AI assistant
Munters Group Interim / Quarterly Report 2020
2945_ir_2020-07-17_19c2c1af-301e-43d9-9b70-697a399d0043.pdf
Interim / Quarterly Report
Open in viewerOpens in your device viewer
Kv2
Munters
"Nästa steg i genomförandet av strategin"
April-juni 2020
- Orderingången ökade 2%, valutajusterad med 1%.
- Nettoomsättningen minskade med -6%, valutajusterad med -6%, främst på grund av en svag utveckling av industrisegmentet och Mist Elimination inom affärsområdet AirTech. Detta motverkades delvis av en ökad nettoomsättning inom affärsområdet FoodTech drivet av en stark tillväxt i Kina.
- Den justerade EBITA-marginalen förbättrades till 14,7% (13,9), främst på grund av en högre marginal inom affärsområdet FoodTech.
- Skuldsättningsgraden (nettoskuld/justerad EBITDA, R12*) minskade till 2,7x från 3,1x i slutet av mars 2020.
- Nästa steg har beslutats för genomförandet av Munters strategi. Steget är innebär en vässning av kunderbjudandet och en optimering av vår marknadsnärvaro. Den totala kostnaden för detta steg beräknas till MSEK 188. Under andra kvartalet redovisades MSEK 136 som jämförelsestörande poster. Den resterande kostnaden på MSEK 52 redovisas när den uppkommer. Uppskattade årliga besparingar på cirka MSEK 70 från dessa åtgärder kommer att uppnås när programmet har genomförts.
Januari-juni 2020
- Utbrottet av Covid-19 hade en varierad inverkan på Munters under första halvåret. Alla produktionsenheter, utom en mindre enhet, har varit i drift under hela perioden med endast mindre störningar.
- Orderingången minskade med -2%, valutajusterad med -3%.
- Nettoomsättningen minskade med -5%, valutajusterad med -6%, med lägre nettoomsättning inom både affärsområdet AirTech och FoodTech.
- Den justerade EBITA-marginalen förbättrades något till 11,7% (11,2) på grund av aktiva åtgärder relaterade till Covid-19-utbrottet och förbättringar av produktionseffektiviteten. Detta resulterade i en förbättrad bruttomarginal och lägre indirekta kostnader.
- Skuldsättningsgraden (nettoskuld/justerad EBITDA, R12*) minskade till 2,7x från 2,9x i slutet av december 2019. Minskningen drevs främst av ett starkt kassaflöde och en positiv valutakursförändring på utestående lån.
Händelser efter periodens utgång
Munters har etablerat en ny revolverande kreditfacilitet (RCF) som en försiktighetsåtgärd i det nuvarande utmanande affärsklimatet. Syftet med RCF:en är att fungera som en reservfacilitet. Den uppgår till MSEK 750 och säkerställs av en garanti från EKN, Exportkreditnämnden. Fem banker deltar i syndikatet för denna RCF:en med en löptid till 2023.
Styrelsen för Munters beslutade den 16 juli, 2020, med stöd av bemyndigandet från årsstämman den 7 maj 2020 att återköpa Munters-aktier på Nasdaq Stockholm. Syftet med återköpet är att säkerställa leverans av aktier till deltagarna i Munters långsiktiga incitamentsprogram som beslutades av årsstämman 2020, samt att säkra kostnader relaterade till programmet.
| Finansiell sammanställning | Kv2 | jan-jun | R12* | Helår | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| MSEK | 2020 | 2019 | Δ% | 2020 | 2019 | Δ% | jul-jun | |
| Orderingång | 1 870 | 1 840 | 2 | 3 719 | 3 777 | -2 | 7 243 | 7 302 |
| Nettoomsättning | 1 773 | 1 877 | -6 | 3 340 | 3 498 | -5 | 6 995 | 7 153 |
| Rörelseresultat (EBIT) | 103 | 185 | -45 | 212 | 223 | -5 | 545 | 556 |
| Justerad EBITA | 260 | 262 | -1 | 390 | 393 | -1 | 868 | 871 |
| Justerad EBITA marginal, % | 14,7 | 13,9 | 11,7 | 11,2 | 12,4 | 12,2 | ||
| Periodens resultat | 39 | 104 | -62 | 96 | 107 | -10 | 272 | 283 |
| Resultat per aktie före utspädning, SEK | 0,21 | 0,57 | 0,53 | 0,59 | 1,49 | 1,55 | ||
| Resultat per aktie efter utspädning, SEK | 0,21 | 0,57 | 0,53 | 0,59 | 1,49 | 1,55 | ||
| Antal utestående aktier i genomsnitt före utspädning | 181 745 802 | 182 130 802 | 181 745 802 | 182 130 802 | 181 790 844 | 181 983 219 | ||
| Antal utestående aktier i genomsnitt efter utspädning | 181 745 802 | 182 130 802 | 181 745 802 | 182 130 802 | 181 790 844 | 181 983 219 | ||
| Nyckeltalen nedan inkluderar avvecklad verksamhet ** | ||||||||
| Periodens resultat | 38 | 84 | 95 | 63 | -132 | -164 | ||
| Resultat per aktie före utspädning, SEK | 0,20 | 0,46 | 0,52 | 0,34 | -0,74 | -0,91 | ||
| Resultat per aktie efter utspädning, SEK | 0,20 | 0,46 | 0,52 | 0,34 | -0,74 | -0,91 | ||
| Kassaflöde från den löpande verksamheten | 286 | 168 | 319 | 211 | 778 | 669 | ||
| Nettoskuld | 2 895 | 3 310 | 2 895 | 3 310 | 2 895 | 3 062 | ||
| Nettoskuld/Justerad EBITDA, R12 | 2,7 | 3,8 | 2,7 | 2,9 |
- Reallande tolv månader
** Resultaträkningen har räknats om för 2019 för att beskriva avvecklad verksamhet enligt IFRS 5, Avläggningsläggningar som innehas för försäljning och avvecklade verksamheter. Avvecklad verksamhet avser affären kopplad till Data Centers-verksamheten i Dixon, Belgien, där produktionen upphört under hösten 2019 men mindre slutinstallationer hos kund kvarstår under 2020. Alla resultaträkningsposter i denna rapport avser Munters kvarvarande verksamheter, om inte annat anges. För ytterligare information se sid 22.
Munters
Andra kvartalet, 2020
VD kommentar
Stabilt resultat i ett utmanande affärsklimat
Under de första sex månaderna hade Covid-19-utbrottet en varierad inverkan på Munters. Under andra kvartalet har vi upplevt att vissa kunder har skjutit upp investeringar och vi hade även förseningar i leveranser. Samtidigt har vi sett ökad efterfrågan inom vissa segment i branscher som läkemedel och data centers. Under de första sex månaderna har alla våra produktionsenheter, utom en mindre enhet, varit i drift med endast mindre störningar. Vi har kontinuerligt genomfört åtgärder och justerat vår kostnadsbas och investeringar samt anpassat vår leveranskedja för att motverka effekter från utbrottet. Hittills har vi inte haft några större störningar.
Orderingången ökade organiskt med 1% under andra kvartalet, främst drivet av en ökning av Data Centers USA inom affärsområdet AirTech och en stark efterfrågan inom svinsegmentet i Kina för affärsområdet FoodTech. Nettoomsättningen minskade organiskt med -6% under andra kvartalet, främst till följd av lägre nettoomsättning inom industrissegmentet och Mist Elimination i affärsområdet AirTech där marinmarknaden var svag. Detta motverkades främst av en stark ökning av svinsegmentet för affärsområdet FoodTech i Kina.
Den justerade EBITA-marginalen förbättrades under andra kvartalet, drivet av en mycket stark utveckling inom affärsområdet FoodTech och ett kontinuerligt fokus inom alla delar av organisationen på att effektivisera indirekta kostnader tillsammans med en aktiv hantering av effekterna från utbrottet. Vi kunde sänka vår nettoskuld relaterad till EBITDA till en skuldsättning på 2,7x. Vi omförhandlade proaktivt den nuvarande finansieringen under andra kvartalet, vilket skapat mer utrymme för strategiska aktiviteter. Tillsammans med den ytterligare RCFen på MSEK 750 som upprättades i början av juli har vi säkrat en solid finansiell position för att stödja genomförandet av strategin i det nuvarande utmanande affärsklimatet.
Nästa steg för implementering av strategi har beslutats
Vi fortsätter med genomförandet av Munters strategi och tar nu ytterligare ett steg med fokus på att vässa kunderbjudandet och optimera vår marknadsnärvaro. Vi har beslutat att inom affärsområdet AirTech lämna den del som är icke-kärnverksamhet inom den kommersiella verksamheten i USA. På grund av den nuvarande starka orderstocken i Data Centers USA så utökar vi tillverkningen i Texas. I Nederländerna konsoliderar vi verksamheten. Dessutom kommer andra åtgärder att vidtas för att säkerställa genomförandet av strategin.
Åtgärderna förväntas genomföras inom de kommande 18 månaderna och kostnaderna beräknas till MSEK 188, varav MSEK 159 är kassaflödespåverkande. Under andra kvartalet har MSEK 136 redovisats som jämförelsestörande poster, varav MSEK 107 kommer att vara kassaflödespåverkande. Ytterligare MSEK 52, alla kassaflödespåverkande, redovisas när de uppkommer framöver. Uppskattade årliga besparingar på cirka MSEK 70 från dessa åtgärder kommer att uppnås när programmet har genomförts.
Fortsatt svårt att bedöma efterfrågan på marknaden
Vi förväntar oss ett fortsatt utmanande affärsklimat med en begränsad transparens av vilka effekter Covid-19 utbrottet kommer få på efterfrågan. Vi har hanterat de första sex månaderna 2020 på ett bra sätt och jag vill tacka våra anställda för deras engagemang och hårda arbete.
Klas Forsström, Vd och koncernchef
> Aktiv hantering av effekterna från Covid-19 utbrottet bidrog till ett stabilt resultat
Klas Forsström, VD och koncernchef
Medelsiktiga finansiella mål
Nettoomsättningstillväxt: En årlig organisk nettoomsättnings-tillväxt på 5 procent från och med 2019, som kompletteras med utvalda tilläggsförvärv.
Justerad EBITA-marginal: En justerad EBITA-marginal om 14 procent.
Kapitalstruktur: En nettoskuld i förhållande till justerad EBITDA om 1,5-2,5 ggr, som tillfälligt kan komma att överstiga målnivån (till exempel i samband med förvärv).
Utdelningspolicy: Munters strävar efter att lämna en årlig utdelning som motsvarar 30-50 procent av årets resultat efter skatt. För en beskrivning av hela utdelningspolicyn, se Munters års- och hållbarhetsredovisning 2019 sida 18.
Hållbarhet
Under 2020 kommer Munters att prioritera hållbarhetsfrågor som syftar till att sätta upp mer ambitiösa mål 2021. Munters hållbarhetsagenda består av tre delar, resurseffektivitet, ansvarsfullt företagande, människor och samhälle.
