Résultats annuels 2011

7 mars 2012

› Jean-François BOUCHER

– Président Directeur Général

› Jacques BLANCHET

– Directeur Général Délégué

N°1 du bricolage de proximité en France

Périmètre consolidé du Groupe

Autres pays non consolidés

Avec participation capitalistique : Maroc et Uruguay (19,99 %); Roumanie (13,37 %)
Sans participation : Andorre, Madagascar et Maurice

2011, investissements dans les services aux réseaux et désendettement

› Résultat opérationnel ordinaire¹en hausse : + 1,9 %

Marge opérationnelle ordinaire : 7,0 % du chiffre d'affaires (vs 6,9 % en 2010)

› Désendettement poursuivi : DFN diminuée de 27,6 M€
DFN ramenée au 31/12/11 à 146,6 M€ 2
Gearing ramené à 62 % soit -15,6 points
Leverage DFN /EBITDA = 2,76x

Dividende proposé : 0,59 € par action en croissance de + 1,7 % Malgré le recul du RNPG 2011 de 11,9 % (17,7 M€ vs 20,1 M€ en 2010)

(1) ROPO = résultat opérationnel hors plus ou moins values de cessions et opérations à caractère exceptionnel
(2) En ce compris la mise en place d'un contrat de factoring pour un montant de 10 M€

I. Activité des réseaux
II. Résultats annuels 2011 consolidés
III. Perspectives : trois priorités pour 2012
IV. Objectifs 2012
V. Annexes

Une stratégie multi-enseignes

La référence des commerçants indépendants dans le bricolage de proximité en France

4 offres :

Objectifs 2011 dépassés

Chiffre d'affaires total des réseaux

› 2.323 M€ de C.A. TTC en 2011

En progression de + 0,5 % par rapport à 2010

Réseaux France

* Le C.A. TTC sous enseigne Briconautes 2010 a été ré-estimé suite à la mise en place d'un panel couvrant 85 magasins.

** Sur la base du panel de 85 magasins

Réseaux international

› C.A. périmètre

(2011 vs 2010 à magasins comparables)

Belgique	+ 3,0 %
Europe de l'Est	- 11,8 %
Autres pays	+ 4,0 %

Total International - 3,3 %

Réseaux international :

Développement accéléré en Belgique

› 7 magasins ouverts en 2011

37 magasins au 31/12/11

› Forte dynamique de croissance :

C.A. à surfaces courantes : + 15,3 %
C.A. à magasins comparables : + 3,0 %

Une contribution SME «Belgique » en hausse de 0,2 M€ :

2011 : 0,4 M€ vs 0,2 M€ en 2010

Réseaux international :

Point sur les pays de l'Est

› Bulgarie : 10 magasins, un marché toujours en récession
Plan d'action adapté et budget révisé avec le partenaire
Dépréciation d'actif immobilier (ancien site de Stara Zagora) : 0,7 M€
› Serbie : 3 magasins pour atteindre la taille critique
Frais de structure et de pré-ouverture non encore absorbés
› Macédoine : ouverture d'un 1er magasin à Skopje 2012
› Albanie : décision de geler le développement
Dépréciation d'actif immobilier (terrain acquis antérieurement) : -1 M€

Pertes SME « Pays de l'Est » 2011 : (2,9) M€

Part exceptionnelle : (2,5) M€

dont (1,7) M€ de dépréciations d'actifs immobiliers dont (0,8) M€ de frais de pré-ouvertures

Résultats annuels 2011 consolidés

Léger recul du chiffre d'affaires consolidé

› C.A. consolidé 2011 : 562,3 M€ (- 0,4%)

Services aux Réseaux : 177,0 M€

› Prestation de services : +0,4 %
Référencement fournisseurs
Cotisations et royalties réseaux
› Ventes de marchandises : -0,4 %
Logistique
Communication, informatique
› C.A. 2011 vs 2010 : - 0,1 %*

Magasins Intégrés : 385,3 M€

› Ventes des magasins
› C.A. 2011 vs 2010 : - 0,6 %*
dont 2,8 % à magasins comparables

• Classement du C.A. 2011 de la SCI Redon en activité Services Aux Réseaux (en 2010 classé en activité Magasins Intégrés), le magasin étant exploité par un adhérent. Sans impact sur le chiffre d'affaires total consolidé.

