Skip to main content

AI assistant

Sign in to chat with this filing

The assistant answers questions, extracts KPIs, and summarises risk factors directly from the filing text.

Munters Group Interim / Quarterly Report 2009

Jul 22, 2009

2945_ir_2009-07-22_4d34b96b-ed18-4001-b29d-1f184d8a2457.pdf

Interim / Quarterly Report

Open in viewer

Opens in your device viewer

Delårsrapport januari-juni 2009

22 juli 2009

Andra kvartalet

  • □ Orderingången uppgick till 1 716 Mkr (1 686), vilket justerat1 är en minskning med 16%
  • □ Nettoomsättningen uppgick till 1 694 Mkr (1 548), vilket justerat1 är en minskning med 9%
  • □ Rörelseresultat före kostnader av engångskaraktär uppgick till 86 Mkr (127), justerat1 en minskning med 38%, motsvarande en rörelsemarginal på 5,1% (8,2)
  • □ Resultatförsämringen hänförde sig främst till kraftig volymnedgång inom HumiCool och investeringar i ökade fasta kostnader inom MCS. Kostnader av engångskaraktär uppgick till 24 Mkr
  • □ Operativt kassaflöde uppgick till 202 Mkr (13)
  • □ Nettoresultatet efter skatt uppgick till 27 Mkr (49)
  • □ Resultat per aktie uppgick till 0,36 kronor (0,66)

Delårsperioden

  • □ Orderingången uppgick till 3 440 Mkr (3 272), vilket justerat1 är en minskning med 13%
  • □ Nettoomsättningen uppgick till 3 397 Mkr (3 092), vilket justerat1 är en minskning med 8%
  • □ Rörelseresultat före kostnader av engångskaraktär uppgick till 125 Mkr (257), justerat1 en minskning med 49%, motsvarande en rörelsemarginal på 3,7% (8,3)
  • □ Kostnader av engångskaraktär uppgick till 57 Mkr
  • □ Operativt kassaflöde uppgick till 189 Mkr (-30) i delårsperioden
  • □ Nettoresultatet efter skatt uppgick till 5 Mkr (107)
  • □ Resultat per aktie uppgick till 0,07 kronor (1,44)
Förändring
2009 2008 Förändring justerad1
Orderingång, Mkr 1 716 1 686 2% -16%
Nettoomsättning, Mkr 1 694 1 548 9% -9%
Rörelseresultat före
engångskostnader, Mkr
86 127 -32% -38%
Rörelseresultat, Mkr 62 95 -35%
Rörelsemarginal, procent 3,7 6,1 -39%
Nettoresultat, Mkr 27 49 -45%
Resultat per aktie, kronor 0,36 0,66 -45%

1 Pro forma, justerad för valutaeffekter, förvärv och avyttringar.

Förändring
2009 2008 Förändring justerad1
Orderingång, Mkr 3 440 3 272 5% -13%
Nettoomsättning, Mkr 3 397 3 092 10% -8%
Rörelseresultat före
engångskostnader, Mkr
125 257 -51% -49%
Rörelseresultat, Mkr 68 204 -67%
Rörelsemarginal, procent 2,0 6,6 -70%
Nettoresultat, Mkr 5 107 -95%
Resultat per aktie, kronor 0,07 1,44 -95%

Pro forma, justerad för valutaeffekter, förvärv och avyttringar.

1

Munters är en globalt ledande leverantör av energieffektiva lösningar för luftbehandling och skadebegränsning baserat på expertis inom tekniker för fuktoch klimatkontroll. Kunderna finns i en rad olika segment varav de största är försäkrings-, livsmedels-, läkemedels- och elektronikindustrierna.

Tillverkning och försäljning sker genom egna bolag i fler än 30 länder. Koncernen har cirka 4 000 anställda och en omsättning på cirka 6,5 miljarder SEK. Munters aktie är noterad på Nasdaq OMX Stockholm, Mid Cap. För mer information se www.munters.com.

Andra kvartalet

Orderingång

Under andra kvartalet ökade orderingången till 1 716 Mkr (1 686). Orderingång pro forma, justerad för valutaeffekter, förvärv och avyttringar, minskade 16%.

Inom Division Dehumidification noterades en ytterligare avmattning i efterfrågan i Europa. Inom Division HumiCool minskade orderingången kraftigt jämfört med föregående år inom alla affärsområden. För delar av divisionen verkar dock en stabilisering skett. MCS noterade en stabil efterfrågan.

Orderstocken ökade med 6% jämfört med föregående år och var vid kvartalets utgång 1 392 Mkr (1 311). Justerad1 en minskning med 14%.

Nettoomsättning

Koncernens nettoomsättning ökade till 1 694 Mkr (1 548). Justerad1 var det en minskning med 9%. Den svagare kronan jämfört med föregående år har påverkat omsättningen i svenska kronor positivt med knappt 17%.

Resultat

Koncernens rörelseresultat uppgick till 62 Mkr (95), vilket motsvarar en rörelsemarginal om 3,7% (6,1). Den kraftiga avmattningen och därmed låga kapacitetsutnyttjandet inom HumiCool fortsatte att påverka resultatet negativt. Reduktioner i materialkostnader och fasta kostnader motverkade delvis denna utveckling. Dehumidification lyckades, trots volymnedgång och ofördelaktig mix, försvara och förbättra sin bruttomarginal. Även här bidrog reducerade materialkostnader och fasta kostnader. MCS bruttomarginal var stabil. Resultatförsämringen mot föregående år är hänförlig till den uppbyggnad av fasta kostnader som skett i syfte att ändra divisionens affärsmodell.

Engångskostnader på 24 Mkr togs under kvartalet i syfte att reducera kostnader och anpassa produktionskapaciteten, inklusive försäljning av verksamheten i MCS Italien.

År 2004 och senare är i enlighet med IFRS.

Koncernens resultat efter finansiella poster uppgick till 42 Mkr (77). Kvartalets nettoresultat uppgick till 27 Mkr (49). Resultatet per aktie uppgick till 0,36 kronor (0,66).

