AI assistant
Munters Group Interim / Quarterly Report 2020
2945_10-q_2020-10-22_c2db062f-89a9-437f-a71c-c0f5055dfbc4.pdf
Interim / Quarterly Report
Open in viewerOpens in your device viewer
Kv3
Munters
"Stark orderingång och lönsam tillväxt"
Juli-september 2020
- Orderingången ökade med 14%, valutajusterad med 21%. Tillväxten drevs av läkemedels- och litiumbatteri produktion, samt service för affärsområdet AirTech. Affärsområdet FoodTech hade en stark tillväxt inom svinsegmentet i Kina.
- Nettoomsättningen ökade med 1%, valutajusterad med 8%, främst drivet av god tillväxt inom affärsområdet AirTechs Data Center US-verksamhet och svinsegmentet i Kina för affärsområdet FoodTech. Detta motverkades delvis av en svag utveckling inom affärsområdet AirTechs Mist Elimination-verksamhet.
- Den justerade EBITA-marginalen stärktes 8% till 14,8% (13,7). Båda affärsområden ökade sin lönsamhet i kvartalet genom ett starkt fokus på kostnadskontroll och effektivitetsförbättringar.
- Skuldsättningsgraden (nettoskuld/justerad EBITDA, R12*) minskade till 2,5x från 2,7x i slutet av juni 2020 och nådde den medelsiktiga finansiella målnivån om 1,5x-2,5x.
- Åtgärderna för att vässa kunderbjudandet och optimera vår marknadsnärvaro fortskrider enligt plan. Under kvartalet har fokus legat på förberedelser för att implementera åtgärderna. Kostnaderna beräknades till MSEK 188 i slutet av juni. Under tredje kvartalet har MSEK 17 av dessa tagits, främst relaterat till vår exit från vår icke-kärnverksamhet inom den kommersiella verksamheten i USA och konsolideringen av verksamheten i Nederländerna.
Januari-september 2020
- Utbrottet av Covid-19 hade en varierad inverkan på Munters under de första nio månaderna. Alla produktionsenheter, förutom en mindre enhet, har varit i drift under hela perioden med endast mindre störningar.
- Orderingången ökade med 3%, valutajusterad med 4%. Detta drevs främst av en stark orderingång under tredje kvartalet som drevs av god tillväxt inom både affärsområdet AirTech och FoodTech.
- Nettoomsättningen minskade -3%, valutajusterad med -2%, främst på grund av Covid-19-relaterade förseningar, främst under första halvåret. Mist Elimination-verksamheten inom AirTech hade också en svag utveckling under perioden.
- Den justerade EBITA-marginalen förbättrades till 12,8% (12,1). Förbättringen berodde främst på effektivitetsförbättringar inom produktion och en stram kostnadskontroll. Även mitigerande åtgärder relaterade till Covid-19-utbrottet bidrog till förbättringen.
- Skuldsättningsgraden (nettoskuld/justerad EBITDA, R12*) minskade till 2,5x från 2,9x i slutet av december 2019. Minskningen var främst driven av en stark kassaflödeutveckling och en positiv valutakurseffekt på utestående lån relaterade till USD/SEK om MSEK 90.
| Finansiell sammanställning | Kv3 | jan-sep | R12* | Helår | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2020 | 2019 | Δ% | 2020 | 2019 | Δ% | okt-sep | 2019 | |
| MSEK | ||||||||
| Orderingång | 1 919 | 1 680 | 14 | 5 638 | 5 457 | 3 | 7 482 | 7 302 |
| Nettoomsättning | 1 833 | 1 813 | 1 | 5 173 | 5 311 | -3 | 7 015 | 7 153 |
| Rörelseresultat (EBIT) | 245 | 174 | 41 | 457 | 397 | 15 | 616 | 556 |
| Justerad EBITA | 271 | 248 | 9 | 661 | 641 | 3 | 890 | 871 |
| Justerad EBITA marginal, % | 14,8 | 13,7 | 12,8 | 12,1 | 12,7 | 12,2 | ||
| Periodens resultat | 163 | 100 | 64 | 260 | 207 | 25 | 336 | 283 |
| Resultat per aktie före utspädning, SEK | 0,89 | 0,54 | 1,41 | 1,12 | 1,84 | 1,55 | ||
| Resultat per aktie efter utspädning, SEK | 0,89 | 0,54 | 1,41 | 1,12 | 1,84 | 1,55 | ||
| Antal utestående aktier i genomsnitt före utspädning | 181 292 993 | 181 929 746 | 181 595 988 | 182 063 783 | 181 582 069 | 181 983 219 | ||
| Antal utestående aktier i genomsnitt efter utspädning | 181 524 860 | 181 929 746 | 181 595 988 | 182 063 783 | 181 582 069 | 181 983 219 | ||
| Nyckeltalen nedan inkluderar avvecklad verksamhet ** | ||||||||
| Periodens resultat | 161 | -238 | 256 | -176 | 267 | -164 | ||
| Resultat per aktie före utspädning, SEK | 0,87 | -1,32 | 1,39 | -0,98 | 1,46 | -0,91 | ||
| Resultat per aktie efter utspädning, SEK | 0,87 | -1,32 | 1,39 | -0,98 | 1,46 | -0,91 | ||
| Kassaflöde från den löpande verksamheten | 242 | 177 | 561 | 388 | 843 | 669 | ||
| Nettoskuld | 2 694 | 3 368 | 2 694 | 3 368 | 2 694 | 3 062 | ||
| Nettoskuld/Justerad EBITDA, R12 | 2,5 | 3,5 | 2,5 | 2,9 |
- Rullande tolv månader
** Resultaträkningen har räknats om för 2019 för att beskriva avvecklad verksamhet enligt IFRS 5, Anläggningstillgångar som innehas för försäljning och avvecklade verksamheter. Avvecklad verksamhet avser affären kopplad till Data Centers-verksamheten i Dixon, Belgien, där produktionen upphört under hösten 2019 men mindre slutinstallationer hos kund kvarstår under 2020. Alla resultaträkningsposter i denna rapport avser Munters kvarvarande verksamheter, om inte annat anges. För ytterligare information se sid 23.
2
Munters
Tredje kvartalet, 2020
VD kommentar
Stark orderingång, lönsam tillväxt och fortsatt förstärkning av balansräkningen
Vi hade en stark orderingång under tredje kvartalet. Detta var främst drivet av god tillväxt inom industrisegmentet i Americas för affärsområdet AirTech samt svinsegmentet i Kina för affärsområdet FoodTech. Vi hade några förseningar på marknaden relaterade till Covid-19-utbrottet. Samtidigt fortsatte vi att se en generellt ökad efterfrågan inom industrier som litiumbatterier och läkemedel. Alla våra produktionsenheter, förutom en mindre enhet, upprätthöll produktionen med endast mindre störningar under de första nio månaderna.
Nettoomsättningen ökade under tredje kvartalet, främst på grund av god tillväxt inom Data Centers US inom affärsområdet AirTech och en fortsatt stark ökning av svinsegmentet för affärsområdet FoodTech i Kina.
Den justerade EBITA-marginalen förbättrades under tredje kvartalet. Både affärsområdet AirTech och FoodTech bidrog till resultatet genom ett starkt fokus på strategiutförande, inklusive effektivitetsförbättringar och en minskning av indirekta kostnader. Vår skuldsättningsgrad, nettoskuld relaterad till justerad EBITDA minskade till 2,5x vilket är i linje med vårt finansiella mål på medellång sikt att nå en nivå på 1,5x-2,5x.
Fokus på strategigenomförande genererar bra resultat
I början av 2020, presenterade vi våra strategiska prioriteringar. Sedan dess jobbar vi konstant med att leverera i enlighet med dessa och under tredje kvartalet uppnådde vi tillväxt inom våra prioriterade marknader.
Alla åtgärder som tillkännagavs i juli 2020 för att vässa kunderbjudandet och optimera vår marknadsnärvaro fortskrider enligt plan. Under kvartalet har vi förberett oss för att lämna den del som är icke-kärnverksamhet inom den kommersiella verksamheten av affärsområdet AirTech i USA och en konsolidering av verksamheten i Nederländerna. Tillväxten inom Data Center US har lett till ett behov av att utöka produktionskapaciteten i Texas för en standardiserad del av vårt erbjudande.
Framöver är vårt arbete med produktnationalisering, ökad standardisering och att modularisera vårt erbjudande nyckeln till att stärka Munters. Det är en viktig del av genomförandet av strategin för att kunna kombinera låg komplexitet med hög anpassningsgrad till kundernas behov.
Förbättrad marknad men svårt att bedöma efterfrågan på marknaden
Efterfrågan på marknaden förbättrades i tredje kvartalet. Trots detta är transparensen av affärsklimatet framöver begränsad till följd av det fortsatta Covid-19 utbrottet.
Jag är stolt över våra anställdas förmåga att balansera hanteringen av dagliga utmaningar tillsammans med ett konstant fokus på att leverera i linje med våra medelsiktiga mål. Jag vill verkligen tacka våra anställda för deras engagemang och målmedvetenhet att säkerställa ett starkt resultat i tredje kvartalet.
Klas Forsström, VD och koncernchef
>> Fokus på strategigenomförande genererar bra resultat.
Klas Forsström, VD & Koncernchef
Medelsiktiga finansiella mål
Nettoomsättningstillväxt: En årlig organisk nettoomsättnings-tillväxt på 5 procent från och med 2019, som kompletteras med utvalda tilläggsförvärv.
Justerad EBITA-marginal: En justerad EBITA-marginal om 14 procent.
Kapitalstruktur: En nettoskuld i förhållande till justerad EBITDA om 1,5-2,5 ggr, som tillfälligt kan komma att överstiga målnivån (till exempel i samband med förvärv).
Utdelningspolicy: Munters strävar efter att lämna en årlig utdelning som motsvarar 30-50 procent av årets resultat efter skatt. För en beskrivning av hela utdelningspolicyn, se Munters års- och hållbarhetsredovisning 2019 sida 18.
Hållbarhet
Under 2020 kommer Munters att prioritera hållbarhetsfrågor som syftar till att sätta upp mer ambitiösa mål 2021.
Munters hållbarhetsagenda består av tre delar:
- Resurseffektivitet
- Ansvarsfullt företagande
- Människor och samhälle
För mer information om mål och resultat, se Munters års- och hållbarhetsredovisning 2019, sid 46-55.
