AI assistant
Munters Group Interim / Quarterly Report 2023
2945_10-k_2024-02-01_a6b2d483-5e8e-4f60-abcb-951528254c31.pdf
Interim / Quarterly Report
Open in viewerOpens in your device viewer
Munters
Q4 2023
Stärkt marknadsposition och resultat
Oktober-december
- Orderingången ökade organiskt med +82%, med stark tillväxt inom Data Center Technologies (DCT) och FoodTech, medan AirTech hade en lägre tillväxt jämfört med föregående år. Inom DCT noterades fortsatt stark efterfrågan, i Nordamerika mottogs två stora ordrar på cirka 2,2 miljarder SEK under kvartalet samt flera mindre ordrar i Americas och Europa.
- Nettoomsättningen ökade organiskt med +16%, främst genom mycket stark tillväxt inom DCT. I FoodTech bidrog alla regioner till ökad nettoomsättning, särskilt Americas. Airtech hade en utveckling av nettoomsättning i nivå med föregående år.
- Den justerade EBITA-marginalen förbättrades främst på grund av ökad nettoomsättning inom DCT, effektivitetsförbättringar i alla affärsområden, samt bidrag från nettoprisjusteringar.
- Resultat per aktie, före och efter utspädning var SEK 0,3 (0,7) under fjärde kvartalet.
- Kassaflödet från den löpande verksamheten förbättrades, huvudsakligen till följd av förbättrat rörelseresultat och en minskning av det operativa rörelsekapitalet.
Januari-december
- Orderingången minskade organiskt med -21%, främst eftersom kunderna under 2022 lade ordrar längre i förväg på grund av tidigare utmaningar i leveranskedjan, det vill säga ledtiderna har förkortats under 2023.
- Nettoomsättningen ökade organiskt med +27%, med särskilt stark tillväxt inom DCT, drivet av hög aktivitet i projektleveranser. AirTech visade också god tillväxt medan FoodTech hade en utveckling i nivå med förra året.
- Den starka förbättringen av den justerade EBITA marginalen berodde främst på ökningar av nettoomsättningen inom AirTech och DCT, nettoprisökningar samt effektivitetsförbättringar inom alla affärsområden.
- Resultat per aktie för helåret, före utspädning, var 4,30 (3,18) och efter utspädning SEK 4,30 (3,17).
- Nettoskulden i relation till justerad EBITDA var 2,1x jämfört med 2,2x vid slutet av september 2023 och 2,9x vid slutet av december 2022.
- I juli inleddes en strategisk översyn av utrustningsverksamheten inom FoodTech. Översynen pågår och förväntas vara avslutad under första halvåret 2024.
Nettomsättning
organisk tillväxt
+16%
Just. EBITA-marginal
12,8%
Operativt rörelsekapital/
nettoomsättning
14,2%
Händelser efter periodens utgång
- Den 22 januari släppte Munters preliminära resultat för fjärde kvartalet och helåret 2023 i förväg på grund av en ransomware-attack hos en hostingleverantör, Tietoevry, eftersom det inte kunde säkerställas att informationen förblivit konfidentiell. Munters uppskattar att händelsen inte kommer ha en påverkan på 2024.
- Styrelsen föreslår en utdelning på 1,30 SEK (0,95) per aktie, totalt en utdelning på MSEK 237 (173) att betalas ut i två lika stora utbetalningar. Detta motsvarar 30% (30%) av nettovinsten för 2023.
| Finansiell sammanställning | Q4 | jan-dec | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| MSEK | 2023 | 2022 | Δ% | 2023 | 2022 | Δ% |
| Orderingång | 5 651 | 3 143 | 80 | 14 116 | 16 830 | -16 |
| Nettoomsättning | 3 659 | 3 011 | 22 | 13 930 | 10 386 | 34 |
| Tillväxt | 22% | 46% | 34% | 41% | ||
| varav organisk tillväxt | 16% | 26% | 27% | 23% | ||
| varav förvärv och avyttringar | 4% | 4% | 3% | 4% | ||
| varav valutakurseffekt | 1% | 16% | 5% | 15% | ||
| Rörelseresultat (EBIT) | 375 | 255 | 47 | 1 586 | 881 | 80 |
| Rörelsemarginal | 10,3 | 8,5 | 11,4 | 8,5 | ||
| Justerad EBITA | 467 | 304 | 54 | 1 839 | 1 070 | 72 |
| Justerad EBITA marginal, % | 12,8 | 10,1 | 13,2 | 10,3 | ||
| Periodens resultat | 58 | 131 | -56 | 792 | 577 | 37 |
| Resultat per aktie före utspädning, SEK | 0,30 | 0,70 | 4,30 | 3,18 | ||
| Resultat per aktie efter utspädning, SEK | 0,30 | 0,70 | 4,30 | 3,17 | ||
| Kassaflöde från den löpande verksamheten | 670 | 427 | 1 066 | 772 | ||
| Operativt rörelsekapital/Nettoomsättning | 14,2% | 12,7% | 14,2% | 12,7% | ||
| Nettoskuld | 4 620 | 3 825 | 4 620 | 3 825 | ||
| Nettoskuld/Justerad EBITDA, R12 | 2,1 | 2,9 | 2,1 | 2,9 |
Delårsrapport oktober-december 2023
Klas Forsström
VD och koncernchef
"Prestationer under 2023 positionerar oss för en fortsatt framgångsresa under kommande år"
VD kommentar
Prestationer under 2023 positionerar oss för en fortsatt framgångsresa under kommande år
De strategiska åtgärder vi har tagit under de senaste åren, med fokus på tillväxt i prioriterade områden, optimering av vår globala närvaro och förbättrad effektivitet, resulterade i mycket stora framsteg 2023. Sammanfattningsvis uppnådde vi en mycket stark nettoomsättningstillväxt, förbättrad lönsamhet och vi förstärkte vår marknadsposition avsevärt i alla affärsområden.
Stark nettoomsättning och robust förbättring av lönsamhet
I fjärde kvartalet förbättrades orderingången, drivet av stora ordrar i USA för DCT, vilket understryker vår stärkta position på denna marknad. FoodTech utvecklades positivt främst drivet av en återhämtning på den europeiska marknaden för Climate solutions. AirTech hade en lägre nivå av orderingång, främst då inga stora beställningar mottogs under kvartalet. Vi noterade även en fortsatt förskjutning i kundeförfrågan mot mindre ordrar med kortare ledtider, främst i Americas. Netto-omsättningen ökade starkt, med en positiv utveckling inom DCT och FoodTech, medan AirTech hade en utveckling i nivå med förra året. Digital solutions inom FoodTech fortsatte att se stark tillväxt i SaaS-intäkter (ARR) med en ökning på 69% under kvartalet. Justerad EBITA förbättrades till följd av nettoomsättningsökning i DCT, effektivitetsförbättringsinsatser i alla affärsområden samt bidrag från nettoprisjusteringar. I AirTech minskade marginalen på grund av en förändrad affärsmix, med lägre andel komponent- och serviceförsäljning. Kassaflödet från den löpande verksamheten förbättrades, främst drivet av högre resultat vilket ledde till en lägre skuldsättningsgrad. Vi har fortsatt starkt fokus på att öka vår motståndskraft genom att förbättra kassaflödet och minska rörelsekapitalet.
Navigering i en värld av geopolitisk osäkerhet och komplexitet är avgörande för fortsatt framgång
Den fortsatta digitala transformationen och elektrifieringen ledde till en underliggande stark tillväxt på våra huvudmarknader under hela året. Samtidigt har affärslandskapet präglats av ökad geopolitisk instabilitet och ökad komplexitet. Jag är mycket stolt över våra anställda som lyckats navigera i detta landskap och leverera på våra långsiktiga strategiska ambitioner samtidigt som de dagligen hanterar utmaningar och levererar starka resultat. Under fjärde kvartalet stärkte vi vår position i Asien genom förvärvet av ZECO, en indisk tillverkare av luftbehandlingslösningar. Detta ger oss en andra stark hub i regionen tillsammans med Kina. Som svar på den växande marknadsefterfrågan på de lösningar vi tillhandahåller inom AirTech påbörjade vi också under det fjärde kvartalet byggnationen av en helt ny anläggning för den nordamerikanska marknaden. Anläggningen kommer vara vår största och är utformad för att stödja Munters mål att vara Net Zero från verksamheten till 2030. Den inkluderar elektrifiering av processer och utrustning, implementering av betydande energieffektivitetsåtgärder och inköp av elektricitet från förnybara energikällor. Denna investering är en viktig hörnsten i Munters transformativa resa för att öka vår effektivitet och snabbrörlighet. Den strategiska översynen av produkterbjudandet inom FoodTech pågår och jag förväntar mig att den kommer att slutföras under första halvåret av 2024.
Under 2024 kommer vi att fortsätta att investera för tillväxt
Jag är väldigt trygg i att vi är väl positionerade gentemot framtida tillväxtområden. I det nuvarande marknadsklimatet är det viktigt att vi ständigt ligger steget före och investerar för framtida tillväxt. Därför förblir vi under 2024 fortsatt engagerade i att kontinuerligt utforska förvärvsmöjligheter som bidrar till expansion och förstärkning av vår teknologi och marknadsnärvaro. Vi kommer också att fortsätta investera i vår globala närvaro och innovation för att säkerställa att vi fortsätter att överträffa våra kunders förväntningar och öka vår marknadsposition.