Exempel på viktiga nyckeltal för hållbarhet helår 2019:
- Andel kvinnliga ledare 25% (20)
- Total Recordable Incident Rate 2.7 (3.4)
- Uppförandekod för leverantörer 92% (66)
- Grön el 40% (31)
För mer information om mål och resultat, se Munters års- och hållbarhetsredovisning 2019, sid 46-55.
Munters
Andra kvartalet, 2020
Finansiellt resultat
Under tredje och fjärde kvartalet 2019 rapporterade Munters Data Centers verksamhet i Belgien som en avvecklad verksamhet. Därför har alla resultaträkningar omräknats för 2019 för att återspegla den avvecklade verksamheten i enlighet med IFRS 5, för information se sidan 22. Alla resultatposter i denna rapport avser Munters fortsatta verksamhet, om inte annat anges.
| MSEK | Kv2 | jan-jun | R12 | Helår | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | jul-jun | 2019 | |
| Orderingång | 1 870 | 1 840 | 3 719 | 3 777 | 7 243 | 7 302 |
| AirTech | 1 231 | 1 264 | 2 574 | 2 713 | 5 115 | 5 253 |
| FoodTech | 656 | 582 | 1 172 | 1 083 | 2 176 | 2 087 |
| Other and eliminations | -17 | -7 | -27 | -18 | -48 | -38 |
| Nettoomsättning | 1 773 | 1 877 | 3 340 | 3 498 | 6 995 | 7 153 |
| AirTech | 1 207 | 1 324 | 2 334 | 2 490 | 5 003 | 5 159 |
| FoodTech | 575 | 563 | 1 023 | 1 028 | 2 027 | 2 032 |
| Other and eliminations | -8 | -9 | -18 | -20 | -36 | -38 |
| Justerad EBITA | 260 | 262 | 390 | 393 | 868 | 871 |
| AirTech | 181 | 199 | 281 | 310 | 633 | 662 |
| FoodTech | 98 | 85 | 150 | 132 | 296 | 278 |
| Other and eliminations | -19 | -23 | -41 | -48 | -61 | -69 |
| Justerad EBITA marginal, % | 14,7 | 13,9 | 11,7 | 11,2 | 12,4 | 12,2 |
| AirTech | 15,0 | 15,1 | 12,0 | 12,4 | 12,7 | 12,8 |
| FoodTech | 17,1 | 15,2 | 14,6 | 12,8 | 14,6 | 13,7 |
Orderingång, valutajusterad förändring
1%
Just. EBITA-marginal
14,7%
ORDERINGÅNG
April-juni 2020
Orderingången under kvartalet ökade med 2%, en valutajusterad ökning med 1%. Detta drevs av en nedgång i AirTech, som kompenserades av en god utveckling inom FoodTech. Påverkan på efterfrågan från Covid-19-utbrottet var varierad. Vissa kunder har skjutit upp leveranser och väljer också att senarelägga investeringar. Samtidigt har vi sett av ökad efterfrågan inom vissa segment i branscher som läkemedel och data centers.
Affärsområdet AirTech orderingång minskade med -3%, valutajusterad minskning med -3%. Mist Elimination hade svag orderingång i alla regioner drivet av den låga efterfrågan på den marina marknaden globalt. Dessutom hade nedstängningen i Indien på grund av Covid-19-utbrottet en negativ inverkan på orderingången. Nedgången kompenserades delvis av en bra orderingång från Data Centers USA samt industrisegmentet där undersegmentet litiumbatteri hade en stark utveckling. Segmentet läkemedelsindustrin hade också en positiv utveckling av orderingången. Services ökade något i orderingången.
Affärsområdet FoodTech orderingång ökade med 13%, valutajusterad ökning med 13%, främst på grund av en stark ökning av svinsegmentet i Kina. Investeringarna i produktionskapacitet i Kina fortsatte att öka i svinsegmentet jämfört med ett svagt 2019 när det påverkades negativt av afrikanska svinpesten (ASF). Region EMEA hade svagare orderingång, delvis kompenserad av Tyskland som hade en god orderingång baserat på en stark efterfrågan inom svinsegmentet i Ryssland. I region Americas hade USA en svagare utveckling främst på grund av en nedgång i svinsegmentet.
Januari-juni 2020
Orderingången under de första sex månaderna minskade med -2%, valutajusterad minskning med -3%. Detta drevs av en nedgång i affärsområdet AirTech, som delvis kompenserades av en god utveckling inom affärsområdet FoodTech. Påverkan på efterfrågan från Covid-19-utbrottet var varierad under det första kvartalet med en robust orderingång i januari och februari, utom i Kina i februari. I mars påverkades orderingången negativt i Europa och Amerika, medan efterfrågan i Kina återhämtade sig något. Under det andra kvartalet var effekterna från utbrottet varierade.
Affärsområdet AirTech orderingång minskade med -5%, valutajusterad minskning med -7%, främst på grund av ett svagare orderingång i Mist Elimination. Detta motverkades delvis av en stark utveckling i Data Centers USA. Industrisegmentet hade svagare orderingång under perioden. Services hade en svagt positiv utveckling av orderingången.
Orderingång Kv2, 2020 (MSEK)
Munters
Andra kvartalet, 2020
Affärsområdet FoodTech orderingång ökade med 8%, en valutajusterad ökning med 7%. Ökningen berodde främst på en mycket god utveckling av orderingången i Asien, drivet av Kina. Dessutom uppnåddes god tillväxt inom ägg- och kycklingsegmenten i Kina. I Europa var efterfrågan svagare trots en god utveckling i Tyskland. I Amerika var orderingången svag främst på grund av en svag utveckling inom svinsegmentet.
NETTOOMSÄTTNING
April-juni 2020
Nettoomsättningen under kvartalet minskade med -6%, valutajusterad minskning med -6%, med en minskning av nettoomsättningen i AirTech delvis kompenserad av en ökning av nettoomsättningen i FoodTech. Services stod för 14% av den totala nettoomsättningen.
Nettoomsättningen inom affärsområdet AirTech minskade med -9%, valutajusterad minskning med -10%. Minskningen drevs främst av svagare nettoomsättning inom industrisegmentet och i Mist Elimination. Mist Elimination minskade på grund av att undersegmentet marin var svagt i alla regioner och kraftsegmentet i Indien var svagt, påverkat av Covid-19-utbrottet. Detta motverkades delvis av en positiv utveckling inom Data Centers USA och läkemedelssegmentet. Services visade en svagt positiv utveckling med stöd av lanseringen av Munters erbjudande "remote service offering".
Nettoomsättningen inom affärsområdet FoodTech ökade med 2%, valutajusterad med 2%, drivet av en god tillväxt i Kina med en stark utveckling inom svinsegmentet. USA hade en negativ utveckling, särskilt inom svinsegmentet på grund av en överkapacitet på marknaden. Americas- och EMEA-regionerna hade en negativ utveckling påverkade av Covid-19-utbrottet under kvartalet.
Januari-juni 2020
Nettoomsättningen under de första sex månaderna minskade med -5%, valutajusterad minskning med -6%, med minskad nettoomsättning i både AirTech och FoodTech. Services stod för 14% av den totala nettoomsättningen.
Nettoomsättningen inom affärsområdet AirTech minskade med -6%, valutajusterad minskning med -8%. Minskningen drivs främst av en svagare nettoomsättning inom Mist Elimination där det marina undersegmentet och kraftsegmentet i Indien hade en svag utveckling. Industrisegmentet, särskilt inom livsmedelssegmentet, påverkades av Covid-19-utbrottet och hade en svag utveckling. I Americas hade data centers USA en stark tillväxt. Services hade god tillväxt drivet av USA medan försäljningen i Europa och APAC var svagare.
Nettoomsättningen inom affärsområdet FoodTech minskade med -1%, valutajusterad minskning med -2%, med en god tillväxt i Asien motverkad av en minskning i Amerika och Europa. Nettoomsättningen i alla regioner påverkades från Covid-19-utbrottet, vilket påverkade nettoomsättningen negativt i Asien i början av året och hade en negativ påverkan senare på året i Europa och Amerika.
Nettoomsättning Kv2, 2020 (MSEK)
Nettoomsättning Kv2, 2020 (MSEK)
Munters
Andra kvartalet, 2020
RESULTAT
Justerad EBITA exkluderar jämförelsestörande poster.
April-juni 2020
Bruttomarginalen ökade till 35,6% (34,2) med en stärkt bruttomarginal inom båda affärsområdena AirTech och FoodTech drivet av effektivitetsförbättringar.
Justerad EBITA var på samma nivå som föregående år på 260 MSEK (262), vilket motsvarar en något högre justerad EBITA-marginal på 14,7% (13,9). Avskrivningar uppgick till MSEK -53 (-57) varav avskrivningar på leasade tillgångar uppgick till MSEK -25 (-29).
Justerad EBITA för affärsområdet AirTech uppgick till MSEK 181 (199), vilket motsvarar en något lägre justerad EBITA-marginal på 15,0% (15,1). Den något lägre EBITA-marginalen var ett resultat av en lägre efterfrågan påverkad av Covid-19-utbrottet som motverkades av en stabil bruttomarginal och lägre indirekta kostnader.
Justerad EBITA inom affärsområdet FoodTech ökade till MSEK 98 (85), vilket motsvarar en justerad EBITA-marginal på 17,1% (15,2). Förbättringen berodde på en liten förbättring av bruttomarginalen drivet av effektivitetsförbättringar och lägre indirekta kostnader.
Rörelseresultatet (EBIT) uppgick under andra kvartalet till MSEK 103 (185), motsvarande en rörelsemarginal på 5,8% (9,9). Under andra kvartalet 2020 hade Munters jämförelsestörande poster relaterade till genomförandet av strategin om MSEK 136 som påverkade EBIT-marginalen negativt under kvartalet. Avskrivningar på immateriella tillgångar under andra kvartalet uppgick till MSEK -20 (-41), där MSEK -10 (-25) var relaterade till amortering av immateriella tillgångar från förvärv.
Januari-juni 2020
Bruttomarginalen var något över 2019 på 34,1% (33,5) med en marginal på samma nivå som tidigare år i både AirTech och FoodTech.
Justerad EBITA var på samma nivå som tidigare år på 390 MSEK (393), vilket motsvarar en något högre justerad EBITA-marginal på 11,7% (11,2). Avskrivningarna uppgick till MSEK -110 (-113) varav avskrivningar på leasade tillgångar uppgick till MSEK -56 (-57).
Justerad EBITA för affärsområdet AirTech uppgick till MSEK 281 (310), vilket motsvarar en något lägre justerad EBITA-marginal på 12,0% (12,4). Den något lägre EBITA-marginalen var ett resultat av effekterna från Covid-19-utbrottet och en mindre förändring av produktmixen. Detta kompenserades något av lägre indirekta kostnader.
Justerad EBITA inom affärsområdet FoodTech ökade till MSEK 150 (132), vilket motsvarar en justerad EBITA-marginal på 14,6% (12,8). Förbättringen drevs av lägre indirekta kostnader.
