所具專業知識及獨立性之情形
| 是否具有五年以上工作經驗 | 是否具有五年以上工作經驗 | 是否具有五年以上工作經驗 | ||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 符合獨立性情形(註1) | ||||||||||||||
| 及下列專業資格 | ||||||||||||||
| 條件 | 商務、法務、 | 法官、檢察 | 商務、法務、 | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | |
| 姓名 | 財務、會計或 | 官、律師、會 | 財務、會計或 | 兼任其他 | ||||||||||
| 公司業務所 | 計師或其他 | 公司業務所 | ||||||||||||
| 公開發行 | ||||||||||||||
| 須相關科系 | 與公司業務 | 須之工作經 | ||||||||||||
| 公司獨立 | ||||||||||||||
| 之公私立大 | 所需之國家 | 驗 | ||||||||||||
| 董事家數 | ||||||||||||||
| 專院校講師 | 考試及格領 | |||||||||||||
| 以上 | 有證書之專 | |||||||||||||
| 門職業及技 | ||||||||||||||
| 術人員 | ||||||||||||||
| 唐亦仙 | ˇ | ˇ | ˇ | ˇ | ˇ | ˇ | ˇ | ˇ | 0 | |||||
| 葛世良 | ˇ | ˇ | ˇ | ˇ | ˇ | ˇ | ˇ | ˇ | ˇ | ˇ | 0 | |||
| 百樂國際股份有限公司 代表人:詹世旺 |
ˇ | ˇ | ˇ | ˇ | ˇ | ˇ | ˇ | ˇ | ˇ | 0 | ||||
| 宏達投資公司 代表人:周崇勳 |
ˇ | ˇ | ˇ | ˇ | ˇ | ˇ | ˇ | 0 | ||||||
| 百樂國際股份有限公司 代表人:賴世麒 |
ˇ | ˇ | ˇ | ˇ | ˇ | ˇ | ˇ | 0 | ||||||
| 宏達投資公司 代表人:胡恩瑞 |
ˇ | ˇ | ˇ | ˇ | ˇ | ˇ | ˇ | ˇ | ˇ | ˇ | 0 | |||
| 劉興杰 | ˇ | ˇ | ˇ | ˇ | ˇ | ˇ | ˇ | ˇ | ˇ | ˇ | ˇ | ˇ | 0 | |
| 廖忠機 | ˇ | ˇ | ˇ | ˇ | ˇ | ˇ | ˇ | ˇ | ˇ | ˇ | ˇ | 0 | ||
| 魏慶隆 | ˇ | ˇ | ˇ | ˇ | ˇ | ˇ | ˇ | ˇ | ˇ | ˇ | ˇ | ˇ | 0 |
-
註1:各董事、監察人於選任前二年及任職期間符合下述各條件者,請於各條件代號下方空格中打“"。
-
(1)非為公司或其關係企業之受僱人。
-
(2)非公司或其關係企業之董事、監察人(但如為公司或其母公司、公司直接及間接持有表決權之股份超過百分之五 十之子公司之獨立董事者,不在此限)。
-
(3)非本人及其配偶、未成年子女或以他人名義持有公司已發行股份總額百分之一以上或持股前十名之自然人股東。
-
(4)非前三款所列人員之配偶、二親等以內親屬或三親等以內直系血親親屬。
-
(5)非直接持有公司已發行股份總額百分之五以上法人股東之董事、監察人或受僱人,或持股前五名法人股東之董 事、監察人或受僱人。
-
(6)非與公司有財務或業務往來之特定公司或機構之董事(理事)、監察人(監事)、經理人或持股百分之五以上股東。
-
(7)非為公司或關係企業提供商務、法務、財務、會計等服務或諮詢之專業人士、獨資、合夥、公司或機構之企業主、 合夥人、董事(理事)、監察人(監事)、經理人及其配偶。但依股票上市或於證券商營業處所買賣公司薪資報酬 委員會設置及行使職權辦法第七條履行職權之薪資報酬委員會成員,不在此限。
-
(8)未與其他董事間具有配偶或二親等以內之親屬關係。
-
(9)未有公司法第30 條各款情事之一。
-
(10)未有公司法第27 條規定以政府、法人或其代表人當選。
7
| �������������� ��������������������������������������������� ���������� �������� |
�� �� �� �� |
�� �� �� �� �� |
�� �� �� �� �� |
� | � | � | � | � | � | � | � | � | � | ������������������������������������������������������� | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ������ |
����� ���� ��� ��� ��� ����� |
� | � | � | � | � | � | � | � | � | � | ||||
| � � � � � � � � � |
|||||||||||||||
| � � � |
� | � | � | � | � | � | � | � | � | � | |||||
| ���������� | ����� ����� ����� |
� | � | � | � | � | � | � | � | � | � | ||||
| � � � � � � � � � |
|||||||||||||||
| � � � |
� | � | � | � | � | � | � | � | � | � | |||||
| � | � | � | � | � | � | � | � | � | � | ||||||
| ���� ���� ���� ��� |
� � � � � � � � � |
||||||||||||||
| � � � |
� | � | � | � | � | � | � | � | � | � | |||||
| ����������� | ����� ���� |
� � � � � � |
� | � | � | � | � | � | � | � | � | � | |||
| � � � � � � |
� | � | � | � | � | � | � | � | � | � | |||||
| ��� | � � � � � � |
� | � | � | � | � | � | � | � | � | � | ||||
| � � � � � � |
� | � | � | � | � | � | � | � | � | � | |||||
| ����� ��� |
�� �� �� �� � |
� | � | � | � | � | � | � | � | � | � | ||||
| � � � |
� | � | � | � | � | � | � | � | � | � | |||||
| ������ ������� |
�� �� �� �� � |
� | � | � | � | ����� | � | � | � | � | � | ||||
| � � � |
� | � | � | � | ����� | � | � | � | � | � | |||||
| ������ | ����� ����� ���� ��� |
�� �� �� �� � |
� | � | � | � | � | � | � | � | � | � | |||
| � � � |
� | � | � | � | � | � | � | � | � | � | |||||
| ������ ��� |
�� �� �� �� � |
�� | ��� | ��� | ��� | ��� | �� | ��� | ��� | �� | �� | ||||
| ���� | |||||||||||||||
| � � � |
�� | ��� | ��� | ��� | ��� | �� | ��� | ��� | �� | �� | |||||
| ���� ������ |
�� �� �� �� � |
� | � | � | � | � | � | � | � | � | � | ||||
| � � � |
� | � | � | � | � | � | � | � | � | � | |||||
| ����� ��� |
�� �� �� �� � |
� | � | � | � | � | � | � | � | � | � | ||||
| � � � |
� | � | � | � | � | � | � | � | � | � | |||||
| ����� | �� �� �� �� � |
��� | � | � | � | � | � | ����� | ����� | ��� | ��� | ||||
| � � � |
��� | � | � | � | � | � | ����� | ����� | ��� | ��� | |||||
| �� | ������ | ����� | �� ���������� ������� |
�� ������ ������� |
�� ���������� ������� |
�� ������ ������� |
������� | ������� | ������� | ������� | |||||
| �� | |||||||||||||||
8
| ��������� ���� |
��������� ������ |
� | � | � | �������������������������������������������������������� | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| �� | ||||||
| � | � | � | ||||
| �� | ||||||
| � | � | � | ||||
| �� | ||||||
| ����������� | ���������������� ������������ ���������������� ���������� ��������������������������� |
������������ | ������������ ������������ |
|||
| ������� | ������������������� ����������������� |
���������������� ���������� |
������� | |||
| �� | �� | �� | ||||
| ������ ���� |
���� | |||||
| � | � | � | ||||
| �� | ||||||
| �������� ���� |
�% | �� | �� | |||
| ���� | ||||||
| � | � | � | ||||
| �� | ||||||
| ���� | ����� | ������ | �������� | |||
| ���� | ||||||
| ������ | ����� | �� | ||||
| �� | ||||||
| ���� | �������� | �������� | �������� | |||
| �� | ��� | ��� | ��� | |||
| �� | �� �� |
�� �� |
�� �� |
|||
| �� | ��� | ���� | ��� ���� ��� |
9
| ���������� �������� |
������ ������ ������ |
������ ������ ������ |
������ ������ ������ |
� | � | ||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| �������� ���� |
���� ���� � |
� | |||||||||||||||
| � � � |
� | ||||||||||||||||
| ���������� | ��������� | ������� | � | ||||||||||||||
| �������� ��� |
���� ���� � |
� | |||||||||||||||
| � � � |
� | ||||||||||||||||
| �������� ������� �������� |
���� ���� � |
� | |||||||||||||||
| � � � |
� | ||||||||||||||||
| �������������� | ��������� | ��� ��� |
� | ||||||||||||||
| ��� ��� |
� | ��� | ������� | � | |||||||||||||
| ��� | ��� ��� |
� | |||||||||||||||
| ��� ��� |
� | ||||||||||||||||
| ����������� | ���� ���� � |
����� | |||||||||||||||
| � � � |
����� | ���������������� | ������������ | ������������������������ | ������������������������� | �������������������������� | �������������������������� | �������������������������� | ��������������������������� | �������������� | �� | ||||||
| �������� | ���� ���� � |
� | |||||||||||||||
| � � � |
� | ||||||||||||||||
| ����� | ���� ���� � |
����� | |||||||||||||||
| � � � |
����� | ||||||||||||||||
| �� | ��� | ��� | |||||||||||||||
| �� | ��� | ���� |
10
| (四)分別比較說明本公司及合併報表所有公司於最近二年度支付本公司董事、監察人、總經理及副總經理酬金總額占稅後純益比 例之分析並說明給付酬金之政策、標準與組合、訂定酬金之程序、與經營績效及未來風險之關聯性 |
合併報表內所有公司 | - | - | 註:102 及103 年度為稅後純損,故酬金總額占稅後純益比例不予計算。 1. 本公司董事、經理人薪酬除依公司章程及董事會等相關規定外,並經本公司薪酬委員會通過之。 2. 本公司董事、經理人之酬金係參照同業水準訂定,並依據擔任職位之權責、工作績效及營運貢獻度給付酬金,並使其未來風 險發生之可能性及關聯性減至最低。 |
|
|---|---|---|---|---|---|
| 102 年度 酬金總額占稅後純損比例(%) |
|||||
| 本公司 | - | - | |||
| 合併報表內所有公司 | - | - | |||
| 103 年度 酬金總額占稅後純損比例(%) |
|||||
| 本公司 | - | - | |||
| 給付對象 | 董事 | 總經理及副總經理 |
11
| 民國一○三年度本公司董事會召開第九屆董事會2 次及第十屆董事會3 次,合計5次,董事及獨立董事出列席情形如下: | 備註 | 應出席5(A)次。 | 應出席5(A)次。 | 應出席5(A)次;百樂國際股份有限公司代表人。 | 應出席5(A)次;宏達投資公司代表人。 | 應出席5(A)次;百樂國際股份有限公司代表人。 | 應出席3(A)次;宏達投資公司代表人。(第十屆新任) | 應出席5(A)次。 | 應出席5(A)次。 | 應出席3(A)次。(第十屆新任) | 應出席2(A)次。(第九屆卸任) | 其他應記載事項: 1. 證交法第14 條之3 所列事項暨其他經獨立董事反對或保留意見且有紀錄或書面聲明之董事會議決事項,應敘明董事會日期、期別、議案內容、所 有獨立董事意見及公司對獨立董事意見之處理:無。 2. 董事對利害關係議案迴避之執行情形,應敘明董事姓名、議案內容、應利益迴避原因以及參與表決情形:無。 3. 當年度及最近年度加強董事會職能之目標(例如設立審計委員會、提昇資訊透明度等)與執行情形評估: (1)本公司於103 年股東常會改選第十屆董事(含獨立董事),並由全體獨立董事組成第三屆審計委員會及第二屆薪資報酬委員會,均由劉興杰先生 擔任召集人。 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 100.00% | 100.00% | 20.00% | 80.00% | 80.00% | 66.67% | 100.00% | 100.00% | 100.00% | 100.00% | |||
| 實際出席率 (B/A) |
||||||||||||
| 委託出席次數 | 0 | 0 | 4 | 1 | 1 | 1 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||
| 5 | 5 | 1 | 4 | 4 | 2 | 5 | 5 | 3 | 2 | |||
| 實際出席次數 (B) |
||||||||||||
| 姓名 | 唐亦仙 | 葛世良 | 詹世旺 | 周崇勳 | 賴世麒 | 胡恩瑞 | 劉興杰 | 廖忠機 | 魏慶隆 | 何薇玲 | ||
| 職 稱 | 董 事 長 | 董 事 | 董 事 | 董 事 | 董 事 | 董 事 | 獨立董事 | 獨立董事 | 獨立董事 | 獨立董事 | ||
12
(二)審計委員會運作情形:
民國一○三年度本公司審計委員會召開第二屆審計委員會2 次及第三屆審計委員會3 次,合計5 次,獨立董事出列席情形如下:
| 職 稱 | 姓名 | 實際出席次數 (B) |
委託出席次數 | 實際出席率 (B/A) |
備註 |
|---|---|---|---|---|---|
| 獨立董事 | 劉興杰 | 5 | 0 | 100.00% | 應出席5(A)次。 |
| 獨立董事 | 廖忠機 | 5 | 0 | 100.00% | 應出席5(A)次。 |
| 獨立董事 | 魏慶隆 | 3 | 0 | 100.00% | 應出席3(A)次。(第三屆新任) |
| 獨立董事 | 何薇玲 | 2 | 0 | 100.00% | 應出席2(A)次。(第二屆卸任) |
| 其他應記載事項: 1. 證交法第14 條之5 所列事項暨其他未經審計委員會通過,而經全體董事三分之二以上同意之議決事項,應敘明董事會日期、期別、議案 內容、審計委員會決議結果以及公司對審計委員會意見之處理:無。 2. 獨立董事對利害關係議案迴避之執行情形,應敘明獨立董事姓名、議案內容、應利益迴避原因以及參與表決情形:無。 3. 獨立董事與內部稽核主管及會計師之溝通情形(例如就公司財務、業務狀況進行溝通之事項、方式及結果等)。 說明:本公司內部稽核主管定期將稽核報告送交獨立董事查閱,並於審計委員會報告內部稽核執行情形。獨立董事若有任何建議事項,可 透過電子郵件、電話或當面與內部稽核主管聯繫,由內部稽核主管協助處理。本公司審計委員會與內部稽核主管溝通狀況良好。 本公司簽證會計師於審計委員會會議中報告年度財務報表查核結果及其他相關法令要求之溝通事項,如有特殊狀況時,亦會即時向 審計委員會委員報告,本年度並無上述特殊狀況。本公司審計委員會與簽證會計師溝通狀況良好。 |
(三)薪資報酬委員會運作情形:
-
本公司之薪資報酬委員會委員計3 人。
-
本屆委員任期:103 年6 月24 日至106 年6 月23 日。
-
最近年度本公司薪資報酬委員會召開 2(A)次,委員資格及出列席情形如下:
| 職 稱 | 姓名 | 實際出席次數 (B) |
委託出席次數 | 實際出席率 (B/A) |
備註 |
|---|---|---|---|---|---|
| 獨立董事 | 劉興杰 | 2 | 0 | 100.00% | |
| 獨立董事 | 廖忠機 | 2 | 0 | 100.00% | |
| 獨立董事 | 魏慶隆 | 2 | 0 | 100.00% | |
| 其他應記載事項: 1. 董事會如不採納或修正薪資報酬委員會之建議,應敘明董事會日期、期別、議案內容、董事會決議結果以及公司對薪資報酬委員會意見之 處理(如董事會通過之薪資報酬優於薪資報酬委員會之建議,應敘明其差異情形及原因):無。 2. 薪資報酬委員會之決議事項,如成員有反對或保留意見且有記錄或書面聲明者,應敘明薪資報酬委員會日期、期別、議案內容、所有成員 意見及對成員意見之處理:無。 |
13
| ���������������������������������� | ��� | � | ���� ����� |
� | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| ������ |
������ ������ �� |
|||||
| ���� | ���� | ������ | ����������������������������� ���������������������������� ��� ����������������������������� ������������������� ����������������������������� ����������������������������� ������ ����������������������������� ���������������� |
���������������������������� ���������������������������� ������������� ������������������� ���������������� ���������������������������� ��������� |
���������������������������� ���������������������������� ���������� |
|
| � | � | � � |
||||
| � | � � � � |
� � |
� | |||
| �� | ������������������������������������ | ������������� ���������������������������������������� ���������������������������������� ������������������������������ �������������������������������������� |
����������� �������������������������� ������������������������������������������ ������������������������������������� �������������������� |
�������������������������������������������� ���������������� |
14
| ������ ������ ������ ����� |
� | � |
|---|---|---|
| ����������� | ����������������������������� ��������������������������� ��� ����������������������������� ��������������� |
���������������������������� ���������������������������� �������� ���������������������������� ���������������������������� ���������������������������� ����������� ���������������������������� ��������������������������� ���������������������������� �������������������� ����������������������������� ���������������������������� ����������������������� ���������������������������� ���������������� ���������������������������� ����������� |
| � | ||
| � � |
� | |
| ������������������������ | ������ �������������������������� ��������������������������������������������� ����������������������� |
��������������������������������������������� ��������������������������������������������� ������������������������������������� |
15
| ������ ������ ������ ���� |
|||||
|---|---|---|---|---|---|
| �������� | ���� ��� ������� ��� ������� ������� ��������� ���������� �� ������������������������ |
���������������������������� ��� |
|||
| ���� | ���������� ���������� |
���������� ���������� |
��������� ���������� �� |
||
| ���� | ������� ������� ������ |
������� ������� ������ |
������� ������� |
||
| �� | ��� | ��� | ��� | ||
| ���� | �������� | ������� | ������� | ||
| ��� | �� ��� |
���� ��� |
���� ��� |
||
| � | |||||
| ��������������������������������������������� ���������������������������� |
16
( � ) ������������������
| ������������ | ������������ | ������������ | ||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ����������� | ||||||||||||||
| �� | ������� | |||||||||||||
| �� | ������� | ������� | ������� | � | � | � | � | � | � | � | � | ���� | ||
| ������� | ������� | ������� | ���� | |||||||||||
| ������ | ������ | ������� | ���� | ���� | ||||||||||
| ������ | ������ | �� | ���� | |||||||||||
| ������ | ������ | |||||||||||||
| �� | ������ | |||||||||||||
| ������ | ||||||||||||||
| ���� ��� |
� | � | � | � | � | � | � | � | � | � | � | � | ||
| ���� ��� |
� | � | � | � | � | � | � | � | � | � | � | |||
| ���� ��� |
� | � | � | � | � | � | � | � | � | � | � | � |
-
��������������������������������������������
-
�������������������
-
����������������������������������������������������� �����������������
-
�����������������������������������������������������
-
����������������������������������
-
����������������������������������������������������� ���������
-
������������������������������������������������������
-
������������������������������������������������������� ����������������������������
-
���������������������
-
������������������������������������������������������ ���������
17
| �������������������������������������� | ����� | � | ���� ����� |
||
|---|---|---|---|---|---|
| ������ ������ |
������ �� |
||||
| ���� | ���� | ���������� ��������� ����������������� �������������� |
���������������������������������� ���������������������������������� ����������������������������������������� �������������������������������������������� ���������������������������������� ������������������������� ����������������������������������� �������������������������������������� ��������������������������������������������� ���������������������������������� ������������������������������������ ���������������������������������� ���������������������������������� ���������������������������������� ���������������������������������� �������������� �� ���������������� �� ������������������ �� ���������������� |
����������������������������������� �������������������������������� ����������������������������������� ����������������� ������������������������������������ ���������������������������������� ���������������������������������� ���������������������������������� ���������������������������������� ���������������������������������� ����������������������������������� |
|
| � | � � � � |
||||
| � | � � � |
� � � |
|||
| �� | �������� ������������������������������ �������������������� ��������������������������������������� �������������� �������������������������������������� ������������������ |
�������� ��������������������������������������� ������������������������� ��������������������������������������� ����������� |
�������� ���������������������������������� ������������������������� �������������������������������������� ��������������������������������������� ����� �������������������������� ��������������������������������������� ����� �������������������������������� ����������������������������������� |
18
| ���� ����� |
����������������������������������������������������������� | ��������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������ |
������������������������������������� | |
|---|---|---|---|---|
| ���������������������������������� �������������������������� ����������������������������������� ����������������������������������� ���������������������������������� �������������� ����������������������������������� ���������������������������������� ���������������������������������� ���������������������������������� ���������������������������������� ���������������������������������� ���������������������������������� ���������������������������������� ���������������������������������� ���������������������������������� ���������������������������������� ���������������������������� ����������������������������������������� ������������������������������������ ����������������� ����������������������������������� ����������������������������������� ���������������������������������� ����������������������������������� ���������������������������������� ��������������������������� ����������������������������������� ���������� |
������������������������� | |||
| � | ||||
| � � � � � |
� | |||
| ��������������������������������������� �������������������������� |
�������� �������������������������������������� ����� |
19
| � | ���� ����� |
���� ����� |
���� ����� |
����������������������������������������������������� | ��������������������������������������������������� | ������������������������������������������������������������ ��� ������������������������������������������������ |
||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ������ ������ |
������ �� |
|||||||
| ���� | ���� | ����������������������������� ����������������������� ����������������������������� ����������������������������� �������������� |
����������������������������� ���������������������������� �� ����������������� ���������� �������������� ����������������� |
�������������� �������������� ��������� |
�������������������� | |||
| � | � � � � � |
� � � |
||||||
| � | � � � |
� | ||||||
| �� | ������������� ��������������������������������������������� ������ ��������������������������������������������� ��������� ��������������������������������������������� ���������������� |
�������� �������������������������������������������� ���������������������������������������������� ��������������������������������� ��������������������������������������������� ����������� �������������������������� |
������������� ��������������������������������������������� ���� �������������������������������� ����������������������������� |
�������� ��������������������������������������� |
20
(十)內部控制制度執行狀況
1.內部控制聲明書
==> picture [292 x 80] intentionally omitted <==
----- Start of picture text -----
台灣茂矽電子股份有限公司
內部控制制度聲明書
日期:104年3月20日
----- End of picture text -----
本公司民國一○三年度之內部控制制度,依據自行檢查的結果,謹聲明如下:
-
一、本公司確知建立、實施和維護內部控制制度係本公司董事會及經理人之責任,本公司業已 建立此一制度。其目的係在對營運之效果及效率(含獲利、績效及保障資產安全等)、財務 報導之可靠性及相關法令之遵循等目標的達成,提供合理的確保。內部控制制度有其先天限 制,不論設計如何完善,有效之內部控制制度亦僅能對上述三項目標之達成提供合理的確保;而且, 由於環境、情況之改變,內部控制制度之有效性可能隨之改變。惟本公司之內部控制制度設有自我 監督之機制,缺失一經辨認,本公司即採取更正之行動。
-
二、內部控制制度有其先天限制,不論設計如何完善,有效之內部控制制度亦僅能對上述三項 目標之達成提供合理的確保;而且,由於環境、情況之改變,內部控制制度之有效性可能 隨之改變。惟本公司之內部控制制度設有自我監督之機制,缺失一經辨認,本公司即採取 更正之行動。本公司業已採用上述內部控制制度判斷項目,檢查內部控制制度之設計及執 行的有效性。
-
三、 本公司係依據「公開發行公司建立內部控制制度處理準則」(以下簡稱「處理準則」)規定 之內部控制制度有效性之判斷項目,判斷內部控制制度之設計及執行是否有效。該「處理 準則」所採用之內部控制制度判斷項目,係為依管理控制之過程,將內部控制制度劃分為 五個組成要素:1.控制環境,2.風險評估,3.控制作業,4.資訊及溝通,及5.監督。每個 組成要素又包括若干項目。前述項目請參見「處理準則」之規定。
-
四、本公司業已採用上述內部控制制度判斷項目,檢查內部控制制度之設計及執行的有效性。
-
五、 本公司基於前項檢查結果,認為本公司於民國一○三年十二月卅一日的內部控制制度﹙含 對子公司之監督與管理﹚,包括知悉營運之效果及效率目標達成之程度、財務報導之可靠 性及相關法令之遵循有關的內部控制制度等之設計及執行係屬有效,其能合理確保上述目 標之達成。
-
六、 本聲明書將成為本公司年報及公開說明書之主要內容,並對外公開。上述公開之內容如有 虛偽、隱匿等不法情事,將涉及證券交易法第二十條、第三十二條、第一百七十一條及第 一百七十四條等之法律責任。
-
七、 本聲明書業經本公司民國一○四年三月廿日董事會通過,出席董事九人中,無人持反對意 見,餘均同意本聲明書之內容,併此聲明。
台灣茂矽電子股份有限公司
董事長: 唐亦仙 簽章 總經理: 唐亦仙 簽章
==> picture [40 x 41] intentionally omitted <==
==> picture [35 x 35] intentionally omitted <==
2.委託會計師專案審查內部控制制度者,應揭露會計師查核報告:無。
21
-
(十一)最近年度及截至年報刊印日止,公司及其內部人員依法被處罰、公司對 其內部人員違反內部控制制度規定之處罰、主要缺失與改善情形:無。
-
(十二)最近年度及截至年報刊印日止,股東會及董事會之重要決議 1. 一○三年度股東會重要決議有:
-
(1)承認一○二年度決算表冊;(2)承認一○二年度虧損撥補案;(3)通 過修訂「股東會議事規則」案;(4)通過修訂「公司章程」案;(5)通過修訂「取 得或處分資產處理程序」案;(6)通過擬辦理現金增資發行普通股、私募普通股或 私募國內轉換公司債案;(7)選舉第十屆董事(含獨立董事)案;(8)通過解 除本公司董事及其法人代表人競業禁止之限制案。
-
一○三年度及截至年報刊印日止,董事會重要決議摘要如下:
-
-
(1)通過出具一○二年度內部控制制度聲明書案;(2)通過本公司一○二年度營業 報告書暨決算表冊;(3)通過本公司一○二年度虧損撥補案;(4)通過修訂本公司 「取得或處分資產處理程序」案;(5)通過擬辦理現金增資發行普通股、私募普通 股或私募國內轉換公司債案;(6)通過修訂「公司章程」案;(7)通過修訂「股東 會議事規則」案;(8)通過本公司第十屆董事(含獨立董事)選舉案;(9)通過擬解 除本公司第十屆董事及其法人代表人競業禁止之限制;(10)通過本公司民國一○三 年股東常會召集案;(11)通過推舉本公司第十屆董事長;(12)通過成立本公司第 三屆審計委員會;(13)通過成立本公司第二屆薪資報酬委員會;(14)通過將九十 九年現金增資發行新股募集資金未全數支用之剩餘金額轉作充實營運資金;(15)通 過本公司一○三年度營業報告書暨決算表冊;(16)通過本公司一○三年度虧損撥補 案;(17)通過擬辦理減資彌補虧損案;(18)通過出具一○三年度內部控制制度 聲明書案;(19)通過制定「誠信經營作業程序及行為指南」案;(20)通過擬辦理 現金增資發行普通股、私募普通股、私募特別股或私募國內或海外轉換公司債案;(21) 通過一○四年股東常會召集案;( 22 )通過修訂「公司章程」案;( 23 )通過修訂「股 東會議事規則」案;( 24 )通過本公司提列資產減損損失案;( 25 )通過本公司累積虧 損達實收資本額二之一案;( 26 )通過本公司財務主管暨會計主管辭任案。
-
(十三)董事或監察人對董事會通過重要決議有不同意見且有記錄或書面聲明 者,其主要內容:無。
-
(十四)最近年度及截至年報刊印日止,公司董事長、總經理、會計主管、財務 主管、內部稽核主管及研發主管等)辭職解任情形:
| 職稱 | 姓名 | 到任日期 | 解任日期 | 辭職或解任原因 |
|---|---|---|---|---|
| 會計主管 | 黃麗香 | 099/10/29 | 104/05/01 | 家庭因素離職 |
| 財務主管 | 黃麗香 | 102/11/12 | 104/05/01 | 家庭因素離職 |
22
五、 會計師公費資訊
| 會計師事務所名稱 | 會計師事務所名稱 | 會計師姓名 | 會計師姓名 | 會計師姓名 | 會計師姓名 | 查核期間 | 查核期間 | 備註 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 調和聯合會計師事務所 | 吳佳鴻 | 卓傳陣 | 103/01~103/12 | 註(四) | ||||
| 單位:新台幣仟元 | ||||||||
| 公費項目 金額級距 |
審計公費 | 非審計公費 | 合計 | |||||
| 1 | 低於2,000 仟元 | v | ||||||
| 2 | 2,000 仟元(含) ~ 4,000 仟元 | |||||||
| 3 | 4,000 仟元(含) ~ 6,000 仟元 | v | v | |||||
| 4 | 6,000 仟元(含) ~ 8,000 仟元 | |||||||
| 5 | 8,000 仟元(含) ~ 10,000 仟元 | |||||||
| 6 | 10,000 仟元(含) 以上 |
-
(一)給付簽證會計師、簽證會計師所屬事務所及其關係企業之非審計公費占審 計公費之比例達四分之一以上者,應揭露審計與非審計公費金額及非審計 服務內容:無。
-
(二)更換會計師事務所且更換年度所支付之審計公費較更換前一年度之審計公 費減少者:無。
-
(三)審計公費較前一年度減少達百分之十五以上者:無。
-
(四)更換會計師資訊:本公司並無更換會計師事務所,僅配合會計師事務所內 部行政調整簽證會計師。
-
(五)公司之董事長、總經理、負責財務或會計事務之經理人,最近一年內曾任職於簽證會 計師所屬事務所或其關係企業者,應揭露其姓名、職稱及任職於簽證會計師所屬事務所 或其關係企業之期間:無。
23
-
������������������������������������������� �����������
-
������������������������������������������ �������������
| �� | �� | ����� | ����� | ������������� | ������������� |
|---|---|---|---|---|---|
| ���� �������� |
���� ����� |
���� ����� |
����� ���� |
||
| �������� | ��� | � | � | � | � |
| � � |
��� | � | � | � | � |
| � � |
���������� | �������� | � | � | � |
| ������� | � | � | � | � | |
| � � |
������ | � | � | � | � |
| ������� | � | � | � | � | |
| �� | ���������� | �������� | � | � | � |
| ������� | � | � | � | � | |
| �� | ������ | � | � | � | � |
| ������� | �� | �� | � | � | |
| ���� | ��� | � | � | � | � |
| ���� | ��� | � | � | � | � |
| ���� | ��� | �� | �� | � | � |
| ���� | ��� | � | � | � | � |
| ����������� | ��� | � | � | � | � |
-
�������������������������������������������� �����������������
-
��������������������������������������������� �������
-
��������������������������������������������� ��������������
������������������������������������������� �������������������������������������������
24
- �����������������������������������������
����������
| �� | ������ | ������ | ������� ����� |
������� ����� |
������� ����� |
������� ����� |
�������� ������� �������� ����� |
�������� ������� �������� ����� |
� � |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| �� | �� �� |
�� | �� �� |
�� | �� �� |
�� | �� | ||
| �������������� �������� |
���������� | ����� | ��� | ��� | � | � | � | � | � |
| �������������� ���������� |
���������� | ����� | ��� | ��� | � | � | � | � | � |
| ��� | ���������� | ����� | ���� | ���� | ���� | ���� | ���� | ���� | � |
| �������������� �������� |
��������� | ����� | ��� | ��� | � | � | � | � | � |
| �������������� ������������ |
��������� | ����� | ��� | ��� | � | � | � | � | � |
| �������������� ���������� |
��������� | ����� | ��� | ��� | � | � | � | � | � |
| ��� | ��������� | ����� | � | � | � | � | ��� | ���� | � |
| �������������� �������������� �������������� ��� |
��������� | ����� | ��� | ��� | � | � | � | � | � |
| �������������� ������ |
��������� | ����� | ��� | ��� | � | � | � | � | � |
| ��� | ��������� | ����� | ���� | ���� | ���� | ���� | ���� | ���� | � |
-
�������������������������������������������� ���������������������
-
������������������������������������������ ��������������
���������
| ��������� | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| ��������� ���� |
||||||
| ����� | ����� | ������������ ����������� |
���� | |||
| �� | ���� | �� | ���� | �� | ���� | |
| ����������� | ������������� | ������� | � | ����� | ������������� | ������� |
| ��������� | ���������� | ������� | � | ����� | ���������� | ������� |
| ��������� | ���������� | ������ | ���������� | ������ | ���������� | ������ |
| ��������� | ���������� | ������ | ��������� | ����� | ���������� | ������ |
| ������������������������� | ����� | ������� | � | ����� | ����� | ������� |
- �����������������
25
�������
�������� ��������
�������������
| �� | �� �� |
���� | ���� | ���� | ���� | � | � | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| �� | �� | �� | �� | �� �� |
����� ����� ��� |
� � |
||
| ����� | �� | ���������� | ����������� | ��������� | ���������� | ���� | ���� ����� |
�� |
| ����� | �� | ���������� | ����������� | ���������� | ����������� | ���� | � | �� |
| ����� | �� | ����������� | ������������� | ����������� | ������������� | ���� | � | �� |
| ����� | �� | ����������� | ������������� | ����������� | ������������� | ���� | � | �� |
| ����� | �� | ����������� | ������������� | ����������� | ������������� | ���� | � | �� |
| ����� | � | ����������� | ������������� | ����������� | ������������� | �� | � | �� |
| ����� | �� | ����������� | ������������� | ����������� | ������������� | ����� | � | �� |
| ����� | �� | ����������� | ������������� | ����������� | ������������� | ����� | � | �� |
| ����� | �� | ����������� | ������������� | ����������� | ������������� | ���� | � | �� |
| ����� | �� | ������������� | �������������� | ������������� | �������������� | ����� | � | � �� |
| ����� | � | ������������� | �������������� | ������������� | �������������� | ����� | � | � �� |
| ����� | �� | ������������� | �������������� | ������������� | �������������� | �������� �������� |
� | � �� |
| ����� | � | ������������� | �������������� | ������������� | �������������� | ����� | � | � �� |
| ����� | �� | ������������� | �������������� | ������������� | �������������� | �������� �������� |
� | � �� |
| ����� | � | ������������� | �������������� | ������������� | �������������� | ����� | � | � �� |
| ����� | � | ������������� | �������������� | ������������� | �������������� | ����� | � | � �� |
| ����� | �� | ������������� | �������������� | ������������� | �������������� | �������� ���� |
� | � �� |
| ����� | � | ������������� | �������������� | ������������� | �������������� | ����� | � | � �� |
| ����� | � | ������������� | �������������� | ������������� | �������������� | ����� | � | � �� |
| ����� | � | ������������� | �������������� | ������������� | �������������� | ����� | � | � �� |
| ����� | �� | ������������� | �������������� | ������������� | �������������� | �������� | � | � �� |
| ����� | � | ������������� | �������������� | ������������� | �������������� | ����� | � | � �� |
| ����� | � | ������������� | �������������� | ������������� | �������������� | ����� | � | � �� |
| ����� | �� | ������������� | �������������� | ������������� | �������������� | �������� �������� |
� | � �� |
| ����� | �� | ������������� | �������������� | ������������� | �������������� | ���� | � | � �� |
| ����� | � | ������������� | �������������� | ������������� | �������������� | ����� | � | � �� |
| ����� | � | ������������� | �������������� | ������������� | �������������� | �� | � | � �� |
| ����� | � | ������������� | �������������� | ������������� | �������������� | �� | � | � �� |
26
| ����� | �� | ������������� | �������������� | ������������� | �������������� | ����� | � | � �� |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ����� | � | ������������� | �������������� | ����������� | ������������� | �� | � | � �� |
| ����� | ����� | ������������� | �������������� | ����������� | ������������� | ���� | � | � �� |
| ������ | � | ������������� | �������������� | ����������� | ������������� | �� | � | � �� |
| ���������������������������������������� �������������������������������������� �������������������������������������� �������������������������������������� �������������������������������������� ���������������������������������� ���������������������������������� �������������������������������������� �������������������������������������� ��������������������������������������� ��������������������������������������� ��������������������������������������� ��������������������������������������� ����������������������������������� ����������������������������������� ����������������������������������� ����������������������������������� ����������������������������������� ����������������������������������� ������������������������������������ ������������������������������������ ������������������������������������ ������������������������������������ ������������������������������������ ����������������������������������� ��������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������ ���� ��������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������� |
27
��� � ������ � ���
| ���� | ���� | ���� | ���� | ���� | ���� | ���� | ���� | �� | �� |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ������ | ����� | �� | |||||||
| ����� | ����������� | ������������� | ������������� | ������ | |||||
| ������������ �������� ��������� ���� |
|||||||||
| ���� �� |
���� | ���� | ���� | �� | ���� ���� |
�� | |||
| �� | � | � | �� | ������� | ��� | ������� | |||
| ���� | ��� | ������ | ��������� | ����������� | ���������� | ����������� | |||
| ���� | ����� | ����� | ����� | ������ | ����� | ������� | |||
| ���������� ��������� ���� |
| ���� | ���� | ���� | ���� |
|---|---|---|---|
| ����� | ������� | ���������� | ����� |
| ����������� | ������ | ���������� | ������ |
| ������������ | ����� | ���������� | ������ |
| ������������� | ����� | ���������� | ����� |
| ������������� | ����� | ���������� | ����� |
| ������������� | ��� | ���������� | ����� |
| ������������� | ��� | ���������� | ����� |
| ������������� | ��� | ���������� | ����� |
| �������������� | ��� | ���������� | ����� |
| ��������������� | ��� | ���������� | ����� |
| ��������������� | �� | ���������� | ����� |
| ��������������� | �� | ���������� | ����� |
| ��������������� | � | ��������� | ����� |
| ����������������� | � | ��������� | ����� |
| ����������� | �� | ���������� | ������ |
| � � |
������� | ����������� | ������� |
28
����������
��� � �����
| �� ������ |
���� | ���� |
|---|---|---|
| ���������������������� | ���������� | ����� |
| ������������������������ | ���������� | ����� |
| ��� | ���������� | ����� |
| ���������������������� | ��������� | ����� |
| �������������������������� | ��������� | ����� |
| ������������������������ | ��������� | ����� |
| ��� | ��������� | ����� |
| ���������������������������������� ����������� |
��������� | ����� |
| �������������������� | ��������� | ����� |
| ��� | ��������� | ����� |
���������������������������
������������
| �� | �� | �� | ����� �������� ���� |
����� �������� |
����� ��������� |
|---|---|---|---|---|---|
| ���� | �� | ���� | ����� | ���� | |
| �� | ���� | ���� | ���� | ||
| �� | ���� | ���� | ���� | ||
| ���� | ��� | ���� | ���� | ���� | |
| ��� | ���� | ���� | � | ||
| ���� | ���������� | ������� | ������� | ������� | |
| ���� | ������ | ������ | ������ | ||
| ���� | ���� | � | ���� | � | |
| ���� | ���� | � | ���� | � | |
| ������ | � | ���� | � | ||
| ������ | � | � | � | ||
| ������ | ������� | � | � | � | |
| ������� | � | � | � | ||
| ����������� | � | � | � |
-
����������������������
-
���������������������������������������
-
�������������������������
-
���������������������������
-
�������������������������������
29
-
(六)公司股利政策及執行狀況: 依據本公司章程規定,本公司每年度決算如有當期稅後淨利,應先:
-
彌補虧損。
-
提撥法定盈餘公積百分之十。
-
依法令或主管機關規定提撥特別盈餘公積。
- 再依下列次序分配:
-
前三項餘額連同期初累積未分配盈餘及當年度未分配盈餘調整數額之百分之 二.五至百分之十撥付員工紅利,分配對象除公司員工外,得依法含從屬公司之員 工。
-
前三項餘額連同期初累積未分配盈餘及當年度未分配盈餘調整數額之百分之 ○.五至百分之二撥付董事、監察人酬勞。
-
嗣後盈餘依下列原則經股東會決議後分派之:
-
(1)盈餘之分派得以現金股利或股票股利之方式為之。本公司屬資本密集、技術密 集之高科技事業,亦係長期持續大幅成長之產業,資金需求龐大;故本公司之股 利政策首要係考量公司未來資本預算規劃來衡量未來資金需求,以決定現金股利 與股票股利之比率;惟公司自外界取得足夠資金支應該年度資金需求且可分配給 股東超過(含)每股貳元以上時,將就當年度所分配之股利中超過貳元部份至少提 撥百分之十發放現金股利。
-
(2)公司無盈餘時,原則上不得分派股息及紅利。惟公司考量財務、業務、公司經 營面、資本結構和各項公積等因素,得將資本公積全部或一部份提出分派之。
-
-
(七)本次股東會擬議之無償配股對公司營業績效及每股盈餘之影響:不適用。
-
(八)員工分紅及董事、監察人酬勞:
-
1.本公司章程所載員工分紅及董監事酬勞之有關資訊:請參照「股利政策」。
-
2.股東會通過擬議配發員工分紅等資訊:無。
-
3.上年度盈餘用以配發員工紅利及董事、監察人酬勞情形:不適用。
-
-
(九)公司買回本公司股份情形:本公司未實施庫藏股,故不適用。
-
二、公司債辦理情形:無。
-
三、特別股辦理情形:無。
-
四、員工認股權憑證辦理情形:無。
-
五、限制員工權利新股辦理情形:無。
-
六、併購或受讓他公司股份發行新股辦理情形:無。
30
七、海外存託憑證之辦理情形:
| 、海外存託憑證之辦理情形: | 、海外存託憑證之辦理情形: | 、海外存託憑證之辦理情形: | |
|---|---|---|---|
| 發行(辦理)日期 項目 |
88年9月16日 | ||
| 發 行 (辦理)日期 | 88年9月16日 | ||
| 發 行 及 交易地 點 | 亞洲、歐洲、美國 | ||
| 發 行 總 金 額 | USD86,866,790.40元 | ||
| 單位 發 行 價 格 | USD8.704元 | ||
| 單位 發 行 總 數 | 9,980,100單位 | ||
| 表彰有價證券之來源 | 現金增資之普通股 | ||
| 表彰有價證券之數額 | 普通股99,801,000股 | ||
| 存託憑證持有人之權利與義務 | 參閱存託契約 | ||
| 受 託 人 |
無 | ||
| 存 託 機 構 |
The Bank of New York Mellon | ||
| 保 管 機 構 |
兆豐國際商業銀行 | ||
| 未兌 回 餘額 | 601.3單位(註1) | ||
| 發行及存續期間相關費用之分攤方式 | 已自溢價發行新股之資本公積中減除 | ||
| 存託契約及保管契約之重要約定事項 | 參閱存託契約 | ||
| 最高 | USD 2.89 元 |
||
| 101 年截至12 月31 日 | 最低 | USD 0.62 元 |
|
| 平 均 | USD 1.91 元 |
||
| 最 高 | USD 2.78 元 |
||
| 每 |
102 年截至12 月31 日 | 最低 | USD 1.63 元 |
| 單 |
平 均 | USD 2.19 元 |
|
| 位 市 |
最高 | USD 3.08 元 |
|
價 |
103 年截至12 月31 日 | 最低 | USD 1.90 元 |
| 平 均 | USD 2.38 元 |
||
| 最 高 | USD 2.50 元 |
||
| 104 年截至4 月30 日 | 最低 | USD 1.62 元 |
|
| 平 均 | USD 2.07 元 |
-
註1. 截至104 年4 月30 日未兌回餘額單位數。
-
八、資金運用計畫執行情形:
99 年度現金增資發行新股
(一)計畫內容:
-
1.主管機關核准日期及文號:行政院金融監督管理委員會99 年5 月24 日金管證發字第 0990019986 號函。
-
2.本次計劃所需資金總額:新台幣1,075,000 仟元。
-
3.資金來源:現金增資發行新股,於99 年7 月22 日募集完成。
-
4.計畫項目、預定資金運用進度:
本次現金增資係充實營運資金、擴充廠房及購買機器設備,充實營運資金已於 99 年第 三季執行完畢;擴充廠房計畫已於 100 年第四季執行完畢;另購置機器設備部份係購置用 以生產 6 吋太陽能電池之設備,因實際購買之機器設備產能已足以供應客戶之需求,故於 103 年 8 月 12 日之董事會通過決議將剩餘未支用淨額 47,609 仟元轉作充實營運資金使用。
31
- 修正前資金運用預計進度
單位:新台幣仟元
| 單位:新台幣仟元 | 單位:新台幣仟元 | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| 預計資金運用進度 | |||||
| 計畫項目 | 預計完成日期 | 所需資金 | 99年度 | ||
| 第三季 | 第四季 | ||||
| 充實營運資金 | 99年第三季 | 52,276 | 52,276 | - | |
| 擴充廠房 | 99 年第四季 | 410,248 | 89,045 | 321,203 | |
| 購買機器設備 | 99年第四季 | 612,476 | 22,000 | 590,476 | |
| 合 計 |
1,075,000 | 163,321 | 911,679 |
- 修正後資金運用預計進度
單位:新台幣仟元
| 單位:新台幣仟元 | 單位:新台幣仟元 | 單位:新台幣仟元 | 單位:新台幣仟元 | 單位:新台幣仟元 | 單位:新台幣仟元 | 單位:新台幣仟元 | 單位:新台幣仟元 | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 預計資金運用進度 | |||||||||||
| 計畫項目 | 預計完成日期 | 所需資金 |
99 年度 | 100 | 101 | 102 | 103 年度 | ||||
| 第三季 | 第四季 | 年度 | 年度 | 年度 | 第一季 | 第二季 | 第三季 | ||||
| 充實營運資金 | 103 年第三季 | 99,885 | 52,276 | - | - | - | - | - | - | 47,609 | |
| 擴充廠房 | 99 年第四季 | 410,264 | 89,045 | 321,219 | - | - | - | - | - | - | |
| 購買機器設備 | 99 年第四季 | 564,851 | 22,000 | 542,851 | - | - | - | - | - | - | |
| 合 計 |
1,075,000 | 163,321 | 864,070 | - | - | - | - | - | 47,609 |
5.預計可能產生效益:
單位:仟片;新台幣仟元
| 年度 | 項目 | 生產量 | 銷售量 | 銷售值 | 毛利 | 營業淨利 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 100 | 太陽能電池 | 21,554 | 21,554 | 3,174,987 | 274,844 | 193,257 | |
| 101 | 太陽能電池 | 21,554 | 21,554 | 3,028,852 | 224,860 | 141,947 | |
| 102 | 太陽能電池 | 21,554 | 21,554 | 2,972,733 | 206,804 | 121,404 | |
| 103 | 太陽能電池 | 21,554 | 21,554 | 2,944,950 | 197,865 | 110,902 | |
| 104 | 太陽能電池 | 21,554 | 21,554 | 2,917,168 | 188,927 | 100,363 |
(二)執行進度:
單 位: 新 台 幣仟 元;%
| 進度超前或落後之 | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| 計劃項目 | 資金總額 | 截至103 年第三季執行狀況 | |||
| 原因及改善計畫 | |||||
| 充實營運資金 | 99,885 | 支用金額 | 預定 | 99,885 | 計畫已如期執行完畢 |
| 實際 | 99,885 | ||||
| 執行進度 | 預定 | 100.00% | |||
| 實際 | 100.00% | ||||
| 擴充廠房 | 410,264 | 支用金額 | 預定 | 410,264 | 計畫已如期執行完畢 |
| 實際 | 410,264 | ||||
| 執行進度 | 預定 | 100.00% | |||
| 實際 | 100.00% | ||||
| 購買機器設備 | 564,851 | 支用金額 | 預定 | 564,851 | 計畫已如期執行完畢 |
| 實際 | 564,851 | ||||
| 執行進度 | 預定 | 100.00% | |||
| 實際 | 100.00% | ||||
| 合計 | 1,075,000 | 累計支用金額 | 預定 | 1,075,000 | |
| 實際 | 1,075,000 | ||||
| 累計執行進度 | 預定 | 100.00% | |||
| 實際 | 100.00% |
本計劃已於103 年第三季全部執行完畢。
-
。
-
(三)輸入證期局指定資訊申報網站之日期:99 年5 月26 日
32
伍、營運概況
一、業務內容
-
(一)業務範圍
-
1.主要業務內容
-
(1)專業晶圓製造銷售業務。
-
(2)太陽能電池製造銷售業務。
-
(3)太陽能應用產品設計與銷售業務。
-
(4)太陽能系統及其他相關產品設計與銷售業務。
-
2.營業比重
| 重 | ||
|---|---|---|
| 年度 產品項目 |
103 年度 | 102 年度 |
| 晶圓製造 | 55% | 51% |
| 太陽能產業 | 45% | 49% |
| 合計 | 100% | 100% |
3.公司之商品(服務)項目
-
(1)晶圓製造服務依製程,可分為五大類:
-
a.功率場效應電晶體 (Power MOSFET)
-
b.絕緣閘雙極電晶體 (IGBT)
-
c.蕭特基二極體 (Schottky Diode)
-
d.特殊規格客製化類比 (Analog) IC
-
e.瞬態電壓抑製器(TVS Transient Voltage Suppresser)二極體ESD 保護器
-
(2)太陽能依產品別,可分為三大類:
-
a.多晶太陽能電池(Multicrystalline Silicon Solar Cell)
-
b.太陽能系統(Solar PV System)
-
c.太陽能路燈及其他相關應用產品(Solar Street Light & Applications)
-
4.計劃開發之新產品
-
(1)晶圓製造技術/產品
-
a.高效能之中、高壓Power MOSFET
-
b.IGBT 及客製化特殊製程
-
c.各種二極體
-
d.佈局寬能隙
-
(2)太陽能光電
-
a. 太陽能發電控制相關高功率元件與應用
33
(二)產業概況
1.產業現況與發展
(1)晶圓製造服務
2014 年全球經濟一如2013 年底的預測呈現緩慢成長的趨勢,預期2015 年甚至2016 年此一態勢仍將持續一段時間,依據國際貨幣基金IMF 統計與預 測,2014 年全球經濟成長率為3.3%,與2013 年相當,展望2015 年,IMF 預測 全球經濟成長可望小幅上升至3.5%,2016 年可達3.7%。聯合國亦於2014 年底 發布2015 年世界經濟形勢與展望報告,報告預測2015 年和2016 年世界經濟將 分別成長3.1%和3.3%,高於2014 年的2.6%。IMF 稱這種景氣長期溫和復甦的 現象為「新平庸」時代(New Mediocre)。
