ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ rozszerzone o ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SPRAWOZDANIE FINANSOWE EMITENTA

ZA III KWARTAŁ 2016 ROKU

Zabrze, dnia 14.11.2016 r.

Spis treści

		1. Wybrane dane finansowe 4
2		Śródroczne skrócone sprawozdanie finansowe 6
	2.1	Grupa Kapitałowa 6
	2.1.1 2.1.2 2.1.3 2.1.4 2.1.5	ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ 6 ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW 7 ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH 8 ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM 9 SKONSOLIDOWANE POZYCJE POZABILANSOWE 10
	2.2	Emitent 11
	2.2.1 2.2.2 2.2.3 2.2.4 2.2.5	ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ 11 ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW 12 ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH 13 ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM 14 POZYCJE POZABILANSOWE 15
3		Informacja dodatkowa dotycząca Grupy Kapitałowej oraz Emitenta 16
	3.1	Wprowadzenie do sprawozdania finansowego 16
	3.1.1 3.1.2 3.1.3 3.1.4 3.1.5	Podstawowe informacje o Grupie Kapitałowej Mostostal Zabrze 16 Stwierdzenie, czy sprawozdanie finansowe dotyczy pojedynczej jednostki gospodarczej, czy grupy kapitałowej. 18 Wskazanie czasu trwania działalności Emitenta i spółek Grupy Kapitałowej. 18 Wskazanie czy sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez Spółki Grupy Kapitałowej oraz Emitenta w dającej się przewidzieć w przyszłości oraz czy istnieją okoliczności wskazujące na zagrożenia kontynuowania działalności. 18 Wskazanie okresów, za które prezentowane jest sprawozdanie finansowe i porównywalne dane finansowe. 18
	3.2 3.3 3.4 3.5 3.6 3.7	Podstawa sporządzenia oraz opis zasad rachunkowości przyjętych przy sporządzaniu raportu 19 Objaśnienia dotyczące sezonowości lub cykliczności działalności Emitenta w prezentowanym okresie 22 Pozycje nietypowe ze względu na rodzaj, wielkość lub wywierany wpływ 22 Zmiany wartości szacunkowych 22 Sprawozdawczość dotycząca segmentów działalności 23 Istotne ujawnienia zgodne z MSR / MSSF dotyczące Grupy Kapitałowej 25
	3.7.1 3.7.2 3.7.3 3.7.4 3.7.5 3.7.6 3.7.7	Aktywa trwałe 25 Aktywa obrotowe 27 Aktywa sklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży 28 Zobowiązania długoterminowe 29 Zobowiązania krótkoterminowe 30 Zobowiązania dotyczące aktywów klasyfikowanych jako przeznaczone do sprzedaży 31 Przychody i koszty 32
	3.8	Istotne ujawnienia zgodne z MSR / MSSF dotyczące Emitenta 34
	3.8.1 3.8.2 3.8.3 3.8.4 3.8.5 3.8.6	Aktywa trwałe 34 Aktywa obrotowe 35 Aktywa sklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży 37 Zobowiązania długoterminowe 37 Zobowiązania krótkoterminowe 38 Zobowiązania dotyczące aktywów klasyfikowanych jako przeznaczone do sprzedaży 40 _____________________

Śródroczne Skrócone Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe Grupy Kapitałowej rozszerzone o Śródroczne Skrócone Sprawozdanie Finansowe Emitenta za III kwartał 2016 roku

___________________________________________________________________________________________________________________________

3.8.7	Przychody i koszty 41
3.9	Opis istotnych dokonań lub niepowodzeń w okresie, którego dotyczy raport, wraz z wykazem najważniejszych zdarzeń ich dotyczących 43
3.10	Opis czynników i zdarzeń, w tym o nietypowym charakterze, mających istotny wpływ na sprawozdanie finansowe 46
3.11	Informacje dotyczące emisji, wykupu, spłaty dłużnych i kapitałowych papierów wartościowych 49
3.12	Informacje dotyczące wypłaconej lub zadeklarowanej dywidendy, łącznie i w przeliczeniu na jedną akcję z podziałem na akcje zwykłe i uprzywilejowane 49
3.13	Wskazanie zdarzeń, które wystąpiły po dniu bilansowym nieujętych w tym sprawozdaniu a mogących w znaczący sposób wpłynąć na przyszłe wyniki finansowe emitenta 49
3.14	Informacja o zmianach w aktywach i zobowiązaniach warunkowych 49
3.15	Opis zmian organizacji Grupy Kapitałowej, ze wskazaniem jednostek podlegających konsolidacji 50
3.16	Stanowisko Zarządu odnośnie wcześniej publikowanych prognoz wyników na dany rok w świetle wyników
	zaprezentowanych w raporcie kwartalnym w stosunku do wyników prognozowanych 51
3.17	Opis podstawowych zagrożeń i ryzyk 51
3.18	Akcjonariusze posiadający bezpośrednio lub pośrednio, co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu emitenta oraz znaczące zmiany w akcjonariacie emitenta 55
3.19	Stan posiadania akcji lub uprawnień do nich przez osoby zarządzające i nadzorujące na dzień przekazania raportu
	kwartalnego wraz ze wskazaniem zmian w stanie ich posiadania 56
3.20	Wskazanie postępowań toczących się przed sądem 57
3.21	Transakcje zawarte przez emitenta lub jednostkę od niego zależną z podmiotami powiązanymi 61
3.22	Udzielone poręczenia kredytu, pożyczki oraz gwarancje przez emitenta lub jednostkę od niego zależną 61
3.23	Inne informacje, które w opinii emitenta są istotne dla oceny sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej, wyniku
	finansowego i ich zmian oraz informacje, które są istotne dla oceny możliwości realizacji zobowiązań przez emitenta . 61
3.24	Czynniki, które w ocenie emitenta będą miały wpływ na osiągnięte przez Grupę Kapitałową wyniki w perspektywie, co najmniej jednego kwartału 62

1. Wybrane dane finansowe

	w tys. zł		w tys. EUR
WYBRANE DANE FINANSOWE SKONSOLIDOWANE	Za okres 9 m-cy zakończony	Za okres 9 m-cy zakończony	Za okres 9 m-cy zakończony	Za okres 9 m-cy zakończony
	30 września 2016	30 września 2015	30 września 2016	30 września 2015
	roku	roku	roku	roku
Przychody ze sprzedaży	585 565	561 182	134 033	134 948
Koszt sprzedanych produktów, towarów i materiałów	540 493	520 794	123 717	125 236
Zysk (strata) na działalności operacyjnej	6 774	23 427	1 551	5 634
Udział w zyskach (stratach) inwestycji wycenianych metodą praw własności	-	-	-	-
Zysk (strata) brutto	4 398	19 870	1 007	4 778
Zysk (strata) netto z działalności gospodarczej	1 841	16 299	421	3 919
Zysk (strata) na działalności zaniechanej	-	-	-	-
Zysk (strata) netto	1 841	16 299	421	3 919
Zysk (strata) netto przypadający na udziały niekontrolujące	183	576	42	139
Zysk (strata) netto przynależny akcjonariuszom jednostki dominującej	1 658	15 723	380	3 781
Zysk (strata) na jedną akcję (w zł/EURO)	0,01	0,11	0,00	0,03
Zysk (strata) z działalności kontynuowanej na jedną akcję (w zł/EURO)	0,01	0,11	0,00	0,03
Rozwodniony zysk (strata) na jedną akcję (w zł/EURO)	0,01	0,11	0,00	0,03
Rozwodniony zysk (strata) z działalności kontynuowanej na jedną akcję (w zł/EURO)	0,01	0,11	0,00	0,03
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	14 377	(283)	3 291	(68)
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	(1 299)	(1 307)	(297)	(314)
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	(8 825)	(9 278)	(2 020)	(2 231)
Przepływy pieniężne netto, razem	4 253	(10 868)	973	(2 613)
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na koniec okresu	46 830	31 052	10 860	7 326
	Na dzień	Na dzień	Na dzień	Na dzień
	30.09.2016 r.	31.12.2015 r.	30.09.2016 r.	31.12.2015 r.
Aktywa	585 894	541 109	135 875	126 976
Zobowiązania długoterminowe	58 780	51 827	13 632	12 162
Zobowiązania krótkoterminowe	269 710	223 953	62 549	52 553
Kapitał własny, w tym:	257 404	265 290	59 695	62 253
- Kapitał własny przynależny akcjonariuszom spółki	254 713	253 662	59 071	59 524
- Kapitał własny przypadający na udziały niekontrolujące	2 691	11 628	624	2 729
Kapitał podstawowy	149 131	149 131	34 585	34 995
Liczba akcji (w szt.)	149 130 538	149 130 538	149 130 538	149 130 538
Wartość księgowa na jedną akcję (w zł/EURO)	1,71	1,70	0,40	0,40
Rozwodniona wartość księgowa na jedną akcję (w zł/EURO)	1,71	1,70	0,40	0,40

	w tys. zł		w tys. EUR
	Za okres 9 m-cy	Za okres 9 m-cy	Za okres 9 m-cy	Za okres 9 m-cy
	zakończony	zakończony	zakończony	zakończony
WYBRANE DANE FINANSOWE JEDNOSTKOWE	30 września 2016	30 września 2015	30 września 2016	30 września 2015
	roku	roku	roku	roku
Przychody ze sprzedaży	211 065	167 509	48 312	40 281
Koszt sprzedanych produktów, towarów i materiałów	196 337	154 259	44 941	37 095
Zysk (strata) na działalności operacyjnej	(10 388)	14 285	(2 378)	3 435
Zysk (strata) brutto	(6 984)	24 865	(1 599)	5 979
Zysk (strata) netto z działalności gospodarczej	(7 720)	24 584	(1 767)	5 912
Zysk (strata) na działalności zaniechanej	-	-	-	-
Zysk (strata) netto	(7 720)	24 584	(1 767)	5 912
Zysk (strata) na jedną akcję (w zł/EURO)	-0,05	0,16	-0,01	0,04
Zysk (strata) z działalności kontynuowanej na jedną akcję (w zł/EURO)	-0,05	0,16	-0,01	0,04
Rozwodniony zysk (strata) na jedną akcję (w zł/EURO)	-0,05	0,16	-0,01	0,04
Rozwodniony zysk (strata) z działalności kontunuowanej na jedną akcję (w zł/EURO)	-0,05	0,16	-0,01	0,04
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	(9 606)	10 623	(2 199)	2 555
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	5 192	2 018	1 188	485
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	1 410	(18 529)	323	(4 456)
Przepływy pieniężne netto, razem	(3 004)	(5 888)	(688)	(1 416)
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na koniec okresu	8 449	12 464	1 959	2 941
	Na dzień	Na dzień	Na dzień	Na dzień
	30.09.2016 r.	31.12.2015 r.	30.09.2016 r.	31.12.2015 r.
Aktywa	332 306	281 531	77 065	66 064
Zobowiązania długoterminowe	24 643	19 980	5 715	4 688
Zobowiązania krótkoterminowe	136 547	82 215	31 667	19 293
Kapitał własny	171 116	179 336	39 684	42 083
Kapitał akcyjny	149 131	149 131	34 585	34 995
Liczba akcji (w szt.)	149 130 538	149 130 538	149 130 538	149 130 538
Wartość księgowa na jedną akcję (w zł/EURO)	1,15	1,20	0,27	0,28
Rozwodniona wartość księgowa na jedną akcję (w zł/EURO)	1,15	1,20	0,27	0,28

Wybrane dane finansowe podane w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym oraz jednostkowym sprawozdaniu finansowym przelicza się następująco:

poszczególne pozycje aktywów i pasywów wykazane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej przelicza się na EURO według średniego kursu obowiązującego na dzień bilansowy, ogłoszony przez NBP,
poszczególne pozycje wykazane w sprawozdaniu z całkowitych dochodów przelicza się na EURO według kursu stanowiącego średnią arytmetyczną średnich kursów ogłaszanych przez NBP obowiązujących na ostatni dzień każdego zakończonego miesiąca objętego raportem,
poszczególne pozycje wykazane w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych przelicza się na EURO według kursu stanowiącego średnią arytmetyczną średnich kursów ogłaszanych przez NBP obowiązujących na ostatni dzień każdego zakończonego miesiąca objętego raportem. Natomiast środki pieniężne na początek i koniec okresu sprawozdawczego według średniego kursu obowiązującego na dzień bilansowy, ogłoszony przez NBP.

	30.09.2016 r.	31.12.2015 r.	30.09.2015 r.
kurs średni	4,3688	4,1848	4,1585
kurs na dzień bilansowy	4,3120	4,2615	4,2386

2 Śródroczne skrócone sprawozdanie finansowe

2.1 Grupa Kapitałowa

2.1.1 ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ

AKTYWA A. Aktywa trwałe (długoterminowe) 180 440 176 874 176 084 180 643 1. Rzeczowe aktywa trwałe 96 927 95 851 103 163 109 208 2. Nieruchomości inwestycyjne 51 950 51 680 51 443 44 643 3. Wartość firmy - - - - 4. Wartości niematerialne 2 055 2 163 2 315 2 365 5. Inwestycje wyceniane metodą praw własności - - - - 6. Długoterminowe aktywa finansowe 460 460 460 464 7. Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 29 048 26 720 18 703 23 869 8. Długoterminowe należności - - - - 9. Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe - - - 94 B. Aktywa obrotowe (krótkoterminowe) 350 425 337 097 307 073 340 369 1. Zapasy 35 167 33 096 31 850 30 691 2. Krótkoterminowe należności, w tym: 163 949 179 718 180 218 192 121 - z tytułu dostaw i usług 137 458 160 787 151 242 164 016 - pozostałe należności 26 491 18 931 28 976 28 105 3. Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe 102 201 85 055 50 116 85 039 4. Należności z tytułu podatku dochodowego 1 435 1 547 2 217 792 5. Krótkoterminowe aktywa finansowe 838 1 649 339 186 6. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 46 835 36 032 42 333 31 540 C. Aktywa sklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży 55 029 55 029 57 952 60 400 Aktywa razem 585 894 569 000 541 109 581 412 KAPITAŁ WŁASNY I ZOBOWIĄZANIA A. Kapitał własny 257 404 253 009 265 290 281 337 A1. Kapitał własny właścicieli jednostki dominującej 254 713 250 440 253 662 269 651 1. Kapitał podstawowy 149 131 149 131 149 131 149 131 2. Należne wpłaty na kapitał zakładowy (wielkość ujemna) - - - - 3. Akcje własne (wielkość ujemna) - - - - 4. Kapitał zapasowy 98 043 98 043 95 744 96 609 5. Kapitał rezerwowy 9 320 9 320 7 315 6 454 6. Kapitał z aktualizacji wyceny (5 727) (5 727) (5 727) (3 491) 7. Zysk/strata z lat ubiegłych i roku bieżącego, w tym: 3 946 (327) 7 199 20 948 - zysk/strata z lat ubiegłych 2 288 2 288 5 302 5 225 - zysk/strata okresu bieżącego 1 658 (2 615) 1 897 15 723 A2. Kapitał własny przypadający na udziały niekontrolujące 2 691 2 569 11 628 11 686 B. Zobowiązania długoterminowe 58 780 56 267 51 827 45 760 1. Długoterminowe rezerwy 16 528 16 528 16 528 14 900 2. Zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego 25 782 22 532 15 999 22 380 3. Długoterminowe kredyty bankowe i pożyczki 11 773 12 518 14 043 2 997 4. Pozostałe długoterminowe zobowiązania finansowe 4 677 4 668 5 234 5 458 5. Długoterminowe zobowiązania - - - - 6. Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe 20 21 23 25 C. Zobowiązania krótkoterminowe 269 710 259 701 223 953 254 311 1. Krótkoterminowe rezerwy 30 730 31 306 10 541 9 840 2. Krótkoterminowe kredyty bankowe i pożyczki, w tym: 13 378 5 044 15 962 26 086 - Krótkoterminowa część długoterminowych kredytów bankowych i pożyczek 2 940 3 000 2 901 14 703 3. Pozostałe krótkoterminowe zobowiązania finansowe 3 474 3 668 3 613 3 033 4. Krótkoterminowe zobowiązania, w tym: 195 064 182 901 173 515 177 502 - z tytułu dostaw i usług 123 248 114 366 130 264 133 204 - pozostałe zobowiązania 71 816 68 535 43 251 44 298 5. Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe 25 356 35 666 20 175 35 523 6. Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego 1 708 1 116 147 2 327 D. Zobowiązania dotyczące aktywów klasyfikowanych jako przeznaczone - 23 39 4 do sprzedaży Kapitał własny i zobowiązania razem 585 894 569 000 541 109 581 412	30.09.2016 r.	30.06.2016 r.	31.12.2015 r.	30.09.2015 r.

Grupa Kapitałowa Mostostal Zabrze Śródroczne Skrócone Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe Grupy Kapitałowej rozszerzone o Śródroczne Skrócone Sprawozdanie Finansowe Emitenta za III kwartał 2016 roku

___________________________________________________________________________________________________________________________

	30.09.2016 r.	30.06.2016 r.	31.12.2015 r.	30.09.2015 r.
Wartość księgowa	254 713	250 440	253 662	269 651
Liczba akcji (szt.)	149 130 538	149 130 538	149 130 538	149 130 538
Wartość księgowa na jedną akcję (w zł)	1,71	1,68	1,70	1,81
Rozwodniona liczba akcji (szt.)	149 130 538	149 130 538	149 130 538	149 130 538
Rozwodniona wartość księgowa na jedną akcję (w zł)	1,71	1,68	1,70	1,81

2.1.2 ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW

	SKONSOLIDOWANY RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT (wariant kalkulacyjny)	III kwartał 2016 r. od 01.07.2016 r. do 30.09.2016 r.	Za okres 9 m-cy zakończony 30 września 2016 roku	III kwartał 2015 r. od 01.07.2015 r. do 30.09.2015 r.	Za okres 9 m-cy zakończony 30 września 2015 roku
I.	Przychody ze sprzedaży	201 324	585 565	214 307	561 182
II.	Koszt sprzedanych produktów, towarów i materiałów	185 505	540 493	199 082	520 794
	Zysk (strata) brutto ze sprzedaży	15 819	45 072	15 225	40 388
III.	Koszty sprzedaży	5	17	6	19
IV.	Koszty ogólnego zarządu	11 374	34 410	10 841	33 196
	Zysk (strata) netto ze sprzedaży	4 440	10 645	4 378	7 173
V.	Pozostałe przychody	3 288	16 877	4 142	31 986
VI	Pozostałe koszty	1 581	20 748	3 663	15 732
	Zysk (strata) z działalności operacyjnej	6 147	6 774	4 857	23 427
VII.	Przychody finansowe	541	2 653	(415)	744
	VIII. Koszty finansowe	1 627	5 029	1 158	4 301
IX.	Udział w zyskach (stratach) inwestycji wycenianych metodą praw własności	-	-	-	-
	Zysk (strata) brutto	5 061	4 398	3 284	19 870
X.	Podatek dochodowy	666	2 557	(444)	3 571
	- Bieżący	(258)	3 430	2 431	2 778
	- Odroczony	924	(873)	(2 875)	793
	Zysk (strata) netto z działalności gospodarczej	4 395	1 841	3 728	16 299
XI.	Zysk (strata) na działalności zaniechanej	-	-	-	-
XII.	Zysk (strata) netto za rok obrotowy, w tym	4 395	1 841	3 728	16 299
	- Zysk (strata) przypadający na udziały mniejszo Zysk (strata) netto przypadający na udziały niekości ntrolujące	122	183	81	576
	- przypadający na akcjonariuszy Spółki Zysk (strata) netto przynależny akcjonariuszom jednostki dominującej	4 273	1 658	3 647	15 723
	SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW	III kwartał 2016 r. od 01.07.2016 r. do 30.09.2016 r.	Za okres 9 m-cy zakończony 30 września 2016 roku	III kwartał 2015 r. od 01.07.2015 r. do 30.09.2015 r.	Za okres 9 m-cy zakończony 30 września 2015 roku
I.	Zysk netto	4 395	1 841	3 728	16 299
II.	Inne całkowite dochody netto	-	-	-	-
	a) podlegające przekwalifikowaniu do rachunku zysków i strat	-	-	-	-
	b) nie podlegające przekwalifikowaniu do rachunku zysków i strat	-	-	-	-
III.	Całkowite dochody netto ogółem, w tym	4 395	1 841	3 728	16 299
	Przypisane udziałom niekontrolującym	122	183	81	576
	Przypisane akcjonariuszom jednostki dominującej	4 273	1 658	3 647	15 723
	Średnia ważona liczba akcji (szt.)		149 130 538		149 130 538
	Zysk (strata) na jedną akcję (w zł)		0,01		0,11
	Zysk (strata) z działalności kontynuowanej na jedną akcję (w zł)		0,01		0,11
	Średnia ważona rozwodniona liczba akcji (szt.)		149 130 538		149 130 538

___________________________________________________________________________________________________________________________

Rozwodniony zysk (strata) na jedną akcję (w zł) 0,01 0,11

Rozwodniony zysk (strata) z działalności kontynuowanej na jedną akcję (w zł) 0,01 0,11

2.1.3 ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

		SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH (metoda pośrednia)	III kwartał 2016 r. od 01.07.2016 r. do 30.09.2016 r.	Za okres 9 m-cy zakończony 30 września 2016 roku	III kwartał 2015 r. od 01.07.2015 r. do 30.09.2015 r.	Za okres 9 m-cy zakończony 30 września 2015 roku
A.		Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej
I.		Zysk (strata) netto	4 273	1 658	3 647	15 723
II.		Korekty razem	1 238	12 719	1 338	(16 006)
	1.	Zysk (strata) przypadający na udziały niekontrolujące	122	183	81	576
	2.	Udział w zyskach (stratach) inwestycji wycenianych metodą praw własności	-	-	-	-
	3.	Amortyzacja	3 402	10 353	3 462	10 423
	4.	Zyski (straty) z tytułu różnic kursowych	105	(249)	40	(116)
	5.	Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy)	187	592	357	874
	6.	Zysk (strata) z działalności inwestycyjnej	519	(9 791)	296	(871)
	7.	Zmiana stanu rezerw	(576)	20 189	341	(928)
	8.	Zmiana stanu zapasów	(2 071)	(3 317)	(6 146)	(413)
	9.	Zmiana stanu należności	13 640	19 033	(30 350)	(11 640)
		10. Zmiana stanu zobowiązań	11 488	21 115	24 141	(6 487)
		11. Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych	(27 457)	(46 907)	9 392	(8 200)
		12. Zmiana stanu aktywów i zobowiązań z tytułu podatku odroczonego	924	(873)	(2 875)	793
		13. Podatek bieżący	(258)	3 430	2 431	2 778
		14. Przepływy pieniężne z tytułu podatku dochodowego	935	(1 086)	192	(2 702)
		15. Inne korekty z działalności operacyjnej	278	47	(24)	(93)
	III.	Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej (I+II)	5 511	14 377	4 985	(283)
B.		Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej
I.		Wpływy	2 162	8 846	5 215	7 237
	1.	Odsetki otrzymane	38	378	61	269
	2.	Dywidendy otrzymane	31	38	-	-
	3.	Wpływy ze sprzedaży aktywów finansowych	-	-	-	-
		Wpływy ze sprzedaży aktywów trwałych, wartości niematerialnych i nieruchomości
	4.	inwestycyjnych	2 085	8 231	4 460	5 791
	5.	Spłata udzielonych pożyczek	-	-	-	-
	6.	Obligacje / jednostki uczestnictwa w funduszach	-	-	-	-
	7.	Lokaty	-	-	-	-
	8.	Pozostałe	8	199	694	1 177
II.		Wydatki	2 994	10 145	1 796	8 544
	1.	Nabycie aktywów finansowych	-	4 630	8	1 587
		Nabycie rzeczowych aktywów trwałych, wartości niematerialnych i nieruchomości
	2.	inwestycyjnych	2 994	5 515	1 788	6 263
	3.	Udzielone pożyczki	-	-	-	-
	4.	Lokaty	-	-	-	-
	5.	Obligacje / jednostki uczestnictwa w funduszach	-	-	-	-
	6.	Inne wydatki	-	-	-	694
	III.	Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (I-II)	(832)	(1 299)	3 419	(1 307)
C.		Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej
I.		Wpływy	8 369	10 509	2 834	15 042
	1.	Wpływy z emisji akcji zwykłych	-	-	-	-
	2.	Wpływ z emisji dłużnych papierów wartościowych	-	-	-	-
	3.	Otrzymane kredyty i pożyczki	8 369	10 509	2 834	15 042
	4.	Inne wpływy finansowe	-	-	-	-
II.		Wydatki	2 140	19 334	17 886	24 320
	1.	Dywidendy wypłacone	83	194	8 075	8 142
	2.	Nabycie akcji własnych	-	-	-	-
	3.	Spłata kredytów i pożyczek	804	15 329	7 256	10 389
	4.	Spłata zobowiązań z tytułu leasingu finansowego	930	2 684	2 016	4 304
	5.	Odsetki od kredytów, pożyczek, zobowiązań finansowych, dłużnych papierów	267	938	452	1 217
	6.	Wykup instrumentów pochodnych	-	-	-	-
	7.	Inne wydatki finansowe	56	189	87	268
	III.	Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej (I-II)	6 229	(8 825)	(15 052)	(9 278)
D.		Przepływy pieniężne netto razem (A.III+/-B.III+/-C.III)	10 908	4 253	(6 648)	(10 868)
E.		Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych	10 803	4 502	(6 689)	(10 753)
		- zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych	(105)	249	(41)	115
F.		Środki pieniężne na początek okresu obrotowego	35 922	42 577	37 700	41 920
G.		Środki pieniężne na koniec okresu (F+/-D)	46 830	46 830	31 052	31 052
		- o ograniczonej możliwości dysponowania	-	-	-	-