5
Munters
Tredje kvartalet, 2020
Finansiellt resultat
Under tredje och fjärde kvartalet 2019 rapporterade Munters Data Centers verksamhet i Belgien som en avvecklad verksamhet. Därför har alla resultaträkningar omräknats för 2019 för att återspegla den avvecklade verksamheten i enlighet med IFRS 5, för information se sidan 23. Alla resultatposter i denna rapport avser Munters fortsatta verksamhet, om inte annat anges.
| MSEK | Kv3 | jan-sep | R12 | Helår | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | okt-sep | 2019 | |
| Orderingång | 1 919 | 1 680 | 5 638 | 5 457 | 7 482 | 7 302 |
| AirTech | 1 354 | 1 179 | 3 928 | 3 892 | 5 290 | 5 253 |
| FoodTech | 575 | 513 | 1 746 | 1 596 | 2 237 | 2 087 |
| Other and eliminations | -10 | -13 | -37 | -31 | -45 | -38 |
| Nettoomsättning | 1 833 | 1 813 | 5 173 | 5 311 | 7 015 | 7 153 |
| AirTech | 1 280 | 1 288 | 3 614 | 3 777 | 4 995 | 5 159 |
| FoodTech | 572 | 534 | 1 595 | 1 563 | 2 065 | 2 032 |
| Other and eliminations | -18 | -9 | -36 | -29 | -45 | -38 |
| Justerad EBITA | 271 | 248 | 661 | 641 | 890 | 871 |
| AirTech | 198 | 167 | 478 | 476 | 664 | 662 |
| FoodTech | 95 | 85 | 244 | 217 | 305 | 278 |
| Other and eliminations | -21 | -3 | -62 | -52 | -79 | -69 |
| Justerad EBITA marginal, % | 14,8 | 13,7 | 12,8 | 12,1 | 12,7 | 12,2 |
| AirTech | 15,4 | 12,9 | 13,2 | 12,6 | 13,3 | 12,8 |
| FoodTech | 16,5 | 15,9 | 15,3 | 13,9 | 14,8 | 13,7 |
Orderingång,
valutajusterad förändring
21%
Just. EBITA-marginal
14,8%
ORDERINGÅNG
Juli-september 2020
Orderingången under kvartalet ökade med 14%, valutajusterad ökning med 21%. Detta drevs av en stark orderingång i både AirTech och FoodTech. Effekten på efterfrågan från Covid-19-utbrottet var blandad, med endast mindre förseningar i leveranserna. Vi har sett ökad efterfrågan på service och inom branscher som litiumbatterier, läkemedel och livsmedel.
Affärsområdet AirTechs orderingång ökade med 15%, valutajusterad ökning med 22%. Ökningen drevs av efterfrågan på service och inom litiumbatteri och läkemedelssektorn inom industrissegmentet. Mist Elimination hade en svag utveckling främst drivet av den låga efterfrågan från den marina marknaden globalt. Data Centers US hade en svag orderingång under kvartalet, men har fortfarande en stark orderbok. På grund av att AirTech lämnar den del som är icke-kärnverksamhet inom den kommersiella verksamheten i USA hade detta segment en svag orderingång.
Affärsområdet FoodTechs orderingång ökade med 12%, valutajusterad ökning med 20%, främst på grund av en stark ökning av svinsegmentet i Kina. Investeringarna i hållbar produktionskapacitet i Kina fortsatte att öka i svinsegmentet på grund av ett svagt 2019 när segmentet påverkades negativt av den afrikanska svinpesten (ASF). Även kycklingsegmentet hade god tillväxt i Kina. Europa hade en svagare orderingång till följd av Covid-19-utbrottet, delvis motverkat av att vår verksamhet i Tyskland hade god tillväxt, främst drivet av en god efterfrågan från Ryssland. I region Americas hade USA en svagare utveckling främst på grund av en nedgång i svinsegmentet, vars marknad fortfarande har en viss överkapacitet.
Januari-september 2020
Orderingången under de första nio månaderna ökade med 3%, valutajusterad ökning med 4%. Detta drevs av en ökning inom både affärsområdet AirTech och FoodTech. Påverkan på efterfrågan från Covid-19-utbrottet var varierad under de första nio månaderna. Förseningar i leveranser relaterade till utbrottet sägs främst under första halvåret.
Affärsområdet AirTechs orderingång var på samma nivå som förra året, valutajusterad ökning med 2%. Detta var ett resultat främst på grund av en svagare orderingång i Mist Elimination, vilket delvis motverkades av en stark utveckling för Data Centers US. Industrissegmentet hade starkare orderingång under perioden, vilket drevs av litiumbatterier, livsmedel och läkemedelsindustrin. Services hade en positiv utveckling av orderingången.
Orderingång Kv3, 2020 (MSEK)
Orderingång Kv3, 2020 (MSEK)
Munters
Tredje kvartalet, 2020
Affärsområdet FoodTechs orderingång ökade med 9%, valutajusterad ökning med 11%. Ökningen berodde främst på en mycket god utveckling av orderingången i Asien, driven av svinsegmentet i Kina. Dessutom uppnåddes god tillväxt inom kycklingsegmentet i Kina. I Europa var efterfrågan svagare trots en god utveckling inom vår verksamhet i Tyskland, främst drivet av en god efterfrågan från Ryssland. I Americas var orderingången svagare, främst på grund av en svag utveckling inom svinsegment.
NETTOOMSÄTTNING
Juli-september 2020
Nettoomsättningen under kvartalet ökade med 1%, valutajusterad ökning med 8%, driven av en ökning av svinsegmentet i Kina inom affärsområde FoodTech. Services nettoomsättning stod för 13% av den totala nettoomsättningen.
Nettoomsättningen inom affärsområdet AirTech minskade -1%, valutajusterad ökning med 6%. Data Center US hade en stark tillväxt under kvartalet, motverkat av en nedgång i både Europa och Asien. Nettoomsättningen minskade i dessa regioner främst på grund av en svag utveckling i Mist Elimination eftersom det marina undersegmentet fortsatte att vara svagt i alla regioner. Även industrisegmentet utvecklades svagt i Europa och Asien, påverkat av Covid-19-utbrottet. Services låg på samma nivå som föregående år.
Nettoomsättningen inom affärsområdet FoodTech ökade med 7%, valutajusterad ökning med 14%, driven av en god tillväxt inom svinsegmentet i Kina. USA hade en svag utveckling, vilket drevs av svinsegmentet där vi fortfarande ser en överkapacitet på marknaden. Det långvariga Covid-19-utbrottet hade en fortsatt negativ inverkan på efterfrågan i både Americas och Europa under kvartalet. Den negativa utvecklingen i Europa motverkades delvis av en god utveckling inom vår tyska verksamhet som hade en god tillväxt i nettoomsättningen, framförallt drivet av en god utveckling av nettoomsättning till Ryssland.
Januari-september 2020
Nettoomsättningen under de första nio månaderna minskade med -3%, valutajusterat med -2%. Minskningen berodde främst på en svag utveckling inom Mist Elimination i affärsområdet AirTech. Services nettoomsättning uppgick till 13% av den totala nettoomsättningen.
Nettoomsättningen inom affärsområdet AirTech minskade med -4%, valutajusterad minskning med -3%. Minskningen berodde främst på en svag utveckling inom Mist Elimination där det marina undersegmentet hade en svag utveckling. Även industrisegmentet utvecklades svagt, påverkat av Covid-19 utbrottet. Detta motverkades delvis av en stark tillväxt i Data Center US. Services hade en positiv utveckling.
Nettoomsättningen inom affärsområdet FoodTech ökade med 2%, valutajusterad ökning med 4%, med en god tillväxt i Asien, motverkad av en minskning i Americas och Europa. Nettoomsättningen i alla regioner påverkades negativt från Covid-19-utbrottet. Det påverkade nettoomsättningen negativt i Asien tidigt på året och senare i Europa och Americas.
Nettoomsättning Kv3, 2020 (MSEK)
Nettoomsättning Kv3, 2020 (MSEK)
Munters
Tredje kvartalet, 2020
RESULTAT
Justerad EBITA exkluderar jämförelsestörande poster, se sidan 6 för en tabell över dessa.
Juli-september 2020
Bruttomarginalen ökade till 32,9% (32,5) med en stärkt bruttomarginal inom affärsområde FoodTech drivet av fortsatta effektivitetsförbättringar.
Justerad EBITA ökade till MSEK 271 (248), vilket motsvarar en förbättrad justerad EBITA-marginal på 14,8% (13,7). Avskrivningarna uppgick till MSEK -55 (-60), varav avskrivningar på leasade tillgångar uppgick till MSEK -28 (-56).
Justerad EBITA för affärsområdet AirTech uppgick till MSEK 198 (167) motsvarande en EBITA-marginal på 15,4% (12,9). Den starkare EBITA-marginalen var ett resultat av en stabil bruttomarginal, effektivitetsförbättringar samt fortsatt lägre indirekta kostnader.
Justerad EBITA inom affärsområdet FoodTech ökade till MSEK 95 (85), vilket motsvarar en förbättrad justerad EBITA-marginal på 16,5% (15,9). Förbättringen drevs av ökad nettoomsättning, en något ökad bruttomarginal samt fortsatt lägre indirekta kostnader.
Rörelseresultatet (EBIT) under tredje kvartalet uppgick till MSEK 245 (174), vilket motsvarar en rörelsemarginal på 13,3% (9,6). Avskrivningar på immateriella tillgångar under tredje kvartalet uppgick till MSEK -30 (-32), där MSEK -10 (-24) var relaterade till avskrivningar av immateriella tillgångar från förvärv.
Januari-september 2020
Bruttomarginalen var något över 2019 på 33,7% (33,1) med en marginal på samma nivå som tidigare år i AirTech och en något förbättrad marginal i FoodTech.
Justerad EBITA ökade till MSEK 661 (641), vilket motsvarar en något högre justerad EBITA-marginal på 12,8% (12,1). Avskrivningarna uppgick till MSEK -165 (-162), varav avskrivningar på leasade tillgångar uppgick till MSEK -84 (-113).
Justerad EBITA för affärsområdet AirTech uppgick till MSEK 478 (476), vilket motsvarar en förbättrad justerad EBITA-marginal på 13,2% (12,6). Den högre EBITA-marginalen var ett resultat av en något förbättrad bruttomarginal, drivet av effektivitetsförbättringar samt lägre indirekta kostnader.
Justerad EBITA inom affärsområdet FoodTech ökade till MSEK 244 (217), vilket motsvarar en förbättrad justerad EBITA-marginal på 15,3% (13,9). Förbättringen drevs av ökad nettoomsättning i kombination med en något förbättrad bruttomarginal och lägre indirekta kostnader.
Rörelseresultatet (EBIT) för de första nio månaderna var MSEK 457 (397), vilket motsvarar en rörelsemarginal på 8,8% (7,5). Avskrivningar och nedskrivningar på immateriella tillgångar under de första nio månaderna var MSEK -70 (-105), där MSEK -31 (-73) var relaterade till avskrivning av immateriella tillgångar från förvärv.
Bruttomarginalsutveckling
Justerad EBITA (MSEK)
Rörelseresultat (EBIT) (MSEK)
Munters
Tredje kvartalet, 2020
JÄMFÖRELSESTÖRANDE POSTER
Under andra kvartalet 2020 redovisade Munters jämförelsestörande poster relaterat till implementeringen av strategin om MSEK -136, främst inom affärsområdet AirTech. Den största delen av kostnaden har redovisats som en omstruktureringsreserv och avser avgångsvederlag, garantiåtagande och nedstängningskostnader i samband med beslutet att inom affärsområdet AirTech lämna den del som är icke-kärnverksamhet inom den kommersiella verksamheten i USA. En del av kostnaden avser nedskrivningar av lager. Hela beloppet har kostnadsförts som övriga rörelsekostnader i resultaträkningen. Ytterligare MSEK -52 förknippade med införandet av Munters strategi kommer att redovisas som jämförelsestörande poster i takt med att de uppstår, under tredje kvartalet har endast mindre kostnader redovisats som jämförelsestörande, vilket har motverkats av mindre positiva valutakurseffekter. Av avsättningen på MSEK 136 som redovisades i juni har totalt MSEK 17 realiserats under det tredje kvartalet, främst relaterat till beslutet att lämna den kommersiella verksamheten i USA samt konsolidering av verksamheten i Nederländerna.
Under andra kvartalet gjordes en avsättning på MSEK 6 för regulatoriska böter och avgifter relaterade till en tio år gammal tvist om en potentiell ansvar under ISRA i USA (Industrial Site Recovery Act), hela kostnaden betraktas som en jämförelsestörande post. Det har inte skett någon förändring i avsättningen under det tredje kvartalet och jämförelsestörande poster uppgår till MSEK -6 per 30 september.