Rörelseresultatet (EBIT) uppgick under första halvåret till MSEK 212 (223), motsvarande en rörelsemarginal på 6,4% (6,4). Avskrivningar på immateriella tillgångar under första halvåret uppgick till MSEK -40 (-73), där MSEK -21 (-48) var relaterat till amortering av immateriella tillgångar från förvärv.
JÄMFÖRELSESTÖRANDE POSTER
Under andra kvartalet 2020 redovisade Munters jämförelsestörande poster relaterat till implementeringen av strategin om MSEK 136, främst inom affärsområdet AirTech. Den största delen av kostnaden har redovisats som en omstruktureringsreserv och avser avgångsvederlag, garantiåtagande och nedstängningskostnader i samband med beslutet att inom affärsområdet AirTech lämna den del som är icke-kärnverksamhet inom den kommersiella verksamheten i USA. En del av kostnaden avser nedskrivningar av lager. Hela beloppet har kostnadsförts som övriga rörelsekostnader i resultaträkningen. Därutöver har en avsättning på MSEK 6 för regulatoriska böter och avgifter relaterade till en tio år gammal tvist om en potentiell ansvar under ISRA i USA (Industrial Site Recovery Act) redovisats, hela kostnaden betraktas som en jämförelsestörande post. Under andra kvartalet har Munters också tagit Covid-19 relaterade jämförelsestörande poster, innebärande ett netto av identifierade strikt Covid-19 relaterade kostnader respektive statliga bidrag för bland annat sociala avgifter.
Under det andra kvartalet 2019 innebar Munters Full Potential Program (FPP), som lanserades i februari 2019, jämförelsestörande poster om MSEK 36 i den kvarvarande verksamheten enligt nedan.
Bruttomarginalsutveckling
Justerad EBITA (MSEK)
Rörelseresultat (EBIT) (MSEK)
Munters
Andra kvartalet, 2020
Kvarvarande verksamhet
| MSEK | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | Helår |
|---|---|---|---|---|---|
| Kv2 | Kv2 | Jan-Jun | Jan-June | ||
| AirTech | -125 | -14 | -125 | -37 | -67 |
| Munters Full Potential Program | - | -12 | - | -35 | -64 |
| Covid-19 relaterade poster | 4 | - | 4 | - | - |
| Implementation förfinad strategi | -123 | - | -123 | - | - |
| Övriga jämförelsestörande poster | -6 | -2 | -6 | -2 | -3 |
| FoodTech | -6 | -8 | -6 | -27 | -36 |
| Munters Full Potential Program | - | -8 | - | -27 | -36 |
| Covid-19 relaterade poster | -0 | - | -0 | - | - |
| Implementation förfinad strategi | -5 | - | -5 | - | - |
| Övriga jämförelsestörande poster | - | - | - | - | - |
| Övrigt | -7 | -14 | -7 | -33 | -78 |
| Munters Full Potential Program | - | -3 | - | -9 | -50 |
| Covid-19 relaterade poster | 1 | - | 1 | - | - |
| Implementation förfinad strategi | -8 | - | -8 | - | - |
| Övriga jämförelsestörande poster | - | -12 | - | -24 | -28 |
| Total | -138 | -36 | -138 | -97 | -181 |
| Munters Full Potential Program | - | -23 | - | -71 | -150 |
| Covid-19 relaterade poster | 4 | - | 4 | - | - |
| Implementation förfinad strategi | -136 | - | -136 | - | - |
| Övriga jämförelsestörande poster | -6 | -14 | -6 | -26 | -31 |
FINANSIELLA POSTER
Finansiella intäkter och kostnader för andra kvartalet uppgick till MSEK -50 (-51). De finansiella kostnaderna påverkades positivt av en lägre ränta på skuld i USD jämfört med samma kvartal föregående år. Detta motverkades av förluster från valutaförändringar. Räntekostnader för leasingskulder uppgick till MSEK -4 (-5). Den genomsnittligt viktade räntan inklusive avgifter vid utgången av kvartalet var 3,1% (4,7).
Finansiella intäkter och kostnader för första halvåret uppgick till MSEK -80 (94).
SKATT
Inkomstskatter för andra kvartalet var MSEK -13 (-30) med en effektiv skattesats uppgående till 25% (22). Inkomstskatter för första sex månaderna var MSEK -35 (-22) med en effektiv skattesats uppgående till 27% (17).
RESULTAT PER AKTIE
Nettoresultatet, inklusive avvecklad verksamhet, hänförlig till moderbolagets ordinarie aktieägare uppgick till MSEK 37 (-84) för det andra kvartalet. Nettoresultatet per aktie, före och efter utspädning, för det andra kvartalet 2020 uppgick till SEK 0,20 (0,46).
Nettoresultatet, inklusive avvecklad verksamhet, hänförligt till moderbolagets ordinarie aktieägare uppgick till MSEK 94 (62) för de första sex månaderna. Nettoresultatet per aktie, före och efter utspädning, för de första sex månaderna uppgick till SEK 0,52 (0,34).
Genomsnittligt antal utestående aktier under andra kvartalet liksom under de första sex månaderna, för beräkning av vinst per aktie, var 181 745 802 före och efter utspädning.
FINANSIELL STÄLLNING
Räntebärande skulder uppgick till MSEK 3 440 (3 591). Likvida medel uppgick den 30 juni till MSEK 827 (521).
Munters huvudsakliga finansiering består av ett sk term loan om MUSD 250 och en revolverande kreditfacilitet (RCF) om MEUR 185. Faciliteterna har inget obligatoriskt amorteringskrav. Slutlig förfallodag infaller i maj 2022. Låneavtalet innehåller en finansiell kovenant, koncernens nettoskuld i förhållande till justerad EBITDA, med
Effektiv skattesats, %
25%
Resultat per aktie, SEK
0,20
Munters
Andra kvartalet, 2020
några justeringar. Redovisningsstandarden för leasingavtal, IFRS 16, påverkar inte beräkningen av kovenanterna i enlighet med definitionen i låneavtalet och inte heller pensionsskulden. För att säkerställa genomförandet av Munters strategi i det nuvarande utmanande affärsklimatet genomfördes en justering av låneavtalet med bank konsortiet i maj 2020 som en försiktighetsåtgärd. Den finansiella kovenanten utökas tillfälligt som en del av detta avtal. Fram till första kvartalet 2021 är skuldsättningsgraden, som nämnts ovan, utökad till 5,5x.
Nettoskulden uppgick den 30 juni till MSEK 2 895 jämfört med MSEK 3 338 i slutet av mars 2020. Nettoskulden minskade till följd av en positiv kassaflödesutveckling och en positiv valutakurseffekt på utestående lån relaterad till USD/SEK om MSEK 209. Se mer information om avstämning av nettoskuld och skuldsättningsgrad på sidan 23.
Skuldsättningsgraden per den sista juni var 2,7 jämfört med 3,1 i slutet av mars och 2,9 vid årets slut 2019.
Vid kvartalets slut hade term loan om MUSD 250 utnyttjats helt och MEUR 83 av den totala revolverande kreditfaciliteten utnyttjats i EUR, USD och SEK. Tillgängliga outnyttjade kreditfaciliteter per 30 juni uppgick till MEUR 102 (113). Tillsammans med den huvudsakliga lånefaciliteten finns det ett utestående belopp om MSEK 26 (60) i lokala skulder i bland annat Brasilien och Indien.
Genomsnittligt sysselsatt kapitalet för de senaste tolv månaderna var MSEK 7 208 (7 271). Avkastningen på sysselsatt kapital (ROCE) för de senaste tolv månaderna var 2% (1).
Avkastning på sysselsatt kapital, där EBIT justeras för jämförelsestörande poster och genomsnittligt sysselsatt kapital justeras för goodwill, uppgår till 22% (7) för de senaste tolv månaderna. EBIT påverkades av en nedskrivning av goodwill på MSEK 323 under fjärde kvartalet 2018, vilket påverkade avkastningen för föregående år.
KASSAFLÖDE
Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till MSEK 286 (168) under andra kvartalet och MSEK 319 (211) för de första 6 månaderna av 2020. Förbättringen uppnåddes på grund av ett fortsatt fokus att förbättra det operativa rörelsekapitalet.
Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital påverkade kassaflödet positivt med MSEK 85 (-6) under andra kvartalet och med MSEK 28 (-53) under det första halvåret. Den positiva effekten på kassaflödet från rörelsekapital under andra kvartalet och under de första sex månaderna drevs främst av en god utveckling inom affärsområdet FoodTech.
Kassaflödet för andra kvartalet uppgick till MSEK -53 (64) och MSEK 115 (109) för de första sex månaderna 2020. Kassaflödet för perioden var negativt främst på grund av återbetalning av den utestående revolverande kreditfaciliteten om MSEK 240.
MODERBOLAGET OCH ÄGARSTRUKTUR
Moderbolaget för koncernen är Munters Group AB. De koncernstödjande funktionerna inom Munters redovisas inom Munters Group AB. Bolaget har andelar i dotterbolag samt en kassa och leverantörsskulder. I moderbolaget sker ingen försäljning av varor och tjänster till externa kunder. Likvida medel uppgick vid periodens slut till MSEK 13 (56).
ANSTÄLLDA
Antalet heltidsanställda var, per den 30 juni 2020, 3 149 (3 341). Minskningen var huvudsakligen kopplad till initiativ inom ramen för FPP-programmet 2019. Den enskilt mest bidragande aktiviteten till personalminskningen var beslutet att stänga Data Centers-fabriken i Dison, Belgien i september 2019. Antalet heltidsanställda per den 30 juni 2020 inom affärsområdet AirTech uppgick till 2 245 (2 413), inom FoodTech 838 (842) och inom koncernfunktioner 65 (86).
ÅTERKÖP AV EGNA AKTIER
Munters höll 1 852 000 aktier i eget förvar per 30 juni 2020 av totalt 183 597 802 utestående aktier.
Årsstämman i maj 2020 bemyndigade styrelsen att återköpa aktier i bolaget relaterat till Long Term Incentive Program 2020 (LTIP 2020). Förvärv kan göras av högst 685 000 aktier för att säkerställa leverans av aktier till deltagare i LTIP 2020 och för efterföljande överföringar på en reglerad marknad för att täcka kassaflödeseffekter
| Tio största aktieägarna | 30 jun |
|---|---|
| % | Total |
| FAM AB | 26,4 |
| Swedbank Robur Fonder | 9,4 |
| Första AP-fonden | 8,7 |
| ODIN Fonder | 8,0 |
| Fjärde AP-fonden | 5,4 |
| Handelsbanken Fonder | 4,1 |
| Columbia Threadneedle | 3,5 |
| Kuwait Investment Authority | 3,0 |
| La Financière de l'Echiquier | 1,9 |
| Vanguard | 1,7 |
Källa: Modular Finance
Munters
Andra kvartalet, 2020
som är förknippade med programmet, främst sociala avgifter och kontantreglerade personaloptioner. Aktierna får endast förvärvas på Nasdaq Stockholm. Bemyndigandet kan utövas vid ett eller flera tillfällen fram till årsstämman 2021. Aktierna får endast förvärvas till ett pris per aktie inom det från tid till tid registrerade handelsintervallet.