2.1.4 ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM

za okres 9 miesięcy zakończony 30 września 2015 roku

					Przypadający na akcjonariuszy jednostki dominującej
	Kapitał podstawowy	Należne wpłaty na kapitał zakładowy (wielkość ujemna)	Akcje własne	Kapitał zapasowy	Kapitał rezerwowy	Kapitał z aktualizacji wyceny	Zysk/ strata z lat ubiegłych	Zysk/ strata z roku bieżącego	Razem	Udziały niekontrolujące	Kapitał własny ogółem
Saldo na dzień 01 stycznia 2015 roku	149 131	-	-	97 639	4 089	(3 491)	14 397	-	261 765	13 680	275 445
Zmiana w kapitale własnym w roku 2015	-	-	-	(1 030)	2 365	-	(9 172)	15 723	7 886	(1 994)	5 892
Zysk / strata za okres	-	-	-	-	-	-	-	15 723	15 723	576	16 299
Inne całkowite dochody netto	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
- zyski/straty aktuarialne	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
- podatek odroczony dotyczący zysków/strat aktuarialnych	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Całkowite dochody netto	-	-	-	-	-	-	-	15 723	15 723	576	16 299
Przeniesienie zysków na kapitał zapasowy	-	-	-	4 899	-	-	(4 899)	-	-	-	-
Przeniesienie zysków na kapitał rezerwowy	-	-	-	-	2 712	-	(2 712)	-	-	-	-
Pokrycie kapitałem zapasowym straty z lat ubiegłych	-	-	-	(4 198)	-	-	4 198	-	-	-	-
Korekta konsolidacyjna, w tym korekta przynależnych udziałom niekontrolującym części kapitałów	-	-	-	(1 731)	(47)	-	2 394	-	616	(2 570)	(1 954)
Wypłata dywidendy	-	-	-	-	-	-	(8 153)	-	(8 153)	-	(8 153)
Pozostałe zmiany	-	-	-	-	(300)	-	-	-	(300)	-	(300)
Stan na dzień 30 września 2015 roku	149 131	-	-	96 609	6 454	(3 491)	5 225	15 723	269 651	11 686	281 337

za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2015 roku

		Przypadający na akcjonariuszy jednostki dominującej
	Kapitał podstawowy	Należne wpłaty na kapitał zakładowy (wielkość ujemna)	Akcje własne	Kapitał zapasowy	Kapitał rezerwowy	Kapitał z aktualizacji wyceny	Zysk/ strata z lat ubiegłych	Zysk/ strata z roku bieżącego	Razem	Udziały niekontrolujące	Kapitał własny ogółem
Saldo na dzień 01 stycznia 2015 roku	149 131	-	-	97 639	4 089	(3 491)	14 397	-	261 765	13 680	275 445
Zmiana w kapitale własnym w roku 2015	-	-	-	(1 895)	3 226	(2 236)	(9 095)	1 897	(8 103)	(2 052)	(10 155)
Zysk / strata za okres	-	-	-	-	-	-	-	1 897	1 897	585	2 482
Inne całkowite dochody netto	-	-	-	-	-	(2 222)	-	-	(2 222)	(72)	(2 294)
- zyski/straty aktuarialne	-	-	-	-	-	(2 748)	-	-	(2 748)	(90)	(2 838)
- podatek odroczony dotyczący zysków/strat aktuarialnych	-	-	-	-	-	526	-	-	526	18	544
Całkowite dochody netto	-	-	-	-	-	(2 222)	-	1 897	(325)	513	188
Przeniesienie zysków na kapitał zapasowy	-	-	-	4 035	-	-	(4 035)	-	-	-	-
Przeniesienie zysków na kapitał rezerwowy	-	-	-	-	3 577	-	(3 577)	-	-	-	-
Pokrycie kapitałem zapasowym straty z lat ubiegłych	-	-	-	(4 197)	-	-	4 197	-	-	-	-
Korekta konsolidacyjna, w tym korekta przynależnych udziałom niekontrolującym części kapitałów	-	-	-	(1 733)	(51)	(14)	2 473	-	675	(2 565)	(1 890)
Wypłata dywidendy	-	-	-	-	-	-	(8 153)	-	(8 153)	-	(8 153)
Pozostałe zmiany	-	-	-	-	(300)	-	-	-	(300)	-	(300)
Stan na dzień 31 grudnia 2015 roku	149 131	-	-	95 744	7 315	(5 727)	5 302	1 897	253 662	11 628	265 290

za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2016 roku

					Przypadający na akcjonariuszy jednostki dominującej
	Kapitał podstawowy	Należne wpłaty na kapitał zakładowy (wielkość ujemna)	Akcje własne	Kapitał zapasowy	Kapitał rezerwowy	Kapitał z aktualizacji wyceny	Zysk/ strata z lat ubiegłych	Zysk/ strata z roku bieżącego	Razem	Udziały niekontrolujące	Kapitał własny ogółem
Saldo na dzień 01 stycznia 2015 roku	149 131	-	-	95 744	7 315	(5 727)	7 199	-	253 662	11 628	265 290
Zmiana w kapitale własnym w roku 2015	-	-	-	2 299	2 005	-	(4 911)	(2 615)	(3 222)	(9 059)	(12 281)
Zysk / strata za okres	-	-	-	-	-	-	-	(2 615)	(2 615)	61	(2 554)
Inne całkowite dochody netto	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
- zyski/straty aktuarialne	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
- podatek odroczony dotyczący zysków/strat aktuarialnych	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Całkowite dochody netto	-	-	-	-	-	-	-	(2 615)	(2 615)	61	(2 554)
Przeniesienie zysków na kapitał zapasowy	-	-	-	12 333	-	-	(12 333)	-	-	-	-
Przeniesienie zysków na kapitał rezerwowy	-	-	-	-	2 566	-	(2 566)	-	-	-	-
Pokrycie kapitałem zapasowym straty z lat ubiegłych	-	-	-	(9 759)	-	-	9 759	-	-	-	-
Korekta konsolidacyjna, w tym korekta przynależnych udziałom niekontrolującym części kapitałów	-	-	-	(275)	(61)	-	490	-	154	(9 120)	(8 966)
Wypłata dywidendy	-	-	-	-	-	-	(261)	-	(261)	-	(261)
Pozostałe zmiany	-	-	-	-	(500)	-	-	-	(500)	-	(500)
Stan na dzień 30 czerwca 2016 roku	149 131	-	-	98 043	9 320	(5 727)	2 288	(2 615)	250 440	2 569	253 009

Grupa Kapitałowa Mostostal Zabrze

Śródroczne Skrócone Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe Grupy Kapitałowej rozszerzone o Śródroczne Skrócone Sprawozdanie Finansowe Emitenta

za III kwartał 2016 roku ___________________________________________________________________________________________________________________________

					za okres 9 miesięcy zakończony 30 września 2016 roku
					Przypadający na akcjonariuszy jednostki dominującej
	Kapitał podstawowy	Należne wpłaty na kapitał zakładowy (wielkość ujemna)	Akcje własne	Kapitał zapasowy	Kapitał rezerwowy	Kapitał z aktualizacji wyceny	Zysk/ strata z lat ubiegłych	Zysk/ strata z roku bieżącego	Razem	Udziały niekontrolujące	Kapitał własny ogółem
Saldo na dzień 01 stycznia 2016 roku	149 131	-	-	95 744	7 315	(5 727)	7 199	-	253 662	11 628	265 290
Zmiana w kapitale własnym w roku 2016	-	-	-	2 299	2 005	-	(4 911)	1 658	1 051	(8 937)	(7 886)
Zysk / strata za okres	-	-	-	-	-	-	-	1 658	1 658	183	1 841
Inne całkowite dochody netto	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
- zyski/straty aktuarialne	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
- podatek odroczony dotyczący zysków/strat aktuarialnych	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Całkowite dochody netto	-	-	-	-	-	-	-	1 658	1 658	183	1 841
Przeniesienie zysków na kapitał zapasowy	-	-	-	12 333	-	-	(12 333)	-	-	-	-
Przeniesienie zysków na kapitał rezerwowy	-	-	-	-	2 566	-	(2 566)	-	-	-	-
Pokrycie kapitałem zapasowym straty z lat ubiegłych	-	-	-	(9 759)	-	-	9 759	-	-	-	-
Korekta konsolidacyjna, w tym korekta przynależnych udziałom niekontrolującym części kapitałów	-	-	-	(275)	(61)	-	490	-	154	(9 120)	(8 966)
Wypłata dywidendy	-	-	-	-	-	-	(261)	-	(261)	-	(261)
Pozostałe zmiany	-	-	-	-	(500)	-	-	-	(500)	-	(500)
Stan na dzień 30 września 2016 roku	149 131	-	-	98 043	9 320	(5 727)	2 288	1 658	254 713	2 691	257 404

2.1.5 SKONSOLIDOWANE POZYCJE POZABILANSOWE

	Skonsolidowane pozycje pozabilansowe	30.09.2016 r.	30.06.2016 r.	31.12.2015 r.	30.09.2015 r.
1.	Należności warunkowe (z tytułu)	49 591	42 892	33 772	31 236
	- otrzymanych gwarancji i poręczeń	47 757	41 024	31 448	29 512
	- wekslowe	1 834	1 868	2 324	1 724
	- należności warunkowe	-	-	-	-
2.	Zobowiązania warunkowe (z tytułu)	243 253	243 482	238 484	214 258
	- udzielonych poręczeń i gwarancji	233 867	235 587	235 211	211 565
	- wekslowe	9 386	7 895	3 273	2 127
	- akredytywa	-	-	-	566
	Skonsolidowane pozycje pozabilansowe razem	(193 662)	(200 590)	(204 712)	(183 022)

2.2 Emitent

2.2.1 ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ

	30.09.2016 r.	30.06.2016 r.	31.12.2015 r.	30.09.2015 r.
AKTYWA
A. Aktywa trwałe (długoterminowe)	131 532	130 744	126 119	126 345
1. Rzeczowe aktywa trwałe	13 153	13 689	15 501	19 541
2. Nieruchomości inwestycyjne	43 274	43 648	47 234	42 737
3. Wartość firmy	-	-	-	-
4. Wartości niematerialne	990	1 020	1 096	1 143
5. Długoterminowe aktywa finansowe	62 889	62 889	58 258	58 258
6. Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	11 226	9 498	4 030	4 666
7. Długoterminowe należności	-	-	-	-
8. Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe	-	-	-	-
B. Aktywa obrotowe (krótkoterminowe)	158 003	136 583	109 882	134 244
1. Zapasy	392	743	314	441
2. Krótkoterminowe należności, w tym:	92 457	60 951	80 515	81 598
- z tytułu dostaw i usług	69 708	48 204	58 783	59 841
- pozostałe należności	22 749	12 747	21 732	21 757
3. Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe	47 748	38 784	10 281	25 496
4. Należności z tytułu podatku dochodowego	164	240	201	194
5. Krótkoterminowe aktywa finansowe	8 791	20 144	7 134	14 042
6. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	8 451	15 721	11 437	12 473
C. Aktywa klasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży	42 771	42 771	45 530	47 977
Aktywa razem	332 306	310 098	281 531	308 566
KAPITAŁ WŁASNY I ZOBOWIĄZANIA
A. Kapitał własny	171 116	171 793	179 336	192 628
1. Kapitał podstawowy	149 131	149 131	149 131	149 131
2. Należne wpłaty na kapitał zakładowy (wielkość ujemna)	-	-	-	-
3. Akcje własne (wielkość ujemna)	-	-	-	-
4. Kapitał zapasowy	30 336	30 336	24 354	24 354
5. Kapitał rezerwowy	-	-	-	-
6. Kapitał z aktualizacji wyceny	(631)	(631)	(631)	(657)
7. Zysk/strata z lat ubiegłych i roku bieżącego, w tym:	(7 720)	(7 043)	6 482	19 800
- zysk/strata z lat ubiegłych	-	-	(4 784)	(4 784)
- zysk/strata okresu bieżącego	(7 720)	(7 043)	11 266	24 584
B. Zobowiązania długoterminowe	24 643	23 968	19 980	12 003
1. Długoterminowe rezerwy	2 142	2 142	2 142	2 177
2. Zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego	10 797	9 244	3 602	6 469
3. Długoterminowe kredyty bankowe i pożyczki	11 317	12 034	13 468	2 350

4. Pozostałe długoterminowe zobowiązania finansowe	387	548	768	1 007
5. Długoterminowe zobowiązania	-	-	-	-
6. Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe	-	-	-	-
C. Zobowiązania krótkoterminowe	136 547	114 337	82 215	103 935
1. Krótkoterminowe rezerwy	19 265	25 315	4 519	3 823
2. Krótkoterminowe kredyty bankowe i pożyczki, w tym:	7 500	2 868	2 901	14 703
- Krótkoterminowa część długoterminowych kredytów bankowych i pożyczek	2 868	2 868	2 901	14 703
3. Pozostałe krótkoterminowe zobowiązania finansowe	805	850	796	817
4. Krótkoterminowe zobowiązania, w tym:	107 644	82 390	73 158	79 528
- z tytułu dostaw i usług	67 055	49 361	57 823	58 166
- pozostałe zobowiązania	40 589	33 029	15 335	21 362
5. Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe	1 333	2 598	792	4 395
6. Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego D. Zobowiązania dotyczące aktywów klasyfikowanych jako przeznaczone	-	316	49	669
do sprzedaży	-	-	-	-
Kapitał własny i zobowiązania razem	332 306	310 098	281 531	308 566

Grupa Kapitałowa Mostostal Zabrze Śródroczne Skrócone Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe Grupy Kapitałowej rozszerzone o Śródroczne Skrócone Sprawozdanie Finansowe Emitenta za III kwartał 2016 roku

___________________________________________________________________________________________________________________________

	30.09.2016 r.	30.06.2016 r.	31.12.2015 r.	30.09.2015 r.
Wartość księgowa	171 116	171 793	179 336	192 628
Liczba akcji (szt)	149 130 538	149 130 538	149 130 538	149 130 538
Wartość księgowa na jedną akcję (w zł)	1,15	1,15	1,20	1,29
Rozwodniona liczba akcji (szt)	149 130 538	149 130 538	149 130 538	149 130 538
Rozwodniona wartość księgowa na jedną akcję (w zł)	1,15	1,15	1,20	1,29

2.2.2 ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW

	RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT (wariant kalkulacyjny)	III kwartał 2016 r. od 01.07.2016 r. do 30.09.2016 r.	Za okres 9 m-cy zakończony 30 września 2016 roku	III kwartał 2015 r. od 01.07.2015 r. do 30.09.2015 r.	Za okres 9 m-cy zakończony 30 września 2015 roku
I.	Przychody ze sprzedaży	77 711	211 065	60 862	167 509
II.	Koszt sprzedanych produktów, towarów i materiałów	72 318	196 337	56 084	154 259
	Zysk (strata) brutto ze sprzedaży	5 393	14 728	4 778	13 250
III.	Koszty sprzedaży	-	-	-	-
IV.	Koszty ogólnego zarządu	5 116	15 212	4 762	13 588
	Zysk (strata) netto ze sprzedaży	277	(484)	16	(338)
V.	Pozostałe przychody	418	5 895	4 278	27 293
VI	Pozostałe koszty	226	15 799	3 025	12 670
	Zysk (strata) z działalności operacyjnej	469	(10 388)	1 269	14 285
VII.	Przychody finansowe	(826)	5 819	(146)	13 191
	VIII. Koszty finansowe	450	2 415	424	2 611
	Zysk (strata) brutto	(807)	(6 984)	699	24 865
IX.	Podatek dochodowy	(130)	736	(519)	281
	- Bieżący	44	736	31	138
	- Odroczony	(174)	-	(550)	143
	Zysk (strata) netto z działalności gospodarczej	(677)	(7 720)	1 218	24 584
X.	Zysk (Strata) na działalności zaniechanej	-	-	-	-
XI.	Zysk (strata) netto za rok obrotowy	(677)	(7 720)	1 218	24 584
	SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW	III kwartał 2016 r. od 01.07.2016 r. do 30.09.2016 r.	Za okres 9 m-cy zakończony 30 września 2016 roku	III kwartał 2015 r. od 01.07.2015 r. do 30.09.2015 r.	Za okres 9 m-cy zakończony 30 września 2015 roku
I.	Zysk netto	(677)	(7 720)	1 218	24 584
II.	Inne całkowite dochody netto	-	-	-	-
	a) podlegające przekwalifikowaniu do rachunku zysków i strat	-	-	-	-
	b) nie podlegające przekwalifikowaniu do rachunku zysków i strat	-	-	-	-
III.	Całkowite dochody netto ogółem	(677)	(7 720)	1 218	24 584

Średnia ważona liczba akcji (szt)	149 130 538	149 130 538
Zysk (strata) na jedną akcję (w zł)	-0,05	0,16
Zysk (strata) z działalności kontynuowanej na jedną akcję (w zł)	-0,05	0,16
Średnia ważona rozwodniona liczba akcji (szt)	149 130 538	149 130 538
Rozwodniony zysk (strata) na jedną akcję (w zł)	-0,05	0,16
Rozwodniony zysk (strata) z działalności kontynuowanej na jedną akcję (w zł)	-0,05	0,16

2.2.3 ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

___________________________________________________________________________________________________________________________

		JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH (metoda pośrednia)	III kwartał 2016 r. od 01.07.2016 r. do 30.09.2016 r.	Za okres 9 m-cy zakończony 30 września 2016 roku	III kwartał 2015 r. od 01.07.2015 r. do 30.09.2015 r.	Za okres 9 m-cy zakończony 30 września 2015 roku
A.		Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej
	I. II.	Zysk (strata) netto Korekty razem	(677) (22 098)	(7 720) (1 886)	1 218 5 676	24 584 (13 961)
		1. Amortyzacja	1 304	4 122	1 458	4 423
		2. Zyski (straty) z tytułu różnic kursowych	34	(18)	40	152
		3. Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy)	68	(4 683)	78	(12 504)
		4. Zysk (strata) z działalności inwestycyjnej	750	(5 118)	(15)	(115)
		5. Zmiana stanu rezerw	(6 050)	14 746	70	(606)
		6. Zmiana stanu zapasów	351	(78)	(135)	539
		7. Zmiana stanu należności	(33 296)	(8 379)	(16 900)	(5 030)
		8. Zmiana stanu zobowiązań	25 352	34 229	15 004	(7 889)
		9. Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych	(10 229)	(36 926)	5 395	5 672
		10. Zmiana stanu aktywów i zobowiązań z tytułu podatku odroczonego	(174)	-	(550)	143
		11. Podatek bieżący	44	736	31	138
		12. Przepływy pieniężne z tytułu podatku dochodowego	(308)	(736)	1 040	1 530
		13. Inne korekty z działalności operacyjnej	56	219	160	(414)
	III.	Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej (I+II)	(22 775)	(9 606)	6 894	10 623
B.		Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej
	I.	Wpływy	12 339	42 191	16 547	34 436
		1. Odsetki otrzymane	7	242	37	126
		2. Dywidendy otrzymane	3 311	3 311	4 396	6 793
		3. Wpływy ze sprzedaży aktywów finansowych	-	-	-	-
		4. Wpływy ze sprzedaży aktywów trwałych, wartości niematerialnych i nieruchomości
		inwestycyjnych	1 952	8 000	114	517
		5. Spłata udzielonych pożyczek	7 069	30 638	12 000	27 000
		6. Lokaty	-	-	-	-
		7. Pozostałe	-	-	-	-
	II.	Wydatki	350	36 999	15 397	32 418
		1. Nabycie aktywów finansowych	-	4 630	8	1 587
		2. Nabycie rzeczowych aktywów trwałych, wartości niematerialnych i nieruchomości	350	1 627	389	831
		inwestycyjnych
		3. Udzielone pożyczki	-	30 742	15 000	30 000
		4. Lokaty	-	-	-	-
		5. Inne wydatki	-	-	-	-
	III.	Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (I-II)	11 989	5 192	1 150	2 018
C.		Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej
	I.	Wpływy	4 632	5 748	-	6 501
		1. Wpływy z emisji akcji zwykłych	-	-	-	-
		2. Wpływ z emisji dłużnych papierów wartościowych	-	-	-	-
		3. Otrzymane kredyty i pożyczki	4 632	5 748	-	6 501
		4. Sprzedaż akcji własnych	-	-	-	-
	II.	Wydatki	1 082	4 338	16 286	25 030
		1. Dywidendy wypłacone 2. Nabycie akcji własnych	- -	- -	7 457 -	7 457 -
		3. Spłata kredytów i pożyczek	717	3 267	7 225	14 303
		4. Spłata zobowiązań z tytułu leasingu finansowego	206	587	1 408	2 615

		5. Odsetki od kredytów, pożyczek, zobowiązań finansowych, dłużnych papierów wartościowych	159	484	196	655
		6. Wykup instrumentów pochodnych	-	-	-	-
		7. Inne wydatki finansowe	-	-	-	-
	III.	Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej (I-II)	3 550	1 410	(16 286)	(18 529)
D.		Przepływy pieniężne netto razem (A.III+/-B.III+/-C.III)	(7 236)	(3 004)	(8 242)	(5 888)
E.		Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych	(7 270)	(2 986)	(8 282)	(6 040)
		- zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych	(34)	18	(40)	(152)
F.		Środki pieniężne na początek okresu	15 685	11 453	20 706	18 352
G.		Środki pieniężne na koniec okresu (F+/-D), w tym	8 449	8 449	12 464	12 464
		- o ograniczonej możliwości dysponowania	-	-	-	-

2.2.4 ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM

za okres 9 miesięcy zakończony 30 września 2015 roku

	Zmiana stanu kapitału własnego
	Kapitał podstawowy	Należne wpłaty na kapitał zakładowy (wielkość ujemna)	Akcje własne	Kapitał zapasowy	Kapitał rezerwowy	Kapitał z aktualizacji wyceny	Zysk/ strata z lat ubiegłych	Zysk/ strata z roku bieżącego	Razem
Saldo na dzień 01 stycznia 2015 roku	149 131	-	-	22 833	-	(657)	4 494	-	175 801
Zmiana w kapitale własnym w roku 2015	-	-	-	1 521	-	-	(9 278)	24 584	16 827
Zysk / strata za okres	-	-	-	-	-	-	-	24 584	24 584
Inne całkowite dochody netto	-	-	-	-	-	-	-	-	-
- zyski/straty aktuarialne	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Całkowite dochody netto	-	-	-	-	-	-	-	24 584	24 584
Przeniesienie zysków na kapitał zapasowy	-	-	-	1 521	-	-	(1 521)	-	-
Przeniesienie zysków na kapitał rezerwowy	-	-	-	-	300	-	(300)	-	-
Pokrycie kapitałem zapasowym straty z lat ubiegłych	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Wypłata dywidendy	-	-	-	-	-	-	(7 457)	-	(7 457)
Pozostałe zmiany	-	-	-	-	(300)	-	-	-	(300)
Stan na dzień 30 września 2015 roku	149 131	-	-	24 354	-	(657)	(4 784)	24 584	192 628

za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2015 roku

	Zmiana stanu kapitału własnego
	Kapitał podstawowy	Należne wpłaty na kapitał zakładowy (wielkość ujemna)	Akcje własne	Kapitał zapasowy	Kapitał rezerwowy	Kapitał z aktualizacji wyceny	Zysk/ strata z lat ubiegłych	Zysk/ strata z roku bieżącego	Razem
Saldo na dzień 01 stycznia 2015 roku	149 131	-	-	22 833	-	(657)	4 494	-	175 801
Zmiana w kapitale własnym w roku 2015	-	-	-	1 521	-	26	(9 278)	11 266	3 535
Zysk / strata za okres	-	-	-	-	-	-	-	11 266	11 266
Inne całkowite dochody netto	-	-	-	-	-	26	-	-	26
- zyski/straty aktuarialne	-	-	-	-	-	26	-	-	26
Całkowite dochody netto	-	-	-	-	-	26	-	11 266	11 292
Przeniesienie zysków na kapitał zapasowy	-	-	-	1 521	-	-	(1 521)	-	-
Przeniesienie zysków na kapitał rezerwowy	-	-	-	-	300	-	(300)	-	-
Pokrycie kapitałem zapasowym straty z lat ubiegłych	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Wypłata dywidendy	-	-	-	-	-	-	(7 457)	-	(7 457)
Pozostałe zmiany	-	-	-	-	(300)	-	-	-	(300)
Stan na dzień 31 grudnia 2015 roku	149 131	-	-	24 354	-	(631)	(4 784)	11 266	179 336

za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2016 roku

	Zmiana stanu kapitału własnego
	Kapitał podstawowy	Należne wpłaty na kapitał zakładowy (wielkość ujemna)	Akcje własne	Kapitał zapasowy	Kapitał rezerwowy	Kapitał z aktualizacji wyceny	Zysk/ strata z lat ubiegłych	Zysk/ strata z roku bieżącego	Razem
Saldo na dzień 01 stycznia 2016 roku	149 131	-	-	24 354	-	(631)	6 482		179 336
Zmiana w kapitale własnym w roku 2016	-	-	-	5 982	-	-	(6 482)	(7 043)	(7 543)
Zysk / strata za okres	-	-	-	-	-	-	-	(7 043)	(7 043)
Inne całkowite dochody netto	-	-	-	-	-	-	-	-	-
- zyski/straty aktuarialne	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Całkowite dochody netto	-	-	-	-	-	-	-	(7 043)	(7 043)
Przeniesienie zysków na kapitał zapasowy	-	-	-	10 766	-	-	(10 766)	-	-
Przeniesienie zysków na kapitał rezerwowy	-	-	-	-	500	-	(500)	-	-
Pokrycie kapitałem zapasowym straty z lat ubiegłych	-	-	-	(4 784)	-	-	4 784	-	-
Wypłata dywidendy	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Pozostałe zmiany	-	-	-	-	(500)	-	-	-	(500)
Stan na dzień 30 czerwca 2016 roku	149 131	-	-	30 336	-	(631)	-	(7 043)	171 793

