MOORIM PAPER CO.,LTD

사업보고서 3.9 무림페이퍼(주) C A ◆click◆ 정정문서 작성시 『정오표』 삽입 정정신고(보고)-대표이사등의확인.LCommon

사 업 보 고 서

&cr&cr&cr

(제 47 기)

2019년 01월 01일2019년 12월 31일


사업연도	부터
까지


금융위원회
한국거래소 귀중	2020년 3월 30일

주권상장법인해당사항 없음


제출대상법인 유형 :

면제사유발생 :



회 사 명 :	무림페이퍼(주)

대 표 이 사 :	김 석 만

본 점 소 재 지 :	경상남도 진주시 남강로 1003
	(전 화) 055) 751-1234
	(홈페이지) http://www.moorim.co.kr

작 성 책 임 자 :	(직 책) 경영지원1부문장 (성 명) 김 현 창
	(전 화) 02) 512-3340

목 차


Ⅰ.	회사의 개요	-------------------------	2
	1. 회사의 개요	-------------------------	2
	2. 회사의 연혁	-------------------------	5
	3. 자본금 변동상황	-------------------------	7
	4. 주식의 총수 등	-------------------------	7
	5. 의결권 현황	-------------------------	8
	6. 배당에 관한 사항 등	-------------------------	9
Ⅱ.	사업의 내용	-------------------------	11
	1. 일반적 사항	-------------------------	11
	2. 제지부문	-------------------------	12
	3. 펄프부문	-------------------------	26
	4. 금융부문	-------------------------	34
	5. 기타부문	-------------------------	59
Ⅲ.	재무에 관한 사항	-------------------------	63
	1. 요약 연결재무정보	-------------------------	63
	2. 연결 재무제표	-------------------------	66
	3. 연결재무제표 주석	-------------------------	73
	4. 재무제표	-------------------------	175
	5. 재무제표 주석	-------------------------	181
	6. 기타 재무에 관한 사항	-------------------------	258
Ⅳ.	이사의 경영진단 및 분석의견	-------------------------	272
Ⅴ.	감사인의 감사의견 등	-------------------------	293
Ⅵ.	이사회 등 회사의 기관에 관한 사항	-------------------------	295
	1. 이사회에 관한 사항	-------------------------	295
	2. 감사제도에 관한 사항	-------------------------	297
	3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항	-------------------------	301
Ⅶ.	주주에 관한 사항	-------------------------	302
Ⅷ.	임원 및 직원 등에 관한 사항	-------------------------	306
	1. 임원 및 직원의 현황	-------------------------	306
	2. 임원의 보수	-------------------------	307
Ⅸ.	계열회사 등에 관한 사항	-------------------------	311
Ⅹ.	이해관계자와의 거래내용	-------------------------	314
XI.	그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항	-------------------------	316
	【전문가의 확인】	-------------------------	324
	1. 전문가의 확인	-------------------------	324
	2. 전문가와의 이해관계	-------------------------	324

【 대표이사 등의 확인 】 ◆click◆ 대표이사 등이 서명한 『확인서』 그림파일 삽입 확인서(무림페이퍼).jpg 확인서(무림페이퍼) I. 회사의 개요 1. 회사의 개요 ◆click◆『연결재무제표를작성하는주권상장법인』 삽입 11011#*연결재무제표를작성하는주권상장법인.dsl 1_연결재무제표를작성하는주권상장법인

가. 연결대상 종속회사 개황&cr 당사의 연결대상 종속회사는 당기말 현재 9개사이며, 주요종속회사는 5개사(무림P&P, 무림파워텍, 무림캐피탈, 제일에쿼티파트너스, 미래개발) 입니다.

(단위 : 백만원) Moorim USA, Inc.1987년 11월미국 애틀란타제지와 펄프의 도매업61,956실질적 지배력 보유해당없음Moorim UK, Ltd.2004년 3월영국 런던제지 도매업8,489상동해당없음무림파워텍㈜1995년 9월경상남도 진주시증기와 전기의 생산 및 판매102,392상동 해당 *주1) 무림P&P㈜1974년 1월울산광역시 울주군표백화학펄프의 생산 및 판매1,120,944상동 해당 *주1) 무림캐피탈㈜2009년 5월서울시 중구여신전문금융313,337상동 해당 *주1) 대승케미칼㈜2006년 12월진주시 사봉면화학약품 제조 및 판매1,668상동해당없음PT Plasma Nutfah Marind Papua2008년 4월인도네시아조림, 산림개발19,612상동해당없음제일에쿼티파트너스㈜2017년 5월서울시 강남구그 외 기타분류 안된 금융업133,729상동 해당 *주1) 미래개발㈜1971년 3월경기도 용인시골프장 및 스키장 운영업271,043상동 해당 *주1)

상호	설립일	주소	주요사업	최근사업연도말&cr자산총액	지배관계 근거	주요종속&cr회사 여부

※ 자산총액은 2019년말 기준임.&cr ※ 지배관계근거 : 기업회계기준서 1110호&cr 주1) 최근사업연도말 자산총액이 750억원 이상인 종속회사

&cr 가-1. 연결대상회사의 변동내용

제일에쿼티파트너스㈜지분취득미래개발㈜제일에쿼티파트너스㈜의 종속기업히스토리-무림2018-3Aerospace투자조합보유지분 처분에 따른 종속기업 제외--

구 분	자회사	사 유
신규&cr연결
연결&cr제외

나. 회사의 법적, 상업적 명칭&cr 당사의 명칭은 "무림페이퍼 주식회사"이고, 영문으로는 "MOORIM PAPER CO., LTD." 라 표기합니다. &cr약식은 "무림페이퍼(주)", 영문약식은 "M.P"라고 표기합니다.&cr &cr 다. 설립일자&cr 당사는 1973년 8월 29일 펄프 및 지류의 제조, 판매 등을 목적으로 하는 동서펄프공업주식회사로 설립된이래, 시설개체를 통하여 1979년 10월 1일 부터 백상지 제조시설을 가동하기 시작한 백상지 및 아트지 제조업체입니다. 1990년 6월 9일 유가증권 시장에 상장하였으며, 2006년 8월 1일 무림페이퍼 주식회사로 상호를 변경하였습니다.

&cr라. 본사의 주소, 전화번호 및 홈페이지 &cr 주 소 : 경상남도 진주시 남강로 1003&cr전화번호 : 055-751-1234&cr홈페이지 : http://www.moorim.co.kr&cr

마. 중소기업 해당여부&cr 당사는 본 보고서 제출일 현재, 중소기업기본법 제2조 및 중소기업기본법 시행령 제3조에 의한 중소기업에 해당하지 않습니다.&cr &cr 바. 주요사업의 내용 &cr 당사는 산업활동 및 문화생활을 위해 필수불가결한 제품인 백상지, 아트지 등 인쇄용지를 전문적으로 &cr생산하여 국내외에 판매하는 사업을 하고 있으며, 종속회사를 포함한 당사의 전략적인 영업단위는 5개&cr부문이 있습니다. &cr

① 제지부문 : 아트지, 백상지 등 인쇄용지 제조 및 판매

② 펄프부문 : 표백화학펄프 제조 및 판매

③ 금융부문 : 시설대여업, 할부금융업, 신기술금융업 등

④ 도매부문 : 제지와 펄프의 도매업

⑤ 기타부문 : 증기와 전기의 생산 및 판매 등&cr

제지부문, 펄프부문의 무림P&P(주) 는 국내 유일의 표백화학펄프 제조업체로서 화학펄프 단일품목을 생산하고 있으며, 2011년 3월 펄프-제지 일관화공장을 완공하여 아트지, 백상지 등 인쇄용지를 생산하여 국내외에 판매하는 사업을 하고 있습니다. 도매부문의 무림USA, 무림UK 두 해외 현지법인은 당사의 수출과 연관하여 제지 해외판매를 담당하고 있습니다. 기타부문의 무림파워텍(주)은 증기와 전기의 생산 및 판매 등을 주요사업으로 영위하고 있습니다. 금융부문의 무림캐피탈(주)은 리스 및 할부 등의 핵심사업과 대출, 투자 등의 신규사업에 영업력을 집중하고 있습니다. 자세한 내용은 'II. 사업의 내용'을 참조하시기 바랍니다.

&cr사. 계열회사에 관한 사항

당기말 현재, 당사를 포함하여 총 12개의 계열회사(국내 9개사, 해외 3개사)가 있습니다.

회사명	주요사업	상장여부	비고
무림페이퍼(주)	인쇄용 및 필기용 원지 제조업	유가증권시장	국내(당사)
무림P&P(주)	표백화학펄프의 생산 및 판매 &cr인쇄용 및 필기용 원지 제조업	유가증권시장	국내
무림SP(주)	인쇄용 및 필기용 원지 제조업	코스닥시장	국내
무림파워텍(주)	증기와 전기의 생산 및 판매	비상장	국내
무림캐피탈(주)	여신전문금융	비상장	국내
무림로지텍(주)	물류창고의 운영	비상장	국내
대승케미칼(주)	화학약품 제조 및 판매	비상장	국내
Moorim USA	제지와 펄프의 도매업	비상장	해외(미국)
Moorim UK	제지 도매업	비상장	해외(영국)
PT Plasma Nutfah Marind Papua	조림, 산림개발	비상장	해외(인도네시아)
제일에쿼티파트너스 (주)	그 외 기타분류 안된 금융업	비상장	국내
미래개발 (주)	골프장 및 스키장 운영업	비상장	국내

※ 2019년 1월 22일 주식매각계약을 통해 각 계열회사가 보유한 무림오피스웨이(주) 주식 전부를 &cr 외부매각하였으며, 2019년 2월 26일 매각대금을 수취 완료함에 따라 계열회사에서 제외하였습니다. &cr ※ 계열회사인 무 림SP는 2019년 6월 4일 주식매각계약을 통해 보유중인 무림켐텍(주) 주식 전부를 외부&cr 매각하였으며, 2019년 6월 17일 매각대금을 수취 완료함에 따라 계열회사에서 제외하였습니다. &cr ※ 당기중 당사를 포함한 계열회사는 주식매입계약을 통해 제일에쿼티파트너스(주) 지분을 신규취득&cr 하였으며, 미래개발은 그 종속회사입니다. &cr&cr아. 최근 3년간 신용등급

평가일	평가대상&cr유가증권 등	신용등급	평가회사&cr(신용평가등급범위)	평가구분
2017.04.21	회사채	A-	한국기업평가	본평가
2017.04.24	회사채	A-	한국신용평가	본평가
2018.06.12	회사채	A-	한국기업평가	정기평가
2018.06.19	회사채	A-	한국신용평가	정기평가
2018.09.19	회사채	A-	한국신용평가	본평가
2019.05.15	회사채	A-	한국기업평가	정기평가
2019.05.15	회사채	A-	한국기업평가	수시평가
2019.06.14	회사채	A-	한국신용평가	정기평가

&cr※ 신용등급체계&cr- 회사채 신용등급의 정의

국내신용평가기관 &cr(한신평,한기평,나이스)	내 용
AAA	안정성 최상위급, 상황변화에 관계없이 원리금 지불 가능
AA+,AA,AA-	최상급보다 안정성 떨어지나 기본적으로 문제 없음.
A+,A,A-	안전성 상위급, 원리금 지불문제 없으나 상황악화 가능
BBB+,BBB,BBB-	현 상태의 안정성,수익성 문제없으나 불황시 주의
BB+,BB,BB-	투기성 있음, 장래의 안정성을 보장할 수 없음.
B+,B,B-	투자대상 부적격, 원리금 지불, 계약조건 유지 불확실
CCC 이하	원리금 지불 불능 가능성 있음.

&cr - 기업어음 신용등급의 정의

국내신용평가기관 &cr(한신평,한기평,나이스)	내 용
A1	적기상환능력이 최상이며, 상환능력의 안정성 또한 최상임.
A2	적기상환능력이 우수하나 그 안정성은 A1에 비해 다소 열위임.
A3	적기상환능력이 양호하며, 그 안정성도 양호하나 A2에 비해 열위임.
B	적기상환능력은 적정시되나 단기적 여건변화에 따라 그 안정성에&cr투기적인 요소가 내포되어 있음.
C	적기상환능력 및 안정성에 투기적인 요소가 큼.
D	상환불능상태임.

&cr 자. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

유가증권시장1990년 06월 09일해당사항없음해당사항없음

주권상장&cr(또는 등록ㆍ지정)여부	주권상장&cr(또는 등록ㆍ지정)일자	특례상장 등&cr여부	특례상장 등&cr적용법규

2. 회사의 연혁

공시대상기간(최근 5사업연도) 중 당사의 주된 변동내용은 아래와 같습니다.

회사명	연 혁
무림페이퍼(주)	2013.09. 무림사랑나누미, 사회복지의 날 기념 '경남도지사상 수상'&cr2015.03. 무림페이퍼, 저탄소제품 인증 획득&cr 2015.09. 무림페이퍼, 경남메세나 결연식 진행&cr 2016.04. 대한출판문화협회와 상생협약체결&cr2016.12. 안산물류센터 오픈&cr2017.11. 해외법인 무림USA설립 30주년&cr2018.01. 플래그십스토어 '무림갤러리' 오픈

회사명

연 혁

무림페이퍼(주)

2013.09. 무림사랑나누미, 사회복지의 날 기념 '경남도지사상 수상'&cr2015.03. 무림페이퍼, 저탄소제품 인증 획득&cr 2015.09. 무림페이퍼, 경남메세나 결연식 진행&cr 2016.04. 대한출판문화협회와 상생협약체결&cr2016.12. 안산물류센터 오픈&cr2017.11. 해외법인 무림USA설립 30주년&cr2018.01. 플래그십스토어 '무림갤러리' 오픈

&cr주요종속회사의 최근 사업연도에 대한 연혁은 다음과 같습니다.

회사명	연 혁
무림파워텍(주)	2013.12. 진주혁신도시 열공급계약 체결&cr 2014.12. 발전설비 무사고 1,200일 달성&cr LH본사, 한국산업기술시험원, 한국세라믹기술원 지역난방 공급&cr 진주시 성실납세자 선정 표창&cr2016.01. 진주시 우수중소기업인상 수상&cr2016.07. 황기연 신임대표이사 취임&cr2016.09. 진주혁신도시 롯데몰(4,500평) 지역.냉난방 공급&cr2017.01. 주철우 대표이사 취임&cr2017.03. 라온스테이 인 페를라 1 호텔 지역난방 공급&cr 우람빌딩 지역난방 공급&cr2017.09. 라온프라이빗 아파트(422세대) 지역난방공급&cr 라온스테이 인 페를라 2 호텔 지역난방 공급&cr2017.10. 윙스타워(지식산업센터 등) 지역냉. 난방 공급&cr2017.11. LH 10단지 아파트지역난방 공급 (404세대)&cr2017.12. 황기연 신임대표이사 취임
무림P&P(주)	2013.05. 저탄소제품 인증 업계최초 획득&cr2014.01. PT. PLASMA 출범&cr2016.05. 산림조합중앙회와 인도네시아합작조림사업추진업무협약식&cr2016.05. '2016 투명회계대상' 최우수상 수상&cr 2016.08. 무림인터내셔널(주) 흡수합병(무림인터내셔널 소멸)&cr2016.12. 문화체육관광부 인증 '2016 여가친화기업' 선정&cr2018.01. 플래그십스토어 '무림갤러리' 오픈&cr2018.01. 국내 제지업계 최초 한국산림인증(KFCC) 획득&cr2020.01. 저탄소인증제품 환경부 녹색제품 선정
무림캐피탈(주)	2013.01. 무림캐피탈제일차유동화전문유한회사 SPC(특수목적회사) 설립&cr2013.02. 무림신기술사업투자조합1호 설립&cr2014.02. 무림캐피탈제이차유동화주식회사 SPC(특수목적회사) 설립&cr2014.05. 무림캐피탈제삼차유동화주식회사 SPC(특수목적회사) 설립&cr2014.06. 무림신기술사업투자조합1호 청산&cr2014.08. 엠피신기술사업투자조합1호 설립&cr2015.05. 엠피신기술사업투자조합1호 청산&cr2015.06. 무림캐피탈제일차유동화전문유한회사 SPC(특수목적회사) 청산&cr2015.06. 더블유에프-바이오헬스케어투자조합 설립&cr2015.07. 무림캐피탈제이차유동화주식회사 SPC(특수목적회사) 청산&cr2015.07. 무림캐피탈제삼차유동화주식회사 SPC(특수목적회사) 청산&cr2016.10. 더블유에프-바이오헬스케어투자조합 청산&cr2018.03. 히스토리-무림 2018-3 Aerospace투자조합 설립
Moorim USA, Inc.	1987.11. 무림USA 설립&cr2016.12. 무림USA 법인 이전(덴버→애틀란타)&cr2016.12. LA사무소 오픈&cr 2017.11. 무림USA 설립 30주년
미래개발(주)	2016.03. 수원지방법원 회생절차개시 결정&cr2017.06. 유진그룹 인수로 인한 최대주주 변경 2017.07. 회생절차 종결 2017.08. 회원제 골프장(27홀)에서 대중제 골프장으로 변경&cr2019.12. 미래개발㈜로 상호변경

&cr

3. 자본금 변동사항

증자(감자)현황

2019년 12월 31일(단위 : 원, 주)


(기준일 :	)

2008년 09월 29일전환권행사보통주1,498,5845,0007,5002011년 04월 22일주식분할보통주20,804,6552,5002,500

| 주식발행&cr(감소)일자 | 발행(감소)&cr형태 | 발행(감소)한 주식의 내용 | | | | |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| 주식의 종류 | 수량 | 주당&cr액면가액 | 주당발행&cr(감소)가액 | 비고 |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| 제34회 CB |
| 2 :1 주식분할 |

◆click◆ 『미상환 전환사채 발행현황』 삽입 11011#*미상환전환사채발행현황.dsl ◆click◆ 『미상환 신주인수권부사채 등 발행현황』 삽입 11011#*미상환신주인수권부사채등발행현황.dsl ◆click◆ 『미상환 전환형 조건부자본증권 등 발행현황』 삽입 11011#*미상환전환형조건부자본증권등발행현황.dsl

&cr

4. 주식의 총수 등

당기말 현재, 발행할 주식의 총수는 80,000,000주이며, 발행한 주식의 총수는 보통주 41,609,310주 입니다. 당사는 보통주 이외의 주식은 발행하지 않았으며, 현재 보유하고 있는 자기주식은 없고, 유통주식수는 보통주 41,609,310주입니다.&cr

주식의 총수 현황

2019년 12월 31일(단위 : 주)


(기준일 :	)

보통주우선주80,000,000-80,000,000-41,609,310-41,609,310---------------------41,609,310-41,609,310-----41,609,310-41,609,310-

| 구 분 | | 주식의 종류 | | | 비고 |
| --- | --- | --- |
| 합계 |
| --- | --- | --- |
| Ⅰ. 발행할 주식의 총수 | |
| Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수 | |
| Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수 | |
| | 1. 감자 |
| 2. 이익소각 |
| 3. 상환주식의 상환 |
| 4. 기타 |
| Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ) | |
| Ⅴ. 자기주식수 | |
| Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ) | |

※ 상기 주식의 종류에서 보통주는 의결권이 있으며, 우선주는 의결권이 없습니다.&cr 이하 본 보고서에서 언급하는 보통주, 우선주에 대해 동일합니다.

◆click◆ 『자기주식 취득 및 처분 현황』 삽입 11011#*자기주식취득및처분현황.dsl ◆click◆ 『종류주식(명칭) 발행현황』 삽입 11011#*종류주식발행현황.dsl 5. 의결권 현황

당기말 현재, 당사가 발행한 보통주식수는 41,609,310주이며, 정관상 발행할 주식의 총수 80,000,000주의 52.01%에 해당됩니다. 당사는 보통주 외 우선주 등 의결권 행사가 제한된 주식을 발행하지 않았습니다. 따라서 의결권을 행사할 수 있는 주식수는 보통주 41,609,310주 입니다.

2019년 12월 31일(단위 : 주)


(기준일 :	)

보통주41,609,310-우선주--보통주--우선주--보통주-*주1)우선주--보통주--우선주--보통주--우선주--보통주41,609,310-우선주--

구 분	주식의 종류	주식수	비고
발행주식총수(A)
의결권없는 주식수(B)
정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
기타 법률에 의하여&cr의결권 행사가 제한된 주식수(D)
의결권이 부활된 주식수(E)
의결권을 행사할 수 있는 주식수&cr(F = A - B - C - D + E)

*주1) 당사 정관 제 22조 (상호주에 대한 의결권 제한)에 의해 당사, 모회사 및 자회사가 다른 회사의 &cr 발행주식총수의 10분의 1을 초과하는 주식을 가지고 있는 경우 다른 회사가 가지고 있는 당사의&cr 주식은 의결권이 없습니다.

&cr

6. 배당에 관한 사항 등

&cr 가. 배당정책 &cr당사는 정관에 근거하여 금전, 주식 및 기타의 재산으로 배당을 할 수 있으 며, 매 사업연도 종료 후 상법상 배당가능이익과 주식의 시장가치 및 동종 업체의 배당규모, 당사 재무 및 현금흐름 상황 등을 종합적으로 고려해 배당을 결정하고 있습니다. &cr 배당검토 시 미래의 투자기회에 따른 예상 자본소요, 자금수지 등을 반영한 잉여현금흐름수준 뿐만아니라 최근 경제환경, 산업 내 경쟁강도, 법률적 변화 등 기업 외부요인을 종합적으로 고려하여 배당재원으로 결정하고 있으며, 회사는 미래 유동성에 대한 불확실성에 대비하여 투자에 필요한 이익을 사내에 적립하고, 이익의 일정 부분은 주주에게 분배하고 있습니다. &cr 당사는 정관 제43조에 이익배당, 제43조의2에 분기배당에 관한 사항을 정하고 있으며, 주주총회의 결의 또는 이사회 결의를 통하여 배당을 실시할 수 있습니다.&cr&cr 나. 주요배당지표

2,5002,5002,500-9,61234,66226,662-1,768-7,3438,395-2318336412,0802,0801,040----6.03.9보통주2.01.81.0우선주---보통주---우선주---보통주505025우선주---보통주---우선주---

구 분	주식의 종류	당기	전기	전전기
제47기&cr(2019년)	제46기&cr(2018년)	제45기&cr(2017년)
---	---	---	---	---
주당액면가액(원)
(연결)당기순이익(백만원)
(별도)당기순이익(백만원)
(연결)주당순이익(원)
현금배당금총액(백만원)
주식배당금총액(백만원)
(연결)현금배당성향(%)
현금배당수익률(%)
주식배당수익률(%)
주당 현금배당금(원)
주당 주식배당(주)

II. 사업의 내용

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1. 일반적 사항&cr 당사 연결실체는 전략적인 영업단위인 5개의 보고부문을 가지고 있습니다. 전략적 영업단위들은 서로 다른 생산품과 용역을 제공하며 각 영업 단위별로 요구되는 기술과 마케팅 전략이 상이하여 분리, 운영되고 있습니다. &cr

연결실체의 보고부문은 아래와 같습니다.

① 제지부문 : 아트지, 백상지 등 인쇄용지 제조 및 판매

② 펄프부문 : 표백화학펄프 제조 및 판매

③ 금융부문 : 시설대여업, 할부금융업, 신기술금융업 등

④ 도매부문 : 제지와 펄프의 도매업

⑤ 기타부문 : 증기와 전기의 생산 및 판매 등

가. 종속기업의 현황&cr 당기말 현재 연결재무제표 작성대상에 포함된 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.


(단위:천원)
회사명	소재지	주요 영업활동	요약재무정보						투자지분비율(%)
자산	부채	자본	매출액	당기&cr순손익	총포괄&cr손익	직접지분	간접지분
Moorim USA, Inc.	미국	제지와 펄프의 도매업	61,956,190	53,309,140	8,647,050	252,564,511	396,275	696,350	100.0	-
Moorim U.K., Ltd.	영국	제지 도매업	8,488,843	8,119,556	369,287	32,004,266	(724,611)	(667,798)	100.0	-
무림파워텍㈜	한국	증기와 전기의 생산 및 판매	102,392,301	28,742,961	73,649,340	64,810,798	11,198,117	11,198,117	100.0	-
무림피앤피㈜	한국	표백화학펄프의 생산 및 판매	1,120,943,509	516,080,572	604,862,937	591,689,335	4,727,787	5,507,774	66.9	-
무림캐피탈㈜	한국	여신전문금융	313,336,876	204,552,928	108,783,948	38,008,948	5,958,788	5,885,994	-	62.6
대승케미칼㈜	한국	화학약품 제조 및 판매	1,668,128	224,676	1,443,452	1,558,520	(55,395)	(55,395)	-	67.0
PT Plasma Nutfah &crMarind Papua	인도네시아	조림, 산림개발	19,611,720	10,738,137	8,873,583	-	(23,476,542)	(21,646,668)	0.4	66.7
제일에쿼티파트너스㈜	한국	그 외 기타분류 안된 금융업	133,987,808	64,865,685	69,122,123	-	-	-	-	56.5
미래개발㈜	한국	골프장 및 스키장 운영업	271,043,388	92,225,284	178,818,104	-	-	-	-	56.5

&cr 나. 보 고부문별 손익

1) 당기 와 전기 중 연결실체의 보고부문별 손익정보는 다음과 같습니다. &cr① 당기

(단위:천원)

구분	제지부문	펄프부문	금융부문	도매부문	기타부문	연결조정	합계
총부문수익	951,609,447	135,898,029	38,008,948	284,568,777	66,369,316	(352,728,018)	1,123,726,499
외부고객으로부터의 수익	951,609,447	135,898,029	38,008,948	284,568,777	66,369,316	(352,728,018)	1,123,726,499
보고부문 영업이익	51,813,964	1,882,001	7,221,709	136,842	6,246,814	1,520,364	68,821,694
감가상각비 및 무형자산 상각비	47,643,316	20,939,942	310,108	203,221	3,262,713	371,640	72,730,940

&cr ② 전기

(단위:천원)

구분	제지부문	펄프부문	금융부문	도매부문	기타부문	연결조정	합 계
총부문수익	953,665,549	178,639,578	36,740,550	269,022,690	57,760,754	(386,762,227)	1,109,066,894
외부고객으로부터의 수익	953,665,549	178,639,578	36,740,550	269,022,690	57,760,754	(386,762,227)	1,109,066,894
보고부문 영업이익	62,244,906	43,142,972	14,586,161	480,871	1,278,742	2,351,778	124,085,430
감가상각비 및 무형자산 상각비	47,299,229	21,442,351	13,781	30,737	5,271,057	5,932	74,063,087

*상기 재무정보는 2018년1월1일부터 한국채택국제회계기준(K-IFRS) 제1109호 '금융상품' 및 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'을 적용하여 작성되었으며, 제45기(전전기) 재무제표는 이를 소급적용&cr 하여 재작성하지 않았습니다. &cr &cr&cr 2. 제지부문

가. 사 업 의 개요&cr 1) 산 업의 특성 &cr제지산업은 일관공정을 통한 자동화로 노동 인력의 수요가 비교적 적으며, 시설투자를 위해서 막대한 자금이 소요되는 전형적인 자본집약적 장치산업으로 시장진입이 매우 어렵습니다. &cr또한, 원부재료 가격변동에 민감한 수익구조를 갖고 있습니다. 국내 제지사들은 주원료인 펄프의 대부분을 캐나다, 미국, 인도네시아, 칠레, 브라질 등에서 수입하고 있으며, 펄프가격의 상승은 원재료 비용 부담 증가로 이어져 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. &cr무림페이퍼의 경우, 종속회사인 무림P&P를 통해 펄프 구매의 약 33%를 조달하고, 무림P&P는 자가생산하여 자체조달 하고 있습니다.&cr 전세계적으로 인쇄용지의 시설 증설은 90년대 이후 공급부족 지역인 아시아에 집중 되었고, &cr선두업체와 후발업체간의 경쟁력의 차이가 벌어지면서 하위업체의 구조조정과 노후화된 설비의 폐쇄가 이루어졌습니다. 향후 세계 제지업계는 대형화, 전문화, 원료확보, 유통채널 확보 등의 사유로 지역내/지역간 M&A가 이루어 질 것으로 예상됩니다.&cr &cr 2) 산업의 성장성&cr 원료 및 제품의 크기가 커서 국제적으로도 내수 지향적인 수요구조를 가지고 있으나, &cr국내 인쇄용지업계 생산능력은 250만톤으로 국내수요 190만톤을 초과하여 초과분은 수출하는 &cr구조입니다. 우리나라의 1인당 지류 소비량은 주요 선진국의 80% 수준이며, 디지털 기술 발달로 인쇄용지 수요는 감소하고 있기 때문에 생산 및 소비량도 둔화되는 추세입니다.&cr그러나 신흥국의 경제 성장으로 1인당 종이 소비가 증가할 것으로 예상되는 등 일반적으로 경제규모가 성장할수록 수요는 증가하며, 특히 GDP 성장수준과 비례하여 생산량 및 판매량이 증가하는 &cr특징이 있습니다.&cr

- 국내 인쇄용지 수급현황

① 국내 비도공 인쇄용지(백상지, 중질지 외) (단위: 톤)

구 분	2019년	2018년	2017년
생산량	635,238	641,929	631,413
내수판매량	561,688	564,860	576,455
수출판매량	65,501	72,086	53,929

※자료출처 : 한국제지연합회&cr&cr② 국내 도공 인쇄용지(아트지, 코트지, CCP지, 엠보스지 외) (단위: 톤)

구 분	2019년	2018년	2017년
생산량	1,309,672	1,422,630	1,580,318
내수판매량	502,727	553,104	622,938
수출판매량	807,880	866,801	951,755

※자료출처 : 한국제지연합회&cr&cr 3) 경기변동의 특성, 계절성

제지의 수요는 경제가 성장할수록 증가하는 특징을 가지고 있으며, 특히 GDP 성장수준과 비례하여 &cr생산량 및 판매량이 증가하는 특징이 있습니다.&cr 경기의 변동에 따른 수요증감 외에 계절의 변동에 따른 성수기, 비수기로 구분되며, &cr보통 성수기는 9월 ~ 3월, 비수기는 4월 ~ 8월에 해당됩니다.

&cr 4) 국 내외 시장여건 , 시장점유율 추이 &cr 당사는 1978년 설립된 아트지, 백상지 등 인쇄용지 전문생산회사로서 무림SP, 무림P&P 등과 함께 그룹 핵심사업인 제지업종을 영위하며 국내 제지업계 선두권을 형성하고 있습니다. 2014년 을 필 두로 당사를&cr비롯한 주요 경쟁사들이 인쇄용지 시설의 일부를 고부가 가치의 산업용 인쇄용지 및 특수지 시설로 전환하는 작업을 완료하였거나 진행중에 있어 지종 다양화로 기존 대비 경쟁 강도가 완화되는 동시에 수익성이 개선될 것으로 예상됩니다.

■ 당사의 국내시장 점유율 (단위 : %)

품 목	회 사 명	2019년	2018년	2017년
인쇄용지	무림페이퍼(주), 무림P&P(주)	33.8%	31.9%	30.7%

* 산출근거 : 당사의 인쇄용지 내수판매량(수입지 제외)을 한국제지연합회 인쇄용지 &cr 내수 판매량(정보인쇄용지 제외)으로 나누어 작성&cr

5) 회사의 경쟁우위요소&cr전세계적으로 제지업계가 대형화, 수직계열화를 지속하고, 중국이 대형설비의 증설 등을 앞세워 경쟁력을 키워나가고 있어 제지업체의 대형화에 대응하고 일관화를 통한 원가경쟁력을 확보하여 세계적인 제지그룹으로 성장하기 위해 무림P&P를 인수하여 신성장동력을 확보하였습니다. 또한 소비자의 다양한 니즈에 부합하는 제품의 생산을 위하여 2015년 6월 산업용 인쇄용지를 생산할 수 있도록 시설의 일부 개체를 완료하였습니다. 이에 따라 무림페이퍼는 기존의 고급 인쇄용지 외에 라벨지, 디지털 용지 등 산업용 인쇄용지로 제품구조를 다각화하는 등 자체 경쟁력 강화와 무림P&P와의 시너지 효과 극대화를 통해 수익성 향상과 중장기 경쟁력을 확보할 것입니다.&cr&cr* 아트지 전문회사로서 고부가가치 제품인 아트지 판매에 전력&cr* 프리미엄급 고급 아트지 출시로 품질 고급화 및 차별화로 내수/수출시장 주도권 획득&cr* 선진국 시장의 비중을 확대함으로써 높은 수익성 확보 및 신규시장 개척 등 수출지역의 다변화&cr* PI활동 및 ERP시스템을 통한 경영혁신, 지속적인 원가절감, 관리효율 극대화&cr* 라벨지 등 고부가지종으로의 지종전환을 통한 경쟁우위 확보 및 수익성 극대화&cr* 펄프-제지 일관화를 통한 중장기적인 원가경쟁력 확보&cr

나. 주요 제품 등에 관한 사항 &cr 제지부문은 도서, 노트, 다이어리 등에 사용되는 백상지류, &cr잡지, 카탈로그, 캘린더, 브로셔, 팜플렛, 상품라벨, 쇼핑백 등에 사용되는 아트지류, &cr교과서, 부교재, 학습지, 단행본 등에 사용되는 기타지류 등의 제품을 생산, 판매하고 있습니다. &cr각 제품별 매출액 및 총 제품매출액에서 차지하는 비율은 다음과 같습니다.

&cr1) 주요 제품 등의 현황

(단위 : 백만원)

사업&cr부문	매출&cr유형	품 목	구체적 용도	주요상표등	2019년&cr매출액(비율)
제지	제품	백 상 지	도서, 노트, 다이어리 등 필기용지	NEO STAR&crNEO	940,857&cr(98.9%)
아 트 지	잡지, 카탈로그, 캐린더, 브로셔, 팜플렛, &cr책자, 상품라벨, 쇼핑백 등
기 타 지	교과서, 부교재, 학습지, 단행본, 전단지
상품	LWC 외	각종 인쇄물, 달력, 카탈로그	-	7,289&cr(0.8%)
기타	원료매출	기타매출	-	3,463&cr(0.3%)
합 계				951,609&cr(100.0%)

2) 주요 제품 등의 가격변동추이

(단위 : 천원/톤)

품 목		제47기&cr('19.1.1~'19.12.31)	제46기&cr('18.1.1~'18.12.31)	제45기&cr('17.1.1~'17.12.31)
인쇄용지	내수	997	1,068	988
수출	1,078	1,042	954

① 산출기준 : 단순평균단가(품목별 판매액 / 품목별 판매량)

② 주요 가격변동원인 : 주원료 가격변동 및 환율변동

&cr다. 주요 원재료에 관한 사항 &cr 1 ) 주요 원재료 현황

(단위 : 백만원)

품 목	구 분	매입유형	주요매입처	2019년&cr매입액(비율)
주원료(PULP)	지배회사&cr(무림페이퍼)	국내조달	무림P&P	66,118&cr(26.1%)
수입	캐나다, 미국, &cr동남아, 남미 등	136,323&cr(53.9%)
종속회사&cr(무림P&P)	수입	캐나다, 미국 등	50,632&cr(20.0%)
합계				253,073&cr(100.0%)

※ 당사는 제지생산에 필요한 주원료의 상당부분을 수입에 의존하고 있습니다. 펄프시장은 수요와 &cr 공급에 의해서 가격이 결정되며, 환경요인 및 각국의 자원보호정책 등에 따라 공급이 다소 불안할 수&cr 있습니다. 국내에서는 당사의 종속회사인 무림P&P(주)가 유일하게 인쇄용지의 주원료인 활엽수 &cr 표백화학펄프를 생산, 판매하고 있습니다.&cr

2) 주요 원재료 가격변동추이

(단위 : 천원/톤)

구 분	품 목	제47기&cr('19.1.1~'19.12.31)	제46기&cr('18.1.1~'18.12.31)	제45기&cr('17.1.1~'17.12.31)
지배회사	펄프 (주원료)	714	827	677
종속회사	침엽수 펄프 (주원료)	753	878	695

(1) 산출기준 : 단순평균단가(품목별 구매액 / 품목별 구매량)

(2) 주요 가격변동원인 : 국제펄프가격 변동과 환율변동

라. 생산 및 설비에 관한 사항 (별도) &cr 1) 생산에 관한 사항 &cr (1) 생산능력

(단위 : 톤)

사업&cr부문	품 목	사업장	제47기&cr('19.1.1~'19.12.31)	제46기&cr('18.1.1~'18.12.31)	제45기&cr('17.1.1~'17.12.31)
제지	백상지&cr아트지,기타지	진주 공장	472,980	471,540	438,270
울산 공장	520,370	528,920	527,060

(2) 생산능력의 산출근거

① 산출기준 : 가동 시간을 기준으로 산정한 생산능력&cr② 산출방법


【진주 】:	365	*	1,296 MT (1일생산량)	\=	472,980	톤


【울산 】:	365	*	1,426 MT(1일생산량)	\=	520,370	톤

&cr③ 평균가동시간&cr【진주】

※ 1일 평균 가동시간 : 24 시간&cr 월평균 가동일수 : 30 일&cr 연간 가동일수 : 365 일&cr 연간 가동시간 : 8,760 시간&cr【울산】&cr ※ 1일 평균 가동시간 : 24 시간&cr 월평균 가동일수 : 30 일&cr 연간 가동일수 : 365 일&cr 연간 가동시간 : 8,760 시간

&cr(3) 생산실적

(단위 : 톤)

사업&cr부문	품목	사업장	제47기&cr('19.1.1~'19.12.31)	제46기&cr('18.1.1~'18.12.31)	제45기&cr('17.1.1~'17.12.31)
제지	백상지&cr아트지,기타지	진주 공장	454,618	445,455	419,705
울산 공장	494,872	495,074	490,536

&cr (4) 가동률

(단위 : 시간)

사업소(사업부문)	연간 가동가능시간	연간 실제가동시간	평균가동률
진 주 공 장	8,760	8,420	96.1%
울 산 공 장	8,760	8,331	95.1%

&cr

2) 생산과 영업에 중요한 시설, 설비, 부동산 등(별도)


[자산항목 : 토지]	(단위 : 백만원)

사업소	소유&cr형태	소재지	구분	기초&cr장부가액	당기 증감		당기&cr상각	당기말&cr장부가액	비고
증가	감소
---	---	---	---	---	---	---	---	---	---
진주&cr공장	자가	진주	94,415㎡	56,031	-	-	-	56,031	공시지가 : 40,462
서울&cr사무소	자가	서울	1,092㎡	4,213	-	-	-	4,213	-투자부동산&cr-공시지가 : 3,733
합 계				60,244	-	-	-	60,244


&cr[자산항목 : 건물]	(단위 : 백만원)

사업소	소유&cr형태	소재지	구분	기초&cr장부가액	당기 증감		당기&cr상각	당기말&cr장부가액	비고
증가	감소
---	---	---	---	---	---	---	---	---	---
진주 공장	자가	진주	공장 및 사택	23,666	131	-	1,375	22,422	-
서울 사무소	자가	서울	전진기지	541	-	-	28	513	투자부동산
합 계				24,207	131	-	1,403	22,935


&cr[자산항목 : 구축물]	(단위 : 백만원)

사업소	소유&cr형태	소재지	구분	기초&cr장부가액	당기 증감		당기&cr상각	당기말&cr장부가액
증가	감소
---	---	---	---	---	---	---	---	---
진주 공장	자가	진주	폐수처리장외	4,303	57	-	370	3,990


&cr[자산항목 : 기계장치]	(단위 : 백만원)

사업소	소유&cr형태	소재지	구분	기초&cr장부가액	당기 증감		당기&cr상각	당기말&cr장부가액
증가	감소
---	---	---	---	---	---	---	---	---
진주 공장	자가	진주	PRESS PART외	140,061	9,836	11,327	15,035	123,535


&cr[자산항목 : 기타의 유형자산]	(단위 : 백만원)

사업소	소유&cr형태	소재지	구분	기초&cr장부가액	당기 증감		당기&cr상각	당기말&cr장부가액
증가	감소
---	---	---	---	---	---	---	---	---
진주 공장&cr서울사무소	자가	진주&cr서울	지게차 등	1,567	794	-	617	1,744


&cr[자산항목 : 입목]	(단위 : 백만원)

사업소	소유&cr형태	소재지	구분	기초&cr장부가액	당기 증감		당기&cr상각	당기말&cr장부가액
증가	감소
---	---	---	---	---	---	---	---	---
진주 공장	자가	진주	인조목화단 등	29	-	-	-	29


&cr[자산항목 :건설가계정]	(단위 : 백만원)

사업소	소유&cr형태	소재지	구분	기초&cr장부가액	당기 증감		당기&cr상각	당기말&cr장부가액
증가	감소
---	---	---	---	---	---	---	---	---
진주 공장	자가	진주	Cut size 재단기 외	3,635	3,992	6,413	-	1,214

*무 림페이퍼(주)의 유형자산을 기재하였으며, 무림P&P(주)의 제지부문은 펄프부문에 합산하여 &cr 기재하였습니다.

마. 매출에 관한 사항 &cr - 매출실적

(단위 : 백만원)

사업&cr부문	매출&cr유형	품 목		제 47기&cr('19.1.1~'19.12.31)	제 46기&cr('18.1.1~'18.12.31)	제 45기&cr('17.1.1~'17.12.31)
제지	제품	백상지&cr아트지&cr기타지	내수	430,665	454,334	413,895
수출	510,192	488,904	465,227
소계	940,857	943,238	879,122
제지&cr판매	상품매출		내수	7,289	7,720	9,046
수출	-	-	-
소계	7,289	7,720	9,046
기 타 매 출			내수	3,463	2,707	3,178
합 계			내수	441,417	464,761	426,119
수출	510,192	488,904	465,227
합계	951,609	953,665	891,346

*상기 재무정보는 2018년1월1일부터 한국채택국제회계기준(K-IFRS) 제1109호 '금융상품' 및 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'을 적용하여 작성되었으며, 제45기(전전기) 재무제표는 이를 소급적용&cr 하여 재작성하지 않았습니다. &cr &cr- 판매방법 및 조건&cr 1) 판매조직 &cr 제지의 판매는 국내 제품영업을 담당하는 국내영업팀, &cr해외 제품영업을 담당하는 해외영업팀으로 이루어져 있습니다.&cr &cr 2) 판매경로 &cr 내 수 : 공장 → 도매상 및 대리점(60%), 실수요자(40%)&cr 수 출 : 공장 → Direct 수출(95%), Local 수출(5%)&cr

3) 판매조건 &cr 내 수 : 현금 및 외상판매(평균 60일 내외 어음)

수 출 : D/A, Sight L/C 및 Usance L/C, CAD, T/T방식&cr&cr - 판매전략


* 국내 인쇄용지 시장점유율 확대를 통한 내수시장 주도권 확보
* 품질 고급화 및 차별화로 내수/수출시장 주도권 획득
* 선진국 시장의 비중을 확대함으로써 높은 수익성 확보
* 신규시장 개척 등 수출지역의 다변화

&cr바. 수주현황&cr 당사는 고객사 및 도매상의 주문에 따라 생산, 출고, 대금회수가 순차적으로 이루어지고 있으며, 거래처의 주문에 따른 수시판매가 대부분이기 때문에 장기계약 및 대량 주문으로 인한 수주현황은 없습니다.

사. 시장위험과 위험관리(연결)&cr 1) 주요 시장위험 내용&cr당사는 외화수급상 수출에 의한 외화유입액이 주.부원료 수입 등에 의한 외화유출액보다는 많으나, &cr외화포지션상 외화자산보다는 외화부채가 많아 환율상승에 따른 평가손이 환리스크 관리의 주대상입니다. 이에, 당사는 외화표시 자산 및 부채의 환율변동에 의한 리스크를 최소화하여 재무구조의 건전성 및예측가능 경영을 통한 경영의 안정성 실현을 목표로 환리스크 관리에 만전을 기하고 있습니다. &cr&cr2) 위험관리조직&cr당사는 환위험관리를 전담하는 조직을 운영하고 있으며, 환위험관리를 주관하는 부서에서는 외환거래와외환거래 관련 업무, 외화포지션 관리 및 외화수급 예측, 금융기관과의 파생상품 거래를 수행하고 있으며, 환위험관리 통제부서는 환위험 주관부서의 내부규정 준수여부 확인, 은행의 계약확인서를 통한 주관부서의 거래내역 확인 및 평가 등의 업무를 수행하고 있습니다. &cr&cr* 외환관리 규정&cr- 외환거래는 외환의 실수요와 공급에 의한 원인거래를 원칙으로 하며 투기적 거래를 금지함.&cr- 환위험 관리의 기본정책은 수출입 등의 경상활동에서 생기는 외화를 매칭(Matching)한 후, 잉여 외환에 대해서는 현물환 및 선물환 매도하며, 외화차입금 등의 재무외환에 대해서는 통화스왑, 선물환매입 등을 통하여 헤지(Hedge)함.&cr- 회사의 환위험관리는 주관부서에서 집중하여 관리하며, 주관부서는 환포지션을 파악하여 관리담당임원의 승인 및 대표이사의 승인에 따라 헤지(Hedge)거래를 시행함.&cr

3) 환율변동위험&cr ① 환위험에 대한 노출

당기말과 전기말 현재 당사의 환위험에 대한 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원, USD, JPY, EUR, GBP, CNY, CAD, HKD,AED)

구분	당기말			전기말
외화		원화 환산액	외화		원화 환산액
---	---	---	---	---	---	---
외화자산
현금및현금성자산	USD	7,319,244	8,474,221	USD	22,272,285	24,902,642
HKD	276,712	41,136	HKD	290,518	41,477
AED	165,279	52,098	AED	169,242	51,517
매출채권	USD	70,671,017	81,822,904	USD	89,713,167	100,308,292
EUR	3,418,508	4,435,275	EUR	2,910,802	3,723,382
GBP	2,425,194	3,683,118	GBP	3,686,400	5,235,867
JPY	69,448,514	738,564	JPY	45,064,945	456,589
CAD	882,792	782,648	CAD	1,334,658	1,094,886
미수금	USD	2,765,313	3,201,679	USD	1,967,082	2,199,395
장기대여금	USD	4,334,000	5,017,905	USD	4,334,000	4,845,845
기타금융자산	EUR	-	-	EUR	1,017,891	1,302,046
AED	8,400	2,648	AED	8,400	2,557
HKD	108,200	16,085	HKD	106,200	15,162
합계	USD	85,089,574	108,268,281	USD	118,286,535	144,179,657
EUR	3,418,508	EUR	3,928,694
GBP	2,425,194	GBP	3,686,400
JPY	69,448,514	JPY	45,064,945
HKD	384,912	HKD	396,718
CAD	882,792	CAD	1,334,658
AED	173,679	AED	177,642
외화부채
매입채무	USD	12,151,004	14,068,433	USD	19,725,765	22,055,378
EUR	-	-	EUR	400,761	512,638
미지급금	USD	2,919,669	3,380,392	USD	2,806,249	3,137,668
EUR	235,472	305,509	EUR	156,345	199,990
JPY	1,370,000	14,570	JPY	5,654,500	57,290
HKD	183,708	27,310	HKD	183,015	26,129
AED	41,060	12,943	AED	41,435	12,613
CNY	-	-	CNY	3,968	646
단기차입금	USD	106,759,589	123,606,252	USD	146,114,017	163,370,083
EUR	690,774	896,231	EUR	2,513,444	3,215,097
JPY	15,529,500	165,152	JPY	2,700,000	27,356
장기차입금	USD	-	-	USD	3,670,868	4,104,397
EUR	-	-	EUR	7,009,712	8,966,543
사채	USD	29,688,643	34,373,510	USD	19,947,911	22,303,759
합계	USD	151,518,904	176,850,302	USD	192,264,811	227,989,587
EUR	926,246	EUR	10,080,262
GBP	-	GBP	-
JPY	16,899,500	JPY	8,354,500
HKD	183,708	HKD	183,015
CNY	-	CNY	3,968
AED	41,060	AED	41,435

② 민감도 분석&cr 보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 10% 변동시 환율 변동이 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분	당기말		전기말
10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시
---	---	---	---	---
USD	(7,691)	7,691	(8,272)	8,272
EUR	323	(323)	(787)	787
GBP	368	(368)	524	(524)
JPY	56	(56)	37	(37)
HKD	3	(3)	3	(3)
CAD	78	(78)	109	(109)
AED	4	(4)	4	(4)

4) 이자율 위험

연 결회사의 이자율 위험은 주로 변동금리부 조건의 차입금 및 변동금리 이자수취 자산에 대한 투자에서 발생하는 이자율 변동위험 입니다. 연결회사의 정책은 차입시점 금융시장의 상황을 고려하여 고정금리 및 변동금리를 선택하고 있으며 필요에 따라 이자율스왑 등을 사용합니다. &cr &cr 보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율이 100bp 변동시 손익에 미치는 영향은 다음과 &cr같습니다.

(단위: 백만원)

구분	당기말		전기말
100bp 상승시	100bp 하락시	100bp 상승시	100bp 하락시
---	---	---	---	---
변동이자율 금융상품	(845)	845	(129)	129
이자율스왑	240	(240)	185	(185)

&cr 아. 파생상품 등 거래현황&cr (1) 파생상품 내역

구 분	파생상품 종류	계약내용
매매목적	통화선도	환율변동위험을 회피하기 위하여 미래 지정된 일자에 고정환율에 의한 외화금액을 매입 또는 매도하는 계약
통화스왑	환율 및 이자율변동위험을 회피하기 위하여 미래 이자지급일 및 원금지급일에 고정환율에 의한 고정금리 및 원금을 지급하는 계약
이자율스왑	이자율변동위험을 회피하기 위하여 미래 이자지급일 및 원금지급일에 고정금리를 지급하고 변동금리를 수취하는 계약
교환권	교환청구기간 동안 그 선택에 따라 본사채를 교환대상 주식으로 교환할 수 있는 권리
조기상환청구권	교환사채 발행일로부터 3년이 되는 날부터 조기 상환을 요구할 수 있는 권리
신주인수권 외	단기매매목적의 신주인수권 등
총수익스왑	사모투자합자회사의 유한책임사원들이 보유하고 있는 주식에 대한 기준 수익률(6.5%)과 공정가액에 대해 발행 후 2년이 되는 시점에 차액을 정산하는 계약

(2) 파생상품의 세부내역

(단위: 천원,USD)

구분	계약처	계약금액	통화		계약&cr건수	평균&cr약정환율	이자율(%)		계약일	만기일	파생상품자산		파생상품부채		단기매매&cr금융자산
매도	매입	수취	지급	유동	비유동	유동	비유동
---	---	---	---	---	---	---	---	---	---	---	---	---	---	---	---
이자율스왑	우리은행	12,000,000	-	-	1	-	3MCD+1.72	3.90%	2018-06-28	2021-06-28	-	-	(46,097)	(23,048)	-
KDB산업은행	15,000,000	-	-	1	-	KDB 3M + 0.84	2.39%	2019-06-27	2022-06-27	-	-	-	(81,311)	-
신한은행	5,000,000	-	-	-	-	3MCD+1.90	3.82%	2019-12-27	2020-12-27	-	-	(25,106)	-	-
통화스왑	KB국민은행	USD 20,000,000	USD	KRW	1	1,191.00	3M Libor+1.75	2.86%	2019-09-26	2022-09-26	-	-	-	(718,411)	-
신한은행	USD 10,000,000	USD	KRW	1	1,134.50	3M Libor+0.95	3.98%	2019-04-02	2022-04-01	-	136,525	-	-	-
통화선도	KDB산업은행	USD 1,000,000	USD	KRW	1	1,193.60	-	-	2019-12-04	2020-01-08	36,090	-	-	-	-
KDB산업은행	USD 1,000,000	USD	KRW	1	1,193.60	-	-	2019-12-04	2020-01-08	36,090	-	-	-	-
교환권(연결 조기상환 청구권)	IBK은행	15,320,000			1	-	-	-	2015-12-15	2020-12-15	-	-	(51,092)	-	-
합계		USD 32,000,000									-	-	-	-	-
KRW 47,320,000									72,180	136,525	(122,295)	(822,770)	-

&cr

(3) 당기 및 전기 중 파생상품평가손익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

파생상품 종류	당기		전기		비고
평가이익	평가손실	평가이익	평가손실
---	---	---	---	---	---
통화선도	84,557	(12,376)	27,577	(12,376)	금융손익
통화스왑	136,525	(718,411)	885,822	-	금융손익
이자율스왑	-	(129,454)	205,515	(78,165)	금융손익
조기상환청구권	42,283	-	611,835	-	금융손익
합계	263,365	(860,241)	1,730,749	(90,541)

(4) 교환사채 관련 교환권내역&cr회사는 2015년 12월 15일 재무적 투자자들에게 교환사채를 발행했으며, &cr이와 관련한 주요 약정사항 등은 다음과 같습니다.&cr&cr ① 사채에 관한 사항

구분	내용
권면총액(*)	15,320,000,000원 (금 153.2억원)
사채발행일	2015-12-15
사채만기일	2020-12-15 (5년)
액면이자율	연 1.5%(만기보유시 보장수익률 연복리 3.0%)
이자지급방법	발행일로부터 만기일 전일까지 계산하고, 미상환잔액에 대하여 매 3개월마다 연 표면이율의 1/4씩 분할 후급한다.
만기상환금액	원금의 108.0592%

&cr② 교환에 관한 사항

구분	내용
교환청구기간	2016년 1월15일로부터 2020년 11월 15일까지
교환가능수량	사채원금/조정된 행사일 당시의 행사가격
교환가액(*)	6,480원
교환가능주식 종류	무림피앤피(주) 기명식 보통주

&cr③ 조기상환청구권

구분	내용
행사기간	발행일로부터 3년이 되는 2018년 12월 15일 및 이후 매 3개월에 해당되는 날
조기상환수익률	분기단위 연복리 3.0%를 가산한 금액의 전부 또는 일부

&cr 자 . 경영상의 주요계약 &cr &cr [주식매매계약]&cr 당사는 본업에 대한 역량강화 및 경영효율성 제고를 위해 2019년 1월 22일 주식매각계약을 통해 당사 &cr보유 무림오피스웨이(주) 주식 전부(34,527주)를 외부매각하였으며, 2019년 2월 26일 매각대금을 수취 완료하였습니다. &cr &cr [주식매매계약]&cr 당사를 포함한 연결회사는 새로운 이종산업에 대한 투자를 확대하여 연결회사의 사업영역을 다양화하기위해 제일에쿼티파트너스(주) 주식 64,512,000주(지분율 64%) 를 취득하였으며, 제일에쿼티파트너스(주)는 미래개발(주) 지분을100% 보유하고 있습니다. 당사는 이를 통해 매출의 성장과 이익의 안정성을 높일 것으로 예상하고 있습니다.&cr &cr 차. 연구개발활동 &cr

1) 연구개발활동 의 개요&cr 당사는 최고의 화학펄프 품질을 지향하기 위한 연구개발을 하고 있습니다.&cr또한, 펄프-제지 일관화 공장의 완공에 따라 국내 유일의 펄프/제지 종합 연구소로서의 역할을 &cr하고 있으며, 조림-펄프-제지에 이르는 통합된 연구체제를 구축하고 있습니다.&cr연구개발의 주요과제는 목재 연구부터, 펄프, 제지, 가공 과정까지 품질과 원가의 원천인 &cr양질의 목재선정 및 펄프 제조기술, 종이가공 기술 및 공정 연구 등 입니다. &cr(당사의 연구개발 활동을 담당하는 별도법인은 없음)&cr &cr 2) 연구개발 담당조직 &cr - 펄프, 신소재, 신제품 연구 (39명)&cr

3) 연구개발비용

(단위 : 백만원)

과 목	2019년	2018년	2017년
연구개발비용 계	4,113	3,809	2,897
(정부보조금)	(361)	(470)	(262)
연구개발비 / 매출액 비율&cr[연구개발비용계÷당기 별도 매출액×100]	0.8%	0.8%	0.6%

&cr 4) 연구개발 실적

구분	연구과제	연구기관	연구결과 및 기대효과
'17.06.01~'20.05.31	Future fibre products 프로그램	사내연구	- 목재 펄프 및 합성 섬유 활용한 지속가능한 부가가치 신규 제품 개발&cr- foam 기반 신규 초지 기술 개발 및 신규 용도 개발
'17.09.01~'19.08.31	나노셀룰로오스와 리그닌계 수지를 이용한 자동차내장용 복합소재 개발	사외연구	- 리그닌 추출/정제 기술의 파일럿 스케일 적용 방안 연구&cr- 리그닌 고분자 품질 개선 및 스케일업을 통한 복합소재 적용 연구
'16.07.01~'20.09.30	저비용 공정 기반 셀룰로오스 나노파이버 대량제조 기술 개발	사외연구	- 저비용 공정 개발을 통한 셀룰로오스 나노파이버 대량 제조 및 &cr 가격경쟁력 확보&cr- 셀룰로오스 나노파이버 소재의 국산화 및 다양한 분야 적용을 통한 시장 확대

&cr 카. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 &cr 1) 회사의 상표, 고객관리 정책 &cr 당사는 제지부문에서의 오랜 역사를 통해 취득한 노하우와 업계 선두 기술력을 바탕으로 한 품질의 &cr안정성과 우수성을 바탕으로 아트지 부문에서 "Neo Art" 브랜드를 구축하여 왔습니다. &cr 국내 뿐만 아니라, 해외에서도 상기 브랜드를 사용함으로써 글로벌 회사로서의 입지를 키워 나가고 있습니다. 향후, "Neo Art" 브랜드의 이미지 광고 등을 통해 제지분야에서 인쇄용지 전문기업이라는 선두적인 지위 등을 지속적으로 홍보하고, 해외에 서의 브랜드 마케팅도 확장할 계획입니다. &cr &cr&cr 3. 펄 프부문 &cr 가. 사 업 의 개요 &cr 1) 산업의 특성 및 성장성, 경기변동의 특성, 계절성 &cr 1974년 1월 설립된 인쇄용지 등의 주원료인 표백화학펄프를 생산하는 국내 유일의 업체로서 생산제품을국내 제지업체에 공급하고 있습니다. 국내 자급도 향상과 국제적인 경쟁력을 갖추기 위하여 1993년 3월 제2공장을 건설, 연간 생산능력을 종전 16만톤에서 45만톤으로 증대하였으며, 설립 이후 국내제지산업의 발전은 물론, 산림의 자원화에 기여해 왔습니다. &cr&cr문화 수준의 향상에 따른 인쇄용지 사용 증가와 산업발달에 따른 산업용지 수요 증가에 따라 펄프수요는증가세를 보이고 있습니다. 표백화학펄프의 주원료는 목재의 조각(목편)으로 학술상 목재칩이라고 하며,연간 조달량은 약 88만톤 으로 국내에서 약 48%를 조달하고, 나머지는 수입에 의존하고 있어 수입의존도가 높은 편입니다.&cr&cr국내 산림자원의 한정과 벌채 비용증가 등으로 국내재 조달의 대폭적인 증대는 기대하기 어렵기 때문에 안정적인 원료확보를 위해서 해외조림투자와 가격이 저렴한 베트남, 태국 등 동남아지역으로 구입선을 전환하는 등 수입선 다변화에 주력하고 있습니다.&cr&cr당사는 국내 유일의 표백화학펄프 생산업체로서 국내 자급도는 약 12% 내외 이므로 높은 잠재시장을 확보하고 있기 때문에 수요측면에서는 경기 변동의 영향이 크지 않습니다. 다만, 당사 공급량 이외 국내총수요의 약 88%를 수입에 의존하고 있기 때문에 당사 판매가격은 수입펄프 가격과 연동되어 있어 국내 경기 변동보다는 세계 펄프ㆍ제지 경기변동에 따라 변동됩니다.&cr &cr 2) 경쟁상 황, 시장점유율 추이 &cr 상기 내용과 같이 국제 마켓(Market) 펄프와의 가격경쟁이 이뤄지고 있기 때문에 국제 경쟁력 확보를 위해 지속적인 연구개발 및 공정개선을 통한 원가절감으로 생산성 향상을 도모하고 있으며, 판매에서도 &cr주요 제지회사와의 장기공급계약에 의한 판매를 적극 추진하고 있습니다.&cr &cr[활엽수표백화학펄프 기준 시장점유율]

품 명	2019년 연간	2018년 연간	2017년 연간
국 내&cr(당사)	11.5%&cr(167천톤)	11.8%&cr(172천톤)	16.0%&cr(242천톤)
수 입	88.5%&cr(1,290천톤)	88.2%&cr(1,280천톤)	84.0%&cr(1,269천톤)
국내총수요	100.0%&cr(1,457천톤)	100.0%&cr(1,452천톤)	100.0%&cr(1,511천톤)

- 출처 : 한국제지연합회&cr

3) 자원조달 상의 특성 &cr 수입재 조달의 물량측면에서는 미국, 캐나다 등 선진펄프국가의 환경규제강화와 자원보유국들의 자원보유화 등으로 인하여 천연림을 원료로 하는 목재칩은 점차 감소 추세이며, 인공적으로 조림한 조림목을 원료로 하는 물량은 증가추세입니다. &cr이에, 당사는 FSC(세계산림관리협회 : 세계의 모든 산림을 대상으로 환경, 사회 경제면에 대한 적절한 산림관리를 위한 원칙과 기준의 작성 및 유지를 위한 조직)의 인증을 취득하여 전세계 산림의 감소 및 황폐화 등 환경위기에 대한 국제적인 요구에 대응하고 있습니다. &cr조달가격면에서 목편의 FOB가격은 현재까지 전세계적 경기침체 및 불황의 여파로 하향안정세가 지속되고 있으나 경기회복에 따른 수요의 증가로 상승할 수 있으며, 특히, 세계경기 변동, 선복량 및 국제유가에 따라 변화하는 해상운송비는 목재칩 조달 가격에 영향을 미칩니다. &cr&cr&cr 나. 주요 제품 등에 관한 사항

인쇄용지, 산업용지 등 제지원료로 사용되는 표백화학펄프를 생산하여 판매하고 있으며 부산물로 &cr 유기질비료인 톱밥과 흑액, 염소산소다를 생산 판매하고 있습니다.

1) 주요 제품 등의 현황 (단위 : 백만원 )

사업부문	매출유형	품 목	구체적용도	주요상표등	2019년 &cr매출액(비율)
펄프부문	펄프제품	활엽수&cr표백화학펄프	제지 주원료&cr(인쇄용지,위생용지 등)	HW-BKP	132,333&cr(97.4%)
기타매출	펠릿, 톱밥 등	화물운반 받침대,&cr유기질비료 주원료	-	3,565&cr(2.6%)
합 계					135,898&cr(100.0%)

&cr2) 주요 제품 등의 가격변동추이 &cr - 펄프 가격변동 추이 (HW-BKP)

(단위 : CIF,$/TON)

구 분	2014년	2015년	2016년	2017년	2018년	2019년
1월&cr 2월 &cr3월	655&cr655&cr655	645&cr655&cr665	625&cr595&cr565	605&cr635&cr665	890&cr890&cr890	745&cr755&cr780
4월&cr5월&cr6월	625&cr605&cr605	675&cr695&cr705	565&cr585&cr585	685&cr715&cr715	890&cr900&cr900	800&cr750&cr650
7월&cr8월&cr9월	605&cr605&cr605	695&cr705&cr705	565&cr545&cr545	715&cr715&cr757.5	900&cr900&cr900	600&cr570&cr560
10월&cr11월&cr12월	615&cr625&cr635	685&cr665&cr645	565&cr585&cr605	817.5&cr855&cr890	900&cr840&cr780	545&cr545&cr535

&cr 다. 주요 원재료에 관한 사항 &cr - 펄프부문의 주요 원재료인 목재Chip은 2019년 전체 소요량의 약 48%를 국내에서 &cr 구매하고 있으며, 나머지는 베트남, 태국 등의 국가에서 수입하고 있습니다.&cr &cr (1) 주요 원재료 현황&cr (단위 : 백만원)

품 목	매입유형	주요매입처	2019년 &cr매입액(비율)
주원료(CHIP)	국내조달	(주)풍림 등	86,282&cr(47.5%)
수입	베트남 등	95,431&cr(52.5%)
합계			181,713 &cr(100.0%)

(2) 주요 원재료 등의 가격변동추이

(단위 : 천원/톤)

사업부문	매입유형	품 목	2019년	2018년	2017년
펄프	원재료	국내산 CHIP	195	188	186
수입산 CHIP	218	186	199

※ 산출기준 : 단순평균단가(품목별 구매액 / 품목별 구매량)

주요 가격변동원인 : 국제펄프가격 및 칩가격변동과 환율변동

(3) 매입처와의 특수관계, 독과점, 공급의 안정성 &cr 당사는 원재료 매입처들과 특수한 관계는 없습니다. 국내목재칩은 약 10 여개 업체로부터 구입하고 &cr수입 목재칩은 베트남 및 태국 등에서 구입하고 있으며, 당사에 대한 원재료 공급(부원료 포함)은 &cr안정적으로 이루어지고 있습니다.&cr

라. 매출에 관한 사항&cr 1) 매출실적 &cr 펄프부문은 표백화학펄프를 생산하여 국내외에 판매하고 있습니다. &cr또한, 펄프생산과정에서 생기는 부산물인 톱밥, 염소산소다, 흑액 등을 판매하고 있습니다.

(단위 : 백만원 )

사업부문	매출유형	품 목		2019년	2018년	2017년
펄프	제품	활엽수&cr펄프	수 출	23,050	28,347	11,035
내 수	109,283	142,323	149,717
합 계	132,333	170,670	160,752
기타&cr매출	톱밥등	내 수	3,565	7,970	5,787
합 계			수 출	23,050	28,347	11,035
내 수	112,848	150,293	155,504
합 계	135,898	178,640	166,539

*상기 재무정보는 2018년1월1일부터 한국채택국제회계기준(K-IFRS) 제1109호 '금융상품' 및 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'을 적용하여 작성되었으며, 제45기(전전기) 재무제표는 이를 소급적용&cr 하여 재작성하지 않았습니다. &cr &cr마. 생산 및 설비에 관한 사항

1) 생산에 관한 사항 &cr (1) 생산능력

(단위 : 톤)

사업부문	품목	사업장	2019년	2018년	2017년
펄프	활엽수&cr표백화학펄프	울산공장	231,300	230,760	234,890

※ 제지 일관화 공장으로 투입되는 슬러리 펄프는 펄프부문 생산능력 산정에서 제외하였습니다.