Magasins Intégrés :

Evolution du parc

› Acquisitions : 3 magasins

Aurillac au 01.01.11 : 3 700 m²
Villefranche/Saône au 30.03.11 : 4 200 m²
Château-Gontier au 01.10.11 : 3 500 m²

• Cessions : 2 magasins

Pithiviers (au réseau) le 31.03.11
Amphion (à DEDB) le 01.04.11

• Autres évènements

Changements d'enseigne (Briconautes Mr.Bricolage)
Ussel le 30.03.11 et Tulle le 29.06.11
Transfert et agrandissement : Anet le 29.06.11 (+ 200 m²)
Remodelings(mars) : Bidart, Perpignan, Brive, Vichy

Résultats annuels consolidés

Magasins Intégrés :

Dégradation du ROP de 1,6 M€

Au 31 décembre en M€	2011	2010	% Var.
Chiffre d'affaires consolidé	385,3	387,6	- 0,6 %
Marge commerciale	135,0	134,7	+ 0,2 %
en % du C.A.	35,0 %	34,8 %	0,24 pt
Charges externes	60,4	57,9	+ 4,2 %
en % du C.A.	15,7 %	15,0 %
Charges de personnel	61,4	60,9	+ 0,9 %
en % du C.A.	15,9 %	15,7 %
Impôts et taxes	9,8	10,5	- 6,3 %
Dotation aux amt. et prov.	9,2	10,5	-
en % du C.A.	2,4 %	2,7 %	13,1 %
Autres produits opérationnels (nets des charges)	0,3	1,3	- 74,7 %
Résultat Opérationnel (ROP)	(5,5)	(3,9)	-
en % du C.A.	(1,4 %)	(1,0%)	41,3 %
ROPO (1)	(5,2)	(3,6)	-
en % du C.A.	(1,3 %)	(0,9 %)	43,1 %

(1) ROPO = résultat opérationnel hors plus ou moins values de cessions et opérations à caractère exceptionnel

Services aux Réseaux :

Amélioration du ROP de 1,6 M€

Au 31 décembre en M€	2011	2010	% Var.
Chiffre d'affaires consolidé Chiffre d'affaires économique (1)	177,0 263,1	177,1 257,1	- 0,1 % + 2,4 %
Achats de marchandises	129,1	125,5	+ 2,8%
Charges externes	54,3	51,7	+ 5,0%
en % du C.A. économique	20,6 %	20,1%
Charges de personnel	29,0	31,4	-
en % du C.A. économique	11,0 %	12,2 %	7,7%
Impôts et taxes	2,0	2,1	- 7,0 %
Dotation aux amort. et prov.	6,2	6,0	+ 4,6 %
en % du C.A. économique	2,4 %	2,3 %
Autres produits opérationnels (nets des charges)	0,5	1,1	- 57,0 %
Résultat Opérationnel (ROP)	43,0	41,4	+ 3,8%
en % du C.A. économique	16,3%	16,1 %
ROPO (2)	44,6	42,1	+ 5,8 %
En % du C.A. économique	16,9%	16,4%

(1) Chiffre d'affaires économique = CA avant retraitement des ventes inter secteurs

20 (2) ROPO = résultat opérationnel hors plus ou moins values de cessions et opérations à caractère exceptionnel