Śródroczne Skrócone Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe Grupy Kapitałowej rozszerzone o Śródroczne Skrócone Sprawozdanie Finansowe Emitenta za III kwartał 2016 roku

___________________________________________________________________________________________________________________________

za okres 9 miesięcy zakończony 30 września 2016 roku

	Zmiana stanu kapitału własnego
	Kapitał podstawowy	Należne wpłaty na kapitał zakładowy (wielkość ujemna)	Akcje własne	Kapitał zapasowy	Kapitał rezerwowy	Kapitał z aktualizacji wyceny	Zysk/ strata z lat ubiegłych	Zysk/ strata z roku bieżącego	Razem
Saldo na dzień 01 stycznia 2016 roku	149 131	-	-	24 354	-	(631)	6 482	-	179 336
Zmiana w kapitale własnym w roku 2016	-	-	-	5 982	-	-	(6 482)	(7 720)	(8 220)
Zysk / strata za okres	-	-	-	-	-	-	-	(7 720)	(7 720)
Inne całkowite dochody netto	-	-	-	-	-	-	-	-	-
- zyski/straty aktuarialne	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Całkowite dochody netto	-	-	-	-	-	-	-	(7 720)	(7 720)
Przeniesienie zysków na kapitał zapasowy	-	-	-	10 766	-	-	(10 766)	-	-
Przeniesienie zysków na kapitał rezerwowy	-	-	-	-	500	-	(500)	-	-
Pokrycie kapitałem zapasowym straty z lat ubiegłych	-	-	-	(4 784)	-	-	4 784	-	-
Wypłata dywidendy	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Pozostałe zmiany	-	-	-	-	(500)	-	-	-	(500)
Stan na dzień 30 września 2016 roku	149 131	-	-	30 336	-	(631)	-	(7 720)	171 116

2.2.5 POZYCJE POZABILANSOWE

Jednostkowe pozycje pozabilansowe	30.09.2016 r.	30.06.2016 r.	31.12.2015 r.	30.09.2015 r.
1. Należności warunkowe	49 136	43 210	33 534	32 266
1.1. Od jednostek jednostek zależnych Grupy Kapitałowej MZ (z tytułu)	1 833	1 848	2 067	1 765
- otrzymanych gwarancji i poręczeń	-	-	-	-
- wekslowe	1 833	1 848	2 067	1 765
1.2. Od pozostałych jednostek (z tytułu)	47 303	41 362	31 467	30 501
- otrzymanych gwarancji i poręczeń	45 689	39 692	29 747	28 884
- wekslowe	1 614	1 670	1 720	1 617
- inne należności warunkowe	-	-	-	-
2. Zobowiązania warunkowe (z tytułu)	172 105	171 451	163 889	144 954
2.1. gwarancji wystawionych na zlecenie Emitenta	156 667	157 366	153 033	133 532
w tym za zobowiązania jednostek zależnych Grupy Kapitałowej MZ	24 285	30 129	40 015	29 601
2.2. udzielonych poręczeń	8 339	8 339	10 267	10 267
w tym za zobowiązania jednostek zależnych Grupy Kapitałowej MZ	8 339	8 339	6 469	6 469
2.3. wekslowe	7 099	5 746	589	589
2.4. akredytywy	-	-	-	566
Pozycje pozabilansowe razem	(122 969)	(128 241)	(130 355)	(112 688)

3 Informacja dodatkowa dotycząca Grupy Kapitałowej oraz Emitenta

3.1 Wprowadzenie do sprawozdania finansowego

3.1.1 Podstawowe informacje o Grupie Kapitałowej Mostostal Zabrze

Emitent:	MOSTOSTAL ZABRZE Spółka Akcyjna
Siedziba:	41-800 Zabrze, ul. Wolności 191
Numer telefonu:	(+48 32) 373 44 44
Numer telefaksu:	(+48 32) 271 50 47
e-mail:	[email protected]
Adres internetowy:	www.mostostal.zabrze.pl

MOSTOSTAL ZABRZE S.A. jest Spółką Akcyjną utworzoną i działającą w oparciu o przepisy Kodeksu Spółek Handlowych. Emitent został zarejestrowany w dniu 30 października 1992 roku w Sądzie Rejestrowym w Katowicach pod numerem RHB 8652, natomiast w dniu 04 października 2001 r. Sąd Rejonowy w Gliwicach, X Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego dokonał rejestracji Spółki w Krajowym Rejestrze Przedsiębiorców pod numerem KRS:0000049844. Ponadto, od dnia 5 października 1994 r. Spółka jest notowana na rynku regulowanym prowadzonym przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie (GPW).

Podstawowym zakresem działalności gospodarczej Emitenta i Spółek Grupy Kapitałowej, według Polskiej Klasyfikacji Działalności (PKD), jest:

- "pozostałe specjalistyczne roboty budowlane gdzie indziej niesklasyfikowane" (dział 43.99Z).

Grupa MOSTOSTAL ZABRZE oferuje specjalistyczne roboty w następujących dziedzinach:

Budownictwo
a) przemysłowe wykonawstwo kompletnych obiektów, urządzeń i instalacji przemysłowych, ciągów technologicznych oraz ich modernizacja (głównie: hutnictwo, energetyka, ochrona środowiska, chemia i petrochemia, przemysł maszynowy, wydobywczy, motoryzacyjny i spożywczy),
b) ogólne wznoszenie kompletnych obiektów i budynków:
obiekty użyteczności publicznej,
budynki biurowe,
budynki i centra handlowo usługowe,
budynki mieszkalne,
c) inżynierskie budowa mostów, wiaduktów, kładek,
d) obiekty ochrony środowiska oczyszczalnie ścieków, sieci wodno kanalizacyjne, zakłady utylizacji odpadów,
e) specjalistyczne budowa masztów i wież, kolei linowych oraz wyciągów narciarskich,
f) drogownictwo.
Produkcja
konstrukcji stalowych, budowlanych i maszynowych, a także na potrzeby taboru kolejowego,
konstrukcji podporowych kolei linowych oraz wyciągów narciarskich.
Pozostałe
usługi projektowe,
cynkowanie konstrukcji stalowych,
usługi transportowo-dźwigowe,
szkolenie, weryfikacja i rozszerzanie uprawnień spawaczy.

Na dzień sporządzenia niniejszego raportu schemat organizacyjny Grupy Kapitałowej Emitenta przedstawia się następująco:

Pełen opis organizacji Grupy Kapitałowej Emitenta wraz ze wskazaniem jednostek podlegających konsolidacji znajduje się w pkt. 3.15.

Na dzień 01 stycznia 2016 r. w skład Zarządu Emitenta wchodzili:
Prezes Zarządu	-	Bogusław Bobrowski,
Wiceprezes Zarządu	-	Aleksander Balcer,
Wiceprezes Zarządu	-	Dariusz Pietyszuk.

W dniu 12 stycznia 2016 r. Rada Nadzorcza Emitenta dokonała zmian w składzie Zarządu Spółki, odwołując ze składu dotychczasowego Prezesa Zarządu Pana Bogusława Bobrowskiego, powierzając jednocześnie funkcję Prezesa Zarządu Panu Aleksandrowi Balcerowi oraz powołując w skład Zarządu Emitenta jako Wiceprezesa Panią Grażynę Szeliga. W dniu 27 kwietnia 2016 r. Rada Nadzorcza odwołała ze składu Zarządu Panią Grażynę Szeliga, natomiast powołanie Pana Jarosława Pietrzyka jako Wiceprezesa Zarządu Emitenta nastąpiło w dniu 19 lipca 2016 r.

Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania skład Zarządu przedstawia się następująco:

Prezes Zarządu	-	Aleksander Balcer,
Wiceprezes Zarządu	-	Dariusz Pietyszuk,
Wiceprezes Zarządu	-	Jarosław Pietrzyk.

Na dzień 01 stycznia 2016 r. skład Rady Nadzorczej przedstawiał się następująco:

Przewodniczący Rady Nadzorczej	–	Krzysztof Jędrzejewski,
Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej	–	Michał Rogatko,
Członek Rady Nadzorczej	–	Norbert Palimąka,
Członek Rady Nadzorczej	–	Daniel Lewczuk,
Członek Rady Nadzorczej	–	Józef Wolski.

W dniu 7 czerwca 2016 r., w związku ze złożoną w tym dniu rezygnacją z pełnienia funkcji Członka Rady Nadzorczej przez Pana Józefa Wolskiego, Zwyczajne Walne Zgromadzenie Emienta powołało Pana Radosława Gaszę w skład Rady Nadzorczej MOSTOSTALU ZABRZE S.A., celem uzupełnienia jej składu.

Tym samym, na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania skład Rady Nadzorczej przedstawia się następująco:

Przewodniczący Rady Nadzorczej	–	Krzysztof Jędrzejewski,
Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej	–	Michał Rogatko,
Członek Rady Nadzorczej	–	Norbert Palimąka,
Członek Rady Nadzorczej	–	Daniel Lewczuk,
Członek Rady Nadzorczej	–	Radosław Gasza.

3.1.2 Stwierdzenie, czy sprawozdanie finansowe dotyczy pojedynczej jednostki gospodarczej, czy grupy kapitałowej.

Prezentowane sprawozdanie jest śródrocznym skróconym skonsolidowanym sprawozdaniem Grupy Kapitałowej, rozszerzonym o śródroczne skrócone sprawozdanie Emitenta.

3.1.3 Wskazanie czasu trwania działalności Emitenta i spółek Grupy Kapitałowej.

Czas trwania Emitenta i spółek Grupy Kapitałowej jest nieoznaczony.

3.1.4 Wskazanie czy sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez Spółki Grupy Kapitałowej oraz Emitenta w dającej się przewidzieć w przyszłości oraz czy istnieją okoliczności wskazujące na zagrożenia kontynuowania działalności.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuacji działalności gospodarczej Emitenta oraz Spółek wchodzących w skład Grupy Kapitałowej. Zarząd Emitenta wraz z zarządami spółek nie stwierdza na dzień podpisania sprawozdania finansowego faktów i okoliczności wskazujących na zagrożenie kontynuacji działalności w dającej się przewidzieć przyszłości.

3.1.5 Wskazanie okresów, za które prezentowane jest sprawozdanie finansowe i porównywalne dane finansowe.

Niniejsze sprawozdanie finansowe obejmuje:

− Sprawozdanie z sytuacji finansowej według stanów na dzień 30.09.2016 r., dane za kwartał bezpośrednio poprzedzający, tj. na dzień 30.06.2016 r., dane za rok poprzedzający, tj. na dzień 31.12.2015 r. oraz dane na dzień 30.09.2015 r.,
− Sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym na dzień 30.09.2016 r., dane za kwartał bezpośrednio poprzedzający, tj. na dzień 30.06.2016 r., dane za rok poprzedzający, tj. na dzień 31.12.2015 r. oraz dane na dzień 30.09.2015 r.,
− Sprawozdanie z całkowitych dochodów obejmujące dane za III kwartał 2016 r. oraz narastająco za trzy kwartały 2016 r., dane porównywalne za III kwartał 2015 r. oraz narastająco za trzy kwartały 2015 r.,
− Sprawozdanie z przepływów pieniężnych obejmujące dane za III kwartał 2016 r. oraz narastająco za trzy kwartały 2016 r., dane porównywalne za III kwartał 2015 r. oraz narastająco za trzy kwartały 2015 r.

3.2 Podstawa sporządzenia oraz opis zasad rachunkowości przyjętych przy sporządzaniu raportu

Niniejsze śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej, rozszerzone o śródroczne skrócone sprawozdanie finansowe Emitenta, zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowym Standardem Rachunkowości ("MSR") 34 – Śródroczna Sprawozdawczość Finansowa oraz zgodnie z odpowiednimi standardami rachunkowości mającymi zastosowanie do śródrocznej sprawozdawczości finansowej przyjętymi przez Unię Europejską, opublikowanymi i obowiązującymi w czasie przygotowania śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego, jak również z wymogami określonymi w Rozporządzeniu Ministra Finansów z dnia 19.02.2009 r. w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (Dz.U. rok 2014, poz.133).

Dane finansowe są przedstawione w tysiącach złotych (PLN), o ile nie wskazano inaczej.

Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej, rozszerzone o śródroczne skrócone sprawozdanie finansowe Emitenta, ma na celu ujawnienie nowych zdarzeń.

Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone do publikacji przez Zarząd w dniu 14.11.2016 r.

Przyjęte zasady są spójne z zasadami, które zastosowano przy sporządzeniu rocznego sprawozdania finansowego za rok zakończony 31.12.2015 r., z wyjątkiem poniżej opisanych zmian do standardów oraz interpretacji obowiązujących dla okresów rocznych rozpoczynających się w dniu 01.01.2016 lub później.

Standardy i interpretacje zastosowane po raz pierwszy w roku 2016

zmiany opublikowane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości, zatwierdzone przez UE, które wchodzą w życie w 2016 roku:

Zmiany do MSR 19 "Świadczenia pracownicze" zatwierdzone w UE; obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 lutego 2015 roku lub po tej dacie,
Zmiany do różnych standardów wynikające z przeglądu MSSF 2010-2012 zatwierdzone w UE; obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 lutego 2015 roku lub po tej dacie,
Zmiany do MSSF 11 "Wspólne ustalenia umowne", zatwierdzone w UE; obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2016 roku lub po tej dacie,
Zmiany do MSR 16 "Rzeczowe aktywa trwałe" i MSR 38 "Wartości niematerialne", zatwierdzone w UE; obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2016 roku lub po tej dacie,
Zmiany do MSR 16 "Rzeczowe aktywa trwałe" i MSR 41 "Rolnictwo", zatwierdzone w UE; obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2016 roku lub po tej dacie,
Zmiany do MSR 27 "Jednostkowe Sprawozdania Finansowe", zatwierdzone w UE; obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2016 roku lub po tej dacie,
Zmiany do różnych standardów wynikające z przeglądu MSSF 2012-2014 zatwierdzone w UE; obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2016 roku lub po tej dacie,
Zmiany do MSR 1 "Prezentacja sprawozdań finansowych", zatwierdzone w UE; obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2016 roku lub po tej dacie,

Powyższe zmiany nie miały istotnego wpływu na stosowane zasady (politykę) rachunkowości Emitenta oraz Grupy Kapitałowej.

Standardy i interpretacje, jakie zostały już opublikowane, ale jeszcze nie weszły w życie

MSSF 9 "Instrumenty finansowe" nie zatwierdzony w UE, obowiązujący w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2018 roku lub po tej dacie,
MSSF 14 "Regulacyjne rozliczenia międzyokresowe" nie zatwierdzony w UE; obowiązujący w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2016 roku lub po tej dacie,
MSSF 15 "Przychody z umów z Klientami" nie zatwierdzony w UE; obowiązujący w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2018 roku lub po tej dacie,
Zmiany do MSSF 10 "Skonsolidowane sprawozdania finansowe" i MSR 28 "Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych", nie zatwierdzone w UE; obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2016 roku lub po tej dacie,
Zmiany do MSSF 10 "Skonsolidowane sprawozdania finansowe", MSSF 12 "Ujawnianie informacji na temat udziałów w innych jednostkach" i MSR 28 "Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych", nie zatwierdzone w UE; obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2016 roku lub po tej dacie,
MSSF 16 "Leasing" nie zatwierdzony w UE; obowiązujący w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2019 roku lub po tej dacie,
Zmiany do MSR 12 "Podatek dochodowy", nie zatwierdzone w UE; obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2017 roku lub po tej dacie,
Zmiany do MSR 7 "Sprawozdanie z przepływów pieniężnych", nie zatwierdzone w UE; obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2017 roku lub po tej dacie.

Emitent oraz Grupa Kapitałowa są w trakcie oceny wpływu powyższych standardów i interpretacji na zastosowane zasady (politykę) rachunkowości.

Emitent oraz Grupa Kapitałowa nie podjęli decyzji o wcześniejszym zastosowaniu żadnego standardu i interpretacji wraz ze zmianami, które zostały opublikowane, ale nie weszły w życie.

W sprawozdaniu finansowym dokonano zmian w prezentacji danych za okresy porównywalne, będących konsekwencją wykazania błędu z lat ubiegłych w raporcie rocznym za 2015 r. Powyższe zmiany przedstawiono w poniższych notach. Całkowite dochody netto ogółem za rok 2015 nie uległy zmianie.

• Sprawozdanie skonsolidowane

Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej	30.09.2015 r. opublikowany	Korekty	30.09.2015 porównywalny
AKTYWA
A. Aktywa trwałe (długoterminowe)	186 550	(5 907)	180 643
1. Rzeczowe aktywa trwałe	114 309	(5 101)	109 208
2. Nieruchomości inwestycyjne	45 449	(806)	44 643
B. Aktywa obrotowe (krótkoterminowe)	340 369	-	340 369
C. Aktywa długoterminowe sklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży	60 400	-	60 400
Aktywa razem	587 319	(5 907)	581 412
KAPITAŁ WŁASNY I ZOBOWIĄZANIA
A. Kapitał własny	286 121	(4 784)	281 337
A1. Kapitał własny właścicieli jednostki dominującej	274 435	(4 784)	269 651
7. Zysk/strata z lat ubiegłych i roku bieżącego, w tym:	25 732	(4 784)	20 948
- zysk/strata z lat ubiegłych	10 009	(4 784)	5 225
- zysk/strata okresu bieżącego	15 723	-	15 723
A2. Kapitał własny przypadający na udziały niekontrolujące	11 686	-	11 686
B. Zobowiązania długoterminowe	46 883	(1 123)	45 760
2. Zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego	23 503	(1 123)	22 380
C. Zobowiązania krótkoterminowe	254 311	-	254 311
D. Zobowiązania dotyczące aktywów klasyfikowanych jako przeznaczone do sprzedaży	4	-	4
Kapitał własny i zobowiązania razem	587 319	(5 907)	581 412

• Sprawozdanie jednostkowe

Sprawozdanie z sytuacji finansowej	30.09.2015 r. opublikowany	Korekty	30.09.2015 porównywalny
AKTYWA
A. Aktywa trwałe (długoterminowe)	132 252	(5 907)	126 345
1. Rzeczowe aktywa trwałe	24 642	(5 101)	19 541
2. Nieruchomości inwestycyjne	43 543	(806)	42 737
B. Aktywa obrotowe (krótkoterminowe)	134 244	-	134 244
C. Aktywa długoterminowe sklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży	47 977	-	47 977
Aktywa razem	314 473	(5 907)	308 566
KAPITAŁ WŁASNY I ZOBOWIĄZANIA
A. Kapitał własny	197 412	(4 784)	192 628
7. Zysk/strata z lat ubiegłych i roku bieżącego, w tym:	24 584	(4 784)	19 800
- zysk/strata z lat ubiegłych	-	(4 784)	(4 784)
- zysk/strata okresu bieżącego	24 584	-	24 584
B. Zobowiązania długoterminowe	13 126	(1 123)	12 003
2. Zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego	7 592	(1 123)	6 469
C. Zobowiązania krótkoterminowe	103 935	-	103 935
D. Zobowiązania dotyczące aktywów klasyfikowanych jako przeznaczone do sprzedaży	-	-	-
Kapitał własny i zobowiązania razem	314 473	(5 907)	308 566

3.3 Objaśnienia dotyczące sezonowości lub cykliczności działalności Emitenta w prezentowanym okresie

MOSTOSTAL ZABRZE S.A. jest spółką branży budowlanej, którą cechuje względna sezonowość sprzedaży.

W miesiącach letnich i jesiennych następuje wzrost aktywności sprzedaży, natomiast relatywne spowolnienie odnotowuje się w miesiącach zimowych. Powyższa sezonowość sprzedaży wywołana jest czynnikami atmosferycznymi i jest właściwa dla całej branży.

W Grupie Kapitałowej MOSTOSTAL ZABRZE część spółek wchodzących w skład grupy wytwarzających konstrukcje stalowe jest w mniejszym stopniu narażona na oddziaływanie czynników atmosferycznych i w ten sposób częściowo niwelowany jest wpływ sezonowości sprzedaży w Grupie.

U Emitenta w znacznym stopniu na wielkość przychodów finansowych sezonowo, tj. w pierwszym półroczu roku sprawozdawczego wpływa wielkość naliczonej dywidendy od spółek zależnych Grupy Kapitałowej. W okresie sprawozdawczym kwota dywidendy wyniosła 4.728 tys. zł. W skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym naliczone dywidendy od spółek zależnych zostały wyłączone.

3.4 Pozycje nietypowe ze względu na rodzaj, wielkość lub wywierany wpływ

W Grupie Kapitałowej nie wystąpiły w okresie sprawozdawczym istotne pozycje co do rodzaju lub kwoty wpływające na aktywa, zobowiązania, kapitał, wynik finansowy lub przepływy środków pieniężnych, które są nietypowe ze względu na rodzaj, wielkość lub wywierany wpływ, za wyjątkiem:

u Emitenta istotny wpływ na wielkość przychodów finansowych miała naliczona dywidenda od spółek zależnych Emitenta.
u Emitenta istotny wpływ na wielkość pozostałych kosztów operacyjnych miało ujęcie skutków porozumienia zawartego z DBT Technologies (Pty) ("DBT") w sprawie ostatecznego rozliczenia finansowego kontraktów na montaż filtrów workowych spalin w elektrowniach opalanych węglem kamiennym w Kusile i Medupi w RPA, w wyniku którego Emitent zapłaci DBT kwotę 40 mln ZAR, co na 30 czerwca 2016 r. stanowiło równowartość 10,8 mln zł.
u Emitenta istotny wpływ na przepływy pieniężne miał fakt, iż w dniu 23 czerwca 2016 r. zanotowano wpływ środków pieniężnych w wysokości 17 mln zł, będący wynikiem ostatecznej realizacji ugody z Bankiem Zachodnim WBK S.A. ("BZ WBK S.A."- następca prawny Kredyt Banku S.A.), dotyczącej wierzytelności Emitenta zgłoszonych do masy upadłościowej Reliz Sp. z o.o. w upadłości likwidacyjnej ("Reliz") oraz wszelkich roszczeń wobec tejże spółki związanych z inwestycją polegającą na wybudowaniu budynku Uni Centrum (obecnie: Altus) w Katowicach. W związku ze spełnieniem w 2015 r. warunków przedmiotowej ugody przychody z tytułu przeniesienia cedowanej na rzecz BZ WBK S.A. wierzytelności w ww. kwocie zostały przez Emitenta ujęte w sprawozdaniu z całkowitych dochodów za rok obrotowy 2015.

3.5 Zmiany wartości szacunkowych

Ze względu na niepewność towarzyszącą działalności gospodarczej, niektóre pozycje w niniejszym sprawozdaniu finansowym nie mogły zostać precyzyjnie wycenione, lecz zostały przez Zarząd oszacowane na podstawie dostępnych, wiarygodnych informacji. W szczególności dotyczy to:

odpisów aktualizujących należności wątpliwe,
rezerw i aktywów na podatek odroczony,
wartości godziwej aktywów/zobowiązań finansowych,
wyceny kontraktów długoterminowych,
rezerw na koszty.

Ujęte zmiany w okresie sprawozdawczym zostały przedstawione w istotnych ujawnieniach w pkt. 3.7 i 3.8.

3.6 Sprawozdawczość dotycząca segmentów działalności

Podstawowy podział sprawozdawczości oparty jest na segmentach branżowych, a uzupełniający na segmentach geograficznych.

