Montebalito S.A. — Audit Report / Information 2021

May 3, 2022

PKF ATTEST Servicios Empresariales, S.L.  Orense 81 – 4.ª Plta.  28020 MADRID PKF ATTEST SERVICIOS EMPRESARIALES, S.L. – Alameda de Recalde, 36 8º 48009 Bilbao - Reg. Merc. Biz., Tomo 4205, Sec 8, Hoja 34713, Folio 112, Incs 1ª C.I.F. B-95221271 INSCRITA EN EL REGISTRO OFICIAL DE AUDITORES DE CUENTAS (ROAC) CON EL Nº S1520. INSCRITA EN EL REGISTRO DE ECONOMISTAS AUDITORES (REA) PKF ATTEST es miembro de la red de firmas jurídicamente independientes PKF International Limited y no acepta ninguna responsabilidad u obligación por las acciones u omisiones de cualquier firma miembro o corresponsal de la red. INFORME DE AUDITORÍA DE CUENTAS ANUALES EMITIDO POR UN AUDITOR INDEPENDIENTE A los Accionistas de Montebalito, S.A.: Informe sobre las cuentas anuales Opinión con salvedades Hemos auditado las cuentas anuales de Montebalito, S.A. (la Sociedad), que comprenden el balance al 31 de diciembre de 2021, la cuenta de pérdidas y ganancias, el estado de cambios en el patrimonio neto, el estado de flujos de efectivo y la memoria, correspondientes al ejercicio terminado en dicha fecha. En nuestra opinión, excepto por los efectos de la cuestión descrita en la sección Fundamento de la opinión con salvedades de nuestro informe, las cuentas anuales adjuntas expresan, en todos los aspectos significativos, la imagen fiel del patrimonio y de la situación financiera de la Sociedad al 31 de diciembre de 2021, así como de sus resultados y flujos de efectivo correspondientes al ejercicio terminado en dicha fecha, de conformidad con el marco normativo de información financiera que resulta de aplicación (que se identifica en la Nota 1 de la memoria) y, en particular, con los principios y criterios contables contenidos en el mismo. Fundamento de la opinión con salvedades Tal y como se indica en las notas 9.1 y 9.3 de la memoria adjunta, la Sociedad mantiene, a cierre del ejercicio 2021, una inversión en instrumentos de patrimonio con empresas del Grupo, en la filial Valdivia Obras Proyectos y Construcciones, S.L., por un coste bruto de 3.000 euros. Adicionalmente, la Sociedad mantiene, con dicha filial, un crédito de carácter participativo, por un importe bruto de 700.000 euros. Dado que Valdivia Obras Proyectos y Construcciones, S.L., al 31 de diciembre de 2021, presenta un patrimonio neto negativo de 686.835,10 euros, la Sociedad mantiene deteriorado el mencionado crédito por un importe de 686.835,10 euros, cifra que se corresponde con el patrimonio neto negativo atribuible a su participación, con el fin de ajustar el valor de dichos activos a sus importes recuperables. En el transcurso de nuestro trabajo de verificación sobre la filial Valdivia Obras Proyectos y Construcciones, S.L., no hemos podido obtener evidencia adecuada y suficiente sobre determinados aspectos relacionados con la coherencia, razonabilidad y controles, tanto de los criterios utilizados por dicha filial para el reconocimiento de ingresos a través del grado de avance, de la valoración de la obra pendiente de certificar y/u obra facturada por anticipado, así como del resultado previsto en las obras al final del contrato y, por todo ello, desconocemos los efectos que estos hechos pudieran tener en su situación patrimonial y, como consecuencia, en el cálculo del valor recuperable de los mencionados activos de la Sociedad. Hemos llevado a cabo nuestra auditoría de conformidad con la normativa reguladora de la actividad de auditoría de cuentas vigente en España. Nuestras responsabilidades de acuerdo con dichas normas se describen más adelante en la sección Responsabilidades del auditor en relación con la auditoría de las cuentas anuales de nuestro informe. Somos independientes de la Sociedad de conformidad con los requerimientos de ética, incluidos los de independencia, que son aplicables a nuestra auditoría de las cuentas anuales en España según lo exigido por la normativa reguladora de la actividad de auditoría de cuentas. 2 PKF ATTEST Servicios Empresariales, S.L.  Orense 81 – 4.ª Plta.  28020 MADRID PKF ATTEST SERVICIOS EMPRESARIALES, S.L. – Alameda de Recalde, 36 8º 48009 Bilbao - Reg. Merc. Biz., Tomo 4205, Sec 8, Hoja 34713, Folio 112, Incs 1ª C.I.F. B-95221271 INSCRITA EN EL REGISTRO OFICIAL DE AUDITORES DE CUENTAS (ROAC) CON EL Nº S1520. INSCRITA EN EL REGISTRO DE ECONOMISTAS AUDITORES (REA) PKF ATTEST es miembro de la red de firmas jurídicamente independientes PKF International Limited y no acepta ninguna responsabilidad u obligación por las acciones u omisiones de cualquier firma miembro o corresponsal de la red. En este sentido, no hemos prestado servicios distintos a los de la auditoría de cuentas ni han concurrido situaciones o circunstancias que, de acuerdo con lo establecido en la citada normativa reguladora, hayan afectado a la necesaria independencia de modo que se haya visto comprometida. Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido proporciona una base suficiente y adecuada para nuestra opinión con salvedades. Cuestiones clave de la auditoría Las cuestiones clave de la auditoría son aquellas cuestiones que, según nuestro juicio profesional, han sido de la mayor significatividad en nuestra auditoría de las cuentas anuales del periodo actual. Estas cuestiones han sido tratadas en el contexto de nuestra auditoría de las cuentas anuales en su conjunto, y en la formación de nuestra opinión sobre éstas, y no expresamos una opinión por separado sobre esas cuestiones. Además de la cuestión descrita en la sección Fundamento de la opinión con salvedades, hemos determinado que las cuestiones que se describen a continuación son las cuestiones clave de la auditoría que se deben comunicar en nuestro informe. Valoración de participaciones en empresas del grupo a largo plazo La Sociedad mantiene en el epígrafe “Inversiones en empresas del grupo y asociadas a largo plazo” del activo de su balance, a 31 de diciembre de 2021, instrumentos de patrimonio en sociedades del grupo que no cotizan en mercados regulados, tal y como se explica en la Nota 9.3 de la memoria adjunta, por importe de 75.262.410,96 euros. La Sociedad, al menos al cierre del ejercicio, evalúa la posible existencia de indicios de deterioro en dichos instrumentos de patrimonio y, en su caso, estima su valor recuperable (Nota 3.5.1 de la memoria adjunta). Para determinar dicho valor recuperable, la Sociedad toma en consideración el patrimonio neto de la sociedad participada, corregido por las plusvalías tácitas existentes en la fecha de valoración, netas del efecto impositivo. En la determinación de dicho valor, y siempre que la sociedad participada participe a su vez en otra, se tiene en cuenta el patrimonio neto consolidado. Para estimar dichas plusvalías tácitas, la Sociedad utiliza valoraciones realizadas por expertos independientes de la Dirección sobre los activos inmobiliarios que posee cada una de las entidades participadas y los compara con el valor neto contable de dichos activos. Hemos considerado que esta área es una cuestión clave de nuestra auditoría por la significatividad de los importes y por el riesgo de que los mencionados instrumentos en patrimonio presenten deterioro en su valoración. Nuestros procedimientos de auditoría consistieron, entre otros, en la revisión del análisis efectuado por la Sociedad en la identificación de indicios de deterioro en los instrumentos de patrimonio en empresas del grupo. Adicionalmente, y dado que el objeto social de las entidades participadas es la promoción inmobiliaria, hemos analizado las plusvalías mediante la obtención de informes de valoración emitidos por expertos contratados por la Dirección para la valoración de los activos inmobiliarios y, a su vez, hemos evaluado la competencia, capacidad y objetividad de los mismos, así como la adecuación de su trabajo de cara a su utilización como evidencia de auditoría. Finalmente, hemos evaluado si la información revelada en la memoria cumple con los requerimientos del marco normativo de información financiera aplicable a la Sociedad. 3 PKF ATTEST Servicios Empresariales, S.L.  Orense 81 – 4.ª Plta.  28020 MADRID PKF ATTEST SERVICIOS EMPRESARIALES, S.L. – Alameda de Recalde, 36 8º 48009 Bilbao - Reg. Merc. Biz., Tomo 4205, Sec 8, Hoja 34713, Folio 112, Incs 1ª C.I.F. B-95221271 INSCRITA EN EL REGISTRO OFICIAL DE AUDITORES DE CUENTAS (ROAC) CON EL Nº S1520. INSCRITA EN EL REGISTRO DE ECONOMISTAS AUDITORES (REA) PKF ATTEST es miembro de la red de firmas jurídicamente independientes PKF International Limited y no acepta ninguna responsabilidad u obligación por las acciones u omisiones de cualquier firma miembro o corresponsal de la red. Valoración de los activos inmobiliarios La Sociedad presenta en el epígrafe de “Existencias” del activo de su balance, a 31 de diciembre de 2021, activos inmobiliarios por valor de 6.055.024,78 euros, que se corresponden, en su mayoría, con terrenos y construcciones destinados a su venta. El desglose de estos activos inmobiliarios se encuentra detallado en la Nota 7 de la memoria adjunta. Al cierre del ejercicio, la Sociedad evalúa si existen indicios de que dichos activos inmobiliarios pudieran encontrarse deteriorados. Cuando el valor contable de los mismos resulta superior a su valor recuperable, la Sociedad registra el correspondiente deterioro. Para determinar este valor recuperable, los Administradores de la Sociedad utilizan las valoraciones realizadas, por un experto independiente de la Dirección, de acuerdo con los Estándares de Valoración y Tasación publicados por la Royal Institute of Chartered Surveyors (RICS), reconocidas internacionalmente por el Comité Internacional de Estándares de Valoración (IVSC). Hemos considerado que esta área es una cuestión clave de nuestra auditoría por la significatividad de los importes y por el riesgo de que estos activos presenten deterioro en su valoración. Nuestros procedimientos consistieron, entre otros en (i) realizar una valoración de la independencia, competencia y capacidad del experto independiente, mediante la obtención de una confirmación por parte de éste sobre dichos aspectos y la constatación de su reconocido prestigio en el mercado, (ii) comprobar la razonabilidad de los procedimientos y metodología utilizada, (iii) verificar que las valoraciones mencionen que han sido realizadas de acuerdo con las Normas de Regulación de la Royal Institution of Chartered Surveyors (RICS), (iv) evaluar la existencia del posible deterioro en base a las valoraciones realizadas por el experto independiente y (v) evaluar si la información revelada en las cuentas anuales, cumple con los requerimientos de información del marco normativo de información financiera aplicable. Recuperabilidad de activos por Impuesto diferido De acuerdo con las políticas contables de la Sociedad, las cuales se explican en la Nota 3.8 de la memoria adjunta, los activos por impuesto diferidos solamente se reconocen en el caso de que se considere probable que se vayan a obtener en el futuro suficientes ganancias fiscales con las que poder hacerlos efectivos y, en cada cierre contable, se reconsideran los activos por impuesto diferidos registrados, efectuándose las correcciones necesarias a los mismos, en la medida de que existan dudas sobre su recuperación futura. Según se indica en la Nota 12 de la memoria adjunta, la Sociedad mantiene, al 31 de diciembre de 2021, activos por impuesto diferidos por importe de 3.119.641,79 euros correspondientes a diferencias temporarias por consolidación fiscal, deducciones y créditos por pérdidas a compensar. La evaluación realizada por la Dirección de la Sociedad de la recuperación de los mencionados activos por impuesto diferidos se basa en las estimaciones de ganancias fiscales futuras realizadas sobre la base del Plan de Negocio 2022-2024, aprobado por los Administradores de la Sociedad, que incluyen proyecciones financieras del Grupo fiscal, del que la que la Sociedad es la entidad matriz, y consideran la normativa fiscal aplicable. Consideramos esta cuestión como clave en nuestra auditoría dado que la preparación de este plan de negocios requiere estimaciones y un elevado nivel de juicio por parte de la Dirección y de los Administradores de la Sociedad. Nuestros procedimientos de auditoría han incluido, entre otros, la evaluación de las asunciones y estimaciones de la Dirección y Administradores de la Sociedad en relación con la probabilidad de generar suficientes beneficios fiscales futuros por el Grupo fiscal basadas en presupuestos, evolución del negocio, experiencia histórica, así como reuniones mantenidas con la Dirección. 4 PKF ATTEST Servicios Empresariales, S.L.  Orense 81 – 4.