ÖVRIGA HÄNDELSER
Strategisk utvärdering av Data Centers och Mist Elimination – Under 2019 utvärderades olika strategiska alternativ för Data Centers och Mist Elimination. I februari 2020 resulterade detta i ett beslut att behålla verksamheterna inom Munters. Båda verksamheterna gjorde betydande förbättringar under 2019. I beaktande av vår utvecklade strategiska inriktning ser vi att verksamheterna passar bra strategiskt hos Munters då de agerar på marknader med god tillväxtpotential, drivna av digitalisering och en hög efterfrågan på hållbara lösningar.
Organisatorisk förändring – I februari tillkännagav Munters en organisatorisk förändring. Förändringen syftar till att tydliggöra affärsansvaret likväl som att säkerställa synergier och värdedrivare i hela koncernen genom att anpassa värdekedjan inom affärsområdena. Förändringen innebär att affärsområdena har fullt resultatansvar för sitt respektive område. Förändringarna betyder att den tidigare rollen i ledningsgruppen Global Operations förändras till Strategic Operations med fokus på att driva Lean-initiativ, förbättringar inom produktionsprocesser, gemensamma verktyg och processer och övergripande optimering av produktionsstrukturen. Två nya ledningsgruppspositioner har lagts till: Innovation, med fokus på att driva FoU-processer, inklusive samordning av delad teknik och utveckling av produktintroduktioner samt Commercial excellence, med fokus på att samordna säljutbildning, driva och utveckla värdebaserad försäljning, prisstrategier och hur vi går till marknaden.
Ny President för affärsområde FoodTech – I februari meddelades att Pia Brantgärde Linder, för närvarande Senior Vice President, affärsområdeschef för High Voltage Products i norra Europa på ABB, utnämnts till President för affärsområde FoodTech från och med den 16 augusti 2020.
Årsstämman 2020 – Årsstämman i Munters Group AB hölls den 7 maj i Kista, Stockholm. I enlighet med valberedningens förslag omvaldes styrelseledamöterna Magnus Lindquist, Helen Fasth Gillstedt, Per Hallius, Lena Olving, Kristian Sildeby och Juan Vargues såsom ordinarie styrelseledamöter. Vidare valdes Håkan Buskhe och Anna Westerberg såsom nya ordinarie styrelseledamöter och Magnus Lindquist omvaldes till styrelsens ordförande.
I april fyllde Munters 65 år. Bolaget grundades av Carl Munters 1955 och han tog med sig innovativa lösningar för att skapa bästa möjliga inomhusluft för både människor och industri. Idag är hans lösningar för luftbehandling viktigare än någonsin.
HÄNDELSER EFTER PERIODENS UTGÅNG
Munters har etablerat en ny en revolverande kreditfacilitet (RCF) som en försiktighetsåtgärd i det nuvarande utmanande affärsklimatet. Syftet med RCF:en är att fungera som en reservfacilitet. Den uppgår till MSEK 750 och säkerställs av en garanti från EKN, Exportkreditnämnden. Fem banker deltar i syndikatet för denna RCF:en med en löptid till 2023.
Styrelsen för Munters beslutade den 16 juli, 2020, med stöd av bemyndigandet från årsstämman den 7 maj 2020 att återköpa Munters-aktier på Nasdaq Stockholm. Syftet med återköpet är att säkerställa leverans av aktier till deltagarna i Munters långsiktiga incitamentsprogram som beslutades av årsstämman 2020, samt att säkra kostnader relaterade till programmet. Förvärvet får genomföras mellan 18 juli 2020 och 21 september 2020 och kommer att förvaltas av Nordea Bank Abp. Förvärvet ska sammanlagt uppgå till högst 685 000 aktier.
Munters
Andra kvartalet, 2020
AirTech
Affärsområdet AirTech är globalt ledande inom energieffektiv luftbehandling för industriella och kommersiella applikationer. Vi erbjuder lösningar för verksamhetskritiska processer som kräver exakt kontroll av fukt och temperatur, med energieffektivitet och hållbara klimatsystem i fokus. Våra system ger förbättrad inomhusluftkvalité och komfort samt ökad produktionskapacitet.
- Orderingången minskade under andra kvartalet främst på grund av svag utveckling inom Mist Elimination. Detta kompenseras delvis av en god tillväxt inom Data Centers USA och industrisegmentet. Services ökade något i orderingången.
- Nettoomsättningen minskade främst på grund av svagare nettoomsättning inom industrisegmentet och Mist Elimination. Detta motverkades delvis av en positiv utveckling i Data Centers USA och läkemedelssegmentet. Services visade en positiv utveckling med stöd av lanseringen av Munters erbjudande "remote service offering" under kvartalet.
- Den justerade EBITA-marginalen var i nivå med föregående år till följd av en stabil bruttomarginal och lägre indirekta kostnader.
| MSEK | Kv2 | jan-jun | R12 | Helår | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | jul-jun | 2019 | |
| Orderingång | 1 231 | 1 264 | 2 574 | 2 713 | 5 115 | 5 253 |
| Tillväxt | -3% | 10% | -5% | 20% | 11% | 14% |
| Nettoomsättning | 1 207 | 1 324 | 2 334 | 2 490 | 5 003 | 5 159 |
| Tillväxt | -9% | 16% | -6% | 18% | 13% | 17% |
| varav organisk tillväxt | -10% | |||||
| varav valutakurseffekt | 1% | |||||
| varav strukturell effekt | - | |||||
| Rörelseresultat (EBIT) | 51 | 173 | 146 | 255 | 456 | 565 |
| Justerad EBITA | 181 | 199 | 281 | 310 | 633 | 662 |
| Tillväxt | -9% | 47% | 16% | 27% | ||
| Justerad EBITA marginal, % | 15,0 | 15,1 | 12,0 | 12,4 | 12,7 | 12,8 |
FoodTech
Affärsområdet FoodTech är en av världens ledande leverantörer av innovativa och energieffektiva klimatsystem för djuruppfödning och växthus, samt mjukvara för att styra och optimera hela värdekedjan vid produktion av livsmedel. Våra lösningar ökar produktiviteten, samtidigt som de bidrar till en hållbar livsmedelsproduktion där höga krav ställs på kvalité, djurhälsa och livsmedelssäkerhet.
- Orderingången ökade under kvartalet främst på grund av en stark ökning av svinsegmentet i Kina. Region EMEA hade svagare orderingång, delvis kompenserad av Tyskland. I region Americas hade USA en svagare utveckling främst på grund av en nedgång i svinsegmentet.
- Nettoomsättningen ökade något drivet av en god tillväxt i Kina med en stark utveckling inom svinsegmentet. USA hade en negativ utveckling särskilt inom svinsegmentet. Americas- och EMEA-regionerna hade en negativ utveckling påverkade av Covid-19-utbrottet under kvartalet.
- Förbättringen av EBITA-marginalen drevs av en något högre bruttomarginal och lägre indirekta kostnader.
| MSEK | Kv2 | jan-jun | R12 | Helår | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | jul-jun | 2019 | |
| Orderingång | 656 | 582 | 1 172 | 1 083 | 2 176 | 2 087 |
| Tillväxt | 13% | -5% | 8% | -4% | 4% | -1% |
| Nettoomsättning | 575 | 563 | 1 023 | 1 028 | 2 027 | 2 032 |
| Tillväxt | 2% | 1% | -1% | 2% | -0% | 1% |
| varav organisk tillväxt | 2% | |||||
| varav valutakurseffekt | -0% | |||||
| varav strukturell effekt | - | |||||
| Rörelseresultat (EBIT) | 87 | 74 | 134 | 97 | 263 | 226 |
| Justerad EBITA | 98 | 85 | 150 | 132 | 296 | 278 |
| Tillväxt | 15% | 6% | 17% | 11% | ||
| Justerad EBITA marginal, % | 17,1 | 15,2 | 14,6 | 12,8 | 14,6 | 13,7 |
Munters
Andra kvartalet, 2020
Om Munters
Munters är en global ledare inom energieffektiva och hållbara klimatlösningar. Lösningarna säkerställer temperatur och kontroll av luftfuktighet, vilket är verksamhetskritiskt för kunderna. Munters erbjuder innovativa, effektiva och hållbara lösningar till kunder inom många olika branscher, där kontroll av fukthalt och temperatur inomhus är verksamhetskritiskt. Våra lösningar minskar kundernas klimat- och miljöpåverkan genom en minskad resursförbrukning. Därmed bidrar våra lösningar till renare luft, ökad effektivitet samt minskade koldioxidutsläpp. Hållbarhet är en viktig del av Munters affärsstrategi och värdeskapande.
Fakta
- 3 100 anställda
- 30 länder med försäljning och tillverkning
- 18 fabriker
- 25% andel kvinnor i ledande positioner
- Två affärsområden: AirTech och FoodTech
2019 genererade AirTech 72% av Munters netto-omsättning och FoodTech 28%.
Syfte
For customer success and a healthier planet
Nyfikenhet och en strävan efter att skapa banbrytande teknologier är en del av vårt DNA. Våra klimatlösningar är affärskritiska för kundernas framgång och bidrar till en mer hållbar planet.
Mission
Munters is a global leader in innovative, energy-efficient and sustainable climate solutions for mission-critical processes.
The strategy of Munters
Munters har en stark marknadsposition på de flesta marknader där vi finns. Vi ser stora möjligheter att förbättra och stärka vår marknadsposition och för att uppnå våra finansiella mål och leverera på vår strategi. Nyckeln till framgång ligger i hur vi agerar på väg mot målen. Våra övergripande strategiska prioriteringar visar på vilka områden som vi ser som viktiga för vår framgång. För varje strategisk prioritering har vi tydliga handlingsplaner och ambitioner med vad vi vill uppnå. Hållbarhet är en prioriterad fråga som genomsyrar varje strategisk prioritering.
Medarbetarna - Medarbetarna på Munters är navet i vår verksamhet. Genom samarbete och en passion för att skapa hållbara lösningar för våra kunder och partners bidrar vi till våra kunders framgång och en bättre värld.
Kunder - Vi jobbar i nära samarbete med våra kunder. Vi strävar efter att förstå inte bara kundernas behov idag utan även de framtida behoven. Vår expertis byggs genom stor och unik insikt i våra kunders verksamheter och produktionsprocesser. Varje dag strävar Munters efter att leverera värde utöver våra kunders förväntningar.
Innovation - Inom Munters jobbar vi på ett strukturerat sätt med ambitionen att optimera organisationens innovationskraft. Vi följer konstant den externa marknadens teknologiutveckling och har nära samarbete med våra kunder för att förstå deras behov. Vi jobbar även med andra institutioner som kan stärka känna och bygga vår kompetens och värdeskapande för kunderna. Genom att ständigt ifrågasätta och förbättra hur vi jobbar skapar vi hållbara lösningar, teknologier och affärsmodeller för framtiden.
Marknad - Munters är verksamt över hela världen på en marknad som drivs av starka trender inom hållbarhet och digitalisering. Vi fokuserar våra resurser på att stärka vår position inom områden där vi kan vara marknadsledare. På Munters är ett marknadsledande företag inte bara ett företag som har den ledande marknadspositionen utan även en högre lönsam tillväxt än övriga industrin.