Zarząd monitoruje oddzielnie wyniki operacyjne segmentów celem podejmowania decyzji dotyczących alokacji zasobów, oceny skutków tej alokacji oraz wyników działalności. Zysk (strata) na działalności operacyjnej stanowi jej podstawę.

Ceny transakcyjne oparte są na zasadach rynkowych, zarówno dla podmiotów niepowiązanych, jak również dla transakcji między spółkami (segmentami) wchodzących w skład Grupy Kapitałowej.

Grupa prowadzi działalność w ramach następujących segmentów branżowych:

− projektowanie i usługi inżynieryjne,
− działalność montażowo-produkcyjna,
− konstrukcje maszynowe,
− budownictwo ogólne i inżynieryjne.

Działalność w zakresie projektowania i usług inżynieryjnych dotyczy działalności prowadzonej przez Przedsiębiorstwo Inżynierskie "Biprohut" Sp. z o.o.

Działalność montażowo-produkcyjna obejmuje szeroko rozumiane usługi montażowo - produkcyjne, wykonywane w kraju i zagranicą i jest prowadzona przez następujące spółki wchodzące w skład Grupy Kapitałowej MOSTOSTAL ZABRZE:

− MOSTOSTAL ZABRZE S.A.,
− MOSTOSTAL ZABRZE Realizacje Przemysłowe S.A.

Działalność w ramach konstrukcji maszynowych obejmuje wykonawstwo konstrukcji stalowych maszyn i urządzeń dźwigowych, pojazdów szynowych, pieców dla hutnictwa, urządzeń specjalistycznych na platformy wiertnicze oraz innych urządzeń przemysłowych i jest prowadzona przez MOSTOSTAL ZABRZE Konstrukcje Przemysłowe S.A.

Działalność w zakresie budownictwa ogólnego i inżynieryjnego obejmuje usługi budowlane głównie w zakresie obiektów użyteczności publicznej, robót ziemnych, drogowo-nawierzchniowych oraz robót inżynieryjnych w zakresie budowy kanalizacji i wodociągów realizowana jest przez MOSTOSTAL ZABRZE Gliwickie Przedsiębiorstwo Budownictwa Przemysłowego Spółka Akcyjna oraz Przedsiębiorstwo Robót Inżynieryjnych Spółka Akcyjna.

Śródroczne Skrócone Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe Grupy Kapitałowej rozszerzone o Śródroczne Skrócone Sprawozdanie Finansowe Emitenta

za III kwartał 2016 roku ___________________________________________________________________________________________________________________________

				Dane w tysiącach złotych za okres od 01.01.2016r. do 30.09.2016r.
Wyszczególnienie	Działalność montażowo produkcyjna	Konstrukcje maszynowe	Budownictwo ogólne i inżynieryjne	Projektowanie i usługi inżynieryjne	Wyłączenia	Skonsolidowane dane finansowe
Przychody ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów ogółem :	355 564	90 963	153 692	13 123	(27 777)	585 565
Sprzedaż na zewnątrz	341 526	90 467	142 828	10 744		585 565
Sprzedaż między segmentami	14 038	496	10 864	2 379	(27 777)	-
Zysk/strata z działalności operacyjnej	(4 727)	3 593	2 840	2 498	2 570	6 774
Zysk/strata brutto	(1 466)	3 565	2 036	2 430	(2 167)	4 398
Aktywa segmentu	470 944	47 930	115 884	51 226	(100 090)	585 894
				Dane w tysiącach złotych za okres od 01.01.2016r. do 30.09.2016r.
Przychody ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów w kraju	229 540	2 354	151 072	11 417	(27 722)	366 661
Przychody ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów za granicą	126 024	88 609	2 620	1 706	(55)	218 904
Ogółem	355 564	90 963	153 692	13 123	(27 777)	585 565

Dane w tysiącach złotych za okres od 01.01.2015r. do 30.09.2015r.

Wyszczególnienie	Działalność montażowo produkcyjna	Konstrukcje maszynowe	Budownictwo ogólne i inżynieryjne	Projektowanie i usługi inżynieryjne	Wyłączenia	Skonsolidowane dane finansowe
Przychody ze sprzedaży produktów,
towarów i materiałów ogółem :	347 447	65 326	164 688	14 560	(30 839)	561 182
Sprzedaż na zewnątrz	324 453	64 755	159 901	12 073		561 182
Sprzedaż między segmentami	22 994	571	4 787	2 487	(30 839)	-
Zysk/strata z działalności operacyjnej	16 636	(1 367)	5 297	2 183	678	23 427
Zysk/strata brutto	26 335	(1 494)	4 861	2 293	(12 125)	19 870
Aktywa segmentu	441 458	41 429	127 739	50 877	(80 091)	581 412
				Dane w tysiącach złotych za okres od 01.01.2015r. do 30.09.2015r.
Przychody ze sprzedaży produktów,
towarów i materiałów w kraju	225 594	2 737	161 335	12 875	(30 839)	371 702
Przychody ze sprzedaży produktów,
towarów i materiałów za granicą	121 853	62 589	3 353	1 685	-	189 480

Ogółem 347 447 65 326 164 688 14 560 (30 839) 561 182

3.7 Istotne ujawnienia zgodne z MSR / MSSF dotyczące Grupy Kapitałowej

3.7.1 Aktywa trwałe

Rzeczowe aktywa trwałe

	30.09.2016 r.	30.06.2016 r.	31.12.2015 r.	30.09.2015 r.
a) grunty i prawo wieczystego użytkowania gruntów	7 965	7 980	9 189	11 411
b) budynki i budowle	49 641	49 091	53 504	56 485
c) maszyny i urządzenia	28 833	27 705	28 699	29 591
d) środki transportu	7 808	8 259	8 959	8 599
e) pozostałe	2 680	2 816	2 812	3 122
RAZEM	96 927	95 851	103 163	109 208

Nieruchomości inwestycyjne

	30.09.2016 r.	30.06.2016 r.	31.12.2015 r.	30.09.2015 r.
a) grunty i prawo wieczystego użytkowania gruntów	26 991	26 991	26 955	23 788
b) budynki i budowle	24 959	24 689	24 488	20 855
RAZEM	51 950	51 680	51 443	44 643

Wartości niematerialne

	30.09.2016 r.	30.06.2016 r.	31.12.2015 r.	30.09.2015 r.
a) Wartości niematerialne wytworzone we własnym zakresie	-	-	-	-
b) Wartości niematerialne nabyte	2 055	2 163	2 315	2 365
RAZEM	2 055	2 163	2 315	2 365

Długoterminowe aktywa finansowe

		30.09.2016 r.	30.06.2016 r.	31.12.2015 r.	30.09.2015 r.
a)	w jednostkach zależnych Grupy Kapitałowej MZ	71	71	71	71
b)	w jednostkach pozostałych	389	389	389	393
	- udziały i akcje	389	389	389	393
	- jednostki uczestnictwa w funduszach	-	-	-	-
	- inne długoterminowe aktywa finansowe	-	-	-	-
	- lokaty długoterminowe	-	-	-	-
	RAZEM	460	460	460	464

Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego

	30.09.2016 r.	30.06.2016 r.	31.12.2015 r.	30.09.2015 r.
a) z tytułu wyceny bilansowej środków pieniężnych, należności i zobowiązań	102	137	100	99
b) z tytułu odpisu aktualizującego wartość należności	644	927	1 140	634
c) z tytułu nie wypłaconych wynagrodzeń i ZUS	681	1 094	746	729
d) z tytułu rezerw na przewidywane koszty	3 691	3 050	1 118	1 031
e) z tytułu wyceny kontraktów budowlanych	4 372	6 565	3 715	6 666
f) z tytułu wyceny instrumentów pochodnych	8	19	66	29
g) z tytułu rezerwy na świadczenia pracownicze	3 737	3 736	3 819	3 114
h) z tytułu straty podatkowej	637	637	795	927
i) z tytułu odpisu aktualizującego wartość zapasów	29	29	26	38
j) z tytułu odmiennego momentu podatkowego uznawania kosztu	14 638	10 094	6 879	10 186
k) pozostałe	509	432	299	416
RAZEM	29 048	26 720	18 703	23 869

Należności długoterminowe

	30.09.2016 r.	30.06.2016 r.	31.12.2015 r.	30.09.2015 r.
a) od jednostek zależnych Grupy Kapitałowej MZ	-	-	-	-
b) od pozostałych jednostek	-	-	-	-
- inne (kaucje pieniężne)	-	-	-	-
Długoterminowe należności netto	-	-	-	-
c) odpis aktualizujący wartość należności	24	38	269	270
Długoterminowe należności brutto	24	38	269	270

Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe

	30.09.2016 r.	30.06.2016 r.	31.12.2015 r.	30.09.2015 r.
a) czynne rozliczenia międzyokresowe kosztów	-	-	-	94
b) pozostałe rozliczenia międzyokresowe	-	-	-	-
RAZEM	-	-	-	94

Wartość majątku, na którym ustanowiono zabezpieczenie

	30.09.2016 r.	30.06.2016 r.	31.12.2015 r.	30.09.2015 r.
a) na składnikach majątku trwałego	91 397	90 311	83 499	114 276
b) na składnikach majątku obrotowego	10 330	18 550	38 707	36 866
RAZEM	101 727	108 861	122 206	151 142

3.7.2 Aktywa obrotowe

Zapasy

	30.09.2016 r.	30.06.2016 r.	31.12.2015 r.	30.09.2015 r.
a) materiały	19 654	17 992	14 139	13 381
b) półprodukty i produkty w toku	12 684	12 842	14 998	14 199
c) produkty gotowe i towary	2 829	2 262	2 713	3 111
RAZEM	35 167	33 096	31 850	30 691

Krótkoterminowe należności

	30.09.2016 r.	30.06.2016 r.	31.12.2015 r.	30.09.2015 r.
a) od jednostek zależnych Grupy Kapitałowej MZ	-	-	-	-
b) należności od pozostałych jednostek	163 949	179 718	180 218	192 121
- z tytułu dostaw i usług, o okresie spłaty	137 458	160 787	151 242	164 016
- do 12 miesięcy	130 394	153 231	143 504	155 147
- powyżej 12 miesięcy	7 064	7 556	7 738	8 869
- z tytułu podatków, dotacji, ceł, ubezpieczeń społecznych i zdrowotnych oraz innych świadczeń	5 040	4 565	5 027	4 179
- rozrachunki z pracownikami	629	600	522	525
- z tytułu sprzedanych aktywów trwałych	4 103	6 185	31	79
- kaucje pieniężne	363	577	168	209
- zaliczki	15 400	5 816	4 343	5 316
- pozostałe	956	1 188	18 885	17 797
Krótkoterminowe należności netto	163 949	179 718	180 218	192 121
c) odpis aktualizujący wartość należności	27 425	29 192	59 017	46 922
Krótkoterminowe należności brutto	191 374	208 910	239 235	239 043

W należnościach krótkoterminowych zostały wykazane przeterminowane należności w kwocie 3.099 tys. zł skierowane na drogę sądową, które nie zostały objęte odpisem aktualizującym. Zarząd uważa, że odzyskanie powyższej kwoty w zakresie nieobjętym odpisem jest wysoce prawdopodobne, w szczególności uwzględniając zapisy § 647¹ K.C., mówiące o solidarnej odpowiedzialności Inwestora za zobowiązania wobec podwykonawców. Szerszy opis znajduje się w pkt. 3.20 niniejszego Sprawozdania.

Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe

	30.09.2016 r.	30.06.2016 r.	31.12.2015 r.	30.09.2015 r.
a) czynne rozliczenia międzyokresowe kosztów	3 346	4 295	1 918	3 338
- ubezpieczenia	1 046	751	897	503
- prenumeraty	7	10	14	8
- podatki i opłaty na rzecz skarbu państwa	419	830	1	462
- Zakładowy Fundusz Świadczeń Socjalnych	715	1 380	-	549
- pozostałe usługi	340	285	119	201
- inne	819	1 039	887	1 615
b) pozostałe rozliczenia międzyokresowe	98 855	80 760	48 198	81 701
- wycena kontraktów długoterminowych	98 721	80 695	48 145	81 692
- inne	134	65	53	9
RAZEM	102 201	85 055	50 116	85 039

Na dzień bilansowy Spółki Grupy Kapitałowej wyceniły swoje kontrakty budowlane długoterminowe wg zasady stopnia zaawansowania usługi, mierzonej udziałem kosztów poniesionych od dnia zawarcia umowy do dnia ustalenia przychodu w całkowitych planowanych kosztach wykonania usług.

Spółka zależna GPBP oprócz metody stopnia zaawansowania stosuje również "metodę obmiaru" wykonanych usług budowlanych, opierającą się na wskaźnikach fizycznych określających stopień zaawansowania prac. Wyceną objęto również kontrakty budowlane o okresie realizacji krótszym niż 6 miesięcy, w przypadku gdy skutek ich wyceny na wynik finansowy był istotny.

Należności z tytułu podatku dochodowego

	30.09.2016 r.	30.06.2016 r.	31.12.2015 r.	30.09.2015 r.
a) w kraju	1 328	1 306	2 017	792
	107	241	200	-
	1 435	1 547	2 217	792

Krótkoterminowe aktywa finansowe

	30.09.2016 r.	30.06.2016 r.	31.12.2015 r.	30.09.2015 r.
a) w jednostkach zależnych Grupy Kapitałowej MZ	-	-	-	-
- udziały i akcje	-	-	-	-
b) w pozostałych jednostkach	838	1 649	339	186
- udziały i akcje	-	16	16	31
- jednostki uczestnictwa w funduszach	-	-	-	-
- lokaty	-	-	-	-
- instrumenty pochodne	832	1 619	-	-
- inne	6	14	323	155
RAZEM	838	1 649	339	186

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

	30.09.2016 r.	30.06.2016 r.	31.12.2015 r.	30.09.2015 r.
a) w kasie i na rachunkach bankowych bieżących, inne środki pieniężne	38 094	18 563	24 201	15 699
b) lokaty krótkoterminowe złotowe	8 413	14 162	15 089	12 665
c) lokaty krótkoterminowe dewizowe	328	3 307	3 043	3 176
RAZEM	46 835	36 032	42 333	31 540
w tym - środki pieniężne przypisane działalności zaniechanej	-	-	-	-
- środki pieniężne o ograniczonej możliwości dysponowania	-	-	-	-

3.7.3 Aktywa sklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży

Aktywa sklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży

	30.09.2016 r.	30.06.2016 r.	31.12.2015 r.	30.09.2015 r.
a) grunty i prawo wieczystego użytkowania gruntów	42 882	42 882	45 686	54 294
b) budynki i budowle	12 143	12 143	12 221	6 087
c) maszyny i urządzenia	4	4	45	19
RAZEM	55 029	55 029	57 952	60 400

3.7.4 Zobowiązania długoterminowe

Rezerwy długoterminowe

	30.09.2016 r.	30.06.2016 r.	31.12.2015 r.	30.09.2015 r.
a) długoterminowe rezerwy na świadczenia pracownicze	16 211	16 211	16 211	14 454
- emerytalne	4 488	4 488	4 488	4 015
- rentowe	257	257	257	211
- jubileuszowe i niewykorzystane urlopy	11 466	11 466	11 466	10 228
b) pozostałe rezerwy długoterminowe	317	317	317	446
- rezerwy na naprawy gwarancyjne	225	225	225	200
- rezerwa na koszty faktoringu	92	92	92	246
RAZEM	16 528	16 528	16 528	14 900

Zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego

		30.09.2016 r.	30.06.2016 r.	31.12.2015 r.	30.09.2015 r.
a)	z tytułu wyceny bilansowej środków pieniężnych, należności i zobowiązań	27	41	63	31
b)	z tytułu ulgi inwestycyjnej	831	839	864	873
c)	z tytułu wyceny kontraktów budowlanych	18 757	15 332	9 148	15 521
d)	z tytułu wyceny rzeczowych aktywów trwałych (środki trwałe, nieruchomości inwestycyjne, wartości niematerialne) w tym umowy leasingu	6 016	6 020	5 900	5 921
e)	z tytułu wyceny instrumentów pochodnych	147	299	-	-
f)	inne	4	1	24	34
	RAZEM	25 782	22 532	15 999	22 380

Długoterminowe kredyty bankowe

	30.09.2016 r.	30.06.2016 r.	31.12.2015 r.	30.09.2015 r.
a) kredyty	11 773	12 518	14 043	2 997
pożyczki	-	-	-	-
	11 773	12 518	14 043	2 997

Pozostałe długoterminowe zobowiązania finansowe

	30.09.2016 r.	30.06.2016 r.	31.12.2015 r.	30.09.2015 r.
a) leasing finansowy	4 677	4 668	5 234	5 458
b) inne zobowiązania finansowe	-	-	-	-
RAZEM	4 677	4 668	5 234	5 458

Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe

	30.09.2016 r.	30.06.2016 r.	31.12.2015 r.	30.09.2015 r.
a) bierne rozliczenia międzyokresowe kosztów	-	-	-	-
b) rozliczenia międzyokresowe przychodów	20	21	23	25
- inne	20	21	23	25
RAZEM	20	21	23	25

3.7.5 Zobowiązania krótkoterminowe

Krótkoterminowe rezerwy

	30.09.2016 r.	30.06.2016 r.	31.12.2015 r.	30.09.2015 r.
a) krótkoterminowe rezerwy na świadczenia pracownicze	3 459	3 451	3 891	3 298
- emerytalne	318	318	318	496
- rentowe	41	41	41	36
- jubileuszowe	1 375	1 375	1 375	1 491
- niewykorzystane urlopy	1 451	1 451	1 748	1 099
- premie	274	266	409	176
b) pozostałe rezerwy krótkoterminowe	27 271	27 855	6 650	6 542
- rezerwa na przewidywane koszty	24 592	25 750	5 235	5 014
- rezerwa na naprawy gwarancyjne	536	537	613	615
- rezerwa na straty na kontraktach	2 000	1 416	500	300
- inne	143	152	302	613
RAZEM	30 730	31 306	10 541	9 840

Krótkoterminowe kredyty bankowe i pożyczki

	30.09.2016 r.	30.06.2016 r.	31.12.2015 r.	30.09.2015 r.
kredyty	13 378	5 044	15 962	26 086
	-	-	-	-
	13 378	5 044	15 962	26 086

Pozostałe krótkoterminowe zobowiązania finansowe

		30.09.2016 r.	30.06.2016 r.	31.12.2015 r.	30.09.2015 r.
	a) leasing finansowy	3 308	3 365	3 211	2 826
	b) z tytułu instrumentów pochodnych	44	99	347	150
	c) dywidendy	122	204	55	57
	d) inne zobowiązania finansowe	-	-	-	-
RAZEM		3 474	3 668	3 613	3 033

Zobowiązania krótkoterminowe

	30.09.2016 r.	30.06.2016 r.	31.12.2015 r.	30.09.2015 r.
1. Zobowiązania krótkoterminowe z tytułu dostaw i usług	123 248	114 366	130 264	133 204
a) wobec jednostek zależnych Grupy Kapitałowej MZ o okresie wymagalności:	-	-	-	-
- do 12 miesięcy	-	-	-	-
- powyżej 12 miesięcy	-	-	-	-
b) wobec pozostałych jednostek o okresie wymagalności:	123 248	114 366	130 264	133 204
- do 12 miesięcy	112 158	104 015	116 951	123 532
- powyżej 12 miesięcy	11 090	10 351	13 313	9 672
2. Pozostałe zobowiązania krótkoterminowe	71 816	68 535	43 251	44 298
a) wobec jednostek zależnych Grupy Kapitałowej MZ	-	-	-	-
b) wobec pozostałych jednostek	70 649	66 614	43 038	43 237
- otrzymane zaliczki	47 353	31 525	22 004	18 204
- zobowiązania z tytułu środków trwałych	672	182	314	193
- z tytułu podatków, ceł, ubezpieczeń i innych świadczeń	12 637	20 733	11 448	14 553
- z tytułu wynagrodzeń	8 642	12 653	7 796	8 840
- pozostałe	1 345	1 521	1 476	1 447
c) fundusze specjalne	1 167	1 921	213	1 061
RAZEM	195 064	182 901	173 515	177 502

Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe

	30.09.2016 r.	30.06.2016 r.	31.12.2015 r.	30.09.2015 r.
a) bierne rozliczenia międzyokresowe	150	118	334	371
b) rozliczenia międzyokresowe przychodów	25 206	35 548	19 841	35 152
- wycena kontraktów długoterminowych (budowlanych)	23 008	34 552	19 554	35 087
- inne	2 198	996	287	65
RAZEM	25 356	35 666	20 175	35 523

Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego

	30.09.2016 r.	30.06.2016 r.	31.12.2015 r.	30.09.2015 r.
a) w kraju	458	316	147	1 080
b) za granicą	1 250	800	-	1 247
	1 708	1 116	147	2 327

3.7.6 Zobowiązania dotyczące aktywów klasyfikowanych jako przeznaczone do sprzedaży

Zobowiązania dotyczące aktywów klasyfikowanych jako przeznaczone do sprzedaży

	30.09.2016 r.	30.06.2016 r.	31.12.2015 r.	30.09.2015 r.
a) pozostałe zobowiązania	-	23	39	4
	-	23	39	4

3.7.7 Przychody i koszty

Przychody ze sprzedaży

		30.09.2016 r.	30.09.2015 r.
A)	Przychody ze sprzedaży w kraju	366 661	371 702
B)	Przychody ze sprzedaży za granicą, w tym:	218 904	189 480
	- kraje Unii Europejskiej	196 989	143 346
	- pozostałe kraje	21 915	46 134
RAZEM		585 565	561 182

Pozostałe przychody

		30.09.2016 r.	30.09.2015 r.
1.	Zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych	4 545	446
2.	Rozwiązane odpisy aktualizujące i rezerwy	5 001	3 259
	a. rezerwa/rezerwy na świadczenia pracownicze	1 006	1 212
	b. rezerwa/rezerwy na zobowiązania	102	144
	c. odpisy aktualizujące	3 893	1 903
	- należności z tytułu dostaw i usług	3 818	1 807
	- pozostałe należności	-	44
	- zapasy	-	15
	- rzeczowe aktywa trwałe	75	37
	- nieruchomości inwestycyjne	-	-
3.	Inne przychody	7 331	28 281
	- zwrot zasądzonych kosztów sądowych	122	197
	- odszkodowania i kary	544	8 578
	- przychody z inwestycji w nieruchomości	1 482	1 447
	- zysk z tytułu okazyjnego nabycia	4 239	365
	- przychody z tytułu przelewu wierzytelności	-	17 000
	- pozostałe	944	694
	RAZEM	16 877	31 986

Pozostałe koszty

		30.09.2016 r.	30.09.2015 r.
1.	Strata ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych	-	-
2.	Utworzone odpisy aktualizujące i rezerwy	8 037	10 319
	a. rezerwa/rezerwy na świadczenia pracownicze	619	632
	b. rezerwa/rezerwy na zobowiązania	2 708	1 251
	c. odpisy aktualizujące	4 710	8 436
	- należności z tytułu dostaw i usług	4 680	886
	- pozostałe należności	-	7 550
	- zapasy	30	-
	- rzeczowe aktywa trwałe - nieruchomości inwestycyjne	- -	- -
3.	Inne koszty	12 711	5 413
	- opłaty i koszty sądowe, grzywny	249	107
	- odszkodowania i kary, koszty związane z usuwaniem szkód	11 167	292
	- koszty inwestycji w nieruchomości	911	872
	- umorzenie należności	17	3 485
	- inne	367	657
	RAZEM	20 748	15 732

Przychody finansowe

	30.09.2016 r.	30.09.2015 r.
1. Dywidendy i udziały w zyskach	38	8
2. Odsetki	319	718
3. Zysk ze zbycia inwestycji	-	-
4. Zyski z tytułu różnic kursowych	286	-
- zrealizowanych	238	-
- wyceny środków pieniężnych, należności i zobowiązań	48	-
5. Rozwiązane odpisy aktualizujące	-	-
- z tytułu odsetek	-	-
- wartość udziałów / akcji	-	-
- pozostałe	-	-
6. Zyski z tytułu zmian wartości godziwej (wycena)	1 850	-
- aktywów finansowych	-	-
- instrumentów pochodnych	1 850	-
7. Inne przychody finansowe	160	18
RAZEM	2 653	744

Koszty finansowe

	30.09.2016 r.	30.09.2015 r.
1. Odsetki	937	1 224
2. Strata ze zbycia inwestycji	-	-
3. Straty z tytułu różnic kursowych, w tym:	-	1 010
- zrealizowanych	-	748
- wyceny środków pieniężnych, należności i zobowiązań	-	262
4. Utworzone odpisy aktualizujące	11	-
- z tytułu odsetek	11	-
- wartość udziałów / akcji	-	-
- pozostałe	-	-
5. Straty z tytułu zmian wartości godziwej (wycena)	973	40
- aktywów finansowych	16	-
- instrumentów pochodnych	957	40
6. Inne koszty finansowe	3 108	2 027
- prowizje bankowe od gwarancji bankowych, kredytów i rachunków bankowych	2 421	1 217
- inne	687	810
RAZEM	5 029	4 301

Wynik z tytułu wyceny bilansowej środków pieniężnych, należności i zobowiązań jak również zrealizowane różnice kursowe są ujmowane wynikowo (zysk lub stratę) w przychodach lub kosztach finansowych.