ª Plta.  28020 MADRID PKF ATTEST SERVICIOS EMPRESARIALES, S.L. – Alameda de Recalde, 36 8º 48009 Bilbao - Reg. Merc. Biz., Tomo 4205, Sec 8, Hoja 34713, Folio 112, Incs 1ª C.I.F. B-95221271 INSCRITA EN EL REGISTRO OFICIAL DE AUDITORES DE CUENTAS (ROAC) CON EL Nº S1520. INSCRITA EN EL REGISTRO DE ECONOMISTAS AUDITORES (REA) PKF ATTEST es miembro de la red de firmas jurídicamente independientes PKF International Limited y no acepta ninguna responsabilidad u obligación por las acciones u omisiones de cualquier firma miembro o corresponsal de la red. También hemos evaluado la adecuación de la información desglosada en la Nota 12 de la memoria adjunta a los requerimientos del marco normativo de información financiera aplicable a la Sociedad. Otra información: Informe de gestión La otra información comprende exclusivamente el informe de gestión del ejercicio 2021, cuya formulación es responsabilidad de los Administradores de la Sociedad y no forma parte integrante de las cuentas anuales. Nuestra opinión de auditoría sobre las cuentas anuales no cubre el informe de gestión. Nuestra responsabilidad sobre el informe de gestión, de conformidad con lo exigido por la normativa reguladora de la actividad de auditoría de cuentas, consiste en: a) Comprobar únicamente que determinada información incluida en el Informe Anual de Gobierno Corporativo, a la que se refiere la Ley de Auditoría de Cuentas, se ha facilitado en la forma prevista en la normativa aplicable y, en caso contrario, a informar sobre ello. b) Evaluar e informar sobre la concordancia del resto de la información incluida en el informe de gestión con las cuentas anuales, a partir del conocimiento de la entidad obtenido en la realización de la auditoría de las citadas cuentas, así como evaluar e informar de si el contenido y presentación de esta parte del informe de gestión son conformes a la normativa que resulta de aplicación. Si, basándonos en el trabajo que hemos realizado, concluimos que existen incorrecciones materiales, estamos obligados a informar de ello. Sobre la base del trabajo realizado, según lo descrito anteriormente, hemos comprobado que la información mencionada en el apartado a) anterior se facilita en la forma prevista en la normativa aplicable y que el resto de la información que contiene el informe de gestión concuerda con la de las cuentas anuales del ejercicio 2021 y su contenido y presentación son conformes a la normativa que resulta de aplicación. Responsabilidad de los Administradores y de la Comisión de Auditoría en relación con las cuentas anuales Los Administradores son responsables de formular las cuentas anuales adjuntas, de forma que expresen la imagen fiel del patrimonio, de la situación financiera y de los resultados de la Sociedad, de conformidad con el marco normativo de información financiera aplicable a la entidad en España, y del control interno que consideren necesario para permitir la preparación de cuentas anuales libres de incorrección material, debida a fraude o error. En la preparación de las cuentas anuales, los Administradores son responsables de la valoración de la capacidad de la Sociedad para continuar como empresa en funcionamiento, revelando, según corresponda, las cuestiones relacionadas con la empresa en funcionamiento y utilizando el principio contable de empresa en funcionamiento excepto si los Administradores tienen intención de liquidar la sociedad o de cesar sus operaciones, o bien no exista otra alternativa realista. La Comisión de Auditoría es responsable de la supervisión del proceso de elaboración y presentación de las cuentas anuales. 5 PKF ATTEST Servicios Empresariales, S.L.  Orense 81 – 4.ª Plta.  28020 MADRID PKF ATTEST SERVICIOS EMPRESARIALES, S.L. – Alameda de Recalde, 36 8º 48009 Bilbao - Reg. Merc. Biz., Tomo 4205, Sec 8, Hoja 34713, Folio 112, Incs 1ª C.I.F. B-95221271 INSCRITA EN EL REGISTRO OFICIAL DE AUDITORES DE CUENTAS (ROAC) CON EL Nº S1520. INSCRITA EN EL REGISTRO DE ECONOMISTAS AUDITORES (REA) PKF ATTEST es miembro de la red de firmas jurídicamente independientes PKF International Limited y no acepta ninguna responsabilidad u obligación por las acciones u omisiones de cualquier firma miembro o corresponsal de la red. Responsabilidades del auditor en relación con la auditoría de las cuentas anuales Nuestros objetivos son obtener una seguridad razonable de que las cuentas anuales en su conjunto están libres de incorrección material, debida a fraude o error, y emitir un informe de auditoría que contiene nuestra opinión. Seguridad razonable es un alto grado de seguridad, pero no garantiza que una auditoría realizada de conformidad con la normativa reguladora de la actividad de auditoría de cuentas vigente en España siempre detecte una incorrección material cuando existe. Las incorrecciones pueden deberse a fraude o error y se consideran materiales si, individualmente o de forma agregada, puede preverse razonablemente que influyan en las decisiones económicas que los usuarios toman basándose en las cuentas anuales. En el Anexo 1 de este informe de auditoría se incluye una descripción más detallada de nuestras responsabilidades en relación con la auditoría de las cuentas anuales. Esta descripción que se encuentra en la página 7 siguiente es parte integrante de nuestro informe de auditoría. Informe sobre otros requerimientos legales y reglamentarios Formato electrónico único europeo Hemos examinado el archivo digital del formato electrónico único europeo (FEUE) de Montebalito, S.A. del ejercicio 2021 que comprende un archivo XHTML con las cuentas del ejercicio, que formará parte del informe financiero anual. Los administradores de la Sociedad son responsables de presentar el informe financiero anual del ejercicio 2021 de conformidad con los requerimientos de formato establecidos en el Reglamento Delegado UE 2018/815 de la Comisión Europea (en adelante Reglamento FEUE). Nuestra responsabilidad consiste en examinar el archivo digital preparado por los administradores de la Sociedad, de conformidad con la normativa reguladora de la actividad de auditoría de cuentas en vigor en España. Dicha normativa exige que planifiquemos y ejecutemos nuestros procedimientos de auditoría con el fin de comprobar si el contenido de las cuentas anuales incluidas en dicho fichero se corresponde íntegramente con el de las cuentas anuales que hemos auditado, y si el formato de las mismas se ha realizado en todos los aspectos significativos, de conformidad con los requerimientos establecidos en el Reglamento FEUE. En nuestra opinión, el archivo digital examinado se corresponde íntegramente con las cuentas anuales auditadas, y éstas se presentan, en todos sus aspectos significativos, de conformidad con los requerimientos establecidos en el Reglamente FEUE. Informe adicional para la Comisión de Auditoría La opinión expresada en este informe es coherente con lo manifestado en nuestro informe adicional para la Comisión de Auditoría de la Sociedad de fecha 28 de abril de 2022. Periodo de contratación La Junta General Ordinaria de Accionistas celebrada el 26 de junio de 2019 nos nombró auditores por un período de 3 años, contados a partir del ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2019. Con anterioridad, hemos venido realizando el trabajo de auditoría de cuentas de forma interrumpida desde el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2013. 6 PKF ATTEST Servicios Empresariales, S.L.  Orense 81 – 4.ª Plta.  28020 MADRID PKF ATTEST SERVICIOS EMPRESARIALES, S.L. – Alameda de Recalde, 36 8º 48009 Bilbao - Reg. Merc. Biz., Tomo 4205, Sec 8, Hoja 34713, Folio 112, Incs 1ª C.I.F. B-95221271 INSCRITA EN EL REGISTRO OFICIAL DE AUDITORES DE CUENTAS (ROAC) CON EL Nº S1520. INSCRITA EN EL REGISTRO DE ECONOMISTAS AUDITORES (REA) PKF ATTEST es miembro de la red de firmas jurídicamente independientes PKF International Limited y no acepta ninguna responsabilidad u obligación por las acciones u omisiones de cualquier firma miembro o corresponsal de la red. Servicios prestados Los servicios, distintos de la auditoría de cuentas, que han sido prestados a la Sociedad se describen en la Nota 24 de la memoria de las cuentas anuales. PKF Attest Servicios Empresariales, S.L. Inscrita en el ROAC con el Nº S1520 _____ Alfredo Ciriaco Inscrito en el ROAC con el Nº 17938 28 de abril de 2022 7 PKF ATTEST Servicios Empresariales, S.L.  Orense 81 – 4.ª Plta.  28020 MADRID PKF ATTEST SERVICIOS EMPRESARIALES, S.L. – Alameda de Recalde, 36 8º 48009 Bilbao - Reg. Merc. Biz., Tomo 4205, Sec 8, Hoja 34713, Folio 112, Incs 1ª C.I.F. B-95221271 INSCRITA EN EL REGISTRO OFICIAL DE AUDITORES DE CUENTAS (ROAC) CON EL Nº S1520. INSCRITA EN EL REGISTRO DE ECONOMISTAS AUDITORES (REA) PKF ATTEST es miembro de la red de firmas jurídicamente independientes PKF International Limited y no acepta ninguna responsabilidad u obligación por las acciones u omisiones de cualquier firma miembro o corresponsal de la red. Anexo 1 de nuestro informe de auditoría Adicionalmente a lo incluido en nuestro informe de auditoría, en este Anexo incluimos nuestras responsabilidades respecto a la auditoría de las cuentas anuales. Responsabilidades del auditor en relación con la auditoría de las cuentas anuales Como parte de una auditoría de conformidad con la normativa reguladora de la actividad de auditoría de cuentas vigente en España, aplicamos nuestro juicio profesional y mantenemos una actitud de escepticismo profesional durante toda la auditoría. También: • Identificamos y valoramos los riesgos de incorrección material en las cuentas anuales, debida a fraude o error, diseñamos y aplicamos procedimientos de auditoría para responder a dichos riesgos y obtenemos evidencia de auditoría suficiente y adecuada para proporcionar una base para nuestra opinión. El riesgo de no detectar una incorrección material debida a fraude es más elevado que en el caso de una incorrección material debida a error, ya que el fraude puede implicar colusión, falsificación, omisiones deliberadas, manifestaciones intencionadamente erróneas, o la elusión del control interno. • Obtenemos conocimiento del control interno relevante para la auditoría con el fin de diseñar procedimientos de auditoría que sean adecuados en función de las circunstancias, y no con la finalidad de expresar una opinión sobre la eficacia del control interno de la entidad. • Evaluamos si las políticas contables aplicadas son adecuadas y la razonabilidad de las estimaciones contables y la correspondiente información revelada por los Administradores. • Concluimos sobre si es adecuada la utilización, por los Administradores, del principio contable de empresa en funcionamiento y, basándonos en la evidencia de auditoría obtenida, concluimos sobre si existe o no una incertidumbre material relacionada con hechos o con condiciones que pueden generar dudas significativas sobre la capacidad de la Sociedad para continuar como empresa en funcionamiento. Si concluimos que existe una incertidumbre material, se requiere que llamemos la atención en nuestro informe de auditoría sobre la correspondiente información revelada en las cuentas anuales o, si dichas revelaciones no son adecuadas, que expresemos una opinión modificada. Nuestras conclusiones se basan en la evidencia de auditoría obtenida hasta la fecha de nuestro informe de auditoría. Sin embargo, los hechos o condiciones futuros pueden ser la causa de que la Sociedad deje de ser una empresa en funcionamiento. • Evaluamos la presentación global, la estructura y el contenido de las cuentas anuales, incluida la información revelada, y si las cuentas anuales representan las transacciones y hechos subyacentes de un modo que logran expresar la imagen fiel. Nos comunicamos con la Comisión de Auditoría de la entidad en relación con, entre otras cuestiones, el alcance y el momento de realización de la auditoría planificados y los hallazgos significativos de la auditoría, así como cualquier deficiencia significativa del control interno que identificamos en el transcurso de la auditoría. También proporcionamos a la Comisión de Auditoría de la entidad una declaración de que hemos cumplido los requerimientos de ética aplicables, incluidos los de independencia, y nos hemos comunicado con la misma para informar de aquellas cuestiones que razonablemente puedan suponer una amenaza para nuestra independencia y, en su caso, de las correspondientes salvaguardas. Entre las cuestiones que han sido objeto de comunicación a la Comisión de Auditoría de la entidad, determinamos las que han sido de la mayor significatividad en la auditoría de las cuentas anuales del periodo actual y que son, en consecuencia, las cuestiones clave de la auditoría. Describimos esas cuestiones en nuestro informe de auditoría salvo que las disposiciones legales o reglamentarias prohíban revelar públicamente la cuestión. MONTEBALITO, S.A. Cuentas Anuales correspondientes al ejercicio 2021 Balance de Situación de Montebalito, S.A. a 31 de diciembre de 2021 y 2020 1 ACTIVO (euros) Notas a la memoria 2021 2020 ACTIVO NO CORRIENTE 111.654.152,06 100.202.675,11 Inmovilizado intangible (Nota 4) 1.278,83 3.730,47 Patentes, licencias, marcas y similares 572,19 663,75 Aplicaciones informáticas 706,64 3.066,72 Inmovilizado material (Nota 5) 14.983,21 20.506,74 Instalaciones técnicas y otro inmovilizado material 14.983,21 20.506,74 Inversiones inmobiliarias (Nota 6) - 2.509.636,75 Terrenos - 921.058,31 Construcciones - 1.588.578,44 Inversiones en empresas del grupo y asociadas a largo plazo 108.492.576,23 94.488.820,13 Instrumentos de patrimonio (Nota 9.3) 75.262.410,96 62.014.314,96 Créditos a empresas del grupo (Nota 24) 33.230.165,27 32.474.505,17 Inversiones financieras a largo plazo 25.672,00 25.672,00 Otros activos financieros (Nota 9.1) 25.672,00 25.672,00 Activos por Impuesto diferido (Nota 12) 3.119.641,79 3.154.309,02 ACTIVO CORRIENTE 12.149.095,80 8.693.185,01 Existencias (Nota 7) 6.055.024,78 5.821.024,78 Terrenos y solares (Nota 7) 6.055.024,78 5.821.024,78 Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar (Nota 10) 290.506,75 219.941,81 Clientes empresas del grupo y asociadas 3.413,62 23.898,84 Otros créditos con las Administraciones Públicas (Notas 10 y 12) 287.093,13 196.042,97 Inversiones en empresas del grupo y asociadas a corto plazo 3.993.954,97 1.192.623,55 Otros activos financieros (Nota 9.1 y 23) 3.993.954,97 1.192.623,55 Inversiones financieras a corto plazo 1.159.202,76 1.841,27 Otros instrumentos de patrimonio (Nota 9.1) 1.151.593,87 - Otros activos financieros 7.608,89 1.841,27 Periodificaciones a corto plazo 87.950,87 114.980,41 Efectivo y otros activos líquidos equivalentes (Nota 9.1) 562.455,67 1.342.773,19 Tesorería 562.455,67 1.342.773,19 TOTAL ACTIVO 123.803.247,86 108.895.860,12 Las Notas 1 a 25 incluidas en la memoria adjunta forman parte integrante del balance al 31 de diciembre de 2021 Balance de Situación de Montebalito, S.A. a 31 de diciembre de 2021 y 2020 2 PATRIMONIO NETO Y PASIVO (euros) Notas a la Memoria 2021 2020 PATRIMONIO NETO 72.077.506,18 71.312.281,93 Fondos propios (Nota 9.5) 72.077.506,18 71.312.281,93 Capital 32.000.000,00 32.000.000,00 Capital escriturado 32.000.000,00 32.000.000,00 Prima de emisión 81.593.373,30 84.025.373,30 Reservas 8.312.923,41 7.932.797,61 Legal y estatutarias 4.053.705,85 4.053.705,85 Otras Reservas 4.259.217,56 3.879.091,76 (Acciones y participaciones en patrimonio propias) (1.792.637,35) (2.522.088,26) Resultados de ejercicios anteriores (50.123.800,72) (45.766.432,54) (Resultados negativos de ejercicios anteriores) (50.123.800,72) (45.766.432,54) Resultado del ejercicio (Nota 2.1 y 14) 2.087.647,54 (4.357.368,18) PASIVO NO CORRIENTE 23.781.485,36 13.015.955,75 Deudas a largo plazo 5.000.000,00 5.225.756,18 Otros pasivos financieros (Nota 9.2) 5.000.000,00 5.225.756,18 Deudas con empresas del grupo y asociadas a largo plazo (Nota 9.2) 18.191.697,50 7.261.321,20 Pasivos por impuesto diferido (Nota 12) 589.787,86 528.878,37 PASIVO CORRIENTE 27.944.256,32 24.567.622,44 Provisiones a corto plazo (Nota 15) 82.768,63 142.110,91 Deudas a corto plazo (Nota 9.2) 12.767,78 136.687,50 Otros pasivos financieros 12.767,78 136.687,50 Deudas con empresas del grupo y asociadas a corto plazo (Nota 23) 27.582.353,52 24.042.397,45 Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar (Nota 10) 266.366,39 246.426,58 Acreedores varios 186.190,73 126.798,33 Personal (remuneraciones pendientes de pago) - 37.754,90 Otras deudas con las Administraciones Públicas (Notas 10 y 12) 80.175,66 81.873,35 TOTAL PATRIMONIO NETO Y PASIVO 123.803.247,86 108.895.860,12 Las Notas 1 a 25 incluidas en la memoria adjunta forman parte integrante del balance al 31 de diciembre de 2021 Cuenta de Pérdidas y Ganancias de Montebalito, S.A. a 31 de diciembre de 2021 y 2020 3 CUENTA DE PERDIDAS Y GANANCIAS CORRESPONDIENTE A MONTEBALITO Nota de la memoria 2021 2020 OPERACIONES CONTINUADAS 1. Importe neto de la cifra de negocios. (Nota 8.2) 86.460,22 136.530,83 2. Variación de existencias de productos terminados y en curso de fabricación. (Notas 7 y 14) 44.149,43 4. Aprovisionamientos. 