Compte de résultats consolidé

Amélioration de la rentabilité opérationnelle ordinaire

Au 31 décembre en M€	2011	2010	% Var.
Chiffre d'affaires consolidé	562,3	564,7	- 0,4 %
EBITDA en % du C.A.	53,1 9,5 %	54,4 9,6 %	- 2,3 %
Résultat opérationnel (ROP) en % du C.A.	37,8 6,7 %	37,9 6,7 %	- 0,3 %
Résultat opérationnel ordinaire (ROPO) (1) en % du C.A.	39,6 7,0 %	38,9 6,9 %	+ 1,9 %
Résultat financier	(7,1)	(6,8)	+ 4,4 %
Résultat avant impôts (RAI)(1) (2) en % du C.A.	30,7 5,5 %	31,1 5,5 %	- 1,4 %
Contribution des SME	(3,1)	(1,0)	na
Impôts	9,7	12,3	21,2 %
Résultat net part du Groupe des activités maintenues	18,0	17,9	+ 1,0 %
Résultat net des activités cédées	(0,3)	2,2	na
Résultat net part du Groupe en % du C.A.	17,7 3,1 %	20,1 3,6 %	- 11,9 %

(1) ROPO= ROP hors plus ou moins values de cessions et opérations à caractère exceptionnel

21 (2) RAI = Résultat avant impôts hors quote-part dans le résultat net des entités associées et des activités à céder.

Tableau des flux de trésorerie

En M€	31.12.11	Dont cessions
Marge brute d'Autofinancement	46,7
Variation du besoin en fonds de roulement	4,2
Charges d'impôt courant décaissées	(13,2)
Investissements nets	(13,1)	4,0
Flux libre de trésorerie	24,7
Dividendes	(5,9)
Variation d'endettement	(17,2)	4,8
Flux de trésorerie liés aux activités maintenues	1,5
Flux de trésorerie liés aux activités à céder	10,1	10,1
Variation de trésorerie	11,6	18,9

Zoom sur les investissements nets

En M€	31.12.11
CAPEX (1)	(12,3)
(sociétés)(2) Acquisitions	(3,8)
Acquisition de titres non consolidés	(0,5)
d'immobilisations (3) Cessions	4,0
Variation des dettes, créances, prêts	(0,5)
Total investissements nets	(13,1)

(1) Dont 4,9 M€ de CAPEX pour l'activité SAR (correspondant principalement aux systèmes d'information dont UNIMAG et aux MDD) et 7,4 M€ pour l'activité Magasins Intégrés (correspondant principalement aux transferts, agrandissements, changements d'enseigne pour les Briconautes et remodelings, ainsi qu'à l'acquisition du fonds de commerce de Villefranche sur Saone)
(2) Correspondant à l 'acquisition des magasins d'Aurillac et Château Gontier, ainsi qu'à la participation au capital de DEDB (filiale à 50% de MBSA)
(3) Dont 1,0 M€ au titre des cessions des fonds de commerce de Pithiviers et Amphion et 2,4 M€ au titre de la cession de l'immobilier de l'entrepôt de Voivres

Point sur les cessions : 18,9 M€(1)

›	Activités maintenues	8,7 M€
	– Immobilier entrepôt (Voivres)	7,7 M€
	– Magasins Intégrés (Pithiviers, Amphion)	1,0 M€

›	Actifs à céder	10,1 M€
	– Immobilier magasins (Niort, Ruffec, Abbeville)	7,4 M€
	– Magasins (Pontaumur, Souillac)	1,0 M€

(1) Impact des cessions en terme de trésorerie et de réduction de l'endettement

Poursuite du désendettement

(1) Dette financière nette = endettement net de la trésorerie et des actifs financiers courants
(2) Gearing = (Dette financière nette) / (capitaux propres )