Excellence in everything we do - Vi strävar efter kvalité och effektivitet i allting vi gör. Vi jobbar med ständiga förbättringar inom alla områden. Vi prioriterar och fokuserar på valda satsnings- och förbättringsområden. Vi följer upp, lär oss, korrigerar och förbättrar.
Hållbarhet
Hållbarhet är en av de viktigaste drivkrafterna för Munters strategi idag och i framtiden. Allt vi gör måste vara hållbart för alla våra intressenter och miljön. Våra medelsiktiga finansiella mål är viktiga att uppnå för att skapa utrymme för investeringar för framtiden. På vägen mot dessa mål tar vi olika beslut och agerar för att på bästa sätt nå våra ambitioner. Våra ambitioner innehåller prioriteringar kring resurseffektivitet, ansvarsfullt företagande och människor och samhälle. Dessa tre delar utgör idag ramverket för Munters hållbarhetsagenda.
.
12
Munters
Andra kvartalet, 2020
Kvartalsöversikt Koncernen och segment
| Koncernen | 2020 | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| MSEK | Kv2 | Kv1 | Kv4 | Kv3 | Kv2 | Kv1 | Kv4 | Kv3 | Kv2 | Kv1 | Helår | |
| Orderstock | 2 653 | 2 808 | 2 304 | 2 432 | 2 453 | 2 443 | 2 023 | 2 056 | 1 977 | 1 678 | 2 304 | 2 023 |
| Orderingång | 1 870 | 1 849 | 1 845 | 1 680 | 1 840 | 1 938 | 1 735 | 1 590 | 1 748 | 1 626 | 7 302 | 6 698 |
| Nettoomsättning | 1 773 | 1 566 | 1 842 | 1 813 | 1 877 | 1 620 | 1 757 | 1 559 | 1 686 | 1 410 | 7 153 | 6 412 |
| Rörelseresultat (EBIT) | 103 | 110 | 159 | 174 | 185 | 38 | 158 | 136 | 161 | 74 | 556 | 529 |
| Periodens resultat | 39 | 57 | 76 | 100 | 104 | 3 | 93 | 80 | 114 | 40 | 283 | 327 |
| Av- & nedskrivning immateriella tillgår | -20 | -20 | -29 | -32 | -41 | -32 | -36 | -43 | -40 | -38 | -134 | -157 |
| Jämförelsestörande poster | -138 | -42 | -42 | -36 | -61 | -31 | -8 | -181 | -39 | |||
| Justerad EBITA | 260 | 130 | 229 | 248 | 262 | 131 | 225 | 186 | 201 | 113 | 871 | 725 |
| Justerad EBITA marginal, % | 14,7 | 8,3 | 12,5 | 13,7 | 13,9 | 8,1 | 12,8 | 12,0 | 11,9 | 8,0 | 12,2 | 11,3 |
| AirTech | 2020 | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |||||||
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| MSEK | Kv2 | Kv1 | Kv4 | Kv3 | Kv2 | Kv1 | Kv4 | Kv3 | Kv2 | Kv1 | Helår | |
| Extern orderstock | 1 997 | 2 186 | 1 778 | 1 878 | 1 883 | 1 882 | 1 505 | 1 505 | 1 420 | 1 179 | 1 778 | 1 505 |
| Orderingång | 1 231 | 1 343 | 1 361 | 1 179 | 1 264 | 1 449 | 1 289 | 1 073 | 1 145 | 1 114 | 5 253 | 4 621 |
| Extern nettoomsättning | 1 205 | 1 127 | 1 378 | 1 286 | 1 323 | 1 164 | 1 265 | 1 049 | 1 138 | 968 | 5 151 | 4 421 |
| Transaktioner mellan segment | 2 | 0 | 4 | 1 | 1 | 2 | 2 | 1 | 1 | 2 | 8 | 5 |
| Rörelseresultat (EBIT) | 51 | 94 | 159 | 151 | 173 | 82 | 185 | 104 | 132 | 82 | 565 | 503 |
| Av- & nedskrivning immateriella tillgångar | -5 | -5 | -9 | -5 | -13 | -5 | -5 | -4 | -3 | -3 | -31 | -15 |
| Jämförelsestörande poster | -125 | -19 | -11 | -14 | -23 | -8 | -8 | -67 | -16 | |||
| Omallokering av interna tjänster | - | -1 | -13 | -1 | -13 | |||||||
| Justerad EBITA | 181 | 100 | 186 | 167 | 199 | 110 | 185 | 116 | 135 | 85 | 662 | 522 |
| Justerad EBITA marginal, % | 15,0 | 8,8 | 13,4 | 12,9 | 15,1 | 9,4 | 14,6 | 11,0 | 11,9 | 8,8 | 12,9 | 11,8 |
| FoodTech | 2020 | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |||||||
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| MSEK | Kv2 | Kv1 | Kv4 | Kv3 | Kv2 | Kv1 | Kv4 | Kv3 | Kv2 | Kv1 | Helår | |
| Extern orderstock | 656 | 622 | 526 | 554 | 570 | 561 | 518 | 552 | 557 | 498 | 526 | 518 |
| Orderingång | 656 | 515 | 491 | 513 | 582 | 500 | 452 | 524 | 610 | 520 | 2 087 | 2 107 |
| Extern nettoomsättning | 568 | 440 | 464 | 527 | 554 | 456 | 491 | 510 | 548 | 442 | 2 002 | 1 991 |
| Transaktioner mellan segment | 7 | 9 | 5 | 7 | 8 | 9 | 6 | 8 | 7 | 6 | 31 | 27 |
| Rörelseresultat (EBIT) | 87 | 47 | 55 | 75 | 74 | 24 | 53 | 73 | 77 | 41 | 226 | 244 |
| Av- & nedskrivning immateriella tillgångar | -5 | -5 | -4 | -4 | -4 | -4 | -3 | -3 | -3 | -3 | -15 | -12 |
| Jämförelsestörande poster | -6 | - | -3 | -6 | -8 | -19 | - | - | - | - | -36 | |
| Omallokering av interna tjänster | - | - | - | - | - | - | -7 | - | - | - | -7 | |
| Justerad EBITA | 98 | 52 | 61 | 85 | 85 | 46 | 49 | 76 | 81 | 43 | 278 | 249 |
| Justerad EBITA marginal, % | 17,1 | 11,5 | 13,0 | 15,9 | 15,2 | 9,9 | 9,9 | 14,7 | 14,5 | 9,7 | 13,9 | 12,5 |
| Övrigt och elimineringar | 2020 | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |||||||
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| MSEK | Kv2 | Kv1 | Kv4 | Kv3 | Kv2 | Kv1 | Kv4 | Kv3 | Kv2 | Kv1 | Helår | |
| Orderingång | -17 | -10 | -8 | -13 | -7 | -11 | -6 | -8 | -7 | -8 | -38 | -30 |
| Transaktioner mellan segment | -8 | -9 | -9 | -9 | -9 | -11 | -8 | -8 | -8 | -8 | -38 | -32 |
| Rörelseresultat (EBIT) | -36 | -32 | -55 | -52 | -62 | -67 | -80 | -41 | -48 | -48 | -236 | -217 |
| Av- & nedskrivning immateriella tillgångar | -10 | -10 | -16 | -24 | -24 | -23 | -28 | -36 | -33 | -32 | -88 | -130 |
| Jämförelsestörande poster | -7 | - | -21 | -24 | -14 | -18 | -22 | - | - | - | -78 | -22 |
| Omallokering av interna tjänster | - | - | 1 | - | - | - | 20 | - | - | - | 1 | 20 |
| Justerad EBITA | -19 | -22 | -17 | -3 | -23 | -25 | -10 | -5 | -15 | -16 | -69 | -46 |
13
Munters
Andra kvartalet, 2020
Avvecklad verksamhet
| MSEK | 2020 | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Kv2 | Kv1 | Kv4 | Kv3 | Kv2 | Kv1 | Kv4 | Kv3 | Kv2 | Kv1 | Helår | Helår | |
| Extern orderstock | - | 2 | 8 | 43 | 111 | 147 | 166 | 250 | 419 | 2 | 147 | |
| Orderingång | 1 | 4 | -3 | 3 | 11 | 18 | 111 | 79 | 9 | 15 | 216 | |
| Extern nettoomsättning | 3 | -0 | 9 | 38 | 87 | 42 | 78 | 190 | 252 | 190 | 176 | 710 |
| Rörelseresultat (EBIT) | -1 | 0 | -65 | -341 | -20 | -24 | -414 | 8 | 9 | 2 | -450 | -396 |
| Av- & nedskrivning immateriella tillgår | - | 0 | 3 | -0 | 0 | -344 | -1 | -1 | -1 | 3 | -346 | |
| Jämförelsestörande poster | - | -45 | -325 | -3 | -0 | -373 | - | |||||
| Justerad EBITA | -1 | 0 | -20 | -19 | -17 | -24 | -71 | 8 | 10 | 3 | -80 | -49 |
14
Munters
Andra kvartalet, 2020
Rapport över totalresultatet i sammandrag
| Kv2 | jan-jun | R12 | Helår | |||
|---|---|---|---|---|---|---|
| MSEK | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | jul-jun | 2019 |
| Nettoomsättning | 1 773 | 1 877 | 3 340 | 3 498 | 6 995 | 7 153 |
| Kostnad för sålda varor | -1 141 | -1 235 | -2 199 | -2 327 | -4 694 | -4 822 |
| Bruttoresultat | 632 | 643 | 1 140 | 1 171 | 2 301 | 2 331 |
| Försäljningskostnader | -220 | -254 | -430 | -541 | -859 | -970 |
| Administrationskostnader | -135 | -156 | -276 | -315 | -571 | -610 |
| Forsknings- och utvecklingskostnader | -43 | -48 | -91 | -99 | -190 | -197 |
| Övriga rörelseintäkter och -kostnader | -132 | -0 | -132 | 7 | -136 | 2 |
| Rörelseresultat | 103 | 185 | 212 | 223 | 545 | 556 |
| Finansiella intäkter och kostnader | -50 | -51 | -80 | -94 | -175 | -189 |
| Resultat efter finansiella poster | 53 | 134 | 132 | 129 | 369 | 367 |
| Skatt | -13 | -30 | -35 | -22 | -97 | -83 |
| Periodens resultat från kvarvarande verksamheter | 39 | 104 | 96 | 107 | 272 | 283 |
| Periodens resultat från avvecklade verksamheter | -1 | -20 | -1 | -45 | -404 | -448 |
| Periodens resultat | 38 | 84 | 95 | 63 | -132 | -164 |
| Hänförligt till moderbolagets aktieägare | 37 | 84 | 94 | 62 | -134 | -166 |
| Hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande | 1 | 1 | 1 | 0 | 2 | 2 |
| Antal utestående aktier i genomsnitt före utspädning* | 181 745 802 | 182 130 802 | 181 745 802 | 182 130 802 | 181 790 844 | 181 983 219 |
| Antal utestående aktier i genomsnitt efter utspädning* | 181 745 802 | 182 130 802 | 181 745 802 | 182 130 802 | 181 790 844 | 181 983 219 |
| Resultat per aktie från periodens resultat från kvarvarande verksamheter hänförligt till ordinarie aktieägare | ||||||
| Resultat per aktie före utspädning, SEK | 0,21 | 0,57 | 0,53 | 0,59 | 1,49 | 1,55 |
| Resultat per aktie efter utspädning, SEK | 0,21 | 0,57 | 0,53 | 0,59 | 1,49 | 1,55 |
| Resultat per aktie från periodens resultat hänförligt till ordinarie aktieägare | ||||||
| Resultat per aktie före utspädning, SEK | 0,20 | 0,46 | 0,52 | 0,34 | -0,74 | -0,91 |
| Resultat per aktie efter utspädning, SEK | 0,20 | 0,46 | 0,52 | 0,34 | -0,74 | -0,91 |
| Övrigt totalresultat | ||||||
| Poster som senare kan komma att omklassificeras till årets resultat: | ||||||
| Valutakursdifferenser vid omräkning av utlandsverksamheter | -226 | 12 | -16 | 117 | -11 | 122 |
| Poster som senare ej kommer att omklassificeras till årets resultat: | ||||||
| Aktuariella vinster och förluster på förmånsbestämda pensionsförpliktelser, inkl. löneskatt | -4 | - | 11 | - | -33 | -44 |
| Skatt hänförligt till poster som ej kommer att omklassificeras till | 0 | - | -3 | -1 | 7 | 9 |
| Övrigt totalresultat, netto efter skatt | -230 | 12 | -8 | 116 | -37 | 87 |
| Periodens totalresultat | -192 | 96 | 87 | 179 | -169 | -77 |
| Hänförligt till moderbolagets aktieägare | -192 | 96 | 87 | 178 | -171 | -79 |
| Hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande | 0 | 1 | 0 | 0 | 2 | 2 |
- Exkluderar aktier i eget förvar.