191.487,62 (220.745,79) c) Trabajos realizados por otras empresas. (42.512,38) (44.149,43) d) Deterioro de mercaderías, materias primas y otros aprovisionamientos. (Notas 7 y 14) 234.000,00 (176.596,36) 6. Gastos de personal. (Nota 14 y 15) (574.397,65) (700.230,54) a) Sueldos, salarios y asimilados. (465.189,22) (564.890,66) b) Cargas sociales. (109.208,43) (135.339,88) 7. Otros gastos de explotación. (Nota 14) (955.111,37) (718.138,36) a) Servicios exteriores. (856.577,72) (651.824,80) b) Tributos. (57.282,65) (24.795,93) c) Pérdidas, deterioro y variación de provisiones por operaciones comerciales. (41.251,00) (41.517,63) 8. Amortización del inmovilizado. (Notas 4, 5 y 6) (12.741,76) (54.621,38) 10. Excesos de provisiones. - - 11. Deterioro y resultado por enajenaciones del inmovilizado. 432.531,11 - b) Resultados por enajenaciones y otras. (Nota 6 y 23) 432.531,11 - 12. Otros resultados. (Nota 14) (175.987,68) 362.684,35 RESULTADO DE EXPLOTACIÓN (1.007.759,51) (1.150.371,46) 12. Ingresos financieros. (Nota 14) 821.493,59 883.103,92 a) De participaciones en instrumentos de patrimonio. 31.634,14 a 2) En terceros. 31.634,14 b) De valores negociables y otros instrumentos financieros. 789.859,45 883.103,92 b 1) De empresas del grupo y asociadas. 789.543,13 883.103,92 b 2) De terceros. 316,32 13. Gastos financieros. (Nota 14) (641.114,52) (922.434,45) a) Por deudas con empresas del grupo y asociadas. (396.244,55) (700.046,41) b) Por deudas con terceros. (244.869,97) (222.388,04) 14. Variación de valor razonable en instrumentos financieros. (Nota 9.1.a) (83.269,81) a) Cartera de negociacion y otros. (83.269,81) 15. Diferencias de cambio. (7.972,86) 16. Deterioro y resultado por enajenaciones de instrumentos financieros. (Nota 23) 2.986.914,59 (3.234.708,87) a) Deterioros y pérdidas. 2.610.323,43 (2.795.108,87) b) Resultados por enajenaciones y otras. 376.591,16 (439.600,00) RESULTADO FINANCIERO 3.076.050,99 (3.274.039,40) RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS 2.068.291,48 (4.424.410,86) 17. Impuesto sobre beneficios. (Nota 12) 19.356,06 67.042,68 RESULTADO DEL EJERCICIO PROCEDENTE DE OPERACIONES CONTINUADAS 2.087.647,54 (4.357.368,18) RESULTADO DEL EJERCICIO 2.087.647,54 (4.357.368,18) Las Notas 1 a 25 incluidas en la memoria adjunta forman parte integrante de la cuenta de pérdidas y ganancias correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2021 Ingresos y gastos Reconocidos Montebalito S.A. a 31 de diciembre de 2021 y 2020 4 INGRESOS Y GASTOS RECONOCIDOS (Uds.: Euros) 2021 2020 A) RESULTADO DEL EJERCICIO (de la cuenta de pérdidas y ganancias) 2.087.647,54 (4.357.368,18) B) INGRESOS Y GASTOS IMPUTADOS DIRECTAMENTE AL PATRIMONIO NETO: - - 1. Por valoración de instrumentos financieros: - - a) Activos financieros disponibles para la venta - - b) Otros ingresos/(gastos) - - 2. Por coberturas de flujos de efectivo - - 3. Subvenciones, donaciones y legados recibidos - - 4. Por ganancias y pérdidas actuariales y otros ajustes - - 5. Resto de ingresos y gastos imputados directamente al patrimonio neto - - 6. Efecto impositivo - - C) TRANSFERENCIAS A LA CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS: - - 1. Por valoración de instrumentos financieros: - - a) Activos financieros disponibles para la venta - - b) Otros ingresos/(gastos) - - 2. Por coberturas de flujos de efectivo - - 3. Subvenciones, donaciones y legados recibidos - - 4. Resto de ingresos y gastos imputados directamente al patrimonio neto - - 5. Efecto impositivo - - TOTAL INGRESOS/(GASTOS) RECONOCIDOS (A + B + C) 2.087.647,54 (4.357.368,18) Estado de Cambios en el Patrimonio Neto Montebalito S.A. a 31 de diciembre de 2021 y 2020 5 Fondos propios Total Patrimonio neto CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO MONTEBALITO, S.A. PERIODO 2021 Capital Prima de Emisión Reservas Acciones y particip. en patrimonio propias Resultado del ejercicio Saldo final 31/12/2020 32.000.000,00 84.025.373,30 (37.833.634,93) (2.522.088,26) (4.357.368,18) 71.312.281,93 Ajuste por errores - - - - - - Saldo inicial ajustado 01/01/2021 32.000.000,00 84.025.373,30 (37.833.634,93) (2.522.088,26) (4.357.368,18) 71.312.281,93 I. Total ingresos/ (gastos) reconocidos - - - - 2.087.647,54 2.087.647,54 II. Operaciones con socios o propietarios - (2.432.000,00) 380.125,80 729.450,91 - (1.322.423,29) 3. Distribución de dividendos - (2.432.000,00) 380.125,80 1.422.366,20 - (629.508,00) 4. Operaciones con acciones o participaciones en patrimonio propias (netas) (Nota 9.5) - - - (692.915,29) - (692.915,29) III. Otras variaciones de patrimonio neto - - (4.357.368,18) - 4.357.368,18 0,00 2. Traspasos entre partidas de patrimonio neto - - (4.357.368,18) - 4.357.368,18 0,00 Saldo final al 31/12/2021 32.000.000,00 81.593.373,30 (41.810.877,31) (1.792.637,35) 2.087.647,54 72.077.506,18 Fondos propios Total Patrimonio neto CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO MONTEBALITO, S.A. PERIODO 2020 Capital Prima de Emisión Reservas Acciones y particip. en patrimonio propias Resultado del ejercicio Saldo inicial 31/12/2019 32.000.000,00 84.025.373,30 (23.674.732,10) (1.547.681,88) (14.160.082,58) 76.642.876,74 Ajuste por errores - - - - - - Saldo inicial ajustado 01/01/2020 32.000.000,00 84.025.373,30 (23.674.732,10) (1.547.681,88) (14.160.082,58) 76.642.876,74 I. Total ingresos/ (gastos) reconocidos - - - (4.357.368,18) (4.357.368,18) II. Operaciones con socios o propietarios - - - (974.406,38) - (974.406,38) 4. Operaciones con acciones o participaciones en patrimonio propias (netas) - - - (974.406,38) (974.406,38) III. Otras variaciones de patrimonio neto - - (14.158.902,83) - 14.160.082,58 1.179,75 2. Traspasos entre partidas de patrimonio neto - - (14.160.082,58) - 14.160.082,58 - 3. Otras variaciones - - 1.179,75 - - 1.179,75 Saldo final al 31/12/2020 32.000.000,00 84.025.373,30 (37.833.634,93) (2.522.088,26) (4.357.368,18) 71.312.281,93 Las Notas 1 a 25 incluidas en la memoria adjunta forman parte integrante del estado de cambio en el patrimonio neto correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2021 Estado de Flujos de Efectivo Montebalito, S.A. a 31 de diciembre de 2021 y 2020 6 Uds.: Euros 2021 2020 ESTADOS FLUJOS DE EFECTVO MONTEBALITO, S.A. FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE EXPLOTACIÓN (1 + 2 + 3 + 4) (74.776,85) (3.537.921,09) Resultado antes de impuestos 2.068.291,48 (4.424.410,86) Ajustes del resultado: (3.375.508,34) 3.326.090,81 Amortización del inmovilizado 12.741,76 54.621,38 Otros ajustes del resultado (netos) (3.388.250,10) 3.271.469,43 Cambios en el capital corriente 1.232.123,69 (2.439.601,04) Activos y pasivos corrientes 9.232.123,69 (2.439.601,04) Otros activos y pasivos no corrientes (8.000.000,00) Otros flujos de efectivo de las actividades de explotación: 316,32 - Cobros de intereses 316,32 FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN (1 + 2 + 3) (2.866.281,94) 9.078.256,26 Pagos por inversiones: (6.730.945,07) (619.130,85) Empresas del grupo, asociadas y unidades de negocio (1.714.057,06) (613.048,93) Inmovilizado material, intangible e inversiones inmobiliarias (2.884,43) (3.381,92) Otros activos financieros (5.014.003,58) (2.700,00) Cobros por desinversiones: 3.833.028,99 9.697.387,11 Empresas del grupo, asociadas y unidades de negocio 1.325.000,00 9.297.059,87 Inmovilizado material, intangible e inversiones inmobiliarias 2.508.028,99 - Otros activos financieros - 400.327,24 Otros flujos de efectivo de actividades de inversión 31.634,14 - Cobros de dividendos 31.634,14 - FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN (1 + 2 + 3 + 4) 2.160.741,27 (4.697.133,73) Cobros y (pagos) por instrumentos de patrimonio: 729.450,91 (974.406,38) Adquisición (692.916,29) (974.406,38) Enajenación 1.422.367,20 Cobros y (pagos) por instrumentos de pasivo financiero: 2.305.668,33 (3.500.339,31) Emisión 2.655.344,23 4.091.588,75 Devolución y amortización (349.675,90) (7.591.928,06) Pagos por dividendos y remuneraciones de otros instrumentos de patrimonio (629.508,00) Otros flujos de efectivo de actividades de financiación (244.869,97) (222.388,04) Pagos de intereses (244.869,97) (222.388,04) EFECTO DE LAS VARIACIONES DE LOS TIPOS DE CAMBIO AUMENTO/(DISMINUCIÓN) NETO DE EFECTIVO Y EQUIVALENTES (A + B + C + D) (780.317,52) 843.201,44 EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL INICIO DEL PERÍODO 1.342.773,19 499.571,75 EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL FINAL DEL PERÍODO (E + F) 562.455,67 1.342.773,19 Las Notas 1 a 25 incluidas en la memoria adjunta forman parte integrante del estado de flujos de efectivo correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2021 7 MEMORIA MONTEBALITO, S.A. 31 DE DICIEMBRE DE 2021 8 Información general y actividad de la empresa La sociedad Montebalito S.A. (antes Cartemar S.A.) fue constituida el 5 de septiembre de 1972 siendo su objeto social principal la adquisición, tenencia, disfrute, administración en general de valores mobiliarios. Este objeto social fue modificado por escritura pública ante el Notario Don José García - Noblejas y García-Noblejas con fecha 20 de junio de 1979, siendo actualmente su actividad principal la de promoción inmobiliaria. El domicilio social se encuentra en la calle Lugar Balito 1 de Mogán (Las Palmas de Gran Canarias). Montebalito, S.A., es la Sociedad Dominante del Grupo Montebalito, que integra a diversas sociedades con una gestión y accionariado comunes. La actividad que realiza la sociedad comprende la inmobiliaria, gestión y tesorería y la actividad de promoción. El Grupo Montebalito deposita sus Cuentas Anuales Consolidadas en el Registro Mercantil de Las Palmas de Gran Canarias. En la fecha de formulación de estas Cuentas Anuales se formulan también las Cuentas Anuales Consolidadas del Grupo Montebalito correspondientes al ejercicio 2021, de acuerdo con los criterios establecidos en las Normas Internacionales de Información Financiera asumidas por la Unión Europea. Dichas Cuentas Anuales Consolidadas presentan una cifra de activo, patrimonio neto y un beneficio del ejercicio de 111.493 miles de euros, 73.106 miles de euros y 3.245 miles de euros, respectivamente. Estos estados financieros se presentan en euros por ser ésta la moneda del entorno económico principal en el que opera la Sociedad. Nota 1. Bases de presentación de las Cuentas Anuales 1.1. Imagen fiel. El marco normativo de información financiera que resulta de aplicación a la Sociedad es el establecido en: a) El Código de Comercio y la restante legislación mercantil. b) El Plan General de Contabilidad aprobado por el Real Decreto 1514/2007 y sus modificaciones y adaptaciones. c) La Orden de 28 de diciembre de 1994 por las que se aprueban las Normas de Adaptación del Plan General de Contabilidad a las Empresas Inmobiliarias. d) Las normas de obligado cumplimiento aprobadas por el Instituto de Contabilidad y Auditoría de Cuentas (ICAC) en desarrollo del Plan General de Contabilidad y sus normas complementarias. e) El Real Decreto Legislativo 1/2010, de 2 de julio, por el que se aprueba el Texto Refundido de la Ley de Sociedades de Capital. f) Real Decreto 602/2019, de 2 de diciembre por el que se modifica el Plan General de Contabilidad aprobado por el Real Decreto 1514/2007. g) Real Decreto 1/2021, de 12 de enero, por el que se modifican el Plan General de Contabilidad aprobado por el Real Decreto 1514/2007, de 16 de noviembre. h) El resto de la normativa contable española que resulta de aplicación. Las Cuentas Anuales del ejercicio 2021 han sido preparadas a partir de los registros contables de la Sociedad y se presentan de acuerdo con el marco normativo de información financiera que resulta de aplicación y, en particular, con los principios y criterios contables en él contenidos, de forma que muestran la imagen fiel del patrimonio y de la situación financiera de la Sociedad a la fecha de cierre del ejercicio, así como de los resultados de sus operaciones y de sus flujos de efectivo habidos durante el ejercicio. 