Kassaflöde

Det operativa kassaflödet uppgick till 202 Mkr (13). Kassaflödet från den operativa verksamheten var starkt i förhållande till lönsamheten, främst som resultat av fokusering på reduktion av kundfordringar i alla divisioner.

Utsikter för tredje kvartalet

Efterfrågan bedöms vara låg men utan att minska ytterligare. Resultatpåverkan från den låga beläggningen bedöms motverkas till viss del av redan initierade kostnadsreduktioner.

Delårsperioden

Orderingång

Under perioden ökade koncernens orderingång med 5% till 3 440 Mkr (3 272). Justerad1 motsvarade det en minskning på 13%.

Nettoomsättning

Koncernens nettoomsättning ökade med 10% till 3 397 Mkr (3 092). Justerad1 en minskning på 8%.

Resultat

Koncernens rörelseresultat minskade till 68 Mkr (204). Rörelsemarginalen uppgick till 2,0% (6,6). Delårsresultatet påverkades av 57 Mkr i engångskostnader i syfte att reducera kostnader och anpassa produktionskapaciteten.

Koncernens resultat efter finansiella poster uppgick till 26 Mkr (168). Delårsperiodens nettoresultat uppgick till 5 Mkr (107) efter en skattebelastning om 80% (36). Orsaken till den höga skattebelastningen är att periodens vinster har genererats i länder med höga nominella skattesatser samtidigt som förluster har uppkommit i länder med låga nominella skattesatser. En översyn av koncernens skattesituation pågår. Resultatet per aktie uppgick till 0,07 kronor (1,44).

Investeringar

Koncernens investeringar i materiella anläggningstillgångar uppgick under perioden till 73 Mkr (84) varav 36 Mkr (26) avsåg investeringar i utrustning inom division MCS. Av- och nedskrivningar uppgick till 93 Mkr (81).

Finansiell ställning

Soliditeten vid periodens utgång ökade till drygt 31% (28 vid årets ingång). Räntebärande tillgångar uppgick till 367 Mkr (490 vid årets ingång) och räntebärande avsättningar och skulder till 1 598 Mkr (1 880 vid årets ingång). Nettoskulden har under året minskat med 159 Mkr till 1 231 Mkr. Kreditfaciliteten har amorterats ned med 267 Mkr under perioden. Koncernen har outnyttjade lånefaciliteter på 830 Mkr. Munters upplåning från bank utgörs dels av en syndikerad kreditfacilitet, dels av individuellt beviljade banklån till dotterbolag. Den syndikerade kreditfaciliteten uppgår till 2 000 Mkr och löper fram till 2012.

Personal

Antalet fast anställda var vid periodens utgång 3 955 personer, vilket är 180 personer färre sedan årsskiftet som en följd av personalneddragningar och försäljning av verksamhet. I många av Munters verksamheter används temporär personal som avvecklats utöver fast anställd personal.

Åtgärdspaketet på 24 Mkr som kostnadsfördes i kvartal två kommer, utöver försäljningen av MCS Italien, när det är fullt genomfört att leda till ytterligare personalreduktion på ca 125 personer och ge årliga besparingar på 97 Mkr jämfört med nuvarande omkostnadstakt.

1 Pro forma, justerad för valutaeffekter, förvärv och avyttringar.

Divisionernas utveckling

Division Dehumidification

Kvartal 2 Delårsperioden
Mkr 2009 2008 2009 2008
Orderingång 636 528 1 232 1 014
Förändring 21% 22%
Justerad förändring1 -12% -10%
Nettoomsättning 598 478 1 186 911
Förändring 25% 30%
Justerad förändring1 -7% -2%
Operativt resultat före
engångskostnader 70 61 97 98
Operativ marginal 11,8% 12,7% 8,2% 10,7%
Operativt resultat 66 45 80 78
Operativ marginal 11,0% 9,5% 6,8% 8,6%
  • □ Ytterligare försämrad orderingång och försäljning i Europa
  • □ Fortsatt konjunkturdriven nedgång i det mer lönsamma Industrisegmentet i USA
  • □ Kostnadsreduktioner och produktivitetsförbättringar höll resultatet uppe
  • □ Omstruktureringskostnader på 4 Mkr

Andra kvartalet

För Division Dehumidification fortsatte och förstärktes den negativa ordertrenden från första kvartalet, vilket gjorde att divisionen uppvisade en negativ försäljningstillväxt i kvartalet. Hela försäljningsminskningen är hänförlig till divisionens europeiska del, där orderingången minskade med 25%1 .

Trots volymnedgången och ofördelaktig mix mellan Komfortoch Industrisegmentet lyckades divisionen väl med att försvara såväl bruttomarginal som operativt resultat. Detta uppnåddes via redan påbörjade reduktioner av materialkostnader, direkta kostnader och fasta kostnader. De investeringar som gjordes i MEP2 programmet under 2008 har även de börjat ge avsedd effekt, framförallt i fabriken i Tobo.

Kassaflödet i kvartalet var mycket starkt beroende på en kraftig minskning av utestående kundfordringar.

De omstruktureringskostnader som togs under kvartal ett kompletterades med ytterligare 4 Mkr i kvartal två i syfte att möta fortsatt fallande efterfrågan.

1 Pro forma, justerad för valutaeffekter, förvärv och avyttringar.

Utsikter för tredje kvartalet

Efterfrågan bedöms vara stabil jämfört med kvartal två, dock med fortsatt mixförskjutning. Pågående kostnadsreduktioner väntas ge positiva resultateffekter under kvartal tre.

Division HumiCool

Kvartal 2 Delårsperioden
Mkr 2009 2008 2009 2008
Orderingång 401 525 814 961
Förändring -24% -15%
Justerad förändring1 -36% -30%
Nettoomsättning 421 433 811 883
Förändring -3% -8%
Justerad förändring1 -20% -25%
Operativt resultat före
engångskostnader 34 54 39 118
Justerad marginal 8,0% 12,5% 4,9% 13,3%
Operativt resultat 31 44 20 96
Operativ marginal 7,3% 10,2% 2,5% 10,8%
  • □ Efterfrågan inom affärsområdena AgHort och Mist Elimination kvar på låg nivå
  • □ Kraftigt försämrad orderingång i HVAC
  • □ Marginalerna fortsatt pressade som ett resultat av överkapacitet i flera fabriker
  • □ Kraftigt minskade fasta kostnader och reduktion av materialkostnader
  • □ Omstruktureringskostnader på 3 Mkr

Andra kvartalet

Efterfrågan inom AgHort och Mist Elimination låg kvar på samma låga nivå som under kvartal ett, dock utan att försämras ytterligare. Inom HVAC försämrades orderingången kraftigt till följd av att distributörsledet var obenäget att bygga lager inför vintersäsongen. Den finansiella krisen påverkar främst Aghort och Mist Elimination pga. lägre investeringsnivåer.