3.8 Istotne ujawnienia zgodne z MSR / MSSF dotyczące Emitenta

3.8.1 Aktywa trwałe

Rzeczowe aktywa trwałe

	30.09.2016 r.	30.06.2016 r.	31.12.2015 r.	30.09.2015 r.
a) grunty i prawo wieczystego użytkowania gruntów	312	312	1 422	2 000
b) budynki i budowle	703	723	1 053	3 554
c) maszyny i urządzenia	9 474	9 743	10 032	10 545
d) środki transportu	1 921	2 144	2 283	2 627
e) pozostałe	743	767	711	815
RAZEM	13 153	13 689	15 501	19 541

Nieruchomości inwestycyjne

30.09.2016 r.	30.06.2016 r.	31.12.2015 r.	30.09.2015 r.
15 192	15 192	15 225	13 359
28 082	28 456	32 009	29 378
43 274	43 648	47 234	42 737

Wartości niematerialne

	30.09.2016 r.	30.06.2016 r.	31.12.2015 r.	30.09.2015 r.
a) Wartości niematerialne wytworzone we własnym zakresie	-	-	-	-
b) Wartości niematerialne nabyte	990	1 020	1 096	1 143
RAZEM	990	1 020	1 096	1 143

Długoterminowe aktywa finansowe

	30.09.2016 r.	30.06.2016 r.	31.12.2015 r.	30.09.2015 r.
a) w jednostkach zależnych Grupy Kapitałowej MZ	62 835	62 835	58 204	58 204
- udziały i akcje	62 835	62 835	58 204	58 204
b) w jednostkach pozostałych	54	54	54	54
- udziały i akcje	54	54	54	54
RAZEM	62 889	62 889	58 258	58 258

Wykazane w jednostkowym sprawozdaniu finansowym długoterminowe aktywa finansowe obejmują akcje i udziały spółek zależnych, które na dzień bilansowy zostają poddane testom na utratę wartości. Wycena jednej ze spółek zależnych, tj.PRInż S.A. została oparta na wycenie niezależnego biegłego, obejmującej wszystkie istotne przyszłe przepływy finansowe spółki dotyczące zarówno bieżącej i planowanej działalności tego podmiotu, jak również zdyskontowaną wartość części roszczenia wynikającego ze sporu sądowego z Drogową Trasą Średnicową S.A. (szerzej opisanego w pkt 3.20 niniejszego sprawozdania), którego stopień prawdopodobieństwa odzyskania został oszacowany na podstawie opinii renomowanej kancelarii prawnej. Po uwzględnieniu przedmiotowej wyceny wartość akcji PRInż S.A. w sprawozdaniu jednostkowym wynosi 10,8 mln zł.

Powyższa wycena nie ma wpływu zarówno na skonsolidowaną sytuację finansową Grupy Kapitałowej, jak również jej wyniki finansowe.

Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego

	30.09.2016 r.	30.06.2016 r.	31.12.2015 r.	30.09.2015 r.
a) z tytułu wyceny bilansowej środków pieniężnych, należności i zobowiązań (różnic kursowych)	63	60	29	43
b) z tytułu rezerwy na przewidywane koszty	2 253	2 379	457	442
c) z tytułu niezapłaconych składek ZUS	135	476	121	155
d) z tytułu wyceny kontraktów budowlanych	253	494	135	835
e) z tytułu rezerwy na świadczenia pracownicze	570	570	600	480
f) z tytułu odpisu aktualizującego wartość zapasów	-	-	-	-
g) z tytułu wyceny instrumentów pochodnych	-	-	12	8
h) z tytułu straty podatkowej	-	-	538	670
i) z tytułu odmiennego momentu podatkowego uznawania kosztów	7 952	5 519	2 132	2 033
j) pozostałe	-	-	6	-
RAZEM	11 226	9 498	4 030	4 666

Wartość majątku, na którym ustanowiono zabezpieczenie

62 590	62 426	56 139	77 562
7 330	15 550	35 707	33 867
69 920	77 976	91 846	111 429

3.8.2 Aktywa obrotowe

Zapasy

	30.09.2016 r.	30.06.2016 r.	31.12.2015 r.	30.09.2015 r.
a) materiały	392	743	314	303
b) półprodukty i produkty w toku	-	-	-	138
c) produkty gotowe	-	-	-	-
d) towary	-	-	-	-
RAZEM	392	743	314	441

Krótkoterminowe należności

	30.09.2016 r.	30.06.2016 r.	31.12.2015 r.	30.09.2015 r.
a) od jednostek zależnych Grupy Kapitałowej MZ	7 769	2 452	1 473	1 966
- z tytułu dostaw i usług, o okresie spłaty	5 669	2 013	1 473	1 954
- do 12 miesięcy	5 669	2 013	1 473	1 954
- powyżej 12 miesięcy	-	-	-	-
- z tytułu sprzedanych aktywów trwałych	-	-	-	12
- zaliczki	2 100	439	-	-
- inne	-	-	-	-
b) należności od pozostałych jednostek	84 688	58 499	79 042	79 632
- z tytułu dostaw i usług, o okresie spłaty	64 039	46 191	57 310	57 887
- do 12 miesięcy	62 831	45 001	56 119	56 372
- powyżej 12 miesięcy	1 208	1 190	1 191	1 515
- z tytułu podatków, dotacji, ceł, ubezpieczeń społecznych	2 344	972	523	-
i zdrowotnych oraz innych świadczeń
- rozrachunki z pracownikami	572	569	507	443
- z tytułu sprzedanych aktywów trwałych	4 103	6 185	31	5
- kaucje pieniężne	357	573	163	204
- zaliczki	12 582	3 245	2 587	3 877
- pozostałe	691	764	17 921	17 216
Krótkoterminowe należności netto	92 457	60 951	80 515	81 598
c) odpis aktualizujący wartość należności	18 142	18 293	42 994	31 599
Krótkoterminowe należności brutto	110 599	79 244	123 509	113 197

Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe

	30.09.2016 r.	30.06.2016 r.	31.12.2015 r.	30.09.2015 r.
a) czynne rozliczenia międzyokresowe kosztów	1 249	1 528	958	1 081
- ubezpieczenia	698	556	469	231
- podatki i opłaty	162	325	-	165
- inne	389	647	489	685
b) pozostałe rozliczenia międzyokresowe	46 499	37 256	9 323	24 415
- wycena kontraktów długoterminowych (budowlanych)	46 499	37 256	9 323	24 415
RAZEM	47 748	38 784	10 281	25 496

Na dzień bilansowy Emitent wycenił kontrakty budowlane długoterminowe wg zasady stopnia zaawansowania usługi mierzonej udziałem kosztów poniesionych od dnia zawarcia umowy do dnia ustalenia przychodu w całkowitych planowanych kosztach wykonania usług.

Należności z tytułu podatku dochodowego

	30.09.2016 r.	30.06.2016 r.	31.12.2015 r.	30.09.2015 r.
a) w kraju	57	-	-	194
	107	240	201	-
	164	240	201	194

Krótkoterminowe aktywa finansowe

	30.09.2016 r.	30.06.2016 r.	31.12.2015 r.	30.09.2015 r.
a) w jednostkach zależnych Grupy Kapitałowej MZ	8 208	18 588	7 000	14 011
- udzielone pożyczki	7 104	14 173	7 000	8 000
- inne krótkoterminowe aktywa finansowe	1 104	4 415	-	6 011
- z tytułu dywidend	1 104	4 415	-	6 011
b) w pozostałych jednostkach	583	1 556	134	31
- udziały i akcje	-	16	16	31
- instrumenty pochodne	583	1 540	-	-
- inne krótkoterminowe aktywa finansowe	-	-	118	-
RAZEM	8 791	20 144	7 134	14 042

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

	30.09.2016 r.	30.06.2016 r.	31.12.2015 r.	30.09.2015 r.
a) w kasie	64	78	39	83
b) na rachunkach bankowych bieżących, inne środki pieniężne	6 959	5 375	5 389	6 373
c) lokaty krótkoterminowe złotowe	1 100	6 961	2 966	2 841
d) lokaty krótkoterminowe dewizowe	328	3 307	3 043	3 176
RAZEM	8 451	15 721	11 437	12 473
w tym - środki pieniężne przypisane działalności zaniechanej	-	-	-	-
- środki pieniężne o ograniczonej możliwości dysponowania	-	-	-	-

3.8.3 Aktywa sklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży

Aktywa sklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży

	30.09.2016 r.	30.06.2016 r.	31.12.2015 r.	30.09.2015 r.
a) grunty i prawo wieczystego użytkowania gruntów	36 153	36 153	38 958	41 061
b) budynki i budowle	6 614	6 614	6 528	6 897
c) maszyny i urządzenia	4	4	44	19
d) środki transportu	-	-	-	-
e) pozostałe aktywa trwałe	-	-	-	-
f) inne aktywa obrotowe	-	-	-	-
RAZEM	42 771	42 771	45 530	47 977

3.8.4 Zobowiązania długoterminowe

Długoterminowe rezerwy

	30.09.2016 r.	30.06.2016 r.	31.12.2015 r.	30.09.2015 r.
a) długoterminowe rezerwy na świadczenia pracownicze	1 917	1 917	1 917	1 977
- emerytalne	684	684	684	770
- rentowe	29	29	29	27
- jubileuszowe	1 204	1 204	1 204	1 180
b) pozostałe rezerwy długoterminowe	225	225	225	200
- rezerwa na naprawy gwarancyjne	225	225	225	200
RAZEM	2 142	2 142	2 142	2 177

Zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego

	30.09.2016 r.	30.06.2016 r.	31.12.2015 r.	30.09.2015 r.
a) z tytułu wyceny bilansowej środków pieniężnych, należności i zobowiązań
(różnic kursowych)	-	-	-	-
b) z tytułu ulgi inwestycyjnej	831	839	864	873
c) z tytułu wyceny kontraktów budowlanych	8 835	7 079	1 772	4 639
d) z tytułu wyceny nieruchomości inwestycyjnych oraz rzeczowych aktywów trwałych	1 020	1 033	943	957
e) z tytułu wyceny instrumentów pochodnych	111	293	-	-
f) pozostałe	-	-	23	-
RAZEM	10 797	9 244	3 602	6 469

Długoterminowe kredyty bankowe i pożyczki

	30.09.2016 r.	30.06.2016 r.	31.12.2015 r.	30.09.2015 r.
kredyty	11 317	12 034	13 468	2 350
	-	-	-	-
	11 317	12 034	13 468	2 350

Pozostałe długoterminowe zobowiązania finansowe

		30.09.2016 r.	30.06.2016 r.	31.12.2015 r.	30.09.2015 r.
	a) leasing finansowy	387	548	768	1 007
	b) inne zobowiązania finansowe	-	-	-	-
RAZEM		387	548	768	1 007

3.8.5 Zobowiązania krótkoterminowe

Krótkoterminowe rezerwy

	30.09.2016 r.	30.06.2016 r.	31.12.2015 r.	30.09.2015 r.
a) krótkoterminowe rezerwy na świadczenia pracownicze	1 084	1 084	1 242	546
- emerytalne	93	93	93	151
- rentowe	5	5	5	5
- jubileuszowe	188	188	188	199
- niewykorzystane urlopy	619	619	777	102
- premie	179	179	179	89
- pozostałe	-	-	-	-
b) pozostałe rezerwy krótkoterminowe	18 181	24 231	3 277	3 277
- rezerwa na straty na kontraktach	-	16	-	-
- na przewidywane koszty	17 855	23 889	2 951	2 976
- rezerwa na naprawy gwarancyjne	326	326	326	301
RAZEM	19 265	25 315	4 519	3 823

Krótkoterminowe kredyty bankowe i pożyczki

30.09.2016 r.	30.06.2016 r.	31.12.2015 r.	30.09.2015 r.
7 500	2 868	2 901	14 703
-	-	-	-
7 500	2 868	2 901	14 703

Pozostałe krótkoterminowe zobowiązania finansowe

		30.09.2016 r.	30.06.2016 r.	31.12.2015 r.	30.09.2015 r.
	a) leasing finansowy	805	850	735	777
	b) instrumenty pochodne	-	-	61	40
	c) dywidendy	-	-	-	-
	d) inne	-	-	-	-
RAZEM		805	850	796	817

Zobowiązania krótkoterminowe

	30.09.2016 r.	30.06.2016 r.	31.12.2015 r.	30.09.2015 r.
1. Zobowiązania krótkoterminowe z tytułu dostaw i usług	67 055	49 361	57 823	58 166
a) wobec jednostek zależnych Grupy Kapitałowej MZ o okresie wymagalności:	18 027	8 582	7 654	6 046
- do 12 miesięcy	16 998	7 694	6 849	5 298
- powyżej 12 miesięcy	1 029	888	805	748
b) wobec pozostałych jednostek o okresie wymagalności:	49 028	40 779	50 169	52 120
- do 12 miesięcy	45 340	37 431	43 604	48 358
- powyżej 12 miesięcy	3 688	3 348	6 565	3 762
2. Pozostałe zobowiązania krótkoterminowe	40 589	33 029	15 335	21 362
a) wobec jednostek zależnych Grupy Kapitałowej MZ	-	162	339	27
- zobowiązania z tyt. zakupu aktywów trwałych	-	162	339	27
b) wobec pozostałych jednostek	40 109	32 341	14 818	21 054
- zobowiązania z tyt. zakupu aktywów trwałych	131	89	96	51
- zaliczki otrzymane na dostawy	32 737	16 410	9 522	12 772
- z tytułu podatków, ceł, ubezpieczeń i innych świadczeń	3 778	8 918	2 641	5 322
- z tytułu wynagrodzeń	3 080	6 296	2 135	2 478
- inne	383	628	424	431
c) fundusze specjalne	480	526	178	281
RAZEM	107 644	82 390	73 158	79 528

Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe

30.09.2016 r.	30.06.2016 r.	31.12.2015 r.	30.09.2015 r.
-	-	-	-
1 333	2 598	792	4 395
1 333	2 598	713	4 395
-	-	79	-
1 333	2 598	792	4 395

Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego

30.09.2016 r.	30.06.2016 r.	31.12.2015 r.	30.09.2015 r.
-	316	49	-
-	-	-	669
-	316	49	669

3.8.6 Zobowiązania dotyczące aktywów klasyfikowanych jako przeznaczone do sprzedaży

Zobowiązania dotyczące aktywów klasyfikowanych jako przeznaczone do sprzedaży

	30.09.2016 r.	30.06.2016 r.	31.12.2015 r.	30.09.2015 r.
a) rezerwy	-	-	-	-
b) zobowiązania z tytułu leasingu	-	-	-	-
c) pozostałe zobowiązania	-	-	-	-
	-	-	-	-

3.8.7 Przychody i koszty

Przychody ze sprzedaży

	Struktura geograficzna
		30.09.2016 r.	30.09.2015 r.
A)	Przychody ze sprzedaży w kraju	139 722	133 735
B)	Przychody ze sprzedaży za granicą	71 343	33 774
	- kraje Unii Europejskiej	59 175	25 286
	- pozostałe kraje	12 168	8 488
	RAZEM	211 065	167 509

Pozostałe przychody

	30.09.2016 r.	30.09.2015 r.
1. Zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych	4 360	118
2. Rozwiązane odpisy aktualizujące i rezerwy	920	688
a. rezerwa/rezerwy na świadczenia pracownicze	777	580
b. rezerwa/rezerwy na zobowiązania	-	-
c. odpisy aktualizujące	143	108
- należności z tytułu dostaw i usług	68	71
- pozostałe należności	-	-
- zapasy	-	-
- rzeczowe aktywa trwałe	75	37
- nieruchomości inwestycyjne	-	-
3. Inne przychody	615	26 487
- zwrot zasądzonych kosztów sądowych	21	72
- odszkodowania i kary	263	8 776
- przychody z tytułu przelewu wierzytelności	-	17 000
- pozostałe	331	639
RAZEM	5 895	27 293

Pozostałe koszty

	30.09.2016 r.	30.09.2015 r.
1. Strata ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych	-	-
2. Utworzone odpisy aktualizujące i rezerwy	4 420	8 545
a. rezerwa/rezerwy na świadczenia pracownicze	619	-
b. rezerwa/rezerwy na zobowiązania	2 500	1 000
c. odpisy aktualizujące	1 301	7 545
- należności z tytułu dostaw i usług	1 301	209
- pozostałe należności	-	7 336
- zapasy	-	-
- rzeczowe aktywa trwałe	-	-
- nieruchomości inwestycyjne	-	-
3. Inne koszty	11 379	4 125
- opłaty i koszty sądowe, grzywny	49	31
- odszkodowania i kary, koszty związane z usuwaniem szkód	11 005	96
- umorzenie należności	-	3 350
- pozostałe	325	648
RAZEM	15 799	12 670

Przychody finansowe

	30.09.2016 r.	30.09.2015 r.
1. Dywidendy i udziały w zyskach	4 728	12 804
2. Odsetki	407	302
3. Zysk ze zbycia inwestycji	-	-
4. Zyski z tytułu różnic kursowych	40	85
- zrealizowanych	40	-
- wyceny środków pieniężnych, należności i zobowiązań	-	85
5. Rozwiązane odpisy aktualizujące	-	-
- wartość udziałów, akcji i papierów wartościowych	-	-
6. Zyski z tytułu zmian wartości godziwej (wycena)	644	-
- aktywów finansowych (akcje notowane na giełdzie)	-	-
- instrumentów pochodnych	644	-
7. Inne przychody finansowe	-	-
RAZEM	5 819	13 191

Koszty finansowe

	30.09.2016 r.	30.09.2015 r.
1. Odsetki	451	636
2. Strata ze zbycia inwestycji	-	-
3. Straty z tytułu różnic kursowych	178	837
- zrealizowanych	-	837
- wyceny środków pieniężnych, należności i zobowiązań	178	-
4. Utworzone odpisy aktualizujące	-	-
- wartość udziałów, akcji i papierów wartościowych	-	-
5. Straty z tytułu zmian wartości godziwej (wycena)	16	40
- aktywów finansowych (akcje notowane na giełdzie)	16	-
- instrumentów pochodnych	-	40
6. Inne koszty finansowe	1 770	1 098
- prowizje bankowe od gwarancji bankowych, kredytów i rachunków bankowych	1 609	1 082
- pozostałe	161	16
RAZEM	2 415	2 611

3.9 Opis istotnych dokonań lub niepowodzeń w okresie, którego dotyczy raport, wraz z wykazem najważniejszych zdarzeń ich dotyczących

Istotne kontrakty budowlane zawarte w okresie sprawozdawczym przez Emitenta oraz spółki Grupy Kapitałowej.

/wartości umów podano według wartości netto/:

MZ GPBP w konsorcjum z Przedsiębiorstwem Budownictwa Inżynieryjnego "Trans-Ziem" Zbigniew Jasiewicz umowa z firmą Gemini Park Tychy Sp. z.o.o. na zadanie inwestycyjne pn.: "Wykonanie stanu surowego zamkniętego wraz z robotami drogowymi i infrastrukturą zewnętrzną inwestycji p.n. Centrum Handlowo-Usługowe- "GEMINI PARK TYCHY ". Wartość umowy dla konsorcjum: 104,9 mln zł, w tym dla MZ GPBP przypada 50% wartości umowy tj. 52,4 mln zł (rb 1/2016 z dnia 07 stycznia 2016 r.)
Emitent zlecenie od KGHM Polska Miedź S.A. w ramach zawartej umowy ramowej, obejmujące prace w ramach "Odtwarzania Fabryki Kwasu Siarkowego". Wartość prac wynosi ok. 13,7 mln zł (rb 4/2016 z dnia 20 stycznia 2016 r.)
MZ GPBP umowa ze Stadionem w Zabrzu Sp. z o.o. na realizację zadania inwestycyjnego pn.: "Wykonanie robót budowlanych na poziomie 0 oraz instalacyjnych i elektrycznych na poziomach 0 i -1 garażu podziemnego obiektu Stadionu im. E. Pohla w Zabrzu w ramach kontynuacji zadania inwestycyjnego "Modernizacja Stadionu im. E. Pohla w Zabrzu -Etap I" wraz z wykonaniem niezbędnych prac projektowych". Wartość umowy wynosi 8,4 mln zł (rb 8/2016 z dnia 22 stycznia 2016 r.)
Emitent umowa z KOPEX S.A. na zadanie inwestycyjne pn.: "Dostawa konstrukcji stalowej budynku kotłowni, LUVO oraz SCR" z przeznaczeniem dla bloku energetycznego o mocy 910 MW realizowanego dla Tauron Wytwarzanie S.A. Oddział Elektrownia Jaworzno III - Elektrownia II. Szacunkowa wartość umowy wynosi 52,4 mln zł. Ostateczne rozliczenie powykonawcze nastąpi wg dostarczonej ilości ton konstrukcji stalowej i uzgodnionych cen jednostkowych (rb 10/2016 z dnia 17 lutego 2016 r. – zawarcie umowy, rb 13/2016 z dnia 1 marca 2016 r. – spełnienie warunku)
MZ Realizacje Przemysłowe S.A. umowa z Przedsiębiorstwem Produkcyjno-Usługowo-Handlowym "Konstalex" Sp. z o.o. z siedzibą w Radomsku na: "Montaż konstrukcji stalowej obiektów mostowych WK-2, ES-2A I ES-2B w Krakowie". Wartość umowy wynosi 6,6 mln zł (rb 15/2016 z dnia 7 marca 2016 r.)
MZ Realizacje Przemysłowe S.A. umowa z Grupą Azoty Zakłady Azotowe Kędzierzyn S.A. na wykonanie robót budowlanych dla zadania inwestycyjnego pn.: "Modernizacja Instalacji Mocznika". Wartość umowy wynosi 11,9 mln zł (rb 17/2016 z dnia 14 marca 2016 r.)
Emitent umowa z firmą AMEC FOSTER WHEELER ENERGIA POLSKA Sp. z o.o. na dostawę i montaż konstrukcji stalowych w ramach dostawy i montażu nowoczesnego kotła fluidalnego dla EC Zabrze. Szacunkowa wartość umowy wynosi: 23,0 mln zł. Ostateczne rozliczenie powykonawcze nastąpi wg dostarczonej ilości ton konstrukcji stalowej i uzgodnionych cen jednostkowych (rb 21/2016 z dnia 25 marca 2016 r.)
Emitent umowa z NITROERG SPÓŁKA AKCYJNA dot. zadania inwestycyjnego pn.: "Budowa "pod klucz" w systemie Generalnego Wykonawcy instalacji do produkcji Nitrocetu oraz instalacji do zatężania kwasu ponitracyjnego. Wartość umowy wynosi 19,6 mln zł oraz 11,8 mln EUR (rb 26/2016 z dnia 11 kwietnia 2016 r.)
Emitent umowa z Amec Foster Wheeler Environment & Infrastructure, Inc., USA na wykonanie robót budowlanych, dostawę i montaż konstrukcji stalowej, dostawę i montaż HVAC i instalacji wodno-kanalizacyjnych oraz montaż rurociągów paliwowych,

w ramach projektu budowy bazy systemu AEGIS Ashore w Redzikowie. Wartość umowy wynosi 90,2 mln zł (rb 29/2016 z dnia 21 kwietnia 2016 r.)

Emitent umowa z firmą Kinetics Technology S.p.A. na roboty budowlane, montaż elementów prefabrykowanych oraz roboty elektryczne w obszarze zw. DCU (Delayed Coking Unit) w ramach projektu EFRA. Wartość umowy wynosi 24,3 mln zł (rb 30/2016 z dnia 22 kwietnia 2016 r. – zawarcie umowy, rb 35/2016 z dnia 6 maja 2016 r. – spełnienie warunku)
Emitent umowa z firmą Kinetics Technology S.p.A. na dostawę i montaż zbiorników w ramach projektu EFRA. Wartość umowy wynosi 16,7 mln zł. (rb 42/2016 z dnia 20 maja 2016 r. – zawarcie umowy, rb 45/2016 z dnia 7 czerwca 2016 r. – spełnienie warunku)
MZ GPBP zlecenia od firmy Polimex OPOLE Sp. z o.o. Sp. K pn.: "Wykonanie budynków elektrycznych: 6 UBA85, diesla UBN, GIS 6UAB, 5UAB, UAB05" dla projektu Budowa Bloków nr 5 i 6 w Elektrowni Opole. Wartość zlecenia wynosi 12,2 mln zł (rb 48/2016 z dnia 7 czerwca 2016 r.),
Emitent umowa z firmą Kinetics Technology S.p.A. na wykonanie pakietu montażu mechanicznego w ramach projektu EFRA (Efektywna Rafinacja) tj. inwestycji realizowanej przez firmę LOTOS w instalację opóźnionego koksowania wraz z instalacjami towarzyszącymi. Wartość umowy wynosi 96,3 mln zł (rb 59/2016 z dnia 20 lipca 2016 r. – zawarcie umowy, rb 61/2016 z dnia 9 sierpnia 2016 r. – spełnienie warunku)

Inne umowy zawarte w okresie sprawozdawczym przez Emitenta oraz spółki Grupy Kapitałowej.

