Munters Group — Interim / Quarterly Report 2021

Oct 22, 2021

Kv3

Munters

"Fortsatt stark orderingång medan marginalen påverkats negativt av fortsatta utmaningar i försörjningskedjan"

Juli-september 2021

• Efterfrågan var stark i kvartalet med fortsatta begränsningar i försörjningskedjan.
• Orderingången ökade med +20%, valutajusterat var uppgången +21%, och nettoomsättningen ökade +1%, valutajusterat +3%, huvudsakligen drivet av stark tillväxt inom underssegmentet batteri och Data Centers inom affärsområdet AirTech.
• Den justerade EBITA-marginalen var 11,6% (14,8), negativt påverkad av begränsningar i försörjningskedjan, högre råvarupriser och fraktkostnader, ändrad affärsmix, lägre volymer inom FoodTech i Kina samt tidsfördröjningen av effekten av våra egna prisökningar.
• Konsoliderad nettoskuld i relation till justerad EBITDA, R12* var 2,2x, något högre än 1,9x vid slutet av juni 2021, till följd av utmaningar i försörjningskedjan.
• Nettoskulden uppgick den 30 september till MSEK 2 536 jämfört med MSEK 2 209 vid slutet av juni 2021.
• Under kvartalet har AirTech framgångsrikt fortsatt genomförandet av sin strategi med fokus på centrala marknadssegment vilket resulterat i stark tillväxt inom prioriterade områden. FoodTech har under kvartalet fortsatt att investera i sin digitala resa med målet att etablera ett digitalt erbjudande genom hela värdekedjan. Vi fortsätter att investera i innovation, kompetens och projekt som ökar kapaciteten och effektiviteten samt våra arbetssätt för att förbättra vårt erbjudande och ytterligare stärka vår marknadsposition.

Januari-september 2021

• Stark efterfrågan under perioden med påverkan av begränsningar i försörjningskedjan från och med andra kvartalet.
• Orderingången ökade +14%, valutajusterat var uppgången +21% och nettoomsättningen ökade +2%, valutajusterat +10%, huvudsakligen drivet av stark tillväxt i underssegmentet batteri inom affärsområdet AirTech.
• Den justerade EBITA-marginalen var 12,7% (12,8), negativt påverkad under andra och tredje kvartalet av begränsningar i försörjningskedjan, högre råvarupriser och fraktkostnader liksom tidsfördröjningen av effekten av våra egna prisökningar. AirTechs marginal påverkades positivt av ökad nettoomsättning, hög nyttjandegrad och effektivitetsförbättringar medan FoodTechs marginal påverkades negativt av lägre volymer i Kina.
• Konsoliderad nettoskuld i relation till justerad EBITDA, R12* var 2,2x, högre än 1,9x vid slutet av december 2020 och lägre än samma period föregående år (2,5x).
• Nettoskulden uppgick den 30 september till MSEK 2 536 jämfört med MSEK 2 116 vid slutet av december 2020. Under andra kvartalet skedde en femårig refinansiering vilket säkerställer genomförandet av den långsiktiga strategin.

Finansiell sammanställning	Kv3			jan-sep			R12*	Helår
	2021	2020	Δ%	2021	2020	Δ%	okt-sep	2020
MSEK
Orderingång	2 295	1 919	20	6 407	5 638	14	8 019	7 249
Nettoomsättning	1 857	1 833	1	5 291	5 173	2	7 133	7 015
Rörelseresultat (EBIT)	194	245	-21	563	457	23	813	707
Justerad EBITA	215	271	-21	672	661	2	917	906
Justerad EBITA marginal, %	11,6	14,8		12,7	12,8		12,9	12,9
Periodens resultat	138	163	-15	382	260	47	554	432
Resultat per aktie före utspädning, SEK	0,75	0,89		2,09	1,41		3,02	2,35
Resultat per aktie efter utspädning, SEK	0,75	0,89		2,08	1,41		3,01	2,35
Antal utestående aktier i genomsnitt före utspädning	182 758 253	181 292 993		182 221 307	181 595 988		181 916 112	181 545 456
Antal utestående aktier i genomsnitt efter utspädning	183 223 716	181 524 860		182 685 905	181 595 988		182 363 251	181 557 708
Nyckeltalen nedan inkluderar avvecklad verksamhet
Periodens resultat	138	161		382	256		553	426
Resultat per aktie före utspädning, SEK	0,75	0,87		2,09	1,39		3,01	2,32
Resultat per aktie efter utspädning, SEK	0,75	0,87		2,08	1,39		3,01	2,32
Kassaflöde från den löpande verksamheten	-142	237		105	548		516	959
Nettoskuld	2 536	2 694		2 536	2 694		2 536	2 116
Nettoskuld/Justerad EBITDA, R12				2,2	2,5		2,2	1,9

• Rullande tolv månader
  ** Avvecklad verksamhet avser affären kopplad till Data Centers-verksamheten i Dison, Belgien, där produktionen upphört under hösten 2019 men mindre slutinstallationer hos kund kvarstod under 2020. Alla resultaträkningsposter i denna rapport avser Munters kvarvarande verksamheter, om inte annat anges.

---

2

Munters

Tredje kvartalet 2021

VD kommentar

Stark efterfrågan - begränsningarna i försörjningskedjan har fortsatt, vilket påverkar marginalen

Under tredje kvartalet var efterfrågan stark, medan den justerade EBITA-marginalen var fortsatt påverkad av begränsningar i försörjningskedjan och högre priser för råvaror liksom tidsfördröjningen i effekten av våra prisökningar, vilket är i linje med kommunikationen i rapporten för andra kvartalet.

Det är glädjande att se den särskilt starka tillväxten i prioriterade marknadssegment som batteri och datacenter. Det här är betydelsefullt för oss eftersom våra framgångar inom dessa segment säkerställer en robust position både på marknaden och vad gäller teknologi samtidigt som de ökar vår potentiella försäljning av eftermarknadstjänster. En av våra senaste framgångar är det strategiska kontraktet för totalentreprenad av ett skandinaviskt litiumbatterilaboratorium omfattande design och byggnation, vilket bekräftar Munters position som en ledande leverantör till tillverkare av litiumbatterier. En annan av våra strategiska prioriteringar är att växa Services och det är tillfredställande att se dess accelererande utveckling.

De begränsningar i försörjningskedjan tillsammans med högre priser för råvaru- och fraktkostnader som vi såg under andra kvartalet, fortsatte att påverka oss under tredje kvartalet. Marginalen påverkades också negativt av en förändrad affärsmix i AirTech med fler större projekt och lägre volymer i FoodTech till Kina. Under kvartalet har vi fortsatt att genomföra prishöjningar men, som kommunicerades i rapporten för andra kvartalet, kommer större delen av de prishöjningar som genomförts under 2021 att träda i kraft under nästa år på grund av befintlig orderstock och förlängda ledtider. Till följd av dessa effekter var den justerade EBITA-marginalen svagare i kvartalet. I rapporten för andra kvartalet förutsåg vi att utmaningarna i försörjningskedjan skulle fortsätta under andra halvåret 2021 och vi förväntar oss nu att dessa utmaningar fortsätter under första halvåret 2022.

Fortsatt fokus på genomförandet av vår strategi

Munters har starka ledande positioner på marknaden och vi arbetar konstant med att fortsätta förstärka vår erbjudande och genomföra vår strategi. Investeringarna i nya innovativa lösningar som exempelvis förbättrade system för batteribranschen och datacenter liksom mjukvaran Amino för kycklingindustrin är viktiga faktorer för våra framgångar inom dessa segment. Vi ser också ett växande intresse för våra mer långsiktiga teknologiska lösningar inom områden som koldioxidfångare, nästa generation rotormedia liksom AI-driven mjukvara för den växande livsmedelsindustrin. Jag är också glad över att se att vi framgångsrikt lyckats minska antalet produktvariationer med 40% de senaste två åren. Detta, i kombination med fortsatta investeringar i kompetens och pågående projekt för att öka kapaciteten, förbättra effektiviteten och våra arbetssätt ger oss en solid grund för uthållig lönsam tillväxt.

Vi gör våra kunder mer hållbara

Vi möter ett starkt intresse för Munters ledande innovativa och energieffektiva klimatlösningar. Munters klimatlösningar är ofta affärskritiska för våra kunders framgång och bidrar till att göra deras verksamhet mer hållbar. Det här bidrar starkt till att öka vår motivation i vårt dagliga arbete och jag vill rikta ett uppriktigt tack till alla medarbetare för ert hängivna arbete och bidrag till våra kunders framgångar.

Klas Forsström, VD och koncernchef

Medelsiktiga finansiella mål

Nettoomsättningstillväxt: En årlig organisk nettoomsättnings-tillväxt på 5% från och med 2019, som kompletteras med utvalda tilläggsförvärv. Utfall Kv3 2021: +3% (8)

Justerad EBITA-marginal: En justerad EBITA-marginal om 14%. Utfall Kv3 2021: 11,6% (14,8)

Kapitalstruktur: En nettoskuld i förhållande till justerad EBITDA om 1,5-2,5 ggr, som tillfälligt kan komma att överstiga målnivån (till exempel i samband med förvärv). Utfall Kv3 2021: 2,2x (2,5x)

Utdelningspolicy: Munters strävar efter att lämna en årlig utdelning som motsvarar 30-50 % av årets resultat efter skatt. Utdelning 2020: 30% (SEK 0,70 per aktie, totalt MSEK 127)

För en beskrivning av hela utdelningspolicyn, se Munters års- och hållbarhetsredovisning 2020 sid 8.

Hållbarhet

Utveckling under tredje kvartalet 2021:

Medarbetare: Gick med i FN:s Global Compact on Gender Equality initiativ. Nytt ledarskapsprogram lanserat.

Miljö: Hållbarhetsutbildning inom Scope 1, Scope 2 och Scope 3 CO₂ utsläpp för de 50 högsta cheferna. Ytterligare initiativ lanseras för att minska CO₂-utsläppen i fabriker.