Den negativa justerade försäljningstillväxten var -20% i kvartal två, vilket var en förbättring jämfört med -29% i kvartal ett. Mist Eliminations försäljning var väsentligt högre än det mycket svaga kvartal ett. Bruttomarginalen och därmed lönsamheten inom division HumiCool var fortsatt pressad, främst på grund av den kraftiga volymreduktionen. I likhet med Dehumidification lyckades HumiCool under kvartalet väl med att reducera materialkostnader och fasta kostnader, framförallt inom AgHort.

MEP2 programmets investeringar började ge avsedd effekt under kvartalet, framförallt inom Mist Elimination.

Under kvartalet togs omstruktureringskostnader på 3 Mkr för fortsatt anpassning av kostnaderna till den rådande efterfrågan.

Utsikter för tredje kvartalet

HVAC är svårbedömt eftersom distributörsledet inväntar orderingång istället för att bygga lager. AgHort och Mist Elimination uppvisade ingen försämring i efterfrågan mellan kvartal ett och två, vilket skulle kunna vara en indikation på att en stabilisering skett på denna nivå. Försäljningen av PreCooler kommer att gå ner under kvartal tre och därmed påverka lönsamheten för divisionen negativt.

De pågående kostnadsreduktionerna väntas ge positiv resultateffekt under kvartal tre.

Division Moisture Control Services (MCS)

Kvartal 2 Delårsperioden
Mkr 2009 2008 2009 2008
Orderingång 687 643 1 410 1 315
Förändring 7% 7%
Justerad förändring1 -1% -1%
Nettoomsättning 682 645 1 419 1 314
Förändring 6% 8%
Justerad förändring1 -2% 0%
Operativt resultat före
engångskostnader -1 21 15 61
Justerad marginal -0,2% 3,2% 1,1% 4,7%
Operativt resultat -18 14 -6 50
Operativ marginal -2,6% 2,2% -0,4% 3,8%
  • □ Stabil efterfrågan
  • □ Försäljning av MCS Italien slutförd
  • □ Bruttomarginalen påverkades av mixförskjutning och fortsatt prispress
  • □ Omstruktureringskostnader på 17 Mkr, inkl kostnad för försäljning av MCS Italien

Andra kvartalet

Efterfrågan inom Division MCS var stabil. Orderingången i Australien var stark efter de omfattande bränderna i staten Victoria. Liksom i kvartal ett var aktivitetsnivån inom byggsektorn på de amerikanska och holländska marknaderna låg, vilket gjorde att den lönsamma uthyrningsverksamheten minskade i omfattning. Kraftiga regn i Sverige ökade orderingången i slutet av kvartalet. I övrigt noterades en säsongsmässig nedgång inom vattenskadesanering.

MCS slutförde under kvartalet försäljningen av verksamheten i MCS Italien. Köpare var Saccomandi S.r.l som därmed tog över tillgångar och befintlig personal om 37 personer. Av den resultatförsämring före engångsposter på 22 Mkr som MCS uppvisade i kvartal två stod MCS Italien för ca 7 Mkr. För perioden januari-juni stod MCS Italien för 19 Mkr av divisionens totala resultatförsämring före engångsposter på 46 Mkr.

Under kvartalet slutfördes sammanslagning av affärsenheterna Frankrike/Belgien och England/Irland.

Kvartalets bruttomarginal var stabil. Prispress från entreprenörer med ledig kapacitet påverkade, i likhet med tidigare kvartal, marginalerna negativt.

Uppbyggnaden av MCS nya affärsmodell har pågått sedan 2008 och har inneburit investeringar i ökade fasta kostnader. Innan effekterna i form av ökad försäljning och högre bruttomarginal realiserats kommer dessa kostnader att påverka lönsamheten i divisionen negativt. Den nya affärsmodellen, baserad på Field.Link (Mobil IT), centraliserad administration och besöksplanering avser att effektivisera verksamheten påtagligt. Implementationen fortskred enligt plan under kvartalet och resulterade bland annat i att ytterligare 14 servicedepåer stängdes.

Under kvartalet togs omstruktureringskostnader på 17 Mkr för försäljningen av MCS Italien och för att minska de fasta kostnaderna.

Operativt resultat för divisionen exklusive engångskostnader och exklusive MCS Italien uppgick under kvartalet till 7 Mkr, motsvarande en marginal på 1,0%. Januari till juni var motsvarande resultat 31 Mkr eller 2,2%.

Utsikter för tredje kvartalet

Orderingång och försäljning förväntas vara fortsatt stabil i kvartal tre. Ökad produktivitet och minskade kostnader kommer att prioriteras.

1 Pro forma, justerad för valutaeffekter, förvärv och avyttring.

VÄSENTLIGA RISKER OCH OSÄKERHETSFAKTORER

Munters riskexponering kan främst delas in i två kategorier operationella risker och finansiella risker. Operationella risker är väderberoende, beroende av nyckelpersoner och nyckelkunder och geografiskt spridd verksamhet med små operativa enheter. Finansiella risker är främst valuta-, ränteoch finansieringsrisker.

Efterfrågan på bolagets produkter påverkas av det allmänna konjunkturläget. Det försämrade konjunkturläget har medfört lägre försäljning, vilket också på kort sikt minskat kapacitetsutnyttjandet i tillverkningen. Den fortsatta utvecklingen av den globala ekonomin är en osäkerhetsfaktor för resultatutvecklingen 2009-2010. Förvärvsfrekvensen i Munters kan leda till integrationsrisker. Därutöver bedöms de finansiella riskerna, främst ränte- och valutarisk samt refinansieringsrisk, ha ökat något under innevarande och föregående år.