Munters
Andra kvartalet, 2020
Rapport över finansiell ställning i sammandrag
| MSEK | 2020-06-30 | 2019-06-30 | 2019-12-31 |
|---|---|---|---|
| TILLGÄNGAR | |||
| ANLÄGGNINGSTILLGÄNGAR | |||
| Goodwill | 4 366 | 4 346 | 4 348 |
| Patent, licenser, varumärken samt liknande rättigheter | 1 471 | 1 481 | 1 469 |
| Byggnader och mark | 239 | 287 | 248 |
| Maskiner och andra tekniska anläggningar | 545 | 554 | 554 |
| Inventarier, verktyg och installationer | 153 | 193 | 162 |
| Pågående nyanläggningar | 45 | 69 | 55 |
| Finansiella tillgångar | 18 | 16 | 19 |
| Uppskjutna skattefordringar | 251 | 242 | 249 |
| Summa anläggningstillgångar | 7 088 | 7 188 | 7 103 |
| OMSÄTTNINGSTILLGÄNGAR | |||
| Råvaror och förnödenheter | 386 | 462 | 350 |
| Varor under tillverkning | 143 | 128 | 107 |
| Färdiga varor och handelsvaror | 300 | 302 | 296 |
| Pågående arbete för annans räkning | 8 | 7 | 7 |
| Förskott till leverantörer | 24 | 28 | 12 |
| Kundfordringar | 1 021 | 1 138 | 1 050 |
| Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter | 387 | 271 | 288 |
| Derivatinstrument | 0 | 4 | 5 |
| Aktuella skattefordringar | 40 | 43 | 56 |
| Övriga fordringar | 99 | 153 | 96 |
| Likvida medel | 827 | 521 | 722 |
| Summa omsättningstillgångar | 3 234 | 3 057 | 2 989 |
| SUMMA TILLGÄNGAR | 10 323 | 10 245 | 10 093 |
Munters
Andra kvartalet, 2020
Rapport över finansiell ställning i sammandrag
| MSEK | 2020-06-30 | 2019-06-30 | 2019-12-31 |
|---|---|---|---|
| EGET KAPITAL OCH SKULDER | |||
| EGET KAPITAL | |||
| Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare | 3 715 | 3 896 | 3 628 |
| Innehav utan bestämmande inflytande | 0 | -2 | -0 |
| Totalt eget kapital | 3 715 | 3 894 | 3 627 |
| LÄNGFRISTIGA SKULDER | |||
| Räntebärande skulder | 3 323 | 3 426 | 3 371 |
| Avsättningar för pensioner och liknande förpliktelser | 279 | 235 | 282 |
| Övriga avsättningar | 38 | 27 | 24 |
| Övriga skulder | 138 | 144 | 134 |
| Uppskjutna skatteskulder | 406 | 413 | 409 |
| Summa långfristiga skulder | 4 184 | 4 244 | 4 221 |
| KORTFRISTIGA SKULDER | |||
| Räntebärande skulder | 117 | 165 | 126 |
| Förskott från kunder | 536 | 278 | 374 |
| Leverantörsskulder | 568 | 563 | 556 |
| Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter | 727 | 714 | 716 |
| Derivatinstrument | 1 | - | - |
| Aktuella skatteskulder | 37 | 36 | 32 |
| Övriga skulder | 144 | 209 | 153 |
| Avsättningar för pensioner och liknande förpliktelser | 9 | 9 | 9 |
| Övriga avsättningar | 283 | 134 | 278 |
| Summa kortfristiga skulder | 2 423 | 2 108 | 2 244 |
| SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER | 10 323 | 10 245 | 10 093 |
FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL I SAMMANDRAG
| MSEK | 2020-06-30 | 2019-06-30 | 2019-12-31 |
|---|---|---|---|
| Ingående balans | 3 627 | 3 716 | 3 716 |
| Periodens totalresultat | 87 | 179 | -77 |
| Förändring innehav utan bestämmande inflytande | 0 | -0 | 0 |
| Förvärvsoption relaterad till innehav utan bestämmande inflytande | -2 | -2 | 0 |
| Återköp av aktier | - | - | -16 |
| Personaloptioner | 2 | 1 | 4 |
| Utgående balans | 3 715 | 3 894 | 3 627 |
| Totalt eget kapital hänförligt till: | |||
| Moderbolagets aktieägare | 3 715 | 3 896 | 3 627 |
| Innehav utan bestämmande inflytande | 0 | -2 | -0 |
Munters
Andra kvartalet, 2020
Kassaflödesanalys i sammandrag
| Kv2 | jan-jun | R12 | Helår | |||
|---|---|---|---|---|---|---|
| MSEK | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | jul-jun | 2019 |
| DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN | ||||||
| Rörelseresultat | 102 | 165 | 211 | 179 | 138 | 105 |
| Återföring av ej likviditetspåverkande poster | ||||||
| Av- och nedskrivningar | 73 | 97 | 151 | 185 | 374 | 408 |
| Övriga ej likviditetspåverkande resultatposter | 10 | 1 | 12 | 13 | 63 | 63 |
| Förändringar i avsättningar | ||||||
| Avsättningar | 82 | -1 | 22 | 16 | 164 | 158 |
| Kassaflöde före räntor och skatt | 267 | 262 | 396 | 393 | 739 | 735 |
| Betalda finansiella poster | -52 | -47 | -80 | -90 | -166 | -177 |
| Betald skatt | -13 | -40 | -25 | -37 | -98 | -111 |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital | 201 | 175 | 291 | 265 | 475 | 448 |
| Kassaflöde från förändring av rörelsekapital | 85 | -6 | 28 | -53 | 303 | 221 |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten | 286 | 168 | 319 | 211 | 778 | 669 |
| INVESTERINGSVERKSAMHETEN | ||||||
| Förvärv av verksamheter | 1 | 1 | -7 | 0 | -9 | -0 |
| Försäljning av anläggningstillgångar | 0 | 0 | 1 | 2 | 17 | 18 |
| Försäljning av immateriella anläggningstillgångar | - | 0 | - | 1 | 0 | 2 |
| Investeringar i materiella anläggningstillgångar | -34 | -33 | -62 | -62 | -117 | -118 |
| Investeringar i immateriella anläggningstillgångar | -24 | -15 | -39 | -31 | -84 | -76 |
| Kassaflöde från investeringsverksamheten | -56 | -47 | -106 | -90 | -193 | -174 |
| FINANSIERINGSVERKSAMHETEN | ||||||
| Upptagna lån | 29 | 16 | 321 | 113 | 496 | 284 |
| Amortering av lånsskulder | -280 | -44 | -354 | -68 | -623 | -332 |
| Återbetalning av leasingskulder | -32 | -30 | -65 | -60 | -128 | -123 |
| Återköp av aktier | - | - | - | - | -16 | -16 |
| Kassaflöde från finansieringsverksamheten | -284 | -58 | -98 | -15 | -268 | -185 |
| Periodens kassaflöde | -53 | 63 | 115 | 107 | 317 | 310 |
| Likvida medel vid periodens början | 900 | 460 | 722 | 404 | 521 | 404 |
| Omräkningsdifferens i likvida medel | -20 | -2 | -10 | 10 | -11 | 7 |
| Likvida medel vid periodens utgång | 827 | 521 | 827 | 521 | 827 | 722 |
Kassaflöde från avvecklad verksamhet presenteras i separat not, se sid 22.