Jag vill tacka alla anställda för deras engagemang och bidrag till vårt starka resultat.
| Medelsiktiga finansiella mål | Hållbarhetsmål* | ||
|---|---|---|---|
| Nettoomsättnings-tillväxt: | Årlig organisk nettoomsättningstillväxt på 10% | ||
| Utfall Q4 2023: 16% (26) | Förhybar elektricitet^{1}: | 80% till 2025, på sikt 100%, | |
| Utfall Q4 2023: 80% (72) | |||
| Justerad EBITA - marginal: | En justerad EBITA-marginal över 14%. | ||
| Utfall Q4 2023: 12,8% (17,1) | TRIR^{2}: | Noll olyckor i produktion | |
| Utfall Q4 2023: 1,2 (1,8) | |||
| CWC/netto-omsättning | Genomsnittligt operativt rörelsekapital senaste 12 månaderna i intervallet 13-10% av nettoomsättningen. Utfall Q4 2023: 14,2% (12,7) | Medarbetare som är kvinnor: | 30% till 2025 |
| Utfall Q4 2023: 22% (21) | |||
| Utdelningspolicy: | Munters strävar efter att lämna en årlig utdelning som motsvarar 30-50% av årets resultat efter skatt. | Chefer som är kvinnor: | 30% till 2025 |
| Utfall Q4 2023: 21% (22) | |||
| Utdelningsförslag 2023: 30% (SEK 1,30 per aktie, totalt MSEK 237) | Andel service: | Andel service 30% av nettoomsättningen på lång sikt. Utfall Q4 2023, R12: 13,1% (14,9) | |
| So Munters års- och hållbarhetsredovisning 2022, sidorna 48-80, för ytterligare information om mål och utfall eller på www.munters.com. För en beskrivning av hela utdelningspolicyn, se Munters års- och hållbarhetsredovisning 2022 sid 9 eller www.munters.com. | * Rullande 12 månaderna | ||
| 1 I produktionsanläggningar | |||
| 2 Total Recordable Incident Rate (antalet olyckor där den anställde var tvungen att söka medicinsk hjälp multiplicerat med 200 000/antal arbetade timmar) |
Delårsrapport oktober-december 2023
Finansiellt resultat
| MSEK | Q4 | jan-dec | |||
|---|---|---|---|---|---|
| 2023 | 2022 | Δ% | 2023 | 2022 | |
| Orderingång | 5 651 | 3 143 | 80 | 14 116 | 16 830 |
| AirTech | 1 922 | 2 642 | -27 | 6 796 | 8 399 |
| DCT | 3 184 | 30 | n.m. | 4 948 | 6 245 |
| FoodTech | 555 | 483 | 15 | 2 433 | 2 242 |
| Corporate & elim. | -10 | -12 | - | -61 | -56 |
| Nettoomsättning | 3 659 | 3 011 | 22 | 13 930 | 10 386 |
| AirTech | 2 136 | 2 013 | 6 | 8 226 | 6 830 |
| DCT | 925 | 500 | 85 | 3 408 | 1 401 |
| FoodTech | 617 | 514 | 20 | 2 363 | 2 211 |
| Corporate & elim. | -20 | -16 | - | -67 | -56 |
| Justerad EBITA | 467 | 304 | 54 | 1 839 | 1 070 |
| AirTech | 305 | 329 | -7 | 1 278 | 1 014 |
| DCT | 144 | 36 | 305 | 519 | 84 |
| FoodTech | 60 | 4 | n.m | 222 | 128 |
| Corporate & elim. | -41 | -65 | - | -181 | -156 |
| Justerad EBITA marginal, % | 12,8 | 10,1 | 13,2 | 10,3 | |
| AirTech | 14,3 | 16,3 | 15,5 | 14,8 | |
| DCT | 15,6 | 7,1 | 15,2 | 6,0 | |
| FoodTech | 9,7 | 0,7 | 9,4 | 5,8 |
Orderingång
Oktober-december 2023
Orderingången uppgick till MSEK 5 651 (3 143), (organisk tillväxt +82%, förvärv och avyttringar +4%, valutakurseffekter -7%), med stark tillväxt i DCT och FoodTech medan AirTech hade lägre tillväxt än förra året. Inom AirTech mottogs inga stora under kvartalet, jämfört med föregående år då två stora ordrar med ett sammanlagt värde om cirka MSEK 560 mottogs inom undersegmentet batteri i Nordamerika. På kort sikt lägger kunder ordrar närmre till leverans, delvis drivet av ett mer instabilt makroekonomiskt läge. De långsiktiga underliggande tillväxtdrivarna för våra huvudmarknader inom AirTech är fortsatt starka. Orderingången i DCT fortsatte att se stark efterfrågan, i Nordamerika togs två ordrar på cirka 2,2 miljarder SEK emot under kvartalet samt flera mindre beställningar i Americas och Europa. Orderingången i FoodTech var positiv, främst driven av EMEA där en återhämtning i marknaden sägs. I APAC fortsatte en viss återhämtning under kvartalet, medan Americas visade stabil utveckling.
För mer information angående orderingången, se affärsområdeskommentarer på sidorna 6, 7 och 8.
Januari-december 2023
Orderingången under året uppgick till MSEK 14 116 (16 830), (organisk utveckling -21%, förvärv och avyttringar +2%, valutakurseffekter +3%), huvudsakligen då kunder föregående år beställde längre tid innan leverans till följd av de störningar som fanns i försörjningskedjan.
Orderstocken var i nivå med föregående år och uppgick till MSEK 11 333 jämfört med MSEK 11 463 i fjärde kvartalet 2022. Majoriteten av orderstocken kan tillskrivas stora ordrar som tagits emot inom DCT och AirTech som ska levereras genom hela 2025.
Nettoomsättning
Oktober-december 2023
Nettoomsättningen ökade till MSEK 3 659 (3 011) (organisk tillväxt +16%, förvärv och avyttringar +4%, valutakurseffekter +1%). Tillväxten i DCT fortsatte genom starka leveranser på stora ordrar. AirTech hade en utveckling i nivå med föregående år med tillväxt främst i Americas motverkat av en svagare utveckling i APAC och en stabil utveckling i EMEA. Inom FoodTech bidrog alla regioner till ökad nettoomsättning, särskilt Americas. Nettoomsättningen för service uppgick till MSEK 539 (493) vilket representerade 15% (16) av den totala nettoomsättningen, med en organisk tillväxt på -9%.
För mer information angående nettoomsättningen, se affärsområdeskommentarer på sidorna 6, 7 och 8.
Januari-december 2023
Nettoomsättningen ökade till MSEK 13 930 (10 386) (organisk tillväxt +27%, förvärv och avyttringar +3%, valutakurseffekter +5%). Nettoomsättningen ökade starkt inom framförallt DCT drivet av hög aktivitet i projektleveranser. AirTech visade också god tillväxt samtidigt som FoodTech var i nivå med föregående år. Nettoomsättningen för service uppgick till 1 821 (1 548) vilket representerade 13% (15) av totala nettoomsättning med en organisk tillväxt om 4%.
Orderingång, per kvartal (MSEK)
Orderingång per affärsområde, Q4, 2023 (MSEK)
Orderingång per region Q4, 2023 (MSEK)
Nettoomsättning per kvartal, (MSEK)
Nettoomsättning per affärsområde Q4, 2023 (MSEK)
Nettoomsättning per region Q4, 2023 (MSEK)
Delårsrapport oktober-december 2023
Resultat
Justerad EBITDA och EBITA exkluderar jämförelsestörande poster, se sidan 18 för upplysning om dessa.
Oktober-december 2023
Bruttomarginalen uppgick till 32,6% (29,2). Marginalen förbättrades främst som ett resultat av den starka nettoomsättningstillväxten inom DCT, nettoprisökningar samt positiva effekter från effektiviseringsåtgärder.
Justerad EBITDA uppgick till MSEK 556 (381), motsvarande en justerad EBITDA marginal om 15,2% (12,7). Avskrivningar på materiella tillgångar uppgick till MSEK -88 (-78), varav avskrivningar på leasade tillgångar uppgick till MSEK -47 (-44).
Justerad EBITA uppgick till MSEK 467 (304), motsvarande en justerad EBITA-marginal om 12,8% (10,1). Marginalen förbättrades huvudsakligen genom en ökning av nettoomsättning inom DCT, effektivitetsförbättringar i alla affärsområden samt bidrag från nettoprisjusteringar. Detta motverkades dock av en svagare marginal inom AirTech, främst som ett resultat av lägre nettoförsäljning och en förändrad affärsmix, med en mindre andel komponent- och serviceförsäljning.
Justerad EBITA för Corporate uppgick till MSEK -41 (-65).
Rörelseresultat (EBIT) uppgick till MSEK 375 (255), motsvarande en rörelsemarginal på 10,3% (8,5). Av- och nedskrivningar av immateriella tillgångar uppgick till MSEK -44 (-39), där MSEK -7 (-8) var hänförlig till avskrivningar på immateriella tillgångar från förvärv.
För mer information angående resultat, se affärsområdeskommentarer på sidorna 6, 7 och 8.
Januari-december 2023
Bruttomarginalen uppgick till 31,7% (29,1).
Justerad EBITDA uppgick till MSEK 2 166 (1 333), vilket motsvarar en justerad EBITDA-marginal på 15,5% (12,8). Avskrivningar på materiella tillgångar uppgick till MSEK -327 (-263), varav avskrivningar på leasade tillgångar uppgick till MSEK -183 (-136).
Justerad EBITA uppgick till MSEK 1 839 (1 070), vilket motsvarar en justerad EBITA-marginal om 13,2% (10,3). Den starka förbättringen är främst kopplad till ökad nettoomsättning inom AirTech och DCT, nettoprisökningar samt effektivitetsförbättringsinsatser i samtliga affärsområden.
Rörelseresultat (EBIT) uppgick till MSEK 1 586 (881), vilket motsvarar en rörelsemarginal på 11,4% (8,5). Av- och nedskrivningar av immateriella tillgångar för året var MSEK -156 (-114), där MSEK -45 (-36) avsåg avskrivningar på immateriella tillgångar från förvärv.
Jämförelsestörande poster (IAC)
Jämförelsestörande poster uppgick till MSEK -49 (-9) under fjärde kvartalet, inkluderande kostnader för omstruktureringsaktiviteter om MSEK -22 (1) och kostnader för M&A-aktiviteter om MSEK -15 (-10). Övriga jämförelsestörande poster uppgick till MSEK -12 (0) och avser kostnader för den pågående strategiska översynen av produkterbjudandet inom FoodTech.
För helåret uppgick jämförelsestörande poster till MSEK -96 (-75), inklusive kostnader för omstruktureringsåtgärder om MSEK -34 (-35) och kostnader för M&A-aktiviteter om MSEK -29 (-19). Övriga jämförelsestörande poster om MSEK -32 (-21) redovisades under året och omfattar kostnader relaterade till den strategiska översynen av produkterbjudandet inom FoodTech. Under 2022 uppkom kostnader relaterade till beslutet att avveckla all affärsverksamhet i Ryssland om MSEK -27, vilka inkluderats i Övriga IAC-kostnader.
Finansiella poster
Finansiella intäkter och kostnader för fjärde kvartalet uppgick till MSEK -99 (-64). Jämfört med samma period föregående har räntekostnader ökat till följd av högre räntor i kombination med högre belåning. Räntekostnader för leasingskulder uppgick till MSEK -11 (-10) under fjärde kvartalet.
Finansiella intäkter och kostnader för helåret uppgick till MSEK -331 (-142) huvudsakligen på grund av ökade räntekostnader.
Skatt
Inkomstskatten för fjärde kvartalet uppgick till MSEK -218 (-61). Den effektiva skattesatsen uppgick till 79% (32). Inkomstskatten för helåret uppgick till MSEK -463 (-162). Den effektiva skattesatsen för helåret var 37% (22).
I det fjärde kvartalet har en uppskjuten skattekostnad om MSEK 80 redovisats till följd av nedskrivning av uppskjutna skattefordringar avseende underskottsavdrag, vilket förklarar den höga effektiva skattesatsen för kvartalet och helåret. Nedskrivningen är ej kassaflödespåverkande.