國際研究暨顧問機構Gartner 發布統計結果,2014 年全球半導體總營收為 3,398 億美元,較2013 年的3,150 億美元成長7.9%,同時預估2015 年全球半 導體營收將達3,580 億美元,較2014 年成長5.4%。另依據研調機構IHS 統計, 全球半導體營收2014 年達3,532 億美元,較2013 年成長9.4%。而美國半導體 產業協會SIA 引述世界半導體貿易組織WSTS 的統計數據顯示,全球半導體產值 於 2014 年達到了3,358 億美元,較2013 年成長9.9%。
以全球四大區域市場來看,自2010 年來首次出現全部成長,2014 年美國 半導體市場總銷售值達693 億美元,較2013 年成長12.7%;日本半導體市場銷 售值達348 億美元,較2013 年成長0.1%;歐洲半導體市場銷售值達375 億美元, 較2013 年成長7.4%;亞太區半導體市場銷售值達1,942 億美元,較2013 年成 長11.4%。
工研院產業經濟與趨勢研究中心(IEK)及台灣半導體產業協會(TSIA)統 計,2014 全年度台灣IC 產業產值達新台幣2 兆2,033 億元(725 億美元),較2013 年成長16.7%。其中IC 設計業產值為新台幣5,763 億元(190 億美元),較2013 年成長19.8%;IC 製造業為新台幣11,731 億元(386 億美元),較2013 年成長 17.7%,其中晶圓代工為新台幣9,140 億元(301 億美元),較2013 年成長20.4%, 記憶體製造為新台幣2,591 億元(85 億美元),較2013 年成長9.2%;IC 封裝業 為新台幣3,160 億元(104 億美元),較2013 年成長11.1%;IC 測試業為新台幣 1,379 億元(45 億美元),較2013 年成長8.9%。
台灣證券交易所統計2014 年全年上市公司總營收達28.39 兆元,年增 5.36%,增加1.44 兆元,共521 家公司成長,292 家公司衰退,呈現成長趨勢之 主要產業為半導體業、汽車工業及電子通路業,衰退趨勢之主要產業為建材營 造業、貿易百貨及橡膠工業。
工研院IEK 預期,2015 年在美國經濟加速復甦、全球GDP 持續成長等有利 的總體經濟環境下,台灣半導體業前景展望持續樂觀,台灣IC 業者除已在智慧 手持裝置晶片、網通晶片等市場獲得不錯成果,面對未來物聯網與穿戴式應用 的逐漸發酵,預期將對台灣現有IC 公司或新創IC 業者創造更多的市場契機。
34
==> picture [481 x 202] intentionally omitted <==
(2014 年台灣IC 產業產值統計結果,來源:TSIA;工研院IEK,2015/02)
==> picture [481 x 225] intentionally omitted <==
(2010 年~2014 年台灣IC 產業產值,來源:TSIA;工研院IEK,2015/02)
(2)太陽光電
太陽能光電市場不同於一般自由市場不只是由終端消費者來決定,大部份 取決於各國政府對太陽能光電的補助政策多寡來決定。
由於2012年美國啟動對大陸太陽能雙反戰,美國對一線大陸廠的太陽能電 池平均課稅率達30%,為規避此一高稅率,大陸業者轉而向台灣採購電池輾轉賣 入美國市場,此一轉單效應不但為台廠帶來豐富的訂單, 也拉抬了台廠的電池片 價格,使台廠於2014上半年之前的產能利用率得以處於高水位, 然而也由於大陸 業者的轉單效應,使得美國於 2014年正式進一步對台灣電池業者展開新雙反調 查。
2014 年 7 月 26 日, 美國商務部(DOC)對中國與台灣製太陽能產品的反 傾銷調查做出初裁:昱晶反傾銷稅率27.59%、茂迪44.18%、其他台灣業者35.89 %。中國天合26.33%、晶科58.87%、其中42家中國業者42.33%、其他中國業 者165.04%。由於台廠從"0"稅率驟增為平均35.89%的稅率, 使得中國大陸的 轉單開始產生出走效應,台灣各大廠產能利用率紛紛下降。
35
2014年12月18日, 美國商務部對中、台太陽能廠雙反終判出爐,茂迪(6244) 被課11.45%反傾銷稅率,為台廠最低,昱晶(3514)為27.55%,為台廠最高,其 餘各廠為19.5%。
然而,就在終判定案後短短兩周,台廠訂單尚未回流之際,美國重審2012 年大陸雙反案,同時美國也在2015 年 1 月 3 日宣告重新決判的結果,使重審案 出現大逆轉,大陸一線廠課稅率被降至17.5%,成為最大贏家,台廠遭到重擊。終 判結果使得大部份在台灣生產的電池片被迫退出美國市場,電池廠產能的去化成 為極嚴峻的課題,有廠家已加速考慮將部份產能外移到東南亞國家以因應。
根據 IHS 預期, 2015 年全球太陽能系統安裝量可望維持兩數位成長,太 陽能裝置量可望擴增到 53 至 57 GW,年增16% 至 25%,中國大陸、美國將是最 大市場;中國大陸、美國及印度則將是成長貢獻最大的市場,日本因為今年大砍 優惠購電價以及三年的FIT優惠政策6月即將到期,2015年預估將會衰退。
不約而同的是,瑞士信貸在最新的2015年太陽能展望報告中也發表了相同 的看法,預估 2015 年太陽能市場規模有望成長21%至53 GW(十億瓦)。瑞信同時 在報告中指出,中國大陸仍然會是全球最大的太陽能市場,預估今年需求將成長 33%至14 GW,佔全球總需求的26%。另外,美國的需求佔比會達到16%,取代日本 成為全球第二大太陽能市場。相較之下,日本的需求市佔則會從18%下滑至11%, 而歐洲的太陽能需求則會佔全球總量的16%。
綜合來看,中國市場與美國市場是全球主要的兩大太陽能消費市場。因此, 估計經過美國雙反案以後,2015年在持續的大國貿易戰爭的衝擊下, 全球太陽能 將處於更不利的紅海競爭的大環境,預見全球太陽能產業將不可避免的走向產業 版圖重整。
2.產業上、中、下游之關聯性
- (1)半導體IC 產業
晶圓代工之產業結構若以價值鏈垂直分工模式劃分,可分為上、中、下游, 即設計、製造、封裝及測試等產業領域。而在整個產業供應鏈中,本公司之業務主 要負責中游之晶圓製造服務,務求以新一代製程技術服務協助上游IC 設計客戶開 發高效能晶圓,使得下游廠商得以加快生產速度以推出更新之電子消費產品。
==> picture [246 x 231] intentionally omitted <==
36
(2)太陽能光電
以太陽能光電產業發展現況來看,大底以矽晶片與矽薄膜製程的產品為主 流,整個產業結構鏈可以細分為上、中、下游來介紹。上游產業以材料的處理為主, 由於台灣太陽能產業多位於中、下游,故矽晶材料(Virgin Poly)多半從國外大廠 進口取得,再透過長晶爐,生成像鑄鐵一樣的晶柱 (Casting Crystal Brick),然 後透過精密切割機,切割成一片片的晶片,而本公司則身處太陽能產業結構鏈中下 游,著重於太陽能電池元件(PV cell)的製造研發,下游則放在應用的產品面, 包括太陽能的模板(PV module),以及組裝完成太陽能系統為大宗。
2014 年台灣太陽能晶片廠含綠能、中美晶、國碩、合晶…等9 家年產能共 約5.3GW。
2014 年台灣太陽能電池片廠含新日光、茂迪、昱晶、昇陽、益通、太極、 長生、茂矽…等18 家年產能共約 10GW。
2014 年台灣太陽能模組廠含英懋達、知光、友達、頂晶、錸德、太極、昱 晶…等16 家年產能共約 1GW。
3.產品之各種發展趨勢
(1)晶圓製造
本公司晶圓製造長期聚焦在功率半導體元件及電源管理IC 領域,主要產品有 溝槽式功率金屬氧化物半導體場效應電晶體(Trench Power MOSFET)、溝槽式絕 緣柵雙極電晶體(Trench IGBT)、類比IC (Analog IC)以及各種二極體(Diode) 等,客戶終端產品廣泛應用於電腦、液晶螢幕與電視、手機電池、工具機、LED 照 明、電源及汽車電子等領域。
隨著全球節能環保意識抬頭,半導體產業開始投入提高產品效率、降低功 耗以及減少材料使用的技術開發,加上電動車、再生能源以及各種能源傳輸與轉換 系統不斷要求高效率與低耗能設計,使得特定應用的MOSFET、IGBT、以及性能更加 優異的碳化矽SiC與氮化鎵GaN等高規格功率元件開始受到熱切矚目。其應用市場包 括直流對直流(DC-DC)、離線交流對直流(off line ACDC)、電機控制、不斷電系統 (UPS)、太陽能逆變器(Inverter)、焊接、鋼鐵切割、切換式電源供應(SMPS)、太 陽能/風能和電動車(EV)/油電混合車(HEV)的電池充電器等。
傳統矽基(Si-based)材料由於無法提供較低導通電阻,因而在電力傳輸或 轉換時導致大量能量損耗,SiC 元件則由於具備高導熱特性,加上材料具有寬能隙 特性而能耐高壓與承受大電流,更符合高溫作業應用與高能效利用的要求。而GaN 功率元件則是擁有近似於SiC 性能優勢的寬能隙材料,卻具備更佳的成本控制潛 力,已被看好可取代矽基元件成為下一世代的功率元件主流。
近年來全球對於都市基礎建設、新能源、節能環保等方面的政策支持,擴 大對於SiC/GaN 等高性能功率元件的需求,將進一步促進SiC/GaN 功率元件的發展。
37
==> picture [306 x 172] intentionally omitted <==
(各功率元件在不同電壓應用的技術趨勢,來源:Yole Development)
==> picture [326 x 228] intentionally omitted <==
(GaN 的潛在應用市場、成長率與上市時程預測,來源:Yole Development)
==> picture [336 x 206] intentionally omitted <==
(SiC 與GaN 元件可發揮優勢的應用領域,來源:Renesas R&D Labs)
(2)太陽能光電
結晶矽太陽能電池(即單晶矽Mono 或多晶矽Multi)因轉換效率良好、穩 定性高,目前為太陽能電池市場主流。其中,單矽晶電池片因矽基材品質較高,一
38
般轉換效率約為19%以上,價格亦較昂貴;多晶矽電池片的基材規格略為寬鬆,轉 換效率約為17.4%,其轉換效能稍低,但原料規格較為寬鬆,其成本結構亦較能符 合市場一般需求。本公司之太陽能電池片以6 吋3BB 多晶矽為主,平均轉換效率可 達17.8%。今後將視市場需求,提供客戶具競爭之產品。 4.競爭情形
(1)晶圓製造
EE Times 根據IC Insights 的產業調查報告做評論,近二十年來一直積極扶 植半導體製造成為其產業支柱之一的中國,可能在接下來的十年實現夢想。市場研 究機構McKinsey & Co.的調查報告也指出,中國的目標是推動本土晶片產業至2020 年之間達到20%的複合年平均成長率(CAGR),並將在接下來5~10 年提供1 兆人民 幣(約1,700 億美元)的政府資金補助。IC Insights 亦指出,中國政府的計畫以及 激勵政策將發揮效用,中國的晶片產量成長速度將會超越整體IC 市場,其半導體 產業成長表現可望領先全球。面對中國半導體產業的崛起,對於與中國在歷史文 化、政治上糾葛不清的台灣來說是處在一個尷尬的情勢,台灣的半導體產量佔據全 球半導體產量近三分之一,而中國幾家最大的晶圓廠事實上都是由來自台灣的產業 資深人士所創立,可以預見在不久的未來,全球的晶片業者包跨台灣在內,都將受 到劇烈衝擊。
==> picture [293 x 197] intentionally omitted <==
(2014 年中國自製晶片占中國晶片市場11.6% ,來源:IC Insights)
==> picture [285 x 153] intentionally omitted <==
(中國期望在2020 年達到的自製半導體產能目標)
(來源:International Business Strategies Inc.)
39
(2)太陽能光電
2014年全球前10大太陽能電池競爭者仍以中國大陸為主,全球生產廠商眾 多,其中太陽能電池前10大佔有54%市佔率,前三名皆為中國廠商,佔全球市佔 22.5%,皆生產太陽電池3GW以上,由於茂迪宣佈將倂購聯景,合倂後產能有機會 高居全球第一。前十大製造商中有大多來自中國(First Solar,唯一進榜的薄膜 電池廠),在全球市佔部分,中國及台灣廠商佔全部的76%以上。
Source: PV_TECH
2013年歐美對中國提出雙反(反傾銷反補貼),使得台廠間接受惠轉單需求。 惟2014年7月25日美國對中國與台灣的模組與電池片雙反(反傾銷與反補貼)作初 步判決,2015年1月份終判台廠電池片稅率平均19.5%,比大陸廠商2012年被課平 均17%稅率更高,這使得2015年台灣的太陽能電池廠面臨來自陸廠的低價競爭。本 公司位處於台灣太陽能產業供應鏈上,也同時面臨市場上的眾多不利因素,對此, 本公司將以更大的彈性調整客戶與產品組合,增加電池片代工的比例以降低衝 擊,預期今年台灣的太陽能產業將是面臨殘酷挑戰的一年。
太陽光電市場變化莫測,市場操作難度極高,本公司有鑑於此一產業發展之 特性,將持續努力進行上、中、下游的結盟,並朝太陽光電相關高功率元件及應 用領域邁進,以創造更高的附加價值。
40
(三)技術及研發概況
- 1.所營業務之技術層次及研究發展
(1)晶圓製造
公司的產品相關製程研發,仍持續專注於Power MOSFET、二極體、IGBT 及 類比IC 為主。
在Power MOSFET 領域,針對不同系統應用需求開發相對應元件去滿足客戶, 所以製程以客製化佔主要部份。另外,為了滿足客戶系統封裝需求,目前也積極與 客戶共同研發CSP 晶片製程。在功率轉換器的應用上又有不同考量,必須同時滿足 低Ron 與低閘極電荷以減少元件在反覆開關時的功率損失,這時就要開發特殊製程 才能滿足,目前與客戶在相關製程已有相當成果。尤有甚者,當元件應用在DC-DC power supplies 或AC-DC adapters 上面,元件可能會受到極大電場與電流應力而 進入崩潰模式導通,目前在解決這方面問題的相關技術研發也大力進行中,且也累 積相當的成果。若從施加電壓方面來看,本公司除持續致力於研發利基型低壓 Power MOSFET 技術外,也投注許多研發資源在高效能的中、高壓Power MOSFET 製 程開發,同樣也是以客製化模式開發客戶產品,滿足客戶終端系統應用,目前400V 至900V 產品均已獲得客戶認證投產。
在二極體產品相關製程研發主要分幾大類: Schottky Diodes(蕭特基極 體) 、Fast Recovered Diodes(FRD)( 快速恢復二極體) 、Transient Voltage Suppressor(TVS) Diodes( 瞬間電壓抑制二極體) ,與Current Regulated Diodes(CRD)(穩流二極體)。溝槽式蕭特基二極體製程,獲得客戶熱烈迴響,已配 合客戶陸續量產並應用於可攜式裝置市場領域,未來將朝更薄型化與更高電源效率 兩個方向發展。此外,在瞬間電壓抑制二極體相關製程開發也累積很多成功案例。 未來會針對其在3C 產品上快速數據端子的ESD 保護的這個應用上偕同客戶去做相 關產品製程的開發。而在快速恢復二極體方面,正努力尋求突破,另CRD 方面也積 極與客戶開發驗證中。
在IGBT 的相關製程開發也有相當時日,舉凡PT-IGBT,NPT-IGBT, 以及 FS-IGBT 都有著墨。基於量產實際考量,目前與合作客戶著重於PT- & NPT-IGBT 的產品特性開發。這部分與Power MOSFET 研發模式類似,屬於客製化製程開發為 主。2012 年11 月通過之經濟部業界開發產業技術計畫「綠能車用高功率IGBT 元 件技術開發」是以最先進之FS-IGBT 製程技術為目標,也在政府及工研院的協助之 下順利展開,已於2015 年1 月開發完成,除了通過各項車用檢測項目,並通過實 車道路測試,在此技術基礎下,將可以針對客戶及市場之需求,開發具備競爭力之 產品,與客戶共同創造新的商機。
在類比IC 的製程研發上面,主要針對保護IC,馬達趨動IC 以及LED 驅動 IC 為主要對象,未來將依據市場需求開發客戶所需的製程平台。
除上述以矽為基材之功率元件外,研發人員也關注SiC 和GaN 等寬能隙新材 料的應用與發展,擬特別針對高功率電子元件提出研發計劃-目標研製SiC Diode 及MOSFET。與合作夥伴企圖開發出更高功率、更高頻率、更小體積和適應更高溫 工作環境要求的次世代高階功率SiC 元件。
41
(2)太陽能光電
在太陽能電池的研發上,擁有深厚半導體晶圓製程的研發經驗,以及同仁們 的高度工作熱誠與努力付出下,我們已有顯著的研發成果。本公司已開發完成無效 率損失之PID Free 太陽能電池片並榮獲經濟部能源局頒發之金能獎 ,已成功開發 LBC (Local backside contact)的 P 型高效率太陽能電池,使多晶提升絕對效率 0.6%的成績。在專利開發上,截至去年共提出 13 個專利。未來本公司將在太陽能 相關之產品上繼續研發,如高功率元件與應用以增加太陽能事業的產業價值。
茂矽將本著永續經營理念與支持綠色能源的態度, 致力於降低原物料成本及 提高獲利的方向開發新技術,以期待增加公司的經營績效與永續發展。
2.研究發展人員與其學經歷
單位:人
| 項 | 目 | 101/12/31 | 102/12/31 | 103/12/31 |
|---|---|---|---|---|
| 博士 | 0 | 0 | 0 | |
| 碩士 | 35 | 42 | 42 | |
| 學士 | 23 | 19 | 17 | |
| 學歷分佈 | ||||
| 專科 | 9 | 8 | 6 | |
| 高中職 | 1 | 1 | 0 | |
| 合計 | 68 | 70 | 65 | |
| 平均年齡(歲) | 39.3 | 39 | 39 | |
| 平均年資(年) | 8.7 | 8.4 | 8.8 |
3.最近年度及截至年報刊印日止之研發費用
單位:新台幣仟元
| 年度 | ||
|---|---|---|
103 年度 |
104 年截至3 月31 日止 | |
| 項目 | ||
| 研發費用 | 120,409 | 29,985 |
42
����������������
| ���������������� | ||
|---|---|---|
| �� | ���� | |
| ����� | ���� ��������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������� ������������������������������������������������������������������������������ ����������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������� ������������������������ ��������������������������������������������������������������������������������� ����� ����������������������������������������������������������������� �������� ����������������������������������������� |
��������������
�������
-
������������
-
�������
-
�������������������������������������������� �����
-
���������������������������������� ���������������������������������������� ��������������������������������
-
-
�������
-
�������������������������������
-
������������������� ���������������������������������
-
���������������������������������������
- ������������
-
������������������������
-
��������������������������������
-
-
���������
-
����������������������������������
-
������������������������
-
����������������������������
-
43
(2)長期業務發展計劃
a.行銷策略
- 積極擴展非PC應用領域技術與客戶,以提高生產效率並分散風險。
- 依據產品特性擬定價格差異化策略,以確保公司長期穩定獲利。
-
積極參與各項研討會收集產業資訊,確保業務發展符合市場需求。
-
b.生產策略
-
配合產品組合規劃,有效利用廠房空間,做好機台配置,以提供更大產能。
-
持續開發成本更低、品質更好之新物料及新製程,確保生產成本及品質之 競爭優勢。
-
持續製程改善,降低生產週期,以便能夠即時提供客戶高品質的產品。
-
加強人員訓練,提高工作品質,減少不必要的浪費。
-
-
c.產品發展方向
-
產官學合作,共同開發未來5~10年所需要的產品製程技術。
-
與客戶合作開發寬能隙製程技術,保持分離元件製程技術領先之優勢。
-
持續與國際整合元件製造廠合作開發下一世代的產品,引導公司成為產品 製程與開發技術位居一線之領導廠商。
-
-
2.太陽能光電
-
(1)短期業務發展計劃
-
a.銷售策略
-
彈性調整客戶產品組合。
-
積極與亞洲區域大型客戶長期合作。
-
嚴控庫存,提高應收帳款風險管理。
-
b.生產策略
-
有效控制成本,對應多變之市場需求。
-
緊密與上游原物料業者合作,取得合理原料成本,降低現金流之衝擊。
-
新技術發展,提升產品質與量。
-
持續品質改善,提升客戶滿意度。
-
c.產品發展方向
-
太陽能發電控制相關高功率元件。
-
生產控制與成本降低。
-
(2)長期業務發展計劃
a.行銷策略
-
供應鏈及上下游整合等合作商業模式發展。
-
服務導向。
-
b.產品發展方向
-
太陽能發電控制、高功率元件及應用。
-
新製程開發,產品利基化。
44
二、市場及產銷概況
(一)市場分析
-
1.主要商品(服務)之銷售(提供)地區
-
(1)本公司晶圓製造服務為國際化之定位,銷售對象除了主要客戶來自國內,亦有 歐、美、日、中的多家海外客戶在此投產,包括獲得一線國際大廠之車用產品認證 並量產,未來在國外市場之銷售比例及金額可望逐年緩步提高。公司經營團隊除了 努力開拓國際大廠進入量產,也努力開發更具競爭力的產品製程平台,除了原有之 Power MOSFET、Schottky Diode製程之開發,目前也著手佈局研發適合六吋晶圓廠 之利基型產品,期待未來在新的市場及產品能夠逐年提升銷售比重。
-
(2)2014 年本公司多晶矽太陽能電池片(Solar Cell)的銷售概況,約3 成為外銷, 以歐洲為主,7 成為國內銷售。此外,由於包括日本在內各國政府持續推動再生能 源購電政策,前半年產能滿載,下半年因為受到美國對台灣的雙反判決影響,銷售 業績下滑。
-
2.市場佔有率
-
(1)晶圓代工
國際研究暨顧問機構Gartner 發布統計結果,2014 年全球半導體總營收為 3,398 億美元,另依據研調機構IHS 統計,全球半導體營收2014 年達3,532 億 美元,而美國半導體產業協會SIA 引述世界半導體貿易組織WSTS 的統計數據顯 示,全球半導體產值於 2014 年達到了3,358 億美元。
DIGITIMES Research則預估,2015年全球晶圓代工產業產值將達 548億美元,較2014年490億美元成長12%。
==> picture [305 x 179] intentionally omitted <==
(2010~2015年全球晶圓代工產業產值變化與預測) (來源:DIGITIMES Research)
工研院產業經濟與趨勢研究中心(IEK)及台灣半導體產業協會(TSIA)統 計,2014全年度台灣IC產業總產值達新台幣2兆2,033億元(725億美元),IC製造業 為新台幣11,731億元(386億美元),其中晶圓代工為新台幣9,140億元(301億美元)。 本公司2014年晶圓代工營收約為三千萬美元,根據以上市調機構整理的研 究報告,本公司在晶圓代工的全球市佔率約為一千六百分之一,在台灣的市佔率約 為千分之一。
45
(2)太陽能光電
價格與需求一直是市場最關注的指標,由於美國雙反貿易問題以及供需等 變化,2014 年價格常在短期內或特定國家區域產生劇烈變動。2014 年台灣太陽能 產業壟罩在美國雙反調查的打擊下,本公司積極調整太陽能電池廠產能利用率與客 戶組合,全年銷售成績些微下滑。2014 年本公司太陽能電池銷售量相較於整體市 場終端需求44GW,市場佔有率約為0.17%;佔全台出貨量10GW 之0.75%。
==> picture [234 x 151] intentionally omitted <==
3.市場未來之供需狀況與成長性:
(1)晶圓代工
市場研究公司IC Insights 與全球半導體聯盟GSA 的聯合調查報告顯示晶圓代 工廠製造的IC 在整個晶片市場所佔的比重,從2004 年的21%,到2009 年時升至 24%,而在2014 年時更達到37%,預計到2018 年,晶圓代工廠所製造的IC 可望佔 到整個產業晶片銷售的46%。
==> picture [282 x 154] intentionally omitted <==
(2009 年~2018 年全球晶圓代工廠銷售額與成長率預測,來源:IC Insights)
依據日商環球訊息公司(Global Information)市調報告顯示,全球功率分離 式元件市場,以IGBT 的高需求為領先指標,預計從2013 年到2018 年間, 以8.43%的年複合成長率擴大。
根據市場研究機構 Yole 的調查報告,IGBT 在電動車(EV)/動力混合汽車 (HEV)、再生能源(Renewable Energies)、馬達驅動器(Motor Drive)、不斷電系統 (UPS)及交通上的應用是該市場的成長動力來源,尤其馬達驅動器是帶動IGBT 市場 成長的最大動力。
依據IHS IMS Research 的調研報告指出,在未來十年,受到電源、太陽光電 (PV)逆變器以及工業馬達的需求驅動,新興的SiC/GaN 功率半導體市場將以18%的
46
速度穩步成長,預計在2022 年以前,SiC/GaN 功率元件的全球銷售額將從2012 年 的1.43 億美元大幅增加到28 億美元。
Yole Developpement 在最近的調查報告中指出,GaN 功率市場邁向整合, 準備迎向巨大成長。同時也預測,GaN 元件市場可望在2020 年達到6 億美元的規 模,屆時將需要製造58 萬片6 吋晶圓。此外,GaN 市場將於2016 年起迅速發展, 伴隨電動車(EV)/油電混合車(HEV)將在2018-2019 年開始採用GaN,2020 年以前估 計可實現80%的CAGR 成長。
==> picture [414 x 249] intentionally omitted <==
(碳化矽與氮化鎵功率元件市場預測,來源:Yole Development)
==> picture [408 x 242] intentionally omitted <==
(功率元件市場預測: )
(來源:Yole Development Feb 2015)
目前,大部份的電子、電力設備都亟需更有效率的電源管理元件,而優良的 半導體元件在電子系統的電源轉換效率上扮演著關鍵性的角色,隨著替代能源的進 步,相信將促進電源管理元件更加蓬勃發展,特別是油電混合車與電動汽車以及智
47
慧電網的設備,更是眾所矚目的焦點。預期各種電源管理元件中,最有爆發性成長 潛力的是絕緣閘雙極電晶體(IGBT)模組,它應用於變頻馬達中,將可以大幅提高電 力使用效率,在未來工業、家電和汽車等主要應用領域,勢必被更廣泛的使用,以 達到更好,更嚴格的節能標準。
此外,隨智慧型手機與平板電腦的風行,推動power MOSFET 製程技術朝更 低導通電阻Rds(on)、低閘極電荷(Qg)及快速散熱特性兼具的方向發展。微型化過 程中,Rds(on)可獲得明顯改善,但隨著閘極密度提升,更多的寄生電容(Parasitic Capacitance)使Qg 數值升高而影響電源切換效率及速度。加上空間縮小讓散熱問 題處理更加棘手,傳統MOSFET 製程在低Rds(on)與低Qg 設計之間,面臨魚與熊掌 難以兼得的困境。本公司投入開發多年的Super Junction MOSFET,能夠有效改善 低負載時的效率,相較於傳統 MOSFET 可大幅改善能源效率及成本。
新世代產品主打長時間待機、輕薄外型的賣點,在待機功耗及機身厚度方 面均設定必要條件,電源設計需進一步微縮尺寸並提高轉換效率。市場的另一重要 技術趨勢是整合型電源晶片的崛起,這類產品的解決方案直接將電流模式脈衝寬度 調變器(PWM)IC 與功率MOSFET 相結合,此趨勢對傳統MOSFET 市場相當不利。此外, 雲端伺服器、太陽能逆變器和電信級網通設備,對高壓功率元件的耐壓、高耐溫能 力、導通效率、切換時間及體積更趨苛求;材料特性較矽更加優異的SiC、GaN 順 勢崛起,在超高溫高壓應用領域吸引眾多IDM 大廠投入,目前無論材料取得或專利 技術均是國外大廠專屬的舞台,雖近年也有代工廠陸續投入,也僅侷限於期待未來 能有機會分一杯羹。
(2)太陽能光電
根據 EnergyTrend 市調指出, 2014 年全球太陽能需求落在 44GW 上下,雖 然中國市場表現不如預期,但由於日、美市場持續成長,供需穩定, 2014 年底整 體供應鏈仍維持不錯的稼動率。 2015 年全球需求預估在 51.4GW ,主要市場仍為中、 美、日,約占整體 57% 的份額,但相較 2014 年略為下滑。新興市場 ( 全球安裝量前 10 名以外的國家 ) 的興起在 2014 年下半年已經展露, 2015 年新興市場的成長力道 將越趨明顯,整體需求量將超過 10GW 。
==> picture [288 x 193] intentionally omitted <==
Source: GTM Research
48
大國之間的貿易戰爭仍是影響全球太陽能供應鏈的最大變數,因此 不論是增加海外生產的據點,或是分散出貨的地區,都是太陽能企業的因應 之道。
-
4.競爭利基
-
(1)晶圓製造
-
a.專注於功率半導體元件及電源管理領域,產品品質與製程技術深獲國內外客 戶的肯定。
-
b.發揮本公司在Trench深溝形的特色,除MOSFET外,並推展至Schottky diode 方面應用,以強化產品特色。
-
c.團隊經驗豐富,能充分掌握市場的變化,開發客戶需要的製程,滿足市場需 求。
-
d.持續提供客戶完整即時的服務,客戶在品質、良率、交期均相當滿意。
-
e.透過與國際大廠共同合作開發及產官學研發聯盟的方式,提升研發能力,確 保技術領先優勢。
-
(2)太陽能光電
-
a.具備專業半導體技術產業基礎,朝太陽能發電控制相關元件及應用技術開 發、生產。
-
b.長期的市場耕耘。
-
c.有效而嚴密的風險控管能力。5.發展遠景之有利、不利因素與因應對策
-
(1)晶圓製造
a.有利因素
-
經營管理能力
-
公司經營團隊具有豐富經驗,能迅速掌握業發展趨勢,計畫執行能力優異。
-
- 技術與研發能力
研發團隊經驗豐富,能充分掌握高壓製程特性,轉進工業及車用電子等高 毛利領域。
-
客戶的夥伴關係
-
長期深耕客戶服務,產品品質及工程研發能力,長期深獲客戶好評與信賴。
-
- 國際市場的需求
-
響應環保、綠能與節能減碳,公司發展方向符合國際市場需求的趨勢。
-
b.不利因素
-
公司為晶圓專工廠,無自有產品線,須依賴與客戶合作關係才得以生存。
-
競爭同業多為八吋晶圓廠,機器性能及生產良率均優於六吋晶圓廠。
-
六吋磊晶片經濟規模小,逐漸被邊緣化,晶片取得日益艱難。
-
工業及車用電子進行門檻高,但短時間內不易產生效益,須長期投資。
-
c.因應對策
-
提升人力資源,技術層次,成本結構與良率穩定度。
-
加強新製程研發速度,配合客戶有效縮短產品上市時程。
-
因應市場及客戶需求,提供客戶具競爭力之專用製程。
-
尋找其他利基市場。
49
(2)太陽能光電
- a.有利因素
- 成本不斷降低,刺激新興市場需求可期。
- 上游多晶矽產能大幅開出,未來原料供給無慮。
- 良好的策略夥伴關係。
- b.不利因素
- 產能仍然供過於求,市場競爭劇烈。
- 日本補助政策預將變動。
- 歐美外幣匯率起伏過大,不利穩定經營。
- 中國大陸廠商之價格競爭。
- 美國雙反判決影響。
- c.因應對策
- 嚴控庫存成本與應收款項風險。
- 開發、生產較高門檻及利潤之太陽能發電控制相關高功率元件及應用技術。 - 持續與長期合約客戶合作,建立穩固的供應鏈夥伴關係。
-
(二)主要產品之重要用途及產製過程
-
1.晶圓產品製造流程
==> picture [301 x 428] intentionally omitted <==
----- Start of picture text -----
原料供應商 晶圓製造區
生 產 製 造 部 份
空白晶圓
晶片投入
化學藥品
晶片清洗
高溫氧化
感光材料
光 光阻塗佈 氣相沉積
罩
設 光罩
計
光學顯影 高溫擴散
特殊氣體
電漿蝕刻 離子植入
鋁銅錠
金屬濺鍍
金屬連線
晶片允收測試
客戶
50
----- End of picture text -----
�������������
==> picture [361 x 135] intentionally omitted <==
----- Start of picture text -----
�
�
�
�
�
�
�
�
----- End of picture text -----
- �������������
����������������������������������� ������������������������������������� ������������������������������������� ������������������������������������� ������������������
�������������
��������������������������
���������
| � � |
����� | ����� | ����� | ����� | ����� | ����� | ����� | ����� | ������� | ������� | ������� | ������� |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ���� | ||||||||||||
| ���� | ���� | ���� | ||||||||||
| ���� | ���� | ���� | ||||||||||
| �� | �� | ���� | �� | �� | ���� | �� | �� | ���� | ||||
| ��� | ��� | ��� | ||||||||||
| ����� | ����� | ���� | ||||||||||
| ��� | ||||||||||||
| � | ��� | ������� | ����� | ���� | ��� | ������� | ����� | ���� | ��� | ������ | ����� | ���� |
| � | ��� | ������� | ����� | ���� | ��� | ������� | ����� | ���� | ��� | ������ | ����� | ���� |
| �� | ������� | ����� | �� | ������� | ����� | �� | ������� | ����� | ||||
| ���� | ��������� | ������ | ���� | ������� | ������ | ���� | ������� | ������ |
51
�������������������������
���������
| � � |
����� | ����� | ����� | ����� | ����� | ����� | ����� | ����� | ������� | ������� | ������� | ������� |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ���� | ||||||||||||
| ���� | ���� | ���� | ||||||||||
| ���� | ���� | ���� | ||||||||||
| �� | �� | ���� | �� | �� | ���� | �� | �� | ���� | ||||
| ��� | ��� | ��� | ||||||||||
| ����� | ����� | ���� | ||||||||||
| ��� | ||||||||||||
| � | ��� | ������� | �� | ���� | ��� | ������� | �� | ���� | ��� | ������ | �� | ���� |
| � | ��� | ������� | �� | ���� | ��� | ������� | �� | ���� | ��� | ������ | �� | ���� |
| � | ��� | ������� | �� | ���� | ��� | ������� | �� | ���� | ��� | ������ | � | ���� |
| � | ��� | ������� | � | ���� | ��� | ������� | � | ���� | ��� | ������ | � | ���� |
| � | ��� | ������ | � | ���� | ��� | ������ | � | ���� | ��� | � | � | ���� |
| �� | ������� | �� | �� | ������� | �� | �� | ������� | �� | ||||
| ���� | ��������� | ��� | ���� | ��������� | ��� | ���� | ������� | ��� |
- ����������������������������������������� ������������
��������������
�����������
| � � ���� ���� |
����� | ����� | ����� | ����� | ����� | ����� |
|---|---|---|---|---|---|---|
| �� | �� ���� |
�� | �� | �� ���� |
�� | |
| ������� | ��� | ��� | ��������� | ��� | ��� | ��������� |
| ����� | ������ | ������ | ��������� | ������ | ������ | ������� |
| �� | ������ | ������ | ��������� | ������ | ������ | ��������� |
������������
��������������
�����������
| � � ���� ���� |
����� | ����� | ����� | ����� | ����� | ����� | ����� | ����� |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| �� | �� | �� | �� | |||||
| � | � | � | � | � | � | � | � | |
| ������� | ��� | ������� | �� | ������ | ��� | ������� | �� | ������� |
| ����� | ������ | ������� | ������ | ������� | ������ | ������� | ����� | ������� |
| ����� | �� | � | �� | � | ||||
| �� | ������ | ��������� | ������ | ������� | ������ | ��������� | ����� | ������� |
52
三、最近二年度從業員工人數
單位:人;%
| 年度 | 年度 | 102 年度 | 103 年度 | 當年度截至 104 年4 月30 日止 |
|---|---|---|---|---|
| 員工人數 | 直接人員 | 315 | 333 | 321 |
| 工 程 類 | 346 | 345 | 323 | |
| 管 理 類 | 68 | 62 | 55 | |
| 合 計 |
729 | 740 | 699 | |
| 平 均 年 齡(歲) | 36 | 36 | 36 | |
| 平均服務年資(年) | 7.9 | 8 | 7.6 | |
| 學歷分佈 比例(%) |
博 士 |
0.3 | 0.3 | 0.3 |
| 碩 士 |
15.1 | 15.7 | 15.7 | |
| 大 專 |
59.8 | 62.5 | 64.8 | |
| 高 中 |
23.3 | 20.7 | 18.6 | |
| 高中以下 | 1.5 | 0.8 | 0.6 |
四、環保支出資訊
台灣茂矽一直將環保及安全衛生列為第一優先要務,積極導入「ISO 14001環境管理 系統」及「OHSAS 18001職業安全衛生系統」,藉由環安衛管理系統PDCA持續改善之精神, 提昇同仁們對於工作場所中的安全及衛生觀念,同時提供同仁各類相關教育訓練,藉以提 高員工對環保、安全與衛生的認知,期能更有效的降低職業災害,預防意外事故。在承攬 商管理部分,嚴格要求符合各項規定才准予作業,對於供應商亦要求其綠色供應,以符合 時下國際趨勢。
面對全球環保意識的持續高漲,全球產業亦面臨相當程度的各項污染減量措施。本公 司除藉由「ISO 14001環境管理系統」推動各項節能減碳措施,2014年再度通過「ISO 14064 溫室氣體管理系統」外部查證,並登錄於EPA「國家溫室氣體登錄平台」,作為未來持續推 動各項溫室氣體減量基礎。
茂矽以PAS2050 產品碳足跡準則,完成本公司產品[6吋功率場效應電晶體 (P20XP003P20014)]的「產品碳足跡」認證,用以提供客戶綠色經營基線參考資料。
安全衛生方面,除積極預防及控制環安衛風險危害,並持續推動多項危害預防措施 如:機台設備上加強多重硬體保護、危害氣體偵測、人員定期巡查、委外執行生產機台設 備紅外線檢測、委外執行甲類危險性工作場所審查、委外執行勞工工作環境物理性及化學 性危害採樣分析、全廠區消防安全設備檢查、機台放射性物質委外測定以及每月分發相關 作業員工配戴輻射佩章等,並提供適當與足夠之防護器具供員工使用,讓員工能安心在舒 適及安全的環境中工作。
本公司致力推動各項環境保護措施,除針對各項環保證照與許可均依相關法令申辦 外,並依法設置相關之專責人員負責管理與監測。廠內各項活動所產生的污染排放,均力 求處理至符合或優於相關法規標準並按時申報主管機關,2014年度投資於廢氣、廢水處理 設施運轉維護及各項改善工程費用共約新台幣五千萬元。其中包括污染排放檢驗、環境品 質監測及廢棄物清除、處理等費用,支出約新台幣9百萬元。相關業務說明如下:
53
(一)對防治環境污染主要設備之投資及其用途與可能產生效益:
本公司於建廠初期即著重污染防治設備之投資,廢水由廠內之廢水處理廠先行處 理至符合納管標準後,排放至工業區污水處理廠進行後續處理;廢氣則經由廠內之空 氣污染防制設備,處理至符合排放標準後排放;廢棄物產出則委託專業合格之清理廠 商代為清除廢棄物,已設置之防治(制)設備明細如下表:
研新廠污染防治設施明細
| 空氣污染防制設備 | 空氣污染防制設備 | 水污染防治設備 | 水污染防治設備 |
|---|---|---|---|
| 設備名稱 | 數量 | 設備名稱 | 數量 |
| 洗滌塔 | 19座 | 調勻槽 | 4座 |
吸附設備—流體化床 |
1座 |
pH調整槽 | 1座 |
脫附燃燒塔 |
1座 | 反應槽 | 2座 |
冷凝器 |
1座 | 快混槽 | 2座 |
| 排放管道 | 9支 | 慢混槽 | 2座 |
| 混凝沉澱槽 | 2座 | ||
| 污泥濃縮槽 | 1座 | ||
| 污泥調理槽 | 1座 | ||
| 中和槽 | 2座 | ||
| 壓濾式污泥脫水機 | 1座 | ||
| 放流槽 | 1座 |
新興廠污染防治設施明細
| 空氣污染防制設備 | 空氣污染防制設備 | 水污染防治設備 | 水污染防治設備 |
|---|---|---|---|
| 設備名稱 | 數量 | 設備名稱 | 數量 |
| 洗滌塔 | 2座 | 調勻槽 | 1座 |
吸附設備—活性碳塔 |
2座 | 反應槽 | 1座 |
| 排放管道 | 6支 | 混凝槽 | 1座 |
| 膠凝槽 | 1座 | ||
| 沉澱槽 | 1座 | ||
| 污泥濃縮槽 | 1座 | ||
| 壓濾式污泥脫水機 | 1座 | ||
| 調勻槽 | 1座 | ||
| pH調整槽 | 2座 | ||
| 監控槽 | 1座 | ||
| 放流槽 | 1座 |
- (二)最近年度及截至年報刊印日止,公司改善環境污染之經過,其有污染糾紛事件者,其 處理經過:
本公司於建廠初期,即著重污染防治(制)設備之投資,並委託專業合格之清理廠 商代為清除廢棄物,故截至年報刊印日止,並未發生污染糾紛事件。
54
- (三)最近年度及截至年報刊印日止,公司因污染環境所受損失(包括賠償),處分之總額, 未來因應對策(包括改善措施)及可能之支出(包括未採取因應對策可能發生損失、處分 及賠償之估計金額,如無法合理估計者,應說明其無法合理估計之事實):無。
五、勞資關係
- (一)公司各項員工福利措施、進修、訓練、退休制度與其實施狀況,以及勞資間之協議與 各項員工權益維護措施情形
本公司自創立以來,一向以重視員工、回饋社會為本位,藉由合作、創新、永續、 誠信及績效予以具體實踐,並以此為基石發展和諧的勞資關係。
- 1.員工福利
本公司員工福利措施除依相關法令辦理外,亦包含健保、勞保、團保、員工定期 健康檢查及妥善醫療保健計劃,使員工能全力投入工作;在職工福利委員會方面,除 員工之婚、喪、病及生育補助外,並規劃員工溝通大會、家庭日、電影欣賞、慶生及 社團活動等,以調劑員工身心並增進彼此交流。
2.退休制度與其實施狀況
本公司對正式聘用員工,均依政府相關法令之規定,每月提存退休金。並成立「退 休準備金監督委員會」,負責監督與管理退休準備金相關事宜,以充分保障員工權益。 3.友善職場
本公司除結合現行法規如性別工作平等法,制定性騷擾防治措施,強化職場安全 與平等外,另超額進用身心障礙員工於97-102年度連續6年,榮獲行政院勞工委員會進 用身心障礙者績優機關(構)金展獎。未來,本公司將持續致力於營造身障員工的友善 職場,使其能更加安心穩定地工作。
- 4.人才培育
本公司擁有完善之教育訓練體系,訓練單位依照工作需求、員工職涯發展與階段 性任務等要素,提供四大範疇的專業訓練課程,共分為管理、技術、品保、一般等四 大類。
教育訓練作業依照PDCA流程進行,彙整各部門訓練需求後,擬定年度訓練計畫, 於各階段執行過程中進行成效評估,並請員工分享心得報告,作為有效性評估的重要 參考;透過系統性的規劃與學習,結合年度績效考核,除可增進員工的專業技能與工 作效率,更能提高個人的職場競爭力,達到「訓才」與「育才」之目的。
5.工作秩序與倫理
本公司透過法令規章與內部規定,管理並規範員工行為與秩序,此部份分為組織 面與個人面。在組織面共有組織職掌、權責劃分與各項作業核准權限,透過上述三者 來規範各職級與組織的工作範疇,並明確劃分核決權限。個人面的部份,分為差勤管 理、績效考核、獎懲規範等三大部份,以明確的內部規定搭配系統化的管理,促使員 工做好自我管理,維持工作秩序與職場倫理,並定期舉辦員工表揚活動,以褒獎工作 表現傑出之同仁。
55
6.勞資和諧
最近年度及截至年報刊印日止,未曾發生任何勞資糾紛之情事,勞資雙方相處和 諧融洽,在經營管理上致力建立一個誠信、合作之工作氣氛與環境,藉由不同的溝通 管道來充分並有效解決問題。有關勞資關係之一切規定措施,均依循相關法令,實施 情形良好,任何有關勞資關係之新增或修訂措施,均經勞資雙方充分協議溝通後方可 定案,故無任何爭議情事發生。
六、重要契約
104 年4 月30 日
| 契 約 性 質 | 當 事 人 | 期 間 | 主 要 內 容 | 限制條件 |
|---|---|---|---|---|
| 中長期授信合約 | 遠東國際商業銀行 | 96/06/06 簽訂 96/08/10~104/12/31 |
訂約金額捌億伍仟萬 元整 |
無 |
| 中長期授信合約 | 大眾商業銀行 | 96/09/06簽訂 96/09/06~104/12/31 |
訂約金額肆億元整 | 無 |
| 長期採購合約 | 中美矽晶製品(股) 公司 |
96/06/12 及97/08/11 簽訂 96/06/12~108/12/31 97/08/11~105/12/31 |
原物料採購 | 無 |
| 長期採購合約 | Nexolon Co., Ltd. | 97/02/21 簽訂 97/02/21~104/12/31 |
原物料採購 | 無 |
| 銷售合約 | 頂晶科技(股)公司 | 97/08/15 簽訂 97/08/15~104/12/31 |
產品銷售 | 無 |
56
�������
-
���������������������������
-
����������������
-
�����������������������������
���������
| � |
� |
������������� | ������������� | ������������� | ������������� | ������������� | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ����� | ||||||||
| �� | ��� | ���� | ���� | ���� | ���� | ���������� | ||
| � | ||||||||
| ���� | ��� | ��������� | ��������� | ��������� | ��������� | |||
| ��������� | ��������� | ��������� | ��������� | ��������� | ||||
| ���� | � | � | � | � | ||||
| ���� | ��������� | ��������� | ��������� | ��������� | ||||
| ���� | ��������� | ��������� | ��������� | ��������� | ||||
| ��� | ��������� | ��������� | ��������� | ��������� | ||||
| ���� | ||||||||
| ��� | ��������� | ��������� | ���� | � | ||||
| ����� | ������� | ������� | ������� | ������� | ||||
| ��� | ��������� | ��������� | ��������� | ��������� | ||||
| ���� | ||||||||
| ��� | ��������� | ��������� | ���� | � | ||||
| ����������� | ��������� | ��������� | ��������� | ��������� | ||||
| �� | ��������� | ��������� | ��������� | ��������� | ||||
| ���� | � | � | � | � | ||||
| ��� | ��������� | ����������� | ����������� | ����������� | ||||
| ���� | ||||||||
| ��� | ��������� | ����������� | ���� | � | ||||
| ���� | ������� | ������� | ������ | ������ | ||||
| ���� | ��� | ��� | ��� | ��� | ||||
| ����� | ������ | ������ | ������ | ������ | ||||
| ��� | ��������� | ��������� | ��������� | ��������� | ||||
| ���� | ||||||||
| ��� | ��������� | ��������� | ���� | � | ||||
-
������������������������������������������������������ ���������������������������������������
-
���������������������
57
�����������������������������
���������
| � |
� |
������������� | ������������� | ������������� | ������������� | ������������� | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ����� | |||||||
| �� | ��� | ���� | ���� | ���� | ���� | ���������� | |
| � | |||||||
| ���� | ��� | ��������� | ������� | ������� | ��� | ||
| ��������� | ��������� | ��������� | ��������� | ||||
| ���� | � | � | � | ||||
| ���� | ��������� | ��������� | ��������� | ||||
| ���� | ��������� | ��������� | ��������� | ||||
| ��� | ��������� | ��������� | ��������� | ||||
| ���� | |||||||
| ��� | ��������� | ��������� | ���� | ||||
| ����� | ������� | ������� | ������� | ||||
| ��� | ��������� | ��������� | ��������� | ||||
| ���� | |||||||
| ��� | ��������� | ��������� | ���� | ||||
| ����������� | ��������� | ��������� | ��������� | ||||
| �� | ��������� | ��������� | ��������� | ||||
| ���� | � | � | � | ||||
| ��� | ��������� | ����������� | ����������� | ||||
| ���� | |||||||
| ��� | ��������� | ����������� | ���� | ||||
| ���� | ������� | ������� | ������ | ||||
| ���� | ��� | ��� | ��� | ||||
| ����� | � | � | � | ||||
| ��� | ��������� | ��������� | ��������� | ||||
| ���� | |||||||
| ��� | ��������� | ��������� | ���� | ||||
-
������������������������������������������������������ ���������������������������������������
-
��������������������
58
�����������������������������
��������
| � | � | � � � � � � � � ��� �� |
� � � � � � � � ��� �� |
� � � � � � � � ��� �� |
� � � � � � � � ��� �� |
� � � � � � � � ��� �� |
|---|---|---|---|---|---|---|
| �� | ||||||
| ��� | ���� | ���� | ���� | ���� | ||
| � | ||||||
| ���� | ��������� | ��������� | ��������� | ��� | ||
| ����� | ��������� | ������� | ������� | |||
| ���� | ��������� | ��������� | ��������� | |||
| ���� | ������ | � | � | |||
| ���� | ��������� | ��������� | ��������� | |||
| ���� | ��������� | ��������� | ��������� | |||
| ��� | ��������� | ��������� | ��������� | |||
| ���� | ||||||
| ��� | ��������� | ��������� | ��������� | |||
| ���� | � | � | � | |||
| ���� | ������� | ������� | ������� | |||
| ��� | ��������� | ��������� | ��������� | |||
| ���� | ||||||
| ��� | ��������� | ��������� | ��������� | |||
| �� | ��������� | ��������� | ��������� | |||
| ���� | ������� | ������� | ������� | |||
| ��� | ����������� | ����������� | ��������� | |||
| ���� | ||||||
| ��� | ����������� | ����������� | ��������� | |||
| ��������� | ������� | ��������� | ������ | |||
| ������� | �������� | �������� | �������� | |||
| ������������� | � | � | � | |||
| ���� | ��� | ��� | ��� | |||
| ��� | ��������� | ��������� | ��������� | |||
| ������� | ||||||
| ��� | ��������� | ��������� | ��������� | |||
| ��� | ������� | ������� | ������ | |||
| ���� | ||||||
| ��� | ������� | ������� | ������ | |||
| ���� | ��� | ��������� | ��������� | ��������� | ||
| �� | ��� | ��������� | ��������� | ��������� |
������������������������������������������������������
59
�����������������������������
��������
| � | � | � � � � � � � � ��� �� |
� � � � � � � � ��� �� |
� � � � � � � � ��� �� |
� � � � � � � � ��� �� |
� � � � � � � � ��� �� |
|---|---|---|---|---|---|---|
| �� | ||||||
| ��� | ���� | ���� | ���� | ���� | ||
| � | ||||||
| ���� | ��������� | ��������� | ��������� | ��� |
||
| ����� | ��������� | ��������� | ��������� | |||
| ���� | ��������� | ��������� | ��������� | |||
| ���� | � | � | � | |||
| ���� | ��������� | ��������� | ��������� | |||
| ���� | ��������� | ��������� | ��������� | |||
| ��� | ��������� | ��������� | ��������� | |||
| ���� | ||||||
| ��� | ��������� | ��������� | ��������� | |||
| ���� | � | � | � | |||
| ���� | ������� | ������� | ������� | |||
| ��� | ��������� | ��������� | ��������� | |||
| ���� | ||||||
| ��� | ��������� | ��������� | ��������� | |||
| �� | ��������� | ��������� | ��������� | |||
| ���� | ������� | ������� | ������� | |||
| ��� | ����������� | ����������� | ��������� | |||
| ���� | ||||||
| ��� | ����������� | ����������� | ��������� | |||
| ��������� | ������� | ��������� | ������ | |||
| ������� | �������� | �������� | �������� | |||
| ������������� | � | � | � | |||
| ���� | ��� | ��� | ��� | |||
| ���� | ��� | ��������� | ��������� | ��������� | ||
| �� | ��� | ��������� | ��������� | ��������� |
������������������������������������������������������
60
- ����������������
�����������������������������
���������
| �� | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| ������������� | ||||||
| ����� | ||||||
| �� | ||||||
| ���������� | ||||||
| ��� | ���� | ���� | ���� | ���� | ||
| ���� | ��� | ��������� | ��������� | ��������� | ������� | |
| ������� | ��������� | ��������� | ��������� | �������� | ||
| ������ | ����������� | ����������� | ��������� | ��������� | ||
| �������� | ������� | ��������� | ������� | ��������� | ||
| ������� | ��������� | ����������� | ��������� | ��������� | ||
| ������������� | ��������� | ����������� | ��������� | ��������� | ||
| ������ | � | � | � | � | ||
| ������� | ��������� | ����������� | ��������� | ��������� | ||
| �������������� | ������� | ������� | ��������� | �������� | ||
| �������� | ��������� | ��������� | ��������� | ��������� | ||
| ���������� | ��������� | ����������� | ��������� | ��������� | ||
| ���������� | �������� | ������� | �������� | ������� | ||
| �������������� | ��������� | ��������� | ��������� | ��������� | ||
| �������������� | �������� | ������� | �������� | ������� | ||
| ����������� | ������ | ������ | ������ | ������ |
-
������������������������������������������������������
-
���������������������
61
�����������������������������
���������
| �� | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| ������������� | ||||||
| ����� | ||||||
| �� | ||||||
| ���������� | ||||||
| ��� | ���� | ���� | ���� | ���� | ||
| ���� | ��� | ��������� | ��������� | ��������� | ��� | |
| ������� | ��������� | ��������� | ��������� | |||
| ������ | ����������� | ����������� | ��������� | |||
| �������� | ������� | ��������� | ������� | |||
| ������� | ��������� | ����������� | ��������� | |||
| ������������� | ��������� | ����������� | ��������� | |||
| ������ | � | � | � | |||
| ������� | ��������� | ����������� | ��������� | |||
| �������������� | ������� | ������� | ��������� | |||
| �������� | ��������� | ��������� | ��������� | |||
| ���������� | ��������� | ����������� | ��������� | |||
| ���������� | � | � | � | |||
| �������������� | ��������� | ��������� | ��������� | |||
| �������������� | � | � | � | |||
| ����������� | ������ | ������ | ������ |
������������������������������������������������������ ��������������������
62
��������
�����������������������������
| �� | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| ������������� | |||||
| �� | |||||
| ��� | ���� | ���� | ���� | ���� | |
| ���� | ��������� | ��������� | ��������� | ��� | |
| ������� | ������� | ��������� | ��������� | ||
| �������� | ������� | ��������� | ����������� | ||
| �������� | ������� | ������� | ������� | ||
| �������� | ��������� | ��������� | ������ | ||
| ������������ | ��������� | ����������� | ��������� | ||
| ���������� | ��������� | ����������� | ��������� | ||
| �������� | � | � | � | ||
| ���� | � | � | � | ||
| ������������ | � | � | � | ||
| ������ | ��������� | ����������� | ��������� | ||
| ��������������� | ������ | ������ | ������ |
- ������������������������������������������������������ ��������������������������
63
�����������������������������
��������
| �� | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| ������������� | |||||
| �� | |||||
| ��� | ���� | ���� | ���� | ���� | |
| ���� | ��������� | ��������� | ��������� | ��� | |
| ������� | ������� | ��������� | ��������� | ||
| ������ | ������� | ��������� | ����������� | ||
| �������� | ������� | ������� | ������� | ||
| �������� | ��������� | ��������� | ������� | ||
| ������������ | ��������� | ����������� | ��������� | ||
| ���������� | ��������� | ����������� | ��������� | ||
| �������� | � | � | � | ||
| ���� | � | � | � | ||
| ������������ | � | � | � | ||
| ������ | ��������� | ����������� | ��������� | ||
| ��������������� | ������ | ������ | ������ |
������������������������������������������������������ ��������������������������
������������������������
| �� | ������ | ����� | ����� | ���� |
|---|---|---|---|---|
| ��� | ���������� | ��� | ��� | �������� |
| ���� | ���������� | ��� | ��� | �������� |
| ���� | ���������� | ��� | ��� | �������� |
| ���� | ���������� | ��� | ��� | �������� |
| ���� | ���������� | ��� | ��� | �������� |
64
�������
���������������������������������
| �� | �� | ������������� | ������������� | ������������� | ������������� | ������������� | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ������� | |||||||
| ���� | ��� | ���� | ���� | ���� | ���� | ||
| ������� | ��� | ����� | ����� | ����� | ����� | ||
| ���� | |||||||
| ��� | ���������������� | ������ | ������ | ������ | ������ | ||
| ���� | ����� | ����� | ����� | ����� | |||
| ���� | ���� | ����� | ����� | ����� | ����� | ||
| ��� | |||||||
| ������ | ������ | ������ | ������ | ������ | |||
| ���������� | ���� | ���� | ���� | ���� | |||
| ������ | ����� | ����� | ����� | ����� | |||
| �������� | ���� | ���� | ���� | ���� | |||
| ���� | ���������� | ����� | ����� | ����� | ����� | ||
| ������ | ����� | ����� | ����� | ����� | |||
| ��������������� | ���� | ���� | ���� | ���� | |||
| ��������� | ���� | ���� | ���� | ���� | |||
| �������� | ������ | ������ | ����� | ������ | |||
| �������� | ������ | ������ | ������ | ������ | |||
| ���� | ��������������� | ������ | ������ | ������ | ������ | ||
| ��������� | ������ | ������ | ������ | ������� | |||
| ����������� | ����� | ����� | ����� | ����� | |||
| ��������� | ����� | ������ | ������ | ����� | |||
| ���� | ����������� | � | � | � | � | ||
| ���������� | ����� | ����� | ����� | ����� | |||
| ����� | ���� | ���� | ���� | ���� | |||
| ��� | ����� | ���� | ���� | ���� | ���� | ||
| ������������������ ����������������������������������������������������������� �������������������������������� ����������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������� ���� |
-
�������������������
-
����������������������������������������������������������� ��������������������������������
-
�����������������������������������������������������������
-
����������������������������������������������������� ����
-
�����������������������������������������������������
65
���������������������������������
| �� | �� | ������������� | ������������� | ������������� | ������������� | ������������� | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ������� | |||||||
| ���� | ��� | ���� | ���� | ���� | ���� | ||
| ������� | ��� | ����� | ����� | ����� | ��� | ||
| ���� | |||||||
| ��� | ���������������� | ������ | ������ | ������ | |||
| ���� | ����� | ����� | ����� | ||||
| ���� | ���� | ����� | ����� | ����� | |||
| ��� | |||||||
| ������ | ������ | ������ | ������ | ||||
| ���������� | ���� | ���� | ���� | ||||
| ������ | ����� | ����� | ����� | ||||
| �������� | ���� | ���� | ���� | ||||
| ���� | ���������� | ����� | ����� | ����� | |||
| ������ | ����� | ����� | ����� | ||||
| ��������������� | ���� | ���� | ���� | ||||
| ��������� | ���� | ���� | ���� | ||||
| �������� | ������ | ������ | ����� | ||||
| �������� | ������ | ������ | ������ | ||||
| ���� | ��������������� | ������ | ������ | ������ | |||
| ��������� | ������ | ������ | ������ | ||||
| ����������� | ����� | ����� | ����� | ||||
| ��������� | ����� | ����� | ������ | ||||
| ���� | ����������� | � | � | � | |||
| ���������� | ����� | ����� | ����� | ||||
| ����� | ���� | ���� | ���� | ||||
| ��� | ����� | ���� | ���� | ���� | |||
| ������������������ ����������������������������������������������������������� �������������������������������� ����������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������� �� |
�������������������
����������������������������������������������������������� ���������������������������������
����������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������� ���
�����������������������������������������������������
66
計算公式:
-
1.財務結構
-
(1)負債占資產比率=負債總額/資產總額。
-
、 、
-
(2)長期資金占不動產 廠房及設備比率=(權益總額+非流動負債)/ 不動產 廠房及設備淨額。
-
2.償債能力
-
(1)流動比率=流動資產/流動負債。
-
(2)速動比率=(流動資產-存貨-預付費用)/流動負債。
-
(3)利息保障倍數=所得稅及利息費用前純益/本期利息支出。
-
3.經營能力
-
(1)應收款項(包括應收帳款與因營業而產生之應收票據)週轉率= 銷貨淨額/各期平均應收款項(包括應收帳 款與因營業而產生之應收票據)餘額。
-
(2)平均收現日數=365/應收款項週轉率。
-
(3)存貨週轉率=銷貨成本/平均存貨額。
-
(4)應付款項(包括應付帳款與因營業而產生之應付票據)週轉率= 銷貨成本/各期平均應付款項(包括應付帳 款與因營業而產生之應付票據)餘額。
-
(5)平均銷貨日數=365/存貨週轉率。
-
、 、
-
(6) 不動產 廠房及設備週轉率=銷貨淨額/平均不動產 廠房及設備淨額。
-
(7)總資產週轉率=銷貨淨額/平均資產總額。
-
4.獲利能力
-
(1)資產報酬率=[稅後損益+利息費用×(1-稅率)]/ 平均資產總額。
-
。
-
(2)權益報酬率=稅後損益/平均權益總額
-
(3)純益率=稅後損益/銷貨淨額。
-
(4)每股盈餘=(歸屬於母公司業主之損益-特別股股利)/加權平均已發行股數。
-
5.現金流量
-
(1)現金流量比率=營業活動淨現金流量/流動負債。
-
(2)淨現金流量允當比率=最近五年度營業活動淨現金流量/最近五年度(資本支出+存貨增加額+現金股 利)。
-
、
-
(3)現金再投資比率=(營業活動淨現金流量-現金股利)/(不動產 廠房及設備毛額+長期投資+其他非流動 資產+營運資金)。
-
6.槓桿度:
-
(1)營運槓桿度=(營業收入淨額-變動營業成本及費用) / 營業利益。
-
(2)財務槓桿度=營業利益 / (營業利益-利息費用)。