Emitent aneksy do Umowy Ramowej zawartej z mBank S.A. na mocy których ostatecznie zwiększono limit na gwarancje do kwoty 73,9 mln zł, wydłużono okres wykorzystywania limitu gwarancyjnego do dnia 05 lutego 2017 r., wydłużono maksymalny termin ważności wystawianych gwarancji do dnia 5 lutego 2024 r. oraz zwiększono wartość hipoteki do kwoty 96,1 mln zł (rb 9/2016 z 17 lutego 2016 r., rb 25/2016 z dnia 11 kwietnia 2016 r., rb 44/2016 z dnia 3 czerwca 2016 r., rb 63/2016 z dnia 8 września w 2016 r.)
Emitent pozytywna decyzja Komitetu Kredytowego z Credit Agricole Bank Polska S.A. dotycząca Umowy ramowej w sprawie zawierania transakcji walutowych oraz walutowo-odsetkowych na mocy której limit transakcyjny, w ramach którego Emitent będzie mógł zawierać transakcje, wynosi aktualnie 25 mln zł, jednocześnie została zmieniona waluta limitu (rb 16/2016 z dnia 10 marca 2016 r.)
Emitent aneks do umowy wielocelowej linii kredytowej (dawniej: Umowa linii gwarancji) zawartej z Bankiem BGŻ BNP Paribas S.A. (dawniej: BNP Paribas Bank Polska S.A.) na mocy którego zwiększono limit kredytowy do kwoty 50 mln, zwiększono wartość jednej z hipotek zabezpieczających limit kredytowy do kwoty 75 mln zł oraz ustanowiono nowe zabezpieczenie limitu kredytowego, tj. hipotekę na kolejnej nieruchomości (rb 18/2016 z dnia 15 marca 2016 r.)
Emitent umowy z podmiotami zewnętrznymi dot. sprzedaży nieruchomości zlokalizowanych w Zabrzu przy ul. Piłsudskiego 83 oraz Wolności 191, Katowicach przy ul. Wandy oraz Dąbrowie Górniczej przy ul. Roździeńskiego 3. Proces sprzedaży ww. nieruchomości jest jednym z elementów reorganizacji majątku Grupy mającej na celu zmniejszenie kosztów funkcjonowania oraz efektywniejsze wykorzystanie majątku. (rb 11/2016 z dnia 26 lutego, rb 19/2016 z dnia 15 marca 2016 r., rb 20/2016 z dnia 23 marca 2016 r., rb 24/2016 z dnia 01 kwietnia 2016 r. oraz rb 32/2016 z dnia 27 kwietnia 2016 r.)
Emitent umowa z Powszechnym Zakładem Ubezpieczeń S.A. o okresowe udzielanie gwarancji ubezpieczeniowych kontraktowych w ramach odnawialnego limitu w maksymalnej wysokości 20,0 mln zł. Okres obowiązywania umowy: do 29 marca 2017 r. Zabezpieczeniem przyznanego limitu jest sześć weksli własnych in blanco z wystawienia Emitenta wraz z deklaracją wekslową (rb 23/2016 z dnia 31 marca 2016 r.)
Emitent umowa przedwstępna z podmiotem zewnętrznym dot. sprzedaży części nieruchomości zlokalizowanej w Katowicach, przy ul. Lwowskiej 38, jednocześnie odstąpienie od przedwstępnej umowy sprzedaży nieruchomości zawartej ze spółką Jasperville Investments Sp. z o. o. (rb 43/2016 z dnia 1 czerwca 2016 r.)
Emitent aneks do Umowy zawartej z Credit Agricole Bank Polska S.A., na mocy którego przedłużony został termin do którego mogą być udzielane gwarancje i regwarancje oraz otwierane akredytywy tj. do dnia 30 czerwca 2017 r. oraz zwiększona została linia gwarancyjna z kwoty 60,0 do kwoty 85,0 mln zł (rb 57/2016 z dnia 01 lipca 2016 r.)

Inne zdarzenia

• Emitent - w czerwcu 2016 r. zostały zakończone rozmowy w sprawie ostatecznego rozliczenia finansowego kontraktów na montaż filtrów workowych spalin w elektrowniach opalanych węglem kamiennym w Kusile i Medupi w RPA. Strony pomimo odmiennych stanowisk zawarły porozumienie celem ostatecznego rozliczenia przedmiotowych kontraktów i jednocześnie uniknięcia długotrwałego, bardzo kosztownego, a zarazem ryzykownego procesu arbitrażowego. W wyniku zawartego z DBT Technologies (Pty) ("DBT") porozumienia Emitent zapłaci DBT kwotę 40 mln ZAR, co na dzień 30 czerwca 2016 r. stanowiło równowartość 10,8 mln zł (raport bieżący nr 55/2016 i 56/2016).

Montaż filtrów workowych spalin w elektrowniach opalanych węglem kamiennym w Kusile i Medupi był realizacją, która od samego początku przysparzała szereg utrudnień związanych z niemożnością elastycznego zarządzania zasobami ludzkimi, niską jakością dostarczanych na budowę materiałów, brakiem wysokospecjalistycznej kadry, bardzo słabą infrastrukturą inwestycyjną, jak i niewypełnianiem przez Zamawiającego podstawowych zobowiązań kontraktowych, w szczególności nieudostępnianie placów budów poszczególnych lokalizacji filtrów oraz znaczne przeciąganie procedur rozliczeniowych wykonanych robót. Narastały również problemy społeczne i gospodarcze w całym RPA (częste strajki), co dodatkowo opóźniało inwestycję. Nowy termin oddania do użytku elektrowni, które miały być oddane w 2016 r., wyznaczono aktualnie na rok 2021, niemniej jednak może on ulec dalszemu przesunięciu. Dynamicznie i stale pogarszająca się sytuacja na obu budowach, brak realnych perspektyw poprawy relacji kontraktowych ze strony podmiotów lokalnych, skłoniła MOSTOSTAL do podjęcia decyzji o znacznym ograniczeniu zaangażowania na tym rynku, w tym o rozwiązaniu w 2014 roku kontraktów w Kusile i Medupi. W minionych okresach wielokrotnie podejmowane były próby zawarcia porozumienia celem ostatecznego rozliczenia tych inwestycji. Ze względu na brak porozumienia Emitent rozważał skierowanie sprawy przeciwko DBT Technologies (Pty) Ltd do zespołu rozjemczego DAB (DISPUTE ADJUDICATION BOARD) w RPA, a następnie do arbitrażu.

Zmiana stanowiska Emitenta w zakresie odejścia od arbitrażu i zawarcia porozumienia wynikała z pojawienia się nowych okoliczności i ujawnienia dodatkowych ryzyk związanych z trudną sytuacją finansową oraz organizacyjną samej inwestycji, a także firm realizujących na tych budowach poszczególne zakresy prac.

Ryzyka te, a także bardzo wysokie koszty ewentualnego procesu arbitrażowego, stanowiły istotny argument przemawiający za zawarciem porozumienia. Dodatkowym czynnikiem był również fakt, iż miejscem właściwym dla rozstrzygnięcia ewentualnego procesu byłoby RPA, co wiązało się z kolejnym ryzykiem jakim było kierowanie się zupełnie inną kulturą prawną niż ta obowiązująca w Polsce. Ponadto, w świetle trudnej sytuacji firm wykonawczych, uwzględniono fakt, iż w przyszłości może zaistnieć brak możliwości wyegzekwowania orzeczonych w wyroku kwot. Mając na względzie powyższe ryzyka Emitent podjął decyzję o zawarciu porozumienia, pomimo pogorszenia ostatecznych wyników tych kontraktów.

MZ GPBP odstąpienie od przedwstępnej umowy sprzedaży zawartej ze spółką Nordhale Investments Sp. z o. o. (dalej: Nordhale) należącą do Grupy Pinnacle, dotyczącej nieruchomości obejmującej działki zlokalizowane w Gliwicach przy ulicy Pszczyńskiej 306. Wartość nieruchomości określonej powyżej w przedmiotowej umowie przedwstępnej wynosiła 12,3 mln zł netto (rb 60/2016 z dnia 27 lipca 2016 r.).
Emitent działania w zakresie tworzenia Centrum Usług Wspólnych ("CUW"). Zadaniem CUW jest zgrupowanie w jednym podmiocie w ramach Grupy Kapitałowej MOSTOSTAL ZABRZE czynności wykonywanych przez piony finansowe, księgowe, kadrowo-płacowe oraz IT. Usługi objęte CUW będą świadczone na rzecz wszystkich podmiotów z Grupy Kapitałowej Emitenta

przez komórki organizacyjne aktualnie wyodrębnione w strukturach organizacyjnych MOSTOSTALU ZABRZE. Podjęte działania mają przede wszystkim na celu poprawę alokacji zasobów ludzkich, efektywne wdrożenie najlepszych praktyk wypracowanych w Grupie Kapitałowej MOSTOSTAL ZABRZE, a także ograniczenie kosztów prowadzonej działalności (rb 39/2016 z dnia 17 maja 2016 r.).

3.10 Opis czynników i zdarzeń, w tym o nietypowym charakterze, mających istotny wpływ na sprawozdanie finansowe

Wyniki finansowe Grupy Kapitałowej

Skonsolidowane przychody ze sprzedaży za trzy kwartały 2016 r. wyniosły 585.565 tys. zł i odnotowały zwiększenie w porównaniu do ubiegłego roku o 4%.

Przychody ze sprzedaży zrealizowane przez Grupę na rynku krajowym w analizowanym okresie 2016 r. wyniosły 366.661 tys. zł i stanowiły 63% sprzedaży ogółem. Sprzedaż eksportowa ukształtowała się w tym okresie na poziomie 218.904 tys. zł, tym samym udział eksportu wyniósł 37%. Największym, pod względem udziału w sprzedaży, kontraktem krajowym realizowanym przez Grupę Kapitałową MOSTOSTAL ZABRZE w pierwszym półroczu 2016 r. były prace zlecane i realizowane w ramach umowy na roboty budowlane dla zadania: "Program Modernizacji Pirometalurgii w Hucie Miedzi Głogów" w Głogowie dla KGHM Polska Miedź S.A., budowa hali produkcyjnej podzespołów metalowych wraz z częścią biurowo-socjalną i obiektami pomocniczymi w Ropczycach dla Aero Gearbox International Poland Sp. z o.o. oraz prace realizowane w ramach projektu "Budowa bloków nr 5 i nr 6 w Elektrowni Opole". Do istotnych, pod względem sprzedaży, kontraktów eksportowych należał natomiast kontrakt dotyczący modyfikacji kotła w fabryce celulozy Sodra Cell Varo w Szwecji oraz kontrakt na dostawę i montaż konstrukcji stalowych pieca dla projektu realizowanego w Republice Czeskiej dla firmy TECHNIP Benelux B.V.

Struktura geograficzna i branżowa sprzedaży Grupy Kapitałowej MOSTOSTALU ZABRZE

Wynik brutto ze sprzedaży uzyskany przez Grupę Kapitałową za trzy kwartały 2016 r. wyniósł 45.072 tys. zł, z rentownością 7,7%. Po pokryciu kosztów ogólnego zarządu, które wyniosły 34.410 tys. zł Grupa Kapitałowa MOSTOSTAL ZABRZE zanotowała zysk na sprzedaży na poziomie 10.645 tys. zł, z rentownością 1,8%.

Główny wpływ na wyniki uzyskane na pozostałej działalności operacyjnej oraz na działalności finansowej, które wyniosły odpowiednio (-) 3.871 tys. zł oraz (-) 2.376 tys. zł, miał przede wszystkim efekt zawartego przez Emitenta z firmą DBT

Technologies (Pty) porozumienia dotyczącego ostatecznego rozliczenia finansowego kontraktów na montaż filtrów workowych spalin w elektrowniach opalanych węglem kamiennym w Kusile i Medupi w RPA, w kwocie 40.000 tys. ZAR, tj. 10.792 tys. zł, ujęty w pozostałych kosztach operacyjnych (szerzej opisane w pkt. 3.9 "Inne zdarzenia" niniejszego sprawozdania), natomiast w odniesieniu do działalności finansowej odsetki oraz prowizje bankowe.

Grupa zamknęła trzy kwartały 2016 r. zyskiem brutto w wysokości 4.398 tys. zł. Po uwzględnieniu podatku dochodowego skonsolidowany wynik netto oraz całkowite dochody netto ukształtowały się na poziomie 1.841 tys. zł z rentownością 0,3%, natomiast zysk netto przynależna akcjonariuszom spółki wyniósł 1.658 tys. zł.

Skonsolidowane wyniki finansowe na poszczególnych poziomach uzyskane przez Grupę Kapitałową MOSTOSTAL ZABRZE za trzy kwartały 2016 r. w porównaniu z wynikami za analogiczny okres roku ubiegłego przedstawia poniższa tabela.

	3Q 2016	3Q 2015	3Q 2016/
			3Q 2015
Przychody ze sprzedaży	585 565	561 182	104%
Wynik brutto ze sprzedaży	45 072	40 388	112%
Koszty ogólnego zarządu	34 410	33 196	104%
Wynik na sprzedaży	10 645	7 173	148%
Wynik z działalności operacyjnej	6 774	23 427	29%
Wynik brutto	4 398	19 870	22%
Podatek dochodowy	2 557	3 571	72%
Wynik netto	1 841	16 299	11%
Wynik netto przynależny akcjonariuszom jednostki dominującej	1 658	15 723	11%
Całkowite dochody netto przypisane akcjonariuszom jednostki dominującej	1 658	15 723	11%

Wyniki finansowe Emitenta

Przychody ze sprzedaży Emitenta za trzy kwartały 2016 r. osiągnęły poziom 211.065 tys. zł i w porównaniu do przychodów ze sprzedaży uzyskanych w analogicznym okresie 2015 roku zwiększyły się o 26%.

Przychody ze sprzedaży zrealizowane na rynku krajowym w analizowanym okresie 2016 r. wyniosły 139.722 tys. zł i stanowiły 66% sprzedaży ogółem. Tym samym, udział eksportu wyniósł 34%. Największym, pod względem udziału w sprzedaży, kontraktem krajowym realizowanym przez Emitenta w okresie trzech kwartałów 2016 r. były prace zlecane i realizowane w ramach umowy na roboty budowlane dla zadania: "Program Modernizacji Pirometalurgii w Hucie Miedzi Głogów" w Głogowie dla KGHM Polska Miedź S.A. oraz budowa hali produkcyjnej podzespołów metalowych wraz z częścią biurowo-socjalną i obiektami pomocniczymi w Ropczycach dla Aero Gearbox International Poland Sp. z o.o. Najistotniejszym pod względem sprzedaży kontraktem eksportowym był natomiast kontrakt na modyfikację kotła w fabryce celulozy Sodra Cell Varo w Szwecji.

___________________________________________________________________________________________________________________________

w tys. zł

Struktura geograficzna i branżowa sprzedaży MOSTOSTALU ZABRZE S.A.

Wynik brutto na sprzedaży Emitenta w okresie trzech kwartałów 2016 r. wyniósł 14.728 tys. zł, z rentownością 7,0%. Po pokryciu kosztów ogólnego zarządu, które wyniosły 15.212 tys. zł Emitent zanotował stratę na sprzedaży w wysokości 484 tys. zł.

Główny wpływ na wynik odnotowany na pozostałej działalności operacyjnej oraz na działalności finansowej, który wyniósł odpowiednio (-) 9.904 tys. zł oraz 3.404 tys. zł, miał przede wszystkim efekt zawartego z firmą DBT Technologies (Pty) porozumienia dotyczącego ostatecznego rozliczenia finansowego kontraktów na montaż filtrów workowych spalin w elektrowniach opalanych węglem kamiennym w Kusile i Medupi w RPA, w kwocie 40.000 tys. ZAR, tj. 10.792 tys. zł, ujęty w pozostałych kosztach operacyjnych (szerzej opisane w pkt. 3.9 "Inne zdarzenia" niniejszego sprawozdania) oraz przychody finansowe z tytułu dywidend otrzymanych od spółek zależnych w wysokości 4.728 tys. zł, a także zyski z tytułu sprzedaży nieruchomości objętych procesem reorganizacji majątku MOSTOSTALU w kwocie 4.360 tys. zł.

Po uwzględnieniu wyników na pozostałej działalności operacyjnej oraz na działalności finansowej Emitent zamknął trzy kwartały 2016 r. stratą brutto na poziomie (-) 6.984 tys. zł. Strata netto oraz ujemne całkowite dochody netto ukształtowały się na poziomie (-) 7.720 tys. zł.

Wyniki finansowe na poszczególnych poziomach uzyskane przez MOSTOSTAL ZABRZE S.A. za trzy kwartały 2016 r. w porównaniu z wynikami za analogiczny okres roku ubiegłego przedstawia poniższa tabela.

	3Q2016	3Q2015	3Q 2016
Przychody ze sprzedaży	211 065	167 509	/ 3Q 2015 126%
Wynik brutto ze sprzedaży	14 728	13 250	111%
Koszty ogólnego zarządu	15 212	13 588	112%
Wynik na sprzedaży	- 484	- 338	143%
Wynik z działalności operacyjnej	- 10 388	14 285	x
Wynik brutto	- 6 984	24 865	x
Podatek dochodowy	736	281	262%
Wynik netto	- 7 720	24 584	x
Całkowite dochody netto	- 7 720	24 584	x

___________________________________________________________________________________________________________________________

w tys. zł

3.11 Informacje dotyczące emisji, wykupu, spłaty dłużnych i kapitałowych papierów wartościowych

W omawianym okresie sprawozdawczym organy Emitenta nie podjęły decyzji oraz nie przeprowadziły emisji akcji, obligacji, innych papierów dłużnych oraz kapitałowych papierów wartościowych.

3.12 Informacje dotyczące wypłaconej lub zadeklarowanej dywidendy, łącznie i w przeliczeniu na jedną akcję z podziałem na akcje zwykłe i uprzywilejowane

W prezentowanym okresie Emitent nie wypłacał dywidendy oraz nie podjął decyzji o jej wypłaceniu.

3.13 Wskazanie zdarzeń, które wystąpiły po dniu bilansowym nieujętych w tym sprawozdaniu a mogących w znaczący sposób wpłynąć na przyszłe wyniki finansowe emitenta

Grupa Kapitałowa MOSTOSTAL ZABRZE zawarła po dniu bilansowym następujące istotne umowy:

Inne umowy

• Emitent – umowa z Raiffeisen Bank Polska S.A. (Bank), przedmiotem której jest odnawialny limit wierzytelności w maksymalnej wysokości 40 mln PLN, w ramach którego udzielane będą gwarancje dobrego wykonania, gwarancje rękojmi, gwarancje przetargowe oraz gwarancje zwrotu zaliczki. Gwarancje będą udzielane na wniosek Emitenta i mogą dotyczyć zobowiązań Emitenta lub spółek z Grupy Kapitałowej Emitenta: Gliwickie Przedsiębiorstwo Budownictwa Przemysłowego S.A. oraz Mostostal Zabrze Realizacje Przemysłowe S.A. Ostateczny termin spłaty limitu to 31 sierpnia 2027 r., a ostateczny termin wykorzystania limitu to 31 sierpnia 2017 r. Zabezpieczeniem przyznanego limitu będą m.in. cesje należności z tytułu kontraktów Emitenta oraz oświadczenie Emitenta o poddaniu się egzekucji w trybie art. 777 par. 1 pkt 5 kodeksu postępowania cywilnego do kwoty 60 mln zł (rb nr 64/2016 z dnia 4 października 2016 r.).

Poza powyższymi zdarzeniami, wpływ na przyszłą sytuację finansową Emitenta będą miały wyniki pozostałych spraw sądowych opisanych w pkt. 3.20, inne zdarzenia opisane w pkt 3.9, a także czynniki wykazane w pkt. 3.24 niniejszego Sprawozdania.

3.14 Informacja o zmianach w aktywach i zobowiązaniach warunkowych

Spółka Dominująca

Według stanu na 30 września 2016 r. należności warunkowe u Emitenta wynoszą 49.136 tys. zł (w tym od jednostek powiązanych 1.833 tys. zł) i w porównaniu ze stanem na 31 grudnia 2015 r. uległy zwiększeniu o 15.602 tys. zł.

Zobowiązania warunkowe wg stanu na 30 września 2016 r. wynoszą 172.105 tys. zł i uległy zwiększeniu w porównaniu ze stanem na 31 grudnia 2015 r. o 8.216 tys. zł. Zobowiązania warunkowe Emitenta obejmują między innymi:

− gwarancje wystawione na zlecenie Emitenta	156.667 tys. zł,
w tym za zobowiązania spółek zależnych	24.285 tys. zł,

− udzielone poręczenia	8.339 tys. zł,
w tym za zobowiązania spółek zależnych	8.339 tys. zł,
− zobowiązania wekslowe	7.099 tys. zł.

Grupa Kapitałowa

Według stanu na 30 września 2016 r. należności warunkowe Grupy Kapitałowej wynoszą 49.591 tys. zł i w porównaniu ze stanem na 31 grudnia 2015 r. uległy zwiększeniu się o 15.819 tys. zł.

Zobowiązania warunkowe Grupy Kapitałowej wg stanu na 30 września 2016 r. wynoszą 243.253 tys. zł i w porównaniu ze stanem na dzień 31 grudnia 2015 r. zwiększyły się o 4.769 tys. zł. Zobowiązania warunkowe spółek zależnych obejmują przede wszystkim zobowiązania spółek: MOSTOSTAL ZABRZE Gliwickie Przedsiębiorstwo Budownictwa Przemysłowego S.A. oraz MOSTOSTAL ZABRZE Realizacje Przemysłowe S.A. wynikające z wystawionych na ich zlecenie gwarancji należytego wykonania, zwrotu zaliczek oraz wadium, związane z realizacją kontraktów.

3.15 Opis zmian organizacji Grupy Kapitałowej, ze wskazaniem jednostek podlegających konsolidacji

MOSTOSTAL ZABRZE S.A. jest Spółką Dominującą Grupy Kapitałowej, w skład której według stanu na dzień 30 września 2016 r. wchodziło 5 spółek zależnych podlegających konsolidacji.

Poniżej podano udział Spółki Dominującej w podmiotach bezpośrednio zależnych m.in. na dzień 30 września 2016 r. wraz z uwzględnieniem zmian w tych udziałach w poszczególnych okresach.

Lp.	Nazwa spółki	Skrócona nazwa użyta w raporcie	Kapitał zakładowy na 01.01.2016	Kapitał zakładowy na 30.09.2016	Udział Spółki Dominującej w kapitale zakładowym na 01.01.2016 (%)	Udział Spółki Dominującej w kapitale zakładowym na 30.09.2016 (%)	Udział Spółki Dominującej w walnym zgromadzeniu na 30.09.2016 (%)	Aktualny udział Spółki Dominującej w kapitale zakładowym (%)
1.	MOSTOSTAL ZABRZE Konstrukcje Przemysłowe Spółka Akcyjna	MZ KP	2 300 000	2 300 000	100,00%	100,00%	100,00%	100,00%
2.	MOSTOSTAL ZABRZE Realizacje Przemysłowe Spółka Akcyjna *	MZ RP	18 751 800	18 751 800	97,95%	97,95%	97,95%	97,95%
3.	MOSTOSTAL ZABRZE Gliwickie Przedsiębiorstwo Budownictwa Przemysłowego Spółka Akcyjna**	MZ GPBP	11 410 000	11 410 000	96,73%	96,73%	96,73%	96,73%
4.	Przedsiębiorstwo Robót Inżynieryjnych Spółka Akcyjna	PRInż	749 134	749 134	99,17%	99,17%	99,17%	99,17%
5.	Przedsiębiorstwo Inżynierskie Biprohut Sp. z o.o.	Biprohut	3 311 227	3 311 227	75,96%	99,05%	96,63%	99,05%

* MOSTOSTAL ZABRZE Realizacje Przemysłowe S.A. posiada 100% udziałów w spółce Mostostal Częstochowa Ltd. - Wielka Brytania, ale ze względu na niewielki wpływ na sytuację majątkową i finansową Grupy podmiot ten nie został objęty konsolidacją,

** MZ GPBP posiada udziały w innym podmiocie, którego nie objęto konsolidacją, ze względu na nieistotność oraz niewielki wpływ na sytuację majątkową i finansową Grupy.

Uwaga: w czerwcu 2014 r. Emitent utworzył dwa nowe podmioty zależne (spółki z o.o.), w których posiada 100% udziałów, jednak ze względu na niskie kapitały zakładowe (5 tys. zł) oraz z uwagi na fakt, iż nie prowadzą one działalności nie zostały objęte konsolidacją.

Spółki zależne wykazane w pkt od 1 do 5 podlegają konsolidacji pełnej.