Styrning: Kontinuerlig integration av hållbarhetsmål och aktiviteter i affärsstrategin. Förberedelser för EUs taxonomirapportering pågår.

För mer information om hållbarhetsmål och utfall, se Munters Års- och Hållbarhetsrapport 2020, sidor 38-49.

> "Stark tillväxt i prioriterade marknadssegment som batteri och datacenter"

Klas Forsström, VD och koncernchef

---

Munters

Tredje kvartalet 2021

Finansiellt resultat

MSEK	Kv3		jan-sep			R12		Helår
	2021	2020	Δ%	2021	2020	Δ%	okt-sep	2020
Orderingång	2 295	1 919	20	6 407	5 638	14	8 019	7 249
AirTech	1 802	1 354	33	4 781	3 928	22	5 953	5 101
FoodTech	502	575	-13	1 657	1 746	-5	2 107	2 196
Other and eliminations	-9	-10	-5	-31	-37	-17	-41	-48
Nettoomsättning	1 857	1 833	1	5 291	5 173	2	7 133	7 015
AirTech	1 341	1 280	5	3 800	3 614	5	5 123	4 937
FoodTech	527	572	-8	1 519	1 595	-5	2 050	2 126
Other and eliminations	-11	-18	-41	-28	-36	-22	-40	-48
Justerad EBITA	215	271	-21	672	661	2	917	906
AirTech	174	198	-12	560	478	17	771	689
FoodTech	61	95	-35	180	244	-26	245	310
Other and eliminations	-20	-21	-5	-67	-62	9	-99	-94
Justerad EBITA marginal, %	11,6	14,8		12,7	12,8		12,9	12,9
AirTech	13,0	15,4		14,7	13,2		15,0	14,0
FoodTech	11,6	16,5		11,8	15,3		12,0	14,6

Orderingång Kv3, valutajusterad förändring
+21%

Nettoomsättning Kv3, valutajusterad förändring
+3%

Just. EBITA-marginal
Kv3
11,6%

ORDERINGÅNG

Juli-september 2021

Orderingången ökade med +20%, en valutajusterad ökning med +21%, huvudsakligen drivet av stark tillväxt inom undersegmentet batteri inom affärsområde AirTech. Orderstocken ökade +32% till MSEK 3 525 (2 664), valutajusterad +34%.

Orderingången i AirTech ökade med +33%, en valutajusterad ökning med +36%. Den starka tillväxten drevs främst av undersegmentet batteri med god utveckling inom både EMEA och APAC. Inom Data Centers säg vi en stark efterfrågan från co-location operatörer i Americas. Vi säg också en god tillväxt inom undersegmentet livsmedel. Komponentsegmentet visade en betydande tillväxt, driven av en stark efterfrågan på marknadssegmenten datacenter och batteri genom OEM-tillverkare (originalutrustningstillverkare). Mist Elimination växte något, driven av ökad efterfrågan från undersegmentet kraft, medan andra undersegment var fortsatt svaga. Services växte i alla regioner, med särskilt stark tillväxt i APAC. Den goda utvecklingen inom Services beror delvis på en växande installerad bas och ökad efterfrågan på uppgraderingar av installerade klimatsystem till mer energieffektiva lösningar.

FoodTech minskade med -13%, en valutajusterad minskning med -13%. Regionerna Americas och EMEA uppvisade god tillväxt, motverkad av en nedgång i region APAC. Americas växte i undersegmenten mejeri-, växthus- och svin. EMEA växte främst på grund av ökade order på kontrollenheter till undersegmentet kyckling i USA. Tyskland hade en god tillväxt främst på grund av försäljning till OSS-länder (Oberoende staters samvälde). Efterfrågan i APAC minskade, negativt påverkad av den svaga svinmarknaden i Kina på grund av överkapacitet och utbrott av den afrikanska svinpesten (ASF). De koreanska och japanska marknaderna visade tillväxt.

Januari-september 2021

Orderingången ökade med +14%, en valutajusterad ökning med +21%, främst driven av stark tillväxt inom undersegmentet batteri inom affärsområdet AirTech.

AirTech ökade +22%, en valutajusterad ökning med +31%. Exklusive icke-kärnverksamheten inom den kommersiella verksamheten i USA som vi lämnade under 2020, var ökningen cirka +33% valutajusterad. Tillväxten drevs främst av undersegmentet batteri i APAC och EMEA, samt Data Centers US och undersegmentet livsmedel. Komponentsegmentet visade god tillväxt som drivs av stark efterfrågan inom marknadssegmenten batteri och datacenter. Mist Elimination hade en oförändrad orderingång med tillväxt inom undersegmentet process. Services växte drivet av god utveckling i APAC och Americas.

FoodTechs orderingång minskade -5%, en valutajusterad ökning med +1%. Region Americas visade tillväxt inom alla segment, främst driven av undersegmenten kyckling, ägg och mejeri i USA. EMEA växte främst på grund av ökade order på controllers till undersegmentet kyckling i USA samt god efterfrågan på växthuslösningar. I APAC

Orderingång per kvartal 2021 (MSEK)

Orderingång per region Kv3 2021 (MSEK)

---

Munters

Tredje kvartalet 2021

var orderingången svag, negativt påverkad av den svaga svinmarknaden i Kina på grund av överkapacitet och utbrott av ASF och även på grund av den starka tillväxten i undersegmentet svin i Kina under samma period förra året.

NETTOOMSÄTTNING

Juli-september 2021

Nettoomsättningen ökade +1%, en valutajusterad ökning med +3%, främst driven av en ökning av undersegmentet batteri och Services inom affärsområdet AirTech. Services omsättning uppgick till 15% av den totala nettoomsättningen.

AirTech ökade +5%, en valutajusterad ökning med +7%. Exklusive nettoomsättningen till icke-kärnverksamheten inom den kommersiella verksamheten i USA som vi lämnade under 2020, ökade valutajusterad nettoomsättning ca. +12%. Tillväxten drevs främst av undersegmentet batteri i APAC och Americas. Undersegmentet läkemedel visade god tillväxt i USA. Komponentsegmentet hade en god tillväxt i huvudsak från slutkunder inom batteri och datacenter. Både Data Centers US och Mist Elimination minskade. Services växte totalt sett, särskilt i Americas och APAC.

FoodTech minskade -8%, en valutajusterad minskning med -8%. Americas visade en stark utveckling inom alla undersegment. Försäljningen minskade i APAC, negativt påverkad av den svaga svinmarknaden i Kina till följd av överkapacitet och ASF samt en stark utveckling för svinsegmentet i Kina förra året. Region EMEA minskade som en följd av en svagare försäljning till Kina. Exklusive denna effekt var EMEA i nivå med föregående år.

Januari-september 2021

Nettoomsättningen ökade +2%, en valutajusterad ökning med +10%, drivet av en ökning av undersegmenten batteri, läkemedel och Services inom affärsområdet AirTech. Dessutom hade affärsområdet FoodTech god tillväxt inom alla segment i USA. Services omsättning uppgick till 14% av den totala nettoomsättningen.

AirTech ökade +5%, en valutajusterad ökning med +13%. Exklusive nettoomsättningen till icke-kärnverksamheten inom den kommersiella verksamheten i USA som vi lämnade under 2020, ökade valuta-justerad nettoomsättning cirka +19%. Tillväxt inom undersegmentet batteri i alla regioner, särskilt i APAC och Americas. Dessutom växte undersegmentet läkemedel i alla regioner till stor del drivet av Covid-19 hjälpinsatser och produktion av testutrustning i USA. Data Centers US minskade och Mist Elimination minskade eftersom kraft- och marinmarknaderna fortsatte att vara svaga. Services växte i region Americas och APAC, medan EMEA förblev oförändrad.

FoodTech minskade -5%, en valutajusterad ökning med +1%, drivet av god tillväxt från alla segment i Americas, både inom digitala lösningar- och klimatkontrollerbjudandet, motverkat av en minskning i APAC. Exklusive försäljning till Kina växte region EMEA något eftersom ägg- och växthusmarknaderna noterade en god efterfrågan främst i Sydeuropa.

Nettoomsättning per kvartal 2021 (MSEK)

Nettoomsättning per region Kv3 2021 (MSEK)

---

Munters
Tredje kvartalet 2021

RESULTAT

Justerad EBITA exkluderar jämförelsestörande poster, se sidan 5-6 för upplysning av dessa.

Juli-september 2021

Bruttomarginalen för tredje kvartalet var 30,3% (32,9), negativt påverkad av begränsningar i försörjningskedjan, högre råvarupriser, fraktkostnader, förändrad affärsmix samt tidsfördröjningen i effekten av våra prisökningar.

Justerad EBITDA uppgick till MSEK 270 (326), motsvarande en justerad EBITDA-marginal om 14,6% (17,8). Avskrivningar uppgick till MSEK -55 (-55), varav avskrivningar på leasade tillgångar var MSEK -27 (-28).

Justerad EBITA uppgick till MSEK 215 (271), motsvarande en justerad EBITA-marginal om 11,6% (14,8).

Justerad EBITA för affärsområdet AirTech uppgick till MSEK 174 (198) motsvarande en EBITA-marginal om 13,0% (15,4). Marginalen minskade på grund av begränsningar i försörjningskedjan, ökade råvarupriser och fraktkostnader samt en förändrad affärsmix med fler stora projekt.

Justerad EBITA i affärsområdet FoodTech uppgick till MSEK 61 (95), vilket motsvarar en justerad EBITA-marginal om 11,6% (16,5). Marginalen minskade på grund av begränsningar i försörjningskedjan, ökade råvarupriser och fraktkostnader så väl som lägre volymer i Kina. Marginalen under tredje kvartalet 2020 var stark till följd av stark tillväxt på svinmarknaden i Kina.