På grund av den rådande Covid-19-relaterade pandemin har Munters ådragit sig Covid-19-relaterade i jämförelsestörande poster, innebärande ett netto av saneringskostnader och risktilägg till anställda samt erhållna statliga bidrag/stöd för t.ex. lönebetalningar och sociala avgifter. Nettot av Covid-19 relaterade jämförelsestörande poster uppgår till MSEK 2 för tredje kvartalet och MSEK 6 under de första nio månaderna, dvs. Munters har erhållit mer statliga bidrag/stöd än kostnader. Erhållna statliga bidrag/stöd uppgick till MSEK 5 under tredje kvartalet och MSEK 15 per 30 september.
Under det tredje kvartalet 2019 resulterade Munters Full Potential Program (FPP), som lanserades i februari 2019, jämförelsestörande poster om MSEK -42 samt MSEK -139 per 30 september 2019.
Kvarvarande verksamhet
| MSEK | Kv3 | jan-sep | R12 | 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | okt-sep | Helår | |
| AirTech | 3 | -11 | -121 | -48 | -140 | -67 |
| Munters Full Potential Program | - | -11 | - | -48 | -19 | -67 |
| Uppsägningskostnader | - | -11 | - | -39 | -13 | -52 |
| Konsultkostnader och övrigt | - | -1 | - | -9 | -6 | -15 |
| Covid-19 relaterade poster | 2 | - | 6 | - | 6 | - |
| Implementation förfinad strategi | 2 | - | -122 | - | -122 | - |
| Övriga jämförelsestörande poster | 0 | - | -6 | - | -6 | - |
| FoodTech | 0 | -6 | -5 | -33 | -8 | -36 |
| Munters Full Potential Program | - | -6 | - | -33 | -3 | -36 |
| Uppsägningskostnader | - | 0 | - | -10 | -0 | -10 |
| Konsultkostnader och övrigt | - | -7 | - | -24 | -2 | -26 |
| Covid-19 relaterade poster | 0 | - | -0 | - | -0 | - |
| Implementation förfinad strategi | 0 | - | -5 | - | -5 | - |
| Övriga jämförelsestörande poster | - | - | - | - | - | - |
| Övrigt | -0 | -24 | -7 | -57 | -28 | -78 |
| Munters Full Potential Program | - | -24 | - | -57 | -21 | -78 |
| Uppsägningskostnader | - | -16 | - | -21 | -6 | -27 |
| Konsultkostnader och övrigt | - | -8 | - | -36 | -15 | -51 |
| Covid-19 relaterade poster | -0 | - | 1 | - | 1 | - |
| Implementation förfinad strategi | - | - | -8 | - | -8 | - |
| Övriga jämförelsestörande poster | - | 0 | - | - | - | - |
| Total | 4 | -42 | -134 | -139 | -176 | -181 |
| Munters Full Potential Program | - | -42 | - | -139 | -42 | -181 |
| Covid-19 relaterade poster | 2 | - | 6 | - | 6 | - |
| Implementation förfinad strategi | 2 | - | -135 | - | -135 | - |
| Övriga jämförelsestörande poster | 0 | 0 | -6 | - | -5 | 0 |
Munters
Tredje kvartalet, 2020
FINANSIELLA POSTER
Finansiella intäkter och kostnader för andra kvartalet uppgick till MSEK -30 (-40). De finansiella kostnaderna påverkades positivt av en lägre ränta på skuld i USD jämfört med samma kvartal föregående år. Räntekostnader för leasingskulder uppgick till MSEK -4 (-5). Den genomsnittligt viktade räntan inklusive avgifter vid utgången av kvartalet var 3,0% (4,4).
Finansiella intäkter och kostnader de för första nio månaderna uppgick till MSEK -110 (-134).
SKATT
Inkomstskatter för tredje kvartalet var MSEK -51 (-34) med en effektiv skattesats uppgående till 24% (26). Inkomstskatter för första nio månaderna var MSEK -87 (-56) med en effektiv skattesats uppgående till 25% (21).
RESULTAT PER AKTIE
Nettoresultatet, inklusive avvecklad verksamhet, hänförlig till moderbolagets ordinarie aktieägare uppgick till MSEK 159 (-241) för det tredje kvartalet. Nettoresultatet per aktie, före och efter utspädning, för det tredje kvartalet 2020 uppgick till SEK 0,87 (-1,32).
Nettoresultatet, inklusive avvecklad verksamhet, hänförligt till moderbolagets ordinarie aktieägare uppgick till MSEK 253 (-178) för de första nio månaderna. Nettoresultatet per aktie, före och efter utspädning, för de första nio månaderna uppgick till SEK 1,39 (-0,98).
Genomsnittligt antal utestående aktier under tredje kvartalet, för beräkning av vinst per aktie, var 181 292 993 före och 181 524 860 efter utspädning.
FINANSIELL STÄLLNING
Räntebärande skulder uppgick till MSEK 3 188 (3 623). Likvida medel uppgick den 30 september till MSEK 790 (496).
Munters huvudsakliga finansiering består av ett s.k. term loan om MUSD 250 och en revolverande kreditfacilitet (RCF) om MEUR 185. Faciliteterna har inget obligatoriskt amorteringskrav. Slutlig förfallodag infaller i maj 2022. Under juli har Munters etablerat en ny revolverande kreditfacilitet (RCF) uppgående till MSEK 750 vilken säkerställs av en garanti från EKN, Exportkreditnämnden med en löptid till 2023. Syftet med RCF:en uppgående till MSEK 750 är att fungera som en reservfacilitet. Kreditfaciliteten har etablerats som en försiktighetsåtgärd i det utmanande affärsklimatet på grund av Covid-19-utbrottet.
Låneavtalet innehåller en finansiell kovenant, koncernens nettoskuld i förhållande till justerad EBITDA, med några justeringar. Redovisningsstandarden för leasingavtal, IFRS 16, påverkar inte beräkningen av kovenanterna i enlighet med definitionen i låneavtalet och inte heller pensionsskulden. För att säkerställa genomförandet av Munters strategi i det nuvarande utmanande affärsklimatet genomfördes en justering av låneavtalet med bank konsortiet i maj 2020 som en försiktighetsåtgärd. Den finansiella kovenanten utökas tillfälligt som en del av detta avtal. Fram till första kvartalet 2021 är skuldsättningsgraden, som nämnts ovan, utökad till 5,5x.
Nettoskulden uppgick den 30 september till MSEK 2 694 jämfört med MSEK 2 895 i slutet av juni 2020. Nettoskulden minskade till följd av en positiv kassaflödesutveckling och en positiv valutakurseffekt på utestående lån relaterad till USD/SEK om MSEK 90. Se mer information om avstämning av nettoskuld och skuldsättningsgrad på sidan 24.
Skuldsättningsgraden per den sista september var 2,5x jämfört med 2,7x i slutet av juni och 2,9x vid årets slut 2019.
Vid kvartalets slut hade term loan om MUSD 250 utnyttjats helt och MEUR 70 av den totala revolverande kreditfaciliteten utnyttjats i EUR, USD och SEK. Tillgängliga outnyttjade kreditfaciliteter per 30 september uppgick till MEUR 115 (115). Tillsammans med den huvudsakliga lånefaciliteten finns det ett utestående belopp om MSEK 23 (25) i lokala skulder i bland annat Brasilien och Indien. Under tredje kvartalet återbetalades en utestående RCF kredit uppgående till MSEK 150.
Genomsnittligt sysselsatt kapitalet för de senaste tolv månaderna var MSEK 7 557 (7 590). Avkastningen på sysselsatt kapital inklusive avvecklad verksamhet (ROCE) för de senaste tolv månaderna var 7,3% (-3,1). EBIT plus finansiella intäkter påverkades av en omstruktureringsreserv relaterad till stängningen av den europeiska data
Effektiv skattesats, %
24%
Resultat per aktie, SEK
0,87
Munters
Tredje kvartalet, 2020
centerfabriken i Dison, Belgien, under tredje kvartalet 2019, vilket påverkade avkastningen för förra året. Avkastningen på sysselsatt kapital, där EBIT plus finansiella intäkter justeras för jämförelsestörande poster och där genomsnittligt sysselsatt kapital justeras för goodwill, var de senaste tolv månaderna 24,4% (8,2). Munters har ändrat definitionen av ROCE under tredje kvartalet, se mer information på sidan 21.
KASSAFLÖDE
Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till MSEK 242 (177) under tredje kvartalet och MSEK 561 (388) för de första nio månaderna av 2020. Förbättringen uppnåddes på grund av ett fortsatt fokus att förbättra det operativa rörelsekapitalet.
Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital påverkade kassaflödet negativt med MSEK -6 (-11) under tredje kvartalet och med en positiv påverkan med MSEK 22 (-65) under de första nio månaderna. Den negativa effekten på kassaflödet från rörelsekapital under tredje kvartalet beror i huvudsak på negativt kassaflöde från kundfordringar relaterade till AirTech och den positiva effekten på kassaflödet från rörelsekapitalet under de nio första månaderna drevs främst av ökning av förskott från kunder inom affärsområdet AirTech och FoodTech.
Kassaflödet för tredje kvartalet uppgick till MSEK -28 (-33) och MSEK 86 (74) för de första nio månaderna 2020. Kassaflödet för perioden var negativt främst på grund av återbetalning av den utestående revolverande kreditfaciliteten om MSEK 150.
MODERBOLAGET OCH ÄGARSTRUKTUR
Moderbolaget för koncernen är Munters Group AB. De koncernstödjande funktionerna inom Munters redovisas inom Munters Group AB. Bolaget har andelar i dotterbolag samt kassa och leverantörsskulder. I moderbolaget sker ingen försäljning av varor och tjänster till externa kunder. Likvida medel uppgick vid periodens slut till MSEK 0 (35).
ANSTÄLLDA
Antalet permanenta heltidsanställda var, per den 30 september 2020, 3 202 (3 247). Antalet heltidsanställda per den 30 september 2020 inom affärsområdet AirTech uppgick till 2 281 (2 324), inom FoodTech 850 (845) och inom koncernfunktioner 70 (78).
ÅTERKÖP AV EGNA AKTIER
Munters höll 2 537 000 aktier i eget förvar per 30 september 2020 av totalt 183 597 802 utestående aktier. Årsstämman i maj 2020 bemyndigade styrelsen att återköpa aktier i bolaget relaterat till Long Term Incentive Program 2020 (LTIP 2020). Förvärv kunde göras av högst 685 000 aktier för att säkerställa leverans av aktier till deltagare i LTIP 2020 och för efterföljande överföringar på en reglerad marknad för att täcka kassaflödeseffekter som är förknippade med programmet, främst sociala avgifter och kontantreglerade personaloptioner. Aktierna fick endast förvärvas på Nasdaq Stockholm. Bemyndigandet kunde utövas vid ett eller flera tillfällen fram till årsstämman 2021. Aktierna fick endast förvärvas till ett pris per aktie inom det från tid till tid registrerade handelsintervallet. Under perioden juli och augusti 2020 återköpte Munters totalt 685 000 aktier till ett genomsnittspris om 63,25 SEK.
| Tio största aktieägarna | 30 sep |
|---|---|
| % | Total |
| FAM AB | 26,1 |
| Swedbank Robur Fonder | 8,8 |
| Första AP-fonden | 8,6 |
| ODIN Fonder | 8,0 |
| Fjärde AP-fonden | 5,3 |
| Handelsbanken Fonder | 3,9 |
| Columbia Threadneedle | 3,5 |
| La Financière de l'Echiquier | 2,5 |
| C WorldWide Asset Management | 2,4 |
| Norges Bank | 1,7 |
Källa: Modular Finance
Munters
Tredje kvartalet, 2020
ÖVRIGA HÄNDELSER
Strategisk utvärdering av Data Centers och Mist Elimination – Under 2019 utvärderades olika strategiska alternativ för Data Centers och Mist Elimination. I februari 2020 resulterade detta i ett beslut att behålla verksamheterna inom Munters. Båda verksamheterna gjorde betydande förbättringar under 2019. I beaktande av vår utvecklade strategiska inriktning ser vi att verksamheterna passar bra strategiskt hos Munters då de agerar på marknader med god tillväxtpotential, drivna av digitalisering och en hög efterfrågan på hållbara lösningar. Dessa verksamheter ingår idag i affärsområdet AirTech.