67
(三)合併最近五年度財務分析 - 採用我國財務會計準則之財務資料
| 年 度 | 年 度 | 最 近 五 年 度 財 務 分 析 | 最 近 五 年 度 財 務 分 析 | 最 近 五 年 度 財 務 分 析 | 最 近 五 年 度 財 務 分 析 | 最 近 五 年 度 財 務 分 析 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 分析項目 | 99 年 | 100 年 | 101 年 | 102 年 | 103 年 | ||
| 負債占資產比率(%) | 33.72 | 39.86 |
41.22 |
不適用 |
|||
| 財務結構 | 長期資金占固定資產比率 | 267.55 | 174.97 |
180.59 |
|||
| 流動比率(%) | 127.18 | 106.87 |
103.20 |
||||
| 償債能力 | 速動比率(%) |
74.25 | 44.99 |
49.97 |
|||
| 利息保障倍數 | -11.34 | -33.16 |
-18.91 |
||||
| 應收款項週轉率(次) | 9.59 | 11.70 |
6.50 |
||||
| 平均收現日數 | 38 | 31 |
56 |
||||
| 存貨週轉率(次) | 6.89 | 5.72 |
3.79 |
||||
| 經營能力 | 應付款項週轉率(次) |
10.00 | 15.07 |
12.79 |
|||
| 平均銷貨日數 | 53 | 64 |
96 |
||||
| 固定資產週轉率(次) | 2.01 | 1.47 |
0.82 |
||||
| 總資產週轉率(次) | 0.47 | 0.42 |
0.27 |
||||
| 資產報酬率(%) | -6.93 | -19.88 |
-13.94 |
||||
| 股東權益報酬率(%) | -11.68 | -31.97 |
-24.48 |
||||
占實收資 |
營業(損)益 | 2.43 | -14.15 |
-30.43 |
|||
| 獲利能力 | 本比率(%) |
稅前純益(損) | -11.18 |
-25.22 |
-26.55 |
||
| 純益(損)率(%) | -15.80 | -47.97 |
-52.49 |
||||
| 每股盈餘(虧損)(元)(註1) | -1.92 | -4.39 |
-2.56 |
||||
| 現金流量比率(%) | 11.07 | -10.87 |
-9.87 |
||||
| 現金流量 | 現金流量允當比率(%) |
-7.70 | -25.27 |
-56.86 |
|||
| 現金再投資比率(%) | 1.43 | -1.26 |
-1.05 |
||||
| 營運槓桿度 | 3.03 | 0.57 |
0.62 |
||||
| 槓桿度 | 財務槓桿度 | 1.59 | 0.95 |
0.95 |
|||
| 說明最近二年度各項財務比率變動原因:不適用。 |
註1. 各年度之每股盈餘(虧損),均已依規定追溯調整。
68
(四)個體最近五年度財務分析 - 採用我國財務會計準則之財務資料
| 年 度 | 年 度 | 最 近 五 年 度 財 務 分 析 | 最 近 五 年 度 財 務 分 析 | 最 近 五 年 度 財 務 分 析 | 最 近 五 年 度 財 務 分 析 | 最 近 五 年 度 財 務 分 析 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 分析項目 | 99 年 | 100 年 | 101 年 | 102 年 | 103 年 | ||
| 負債占資產比率(%) | 36.90 | 43.59 |
43.90 |
不適用 |
|||
| 財務結構 | 長期資金占固定資產比率 | 285.28 | 172.93 |
178.61 |
|||
| 流動比率(%) | 102.46 | 77.86 |
80.12 |
||||
| 償債能力 | 速動比率(%) |
55.10 | 23.58 |
31.10 |
|||
| 利息保障倍數 | -10.72 | -31.28 |
-18.60 |
||||
| 應收款項週轉率(次) | 9.83 | 11.97 |
6.79 |
||||
| 平均收現日數 | 37 | 30 |
54 |
||||
| 存貨週轉率(次) | 7.60 | 5.82 |
3.80 |
||||
| 經營能力 | 應付款項週轉率(次) |
9.88 | 14.77 |
12.73 |
|||
| 平均銷貨日數 | 48 | 63 |
96 |
||||
| 固定資產週轉率(次) | 2.16 | 1.47 |
0.84 |
||||
| 總資產週轉率(次) | 0.44 | 0.39 |
0.27 |
||||
| 資產報酬率(%) | -6.48 | -18.69 |
-13.32 |
||||
| 股東權益報酬率(%) | -11.60 | -31.85 |
-24.76 |
||||
占實收資 |
營業(損)益 | 3.61 | -12.44 |
-29.70 |
|||
| 獲利能力 | 本比率(%) |
稅前純益(損) | -10.52 |
-24.18 |
-26.36 |
||
| 純益(損)率(%) | -15.68 | -48.90 |
-51.69 |
||||
| 每股盈餘(虧損)(元)(註1) | -1.92 | -4.39 |
-2.56 |
||||
| 現金流量比率(%) | 11.18 | -8.30 |
-10.59 |
||||
| 現金流量 | 現金流量允當比率(%) |
4.48 | -13.09 |
-32.50 |
|||
| 現金再投資比率(%) | 1.58 | -1.11 |
-1.25 |
||||
| 營運槓桿度 | 2.24 | 0.56 |
2.29 |
||||
| 槓桿度 | 財務槓桿度 | 1.33 | 0.94 |
0.96 |
|||
| 說明最近二年度各項財務比率變動原因:不適用。 |
註1. 各年度之每股盈餘(虧損),均已依規定追溯調整。
69
������
-
������
-
���������������������
-
�������������������������������������
-
������
-
������������������
-
����������������������������
-
�����������������������������
-
������
-
������������������������������������������������������ ���������������
-
�����������������������
-
���������������������
-
������������������������������������������������������ ���������������
-
���������������������
-
������������������������
-
���������������������
-
������
-
�������������������������������������
-
��������������������������
-
������������������
-
��������������������������������
-
������
-
�������������������������
-
���������������������������������������������������
-
����������������������������������������������������
-
������
-
����������������������������������
-
����������������������������
70
�������������
�����������
�������������������������������������������� ������������������������������������������ ������������������������������������������ ���������������
�������������
����������
==> picture [200 x 47] intentionally omitted <==
����������������������������������������
71
四、一○三年度合併財務報表暨會計師查核報告
股票代碼:2342
台灣茂矽電子股份有限公司及子公司
合併財務報表暨會計師查核報告 民國一○三年及一○二年十二月三十一日
公司地址:新竹市科學工業園區研新一路一號 公司電話:(03) 578-3344
72
�������������
�������������������������������������� ��������������������������������������� ��������������������������������������� ��������������������������������������� �����������������������
�����
�����������������
==> picture [253 x 12] intentionally omitted <==
==> picture [80 x 81] intentionally omitted <==
==> picture [41 x 41] intentionally omitted <==
==> picture [254 x 12] intentionally omitted <==
73
==> picture [153 x 12] intentionally omitted <==
�����������������
������������������������������������ ��������������������������������������� ��������������������������������������� ��������������������������������������� ���������������������������������������� ��������������������������������������� ������������������������������������������ ����������������������������������������� �������������������������
������������������������������������� ��������������������������������������� ��������������������������������������� ��������������������������������������� ������������������������
������������������������������������� ��������������������������������������� ��������������������������������������� �������������������������������������� ��������������������������������������� ����
������������������������������������� �����������������������������
74
�������������������������������������� ��������������������������������������� ��������������������������������������� ��������������������������������������� ���������������������������������������� �������������
�������������������������������������� ��������������������������������������� ���������������
==> picture [265 x 30] intentionally omitted <==
==> picture [131 x 31] intentionally omitted <==
==> picture [116 x 12] intentionally omitted <==
==> picture [115 x 49] intentionally omitted <==
==> picture [69 x 69] intentionally omitted <==
==> picture [69 x 69] intentionally omitted <==
�������������� ������������������������� ����������� ���� �� �������������������������
75
���������������� ������� ������������������
| �� | �� ���� ������� ������ ������ ����� ������� �� ���� ��������� ��������� ����� ������������ �������������� �������������� �������� ��������� ������� ����� ����� ����� ���������� ���� |
�� | ���������� | ���������� | �������� ���������� |
�������� ���������� |
|---|---|---|---|---|---|---|
| �� | � | �� | � | |||
| ���� ���� ���� ���� ���� ���� ���� ���� ���� ���� ���� ���� ���� ���� ���� ���� ���� ���� ���� ���� ���� |
���� ���� ������ ���� ��������� ������ ���� ������ ���� ���� ������� ����� ����� ��������� |
|||||
| ��������� � |
���������������
��������������������������������������������
==> picture [35 x 35] intentionally omitted <==
76
���������������� ������� ������������������
| �� | ����� | �� | ���������� | �������� ���������� |
|---|---|---|---|---|
| ���� ���� ���� ���� ���� ���� ���� ���� ���� ���� ���� ���� ���� ���� ���� ���� ���� ���� ���� ���� ���� ���� |
���� ���� ������ ���� ���� ����� ������� ������� ���� ���������� ��������� ����� ������� ����� ���� ����������� ����� ���� ���� ����� ���� ���� ����� ���� ������� |
����� ����� ����� ����� ���� ����� ����� ���� ����� ����� ����� ���� ����� |
||
| ��������� � |
���������������
��������������������������������������������
==> picture [35 x 35] intentionally omitted <==
77
���������������� �������
�����������������������
| �������� | �������� | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| ����� | ����� | |||||
| �� | �� | �� | �� | � | �� | � |
| ���� ���� ����� ��������� � ��� ��������� � ��� ���� ���� ���� ���������� � ���� � ���������� � ���� � |
||||||
| ���� | ���� | �������� � |
��� � |
�������� � |
��� � |
|
| ���� | ���� | |||||
| ���� | ���� | ������� � |
�� � |
������� � |
�� � |
|
| ���� | ���� | �������� � |
�� � |
�������� � |
�� � |
|
| ���� | ���� | �������� � |
�� � |
�������� � |
�� � |
|
| �������� � |
��� � |
�������� � |
��� � |
|||
| ���� | ���� | �������� � |
��� � |
���������� � |
��� � |
|
| ���� | �������� | |||||
| ���� ���� ����� ������ � ������ � ���� ������� ����� ������� �� �������� � ��� � |
||||||
| ���� | ���� | ���� | ������� � |
�� � |
������� � |
�� � |
| ���� | ���������������� | ���� | ����� �� ������ � |
|||
| ������� �� �������� � |
�� � |
|||||
| ���� | ���� | �������� � |
��� � |
���������� � |
��� � |
|
| ���� ����� ����� ������ � �� ������� � �� ���� ���� �������� � ��� � ���������� � ��� � |
||||||
| ���� | ������ | ����� | ||||
| ���� ����������������� �������� � ��� � ������� �� ���� ���������� ����� �� ������ � ���� ����������������� ����� �� ����� �� ���������������� |
||||||
| ���������� | ||||||
| ���� ����������������� �� �� �� �� ��������(����) �������� � ��� � ������� �� ���� �������� �������� �� ��� � �������� �� ��� � |
||||||
| ���� | ������ | |||||
| ���� | ����� | �������� �� |
��� � |
���������� �� |
��� � |
|
| ���� | ����� | ������� � |
�� � |
������ � |
�� | |
| �������� �� |
��� � |
���������� �� |
��� � |
|||
| ���� | ���������� | |||||
| ���� | ����� | �������� �� |
��� � |
�������� �� |
��� � |
|
| ���� | ����� | ������� � |
�� � |
������ � |
�� | |
| �������� �� |
��� � |
�������� �� |
��� � |
|||
| ���� | ����� | |||||
| ���� | ������(�) | ����� �� |
����� �� |
�����������������������������������������
�������������������������������������������������
==> picture [35 x 35] intentionally omitted <==
78
| �� ����� ���� ���� ������� ������ ��������� �������� ���� �� ����� ���� ����������� ���������������� ������� ����������������������� �������� |
���������� ��������� � � � �������� �� ������� � ������� �� �� �� ��������� � ������ � ��������� � ������� �� �� ���������� � �� �� �� ���������� � ������ � ���������� � ����������� �� �� ������ ������� ����� �� ������� ��� ������� ����������� �� �� ���������� � ������� ����� �� �������� � ������ � �������� � ������������� ��������� � ���������� � ������� ������ � �� � ��������� ������ ��������� ������� �� �� �������� � �� �� �� �������� � ������� � �������� � ����������� �� �� ����� �������� � ����� �� �������� � ��� �������� � ����������� �� �� �������� � �������� � ����� �� �������� � ������� � �������� � ������������� ��������� � � � ���������� �� ������ � �� � �� �� ��������� � ������ � ��������� � ���������������������� ��������������� |
|---|---|
79
���������������� �������
| ���������������� ������� |
���������������� ������� |
���������������� ������� |
|---|---|---|
| ������������������������������� | ||
| ����� | ����� | |
| ���������� | ||
| ���� | �������� �� |
���������� �� |
| ����� | ||
| �������������� | ||
| ������������� | ����� ������� � |
|
| ���� ������� ������� ���� ������ ������ ���� ������ � ������ � |
||
| ���� | ������ � |
������ � |
| ���������������� | ������ � |
������� � |
| �������� ������ ������� ������������� ������ � �� ������ �������� � �������� � |
||
| ������ | ������� � |
������� � |
| ����������� | �� ������� � |
|
| ���� �� ������� ��������������� ����� �� ����������/����� |
||
| ���������� ���� � ��� ���������� ������ ������� � |
||
| �������� ������ � ������� ������� ����� ��� ������ ������ ������� �������� ���� � ��� � |
||
| ��������������� | ������ ������� � |
|
| ������� | ������� � |
������� � |
| ������ | �� ������ � |
|
| ���������� ������ � ������ ����������� ������ � ������ ��������� ������ � ������ � |
||
| ������ | ������� � |
������� � |
| ��������� | ������� � |
������ � |
| �������� ��� ����� ��������� �������� � �������� � |
||
| ����� ����� ����� ����� ����� ������ ������ ��� �� ���������� �������� � �������� � |
80
| ���������������� | ���������������� | |
|---|---|---|
| ���������� | ||
| ����������������������� | �������� | |
| ����� | ����� | |
| ���������� | ||
| ������������ ������� ������� ����������� ������� � ������� � |
||
| ������������� ����� �� ��������������� �� ����� ������������ �� ���� � |
||
| ���������������� ����� ����� ������� �� ����� ������� ��� �� ���������� ������� ������� ���������� |
||
| ������ | ������� � |
�������� � |
| �������� | ������ � |
������� � |
| ������ | ������� � |
������� � |
| ������� | ��� � |
��� � |
| ����� | ������� � |
������� � |
| ���������� | �������� � |
�������� � |
| ��������������� ������ ������ ���������������� ������ ������� � |
||
| ����������� ������� ������� ����������� ������� � ������� � |
||
| ������������ | ||
| ������������� | ������ � |
������� � |
| ���������������� �� ����� �������������� �� ����� ������� ������ ������ ������� ������� � ������� � |
||
| ������� ������ ������ ������� ������� � ������� � |
||
| ������� | ������ � |
������ � |
| ������������� | ||
| �������������������� | �� � |
������ � |
| �������������������� | ������� � |
�� � |
���������������
������������������ ���������������� ��������
==> picture [35 x 35] intentionally omitted <==
81
�����������������
���������
�������������������
����������������������
�������
������������������������������������ �������������������������������������� ��������������������������������
-
������������������
-
��������������������������
-
����������������������������
-
������������������
-
������������������������
-
-
��������������������
-
�����������������������
- ���������������������������
-
���������������
-
�����������������������������
-
�����������������
-
��������������������������������������� ������������������������� ���
-
�������������������������������������� ����������
- ��������������������������������������� ���������������������������������� ������������������������������������ �������������������������������������� �������������������������������������� �������
82
| ���������� � � � � ����������� |
���������� � � � � ����������� |
���������� � � � � ����������� |
|---|---|---|
| �������������� | ||
| �������������� | ����������������� | ����������� |
| ������������ | ���������������� | |
| ���� | ��������������� | |
| ������� | ||
| �������������� | ��������������� | ����������� |
| ��������� | ��������������� | |
| ��������������� | ||
| ��������������� | ||
| ��������������� | ||
| ���������������� | ||
| ��������������� | ||
| ��������������� | ||
| ��� | ||
| ������ | ��������������� | ����������� |
| ��������������� | ||
| ��������������� | ||
| ���������������� | ||
| ������������� | ||
| �������������� | ||
| ������������ | ��������������� | ����������� |
| ��������������� | ||
| ��������������� | ||
| ����� | ||
| �������������� | ��������������� | ����������� |
| ��� | ��������������� | |
| ��� | ||
| ��������������� | ��������������� | ����������� |
| ������ | ��������������� | |
| �������������� | ||
| ��������������� | ||
| ����������� | ||
| ��������������� | ��������������� | ����������� |
| ���� | ��������������� | |
| ��������������� | ||
| ��������������� | ||
| ����� | ||
| ���������������� | ��������������� | ����������� |
| ���������� | ��������������� | |
| ������������� | ||
| ���������������� | ��������������� | ����������� |
| ����� | �������������� | |
| ��������������� | ||
| ��������������� | ||
| ��������������� | ||
| ��������������� | ||
| ���������� | ||
| ���������������� | ��������������� | ����������� |
| �������� | ���������������� | |
| ��������������� | ||
| ��������������� | ||
| ��������������� | ||
| ���� | ||
| ����� |
83
������
���������������� ���������������� ������������ ������������ ��������������� ��������������� ��������������� ���������������� ���������� ���������������� ���������������� ������������ ���� ��������������� ��������������� ���������������� ��������������� ��������������� �������������� ��� ���������������� ���������������� ������������ ������ ��������������� ���������� ���������������� ����������������� ������������ ��������� ��������������� ��������� ���������������������������������������������� ����������� ��������������� ���������������� ��������������� ������ ���������������� ���������������� ������������ �������������� ���������������� ��������������� ���������������� �������� ����������������������������������� ������������ ���������������� ����������������� ������������������� ���������������� ������������ ����� ������������������ �����
-
������������������������������������� �����������
-
������������������
����������������������������������
��������������������������������������
-
�������������������������������������� ���������������
-
��������������������
-
����������������������
84
-
���������������������������
-
�����������������������������
-
����������������������
�������������������������
���������������������������������
������������������������������������� ����� ��� � ����� � � � � � � ���������� �������������� ���������������� ������������� ������� ������������� �������������� �������������� �������������� ��������������� ��������������� ��������������� ��������������� �������������� ��������������� ��������������� ���� ��������������� ���������������� ��������������� ��������������� ������ �������������������������������� ������������� ��������������� ��������������� ����� �������������� ��������������� ��������������� ��������������� ������������� �������������� ������������ ������������� ������� ������������������������������� ������������� ��������������� ����� �������������� �������������������������������� ������������� ��������������� ��������������� ��������������� �������������� ���������� ��������������� ��������������� ������������� ������������ ��������� ��������������� ����������������� ������������� ���������� �������������� ��������������� �������������� �������������� ������������ ������
85
| ����� | ||
|---|---|---|
| ��������������� | �������������� | ����������� |
| ��� | �������������� | |
| ����� | ||
| ���������������� | �������������� | ����������� |
| �������������� | �������������� | |
| � | ����� | |
| ���������������� ���������� �������������� �������������� |
����������� | |
| ������� | ||
| ���������������� | �������������� | ����������� |
| ��������� | �������������� | |
| �������������� | ||
| �������������� | ||
| �������������� | ||
| �������������� | ||
| �������������� | ||
| �������������� | ||
| �������������� | ||
| �������������� | ||
| ���� | ||
| ������������������������������� | ����������� | |
| �������������� | ||
| ��������������� | ||
| �������������� | ||
| ��� | ||
| ���������������� ��������� �������������� �������������� |
����������� | |
| ������� | ||
| ���������������� | �������������� | ����������� |
| ������������ | �������������� | |
| �������������� | ||
| �� | ||
| ���������������� | �������������� | ����������� |
| �������������� | �������������� | |
| � | �������������� | |
| ���������� | ||
| �������������������� | ��������������� | ����������� |
| ��� | ��������������� | |
| ������������������� | ||
| �� | ||
| �������������������� | ��������������� | ����������� |
| ��� | ��������������� | |
| �� | ||
| �������������������� | �������������� | ����������� |
| ��� | ��������������� | |
| ����� |
- ������������������������������������ ������������
86
-
��������������
-
�������������������������
-
��������
- ���������������������������������� �����������������������
-
��������
-
����������������������������������� ���������������������������������� ����������������������������������
-
���������������������������������
-
����������������������������������� ���������������������������������� ���������������������������������� �������
-
��������
-
������������
-
����������������������������������� ��������������������������������� ��������������������������������� ���������������������������
- �������������������������������� ��������
-
����������������������������������� �����������������������
-
������������������������������������ �������������������������������� ��������������������������
87
-
����������������������������������� �������������������������������� �������������������������������� �������������������������������� �������������������������������� �������������������������������� ���������������������������
-
���������������
| ������������� | |
|---|---|
| ��� ���� � � � �� � � � ������������������������ ��������� �������������� ���� ������������� ���� ������������������� ���������� ������������� �������� ���������� ��� ������������� �������� ���� ������������� �������� ��������� ���������� ���������� ���������� ��������� � |
���������� ���� ������ ���� ������� � ��� ��� �� ��� ��� �� ��� ��� �� �� �� ���� �� ���������� �������� �������� �������� �������� ��������� �� |
| ���� ������ ��� ��� ��� �� �� |
-
��������������������
-
������������������
-
�������������������������
-
������������������������������������ ���
-
�����������������������
88
��������
-
����������������������������������� ����������������������������������� �������������
-
���������
-
����������������������������������� �������������������������������� ��������������
-
����������������������������������� ������������������
-
-
����������������������������������� �������������������������������� �������������������������������� ����������������������������������
-
�����������
-
����������������������������������� �������������������
-
�������������������������������� ���
-
������������������������������� ��������������������������
-
-
����������������������������������� ����������������������
-
����������������������������������� �������������������������
-
-
���������������������
-
����������������������
-
�������������������������������� ���������������
-
����������������������
-
89
- ����������������������������������� �������������
- ���������������������������
-
����������������������
-
������������������
-
���������������
-
������������������������
-
����������������������������������� �������������������������������� ���
-
���������������������������
-
-
�����������
-
������������������������������������ ����������
-
������������������������������ ���������������
- ������������������
-
������������
-
����������������������������������� ����
-
��������������������������������
-
����������������������������������� ���������������������������������� ���������������������������������� ��������������������������������� ������������������������
90
-
����������
-
������
- ���������������������������������� ���������������������������������� ���������������������������������� ���������������
-
������������
-
����������������������������������� ������������������������� �������������������
-
������������
-
�����������������������������������
-
-
������������������������������������ ����������������������������������� �����������������������������
-
��������������������
-
-
����������
-
������������������������������������ ����������������������������������� ��������������������������������� ������
-
������������������������������ �������������������
-
������������������������
-
����������������������������������� ��������
-
��������������������������
-
�������������������������
-
91
- ����������������������������������� �������������������������������� �������������������������������� ���������������������������
- ����������������������������������� ��������������������������������
- �����������������������������
-
������������������������������������ ����
-
����������������
- �������������������������������� �������������������������������� �������������������������������� �������������������������������� �����
-
��������������
- �������������������������������� �������������������������������� �����
-
������������
- ��������������������������������� �������������������������������� �������������������������������� �������������������������������� �������������������������������� �������
-
-
�����������
-
������������������������
-
���������������������
-
������������������������������������ �������
92
-
������������������������������������ �����
-
�����������
-
����������������������������������� ����������������������������������� ����������������������������������� ����������������
-
����������������������������������� ����������������������������������� ����������������������������������� ����
-
������������������
-
������������������������������������ ����������������������������������� ���������������������������������� ������
-
������������������������������������ ���������������������������������� ���������������������������������� ���������������������������������� ��������
-
������������������������������������ ���������������������������������� ���������������������������������� ���������������������������������� �������������������������������
-
����������������������������������� ���������������������������������� ���������������������������������
93
-
������������������������������������ ���������������������������������� ���������������������������������� ���������������������������������� ���������������������������������� ����������������������������
-
��������������
-
������������������������������������ ��
-
������������������������������������ ���������������������������������� ���������������������������������� ������
-
������������������������������������ ���������������������������������� ���������������������������������� ���������������������������������� ���������������������������������� ���������������������������������� ������������
����� ������ ������ �������� ����� ������ ����� �������
������������
- ����������������������������������� ����������������������������������� ����������������������������������� ����������������������������������� ����������������������������������
94
-
�����������
-
������������������������������������ ���������������������������������� ��
-
������������������������������������ ���������������������������������� ���������������������������������� ��
������������
-
��������������������������������� ����������������������������������� ���������������������������������
-
���������
����������������������������������� ����������������������������������� ����������������������������������� ����������������������������������� �������������������
-
���������
-
��������
-
���������������������������������� ��
�������
���������
- �������������������������������� �������������������������������� �����
95
- ����������
- ��������������������������������� ������������������������������� ������������������������������� ������������������������������� ������������������������������� ������������������������������
- ����������������������������������
-
��������������������������������� ����������������������
-
������
- ��������������������������������� ���������������������������������� ���������������������������������� ��������������������������������� ���������������������������
-
�����������
- ���������������������������������� ���������������������������������� �����
-
����������
-
������������������������������������ ���������������������������������� ���
-
����������������������������������� ���������������������������������� ���������������������������������� ���������������������������������� ���������������������������������� ����������
96
-
������������������������������������ ���������������������������������� ���������������������������������� ����������������������������������� ���������������������������������� ���������������������������������� �����
-
���������������������������������� �������������������������������
-
����������������������������������� �������������������������������
-
����������������������������������� ���������������������������������� ���������������������������������� ���������������������������������� ���������������������������������� ����������
-
������������������������������������ �����
-
������������������������������������ ���������������������������������� ���������������������������������� ���������������������������������� ��������
97
��������
���������������������������������� ����������������������������������� ������������������������������������ ����������������������������������� ����������������������������������� ����������������������������������� ��������������
���������
- ����������������������������������� ����������������������������������� �������������
���������
����������������������������������� ����������������������������������� ����������������������������������� ����������������������������������� �����
-
������������������������
-
������������������������������������� ������������������������������������� ������������������������������������� ���������������������������������
-
���������������
-
��������������
- ��������������������������������� ���������������������������������� ���������������������������������� ����������������������������
-
98
���������������������������������� ���������������������������������� ���������������������������������� ������������
-
�������������
-
����������������������������������� ����������������������������������� �����������������������
-
����������
-
���������������������������������� ���������������������������������� ���������������������������������� ���������
-
����������������������������
-
-
��������������
-
�������������������������������� ���������������������������������� ���������������������������������� �����
-
��������������������������������
-
-
��������������
-
��������������������������������� ���������������������������������� ���������������������������������� ���������������������������������� ������������������������
-
���������������������������������� ��������������������
-
99
-
�������
-
���������������������������������� ���������������������������������� ���������������������������������� ���������������������������������� ������������
-
��������������������������������� ��������������������
-
������������
-
���������������������������������� ���������������������������������� ������������������������� ���������������������������������� ������������������������
100
-
������������
-
�����������
| �������� ��������� ���� �� |
���������� ���������� � ��� � ��� ������� ������� ������� ������� � ������� � ������� |
|---|---|
-
��������������������������������� ������������������������������� �����������������������
-
��������������������������������� ��������������������������������
-
��������������������������������� ������������������������������� ����������
-
������������
| �� ��������� ������������ �� ��� �� |
���������� ���������� � ������ � ������� ������ ������� � ������ � ������� � �� � �� ������ ������� � ������ � ������� |
|---|---|
-
������������������������������������ ���������������������������������� �������������������������
-
������������������������������������ ������������������
-
��������������������������������� ����������������������������������� ��
101
��������������
| ���������� | ||||
|---|---|---|---|---|
| �� | ���������� | ���������� | ||
| ������� | � | ������� � |
������� | |
| ������ | � | ��������� | �������� | |
| � | ������� | � | ������ | |
| �� | � | �� | � | �� |
| ��� | ������� | ������ | ||
| �� | � | ������� | � | ������ |
-
��������������������������������� ������������������������������� ����������������������
-
�����������������������������
-
���������������������������������� ������������������������������������ ����������������������������
-
��������������������������������� ��������������������������������
-
������������ PacMOS Technologies Holdings Limited � Soft Device Inc. ��������������������������� �����������
-
���������������������������������� ��������������������������
-
��������������������������������� ��������������������������������� ���������
-
���������������������������������� �����������������������������
-
���������������������������������� ����������������������������������
102
��������������
| ���������� | ||||
|---|---|---|---|---|
| �� | ���� | ������ | ���� | ������ |
| ���� | ||||
| ������������ | � | ������ � |
������ | |
| ��������� | � | �������� | ������� | |
| �� | � | �� | � | �� |
| �� | � | �� | � | �� |
| ��� | �� | �� | ||
| �� | � | �� | � | �� |
-
���������������������������������� ������������������
-
���������������������������������� ���������������������������������� ���������������������������������� ������������
-
������������������������������������ ������������������������������� �����������������
��������
| ������� | ||||
|---|---|---|---|---|
| ���������� | ���������� | |||
| ���� | � | ����� | � | ����� |
| ������ | �� | �� | ||
| � | ����� | � | ����� | |
| ������� | ||||
| ���������� | ���������� | |||
| ���� | � | ������� � |
������� | |
| ������ | � | ��������� | �������� | |
| � | ������� | � | ������� |
- ����������������������������������� ������������������������������� ������������������������������� ����������������������
103
��������������������������
| ����� � � � � ���������� � ������� ������ � ������� ������������� ������� ������ ����� ��������� � ������ ������������� � ������� |
����� � � � � � � � �� � ������� �� � ������� �� ������� �� ����� �� � ������ � �� � ������� |
|---|---|
- ����������������������������
| ����� ������� ������� �������� �� |
���������� ���������� � ����� � ������ ����� �� �� �� �� �� � ����� � ������ |
|---|---|
-
��������������������������������� �������������������
-
��������������������������������� �����������������
-
�������������������������������� ���������������������������������������
-
���������������
-
�����������
| �� | ||||
|---|---|---|---|---|
| ���������� | ���������� | |||
| �� | � | ������� | � | ������� |
| ��� ������ |
������ | |||
| ��� ������ |
������ | |||
| �� | ������� ������� |
|||
| ������������� | � | ��������� | �������� | |
| �� | � | ������� | � | ������� |
104
�������������
| ������������ | ������������ | ������������ | ������������ | ������������ | ������������ | ������������ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| � � � � � � � � � � ������� � ��������� � ��������� |
||||||
| ����������� | � | �������� | �������� | |||
| ���� | �� | ����� | ||||
| ������� | ������� | ������� | ||||
| �� | � | ��������� | � | ��������� |
�������������������������������� �������
��������
| ���� | ||||
|---|---|---|---|---|
| ���������� | ���������� | |||
| ������������� | � | ������� | � | ������� |
| ����� | ����� | ����� | ||
| ������ | ����� | ����� | ||
| ���� | ������� | ������ | ||
| ����� | ��� | ����� | ||
| �� | ������� ������� |
|||
| �������������� | � | �������� | � | �������� |
| �������� | ||||
| �� | � | ������� | � | ������� |
������������������������
����������
| ���� �������� ���� |
���������� ���������� � ������ � ������� �� ������ ������ ������ � ������� � ������� |
|---|---|
������������������������
105
������������
| �������� | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| �� | ������������������ | ||||||
| ������� | � | ����� | ���� | ||||
| PacMOS Technologies | � | �� �� |
� | ������� | �� | ||
| Holdings Limited | |||||||
| Great Wall | �� | �� | �� | �� | |||
| Semiconductor | |||||||
| Corporation | |||||||
| Third Dimension | ����� | �� | ����� | �� | |||
| Semiconductor, Inc. | |||||||
| Integrated Memory | �� | �� | �� | �� | |||
| Technologies, Inc. | |||||||
| Soft Device Inc. | �� | �� | �� | �� | |||
| �� | ����� | ������� | |||||
| ������ | |||||||
| Third Dimension | � | ������ | � | ������ | |||
| Semiconductor,Inc. | |||||||
| �� | � | �� | � | ������� |
- ��������������������������������� �����������
| ����������� | ����������� | ����������� | ����������� | ����������� | ����������� | ����������� | ����������� | ����������� |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| � � � � � � � � � � ������������� |
||||||||
| ����� | � | ����� | � | ������ | ||||
| ������������������������������ | ||||||||
| � � � � � � � � � � ������������� ����� � ����� � ����� |
���������������������������������������������������� ��������������������������������������� ���������������������������������������� ������������������������������������������ ������������������������������������������ ���
�����������������
| ���������� ���������� ����� |
� � � � �� � ������� |
� � � � �� � ������ |
|---|---|---|
106
| ����� | |||||||||||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| � | � | � | � | � | � | ||||||||||||||||
| ����� � |
�� | � | �� | ||||||||||||||||||
| ����� � |
������ | � | ������� | ||||||||||||||||||
| ����� | ���� | ||||||||||||||||||||
| ����� | |||||||||||||||||||||
| � | � | �� | ��� | � | � | � � |