18
Munters
Andra kvartalet, 2020
Moderbolaget
RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG
| MSEK | Kv2 | jan-jun | R12 | Helår | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | jul-jun | 2019 | |
| Nettoomsättning | - | - | - | - | - | - |
| Bruttoresultat | - | - | - | - | - | - |
| Administrationskostnader | -3 | -7 | -14 | -21 | -37 | -44 |
| Rörelseresultat | -6 | -7 | -17 | -21 | -41 | -44 |
| Finansiella intäkter och kostnader | -0 | 0 | 0 | 0 | -0 | -0 |
| Resultat efter finansiella poster | -6 | -7 | -17 | -21 | -41 | -44 |
| Koncernbidrag | - | - | - | - | 43 | 43 |
| Resultat före skatt | -6 | -7 | -17 | -21 | 2 | -1 |
| Skatt | - | 0 | - | 0 | 0 | 0 |
| Periodens resultat | -6 | -7 | -17 | -21 | 3 | -1 |
RAPPORT ÖVER TOTALRESULTATET I SAMMANDRAG
| MSEK | Kv2 | jan-jun | R12 | Helår | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | jul-jun | 2019 | |
| Periodens resultat | -6 | -7 | -17 | -21 | 3 | -1 |
| Övrigt totalresultat, netto efter skatt | - | - | - | - | - | - |
| Periodens totalresultat | -6 | -7 | -17 | -21 | 3 | -1 |
19
Munters
Andra kvartalet, 2020
Moderbolaget
KONCERNENS BALANSRÄKNING
| MSEK | 2020-06-30 | 2019-06-30 | 2019-12-31 |
|---|---|---|---|
| TILLGÄNGAR | |||
| ANLÄGGNINGSTILLGÄNGAR | |||
| Andelar i dotterbolag | 4 093 | 4 086 | 4 086 |
| Andra finansiella tillgångar | 0 | 0 | 0 |
| Summa anläggningstillgångar | 4 093 | 4 086 | 4 086 |
| OMSÄTTNINGSTILLGÄNGAR | |||
| Övriga kortfristiga fordringar | - | 1 | - |
| Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter | 1 | 0 | 0 |
| Aktuella skattefordringar | 0 | 0 | 0 |
| Fordringar hos dotterbolag | 47 | 4 | 45 |
| Likvida medel | 13 | 56 | 28 |
| Summa omsättningstillgångar | 61 | 61 | 74 |
| SUMMA TILLGÄNGAR | 4 154 | 4 147 | 4 160 |
| MSEK | 2020-06-30 | 2019-06-30 | 2019-12-31 |
| --- | --- | --- | --- |
| EGET KAPITAL OCH SKULDER | |||
| EGET KAPITAL | |||
| Aktiekapital | 6 | 6 | 6 |
| Överkursfond | 4 074 | 4 074 | 4 074 |
| Balanserade vinstmedel | 67 | 76 | 60 |
| Periodens resultat | -17 | -21 | -1 |
| Summa eget kapital | 4 129 | 4 135 | 4 139 |
| KORTFRISTIGA SKULDER | |||
| Leverantörsskulder | 4 | 4 | 3 |
| Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter | 14 | 5 | 11 |
| Skulder till dotterbolag | 0 | 0 | 0 |
| Övriga skulder | 3 | 2 | 2 |
| Övriga avsättningar | 3 | 2 | 5 |
| Summa kortfristiga skulder | 25 | 12 | 21 |
| SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER | 4 154 | 4 147 | 4 160 |
Munters
Andra kvartalet, 2020
Övriga upplysningar
REDOVISNINGSPRINCIPER
Denna rapport har upprättats, med avseende på koncernen, i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering, Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 1 samt årsredovisningslagen, samt med avseende på moderbolaget i enlighet med Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 2 och årsredovisningslagen. De redovisningsprinciper som tillämpas motsvarar dem som anges i års- och hållbarhetsredovisningen 2019 (Not 1).
Munters har erhållit statliga bidrag, exempelvis för att täcka kostnader för sociala avgifter, för att minska de ekonomiska effekterna av den rådande pandemin. När det är rimligt säkert att dessa bidrag kommer att erhållas redovisas de som övriga rörelseintäkter i samma period som de hänförliga kostnaderna uppstår. Erhållna bidrag uppgår till ca MSEK 9 för det andra kvartalet, och har redovisats som jämförelsestörande poster.
Sedan den 30 september 2019 rapporterar Munters en avvecklad verksamhet, se mer information i separat not nedan. Den avvecklade verksamheten avser den avvecklingsgrupp som har lagts ner innebärande affären inom den europeiska Data Center fabriken i Dision, Belgien. Produktionen har upphört men det kvarstår en del slutinstallationer hos kund under 2020. I enlighet med IFRS 5 Anläggningstillgångar som innehas för försäljning och avvecklade verksamheter ska det i rapporten över totalresultat visas ett enda belopp som utgör resultatet efter skatt från den avvecklade verksamheten. Upplysning ska lämnas om fördelningen av beloppet, vilket lämnas i separat not tillsammans med upplysning av kassaflödet från den operativa verksamheten, investeringsverksamheten och finansieringsverksamheten hänförligt till den avvecklade verksamheten.
Koncernen presenterar vissa finansiella mått i delårsrapporten som inte definieras i enlighet med IFRS. Koncernen är av uppfattningen att dessa mått erbjuder värdefull kompletterande information till investerare och koncernens ledning då det bidrar till deras förståelse av koncernens resultat. De finansiella måtten beräknas i enlighet med definitionerna som presenteras på sidan 127 i års- och hållbarhetsredovisningen för 2019.
TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE
Vid årsstämman i maj 2020 beslutades det i enlighet med styrelsens förslag om införandet av ett långsiktigt prestationsbaserat incitamentsprogram (LTIP 2020" eller "Programmet"). Programmet skulle omfatta högst 1 699 000 personaloptioner som skulle beviljas medlemmar i koncernledningen och vissa andra nyckelpersoner, totalt cirka 74 anställda. Totalt har 69 anställda accepterat erbjudandet, bestående av 1 513 000 personaloptioner, varav 90 000 kontantavsatta. Varje personaloption som inte är kontantreglerad ska ge innehavaren rätt att förvärva en aktie i bolaget till ett lösenpris motsvarande 110% av det volymvägda genomsnittliga pris som betalats för bolagets aktier på Nasdaq Stockholm under en period av tio arbetsdagar omedelbart efter dagen för årsstämman 2020. Varje kontantreglerad personaloption ska ge innehavaren rätt till ett kontantbelopp motsvarande värdet av en aktie i bolaget beräknat som den volymvägda genomsnittliga kurs som betalats för bolagets aktier på Nasdaq Stockholm under en period av tio arbetsdagar omedelbart före utnyttjandet av optionen, med avdrag för en lösenkurs som är avstämd enligt den metod som anges ovan. Personaloptionerna intjänas under en treårsperiod och programdeltagarna ska kunna utnyttja personaloptioner under en ettårsperiod från och med dagen för intjänandeperiodens utgång. Utnyttjandet av personaloptionerna ska i princip vara beroende av att deltagaren är fortsatt anställd vid tidpunkten för utnyttjandet och varit anställd i koncernen under hela intjänandeperioden. Personaloptionerna är indelade i tre serier. Utnyttjandet av personaloptioner för samtliga serier är beroende av i vilken utsträckning prestationsmål kopplade till den sammansatta årliga tillväxttakten i justerad EBITA, den sammansatta årliga tillväxttakten i nettoomsättning och ett sammanställt hållbarhetsmål bestående av tre delkomponenter, är uppfyllda. Kostnaderna för programmet, baserat på de antaganden som angavs i kallelsen till årsstämman, beräknas till MSEK 8.
INFORMATION OM MILJÖPÅVERKAN OCH MILJÖPOLICY
Munters verksamhet påverkar den yttre miljön genom utsläpp till luft och vatten, genom hantering av kemikalier och avfall samt genom transporter av insatsvaror och färdiga produkter till och från Munters fabriker. Munters har åtagit sig att ständigt vara uppmärksam på den miljöpåverkan verksamheten har. Munters ska följa all lagstiftning och kontinuerligt driva fram förbättringar, inom alla aspekter av miljö, hälsa och säkerhet (EHS) på de platser Munters bedriver verksamhet. Munters söker ständigt vägar för att minimera risker samt för att skapa en säkrare och hälsosammare miljö vad gäller arbetsplatsen för våra anställda, för kunder, för samhället och för den övergripande miljön. Munters tillverkningsanläggningar runt om i världen har åtagit sig att arbeta enligt ett EHS-program. EHS-programmet syftar till att säkerställa regelefterlevnad, aktivt förebygga skador samt minska Munters miljöpåverkan.
RÄTTSLIGA TVISTER
Sedan 10 år har Munters USA varit part i en tvist med New Jersey Department of Environmental Protection ("NJDEP") angående ett potentiellt ansvar enligt ISRA (Industrial Site Recovery Act). Detta gäller miljöförhållanden på en fastighet som tidigare hyrts av ett företag som senare förvärvats av och fusionerats med Munters USA. Under första halvåret 2020 löstes detta fall och ytterligare överklagande avslogs av Högsta domstolen i New Jersey, vilket resulterade i Munters USA är ansvarig för att genomföra undersökande och avhjälpande aktiviteter på fastigheten. Munters USA har försäkringsskydd för de förväntade kostnaderna i samband med dessa aktiviteter. Eftersom Munters sannolikt kommer att behöva bära cirka MSEK 6 i regulatoriska böter och avgifter som emitterats av NJDEP, men med förbehåll för pågående diskussioner med NJDEP, har en avsättning av MSEK 6 gjorts under det andra kvartalet 2020, vilket redovisas som en jämförelsestörande post.
21
Munters
Andra kvartalet, 2020
RISKER OCH OSÄKERHETS FAKTORER
Koncernens väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer kan delas in i fyra kategorier: strategiska, operativa, finansiella och legala. I dessa kategorier finns det både risker hänförliga till politiska och makroekonomiska trender och specifika risker direkt knutna till den verksamhet som koncernen utför. En riskbedömning utförs årligen i syfte att identifiera och åtgärda de viktigaste riskerna.
Munters produkter används i komplexa kundprocesser. Kvalitets- och kontraktsåtaganden är kritiska och kan leda till skadestånd. Ett visst beroende av nyckelkunder samt nyckelpersoner finns. Mot bakgrund av att Munters är en koncern med geografiskt spridd verksamhet och många mindre organisatoriska enheter föreligger en risk för en underlåtenhet att följa relevanta regler inom området för affärsetik, exempelvis regler som förbjuder mutor.
Finansiella risker utgörs främst av valuta-, ränte- och finansieringsrisker. Munters arbetar aktivt med försäkringslösningar och koncerngemensamma försäkringar regleras av centrala riktlinjer. Dessa omfattar exempelvis allmänt ansvar och produktansvar, egendom, avbrott, transporter, VD- och styrelseansvar och ansvarsförsäkring för anställningsrelaterade krav. En mer utförlig beskrivning av koncernens finansiella risker och hur de hanteras återfinns i års- och hållbarhetsredovisningen för 2019.
I slutet av 2019 hittades ett coronavirus i Kina som kan spridas till människor, benämnd Covid-19. I början av 2020 eskalerade den globala spridningen av Covid-19. Under de första sex månaderna hade Covid-19-utbrottet en varierad inverkan på Munters. Under andra kvartalet har vi upplevt att vissa kunder har skjutit upp investeringar och vi hade även förseningar i leveranser. Samtidigt har vi sett ökad efterfrågan inom
vissa segment i branscher som läkemedel och data centers. Under de första sex månaderna har alla våra produktionsenheter, utom en mindre enhet, varit i drift med endast mindre störningar. Vi har kontinuerligt genomfört åtgärder och justerat vår kostnadsbas och investeringar samt anpassat vår leveranskedja för att motverka effekter från utbrottet. Hitills har vi inte haft några större störningar. Vi förväntar oss ett fortsatt utmanande affärsklimat med en begränsad transparens av vilka effekter Covid-19 utbrottet kommer få på efterfrågan.
En mer utförlig beskrivning av koncernens finansiella risker och hur de hanteras återfinns i års- och hållbarhetsredovisningen för 2019.