Organisatorisk förändring – I februari tillkännagav Munters en organisatorisk förändring. Förändringen syftar till att tydliggöra affärsansvaret likväl som att säkerställa synergier och värdedrivare i hela koncernen genom att anpassa värdekedjan inom affärsområdena. Förändringen innebär att affärsområdena har fullt resultatansvar för sitt respektive område. Förändringarna betyder att den tidigare rollen i ledningsgruppen Global Operations förändras till Strategic Operations med fokus på att driva Lean-initiativ, förbättringar inom produktionsprocesser, gemensamma verktyg och processer och övergripande optimering av produktionsstrukturen. Två nya ledningsgruppsspositioner har lagts till: Innovation, med fokus på att driva FoU-processer, inklusive samordning av delad teknik och utveckling av produktintroduktioner samt Commercial excellence, med fokus på att samordna säljutbildning, driva och utveckla värdebaserad försäljning, prisstrategier och hur vi går till marknaden.
Ny President för affärsområde FoodTech – I februari meddelades att Pia Brantgärde Linder, tidigare Senior Vice President, affärsområdeschef för High Voltage Products i norra Europa på ABB, utnämnts till President för affärsområde FoodTech. Pia tillträdde sin position i Munters den 16 augusti 2020.
Årsstämman 2020 – Årsstämman i Munters Group AB hölls den 7 maj i Kista, Stockholm. I enlighet med valberedningens förslag omvaldes styrelseledamöterna Magnus Lindquist, Helen Fasth Gillstedt, Per Hallius, Lena Olving, Kristian Sildeby och Juan Vargues såsom ordinarie styrelseledamöter. Vidare valdes Håkan Buskhe och Anna Westerberg såsom nya ordinarie styrelseledamöter och Magnus Lindquist omvaldes till styrelsens ordförande.
Order att tillhandahålla en klimatlösning för en produktionsanläggning av litiumbatterier i USA – I augusti meddelade Munters att man hade fått en beställning om att tillhandahålla klimatlösningar för avfuktning för en produktionsanläggning för litiumbatteri i USA. Orderns totala värde, inklusive produkter och Services, är ungefär MUSD 12. Munters kommer att leverera ICA (Integrated Custom Airhandlers) och IDS (Industrial Desiccant Dehumidification) system, med vår GreenPowerPurge-teknik. Leveransen förväntas starta under Q4 2020 och fortsätta till mitten av år 2021.
Valberedning för årsstämman 2021 – I oktober tillkännagav Munters valberedningen för årsstämman 2021. Valberedningen utgörs av representanter för de fyra röstmässigt största ägarregistrerade aktieägarna i den av Euroclear Sweden AB förda aktieboken den 31 augusti varje år, samt styrelsens ordförande, som även ska sammankalla valberedningen till dess första sammanträde. Valberedningen har nu utsetts och utgörs av följande ledamöter: Magnus Fernström, FAM AB, valberedningens ordförande, Jan Dworsky, Swedbank Robur Fonder, Mats Larsson, Första AP-fonden, Jonathan Schönbäck, Odin Fonder, Magnus Lindquist, Munters Group AB:s styrelseordförande.
I augusti meddelade Munters att man hade fått en beställning om att tillhandahålla klimatlösningar för avfuktning för en produktionsanläggning för litiumbatteri i USA. Vi kommer att leverera ICA (Integrated Custom Airhandlers) och IDS (Industrial Desiccant Dehumidification) system, med vår GreenPowerPurge-teknik.
10
Munters
Tredje kvartalet, 2020
AirTech
Affärsområdet AirTech är globalt ledande inom energieffektiv luftbehandling för industriella och kommersiella applikationer. Vi erbjuder lösningar för verksamhetskritiska processer som kräver exakt kontroll av fukt och temperatur, med energieffektivitet och hållbara klimatsystem i fokus. Våra system ger förbättrad inomhusluftkvalité och komfort samt ökad produktionskapacitet.
- Orderingången ökade under tredje kvartalet främst på grund av en god utveckling av industrisegmentet i Americas och tillväxt inom Services. Specifikt litiumbatterier och läkemedel hade en positiv utveckling. Detta motverkades delvis av en svagare utveckling i Data Centers US, Mist Elimination och inom den kommersiella icke-kärnverksamheten.
- Den organiska nettoomsättningen ökade främst på grund av en stark tillväxt inom Data Centers i US, motverkat av en nedgång i både Europa och Asien. Nedgången drevs främst av en svag utveckling inom Mist Elimination och inom industrisegmentet i Europa och Asien. Services hade en utveckling på samma nivå som förra året i kvartalet.
- Den justerade EBITA-marginalen förbättrades till följd av en stabil bruttomarginal, effektivitetsförbättringar samt fortsatt lägre indirekta kostnader.
| MSEK | Kv3 | jan-sep | R12 | Helår | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | okt-sep | 2019 | |
| Orderingång | 1 354 | 1 179 | 3 928 | 3 892 | 5 290 | 5 253 |
| Tillväxt | 15% | 10% | 1% | 17% | 14% | 14% |
| Nettoomsättning | 1 280 | 1 288 | 3 614 | 3 777 | 4 995 | 5 159 |
| Tillväxt | -1% | 23% | -4% | 20% | 13% | 17% |
| varav organisk tillväxt | 6% | |||||
| varav valutakurseffekt | -6% | |||||
| varav strukturell effekt | - | |||||
| Rörelseresultat (EBIT) | 185 | 151 | 331 | 406 | 490 | 565 |
| Justerad EBITA | 198 | 167 | 478 | 476 | 664 | 662 |
| Tillväxt | 19% | 44% | 0% | 27% | ||
| Justerad EBITA marginal, % | 15,4 | 12,9 | 13,2 | 12,6 | 13,3 | 12,8 |
FoodTech
Affärsområdet FoodTech är en av världens ledande leverantörer av innovativa och energieffektiva klimatsystem för djuruppfödning och växthus, samt mjukvara för att styra och optimera hela värdekedjan vid produktion av livsmedel. Våra lösningar ökar produktiviteten, samtidigt som de bidrar till en hållbar livsmedelsproduktion där höga krav ställs på kvalité, djurhälsa och livsmedelssäkerhet.
- Orderingången ökade under kvartalet främst på grund av en stark ökning av svinsegmentet i Kina. Europa hade svagare orderingång, delvis kompenserad av en god utveckling i främst Ryssland. I Americas, såg USA en svagare utveckling främst på grund av en nedgång i svinsegmentet.
- Nettoomsättningen ökade drivet av en god tillväxt i Kina med en stark utveckling inom svinsegmentet. USA hade en negativ utveckling särskilt inom svinsegmentet. Americas och Europa fortsatte visa en negativ utveckling påverkat av Covid-19-utbrottet.
- Förbättringen av EBITA-marginalen drevs av en något högre bruttomarginal och lägre indirekta kostnader.
| MSEK | Kv3 | jan-sep | R12 | Helår | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | okt-sep | 2019 | |
| Orderingång | 575 | 513 | 1 746 | 1 596 | 2 237 | 2 087 |
| Tillväxt | 12% | -2% | 9% | -4% | 9% | -1% |
| Nettoomsättning | 572 | 534 | 1 595 | 1 563 | 2 065 | 2 032 |
| Tillväxt | 7% | 3% | 2% | 3% | 0% | 1% |
| varav organisk tillväxt | 14% | |||||
| varav valutakurseffekt | -7% | |||||
| varav strukturell effekt | - | |||||
| Rörelseresultat (EBIT) | 90 | 75 | 224 | 172 | 279 | 226 |
| Justerad EBITA | 95 | 85 | 244 | 217 | 305 | 278 |
| Tillväxt | 11% | 12% | 15% | 11% | ||
| Justerad EBITA marginal, % | 16,5 | 15,9 | 15,3 | 13,9 | 14,8 | 13,7 |
11
Munters
Tredje kvartalet, 2020
Om Munters
Munters är en global ledare inom energieffektiva och hållbara klimatlösningar. Lösningarna säkerställer temperatur och kontroll av luftfuktighet, vilket är verksamhetskritiskt för kunderna. Munters erbjuder innovativa, effektiva och hållbara lösningar till kunder inom många olika branscher, där kontroll av fukthalt och temperatur inomhus är verksamhetskritiskt. Våra lösningar minskar kundernas klimat- och miljöpåverkan genom en minskad resursförbrukning. Därmed bidrar våra lösningar till renare luft, ökad effektivitet samt minskade koldioxidutsläpp. Hållbarhet är en viktig del av Munters affärsstrategi och värdeskapande.
Fakta
- 3 200 anställda
- 30 länder med försäljning och tillverkning
- 18 fabriker
- 25% andel kvinnor i ledande positioner
- Två affärsområden: AirTech och FoodTech
2019 genererade AirTech 72% av Munters netto-omsättning och FoodTech 28%.
Syfte
For customer success and a healthier planet
Nyfikenhet och en strävan efter att skapa banbrytande teknologier är en del av vårt DNA. Våra klimatlösningar är affärskritiska för kundernas framgång och bidrar till en mer hållbar planet.
Mission
Munters is a global leader in innovative, energy-efficient and sustainable climate solutions for mission-critical processes.
Munters strategi
Munters har en stark marknadsposition på de flesta marknader där vi finns. Vi ser stora möjligheter att förbättra och stärka vår marknadsposition och för att uppnå våra finansiella mål och leverera på vår strategi. Nyckeln till framgång ligger i hur vi agerar på väg mot målen. Våra övergripande strategiska prioriteringar visar på vilka områden som vi ser som viktiga för vår framgång. För varje strategisk prioritering har vi tydliga handlingsplaner och ambitioner med vad vi vill uppnå. Hållbarhet är en prioriterad fråga som genomsyrar varje strategisk prioritering.
Medarbetarna - Medarbetarna på Munters är navet i vår verksamhet. Genom samarbete och en passion för att skapa hållbara lösningar för våra kunder och partners bidrar vi till våra kunders framgång och en bättre värld.
Kunder - Vi jobbar i nära samarbete med våra kunder. Vi strävar efter att förstå inte bara kundernas behov idag utan även de framtida behoven. Vår expertis byggs genom stor och unik insikt i våra kunders verksamheter och produktionsprocesser. Varje dag strävar Munters efter att leverera värde utöver våra kunders förväntningar.
Innovation - Inom Munters jobbar vi på ett strukturerat sätt med ambitionen att optimera organisationens innovationskraft. Vi följer konstant den externa marknadens teknologiutveckling och har nära samarbete med våra kunder för att förstå deras behov. Vi jobbar även med andra institutioner som kan stärka och bygga vår kompetens och värdeskapande för kunderna. Genom att ständigt ifrågasätta och förbättra hur vi jobbar skapar vi hållbara lösningar, teknologier och affärsmodeller för framtiden.