Justerad EBITA för Övrigt uppgick till MSEK -20 (-21). Övrigt inkluderar främst kostnader för koncernstabsfunktioner.

Rörelseresultat (EBIT) på MSEK 194 (245), vilket motsvarar en rörelsemarginal på 10,4% (13,3). Avskrivning och nedskrivningar på immateriella tillgångar under tredje kvartalet uppgick till MSEK -18 (-30), där MSEK -8 (-10) var hänförliga till avskrivningar på immateriella tillgångar från förvärv.

Januari-september 2021

Bruttomarginalen för de första nio månaderna var 32,7% (33,7), negativt påverkad från andra och tredje kvartalet av begränsningar i försörjningskedjan, högre råvarupriser och fraktkostnader samt tidsfördröjningen i effekten av våra prisökningar.

Justerad EBITDA uppgick till MSEK 831 (827), vilket motsvarar en justerad EBITDA-marginal på 15,7% (16,0). Avskrivningar uppgick till MSEK -159 (-165) varav avskrivningar på leasade tillgångar var MSEK -79 (-84).

Justerad EBITA uppgick till MSEK 672 (661), vilket motsvarar en justerad EBITA-marginal på 12,7% (12,8).

Justerad EBITA för affärsområdet AirTech uppgick till MSEK 560 (478) motsvarande en justerad EBITA-marginal om 14,7% (13,2). Marginalen förbättrades på grund av ökad nettoomsättning, hög beläggningsgrad och effektivitetsförbättringar, delvis motverkat av begränsningar i försörjningskedjan, högre råvarupriser och fraktkostnader samt tidsfördröjningen i effekten av våra prisökningar.

Justerad EBITA i affärsområdet FoodTech uppgick till MSEK 180 (244), vilket motsvarar en justerad EBITA-marginal om 11,8% (15,3). Marginalen påverkades negativt av begränsningar i försörjningskedjan, ökade råvaru- och fraktkostnader samt lägre volymer i Kina. Marginalen 2020 var stark främst på grund av tillväxten inom svinmarknaden i Kina.

Justerad EBITA för Övrigt uppgick till MSEK -67 (-62). Kostnadsökningen är relaterad till en förstärkning av företagets koncernstabsfunktioner.

Rörelseresultat (EBIT) på MSEK 563 (457), vilket motsvarar en rörelsemarginal på 10,6% (8,8). Avskrivningar och nedskrivningar på immateriella tillgångar under de första nio månaderna uppgick till MSEK -56 (-70), där MSEK -23 (-31) var hänförliga till avskrivningar på immateriella tillgångar från förvärv.

JÄMFÖRELSESTÖRANDE POSTER

Jämförelsestörande poster på EBITA under tredje kvartalet avsåg främst konsultkostnader kopplade till strategimplementation inom affärsområdet FoodTech om MSEK -4, med målet att accelerera den digitala resan och stärka produktpositionen. Affärsområdet AirTech hade MSEK 1 under tredje kvartalet kopplad till strategimplementation, vilket är ett netto av erhållna konsultkostnader samt avskrivningar under perioden och en upplösning av en tidigare avsättning för rättsliga anspråk kopplat till utträdet av den del som är icke-kärnverksamhet inom den kommersiella verksamheten i USA under 2020, vilka inte längre krävs.

Covid-19-relaterade jämförelsestörande poster hade ingen påverkan under tredje kvartalet på koncernnivå, och övriga jämförelsestörande poster uppgick till MSEK -1.

Bruttomarginal Kv, %

Just EBITDA-marginal Kv, %

Just EBITA-marginal Kv, %

EBIT-marginal Kv, %

---

Munters
Tredje kvartalet 2021

Jämförelsestörande poster på EBITA under de första nio månaderna avsåg främst aktiviteter kopplade till strategimplementation inom affärsområdet FoodTech om MSEK -79. Majoriteten av kostnaderna redovisades som avsättning under det andra kvartalet kopplat till avgångsvederlag, garantitätagande, lager etc. En del av kostnaderna avsåg konsulttjänster erhållna under perioden för själva strategimplementeringen. För affärsområde AirTech har arbetet med strategimplementationen som lanserades under förra året fortsatt och MSEK -21 har redovisats som jämförelsestörande poster under de första nio månaderna, främst relaterat till konsulttjänster kopplat till strategimplementation. Övrigt hade jämförelsestörande poster om MSEK -4 relaterat till strategimplementationen.

Därutöver har Munters haft jämförelsestörande poster om MSEK +52, huvudsakligen bestående av ett netto av en slutlig uppgörelse avseende ett kundanspråk (Hunters New England Health District), om MSEK -9, och en erhållen försäkringskompensation kopplad till ett tidigare utbyte av specifika komponenter hos en kund inom den Europeiska Data Center verksamheten om MSEK +61.

Under de första nio månaderna förra året redovisade Munters jämförelsestörande poster relaterade till implementeringen av en ny strategi om MSEK -135, främst inom affärsområde AirTech.

För ytterligare information, se avstämningen av Munters alternativa nyckeltal på sidan 22.

MSEK	Kv3		jan-sep		R12	2020
	2021	2020	2021	2020	okt-sep	Helår
Covid-19 relaterade poster	1	2	1	6	1	7
Implementation förfinad strategi	1	2	-21	-122	-8	-109
Övriga jämförelsestörande poster	-1	0	61	-6	73	7
AirTech	1	3	40	-121	67	-95
Covid-19 relaterade poster	-0	0	-1	-0	-1	1
Implementation förfinad strategi	-4	0	-79	-5	-79	-6
Övriga jämförelsestörande poster	-	-	-1	-	6	6
FoodTech	-5	0	-81	-5	-74	1
Covid-19 relaterade poster	-	-0	-	1	-	1
Implementation förfinad strategi	-	-	-4	-8	-6	-10
Övriga jämförelsestörande poster	0	-	-9	-	-17	-8
Övrigt	0	-0	-12	-7	-23	-18
Covid-19 relaterade poster	0	2	-1	6	1	8
Implementation förfinad strategi	-3	2	-104	-135	-94	-124
Övriga jämförelsestörande poster	-1	0	52	-6	62	5
Total	-3	4	-53	-134	-31	-111

FINANSIELLA POSTER

Finansiella intäkter och kostnader för tredje kvartalet uppgick till MSEK -20 (-30). De finansiella kostnaderna påverkades positivt av en lägre USD-ränta samt en lägre räntebärande skuld jämfört med samma kvartal föregående år. Räntekostnader på leasingskulder uppgår till MSEK -4 (-4) under tredje kvartalet. Den genomsnittliga viktade räntan inklusive avgifter vid utgången av kvartalet var 2,1% (3,0).

Finansiella intäkter och kostnader för de första nio månaderna uppgick till MSEK -70 (-110).

SKATT

Inkomstskatten för det tredje kvartalet uppgick till MSEK -35 (-51). Den effektiva skattesatsen tredje kvartalet uppgick till 20% (24). Inkomstskatten för de första nio månaderna uppgick till MSEK -110 (-87). Den effektiva skattesatsen för de första nio månaderna var 22% (25).

Effektiv skattesats 2021 %

---

Munters

Tredje kvartalet 2021

RESULTAT PER AKTIE

Nettoresultatet, inklusive avvecklad verksamhet, hänförlig till moderbolagets ordinarie aktieägare uppgick till MSEK 138 (159) för det tredje kvartalet. Nettoresultatet per aktie före och efter utspädning för det tredje kvartalet 2021 uppgick till SEK 0,75 (0,87). Nettoresultatet per aktie före utspädning för de första nio månaderna 2021 uppgick till SEK 2,09 (1,39). Nettoresultatet per aktie efter utspädning för de första nio månaderna 2021 uppgick till SEK 2,08 (1,39).

Genomsnittligt antal utestående aktier under tredje kvartalet för beräkning av vinst per aktie, var 182 758 253 före utspädning och 183 223 716 efter utspädning.

FINANSIELL STÄLLNING

Räntebärande skulder uppgick till MSEK 2 693 (3 188). Likvida medel uppgick den 30 september till MSEK 440 (790).

Munters har under det andra kvartalet 2021 refinansierat den primära lånefaciliteten genom att etablera ett nytt sk termloan om MUSD 165 och en revolverande kreditfacilitet (RCF) om MEUR 250, båda med slutligt förfallodatum i Juni 2026. Faciliteterna garanteras av en grupp utav sex banker och länen har inget tvingande amorteringskrav. Den nya bankgruppen består utav; Svenska Handelsbanken AB (publ), BNP Paribas SA Bankfilial Sverige, Danske bank A/S, Nordea Bank Abp filial Sverige, Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ) och Swedbank AB (publ). Låneavtalet innehåller en finansiell kovenant; koncernens nettoskuld i förhållande till justerad EBITDA, med några justeringar i enlighet med låneavtalet. Redovisningsstandard för leasing, IFRS16, påverkar inte beräkningen av kovenanten enligt låneavtalet, inte heller påverkar pensionsnettoskulden. Munters har också en reservfacilitet om MSEK 750 som förfaller 2023 som säkerställs av en garanti från EKN (Exportkreditnämnden). Den faciliteten har samma finansiella kovenant som den primära lånefaciliteten. Uppläggningskostnader som aktiverats i balansräkningen relaterat till 2021 års refinansiering uppgår till MSEK 23 vilka kommer att periodiseras över fyra år. För genomsnittlig räntekostnad, se Finansiella poster.

Nettoskulden uppgick den 30 september till MSEK 2 536 jämfört med MSEK 2 209 vid slutet av juni 2021. Ökningen i perioden är hänförlig till minskat kassaflöde från rörelsekapital såväl som en negativ valutakurseffekt. För mer information om avstämning av nettoskuld och skuldsättning se sidan 23.

Den konsoliderade nettoskulden per 30 september var 2,2x, jämfört med 1,9x vid slutet av juni 2021. Ökningen beror främst på lägre kassaflöde från rörelsekapital och högre bruttoskuld på grund av valutakurseffekter.