&cr (2) 생산능력의 산출근거

① 산출기준&cr【펄프】회수보일러 가동시간을 기준으로 산정한 생산능력&cr&cr② 산출방법


【펄프】	1 호기 :	365	*	256 MT (1일생산량)	\=	93,440	톤
	2 호기 :	365	*	378 MT (1일생산량)	\=	137,860	톤
				-------------------------------
				소계		231,300	톤

③ 평균가동시간&cr【펄프】

※ 1일 평균 가동시간 : 24시간&cr 월평균 가동일수 : 30일&cr 가동일수 : 365일&cr 가동시간 : 8,760시간&cr&cr (3) 생산실적

(단위 : 톤)

사업부문	품목	사업장	2019년	2018년	2017년
펄프	활엽수&cr표백화학펄프	울산공장	227,355	212,586	223,952

※ 제지 일관화 공장으로 투입되는 슬러리 펄프는 펄프부문 생산실적 산정에서 제외하였습니다.&cr

(4) 가동률

(단위 : 시간)

사업부문(사업소)	연간 가동가능시간	연간 실제가동시간	평균가동률
펄프(울산공장)	8,760	8,610	98.3%

&cr&cr 바. 생산설비의 현황 등 &cr 당사는 서울에 영업을 위한 사무소를 운영하고 있으며, 본사인 울산시에 표백화학펄프 생산시설인 &cr펄프 제1호기, 제2호기 공장과 펄프-제지 일관화 제1호기 공장을 보유하고 있습니다. &cr&cr [설비의 변동내역]


[자산항목 : 토지]	(단위 :백만원 )

사업소	소유&cr형태	소재지	구분	기초&cr장부가액	당기 증감		당기&cr상각	당기말&cr장부가액	비고
증가	감소
---	---	---	---	---	---	---	---	---	---
공장&cr&cr사택&cr&cr콘도미니엄&cr&cr&cr&cr인제	&cr자가&cr소유&cr(등기)	울산&cr&cr울산&cr&cr강원	590,145 ㎡&cr&cr60,051 ㎡&cr&cr1,348 ㎡	177,417&cr &cr 24,019&cr&cr686	-&cr&cr-&cr&cr-	-&cr&cr-&cr&cr-	-&cr&cr-&cr&cr-	177,417&cr &cr 24,019&cr&cr686	@300,630원/㎡&cr&cr@400,000원/㎡&cr&cr @509,250원/㎡
소 계			202,122	-	-	-	202,122	-
"	강원&cr인제	19,951,679 ㎡	7,981	-	-	-	7,981	@400원/㎡
합 계				210,103	-	-	-	210,103	-


[자산항목 : 건물]	(단위 : 백만원)

사업소	소유&cr형태	소재지	구분&cr(㎡)	기초&cr장부가액	당기 증감		당기&cr상각	당기말&cr장부가액
증가	감소
---	---	---	---	---	---	---	---	---
공장	자가소유(등기)	울산	공장 및 사택	75,086	1,103	-	4,070	72,119


[자산항목 : 구축물]	(단위 : 백만원)

사업소	소유&cr형태	소재지	구분	기초&cr장부가액	당기 증감		당기&cr상각	당기말&cr장부가액
증가	감소
---	---	---	---	---	---	---	---	---
공장	자가소유	울산	도로펜스등	17,387	394	-	1,948	15,833


[자산항목 : 기계장치]	(단위 : 백만원)

사업소	소유&cr형태	소재지	구분	기초&cr장부가액	당기 증감		당기&cr상각	당기말&cr장부가액
증가	감소
---	---	---	---	---	---	---	---	---
공장	자가소유	울산	증해기 등	434,046	16,234	32	40,632	409,616


[자산항목 : 건설중인자산]	(단위 : 백만원)

사업소	소유&cr형태	소재지	구분	기초&cr장부가액	당기 증감		당기&cr상각	당기말&cr장부가액
증가	감소
---	---	---	---	---	---	---	---	---
공장	자가소유	울산	펄프설비 등	8,087	4,057	7,984	-	4,160


[자산항목 : 기타의 유형자산]	(단위 : 백만원)

사업소	소유&cr형태	소재지	구분	기초&cr장부가액	당기 증감		당기&cr상각	당기말&cr장부가액
증가	감소
---	---	---	---	---	---	---	---	---
공장	자가소유	울산	차량 등	3,967	2,240	23	1,307	4,877


[자산항목 : 입목]	(단위 : 백만원)

사업소	소유&cr형태	소재지	구분	기초&cr장부가액	당기 증감		당기&cr상각	당기말&cr장부가액
증가	감소
---	---	---	---	---	---	---	---	---
인제	자가소유	인제	조림	2,246	-	-	-	2,246

사. 신규사업 등의 내용 및 전망 &cr &cr - 해외조림사업 투자&cr [사업분야 및 진출목적]&cr 펄프 및 펄프-제지 일관화공장의 주원료인 목재칩의 안정적인 조달을 위해 PT Plasma를 통해 인도네시아 지역의 65,000ha 조림지에 펄프생산용 조림투자를 진행중이며, 조림-펄프-제지로 이어지는 수직계열화 완성으로 국제적인 원가경쟁력을 갖추는 것을 목표로 하고 있습니다.&cr&cr[신규사업의 주요 특성, 규모, 성장성]&cr당사는 인도네시아 지역의 조림지를 통하여 2021년부터 매년 40만톤 이상의 목재칩을 공급받을 수 있을것으로 예상하고 있으나, 현지 조림의 성장 속도, 사업 진행상황 등을 감안 시 일정에 변동이 있을 수 있습니다. &cr향후 당사는 목재칩의 현지 직접 조달을 통해 연간 수입 목재칩 소요량의 약 80%를 대체할 수 있을 것으로 예상하고 있습니다.&cr&cr[투자자금 규모 및 조달]&cr조림투자에는 2014년부터 2020년까지 약 1,030여억원의 자금이 소요될 것으로 예상되며, 투자 자금은 &cr내부유보금과 조림시설 지원 정책자금 등을 통하여 조달할 예정이나, 현지 진행상황 및 당사 내부 상황 등에 따라 투자규모 및 시기, 조달방법 등이 변동될 수 있습니다. &cr&cr※ 사업의 개요에 기재된 향후 전망치는 사설 경제연구소 및 국가기관 발표자료 등을&cr 기초로 당사에서 분석한 예측자료이므로 실제 결과와는 다를 수 있습니다. &cr&cr

4. 금융부문 &cr &cr 1. 사업의 개요&cr&cr 가. 업계의 현황&cr &cr (1) 산업의 특성&cr 여신전문금융업은 수신기능이 없는 대신 채권 발행 및 금융권 차입 등을 통해 자금을 조달하여 여신행위를 주업무로 영위하고 있습니다. 기존의 신기술금융, 리스, 할부금융, 신용카드의 각 업무별 제도적 진입장벽은, 1998년 1월 여신전문금융업법 시행으로 4개 업종이 통합되어 개별 회사의 취급업무가 대폭 확대되어 종합적인 금융서비스제공이 가능해졌습니다. 허가제인 신용카드업과 등록제인 할부금융업, 시설대여업(리스업), 신기술사업금융업으로 분류되며 2개 이상 업무의 겸업이 가능하고, 대주주 및 자본금 요건만 구비하면 진출입이 자유로운 상태입니다.&cr&cr (2) 산업의 성장성&cr 시설대여(리스)업은 외환위기 후 제조업체의 설비투자 정체가 지속되는 등 산업설비 리스시장 규모가 감소 추세이나, 자동차를 중심으로 운송서비스, 의료서비스 업종 등 리스시장의 영역이 다양한 분야로 확대되고 있습니다.&cr 신기술사업금융업은 위험이 포함된 투자 분야를 전문가적인 안목으로 발굴하여 지분참여를 중심으로 장기자금을 지원하고, 경영 및 기술지도로 부가가치를 높여 높은 투자이익을 추구하는 금융활동입니다. 업종특성상 증시 상황에 따른 이익변동폭이 비교적 큰 편이며, 국내 금융시장의 경우 IPO를 제외한 투자자산 회수 방안이 제한적이나, 성장가능 업종에 대한 벤쳐 투자, 유망 벤쳐 기업의 발굴 지원, 투자조합의 설립을 활성화 하는 등 신기술금융 업무를 꾸준히 시행할 것으로 예상됩니다. &cr 할부금융업은 자동차 할부금융 위주로 확대되어 왔으며, 국내 자동차금융시장은 자동차업체가 판매촉진을 위하여 설립한 자회사가 영업 안정성 측면의 우위를 기반으로 시장을 주도하고 있으며, 은행계 캐피탈사의 자동차금융영업의 확대 등으로 시장경쟁이 가속화되고 있습니다. &cr 일반대출업무는 부동산 관련 대출, 가계대출 및 일반 기업대출 등으로 주로 구성되어 있습니다. 은행, 여신전문금융회사, 저축은행, 대부업체 들이 시장참여자로 활동하고 있으며, 유동성 및 조달금리의 경쟁 우위에 있는 은행권이 우량 고객 대상의 영업을 하고 있으며, 여신전문금융회사는 은행, 저축은행, 대부업체의 틈새시장을 위주로 영업을 하고 있습니다.&cr &cr (3) 여신전문금융업의 경쟁력&cr 시설대여, 할부금융, 대출업무 등 여신행위를 중심으로 영업하는 회사의 경우 장기수익성 확보를 위한 시장기반 확보와 자금조달 및 리스크관리능력이 주요 경쟁요인으로 작용할 전망입니다. 신기술금융업무의 경우 벤처지원과 관련된 정책이 장기적인 업계 발전을 좌우할 것이며, 투자대상회사의 기술력 및 사업성을 판단할 수 있는 분석능력이 주요 경쟁요소로 작용할 전망입니다.&cr&cr (4) 경기변동의 특성&cr 최근 설비투자 정체에 따른 시장 성장성 둔화, 경쟁심화에 따른 신용리스크 등이 증가하고 있는 바, 외부 자금조달에 의존할 수 밖에 없는 여신전문금융회사의 특성상경기변동시 금리 변동에 따른 수익성 저하 및 차주의 상환능력 악화 가능성 등 변동 리스크에 노출될 가능성에 대비하여 다양한 리스크 관리를 제고 할 필요가 있습니다.&cr&cr(5) 관계법령 또는 정부의 규제 등&cr 여신전문금융업법, 동법 시행령, 시행규칙 그리고 금융감독위원회의 여신전문금융업 감독 규정 등에 의하여 규제를 받고 있습니다.&cr&cr <주요내용>&cr - 자기자본 대비 총자산 한도 : 자기자본의 10배 이내&cr - 업무용 부동산 투자한도 : 자기자본의 100% 이내&cr - 자기계열사에 대한 여신한도 : 자기자본의 50% 이내&cr - 자기계열사 발행주식 보유 한도 : 자기자본의 150% 이내&cr - 조정자기자본비율 : 7% 이상&cr - 원화유동성비율 : 100% 이상&cr

나. 회사의 현황&cr &cr (1) 영업개황 및 사업부문의 구분&cr &cr(가) 영업 개황&cr&cr - 우리 경제의 내수 부진 및 장기 저성장에 대한 우려 속에서 민간 소비 회복세 둔화, 기업 설비 투자 정체가 지속되는 상황에서 시장 경쟁 심화 및 수익성 저하 등 금융권의 영업 환경의 어려움은 지속되고 있습니다. 당사는 이러한 경기 상황을 반영하여 유동성을 확보하고, 리스크 관리를 통한 건전성 제고와 함께 수익성 있는 성장 동력을 확보하는데 중점을 두고 있습니다. &cr&cr- 당사는 기업일반대출, 투자 관련 신규 사업에 영업력을 집중하 여 온 결과, 2019년 12월말 자기자본 1, 097억원 (납입자본 699억원, K-IFRS연결기준 )을 달성하였으며, 당기중 영업실행 1,840 억원을 실행하였습니다. &cr&cr(나) 공시대상 사업부문의 구분&cr- 당사의 사업부문은 현재 시 설대여, 할부금융, 신기술사업금융 및 부수업무 등 입니다. 보유자산 기준으로 일반 대출등 대출 자산(팩토링 포함)의 비중이 48.5% 를 차지하고 있으며, 간 접투자 및 신기술사업금융 자산의 비중이 44.6%입니다. 반면 시설대여(리스) 및 할부금융 의 자산 비중은 모두 1% 미만 입니다.&cr &cr(2) 취급 업무 및 ㆍ상품 서비스 개요 &cr

주요 상품 &cr및 서비스	내용
시설대여(리스)	이용자가 선정한 특정 물건을 구입한 후 임대(리스)하고 일정 기간에 걸쳐 사용료를 받는 임대차 형식의 물건을 매개로 한 물적금융
할부금융	기업이 물건매매를 통해 취득한 할부채권을 매입하여 매수인으로부터 원리금을 분할 상환 받는 방식의 금융
신기술사업금융	신기술사업자에 대한 투자 및 융자
팩토링	기업이 물품 및 용역의 공급에 의하여 취득한 매출채권을 양수하여 관리, 회수하는 업무
간접투자	조합, 사모투자전문회사 및 기타 간접투자기구에 대한 출자 및 &cr인수금융
일반대출	기업/개인을 상대로 운전자금, 주택자금, 가계자금 지원

(3) 조 직도 (2019.12.31 현재)&cr

무림캐피탈조직도.jpg 무림캐피탈조직도

2. 영업의 현황&cr&cr 가. 영업실적&cr &cr <11기> (단위 : 백만원)

영 업 종 류	영 업 수 익	비 고
시 설 대 여	313
할 부 금 융	-
팩토링 및 일반대출	8,921
유가증권 평가 및 처분	8,921	파생상품 거래, 평가이익 포함
기 타	21,955	배당이익, 관계기업투자자산관련이익 포함
합 계	40,110

* K-IFRS 연결 기준 &cr &cr 나. 자금조달 및 운용실적&cr&cr (1) 자금조달 실적&cr - 평균잔액기준 (단위 : 백만원)

구 분	제11기 (K-IFRS)		제10기 (K-IFRS)		제9기 (K-IFRS)
평균잔액	구성비	평균잔액	구성비	평균잔액	구성비
---	---	---	---	---	---	---
차입부채	166,107	58%	148,157	57%	145,180	59%
기타부채	5,358	2%	5,944	2%	9,026	4%
자 본	113,153	40%	105,954	41%	91,917	37%
합 계	284,618	100%	260,055	100%	246,123	100%

* K-IFRS별도 기준 &cr&cr - 기말잔액기준 (단위 : 백만원)

구 분	제11기 (K-IFRS)		제10기 (K-IFRS)		제9기 (K-IFRS)
기말잔액	구성비	기말잔액	구성비	기말잔액	구성비
---	---	---	---	---	---	---
차입부채	198,536	64%	151,970	54%	137,569	54%
기타부채	4,408	1%	10,919	4%	8,857	3%
자 본	109,694	35%	116,379	42%	108,507	43%
합 계	312,639	100%	279,269	100%	254,933	100%

* 제 9, 11기는 K-IFRS개별 기준, 제10기는 K-IFRS연결 기준 &cr

( 2) 자금운용실적&cr - 평균잔액기준 (단위 : 백만원)

구 분	제11기 (K-IFRS)		제10기 (K-IFRS)		제9기 (K-IFRS)
평균잔액	구성비	평균잔액	구성비	평균잔액	구성비
---	---	---	---	---	---	---
현금및예치금	35,087	12%	38,376	15%	39,196	16%
유가증권	113,566	40%	114,410	44%	82,997	35%
대출채권	105,998	37%	86,746	33%	100,784	42%
할부금융자산	-	-	-	-	-	-
리스자산	520	0%	1,682	1%	7,260	3%
신기술금융자산	27,441	10%	17,278	7%	9,186	4%
유형자산	37	0%	24	0%	116	0%
기타자산	1,969	1%	1,539	1%	-521	0%
합 계	284,618	100%	260,055	100%	239,019	100%

* K-IFRS별도 기준, 대손충당금 등 가감한 장부가액. &cr

- 기말 잔액기준 (단위 : 백만원)

구 분	제11기 (K-IFRS)		제10기 (K-IFRS)		제9기 (K-IFRS)
기말잔액	구성비	기말잔액	구성비	기말잔액	구성비
---	---	---	---	---	---	---
현금및예치금	22,134	7%	22,420	8%	14,776	6%
유가증권	109,907	35%	123,424	44%	99,243	39%
대출채권	148,363	47.46%	107,956	39%	122,463	48%
할부금융자산	-	-	-	-	-	-
리스자산	278	0%	911	0%	3,354	1%
신기술금융자산	29,452	9%	22,531	8%	12,811	5%
유형자산	38	0%	24	0%	20	0%
기타자산	2,467	1%	2,003	1%	2,265	1%
합 계	312,639	100%	279,269	100%	254,933	100%

* 제 9, 11기는 K-IFRS개별 기준, 제10기는 K-IFRS연결 기준 , 대손충당금 등 가감한 장부가액.&cr

다. 영업 종류별 현황&cr &cr (1) 리스업무&cr - 리스계약 및 실행금액 &cr (단위 :백만원)

구 분	제11기 (K-IFRS)	제10기 (K-IFRS)	제9기 (K-IFRS)
리스실행	-	-	-

* K-IFRS별 도 기준&cr&cr - 리스자산&cr (단위 :백만원)

구 분	제11기&cr(K-IFRS)	제10기 (K-IFRS)	제9기 (K-IFRS)
운용리스 자산	0	-	-
금융리스 자산	377	1,591	4,248
계	377	1,591	4,248

* K-IFRS별도 기준&cr* 금융리스자 산 에는 선급금융리스자산 등 포 함&cr &cr(2) 대출업무&cr (가) 종류별 대출금 잔액&cr (단위 : 백만원)

구 분	제11기 (K-IFRS)		제10기 (K-IFRS)		제9기 (K-IFRS)
평균잔액	기말잔액	평균잔액	기말잔액	평균잔액	기말잔액
---	---	---	---	---	---	---
원화대출금	105,998	151,681	86,746	114,990	100,784	138,511
외화대출금
지급보증대지급금
소 계	105,998	151,681	86,746	114,990	100,784	138,511
신탁대출금
합 계	105,998	151,681	86,746	114,990	100,784	138,511

* 원 화대출금에 팩토링금융 및 할부금융 포함한 것이며, 기말잔액은 대손충당금, 이연부대수익(비용), 현재가치할인차 금 가감전 금액임. &cr * K-IFRS 별도 기준 &cr&cr (나) 자금용도별 대출현황(대출잔액기준)&cr (단위 : 백만원)

구 분	제11기 (K-IFRS)	제10기 (K-IFRS)	제9기 (K-IFRS)
할부금융	-	-	-
팩토링	1,574	6,415	19,052
대출채권	150,107	108,574	119,459
합 계	151,681	114,990	138,511

* 대손충당금, 이연부대수익, 현재가치할인차금 차감전 금액&cr * K-IFRS 별도 기준 &cr&cr&cr(3) 유가증권 투자업무 &cr (가) 타법인출자현황(장부가액 기준)&cr (단위 : 백만원)

법인명	최초취득일자 &cr<*>	출자목적	최초취득금액&cr <*>	기초잔액			증가(감소)			기말잔액			최근사업연도 &cr재무현황
수량	지분율	장부가액	취득(처분)		평가&cr손익	수량	지분율	장부가액	총자산	당기&cr순손익
---	---	---	---	---	---	---	---	---	---	---	---	---	---	---
수량	금액
---	---	---	---	---	---	---	---	---	---	---	---	---	---	---
미라클2012사모투자전문회사	2012/11/22	투자	4,000	-	21.51%	1,331	-	-1,331	-	-	21.51%	-	-	-
케이쓰리삼호 사모투자전문회사	2012/12/21	투자	840	-	5.70%	236	-	-236	-	-	5.70%	-	-	-
드림하이투자조합3호	2014/04/25	투자	300	-	9.09%	96	-	-96	-	-	9.09%	-	-	-
드림하이투자조합3호	2014/06/13	투자	100	-	9.09%	96	-	-17	-38	-	9.09%	40	-	-
드림하이투자조합3호	2014/08/14	투자	100	-	9.09%	96	-	-	-47	-	9.09%	49	-	-
에스지제구호기업재무안정사모투자전문회사	2015/03/27	투자	3,000	-	19.87%	1,275	-	-1,275	-	-	19.87%	-	-	-
메디카제일호사모투자전문회사	2015/05/20	투자	2,000	-	9.52%	1,877	-	-	-1,769	-	9.52%	109	-	-
카무르제이호사모투자전문회사	2015/06/04	투자	2,050	-	6.75%	2,196	-	-1,273	94	-	6.75%	1,017	-	-
카무르제이호사모투자전문회사	2015/06/16	투자	2,950	-	6.75%	3,159	-	-2,196	98	-	6.75%	1,062	-	-
인포바인	2015/06/29	투자	1,521	48,672	0.00%	1,115	-	-	-71	48,672	1.52%	1,044	82,059	9,648
메디치2015의1사모투자전문회사	2015/07/13	투자	2,000	-	3.23%	2,206	-	-	-34	-	3.23%	2,172	-	-
신한프랙시스케이그로쓰글로벌사모투자전문회사	2015/08/25	투자	712	-	2.81%	122	-	-122	-	-	2.81%	-	-	-
(주)동성화학	2015/08/31	투자	3,318	53,977	0.00%	742	-	-	240	53,977	1.01%	982	184,071	5,366
QCP ITS 신기술투자조합23호	2015/11/11	투자	1,000	-	11.76%	954	-	-	-460	-	11.76%	494	-	-
신한프랙시스케이그로쓰글로벌사모투자전문회사	2015/11/16	투자	605	-	2.81%	632	-	-632	-	-	2.81%	-	-	-
이앤에프제이드 사모투자합자회사	2015/12/23	투자	1,028	-	1.83%	1,028	-	-	-	-	1.83%	1,028	-	-
크레디언 헬스케어 제2호 사모투자합자회사	2016/02/05	투자	1,667	-	12.35%	1,781	-	-876	26	-	12.35%	930	-	-
신한프랙시스케이그로쓰글로벌사모투자전문회사	2016/02/17	투자	362	-	2.81%	378	-	-191	56	-	2.81%	243	-	-
케이비제9호기업인수목적(주)	2016/02/23	투자	200	100,000	0.00%	205	-100,000	-205	-	-	0.00%	-	-	-
하이에이아이1호기업인수목적(주)	2016/02/26	투자	183	91,426	0.00%	187	-91,426	-187	-	-	0.00%	-	-	-
비너스 사모투자합자회사	2016/04/21	투자	3,000	-	0.00%	-	-	-	-	-	0.00%	-	-	-
라이노스글로벌전환사채프라임	2016/06/16	투자	1,000	-	0.00%	939	-	-939	-	-	0.00%	-	-	-
케이클라비스 마이스터 신기술 조합 제십호	2016/06/22	투자	500	-	10.64%	233	-	-105	21	-	10.64%	149	-	-
IBKC-메디치 세컨더리 투자조합	2016/07/20	투자	200	-	2.29%	43	-	-43	-	-	2.29%	-	-	-
라이노스메자닌전문투자형 사모투자신탁 제 3호	2016/07/20	투자	500	-	0.00%	475	-	-475	-	-	0.00%	-	-	-
파인밸류 Pre IPO 플러스 전문투자형 사모투자신탁	2016/07/29	투자	500	-	0.00%	465	-	-	17	-	0.00%	482	-	-
에스지제십이호 기업재무안정 사모투자합자회사	2016/08/11	투자	1,000	-	6.58%	1,194	-	-918	182	-	6.58%	458	-	-
이앤에프스크린 사모투자 합자회사	2016/08/24	투자	2,000	-	8.33%	1,115	-	-	189	-	8.33%	1,304	-	-
아레스사모투자합자회사	2016/08/26	투자	500	-	5.68%	462	-	-55	-98	-	5.68%	309	-	-
성장산업해외진출지원펀드	2016/09/05	투자	100	-	9.52%	100	-	-100	-	-	9.52%	-	-	-
안다메자닌전문투자형사모투자신탁제2호	2016/09/08	투자	500	-	0.00%	100	-	-100	-	-	0.00%	-	-	-
LK메자닌 전문투자형 사모투자신탁 제1호	2016/09/21	투자	1,000	-	0.00%	420	-	-420	-	-	0.00%	-	-	-
에스지아르게스제일호사모투자합자회사	2016/09/28	투자	1,000	-	2.69%	362	-	-362	-	-	2.69%	-	-	-
오페즈-무림디지털컨텐츠1호투자조합	2016/10/12	투자	1,000	-	15.87%	569	-	-569	-	-	15.87%	-	-	-
신한프랙시스케이그로쓰글로벌사모투자전문회사	2016/10/18	투자	20	-	2.81%	21	-	-	6	-	2.81%	27	-	-
퀸테사제삼호사모투자합자회사	2016/10/18	투자	2,000	-	2.06%	963	-	-	-361	-	2.06%	602	-	-
테크윙	2016/10/25	투자	500	-	0.00%	194	-	-194	-	-	0.00%	-	-	-
코스톤성장전략엠앤에이사모투자합자회사	2016/11/02	투자	627	-	2.30%	593	-	-224	8	-	2.30%	377	-	-
코스톤성장전략엠앤에이사모투자합자회사	2016/11/23	투자	237	-	2.30%	225	-	-	5	-	2.30%	229	-	-
LSK-BNH코리아바이오펀드	2016/11/30	투자	150	-	2.60%	233	-	-	-82	-	2.60%	151	-	-
신한프랙시스케이그로쓰글로벌사모투자전문회사	2016/12/16	투자	311	-	2.81%	325	-	-	97	-	2.81%	422	-	-
코스톤성장전략엠앤에이사모투자합자회사	2016/12/21	투자	466	-	2.30%	441	-	-	9	-	2.30%	450	-	-
이앤에프제이드 사모투자합자회사	2017/01/02	투자	17	-	1.83%	17	-	-	-	-	1.83%	17	-	-
LSK-BNH코리아바이오펀드	2017/02/15	투자	300	-	2.60%	465	-	-	-164	-	2.60%	301	-	-
지엠비 바이오 투자조합 1호	2017/02/15	투자	1,000	-	10.00%	3,617	-	-	-3,346	-	10.00%	271	-	-
에스지케이스톤재기지원기업재무안정사모투자전문회사	2017/03/23	투자	388	-	3.17%	671	-	-671	-	-	3.17%	0	-	-
플랫폼파트너스액티브메자닌전문투자형사모투자신탁	2017/03/28	투자	1,000	-	0.00%	987	-	-	274	-	0.00%	1,261	-	-
액시스-씨엔케이 차이나티스타 투자조합	2017/03/30	투자	500	-	4.76%	500	-	-	-	-	4.76%	500	-	-
흥국크리스탈전문투자형사모증권투자신탁	2017/03/31	투자	1,000	-	0.00%	1,085	-	-1,085	-0	-	0.00%	0	-	-
케이비제11호기업인수목적 주식회사	2017/04/21	투자	78	38,991	0.00%	80	-38,991	-80	-	-	0.00%	-	-	-
(주)디알텍	2017/04/24	투자	1,000	-	0.00%	485	-	-485	-	-	0.00%	-	-	-
한화에이스기업인수목적3호 주식회사	2017/04/25	투자	205	93,649	0.00%	193	-93,649	-193	-	-	0.00%	-	-	-
윈아시아브이엘제1호사모투자 합자회사	2017/04/27	투자	1,500	-	19.48%	1,577	-	-635	-105	-	19.48%	837	-	-
유진 파이오니아 베트남 전문투자형 사모투자신탁 1호	2017/04/28	투자	1,000	-	0.00%	707	-	-276	-25	-	0.00%	406	-	-
스마일게이트그로쓰1호펀드	2017/05/08	투자	1,200	-	3.81%	646	-	-	-241	-	3.81%	405	-	-
폴라리스제4호사모투자 합자회사	2017/05/22	투자	500	-	2.75%	505	-	-252	19	-	2.75%	272	-	-
이베스트 시노 신기술조합 제일호	2017/05/24	투자	100	-	6.13%	96	-	-	25	-	6.13%	121	-	-
오라이언 메자닌 전문투자형 사모투자신탁 제4호	2017/06/02	투자	1,000	-	0.00%	439	-	-439	-	-	0.00%	-	-	-
신한프랙시스케이그로쓰글로벌사모투자전문회사	2017/06/16	투자	566	-	2.81%	591	-	-	176	-	2.81%	766	-	-
큐리어스익스프레스기업재무안정사모투자합자회사	2017/06/16	투자	10,000	-	18.48%	12,990	-	-12,990	-	-	18.48%	-	-	-
IBKC-메디치 세컨더리 투자조합	2017/06/23	투자	200	-	2.29%	241	-	-5	31	-	2.29%	267	-	-
(주)리더스코스메틱	2017/07/11	투자	500	-	0.00%	497	-	-497	-	-	0.00%	-	-	-
(주)리더스코스메틱	2017/07/11	투자	1,000	-	0.00%	447	-	-447	-	-	0.00%	-	-	-
신한프랙시스케이그로쓰글로벌사모투자전문회사	2017/07/11	투자	396	-	2.81%	413	-	-	123	-	2.81%	537	-	-
앱솔루트거북이전문투자형사모투자신탁1호(Class C)	2017/07/11	투자	500	-	0.00%	525	-	-	62	-	0.00%	588	-	-
LSK-BNH코리아바이오펀드	2017/07/19	투자	100	-	2.60%	155	-	-	-55	-	2.60%	100	-	-
에스지2017사모투자합자회사	2017/07/24	투자	120	-	0.62%	115	-	-58	3	-	0.62%	60	-	-
(주)E1	2017/07/31	투자	5,000	-	0.00%	993	-	-	10	-	0.00%	1,003	-	-
이베스트 신기술조합 제2호	2017/08/02	투자	500	-	12.02%	460	-	-255	31	-	12.02%	236	-	-
(주)대진디엠피	2017/08/29	투자	1,000	-	0.00%	511	-	-255	-2	-	0.00%	253	-	-
에스지2017사모투자합자회사	2017/09/04	투자	206	-	0.62%	198	-	-	9	-	0.62%	207	-	-
(주)메디오젠	2017/09/11	투자	375	22,500	0.00%	278	-	-	13	22,500	0.43%	291	25,735	-401
LSK-BNH코리아바이오펀드	2017/09/15	투자	100	-	2.60%	155	-	-	-55	-	2.60%	100	-	-
이앤에프마블PEF	2017/09/28	투자	1,000	-	1.43%	595	-	-	-17	-	1.43%	578	-	-
코스톤성장전략엠앤에이사모투자합자회사	2017/09/29	투자	10	-	2.30%	10	-	-	0	-	2.30%	10	-	-
에스지2017사모투자합자회사	2017/10/18	투자	74	-	0.62%	71	-	-	3	-	0.62%	74	-	-
신한핀테크신기술투자조합제1호	2017/10/19	투자	1,000	-	9.80%	1,163	-	-1,163	-	-	9.80%	-	-	-
조아제약	2017/10/24	투자	2,000	-	0.00%	2,016	-	-	49	-	0.00%	2,065	-	-
브이엘노벨사모투자합자회사	2017/10/31	투자	750	-	5.00%	936	-	-936	-	-	5.00%	-	-	-
라이노스 베트남전환사채 전문투자형 제3호	2017/11/03	투자	1,000	-	0.00%	995	-	-	34	-	0.00%	1,029	-	-
주식회사 보광산업	2017/11/10	투자	2,000	-	0.00%	1,991	-	-1,394	101	-	0.00%	698	-	-
에스지2017사모투자합자회사	2017/11/13	투자	42	-	0.62%	40	-	-	2	-	0.62%	42	-	-
폴라리스제6호사모투자합자회사	2017/11/13	투자	1,000	-	9.29%	935	-	-273	34	-	9.29%	696	-	-
(주)티피씨	2017/11/17	투자	2,000	-	0.00%	2,091	-	-418	-27	-	0.00%	1,646	-	-
한화에이스기업인수목적4호 주식회사	2017/11/21	투자	100	50,000	0.00%	102	-50,000	-102	-	-	0.00%	-	-	-
에스지2017사모투자합자회사	2017/11/23	투자	126	-	0.62%	121	-	-	5	-	0.62%	126	-	-
코스톤성장전략엠앤에이사모투자합자회사	2017/11/28	투자	359	-	2.30%	339	-	-	7	-	2.30%	346	-	-
케이디비씨이음제일호 신기술투자조합	2017/11/29	투자	1,000	-	6.25%	972	-	-	39	-	6.25%	1,011	-	-
폴라리스 제7호 창업벤처전문 사모투자합자회사	2017/11/29	투자	500	-	3.25%	541	-	-283	31	-	3.25%	289	-	-
유암코파인우드기업재무안정사모투자합자회사	2017/12/12	투자	40	-	2.77%	40	-	-	1	-	2.77%	41	-	-
스마일게이트녹색성장1호펀드	2017/12/13	투자	100	-	2.08%	91	-	-	0	-	2.08%	91	-	-
브이엘노벨사모투자합자회사	2017/12/15	투자	250	-	5.00%	312	-	-312	-	-	5.00%	-	-	-
신한케이프 제일호 신기술사업투자조합	2017/12/15	투자	1,000	-	6.94%	1,000	-	-1,000	-	-	6.94%	-	-	-
라이노스비상장전환사채전문투자형사모투자신탁제1호	2017/12/19	투자	1,200	-	0.00%	1,228	-	-	117	-	0.00%	1,345	-	-
LSK-BNH코리아바이오펀드	2017/12/20	투자	100	-	2.60%	155	-	-	-55	-	2.60%	100	-	-
유앤아이(주)	2017/12/22	투자	1,000	-	0.00%	990	-	-990	-	-	0.00%	-	-	-
코스톤성장전략엠앤에이사모투자합자회사	2017/12/27	투자	389	-	2.30%	368	-	-	8	-	2.30%	376	-	-
헤르메스사모투자 합자회사	2017/12/27	투자	1,000	-	1.67%	406	-	-	83	-	1.67%	489	-	-
QCP ITS 신기술투자조합 25호	2017/12/28	투자	1,000	-	10.39%	810	-	-	-493	-	10.39%	317	-	-
이앤에프제이드 사모투자합자회사	2018/01/02	투자	17	-	1.83%	17	-	-	-	-	1.83%	17	-	-
이앤에프트리플렛 사모투자 합자회사	2018/01/02	투자	30	-	6.80%	153	-	-153	-	-	6.80%	-	-	-
에스지2017사모투자합자회사	2018/01/12	투자	112	-	0.62%	108	-	-	5	-	0.62%	112	-	-
매립지관리 주식회사	2018/01/19	투자	2,000	25,000	0.00%	1,875	-25,000	-1,875	-	-	0.00%	-	-	-
수 커머스플랫폼 그로스 투자조합	2018/01/25	투자	2,000	-	7.58%	2,397	-	-	-404	-	7.58%	1,992	-	-
(주)아시아경제	2018/02/05	투자	1,000	-	0.00%	970	-	-291	34	-	0.00%	713	-	-
YG-IBKC 에듀컨텐츠 벨류업펀드	2018/02/05	투자	1,000	-	9.52%	936	-	-103	-24	-	9.52%	810	-	-
신한 반도체 신기술투자조합 제1호	2018/02/09	투자	400	-	18.18%	392	-	-	26	-	18.18%	418	-	-
(주)금양	2018/02/21	투자	649	31,055	0.00%	73	-31,055	-73	-	-	0.00%	-	-	-
케이엘한주창업벤처전문사모투자합자회사	2018/02/26	투자	1,000	-	8.62%	970	-	-	-500	-	8.62%	469	-	-
LSK-BNH코리아바이오펀드	2018/02/27	투자	100	-	2.60%	155	-	-	-55	-	2.60%	100	-	-
브이엘반데르 사모투자 합자회사	2018/02/27	투자	1,275	-	5.98%	1,275	-	-378	300	-	5.98%	1,196	-	-
IBKC-히스토리 2018 디지털컨텐츠 투자조합	2018/03/02	투자	1,000	-	13.70%	1,017	-	-1,017	-	-	13.70%	-	-	-
IBKC-히스토리 2018-2 바이오 투자조합	2018/03/08	투자	1,000	-	20.20%	1,000	-	-1,000	-	-	20.20%	-	-	-
주식회사 케이티씨	2018/03/12	투자	2,000	-	0.00%	963	-	-	58	-	0.00%	1,021	-	-
히스토리-무림2018-3Aerospace투자조합	2018/03/12	투자	1,000	-	27.78%	1,000	-	-1,000	-	-	27.78%	-	-	-
이앤헬스케어투자조합1호	2018/03/15	투자	552	-	5.52%	649	-	-648	679	-	5.52%	680	-	-
스마일게이트녹색성장1호펀드	2018/03/19	투자	100	-	2.08%	91	-	-	0	-	2.08%	91	-	-
에스지2017사모투자합자회사	2018/03/29	투자	206	-	0.62%	69	-	-	3	-	0.62%	72	-	-
라이노스코스닥벤처메자닌전문투자형사모증권투자신탁	2018/04/12	투자	1,500	-	0.00%	1,603	-	-262	71	-	0.00%	1,412	-	-
노틱스제2호 사모투자합자회사	2018/04/13	투자	1,000	-	4.65%	944	-	-	526	-	4.65%	1,470	-	-
클라우드폴라리스제1호창업벤처전문사모투자합자회사	2018/04/13	투자	1,000	-	9.80%	924	-	-924	-	-	9.80%	-	-	-
동성제약 주식회사	2018/04/16	투자	1,000	-	0.00%	915	-	-915	-	-	0.00%	-	-	-
세티밸류업 사모투자 합자회사	2018/04/16	투자	1,000	-	3.30%	913	-	-	557	-	3.30%	1,470	-	-
유암코파인우드기업재무안정사모투자합자회사	2018/04/19	투자	360	-	2.77%	360	-	-	5	-	2.77%	365	-	-
스마일게이트블랙비트코스닥벤처펀드	2018/04/24	투자	1,500	-	0.00%	1,718	-	-	44	-	0.00%	1,761	-	-
에프지Growth전문투자형사모투자신탁2호	2018/04/24	투자	1,000	-	0.00%	989	-	-	-16	-	0.00%	972	-	-
(주)다원시스	2018/04/26	투자	1,097	10,000	0.00%	159	-10,000	-159	-	-	0.00%	-	-	-
보해양조(주)	2018/04/27	투자	5,000	-	0.00%	3,502	-	-3,502	-	-	0.00%	-	-	-
큐리어스디앤에프 기업재무안정 사모투자합자회사	2018/04/30	투자	2,000	-	7.97%	2,196	-	-549	215	-	7.97%	1,861	-	-
2018-4 엔터테인먼트 투자조합	2018/05/17	투자	1,000	-	9.52%	1,112	-	-445	-43	-	9.52%	624	-	-
(주)케이엠에이치	2018/05/21	투자	1,625	50,000	0.00%	376	-50,000	-376	-	-	0.00%	-	-	-
에스지2017사모투자합자회사	2018/05/23	투자	66	-	0.62%	63	-	-	3	-	0.62%	66	-	-
라이노스 베트남 전환사채 전문투자형 제4호	2018/05/29	투자	1,000	-	0.00%	1,034	-	-	35	-	0.00%	1,068	-	-
주식회사 코리아센터	2018/05/30	투자	4,000	190,386	0.00%	4,000	-	-	509	190,386	0.84%	4,509	264,548	4,874
소시어스 웰투시인베스트먼트 제1호 기업재무안정 사모투자합자회사	2018/06/08	투자	2,000	-	1.60%	2,100	-	-	111	-	1.60%	2,211	-	-
(주)유유제약	2018/06/22	투자	7,000	-	0.00%	1,844	-	-	55	-	0.00%	1,899	-	-
엘에스케이 제1호 사모투자합자회사	2018/06/29	투자	2,000	-	32.79%	2,000	-	-	-	-	32.79%	2,000	-	-
LSK-BNH코리아바이오펀드	2018/07/02	투자	100	-	2.60%	155	-	-	-55	-	2.60%	100	-	-
(주)한화갤러리아타임월드	2018/07/10	투자	68	-	0.00%	43	-	-43	-	-	0.00%	-	-	-
보성파워텍(주)	2018/07/17	투자	2,000	-	0.00%	1,980	-	-	-14	-	0.00%	1,966	-	-
퀸테사 제육호 사모투자합자회사	2018/07/18	투자	5,000	-	6.69%	4,569	-	-149	294	-	6.69%	4,714	-	-
(주)이더블유케이	2018/07/23	투자	2,000	-	0.00%	1,862	-	-1,862	-	-	0.00%	-	-	-
코스톤라이트닝 사모투자합자회사	2018/08/13	투자	1,500	-	11.03%	1,488	-	-	-35	-	11.03%	1,453	-	-
코스톤성장전략엠앤에이사모투자합자회사	2018/08/13	투자	116	-	2.30%	110	-	-	2	-	2.30%	112	-	-
에스지2017사모투자합자회사	2018/08/27	투자	176	-	0.62%	169	-	-	8	-	0.62%	177	-	-
아이비케이에스제10호기업인수목적 주식회사	2018/09/17	투자	4	2,130	0.00%	4	-	-	-0	2,130	0.05%	4	9,833	-25
(주)리더스코스메틱	2018/09/20	투자	645	40,834	0.00%	449	-40,834	-449	-	-	0.00%	-	-	-
수 딜리버리플랫폼 그로스 투자조합	2018/09/27	투자	1,500	-	5.00%	1,500	-	-29	79	-	5.00%	1,551	-	-
스마일게이트녹색성장1호펀드	2018/09/28	투자	275	-	2.08%	251	-	-	0	-	2.08%	251	-	-
스마일게이트바이오산업펀드	2018/10/01	투자	500	-	4.76%	500	-	-	-95	-	4.76%	405	-	-
코리아오메가프로젝트사호조합	2018/10/05	투자	1,000	-	31.25%	1,000	-	-	-	-	31.25%	1,000	-	-
(주) 로보티즈	2018/10/22	투자	3	190	0.00%	3	-190	-3	-	-	0.00%	-	-	-
디비금융제6호기업인수목적회사	2018/10/25	투자	67	33,738	0.00%	68	-	-	-	33,738	0.70%	68	9,853	0
대보마그네틱(주)	2018/10/30	투자	11	343	0.00%	24	-343	-24	-	-	0.00%	-	-	-
브이엘반데르 사모투자 합자회사	2018/10/30	투자	225	-	5.98%	225	-	-	75	-	5.98%	300	-	-
비엔에이치스타트업3호투자조합	2018/11/05	투자	100	-	1.11%	100	-	-	-4	-	1.11%	96	-	-
아틸라 인프라 제2호 사모투자합자회사	2018/11/19	투자	1,207	-	9.43%	1,199	-	-	-7	-	9.43%	1,193	-	-
쿼드헬스케어멀티스트래티지4전문투자형사모투자신탁	2018/11/21	투자	1,500	-	0.00%	1,708	-	-	39	-	0.00%	1,747	-	-
하나머스트제6호기업인수목적주식회사	2018/11/26	투자	109	54,472	0.00%	112	-	-	1	54,472	1.19%	112	8,933	-10
한화공모주하이일드자문형신탁17호	2018/11/29	투자	1,000	-	0.00%	997	-	-997	-	-	0.00%	-	-	-
에스지2017사모투자합자회사	2018/12/03	투자	120	-	0.62%	115	-	-	5	-	0.62%	120	-	-
AIPGrowth전문투자형사모투자신탁4호	2018/12/05	투자	1,000	-	0.00%	970	-	-	318	-	0.00%	1,288	-	-
시냅스신기술투자조합	2018/12/06	투자	1,000	-	8.13%	1,000	-	-	42	-	8.13%	1,042	-	-
유암코파인우드기업재무안정사모투자합자회사	2018/12/20	투자	80	-	2.77%	80	-	-	1	-	2.77%	81	-	-
라이언사모투자합자회사	2018/12/27	투자	1,500	-	8.00%	1,500	-	-	-256	-	8.00%	1,244	-	-
코스톤성장전략엠앤에이사모투자합자회사	2018/12/27	투자	9	-	2.30%	9	-	-	0	-	2.30%	9	-	-
이앤에프제이드 사모투자합자회사	2019/01/02	투자	18	-	1.83%	-	-	18	-	-	1.83%	18	-	-
엔에스씨신기술투자조합제6호	2019/01/09	투자	1,000	-	12.20%	-	-	1,000	430	-	12.20%	1,430	-	-
BNK법인MMF1호(국공채)	2019/01/11	투자	6,005	-	0.00%	-	-	0	-	-	0.00%	0	-	-
웹케시주식회사	2019/01/21	투자	27	-	0.00%	-	-	-	-	-	0.00%	-	-	-
(주)노랑풍선	2019/01/24	투자	4	-	0.00%	-	-	-	-	-	0.00%	-	-	-
(주)천보	2019/01/31	투자	14	-	0.00%	-	-	-	-	-	0.00%	-	-	-
파라투스에스피사모투자 합자회사	2019/01/31	투자	1,000	-	2.15%	-	-	1,000	-9	-	2.15%	991	-	-
오라이언코스메틱사모투자합자회사	2019/02/12	투자	1,000	-	9.80%	-	-	997	-14	-	9.80%	983	-	-
(주)셀리드	2019/02/14	투자	1	-	0.00%	-	-	-	-	-	0.00%	-	-	-
코스톤성장전략엠앤에이사모투자합자회사	2019/02/14	투자	425	-	2.30%	-	-	425	-15	-	2.30%	411	-	-
이음제사호사모투자 합자회사	2019/02/15	투자	3,000	-	15.31%	-	-	3,000	16	-	15.31%	3,016	-	-
비엔에이치스타트업3호투자조합	2019/02/18	투자	100	-	1.11%	-	-	100	-4	-	1.11%	96	-	-
주식회사 보광산업	2019/02/22	투자	890	-	0.00%	-	-	-	-	-	0.00%	-	-	-
IBKC-메디치 세컨더리 투자조합	2019/02/25	투자	200	-	2.29%	-	-	200	73	-	2.29%	273	-	-
유암코파인우드기업재무안정사모투자합자회사	2019/02/25	투자	510	-	2.77%	-	-	510	7	-	2.77%	517	-	-
피에스에이-신한투자조합1호	2019/02/28	투자	1,500	-	7.14%	-	-	1,500	453	-	7.14%	1,953	-	-
(주)상지카일룸	2019/03/06	투자	4,000	-	0.00%	-	-	1,500	326	-	0.00%	1,826	-	-
(주)드림텍	2019/03/07	투자	39	-	0.00%	-	-	-	-	-	0.00%	-	-	-
미래에셋벤처투자(주)	2019/03/12	투자	27	-	0.00%	-	-	-	-	-	0.00%	-	-	-
스마일게이트녹색성장1호펀드	2019/03/14	투자	100	-	2.08%	-	-	100	-9	-	2.08%	91	-	-
이지케어텍(주)	2019/03/15	투자	4	-	0.00%	-	-	-	-	-	0.00%	-	-	-
(주)지노믹트리	2019/03/21	투자	37	-	0.00%	-	-	-	-	-	0.00%	-	-	-
현대오토에버(주)	2019/03/22	투자	339	-	0.00%	-	-	-	-	-	0.00%	-	-	-
코스톤성장전략엠앤에이사모투자합자회사	2019/03/27	투자	5	-	2.30%	-	-	5	-0	-	2.30%	5	-	-
신한프랙시스케이그로쓰글로벌사모투자전문회사	2019/04/01	투자	8	-	2.81%	-	-	8	3	-	2.81%	11	-	-
시냅틱헬스케어제1호사모투자합자회사	2019/04/03	투자	2,000	-	5.33%	-	-	2,000	1	-	5.33%	2,001	-	-
피씨씨소프트웨어신기술제2호투자조합	2019/04/04	투자	2,000	-	19.70%	-	-	2,000	-209	-	19.70%	1,791	-	-
브이엠트리니티코스닥벤처전문투자형사모투자신탁	2019/04/12	투자	3,000	-	0.00%	-	-	3,000	201	-	0.00%	3,201	-	-
이수(ISU)인터베스트-KDBC신기술조합1호	2019/04/12	투자	1,500	-	3.75%	-	-	1,500	-35	-	3.75%	1,465	-	-
비엔에이치스타트업3호투자조합	2019/04/15	투자	100	-	1.11%	-	-	100	-4	-	1.11%	96	-	-
레버런트프론티어2호창업벤처전문사모투자합자회사	2019/04/16	투자	500	-	16.50%	-	-	500	-8	-	16.50%	492	-	-
주식회사 보광산업	2019/04/17	투자	788	-	0.00%	-	-	-	-	-	0.00%	-	-	-
아시아나항공 제87회차 전환사채	2019/04/18	투자	515	-	0.00%	-	-	-	-	-	0.00%	-	-	-
스마일게이트바이오산업펀드2호	2019/04/22	투자	2,000	-	9.39%	-	-	2,000	-12	-	9.39%	1,988	-	-
제이앤 허큘리스 사모투자합자회사	2019/04/25	투자	1,500	-	1.49%	-	-	1,500	-21	-	1.49%	1,479	-	-
비엔에이치스타트업3호투자조합	2019/04/29	투자	150	-	1.11%	-	-	150	-6	-	1.11%	144	-	-
옥터스휘트린기업재무안정사모투자합자회사	2019/04/29	투자	1,767	-	2.73%	-	-	1,757	-	-	2.73%	1,757	-	-
스마일게이트녹색성장1호펀드	2019/05/02	투자	100	-	2.08%	-	-	100	-9	-	2.08%	91	-	-
에스지2017사모투자합자회사	2019/05/09	투자	144	-	0.62%	-	-	144	0	-	0.62%	144	-	-
보해양조(주)	2019/05/13	투자	1,791	-	0.00%	-	389,969	452	-12	389,969	0.40%	441	200,457	-27,873
에스지2017사모투자합자회사	2019/05/13	투자	40	-	0.62%	-	-	40	0	-	0.62%	40	-	-
(주)웨이비스	2019/05/14	투자	1,000	-	0.00%	-	43,956	1,000	-	43,956	1.75%	1,000	24,814	-5,586
(주)웨이비스	2019/05/14	투자	500	-	0.00%	-	-	500	-132	-	0.00%	368	-	-
동성제약 주식회사	2019/05/15	투자	1,011	-	0.00%	-	-	-	-	-	0.00%	-	-	-
컴퍼니케이파트너스(주)	2019/05/16	투자	9	-	0.00%	-	-	-	-	-	0.00%	-	-	-
유진기업인수목적4호 주식회사	2019/05/27	투자	10	-	0.00%	-	-	-	-	-	0.00%	-	-	-
디비금융제7호기업인수목적 주식회사	2019/05/28	투자	1	-	0.00%	-	-	-	-	-	0.00%	-	-	-
(주)비디씨아이피	2019/05/31	투자	800	-	0.00%	-	-	800	-19	-	0.00%	781	-	-
유암코파인우드기업재무안정사모투자합자회사	2019/05/31	투자	100	-	2.77%	-	-	100	1	-	2.77%	101	-	-
브이엠플래티넘코스닥벤처전문투자형사모투자신탁A	2019/06/05	투자	500	-	0.00%	-	-	500	34	-	0.00%	534	-	-
옥터스휘트린기업재무안정사모투자합자회사	2019/06/05	투자	143	-	2.73%	-	-	143	-	-	2.73%	143	-	-
압타바이오(주)	2019/06/07	투자	2	-	0.00%	-	-	-	-	-	0.00%	-	-	-
신한제5호기업인수목적 주식회사	2019/06/13	투자	15	-	0.00%	-	-	-	-	-	0.00%	-	-	-
신영해피투모로우제5호기업인수목적	2019/06/18	투자	9	-	0.00%	-	-	-	-	-	0.00%	-	-	-
케이비제18호기업인수목적	2019/06/18	투자	72	-	0.00%	-	-	-	-	-	0.00%	-	-	-
IBKC-메디치 세컨더리 투자조합	2019/06/19	투자	200	-	2.29%	-	-	200	73	-	2.29%	273	-	-
에이에프더블류 주식회사	2019/06/24	투자	30	-	0.00%	-	-	-	-	-	0.00%	-	-	-
코스톤성장전략엠앤에이사모투자합자회사	2019/06/26	투자	10	-	2.30%	-	-	10	-0	-	2.30%	9	-	-
하나반도체신기술투자조합	2019/07/04	투자	1,500	-	2.80%	-	-	1,500	-7	-	2.80%	1,493	-	-
이베스트이안기업인수목적1호 주식회사	2019/07/05	투자	5	-	0.00%	-	-	-	-	-	0.00%	-	-	-
세틀뱅크 주식회사	2019/07/09	투자	7	-	0.00%	-	-	-	-	-	0.00%	-	-	-
주식회사 플리토	2019/07/11	투자	3	-	0.00%	-	-	-	-	-	0.00%	-	-	-
(주)휴럼	2019/07/12	투자	1,000	-	0.00%	-	-	1,000	-19	-	0.00%	981	-	-
대모엔지니어링(주)	2019/07/18	투자	2	-	0.00%	-	-	-	-	-	0.00%	-	-	-
주식회사 윌링스	2019/07/19	투자	5	-	0.00%	-	-	-	-	-	0.00%	-	-	-
주식회사 슈프리마아이디	2019/07/26	투자	2	-	0.00%	-	-	-	-	-	0.00%	-	-	-
한국바이오젠주식회사	2019/07/26	투자	7	-	0.00%	-	-	-	-	-	0.00%	-	-	-
(주)그린플러스	2019/07/30	투자	1	-	0.00%	-	-	-	-	-	0.00%	-	-	-
주식회사레이	2019/08/01	투자	4	-	0.00%	-	-	-	-	-	0.00%	-	-	-
(주)에스피시스템스	2019/08/08	투자	2	-	0.00%	-	-	-	-	-	0.00%	-	-	-
마니커에프앤지	2019/08/12	투자	4	-	0.00%	-	-	-	-	-	0.00%	-	-	-
미래에셋대우기업인수목적3호	2019/08/12	투자	11	-	0.00%	-	-	-	-	-	0.00%	-	-	-
삼일제약(주)	2019/08/12	투자	1,000	-	0.00%	-	-	1,000	-44	-	0.00%	956	-	-
삼일제약(주)	2019/08/12	투자	500	-	0.00%	-	-	500	-13	-	0.00%	487	-	-
피씨씨이브이신기술투자조합	2019/08/13	투자	2,000	-	9.09%	-	-	2,000	-12	-	9.09%	1,988	-	-
티앤에프2019베어링창업벤처전문사모투자합자회사	2019/08/21	투자	1,000	-	9.42%	-	-	964	1	-	9.42%	965	-	-
상상인이안제2호기업인수목적	2019/08/23	투자	6	-	0.00%	-	-	-	-	-	0.00%	-	-	-
에스지2017사모투자합자회사	2019/08/26	투자	350	-	0.62%	-	-	350	1	-	0.62%	351	-	-
엠씨신기술투자조합1호	2019/08/26	투자	1,000	-	8.00%	-	-	1,000	240	-	8.00%	1,240	-	-
(주)한독크린텍	2019/08/30	투자	2	-	0.00%	-	-	-	-	-	0.00%	-	-	-
유암코파인우드기업재무안정사모투자합자회사	2019/09/02	투자	570	-	2.77%	-	-	570	8	-	2.77%	578	-	-
(주)라닉스	2019/09/09	투자	5	-	0.00%	-	-	-	-	-	0.00%	-	-	-
하나금융13호기업인수목적 주식회사	2019/09/10	투자	3	-	0.00%	-	-	-	-	-	0.00%	-	-	-
케이비제19호기업인수목적 주식회사	2019/09/24	투자	35	-	0.00%	-	-	-	-	-	0.00%	-	-	-
유진기업인수목적5호 주식회사	2019/09/26	투자	5	-	0.00%	-	-	-	-	-	0.00%	-	-	-
(주)동성화인텍	2019/10/01	투자	1,000	-	0.00%	-	-	1,000	-54	-	0.00%	946	-	-
코스톤성장전략엠앤에이사모투자합자회사	2019/10/01	투자	10	-	2.30%	-	-	10	-0	-	2.30%	10	-	-
대신밸런스제7호기업인수목적 주식회사	2019/10/04	투자	3	-	0.00%	-	-	-	-	-	0.00%	-	-	-
브릭-오비트6호신기술사업투자조합	2019/10/08	투자	1,000	-	5.62%	-	-	1,000	-	-	5.62%	1,000	-	-
(주)아톤	2019/10/11	투자	4	-	0.00%	-	-	-	-	-	0.00%	-	-	-
(주)팜스빌	2019/10/15	투자	3	-	0.00%	-	-	-	-	-	0.00%	-	-	-
롯데위탁관리부동산투자회사 주식회사	2019/10/15	투자	47	-	0.00%	-	9,250	47	10	9,250	0.01%	57	-	-
교보9호기업인수목적(주)	2019/10/17	투자	42	-	0.00%	-	-	-	-	-	0.00%	-	-	-
유모멘트(주)	2019/10/17	투자	1,000	-	0.00%	-	-	1,000	-67	-	0.00%	933	-	-
(주)케이엔제이	2019/10/21	투자	2	-	0.00%	-	-	-	-	-	0.00%	-	-	-
(주)캐리소프트	2019/10/24	투자	4	-	0.00%	-	-	-	-	-	0.00%	-	-	-
(주)티라유텍	2019/10/28	투자	2	-	0.00%	-	-	-	-	-	0.00%	-	-	-
비엔에이치스타트업3호투자조합	2019/10/29	투자	100	-	1.11%	-	-	100	-4	-	1.11%	96	-	-
코스톤성장전략엠앤에이사모투자합자회사	2019/10/29	투자	241	-	2.30%	-	-	241	-8	-	2.30%	233	-	-
자이에스앤디(주)	2019/10/31	투자	15	-	0.00%	-	-	-	-	-	0.00%	-	-	-
(주)아이티엠반도체	2019/11/04	투자	11	-	0.00%	-	-	-	-	-	0.00%	-	-	-
한화시스템(주)	2019/11/07	투자	62	-	0.00%	-	-	-	-	-	0.00%	-	-	-
(주)에스제이그룹	2019/11/11	투자	23	-	0.00%	-	-	-	-	-	0.00%	-	-	-
(주)우양	2019/11/14	투자	5	-	0.00%	-	-	-	-	-	0.00%	-	-	-
씨에스베어링 주식회사	2019/11/14	투자	2	-	0.00%	-	-	-	-	-	0.00%	-	-	-
코리아에셋투자증권 주식회사	2019/11/14	투자	4	-	0.00%	-	-	-	-	-	0.00%	-	-	-
센트랄모텍	2019/11/18	투자	4	-	0.00%	-	-	-	-	-	0.00%	-	-	-
주식회사 엔에이치프라임위탁관리부동산투자회사	2019/11/22	투자	35	-	0.00%	-	-	-	-	-	0.00%	-	-	-
(주)태웅로직스	2019/12/03	투자	9	-	0.00%	-	-	-	-	-	0.00%	-	-	-
한화자문형신탁19-8호(블랙넘버스)	2019/12/11	투자	1,000	-	0.00%	-	-	1,000	1	-	0.00%	1,001	-	-
제일에쿼티파트너스(주)	2019/12/12	투자	4,900	-	0.00%	-	43,811	4,900	-	2019/12/12	0.04%	4,900	-	-
(주)메탈라이프	2019/12/17	투자	2	-	0.00%	-	-	-	-	-	0.00%	-	-	-
브릿지바이오테라퓨틱스(주)	2019/12/17	투자	22	-	0.00%	-	-	-	-	-	0.00%	-	-	-
제이앤자이언트스파이스사모투자합자회사	2019/12/19	투자	900	-	6.34%	-	-	900	-	-	6.34%	900	-	-
주식회사 피피아이	2019/12/19	투자	5	-	0.00%	-	-	-	-	-	0.00%	-	-	-
엔피성장제6호사모투자합자회사	2019/12/20	투자	2,000	-	2.40%	-	-	2,000	-	-	2.40%	2,000	-	-
스마일게이트녹색성장1호펀드	2019/12/23	투자	200	-	2.08%	-	-	200	-17	-	2.08%	183	-	-
현대투자파트너스메자닌신기술사업투자조합제2호	2019/12/24	투자	900	-	4.46%	-	-	900	-	-	4.46%	900	-	-
제이앤스타게이트사모투자합자회사	2019/12/27	투자	1,000	-	18.87%	-	-	1,000	-	-	18.87%	1,000	-	-
코스톤성장전략엠앤에이사모투자합자회사	2019/12/27	투자	11	-	2.30%	-	-	11	-0	-	2.30%	10	-	-
휘트린제2호기업재무안정사모투자합자회사	2019/12/27	투자	1,836	-	7.30%	-	-	1,836	-	-	7.30%	1,836	-	-
유진스마트모빌리티사모투자합자회사	2019/12/30	투자	1,000	-	5.26%	-	-	1,000	-	-	5.26%	1,000	-	-
(주)비씨켐	2019/12/31	투자	490	-	0.00%	-	14,000	490	-	14,000	0.71%	490	-	-

* K-IFRS 연결기준

* BW/CB/EB투자에 따른 워런트 및 Bond(공모/사모사채, 전환사채, 교환사채)는 포함하지 아니 함&cr <*> 취득일은 전환권행사로 취득한 경우 전환권 행사 취득일(공모주의 경우 납입일 기준)이며 최초취득금액은 총전환금액임.&cr

(4) 신탁업무 : 해당사항 없음&cr&cr(5) 신용카드업무 : 해당사항 없음&cr&cr(6) 파생상품금융업무 &cr(가) 업무개요 : 당기말 당사가 보유하고 있는 파생상품자산은 분리형 신주인수권부사채(BW)의 신주인수권(워런트) 및 전환사채(CB)의 전환권, 교환사채(EB)의 교환권을 분리인식하여 공정가치로 평가한 금액으로 그 내용은 아래와 같습니다.&cr&cr (나) 파생상품&cr (단위 : 백만원)

구 분		이자율	통화	주식	귀금속	기타	계
거래목적	위험회피	-	-	-	-	-	-
매매목적	-	-	-	-	-	-
거래장소	장내거래	-	-	-	-	-	-
장외거래	-	-	-	-	-	-
거래형태	선 도	-	-	-	-	-	-
선 물	-	-	-	-	-	-
스 왑	-	-	-	-	-	-
옵 션	-	-	-	-	-	-

* K-IFRS별도 기준&cr&cr 3. 지점 등 설치 현황&cr

지 역	지 점	출 장 소	사 무 소	합 계
서울(본점)	1	-	-	1
계	1	-	-	1

&cr 4. 기타 투자의사결정에 필요한 사항&cr&cr 가. 조정 자기자본 비율&cr (단위 : 백만원)

구 분	제11기&cr(K-IFRS)	제10기&cr(K-IFRS)	제9기&cr(K-IFRS)
조정자기자본	109,676	115,396	104,459
위험가중자산	290,554	252,197	234,486
조정자기자본비율	37.74%	43.35%	44.55%

* K-IFRS 별도 기준 &cr&cr 나. 무수익여신 등 현황&cr [무수익여신 비율]&cr (단위 : 백만원)

구 분	제11기&cr(K-IFRS)	제10기&cr(K-IFRS)	제9기&cr(K-IFRS)
총여신액 <*>	153,065	117,435	143,959
무수익여신 <**>	3,512	9,675	17,511
무수익여신비율	2.29%	8.24%	12.16%

* K-IFRS 별도 기준 &cr <*> 여신전문금융회사 등 감독규정상의 자산건전성분류기준의 대상채권임(유가증권 제외 및 미수수익 포함 )&cr <**> 고정이하 합계액임(미수수익 포함)&cr&cr[대손충당금]&cr (단위 : 백만원)

구 분			제11기&cr(K-IFRS)	제10기&cr(K-IFRS)	제9기&cr(K-IFRS)
대손충당금	국내분	일 반	2,898	7,010	9,658
특 별	-	-	-
소 계	2,898	7,010	9,658
국외분	일 반	-	-	-
특 별	-	-	-
소 계	-	-	-
합 계		2,898	7,010	9,658
기중대손상각액 <*>			3,966	559	8,244

* K-IFRS 별도기준 대손충당금이 며, K-IFRS 연결(개별)기준상의 대손충당금도 &cr 동일함&cr <*> 미수수익 대손상각액은 제외한 금액임.&cr&cr&cr 다. 기타중요한 사항&cr (1) 여신건전성 및 연체율 현황&cr&cr - 총여신 및 건전성 분류 현황&cr (단위 : 백만원)

| 구분 | | | 제11기&cr(K-IFRS) | 제10기&cr(K-IFRS) | 제9기&cr(K-IFRS) |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| &cr여&cr&cr신&cr&cr현&cr&cr황 | 총 여 신 | | 153,066 | 117,436 | 143,959 |
| &cr | 카 드 | - | - | - |
| 할부금융 | - | - | - |
| 리스 <*1> | 377 | 1,591 | 4,248 |
| 신기술 | - | - | - |
| 대출 | 151,681 | 114,990 | 138,511 |
| 기타 <*2> | 1,008 | 855 | 1,200 |
| 건&cr&cr&cr전&cr&cr&cr성&cr&cr&cr분&cr&cr&cr류&cr&cr&cr | 정 상 | | 149,270 | 106,235 | 124,936 |
| &cr | 충당금적립액 | 980 | 1,003 | 1,094 |
| 적립율 | 0.66% | 0.94% | 0.88% |
| 요주의 | | 284 | 1,525 | 1,262 |
| &cr | 충당금적립액 | 22 | 267 | 65 |
| 적립율 | 7.75% | 17.51% | 5.15% |
| 고 정 | | 2,335 | 3,880 | 8,816 |
| &cr | 충당금적립액 | 876 | 368 | 1,178 |
| 적립율 | 37.52% | 9.48% | 13.36% |
| 회수의문 | | 652 | 2,436 | 6,501 |
| &cr | 충당금적립액 | 495 | 2,012 | 4,876 |
| 적립율 | 75.92% | 82.59% | 75.00% |
| 추정손실 | | 525 | 3,359 | 2,444 |
| &cr | 충당금적립액 | 525 | 3,360 | 2,445 |
| 적립율 | 100.00% | 100.03% | 100.04% |
| 합계 | | 153,066 | 117,435 | 143,959 |
| &cr | 충당금적립액 | 2,898 | 7,010 | 9,658 |
| 적립율 | 1.89% | 5.97% | 6.71% |
| 연&cr체&cr현&cr황&cr<*3> | 연체금액 | | 3,718 | 10,480 | 17,689 |
| &cr | 1개월 이상 | 3,698 | 10,337 | 17,579 |
| 1개월 미만 | 20 | 143 | 110 |
| 연체율 | | 2.43% | 8.96% | 12.32% |
| &cr | 1개월 이상 | 2.42% | 8.83% | 12.24% |
| 1개월 미만 | 0.01% | 0.13% | 0.08% |

* K-IFRS별도 기준&cr <*1> 운용리스자산 포함&cr <*2> 기타는 종업원대여금, 미수금, 미수수익 합계임.&cr <*3> 연체현황에서는 미수수익 제외&cr&cr- 할부금융&cr (단위 : 백만원)

| 구분 | | | 제11기&cr(K-IFRS) | 제10기&cr(K-IFRS) | 제9기&cr(K-IFRS) |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| 할부금융자산 | | | - | - | - |
| 건&cr&cr&cr전&cr&cr&cr성&cr&cr&cr분&cr&cr&cr류&cr&cr&cr | 정 상 | | - | - | - |
| &cr | 충당금적립액 | - | - | - |
| 적립율 | - | - | - |
| 요주의 | | - | - | - |
| &cr | 충당금적립액 | - | - | - |
| 적립율 | - | - | - |
| 고 정 | | - | - | - |
| &cr | 충당금적립액 | - | - | - |
| 적립율 | - | - | - |
| 회수의문 | | - | - | - |
| &cr | 충당금적립액 | - | - | - |
| 적립율 | - | - | - |
| 추정손실 | | - | - | - |
| &cr | 충당금적립액 | - | - | - |
| 적립율 | - | - | - |
| 합계 | | - | - | - |
| &cr | 충당금적립액 | - | - | - |
| 적립율 | - | - | - |
| 연&cr체&cr현&cr황 | 연체금액 | | - | - | - |
| &cr | 1개월 이상 | - | - | - |
| 1개월 미만 | - | - | - |
| 연체율 | | - | - | - |
| &cr | 1개월 이상 | - | - | - |
| 1개월 미만 | - | - | - |

* K-IFRS별도 기준&cr&cr- 리스 &cr (단위 : 백만원)

| 구분 | | | 제11기&cr(K-IFRS) | 제10기&cr(K-IFRS) | 제9기&cr(K-IFRS) |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| 리스자산 | | | 377 | 1,591 | 4,248 |
| 건&cr&cr&cr전&cr&cr&cr성&cr&cr&cr분&cr&cr&cr류&cr&cr&cr | 정 상 | | 256 | 475 | 2,560 |
| &cr | 충당금적립액 | 4 | 13 | 101 |
| 적립율 | 1.56% | 2.74% | 3.95% |
| 요주의 | | - | 323 | 572 |
| &cr | 충당금적립액 | - | 1 | 27 |
| 적립율 | - | 0.31% | 4.72% |
| 고 정 | | 64 | 130 | 354 |
| &cr | 충당금적립액 | 38 | 2 | 121 |
| 적립율 | 59.38% | 1.54% | 34.18% |
| 회수의문 | | - | - | 459 |
| &cr | 충당금적립액 | - | - | 344 |
| 적립율 | - | - | 74.95% |
| 추정손실 | | 57 | 663 | 303 |
| &cr | 충당금적립액 | 57 | 663 | 304 |
| 적립율 | 100.00% | 100.00% | 100.33% |
| 합계 | | 377 | 1,591 | 4,248 |
| &cr | 충당금적립액 | 99 | 679 | 897 |
| 적립율 | 26.26% | 42.68% | 21.12% |
| 연&cr체&cr현&cr황 | 연체금액 | | 121 | 946 | 1,155 |
| &cr | 1개월 이상 | 121 | 946 | 1,148 |
| 1개월 미만 | - | - | 7 |
| 연체율 | | 32.19% | 59.50% | 27.18% |
| &cr | 1개월 이상 | 32.19% | 59.50% | 27.02% |
| 1개월 미만 | - | - | 0.16% |

* K-IFRS별도 기준&cr&cr- 대출 &cr (단위 : 백만원)

| 구분 | | | 제11기&cr(K-IFRS) | 제10기&cr(K-IFRS) | 제9기&cr(K-IFRS) |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| 대출자산 | | | 151,681 | 114,990 | 138,511 |
| 건&cr&cr&cr전&cr&cr&cr성&cr&cr&cr분&cr&cr&cr류&cr&cr&cr | 정 상 | | 148,009 | 105,088 | 121,447 |
| &cr | 충당금적립액 | 972 | 988 | 990 |
| 적립율 | 0.66% | 0.94% | 0.82% |
| 요주의 | | 281 | 1,188 | 671 |
| &cr | 충당금적립액 | 22 | 261 | 24 |
| 적립율 | 7.83% | 21.97% | 3.58% |
| 고 정 | | 2,271 | 3,750 | 8,462 |
| &cr | 충당금적립액 | 838 | 366 | 1,056 |
| 적립율 | 36.90% | 9.76% | 12.48% |
| 회수의문 | | 652 | 2,436 | 6,040 |
| &cr | 충당금적립액 | 495 | 2,012 | 4,532 |
| 적립율 | 75.92% | 82.59% | 75.03% |
| 추정손실 | | 468 | 2,528 | 1,891 |
| &cr | 충당금적립액 | 468 | 2,528 | 1,891 |
| 적립율 | 100.00% | 100.00% | 100.00% |
| 합계 | | 151,681 | 114,990 | 138,511 |
| &cr | 충당금적립액 | 2,795 | 6,155 | 8,493 |
| 적립율 | 1.84% | 5.35% | 6.13% |
| 연&cr체&cr현&cr황 | 연체금액 | | 3,596 | 9,533 | 16,532 |
| &cr | 1개월 이상 | 3,576 | 9,391 | 16,429 |
| 1개월 미만 | 20 | 142 | 103 |
| 연체율 | | 2.37% | 8.29% | 11.94% |
| &cr | 1개월 이상 | 2.35% | 8.16% | 11.86% |
| 1개월 미만 | 0.02% | 0.13% | 0.08% |

* K-IFRS별도 기준&cr&cr- 기타&cr (단위 : 백만원)

| 구분 | | | 제11기&cr(K-IFRS) | 제10기&cr(K-IFRS) | 제9기&cr(K-IFRS) |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| 기타 | | | 1,008 | 855 | 1,200 |
| 건&cr&cr&cr전&cr&cr&cr성&cr&cr&cr분&cr&cr&cr류&cr&cr&cr | 정 상 | | 1,005 | 673 | 929 |
| &cr | 충당금적립액 | 4 | 2 | 3 |
| 적립율 | 0.40% | 0.30% | 0.32% |
| 요주의 | | 3 | 14 | 19 |
| &cr | 충당금적립액 | - | 5 | 14 |
| 적립율 | - | 35.71% | 73.68% |
| 고 정 | | - | - | - |
| &cr | 충당금적립액 | - | - | - |
| 적립율 | - | - | - |
| 회수의문 | | - | - | - |
| &cr | 충당금적립액 | - | - | - |
| 적립율 | - | - | - |
| 추정손실 | | - | 168 | 252 |
| &cr | 충당금적립액 | - | 168 | 250 |
| 적립율 | - | 100.00% | 99.21% |
| 합계 | | 1,008 | 855 | 1,200 |
| &cr | 충당금적립액 | 4 | 175 | 267 |
| 적립율 | 0.40% | 20.47% | 22.25% |
| 연&cr체&cr현&cr황&cr<*1> | 연체금액 | | - | - | 2 |
| &cr | 1개월 이상 | - | - | 2 |
| 1개월 미만 | - | - | 0 |
| 연체율 | | - | - | 0.17% |
| &cr | 1개월 이상 | - | - | 0.17% |
| 1개월 미만 | - | - | 0.00% |

* K-IFRS별도 기준&cr <*1> 연체현황에서는 미수수익 제외&cr&cr 라. 동일인에 대한 여신 취급현황&cr - 동일인(개인,법인 모두 포함)에 대하여 자기자본의 20%를 초과하는 신용공여 현황&cr (단위 : 건, 백만원)

취급&cr건수	거액여신총액	정상	요주의	고정	회수의문	추정손실	비고
-	-	-	-	-	-	-	-

- 2019년 12월 31일 잔액기준임.&cr- 취급건수는 업체건수임.

&cr

5. 기타부문

&cr <무림파워텍(주)_증기와 전기의 생산 및 판매>

가. 사업의 개요 등 &cr 무림파워텍(주)은 1995년 3월 30일에 설립되어 증기(STEAM)와 전기의 생산 및 판매 등을 주요사업으로영위하고 있으며, 경상남도 진주시 상평산업단지 내에 제조시설을 가지고 있습니다. &cr회사의 설립시 자본금은 400백만원이며 수차례의 유상증자를 통하여 당기말 현재 자본금은 &cr16,000백만원입니다. &cr보고기준일 현재 무림페이퍼(주)가 최대주주로 지분 100%를 보유하 고 있습니다.&cr&cr무림파워텍은 그 동안 지역에너지 공급사업의 새로운 지평을 열어왔습니다. &cr열병합발전은 동일한 연료를 사용하여 두 가지 유형의 다른 에너지(열 및 전기)를 동시에 생산하는 &cr종합에너지시스템입니다. &cr상용화력발전소의 발전전용방식은 투입에너지의 1/3만 전력으로 생산하고 2/3의 에너지는 복수기를 &cr통해 강이나 바다로 버려지고 있으나, 열병합발전방식은 전기를 발생시키고 나온 열을 생산공정이나 &cr냉난방방식의 열원으로 사용함으로써 이러한 손실열을 최소화하여 에너지이용효율(종합 열효율 87%)이 극대화됩니다. &cr이러한 열병합발전을 통해서 에너지 이용효율 향상에 의한 에너지가 절감(20~30%)되고 연료사용량 &cr감소 및 집중적인 환경관리로 대기환경을 개선합니다.(30~40%)&cr&cr집단에너지 공급에 의한 주거 및 산업부문의 편의를 제공할 수 있어 24시간 연속난방에 의한 쾌적한 주거환경을 조성하는 지역난방과 양질의 저렴한 에너지공급으로 기업경쟁력을 강화하는 산업집단에너지로 사용됩니다. &cr

나. 매출에 관한 사항 &cr 당사의 매출은 산업단지 내 증기판매와 지역난방 열판 매, 전력거래소로의 전기판매 &cr등으로 구성됩니다.&cr 1) 매출실적&cr (단위: 백만원)

구 분	2019년	2018년	2017년
매출액	64,810	56,114	48,676
증기매출	42,447	42,617	36,754
지역난방	5,766	5,097	3,917
전기매출	9,754	7,279	4,537
태양광공사매출	6,662	941	3,288
기타매출	181	180	180

&cr 다. 생산 및 설비에 관한 사항

주보일러	보조보일러	터빈	열수송시설
160 T/H*2기	170 T/H*1기	42,600KW	산업단지-7.1KM&cr지역난방-15.6KM*2열

당사는 진주에 위치하여 산업단지 및 주택단지 수요처에 공정용 증기, 온수 등을 공급하는 집단에너지사업을 주력으로 영위하고 있으며 신재생에너지, 전기공사업 등으로 사업을 확장하고 있습니다. &cr증기 320톤/h 및 전기 26.3MW의 생산능력을 보유하고 있습니다.&cr &cr 라. 주요 원재료에 관한 사항&cr - 당사는 B/C유와 LNG를 연료로 활용하고 있으며, 제조원가 중 재료비 비중이 70%를 상회합니다. &cr따라서 원재료 가격의 변동성에 의하여 수익성에 영향을 줄 수 있습니다. &cr2019년 에는 지역난방과 전기매출이 증가하고 원재료인 LNG 가격이 하락하면서 수익성이 &cr개선되었습니다.&cr &cr 마. 시장위험과 위험관리 &cr 발전사업 은 해당사업을 영위하기 위해 정부의 허가가 필수적이며, 정부의 정책기조 추이, 정책변동 등 전력산업에 대한 전반적인 정책 동향 및 국내 전력수급구조 등에 따라 당사의 수익 및 영업 전반에 영향을 미칠 수 있습 니다.

<미래개발(주)_골프장, 스키장 운영업 등> &cr

1. 사업의 개요 등&cr 회사는 수도권 남부에 위치하여 입지경쟁력을 갖춘 파인리조트와 강원도 속초의 설악산 인근에 위치한 설악리조트를 보유하고 있으며, 파인리조트는 사계절 종합휴양지로 약 2,904,944㎡에 달하는 수려한 산세와 울창한 산림 등 천혜의 자연환경 속에 대중제 골프장(27홀)과, 스키장, 콘도미니엄(302실)과 유스호스텔(48실) 및 워터파크 등을 운영하고 있고, 설악리조트는 콘도미니엄(141실)과 야외 온천욕을 즐길 수 있는 가든스파 등을 운영하고 있습니다.

가. 산업의 특성

회사가 영위하는 체육시설업 및 관광숙박업은 초기 대규모 시설 투자 자금이 소요되고, 운영 수익은 장기에 걸쳐 발생하여 산업 진입에 높은 진입장벽이 형성되어 있는 특성이 있으며, 수요의 주요 변수는 소득수준, 여가시간, 가치관 등이라 할 수 있습니다.

나. 산업의 성장성

현대사회에서 레저 활동에 대한 관심과 지출이 지속해서 증가하고 있으며, 소득수준의 향상, 여가시간의증대 라이프스타일의 변화 등에 따라 지속적으로 성장해왔으며, 레저의 패턴도 세분화, 다양화, 고급화되면서 향후 관련시장의 규모도 지속적으로 확대되어가고 있습니다.

다. 경기변동의 특성 및 계절성

체육시설업은 야외에서 이뤄지는 스포츠인 골프와 스키를 통한 사업으로 날씨에 민감하게 반응하고, 경기 변동에 따른 위험 노출 수준이 높으며, 골프는 봄, 가을, 스키는 겨울이 최대 성수기입니다.

라. 경쟁요소

체육시설업 및 관광숙박 사업은 완전경쟁 시장이나, 초기에 부지 매입과 시설 조성 등에 필요한 높은 투자비용과 인,허가 등의 복잡한 행정절차 등으로 인해 시장 진입장벽이 상대적으로 높은 산업입니다. 또한 골프 연습장, 골프 장비업, 골프 의류 관련 사업, 스키장비업 등과의 연관성이 높으며 골프, 스키 등 레저 인구가 집중된 수도권과의 접근성이 매출액에 큰 영향을 주고 있습니다.

마. 회사의 현황

회사는 골프장, 스키장, 콘도를 포함한 종합리조트를 운영하고 있으며, 1970년에 용인시 처인구 남평로112 일대에서 골프장을 개장하였고, 1982년에는 스키장을 개장하였습니다. 1983년에는 유스호스텔을, 1996년에는 콘도미니엄을 준공하였고, 2002년 강원도 속초시 소재의 콘도를 인수하여 운영하고 있습니다.

&cr&cr 2. 주 요제품, 서비스 등&cr

회사는 용인소재의 사업장에서 골프장 및 관광숙박업, 스키장 등의 서비스를 제공하고 있으며, 속초 소재의 사업장에서 숙박 서비스를 제공하고 있습니다.