Resultat per aktie
Nettoresultatet för moderbolaget uppgick till MSEK 58 (131) under fjärde kvartalet och för helåret 2023 uppgick nettoresultatet till MSEK 792 (577). Nettoresultatet i fjärde kvartalet minskade till MSEK 58 (131), främst på grund av ökade finansiella och skattekostnader samt ytterligare jämförelsestörande poster från omstruktureringar och M&A-aktiviteter. En uppskjuten skattekostnad på MSEK 80 bokfördes under kvartalet relaterad till nedskrivning av uppskjutna skattefordringar på förlustavdrag. Nedskrivningen har ingen effekt på kassaflödet.
Bruttomarginal per kvartal, %
Just. EBITDA-marginal, per kvartal, %
Just. EBITA-marginal per kvartal, %
EBIT-marginal per kvartal, %
Effektiv skattesats, R12, %
Resultat per aktie per kvartal, SEK
Delårsrapport oktober-december 2023
Resultat per aktie, före och efter utspädning, var SEK 0,3 (0,7) under fjärde kvartalet. Resultat per aktie, före utspädning, var 4,30 (3,18) och efter utspädning, var SEK 4,30 (3,17).
Det genomsnittliga antalet utestående stamaktier under fjärde kvartalet, för beräkning av resultat per aktie, var 182 512 107 före utspädning och 182 523 285 efter utspädning. Den genomsnittliga mängden utestående stamaktier för helåret, för beräkning av resultat per aktie, var 182 274 370 före utspädning och 182 284 750 efter utspädning.
Finansiell ställning
Nettoskulden uppgick per den 31 december till MSEK 4 620 jämfört med MSEK 4 399 vid slutet av september 2023 och MSEK 3 825 vid slutet av december 2022. Under det fjärde kvartalet ökade nettoskulden främst på grund av förvärvet av det indiska luftbehandlingsföretaget ZECO som finansierades med lån. Nettoskuld i relation till justerad EBITDA per 31 december var 2.1x jämfört med 2.2x per sista september 2023 och 2.9 per sista december 2022.
Räntebärande skulder inklusive leasingskulder ökade med MSEK 1 355 jämfört med samma period föregående år och uppgick till MSEK 5 850 (4 495). Ökningen är främst hänförlig till skuldfinansierade förvärv genomförda under det senaste året samt ökat operativt rörelsekapital under de senaste tolv månaderna. Gruppens räntebärande skulder har en genomsnittlig förfallotid som uppgår till 2,7 år.
Under 2023 slutförde Munters förvärvet av den svenska komponenttillverkaren Tobo Components, det franska servicebolaget SIFT, förvärvet av en majoritetsandel i InoBram, brasiliansk tillverkare av styrenheter och tillbehör för broiler- och svinsegmenten, samt det indiska luftbehandlingsföretaget ZECO.
Likvida medel uppgick till MSEK 1 532 (914) per den 31 december vilket är en ökning med MSEK 618.
Genomsnittligt sysselsatt kapital för de senaste tolv månaderna uppgick till MSEK 11 230 (8 969). Avkastningen på sysselsatt kapital (ROCE) för de senaste tolv månaderna ökade till 14,4% (9,9) på grund av förbättrat rörelseresultat.
Kassaflöde
Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till MSEK 670 (427) under fjärde kvartalet och MSEK 1 066 (772) för helåret 2023. Kassaflödet från förändringar i rörelsekapitalet hade en positiv inverkan på MSEK 389 (189) under fjärde kvartalet och en negativ inverkan på MSEK -335 (-84) för helåret 2023.
Det totala kassaflödet för fjärde kvartalet uppgick till MSEK 405 (192) och MSEK 658 (184) för helåret 2023. Det totala kassaflödet under året påverkades av förvärv totalt uppgående till MSEK -744, investeringar i materiella och immateriella tillgångar uppgående till MSEK -670, utbetalning av utdelning i maj om MSEK -173 samt en ökning av externa lån motsvarande MSEK 1 382.
Moderbolaget
Moderbolaget för koncernen är Munters Group AB. I moderbolaget sker ingen försäljning av varor och tjänster till externa kunder. Likvida medel uppgick vid periodens slut till MSEK 3 (0).
Nettoskuld per kvartal
ROCE, %
Delårsrapport oktober-december 2023
AirTech
Affärsområdet AirTech är globalt ledande inom energieffektiv luftbehandling för industriella och kommersiella applikationer. Vi erbjuder lösningar för verksamhetskritiska processer som kräver exakt kontroll av fukt och temperatur, med energieffektivitet och hållbara klimatsystem i fokus. Våra system ger förbättrad inomhusluftkvalité och komfort samt ökad produktionskapacitet.
| MSEK | Q4 | jan-dec | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2023 | 2022 | Δ% | 2023 | 2022 | Δ% | |
| Extern orderstock | 3 250 | 4 698 | -31 | 3 250 | 4 698 | -31 |
| Orderingång | 1 922 | 2 642 | -27 | 6 796 | 8 399 | -19 |
| Tillväxt | -27% | 51% | -19% | 44% | ||
| Nettoomsättning | 2 136 | 2 013 | 6 | 8 226 | 6 830 | 20 |
| Tillväxt | 6% | 46% | 20% | 46% | ||
| varav organisk tillväxt | 0% | 29% | 13% | 31% | ||
| varav förvärv och avyttr. | 5% | 2% | 3% | 0% | ||
| varav valutakurseffekt | 1% | 15% | 4% | 15% | ||
| Rörelseresultat (EBIT) | 264 | 319 | -17 | 1 190 | 976 | 22 |
| Rörelsemarginal, % | 12,4 | 15,9 | 14,5 | 14,3 | ||
| Avskr. immateriella tillg. | -4 | -11 | -39 | -29 | ||
| Jämförelsestörande poster | -36 | -1 | -49 | -9 | ||
| Omallokering av int. tjänster | - | 3 | - | - | ||
| Justerad EBITA | 305 | 329 | -7 | 1 278 | 1 014 | 26 |
| Justerad EBITA marginal, % | 14,3 | 16,3 | 15,5 | 14,8 |
Oktober-december 2023
Orderingång
Orderingången minskade organiskt med -31%, med en lägre nivå i APAC och Americas medan EMEA såg en svag ökning. Under fjärde kvartalet föregående år mottogs två stora ordrar inom undersegmentet batteri i Americas från en multinationell fordonstillverkare med ett sammanlagt värde på cirka MSEK 560. Exklusive dessa ordrar minskade Airtechs rapporterade orderingång med -8%. Inga stora ordrar mottogs under fjärde kvartalet.
- Industrisegmentet (exkl. batteri) visade en liten ökning av efterfrågan, främst i Americas och EMEA. Undersegmentet batteri hade en svagare utveckling i alla regioner. I APAC var den svagare utvecklingen främst relaterad till Kina där konsolideringen av batterimarknaden fortsätter. Marknaden i EMEA och Americas var svagare främst eftersom kunderna placerar ordrar närmare leverans, dvs. ledtiderna förkortas, delvis drivet av ett mer instabilt makroekonomiskt klimat.
- Orderingången i commercial segmentet ökade som en följd av Zeco-integrationen.
- Clean Technologies (CT) minskade i alla regioner främst på grund av förseningar i kundbeslut relaterade till större investeringar.
- Komponenter utvecklades i nivå med föregående år, främst eftersom den svagare utvecklingen på den kinesiska batterimarknaden också påverkade efterfrågan på komponenter. Tillväxten var god i Americas, där förvärvet av Hygromedia och Rotorsource under 2022 fortsatte att bidra positivt. Service minskade på grund av svagare marknader i APAC och Americas, något motverkat av EMEA.
Nettoomsättning
Organisk nettoomsättning hade en utveckling i nivå med föregående år, med tillväxt främst i Americas som motverkades av svagare utveckling i APAC och stabil utveckling i EMEA. Service stod för 20% (24) av nettoomsättningen med en organisk minskning på -12%, främst drivet av en lägre nivå av försäljning av reservdelar i Americas.
- Industrisegmentet (exkl. batteri) visade tillväxt i alla regioner, drivet av livsmedels- och läkemedels undersegmenten i Americas och APAC. Undersegmentet batteri visade stark tillväxt i Americas, medan EMEA och APAC utvecklades svagare.
- Clean Technologies hade stabil utveckling i APAC och EMEA, med en svagare utveckling i Americas.
- Komponentsegmentet visade god tillväxt i Amerika och EMEA, medan APAC hade en negativ utveckling. Service segmentet hade en svagare utveckling, med tillväxt främst i APAC och EMEA.
Justerad EBITA
Den justerade EBITA marginalen minskade främst genom en förändrad affärsmix, med mindre andel komponent- och serviceförsäljning.
- Effektivitetsförbättringar fortsatte att ha en positiv inverkan på marginalen, något motverkat av en lägre produktionsutnyttjandegrad i EMEA och APAC.
Januari-december 2023
- Orderingången minskade -24% organiskt. Komponentsegmentet hade god tillväxt, motverkat av svagare utveckling inom industrisegmentet. Service segmentet visade stabil utveckling.
- Nettoomsättningen ökade +13% organiskt, främst genom stark utveckling för industrisegmentet i samtliga regioner, framför allt inom undersegmentet batteri. Komponenter visade god tillväxt i samtliga regioner och service växte i EMEA och APAC och utvecklades i nivå med föregående år i Americas. Service stod för 19% (21) av nettoomsättningen med en organisk tillväxt på +3%.
- Den justerade EBITA-marginalen förbättrades på grund av ökad volym kombinerat med positiva bidrag från effektivitetsförbättringar och nettoprisökningar.
