Munters Group — Interim / Quarterly Report 2022

Apr 22, 2022

Kv1

"Ytterligare ett kvartal med rekordhög orderingång drivet av växande megatrender"

Januari-mars 2022

• Orderingången och nettoomsättningen ökade främst på grund av en mycket stark efterfrågan inom framför allt digitalisering och elektrifiering inom affärsområde AirTech.
• Den justerade EBITA-marginalen påverkades positivt av ökade priser mot kund, motverkat av ökade begränsningar i försörjningskedjan på grund av kriget i Ukraina med ökade energi- och råvarupriser samt fraktkostnader. Dessutom hade en svag kinesisk svinmarknad inom FoodTech en dämpande effekt.
• Konsoliderad nettoskuld i relation till justerad EBITDA, R12* ökade då nettoskulden i slutet av mars ökade jämfört med december 2021. Ökningen var hänförlig till ökad upplåning för att finansiera förvärvet av EDPAC i januari och lageruppbyggnad som en konsekvens av volymtillväxt.
• Kriget i Ukraina har fått Munters att avbryta all affärsverksamhet med Ryssland. Totala jämförelsestörande poster (IAC) på MSEK 29 identifierades under första kvartalet relaterade till kriget. IAC på MSEK -18 redovisades som avsättning i kvartalet och MSEK -11 kommer att tas löpande. Majoriteten av IAC är relaterade till FoodTech och avser lagernedskrivningar, en reserv för avgångsvederlag för att anpassa verksamheten samt kostnader för anpassning av strategin.

Finansiell sammanställning		Kv1			Helår
MSEK	2022	2021	∆%	apr-mar	2021
Orderingång	4 133	1 995	107	11 151	9 013
Nettoomsättning	2 121	1 612	32	7 857	7 348
Tillväxt	32%	3%		11%	5%
varav organisk tillväxt	16%	14%		10%	10%
varav förvärv och avyttringar	5%	-		1%	-
varav valutakurseffekt	10%	-11%		0%	-5%
Rörelseresultat (EBIT)	134	222	-40	665	753
Justerad EBITA	201	198	2	892	889
Justerad EBITA marginal, %	9,5	12,3		11,4	12,1
Periodens resultat	102	160	-36	457	515
Resultat per aktie före utspädning, SEK	0,57	0,88		2,51	2,81
Resultat per aktie efter utspädning, SEK	0,57	0,87		2,51	2,81
Antal utestående aktier i genomsnitt före utspädning	181 592 723	181 920 817		182 125 497	182 207 520
Antal utestående aktier i genomsnitt efter utspädning	181 826 956	182 762 723		182 509 384	182 548 017
Kassaflöde från den löpande verksamheten	-26	88		405	519
Nettoskuld	2 938	2 208		2 938	2 389
Nettoskuld/Justerad EBITDA, R12				2,6	2,2
* Rullande tolv månader

VD kommentar

Fortsatt stark orderingång drivet av växande megatrender

Efterfrågan på våra energieffektiva klimatlösningar är fortsatt hög driven av de starka megatrenderna digitalisering och elektrifiering. Som ett resultat av detta rapporterade affärsområde AirTech ytterligare ett kvartal med rekordhög orderingång, inklusive Munters största order någonsin. Denna order, som omfattar kundanpassade klimatkontrollösningar till en ledande samlokaliseringsoperatör för datacenter i USA, har ett värde på cirka MUSD 115. Den irländska tillverkaren av datacenterutrustning, EDPAC, som vi förvärvade i januari, bidrog positivt under kvartalet. Services fortsatte att visa stark tillväxt, i linje med vår strategi. Inom affärsområde FoodTech visade Americas en god utveckling medan efterfrågan inom svinsegmentet i Kina var fortsatt svag. MTech Systems, ett företag inom FoodTech, tecknade under kvartalet två större kontrakt som omfattar deras SaaS-lösning, vilket ytterligare kommer att stärka vår ledande position inom digitaliseringen av livsmedelsproduktionens värdekedja.

Inga väsentliga effekter från kriget i Ukraina

Den nuvarande tragiska situationen med kriget i Ukraina och införda sanktioner mot Ryssland har fått Munters att avbryta all affärsverksamhet i Ryssland under överskådlig framtid. Munters har haft cirka 1,5% av den årliga nettoomsättningen i Ryssland och inga anställda.

Prishöjningar gjorda under 2021 får effekt och anpassningen fortsätter

Som väntat hade delar av prisökningarna under 2021 en positiv effekt i kvartalet. Som tidigare kommunicerats kommer de flesta av de prishöjningar som gjorts under 2021 att träda i kraft under 2022 på grund av längre ledtider. Som ett resultat av kriget i Ukraina intensifierades begränsningarna i försörjningskedjan. För att hantera detta fortsatte vi att anpassa våra priser under kvartalet samt att balansera in- och utflöden av varor för att hantera ledtider. Vi förväntar oss att utmaningarna i försörjningskedjan kvarstår som en konsekvens av kriget i Ukraina och kvarvarande effekter från pandemin.

Investeringar för tillväxt

Under kvartalet fortsatte vi att investera i utökad och optimerad produktionskapacitet, ytterligare förbättring av vårt ledande, innovativa erbjudande samt i ökad digitalisering av vårt arbetssätt. Till exempel utökade vi våra kompetenser inom forskning- och utveckling för att säkerställa ett mer energieffektivt erbjudande.

Fokuserade investeringar kommer att fortsätta under hela året, i syfte att skapa en stabil plattform som behövs för att tillvarata möjligheter på marknaden och uppnå lönsam tillväxt.

Slutligen vill jag tacka alla anställda för ert engagerade och fokuserade arbete i de utmanande tider som världen går igenom just nu.

Klas Forsström, VD och koncernchef

» "Ytterligare ett kvartal med rekordhög orderingång, inklusive Munters största order någonsin"

Klas Forsström, VD och koncernchef

Hållbarhet

För att upprätthålla en hållbar och lönsam verksamhet har Munters integrerat hållbarhet i varje del av affärsstrategin.

Höjdpunkter första kvartalet 2022:

• 2021 rapportering av mätbara Scope 1, 2 och 3 utsläpp i enlighet med Greenhouse Gas Protocol*
• Rapportering enligt EU:s taxonomiförordning 2021 35 % av nettoomsättningen omfattas
• Ny strategi för energi- och vatten som syftar till att minska vår miljöpåverkan • E-learning om hållbarhet för styrelsen lanseras
• Utbildning av nyckelmedarbetare i hur man kan inkludera miljöpåverkan i ut-
• värdering av investeringar • Stärka hållbarhetsfokus inom vår produktutveckling, med rekrytering av en Global Eco Design Manager

*Se Munters års- och hållbarhetsredovisning 2021, sidorna 40-49, för ytterligare information om mål och utfall eller på www.munters.com.

Medelsiktiga finansiella mål

Nettoomsättningstillväxt: En årlig organisk nettoomsättningstillväxt på 5%.

Utfall Kv1 2022: +16% (14)

Justerad EBITA-marginal: En justerad EBITA-marginal om 14%. Utfall Kv1 2022: 9,5% (12,3)

Kapitalstruktur: En nettoskuld i förhållande till justerad EBITDA om 1,5-2,5 ggr, som tillfälligt kan komma att överstiga målnivån (till exempel i samband med förvärv). Utfall Kv1 2022: 2,6x (1,9)

Utdelningspolicy: Munters strävar efter att lämna en årlig utdelning som motsvarar 30-50% av årets resultat efter skatt. Föreslagen utdelning 2021: 30% (SEK 0,85 per aktie, totalt MSEK 157)

För en beskrivning av hela utdelningspolicyn, se Munters års- och hållbarhetsredovisning 2021 sid 10.eller www.munters.com.