���� | � | � | ���� | � | � | |||||||||
| �� | |||||||||||||||||||||
| �������� | ������� | ���������� | ����������� | � | ������� | � | ����� | � | ������ | ����������� | |||||||||||
| �� | |||||||||||||||||||||
| �� | �� | ������ | ������ | ��� | ������ | ����� | ������� | ||||||||||||||
| �� | �� | �� | � | ������� | ������� | �� | �� | � | ������� | ||||||||||||
| ������� | �� | �� | ����� | �� | �� | � | ������ | �� | |||||||||||||
| ������� | �� | �� | �� | �� | �� | ����� | ����� | ||||||||||||||
| ��� | �� | � | ������� | �� | �� | ������ | �� | �� | |||||||||||||
| �������� | |||||||||||||||||||||
| ����� | ������� | ���������� | ����������� | � | ������� | ������� | ������� | ����������� | |||||||||||||
| �������� | ������� | ���������� | ����������� | � | ������� | ������� | � | ������ | ����������� | ||||||||||||
| �� | |||||||||||||||||||||
| �� | �� | ����� | ������ | ��� | ��� | ��� | ������ | ||||||||||||||
| �� | �� | �� | � | �������� | �� | �� | �� | � | �������� | ||||||||||||
| �� | �� | � | ����� | ��������� | ������� | ���� | �� | � | �������� | ||||||||||||
| ������� | �� | �� | �� | �� | �� | � | ������� | ������ | |||||||||||||
| ������� | �� | �� | ������ | �� | �� | � | ������� | �� | |||||||||||||
| �������� | |||||||||||||||||||||
| ����� | ������� | ���������� | ����������� | � | ������� | ������� | � | �� | ����������� | ||||||||||||
| ����� | |||||||||||||||||||||
| � | � | �� | ��� | � | � | � � |
���� | � | � | ���� | � | � | |||||||||
| ������� | |||||||||||||||||||||
| �������� | � | �� | ���������� | ����������� | � | ������� | � | ����� | � | �� | ����������� | ||||||||||
| �� | |||||||||||||||||||||
| ���� | �� | ������� | ������� | ����� | ��� | �� | ������� | ||||||||||||||
| �� | �� | �� | � | ������� | ������� | �� | �� | � | ������� | ||||||||||||
| ��� | �� | � | ������ | �� | �� | ����� | �� | �� | |||||||||||||
| �������� | |||||||||||||||||||||
| ����� | � | �� | ���������� | ����������� | � | ������� | � | ����� | � | �� | ����������� | ||||||||||
| �������� | � | �� | ���������� | ����������� | � | ������� | � | ����� | � | �� | ����������� | ||||||||||
| �� | |||||||||||||||||||||
| ���� | �� | ������ | ������� | ����� | ����� | �� | ������� | ||||||||||||||
| �� | �� | �� | � | �������� | �� | �� | �� | � | �������� | ||||||||||||
| �� | �� | � | ����� | ��������� | ������� | ���� | �� | � | �������� | ||||||||||||
| �������� | |||||||||||||||||||||
| ����� | � | �� | ���������� | ����������� | � | ������� | � | ����� | � | �� | ����������� | ||||||||||
| ���� | |||||||||||||||||||||
| �������� | |||||||||||||||||||||
| ��� | ������� | ���������� | � | ������� | � | ����� | ������� | � | ������ | ���������� | |||||||||||
| �������� | |||||||||||||||||||||
| ��� | ������� | �������� | � | ������� | � | ����� | ������� | � | �� | ���������� |
��������������
����������������������������������� ����������������������������
107
���������������������������� ����������
| ����� | ||||
|---|---|---|---|---|
| ���������� | ���������� | |||
| ����� | � | ������� | � | ������� |
| ������ | � | �������� | � | �������� |
| � | ������� | � | ������� |
����������������������������������� ���������������������������������� ���������������������������������� ������������������������������������� ��������������������������������� �������������������������������� ����������������������������������� ��������������������
��������������������������������� ��������������������������������� ��������������������������������� ��������������������������������������� �������������������������������� ����������������������������������������� ������������������������������������� �������������������������������������� ��������������������������������� ���������
������������
����������������������������
���������
| ���� | ||
|---|---|---|
| ���� ��������������� |
���������� ���������� � ������� � ������� ��������� ��������� |
|
| � ������� |
||
| ��������� |
�����������������
108
-
������������������������������������ ������������������������������������� ��������������������������������
-
�����������������������
-
��������������������������������� �������������������
-
��������������������������������� ������������������������������� ������������������������������� ������������������������������� ������������������������������� ������������������������������� ������������������
-
��������������������������������� ������������������������������� ������������������������������� ������������������������������� ������������������������������� �������������������������������� �������������������������������� ������������������������������� ������������������
-
��������������������������������� ������������������������������� ������������������������������� ������������������������������� ������������������������������� ������������������������������� ������������������������������� �����������������������������
109
-
��������������������������������� ������������������������������� ������������������������������� ������������������������������� ������������������������������� ������������������������������� ������������������������������� ��������������������
-
��������������������������������� ������������������������������� ������������������������������� ������������������������������� ��������������������������������� ������������������������������� ���������������
-
��������������������������������� ������������������������������� ������������������������������� �������������������������������� ������������������������������� �������������������������������� ������������������������������� ������������������������������� ������
110
-
���������������������������������� ������������������������������� ������������������������������� �������������������������������� ������������������������������� ������������������������������� ������������������������������� ��������������
-
���������������������������������� ������������������������������� ������������������������������ ������������������������������� ������������������������������� ������������
�����������
���� ��� ����� ��� � �� � ���� ���� � � � � ������ ������ �� �������� �� �������� ��� ������� �� ����[)] � ����[)] ������� � �������� � ��������
-
����������������������������������� ����������������������
-
��������������������������������� ��������������������
-
��������������������������������� �������������������
���������
| ���� ������ |
���������� ���������� � ������� � ������� ����� ������ � ������� � ������� |
|---|---|
111
���������
���������� ����������� ������� �� �������� �� �������� ����������� ����������� ���������� ��� ������� ������� ������� ����������� ����������� ����������� ��� ������� �������� �������� ����������� ����������� ����������� ��� ��������� �������� ���������� ��� ������������� ���������� ������� � ��� � ��� � � ������������ ���� ���� ���� ���� �������������� � � � � � � �������� � �������
-
��������������������������������� �������������������������������� ������������������������������� �������������������������������� ��������������������������������� ��������������������������������� �������������������������������� �������������������������������� �������������������������������� �������������
-
��������������������������������� ��������������������
-
��������������������
112
-
��������������������������������� �������������������
-
����������
-
��������
- ��������������������������������� ������������������������������ ������������������������������ ����������������������������� ���
�����������������
| ���������� ���������� |
���������� ���������� |
���������� ���������� |
���������� ���������� |
���������� ���������� |
���������� ���������� |
|
|---|---|---|---|---|---|---|
| �������� | �� | ���������� | �������� | |||
| �������� | ������� | ������� | ||||
| �������� | � | ��������� | �������� | |||
| ����������� | �� | �� | ||||
| ������� | �� | �� | ||||
| ��������� | � | ������� | ������ | |||
| �������������� | ���������� | �������� | ||||
| �������������� | ||||||
| � � � � � � � � � � ���������� � ������� � ������� |
||||||
| ������ | ����� | ����� | ||||
| ���� | ����� | ����� | ||||
| ���� | � | ������� | ������� | |||
| ����� | � | �������� | ������ | |||
| ���������� | � | ������� � |
������� | |||
| ����������� | ��� | |||||
| � � � � � � � � � � ������������ ������� � ������� |
||||||
| �������� | ����� | ����� | ||||
| ���� | � | ���� | ���� | |||
| ������� | ������ ����� |
|||||
| ����� | � | �������� | ������ | |||
| ������������ | ������� � |
������� |
������������������
- ������������������
113
�����������������������
| ������������������� | ������������������� | ������������������� | ������������������� | ������������������� | ������������������� | ������������������� | ������������������� | ������������������� |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| � � � � � � � � � � ������ � ����� � ����� |
||||||||
| ���� | ����� | ����� | ||||||
| �������� | � | ������� | ������ | |||||
| ��������� | � | ����� | ���� | |||||
| ������� | � | ����� | � | ����� | ||||
| �������������������������� | ||||||||
| � � � � � � � � � � ���� � ����� � ����� |
||||||||
| ���� | ��� | � | ||||||
| � | ����� | � | ����� | |||||
| ����������������� | ||||||||
| � � � � � � � � � � ���� � ����� � ������ |
||||||||
| ���� | � | ������ | � | ������ |
-
���������������������
-
��������������������������������� ������������������������������ ������������������������������ ������������������������������ ������������������������������ �����������������������
-
������������������������������ ������������������������������ ������������������������������ ���������
-
�������������������
� � � � �� �� � � � �� ������ ��� ������� �������� ��� ������ ������������ ��� ���
- �����������������������������������
114
�������������������
� � � � �� �� � � � �� ��������� ����� ��������������� ���������� ��������� �������� �������� ����� ���� �������������� ���������� ���������� � ������ � ������� ���������� ���� ��������� ������
��������
�������������������������������� ����������������������������� ������������������
���������
| ���� | ||
|---|---|---|
| ���������� ��������� ��������� ������������� ��������� ��������� ��������� ������������� ��������� �� ��� |
� � � � |
� � � � �������� ������� � � ������ � ������� � ������� ��� �� ��� �� � ������� ������ ������ ������� ������� ����� �� ����� �� � �������� ������� �� � �������� ������� ������ � ������� � ������� ���������� ���������� � ������� � ������� � �� � �� |
| � | ||
| � | ||
����������
��������������������������������
-
����������
-
��������������������������������� ��������������������������������������
����������������������
==> picture [385 x 73] intentionally omitted <==
115
�������
�������������������
������
==> picture [385 x 42] intentionally omitted <==
�����
==> picture [385 x 43] intentionally omitted <==
���������
�������
==> picture [214 x 27] intentionally omitted <==
��������������������������������� ��������������������������������� �������������������������������� �������������
�������������������������������� ���������
��������
- ������������������������������� ������������������������������� ������������������������������� ������������������������������� ����
��������
-
������������������������������� ������������������������������ ������������������������
-
��������������������������������� ������������������������������
116
-
��������������������������������� �����������������������
-
����������������������������
-
������
-
������������������������������
-
��������
-
����������������
-
����������������������
-
�������������
-
��������������������������������� ������������������������������ ������������
-
��������������������������������� �����������������������
-
�������������������
-
������������������������������� ���������������������������
������
-
�������������������������������� ������������������������������ ������������������������������ ������������������������������ ������������������������������� ������������������������������ ��������
-
�������������������������������� ������������������������������ ����������
117
-
��������������������������������� ������������������������������� ������������������������������� ������������������������������� ������������������������������� ��������
-
��������������������������������� ��������������������
-
�����������
| ������ | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| � | � | � � |
� | ||||||||
| ������ | � | � | � � |
� | |||||||
| ��� | ���� | ��� | ���� | � | � | ||||||
| �������� | � | ��������� | �������� | ������� | |||||||
| ������������ | �� | ����� | ����� | ||||||||
| �������� | ������� | �� | ������� | ||||||||
| ����������� | �������� | ������ | ������� | ||||||||
| ������������ | �� | ����� | ����� | ||||||||
| �������� | � | �������� | ��� | �������� | |||||||
| ����������� | � | ������ | � | �� | � | ������ | |||||
| ������ | |||||||||||
| � � � � � � � � � � ������ � ������ � ������ |
|||||||||||
| ������������ | |||||||||||
| ���� | � | �������� | ������ | ||||||||
| ������ | ��� | ��� | |||||||||
| ��������� | � | ������ | � | ������ | |||||||
| ���� | |||||||||||
| � � � � � � � � � � ������ � ������� � ������� |
|||||||||||
| ������� | ������� | ������� | |||||||||
| ���� | �� | �� | |||||||||
| � | ��������� | � | ��������� |
�����������
���������
118
| �������� | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| � � � � � � � � � � ���� � ��� � ��� |
||||||||
| ���� | ����� | ����� | ||||||
| ���� | ����� | ����� | ||||||
| ������� | ������ | ������ | ||||||
| ������ | �� | ������ | ||||||
| �� | � | ������ | � | ������ | ||||
| ����������� | ||||||||
| � � � � � � � � � � ������ � ������� � ������� |
||||||||
| �������� | � | �������� | �������� | |||||
| ������������� | ����� | �� | ||||||
| ������� | ������ | ������ | ||||||
| ���� | � | ������� | ������ | |||||
| ���� | �� | � | �������� | |||||
| �� | � | ������� | �� | �������� | ||||
| ������������ | ||||||||
| � � � � � � � � � � ����� � ������� � ������� |
||||||||
| �������� | ������� | ������� | ||||||
| ������ | ������� | ������� | ||||||
| �� | ������� | ������� | ||||||
| ������ ������ |
������ | |||||||
| ���� | ������� | ������� | ||||||
| ��������� | � | ��������� | � | ��������� | ||||
| ���������� | ||||||||
| � � � � � � � � � � ���� � ������� � ������� |
||||||||
| ����� | ������ | ������ | ||||||
| ����� | ������ | ������ | ||||||
| ������ | ������ | ������ | ||||||
| � | ������� | � | ������� | |||||
| ������� | ||||||||
| � � � � � � � � � � ����� |
||||||||
| ���� | � | ������ | � | ������ | ||||
| ��������������� | ������� | ������ | ||||||
| ���� | � | ������ | � | ������ |
119
| ����������� | ||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| � � � � � � � � � � ������������� ( � �������) � ������� |
||||||||||
| ���� | ||||||||||
| ���������� | ����� | ������ | ||||||||
| �������������� | ����� | ����� | ||||||||
| ������������� | ||||||||||
| ������������� | ||||||||||
| ��� | ||||||||||
| ������ | ( | �������) | ������� | |||||||
| �������������� | �� | �� | ||||||||
| ��� | ||||||||||
| ���������������� | �� | �������� | � | ������� | ||||||
| ������� | ||||||||||
| ������� | ||||||||||
| ��������������� | ||||||||||
| � � � � � � � � � � ������� � �� � �� |
||||||||||
| ����������� | ����� | ������ | ||||||||
| ���������� | ||||||||||
| ��� | ||||||||||
| ����� | � | ����� | � | ������ | ||||||
| ������������������������� | ||||||||||
| ���������������� | ||||||||||
| � ���� � ���� ���� �� ���������� ���������� |
||||||||||
| ������������� | � | �������� | �������� | |||||||
| ������������� | ||||||||||
| ����� | � | �������� | ������� | |||||||
| ������������� | ������ | ������� | ||||||||
| ����� | ||||||||||
| ����������� | ������ | ����� | ||||||||
| ������������ | �� | ��� | ||||||||
| ������ | ������ | � | ������ | |||||||
| ����� | � | ����� | � | ������ |
120
| �������������� | �������������� | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ���� | ����� | ������ | |||||
| � | � ����� |
���� | � | � | |||
| ����� | |||||||
| ������� | |||||||
| ������� | � | ������� | ������ | � | �� | �� | ���� |
| �� | ������� | ������� | �� | ������ | |||
| ���� | ����� | � | �� | ����� | |||
| ���������� | ������� | ������ | �� | � | ������� | ||
| ������� | �� | ����� | �� | ����� | |||
| ���� ������� |
������ | �� | ������ | ||||
| ��������� | � | �������� | ������ | � | �� | � | ������ |
| ���� | ����� | ������ | |||||
| � | � ����� |
���� | � | � | |||
| ����� | |||||||
| ������� | |||||||
| ������� | � | �������� | ������� | � | �� | � | ����� |
| �� | ������� | ������� | �� | ������ | |||
| ���� | ����� | �� | �� | ����� | |||
| ���������� | ������� | ������ | �� | � | ������� | ||
| ���� ������� |
������� | �� | ������ | ||||
| ��������� | � | �������� | ������� | � | �� | � | ������ |
���������������������������������� �������������������������������� ����������������������
�����������������������
���������� �����������
| ���� ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ |
� �� ������ ������ ������ ������ ��������� ������� ������� ������� ������� � ��������� |
� ������ ������ ������ ������ ������ ��������� ������� ������� ������� �� � ��������� |
|---|---|---|
������
121
| ����� | ||||
|---|---|---|---|---|
| �������� | ||||
| ������� | �� | ���� | �� | ��� |
| ������� | ������ | ������ | ||
| ������� | ����� | ����� | ||
| ����� ������ |
������ | |||
| ����� | ������ | ������ | ||
| ���� | ������ | ������ | ||
| �� | ������ | ����� | ||
| � | ������� | � | ������ |
| ����������������������������� | ����������������������������� | ����������������������������� | ����������������������������� | ����������������������������� | ����������������������������� | ����������������������������� | ����������������������������� | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| � � � �� � � � ���� � ������ |
|||||||||
| ���� | ������ | ||||||||
| ���� | ������ | ||||||||
| ���� | ������� | ||||||||
| ���� | ��������� | ||||||||
| ���� | ������� | ||||||||
| ���� | ������� | ||||||||
| ���� | ������� | ||||||||
| ���� | ������� | ||||||||
| �� | � | ��������� | |||||||
| ����������� | |||||||||
| ���������� | ���� | ������ | |||||||
| ��������� � ��� �� ��������� � ����������� ���������� |
|||||||||
| �� | ���������� | �� | ���������� | ||||||
| ���������� | ���� | ������ | |||||||
| ��������� | � | ������� | � | ������� | |||||
| � � � � � � � � � � ������������� |
|||||||||
| ����(�) | �� | �� |
����������������������������������
122
���������
| ���� | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ����� | |||||||
| ����� | |||||||
| ����� | |||||||
| � | � | � | � | � | � � �������� |
||
| ������ | |||||||
| ������������������ | �������� | ��������� | ����� |
������
������
| ����� | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ����� | |||||||
| ����� | |||||||
| � | � | � | � | � | � � �������� |
||
| ������ | |||||||
| ������������������ | ���������� | ��������� | ����� |
������
������
���������
-
��������������������������������� ������������������������������� ���������������������������������� ��
-
����������������������������������� ������������������������������� ������������������������������� ���������������������������
-
�������������������������
| ���������� | ���������� | ���������� | ���������� | |
|---|---|---|---|---|
| ����� | � | ������ | � | ������ |
| ���������� | ������ | ������� | ||
| ���� | ������� | ������� | ||
| � | ������� | � | ������� |
123
-
��������
-
����������������������������������������� ��������������������������
-
�������������������
-
��������������
| ������ ���� ����� �������� ������ �� |
� � � � � � � � � � � ������ � ������ �� �� �� �� �� �� �� �� � ������ � ������ |
|---|---|
- ��������
| ���� ���� ��������� ��������� ����� ������� ��������� ������ ���� ����� �� |
���� ������� �� ������� ������� ��� ������� �� ������� �� ���� ���� ���� |
���� �������������������� � ������� � ������� ������ ������� ����� ����� ��������� ��������� ������� ������� ����� ������ ������� ������� � ��������� � ��������� |
|---|---|---|
-
���������������������������������������� �������������������
-
������������������������������������ ������������������������������������������� ����������������������������������������� ��������������������������������
124
-
������������������ ��������
-
���������������������������������������������� ����������������������������������� ��������������������������������� ������������������������������������������ ���������������������������������������������������� ����������������������������������� ��������������������������������� ��������������������������������� ������������������������������������� ���������������������������������������������������������� �������������������������������������������������� ��������������������������������� ��������������������������������� ��������������������������������� ��������������������������������������� ��������
-
����������������������������������� ������������������������������������ �������������������������������������� ��������������������������������� ��������������������������������� ���������������������������������� ������������������������������������ ������������������������������������ ������������������������������������ ����������������������������������� ��������������������������������� �������������������������������������� ���������������������������������
125
- ������������������������������������ �����������������������
-
����������������������������������� ��������������������������������� ������������������������������������ ��������������������������������� �������������������������������� �����������������
-
����������������������������������� �������������������������������������������� �������������������������������������� ��������������������������������������� ������������������������������������� �������������������
-
��������
-
���������������
==> picture [399 x 27] intentionally omitted <==
-
��������
-
�������������
-
����������������������
-
� ���� � �
-
���� ��������� ���������������������� ��������� �������������������������� ���������������������
- ���������������������� ��������������������������������� ���
-
���� ��������� ���������������������� ��������� ���������������������� ���������������������� ���������������������� �������������������������������
126
- ���������������������������������� ��������������������������������� ���
����������������� � � ���� � � ���� ��������� ����������������������� ��������� ���������������������� ���������������������� ���������������������� ������������������������������ ����
-
������������������
-
������������
-
�������������������������������������� ������������������������������������ ������������������������������������ ����������������������
-
������������������������������������������� ���������������������������������������� ��������������������������������
-
����������������������������������� �������������������������������������������������� ����������������������������������������
-
����������
-
��������������������������� �������
- ������������������������������������������� ���������������������������������� ���������������������������������������� ����������������������������������������� ��������������������������������� ��������������������������������� �����������������
127
����������
��������������������������������� �����������������������
����������������������������������� ����������������������
����������
����������������������������������� ����������������
���������������������������������� ����������������������������������� ����������������������������������� ����������������������������������� ������������������������
| �������������������� | �������������������� | �������������������� | �������������������� | |
|---|---|---|---|---|
| ��� | � | ��������� | � | ��������� |
| ��������� � |
��������� | �������� | ||
| ���� | ������� | ������� | ||
| ��� | ��������� | ��������� | ||
| ��� | ��������� | ��������� | ||
| ������ | ������ | ������ | ||
| ���� | ||||
| ��������� | ||||
| ���������� | ���������� | |||
| ���� | ||||
| ������� � |
������� | � | ������� | |
| ������ | ������� | ������� | ||
| �������� | ������ | ������� | ||
| ���������� | ������� | ������ | ||
| ���������� | �� | �� | ||
| ������ | ������� | ������� | ||
| � | ��������� | � | ��������� | |
| ����� |
��������
���������
128
| ����� ���� ������������� ������������� ���� ������ �������������� |
� ������� ������� ������� ������� � ��������� |
� ������� ������� ������� ������� � ��������� |
|---|---|---|
���������������������
��������
���������������������������������� ��������������������������������
���������������������������������� ���������������������������������� �����������������������������
���������������������������������� ���������������������������������� ���������������
�������
��������������������������������� ��������������������������������� ��������������������������������� ��������������������������������� �������
������������������������������� ������������������������
������������������������������� ������������������������������� ������������������������������� ����������
������������������������������� ������������������������������� ���
129
������������������������������� ������������������������
��� � �������
| ���� ����� �� �� �� �� ���� ����� �� �� �� |
���� � �� ������������������ ������� ��������������� ���������������� �� ����� ��� �� �� �� ������ ������ ����� �� ��� ��� � ���� �� �� � � ����� ����� ������� �� ����� ����� � ����� �� �� � � ������� ������ ������ �� ����� ����� |
|---|---|
��� � �������
| ���� ����� �� �� �� �� ���� ����� �� �� |
���� � �� ������������������ ������� ���������������� ���������������� � ����� �� �� � � ������ ������ ����� �� ��� ��� � ����� �� �� � � ����� ������ ������� �� ����� ����� ������� ������ ������ �� ����� ����� |
|---|---|
�������
������������������������������� ������������������������������� ������������������������������� ������������������������������� ������������
������������������������������ ���
�����������������������������
130
�������������������������������� ��������������������������������� ���������������������������
- ���������
������������������������������� ������������������������������� ������������������������������ �������������������������
�������������������������������� ������������������������������� ������������������
��������
������������������������������� ��������������������������������� �������������������������������� ��������������
���������������������������������� ������������������
��������������������������������� ��������������������������������� ��������������������������������� ���������������������������������� ���������
��������������������������������� �������������������������������� ����������������������
- ���������
�������������������������������� ��������������������������������� �������������
131
��������������������������������� ��������������������������� ����������
��������������������������������� ��������������������������������� ��������������������������������� ������������
��� � �� � ����
| ������� ���� ������ ���� ���� ����� ��������� ����� ����� ������� ���� ������ ���� ���� ����� ��������� ����� ����� |
����������������� � � �������� �� � �� � �� � ������� ������� �� �� �� ������� ��� �� �� �� ��� ������� �� �� �� ������� ������� �� �� �� ������� ������� �� �� �� ������� ��� ��� ����� ����� ����� ����������� ���� ������ ��������������� ���������� ����������������� � � �������� �� � �� � �� � ������� ������� �� �� �� ������� ��� �� �� �� ��� ������� �� �� �� ������� ������� �� �� �� ������� ������� �� �� �� ������� ��� ��� ����� ��� ����� ����������� ���� ������ ������������� |
|---|---|
��������������������������������� �����������������
132
-
������������
-
�������������
��� � �� � �� ������ � �� � �� �� � � � � � � � � � � � � � � � � ���� ����������� ���������� ���������� �������� �� �������� ������� ��� ��� ��� ��� ���� ���� ������� ������� ����� �������� �������� �������� �������� ������� �������� �������� �������� �������� �������� �������� �������� �������� �������� �������
-
���������������������
-
������������������������
-
������������������������������� �������������
-
������������������������������ ������������������������������� ������������������������������� ���������
-
������������������������������� ������������������
-
���������������������
-
�������������������������������� ����������������������
-
������������������������������ �������
-
�������������������������������� ������������������������������� �������
-
������������������������������� ��������������������������
133
| ��������� ��������� |
���������� �������� ����� � � ������� �� � ��� ������ ���������� �������� ����� � � �������� �� � ��� ������� |
|---|---|
| �������� � �������� �� |
�������������������������������� ���
134
| ��������� ������������� ��������� �������� |
��� � � � � � ������������ ��� � � � � � ������ � � � � � ���� � � � ������ � � � � � � � � � � ���� ���� ���� ���� ���� � � ������� ����� � � � � ������� � � � � � �� � ������������������������ � ���������������������� �� � � ��������� �� ��� ���������������� �������������������� � ������� �� �� �� � �������� �� �� ������ ������ ������� ����������� � ������ ������ ������ �� � �������� �� �� ������� ������� ������� ����������� � ������ ������ ������ �� � �������� �� �� ������� ������� ����������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������� ������������ |
|---|---|
135
| ����������������������������������� �������� |
� � � � � � � � ������� ��������� � � � � � �� � ���������� � � � � �� � � ��������� � � � ������ � ������� � �� �������� �� �� �� �� ������ � �������������������������� � �� ����� �� � �� �� ������ � ������� � �� ����� ����� � ������ �� ������ � ������� � �� ��� �� �� �� �� ������ � ������� � �� ��� ����� � ����� �� ������ � ��������� � �� ��� �� � ��� �� ������ � ���������� � �� ��� ����� � ����� �� ������ � ������������������������������ � �� ��� �� �� �� �� ������ � ������������������������������ � �� ��� �� � �� �� ������ � ������������ � �� �� �� �� �� �� ������ � ������� � �� ������ �� � �� �� ������ � ������� � �� ����� �� �� �� �� ������ � ������� � �� ����� ������ �� ������ �� ��������� ���������������������������������� � �� ������� ������� �� ������� �� ��������� ��������������� � �� ����� �� �� �� �� ��������� ��������������������� � �� ����� �� �� �� �� ��������� ������������������������ � �� ����� �� �� �� �� �������������� ������������ ��������������������������������������������������������������������� ��������������� ��������������������������������������� �������� |
� � � � � � � � ������� ��������� � � � � � �� � ���������� � � � � �� � � ��������� � � � ������ � ������� � �� �������� �� �� �� �� ������ � �������������������������� � �� ����� �� � �� �� ������ � ������� � �� ����� ����� � ������ �� ������ � ������� � �� ��� �� �� �� �� ������ � ������� � �� ��� ����� � ����� �� ������ � ��������� � �� ��� �� � ��� �� ������ � ���������� � �� ��� ����� � ����� �� ������ � ������������������������������ � �� ��� �� �� �� �� ������ � ������������������������������ � �� ��� �� � �� �� ������ � ������������ � �� �� �� �� �� �� ������ � ������� � �� ������ �� � �� �� ������ � ������� � �� ����� �� �� �� �� ������ � ������� � �� ����� ������ �� ������ �� ��������� ���������������������������������� � �� ������� ������� �� ������� �� ��������� ��������������� � �� ����� �� �� �� �� ��������� ��������������������� � �� ����� �� �� �� �� ��������� ������������������������ � �� ����� �� �� �� �� �������������� ������������ ��������������������������������������������������������������������� ��������������� ��������������������������������������� �������� |
� � � � � � � � ������� ��������� � � � � � �� � ���������� � � � � �� � � ��������� � � � ������ � ������� � �� �������� �� �� �� �� ������ � �������������������������� � �� ����� �� � �� �� ������ � ������� � �� ����� ����� � ������ �� ������ � ������� � �� ��� �� �� �� �� ������ � ������� � �� ��� ����� � ����� �� ������ � ��������� � �� ��� �� � ��� �� ������ � ���������� � �� ��� ����� � ����� �� ������ � ������������������������������ � �� ��� �� �� �� �� ������ � ������������������������������ � �� ��� �� � �� �� ������ � ������������ � �� �� �� �� �� �� ������ � ������� � �� ������ �� � �� �� ������ � ������� � �� ����� �� �� �� �� ������ � ������� � �� ����� ������ �� ������ �� ��������� ���������������������������������� � �� ������� ������� �� ������� �� ��������� ��������������� � �� ����� �� �� �� �� ��������� ��������������������� � �� ����� �� �� �� �� ��������� ������������������������ � �� ����� �� �� �� �� �������������� ������������ ��������������������������������������������������������������������� ��������������� ��������������������������������������� �������� |
� � � � � � � � ������� ��������� � � � � � �� � ���������� � � � � �� � � ��������� � � � ������ � ������� � �� �������� �� �� �� �� ������ � �������������������������� � �� ����� �� � �� �� ������ � ������� � �� ����� ����� � ������ �� ������ � ������� � �� ��� �� �� �� �� ������ � ������� � �� ��� ����� � ����� �� ������ � ��������� � �� ��� �� � ��� �� ������ � ���������� � �� ��� ����� � ����� �� ������ � ������������������������������ � �� ��� �� �� �� �� ������ � ������������������������������ � �� ��� �� � �� �� ������ � ������������ � �� �� �� �� �� �� ������ � ������� � �� ������ �� � �� �� ������ � ������� � �� ����� �� �� �� �� ������ � ������� � �� ����� ������ �� ������ �� ��������� ���������������������������������� � �� ������� ������� �� ������� �� ��������� ��������������� � �� ����� �� �� �� �� ��������� ��������������������� � �� ����� �� �� �� �� ��������� ������������������������ � �� ����� �� �� �� �� �������������� ������������ ��������������������������������������������������������������������� ��������������� ��������������������������������������� �������� |
� � � � � � � � ������� ��������� � � � � � �� � ���������� � � � � �� � � ��������� � � � ������ � ������� � �� �������� �� �� �� �� ������ � �������������������������� � �� ����� �� � �� �� ������ � ������� � �� ����� ����� � ������ �� ������ � ������� � �� ��� �� �� �� �� ������ � ������� � �� ��� ����� � ����� �� ������ � ��������� � �� ��� �� � ��� �� ������ � ���������� � �� ��� ����� � ����� �� ������ � ������������������������������ � �� ��� �� �� �� �� ������ � ������������������������������ � �� ��� �� � �� �� ������ � ������������ � �� �� �� �� �� �� ������ � ������� � �� ������ �� � �� �� ������ � ������� � �� ����� �� �� �� �� ������ � ������� � �� ����� ������ �� ������ �� ��������� ���������������������������������� � �� ������� ������� �� ������� �� ��������� ��������������� � �� ����� �� �� �� �� ��������� ��������������������� � �� ����� �� �� �� �� ��������� ������������������������ � �� ����� �� �� �� �� �������������� ������������ ��������������������������������������������������������������������� ��������������� ��������������������������������������� �������� |
� � � � � � � � ������� ��������� � � � � � �� � ���������� � � � � �� � � ��������� � � � ������ � ������� � �� �������� �� �� �� �� ������ � �������������������������� � �� ����� �� � �� �� ������ � ������� � �� ����� ����� � ������ �� ������ � ������� � �� ��� �� �� �� �� ������ � ������� � �� ��� ����� � ����� �� ������ � ��������� � �� ��� �� � ��� �� ������ � ���������� � �� ��� ����� � ����� �� ������ � ������������������������������ � �� ��� �� �� �� �� ������ � ������������������������������ � �� ��� �� � �� �� ������ � ������������ � �� �� �� �� �� �� ������ � ������� � �� ������ �� � �� �� ������ � ������� � �� ����� �� �� �� �� ������ � ������� � �� ����� ������ �� ������ �� ��������� ���������������������������������� � �� ������� ������� �� ������� �� ��������� ��������������� � �� ����� �� �� �� �� ��������� ��������������������� � �� ����� �� �� �� �� ��������� ������������������������ � �� ����� �� �� �� �� �������������� ������������ ��������������������������������������������������������������������� ��������������� ��������������������������������������� �������� |