Bilan simplifié

En M€ au 31.12.11	Actif		Passif
Actifs non courants Dont écarts d'acquisition Dont immobilier	300,4 195,1 48,8	Capitaux propres	236,5
Actifs courants (1) Dont stocks(2) Dont créances clients	298,8 152,1 82,3	Intérêts minoritaires	0,2
Disponibilités et placements	22,3	Dettes financières Dont OBSAAR	170,3 46,6
		Autres passifs dont fournisseurs	219,5 114,5
Actifs à céder Dont immobilier	9,0 6,4	Passifs à céder	4,0
Total	630,5	Total	630,5

(1) Ce poste « actifs courants » exclut les disponibilités et placements (2) Dont 22,6 M€ SAR et 129,4 M€ Magasins Intégrés

Perspectives : 3 priorités pour 2012

Trois priorités pour 2012

1. Redresser les Magasins Intégrés

– Un plan d'actions engagé

2. Intensifier le développement

France : capitaliser sur l'offre multi-enseignes
International : priorité au développement en master-franchise

3. Déployer les services lancés en 2011

– Des projets au service des réseaux

1- Redresser les Magasins Intégrés

Un plan d'actions engagé

> Sur un parc de 89 magasins, 15 ciblés prioritairement

Les 15 magasins ciblés représentent :

› Surfaces totales 66 000 m²
› C.A. HT : 41 M€
› ROP 2011 : - 4,3 M€

› Cessions aux réseaux

› Cessions à des tiers
› Redimensionnements

8 opérations mises en œuvre : réduction de la perte d'environ 1 M€

1- Redresser les Magasins Intégrés

Un plan d'actions engagé

> Pour les 74 autres magasins

› Segmentation de ces M.I. en fonction de 3 critères :

Taux de marge commerciale
Ratio de personnel
Durée de vie des stocks

Objectifs 2012

Dans une hypothèse de stabilité du chiffre d'affaires

› Marge commerciale : + 0,25 pb
› Ratio de personnel : - 0,5 pb
› Durée de vie des stocks : - 7 jours

2- Intensifier le développement

France : capitaliser sur l'offre multi-enseignes

Objectif 2012 : 22 ouvertures

2- Intensifier le développement

International : priorité au développement en master-franchise

Objectif 2012 : 7 ouvertures

› Belgique : 2 ouvertures
› Pays de l'Est : 2 ouvertures et 4 réductions de surfaces
Nouveau pays = Macédoine : magasin de 2 900 m² implanté à Skopje
Bulgarie :
- 1 ouverture
- Réduction magasin implanté à Pleven -> 2 000 m² pour transfert en centre ville
- Réduction magasin implanté à Stara Zagora -> 2 000 m²
Roumanie : réduction magasin implanté à Iasi -> 5 700 m²
Serbie : réduction magasin implanté à Nish -> 2 400 m²

› Autres pays: 3 ouvertures

– Maroc (+1), Madagascar (+1) et Maurice (+1)

3- Déployer les services lancés en 2011

Des projets au service des réseaux : marques propres

› Fin 2014 : 20 %*

Déploiement multi-enseignes
.B déclinée en 5 catégories de marque Mr. Bricolage

› Fin 2012 : 13 %*

› Fin 2011 : 11 %*

vs 10 % à fin 2010
peintures, spoterie, motoculture, outillage à main jardin, evêtements, sols parquets & stratifiés, séchoirs, quincaillerie de sécurité…

* Poids des marques propres dans le C.A. TTC des réseaux

3- Déployer les services lancés en 2011

Des projets au service des réseaux : UNIMAG*

3- Déployer les services lancés en 2011

Des projets au service des réseaux : services clients

› Accélération de « ProPose »

100 magasins déployés à fin décembre 2011
Objectif : 135 magasins à fin 2012

› Déploiement de « Service Loc »:

14 magasins pilotes à fin décembre 2011
Objectif : 70 magasins à fin 2012

Objectifs consolidés 2012

Objectifs 2012

Investissements 2012

Montereau : pilote nouveau concept ouverture 18 avril 2012
Bressuire : agrandissement T4 2012
Touques : remodeling T1 2012
Déploiement Unimag
Investissement total : 4 à 5 M€