Finansiellt resultat

		Kv1		R12	Helår
MSEK	2022	2021	∆%	apr-mar	2021
Orderingång	4 133	1 995	107	11 151	9 013
AirTech	3 446	1 483	132	8 853	6 890
FoodTech	698	520	34	2 344	2 166
Other and eliminations	-11	-8	39	-47	-43
Nettoomsättning	2 121	1 612	32	7 857	7 348
AirTech	1 628	1 195	36	5 795	5 362
FoodTech	505	425	19	2 107	2 028
Other and eliminations	-11	-8	40	-45	-42
Justerad EBITA	201	198	2	892	889
AirTech	206	181	14	799	774
FoodTech	21	39	-45	193	210
Other and eliminations	-26	-21	21	-99	-95
Justerad EBITA marginal, %	9,5	12,3		11,4	12,1
AirTech	12,6	15,1		13,8	14,4
FoodTech	4,3	9,1		9,2	10,4

ORDERINGÅNG

Januari-mars 2022

Orderingången ökade med +107%, en valutajusterad ökning med +91% och en organisk tillväxt på +87%, främst driven av stark tillväxt inom Data Center och undersegmentet Batteri inom AirTech. Orderstocken ökade med +129% till MSEK 6 350 (2 769), valutajusterad +118%.

Orderingången inom AirTech ökade med +132%, en valutajusterad ökning med +113% och en organisk tillväxt på +108%, med ökad orderingång i alla regioner. Den starka tillväxten drevs främst av Data Center som fick en stor order till en ledande samlokaliseringsoperatör för datacenter i USA till ett värde av cirka MUSD 115. Exklusive denna order ökade orderingången med 60% under kvartalet. Industrisegmentet inom Humidity Control Technologies (HCT) och särskilt undersegmentet Batteri hade god utveckling i EMEA. Även undersegmentet Livsmedel hade fortsatt god tillväxt. Clean Technologies hade en oförändrad orderingång, på grund av ett starkt första kvartal 2021. Services uppnådde tillväxt i alla regioner, med särskilt stark tillväxt i APAC.

Orderingången inom FoodTech ökade med +34%, en valutajusterad ökning med +25%, med tillväxt i Americas och EMEA. I region APAC hade Kina en svag utveckling med lägre nivåer av nybyggnationer då svinmarknaden fortsatte att vara svag på grund av överkapacitet och utbrott av den afrikanska svinpesten (ASF). I Americas hade både Climate Solutions och Digital Solutions god tillväxt. Kycklingsegmentet inom Climate Solutions i USA hade en stark tillväxt. I EMEA ökade orderingången drivet av högre kundpriser samtidigt som den underliggande marknaden försvagades till följd av kriget i Ukraina. Digitala lösningar växte i USA, främst på grund av att ett stort SaaS-kontrakt inom MTech som tecknades i början av året.

NETTOOMSÄTTNING

Januari-mars 2022

Nettoomsättningen ökade med +32%, en valutajusterad ökning med +21% och en organisk tillväxt på +16%, främst drivet av en ökning inom undersegmentet Batteri och Services inom affärsområdet AirTech. Services nettoomsättning uppgick till 14% av den totala nettoomsättningen.

AirTech ökade +36%, en valutajusterad ökning med +26% och en organisk tillväxt på +19%, med tillväxt i alla regioner. Tillväxten drevs främst av industrisegmentet inom HCT och särskilt undersegmentet Batteri samt Services. Både undersegmentet Batteri och Services växte i alla regioner. Clean Technologies hade god tillväxt under kvartalet drivet av både kraftmarknaden och processmarknaden, särskilt i USA och Indien. Datacenter hade god tillväxt främst på grund av tillväxt i Europa genom EDPAC som förvärvades i januari. Services uppgick till 19% av den totala nettoomsättningen.

FoodTech ökade med +19%, en valutajusterad ökning med +10%, främst drivet av god tillväxt inom Climate Soluti-

Orderingång Kv1, valutajusterad förändring

Nettoomsättning Kv1, valutajusterad förändring

Just. EBITA-marginal Kv1

9,5 %

Orderingång per kvartal, (MSEK)

Orderingång per region Kv1, 2022 (MSEK)

Americas EMEA APAC

Nettoomsättning per kvartal,

ons i USA och i EMEA. Kriget i Ukraina hade en negativ inverkan på verksamheten eftersom utmaningarna i försörjningskedjan ökade och Munters avbröt försäljningen till Ryssland och Vitryssland. 2021 stod Ryssland för cirka 4% av nettoomsättningen inom FoodTech. Nettoomsättningen minskade i APAC främst på grund av att Kina hade en svag utveckling på grund av ett starkt första kvartal 2021. I Kina påverkades svinmarknaden negativt av överkapacitet och fortsatta utbrott av ASF.

RESULTAT

Justerad EBITA exkluderar jämförelsestörande poster, se sidorna 4-5 för upplysning av dessa.

Januari-mars 2022

Bruttomarginalen uppgick till 29,2% (33,3). Under kvartalet såg vi vissa positiva effekter från våra prisökningar och vi fortsatte att anpassa priser mot kund för att mildra högre kostnader. Detta motverkades av större restriktioner i försörjningskedjan, högre råvarupriser och fraktkostnader till följd av kriget i Ukraina. En förändrad affärsmix inom Air-Tech med fler större projekt och lägre nettoomsättning i Kina för FoodTech hade också en negativ inverkan på marginalen.

Justerad EBITDA uppgick till MSEK 260 (250), vilket motsvarar en justerad EBITDA-marginal på 12,3% (15,5). Justerad EBITA uppgick till MSEK 201 (198), vilket motsvarar en justerad EBITA-marginal på 9,5% (12,3). Avskrivningarna på materiella anläggningstillgångar uppgick till MSEK -59 (-52), varav avskrivningar på leasade tillgångar uppgick till MSEK -29 (-26).

Justerad EBITA för affärsområde AirTech uppgick till MSEK 206 (181), vilket motsvarar en EBITA-marginal på 12,6% (15,1). Effekter från prishöjningar mot kund har haft en positiv effekt, motverkat av ökade energi-, råvaru- och transportpriser. De operativa utmaningarna som en produktionsenhet inom det industriella undersegmentet upplevde som en konsekvens av begränsningar i försörjningskedjan under fjärde kvartalet 2021 fortsatte att tynga marginalen under första kvartalet.

Justerad EBITA för affärsområde FoodTech uppgick till MSEK 21 (39), vilket motsvarar en justerad EBITA-marginal på 4,3% (9,1). Marginalen minskade främst på grund av lägre volymer i Kina och fortsatta investeringar i Digital Solutions, delvis uppvägt av en ökad marginal inom Climate Solutions i USA. Även intensifierade restriktioner i försörjningskedjan med ökade energi- och råvarupriser och fraktkostnader hade en negativ inverkan på marginalen, främst i region EMEA.

Justerat EBITA för Övrigt uppgick till MSEK -26 (-21). Övrigt inkluderar främst kostnader för koncernstabsfunktioner.

Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till MSEK 134 (222), vilket motsvarar en rörelsemarginal på 6,3% (13,8). Av- och nedskrivningar på immateriella tillgångar under första kvartalet uppgick till MSEK -23 (-17), där MSEK -9 (-7) var hänförliga till avskrivningar på immateriella tillgångar från förvärv.

JÄMFÖRELSESTÖRANDE POSTER

Jämförelsestörande poster under första kvartalet avsåg främst aktiviteter kopplat till den pågående strategimplementationen och till effekter från kriget i Ukraina. Affärsområde FoodTech hade MSEK -17 relaterat till strategiimplementationen lanserad i maj 2021. Kostnaderna var främst kopplade till konsultarbete och till produktrationaliseringar med målet att stärka produktpositionen. Affärsområde AirTech hade MSEK -12 kopplat till strategiimplemantaionen som lanserades 2020. De på medellång sikt positiva effekterna från strategiimplementationen inom FoodTech reviderades under kvartalet som en effekt av kriget i Ukraina. De reviderades från tidigare MSEK 70 till MSEK 50 för 2023.

Jämförelsestörande poster kopplat till Rysslands invasion av Ukraina uppgick till MSEK -18 i kvartalet, där MSEK -17 hänförde sig till FoodTech och MSEK -1 till AirTech. De jämförelsestörande posterna avsåg främst lagernedskrivningar och en avsättning för avgångsvederlag för att anpassa verksamheten.

Därutöver hade Munters jämförelsestörande poster om MSEK +4, vilket är ett netto av upplösta reserver inom den tidigare avvecklade verksamheten i Dison om MSEK +8 och MSEK -4 relaterat till förvärvsaktiviteter. Eftersom rörelsen i Dison har upphört och Munters därmed inte längre rapporterar någon avvecklad verksamhet har dessa upplösta reserver justerats för jämförbarhet. Covid-19-relaterade jämförelsestörande poster uppgick till MSEK -1.