� � � � � � � � ������� ��������� � � � � � �� � ���������� � � � � �� � � ��������� � � � ������ � ������� � �� �������� �� �� �� �� ������ � �������������������������� � �� ����� �� � �� �� ������ � ������� � �� ����� ����� � ������ �� ������ � ������� � �� ��� �� �� �� �� ������ � ������� � �� ��� ����� � ����� �� ������ � ��������� � �� ��� �� � ��� �� ������ � ���������� � �� ��� ����� � ����� �� ������ � ������������������������������ � �� ��� �� �� �� �� ������ � ������������������������������ � �� ��� �� � �� �� ������ � ������������ � �� �� �� �� �� �� ������ � ������� � �� ������ �� � �� �� ������ � ������� � �� ����� �� �� �� �� ������ � ������� � �� ����� ������ �� ������ �� ��������� ���������������������������������� � �� ������� ������� �� ������� �� ��������� ��������������� � �� ����� �� �� �� �� ��������� ��������������������� � �� ����� �� �� �� �� ��������� ������������������������ � �� ����� �� �� �� �� �������������� ������������ ��������������������������������������������������������������������� ��������������� ��������������������������������������� �������� |
� � � � � � � � ������� ��������� � � � � � �� � ���������� � � � � �� � � ��������� � � � ������ � ������� � �� �������� �� �� �� �� ������ � �������������������������� � �� ����� �� � �� �� ������ � ������� � �� ����� ����� � ������ �� ������ � ������� � �� ��� �� �� �� �� ������ � ������� � �� ��� ����� � ����� �� ������ � ��������� � �� ��� �� � ��� �� ������ � ���������� � �� ��� ����� � ����� �� ������ � ������������������������������ � �� ��� �� �� �� �� ������ � ������������������������������ � �� ��� �� � �� �� ������ � ������������ � �� �� �� �� �� �� ������ � ������� � �� ������ �� � �� �� ������ � ������� � �� ����� �� �� �� �� ������ � ������� � �� ����� ������ �� ������ �� ��������� ���������������������������������� � �� ������� ������� �� ������� �� ��������� ��������������� � �� ����� �� �� �� �� ��������� ��������������������� � �� ����� �� �� �� �� ��������� ������������������������ � �� ����� �� �� �� �� �������������� ������������ ��������������������������������������������������������������������� ��������������� ��������������������������������������� �������� |
� � � � � � � � ������� ��������� � � � � � �� � ���������� � � � � �� � � ��������� � � � ������ � ������� � �� �������� �� �� �� �� ������ � �������������������������� � �� ����� �� � �� �� ������ � ������� � �� ����� ����� � ������ �� ������ � ������� � �� ��� �� �� �� �� ������ � ������� � �� ��� ����� � ����� �� ������ � ��������� � �� ��� �� � ��� �� ������ � ���������� � �� ��� ����� � ����� �� ������ � ������������������������������ � �� ��� �� �� �� �� ������ � ������������������������������ � �� ��� �� � �� �� ������ � ������������ � �� �� �� �� �� �� ������ � ������� � �� ������ �� � �� �� ������ � ������� � �� ����� �� �� �� �� ������ � ������� � �� ����� ������ �� ������ �� ��������� ���������������������������������� � �� ������� ������� �� ������� �� ��������� ��������������� � �� ����� �� �� �� �� ��������� ��������������������� � �� ����� �� �� �� �� ��������� ������������������������ � �� ����� �� �� �� �� �������������� ������������ ��������������������������������������������������������������������� ��������������� ��������������������������������������� �������� |
� � � � � � � � ������� ��������� � � � � � �� � ���������� � � � � �� � � ��������� � � � ������ � ������� � �� �������� �� �� �� �� ������ � �������������������������� � �� ����� �� � �� �� ������ � ������� � �� ����� ����� � ������ �� ������ � ������� � �� ��� �� �� �� �� ������ � ������� � �� ��� ����� � ����� �� ������ � ��������� � �� ��� �� � ��� �� ������ � ���������� � �� ��� ����� � ����� �� ������ � ������������������������������ � �� ��� �� �� �� �� ������ � ������������������������������ � �� ��� �� � �� �� ������ � ������������ � �� �� �� �� �� �� ������ � ������� � �� ������ �� � �� �� ������ � ������� � �� ����� �� �� �� �� ������ � ������� � �� ����� ������ �� ������ �� ��������� ���������������������������������� � �� ������� ������� �� ������� �� ��������� ��������������� � �� ����� �� �� �� �� ��������� ��������������������� � �� ����� �� �� �� �� ��������� ������������������������ � �� ����� �� �� �� �� �������������� ������������ ��������������������������������������������������������������������� ��������������� ��������������������������������������� �������� |
� � � � � � � � ������� ��������� � � � � � �� � ���������� � � � � �� � � ��������� � � � ������ � ������� � �� �������� �� �� �� �� ������ � �������������������������� � �� ����� �� � �� �� ������ � ������� � �� ����� ����� � ������ �� ������ � ������� � �� ��� �� �� �� �� ������ � ������� � �� ��� ����� � ����� �� ������ � ��������� � �� ��� �� � ��� �� ������ � ���������� � �� ��� ����� � ����� �� ������ � ������������������������������ � �� ��� �� �� �� �� ������ � ������������������������������ � �� ��� �� � �� �� ������ � ������������ � �� �� �� �� �� �� ������ � ������� � �� ������ �� � �� �� ������ � ������� � �� ����� �� �� �� �� ������ � ������� � �� ����� ������ �� ������ �� ��������� ���������������������������������� � �� ������� ������� �� ������� �� ��������� ��������������� � �� ����� �� �� �� �� ��������� ��������������������� � �� ����� �� �� �� �� ��������� ������������������������ � �� ����� �� �� �� �� �������������� ������������ ��������������������������������������������������������������������� ��������������� ��������������������������������������� �������� |
� � � � � � � � ������� ��������� � � � � � �� � ���������� � � � � �� � � ��������� � � � ������ � ������� � �� �������� �� �� �� �� ������ � �������������������������� � �� ����� �� � �� �� ������ � ������� � �� ����� ����� � ������ �� ������ � ������� � �� ��� �� �� �� �� ������ � ������� � �� ��� ����� � ����� �� ������ � ��������� � �� ��� �� � ��� �� ������ � ���������� � �� ��� ����� � ����� �� ������ � ������������������������������ � �� ��� �� �� �� �� ������ � ������������������������������ � �� ��� �� � �� �� ������ � ������������ � �� �� �� �� �� �� ������ � ������� � �� ������ �� � �� �� ������ � ������� � �� ����� �� �� �� �� ������ � ������� � �� ����� ������ �� ������ �� ��������� ���������������������������������� � �� ������� ������� �� ������� �� ��������� ��������������� � �� ����� �� �� �� �� ��������� ��������������������� � �� ����� �� �� �� �� ��������� ������������������������ � �� ����� �� �� �� �� �������������� ������������ ��������������������������������������������������������������������� ��������������� ��������������������������������������� �������� |
� � � � � � � � ������� ��������� � � � � � �� � ���������� � � � � �� � � ��������� � � � ������ � ������� � �� �������� �� �� �� �� ������ � �������������������������� � �� ����� �� � �� �� ������ � ������� � �� ����� ����� � ������ �� ������ � ������� � �� ��� �� �� �� �� ������ � ������� � �� ��� ����� � ����� �� ������ � ��������� � �� ��� �� � ��� �� ������ � ���������� � �� ��� ����� � ����� �� ������ � ������������������������������ � �� ��� �� �� �� �� ������ � ������������������������������ � �� ��� �� � �� �� ������ � ������������ � �� �� �� �� �� �� ������ � ������� � �� ������ �� � �� �� ������ � ������� � �� ����� �� �� �� �� ������ � ������� � �� ����� ������ �� ������ �� ��������� ���������������������������������� � �� ������� ������� �� ������� �� ��������� ��������������� � �� ����� �� �� �� �� ��������� ��������������������� � �� ����� �� �� �� �� ��������� ������������������������ � �� ����� �� �� �� �� �������������� ������������ ��������������������������������������������������������������������� ��������������� ��������������������������������������� �������� |
� � � � � � � � ������� ��������� � � � � � �� � ���������� � � � � �� � � ��������� � � � ������ � ������� � �� �������� �� �� �� �� ������ � �������������������������� � �� ����� �� � �� �� ������ � ������� � �� ����� ����� � ������ �� ������ � ������� � �� ��� �� �� �� �� ������ � ������� � �� ��� ����� � ����� �� ������ � ��������� � �� ��� �� � ��� �� ������ � ���������� � �� ��� ����� � ����� �� ������ � ������������������������������ � �� ��� �� �� �� �� ������ � ������������������������������ � �� ��� �� � �� �� ������ � ������������ � �� �� �� �� �� �� ������ � ������� � �� ������ �� � �� �� ������ � ������� � �� ����� �� �� �� �� ������ � ������� � �� ����� ������ �� ������ �� ��������� ���������������������������������� � �� ������� ������� �� ������� �� ��������� ��������������� � �� ����� �� �� �� �� ��������� ��������������������� � �� ����� �� �� �� �� ��������� ������������������������ � �� ����� �� �� �� �� �������������� ������������ ��������������������������������������������������������������������� ��������������� ��������������������������������������� �������� |
� � � � � � � � ������� ��������� � � � � � �� � ���������� � � � � �� � � ��������� � � � ������ � ������� � �� �������� �� �� �� �� ������ � �������������������������� � �� ����� �� � �� �� ������ � ������� � �� ����� ����� � ������ �� ������ � ������� � �� ��� �� �� �� �� ������ � ������� � �� ��� ����� � ����� �� ������ � ��������� � �� ��� �� � ��� �� ������ � ���������� � �� ��� ����� � ����� �� ������ � ������������������������������ � �� ��� �� �� �� �� ������ � ������������������������������ � �� ��� �� � �� �� ������ � ������������ � �� �� �� �� �� �� ������ � ������� � �� ������ �� � �� �� ������ � ������� � �� ����� �� �� �� �� ������ � ������� � �� ����� ������ �� ������ �� ��������� ���������������������������������� � �� ������� ������� �� ������� �� ��������� ��������������� � �� ����� �� �� �� �� ��������� ��������������������� � �� ����� �� �� �� �� ��������� ������������������������ � �� ����� �� �� �� �� �������������� ������������ ��������������������������������������������������������������������� ��������������� ��������������������������������������� �������� |
� � � � � � � � ������� ��������� � � � � � �� � ���������� � � � � �� � � ��������� � � � ������ � ������� � �� �������� �� �� �� �� ������ � �������������������������� � �� ����� �� � �� �� ������ � ������� � �� ����� ����� � ������ �� ������ � ������� � �� ��� �� �� �� �� ������ � ������� � �� ��� ����� � ����� �� ������ � ��������� � �� ��� �� � ��� �� ������ � ���������� � �� ��� ����� � ����� �� ������ � ������������������������������ � �� ��� �� �� �� �� ������ � ������������������������������ � �� ��� �� � �� �� ������ � ������������ � �� �� �� �� �� �� ������ � ������� � �� ������ �� � �� �� ������ � ������� � �� ����� �� �� �� �� ������ � ������� � �� ����� ������ �� ������ �� ��������� ���������������������������������� � �� ������� ������� �� ������� �� ��������� ��������������� � �� ����� �� �� �� �� ��������� ��������������������� � �� ����� �� �� �� �� ��������� ������������������������ � �� ����� �� �� �� �� �������������� ������������ ��������������������������������������������������������������������� ��������������� ��������������������������������������� �������� |
� � � � � � � � ������� ��������� � � � � � �� � ���������� � � � � �� � � ��������� � � � ������ � ������� � �� �������� �� �� �� �� ������ � �������������������������� � �� ����� �� � �� �� ������ � ������� � �� ����� ����� � ������ �� ������ � ������� � �� ��� �� �� �� �� ������ � ������� � �� ��� ����� � ����� �� ������ � ��������� � �� ��� �� � ��� �� ������ � ���������� � �� ��� ����� � ����� �� ������ � ������������������������������ � �� ��� �� �� �� �� ������ � ������������������������������ � �� ��� �� � �� �� ������ � ������������ � �� �� �� �� �� �� ������ � ������� � �� ������ �� � �� �� ������ � ������� � �� ����� �� �� �� �� ������ � ������� � �� ����� ������ �� ������ �� ��������� ���������������������������������� � �� ������� ������� �� ������� �� ��������� ��������������� � �� ����� �� �� �� �� ��������� ��������������������� � �� ����� �� �� �� �� ��������� ������������������������ � �� ����� �� �� �� �� �������������� ������������ ��������������������������������������������������������������������� ��������������� ��������������������������������������� �������� |
� � � � � � � � ������� ��������� � � � � � �� � ���������� � � � � �� � � ��������� � � � ������ � ������� � �� �������� �� �� �� �� ������ � �������������������������� � �� ����� �� � �� �� ������ � ������� � �� ����� ����� � ������ �� ������ � ������� � �� ��� �� �� �� �� ������ � ������� � �� ��� ����� � ����� �� ������ � ��������� � �� ��� �� � ��� �� ������ � ���������� � �� ��� ����� � ����� �� ������ � ������������������������������ � �� ��� �� �� �� �� ������ � ������������������������������ � �� ��� �� � �� �� ������ � ������������ � �� �� �� �� �� �� ������ � ������� � �� ������ �� � �� �� ������ � ������� � �� ����� �� �� �� �� ������ � ������� � �� ����� ������ �� ������ �� ��������� ���������������������������������� � �� ������� ������� �� ������� �� ��������� ��������������� � �� ����� �� �� �� �� ��������� ��������������������� � �� ����� �� �� �� �� ��������� ������������������������ � �� ����� �� �� �� �� �������������� ������������ ��������������������������������������������������������������������� ��������������� ��������������������������������������� �������� |
� � � � � � � � ������� ��������� � � � � � �� � ���������� � � � � �� � � ��������� � � � ������ � ������� � �� �������� �� �� �� �� ������ � �������������������������� � �� ����� �� � �� �� ������ � ������� � �� ����� ����� � ������ �� ������ � ������� � �� ��� �� �� �� �� ������ � ������� � �� ��� ����� � ����� �� ������ � ��������� � �� ��� �� � ��� �� ������ � ���������� � �� ��� ����� � ����� �� ������ � ������������������������������ � �� ��� �� �� �� �� ������ � ������������������������������ � �� ��� �� � �� �� ������ � ������������ � �� �� �� �� �� �� ������ � ������� � �� ������ �� � �� �� ������ � ������� � �� ����� �� �� �� �� ������ � ������� � �� ����� ������ �� ������ �� ��������� ���������������������������������� � �� ������� ������� �� ������� �� ��������� ��������������� � �� ����� �� �� �� �� ��������� ��������������������� � �� ����� �� �� �� �� ��������� ������������������������ � �� ����� �� �� �� �� �������������� ������������ ��������������������������������������������������������������������� ��������������� ��������������������������������������� �������� |
������ � � ���������� �� �� �� �� � � �� � � �� �� �� �� �� ������������ �� � ������������� �������������������� ������������� �� �� �� ����������� � � � � �� � �� ��������������������������� �� � �� ������������ ������������������������ |
������ � � ���������� �� �� �� �� � � �� � � �� �� �� �� �� ������������ �� � ������������� �������������������� ������������� �� �� �� ����������� � � � � �� � �� ��������������������������� �� � �� ������������ ������������������������ |
������ � � ���������� �� �� �� �� � � �� � � �� �� �� �� �� ������������ �� � ������������� �������������������� ������������� �� �� �� ����������� � � � � �� � �� ��������������������������� �� � �� ������������ ������������������������ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| � � |
�� | �� | �� | �� | �� | �� | �� | �� | �� | �� | �� | �� | �� | �� | �� | �� | �� | � � |
� � |
� �� |
||
| � � |
�� | |||||||||||||||||||||
| � � |
������ | �������� | ||||||||||||||||||||
| � � |
� � � � |
� �� |
�� | ������ | �� | ����� | ��� | ����� | �� | �� | �� | �� | �� | ������ | ������� | �� | �� | �� | ||||
| ���� | �������� | |||||||||||||||||||||
| ������� | � | � | � | �� | � | � | � | �� | � | �� | � | �� | �� | �� | �� | �� | �� | |||||
| � � |
�������� | |||||||||||||||||||||
| � � � � |
� �� |
�� | ����� | �� | ����� | �� | ����� | �� | �� | �� | �� | �� | ������ | ������� | �� | �� | �� | |||||
| � � |
��� | |||||||||||||||||||||
| ���������� � � � � � |
������� | ����� | ����� | ��� | ��� | ��� | ��� | ��� | ��� | �� | ������ | ����� | ����� | ������� | ����� | ����� | ����� | |||||
| � � |
� � |
� �� |
||||||||||||||||||||
| � � |
�� | |||||||||||||||||||||
| ���� | �� | �� | �� | �� | �� | �� | �� | �� | �� | �� | �� | �� | �� | �� | �� | �� | �� | |||||
| � � |
� � |
�������� � � � � |
||||||||||||||||||||
| ������ ����� |
� | � | � | � | � | � | � | � | � | � | � | � | � | � | � | � | � | |||||
| � � |
��� | |||||||||||||||||||||
| � � |
�� | |||||||||||||||||||||
| � � � � |
� � |
������ | ������������������������� | ������ | ������ | ������ | �������� | ��������� | ����������������������������� | ����������������������������� | ����������� | ������ | ������ | ������ | ��������������������������������� | �������������� | �������������������� | ����������������������� | ||||
| ���� | �� | |||||||||||||||||||||
| ���� |
�� | |||||||||||||||||||||
| � � � � |
� � |
������������������� ������������� |
||||||||||||||||||||
| � � |
� � |
� � |
� � |
� � |
� � |
� � |
� � |
� � |
� � |
� � |
� � |
� � |
� � |
� � |
� � |
� � |
� � |
|||||
| � � |
� � |
|||||||||||||||||||||
| � � � � � |
������ | ������ | ������ | ������ | ������ | ������ | ������ | ������ | ������ | ������ | ������ | ������ | ������ | �������� | �������� | �������� | �������� | |||||
| ����� | ������������ |
136
| ��������������������������������� ��������������������������������� ������������������������������������ �������������������������������� ������������� ���������������������� �������� |
������� � � � ������������������� � � � � � � �� �� � � ������������������ � ������ ������ � ���� � �������������� �� � ������ ������ � ����� ������������� �� � ������ ������ � ����� ������������� �� � ������������������ � ����� ������������� �� ���������������������������������������� �������� ����������������������� ����������������������� ���������� ���������� ���������� ������������������������������������������������������������������������������� |
������� � � � ������������������� � � � � � � �� �� � � ������������������ � ������ ������ � ���� � �������������� �� � ������ ������ � ����� ������������� �� � ������ ������ � ����� ������������� �� � ������������������ � ����� ������������� �� ���������������������������������������� �������� ����������������������� ����������������������� ���������� ���������� ���������� ������������������������������������������������������������������������������� |
������� � � � ������������������� � � � � � � �� �� � � ������������������ � ������ ������ � ���� � �������������� �� � ������ ������ � ����� ������������� �� � ������ ������ � ����� ������������� �� � ������������������ � ����� ������������� �� ���������������������������������������� �������� ����������������������� ����������������������� ���������� ���������� ���������� ������������������������������������������������������������������������������� |
������� � � � ������������������� � � � � � � �� �� � � ������������������ � ������ ������ � ���� � �������������� �� � ������ ������ � ����� ������������� �� � ������ ������ � ����� ������������� �� � ������������������ � ����� ������������� �� ���������������������������������������� �������� ����������������������� ����������������������� ���������� ���������� ���������� ������������������������������������������������������������������������������� |
������� � � � ������������������� � � � � � � �� �� � � ������������������ � ������ ������ � ���� � �������������� �� � ������ ������ � ����� ������������� �� � ������ ������ � ����� ������������� �� � ������������������ � ����� ������������� �� ���������������������������������������� �������� ����������������������� ����������������������� ���������� ���������� ���������� ������������������������������������������������������������������������������� |
������� � � � ������������������� � � � � � � �� �� � � ������������������ � ������ ������ � ���� � �������������� �� � ������ ������ � ����� ������������� �� � ������ ������ � ����� ������������� �� � ������������������ � ����� ������������� �� ���������������������������������������� �������� ����������������������� ����������������������� ���������� ���������� ���������� ������������������������������������������������������������������������������� |
|---|---|---|---|---|---|---|
| � � � � � � |
����������������� | �� | �� | �� | �� | |
| � � � � |
������� | ������� | ������� | ������� | ||
| � � |
� ������� |
������ | ������ | ������ | ||
| � � |
���� | ����� | ����� | ����� | ||
| ����������� | � | � | � | � | ||
| ������ | ������ | ������ | ������ | ������ | ||
| � � � � � |
������ | ������ | ������ | ������������ | ||
| ������ | � | � | � | � |
137
| ������������������������� �������� |
�������������� � � �� � � � � �� � � � � �� � � �� � � � � ������ ����� ������� � ��������������� � ����� ������ ������ ������ ������������ ������������� ������������� ���������� ���������������� ������ ����������� ��������� �������� ������ ������ ��� ������������� ��������� ��������� ������ ��� ������� ������ ������ �� ������ ������ ��� ������ ��������� ��������� ������ �� ������� �������� ������ �� ������ ������������ ��� ���� ��������� ��������� � ��� ������� ������� ������� �� ������ �������� ����������������� ��������� ��������� ��������� ��� ������� ������ ������ �� ������ ������ ��� ������ ��������� ��������� ������ �� ������� �������� ������ �� ������ ������ ������ ������������ ������������� ������������� ���������� ������ ������ ����� � ������ �������� ���� �� �������������������������� ����������������������� ��������� ������� ������� ������ �� �� �� �� �� ������������ ��������� ������������� ����������� ������ ��������� ������� ������� ������ �� �� �� �� �� ������������������������ ����������������������� ���������������������� ������ ������ ����� �� �� �� �� �� ������������ |
�������������� � � �� � � � � �� � � � � �� � � �� � � � � ������ ����� ������� � ��������������� � ����� ������ ������ ������ ������������ ������������� ������������� ���������� ���������������� ������ ����������� ��������� �������� ������ ������ ��� ������������� ��������� ��������� ������ ��� ������� ������ ������ �� ������ ������ ��� ������ ��������� ��������� ������ �� ������� �������� ������ �� ������ ������������ ��� ���� ��������� ��������� � ��� ������� ������� ������� �� ������ �������� ����������������� ��������� ��������� ��������� ��� ������� ������ ������ �� ������ ������ ��� ������ ��������� ��������� ������ �� ������� �������� ������ �� ������ ������ ������ ������������ ������������� ������������� ���������� ������ ������ ����� � ������ �������� ���� �� �������������������������� ����������������������� ��������� ������� ������� ������ �� �� �� �� �� ������������ ��������� ������������� ����������� ������ ��������� ������� ������� ������ �� �� �� �� �� ������������������������ ����������������������� ���������������������� ������ ������ ����� �� �� �� �� �� ������������ |
�������������� � � �� � � � � �� � � � � �� � � �� � � � � ������ ����� ������� � ��������������� � ����� ������ ������ ������ ������������ ������������� ������������� ���������� ���������������� ������ ����������� ��������� �������� ������ ������ ��� ������������� ��������� ��������� ������ ��� ������� ������ ������ �� ������ ������ ��� ������ ��������� ��������� ������ �� ������� �������� ������ �� ������ ������������ ��� ���� ��������� ��������� � ��� ������� ������� ������� �� ������ �������� ����������������� ��������� ��������� ��������� ��� ������� ������ ������ �� ������ ������ ��� ������ ��������� ��������� ������ �� ������� �������� ������ �� ������ ������ ������ ������������ ������������� ������������� ���������� ������ ������ ����� � ������ �������� ���� �� �������������������������� ����������������������� ��������� ������� ������� ������ �� �� �� �� �� ������������ ��������� ������������� ����������� ������ ��������� ������� ������� ������ �� �� �� �� �� ������������������������ ����������������������� ���������������������� ������ ������ ����� �� �� �� �� �� ������������ |
�������������� � � �� � � � � �� � � � � �� � � �� � � � � ������ ����� ������� � ��������������� � ����� ������ ������ ������ ������������ ������������� ������������� ���������� ���������������� ������ ����������� ��������� �������� ������ ������ ��� ������������� ��������� ��������� ������ ��� ������� ������ ������ �� ������ ������ ��� ������ ��������� ��������� ������ �� ������� �������� ������ �� ������ ������������ ��� ���� ��������� ��������� � ��� ������� ������� ������� �� ������ �������� ����������������� ��������� ��������� ��������� ��� ������� ������ ������ �� ������ ������ ��� ������ ��������� ��������� ������ �� ������� �������� ������ �� ������ ������ ������ ������������ ������������� ������������� ���������� ������ ������ ����� � ������ �������� ���� �� �������������������������� ����������������������� ��������� ������� ������� ������ �� �� �� �� �� ������������ ��������� ������������� ����������� ������ ��������� ������� ������� ������ �� �� �� �� �� ������������������������ ����������������������� ���������������������� ������ ������ ����� �� �� �� �� �� ������������ |
�������������� � � �� � � � � �� � � � � �� � � �� � � � � ������ ����� ������� � ��������������� � ����� ������ ������ ������ ������������ ������������� ������������� ���������� ���������������� ������ ����������� ��������� �������� ������ ������ ��� ������������� ��������� ��������� ������ ��� ������� ������ ������ �� ������ ������ ��� ������ ��������� ��������� ������ �� ������� �������� ������ �� ������ ������������ ��� ���� ��������� ��������� � ��� ������� ������� ������� �� ������ �������� ����������������� ��������� ��������� ��������� ��� ������� ������ ������ �� ������ ������ ��� ������ ��������� ��������� ������ �� ������� �������� ������ �� ������ ������ ������ ������������ ������������� ������������� ���������� ������ ������ ����� � ������ �������� ���� �� �������������������������� ����������������������� ��������� ������� ������� ������ �� �� �� �� �� ������������ ��������� ������������� ����������� ������ ��������� ������� ������� ������ �� �� �� �� �� ������������������������ ����������������������� ���������������������� ������ ������ ����� �� �� �� �� �� ������������ |
�������������� � � �� � � � � �� � � � � �� � � �� � � � � ������ ����� ������� � ��������������� � ����� ������ ������ ������ ������������ ������������� ������������� ���������� ���������������� ������ ����������� ��������� �������� ������ ������ ��� ������������� ��������� ��������� ������ ��� ������� ������ ������ �� ������ ������ ��� ������ ��������� ��������� ������ �� ������� �������� ������ �� ������ ������������ ��� ���� ��������� ��������� � ��� ������� ������� ������� �� ������ �������� ����������������� ��������� ��������� ��������� ��� ������� ������ ������ �� ������ ������ ��� ������ ��������� ��������� ������ �� ������� �������� ������ �� ������ ������ ������ ������������ ������������� ������������� ���������� ������ ������ ����� � ������ �������� ���� �� �������������������������� ����������������������� ��������� ������� ������� ������ �� �� �� �� �� ������������ ��������� ������������� ����������� ������ ��������� ������� ������� ������ �� �� �� �� �� ������������������������ ����������������������� ���������������������� ������ ������ ����� �� �� �� �� �� ������������ |
�������������� � � �� � � � � �� � � � � �� � � �� � � � � ������ ����� ������� � ��������������� � ����� ������ ������ ������ ������������ ������������� ������������� ���������� ���������������� ������ ����������� ��������� �������� ������ ������ ��� ������������� ��������� ��������� ������ ��� ������� ������ ������ �� ������ ������ ��� ������ ��������� ��������� ������ �� ������� �������� ������ �� ������ ������������ ��� ���� ��������� ��������� � ��� ������� ������� ������� �� ������ �������� ����������������� ��������� ��������� ��������� ��� ������� ������ ������ �� ������ ������ ��� ������ ��������� ��������� ������ �� ������� �������� ������ �� ������ ������ ������ ������������ ������������� ������������� ���������� ������ ������ ����� � ������ �������� ���� �� �������������������������� ����������������������� ��������� ������� ������� ������ �� �� �� �� �� ������������ ��������� ������������� ����������� ������ ��������� ������� ������� ������ �� �� �� �� �� ������������������������ ����������������������� ���������������������� ������ ������ ����� �� �� �� �� �� ������������ |
�������������� � � �� � � � � �� � � � � �� � � �� � � � � ������ ����� ������� � ��������������� � ����� ������ ������ ������ ������������ ������������� ������������� ���������� ���������������� ������ ����������� ��������� �������� ������ ������ ��� ������������� ��������� ��������� ������ ��� ������� ������ ������ �� ������ ������ ��� ������ ��������� ��������� ������ �� ������� �������� ������ �� ������ ������������ ��� ���� ��������� ��������� � ��� ������� ������� ������� �� ������ �������� ����������������� ��������� ��������� ��������� ��� ������� ������ ������ �� ������ ������ ��� ������ ��������� ��������� ������ �� ������� �������� ������ �� ������ ������ ������ ������������ ������������� ������������� ���������� ������ ������ ����� � ������ �������� ���� �� �������������������������� ����������������������� ��������� ������� ������� ������ �� �� �� �� �� ������������ ��������� ������������� ����������� ������ ��������� ������� ������� ������ �� �� �� �� �� ������������������������ ����������������������� ���������������������� ������ ������ ����� �� �� �� �� �� ������������ |
�������������� � � �� � � � � �� � � � � �� � � �� � � � � ������ ����� ������� � ��������������� � ����� ������ ������ ������ ������������ ������������� ������������� ���������� ���������������� ������ ����������� ��������� �������� ������ ������ ��� ������������� ��������� ��������� ������ ��� ������� ������ ������ �� ������ ������ ��� ������ ��������� ��������� ������ �� ������� �������� ������ �� ������ ������������ ��� ���� ��������� ��������� � ��� ������� ������� ������� �� ������ �������� ����������������� ��������� ��������� ��������� ��� ������� ������ ������ �� ������ ������ ��� ������ ��������� ��������� ������ �� ������� �������� ������ �� ������ ������ ������ ������������ ������������� ������������� ���������� ������ ������ ����� � ������ �������� ���� �� �������������������������� ����������������������� ��������� ������� ������� ������ �� �� �� �� �� ������������ ��������� ������������� ����������� ������ ��������� ������� ������� ������ �� �� �� �� �� ������������������������ ����������������������� ���������������������� ������ ������ ����� �� �� �� �� �� ������������ |
�������������� � � �� � � � � �� � � � � �� � � �� � � � � ������ ����� ������� � ��������������� � ����� ������ ������ ������ ������������ ������������� ������������� ���������� ���������������� ������ ����������� ��������� �������� ������ ������ ��� ������������� ��������� ��������� ������ ��� ������� ������ ������ �� ������ ������ ��� ������ ��������� ��������� ������ �� ������� �������� ������ �� ������ ������������ ��� ���� ��������� ��������� � ��� ������� ������� ������� �� ������ �������� ����������������� ��������� ��������� ��������� ��� ������� ������ ������ �� ������ ������ ��� ������ ��������� ��������� ������ �� ������� �������� ������ �� ������ ������ ������ ������������ ������������� ������������� ���������� ������ ������ ����� � ������ �������� ���� �� �������������������������� ����������������������� ��������� ������� ������� ������ �� �� �� �� �� ������������ ��������� ������������� ����������� ������ ��������� ������� ������� ������ �� �� �� �� �� ������������������������ ����������������������� ���������������������� ������ ������ ����� �� �� �� �� �� ������������ |
�������������� � � �� � � � � �� � � � � �� � � �� � � � � ������ ����� ������� � ��������������� � ����� ������ ������ ������ ������������ ������������� ������������� ���������� ���������������� ������ ����������� ��������� �������� ������ ������ ��� ������������� ��������� ��������� ������ ��� ������� ������ ������ �� ������ ������ ��� ������ ��������� ��������� ������ �� ������� �������� ������ �� ������ ������������ ��� ���� ��������� ��������� � ��� ������� ������� ������� �� ������ �������� ����������������� ��������� ��������� ��������� ��� ������� ������ ������ �� ������ ������ ��� ������ ��������� ��������� ������ �� ������� �������� ������ �� ������ ������ ������ ������������ ������������� ������������� ���������� ������ ������ ����� � ������ �������� ���� �� �������������������������� ����������������������� ��������� ������� ������� ������ �� �� �� �� �� ������������ ��������� ������������� ����������� ������ ��������� ������� ������� ������ �� �� �� �� �� ������������������������ ����������������������� ���������������������� ������ ������ ����� �� �� �� �� �� ������������ |
�������������� � � �� � � � � �� � � � � �� � � �� � � � � ������ ����� ������� � ��������������� � ����� ������ ������ ������ ������������ ������������� ������������� ���������� ���������������� ������ ����������� ��������� �������� ������ ������ ��� ������������� ��������� ��������� ������ ��� ������� ������ ������ �� ������ ������ ��� ������ ��������� ��������� ������ �� ������� �������� ������ �� ������ ������������ ��� ���� ��������� ��������� � ��� ������� ������� ������� �� ������ �������� ����������������� ��������� ��������� ��������� ��� ������� ������ ������ �� ������ ������ ��� ������ ��������� ��������� ������ �� ������� �������� ������ �� ������ ������ ������ ������������ ������������� ������������� ���������� ������ ������ ����� � ������ �������� ���� �� �������������������������� ����������������������� ��������� ������� ������� ������ �� �� �� �� �� ������������ ��������� ������������� ����������� ������ ��������� ������� ������� ������ �� �� �� �� �� ������������������������ ����������������������� ���������������������� ������ ������ ����� �� �� �� �� �� ������������ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| � � |
�� | �� | �� | �� | �� | �� | �� | �� | �� | �� | ||
| ����� ������ |
�� ������ |
������ | � ������ |
������� | ������ | � ������ |
� ���� |
�� | �� | �� | ||
| � � � � � ������ |
�� ������� |
������ | � ������� |
������� | ������ | � ������� |
� ������� |
�� | �� | �� | ||
| � � � � |
���� | ������� | ������� | ������ | ������� | ������� | ������ | ����� | �� | �� | �� | |
| � � � |
�� | ��� | �� | ��� | ��� | �� | � | �� | �� | �� | ||
| ������ | ������ | ������ | ������ | � | ��������� | ������ | ����� | ������ | ������ | ����� | ||
| � � � � � � |
���� | �������� | ��������� | ��������� | ��������� | ��������� | ��������� | ������ | ������� | ������� | ������ | |
| ���� | �������� | ��������� | ��������� | ��������� | ��������� | ��������� | ������ | ������� | ������� | ������ | ||
| � � � � � � |
������������ ������������� ������������� ���������� |
������������� | ������ | ���� | ���� | ������ | ������������ ������������� ������������� ���������� |
��������� | ��������� | ���������������������� | ||
| � � � � |
������ | ��� | ��� | ��� | ������������� | ��� | ������ | ������ | ������ | ������ | ||
| ������� | ������ | ������ | ������ | ������������ | �������� | ������ | ������ | �������������� ����������������� |
��������� ������������� ����������� |
���������������� ����������������� |
||
| ������ | ������ | ������ | ������ | ������ | ������ | ������ | ������ | ������������ | ������������ | �������� | ||
138
��������
���������
���������������������������������� ���������������������������������� ����������������������������
��������
���������������������������������� ���������������������������
���������������������������������� ���������
| �� ���������� ������� ���� ���� ���� �� ( ����������� ����������� ������ ���� ( �� ���������� �������� ���� ���� |
����� | � � ���������� �� ���������� ������ ������� �������� ����� ������� � �������� � ������ �� ���������� ���������� |