En utförlig beskrivning av koncernens och moderbolagets övriga riskexponering och riskhantering återfinns i avsnittet Riskhantering på sidorna 32-33 samt not 3 i Munters årsredovisning 2008, vilken finns tillgänglig på www.munters.com.

FRAMÅTBLICKANDE UTTALANDEN

Vissa uttalanden i denna rapport är framåtblickande och det faktiska utfallet kan bli väsentligt annorlunda. Förutom de faktorer som särskilt kommenteras, kan det faktiska utfallet i väsentlig grad komma att påverkas av andra faktorer som till exempel konjunktureffekter, valutakurs- och räntefluktuationer, politiska risker, inverkan av konkurrerande produkter och deras prissättning, produktutveckling, kommersiella och tekniska svårigheter, leverantörsstörningar och stora kundförluster.

TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE

Det föreligger inga väsentliga avtalsrelationer eller transaktioner mellan Munters och dess närstående, förutom ersättningar till ledande befattningshavare.

MODERBOLAGET

Moderbolagets resultat efter finansnetto uppgick under perioden till -2 Mkr (47). Någon koncernextern nettoomsättning förekom ej (detsamma föregående år). Likvida medel uppgick vid periodens utgång till 61 Mkr (0) och nettoskulden uppgick till 1 337 Mkr (1 354). Investeringar har uppgått till 3 Mkr (6). Antalet anställda vid periodens utgång var 31 (30).

KOMMANDE INFORMATIONSTILLFÄLLEN

28 oktober Delårsrapport januari-september
9 februari 2010 Bokslutskommuniké 2009
22 april 2010 Delårsrapport januari-mars 2010

PRESS- OCH ANALYTIKERINFORMATION

Munters håller en telefonkonferens för media, analytiker och investerare onsdagen den 22 juli kl. 14.00-15.00

Telefon: Sverige +46 8 5352 6440 Storbritannien +44 20 7138 0825 USA +1 212 444 0481

Kod: 2354817

REVISORERNAS GRANSKNINGSBERÄTTELSE

Denna delårsrapport har inte granskats av bolagets revisor.

Undertecknade försäkrar att halvårsrapporten ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför.

Kista den 22 juli 2009

Anders Ilstam Kenneth Eriksson Bengt Kjell Styrelseordförande Styrelseledamot Styrelseledamot

Lars Engström Verkställande direktör och koncernchef Styrelseledamot

Eva-Lotta Kraft Sören Mellstig Pia Nordquist Styrelseledamot Styrelseledamot Styrelseledamot

Jan Svensson Kjell Wiberg Kjell Åkesson Styrelseledamot Styrelseledamot Styrelseledamot

Munters delårsrapport januari-juni 2009 6 (16)

Informationen är sådan som Munters AB (publ) ska offentliggöra enligt lagen om värdepappersmarknaden och/eller lagen om handel med finansiella instrument. Informationen lämnades för offentliggörande den 22 juli 2009 klockan 13.00 (CET).

För ytterligare information kontakta

Lars Engström, Chief Executive Officer Tel: 08-626 63 03, [email protected]

Martin Lindqvist, Chief Financial Officer Tel: 08-626 63 06, [email protected]

Munters AB (publ)

Org nr. 556041-0606 Box 1188, 164 26 Kista Tel: 08-626 63 00, Fax 08-754 68 96 [email protected]