9 Dichas Cuentas Anuales, que han sido formuladas por los Administradores de la Sociedad con fecha 31 de marzo de 2022, se encuentran pendientes de aprobación por la Junta General de Accionistas. Por su parte, las cuentas anuales del ejercicio 2020 fueron aprobadas por la Junta General Ordinaria de Accionistas, el 23 de junio de 2021. No existen razones excepcionales por las que, para mostrar la imagen fiel, no se hayan aplicado disposiciones legales en materia contable. 1.2. Principios contables Para la elaboración de las Cuentas Anuales del ejercicio 2021 se ha seguido el marco normativo de información financiera que resulta de aplicación y, especialmente, se han seguido las normas de registro y valoración descritas en la Nota 3. Los Administradores han formulado estas Cuentas Anuales teniendo en consideración la totalidad de los principios y normas contables de aplicación obligatoria que tienen un efecto significativo en dichas Cuentas Anuales. No existe ningún principio contable que, siendo obligatorio, haya dejado de aplicarse en la elaboración de estas Cuentas Anuales. Asimismo, no se han aplicado principios contables no obligatorios. 1.3. Aspectos críticos de la valoración y estimaciones de la incertidumbre. La preparación de las Cuentas Anuales exige que se hagan juicios de valor, estimaciones y asunciones que afectan a la aplicación de políticas contables y los saldos de activos, pasivos, ingresos y gastos. Las estimaciones y las asunciones relacionadas están basadas en la experiencia histórica y en otros factores diversos que son entendidos como razonables de acuerdo con las circunstancias. Las estimaciones y asunciones respectivas son revisadas de forma continuada; los efectos de las revisiones de las estimaciones contables son reconocidos en el periodo en el cual se realizan, si éstas afectan sólo a ese periodo, o en el periodo de la revisión y futuros, si la revisión les afecta. Al margen del proceso de estimaciones sistemáticas y de su revisión periódica, se llevan a término determinados juicios de valor entre los que destacan los relativos a la evaluación del eventual deterioro de activos, provisiones y pasivos contingentes. La información contenida en estas Cuentas Anuales es responsabilidad de los Administradores de la Sociedad. En las presentes Cuentas Anuales se han utilizado estimaciones realizadas por los mismos para valorar algunos de los activos, pasivos, ingresos, gastos y compromisos que figuran registrados en ellas. Básicamente estas estimaciones se refieren a la evaluación de las perdidas por deterioro de determinados activos y de la vida útil de los activos materiales e intangibles. Las estimaciones con un efecto más significativo en las Cuentas Anuales adjuntas hacen referencia a: • La vida útil de los activos materiales e intangibles (Ver notas 3.1, 3.2, 3.3, 4, 5 y 6) • La valoración de activos para determinar la existencia de pérdidas por deterioro de los mismos (Ver notas 3.2, 3.3, 5, 6 y 7). • La evaluación del valor recuperable de las inversiones financieras en sociedades participadas (ver notas 3.5 y 9.3). 10 • Evaluación de la viabilidad de la Sociedad y valoración de activos por impuesto diferido estimando la existencia de beneficios fiscales futuros contra los cuales compensar los derechos fiscales generados, de acuerdo con el plan de negocio aprobado por los Administradores. Las principales estimaciones realizadas se corresponden con los precios de venta futuros de inmuebles de inversión de sociedades participadas de acuerdo con los valores de tasación actuales. • La evaluación y análisis efectuado por la dirección de la Sociedad y sus Administradores en relación con las principales implicaciones del impacto del COVID-19 sobre la actividad de la Sociedad y sobre las presentes Cuentas Anuales. Impacto del Coronavirus Covid – 19 De la evaluación realizada por los Administradores de la Sociedad y del estado actual de la situación epidemiológica se considera que el impacto que ha tenido la COVID-19 en los Estados Financieros del Grupo no han sido significativos. 1.4. Principio de empresa en funcionamiento Al cierre de los ejercicios 2021 y 2020 la sociedad presenta un Fondo de Maniobra negativo por importe de 15.108.325,42 euros y 15.874.437,43 euros, respectivamente, que incluye “Existencias” por importe de 6.055.024,78 euros y 5.821.024,78 euros, respectivamente. No obstante, lo anterior, este Fondo de Maniobra negativo incluye cuentas a pagar a empresas del grupo por importes de 27.582.353,52 euros y 24.042.397,45 euros, respectivamente. Por otra parte, la Sociedad es la dominante del Grupo Montebalito que integra a diversas sociedades con una gestión y accionariado comunes. Las Cuentas Anuales consolidadas del Grupo del ejercicio 2021 presenta unas ganancias de 3.245 miles de euros (6.061 miles de euros de pérdidas en el año anterior). El fondo de maniobra es positivo en los ejercicios 2021 y 2020 por importes de 62.562 miles de euros (que incluye existencias por importe de 64.747 miles de euros, de las cuales 12.416 miles de euros son de ciclo corto) y 52.992 miles de euros (que incluye existencias por importe de 54.104 miles de euros, de las cuales 15.894 miles de euros son de ciclo corto), respectivamente. Por otra parte, al cierre del ejercicio 2021 el Grupo tiene una deuda con entidades bancarias por importe de 15.110 miles de euros (12.730 miles de euros el año anterior) y un pasivo total de 25.767 miles de euros (23.233 miles de euros el año anterior). Además, dicho pasivo supone un 31% de los activos totales del Grupo (GAV). En el ejercicio 2021 el Grupo Montebalito ha continuado con su proceso de venta de las promociones terminadas, tanto en España como en el extranjero, sin descuidar la rentabilidad de sus inversiones al tiempo que se centra en la búsqueda de oportunidades de negocio inmobiliario. En este sentido, el Grupo Montebalito, desde el año 2020, ha realizado inversiones en Madrid para la construcción de 8 viviendas en Cardenal Herrera Oria y 3 viviendas en Arturo Soria. En el año 2021, se adquirió un terreno con licencia para construir 4 viviendas en la calle Rafael de la Hoz en Madrid. En Sevilla, en el año 2020, se adquirió un terreno para la construcción de una residencia de estudiantes de 177 habitaciones proyectadas para 204 camas que está en proceso de consecución de la licencia de obras. En el Año 2021 el Grupo adquirió la sociedad Inmobiliaria Meridional Gallega cuyos activos están ubicados, principalmente en Vigo, y se corresponden con 11.750 m 2 tanto por obra en curso como de terrenos urbanos destinados a la promoción inmobiliaria, así como 4.120 m 2 de terreno industrial. 11 En República Dominicana, se ha finalizado la estructura de la Torre III y se espera la terminación de la misma como edificio de oficinas en el año 2024. De este modo, durante este ejercicio 2021, la Dirección del Grupo, ha revisado en profundidad el cumplimiento del Plan de Negocio del Grupo cuya línea de ejecución básica pasa por la obtención de liquidez para concentrarse y aprovechar las oportunidades de negocio que presenta el mercado inmobiliario español. La dificultad de obtener financiación bancaria para la adquisición de suelo hacía necesario que Montebalito dispusiera de fondos propios para agilizar las inversiones y aprovechar oportunidades de negocio en el corto plazo, hecho que se busca mediante la aceleración de la rotación de sus activos inmobiliarios. Respecto al avance de la ejecución de las promociones, ya se ha entregado la promoción de María Lombillo en Madrid entre diciembre del año 2020 y principios de enero de 2021 por un importe global de 3 millones de euros. Además, en el año 2020 se terminó la promoción de apartamentos de Sevilla y en el año 2021 se ha producido su venta. Por lo que respecta a las promociones en curso, la promoción de “El Mirador de Puerta de Hierro” de Madrid, cuyas ocho unidades se encuentran totalmente prevendidas, se ha producido su entrega en abril 2022 con una cifra de ventas de 9,4 millones de euros respecto de la promoción de la zona de Quintana, que consta de 37 unidades, a finales de enero 2021 se inició la comercialización y, actualmente, se encuentran 21 unidades prevendidas. Respecto a la promoción de la Residencia de estudiantes en la Cartuja (Sevilla), se solicitó licencia de obras, pero, actualmente, el Ayuntamiento de Sevilla ha suspendido temporalmente las licencias de obras para las residencias de estudiantes. Además, se encuentra en fase de concesión de licencia la promoción de 32 viviendas ubicada en Villalba (Madrid). Las ventas en Brasil se han incrementado de manera considerable, influenciado por la política económica llevada a cabo en el país y por la tipología de activos comercializados por el Grupo. Los hechos descritos con anterioridad y la aplicación del Plan de Negocio del Grupo durante el ejercicio 2021 se ha traducido en un aumento de las ventas y una mejora sustancial del Cash Flow de explotación del ejercicio, lo que va a permitir que en los próximos años la compañía pueda seguir invirtiendo con fuerza en España a la vez que se continua con la política de remuneración a la accionista iniciada a partir del año 2020 tal y como contemplaba el Plan de Negocio (Nota 32). Finalmente indicar el valor NAV por acción de Montebalito se sitúa en 2,64 €, que supone un margen de un 77% sobre la cotización a 31 de diciembre de 2021, lo que pone de manifiesto la capacidad de revalorización de la acción de Montebalito. Además, la reducción tan importante de la deuda que ha acometido el Grupo a lo largo de estos años le está permitiendo al Grupo acceder a nuevas fuentes de financiación para poder acometer nuevas inversiones. Por consiguiente, los Administradores de la Sociedad Dominante consideran que la actividad normal del Grupo, y de la Sociedad Dominante a lo largo del próximo ejercicio está garantizada. Por lo tanto, a la hora de formular las Cuentas Anuales Consolidadas del ejercicio 2021 se ha aplicado el principio de empresa en funcionamiento. Este principio contable asume que el Grupo tendrá continuidad y por ello recuperará los activos y liquidará sus pasivos en el curso normal de las operaciones. Por lo tanto, la aplicación de los principios contables no irá encaminada a determinar el valor del patrimonio a efectos de su enajenación global o parcial ni el importe resultante en caso de liquidación. 12 1.5. Importancia relativa y prudencia valorativa. La Sociedad aplica todas las normas contables en función del principio de importancia relativa y toma en consideración el principio de prudencia valorativa el cual, no teniendo carácter preferencial sobre los demás principios, se utiliza para formar criterio en relación con las estimaciones contables. 1.6. Comparación de la información Las Cuentas Anuales del ejercicio 2021 presentan a efectos comparativos, con cada una de las partidas del balance, de la cuenta de pérdidas y ganancias, del estado de cambios en el patrimonio neto y del estado de flujos de efectivo, además de las cifras del ejercicio 2021, las correspondientes al ejercicio anterior. Asimismo, la información contenida en esta memoria referida al ejercicio 2021 se presenta a efectos comparativos con la información del ejercicio 2020. En la comparación de la información hay que tener en cuenta las circunstancias indicadas en la Nota 1.12. 1.7. Corrección de errores En el año 2021 y 2020 no se han producido correcciones de errores contables. 1.8. Cambios en criterios contables No se han producido cambios en criterios contables significativos respecto a los criterios aplicados en el ejercicio anterior. 1.9. Agrupación de partidas. En el supuesto de existir partidas que han sido objeto de agrupación en el balance, en la cuenta de pérdidas y ganancias, en el estado de cambios en el patrimonio neto o en el estado de flujos de efectivo, la desagregación figura en otros apartados de la memoria. 1.10.Moneda de presentación Las Cuentas Anuales se presentan en euros. 1.11.Elementos recogidos en varias partidas. Los elementos del patrimonio que están registrados en dos o más partidas del balance, se explican, en el caso de existir, en los correspondientes apartados de la memoria. 1.12. Primera aplicación de las modificaciones introducidas en el Plan General de Contabilidad por el Real Decreto 1/2021, de 12 de enero. Con fecha 30 de enero de 2021 se publicó el Real Decreto 1/2021, de 12 de enero, por el que se modifican el Plan General de Contabilidad (PGC) aprobado por el Real Decreto 1514/2007, de 16 de noviembre; el Plan General de Contabilidad de Pequeñas y Medianas Empresas aprobado por el Real Decreto 1515/2007, de 16 de noviembre; las Normas para la Formulación de Cuentas Anuales Consolidadas aprobadas por el Real Decreto 1159/2010, de 17 de septiembre; y las normas de adaptación del Plan General de Contabilidad a las entidades sin fines lucrativos aprobadas por el Real Decreto 1491/2011, de 24 de octubre. Dicho Real Decreto entró en vigor al día siguiente de su publicación en el Boletín Oficial del Estado, y es de aplicación para los ejercicios iniciados a partir del 1 de enero de 2021. 