|---|---|---|
| ���� ����� ����� � ����� �������� �������� � �� � �� � �� ����� ������ ����� �� ( ������� �������� �������� � ����� � �� (� ������� � �� � �� � ����� � ��� � �� ����� ��� �� ( ������� �� ( �������( ��������( ����( ������ ���( �� �� ( ������ �������( �������� �� �� ������� �� �� ���������(��������� �������� ��������(���������( � ����� � ������ � �� � �� � �� �� �� ������ ���������(���������� �������� ���������� ���������� ����������(����������� �������� �������� � ����� ����������(� �������� |
�����������������������
139
| �� ���������� ������� ���� ���� ���� �� ( ����������� ����������� ���� ������ ���� ( �� ���������� �������� ���� ���� |
����� | � � ���������� �� ���������� ������ ������� �������� ������ �������� ������� ����������� �������� ������� ���������� ���������� |
|---|---|---|
| ���� ����� ����� � ����� �������� �������� � �� � �� � �� ����� ������ ����� �� ( ������� �������� �������� � ����� � �� (� ������� � ��� � ����� � ��� � ��� � �� ����� ( ���� �� ( ������� �� ( �������( ��������( ����( ������ �� ( �� �� ������ �������( �������� ��( �������� �� �� ��( �� �� ������� �� �� ���������(����������� �������� � �������(� ��������( � ������ � ������ � �� � ��(� ������ �� �� ������� ���������(���������� �������� ���������� ���������� ����������(����������� �������� �������� � ����� ����������(��������� |
| ���������������������� | ���������������������� | ���������������������� | ||
|---|---|---|---|---|
| ������������������������ | ||||
| ������ | ||||
| ��� � � ��� � � ������ � ��������� � ��������� |
||||
| �������� �� �� ������� � �������� ������� |
||||
| ���� | � | ��������� | � | ��������� |
| ������ | ||||
| ��� � � ��� � � ������ �� ���������� ���������� |
||||
| �������� | ������� ������� |
|||
| ������� | � | ��������� | �������� | |
| ������ | �� | ���������� | ���������� |
140
| ������ | ||||
|---|---|---|---|---|
| ���������� | ���������� | |||
| ������ | � | ��������� | � | ��������� |
| �������� | ��������� ��������� |
|||
| ������� | � | ����������� | ���������� | |
| ���� | � | ��������� | � | ��������� |
| ������ | ||||
| ���������� | ���������� | |||
| ������ | � | ������� | � | ������� |
| �������� | ��������� | ��������� | ||
| ������� | � | ��������� | �������� | |
| ���� | � | ��������� | � | ��������� |
�������������
��������������������
| ������������������� | ������������������� | ������������������� | ������������������� | ������������������� | ������������������� | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| ����� ����� � � � �� � � � � |
� | |||||
| ������ | � | ������� | ��� | ������� | �� | |
| ������� | ������� | �� | ������� | �� | ||
| ������ | �� | �� | �� | �� | ||
| �� | � | ��������� | ���� | ��������� | ��� |
���������
| � � � �� �� �� �� �� �� |
����� � ������ �������������������� ������� �� ������� �� ������ �� ����� �� �������������������� |
����� � ������ �������������������� ������� �� ������� �� ������ �� ��� �� �������������������� |
|---|---|---|
����������
��������������������������������� ����������
| ���� ��� ��� ��� ��� ��� |
����� ����� � � � � � � � ������� �� ������� �� ������ � ������� �� ������� �� ������� �� ������� �� ������� � ������� �� ������ � |
|---|---|
| � � � ������� ������ ������� ������� ������� |
141
股票代碼:2342
五、一○三年度個體財務報表暨會計師查核報告
台灣茂矽電子股份有限公司
個體財務報表暨會計師查核報告 民國一○三年及一○二年十二月三十一日
公司地址:新竹市科學工業園區研新一路一號
公司電話:(0 3) 5 7 8 – 3 3 4 4
142
���������������
�����������������
������������������������������������ ��������������������������������������� ��������������������������������������� ���������������������������������
������������������������������������� ��������������������������������������� ��������������������������������������� ��������������������������������������� �������������������
������������������������������������� ��������������������������������������� ��������������������������������������� �����������������
�������������������������������������� ��������������������������������������� ��������������������������������������� ��������������������������������������� ���������������������������������������� �������������
143
�������������������������������������� ������������������������������������� �������������������
==> picture [262 x 30] intentionally omitted <==
==> picture [131 x 31] intentionally omitted <==
==> picture [116 x 12] intentionally omitted <==
==> picture [116 x 49] intentionally omitted <==
==> picture [69 x 69] intentionally omitted <==
==> picture [69 x 69] intentionally omitted <==
�������������� ������������������������� ����������� ���� �� �������������������������
144
| �� | ������������ ������� ������������������ �� �� �� � �� � ���� ������� ���� ������� � � ������� � � ������ ���� ����� �� ����� �� ������ ������ ������� � ������� � ���������� �������� ����� �� ����� �� ����� ����� �� ����� �� ��������� � � �� �� �� ������� ��� �� ��� �� �� ���� ������� � ������� � ���� ��������� ������� � ������� � ��������� ������ ������ � ������� � ��������� ����� �� ��� �� ������� �� ������� �� ����� �������������� ������ ����� �� ����� �� �������� ������ ��������� �� ��������� �� ��������� ������ ��������� �� ��������� �� ������� ����� ������ � ������ � ����� ������ � ������ �� ����� ����� �� ����� �� ����� ���� ������� � ������� � ���������� ��������� ������� �� ������� �� ��������� �� ��������� �� ���� ��������� � ��� ��������� � ��� �������� ���������� ���������� |
������������ ������� ������������������ �� �� �� � �� � ���� ������� ���� ������� � � ������� � � ������ ���� ����� �� ����� �� ������ ������ ������� � ������� � ���������� �������� ����� �� ����� �� ����� ����� �� ����� �� ��������� � � �� �� �� ������� ��� �� ��� �� �� ���� ������� � ������� � ���� ��������� ������� � ������� � ��������� ������ ������ � ������� � ��������� ����� �� ��� �� ������� �� ������� �� ����� �������������� ������ ����� �� ����� �� �������� ������ ��������� �� ��������� �� ��������� ������ ��������� �� ��������� �� ������� ����� ������ � ������ � ����� ������ � ������ �� ����� ����� �� ����� �� ����� ���� ������� � ������� � ���������� ��������� ������� �� ������� �� ��������� �� ��������� �� ���� ��������� � ��� ��������� � ��� �������� ���������� ���������� |
������������ ������� ������������������ �� �� �� � �� � ���� ������� ���� ������� � � ������� � � ������ ���� ����� �� ����� �� ������ ������ ������� � ������� � ���������� �������� ����� �� ����� �� ����� ����� �� ����� �� ��������� � � �� �� �� ������� ��� �� ��� �� �� ���� ������� � ������� � ���� ��������� ������� � ������� � ��������� ������ ������ � ������� � ��������� ����� �� ��� �� ������� �� ������� �� ����� �������������� ������ ����� �� ����� �� �������� ������ ��������� �� ��������� �� ��������� ������ ��������� �� ��������� �� ������� ����� ������ � ������ � ����� ������ � ������ �� ����� ����� �� ����� �� ����� ���� ������� � ������� � ���������� ��������� ������� �� ������� �� ��������� �� ��������� �� ���� ��������� � ��� ��������� � ��� �������� ���������� ���������� |
�������� ���������� |
�������� ���������� |
|---|---|---|---|---|---|
| �� | � | �� | � | ||
| ���� ���� ���� ���� ���� ���� ���� ���� ���� ���� ���� ���� ���� ���� ���� ���� ���� ���� ���� ���� ���� |
|||||
| ��� |
���������������
����������������������������������������������
==> picture [35 x 35] intentionally omitted <==
145
������������ ������� ������������������
| �� | ����� | �� | ���������� | �������� ���������� |
|---|---|---|---|---|
| ���� ���� ���� ���� ���� ���� ���� ���� ���� ���� ���� ���� ���� ���� ���� ���� ���� ���� ���� ���� |
���� ���� ������ ���� ���� ����� ��������� ������� ���� ���������� ��������� ����� ������� ����� ���� ����� ���� ���� ����� ���� ���� ���� ������� |
����� ����� ����� � ����� ������ ����� ����� � ����� ����� ���� ����� ����� |
||
| ��������� � |
���������������
������������������������������������������
==> picture [35 x 35] intentionally omitted <==
146
������������ ������� �����������������������
| �� | �� | �� | ����� | �������� ����� |
�������� ����� |
|
|---|---|---|---|---|---|---|
| �� | � | �� | � | |||
| ���� ���� ���� ���� ���� ���� ���� ���� ���� ���� ���� ���� ���� ���� ���� ���� ���� ���� ���� ���� ���� ���� ���� ���� ���� ���� ���� |
������ ���������� ������������������������ ����������������������� ������������������������ ��������������������� ������������������������ ���������������� ����������������� ������(�)�(����) ���������� ���� ������(�) ���� ���� ���� ������� ������� ������ ���� ���� ���� ���� ���� �������� ���� ������� ���� ������������������������ ���� ����� ���� |
����� ���� ������� ���� ����� ����� ����� ���� ����� |
��������� � ���������� � |
��� ���� � |
||
| �������� � �� ��� |
��� � �� �� |
|||||
| �������� � |
��� � |
�������� � |
��� � |
|||
| ������� � �������� � �������� � |
�� � �� � �� � |
������� � �������� � �������� � |
�� � �� � �� � |
|||
| �������� � |
��� � |
�������� � |
��� � |
|||
| �������� � |
��� � |
���������� � |
��� � |
|||
| �� � |
||||||
| �������� � ������ � |
��� � �� � |
���������� � ������� � |
��� � �� � |
|||
| �������� � |
��� � |
���������� � |
��� � |
|||
| ����� ����� �������� � ���� � �� |
||||||
| �������� � |
��� � |
|||||
| �������� �� |
��� � |
�������� �� |
��� � |
|||
| ����� �� |
����� �� |
���������������
������������������������������������������������������
==> picture [35 x 35] intentionally omitted <==
147
| ������������ | ������� | ����������������������� | �������� | ������� ��������� |
�� ����� ���� ���� ������ �������� ���� ���� |
���������� ��������� � � � �������� �� ������� � ������� �� �� �� ��������� � |
������� �� �� ���������� � �� �� �� ���������� � |
����������� �� �� ������ ������� ����� �� ������� |
����������� �� �� ���������� � ������� ����� �� �������� � |
������������� ��������� � ���������� � ������� ������ � �� � ��������� |
������� �� �� �������� � �� �� �� �������� � |
����������� �� �� ����� �������� � ����� �� �������� � |
����������� �� �� �������� � �������� � ����� �� �������� � |
������������� ��������� � � � ���������� �� ������ � �� � �� �� ��������� � |
��������������� | ���������������������� |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
148
| ������������ | ������������ | |
|---|---|---|
| ������� | ||
| ����������������������� | ||
| �������� | ||
| ����� | ����� | |
| ���������� | ||
| ���� | �������� �� |
���������� �� |
| ����� | ||
| �������������� | ||
| ������������� | ����� ������� � |
|
| ���� ������� ������� ���� ������ ������ ���� ���� � ������ � |
||
| �������������������� | �������� � |
�������� � |
| ��� | ||
| �������� �� ������� ������������� ������ � �� ���������� ������ ������� � |
||
| ���� �� ������� ������� �� ����� ������� ���� � �� ��������������� ����� �� ����������/����� |
||
| ���������� ���� � ��� ���������� ������ ������� � |
||
| ���������� | ���� � |
������ � |
| �������� ������ � ������� ����������� ����� ������ � |
||
| ��������������� | �� ��� � |
|
| ������ ������ ������� ������������ ������ � ��� ����������� ������ ����� ������� ������� � ������� � |
||
| ������ | �� ������ � |
|
| ���������� ������ � ������ ����������� ������ � ������ ��������������� ��� ������ � |
||
| ��������� | ������ � |
������ � |
| ������ | ������� � |
������� � |
| ��������� | ������� � |
���� � |
| �������� ��� ����� ��������� �������� � �������� � |
||
| ����� ��� ����� ���������� ��� ��� � |
||
| ���������� | �������� � |
�������� � |
149
������������ ����������
�����������������������
| �������� | ||
|---|---|---|
| ����� | ����� | |
| ���������� | ||
| ����������� | ������� � |
������� � |
| ������������� ����� �� ������� �� ����� ������� ��� �� ���������������� ������� �� ������������� ������� ������� � |
||
| ���������� | ||
| ������ | ������� � |
�������� � |
| �������� | ������ � |
������� � |
| ������ | ������� � |
������� � |
| ��������������� �������� � ������� ������� ��� � ��� � |
||
| ����� | ������� � |
������� � |
| ������������� �������� � ������� ��������������� ������� � ������ ������������ ������� � �������� � |
||
| ����������� ������� ������� ����������� ������� � ������� � |
||
| ������������ | ||
| ������������� | ������ � |
������ � |
| ���������������� �� ����� �������������� �� ����� ������� ������ ������ ������� ������� � ������� � |
||
| ������� ������ ������ ������� ������� � ������� � |
||
| ������� | ������ � |
������ � |
���������������
��������������������������������������������������������
==> picture [35 x 35] intentionally omitted <==
150
�������������
���������
�������������������
����������������������
�������
������������������������������������ ��������������������
-
������������������
-
��������������������������
-
����������������������������
-
������������������
-
������������������������
-
-
��������������������
-
�����������������������
- ���������������������������
-
���������������
-
�����������������������������
-
�����������������
-
���������������������������������������� ������������������������
- ���
-
��������������������������������������� ���������
- ���������������������������������������� ����������������������������������� ������������������������������������� �������������������������������������� �������������������������������������� ���
151
| ���������� � � � � ����������� |
���������� � � � � ����������� |
���������� � � � � ����������� |
|---|---|---|
| �������������� | ||
| �������������� | ����������������� | ����������� |
| ������������ | ���������������� | |
| ���� | ��������������� | |
| ������� | ||
| �������������� | ��������������� | ����������� |
| ��������� | ��������������� | |
| ��������������� | ||
| ��������������� | ||
| ��������������� | ||
| ���������������� | ||
| ��������������� | ||
| ��������������� | ||
| ��� | ||
| ������ | ��������������� | ����������� |
| ��������������� | ||
| ��������������� | ||
| ���������������� | ||
| ������������� | ||
| �������������� | ||
| ������������ | ��������������� | ����������� |
| ��������������� | ||
| ��������������� | ||
| ����� | ||
| �������������� | ��������������� | ����������� |
| ��� | ��������������� | |
| ��� | ||
| ��������������� | ��������������� | ����������� |
| ������ | ��������������� | |
| �������������� | ||
| ��������������� | ||
| ����������� | ||
| ��������������� | ��������������� | ����������� |
| ���� | ��������������� | |
| ��������������� | ||
| ��������������� | ||
| ����� | ||
| ���������������� | ��������������� | ����������� |
| ���������� | ��������������� | |
| ������������� | ||
| ���������������� | ��������������� | ����������� |
| ����� | �������������� | |
| ��������������� | ||
| ��������������� | ||
| ��������������� | ||
| ��������������� | ||
| ���������� | ||
| ���������������� | ��������������� | ����������� |
| �������� | ���������������� | |
| ��������������� | ||
| ��������������� | ||
| ��������������� | ||
| ���� | ||
| ����� |
152
������
���������������� ���������������� ������������ ������������ ��������������� ��������������� ��������������� ���������������� ���������� ���������������� ���������������� ������������ ���� ��������������� ��������������� ���������������� ��������������� ��������������� �������������� ��� ���������������� ���������������� ������������ ������ ��������������� ���������� ���������������� ����������������� ������������ ��������� ��������������� ��������� ���������������������������������������������� ����������� ��������������� ���������������� ��������������� ������ ���������������� ���������������� ������������ �������������� ���������������� ��������������� ���������������� �������� ����������������������������������� ������������ ���������������� ����������������� ������������������� ���������������� ������������ ����� ������������������ �����
������������������������������������� ����������
- ������������������
����������������������������������
��������������������������������������
��������������������������������������
��������������
-
��������������������
-
���������������������
153
- ���������������������������
- ����������������������
- ����������������������
- ������������������������
-
���������������������������������
-
������������������������������������� ���
� � � � � � � � � � � � � � � ���������� ����������������� ��������������� ������������� ���� �������������� �������������� �������������� �������������� �������������� ��������������� �������������� �������������� �������������� ��������������� ���������������� ������ �������������� �������������� ��� �������������� �������������� �������� ����������������� ��������������� ������������� ���������������� �������������� �� �������������� �������������� ��� ����������������� ��������������� ������������ ���������������� ������������ ���������������� ������������������ ��������������� ������������� ���������������� ����� ���������� ���������������� �������������� ������������� ��������������� �������������� �������������� �������������� ������������� ����������������� ��������������� ������������� ���������� ��������� ����������������� ����������������� ������������� �������� �������������� �������������� �������������� �������������� �������������
������
154
������
| ����� | ||
|---|---|---|
| ��������������� | �������������� | ����������� |
| ��� | �������������� | |
| ����� | ||
| ���������������� | �������������� | ����������� |
| �������������� | �������������� | |
| � | ����� | |
| ���������������� ���������� �������������� �������������� |
����������� | |
| ������� | ||
| ���������������� | �������������� | ����������� |
| ��������� | �������������� | |
| �������������� | ||
| �������������� | ||
| �������������� | ||
| �������������� | ||
| �������������� | ||
| �������������� | ||
| �������������� | ||
| �������������� | ||
| ���� | ||
| ������������������������������� | ����������� | |
| �������������� | ||
| ��������������� | ||
| �������������� | ||
| ��� | ||
| ���������������� ��������� �������������� �������������� |
����������� | |
| ������� | ||
| ���������������� | �������������� | ����������� |
| ������������ | �������������� | |
| �������������� | ||
| �� | ||
| ���������������� | �������������� | ����������� |
| �������������� | �������������� | |
| � | �������������� | |
| ���������� | ||
| �������������������� | ��������������� | ����������� |
| ��� | ��������������� | |
| ������������������� | ||
| �� | ||
| �������������������� | ��������������� | ����������� |
| ��� | ��������������� | |
| �� | ||
| �������������������� | �������������� | ����������� |
| ��� | ��������������� | |
| ����� |
���������������������������������� �����������
155
-
��������������
-
�������������������������
-
��������
- ���������������������������
-
��������
-
����������������������������������� ���������������������������������� ������������
-
���������������������������������
-
������������������������������������ ���������������������������������� ����������������������
-
-
��������
-
��������������������������������� ���������
-
������������������������������������ ��������������������������������� ������������
-
������������������������������������ �����������������
-
������������������������������������ ��������������������������������� ��������������������������������� �������������������������������
-
-
156
-
�����������
-
������������������������������������ �����������������
-
�����������������������������������
-
������������������������������� ��������������������������
-
-
������������������������������������ ���������������������
-
������������������������������������ ������������������������
-
-
���������������������
-
�����������������������
-
���������������������������������
-
����������������
-
�����������������������
-
������������������������������������
- ������������
-
��������������������������
-
-
����������������������
-
������������������
-
���������������
-
������������������������
-
����������������������������������� �����������������������������������
-
��������������������������
-
-
�����������
-
������������������������������������ ����������
-
������������������������������
-
���������������
-
������������������
-
157
-
������������
-
������������������������������������ ���
-
�������������������������������
-
����������������������������������� ���������������������������������� ���������������������������������� ��������������������������������� �����������������������
-
����������
-
������
- ���������������������������������� ���������������������������������� ���������������������������������� ���������������
-
������������
-
������������������������������������ ������������������������
-
�������������������
-
������������
-
�����������������������������������
-
-
�����������������������������������
-
����������������������������������� �����������������������������
-
��������������������
-
-
����������
-
������������������������������������ ����������������������������������� ���������������������������������� ���
158
-
����������������������������
-
������������������
-
�����������������������
-
������������������������������������ ������
-
��������������������������
-
�������������������������
-
������������������������������������ ��������������������������������� ��������������������������������� ������������������������
-
������������������������������������ �������������������������������
-
�����������������������������
-
������������������������������������ ���
-
����������������
- �������������������������������� �������������������������������� ��������������������������������� �������������������������������� ����
-
��������������
- �������������������������������� ��������������������������������� ����
159
- ������������
- ��������������������������������� ��������������������������������� ��������������������������������� ��������������������������������� ��������������������������������� ���
-
�����������
-
�����������������������
-
���������������������
-
������������������������������������ �������
-
������������������������������������ �����
-
-
����������
-
����������������������������������� ����������������������������������� ���������������������������������� ����������������
-
����������������������������������� ����������������������������������� ����������������������������������� ����
-
-
�������������
-
����������������������������������� ����������������������������������� ����������������������������������� �����������������������������
-
����������������������������������� �����
-
160
-
��������������
-
������������������������������������ ��
-
������������������������������������ ���������������������������������� ���������������������������������� ����
-
������������������������������������ ���������������������������������� ���������������������������������� ���������������������������������� ���������������������������������� ��������������������������������� ������������
����� ������ ������ �������� ����� ������ ������� �������
������������
-
����������������������������������� ����������������������������������� ����������������������������������� ������������������������������������ ��������������������������������
-
�����������
-
������������������������������������ ���������������������������������� ��
161
-
������������������������������������ ���������������������������������� ���������������������������������� ��
-
������������
-
����������������������������������� ����������������������������������� �������������������������������
-
���������
-
����������������������������������� ����������������������������������� ����������������������������������� ����������������������������������� �������������������
-
���������
-
��������
- ���������������������������������� ��
-
��������
-
����������
- ��������������������������������� ��������������������������������� ���
-
����������
- ��������������������������������� �������������������������������� �������������������������������� �������������������������������� �������������������������������� ��������������������������
-
162
- ����������������������������������
-
���������������������������������� ���������������������
-
������
- ���������������������������������� ���������������������������������� ���������������������������������� ���������������������������������� ������������������������
-
�����������
- ���������������������������������� ���������������������������������� �����
-
����������
-
������������������������������������� ���������������������������������� ��
-
������������������������������������ ���������������������������������� ���������������������������������� ����������������������������������� ����������������������������������� ������
-
������������������������������������� ���������������������������������� ���������������������������������� ����������������������������������� ���������������������������������� ���������������������������������� ���
163
- ���������������������������������� ��������������������������������
- ����������������������������������� �������������������������������
- ������������������������������������ ���������������������������������� ���������������������������������� ���������������������������������� ���������������������������������� ���������
- ������������������������������������� ����
-
������������������������������������� ���������������������������������� ��������������������������������� ������������������������������������
-
���������
- ����������������������������������� ����������������������������������� ����������������������������������� ����������������������������������� ����������������������������������� ���������������������������������� ������������
-
��������
- �����������������������������������
164
���������
����������������������������������� ����������������������������������� ����������������������������������� ����������������������������������� ���
-
������������������������
-
������������������������������������� ������������������������������������� ������������������������������������� ��������������������������������
-
���������������
-
��������������
-
���������������������������������� ���������������������������������� ���������������������������������� �������������������������
-
���������������������������������� ���������������������������������� ���������������������������������� ����������
-
-
-
�������������
����������������������������������� ����������������������������������� ����������������������
165
-
����������
-
��������������������������������� ���������������������������������� ���������������������������������� ��������
-
���������������������������
-
��������������
-
���������������������������������� ���������������������������������� ������������������������������������ �������������������������������
-
��������������
-
���������������������������������� ���������������������������������� ���������������������������������� ���������������������������������� �����������������������
-
���������������������������������� �������������������
-
�������
-
���������������������������������� ���������������������������������� ���������������������������������� ���������������������������������� ����������
-
�������������������������������� ��������������������
-
������������
-
���������������������������������� ���������������������������������� �����������������������
166
���������������������������������� ������������������������
167
-
������������
-
�����������
| �������� ��������� �� |
���������� ���������� � ��� � ��� ������� ������� � ������� � ������� |
|---|---|
-
���������������������������������� �������������������������������� ��������������������
-
���������������������������������� ���������������������������������
-
��������������
| ���������� | ||||
|---|---|---|---|---|
| �� | ���������� | ���������� | ||
| ��������� | � | ������ | � | ������ |
| ������ | � | ������� | � | ������� |
| � | ����� | � | ����� | |
| �� | � | �� | � | �� |
| ��� | ����� | ����� | ||
| �� | � | ����� | � | ����� |
-
���������������������������������� �������������������������������� ��������������������
-
�����������������������������
-
��������
| ������� | ||||
|---|---|---|---|---|
| ���������� | ���������� | |||
| ���� | � | ����� | � | ����� |
| ������ | �� | �� | ||
| � | ����� | � | ����� | |
| ������� | ||||
| ���������� | ���������� | |||
| ���� | � | ������� | � | ������� |
| �������� | ����� | ����� | ||
| ������ | � | ������� | � | ������� |
| � | ������� | � | ������� |
168
- ����������������������������������� �������������������������������� �������������������������������� �������������������
��������������������������
| ����� ����� |
����� ����� |
����� ����� |
����� ����� |
����� ����� |
����� ����� |
|||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| � | � | � � � |
� | � | � | � | � | |
| ���������� | � | �������� | �� | � | ������� | |||
| ������ | � | ������� | ��� | ������� | ||||
| ������������� | ������ | �� | ������ | |||||
| ������ | ����� | �� | ����� | |||||
| ��������� | � | ������ | ��� | ������ | ||||
| ������������� | � | ������� | �� | � | ������ |
- �����������������������������
| ����� ������� ������� �������� �� |
���������� ���������� � ����� � ������ �� �� �� �� �� �� � ����� � ������ |
|---|---|
-
���������������������������������� ������������������
-
��������������������������������� ����������������
-
������������������������������� ���������������������������������������
-
���������������
-
�����������
| �� | ||||
|---|---|---|---|---|
| ���������� | ���������� | |||
| �� | � | ������� | � | ������� |
| ��� ������ |
������ | |||
| ��� ������ |
������ | |||
| �� | ������� ������� |
|||
| ������������� | � | ��������� | �������� | |
| �� | � | ������� | � | ������� |
169
�������������
| ������������ | ������������ | ������������ | ������������ | ������������ | ������������ | ������������ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| � � � � � � � � � � ������� � ��������� � ��������� |
||||||
| ����������� | � | �������� | �������� | |||
| ���� | �� | ����� | ||||
| ������� | ������� | ������� | ||||
| �� | � | ��������� | � | ��������� |
��������������������������������� ������
��������
| ���� | ||||
|---|---|---|---|---|
| ���������� | ���������� | |||
| ������������� | � | ������� | � | ������� |
| ����� | ����� | ����� | ||
| ������ | ����� | ����� | ||
| ���� | ������� | ������ | ||
| ����� | ��� | ��� | ||
| �� | ������� | ������� | ||
| �������������� | � | �������� | � | �������� |
| ������� | ||||
| �� | � | ������� | � | ������� |
������������������������
����������
| ���� �������� |
���������� ���������� � ������ � ������� �� ������ � ������ � ������� |
|---|---|
������������������������
170
������������
| �������� | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| �� | ����� | ���������� | ��� | ||
| �������� | ����� | ���� | |||
| ������� | |||||
| ����������� | � | ������ | ��� | ������ | �� |
| ������ | |||||
| ����������� | ������� | ��� | ������� | ��� | |
| ������ | |||||
| ����������� | ������ | �� | ������ | �� | |
| ������ | |||||
| ���������� | ������� | ��� | ��������� | ��� | |
| ��������������� | |||||
| ���������������� | |||||
| ��� | |||||
| ����������������� | ������� | ��� | ������� | ��� | |
| �������������� | |||||
| �������� | |||||
| �� | ���������� | � | ��������� |
-
���������������������������������� ���������������������������
-
����������������������������������� �������
-
����������������������������������
| ���������������������������� | ���������������������������� | ���������������������������� | ���������������������������� | ���������������������������� | ���������������������������� | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| ��� � � ��� � � ������������ ���� � ������� � ������� |
||||||
| ������������ | ||||||
| ������������ | ||||||
| ����������� | ||||||
| ��� | � | ����� | � | ����� | ||
| ������������ | ||||||
| ������������ | ||||||
| ���������� | �� | �������� | � | ������� | ||
| ������������ | ||||||
| ������������ | ||||||
| ������� | �� | ������ | ��� |
171
�����������������
| � | � | � | � | � � |
||
|---|---|---|---|---|---|---|
| ���������� | � | ��������� | � | ����� | ||
| ���������� | � | ��������� | � | ����� | ||
| � | � | � | � | � � |
||
| ����� � |
������ | � | ������� | |||
| ����� � |
������ | � | ������� |
-
���������������������������������� ������������������������������������ �������������
-
��������������������������������������� �������������������������������� ����������
-
���������������������������
���������������
| ����� | ����� | ||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ����� | � | � | � � |
���� | � | � | ���� | � | � | ||||
| �� | |||||||||||||
| ���������� | ���������� | ����������� | � | ������� | � | ��� | � | ������ | ����������� | ||||
| �� | ������ | ������ | ��� | �� | ����� | ������ | |||||||
| �� | �� | � | ������� | ������� | �� | �� | � | ������� | |||||
| ������� | �� | ����� | �� | �� | � | ������ | �� | ||||||
| ������� | �� | �� | �� | �� | ����� | ����� | |||||||
| ��� | � | ������� | �� | �� | ������ | �� | �� | ||||||
| ����������������������� | ����������� | � | ������� | � | ������ | � | ������ | ����������� | |||||
| ���������� | ���������� | ����������� | � | ������� | � | ������ | � | ������ | ����������� | ||||
| �� | ����� | ������ | ��� | ��� | ��� | ������ | |||||||
| �� | ��� | �������� | �� | �� | ��� | �������� | |||||||
| �� | � | ����� | ��������� | ������� | ���� | ��� | �������� | ||||||
| ������� | �� | �� | �� | ��� | ������� | ������ | |||||||
| ������� | �� | ������ | �� | ��� | ������� | �� | |||||||
| ����������������������� | ����������� | � | ������� | � | ������ | � | �� | ����������� | |||||
| ����� |
172
| ����� | ����� | ����� | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ����� | � | � | � � |
���� | � | � | ���� | � � |
||
| �� | ||||||||||
| ���������� | ���������� | ����������� | �������� | � | ��� | � | �� | ����������� | ||
| ���� | ������� | ������� | ����� | �� | �� | ������� | ||||
| �� | �� | � | ������� ������� |
�� | ��� ������� |
|||||
| ��� | � ������ |
�� | �� | ����� | �� | �� | ||||
| ����������������������� | ����������� | �������� | � | ����� | � | �� | ����������� | |||
| ���������� | ���������� | ����������� | �������� | � | ����� | � | �� | ����������� | ||
| ���� | ������ | ������� | ����� | ����� | �� | ������� | ||||
| �� | �� | � | �������� �� |
�� | �� | � �������� |
||||
| �� | � ����� |
��������� ������� |
���� | �� | � �������� |
|||||
| ����������������������� | ����������� | �������� | � | ����� | � | �� | ����������� | |||
| ���� | ||||||||||
| ����������� | ���������� | � | ������� | ������ | � | ������ | � | ������ | ���������� | |
| ����������� | � ������� |
� | ������� | � ����� |
� | ������ | � | �� | ���������� |
���������������������������������������� ����������������������
����������������������������
�����������
| ����� | ||||
|---|---|---|---|---|
| ���������� | ���������� | |||
| ����� | � | ������� � |
������� | |
| ������ | � | ��������� | �������� | |
| � | ������� | � | ������� |
������������������������������������� ����������������������������������� ����������������������������������� ���������������������������������������� ���������������������������������� ���������������������������������� ������������������������������������ ���������
173
���������������������������������� ����������������������������������� ����������������������������������� ����������������������������������������� �������������������������������������� ����������������������������������������� ����������������������������������������� �������������������������������������� �������������������������
������������
��������������������������� ���������
���������� ����������� ����� � ������� � ������� � � ���������������� ���� ���� ���� ����
-
�����������������
-
�������������������������������������� ������������������������������������������ �������������������������
-
�����������������������
-
����������������������������������� �����������������
-