Nettoomsättning per kvartal, - AirTech,(MSEK)
Just. EBITA-marginal per kvartal, % - AirTech
Orderingång per region Q4, 2023 - AirTech (MSEK)
Nettoomsättning per region Q4, 2023 - AirTech (MSEK)
Delårsrapport oktober-december 2023
Data Center Technologies
Data Center Technologies (DCT) är en ledande leverantör av avancerade klimatlösningar för kylning som använder flera olika värmeavvisande teknologier. Våra lösningar ger betydande energibesparingar för datacenter jämfört med traditionella kyllösningar. Med en diversifierad produktportfölj och omfattande applikationskunskap skapar vi hållbara klimatlösningar för datacenteroperatörer över hela världen. DCT har verksamhet i Virginia och Texas, USA samt på Irland.
| MSEK | Q4 | jan-dec | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2023 | 2022 | Δ% | 2023 | 2022 | Δ% | |
| Extern orderstock | 7 206 | 5 937 | 21 | 7 206 | 5 937 | 21 |
| Orderingång | 3 184 | 30 | n.m. | 4 948 | 6 245 | -21 |
| Tillväxt | n.m. | -92% | -21% | 494% | ||
| Nettoomsättning | 925 | 500 | 85 | 3 408 | 1 401 | 143 |
| Tillväxt | 85% | 173% | 143% | 100% | ||
| varav organisk tillväxt | 81% | 106% | 131% | 35% | ||
| varav förvärv och avyttr. | - | 26% | - | 35% | ||
| varav valutakurseffekt | 4% | 41% | 12% | 30% | ||
| Rörelseresultat (EBIT) | 139 | 30 | 360 | 497 | 71 | 597 |
| Rörelsemarginal, % | 15,0 | 6,0 | 14,6 | 5,1 | ||
| Avskr. immateriella tillg. | -5 | -5 | -22 | -20 | ||
| Jämförelsestörande poster | - | 0 | - | 8 | ||
| Justerad EBITA | 144 | 36 | 305 | 519 | 84 | 520 |
| Justerad EBITA marginal, % | 15,6 | 7,1 | 15,2 | 6,0 |
Oktober-december 2023
Orderingång
Orderingången ökade avsevärt med två ordrar på ungefär 2,2 miljarder SEK mottagna under kvartalet. Dessutom mottogs flera ordrar från samlokaliseringsoperatörer och hyperscaler-kunder i Americas samt samlokaliseringsoperatörer i EMEA. Exklusive cancelleringarna på MSEK 465 som mottogs under fjärde kvartalet förra året, ökade orderingången organiskt med +713%.
- Under kvartalet mottogs två stora ordrar från ledande samlokaliseringsoperatörer i USA. Den första ordern med ett värde på cirka MSEK 655 och den andra ordern med ett värde på cirka 1,5 miljarder SEK. Leveranser av dessa ordrar kommer att äga rum under hela 2025.
- Underliggande efterfrågan fortsatte att vara god, drivet av starka långsiktiga trender som fortsatt digitalisering och ökat fokus på energieffektiva kyllösningar för datacenter. Hyperscalers driver en ökad marknadsaktivitet genom att hyra utrymme hos samlokaliseringspartners.
- Orderingången i EMEA var bra under kvartalet, främst för Direct Evaporative Air Handlers.
Nettoomsättning
Nettoomsättning ökade organiskt med 81%, drivet av bra leveranser på stora projekt.
- Utförandet av stora ordrar som meddelades förra året fortsätter enligt plan.
- Produktionsupptrappningen i Europa av Munters produkter fortskrider, det vill säga försäljningen av Munters Packaged Evaporative Economizers startade under 2023 och SyCool Split planeras vara tillgänglig för försäljning i Europa under 2024.
Justerad EBITA
Den justerade EBITA-marginalen förbättrades avsevärt främst relaterat till en kraftig volymtillväxt, kombinerat med en hög utnyttjandegrad i produktionen.
- Indirekta kostnader i förhållande till nettoförsäljningen planeras öka eftersom investeringar i resurser och kompetens behövs för att ta vara på framtida tillväxtmöjligheter.
Januari-december 2023
- Orderingången minskade organiskt med -24%, främst då kunder lade ordrar i förväg föregående år på grund av tidigare problem i värdekedjan.
- Nettoomsättningen ökade organiskt med +131%, drivet av hög aktivitet i stora projekt och upptrappning i produktionen.
- En stark förbättring av justerad EBITA realiserades genom en betydande volymtillväxt, nettoprisökningar och effektivitetsförbättringar.
Nettoomsättning per kvartal, - DCT, (MSEK)
Just. EBITA-marginal per kvartal, % - DCT
Orderingång per region Q4, 2023 - DCT (MSEK)
Nettoomsättning per region Q4, 2023 - DCT (MSEK)
Delårsrapport oktober-december 2023
FoodTech
Affärsområdet FoodTech är en av världens ledande leverantörer av innovativa och energieffektiva klimatsystem för djuruppfödning och växthus, samt mjukvara för att styra och optimera hela värdekedjan vid produktion av livsmedel. Våra lösningar ökar produktiviteten, samtidigt som de bidrar till en hållbar livsmedelsproduktion där höga krav ställs på kvalité, djurhälsa och livsmedelssäkerhet. I juli 2023 meddelade Munters att en strategisk översyn av produkterbjudandet inom FoodTech initierats.
| MSEK | Q4 | jan-dec | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2023 | 2022 | Δ% | 2023 | 2022 | Δ% | |
| Extern orderstock | 877 | 828 | 6 | 877 | 828 | 6 |
| Orderingång | 555 | 483 | 15 | 2 433 | 2 242 | 9 |
| Tillväxt | 15% | -5% | 9% | 4% | ||
| Nettoomsättning | 617 | 514 | 20 | 2 363 | 2 211 | 7 |
| varav SaaS | 56 | 33 | 69 | 183 | 119 | 53 |
| SaaS ARR | 226 | 133 | 69 | 226 | 133 | 69 |
| Tillväxt | 20% | 1% | 7% | 9% | ||
| varav organisk tillväxt | 16% | -11% | 1% | -2% | ||
| varav förvärv och avyttr. | 6% | - | 3% | - | ||
| varav valutakurseffekt | -1% | 12% | 4% | 11% | ||
| Rörelseresultat (EBIT) | 21 | -23 | n.m | 107 | 5 | n.m |
| Rörelsemarginal, % | 3,5 | -4,4 | 4,5 | 0,2 | ||
| Avskr. immateriella tillg. | -26 | -20 | -80 | -59 | ||
| Jämförelsestörande poster | -12 | -7 | -35 | -64 | ||
| Omallokering av int. tjänster | - | 1 | - | - | ||
| Justerad EBITA | 60 | 4 | n.m | 222 | 128 | 73 |
| Justerad EBITA marginal, % | 9,7 | 0,7 | 9,4 | 5,8 |
Oktober-december 2023
Orderingång
Orderingången ökade +12% organiskt, främst drivet av EMEA där marknaden såg en återhämtning. Den lätta återhämtningen i APAC fortsatte under kvartalet, medan Americas visade en stabil utveckling.
- Climate solutions i Americas visade en lätt ökning, med stark tillväxt i svin och äggsegmenten, motverkat av svagare utveckling i kycklingsegmentet. Digital Solutions i Americas minskade, då förra året inkluderade ett stort Software-as-a-Service (SaaS)-kontrakt med en av Nordamerikas största kycklingproducenter till ett värde av ungefär MSEK 46. Exklusive den stora ordern var utvecklingen stabil.
- Region EMEA visade återhämtning i samtliga segment, framför allt inom kycklingsegmentet. Styrenheter bidrog också till den goda utvecklingen.
- Region APAC visade lätt återhämtning, med ökad efterfrågan inom både svin- och äggsegmenten.
Nettoomsättning
Nettoomsättningen ökade med +16% organiskt, med bidrag från samtliga regioner.
- Climate solutions i Americas visade stark tillväxt, främst inom kyckling- och äggsegmenten. Digital solutions i USA växte med ökade återkommande mjukvaruintäkter (SaaS) +69% till MSEK 56, med en ARR (Annualized Recurring software Revenue) uppgående till MSEK 226.
- Region EMEA förbättrades och visade god utveckling i samtliga segment förutom svin.
- APAC visade en stabil utveckling, med en fortsatt svag marknad för svin i Kina medan äggsegmentet visade god tillväxt.
Justerad EBITA
Den justerade EBITA-marginalen ökade betydligt med bidrag från alla regioner, särskilt EMEA.
- Ökad nettoomsättning kombinerat med nettoprisökningar hade en positiv effekt.
- Positiva effekter från commercial excellence åtgärder ledde till en förbättrad marginal med åtgärder som tagits de senaste åren för att motverka negativa effekter som uppkommit av lägre nettoomsättning i både EMEA och APAC som haft stor positiv påverkan.
- Fortsatta goda lönsamhetsförbättringar inom Digitala solutions främst eftersom ARR hade en god tillväxt, samtidigt som investeringarna förblev på en hög nivå.
Januari-december 2023
- Viss ökningen av orderingång med positiv utveckling i samtliga regioner, framför allt Americas.
- Organisk nettoomsättning utvecklades i nivå med föregående år, främst genom god utveckling i Americas. Motverkat av svaga marknader i APAC och EMEA under första delen av året.
- Den justerade EBITA-marginalen förbättrades betydligt till följd av positiva effekter från nettoprisökningar och effektivitetsåtgärder.
Nettoomsättning per kvartal, - FoodTech, (MSEK)
Just. EBITA-marginal per kvartal, % - FoodTech
Orderingång per region Q4, 2023 - FoodTech (MSEK)
Nettoomsättning per region Q4, 2023 - FoodTech (MSEK)
Delårsrapport oktober-december 2023
Corporate
Corporate-funktionen rapporterade en justerad EBITA på MSEK -41 (-65) under fjärde kvartalet. År 2023 rapporterades en justerat EBITA på MSEK -181 (-156). Inom Corporate redovisas såväl koncernstabsfunktioner som minoritetsinvesteringar.
För att ytterligare stärka Munters strategiska resa har Munters börjat göra finansiella investeringar i start-ups med mål att stödja vårt innovationsarbete för koncernen inom digitalisering, teknologi och hållbarhet. Under 2022 gjordes fem minoritetsinvesteringar. Även om inga nya minoritetsinvesteringar gjordes under 2023, deltog Munters i kapitalökningar i tre investeringar under året. Två av dessa kapitalökningar gjordes under fjärde kvartalet.
Corporate kostnader per kvartal, (MSEK)
Delårsrapport oktober-december 2023
Övrig information
Anställda
Antalet permanenta heltidsanställda, per 31 december, 2023 var 4 981 (3 940). Antalet heltidsanställda per den 31 december, 2023 i affärsområdet AirTech var 3 345 (2 693), i DCT 615 (355), i FoodTech 870 (791) samt inom koncernfunktioner 150 (99).
Utestående aktier
Munters höll 1 933 033 aktier i eget förvar per den 31 december av totalt 184 457 817 aktier. Antalet utestående aktier per balansdagen uppgick således till 182 524 784.
Utdelning
Styrelsen föreslår en utdelning på SEK 1,30 (0,95) per aktie om totalt MSEK 237 (173) baserat på det totala antalet utestående aktier att betalas i två lika stora utbetalningar. Detta representerar 30 procent av årets resultat 2023.
Övriga händelser under året
Flaggskeppsanläggning byggs i Amesbury, Massachusetts – I oktober offentliggjordes det att Munters påbörjat bygget av en toppmodern anläggning i USA. Den nya anläggningen på 40 000 m² kommer hysa avfuktningprodukter och tjänster för den nordamerikanska marknaden och fungera som arbetsplats för Munters lokala personal. Målsättningen är att anläggningen ska vara helt operativ i början av 2025.