Jämförelsestörande poster under första kvartalet föregående år avsåg främst kostnader kopplat till strategimplementation inom affärsområde AirTech, ett slutligt utfall av ett rättsfall utanför den ordinarie affärsverksamheten relaterad till ett tidigare kundanspråk samt en erhållen försäkringskompensation kopplad till ett tidigare utbyte av specifika komponenter hos en kund inom den Europeiska Data Center verksamheten.

För ytterligare information, se avstämningen av Munters alternativa nyckeltal på sidan 19.

Bruttomarginal Kv, %

Just EBITDA-marginal Kv, %

Just EBITA-marginal Kv, %

EBIT-marginal Kv, %

	Kv1		R12	2021
MSEK	2022	2021	apr-mar	Helår
Covid-19 relaterade poster	-1	-0	-1	-1
Implementation förfinad strategi	-12	-7	-29	-25
Rysslandsrelaterade poster	-1	-	-1	-
Övriga jämförelsestörande poster	8	62	22	76
AirTech	-5	54	-9	50
Covid-19 relaterade poster	-0	-0	-1	-1
Implementation förfinad strategi	-17	-0	-111	-95
Ryssland relaterade poster	-17	-	-17	-
Övriga jämförelsestörande poster	0	-	-1	-1
FoodTech	-35	-1	-131	-97
Covid-19 relaterade poster	-	-	-	-
Implementation förfinad strategi	-	-4	-	-4
Ryssland relaterade poster	-	-	-	-
Övriga jämförelsestörande poster	-4	-9	-7	-12
Övrigt	-4	-12	-7	-16
Covid-19 relaterade poster	-1	-1	-3	-2
Implementation förfinad strategi	-28	-12	-140	-124
Ryssland relaterade poster	-18	-	-18	-
Övriga jämförelsestörande poster	4	54	14	63
Total	-44	41	-147	-62

FINANSIELLA POSTER

Finansiella intäkter och kostnader för första kvartalet uppgick till MSEK -23 (-25). De finansiella kostnaderna påverkades positivt av en lägre USD-ränta jämfört med samma kvartal föregående år. Detta motverkades delvis av en negativ valutaeffekt då USD har stärkts mot SEK. Räntekostnader på leasingskulder uppgår till MSEK -4 (-4) under första kvartalet. Den genomsnittliga viktade räntan inklusive avgifter vid utgången av kvartalet var 2,6% (3,0).

SKATT

Inkomstskatter för första kvartalet uppgick till MSEK -10 (-38). Den effektiva skattesatsen var 9% (19) för första kvartalet.

Den lägre inkomstskatten drevs huvudsakligen av omvärderingseffekter på uppskjutna skatter i Sverige och Mexiko. Dessutom påverkades den effektiva skatten positivt av en mixeffekt relaterat till skillnader mellan utländska skattesatser och den svenska.

RESULTAT PER AKTIE

Nettoresultatet hänförligt till moderbolagets ordinarie aktieägare uppgick till MSEK 104 (160) för första kvartalet. Nettoresultatet per aktie, före utspädning, under första kvartalet 2022 var SEK 0,57 (0,88). Nettoresultatet per aktie, efter utspädning, under första kvartalet 2022 var SEK 0,57 (0,87).

Det genomsnittliga antalet utestående aktier under första kvartalet, för beräkning av vinst per aktie, var 181 592 723 före utspädning och 181 826 956 efter utspädning.

Effektiv skattesats Kv, %

Resultat per aktie Kv, SEK

FINANSIELL STÄLLNING

Räntebärande skulder uppgick till MSEK 3 200 (2 853). Likvida medel uppgick till MSEK 565 (916) per den 31 mars.

Munters primära lånefacilitet består av ett s.k. termloan om MUSD 165 och en revolverande kreditfacilitet (RCF) om MEUR 250, båda med slutligt förfallodatum i juni 2026. Faciliteterna garanteras av en grupp utav sex banker och lånen har inget tvingande amorteringskrav. Sedan november 2021 har Munters länkat hålbarhetsmål till lånefaciliteterna vilket supporterar strävan att ha en klimatanpassad och socialt hållbar tillväxt. Låneavtalen innehåller en finansiell kovenant; koncernens nettoskuld i förhållande till justerad EBITDA, med några justeringar i enlighet med låneavtalet. Redovisningsstandard for leasing, IFRS16, påverkar inte beräkningen av kovenanten enligt låneavtalet, inte heller påverkar pensionsnettoskulden.

Munters har också en reservfacilitet om MSEK 750 som förfaller 2023 som säkerställs av en garanti från EKN (Exportkreditnämnden).

Nettoskulden uppgick den 31 mars till MSEK 2 938 jämfört med MSEK 2 208 vid slutet av mars 2021 och MSEK 2 389 vid slutet av 2021. Ökningen av nettoskulden är relaterade till ökningen av räntebärande skulden för att finansiera förvärvet av EDPAC. För mer information om avstämning av nettoskuld och skuldsättning se sidan 21.

Nettoskuld i relation till justerad EBITDA per 31 mars var 2,6x, jämfört med 2,2x per sista december 2021. Ration har ökat som en konsekvens av ett genomfört förvärv som finansierats genom lån samt en uppbyggnad av rörelsekapital där främst varulagret ökat som en effekt av stark tillväxt i orderingången.

Vid kvartalets slut hade termloan om MUSD 165 utnyttjats fullt ut. Utav den revolverande kreditfaciliteten om MEUR 250 (tidigare MEUR 185) hade totalt MEUR 124 (46) utnyttjats i EUR, SEK och USD. Outnyttjat belopp under RCF uppgick per 31 mars till MEUR 126 (139). Utöver de huvudsakliga lånefaciliteterna finns det ett utestående belopp på MSEK 34 (8) i lokala skulder i bland annat Irland, Brasilien och Indien. Reservfaciliteten hos EKN var fullt outnyttjad.

Genomsnittligt sysselsatt kapital för de senaste tolv månaderna var MSEK 7 345 (7 229). Avkastningen på sysselsatt kapital (ROCE) för de senaste tolv månaderna var 9,1% (11,3). Avkastningen på sysselsatt kapital, där EBIT plus finansiella intäkter justeras för jämförelsestörande poster och där genomsnittligt sysselsatt kapital justerat för goodwill, var de senaste tolv månaderna 26,3% (29,1). ROCE minskade främst som en konsekvens av ett något högre sysselsatt kapital och en minskad rörelsemarginal.

KASSAFLÖDE

Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till MSEK -26 (88) under första kvartalet. Den negativa förändringen var främst en effekt av en försämrad resultatutveckling jämfört med 2021 samt en negativ påverkan från rörelsekapitalet.

Kassaflödet från förändringar i rörelsekapital hade en negativ påverkan på kassaflödet med MSEK -202 (-138) under första kvartalet. Den negativa effekten beror främst på ökat lager och kundfordringar, delvis uppvägt av ökade förskott från kunder och leverantörsskulder.

Det totala kassaflödet för första kvartalet uppgick till MSEK -119 (-71). Det totala kassaflödet påverkades negativt av ett företagsförvärv uppgående till MSEK -300. Den externa upplåningen ökade med MSEK 349.

MODERBOLAGET

Moderbolaget för koncernen är Munters Group AB. I moderbolaget sker ingen försäljning av varor och tjänster till externa kunder. Likvida medel uppgick vid periodens slut till MSEK 0 (59)

KONCERNFUNKTIONER

Övrigt redovisade en EBITA på MSEK -26 (-21). Ökningen beror på utökning av koncernfunktioner med fokus på arbete med effektivisering och digitalisering av arbetssätt. Inom Övrigt redovisas såväl koncernstödjande funktioner som investeringar i Munters Frontier. Munters Frontier etablerades 2021 med målet att kontinuerligt förbättra Munters fotavtryck genom investeringar i nystartade företag med lovande teknologier.

ROCE, %

Tio största aktieägarna

Per den 31 mar	Total (%)
FAM AB	28,0
ODIN Fonder	9,0
Fjärde AP-fonden	7,8
Första AP-fonden	7,2
Swedbank Robur fonder	6,5
Columbia Threadneedle	3,7
C WorldWide Asset Management	2,6
La Financière de l'Echiquier	2,4
Vanguard	2,0
Capital Group	1,5
Källa: Monitor

ANSTÄLLDA

Antalet permanenta heltidsanställda (heltidsekvivalenter) var, per 31 mars, 2022, 3 545 (3 201). Antalet heltidsanställda per den 31 mars 2022 i affärsområde AirTech var 2 651 (2 327), i FoodTech 808 (803) och inom koncernfunktioner 86 (72).