Belopp i Mkr 2009 2008 2009 2008 2008/2009 2008
apr-jun apr-jun jan-jun jan-jun jul-jun jan-dec
3 mån 3 mån 6 mån 6 mån 12 mån 12 mån
Orderingång 1 716 1 686 3 440 3 272 6 683 6 515
Rapport över totalresultatet
Nettoomsättning 1 694 1 548 3 397 3 092 6 875 6 570
Kostnad för sålda varor -1 257 -1 150 -2 574 -2 279 -5 149 -4 854
Bruttoresultat 437 398 823 813 1 726 1 716
Bruttomarginal 25,8% 25,7% 24,2% 26,3% 25,1% 26,1%
Övriga rörelseintäkter -1 0 4 7 8 11
Försäljningskostnader -196 -160 -401 -327 -838 -764
Administrationskostnader -154 -121 -310 -243 -580 -513
Forsknings- och utvecklingskostnader -22 -21 -46 -41 -90 -85
Övriga rörelsekostnader -2 -1 -2 -5 0 -3
Rörelseresultat 62 95 68 204 226 362
Rörelsemarginal 3,7% 6,1% 2,0% 6,6% 3,3% 5,5%
Finansiella intäkter och kostnader -20 -18 -42 -36 -83 -77
Resultat efter finansiella poster 42 77 26 168 143 285
Skatter -15 -28 -21 -61 -80 -120
Periodens resultat 27 49 5 107 63 165
Övrigt totalresultat
Aktuariella vinster och förluster på förmånsbestämda
pensionsförpliktelser 0 1 0 -1 -43 -44
Kassaflödessäkringar -6 2 -4 -1 -4 -1
Valutakursdifferenser vid omräkning av utlandsverksamheter -24 15 29 -44 210 137
Skatt hänförlig till komponenter avseende övrigt totalresultat 2
-28
-2
16
1
26
0
-46
14 13
105
Övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt 177
Totalresultat för perioden -1 65 31 61 240 270
Periodens resultat
Hänförligt till moderbolagets aktieägare 27 48 5 106 62 163
Hänförligt till minoritetsintresse 0 1 0 1 1 2
27 49 5 107 63 165
Totalresultat för perioden
Hänförligt till moderbolagets aktieägare -1 64 31 60 239 268
Hänförligt till minoritetsintresse 0 1 0 1 1 2
-1 65 31 61 240 270
Resultat per aktie
Resultat per aktie, kr 0,36 0,66 0,07 1,44 0,84 2,21
Resultat per aktie - efter utspädning, kr 0,36 0,66 0,07 1,44 0,84 2,21
Belopp i Mkr 2009 2008 2009 2008 2008/2009 2008
apr-jun apr-jun jan-jun jan-jun jul-jun jan-dec
Segmentsinformation 3 mån 3 mån 6 mån 6 mån 12 mån 12 mån
Orderingång per division
Division Dehumidification 636 528 1 233 1 014 2 352 2 133
Division MCS 687 643 1 410 1 315 2 865 2 770
Division HumiCool 401 525 814 961 1 497 1 644
Elimineringar -8 -10 -17 -18 -31 -32
Orderingång 1 716 1 686 3 440 3 272 6 683 6 515
Nettoomsättning per division
Division Dehumidification 598 478 1 186 911 2 326 2 051
Division MCS 682 645 1 419 1 314 2 914 2 809
Division HumiCool 421 433 811 883 1 671 1 743
Elimineringar -7 -8 -19 -16 -36 -33
Nettoomsättning 1 694 1 548 3 397 3 092 6 875 6 570
Operativt resultat per division
Division Dehumidification 66 45 80 78 203 201
operativ marginal 11,0% 9,5% 6,8% 8,6% 8,7% 9,8%
Division MCS -18 14 -6 50 -8 48
operativ marginal -2,6% 2,2% -0,4% 3,8% -0,3% 1,7%
Division HumiCool 31 44 20 96 79 155
operativ marginal 7,3% 10,2% 2,5% 10,8% 4,7% 8,9%
Centralt, elimineringar etc. -13 -6 -19 -16 -36 -33
Rörelseresultat före avskr på imm tillgångar 66 97 75 208 238 371
Avskrivningar på förvärvade immateriella tillgångar -4 -2 -7 -4 -12 -9
Rörelseresultat 62 95 68 204 226 362
Dehumidification HumiCool MCS Eliminering Summa
Resultat per segment 2009 2009 2009 2009 2009
apr-jun apr-jun apr-jun apr-jun apr-jun
3 mån 3 mån 3 mån 3 mån 3 mån
Extern nettoomsättning 592 682 420 1 694
Intern nettoomsättning 6 0 1 -7 0
Nettoomsättning 598 682 421 -7 1 694
Operativt resultat 66 31 -18 -1 78
Avskrivningar på övervärden -2 -2 -4
Ofördelade kostnader -12
Rörelseresultat 64 29 -18 -1 62
Finansiella poster, netto -20
Skatter -15
Periodens resultat 27
Dehumidification HumiCool MCS Eliminering Summa
2008 2008 2008 2008 2008
apr-jun apr-jun apr-jun apr-jun apr-jun
3 mån 3 mån 3 mån 3 mån 3 mån
Extern nettoomsättning 472 432 644 1 548
Intern nettoomsättning 6 1 1 -8 0
Nettoomsättning 478 433 645 -8 1 548
Operativt resultat 45 44 14 2 105
Avskrivningar på övervärden -1 -1 -2
Ofördelade kostnader -8
Rörelseresultat 44 43 14 2 95
Finansiella poster, netto -18
Skatter -28
Periodens resultat 49
Belopp i Mkr 2009 2009 2008 2008
30 jun 31 mar 31 dec 30 jun
Rapport över finansiell ställning
Tillgångar
Anläggningstillgångar
Materiella anläggningstillgångar
Byggnader och mark 206 218 209 185
Maskiner och andra tekniska anläggningar 140 151 149 139
Inventarier, verktyg och installationer 295 299 294 261
Pågående nyanläggningar 17
658
20
688
12
664
7
592
Immateriella anläggningstillgångar
Patent, varumärken samt liknande rättigheter 140 143 142 107
Goodwill 974 1 006 978 804
1 114 1 149 1 120 911
Övriga anläggningstillgångar
Andelar i intressebolag 2 2 2 2
Andra långfristiga fordringar 29 26 21 19
Uppskjutna skattefordringar 160 154 126 86
191 182 149 107
1 963 2 019 1 933 1 610
Omsättningstillgångar
Varulager m m 569 617 589 622
Kundfordringar 1 080 1 248 1 354 1 182
Övriga kortfristiga fordringar 255 269 248 192
Likvida medel 367 352 490 242
Summa tillgångar 2 271
4 234
2 486
4 505
2 681
4 614
2 238
3 848
Eget kapital och skulder
Eget kapital 1 316 1 317 1 285 1 076
Långfristiga skulder
Räntebärande skulder 1 395 1 580 1 653 1 332
Avsättningar 213 222 210 163
Uppskjutna skatteskulder 84 95 87 69
Övriga skulder 7 11 11 8
1 699 1 908 1 961 1 572
Kortfristiga skulder
Räntebärande skulder 15 6 41 60
Förskott från kunder 87 85 107 89
Leverantörsskulder 478 507 537 460
Avsättningar 86 78 68 73
Övriga skulder 553 604 615 518
1 219 1 280 1 368 1 200
Summa eget kapital och skulder 4 234 4 505 4 614 3 848
Rapport över förändringar i
eget kapital
Omräkning av
utlands
Totalt eget kapital
hänförligt till
Aktie
kapital
verksam
heter
Intjänade
vinstmedel
moderbolagets
aktieägare
Minoritets
intresse
Totalt eget
kapital
Ingående balans 1 januari 2008 131 -38 1 102 1 195 7 1 202
Förändringar i eget kapital 2008
Utdelningar -185 -185 -2 -187
Totalresultat för året 137 131 268 2 270
Utgående balans 31 december 2008 131 99 1 048 1 278 7 1 285
Förändringar i eget kapital 2009
Totalresultat för året 29 2 31 0 31
Utgående balans 30 juni 2009 131 128 1 050 1 309 7 1 316
Belopp i Mkr 2009 2008 2009 2008 2008/2009 2008
apr-jun apr-jun jan-jun jan-jun jul-jun jan-dec
3 mån 3 mån 6 mån 6 mån 12 mån 12 mån
Rapport över kassaflödesanalys
Den löpande verksamheten
Resultat efter finansiella poster 42 77 26 168 143 285
Återföring av av- och nedskrivningar 47 38 93 81 179 167
Andra ej likviditetspåverkande resultatposter 19 4 15 0 31 16
Betald skatt -64 -46 -90 -99 -172 -181
Kassaflöde från den löpande verksamheten
före förändring i rörelsekapital 44 73 44 150 181 287
Kassaflöde från förändring i rörelsekapital
Förändring av varulager 35 -35 27 -100 170 43
Förändring av kundfordringar 148 26 298 78 347 127
Förändring av övriga fordringar 19 -3 -16 -19 -14 -17
Förändring av leverantörsskulder -18 42 -63 -28 -94 -59
Förändring av övriga skulder 10 -48 -26 -26 -53 -53
Summa förändring i rörelsekapital 194 -18 220 -95 356 41
Kassaflöde från den löpande verksamheten 238 55 264 55 537 328
Investeringsverksamheten
Förvärv och försäljning av verksamheter 3 -21 0 -21 -63 -84
Investeringar i immateriella anläggningstillgångar -2 -2 -4 -3 -13 -12
Investeringar i materiella anläggningstillgångar -35 -41 -73 -84 -134 -145
Försäljning av materiella anläggningstillgångar 1 1 1 2 4 5
Förändring av övriga finansiella anläggningstillg. 0 0 1 0 2 1
Kassaflöde från investeringsverksamheten -33 -63 -75 -106 -204 -235
Finansieringsverksamheten
Förändring av lån -137 192 -267 208 -199 276
Utbetald utdelning - -185 - -185 -4 -189
Kassaflöde från finansieringsverksamheten -137 7 -267 23 -203 87
Periodens kassaflöde 68 -1 -78 -28 130 180
Likvida medel vid periodens ingång 352 242 490 276 242 276
Kursdifferens i likvida medel -53 1 -45 -6 -5 34
Likvida medel vid periodens utgång 367 242 367 242 367 490
Operativt kassaflöde 202 13 189 -30 396 177
Nyckeltal
Fler nyckeltal finns under kvartalsöversikten
Kapitalomsättningshastighet, ggr (4 kvartal) - - 2,4 2,5 2,4 2,4
Avkastning på sysselsatt kapital, % 2,0 3,6 7,9 20,8 7,9 13,6
Avkastning på eget kapital, % 2,0 4,3 5,1 26,1 5,1 13,8
Avkastning på totalt kapital, % (4 kvartal) - - 5,4 14,1 5,4 9,2
Räntetäckningsgrad, ggr 3,6 5,5 1,7 5,9 2,7 4,4
Nettoskuldens sammansättning
Kortfristiga räntebärande skulder - - 15 60 15 41
Långfristiga räntebärande skulder - - 1 395 1 332 1 395 1 653
Förmånsbestämda pensionsplaner - - 188 142 188 186
Räntebärande tillgångar - - -367 -242 -367 -490
Nettoskuld - - 1 231 1 292 1 231 1 390