13 El citado Real Decreto ha introducido modificaciones en el Plan General de Contabilidad, principalmente en materia de clasificación y valoración de instrumentos financieros, reconocimiento de ingresos por ventas y prestación de servicios y contabilidad de coberturas, siendo la fecha de primera aplicación de dichas modificaciones el 1 de enero de 2021. De acuerdo con lo previsto en la Disposición Transitoria Primera del Real Decreto, la Sociedad ha optado por no expresar de nuevo la información comparativa incluida en las cuentas anuales del ejercicio 2021 para adaptarla a los nuevos criterios. A continuación, se detalla información sobre la primera aplicación de los cambios introducidos por el citado Real Decreto: Primera aplicación de los cambios introducidos en materia de clasificación y valoración de instrumentos financieros, en la norma de registro y valoración 9ª «Instrumentos financieros» del Plan General de Contabilidad. La Sociedad ha optado por aplicar los criterios de primera aplicación establecidos en el apartado 6 de la Disposición Transitoria Segunda del Real Decreto, por lo que ha seguido las siguientes reglas: a) El juicio sobre la gestión que realiza la Sociedad a los efectos de clasificar los activos financieros se ha realizado en la fecha de primera aplicación sobre la base de los hechos y circunstancias existentes en esa fecha. La clasificación resultante se ha aplicado prospectivamente. b) El valor en libros al cierre del ejercicio anterior de los activos y pasivos financieros que deben seguir el criterio del coste amortizado se ha considerado su coste amortizado al inicio del ejercicio 2021. Del mismo modo, el valor en libros al cierre del ejercicio anterior de los activos y pasivos financieros que deben seguir el criterio del coste o coste incrementado se ha considerado su coste o coste incrementado al inicio del ejercicio 2021. En su caso, las ganancias y pérdidas acumuladas directamente en el patrimonio neto se han ajustado contra el valor en libros del activo. c) En la fecha de primera aplicación, es posible designar o revocar una designación anterior de un activo o pasivo financiero en ejercicio de la opción del valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias. Estas designaciones y revocaciones deben realizarse sobre la base de los hechos y circunstancias que existan en la fecha de aplicación inicial. La clasificación resultante se aplica de forma prospectiva. No existe diferencia entre el valor razonable de estos instrumentos financieros y el valor en libros al cierre del ejercicio anterior. d) Para los activos y pasivos financieros valorados por primera vez a valor razonable, este importe se calcula al inicio del ejercicio. No existen diferencias con el valor en libros del cierre del ejercicio anterior. e) La información comparativa no se ha adaptado a los nuevos criterios, sin perjuicio de la reclasificación de partidas que sea preciso realizar para mostrar los saldos del ejercicio anterior ajustados a los nuevos criterios de presentación. A continuación, se presenta la conciliación en la fecha de primera aplicación entre cada clase de activos y pasivos financieros, con la información sobre la categoría de valoración inicial y el importe en libros determinado de acuerdo con la anterior normativa, y la nueva categoría de valoración y el importe en libros determinados de acuerdo con los nuevos criterios. 14 Euros Activos financieros - Nueva categoría Valor en libros a 31.12.2020 Activos financieros a Activos financieros a coste Valor en libros a 01.01.2021 Activos financieros - Categoría inicial coste amortizado Diferencia Préstamos y partidas a cobrar- Créditos no comerciales 33.691.028 22.226.751 11.464.277 33.691.028 - Otros 27.513 27.513 - 27.513 - 33.718.541 22.254.264 11.464.277 33.718.541 - Inversiones en el patrimonio del grupo, multigrupo y asociadas Grupo 62.014.315 - 62.014.315 62.014.315 - 62.014.315 - 62.014.315 62.014.315 - Total activos financieros 95.732.856 22.254.264 73.478.792 95.732.856 - Euros Pasivos financieros - Nueva categoría Valor en libros Pasivos financieros a Valor en libros Pasivos financieros - Categoría inicial a 31.12.2020 coste amortizado a 01.01.2021 Diferencia Débitos y partidas a pagar- Otros 36.830.716 36.830.716 36.830.716 - Total pasivos financieros 36.830.716 36.830.716 36.830.716 - Tal y como se ha indicado anteriormente, el juicio sobre la gestión que realiza la Sociedad a los efectos de clasificar los activos financieros se ha realizado en la fecha de primera aplicación sobre la base de los hechos y circunstancias existentes en esa fecha. En general, la aplicación de los nuevos criterios de clasificación no ha implicado un elevado nivel de juicio dado que la mayoría de los activos financieros de la Sociedad continúan valorándose a coste amortizado, ya que la Sociedad los mantiene con el objetivo de percibir los flujos de efectivo contractuales, y estos corresponden solamente a cobros de principal e intereses. Asimismo, las inversiones en el patrimonio de empresas del grupo y asociadas han continuado valorándose al coste, junto con los créditos participativos formalizados por la Sociedad con sus filiales al 31 de diciembre de 2020. A dicha fecha, la Sociedad tenía otorgados créditos participativos a Residencial Quintana, S.L. y a Monteillunium, S.L. por importe de 1.256.973 euros y 1.500.575 euros, respectivamente. Primera aplicación de los cambios introducidos en materia de reconocimiento de ingresos por ventas y prestación de servicios, en la norma de registro y valoración 14ª del Plan General de Contabilidad De acuerdo con lo previsto en el apartado 4 de la Disposición Transitoria Quinta del Real Decreto, la Sociedad ha optado por seguir aplicando los criterios de reconocimiento en vigor hasta el 31 de diciembre de 2020 en los contratos que no estaban terminados al 1 de enero de 2021, por lo que la primera aplicación de los nuevos criterios no ha tenido impacto en los estados financieros de la Sociedad. 15 Nota 2. Distribución de resultados 1. Propuesta de aplicación del resultado. La propuesta de aplicación del resultado del ejercicio formulada por el Consejo de Administración de la Sociedad es la siguiente: Base de reparto 2021 2020 Resultado del ejercicio 2.087.647,54 (4.357.368,18) Aplicación Reserva Legal 208.764,75 Pérdidas de ejercicios anteriores 1.878.882,79 (4.357.368,18) Total 2.087.647,54 (4.357.368,18) 2. Limitaciones para la distribución de dividendos. La Sociedad está obligada a destinar el 10% de los beneficios del ejercicio a la constitución de la reserva legal, hasta que ésta alcance, al menos, el 20% del capital social. Esta reserva, mientras no supere el límite del 20% del capital social, no es distribuible a los accionistas. A 31 de diciembre de 2021 esta reserva no está complemente constituida. Nota 3. Normas de registro y valoración El Consejo de Administración utiliza, para la preparación de esta memoria, diversos términos que consideran conveniente definir. a) Normas de registro y valoración: son los criterios específicos que se utilizan para contabilizar y mantener el valor en libros de los activos y pasivos de la Sociedad. b) Flujos de efectivo: entradas y salidas de dinero en efectivo y de sus equivalentes, entendiendo por éstos, en su caso, las inversiones a corto plazo de gran liquidez y bajo riesgo de alteraciones en su valor. c) Actividades de explotación: actividades típicas de la Sociedad, así como otras actividades que no pueden ser clasificadas como de inversión o financiación. d) Actividades de inversión: las de adquisición, enajenación o disposición por otros medios de activos a largo plazo y otras inversiones no incluidas en el efectivo y sus equivalentes. e) Actividades de financiación: actividades que producen cambios en el tamaño y composición del patrimonio neto y de los pasivos de carácter financiero. f) Valor razonable: es el importe por el que puede ser intercambiado un activo o liquidado un pasivo, entre partes interesadas y debidamente informadas que realicen una transacción en condiciones de independencia mutua. Con carácter general se calculará por referencia a un valor fiable de mercado. g) Valor actual: es el valor presente de los flujos de efectivo a recibir o pagar, actualizados a un tipo de descuento adecuado. h) Valor en uso: es el valor actual de los flujos de efectivo futuros esperados de un activo o de la unidad generadora de efectivo (UGE) a la que está vinculado. 16 i) Unidad generadora de efectivo (UGE): es el grupo identificable más pequeño de activos que genera flujos de efectivo que son, en buena medida, independientes de los derivados de otros activos o grupos de activos. j) Clasificación entre corriente y no corriente: En el balance adjunto, los saldos se clasifican en no corrientes y corrientes. Los corrientes comprenden aquellos saldos que la sociedad espera vender, consumir, desembolsar o realizar en el transcurso del ciclo normal de explotación. Aquellos otros que no correspondan con esta clasificación se consideran no corrientes. Las principales normas de valoración utilizadas por la Sociedad en la elaboración de sus Cuentas Anuales para el ejercicio 2021, de acuerdo con las establecidas por el Plan General de Contabilidad, han sido las siguientes: 1. Inmovilizado intangible. Como norma general, el inmovilizado intangible se valora inicialmente por su precio de adquisición o coste de producción. Posteriormente, se valora a su valor de coste minorado por la correspondiente amortización acumulada, calculada en función de su vida útil y, en su caso, por el importe acumulado de las correcciones valorativas por deterioro reconocidas. Los inmovilizados intangibles son activos de vida útil definida y, por lo tanto, son objeto de amortización sistemática en el periodo durante el cual se prevé, razonablemente, que los beneficios económicos inherentes al activo producen rendimientos para la Sociedad. Según lo indicado anteriormente, la amortización de los inmovilizados intangibles se realiza distribuyendo el importe amortizable de forma sistemática a lo largo de su vida útil. A estos efectos se entiende por importe amortizable el coste de adquisición menos, en caso de ser aplicable, su valor residual. Cuando la vida útil de estos activos no puede estimarse de manera fiable se amortizan en un plazo de diez años, sin perjuicio de los plazos establecidos en las normas particulares sobre el inmovilizado intangible de esta memoria. La Sociedad revisa el valor residual, la vida útil y el método de amortización de los inmovilizados intangibles al cierre de cada ejercicio. Las eventuales modificaciones en los criterios inicialmente establecidos se reconocen como un cambio de estimación. Los criterios para el reconocimiento de las pérdidas por deterioro de estos activos y, en su caso, de las recuperaciones de las pérdidas por deterioro registradas en ejercicios anteriores, se describen en el punto 2 de esta nota. En el presente ejercicio no se han reconocido variaciones en el valor de los activos intangibles. 17 a) Aplicaciones informáticas. Corresponde a los costes de adquisición y desarrollo incurridos en relación con los sistemas informáticos básicos para la gestión de la Sociedad. Los gastos de personal propio que ha trabajado en el desarrollo de las aplicaciones informáticas se incluyen como mayor coste de las mismas, con abono al epígrafe “Trabajos realizados por la empresa para su activo” de la cuenta de pérdidas y ganancias. La amortización de las aplicaciones informáticas se realiza linealmente en un periodo de 3 años desde la entrada en explotación de cada aplicación. Los costes de mantenimiento de los sistemas informáticos se imputan a resultados del ejercicio en el momento en que se incurren. 2. Inmovilizado material. El inmovilizado material se valora según su coste de adquisición. Este precio incluye además del importe facturado por el vendedor, todos los gastos adicionales que se han producido hasta su puesta en condiciones de funcionamiento, incluyendo los gastos financieros cuando el período de producción e instalación es superior al año. También forma parte del precio de adquisición, la estimación inicial del valor actual de las obligaciones asumidas derivadas del desmantelamiento o retiro y otras asociadas al activo, tales como costes de rehabilitación, cuando estas obligaciones dan lugar al registro de provisiones. Durante el presente ejercicio no se han activado importes por este concepto. Las políticas de la empresa para los trabajos efectuados por la misma para su propio inmovilizado material se contabilizan por el precio de producción, que se valora teniendo en cuenta el coste de los materiales incorporados más los demás gastos directos necesarios para la producción del bien, así como el porcentaje proporcional de los costes y gastos indirectos derivados del proceso de producción. Las sustituciones o renovaciones de elemento completos, los costes de ampliación, modernización o mejora que aumentan la vida útil del bien, su productividad o su capacidad económica, se contabilizan como mayor importe del inmovilizado material, con el consiguiente retiro contable de los elementos sustituidos o renovados. Los gastos periódicos de mantenimiento, conservación y reparación se imputan a resultados, siguiendo el principio de devengo, como coste del ejercicio en que se incurren. La amortización se calcula, aplicando el método lineal, sobre el coste de adquisición de los activos menos su valor residual, entendiéndose que los terrenos sobre los que asientan los edificios y otras construcciones tienen una vida útil indefinida y que, por tanto, no son objeto de amortización. Las dotaciones anuales en concepto de amortización de los activos materiales se realizan con contrapartida en la cuenta de pérdidas y ganancias y, básicamente, equivalen a los porcentajes de amortización determinados en función de los años de vida útil estimada, como promedio, de los diferentes elementos, de acuerdo con el siguiente detalle: Porcentaje Aplicado Construcciones 2% Instalaciones técnicas y maquinaria 10%-12% Otras instalaciones, utillaje y mobiliario 10% El Consejo de Administración de la Sociedad considera que el valor contable de los activos supera el valor recuperable de los mismos. 