Emitent realizując założenia reorganizacji i optymalizacji Grupy Kapitałowej MOSTOSTAL ZABRZE, przyjętej w okresach wcześniejszych, zmierzającej między innymi do rozwoju spółki zależnej PI Biprohut, a tym samym do utworzenia na jej bazie silnej jednostki technologiczno-projektowej, nabył w dniu 20 maja 2016 r. od Elektrobudowa S.A. 2.441 udziałów BIPROHUTU, w tym 1.995 udziałów zwykłych oraz 446 udziałów uprzywilejowanych, stanowiących 23,07% udziału w kapitale zakładowym oraz 22,79% udziału w głosach na walnym zgromadzeniu wspólników oraz dodatkowo 2 udziały uprzywilejowane od osoby fizycznej. W wyniku powyższych transakcji udział Emitenta w kapitale zakładowym oraz w głosach na walnym zgromadzeniu wspólników tej

spółki wzrósł odpowiednio do poziomu 99,05% oraz 96,63%.

W okresie trzech kwartałów 2016 roku nie miały miejsca inne niż wskazane powyżej zmiany w strukturze Grupy Kapitałowej MOSTOSTAL ZABRZE.

3.16 Stanowisko Zarządu odnośnie wcześniej publikowanych prognoz wyników na dany rok w świetle wyników zaprezentowanych w raporcie kwartalnym w stosunku do wyników prognozowanych

Zarząd MOSTOSTAL ZABRZE S.A. nie publikował prognoz wyników na 2016 rok.

3.17 Opis podstawowych zagrożeń i ryzyk

Polityka zarządzania ryzykiem

Głównym zadaniem zarządzania ryzykiem w okresie sprawozdawczym było prawidłowe zdefiniowanie, przewidywanie i monitorowanie zmieniających się czynników zewnętrznych, które wywierają wpływ na działalność Grupy Kapitałowej. Spółki Grupy Kapitałowej w okresie od 01 stycznia 2016 r. do 30 września 2016 r. na bieżąco analizowały potencjalne ryzyka, w celu ograniczenia ich negatywnego działania poprzez stworzenie procedur elastycznego reagowania na zmieniające się warunki zewnętrzne.

Sytuacja makroekonomiczna wykazała, iż w okresie sprawozdawczym spółki Grupy Kapitałowej narażone były na następujące obszary ryzyka:

ryzyko kredytowe,
ryzyko płynności,
ryzyko rynkowe:
ryzyko walutowe,
ryzyko stopy procentowej,
ryzyko cen towarów.

Weryfikacja i uzgadnianie zasad zarządzania ryzykiem należy do kompetencji Zarządu Spółki. Wpływ wymienionych wyżej ryzyk na działalność i wyniki Grupy Kapitałowej przedstawia się następująco:

Ryzyko kredytowe

Spółki Grupy Kapitałowej zawierają transakcje handlowe z firmami o dobrej kondycji finansowej. Każdy kontrahent, przed podpisaniem umowy, jest oceniany pod kątem możliwości wywiązania się z zobowiązań finansowych. W przypadku negatywnej oceny zdolności płatniczych kontrahenta, przystąpienie do kontraktu jest uzależnione od ustanowienia adekwatnych zabezpieczeń finansowych lub majątkowych. Ponadto, w umowach z inwestorami zawierane są klauzule przewidujące prawo do wstrzymania realizacji robót, jeżeli występuje opóźnienie w przekazaniu należności za wykonane usługi. W miarę możliwości tworzy się również zapisy umowne warunkujące dokonywanie płatności podwykonawcom od wpływu środków od inwestora. Spółki na bieżąco monitorują stan należności. W przypadkach, gdy kontrahenci są niewypłacalni tworzone są odpisy, które obciążają wynik okresu sprawozdawczego.

Ograniczenie ryzyka kredytowego następuje poprzez działania zmierzające do:

przyśpieszenia fakturowania;
skrócenia terminów płatności przez klientów;
wprowadzenia płatności zaliczkowych.

W celu ograniczenia negatywnych skutków ewentualnego pogorszenia się kondycji ekonomiczno-finansowej klientów spółki, Mostostal Zabrze S.A. kontynuował zawartą w 1 października 2010 roku polisę ubezpieczeniową, obejmującą część należności pieniężnych z tytułu realizowanych kontraktów.

Ryzyko kredytowe nasila się w związku z utrzymującą się trudną sytuacją finansową niektórych spółek z branży budowlanej. Fakt ten skutkuje brakiem możliwości objęcia polisami ubezpieczeniowymi należności od niektórych spółek budowlanych. W przypadku realizowania przez Emitenta lub Spółki Grupy Kapitałowej kontraktów jako podwykonawcy, Spółki dokładają wszelkich starań aby być podwykonawcami kwalifikowanymi, zgodnie z art. 647 KC.

A. Analiza przeterminow anych należności handlow ych (z tytułu dostaw i usług) w edług dat zapadalności na podstaw ie
niezdyskontow anych w artości na 30.09.2016 r.

Wyszczególnienie	Według stanu na 30.09.2016 r. (brutto)	Odpisy aktualizujące w artość należności (w artość ujemna)	Według stanu na 30.09.2016 r. (netto)
do 1 miesiąca	4 454	(251)	4 203
pow yżej 1 miesiąca do 3 miesięcy	2 991	(4)	2 987
pow yżej 3 miesięcy do 6 miesięcy	1 472	(46)	1 426
pow yżej 6 miesięcy do12 miesięcy	1 231	(417)	814
pow yżej 1 roku	21 431	(16 655)	4 776
Razem	31 579	(17 373)	14 206

B. Analiza należności handlow ych (z tytułu dostaw i usług) przed terminem płatności w edług dat zapadalności na podstaw ie niezdyskontow anych w artości na 30.09.2016 r.

Wyszczególnienie	Według stanu na 30.09.2016 r. (brutto)	Odpisy aktualizujące w artość należności (w artość ujemna)	Według stanu na 30.09.2016 r. (netto)
do 1 miesiąca	63 179	(92)	63 087
pow yżej 1 miesiąca do 3 miesięcy	47 288	-	47 288
pow yżej 3 miesięcy do 6 miesięcy	5 259	(110)	5 149
pow yżej 6 miesięcy do12 miesięcy	749	(37)	712
pow yżej 1 roku	7 200	(136)	7 064
Razem brutto	123 675	(375)	123 300

C. Wycena w alutow a	717	(765)	(48)
Razem należności z tytułu dostaw i usług netto	155 971	(18 513)	137 458

Ryzyko płynności

Celem Spółek Grupy Kapitałowej jak i Emitenta jest utrzymanie równowagi pomiędzy ciągłością i elastycznością finansowania, poprzez korzystanie z różnorodnych źródeł finansowania, takich jak: pożyczki, kredyty w rachunku bieżącym, kredyty bankowe, umowy factoringowe oraz umowy leasingu finansowego.

Ryzyko związane z utratą płynności wynika z występowania negatywnych dysproporcji pomiędzy wpływami ze sprzedaży a niezbędnymi wydatkami na uzyskanie tej sprzedaży. Ograniczenie ryzyka następowało poprzez wsparcie się Grupy Kapitałowej zewnętrznymi źródłami finansowania. Udostępnione Spółkom Grupy Kapitałowej przez banki środki pieniężne, pochodzące z kredytów obrotowych, pozwalały na realizowanie bieżących płatności wydatków przed otrzymanymi wpływami ze sprzedaży.

Emitent oraz spółki Grupy Kapitałowej podejmowały działania zmierzające do minimalizacji możliwości wystąpienia ryzyka płynności. Polegały one głównie na zachowaniu wysokich standardów przy opracowaniach nowych ofert przetargowych oraz planów finansowych.

Wskaźniki płynności na dzień 30.09.2016 r. wyniosły:

1) Płynność I stopnia (bieżąca) 1,30
2) Płynność II stopnia (szybka) 1,17

Dla porównania w analogicznym okresie roku poprzedniego wskaźniki te wynosiły odpowiednio:

1) Płynność I stopnia (bieżąca) 1,34
2) Płynność II stopnia (szybka) 1,22

Sytuację w zakresie płynności obrazuje analiza zobowiązań, sporządzona na podstawie dat zapadalności, zarówno dla zobowiązań niewymagalnych jak też dla zobowiązań przeterminowanych.

Według stanu na 30.09.2016 r.	do 1 miesiąca	pow yżej 1 miesiąca do 3 miesięcy	pow yżej 3 miesiąca do 6 miesiąca	pow yżej 6 miesięcy do 12 miesięcy	pow yżej 1 roku	przeterminow ane	Razem
Kredyty i pożyczki	4 590	1 542	5 503	1 743	11 773	-	25 151
Zobow iązania z tytułu dostaw i usług	62 563	31 929	7 566	1 137	11 090	8 963	123 248
Pozostałe zobow iązania	37 227	19 868	15 494	4 086	4 677	323	81 675
Razem	104 380	53 339	28 563	6 966	27 540	9 286	230 074

Analiza zobow iązań w edług dat zapadalności na podstaw ie niezdyskontow anych płatności

Analiza zobow iązań przeterminow anych w edług dat zapadalności

Według stanu na 30.09.2016 r.	Do 1 miesiąca	pow yżej 1 miesiąca do 3 miesięcy	pow yżej 3 miesiąca do 6 miesiąca	pow yżej 6 miesięcy do 12 miesięcy	pow yżej 1 roku	Razem zobow iązania przeterminow ane
Kredyty i pożyczki	-	-	-	-	-	-
Zobow iązania z tytułu dostaw i usług	2 260	1 204	363	815	4 321	8 963
Pozostałe zobow iązania	-	-	-	-	323	323
Razem	2 260	1 204	363	815	4 644	9 286

Ryzyko rynkowe

Poprzez ryzyko rynkowe, na które narażona jest Grupa Kapitałowa Emitenta rozumie się możliwość negatywnego wpływu na wyniki Spółek wynikającą ze zmiany cen rynkowych towarów, kursów walutowych, a także cen dłużnych papierów wartościowych, jednostek uczestnictwa w funduszach inwestycyjnych oraz cen akcji spółek notowanych na giełdach.

Spółki Grupy Kapitałowej aktywnie zarządzają ryzykiem rynkowym, na które są narażone. Zgodnie z przyjętą polityką, celami procesu zarządzania ryzykiem rynkowym są:

ograniczenie zmienności wyniku finansowego,
zwiększenie prawdopodobieństwa realizacji założeń budżetowych,
utrzymanie Spółek w dobrej kondycji finansowej,
wspieranie procesu podejmowania decyzji strategicznych w obszarze działalności inwestycyjnej, z uwzględnieniem źródeł finansowania inwestycji.

Wszystkie cele zarządzania ryzykiem rynkowym należy rozpatrywać łącznie, a ich realizacja jest zależna przede wszystkim od sytuacji wewnętrznej Spółek Grupy Kapitałowej oraz warunków rynkowych.

Ryzyko walutowe

Emitent i Spółki Grupy Kapitałowej narażone są na ryzyko walutowe, w szczególności związane z umowami budowlanymi. Ryzyko takie powstaje w wyniku dokonywania przez jednostkę operacyjną sprzedaży lub zakupów w walutach innych niż jej waluta wyceny.

Grupa Kapitałowa część swojej sprzedaży realizuje na rynkach zagranicznych. Główną walutą kontraktów zagranicznych było EURO. Udział przychodów uzyskanych na kontraktach eksportowych w ogólnej wartości osiągniętych przychodów wynosił:

w okresie 01.01.2015 r. – 30.09.2015 r. – 33,76%
w okresie 01.01.2016 r. – 30.09.2016 r. – 37,38%.

Przeprowadzono analizę wrażliwości pozycji bilansowych wyrażonych w walutach obcych na zmianę kursu walutowego o -5% i +5% w stosunku do średniego kursu NBP z dnia bilansowego. Wartości zmian kursu wynikają z podatności polskiej waluty na wahania kursu.

Skalę wpływu zmian kursów walut na wyniki Grupy Kapitałowej obrazuje analiza wrażliwości ryzyka walutowego.

Analiza w rażliw ości ryzyka w alutow ego
Stan na 30.09.2016 r.	USD	EUR	GBP	CZK	SEK	NOK	DKK	CHF	ZAR	Razem
Stan zobow iązań w w alutach	1	11 494	-	163	1 320	2	8	-	1 024	x
Stan należności brutto w w alutach	2	10 440	27	-	2 402	3	13	-	26	x
Stan środków pieniężnych i ich ekw iw alentów w w alutach	190	3 242	3	546	5	1	-	1	30	x
Kursy walut na 30.09.2016 rok	3,8558	4,3120	4,9962	0,1596	0,4487	0,4796	0,5786	3,9802	0,2750	x
Kw ota zobow iązań w alutow ych przeliczona na PLN	4	49 562	-	26	592	1	5	-	282	50 472
Kw ota należności w alutow ych przeliczona na PLN	8	45 017	135	-	1 078	1	8	-	7	46 254
Stan środków pieniężnych i ich ekw iw alentów w w alutach przeliczona na PLN	733	13 980	15	87	2	-	-	4	8	14 829
Kursy walut uw zględniające wzrost o 5%	4,0486	4,5276	5,2460	0,1676	0,4711	0,5036	0,6075	4,1792	0,2888	x
Kw ota zobow iązań w alutow ych przeliczona na PLN uw zględniająca zmianę kursu	4	52 040	-	27	622	1	5	-	296	52 995
Kw ota należności w alutow ych przeliczona na PLN uw zględniająca zmianę kursu	8	47 268	142	-	1 132	2	8	-	8	48 568
Kw ota środków pieniężnych i ich ekw iw alentów przeliczona na PLN uw zględniająca zmianę kursu	769	14 678	16	91	2	1	-	4	9	15 570
Wpływ zmiany kursu na w ynik finansow y brutto	36	471	8	3	24	2	-	-	(12)	532
Kursy walut uw zględniające spadek o 5%	3,6630	4,0964	4,7464	0,1516	0,4263	0,4556	0,5497	3,7812	0,2613	x
Kw ota zobow iązań w alutow ych przeliczona na PLN uw zględniająca zmianę kursu	4	47 084	-	25	563	1	4	-	268	47 949
Kw ota należności w alutow ych przeliczona na PLN uw zględniająca zmianę kursu	7	42 766	128	-	1 024	1	7	-	7	43 940
Kw ota środków pieniężnych i ich ekw iw alentów przeliczona na PLN uw zględniająca zmianę kursu	696	13 281	14	83	2	-	-	4	8	14 088
Wpływ zmiany kursu na w ynik finansow y brutto	(38)	(472)	(8)	(3)	(25)	-	-	-	14	(532)

Analiza wrażliwości ryzyka walutowego wykazała wpływ wahań kursów walut na wynik finansowy brutto i dowodzi, że Grupa Kapitałowa jest narażona na ryzyko kursowe.

Ograniczenie ewentualności negatywnego wpływu różnic kursowych następowało poprzez dokonywanie dużej części wydatków w tej samej walucie, co wpływy z kontraktów. Ponadto poziom ryzyka kursowego ograniczany jest zakupami importowymi, niezbędnymi do realizacji kontraktów krajowych. Do zarządzania ryzykiem kursowym pozostałej ekspozycji netto Grupa Kapitałowa stosowała terminowe transakcje typu forward na parze EUR/PLN, GBP/PLN, USD/PLN oraz ZAR/PLN. Wynik z wyceny bilansowej transakcji typu forward prezentowany jest w przychodach i kosztach finansowych.

Ryzyko stopy procentowej

Narażenie Spółek Grupy Kapitałowej na ryzyko wywołane zmianami stóp procentowych dotyczy przede wszystkim otrzymanych kredytów bankowych i zobowiązań z tytułu leasingu finansowego. Korzystanie z kredytów bankowych powoduje powstanie ryzyka wzrostu przewidywanych kosztów finansowych w związku ze wzrostem referencyjnych stóp procentowych (WIBOR). Kwota zobowiązań wrażliwa na ryzyko zmiany stopy procentowej na dzień 30 września 2016 r. wyniosła 25.151 tys. zł. W okresie sprawozdawczym nastąpiła stabilizacja poziomu referencyjnych stóp procentowych.

Analiza wrażliwości stopy procentowej w okresie sprawozdawczym wskazała na niewielki wpływ zmiany stopy procentowej na wynik finansowy netto, więc ryzyko związane z istniejącym zadłużeniem zostało uznane za nieistotne z punktu widzenia wpływu na wyniki Grupy Kapitałowej, dlatego też w obecnej chwili zarządzanie ryzykiem stóp procentowych ogranicza się do bieżącego monitorowania sytuacji rynkowej, poziomu stóp procentowych oraz analizy prognozy ich kształtowania się w przyszłości, tak aby w uzasadnionych przypadkach zawierać transakcje zabezpieczające.

W okresie sprawozdawczym nie zawarto żadnych transakcji zabezpieczających zmiany stóp procentowych.

Analiza w rażliw ości stopy procentow ej
	Zwiększenie stopy procentowej o 0,5 punktu		Zwiększenie stopy procentowej o 1,0 punkt
Przeciętny stan zadłużenia kredytow ego w 2016 roku	24 012	tys.zł	24 012	tys.zł
Zapłacone odsetki od kredytów	549	tys.zł	549	tys.zł
Przeciętna stopa procentow a w okresie 9 m-cy 2016 roku	3,1	%	3,1	%
Stopa procentow a skorygow ana	3,6	%	4,1	%
Wartość odsetek od kredytów uw zględniająca zw iększoną stopę procentow ą	641	tys.zł	731	tys.zł
Wpływ podw yższenia stopy na w ynik finansow y brutto	(92)	tys.zł	(182)	tys.zł
Podatek dochodow y	17	tys.zł	35	tys.zł
Wpływ podw yższenia stopy na w ynik finansow y netto	(75)	tys.zł	(147)	tys.zł

Ryzyko cen towarów

Spółki Grupy Kapitałowej narażone są na ryzyko cenowe związane ze wzrostem cen najczęściej kupowanych materiałów budowlanych, takich jak: stal i beton, a także materiałów ropopochodnych takich jak: benzyna, olej napędowy, asfalty oraz olej opałowy. Ponadto, w wyniku wzrostu cen materiałów - mogą wzrosnąć ceny usług świadczonych na rzecz Spółek przez firmy podwykonawcze. Ceny w umowach zawartych z inwestorami są stałe przez cały okres realizacji kontraktu, z kolei umowy z podwykonawcami zawierane są najczęściej w terminach późniejszych, w miarę postępu poszczególnych prac.

W celu ograniczenia ryzyka cenowego Spółki Grupy Kapitałowej na bieżąco monitoruje ceny najczęściej kupowanych materiałów budowlanych, a podpisywane umowy mają odpowiednio dopasowane parametry, dotyczące między innymi czasu trwania kontraktu oraz wartości umowy do sytuacji rynkowej.

3.18 Akcjonariusze posiadający bezpośrednio lub pośrednio, co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu emitenta oraz znaczące zmiany w akcjonariacie emitenta

Kapitał zakładowy Emitenta wynosi 149.130.538 zł i dzieli się na 149.130.538 akcji, w tym:

− 149.113.288 akcji zwykłych na okaziciela,
− 17.250 akcji zwykłych imiennych.

W Spółce nie występują akcje uprzywilejowane co do głosu zatem udział w kapitale zakładowym jest tożsamy z udziałem w ogólnej liczbie głosów na Walnym Zgromadzeniu.

___________________________________________________________________________________________________________________________

Podmiot lub imię i nazwisko	Liczba posiadanych akcji / głosów na WZ MZ na dzień przekazania raportu za I półrocze 2016 r.	Liczba posiadanych akcji / głosów na WZ MZ na dzień przekazania raportu za III kwartał 2016 r.	Udział w kapitale zakładowym / w ogólnej liczbie głosów na WZ MZ /w%/ na dzień przekazania raportu za I półrocze 2016 r.	Udział w kapitale zakładowym / w ogólnej liczbie głosów na WZ MZ /w %/ na dzień przekazania raportu za III kwartał 2016 r.
Krzysztof Jędrzejewski	46 594 266	46 594 266	31,24	31,24
Nationale-Nederlanden OFE /dawniej ING OFE/ING Dobrowolny Fundusz Emerytalny	22.565.158	22.565.158	15,13	15,13

Powyższy stan posiadania akcji Spółki prezentowany jest zgodnie z najlepszą wiedzą Emitenta.

W prezentowanym okresie nie nastąpiły żadne zmiany w znacznych pakietach akcji.

3.19 Stan posiadania akcji lub uprawnień do nich przez osoby zarządzające i nadzorujące na dzień przekazania raportu kwartalnego wraz ze wskazaniem zmian w stanie ich posiadania

Zgodnie z najlepszą wiedzą Emitenta osoby zarządzające i nadzorujące na dzień przekazania niniejszego raportu posiadają akcje Emitenta w liczbie przedstawionej poniżej:

Stan posiadania akcji na dzień przekazania Imię i nazwisko Sprawowana funkcja raportu za I półrocze 2016 r.		Data transakcji	Liczba akcji	Stan posiadania akcji na dzień przekazania raportu za III kwartał 2016 r.
RADA NADZORCZA
Krzysztof Jędrzejewski	Przewodniczący Rady Nadzorczej	46.594.266	- -	-	46.594.266
ZARZĄD
Jarosław Pietrzyk	Wiceprezes Zarządu	175*)	- -	-	175

*) W raporcie okresowym za I półroczne 2016 roku nie wykazano stanu posiadania akcji Emitenta przez Pana Jarosława Pietrzyka, gdyż stan ten został ustalony dopiero na podstawie oświadczenia Domu Maklerskiego BDM S.A. z dnia 17.10.2016 r. Pan Jarosław Pietrzyk nabył przedmiotowe akcje Emitenta w latach wcześniejszych, przed powołaniem w skład Zarządu Emitenta.

Pozostali członkowie Rady Nadzorczej, Członkowie Zarządu oraz Prokurenci nie posiadają akcji ani uprawnień do akcji Emitenta.

3.20 Wskazanie postępowań toczących się przed sądem

W okresie sprawozdawczym podmioty z Grupy Kapitałowej MOSTOSTAL ZABRZE uczestniczyły w postępowaniach sądowych o wartości przedmiotu sporu, która przekracza 10% kapitału własnego Emitenta.