Kvartalsöversikt - koncernens resultat, aktiedata och kassaflöde

Belopp i Mkr 2009 2008 2007
Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Q1
Orderingång 1 716 1 724 1 661 1 582 1 686 1 586 1 518 1 674 1 688 1 527
Resultaträkning
Nettoomsättning 1 694 1 703 1 881 1 597 1 548 1 545 1 737 1 597 1 524 1 404
Rörelsens kostnader -1 632 -1 697 -1 805 -1 515 -1 453 -1 437 -1 566 -1 448 -1 405 -1 277
Rörelseresultat 62 6 76 82 95 108 171 149 119 127
Rörelsemarginal 3,7% 0,4% 4,0% 5,1% 6,1% 7,0% 9,8% 9,3% 7,8% 9,0%
Finansiella intäkter och kostnader -20 -22 -21 -20 -18 -17 -12 -13 -9 -6
Resultat efter finansiella poster 42 -16 55 62 77 91 159 136 110 121
Skatter -15 -6 -37 -22 -28 -33 -58 -49 -40 -43
Periodens resultat 27 -22 18 40 49 58 101 87 70 78
Av- och nedskrivningar 47 46 47 39 38 43 41 40 38 37
Aktiedata1
Resultat per aktie, kr 0,36 -0,29 0,24 0,53 0,66 0,78 1,34 1,16 0,95 1,04
Resultat per aktie efter utspädning, kr 0,36 -0,29 0,24 0,53 0,66 0,78 1,34 1,16 0,95 1,04
Antal utestående aktier i genomsnitt, tusental 73 933 73 933 73 933 73 933 73 933 73 933 73 898 73 887 73 863 73 791
Antal utestående aktier periodens utgång, tusen 73 933 73 933 73 933 73 933 73 933 73 933 73 933 73 933 73 933 73 933
Innehav egna aktier, tusental 1 067 1 067 1 067 1 067 1 067 1 067 1 067 1 067 1 067 1 067
Eget kapital per aktie, kr 17,71 17,72 17,28 15,99 14,48 16,11 16,16 14,51 14,36 22,13
Eget kapital per aktie efter utspädning, kr 17,71 17,72 17,28 15,99 14,48 16,11 16,16 14,51 14,36 22,13
Börskurs vid periodens utgång, kr 37,20 23,50 38,40 48,50 57,25 68,50 76,75 93,00 107,50 100,67
Börsvärde vid periodens utgång, Mkr2 2 790 1 763 2 880 3 638 4 294 5 138 5 756 6 975 8 063 7 550
Rapport över kassaflödesanalys
Från den löpande verksamheten 238 26 193 80 55 0 210 42 60 83
Från investeringsverksamheten -33 -42 -93 -36 -63 -43 -49 -128 -305 -40
Från finansieringsverksamheten -137 -130 112 -48 7 16 -194 105 320 -33
Periodens kassaflöde 68 -146 212 -4 -1 -27 -33 19 75 10
Operativt kassaflöde 202 -13 158 49 13 -43 161 -25 8 45