18 El beneficio o pérdida resultante de la enajenación o el retiro de un activo se calcula como la diferencia entre el beneficio de la venta y el importe en libros del activo, y se reconoce en la cuenta de pérdidas y ganancias. Deterioro de valor del inmovilizado material e intangible Se produce una pérdida por deterioro de valor de un elemento del inmovilizado material o intangible cuando su valor contable supere a su importe recuperable. La Sociedad evalúa al menos al cierre de cada ejercicio si existen indicios de que algún inmovilizado material o intangible o en su caso, alguna unidad generadora de efectivo, puedan estar deteriorados, en cuyo caso, se estiman sus importes recuperables efectuando las correcciones valorativas que, en su caso, procedan. Los cálculos del deterioro se efectúan elemento a elemento de forma individualizada. En caso de que no sea posible estimar el importe recuperable de cada bien individual, la Sociedad determina el importe de la unidad generadora de efectivo (UGE) a la que pertenece cada elemento del inmovilizado. El importe recuperable de los activos es el mayor entre su valor razonable menos los costes de venta y su valor en uso. La determinación del valor en uso se realiza en función de los flujos de efectivo futuros esperados que se derivarán de la utilización del activo, las expectativas sobre posibles variaciones en el importe o distribución temporal de los flujos, el valor temporal del dinero, el precio a satisfacer por soportar la incertidumbre relacionada con el activo y otros factores que los partícipes del mercado considerarían en la valoración de los flujos de efectivo futuros relacionados con el activo. En el caso de que el importe recuperable estimado sea inferior al valor neto en libros del activo, se registra la correspondiente pérdida por deterioro con cargo a la cuenta de pérdidas y ganancias, reduciendo el valor en libros del activo a su importe recuperable. Asimismo, en el caso de que se deba reconocer una pérdida por deterioro de una unidad generadora de efectivo a la que, en su caso, se hubiese asignado todo o parte de un fondo de comercio, se reduce en primer lugar el valor contable del fondo de comercio correspondiente a dicha unidad. Si el deterioro supera el importe de éste, en segundo lugar, se reduce, en proporción a su valor contable, el del resto de activos de la unidad generadora de efectivo, hasta el límite del mayor valor entre los siguientes: su valor razonable menos los costes de venta, su valor en uso y cero. La Sociedad evalúa al cierre de cada ejercicio, si existen indicios de que la pérdida por deterioro de valor reconocida en ejercicios anteriores ya no existe o pudiera haber disminuido por haber dejado de existir total o parcialmente las circunstancias que la motivaron. Las pérdidas por deterioro de valor correspondientes al fondo de comercio no son objeto de reversión en ejercicios posteriores. La reversión de la pérdida por deterioro de valor se reconoce como un ingreso en la cuenta de pérdidas y ganancias, aumentándose el importe en libros del activo o de la unidad generadora de efectivo en la estimación revisada de su importe recuperable, pero de tal modo que el importe en libros incrementado no supere el valor neto contable que se habría determinado de no haberse reconocido ninguna perdida por deterioro de valor en ejercicios anteriores. El importe de la reversión de la pérdida de valor de una UGE, se distribuye entre los activos de la misma, exceptuando el fondo de comercio, prorrateando en función del valor contable de los activos, con el límite por activo del menor de su valor recuperable y el valor contable que hubiera tenido, neto de amortizaciones, si no se hubiera registrado la pérdida. Una vez reconocida la corrección valorativa por deterioro o su reversión, se ajustan las amortizaciones de los ejercicios siguientes considerando el nuevo valor contable. 19 No obstante, lo anterior, si de las circunstancias específicas de los activos se pone de manifiesto una pérdida de carácter irreversible, ésta se reconoce directamente en pérdidas procedentes del inmovilizado de la cuenta de pérdidas y ganancias. En los ejercicios 2021 y 2020 la Sociedad no ha registrado pérdidas por deterioro de los inmovilizados intangible y material. Activación de grandes reparaciones y costes de retiro y rehabilitación. La Sociedad no tiene compromisos de desmantelamiento, retiro o rehabilitación para sus bienes de activo. Por ello no se han contabilizado en los activos valores para la cobertura de tales obligaciones de futuro. 3. Inversiones inmobiliarias. Las inversiones inmobiliarias corresponden a inmuebles, que se poseen total o parcialmente para obtener rentas (en el largo plazo), plusvalías o ambas, en lugar de para su uso en la producción o suministro de bienes o servicios, o bien para fines administrativos de la Sociedad o su venta en el curso ordinario de las operaciones. Los terrenos y edificios cuyos usos futuros sea la obtención de plusvalías en el momento de su incorporación al patrimonio de la Sociedad se califican como inversión inmobiliaria. Asimismo, los inmuebles que estén en proceso de construcción o mejora para su uso futuro como inversiones inmobiliarias, se califican como tales. La clasificación inicial de un inmueble se modifica siempre que haya cambiado la función que desempeña en la Sociedad, de acuerdo con las siguientes reglas: Reclasificación de inversiones inmobiliarias al inmovilizado material La reclasificación tiene lugar cuando la Sociedad comience a utilizar el inmueble en la producción o suministro de bienes o servicios, o bien para fines administrativos. Reclasificación de inversiones inmobiliarias a existencias La reclasificación tiene lugar cuando la Sociedad inicie una obra encaminada a producir una transformación sustancial del inmueble con la intención de venderlo. Si se decide enajenar o disponer por otra vía del inmueble, sin llevar a cabo una obra sustancial con carácter previo, el inmueble se sigue considerando una inversión inmobiliaria. Asimismo, si la Sociedad inicia una obra sobre una inversión inmobiliaria que no tiene por objeto el cambio de la utilidad o función desempeñada por el activo, no procede su reclasificación durante la nueva etapa de desarrollo. Reclasificación de inmovilizado material a inversiones inmobiliarias La reclasificación tiene lugar cuando la Sociedad deja de utilizar el inmueble en la producción o suministro de bienes o servicios, o bien para fines administrativos y se destina a obtener rentas, plusvalías o ambas. Reclasificación de existencias a inversiones inmobiliarias En aquellos casos en que la venta de inmuebles forme parte de la actividad ordinaria de la Sociedad, los inmuebles que formen parte de las existencias se consideran inversiones inmobiliarias cuando sean objeto de arrendamiento operativo. 20 Los ingresos por arrendamiento de estos activos se reconocen siguiendo lo expuesto en el punto 4 de esta Nota, relativa a arrendamientos. Para la valoración de las inversiones inmobiliarias se utiliza los criterios del inmovilizado material para los terrenos y construcciones, siendo los siguientes: • Los solares sin edificar se valoran por su precio de adquisición más los gastos de acondicionamiento, como cierres, movimiento de tierras, obras de saneamiento y drenaje, los de derribo de construcciones cuando sea necesario para poder efectuar obras de nueva planta, los gastos de inspección y levantamiento de planos cuando se efectúen con carácter previo a su adquisición, así como, la estimación inicial del valor actual de las obligaciones presentes derivadas de los costes de rehabilitación del solar. • Las construcciones se valoran por su precio de adquisición o coste de producción incluidas aquellas instalaciones y elementos que tienen carácter de permanencia, por las tasas inherentes a la construcción y los honorarios facultativos de proyecto y dirección de obra. Deterioro de valor de las inversiones inmobiliarias. La Sociedad evalúa, al menos al cierre de cada ejercicio, si existen indicios de pérdidas por deterioro de valor de sus inversiones inmobiliarias, que reduzcan el valor recuperable de dichos activos a un importe inferior al de su valor en libros. Si existe cualquier indicio, se estima el valor recuperable del activo con el objeto de determinar el alcance de la eventual pérdida por deterioro de valor. El valor recuperable de los activos es el mayor entre su valor razonable menos los costes de venta y su valor en uso. La determinación del valor en uso se realiza en función de los flujos de efectivo futuros esperados que se derivarán de la utilización del activo, las expectativas sobre posibles variaciones en el importe o distribución temporal de los flujos, el valor temporal del dinero, el precio a satisfacer por soportar la incertidumbre relacionada con el activo y otros factores que los partícipes del mercado considerarían en la valoración de los flujos de efectivo futuros relacionados con el activo. En el caso de que el importe recuperable estimado sea inferior al valor neto en libros del activo, se registra la correspondiente pérdida por deterioro con cargo a la cuenta de pérdidas y ganancias, reduciendo el valor en libros del activo a su importe recuperable (Nota 6). En concreto la Sociedad determina al final de cada ejercicio el valor razonable de los elementos de inversiones inmobiliarias de forma que, al cierre del ejercicio, el valor razonable refleja las condiciones de mercado de los elementos de propiedades de inversión a dicha fecha. Dicho valor razonable se determina anualmente tomando como valores de referencia las valoraciones realizadas por expertos independientes. En el año 2021 la sociedad ha vendido la totalidad de sus inversiones inmobiliarias (nota 6). En dicha operación ha obtenido un beneficio de 432 miles de euros. En el año 2020, el valor de mercado de las inversiones inmobiliarias de la Sociedad, calculado en función de valoraciones realizadas por Valtecsa al 31 de diciembre de 2020, valorador independiente no vinculado a la Sociedad, ascendía a 2.907.000 euros. La valoración fue realizada de acuerdo a los Estándares de Valoración y Tasación publicados por el Royal Institute of Chartered Surveyors (RICS) del Reino Unido y de acuerdo con los Estándares Internacionales de Valoración (IVS) publicados por el Comité Internacional de Estándares (IVSC). 21 Una vez reconocida la corrección valorativa por deterioro o su reversión, se ajustan las amortizaciones de los ejercicios siguientes considerando el nuevo valor contable. No obstante, lo anterior, si de las circunstancias específicas de los activos se pone de manifiesto una pérdida de carácter irreversible, ésta se reconoce directamente en pérdidas procedentes del inmovilizado de la cuenta de pérdidas y ganancias. 4. Arrendamientos. Los arrendamientos se clasifican como arrendamientos financieros siempre que de las condiciones de los mismos se deduzca que se transfieren al arrendatario sustancialmente los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad del activo objeto del contrato. Los demás arrendamientos se clasifican como arrendamientos operativos. Arrendamientos financieros La normativa vigente establece que el coste de los bienes arrendados se contabilizará en el balance según la naturaleza del bien objeto del contrato y, simultáneamente, un pasivo por el mismo importe. Este importe será el menor entre el valor razonable del bien arrendado y el valor actual al inicio del arrendamiento de las cantidades mínimas acordadas, incluida la opción de compra, cuando no existan dudas razonables que se va a ejercitar dicha opción. No se incluirán en su cálculo las cuotas de carácter contingente, el coste de los servicios y los impuestos repercutibles por el arrendador. Los activos registrados por este tipo de operaciones se amortizan con criterios similares a los aplicados al conjunto de los activos materiales, atendiendo a su naturaleza. Arrendamientos operativos En las operaciones de arrendamiento operativo, la propiedad del bien arrendado y sustancialmente todos los riesgos y ventajas que recaen sobre el bien, permanecen en el arrendador. Cuando la Sociedad actúa como arrendatario, los gastos del arrendamiento se cargan linealmente a la cuenta de pérdidas y ganancias en función de los acuerdos y de la vida del contrato. 5. Instrumentos financieros. Un instrumento financiero es un contrato que da lugar a un activo financiero en una empresa y, simultáneamente, a un pasivo financiero o a un instrumento de patrimonio en otra empresa. La Sociedad clasifica los instrumentos financieros en el momento de su reconocimiento inicial como un activo financiero, un pasivo financiero o un instrumento de patrimonio, de conformidad con el fondo económico del acuerdo contractual y con las definiciones de activo financiero, pasivo financiero o de instrumento de patrimonio. La Sociedad reconoce un instrumento financiero en su balance cuando se convierte en una parte obligada del contrato o negocio jurídico conforme a las disposiciones del mismo, bien como emisor o como tenedor o adquirente de aquél. A efectos de su valoración, la Sociedad clasifica los instrumentos financieros en las categorías de activos y pasivos financieros a valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias, separando aquellos designados inicialmente de aquellos mantenidos para negociar y los valorados obligatoriamente a valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias; activos y pasivos financieros valorados a coste amortizado; activos financieros valorados a valor razonable con cambios 22 en el patrimonio neto, separando los instrumentos de patrimonio designados como tales del resto de activos financieros; y activos financieros valorados a coste. La Sociedad clasifica los activos financieros a coste amortizado y a valor razonable con cambios en el patrimonio neto, excepto los instrumentos de patrimonio designados, de acuerdo con el modelo de negocio y las características de los flujos contractuales. La Sociedad clasifica los pasivos financieros como valorados a coste amortizado, excepto aquellos designados a valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias y aquellos mantenidos para negociar. 