Marknad - Munters är verksamt över hela världen på en marknad som drivs av starka trender inom hållbarhet och digitalisering. Vi fokuserar våra resurser på att stärka vår position inom områden där vi kan vara marknadsledare. På Munters är ett marknadsledande företag inte bara ett företag som har den ledande marknadspositionen utan även en högre lönsam tillväxt än övriga industrin.
Excellence in everything we do - Vi strävar efter kvalité och effektivitet i allting vi gör. Vi jobbar med ständiga förbättringar inom alla områden. Vi prioriterar och fokuserar på valda satsnings- och förbättringsområden. Vi följer upp, lär oss, korrigerar och förbättrar.
Hållbarhet
Hållbarhet är en av de viktigaste drivkrafterna för Munters strategi idag och i framtiden. Allt vi gör måste vara hållbart för alla våra intressenter och miljön. Våra medelsiktiga finansiella mål är viktiga att uppnå för att skapa utrymme för investeringar för framtiden. På vägen mot dessa mål tar vi olika beslut och agerar för att på bästa sätt nå våra ambitioner. Våra ambitioner innehåller prioriteringar kring resurseffektivitet, ansvarsfullt företagande och människor och samhälle. Dessa tre delar utgör idag ramverket för Munters hållbarhetsagenda.
.
13
Munters
Tredje kvartalet, 2020
Kvartalsöversikt Koncernen och segment
| Koncernen | 2020 | 2019 | 2018 | 2019 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| MSEK | Kv3 | Kv2 | Kv1 | Kv4 | Kv3 | Kv2 | Kv1 | Kv4 | Kv3 | Kv2 | |
| Orderstock | 2 664 | 2 660 | 2 808 | 2 307 | 2 440 | 2 496 | 2 554 | 2 170 | 2 222 | 2 227 | 2 307 |
| Orderingång | 1 919 | 1 870 | 1 849 | 1 845 | 1 680 | 1 840 | 1 938 | 1 735 | 1 590 | 1 748 | 7 302 |
| Nettoomsättning | 1 833 | 1 773 | 1 566 | 1 842 | 1 813 | 1 877 | 1 620 | 1 757 | 1 559 | 1 686 | 7 153 |
| Rörelseresultat (EBIT) | 245 | 103 | 110 | 159 | 174 | 185 | 38 | 158 | 136 | 161 | 556 |
| Finansiella intäkter och kostnader | -30 | -50 | -31 | -55 | -40 | -51 | -43 | -31 | -49 | -19 | -189 |
| Skatt | -51 | -13 | -22 | -27 | -34 | -30 | 8 | -34 | -7 | -29 | -83 |
| Periodens resultat | 163 | 39 | 57 | 76 | 100 | 104 | 3 | 93 | 80 | 114 | 283 |
| Av- & nedskrivning immateriella tillgångar | -30 | -20 | -20 | -29 | -32 | -41 | -32 | -36 | -43 | -40 | -134 |
| Jämförelsestörande poster | 4 | -138 | -42 | -42 | -36 | -61 | -31 | -8 | -181 | ||
| Justerad EBITA | 271 | 260 | 130 | 229 | 248 | 262 | 131 | 225 | 186 | 201 | 871 |
| Justerad EBITA marginal, % | 14,8 | 14,7 | 8,3 | 12,5 | 13,7 | 13,9 | 8,1 | 12,8 | 12,0 | 11,9 | 12,2 |
| AirTech | 2020 | 2019 | 2018 | 2019 | |||||||
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| MSEK | Kv3 | Kv2 | Kv1 | Kv4 | Kv3 | Kv2 | Kv1 | Kv4 | Kv3 | Kv2 | |
| Extern orderstock | 2 025 | 2 003 | 2 186 | 1 780 | 1 886 | 1 926 | 1 993 | 1 652 | 1 671 | 1 670 | 1 780 |
| Orderingång | 1 354 | 1 231 | 1 343 | 1 361 | 1 179 | 1 264 | 1 449 | 1 289 | 1 073 | 1 145 | 5 253 |
| Extern nettoomsättning | 1 270 | 1 205 | 1 127 | 1 378 | 1 286 | 1 323 | 1 164 | 1 265 | 1 049 | 1 138 | 5 151 |
| Transaktioner mellan segment | 9 | 2 | 0 | 4 | 1 | 1 | 2 | 2 | 1 | 1 | 8 |
| Rörelseresultat (EBIT) | 185 | 51 | 94 | 159 | 151 | 173 | 82 | 185 | 104 | 132 | 565 |
| Av- & nedskrivning immateriella tillgångar | -16 | -5 | -5 | -9 | -5 | -13 | -5 | -5 | -4 | -3 | -31 |
| Jämförelsestörande poster | 3 | -125 | - | -19 | -11 | -14 | -23 | -8 | -8 | - | -67 |
| Omallokering av interna tjänster | - | - | - | -1 | - | - | - | -13 | - | - | -1 |
| Justerad EBITA | 198 | 181 | 100 | 186 | 167 | 199 | 110 | 185 | 116 | 135 | 662 |
| Justerad EBITA marginal, % | 15,4 | 15,0 | 8,8 | 13,4 | 12,9 | 15,1 | 9,4 | 14,6 | 11,0 | 11,9 | 12,8 |
| FoodTech | 2020 | 2019 | 2018 | 2019 | |||||||
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| MSEK | Kv3 | Kv2 | Kv1 | Kv4 | Kv3 | Kv2 | Kv1 | Kv4 | Kv3 | Kv2 | |
| Extern orderstock | 640 | 656 | 622 | 526 | 554 | 570 | 561 | 518 | 552 | 557 | 526 |
| Orderingång | 575 | 656 | 515 | 491 | 513 | 582 | 500 | 452 | 524 | 610 | 2 087 |
| Extern nettoomsättning | 563 | 568 | 440 | 464 | 527 | 554 | 456 | 491 | 510 | 548 | 2 002 |
| Transaktioner mellan segment | 9 | 7 | 9 | 5 | 7 | 8 | 9 | 6 | 8 | 7 | 31 |
| Rörelseresultat (EBIT) | 90 | 87 | 47 | 55 | 75 | 74 | 24 | 53 | 73 | 77 | 226 |
| Av- & nedskrivning immateriella tillgångar | -5 | -5 | -5 | -4 | -4 | -4 | -4 | -3 | -3 | -3 | -15 |
| Jämförelsestörande poster | 0 | -6 | - | -3 | -6 | -8 | -19 | - | - | - | -36 |
| Omallokering av interna tjänster | - | - | - | - | - | - | - | -7 | - | - | - |
| Justerad EBITA | 95 | 98 | 52 | 61 | 85 | 85 | 46 | 49 | 76 | 81 | 278 |
| Justerad EBITA marginal, % | 16,5 | 17,1 | 11,5 | 13,0 | 15,9 | 15,2 | 9,9 | 9,9 | 14,7 | 14,5 | 13,7 |
| Övrigt och elimineringar | 2020 | 2019 | 2018 | 2019 | |||||||
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| MSEK | Kv3 | Kv2 | Kv1 | Kv4 | Kv3 | Kv2 | Kv1 | Kv4 | Kv3 | Kv2 | |
| Orderingång | -10 | -17 | -10 | -8 | -13 | -7 | -11 | -6 | -8 | -7 | -38 |
| Transaktioner mellan segment | -18 | -8 | -9 | -9 | -9 | -9 | -11 | -8 | -8 | -8 | -38 |
| Rörelseresultat (EBIT) | -31 | -36 | -32 | -55 | -52 | -62 | -67 | -80 | -41 | -48 | -236 |
| Av- & nedskrivning immateriella tillgångar | -10 | -10 | -10 | -16 | -24 | -24 | -23 | -28 | -36 | -33 | -88 |
| Jämförelsestörande poster | -0 | -7 | - | -21 | -24 | -14 | -18 | -22 | - | - | -78 |
| Omallokering av interna tjänster | - | - | - | 1 | - | - | - | 20 | - | - | 1 |
| Justerad EBITA | -21 | -19 | -22 | -17 | -3 | -23 | -25 | -10 | -5 | -15 | -69 |
14
Munters
Tredje kvartalet, 2020
Avvecklad verksamhet
| MSEK | 2020 | 2019 | 2018 | 2019 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Kv3 | Kv2 | Kv1 | Kv4 | Kv3 | Kv2 | Kv1 | Kv4 | Kv3 | Kv2 | Helår | |
| Extern orderstock | - | - | - | 2 | 8 | 43 | 111 | 147 | 166 | - | 164 |
| Orderingång | -1 | 1 | - | 4 | -3 | 3 | 11 | 18 | 111 | 79 | 15 |
| Extern nettoomsättning | 13 | 3 | -0 | 9 | 38 | 87 | 42 | 78 | 190 | 252 | 176 |
| Rörelseresultat (EBIT) | -3 | -1 | 0 | -65 | -341 | -20 | -24 | -414 | 8 | 9 | -450 |
| Av- & nedskrivning immateriella | |||||||||||
| tillgångar | - | - | - | 0 | 3 | -0 | 0 | -344 | -1 | -1 | 3 |
| Jämförelsestörande poster | - | - | - | -45 | -325 | -3 | -0 | - | - | - | -373 |
| Justerad EBITA | -3 | -1 | 0 | -20 | -19 | -17 | -24 | -71 | 8 | 10 | -80 |
15
Munters
Tredje kvartalet, 2020
Rapport över totalresultatet i sammandrag
| Kv3 | jan-sep | R12 | Helår | |||
|---|---|---|---|---|---|---|
| MSEK | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | okt-sep | 2019 |
| Nettoomsättning | 1 833 | 1 813 | 5 173 | 5 311 | 7 015 | 7 153 |
| Kostnad för sålda varor | -1 231 | -1 223 | -3 430 | -3 550 | -4 701 | -4 822 |
| Bruttoresultat | 603 | 590 | 1 743 | 1 760 | 2 314 | 2 331 |
| Försäljningskostnader | -193 | -222 | -622 | -763 | -830 | -970 |
| Administrationskostnader | -118 | -147 | -394 | -462 | -542 | -610 |
| Forsknings- och utvecklingskostnader | -54 | -46 | -145 | -144 | -198 | -197 |
| Övriga rörelseintäkter och -kostnader | 7 | -1 | -125 | 6 | -129 | 2 |
| Rörelseresultat | 245 | 174 | 457 | 397 | 616 | 556 |
| Finansiella intäkter och kostnader | -30 | -40 | -110 | -134 | -165 | -189 |
| Resultat efter finansiella poster | 215 | 134 | 347 | 263 | 450 | 367 |
| Skatt | -51 | -34 | -87 | -56 | -114 | -83 |
| Periodens resultat från kvarvarande verksamheter | 163 | 100 | 260 | 207 | 336 | 283 |
| Periodens resultat från avvecklade verksamheter | -3 | -338 | -4 | -383 | -69 | -448 |
| Periodens resultat | 161 | -238 | 256 | -176 | 267 | -164 |
| Hänförligt till moderbolagets aktieägare | 159 | -241 | 253 | -178 | 265 | -166 |
| Hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande | 2 | 2 | 3 | 2 | 2 | 2 |
| Antal utestående aktier i genomsnitt före utspädning* | 181 292 993 | 181 929 746 | 181 595 988 | 182 063 783 | 181 582 069 | 181 983 219 |
| Antal utestående aktier i genomsnitt efter utspädning* | 181 524 860 | 181 929 746 | 181 595 988 | 182 063 783 | 181 582 069 | 181 983 219 |
| Resultat per aktie från periodens resultat från kvarvarande verksamheter hänförligt till ordinarie aktieägare | ||||||
| Resultat per aktie före utspädning, SEK | 0,89 | 0,54 | 1,41 | 1,12 | 1,84 | 1,55 |
| Resultat per aktie efter utspädning, SEK | 0,89 | 0,54 | 1,41 | 1,12 | 1,84 | 1,55 |
| Resultat per aktie från periodens resultat hänförligt till ordinarie aktieägare | ||||||
| Resultat per aktie före utspädning, SEK | 0,87 | -1,32 | 1,39 | -0,98 | 1,46 | -0,91 |
| Resultat per aktie efter utspädning, SEK | 0,87 | -1,32 | 1,39 | -0,98 | 1,46 | -0,91 |
| Övrigt totalresultat | ||||||
| Poster som senare kan komma att omklassificeras till årets resultat: | ||||||
| Valutakursdifferenser vid omräkning av utlandsverksamheter | -77 | 133 | -93 | 250 | -221 | 122 |
| Poster som senare ej kommer att omklassificeras till årets resultat: | ||||||
| Aktuariella vinster och förluster på förmånsbestämda pensionsförpliktelser, inkl. löneskatt | -15 | - | -5 | - | -49 | -44 |
| Skatt hänförligt till poster som ej kommer att omklassificeras till | 4 | - | 1 | -1 | 11 | 9 |
| Övrigt totalresultat, netto efter skatt | -88 | 133 | -96 | 249 | -259 | 87 |
| Periodens totalresultat | 72 | -105 | 159 | 74 | 9 | -77 |
| Hänförligt till moderbolagets aktieägare | 72 | -107 | 157 | 71 | 7 | -79 |
| Hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande | 0 | 2 | 2 | 2 | 2 | 2 |
- Exkluderar aktier i eget förvar.