Vid kvartalets slut hade term loan om MUSD 165 utnyttjats fullt ut. Utav den revolverande kreditfaciliteten hade totalt MEUR 87 (70) utnyttjats i EUR, SEK och USD. Tillgängligt outnyttjat belopp under RCF MEUR 250 uppgick per 30 september till MEUR 163 (115) samtidigt som RCF MSEK 750 var fullt outnyttjad. Utöver de huvudsakliga lånefaciliteterna finns det ett utestående belopp på MSEK 12 (23) i lokala skulder i bland annat Indien.

Genomsnittligt sysselsatt kapital för de senaste tolv månaderna var MSEK 7 030 (7 557). Avkastningen på sysselsatt kapital, inklusive avvecklad verksamhet, (ROCE) för de senaste tolv månaderna var 11,5% (7,3). Avkastningen på sysselsatt kapital, där EBIT plus finansiella intäkter justeras för jämförelsestörande poster och där genomsnittligt sysselsatt kapital justerat för goodwill, var de senaste tolv månaderna 28,6% (24,4).

KASSAFLÖDE

Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till MSEK -142 (237) under tredje kvartalet och MSEK 105 (548) för de första nio månaderna av 2021.

Förändringar i rörelsekapitalet hade en negativ påverkan på kassaflödet med MSEK -308 (-6) under tredje kvartalet och en negativ effekt på rörelsekapitalet på MSEK -407 (22) för de första nio månaderna av 2021. Den negativa effekten under tredje kvartalet beror främst på minskade förskott från kunder, lägre leverantörsskulder och ökat varulager. För årets första nio månader härrör sig den negativa kassaflödeseffekten från rörelsekapitalet framför allt från ökade lagernivåer, men påverkas även negativt av ökade kundfordringar och en minskning av förskott från kunder.

Det totala kassaflödet för tredje kvartalet uppgick till MSEK -244 (-28) och MSEK -548 (86) för de första nio månaderna av 2021. Det totala kassaflödet under de första nio månaderna påverkas av en extern aktieägarutdelning under maj 2021 om MSEK -129 varav MSEK -2 betalts till en extern minoritet i ett dotterbolag samt en nettoamortering på den externa skulden uppgående till MSEK -246.

Resultat per aktie, 2021 SEK

Nettoskuld, Kv

ROCE %, 2021

---

Munters

Tredje kvartalet 2021

MODERBOLAGET OCH ÄGARSTRUKTUR

Moderbolaget för koncernen är Munters Group AB. Koncernstödjande funktioner inom Munters redovisas inom Munters Group AB. Bolaget har andelar i dotterbolag, interna fordringar och skulder samt kassa och leverantörsskulder. I moderbolaget sker ingen försäljning av varor och tjänster till externa kunder. Likvida medel uppgick vid periodens slut till MSEK 0 (0).

ANSTÄLLDA

Antalet permanenta heltidsanställda (heltidsekvivalenter) var, per den 30 september 2021, 3 299 (3 202). Antalet heltidsanställda per den 30 september 2021 i affärsområde AirTech var 2 415 (2 281), i FoodTech 799 (850) och inom koncernfunktioner 85 (70). Antalet permanenta heltidsanställda i FoodTech har påverkats av en omklassificering av 70 heltidsanställda från permanenta till tillfälligt anställda.

UTSTÅENDE AKTIER

Per den 30 september 2021 höll Munters 1 811 750 egna aktier av de totalt utestående aktierna på 184 457 817.

UTDELNING

Under 2020 stärkte Munters sin plattform genom en ökad lönsamhet och en stärkt kapitalstruktur. Konsoliderad nettoskuld i relation till justerad EBITDA (R12*) uppgick till 1,9x vid årets slut, vilket är i linje med bolagets medelsiktiga målnivå för nettoskuld i förhållande till justerad EBITDA om 1,5x-2,5x. En utdelning om SEK 0,70 (0,0) per aktie för 2020 betalades ut i maj 2021 uppgående totalt till MSEK 127. Detta representerade 30 procent av årets resultat 2020.

ÖVRIGA HÄNDELSER

Fortsatt implementering av Munters strategi, tar nästa steg inom affärsområde FoodTech – I maj kommunicerades att som en del av den fortsatta implementeringen av strategin har affärsområde FoodTech genomfört en strategisk översyn med syfte att stärka både det digitala området och klimatkontroll erbjudandet. Implementeringen påbörjades under andra kvartalet 2021. Investeringskostnaderna beräknas uppgå till cirka MSEK 140, varav cirka MSEK 110 beräknas ha en kassaflödeseffekt. Utöver detta så kommer investeringar i anläggningstillgångar att uppgå till uppskattningsvis MSEK 20. Den positiva effekten på justerad EBITA för helåret 2023 beräknas uppgå till cirka MSEK 70.

Munters DSS Pro: nästa nivå av avfuktning – Munters tillkännagav i juli DSS Pro som är ett evolutionärt kliv framåt från marknadsledande DSS. DSS Pro passar för installation inomhus eller utomhus och är utrustad med vårt nya AirPro-hölje. Detta nya hölje erbjuder avsevärt förbättrad hållbarhet, minskat luftläckage och lägre energiförbrukning.

Munters tecknar strategiskt kontrakt för totalentreprenad för att designa och bygga skandinaviskt litiumbatterilabb – I september meddelade Munters att man tecknat ett strategiskt kontrakt för totalentreprenad för att designa och bygga skandinaviskt litiumbatterilabb. Detta är ännu en bekräftelse på Munters position som en ledande leverantör till tillverkare av litiumbatterier. Överenskommelsen innebär att Munters ska designa och bygga ett fullskaligt laboratorium för litiumbatterier i Skandinavien. Ett viktigt urvalskriterium för kunden var Munters förmåga att designa anläggningen i kombination med kompetens att säkerställa ett effektivt uppförande av byggandet. Projektet kommer att levereras under de kommande sex månaderna och ordervärdet är cirka MSEK 83,5.

HÄNDELSER EFTER PERIODENS SLUT

Munters utser Grete Solvang Stoltz till Group Vice President HR och Sustainability – I oktober tillkännagavs att Grete Solvang Stoltz, för närvarande Senior Vice President Human Resources and Sustainability på LKAB, har utsetts till ny Group Vice President HR and Sustainability på Munters och kommer att ingå i ledningsgruppen. Grete Solvang Stoltz har stor erfarenhet av att driva globala strategiska program med fokus på företagskultur, organisationsutveckling samt hållbar utveckling. Hon har tidigare innehaft ett antal högkvalificerade tjänster inom Human Resources på LKAB och SCA.

Tio största aktieägarna

Per den 30 sep	Total (%)
Wallenberg Investments	27,2
ODIN Fonder	9,0
Första AP-fonden	8,4
Swedbank Robur Fonder	7,6
Fjärde AP-fonden	5,3
Columbia Threadneedle	3,7
Handelsbanken Funds	3,3
C WorldWide Asset Management	2,7
La Financière de l'Echiquier	2,2
Vanguard	1,8

Munters tecknar strategiskt kontrakt för totalentreprenad för att designa och bygga skandinaviskt litiumbatterilabb.

---

9

Munters

Tredje kvartalet, 2021

AirTech

AIR TECH

Affärsområdet AirTech är globalt ledande inom energieffektiv luftbehandling för industriella och kommersiella applikationer. Vi erbjuder lösningar för verksamhetskritiska processer som kräver exakt kontroll av fukt och temperatur, med energieffektivitet och hållbara klimatsystem i fokus. Våra system ger förbättrad inomhusluftkvalité och komfort samt ökad produktionskapacitet.

• Orderingången i AirTech ökade främst på grund av undersegmentet batteri med god utveckling inom både EMEA och APAC. Inom Data Centers såg vi en stark efterfrågan i Americas och god tillväxt inom undersegmentet livsmedel och komponentsegmentet. Mist Elimination växte något och Services växte i alla regioner.
• Nettoomsättningen drevs främst av stark tillväxt i undersegmentet batteri i APAC och Americas. Undersegmentet läkemedel visade god tillväxt i USA. Komponentsegmentet hade en god tillväxt i huvudsak från slutkunder inom batteri och datacenter. Både Data Centers US och Mist Elimination minskade. Services växte totalt sett, särskilt i Americas och APAC.
• Den justerade EBITA-marginalen minskade på grund av begränsningar i försörjningskedjan, ökade råvarupriser och fraktkostnader samt en förändrad affärsmix med fler stora projekt.

MSEK	Kv3		jan-sep			R12		Helår
	2021	2020	Δ%	2021	2020	Δ%	okt-sep	2020
Orderingång	1 802	1 354	33	4 781	3 928	22	5 953	5 101
Tillväxt	33%	15%		22%	1%		13%	-3%
Nettoomsättning	1 341	1 280	5	3 800	3 614	5	5 123	4 937
Tillväxt	5%	-1%		5%	-4%		3%	-4%
varav organisk tillväxt	7%			13%
varav valutakurseffekt	-2%			-8%
Rörelseresultat (EBIT)	161	185	-13	578	331	75	812	565
Justerad EBITA	174	198	-12	560	478	17	771	689
Tillväxt	-12%	19%		17%	0%		16%	4%
Justerad EBITA marginal, %	13,0	15,4		14,7	13,2		15,0	14,0

FoodTech

AFFÄRSOMRÅDET FoodTech är en av världens ledande leverantörer av innovativa och energieffektiva klimatsystem för djuruppfödning och växthus, samt mjukvara för att styra och optimera hela värdekedjan vid produktion av livsmedel. Våra lösningar ökar produktiviteten, samtidigt som de bidrar till en hållbar livsmedelsproduktion där höga krav ställs på kvalité, djurhälsa och livsmedelssäkerhet.