(기준일 : 2019년 4월 1일 ~ 12월 31일) (단위 : 백만원)


사업부문	품목	주요 상표 등	구체적용도	매출액	매출비중
체육시설업	골프장	골프 : 양지파인컨트리클럽	골프장	15,656	70.4%
스키장	스키 : 양지파인 스키밸리	스키	1,753	7.9%
관광숙박업	객실	콘도 : 양지파인리조트 유스텔 : 파인유스호스텔	숙박(리조트)	3,761	16.9%
객실	콘도 : 설악파인리조트	숙박(리조트)	1,061	4.8%
합 계				22,231	100%

III. 재무에 관한 사항 1. 요약재무정보

가. 요약 재무정보(연결)

(단위 : 백만원)

구 분	제 47기 &cr(2019년말)	제 46기 &cr(2018년말)	제 45기 &cr(2017년말)
[유동자산]	667,652	739,136	626,355
ㆍ당좌자산	460,767	504,024	431,500
ㆍ재고자산	206,885	235,112	194,855
[비유동자산]	1,490,896	1,275,124	1,289,357
ㆍ투자자산	191,842	162,269	159,417
ㆍ유형자산	1,232,481	1,039,250	1,054,588
ㆍ무형자산	44,702	63,470	63,670
ㆍ 기타비유동자산	21,871	10,135	11,682
자산총계	2,158,548	2,014,260	1,915,712
[유동부채]	771,429	794,669	712,710
[비유동부채]	699,209	552,040	557,382
부채총계	1,470,638	1,346,709	1,270,092
[자본금]	104,023	104,023	104,023
[자본잉여금]	36,792	36,792	36,792
[이익잉여금]	155,419	167,973	133,924
[ 기타포괄손익누계액]	-348	-1,934	1,525
[기타자본구성요소]	142,224	142,220	134,251
비지배지분자본	249,800	218,477	235,105
자본총계	687,910	667,551	645,620

구 분	제 47기 연간&cr(2019년)	제 46기 연간&cr(2018년)	제 45기 연간&cr(2017년)
매출액	1,123,726	1,109,067	1,034,625
영업이익	68,822	124,085	69,786
법인세비용차감전순이익	7,931	91,348	59,540
당기순이익	-6,845	61,527	40,873
- 지배지분순이익	-9,612	34,662	26,662
- 비지배지분순이익	2,767	26,864	14,211
기본주당순이익(원)	-231	833	641
연결에 포함된 회사수	9	8	7

*상기 재무정보는 2018년1월1일부터 한국채택국제회계기준(K-IFRS) 제1109호 '금융상품' 및 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'을 적용하여 작성되었으며, 제45기(전전기) 재무제표는 이를 소급적용&cr 하여 재작성하지 않았습니다. &cr

나. 요약 재무정보(별도)

(단위 : 백만원)

구 분	제 47기 &cr(2019년말)	제 46기 &cr(2018년말)	제 45기 &cr(2017년말)
[유동자산]	244,909	284,702	241,392
ㆍ당좌자산	165,471	170,319	156,072
ㆍ재고자산	79,438	114,383	85,320
[비유동자산]	618,448	631,646	641,404
ㆍ투자자산	399,813	399,727	397,708
ㆍ유형자산	208,962	229,291	241,096
ㆍ무형자산	2,404	2,088	2,011
ㆍ 기타비유동자산	7,269	540	589
자산총계	863,357	916,348	882,796
[유동부채]	241,258	342,358	312,449
[비유동부채]	315,174	261,984	249,834
부채총계	556,432	604,342	562,283
[납입자본]	140,815	140,815	140,815
[이익잉여금]	132,293	137,374	145,881
[기타포괄손익누계액]	-	-	-
[기타자본구성요소]	33,817	33,817	33,817
자본총계	306,925	312,006	320,513
종속.관계.공동기업 &cr투자주식의 평가방법	원가법	원가법	원가법

구 분	제 47기 연간&cr(2019년)	제 46기 연간&cr(2018년)	제 45기 연간&cr(2017년)
매출액	495,818	482,776	452,157
영업이익	10,822	2,378	14,385
법인세비용차감전순이익	-3,093	-9,362	10,838
당기순이익	-1,768	-7,342	8,395
기본주당순이익(원)	-42	-176	202

※ 아래 『재무제표』단위서식을 클릭하여 해당사항을 선택하면,&cr 2.연결재무제표 ~ 5.재무제표주석 항목을 삽입할 수 있습니다. ◆click◆『재무제표』 삽입 11011#*재무제표_*.* ★무림페이퍼_2019_4q_별도 및 연결 재무제표.ixd 2. 연결재무제표


연결 재무상태표
제 47 기 2019.12.31 현재
제 46 기 2018.12.31 현재
제 45 기 2017.12.31 현재
(단위 : 원)

	제 47 기	제 46 기	제 45 기
자산
유동자산	667,651,706,102	739,135,639,494	626,355,098,767
현금및현금성자산	137,982,742,877	188,957,176,992	149,073,750,963
당기손익-공정가치측정금융자산	25,813,596,507	32,293,926,593	0
단기금융상품	15,000,000,000	0	0
매출채권	195,872,626,520	204,351,451,886	186,849,271,746
기타수취채권	9,058,890,200	5,652,998,106	5,194,726,020
선급금	1,714,666,974	1,765,363,739	847,486,532
선급비용	2,505,516,579	2,123,871,766	2,767,227,453
유동파생상품자산	72,179,846	27,576,617	0
유동성배출권	513,510,240	0	0
반품환불자산	249,927,887	219,992,338	0
재고자산	206,884,629,769	235,112,481,347	194,854,551,327
유동매도가능금융자산	0	0	3,459,203,379
유동단기매매금융자산	0	0	10,828,038,647
단기상각후원가측정금융채권	71,983,418,703	68,630,800,110	72,480,842,700
비유동자산	1,490,896,193,681	1,275,124,028,550	1,289,357,179,223
기타금융자산	76,826,438	1,378,045,938	1,378,137,548
장기매출채권	3,905,585,493	5,610,366,630	8,325,672,198
장기수취채권	1,964,429,907	2,763,920,740	2,501,362,742
당기손익-공정가치측정금융자산	105,496,597,502	105,482,910,587	0
기타포괄손익-공정가치측정금융자산	625,008,130	625,008,130	0
유형자산	1,232,480,786,853	1,039,249,604,423	1,054,588,248,510
사용권자산	11,038,774,019	0	0
무형자산	44,702,110,759	63,469,887,049	63,669,543,717
투자부동산	4,726,773,884	4,754,682,967	4,782,592,050
장기선급비용	1,769,923	0	50,405,257
비유동파생상품자산	136,525,446	0	0
비유동매도가능금융자산	0	0	85,776,052,739
관계기업투자	4,523,544,821	9,791,500,236	14,144,228,695
이연법인세자산	4,962,797,018	1,762,302,716	804,561,694
장기상각후원가측정금융채권	76,254,663,488	40,235,799,134	53,336,374,073
자산총계	2,158,547,899,783	2,014,259,668,044	1,915,712,277,990
부채
유동부채	771,428,543,421	794,668,623,374	712,710,110,993
매입채무	52,014,088,648	58,443,225,996	52,205,799,957
미지급금	49,229,466,676	75,249,017,824	54,574,342,453
미지급비용	17,608,183,132	12,068,465,741	12,445,617,460
기타지급채무	4,073,702,564	5,299,552,868	3,904,219,652
선수금	11,102,810,189	4,631,958,662	4,680,246,576
미지급법인세	10,396,314,436	21,629,447,125	13,054,829,346
단기차입금	418,321,530,740	339,214,184,891	376,344,674,669
유동성장기차입금	203,266,235,433	274,223,992,206	192,195,767,769
유동성리스부채	1,702,951,130	0	0
유동파생상품부채	122,295,321	706,624,475	307,011,030
단기선수수익	1,811,958,047	1,779,750,182	1,424,493,586
유동성충당부채	1,498,181,413	1,170,964,858	1,573,108,495
반품환불부채	280,825,692	251,438,546	0
비유동부채	699,209,507,302	552,040,405,478	557,382,121,822
장기미지급금	9,661,698,578	6,831,556,507	2,512,320,013
장기미지급비용	4,074,746,612	2,651,819,877	2,390,849,658
장기차입금	523,916,254,424	418,832,130,152	440,776,104,908
비유동리스부채	9,278,635,540	0	0
순확정급여부채	82,388,951,471	74,166,656,427	63,333,130,251
비유동파생상품부채	822,770,192	46,108,541	2,949,970,317
이연법인세부채	67,209,918,042	45,110,729,104	43,654,801,864
장기임대보증금	18,000,000	0	135,287,826
비유동충당부채	1,838,532,443	1,721,157,921	1,629,656,985
비지배지분부채	0	2,680,246,949	0
부채총계	1,470,638,050,723	1,346,709,028,852	1,270,092,232,815
자본
지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본	438,109,792,516	449,073,489,168	410,515,196,931
자본금	104,023,275,000	104,023,275,000	104,023,275,000
자본잉여금	36,792,029,474	36,792,029,474	36,792,029,474
이익잉여금(결손금)	155,418,767,858	167,972,894,820	133,924,175,429
기타포괄손익누계액	(348,218,190)	(1,935,145,407)	1,524,603,862
기타자본구성요소	142,223,938,374	142,220,435,281	134,251,113,166
비지배지분	249,800,056,544	218,477,150,024	235,104,848,244
자본총계	687,909,849,060	667,550,639,192	645,620,045,175
자본과부채총계	2,158,547,899,783	2,014,259,668,044	1,915,712,277,990

&cr


연결 포괄손익계산서
제 47 기 2019.01.01 부터 2019.12.31 까지
제 46 기 2018.01.01 부터 2018.12.31 까지
제 45 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지
(단위 : 원)

	제 47 기	제 46 기	제 45 기
매출액	1,123,726,499,677	1,109,066,893,862	1,034,625,039,480
매출원가	969,432,964,694	903,107,148,467	856,870,814,962
매출총이익	154,293,534,983	205,959,745,395	177,754,224,518
판매비와관리비	85,471,839,768	81,874,316,702	107,968,576,917
영업이익(손실)	68,821,695,215	124,085,428,693	69,785,647,601
기타영업외수익	18,015,707,460	2,907,922,588	3,510,083,509
기타영업외비용	46,726,708,295	4,133,395,564	6,022,209,611
금융수익	20,633,995,279	15,342,043,123	39,543,954,643
금융비용	53,682,422,646	47,431,023,910	47,996,251,825
관계기업 당기순이익에 대한 지분	869,011,989	576,557,858	718,605,446
법인세비용차감전순이익(손실)	7,931,279,002	91,347,532,788	59,539,829,763
법인세비용(이익)	14,777,085,378	29,820,885,928	18,667,140,911
당기순이익(손실)	(6,845,806,376)	61,526,646,860	40,872,688,852
기타포괄손익	1,557,689,519	(3,815,756,763)	850,000,450
당기손익으로 재분류되지 않는항목(세후기타포괄손익)
순환정급여부채의 재측정요소	(631,071,113)	(3,539,524,555)	2,057,799,269
당기손익으로 재분류될 수 있는 항목(세후기타포괄손익)
해외사업장환산외환차이(세후기타포괄손익)	2,186,761,504	(276,911,923)	(3,636,579,777)
매도가능금융자산평가손익(세후기타포괄손익)	0	0	(1,868,660,679)
관계기업기타포괄손익에 대한 지분	1,999,128	679,715	4,297,441,637
총포괄이익(손실)	(5,288,116,857)	57,710,890,097	41,722,689,302
당기순이익(손실)의 귀속
지배기업의 소유주지분	(9,612,177,559)	34,662,238,550	26,662,092,384
비지배지분	2,766,371,183	26,864,408,310	14,210,596,468
총포괄이익(손실)의 귀속
지배기업소유주의 지분	(8,886,734,245)	32,407,182,360	26,577,270,074
비지배지분	3,598,617,388	25,303,707,737	15,145,419,228
주당이익
기본주당이익(손실) (단위 : 원)	(231)	833	641


연결 자본변동표
제 47 기 2019.01.01 부터 2019.12.31 까지
제 46 기 2018.01.01 부터 2018.12.31 까지
제 45 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지
(단위 : 원)

		자본
지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본						비지배지분	자본 합계
---	---	---	---	---	---	---	---	---	---
자본금	자본잉여금	이익잉여금	기타포괄손익누계액	기타자본구성요소	지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본 합계
---	---	---	---	---	---	---	---	---	---
2017.01.01 (기초자본)		104,023,275,000	36,792,029,474	105,725,901,119	3,145,608,098	135,125,102,493	384,811,916,184	206,689,518,140	591,501,434,324
회계정책변경에 따른 증가(감소)
수정 후 금액
당기순이익(손실)				26,662,092,384			26,662,092,384	14,210,596,468	40,872,688,852
기타포괄손익	순확정급여부채의 재측정요소			1,536,181,926			1,536,181,926	521,617,343	2,057,799,269
해외사업환산손익				(2,858,536,275)		(2,858,536,275)	(778,043,502)	(3,636,579,777)
매도가능금융자산평가손익				(1,048,920,425)		(1,048,920,425)	(819,740,254)	(1,868,660,679)
관계기업 기타포괄손익에 대한 지분				2,286,452,464		2,286,452,464	2,010,989,173	4,297,441,637
배당금지급								(2,545,854,920)	(2,545,854,920)
종속기업소유지분변동차액						(873,989,327)	(873,989,327)	15,815,765,796	14,941,776,469
전환우선주 상환
연결범위변동
기타
2017.12.31 (기말자본)		104,023,275,000	36,792,029,474	133,924,175,429	1,524,603,862	134,251,113,166	410,515,196,931	235,104,848,244	645,620,045,175
2018.01.01 (기초자본)		104,023,275,000	36,792,029,474	133,924,175,429	1,524,603,862	134,251,113,166	410,515,196,931	235,104,848,244	645,620,045,175
회계정책변경에 따른 증가(감소)				2,616,209,358	(3,394,188,846)		(777,979,488)	(575,106,626)	(1,353,086,114)
수정 후 금액		104,023,275,000	36,792,029,474	136,540,384,787	(1,869,584,984)	134,251,113,166	409,737,217,443	234,529,741,618	644,266,959,061
당기순이익(손실)				34,662,238,550			34,662,238,550	26,864,408,310	61,526,646,860
기타포괄손익	순확정급여부채의 재측정요소			(2,189,495,767)			(2,189,495,767)	(1,350,028,788)	(3,539,524,555)
해외사업환산손익				(66,240,138)		(66,240,138)	(210,671,785)	(276,911,923)
매도가능금융자산평가손익
관계기업 기타포괄손익에 대한 지분				679,715		679,715		679,715
배당금지급				(1,040,232,750)			(1,040,232,750)	(4,015,259,421)	(5,055,492,171)
종속기업소유지분변동차액						8,540,178,700	8,540,178,700	(37,341,039,910)	(28,800,861,210)
전환우선주 상환
연결범위변동
기타						(570,856,585)	(570,856,585)		(570,856,585)
2018.12.31 (기말자본)		104,023,275,000	36,792,029,474	167,972,894,820	(1,935,145,407)	142,220,435,281	449,073,489,168	218,477,150,024	667,550,639,192
2019.01.01 (기초자본)		104,023,275,000	36,792,029,474	167,972,894,820	(1,935,145,407)	142,220,435,281	449,073,489,168	218,477,150,024	667,550,639,192
회계정책변경에 따른 증가(감소)
수정 후 금액
당기순이익(손실)				(9,612,177,559)			(9,612,177,559)	2,766,371,183	(6,845,806,376)
기타포괄손익	순확정급여부채의 재측정요소			(861,483,903)			(861,483,903)	230,412,790	(631,071,113)
해외사업환산손익				1,584,928,089		1,584,928,089	601,833,415	2,186,761,504
매도가능금융자산평가손익
관계기업 기타포괄손익에 대한 지분				1,999,128		1,999,128		1,999,128
배당금지급				(2,080,465,500)			(2,080,465,500)	(5,942,326,217)	(8,022,791,717)
종속기업소유지분변동차액						3,503,093	3,503,093	(3,503,093)
전환우선주 상환								(10,000,003,590)	(10,000,003,590)
연결범위변동								43,670,122,032	43,670,122,032
기타
2019.12.31 (기말자본)		104,023,275,000	36,792,029,474	155,418,767,858	(348,218,190)	142,223,938,374	438,109,792,516	249,800,056,544	687,909,849,060

&cr


연결 현금흐름표
제 47 기 2019.01.01 부터 2019.12.31 까지
제 46 기 2018.01.01 부터 2018.12.31 까지
제 45 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지
(단위 : 원)

	제 47 기	제 46 기	제 45 기
영업활동현금흐름	78,289,361,241	85,487,292,112	116,132,176,381
영업에서 창출된 현금	123,624,970,745	116,766,983,433	128,474,615,619
이자수취	21,439,036,355	19,428,128,763	14,372,703,891
이자지급	(36,923,063,337)	(35,692,547,143)	(33,705,997,092)
배당금수취	2,915,913,885	4,063,095,387	10,039,859,052
법인세납부	(32,767,496,407)	(19,078,368,328)	(3,049,005,089)
투자활동현금흐름	(100,820,942,102)	(35,955,475,489)	(29,601,631,410)
투자활동으로 인한 현금유입액	5,832,331,442	5,263,275,782	3,158,033,505
장단기금융상품의 감소	1,302,045,938	0	1,834,875,000
장단기대여금의 감소	12,115,859	(183,961,139)	96,800,000
유형자산의 처분	108,831,052	498,963,922	181,758,017
무형자산의 처분	0	0	643,100,000
예탁보증금의 감소	417,332,640	0	184,870,071
예수보증금의 증가	55,004,500	0	0
매도가능금융자산의 처분	0	0	232,500
종속기업및관계기업처분	3,937,001,453	4,948,272,999	216,397,917
투자활동으로 인한 현금유출액	(106,653,273,544)	(41,218,751,271)	(32,759,664,915)
장단기대여금의 증가	11,656,500	0	22,616,800
유동성배출권의 취득	1,057,699,189	0	0
유형자산의 취득	44,040,300,631	35,424,687,917	31,864,423,284
무형자산의 취득	1,880,710,040	1,665,872,100	540,715,831
예탁보증금의 증가	630,000,000	128,191,254	311,909,000
종속기업 및 관계기업투자의 취득	59,032,907,184	4,000,000,000	20,000,000
재무활동현금흐름	(28,426,829,707)	(10,595,511,414)	(52,524,509,379)
재무활동으로 인한 현금유입액	909,257,255,003	809,662,191,140	837,674,802,476
단기차입금의 차입	513,112,291,890	499,500,990,228	563,500,951,825
장기차입금의 차입	396,144,963,113	307,561,200,912	259,232,074,182
연결자본거래로 인한 현금유입액	0	0	14,941,776,469
비지배지분부채 증가	0	2,600,000,000	0
재무활동으로 인한 현금유출액	(937,684,084,710)	(820,257,702,554)	(890,199,311,855)
단기차입금의 상환	552,965,654,417	528,393,147,780	600,340,965,331
장기차입금의 상환	362,367,468,907	256,252,081,483	287,312,491,604
리스부채의 원금 상환	1,685,840,990	0	0
전환우선주 상환	10,000,003,590	0	0
배당금지급	8,022,791,717	5,055,492,171	2,545,854,920
연결자본거래로 인한 현금유출액	0	30,556,981,120	0
비지분부채감소	2,642,325,089	0	0
외화표시 현금의 환율변동효과	(16,023,547)	947,120,820	(2,275,621,052)
현금의 증가(감소)	(50,974,434,115)	39,883,426,029	31,730,414,540
기초의 현금	188,957,176,992	149,073,750,963	117,343,336,423
기말의 현금	137,982,742,877	188,957,176,992	149,073,750,963

3. 연결재무제표 주석


제 47 기 : 2019년 12월 31일 현재
제 46 기 : 2018년 12월 31일 현재
무림페이퍼 주식회사와 그 종속기업

1. 연결대상회사의 개요 &cr&cr무림페이퍼 주식회사(이하 '회사')는 1973년 8월 29일 펄프 및 지류의 제조, 판매 등을 목적으로 하여 동서펄프공업주식회사로 설립된 이래, 시설개체를 통하여 1979년 10월 1일부터 백상지 제조시설을 가동하여 백상지 및 아트지를 제조하고 있습니다.&cr&cr회사는 2006년 8월 1일 무림페이퍼 주식회사로 상호를 변경하였으며, 1990년 6월 9일에 한국증권거래소에 주식을 상장하였습니다. 회사의 설립시 자본금은 30,000천원이었으나, 그 후 수차의 증자를 통하여 당 기말 현재 회사의 자본금은 104,023,275 천 원입니다.&cr&cr회사와 그 종속기업(이하 '연결회사')는 펄프 및 지류의 제조, 판매를 주요 영업으로 하고 있으며, 종속기업 중 금융회사는 여신전문업법에 근거하여 시설대여업, 할부금융업, 신기술금융업 등을 주요 영업으로 하고 있습니다.&cr

보고기간말 현재 주요주주의 구성내역은 다음과 같습니다.&cr

주주명	주식수(주)	지분율(%)
무림에스피㈜	8,177,996	19.65
이동욱	7,877,646	18.93
이도균	5,122,966	12.31
기타	20,430,702	49.11
합계	41,609,310	100.00

1.1 종속기업의 현황&cr&cr당기말 및 전기말 현재 회사의 연결대상 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.&cr

당기말	소재지	직접지분율(%)	간접지분율(%)	지배지분율 계(%)	비지배지분율(%)	결산월	주요영업활동
Moorim USA, Inc.	미국	100.00	-	100.00	-	12월	제지와 펄프의 도매업
Moorim U.K., Ltd.	영국	100.00	-	100.00	-	12월	제지 도매업
무림파워텍㈜	한국	100.00	-	100.00	-	12월	증기와 전기의 제조 및 판매
무림피앤피㈜	한국	66.97	-	66.97	33.03	12월	펄프와 제지의 제조 및 판매
무림캐피탈㈜	한국	-	62.59	62.59	37.41	12월	여신전문금융업
대승케미칼㈜	한국	-	66.97	66.97	33.03	12월	화학약품 제조 및 판매
PT. PLASMA NUTFAH &crMARIND PAPUA	인도네시아	0.36	66.73	67.09	32.91	12월	조림, 산림개발
미래개발㈜	한국	-	56.52	56.52	43.48	12월	골프장 및 스키장 운영업
제일에쿼티파트너스㈜	한국	-	56.52	56.52	43.48	12월	그 외 기타분류 안된 금융업

전기말	소재지	직접지분율(%)	간접지분율(%)	지배지분율 계(%)	비지배지분율(%)	결산월	주요영업활동
Moorim USA, Inc.	미국	100.00	-	100.00	-	12월	제지와 펄프의 도매업
Moorim U.K., Ltd.	영국	100.00	-	100.00	-	12월	제지 도매업
무림파워텍㈜	한국	100.00	-	100.00	-	12월	증기와 전기의 제조 및 판매
무림피앤피㈜	한국	66.97	-	66.97	33.03	12월	펄프와 제지의 제조 및 판매
무림캐피탈㈜	한국	-	62.59	62.59	37.41	12월	여신전문금융업
대승케미칼㈜	한국	-	66.97	66.97	33.03	12월	화학약품 제조 및 판매
PT. PLASMA NUTFAH &crMARIND PAPUA	인도네시아	0.47	66.65	67.12	32.88	12월	조림, 산림개발
히스토리-무림2018-3Aerospace투자조합	한국	-	17.39	17.39	82.61	12월	투자조합

&cr 1.2 연결 대상 범위의 변동&cr&cr당기 연결재무제표의 종속기업 변동현황은 다음과 같습니다.&cr&cr (1) 신규로 연결에 포함된 기업(주석 37 참조)

회사명	사유
제일에쿼티파트너스㈜	지분취득
미래개발㈜	제일에쿼티파트너스㈜의 종속기업

(2) 연결에서 제외된 기업

회사명	사유
히스토리-무림2018-3Aerospace투자조합	청산

&cr1.3 주요 종속기업의 재무정보&cr&cr 1) 당기말

(단위: 천원)

기업명	자산	부채	자본	매출	당기순이익&cr(손실)	총포괄손익
Moorim USA, Inc.	61,956,190	53,309,140	8,647,050	252,564,511	396,275	696,350
Moorim U.K., Ltd.	8,488,843	8,119,556	369,287	32,004,266	(724,611)	(667,798)
무림파워텍㈜	102,392,301	28,742,961	73,649,340	64,810,798	11,198,117	11,198,117
무림피앤피㈜	1,120,943,509	516,080,572	604,862,937	591,689,335	4,727,787	5,507,774
무림캐피탈㈜	313,336,876	204,552,928	108,783,948	38,008,948	5,958,788	5,885,994
대승케미칼㈜	1,668,128	224,676	1,443,452	1,558,520	(55,395)	(55,395)
PT Plasma Nutfah Marind Papua	19,611,720	10,738,137	8,873,583	-	(23,476,542)	(21,646,668)
제일에쿼티파트너스㈜(*1)	133,987,808	64,865,685	69,122,123	-	-	-
미래개발㈜(*1)	271,043,388	92,225,284	178,818,104	-	-	-

(*1 ) 당기 중 지분을 취득하였습니다.&cr

2) 전기말

(단위: 천원)

기업명	자산	부채	자본	매출	당기순이익&cr(손실)	총포괄손익
Moorim USA, Inc.	75,080,501	65,908,218	9,172,283	238,257,046	303,581	687,026
Moorim UK, Ltd.	11,028,433	9,991,348	1,037,085	30,765,644	2,889	(11,194)
무림파워텍㈜	99,180,067	33,802,101	65,377,966	56,113,677	8,809,185	8,809,185
무림피앤피㈜	1,170,634,659	555,688,552	614,946,107	649,529,027	68,346,459	64,691,919
무림캐피탈㈜	279,268,595	162,889,471	116,379,124	36,740,550	11,000,975	11,000,975
대승케미칼㈜	1,706,821	207,973	1,498,848	1,647,077	(42,045)	(42,045)
PT Plasma Nutfah Marind Papua	21,837,585	5,053,280	16,784,305	-	(775,821)	(1,222,925)
히스토리-무림2018-3Aerospace투자조합(*2)	3,723,956	12,845	3,711,111	149,617	111,111	111,111

(*2) 당기 중 보유 지분을 처분하였습니다.

1.4.1 종속기업의 요약 재무정보

비지배지분이 연결회사에 중요한 종속기업의 내부거래 제거 전 요약 재무정보는 다음과 같습니다.

(1) 요약 연결재무상태표&cr

1) 당기

(단위 : 천원)

구분	무림 피앤피 (주1)	제일에쿼티파트너스㈜(주2)
유동자산	391,028,640	24,564,292
비유동자산	959,282,888	251,029,313
유동부채	392,355,441	130,565,864
비유동부채	337,398,930	27,387,208
자본	620,557,157	117,640,533

&cr2) 전기

(단위 : 천원)

구분	무림 피앤피 (주1)
유동자산	414,935,777
비유동자산	941,021,994
유동부채	462,506,131
비유동부채	259,089,769
자본	634,361,871

(주1) 전기에 무림피앤피가 무림캐피탈을 추가 취득하여 종속기업에 포함되었습니다. 무림피앤피 금액은 무림캐피탈이 포함된 연결 기준 금액입니다.&cr(주2) 제일에쿼티파트너스㈜는 미래개발이 포함된 연결 기준 금액입니다.

(2) 요약 연결포괄손익계산서&cr

1) 당기

(단위 : 천원)

구분	무림피앤피	제일에쿼티파트너스㈜
매출	631,256,802	-
당기순손익	10,362,657	-
기타포괄손익	2,537,069	-
총포괄손익	12,899,726	-

2) 전기

(단위 : 천원)

구분	무림피앤피
매출	651,176,104
당기순손익	69,774,869
기타포괄손익	(4,299,516)
총포괄손익	65,475,353

(3) 요약 연결현금흐름표&cr

1) 당기

(단위 : 천원)

구분	무림피앤피(*)	제일에쿼티파트너스㈜
영업활동으로 인한 현금흐름	52,225,559	-
투자활동으로 인한 현금흐름	(56,958,006)	-
재무활동으로 인한 현금흐름	(2,413,925)	-
현금및현금성자산의 감소	(7,146,372)	-
기초 현금및현금성자산	81,483,036	-
외화표시 현금의 환율변동효과	123,828	-
기말의 현금및현금성자산	74,460,492	-

2) 전기

(단위 : 천원)

구분	무림피앤피(*)
영업활동으로 인한 현금흐름	102,202,342
투자활동으로 인한 현금흐름	(24,549,936)
재무활동으로 인한 현금흐름	(73,394,045)
현금및현금성자산의 증가	4,258,361
기초 현금및현금성자산	76,514,709
외화표시 현금의 환율변동효과	709,965
기말의 현금및현금성자산	81,483,035

(*) 전기에 무림피앤피가 무림캐피탈을 추가 취득하여 종속기업에 포함되었습니다. 무림피앤피 금액은 무림캐피탈이 포함된 연결 기준 금액입니다.&cr

1.4.2 비지배지분과의 거래&cr

비지배지분과의 거래로 인해 회사의 소유주에게 귀속될 자본에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당기	전기
종속기업 지분의 추가 취득	3,503	8,540,179
자본에 미치는 영향(순액)	3,503	8,540,179

&cr1.5 비지배지분이 회사에 중요한 종속기업 정보&cr

연결회사에 포함된 비지배지분이 중요한 종속기업의 당기손익 및 자본 중 비지배지분에 배분된 당기순손익 및 누적비지배지분은 다음과 같습니다.&cr

1.5.1 누적 비지배지분의 변동&cr&cr1)당기

(단위 : 천원)

구 분	비지배지분이&cr보유한 &cr 소유지분율(*)	기초	비지배지분에&cr귀속된&cr당기순손익	비지배지분에&cr귀속된 배당금	기타	기말
무림피앤피	33.03%	218,477,150	2,766,371	(5,942,326)	(9,171,260)	206,129,935
제일에쿼티파트너스	43.48%	-	-	-	43,670,122	43,670,122
합계		218,477,150	2,766,371	(5,942,326)	34,498,862	249,800,057

(*)연결회사의 유효지분율을 고려한 비지배지분율 입니다.&cr

2)전기

(단위 : 천원)

구 분	비지배지분이&cr 보유한 &cr 소유지분율(*)	기초	비지배지분에&cr귀속된 &cr 당기순손익	비지배지분에&cr 귀속된 배당금	기타	기말
무림피앤피	33.03%	228,650,287	26,864,408	(4,015,260)	(33,022,285)	218,477,150
무림캐피탈	37.41%	6,454,561	-	-	(6,454,561)	-
합계		235,104,848	26,864,408	(4,015,260)	(39,476,846)	218,477,150

(*)연결회사의 유효지분율을 고려한 비지배지분율 입니다.

&cr2. 중요한 회계정책 :

다음은 재무제표 작성에 적용된 중요한 회계정책입니다. 이러한 정책은 별도의 언급이 없다면, 표시된 회계기간에 계속적으로 적용됩니다.&cr

2.1 재무제표 작성기준

연결회사의 연결재무제표는 한국채택국제회계기준(이하 기업회계기준)에 따라 작성됐습니다. 한국채택국제회계기준은 국제회계기준위원회("IASB")가 발표한 기준서와 해석서 중 대한민국이 채택한 내용을 의미합니다.&cr

재무제표는 다음을 제외하고는 역사적 원가에 기초하여 작성하였습니다.


-	특정 금융자산과 금융부채(파생상품 포함), 공정가치로 측정하는 특정 유형자산과 투자부동산 유형
-	순공정가치로 측정하는 매각예정자산
-	확정급여제도와 공정가치로 측정하는 사외적립자산

&cr 한국채택국제회계기준은 재무제표 작성 시 중요한 회계추정의 사용을 허용하고 있으며, 회계정책을 적용함에 있어 경영진의 판단을 요구하고 있습니다. 보다 복잡하고 높은 수준의 판단이 필요한 부분이나 중요한 가정 및 추정이 필요한 부분은 주석 3 에서 설명하고 있습니다.&cr &cr 2.2 회계정책과 공시의 변경&cr&cr 2.2.1 연결회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서 &cr&cr 연결회사는 2019년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.&cr

(1) 기업회계기준서 제1116호 '리스' 제정

기업회계기준서 제1116호 '리스'는 기업회계기준서 제1017호 '리스'를 대체합니다. 기업회계기준서 제1116호에서는 단일 리스이용자 모형을 도입하여 리스기간이 12개월을 초과하고 기초자산이 소액이 아닌 모든 리스에 대하여 리스이용자가 자산과 부채를 인식하도록 요구합니다. 리스이용자는 사용권자산과 리스료 지급의무를 나타내는 리스부채를 인식해야 합니다.&cr&cr 연결회사는 기업회계기준서 제1116호 '리스'의 도입 결과 회계정책을 변경하였습니다. 기업회계기준서 제1116호의 경과 규정에 따라 변경된 회계정책을 소급 적용하였고, 최초 적용으로 인한 누적효과는 최초 적용일인 2019년 1월 1일에 반영하였습니다. 비교 표시된 전기 재무제표는 재작성되지 않았습니다. 리스 기준서와 새로운 회계정책의 도입 영향은 주석 36 에서 설명하고 있습니다.

(2) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품' 개정

&cr부의 보상을 수반하는 일부 중도상환 가능한 금융자산을 상각후원가로 측정될 수 있도록 개정하였으며, 상각후원가로 측정되는 금융부채가 조건변경 되었으나 제거되지는 않은 경우 변경으로 인한 효과는 당기손익으로 인식되어야 합니다. 해당 기준서의개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(3) 기업회계기준서 제1019호 '종업원급여' 개정

&cr확정급여제도의 변경으로 제도의 개정, 축소, 정산이 되는 경우 제도의 변경 이후 회계기간의 잔여기간에 대한 당기근무원가 및 순이자를 산정하기 위해 순확정급여부채(자산)의 재측정에 사용된 가정을 사용합니다. 또한, 자산인식상한의 영향으로 이전에 인식하지 않은 초과적립액의 감소도 과거근무원가나 정산손익의 일부로 당기손익에 반영합니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(4) 기업회계기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자' 개정

&cr관계기업이나 공동기업에 대한 다른 금융상품(지분법을 적용하지 않는 금융상품)이 기업회계기준서 제1109호의 적용 대상임을 명확히 하였으며, 관계기업이나 공동기업에 대한 순투자의 일부를 구성하는 장기투자지분의 손상 회계처리에 대해서는 기업회계기준서 제1109호를 우선하여 적용하도록 개정하였습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.&cr &cr(5) 기업회계기준해석서 제2123호 '법인세 처리의 불확실성' 제정

&cr제정된 해석서는 기업이 적용한 법인세 처리를 과세당국이 인정할지에 대한 불확실성이 존재하는 경우 당기법인세와 이연법인세 인식 및 측정에 적용하며, 법인세 처리불확실성의 회계단위와 재평가가 필요한 상황 등에 대한 지침을 포함하고 있습니다. 해당 해석서의 제정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.&cr

(6) 연차개선 2015-2017&cr

① 기업회계기준서 제1103호 '사업결합'

&cr공동영업과 관련된 자산에 대한 권리와 부채에 대한 의무를 보유하다가 해당 공동영업(사업의 정의 충족)에 대한 지배력을 획득하는 것은 단계적으로 이루어지는 사업결합이므로 취득자는 공동영업에 대하여 이전에 보유하고 있던 지분 전부를 재측정합니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

② 기업회계기준서 제1111호 '공동약정'

&cr공동영업에 참여는 하지만 공동지배력을 보유하지 않은 공동영업 당사자가 공동영업에 대한 공동지배력을 획득하는 경우 공동영업에 대하여 이전에 보유하고 있던 지분은 재측정하지 않습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

③ 기업회계기준서 제1012호 '법인세'

&cr기업회계기준서 제1012호 문단 57A의 규정(배당의 세효과 인식시점과 인식항목을 규정)은 배당의 법인세효과 모두에 적용되며, 배당의 법인세효과를 원래 인식하였던 항목에 따라 당기손익, 기타포괄손익 또는 자본으로 인식하도록 개정되었습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.&cr

④ 기업회계기준서 제1023호 '차입원가'

&cr적격자산을 의도된 용도로 사용(또는 판매) 가능하게 하는 데 필요한 대부분의 활동이 완료되면, 해당 자산을 취득하기 위해 특정 목적으로 차입한 자금을 일반차입금에포함한다는 사실을 명확히 하였습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다. &cr

2.2.2 연결회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서&cr &cr 제정 또는 공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 연결회사가 조기 적용하지 아니한 제개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.&cr&cr(1) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시', 제1008호 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류' 개정 - 중요성의 정의&cr&cr'중요성의 정의'를 명확히 하고 기준서 제1001호와 제1008호를 명확해진 정의에 따라 개정하였습니다. 중요성 판단 시 중요한 정보의 누락이나 왜곡표시뿐만 아니라 중요하지 않은 정보로 인한 영향과 연결회사가 공시할 정보를 결정할 때 정보이용자의 특성을 고려하도록 하였습니다. 동 개정사항은 2020년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기도입이 가능합니다. 연결회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다. &cr&cr(2) 기업회계기준서 제1103호 '사업결합' 개정 - 사업의 정의&cr&cr개정된 사업의 정의에서는, 취득한 활동과 자산의 집합을 사업으로 판단하기 위해서는 산출물의 창출에 함께 유의적으로 기여할 수 있는 능력을 가진 투입물과 실질적인과정을 반드시 포함하도록 하였고 원가 감소에 따른 경제적 효익은 제외하였습니다. 이와 함께 취득한 총자산의 대부분의 공정가치가 식별가능한 단일 자산 또는 자산집합에 집중되어 있는 경우, 취득한 활동과 자산의 집합은 사업이 아닌, 자산 또는 자산의 집합으로 결정할 수 있는 선택적 집중테스트가 추가되었습니다. 동 개정사항은 2020년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기도입이 가능합니다. 연결회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

2.3 외화환산&cr

(1) 기능통화와 표시통화

연결회사는 연결회사 내 개별기업의 재무제표에 포함되는 항목들을 각각의 영업활동이 이뤄지는 주된 경제 환경에서의 통화("기능통화")를 적용하여 측정하고 있습니다. 지배기업의 기능통화는 대한민국 원화이며, 연결재무제표는 대한민국 원화로 표시돼 있습니다.

&cr(2) 외화거래와 보고기간말의 환산

외화거래는 거래일의 환율 또는 재측정되는 항목인 경우 평가일의 환율을 적용한 기능통화로 인식됩니다. 외화거래의 결제나 화폐성 외화 자산ㆍ부채의 환산에서 발생하는 외환차이는 당기손익으로 인식됩니다. 다만, 조건을 충족하는 현금흐름위험회피나 순투자의 위험회피의 효과적인 부분과 관련되거나 보고기업의 해외사업장에 대한 순투자의 일부인 화폐성항목에서 생기는 손익은 기타포괄손익으로 인식합니다.

차입금과 관련된 외환차이는 손익계산서에 금융원가로 표시되며, 다른 외환차이는 기타수익 또는 기타비용에 표시됩니다.

비화폐성 금융자산ㆍ부채로부터 발생하는 외환차이는 공정가치 변동손익의 일부로 보아 당기손익-공정가치 측정 지분상품으로부터 발생하는 외환차이는 당기손익으로, 기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품의 외환차이는 기타포괄손익에 포함하여 인식됩니다.&cr &cr 2.4 금융자산&cr

(1) 분류&cr

연결회사는 다음의 측정 범주로 금융자산을 분류합니다.


-	당기손익-공정가치 측정 금융자산
-	기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산
-	상각후원가 측정 금융자산

금융자산은 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에근거하여 분류합니다.&cr&cr공정가치로 측정하는 금융자산의 손익은 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 채무상품에 대한 투자는 해당 자산을 보유하는 사업모형에 따라 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 연결회사는 금융자산을 관리하는 사업모형을 변경하는 경우에만 채무상품을 재분류합니다.&cr &cr단기매매항목이 아닌 지분상품에 대한 투자는 최초 인식시점에 후속적인 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 지정하는 취소불가능한 선택을 할 수 있습니다. 지정되지 않은 지분상품에 대한 투자의 공정가치 변동은 당기손익으로 인식합니다.&cr

(2) 측정&cr

연결회사는 최초 인식시점에 금융자산을 공정가치로 측정하며, 당기손익-공정가치 측정 금융자산이 아닌 경우에 해당 금융자산의 취득이나 해당 금융부채의 발행과 직접 관련되는 거래원가는 공정가치에 가산합니다. 당기손익-공정가치 측정 금융자산의 거래원가는 당기손익으로 비용처리합니다. &cr

내재파생상품을 포함하는 복합계약은 계약상 현금흐름이 원금과 이자로만 구성되어 있는지를 결정할 때 해당 복합계약 전체를 고려합니다.&cr

① 채무상품&cr

금융자산의 후속적인 측정은 금융자산의 계약상 현금흐름 특성과 그 금융자산을 관리하는 사업모형에 근거합니다. 연결회사는 채무상품을 다음의 세 범주로 분류합니다.&cr &cr (가) 상각후원가 측정 금융자산&cr계약상 현금흐름을 수취하기 위해 보유하는 것이 목적인 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 자산은 상각후원가로 측정합니다. 상각후원가로 측정하는 금융자산으로서 위험회피관계의 적용 대상이 아닌 금융자산의 손익은 해당 금융자산을 제거하거나 손상할 때 당기손익으로 인식합니다. 유효이자율법에 따라 인식하는 금융자산의 이자수익은 '금융수익'에 포함됩니다.&cr&cr(나) 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산&cr계약상 현금흐름의 수취와 금융자산의 매도 둘 다를 통해 목적을 이루는 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 금융자산은 기타포괄손익-공정가치로 측정합니다. 손상차손(환입)과 이자수익 및 외환손익을 제외하고는, 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 금융자산의 손익은 기타포괄손익으로 인식합니다. 금융자산을 제거할 때에는 인식한 기타포괄손익누계액을 자본에서 당기손익으로 재분류합니다. 유효이자율법에 따라 인식하는 금융자산의 이자수익은 '금융수익'에 포함됩니다. 외환손 익은 '금융수익 또는 금융비용' 으로 표시하고 손상차손은 ' 기타비용' 으로 표시합니다. &cr&cr(다) 당기손익-공정가치 측정 금융자산&cr상각후원가 측정이나 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산이 아닌 채무상품은 당기손익-공정가치로 측정됩니다. 위험회피관계가 적용되지 않는 당기손익-공정가치 측정 채무상품의 손익은 당기손익으로 인식하고 발생한 기간에 손익계산서에 '기타수익 또는 기타비용' 으로 표시합니다. &cr

② 지분상품&cr

연결회사는 모든 지분상품에 대한 투자를 후속적으로 공정가치로 측정합니다. 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 선택한 지분상품에 대해 기타포괄손익으로 인식한 금액은 해당 지분상품을 제거할 때에도 당기손익으로 재분류하지 않습니다. 이러한 지분상품에 대한 배당수익은 연결회사가 배당을 받을 권리가 확정된 때 '기타수익' 으로 당기손익으로 인식합니다.&cr &cr당기손익-공정가치로 측정하는 금융자산의 공정가치 변동은 손익계산서에 '기타수익 또는 기타비용' 으로 표시합니다. 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 지분상품에대한 손상차손(환입)은 별도로 구분하여 인식하지 않습니다. &cr

(3) 손상&cr

연결회사는 미래전망정보에 근거하여 상각후원가로 측정하거나 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품에 대한 기대신용손실을 평가합니다. 손상 방식은 신용위험의 유의적인 증가 여부에 따라 결정됩니다. 단, 매출채권에 대해 연결회사는 채권의 최초 인식시점부터 전체기간 기대신용손실을 인식하는 간편법을 적용합니다.&cr&cr(4) 인식과 제거&cr

금융자산의 정형화된 매입 또는 매도는 매매일에 인식하거나 제거합니다. 금융자산은 현금흐름에 대한 계약상 권리가 소멸하거나 금융자산을 양도하고 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전한 경우에 제거됩니다.

&cr연결회사가 금융자산을 양도한 경우라도 채무자의 채무불이행시의 소구권 등으로 양도한금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 연결회사가 보유하는 경우에는 이를 제거하지 않고 그 양도자산 전체를 계속하여 인식하되, 수취한 대가를 금융부채로인식합니다. 해당 금융부채는 재무상태표에 "차입금"으로 분류하고 있습니다.

&cr 2.5 수익인식&cr &cr (1) 재화의 판매&cr&cr연결회사는 인쇄용지 및 표백화학펄프 등을 생산 및 판매하고 있습니다. 재화의 판매에 따른 수익은 재화가 구매자에게 인도되는 시점에서 인식되고 있습니다. &cr&cr( 2 ) 수행의무의 식별: 운송용역의 제공&cr

연결회사는 인쇄용지를 생산 및 판매하는 사업을 영위하고 있습니다. 운송용역의 제공을 포함하는 수출거래에 대해 재화의 판매로 인한 수익과 운송용역의 제공으로 인한 수익을 구분하여 운송용역의 경우 대리인의 의무를 수행하는 것으로 판단하여 수익을 순액으로 인식하고 있습니다. &cr&cr(3) 이자수익 및 이연대출부대수익&cr&cr연결회사는 금융제공에 대한 이자수익을 발생주의에 따라 금융제공기간에 비례하여 인식하고 있으며, 중도상환수수료 등 발생여부가 특정사건과 연계되어 있는 경우에는 특정사건의 발생시점에서 전액을 수익으로 인식하고 있습니다. 또한 대출취급수수료 등 이연대출부대수익과 대출모집인수수료 등 이연대출부대비용은 상계 후 잔액을 이연하여 해당 채권에서 가감하는 방법으로 표시하고, 유효이자율법에 따라 환입 및 상각하여 이자수익에 가감하는 방법으로 회계처리하고 있습니다. 한편, 원금 또는이자의 회수가 불확실한 채권에서 발생하는 이자수익은 수취하는 시점에서 수익을 인식하고 있습니다.

&cr (4) 배당수익 &cr&cr배당수익은 주주로서 배당을 받을 권리가 확정되는 시점에 인식합니다. 배당수익은 지분증권의 분류에 따라 포괄손익계산서상 적정한 손익항목으로 표시됩니다.

(5) 반품&cr&cr연결회사는 고객에게 환불할 것으로 예상되는 총액을 계약부채(환불부채)로 인식하고 수익을 조정하며, 고객이 반품 권리를 행사할 때 고객으로부터 제품을 회수할 권리를 가지므로 그 자산을 인식하고 해당 금액만큼 매출원가를 조정합니다. 제품을 회수할 권리는 제품의 과거장부금액에서 제품을 회수하는데 드는 원가를 차감하여 측정합니다.&cr&cr2.6 연결&cr

연결회사는 기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표'에 따라 연결재무제표를 작성하고 있습니다.

(1) 종속기업

종속기업은 지배기업이 지배하고 있는 모든 기업입니다. 회사가 투자한 기업에 관여해서 변동이익에 노출되거나 변동이익에 대한 권리가 있고, 투자한 기업에대해 자신의 힘으로 그러한 이익에 영향을 미칠 능력이 있는 경우, 해당 기업을 지배한다고 판단합니다. 종속기업은 회사가 지배하게 되는 시점부터 연결재무제표에 포함되며, 지배력을 상실하는 시점부터 연결재무제표에서 제외됩니다.&cr&cr연결회사의 사업결합은 취득법으로 회계처리 됩니다. 이전대가는 취득일의 공정가치로 측정하고, 사업결합으로 취득한 식별가능한 자산ㆍ부채 및 우발부채는 취득일의 공정가치로 최초 측정하고 있습니다. 연결회사는 청산 시 순자산의 비례적 몫을 제공하는 비지배지분을 사업결합 건별로 판단하여 피취득자의 순자산 중 비례적 지분 또는 공정가치로 측정합니다. 그밖의 비지배지분은 다른 기준서의 요구사항이 없다면 공정가치로 측정합니다. 취득관련 원가는 발생 시 당기비용으로 인식됩니다. &cr

영업권은 이전대가, 피취득자에 대한 비지배지분의 금액과 취득자가 이전에 보유하고 있던 피취득자에 대한 지분의 취득일의 공정가치 합계액이 취득한 식별가능한 순자산을 초과하는 금액으로 인식됩니다. 이전대가 등이 취득한 종속기업 순자산의 공정가액보다 작다면, 그 차액은 당기손익으로 인식됩니다.

연결회사 내의 기업간에 발생하는 거래로 인한 채권, 채무의 잔액, 수익과 비용 및 미실현이익 등은 제거됩니다. 또한 종속기업의 회계정책은 연결회사에서 채택한 회계정책을 일관성 있게 적용하기 위해 차이가 나는 경우 수정됩니다.&cr

지배력의 상실을 발생시키지 않는 비지배지분과의 거래는 비지배지분의 조정금액과 지급 또는 수취한 대가의 공정가치의 차이를 지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본으로 직접 인식합니다.&cr&cr연결회사가 종속기업에 대해 지배력을 상실하는 경우, 보유하고 있는 해당 기업의 잔여 지분은 동 시점에 공정가치로 재측정되며, 관련 차액은 당기손익으로 인식됩니다.

(2) 관계기업

&cr 관계기업은 연결회사가 유의적 영향력을 보유하는 기업이며, 관계기업 투자는 최초에 취득원가로 인식하며 이후 지분법을 적용합니다. 연결회사와 관계기업 간의 거래에서 발생한 미실현이익은 연결회사의 관계기업에 대한 지분에 해당하는 부분만큼 제거됩니다. 관계기업의 손실 중 연결회사의 지분이 관계기업에 대한 투자지분(순투자의 일부를 구성하는 장기투자지분 포함)과 같거나 초과하는 경우에는 지분법 적용을 중지합니다. 단, 연결회사의 지분이 영(0)으로 감소된 이후 추가 손실분에 대하여 연결회사에 법적-의제의무가 있거나, 관계기업을 대신하여 지급하여야 하는 경우, 그 금액까지만 손실과 부채로 인식합니다. 또한 관계기업 투자에 대한 객관적인 손상의 징후가 있는 경우 관계기업 투자의 회수가능액과 장부금액과의 차이는 손상차손으로 인식됩니다. 연결회사는 지분법을 적용하기 위하여 관계기업의 재무제표를 이용할 때, 유사한 상황에서 발생한 동일한 거래나 사건에 대하여 연결회사가 적용하는회계정책과 동일한 회계정책이 적용되었는지 검토하여 필요한 경우 관계기업의 재무제표를 조정합니다. &cr&cr 2.7 영업부문&cr&cr 영업부문별 정보는 최고영업의사결정자에게 내부적으로 보고되는 방식에 기초하여 공시됩니다 ( 주석 7 참 조). 최고영업의사결정자는 영업부문에 배부될 자원과 영업부문의 성과를 평가하는데 책임이 있으며, 연결회사는 전략적 의사결정을 수행 하는 대 표이 사를 최고영업의사결정자로 보고 있습니다.&cr &cr 2.8 파생상품&cr&cr 파생상품은 파생상품계약 체결시점에 공정가치로 최초 인식되며 후속적으로 공정가치로 재측정됩니다. 위험회피회계의 적용요건을 충족하지 않는 파생상품의 공정가치변동은 거래의 성격에 따라 '금융수익' 으로 연결포괄손익계산서에 인식됩니다. &cr &cr 2.9 매출채권&cr &cr 매출채권은 공정가치로 인식할 때에 유의적인 금융요소를 포함하지 않는 경우에는 무조건적인 대가의 금액으로 최초 인식합니다. 매출채권은 후속적으로 유효이자율법을 적용한 상각후원가에 손실충당금을 차감하여 측정됩니다. (연결회사의 매출채권 회계처리에 대한 추가적인 사항은 주석 6 참조)

&cr2.10 재고자산&cr &cr 재고자산은 원가와 순실현가능가치 중 작은 금액으로 표시되고, 재고자산의 원가는 미착품을 제외하고는 월 총평균법에 따라 결정됩니다.

2.11 유형자산&cr

유형자산은 역사적원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감하여 표시됩니다. 역사적원가는 자산의 취득에 직접적으로 관련된 지출을 포함합니다.

토지를 제외한 자산은 취득원가에서 잔존가치를 제외하고, 다음의 추정 경제적 내용연수에 걸쳐 정액법으로 상각됩니다.&cr

구분	추정 내용연수
건물	20~50년
구축물	10~40년
기계장치	10~30년
기타 유형자산	3~10년

&cr 유형자산의 감가상각방법과 잔존가치 및 경제적 내용연수는 매 회계연도 말에 재검토되고 필요한 경우 추정의 변경으로 회계처리 됩니다.&cr

2.12 입목&cr&cr최초 인식시점과 매 보고기간말에 공정가치에서 추정 매각부대원가를 차감한 금액(이하 '순공정가치'라 한다)으로 측정합니다. 다만, 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수없는 경우에는 취득원가로 인식됩니다.

&cr2.13 차입원가 &cr&cr 적격자산을 취득 또는 건설하는데 발생한 차입원가는 해당 자산을 의도된 용도로 사용할 수 있도록 준비하는 기간 동안 자본화되고, 적격자산을 취득하기 위한 특정목적차입금의 일시적 운용에서 발생한 투자수익은 당 회계기간 동안의 자본화 가능 차입원가에서 차감됩니다. 기타 차입원가는 발생기간에 비용으로 인식됩니다.

&cr2.14 정부보조금&cr&cr 정부보조금은 보조금의 수취와 정부보조금에 부가된 조건의 준수에 대한 합리적인 확신이 있을 때 공정가치로 인식됩니다. 자산관련보조금은 자산의 장부금액을 계산할 때 차감하여 표시되며, 수익관련보조금은 이연하여 정부보조금의 교부 목적과 관련된 비용에서 차감하여 표시됩니다. &cr &cr 2.15 무형자산 &cr&cr 무형자산은 역사적 원가로 최초 인식되고, 원가에서 상각누계액과 손상차손누계액을차감한 금액으로 표시됩니다.

구 분	추정 내용연수
컴퓨터소프트웨어 라이선스	5~10년
회원권(*)	비한정

(*) 회원권은 이용 가능한 기간에 대하여 예측 가능한 제한이 없으므로 내용연수가 한정되지 않아 상각하지 않습니다. &cr&cr 2.16 비금융자산의 손상&cr&cr영업권이나 내용연수가 비한정인 무형자산에 대하여는 매년, 상각대상 자산에 대하여는 자산손상을 시사하는 징후가 있을 때 손상검사를 수행하고 있습니다. 손상차손은 회수가능액(사용가치 또는 처분부대원가를 차감한 공정가치 중 높은 금액)을 초과하는 장부금액만큼 인식되고 영업권 이외의 비금융자산에 대한 손상차손은 매 보고기간말에 환입가능성이 검토됩니다.

2.17 매입채무와 기타채무&cr&cr매입채무와 기타 채무는 연결회사가 보고기간말 전에 재화나 용역을 제공받았으나 지급되지 않은 부채입니다. 해당 채무는 무담보이며, 보통 인식 후 30일 이내에 지급됩니다. 매입채무와 기타 채무는 지급기일이 보고기간 후 12개월 후가 아니라면 유동부채로 표시되었습니다. 해당 채무들은 최초에 공정가치로 인식되고 후속적으로 유효이자율법을 적용한 상각후원가로 측정됩니다.&cr &cr 2.18 금융부채&cr

(1) 분류 및 측정 &cr &cr연결회사의 당기손익-공정가치 측정 금융부채는 단기매매목적의 금융상품입니다. 주로 단기간 내에 재매입할 목적으로 부담하는 금융부채는 단기매매금융부채로 분류됩니다. 또한, 위험회피회계의 수단으로 지정되지 않은 파생상품이나 금융상품으로부터 분리된 내재파생상품도 단기매매금융부채로 분류됩니다. &cr &cr당기손익-공정가치 측정 금융부채, 금융보증계약, 금융자산의 양도가 제거조건을 충족하지 못하는 경우에 발생하는 금융부채를 제외한 모든 비파생금융부채를 상각후원가로 측정하는 금융부채로 분류되고 있으며, 연결재무상태표 상 '매입채무', '차입금' 및 '기타지급채무' 등으로 표시됩니다. &cr&cr특정일에 의무적으로 상환해야 하는 우선주는 부채로 분류됩니다. 이러한 우선주에 대한 유효이자율법에 따른 이자비용은 다른 금융부채에서 인식한 이자비용과 함께 손익계산서 상 '금융원가'로 인식됩니다.&cr&cr (2) 제거 &cr &cr금융부채는 계약상 의무가 이행, 취소 또는 만료되어 소멸되거나 기존 금융부채의 조건이 실질적으로 변경된 경우에 재무상태표에서 제거됩니다. 소멸하거나 제3자에게 양도한 금융부채의 장부금액과 지급한 대가(양도한 비현금자산이나 부담한 부채를 포함)의 차액은 당기손익으로 인식합니다.

2.19 충당부채&cr&cr과거사건의 결과로 현재의 법적의무나 의제의무가 존재하고, 그 의무를 이행하기 위한 자원의 유출가능성이 높으며, 당해 금액의 신뢰성 있는 추정이 가능한 경우 판매보증충당부채, 복구충당부채 및 소송충당부채 등을 인식하고 있습니다. 충당부채는 의무를 이행하기 위하여 예상되는 지출액의 현재가치로 측정되며, 시간경과로 인한 충당부채의 증가는 이자비용으로 인식됩니다.&cr &cr 2.20 온실가스배출권과 배출부채&cr&cr연결회사는 배출권거래제에 따라 정부로부터 무상으로 할당받은 배출권은 영(0)으로측정하고 매입 배출권은 취득원가로 측정하며 손상차손누계액을 차감하여 표시합니다. 온실가스 배출결과 발생하는 배출부채는 회사가 보유한 해당 이행연도분 배출권의 장부금액과 이를 초과하는 배출량에 대한 의무 이행에 소요되는 지출의 보고기간말 현재 최선의 추정치의 합으로 측정합니다. 배출권과 배출부채는 각각 연결재무상태표에 '무형자산'과 '충당부채'로 분류합니다.&cr&cr 2.21 당기법인세 및 이연법인세&cr&cr법인세비용은 당기법인세와 이연법인세로 구성됩니다. 법인세는 기타포괄손익이나 자본에 직접 인식된 항목과 관련된 금액은 해당 항목에서 직접 인식하며, 이를 제외하고는 당기손익으로 인식됩니다. &cr&cr당기법인세비용은 보고기간말 현재 제정되었거나 실질적으로 제정된 세법에 근거하여 측정합니다. 경영진은 적용 가능한 세법 규정이 해석에 따라 달라질 수 있는 상황에 대하여 연결회사가 세무신고 시 적용한 세무정책에 대하여 주기적으로 평가하고 있습니다. 연결회사는 세무당국에 납부할 것으로 예상되는 금액에 기초하여 당기법인세비용을 인식합니다.&cr

이연법인세는 자산과 부채의 장부금액과 세무기준액의 차이로 발생하는 일시적 차이에 대하여 장부금액을 회수하거나 결제할 때의 예상 법인세효과로 인식됩니다. 다만, 사업결합 이외의 거래에서 자산·부채를 최초로 인식할 때 발생하는 이연법인세자산과 부채는 그 거래가 회계이익이나 과세소득에 영향을 미치지 않는다면 인식되지 않습니다. &cr&cr이연법인세자산은 차감할 일시적 차이가 사용될 수 있는 미래 과세소득의 발생가능성이 높은 경우에 인식됩니다.

&cr종속기업, 관계기업 및 공동기업 투자지분과 관련된 가산할 일시적 차이에 대해 소멸시점을 통제할 수 있고 예측가능한 미래에 일시적 차이가 소멸하지 않을 가능성이 높은 경우를 제외하고 이연법인세부채를 인식하고 있습니다. 또한 이러한 자산으로부터 발생하는 차감할 일시적 차이에 대하여 일시적 차이가 예측가능한 미래에 소멸할 가능성이 높고 일시적 차이가 사용될 수 있는 과세소득이 발생할 가능성이 높은 경우에만 이연법인세자산을 인식하고 있습니다.

&cr이연법인세 자산과 부채는 법적으로 당기법인세자산과 당기법인세부채를 상계할 수 있는 권리를 연결회사가 보유하고 있고, 이연법인세 자산과 부채가 동일한 과세당국에 의해서 부과되는 법인세와 관련된 경우에 상계합니다. 당기법인세 자산과 부채는 법적으로 상계할 수 있는 권리를 연결회사가 보유하고 있고, 순액으로 결제할 의도가있거나 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제하려는 의도가 있는 경우에 상계합니다.&cr

2.22 퇴직급여&cr

연결회사의 퇴직연금제도는 확정기여제도와 확정급여제도로 구분됩니다. &cr &cr 확정기여제도는 회사가 고정된 금액의 기여금을 별도 기금에 지급하는 퇴직연금제도이며, 기여금은 종업원이 근무 용역을 제공하였을 때 비용으로 인식됩니다.&cr&cr 확정급여제도는 확정기여제도를 제외한 모든 퇴직연금제도입니다. 일반적으로 확정급여제도는 연령, 근속연수나 급여수준 등의 요소에 의하여 종업원이 퇴직할 때 지급받을 퇴직연금급여의 금액이 확정됩니다. 확정급여제도와 관련하여 재무상태표에 계상된 부채는 보고기간말 현재 확정급여채무의 현재가치에서 사외적립자산의 공정가치를 차감한 금액입니다. 확정급여채무는 매년 독립된 보험계리인에 의해 예측단위적립방식에 따라 산정되며, 확정급여채무의 현재가치는 그 지급시점과 만기가 유사한 우량회사채의 이자율로 기대미래현금유출액을 할인하여 산정됩니다. 한편, 순확정급여부채와 관련한 재측정요소는 기타포괄손익으로 인식됩니다. &cr &cr제도개정, 축소 또는 정산이 발생하는 경우에는 과거근무원가 또는 정산으로 인한 손익은 당기손익으로 인식됩니다.

&cr2.23 리스 &cr&cr 주석 2.2 에서 설명한 것처럼 연결회사는 리스에 대한 회계정책을 변경하였습니다. 새로운 회계정책의 영향에 대한 정보 는 주석 36에서 제공합니다.&cr&cr연결회사는 사무실, 창고, 소매매장, 자동차를 리스하고 있습니다. 리스계약은 일반적으로 2~5년의 고정기간으로 체결됩니다. 고정기간으로 체결되지만 아래 (2)에서 설명하는 연장선택권이 있을 수 있습니다.

계약에는 리스요소와 비리스요소가 모두 포함될 수 있습니다. 연결회사는 상대적 개별 가격에 기초하여 계약 대가를 리스요소와 비리스요소에 배분하였습니다. 그러나 회사가 리스이용자인 부동산 리스의 경우 리스요소와 비리스요소를 분리하지 않고 하나의 리스요소로 회계처리하는 실무적 간편법을 적용하였습니다.

리스조건은 개별적으로 협상되며 다양한 계약조건을 포함합니다. 리스계약에 따라 부과되는 다른 제약은 없지만 리스자산을 차입금의 담보로 제공할 수는 없습니다.

2018년 회계연도까지는 유형자산의 리스를 금융리스 또는 운용리스로 분류하였습니다. 운용리스에 따른 리스료(리스제공자로부터 받은 인센티브를 제외한 순액)는 리스기간에 걸쳐 정액으로 당기손익으로 인식하였습니다.

2019년 1월 1일부터 회사는 리스된 자산을 사용할 수 있는 리스개시일에 사용권자산과 이에 대응하는 부채를 인식합니다.&cr

리스에서 생기는 자산과 부채는 최초에 현재가치기준으로 측정합니다. 리스부채는 다음 리스료의 순현재가치를 포함합니다.


-	받을 리스 인센티브를 차감한 고정리스료(실질적인 고정리스료 포함)
-	개시일 현재 지수나 요율을 사용하여 최초 측정한, 지수나 요율(이율)에 따라 달라지는 변동리스료
-	잔존가치보증에 따라 회사(리스이용자)가 지급할 것으로 예상되는 금액
-	회사(리스이용자)가 매수선택권을 행사할 것이 상당히 확실한 경우에 그 매수선택권의 행사가격
-	리스기간이 회사(리스이용자)의 종료선택권 행사를 반영하는 경우에 그 리스를 종료하기 위하여 부담하는 금액

&cr또한 리스부채의 측정에는 상당히 확실한(reasonably certain) 연장선택권에 따라 지급될 리스료를 포함합니다.

리스의 내재이자율을 쉽게 산정할 수 있는 경우 그 이자율로 리스료를 할인합니다. 내재이자율을 쉽게 산정할 수 없는 경우에는 리스이용자가 비슷한 경제적 환경에서 비슷한 기간에 걸쳐 비슷한 담보로 사용권자산과 가치가 비슷한 자산을 획득하는 데 필요한 자금을 차입한다면 지급해야 할 이자율인 리스이용자의 증분차입이자율을 사용합니다.

&cr연결회사는 지수나 요율에 따라 달라지는 변동리스료의 경우 지수나 요율이 유효할 때까지 리스부채에 포함하지 않는 변동리스료의 잠재적 미래 증가 위험에 노출되어 있습니다. 지수나 요율에 따라 달라지는 리스료의 조정액이 유효한 시점에서 리스부채를 재평가하고 사용권자산을 조정합니다.

각 리스료는 리스부채의 상환과 금융원가로 배분합니다. 금융원가는 각 기간의 리스부채 잔액에 대하여 일정한 기간 이자율이 산출되도록 계산된 금액을 리스기간에 걸쳐 당기손익으로 인식합니다.

사용권자산은 다음 항목들로 구성된 원가로 측정합니다.


-	리스부채의 최초 측정금액
-	받은 리스 인센티브를 차감한 리스개시일이나 그 전에 지급한 리스료
-	리스이용자가 부담하는 리스개설직접원가
-	복구원가의 추정치

사용권자산은 리스개시일부터 사용권자산의 내용연수 종료일과 리스기간 종료일 중 이른 날까지의 기간동안 감가상각합니다. 연결회사가 매수선택권을 행사할 것이 상당히 확실한(reasonably certain) 경우 사용권자산은 기초자산의 내용연수에 걸쳐 감가상각합니다.

사무기기 및 차량운반구의 단기리스와 모든 소액자산 리스와 관련된 리스료는 정액 기준에 따라 당기손익으로 인식합니다. 단기리스는 리스기간이 12개월 이하인 리스이며, 소액리스자산은 사무기기로 구성되어 있습니다.

&cr(1) 변동리스료

일부 부동산 리스는 창고 내 제품 보관량에 연동되는 변동리스료 조건을 포함합니다.제품 창고 리스료의 100%가 변동리스료 지급 조건을 따르며 리스료 산정시 제품 보관량에 적용되는 비율 또한 그 범위가 넓습니다. 또한 일부 유형자산 리스는 사용량에 연동되는 변동리스료 조건을 포함합니다. 리스료의 100%를 변동리스료 지급 조건에 따르고 있습니다. 창고 보관량에 연동하는 변동리스료와 유형자산 사용량에 연동하는 변동리스료는 변동리스료를 유발하는 조건이 생기는 기간에 당기손익으로 인식합니다. &cr&cr(2) 연장선택권&cr

연결회사 전체에 걸쳐 다수의 부동산 및 차량운반구 리스계약에 연장선택권을 포함하고 있습니다. 이러한 조건들은 계약 관리 측면에서 운영상의 유연성을 극대화하기 위해 사용됩니다. 보유하고 있는 대부분의 연장선택권은 해당 임대인과 연결회사가 합의하여 행사할 수 있습니다. 당기 중 연장선택권은 사용하지 않았습니다. &cr

2.22 매입채무와 기타 채무&cr&cr매입채무와 기타 채무는 연결회사가 보고기간말 전에 재화나 용역을 제공받았으나 지급되지 않은 부채입니다. 해당 채무는 무담보이며, 보통 인식 후 30일 이내에 지급됩니다. 매입채무와 기타 채무는 지급기일이 보고기간 후 12개월 후가 아니라면 유동부채로 표시되었습니다. 해당 채무들은 최초에 공정가치로 인식되고 후속적으로 유효이자율법을 적용한 상각후원가로 측정됩니다.&cr

2.24 재무제표 승인 &cr &cr연결회사의 연결재무제 표는 2020년 2월 21 일 자 로 이사 회에서 승인되었으며, 정기주주총회에서 수정승인 될 수 있습니다. &cr

3. 중요한 회계추정 및 가정 &cr

재무제표 작성에는 미래에 대한 가정 및 추정이 요구되며 경영진은 연결회사의 회계정책을 적용하기 위해 판단이 요구됩니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에 비추어 합리적으로 예측가능한 미래의 사건을 고려하여 이루어집니다. 회계추정의 결과가 실제 결과와 동일한 경우는 드물 것이므로 중요한 조정을 유발할 수 있는 유의적인 위험을 내포하고 있습니다.

다음 회계연도에 자산 및 부채 장부금액의 조정에 영향을 미칠 수 있는 경영진 판단과 유의적 위험에 대한 추정 및 가정은 다음과 같습니다. 일부 항목에 대한 유의적인 판단 및 추정에 대한 추가적인 정보는 개별 주석에 포함되어 있습니다.

(1) 영업권 및 CGU의 손상차손

영업권 및 개별CGU의 손상 여부를 검토하기 위한 현금창출단위의 회수가능액은 사용가치의 계산에 기초하여 결정됩니다 (주 석 12,13참조).

(2) 법인세

연결회사의 과세소득에 대한 법인세는 다양한 국가의 세법 및 과세당국의 결정을 적용하여 산정되므로 최종 세효과를 산정하는 데에는 불확실성이 존재합니다 ( 주석 30 참조).

연결회사는 특정 기간동안 과세소득의 일정 금액을 투자, 임금증가 등에 사용하지 않았을 때 세법에서 정하는 방법에 따라 산정된 법인세를 추가로 부담합니다. 따라서, 해당 기간의 당기법인세와 이연법인세를 측정할 때 이에 따른 세효과를 반영하여야 하고, 이로 인해 연결회사가 부담할 법인세는 각 연도의 투자, 임금증가 등의 수준에 따라 달라지므로 최종 세효과를 산정하는 데에는 불확실성이 존재합니다.&cr

(3) 금융상품의 공정가치

활성시장에서 거래되지 않는 금융상품의 공정가치는 원칙적으로 평가기법을 사용하여 결정됩니다. 연결회사는 보고기간말 현재 중요한 시장상황에 기초하여 다양한 평가기법의 선택 및 가정에 대한 판단을 하고 있습니다 (주 석 4 참조).

&cr (4) 금융자산의 손상

금융자산의 손실충당금은 부도위험 및 기대손실률 등에 대한 가정에 기초하여 측정됩니다. 회사는 이러한 가정의 설정 및 손상모델에 사용되는 투입변수의 선정에 있어서 회사의 과거 경험, 현재 시장 상황, 재무보고일 기준의 미래전망정보 등을 고려하여 판단합니다.

(5) 순확정급여부채

순확정급여부채의 현재가치는 보험수리적방식에 의해 결정되는 다양한 요소들 특히 할인율의 변동에 영향을 받습니다(주석 19 참조).&cr

(6) 수익인식 &cr

연결회사는 고객에게 제품 판매 후 고객이 반품할 것으로 예상되는 제품에 대하여 환불부채와 회수할 재화에 대한 권리를 인식하고 있습니다. 판매시점에 포트폴리오 수준에서 누적된 경험에 기초하여 기댓값 방법으로 반품율을 예측하고 있으며, 연결회사의 수익은 예측된 반품율의 변동에 영향을 받습니다.&cr

(7) 리스&cr&cr리스기간을 산정할 때에 경영진은 연장선택권을 행사하거나 종료선택권을 행사하지 않을 경제적 유인이 생기게 하는 관련되는 사실 및 상황을 모두 고려합니다. 연장선택권의 대상 기간(또는 종료선택권의 대상 기간)은 리스이용자가 연장선택권을 행사할 것(또는 행사하지 않을 것)이 상당히 확실한 경우에만 리스기간에 포함됩니다.

창고, 소매매장, 장비 리스의 경우 일반적으로 가장 관련된 요소는 다음과 같습니다.


-	종료하기 위해(연장하지 않기 위해) 유의적인 벌과금을 부담해야 한다면 일반적으로 연결회사가 연장선택권을 행사하는 것이(종료선택권을 행사하지 않는 것이) 상당히 확실합니다.
-	리스개량에 유의적인 잔여 가치가 있을 것으로 예상되는 경우 일반적으로 연결회사가 연장선택권을 행사하는 것이(종료선택권을 행사하지 않는 것이) 상당히 확실합니다.
-	위 이외의 경우 연결회사는 과거 리스 지속기간과 원가를 포함한 그 밖의 요소와 리스된 자산을 대체하기 위해 요구되는 사업 중단을 고려합니다.

&cr연결회사는 유의적인 원가나 사업 중단 없이도 자산을 대체할 수 있으므로 사무실과 차량운반구 리스에서 대부분의 연장선택권은 리스부채에 포함하지 않습니다.

&cr선택권이 실제로 행사되거나(행사되지 않거나) 회사가 선택권을 행사할(행사하지 않을) 의무를 부담하게 되는 경우에 리스기간을 다시 평가합니다. 리스이용자가 통제할 수 있는 범위에 있고 리스기간을 산정할 때에 영향을 미치는 유의적인 사건이 일어나거나 상황에 유의적인 변화가 있을 때에만 회사는 연장선택권을 행사할 것(또는 행사하지 않을 것)이 상당히 확실한지의 판단을 변경합니다.

4. 공정가치 &cr

4.1 금융상품 종류별 공정가치&cr&cr주요 금융상품의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다 .

(단위: 천원)

구분	당기말		전기말
장부금액	공정가치	장부금액	공정가치
---	---	---	---	---
금융자산 :
현금 및 현금성자산	137,982,743	137,982,743	188,957,177	188,957,177
매출채권	199,778,212	199,778,212	209,961,819	209,961,819
당기손익-공정가치 측정 금융자산	131,310,194	131,310,194	137,776,837	137,776,837
기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산	625,008	625,008	625,008	625,008
기타수취채권	11,023,320	11,037,682	8,416,919	8,432,735
상각후원가 측정 금융채권	148,238,082	151,489,543	108,866,599	112,720,795
기타금융자산	15,076,826	15,076,826	1,378,046	1,378,046
파생상품자산	208,705	208,705	27,577	27,577
소계	644,243,090	647,508,913	656,009,982	659,879,994
금융부채 :
매입채무	52,014,089	52,014,089	58,443,226	58,443,226
차입금	1,145,504,021	1,126,350,248	1,032,270,307	1,014,265,958
미지급금	58,891,165	58,862,093	82,080,574	82,026,245
미지급비용	21,682,930	21,682,930	14,720,286	14,720,286
기타지급채무	4,073,703	4,073,703	5,299,553	5,299,553
파생상품부채	945,066	945,066	752,733	752,733
리스부채	10,981,587	10,981,587	-	-
임대보증금	18,000	18,000	-	-
소계	1,294,110,561	1,274,927,716	1,193,566,679	1,175,508,001

4.2 공정가치 서열체계&cr

공정가치로 측정되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.&cr

- 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대해 접근할 수 있는 활성시장의(조정하지 않은) 공시가격 (수준 1)

- 수준 1의 공시가격 외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로나 간접적으로 관측할 수 있는 투입변수 (수준 2)

- 자산이나 부채에 대한 관측할 수 없는 투입변수 (수준 3)

&cr공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다.&cr

1) 당기말

(단위: 천원)

구분	수준 1	수준 2	수준 3	합계
반복적인 공정가치 측정치
당기손익-공정가치 측정 금융자산	2,709,201	-	128,600,993	131,310,194
기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품	-	-	625,008	625,008
상각후원가 측정 금융채권	-	151,489,543	-	151,489,543
파생상품자산	-	208,705	-	208,705
파생상품부채	-	945,066	-	945,066

2) 전기말

(단위: 천원)

구분	수준 1	수준 2	수준 3	합계
반복적인 공정가치 측정치
당기손익-공정가치 측정 금융자산	10,044,794	-	127,732,043	137,776,837
기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품	-	-	625,008	625,008
상각후원가 측정 금융채권	-	112,720,795	-	112,720,795
파생상품자산	-	27,577	-	27,577
파생상품부채	-	752,733	-	752,733

4.3 가치평가기법 및 투입변수 &cr&cr 연결회사는 공정가치 서열체계에서 수준 2 또는 3으로 분류되는 반복적인 공정가치측정치에 대하여 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다.

(단위: 천원)

당기말	공정가치	수준	가치평가기법	주요투입변수
당기손익-공정가치 측정 금융자산	128,600,993	3	시장접근법	유사기업 PER,&crPBR, PSR 등
자산접근법	순자산공정가치
이익접근법	FCFF,Wacc,&cr조정된 부채가치 등
옵션모델	주가, 주가변동성,&cr무위험수익률
상각후원가 측정 금융채권	151,489,543	2	유효이자율법	-
파생상품(통화선도)	72,180	2	옵션모델	환율
파생상품(이자율스왑)	(175,563)	2	옵션모델	시장이자율
파생상품(통화스왑)	(581,885)	2	옵션모델	환율
파생상품(조기상환청구권)	(51,092)	2	옵션모델	주가

(단위: 천원)

전기말	공정가치	수준	가치평가기법	주요투입변수
당기손익-공정가치 측정 금융자산	127,732,043	3	시장접근법	유사기업 PER, PBR,&crPSR 등
자산접근법	순자산 공정가치
이익접근법	FCFF, WACC,&cr조정된부채가치 등
옵션모델	주가, 주가변동성, 무위험수익률
상각후원가 측정 금융채권	112,720,795	2	유효이자율법	-
파생상품(통화선도)	15,200	2	옵션모델	환율
파생상품(이자율스왑)	(256,413)	2	옵션모델	시장이자율
파생상품(통화스왑)	(390,568)	2	옵션모델	환율
파생상품(조기상환청구권)	(93,375)	2	옵션모델	주가

5. 금융상품 범주별 금융상품&cr&cr5.1 금융상품 범주별 장부금액

(단위: 천원)

재무상태표 상 자산	당기말	전기말
당기손익-공정가치 측정 금융자산	131,310,194	137,776,837
기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산	625,008	625,008
상각후원가 측정 금융자산
현금 및 현금성자산	137,982,743	188,957,177
매출채권	199,778,212	209,961,819
기타수취채권	11,023,320	8,416,919
금융채권	148,238,082	108,866,599
기타금융자산	15,076,826	1,378,046
파생상품
단기매매	208,705	27,577
합계	644,243,090	656,009,982

(단위: 천원)

재무상태표 상 부채	당기말	전기말
상각후원가 측정 금융부채
매입채무	52,014,089	58,443,226
차입금(유동)	621,587,767	613,438,177
차입금(비유동)	523,916,254	418,832,130
미지급금	58,891,165	82,080,574
미지급비용	21,682,930	14,720,286
기타지급채무	4,073,703	5,299,553
리스부채	10,981,587	-
임대보증금	18,000	-
파생상품
단기매매	945,066	752,733
합계	1,294,110,561	1,193,566,679

5.2 금융상품 범주별 순손익

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말
배당수익
당기손익-공정가치 측정 금융자산	82,241	80,943
이자수익
현금성자산 및 예치금	3,050,087	2,452,769
당기손익-공정가치 측정 금융자산	10,387,794	10,915,011
상각후원가 금융자산	8,625,011	6,230,291
당기손익-공정가치 평가손익
채무증권	242,217	1,099,763
수익증권	(2,435,100)	8,295,915
지분증권	691,736	(582,391)
전환손익	169,319	1,011,759
리스부채
이자비용	(394,144)	-
리스수익	295,530	158,043
이자비용	(39,114,308)	(37,373,746)
대손상각비 및 상각후원가 채권 처분손익	(519,337)	(572,384)
파생상품 관련
단기매매	(1,136,978)	1,793,958
순환산손익	(2,130,169)	(5,920,496)
합계	(22,186,101)	(12,410,565)

6. 금융자산&cr

6.1. 당기손익-공정가치 측정 금융자산&cr&cr(1) 당기손익-공정가치 측정 금융자산

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말
채무상품
출자금	29,451,962	22,531,040
수익증권	74,316,974	79,326,484
채무증권	18,541,526	22,249,132
지분상품
주식	8,999,732	13,670,181
합계	131,310,194	137,776,837

&cr (2) 당기손익으로 인식된 금액

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말
당기손익-공정가치 측정 지분상품 관련 손익	1,092,998	423,135
당기손익-공정가치 측정 채무상품 관련 손익	3,129,612	16,956,004
합계	4,222,610	17,379,139

6.2. 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산&cr

(1) 기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말
비유동항목
비상장주식
㈜코스틸홀딩스	25,008	25,008
㈜울산방송	600,000	600,000
합계	625,008	625,008

&cr상기 지분상품의 처분시에는 관련 기타포괄손익누계액은 이익잉여금으로 재분류되며 당기손익으로 재분류되지 않습니다. &cr

6.3. 매출채권 및 기타수취채권&cr&cr(1) 매출채권 및 손실충당금

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말
매출채권	203,180,665	213,289,633
손실충당금	(3,402,453)	(3,327,814)
매출채권(순액)	199,778,212	209,961,819

&cr 당기 중 은행에 매출채권 4,814백만원을 양도하고 현금을 수령했습니다. 대출약정상매출거래처의 부도가 발생하는 경우, 회사가 금융기관에 해당 금액을 지급할 의무가 있습니다. 이에 따라 동 거래는 담보부차입으로 회계처리 되었습니다.