› Services aux Réseaux

Logistique / lancement de la construction de Cahors : 1,5 M€
Systèmes d'information centrale MBSA : 2,5 M€
MDD : 0,5 M€
Investissement total : 5 M€

CAPEX 2012 de l'ordre de 10 M€

Objectifs consolidés 2012

Dans un contexte de croissance attendue des réseaux :

› Chiffre d'affaires consolidé :
Services aux Réseaux :
- progression du C.A.
Magasins Intégrés :
- légère croissance du C.A. (à magasins comparables)
› Amélioration du résultat opérationnel
› Poursuite du désendettement

« Trajectoire 2014 »

Objectifs

« Trajectoire 2014 » › C.A. TTC des réseaux : 2,5 Md€ › ROPO / C.A consolidé : de l'ordre de 8 % Au 31.12.2014 Etre plus encore la référence des commerçants indépendants du bricolage de proximité Ambition réaffirmée

Prochains rendez-vous

› Smallcap Event Paris
12 et 13 avril 2012

› Chiffre d'affaires 1er trimestre 2012

– 9 mai 2012, après Bourse

› Chiffre d'affaires 1er semestre 2012

– 25 juillet 2012, après Bourse

› Résultats 1er semestre 2012

– 6 septembre 2012, après Bourse

Actionnariat Mr Bricolage SA au 31 décembre 2011

Evolution du cours de l'action Mr Bricolage SA

Au 05/03/11 :

Cours	10,75 €
Capitalisation	111,7 M€
Plus haut 12 mois	14,35 €
Plus bas 12 mois	9,00 €

Appartenance aux indices : CAC Small, CAC Mid &Small, CAC All-Tradable, CAC All-Share

Mémento de l'actionnaire
Code Isin	FR 0004034320
Nombre de titres	10 387 755
Compartiment de marché	Euronext B

Crédit syndiqué, OBSAAR et covenants au 31 décembre 2011

› Encours du crédit syndiqué : 105,6 M€
› Solde des OBSAAR : 46,6 M€
› Les 2 covenants sont respectés
DFN(1) /EBITDA(2) < 3 -> 2,76
DFN(1) CP(3) < 1 -> 0,62

(1) DFN : Dette Financière Nette

(2) EBITDA = EBITDA calculé à partir des comptes 31.12.11

(3) CP : Capitaux Propres

Chiffre d'affaires consolidé publié 2011

(1) Reclassement de la SCI REDON en activité SAR (auparavant en activité MI) en 2010 pour être comparable à 2011, le magasin de Redon étant exploité par un adhérent : CA 0,1 M€ en 2010 et en 2011

(2) Les ventes de marchandises sont principalement composées de ventes de marchandises transitant par les plates-formes logistiques intégrées (Voivres et Cahors) ou externalisées (prestées).

Passage du ROP au ROPO

²²	31/12/2011					31/12/2010
	SAR	M.I.	Inter secteur	Total	SAR	M.I.	Inter secteur	Total
ROP	43,0	-5,5	0,2	37,8	41,4	-3,9	0,3	37,9
Cession Icade Bricolage	0,0			0,0	2,1			2,1
Cession entrepôt Voivres	1,3			1,3	0,0			0,0
Cession Mag. Int / SCI	-0,1	-0,1		-0,3	0,2	0,5		0,6
Fermeture Mag. Int.					-0,1	-0,4		-0,5
Litiges commerciaux	0,2			0,2	-2,9			-2,9
Litige Bricorama	-1,4			-1,4
Test Design by MB	-0,7			-0,7
Unimag/ réseau intranet	-0,7			-0,7
PSE Logistique	-0,9			-0,9
CIR antérieur à 2011	0,7			0,7
Contrôles fiscaux		-0,1		-0,1		-0,3		-0,3
Total éléments non récurrents	-1,6	-0,3	0,0	-1,8	-0,7	-0,2	0,0	-1,0
ROPO	44,6	-5,2	0,2	39,6	42,1	-3,6	0,3	38,9