• Orderingången inom regionerna Americas och EMEA uppvisade god tillväxt, motverkad av en nedgång i region APAC. Americas växte i undersegmenten mejeri, växthus och svin. EMEA växte främst på grund av ökade order på kontrollenheter till undersegmentet kyckling i USA. Efterfrågan i APAC minskade, negativt påverkad av den svaga svinmarknaden i Kina.
• Nettoomsättningen minskade under kvartalet. Americas visade en stark utveckling inom alla undersegment. Försäljningen minskade i APAC på grund av ASF och en stark svinmarknad i Kina förra året. Region EMEA minskade som en följd av en svagare försäljning till Kina. Försäljningen till de europeiska marknaderna var oförändrad jämfört med föregående år.
• Den justerade EBITA-marginalen minskade på grund av begränsningar i försörjningskedjan, ökade råvarupriser och fraktkostnader liksom lägre volymer i Kina. Marginalen under tredje kvartalet 2020 var stark till följd av stark tillväxt på svinmarknaden i Kina.

MSEK	Kv3		jan-sep			R12		Helår
	2021	2020	Δ%	2021	2020	Δ%	okt-sep	2020
Orderingång	502	575	-13	1 657	1 746	-5	2 107	2 196
Tillväxt	-13%	12%		-5%	9%		-6%	5%
Nettoomsättning	527	572	-8	1 519	1 595	-5	2 050	2 126
Tillväxt	-8%	7%		-5%	2%		-1%	5%
varav organisk tillväxt	-8%			1%
varav valutakurseffekt	-0%			-6%
Rörelseresultat (EBIT)	46	90	-49	72	224	-68	138	291
Justerad EBITA	61	95	-35	180	244	-26	245	310
Tillväxt	-35%	11%		-26%	13%		-20%	12%
Justerad EBITA marginal, %	11,6	16,5		11,8	15,3		12,0	14,6

---

10

Munters

Tredje kvartalet, 2021

Om Munters

Munters är en global ledare inom energieffektiva och hållbara klimatlösningar. Lösningarna säkerställer temperatur och kontroll av luftfuktighet, vilket är verksamhetskritiskt för kunderna. Munters erbjuder innovativa, effektiva och hållbara lösningar till kunder inom många olika branscher, där kontroll av fukthalt och temperatur inomhus är verksamhetskritiskt. Våra lösningar minskar kundernas klimat- och miljöpåverkan genom en minskad resursförbrukning. Därmed bidrar våra lösningar till renare luft, ökad effektivitet samt minskade koldioxidutsläpp. Hållbarhet är en viktig del av Munters affärsstrategi och värdeskapande.

Fakta

• 3 300 anställda
• 30 länder med försäljning och tillverkning
• 17 fabriker
• 22% andel kvinnor i ledande positioner
• Två affärsområden: AirTech och FoodTech

2020 genererade AirTech 70% av Munters nettoomsättning och of FoodTech 30%.

Syfte

For customer success and a healthier planet

Nyfikenhet och en strävan efter att skapa banbrytande teknologier är en del av vårt DNA. Våra klimatlösningar är affärskritiska för kundernas framgång och bidrar till en mer hållbar planet

Munters strategi

Munters har en stark marknadsposition på de flesta marknader där vi finns. Vi ser stora möjligheter att förbättra och stärka vår marknadsposition och för att uppnå våra finansiella mål och leverera på vår strategi. Nyckeln till framgång ligger i hur vi agerar på väg mot målen. Våra övergripande strategiska prioriteringar visar på vilka områden som vi ser som viktiga för vår framgång. För varje strategisk prioritering har vi tydliga handlingsplaner och ambitioner med vad vi vill uppnå. Hållbarhet är en prioriterad fråga som genomsyrar varje strategisk prioritering.

Medarbetare - Medarbetarna på Munters är navet i vår verksamhet. Genom samarbete och en passion för att skapa hållbara lösningar för våra kunder och partners bidrar vi till våra kunders framgång och en bättre värld.

Kunder - Vi jobbar i nära samarbete med våra kunder. Vi strävar efter att förstå inte bara kundernas behov idag utan även de framtida behoven. Vår expertis byggs genom stor och unik insikt i våra kunders verksamheter och produktionsprocesser. Varje dag strävar Munters efter att leverera värde utöver våra kunders förväntningar.

Innovation - Inom Munters jobbar vi på ett strukturerat sätt med ambitionen att optimera organisationens innovationskraft. Vi följer konstant den externa marknadens teknologiutveckling och har nära samarbete med våra kunder för att förstå deras behov. Vi jobbar även med andra institutioner som kan stärka och bygga vår kompetens och värdeskapande för kunderna. Genom att ständigt ifrågasätta och förbättra hur vi jobbar skapar vi hållbara lösningar, teknologier och affärsmodeller för framtiden.

Marknad - Munters är verksamt över hela världen på en marknad som drivs av starka trender inom hållbarhet och digitalisering. Vi fokuserar våra resurser på att stärka vår position inom områden där vi kan vara marknadsledare. På Munters är ett marknadsledande företag inte bara ett företag som har den ledande marknadspositionen utan även en högre lönsam tillväxt än övriga industrin.

Excellence in everything we do - Vi strävar efter kvalité och effektivitet i allting vi gör. Vi jobbar med ständiga förbättringar inom alla områden. Vi prioriterar och fokuserar på valda satsnings- och förbättringsområden. Vi följer upp, lär oss, korrigerar och förbättrar.

Hållbarhet

Hållbarhet är en av de viktigaste drivkrafterna för Munters strategi idag och i framtiden. Allt vi gör måste vara hållbart för alla våra intressenter och miljön. Våra medelsiktiga finansiella mål är viktiga att uppnå för att skapa utrymme för investeringar för framtiden. På vägen mot dessa mål tar vi olika beslut och agerar för att på bästa sätt nå våra ambitioner. Våra ambitioner innehåller prioriteringar kring resurseffektivitet, ansvarsfullt företagande och människor och samhälle. Dessa tre delar utgör idag ramverket för Munters hållbarhetsagenda.

---

1	1	1	1	1	1	1	1	1	1	1	1
1	1	1	1	1	1	1	1	1	1	1	1
1	1	1	1	1	1	1	1	1	1	1	1

---

12

Munters

Tredje kvartalet, 2021

Kvartalsöversikt Koncern & Segment

Konzernen	2021			2020				2019			2020
	Kv3	Kv2	Kv1	Kv4	Kv3	Kv2	Kv1	Kv4	Kv3	Kv2	Helår
MSEK
Orderstock	3 525	3 018	2 769	2 253	2 664	2 660	2 808	2 307	2 440	2 496	2 253
Orderingång	2 295	2 118	1 995	1 611	1 919	1 870	1 849	1 845	1 680	1 840	7 249
Nettoomsättning	1 857	1 822	1 612	1 841	1 833	1 773	1 566	1 842	1 813	1 877	7 015
Rörelseresultat (EBIT)	194	147	222	250	245	103	110	159	174	185	707
Periodens resultat	138	84	160	172	163	39	57	76	100	104	432
Av- & nedskrivning immateriella tillgångar	-18	-21	-17	-17	-30	-20	-20	-29	-32	-41	-87
Jämförelsestörande poster	-3	-91	41	22	4	-138	-	-42	-42	-36	-111
Justerad EBITA	215	259	198	245	271	260	130	229	248	262	906
Justerad EBITA marginal, %	11,6	14,2	12,3	13,3	14,8	14,7	8,3	12,5	13,7	13,9	12,9
AirTech	2021			2020				2019			2020
	Kv3	Kv2	Kv1	Kv4	Kv3	Kv2	Kv1	Kv4	Kv3	Kv2	Helår
MSEK
Extern orderstock	2 837	2 318	2 129	1 737	2 025	2 003	2 186	1 780	1 886	1 926	1 737
Orderingång	1 802	1 495	1 483	1 172	1 354	1 231	1 343	1 361	1 179	1 264	5 101
Extern nettoomsättning	1 338	1 264	1 193	1 321	1 270	1 205	1 127	1 378	1 286	1 323	4 924
Transaktioner mellan segment	3	1	2	2	9	2	0	4	1	1	13
Rörelseresultat (EBIT)	161	185	231	234	185	51	94	159	151	173	565
Av- & nedskrivning immateriella tillgångar	-4	-4	-4	-4	-16	-5	-5	-9	-5	-13	-30
Jämförelsestörande poster	1	-15	54	26	3	-125	-	-19	-11	-14	-95
Omallokering av interna tjänster	-10	-	-	0	-	-	-	1	-	-	0
Justerad EBITA	174	205	181	211	198	181	100	186	167	199	689
Justerad EBITA marginal, %	13,0	16,2	15,1	15,9	15,4	15,0	8,8	13,4	12,9	15,1	14,0
FoodTech	2021			2020				2019			2020
	Kv3	Kv2	Kv1	Kv4	Kv3	Kv2	Kv1	Kv4	Kv3	Kv2	Helår
MSEK
Extern orderstock	687	700	640	516	640	656	622	526	554	570	516
Orderingång	502	636	520	450	575	656	515	491	513	582	2 196
Extern nettoomsättning	519	558	419	520	563	568	440	464	527	554	2 091
Transaktioner mellan segment	8	9	6	11	9	7	9	5	7	8	35
Rörelseresultat (EBIT)	46	-6	32	67	90	87	47	55	75	74	291
Av- & nedskrivning immateriella tillgångar	-6	-10	-6	-5	-5	-5	-5	-4	-4	-4	-20
Jämförelsestörande poster	-5	-75	-1	6	0	-6	-	-3	-6	-8	1
Omallokering av interna tjänster	-4	-	-	0	-	-	-	-	-	-	0
Justerad EBITA	61	80	39	66	95	98	52	61	85	85	310
Justerad EBITA marginal, %	11,6	14,1	9,1	12,3	16,5	17,1	11,5	13,0	15,9	15,2	14,6
Övrigt och elimineringar	2021			2020				2019			2020
	Kv3	Kv2	Kv1	Kv4	Kv3	Kv2	Kv1	Kv4	Kv3	Kv2	Helår
MSEK
Orderingång	-9	-14	-8	-11	-10	-17	-10	-8	-13	-7	-48
Transaktioner mellan segment	-11	-10	-8	-12	-18	-8	-9	-9	-9	-9	-48
Rörelseresultat (EBIT)	-13	-33	-41	-50	-31	-36	-32	-55	-52	-62	-149
Av- & nedskrivning immateriella tillgångar	-7	-7	-7	-8	-10	-10	-10	-16	-24	-24	-37
Jämförelsestörande poster	0	0	-12	-10	-0	-7	-	-21	-24	-14	-18
Omallokering av interna tjänster	14	-	-	-0	-	-	-	-1	-	-	-0
Justerad EBITA	-20	-26	-21	-32	-21	-19	-22	-17	-3	-23	-94