Istotne postępowania sądowe dotyczące zobowiązań lub wierzytelności Emitenta oraz spółek z Grupy Kapitałowej Mostostal Zabrze toczące się w okresie trzech kwartałów 2016 r.:

Powód Wnioskodawca	Pozwany Uczestnik	Przedmiot sprawy	Wartość przedmiotu sprawy (w tys. zł)	Stadium sprawy
MZ S.A.	Huta Zabrze	Odstąpienie przez Emitenta od umowy dostawy elementów konstrukcji Stadionu Śląskiego z przyczyn leżących po stronie Wykonawcy.	6.929	W wyniku zgodnej woli stron o możliwości zawarcia ugody, wyrażonej na rozprawie sądowej w dniu 1 czerwca 2016 roku, sąd skierował sprawę do mediacji, wyznaczając termin zawarcia ugody do dnia 31 sierpnia 2016 roku. Strony wystąpiły następnie o przedłużenie terminu mediacji do 30 września 2016 r. Ostatecznie, Strony zawarły ugodę mediacyjną w dniu 20 października 2016 r. W tym samym dniu Strony skierowały do Sądu wniosek o zatwierdzenie ugody mediacyjnej. Ogólny wpływ na wyniki finansowy MZ z tytułu powyższej ugody wyniesie /+/ 1.867 tys. zł.
MZ S.A Hochtief Polska S.A Warszawa	Województwo Śląskie	Pozew o ustalenie, że: 1.Województwo Śląskie nie jest uprawnione do pobrania w jakiejkolwiek wysokości z ustanowionych na zlecenie Mostostalu i Hochtief Gwarancji, 2. Województwu Śląskiemu nie przysługują żadne podlegające zaspokojeniu z powyższych Gwarancji roszczenia.	36.049 dla Konsorcjum w tym 17.145 dla MZ S.A.	Pozew złożono w dniu 05 lipca 2013 r. W dniu 08 kwietnia 2014 r. z powodu braku ugody, Sąd Okręgowy w Katowicach podjął zawieszone od dnia 08 października 2013 r. postępowanie zarządzeniem z dnia 08 kwietnia 2014 r. Postępowanie w toku, trwa wymiana pism procesowych.*
MZ S.A	Województwo Śląskie	Pozew o zapłatę	12.006 tys. zł +601 tys. EUR	W dniu 14 lipca 2014 r. skierowany został do Sądu Okręgowego w Katowicach pozew o zapłatę. W pozwie wniesiono o zasądzenie od Województwa Śląskiego kwoty 12.006 tys. zł wraz z odsetkami oraz 601 tys. EUR wraz z odsetkami. Na powyższe kwoty składają się: koszty związane z usuwaniem skutków awarii (pomniejszone o otrzymane kwoty odszkodowania z polisy ubezpieczeniowej), koszty wykonania zastępczego (kwota podana w EUR), koszty ogólne budowy, koszty ogólnego zarządu oraz utracony zysk. Postępowanie sądowe w toku, trwa wymiana pism procesowych.*

Grupa Kapitałowa Mostostal Zabrze Śródroczne Skrócone Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe Grupy Kapitałowej

rozszerzone o Śródroczne Skrócone Sprawozdanie Finansowe Emitenta

za III kwartał 2016 roku ___________________________________________________________________________________________________________________________

Województwo Śląskie	MZ S.A. Hochtief Polska S.A. Hochtief Solutions A.G.	Pozew o zapłatę	74.817	W dniu 23 grudnia 2014 r. do MZ S.A. wpłynął pozew dotyczący roszczeń Województwa Śląskiego z tytułu kar umownych w związku z opóźnieniami w realizacji kontraktu "Zadaszenie Stadionu Śląskiego" na kwotę 59.740 tys. zł. W dniu 02 lutego 2015 r. wpłynęło do MZ S.A. pismo procesowe rozszerzające w/wym powództwo do kwoty 74.817 tys. zł. Sprawa w toku, trwa wymiana pism procesowych. *
MZ S.A	1.Narodowe Centrum Sportu-Rozliczenia sp. z o.o. 2. Skarb Państwa Minister Sportu i Turystyki 3. Alpine Construction Polska sp. z o.o. ("Alpine")	Pozew o zapłatę	2.728	Konsorcjum w składzie CIMOLAI SpA (Lider), MZ S.A. i HIGHTEX GmbH, jako Podwykonawca, zawarło z Alpine oraz Hydrobudowa Polska S.A., członkami konsorcjum wykonawczego działającego jako Generalny Wykonawca inwestycji "Budowa wielofunkcyjnego Stadionu Narodowego w Warszawie wraz z infrastrukturą towarzyszącą (wykonywaną na rzecz Inwestora Skarbu Państwa, w imieniu i na rzecz którego działało Narodowe Centrum Sportu – Rozliczenia sp. z o.o.) umowę z dnia 05 sierpnia 2009 r. na podstawie której Podwykonawca podjął się realizacji określonego zakresu robót w ramach w/w zadania. Kwoty objęte pierwotnym zakresem robót zostały przez pozwaną zapłacone. Do chwili obecnej nie zostały uregulowane przez pozwanych m.in. należności z tytułu robót dodatkowych w kwocie 2.453 tys. zł wraz z odsetkami w kwocie 275 tys. zł. W związku z powyższym w dniu 24 października 2013 r. MZ S.A skierował do Sądu Okręgowego w Warszawie pozew o zapłatę, przy czym kwoty 275 tys. zł dochodzi tylko od Alpine, zaś 2.453 tys. zł solidarnie od trójki pozwanych. W dniu 12 kwietnia 2016 r. przed Sądem Okręgowym (Sąd I instancji) w Warszawie zapadł wyrok zasądzający w całości na rzecz MZ S.A. roszczenie objęte pozwem jw, w tym kwotę 2.453 tys. zł wraz z odsetkami solidarnie od pozwanych wykazanych w poz. 2 i 3, natomiast kwotę 275 tys. zł wraz z odsetkami od pozwanego wykazanego w poz. 3. Kwota zasądzona od pozwanego wykazanego w poz. 3. została w okresie wcześniejszym objęta odpisem aktualizującym, ze względu na prawdopodobieństwo braku możliwości odzyskania środków pieniężnych pomimo korzystnego wyroku sądu. Wyrok nieprawomocny, postępowanie w toku.

MZ S.A.	1. Skarb Państwa -	W styczniu 2014 r. został skierowany pozew do Sądu
		Okręgowego w Warszawie na podstawie, którego MZ S.A.
MOST Sp.z o.o.	Generalny Dyrektor Dróg	domaga się zapłaty od pozwanych solidarnie kwoty 1.846 tys. zł,

	Krajowych i Autostrad	a od pozwanych 2-4 dodatkowo solidarnie 279 tys. zł.
WORD ACOUSTIC
GROUP S.A.	2.BOGL a KRYSL ks.	Pozwani 2-4 tworzyli Konsorcjum wykonawcze, zaś powodowie
	Praga Czechy	Konsorcjum podwykonawcze.

	3. BOGL a KRYSL	Strony łączyła umowa z dnia 07 marca 2012 r. na mocy której

		podwykonawcy wykonywali drogowe ekrany akustyczne
	Polska Sp. z o.o.	w ramach zadania pod nazwą "Kontynuacja projektowania
		i wykonania robót budowlanych autostrady A-2 od Strykowa do
	4. Dolnośląskie Surowce	Konotopy". Inwestorem budowy był pozwany 1. Za wykonane
	Skalne S.A. w upadłości	prace konsorcjum pozwanych 2-4 nie uregulowało należności na
		rzecz powodów. Sprawa dotyczy rozliczenia przedmiotowej

		umowy. Postępowanie w toku.

		Ze względu na prowadzone pomiędzy stronami rozmowy
		mające na celu zawarcie ugody pozasądowej Emitent dokonał
		częściowego odpisu aktualizującego wartość przedmiotowej

		należności w wysokości 1.200 tys. zł.

Postępowania sądowe w Grupie Kapitałowej
PRInż S.A.	Drogowa Trasa Średnicowa S.A. z siedzibą w Katowicach (DTŚ) Województwo Śląskie	Pozew o zwrot z nienależnie pobranych kwot gwarancji	68.948	W listopadzie 2014 r. spółka zależna Emitenta, tj. PRInż S.A. wniosła pozew o zwrot środków pieniężnych z nienależnie pobranych kwot gwarancji, stanowiących zabezpieczenie umowy zawartej w 2003 r. z DTŚ, działającej w imieniu Województwa Śląskiego. Przedmiotem umowy była budowa odcinka Drogowej Trasy Średnicowej w Katowicach (rondo w K-cach). Sprawa w toku.
PRInż S.A.	Skarb Państwa – Generalny Dyrektor Dróg Krajowych i Autostrad	Pozew o zapłatę	10.027	W lipcu 2015 r. Sąd Najwyższy w drodze skargi kasacyjnej uchylił wyrok Sądu Apelacyjnego, a Sąd Apelacyjny we wrześniu 2015 r. przekazał sprawę do ponownego rozpoznania przez sąd pierwszej instancji, w sprawie dotyczącej pozwu spółki zależnej Emitenta tj. PRInż S.A. przeciwko GDDKiA o zasądzenie dodatkowego wynagrodzenia z tytułu umowy dot. realizacji budowy odcinka autostrady A4, zgodnie z umową z dnia 28 września 1998 r, Uchylone orzeczenia Sądu Okręgowego i Apelacyjnego oddalały roszczenia PRInż S.A. wynikające z realizacji ww. umowy. Sprawa w toku.

*) Informacja dot. sporu z Województwem Śląskim (Urząd Marszałkowski Województwa Śląskiego) dotyczące kontraktu "Zadaszenie widowni oraz niezbędna infrastruktura techniczna Stadionu Śląskiego w Chorzowie":

W okresie trzech kwartałów 2016 roku przed Sądem Okręgowym w Katowicach kontynuowane były przez Emitenta, trzy postępowania sądowe, toczące się w związku z trwającym sporem pomiędzy Wykonawcą, tj. konsorcjum z udziałem MOSTOSTALU ZABRZE S.A. a Urzędem Marszałkowskim Województwa Śląskiego ("Zamawiający") dotyczące Kontraktu pn.: "Zadaszenie widowni oraz niezbędna infrastruktura techniczna Stadionu Śląskiego w Chorzowie". Toczące się procesy (jeden z powództwa Zamawiającego, a dwa z powództwa Wykonawcy) dotyczą wzajemnych roszczeń, wynikających przede wszystkim z

ustalenia podmiotu odpowiedzialnego za awarię na budowie w dniu 15 lipca 2011 roku oraz niewywiązywania się Województwa Śląskiego ze swoich obowiązków jako inwestora (dostarczenie wadliwej i niekompletnej dokumentacji projektowej, co zgodnie z treścią wzajemnej umowy leżało po stronie Zamawiającego).

Proces z powództwa Zamawiającego, na podstawie pozwu z dnia 15 września 2014 roku, obejmuje zapłatę przez Wykonawców na rzecz Województwa Śląskiego kar umownych w wysokości 59.739.940.01 zł oraz, na podstawie wniosku rozszerzającego z lutego 2015 roku, kwoty 15.076.593,03 zł tytułem poniesionych przez Zamawiającego kosztów dodatkowych. Łączna wartość pozwu wynosi 74.816.533,04 zł.

W opinii Emitenta, naliczenie kar umownych i dochodzenie pokrycia dodatkowych kosztów jest całkowicie bezzasadne, a po stronie Województwa nie istnieją żadne roszczenia wynikające z Umowy. Wykonawca odrzuca powyższe roszczenia, szczególnie w świetle obowiązków kontraktowych (m.in. ze względu na fakt, iż projekt oraz odpowiedzialność za wszelkie kwestie z tym związane ponosił Zamawiający).

Bezzasadność zgłoszonych w pozwie roszczeń w tytułu kar umownych i roszczeń dodatkowych wynika również z następujących okoliczności:

konsorcjum w skład którego wchodził Emitent w dniu 20 czerwca 2013 r. odstąpiło od Umowy ze skutkiem ex tunc, powodującym wygaśnięcie wszelkich praw i obowiązków wynikających z Umowy,
wystąpił brak przesłanek do naliczania kary umownej za niedotrzymanie czasu na ukończenie Umowy z uwagi na fakt, iż został on ostatecznie przesunięty na 30 czerwca 2013 r.,
odpowiedzialność za opóźnienie w realizacji inwestycji spowodowana brakiem doręczenia Wykonawcy kompletnej i wolnej od wad dokumentacji projektowej zadaszenia stadionu oraz dokumentacji wykonawczej, która mogłaby stanowić podstawę realizacji, ponosi Zamawiający.

Potwierdzeniem powyższego stanowiska Emitenta są rozpoczęte przez Mostostal, przed złożeniem powództwa przez Zamawiającego, następujące czynności procesowe:

złożenie w dniu 5 lipca 2013 r. w Sadzie Okręgowym w Katowicach II Wydział Cywilny pozwu przeciwko Zamawiającemu, w którym Emitent wniósł o ustalenie, że Województwo Śląskie nie jest uprawnione do pobrania żadnych kwot z gwarancji ubezpieczeniowych, zabezpieczających należyte wykonanie kontraktu,
złożenie w dniu 14 lipca 2014 r. w Sądzie Okręgowym w Katowicach II Wydział Cywilny pozwu przeciwko Zamawiającemu, w którym Emitent wniósł o zasądzenie od Województwa Śląskiego kwoty ponad 12,0 mln zł wraz z odsetkami oraz 0,6 mln Euro wraz z odsetkami.

Emitent wniósł o zawiadomienie przez sąd spółki Guivisa Sociedada Limitada w Basuari, Hiszpania ("Guivisa") o toczących się postępowaniach, w celu wzięcia w nich udziału. Zamawiający z kolei wniósł o zawiadomienie przez sąd o toczących się postępowaniach firm GMP – Generalplanungsgesellschaft GmbH i schleich bergmann partner sbp GmbH z Niemiec, projektantów inwestycji "Zadaszenie widowni oraz niezbędnej infrastruktury technicznej Stadionu Śląskiego w Chorzowie". Według aktualnego stanu do procesu z dnia 14 lipca 2014 r., jako interwenient uboczny po stronie Emitenta w 2015 roku przyłączyła się Guivisa, wykonawca "krokodyli", natomiast po stronie Zamawiającego, jako interwenienci uboczni przyłączyły się firmy GMP i sbp. Projektanci inwestycji w lipcu 2016 roku przyłączyli się po stronie Zamawiającego do procesu z dnia 5 lipca 2013 roku.

Dodatkowo Zamawiający wystąpił przeciwko Wykonawcy z wnioskiem o zawezwanie do próby ugodowej, obejmującej kary umowne za niedotrzymanie procentowego postępu robót za jeden z okresów kwartalnych w kwocie 3,6 mln zł. Na posiedzeniu sądu w dniu 15 stycznia 2015 roku do ugody nie doszło.

Do dnia publikacji niniejszego raportu, we wszystkich wyżej wymienionych postępowaniach sądowych następowała wymiana pism procesowych, a w sprawie z powództwa z dnia 14 lipca 2014 r. odbyła się w dniu 24 sierpnia 2016 roku rozprawa organizacyjna.

3.21 Transakcje zawarte przez emitenta lub jednostkę od niego zależną z podmiotami powiązanymi

W okresie trzech kwartałów 2016 r. Emitent oraz jednostki od niego zależne nie zawarły żadnych transakcji z podmiotami powiązanymi na warunkach innych niż rynkowe.

3.22 Udzielone poręczenia kredytu, pożyczki oraz gwarancje przez emitenta lub jednostkę od niego zależną

Udzielone przez Emitenta oraz jednostki od niego zależne poręczenia i gwarancje nie stanowiły zabezpieczeń zaciągniętych kredytów i pożyczek. Emitent ani jednostki od niego zależne nie udzielały w okresie trzech kwartałów 2016 roku gwarancji, których łączna wartość dla jednego podmiotu lub jednostki od niego zależnej stanowi co najmniej 10% kapitałów własnych MOSTOSTAL ZABRZE.

Zobowiązania warunkowe Grupy Kapitałowej MOSTOSTAL ZABRZE z tyt. gwarancji to gwarancje wystawione przez banki oraz towarzystwa ubezpieczeniowe na rzecz kontrahentów z tytułu realizowanych kontraktów budowlanych, w tym głównie z tytułu dobrego wykonania kontraktu oraz zwrotu zaliczki.

Spółka Dominująca

Łączna wartość udzielonych poręczeń oraz wystawionych na zlecenie Emitenta gwarancji na dzień 30 września 2016 r. wynosi 165.006 tys. zł i w porównaniem ze stanem na dzień 31 grudnia 2015 r. kwota ta uległa zwiększeniu o 1.706 tys. zł. Według stanu na dzień 30 września 2016 r. wartość udzielonych przez Emitenta poręczeń spółkom powiązanym oraz gwarancji wystawionych na zlecenie Emitenta za zobowiązania spółek wchodzących w skład Grupy Kapitałowej MOSTOSTAL ZABRZE wynosi łącznie 32.624tys. zł i w porównaniem ze stanem na dzień 31 grudnia 2015 r. kwota ta uległa zmniejszeniu o 13.860 tys. zł.

Spółki zależne

Spółki zależne z Grupy Kapitałowej na dzień 30 września 2016 r. posiadały zobowiązania warunkowe z tytułu udzielonych gwarancji na rzecz innych podmiotów wystawionych na zlecenie spółek w związku z realizacją kontraktów oraz udzielonych poręczeń w wysokości 68.860 tys. zł oraz pozostałe w kwocie 2.320 tys. zł. Łączna wartość zobowiązań warunkowych spółek zależnych w stosunku do dnia 31 grudnia 2015 r. uległa zmniejszeniu o 3.447 tys. zł.

3.23 Inne informacje, które w opinii emitenta są istotne dla oceny sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej, wyniku finansowego i ich zmian oraz informacje, które są istotne dla oceny możliwości realizacji zobowiązań przez emitenta

W opinii Emitenta nie wystąpiły inne zdarzenia nieujęte w tym sprawozdaniu a mogące w znaczący sposób wpłynąć na przyszłą sytuację kadrową, majątkową oraz wyniki finansowe Emitenta i Grupy Kapitałowej.

Ewentualne ryzyka oraz czynniki mogące mieć wpływ na przyszłą sytuację Emitenta opisano w pkt 3.18 "Opis podstawowych zagrożeń i ryzyk", 3.20 "Wskazanie postępowań toczących się przez sądem" oraz 3.25 "Czynniki, które w ocenie Emitenta będą miały wpływ na osiągnięte przez Grupę Kapitałową wyniki w perspektywie co najmniej jednego kwartału".

3.24 Czynniki, które w ocenie emitenta będą miały wpływ na osiągnięte przez Grupę Kapitałową wyniki w perspektywie, co najmniej jednego kwartału

Do najważniejszych czynników, które w ocenie Emitenta będą miały wpływ na sytuację finansową Grupy w perspektywie co najmniej kolejnych miesięcy roku obrotowego należy zaliczyć:

spadek produkcji budowlano montażowej produkcja sprzedana firm budowlanych spadła we wrześniu 2016 roku o 15,3 proc. r/r wg GUS (wg publikacji z 19 października 2016).
sytuację gospodarczą wg prognozy Instytutu Badań nad Gospodarką Rynkową (IBnGR) opublikowanej 28 października 2016 roku w trzecim kwartale 2016 roku tempo wzrostu produktu krajowego brutto w odniesieniu do analogicznego kwartału roku poprzedniego wyniosło 3,0 proc. Tempo wzrostu produktu krajowego brutto w 2016 roku wyniesie w Polsce 3 proc., co oznacza, że będzie ono zdecydowanie niższe niż w roku poprzednim. W roku 2017 w w/w prognozy spodziewany jest nieco szybszy wzrost PKB, realnie o 3,2 proc.
spadek wartości dodanej w budownictwie w trzecim kwartale 2016 roku o 12,3 proc. oraz spadek produkcji sprzedanej budownictwa, której tempo wzrostu, według szacunków IBnGR, wyniosło w trzecim kwartale -19,2 proc. Spadek produkcji budowlano-montażowej od początku roku wyniósł łącznie -14,9 proc., co oznacza, że obserwowany kryzys przyjmuje rozmiary nienotowane od lat i jest głębszy od kryzysu z lat 2012-2013.
prognozę wartości dodanej w sektorze budowlanym wg w/w prognozy IBnGR w 2016 roku spadek wartości dodanej zbliży się do 11 procent. W roku 2017 duża zmiana powinna nastąpić w sektorze budowlanym, który zdaniem IBnGR wyjdzie z trwającego półtora roku kryzysu. Wartość dodana w budownictwie wzrośnie w 2017 roku o 7,5 proc.
spadek wskaźnika ogólnego klimatu koniunktury w budownictwie wg danych opublikowanych 24 października 2016 roku przez GUS, ukształtował się w październiku na poziomie minus 9,1 % (przed miesiącem minus 5,4%). Poprawę koniunktury sygnalizuje 10,6% przedsiębiorstw, a jej pogorszenie - 19,7% (przed miesiącem odpowiednio 12% i 17,5%) - oceny dot. portfela zamówień - bardziej negatywne od zgłaszanych w ostatnich pięciu miesiącach. Utrzymują się niekorzystne diagnozy produkcji budowlano-montażowej i sytuacji finansowej.
spowolnienie tempa przygotowania i opóźniające się rozpoczęcie realizacji szeregu inwestycji, zwłaszcza infrastrukturalnych, w ramach nowej perspektywy budżetu UE na lata 2014 – 2020 zakładającej ok. 82,5 mld euro z Funduszu Spójności na finansowanie inwestycji w Polsce.
realizację w kolejnych latach rządowego "Planu na rzecz odpowiedzialnego rozwoju", zakładającego ponad 1,5 biliona złotych na inwestycje i opierającego się na pięciu filarach - industrializacji, rozwoju innowacyjnych firm, kapitale dla rozwoju i budowaniu oszczędności Polaków, zagranicznej promocji eksportu oraz na polityce społecznej.
potencjał inwestycyjny i skala inwestycji zagranicznych w przemyśle, realizowanych na terenach specjalnych stref ekonomicznych.

___________________________________________________________________________________________________________________________

• realizacja planowanych inwestycji w sektorach przemysłowych: chemicznym i petrochemicznym oraz w energetyce.

w dłuższej perspektywie realizacja programu zmierzającego do pobudzenia inwestycji w UE, związanego z powołaniem Europejskiego Funduszu Inwestycji Strategicznych (EFSI), który będzie posiadał gwarancje z budżetu europejskiego oraz pieniądze z Europejskiego Banku Inwestycyjnego. Fundusz mając do dyspozycji 21 mld euro (w tym 16 mld euro w formie gwarancji z budżetu UE) ma wygenerować 315 mld euro przez następne trzy lata (2015 -2017).
silną konkurencję na rynku usług budowlanych powodującą spadek cen usług budowlano montażowych wpływający negatywnie na wysokość osiąganych marż.
długotrwałe procedury przetargowe, szczególnie w dziedzinie zamówień sektorowych (m.in. energetyka).
poziom cen materiałów i usług budowlanych, mający wpływ na wynik realizowanych kontraktów.
zmiany prawne wpływające na rynek budowlany: ustawy Prawo zamówień publicznych, nowelizacja Ustawy o OZE i inne.
ryzyko związane z inwestycjami realizowanymi w ramach konsorcjów budowlanych i wynikającej z tego faktu odpowiedzialności solidarnej wszystkich członków konsorcjów względem Zamawiającego.
ryzyko operacyjne związane z realizowanymi kontraktami budowlanymi, dotyczące m. in. prawidłowości wyceny prowadzonych prac, dotrzymania terminów zawartych w kontraktach, terminowości oraz jakości robót świadczonych przez podwykonawców, jak również ewentualnej niewypłacalności Inwestorów.

• wyniki spraw sądowych szerzej opisanych w pkt. 3.20 niniejszego sprawozdania.

AI Terminal

Mostostal Zabrze S.A.

5724_rns_2016-11-14_6e7ec178-2e0c-477a-be38-f4f5be8c9050.pdf

ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ rozszerzone o ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SPRAWOZDANIE FINANSOWE EMITENTA

Spis treści

1. Wybrane dane finansowe

2 Śródroczne skrócone sprawozdanie finansowe

2.1 Grupa Kapitałowa

2.1.1 ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ

2.1.2 ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW

2.1.3 ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

2.1.4 ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM

za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2015 roku

za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2016 roku

2.1.5 SKONSOLIDOWANE POZYCJE POZABILANSOWE

2.2 Emitent

2.2.1 ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ

Grupa Kapitałowa Mostostal Zabrze Śródroczne Skrócone Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe Grupy Kapitałowej rozszerzone o Śródroczne Skrócone Sprawozdanie Finansowe Emitenta za III kwartał 2016 roku

2.2.2 ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW

2.2.3 ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

2.2.4 ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM

za okres 9 miesięcy zakończony 30 września 2016 roku

2.2.5 POZYCJE POZABILANSOWE

3 Informacja dodatkowa dotycząca Grupy Kapitałowej oraz Emitenta

3.1 Wprowadzenie do sprawozdania finansowego

3.1.1 Podstawowe informacje o Grupie Kapitałowej Mostostal Zabrze

3.1.2 Stwierdzenie, czy sprawozdanie finansowe dotyczy pojedynczej jednostki gospodarczej, czy grupy kapitałowej.

3.1.3 Wskazanie czasu trwania działalności Emitenta i spółek Grupy Kapitałowej.

3.1.5 Wskazanie okresów, za które prezentowane jest sprawozdanie finansowe i porównywalne dane finansowe.

3.2 Podstawa sporządzenia oraz opis zasad rachunkowości przyjętych przy sporządzaniu raportu

Standardy i interpretacje zastosowane po raz pierwszy w roku 2016

Standardy i interpretacje, jakie zostały już opublikowane, ale jeszcze nie weszły w życie

3.3 Objaśnienia dotyczące sezonowości lub cykliczności działalności Emitenta w prezentowanym okresie

3.4 Pozycje nietypowe ze względu na rodzaj, wielkość lub wywierany wpływ

3.5 Zmiany wartości szacunkowych

3.6 Sprawozdawczość dotycząca segmentów działalności

3.7 Istotne ujawnienia zgodne z MSR / MSSF dotyczące Grupy Kapitałowej

3.7.1 Aktywa trwałe

Rzeczowe aktywa trwałe

Nieruchomości inwestycyjne

Wartości niematerialne

Długoterminowe aktywa finansowe

Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego

Należności długoterminowe

Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe

Wartość majątku, na którym ustanowiono zabezpieczenie

3.7.2 Aktywa obrotowe

Zapasy

Krótkoterminowe należności

Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe

Należności z tytułu podatku dochodowego

Krótkoterminowe aktywa finansowe

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

3.7.3 Aktywa sklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży

Aktywa sklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży

3.7.4 Zobowiązania długoterminowe

Rezerwy długoterminowe

Zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego

Długoterminowe kredyty bankowe

Pozostałe długoterminowe zobowiązania finansowe

Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe

3.7.5 Zobowiązania krótkoterminowe

Krótkoterminowe rezerwy

Krótkoterminowe kredyty bankowe i pożyczki

Pozostałe krótkoterminowe zobowiązania finansowe

Zobowiązania krótkoterminowe

Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe

Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego

3.7.6 Zobowiązania dotyczące aktywów klasyfikowanych jako przeznaczone do sprzedaży

Zobowiązania dotyczące aktywów klasyfikowanych jako przeznaczone do sprzedaży

3.7.7 Przychody i koszty

Przychody ze sprzedaży

Pozostałe przychody

Pozostałe koszty

Przychody finansowe

Koszty finansowe

3.8 Istotne ujawnienia zgodne z MSR / MSSF dotyczące Emitenta

3.8.1 Aktywa trwałe

Rzeczowe aktywa trwałe

Nieruchomości inwestycyjne