Munters vinner omfattande datacenterorder för SyCool Split – I oktober meddelade Munters att de fått en order värd MUSD 137 (cirka 1,5 miljarder SEK) från en ledande samlokaliseringssoperatör av datacenters i USA. Ordern inkluderar Munters SyCool Split system samt installationstjänster och kommer levereras under 2025.
Munters Data Center Technologies vinner order för Computer Room Air Handlers – I december fick Munters en beställning till ett värde av MUSD 65 (cirka MSEK 655), från en ledande operatör av samlokaliseringstjänster för datacenter i USA. Leveranserna kommer ske under första halvåret 2025.
Händelser efter periodens slut
Preliminära resultat för fjärde kvartalet och helåret 2023 offentliggjorda i förväg – Den 22 januari släppte Munters preliminära resultat för fjärde kvartalet och helåret 2023 i förväg på grund av en ransomware-attack hos en hostingleverantör, Tietoevry, eftersom det inte kunde garanteras att informationen hade förblivit konfidentiell.
Tio största aktieägare
| Per den 31 dec 2023 | % |
|---|---|
| FAM AB | 28,0 |
| Swedbank Robur fonder | 6,1 |
| Första AP-fonden | 5,7 |
| ODIN Fonder | 5,6 |
| Fjärde AP-fonden | 5,1 |
| Capital Group | 3,3 |
| Vanguard | 2,1 |
| Columbia Threadneedle | 1,7 |
| Janus Henderson Investors | 1,6 |
| Norges Bank | 1,5 |
| Källa: Modular Finance AB |
Delårsrapport oktober-december 2023
Om Munters
Munters är en global ledare inom energieffektiva och hållbara klimatlösningar. Lösningarna säkerställer temperatur och kontroll av luftfuktighet, vilket är verksamhetskritiskt för kunderna. Munters erbjuder innovativa, effektiva och hållbara lösningar till kunder inom många olika branscher, där kontroll av fukthalt och temperatur inomhus är verksamhetskritiskt. Våra lösningar minskar kundernas klimat- och miljöpåverkan genom en minskad resursförbrukning. Därmed bidrar våra lösningar till renare luft, ökad effektivitet samt minskade koldioxidutsläpp. Hållbarhet är en viktig del av Munters affärsstrategi och värdeskapande.
Fakta
- ~4 981 anställda (FTEs)
- >30 countries with sales and manufacturing
- 22 fabriker
- 21% andel kvinnor i ledande positioner
- Tre affärsområden: AirTech, Data Center Technologies och FoodTech
I Q4 genererade Airtech 58%, Data Center Technologies 25% och FoodTech 17% av Munters nettdomsättning.
Syfte
For customer success and a healthier planet
Nyfikenhet och en strävan efter att skapa banbrytande teknologier är en del av vårt DNA. Våra klimatlösningar är affärskritiska för kundernas framgång och bidrar till en mer hållbar planet.
Munters strategi
Munters har en stark marknadsposition på de flesta marknader där vi finns. Vi ser stora möjligheter att förbättra och stärka vår marknadsposition och för att uppnå våra finansiella mål och leverera på vår strategi. Nyckeln till framgång ligger i hur vi agerar på väg mot målen. Våra övergripande strategiska prioriteringar visar på vilka områden som vi ser som viktiga för vår framgång. För varje strategisk prioritering har vi tydliga handlingsplaner och ambitioner med vad vi vill uppnå. Hållbarhet är en prioriterad fråga som genomsyrar varje strategisk prioritering.
Medarbetare:
Medarbetarna är navet i vår verksamhet och vi lägger stor vikt vid att säkerställa våra anställdas säkerhet och hälsa. Mångfald och inkludering är viktiga områden för oss eftersom vi är övertygade om att mångfald leder till starkare innovationskraft. Genom samarbete och en passion för att skapa energieffektiva lösningar för våra kunder och partners bidrar vi till våra kunders framgång och en bättre värld.
Kunder
Vi bidrar till våra kunders framgång genom att leverera högkvalitativa klimatlösningar som gör kunderna mer hållbara. Vår framgång bygger på nära och långa kundrelationer liksom djup förståelse om kundernas verksamheter och deras framtida behov. Vår strategi är att fortsätta utveckla våra kundinsikter och att utnyttja vårt breda kunnande om applikationer, teknik och komponenter för att leverera attraktiva lösningar och tjänster.
Innovation:
Nyfikenhet och en strävan efter att skapa banbrytande teknologier är en del av vårt DNA. Vi ska fortsätta ligga i framkant av industrins utveckling och bidra till en mer hållbar utveckling genom våra energi- och resurseffektiva klimatlösningar. Vårt fokus ligger på fortsatta satsningar inom våra kärnteknologier, lösningar och digitalisering, att optimera vår produktportfölj och vår innovations- och produktionsteknologi.
Marknad:
Munters är verksamt över hela världen och klimatförändringen, ökad digitalisering och befolkningstillväxten är viktiga drivkrafter på våra marknader. Vi fokuserar våra resurser på att stärka vår position inom områden där vi kan vara marknadsledare och att öka andelen service. Med våra högkvalitativa resurseffektiva lösningar och vårt målmedvetna arbete för att minska vårt eget klimatavtryck bidrar vi till en mer hållbar utveckling.
Effektivitet i allt vi gör:
Vi strävar kontinuerligt efter ökad effektivitet och kvalitet samt att minska vår miljöpåverkan. Munters verksamhet genomsyras av ansvarsfullt företagande med hög etik och respekt för mänskliga rättigheter, strävan efter ökad mångfald, god hälsa och hög säkerhet på arbetsplatsen.
Delårsrapport oktober-december 2023
Kvartalsöversikt Koncernen
Resultaträkning
| MSEK | 2023 | 2022 | 2021 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Q4 | Q3 | Q2 | Q1 | Q4 | Q3 | Q2 | Q1 | Q4 | |
| Orderstock | 11 333 | 10 025 | 11 153 | 10 783 | 11 463 | 11 866 | 7 515 | 6 367 | 4 198 |
| Orderingång | 5 651 | 2 494 | 3 427 | 2 544 | 3 143 | 6 354 | 3 200 | 4 133 | 2 605 |
| Nettoomsättning | 3 659 | 3 560 | 3 536 | 3 175 | 3 011 | 2 644 | 2 610 | 2 121 | 2 057 |
| Justerad EBITDA | 556 | 587 | 561 | 462 | 381 | 359 | 332 | 260 | 274 |
| Avskrivningar materiella anläggningstillgångar | -88 | -84 | -82 | -73 | -78 | -66 | -60 | -59 | -56 |
| Justerad EBITA | 467 | 503 | 479 | 389 | 304 | 293 | 272 | 201 | 217 |
| Avskrivningar immateriella tillgångar förvärv | -7 | -13 | -13 | -12 | -8 | -9 | -9 | -9 | -8 |
| Avskrivningar övriga immateriella tillgångar | -36 | -29 | -25 | -22 | -30 | -19 | -15 | -14 | -10 |
| Jämförelsestörande poster | -49 | -7 | -34 | -6 | -9 | 6 | -28 | -44 | -9 |
| Rörelseresultat (EBIT) | 375 | 454 | 408 | 349 | 255 | 271 | 220 | 134 | 190 |
| Finansiella intäkter och kostnader | -99 | -93 | -66 | -73 | -64 | -41 | -14 | -23 | -14 |
| Skatt | -218 | -98 | -85 | -62 | -61 | -53 | -39 | -10 | -43 |
| Periodens resultat | 58 | 264 | 257 | 214 | 131 | 178 | 166 | 102 | 133 |
| -hänförligt till moderbolagets aktieägare | 55 | 260 | 256 | 214 | 128 | 176 | 169 | 104 | 133 |
Nyckeltal
| MSEK | 2023 | 2022 | 2021 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Q4 | Q3 | Q2 | Q1 | Q4 | Q3 | Q2 | Q1 | Q4 | |
| Organisk tillväxt, Nettoomsättning | 16% | 28% | 27% | 38% | 26% | 22% | 25% | 16% | 10% |
| Justerad EBITA marginal, % | 12,8 | 14,1 | 13,5 | 12,3 | 10,1 | 11,1 | 10,4 | 9,5 | 10,6 |
| Rörelsemarginal, % | 10,3 | 12,8 | 11,5 | 11,0 | 8,5 | 10,3 | 8,4 | 6,3 | 9,2 |
| Resultat per aktie före utspädning, SEK | 0,30 | 1,42 | 1,40 | 1,18 | 0,70 | 0,97 | 0,93 | 0,57 | 0,73 |
| Resultat per aktie efter utspädning, SEK | 0,30 | 1,42 | 1,40 | 1,18 | 0,70 | 0,97 | 0,93 | 0,57 | 0,73 |
| Operativt rörelsekapital/Nettoomsättning, % | 14,2 | 13,7 | 13,2 | 12,7 | 12,7 | 13,1 | 13,3 | 13,4 | 13,1 |
| Nettoskuld/Justerad EBITDA, R12 | 2,1 | 2,2 | 2,7 | 2,7 | 2,9 | 3,0 | 2,9 | 2,6 | 2,2 |
Nettoskuld
| MSEK | 2023 | 2022 | 2021 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Q4 | Q3 | Q2 | Q1 | Q4 | Q3 | Q2 | Q1 | Q4 | |
| Likvida medel | -1 532 | -1 165 | -710 | -618 | -914 | -698 | -459 | -565 | -674 |
| Räntebärande skulder | 5 131 | 4 575 | 4 518 | 3 772 | 3 721 | 3 424 | 3 101 | 2 830 | 2 374 |
| Leasingskulder | 719 | 770 | 801 | 781 | 774 | 731 | 367 | 370 | 376 |
| Avsättningar för pensioner | 280 | 197 | 209 | 217 | 227 | 187 | 226 | 298 | 308 |
| Upplupna finansiella kostnader | 22 | 21 | 15 | 24 | 16 | 10 | 6 | 5 | 5 |
| Nettoskuld | 4 620 | 4 399 | 4 833 | 4 175 | 3 825 | 3 654 | 3 241 | 2 938 | 2 389 |
Operativt rörelsekapital
| MSEK | 2023 | 2022 | 2021 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Q4 | Q3 | Q2 | Q1 | Q4 | Q3 | Q2 | Q1 | Q4 | |
| Varulager | 1 726 | 1 965 | 2 153 | 2 071 | 1 956 | 1 765 | 1 521 | 1 316 | 1 073 |
| Kundfordringar | 2 038 | 2 245 | 2 167 | 2 035 | 2 020 | 1 570 | 1 407 | 1 263 | 1 182 |
| Leverantörsskulder | -1 294 | -1 156 | -1 277 | -1 159 | -1 288 | -932 | -910 | -802 | -771 |
| Förskott från kunder | -1 355 | -1 725 | -1 592 | -1 576 | -1 715 | -1 428 | -1 105 | -804 | -648 |
| Upplupna/förutbetalda intäkter, netto | 640 | 741 | 782 | 466 | 418 | 484 | 493 | 231 | 169 |
| Operativt rörelsekapital | 1 755 | 2 071 | 2 233 | 1 837 | 1 390 | 1 460 | 1 407 | 1 204 | 1 005 |
Delårsrapport oktober-december 2023
Rapport över totalresultat i sammandrag
| Q4 | jan-dec | |||
|---|---|---|---|---|
| MSEK | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 |