---

13

Munters

Tredje kvartalet, 2021

Avvecklad verksamhet

MSEK	2021			2020				2019			2020
	Kv3	Kv2	Kv1	Kv4	Kv3	Kv2	Kv1	Kv4	Kv3	Kv2	Helår
Extern orderstock	-	-	-	-	-	-	-	2	8	-	-
Orderingång	-	-	-	-	-1	1	-	4	-3	3	-
Extern nettoomsättning	-	-	-	-0	13	3	-0	9	38	87	16
Rörelseresultat (EBIT)	-	-	-	-2	-3	-1	0	-65	-341	-20	-6
Av- & nedskrivning immateriella tillgångar	-	-	-	-	-	-	-	0	3	-0	-
Jämförelsestörande poster	-	-	-	-	-	-	-	-45	-325	-3	-
Justerad EBITA	-	-	-	-2	-3	-1	0	-20	-19	-17	-6

---

14

Munters

Tredje kvartalet, 2021

Rapport över totalresultatet i sammandrag

	Kv3		jan-sep		R12	Helår
MSEK	2021	2020	2021	2020	okt-sep	2020
Nettoomsättning	1 857	1 833	5 291	5 173	7 133	7 015
Kostnad för sålda varor	-1 295	-1 231	-3 559	-3 430	-4 794	-4 665
Bruttoresultat	562	603	1 732	1 743	2 338	2 350
Försäljningskostnader	-214	-193	-622	-622	-817	-818
Administrationskostnader	-129	-118	-405	-394	-550	-538
Forsknings- och utvecklingskostnader	-40	-54	-117	-145	-157	-186
Övriga rörelseintäkter och -kostnader	15	7	-25	-125	-1	-101
Rörelseresultat	194	245	563	457	813	707
Finansiella intäkter och kostnader	-20	-30	-70	-110	-116	-156
Resultat efter finansiella poster	174	215	492	347	697	552
Skatt	-35	-51	-110	-87	-143	-120
Periodens resultat från kvarvarande verksamheter	138	163	382	260	554	432
Periodens resultat från avvecklade verksamheter	-	-3	-	-4	-2	-6
Periodens resultat	138	161	382	256	552	426
Hänförligt till moderbolagets aktieägare	138	159	380	253	548	420
Hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande	1	2	2	3	5	6
Antal utestående aktier i genomsnitt före utspädning*	182 758 253	181 292 993	182 221 307	181 595 988	181 916 112	181 545 456
Antal utestående aktier i genomsnitt efter utspädning*	183 223 716	181 524 860	182 685 905	181 595 988	182 363 251	181 557 708
Resultat per aktie från periodens resultat från kvarvarande verksamheter hänförligt till ordinarie aktieägare
Resultat per aktie före utspädning, SEK	0,75	0,89	2,09	1,41	3,02	2,35
Resultat per aktie efter utspädning, SEK	0,75	0,89	2,08	1,41	3,01	2,35
Resultat per aktie från periodens resultat hänförligt till ordinarie aktieägare
Resultat per aktie före utspädning, SEK	0,75	0,87	2,09	1,39	3,01	2,32
Resultat per aktie efter utspädning, SEK	0,75	0,87	2,08	1,39	3,01	2,32
Övrigt totalresultat
Poster som senare kan komma att omklassificeras till årets resultat:
Valutakursdifferenser vid omräkning av utlandsverksamheter	83	-77	182	-93	-50	-325
Poster som senare ej kommer att omklassificeras till årets resultat:
Aktuariella vinster och förluster på förmånsbestämda	-21	-15	23	-5	21	-7
Skatt hänförligt till poster som ej kommer att omklassificeras till årets resultat	-1	4	-10	1	-10	1
Övrigt totalresultat, netto efter skatt	61	-88	195	-96	-39	-331
Periodens totalresultat	199	72	577	159	513	95
Hänförligt till moderbolagets aktieägare	198	72	576	157	509	91
Hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande	1	0	1	2	4	4

• Exkluderar aktier i eget förvar

---

15

Munters

Tredje kvartalet, 2021

Rapport över finansiell ställning i sammandrag

MSEK	2021-09-30	2020-09-30	2020-12-31
TILLGÄNGAR
ANLÄGGNINGSTILLGÄNGAR
Goodwill	4 162	4 258	3 952
Patent, licenser, varumärken samt liknande rättigheter	1 517	1 427	1 356
Byggnader och mark	225	239	209
Maskiner och andra tekniska anläggningar	471	515	467
Inventarier, verktyg och installationer	169	158	161
Pågående nyanläggningar	74	43	41
Finansiella tillgångar	19	19	19
Uppskjutna skattefordringar	252	242	246
Summa anläggningstillgångar	6 889	6 902	6 451
OMSÄTTNINGSTILLGÄNGAR
Råvaror och förmödenheter	506	389	350
Varor under tillverkning	164	154	118
Färdiga varor och handelsvaror	304	264	215
Pågående arbete för annans räkning	11	7	3
Förskott till leverantörer	15	14	5
Kundfordringar	1 087	1 044	935
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter	437	403	376
Derivatinstrument	-1	-	-
Aktuella skattefordringar	67	48	55
Övriga fordringar	83	92	96
Likvida medel	440	790	970
Summa omsättningstillgångar	3 113	3 206	3 123
SUMMA TILLGÄNGAR	10 002	10 107	9 574

---

Munters
Tredje kvartalet, 2021

Rapport över finansiell ställning i Sammandrag

MSEK	2021-09-30	2020-09-30	2020-12-31
EGET KAPITAL OCH SKULDER
EGET KAPITAL
Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare	4 235	3 744	3 746
Innehav utan bestämmande inflytande	3	0	5
Totalt eget kapital	4 237	3 744	3 751
LÄNGFRISTIGA SKULDER
Räntebärande skulder	2 583	3 076	2 690
Avsättningar för pensioner och liknande förpliktelser	293	298	299
Övriga avsättningar	50	35	33
Övriga skulder	137	138	132
Uppskjutna skatteskulder	389	397	371
Summa långfristiga skulder	3 452	3 944	3 525
KORTFRISTIGA SKULDER
Räntebärande skulder	110	112	96
Förskott från kunder	503	550	509
Leverantörsskulder	589	605	529
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter	780	694	742
Derivatinstrument	2	6	2
Aktuella skatteskulder	42	45	52
Övriga skulder	102	151	111
Avsättningar för pensioner och liknande förpliktelser	9	9	10
Övriga avsättningar	176	246	248
Summa kortfristiga skulder	2 312	2 419	2 299
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER	10 002	10 107	9 574

FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL I SAMMANDRAG

MSEK	2021-09-30	2020-09-30	2020-12-31
Ingående balans	3 751	3 627	3 627
Periodens totalresultat	577	159	95
Utnyttjade personaloptioner	40	-	-
Nyemission	-	-	61
Förändring innehav utan bestämmande inflytande	-1	0	0
Förvärvsoption relaterad till innehav utan bestämmande inflytande	-3	-3	-4
Utdelning	-129	-	-
Återköp av aktier	-	-43	-43
Personaloptioner ink. uppskjuten skatt	2	4	14
Övrigt	1	-	-
Utgående balans	4 237	3 744	3 751
Totalt eget kapital hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare	4 235	3 744	3 746
Innehav utan bestämmande inflytande	3	0	5

---

17

Munters

Tredje kvartalet, 2021

Kassaflödesanalys i sammandrag

	Kv3		jan-sep		R12	Helår
MSEK	2021	2020	2021	2020	okt-sep	2020
DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN
Rörelseresultat	194	242	563	453	811	701
Återföring av ej likviditetspåverkande poster
Av- och nedskrivningar	86	85	228	236	301	308
Övriga ej likviditetspåverkande resultatposter	9	27	12	31	2	20
Förändringar i avsättningar
Avsättningar	-55	-37	-62	-15	-48	-1
Kassaflöde före räntor och skatt	234	317	740	704	1 065	1 029
Betalda finansiella poster	-18	-34	-88	-114	-126	-151
Betald skatt	-49	-41	-140	-65	-177	-102
Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital	166	243	511	525	763	776
Kassaflöde från förändring av rörelsekapital	-308	-6	-407	22	-246	183
Kassaflöde från den löpande verksamheten	-142	237	105	548	516	959
INVESTERINGSVERKSAMHETEN
Förvärv av verksamheter	-	1	-	-6	-3	-9
Försäljning av anläggningstillgångar	1	0	2	0	15	14
Försäljning av immateriella anläggningstillgångar	-	0	-	0	2	2
Investeringar i materiella anläggningstillgångar	-36	-24	-94	-85	-122	-114
Investeringar i immateriella anläggningstillgångar	-45	-21	-147	-60	-191	-103
Kassaflöde från investeringsverksamheten	-79	-43	-239	-150	-298	-209
FINANSIERINGSVERKSAMHETEN
Nyemission	-	-	-	-	61	61
Utnyttjade personaloptioner	8	-	40	-	40	-
Upptagna lån	10	4	2 298	326	2 301	329
Amortering av lånsskulder	-13	-156	-2 545	-511	-2 733	-698
Återbetalning av leasingskulder	-27	-28	-78	-83	-106	-112
Återköp av aktier	-	-43	-	-43	-	-43
Utdelning	0	-0	-129	0	-129	-
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	-23	-223	-413	-311	-565	-463
Periodens kassaflöde	-244	-28	-548	86	-347	287
Likvida medel vid periodens början	680	826	970	722	790	722
Omräkningsdifferens i likvida medel	4	-8	18	-17	-3	-38
Likvida medel vid periodens utgång	440	790	440	790	440	970

Rörelseresultatet inkluderar den avvecklade verksamheten. Separat kassaflöde från avvecklad verksamhet presenteras i separat not, se sidan 22.