Contacts actionnaires, analystes et investisseurs

› Mr.Bricolage SA : Eve JONDEAU
Téléphone : 02 38 43 21 88 / Fax : 02 38 43 02 84
[email protected]
› Retrouvez toute l'information financière sur le nouveau site institutionnel du Groupe :

AI assistant

Mr Bricolage — Investor Presentation 2011

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Résultats annuels 2011

› Jean-François BOUCHER

› Jacques BLANCHET

N°1 du bricolage de proximité en France

Périmètre consolidé du Groupe

Autres pays non consolidés

2011, investissements dans les services aux réseaux et désendettement

Dividende proposé : 0,59 € par action en croissance de + 1,7 % Malgré le recul du RNPG 2011 de 11,9 % (17,7 M€ vs 20,1 M€ en 2010)

Une stratégie multi-enseignes

La référence des commerçants indépendants dans le bricolage de proximité en France

Objectifs 2011 dépassés

Chiffre d'affaires total des réseaux

› 2.323 M€ de C.A. TTC en 2011

Réseaux France

Réseaux international

› C.A. périmètre

Réseaux international :

› 7 magasins ouverts en 2011

› Forte dynamique de croissance :

Réseaux international :

Pertes SME « Pays de l'Est » 2011 : (2,9) M€

Part exceptionnelle : (2,5) M€

Résultats annuels 2011 consolidés

Léger recul du chiffre d'affaires consolidé

Services aux Réseaux : 177,0 M€

Magasins Intégrés : 385,3 M€

Magasins Intégrés :

› Acquisitions : 3 magasins

• Cessions : 2 magasins

• Autres évènements

Résultats annuels consolidés

Magasins Intégrés :

Services aux Réseaux :

Compte de résultats consolidé

Tableau des flux de trésorerie

Zoom sur les investissements nets

Point sur les cessions : 18,9 M€(1)

Poursuite du désendettement

Bilan simplifié

Perspectives : 3 priorités pour 2012

Trois priorités pour 2012

1. Redresser les Magasins Intégrés

2. Intensifier le développement

3. Déployer les services lancés en 2011

1- Redresser les Magasins Intégrés

> Sur un parc de 89 magasins, 15 ciblés prioritairement

8 opérations mises en œuvre : réduction de la perte d'environ 1 M€

1- Redresser les Magasins Intégrés

> Pour les 74 autres magasins

› Segmentation de ces M.I. en fonction de 3 critères :

Objectifs 2012

2- Intensifier le développement

Objectif 2012 : 22 ouvertures

2- Intensifier le développement

Objectif 2012 : 7 ouvertures

› Autres pays: 3 ouvertures

3- Déployer les services lancés en 2011

› Fin 2014 : 20 %*

› Fin 2011 : 11 %*

3- Déployer les services lancés en 2011

3- Déployer les services lancés en 2011

› Accélération de « ProPose »

› Déploiement de « Service Loc »:

Objectifs consolidés 2012

Investissements 2012

› Services aux Réseaux

CAPEX 2012 de l'ordre de 10 M€

Objectifs consolidés 2012

« Trajectoire 2014 »

« Trajectoire 2014 » › C.A. TTC des réseaux : 2,5 Md€ › ROPO / C.A consolidé : de l'ordre de 8 % Au 31.12.2014 Etre plus encore la référence des commerçants indépendants du bricolage de proximité Ambition réaffirmée

Prochains rendez-vous

› Chiffre d'affaires 1er trimestre 2012

› Chiffre d'affaires 1er semestre 2012

› Résultats 1er semestre 2012

Actionnariat Mr Bricolage SA au 31 décembre 2011

Evolution du cours de l'action Mr Bricolage SA

Au 05/03/11 :

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