UTESTÅENDE AKTIER OCH ÅTERKÖP

Munters höll 2 847 680 aktier i eget förvar per den 31 mars 2022 av totalt 184 457 817 utestående aktier. Det genomsnittliga antalet utestående aktier under första kvartalet, för beräkning av vinst per aktie, var 181 592 723 före utspädning och 181 826 956 efter utspädning.

UTDELNINGSFÖRSLAG

Styrelsen föreslår en utdelning på SEK 0,85 (0,70) per aktie för 2021, totalt MSEK 157 (129). Detta representerar 30 procent av årets resultat 2021.

ÖVRIGA HÄNDELSER

Förvärv av EDPAC – I januari meddelades att Munters har förvärvat EDPAC, en irländsk tillverkare av kylutrustning för datacenter och luftbehandlingssystem, med en köpeskilling om MEUR 29. Förvärvet är en del av Munters strategi att växa inom det prioriterade datacentersegmentet och stärker genom förvärvet sin närvaro i Europa. EDPAC rapporterade en nettoomsättning uppgående till MEUR 17 och en justerad EBITDA om MEUR 1,7 för räkenskapsåret som slutade april 2021.

FoodTech säkrar viktig SaaS order - I februari, meddelade Munters att MTech Systems, ett dotterbolag inom FoodTech, tecknat ett viktigt kontrakt för att leverera sin SaaS lösning. Detta är ett erkännande av FoodTechs strategi med en tydlig riktning att koppla samman hela livsmedelsproduktionens värdekedja med användande av innovativ mjukvara, sensorer och uppkopplade lösningar.

Valberedningens förslag till årsstämman 2022 – I februari presenterades valberedningens förslag till stämmoordförande, antal styrelseledamöter och styrelsesuppleanter, styrelsearvode och revisorsarvode, samt val av styrelseledamöter och styrelseordförande i Munters Group AB. Valberedningen föreslår att omval ska ske av styrelseledamöterna Håkan Buskhe, Helen Fasth Gillstedt, Kristian Sildeby och Anna Westerberg, samt att Magnus Nicolin, Maria Håkansson och Anders Lindqvist ska väljas till nya styrelseledamöter i Munters. Magnus Lindquist, Per Hallius, Lena Olving och Juan Vargues har avböjt omval. Vidare föreslår valberedningen att Magnus Nicolin väljs som styrelseordförande.

Munters års- och hållbarhetsredovisning 2021 – Den 3 mars publicerade Munters års- och hållbarhetsredovisningen 2021 på www.munters.com på engelska och svenska.

HÄNDELSER EFTER PERIODENS SLUT

Årsstämma 2022 – Årsstämman hålls onsdagen den 18 maj. På grund av coronaviruset och för att minska risken för spridning av viruset har styrelsen beslutat att stämman ska hållas enbart genom poströstning med stöd av de tillfälliga lagregler som gäller från 2021. Detta innebär att stämman kommer att genomföras utan fysisk närvaro av aktieägare, ombud eller utomstående. Aktieägares utövande av rösträtt på stämman kan därför endast ske genom att aktieägare poströstar. Information om de av stämman fattade besluten offentliggörs den 19 maj så snart utfallet av poströstningen är slutligt sammanställt. En intervju med VD och koncernchef Klas Forsström samt styrelsens ordförande Magnus Lindquist kommer att läggas ut på bolagets webbplats, www.munters.com, den 13 maj. Mer information om årsstämman finns på: www.munters.com.

AirTech

Affärsområdet AirTech är globalt ledande inom energieffektiv luftbehandling för industriella och kommersiella applikationer. Vi erbjuder lösningar för verksamhetskritiska processer som kräver exakt kontroll av fukt och temperatur, med energieffektivitet och hållbara klimatsystem i fokus. Våra system ger förbättrad inomhusluftkvalité och komfort samt ökad produktionskapacitet.

• Orderingången inom AirTech ökade med ökad orderingång i alla regioner. Den starka tillväxten drevs främst av Data Centers i USA. Industrisegmentet inom Humidity Control Technologies (HCT) och särskilt undersegmentet Batteri hade god utveckling i EMEA. Services uppnådde tillväxt i alla regioner, med särskilt stark tillväxt i APAC.
• Nettoomsättningen ökade med tillväxt i alla regioner. Tillväxten drevs främst av industrisegmentet inom HCT och särskilt undersegmentet Batteri samt Services. Clean Technologies hade god tillväxt och Data Center växte på grund av förvärvet av EDPAC under kvartalet.
• Effekter från prisökningar hade en positiv inverkan på den justerade EBITA-marginalen, motverkat av ökade energi-, råvaru- och transportpriser. De operativa utmaningarna inom det industriella undersegmentet fortsatte att tynga marginalen under första kvartalet.

	Kv1			R12	Helår
MSEK	2022	2021	∆%	apr-mar	2021
Orderingång	3 446	1 483	132	8 853	6 890
Tillväxt	132%	10%		69%	35%
Nettoomsättning	1 628	1 195	36	5 795	5 362
Tillväxt	36%	6%		16%	9%
varav organisk tillväxt	19%
varav förvärv och avyttringar	7%
varav valutakurseffekt	11%
Rörelseresultat (EBIT)*	190	228	-17	745	783
Justerad EBITA	206	181	14	799	774
Tillväxt	14%	81%		4%	12%
Justerad EBITA marginal, %	12,6	15,1		13,8	14,4

*En omklassificering avseende avskrivningar på immateriella tillgångar har gjorts mellan affärsområdena i perioder före Q1-2022, vilket påverkat EBIT.

FoodTech

Affärsområdet FoodTech är en av världens ledande leverantörer av innovativa och energieffektiva klimatsystem för djuruppfödning och växthus, samt mjukvara för att styra och optimera hela värdekedjan vid produktion av livsmedel. Våra lösningar ökar produktiviteten, samtidigt som de bidrar till en hållbar livsmedelsproduktion där höga krav ställs på kvalité, djurhälsa och livsmedelssäkerhet.

• Orderingången ökade i regionerna Americas och EMEA. I region APAC hade Kina en svag utveckling. I Americas hade både Climate Solutions och Digital Solutions god tillväxt. I EMEA ökade orderingången drivet av högre priser mot kund samtidigt som den underliggande marknaden försvagades till följd av kriget i Ukraina.
• Nettoomsättningen ökade främst drivet av god tillväxt inom Climate Solutions i USA och EMEA. Kriget i Ukraina hade en negativ inverkan eftersom utmaningarna i försörjningskedjan ökade och Munters avbröt försäljningen till Ryssland och Vitryssland. Nettoomsättningen minskade i APAC jämfört med ett starkt första kvartal 2021.
• Den justerade EBITA-marginalen minskade främst på grund av lägre volymer i Kina och fortsatta investeringar i Digital Solutions, delvis uppvägt av en ökad marginal inom Climate Solutions i USA. Dessutom hade intensifierade restriktioner i försörjningskedjan med ökade energi- och råvarupriser och fraktkostnader en negativ inverkan på marginalen, främst i regionen EMEA.

	Kv1			R12	Helår
MSEK	2022	2021	∆%	apr-mar	2021
Orderingång	698	520	34	2 344	2 166
Tillväxt	34%	1%		7%	-1%
Nettoomsättning	505	425	19	2 107	2 028
Tillväxt	19%	-5%		0%	-5%
varav organisk tillväxt	10%
varav valutakurseffekt	9%
Rörelseresultat (EBIT)*	-25	29	-185	17	71
Justerad EBITA	21	39	-45	193	210
Tillväxt	-45%	-25%		-35%	-32%
Justerad EBITA marginal, %	4,3	9,1		9,2	10,4

*En omklassificering avseende avskrivningar på immateriella tillgångar har gjorts mellan affärsområdena i perioder före Q1-2022, vilket påverkat EBIT.