5.1. Activos financieros Clasificación y valoración: A efectos de su valoración, los activos financieros que posee la Sociedad se clasifican en las siguientes categorías: 1. Activos financieros a valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias Los activos financieros se incluyen en esta categoría salvo que proceda su clasificación en alguna de las restantes categorías de acuerdo con lo dispuesto en los siguientes apartados de esta norma. Los activos financieros mantenidos para negociar se incluyen obligatoriamente en esta categoría. La Sociedad clasifica un activo financiero como mantenido para negociar si: a) Se origina o adquiere con el propósito de venderlo en el corto plazo. b) Forma parte en el momento de su reconocimiento inicial de una cartera de instrumentos financieros identificados y gestionados conjuntamente de la que existan evidencias de actuaciones recientes para obtener ganancias en el corto plazo, o c) Es un instrumento financiero derivado, siempre que no sea un contrato de garantía financiera ni haya sido designado como instrumento de cobertura. Para los instrumentos de patrimonio que no se mantienen para negociar, ni deben valorarse al coste, la Sociedad puede realizar la elección irrevocable en el momento de su reconocimiento inicial de presentar los cambios posteriores en el valor razonable directamente en el patrimonio neto, en cuyo caso el activo financiero se clasifica en la categoría “Activos financieros a valor razonable con cambios en el patrimonio neto”. Adicionalmente, se incluyen en esta categoría aquellos activos financieros designados, en el momento del reconocimiento inicial, de forma irrevocable como medidos al valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias, y que en caso contrario se hubieran incluido en otra categoría, para eliminar o reducir significativamente una incoherencia de valoración o asimetría contable que surgiría en otro caso de la valoración de los activos o pasivos sobre bases diferentes. Los activos financieros incluidos en esta categoría se valoran inicialmente por su valor razonable, que, salvo evidencia en contrario, es el precio de la transacción, que equivale al valor razonable de la contraprestación entregada. Los costes de transacción que les sean directamente atribuibles se reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio. Después del reconocimiento inicial la Sociedad valora los activos financieros comprendidos en esta categoría a valor razonable registrando en la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio los cambios que se produzcan en dicho valor razonable. Las variaciones del valor razonable incluyen el componente de intereses y dividendos. El valor razonable no se reduce por los costes de transacción en que se pueda incurrir por su eventual venta o disposición por otra vía. 23 2. Activos financieros a coste amortizado Un activo financiero se incluye en esta categoría, incluso cuando está admitido a negociación en un mercado organizado, si se mantiene en el marco de un modelo de negocio cuyo objetivo es mantener la inversión para percibir los flujos de efectivo derivados de la ejecución del contrato y las condiciones contractuales del activo financiero dan lugar, en fechas especificadas, a flujos de efectivo que son únicamente cobros de principal e intereses sobre el importe del principal pendiente. Los flujos de efectivo contractuales que son únicamente cobros de principal e interés sobre el importe del principal pendiente son inherentes a un acuerdo que tiene la naturaleza de préstamo ordinario o común, sin perjuicio de que la operación se acuerde a un tipo de interés cero o por debajo de mercado. La gestión de un grupo de activos financieros para obtener sus flujos contractuales no implica que la Sociedad haya de mantener todos los instrumentos hasta su vencimiento; se podrá considerar que los activos financieros se gestionan con ese objetivo aun cuando se hayan producido o se espere que se produzcan ventas en el futuro. A tal efecto, la Sociedad considera la frecuencia, el importe y el calendario de las ventas en ejercicios anteriores, los motivos de esas ventas y las expectativas en relación con la actividad de ventas futuras. La gestión que realiza la Sociedad de estas inversiones es una cuestión de hecho y no depende de sus intenciones para un instrumento individual. Con carácter general, se incluyen en esta categoría los créditos por operaciones comerciales (aquellos activos financieros que se originan en la venta de bienes y la prestación de servicios por operaciones de tráfico de la Sociedad con cobro aplazado), y los créditos por operaciones no comerciales (aquellos activos financieros que, no siendo instrumentos de patrimonio ni derivados, no tienen origen comercial y cuyos cobros son de cuantía determinada o determinable, que proceden de operaciones de préstamo o crédito concedidos por la Sociedad). La Sociedad considera que los deudores comerciales y cuentas a cobrar que van a ser objeto de cesión a terceros y que no van a suponer la baja de los mismos, se mantienen en este modelo de negocio. Los activos financieros clasificados en esta categoría se valoran inicialmente por su valor razonable, que, salvo evidencia en contrario, es el precio de la transacción, que equivale al valor razonable de la contraprestación entregada, más los costes de transacción que les sean directamente atribuibles. Posteriormente estos activos financieros se valoran por su coste amortizado. Los intereses devengados se contabilizan en la cuenta de pérdidas y ganancias aplicando el método del tipo de interés efectivo. No obstante, los créditos por operaciones comerciales con vencimiento no superior a un año y que no tienen un tipo de interés contractual explícito, así como los créditos al personal, los dividendos a cobrar y los desembolsos exigidos sobre instrumentos de patrimonio, cuyo importe se espera recibir en el corto plazo, se valoran por su valor nominal cuando el efecto de no actualizar los flujos de efectivo no es significativo. Cuando los flujos de efectivo contractuales de un activo financiero se modifican debido a las dificultades financieras del emisor, la Sociedad analiza si procede contabilizar una pérdida por deterioro de valor. Al menos al cierre del ejercicio, se efectúan las correcciones valorativas necesarias siempre que existe evidencia objetiva de que el valor de un activo financiero, o de un grupo de activos financieros con similares características de riesgo valorados colectivamente, se ha deteriorado como resultado de uno o más eventos que hayan ocurrido después de su reconocimiento inicial y que ocasionen una reducción o retraso en los flujos de efectivo estimados futuros, que pueden venir motivados por la insolvencia del deudor. 24 En tal caso, la pérdida por deterioro del valor de estos activos financieros es la diferencia entre su valor en libros y el valor actual de los flujos de efectivo futuros, incluidos, en su caso, los procedentes de la ejecución de las garantías reales y personales, que se estima van a generar, descontados al tipo de interés efectivo calculado en el momento de su reconocimiento inicial. El reconocimiento de intereses en los activos financieros con deterioro crediticio sigue las reglas generales, sin perjuicio de que de manera simultánea la Sociedad evalúa si dicho importe será objeto de recuperación y, en su caso, contabiliza la correspondiente pérdida por deterioro. La Sociedad reduce directamente el importe en libros de un activo financiero cuando no tiene expectativas razonables de recuperación total o parcialmente. En particular, la corrección valorativa por deterioro de deudores comerciales implica un elevado juicio por la Dirección y la revisión de saldos individuales en base a la calidad crediticia de los clientes, las características de estos clientes, las tendencias actuales del mercado y análisis histórico de las insolvencias a nivel agregado. Este análisis es realizado de manera individualizada por cliente. La Sociedad realiza una gestión activa de la morosidad, elaborando un detalle con la antigüedad de cada uno de los saldos a cobrar, que sirve de base para gestionar su cobro. Activos financieros a coste Se incluyen en esta categoría de valoración: a) Las inversiones en el patrimonio de empresas del grupo, multigrupo y asociadas, tal como estas quedan definidas en la norma 13ª de elaboración de las cuentas anuales del Plan General de Contabilidad. b) Los préstamos participativos cuyos intereses tengan carácter contingente. Las inversiones incluidas en esta categoría se valoran inicialmente al coste, que equivale al valor razonable de la contraprestación entregada más los costes de transacción que les sean directamente atribuibles, no incorporándose éstos últimos en el coste de las inversiones en empresas del grupo. No obstante, en los casos en los que existe una inversión anterior a su calificación como empresa del grupo, multigrupo o asociada, se considera como coste de dicha inversión el valor contable que debiera tener la misma inmediatamente antes de que la empresa pase a tener esa calificación. Asimismo, forma parte de la valoración inicial de los instrumentos de patrimonio el importe de los derechos preferentes de suscripción y similares que, en su caso, se hubiesen adquirido. Con posterioridad al reconocimiento inicial, los instrumentos de patrimonio incluidos en esta categoría se valoran por su coste, menos, en su caso, el importe acumulado de las correcciones valorativas por deterioro. Cuando se debe asignar valor a estos activos por baja del balance u otro motivo, se aplica el método del coste medio ponderado por grupos homogéneos, entendiéndose por éstos los valores que tienen iguales derechos. Al menos al cierre del ejercicio, se efectúan las correcciones valorativas necesarias siempre que existe evidencia objetiva de que el valor en libros de una inversión no será recuperable. El importe de la corrección valorativa es la diferencia entre su valor en libros y el importe recuperable, entendido éste como el mayor importe entre su valor razonable menos los costes de venta y el valor actual de los flujos de efectivo futuros derivados de la inversión, que para el caso de instrumentos de patrimonio se calcula, bien mediante la estimación de los que se espera recibir como consecuencia del reparto de dividendos realizado por la empresa participada y de la enajenación o baja en cuentas de la inversión en la misma, bien mediante la estimación de su participación en los flujos de efectivo que se espera sean generados por la empresa participada, procedentes tanto de sus actividades ordinarias como de su enajenación o baja en cuentas. 25 Salvo mejor evidencia del importe recuperable de las inversiones en instrumentos de patrimonio, la estimación de la pérdida por deterioro de esta clase de activos se calcula en función del patrimonio neto de la entidad participada y de las plusvalías tácitas existentes en la fecha de la valoración, netas del efecto impositivo. En la determinación de ese valor, y siempre que la empresa participada haya invertido a su vez en otra, se tiene en cuenta el patrimonio neto incluido en las cuentas anuales consolidadas elaboradas aplicando los criterios del Código de Comercio y sus normas de desarrollo. Cuando la empresa participada tiene su domicilio fuera del territorio español, se aplica el tipo de cambio de cierre al patrimonio neto y a las plusvalías tácitas existentes a dicha fecha. El reconocimiento de las correcciones valorativas por deterioro de valor y, en su caso, su reversión, se registra como un gasto o un ingreso, respectivamente, en la cuenta de pérdidas y ganancias. La reversión del deterioro tiene como límite el valor en libros de la inversión que estaría reconocida en la fecha de reversión si no se hubiese registrado el deterioro del valor. Intereses y dividendos recibidos de activos financieros Los intereses y dividendos de activos financieros devengados con posterioridad al momento de la adquisición se reconocen como ingresos en la cuenta de pérdidas y ganancias. Los intereses de los activos financieros valorados a coste amortizado se reconocen utilizando el método del tipo de interés efectivo y los dividendos cuando se declara el derecho del socio a recibirlos. En la valoración inicial de los activos financieros se registran de forma independiente, atendiendo a su vencimiento, el importe de los intereses explícitos devengados y no vencidos en dicho momento, así como el importe de los dividendos acordados por el órgano competente en el momento de la adquisición. Como consecuencia de ello, dichos importes no se reconocen como ingresos en la cuenta de pérdidas y ganancias. Si los dividendos distribuidos proceden inequívocamente de resultados generados con anterioridad a la fecha de adquisición porque se han distribuido importes superiores a los beneficios generados por la participada desde la adquisición, no se reconocen como ingresos, y minoran el valor contable de la inversión. Baja de activos financieros La Sociedad da de baja un activo financiero, o parte del mismo, cuando expiran o se han cedido los derechos contractuales sobre los flujos de efectivo del activo financiero, y se han transferido sustancialmente los riesgos y beneficios inherentes a su propiedad, en circunstancias que se evalúan comparando la exposición de la Sociedad, antes y después de la cesión, a la variación en los importes y en el calendario de los flujos de efectivo netos del activo transferido. Se entiende que se han cedido de manera sustancial los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad del activo financiero cuando su exposición a tal variación deja de ser significativa en relación con la variación total del valor actual de los flujos de efectivo futuros netos asociados con el activo financiero. 