Murapol S.A. — Audit Report / Information 2016

May 30, 2017

Poland Audit Services Sp. z o.o. Member Crowe Horwath International

ul. Hrubieszowska 2 01-209 Warsaw, Poland Phone +48 22 295 30 00 Fax +48 22 295 30 01 www.crowehorwath.pl

Sprawozdanie niezależnego biegłego rewidenta do skonsolidowanego sprawozdania finansowego pro-forma Grupy Kapitałowej Murapol S.A. za okres obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2016

Przeprowadziliśmy badanie załączonego skonsolidowanego sprawozdania finansowego pro-forma Grupy Kapitałowej Murapol S.A. (zwanej dalej "Grupą"), w której Spółką dominującą jest Murapol S.A. z siedzibą w Bielsku-Białej, przy ul. Partyzantów 49 ("Spółka dominująca"), na które składają się: skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej pro-forma sporządzone na dzień 31 grudnia 2016 oraz skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów pro-forma, skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych pro-forma za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2016, a także wprowadzenie oraz pozostałe informacje.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe pro-forma Grupy Kapitałowej Murapol S.A. zostało przygotowane przez Zarząd w związku z zobowiązaniem wynikającym z Warunków Emisji Obligacji serii S, T, U, W, Z emitowanych przez Murapol S.A.

Odpowiedzialność Zarządu oraz Członków Rady Nadzorczej

Zarząd Spółki dominującej jest odpowiedzialny za sporządzenie skonsolidowanego sprawozdania finansowego pro-forma i za jego rzetelną prezentację zgodnie z zasadami opisanymi w we wprowadzeniu do skonsolidowanego sprawozdania finansowego pro-forma. Zarząd Spółki dominującej jest również odpowiedzialny za kontrolę wewnętrzną, którą uznaje za niezbędną dla sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego pro-forma nie zawierającego istotnego zniekształcenia spowodowanego oszustwem lub błędem.

Odpowiedzialność biegłego rewidenta

Jesteśmy odpowiedzialni za wyrażenie opinii o tym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym pro-forma na podstawie przeprowadzonego przez nas badania. Badanie przeprowadziliśmy stosownie do postanowień Krajowych Standardów Rewizji Finansowej. Standardy te wymagają przestrzegania wymogów etycznych oraz zaplanowania i przeprowadzenia badania w taki sposób, aby uzyskać wystarczającą pewność, że skonsolidowane sprawozdanie finansowe pro-forma nie zawiera istotnego zniekształcenia.

Badanie polegało na przeprowadzeniu procedur służących uzyskaniu dowodów badania kwot i ujawnień w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym pro-forma. Dobór procedur badania zależy od osądu biegłego rewidenta, w tym od oceny ryzyka istotnego zniekształcenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego spowodowanego oszustwem lub błędem. Dokonując oceny tego ryzyka biegły rewident bierze pod uwagę działanie kontroli wewnętrznej, w zakresie dotyczącym sporządzania i rzetelnej prezentacji przez Spółkę dominującą skonsolidowanego sprawozdania finansowego, w celu zaprojektowania odpowiednich w danych okolicznościach procedur badania, nie zaś wyrażenia opinii na temat skuteczności kontroli wewnętrznej Grupy. Badanie obejmuje także ocenę odpowiedniości przyjętych zasad rachunkowości, racjonalności ustalonych przez kierownictwo wartości szacunkowych, jak również ocenę ogólnej prezentacji sprawozdania finansowego.

Wyrażamy przekonanie, że uzyskane przez nas dowody badania stanowią wystarczającą i odpowiednią podstawę do wyrażenia przez nas opinii z badania.

Crowe Horwath is a trading name of the following entities (together, "Crowe Advartis"): Crowe Advartis Accounting Sp. z o.o., KRS 0000067026, NIP 5252060079, Share capital 50.000 PLN ∙ Poland Audit Services Sp. z o.o., KRS 0000421671, NIP 5272677311, Share capital 50.000 PLN ∙ Crowe Advartis Tax Advisers Sp. z o.o., KRS 0000294572, NIP 5252411538, Share capital 50.000 PLN ∙ Crowe Advartis VAT Services Sp. z o.o., KRS 0000057559, NIP 5251557493, Share capital 50.000 PLN ∙ Crowe Advartis Consulting Sp. z o.o., KRS 0000393728, NIP 5272661244, Share capital 5.000 PLN

Opinia

Naszym zdaniem, załączone skonsolidowane sprawozdanie finansowe pro-forma przedstawia rzetelnie i jasno sytuację majątkową i finansową Grupy na dzień 31 grudnia 2016, jak też jej wynik finansowy i przepływy pieniężne za rok obrotowy od 1 stycznia 2016 do 31 grudnia 2016 zgodnie z zasadami stanowiącymi podstawę sporządzenia proformy jakie zostały w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym pro-forma.

Podstawy sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego pro-forma

Nie wnosząc zastrzeżeń do naszej opinii, zwracamy Państwa uwagę na cel sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego pro-forma oraz na opis podstaw jego sporządzenia zamieszczony w tym sprawozdaniu. Zasady stanowiące podstawę sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego pro-forma mogą się różnić w pewnych aspektach od zasad MSR/MSSF stanowiących podstawę sporządzania skonsolidowanych sprawozdań finansowych Grupy Kapitałowej. W związku z powyższym sprawozdanie to może nie być odpowiednie do wykorzystania w innym celu niż wskazany w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym pro-forma.

Inne kwestie

Zwracamy uwagę, że nie wszystkie sprawozdania finansowe spółek objętych skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym pro-forma zostały zbadane przez biegłego rewidenta. Szczegóły na ten temat zostały zamieszczone w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym pro-forma.

Przeprowadzający badanie w imieniu Poland Audit Services Sp. z o.o., spółki wpisanej na listę podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych pod numerem 3790:

Monika Byczyńska Kluczowy Biegły Rewident Numer ewidencyjny 9877

Warszawa, dnia 30.05.2017