Om Munters

Munters är en global ledare inom energieffektiva och hållbara klimatlösningar. Lösningarna säkerställer temperatur och kontroll av luftfuktighet, vilket är verksamhetskritiskt för kunderna. Munters erbjuder innovativa, effektiva och hållbara lösningar till kunder inom många olika branscher, där kontroll av fukthalt och temperatur inomhus är verksamhetskritiskt. Våra lösningar minskar kundernas klimat- och miljöpåverkan genom en minskad resursförbrukning. Därmed bidrar våra lösningar till renare luft, ökad effektivitet samt minskade koldioxidutsläpp. Hållbarhet är en viktig del av Munters affärsstrategi och värdeskapande.

Fakta

• ~3 500 anställda (FTEs)
• 30 länder med försäljning och tillverkning
• 17 fabriker
• 23% andel kvinnor i ledande positioner
• Två affärsområden: AirTech och FoodTech

2021 genererade AirTech 73% av Munters nettoomsättning och FoodTech 27%.

Syfte

For customer success and a healthier planet

Nyfikenhet och en strävan efter att skapa banbrytande teknologier är en del av vårt DNA. Våra klimatlösningar är affärskritiska för kundernas framgång och bidrar till en mer hållbar planet

Munters strategi

Munters har en stark marknadsposition på de flesta marknader där vi finns. Vi ser stora möjligheter att förbättra och stärka vår marknadsposition och för att uppnå våra finansiella mål och leverera på vår strategi. Nyckeln till framgång ligger i hur vi agerar på väg mot målen. Våra övergripande strategiska prioriteringar visar på vilka områden som vi ser som viktiga för vår framgång. För varje strategisk prioritering har vi tydliga handlingsplaner och ambitioner med vad vi vill uppnå. Hållbarhet är en prioriterad fråga som genomsyrar varje strategisk prioritering.

Medarbetare - Medarbetarna på Munters är navet i vår verksamhet. Genom samarbete och en passion för att skapa hållbara lösningar för våra kunder och partners bidrar vi till våra kunders framgång och en bättre värld.

Kunder - Vi jobbar i nära samarbete med våra kunder. Vi strävar efter att förstå inte bara kundernas behov idag utan även de framtida behoven. Vår expertis byggs genom stor och unik insikt i våra kunders verksamheter och produktionsprocesser. Varje dag strävar Munters efter att leverera värde utöver våra kunders förväntningar.

Innovation - Inom Munters jobbar vi på ett strukturerat sätt med ambitionen att optimera organisationens innovationskraft. Vi följer konstant den externa marknadens teknologiutveckling och har nära samarbete med våra kunder för att förstå deras behov. Vi jobbar även med andra institutioner som kan stärka och bygga vår kompetens och värdeskapande för kunderna. Genom att ständigt ifrågasätta och förbättra hur vi jobbar skapar vi hållbara lösningar, teknologier och affärsmodeller för framtiden.

Marknad - Munters är verksamt över hela världen på en marknad som drivs av starka trender inom hållbarhet och digitalisering. Vi fokuserar våra resurser på att stärka vår position inom områden där vi kan vara marknadsledare. På Munters är ett marknadsledande företag inte bara ett företag som har den ledande marknadspositionen utan även en högre lönsam tillväxt än övriga industrin.

Excellence in everything we do - Vi strävar efter kvalité och effektivitet i allting vi gör. Vi jobbar med ständiga förbättringar inom alla områden. Vi prioriterar och fokuserar på valda satsnings- och förbättringsområden. Vi följer upp, lär oss, korrigerar och förbättrar.

Kvartalsöversikt Koncern & Segment

Koncernen	2022		2021				2020**			2021	2020**
MSEK	Kv1	Kv4	Kv3	Kv2	Kv1	Kv4	Kv3	Kv2	Kv1	Helår	Helår
Orderstock	6 367	4 198	3 525	3 018	2 769	2 253	2 664	2 660	2 808	4 198	2 253
Orderingång	4 133	2 605	2 295	2 118	1 995	1 611	1 919	1 870	1 849	9 013	7 249
Nettoomsättning	2 121	2 057	1 857	1 822	1 612	1 841	1 833	1 773	1 566	7 348	7 015
Rörelseresultat (EBIT)	134	190	194	147	222	250	245	103	110	753	707
Periodens resultat	102	133	138	84	160	172	163	39	57	515	432
Av- & nedskrivning immateriella
tillgångar	-23	-18	-18	-21	-17	-17	-30	-20	-20	-74	-87
Jämförelsestörande poster	-44	-9	-3	-91	41	22	4	-138	−	-62	-111
Justerad EBITA	201	217	215	259	198	245	271	260	130	889	906
Justerad EBITA marginal, %	9,5	10,6	11,6	14,2	12,3	13,3	14,8	14,7	8,3	12,1	12,9
AirTech	2022		2021				2020**			2021	2020**
MSEK	Kv1	Kv4	Kv3	Kv2	Kv1	Kv4	Kv3	Kv2	Kv1	Helår	Helår
Extern orderstock	5 466	3 498	2 837	2 318	2 129	1 737	2 025	2 003	2 186	3 498	1 737
Orderingång	3 446	2 110	1 802	1 495	1 483	1 172	1 354	1 231	1 343	6 890	5 101
Extern nettoomsättning	1 626	1 560	1 338	1 264	1 193	1 321	1 270	1 205	1 127	5 355	4 924
Transaktioner mellan segment	1	2	3	1	2	2	9	2	0	7	13
Rörelseresultat (EBIT)*	190	216	158	182	228	230	180	46	89	783	545
Av- & nedskrivning immateriella
tillgångar*	-10	-8	-8	-7	-7	-7	-21	-10	-11	-31	-49
Jämförelsestörande poster	-5	10	1	-15	54	26	3	-125	−	50	-95
Omallokering av interna tjänster	-1	-1	-10	−	−	0	−	−	−	-11	0
Justerad EBITA	206	214	174	205	181	211	198	181	100	774	689
Justerad EBITA marginal, %	12,6	13,7	13,0	16,2	15,1	15,9	15,4	15,0	8,8	14,4	14,0
FoodTech	2022		2021				2020**			2021	2020**
MSEK	Kv1	Kv4	Kv3	Kv2	Kv1	Kv4	Kv3	Kv2	Kv1	Helår	Helår
Extern orderstock	901	700	687	700	640	516	640	656	622	700	516
Orderingång	698	508	502	636	520	450	575	656	515	2 166	2 196
Extern nettoomsättning	495	496	519	558	419	520	563	568	440	1 993	2 091
Transaktioner mellan segment	10	12	8	9	6	11	9	7	9	35	35
Rörelseresultat (EBIT)*	-25	7	43	-8	29	64	87	83	43	71	277
Av- & nedskrivning immateriella
tillgångar*	-12	-9	-9	-13	-9	-8	-8	-9	-8	-40	-34
Jämförelsestörande poster	-35	-16	-5	-75	-1	6	0	-6	−	-97	1
Omallokering av interna tjänster	−	2	-4	−	−	0	−	−	−	-2	0
Justerad EBITA	21	31	61	80	39	66	95	98	52	210	310
Justerad EBITA marginal, %	4,3	6,0	11,6	14,1	9,1	12,3	16,5	17,1	11,5	10,4	14,6
Övrigt och elimineringar	2022		2021				2020**			2021	2020**
MSEK	Kv1	Kv4	Kv3	Kv2	Kv1	Kv4	Kv3	Kv2	Kv1	Helår	Helår
Orderingång	-11	-13	-9	-14	-8	-11	-10	-17	-10	-43	-48
Transaktioner mellan segment	-11	-14	-11	-10	-8	-12	-18	-8	-9	-42	-48
Rörelseresultat (EBIT)*	-31	-33	-7	-27	-35	-44	-22	-27	-23	-101	-115
tillgångar*	-1	-1	-1	-1	-1	-1	-1	-1	-1	-4	-4
Jämförelsestörande poster	-4	-3	0	0	-12	-10	-0	-7	−	-16	-18
Omallokering av interna tjänster	1	-1	14	−	−	-0	−	−	−	13	-0
Justerad EBITA	-26	-28	-20	-26	-21	-32	-21	-19	-22	-95	-94

*En omklassificering avseende avskrivningar på immateriella tillgångar har gjorts mellan segmenten i perioder före Q1-2022, vilket påverkat EBIT.