(2) 기타수취채권

(단위: 천원)

구분	당기말			전기말
유동	비유동	합계	유동	비유동	합계
---	---	---	---	---	---	---
대여금	39,753	296,330	336,083	78,462	255,402	333,864
미수금	7,824,125	87,676	7,911,801	5,226,821	497,499	5,724,320
미수수익	695,013	-	695,013	347,715	-	347,715
보증금	500,000	1,580,424	2,080,424	-	2,011,019	2,011,019
총 장부금액	9,058,891	1,964,430	11,023,321	5,652,998	2,763,920	8,416,918
상각후원가	9,058,891	1,964,430	11,023,321	5,652,998	2,763,920	8,416,918

&cr 6.4 금융채권 &cr&cr(1) 당기말과 전기말 현재 금융채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

과목	당기말	전기말
팩토링채권	1,574,025	6,415,304
대출금	150,106,518	108,574,259
금융리스채권	377,117	1,590,565
소계	152,057,660	116,580,128
이연대출부대수익	(521,569)	(879,370)
대손충당금	(3,298,009)	(6,834,159)
합계	148,238,082	108,866,599

(2) 당기말과 전기말 상각후원가측정 금융채권에 대한 총장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다. &cr&cr 1) 당기말

(단위: 천원)

구분	12개월 &cr기대신용손실	전체기간 기대신용손실		합계
신용이 손상되지 않은 금융채권	신용이 손상된&cr금융채권
---	---	---	---	---
기초 총 장부가액	105,921,194	829,001	9,829,933	116,580,128
- 신용이 손상되지 않은 대출채권으로 대체	(241,292)	241,292	-	-
- 신용이 손상된 대출채권으로 대체	(133,859)	(698,000)	831,859	-
- 실행	122,619,161	-	-	122,619,161
- 회수	(79,900,435)	(91,702)	(3,083,760)	(83,075,897)
- 상각	-	-	(3,965,632)	(3,965,632)
- 채권매각	-	-	(100,100)	(100,100)
당기말 총 장부금액	148,264,769	280,591	3,512,300	152,057,660

2) 전기말

(단위: 천원)

구분	12개월 &cr기대신용손실	전체기간 기대신용손실		합계
신용이 손상되지 않은 금융채권	신용이 손상된&cr금융채권
---	---	---	---	---
1109호 도입 전 기초 총 장부금액	116,679,761	703,168	18,122,094	135,505,023
- 1109호 도입으로 인한 변동액	(14,745,986)	-	-	(14,745,986)
기초 총 장부가액	101,933,775	703,168	18,122,094	120,759,037
- 12개월 기대신용손실로 대체	400,000	(400,000)	-	-
- 신용이 손상되지 않은 대출채권으로 대체	(698,000)	698,000	-	-
- 신용이 손상된 대출채권으로 대체	(679,526)	-	679,526	-
- 실행	83,136,432	-	100,000	83,236,432
- 회수	(78,171,487)	(172,167)	(8,512,752)	(86,856,406)
- 상각	-	-	(558,935)	(558,935)
기말 총 장부금액	105,921,194	829,001	9,829,933	116,580,128

(3) 당기말과 전기말 상각후원가측정 금융채권에 대한 대손충당금 변동내역은 다음과 같습니다.

1) 당기말

(단위: 천원)

구분	12개월 &cr기대신용손실	전체기간 기대신용손실		합계
신용이 손상되지 않은 대손충당금	신용이 손상된&cr대손충당금
---	---	---	---	---
기초 대손충당금	1,003,818	258,119	5,572,222	6,834,159
- 신용이 손상되지 않은 대출채권으로 대체	(1,206)	1,206	-	-
- 신용이 손상된 대출채권으로 대체	(669)	(255,662)	256,332	1
- 전입(환입)액	(25,667)	18,294	(3,634,574)	(3,641,947)
- 상각액	-	-	(3,965,632)	(3,965,632)
- 상각채권 회수	-	-	4,113,955	4,113,955
- 채권매각	-	-	(42,527)	(42,527)
당기말 대손충당금	976,276	21,957	2,299,776	3,298,009

&cr2) 전기말

(단위: 천원)

구분	12개월 &cr기대신용손실	전체기간 기대신용손실		합계
신용이 손상되지 않은 대손충당금	신용이 손상된&cr대손충당금
---	---	---	---	---
1109호 도입 전 기초 대손충당금	1,087,265	36,707	8,263,879	9,387,851
- 1109호 도입으로 인한 변동액	1,172,808	3,529	59,005	1,235,342
기초 대손충당금	2,260,073	40,236	8,322,884	10,623,193
- 12개월 기대신용손실로 대체	4,532	(4,532)	-	-
- 신용이 손상되지 않은 대출채권으로 대체	(7,909)	7,909	-	-
- 신용이 손상된 대출채권으로 대체	(68,380)	-	68,380	-
- 전입(환입)액	(1,184,498)	214,506	(2,630,553)	(3,600,545)
- 상각액	-	-	(558,935)	(558,935)
- 상각채권 회수	-	-	370,446	370,446
기말 대손충당금	1,003,818	258,119	5,572,222	6,834,159

&cr(4) 당기말과 전기말 현재 금융채권의 만기구조는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

만기	당기말	전기말
1개월이내	13,697,768	33,243,454
1개월초과 3개월이내	2,753,017	1,382,590
3개월초과 1년이내	44,700,749	34,004,756
1년초과 5년이내	87,086,548	40,235,799
합 계	148,238,082	108,866,599

7. 영업부문 정보 &cr

(1) 연결회사의 보고부문은 다음과 같이 구분되며 주요 내용은 다음과 같습니다.&cr&cr경영진은 영업전략을 수립하는 경영회의에서 검토되는 보고정보에 기초하여 영업부문을 결정하고 있습니다. &cr&cr회사는 다음과 같이 영업부문을 구분하여 검토하고 있으며, 경영회의 시 보고부문의 손익을 보고 및 검토하고 있으나, 부문별자산 및 부채 정보는 최고영업의사결정자에게 정기적으로 보고되고 있지 않습니다.&cr

연결회사의 보고부문은 아래와 같습니다.&cr① 제지부문: 아트지, 백상지 등 인쇄용지 제조 및 판매

② 펄프부문: 표백화학펄프 제조 및 판매

③ 금융부문: 시설대여업, 할부금융업, 금융업 등

④ 도매부문: 제지와 펄프의 도매업

⑤ 기타부문: 증기와 전기의 생산 및 판매 등

(2) 부문별 손익&cr&cr 1) 당기

(단위:천원)

구분	제지부문	펄프부문	금융부문	도매부문	기타부문	연결조정	합계
총부문수익	951,609,447	135,898,029	38,008,948	284,568,777	66,369,316	(352,728,018)	1,123,726,499
외부고객으로부터의 수익	951,609,447	135,898,029	38,008,948	284,568,777	66,369,316	(352,728,018)	1,123,726,499
보고부문 영업이익	51,813,964	1,882,001	7,221,709	136,842	6,246,814	1,520,364	68,821,694
감가상각비 및 무형자산 상각비	47,643,316	20,939,942	310,108	203,221	3,262,713	371,640	72,730,940

&cr2) 전기

(단위:천원)

구분	제지부문	펄프부문	금융부문	도매부문	기타부문	연결조정	합 계
총부문수익	953,665,549	178,639,578	36,740,550	269,022,690	57,760,754	(386,762,227)	1,109,066,894
외부고객으로부터의 수익	953,665,549	178,639,578	36,740,550	269,022,690	57,760,754	(386,762,227)	1,109,066,894
보고부문 영업이익	62,244,906	43,142,972	14,586,161	480,871	1,278,742	2,351,778	124,085,430
감가상각비 및 무형자산 상각비	47,299,229	21,442,351	13,781	30,737	5,271,057	5,932	74,063,087

(3) 지역별 정보

(단위:천원)

구분	대한민국	아메리카	유럽	기타지역	연결조정	합계
매출액
당기	658,533,243	462,370,706	63,043,343	292,507,225	(352,728,018)	1,123,726,499
전기	709,424,601	444,832,962	60,459,784	281,111,774	(386,762,227)	1,109,066,894

&cr(4) 단일 외부고객으로부터의 수익이 기업전체 수익의 10% 이상인 고객은 없습니다.&cr

8. 우발부채와 약정사항&cr

(1) 계류중인 소송사건&cr&cr연결회사는 다수의 채무자를 상대로 채권회수를 위한 소송을 제기하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 소송의 결과는 예측할 수 없으며, 이러한 소송사건의 불확실성은 보고기간종료일 현재 연결회사의 재무제표에 반영되어 있지 아니합니다. &cr &cr 전기말 연결회사가 피고로 계류중인 부동산 가처분 신청 취소의 건은 원고의 소송취하로 종결되었으며, 연결회사 외 1명은 피고인으로써 당기 중 발행했던 산업안전보건법 위반 형사소송이 진행중이었으나 2020년 1월 9일 벌금 3백만원의 판결선고로 종료되었습니다. &cr &cr당기말 연결회사가 계류중인 소송사건 중 중요한 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

계류법원	원 고	피 고	사건내용	소송가액
연결회사가 피고인 사건
수원고등법원	이정구외329명	경기도청(연결회사는 보조참가인임)	사업계획변경승인 취소	50,000
수원고등법원	이기보외299명 외 7건	연결회사	조사확정재판 이의의 소	11,922,255
수원지방법원	김창락외 58건	연결회사	조사확정재판 이의의 소	2,200,096
수원지방법원	㈜디에스앤유종합건축	연결회사	조사확정재판 이의의 소	81,257
서울고등법원(인천)	이성옥외 2명	연결회사	손해배상	1,110,000
서울지방법원	오혁진	신한은행(연결회사의 담보신탁자)	소유권이전등기 청구의 소	16,748
연결회사가 원고인 사건
서울지방법원	신한은행(연결회사의 담보신탁자)	오혁진	건물 등 철거 청구의 소	8,374

(2) 담보제공 내역&cr

1) 당기말

(단위: 천원)

담보제공자산	장부금액	담보설정금액	관련 계정과목	관련 금액	담보권자
당기손익-공정가치 측정 금융자산	2,850,000	929,829,832	차입금&cr(주석17)	66,200,549	산은캐피탈 외
종속기업투자(*)	83,203,693
유형자산	1,131,860,587	363,421,446	KDB산업은행 외
합 계	1,217,914,280	429,621,995

(*) 담보설정금액은 차입시점의 담보평가금액이며, 당기말 공정가치는 43,522백만원입니다.&cr

2) 전기말

(단위: 천원)

담보제공자산	장부금액	담보설정금액	관련 계정과목	관련 금액	담보권자
당기손익-공정가치 측정 금융자산	45,605,451	842,857,712	차입금&cr(주석 17)	92,226,654	산은캐피탈 외
종속기업투자(*)	83,203,693
장기금융상품	1,302,046	352,295,530	Landes Bank
유형자산	944,496,781	KDB산업은행 외
합계	1,074,607,971	444,522,184

(*) 담보설정금액은 차입시점의 담보평가금액이며, 전기말 공정가치는 62,467백만원입니다.

&cr3) 당기말 및 전기말 현재 수출채권 및 어음할인과 관련하여 매출채권 4,814백만원 (전기말: 8,065백만원)을 담보로 제공하고 있습니다.

&cr4) 사용이 제한된 금융자산은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

계정과목	당기말	전기말	사용제한내용
현금및현금성자산	3,000	3,000	당좌개설보증금
기타금융상품	26,000	26,000	당좌개설보증금
50,000	1,352,046	질권설정
합계	79,000	1,381,046

&cr(3) 지급보증&cr&cr1) 당기말 및 전기말 현재 연결회사가 제공하고 있는 지급보증은 없습니다. &cr

2) 당기말 및 전기말 현재 연결회사가 제공받은 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

제공한 회사	제공받은 회사	당기말	전기말	지급보증처	비 고
무림에스피㈜	무림캐피탈㈜	5,400,000	39,267,500	NH농협은행 외	차입금 지급보증
KDB산업은행	무림피앤피㈜	5,635,000	31,110,131	산림조합중앙회	차입금 지급보증
KB국민은행 외	무림페이퍼㈜	34,734,000	22,303,759	-	차입금 지급보증
서울보증보험	무림페이퍼㈜ 외	3,898,036	4,022,840	-	이행보증 등

&cr 3) 당기말 현재 연결회사간의 지급보증 내역은 다음과 같습니다.

(단위: GBP, 천원)

제공한 회사	제공받은 회사	지급보증액	지급보증처
무림페이퍼㈜	Moorim UK, Ltd.	GBP 120,000	신한은행
무림페이퍼㈜	무림캐피탈㈜	31,787,500	유안타증권 외
무림파워텍㈜	무림캐피탈㈜	21,600,000	대구은행 외
무림피앤피㈜	무림캐피탈㈜	27,077,500	사모사채

(4) 금융기관과의 주요 약정사항 &cr&cr 1) 당기말

(단위: 천원)

구 분	한도금액	실행 또는 차입금액	미사용한도	금융기관
당좌대출	6,000,000	-	6,000,000	KB국민은행 외
무역금융	26,618,102	20,000,000	6,618,102	한국수출입은행 외
진성어음	5,000,000	-	5,000,000	IBK캐피탈
Usance약정(외화), DA/DP/OAT약정,AT SIGHT약정	348,090,698	124,667,634	223,423,064	신한은행 외

2) 전기말

(단위: 천원)

구 분	한도금액	실행 또는 차입금액	미사용한도	거래은행
당좌대출	3,500,000	-	3,500,000	KB국민은행 외
무역금융	43,377,631	20,000,000	23,377,631	한국수출입은행 외
진성어음	5,000,000	-	5,000,000	IBK캐피탈
Usance약정(외화), DA/DP/OAT약정,AT SIGHT약정	337,465,719	167,059,164	170,406,555	신한은행 외

&cr상기 외 KDB산업은행 등과 당기말 536억원( 전 기말 : 415억원)의 파생상품 한도 약정을 맺고 있습니다.

&cr(5) 총수익스왑계약&cr&cr연결회사는 2017년 6월 기업재무구조안정사모펀드의 선순위 출자지분 증권 850억원에 대하여 동 증권을 제3자에게 매각시 공정가치 변동으로부터 발생하는 차액을정산하는 총수익스왑계약을 체결하였습니다. 동 사모 펀드에는 특수관계인(연결회사의최상위지배자)이 출자하고 있었습니다. 총스왑계약의 동 특수관계인으로의 계약 이전으로 2019년 6월 4일(300억원)과 2019년 6월 14일(550억원)에 이익(손실)없이 종결되었습니다.&cr&cr한편, 연결회사는 총수익스왑계약의 대상자산이였던 미래개발(주)를 당기 중 제일에쿼티파트너스㈜의 지분 인수를 통해서 취득하였습니다(주석 37 참조). &cr&cr(6) 기타 약정사항&cr&cr당기말 현재 연결회사는 조림의 경영활동을 수행하고 지속적으로 운영되는 한 총 US$ 1천만불을 2026년부터 10년간 분할 지급하는 보상계약을 체결하고 있습니다.

9. 특수관계자&cr

(1) 특수관계자 현황

구분	당기말	전기말
유의적인 영향력을 행사하는 기업	무림에스피㈜	무림에스피㈜
관계기업	무림로지텍㈜, 엘에스케이 제1호 사모투자합자회사, 코리아오메가프로젝트사호조합,	무림로지텍㈜, 무림오피스웨이㈜(1), 미라클2012사모투자전문회사(1), 성장산업해외지원진출펀드(1), 오페즈-무림디지털컨텐츠1호투자조합(1), IBKC-히스토리 2018-2 바이오 투자조합(*1), 엘에스케이 제1호 사모투자합자회사, 코리아오메가프로젝트사호조합
기타의 특수관계자	이도균 외 특수관계자	무림켐텍㈜(*1), 이도균 외 특수관계자

(*1) 당기 중 보유지분을 전부 처분하고, 특수관계자 범위에서 제외되었습니다.&cr&cr 1) 당 기말 과 전기말 현재 회사의 최상위지배자는 이동욱 및 특수관계자입니다.

2) 연결회사와 매출ㆍ매입 등 거래 또는 채권ㆍ채무 잔액이 있는 관계기업 및 기타 특수관계자

구분	당기말	전기말	비고
관계기업	-	무림오피스웨이(주)	무림페이퍼㈜의 관계기업
무림로지텍(주)	무림로지텍(주)	무림페이퍼㈜의 관계기업
미라클2012사모투자전문회사	-	무림캐피탈㈜의 관계기업
성장산업해외진출지원펀드	-	무림캐피탈㈜의 관계기업
오페즈-무림디지털컨텐츠1호투자조합	오페즈-무림디지털컨텐츠1호투자조합	무림캐피탈㈜의 관계기업
-	IBKC-히스토리 2018-2 바이오 투자조합	무림캐피탈㈜의 관계기업
-	이앤에프무림버디 신기술투자조합	무림캐피탈㈜의 관계기업
-	에스피신기술사업투자조합1호	무림캐피탈㈜의 관계기업
-	기업성장지원펀드	무림캐피탈㈜의 관계기업

(2) 매출 및 매입 등 거래&cr&cr 1) 당 기

(단위: 천원)

구분	특수관계자명	매출 등	매입 등	유형자산&cr취득	사용권자산&cr취득	이자수익	이자비용
유의적인 영향력을행사하는 기업	무림에스피㈜	13,375,347	3,371,107	-	10,854,666	15,381	345,485
관계기업	무림오피스웨이㈜	113,805	265,653	7,140	-	-	-
무림로지텍㈜	-	1,336,291	-	-	-	-
미라클2012사모투자전문회사	777,129	-	-	-	-	-
성장산업해외진출지원펀드	137,511	-	-	-	-	-
오페즈-무림디지털컨텐츠1호투자조합	3,488,881	1,317,677	-	-	-	-
IBKC-히스토리 2018-2 바이오 투자조합	502,919	-	-	-	-	-
합 계		18,395,592	6,290,728	7,140	10,854,666	15,381	345,485

상기 거래외 연결회사의 최상위지배자와의 총수익스왑계약 이전거래는 주석 8을 참조 바랍니다. &cr&cr2) 전 기

(단위: 천원)

구분	특수관계자명	매출 등	매입 등	지급임차료	기타
유의적인 영향력을행사하는 기업	무림에스피㈜	12,469,277	2,546,059	944,518	853,597
관계기업	무림오피스웨이㈜	865,019	1,323,890	-	722,112
무림로지텍㈜	-	3,123,272	-	8,986
이앤에프무림버디 신기술투자조합	691,434	-	-	-
오페즈-무림디지털컨텐츠1호투자조합	2,385,707	-	-	538,702
기업성장지원펀드	376,305	-	-	-
히스토리-무림2018-3Aerospace투자조합	14,818	-	-	9,879
에스피신기술사업투자조합1호	1,821,737	-	-	-
합 계		18,624,297	6,993,221	944,518	2,133,276

(3) 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무의 주요 잔액&cr&cr 1) 당기말

(단위: 천원)

구분	특수관계자명	채권			채무
매출채권	미수금	기타	매입채무	선수금	리스부채	미지급금
---	---	---	---	---	---	---	---	---
유의적인 영향력을 행사하는 기업	무림에스피㈜	20,153	264,444	528,519	46,025	2,252,136	9,760,723	399,961
합 계		20,153	264,444	528,519	46,025	2,252,136	9,760,723	399,961

&cr2) 전기말

(단위: 천원)

구분	특수관계자명	채권			채무
매출채권	미수금	기타	매입채무	선수금	미지급금
---	---	---	---	---	---	---	---
유의적인 영향력을 행사하는 기업	무림에스피㈜	40,484	40,981	668,942	94,599	951,821	445,142
관계기업	무림오피스웨이㈜	242,253	-	-	-	-	170,321
무림로지텍㈜	-	-	-	-	-	304,948
합 계		282,737	40,981	668,942	94,599	951,821	920,411

(4) 특수관계자와의 자금 거래&cr&cr1) 당기

(단위: 천원)

구분	회사명	자금차입거래		배당금
차입	상환	수취	지급
---	---	---	---	---	---
유의적인 영향력을 행사하는 기업	무림에스피㈜	10,673,826	1,258,587	-	408,900

(*) 당기 유의적인 영향력을 행사하는 기업과 체결한 사무실 리스계약에 따라 인식한사용권 자산은 10,855백만원과 리스부채는 10,674백만원이며, 리스부채의 상환금액은 당기 1,258백만원, 이자비용은 당기 345백만원 입니다.&cr

2) 전기

(단위: 천원)

구분	회사명	배당금
수취	지급
---	---	---	---
유의적인 영향력을 행사하는 기업	무림에스피㈜	-	204,450

&cr(5) 주요 경영진에 대한 보상

(단위: 천원)

구분	당기	전기
급여	8,188,518	7,222,416
퇴직급여	567,119	799,698

&cr주요 경영진에는 회사 활동의 계획, 운영, 통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가진 이사(비상임 포함) 및 감사가 포함되어 있습니다.

&cr (6) 당기말 현재 연결회사는 특수관계자로부터 지급보증을 제공받고 있으며 연결회사간 지급보증을 제공하고 있습니다(주석8 참조).&cr

(7) 연결회사는 유의적인 영향력을 행사하는 기업과 브랜드사용 계약을 체결하고 있으며 사용료를 지급하고 있습니다.

(단위: 천원)

구분	브랜드명	당기	전기
유의적인 영향력을 &cr행사하는 기업	무림	417,864	323,371

&cr10. 현금및현금성자산 &cr&cr(1) 재무상태표의 현금및현금성자산은 현금흐름표의 현금과 동일합니다.

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말
현금	21,992	26,096
현금성자산	137,960,751	188,931,081
합계	137,982,743	188,957,177

(2) 신용건전성

(단위 : 천원)

현금성자산	당기말	전기말
AAA(*)	127,153,167	137,440,302
AA+(*)	4,003,911	5,145,613
AA(*)	-	20,040,977
AA-(*)	790,453	16,771,153
A(*)	6,013,220	4,533,036
BBB+(*)	-	5,000,000
합계	137,960,751	188,931,081

(*) 국내금융기관의 신용등급은 한국기업평가 의 회사채 신용등급을 기준으로 하고 있으며, 해외금융기관의 경우는 Moody's 의 투자등급을 기준으로 하고 있습니다. &cr

11. 재고자산

(단위: 천원)

계정과목	당기말			전기말
평가전금액	평가충당금	장부가액	평가전금액	평가충당금	장부가액
---	---	---	---	---	---	---
상품	1,216,109	(24,877)	1,191,232	4,121,347	(7,044)	4,114,303
제품	100,003,373	(4,828,209)	95,175,164	90,564,635	(1,557,597)	89,007,038
재공품	12,614,830	-	12,614,830	12,705,002	-	12,705,002
주원료	39,079,819	-	39,079,819	42,071,399	-	42,071,399
보조원료	3,163,910	-	3,163,910	3,523,237	-	3,523,237
저장품	32,743,170	(3,100,128)	29,643,042	33,912,922	-	33,912,922
수입미착품	26,016,632	-	26,016,633	49,778,580	-	49,778,580
합 계	214,837,843	(7,953,214)	206,884,630	236,677,122	(1,564,641)	235,112,481

비용으로 인식되어 매출원가에 포함된 재고자산의 원가는 942,716백만원 (전기 : 885,254백만원)이며, 재고자산의 원가에 포함된 재고자산평가손실은 6,389백만원 (전기 : 재고자산평가환입 1,828백만원)입니다.

12. 유형자산

&cr(1) 유형자산의 변동내역&cr

1) 당기

(단위: 천원)

구분	토지	건물	구축물	기계장치	기타의 유형자산	입목	건설중인자산	합계
기초금액	281,001,882	100,847,711	28,952,678	588,040,161	7,813,644	20,650,834	11,942,696	1,039,249,606
취득	-	955,843	497,775	9,007,196	3,292,766	5,428,885	8,971,732	28,154,197
대체	-	345,228	784,000	18,074,920	114,233	286,566	(16,025,364)	3,579,583
처분	-	-	-	(74,998)	(35,080)	-	-	(110,078)
연결범위변동	182,738,382	48,312,796	15,024,686	10,183	3,768,366	297,410	732,521	250,884,344
감가상각비	-	(5,792,310)	(3,079,402)	(58,056,123)	(2,519,872)	-	514,194	(68,933,513)
손상차손	-	-	-	(11,285,000)	-	(10,738,573)	-	(22,023,573)
환율변동효과	-	51,193	-	4,456	158,673	1,464,745	1,152	1,680,219
기말금액	463,740,264	144,720,462	42,179,737	545,720,795	12,592,730	17,389,867	6,136,931	1,232,480,786
취득원가	463,740,264	278,896,081	110,627,526	1,334,925,037	39,543,759	28,219,666	10,133,089	2,266,085,422
감가상각누계액	-	(128,160,368)	(58,528,204)	(777,463,374)	(26,599,791)	-	-	(990,751,737)
손상차손누계액	-	(1,781,369)	-	(11,707,535)	-	(10,829,799)	-	(24,318,703)
정부보조금	-	(4,233,882)	(9,919,586)	(33,331)	(351,236)	-	(3,996,157)	(18,534,192)

2) 전기

(단위: 천원)

구분	토지	건물	구축물	기계장치	기타의 유형자산	입목	건설중인자산	합계
기초금액	280,528,671	105,091,517	29,660,046	603,622,234	6,180,499	15,719,075	13,786,206	1,054,588,248
취득	652,702	956,613	1,844,060	33,398,373	3,071,884	5,347,613	13,513,293	58,784,538
대체	-	555,766	464,209	13,973,854	817,287	-	(15,811,116)	-
처분	(179,492)	-	-	(1,052,880)	(42,528)	-	-	(1,274,900)
연결범위변동	-	-	-	-	-	-	-	-
감가상각비	-	(5,739,611)	(3,015,636)	(61,899,781)	(2,169,555)	-	456,067	(72,368,516)
손상차손	-	-	-	-	-	-	-	-
환율변동효과	-	(16,575)	-	(1,639)	(43,943)	(415,855)	(1,754)	(479,766)
기말금액	281,001,882	100,847,711	28,952,678	588,040,161	7,813,644	20,650,834	11,942,696	1,039,249,606
취득원가	281,001,882	184,407,720	93,147,685	1,309,303,149	32,861,326	20,650,834	15,073,846	1,936,446,442
감가상각누계액	-	(79,638,295)	(54,958,662)	(720,840,453)	(24,625,599)	-	-	(880,063,009)
손상차손누계액	-	-	-	(422,535)	-	-	-	(422,535)
정부보조금	-	(3,921,714)	(9,236,345)	-	(422,082)	-	(3,131,150)	(16,711,291)

&cr (2) 감가상각비 중 67,374백 만원(전기: 71,147백만원)은 제조원가, 1,165백 만원(전기: 658백만원)은 판매비와 관리비, 394백만 원(전기: 326백만원)은 경상연구개발비, 전기 238백만원은 영업외비용에 포함되어 있습니다.

&cr(3) 토지, 건물 및 기계장치는 차입금에 대하여 담보로 제공되어 있습니다(주석 8 참조).&cr&cr(4) 연결회사는 장부금액이 회수가능하지 않을 수도 있음을 나타내는 환경의 변화나 사건과 같이 자산손상을 시사하는 징후가 있다면 손상검사를 수행하고 손상차손을 계상합니다. 연결회사는 당기 PBR 1 미만으로 인해 손상 검토를 실시하였으며, 검토결과 11,285백만원을 기계장치의 손상차손으로 인식하였으며, 기타비용으로 인식하였습니다. 사용가치 산정에 사용된 할인율은 6.21%입니다.&cr&cr(5) 당기중 인도네시아에서 조림중인 입목과 관련하여 손상검토를 실시하였으며, 검토결과 10,739백만원의 손상차손을 인식하였습니다. 사용가치 산정에 사용된 할인율은 12.37%입니다.

13. 무형자산 &cr

(1) 무형자산의 변동내역 &cr&cr 1) 당기

(단위: 천원)

구분	폐수종말&cr 시설관리권	소프트웨어	회원권	조림사업권	영업권	기타의무형자산	합계
기초금액	155,947	324,468	1,624,864	6,852,505	50,679,907	3,832,196	63,469,887
취득/대체	-	401,833	-	-	-	4,631,108	5,032,941
연결범위변동	-	63,449	-	-	-	-	63,449
손상차손	-	-	-	(7,219,695)	(12,125,000)	(3,152,231)	(22,496,926)
상각	(155,947)	(149,967)	-	(132,472)	-	(1,428,517)	(1,866,901)
환율변동효과	-	-	-	499,662	-	-	499,662
기말금액	-	639,783	1,624,864	-	38,554,907	3,882,556	44,702,110
취득원가	4,551,729	1,771,381	1,624,864	8,015,810	50,679,907	20,039,434	86,683,125
손상차손누계액	-	-	-	(7,281,028)	(12,125,000)	(3,179,009)	(22,585,037)
상각누계액	(4,551,729)	(1,131,598)	-	(734,783)	-	(12,977,868)	(19,395,978)

&cr 2) 전 기

(단위: 천원)

구분	폐수종말&cr 시설관리권	소프트웨어	회원권	조림사업권	영업권	기타의무형자산	합계
기초금액	324,522	321,063	1,216,064	7,175,806	50,679,907	3,952,182	63,669,544
취득/대체	-	99,762	408,800	-	-	1,157,310	1,665,872
상각	(168,575)	(96,357)	-	(124,433)	-	(1,277,296)	(1,666,661)
환율변동효과	-	-	-	(198,868)	-	-	(198,868)
기말금액	155,947	324,468	1,624,864	6,852,505	50,679,907	3,832,196	63,469,887
취득원가	4,551,729	1,311,086	1,624,864	7,408,113	50,679,907	15,381,548	80,957,247
상각누계액	(4,395,782)	(986,618)	-	(555,609)	-	(11,549,352)	(17,487,361)

(2) 무 형자산상각비 중 453백 만원(전기: 386백만원)은 제조원가, 1,414백만 원(전기: 1,281백만원)은 판매비와 관리비에 포함되어 있습니다.&cr&cr

(3) 배출권&cr&cr배출권은 관련제도에서 규정한 의무를 이행하기 위해 보유하고 있습니다.

(단위: CO2톤, 천원)

구분	2018년도 분		2019년도 분		2020년도 분		합계
수량	장부금액	수량	장부금액	수량	장부금액	수량	장부금액
---	---	---	---	---	---	---	---	---
기초	16,752	-	-	-	-	-	16,752	-
무상할당	627,465	-	621,654	-	621,654	-	1,870,773	-
추가할당	1,169	-	-	-	-	-	1,169	-
매입	39,131	1,057,699	-	-	-	-	39,131	1,057,699
(정부제출)	(617,923)	(544,189)	-	-	-	-	(617,923)	(544,189)
기말	66,594	513,510	621,654	-	621,654	-	1,309,902	513,510

&cr 2019년 추정 배출량은 502,497톤이며, 부족수량에 대한 인식한 배출부채는 882백만원입니다. &cr

(4) 영업권 손상검사 &cr&cr연결회사의 영업권은 무림피앤피㈜ 인수 시 발생하였으며 연결회사는 매년 영업권에대한 손상검사를 수행하고 있습니다.

&cr현금창출단위잡단의 회수가능액은 사용가치에 근거하여 결정되었으며, 사용가치 계산 시 경영진이 승인한 5년 예산을 기초로 추정된 세후 현금흐름을 사용했습니다.

&cr현금창출단위집단의 사용가치 계산시 사용된 주요 가정은 다음과 같습니다.

(단위: %)


구분	당기말	전기말
영구성장률	0.0	0.0
세후할인율	5.9	6.6

&cr영업권에 대한 손상 검사 수행 결과, 현금창출단위집단의 장부금액이 회수가능액을 초과하여 12,125백만원의 손상차손을 인식하였습니다.&cr&cr(5) 연결회사는 당기 중 인도네시아 조림권 및 기타무형자산에 대한 손상검사를 실시하였으며, 각 각 7,220백만원 및 3,152백만원의 손상차손을 인식하였습니다. 사용가치 산정에 사용된 할인율은 12.59%입니다. &cr

14. 투자부동산 &cr

(1) 투자부동산의 변동내역

(단위: 천원)

구분	당기			전기
토지	건물	합계	토지	건물	합계
---	---	---	---	---	---	---
기초금액	4,213,576	541,107	4,754,683	4,213,576	569,016	4,782,592
상각비	-	(27,909)	(27,909)	-	(27,909)	(27,909)
기말금액	4,213,576	513,198	4,726,774	4,213,576	541,107	4,754,683
취득원가	4,213,576	1,116,363	5,329,939	4,213,576	1,116,363	5,329,939
상각누계액	-	(603,165)	(603,165)	-	(575,256)	(575,256)

&cr 투자부동산은 원가법으로 평가하고 있으며, 당기말 현재 공시지가로 평가한 투자부동산의 공정가치는 5,607,738천원입니다. &cr

(2) 투자부동산 관련 손익

(단위: 천원)

구분	당기	전기
임대수익	155,104	180,824
운용비용	(27,909)	(27,909)
합계	127,195	152,915

15. 리스&cr

① 재무상태표에 인식된 금액&cr&cr리스와 관련해 재무상태표에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기말	당기초
사용권자산
부동산	10,616,675	11,519,492
차량운반구	422,099	332,074
합계	11,038,774	11,851,566

(단위: 천원)

구분	당기말	당기초
리스부채
유동	1,702,951	1,279,674
비유동	9,278,636	10,306,373
합계	10,981,587	11,586,047

&cr당기 중 증가된 사용권 자산은 1,105백만원입니다.

② 손익계산서에 인식된 금액&cr&cr리스와 관련해서 손익계산서에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기
사용권자산의 감가상각비
부동산	(1,712,482)
차량운반구	(190,134)
소계	(1,902,616)
임차보증금의 현재가치할인발행차금 상각 이자수익(금융수익에 포함)	18,109
리스부채에 대한 이자비용(금융원가에 포함)	(394,144)
단기리스료(*주1)	(281,112)
단기리스가 아닌 소액자산 리스료(*주1)	(109,762)
리스부채 측정치에 포함되지 않은 변동리스료(*주1)	(4,078,903)
합계	(6,748,428)

(*주1) 제조원가 및 판매관리비에 포함되어 있습니다.&cr&cr 당기 중 리스의 총현금유출은 6,589백만원 입니다.&cr

(3) 운용리스 이용 내역&cr&cr회사는 전기에 사무실, 소매점포, 차량운반구, 사무기기 등을 만기 2년~10년의 취소 불가능한 운용리스로 이용하고 있으며, 이러한 리스계약의 조건은 다양한 만기, 리스료 인상 조건 등을 포함하고 있습니다. 리스계약이 갱신되는 경우에는 리스의 조건은재협의됩니다. &cr&cr취소불능 운용리스에 대해 지급이 약정된 최소리스료는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	전기
1년 이내	1,971,989
1년 초과 ~ 5년 이내	580,602
5년 초과	550
합계	2,553,141

운용리스와 관련한 리스료 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	전기
최소리스료	2,553,141
합계	2,553,141

&cr 16. 관계기업투자 &cr&cr(1) 관계기업투자의 내역&cr&cr 1) 당기말

(단위: 천원)

회사명	소재지	주요 영업활동	지분율(%)	취득원가	순자산가액	장부금액
무림로지텍㈜(주1)	한국	물류창고 운영	5.13	668,582	26,810,585	1,374,042
엘에스케이 제1호 사모투자합자회사	한국	투자업	32.78	2,000,000	7,071,380	2,318,418
코리아오메가프로젝트사호조합	한국	투자업	31.25	1,000,000	2,659,467	831,085
합계				3,668,582	36,541,432	4,523,545

(주1) 지분율이 20%미만이지만, 피투자회사의 이사회에서 의결권을 행사할 수 있으므로 관계기업투자로 분류하고 있습니다.&cr

2) 전기말

(단위: 천원)

회사명	소재지	주요 영업활동	지분율(%)	취득원가	순자산가액	장부금액
무림로지텍㈜(주1)	한국	물류창고 운영	5.13	668,582	25,568,061	1,310,363
무림오피스웨이㈜(주1)	한국	문구용품 도매업	11.76	1,299,693	2,576,822	302,941
미라클2012사모투자전문회사	한국	투자업	21.51	1,331,183	2,937,805	643,908
성장산업해외진출지원펀드(주2)	한국	투자업	9.52	100,000	1,461,788	139,218
오페즈-무림디지털컨텐츠1호투자조합(주2)	한국	투자업	15.87	569,254	18,098,424	2,872,411
IBKC-히스토리 2018-2 바이오 투자조합	한국	투자업	20.20	1,000,000	8,893,871	1,796,662
엘에스케이 제1호 사모투자합자회사	한국	투자업	32.78	2,000,000	5,275,703	1,729,795
코리아오메가프로젝트사호조합	한국	투자업	31.25	1,000,000	3,187,847	996,202
합계				7,968,712	68,000,321	9,791,500

(주1) 지분율이 20%미만이지만, 피투자회사의 이사회에서 의결권을 행사할 수 있으므로 관계기업투자로 분류하고 있습니다.&cr(주2) 지분율이 20%미만이지만, 무한책임사원으로서 유의적인 영향력이 존재하므로관계기업투자로 분류하고 있습니다.&cr&cr(2) 관계기업투자 평가내역&cr

1) 당 기

(단위: 천원)

회사명	기초	처분	지분법손익	배당	기타	기말
무림로지텍㈜	1,310,363	-	63,594	-	85	1,374,042
무림오피스웨이㈜	302,941	(302,941)	-	-	-	-
미라클2012사모투자전문회사	643,908	(1,331,183)	1,464,404	(777,129)	-	-
성장산업해외지원진출펀드	139,218	(100,000)	8,342	(47,560)	-	-
오페즈-무림디지털컨텐츠1호투자조합	2,872,410	(569,253)	(797,090)	(1,506,067)	-	-
IBKC-히스토리 2018-2 바이오 투자조합	1,796,662	(1,000,000)	(293,743)	(502,919)	-	-
엘에스케이 제1호 사모투자합자회사	1,729,796	-	588,623	-	-	2,318,419
코리아오메가프로젝트사호조합	996,202	-	(165,118)	-	-	831,084
합 계	9,791,500	(3,303,377)	869,012	(2,833,675)	85	4,523,545

&cr2) 전기

(단위: 천원)

회사명	기초	취득/대체	처분	지분법손익	배당	기타	기말
무림로지텍㈜	1,278,442	-	-	31,520	-	402	1,310,364
무림오피스웨이㈜	249,480	-	-	53,182	-	279	302,941
미라클2012사모투자전문회사	1,480,891	-	(507,527)	(329,456)	-	-	643,908
에스피신기술사업투자조합1호	2,303,941	-	(2,000,000)	1,518,376	(1,822,317)	-	-
성장산업해외진출지원펀드	259,589	-	-	(120,371)	-	-	139,218
E&F무림버디 투자조합	2,661,843	-	(2,000,000)	(93,900)	(567,943)	-	-
오페즈-무림디지털컨텐츠1호투자조합	5,900,149	-	(430,745)	(1,027,739)	(1,569,254)	-	2,872,411
기업성장지원펀드	9,894	-	(10,000)	22,286	(22,180)	-	-
IBKC-히스토리 2018-2 바이오 투자조합	-	1,000,000	-	796,662	-	-	1,796,662
엘에스케이 제1호 사모투자합자회사	-	2,000,000	-	(270,205)	-	-	1,729,795
코리아오메가프로젝트사호조합	-	1,000,000	-	(3,799)	-	-	996,201
합 계	14,144,229	4,000,000	(4,948,272)	576,556	(3,981,694)	681	9,791,500

(3) 관계기업투자의 요약 재 무정 보 &cr&cr1) 당기

(단위: 천원)

회사명	자산	부채	수익	당기순손익	관계기업에서수령한 배당금
무림로지텍㈜	28,867,906	2,057,321	2,435,955	1,486,383	-
엘에스케이 제1호 사모투자합자회사	7,102,131	30,751	1,795,300	1,795,300	-
코리아오메가프로젝트사호조합	2,660,567	1,100	(528,380)	(528,380)	-

&cr2) 전기

(단위: 천원)

회사명	자산	부채	수익	당기순손익	관계기업에서수령한 배당금
무림로지텍㈜	28,198,446	2,874,244	4,422,592	569,524	-
무림오피스웨이㈜	18,569,850	15,993,028	61,131,801	452,371	-
미라클2012사모투자전문회사	2,938,317	513	(1,523,482)	(1,530,933)	-
에스피신기술사업투자조합1호	-	-	-	8,124,864	1,822,317
성장산업해외진출지원펀드	1,484,957	23,169	38	(11,949)	-
E&F무림버디 투자조합	-	-	-	(585,714)	567,943
오페즈-무림디지털컨텐츠1호투자조합	18,098,424	-	11,907,512	10,498,620	1,569,254
기업성장지원펀드	-	-	12	3,387,473	22,180
IBKC-히스토리 2018-2 바이오 투자조합	8,909,758	15,887	219	(72,117)	-
엘에스케이 제1호 사모투자합자회사	5,306,704	31,001	-	(104,297)	-
코리아오메가프로젝트사호조합	3,200,475	12,628	-	(12,153)	-

(4) 중요한 관계기업의 재무정보금액을 관계기업에 대한 지분의 장부금액으로 조정한 내역

(단위:천원)

당 기	순자산(a)	지분율(b)	순자산&cr지분금액(axb)	영업권	장부금액
무림로지텍(주)	26,810,585	5.13%	1,374,042	-	1,374,042
엘에스케이 제1호 사모투자합자회사	7,071,380	32.78%	2,317,999	420	2,318,419
코리아오메가프로젝트사호조합	2,659,467	31.25%	831,083	-	831,083

(단위:천원)

전 기	순자산(a)	지분율(b)	순자산&cr지분금액(axb)	영업권	장부금액
무림로지텍(주)	25,568,061	5.13%	1,310,363	-	1,310,363
무림오피스웨이(주)	2,576,822	11.76%	302,941	-	302,941
미라클2012사모투자전문회사	2,937,805	21.51%	631,922	11,986	643,908
성장산업해외진출지원펀드	1,461,788	9.52%	139,218	-	139,218
오페즈-무림디지털컨텐츠1호투자조합	18,098,424	15.87%	2,872,220	190	2,872,410
IBKC-히스토리 2018-2 바이오 투자조합	8,893,871	20.20%	1,796,562	100	1,796,662
엘에스케이 제1호 사모투자합자회사	5,275,703	32.78%	1,729,375	420	1,729,795
코리아오메가프로젝트사호조합	3,187,847	31.25%	996,202	-	996,202

1 7 . 차입금 &cr&cr(1) 단기차입금

(단위: 천원)

구분	차입처	연이자율(%)&cr2019.12.31	당기말	전기말
USANCE	KDB산업은행 외	0.35 ~ 4.72	119,853,505	158,994,033
운영자금	KDB산업은행 외	1.91 ~ 2.12	11,455,607	5,497,112
수출채권할인	KDB산업은행 외	1.30 ~ 3.75	4,814,128	8,065,131
무역금융	NH농협은행	2.87 ~ 3.10	20,000,000	20,000,000
기업어음	코리아에셋투자증권	3.70 ~ 3.80	20,000,000	20,000,000
사채(*)	BNK투자증권	3.20 ~ 5.10	74,400,000	15,000,000
일반차입금	NH농협은행 외	2.80 ~ 4.90	167,800,000	111,658,050
합계			418,323,240	339,214,326
사채할인발행차금			(1,710)	(141)
단기차입금 합계			418,321,530	339,214,185

(2) 장기차입금

(단위: 천원)

구분	차입처	연이자율(%)&cr2019.12.31	당기말	전기말
운영자금	KDB산업은행 외	2.41 ~ 3.71	223,833,330	239,166,650
에너지이용합리화자금	KDB산업은행 외	1.75 ~ 2.75	8,858,810	12,485,370
환경개선자금	KDB산업은행	1.67 ~1.77	15,476,500	6,726,500
해외조림투자비	산림청	1.50	5,071,000	5,071,000
산업시설자금 등	KDB산업은행	1.75 ~ 3.15	25,156,150	49,745,310
일반대출	KEB하나은행 외	2.97 ~ 4.90	86,923,591	124,358,830
외화차입금	Landes Bank 외	-	-	13,070,940
사채(*)	LIG투자증권 외	1.50 ~ 4.80	327,320,000	220,320,000
외화사채(*)	KB국민은행 외	2.86 ~ 3.98	34,734,000	22,362,000
소계			727,373,381	693,306,600
1년이내 만기도래분(유동성장기부채)			(203,266,235)	(274,223,992)
교환사채상환할증금			1,234,669	1,234,669
교환권조정			(558,018)	(1,137,461)
사채할인발행차금			(867,543)	(347,686)
장기차입금 합계			523,916,254	418,832,130

&cr(*) 사채발행내역

(단위: 천원)

구분(*2)	만기일	연이자율(%)&cr 2019.12.31	당기말	전기말
71회 사모사채	2020-06-03	4.50	10,000,000	10,000,000
73-2회 사모사채	2020-10-08	4.65	10,000,000	10,000,000
74-1회 사모교환사채	2020-12-15	1.50	15,000,000	15,000,000
74-2회 사모교환사채	2020-12-15	1.50	320,000	320,000
76-1회 보증사채	2019-05-10	-	-	20,000,000
76-2회 보증사채	2020-05-10	4.24	20,000,000	20,000,000
77회 사모사채	2019-03-13	-	-	10,000,000
78회 FRN사채	2019-09-25	-	-	22,362,000
80회 사모사채	2019-06-13	-	-	10,000,000
81회 사모사채	2019-01-31	-	-	15,000,000
82회 사모사채	2019-08-27	-	-	10,000,000
83회 사모사채	2021-03-30	4.40	10,000,000	10,000,000
84회 사모사채	2021-06-18	4.50	10,000,000	10,000,000
85회 사모사채	2021-08-10	4.33	30,000,000	30,000,000
86회 사모사채	2021-09-20	4.25	10,000,000	10,000,000
87회 사모사채	2020-05-29	3.60	10,000,000	10,000,000
88회 사모사채	2022-01-31	4.09	7,000,000	-
89회 사모사채	2020-02-27	3.20	10,000,000	-
90회 사모사채	2021-02-08	3.45	5,000,000	-
91회 사모사채	2022-03-25	3.90	10,000,000	-
92회 FRN사채	2022-04-01	3.98	11,578,000	-
93회 사모사채	2022-05-27	3.50	20,000,000	-
94회 사모사채	2022-07-19	3.40	15,000,000	-
95회 사모사채	2022-08-12	3.28	20,000,000	-
96회 FRN사채	2022-09-26	3.08	23,156,000	-
31회 무보증 사모사채	2020-11-24	4.50	5,000,000	5,000,000
34회 무보증 사모사채	2019-10-30	-	-	20,000,000
35회 무보증 사모사채	2022-06-20	2.84	15,000,000	-
36회 무보증 사모사채	2022-07-22	2.56	20,000,000	-
30회 사채	2019-01-14	-	-	5,000,000
32회 사채	2019-09-26	-	-	5,000,000
33회사채	2020-03-27	4.50	5,000,000	5,000,000
34회사채	2020-07-27	4.20	5,000,000	5,000,000
35회 사채(*1)	2021-03-18	4.80	10,000,000	-
36회 사채	2021-03-29	3.60	10,000,000	-
37회 사채	2022-04-18	3.10	10,000,000	-
38회 사채	2021-05-21	4.50	20,000,000	-
39회 사채	2022-07-11	3.60	10,000,000	-
40회 사채	2022-08-19	2.85	5,000,000	-
41회 사채	2021-09-26	2.90	5,000,000	-
42회 사채	2021-11-30	3.30	5,000,000	-
제8회 무보증사모사채	2020-03-05	4.60	1,500,000	-
제9회 무보증사모사채	2020-06-05	4.60	2,000,000	-
제10회 무보증사모사채	2020-09-05	4.60	1,900,000	-
제11-2회 무보증사모사채	2020-12-05	5.10	17,000,000	-
제11-3회 무보증사모사채	2020-12-05	4.60	2,000,000	-
제12회 무보증사모사채	2020-12-12	5.10	40,000,000	-
합 계			436,454,000	257,682,000

(*1) 사채의 만기는 2021년 이지만 상환청구권을 청구할 수 있는 기간이 1년 이내이므로 유동부채로 분류하고 있습니다.&cr&cr(2) 연결회사는 당기말 현재 일부 차입금 및 사채와 관련하여 회사의 신용등급이 2단계 이상 하락할 경우 등과 같은 사유가 발생 할 경우 기한이익의 상실사유에 해당하는 약정을 체결하고 있습니다.&cr&cr(4) 차입금과 관련하여 연결회사의 금융자산 및 유형자산이 담보로 제공되어 있습니다 (주석8 참조).&cr

18. 계약자산 및 계약부채&cr&cr18.1 고객과의 계약에서 생기는 수익&cr&cr(1) 연결회사는 수익과 관련해 연결포괄손익계산서에 다음 금액을 인식하였습니다.

(단위: 천원)

구분	당기	전기
고객과의 계약에서 생기는 수익	1,085,375,386	1,071,938,044
기타원천으로부터의 수익	342,167	388,299
총수익	1,085,717,553	1,072,326,343

&cr (2) 고객과의 계약에서 생기는 수익의 구분&cr&cr연결회사는 다음의 주요 제품과 지역에서 재화를 한 시점에 이전 함으로써 수익을 창출합니다.&cr&cr(1) 당기

(단위: 천원)

당기	제지부문		펄프부문		도매부문	기타부문	연결조정	합계
국내	해외	국내	해외	해외	국내
---	---	---	---	---	---	---	---	---
부문수익
외부고객으로부터 수익	441,417,860	510,191,587	112,847,823	23,050,206	284,568,777	66,369,318	(352,728,018)	1,085,717,553
수익인식 시점
한 시점에 인식	441,417,860	510,191,587	112,847,823	23,050,206	284,568,777	66,369,318	(352,728,018)	1,085,717,553
기간에 걸쳐 인식	-	-	-	-	-	-	-	-

&cr (2) 전기

(단위: 천원)

전기	제지부문		펄프부문		도매부문	기타부문	연결조정	합계
국내	해외	국내	해외	해외	국내
---	---	---	---	---	---	---	---	---
부문수익
외부고객으로부터 수익	464,630,324	489,035,225	150,292,971	28,346,606	269,022,690	57,760,754	(386,762,226)	1,072,326,343
수익인식 시점
한 시점에 인식	464,630,324	489,035,225	150,292,971	28,346,606	269,022,690	57,760,754	(386,762,226)	1,072,326,343
기간에 걸쳐 인식	-	-	-	-	-	-	-	-

&cr 연결회사는 국내에 소재하고 있으며, 외부고객으로부터의 수익금액은 고객이 소재한지역별로 구분하였습니다.(주석 7 참고)

18.2 고객과의 계약과 관련된 자산과 부채 &cr &cr(1) 연결회사가 인식하고 있는 계약 자산과 계약 부채는 아래와 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말
자산으로 인식한 계약이행원가	249,928	219,992
계약자산 합계	249,928	219,992
계약부채-예상고객환불	280,826	251,439
계약부채-선수금	9,577,740	3,424,855
계약부채 합계	9,858,566	3,676,294

&cr(2) 계약자산과 계약부채의 유의적인 변동&cr&cr 고객이 제품을 반품하는 경우 고객에게 환불할 것으로 예상되는 총액을 계약부채로 인식하고 있으며, 동시에 고객이 반품 권리를 행사할 때 제품을 회수할 권리를 계약자산으로 인식하고 있 습 니 다. 당기 중 계약자산 및 계약부채의 변동은 매출액, 매출원가, 설정률의 변경으로 인하여 변동되었으며 이는 유의적이지 않습니다. &cr

19. 순확정급여부채 &cr

(1) 순확정급여부채 산정내역

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말
기금이 적립된 확정급여채무의 현재가치	16,651,973	16,054,040
기금이 적립되지 않은 확정급여채무의 현재가치	80,792,067	72,447,145
소계	97,444,040	88,501,185
사외적립자산의 공정가치	(14,853,202)	(14,130,650)
국민연금전환금	(201,887)	(203,879)
순확정급여부채	82,388,951	74,166,656

(2) 확정급여채무의 변동내역

(단위: 천원)

구분	당기	전기
기초금액	88,501,185	76,928,465
당기근무원가	8,980,374	8,131,140
이자비용	1,952,780	2,119,952
재측정요소:	496,925	5,081,547
- 인구통계적가정의 변동으로 인한 보험수리적손익	16,208	(2,548,474)
- 재무적가정의 변동으로 인한 보험수리적손익	1,003,922	4,692,774
- 경험적조정으로 인한 보험수리적손익	(523,204)	2,937,247
제도에서의 지급액:	(4,048,969)	(3,988,631)
- 급여의 지급	(4,048,969)	(3,988,631)
관계사전입액	139,336	895,611
관계사전출액	(18,393)	(666,899)
연결범위 변동	1,440,802	-
보고기간말 금액	97,444,040	88,501,185

(3) 사외적립자산의 변동내역

(단위: 천원)

구분	당기	전기
기초금액	14,130,650	13,388,193
이자수익	358,810	427,238
재측정요소:	(159,815)	(278,807)
- 사외적립자산의 수익&cr (이자수익에 포함된 금액 제외)	(159,815)	(278,807)
기여금:	1,100,000	1,273,376
- 사용자	1,100,000	1,273,376
제도에서의 지급:	(822,286)	(766,410)
- 급여의 지급	(822,286)	(766,410)
관계사 전출입	22,506	87,060
기타	(68,376)	-
연결범위 변동	291,713	-
보고기간말 금액	14,853,202	14,130,650

(4) 사외적립자산의 구성내역

(단위: 천원)

구분	당기말				전기말
공시가격	비공시가격	합계	구성비	공시가격	비공시가격	합계	구성비
---	---	---	---	---	---	---	---	---
퇴직보험	3,699	-	3,699	0.02%	3,638	-	3,638	0.03%
정기예금	14,849,503	-	14,849,503	99.98%	14,127,012	-	14,127,012	99.97%

(5) 주요 보험수리적 가정

(단위: %)

구분	당기	전기
할인율	1.91 ~ 2.39	2.27 ~ 2.68
임금상승율	3.0 ~ 5.44	3.0 ~ 5.44

( 6) 주요 가정의 변동에 따른 당기 확정급여채무의 민감도 분석

구분	확정급여채무에 대한 영향
가정의 변동	가정의 증가	가정의 감소
---	---	---	---
할인율	1% 변동	-9%	11%
임금상승률	1% 변동	10%	-9%

할인률인 우량채 수익률의 하락은 제도가 보유하고 있는 채무증권의 가치를 일부 증가시켜 상쇄효과가 있으나, 확정급여부채의 증가를 통해 가장 유의적인 위험에 노출되어 있습니다.

&cr상기의 민감도 분석은 다른 가정은 일정하다는 가정하에 산정되었으나, 실무적으로는 여러 가정이 서로 관련되어 변동됩니다. 주요 보험수리적가정의 변동에 대한 확정급여채무의 민감도는 연결재무상태표에 인식된 확정급여채무 산정시 사용한 예측단위접근법과 동일한 방법을 사용하여 산정되었습니다. &cr &cr민감도분석에 사용된 방법 및 가정은 전기와 동일합니다. &cr

(7) 미래현금흐름에 대한 확정급여제도의 영향&cr&cr연결회사는 기금의 적립수준을 매년 검토하고, 기금에 결손이 발생하는 경우 이를 보전하는 정책을 보유하고 있습니다. 2020년 12월 31일(다음 연차보고기간)로 종료하는 회계연도의 예상기여금은 7,904백만원입니다.

(단위: 백만원)

구분	1년 미만	1년~2년 미만	2~5년 미만	5년 이상	합계
급여지급액	6,230	6,374	21,938	160,984	195,526

&cr확정급여채무의 가중평균만 기는 7.26년 입니다 .&cr &cr(8) 당기 중 확정기여제도와 관련하여 비용으로 인식한 금액은 당기에 883백만원 (전기: 586백만원)입니다.

20. 파생상품 &cr&cr (1) 파생상품 내역&cr

구 분	파생상품 종류	계약내용
매매목적	통화선도	환율변동위험을 회피하기 위하여 미래 지정된 일자에 고정환율에 의한 외화금액을 매입 또는 매도하는 계약
통화스왑	환율 및 이자율변동위험을 회피하기 위하여 미래 이자지급일 및 원금지급일에 고정환율에 의한 고정금리 및 원금을 지급하는 계약
이자율스왑	이자율변동위험을 회피하기 위하여 미래 이자지급일 및 원금지급일에 고정금리를 지급하고 변동금리를 수취하는 계약
교환권	교환청구기간 동안 그 선택에 따라 본사채를 교환대상 주식으로 교환할 수 있는 권리
조기상환청구권	교환사채 발행일로부터 3년이 되는 날부터 조기 상환을 요구할 수 있는 권리
신주인수권 외	단기매매목적의 신주인수권 등
총수익스왑	사모투자합자회사의 유한책임사원들이 보유하고 있는 주식에 대한 기준 수익률(6.5%)과 공정가액에 대해 발행 후 2년이 되는 시점에 차액을 정산하는 계약

&cr(2) 파생상품의 세부내역 &cr&cr 1) 당기말

(단위: 천원,USD)

구분	계약처	계약금액	통화		계약&cr건수	평균&cr약정환율	이자율(%)		계약일	만기일	파생상품자산		파생상품부채		단기매매&cr금융자산
매도	매입	수취	지급	유동	비유동	유동	비유동
---	---	---	---	---	---	---	---	---	---	---	---	---	---	---	---
이자율스왑	우리은행	12,000,000	-	-	1	-	3MCD+1.72	3.90%	2018-06-28	2021-06-28	-	-	(46,097)	(23,048)	-
KDB산업은행	15,000,000	-	-	1	-	KDB 3M + 0.84	2.39%	2019-06-27	2022-06-27	-	-	-	(81,311)	-
신한은행	5,000,000	-	-	-	-	3MCD+1.90	3.82%	2019-12-27	2020-12-27	-	-	(25,106)	-	-
통화스왑	KB국민은행	USD 20,000,000	USD	KRW	1	1,191.00	3M Libor+1.75	2.86%	2019-09-26	2022-09-26	-	-	-	(718,411)	-
신한은행	USD 10,000,000	USD	KRW	1	1,134.50	3M Libor+0.95	3.98%	2019-04-02	2022-04-01	-	136,525	-	-	-
통화선도	KDB산업은행	USD 1,000,000	USD	KRW	1	1,193.60	-	-	2019-12-04	2020-01-08	36,090	-	-	-	-
KDB산업은행	USD 1,000,000	USD	KRW	1	1,193.60	-	-	2019-12-04	2020-01-08	36,090	-	-	-	-
교환권(연결 조기상환 청구권)	IBK은행	15,320,000			1	-	-	-	2015-12-15	2020-12-15	-	-	(51,092)	-	-
합계		USD 32,000,000									-	-	-	-	-
KRW 47,320,000									72,180	136,525	(122,295)	(822,770)	-

2) 전기말

(단위: 천원,USD, EUR)

구분	계약처	계약금액	통화		계약&cr건수	평균&cr약정환율	이자율(%)		계약일	만기일	파생상품자산		파생상품부채		단기매매&cr금융자산
매도	매입	수취	지급	유동	비유동	유동	비유동
---	---	---	---	---	---	---	---	---	---	---	---	---	---	---	---
이자율&cr스왑	신한은행	10,000,000	-	-	1		3MCD+2.19	4.09	2018-04-03	2019-04-02	-	-	(1,317)	-	-
KEB하나은행	25,000,000	-	-	1		3MCD+2.15	5.50	2014-06-27	2019-06-27	-	-	(178,248)	-	-
우리은행	15,000,000	-	-	1		3MCD+1.72	3.90	2018-06-28	2021-06-28	-	-	(30,739)	(46,109)	-
통화선도	KDB산업은행	USD 1,000,000	-	-	1	1,125.00			2018-10-23	2019-01-02	15,200	-	-	-	-
통화스왑	국민은행	USD 20,000,000	KRW	USD	1	1,134.00	3M Libor+1.0	3.07	2017-09-22	2019-09-26	-	-	(390,568)	-	-
조기상환&cr청구권	IBK은행	15,320,000	-	-	1				2015-12-15	2020-12-15	-	-	(93,375)	-	-
통화선도	KDB산업은행	EUR 507,000			1	1,305.90			2018-08-28	2019-01-31	12,377	-	(12,377)	-	-
합계		USD 21,000,000									-	-	-	-	-
EUR 507,000									-	-	-	-	-
KRW 65,320,000									27,577	-	(706,624)	(46,109)	-

&cr (3) 당기 및 전기 중 파생상품평가손익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

파생상품 종류	당기		전기		비고
평가이익	평가손실	평가이익	평가손실
---	---	---	---	---	---
통화선도	84,557	(12,376)	27,577	(12,376)	금융손익
통화스왑	136,525	(718,411)	885,822	-	금융손익
이자율스왑	-	(129,454)	205,515	(78,165)	금융손익
조기상환청구권	42,283	-	611,835	-	금융손익
합계	263,365	(860,241)	1,730,749	(90,541)

(4) 교환사채 관련 교환권내역&cr&cr회사는 2015년 12월 15일 재무적 투자자들에게 교환사채를 발행했으며, 이와 관련한 주요 약정사항 등은 다음과 같습니다.&cr&cr1) 사채에 관한 사항&cr


구분	내용
권면총액	15,320,000,000원 (금 153.2억원)
사채발행일	2015-12-15
사채만기일	2020-12-15 (5년)
액면이자율	연 1.5%(만기보유시 보장수익률 연복리 3.0%)
이자지급방법	발행일로부터 만기일 전일까지 계산하고, 미상환잔액에 대하여 매 3개월마다 연 표면이율의 1/4씩 분할 후급한다.
만기상환금액	원금의 108.0592%

2) 교환에 관한 사항&cr


구분	내용
교환청구기간	2016년 1월15일로부터 2020년 11월 15일까지
교환가능수량	사채원금/조정된 행사일 당시의 행사가격
교환가액	6,480원
교환가능주식 종류	무림피앤피(주) 기명식 보통주

&cr3) 조기상환청구권&cr


구분	내용
행사기간	발행일로부터 3년이 되는 2018년 12월 15일 및 이후 매 3개월에 해당되는 날
조기상환수익률	분기단위 연복리 3.0%를 가산한 금액의 전부 또는 일부

21. 납입자본 &cr&cr 회사가 발행할 주식의 총수는 80,000,000주 이고, 발행한 주식수는 보통주식 41,609,310주 (전기: 41,609,310주) 이며 1주당 액면금액은 2,500원 입니다. &cr

22. 이익잉여금

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말
법정적립금(이익준비금)(*1)	12,960,207	12,812,661
임의적립금:
기업합리화적립금	1,579,075	1,579,075
재무구조개선적립금	3,723,000	3,723,000
연구및인력개발준비금	561,000	561,000
대손준비금	383,385	383,385
손해배상책임이행준비금	1,000,000	1,000,000
미처분이익잉여금	135,212,101	147,913,774
합계	155,418,768	167,972,895

(*1) 대한민국에서 제정되어 시행 중인 상법의 규정에 따라, 회사는 자본금의 50%에달할 때까지 매결산기마다 현금에 의한 이익배당금의 10% 이상을 이익준비금으로 적립하도록 하고 있습니다. 동이익준비금은 현금으로 배당할 수 없으나 자본전입 또는 결손보전이 가능합니다.&cr

23. 기타포괄손익누계액과 기타자본항목 &cr&cr (1) 기타포괄손익누계액

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말
해외사업환산손익	(345,375)	(1,930,302)
지분법자본변동	(2,843)	(4,843)
합계	(348,218)	(1,935,145)

&cr(2) 기타자본구성요소 내역

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말
재평가적립금	33,816,987	33,816,987
전환권대가	1,448,605	1,448,605
기타자본잉여금(*)	96,960,710	96,957,207
기타	9,997,636	9,997,636
합계	142,223,938	142,220,435

(*) 종속기업의 지분 추가취득시 발생하는 지배기업의 추가지분액 차액을 기타자본잉여금으로 계상하였습니다.