����������������������������������� ��������������������������������� ��������������������������������� ��������������������������������� ��������������������������������� ��������������������������������� ������
174
-
����������������������������������� ��������������������������������� ��������������������������������� ��������������������������������� ��������������������������������� ���������������������������������� ��������������������������������� ��������������������������������� ���
-
����������������������������������� ��������������������������������� ��������������������������������� �������������������������������� ��������������������������������� ���������������������������������� ��������������������������������� ���������������
-
����������������������������������� ��������������������������������� ��������������������������������� ��������������������������������� ��������������������������������� ��������������������������������� ����������������������������������� �����
175
-
����������������������������������� ��������������������������������� ��������������������������������� ��������������������������������� ����������������������������������� ��������������������������������� ���
-
������������������������������������ ��������������������������������� ��������������������������������� ����������������������������������� ��������������������������������� ��������������������������������� ��������������������������������� ����������������������
-
������������������������������������ ��������������������������������� ��������������������������������� ���������������������������������� ��������������������������������� ��������������������������������� ���������������������������������
-
������������������������������������ ��������������������������������� ��������������������������������� ���������������������������������� ���������������������������������
176
�����������
������������ ����������� � � � ��� � � � � ������� ������������� �������� �� �������� �������� �� ����[��] �� ����[��] ������� � �������� � ��������
-
������������������������������������� ��������������������
-
��������������������������������� ��������������������
-
����������������������������������� �����������������
���������
| ���� | ||||
|---|---|---|---|---|
| ��� | ������� | ���������� | ||
| ���� | � | ������� | � | ������� |
| ������ | ����� | ������ | ||
| � | ������� | � | ������� | |
| ���� | ||||
| ��� | ������� | ���������� | ||
| ������ ������������ |
� | ������� | � | ������� |
| ������������ | ||||
| ���������� | ||||
| ������ ������������ |
������ | ������ | ||
| ������������ | ||||
| ����������� | ||||
| ������ ������������ |
������� | ������� | ||
| ������������ | ||||
| ����������� | ||||
| ������� ������� |
||||
| ��������� | � | ��������� | �������� | |
| �� | � | �� | � | �� |
| ����������� | ��������� | ��������� | ||
| �������������� | ||||
| � � |
� | � | � | � |
| ������� | � | ������� |
���������
177
-
����������������������������������� ���������������������������������� ���������������������������������� ����������������������������������� ����������������������������������� ��������������������������������� ���������������������������������� ���������������������������������� ����������������������������
-
��������������������������������� ��������������������
-
��������������������
-
����������������������������������� �����������������
-
����������
��������
-
����������������������������������� �������������������������������� �������������������������������� �������������������������
-
�����������������
| ���������� ���������� |
���������� ���������� |
���������� ���������� |
|
|---|---|---|---|
| �������� | �� | ���������� | �������� |
| �������� | ������� | ������� | |
| �������� | � | ��������� | �������� |
| ����������� | �� | �� | |
| ������� | �� | �� | |
| ��������� | � | ������� | ������ |
| ������������ | �� | ���������� | �������� |
178
������������������
| �������������� | �������������� | �������������� | �������������� | �������������� | �������������� | �������������� | �������������� | �������������� |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| � � � � � � � � � � ���������� � ������� � ������� |
||||||||
| ������ | ����� | ����� | ||||||
| ���� | ����� | ����� | ||||||
| ���� | � | ������� | ������� | |||||
| ����� | � | �������� | ������ | |||||
| ���������� | � | ������� | � | ������� | ||||
| ������������ | �� | |||||||
| � � � � � � � � � � ����������� � ������� � ������� |
||||||||
| �������� | ����� | ����� | ||||||
| ���� | � | ��� | � | ���� | ||||
| ������� | ������ ����� |
|||||||
| ����� | � | ������� | � | ������ | ||||
| ����������� | � | ������� | � | ������� | ||||
| ������������������� | ||||||||
| � � � � � � � � � � ������ � ����� � ����� |
||||||||
| ���� | ����� | ����� | ||||||
| �������� | � | ������ | � | ������ | ||||
| ��������� | � | ���� | � | ���� | ||||
| ������� | � | ����� | � | ����� | ||||
| �������������������������� | ||||||||
| � � � � � � � � � � ���� � ����� � ����� |
||||||||
| ���� | ����� | ��� | ||||||
| � | ����� | � | ����� | |||||
| ����������������� | ||||||||
| � � � � � � � � � � ���� � ����� � ������ |
||||||||
| ���� | � | ������ | � | ������ |
������������������
�����������������������
���������������������
����������������������������������� �������������������������������� �������������������������������� �������������������������������� �������������������������������� ������������
179
����������������������������������� �������������������������������� ������������������������������� ����
�������������������
| ��� ������� ����������� |
� � � � � � � � � � �� ������ �� ����� �� �� |
|---|---|
���������������������������������
�������������������
| �������������� | �������������� | �������������� | �������������� | �������������� | �������������� | �������������� | �������������� |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| � � � � � � � � � � �������� �� ���������� �������� |
|||||||
| �������� | ������� | ������� | |||||
| ���� | �� | ���������� | �������� | ||||
| ��������� | � | ����� � |
������ | ||||
| ��������� | �� | ����� | ���� |
��������
��������������������������������� ������������������������������������ ���������
���������
| ���� | |
|---|---|
| ���������� ��������� ��������� ������������� ���������� ��������� ��������� ��������� ������������� ��������� �� ��� |
� � � � � � � � �������� ������� � � � ������ � ������� � ������� ��� �� ��� �� � ������� ������ � ������ � ������� � ������� � ������ � ������� � ������� ����� �� ����� �� � �������� ������� �� � �������� ������� � ������ � ������� � ������� ���������� ���������� � ������� � ������� � �� � �� |
������� ������
180
-
��������������������������������
-
�����������
-
��������������������������������� ��������������������������������������
����������������������
-
� � � �� �� � � � ��
-
������� ���������� ���������� ����� ��� ��� ����� ��� ��� ���������� ��������� ���������
������
- ���������������
���������
==> picture [400 x 43] intentionally omitted <==
==> picture [400 x 42] intentionally omitted <==
���������
�������
==> picture [229 x 27] intentionally omitted <==
����������������������������������� ����������������������������������� ���������������������������������� �������
�������������������������������� ��������
- ��������
��������������������������������� ��������������������������������� ��������������������������������� �����������������������������
181
��������
-
�������������������������������� ��������������������������������� ��������������������
-
����������������������������������� ����������������������������
-
����������������������������������� ���������������������
-
����������������������������
-
������
-
������������������������������
-
��������
-
����������������
-
����������������������
-
�������������
-
���������������������������������� �������������������������������� ���������
-
���������������������������������� ����������������������
-
�������������������
-
��������������������������������� �������������������������
������
- ����������������������������������� �������������������������������� ������������������������������� �������������������������������� ��������������������������������� ����������������������������
182
- ����������������������������������� �������������������������������� �����
-
���������������������������������� ��������������������������������� ��������������������������������� ��������������������������������� ��������������������������������
-
����������������������������������� ������������������
-
�����������
| ������ | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ���� | ||||||||
| ���� | ||||||||
| ������� | ���� | |||||||
| �� | ���� | ����� | � | � | ||||
| �������� | � | ��������� �������� |
������� | |||||
| ������� | �� | ����� | ����� | |||||
| �������� | ������� | �� | ������� | |||||
| ����������� | ������� | � ������ |
������� | |||||
| ������� | �� | ����� | ����� | |||||
| �������� | � | �������� | �� � |
�������� | ||||
| ����������� | � | ������ | � �� |
� | ������ | |||
| ���� | ||||||||
| � � � � � � � � � � ������ � ������� � ������� |
||||||||
| ������� | ������� | ������� | ||||||
| � | ��������� � |
��������� | ||||||
| ���� | ||||||||
| � � � � � � � � � � ���� � ��� � ��� |
||||||||
| ���� | ��� | ����� | ||||||
| ������� | ������ | ������ | ||||||
| ������ | �� | ������ | ||||||
| �� | � | ������ � |
������ |
���������
���������
183
������������
| ����������� | ����������� | ����������� | ����������� | ����������� | ����������� | ����������� | ����������� | ����������� |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| � � � � � � � � � � ������������� � ����� � �� |
||||||||
| ����������� | � | ������� | ������ | |||||
| ���� | ��� | �������� | ||||||
| ���� | � | ������ | � | ������ | ||||
| ���� | �� | � | �������� | |||||
| �� | �� | ������� | �� | �������� | ||||
| ������������ | ||||||||
| � � � � � � � � � � ����� � ������� � ������� |
||||||||
| �������� | ������� | ������� | ||||||
| ������ | ������� | ������� | ||||||
| �� | ������� | ������� | ||||||
| ������ ������ |
������ | |||||||
| ���� | ������� | ������� | ||||||
| ��������� | � | ��������� | � | ��������� | ||||
| ���������� | ||||||||
| � � � � � � � � � � ���� � ������� � ������� |
||||||||
| ����� | ������ | ������ | ||||||
| ����� | ������ | ������ | ||||||
| ������ | ������ | ������ | ||||||
| � | ������� | � | ������� | |||||
| �������� | ||||||||
| � � � � � � � � � � ����� |
||||||||
| ���� | � | ������ | � | ������ | ||||
| �������������� | � | ������ | � | ������ | ||||
| ���� | � | ������ | � | ������ |
184
| ����������� | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| � � � � � � � � � � ���������� � ����� � ������ |
|||||||||
| ���������������� | ����� | ����� | |||||||
| ������������� | |||||||||
| �������������� | |||||||||
| ���� | |||||||||
| ���������������� | � | �������� | ������� | ||||||
| ������������� | |||||||||
| ��������������� | |||||||||
| � | |||||||||
| ���������������� | � | ���� | � | ��� | |||||
| ������������� | |||||||||
| ����������� | |||||||||
| ������ | � | �������� | ������� | ||||||
| ��������������� �� |
�� | �� | |||||||
| ���������������� | �� | �������� | � | ������� | |||||
| ������� | |||||||||
| ������� | |||||||||
| ��������������� | |||||||||
| � � � � � � � � � � ������� � �� � �� |
|||||||||
| �������������� | ����� | ������ | |||||||
| ���������� | |||||||||
| ����� | � | ����� | � | ������ | |||||
| ������������������������� | |||||||||
| ���������������� | |||||||||
| � � � � � � � � � � ���� �� ���������� ���������� |
|||||||||
| ������������� | � | ������� | � | �������� | |||||
| ������������� | |||||||||
| ����� | � | �������� | � | ������� | |||||
| �������������� | ������� | ������� | |||||||
| ���� | |||||||||
| ����������� | ������ | ����� | |||||||
| ������ | ������ | ����� | |||||||
| ����� | � | ����� | � | ������ |
185
��������������
| ���� | ���� | ����� | ����� | ������ | ������ | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| � | � ����� |
���� | � | � | |||
| ����� | |||||||
| ������� | |||||||
| ������� | � | ������� | ������ | � | �� | �� | ���� |
| �� | ������� | ������� | �� | ������ | |||
| ��������� | � | ������� | ������ | �� | � | ������� | |
| ������� | �� | ����� | �� | ����� | |||
| ���� ������� |
������ | �� | ������ | ||||
| ��������� | � | �������� | ������ | � | �� | � | ������ |
| ���� | ����� | ������ | |||||
| � | � ����� |
���� | � | � | |||
| ����� | |||||||
| ������� | |||||||
| ������� | � | �������� | ������� | � | �� | � | ����� |
| �� | ������� | ������� | �� | ������ | |||
| ��������� | � | ������� | ������ | �� | � | ������� | |
| ���� ������� |
������� | �� | ������ | ||||
| ��������� | � | �������� | ������� | � | �� | � | ������ |
������������������������������������� ���������������������������������� �������
���������������������
| ���� ������ ������ ������ ������ ������ ������ �������� ������� ������� ����� ����� ���� �� |
���������� ���������� � ������ � ������ ������� ������� ������� ������� ������� ������� ������� ������� ������� �� � ��������� � ��������� � ������ � ������ ����� ����� ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ����� � ������� � ������ |
|---|---|
186
==> picture [427 x 137] intentionally omitted <==
----- Start of picture text -----
|||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
|��������������������������|
|�|�|�|�|�|�|�|�|
|����|���|��������|
|����|��������|
|����|��������|
|����|��������|
|����|��������|
|����|�������|
|����|�|���������|
----- End of picture text -----
- �����������
==> picture [424 x 160] intentionally omitted <==
----- Start of picture text -----
|||||||
|---|---|---|---|---|---|
|����������|�����������|
|����������|���|��������|����|
|����������|���|����������������|������������|
|����|����������������|������������|
|����������|�����������|
|����������|�|�������|�|�������|
|���|�|�|����|�|�|
|����������������|
|�|�)|���|���|
----- End of picture text -----
- ���������������� � (�)
��������������������������������� ��������
==> picture [422 x 90] intentionally omitted <==
----- Start of picture text -----
|||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
|��������|
|�����|
|�����|����|
|�����|�|�|�|��|�|�|��|
|������|
|��������������|���|���������|�����������|�������|
----- End of picture text -----
- ������
������
������
�������� ����� ����� ���� ����� � � � �� � � �� ������ �������������� �������������� ����������� �������
������
������
������
187
���������
-
������������������������������������ ���������������������������������� ������������������������������
-
������������������������������������� ����������������������������������� ���������������������������������� ������������������
-
������������������������
| ����� ���������� ���� |
���������� ���������� � ������ � ������ ������ ������� ������� ������� � ������� � ������� |
|---|---|
188
��������
���������������������� ����������������
| ���� | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| � � � � � � � � � � ��� � ������ � ������ |
||||||||
| ���������������������������� | ||||||||
| ����������������������������������� | ||||||||
| ���������������������� | ||||||||
| �������� | ||||||||
| � � � � � � � � � � ���� |
||||||||
| ��� | � | ��� | � | ��� | ||||
| ������ | ||||||||
| ��� | � | ����� | � | ����� | ||||
| ������ | ||||||||
| ���������� | ��� | ������� | ||||||
| ��� | � | ����� | � | ����� | ||||
| ������� | ||||||||
| ���������� | ��� | ������� | ||||||
| ��� | � | � | � | �� | ||||
| ������� | ||||||||
| ���������� | ��� | ������� | ||||||
| ������� | � | ������� | � | ������� | ||||
| ����������������������� | ||||||||
| ������ | ||||||||
| ���������� | ��� | ������� | ||||||
| ��� | � | ������� | � | ������� |
���������������������������������� ���������������������������������� ���������������������������������� ���������������������������������� �������������������������������
189
| ������� | |||||||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ���������� | ���������� | ||||||||||||||||
| ��� | � | ��� | � | ��� | |||||||||||||
| �������� | |||||||||||||||||
| ��� | �� | ||||||||||||||||
| ���� | �� | � | � �� |
�� | � | � � |
� | � | � | � | |||||||
| ������ | � | ������ | �� | � | �� | � | �� | ||||||||||
| ������������ | ������ | �� | �� | �� | |||||||||||||
| ������ | ������ | �� | �� | �� | |||||||||||||
| �� | � | ������� | � | �� | � | �� | |||||||||||
| ��� | �� | ||||||||||||||||
| ���� | �� | � | � �� |
�� | � | � � |
� | � | � | � | |||||||
| ������ | � | ������ | �� | � | �� | � | �� | ||||||||||
| �������� | ������ | �� | �� | �� | |||||||||||||
| ������������ | ������� | �� | �� | �� | |||||||||||||
| ������ | ������ | �� | �� | �� | |||||||||||||
| �� | � | ������� | � | �� | � | �� | |||||||||||
| ������������� | |||||||||||||||||
| � � � � � � � � � � ������ � ������ � ������ |
|||||||||||||||||
| ���� | �� | �� | |||||||||||||||
| ����� | �� | �� | |||||||||||||||
| �������� | �� | �� | |||||||||||||||
| ������ | �� | �� | |||||||||||||||
| � | ������ | � | ������ | ||||||||||||||
| ����� | |||||||||||||||||
| ���� | |||||||||||||||||
| ���� | ���� | � | ��� | ������ | ������ | ���� | |||||||||||
| ���� | ������� | � | ������� | � | ������� | ||||||||||||
| �� | |||||||||||||||||
| ���������������� | ������ | ������� | |||||||||||||||
| ������� | |||||||||||||||||
| ��� | |||||||||||||||||
| �������� | ������� | ����� | ����� | ||||||||||||||
| ������ | �� | ||||||||||||||||
| �������� | ������� | ��������� | ��������� | ||||||||||||||
| ���� | �� | ||||||||||||||||
| ��������� | |||||||||||||||||
| ������ ���� |
������� | ������� | |||||||||||||||
| ���� | ���� | ����� | ������ | ||||||||||||||
| ����� ���� |
������� | ������� | |||||||||||||||
| �� | � | ��������� | � | ��������� |
��������
190
-
���������������������������������������� �������������������
-
����������������������������������� ������������������������������������������� ����������������������������������������� ��������������������������������
-
������������������
-
��������
-
���������������������������������������������� ����������������������������������� ��������������������������������� ������������������������������������������� ���������������������������������������������������� ����������������������������������� ��������������������������������� ���������������������������������� ������������������������������������� ����������������������������������������������������������� �������������������������������������������������� ��������������������������������� ��������������������������������� ��������������������������������� ��������������������������������������� ���������
-
����������������������������������� ������������������������������������ �������������������������������������� ��������������������������������� ��������������������������������� ���������������������������������� ������������������������������������
-
191
������������������������������������ ������������������������������������ ����������������������������������� ��������������������������������� �������������������������������������� ��������������������������������� ������������������������������������ �����������������������
- ����������������������������������� �������������������������������������������� �������������������������������������� ��������������������������������������� ������������������������������������� �������������������
��������
- ���������������
==> picture [402 x 27] intentionally omitted <==
-
��������
-
�������������
���������������������� � � ���� � � ���� ��������� ����������������������� ��������� ������������������������� ��������������������� ���������������������� ������������������������������������
���� ��������� ���������������������� ��������� ���������������������� ���������������������� ���������������������� �������������������������������
����������������������������������� �����������������������������������
192
�����������������
� � ���� � � ���� ��������� ��������������������� ��������� ��������������������� ��������������������� ��������������������� ����������������������� ���������������
���� ���������� ��������������������� ��� ������ ���������������������� ��� �������������������� ��������������������� ���������������������������� ����
����������������
-
������������
-
�������������������������������������� ������������������������������������ ������������������������������������ ����������������������
-
������������������������������������������� ����������������������������������������� �������������������������������
-
����������������������������������� �������������������������������������������������� ����������������������������������������
193
-
����������
-
���������������������������
- �������
������������������������������������������� ���������������������������������� ����������������������������������������� ������������������������������������������ ���������������������������������� ��������������������������������� ��������������
-
����������
-
���������������������������������� ����������������������
����������������������������������� ����������������������
- ����������
����������������������������������� ���������������
����������������������������������� ����������������������������������� ����������������������������������� ����������������������������������� �������������������
| �������������������� | �������������������� | �������������������� | �������������������� | |
|---|---|---|---|---|
| ��� | � | ��������� | � | ��������� |
| ��������� � |
�������� | � | �������� | |
| ���� | ��������� | ��������� | ||
| ��� | ��������� | ��������� | ||
| ��� | ��������� | ��������� | ||
| ������ | ������ | ������ |
194
��������
| ��������� ���� ������� ������ ���������� ������ ���� ������������� ������������� ���� ������ �������������� |
���������� � ������� ������� ����� ������ � ������� � ������� ������� ������� ������� � ��������� |
���������� � ������� ������� ����� ������� � ������� � ������� ������� ������� ������� � ��������� |
|---|---|---|
���������������������
- ���������
���������������������������������� �������������������������������� ���������������������������������� ���������������������������������� ����������������������������
������������������������������������� ����������������������������������� �����������
��������
��������������������������������� �������������������������������� ��������������������������������� ��������������������������������� �������
������������������������������� ����������������������
195
������������������������������� ������������������������������� ������������������������������� ��������
������������������������������� �������������������������������� ������������������������������ ������������������������
��� � �������
| ���� ����� �� �� �� ���� ����� �� �� �� ���� ����� �� �� �� ���� ����� �� �� |
���� � �� ������������������ ������� ������������� ���������������� �� ����� ��� �� �� �� ������ ������ ����� �� ��� ��� ����� ����� ������� �� ������ ������ � ����� �� �� � � ������� ������ ������ �� ����� ����� ���������� ���� � �� ������������������ ������� �������������� ���������������� � ����� �� �� � � ������ ������ ����� �� ��� ��� ������ ������ ������� �� ������ ������ ������� ������ ������ �� ����� ����� |
|---|---|
196
�������
������������������������������ ������������������������������� ������������������������������� ������������������������������� ����������
�������������������������������� �����������������������������
������������������������������� ��������������������������������� ��������������������������
������������������������������
��������
��������������������������������� ��������������������������������� �������������������������������� ����������
���������������������������������� �����������������
��������������������������������� ��������������������������������� ��������������������������������� ���������������������������������� ��������
��������������������������������� ��������������������������������� �����������������
���������
�������������������������������� ��������������������������������� ���������
197
��������������������������������� ������������������������� ����������
��������������������������������� ��������������������������������� ��������������������������������� ���������
��� � �� � ����
| ������� ���� ������ ���� ���� ����� ��������� ��������� ����� ����� ������� ���� ������ ���� ���� ����� ��������� ��������� ����� ����� |
����������������� � � �������� �� � �� � �� � ������� ������� �� �� �� ������� ��� �� �� �� ��� ������� �� �� �� ������� ������� �� �� �� ������� ������� �� �� �� ������� ������� �� �� �� ������� ��� ��� ����� ����� ����� ����������� ���� ������ ��������������� ���������� ����������������� � � �������� �� � �� � �� � ������� ������� �� �� �� ������� ��� �� �� �� ��� ������� �� �� �� ������� ������� �� �� �� ������� ������� �� �� �� ������� ������� �� �� �� ������� ��� ��� ����� ��� ����� ����������� ���� ������ ������������� |
|---|---|
�������������������������������� ������������������
198
-
������������
-
�������������
���������� ���������� ���� ���� ���� ���� ���� �������� ������� ����� �� �������������������� ������������������ ������� �������� �������� �������� �������� �������� �������� �������� �������� �������� �������
-
���������������������
-
������������������������
-
������������������������������� �������������
-
������������������������������ ������������������������������� ������������������������������� ���������
-
������������������������������� ������������������
199
| ������������� ��������� �������� |
��� � � � � � ������������ ��� � � � � � ������ � � � � � ���� � � � ������ � � � � � � � � � � ���� ���� ���� ���� ���� � � ������� ����� � � � � ������� � � � � � �� � ������������������������ � ���������������������� �� � � ��������� �� ��� ���������������� �������������������� � ������� �� �� �� � �������� �� �� ������ ������ ������� ����������� � ������ ������ ������ �� � �������� �� �� ������� ������� ������� ����������� � ������ ������ ������ �� � �������� �� �� ������� ������� ����������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������� ������������ |
|---|---|
200
| ����������������������������������� �������� |
� � � � � � � � ������� ��������� � � � � � �� � ���������� � � � � �� � � ��������� � � � ������ � ������� � �� �������� �� �� �� �� ������ � �������������������������� � �� ����� �� � �� �� ������ � ������� � �� ����� ����� � ������ �� ������ � ������� � �� ��� �� �� �� �� ������ � ������� � �� ��� ����� � ����� �� ������ � ��������� � �� ��� �� � ��� �� ������ � ���������� � �� ��� ����� � ����� �� ������ � ������������������������������ � �� ��� �� �� �� �� ������ � ������������������������������ � �� ��� �� � �� �� ������ � ������������ � �� �� �� �� �� �� ������ � ������� � �� ������ �� � �� �� ������ � ������� � �� ����� �� �� �� �� ������ � ������� � �� ����� ������ �� ������ �� ��������� ���������������������������������� � �� ������� ������� �� ������� �� ��������� ��������������� � �� ����� �� �� �� �� ��������� ��������������������� � �� ����� �� �� �� �� ��������� ������������������������ � �� ����� �� �� �� �� �������������� ������������ ��������������������������������������������������������������������� ��������������� ��������������������������������������� �������� |
� � � � � � � � ������� ��������� � � � � � �� � ���������� � � � � �� � � ��������� � � � ������ � ������� � �� �������� �� �� �� �� ������ � �������������������������� � �� ����� �� � �� �� ������ � ������� � �� ����� ����� � ������ �� ������ � ������� � �� ��� �� �� �� �� ������ � ������� � �� ��� ����� � ����� �� ������ � ��������� � �� ��� �� � ��� �� ������ � ���������� � �� ��� ����� � ����� �� ������ � ������������������������������ � �� ��� �� �� �� �� ������ � ������������������������������ � �� ��� �� � �� �� ������ � ������������ � �� �� �� �� �� �� ������ � ������� � �� ������ �� � �� �� ������ � ������� � �� ����� �� �� �� �� ������ � ������� � �� ����� ������ �� ������ �� ��������� ���������������������������������� � �� ������� ������� �� ������� �� ��������� ��������������� � �� ����� �� �� �� �� ��������� ��������������������� � �� ����� �� �� �� �� ��������� ������������������������ � �� ����� �� �� �� �� �������������� ������������ ��������������������������������������������������������������������� ��������������� ��������������������������������������� �������� |
� � � � � � � � ������� ��������� � � � � � �� � ���������� � � � � �� � � ��������� � � � ������ � ������� � �� �������� �� �� �� �� ������ � �������������������������� � �� ����� �� � �� �� ������ � ������� � �� ����� ����� � ������ �� ������ � ������� � �� ��� �� �� �� �� ������ � ������� � �� ��� ����� � ����� �� ������ � ��������� � �� ��� �� � ��� �� ������ � ���������� � �� ��� ����� � ����� �� ������ � ������������������������������ � �� ��� �� �� �� �� ������ � ������������������������������ � �� ��� �� � �� �� ������ � ������������ � �� �� �� �� �� �� ������ � ������� � �� ������ �� � �� �� ������ � ������� � �� ����� �� �� �� �� ������ � ������� � �� ����� ������ �� ������ �� ��������� ���������������������������������� � �� ������� ������� �� ������� �� ��������� ��������������� � �� ����� �� �� �� �� ��������� ��������������������� � �� ����� �� �� �� �� ��������� ������������������������ � �� ����� �� �� �� �� �������������� ������������ ��������������������������������������������������������������������� ��������������� ��������������������������������������� �������� |
� � � � � � � � ������� ��������� � � � � � �� � ���������� � � � � �� � � ��������� � � � ������ � ������� � �� �������� �� �� �� �� ������ � �������������������������� � �� ����� �� � �� �� ������ � ������� � �� ����� ����� � ������ �� ������ � ������� � �� ��� �� �� �� �� ������ � ������� � �� ��� ����� � ����� �� ������ � ��������� � �� ��� �� � ��� �� ������ � ���������� � �� ��� ����� � ����� �� ������ � ������������������������������ � �� ��� �� �� �� �� ������ � ������������������������������ � �� ��� �� � �� �� ������ � ������������ � �� �� �� �� �� �� ������ � ������� � �� ������ �� � �� �� ������ � ������� � �� ����� �� �� �� �� ������ � ������� � �� ����� ������ �� ������ �� ��������� ���������������������������������� � �� ������� ������� �� ������� �� ��������� ��������������� � �� ����� �� �� �� �� ��������� ��������������������� � �� ����� �� �� �� �� ��������� ������������������������ � �� ����� �� �� �� �� �������������� ������������ ��������������������������������������������������������������������� ��������������� ��������������������������������������� �������� |
� � � � � � � � ������� ��������� � � � � � �� � ���������� � � � � �� � � ��������� � � � ������ � ������� � �� �������� �� �� �� �� ������ � �������������������������� � �� ����� �� � �� �� ������ � ������� � �� ����� ����� � ������ �� ������ � ������� � �� ��� �� �� �� �� ������ � ������� � �� ��� ����� � ����� �� ������ � ��������� � �� ��� �� � ��� �� ������ � ���������� � �� ��� ����� � ����� �� ������ � ������������������������������ � �� ��� �� �� �� �� ������ � ������������������������������ � �� ��� �� � �� �� ������ � ������������ � �� �� �� �� �� �� ������ � ������� � �� ������ �� � �� �� ������ � ������� � �� ����� �� �� �� �� ������ � ������� � �� ����� ������ �� ������ �� ��������� ���������������������������������� � �� ������� ������� �� ������� �� ��������� ��������������� � �� ����� �� �� �� �� ��������� ��������������������� � �� ����� �� �� �� �� ��������� ������������������������ � �� ����� �� �� �� �� �������������� ������������ ��������������������������������������������������������������������� ��������������� ��������������������������������������� �������� |
� � � � � � � � ������� ��������� � � � � � �� � ���������� � � � � �� � � ��������� � � � ������ � ������� � �� �������� �� �� �� �� ������ � �������������������������� � �� ����� �� � �� �� ������ � ������� � �� ����� ����� � ������ �� ������ � ������� � �� ��� �� �� �� �� ������ � ������� � �� ��� ����� � ����� �� ������ � ��������� � �� ��� �� � ��� �� ������ � ���������� � �� ��� ����� � ����� �� ������ � ������������������������������ � �� ��� �� �� �� �� ������ � ������������������������������ � �� ��� �� � �� �� ������ � ������������ � �� �� �� �� �� �� ������ � ������� � �� ������ �� � �� �� ������ � ������� � �� ����� �� �� �� �� ������ � ������� � �� ����� ������ �� ������ �� ��������� ���������������������������������� � �� ������� ������� �� ������� �� ��������� ��������������� � �� ����� �� �� �� �� ��������� ��������������������� � �� ����� �� �� �� �� ��������� ������������������������ � �� ����� �� �� �� �� �������������� ������������ ��������������������������������������������������������������������� ��������������� ��������������������������������������� �������� |
� � � � � � � � ������� ��������� � � � � � �� � ���������� � � � � �� � � ��������� � � � ������ � ������� � �� �������� �� �� �� �� ������ � �������������������������� � �� ����� �� � �� �� ������ � ������� � �� ����� ����� � ������ �� ������ � ������� � �� ��� �� �� �� �� ������ � ������� � �� ��� ����� � ����� �� ������ � ��������� � �� ��� �� � ��� �� ������ � ���������� � �� ��� ����� � ����� �� ������ � ������������������������������ � �� ��� �� �� �� �� ������ � ������������������������������ � �� ��� �� � �� �� ������ � ������������ � �� �� �� �� �� �� ������ � ������� � �� ������ �� � �� �� ������ � ������� � �� ����� �� �� �� �� ������ � ������� � �� ����� ������ �� ������ �� ��������� ���������������������������������� � �� ������� ������� �� ������� �� ��������� ��������������� � �� ����� �� �� �� �� ��������� ��������������������� � �� ����� �� �� �� �� ��������� ������������������������ � �� ����� �� �� �� �� �������������� ������������ ��������������������������������������������������������������������� ��������������� ��������������������������������������� �������� |
� � � � � � � � ������� ��������� � � � � � �� � ���������� � � � � �� � � ��������� � � � ������ � ������� � �� �������� �� �� �� �� ������ � �������������������������� � �� ����� �� � �� �� ������ � ������� � �� ����� ����� � ������ �� ������ � ������� � �� ��� �� �� �� �� ������ � ������� � �� ��� ����� � ����� �� ������ � ��������� � �� ��� �� � ��� �� ������ � ���������� � �� ��� ����� � ����� �� ������ � ������������������������������ � �� ��� �� �� �� �� ������ � ������������������������������ � �� ��� �� � �� �� ������ � ������������ � �� �� �� �� �� �� ������ � ������� � �� ������ �� � �� �� ������ � ������� � �� ����� �� �� �� �� ������ � ������� � �� ����� ������ �� ������ �� ��������� ���������������������������������� � �� ������� ������� �� ������� �� ��������� ��������������� � �� ����� �� �� �� �� ��������� ��������������������� � �� ����� �� �� �� �� ��������� ������������������������ � �� ����� �� �� �� �� �������������� ������������ ��������������������������������������������������������������������� ��������������� ��������������������������������������� �������� |
� � � � � � � � ������� ��������� � � � � � �� � ���������� � � � � �� � � ��������� � � � ������ � ������� � �� �������� �� �� �� �� ������ � �������������������������� � �� ����� �� � �� �� ������ � ������� � �� ����� ����� � ������ �� ������ � ������� � �� ��� �� �� �� �� ������ � ������� � �� ��� ����� � ����� �� ������ � ��������� � �� ��� �� � ��� �� ������ � ���������� � �� ��� ����� � ����� �� ������ � ������������������������������ � �� ��� �� �� �� �� ������ � ������������������������������ � �� ��� �� � �� �� ������ � ������������ � �� �� �� �� �� �� ������ � ������� � �� ������ �� � �� �� ������ � ������� � �� ����� �� �� �� �� ������ � ������� � �� ����� ������ �� ������ �� ��������� ���������������������������������� � �� ������� ������� �� ������� �� ��������� ��������������� � �� ����� �� �� �� �� ��������� ��������������������� � �� ����� �� �� �� �� ��������� ������������������������ � �� ����� �� �� �� �� �������������� ������������ ��������������������������������������������������������������������� ��������������� ��������������������������������������� �������� |