**Avser Munters kvarvarande verksamhet under denna period.

Rapport över totalresultatet i sammandrag

	Kv1		R12	Helår
MSEK	2022	2021	apr-mar	2021
Nettoomsättning	2 121	1 612	7 857	7 348
Kostnad för sålda varor	-1 502	-1 075	-5 421	-4 994
Bruttoresultat	619	537	2 436	2 354
Försäljningskostnader	-238	-191	-892	-844
Administrationskostnader	-164	-135	-584	-556
Forsknings- och utvecklingskostnader	-58	-37	-183	-162
Övriga rörelseintäkter och -kostnader	-25	48	-112	-39
Rörelseresultat	134	222	665	753
Finansiella intäkter och kostnader	-23	-25	-82	-84
Resultat efter finansiella poster	112	197	583	668
Skatt	-10	-38	-125	-153
Periodens resultat	102	160	457	515
Hänförligt till moderbolagets aktieägare	104	160	457	513
Hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande	-3	0	-0	3
Antal utestående aktier i genomsnitt före utspädning*	181 592 723	181 920 817	182 125 497	182 207 520
Antal utestående aktier i genomsnitt efter utspädning*	181 826 956	182 762 723	182 509 384	182 548 017
Resultat per aktie före utspädning, SEK	0,57	0,88	2,51	2,81
Resultat per aktie efter utspädning, SEK	0,57	0,87	2,51	2,81
Övrigt totalresultat
Poster som senare kan komma att omklassificeras till årets resultat:
Valutakursdifferenser vid omräkning av utlandsverksamheter	62	161	169	268
Poster som senare ej kommer att omklassificeras till årets resultat :
löneskatt	13	35	-26	-3
Skatt hänförligt till poster som ej kommer att omklassificeras till årets resultat	-3	-7	4	-0
Övrigt totalresultat, netto efter skatt	73	189	148	264
Periodens totalresultat	174	349	605	779
Hänförligt till moderbolagets aktieägare	177	349	607	779
Hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande	-3	-0	-2	1

* Exkluderar aktier i eget förvar.

Rapport över finansiell ställning i sammandrag

MSEK	2022-03-31	2021-03-31	2021-12-31
TILLGÅNGAR
ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR
Goodwill	4 511	4 144	4 248
Patent, licenser, varumärken samt liknande rättigheter	1 728	1 435	1 586
Byggnader och mark	276	236	239
Maskiner och andra tekniska anläggningar	464	474	469
Inventarier, verktyg och installationer	191	163	185
Pågående nyanläggningar	102	52	78
Finansiella tillgångar	21	19	20
Uppskjutna skattefordringar	296	255	278
Summa anläggningstillgångar	7 590	6 778	7 103
OMSÄTTNINGSTILLGÅNGAR
Råvaror och förnödenheter	649	387	532
Varor under tillverkning	251	119	170
Färdiga varor och handelsvaror	391	259	347
Pågående arbete för annans räkning	12	7	11
Förskott till leverantörer	12	7	12
Kundfordringar	1 505	982	1 394
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter	462	428	368
Derivatinstrument	3	8	1
Aktuella skattefordringar	48	51	52
Övriga fordringar	80	89	78
Likvida medel	565	916	674
Summa omsättningstillgångar	3 979	3 253	3 639
SUMMA TILLGÅNGAR	11 569	10 031	10 742

Rapport över finansiell ställning i sammandrag

MSEK	2022-03-31	2021-03-31	2021-12-31
EGET KAPITAL OCH SKULDER
EGET KAPITAL
Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare	4 536	4 093	4 360
Innehav utan bestämmande inflytande	4	5	3
Totalt eget kapital	4 539	4 099	4 363
LÅNGFRISTIGA SKULDER
Räntebärande skulder	3 067	2 760	2 636
Avsättningar för pensioner och liknande förpliktelser	313	271	324
Övriga avsättningar	43	40	41
Övriga skulder	143	140	140
Uppskjutna skatteskulder	408	388	405
Summa långfristiga skulder	3 974	3 599	3 546
KORTFRISTIGA SKULDER
Räntebärande skulder	134	93	114
Förskott från kunder	804	549	648
Leverantörsskulder	802	522	771
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter	975	745	998
Derivatinstrument	−	0	−
Aktuella skatteskulder	56	65	40
Övriga skulder	113	104	100
Avsättningar för pensioner och liknande förpliktelser	9	9	9
Övriga avsättningar	163	246	153
Summa kortfristiga skulder	3 056	2 333	2 833
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER	11 569	10 031	10 742

FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL I SAMMANDRAG

MSEK	2022-03-31	2021-03-31	2021-12-31
Ingående balans	4 363	3 751	3 751
Periodens totalresultat	174	349	779
Utnyttjade personaloptioner	2	−	40
Förändring innehav utan bestämmande inflytande	−	−	-1
Förvärvsoption relaterad till innehav utan bestämmande inflytande	−	-1	-4
Utdelning	−	−	-129
Återköp av aktier	−	−	-69
Personaloptioner ink. uppskjuten skatt	0	-0	-5
Övrigt	−	−	1
Utgående balans	4 539	4 099	4 363
Totalt eget kapital hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare	4 536	4 093	4 360
Innehav utan bestämmande inflytande	4	5	3

Kassaflödesanalys i sammandrag

	Kv1		R12	Helår
MSEK	2022	2021	apr-mar	2021
DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN
Rörelseresultat	134	222	665	753
Återföring av ej likviditetspåverkande poster
Av- och nedskrivningar	82	69	316	303
Övriga ej likviditetspåverkande resultatposter	-6	-6	16	16
Förändringar i avsättningar
Avsättningar	10	-6	-81	-97
Kassaflöde före räntor och skatt	220	279	915	974
Betalda finansiella poster	-19	-20	-98	-99
Betald skatt	-25	-33	-173	-181
Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital	176	226	644	694
Kassaflöde från förändring av rörelsekapital	-202	-138	-239	-175
Kassaflöde från den löpande verksamheten	-26	88	405	519
INVESTERINGSVERKSAMHETEN
Förvärv av verksamheter	-300	-	-300	-
Investeringar i onoterade aktier och andelar	-3	-	-3	-
Försäljning av anläggningstillgångar	1	1	2	2
Investeringar i materiella anläggningstillgångar	-39	-22	-155	-138
Investeringar i immateriella anläggningstillgångar	-75	-36	-243	-204
Kassaflöde från investeringsverksamheten	-417	-58	-699	-341
FINANSIERINGSVERKSAMHETEN
Utnyttjade personaloptioner	2	-	42	40
Upptagna lån	580	24	2 868	2 311
Amortering av låneskulder	-232	-99	-2 683	-2 550
Återbetalning av leasingskulder	-27	-26	-106	-105
Återköp av aktier	-	-	-69	-69
Utdelning	-	-	-129	-129
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	323	-101	-78	-503
Periodens kassaflöde	-119	-71	-372	-324
Likvida medel vid periodens början	674	970	916	970
Omräkningsdifferens i likvida medel	11	17	21	28
Likvida medel vid periodens utgång	565	916	565	674

Moderbolaget

RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG

		Kv1		Helår
MSEK	2022	2021	apr-mar	2021
Nettoomsättning	−	−	−	−
Bruttoresultat	−	−	−	−
Administrationskostnader	-2	0	-13	-12
Övriga rörelsekostnader	1	-1	13	11
Rörelseresultat	-1	-2	0	0
Finansiella intäkter och kostnader	-0	0	-1	-1
Resultat efter finansiella poster	-2	-2	-1	-1
Koncernbidrag	−	−	8	8
Resultat före skatt	-2	-2	7	7
Skatt	0	0	1	1
Periodens resultat	-2	-1	8	8

RAPPORT ÖVER TOTALRESULTATET I SAMMANDRAG

	Kv1		R12	Helår
MSEK	2022	2021	apr-mar	2021
Periodens resultat	-2	-1	8	8
Övrigt totalresultat, netto efter skatt	−	−	−	−
Periodens totalresultat	-2	-1	8	8

Moderbolaget

BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG

MSEK	2022-03-31	2021-03-31	2021-12-31
TILLGÅNGAR
ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR
Andelar i dotterbolag	4 097	4 102	4 094
Andra finansiella tillgångar	3	4	5
Summa anläggningstillgångar	4 100	4 106	4 100
OMSÄTTNINGSTILLGÅNGAR
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter	1	1	1
Aktuella skattefordringar	1	0	1
Fordringar hos dotterbolag	15	28	13
Likvida medel	−	59	0
Summa omsättningstillgångar	17	89	15
SUMMA TILLGÅNGAR	4 118	4 195	4 115