1 Historiska data för aktien har justerats för aktiesplit, inlösen och fondemission genomförd i Q2 2007.

2 Börsvärdet är beräknat på samtliga aktier, inklusive aktier i eget förvar.

Kvartalsöversikt - koncernens finansiella ställning och nyckeltal

Belopp i Mkr 2009 2008 2007
Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Q1
Rapport över finansiell ställning
Tillgångar
Anläggningstillgångar
Materiella anläggningstillgångar 658 688 664 619 592 577 600 581 575 550
Immateriella anläggningstillgångar 1 114 1 149 1 120 965 911 876 904 879 843 609
Övriga anläggningstillgångar 191 182 149 115 107 107 83 101 99 79
1 963 2 019 1 933 1 699 1 610 1 560 1 587 1 561 1 517 1 238
Omsättningstillgångar
Varulager m.m. 569 617 589 668 622 577 536 614 581 498
Kundfordringar 1 080 1 248 1 354 1 174 1 182 1 197 1 292 1 172 1 096 1 077
Övriga kortfristiga fordringar 255 269 248 231 192 179 171 182 162 181
Likvida medel 367 352 490 251 242 242 276 307 291 216
2 271 2 486 2 681 2 324 2 238 2 195 2 275 2 275 2 130 1 972
Summa tillgångar 4 234 4 505 4 614 4 023 3 848 3 755 3 862 3 836 3 647 3 210
Eget kapital och skulder
Eget kapital 1 316 1 317 1 285 1 188 1 076 1 198 1 202 1 077 1 066 1 640
Långfristiga skulder 304 328 308 245 240 239 215 234 222 215
Räntebärande skulder 1 410 1 586 1 694 1 418 1 392 1 214 1 200 1 401 1 282 268
Leverantörsskulder 478 507 537 437 460 414 496 445 426 416
Övriga kortfristiga skulder 726 767 790 735 680 690 749 679 651 671
Summa eget kapital och skulder 4 234 4 505 4 614 4 023 3 848 3 755 3 862 3 836 3 647 3 210
Nyckeltal
Soliditet, % 31,1 29,2 27,8 29,5 28,0 31,8 31,1 28,1 29,2 51,1
Nettoskuld, Mkr 1 231 1 423 1 390 1 311 1 292 1 119 1 068 1 245 1 138 209
Nettoskuldsättningsgrad, ggr 0,94 1,08 1,08 1,10 1,20 0,93 0,89 1,16 1,07 0,13
Räntetäckningsgrad, ggr 3,6 0,2 3,1 3,6 5,5 6,3 8,9 8,9 11,1 22,2
Invest. i materiella anläggn.tillg, Mkr 35 38 32 29 41 43 42 56 53 34
Antal fast anställda vid periodens utgång 3 955 4 072 4 135 4 047 4 086 4 102 4 043 3 982 3 915 3 669

Definitioner av de finansiella nyckeltalen återfinns på sidan 85 i årsredovisningen för 2008.

Finansiell kvartalsöversikt koncernen - 5 år

2009 2008 2007 2006 2005
Q2 Q2 Q2 Q2 Q2
Omsättning och resultat
Nettoomsättning, Mkr 1 694 1 548 1 524 1 456 1 192
Rörelseresultat, Mkr 62 95 119 129 74
Rörelsemarginal, % 3,7 6,1 7,8 8,8 6,2
Periodens resultat, Mkr 27 49 70 79 43
Resultat per aktie, kr 0,36 0,66 0,95 1,06 0,57
Avkastningsmått
Avkastning på eget kapital, % 2,0 4,3 5,2 5,5 3,3
Avkastning på sysselsatt kapital, % 2,0 3,6 4,8 7,1 4,1

Kvartalsöversikt - divisioner

Belopp i Mkr 2009 2008 2007
Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Q1
Orderingång
Division Dehumidification 636 596 608 511 528 487 460 541 556 444
Division MCS 687 722 745 710 643 672 673 690 634 633
Division HumiCool 401 413 314 369 525 436 395 460 518 465
Elimineringar -8 -7 -6 -8 -10 -9 -10 -17 -20 -15
Orderingång 1 716 1 724 1 661 1 582 1 686 1 586 1 518 1 674 1 688 1 527
Nettoomsättning
Division Dehumidification 598 588 645 495 478 433 534 504 527 371
Division MCS 682 736 809 686 645 669 739 666 605 614
Division HumiCool 421 389 435 425 433 451 476 446 414 429
Elimineringar -7 -10 -8 -9 -8 -8 -12 -19 -22 -10
Nettoomsättning 1 694 1 703 1 881 1 597 1 548 1 545 1 737 1 597 1 524 1 404
Operativt resultat
Division Dehumidification 66 14 75 48 45 33 72 55 69 38
operativ marginal 11,0% 2,4% 11,7% 9,6% 9,5% 7,6% 13,5% 11,0% 13,1% 10,2%
Division MCS -18 12 -9 7 14 36 39 42 10 38
operativ marginal -2,6% 1,6% -1,1% 1,0% 2,2% 5,3% 5,3% 6,3% 1,7% 6,2%
Division HumiCool 31 -11 23 36 44 51 73 64 55 59
operativ marginal 7,3% -2,8% 5,5% 8,5% 10,2% 11,4% 15,3% 14,3% 13,3% 13,8%
Gemensamma kostn, elim etc -17 -9 -13 -9 -8 -12 -13 -12 -15 -8
Rörelseresultat 62 6 76 82 95 108 171 149 119 127
Rörelsemarginal 3,7% 0,4% 4,0% 5,1% 6,1% 7,0% 9,8% 9,3% 7,8% 9,0%
Operativt kapital
Division Dehumidification - Tillgångar 798 883 855 703 675 649 672 654 665 562
Division Dehumidification - Skulder -260 -267 -265 -179 -195 -173 -191 -177 -177 -178
Division MCS - Tillgångar 881 976 1 028 1 001 963 977 1 040 995 896 902
Division MCS - Skulder -128 -151 -174 -121 -107 -106 -145 -110 -106 -97
Division HumiCool - Tillgångar 691 759 787 821 818 767 764 760 729 688
Division HumiCool - Skulder -179 -178 -206 -239 -251 -225 -267 -266 -237 -236
Centralt, elimineringar 80 82 79 59 52 65 69 77 49 30
Operativt kapital 1 883 2 104 2 104 2 045 1 955 1 954 1 942 1 933 1 819 1 671
Antal fast anställda
Division Dehumidification 1 238 1 293 1 301 1 173 1 196 1 184 1 180 1 151 1 126 913
Division MCS 1 889 1 959 1 944 1 942 1 952 1 938 1 918 1 903 1 916 1 906
Division HumiCool 805 795 866 908 914 959 924 911 855 832
Centralt 23 25 24 24 24 21 21 17 18 18
Antal fast anställda 3 955 4 072 4 135 4 047 4 086 4 102 4 043 3 982 3 915 3 669

Operativt kapital består av kundfordringar (externa och interna), varulager, leverantörsskulder, förskott från kunder samt anläggningstillgångar exklusive goodwill.