� � � � � � � � ������� ��������� � � � � � �� � ���������� � � � � �� � � ��������� � � � ������ � ������� � �� �������� �� �� �� �� ������ � �������������������������� � �� ����� �� � �� �� ������ � ������� � �� ����� ����� � ������ �� ������ � ������� � �� ��� �� �� �� �� ������ � ������� � �� ��� ����� � ����� �� ������ � ��������� � �� ��� �� � ��� �� ������ � ���������� � �� ��� ����� � ����� �� ������ � ������������������������������ � �� ��� �� �� �� �� ������ � ������������������������������ � �� ��� �� � �� �� ������ � ������������ � �� �� �� �� �� �� ������ � ������� � �� ������ �� � �� �� ������ � ������� � �� ����� �� �� �� �� ������ � ������� � �� ����� ������ �� ������ �� ��������� ���������������������������������� � �� ������� ������� �� ������� �� ��������� ��������������� � �� ����� �� �� �� �� ��������� ��������������������� � �� ����� �� �� �� �� ��������� ������������������������ � �� ����� �� �� �� �� �������������� ������������ ��������������������������������������������������������������������� ��������������� ��������������������������������������� �������� |
� � � � � � � � ������� ��������� � � � � � �� � ���������� � � � � �� � � ��������� � � � ������ � ������� � �� �������� �� �� �� �� ������ � �������������������������� � �� ����� �� � �� �� ������ � ������� � �� ����� ����� � ������ �� ������ � ������� � �� ��� �� �� �� �� ������ � ������� � �� ��� ����� � ����� �� ������ � ��������� � �� ��� �� � ��� �� ������ � ���������� � �� ��� ����� � ����� �� ������ � ������������������������������ � �� ��� �� �� �� �� ������ � ������������������������������ � �� ��� �� � �� �� ������ � ������������ � �� �� �� �� �� �� ������ � ������� � �� ������ �� � �� �� ������ � ������� � �� ����� �� �� �� �� ������ � ������� � �� ����� ������ �� ������ �� ��������� ���������������������������������� � �� ������� ������� �� ������� �� ��������� ��������������� � �� ����� �� �� �� �� ��������� ��������������������� � �� ����� �� �� �� �� ��������� ������������������������ � �� ����� �� �� �� �� �������������� ������������ ��������������������������������������������������������������������� ��������������� ��������������������������������������� �������� |
� � � � � � � � ������� ��������� � � � � � �� � ���������� � � � � �� � � ��������� � � � ������ � ������� � �� �������� �� �� �� �� ������ � �������������������������� � �� ����� �� � �� �� ������ � ������� � �� ����� ����� � ������ �� ������ � ������� � �� ��� �� �� �� �� ������ � ������� � �� ��� ����� � ����� �� ������ � ��������� � �� ��� �� � ��� �� ������ � ���������� � �� ��� ����� � ����� �� ������ � ������������������������������ � �� ��� �� �� �� �� ������ � ������������������������������ � �� ��� �� � �� �� ������ � ������������ � �� �� �� �� �� �� ������ � ������� � �� ������ �� � �� �� ������ � ������� � �� ����� �� �� �� �� ������ � ������� � �� ����� ������ �� ������ �� ��������� ���������������������������������� � �� ������� ������� �� ������� �� ��������� ��������������� � �� ����� �� �� �� �� ��������� ��������������������� � �� ����� �� �� �� �� ��������� ������������������������ � �� ����� �� �� �� �� �������������� ������������ ��������������������������������������������������������������������� ��������������� ��������������������������������������� �������� |
� � � � � � � � ������� ��������� � � � � � �� � ���������� � � � � �� � � ��������� � � � ������ � ������� � �� �������� �� �� �� �� ������ � �������������������������� � �� ����� �� � �� �� ������ � ������� � �� ����� ����� � ������ �� ������ � ������� � �� ��� �� �� �� �� ������ � ������� � �� ��� ����� � ����� �� ������ � ��������� � �� ��� �� � ��� �� ������ � ���������� � �� ��� ����� � ����� �� ������ � ������������������������������ � �� ��� �� �� �� �� ������ � ������������������������������ � �� ��� �� � �� �� ������ � ������������ � �� �� �� �� �� �� ������ � ������� � �� ������ �� � �� �� ������ � ������� � �� ����� �� �� �� �� ������ � ������� � �� ����� ������ �� ������ �� ��������� ���������������������������������� � �� ������� ������� �� ������� �� ��������� ��������������� � �� ����� �� �� �� �� ��������� ��������������������� � �� ����� �� �� �� �� ��������� ������������������������ � �� ����� �� �� �� �� �������������� ������������ ��������������������������������������������������������������������� ��������������� ��������������������������������������� �������� |
� � � � � � � � ������� ��������� � � � � � �� � ���������� � � � � �� � � ��������� � � � ������ � ������� � �� �������� �� �� �� �� ������ � �������������������������� � �� ����� �� � �� �� ������ � ������� � �� ����� ����� � ������ �� ������ � ������� � �� ��� �� �� �� �� ������ � ������� � �� ��� ����� � ����� �� ������ � ��������� � �� ��� �� � ��� �� ������ � ���������� � �� ��� ����� � ����� �� ������ � ������������������������������ � �� ��� �� �� �� �� ������ � ������������������������������ � �� ��� �� � �� �� ������ � ������������ � �� �� �� �� �� �� ������ � ������� � �� ������ �� � �� �� ������ � ������� � �� ����� �� �� �� �� ������ � ������� � �� ����� ������ �� ������ �� ��������� ���������������������������������� � �� ������� ������� �� ������� �� ��������� ��������������� � �� ����� �� �� �� �� ��������� ��������������������� � �� ����� �� �� �� �� ��������� ������������������������ � �� ����� �� �� �� �� �������������� ������������ ��������������������������������������������������������������������� ��������������� ��������������������������������������� �������� |
� � � � � � � � ������� ��������� � � � � � �� � ���������� � � � � �� � � ��������� � � � ������ � ������� � �� �������� �� �� �� �� ������ � �������������������������� � �� ����� �� � �� �� ������ � ������� � �� ����� ����� � ������ �� ������ � ������� � �� ��� �� �� �� �� ������ � ������� � �� ��� ����� � ����� �� ������ � ��������� � �� ��� �� � ��� �� ������ � ���������� � �� ��� ����� � ����� �� ������ � ������������������������������ � �� ��� �� �� �� �� ������ � ������������������������������ � �� ��� �� � �� �� ������ � ������������ � �� �� �� �� �� �� ������ � ������� � �� ������ �� � �� �� ������ � ������� � �� ����� �� �� �� �� ������ � ������� � �� ����� ������ �� ������ �� ��������� ���������������������������������� � �� ������� ������� �� ������� �� ��������� ��������������� � �� ����� �� �� �� �� ��������� ��������������������� � �� ����� �� �� �� �� ��������� ������������������������ � �� ����� �� �� �� �� �������������� ������������ ��������������������������������������������������������������������� ��������������� ��������������������������������������� �������� |
� � � � � � � � ������� ��������� � � � � � �� � ���������� � � � � �� � � ��������� � � � ������ � ������� � �� �������� �� �� �� �� ������ � �������������������������� � �� ����� �� � �� �� ������ � ������� � �� ����� ����� � ������ �� ������ � ������� � �� ��� �� �� �� �� ������ � ������� � �� ��� ����� � ����� �� ������ � ��������� � �� ��� �� � ��� �� ������ � ���������� � �� ��� ����� � ����� �� ������ � ������������������������������ � �� ��� �� �� �� �� ������ � ������������������������������ � �� ��� �� � �� �� ������ � ������������ � �� �� �� �� �� �� ������ � ������� � �� ������ �� � �� �� ������ � ������� � �� ����� �� �� �� �� ������ � ������� � �� ����� ������ �� ������ �� ��������� ���������������������������������� � �� ������� ������� �� ������� �� ��������� ��������������� � �� ����� �� �� �� �� ��������� ��������������������� � �� ����� �� �� �� �� ��������� ������������������������ � �� ����� �� �� �� �� �������������� ������������ ��������������������������������������������������������������������� ��������������� ��������������������������������������� �������� |
� � � � � � � � ������� ��������� � � � � � �� � ���������� � � � � �� � � ��������� � � � ������ � ������� � �� �������� �� �� �� �� ������ � �������������������������� � �� ����� �� � �� �� ������ � ������� � �� ����� ����� � ������ �� ������ � ������� � �� ��� �� �� �� �� ������ � ������� � �� ��� ����� � ����� �� ������ � ��������� � �� ��� �� � ��� �� ������ � ���������� � �� ��� ����� � ����� �� ������ � ������������������������������ � �� ��� �� �� �� �� ������ � ������������������������������ � �� ��� �� � �� �� ������ � ������������ � �� �� �� �� �� �� ������ � ������� � �� ������ �� � �� �� ������ � ������� � �� ����� �� �� �� �� ������ � ������� � �� ����� ������ �� ������ �� ��������� ���������������������������������� � �� ������� ������� �� ������� �� ��������� ��������������� � �� ����� �� �� �� �� ��������� ��������������������� � �� ����� �� �� �� �� ��������� ������������������������ � �� ����� �� �� �� �� �������������� ������������ ��������������������������������������������������������������������� ��������������� ��������������������������������������� �������� |
� � � � � � � � ������� ��������� � � � � � �� � ���������� � � � � �� � � ��������� � � � ������ � ������� � �� �������� �� �� �� �� ������ � �������������������������� � �� ����� �� � �� �� ������ � ������� � �� ����� ����� � ������ �� ������ � ������� � �� ��� �� �� �� �� ������ � ������� � �� ��� ����� � ����� �� ������ � ��������� � �� ��� �� � ��� �� ������ � ���������� � �� ��� ����� � ����� �� ������ � ������������������������������ � �� ��� �� �� �� �� ������ � ������������������������������ � �� ��� �� � �� �� ������ � ������������ � �� �� �� �� �� �� ������ � ������� � �� ������ �� � �� �� ������ � ������� � �� ����� �� �� �� �� ������ � ������� � �� ����� ������ �� ������ �� ��������� ���������������������������������� � �� ������� ������� �� ������� �� ��������� ��������������� � �� ����� �� �� �� �� ��������� ��������������������� � �� ����� �� �� �� �� ��������� ������������������������ � �� ����� �� �� �� �� �������������� ������������ ��������������������������������������������������������������������� ��������������� ��������������������������������������� �������� |
� � � � � � � � ������� ��������� � � � � � �� � ���������� � � � � �� � � ��������� � � � ������ � ������� � �� �������� �� �� �� �� ������ � �������������������������� � �� ����� �� � �� �� ������ � ������� � �� ����� ����� � ������ �� ������ � ������� � �� ��� �� �� �� �� ������ � ������� � �� ��� ����� � ����� �� ������ � ��������� � �� ��� �� � ��� �� ������ � ���������� � �� ��� ����� � ����� �� ������ � ������������������������������ � �� ��� �� �� �� �� ������ � ������������������������������ � �� ��� �� � �� �� ������ � ������������ � �� �� �� �� �� �� ������ � ������� � �� ������ �� � �� �� ������ � ������� � �� ����� �� �� �� �� ������ � ������� � �� ����� ������ �� ������ �� ��������� ���������������������������������� � �� ������� ������� �� ������� �� ��������� ��������������� � �� ����� �� �� �� �� ��������� ��������������������� � �� ����� �� �� �� �� ��������� ������������������������ � �� ����� �� �� �� �� �������������� ������������ ��������������������������������������������������������������������� ��������������� ��������������������������������������� �������� |
������ � � ���������� �� �� �� �� � � �� � � �� �� �� �� �� ������������ �� � ������������� �������������������� ������������� �� �� �� ����������� � � � � �� � �� ��������������������������� �� � �� ������������ ������������������������ |
������ � � ���������� �� �� �� �� � � �� � � �� �� �� �� �� ������������ �� � ������������� �������������������� ������������� �� �� �� ����������� � � � � �� � �� ��������������������������� �� � �� ������������ ������������������������ |
������ � � ���������� �� �� �� �� � � �� � � �� �� �� �� �� ������������ �� � ������������� �������������������� ������������� �� �� �� ����������� � � � � �� � �� ��������������������������� �� � �� ������������ ������������������������ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| � � |
�� | �� | �� | �� | �� | �� | �� | �� | �� | �� | �� | �� | �� | �� | �� | �� | �� | � � |
� � |
� �� |
||
| � � |
�� | |||||||||||||||||||||
| � � |
������ | �������� | ||||||||||||||||||||
| � � |
� � � � |
� �� |
�� | ������ | �� | ����� | ��� | ����� | �� | �� | �� | �� | �� | ������ | ������� | �� | �� | �� | ||||
| ���� | �������� | |||||||||||||||||||||
| ������� | � | � | � | �� | � | � | � | �� | � | �� | � | �� | �� | �� | �� | �� | �� | |||||
| � � |
�������� | |||||||||||||||||||||
| � � � � |
� �� |
�� | ����� | �� | ����� | �� | ����� | �� | �� | �� | �� | �� | ������ | ������� | �� | �� | �� | |||||
| � � |
��� | |||||||||||||||||||||
| ���������� � � � � � |
������� | ����� | ����� | ��� | ��� | ��� | ��� | ��� | ��� | �� | ������ | ����� | ����� | ������� | ����� | ����� | ����� | |||||
| � � |
� � |
� �� |
||||||||||||||||||||
| � � |
�� | |||||||||||||||||||||
| ���� | �� | �� | �� | �� | �� | �� | �� | �� | �� | �� | �� | �� | �� | �� | �� | �� | �� | |||||
| � � |
� � |
�������� � � � � |
||||||||||||||||||||
| ������ ����� |
� | � | � | � | � | � | � | � | � | � | � | � | � | � | � | � | � | |||||
| � � |
��� | |||||||||||||||||||||
| � � |
�� | |||||||||||||||||||||
| � � � � |
� � |
������ | ������������������������� | ������ | ������ | ������ | �������� | ��������� | ����������������������������� | ����������������������������� | ����������� | ������ | ������ | ������ | ��������������������������������� | �������������� | �������������������� | ����������������������� | ||||
| ���� | �� | |||||||||||||||||||||
| ���� |
�� | |||||||||||||||||||||
| � � � � |
� � |
������������������� ������������� |
||||||||||||||||||||
| � � |
� � |
� � |
� � |
� � |
� � |
� � |
� � |
� � |
� � |
� � |
� � |
� � |
� � |
� � |
� � |
� � |
� � |
|||||
| � � |
� � |
|||||||||||||||||||||
| � � � � � |
������ | ������ | ������ | ������ | ������ | ������ | ������ | ������ | ������ | ������ | ������ | ������ | ������ | �������� | �������� | �������� | �������� | |||||
| ����� | ������������ |
201
| ��������������������������������� ��������������������������������� ������������������������������������ �������������������������������� ������������� ������������������������� �������� |
� � |
� � |
�� | �� | �� | �� | �� | �� | �� | �� | �� | �� |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ����� ������ |
�� ������ |
������ | � ������ |
������� | ������ | � ������ |
� ���� |
�� | �� | �� | ||
| � � � � � ������ |
�� ������� |
������ | � ������� |
������� | ������ | � ������� |
� ������� |
�� | �� | �� | ||
| � � � � |
���� | ������� | ������� | ������ | ������� | ������� | ������ | ����� | �� | �� | �� | |
| � � � |
�� | ��� | �� | ��� | ��� | �� | � | �� | �� | �� | ||
| ������ | ������ | ������ | ������ | � | ��������� | ������ | ����� | ������ | ������ | ����� | ||
| � � � � � � |
���� | �������� | ��������� | ��������� | ��������� | ��������� | ��������� | ������ | ������� | ������� | ������ | |
| ���� | �������� | ��������� | ��������� | ��������� | ��������� | ��������� | ������ | ������� | ������� | ������ | ||
| � � � � � � |
������������ ������������� ������������� ���������� |
������������� | ������ | ���� | ���� | ������ | ������������ ������������� ������������� ���������� |
��������� | ��������� | ���������������������� | ||
| � � � � |
������ | ��� | ��� | ��� | ������������� | ��� | ������ | ������ | ������ | ������ | ||
| ������� | ������ | ������ | ������ | ������������ | �������� | ������ | ������ | �������������� ����������������� |
��������� ������������� ����������� |
���������������� ����������������� |
||
| ������ | ������ | ������ | ������ | ������ | ������ | ������ | ������ | ������������ | ������������ | �������� | ||
202
��������
- ������������������
203
�������������
�����������
�������������
�������� � � � � � � � � ��������� ��� ���� ����� ����� ���� ����� �������� ��������� ������ ������� � ������� ���������� ��� ������������������ ����������������������� ��� ���������������
204
| ������������ | ����������������� | ������������������ | ����������� | � � � � � � � � � � � � � � |
������� � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � ��������� |
������������������������� ����� ����� � �� �� � �� �� � ����� ����� � � |
������ ����� ������ �� �� �� �� ����� ������ �� |
������ ������� �� �� �� �� �� ������� �� �� |
�� ������ �� �� ������ �������������������������������� ������ � �� �� ������ � |
������������� ������� � �� �� ������� � |
�� ����� � �� � �� � ����� � |
��������������������� |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
205
�������������
��������
�������������
| �������� | �������� | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| � | � | � | �� | �� | �� | � |
| ��� | � | ��� | ||||
| ��� | ��� | |||||
| ��� | ��� | |||||
| ��� | �� | |||||
| ��� | ��� | |||||
| �� | � | ����� |
��������
�������������
| ������������� | ������������� | ������������� | ������������� | ������������� | ������������� |
|---|---|---|---|---|---|
| �������� � � � �� �� �� � |
|||||
| ��� | � | ������ | |||
| ��� | ������ | ||||
| ��� | ������ | ||||
| ��� | ������ | ||||
| ��� | ������ | ||||
| ����� | ������� | ||||
| �� | ������� | ||||
| ������ | � | ������� | |||
| �� | � | ������� |
����������������������
206
�������������
������������
�������������
��������� � � � � � � � � � � ������� � �����
����������
�������������
| ������������� | ������������� | ������������� | ������������� | ������������� |
|---|---|---|---|---|
| �������� � �� �� �� � |
||||
| ����������� | ||||
| ����� | � | ����� | ||
| ���� | �� | |||
| ��� | ����� | |||
| �� | ��� | |||
| �� | ����� | |||
| ������ | � | ���� | ||
| �� | � | ����� | ||
| ���������� | ||||
| ������ | � | � |
207
�������������
������
�������������
| �������� | �������� | |||
|---|---|---|---|---|
| � | �� | �� | �������� | |
| ��� � |
������� | ������ | ||
| ��� ������ |
������ | |||
| �� | ������� | ������ | ||
| �� | �������� | ������� | ||
| ������������� | � | �������� | ||
| �� | � | ������� |
������������������
��������������
| �������� | �������� | |||
|---|---|---|---|---|
| � | �� | �� | �� | � |
| ����� | ||||
| ��� | � | ����� | ||
| ��� | ����� | |||
| ��� | ����� | |||
| ������ | ��� | |||
| ���� ������� ��� ��������� ���������������� |
||||
| ������������ | ||||
| ��� | ����������� | ���������������� | ||
| �� | ������� | |||
| ���������� | � | �������� | ||
| ���� | � | ������� |
������������������������
208
�������������
������������� ������������� ���������� � � � � � � � � ������� ������� � ������
����������
�������������
| �������� | �������� | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| � | �� | �� | �� | � | |
| �������� | ���� | � | ��� | ||
| ��������� | ����� | ||||
| �� | � | ����� |
209
210
������������� ���������
�������������
| ������������� | ������������� | ������������� | ������������� | ������������� |
|---|---|---|---|---|
| �������� � �� �� �� � |
||||
| ��� | � | ������ | ||
| ����� | ����� | |||
| �� | � | ������ |
���������������������
���������
�������������
���������
| � | �� | �� | �� | � |
|---|---|---|---|---|
| ����� ���� |
� | ����� | ||
| �� | ��� | |||
| � | ����� |
���������
�������������
| �������� | �������� | |||
|---|---|---|---|---|
| � | �� | �� | �� | � |
| ����� | ��� | � | �������������� | |
| ������ | � | �������� | ||
| � | ������� |
������������������������
����������������������������
���������������������
211
| ������������ ������� |
������������� | �������� | � � � �� � � �� � � � � � ��������� � � �� � � � � ���� � ������������������������ ��������� ������������������������������ |
���� ������������������������� ��������� ���������������������� |
���� ������������������������ ��������� ��������������������� |
���� ������������������������� ��������� ���������������������� |
���� ������������������������� ��������� �������������������������������� |
���� ������������������������ ��������� ��������������������� |
���� ������������������������� ��������� ���������������������� |
� ������� |
�������������������������������������������������������������� |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
212
==> picture [167 x 32] intentionally omitted <==
��������������
==> picture [102 x 12] intentionally omitted <==
�� �� ������ ���� ���� � � ���� ���� ���� � � ���������������� �������������������� ��������������������� ���������� ������ ���������������� ������ �������� ��� ���������������� ���������� ������ ����� � ������� � ��� � �������
������������������������������������ ��������������������������
��������
�������������
==> picture [496 x 74] intentionally omitted <==
���������������������
213
������������
��������
�������������
| ������������� | ������������� | ������������� | ������������� | ������������� | ������������� | ������������� | ������������� |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| �������� � � � � �� �� �� � |
|||||||
| ���� | |||||||
| ��� | � | ������ | |||||
| ��� | ������ | ||||||
| ��� | ����� | ||||||
| ��� | ������ | ||||||
| ����� | ������ | ||||||
| �� | � | ������� |
���������������������
���������
�������������
���������
| � | �� | �� | �� | � |
|---|---|---|---|---|
| ��������� | � | ������ | ||
| ������� | ����� | |||
| ����� | ������ | |||
| ������� | ����� | |||
| ������ | ��� | |||
| ����� | ������ | |||
| ����� ������ |
||||
| ��������� | ������ | |||
| �� | � | ������� |
���������������������
214
������������
| ������������ | ������������ | ������������ | ������������ | ������������ | |
|---|---|---|---|---|---|
| ������������ ������������� |
|||||
| �������� � � � � � �� � |
|||||
| ����� | |||||
| �������� | � | � | |||
| ������������ | ������ | ||||
| ������ | ������ | ||||
| ������ | ������ | ||||
| �� | � | ������� |
��������
| ������� | ������� | ������� | |||
|---|---|---|---|---|---|
| ������������� | |||||
| �������� | |||||
| � | �� | �� | � | � | � |
| ���� | |||||
| ������ | ���������� | � | ������� �������� ����� |
||
| ��� | ���������� | ������ | �������� | ||
| ����� | |||||
| �� | ����� | ||||
| �� | � | ������� |
���������������������
215
������������
| ����������� | � | |||
|---|---|---|---|---|
| ������������� | ||||
| �������� | ||||
| � | �� | �� | �� | � |
| ��� | � | ������ | ||
| ���� | ����� | |||
| �� | � | ������ |
���������
�������������
| ������������� | ������������� | ������������� | ������������� | ������������� |
|---|---|---|---|---|
| �������� � �� �� �� � |
||||
| ������� | � | ������� | ||
| ����� ����� |
||||
| �� | � | ������� |
216
| ������������ | ������������� | ������������� | �������� � � �� � � � � � � � � �� � � � �� � � � � ���� ������ � ������� ������������ ��������� ������������ |
���� ������ ������ ������������ ��������� ������������ |
���� ������ ������� ������������ ��������� ������������ |
�� ������� |
��������� � �������� |
� �� |
�������������������������������������������������������������� |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
217
������������
����������
������������������
| ������� ������������������ |
������� ������������������ |
������� ������������������ |
������� ������������������ |
������� ������������������ |
|---|---|---|---|---|
| �������� � �� �� �� � |
||||
| ������ | ��� | ��� | ������� | |
| ������� | �� | �� | ������� | |
| �� | ��������� | |||
| ��������� | � | ������� | ||
| ������ | � | ��������� |
218
������������
��������
������������������
| ������������������ | ������������������ | ������������������ | ������������������ | ������������������ |
|---|---|---|---|---|
| �������� � �� �� �� � |
||||
| �� | ||||
| ���� | � | ������� | ||
| ���� | ������� | |||
| ���� | � | �������) | ||
| ���� | � | �����) | ||
| ������� | � | �������) | ||
| ���� | ������� | |||
| ���� | ������� | |||
| ���� | ��������� | |||
| ���� | ��������� | |||
| ����� ������ |
||||
| ����� � |
������) | |||
| ������� | � | ������) | ||
| ����� | ��������� | |||
| ����� ������ |
||||
| ����� � |
������) | |||
| ������� | � | �����) | ||
| ���� | ��������� | |||
| ���� | ����� | |||
| ����������� | � | ������) | ||
| ��������� | ������� | |||
| ���� | � | ��������� |
219
台灣茂矽電子股份有限公司 營業費用明細表
民國一○三年一月一日至十二月三十一日
| 項 目 薪資支出 廣 告 費 保 險 費 出口費用 折舊費用 勞 務 費 銀行手續費/代理費 退 休 金 研發材料 其他(註) 合 計 |
推 銷 費 用 $ 13,223 1,572 1,032 1,716 57 -- -- 717 -- 3,765 $ 22,082 |
單位:新台幣仟元 管 理 費 用 研 發 費 用 $ 68,706 $ 59,610 226 -- 5,771 5,557 -- -- 3,633 1,735 21,610 1,129 9,219 -- 2,220 3,612 -- 24,669 25,253 11,941 $ 136,638 $ 108,253 |
|---|---|---|
本期發生之員工福利及折舊費用功能別彙總表
| 功能別 性質別 |
103年度 | 單位:新台幣仟元 102年度 屬於營業 費 用 者合 計 $ 132,591 $ 493,149 9,656 43,623 5,209 26,725 2,743 24,551 6,179 389,331 |
|||
|---|---|---|---|---|---|
屬於營業 成 本 者 |
屬於營業 費 用 者 |
合 計 |
屬於營業 成 本 者 |
屬於營業 費 用 者 |
|
| 員工福利費用 薪資費用 勞健保費用 退休金費用 其他員工福利費用 折舊費用 |
$ 351,562 34,770 20,192 30,313 317,788 |
$ 141,539 9,960 6,549 2,857 5,425 |
$ 493,101 44,730 26,741 33,170 323,213 |
$ 360,558 33,967 21,516 21,808 383,152 |
$ 132,591 9,656 5,209 2,743 6,179 |
本公司民國一○三年及一○二年十二月三十一日員工人數分別為740 人及729 人。
註:各項目餘額皆未超過各科目餘額之百分之五。
其他收入明細表請參閱附註六(廿三)
其他利益及損失明細表請參閱附註六(廿四)
財務成本明細表請參閱附註六(廿七)
六、公司及關係企業財務週轉困難情事對公司財務狀況之影響:無。
220
柒、財務概況及經營結果之檢討分析與風險管理
一、財務狀況分析
最近二年度資產、負債及股東權益發生重大變動之主要原因及其影響,說明如下:
單位:新台幣仟元
| 年 度 | 差異 | 差異 | ||
|---|---|---|---|---|
| 項 目 | 103 年度 | 102 年度 | 金額 | % |
| 流動資產 | 1,338,810 | 1,394,221 | (55,411) | (4) |
| 不動產、廠房及設備 | 1,390,073 | 1,708,939 | (318,866) | (19) |
| 無形資產 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 其他資產 | 1,340,698 | 1,863,643 | (522,945) | (28) |
| 資產總額 | 4,069,581 | 4,966,803 | (897,222) | (18) |
| 流動負債 | 1,933,731 | 2,141,568 | (207,837) | (10) |
| 非流動負債 | 145,217 | 160,035 | (14,818) | (9) |
| 負債總額 | 2,078,948 | 2,301,603 | (222,655) | (10) |
| 股本 | 3,722,549 | 3,722,549 | 0 | 0 |
| 資本公積 | 3 | 3 | 0 | 0 |
| 待彌補虧損 | (1,842,613) | (1,441,334) | 401,279 | 28 |
| 其他權益 | 30,432 | 292,457 | (262,025) | (90) |
| 庫藏股票 | (3) | (3) | 0 | 0 |
| 歸屬於母公司業主之權益 | 1,910,368 | 2,573,672 | (663,304) | (26) |
| 非控制權益 | 80,265 | 91,528 | (11,263) | (12) |
| 權益總額 | 1,990,633 | 2,665,200 | (674,567) | (25) |
| 重大變動項目說明(前後期變動達20%以上,且變動金額達新台幣一千萬元者): 1.其他資產減少:主要係本期處分備供出售金融資產所致。 2.待彌補虧損增加:主要係103 年度虧損所致。 3.其他權益減少:主要係本期處分備供出售金融資產,迴轉其評價利益所致。 |
221
二、經營結果分析
- (1)最近二年度營業收入、營業純益及稅前純益重大變動之主要原因:
單位:新台幣仟元
| 年 度 | ||||
|---|---|---|---|---|
| 103 年度 | 102 年度 | 增(減)金額 | 變動比率(%) | |
| 項 目 | ||||
| 營業收入 | 1,642,003 | 1,735,644 | (93,641) | (5) |
| 營業成本 | (2,166,737) | (2,523,936) | (357,199) | (14) |
| 營業毛損 | (524,734) | (788,292) | (263,558) | (33) |
| 營業費用 | (286,497) | (286,973) | (476) | 0 |
| 營業損失 | (811,231) | (1,075,265) | (264,034) | (25) |
| 營業外收入及支出 | 403,862 | (101,745) | 505,607 | (497) |
| 稅前淨損 | (407,369) | (1,177,010) | (769,641) | (65) |
| 所得稅利益(費用) | (9,881) | (11,321) | 1,440 | (13) |
| 本期淨損 | (417,250) | (1,188,331) | (771,081) | (65) |
| 其他綜合損益(稅後淨額) | (257,317) | 201,434 | (458,751) | 228 |
| 本期綜合損益總額 | (674,567) | (986,897) | (312,330) | (32) |
| 重大變動項目說明(前後期變動達20%以上,且變動金額達新台幣一千萬元者): 1.營業毛損及營業損失減少:主要係103 年度市場需求增加,產能利用率上升,單位成本跌幅大於售價跌 幅,致本期毛損相對減少,亦使得營業損失隨之減少。 2.營業外收入增加:a.主要係本期處分金融資產之利益增加所致。 b.主要係前期認列長期購料契約仲裁案之相關損失所致。 |
(2)營業毛利率變動分析
單位:新台幣仟元
| 前 後 期 | 差 異 原 因 | 差 異 原 因 | 差 異 原 因 | 差 異 原 因 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 增減變動數 | 售價差異 | 成本價格差異 | 銷售組合差異 | 數量差異 | |
| 營業毛利 | 263,558 | (45,798) |
256,888 | 2,468 | 50,000 |
| 說 明 | 因103 年度市場需求增加,產能利用率上升,單位成本跌幅大於售價跌幅,致本期毛損減 少。 |
222
三、現金流量分析
(一)最近年度現金流量變動之分析說明
| 年度 項目 |
|||
|---|---|---|---|
103 年度 |
102 年度 | 增減比例(%) | |
| 現金流量比率(%) | (19.68) | (14.86) | (32) |
| 現金流量允當比率(%) | - | - | - |
| 現金再投資比率(%) | (1.85) | (1.49) | (24) |
| 增減比例變動分析說明: 103年度太陽能產業景氣未顯著復甦,晶圓製造事業受行動裝置興起使終端市場對PC/NB需求減少及8吋 廠搶進晶圓製造業務之影響,以致本業產生損失,營業活動現金流量隨之緊縮,故本年度營業活動為淨現 金流出,相關現金流量比率較前期下降。 |
(二)未來一年現金流動性分析
單位:新台幣仟元
| 期初 | 全年來自營業活動 | 全年其他 | 現金剩餘 | 現金不足額之補救措施 | 現金不足額之補救措施 |
|---|---|---|---|---|---|
| 現金餘額 | 淨現金流量 | 現金流入(出)量 | (不足)數額 | 投資計劃 | 增資計劃 |
| 606,440 | (378,139) |
(147,273) |
81,028 | - | - |
| 營業活動:預估淨現金流出,主係營業活動所產生之淨現金流出。 投資活動:預估淨現金流入,主係處分備供出售金融資產所產生之淨現金流入。 籌資活動:預估淨現金流出,主係償還銀行借款及支付借款利息所產生之淨現金流出。 |
四、重大資本支出對財務業務之影響:
(一)最近重大資本支出之運用情形及資金來源:
單位:新台幣仟元
| 實際或預計資金運用情形 | 實際或預計資金運用情形 | 實際或預計資金運用情形 | 實際或預計資金運用情形 | 實際或預計資金運用情形 | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 計畫項目 | 實際或預計資金來源 | 實際或預期完工日 |
所需資金總額 | |||||
| 99 年 | 100 年 | 101 年 | 102 年 | 103 年 | ||||
| 太陽能 新興廠廠房 |
現金增資 | 已完工 | 410,264 | 181,673 | 228,591 | - |
- | - |
| 太陽能 新興廠機器設備 |
現金增資 |
已完工 | 564,851 | 187,457 | 313,134 | 36,424 | 5,882 | 21,954 |
(二)預計可能產生效益
基於上述資本支出,預計將有效提高生產線產能及增加生產量。
223
- 五、最近年度轉投資政策、其獲利或虧損之主要原因、改善計畫及未來一年投資計畫 (一)轉投資政策、獲利或虧損之主要原因:
單位:新台幣仟元
| 說明 項目 |
103 年度認列 投資損益 |
政策 | 獲利或虧損之 主要原因 |
改善計畫 |
|---|---|---|---|---|
| 恩威國際投資(股)公司 | 10,043 | 長期投資 | 投資損益 | - |
| 茂福開發(股)公司 | 28,626 | 長期投資 | 投資損益 | - |
| 寶德投資(股)公司 | (5,344) | 長期投資 | 投資損益 | 持續評估監督各項投資並撙節開支。 |
| 敦茂科技(股)公司 | (9,386) | 長期投資 | 營業損益 | 擴大營運版圖增加營收 |
| Giant Haven Investments Ltd. | 450,301 | 長期投資 | 投資損益 | - |
- (二)未來一年投資計劃:
本公司最近年度並無投資超過本公司實收資本額百分之五之轉投資案,未來之轉投 資政策以保守為原則。
六、風險管理
-
(一)風險因素
-
1.利率、匯率變動、通貨膨脹情形對公司損益之影響及未來因應措施:
-
(1)利率變動:
本公司於103年度之利息支出為34,270仟元,佔當年度營業收入淨額之2%,對 本公司影響尚不重大。本公司將持續留意利率變動,加強營運資金之管理,提高 自有資金比例,改善財務結構,使利率風險降至最低限度。
- (2)匯率變動:
本公司之進銷貨主要以外幣為主,除採資產負債之自然避險政策外,亦隨時 注意匯率變化,適時調整外幣部位,以降低匯率變動之風險。
- (3)通貨膨脹:
基於產業特性關係,通貨膨脹對公司營運並無重大影響,但仍將適時注意通 貨膨脹情形。
-
2.從事高風險、高槓桿投資、資金貸與他人、背書保證及衍生性商品交易之政策、獲利 或虧損之主要原因及未來因應措施:
-
(1)本公司103年度及截至年報刊印日止並未從事高風險、高槓桿投資。
-
(2)本公司103年度及截至年報刊印日止並無資金貸與他人與背書保證情形。
-
(3)本公司103年度及截至年報刊印日止並未從事衍生性金融商品交易。
-
3.未來研發計畫及預計投入之研發費用
本公司晶圓廠長期聚焦在功率半導體元件及相應的電源管理IC領域,以往產品擅 長在低壓(20-60V)應用領域,近年來因應八吋廠的競爭,轉進中高壓領域,陸續開發 60-200V和600-1200V等高壓製程,新增之二極體產品線在2013年下半年已逐漸開花結 果。而高壓IGBT製程技術經多年努力耕耘,除傳統PT IGBT產品外,在NPT 及FS IGBT 已獲得重大突破,遙遙領先於其他代工同業,2012年11月通過之經濟部業界開發產業
224
技術計畫「綠能車用高功率IGBT元件技術開發」,也在政府及工研院的協助之下順利展 開,已於2015年1月開發完成,除了通過各項車用檢測項目,並通過實車道路測試,在 此技術基礎下,將可以針對客戶及市場之需求,開發具備競爭力之產品,與客戶共同 創造新的商機。除以矽為基材之功率元件外,研發人員也關注SiC和GaN等寬能隙新材 料的應用與發展,特別針對高功率電子元件提出新的研發計劃,開發出更高功率、更 高頻率、更小體積和適應更惡劣高溫工作環境要求的功率元件。在類比IC方面,則會 以現有之HV-CMOS、BiCMOS、CDMOS、BCD等製程技術持續推展更符合市場需求的產品。
本公司將朝太陽能發電控制相關高功率元件與產品為研發目標,並憑藉半導體元 件設計與製造技術之經驗,導入具成本競爭力之製程與元件結構,並開拓應用範圍。 研究與發展是提升公司競爭力與維繫公司永續發展之關鍵,預估今年整體研發費 用需支出約新台幣捌仟柒佰萬元。
- 4.國內外重要政策及法律變動對公司財務業務之影響及因應措施
本公司向來密集注意並掌握任何可能影響公司營運的政策及法令,並配合調整公 司相關制度。最近年度及截至年報刊印日止,相關法令的變化對本公司的營運並無重 大影響。
- 5.科技改變及產業變化對公司財務業務之影響及因應措施
本公司晶圓廠除將持續開發其他符合市場需求的高壓及電源管理技術平台,並藉 由深化客戶長期夥伴關係,導入更先進的各種製程,以增加產品競爭力,並有效提高 獲利能力及延續競爭優勢。
在太陽能產業,本公司將改變營運模式,除電池片銷售外更發展太陽能發電控制 相關高功率元件與產品,並嚴格控管存貨與帳款收現。積極與多家料源供應商重新議 定購料合約,以期加速預付款之資金回流,降低市場風險。
- 6.企業形象改變對企業危機管理之影響及因應措施:
最近年度及截至年報刊印日止,本公司尚無發生足致公司形象改變之重大事件。 7.進行併購之預期效益、可能風險及因應措施:不適用。
- 8.擴充廠房之預期效益、可能風險及因應措施:
為因應市場劇烈變化,本公司將致力於製程技術的提升及新產品的研發,評估產 品未來之供需狀況與發展前景,審慎評估資本投資及活化現有資產,以降低擴充廠房 之風險。
-
9.進貨或銷貨集中所面臨之風險及因應措施:
-
(1)進貨:本公司之主要原料係由長期供貨合約供應,且非單一料源,並無進貨集中 之風險。
-
(2)銷貨:本公司之銷貨客戶除合約對象外,亦有現貨市場之客戶,並無銷貨集中之 風險。
-
10.董事、監察人或持股超過百分之十之大股東,股權之大量移轉或更換對公司之影響、 風險及因應措施:
- 最近年度及本年度截至年報刊印日止,本公司並無董事、監察人或持股超過百分
225
之十之大股東之股權大量移轉或更換之情事。
-
11.經營權之改變對公司之影響、風險及因應措施:不適用。
-
12.其他重要風險及因應措施:無。
(二)訴訟或非訟事件
-
1.公司最近二年度及截至年報刊印日止已判決確定或目前尚在繫屬中之訴訟、非訟或行 政爭訟事件,其結果可能對股東權益或證券價格有重大影響者:
-
(1)美國司法部(Department of Justice)於九十一年六月針對全球各家製造及/ 或銷售DRAM之廠商陸續展開違反美國反托拉斯法的司法調查(但本公司與美國茂 矽公司迄今並未接獲美國司法部的任何調查通知,且該項調查程序的相關法定時 效業已屆滿),同年七月及嗣後期間美國Advanced Technology Distributors Inc.、Network Business Sol等公司暨其他企業與單位陸續向美國法院與各相關 主管機關對全球各家製造及/或銷售DRAM廠商(其中部份程序亦將本公司及美國 茂矽公司列為當事人)提起相關衍生訴訟與法律程序(包括直接與間接購買者暨 部份州檢察長提起之集體民事訴訟(class action)與若干企業之個別訴訟暨歐 盟與加拿大調查程序)。本公司與美國茂矽公司已就Hewlett-Packward Company、Kingston Technology Company, Inc.、Honeywell International Inc. 、直接購買者民事集體訴訟、間接購買者及各州政府民事集體訴訟等達成 和解,各原告同意撤回訴訟或請求並拋棄相關權利。本公司已於九十五至九十六 年間就已和解金額及預期未來可能發生之相關費用,認列相關損失準備。截至一 ○四年三月三十一日分別帳列其他應付款67,363仟元及負債準備129,869仟元, 負債準備之說明請參閱附註六(十九)。
-
(2)財團法人證券投資人及期貨交易人保護中心於九十五年十二月依據台北地方法院 檢察署起訴書之記載,對茂福開發公司提起內線交易損害賠償民事訴訟求償新台 幣35,702仟元。台灣台北地方法院已於一○三年二月二十六日判決駁回財團法人 證券投資人及期貨交易人保護中心之起訴,財團法人證券投資人及期貨交易人保 護中心於一○三年三月二十一日向台灣高等法院提起上訴,目前本案由台灣高等 法院審理中。
-
(3)本公司於九十七年五月與威比營造工程股份有限公司簽訂承攬契約,委託該公司 承攬本公司太陽能湖口廠房之土建工程,契約總價為249,700仟元(含稅),本公 司已按合約規定支付工程款合計156,050仟元(含稅)。因該公司施作過程中已違 反合約相關約定事項,本公司已於九十八年四月十三日終止契約,並於九十八年 四月十七日向臺灣新竹地方法院提起訴訟,向該公司請求賠償,該公司於一○○ 年八月間,提起反訴主張與本公司簽訂之契約無效等,要求本公司給付40,000 仟元,本案於一○○年十二月八日經臺灣新竹地方法院判決該公司應賠償本公司 17,825仟元,並駁回該公司反訴之全部主張,惟該公司於一○○年十二月三十日 針對(1)本公司勝訴判決部分,(2)反訴判決部分在5,000仟元範圍,向臺灣高等 法院提起上訴,一○一年十一月二十一日經臺灣高等法院將該公司之上訴駁回 後,該公司於一○一年十二月二十八日又針對(1)本公司勝訴判決部分,(2)反訴
226
判決部分在5,000仟元範圍,向最高法院提起上訴,一○三年一月十三日經最高 法院將該公司之上訴駁回,維持一審臺灣新竹地方法院判決該公司應賠償本公司 17,825仟元,此訴訟案業已完結,債權執行部分目前正在處理中,故未估列相關 收入。
-
(4)本公司於一○三年一月十七日收到台灣新竹地方法院通知,香港商太豐行有限 公司(PCL Holdings Limited)主張本公司於九十二年五月二十九日以電匯方式向 該公司借款美金17,633,848 元,請求本公司返還該筆借款,本案訴訟目前在台 灣新竹地方法院審理中,惟香港商太豐行有限公司(PCL Holdings Limited)迄今 仍無法提出本公司有向其借款之證據資料;本公司亦未有曾向該公司借款之記 錄,故並未估列負債準備。台灣新竹地方法院於一○四年三月三十一日判決駁回 香港商太豐行有限公司之訴及假執行之聲請。
-
(5)本公司與江西賽維LDK 太陽能高科技有限公司(以下簡稱LDK)間多 晶矽片買賣契約《原契約》及《增補協議》,雙方因對多晶矽片單價 無法取得共識,依《原契約》約定,本公司於西元二○一○年四月一 日通知LDK 該約自動終止,並要求LDK 返還預付款計美金28,611 仟 元(帳列長期應收款)。LDK 就《原契約》及《增補協議》等爭議, 向香港國際仲裁中心提起仲裁,仲裁庭於西元二○一一年五月二十七 日成立,並於西元二○一三年六月十一日作出裁決並出具終局裁決 書,就本公司向LDK 所為之請求及LDK 向本公司所為之請求,各為一 部勝訴一部敗訴之認定。
依該仲裁結果,本公司就未購買《原契約》中剩餘數量一事並無違約, 但應賠償未購買《增補協議》中剩餘數量之損失、《原契約》中未提 供IC 晶圓回收料之違約金及應退還LDK 其已給付予本公司之回收料 貨款,就此三項金額合計為美金13,532 仟元(折合新台幣405,962 仟元),本公司帳上業已認列其他損失;另本公司原已帳列應付帳款 之應支付予LDK 貨款計美金2,836 仟元(折合新台幣85,087 仟元)及 上述三項金額美金13,532 仟元,經與本公司對LDK 之長期應收款美 金28,611 仟元沖抵後,LDK 應歸還本公司之預付款為美金12,243 仟 元(折合新台幣383,220 仟元),本案業已委託律師向中華人民共和 國江西省新餘市中級人民法院遞交強制執行聲請,目前該院已受理並 通知LDK 履行終局裁決書之內容。 合併公司評估並考量長期應收款的回收情形,基於穩健原則於一○四 年第一季認列呆帳損失139,618 仟元。
227
七、其他重要事項:無。
228
==> picture [58 x 145] intentionally omitted <==
==> picture [182 x 636] intentionally omitted <==
229
104 年3 月31 日 單位:新台幣仟元
(二)關係企業基本資料
| 企業名稱 | 設立日期 | 地 址 | 實收資本額 | 主要營業項目或生產項目 |
|---|---|---|---|---|
| 恩威國際投資股份有限公司 | 85.07.25 | Cayman Islands | 1,372,138 | 控股公司(Holding Company) |
| Giant Haven Investments Limited | 89.11.29 | Virgin Islands | 709,497 | 控股公司(Holding Company) |
| 敦茂科技股份有限公司 | 90.03.06 | 新竹科學園區 | 623,450 | 液晶顯示器驅動積體電路之研發、設計、製造及銷售 業務以及提供太陽能電池片、模組及相關應用產品之 銷售服務。 |
| 茂福開發股份有限公司 | 85.04.20 | 台北市 | 257,000 | 租賃、人力派遣及各項服務業 |
| 寶德投資股份有限公司 | 86.10.01 | 台北市 | 420,000 | 專業投資公司 |
-
(三)推定為有控制與從屬關係者其相同股東資料:無
-
(四)整體關係企業經營業務所涵蓋之行業:
本公司整體關係企業經營業務所涵蓋之行業包括:電子業、製造業、貿易業及 投資業等。
- (五)關係企業董事、監察人與總經理之姓名及其對該企業之持股或出資情形:
| 104 年5 月1 日 單位:股 |
104 年5 月1 日 單位:股 |
104 年5 月1 日 單位:股 |
||
|---|---|---|---|---|
| 企業名稱 | 職稱 | 姓名或代表人 | 持有股份 | |
| 股數 | 持股比例 | |||
| 敦茂科技股份有限公司 | 董事/董事長 董事 董事 董事 董事 董事 董事 |
台灣茂矽電子(股)公司 代表人唐亦仙 台灣茂矽電子(股)公司 代表人胡洪九 台灣茂矽電子(股)公司 代表人段行迪 台灣茂矽電子(股)公司 代表人賴世麒 台灣茂矽電子(股)公司 代表人大嶌正敏 台灣茂矽電子(股)公司 代表人鄧志達 台灣茂矽電子(股)公司 代表人曾茂松 |
27,524,000 | 44.15% |
| 監察人 | 茂福開發(股)公司 代表人周崇勳 | 2,585,936 | 4.15% | |
| 監察人 | 李正德 | |||
| 茂福開發股份有限公司 | 董事/董事長 董事 董事 |
台灣茂矽電子(股)公司 代表人唐亦仙 台灣茂矽電子(股)公司 代表人簡秀玉 台灣茂矽電子(股)公司 代表人彭顗澄 |
25,699,785 | 100.00% |
| 監察人 | 暫缺(註) | |||
| Giant Haven Investments Limited | 董事 董事 董事 |
台灣茂矽電子(股)公司 代表人唐亦仙 台灣茂矽電子(股)公司 代表人段行迪 台灣茂矽電子(股)公司 代表人胡洪九 |
2,030 | 100.00% |
230
| ���������� | ������ �� �� |
��������������� ��������������� ��������������� |
���������� | ������ |
|---|---|---|---|---|
| ��� | ����������������� | ���������� | ������ | |
| ������������ | �� �� |
����������������� ����������������� |
������������� | ������� |
- ����������������������������������������������������
������������
���������� ��������
| ���� | ��� | ���� | ���� | �� | ���� | ���� | ���� ���� |
���� ������� |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ����������� | ��������� | ������� | ��� | ������� | � | ������ | ������ | ���� |
| ������������������������� | ��������� | ������� | ��� | ������� | � | ������� | ������� | ���������� |
| ��������� | ������� | ������� | ����� | ������� | ����� | ������� | ������ | ���� |
| ��������� | ������� | ������� | ��� | ������� | ����� | ������� | �������� | ������ |
| ��������� | ������� | ������� | ����� | ������� | ������ | �������� | �������� | ������ |
| ��������� | ��������� | ����� | ��������� | ������ | ������� | ������� |
-
����������������������������
-
���������������������������������
-
���������������
-
���������������������������������������� �����������������
231
==> picture [80 x 80] intentionally omitted <==
台灣茂矽電子股份有限公司
==> picture [41 x 41] intentionally omitted <==
董事長: 唐 亦 仙
台灣茂矽電子股份有限公司
地址:300 新竹市科學工業園區研新一路一號 電話:(03)578-3344 傳真:(03)566-5888