MSEK	2022-03-31	2021-03-31	2021-12-31
EGET KAPITAL OCH SKULDER
EGET KAPITAL
Aktiekapital	6	6	6
Överkursfond	4 136	4 135	4 136
Balanserade vinstmedel	-116	32	-128
Periodens resultat	-2	-1	8
Summa eget kapital	4 023	4 171	4 022
LÅNGFRISTIGA SKULDER
Avsättningar för pensioner och liknande förpliktelser	2	1	2
Summa långfristiga skulder	2	1	2
KORTFRISTIGA SKULDER
Leverantörsskulder	3	1	3
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter	15	19	18
Skulder till dotterbolag	68	−	65
Övriga skulder	7	2	4
Summa kortfristiga skulder	92	22	91
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER	4 118	4 195	4 115

Övriga upplysningar

REDOVISNINGSPRINCIPER

Denna rapport har upprättats, med avseende på koncernen, i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering, Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 1 samt årsredovisningslagen, samt med avseende på moderbolaget i enlighet med Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 2 och årsredovisningslagen. De redovisningsprinciper som tillämpas motsvarar de som anges i års- och hållbarhetsredovisningen 2021 (Not 1).

DEFINITION AV FINANSIELLA NYCKELTAL

Koncernen presenterar vissa finansiella mått i delårsrapporten som inte definieras i enlighet med IFRS. Koncernen är av uppfattningen att dessa mått erbjuder värdefull kompletterande information till investerare och koncernens ledning då det bidrar till deras förståelse av koncernens resultat. De finansiella måtten beräknas i enlighet med definitionerna som presenteras på sidan 129 i års- och hållbarhetsredovisningen för 2021.

TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE

Det har inte förekommit några transaktioner med närstående under perioden.

INFORMATION OM MILJÖ-PÅVERKAN OCH MILJÖPOLICY

Munters verksamhet påverkar den yttre miljön genom utsläpp till luft och vatten, genom hantering av kemikalier och avfall samt genom transporter av insatsvaror och färdiga produkter till och från Munters fabriker. Munters har åtagit sig att ständigt vara uppmärksam på den miljöpåverkan verksamheten har. Munters ska följa all lagstiftning och kontinuerligt driva fram förbättringar, inom alla aspekter av miljö, hälsa och säkerhet (EHS) på de platser Munters bedriver verksamhet. Munters söker ständigt vägar för att minimera risker samt för att skapa en säkrare och hälsosammare miljö vad gäller arbetsplatsen för våra anställda, för kunder, för samhället och för den övergripande miljön. Munters tillverkningsanläggningar runt om i världen har åtagit sig att arbeta enligt ett EHS-program. EHS-programmet syftar till att säkerställa regelefterlevnad, aktivt förebygga skador samt minska Munters miljöpåverkan.

RISKER OCH OSÄKERHETSFAK-TORER

Koncernens väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer kan delas in i fyra kategorier: strategiska, operativa, finansiella och legala. I dessa kategorier finns det både risker hänförliga till politiska och makroekonomiska

trender och specifika risker direkt knutna till den verksamhet som koncernen utför. En riskbedömning utförs årligen i syfte att identifiera och åtgärda de viktigaste riskerna.

Munters produkter används i komplexa kundprocesser. Kvalitets- och kontraktsåtaganden är kritiska och kan leda till skadestånd. Ett visst beroende av nyckelkunder samt nyckelpersoner finns. Mot bakgrund av att Munters är en koncern med geografiskt spridd verksamhet och många mindre organisatoriska enheter föreligger en risk för en underlåtenhet att följa relevanta regler inom området för affärsetik, exempelvis regler som förbjuder mutor.

Finansiella risker utgörs främst av valuta-, ränte- och finansieringsrisker. Munters arbetar aktivt med försäkringslösningar och koncerngemensamma försäkringar regleras av centrala riktlinjer. Dessa omfattar exempelvis allmänt ansvar och produktansvar, egendom, avbrott, transporter, VD- och styrelseansvar och ansvarsförsäkring för anställningsrelaterade krav.

Under 2022 ledde den kvarvarande Covid-19 pandemin till fortsatta utmaningar i försörjningskedjan, framförallt i regionen APAC och Kina

Kriget i Ukraina har inte resulterat i någon väsentlig effekt för Munters under första kvartalet 2022. Munters har ca 1,5 procent av den årliga nettoomsättningen i Ryssland, och inga anställda i området.

Kriget har lett till jämförelsestörande poster (IAC) på MSEK 29, varav MSEK -18 redovisas i kvartalet som avsättning och MSEK -11 tas löpande. IAC:erna är relaterade till lagernedskrivningar, en reserv för avgångsvederlag för att anpassa verksamheten samt kostnader för anpassning av strategin eftersom verksamheten i Ryssland har avbrutits.

De indirekta effekterna från kriget är främst relaterade till materialpriser och logistik. Till exempel har materialpriserna generellt sett ökat och vissa logistiska rutter har stängts av i Asien och Europa.

En mer utförlig beskrivning av koncernens risker och hur de hanteras återfinns i års- och hållbarhetsredovisningen för 2021 på sidorna 54-58.

ALLOKERING AV NETTOOMSÄTTNINGEN

Majoriteten av kundkontrakt inom Munters affärsområden AirTech och FoodTech uppfyller kraven att redovisa nettoomsättning vid en viss tidpunkt, även om det finns ett antal kundkontrakt inom dessa affärsområden som kräver att nettoomsättning redovisas över tid, i synnerhet i segmentet Data Centers, vilket framgår av tabellen nedan. Förutom försäljning av utrustning säljer Munters olika typer av tjänster såsom installations-, driftsättnings-, injusteringstjänster samt serviceavtal. Nettoomsättning från tjänster redovisas över tid i takt med att dessa tjänster utförs. Nettoomsättning från tjänster redovisade över tid i tabellen nedan motsvarar inte nettoomsättning från Services omnämnt i affärsområdessidorna tidigare i kvartalsrapporten. Detta beror på att delar av nettoomsättningen från Services redovisas vid en viss tidpunkt, såsom reservdelar, i tabellen nedan. All nettoomsättning från den avvecklade verksamheten har redovisats över tid.

	Kv1 2022
MSEK	AirTech FoodTech	Total
tidpunkt	1 178	418	1 595
Varor redovisade över tid	332	37	368
Tjänster redovisade över tid	117	41	158
Summa intäkter	1 626	495	2 121
	Kv1 2021
MSEK	AirTech FoodTech Total
tidpunkt	780	372	1 152
Varor redovisade över tid	325	14	339
Tjänster redovisade över tid	89	33	122

VERKLIGT VÄRDE PÅ FINANSIELLA INSTRUMENT

Summa intäkter 1 193 419 1 612

MSEK	2022-03-31	2021-03-31	2021-12-31
Belopp vid periodens ingång	137	121	121
Betalningar	−	6	−
Diskontering	−	3	4
Periodens
valutakursdifferenser	3	−	13
Utgående balans	141	129	137

Koncernens derivat, redovisade till verkligt värde i rapporten över finansiell ställning, värderas i enlighet med IFRS 9 och nivå 2 i verkligt värdehierarkin. Derivaten uppgår till MSEK 3 (8) i finansiella tillgångar och till

AVSTÄMNING AV ALTERNATIVA NYCKELTAL

Nedan återfinns en avstämning av Munters alternativa (justerade) nyckeltal hänförliga till effekter från jämförelsestörande poster. Under första kvartalet 2022 avsåg dessa poster främst aktiviteter kopplat till strategiimplementering inom affärsområde FoodTech, lanserade genom en pressrelease i maj 2021, såväl som strategiimplementationen av den förfinade strategin inom AirTech, vilken kommunicerades under 2020, en total om MSEK -28. Därutöver hade Munters MSEK -18 kopplat till Rysslands invasion av Ukraina, framför allt kopplat till nedskrivning av varulager och en avsättning för avgångsvederlag för att anpassa verksamheten. Munters hade även förvärvsrelaterade jämförelsestörande