16
Munters
Tredje kvartalet, 2020
Rapport över finansiell ställning i sammandrag
| MSEK | 2020-09-30 | 2019-09-30 | 2019-12-31 |
|---|---|---|---|
| TILLGÄNGAR | |||
| ANLÄGGNINGSTILLGÄNGAR | |||
| Goodwill | 4 258 | 4 537 | 4 348 |
| Patent, licenser, varumärken samt liknande rättigheter | 1 427 | 1 529 | 1 469 |
| Byggnader och mark | 239 | 258 | 248 |
| Maskiner och andra tekniska anläggningar | 515 | 561 | 554 |
| Inventarier, verktyg och installationer | 158 | 181 | 162 |
| Pågående nyanläggningar | 43 | 67 | 55 |
| Finansiella tillgångar | 19 | 17 | 19 |
| Uppskjutna skattefordringar | 242 | 240 | 249 |
| Summa anläggningstillgångar | 6 902 | 7 389 | 7 103 |
| OMSÄTTNINGSTILLGÄNGAR | |||
| Råvaror och förnödenheter | 389 | 417 | 350 |
| Varor under tillverkning | 154 | 165 | 107 |
| Färdiga varor och handelsvaror | 264 | 289 | 296 |
| Pågående arbete för annans räkning | 7 | 19 | 7 |
| Förskott till leverantörer | 14 | 21 | 12 |
| Kundfordringar | 1 044 | 1 064 | 1 050 |
| Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter | 403 | 378 | 288 |
| Derivatinstrument | - | 0 | 5 |
| Aktuella skattefordringar | 48 | 54 | 56 |
| Övriga fordringar | 92 | 109 | 96 |
| Likvida medel | 790 | 496 | 722 |
| Summa omsättningstillgångar | 3 206 | 3 013 | 2 989 |
| SUMMA TILLGÄNGAR | 10 107 | 10 402 | 10 093 |
17
Munters
Tredje kvartalet, 2020
Rapport över finansiell ställning i sammandrag
| MSEK | 2020-09-30 | 2019-09-30 | 2019-12-31 |
|---|---|---|---|
| EGET KAPITAL OCH SKULDER | |||
| EGET KAPITAL | |||
| Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare | 3 744 | 3 775 | 3 628 |
| Innehav utan bestämmande inflytande | 0 | -2 | -0 |
| Totalt eget kapital | 3 744 | 3 773 | 3 627 |
| LÄNGFRISTIGA SKULDER | |||
| Räntebärande skulder | 3 076 | 3 491 | 3 371 |
| Avsättningar för pensioner och liknande förpliktelser | 298 | 237 | 282 |
| Övriga avsättningar | 35 | 26 | 24 |
| Övriga skulder | 138 | 153 | 134 |
| Uppskjutna skatteskulder | 397 | 426 | 409 |
| Summa långfristiga skulder | 3 944 | 4 333 | 4 221 |
| KORTFRISTIGA SKULDER | |||
| Räntebärande skulder | 112 | 131 | 126 |
| Förskott från kunder | 550 | 278 | 374 |
| Leverantörsskulder | 605 | 535 | 556 |
| Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter | 694 | 681 | 716 |
| Derivatinstrument | 6 | 3 | - |
| Aktuella skatteskulder | 45 | 40 | 32 |
| Övriga skulder | 151 | 198 | 153 |
| Avsättningar för pensioner och liknande förpliktelser | 9 | 9 | 9 |
| Övriga avsättningar | 246 | 422 | 278 |
| Summa kortfristiga skulder | 2 419 | 2 296 | 2 244 |
| SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER | 10 107 | 10 402 | 10 093 |
FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL I SAMMANDRAG
| MSEK | 2020-09-30 | 2019-09-30 | 2019-12-31 |
|---|---|---|---|
| Ingående balans | 3 627 | 3 716 | 3 716 |
| Periodens totalresultat | 159 | 74 | -77 |
| Förändring innehav utan bestämmande inflytande | - | -0 | 0 |
| Förvärvsoption relaterad till innehav utan bestämmande inflytande | -3 | -3 | 0 |
| Återköp av aktier | -43 | -16 | -16 |
| Personaloptioner | 4 | 2 | 4 |
| Utgående balans | 3 744 | 3 773 | 3 627 |
| Totalt eget kapital hänförligt till: | |||
| Moderbolagets aktieägare | 3 744 | 3 775 | 3 627 |
| Innehav utan bestämmande inflytande | 0 | -2 | -0 |
18
Munters
Tredje kvartalet, 2020
Kassaflödesanalys i sammandrag
| Kv3 | jan-sep | R12 | Helår | |||
|---|---|---|---|---|---|---|
| MSEK | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | okt-sep | 2019 |
| DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN | ||||||
| Rörelseresultat | 242 | -168 | 453 | 11 | 547 | 105 |
| Återföring av ej likviditetspåverkande poster | ||||||
| Av- och nedskrivningar | 85 | 141 | 236 | 326 | 318 | 408 |
| Övriga ej likviditetspåverkande resultatposter | 32 | 14 | 44 | 26 | 81 | 63 |
| Förändringar i avsättningar | ||||||
| Avsättningar | -37 | 276 | -15 | 292 | -150 | 158 |
| Kassaflöde före räntor och skatt | 322 | 263 | 718 | 656 | 797 | 735 |
| Betalda finansiella poster | -34 | -35 | -114 | -125 | -165 | -177 |
| Betald skatt | -41 | -41 | -65 | -79 | -97 | -111 |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital | 248 | 187 | 539 | 452 | 534 | 448 |
| Kassaflöde från förändring av rörelsekapital | -6 | -11 | 22 | -65 | 308 | 221 |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten | 242 | 177 | 561 | 388 | 843 | 669 |
| INVESTERINGSVERKSAMHETEN | ||||||
| Förvärv av verksamheter | 1 | -0 | -6 | -0 | -9 | -0 |
| Försäljning av anläggningstillgångar | -0 | 0 | 0 | 3 | 15 | 18 |
| Försäljning av immateriella anläggningstillgångar | 0 | 0 | 0 | 1 | 1 | 2 |
| Investeringar i materiella anläggningstillgångar | -24 | -32 | -85 | -95 | -108 | -118 |
| Investeringar i immateriella anläggningstillgångar | -21 | -16 | -60 | -47 | -88 | -76 |
| Kassaflöde från investeringsverksamheten | -43 | -48 | -150 | -138 | -189 | -174 |
| FINANSIERINGSVERKSAMHETEN | ||||||
| Upptagna lån | 4 | 1 | 326 | 114 | 496 | 284 |
| Amortering av lånsskulder | -156 | -115 | -511 | -183 | -660 | -332 |
| Återbetalning av leasingskulder | -32 | -31 | -97 | -91 | -129 | -123 |
| Återköp av aktier | -43 | -16 | -43 | -16 | -43 | -16 |
| Kassaflöde från finansieringsverksamheten | -227 | -160 | -325 | -175 | -335 | -185 |
| Periodens kassaflöde | -28 | -33 | 86 | 74 | 319 | 310 |
| Likvida medel vid periodens början | 826 | 521 | 722 | 404 | 499 | 404 |
| Omräkningsdifferens i likvida medel | -8 | 9 | -17 | 19 | -28 | 7 |
| Likvida medel vid periodens utgång | 790 | 496 | 790 | 496 | 790 | 722 |
Kassaflöde från avvecklad verksamhet presenteras i separat not, se sid 23.
19
Munters
Tredje kvartalet, 2020
Moderbolaget
RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG
| MSEK | Kv3 | jan-sep | R12 | Helår | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | okt-sep | 2019 | |
| Nettoomsättning | - | - | - | - | - | - |
| Bruttoresultat | - | - | - | - | - | - |
| Administrationskostnader | -3 | -15 | -17 | -36 | -25 | -44 |
| Övriga rörelsekostnader | 1 | 0 | -3 | 0 | -3 | 0 |
| Rörelseresultat | -2 | -15 | -20 | -36 | -28 | -44 |
| Finansiella intäkter och kostnader | -0 | -0 | 0 | 0 | -0 | -0 |
| Resultat efter finansiella poster | -2 | -15 | -20 | -36 | -28 | -44 |
| Koncernbidrag | - | - | - | - | 43 | 43 |
| Resultat före skatt | -2 | -15 | -20 | -36 | 15 | -1 |
| Skatt | - | - | - | 0 | 0 | 0 |
| Periodens resultat | -2 | -15 | -20 | -36 | 15 | -1 |
RAPPORT ÖVER TOTALRESULTATET I SAMMANDRAG
| MSEK | Kv3 | jan-sep | R12 | Helår | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | okt-sep | 2019 | |
| Periodens resultat | -2 | -15 | -20 | -36 | 15 | -1 |
| Övrigt totalresultat, netto efter skatt | - | - | - | - | - | - |
| Periodens totalresultat | -2 | -15 | -20 | -36 | 15 | -1 |
20
Munters
Tredje kvartalet, 2020
Moderbolaget
KONCERNENS BALANSRÄKNING
| MSEK | 2020-09-30 | 2019-09-30 | 2019-12-31 |
|---|---|---|---|
| TILLGÄNGAR | |||
| ANLÄGGNINGSTILLGÄNGAR | |||
| Andelar i dotterbolag | 4 096 | 4 086 | 4 086 |
| Andra finansiella tillgångar | 0 | 0 | 0 |
| Summa anläggningstillgångar | 4 096 | 4 086 | 4 086 |
| OMSÄTTNINGSTILLGÄNGAR | |||
| Övriga kortfristiga fordringar | – | 1 | – |
| Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter | 0 | 0 | 0 |
| Aktuella skattefordringar | 0 | 0 | 0 |
| Fordringar hos dotterbolag | 47 | – | 45 |
| Likvida medel | 0 | 35 | 28 |
| Summa omsättningstillgångar | 48 | 36 | 74 |
| SUMMA TILLGÄNGAR | 4 144 | 4 122 | 4 160 |
| MSEK | 2020-09-30 | 2019-09-30 | 2019-12-31 |
| --- | --- | --- | --- |
| EGET KAPITAL OCH SKULDER | |||
| EGET KAPITAL | |||
| Aktiekapital | 6 | 6 | 6 |
| Överkursfond | 4 074 | 4 074 | 4 074 |
| Balanserade vinstmedel | 26 | 60 | 60 |
| Periodens resultat | -20 | -36 | -1 |
| Summa eget kapital | 4 086 | 4 104 | 4 139 |
| LÄNGFRISTIGA SKULDER | |||
| Avsättningar för pensioner och liknande förpliktelser | 1 | 0 | 0 |
| Summa långfristiga skulder | 1 | 0 | 0 |
| KORTFRISTIGA SKULDER | |||
| Leverantörsskulder | 0 | 1 | 3 |
| Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter | 15 | 5 | 11 |
| Skulder till dotterbolag | 39 | 0 | 0 |
| Övriga skulder | 3 | 3 | 2 |
| Övriga avsättningar | – | 9 | 5 |
| Summa kortfristiga skulder | 57 | 18 | 21 |
| SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER | 4 144 | 4 122 | 4 160 |
© Munters
Tredje kvartalet, 2020
Övriga upplysningar
REDOVISNINGSPRINCIPER
Denna rapport har upprättats, med avseende på koncernen, i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering, Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 1 samt årsredovisningslagen, samt med avseende på moderbolaget i enlighet med Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 2 och årsredovisningslagen. De redovisningsprinciper som tillämpas motsvarar dem som anges i års- och hållbarhetsredovisningen 2019 (Not 1).