---

18

Munters

Tredje kvartalet, 2021

Moderbolaget

RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG

MSEK	Kv3		jan-sep		R12	Helår
	2021	2020	2021	2020	okt-sep	2020
Nettoomsättning	-	-	-	-	-	-
Bruttoresultat	-0	-	0	-	0	-
Administrationskostnader	-4	-3	-8	-17	-14	-22
Övriga rörelsekostnader	13	1	11	-3	9	-5
Rörelseresultat	9	-2	3	-20	-5	-27
Finansiella intäkter och kostnader	-0	-0	0	0	-0	-0
Resultat efter finansiella poster	8	-2	2	-20	-5	-28
Koncernbidrag	-	-	-	-	23	23
Resultat före skatt	8	-2	2	-20	18	-5
Skatt	3	-	3	-	5	2
Periodens resultat	11	-2	5	-20	22	-3

RAPPORT ÖVER TOTALRESULTATET I SAMMANDRAG

MSEK	Kv3		jan-sep		R12	Helår
	2021	2020	2021	2020	okt-sep	2020
Periodens resultat	11	-2	5	-20	22	-3
Övrigt totalresultat, netto efter skatt	-	-	-	-	-	-
Periodens totalresultat	11	-2	5	-20	22	-3

---

19

Munters

Tredje kvartalet, 2021

Moderbolaget

BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG

MSEK	2021-09-30	2020-09-30	2020-12-31
TILLGÄNGAR
ANLÄGGNINGSTILLGÄNGAR
Andelar i dotterbolag	4 096	4 096	4 099
Andra finansiella tillgångar	7	0	4
Summa anläggningstillgångar	4 103	4 096	4 104
OMSÄTTNINGSTILLGÄNGAR
Övriga kortfristiga fordringar	0	-	-
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter	1	0	0
Aktuella skattefordringar	1	0	1
Fordringar hos dotterbolag	29	47	27
Likvida medel	0	0	62
Summa omsättningstillgångar	31	48	90
SUMMA TILLGÄNGAR	4 133	4 144	4 194
MSEK	2021-09-30	2020-09-30	2020-12-31
---	---	---	---
EGET KAPITAL OCH SKULDER
EGET KAPITAL
Aktiekapital	6	6	6
Överkursfond	4 135	4 074	4 135
Balanserade vinstmedel	-56	26	33
Periodens resultat	5	-20	-3
Summa eget kapital	4 090	4 086	4 171
LÅNGFRISTIGA SKULDER
Avsättningar för pensioner och liknande förpliktelser	2	1	1
Summa långfristiga skulder	2	1	1
KORTFRISTIGA SKULDER
Leverantörsskulder	2	0	1
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter	16	15	21
Skulder till dotterbolag	18	39	-
Övriga skulder	5	3	-
Övriga avsättningar	-	-	-
Summa kortfristiga skulder	41	57	22
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER	4 133	4 144	4 194

---

20

Munters

Tredje kvartalet, 2021

Övriga upplysningar

REDOVISNINGSPRINCIPER

Denna rapport har upprättats, med avseende på koncernen, i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering, Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 1 samt årsredovisningslagen, samt med avseende på moderbolaget i enlighet med Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 2 och årsredovisningslagen. De redovisningsprinciper som tillämpas motsvarar dem som anges i års- och hållbarhetsredovisningen 2020 (Not 1). Sedan det första kvartalet 2021 har kassaflödesanalysen ändrats med avseende på betald ränta på leasingskulder (historiska perioder har omräknats). Tidigare inkluderade posten "Återbetalning av leasingskulder" betald ränta. Korrigeringen har resulterat i att "Kassaflödet från den löpande verksamheten" har minskat och "Finansieringsverksamheten" har förbättrats jämfört med tidigare rapportering, vilket påverkade tredje kvartalet föregående år med MSEK 4.

DEFINITION AV FINANSIELLA NYCKELTAL

Koncernen presenterar vissa finansiella mått i delårsrapporten som inte definieras i enlighet med IFRS. Koncernen är av uppfattningen att dessa mått erbjuder värdefull kompletterande information till investerare och koncernens ledning då det bidrar till deras förståelse av koncernens resultat. De finansiella måtten beräknas i enlighet med definitionerna som presenteras på sidan 125 i års- och hållbarhetsredovisningen för 2020.

TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE

Vid årsstämman i maj 2021 beslutades i enlighet med styrelsens förslag om införandet av ett prestationsbaserat långsiktigt incitamentsprogram ("LTIP 2021" eller "Programmet"). Under tidigare år har långsiktiga incitamentsprogram varit aktiebaserade (personaloptioner), medan LTIP 2021 är ett kontantbaserat program med en treårig intjäningsperiod. Deltagarna förväntas investera nettoutbetalningen i Munters aktier tills de uppnår en definierad investeringsnivå. Styrelsen nominerar VD samt Munters koncernledning, därutöver har totalt 62 ytterligare deltagare nominerats av respektive medlem i koncernledningen. Varje grupp kommer att ha en maximal möjlighet baserat på deltagarens procentandel av den nuvarande (2021) årliga grundlönen.

INFORMATION OM MILJÖPÅVERKAN OCH MILJÖPOLICY

Munters verksamhet påverkar den yttre miljön genom utsläpp till luft och vatten, genom hantering av kemikalier och avfall samt genom transporter av insatsvaror och färdiga produkter till och från Munters fabriker. Munters har åtagit sig att ständigt vara uppmärksam på den miljöpåverkan verksamheten har. Munters ska följa all lagstiftning och kontinuerligt driva fram förbättringar, inom alla aspekter av miljö, hälsa och säkerhet (EHS) på de platser Munters bedriver verksamhet. Munters söker ständigt vägar för att minimera risker samt för att skapa en säkrare och hälsosammare miljö vad gäller arbetsplatsen för våra anställda, för kunder, för samhället och för den övergripande miljön. Munters tillverkningsanläggningar runt om i världen har åtagit sig att arbeta enligt ett EHS-program. EHS-programmet syftar till att säkerställa regelefterlevnad, aktivt förebygga skador samt minska Munters miljöpåverkan.

RISKER OCH OSÄKERHETSFAKTORER

Koncernens väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer kan delas in i fyra kategorier: strategiska, operativa, finansiella och legala. I dessa kategorier finns det både risker hänförliga till politiska och makroekonomiska trender och specifika risker direkt knutna till den verksamhet som koncernen utför. En riskbedömning utförs årligen i syfte att identifiera och åtgärda de viktigaste riskerna.

Munters produkter används i komplexa kundprocesser. Kvalitets- och kontraktsåtaganden är kritiska och kan leda till skadestånd. Ett visst beroende av nyckelkunder samt nyckelpersoner finns. Mot bakgrund av att Munters är en koncern med geografiskt spridd verksamhet och många mindre organisatoriska enheter föreligger en risk för en underlåtenhet att följa relevanta regler inom området för affärsetik, exempelvis regler som förbjuder mutor.

Finansiella risker utgörs främst av valuta-, ränte- och finansieringsrisker. Munters arbetar aktivt med försäkringslösningar och koncerngemensamma försäkringar regleras av centrala riktlinjer. Dessa omfattar exempelvis allmänt ansvar och produktansvar, egendom, avbrott, transporter, VD- och styrelseansvar och ansvarsförsäkring för anställningsrelaterade krav.

Under 2021 fortsatte Covid-19 pandemin att påverka vår verksamhet, om än på ett blandat sätt. I vissa områden ledde det till ökad efterfrågan samtidigt som begränsningarna i försörjningskedjan ökade under andra och tredje kvartalen vilket ledde till längre ledtider samt inköpsrelaterade produktionsstörningar. Kostnaderna fortsatte att öka för råvaror och transport. Vi har genomfört löpande prishöjningar under 2021. Dessa kommer att slå igenom under de kommande kvartalen med huvudsaklig effekt nästa år på grund av de förlängda ledtiderna. Under andra kvartalet förväntade vi oss att begränsningarna i försörjningskedjan skulle komma att påverka oss resten av året, vi förväntar nu oss att de kommer att fortsätta under hela första halvåret 2022.

En mer utförlig beskrivning av koncernens risker och hur de hanteras återfinns i års- och hållbarhetsredovisningen för 2020 on pages 50-55.

ALLOKERING AV NETTOOMSÄTTNINGEN

Majoriteten av kundkontrakt inom Munters affärsområden AirTech och FoodTech uppfyller kraven att redovisa nettoomsättning vid en viss tidpunkt, även om det finns ett antal kundkontrakt inom dessa affärsområden som kräver att nettoomsättning redovisas över tid, i synnerhet i segmentet Data Centers, vilket framgår av tabellen nedan. Förutom försäljning av utrustning säljer Munters olika typer av tjänster såsom installations-, driftsättnings-, injusteringstjänster samt serviceavtal. Nettoomsättning från tjänster redovisas över tid i takt med att dessa tjänster utförs. Nettoomsättning från tjänster redovisade över tid i tabellen nedan motsvarar inte nettoomsättning från Services omnämnt i affärsområdessidorna tidigare i kvartalsrapporten. Detta beror på att delar av nettoomsättningen från Services redovisas vid en viss tidpunkt, såsom reservdelar, i tabellen nedan. All nettoomsättning från den avvecklade verksamheten har redovisats över tid.