MSEK 0 (0) i finansiella skulder. Koncernens sälj-/köpoption, redovisad till verkligt värde i rapporten över finansiell ställning, värderas i enlighet med IFRS 9 och är kategoriserade i nivå 3 i verkligt värdehierarkin. Ingående värde för perioden var hänförlig till köp-/säljoptionen från förvärvet av MTech Systems under 2017 och baseras på EBITDA 12 månader före utnyttjandet och med förfall i januari 2023. Förändringar under perioden är hänförlig till en valutakursomräkning på sälj-/köpoptionen. Munters bedömer att räntesatsen på de räntebärande skulderna är i enlighet med marknadsmässiga villkor per den 31 mars 2022 och att det verkliga värdet på balansdagen i allt väsentligt motsvaras av det redovisade värdet.

poster om MSEK -4, Covid-19 relaterade poster om MSEK -1 och övriga jämförelsestörande poster om MSEK +8, vilka avser en upplösning av en tidigare reserv inom den sedan tidigare år avvecklade Data Centerverksamheten i Dison som konstaterats ej längre behövda. Under första kvartalet föregående år hade Munters jämförelsestörande poster kopplat till strategiimplementation inom FoodTech och AirTech, jämförelsestörande poster kopplat till ett rättsligt krav utanför den ordinarie affärsverksamheten, en erhållen försäkringsersättning samt Covid-19 relaterade jämförelsestörande poster.

	Kv1		Helår
MSEK	2022-03-31	2021-03-31	R12	jan-dec
Justerad EBITDA	260	250	1 115	1 105
Av- och nedskrivningar och materiella tillgångar	-59	-52	-223	-216
Justerad EBITA	201	198	892	889
Av- och nedskrivningar på immateriella tillgångar	-23	-17	-75	-70
Justerad rörelseresultat (EBIT)	178	181	817	819
Omstruktureringskostnader	-28	-12	-145	-128
Ryssland relateradeengångsposter	-18	0	-18	0
Förvärvsrelaterade kostnader i samband med rörelseförvärv	-4	0	-11	-6
Juridiska tvister utanför ordinarie verksamhet	0	-7	0	-7
Försäkringsersättningar från jurdiska tvister	0	61	0	61
Erhållna statliga bidrag/stöd	0	1	3	3
Kostnader i samband med Corona	-1	-1	-5	-5
Övrigt	8	0	24	16
Rörelseresultat (EBIT)	134	222	665	753

FÖRETAGSFÖRVÄRV

I januari 2022 meddelades att Munters har förvärvat EDPAC, en irländsk tillverkare av kylutrustning för datacenter och luftbehandlingssystem, med en preliminär köpeskilling av MEUR 29, motsvarande cirka MSEK 300. EDPAC tillverkar precisionskylutrustning och olika luftbehandlingssystem och är även tillverkningspartner för Munters Oasis-system. Försäljningen av Munters produkter står för cirka sju procent av EDPACs totala intäkter. Förvärvet tillför kompletterande produkter till Munters befintliga datacentererbjudande och är en del av Munters strategi att växa inom det prioriterade datacentersegmentet. EDPAC rapporterade en nettoomsättning uppgående till MEUR 17 och justerad EBITDA om

MEUR 1,7 för räkenskapsåret som slutade i april 2021. Företaget har huvudkontor i irländska Carrigaline med två tillverkningsanläggningar i landet och antalet heltidsanställda uppgår till cirka 150. EDPAC har en stark kundbas med försäljning främst i Europa och med en mindre del i Mellanöstern, Sydamerika och Asien. Fördelningen av köpeskillingen resulterade i övervärden relaterad till kundrelationer om MSEK 55, varumärken på MSEK 11 och goodwill uppgående till MSEK 198. Förvärvsrelaterade kostnader inklusive stämpelskatt uppgick till MSEK 8. Se nedan uppställning över erlagd köpeskilling och förvärvade nettotillgångar.

MSEK	2022-03-31
Nedan följer uppgifter om förvärvade nettotillgångar och goodwill
Kontant betald köpeskilling	301
Sammanlagd köpeskilling	301
Verkligt värde för förvärvade nettotillgångar	-104
Goodwill	198
Förvärvade nettotillgångar vid förvärvstidpunkten
Materiella anläggningstillgångar	46
Kundrelationer	55
Varumärke	11
Varulager	35
Kundfordringar	71
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter	1
Övriga kortfristiga tillgångar	11
Likvida medel	1
Summa tillgångar	232
Räntebärande långfristiga skulder	2
Räntebärande kortfristiga skulder	50
Leverantörsskulder	29
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter	36
Uppskjutna skatteskulder	8
Aktuella skatteskulder	2
Summa skulder	128
Netto identifierbara tillgångar och skulder	104
Kontant erlagd köpeskilling	-301
Likvida medel i förvärvat bolag	1
Förändring av koncernens likvida medel vid förvärvet	-300

AVSTÄMNING AV NETTOSKULD OCH SKULDSÄTTNINGSGRAD

MSEK	2022-03-31	2021-03-31	2021-12-31
OMSÄTTNINGSTILLGÅNGAR
Likvida medel	-565	-916	-674
LÅNGFRISTIGA SKULDER
Räntebärande skulder, exklusive lease skulder	2 798	2 484	2 362
Räntebärande lease skulder	268	276	274
Avsättningar för pensioner	292	255	303
KORTFRISTIGA SKULDER
Räntebärande skulder, exklusive lease skulder	32	7	11
Räntebärande lease skulder	102	86	102
Upplupna kostnader	5	10	5
Avsättningar för pensioner	6	6	6
Total nettoskuld	2 938	2 208	2 389
Rörelseresultat (EBIT)	665	814	753
Avskrivningar på materiella tillgångar	-236	-216	-228
Av- & nedskrivning immateriella tillgångar	-80	-84	-74
EBITDA	981	1 114	1 056
Jämförelsestörande poster	-134	-70	-49
Justerad EBITDA, R12	1 115	1 184	1 105
Nettoskuld/Justerad EBITDA, R12	2,6	1,9	2,2

Denna rapport har ej varit föremål för granskning av bolagets revisorer.

INFORMATION OCH FINANSIELL KALENDER

Kontaktperson:

Ann-Sofi Jönsson, Head of Investor Relations and Enterprise Risk Management Phone: +46 (0)730 251 005 Email: ann-sofi.jonsson@munters.com

Line Dovärn, Director Investor Relations and Enterprise Risk Management Phone: +46 (0)730 488 444 Email: line.dovarn@munters.com

Klockan 9.00 den 22 april är ni välkomna att deltaga vid en webcast eller telefonkonferens när VD, Klas Forsström tillsammans med Group Vice President och CFO, Annette Kumlien presenterar rapporten.

Webcast: https://tv.streamfabriken.com/munters-Kv1-2022

Ring in på något av numren nedan för telefonkonferens.

SE: +46856642707 UK: +443333009032 US: +16467224903

Delårsrapporten, presentationsmaterialet och en länk till webcasten kommer att finnas tillgängligt på https://www.munters.com/en/investor-relations/

____________________________________________________________________________________________________________________________

Finansiell kalender:

18 maj, 2022, Munters årsstämma 2022

15 juli, 2022, Delårsrapport januari-juni 2022

21 oktober, 2022, Delårsrapport januari-september 2022

9 februari 2023, Helårsrapport januari-december 2022

Denna information är sådan information som Munters Group AB är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 22 april 2022 klockan 07.30.

____________________________________________________________________________________________________________________________

Munters Group AB, Org. nr. 556819-2321

Om Munters

Munters är en världsledande leverantör av energieffektiva lösningar för luftbehandling. Genom innovativ teknik skapar våra experter ett perfekt klimat för kunder inom ett flertal branscher. Munters har varit banbrytande inom området luftmiljö sedan företaget grundades 1955. Idag sker tillverkning och försäljning i fler än 30 länder av våra omkring 3 500 medarbetare. Munters Group AB är noterat på Nasdaq Stockholm och rapporterade 2021 mer än sju miljarder kronor i omsättning. För mer information, besök oss på www.munters.com.

Största omsorg har vidtagits vid översättningen av denna delårsrapport. I händelse av skillnader i innehållet ska det svenska originalet ha företräde framför den engelska översättningen. Additionen av totalbeloppen som redovisas kan leda till avrundningsdifferenser.