| Nettoomsättning | 3 659 | 3 011 | 13 930 | 10 386 |
| Kostnad för sålda varor | -2 467 | -2 131 | -9 508 | -7 368 |
| Bruttoresultat | 1 191 | 879 | 4 422 | 3 017 |
| Försäljningskostnader | -342 | -307 | -1 281 | -1 079 |
| Administrationskostnader | -300 | -234 | -1 106 | -800 |
| Forsknings- och utvecklingskostnader | -115 | -68 | -360 | -236 |
| Övriga rörelseintäkter och -kostnader | -56 | -12 | -82 | -19 |
| Resultatandel i intressebolag | -3 | -2 | -8 | -2 |
| Rörelseresultat | 375 | 255 | 1 586 | 881 |
| Finansiella intäkter och kostnader | -99 | -64 | -331 | -142 |
| Resultat efter finansiella poster | 276 | 192 | 1 255 | 739 |
| Skatt | -218 | -61 | -463 | -162 |
| Periodens resultat | 58 | 131 | 792 | 577 |
| Hänförligt till moderbolagets aktieägare | 55 | 128 | 784 | 577 |
| Hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande | 3 | 3 | 8 | -0 |
| Antal utestående aktier i genomsnitt före utspädning | 182 512 107 | 182 180 695 | 182 274 370 | 181 752 465 |
| Antal utestående aktier i genomsnitt efter utspädning | 182 523 285 | 182 437 327 | 182 284 750 | 181 932 090 |
| Resultat per aktie före utspädning, SEK | 0,30 | 0,70 | 4,30 | 3,18 |
| Resultat per aktie efter utspädning, SEK | 0,30 | 0,70 | 4,30 | 3,17 |
| Övrigt totalresultat | ||||
| Poster som senare kan omklassificeras till årets resultat: | ||||
| Valutakursdifferenser vid omräkning av utlandsverksamheter | -424 | -160 | -274 | 483 |
| Poster som inte ska omklassificeras till årets resultat: | ||||
| Aktuariella vinster/förluster på förmånsbestämda pensionsförpl. | -11 | -40 | -46 | 91 |
| Skatt hänförligt till aktuariella vinster/förluster | 2 | 8 | 9 | -18 |
| Övrigt totalresultat, netto efter skatt | -433 | -192 | -311 | 555 |
| Periodens totalresultat | -375 | -61 | 481 | 1 132 |
| Hänförligt till moderbolagets aktieägare | -376 | -63 | 478 | 1 133 |
| Hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande | 1 | 2 | 4 | -1 |
Delårsrapport oktober-december 2023
Rapport över finansiell ställning i sammandrag
| MSEK | 2023-12-31 | 2022-12-31 |
|---|---|---|
| TILLGÄNGAR | ||
| ANLÄGGNINGSTILLGÄNGAR | ||
| Goodwill | 5 822 | 5 359 |
| Övriga immateriella tillgångar | 2 259 | 2 027 |
| Materiella anläggningstillgångar | 1 097 | 825 |
| Nyttjanderättstillgångar | 672 | 751 |
| Andelar i intressebolag | 25 | 34 |
| Övriga finansiella tillgångar | 95 | 83 |
| Uppskjutna skattefordringar | 292 | 298 |
| Summa anläggningstillgångar | 10 262 | 9 376 |
| OMSÄTTNINGSTILLGÄNGAR | ||
| Varulager | 1 726 | 1 956 |
| Kundfordringar | 2 038 | 2 020 |
| Derivatinstrument | 0 | 2 |
| Aktuella skattefordringar | 84 | 93 |
| Övriga fordringar | 135 | 159 |
| Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter | 954 | 684 |
| Likvida medel | 1 532 | 914 |
| Summa omsättningstillgångar | 6 469 | 5 828 |
| SUMMA TILLGÄNGAR | 16 731 | 15 204 |
| EGET KAPITAL OCH SKULDER | ||
| EGET KAPITAL | ||
| Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare | 5 257 | 5 303 |
| Innehav utan bestämmande inflytande | 1 | 3 |
| Totalt eget kapital | 5 258 | 5 307 |
| LÄNGFRISTIGA SKULDER | ||
| Räntebärande skulder | 4 151 | 3 721 |
| Leasingskulder | 553 | 640 |
| Avsättningar för pensioner | 280 | 227 |
| Övriga avsättningar | 62 | 65 |
| Övriga långfristiga skulder | 636 | 223 |
| Uppskjutna skatteskulder | 455 | 442 |
| Summa långfristiga skulder | 6 135 | 5 318 |
| KORTFRISTIGA SKULDER | ||
| Räntebärande skulder | 980 | - |
| Leasingskulder | 167 | 135 |
| Övriga avsättningar | 145 | 150 |
| Leverantörsskulder | 1 294 | 1 288 |
| Derivatinstrument | 33 | - |
| Aktuella skatteskulder | 78 | 55 |
| Förskott från kunder | 1 355 | 1 715 |
| Övriga kortfristiga skulder | 92 | 257 |
| Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter | 1 193 | 980 |
| Summa kortfristiga skulder | 5 337 | 4 580 |
| SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER | 16 731 | 15 204 |
Förändring i eget kapital i sammandrag
| MSEK | 2023-12-31 | 2022-12-31 |
|---|---|---|
| Ingående balans | 5 307 | 4 363 |
| Periodens totalresultat | 481 | 1 132 |
| Utnyttjade personaloptioner | 21 | 25 |
| Förvärvsoption relaterad till innehav utan bestämmande inflytande | -377 | -58 |
| Utdelning | -175 | -156 |
| Personaloptioner inkl. uppskjuten skatt | 1 | 0 |
| Övrigt | - | 0 |
| Utgående balans | 5 258 | 5 307 |
| Totalt eget kapital hänförligt till: | ||
| Moderbolagets aktieägare | 5 257 | 5 303 |
| Innehav utan bestämmande inflytande | 1 | 3 |
Delårsrapport oktober-december 2023
Kassaflödesanalys i sammandrag
| Q4 | jan-dec | |
|---|---|---|
| MSEK | 2023 | 2022 |
| DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN | ||
| Rörelseresultat | 375 | 255 |
| Justering för: | ||
| Av- och nedskrivningar | 132 | 116 |
| Övriga ej kassaflödespåverkande poster | 28 | -12 |
| Förändringar i avsättningar | -22 | -2 |
| Kassaflöde före räntor och skatt | 514 | 358 |
| Betalda finansiella poster netto | -97 | -57 |
| Betald skatt | -136 | -62 |
| Kassaflöde före förändring av rörelsekapital | 281 | 238 |
| Förändring kundfordringar | 149 | -484 |
| Förändring varulager | 188 | -252 |
| Förändring upplupna intäkter | 11 | -3 |
| Förändring leventörsskulder | 111 | 364 |
| Förändring förskott från kunder | -126 | 403 |
| Kassaflöde från förändring av operativt rörelsekapital | 333 | 29 |
| Förändring övrigt rörelsekapital | 56 | 159 |
| Kassaflöde från förändring av rörelsekapital | 389 | 189 |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten | 670 | 427 |
| INVESTERINGSVERKSAMHETEN | ||
| Förvärv av verksamheter | -596 | -420 |
| Investeringar i intressebolag | - | -1 |
| Investeringar i andra aktier och andelar | -1 | -23 |
| Försäljning av immateriella och materiella anläggningstillgångar | 1 | 8 |
| Investeringar i materiella anläggningstillgångar | -109 | -89 |
| Investeringar i immateriella anläggningstillgångar | -105 | -95 |
| Kassaflöde från investeringsverksamheten | -811 | -620 |
| FINANSIERINGSVERKSAMHETEN | ||
| Utnyttjade personaloptioner | 7 | 11 |
| Upptagna lån | 814 | 450 |
| Amortering av låneskulder | -175 | -36 |
| Återbetalning av leasingskulder | -39 | -33 |
| Utdelning | - | - |
| Övriga förändringar i finansieringsverksamheten | -60 | -5 |
| Kassaflöde från finansieringsverksamheten | 546 | 386 |
| Periodens kassaflöde | 405 | 192 |
| Likvida medel vid periodens början | 1 165 | 698 |
| Omräkningsdifferens i likvida medel | -38 | 22 |
| Likvida medel vid periodens utgång | 1 532 | 914 |
Delårsrapport oktober-december 2023
Moderbolaget
Resultaträkning i sammandrag
| MSEK | Q4 | jan-dec | ||
|---|---|---|---|---|
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |
| Nettoomsättning | - | - | - | - |
| Bruttoresultat | - | - | - | - |
| Administrationskostnader | -0 | -5 | -11 | -8 |
| Övriga rörelseintäkter och -kostnader | 3 | 3 | 32 | 8 |
| Rörelseresultat | 3 | -1 | 21 | 1 |
| Finansiella intäkter och kostnader | -6 | -2 | -18 | -5 |
| Resultat efter finansiella poster | -3 | -3 | 3 | -4 |
| Koncernbidrag | - | 7 | - | 7 |
| Resultat före skatt | -3 | 4 | 3 | 3 |
| Skatt | -0 | 1 | -0 | 1 |
| Periodens resultat | -3 | 5 | 3 | 4 |
Rapport över totalresultat i sammandrag
| Periodens resultat | -3 | 5 | 3 | 4 |
|---|---|---|---|---|
| Övrigt totalresultat, netto efter skatt | - | - | - | - |
| Periodens totalresultat | -3 | 5 | 3 | 4 |
Balansräkning i sammandrag
| MSEK | 2023-12-31 | 2022-12-31 |
|---|---|---|
| TILLGÄNGAR | ||
| ANLÄGGNINGSTILLGÄNGAR | ||
| Andelar i dotterbolag | 4 098 | 4 098 |
| Andra finansiella tillgångar | 4 | 4 |
| Summa anläggningstillgångar | 4 102 | 4 103 |
| OMSÄTTNINGSTILLGÄNGAR | ||
| Övriga kortfristiga fordringar | 1 | - |
| Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter | 1 | 1 |
| Aktuella skattefordringar | 1 | 1 |
| Fordringar hos dotterbolag | 10 | 14 |
| Likvida medel | 3 | 0 |
| Summa omsättningstillgångar | 15 | 15 |
| SUMMA TILLGÄNGAR | 4 118 | 4 118 |
| EGET KAPITAL OCH SKULDER | ||
| EGET KAPITAL | ||
| Aktiekapital | 6 | 6 |
| Överkursfond | 4 136 | 4 136 |
| Balanserade vinstmedel | -394 | -246 |
| Periodens resultat | 3 | 4 |
| Summa eget kapital | 3 750 | 3 899 |
| LÄNGFRISTIGA SKULDER | ||
| Avsättningar för pensioner och liknande förpliktelser | 1 | 3 |
| Summa långfristiga skulder | 1 | 3 |
| KORTFRISTIGA SKULDER | ||
| Leverantörsskulder | 3 | 1 |
| Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter | 32 | 16 |
| Skulder till dotterbolag | 327 | 192 |
| Övriga skulder | 4 | 6 |
| Summa kortfristiga skulder | 366 | 215 |
| SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER | 4 118 | 4 118 |
Delårsrapport oktober-december 2023
Övriga upplysningar
Redovisningsprinciper
Denna rapport har upprättats, med avseende på koncernen, i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering. Rådet för finansiell rapporteringsrekommendation RFR 1 samt årsredovisningslagen, samt med avseende på moderbolaget i enlighet med Rådet för finansiell rapporteringsrekommendation RFR 2 och årsredovisningslagen.