24. 매출액 및 매출원가

(단위: 천원)

계정과목	당기	전기
매출액:
제품매출	1,053,140,521	1,031,772,634
상품매출	9,259,894	22,340,180
기타매출	23,317,135	18,213,530
(금융업매출)이자수익	19,480,118	17,626,647
(금융업매출)리스수익	295,530	158,043
(금융업매출)당기손익 공정가치 측정 금융자산 평가 및 처분이익	11,161,464	17,088,668
(금융업매출)대출채권등평가및처분이익	4,113,955	370,446
(금융업매출)수수료수익	2,875,642	1,415,803
(금융업매출)배당금수익	82,241	80,943
합계	1,123,726,500	1,109,066,894
매출원가:
제품매출원가	917,799,051	855,540,122
상품매출원가	8,501,665	18,379,524
기타매출원가	16,415,288	11,334,333
(금융업매출원가)이자비용	7,367,344	7,163,971
(금융업매출원가)리스비용	470	3,357
(금융업매출원가)당기손익 공정가치 측정 금융자산 평가 및 처분손실	17,299,510	10,624,539
(금융업매출원가)파생상품평가손실	25,106	-
(금융업매출원가)파생상품거래손실	-	2
(금융업매출원가)대손상각비(환입)	652,089	(595,679)
(금융업매출원가)수수료비용	1,372,442	656,979
합계	969,432,965	903,107,148

25. 판매비와관리비

(단위: 천원)

계정과목	당기	전기
급여	25,902,428	24,919,724
퇴직급여	2,481,933	2,121,178
복리후생비	4,010,463	3,332,019
여비교통비	1,591,561	1,289,670
통신비	291,326	296,171
수도광열비	20,240	21,614
지급임차료	5,903,151	7,682,273
감가상각비	683,945	651,603
세금과공과	597,568	576,887
수선비	9,618	13,169
보험료	954,202	875,937
접대비	1,145,515	1,038,645
광고선전비	1,029,447	1,118,270
행사비	12,893	7,182
회의비	288,913	297,758
운반비	15,185,658	14,362,105
도서인쇄비	307,336	258,227
소모품비	142,882	155,621
차량유지비	306,732	274,799
전산유지비	56,956	59,039
교육훈련비	226,011	254,668
지급수수료	6,239,200	5,487,306
수출경비	10,713,119	10,371,758
경상개발비	4,113,349	3,808,801
무형자산상각비	1,413,768	1,280,687
투자부동산상각비	27,909	27,909
사용권자산감가상각비	1,875,130	-
대손상각비(대손충당금환입)	(132,753)	1,168,062
잡비	73,340	123,234
합계	85,471,840	81,874,316

&cr 26. 비용의 성격별 분류

(단위: 천원)

구분	당기	전기
원재료 및 저장품 등의 매입	377,557,752	379,088,394
재고자산의 변동	28,227,852	(40,257,930)
종업원급여	116,587,725	95,480,610
유무형자산 감가상각비 및 상각비	72,730,941	74,063,086
물류비	44,737,931	29,963,082
지급수수료	22,238,236	19,746,122
기타비용	392,824,368	426,898,101
합계(*)	1,054,904,805	984,981,465

(*) 포괄손익계산서상의 매출원가, 판매비와 관리비를 합한 금액입니다.&cr &cr 27. 기타영업외수익

(단위: 천원)

계정과목	당기	전기
배당금수익	-	459
수입임대료	169,671	85,807
수입수수료	289,862	548,815
유형자산처분이익	79,133	223,150
잡이익	6,877,226	2,049,692
관계기업투자주식처분이익	631,708	-
염가매수차익(주석 37)	9,968,107	-
합계	18,015,707	2,907,923

28. 기타영업외비용

(단위: 천원)

계정과목	당기	전기
재고자산감모손실	-	(1,960)
재고자산폐기손실	4,807	1,045
유형자산처분손실	80,380	999,086
유형자산손상차손(주석12)	22,023,573	-
무형자산손상차손(주석13)	22,496,926	-
기부금	223,614	297,389
유가증권감액손실	1,250	-
잡손실	1,853,573	2,837,836
기타의대손상각비	42,585	-
합계	46,726,708	4,133,396

&cr 29. 금융수익 및 금융비용

(단위: 천원)

계정과목	당 기	전 기
이자수익	2,584,806	1,971,424
외환차익	11,891,495	8,321,722
외화환산이익	5,063,303	2,524,611
파생상품평가이익	263,365	1,730,749
파생상품거래이익	793,104	403,461
비지배지분부채평가이익	37,922	-
사채상환이익	-	390,076
금융수익 합계	20,633,995	15,342,043
이자비용	32,141,107	30,209,775
외환차손	15,791,344	12,678,370
외화환산손실	3,293,623	4,088,459
파생상품평가손실	835,137	90,541
파생상품거래손실	1,333,206	249,709
매출채권처분손실	275,305	-
비지분부채평가손실	-	80,247
리스료	-	33,922
리스부채이자비용	12,701	-
금융비용 합계	53,682,423	47,431,023

30. 법인세비용 &cr

(1) 법인세비용의 구성내역

(단위: 천원)

구분	당기	전기
당기 법인세
당기 법인세부담액	20,932,019	27,275,994
전기 법인세의 조정사항	726,224	277,591
소계	21,658,243	27,553,585
이연법인세
일시적차이 변동	(7,765,645)	1,868,581
이월결손금 등의 변동	884,487	398,720
소계	(6,881,158)	2,267,301
법인세비용	14,777,085	29,820,886

&cr (2) 법인세비용차감전순이익과 법인세비용간의 관계

(단위: 천원)

구분	당기	전기
법인세비용차감전순이익	7,931,279	91,347,533
적용세율에 따른 법인세	11,683,735	23,311,655
조정사항 :
세무상 과세되지 않는 수익	(794,271)	(36,953)
세무상 차감되지 않는 비용	283,995	263,815
세액공제	(87,125)	35,762
이연법인세를 인식하지 아니한 일시적차이	(361,191)	850,788
전기 법인세의 조정사항	313,858	14,582
전기법인세의 추가납부액	409,763	-
미환류소득법인세	1,760,806	-
기타	1,567,515	5,381,237
법인세비용	14,777,085	29,820,886
유효세율	186.3%	32.6%

(3) 기타포괄손익의 각 구성 항목과 관련된 법인세 효과는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기			전기
반영 전	법인세 효과	반영 후	반영 전	법인세 효과	반영 후
---	---	---	---	---	---	---
순확정급여부채의 재측정요소	(656,740)	25,669	(631,071)	(5,360,354)	1,820,828	(3,539,526)
관계기업기타포괄손익에 대한 지분	1,999	-	1,999	680	-	680
합계	(654,741)	25,669	(629,072)	(5,359,674)	1,820,828	(3,538,846)

(4) 이연법인세자산과 부채의 회수 및 결제 시기는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말
이연법인세자산
12개월 후에 회수될 이연법인세자산	31,520,825	26,039,496
12개월 이내에 회수될 이연법인세자산	3,600,622	2,048,099
소계	35,121,447	28,087,595
이연법인세부채
12개월 후에 결제될 이연법인세부채	(95,945,998)	(67,276,329)
12개월 이내에 결제될 이연법인세부채	(1,422,570)	(4,159,692)
소계	(97,368,568)	(71,436,021)
이연법인세자산(부채) 순액	(62,247,121)	(43,348,426)

(5) 상계 전 이연법인세 변동&cr&cr 1) 당기

(단위: 천원)

계정과목	기초금액	연결포괄손익계산서	기타포괄손익	연결범위변동	기말금액
일시적차이
재고자산평가충당금	347,573	1,487,566	128	-	1,835,267
순확정급여부채	16,882,161	1,859,410	130,561	-	18,872,132
매도가능금융자산평가손익	(804,615)	1,641,348	-	-	836,733
매도가능금융자산손상차손	46,266	-	-	-	46,266
종속기업및관계기업투자	(12,166,011)	(1,212,752)	(104,892)	-	(13,483,655)
파생상품평가손익	(81,505)	(285,337)	-	-	(366,842)
토지재평가이익	(10,694,254)	-	-	(28,671,975)	(39,366,229)
유무형자산	(36,140,097)	1,889,906	(4,324)	-	(34,254,515)
차입원가	(449,104)	57,748	-	-	(391,356)
압축기장충당금	(2,753,716)	130,566	-	-	(2,623,150)
기타	692,260	2,213,955	429	-	2,906,644
소계	(45,121,042)	7,782,410	21,902	(28,671,975)	(65,988,705)
이월결손금	1,638,793	(988,938)	-	2,869,536	3,519,391
이월세액공제	133,823	87,686	684	-	222,193
소계	1,772,616	(901,252)	684	2,869,536	3,741,584
합계	(43,348,426)	6,881,158	22,586	(25,802,439)	(62,247,121)

&cr 2) 전기

(단위: 천원)

계정과목	기초금액	회계정책변경효과	연결포괄손익계산서	기타포괄손익	기말금액
일시적차이
재고자산평가충당금	749,788	-	(402,344)	131	347,575
순확정급여부채	14,052,623	-	1,591,256	1,238,282	16,882,161
매도가능금융자산평가손익	(85,487)	-	(719,127)	-	(804,614)
매도가능금융자산손상차손	46,266	-	-	-	46,266
종속기업및관계기업투자	(12,608,645)	-	(139,913)	582,547	(12,166,011)
파생상품평가손익	(160,901)	-	79,395	-	(81,506)
토지재평가이익	(10,544,280)	-	(149,974)	-	(10,694,254)
유무형자산	(34,394,103)	-	(1,743,831)	(2,161)	(36,140,095)
차입원가	(506,852)	-	57,748	-	(449,104)
압축기장충당금	(2,753,716)	-	-	-	(2,753,716)
기타	1,456,827	(323,352)	(441,791)	574	692,258
소계	(44,748,480)	(323,352)	(1,868,581)	1,819,373	(45,121,040)
이월결손금	1,898,242	-	(259,450)	-	1,638,792
이월세액공제	-	-	133,566	256	133,822
소계	1,898,242	-	(125,884)	256	1,772,614
합계	(42,850,238)	(323,352)	(1,994,465)	1,819,629	(43,348,426)

(6) 보고기간말 현재 이연법인세자산(부채)로 인식하지 않은 차감(가산)할 일시적 차이의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말	사유
종속기업 및 관계기업투자(*)	(69,707,077)	(82,883,987)	미배당이익은 영구적 재투자 및 처분계획없음

(*) 당사는 상기 종속기업및관계기업투자와 관련한 일시적차이의 소멸시점을 통제할수 있으며, 예측가능한 미래에 소멸하지 않을 가능성이 높아 이연법인세부채로 인식하지 아니하였습니다.&cr

31. 주당순이익 &cr&cr기본주당순이익은 연결회사의 소유주에 귀속되는 당기순이익을 회사가 매입하여 자기주식으로 보유하고 있는 보통주를 제외한 가중평균 유통보통주식수로 나누어 산정하였습니다. 한편, 회사는 당기말 및 전기말 현재 희석성 잠재적보통주가 존재하지 않아 희석주당순이익은 기본주당순이익과 동일합니다.&cr

구분	당기	전기
지배기업의 소유주에 귀속되는 당기순이익(손실)	(9,612,177,559) 원	34,662,238,550 원
가중평균유통보통주식수(*)	41,609,310 주	41,609,310 주
기본주당순이익(손실)	(231) 원	833 원

(*) 당기와 전기의 유통보통주식수는 변동이 없습니다.&cr &cr 32. 배당금 &cr &cr 2019년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 주당배당금 및 총배당금은 각각 50원과 2,080,465,500원이며, 2020년 3월 23일로 예정된 정기주주총회에 의안으로 상정될 예정입니다. 당기의 연결재무제표는 이러한 미지급배당금을 포함하고 있지 않습니다.&cr

33. 현금흐름표 &cr&cr (1) 영업으로부터 창출된 현금

(단위: 천원)

과 목	당기	전기
당기순이익	(6,845,806)	61,526,647
조정항목 :
감가상각비	68,933,513	72,368,517
리스자산상각비	1,902,616	-
무형자산상각비	1,866,902	1,666,661
투자부동산상각비	27,909	27,909
퇴직급여	10,574,404	9,823,855
기타장기종업원급여	930,565	339,042
수선비	21	-
외화환산이익	(5,063,133)	(2,524,611)
외화환산손실	3,293,623	4,088,459
이자수익	(22,064,924)	(19,598,071)
이자비용	39,521,153	37,373,746
배당금수익	(82,241)	(81,402)
비지배지분평가이익	(37,922)	(30,864)
파생상품평가이익	(263,365)	(1,730,749)
파생상품평가손실	860,241	90,541
대손상각비	561,922	572,384
당기손익공정가치금융자산평가이익	(8,315,114)	(14,242,171)
당기손익공정가치금융자산평가손실	9,816,261	5,578,134
사채상환이익	-	(390,076)
재고자산감모손실환입	-	(1,960)
재고자산폐기손실	4,807	-
재고자산평가손실(환입)	6,388,574	(1,827,585)
유형자산처분이익	(79,133)	(223,150)
유형자산처분손실	80,380	999,086
관계기업 당기순이익에 대한 지분	(869,012)	(576,558)
관계기업투자처분이익	(631,708)	-
염가매수차익	(9,968,107)	-
반품/보증충당부채전입액(환입액)	(121,305)	643,226
유형자산손상차손	22,023,573	-
무형자산손상차손	22,496,926	-
비지배지분평가손실	-	80,247
잡이익	15,000	-
법인세비용	14,777,085	29,820,886
배출원가	992,711	-
투자유가증권감액손실	1,250	-
매출채권처분손실	275,305	-
영업활동으로 인한 자산부채의 변동:
매출채권	11,831,902	(14,878,058)
금융채권	(39,843,492)	2,046,418
단기매매금융자산	-	(8,897,707)
당기손익-공정가치 측정 금융자산	4,965,496	-
매도가능금융자산	-	(6,062,360)
미수금	(2,357,692)	(329,567)
선급금	830,025	(918,038)
선급비용	(207,569)	376,434
파생상품 자산 및 부채	(585,672)	(816,047)
재고자산	19,019,745	(38,403,620)
기타의투자자산	500,000	-
반품환불자산	(29,936)	(182,686)
매입채무	(9,260,932)	4,381,985
미지급금	(11,548,588)	1,112,524
미지급비용	1,237,208	(472,471)
선수금	5,478,998	(52,161)
선수수익	170,593	100,655
예수금	(3,476,238)	1,166,093
반품환불부채	29,387	167,570
장기미지급금	-	(35,360)
유동성충당부채	-	(998,808)
퇴직금의 지급	(4,095,115)	(4,058,319)
관계사퇴직금전출액	(456,676)	(124,651)
관계사퇴직금전입액	577,619	353,363
사외적립자산	(159,055)	(483,610)
국민연금전환금	1,992	3,262
합계	123,624,971	116,766,984

(2) 현금의 유입ㆍ유출이 없는 거래 중 중요한 사항

(단위: 천원)

구분	당기	전기
건설중인자산의 본계정 대체	16,010,364	15,811,116
차입금의 유동성 대체	246,100,436	197,885,113
유형자산취득관련 미지급금	(15,886,104)	23,359,851

&cr (3) 재무활동에서 생기는 부채의 조정 &cr&cr 당기 및 전기의 순부채의 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기	전기
현금및현금등가물	137,982,743	188,957,177
유동성 금융자산	-	15,200
차입금-일년이내에 상환가능함 (당좌차월 포함)	(623,290,717)	(613,438,177)
차입금-일년이후에 상환가능함	(533,194,890)	(418,832,130)
순부채	(1,018,502,864)	(843,297,930)
현금 및 유동성 금융자산	137,982,743	188,972,377
총부채-고정이자율	(983,506,290)	(836,773,986)
총부채-변동이자율	(172,979,317)	(195,496,321)
순부채	(1,018,502,863)	(843,297,930)

(단위: 천원)

구분	기타자산		재무활동으로 인한 부채
현금/당좌차월	유동성&cr금융자산	단기차입금	유동성&cr장기차입금	유동성사채	유동성&cr리스부채	장기차입금	사채	리스부채
---	---	---	---	---	---	---	---	---	---
당기초 순부채	188,957,177	15,200	339,214,185	156,563,744	117,660,249	-	294,060,857	124,771,273	-
현금흐름	(55,927,807)	(15,200)	(39,853,363)	(287,800,389)	(30,000,000)	(1,685,841)	241,665,273	109,912,610	-
외화차이	(16,024)	-	(2,480,590)	-	-	-	-	(424,531)	1,243
기타 비금융변동	-	-	41,298	223,564,284	23,278,348	3,388,792	(262,734,388)	16,665,160	9,277,393
연결범위변동	4,969,397	-	121,400,000	-	-	-	-	-	-
당기말 순부채	137,982,743	-	418,321,530	92,327,639	110,938,597	1,702,951	272,991,742	250,924,512	9,278,636

&cr (4) 사업결합 및 종속회사추가 취득 현금유출액

(단위: 천원)

구 분	금액	비고
사업결합원가 현금지급	64,002,304	-
사업결합시 현금유입	(4,969,397)	종속회사보유현금
합계	59,032,907	-

&cr34. 충당부채 &cr&cr연결회사의 충당부채의 내역 및 그 변동내역은 다음과 같습니다.&cr &cr 1) 당기

(단위: 천원)

구분	판매보증(*1)	배출부채(*2)	설비 복구(*3)	마일리지(*4)	합계
기초	737,740	433,225	1,721,158	-	2,892,123
추가 충당금전입	(121,306)	448,522	91,501	-	418,717
연결범위의 변동	-	-	-	25,874	25,874
기말	616,434	881,747	1,812,659	25,874	3,336,714
유동항목	616,434	881,747	-	-	1,498,181
비유동항목	-	-	1,812,659	25,874	1,838,533

&cr 2) 전기

(단위: 천원)

구분	판매보증(*1)	배출부채(*2)	설비 복구(*3)	반품충당	합계
기초	527,739	998,808	1,629,657	46,562	3,202,766
추가 충당금전입	210,001	433,225	91,501	-	734,727
연중 사용액	-	(998,808)	-	-	(998,808)
회계정책변경 효과	-	-	-	(46,562)	(46,562)
기말	737,740	433,225	1,721,158	-	2,892,123
유동항목	737,740	433,225	-	-	1,170,965
비유동항목	-	-	1,721,158	-	1,721,158

(*1) 연결회사는 출고한 제품에 대한 품질보증, 교환환불 및 사후서비스 등으로 인하여 향후 부담할 것으로 예상되는 비용을 과거 경험률등을 기초로 추정하여 충당부채로 설정하고 있습니다.&cr(*2) 연결회사는 온실가스 배출과 관련하여 연결회사가 보유한 해당 이행연도분 배출권을 초과하는 배출량에 대해 향후 부담할 것으로 예상되는 비용을 추정하여 충당부채로 계상하고 있습니다. &cr (*3) 연결회사는 스팀 등의 에너지 공급 설비와 관련하여 자산을 해체ㆍ제거하거나 복구하는데 소요될 것으로 예상되는 비용을 추정하여 충당부채로 계상하고 있습니다.&cr(*4) 연결회사는 고정고객확보를 위한 영업정책의 일환으로 마일리지적립제도를 운영하고 있으며, 마일리지 카드 사용금액의 1.5%를 충당부채로 설정하고 있습니다.&cr&cr미사용한도약정잔액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말
약정잔액	3,811,619	6,052,381
설정비율	0.00%	0.00%

35. 재무위험관리 &cr&cr35.1 재무위험관리요소 &cr


위험	노출 위험	측정	관리
시장위험-환율	미래 상거래시 기능통화 이외의 표시통화를 갖는 금융자산 및 금융부채	현금흐름 추정도&cr 민감도 분석	통화선도 및 통화옵션
시장위험 - 이자율	변동금리 차입금	민감도 분석	이자율스왑
신용위험	현금성자산, 매출채권, &cr기타채권, 파생상품	연체율 분석&cr 신용등급	은행예치금 다원화,&cr 신용한도, L/C
유동성위험	차입금 및 기타 부채	현금흐름 추정&cr민감도 분석	차입한도

&cr위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 이루어지고 있습니다. 이사회는 전반적인 위험리에 대한 문서화된 정책, 외환위험, 이자율 위험, 신용위험, 파생금융상품과 비파생금융상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정분야에 관한 문서화된 정책을 검토하고 승인합니다.&cr

35.1.1 시장위험 &cr&cr(1) 외환위험&cr&cr(가) 외환위험&cr&cr보고기간말 현재 외환위험에 노출되어 있는 회사의 외화자산 및 외화부채 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, USD, JPY, EUR, GBP, CNY, CAD, HKD,AED)

구분	당기말			전기말
외화		원화 환산액	외화		원화 환산액
---	---	---	---	---	---	---
외화자산
현금및현금성자산	USD	7,319,244	8,474,221	USD	22,272,285	24,902,642
HKD	276,712	41,136	HKD	290,518	41,477
AED	165,279	52,098	AED	169,242	51,517
매출채권	USD	70,671,017	81,822,904	USD	89,713,167	100,308,292
EUR	3,418,508	4,435,275	EUR	2,910,802	3,723,382
GBP	2,425,194	3,683,118	GBP	3,686,400	5,235,867
JPY	69,448,514	738,564	JPY	45,064,945	456,589
CAD	882,792	782,648	CAD	1,334,658	1,094,886
미수금	USD	2,765,313	3,201,679	USD	1,967,082	2,199,395
장기대여금	USD	4,334,000	5,017,905	USD	4,334,000	4,845,845
기타금융자산	EUR	-	-	EUR	1,017,891	1,302,046
AED	8,400	2,648	AED	8,400	2,557
HKD	108,200	16,085	HKD	106,200	15,162
합계	USD	85,089,574	108,268,281	USD	118,286,535	144,179,657
EUR	3,418,508	EUR	3,928,694
GBP	2,425,194	GBP	3,686,400
JPY	69,448,514	JPY	45,064,945
HKD	384,912	HKD	396,718
CAD	882,792	CAD	1,334,658
AED	173,679	AED	177,642
외화부채
매입채무	USD	12,151,004	14,068,433	USD	19,725,765	22,055,378
EUR	-	-	EUR	400,761	512,638
미지급금	USD	2,919,669	3,380,392	USD	2,806,249	3,137,668
EUR	235,472	305,509	EUR	156,345	199,990
JPY	1,370,000	14,570	JPY	5,654,500	57,290
HKD	183,708	27,310	HKD	183,015	26,129
AED	41,060	12,943	AED	41,435	12,613
CNY	-	-	CNY	3,968	646
단기차입금	USD	106,759,589	123,606,252	USD	146,114,017	163,370,083
EUR	690,774	896,231	EUR	2,513,444	3,215,097
JPY	15,529,500	165,152	JPY	2,700,000	27,356
장기차입금	USD	-	-	USD	3,670,868	4,104,397
EUR	-	-	EUR	7,009,712	8,966,543
사채	USD	29,688,643	34,373,510	USD	19,947,911	22,303,759
합계	USD	151,518,904	176,850,302	USD	192,264,811	227,989,587
EUR	926,246	EUR	10,080,262
GBP	-	GBP	-
JPY	16,899,500	JPY	8,354,500
HKD	183,708	HKD	183,015
CNY	-	CNY	3,968
AED	41,060	AED	41,435

&cr(나) 회사의 위험&cr&cr연결회사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 외환위험, 특히 주로 달러화와 관련된 환율변동위험에 노출되어 있으며, 외환위험은 미래예상거래, 인식된 자산과 부채의 환율변동과 관련하여 발생하고 있습니다. 이에 연결회사는 외화로 표시된 채권과 채무 관리 시스템을 통하여 환노출 위험을 주기적으로 평가, 관리 및 보고하고 있습니다. &cr&cr(다) 민감도 분석&cr

보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 10% 변동시 환율 변동이 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분	당기말		전기말
10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시
---	---	---	---	---
USD	(7,691)	7,691	(8,272)	8,272
EUR	323	(323)	(787)	787
GBP	368	(368)	524	(524)
JPY	56	(56)	37	(37)
HKD	3	(3)	3	(3)
CAD	78	(78)	109	(109)
AED	4	(4)	4	(4)

&cr(2) 이자율 위험&cr&cr(가) 이자율 위험&cr&cr연 결회사의 이자율 위험은 주로 변동금리부 조건의 차입금 및 변동금리 이자수취 자산에 대한 투자에서 발생하는 이자율 변동위험 입니다. 연결회사의 정책은 차입시점 금융시장의 상황을 고려하여 고정금리 및 변동금리를 선택하고 있으며 필요에 따라 이자율스왑 등을 사용합니다.

(단위: 백만원)

지수	당기		전기
금액	비율	금액	비율
---	---	---	---	---
변동금리 차입금	173,021	17%	195,496	19%
기타 차입금 - 이자율 재설정일(*):
6개월 미만	218,336	21%	325,748	32%
6-12개월	164,149	16%	158,574	15%
1-5년	464,193	45%	344,967	33%
5년 초과	5,071	0%	7,735	1%
합계	1,024,770	100%	1,032,520	100%

(*)이자율 재설정일은 계약상 이자율이 재설정되는 시점과 계약 만기 중 이른 시점&cr&cr만기별 분석은 아래 유동성 관련 주석사항에 포함되어 있습니다. 위의 차입금 비율은전체 차입금 중 변동금리에 노출된 해당 차입금의 비율을 나타냅니다.&cr&cr(나) 회사의 위험&cr&cr 연결회사의 이자율스왑은 변동금리 차입금 잔액의 14%( 전기 26%) 에 대해 체결되어있습니다. 이자율스왑으로 고정된 금리는 2.39% 및 3.90% (전기 3.90%~5.50%) 이며 변동금리는 2.70% 및 3.25% ( 전기 3.63%~4.10%) 입니다. &cr &cr(다) 민감도 분석&cr&cr보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율이 100bp 변동시 손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분	당기말		전기말
100bp 상승시	100bp 하락시	100bp 상승시	100bp 하락시
---	---	---	---	---
변동이자율 금융상품	(845)	845	(129)	129
이자율스왑	240	(240)	185	(185)

35.1.2 신용위험 &cr

신용위험은 연결회사의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다.

&cr (1) 위험관리

&cr 연결회사는 은행 및 금융기관의 경우 신용도가 높은 금융기관들에 대해서만 거래를 하고 있습니다. 연결회사는 신용위험을 관리하기 위하여 주기적으로 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 경험 및 기타요소들을 고려하여 재무신용도를 평가하고 있으며 고객과 거래상대방 각각에 대한 신용한도를 설정하고 있습니다.&cr&cr당기 중 중요한 손상의 징후나 회수기일이 초과된 매출채권이 발생하여 회사가 대손충당금을 설정하였으며, 기타금융자산에 포함된 손상의 징후나 회수기일이 초과된 대여금이나 미수금 등은 발생하지 않았습니다. 연결회사는 상기 매출채권을 제외하고 보고기간말 현재 채무불이행 등이 발생할 징후는 낮은 것으로 판단하고 있습니다.&cr&cr(2) 신용보강&cr&cr신용위험은 현금 및 현금성자산, 각종 예금 그리고 파생금융상품 등과 같은 금융기관과의 거래에서도 발생할 수 있습니다. 이러한 위험을 줄이기 위해, 회사는 신용도가 높은 금융기관들에 대해서만 거래를 하고 있습니다.&cr일부 매출채권에 대해서는 거래상대방이 계약을 불이행하는 경우 이행을 요구할 수있는 보증 또는 신용장 등의 신용보강을 제공받고 있습니다.

(3) 금융자산의 손상&cr&cr연결회사는 기대신용손실 모형이 적용되는 다음의 금융자산을 보유하고 있습니다.&cr-재화 및 용역의 제공에 따른 매출채권&cr

① 매출채권&cr&cr연결회사는 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다. 기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권은 신용위험 특성과 연체일을 기준으로 구분하였고 합리적 추정치로 판단하였습니다.&cr&cr기초와 기말의 매출채권에 대한 손실충당금은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	정상	3개월 이하	6개월 이하	6개월 초과	합계
당기말
기대 손실률	-	-	-	96%
총 장부금액-매출채권	193,266,972	6,081,276	271,984	3,560,432	203,180,665
손실충당금	-	-	-	3,402,453	3,402,453
전기말
기대 손실률	-	-	-	94%
총 장부금액-매출채권	202,796,278	6,960,965	-	3,532,390	213,289,633
손실충당금	-	-	-	3,327,814	3,327,814

&cr당기와 전기 중 매출채권의 손실충당금 변동내역은 다음과 같습니다.&cr

(단위: 천원)

구분	당기	전기
기초	3,327,814	1,676,204
당기손익으로 인식된 손실충당금의 증가	35,270	1,168,062
회수가불가능하여 당기중 제각된 금액	-	483,548
환입된 미사용 금액	(168,022)	-
연결범위 변동	207,390	-
기말	3,402,452	3,327,814

(4) 금융부분의 금융자산의 손상&cr

연결회사는 기대신용손실 모형이 적용되는 다음의 금융자산을 보유하고 있습니다.

· 상각후원가로 측정하는 금융채권

· 상각후원가로 측정하는 기타금융자산

연결회사는 금융상품 최초 인식 이후 과도한 원가나 노력 없이 합리적이고 뒷받침 할 수 있는 모든 정보를 고려하여 기대신용손실을 인식하고 있습니다.&cr&cr이에 연결회사는 금융상품 최초 인식일 이후 신용위험지표의 변동 및 손상사건 발생여부에 따라 신용위험을 3단계로 분류하고 있습니다. 3단계 분류는 최초 인식일 이후 신용위험의 유의적인 증가여부 및 손상사건 발생여부를 기준으로 분류되며 아래와 같이 분류 됩니다. &cr&cr- Stage1: 최초 인식일 이후 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 경우(12개월 기대신용손실), &cr- Stage2: 신용위험이 유의적으로 증가한 경우 (전체기간 기대신용손실)&cr- Stage3: 손상 (전체기간 기대신용손실)&cr

이후 유의적인 신용위험의 증가로 판별되었던 증거가 보고기간말 제거된 경우, Stage1으로 분류하고 12개월 기대신용손실을 인식합니다. 다만 일부 기타금융자산에 대해서는 신용위험의 유의적인 증가여부에 대해 검토하지 않고, 전체기간 기대신용손실을 측정하는 간편법을 적용할 수 있습니다.&cr

연결회사는 기대신용손실의 유의적 증가를 판단하기 위한 기준으로 손상사건을 사용하고있으며, 파산/회생, 채권/채무재조정, 가치의 하락, 건전성분류의 악화, 반증할 수 없는 90일 이상의 연체, 외부 신용불량정보 등이 이에 해당합니다. 사건이 발생하여 미래현금흐름에 영향이 있다고 판단되는 경우, 회사는 이를 객관적인 손상의 징후로 판단하고 인식합니다.&cr

연결회사는 손상채권 중 계약상 현금흐름 전체 또는 일부의 회수에 대한 합리적인 기대가없는 경우 내/외부 규정에 띠라 적정한 승인권자의 승인을 득한 후 해당자산을 제거할 수 있습니다. 이후 회수된 제각자산은 손익계산서 상 기대신용손실을 차감합니다.

&cr연 결 회사는 위 분류기준에 따라 기대신용손실 측정대상 자산 들의 상품속성, 규모 및 상태 등을 고려하여 신용위험을 평가한 후 그에 따라 개별적, 집합적으로 손실충당금을산출합니다.&cr

장부금액이 10억 이상이며 손상(Stage3)이 발생한 자산 및 신용위험이 유의적으로 증가한 자산 중 기대신용손실을 개별적으로 식별할 수 있는 경우, 개별자산의 미래현금흐름을 추정하여 기대신용손실을 산출합니다. &cr &cr 위 개별평가 대상을 제외한 대상자산은 유사한 신용위험으로 관리되는 자산집합으로구분하여 집합평가를 수행합니다. 자산집합은 발생 가능한 신용위험의 성격, 상품종류 등을 고려하여 유사하거나 동질적인 자산들로 구성하였습니다. 금융자산 집합의 기대신용손실은 자산집합을 식별하기 위해 사용한 신용위험관리지표에 따라 정의된 공식화된 접근법으로 산출되고 있습니다.

(단위: 천원)


구 분	상각후원가측정 금융자산 대손충당금						합 계
금융채권			기타채권
12개월 &cr기대신용손실	전체기간 기대신용손실		12개월 &cr기대신용손실	전체기간 기대신용손실
신용이 &cr손상되지 &cr않은 &cr대출채권	신용이&cr손상된&cr대출채권	신용이 &cr손상되지 &cr않은 &cr대출채권	신용이&cr손상된&cr대출채권
기초 대손충당금(*)	1,003,818	258,119	5,572,222	1,622	4,872	168,365	7,009,018
- 신용이 손상되지 않은대출채권으로 대체	(1,206)	1,206	-	(5)	5	-	-
- 신용이 손상된 대출채권으로 대체	(669)	(255,662)	256,332	(7)	(4,858)	4,865	1
- 전입(환입)액	(25,667)	18,294	(3,634,574)	2,035	323	(81,004)	(3,720,593)
- 상각액	-	-	(3,965,632)	-	-	(92,226)	(4,057,858)
- 상각채권 회수	-	-	4,113,955	-	-	-	4,113,955
- 채권매각	-	-	(42,527)		-	-	(42,527)
기말 대손충당금	976,276	21,957	2,299,776	3,645	342	-	3,301,996

(5) 신용위험에 대한 최대노출정도 &cr&cr금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대 노출정도를 나타내고 있습니다. 보고기간말 현재 연결회사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말
현금및현금성자산	137,960,751	188,931,081
단기매매금융자산	15,000,000	-
매출채권	195,872,627	204,351,452
미수금	7,718,443	4,962,574
미수수익	695,013	347,715
단기대여금	39,753	78,462
단기금융채권	88,797,283	90,879,933
장기금융상품	76,826	1,378,046
장기대여금	296,330	255,402
기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산	625,008	625,008
당기손익-공정가치 측정 금융자산	131,310,194	137,776,837
장기금융채권	76,254,663	40,235,799
파생상품자산	208,705	27,577
보증금	2,155,563	2,011,019
미사용대출약정	3,811,619	10,273,907
합계	660,822,778	682,134,812

35.1.3 유동성위험&cr&cr연결회사는 적정 유동성의 유지를 위하여 주기적인 자금수지 예측, 조정을 통해 유동성위험을 관리하고 있습니다.&cr&cr신중한 유동성 위험 관리는 충분한 현금의 유지, 적절하게 약정된 신용한도금액으로부터의 자금 여력 및 시장포지션을 결제할 수 있는 능력 등을 포함하고 있습니다. 활발한 영업활동을 통해 회사 자금팀은 신용한도 내에서 자금여력을 탄력적으로 유지하고 있습니다.

연결회사의 유동성 위험 분석내역은 다음과 같으며, 이자현금흐름을 포함하고 있습니다. &cr

1) 당기말

(단위: 천원)

구분	6개월 이내	6 ~ 12개월	1~2년	2~5년	5년 초과	합계
매입채무	52,014,089	-	-	-	-	52,014,089
단기차입금	235,945,595	186,295,650	-	-	-	422,241,245
미지급금	46,730,010	2,499,456	-	-	-	49,229,466
미지급비용	17,608,183	-	-	-	-	17,608,183
임대보증금	-	2,285,878	-	-	-	2,285,878
장기미지급금	-	-	1,668,443	16,744,589	-	18,413,032
장기미지급비용	-	-	-	4,074,747	-	4,074,747
장기차입금	85,336,602	131,412,247	247,787,443	294,474,744	5,787,987	764,799,023
파생상품부채	-	45,760	741,459	81,311	-	868,530
리스부채	1,387,631	1,179,561	1,920,900	4,568,270	3,775,754	12,832,116
장기임대보증금	-	-	-	18,000	-	18,000
합계	439,022,110	323,718,552	252,118,245	319,961,661	9,563,741	1,344,384,309

2) 전기말

(단위: 천원)

구분	6개월 이내	6 ~ 12개월	1~2년	2~5년	5년 초과	합계
매입채무	58,443,226	-	-	-	-	58,443,226
단기차입금	221,601,486	130,527,177	-	-	-	352,128,663
미지급금	73,171,562	2,078,589	-	-	-	75,250,151
미지급비용	12,068,466	-	-	-	-	12,068,466
임대보증금	366,744	67,600	-	-	-	434,344
장기미지급금	-	-	2,706,309	4,125,247	-	6,831,556
장기미지급비용	-	-	-	2,651,820	-	2,651,820
장기차입금	154,450,748	119,524,439	267,828,890	186,199,866	5,314,395	733,318,338
파생상품부채	(547,600)	390,568	754,249	76,848	-	674,065
합계	519,554,632	252,588,373	271,289,448	193,053,781	5,314,395	1,241,800,629

35.2 자본위험관리 &cr&cr연결회사의 자본 관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적의 자본 구조를 유지하는 것 입니다. 최적의 자본 구조 달성을 위해 부채비율 등의 재무비율을 매월모니터링 하여 필요할 경우 적정한 재무구조 개선방안을 실행하고 있습니다.&cr&cr연결회사는 산업내 다른 기업과 일관되게 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고있습니다. 자본조달비율은 순부채를 총자본을 나누어 산출하고 있습니다. 순부채는 총차입금에서 현금 및 현금성 자산을 차감한 금액이면 총자본은 연결재무상태표의 "자본"에 순부채를 가산한 금액입니다.&cr

보고기간말 현재 연결회사의 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분	당기말	전기말
총 차입금	1,145,504	1,032,270
차감: 현금및현금성자산&cr 장/단기금융상품	153,060	190,335
순부채	992,444	841,935
자본총계	687,910	667,551
총자본	1,680,354	1,509,486
부채비율	59.1%	55.8%

36. 회계정책의 변경 - 기업회계기준서 제1116호 '리스'의 적용&cr

주석 2.1.1에서 설명한 것처럼 회사는 기업회계기준서 제1116호를 2019년 1월 1일부터 소급하여 적용하였으나 , 기준서의 경과 규정에 따라 허용되는 방법으로 전기재무제표를 재작성하지 않았습니다. 따라서 새로운 리스 기준에 따른 재분류와 조정은2019년 1월 1일의 개시 재무상태표에 인식되었습니다.&cr&cr(1) 기업회계기준서 제1116호 '리스'의 채택에 따라 인식된 조정&cr&cr연결회사는 기업회계기준서 제1116호의 적용으로 종전에 기업회계기준서 제1017호의 원칙에 따라 '운용리스'로 분류하였던 리스와 관련하여 리스부채를 인식하였습니다. 해당 리스부채는 2019년 1월 1일 현재 리스이용자의 증분차입이자율로 할인한 나머지 리스료의 현재가치로 측정되었습니다.&cr2019년 1월 1일 현재 리스부채의 측정에 사용된 리스이용자의 가중평균 증분차입이자율은 3.82%입니다.&cr&cr연결회사는 종전에 '금융리스'로 분류된 리스에 대해 최초 적용일 직전 리스자산과 리스부채의 장부금액을 최초 적용일 현재 사용권자산과 리스부채의 장부금액으로 인식하였습니다. 기업회계기준서 제1116호의 측정원칙은 최초 적용일 이후에 적용하였습니다. 리스부채의 재측정금액은 최초 적용일 직후 관련된 사용권자산의 조정으로 인식하였습니다.&cr

(1) 실무적 간편법의 사용&cr&cr연결회사는 기업회계기준서 제1116호를 최초 적용하면서 기준서에서 허용하는 다음의 실무적 간편법을 사용하였습니다.


	리스가 손실부담계약인지에 대한 종전 평가에 의존한 사용권자산의 손상검토
	최초 적용일의 사용권자산 측정에 리스개설직접원가를 제외
	연장선택권이나 종료선택권이 있는 계약의 리스기간 결정에 사후판단 사용

&cr또한 연결회사는 최초 적용일 현재 계약이 리스에 해당하는지 또는 리스가 내재되었는지를 재평가하지 않았습니다. 대신 최초 적용일 이전에 체결된 계약에 대하여 기업회계기준서 제1017호와 기업회계기준해석서 제2104호 '약정에 리스가 포함되어 있는지의 결정'을 적용하여 종전에 리스로 식별된 계약에 기업회계기준서 제1116호를 적용하였습니다.&cr&cr( 2) 리스부채의 측정

(단위: 천원)


구 분	2019년
전기말에 공시된 운용리스약정	2,553,141
최초 적용일 현재 리스이용자의 증분차입이자율을 사용한 할인액	2,479,113
(차감): 정액법으로 비용 인식한 단기리스료	(273,100)
(차감): 정액법으로 비용 인식한 소액자산리스료	(284,247)
가산 : 리스계약으로 재검토된 계약	9,664,281
최초 적용일 현재 인식된 리스부채	11,586,047
인식된 리스부채의 유동분류
유동 리스부채	1,279,674
비유동 리스부채	10,306,373
합 계	11,586,047

&cr(3) 사용권자산의 측정&cr회사의 사용권자산은 리스부채와 동일한 금액으로 조정하여 측정하였습니다. 최초 적용일 현재 사용권 자산의 조정이 요구되는 손실부담리스는 없었습니다.&cr&cr(4) 최초 적용일 현재 재무상태표에 인식된 조정&cr&cr회계정책의 변경으로 최초 적용일 현재 연결재무상태표의 다음 항목이 조정되었습니다.&cr&cr - 사용권자산 : 11,851,566천원 증가&cr - 임차보증금 : 186,765천원 감 소&cr - 리스부채 : 11,586,047천원 증가

37. 사업결합&cr&cr연결회사는 2019년 12월 12일을 기준으로 제일에쿼티파트너스(주)를 취득했습니다. &cr제일에쿼티파트너스㈜의 취득으로 인해 새로운 이종산업에 대한 투자를 확대하여 연결회사의 사업영역을 다양화하고 이를 통해 매출의 성장과 이익의 안정성을 높일 것으로 예상하고 있습니다.&cr&cr취득한 제일에쿼티파트너스㈜ 자산과 부채는 취득시점의 공정가액으로 인식됐으며 이전대가 64,002백만원과 인수한 순자산 공정가액 117,640백만원과의 차이 53,638백만원은 비지배지분 43,670백만원과 염가매수차익 9,968백만원으로 인식하였습니다.&cr&cr사업결합으로 인수된 제일에쿼티파트너스㈜의 주요 자산과 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	금액
Ⅰ. 이전대가		64,002,304
현금	64,002,304
Ⅱ. 취득한 자산과 인수한 부채의 계상액		73,970,411
현금 및 현금성 자산	4,969,397
매출채권	2,211,584
기타수취채권	522,262
기타금융자산	15,000,000
유형자산	250,884,344
기타자산	2,006,018
매입채무	(30,285)
차입부채	(121,400,000)
미지급법인세	(28,247)
이연법인세부채	(26,161,131)
기타부채	(10,333,409)
비지배지분	(43,670,122)
Ⅲ. 당기손익으로 인식된 금액		(9,968,107)

4. 재무제표


재무상태표
제 47 기 2019.12.31 현재
제 46 기 2018.12.31 현재
제 45 기 2017.12.31 현재
(단위 : 원)

	제 47 기	제 46 기	제 45 기
자산
유동자산	244,909,328,827	284,702,287,918	241,392,584,038
현금및현금성자산	49,427,313,853	55,542,476,905	48,443,710,925
매출채권	99,475,773,272	104,859,414,614	97,113,851,022
기타수취채권	6,426,048,599	4,967,641,789	3,996,979,941
선급금	9,398,469,142	4,017,069,198	5,707,192,550
선급비용	542,865,027	743,084,365	810,974,047
유동파생상품자산	36,089,923	0	0
반품환불자산	165,234,681	189,818,334	0
재고자산	79,437,534,330	114,382,782,713	85,319,875,553
비유동자산	618,447,611,328	631,645,619,286	641,403,688,792
기타금융자산	13,500,000	13,500,000	13,500,000
기타포괄손익-공정가치측정금융자산	25,008,130	25,008,130	0
비유동매도가능금융자산	0	0	25,008,130
유형자산	208,961,669,267	229,291,412,087	241,095,823,248
사용권자산	4,111,559,996	0	0
무형자산	2,403,947,443	2,088,178,807	2,011,435,679
투자부동산	4,726,773,884	4,754,682,967	4,782,592,050
장기선급비용	0	0	50,405,257
장기수취채권	589,417,366	539,717,579	538,535,137
비유동파생상품자산	136,525,446	0	0
종속기업및관계기업투자	394,909,614,518	394,933,119,716	392,886,389,291
이연법인세자산	2,569,595,278	0	0
자산총계	863,356,940,155	916,347,907,204	882,796,272,830
부채
유동부채	241,258,268,151	342,358,231,864	312,448,792,347
매입채무	18,058,661,636	40,919,315,565	31,733,481,814
미지급금	20,028,448,126	26,453,842,583	25,334,622,983
미지급비용	6,452,641,699	6,811,049,512	6,259,559,381
기타지급채무	989,651,191	1,039,815,849	814,536,451
선수금	346,162,403	203,529,206	343,058,326
단기차입금	97,373,611,924	116,817,622,826	109,411,601,388
유동성장기차입금	96,809,440,784	148,022,007,833	134,507,963,588
유동리스부채	511,797,348	0	0
미지급법인세	0	0	2,092,291,553
유동파생상품부채	51,429,240	1,403,051,190	1,603,664,550
유동충당부채	460,895,381	476,416,522	348,012,313
반품환불부채	175,528,419	211,580,778	0
비유동부채	315,173,735,186	261,983,393,987	249,834,318,435
장기미지급금	2,519,315,848	215,107,762	13,522,644
장기미지급비용	1,354,011,470	786,352,915	1,011,751,318
장기차입금	274,152,629,504	232,654,320,685	220,287,338,062
비유동리스부채	3,596,524,100	0	0
순확정급여부채	32,832,843,512	28,220,513,674	24,583,670,489
비유동파생상품부채	718,410,752	0	1,660,153,677
이연법인세부채	0	107,098,951	2,277,882,245
부채총계	556,432,003,337	604,341,625,851	562,283,110,782
자본
보통주자본금	104,023,275,000	104,023,275,000	104,023,275,000
주식발행초과금	36,792,029,474	36,792,029,474	36,792,029,474
이익잉여금(결손금)	132,292,645,006	137,373,989,541	145,880,870,236
기타자본구성요소	33,816,987,338	33,816,987,338	33,816,987,338
자본총계	306,924,936,818	312,006,281,353	320,513,162,048
자본과부채총계	863,356,940,155	916,347,907,204	882,796,272,830

&cr


포괄손익계산서
제 47 기 2019.01.01 부터 2019.12.31 까지
제 46 기 2018.01.01 부터 2018.12.31 까지
제 45 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지
(단위 : 원)

	제 47 기	제 46 기	제 45 기
매출액	495,818,140,966	482,776,099,729	452,156,895,664
매출원가	450,003,509,509	448,237,999,719	386,255,889,243
매출총이익	45,814,631,457	34,538,100,010	65,901,006,421
판매비와관리비	34,992,681,133	32,159,990,246	51,516,147,509
영업이익(손실)	10,821,950,324	2,378,109,764	14,384,858,912
기타영업외수익	16,662,648,655	11,151,609,925	7,609,872,585
기타영업외비용	12,233,252,147	3,139,705,030	2,109,120,621
금융수익	11,558,528,373	8,078,301,619	17,176,231,119
금융비용	29,902,772,985	27,830,888,842	26,223,727,672
법인세비용차감전순이익(손실)	(3,092,897,780)	(9,362,572,564)	10,838,114,323
법인세비용(이익)	(1,325,392,357)	(2,020,025,472)	2,442,992,856
당기순이익(손실)	(1,767,505,423)	(7,342,547,092)	8,395,121,467
기타포괄손익	(1,233,373,612)	(124,100,853)	618,122,205
당기손익으로 재분류되지 않는항목(세후기타포괄손익)
순환정급여부채의 재측정요소	(1,233,373,612)	(124,100,853)	618,122,205
총포괄이익(손실)	(3,000,879,035)	(7,466,647,945)	9,013,243,672
주당이익
기본주당이익(손실) (단위 : 원)	(42)	(176)	202


자본변동표
제 47 기 2019.01.01 부터 2019.12.31 까지
제 46 기 2018.01.01 부터 2018.12.31 까지
제 45 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지
(단위 : 원)

		자본
자본금	이익잉여금	기타자본구성요소	자본 합계
---	---	---	---	---	---
2017.01.01 (기초자본)		140,815,304,474	136,867,626,564	33,816,987,338	311,499,918,376
당기순이익(손실)			8,395,121,467		8,395,121,467
기타포괄손익	순확정급여부채의 재측정요소		618,122,205		618,122,205
배당금지급
2017.12.31 (기말자본)		140,815,304,474	145,880,870,236	33,816,987,338	320,513,162,048
2018.01.01 (기초자본)		140,815,304,474	145,880,870,236	33,816,987,338	320,513,162,048
당기순이익(손실)			(7,342,547,092)		(7,342,547,092)
기타포괄손익	순확정급여부채의 재측정요소		(124,100,853)		(124,100,853)
배당금지급			(1,040,232,750)		(1,040,232,750)
2018.12.31 (기말자본)		140,815,304,474	137,373,989,541	33,816,987,338	312,006,281,353
2019.01.01 (기초자본)		140,815,304,474	137,373,989,541	33,816,987,338	312,006,281,353
당기순이익(손실)			(1,767,505,423)		(1,767,505,423)
기타포괄손익	순확정급여부채의 재측정요소		(1,233,373,612)		(1,233,373,612)
배당금지급			(2,080,465,500)		(2,080,465,500)
2019.12.31 (기말자본)		140,815,304,474	132,292,645,006	33,816,987,338	306,924,936,818

&cr


현금흐름표
제 47 기 2019.01.01 부터 2019.12.31 까지
제 46 기 2018.01.01 부터 2018.12.31 까지
제 45 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지
(단위 : 원)

	제 47 기	제 46 기	제 45 기
영업활동현금흐름	30,456,673,705	(12,515,016,734)	10,121,944,269
영업에서 창출된 현금	36,622,286,865	(1,166,206,163)	21,694,951,547
이자수취	1,035,351,581	630,852,033	475,719,709
이자지급	(18,425,567,951)	(17,056,329,684)	(15,479,549,033)
배당금수취	12,221,777,350	7,381,859,400	5,250,003,875
법인세납부	(997,174,140)	(2,305,192,320)	(1,819,181,829)
투자활동현금흐름	(5,023,066,895)	(12,212,927,637)	(2,476,883,547)
투자활동으로 인한 현금유입액	1,022,330,040	48,984,826	2,380,490,277
유형자산의 처분	22,823,645	48,984,826	130,213,237
무형자산의 처분	0	0	278,200,000
단기금융상품의 감소	0	0	1,812,750,000
장기금융상품의 감소	0	0	1,000,000
예탁보증금의 감소	7,937,120	0	158,094,540
예수보증금의 증가	55,004,500	0	0
장기매도가능금융자산의 처분	0	0	232,500
종속기업 및 관계기업투자의 처분	936,564,775	0	0
투자활동으로인한 현금유출액	(6,045,396,935)	(12,261,912,463)	(4,857,373,824)
유형자산의 취득	4,588,478,935	7,818,167,419	4,603,677,709
무형자산의 취득	826,918,000	514,247,000	210,674,765
예탁보증금의 증가	630,000,000	516,924	43,021,350
종속기업 및 관계기업투자의 취득	0	3,928,981,120	0
재무활동현금흐름	(31,230,385,708)	31,692,941,655	(5,760,339,179)
재무활동으로 인한 현금유입액	359,195,583,536	331,726,529,882	287,158,321,336
단기차입금의 차입	167,655,230,423	164,892,328,970	159,829,307,154
장기차입금의 차입	191,540,353,113	166,834,200,912	127,329,014,182
재무활동으로 인한 현금유출액	(390,425,969,244)	(300,033,588,227)	(292,918,660,515)
단기차입금의 상환	186,175,370,599	157,985,404,392	151,013,411,847
유동성장기차입금의 상환	162,695,320,000	141,007,951,085	141,905,248,668
리스부채의 원금상환	474,813,145	0	0
장기차입금의 상환	39,000,000,000	0	0
배당금지급	2,080,465,500	1,040,232,750	0
외화표시 현금의 환율변동효과	(318,384,154)	133,768,696	(1,199,327,045)
현금의 증가(감소)	(6,115,163,052)	7,098,765,980	685,394,498
기초의 현금	55,542,476,905	48,443,710,925	47,758,316,427
기말의 현금	49,427,313,853	55,542,476,905	48,443,710,925

*상기 재무정보는 2018년1월1일부터 한국채택국제회계기준(K-IFRS) 제1109호 '금융상품' 및 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'을 적용하여 작성되었으며, 제45기(전전기) 재무제표는 이를 소급적용&cr 하여 재작성하지 않았습니다.&cr&cr


이익잉여금처분계산서
제 47 기 2019.01.01 부터 2019.12.31 까지
제 46 기 2018.01.01 부터 2018.12.31 까지
제 45 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지
(단위 : 원)

과목	제 47 기&cr (처분 예정일: 2020년 3월 23일)		제 46 기&cr (처분 확정일: 2019년 3월 25일)		제 45 기&cr(처분 확정일: 2018년 3월 22일)
미처분이익잉여금		113,348,362,532		118,637,753,617		127,248,657,587
전기이월이익잉여금	116,349,241,567		126,104,401,562		118,235,413,915
순확정급여부채의 재측정요소	(1,233,373,612)		(124,100,853)		618,122,205
당기순손실	(1,767,505,423)		(7,342,547,092)		8,395,121,467
이익영여금 처분액		2,288,512,050		2,288,512,050		1,144,256,025
이익준비금	208,046,550		208,046,550		104,023,275
배당금&cr현금배당주당배당금(률)&cr 당기: 50원(2%)&cr 전기: 50원(2%)	2,080,465,500		2,080,465,500		1,040,232,750
차기이월미처분이익잉여금		111,059,850,482		116,349,241,567		126,104,401,562

5. 재무제표 주석


제 47 기 : 2019년 12월 31일 현재
제 46 기 : 2018년 12월 31일 현재
무림페이퍼 주식회사

1. 일반사항 &cr&cr무림페이퍼 주식회사(이하 "회사")는 1973년 8월 29일 펄프 및 지류의 제조, 판매 등을 목적으로 하여 동서펄프공업주식회사로 설립된 이래, 시설개체를 통하여 1979년 10월 1일부터 백상지 제조시설을 가동하여 백상지 및 아트지를 제조하고 있습니다.&cr&cr회사는 2006년 8월 1일 무림페이퍼 주식회사로 상호를 변경하였으며, 1990년 6월 9일에 한국증권거래소에 주식을 상장하였습니다. 회사의 설립시 자본금은 30,000천원이었으며, 그 후 수차례의 증자 를 통하여 당기말 현재 회사의 자본금은 104,023,275천원입니다. &cr &cr보고기간말 현재 주요주주의 구성내역은 다음과 같습니다.

주주명	주식수(주)	지분율(%)
무림에스피㈜	8,177,996	19.65
이동욱	7,877,646	18.93
이도균	5,122,966	12.31
기타	20,430,702	49.11
합 계	41,609,310	100.00

2 . 중요한 회계정책 :

&cr 다음은 재무제표 작성에 적용된 중요한 회계정책입니다. 이러한 정책은 별도의 언급이 없다면, 표시된 회계기간에 계속적으로 적용됩니다. &cr

2.1 재무제표 작성기준

회사의 재무제표는 한국채택국제회계기준(이하 기업회계기준)에 따라 작성됐습니다.한국채택국제회계기준은 국제회계기준위원회("IASB")가 발표한 기준서와 해석서 중대한민국이 채택한 내용을 의미합니다.&cr

재무제표는 다음을 제외하고는 역사적 원가에 기초하여 작성하였습니다.


-	특정 금융자산과 금융부채(파생상품 포함), 공정가치로 측정하는 특정 유형자산과 투자부동산 유형
-	순공정가치로 측정하는 매각예정자산
-	확정급여제도와 공정가치로 측정하는 사외적립자산

&cr 한국채택국제회계기준은 재무제표 작성 시 중요한 회계추정의 사용을 허용하고 있으며, 회계정책을 적용함에 있어 경영진의 판단을 요구하고 있습니다. 보다 복잡하고 높은 수준의 판단이 필요한 부분이나 중요한 가정 및 추정이 필요한 부분은 주석 3 에 서 설명하고 있습니다.&cr

2.2 회계정책과 공시의 변경&cr&cr 2.2.1 회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서&cr

회사는 2019년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.&cr

(1) 기업회계기준서 제1116호 '리스' 제정

기업회계기준서 제1116호 '리스'는 단일 리스이용자 모형을 도입하여 리스기간이 12개월을 초과하고 기초자산이 소액이 아닌 모든 리스에 대하여 리스이용자가 자산과 부채를 인식하도록 요구합니다. 리스이용자는 사용권자산과 리스료 지급의무를 나타내는 리스부채를 인식해야 합니다.

회사는 기업회계기준서 제1116호의 도입 결과 회계정책을 변경하였습니다. 기업회계기준서 제1116호의 경과 규정에 따라 변경된 회계정책을 소급 적용하였고, 최초 적용으로 인한 누적효과는 최초 적용일인 2019년 1월 1일에 반영하였습니다. 비교 표시된 전기 재무제표는 재작성되지 않았습니다. 리스기준서와 새로운 회계정책의 도입 영향은 주석 35에서 보여주고 있습니다.

&cr(2) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품' 개정 - 부(-)의 보상을 수반하는 중도상환특성

부의 보상을 수반하는 일부 중도상환 가능한 금융자산을 상각후원가로 측정될 수 있도록 개정하였으며, 상각후원가로 측정되는 금융부채가 조건변경 되었으나 제거되지는 않은 경우 변경으로 인한 효과는 당기손익으로 인식되어야 합니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

&cr(3) 기업회계기준서 제1019호 '종업원급여' 개정 - 제도의 개정, 축소, 정산

확정급여제도의 변경으로 제도의 개정, 축소, 정산이 되는 경우 제도의 변경 이후 회계기간의 잔여기간에 대한 당기근무원가 및 순이자를 산정하기 위해 순확정급여부채(자산)의 재측정에 사용된 가정을 사용합니다. 또한, 자산인식상한의 영향으로 이전에 인식하지 않은 초과적립액의 감소도 과거근무원가나 정산손익의 일부로 당기손익에 반영합니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

&cr(4) 기업회계기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자' 개정 - 관계기업과 공동기업에 대한 장기투자지분

관계기업이나 공동기업에 대한 다른 금융상품(지분법을 적용하지 않는 금융상품)이 기업회계기준서 제1109호의 적용 대상임을 명확히 하였으며, 관계기업이나 공동기업에 대한 순투자의 일부를 구성하는 장기투자지분의 손상 회계처리에 대해서는 기업회계기준서 제1109호를 우선하여 적용하도록 개정하였습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

&cr(5) 기업회계기준해석서 제2123호 '법인세 처리의 불확실성' 제정

제정된 해석서는 기업이 적용한 법인세 처리를 과세당국이 인정할지에 대한 불확실성이 존재하는 경우 당기법인세와 이연법인세의 인식 및 측정에 적용하며, 법인세 처리 불확실성의 회계단위와 재평가가 필요한 상황 등에 대한 지침을 포함하고 있습니다. 해당 해석서의 제정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

&cr(6) 연차개선 2015-2017

&cr① 기업회계기준서 제1103호 '사업결합' 개정

공동영업과 관련된 자산에 대한 권리와 부채에 대한 의무를 보유하다가 해당 공동영업(사업의 정의 충족)에 대한 지배력을 획득하는 것은 단계적으로 이루어지는 사업결합이므로 취득자는 공동영업에 대하여 이전에 보유하고 있던 지분 전부를 재측정합니다 . 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

&cr② 기업회계기준서 제1111호 '공동약정' 개정

공동영업에 참여는 하지만 공동지배력을 보유하지 않은 공동영업 당사자가 공동영업에 대한 공동지배력을 획득하는 경우 공동영업에 대하여 이전에 보유하고 있던 지분은 재측정하지 않습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

③ 기업회계기준서 제1012호 '법인세' 개정

기업회계기준서 제1012호 문단 57A의 규정(배당의 세효과 인식시점과 인식항목을 규정)은 배당의 법인세효과 모두에 적용되며, 배당의 법인세효과를 원래 인식하였던 항목에 따라 당기손익, 기타포괄손익 또는 자본으로 인식하도록 개정되었습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

&cr④ 기업회계기준서 제1023호 '차입원가'

적격자산을 의도된 용도로 사용(또는 판매) 가능하게 하는 데 필요한 대부분의 활동이 완료되면, 해당 자산을 취득하기 위해 특정 목적으로 차입한 자금을 일반차입금에 포함한다는 사실을 명확히 하였습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

&cr 2.2.2 회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서&cr &cr 제정 또는 공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 제개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.&cr&cr(1) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시', 제1008호 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류' 개정 - 중요성의 정의&cr&cr'중요성의 정의'를 명확히 하고 기준서 제1001호와 제1008호를 명확해진 정의에 따라 개정하였습니다. 중요성 판단 시 중요한 정보의 누락이나 왜곡표시뿐만 아니라 중요하지 않은 정보로 인한 영향과 회사가 공시할 정보를 결정할 때 정보이용자의 특성을 고려하도록 하였습니다. 동 개정사항은 2020년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기도입이 가능합니다. 회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다. &cr&cr(2) 기업회계기준서 제1103호 '사업결합' 개정 - 사업의 정의&cr&cr개정된 사업의 정의에서는, 취득한 활동과 자산의 집합을 사업으로 판단하기 위해서는 산출물의 창출에 함께 유의적으로 기여할 수 있는 능력을 가진 투입물과 실질적인과정을 반드시 포함하도록 하였고 원가 감소에 따른 경제적 효익은 제외하였습니다. 이와 함께 취득한 총자산의 대부분의 공정가치가 식별가능한 단일 자산 또는 자산집합에 집중되어 있는 경우, 취득한 활동과 자산의 집합은 사업이 아닌, 자산 또는 자산의 집합으로 결정할 수 있는 선택적 집중테스트가 추가되었습니다. 동 개정사항은 2020년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기도입이 가능합니다. 회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

&cr2.3 금융자산&cr

(1) 분류&cr

회사는 다음의 측정 범주로 금융자산을 분류합니다.


-	당기손익-공정가치 측정 금융자산
-	기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산
-	상각후원가 측정 금융자산

금융자산은 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에근거하여 분류합니다.&cr&cr공정가치로 측정하는 금융자산의 손익은 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 채무상품에 대한 투자는 해당 자산을 보유하는 사업모형에 따라 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 회사는 금융자산을 관리하는 사업모형을 변경하는 경우에만 채무상품을 재분류합니다.&cr &cr단기매매항목이 아닌 지분상품에 대한 투자는 최초 인식시점에 후속적인 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 지정하는 취소불가능한 선택을 할 수 있습니다. 지정되지 않은 지분상품에 대한 투자의 공정가치 변동은 당기손익으로 인식합니다.&cr

(2) 측정&cr

회사는 최초 인식시점에 금융자산을 공정가치로 측정하며, 당기손익-공정가치 측정 금융자산이 아닌 경우에 해당 금융자산의 취득이나 해당 금융부채의 발행과 직접 관련되는 거래원가는 공정가치에 가산합니다. 당기손익-공정가치 측정 금융자산의 거래원가는 당기손익으로 비용처리합니다.

내재파생상품을 포함하는 복합계약은 계약상 현금흐름이 원금과 이자로만 구성되어 있는지를 결정할 때 해당 복합계약 전체를 고려합니다.&cr

① 채무상품&cr

금융자산의 후속적인 측정은 금융자산의 계약상 현금흐름 특성과 그 금융자산을 관리하는 사업모형에 근거합니다. 회사는 채무상품을 다음의 세 범주로 분류합니다.&cr &cr (가) 상각후원가 측정 금융자산&cr계약상 현금흐름을 수취하기 위해 보유하는 것이 목적인 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 자산은 상각후원가로 측정합니다. 상각후원가로 측정하는 금융자산으로서 위험회피관계의 적용 대상이 아닌 금융자산의 손익은 해당 금융자산을 제거하거나 손상할 때 당기손익으로 인식합니다. 유효이자율법에 따라 인식하는 금융자산의 이자수익은 '금융수익'에 포함됩니다.&cr&cr(나) 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산&cr계약상 현금흐름의 수취와 금융자산의 매도 둘 다를 통해 목적을 이루는 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 금융자산은 기타포괄손익-공정가치로 측정합니다. 손상차손(환입)과 이자수익 및 외환손익을 제외하고는, 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 금융자산의 손익은 기타포괄손익으로 인식합니다. 금융자산을 제거할 때에는 인식한 기타포괄손익누계액을 자본에서 당기손익으로 재분류합니다. 유효이자율법에 따라 인식하는 금융자산의 이자수익은 '금융수익'에 포함됩니다. 외환손 익은 '금융수익 또는 금융비용' 으로 표시하고 손상차손은 ' 기타비용' 으로 표시합니다. &cr&cr(다) 당기손익-공정가치 측정 금융자산&cr상각후원가 측정이나 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산이 아닌 채무상품은 당기손익-공정가치로 측정됩니다. 위험회피관계가 적용되지 않는 당기손익-공정가치 측정 채무상품의 손익은 당기손익으로 인식하고 발생한 기간에 손익계산서에 '기타수익 또는 기타비용' 으로 표시합니다. &cr

② 지분상품&cr

회사는 모든 지분상품에 대한 투자를 후속적으로 공정가치로 측정합니다. 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 선택한 지분상품에 대해 기타포괄손익으로 인식한 금액은 해당 지분상품을 제거할 때에도 당기손익으로 재분류하지 않습니다. 이러한 지분상품에 대한 배당수익은 회사가 배당을 받을 권리가 확정된 때 '기타수익' 으로 당기손익으로 인식합니다.&cr &cr당기손익-공정가치로 측정하는 금융자산의 공정가치 변동은 손익계산서에 '기타수익 또는 기타비용' 으로 표시합니다. 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 지분상품에대한 손상차손(환입)은 별도로 구분하여 인식하지 않습니다. &cr

(3) 손상&cr

회사는 미래전망정보에 근거하여 상각후원가로 측정하거나 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품에 대한 기대신용손실을 평가합니다. 손상 방식은 신용위험의 유의적인 증가 여부에 따라 결정됩니다. 단, 매출채권에 대해 회사는 채권의 최초 인식시점부터 전체기간 기대신용손실을 인식하는 간편법을 적용합니다.&cr&cr(4) 인식과 제거&cr

&cr회사가 금융자산을 양도한 경우라도 채무자의 채무불이행시의 소구권 등으로 양도한금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 회사가 보유하는 경우에는 이를 제거하지 않고 그 양도자산 전체를 계속하여 인식하되, 수취한 대가를 금융부채로인식합니다. 해당 금융부채는 재무상태표에 "차입금"으로 분류하고 있습니다.

2.4 수익인식&cr &cr ( 1 ) 수행의무의 식별&cr

회사는 표백화학펄프 및 인쇄용지를 생산 및 판매하는 사업을 영위하고 있습니다. 운송용역의 제공을 포함하는 수출거래에 대해 재화의 판매로 인한 수익과 운송용역의 제공으로 인한 수익을 구분하여 운송용역의 경우 대리인의 의무를 수행하는 것으로 판단하여 수익을 순액으로 인식하고 있습니다. &cr

(2) 반품&cr&cr회사는 고객에게 환불할 것으로 예상되는 총액을 계약부채(환불부채)로 인식하고 수익을 조정하며, 고객이 반품 권리를 행사할 때 고객으로부터 제품을 회수할 권리를 가지므로 그 자산을 인식하고 해당 금액만큼 매출원가를 조정합니다. 제품을 회수할 권리는 제품의 과거장부금액에서 제품을 회수하는데 드는 원가를 차감하여 측정합니다.

2.5 종속기업, 공동기업 및 관계기업 &cr&cr회사의 재무제표는 한국채택국제회계기준 제1027호 '별도재무제표'에 따른 별도재무제표입니다. 종속기업, 공동기업 및 관계기업 투자는 직접적인 지분투자에 근거하여 원가로 측정하고 있으며, 다만 한국채택국제회계기준으로의 전환일 시점에는 전환일 시점의 과거회계기준에 따른 장부금액을 간주원가로 사용했습니다. 또한, 종속기업, 공동기업 및 관계기업으로부터 수취하는 배당금은 배당에 대한 권리가 확정되는 시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.&cr

2.6 영업부문&cr&cr 영업부문별 정보는 최고영업의사결정자에게 내부적으로 보고되는 방식에 기초하여 공시됩니다(주석8 참조). 최고영업의사결정자는 영업부문에 배부될 자원과 영업부문의 성과를 평가하는데 책임이 있으며, 회사는 전략적 의사결정을 수행 하는 대 표이

사를 최고영업의사결정자로 보고 있습니다.

2.7 외화환산&cr

(1) 기능통화와 표시통화 &cr &cr회사는 재무제표에 포함되는 항목들을 영업활동이 이루어지는 주된 경제환경에서의 통화('기능통화')를 적용하여 측정하고 있습니다. 회사의 기능통화는 대한민국 원화이며, 재무제표는 대한민국 원화로 표시되어 있습니다.

(2) 외화거래와 보고기간말의 환산 &cr &cr외화거래는 거래일의 환율 또는 재측정되는 항목인 경우 평가일의 환율을 적용한 기능통화로 인식되고, 외화거래의 결제나 화폐성 외화 자산ㆍ부채의 환산에서 발생하는 외환차이는 당기손익으로 인식됩니다. 다만, 조건을 충족하는 현금흐름위험회피나 순투자의 위험회피의 효과적인 부분과 관련되거나 보고기업의 해외사업장에 대한순투자의 일부인 화폐성항목에서 생기는 손익은 기타포괄손익으로 인식합니다. 차입금과 관련된 외환차이는 손익계산서에 금융원가로 표시되며, 다른 외환차이는 기타수익 또는 기타비용에 표시됩니다. 비화폐성 금융자산ㆍ부채로부터 발생하는 외환차이는 공정가치 변동손익의 일부로 보아 당기손익-공정가치 측정 지분상품으로부터 발생하는 외환차이는 당기손익으로, 기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품의 외환차이는 기타포괄손익에 포함하여 인식됩니다.

&cr2.8 파생상품&cr

파생상품은 파생상품계약 체결시점에 공정가치로 최초 인식되며 후속적으로 공정가치로 재측정됩니다. 위험회피회계의 적용요건을 충족하지 않는 파생상품의 공정가치변동은 거래의 성격에 따라 '금융수익(원가)' 으로 포괄손익계산서에 인식됩니다.

&cr2.9 매출채권

매출채권은 공정가치로 인식할 때에 유의적인 금융요소를 포함하지 않는 경우에는 무조건적인 대가의 금액으로 최초 인식합니다. 매출채권은 후속적으로 유효이자율법을 적용한 상각후원가에 손실충당금을 차감하여 측정됩니다. ( 주석 7 참조)

2.10 재고자산&cr &cr 재고자산은 원가와 순실현가능가치 중 작은 금액으로 표시되고, 재고자산의 원가는 미착품을 제외하고는 월 총평균법에 따라 결정됩니다.

2.11 유형자산&cr

유형자산은 역사적원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감하여 표시됩니다. 역사적원가는 자산의 취득에 직접적으로 관련된 지출을 포함합니다.&cr

토지를 제외한 자산은 취득원가에서 잔존가치를 제외하고, 다음의 추정 경제적 내용연수에 걸쳐 정액법으로 상각됩니다.

구분	추정 내용연수
건물	15~40년
구축물	15~40년
기계장치	8~30년
기타 유형자산	5년

유형자산의 감가상각방법과 잔존가치 및 경제적 내용연수는 매 회계연도 말에 재검토되고 필요한 경우 추정의 변경으로 회계처리 됩니다.&cr&cr 2.12 입목&cr&cr최초 인식시점과 매 보고기간말에 공정가치에서 추정 매각부대원가를 차감한 금액(이하 '순공정가치'라 한다)으로 측정합니다. 다만, 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수없는 경우에는 취득원가로 인식됩니다.&cr

2.13 차입원가 &cr&cr 적격자산을 취득 또는 건설하는데 발생한 차입원가는 해당 자산을 의도된 용도로 사용할 수 있도록 준비하는 기간 동안 자본화되고, 적격자산을 취득하기 위한 특정목적차입금의 일시적 운용에서 발생한 투자수익은 당 회계기간 동안의 자본화 가능 차입원가에서 차감됩니다. 기타 차입원가는 발생기간에 비용으로 인식됩니다.

&cr2.14 정부보조금&cr

정부보조금은 보조금의 수취와 정부보조금에 부가된 조건의 준수에 대한 합리적인 확신이 있을 때 공정가치로 인식됩니다. 자산관련보조금은 자산의 장부금액을 계산할 때 차감하여 표시되며, 수익관련보조금은 이연하여 정부보조금의 교부 목적과 관련된 비용에서 차감하여 표시됩니다.

2.15 무형자산 &cr

무형자산은 역사적 원가로 최초 인식되고, 원가에서 상각누계액과 손상차손누계액을차감한 금액으로 표시됩니다. &cr

구 분	추정 내용연수
컴퓨터소프트웨어 라이선스	5~10년
회원권(*)	비한정

(*) 회원권은 이용 가능한 기간에 대하여 예측 가능한 제한이 없으므로 내용연수가 한정되지 않아 상각하지 않습니다. &cr

2.16 비금융자산의 손상&cr&cr영업권이나 내용연수가 비한정인 무형자산에 대하여는 매년, 상각대상 자산에 대하여는 자산손상을 시사하는 징후가 있을 때 손상검사를 수행하고 있습니다. 손상차손은 회수가능액(사용가치 또는 처분부대원가를 차감한 공정가치 중 높은 금액)을 초과하는 장부금액만큼 인식되고 영업권 이외의 비금융자산에 대한 손상차손은 매 보고기간말에 환입가능성이 검토됩니다.

&cr2.17 금융부채&cr

(1) 분류 및 측정 &cr &cr회사의 당기손익-공정가치 측정 금융부채는 단기매매목적의 금융상품입니다. 주로 단기간 내에 재매입할 목적으로 부담하는 금융부채는 단기매매금융부채로 분류됩니다. 또한, 위험회피회계의 수단으로 지정되지 않은 파생상품이나 금융상품으로부터 분리된 내재파생상품도 단기매매금융부채로 분류됩니다. &cr

당기손익-공정가치 측정 금융부채, 금융보증계약, 금융자산의 양도가 제거조건을 충족하지 못하는 경우에 발생하는 금융부채를 제외한 모든 비파생금융부채를 상각후원가로 측정하는 금융부채로 분류되고 있으며, 재무상태표 상 '매입채무', '차입금' 및 '기타지급채무' 등으로 표시됩니다.

(2) 제거 &cr &cr금융부채는 계약상 의무가 이행, 취소 또는 만료되어 소멸되거나 기존 금융부채의 조건이 실질적으로 변경된 경우에 재무상태표에서 제거됩니다.

2.18 충당부채&cr&cr과거사건의 결과로 현재의 법적의무나 의제의무가 존재하고, 그 의무를 이행하기 위한 자원의 유출가능성이 높으며, 당해 금액의 신뢰성 있는 추정이 가능한 경우 충당부채를 인식하고 있습니다. 충당부채는 의무를 이행하기 위하여 예상되는 지출액의 현재가치로 측정되며, 시간 경과로 인한 충당부채의 증가는 이자비용으로 인식됩니다. &cr&cr2.19 온실가스배출권과 배출부채&cr&cr회사는 배출권거래제에 따라 정부로부터 무상으로 할당받은 배출권은 영(0)으로 측정하고 매입 배출권은 취득원가로 측정하며 손상차손누계액을 차감하여 표시합니다.온실가스 배출결과 발생하는 배출부채는 회사가 보유한 해당 이행연도분 배출권의 장부금액과 이를 초과하는 배출량에 대한 의무 이행에 소요되는 지출의 보고기간말 현재 최선의 추정치의 합으로 측정합니다. 배출권과 배출부채는 각각 재무상태표에 '무형자산'과 '충당부채'로 분류합니다.

2.20 당기법인세 및 이연법인세&cr&cr법인세비용은 당기법인세와 이연법인세로 구성됩니다. 법인세는 기타포괄손익이나 자본에 직접 인식된 항목과 관련된 금액은 해당 항목에서 직접 인식하며, 이를 제외하고는 당기손익으로 인식됩니다. &cr&cr당기법인세비용은 보고기간말 현재 제정되었거나 실질적으로 제정된 세법에 근거하여 측정합니다. 경영진은 적용 가능한 세법 규정이 해석에 따라 달라질 수 있는 상황에 대하여 회사가 세무신고 시 적용한 세무정책에 대하여 주기적으로 평가하고 있습니다. 회사는 세무당국에 납부할 것으로 예상되는 금액에 기초하여 당기법인세비용을 인식합니다.&cr&cr이연법인세는 자산과 부채의 장부금액과 세무기준액의 차이로 발생하는 일시적 차이에 대하여 장부금액을 회수하거나 결제할 때의 예상 법인세효과로 인식됩니다. 다만,사업결합 이외의 거래에서 자산·부채를 최초로 인식할 때 발생하는 이연법인세자산과 부채는 그 거래가 회계이익이나 과세소득에 영향을 미치지 않는다면 인식되지 않습니다. &cr&cr이연법인세자산은 차감할 일시적 차이가 사용될 수 있는 미래 과세소득의 발생가능성이 높은 경우에 인식됩니다.&cr&cr종속기업, 관계기업 및 공동기업 투자지분과 관련된 가산할 일시적 차이에 대해 소멸시점을 통제할 수 있고 예측가능한 미래에 일시적 차이가 소멸하지 않을 가능성이 높은 경우를 제외하고 이연법인세부채를 인식하고 있습니다. 또한 이러한 자산으로부터 발생하는 차감할 일시적 차이에 대하여 일시적 차이가 예측가능한 미래에 소멸할 가능성이 높고 일시적 차이가 사용될 수 있는 과세소득이 발생할 가능성이 높은 경우에만 이연법인세자산을 인식하고 있습니다.&cr&cr이연법인세 자산과 부채는 법적으로 당기법인세자산과 당기법인세부채를 상계할 수 있는 권리를 회사가 보유하고 있고, 이연법인세 자산과 부채가 동일한 과세당국에 의해서 부과되는 법인세와 관련된 경우에 상계합니다. 당기법인세 자산과 부채는 법적으로 상계할 수 있는 권리를 회사가 보유하고 있고, 순액으로 결제할 의도가 있거나 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제하려는 의도가 있는 경우에 상계합니다.&cr&cr2.21 퇴직급여&cr

회사의 퇴직연금제도는 확정기여제도와 확정급여제도로 구분됩니다. &cr &cr 확정기여제도는 회사가 고정된 금액의 기여금을 별도 기금에 지급하는 퇴직연금제도이며, 기여금은 종업원이 근무 용역을 제공하였을 때 비용으로 인식됩니다.&cr&cr 확정급여제도는 확정기여제도를 제외한 모든 퇴직연금제도입니다. 일반적으로 확정급여제도는 연령, 근속연수나 급여수준 등의 요소에 의하여 종업원이 퇴직할 때 지급받을 퇴직연금급여의 금액이 확정됩니다. 확정급여제도와 관련하여 재무상태표에 계상된 부채는 보고기간말 현재 확정급여채무의 현재가치에서 사외적립자산의 공정가치를 차감한 금액입니다. 확정급여채무는 매년 독립된 보험계리인에 의해 예측단위적립방식에 따라 산정되며, 확정급여채무의 현재가치는 그 지급시점과 만기가 유사한 우량회사채의 이자율로 기대미래현금유출액을 할인하여 산정됩니다. 한편, 순확정급여부채와 관련한 재측정요소는 기타포괄손익으로 인식됩니다.

&cr제도개정, 축소 또는 정산이 발생하는 경우에는 과거근무원가 또는 정산으로 인한 손익은 당기손익으로 인식됩니다.

2.22 리스 &cr

주석 2.2 에서 설명한 것처럼 회사는 리스에 대한 회계정책을 변경하였습니다. 새로운 회계정책의 영향에 대한 정보는 주석 35 에서 제공합니다.

회사는 사무실, 창고, 소매매장, 자동차를 리스하고 있습니다. 리스계약은 일반적으로 2~5년의 고정기간으로 체결됩니다. 고정기간으로 체결되지만 아래 (2)에서 설명하는 연장선택권이 있을 수 있습니다.

계약에는 리스요소와 비리스요소가 모두 포함될 수 있습니다. 회사는 상대적 개별 가격에 기초하여 계약 대가를 리스요소와 비리스요소에 배분하였습니다. 그러나 회사가 리스이용자인 부동산 리스의 경우 리스요소와 비리스요소를 분리하지 않고 하나의 리스요소로 회계처리하는 실무적 간편법을 적용하였습니다.

2019년 1월 1일부터 회사는 리스된 자산을 사용할 수 있는 리스개시일에 사용권자산과 이에 대응하는 부채를 인식합니다.

리스에서 생기는 자산과 부채는 최초에 현재가치기준으로 측정합니다. 리스부채는 다음 리스료의 순현재가치를 포함합니다.


-	받을 리스 인센티브를 차감한 고정리스료(실질적인 고정리스료 포함)
-	개시일 현재 지수나 요율을 사용하여 최초 측정한, 지수나 요율(이율)에 따라 달라지는 변동리스료
-	잔존가치보증에 따라 회사(리스이용자)가 지급할 것으로 예상되는 금액
-	회사(리스이용자)가 매수선택권을 행사할 것이 상당히 확실한 경우에 그 매수선택권의 행사가격
-	리스기간이 회사(리스이용자)의 종료선택권 행사를 반영하는 경우에 그 리스를 종료하기 위하여 부담하는 금액

&cr또한 리스부채의 측정에는 상당히 확실한(reasonably certain) 연장선택권에 따라 지급될 리스료를 포함합니다.

&cr회사는 지수나 요율에 따라 달라지는 변동리스료의 경우 지수나 요율이 유효할 때까지 리스부채에 포함하지 않는 변동리스료의 잠재적 미래 증가 위험에 노출되어 있습니다. 지수나 요율에 따라 달라지는 리스료의 조정액이 유효한 시점에서 리스부채를 재평가하고 사용권자산을 조정합니다.

사용권자산은 다음 항목들로 구성된 원가로 측정합니다.


-	리스부채의 최초 측정금액
-	받은 리스 인센티브를 차감한 리스개시일이나 그 전에 지급한 리스료
-	리스이용자가 부담하는 리스개설직접원가
-	복구원가의 추정치

사용권자산은 리스개시일부터 사용권자산의 내용연수 종료일과 리스기간 종료일 중 이른 날까지의 기간동안 감가상각합니다. 회사가 매수선택권을 행사할 것이 상당히 확실한(reasonably certain) 경우 사용권자산은 기초자산의 내용연수에 걸쳐 감가상각합니다.

(1) 변동리스료

회사 전체에 걸쳐 다수의 부동산 및 차량운반구 리스계약에 연장선택권을 포함하고 있습니다. 이러한 조건들은 계약 관리 측면에서 운영상의 유연성을 극대화하기 위해 사용됩니다. 보유하고 있는 대부분의 연장선택권은 해당 임대인과 회사가 합의하여 행사할 수 있습니다. 당기 중 연장선택권은 사용하지 않았습니다. &cr

2.23 매입채무와 기타 채무&cr&cr매입채무와 기타 채무는 회사가 보고기간말 전에 재화나 용역을 제공받았으나 지급되지 않은 부채입니다. 해당 채무는 무담보이며, 보통 인식 후 30일 이내에 지급됩니다. 매입채무와 기타 채무는 지급기일이 보고기간 후 12개월 후가 아니라면 유동부채로 표시되었습니다. 해당 채무들은 최초에 공정가치로 인식되고 후속적으로 유효이자율법을 적용한 상각후원가로 측정됩니다.&cr

2.24 재무제표 승인 &cr &cr회사의 재무제 표는 2020년 2월 21일 자 로 이사 회에서 승인되었으며, 정기주주총회에서 수정승인 될 수 있습니다.

3. 중요한 회계추정 및 가정 :

재무제표 작성에는 미래에 대한 가정 및 추정이 요구되며 경영진은 회사의 회계정책을 적용하기 위해 판단이 요구됩니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에 비추어 합리적으로 예측가능한 미래의 사건을 고려하여 이루어집니다. 회계추정의 결과가 실제 결과와 동일한 경우는 드물 것이므로 중요한 조정을 유발할 수 있는 유의적인 위험을 내포하고 있습니다.

(1) CGU의 손상차손

CGU의 손상 여부를 검토하기 위한 현금창출단위의 회수가능액은 사용가치의 계산에 기초하여 결정됩니다 (주 석 12 참조).

(2) 법인세

회사의 과세소득에 대한 법인세는 세법 및 과세당국의 결정을 적용하여 산정되므로 최종 세효과를 산정하는 데에는 불확실성이 존재합니다(주석 31 참조). &cr

회사는 특정 기간동안 과세소득의 일정 금액을 투자, 임금증가 등에 사용하지 않았을때 세법에서 정하는 방법에 따라 산정된 법인세를 추가로 부담합니다. 따라서, 해당 기간의 당기법인세와 이연법인세를 측정할 때 이에 따른 세효과를 반영하여야 하고, 이로 인해 회사가 부담할 법인세는 각 연도의 투자, 임금증가 등의 수준에 따라 달라지므로 최종 세효과를 산정하는데에는 불확실성이 존재합니다.