ALLOKERING AV NETTOOMSÄTTNINGEN
The majority of customer contracts within Munters business segments Majoriteten av kundkontrakt inom Munters affärsområden AirTech och FoodTech uppfyller kraven att redovisa nettoomsättning vid en viss tidpunkt, även om det finns ett antal kundkontrakt inom dessa affärsområden som kräver att nettoomsättning redovisas över tid, i synnerhet i undersegmentet Data Centers, vilket framgår av tabellen nedan. Förutom försäljning av utrustning säljer Munters olika typer av tjänster såsom installations-, driftsättnings-, injusterings-tjänster samt serviceavtal. Nettoomsättning från tjänster redovisas över tid i takt med att dessa tjänster utförs. Nettoomsättning från tjänster redovisade över tid i tabellen nedan motsvarar inte nettoomsättning från Services omnämnt i affärsområdessidorna tidigare i kvartalsrapporten. Detta beror på att delar av nettoomsättningen från Services redovisas vid en viss tidpunkt, såsom reservdelar, i tabellen nedan. All nettoomsättning från den avvecklade verksamheten har redovisats över tid.
| MSEK | Kv2 2020 | jan-jun 2020 | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| AirTech | FoodTech | Total | AirTech | FoodTech | Total | |
| Fördelning på när i tiden intäkt redovisas | ||||||
| Varor redovisade vid en viss tidpunkt | 742 | 522 | 1 264 | 1 513 | 904 | 2 418 |
| Varor redovisade över tid | 388 | 15 | 403 | 674 | 35 | 709 |
| Tjänster redovisade över tid | 78 | 31 | 110 | 148 | 68 | 216 |
| Summa | 1 209 | 569 | 1 777 | 2 335 | 1 008 | 3 343 |
| varav hänförliga till den avvecklade verksamheten | 3 | - | 3 | 3 | 0 | 3 |
| Summa intäkter från kvarvarande verksamheter | 1 205 | 568 | 1 773 | 2 332 | 1 008 | 3 340 |
| MSEK | Kv2 2019 | jan-jun 2019 | ||||
| AirTech | FoodTech | Total | AirTech | FoodTech | Total | |
| Fördelning på när i tiden intäkt redovisas | ||||||
| Varor redovisade vid en viss tidpunkt | 964 | 517 | 1 481 | 1 796 | 940 | 2 736 |
| Varor redovisade över tid | 348 | 0 | 348 | 645 | 3 | 648 |
| Tjänster redovisade över tid | 97 | 36 | 133 | 175 | 67 | 242 |
| Summa | 1 410 | 553 | 1 963 | 2 616 | 1 011 | 3 627 |
| varav hänförliga till den avvecklade verksamheten | 87 | - | 87 | 129 | - | 129 |
| Summa intäkter från kvarvarande verksamheter | 1 323 | 553 | 1 876 | 2 487 | 1 011 | 3 498 |
Munters
Andra kvartalet, 2020
VERKLIGT VÄRDE PÅ FINANSIELLA INSTRUMENT
Koncernens derivat, redovisade till verkligt värde i rapporten över finansiell ställning, värderas i enlighet med IFRS 9 och nivå 2 i verkligt värdehierarkin. Derivaten uppgår till MSEK 0 (4) i finansiella tillgångar och till MSEK 1 (0) i finansiella skulder.
Koncernens villkorade tilläggsköpeskilling och förvärvsoptioner, redovisade till verkligt värde i rapporten över finansiell ställning, värderas i
| MSEK | 2020-06-30 | 2019-06-30 | 2019-12-31 |
|---|---|---|---|
| Villkorade köpeskillingar och förvärvsoptioner | |||
| Belopp vid periodens ingång | 142 | 137 | 137 |
| Betalningar | -9 | - | - |
| Diskontering | -2 | 3 | 1 |
| Periodens valutakursdifferenser | -4 | 4 | 5 |
| Belopp vid periodens utgång | 136 | 143 | 142 |
Munters bedömer att räntesatsen på de räntebärande skulderna är i enlighet med marknadsmässiga villkor per den 30 juni 2020 och att det verkliga värdet på balansdagen i allt väsentligt motsvaras av det redovisade värdet.
AVVECKLAD VERKSAMHET
Den 9 september 2019 beslöt sig Munters för att stänga ner den europeiska Data Center fabriken i Dison, Belgien, efter slutförda förhandlingar med relevanta fackliga organisationer. Produktionen har upphört men det kvarstår en del slutinstallationer hos kund. Denna verksamhet har därför klassificerats som en avvecklad verksamhet
enlighet med IFRS 9 och är kategoriserade i nivå 3 i verkligt värdehierarkin. Ingående värde för perioden var hänförligt till köp-/säljoptionen från förvärvet av MTech Systems under 2017 samt en tilläggsköpeskilling hänförlig till förvärvet av Humi-Tech Services Ltd i juli 2018. Köp-/säljoptionen relaterad till förvärvet av MTech Systems förfaller i januari 2023 och baseras på EBITDA 12 månader före utnyttjandet. Tilläggsköpeskillingen i Humi-Tech Services Ltd baseras på EBITDA för räkenskapsåren 2018 och 2019 och har betalts under året. Kvarvarande förändringar under perioden är hänförlig till en diskonteringseffekt samt valutakursomräkningar på sälj-/köpoptionen i MTech.
Alla resultaträkningsposter i denna rapport har räknats om avser kvarvarande verksamheter om inte annat anges. Resultaträkningen och kassaflöde från den operativa verksamheten från den avvecklade verksamheten presenteras nedan, eftersom den avvecklade verksamheten främst haft kassaflöde från den löpande verksamheten.
| MSEK | Kv2 | jan-jun | R12 | Helår | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | jul-jun | 2019 | |
| Nettoomsättning | 3 | 87 | 3 | 129 | 51 | 176 |
| Kostnad för sålda varor | -5 | -84 | -5 | -138 | -294 | -427 |
| Bruttoresultat | -2 | 2 | -1 | -9 | -244 | -251 |
| Försäljningskostnader | 0 | -10 | 0 | -14 | -24 | -39 |
| Administrationskostnader | 0 | -9 | 0 | -15 | -23 | -39 |
| Forsknings- och utvecklingskostnader | 0 | -4 | 0 | -6 | -3 | -9 |
| Övriga rörelseintäkter och -kostnader | -0 | 0 | - | 0 | -113 | -113 |
| Rörelseresultat | -1 | -20 | -1 | -44 | -407 | -450 |
| Finansiella intäkter och kostnader | -0 | -1 | -1 | -2 | -4 | -5 |
| Resultat efter finansiella poster | -1 | -21 | -1 | -46 | -410 | -455 |
| Skatt | - | 1 | - | 1 | 6 | 8 |
| Periodens resultat från avvecklad verksamhet | -1 | -20 | -1 | -45 | -404 | -448 |
| Kassaflöde från löpande verksamheten | 62 | -142 | 4 | -160 | -160 | -431 |
Munters
Andra kvartalet, 2020
AVSTÄMNING AV NETTOSKULD OCH SKULDSÄTTNINGSGRAD
| MSEK | 2020-06-30 | 2019-06-30 | 2019-12-31 |
|---|---|---|---|
| Nettoskuld | |||
| OMSÄTTNINGSTILLGÄNGAR | |||
| Likvida medel | -827 | -521 | -722 |
| LÄNGFRISTIGA SKULDER | 0 | 0 | 0 |
| Räntebärande skulder, exklusive lease skulder | 3 037 | 3 103 | 3 057 |
| Räntebärande lease skulder | 286 | 323 | 314 |
| Avsättningar för pensioner | 263 | 220 | 268 |
| KORTFRISTIGA SKULDER | 0 | 0 | 0 |
| Räntebärande skulder, exklusive lease skulder | 26 | 58 | 24 |
| Räntebärande lease skulder | 92 | 106 | 102 |
| Upplupna kostnader | 12 | 14 | 12 |
| Avsättningar för pensioner | 6 | 6 | 6 |
| TOTAL NETTOSKULD | 2 895 | 3 310 | 3 062 |
| Rörelseresultat (EBIT) | 138 | 66 | 105 |
| Avskrivningar på materiella tillgångar | -275 | -165 | -277 |
| Av- & nedskrivning immateriella tillgångar | -99 | -496 | -131 |
| EBITDA | 512 | 727 | 514 |
| Jämförelsestörande poster | -563 | -138 | -525 |
| Justerad EBITDA | 1 075 | 865 | 1 039 |
| Nettoskuld/Justerad EBITDA, R12 | 2,7 | 3,8 | 2,9 |
24
Munters
Andra kvartalet, 2020
Styrelsen och verkställande direktören intygar härmed att delårsrapporten ger en sann och rättvisande bild av moderbolagets och koncernens verksamheter, deras finansiella ställning och resultat och beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och övriga företag i koncernen står inför.
Stockholm, 17 juli 2020
| Magnus Lindquist
Styrelsens ordförande | Klas Forsström
VD och koncernchef | Håkan Buskhe
Styrelseledamot |
| --- | --- | --- |
| Helen Fasth Gillstedt
Styrelseledamot | Per Hallius
Styrelseledamot | Lena Olving
Styrelseledamot |
| Kristian Sildeby
Styrelseledamot | Juan Vargues
Styrelseledamot | Anna Westerberg
Styrelseledamot |
| Simon Henriksson
Styrelseledamot,
arbetstagarrepresentant | Pia Nordqvist
Styrelseledamot,
arbetstagarrepresentant | |
Munters
Andra kvartalet, 2020
Denna rapport har ej varit föremål för granskning av bolagets revisorer.
INFORMATION OCH FINANSIELL KALENDER
Kontakt person:
Ann-Sofi Jönsson, Head of Investor Relations and Enterprise Risk Management
Telefon: +46 (0)730 251 005
Email: [email protected]
Klockan 9.00 den 17 juli 9:00 presenterar VD, Klas Forsström tillsammans med Group Vice President and CFO, Annette Kumlien rapporten i en audiocast/telefonkonferens.
Audiocast:
För mer information om denna audiocast: http://www.financialhearings.com/event/12366
Länk till Audiocast: https://tv.streamfabriken.com/munters-q2-2020
Telefonkonferens:
Var vänlig ring in på något av numren nedan:
SE: +46 8 50558358
UK: +44 3333009271
US: +1 8335268384
Delårsrapporten, presentationsmaterialet och en länk till audiocasten kommer att finnas tillgängligt på https://www.munters.com/en/investor-relations/
Financial calendar:
22 oktober, 2020, Delårsrapport januari-september 2020
4 februari, 2021, Bokslutskommuniké och helårsrapport 2020
Denna information är sådan information som Munters Group AB är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 17 juli 2020 klockan 08.00 CET.
Munters Group AB, org. nr. 556819-2321
Om Munters
Munters är en världsledande leverantör av energieffektiva lösningar för luftbehandling. Genom innovativ teknik skapar våra experter ett perfekt klimat för kunder inom ett flertal branscher. Munters har varit banbrytande inom området luftmiljö sedan företaget grundades 1955. Idag sker tillverkning och försäljning i fler än 30 länder av våra omkring 3 100 medarbetare. Munters Group AB är noterat på Nasdaq Stockholm och rapporterade 2019 mer än sju miljarder kronor i omsättning. För mer information, besök oss på www.munters.com.
Största omsorg har vidtagits vid översättningen av denna delårsrapport. I händelse av skillnader i innehållet ska det svenska originalet ha företräde framför den engelska översättningen. Additionen av totalbeloppen som redovisas kan leda till avrundningsdifferenser.