De redovisningsprinciper som tillämpas motsvarar de som anges i års- och hållbarhetsredovisningen 2022 (Not 1) med undantag för redovisning av fakturerade men ej erhållna förskott från kunder. I rapporten över finansiell ställning har dessa historiskt redovisats brutto som tillgångar i Kundfordringar och som skulder i Upplupna intäkter och förutbetalda kostnader. Från Q4 2023 rapporteras balanserna netto i rapporten över finansiell ställning med effekten att totala Kundfordringar och totala Upplupna intäkter och förutbetalda kostnader minskar. Denna förändring i redovisningsprinciper har tillämpats retroaktivt i alla perioder som presenteras i denna kvartalsrapport.
Information om miljöpåverkan och miljöpolicy
Munters verksamhet påverkar den yttre miljön genom utsläpp till luft och vatten, genom hantering av kemikalier och avfall samt genom transporter av insatsvaror och färdiga produkter till och från Munters fabriker. Munters har åtagit sig att ständigt vara uppmärksam på den miljöpåverkan verksamheten har. Munters ska följa all lagstiftning och kontinuerligt driva fram förbättringar, inom alla aspekter av miljö, hälsa och säkerhet (EHS) på de platser Munters bedriver verksamhet. Munters söker ständigt vägar för att minimera risker samt för att skapa en säkrare och hälsosammare miljö vad gäller arbetsplatsen för våra anställda, för kunder, för samhället och för den övergripande miljön. Munters tillverkningsanläggningar runt om i världen har åtagit sig att arbeta enligt ett EHS-program. EHS-programmet syftar till att säkerställa regel efterlevnad, aktivt förebygga skador samt minska Munters miljöpåverkan.
Risker och osäkerheter
Koncernens väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer kan delas in i fyra kategorier: strategiska, operativa, finansiella och legala. I dessa kategorier finns det både risker hänförliga till politiska och makroekonomiska trender och specifika risker direkt knutna till den verksamhet som koncernen utför. En riskbedömning utförs årligen i syfte att identifiera och åtgärda de viktigaste riskerna.
Munters produkter används i komplexa kundprocesser. Kvalitets- och kontraktsåtaganden är kritiska och kan leda till skadestånd. Ett visst beroende av nyckelkunder samt nyckelpersoner finns. Mot bakgrund av att Munters är en koncern med geografiskt spridd verksamhet och många mindre organisatoriska enheter föreligger en risk för en underlåtenhet att följa relevanta regler inom området för affärsetik, exempelvis regler som förbjuder mutor.
Finansiella risker utgörs främst av valuta-, ränte- och finansieringsrisker. Munters arbetar aktivt med försäkringslösningar och koncerngemensamma försäkringar regleras av centrala riktlinjer. Dessa omfattar exempelvis allmänt ansvar och produktansvar, egendom, avbrott, transporter, VD- och styrelseansvar och ansvarsförsäkring för anställningsrelaterade krav.
I början av oktober 2023 förklarade Israel att de befinner sig i krig med Hamas. Inom affärsområdet FoodTech har Munters tillverkning av kontrollenheter i Israel, söder om Tel Aviv med cirka 140 anställda. Munters verksamhet har hittills inte påverkats av situationen, och vi fortsätter att noga övervaka situationen för att kunna snabbt agera vid eventuella störningar.
Munters presenterade preliminära resultat för 2023 den 22 januari 2024 på grund av en ransomware-attack mot sin hostingleverantör Tietoevry. Munters finansiella konsolideringssystem och en del av våra affärssystem påverkades av attacken. Munters uppskattar att händelsen inte kommer ha en påverkan på 2024.
En mer utförlig beskrivning av koncernens risker och hur de hanteras återfinns i års- och hållbarhetsredovisningen för 2022 på sidorna 91–96.
Transaktioner med närstående
Det har inte skett några väsentliga transaktioner med närstående under perioden.
Verkligt värde på finansiella instrument
Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde över resultaträkningen avser finansiella investeringar och derivat. Finansiella investeringar uppgår till MSEK 65 (62) och derivat till netto MSEK -33 (2) per balansdagen.
Koncernens sälj-/köpoption från förvärvet av MTech Systems under 2017 redovisas till verkligt värde i rapporten över finansiell ställning. Optionen värderas i enlighet med IFRS 9 och är kategoriserade i nivå 3 i verkligt värdehierarkin. Inlösenperioden löper från 1 januari 2025 till 31 december 2025. Verkligt värde för optionen uppgår per balansdagen till MSEK 562.
I juni slutförde Munters förvärvet av en majoritetsandel av InoBram. Munters förvärvade 60% av bolaget men avtalet innefattar en sälj-/köpoption för Munters att förvärva återstående 40% av bolaget under 2027. Inlösenperioden för säljarnas säljoption löper från 1 januari 2026.
Optionen värderades till verkligt värde på transaktionsdagen. Verkligt värde för optionen uppgår per balansdagen till MSEK 37.
| MSEK | 2023-12-31 | 2022-12-31 |
|---|---|---|
| Belopp vid periodens ingång | 217 | 137 |
| Värdering förvärvsoptioner | 37 | - |
| Innehållna köpeskillingar | 37 | - |
| Omvärderingar | 352 | 57 |
| Diskontering | 25 | - |
| Valutakursdifferenser | -35 | 23 |
| Utgående balans | 632 | 217 |
Munters bedömer att räntesatsen på de räntebärande skulderna är i enlighet med marknadsmässiga villkor per den 31 december 2023 och att det verkliga värdet på balansdagen i allt väsentligt motsvaras av det redovisade värdet
Delårsrapport oktober-december 2023
Nettoomsättning per affärsområde och region
Nettoomsättning per affärsområde och region i Q4
| AirTech | DCT | FoodTech | Elimineringar | Konzernen | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| MSEK | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 |
| Americas | 1 059 | 874 | 816 | 441 | 312 | 229 | 0 | -4 | 2 188 | 1 540 |
| EMEA | 660 | 725 | 102 | 57 | 249 | 226 | -12 | -8 | 999 | 1 001 |
| APAC | 522 | 584 | 6 | 1 | 101 | 96 | -5 | -4 | 624 | 678 |
| Försäljning mellan regioner | -104 | -170 | 0 | 0 | -46 | -38 | -2 | 0 | -152 | -208 |
| TOTALT | 2 136 | 2 013 | 925 | 500 | 617 | 514 | -20 | -16 | 3 659 | 3 011 |
Nettoomsättning per affärsområde och region jan-dec
| AirTech | DCT | FoodTech | Elimineringar | Konzernen | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| MSEK | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 |
| Americas | 3 759 | 2 859 | 3 104 | 1 110 | 1 209 | 953 | -1 | -7 | 8 072 | 4 914 |
| EMEA | 2 630 | 2 287 | 349 | 285 | 954 | 1 024 | -38 | -21 | 3 894 | 3 575 |
| APAC | 2 357 | 2 241 | 9 | 8 | 350 | 399 | -18 | -22 | 2 699 | 2 626 |
| Försäljning mellan regioner | -520 | -557 | -54 | -2 | -151 | -165 | -10 | -6 | -734 | -729 |
| TOTALT | 8 226 | 6 830 | 3 408 | 1 401 | 2 363 | 2 211 | -67 | -56 | 13 930 | 10 386 |
Avstämning av alternativa nyckeltal om jämförelsestörande poster
Konzernen presenterar vissa finansiella mätt i delårsrapporten som inte definieras i enlighet med IFRS. Koncernen är av uppfattningen att dessa mätt erbjuder värdefull kompletterande information då de bidrar till förståelsen av koncernens resultat. De finansiella mätten beräknas i enlighet med definitionerna som presenteras i denna finansiella rapport. En avstämning av justerad EBITDA och justerad EBITA återfinns i kvartalsöversikten på sid 12. Jämförelsestörande poster är händelser eller transaktioner som har en väsentlig finansiell påverkan och vars resultateffekter är viktiga att uppmärksamma vid jämförelse av periodens finansiella resultat med resultat för tidigare perioder. Poster som
inkluderas är t ex omstruktureringsprogram, resultat från avyttring av dotterbolag och förvärvsrelaterade transaktionskostnader såväl som kostnader för andra väsentliga händelser, såsom Covid-19 pandemin och kriget i Ukraina, som har en betydande påverkan på jämförbarheten. Under 2022 uppkom kostnader relaterade till beslutet att avveckla all affärsverksamhet i Ryssland om MSEK -27, vilka inkluderats i Övriga IAC-kostnader.