Munters har erhållit statliga bidrag, exempelvis för att täcka kostnader för löner, för att minska de ekonomiska effekterna av den rådande pandemin. När det är rimligt säkert att dessa bidrag kommer att erhållas redovisas de som övriga rörelseintäkter i samma period som de hänförliga kostnaderna uppstår. Bidrag tillsammans med statliga stöd för exempelvis sociala avgifter, rapporteras som jämförelsestörande poster.
DEFINITION AV FINANSIELLA NYCKELTAL
Koncernen presenterar vissa finansiella mått i delårsrapporten som inte definieras i enlighet med IFRS. Koncernen är av uppfattningen att dessa mått erbjuder värdefull kompletterande information till investerare och koncernens ledning då det bidrar till deras förståelse av koncernens resultat. De finansiella måtten beräknas i enlighet med definitionerna som presenteras på sidan 127 i års- och hållbarhetsredovisningen för 2019, med undantag för ROCE, där definitionen har ändrats under tredje kvartalet 2020. Bakgrunden till detta är att sysselsatt kapital som användes i nämnaren i den tidigare definitionen var närmare definitionen av investerat kapital, som användes för ROIC, än definitionen av sysselsatt kapital att används för ROCE. Den tidigare definitionen använde EBIT istället för EBIT plus finansiella intäkter i täljaren. Med förändringen går definitionen av sysselsatt kapital från "beräknat som balansräkningens totala tillgångar, exklusive räntebärande tillgångar och uppskjutna skattefordringar, minus totala skulder, exklusive räntebärande skulder, pensionskulder och uppskjutna skatteskulder" till "totalt eget kapital plus räntebärande skulder". Genomsnittligt sysselsatt kapital beräknas utifrån de senaste 12 månaderna istället för de senaste 13 månaderna enligt den tidigare definitionen. Avkastningen på sysselsatt kapital definieras från och med nu som "genomsnittligt rörelseresultat (EBIT) plus finansiella intäkter dividerat med genomsnittligt sysselsatt kapital, där sysselsatt kapital är totalt eget kapital plus räntebärande skulder. Denna definitionsändring har haft obetydande inverkan på ROCE under de senaste tolv månaderna föregående år. Enligt gammal definition var ROCE per september 2019 - 3,3% och under den nya definitionen -3,1%. ROCE justerat för IAC och goodwill var under samma period 8,8% under gammal definition och 8,2% under den nya definitionen.
TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE
Vid årsstämman i maj 2020 beslutades det i enlighet med styrelsens förslag om införandet av ett långsiktigt prestationsbaserat incitamentsprogram (LTIP 2020" eller "Programmet"). Programmet skulle omfatta högst 1 699 000 personaloptioner som skulle beviljas medlemmar i koncernledningen och vissa andra nyckelpersoner, totalt cirka 74 anställda. Totalt har 69 anställda accepterat erbjudandet, bestående av 1 513 000 personaloptioner, varav 90 000 kontantavsatta. Varje personaloption som inte är kontantreglerad ska ge innehavaren rätt att förvärva en aktie i bolaget till ett lösenpris motsvarande 110% av det volymvägda genomsnittliga pris som betalats för bolagets aktier på Nasdaq Stockholm under en period av tio arbetsdagar omedelbart efter dagen för årsstämman 2020. Varje kontantreglerad personaloption ska ge innehavaren rätt till ett kontantbelopp motsvarande värdet av en aktie i bolaget beräknat som den volymvägda genomsnittliga kurs som betalats för bolagets aktier på Nasdaq Stockholm under en period av tio arbetsdagar omedelbart före utnyttjandet av optionen, med avdrag för en lösenkurs som är avstämmer enligt den metod som anges ovan. Personaloptionerna intjänas under en treårsperiod och programdeltagarna ska kunna utnyttja personaloptioner under en ettårsperiod från och med dagen för intjänandeperiodens utgång. Utnyttjandet av personaloptionerna ska i princip vara beroende av att deltagaren är fortsatt anställd vid tidpunkten för utnyttjandet och varit anställd i koncernen under hela intjänandeperioden. Personaloptionerna är indelade i tre serier. Utnyttjandet av personaloptioner för samtliga serier är beroende av i vilken utsträckning prestationsmål kopplade till den sammansatta årliga tillväxttakten i justerad EBITA, den sammansatta årliga tillväxttakten i nettoomsättning och ett sammanställt hållbarhetsmål bestående av tre delkomponenter, är uppfyllda under 2020-2022. Kostnaderna för programmet, baserat på de antaganden som angavs i kallelsen till årsstämman, beräknas till MSEK 8.
På den extra bolagsstämman som hölls den 7 maj 2017 beslutades att utfärda teckningsoptioner som en del i ett incitamentsprogram för vissa medlemmar i koncernledningen vid den tiden. Teckningsoptionerna gavs ut i två separata serier. Första serien har gått ut, men serie 2017/2020 kan fortfarande utnyttjas och omfattar 2 611 000 teckningsoptioner som kan utnyttjas fram till den 19 november 2020. Lösenpriset för serierna 2017/2020 motsvarar 131% av teckningskursen i IPO (55 kr), med förbehåll för standardjusteringar och omberäkningar. Det maximala antalet teckningsoptioner som kan tecknas av deltagarna motsvarar 1,44% av bolagets aktiekapital efter att erbjudandet har fullgjorts och under förutsättning att samtliga utestående teckningsoptioner utnyttjas.
INFORMATION OM MILJÖPÅVERKAN OCH MILJÖPOLICY
Munters verksamhet påverkar den yttre miljön genom utsläpp till luft och vatten, genom hantering av kemikalier och avfall samt genom transporter av insatsvaror och färdiga produkter till och från Munters fabriker. Munters har åtagit sig att ständigt vara uppmärksam på den miljöpåverkan verksamheten har. Munters ska följa all lagstiftning och kontinuerligt driva fram förbättringar, inom alla aspekter av miljö, hälsa och säkerhet (EHS) på de platser Munters bedriver verksamhet. Munters söker ständigt vägar för att minimera risker samt för att skapa en säkrare och hälsosammare miljö vad gäller arbetsplatsen för våra anställda, för kunder, för samhället och för den övergripande miljön. Munters tillverkningsanläggningar runt om i världen har åtagit sig att arbeta enligt ett EHS-program. EHS-programmet syftar till att säkerställa regel efterlevnad, aktivt förebygga skador samt minska Munters miljöpåverkan.
Munters
Tredje kvartalet, 2020
RÄTTSLIGA TVISTER
Sedan 10 år har Munters USA varit part i en tvist med New Jersey Department of Environmental Protection ("NJDEP") angående ett potentiellt ansvar enligt ISRA (Industrial Site Recovery Act). Detta gäller miljöförhållanden på en fastighet som tidigare hyrtas av ett företag som senare förvärvats av och fusionerats med Munters USA. Under första halvåret 2020 löstes detta fall och ytterligare överklagande avslogs av Högsta domstolen i New Jersey, vilket resulterade i Munters USA är ansvarig för att genomföra undersökande och avhjälpande aktiviteter på fastigheten. Munters USA har försäkringsskydd för de förväntade kostnaderna i samband med dessa aktiviteter. Eftersom Munters sannolikt kommer att behöva bära cirka MSEK 6 i regulatoriska böter och avgifter som emitterats av NJDEP, men med förbehåll för pågående diskussioner med NJDEP, har en avsättning av MSEK 6 gjorts under det andra kvartalet 2020, vilket redovisas som en jämförelsestörande post.
RISKER OCH OSÄKERHETS FAKTORER
Koncernens väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer kan delas in i fyra kategorier: strategiska, operativa, finansiella och legala. I dessa kategorier finns det både risker hänförliga till politiska och makroekonomiska trender och specifika risker direkt knutna till den verksamhet som koncernen utför. En riskbedömning utförs årligen i syfte att identifiera och åtgärda de viktigaste riskerna.
Munters produkter används i komplexa kundprocesser. Kvalitets- och kontraktsåtaganden är kritiska och kan leda till skadestånd. Ett visst beroende av nyckelkunder samt nyckelpersoner finns. Mot bakgrund av att Munters är en koncern med geografiskt spridd verksamhet och många mindre organisatoriska enheter föreligger en risk för en underlåtenhet att följa relevanta regler inom området för affärsetik, exempelvis regler som förbjuder mutor.
Munters har gjort en avsättning för garantikostnader om uppskattningsvis MSEK 3,5 under tredje kvartalet 2020 relaterat till ett begränsat antal kundanspråk där Munters inte har uppfyllt överenskomna specifikationer. De beräknade kostnaderna kommer att uppstå till följd av att vissa komponenter måste bytas ut på de aktuella kundinstallationerna. Även
om företagets nuvarande bedömning är att risken är begränsad kan det inte uteslutas att ytterligare kundanspråk kan uppkomma.
Finansiella risker utgörs främst av valuta-, ränte- och finansieringsrisker. Munters arbetar aktivt med försäkringslösningar och koncerngemensamma försäkringar regleras av centrala riktlinjer. Dessa omfattar exempelvis allmänt ansvar och produktansvar, egendom, avbrott, transporter, VD- och styrelseansvar och ansvarsförsäkring för anställningsrelaterade krav. En mer utförlig beskrivning av koncernens finansiella risker och hur de hanteras återfinns i års- och hållbarhetsredovisningen för 2019.
I slutet av 2019 hittades ett coronavirus i Kina som kan spridas till människor, benämnd Covid-19. I början av 2020 eskalerade den globala spridningen av Covid-19. Under de första nio månaderna hade Covid-19-utbrottet en varierad inverkan på Munters. Under de första nio månaderna har alla våra produktionsenheter, utom en mindre enhet, varit i drift med endast mindre störningar. Vi har kontinuerligt genomfört åtgärder och justerat vår kostnadsbas och investeringar samt anpassat vår leveranskedja för att motverka effekter från utbrottet. Hittills har vi inte haft några större störningar. En mer utförlig beskrivning av koncernens risker och hur de hanteras återfinns i års- och hållbarhetsredovisningen för 2019.