&cr(3) 금융자산의 공정가치 &cr&cr활성시장에서 거래되지 않는 금융상품의 공정가치는 원칙적으로 평가기법을 사용하여 결정됩니다. 회사는 보고기간말 현재 중요한 시장상황에 기초하여 다양한 평가기법의 선택 및 가정에 대한 판단을 하고 있습니다(주석 4 참조).&cr&cr (4) 금융자산의 손상

(5) 순확정급여부채

순확정급여부채의 현재가치는 보험수리적방식에 의해 결정되는 다양한 요소들 특히 할인율의 변동에 영향을 받습니다(주석 20 참조).

&cr(6) 수익인식 &cr

회사는 고객에게 제품 판매 후 고객이 반품할 것으로 예상되는 제품에 대하여 환불부채와 회수할 재화에 대한 권리를 인식하고 있습니다. 판매시점에 포트폴리오 수준에서 누적된 경험에 기초하여 기댓값 방법으로 반품율을 예측하고 있으며, 회사의 수익은 예측된 반품율의 변동에 영향을 받습니다. &cr&cr(7) 리스&cr&cr리스기간을 산정할 때에 경영진은 연장선택권을 행사하거나 종료선택권을 행사하지 않을 경제적 유인이 생기게 하는 관련되는 사실 및 상황을 모두 고려합니다. 연장선택권의 대상 기간(또는 종료선택권의 대상 기간)은 리스이용자가 연장선택권을 행사할 것(또는 행사하지 않을 것)이 상당히 확실한 경우에만 리스기간에 포함됩니다.

창고, 소매매장, 사무기기 리스의 경우 일반적으로 가장 관련된 요소는 다음과 같습니다.


-	종료하기 위해(연장하지 않기 위해) 유의적인 벌과금을 부담해야 한다면 일반적으로 회사가 연장선택권을 행사하는 것이(종료선택권을 행사하지 않는 것이) 상당히 확실합니다.
-	리스개량에 유의적인 잔여 가치가 있을 것으로 예상되는 경우 일반적으로 회사가 연장선택권을 행사하는 것이(종료선택권을 행사하지 않는 것이) 상당히 확실합니다.
-	위 이외의 경우 회사는 과거 리스 지속기간과 원가를 포함한 그 밖의 요소와 리스된 자산을 대체하기 위해 요구되는 사업 중단을 고려합니다.

&cr회사는 유의적인 원가나 사업 중단 없이도 자산을 대체할 수 있으므로 사무실과 차량운반구 리스에서 대부분의 연장선택권은 리스부채에 포함하지 않습니다.

선택권이 실제로 행사되거나(행사되지 않거나) 회사가 선택권을 행사할(행사하지 않을) 의무를 부담하게 되는 경우에 리스기간을 다시 평가합니다. 리스이용자가 통제할 수 있는 범위에 있고 리스기간을 산정할 때에 영향을 미치는 유의적인 사건이 일어나거나 상황에 유의적인 변화가 있을 때에만 회사는 연장선택권을 행사할 것(또는 행사하지 않을 것)이 상당히 확실한지의 판단을 변경합니다.

4. 공정가치 &cr &cr4.1 금융상품 종류별 공정가치

&cr금융상품의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당기말		전기말
장부금액	공정가치	장부금액	공정가치
---	---	---	---	---
금융자산 :
현금 및 현금성자산	49,427,314	49,427,314	55,542,477	55,542,477
기타포괄손익-공정가치 금융자산	25,008	25,008	25,008	25,008
파생상품자산	172,615	172,615	-	-
매출채권	99,475,773	99,475,773	104,859,415	104,859,415
기타수취채권	7,015,466	7,015,466	5,507,359	5,507,359
기타금융자산	13,500	13,500	13,500	13,500
소계	156,129,676	156,129,676	165,947,759	165,947,759
금융부채 :
매입채무	18,058,662	18,058,662	40,919,316	40,919,316
차입금	468,335,682	462,717,227	497,493,952	489,122,003
미지급금	22,547,764	22,518,692	26,668,950	26,628,504
미지급비용	7,806,653	7,806,653	7,597,403	7,597,402
파생상품부채	769,840	769,840	1,403,051	1,403,051
리스부채	4,108,321	4,108,321	-	-
소계	521,626,922	515,979,395	574,082,672	565,670,276

4.2 공정가치 서열체계

&cr공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 금융상품을 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.&cr&cr- 동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격 (수준1)&cr- 직접적으로(예:가격) 도는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한 자산이 나 부채에 대한 투입변수. 단, 수준1에 포함된 공시가격은 제외함 (수준2)

- 관측가능한 시장자료에 기초하지 않은 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측가능하&cr 지 않은 투입변수) (수준3)&cr&cr공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다.&cr&cr(1) 당기말

(단위:천원)

구 분	수준1	수준2	수준3	합계
반복적인 공정가치 측정치
기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품	-	-	25,008	25,008
파생상품자산	-	172,615	-	172,615
파생상품부채	-	769,840	-	769,840

&cr(2) 전기말

(단위:천원)

구 분	수준1	수준2	수준3	합계
반복적인 공정가치 측정치
기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품	-	-	25,008	25,008
파생상품부채	-	1,403,051	-	1,403,051

&cr4.3 가치평가기법 및 투입변수

&cr회사는 공정가치 서열체계에서 수준 2로 분류되는 반복적인 공정가치측정치에 대하여 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다.

(단위:천원)

당기말	공정가치	수준	가치평가기법	주요투입변수
파생상품
통화선도	36,090	2	옵션모델	환율
통화스왑	(581,885)	2	옵션모델	환율
교환권	(51,429)	2	옵션모델	주가

(단위:천원)

전기말	공정가치	수준	가치평가기법	주요투입변수
파생상품
이자율스왑	(179,566)	2	옵션모델	시장이자율
통화스왑	(390,568)	2	옵션모델	환율
교환권	(832,918)	2	옵션모델	주가

5. 범주별 금융상품&cr&cr5.1 금융상품 범주별 장부금액

(단위:천원)

재무상태표 상 자산	당기말	전기말
기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산	25,008	25,008
상각후원가 측정 금융자산
현금 및 현금성자산	49,427,314	55,542,477
매출채권	99,475,773	104,859,415
기타수취채권	7,015,466	5,507,359
기타금융자산	13,500	13,500
파생상품
단기매매	172,615	-
합계	156,129,676	165,947,759

(단위:천원)

재무상태표 상 부채	당기말	전기말
상각후원가 측정 금융부채
매입채무	18,058,662	40,919,316
차입금(유동)	194,183,053	264,839,631
차입금(비유동)	274,152,630	232,654,321
미지급금	20,028,448	26,453,843
미지급비용	6,452,642	6,811,050
장기성지급채무	2,519,316	215,108
장기미지급비용	1,354,011	786,353
파생상품
단기매매	769,840	1,403,051
기타부채
리스부채	4,108,321	-
합계	521,626,923	574,082,673

5.2 금융상품 범주별 순손익

(단위:천원)

구 분	당기	전기
이자수익
상각후 원가 측정 금융자산	1,020,253	644,134
이자비용
상각후 원가 측정 금융부채	(18,991,966)	(18,152,567)
사채
사채상환순손익	-	(177,682)
순손상차손익
매출채권 관련	(34,991)	(29,756)
파생상품 관련
단기매매	69,507	1,177,012
외화관련 순손실	(442,038)	(3,243,485)
합계	(18,379,235)	(19,782,344)

6. 현금 및 현금성 자산 :&cr&cr(1) 재무상태표의 현금및현금성자산은 현금흐름표의 현금과 동일합니다.

(단위: 천원)

구분	당 기말	전기말
현금	2,368	3,430
현금성자산	49,424,945	55,539,047
합계	49,427,313	55,542,477

(2) 신용건전성

(단위: 천원)

현금성자산	당기말	전기말
AAA(*)	47,375,395	55,487,530
A(*)	2,049,550	51,517
합계	49,424,945	55,539,047

(*) 국내금융기관의 신용등급은 한국기업평가의 회사채 신용등급을 기준으로 하고 있으며, 해외금융기관의 경우는 Moody's의 투자등급을 기준으로 하고 있습니다. &cr

7. 금융자산&cr&cr7.1 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산&cr&cr(1) 기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말
비유동항목
비상장주식
코스틸홀딩스	25,008	25,008
합계	25,008	25,008

상기 지분상품의 처분시에는 관련 기타포괄손익누계액은 이익잉여금으로 재분류되며 당기손익으로 재분류되지 않습니다. &cr

7.2 매출채권 및 기타수취채권&cr&cr(1) 매출채권 및 손실충당금

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말
매출채권	100,738,649	106,087,298
손실충당금	(1,262,875)	(1,227,884)
매출채권(순액)	99,475,774	104,859,414

&cr 당기 중 은행에 매출채권 86백만원을 양도하고 현금을 수령했습니다. 대출약정 상 매출거래처의 부도가 발생하는 경우, 회사가 금융기관에 해당 금액을 지급할 의무가 있습니다. 이에 따라 동 거래는 담보부차입으로 회계처리됐습니다.

(2) 기타수취채권

(단위:천원)

구 분	당기말			전기말
유동	비유동	합계	유동	비유동	합계
---	---	---	---	---	---	---
미수금	5,922,395	-	5,922,395	4,941,851	-	4,941,851
미수수익	3,654	-	3,654	25,790	-	25,790
보증금	500,000	589,417	1,089,417	-	539,718	539,718
총 장부금액	6,426,049	589,417	7,015,466	4,967,641	539,718	5,507,359
상각후원가	6,426,049	589,417	7,015,466	4,967,641	539,718	5,507,359

8. 영업부문 &cr&cr회사의 보고부문은 다음과 같이 구분되며 주요 내용은 다음과 같습니다. &cr&cr경영진은 영업전략을 수립하는 경영회의에서 검토되는 보고정보에 기초하여 영업부문을 결정하고 있으며, 회사는 전략적인 영업단위로 단일의 보고부문을 가지고 있습니다. &cr&cr단일의 보고부문은 동일한 성격의 생산품과 용역을 제공하며 해당 영업단위에서 요구되는 기술과 마케팅 전략이 동일하므로, 통합하여 운영되고 있습니다. 최고영업의사결정자는 해당 영업단위에 대한 내부 보고자료를 최소한 분기단위로 검토하고 있습니다. &cr

회사의 보고부문 관련 주요 내용은 다음과 같습니다. &cr&cr제지부문: 아트지, 백상지 등 인쇄용지 제조 및 판매&cr

(1) 지역별 영업현황

(단위: 천원)

구 분	판매지역	당기	전기
내수	대한민국	226,183,942	236,604,479
수출	북미	181,681,324	160,975,461
유럽	6,236,105	6,024,087
오세아니아	17,356,690	15,192,018
홍콩	3,361,287	5,166,098
중국	13,992,379	14,179,706
일본	1,438,783	14,961
동남아시아	19,623,523	15,750,603
서남아시아	5,479,306	6,798,531
중동	14,022,170	17,899,416
아프리카	3,433,026	1,894,766
남미	1,177,692	184,470
기타	1,831,914	2,091,504
소계	269,634,199	246,171,621
합계		495,818,141	482,776,100

&cr(2) 단일 외부고객으로부터의 수익이 기업전체 수익의 10% 이상인 고객은 종속회사인 Moorim USA (당기 : 37%, 전기 : 33%)이며 매출액은 당기와 전기 각각 181,681백만원 및 160,975백만원 입니다. &cr

9. 우발부채 및 약정사항 : &cr

(1) 계류중인 소송사건

&cr 전기말 당사가 피고로 계류중인 부동산 가처분 신청 취소의 건은 원고의 소송취하로 종결되었으며, 당기말 현재 회사가 피고 혹은 원고로 계류중인 소송사건은 없습니다. &cr

(2) 담보제공 내역&cr

1) 당 기말

(단위: 천원)

담보제공자산	장부금액	담보설정금액	관련 계정과목	관련 금액	담보권자
종속기업투자주식(*)	83,203,692	48,591,782	차입금 (주석17)	25,000,000	KEB하나은행
38,900,549	KB국민은행 외
토지	45,716,470	180,725,044	22,615,431	KDB산업은행
건물	21,870,439	-
기계장치	102,028,377	85,833,330
합계	252,818,978	229,316,826	합계	172,349,310

(*) 담보설정금액은 차입시점의 담보평가금액이며, 당기말 공정가치는 43,522백만원입니다.&cr

2) 전 기말

(단위: 천원)

담보제공자산	장부금액	담보설정금액	관련 계정과목	관련 금액	담보권자
종속기업투자주식(*)	83,203,692	48,591,782	차입금 (주석17)	25,000,000	KEB하나은행
37,720,967	KB국민은행 외
토지	45,716,470	177,394,575	44,490,471	KDB산업은행
건물	23,057,702	-
기계장치	113,726,289	94,166,650
합계	265,704,153	225,986,357	합계	201,378,088

(*) 담보설정금액은 차입시점의 담보평가금액이며 전기말 공정가치는 62,467백만원 입니다. &cr

3) 당기말 및 전기말 현재 수출채권할인과 관련하여 86백만원(전기말: 4,047백만원)의 매출채권 담보로 제공하고 있습니다.&cr&cr4) 당기말 및 전기말 현재 장기금융상품 13,500천원(전기말: 13,500천원)은 당좌개설보증금으로 사용이 제한되어 있습니다.

(3) 지급보증&cr&cr1) 당 기말 및 전기말 현재 회사가 제공하고 있는 지급보증 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원,GBP)

구분	제공받은 회사	당기말	전기말	지급보증처
종속기업	Moorim UK, Ltd.	GBP 120,000	GBP 540,000	신한은행
무림캐피탈㈜	31,787,500	35,810,000	유안타투자증권 외

&cr 2) 당기말 현재 회사는 외화사채 23,156백만원(전기말: 22,362백만원)에 대하여 KB국민은행으로부터 지급보증을 제공받고 있으며, 당기 중 신규 발행한 외화사채 11,578백만원에 대해 신한은행으로부터 지급보증을 제공받고 있습니다. 서울보증보험으로부터 683백만원(전기말: 416백만원)의 이행지급보증 등을 제공받고 있습니다.&cr &cr (4) 금융기관 과의 주요 약정사항 &cr&cr1) 당기말

(단위: 천원)

구 분	한도금액	실행 또는 차입금액	미사용한도	거래은행
당좌대출	1,000,000	-	1,000,000	KB 국민은행 외
진성어음	5,000,000	-	5,000,000	IBK캐피탈
Usance약정(외화), DA/DP/OAT약정,AT SIGHT 약정	134,726,800	55,375,322	79,351,478	KDB산업은행 외 5개처
소 계	140,726,800	55,375,322	85,351,478

2) 전기말

(단위: 천원)

구 분	한도금액	실행 또는 차입금액	미사용한도	거래은행
당좌대출	1,000,000	-	1,000,000	KB 국민은행 외
무역금융	9,500,000	-	9,500,000	한국수출입은행
진성어음	5,000,000	-	5,000,000	IBK캐피탈
Usance약정(외화), DA/DP/OAT약정,AT SIGHT 약정	132,195,750	91,817,764	40,377,986	KDB산업은행 외 5개처
소 계	147,695,750	91,817,764	55,877,986

상기 외 KDB산업은행 등에 432억원(전기말: 307억원)의 파생상품 약정한도를 맺고 있습니다.&cr

(5) 총수익스왑계약&cr&cr 회사는 기업재무구조 안정 사모 펀드의 선순위 출자지분 증권 300억원에 대하여 동&cr증권을 제3자에게 매각 시 공정가치 변동으로부터 발생하는 차액을 정산하는 총수익&cr스왑계약을 체결하였습니다. 동 사모 펀드에는 특수관계인(회사의 최상위지배자)이 출자하고 있었습니다. 총스왑계약의 동 특수관계인으로의 계약 이전으로 2019년6월4일(300억원)에 이익(손실)없이 종결되었습니다.&cr&cr 한편, 회사의 종속기업인 무림파워텍 등은 총수익스왑계약의 대상자산이였던 미래개발(주)를 당기 중 제일에쿼티파트너스㈜의 지분 인수를 통해서 취득하였습니다. &cr

10. 특수관계자 &cr

(1) 지배ㆍ종속관계

구분	당기말	전기말
유의적인 영향력을&cr행사하는 기업	무림에스피㈜	무림에스피㈜
종속기업	무림피앤피㈜, 무림파워텍㈜, 무림캐피탈㈜, Moorim USA, Inc., Moorim UK, Ltd., 대승케미칼㈜, PT. PLASMA NUTFAH MARIND PAPUA, 제일에쿼티파트너스(주)(2), 미래개발(주)(3)&cr	무림피앤피㈜, 무림파워텍㈜, 무림캐피탈㈜, Moorim USA, Inc., Moorim UK, Ltd., 대승케미칼㈜, PT. PLASMA NUTFAH MARIND PAPUA, 히스토리-무림 2018-3Aerospace투자조합(*1)
관계기업	무림로지텍㈜, 엘에스케이 제1호 사모투자 합자회사, 코리아오메가프로젝트사호조합	무림로지텍㈜, 무림오피스웨이㈜(1), 미라클2012사모투자전문회사(1), 성장산업해외지원진출펀드(1), 오페즈-무림디지털컨텐츠1호투자조합(1), IBKC-히스토리 2018-2 바이오 투자조합(*1), 엘에스케이 제1호 사모투자 합자회사, 코리아오메가프로젝트사호조합
기타특수관계자	이도균 외 특수관계자	무림켐텍㈜(*1), 이도균 외 특수관계자

(*1) 당기 중 보유지분을 전부 처분하고, 특수관계자 범위에서 제외되었습니다.&cr (*2) 당기 중 피앤피, 캐피탈, 파워텍의 지분 취득으로 지분율이 50% 초과하여 종속기업으로 포함하였습니다.&cr (*3) 제일에쿼티파트너스㈜의 종속기업으로 회사의 종속기업으로 포함하였습니다.&cr

1) 당 기말 과 전기말 현재 회사의 최상위지배자는 이동욱 및 특수관계자입니다.

2) 종속기업 현황

회사명	지분율(%)
당기말	전기말
---	---	---
무림피앤피㈜	66.97	66.97
무림캐피탈㈜	93.46	93.46
무림파워텍㈜	100.00	100.00
PT. PLASMA NUTFAH MARIND PAPUA, Moorim USA, Inc., Moorim U.K., Ltd., 대승케미칼㈜	100.00	100.00
제일에쿼티파트너스㈜(*2)	56.52	-
미래개발㈜(*3)	56.52	-
히스토리-무림2018-3Aerospace투자조합(*1)	-	27.78

(*1) 당기 중 보유 지분을 전부 처분 하고 특수관계자 범위에서 제외되었으며, 전기말 소유지분율이 50% 미만이나, 주주간 약정에 의해 영업정책을 결정할 능력이 있는경우에 해당하여 지배력이 있는 것으로 판단하였습니다.&cr(*2) 당기 중 피앤피, 캐피탈, 파워텍의 지분 취득으로 지분율이 50% 초과하여 종속기업으로 포함하였습니다.&cr(*3) 제일에쿼티파트너스㈜의 종속기업으로 회사의 종속기업으로 포함하였습니다.&cr

3) 회사와 매출ㆍ매입 등 거래 또는 채권ㆍ채무 잔액이 있는 관계기업 및 기타 특수관계자

구분	당 기말	전기말	비고
관계기업	-	무림오피스웨이㈜	무림페이퍼㈜의 관계기업
무림로지텍㈜	무림로지텍㈜	무림페이퍼㈜의 관계기업

(2) 매출 및 매입 등 거래&cr&cr1) 당기

(단위: 천원)

구분	회사명	매출액	기타수입	매입	유형자산&cr취득	사용권자산&cr취득	이자비용	이자수익
유의적인 영향력을&cr행사하는 기업	무림에스피㈜	341,608	245,841	1,439,920	-	4,277,263	150,332	6,581
종속기업	무림파워텍㈜	-	2,321,674	41,674,995	2,053,634	-	-	-
무림피앤피㈜	424,150	2,732,046	70,554,877	-	-	-	-
Moorim USA, Inc.	181,681,324	921	4,979	-	-	-	-
Moorim UK, Ltd.	6,014,443	9,593	104,308	-	-	-	-
대승케미칼㈜	-	-	716,098	-	-	-	-
PT Plasma	-	19,101	-	-	-	-	-
관계기업	무림오피스웨이㈜	99,449	-	145,018	5,040	-	-	-
무림로지텍㈜	-	-	1,329,827	-	-	-	-
합계		188,560,974	5,329,176	115,970,022	2,058,674	4,277,263	150,332	6,581

상기 거래외 회사의 최상위지배자와의 총수익스왑계약 이전거래는 주석 9를 참조 바랍니다. &cr&cr2) 전 기

(단위: 천원)

구분	회사명	매출액	기타수입	매입	유형자산취득	유무형자산 처분
유의적인 영향력을&cr행사하는 기업	무림에스피㈜	289,942	215,506	2,133,372	-	-
종속기업	무림파워텍㈜	-	2,165,817	41,535,135	838,074	-
무림피앤피㈜	557,171	3,244,431	81,185,543	-	26,455
Moorim USA, Inc.	180,624,392	-	-	-	-
Moorim UK, Ltd.	6,182,224	3,352	16,413	-	-
대승케미칼(주)	-	-	811,633	-	-
관계기업	무림오피스웨이㈜	839,034	-	1,178,345	61,130	-
무림로지텍㈜	-	-	3,123,272	-	-
합계		188,492,763	5,629,106	129,983,713	899,204	26,455

(3) 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무의 주요 잔액&cr&cr1) 당 기말

(단위: 천원)

구분	회사명	채권			채무
매출채권	선급금	기타	매입채무	기타	리스부채
---	---	---	---	---	---	---	---
유의적인 영향력을 행사하는 기업	무림에스피㈜	18,101	-	295,268	46,025	138,523	3,845,526
종속기업	무림파워텍㈜	-	-	219,676	-	7,488,992	-
무림피앤피㈜	125,265	9,292,259	944,671	411,194	282,133	-
Moorim USA, Inc.	45,099,385	-	-	-	-	-
Moorim UK, Ltd.	1,363,680	-	-	-	77,424	-
대승케미칼㈜	-	-	-	77,571	-	-
PT Plasma	-	-	19,101	-	-	-
합계		46,606,431	9,292,259	1,478,716	534,790	7,987,072	3,845,526

2) 전기말

(단위: 천원)

구분	회사명	채권			채무
매출채권	선급금	기타	매입채무	기타
---	---	---	---	---	---	---
유의적인 영향력을 행사하는 기업	무림에스피㈜	18,887	-	382,403	-	103,400
종속기업	무림파워텍㈜	-	-	228,687	-	6,369,254
무림피앤피㈜	179,684	3,891,698	1,477,486	15,979,514	312,970
무림캐피탈㈜	-	-	17,239	-	-
Moorim USA, Inc.	48,217,823	-	1,566	-	-
Moorim UK, Ltd.	2,131,506	-	-	-	38
대승케미칼㈜	-	-	-	70,916	-
관계기업	무림오피스웨이㈜	171,063	-	-	-	175,783
무림로지텍㈜	-	-	-	-	610,853
합계		50,718,963	3,891,698	2,107,381	16,050,430	7,572,298

&cr

(4) 특수관계자와의 자금거래&cr

1) 당 기

(단위: 천원)

구분	회사명	자금차입거래		배당금
차입	상환	수취	지급
---	---	---	---	---	---
유의적인 영향력을 행사하는 기업	무림에스피㈜(*)	4,198,631	503,437	-	408,900
종속기업	무림파워텍㈜	-	-	640,000	-
무림피앤피㈜	-	-	10,441,702	-
Moorim USA, Inc.	-	-	1,026,068	-
합계		4,198,631	503,437	12,107,770	408,900

(*) 당기 지배기업과 체결한 사무실 리스계약에 따라 인식한 사용권 자산은 4,277백만원과 리스부채는 4,199백만원이며, 리스부채의 상환금액은 당기 503백만원, 이자비용은 당기 150백만원 입니다. &cr&cr 2) 전 기

(단위: 천원)

구분	회사명	자금차입거래		배당금
차입	상환	수취	지급
---	---	---	---	---	---
유의적인 영향력을 행사하는 기업	무림에스피㈜	-	-	-	204,450
종속기업	무림파워텍㈜	-	-	-	-
무림피앤피㈜	-	-	6,300,000	-
Moorim USA, Inc.	-	-	1,081,859	-
합계		-	-	7,381,859	204,450

&cr(5) 주요 경영진에 대한 보상

(단위: 천원)

구분	당기	전기
급여	2,456,670	2,351,669
퇴직급여	235,347	186,241
합계	2,692,017	2,537,910

주요 경영진에는 회사 활동의 계획, 운영, 통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가진 이사(비상임 포함) 및 감사가 포함되어 있습니다.

(6) 회사는 종속기업인 무림피앤피(주)와 브랜드사용 계약을 체결하고 있으며 사용료를 수익으로 인식하고 있습니다.

(단위: 천원)

브랜드 사용자	브랜드명	당 기	전 기
무림피앤피㈜	무림	1,671,456	1,378,583

&cr(7) 당 기말 현재 회사는 특수관계자를 위하여 지급보증을 제공하고 있습니다(주석9참조).&cr

11. 재고자산 :

(단위: 천원)

계정과목	당 기말			전기말
평가전금액	평가충당금	장부가액	평가전금액	평가충당금	장부가액
---	---	---	---	---	---	---
상품	734,422	(24,877)	709,545	1,545,716	(7,043)	1,538,673
제품	32,598,472	(1,091,729)	31,506,743	40,825,604	(1,530,332)	39,295,272
재공품	4,585,114	-	4,585,114	5,726,069	-	5,726,069
주원료	15,097,438	-	15,097,438	17,397,260	-	17,397,260
보조원료	1,454,247	-	1,454,247	1,124,660	-	1,124,660
저장품	11,261,665	(581,287)	10,680,378	12,731,488	-	12,731,488
수입미착품	15,404,069	-	15,404,069	36,569,361	-	36,569,361
합 계	81,135,427	(1,697,893)	79,437,534	115,920,158	(1,537,375)	114,382,783

&cr 비용으로 인식되어 매출원가에 포함된 재고자산의 원가는 450,003백만원( 전 기 : 448,238백만원)입 니 다 .&cr

12. 유형자산 : &cr&cr (1) 유형자산의 변동내역&cr

1) 당기

(단위: 천원)

구분	토지	건물	구축물	기계장치	기타의 &cr유형자산	입목	건설중인자산	합계
기초금액	56,031,310	23,665,881	4,302,195	140,060,777	1,567,618	28,930	3,634,701	229,291,412
취득	-	131,000	56,685	1,984,266	774,925	-	3,991,603	6,938,479
대체	-	-	-	7,851,269	19,071	-	(6,413,164)	1,457,176
처분	-	-	-	(42,565)	(3)	-	-	(42,568)
손상	-	-	-	(11,285,000)	-	-	-	(11,285,000)
감가상각비	-	(1,375,041)	(370,360)	(15,035,030)	(617,399)	-	-	(17,397,830)
기말금액	56,031,310	22,421,840	3,988,520	123,533,718	1,744,212	28,930	1,213,140	208,961,670
취득원가	56,031,310	51,753,844	12,904,527	392,020,979	11,827,551	28,930	1,213,140	525,780,281
감가상각누계액	-	(29,332,004)	(8,916,007)	(257,168,930)	(10,083,339)	-	-	(305,500,280)
손상차손누계액	-	-	-	(11,285,000)	-	-	-	(11,285,000)
정부보조금	-	-	-	(33,331)	-	-	-	(33,331)

2) 전 기

(단위: 천원)

구분	토지	건물	구축물	기계장치	기타의 &cr유형자산	입목	건설중인자산	합계
기초금액	56,031,310	25,004,187	4,396,673	150,865,686	1,462,408	28,930	3,306,630	241,095,824
취득	-	29,000	277,660	3,712,909	677,336	-	3,121,262	7,818,167
대체	-	-	28,840	2,753,850	10,500	-	(2,793,190)	-
처분	-	-	-	(684,752)	(2,583)	-	-	(687,335)
감가상각비	-	(1,367,306)	(400,979)	(16,586,916)	(580,043)	-	-	(18,935,244)
기말금액	56,031,310	23,665,881	4,302,194	140,060,777	1,567,618	28,930	3,634,702	229,291,412
취득원가	56,031,310	51,622,844	12,847,841	383,477,002	11,240,158	28,930	3,634,702	518,882,787
감가상각누계액	-	(27,956,963)	(8,545,647)	(243,416,225)	(9,651,563)	-	-	(289,570,398)
정부보조금	-	-	-	-	(20,977)	-	-	(20,977)

&cr(2) 감가상각비 중 17,158백만원(전기: 18,518백만원)은 제조원가, 152백만원(전기: 162백만원)은 판매비와 관리비, 88백만원(전기:17백만원) 은 경상시험연구비 에 포함되어 있습니다.&cr &cr(3) 토지, 건물 및 기계장치는 차입금에 대하여 담보로 제공되어 있습니다(주석9 참조)

(4) 회사는 장부금액이 회수가능하지 않을 수도 있음을 나타내는 환경의 변화나 사건과 같이 자산손상을 시사하는 징후가 있다면 손상검사를 수행하고 손상차손을 계상합니다. 회사는 당기 PBR 1 미만으로 인해 손상 검토를 실시하였으며, 검토 결과 11,285백만원을 손상차손으로 인식하였으며, 기타비용으로 인식하였습니다. 사용가치 산정에 사용된 할인율은 6.21%입니다.&cr

13. 무형자산 :&cr

(1) 무형자산의 변동내역

(단위: 천원)

구분	당기				전기
폐수종말시설&cr관리권	회원권	기타의&cr무형자산	합계	폐수종말시설&cr관리권	회원권	기타의&cr무형자산	합계
---	---	---	---	---	---	---	---	---
기초금액	155,947	974,880	957,352	2,088,179	324,522	974,880	712,034	2,011,436
취득/대체	-	-	826,918	826,918	-	-	514,247	514,247
상각비	(155,947)	-	(355,203)	(511,150)	(168,575)	-	(268,929)	(437,504)
기말금액	-	974,880	1,429,067	2,403,947	155,947	974,880	957,352	2,088,179
취득원가	4,225,890	974,880	7,043,699	12,244,469	4,225,890	974,880	6,216,781	11,417,551
상각누계액	(4,225,890)	-	(5,614,632)	(9,840,522)	(4,069,943)	-	(5,259,429)	(9,329,372)

&cr(2) 무형자산상각비 중 216백만원(전기: 189백만원)은 제조원가, 295백만원(전기: 249백만원)은 판매비와 관리비에 포함되어 있습니다.&cr

(3) 배출권 &cr &cr배출권은 관련 제도에서 규정한 의무를 이행하기 위해 보유하고 있습니다.

(단위: CO2톤, 천원)

구분	2018년도 분		2019년도 분		2020년도 분		합계
수량	장부금액	수량	장부금액	수량	장부금액	수량	장부금액
---	---	---	---	---	---	---	---	---
무상할당	211,073	-	211,073	-	211,073	-	633,219	-
추가할당	-	-	-	-	-	-	-	-
이월	16,752	-	-	-	-	-	16,752	-
(매각)	-	-	-	-	-	-	-	-
(정부제출)	(193,891)	-	-	-	-	-	(193,891)	-
기말	33,934	-	211,073	-	211,073	-	456,080	-

&cr2019년 추정 배출량은 208,173 CO2 톤이며, 잔여수량은 이월 예정입니다. 배출부채는 할당된 배출권을 실제 배출량이 초과할때만 인식하며, 당기말 및 전기말 현재 회사가 인식한 배출부채는 없습니다.

&cr14. 리스&cr&cr(1) 회사가 리스이용자인 경우의 리스에 대한 정보는 다음과 같습니다.&cr&cr① 재무상태표에 인식된 금액&cr&cr리스와 관련해 재무상태표에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기말	당기초
사용권자산
건물	4,013,467	4,407,855
차량운반구	98,093	144,600
합계	4,111,560	4,552,455

(단위: 천원)

구분	당기말	당기초
리스부채
유동	511,797	439,233
비유동	3,596,524	4,033,779
합계	4,108,321	4,473,012

② 손익계산서에 인식된 금액&cr&cr리스와 관련해서 손익계산서에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기
사용권자산의 감가상각비
건물	(503,948)
차량운반구	(46,507)
소계	(550,455)
임차보증금의 현재가치할인발행차금 상각 이자수익(금융수익에 포함)	7,038
리스부채에 대한 이자비용(금융원가에 포함)	(161,204)
단기리스료(*주1)	(241,219)
단기리스가 아닌 소액자산 리스료(*주1)	(47,557)
리스부채 측정치에 포함되지 않은 변동리스료(*주1)	(2,070,626)
합계	(3,064,023)

(*주1) 제조원가 및 판매관리비에 포함되어 있습니다.

&cr 당기 중 리스의 총 현금유출은 2,995백만원입니다. &cr &cr(2) 운용리스 이용 내역 - 전기&cr&cr회사는 전기에 사무실, 소매점포, 차량운반구, 사무기기 등을 만기 2년~10년의 취소 불가능한 운용리스로 이용하고 있으며, 이러한 리스계약의 조건은 다양한 만기, 리스료 인상 조건 등을 포함하고 있습니다. 리스계약이 갱신되는 경우에는 리스의 조건은재협의됩니다. &cr&cr 취소불능 운용리스에 대해 지급이 약정된 최소리스료는 다음과 같습니다.

구분	전기
1년 이내	933,470
1년 초과 ~ 5년 이내	323,587
5년 초과	550
합계	1,257,607

운용리스와 관련한 리스료 내역은 다음과 같습니다.

구분	전기
최소리스료	1,257,607
합계	1,257,607

&cr15. 투자부동산 :&cr

(1) 투자부동산의 변동내역

(단위: 천원)

구분	당기			전기
토지	건물	합계	토지	건물	합계
---	---	---	---	---	---	---
기초금액	4,213,576	541,107	4,754,683	4,213,576	569,016	4,782,592
상각비	-	(27,909)	(27,909)	-	(27,909)	(27,909)
당기말금액	4,213,576	513,198	4,726,774	4,213,576	541,107	4,754,683
취득원가	4,213,576	1,116,363	5,329,939	4,213,576	1,116,363	5,329,939
상각누계액	-	(603,165)	(603,165)	-	(575,256)	(575,256)

&cr투자부동산은 원가법으로 평가하고 있으며, 당기말 현재 공시지가로 평가한 투자부동산의 공정가치는 5,607,738 천 원입 니다. &cr &cr(2) 투자부동산 관련 손익

(단위: 천원)

구 분	당기	전기
임대수익	155,104	180,824
운용비용	(27,909)	(27,909)
합 계	127,195	152,915

16. 종속기업 및 관계기업 투자 &cr

종속기업 및 관계기업투자 내역 은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	회사명	소재지	주요 영업활동	당기말		전기말
지분율(%)	장부금액	지분율(%)	장부금액
---	---	---	---	---	---	---	---
종속기업	Moorim USA, Inc.	미국	제지와 펄프의 도매업	100	4,739,430	100	4,739,430
Moorim UK, Ltd.	영국	제지 도매업	100	832,947	100	832,947
무림파워텍㈜	한국	증기와 전기의 생산 및 판매	100	50,942,518	100	50,942,518
무림피앤피㈜(1)(2)	한국	표백화학펄프의 생산 및 판매	66.97	337,126,765	66.97	337,126,765
PT PLASMA NUTFAH MARIND PAPUA(*3)	인도네시아	임업	0.36	195,215	0.47	195,215
관계기업	무림오피스웨이㈜(*4)	한국	문구용품 도매업	-	-	11.76	23,505
무림로지텍㈜(*5)	한국	물류창고의 운영	5.13	1,072,740	5.13	1,072,740
합 계					394,909,615		394,933,120

(*1) 무림피앤피㈜ 주식은 시장성 있는 종속기업투자로서 당기말과 전기말 현재의 시장가격은 각각 176,465백만원 및 253,107백만원입니다.&cr(*2) 회사는 무림피앤피㈜ 보통주를 교환대상으로 하는 교환사채를 발행하였습니다. 잔여 교환대상주식이 전량 교환되는 경우 무림피앤피㈜에 대한 회사의 지분율은 66.97%에서 63.60%로 감소 될 수 있습니다.&cr(*3) 당기말과 전기말 현재 종속기업인 무림피앤피㈜가 각각 99.64% 및 99.53%의 지분을 보유하고 있습니다. &cr(*4) 당기 중 매각하였습니다.&cr(*5) 지분율이 20%미만이지만, 피투자회사의 이사회에서 의결권을 행사할 수 있으므로 관계기업투자로 분류하고 있습니다.&cr

1 7 . 차입금 &cr&cr(1) 단기차입금

(단위: 천원)

구 분	차입처	연이자율(%)&cr 2019.12.31	당기말	전기말
Usance	KDB산업은행 외	0.35 ~ 4.72	55,289,264	87,770,969
수출채권 할인	신한은행 외	3.00 ~ 3.14	86,058	4,046,795
운영자금	KDB산업은행	1.91	7,000,000	-
사채(*)	BNK투자증권	3.20	10,000,000	15,000,000
기타단기차입금	KEB하나은행	3.37	25,000,000	10,000,000
소계			97,375,322	116,817,764
사채할인발행차금			(1,710)	(141)
단기차입금 합계			97,373,612	116,817,623

(2) 장기차입금

(단위: 천원)

구 분	차입처	연이자율(%)&cr 2019.12.31	당 기말	전기말
운영자금	KDB산업은행	2.46 ~ 3.56	78,833,330	94,166,650
일반대	KEB하나은행	-	-	25,000,000
DGB대구은행	3.73 ~ 3.78	45,000,000	54,000,000
NH투자증권㈜	3.75	10,000,000	10,000,000
사채(*)	LIG 투자증권 외	1.50 ~ 4.65	202,320,000	175,320,000
외화사채(*)	KB국민은행 외	3.08 ~ 3.56	34,734,000	22,362,000
소 계			370,887,330	380,848,650
1년이내 만기도래분(유동성장기부채)			(96,809,441)	(148,022,008)
교환사채상환할증금			1,234,669	1,234,669
교환권조정			(558,018)	(1,137,461)
사채할인발행차금			(601,911)	(269,530)
장기차입금 합계			274,152,629	232,654,320

(*) 사채발행내역

(단위: 천원)

회차(*2)	만기일	연이자율(%)&cr 2019.12.31	당기말	전기말
제71회 사모사채	2020-06-03	4.50	10,000,000	10,000,000
73-2회 사모사채	2020-10-08	4.65	10,000,000	10,000,000
74-1회 사모교환사채(*1)	2020-12-15	1.50	15,000,000	15,000,000
74-2회 사모교환사채(*1)	2020-12-15	1.50	320,000	320,000
76-1회 보증사채	2019-05-10	-	-	20,000,000
76-2회 보증사채	2020-05-10	4.24	20,000,000	20,000,000
77회 사모사채	2019-03-13	-	-	10,000,000
78회 FRN사채	2019-09-25	-	-	22,362,000
80회 사모사채	2019-06-13	-	-	10,000,000
81회 사모사채	2019-01-31	-	-	15,000,000
82회 사모사채	2019-08-27	-	-	10,000,000
83회 사모사채	2021-03-30	4.40	10,000,000	10,000,000
84회 사모사채	2021-06-18	4.50	10,000,000	10,000,000
85회 사모사채	2021-08-10	4.33	30,000,000	30,000,000
86회 사모사채	2021-09-20	4.25	10,000,000	10,000,000
87회 사모사채	2020-05-29	3.60	10,000,000	10,000,000
88회 사모사채	2022-01-31	4.09	7,000,000	-
89회 사모사채	2020-02-27	3.20	10,000,000	-
90회 사모사채	2021-02-08	3.45	5,000,000	-
91회 사모사채	2022-03-25	3.90	10,000,000	-
92회 FRN사채	2022-04-01	3.56	11,578,000	-
93회 사모사채	2022-05-27	3.50	20,000,000	-
94회 사모사채	2022-07-19	3.40	15,000,000	-
95회 사모사채	2022-08-12	3.28	20,000,000	-
96회 FRN사채	2022-09-26	3.08	23,156,000	-
합 계			247,054,000	212,682,000

(*1) 교환사채의 만기는 2020년이지만 전기말 현재 조기상환을 청구할 수 있는 기간이 1년이내이므로, 전기에 유동부채로 분류하였습니다.&cr(*2) 회사는 당기말 현재 일부 사채와 관련하여 회사의 신용등급이 2단계 이상 하락할 경우 등과 같은 사유가 발생할 경우 기한이익의 상실사유에 해당하는 약정을 체결하고 있습니다.

&cr(3) 차입금과 관련하여 회사의 금융자산 및 유형자산이 담보로 제공되어 있습니다(주석9 참조).

18. 계약자산과 계약부채 &cr&cr(1) 회사가 인식하고 있는 계약자산과 계약부채는 아래와 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말
자산으로인식한 계약이행원가	165,235	189,818
계약자산합계	165,235	189,818
계약부채-예상고객환불	175,528	211,581
계약부채-선수금	335,162	140,415
계약부채 합계	510,690	351,996

(2) 계약자산과 계약부채의 유의적인 변동&cr&cr 고객이 제품을 반품하는 경우 고객에게 환불할 것으로 예상되는 총액을 계약부채로 인식하고 있으며, 동시에 고객이 반품 권리를 행사할 때 제품을 회수할 권리를 계약자산으로 인식하고 있 습 니 다. 당기 중 계약자산 및 계약부채의 변동은 매출액, 매출원가, 설정률의 변경으로 인하여 변동되었으며 이는 유의적이지 않습니다.

&cr19. 충당부채&cr

1) 당기

(단위: 천원)

구분	판매보증(*1)	합계
기초	476,417	476,417
연중 사용액	(15,521)	(15,521)
당기말	460,896	460,896
유동항목	460,896	460,896

2) 전기

(단위: 천원)

구분	판매보증(*1)	반품충당	합계
기초	334,176	13,836	348,012
추가 충당금 전입	142,240	-	142,240
회계정책 변경효과	-	(13,836)	(13,836)
전기말	476,416	-	476,416
유동항목	476,416	-	476,416

(*1) 판매보증&cr회사는 일반적으로 판매한 재화에 대한 품질 보증의무를 부담하고 있습니다. 회사는 매 보고기간 종료일 현재 품질보증수리와 관련하여 장래에 지출될 것으로 예상되는 금액을 과거 경험율 및 최근의 경향을 기초로 추정하여 판매보증충당부채로 인식하고 있습니다.&cr

20. 순확정급여부채 :&cr

(1) 순확정급여부채 산정내역

(단위: 천원)

구분	당 기말	전기말
기금이 적립된 확정급여채무의 현재가치	5,926,329	5,625,070
기금이 적립되지 않은 확정급여채무의 현재가치	32,833,181	28,220,117
소계	38,759,510	33,845,187
사외적립자산의 공정가치	(5,897,878)	(5,594,532)
국민연금전환금	(28,789)	(30,141)
순확정급여부채	32,832,843	28,220,514

(2) 확정급여채무의 변동내역

(단위: 천원)

구 분	당기	전기
기초금액	33,845,187	29,807,618
당기근무원가	3,351,592	3,122,887
이자비용	724,078	830,275
재측정요소:	1,532,896	49,372
- 인구통계적가정의 변동으로 인한 보험수리적손익	3,887	(3,275,170)
- 재무적가정의 변동으로 인한 보험수리적손익	1,039,201	2,446,818
- 경험적조정으로 인한 보험수리적손익	489,808	877,724
제도에서의 지급액:	(833,579)	(549,065)
- 급여의 지급	(833,579)	(549,065)
관계사전입액	139,336	584,100
보고기간말 금액	38,759,510	33,845,187

(3) 사외적립자산의 변동내역

(단위: 천원)

구 분	당기	전기
기초금액	5,594,532	5,198,040
이자수익	128,865	170,179
재측정요소:	(48,351)	(109,732)
- 사외적립자산의 수익&cr (이자수익에 포함된 금액 제외)	(48,351)	(109,732)
기여금:	300,000	300,000
- 사용자	300,000	300,000
제도에서의 지급:	(117,695)	(74,342)
- 급여의 지급	(117,695)	(74,342)
관계사 전입액	40,527	110,387
보고기간말 금액	5,897,878	5,594,532

(4) 사외적립자산의 구성내역

(단위: 천원)

구 분	당기말				전기말
공시가격	비공시가격	합계	구성비	공시가격	비공시가격	합계	구성비
---	---	---	---	---	---	---	---	---
정기예금	5,897,878	-	5,897,878	100%	5,594,532	-	5,594,532	100%

(5) 주요 보험수리적 가정

(단위: %)

구분	당 기	전기
할인율	1.91	2.27
임금상승율	5.44	5.44

(6) 주요 가정의 변동에 따른 당기 확정급여채무의 민감도 분석&cr

구 분	확정급여채무에 대한 영향
가정의 변동	가정의 증가	가정의 감소
---	---	---	---
할인율	1% 변동	(-)7.14%	8.17%
임금상승률	1% 변동	8.02%	(-)7.15%

&cr상기의 민감도 분석은 다른 가정은 일정하다는 가정하에 산정되었으나, 실무적으로는 여러 가정이 서로 관련되어 변동됩니다. 주요 보험수리적가정의 변동에 대한 확정급여채무의 민감도는 재무상태표에 인식된 확정급여채무 산정시 사용한 예측단위접근법과 동일한 방법을 사용하여 산정되었습니다. &cr &cr민감도분석에 사용된 방법 및 가정은 전기와 동일합니다. &cr

(7) 미래현금흐름에 대한 확정급여제도의 영향 &cr &cr회사는 기금의 적립수준을 매년 검토하고, 기금에 결손이 발생하는 경우 이를 보전하는 정책을 보유하고 있습니다. 2020년 12월 31일(다음 연차보고기간)로 종료하는 회계연도의 예상기여금은 3,186백만원입니다.&cr&cr당기말 현재 할인되지 않은 연금 급여지급액의 만기 분석은 아래와 같습니다.

(단위: 백만원)


구분	1년 미만	1년~2년 미만	2~5년 미만	5년 이상	합계
급여지급액	3,699	3,712	10,779	53,754	71,944

&cr확정급여채무의 가중평균만기는 7.26년입니다.

&cr(8) 당기 중 확정기여제도와 관련하여 비용으로 인식한 금액은 132백만원(전기 : 115백만원)입니다.

21. 파생상품 :&cr&cr (1) 파생상품 내역&cr

파생상품 종류	계약내용&cr
통화선도	환율변동위험을 회피하기 위하여 미래 지정된 일자에 고정환율에 의한 외화금액을 매입하는 계약
이자율스왑	이자율변동위험을 회피하기 위하여 미래 이자지급일 및 원금지급일에 고정금리를 지급하고 변동금리를 수취하는 계약
통화스왑	환율 및 이자율변동위험을 회피하기 위하여 미래 이자지급일 및 원금지급일에 고정환율에 의한 고정금리 및 원금을 지급하는 계약
교환권	교환청구기간 동안 그 선택에 따라 본 사채를 교환대상 주식(무림피앤피(주))으로 교환할 수 있는 권리
총수익스왑	사모투자합자회사의 유한책임사원들이 보유하고 있는 주식에 대한 기순 수익률(6.5%)과 공정가액에 대해 발행 후 2년이 되는 시점에 차액을 정산하는 계약

(2) 파생상품 세부내역&cr&cr1) 당 기말

(단위: 천원,USD)

구분	계약처	계약금액	통화		계약&cr건수	평균&cr약정환율	이자율(%)		계약일	만기일	파생상품자산		파생상품부채
매도	매입	수취	지급	유동	비유동	유동	비유동
---	---	---	---	---	---	---	---	---	---	---	---	---	---	---
통화스왑	KB국민은행	USD 20,000,000	USD	KRW	1	1,191	3M Libor+1.75	2.86	2019-09-26	2022-09-26	-	-	-	(718,411)
신한은행	USD 10,000,000	USD	KRW	1	1,135	3M Libor+0.9	3.98	2019-04-02	2022-04-01	-	136,525	-	-
교환권	IBK은행	15,320,000	-	-	1	-	-	-	2015-12-15	2020-12-15	-	-	(51,429)	-
통화선도	KDB산업은행	USD 1,000,000	USD	KRW	1	1,194	-	-	2019-12-04	2020-01-08	36,090	-	-	-
합계		USD 31,000,000	-	-	-	-	-	-	-	-	36,090	136,525	(51,429)	(718,411)
15,320,000

2) 전기말

(단위: 천원,USD)

구분	계약처	계약금액	통화		계약&cr건수	평균&cr약정환율	이자율(%)		계약일	만기일	파생상품자산		파생상품부채
매도	매입	수취	지급	유동	비유동	유동	비유동
---	---	---	---	---	---	---	---	---	---	---	---	---	---	---
이자율스왑	신한은행	10,000,000	-	-	1	-	3MCD+2.19	4.09	2018-04-03	2019-04-02	-	-	(1,317)	-
KEB하나은행	25,000,000	-	-	1	-	3MCD+2.15	5.50	2014-06-27	2019-06-27	-	-	(178,248)	-
통화스왑	KB국민은행	USD 20,000,000	USD	KRW	1	1,134	3M Libor+1.0	3.04	2017-09-26	2019-09-26	-	-	(390,568)	-
교환권	IBK은행	15,320,000	-	-	1	-	-	-	2015-12-15	2020-12-15	-	-	(832,918)	-
합계		USD 20,000,000	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	(1,403,051)	-
50,320,000

&cr(3) 파생상품 평가손익 내역

(단위: 천원)

파생상품 종류	당기		전기
평가이익	평가손실	평가이익	평가손실
---	---	---	---	---
통화선도	36,090	-	-	-
통화스왑	136,525	(718,411)	885,822	-
이자율스왑	-	-	205,515	(1,317)
교환권	781,489	-	611,835	(735,804)
합계	954,104	(718,411)	1,703,172	(737,121)

(4) 교환사채 관련 교환권내역&cr&cr회사는 2015년 12월 15일 재무적 투자자들에게 교환사채를 발행했으며, 이와 관련한 주요 약정사항 등은 다음과 같습니다.

① 사채에 관한 사항


구분	내용
권면총액	15,320,000,000원 (금 153.2억원)
사채발행일	2015-12-15
사채만기일	2020-12-15 (5년)
액면이자율	연 1.5%(만기보유시 보장수익률 연복리 3.0%)
이자지급방법	발행일로부터 만기일 전일까지 계산하고, 미상환잔액에 대하여 매 3개월마다 연 표면이율의 1/4씩 분할 후급한다.
만기상환금액	원금의 108.0592%

② 교환에 관한 사항


구분	내용
교환청구기간	2016년 1월15일로부터 2020년 11월 15일까지
교환가능수량	사채원금/조정된 행사일 당시의 행사가격
교환가격	6,480원
교환가능주식 종류	무림피앤피(주) 기명식 보통주

&cr③ 조기상환청구권


구분	내용
행사기간	발행일로부터 3년이 되는 2018년 12월 15일 및 이후 매 3개월에 해당되는 날
조기상환수익률	분기단위 연복리 3.0%를 가산한 금액의 전부 또는 일부

22. 납입자본 : &cr &cr회사가 발행할 주식의 총수는 80,000,000주 이고, 발행한 주식수는 보통주식 41,609,310주 (전기: 41,609,310주) 이며 1주당 액면금액은 2,500원 입니다.&cr

23. 이익잉여금 &cr&cr(1) 이익잉역금 구성내역

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말
법정적립금(이익준비금)(*)	13,081,207	12,873,161
임의적립금:
기업합리화적립금	1,579,075	1,579,075
재무구조개선적립금	3,723,000	3,723,000
연구및인력개발준비금	561,000	561,000
미처분이익잉여금	113,348,363	118,637,754
합계	132,292,645	137,373,990

(*) 대한민국에서 제정되어 시행 중인 상법의 규정에 따라, 회사는 자본금의 50%에 달할 때까지 매 결산기마다 현금에 의한 이익배당금의 10% 이상을 이익준비금으로 적립하도록 하고 있습니다. 동 이익준비금은 현금으로 배당할 수 없으나 자본전입 또는 결손보전이 가능합니다.&cr&cr(2) 배당금

&cr2018년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 배당금 2,080백만원(전기지급액 : 1,040백만원)은 2019년 4월에 지급되었습니다.&cr

(3) 이익잉여금처분계산서

(단위: 원)

과목	제 47 기&cr (처분 예정일: 2020년 3월 23일)		제 46 기&cr (처분 확정일: 2019년 3월 25일)
미처분이익잉여금		113,348,362,532		118,637,753,617
전기이월이익잉여금	116,349,241,567		126,104,401,562
순확정급여부채의 재측정요소	(1,233,373,612)		(124,100,853)
당기순손실	(1,767,505,423)		(7,342,547,092)
이익영여금 처분액		2,288,512,050		2,288,512,050
이익준비금	208,046,550		208,046,550
배당금&cr현금배당주당배당금(률)&cr 당기: 50원(2%)&cr 전기: 50원(2%)	2,080,465,500		2,080,465,500
차기이월미처분이익잉여금		111,059,850,482		116,349,241,567

24. 기타자본구성요소 :

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말
기타자본구성요소 :
재평가적립금	33,816,987	33,816,987

25. 매출액 및 매출원가 :

(단위: 천원)

계정과목	당기	전기
매출액:
제품매출	487,625,466	470,952,594
상품매출	7,245,990	10,727,328
기타매출	946,685	1,096,178
합계	495,818,141	482,776,100
매출원가:
제품매출원가	441,943,808	437,543,155
상품매출원가	6,841,450	10,001,453
기타매출원가	1,218,252	693,392
합계	450,003,510	448,238,000

26. 판매비와 관리비 :

(단위: 천원)

계정과목	당기	전기
급여	8,594,348	8,262,753
퇴직급여	931,909	823,848
복리후생비	1,586,995	1,331,400
여비교통비	560,182	446,610
통신비	88,369	83,191
수도광열비	10,924	11,985
지급임차료	3,077,603	3,584,225
감가상각비	152,343	162,390
세금과공과	159,809	146,627
수선비	3,911	7,224
보험료	394,246	336,008
접대비	439,254	398,548
광고선전비	524,160	552,211
운반비	7,247,488	6,765,284
도서인쇄비	123,751	96,653
소모품비	47,320	50,881
차량유지비	29,923	48,766
교육훈련비	101,634	108,426
지급수수료	2,852,032	1,916,552
수출경비	5,614,889	5,246,748
경상개발비	1,558,398	1,473,146
무형자산상각비	294,672	248,849
투자부동산상각비	27,909	27,909
사용권자산감가상각비	535,621	-
대손상각비	34,991	29,756
합 계	34,992,681	32,159,990

27. 비용의 성격별 분류 :

(단위: 천원)

구분	당기	전기
원재료 및 저장품 등의 매입	246,034,019	312,493,503
재고자산의 변동	34,945,248	(29,062,907)
종업원급여	38,907,806	36,303,924
감가상각비	18,487,344	19,162,617
물류비	15,463,132	14,224,938
지급수수료	7,753,780	6,782,496
기타	123,404,862	120,493,419
합계(*)	484,996,191	480,397,990

(*) 포괄손익계산서상의 매출원가, 판매비와 관리비를 합한 금액입니다.&cr &cr28. 기타수익

(단위: 천원)

계정과목	당기	전기
배당금수익	12,221,777	7,381,859
수입수수료	2,658,297	2,688,838
유형자산처분이익	19,508	28,296
관계사주식처분이익	913,060	-
잡이익	850,007	1,052,617
합 계	16,662,649	11,151,610

29. 기타비용

(단위: 천원)

계정과목	당기	전기
재고자산감모손실	-	(1,960)
재고자산폐기손실	4,807	-
유형자산처분손실	39,253	666,646
유형자산손상차손(주석12참조)	11,285,000	-
관계회사주식처분손실	-	126,131
기부금	57,132	59,643
잡손실	847,060	2,289,245
합 계	12,233,252	3,139,705

&cr 30. 금융수익 및 금융비용 :

(단위: 천원)

계정과목	당기	전기
이자수익	1,020,253	644,135
외환차익	6,952,166	4,614,851
외화환산이익	2,085,802	789,533
파생상품평가이익	954,104	1,703,172
파생상품거래이익	546,203	326,611
금융수익 합계	11,558,528	8,078,302
이자비용	18,991,965	18,152,567
외환차손	7,759,309	6,082,572
외화환산손실	1,720,698	2,565,296
파생상품평가손실	718,411	737,122
파생상품거래손실	712,390	115,650
사채상환손실	-	177,682
금융비용 합계	29,902,773	27,830,889

31. 법인세비용 :&cr&cr(1) 당기 및 전기 중 법인세비용(이익)의 산출내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기	전기
당기 법인세
당기손익에 대한 당기법인세	669,071	108,186
전기법인세의 조정사항	334,356	7,569
총당기법인세	1,003,427	115,755
이연법인세
일시적차이의 증감	(3,213,307)	(379,244)
이월결손금등의 증감	884,487	(1,756,536)
총이연법인세	(2,328,820)	(2,135,780)
법인세이익	(1,325,393)	(2,020,025)

&cr(2) 당기와 전기 중 법인세비용(이익)과 회계이익의 관계는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기	전기
법인세비용차감전순손실	(3,092,898)	(9,362,573)
적용세율에 따른 법인세	(680,438)	(2,059,766)
조정사항 :
세무상 과세되지 않는 수익	(477,896)	(16,558)
세무상 차감되지 않는 비용	83,392	87,370
이연법인세를 인식하지 아니한 일시적차이	(280,761)	(32,344)
전기법인세의 추가납부액	334,356	-
세무조사에 따른 유보사항 및 이월결손금&cr(이연 법인세의 변동, 기초 유보의 변동효과)	(254,642)	108,186
이월세액공제 관련 이연법인세 미인식효과	(27,404)	7,569
세율차이 등	(22,000)	(114,482)
법인세이익	(1,325,393)	(2,020,025)
유효세율(*)	-	-

* 법인세비용차감전순손실이 발생하였으므로 유효세율을 산정하지 아니하였습니다.

(3) 기타포괄손익의 각 구성 항목과 관련된 법인세 효과는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기			전기
반영 전	법인세 효과	반영 후	반영 전	법인세 효과	반영 후
---	---	---	---	---	---	---
확정급여제도의 재측정요소	(1,581,248)	347,875	(1,233,373)	(159,104)	35,003	(124,101)

(4) 이연법인세자산과 부채의 회수 및 결제 시기는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

	당기말	전기말
이연법인세자산
12개월 후에 회수될 이연법인세자산	14,390,611	10,611,257
12개월 이내에 회수될 이연법인세자산	129,813	149,415
소계	14,520,424	10,760,672
이연법인세부채
12개월 후에 결제될 이연법인세부채	(11,950,025)	(10,862,097)
12개월 이내에 결제될 이연법인세부채	(804)	(5,674)
소계	(11,950,829)	(10,867,771)
이연법인세자산(부채) 순액	2,569,595	(107,099)

&cr(5) 당기 및 전기 중 이연법인세자산(부채)의 변동내역은 다음과 같습니다.&cr&cr1) 당기

(단위: 천원)

계정과목	기초금액	손익계산서	기타포괄손익	기말금액
일시적차이
재고자산평가충당금	338,223	35,314	-	373,537
확정급여채무	7,407,582	782,273	337,237	8,527,092
사외적립자산	(1,230,797)	(77,373)	10,637	(1,297,533)
매도가능금융자산손상차손	46,266	-	-	46,266
파생상품부채	(190,569)	(211,432)	-	(402,001)
토지재평가이익	(6,184,380)	-	-	(6,184,380)
유무형자산	(621,323)	2,261,091	-	1,639,768
차입원가	(456,885)	57,748	-	(399,137)
압축기장충당금	(2,753,716)	-	-	(2,753,716)
기타	1,781,963	365,687	-	2,147,650
소계	(1,863,636)	3,213,308	347,874	1,697,546
이월결손금	1,638,793	(988,937)	-	649,856
이월세액공제 등	117,743	104,450	-	222,193
소계	1,756,536	(884,487)	-	872,049
합계	(107,100)	2,328,821	347,874	2,569,595

2) 전기

(단위: 천원)

계정과목	기초금액	손익계산서	기타포괄손익	기말금액
일시적차이
재고자산평가충당금	723,325	(385,102)	-	338,223
확정급여채무	6,551,976	844,744	10,862	7,407,582
사외적립자산	(1,143,569)	(111,369)	24,141	(1,230,797)
매도가능금융자산손상차손	46,266	-	-	46,266
파생상품부채	(168,718)	(21,850)	-	(190,568)
토지재평가이익	(6,184,380)	-	-	(6,184,380)
유무형자산	(254,791)	(366,532)	-	(621,323)
차입원가	(514,633)	57,748	-	(456,885)
압축기장충당금	(2,753,716)	-	-	(2,753,716)
기타	1,420,357	361,606	-	1,781,963
소계	(2,277,883)	379,245	35,003	(1,863,635)
이월결손금	-	1,638,793	-	1,638,793
이월세액공제 등	-	117,743	-	117,743
소계	-	1,756,536	-	1,756,536
합계	(2,277,883)	2,135,781	35,003	(107,099)

(6) 보고기간말 현재 이연법인세부채로 인식하지 않은 차감(가산)할 일시적 차이의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말	차이금액
종속기업및관계기업투자(*)	(11,942,798)	(10,666,610)	(1,276,188)
이연법인세자산(부채)	(2,627,415)	(2,346,654)	(280,761)

(*) 종속기업 및 관계기업투자와 관련한 일시적차이의 소멸시점을 통제할 수 있으며,예측가능한 미래에 소멸하지 않을 가능성이 높아 가산할 일시적차이에 대해 이연법인세부채를 인식하지 않았습니다.&cr

32. 주당이익 :&cr&cr기본주당순이익은 회사의 보통주당기순이익을 회사의 가중평균 유통보통주식수로 나누어 산정하였습니다. 한편, 회사는 당기 및 전기말 현재 희석성 잠재적보통주가 존재하지 않아 희석주당순이익은 기본주당순이익과 동일합니다.&cr

구분	당기	전기
보통주당기순손실	(1,767,505,423)원	(7,342,547,092)원
가중평균 유통주식수(*)	41,609,310 주	41,609,310 주
기본주당순손실	(42)원	(176)원

(*) 당기와 전기의 유통보통주식수는 변동이 없습니다.&cr

33. 현금흐름표 :&cr

(1) 영업으로부터 창출된 현금

(단위: 천원)

과 목	당기	전기
당기순손실	(1,767,505)	(7,342,547)
조정항목:
감가상각비	17,397,830	18,935,243
리스자산감가상각비	550,456	-
무형자산상각비	511,149	437,504
투자부동산상각비	27,909	27,909
퇴직급여	3,946,806	3,782,983
기타장기종업원급여	746,809	(147,326)
수선비	21	-
외화환산이익	(2,085,802)	(789,533)
외화환산손실	1,720,698	2,565,296
이자수익	(1,020,253)	(644,134)
이자비용	18,991,966	18,152,567
배당금수익	(12,221,777)	(7,381,859)
파생상품평가이익	(954,104)	(1,703,172)
파생상품평가손실	718,411	737,122
사채상환손실	-	177,682
대손상각비	34,991	29,756
재고자산평가손실	160,518	(1,750,465)
재고자산감모손실	-	(1,960)
재고자산폐기손실	4,807	-
유형자산손상차손	11,285,000	-
유형자산처분이익	(19,508)	(28,296)
유형자산처분손실	39,253	666,646
관계기업주식처분손실	-	126,131
관계기업주식처분이익	(913,060)	-
반품/보증충당부채전입액(환입액)	(15,521)	142,240
법인세이익	(1,325,392)	(2,020,025)
영업활동으로 인한 자산부채의 변동:
매출채권	4,618,716	(8,341,259)
미수금	(1,039,136)	(863,583)
선급금	(5,381,402)	1,690,123
선급비용	(8,859)	14,352
파생상품 자산 및 부채	(570,133)	(816,047)
반품환불자산	24,584	(189,818)
재고자산	33,322,726	(27,310,482)
매입채무	(22,787,094)	9,265,090
미지급금	(6,562,665)	1,328,873
미지급비용	11,082	106,533
선수금	142,633	(139,529)
예수금	(105,169)	225,279
반품환불부채	(36,052)	197,744
퇴직금의 지급	(738,502)	(549,064)
관계사퇴직금전출액	(72,102)	(202,049)
관계사퇴직금전입액	211,438	786,148
사외적립자산	(222,832)	(336,046)
국민연금전환금	1,352	(4,233)
합 계	36,622,287	(1,166,206)

&cr(2) 현금의 유입ㆍ유출이 없는 거래 중 중요한 사항

(단위: 천원)

구분	당기	전기
건설중인자산의 본계정 대체	6,413,144	2,793,190
차입금의 유동성 대체	110,788,170	154,551,158
건설중인자산 취득관련 미지급금	2,350,000	-

(3) 재무활동에서 생기는 부채의 조정 내용&cr&cr당기 및 전기의 순부채의 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기	전기
현금및현금등가물	49,427,314	55,542,477
차입금 - 일년이내에 상환가능함 (당좌차월 포함)	(194,694,850)	(264,839,631)
차입금 - 일년이후에 상환가능함	(277,749,154)	(232,654,321)
순부채	(423,016,690)	(441,951,475)
현금 및 유동성 금융자산	49,427,314	55,542,477
총부채 - 고정이자율	(400,444,004)	(413,493,951)
총부채 - 변동이자율	(72,000,000)	(84,000,000)
순부채	(423,016,690)	(441,951,474)

(단위: 천원)

구분	금융자산	재무활동으로 인한 부채
현금/당좌차월	단기차입금	유동성장기차입금	유동성사채	유동성리스부채	장기차입금	사채	장기리스부채
---	---	---	---	---	---	---	---	---
당기초 순부채	55,542,477	116,817,623	60,333,320	87,688,688	-	122,833,330	109,820,991	-
현금흐름	(5,796,779)	(18,520,140)	(90,333,320)	(72,362,000)	(474,813)	41,000,000	111,540,353	-
외화차이	(318,384)	(932,281)	-	-	-	-	(424,531)	1,243
기타 비금융변동	-	8,410	60,833,330	50,649,423	986,610	(60,833,330)	(49,784,183)	3,595,281
당기말 순부채	49,427,314	97,373,612	30,833,330	65,976,111	511,797	103,000,000	171,152,630	3,596,524

34. 재무위험관리 :&cr&cr 34.1 재무위험관리요소&cr


위험	노출 위험	측정	관리
시장위험-환율	미래 상거래시 기능통화 이외의 표시통화를 갖는 금융자산 및 금융부채	현금흐름 추정도&cr민감도 분석	통화선도 및 통화옵션
시장위험 - 이자율	변동금리 차입금	민감도 분석	이자율스왑
신용위험	현금성자산, 매출채권, &cr기타채권, 파생상품	연체율 분석&cr신용등급	은행예치금 다원화,&cr신용한도, L/C
유동성위험	차입금 및 기타 부채	현금흐름 추정&cr민감도 분석	차입한도

&cr위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 이루어지고 있습니다. 이사회는 전반적인 위험과리에 대한 문서화된 정책, 외환위험, 이자율 위험, 신용위험, 파생금융상품과 비파생금융상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정분야에 관한 문서화된 정책을 검토하고 승인합니다.&cr

34.1.1 시장위험 &cr&cr(1) 외환위험&cr&cr(가) 외환위험&cr&cr보고기간말 현재 외환위험에 노출되어 있는 회사의 외화자산 및 외화부채 내역은 다&cr음과 같습니다.&cr

(단위: 천원, USD, JPY, EUR, GBP, CAD, HKD, AED, CNY)

구분	당기말			전기말
외화		원화 환산액	외화		원화 환산액
---	---	---	---	---	---	---
외화자산
현금및현금성자산	USD	5,139,243	5,950,216	USD	14,455,531	16,162,729
HKD	276,712	41,136	HKD	290,518	41,477
AED	165,279	52,098	AED	169,242	51,517
단기금융상품	USD	-	-	USD	-	-
매출채권	USD	47,822,061	55,368,382	USD	54,105,762	60,495,653
EUR	567,921	736,837	EUR	502,639	642,956
GBP	543,914	826,036	GBP	993,250	1,410,733
JPY	20,807,491	221,281	JPY	22,320,591	226,148
CAD	882,792	782,648	CAD	1,292,831	1,060,574
보증금	AED	8,400	2,648	AED	8,400	2,557
HKD	108,200	16,085	HKD	106,200	15,162
미수금	USD	2,263,640	2,620,842	USD	1,182,106	1,321,712
합 계	USD	55,224,944	66,618,209	USD	69,743,399	81,431,219
EUR	567,921	EUR	502,639
GBP	543,914	GBP	993,250
JPY	20,807,491	JPY	22,320,591
HKD	384,912	HKD	396,718
CAD	882,792	CAD	1,292,831
AED	173,679	AED	177,642
외화부채
매입채무	USD	5,849,461	6,772,506	USD	12,095,323	13,523,781
EUR	-	-	EUR	400,761	512,638
미지급금	USD	2,166,436	2,508,300	USD	1,744,398	1,950,411
EUR	13,037	16,915	EUR	6,252	7,997
GBP	-	-	GBP	-	-
JPY	-	-	JPY	171,000	1,733
HKD	183,708	27,310	HKD	183,015	26,129
AED	41,060	12,943	AED	41,435	12,613
CNY	-	-	CNY	3,968	646
단기차입금	USD	47,543,865	55,046,286	USD	79,842,539	89,271,942
EUR	253,606	329,036	EUR	1,619,686	2,071,838
JPY	-	-	JPY	2,700,000	27,356
사채	USD	29,688,643	34,373,510	USD	19,947,911	22,303,759
합계	USD	85,248,404	99,086,806	USD	113,630,170	129,710,842
EUR	266,643	EUR	2,026,699
GBP	-	GBP	-
JPY	-	JPY	2,871,000
CNY	-	CNY	3,968
HKD	183,708	HKD	183,015
AED	41,060	AED	41,435

(나) 회사의 위험 &cr&cr회사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 외환위험, 특히 주로 달러화와 관련된 환율변동위험에 노출되어 있으며, 외환위험은 미래예상거래, 인식된 자산과 부채의 환율변동과 관련하여 발생하고 있습니다. 이에 회사는 외화로 표시된 채권과 채무 관리 시스템을 통하여 환노출 위험을 주기적으로 평가, 관리 및 보고하고 있습니다. &cr

(다) 민감도 분석&cr&cr보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 10% 변동시 환율 변동이 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분	당 기말		전기말
10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시
---	---	---	---	---
USD	(3,476)	3,476	(4,907)	4,907
EUR	39	(39)	(195)	195
GBP	83	(83)	141	(141)
JPY	22	(22)	20	(20)
HKD	3	(3)	3	(3)
CAD	78	(78)	106	(106)
CNY	-	-	(0.1)	0.1
AED	4	(4)	4	(4)
합계	(3,247)	3,247	(4,828)	4,828

(2) 이자율위험&cr&cr(가) 이자율 위험&cr&cr회사의 이자율 위험은 주로 변동금리부 조건의 장기 차입금에서 발생하는 현금흐름 이자율 위험입니다. 회사의 정책은 차입금의 최소 50%를 고정금리로 유지하는 것이며 필요에 따라 이자율스왑 등을 사용합니다. 회사는 장기 차입금을 고정금리로 조달하는 것 보다 낮은 조달금리를 위해 변동금리 상품으로 조달하고 이자율스왑으로 고정금리로 변환합니다. 회사의 당기 및 전기의 변동금리 차입금은 주로 KRW와 USD로 표시된 상품입니다.&cr&cr회사의 차입금과 채권은 상각후원가로 측정됩니다. 차입금 중 이자율이 주기적으로 재설정되는 계약의 경우에는 관련하여 시장이자율 변동위험에 노출되어 있습니다.&cr&cr회사의 차입금과 관련된 이자율위험 및 보고기간 말 현재 계약상 이자율 재설정일은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

지수	당 기		전기
금액	비율	금액	비율
---	---	---	---	---
변동금리 차입금	72,000	15%	84,000	17%
기타 차입금 - 이자율 재설정일(*):
6개월 미만	56,381	12%	152,148	31%
6-12개월	115,149	25%	64,031	13%
1-5년	225,165	48%	197,487	40%
5년 초과	-	0%	-	0%
합계	468,695		497,666

(*) 이자율 재설정일은 계약상 이자율이 재설정되는 시점과 계약 만기 중 이른 시점&cr

(나) 민감도 분석

&cr보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율이 100bp 변동시 변동금리부 차입금 등이 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분	당 기		전기
100bp 상승시	100bp 하락시	100bp 상승시	100bp 하락시
---	---	---	---	---
변동이자율 금융상품	(446)	446	(290)	290
이자율스왑	-	-	350	(350)

&cr34.1.2 신용위험 &cr

신용위험은 회사의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. &cr&cr(1) 위험관리

&cr 회사는 은행 및 금융기관의 경우 신용도가 높은 금융기관들에 대해서만 거래를 하고 있습니다. 회사는 신용위험을 관리하기 위하여 주기적으로 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 경험 및 기타요소들을 고려하여 재무신용도를 평가하고 있으며 고객과 거래상대방 각각에 대한 신용한도를 설정하고 있습니다.&cr&cr당기 중 중요한 손상의 징후나 회수기일이 초과된 매출채권이 발생하여 회사가 대손충당금을 설정하였으며, 기타금융자산에 포함된 손상의 징후나 회수기일이 초과된 대여금이나 미수금 등은 발생하지 않았습니다. 회사는 상기 매출채권을 제외하고 보고기간말 현재 채무불이행 등이 발생할 징후는 낮은 것으로 판단하고 있습니다.&cr

(2) 신용보강&cr&cr당기 중 중요한 손상의 징후나 회수기일이 초과된 매출채권이 발생하여 회사가 대손충당금을 설정하였으며, 기타금융자산에 포함된 손상의 징후나 회수기일이 초과된 대여금이나 미수금 등은 발생하지 않았습니다. 회사는 상기 매출채권을 제외하고 보고기간말 현재 채무불이행 등이 발생할 징후는 낮은 것으로 판단하고 있습니다.&cr&cr신용위험은 현금 및 현금성자산, 각종 예금 그리고 파생금융상품 등과 같은 금융기관과의 거래에서도 발생할 수 있습니다. 이러한 위험을 줄이기 위해, 회사는 신용도가 높은 금융기관들에 대해서만 거래를 하고 있습니다.&cr&cr일부 매출채권에 대해서는 거래상대방이 계약을 불이행하는 경우 이행을 요구할 수있는 보증 또는 신용장 등의 신용보강을 제공받고 있습니다.&cr

(3) 금융자산의 손상&cr&cr회사는 기대신용손실 모형이 적용되는 다음의 금융자산을 보유하고 있습니다.&cr- 재화의 제공에 따른 매출채권&cr&cr (가) 매출채권&cr

회사는 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다. 기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권은 신용위험 특성과 연체일을 기준으로 구분하였고 합리적 추정치로 판단하였습니다.&cr&cr기초와 기말의 매출채권에 대한 손실충당금은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	정상	3개월 이하	6개월 이하	6개월 초과	합계
당기말
기대 손실률	-	-	-	90%
총 장부금액-매출채권	97,510,930	1,823,076	6,946	1,397,696	100,738,648
손실충당금	-	-	-	1,262,875	1,262,875
전기말
기대 손실률	-	-	-	89%
총 장부금액-매출채권	104,306,985	400,482	-	1,379,832	106,087,299
손실충당금	-	-	-	1,227,884	1,227,884

&cr당기와 전기 중 매출채권의 손실충당금 변동내역은 다음과 같습니다.&cr

(단위: 천원)

구분	당기	전기
기초	1,227,884	1,205,702
당기손익으로 인식된 손실충당금의 증가	34,991	22,181
환입된 미사용 금액	-	-
기말	1,262,875	1,227,883

&cr(4) 신용위험에 대한 최대노출정도&cr

금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대 노출정도를 나타내고 있습니다. 보고

기간말 현재 회사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당 기말	전기말
현금및현금성자산	49,424,945	55,539,047
매출채권	99,475,773	104,859,415
미수금	5,922,395	4,844,706
미수수익	3,654	25,790
장기금융상품	13,500	13,500
기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산	25,008	25,008
파생상품자산	172,615	-
기타장기수취채권	589,417	539,718
단기보증금(기타수취채권)	500,000	-
합계	156,127,307	165,847,184

34.1.3 유동성위험&cr&cr회사는 적정 유동성의 유지를 위하여 주기적인 자금수지 예측, 조정을 통해 유동성 위험을 관리하고 있습니다.&cr&cr신중한 유동성 위험 관리는 충분한 현금의 유지, 적절하게 약정된 신용한도금액으로부터의 자금 여력 및 시장포지션을 결제할 수 있는 능력 등을 포함하고 있습니다. 활발한 영업활동을 통해 회사 자금팀은 신용한도 내에서 자금여력을 탄력적으로 유지하고 있습니다.