---

Munters
Tredje kvartalet, 2021

MSEK	Kv3 2021			jan-sep 2021
	AirTech	FoodTech	Total	AirTech	FoodTech	Total
Varor redovisade vid en viss tidpunkt	905	452	1 357	2 507	1 311	3 818
Varor redovisade över tid	317	28	344	970	74	1 044
Tjänster redovisade över tid	116	40	155	317	112	429
Summa	1 338	519	1 857	3 795	1 496	5 291
varav hänförliga till den avvecklad verksamheten	-	-	-	-	-	-
Summa intäkter från kvarvarande verksamheter	1 338	519	1 857	3 795	1 496	5 291
	Kv3 2020			jan-sep 2020
MSEK	AirTech	FoodTech	Total	AirTech	FoodTech	FoodTech
Varor redovisade vid en viss tidpunkt	716	505	1 221	2 229	1 410	3 639
Varor redovisade över tid	470	17	486	1 143	52	1 195
Tjänster redovisade över tid	98	41	139	246	109	355
Summa	1 283	563	1 846	3 619	1 571	5 190
varav hänförliga till den avvecklad verksamheten	13	-	13	16	-	16
Summa intäkter från kvarvarande verksamheter	1 270	563	1 833	3 602	1 571	5 173

VERKLIGT VÄRDE PÅ FINANSIELLA INSTRUMENT

MSEK	2021-09-30	2020-09-30	2020-12-31
Belopp vid periodens ingång	121	142	142
Betalningar	-	-9	-9
Diskontering	3	3	4
Periodens valutakursdifferenser	9	-5	-16
Utgående balans	132	131	121

Koncernens derivat, redovisade till verkligt värde i rapporten över finansiell ställning, värderas i enlighet med IFRS 9 och nivå 2 i verkligt värdehierarkin. Derivaten uppgår till MSEK -1 (0) i finansiella tillgångar och till MSEK 2 (6) i finansiella skulder.

AVVECKLAD VERKSAMHET

Den 9 september 2019 beslöt sig Munters för att stänga ner den europeiska Data Center fabriken i Dison, Belgien, efter slutförda förhandlingar med relevanta fackliga organisationer. Produktionen upphörde 2019 men det kvarstår en del slutinstallationer hos kund under 2020. Resultaträkningen och kassaflöde från den operativa verksamheten från den avvecklade verksamheten presenteras nedan.

---

Munters

Tredje kvartalet, 2021

	Kv3	jan-sep	R12	Helår
MSEK	2021	2020	2021	2020
Nettoomsättning	-	13	-	16
Kostnad för sålda varor	-	-5	-	-9
Bruttoresultat	-	8	-	7
Försäljningskostnader	-	-9	-	-9
Administrationskostnader	-	-1	-	-1
Forsknings- och utvecklingskostnader	-	0	-	0
Övriga rörelseintäkter och -kostnader	-	-	-	-
Rörelseresultat	-	-3	-	-4
Finansiella intäkter och kostnader	-	-0	-	-1
Resultat efter finansiella poster	-	-3	-	-4
Skatt	-	-	-	-
Periodens resultat från avvecklad verksamhet	-	-3	-	-4
Kassaflöde från löpande verksamheten	-1	-33	35	-35

AVSTÄMNING AV ALTERNATIVA NYCKELTAL

Nedan återfinns en avstämning av Munters alternativa (justerade) nyckeltal hänförliga till effekter från jämförelsestörande poster. Under tredje kvartalet 2021 är dessa poster främst kopplade till införandet av den nya strategin inom affärsområdet FoodTech, vilket kommunicerades genom ett pressmeddelande i maj 2021, samt från implementeringsaktiviteter relaterade till den förfinande strategin inom affärsområdet AirTech som kommunicerades under förra året.

Under de första nio månaderna har Munters utöver ovanstående haft kostnader relaterade till ett rättsfall utanför den ordinarie affärsverksamheten hänförligt till ett tidigare kundkrav som slutligen avgjordes i februari 2021, samt erhölls en försäkringsersättning kopplad till tidigare utbyte av specifika komponenter på plats hos kund inom den europeiska Data Center verksamheten (där kostnaderna för utbytet uppgående till MSEK 116 rapporterats under tredje kvartalet 2019). Utöver detta hade Munters mindre Covid-19 relaterade kostnader och statliga bidrag som justerats för jämförbarhet.

Under tredje kvartalet samt under de första nio månaderna föregående år hade Munters huvudsakligen jämförelsestörande poster hänförliga till implementeringen av den förfinande strategin inom affärsområdet AirTech samt Covid-19 relaterade jämförelsestörande poster.

Avstämningen nedan inkluderar inte den avvecklade verksamheten.

	Kv3	jan-sep	Helår
MSEK	2021-09-30	2020-09-30	2021-09-30
Justerad EBITDA	270	326	831
Av- och nedskrivningar och materiella tillgångar	-55	-55	-159
Justerad EBITA	215	271	672
Av- och nedskrivningar på immateriella tillgångar	-18	-30	-52
Justerad rörelseresultat (EBIT)	198	241	620
Omstruktureringskostnader	-3	2	-109
anläggningstillgångar	0	0	0
Juridiska tvister utanför ordinarie verksamhet	1	0	-8
Försäkringsersättningar från juridiska tvister	0	0	61
Erhållna statliga bidrag/stöd	2	5	3
Kostnader i samband med Corona	-1	-3	-3
Berättigad återbetalning avseende moms i Brasilien	0	0	0
Övrigt	-1	0	-1
Rörelseresultat (EBIT)	194	245	563

---

Munters

Tredje kvartalet, 2021

AVSTÄMNING AV NETTOSKULD OCH SKULDSÄTTNINGSGRAD

Avstämningen av nettoskuld och konsoliderad nettoskuld nedan inkluderar den avvecklade verksamheten.

MSEK	2021-09-30	2020-09-30	2020-12-31
OMSÄTTNINGSTILLGÄNGAR
Likvida medel	-440	-790	-970
LÄNGFRISTIGA SKULDER
Räntebärande skulder, exklusive lease skulder	2 313	2 799	2 440
Räntebärande lease skulder	270	277	250
Avsättningar för pensioner	273	281	285
KORTFRISTIGA SKULDER
Räntebärande skulder, exklusive lease skulder	11	23	14
Räntebärande lease skulder	98	89	82
Upplupna kostnader	4	9	9
Avsättningar för pensioner	6	6	6
Total nettoskuld	2 536	2 694	2 116
Rörelseresultat (EBIT)	811	547	701
Avskrivningar på materiella tillgångar	-228	-219	-221
Av- & nedskrivning immateriella tillgångar	-73	-99	-87
EBITDA	1 112	865	1 010
Jämförelsestörande poster	-18	-219	-111
Justerad EBITDA, R12	1 129	1 085	1 121
Nettoskuld/Justerad EBITDA, R12	2,2	2,5	1,9

---

Munters

Tredje kvartalet, 2021

REVISORS GRANSKNINGSRAPPORT

Munters Group AB (publ.), org.nr 556819-2321

Inledning

Vi har utfört en översiktlig granskning av den finansiella delårsinformationen i sammandrag (delårsrapporten) för Munters Group AB (publ.) per 30 september 2021 och den niomånadersperiod som slutade per detta datum. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna delårsrapport i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning.

Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning

Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med International Standard on Review Engagements ISRE 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt International Standards on Auditing och god revisionssed i övrigt har.

De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har.

Slutsats

Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen.

Stockholm

Ernst & Young AB

Rickard Andersson

Auktoriserad revisor

---

Munters

Tredje kvartalet, 2021

INFORMATION OCH FINANSIELL KALENDER

Kontaktperson:

Åse Lindskog, Interim Head of Investor Relations

Telefon: +46 (0)730 244 872

Email: ase.lindskog@munters.com

Klockan 9.00 den 22 oktober är ni välkomna att deltaga vid en webcast eller telefonkonferens när VD, Klas Forsström tillsammans med Group Vice President och CFO, Annette Kumlien presenterar rapporten.

Webcast:

https://tv.streamfabriken.com/munters-Q3-2021

Var vänlig ring in på något av numren nedan för telefonkonferens:

SE: +46850558358

UK: +443333009034

US: +16467224904

Delårsrapporten, presentationsmaterialet och en länk till webcasten kommer att finnas tillgängligt på https://www.munters.com/en/investor-relations/

Finansiell kalender:

4 februari, 2022, Helårsrapport januari-december 2021

Vecka 9, 2022, publicering av Årsredovisning 2021

22 april, 2022, Delårsrapport januari-mars 2022

15 juli, 2022, Delårsrapport januari-juni 2022

21 oktober, 2022, Delårsrapport januari-september 2022

9 februari 2023, Helårsrapport januari-december 2022

Denna information är sådan information som Munters Group AB är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 22 oktober 2021 klockan 07.30 CEST.

Munters Group AB, org. nr. 556819-2321

Om Munters

Munters är en världsledande leverantör av energieffektiva lösningar för luftbehandling. Genom innovativ teknik skapar våra experter ett perfekt klimat för kunder inom ett flertal branscher. Munters har varit banbrytande inom området luftmiljö sedan företaget grundades 1955. Idag sker tillverkning och försäljning i fler än 30 länder av våra omkring 3 300 medarbetare. Munters Group AB är noterat på Nasdaq Stockholm och rapporterade 2020 mer än sju miljarder kronor i omsättning. För mer information, besök oss på www.munters.com.

Största omsorg har vidtagits vid översättningen av denna delårsrapport. I händelse av skillnader i innehållet ska det svenska originalet ha företräde framför den engelska översättningen. Additionen av totalbeloppen som redovisas kan leda till avrundningsdifferenser.