ALLOKERING AV NETTOOMSÄTTNINGEN
Majoriteten av kundkontrakt inom Munters affärsområden AirTech och FoodTech uppfyller kraven att redovisa nettoomsättning vid en viss tidpunkt, även om det finns ett antal kundkontrakt inom dessa affärsområden som kräver att nettoomsättning redovisas över tid, i synnerhet i undersegmentet Data Centers, vilket framgår av tabellen nedan. Förutom försäljning av utrustning säljer Munters olika typer av tjänster såsom installations-, driftsättnings-, injusterings tjänster samt serviceavtal. Nettoomsättning från tjänster redovisas över tid i takt med att dessa tjänster utförs. Nettoomsättning från tjänster redovisade över tid i tabellen nedan motsvarar inte nettoomsättning från Services omnämnt i affärsområdessidorna tidigare i kvartalsrapporten. Detta beror på att delar av nettoomsättningen från Services redovisas vid en viss tidpunkt, såsom reservdelar, i tabellen nedan. All nettoomsättning från den avvecklade verksamheten har redovisats över tid.
| MSEK | Kv3 2020 | jan-sep 2020 | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| AirTech | FoodTech | Total | AirTech | FoodTech | Total | |
| Fördelning på när i tiden intäkt redovisas | ||||||
| Varor redovisade vid en viss tidpunkt | 716 | 505 | 1 221 | 2 229 | 1 410 | 3 639 |
| Varor redovisade över tid | 470 | 17 | 486 | 1 143 | 52 | 1 195 |
| Tjänster redovisade över tid | 98 | 41 | 139 | 246 | 109 | 355 |
| Summa | 1 283 | 563 | 1 846 | 3 619 | 1 571 | 5 190 |
| varav hänförliga till den avvecklade verksamheten | 13 | - | 13 | 16 | 0 | 16 |
| Summa intäkter från kvarvarande verksamheter | 1 270 | 563 | 1 833 | 3 602 | 1 571 | 5 173 |
| Kv3 2019 | jan-sep 2019 | |||||
| MSEK | AirTech | FoodTech | Total | AirTech | FoodTech | Total |
| Fördelning på när i tiden intäkt redovisas | ||||||
| Varor redovisade vid en viss tidpunkt | 754 | 443 | 1 197 | 2 576 | 1 384 | 3 960 |
| Varor redovisade över tid | 362 | 44 | 407 | 981 | 47 | 1 028 |
| Tjänster redovisade över tid | 208 | 39 | 247 | 383 | 106 | 490 |
| Summa | 1 324 | 527 | 1 851 | 3 940 | 1 537 | 5 478 |
| varav hänförliga till den avvecklade verksamheten | 38 | - | 38 | 167 | - | 167 |
| Summa intäkter från kvarvarande verksamheter | 1 286 | 527 | 1 813 | 3 773 | 1 537 | 5 311 |
Munters
Tredje kvartalet, 2020
VERKLIGT VÄRDE PÅ FINANSIELLA INSTRUMENT
Koncernens derivat, redovisade till verkligt värde i rapporten över finansiell ställning, värderas i enlighet med IFRS 9 och nivå 2 i verkligt värdehierarkin. Derivaten uppgår till MSEK 0 (0) i finansiella tillgångar och till MSEK 6 (3) i finansiella skulder.
Koncernens villkorade tilläggsköpeskilling och förvärvsoptioner, redovisade till verkligt värde i rapporten över finansiell ställning, värderas i enlighet med IFRS 9 och är kategoriserade i nivå 3 i verkligt värdehierarkin. Ingående värde för perioden var hänförligt till köp-/säljoptionen från förvärvet av MTech Systems under 2017 samt en tilläggsköpeskilling hänförlig till förvärvet av Humi-Tech Services Ltd i juli 2018. Köp-/säljoptionen relaterad till förvärvet av MTech Systems förfaller i januari 2023
| MSEK | 2020-09-30 | 2019-09-30 | 2019-12-31 |
|---|---|---|---|
| Villkorade köpeskillingar och förvärvsoptioner | |||
| Belopp vid periodens ingång | 142 | 137 | 137 |
| Betalningar | -9 | - | - |
| Diskontering | 3 | 4 | 1 |
| Periodens valutakursdifferenser | -5 | 12 | 5 |
| Belopp vid periodens utgång | 131 | 152 | 142 |
och baseras på EBITDA 12 månader före utnyttjandet. Tilläggsköpeskillingen i Humi-Tech Services Ltd baseras på EBITDA för räkenskapsåren 2018 och 2019 och har betalts under året. Kvarvarande förändringar under perioden är hänförlig till en diskonteringseffekt samt valutakursomräkningar på sälj-/köpoptionen i MTech.
Munters bedömer att räntesatsen på de räntebärande skulderna är i enlighet med marknadsmässiga villkor per den 30 september 2020 och att det verkliga värdet på balansdagen i allt väsentligt motsvaras av det redovisade värdet.
AVVECKLAD VERKSAMHET
Den 9 september 2019 beslöt sig Munters för att stänga ner den europeiska Data Center fabriken i Dison, Belgien, efter slutförda förhandlingar med relevanta fackliga organisationer. Produktionen har upphört men det kvarstår en del slutinstallationer hos kund. Denna verksamhet har därför klassificerats som en avvecklad verksamhet.
Resultaträkningen och kassaflöde från den operativa verksamheten från den avvecklade verksamheten presenteras nedan, eftersom den avvecklade verksamheten främst haft kassaflöde från den löpande verksamheten.
Nettoomsättningen för det tredje kvartalet och de första nio månaderna avser installationer hos kunder med tillhörande kostnader.
| MSEK | Kv3 | jan-sep | R12 | Helår | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | okt-sep | 2019 | |
| Nettoomsättning | 13 | 38 | 16 | 167 | 26 | 176 |
| Kostnad för sålda varor | -5 | -234 | -9 | -371 | -65 | -427 |
| Bruttoresultat | 8 | -196 | 7 | -204 | -40 | -251 |
| Försäljningskostnader | -9 | -13 | -9 | -27 | -21 | -39 |
| Administrationskostnader | -1 | -14 | -1 | -30 | -10 | -39 |
| Forsknings- och utvecklingskostnader | 0 | -2 | 0 | -9 | -1 | -9 |
| Övriga rörelseintäkter och -kostnader | - | -116 | - | -116 | 3 | -113 |
| Rörelseresultat | -3 | -341 | -4 | -386 | -68 | -450 |
| Finansiella intäkter och kostnader | -0 | -1 | -1 | -3 | -3 | -5 |
| Resultat efter finansiella poster | -3 | -342 | -4 | -388 | -71 | -455 |
| Skatt | - | 4 | - | 6 | 2 | 8 |
| Periodens resultat från avvecklad verksamhet | -3 | -338 | -4 | -383 | -69 | -448 |
| Kassaflöde från löpande verksamheten | -33 | -57 | -35 | -255 | -211 | -431 |
Munters
Tredje kvartalet, 2020
AVSTÄMNING AV NETTOSKULD OCH SKULDSÄTTNINGSGRAD
| MSEK | 2020-09-30 | 2019-09-30 | 2019-12-31 |
|---|---|---|---|
| OMSÄTTNINGSTILLGÄNGAR | |||
| Likvida medel | -790 | -496 | -722 |
| LÄNGFRISTIGA SKULDER | |||
| Räntebärande skulder, exklusive lease skulder | 2 799 | 3 178 | 3 057 |
| Räntebärande lease skulder | 277 | 313 | 314 |
| Avsättningar för pensioner | 281 | 222 | 268 |
| KORTFRISTIGA SKULDER | |||
| Räntebärande skulder, exklusive lease skulder | 23 | 24 | 24 |
| Räntebärande lease skulder | 89 | 107 | 102 |
| Upplupna kostnader | 9 | 13 | 12 |
| Avsättningar för pensioner | 6 | 6 | 6 |
| TOTAL NETTOSKULD | 2 694 | 3 368 | 3 062 |
| Rörelseresultat (EBIT) | 547 | -245 | 105 |
| Avskrivningar på materiella tillgångar | -219 | -250 | -277 |
| Av- & nedskrivning immateriella tillgångar | -99 | -483 | -131 |
| EBITDA | 865 | 487 | 514 |
| Jämförelsestörande poster | -219 | -470 | -525 |
| Justerad EBITDA, R12 | 1 085 | 958 | 1 039 |
| Nettoskuld/Justerad EBITDA, R12 | 2,5 | 3,5 | 2,9 |
Munters
Tredje kvartalet, 2020
REVISORS GRANSKNINGSRAPPORT
Munters Group AB (publ.), org.nr 556819-2321
Inledning
Vi har utfört en översiktlig granskning av den finansiella delårsinformationen i sammandrag (delårsrapporten) för Munters Group AB (publ.) per 30 september 2020 och den niomånadersperiod som slutade per detta datum. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna delårsrapport i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning.
Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning
Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med International Standard on Review Engagements ISRE 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt International Standards on Auditing och god revisionssed i övrigt har.
De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har.
Slutsats
Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen.
Stockholm den 22 oktober 2020
Ernst & Young AB
Rickard Andersson
Auktoriserad revisor
Munters
Tredje kvartalet, 2020
INFORMATION OCH FINANSIELL KALENDER
Kontaktperson:
Ann-Sofi Jönsson, Vice President, Investor Relations and Enterprise Risk Management
Telefon: +46 (0)730 251 005
Email: [email protected]
Klockan 9.00 den 22 oktober presenterar VD, Klas Forsström tillsammans med Group Vice President och CFO, Annette Kumlien rapporten i en live webcast och telefonkonferens.
Webcast: https://tv.streamfabriken.com/munters-q3-2020
Var vänlig ring in på något av numren nedan:
SE: +46 8 50558365
UK: +44 3333009031
US: +1 8335268381
Delårsrapporten, presentationsmaterialet och en länk till audiocasten kommer att finnas tillgängligt på https://www.munters.com/en/investor-relations/
Finansiell kalender:
4 februari, 2021, Bokslutskommuniké och helårsrapport 2020
22 april, Delårsrapport januari-mars 2021
19 maj, Årsstämma 2021 i Stockholm, Kista, Sverige
16 juli, Delårsrapportt januari-juni 2021
22 oktober, Delårsrapport januari-september 2021
Denna information är sådan information som Munters Group AB är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 22 oktober 2020 klockan 08.00 CET.
Munters Group AB, org. nr. 556819-2321
Om Munters
Munters är en världsledande leverantör av energieffektiva lösningar för luftbehandling. Genom innovativ teknik skapar våra experter ett perfekt klimat för kunder inom ett flertal branscher. Munters har varit banbrytande inom området luftmiljö sedan företaget grundades 1955. Idag sker tillverkning och försäljning i fler än 30 länder av våra omkring 3 200 medarbetare. Munters Group AB är noterat på Nasdaq Stockholm och rapporterade 2019 mer än sju miljarder kronor i omsättning. För mer information, besök oss på www.munters.com.
Största omsorg har vidtagits vid översättningen av denna delårsrapport. I händelse av skillnader i innehållet ska det svenska originalet ha företräde framför den engelska översättningen. Additionen av totalbeloppen som redovisas kan leda till avrundningsdifferenser.