Nedan är en uppställning över jämförelsestörande poster per period.
| Q4 | jan-dec | |||
|---|---|---|---|---|
| MSEK | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 |
| Omstruktureringskostnader | -22 | 1 | -34 | -35 |
| Förvärvskostnader | -15 | -10 | -29 | -19 |
| Övriga jämförelsestörande poster | -12 | 0 | -32 | -21 |
| Total | -49 | -9 | -96 | -75 |
Företagsförvärv
Konsoliderade förvärv 2023
| Företag (Land) | Affärsområde | Förvärvs månad | Antal anställda | Omsättning | Andel (%) |
|---|---|---|---|---|---|
| Tobo Component (SE) | AirTech | Maj | 14 | MSEK 76 | 100 |
| SIFT (FR) | AirTech | Jun | 17 | MEUR 3 | 100 |
| InoBram (BR) | FoodTech | Jun | -150 | MBRL 53 | 60 |
| ZECO (IN) | AirTech | Okt | -600 | MSEK 510 | 100 |
Tabellen visar antal permanenta anställda omräknat till heltidstjänster per förvärvsdagen. Med omsättning avses uppskattad årsomsättning året innan förvärvet.
I maj förvärvade Munters 100% av Tobo Component, en svensk tillverkare av komponenter till luftbefuktning. Bolaget är baserat i Tobo och har varit en underleverantör av dynor, kassetter, och moduler till Munters sedan flera år tillbaka.
I juni förvärvades 100% av SIFT, ett franskt servicebolag inom klimatkontroll och kyl- och fryslager, främst aktiva i norra Frankrike. Förvärvet stärker Munters marknadsandel inom service och bygger en lokal servicenärvaro i strategiska områden.
I juni stängdes förvärvet av en majoritetsandel av InoBram. InoBram är en Brasiliansk tillverkare av kontrollenheter och kompletterande tillbehör för kyckling- och grissegmenten. Med hjälp av innovativ mjukvara, sensorer och uppkopplade lösningar får lantbrukare och livsmedelsproducenter de verktyg de behöver för att förbättra djurhälsan och öka energieffektiviteten i sin verksamhet.
Munters har förvärvat 60% av InoBram och har en option att förvärva resterande 40% av bolaget under 2027. Förvärvet stödjer Munters strategi att växa inom digitala lösningar för livsmedels- och jordbruksindustrin och koppla samman hela livsmedelsproduktionens värdekedja.
Den 16 oktober stängde Munters förvärvet av ZECO, en indisk tillverkare av lösningar för luftbehandling. Förvärvet stärker Munters erbjudande av avfuktningslösningar för den indiska marknaden.
Tabellen nedan visar en sammanställning av erlagd köpeskilling och verkligt värde på av förvärvade nettotillgångar för företagsförvärv under 2023. Per balansdagen baseras köpeskillingar och verkligt värde på förvärvade nettotillgångar på preliminära förvärvsbalanser.
| MSEK | jan-dec 2023 |
|---|---|
| Förvärvspris | |
| Kontant erlagd köpeskilling | 901 |
| Innehållna & villkorade köpeskillingar | 37 |
| Förvärvsoption | 37 |
| Sammanlagd köpeskilling | 974 |
| Verkligt värde för förvärvade nettotillgångar | -295 |
| Goodwill | 679 |
| Kassaflöde | |
| Kontant erlagd köpeskilling | 901 |
| Likvida medel i förvärvade bolag | -156 |
| Förändring av koncernens likvida medel | 744 |
Delårsrapport oktober-december 2023
Definitioner av finansiella nyckeltal
I denna finansiella rapport förekommer hänvisningar till ett antal mått på resultatet. Vissa av dessa mått definieras i IFRS, andra är alternativa mått och redovisas inte i enlighet med tillämpliga ramverk för finansiell rapportering eller övrig lagstiftning. Måttet används av koncernen för att hjälpa både investerare och ledning att analysera Munters verksamhet. Nedan följer beskrivningar och definitioner av måtten i denna finansiella rapport. Därtill ges förklaringar till varför måtten används.
Organisk tillväxt
Förändring i nettoomsättning jämfört med föregående period exklusive förvärv och avyttringar samt valutaeffekter. Måttet används av Munters för att övervaka nettoomsättningstillväxten, drivet av förändringar i volym och priser mellan perioder.
Orderstock
Mottagna och bekräftade försäljningsorder som ännu inte levererats och redovisats som nettoomsättning. Orderstocken belyser hur stor verksamhet hänförlig till den löpande verksamheten som Munters redan har erhållit som kommer att vändas till intäkter under framtida perioder. Måttet används av Munters för att följa utvecklingen och efterfrågan och anpassa verksamheten vid behov.
Orderingång
Mottagna och bekräftade försäljningsorder minus annullerade ordrar under rapportperioden. Orderingången är ett mått på framtida intäkter och, följaktligen, ett viktigt nyckeltal för Munters ledning.
Rörelseresultat (EBIT)
Resultat före räntor och skatt. Munters anser att rörelseresultatet visar de intäkter som genereras av den löpande verksamheten.
Justerad EBITA
Rörelseresultat, justerat för avskrivningar och nedskrivningar av immateriella anläggningstillgångar samt jämförelsestörande poster. Munters anser att justerad EBITA är användbart för att analysera resultatet, eftersom det eliminerar påverkan från poster som betraktas vara av ej återkommande karaktär och därför inte återspeglar underliggande verksamheten.
Justerad EBITA marginal
Justerad EBITA som andel av nettoomsättningen. Munters anser att justerad EBITA-marginal är ett användbart mått för att visa bolagets lönsamhet.
Justerad EBITDA
Rörelseresultat justerat för jämförelsestörande poster, avskrivningar och nedskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar samt nyttjanderättstillgångar.
Justerad EBITDA marginal
Justerad EBITDA som andel av nettoomsättningen.
Jämförelsestörande poster
Jämförelsestörande poster är händelser eller transaktioner som har en betydande finansiell påverkan och vars resultateffekter är viktiga att uppmärksamma vid jämförelse av periodens finansiella resultat med resultat för tidigare perioder. Poster som inkluderas är t ex omstruktureringsprogram, resultat från avyttringar av dotterbolag och förvärvsrelaterade transaktionskostnader.
Sysselsatt kapital
Sysselsatt kapital beräknas som totalt eget kapital plus räntebärande skulder.
Avkastning på sysselsatt kapital (ROCE)
Genomsnittligt rörelseresultat (EBIT) plus finansiella intäkter dividerat med genomsnittligt sysselsatt kapital. Genomsnittligt sysselsatt kapital beräknas utifrån de senaste 12 månaderna.
Likvida medel
Kassa och banktillgodohavanden samt kortfristiga placeringar med en löptid ej överstigande tre månader. Detta är ett mått som belyser likviditeten på kort sikt.
R12
R12 (rullande 12 månader) efter ett nyckeltal betyder att nyckeltalet motsvarar en ackumulering av de rapporterade siffrorna för de senaste tolv månaderna. Måttet används för att belysa utvecklingen inom olika nyckeltal, vilket är värdefullt för att få en djupare förståelse för verksamhetens utveckling.
Nettoskuld
Nettoskuld beräknas som räntebärande skulder, leasingskulder, pensionskulder och upplupna finansiella kostnader, med avdrag för likvida medel.
Antal anställda
Uppgifter om antal anställda presenteras alltid omräknat till heltidstjänster, om inte annat framgår. Medelantal anställda för helåret beräknas som summan av fast anställda de senaste 13 månaderna dividerat med 13.
Operativt rörelsekapital
Omfattar kundfordringar, varulager, upplupna intäkter, leverantörsskulder samt förskott från kunder.
Operativt rörelsekapital/nettoomsättningen
Genomsnittligt operativt rörelsekapital de senaste 12 månaderna som andel av nettoomsättningen för samma period.
Resultat per aktie
Nettoresultat dividerat med vägt genomsnittligt antal utestående aktier.
SaaS recurring revenue
Summa återkommande intäkter från SaaS-kontrakt (Software-as-a-Service) redovisade i perioden. Nyckeltalet presenteras även annualiserat och benämns då SaaS ARR, vilket beräknas genom att multiplicera SaaS Recurring Revenue i det senaste kvartalet med fyra.
Soliditet
Eget kapital (inklusive innehav utan bestämmande inflytande) dividerat med summa tillgångar.
Americas
Avser Nord-, Central-, och Sydamerika.
Delårsrapport oktober-december 2023
Delårsrapport oktober-december 2023
Information och finansiell kalender
Välkommen att delta i en webcast eller telefonkonferens den 1 februari klockan 9:00 CET, då VD och koncernchef Klas Forsström tillsammans med Group Vice President och CFO, Katharina Fischer, presenterar rapporten.
Webcast
https://ir.financialhearings.com/munters-q4-report-2023
Telefonkonferensen
Om du vill delta via telefonkonferens, vänligen registrera dig på länken nedan. Efter registrering kommer du att få telefonnummer och ett konferens-ID för att få access till konferensen. Du kan ställa frågor muntligt via telefonkonferensen.
https://conference.financialhearings.com/teleconference/?id=5002920
Delårsrapporten, presentationsmaterialet och en länk till webcasten kommer att finnas tillgängligt på
https://www.munters.com/en/investor-relations/
Denna information är sådan information som Munters Group AB är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersoners försorg, för offentliggörande den 1 februari 2024 kl. 07.30 CET.
Denna rapport innehåller framåtblickande uttalanden som reflekterar Munters nuvarande förväntningar på framtida händelser och Munters finansiella och operativa utveckling. Även om Munters anser att förväntningarna som reflekteras i dessa framåtblickande uttalanden är baserade på rimliga antaganden, kan det inte garanteras att förväntningarna kommer att visa sig vara korrekta eftersom framåtblickande uttalanden är föremål för både kända och okända risker och osäkerheter samt en mängd faktorer som kan leda till att faktiska resultat eller utfall skiljer sig väsentligt från de som uttryckts eller antytts i sådana framåtblickande uttalanden. Sådana faktorer inkluderar, men begränsas inte till, förändringar i ekonomiska, marknadsmässiga, konkurrensmässiga och/eller regulatoriska förhållanden. Framåtblickande uttalanden avser endast förväntningarna per det datum de gjordes och utöver vad som krävs enligt gällande lag åtar sig Munters inget ansvar för att uppdatera något av dem mot bakgrund av att ny information uppstår eller framtida händelser.
Munters Group AB, Corp. Reg. No. 556819-2321
Kontaktpersoner:
Ann-Sofi Jönsson
Vice President, Investor Relations & Enterprise Risk Management
Tel: +46 (0)730 251 005
Email: [email protected]
Line Dovärn
Director, Investor Relations
Tel: +46 (0)730 488 444
Email: [email protected]
Finansiell kalender:
| Publicering av Års- och Hållbarhetsrapport 2023 | Vecka 8, 2024 |
|---|---|
| Årsstämma, Stockholm | 21 mars, 2024 |
| Delårsrapport första kvartalet 2024 | 24 april, 2024 |
| Kapitalmarknadsdag, Stockholm | 21 maj, 2024 |
| Delårsrapport januari-juni 2024 | 17 juli, 2024 |
| Delårsrapport januari-september 2024 | 22 oktober, 2024 |
20