Belopp i Mkr 2009 2008 2009 2008 2008/2009 2008
apr-jun apr-jun jan-jun jan-jun jul-jun jan-dec
MUNTERS AB 3 mån 3 mån 6 mån 6 mån 12 mån 12 mån
Resultaträkning
Nettoomsättning 14 12 27 24 54 51
Kostnad för sålda varor - - - - - -
Bruttoresultat 14 12 27 24 54 51
Övriga rörelseintäkter 1 1 1 2 1 2
Försäljningskostnader 0 0 0 0 0 0
Administrationskostnader -34 -26 -55 -50 -104 -99
Övriga rörelsekostnader 0 0 0 0 1 1
Rörelseresultat -19 -13 -27 -24 -48 -45
Finansiella intäkter och kostnader 19 24 25 71 224 270
Resultat efter finansiella poster 0 11 -2 47 176 225
Avsättning periodiseringsfond - - - - -4 -4
Inkomstskatter 4 2 4 11 7 14
Nettoresultat 4 13 2 58 179 235
2009 2009 2008 2008
30 jun 31 mar 31 dec 30 jun
Balansräkning
Tillgångar
Anläggningstillgångar
Materiella anläggningstillgångar
Inventarier, verktyg och installationer 6 9 24 23
6 9 24 23
Immateriella anläggningstillgångar
Patent, licenser samt liknande rättigheter 18 18 18 18
18 18 18 18
Finansiella anläggningstillgångar
Andelar i dotterbolag 800 800 791 716
Fordringar hos dotterbolag 1 576 1 744 1 785 1 432
2 376 2 544 2 576 2 148
2 400 2 571 2 618 2 189
Omsättningstillgångar
Fordringar hos dotterbolag 44 31 36 85
Övriga kortfristiga fordringar 41 52 56 21
Likvida medel 61 88 227 0
146 171 319 106
Summa tillgångar 2 546 2 742 2 937 2 295
Eget kapital och skulder
Eget kapital 1 008 1 004 1 006 786
Obeskattade reserver 19 19 19 15
Långfristiga skulder
Räntebärande skulder 1 359 1 540 1 637 1 316
Avsättningar 39 39 39 38
1 398 1 579 1 676 1 354
Kortfristiga skulder
Skulder till dotterbolag 100 107 197 97
Leverantörsskulder 5 7 5 6

Övriga skulder 16 26 34 37

121 140 236 140

Noter

Not 1. Redovisningsprinciper

Koncernredovisningen för andra kvartalet 2009 har, i likhet med årsbokslutet för 2008, upprättats i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS) såsom de har antagits av EU, och den svenska årsredovisningslagen. Moderbolagets redovisning har upprättats enligt årsredovisningslagen och Rådet för finansiell rapportering RFR 2.2, Redovisning för juridiska personer.

Denna kvartalsrapport är upprättad i enlighet med IAS 34. Termen "IFRS" i detta dokument innefattar tillämpningen av såväl IAS och IFRS som tolkningar av dessa standarder vilka publicerats av IASB:s Standards Interpretation Committee (SIC) och International Finanical Reporting Interpretations Committee (IFRIC).

Koncernen använder sig av samma redovisningsprinciper såsom de beskrivits i årsredovisningen för 2008 med följande undantag på grund av nya eller omarbetade standarder, tolkningar och förbättringar som antagits av EU och som ska tillämpas från och med 1 januari 2009. Endast de förändringar som har haft en effekt på koncernen omfattas av redogörelsen.

Nya eller omarbetade standarder

IFRS 8 Rörelsesegment

Denna standard kräver upplysningar om koncernens rörelsesegment och ersätter kravet på att bestämma primära och sekundära segment i koncernen. Implementeringen av denna standard har inte haft någon effekt på koncernens finansiella ställning. Implementeringen av IFRS 8 har inte givit upphov till några andra segment än de som rapporterades som primära enligt IAS 14 och som redovisades i årsredovisningen för 2008. Munters rapporterar de tre divisionerna Dehumidification, HumiCool och MCS som rörelsesegment. Information om segmenten visas i avsnitten Segmentsinformation, Kvartalsöversikt – divisioner samt i not 2.

Omarbetad IAS 1 Utforming av finansiella rapporter.

Standarden delar upp förändringar i eget kapital till följd av transaktioner med ägare och andra förändringar. Uppställningen över förändringar i eget kapital kommer endast att innehålla detaljer avseende ägartransaktioner. Därutöver introducerar standarden begreppet "Rapport över totalresultat" som visar alla poster avseende intäkter och kostnader som tidigare redovisats i eget kapitalräkningen och Redogörelse för koncernens redovisade intäkter och kostnader, antingen i en enskild uppställning, eller i två sammanhängande uppställningar. Koncernen har valt att presentera rapport över totalresultat i en enskild uppställning.

Not 2. Rörelsesegment

Koncernen har den 1 januari 2009 implementerat IFRS 8 Rörelsesegment. Denna standard kräver att upplysningarna lämnas med utgångspunkt från ledningens perspektiv, vilket innebär att den presenteras på det sätt som används i den interna rapporteringen. Identifieringen av rapporterbara segment görs baserat på den interna rapporteringen till den högste verksällande beslutsfattaren. Munters har identifierat koncernledningen som högste verkställande beslutsfattare. Koncernen är organiserad i Divisioner. Munters har identifierat de tre divisionerna som rapporterbara rörelsesegment, vilket är detsamma som tidigare. Divisionerna konsolideras enligt samma principer som koncernen i dess helhet. Transaktioner mellan divisionerna baseras på marknadsmässiga villkor. Centrala styrnings- och rapporteringsbegrepp är Orderingång, Nettoomsättning, Operativt resultat och Operativt kapital.