회사의 유동성위험 분석내역은 다음과 같으며, 이자현금흐름을 포함하고 있습니다.&cr &cr 1) 당 기 말

( 단위: 천원, GBP )

구분	6개월 이내	6 ~ 12개월	1~2년	2~5년	합계
매입채무	18,058,662	-	-	-	18,058,662
단기차입금	98,104,861	49,870	-	-	98,154,731
미지급금	20,028,448	-	-	-	20,028,448
미지급비용	6,452,642	-	-	-	6,452,642
장기미지급비용	-	-	-	1,354,011	1,354,011
임대보증금	-	122,605	-	-	122,605
장기차입금	45,460,902	60,349,231	145,244,071	139,150,508	390,204,712
파생상품부채(*)	-	-	718,411	-	718,411
리스부채	583,092	590,382	922,816	2,146,750	4,243,040
지급보증	5,496,250	5,387,500	10,633,750	10,270,000	31,787,500
GBP 120,000	-	-	-	GBP 120,000
합계	194,184,857	66,499,588	157,519,049	152,921,269	571,124,763
GBP 120,000	-	-	-	GBP 120,000

(*) 파생상품부채 중 교환권은 당사의 보유주식으로 교환할 수 있는 권리를 부여하는 비현금성부채이므로 유동성에서 제외하였습니다.&cr

2) 전 기말

( 단위: 천원, GBP )

구분	6개월 이내	6 ~ 12개월	1~2년	2~5년	합계
매입채무	40,919,316	-	-	-	40,919,316
단기차입금	69,592,804	55,904,520	-	-	125,497,324
미지급금	26,453,843	-	-	-	26,453,843
미지급비용	6,811,050	-	-	-	6,811,050
장기미지급비용	-	-	-	786,353	786,353
임대보증금	-	67,600	-	-	67,600
장기차입금	74,596,987	70,651,928	172,522,462	85,106,175	402,877,552
파생상품부채(*)	179,566	390,568	754,249	-	1,324,383
지급보증	5,162,500	20,216,250	10,431,250	-	35,810,000
GBP 540,000	-	-	-	GBP 540,000
합계	223,716,066	147,230,866	183,707,961	85,892,528	640,547,421
GBP 540,000	-	-	-	GBP 540,000

(*) 파생상품부채 중 교환권은 당사의 보유주식으로 교환할 수 있는 권리를 부여하는 비현금성부채이므로 유동성에서 제외하였습니다.&cr

34.2 자본위험관리&cr&cr회사의 자본 관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적의 자본 구조를유지하는 것 입니다. 최적의 자본 구조 달성을 위해 부채비율 등의 재무비율을 매월모니터링 하여 필요할 경우 적정한 재무구조 개선방안을 실행하고 있습니다.&cr&cr회사는 산업내 다른 기업과 일관되게 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 자본조달비율은 순부채를 총자본을 나누어 산출하고 있습니다. 순부채는 총차입금에서 현금 및 현금성 자산을 차감한 금액이면 총자본은 재무상태표의 "자본"에순부채를 가산한 금액입니다.&cr

보고기간말 현재 회사의 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분	당기말	전기말
총차입금	468,336	497,494
차감: 현금및현금성자산&cr 장/단기금융상품	49,441	55,556
순부채	418,895	441,938
자본총계	306,925	312,006
총자본	725,820	753,944
부채비율	57.71%	58.62%

34.3 금융자산의 양도&cr&cr(1) 전체가 제거되지 않은 양도 금융자산&cr&cr회사는 당기 및 전기 중 은행에 매출채권을 할인했습니다. 이 거래는 매출거래처의 부도가 발생하는 경우 회사가 은행에 해당 금액을 지급할 의무를 가지므로 소구권이 있는 거래에 해당하여 담보부 차입으로 회계처리하였습니다.

(단위: 천원)

구분	할인된 매출채권
당기	전기
---	---	---
자산의 장부금액	86,058	4,046,795
관련 부채의 장부금액	(86,058)	(4,046,795)
양도자산에 한하여 소구권이 있는 부채 :
자산의 공정가치	86,058	4,046,795
관련 부채의 공정가치	(86,058)	(4,046,795)
순포지션	-	-

35. 회계정책의 변경 - 기업회계기준서 제1116호 '리스'의 적용&cr

주석 2.2에서 설명한 것처럼 회사는 기업회계기준서 제1116호를 2019년 1월 1일부터 소급하여 적용하였으나 기준서의 경과 규정에 따라 허용되는 방법으로 전기재무제표를 재작성하지 않았습니다. 따라서 새로운 리스 기준에 따른 재분류와 조정은 2019년 1월 1일의 개시 재무상태표에 인식되었습니다.&cr &cr 회사는 기 업 회계기준서 제1116호의 적용으로 종전에 기 업 회계 기준서 제1017호의 원칙에 따라 '운용리스'로 분류하였던 리스와 관련하여 리스부채를 인식하였습니다. 해당 리스부채는 2019년 1월 1일 현재 리스이용자의 증분차입이자율로 할인한 나머지 리스료의 현재가치로 측정되었습니다. 2019년 1월 1일 현재 리스부채의 측정에 사용된 리스이용자의 가중평균 증분차입이자율은 3.82%입니다.&cr &cr회사는 종전에 '금융리스'로 분류된 리스에 대해 최초 적용일 직전 리스자산과 리스부채의 장부금액을 최초 적용일 현재 사용권자산과 리스부채의 장부금액으로 인식하였습니다. 기업회계기준서 제1116호의 측정원칙은 최초 적용일 이후에 적용하였습니다. 리스부채의 재측정금액은 최초 적용일 직후 관련된 사용권자산의 조정으로 인식하였습니다.&cr

(1) 실무적 간편법의 사용&cr

회사는 기업회계기준서 제1116호를 최초 적용하면서 기준서에서 허용하는 다음의 실무적 간편법을 사용하였습니다.&cr


-	리스가 손실부담계약인지에 대한 종전 평가에 의존한 사용권자산의 손상검토
-	최초 적용일 현재 12개월 이내에 리스기간이 종료되는 운용리스를 단기리스와 같은 방식으로 회계처리
-	최초 적용일의 사용권자산 측정에 리스개설직접원가를 제외
-	연장선택권이나 종료선택권이 있는 계약의 리스기간 결정에 사후판단 사용

&cr또한 회사는 최초 적용일 현재 계약이 리스에 해당하는지 또는 리스가 내재되었는지를 재평가하지 않았습니다. 대신 최초 적용일 이전에 체결된 계약에 대하여 기업회계기준서 제1017호와 기업회계기준해석서 제2104호 '약정에 리스가 포함되어 있는지의 결정'을 적용하여 종전에 리스로 식별된 계약에 기업회계기준서 제1116호를 적용하였습니다.&cr&cr(2) 리스부채의 측정

(단위: 천원)


구 분	2019년
전기말에 공시된 운용리스약정	1,257,607
최초 적용일 현재 리스이용자의 증분차입이자율을 사용한 할인액	1,214,746
(차감): 정액법으로 비용 인식한 단기리스료	(249,157)
(차감): 정액법으로 비용 인식한 소액자산리스료	(198,036)
가산: 리스계약으로 재검토된 계약	3,705,458
최초 적용일 현재 인식된 리스부채	4,473,012
인식된 리스부채의 유동분류
유동 리스부채	439,233
비유동 리스부채	4,033,779
합 계	4,473,012

&cr(3) 사용권자산의 측정&cr&cr회사의 사용권자산은 리스부채와 동일한 금액으로 조정하여 측정하였습니다. 최초 적용일 현재 사용권 자산의 조정이 요구되는 손실부담리스는 없었습니다.&cr&cr(4) 회사의 리스활동과 회계정책&cr

회계정책의 변경으로 최초 적용일 현재 재무상태표의 다음 항목이 조정되었습니다.&cr - 사용권자산 : 4,552,456천원 증가&cr - 임차보증금 : 79,444천원 감소&cr - 리스부채 : 4,473,012천원 증가

(5) 리스제공자 회계처리

회사는 기업회계기준서 제1116호의 적용에 따라 리스제공자로서 보유하는 자산에 대한 회계처리를 조정할 필요가 없었습니다.

6. 기타 재무에 관한 사항

&cr가. 재무제표 재작성 등 유의사항&cr - 합병, 분할, 자산양수도, 영업양수도 등


구분	합병시기	회사명&cr(자기법인)	거래상대방&cr(대상법인)	주요내용	재무제표에 미치는 영향	관련 공시서류(증권신고서, 주요사항보고서 등)&cr제출일자
합병	2016.08.03	무림P&P㈜	무림인터내셔널㈜	무림P&P(주)가 무림인터내셔널(주)을 흡수합병&cr - 존속회사 : 무림P&P(주)&cr - 소멸회사 : 무림인터내셔널㈜	연결대상회사 간 흡수합병으로 &cr연결재무제표에 미치는 영향없음	- 회사합병결정 : 2016.05.31 공시&cr- 합병등종료보고서 : 2016.08.04 공시

&cr나. 대손충당금 설정현황(연결)

(1) 매출채권 및 손실충당금

(단위:천원,%)

구분	당기말	전기말	전전기말
매출채권	203,180,665	213,289,633	196,851,148
손실충당금	(3,402,453)	(3,327,814)	(1,676,204)
손실충당금설정률(%)	1.7	1.6	0.8
매출채권(순액)	199,778,212	209,961,819	195,174,944

당기 중 은행에 매출채권 4,814백만원을 양도하고 현금을 수령했습니다. 대출약정상매출거래처의 부도가 발생하는 경우, 회사가 금융기관에 해당 금액을 지급할 의무가 있습니다. 이에 따라 동 거래는 담보부차입으로 회계처리 되었습니다. &cr

(2) 기타수취채권

(단위:천원)

구분	당기말			전기말			전전기말
유동	비유동	합계	유동	비유동	합계	유동	비유동	합계
---	---	---	---	---	---	---	---	---	---
대여금	39,753	296,330	336,083	78,462	255,402	333,864	80,374	80,504	160,878
미수금	7,824,125	87,676	7,911,801	5,226,821	497,499	5,724,320	4,790,802	538,228	5,329,030
미수수익	695,013	-	695,013	347,715	-	347,715	323,550	-	323,550
보증금	500,000	1,580,424	2,080,424	-	2,011,019	2,011,019	-	1,882,631	1,882,631
총 장부금액	9,058,891	1,964,430	11,023,321	5,652,998	2,763,920	8,416,918	5,194,726	2,501,363	7,696,089
상각후원가	9,058,891	1,964,430	11,023,321	5,652,998	2,763,920	8,416,918	5,194,726	2,501,363	7,696,089

(3) 매출채권의 연령분석

(단위: 천원,%)

구 분	당기말		전기말		전전기말
금액	구성비율(%)	금액	구성비율(%)	금액	구성비율(%)
---	---	---	---	---	---	---
연체되지 않은 채권	193,266,973	95.1	202,796,278	94.1	187,114,856	95.1
연체되었으나 손상되지 않은 채권
3개월 이하	6,081,276	3.0	6,960,965	3.3	7,954,112	4.0
3개월 초과 6개월 이하	271,984	0.1	-	0.0	-	0.0
6개월 초과	157,979	0.1	204,576	0.1	105,976	0.1
소계	6,511,239	-	7,165,541	-	8,060,088	-
손상채권(*)
6개월 초과	3,402,453	1.7	3,327,814	1.5	1,676,204	0.8
소계	3,402,453	-	3,327,814	-	1,676,204	-
합계	203,180,665	100.0	213,289,633	100.0	196,851,148	100.0

*구성비율은 매출채권 잔액 합계액 대비 경과기간별 매출채권 잔액이 차지하는 비율입니다.

&cr (4) 매출채권의 대손충당금 변동내역

(단위: 천원)

구 분	당 기	전 기	전전기
기초금액	3,327,814	1,676,204	1,666,821
손상된 채권에 대한 대손상각비	35,270	1,168,062	9,383
제각	0	483,548	0
환입	(168,021)	0	0
연결범위변동	207,390	0	0
기말금액	3,402,453	3,327,814	1,676,204

&cr (5) 매출채권 관련 대손충당금 설정방침&cr &cr - 대손충당금 설정 기준&cr당사는 당기 대차대조표일을 기준으로 과거 3년의 대차대조표일 현재 연령별 채권잔액과 회수율, 실제 부실채권 발생 경험률을 토대로 하여 예상되는 대손 추정액을 집합채권에 대한 대손충당금으로 설정하고 있으며, 개별 채권에 대하여 회수가능성을 분석하여 예상되는 대손 추정액을 개별채권에 대한 대손충당금으로 설정하고 있습니다. &cr&cr- 대손충당금 설정 방법&cr1) 집합채권 대손충당금&cr과거 3년의 대차대조표일 채권의 연령별 채권잔액과 회수금액, 실제 부실채권 제각금액을 통한 과거 &cr채무불이행확률로 기대신용손실을 계산하여 대손충당금을 설정함.&cr&cr2) 개별채권 대손충당금&cr개별 채권에 대한 대손충당금은 매출채권별로 거래처의 현재 재무상태ㆍ미래 상환능력ㆍ담보설정유무 등을 기준으로 거래처를 구분하여 만기 회수기한을 초과한 채권 중 회수 가능성을 분석하여 대손발생 예상액을 대손충당금으로 설정함.

&cr 다. 재 고 자산 현황 등&cr - 재고자산 보유현황(연결)&cr당기말 현재 연결회사의 재고자산 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)


사업부문	계정과목	2019년말	2018년말	2017년말
제지부문	상품	487,640	1,022,007	887,772
제품	60,668,295	68,441,977	51,714,135
재공품	12,097,342	11,771,473	12,499,019
주원료	21,025,165	23,958,852	17,347,851
보조원료	2,835,063	3,110,515	3,709,173
저장품	27,919,809	33,316,123	32,522,146
수입미착품	21,462,357	45,717,118	31,360,751
소계	146,495,671	187,338,065	150,040,847
펄프부문	상품	679,340	0	420,732
제품	32,447,589	20,514,725	19,556,972
재공품	517,489	933,528	1,882,218
주원료	16,706,459	16,921,383	14,002,407
보조원료	311,263	394,087	382,051
저장품	1,042,956	596,800	600,104
수입미착품	4,554,275	4,061,462	4,501,928
소계	56,259,371	43,421,985	41,346,412
기타부문 등	상품	24,249	3,092,296	2,568,435
제품	2,059,281	50,337	14,127
재공품	0	0	0
주원료	1,348,195	1,191,163	871,200
보조원료	17,585	18,635	13,530
저장품	680,278	0	0
수입미착품	0	0	0
소계	4,129,588	4,352,431	3,467,292
합계	상품	1,191,229	4,114,303	3,876,939
제품	95,175,165	89,007,039	71,285,234
재공품	12,614,831	12,705,001	14,381,237
주원료	39,079,819	42,071,398	32,221,458
보조원료	3,163,911	3,523,237	4,104,754
저장품	29,643,043	33,912,923	33,122,250
수입미착품	26,016,632	49,778,580	35,862,679
합계	206,884,630	235,112,481	194,854,551
총자산대비 재고자산 구성비율(%)&cr[재고자산합계÷기말자산총계×100]		9.58%	11.7%	10.2%
재고자산회전율(회수)&cr[연환산 매출원가÷{(기초재고＋기말재고)÷2}]		4.4 회	4.2회	4.6회

※ 2019년말 현재 재고자산이 총 재고자산의 10% 미만인 사업부분은 일괄 기재하였습니다.&cr ※ 비용으로 인식되어 매출원가에 포함된 재고자산의 원가는 942,716백만원 (전기 : 885,254백만원)이며, 재고자산의 원가에 포함된 재고자산평가손실은 6,389백만원 (전기 : 재고자산평가환입 1,828백만원)입니다.

&cr - 재고자산의 실사내역 등 &cr 당사는 2019년 결산을 위한 재고자산 실사를 2020년 1월 2일~3일에 걸쳐 실시하였습니다. 외부감사인인 삼일회계법인 소속 공인회계사 입회하에 전수조사 실시를 기본으로 하며, 일부 샘플 조사를 실시하여명세서상 실제성 확인과 상태를 확인하였습니다. 실사일과 결산일까지의 재고자산 차이는 조사 당일 재고장을 출력하여 회사 수불부와 재고 실사일 까지 입출고 내역을 확인하였습니다. &cr&cr - 장 기체화재고 등 현황 (별도기준)

(단위: 천원)

계정과목	취득원가	보유금액	당기평가손실	기말잔액
상품	734,422	734,422	(24,877)	709,545
제품	32,598,472	32,598,472	(1,091,729)	31,506,743
저장품	12,718,862	12,718,862	(2,038,484)	10,680,378

&cr &cr 라. 공정가치평가 내역&cr&cr 1) 금융상품 공정가치 (연결) &cr - 금융상품 종류별 공정가치&cr금융상품의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다 .

(단위: 천원)

구분	당기말		전기말
장부금액	공정가치	장부금액	공정가치
---	---	---	---	---
금융자산 :
현금 및 현금성자산	137,982,743	137,982,743	188,957,177	188,957,177
매출채권	199,778,212	199,778,212	209,961,819	209,961,819
당기손익-공정가치 측정 금융자산	131,310,194	131,310,194	137,776,837	137,776,837
기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산	625,008	625,008	625,008	625,008
기타수취채권	11,023,320	11,037,682	8,416,919	8,432,735
상각후원가 측정 금융채권	148,238,082	151,489,543	108,866,599	112,720,795
기타금융자산	15,076,826	15,076,826	1,378,046	1,378,046
파생상품자산	208,705	208,705	27,577	27,577
소계	644,243,090	647,508,913	656,009,982	659,879,994
금융부채 :
매입채무	52,014,089	52,014,089	58,443,226	58,443,226
차입금	1,145,504,021	1,126,350,248	1,032,270,307	1,014,265,958
미지급금	58,891,165	58,862,093	82,080,574	82,026,245
미지급비용	21,682,930	21,682,930	14,720,286	14,720,286
기타지급채무	4,073,703	4,073,703	5,299,553	5,299,553
파생상품부채	945,066	945,066	752,733	752,733
리스부채	10,981,587	10,981,587	-	-
임대보증금	18,000	18,000	-	-
소계	1,294,110,561	1,274,927,716	1,193,566,679	1,175,508,001

&cr- 공정가치 서열체계&cr

공정가치로 측정되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 &cr다음과 같습니다.&cr

- 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대해 접근할 수 있는 활성시장의(조정하지 않은) 공시가격 (수준 1)

- 수준 1의 공시가격 외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로나 간접적으로 관측할 수 있는 투입변수 (수준 2)

- 자산이나 부채에 대한 관측할 수 없는 투입변수 (수준 3)

&cr공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다.&cr

1) 당기말

(단위: 천원)

구분	수준 1	수준 2	수준 3	합계
반복적인 공정가치 측정치
당기손익-공정가치 측정 금융자산	2,709,201	-	128,600,993	131,310,194
기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품	-	-	625,008	625,008
상각후원가 측정 금융채권	-	151,489,543	-	151,489,543
파생상품자산	-	208,705	-	208,705
파생상품부채	-	945,066	-	945,066

2) 전기말

(단위: 천원)

구분	수준 1	수준 2	수준 3	합계
반복적인 공정가치 측정치
당기손익-공정가치 측정 금융자산	10,044,794	-	127,732,043	137,776,837
기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품	-	-	625,008	625,008
상각후원가 측정 금융채권	-	112,720,795	-	112,720,795
파생상품자산	-	27,577	-	27,577
파생상품부채	-	752,733	-	752,733

- 가치평가기법 및 투입변수 &cr &cr 연결회사는 공정가치 서열체계에서 수준 2 또는 3으로 분류되는 반복적인 공정가치측정치에 대하여 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다.

(단위: 천원)

당기말	공정가치	수준	가치평가기법	주요투입변수
당기손익-공정가치 측정 금융자산	128,600,993	3	시장접근법	유사기업 PER,&crPBR, PSR 등
자산접근법	순자산공정가치
이익접근법	FCFF,Wacc,&cr조정된 부채가치 등
옵션모델	주가, 주가변동성,&cr무위험수익률
상각후원가 측정 금융채권	151,489,543	2	유효이자율법	-
파생상품(통화선도)	72,180	2	옵션모델	환율
파생상품(이자율스왑)	(175,563)	2	옵션모델	시장이자율
파생상품(통화스왑)	(581,885)	2	옵션모델	환율
파생상품(조기상환청구권)	(51,092)	2	옵션모델	주가

(단위: 천원)

전기말	공정가치	수준	가치평가기법	주요투입변수
당기손익-공정가치 측정 금융자산	127,732,043	3	시장접근법	유사기업 PER, PBR,&crPSR 등
자산접근법	순자산 공정가치
이익접근법	FCFF, WACC,&cr조정된부채가치 등
옵션모델	주가, 주가변동성, 무위험수익률
상각후원가 측정 금융채권	112,720,795	2	유효이자율법	-
파생상품(통화선도)	15,200	2	옵션모델	환율
파생상품(이자율스왑)	(256,413)	2	옵션모델	시장이자율
파생상품(통화스왑)	(390,568)	2	옵션모델	환율
파생상품(조기상환청구권)	(93,375)	2	옵션모델	주가

&cr&cr 2 ) 금융상품 공정가치 (별도) &cr &cr- 금융상품 종류별 공정가치&cr금융상품의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다 .

(단위:천원)

구 분	당기말		전기말
장부금액	공정가치	장부금액	공정가치
---	---	---	---	---
금융자산 :
현금 및 현금성자산	49,427,314	49,427,314	55,542,477	55,542,477
기타포괄손익-공정가치 금융자산	25,008	25,008	25,008	25,008
파생상품자산	172,615	172,615	-	-
매출채권	99,475,773	99,475,773	104,859,415	104,859,415
기타수취채권	7,015,466	7,015,466	5,507,359	5,507,359
기타금융자산	13,500	13,500	13,500	13,500
소계	156,129,676	156,129,676	165,947,759	165,947,759
금융부채 :
매입채무	18,058,662	18,058,662	40,919,316	40,919,316
차입금	468,335,682	462,717,227	497,493,952	489,122,003
미지급금	22,547,764	22,518,692	26,668,950	26,628,504
미지급비용	7,806,653	7,806,653	7,597,403	7,597,402
파생상품부채	769,840	769,840	1,403,051	1,403,051
리스부채	4,108,321	4,108,321	-	-
소계	521,626,922	515,979,395	574,082,672	565,670,276

&cr - 공정가치 서열체계&cr&cr 공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 금융상품을 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 &cr수준들은 다음과 같습니다.&cr&cr- 동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격 (수준1)&cr- 직접적으로(예:가격) 도는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한 자산이 나 부채에 대한 투입변수. 단, 수준1에 포함된 공시가격은 제외함 (수준2)

(단위:천원)

구 분	수준1	수준2	수준3	합계
반복적인 공정가치 측정치
기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품	-	-	25,008	25,008
파생상품자산	-	172,615	-	172,615
파생상품부채	-	769,840	-	769,840

&cr(2) 전기말

(단위:천원)

구 분	수준1	수준2	수준3	합계
반복적인 공정가치 측정치
기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품	-	-	25,008	25,008
파생상품부채	-	1,403,051	-	1,403,051

&cr- 가치평가기법 및 투입변수&cr

회사는 공정가치 서열체계에서 수준 2로 분류되는 반복적인 공정가치측정치에 대하여 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다.

(단위:천원)

당기말	공정가치	수준	가치평가기법	주요투입변수
파생상품
통화선도	36,090	2	옵션모델	환율
통화스왑	(581,885)	2	옵션모델	환율
교환권	(51,429)	2	옵션모델	주가

(단위:천원)

전기말	공정가치	수준	가치평가기법	주요투입변수
파생상품
이자율스왑	(179,566)	2	옵션모델	시장이자율
통화스왑	(390,568)	2	옵션모델	환율
교환권	(832,918)	2	옵션모델	주가

&cr 3) 유형자산의 재평가내역 &cr - 당 사는 공시대상기간 중 유형자산에 대한 재평가를 시행하지 않았습니다.

&cr &cr 마. 채 무증권 발행실적 등(별도)

◆click◆『진행률적용 수주계약 현황』 삽입 11011#*진행률적용수주계약현황*.dsl 2019년 12월 31일(단위 : 백만원, %)


(기준일 :	)

무림페이퍼회사채사모2015년 06월 03일10,0004.50-2020년 06월 03일미상환LIG 투자증권무림페이퍼회사채사모2015년 10월 08일10,0004.65-2020년 10월 08일미상환LIG 투자증권무림페이퍼회사채사모2015년 12월 15일3201.50-2020년 12월 15일미상환BNK투자증권무림페이퍼회사채사모2015년 12월 15일15,0001.50-2020년 12월 15일미상환BNK투자증권무림페이퍼회사채공모2017년 05월 10일20,0004.235A- (한기평,한신평)2020년 05월 10일미상환신한금융투자무림페이퍼회사채사모2018년 03월 30일10,0004.40-2021년 03월 30일미상환NH투자증권무림페이퍼회사채사모2018년 06월 18일10,0004.50-2021년 06월 18일미상환한국투자증권무림페이퍼회사채사모2018년 08월 10일30,0004.327-2021년 08월 10일미상환DB금융투자무림페이퍼회사채사모2018년 09월 20일10,0004.25A- (한신평)2021년 09월 20일미상환BNK투자증권무림페이퍼회사채사모2018년 11월 30일10,0003.60-2020년 05월 29일미상환BNK투자증권무림페이퍼회사채사모2019년 01월 31일7,0004.09-2022년 01월 31일미상환한국투자증권무림페이퍼회사채사모2019년 02월 27일10,0003.20-2020년 02월 27일미상환BNK투자증권무림페이퍼회사채사모2019년 03월 04일5,0003.45A- (한기평)2021년 02월 08일미상환대신증권무림페이퍼회사채사모2019년 03월 25일10,0003.90-2022년 03월 25일미상환부국증권무림페이퍼회사채사모2019년 04월 02일11,5782.12-2022년 04월 01일미상환-무림페이퍼회사채사모2019년 05월 27일20,0003.50-2022년 05월 27일미상환BNK투자증권무림페이퍼회사채사모2019년 07월 19일15,0003.40-2022년 07월 19일미상환BNK투자증권무림페이퍼회사채사모2019년 08월 14일20,0003.28-2022년 08월 12일미상환KB증권무림페이퍼회사채사모2019년 09월 26일23,1562.45-2022년 09월 26일미상환-247,054----

발행회사	증권종류	발행방법	발행일자	권면(전자등록)총액	이자율	평가등급&cr(평가기관)	만기일	상환&cr여부	주관회사
합 계	-	-	-	-

◆click◆ 『사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등』 삽입 11011#*사채관리계약주요내용.dsl 26_사채관리계약주요내용

사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등

2019년 12월 31일(단위 : 백만원, %)


(작성기준일 :	)

제76-2회 사채2017년 05월 10일2020년 05월 10일20,0002017년 04월 24일한국증권금융주식회사

채권명	발행일	만기일	발행액	사채관리&cr계약체결일	사채관리회사

2019년 12월 31일


(이행현황기준일 :	)

부채비율 400% 이하 유지이행"본 사채" 발행 이후 지급보증 또는 담보권 설정되는 채무의 &cr합계액이 최근 보고서상 "자기자본"의 350%를 넘지 않을 것이행자산총계의 70% 이상의 자산을 매매.양도.임대 기타 처분할수 없음이행--2019.08.20 제출


재무비율 유지현황	계약내용
이행현황
담보권설정 제한현황	계약내용
이행현황
자산처분 제한현황	계약내용
이행현황
지배구조변경 제한현황	계약내용
이행현황
이행상황보고서 제출현황	이행현황

* 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 &cr 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.&cr

기업어음증권 미상환 잔액

2019년 12월 31일(단위 : 백만원)


(기준일 :	)

- - - - - ----- - - - - ----- - - - - ----

| 잔여만기 | | 10일 이하 | 10일초과&cr30일이하 | 30일초과&cr90일이하 | 90일초과&cr180일이하 | 180일초과&cr1년이하 | 1년초과&cr2년이하 | 2년초과&cr3년이하 | 3년 초과 | 합 계 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 미상환 잔액 | 공모 |
| 사모 |
| 합계 |

단기사채 미상환 잔액 2019년 12월 31일(단위 : 백만원)


(기준일 :	)

------------------------

| 잔여만기 | | 10일 이하 | 10일초과&cr30일이하 | 30일초과&cr90일이하 | 90일초과&cr180일이하 | 180일초과&cr1년이하 | 합 계 | 발행 한도 | 잔여 한도 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 미상환 잔액 | 공모 |
| 사모 |
| 합계 |

회사채 미상환 잔액 2019년 12월 31일(단위 : 백만원)


(기준일 :	)

20,000------20,00055,32065,000106,734----227,05475,32065,000106,734----247,054

| 잔여만기 | | 1년 이하 | 1년초과&cr2년이하 | 2년초과&cr3년이하 | 3년초과&cr4년이하 | 4년초과&cr5년이하 | 5년초과&cr10년이하 | 10년초과 | 합 계 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 미상환 잔액 | 공모 |
| 사모 |
| 합계 |

신종자본증권 미상환 잔액 2019년 12월 31일(단위 : 백만원)


(기준일 :	)

------------------------

| 잔여만기 | | 1년 이하 | 1년초과&cr5년이하 | 5년초과&cr10년이하 | 10년초과&cr15년이하 | 15년초과&cr20년이하 | 20년초과&cr30년이하 | 30년초과 | 합 계 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 미상환 잔액 | 공모 |
| 사모 |
| 합계 |

조건부자본증권 미상환 잔액 2019년 12월 31일(단위 : 백만원)


(기준일 :	)

------------------------------

| 잔여만기 | | 1년 이하 | 1년초과&cr2년이하 | 2년초과&cr3년이하 | 3년초과&cr4년이하 | 4년초과&cr5년이하 | 5년초과&cr10년이하 | 10년초과&cr20년이하 | 20년초과&cr30년이하 | 30년초과 | 합 계 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 미상환 잔액 | 공모 |
| 사모 |
| 합계 |

바. 채 무증권 발행실적 등(연결)


(기준일 :	2019년 12월 31일	)	(단위 : 백만원, %)

발행회사	증권종류	발행방법	발행일자	권면&cr총액	이자율	평가등급&cr(평가기관)	만기일	상환&cr여부	주관회사
무림페이퍼	회사채	사모	2015년 06월 03일	10,000	4.50	-	2020년 06월 03일	미상환	LIG 투자증권
무림페이퍼	회사채	사모	2015년 10월 08일	10,000	4.65	-	2020년 10월 08일	미상환	LIG 투자증권
무림페이퍼	회사채	사모	2015년 12월 15일	320	1.50	-	2020년 12월 15일	미상환	BNK투자증권
무림페이퍼	회사채	사모	2015년 12월 15일	15,000	1.50	-	2020년 12월 15일	미상환	BNK투자증권
무림페이퍼	회사채	공모	2017년 05월 10일	20,000	4.235	A- (한기평,한신평)	2020년 05월 10일	미상환	신한금융투자
무림페이퍼	회사채	사모	2018년 03월 30일	10,000	4.4	-	2021년 03월 30일	미상환	NH투자증권
무림페이퍼	회사채	사모	2018년 06월 18일	10,000	4.50	-	2021년 06월 18일	미상환	한국투자증권
무림페이퍼	회사채	사모	2018년 08월 10일	30,000	4.33	-	2021년 08월 10일	미상환	DB금융투자
무림페이퍼	회사채	사모	2018년 09월 20일	10,000	4.250	A- (한신평)	2021년 09월 20일	미상환	BNK투자증권
무림페이퍼	회사채	사모	2018년 11월 30일	10,000	3.60	-	2020년 05월 29일	미상환	BNK투자증권
무림페이퍼	회사채	사모	2019년 01월 31일	7,000	4.090	-	2022년 01월 31일	미상환	한국투자증권
무림페이퍼	회사채	사모	2019년 02월 27일	10,000	3.20	-	2020년 02월 27일	미상환	BNK투자증권
무림페이퍼	회사채	사모	2019년 03월 04일	5,000	3.45	A- (한기평)	2021년 02월 08일	미상환	대신증권
무림페이퍼	회사채	사모	2019년 03월 25일	10,000	3.900	-	2022년 03월 25일	미상환	부국증권
무림페이퍼	회사채	사모	2019년 04월 02일	11,578	2.12	-	2022년 04월 01일	미상환	-
무림페이퍼	회사채	사모	2019년 05월 27일	20,000	3.50	-	2022년 05월 27일	미상환	BNK투자증권
무림페이퍼	회사채	사모	2019년 07월 19일	15,000	3.40	-	2022년 07월 19일	미상환	BNK투자증권
무림페이퍼	회사채	사모	2019년 08월 14일	20,000	3.284	-	2022년 08월 12일	미상환	KB증권
무림페이퍼	회사채	사모	2019년 09월 26일	23,156	2.450	-	2022년 09월 26일	미상환	-
무림P&P	회사채	사모	2016년 11월 24일	5,000	4.500	-	2020년 11월 24일	미상환	BNK투자증권
무림P&P	회사채	사모	2019년 06월 20일	15,000	2.840	A- (한기평,한신평)	2022년 06월 20일	미상환	대신증권
무림P&P	회사채	사모	2019년 07월 24일	20,000	2.561	-	2022년 07월 22일	미상환	KB증권
무림캐피탈	기업어음증권	사모	2019년 04월 19일	10,000	3.70	A3(한국신용평가/서울신용평가)	2020년 04월 17일	미상환	-
무림캐피탈	기업어음증권	사모	2019년 04월 30일	10,000	3.59	A3(한국신용평가/서울신용평가)	2019년 10월 30일	상환	-
무림캐피탈	기업어음증권	사모	2019년 11월 14일	10,000	3.80	A3(한국신용평가/서울신용평가)	2020년 11월 12일	미상환	-
무림캐피탈	회사채	사모	2018년 03월 27일	5,000	4.50	-	2020년 03월 27일	미상환	-
무림캐피탈	회사채	사모	2018년 07월 27일	5,000	4.20	-	2020년 07월 27일	미상환	-
무림캐피탈	회사채	사모	2019년 03월 18일	10,000	4.80	-	2021년 03월 18일	미상환	-
무림캐피탈	회사채	사모	2019년 03월 29일	10,000	3.60	-	2021년 03월 29일	미상환	-
무림캐피탈	회사채	사모	2019년 04월 18일	10,000	3.10	-	2022년 04월 18일	미상환	-
무림캐피탈	회사채	사모	2019년 05월 21일	20,000	4.50	-	2021년 05월 21일	미상환	-
무림캐피탈	회사채	사모	2019년 07월 11일	10,000	3.60	-	2022년 07월 11일	미상환	-
무림캐피탈	회사채	사모	2019년 08월 19일	5,000	2.85	-	2022년 08월 19일	미상환	-
무림캐피탈	회사채	사모	2019년 09월 26일	5,000	2.90	-	2021년 09월 26일	미상환	-
무림캐피탈	회사채	사모	2019년 12월 27일	5,000	3.30	-	2021년 11월 30일	미상환	-
미래개발	회사채	사모	2019년 03월 05일	1,500	4.60	-	2020년 03월 05일	미상환	-
미래개발	회사채	사모	2019년 06월 05일	2,000	4.60	-	2020년 06월 05일	미상환	-
미래개발	회사채	사모	2019년 09월 05일	1,900	4.60	-	2020년 09월 05일	미상환	-
미래개발	회사채	사모	2019년 12월 05일	17,000	5.10	-	2020년 12월 05일	미상환	-
미래개발	회사채	사모	2019년 12월 05일	2,000	4.60	-	2020년 12월 05일	미상환	-
미래개발	회사채	사모	2019년 12월 12일	40,000	5.10	-	2020년 12월 12일	미상환	-
합 계	-	-	-	466,454	-	-	-	-	-

&cr사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등


(작성기준일 :	2019년 12월 31일	)	(단위 : 백만원, %)

채권명	발행일	만기일	발행액	사채관리&cr계약체결일	사채관리회사
제76-2회 사채	2017년 05월 10일	2020년 05월 10일	20,000	2017년 04월 24일	한국증권금융주식회사


(이행현황기준일 :	2019년 12월 31일	)


재무비율 유지현황	계약내용	부채비율 400% 이하 유지
이행현황	이행
담보권설정 제한현황	계약내용	"본 사채" 발행 이후 지급보증 또는 담보권 설정되는 채무의 &cr합계액이 최근 보고서상 "자기자본"의 350%를 넘지 않을 것
이행현황	이행
자산처분 제한현황	계약내용	자산총계의 70% 이상의 자산을 매매.양도.임대 기타 처분할수 없음
이행현황	이행
지배구조변경 제한현황	계약내용	-
이행현황	-
이행상황보고서 제출현황	이행현황	2019.08.20 제출

* 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 &cr 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

&cr기업어음증권 미상환 잔액


(기준일 :	2019년 12월 31일	)	(단위 : 백만원)

잔여만기		10일 이하	10일초과&cr30일이하	30일초과&cr90일이하	90일초과&cr180일이하	180일초과&cr1년이하	1년초과&cr2년이하	2년초과&cr3년이하	3년 초과	합 계
미상환 잔액	공모	-	-	-	-	-	-	-	-	-
사모	-	-	-	10,000	10,000	-	-	-	20,000
합계	-	-	-	10,000	10,000	-	-	-	20,000

단기사채 미상환 잔액


(기준일 :	2019년 12월 31일	)	(단위 : 백만원)

잔여만기		10일 이하	10일초과&cr30일이하	30일초과&cr90일이하	90일초과&cr180일이하	180일초과&cr1년이하	합 계	발행 한도	잔여 한도
미상환 잔액	공모	-	-	-	-	-	-	-	-
사모	-	-	-	-	-	-	-	-
합계	-	-	-	-	-	-	-	-

회사채 미상환 잔액


(기준일 :	2019년 12월 31일	)	(단위 : 백만원)

잔여만기		1년 이하	1년초과&cr2년이하	2년초과&cr3년이하	3년초과&cr4년이하	4년초과&cr5년이하	5년초과&cr10년이하	10년초과	합 계
미상환 잔액	공모	20,000	-	-	-	-	-	-	20,000
사모	134,720	115,000	166,734	-	-	-	-	416,454
합계	154,720	115,000	166,734	-	-	-	-	436,454

신종자본증권 미상환 잔액


(기준일 :	2019년 12월 31일	)	(단위 : 백만원)

잔여만기		1년 이하	1년초과&cr5년이하	5년초과&cr10년이하	10년초과&cr15년이하	15년초과&cr20년이하	20년초과&cr30년이하	30년초과	합 계
미상환 잔액	공모	-	-	-	-	-	-	-	-
사모	-	-	-	-	-	-	-	-
합계	-	-	-	-	-	-	-	-

조건부자본증권 미상환 잔액


(기준일 :	2019년 12월 31일	)	(단위 : 백만원)

잔여만기		1년 이하	1년초과&cr2년이하	2년초과&cr3년이하	3년초과&cr4년이하	4년초과&cr5년이하	5년초과&cr10년이하	10년초과&cr20년이하	20년초과&cr30년이하	30년초과	합 계
미상환 잔액	공모	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
사모	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
합계	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-

IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항&cr 당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상 ·예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대한 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확할 수도 있습니다. 또한 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다. &cr당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없으며, 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다.&cr&cr 2. 개요&cr 지난 2019년은 글로벌 주요 각국들의 무역갈등이 지속된 가운데 정치, 경제 전반적으로 불확실성이 만연했던 한 해 였습니다. 국내 경기 역시 경제성장률 저하, 수출 감소, 최저임금 상승, 각종 기업규제 강화 등으로 인하여 기업 경영에 있어서 어려움이 많았었으며, 금융시장 불확실성이 고조되면서 국내 경제는 현재에도 저성장 기조가 지속되고 있습니다.&cr &cr 2019년 펄프, 제지업계는 경기둔화에 따른 제지수요 감소, 펄프가격의 변동성이 확대된 가운데, 중국의 환경규제 강화에 따른 시장 불확실성 증가, 생산설비의 전환 및 경쟁력 강화를 위한 업체간 M&A 이슈 증가 등에 따라 경쟁력이 떨어지는 업체들이 후퇴하고 일부 업체들이 대형화 되가는 추세를 보였습니다. &cr&cr 제지수요는 일반적으로 GDP성장과 비례하여 성장하는 경향이 있으나 경기둔화가 지속됨에 따라 2019년도 국내 도공 인쇄용지(아트지 등) 총 생산량은 2018년도 대비 약 7.9% 감소하였으며, 내수판매량은 9.1%, 수출판매량은 6.7% 감소하였습니다. 전반적인 제지수요 감소와 더불어 전년대비 펄프 및 제지가격 하락에 따른 수익성 감소는 당사의 이익이 전기대비 감소하는 요인으로 작용하였습니다. &cr &cr제지 및 펄프 판매가격 하락에 따른 영향으로 인하여 영업이익 감소가 불가피하였으며, 주요국 경기 둔화에 따라 수출부문도 상대적으로 저조한 실적을 시현할 수 밖에 없었습니다.&cr&cr2020년 역시 이러한 외부 환경이 당분간 이어질 것으로 예상되는 가운데 업계 전반에 걸쳐 비용 절감을 위한 자구책 마련, 수익성 높은 지종 생산을 위한 CAPA전환 및 설비폐쇄가 가속화 될 것으로 예상됩니다. &cr&cr인쇄용지 부문의 경우 미국, 일본, 유럽 등 선진국 시장은 정체되거나 줄어드는 추세인 반면 중국을 비롯한 신흥국에서는 여전히 높은 수요의 성장을 보이고 있습니다. 특히 신흥국의 경우 인구대비 종이 소비량이 선진국에 크게 못 미치고 있어 향후 성장 전망도 양호할 것으로 전망됩니다.&cr아시아, 남미 등 신흥 종이시장의 성장세가 선진 종이시장의 감소세보다 커 당분간 종이산업이 &cr크게 위축될 우려는 없을 것으로 전망하고 있습니다.&cr또한 2014년 이래 지속되어 온 제지업계 전반의 인쇄용지 생산 CAPA의 전환, 생산량 감축과 같은 자발적 노력 지속으로 인쇄용지 공급물량이 꾸준히 감소하여 시장 전체적으로 경쟁의 강도가 완화되는 상황이 지속되고 있고, 향후에도 이와 같은 우호적 요인이 어느 정도 지속될 것으로 예상되고 있습니다.&cr&cr펄프부문의 경우 인쇄용지 외에 위생용지 사용 증가에 따라 수요가 지속적으로 증가할 것으로 예상되고,남미 대형 펄프제조사들의 설비 전환, 폐쇄가 동시에 발생하며 수급의 균형을 이뤄가고 있습니다.&cr2018년은 글로벌 펄프 가격의 강세 속에 당사의 펄프 판매 고시가도 2017년 평균 $731/톤 → 2018년 &cr평균 $882/톤으로 약 20.6% 상승한 바 있습니다. 이에 따른 펄프부문의 판매가격 상승은 당사의 매출액 및 손익이 개선되는 주 요인으로 작용하였습니다.&cr하지만 글로벌 경기 둔화에 따른 수요감소와 불확실한 펄프 수급상황의 영향으로 2018년도 11월부터 &cr펄프 고시가격이 하락하기 시작하여 최근에는 2020년 1월 $545/톤까지 하락하였습니다. &cr당사 판매가격은 수입펄프 가격과 연동되어 있어 국내 경기 변동보다는 세계 펄프ㆍ제지 경기변동에 따라 변동됩니다. 펄프 수급상황에 따라 가격이 하락하여 펄프 부문의 손익에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.&cr&cr 당사의 연결대상 회사는 당사 를 포함하여 10개사이며, 당사의 2019년도 재무제표에서 가장 특징적인 부분은 2018년 12월 3일을 기준으로 계열회사였던 무림캐피탈 지분을 추가 취득하여 당사의 연결 종속법인으로 편입이 되었으며, 본 취득은 무림페이퍼(주)의 지배 하에 있는 종속기업간 사업결합에 해당하므로 연결회사는 종속회사의 추가취득에 대하여 장부금액법으로 회계처리 했습니다.&cr무림캐피탈㈜의 추가취득으로 인해 지분 일원화를 통한 출자구조를 합리화하고 회사 수익 및 사업기회 확대와 신용도 향상을 통한 채권자로부터의 자금조달 능력 향상과 이익 증대를 예상하고 있습니다. &cr&cr&cr 3. 재무상태 및 영업실적&cr&cr 가. 재무상태(연결)&cr (단위 : 백만원)

구 분	제 47기말	제 46기말	전년대비 증감액	증감비율
[유동자산]	667,652	739,136	-71,484	-
[비유동자산]	1,490,896	1,275,124	215,772	-
자산총계	2,158,548	2,014,260	144,288	7.16%
[유동부채]	771,429	794,669	-23,240	-
[비유동부채]	699,209	552,040	147,169	-
부채총계	1,470,638	1,346,709	123,929	9.20%
[자본금]	104,023	104,023	0	-
[자본잉여금]	36,792	36,792	0	-
[이익잉여금]	155,419	167,973	-12,554	-
자본총계	687,910	667,551	20,359	3.05%
부채비율	213.78%	201.74%	12.04%	5.97%

&cr 1) 자산&cr2019년말 자산은 전년대비 1,443억원 증가한 2조 1,585억원으로 이중 유동자산은 6,677억원, 비유동자산이 1조 4,909억원입니다.&cr 자산 증가의 주요인은 연결 종속회사 편입 등에 따른 유형자산 증가 약 1,933억원, 재고자산 약 282억 감소가 있었습니다. &cr &cr 2) 부채&cr 2019년말 부채는 전년대비 1,239억원 증가한 1조 4,706억원으로 유동부채는 7,714억원, 비유동부채는 &cr6,992억원입니다. &cr연결 종속회사 편입 및 회사의 운영자금 확보를 위한 차입금 증가가 있었으며, 무림페이퍼 별도기준 차입금은 전기대비 약 292억원 감소하였으며, 부채비율은 약 181.3% 입니다.&cr&cr 3) 자본&cr 자본은 6,879억원으로 전기대비 약 204억원 증가하였으며, 이는 비지배지분 자본이 약 314억 증가하였고, 이익 감소 및 이 익잉여금 처분 등이 있었습니다.&cr

&cr나. 영업실적(연결)

(단위 : 백만원)

구 분	제 47기	제 46기	전년대비 증감액	증감비율
매출액	1,123,726	1,109,067	14,660	1.32%
매출원가	969,433	903,107	66,326	-
매출총이익	154,294	205,960	-51,666	-
판매비와관리비	85,472	81,874	3,598	-
영업이익	68,822	124,085	-55,264	-44.54%
기타수익	18,016	2,908	15,108	-
기타비용	46,727	4,133	42,593	-
금융수익	20,634	15,342	5,292	-
금융비용	53,682	47,431	6,251	-
관계기업 당기순이익에 대한 지분	869	577	292	-
법인세비용차감전순이익	7,931	91,348	-83,416	-91.32%
법인세비용	14,777	29,821	-15,044	-
당기순이익	-6,846	61,527	-68,372	적자전환
지배기업의 소유주지분 귀속	-9,612	34,662	-44,274	-

2019년 매출액은 전기대비 약 1.32% 증가하였으나, &cr영업이익은 국제펄프 고시가 하락에 따른 펄프부문 손익 감소, 제지 판매가격 하락에 따라에 따라 &cr전기대비 44.5% 감소하여 688억원을 달성하였습니다.&cr또한, 순이자비용 295억원, 회계기준 강화에 따른 유, 무형자산 손상평가에 따른 기타비용 등을 &cr반영하여 연결당기순이익은 적자전환하였습니다.

&cr 1) 부문별 손익현황&cr① 당기

(단위:천원)

구분	제지부문	펄프부문	금융부문	도매부문	기타부문	연결조정	합계
총부문수익	951,609,447	135,898,029	38,008,948	284,568,777	66,369,316	(352,728,018)	1,123,726,499
외부고객으로부터의 수익	951,609,447	135,898,029	38,008,948	284,568,777	66,369,316	(352,728,018)	1,123,726,499
보고부문 영업이익	51,813,964	1,882,001	7,221,709	136,842	6,246,814	1,520,364	68,821,694
감가상각비 및 무형자산 상각비	47,643,316	20,939,942	310,108	203,221	3,262,713	371,640	72,730,940

&cr ② 전기

(단위:천원)

구분	제지부문	펄프부문	금융부문	도매부문	기타부문	연결조정	합 계
총부문수익	953,665,549	178,639,578	36,740,550	269,022,690	57,760,754	(386,762,227)	1,109,066,894
외부고객으로부터의 수익	953,665,549	178,639,578	36,740,550	269,022,690	57,760,754	(386,762,227)	1,109,066,894
보고부문 영업이익	62,244,906	43,142,972	14,586,161	480,871	1,278,742	2,351,778	124,085,430
감가상각비 및 무형자산 상각비	47,299,229	21,442,351	13,781	30,737	5,271,057	5,932	74,063,087

&cr ① 펄프부문&cr<시장환경>&cr펄프부문 수익성에 직접적인 영향을 미치는 펄프가격은 매월 글로벌 고시가격에 전월 평균환율을 적용하여 산정됩니다. 글로벌 경기, 제지수요, 환경요인, 기타 수급상황 등에 따라 시장가격이 결정되어지며,최근 인쇄용지 외에 위생용지, 산업용지, 기타 건축 및 생활자재 등에 펄프가 활용되면서 그 쓰임새가 다양화 되는 추세입니다. 또한 선진국을 필두로 지속 성장을 위한 각종 환경규제가 강화되고 있으며 플라스틱, 비닐 등 환경오염 유발물질의 대체재로써 펄프의 사회적 중요성이 대두되면서 향후 친환경 소재로써의 수요가 증가할 것으로 예상됩니다. &cr&cr <영업실적>&cr2019년 펄프부문 매출액은 전년대비 427억원 감소한 1,359억원이며, 영업이익은 413억원 감소한 &cr19억원을 달성하였습니다.&cr영업이익 주요 감소 요인은 국제펄프고시가 하락에 따른 당사 펄프 판매가격의 하락입니다.&cr( 2018년 평균 $882/톤 → 2019년 평균 $653/톤 약 25.9% 하 락)&cr &cr ② 제지부문&cr <시장환경>&cr 인쇄용지는 GDP 성장수준과 수요가 비례하여 판매량이 증가하는 특징이 있습니다. 우리나라의 1인당 지류 소비량은 주요 선진국의 약 80% 수준에 근접하고, 디지털기기가 보급화 되면서 인쇄용지 소비는 감소하고 있으나, 중국, 동남아 등 신흥국들의 경제 성장에 따른 잠재 수요는 계속해서 증가할 것으로 예상됩니다.&cr 디지털 기술 발달에도 불구하고 제지의 수요는 큰 폭으로 감소하지 않고 각각의 문화를 구축하며 공존할것으로 예상되 며, 올해의 경우 국내 및 글로벌 경기 둔화에 따라 인쇄용지 수요가 전반적으로 감소하는 추세를 보였습니다.&cr <영업실적>&cr2019년 제 지부문 매출액은 전년대비 21억원 감소한 9,516억원이며, 영업이익은 104억원 감소한 518억원을 달성하였습니다. 영업이익의 주요 감소 요인은 글로벌 인쇄용지 수요 둔화, 원재료 가격 하락에 따른 제지 판매가격 하락 입니다 .&cr( *내수가격 추이 : 2018년 평균 1,068천원/톤 → 2019년 평균 997천원/톤 약 6.6% 하 락 )&cr&cr ③ 금융부문&cr <시장환경>&cr 여신업 특성상 전반적인 경기동향 및 동일 업종내에서의 경쟁 등에 따라 수익성의 영향을 미칠 수 있습니다. 제조업체의 설비투자 요인이 리스시장 규모로 연동될 수 있으며, 벤처, 바이오 등 신기술사업에 대한 투자에서 증시 상황에 따른 이익변동폭이 커질 수 있으며, 은행계 캐피탈사 및 은행, 대부업체들이 시장참여자로 활동하고 있기 때문에 틈새시장에서의 영업 활성화가 수익성으로 반영될 수 있습니다.&cr또한 여신전문금융업은 수신기능이 없는 대신 채권 발행 및 차입 등을 통해 자금을 조달하기 때문에 시장금리 및 신용등급에 따라 조달 금리가 결정되며, 금리, 조달시장 등 전반적인 금융환경이 거시적 요인 으로 영향을 미칠 수 있습니다. 장기수익성 확보를 위한 시장기반 확보, 자금조달 및 리스크관리능력이 주요 경쟁요인으로 작용할 전망입니다.&cr &cr<영업실적>&cr2019년 금융부문 매출액은 380억원이며, 영업이익은 72억원입니다. &cr당사는 일반대출, 시설대여(리스), 할부금융, 신기술사업금융 등을 영위하는 회사로 &cr당사의 영업이익은 여신업무에 따른 이자수익 및 투자자산에 대한 평가, 처분이익에 의해 반영됩니다. &cr&cr 2) 지역별 영업현황&cr 당기중 지역별 영업현황은 다음 과 같습니 다.

(단위:천원)

구분	대한민국	아메리카	유럽	기타지역	연결조정	합계
매출액
당기	658,533,243	462,370,706	63,043,343	292,507,225	(352,728,018)	1,123,726,499
전기	709,424,601	444,832,962	60,459,784	281,111,774	(386,762,227)	1,109,066,894

&cr 다. 환율변동(외화자산/부채, 포지션, 민감도 등) &cr 당사는 펄프의 주원료인 우드칩 등을 해외로부터 수입하고, 해외에 제지 및 펄프를 수출하는 등 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 외환위험(외화부채와 외화자산이 환율변동 위험에 노출), 특히 주로달러화와 관련된 환율변동위험에 노출되어 있으며, 환율변동위험은 미래예상거래, 인식된 자산과 부채의 환율변동과 관련하여 발생하고 있습니다. &cr&cr이에 당사는 외화로 표시된 채권과 채무 관리 시스템을 통하여 환노출 위험을 주기적으로 평가, 관리 및 보고하고 있으며, 환율변동에 대한 리스크를 최소화하여 재무구조의 안정성과 예측가능경영을 통한 &cr 경영의 안정성 실현을 목표로 환리스크 관리에 만전을 기하고 있습니다. &cr &cr외환거래는 외환의 실수요와 공급에 의한 원인거래를 원칙으로 하며 투기적 거래를 금지하며,&cr환위험 관리의 기본정책은 수출입 등의 경상활동에서 생기는 외화를 매칭(Matching)한 후, 잉여 외환에 대해서는 현물환 및 선물환 매도하며, 외화차입금 등의 재무외환에 대해서는 통화스왑, 선물환매입 등을통하여 헤지(Hedge)합니다.&cr회사의 환위험관리는 주관부서에서 집중하여 관리하며, 주관부서는 환포지션을 파악하여 관리담당임원의 승인 및 대표이사의 승인에 따라 헤지(Hedge)거래를 시행합 니다.&cr&cr 1) 외화자산 및 부채내역

(단위: 천원, USD, JPY, EUR, GBP, CNY, CAD, HKD,AED)

구분	당기말			전기말
외화		원화 환산액	외화		원화 환산액
---	---	---	---	---	---	---
외화자산
현금및현금성자산	USD	7,319,244	8,474,221	USD	22,272,285	24,902,642
HKD	276,712	41,136	HKD	290,518	41,477
AED	165,279	52,098	AED	169,242	51,517
매출채권	USD	70,671,017	81,822,904	USD	89,713,167	100,308,292
EUR	3,418,508	4,435,275	EUR	2,910,802	3,723,382
GBP	2,425,194	3,683,118	GBP	3,686,400	5,235,867
JPY	69,448,514	738,564	JPY	45,064,945	456,589
CAD	882,792	782,648	CAD	1,334,658	1,094,886
미수금	USD	2,765,313	3,201,679	USD	1,967,082	2,199,395
장기대여금	USD	4,334,000	5,017,905	USD	4,334,000	4,845,845
기타금융자산	EUR	-	-	EUR	1,017,891	1,302,046
AED	8,400	2,648	AED	8,400	2,557
HKD	108,200	16,085	HKD	106,200	15,162
합계	USD	85,089,574	108,268,281	USD	118,286,535	144,179,657
EUR	3,418,508	EUR	3,928,694
GBP	2,425,194	GBP	3,686,400
JPY	69,448,514	JPY	45,064,945
HKD	384,912	HKD	396,718
CAD	882,792	CAD	1,334,658
AED	173,679	AED	177,642
외화부채
매입채무	USD	12,151,004	14,068,433	USD	19,725,765	22,055,378
EUR	-	-	EUR	400,761	512,638
미지급금	USD	2,919,669	3,380,392	USD	2,806,249	3,137,668
EUR	235,472	305,509	EUR	156,345	199,990
JPY	1,370,000	14,570	JPY	5,654,500	57,290
HKD	183,708	27,310	HKD	183,015	26,129
AED	41,060	12,943	AED	41,435	12,613
CNY	-	-	CNY	3,968	646
단기차입금	USD	106,759,589	123,606,252	USD	146,114,017	163,370,083
EUR	690,774	896,231	EUR	2,513,444	3,215,097
JPY	15,529,500	165,152	JPY	2,700,000	27,356
장기차입금	USD	-	-	USD	3,670,868	4,104,397
EUR	-	-	EUR	7,009,712	8,966,543
사채	USD	29,688,643	34,373,510	USD	19,947,911	22,303,759
합계	USD	151,518,904	176,850,302	USD	192,264,811	227,989,587
EUR	926,246	EUR	10,080,262
GBP	-	GBP	-
JPY	16,899,500	JPY	8,354,500
HKD	183,708	HKD	183,015
CNY	-	CNY	3,968
AED	41,060	AED	41,435

&cr 2 ) 민감도 분석&cr보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 10% 변동시 환율 변동이 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분	당기말		전기말
10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시
---	---	---	---	---
USD	(7,691)	7,691	(8,272)	8,272
EUR	323	(323)	(787)	787
GBP	368	(368)	524	(524)
JPY	56	(56)	37	(37)
HKD	3	(3)	3	(3)
CAD	78	(78)	109	(109)
AED	4	(4)	4	(4)

4. 유동성 및 자금의 조달 등 (연결기준)&cr

가. 유동성 현황&cr 연결회사의 현금성 자산 현황은 다음과 같습니다. &cr 1) 현금 및 현 금성 자산&cr (1) 재무상태표의 현금및현금성자산은 현금흐름표의 현금과 동일합니다.

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말
현금	21,992	26,096
현금성자산	137,960,751	188,931,081
합계	137,982,743	188,957,177

&cr 2) 요약현금흐름표(연결)

과목	제 46 기		제 45 기
영업활동으로 인한 현금흐름		78,289,361,241		85,487,292,112
영업에서 창출된 현금흐름	123,624,970,745		116,766,983,443
이자의 수취	21,439,036,355		19,428,128,763
이자의 지급	-36,923,063,337		-35,692,547,143
배당금의 수취	2,915,913,885		4,063,095,377
법인세비용의 납부	-32,767,496,407		-19,078,368,328
투자활동으로 인한 현금흐름		-100,820,942,102		-35,955,475,489
투자활동으로 인한 현금유입액	5,832,331,442		5,263,275,782
투자활동으로 인한 현금유출액	-106,653,273,544		-41,218,751,271
재무활동으로 인한 현금흐름		-28,426,829,707		-10,595,511,414
재무활동으로 인한 현금유입액	909,257,255,003		809,662,191,140
재무활동으로 인한 현금유출액	-937,684,084,710		-820,257,702,554
외화표시 현금의 환율변동효과		-16,023,547		947,120,820
현금의 증가(감소)		-50,974,434,115		39,883,426,029
기초의 현금		188,957,176,992		149,073,750,963
기말의 현금		137,982,742,877		188,957,176,992

&cr <영업활동으로 인한 현금흐름>&cr연결회사의 제47기 영업활동으로 인한 현금흐름은 전기대비 72억원 감소한 783억원입니다.&cr이는 영업이익이 688억원으로 전기대비 553억원 감소하는 등 영업활동으로부터 창출된 현금이 감소한 것이 주 요인입니다.&cr&cr <투자활동으로 인한 현금흐름>&cr연결회사의 제47기 투자활동으로 인한 현금흐름은 전기대비 649억원 증가한 -1,008억원입니다.&cr당기 투자활동으로 인한 현금유출은 약 1,067억원으로 노후설비 교체 등 경상투자를 위한 유형자산 취득이 약 440억원이며 종속기업 및 관계기업투자가 약 590억원입니다.&cr&cr <재무활동으로 인한 현금흐름>&cr연결회사의 제47기 재무활동으로 인한 현금흐름은 운영자금 조달을 위한 사채발행 등으로 인하여 &cr제47기에는 9,093억원의 현금유입이 발생하였고, 9,377억원의 현금유출이 발생하였습니다.&cr &cr &cr 가-2. 유동성 관리 &cr연결회사는 내부심의위원회를 통해 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 문서화된 정책을 검토하고 이사회를 통해 승인하고 있으며, 유동성의 유지를 위하여 주기적인 자금수지 예측, 조정을 &cr통해 유동성 위험을 관리하고 있습니다.&cr&cr신중한 유동성 위험 관리는 충분한 현금의 유지, 적절하게 약정된 신용한도금액으로부터의 자금 여력 및시장포지션을 결제할 수 있는 능력 등을 포함하고 있습니다. 활발한 영업활동을 통해 회사 자금팀은 &cr신용한도 내에서 자금여력을 탄력적으로 유지하고 있습니다. &cr&cr연결회사의 유동성 위험 분석내역은 다음과 같습니다.&cr

1) 당기말

(단위: 천원)

구분	6개월 이내	6 ~ 12개월	1~2년	2~5년	5년 초과	합계
매입채무	52,014,089	-	-	-	-	52,014,089
단기차입금	235,945,595	186,295,650	-	-	-	422,241,245
미지급금	46,730,010	2,499,456	-	-	-	49,229,466
미지급비용	17,608,183	-	-	-	-	17,608,183
임대보증금	-	2,285,878	-	-	-	2,285,878
장기미지급금	-	-	1,668,443	16,744,589	-	18,413,032
장기미지급비용	-	-	-	4,074,747	-	4,074,747
장기차입금	85,336,602	131,412,247	247,787,443	294,474,744	5,787,987	764,799,023
파생상품부채	-	45,760	741,459	81,311	-	868,530
리스부채	1,387,631	1,179,561	1,920,900	4,568,270	3,775,754	12,832,116
장기임대보증금	-	-	-	18,000	-	18,000
합계	439,022,110	323,718,552	252,118,245	319,961,661	9,563,741	1,344,384,309

2) 전기말

(단위: 천원)

구분	6개월 이내	6 ~ 12개월	1~2년	2~5년	5년 초과	합계
매입채무	58,443,226	-	-	-	-	58,443,226
단기차입금	221,601,486	130,527,177	-	-	-	352,128,663
미지급금	73,171,562	2,078,589	-	-	-	75,250,151
미지급비용	12,068,466	-	-	-	-	12,068,466
임대보증금	366,744	67,600	-	-	-	434,344
장기미지급금	-	-	2,706,309	4,125,247	-	6,831,556
장기미지급비용	-	-	-	2,651,820	-	2,651,820
장기차입금	154,450,748	119,524,439	267,828,890	186,199,866	5,314,395	733,318,338
파생상품부채	(547,600)	390,568	754,249	76,848	-	674,065
합계	519,554,632	252,588,373	271,289,448	193,053,781	5,314,395	1,241,800,629

&cr 또한 연결회사의 자본 관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본 비용을 절감하기 위해 최적의 자본 구조를 유지하는 것입니다. 최적의 자본 구조 달성을 위해 부채비율 등의 재무비율을 매월 모니터링하여 필요할 경우 적정한 재무구조 개선방안을 실행하고 있습니다.&cr &cr연결회사는 산업내 다른 기업과 일관되게 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고있습니다. 자본조달비율은 순부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순부채는 총차입금에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며 총자본은 재무상태표의 "자본"에 순부채를 가산한 금액입니다.&cr

보고기간말 현재 연결회사의 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분	당기말	전기말
총 차입금	1,145,504	1,032,270
차감: 현금및현금성자산&cr 장/단기금융상품	153,060	190,335
순부채	992,444	841,935
자본총계	687,910	667,551
총자본	1,680,354	1,509,486
부채비율	59.1%	55.8%

&cr&cr 나. 자금의 조달현황&cr

1) 단기차입금

(단위: 천원)

구분	차입처	연이자율(%)&cr2019.12.31	당기말	전기말
USANCE	KDB산업은행 외	0.35 ~ 4.72	119,853,505	158,994,033
운영자금	KDB산업은행 외	1.91 ~ 2.12	11,455,607	5,497,112
수출채권할인	KDB산업은행 외	1.30 ~ 3.75	4,814,128	8,065,131
무역금융	NH농협은행	2.87 ~ 3.10	20,000,000	20,000,000
기업어음	코리아에셋투자증권	3.70 ~ 3.80	20,000,000	20,000,000
사채(*)	BNK투자증권	3.20 ~ 5.10	74,400,000	15,000,000
일반차입금	NH농협은행 외	2.80 ~ 4.90	167,800,000	111,658,050
합계			418,323,240	339,214,326
사채할인발행차금			(1,710)	(141)
단기차입금 합계			418,321,530	339,214,185

&cr 2) 장기차입금

(단위: 천원)

구분	차입처	연이자율(%)&cr2019.12.31	당기말	전기말
운영자금	KDB산업은행 외	2.41 ~ 3.71	223,833,330	239,166,650
에너지이용합리화자금	KDB산업은행 외	1.75 ~ 2.75	8,858,810	12,485,370
환경개선자금	KDB산업은행	1.67 ~1.77	15,476,500	6,726,500
해외조림투자비	산림청	1.50	5,071,000	5,071,000
산업시설자금 등	KDB산업은행	1.75 ~ 3.15	25,156,150	49,745,310
일반대출	KEB하나은행 외	2.97 ~ 4.90	86,923,591	124,358,830
외화차입금	Landes Bank 외	-	-	13,070,940
사채(*)	LIG투자증권 외	1.50 ~ 4.80	327,320,000	220,320,000
외화사채(*)	KB국민은행 외	2.86 ~ 3.98	34,734,000	22,362,000
소계			727,373,381	693,306,600
1년이내 만기도래분(유동성장기부채)			(203,266,235)	(274,223,992)
교환사채상환할증금			1,234,669	1,234,669
교환권조정			(558,018)	(1,137,461)
사채할인발행차금			(867,543)	(347,686)
장기차입금 합계			523,916,254	418,832,130

&cr 3) 사채

(단위: 천원)

구분(*2)	만기일	연이자율(%)&cr 2019.12.31	당기말	전기말
71회 사모사채	2020-06-03	4.50	10,000,000	10,000,000
73-2회 사모사채	2020-10-08	4.65	10,000,000	10,000,000
74-1회 사모교환사채	2020-12-15	1.50	15,000,000	15,000,000
74-2회 사모교환사채	2020-12-15	1.50	320,000	320,000
76-1회 보증사채	2019-05-10	-	-	20,000,000
76-2회 보증사채	2020-05-10	4.24	20,000,000	20,000,000
77회 사모사채	2019-03-13	-	-	10,000,000
78회 FRN사채	2019-09-25	-	-	22,362,000
80회 사모사채	2019-06-13	-	-	10,000,000
81회 사모사채	2019-01-31	-	-	15,000,000
82회 사모사채	2019-08-27	-	-	10,000,000
83회 사모사채	2021-03-30	4.40	10,000,000	10,000,000
84회 사모사채	2021-06-18	4.50	10,000,000	10,000,000
85회 사모사채	2021-08-10	4.33	30,000,000	30,000,000
86회 사모사채	2021-09-20	4.25	10,000,000	10,000,000
87회 사모사채	2020-05-29	3.60	10,000,000	10,000,000
88회 사모사채	2022-01-31	4.09	7,000,000	-
89회 사모사채	2020-02-27	3.20	10,000,000	-
90회 사모사채	2021-02-08	3.45	5,000,000	-
91회 사모사채	2022-03-25	3.90	10,000,000	-
92회 FRN사채	2022-04-01	3.98	11,578,000	-
93회 사모사채	2022-05-27	3.50	20,000,000	-
94회 사모사채	2022-07-19	3.40	15,000,000	-
95회 사모사채	2022-08-12	3.28	20,000,000	-
96회 FRN사채	2022-09-26	3.08	23,156,000	-
31회 무보증 사모사채	2020-11-24	4.50	5,000,000	5,000,000
34회 무보증 사모사채	2019-10-30	-	-	20,000,000
35회 무보증 사모사채	2022-06-20	2.84	15,000,000	-
36회 무보증 사모사채	2022-07-22	2.56	20,000,000	-
30회 사채	2019-01-14	-	-	5,000,000
32회 사채	2019-09-26	-	-	5,000,000
33회사채	2020-03-27	4.50	5,000,000	5,000,000
34회사채	2020-07-27	4.20	5,000,000	5,000,000
35회 사채(*1)	2021-03-18	4.80	10,000,000	-
36회 사채	2021-03-29	3.60	10,000,000	-
37회 사채	2022-04-18	3.10	10,000,000	-
38회 사채	2021-05-21	4.50	20,000,000	-
39회 사채	2022-07-11	3.60	10,000,000	-
40회 사채	2022-08-19	2.85	5,000,000	-
41회 사채	2021-09-26	2.90	5,000,000	-
42회 사채	2021-11-30	3.30	5,000,000	-
제8회 무보증사모사채	2020-03-05	4.60	1,500,000	-
제9회 무보증사모사채	2020-06-05	4.60	2,000,000	-
제10회 무보증사모사채	2020-09-05	4.60	1,900,000	-
제11-2회 무보증사모사채	2020-12-05	5.10	17,000,000	-
제11-3회 무보증사모사채	2020-12-05	4.60	2,000,000	-
제12회 무보증사모사채	2020-12-12	5.10	40,000,000	-
합 계			436,454,000	257,682,000

&cr 경상적으로 발행하는 차입금 Usance, 시설자금/정책자금(해외산림투자지원융자금, 환경개선자금 등), 회사채 발행 등을 통해 자금을 조달합니다. 조달금리의 경쟁력 제고를 위해 필요 시 보유 자산(토지 및 기계장치 등)을 담보로 제공할 수 있으며, &cr당사의 전년도 순금융비용은 295억 원으로 영업을 통한 현금창출능력 및 재무구조 측면에서 안정화 되고있는 것으로 판단되며, 향후 차입약정 갱신 및 신규조달에 있어서 제한은 없을 것으로 예상됩니다.&cr당사는 자금조달 수단의 다양화, 차입금 만기 분산, 경쟁력 있는 금리 조달 등을 통해유동성 및 금융비용 관리에 만전을 기하고 있으며, 관련 금융기관 등과 전략적 관계를 형성하고자 노력하고 있습니다.&cr 향후 기존 설비에 대한 시설보수 및 신규설비 투자, 신규사업 진출 등 지속가능한 성장을 위한 회사 차원의 투자가 필요 시 추가 차입이 요구되어질 수 있습니다. &cr &cr 4) 신 용등급 변동 현황(별도)

평가일	평가대상&cr유가증권 등	신용등급	평가회사&cr(신용평가등급범위)	평가구분
2017.04.21	회사채	A-	한국기업평가	본평가
2017.04.24	회사채	A-	한국신용평가	본평가
2018.06.12	회사채	A-	한국기업평가	정기평가
2018.06.19	회사채	A-	한국신용평가	정기평가
2018.09.19	회사채	A-	한국신용평가	본평가
2019.05.15	회사채	A-	한국기업평가	정기평가
2019.05.15	회사채	A-	한국기업평가	수시평가
2019.06.14	회사채	A-	한국신용평가	정기평가

※ 신용등급체계&cr- 회사채 신용등급의 정의

국내신용평가기관 &cr(한신평,한기평,NICE신용평가)	내 용
AAA	안정성 최상위급, 상황변화에 관계없이 원리금 지불 가능
AA+, AA, AA-	최상급보다 안정성 떨어지나 기본적으로 문제 없음
A+, A, A-	안전성 상위급, 원리금 지불문제 없으나 상황악화 가능
BBB+, BBB, BBB-	현 상태의 안정성,수익성 문제없으나 불황시 주의
BB+, BB, BB-	투기성 있음, 장래의 안정성을 보장할 수 없음
B+, B, B-	투자대상 부적격, 원리금 지불, 계약조건 유지 불확실
CCC 이하	원리금 지불 불능 가능성 있음

&cr5) 조달자금과 관련된 이행 조건 및 약정사항&cr ① 사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등


(작성기준일 :	2019년 12월 31일	)	(단위 : 백만원, %)

채권명	발행일	만기일	발행액	사채관리&cr계약체결일	사채관리회사
제76-2회 사채	2017년 05월 10일	2020년 05월 10일	20,000	2017년 04월 24일	한국증권금융주식회사


(이행현황기준일 :	2019년 12월 31일	)


재무비율 유지현황	계약내용	부채비율 400% 이하 유지
이행현황	이행
담보권설정 제한현황	계약내용	"본 사채" 발행 이후 지급보증 또는 담보권 설정되는 채무의 &cr합계액이 최근 보고서상 "자기자본"의 350%를 넘지 않을 것
이행현황	이행
자산처분 제한현황	계약내용	자산총계의 70% 이상의 자산을 매매.양도.임대 기타 처분할수 없음
이행현황	이행
지배구조변경 제한현황	계약내용	-
이행현황	-
이행상황보고서 제출현황	이행현황	2019.08.20 제출

&cr ※보고기간말 현재 회사는 차입약정을 준수하고 있으며,&cr 차입금과 관련하여 연결회사의 금융자산 및 유형자산이 담보로 제공되어 있습니다. &cr&cr&cr 5. 부외거래 &cr&cr (1) 계류중인 소송사건&cr&cr연결회사는 다수의 채무자를 상대로 채권회수를 위한 소송을 제기하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 소송의 결과는 예측할 수 없으며, 이러한 소송사건의 불확실성은 보고기간종료일 현재 연결회사의 재무제표에 반영되어 있지 아니합니다. &cr &cr 전기말 연결회사가 피고로 계류중인 부동산 가처분 신청 취소의 건은 원고의 소송취하로 종결되었으며, 연결회사 외 1명은 피고인으로써 당기 중 발행했던 산업안전보건법 위반 형사소송이 진행중이었으나 2020년 1월 9일 벌금 3백만원의 판결선고로 종료되었습니다. &cr &cr당기말 연결회사가 계류중인 소송사건 중 중요한 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

계류법원	원 고	피 고	사건내용	소송가액
연결회사가 피고인 사건
수원고등법원	이정구외329명	경기도청(연결회사는 보조참가인임)	사업계획변경승인 취소	50,000
수원고등법원	이기보외299명 외 7건	연결회사	조사확정재판 이의의 소	11,922,255
수원지방법원	김창락외 58건	연결회사	조사확정재판 이의의 소	2,200,096
수원지방법원	㈜디에스앤유종합건축	연결회사	조사확정재판 이의의 소	81,257
서울고등법원(인천)	이성옥외 2명	연결회사	손해배상	1,110,000
서울지방법원	오혁진	신한은행(연결회사의 담보신탁자)	소유권이전등기 청구의 소	16,748
연결회사가 원고인 사건
서울지방법원	신한은행(연결회사의 담보신탁자)	오혁진	건물 등 철거 청구의 소	8,374

(2) 담보제공 내역&cr

1) 당기말

(단위: 천원)

담보제공자산	장부금액	담보설정금액	관련 계정과목	관련 금액	담보권자
당기손익-공정가치 측정 금융자산	2,850,000	929,829,832	차입금	66,200,549	산은캐피탈 외
종속기업투자(*)	83,203,693
유형자산	1,131,860,587	363,421,446	KDB산업은행 외
합 계	1,217,914,280	429,621,995

(*) 담보설정금액은 차입시점의 담보평가금액이며, 당기말 공정가치는 43,522백만원입니다.&cr

2) 전기말

(단위: 천원)

담보제공자산	장부금액	담보설정금액	관련 계정과목	관련 금액	담보권자
당기손익-공정가치 측정 금융자산	45,605,451	842,857,712	차입금	92,226,654	산은캐피탈 외
종속기업투자(*)	83,203,693
장기금융상품	1,302,046	352,295,530	Landes Bank
유형자산	944,496,781	KDB산업은행 외
합계	1,074,607,971	444,522,184

(*) 담보설정금액은 차입시점의 담보평가금액이며, 전기말 공정가치는 62,467백만원입니다.

&cr3) 당기말 및 전기말 현재 수출채권 및 어음할인과 관련하여 매출채권 4,814백만원 (전기말: 8,065백만원)을 담보로 제공하고 있습니다.

&cr4) 사용이 제한된 금융자산은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

계정과목	당기말	전기말	사용제한내용
현금및현금성자산	3,000	3,000	당좌개설보증금
기타금융상품	26,000	26,000	당좌개설보증금
50,000	1,352,046	질권설정
합계	79,000	1,381,046

&cr(3) 지급보증&cr&cr1) 당기말 및 전기말 현재 연결회사가 제공하고 있는 지급보증은 없습니다. &cr

2) 당기말 및 전기말 현재 연결회사가 제공받은 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

제공한 회사	제공받은 회사	당기말	전기말	지급보증처	비 고
무림에스피㈜	무림캐피탈㈜	5,400,000	39,267,500	NH농협은행 외	차입금 지급보증
KDB산업은행	무림피앤피㈜	5,635,000	31,110,131	산림조합중앙회	차입금 지급보증
KB국민은행 외	무림페이퍼㈜	34,734,000	22,303,759	-	차입금 지급보증
서울보증보험	무림페이퍼㈜ 외	3,898,036	4,022,840	-	이행보증 등

&cr 3) 당기말 현재 연결회사간의 지급보증 내역은 다음과 같습니다.

(단위: GBP, 천원)

제공한 회사	제공받은 회사	지급보증액	지급보증처
무림페이퍼㈜	Moorim UK, Ltd.	GBP 120,000	신한은행
무림페이퍼㈜	무림캐피탈㈜	31,787,500	유안타증권 외
무림파워텍㈜	무림캐피탈㈜	21,600,000	대구은행 외
무림피앤피㈜	무림캐피탈㈜	27,077,500	사모사채

(4) 금융기관과의 주요 약정사항 &cr&cr 1) 당기말

(단위: 천원)

구 분	한도금액	실행 또는 차입금액	미사용한도	금융기관
당좌대출	6,000,000	-	6,000,000	KB국민은행 외
무역금융	26,618,102	20,000,000	6,618,102	한국수출입은행 외
진성어음	5,000,000	-	5,000,000	IBK캐피탈
Usance약정(외화), DA/DP/OAT약정,AT SIGHT약정	348,090,698	124,667,634	223,423,064	신한은행 외

2) 전기말

(단위: 천원)

구 분	한도금액	실행 또는 차입금액	미사용한도	거래은행
당좌대출	3,500,000	-	3,500,000	KB국민은행 외
무역금융	43,377,631	20,000,000	23,377,631	한국수출입은행 외
진성어음	5,000,000	-	5,000,000	IBK캐피탈
Usance약정(외화), DA/DP/OAT약정,AT SIGHT약정	337,465,719	167,059,164	170,406,555	신한은행 외

상기 외 KDB산업은행 등과 당기말 536억원( 전 기말 : 415억원)의 파생상품 한도 약정을 맺고 있습니다.

&cr&cr 6. 기타 투자의사결정에 필요한 사항 &cr&cr 가 . 중 요한 회계정책 및 추정&cr &cr 1) 기업회계기준서 제1116호 '리스'의 적용&cr&cr 주석 2.1.1에서 설명한 것처럼 회사는 기업회계기준서 제1116호를 2019년 1월 1일부터 소급하여 적용하였으나 , 기준서의 경과 규정에 따라 허용되는 방법으로 전기재무제표를 재작성하지 않았습니다. 따라서 새로운 리스 기준에 따른 재분류와 조정은2019년 1월 1일의 개시 재무상태표에 인식되었습니다.&cr&cr(1) 기업회계기준서 제1116호 '리스'의 채택에 따라 인식된 조정&cr&cr연결회사는 기업회계기준서 제1116호의 적용으로 종전에 기업회계기준서 제1017호의 원칙에 따라 '운용리스'로 분류하였던 리스와 관련하여 리스부채를 인식하였습니다. 해당 리스부채는 2019년 1월 1일 현재 리스이용자의 증분차입이자율로 할인한 나머지 리스료의 현재가치로 측정되었습니다.&cr2019년 1월 1일 현재 리스부채의 측정에 사용된 리스이용자의 가중평균 증분차입이자율은 3.82%입니다.&cr&cr연결회사는 종전에 '금융리스'로 분류된 리스에 대해 최초 적용일 직전 리스자산과 리스부채의 장부금액을 최초 적용일 현재 사용권자산과 리스부채의 장부금액으로 인식하였습니다. 기업회계기준서 제1116호의 측정원칙은 최초 적용일 이후에 적용하였습니다. 리스부채의 재측정금액은 최초 적용일 직후 관련된 사용권자산의 조정으로 인식하였습니다.&cr

(1) 실무적 간편법의 사용&cr&cr연결회사는 기업회계기준서 제1116호를 최초 적용하면서 기준서에서 허용하는 다음의 실무적 간편법을 사용하였습니다.


	리스가 손실부담계약인지에 대한 종전 평가에 의존한 사용권자산의 손상검토
	최초 적용일의 사용권자산 측정에 리스개설직접원가를 제외
	연장선택권이나 종료선택권이 있는 계약의 리스기간 결정에 사후판단 사용

(단위: 천원)


구 분	2019년
전기말에 공시된 운용리스약정	2,553,141
최초 적용일 현재 리스이용자의 증분차입이자율을 사용한 할인액	2,479,113
(차감): 정액법으로 비용 인식한 단기리스료	(273,100)
(차감): 정액법으로 비용 인식한 소액자산리스료	(284,247)
가산 : 리스계약으로 재검토된 계약	9,664,281
최초 적용일 현재 인식된 리스부채	11,586,047
인식된 리스부채의 유동분류
유동 리스부채	1,279,674
비유동 리스부채	10,306,373
합 계	11,586,047

&cr &cr 나. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항 &cr &cr ※ 주석 3 5. "재 무위 험관 리 참조" &cr

V. 감사인의 감사의견 등

※ 회계감사인의 감사(검토)의견, 회계감사인과의 감사/비감사 용역 체결현황이 있을 경우&cr 아래 『회계감사인의 감사의견』단위서식을 클릭하여 삽입하신 후 입력하세요. ◆click◆『회계감사인의 감사의견』 삽입 11011#*회계감사인의감사의견.dsl 25_회계감사인의감사의견

1. 감사인에 관한 사항 &cr 가 . 회계감사인의 명칭 및 감사의견

제47기(당기)삼일회계법인적정"해당사항 없음"1. 영업권 손상검사&cr-미래현금흐름 추정에는 미래 사업에 대한 예상과 할인율에 대한 경영진의 판단 포함&cr*감사절차 수행 내용 : 사용가치 평가모델의 적절성, 미래현금흐름 추정의 사업계획 일치 여부, &cr 당기 실제 성과와 전기 추정의 비교, 사용가치 추정에 사용된 주요 가정의 합리성 평가, 경영진이 수행한 할인율 및 영구성장률에 대한 민감도 분석결과 평가&cr&cr2. 현금창출단위 손상검사&cr-사용가치에 근거하여 산정한 현금창출단위의 회수가능액을 해당 현금창출단위의 &cr 장부금액과 비교&cr-회수가능액이 장부금액에 못 미치는 차이금액은 현금창출단위에 속하는 &cr 개별 자산의 장부금액에 비례하여 배분&cr-장부금액 감소분을 손상차손으로 회계처리&cr*감사절차 수행 내용 : 사용가치 평가모델의 적절성, 미래현금흐름 추정의 사업계획 일치 여부, &cr 당기 실제 성과와 전기 추정의 비교, 경영진측 전문가의 적격성과 독립성을 평가, 사용가치 추정 에 사용된 주요 가정의 합리성 평가, 경영진이 수행한 할인율 및 영구성장률에 대한 민감도 분석 결과 평가 등제46기(전기)삼일회계법인적정"해당사항 없음""해당사항 없음"제45기(전전기)삼일회계법인적정"해당사항 없음""해당사항 없음"

사업연도	감사인	감사의견	강조사항 등	핵심감사사항

&cr 나. 감사용역 체결현황

제47기(당기)삼일회계법인별도회계감사,연결회계감사,&cr내부회계관리제도 검토 등200백만원 2,062 시간제46기(전기)삼일회계법인별도회계감사,연결회계감사,&cr내부회계관리제도 검토 등140백만원1,551 시간제45기(전전기)삼일회계법인별도회계감사,연결회계감사,&cr내부회계관리제도 검토 등140백만원1,456 시간

사업연도	감사인	내 용	보수	총소요시간

&cr 다. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황

제47기(당기)-----제46기(전기)2018.10.29법인세 경정청구 용역 계약계약체결일부터 환급결정서 &cr수령일까지용역결과에 따라 환급세액의 &cr30% 지급-제45기(전전기)-----

사업연도	계약체결일	용역내용	용역수행기간	용역보수	비고

※공시대상 기간 중 당사의 모든 종속회사는 회계감사인으로부터 적정의견을 받았습니다.

◆click◆『내부감사기구가 회계감사인과 논의한 결과』 삽입 11011#*회계감사인과논의한결과.dsl 46_회계감사인과논의한결과

라. 회계감사인과 내부감사기구 논의 사항

12019년 09월 29일회사측 : 감사위원회 위원장, 재무담당이사 등 3인&cr감사인측 : 업무수행이사 등 3인서면회의감사팀 구성, 감사투입시간과 보수, 경영진 및 감사인의 책임, 핵심감사사항 선정, 감사인의 독립성 등22020년 03월 12일회사측 : 감사위원회 위원장, 재무담당이사 등 3인&cr감사인측 : 업무수행이사 등 3인서면회의감사에서의 유의적 발견사항, 핵심감사사항 수행내역, 감사인의 독립성 등

구분	일자	참석자	방식	주요 논의 내용

&cr&cr 2. 내부통제에 관한 사항 &cr 가. 내부통제 &cr 당사의 감사위원회는 일상감사, 반기감사 및 결산감사 등의 정기감사와 특별감사, 시재감사등의 수시감사 등을 실시하는 내부감사제도를 운영하고 있습니다. &cr 감사위원회는 매 사업연도에 대한 회사의 회계 및 업무집행에 관한 감사를 수행하고 있으며 그 결과&cr당사의 내부통제는 효과적으로 운영되고 있는 것으로 판단됩니다. &cr&cr 나. 내부회계관리제도 &cr 당사는「주식회사등의 외부감사에 관한 법률」에 의거 내부회계관리규정을 정비하여, 감사위원회 및 &cr내부회계 담당조직을 구성, 이를 관리하고 운영함으로써 회계 투명성을 제고하고 있습니다.&cr이에 근거하여 당사의 내부회계 관리제도와 규정이 보고서 제출일 현재 정상적으로 운영되고 있습니다.&cr

VI. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항 1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회 구성 개요&cr 보고서 작성기준일 현재 당사의 이사회는 2인의 사내이사, 3인의 사외이사로 구성되어 있으며, &cr이사회의 전문성 및 내부통제기능 강화를 위해 이사회내에 감사위원회를 두고 있습니다. 당사 정관 &cr제31조에 의거 이사회의장은 대표이사로 하고 대표이사가 유고시에는 이사회에서 정한 이사의 순으로 의장의 직무를 대행하도록 되어있으며, 회사는 책임경영 실천을 도모하고, 신속한 의사결정 등을 통해 효율적으로 이사회를 운영하기 위하여 김석만 대표이사가 이사회 의장을 겸직하고 있습니다. &cr 이는 동종업계에서의 오래된 경력과 전문성을 지닌 대표이사가 이사회 구성원과 보다 원활하고 적극적인 커뮤니케이션을 통해 기업의사결정에 있어서의 효율성을 극대화하기 위함이며, 당사는 대표이사의 이사회 의장 겸직에 따른 이사회의 독립성 우려를 보완하기 위하여 법적 의무 선임 수 이상의 독립성과 전문성을 갖춘 사외이사 선임(이사총수 5명 中 사외이사 3명)을 통해 이사회 견제기능을 수행하고 있으며, 감사위원회를 선제적으로 도입하여 이사회 감독 기능을 강화하고 있습니다. &cr&cr당사의 이사회는 회사의 전반적인 경영의 주요정책을 결정하며 이사후보의 인적 사항에 대해서는 &cr주주총회 전에 공시하고, 이사는 이사회의 추천을 받아 주주총회를 통해 주주가 승인하는 방식으로 &cr선임됩니다. &cr각 이사의 주요 이력 및 업무분장은 'VIII. 임원 및 직원 등에 관한 사항'을 참조하시기 바랍니다.&cr

나. 주요 의결사항

회차	개최일자	의안내용	가결&cr여부	이사의 성명(*)
사내이사&cr김석만&cr(출석률:100%)	사내이사&cr이도균&cr(출석률:56%)	사외이사&cr이장화&cr(출석률:100%)	사외이사&cr이규봉&cr(출석률:100%)	사외이사&cr이제명&cr(출석률:100%)	사외이사&cr손승태&cr(출석률:100%)
---	---	---	---	---	---	---	---	---	---
찬 반 여 부
---	---	---	---	---	---	---	---	---	---
1	2019.01.23&cr (정기)	- 2019년 2월~2019년 4월 중 만기도래 차입금(차입한도) &cr 기간연장 승인의 건&cr- 전분기 안건 변경 및 추가사항 승인&cr- 지급보증 기간연장 승인&cr- 내부회계관리규정 전면개정 승인&cr- 계열사 주식 매각 추진의 건&cr - 2018년 4분기 경영실적 보고&cr- 2019년 사업계획 및 투자계획 보고&cr- 내부회계관리제도 운영실태 보고	가결	찬성	찬성	찬성	찬성	찬성	-
2	2019.02.20	- 내부회계관리제도 운용실태에 대한 평가 보고	-	-	-	-	-	-
3	2019.02.20	- 제46기 결산재무제표 및 영업보고서 승인, 현금배당 결의의 건	가결	찬성	-	찬성	찬성	찬성
4	2019.03.07	- 제46기 정기주주총회 소집, 전자투표제도 채택의 건	가결	찬성	-	찬성	찬성	찬성
5	2019.03.25	- 이사 보수집행에 관한 위임의 건	가결	찬성	-	찬성	찬성	찬성
6	2019.03.25	- 대표이사 재선임의 건	가결	-	-	&cr-	찬성	찬성	찬성
7	2019.04.24&cr (정기)	- 2019년 5월~2019년 7월 중 만기도래 차입금(차입한도) &cr 기간연장 승인의 건&cr- 전분기 안건 변경 및 추가사항 승인&cr- 지급보증 기간연장 승인&cr- 이사회 규정 개정 승인&cr - 2019년 1분기 경영실적 보고	가결	찬성	찬성	찬성	찬성	찬성
8	2019.07.23&cr (정기)	- 2019년 8월~2019년 10월 중 만기도래 차입금(차입한도) &cr 기간연장 승인의 건&cr- 전분기 안건 변경 및 추가사항 승인&cr- 지급보증 기간연장/보증주체 변경 승인의 건&cr- 2019년 2분기 경영실적 보고&cr - 파생상품계약 종결(해지) 보고	가결	찬성	찬성	찬성	찬성	찬성
9	2019.10.23&cr (정기)	- 2019년 11월~2020년 1월 중 만기도래 차입금(차입한도) &cr 기간연장 승인의 건&cr- 전분기 안건 변경 및 추가사항 승인&cr- 2019년 3분기 경영실적 보고	가결	찬성	찬성	찬성	찬성	찬성

※ 이장화 사외이사는 2019년3월25일 정기주주총회에서 중도사임하였으며, 손승태 사외이사가 &cr 신규 선임되었습니다.

&cr 다. 이사의 독립성&cr 당사는 사외이사를 포함한 모든 이사의 독립성 강화를 위하여 이사 선임시 해당분야에 대한 전문성 보유여부 및 상법상 사외이사결격사유 해당 여부 등을 면밀히 검토 후 이사회에서 이사후보로 추천하고 있습니다. 추천된 이사 후보는 주주총회에서 최종적으로 선임되며, 주주총회 이전에 선임예정인 이사에 대한정보를 공개하고 있으며, 추천인과 주주와의 관계, 회사와의 거래 등에 대한 내역도 공개하고 있습니다.


직 명	성 명	추 천 인	활동분야 (담당업무)	임기	연임여부	연임횟수	선임배경	회사와의 거래	최대주주 또는 &cr주요주주와의 관계
사내이사&cr(대표이사)	김석만	이사회	이사회 의장&cr경영전반 총괄	3년	연임	2	-제지분야 경험 풍부, 전문성 보유&cr-효율적 회사 운영을 통한 회사 질적&cr 성장에 기여	해당없음	임원
사내이사	이도균	이사회	경영전반 총괄	3년	연임	2	-전략총괄로서 전략기획, HR, &cr 홍보 등 관리 업무의 안정적 수행	해당없음	임원
사외이사	이규봉	이사회	감사위원	3년	-	-	-회계, 세무 등 경영전반에 대한 &cr 전문지식 자문	해당없음	해당없음
사외이사	이제명	이사회	감사위원	3년	-	-	-경영전략 등 경영 전반에 대한 자문	해당없음	해당없음
사외이사	손승태	이사회	감사위원	3년	-	-	-회계, 세무 등 경영전반에 대한 &cr 전문지식 자문	해당없음	해당없음

*당사는 보고기준일 현재 사외이사후보추천위원회를 설치하고 있지 않으나, 이사 선임에 있어서의 독립성 및 공정성 제고를 위해 관련 법령 등을 준수하고 있으며, 이사 후보 추천 및 선임 시 엄격히 적용하고 있습니다. &cr&cr 라. 사외이사의 전문성&cr 사외이사 지원조직은 이사회의 원활한 활동을 지원하며, 이사회 안건 자료 및 내부통제 관련 활동과 관련한 사항을 사전에 안내하고, 사외이사가 별도로 요청하는 정보에 대한 자료 수집 등의 업무를 수행하고 있습니다. 향후 당사는 사외이사의 전문성 강화를 위한 교육커리큘럼을 보완하고, 이사회 구성원간 커뮤니케이션 확대를 위해 필요한 부분을 지속적으로 확충해 나갈 것입니다. &cr

- 사외이사 교육실시 현황

◆click◆『사외이사 교육실시 현황』 삽입 11011#*_사외이사_교육_*.dsl 40_01_사외이사_교육_실시현황 2019년 04월 24일담당임원 및 &cr내부지원조직이규봉, 이제명, &cr손승태--신임 사외이사 대상 오리엔테이션&cr (사외이사 결격요건 등에 관한 사항)&cr-감사위원회 관련 안내사항&cr (감사위원의 역할 및 책임 등에 관한 사항)

교육일자	교육실시주체	참석 사외이사	불참시 사유	주요 교육내용

*당사는 당기중 사외이사를 대상으로 별도로 실시한 외부교육은 없으나, 정기이사회에서 신임 &cr 사외이사를 대상으로 사외이사(감사위원)의 역할 및 책임과 관련된 사항 등을 사전에 안내하고 &cr 교육을 실시하였습니다. &cr

-사외이사의 지원조직


부서(팀)명	직원수(명)	직위(근속연수)	주요 활동내역
기획관리팀	2명	이사(27년), 팀장(16년)	이사회 안건 자료 및 내부통제기구 활동 &cr관련 사항 등 공지
HR팀	1명	팀장(18년)	사외이사 교육과정 수립 및 진행

2. 감사제도에 관한 사항

&cr 가. 감사기구의 권한 등&cr 당사 감사위원회 규정 제10조에 규정한 바와 같이 감사위원회는 이사의 직무의 집행을 감사하고, 이사 등에 대한 영업의 보고 요구 및 회사의 업무, 재산상태 조사할 수 있으며, 회사내 모든 정보에 대한 사항 등을 요구할 수 있으며, 그 요구를 받은 자는 특별한 사유가 없는 한 이에 응해야 합니다. 또한 회사의 비용으로 전문가의 조력을 받을 권한이 있습니다.&cr&cr 1) 감사위원회 구성&cr ① 감사위원은 주주총회에서 선임한다. &cr② 위원회는 3인 이상의 이사로 구성하고 감사위원 전원 사외이사로 구성한다. &cr③ 감사위원 중 1인 이상은 관련 법령에서 정하는 회계 또는 재무전문가이어야 한다. &cr④ 사외이사인 감사위원이 사임.사망 등의 사유로 인하여 제2항의 규정에 의한 사외이사의 구성비율 또는 제3항의 규정에 의한 위원회의 구성요건에 미달하게 된 때에는 그 사유가 발생한 후 최초로 소집되는 주주총회에서 위원회의 구성요건에 합치되도록 하여야 한다.&cr&cr 2) 감사위원회 직무와 권한&cr ① 위원회는 이사의 직무의 집행을 감사한다. &cr② 위원회는 다음 각 호의 권한을 행사할 수 있다. &cr 1. 이사 등에 대한 영업의 보고 요구 및 회사의 업무.재산상태 조사 &cr 2. 자회사에 대한 영업보고 요구 및 업무와 재산상태에 관한 조사 &cr 3. 임시주주총회의 소집 청구 &cr 4. 회사의 비용으로 전문가의 조력을 받을 권한 &cr 5. 감사위원 해임에 관한 의견진술 &cr 6. 이사의 보고 수령 &cr 7. 이사의 위법행위에 대한 유지청구 &cr 8. 이사.회사간 소송에서의 회사 대표 &cr 9. 회계부정에 대한 내부신고.고지가 있을 경우 그에 대한 사실과 조치내용 확인 및 신고.고지자의 신분 등에 관한 비밀유지와 신고·고지자의 불이익한 대우 여부 확인 &cr 10. 재무제표(연결재무제표 포함)의 이사회 승인에 대한 동의 &cr 11. 내부회계관리규정의 제·개정에 대한 승인 및 운영 실태 평가 &cr 12. 외부감사인의 선정 &cr③ 위원회는 다음 각 호의 사항을 요구할 수 있으며, 그 요구를 받은 자는 특별한 사유가 없는 한 이에 응하여야 한다. &cr 1. 직무를 수행하기 위해 필요한 회사내 모든 자료, 정보 및 비용에 관한 사항 &cr 2. 관계자의 출석 및 답변 &cr 3. 창고, 금고, 장부 및 관계서류, 증빙, 물품 등에 관한 사항 &cr 4. 그 밖에 감사업무 수행에 필요한 사항 &cr④ 위원회는 각 부서의 장에게 임직원의 부정행위가 있거나 중대한 과실이 있을 때에는 지체 없이 보고할 것을 요구할 수 있다. 이 경우 위원회는 지체 없이 특별감사에 착수하여야 한다.&cr&cr 나. 감사위원회 위원의 인적사항 및 사외이사 여부

◆click◆『감사위원회 위원의 인적사항 및 사외이사 여부』 삽입 11011#*감사위원현황.dsl 47_감사위원현황 이규봉&cr (위원장) 예 공인회계사, 세무사('72)&cr'73, 서울대학교 경영대학원 졸업(석사)&cr'77~'81, 충남대 회계학과 조교수&cr'81~ 現, 청운회계법인, 삼경회계법인, 참벗공인회계사감사반 예회계사 공인회계사, 세무사('72)&cr '77~'81, 충남대 회계학과 조교수&cr'81~ 現, 청운회계법인, 삼경회계법인, &cr 참벗공인회계사감사반 이제명예 '03~'06 (주)씨 네메이트 사외이사&cr'04~'09 (주)파카아이엘티 경영고문 ---손승태예 '75~'97, 감사원 부감사관, 1국4과장,1국2과장&cr'98~'20, 감사원 제2국장(공기업,금융분야), 제1국장(재정경제분야)&cr'01~'03, 감사원 제1사무차장&cr '03~'06, 중소기업은행 감사&cr '09~'16, 법무법인 율촌 고문&cr -現, 대일산업(주) 사내이사 예금융기관·정부·증권유관기관 등 경력자 '75~'97, 감사원 부감사관, 1국4과장, 1국2과장&cr'98~'20, 감사원 제2국장(공기업,금융분야), &cr 제1국장(재정경제분야)&cr'01~'03, 감사원 제1사무차장

| 성명 | 사외이사&cr여부 | 경력 | 회계ㆍ재무전문가 관련 | | |
| --- | --- | --- | --- |
| 해당 여부 | 전문가 유형 | 관련 경력 |
| --- | --- | --- | --- |

다. 감사위원 회 위원의 독립성


성 명	추 천 인	활동분야 (담당업무)	임기	연임여부	연임횟수	선임배경	회사와의 거래	최대주주 또는 &cr주요주주와의 관계
이규봉&cr(위원장)	이사회	감사위원	3년	-	-	-회계, 세무 등 경영전반에 대한 &cr 전문지식 자문	해당없음	해당없음
이제명	이사회	감사위원	3년	-	-	-경영전략 등 경영 전반에 대한 자문	해당없음	해당없음
손승태	이사회	감사위원	3년	-	-	-회계, 세무 등 경영전반에 대한 &cr 전문지식 자문&cr -감사업무 전문성 보유	해당없음	해당없음

&cr 1) 감사위원 선출기준 및 운영현황

당사는 당기말 현재 감사위원회를 설치하고 있으며, 주주총회 결 의에 의하여 선임된 사외이사 &cr3명(이규봉, 이제명, 손승태)이 감사위원회를 구성하여 감사업무를 수행하고 있습니다.&cr감사위원회는 이사회 및 기타 중요한 회의에 참석하여 독립적으로 이사의 업무를 감독할 수 있으며, &cr제반업무와 관련하여 관련장부 및 관계서류를 해당부서에 제출을 요구할 수 있습니다. 또한 필요시 &cr회사로부터 영업에 관한 사항을 보고 받을 수 있으며, 적절한 방법으로 경영정보에 접근할 수 있습니다. &cr 또한 감사위원회는 신뢰할 수 있는 회계정보의 작성 및 공시를 위하여 설치한 내부회계관리제도의 운영실태를 내부회계관리자로부터 보고받고 이를 평가합니다.


선출기준의 주요내용	선출기준의 충족여부	관련 법령 등
3명 이상의 이사로 구성	충족	상법 제415조의2 제2항
사외이사가 위원의 3분의 2 이상	충족
위원 중 1명 이상은 회계 또는 재무전문가	충족	상법 제542조의11 제2항
감사위원회의 대표는 사외이사	충족
그밖의 결격요건(최대주주의 특수관계자 등)	해당사항 없음	상법 제542조의11 제3항

라. 감사위원회의 주요활동내역

회차	개최일자	의안내용	가결&cr여부	감사위원회 위원의 성명(*)
이장화&cr(출석률:100%)	이규봉&cr(출석률:100%)	이제명&cr(출석률:100%)	손승태&cr(출석률:100%)
---	---	---	---	---	---	---	---
찬 반 여 부
---	---	---	---	---	---	---	---
1	2019.01.23&cr (정기)	- 2019년 2월~2019년 4월 중 만기도래 차입금(차입한도) &cr 기간연장 승인의 건&cr- 전분기 안건 변경 및 추가사항 승인&cr- 지급보증 기간연장 승인&cr- 내부회계관리규정 전면개정 승인&cr- 계열사 주식 매각 추진의 건&cr - 2018년 4분기 경영실적 보고&cr- 2019년 사업계획 및 투자계획 보고&cr- 내부회계관리제도 운영실태 보고	가결	찬성	찬성	찬성	-
2	2019.02.20	- 내부회계관리제도 운용실태에 대한 평가 승인	가결	찬성	찬성	찬성
3	2019.02.20	- 내부감시장치의 가동현황에 대한 감사위원회의 평가의견 승인	가결	찬성	찬성	찬성
4	2019.03.25	- 감 사위원회 위원장 선임의 건	가결	-	찬성	찬성	찬성
5	2019.04.24&cr (정기)	- 2019년 5월~2019년 7월 중 만기도래 차입금(차입한도) &cr 기간연장 승인의 건&cr- 전분기 안건 변경 및 추가사항 승인&cr- 지급보증 기간연장 승인&cr- 이사회 규정 개정 승인&cr - 2019년 1분기 경영실적 보고	가결	찬성	찬성	찬성
6	2019.07.23&cr (정기)	- 2019년 8월~2019년 10월 중 만기도래 차입금(차입한도) &cr 기간연장 승인의 건&cr- 전분기 안건 변경 및 추가사항 승인&cr- 지급보증 기간연장/보증주체 변경 승인의 건&cr- 2019년 2분기 경영실적 보고&cr - 파생상품계약 종결(해지) 보고	가결	찬성	찬성	찬성
7	2019.10.23&cr (정기)	- 2019년 11월~2020년 1월 중 만기도래 차입금(차입한도) &cr 기간연장 승인의 건&cr- 전분기 안건 변경 및 추가사항 승인&cr- 2019년 3분기 경영실적 보고	가결	찬성	찬성	찬성

※ 이장화 감사위원은 2019년3월25일 정기주주총회에서 중도사임하였으며, 손승태 감사위원이 &cr 신규 선임되었습니다. &cr&cr 마 . 감사위원회 교육실시 계획 및 현황 &cr - 감사위원회 교육실시 계획

당사는 향후 내부회계관리제도에 대한 외부감사인의 인증수준이 상향 될 예정임에 따라 내부회계관리제도 등 회사의 주요 내부통제기능에 대한 재점검, 내부회계관리제도를 관리, 운영하는 조직을 재정비 하였으며, 필요시 감사위원을 대상으로 관련 교육을 실시할 예정입니다. &cr또한 외감법 및 내부회계관리규정에 근거하여 교육계획을 수립하여 실시 예정이며, 회계감사 및 내부회계관리제도 등과 관련된 법률 개정사항 등을 정기 감사위원회 회의 또는 필요시 수시로 안내 할 예정입니다.&cr당사는 2020년도 8월 감사위원회 위원들을 대상으로 감사위원회의 운영과 역할 및 책임을 주제로 교육자료를 배포하여 교육 예정이며, 11월 외부전문가를 초청하여 전문 교육을 실시 예정입니다.&cr

- 감사위원회 교육실시 현황

◆click◆『감사위원회(감사) 교육실시 현황』 삽입 11011#*_감사*_교육_*.dsl 41_01_감사위원회_교육_실시현황 2019년 03월 14일외부감사인이장화, 이규봉, &cr이제명- -감사 종결 보고(그룹감사 관련 사항 등), &cr 감사인의 독립성 등 2019년 04월 24일담당임원 및 &cr내부지원조직이규봉, 이제명, &cr손승태--감사위원회 관련 안내사항&cr (감사위원의 역할 및 책임 등에 관한 사항)

교육일자	교육실시주체	참석 감사위원	불참시 사유	주요 교육내용

*당사는 정기 감사위원회에서 감사위원을 대상으로 감사위원의 역할 및 책임 등과 관련된 사항 등을 사전에 안내하고 교육을 실시 하였으며, 감사위원회는 외부감사인 및 내부지원조직과 지속적으로 커뮤니케이션하고 있습 니다.&cr&cr - 감사위원회 지원조직 현황

◆click◆『감사위원회(감사) 지원조직 현황』 삽입 11011#*_감사*_지원조직_*.dsl 42_01_감사위원회_지원조직_현황 회계팀2이사(27년), 팀장(31년)-감사업무 수행과 관련된 제반 업무 지원 &cr-기타 교육 등 관련 사항 안내FS팀1팀장(10년)-내부감사 등 업무수행 시 제반업무 지원

부서(팀)명	직원수(명)	직위(근속연수)	주요 활동내역

&cr 바. 준법지원인 선임현황 등&cr - 당기말 준법지원인 1인(조성윤)을 선임하고 있습니다.

준법지원인	출생년월	해당 업무경력	주요 경력	주요 활동	점검결과
조성윤	1975.02	10년 이상	무림페이퍼 통합운영팀(2016.12~)&cr 무림페이퍼 국내영업관리팀(2014.11~)&cr무림페이퍼 마케팅팀(2004.4~2014.11)&cr무림페이퍼 영업지원팀(2003.6~2004.4)	- 공정거래 등 법률리스크 검토&cr- 외감법, 상법 등 법률조문 해석 검토&cr- 반부폐신고센터 운영 관련 점검	특이사항 &cr없음

*당사는 준법지원인 및 지원조직을 통해 경영전반에 관한 법률 리스크 및 컴플라이언스 이슈들을 수시로 점검하고 있으며, 사내 뿐만 아니라 협력업체 등 외부 이해관계자들로 하여금 공정경쟁질서 확립 및 윤리경영문화 정착의 일환으로 신고센터를 운영하는 등 업무수행 과정에서 준수해야 할 사항들을 지속적으로 점검하고 있습니다.

- 준법지원인 지원조직 현황

◆click◆『준법지원인 등 지원조직 현황』 삽입 11011#*_준법지원인등_지원조직_*.dsl 43_01_준법지원인등_지원조직_현황 리스크대응파트3이사(27년), 팀장(16년), &cr파트장(9년)-준법지원인 활동 지원&cr-임직원 대상 컴플라이언스 교육 진행

부서(팀)명	직원수(명)	직위(근속연수)	주요 활동내역

3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

당사 주주의 의결권은 1주마다 1개로 하며 집중투표제, 서면투표제는 채택하지 않고 있으며, &cr2020년3월23일 개최한 정기주주총회에서 주주가 총회에 출석하지 않고 전자적 방법으로 의결권을 행사할 수 있도록 전자투표제도를 도입하였습니다. &cr&cr공시대상 기간 중에 소수주주권의 행사와 경영지배권에 관한 경쟁은 없었습니다.

VII. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 특수관계인에 관한 사항 &cr 가 . 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

2019년 12월 31일(단위 : 주, %)


(기준일 :	)

무림SP본인보통주8,177,99619.658,177,99619.65-이동욱임원보통주7,877,64618.937,877,64618.93-이도균임원보통주5,122,96612.315,122,96612.31-이동훈친인척보통주916,4472.20916,4472.20-이동근친인척보통주269,3320.65269,3320.65-정자경친인척보통주132,1000.32132,1000.32-보통주22,496,48754.0622,496,48754.06-우선주-----

| 성 명 | 관 계 | 주식의&cr종류 | 소유주식수 및 지분율 | | | | 비고 |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| 기 초 | | 기 말 | |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| 계 | |

◆복수click가능◆『최대주주가 법인 또는 투자조합 등 단체인 경우』 삽입 11011#*최대주주가단체인경우.dsl 33_최대주주가단체인경우

(1) 최대주주(법인 또는 단체)의 기본정보

무림에스피(주)3,209김석만---이도균21.37------

| 명 칭 | 출자자수&cr(명) | 대표이사&cr(대표조합원) | | 업무집행자&cr(업무집행조합원) | | 최대주주&cr(최대출자자) | |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 성명 | 지분(%) | 성명 | 지분(%) | 성명 | 지분(%) |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |

* 법인 또는 단체의 대표이사, 업무집행자, 최대주주의 지분율을 기재

*상기 출자자(주주)수는 2019년말 기준입니다.&cr

◆click◆『공시대상기간 중 법인 또는 단체의 대표이사, 업무집행자, 최대주주의 성명 또는&cr 지분율 변동이 있는경우』 삽입 11011#*성명또는지분율변동인경우.dsl

(2) 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황


	(단위 : 백만원)

무림에스피(주)298,74193,662205,079137,8941,1791,413

구 분
법인 또는 단체의 명칭
자산총계
부채총계
자본총계
매출액
영업이익
당기순이익

※ K-IFRS 연결재무제표 기준 &cr&cr(3) 사업현황 등 회사 경영 안정성에 영향을 미칠 수 있는 주요 내용&cr 무림에스피(주)는 1956년 7월 26일에 설립되었습니다. 1999년 12월 29일 한국거래소 코스닥시장에 상장되었으며, 현재 코스닥시장에서 주식이 거래되고 있습니다.&cr매출은 백상지, 아트지, CCP(Cast Coated Paper), 기타지, 상품 등 다품종 소량생산에 따른 다양한 지종으로 매출이 이뤄지며 개별 지종별로 다수의 1위 제품들을 생산ㆍ판매하고 있습니다. 특히, CCP는 광택이 매우 뛰어난 고급포장용지로 1988년부터 제품을 생산한 이후 끊임없이 기술개발과 노하우를 축적하여 국내 최고의 품질로 평가받고 있습니다.&cr영업 측면에서는 고수익지종으로의 매출을 증대하여 수익성을 극대화하고 있습니다.&cr내수판매는 전체 매출액의 약 86%를 차지하고 있으며, 지류 도매상 및 대형 출판사, 대형인쇄소 등 실수요자(End User)를 통하여 이루어지고 있으며, 타사보다 비교적 탄탄한 영업 Network를 유지하고 있습니다. &cr 수출판매는 전체 매출액의 약 14% 를 차지하고, 주요 수출지역은 북미, 유럽, 중동, 호주 등 입니다.

◆복수click가능◆『최대주주의 최대주주(최대출자자)가 법인 또는 단체인 경우』 삽입 11011#*최대주주의최대출자자가단체인경우.dsl

◆click◆『최대주주 변동내역』 삽입 11011#*최대주주변동내역.dsl

2. 주 식분포현황&cr 가 . 주식 소유현황

2019년 12월 31일(단위 : 주)


(기준일 :	)

무림SP(주)8,177,99619.65이동욱7,877,64618.93이도균5,122,96612.31--

구분	주주명	소유주식수
5% 이상 주주	-
-
-
우리사주조합		-

&cr 나. 소액주주현황

◆click◆『소액주주현황』 삽입 11011#*소액주주현황.dsl 10_소액주주현황 소액주주현황 2019년 12월 31일(단위 : 주)


(기준일 :	)

6,85699.91%19,112,82345.94%

| 구 분 | 주주 | | 보유주식 | | 비 고 |
| --- | --- | --- | --- |
| 주주수 | 비율 | 주식수 | 비율 |
| --- | --- | --- | --- |
| 소액주주 | - |

&cr

3. 주식사무


정관상&cr신주인수권 내용	제 9 조 (주식의 발행 및 배정)&cr ① 본 회사가 이사회의 결의로 신주를 발행하는 경우 다음 각 호의 방식에 의한다. 1. 주주에게 그가 가진 주식 수에 따라서 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식 2. 발행주식 총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 신기술의 도입, 재무구조의 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우 제1호 외의 방법으로 특정한 자(이 회사의 주주를 포함한다)에게 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식 3. 발행주식 총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 제1호 외의 방법으로 불특정 다수인(이 회사의 주주를 포함한다)에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하고 이에 따라 청약을 한 자에 대하여 신주를 배정하는 방식 ② 제1항 제3호의 방식으로 신주를 배정하는 경우에는 이사회의 결의로 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방식으로 신주를 배정하여야 한다. 1. 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 자의 유형을 분류하지 아니하고 불특정 다수의 청약자에게 신주를 배정하는 방식 2. 관계 법령에 따라 우리사주조합원에 대하여 신주를 배정하고 청약되지 아니한 주식까지 포함하여 불특정 다수인에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식 3. 주주에 대하여 우선적으로 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하고 청약되지 아니한 주식이 있는 경우 이를 불특정 다수인에게 신주를 배정받을 기회를 부여하는 방식 4. 투자매매업자 또는 투자중개업자가 인수인 또는 주선인으로서 마련한 수요예측 등 관계 법규에서 정하는 합리적인 기준에 따라 특정한 유형의 자에게 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하는 방식 ③ 제1항 제2호 및 제3호에 따라 신주를 배정하는 경우 상법 제416조 제1호, 제2호, 제2호의2, 제3호 및 제4호에서 정하는 사항을 그 납입기일의 2주 전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야 한다. 다만, 자본시장과금융투자업에 관한 법률 제165조의9에 따라 주요사항보고서를 금융위원회 및 거래소에 공시함으로써 그 통지 및 공고를 갈음할 수 있다. ④ 제1항 각호의 어느 하나의 방식에 의해 신주를 발행할 경우에는 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.&cr ⑤ 회사는 신주를 배정하는 경우 그 기일까지 신주인수의 청약을 하지 아니하거나 그 가액을 납입하지 아니한 주식이 발생하는 경우에 그 처리방법은 발행가액의 적정성 등 관련 법령에서 정하는 바에 따라 이사회 결의로 정한다. ⑥ 회사는 신주를 배정하면서 발생하는 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다. ⑦ 회사는 제1항 제1호에 따라 신주를 배정하는 경우에는 주주에게신주인수권증서를 발행하여야 한다.
결 산 일	12월 31일	정기주주총회	결산종료후 3개월이내
주주명부폐쇄시기	1월 1일 부터 1월 7일까지 &cr기 준 일 : 12월 31일
명의개서대리인	㈜하나은행 &cr증권대행부	서울특별시 영등포구 국제금융로 72&cr(전화번호) (02) 368-5800
주주의 특전	없 음	공고게재	홈페이지(www.moorim.co.kr)

※「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 따라 주권 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리가 &cr 의무적으로 전자등록됨에 따라 '주권의 종류'를 기재하지 않음 .

&cr

4. 주가 및 주식거래실적 &cr ( 단 위 : 원, 주)

종 류			2019년7월	8월	9월	10월	11월	12월
보통&cr주식	주가	최 고	3,190	2,710	2,755	2,655	2,680	2,535
최 저	2,635	2,470	2,645	2,565	2,525	2,460
평 균	2,923	2,628	2,710	2,594	2,590	2,489
거래량	최고(일)	369,537	157,328	110,118	112,914	148,835	295,051
최저(일)	17,933	24,701	17,799	16,388	32,047	23,693
월 간	2,174,032	1,642,122	933,236	922,792	1,478,030	1,443,664

* 상기 자료는 종가기준 최고/최저 주가정보임.

VIII. 임원 및 직원 등에 관한 사항 1. 임원 및 직원 등의 현황

가. 임원 현황

2019년 12월 31일(단위 : 주)


(기준일 :	)

이동욱남1948년 10월회장미등기임원상근총괄- 연세대 경영학과&cr- 무림SP, 무림P&P 회장7,877,646-임원46년-김석만&cr(*)남1948년 10월대표이사&cr사장등기임원상근총괄- 경북대 화학과&cr- 무림P&P 일관화공장 건설본부 &cr- 무림SP,P&P,페이퍼 공장장--임원43년2022년 03월 24일이도균&cr(*)남1978년 05월부사장등기임원상근총괄- 무림페이퍼(주) 전략기획실장&cr- 무림페이퍼(주) 관리부본부장&cr- 무림페이퍼(주) 제지사업부본부장5,122,966-임원13년2021년 03월 21일이규봉남1948년 03월사외이사등기임원비상근감사위원 - 충남대 회계학과 조교수&cr- ESM세무회계사무소&cr - 現, 참벗공인회계사감사반 ---2년2020년 03월 23일이제명남1948년 09월사외이사등기임원비상근감사위원- (주)파카아이엘티 경영고문&cr- (주)씨큐어넷 부사장---2년2020년 03월 23일손승태남1948년 04월사외이사등기임원비상근감사위원 - '01~'03 감사원 차장&cr- '03~'06 중소기업은행 감사&cr- '09~'16 법무법인 율촌 고문&cr - 現, 대일산업(주) 사내이사 ----2022년 03월 24일김현창남1963년 07월부사장미등기임원상근경영지원---임원--류신규남1964년 05월전무미등기임원상근영업총괄---임원--신현두남1962년 09월상무미등기임원상근생산- 전북대 화학과&cr- 핀란드 헬싱키대학 제지전문가 &cr 과정 수료-----정원식남1967년 12월상무미등기임원상근해외영업---임원--김동환남1965년 01월이사미등기임원상근생산------김국동남1966년 01월이사미등기임원상근경영지원---임원--최영두남1967년 10월이사미등기임원상근국내영업---임원--임용수&cr(*)남1968년 12월이사등기임원상근마케팅-신무림제지 생산관리과&cr-무림페이퍼(주) 인쇄용지영업2팀장&cr-무림페이퍼(주) 전략경영TFT 팀장&cr-무림페이퍼(주) 마케팅담당 이사--임원26년2023년 03월 22일임영기남1965년 11월이사미등기임원상근연구개발---임원--김재령남1971년 03월이사미등기임원상근해외영업---임원--이상호남1963년 09월전무미등기임원상근구매---임원--김유곤남1968년 06월이사미등기임원상근신사업---임원--배홍섭남1965년 04월이사미등기임원상근조림---임원--

| 성명 | 성별 | 출생년월 | 직위 | 등기임원&cr여부 | 상근&cr여부 | 담당&cr업무 | 주요경력 | 소유주식수 | | 최대주주와의&cr관계 | 재직기간 | 임기&cr만료일 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 의결권&cr있는 주식 | 의결권&cr없는 주식 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |

※ 김석만 대표이사는 2020년 3월 23일 정기주주총회에서 사임하였으며, 이도균 사내이사가 대표이사로 신규 선임되었습니다.&cr ※ 임용수 사내이사는 2020년 3월 23일 정기주주총회에서 신규선임 되었습니다.&cr ※ 이규봉, 이제명 사외이사는 2020년 3월 23일 정기주주총회에서 재선임 되었습니다. &cr ※ 영업, 관리, 지원 부문의 미등기 임원은 업무효율성, 신속성 및 상호간의 시너지 극대화를 위하여 &cr 계열회사 내 동일업종인 무림P&P, 무림SP의 해당 업무를 동시에 수행하고 있어 상기 임원&cr 현황에는 업무구분에 따라 전부 기재하였으며, 보수는 해당 직위의 총 급여를 각 회사별 기여도, &cr 성과 등에 따라 안분하여 지급하고 있습니다. &cr ※ 미등기임원은 5년이상 회사에 계속 재직해온 경우 재직기간, 주요경력 및 임기만료일 등은 &cr 기재하지 않습니다. &cr &cr 나. 직원 현황

2019년 12월 31일(단위 : 백만원)


(기준일 :	)

제지남436 - 20 - 45614.031,6026921751268-제지여19 - - - 198.895250-455 - 20 - 47513.832,55469-

| 직원 | | | | | | | | | | 소속 외&cr근로자 | | | 비고 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 사업부문 | 성별 | 직 원 수 | | | | | 평 균&cr근속연수 | 연간급여&cr총 액 | 1인평균&cr급여액 | 남 | 여 | 계 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 기간의 정함이&cr없는 근로자 | | 기간제&cr근로자 | | 합 계 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 전체 | (단시간&cr근로자) | 전체 | (단시간&cr근로자) |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 합 계 | |

* 직원 현황 표는 미등기임원을 포함하여 작성한다

다. 미등기임원 보수 현황

2019년 12월 31일(단위 : 백만원)


(기준일 :	)

142,061147-

구 분	인원수	연간급여 총액	1인평균 급여액	비고
미등기임원

2. 임원의 보수 등<이사ㆍ감사 전체의 보수현황>

1. 주주총회 승인금액

(단위 : 백만원) 이사5700-

구 분	인원수	주주총회 승인금액	비고

※주주총회 승인금액은 사내이사와 사외이사를 합한 금액입니다.&cr

2. 보수지급금액

2-1. 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 백만원) 539579-

인원수	보수총액	1인당 평균보수액	비고

2-2. 유형별

(단위 : 백만원) 2320160-----37525-----

구 분	인원수	보수총액	1인당&cr평균보수액	비고
등기이사&cr(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
사외이사&cr(감사위원회 위원 제외)
감사위원회 위원
감사

&cr3. 보수지급기준&cr 등기 이사ㆍ감사(감사위원)의 보수는 주주총회의 승인을 받은 금액내에서 이사회(대표이사)가 위임받아해당직위, 담당직무 등을 감안하여 직급, 근속기간, 리더십, 전문성, 기여도 등을 고려한 임원 임금보수지급기준 등 내부기준에 따라 집행하고 있으 며, 사외이사의 경우에는 임원보수지급기준에 따라 매월 정액 활동비를 지급하고 있습니다.&cr &cr

<이사ㆍ감사의 개인별 보수현황>

1. 개인별 보수지급금액

(단위 : 백만원) ----

이름	직위	보수총액	보수총액에 포함되지 않는 보수

*해당사항 없음.&cr

<보수지급금액 5억원 이상 중 상위 5명의 개인별 보수현황>

1. 개인별 보수지급금액

(단위 : 백만원) 이동욱회장1,089-

이름	직위	보수총액	보수총액에 포함되지 않는 보수

2. 산정기준 및 방법


	(단위 : 백만원)

이름	보수의 종류		총액	산정기준 및 방법
이동욱	근로소득	급여	705	임원보수 지급기준에 따라 임원급여 Table을 기초로 직급, 근속기간, 전문성, 회사기여도 등을 종합적으로 반영하여 12개월 705백만원으로 책정하고 매월 나누어 지급함.
상여	384	금번에 반영된 상여는'19년2월에 지급된'18년 성과에 대한 보수로서 다음과 같은 기준으로 지급하였습니다.&cr&cr - 상여&cr임원성과급지급기준에 따라 영업이익 및 &cr평가전 경상이익을 고려하여 경영성과 등급 &cr산출, 고정연봉의 0%~85% 이내에서 지급할 수 있음.&cr&cr - 평가지표&cr ▷ 직전사업년도(2018년) 경영성과 평가 결과에 따라 2019년 초에 지급&cr ▷ 평가지표는 영업이익 규모 달성율(경영활동에 필요한 이자비용/법인세/배당지급 등을 감안한 필요 이익규모), 목표 영업이익 달성율,목표 평가전 경상이익 달성율로 구분하여 각각의 가중치를 부여하여 평가하고 있음.&cr&cr ▷ 영업이익 규모 달성율 10%, 목표 영업이익달성율 110%, 평가전 경상이익 달성율 110%를 달성하였으며, 지표별 가중치(30:40:30)를 반영하여 상여금을 산출함.&cr&cr ▷ 시장지배력 강화 등 펄프 부문의 이익 개선과 제지 부문의 시너지 효과 극대화로 주요 사업회사 전략수립, 실행강화, 연결회사의 경영효율 극대화, 성과 기여도 등을 종합적으로 반영함.
주식매수선택권&cr 행사이익	-	-
기타 근로소득	-	-
퇴직소득		-	-
기타소득		-	-
계		1,089	-

◆click◆『주식매수선택권의 부여 및 행사현황』 삽입 11011#*주식매수선택권의부여및행사현황.dsl

IX. 계열회사 등에 관한 사항

가. 기업집단의 명칭 및 소속회사

1) 기업집단의 명칭&cr - 무림그룹&cr - 주력업체 : 무림페이퍼㈜, 무림SP㈜, 무림P&P㈜&cr - 주력업종 : 제지제조업, 펄프제조업, 무역업

- 출자총액제한 또는 공시대상 및 상호출자제한 기업집단에 해당되지 않음.&cr

2) 기업집단에 소속된 회사(총 12개사)

회사명	주요사업	상장여부	사업자등록번호
무림P&P(주)	표백화학펄프의 생산 및 판매 &cr인쇄용 및 필기용 원지 제조업	유가증권시장	610-81-02842
무림페이퍼(주)	인쇄용 및 필기용 원지 제조업	유가증권시장	613-81-00289
무림SP(주)	인쇄용 및 필기용 원지 제조업	코스닥시장	211-81-63282
무림파워텍(주)	발전업	비상장	613-81-10695
무림캐피탈(주)	금융리스업	비상장	104-86-20675
무림로지텍(주)	일반 창고업	비상장	211-86-33099
대승케미칼(주)	화학약품 제조 및 판매	비상장	613-81-42668
Moorim USA	종이제품 판매	비상장	해외(미국)
Moorim UK	종이제품 판매	비상장	해외(영국)
PT Plasma Nutfah &crMarind Papua	조림, 산림개발	비상장	해외(인도네시아)
제일에쿼티파트너스 (주)	그 외 기타분류 안된 금융업	비상장	793-87-00646
미래개발 (주)	골프장 및 스키장 운영업	비상장	211-81-49484

※ 2019년 1월 22일 주식매각 계약을 통해 각 계열회사가 보유한 무림오피스웨이(주) 주식 전부를 &cr 외부매각하였으며, 2019년 2월 26일 매각대금을 수취 완료함에 따라 계열회사에서 제외하였습니다. &cr ※ 계열회사인 무 림SP는 2019년 6월 4일 주식매각계약을 통해 보유중인 무림켐텍(주) 주식 전부를 외부&cr 매각하였으며, 2019년 6월 17일 매각대금을 수취 완료함에 따라 계열회사에서 제외하였습니다. &cr ※ 당기중 당사를 포함한 계열회사는 주식매입계약을 통해 제일에쿼티파트너스(주) 지분을 신규취득&cr 하였으며, 미래개발은 그 종속회사입니다.

&cr 나. 계열회사와의 지분 현황 (2019.12.31 기준)


출자회사&cr&cr 피출자회사	무림&cr페이퍼	무림&crSP	무림&crP&P	무림&cr파워텍	무림&cr로지텍	무림&cr캐피탈	제일에쿼티&cr파트너스
무림페이퍼	-	19.65%	-	-	-	-	-
무림P&P	66.97%	-	-	-	-	-	-
대승케미칼㈜	-	-	100.00%	-	-	-	-
PT-PLASMA	0.36%	-	99.64%	-	-	-	-
무림파워텍	100.00%	-	-	-	-	-	-
무림캐피탈	-	6.54%	93.46%	-	-	-	-
무림로지텍	5.13%	94.87%	-	-	-	-	-
무림USA	100.00%	-	-	-	-	-	-
무림UK	100.00%	-	-	-	-	-	-
제일에쿼티파트너스	-	-	17.10%	42.00%	13.00%	4.90%	-
미래개발	-	-	-	-	-	-	100.00%

다. 계열회사 임원 겸직현황(등기임원)

성명	회사명	직책	선임시기	비고
김석만	무림SP(주)	대표이사 / 사장	2019.03.26	상근
무림P&P(주)	대표이사 / 사장	2019.03.27	상근
이도균	무림SP(주)	총괄 / 부사장	2018.03.21	상근
무림P&P(주)	총괄 / 부사장	2018.03.21	상근
무림캐피탈(주)	이사	2018.02.01	비상근
무림파워텍(주)	이사	2018.02.01	비상근
대승케미칼(주)	이사	2018.02.01	비상근
무림로지텍(주)	이사	2018.02.01	비상근

◆click◆『타법인출자 현황』 삽입 11011#*타법인출자현황.dsl 6_타법인출자현황

&cr 라. 타법인출자 현황

2019년 12월 31일(단위 : 백만원, 주, %)


(기준일 :	)

무림P&P&cr(상장)2008년 04월 06일경영&cr참여154,77041,766,80766.97%337,127---41,766,80766.97%337,1271,120,9444,728무림로지텍&cr(비상장)1994년 09월 14일경영&cr참여5066,6255.13%1,073---66,6255.13%1,07328,7931,181무림파워텍&cr(비상장)1995년 03월 30일경영&cr참여3003,200,000100.00%50,943---3,200,000100.00%50,943102,39211,198무림오피스웨이&cr(비상장)2004년 07월 01일경영&cr참여80034,52711.76%24-34,527-24------무림USA&cr(해외비상장)1987년 11월 01일경영&cr참여8060100.0%4,739---60100.0%4,73961,956396무림UK&cr(해외비상장)2004년 04월 23일경영&cr참여206100,000100.0%833---100,000100.0%8338,489-725PT PLASMA&cr(해외비상장)2016년 11월 21일경영&cr참여1951,280 0.47% 195---1,280 0.36% 19519,612-23,477--394,934--24---394,910--

| 법인명 | 최초취득일자 | 출자&cr목적 | 최초취득금액 | 기초잔액 | | | 증가(감소) | | | 기말잔액 | | | 최근사업연도&cr재무현황 | |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 수량 | 지분율 | 장부&cr가액 | 취득(처분) | | 평가&cr손익 | 수량 | 지분율 | 장부&cr가액 | 총자산 | 당기&cr순손익 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 수량 | 금액 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 합 계 | | | |

*최근사업연도 재무현황은 2019년말 기준입니다.

X. 이해관계자와의 거래내용

&cr 1. 대주주등에 대한 신용공여 등 &cr 가. 채무보증 내역 &cr (단위 : 천파운드, 억원)

성명&cr(법인명)	회사와의 관계	보증회사	채무보증금액				채무&cr보증기간	채무보증조건
기초	증가	감소	기말
---	---	---	---	---	---	---	---	---
무림UK	종속회사	무림&cr페이퍼	GBP120	-	-	GBP120	'19년 5월~'20년 5월	- 보증처 : 신한은행(GBP100,000)&cr - 1년단위 연장&cr - 수입부가세 이연납부 보증
GBP420	-	GBP420	-	'19년 3월~'19년 9월	*보증주체 변경&cr (무림페이퍼→무림피앤피)
무림&cr캐피탈	51	-	51	-	'17년 9월~'19년 9월	- 보증처 : 유안타증권(50억원)&cr - 운영자금대출&cr *원금 및 잔여기간에 대한 이자상당액 보증
53	-	2	51	'18년 3월~'20년 3월	- 보증처 : 유안타증권(50억원)&cr - 운영자금대출&cr *원금 및 잔여기간에 대한 이자상당액 보증
50	-	50	-	'18년 4월~'19년 4월	- 보증처 : 신영증권(50억원)&cr - 운영자금대출
150	-	150	-	'18년 7월~'19년 7월	- 보증처 : 신영증권(150억원)&cr - 운영자금대출
54	-	3	51	'18년 7월~'20년 7월	- 보증처 : BNK투자증권(50억원)&cr - 운영자금대출&cr *원금 및 잔여기간에 대한 이자상당액 보증
-	111	1	110	'19년 7월~'22년 7월	- 보증처 : BNK투자증권(100억원)&cr - 운영자금대출&cr *원금 및 잔여기간에 대한 이자상당액 보증
-	53	-	53	'19년 9월~'21년 9월	- 보증처 : 유안타증권(50억원)&cr - 운영자금대출&cr *원금 및 잔여기간에 대한 이자상당액 보증
-	53	-	53	'19년 12월~'21년 11월	- 보증처 : BNK투자증권(50억원)&cr - 운영자금대출&cr *원금 및 잔여기간에 대한 이자상당액 보증
합계			GBP540	-	GBP420	GBP120	-
358	217	257	318

&cr 2. 대주주와의 영업거래&cr 가. 특수관계자 거래내역&cr (단위 : 억원)

거래종류	거래상대방&cr(회사와의 관계)	거래기간	거래금액	비율(%)
지류 매출 등	무림USA&cr(해외현지법인)	'19.01.01∼'19.12.31	1,817	36.6%
펄프 매입 등	무림P&P&cr(종속회사)	706	14.2%
스팀 매입 등	무림파워텍&cr(종속회사)	417	8.4%

※ 상기 비율은 2019년 무림페이퍼(주) 별도재무제표기준 매출총액 4,958억원 대비 비율임.

XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 주주총회 의사록 요약

주총일자	안 건	결 의 내 용
제 47기&cr주주총회&cr2020-03-23&cr09:00	- 제1호의안 : 제 47 기 재무제표 승인의 건&cr * 이익배당내용 : 1주당 50원&cr - 제2호 의안 : 이사 선임의 건(사내이사 1명, 사외이사 2명) -제2-1호 : 사내이사 임용수 선임의 건 -제2-2호 : 사외이사 이규봉 선임의 건&cr -제2-3호 : 사외이사 이제명 선임의 건 - 제3호 의안 : 감사위원회 위원 선임의 건(사외이사인 감사위원 2명) -제3-1호 : 감사위원회 위원 이규봉 선임의 건&cr -제3-2호 : 감사위원회 위원 이제명 선임의 건 - 제4호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건	- 원안대로 가결&cr&cr&cr- 원안대로 선임&cr- 원안대로 선임&cr- 원안대로 선임&cr&cr- 원안대로 선임&cr - 원안대로 선임&cr- 원안대로 가결
제 46기&cr주주총회&cr2019-03-25&cr09:00	- 제1호의안 : 제 46 기 재무제표 승인의 건&cr * 이익배당내용 : 1주당 50원&cr - 제2호 의안 : 정관 일부 변경의 건 - 제3호 의안 : 이사 선임의 건(사내이사 1명, 사외이사 1명) -제3-1호 : 사내이사 김석만 선임의 건 -제3-2호 : 사외이사 손승태 선임의 건 - 제4호 의안 : 감사위원회 위원 선임의 건(사외이사인 감사위원 1명) -제4-1호 : 감사위원회 위원 손승태 선임의 건 - 제5호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건	- 원안대로 가결&cr&cr- 원안대로 가결&cr&cr- 원안대로 선임&cr- 원안대로 선임&cr&cr - 원안대로 선임&cr- 원안대로 가결
제 45기&cr주주총회&cr2018-03-22&cr10:00	- 제1호의안 : 제 45 기 재무제표 승인의 건&cr * 이익배당내용 : 1주당 25원&cr- 제2호의안 : 이사 선임의 건(사내이사 1명) &cr - 제3호의안 : 이사 보수한도 승인의 건	- 원안대로 가결&cr&cr - 원안대로 가결&cr- 원안대로 선임

&cr

2. 우발채무 등(연결)&cr

(단위:천원)

계류법원	원 고	피 고	사건내용	소송가액
연결회사가 피고인 사건
수원고등법원	이정구외329명	경기도청(연결회사는 보조참가인임)	사업계획변경승인 취소	50,000
수원고등법원	이기보외299명 외 7건	연결회사	조사확정재판 이의의 소	11,922,255
수원지방법원	김창락외 58건	연결회사	조사확정재판 이의의 소	2,200,096
수원지방법원	㈜디에스앤유종합건축	연결회사	조사확정재판 이의의 소	81,257
서울고등법원(인천)	이성옥외 2명	연결회사	손해배상	1,110,000
서울지방법원	오혁진	신한은행(연결회사의 담보신탁자)	소유권이전등기 청구의 소	16,748
연결회사가 원고인 사건
서울지방법원	신한은행(연결회사의 담보신탁자)	오혁진	건물 등 철거 청구의 소	8,374

(2) 담보제공 내역&cr

1) 당기말

(단위: 천원)

담보제공자산	장부금액	담보설정금액	관련 계정과목	관련 금액	담보권자
당기손익-공정가치 측정 금융자산	2,850,000	929,829,832	차입금	66,200,549	산은캐피탈 외
종속기업투자(*)	83,203,693
유형자산	1,131,860,587	363,421,446	KDB산업은행 외
합 계	1,217,914,280	429,621,995

(*) 담보설정금액은 차입시점의 담보평가금액이며, 당기말 공정가치는 43,522백만원입니다.&cr

2) 전기말

(단위: 천원)

담보제공자산	장부금액	담보설정금액	관련 계정과목	관련 금액	담보권자
당기손익-공정가치 측정 금융자산	45,605,451	842,857,712	차입금	92,226,654	산은캐피탈 외
종속기업투자(*)	83,203,693
장기금융상품	1,302,046	352,295,530	Landes Bank
유형자산	944,496,781	KDB산업은행 외
합계	1,074,607,971	444,522,184

(*) 담보설정금액은 차입시점의 담보평가금액이며, 전기말 공정가치는 62,467백만원입니다.

&cr3) 당기말 및 전기말 현재 수출채권 및 어음할인과 관련하여 매출채권 4,814백만원 (전기말: 8,065백만원)을 담보로 제공하고 있습니다.

&cr4) 사용이 제한된 금융자산은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

계정과목	당기말	전기말	사용제한내용
현금및현금성자산	3,000	3,000	당좌개설보증금
기타금융상품	26,000	26,000	당좌개설보증금
50,000	1,352,046	질권설정
합계	79,000	1,381,046

&cr(3) 지급보증&cr&cr1) 당기말 및 전기말 현재 연결회사가 제공하고 있는 지급보증은 없습니다. &cr

2) 당기말 및 전기말 현재 연결회사가 제공받은 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

제공한 회사	제공받은 회사	당기말	전기말	지급보증처	비 고
무림에스피㈜	무림캐피탈㈜	5,400,000	39,267,500	NH농협은행 외	차입금 지급보증
KDB산업은행	무림피앤피㈜	5,635,000	31,110,131	산림조합중앙회	차입금 지급보증
KB국민은행 외	무림페이퍼㈜	34,734,000	22,303,759	-	차입금 지급보증
서울보증보험	무림페이퍼㈜ 외	3,898,036	4,022,840	-	이행보증 등

&cr 3) 당기말 현재 연결회사간의 지급보증 내역은 다음과 같습니다.

(단위: GBP, 천원)

제공한 회사	제공받은 회사	지급보증액	지급보증처
무림페이퍼㈜	Moorim UK, Ltd.	GBP 120,000	신한은행
무림페이퍼㈜	무림캐피탈㈜	31,787,500	유안타증권 외
무림파워텍㈜	무림캐피탈㈜	21,600,000	대구은행 외
무림피앤피㈜	무림캐피탈㈜	27,077,500	사모사채

(4) 금융기관과의 주요 약정사항 &cr&cr 1) 당기말

(단위: 천원)

구 분	한도금액	실행 또는 차입금액	미사용한도	금융기관
당좌대출	6,000,000	-	6,000,000	KB국민은행 외
무역금융	26,618,102	20,000,000	6,618,102	한국수출입은행 외
진성어음	5,000,000	-	5,000,000	IBK캐피탈
Usance약정(외화), DA/DP/OAT약정,AT SIGHT약정	348,090,698	124,667,634	223,423,064	신한은행 외

2) 전기말

(단위: 천원)

구 분	한도금액	실행 또는 차입금액	미사용한도	거래은행
당좌대출	3,500,000	-	3,500,000	KB국민은행 외
무역금융	43,377,631	20,000,000	23,377,631	한국수출입은행 외
진성어음	5,000,000	-	5,000,000	IBK캐피탈
Usance약정(외화), DA/DP/OAT약정,AT SIGHT약정	337,465,719	167,059,164	170,406,555	신한은행 외

상기 외 KDB산업은행 등과 당기말 536억원( 전 기말 : 415억원)의 파생상품 한도 약정을 맺고 있습니다.

&cr(5) 총수익스왑계약&cr&cr연결회사는 2017년 6월 기업재무구조안정사모펀드의 선순위 출자지분 증권 850억원에 대하여 동 증권을 제3자에게 매각시 공정가치 변동으로부터 발생하는 차액을 정산하는 총수익스왑계약을 체결하였습니다. 동 사모 펀드에는 특수관계인(연결회사의최상위지배자)이 출자하고 있었습니다. 총스왑계약의 동 특수관계인으로의 계약 이전으로 2019년 6월 4일(300억원)과 2019년 6월 14일(550억원)에 이익(손실)없이 종결되었습니다.&cr&cr한편, 연결회사는 총수익스왑계약의 대상자산이였던 미래개발(주)를 당기 중 제일에쿼티파트너스㈜의 지분 인수를 통해서 취득하였습니다. &cr&cr(6) 기타 약정사항&cr&cr당기말 현재 연결회사는 조림의 경영활동을 수행하고 지속적으로 운영되는 한 총 US$ 1천만불을 2026년부터 10년간 분할 지급하는 보상계약을 체결하고 있습니다.

&cr&cr 3. 직접금융 자금의 사용&cr 1) 공모자금의 사용내역

◆click◆『신용보강 제공 현황』 삽입 11011#*신용보강제공현황.dsl ◆click◆『장래매출채권 유동화 현황 및 채무비중』 삽입 11011#*장래매출채권유동화현황및채무비중.dsl ◆click◆『단기매매차익 미환수 현황』 삽입 11011#*단기매매차익미환수현황.dsl ◆click◆『공모자금의 사용내역』 삽입 11011#*공모자금의사용내역.dsl 18_공모자금의사용내역 2019년 12월 31일(단위 : 백만원)


(기준일 :	)

회사채76-1회2017년 05월 10일채무상환(FRN사채 : 20,000)20,000채무상환(FRN사채 : 20,000)20,000-회사채76-2회2017년 05월 10일 채무상환(FRN사채 : 16,255)&cr운영자금(원재료매입 : 3,745) 20,000 채무상환(FRN사채 : 16,255)&cr운영자금(원재료매입 : 3,745) 20,000-

| 구 분 | 회차 | 납입일 | 증권신고서 등의&cr 자금사용 계획 | | 실제 자금사용&cr 내역 | | 차이발생 사유 등 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 사용용도 | 조달금액 | 내용 | 금액 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |

&cr 2) 사모자금의 사용내역

◆click◆『사모자금의 사용내역』 삽입 11011#*사모자금의사용내역.dsl 19_사모자금의사용내역 2019년 12월 31일(단위 : 백만원)


(기준일 :	)

교환사채74-1회2015년 12월 15일운영자금(내자원료 : 10,900)&cr운영자금(외자원료 : 4,100)15,000운영자금(내자원료 : 10,900)&cr운영자금(외자원료 : 4,100)15,000-교환사채74-2회2015년 12월 15일 운영자금(내자원료 : 12,000)&cr운영자금(외자원료 : 7,020) 19,020 운영자금(내자원료 : 12,000)&cr운영자금(외자원료 : 7,020) 19,020-

| 구 분 | 회차 | 납입일 | 주요사항보고서의&cr 자금사용 계획 | | 실제 자금사용&cr 내역 | | 차이발생 사유 등 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 사용용도 | 조달금액 | 내용 | 금액 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |

4. 합병 등의 사후 정보 &cr 가. 일반사항


구분		내용
합병기일		2016년 08월 03일
거래상대방 법인내역	회사명	무림인터내셔널㈜
대표이사	류신규
본점소재지	울산광역시 울주군 온산읍 우봉길 3-36
합병배경		합병을 통한 조림사업의 경영 효율성 증대 및 기업 경쟁력 강화
법적형태 및 거래내용		무림피앤피 ㈜가 무림인터내셔널 ㈜를 흡수합병&cr (무림피앤피 ㈜ : 무림인터내셔널 ㈜ = 1.0000000 : 0.0000000)&cr - 존속회사: 무림피앤피 ㈜&cr - 소멸회사: 무림인터내셔널㈜
주요일정		- 합병 이사회 결의일: 2016.05.31
- 합병 계약일 : 2016.06.07
- 주주확정 기준일 : 2016.06.15
- 소규모합병(간이합병) 공고일 : 2016.06.15
- 합병반대의사 통지 접수기간 : 2016.06.16 ~ 2016.06.30
- 합병승인을 위한 주총갈음 이사회 승인 : 2016.07.01
- 채권자 이의제출 기간 : 2016.07.02 ~ 2016.08.02
- 합병기일: 2016.08.03
- 합병종료보고 주주총회 갈음 이사회 결의일 : 2016.08.04
- 합병등기일: 2016.08.05

&cr나. 합병 전후의 주요 재무사항의 예측치 및 실적 비교&cr「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제176조의 5제7항 제2호 나목 단서는 다른 회사의 발행주식 총수를 소유하고 있는 회사가 그 다른 회사를 합병하면서 신주를 발행하지 않는 경우에는 합병가액의 적정성에 대한 외부평가기관의 평가를 요구하지 않는 것으로 규정하고 있는 바, 무림피앤피(주)와 &cr무림인터내셔널(주) 의 합병은 이에 해당하므로 위 규정에 따라 외부평가기관의 평가를 거치지 아니하여 합병 전후 재무사항 비교표를 작성하지 않았습니다.&cr&cr상기 합병에 관한 자세한 사항은 당사가 금융감독원 전자공시사이트(http://dart.fss.or.kr)상 공시한 '주요 사항보 고서'에서 확인할 수 있습니다.

&cr&cr 5. 녹색경영&cr 1) 온실가스 배출량 및 에너지 사용량에 관한 사항

구분	에너지사용량(TJ)	온실가스배출량(tCO2eq)
무림페이퍼	4,592	216,975
무림P&P	13,045	251,878

(2019.01.01 ~ 2019.12.31 기준) &cr&cr2) 기 타 추가 사항

- 무림페이퍼는 2010년 인쇄용지업계 최초로 그린파트너십(무림페이퍼가 모기업이 되어 협력사를 &cr 대상으로 저탄소경영을 확산하는 정부 지원 신규사업) 사업자로 선정되어 동 사업을 2012년 5월에 &cr 성공적으로 마무리하였습니다.&cr - 협력사 온실가스 원단위 7.3% 감축 잠재량 파악&cr - 협력사 온실가스 산정 및 방법론 개발&cr - 제품 Carbon Footprint 구축, 우수 그린비즈 인증 등 종합적 지원&cr (2012 무림환경보고서: https://www.moorim.co.kr/kor/prcenter/pr_refer.asp)&cr - 3개 제품 탄소성적표지 인증 취득 ('11. 4. / '14. 2)&cr - 인증 취득 제품(3개) 中 2개 제품에 대해 저탄소제품인증 취득 ('15. 3.)


분류	지종	평량(g/㎡)	용도
아트지	네오스타아트	전평량	고급 인쇄물 및 각종 책자 인쇄 등
네오스타스노우화이트
네오스타딜라이트

&cr- 무림P&P는 2012년 4월에 대표제품인 활엽수 표백화학펄프 및 제지 4개(네오스타아트, 네오스타&cr 스노우화이트, 네오스타백상, 네오스타I플러스U) 등 총 5개 제품에 대해 제품생산 전 과정에서 &cr 발생하는 온실가스 발생량을 산정하여, 인증라벨을 부여하는 탄소성적표지 인증 및 2013년 4월 국내&cr 제지업종 최초로 저탄소제품인증을 획득하였으며, 생산공정 및 기술의 효율화를 통한 저탄소 &cr 녹색제품 개발을 지속할 계획입니다.


구분	지종	평량(g/㎡)	용도
아트지	네오스타아트	전평량	고급 인쇄물과 각종 책자
네오스타스노우화이트
백상지	네오스타백상	일반 인쇄물과 각종 책자, 필기용지
MFC	네오스타I플러스U	단행본, 부교재, 학습지

◆click◆『합병등 전후의 재무사항 비교표』 삽입 11011#*합병등전후의재무사항비교표.dsl ◆click◆『보호예수 현황』 삽입 11011#*보호예수현황.dsl

【 전문가의 확인 】 1. 전문가의 확인

※ 해당사항 없습니다.&cr

2. 전문가와의 이해관계

※ 해당사항 없습니다.&cr

AI Terminal

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