5.2. Pasivos financieros. Los instrumentos financieros emitidos, incurridos o asumidos se clasifican como pasivos financieros, en su totalidad o en una de sus partes, siempre que de acuerdo con su realidad económica supongan para la Sociedad una obligación contractual, directa o indirecta, de entregar efectivo u otro activo financiero, o de intercambiar activos o pasivos financieros con terceros en condiciones potencialmente desfavorables, tal como un instrumento financiero que prevea su recompra obligatoria por parte del emisor, o que otorgue al tenedor el derecho a exigir al emisor su rescate en una fecha y por un importe determinado o determinable, o a recibir una remuneración predeterminada siempre que haya beneficios distribuibles, como serían determinadas acciones rescatables y acciones o participaciones sin voto. 26 También se clasifica como un pasivo financiero, todo contrato que pueda ser o será, liquidado con los instrumentos de patrimonio propio de la empresa, siempre que: a) No sea un derivado y obligue o pueda obligar a entregar una cantidad variable de sus instrumentos de patrimonio propio. b) Si es un derivado con posición desfavorable para la Sociedad, pueda ser o será liquidado mediante una forma distinta al intercambio de una cantidad fija de efectivo o de otro activo financiero por una cantidad fija de los instrumentos de patrimonio de la Sociedad; a estos efectos no se incluyen entre los instrumentos de patrimonio propio, aquellos que sean, en sí mismos, contratos para la futura recepción o entrega de instrumentos de patrimonio propio de la Sociedad. Clasificación y valoración A efectos de su valoración, los pasivos financieros que posee la Sociedad se clasifican en las siguientes categorías: 1. Pasivos financieros a coste amortizado La Sociedad clasifica todos los pasivos financieros en esta categoría excepto cuando deben valorarse a valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias. Con carácter general, se incluyen en esta categoría los débitos por operaciones comerciales (aquellos pasivos financieros que se originan en la compra de bienes y servicios por operaciones de tráfico de la empresa con pago aplazado), y los débitos por operaciones no comerciales (aquellos pasivos financieros que, no siendo instrumentos derivados, no tienen origen comercial, sino que proceden de operaciones de préstamo o crédito recibidos por la Sociedad). Los pasivos financieros incluidos en esta categoría se valoran inicialmente por su valor razonable, que, salvo evidencia en contrario, es el precio de la transacción, que equivale al valor razonable de la contraprestación recibida ajustado por los costes de transacción que les sean directamente atribuibles. Posteriormente estos pasivos financieros se valoran por su coste amortizado. Los intereses devengados se contabilizan en la cuenta de pérdidas y ganancias aplicando el método del tipo de interés efectivo. No obstante, los débitos por operaciones comerciales con vencimiento no superior a un año y que no tienen un tipo de interés contractual, así como los desembolsos exigidos por terceros sobre participaciones, cuyo importe se espera pagar en el corto plazo, se valoran por su valor nominal, cuando el efecto de no actualizar los flujos de efectivo no es significativo. Baja de pasivos financieros La Sociedad da de baja un pasivo financiero, o parte del mismo, cuando la obligación se ha extinguido; es decir, cuando ha sido satisfecha, cancelada o ha expirado. Si se produce un intercambio de instrumentos de deuda entre la Sociedad y la contraparte, siempre que estos tienen condiciones sustancialmente diferentes, se registra la baja del pasivo financiero original y se reconoce el nuevo pasivo financiero que surja a su valor razonable. De la misma forma se registra una modificación sustancial de las condiciones actuales de un pasivo financiero. La diferencia entre el valor en libros del pasivo financiero o de la parte del mismo que se haya dado de baja y la contraprestación pagada incluidos los costes o comisiones en que se incurra y en la que se recoge asimismo cualquier activo cedido diferente del efectivo o pasivo asumido, se reconoce en la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio en que tenga lugar. En el caso de un intercambio de instrumentos de deuda que no tienen condiciones sustancialmente diferentes, el pasivo financiero original no se da de baja del balance y cualquier coste de transacción o comisión incurrida ajusta el importe en libros del pasivo financiero. 27 A partir de esa fecha, el coste amortizado del pasivo financiero se determina aplicando el tipo de interés efectivo que iguale el valor en libros del pasivo financiero con los flujos de efectivo a pagar según las nuevas condiciones. A estos efectos, la Sociedad considera que las condiciones de los contratos son sustancialmente diferentes, entre otros casos, cuando el valor actual de los flujos de efectivo del nuevo contrato, incluida cualquier comisión pagada, neta de cualquier comisión recibida, difiere al menos en un diez por ciento del valor actual de los flujos de efectivo remanentes del contrato original, actualizados ambos importes al tipo de interés efectivo de este último. 5.3. Valor Razonable. El valor razonable es el precio que se recibiría por la venta de un activo o se pagaría para transferir o cancelar un pasivo mediante una transacción ordenada entre participantes en el mercado en la fecha de valoración. El valor razonable se determina sin practicar ninguna deducción por los costes de transacción en que pudiera incurrirse por causa de enajenación o disposición por otros medios. No tiene en ningún caso el carácter de valor razonable el que sea resultado de una transacción forzada, urgente o como consecuencia de una situación de liquidación involuntaria. Con carácter general, el valor razonable de los instrumentos financieros se calcula por referencia a un valor fiable de mercado, constituyendo el precio cotizado en un mercado activo la mejor referencia del valor razonable. Para aquellos instrumentos respecto de los cuales no existe un mercado activo, el valor razonable se obtiene, en su caso, mediante la aplicación de modelos y técnicas de valoración. Entre los modelos y técnicas de valoración se incluye el empleo de referencias a transacciones recientes en condiciones de independencia mutua entre partes interesadas y debidamente informadas, si estuviesen disponibles, así como referencias al valor razonable de otros activos que sean sustancialmente iguales, métodos de descuento de flujos de efectivo futuros estimados y modelos generalmente utilizados para valorar opciones. De esta forma, se deduce una jerarquía en las variables utilizadas en la determinación del valor razonable y se establece una jerarquía de valor razonable que permite clasificar las estimaciones en tres niveles: a) Nivel 1: estimaciones que utilizan precios cotizados sin ajustar en mercados activos para activos o pasivos idénticos, a los que la Sociedad puede acceder en la fecha de valoración. b) Nivel 2: estimaciones que utilizan precios cotizados en mercados activos para instrumentos similares u otras metodologías de valoración en las que todas las variables significativas están basadas en datos de mercado observables directa o indirectamente. c) Nivel 3: estimaciones en las que alguna variable significativa no está basada en datos de mercado observables. Una estimación del valor razonable se clasifica en el mismo nivel de jerarquía de valor razonable que la variable de menor nivel que sea significativa para el resultado de la valoración. A estos efectos, una variable significativa es aquella que tiene una influencia decisiva sobre el resultado de la estimación. En la evaluación de la importancia de una variable concreta para la estimación se tienen en cuenta las condiciones específicas del activo o pasivo que se valora. En el valor razonable de un instrumento financiero se tiene en cuenta, entre otros, el riesgo de crédito y, en el caso concreto de un pasivo financiero, se considera el riesgo de incumplimiento de la Sociedad que incluye, entre otros componentes, el riesgo de crédito propio. 28 6. Existencias. Este epígrafe del Balance recoge los activos que la Sociedad: 1. Mantienen para su venta en el curso ordinario de su negocio. 2. Tienen en proceso de producción, construcción o desarrollo con dicha actividad. 3. Prevén consumirlos en el proceso de producción o en la prestación de servicios. Se consideran existencias los terrenos y demás propiedades que se mantienen para su venta una vez se integra en una promoción inmobiliaria, así como todos aquellos suelos destinados a ser promocionados y/o vendidos en el curso normal del negocio. Terrenos y solares Destinados a promociones inmobiliarias. Se valoran a su precio de adquisición, incrementado por los costes de las obras de urbanización, si los hubiere, los gastos relacionados con la compra (Impuesto de Transmisiones Patrimoniales, gastos de Registro, etc.) y los gastos financieros incurridos en el periodo de ejecución de las obras de urbanización o el de mercado en supuesto que éste fuese inferior. Deterioro de valor de existencias Al cierre del ejercicio, la Sociedad realiza una evaluación del valor neto realizable de las existencias efectuándose las oportunas correcciones valorativas, reconociendo un gasto en la Cuenta de Pérdidas y Ganancias, cuando las mismas se encuentran sobrevaloradas respecto a su precio de adquisición o a su coste de producción. Cuando las circunstancias que previamente causaron dicha pérdida por deterioro hayan dejado de existir o cuando exista clara evidencia de incremento en el valor neto realizable debido a un cambio en las circunstancias económicas, se procede a revertir el importe de la misma reconociéndose un ingreso en la Cuenta de Pérdidas y Ganancias. Las correcciones y las reversiones en el valor de las existencias se reconocen con cargo o abono al epígrafe “Aprovisionamientos” de la Cuenta de Pérdidas y Ganancias. Estos cálculos de deterioro se efectúan de forma individual. En concreto, la Sociedad determina al final de cada ejercicio el valor razonable de las existencias tomando como valores de referencia las valoraciones realizadas por expertos independientes. La valoración ha sido realizada de acuerdo a los Estándares de Valoración y Tasación publicados por el Royal Institute of Chartered Surveyors (RICS) del Reino Unido y de acuerdo con los Estándares Internacionales de Valoración (IVS) publicados por el Comité Internacional de Estándares (IVSC). En el ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2021 la Sociedad ha registrado una reversión por deterioros de existencias por valor de 234.000 euros. En el año 2020 se registró deterioros por importe de 176.596,36 euros. 7. Transacciones en moneda extranjera. La conversión en moneda nacional de los créditos y débitos expresados en moneda extranjera (divisas distintas del euro) se realiza aplicando el tipo de cambio vigente en el momento de efectuar la correspondiente operación, valorándose al cierre del ejercicio de acuerdo con el tipo de cambio vigente en ese momento. 29 Las diferencias de cambio que se producen como consecuencia de la valoración al cierre del ejercicio de los débitos y créditos en moneda extranjera se imputan directamente a la Cuenta de Pérdidas y Ganancias. 8. Impuesto sobre beneficios. El gasto o ingreso por impuesto sobre beneficios comprende la parte relativa al gasto o ingreso por el impuesto corriente y la parte correspondiente al gasto o ingreso por impuesto diferido. El impuesto corriente es la cantidad que la Sociedad satisface como consecuencia de las liquidaciones fiscales del impuesto sobre el beneficio relativas a un ejercicio. Las deducciones y otras ventajas fiscales en la cuota del impuesto, excluidas las retenciones y pagos a cuenta, las pérdidas fiscales compensables de ejercicios anteriores y aplicadas efectivamente en éste dan lugar a un menor importe del impuesto corriente. Los activos o pasivos por impuesto sobre beneficios corriente se valoran por las cantidades que se espera pagar o recuperar de las autoridades fiscales, utilizando la normativa y tipos impositivos vigentes o aprobados y pendientes de publicación en la fecha de cierre del ejercicio. El gasto o el ingreso por impuesto diferido se corresponde con el reconocimiento y la cancelación de los activos y pasivos por impuesto diferido. Estos incluyen las diferencias temporarias, que se identifican como aquellos importes que se prevén pagaderos o recuperables derivados de las diferencias entre los importes en libros de los activos y pasivos y su valor fiscal, así como, en su caso, las bases imponibles negativas pendientes de compensación y los créditos por deducciones fiscales no aplicadas fiscalmente. Dichos importes se registran aplicando a la diferencia temporaria o crédito que corresponda el tipo de gravamen al que se espera recuperarlos o liquidarlos, según la normativa que esté vigente o aprobada y pendiente de publicación al cierre del ejercicio. Tanto el gasto o ingreso por impuesto sobre beneficios corriente como el diferido se reconocen en resultados, salvo que surja de una transacción o suceso que se ha reconocido directamente en una partida de patrimonio neto, en cuyo caso se reconocen con cargo o abono a dicha partida, o de una combinación de negocios, en cuyo caso se reconocen como los demás elementos patrimoniales del negocio adquirido, salvo que constituyan activos o pasivos de la adquirente, en cuyo caso, su reconocimiento o baja no forma parte de la combinación de negocios. Se reconocen pasivos por impuestos diferidos para todas las diferencias temporarias imponibles, excepto aquellas derivadas del reconocimiento inicial de un fondo de comercio o del reconocimiento inicial de un activo o pasivo en una transacción que no sea una combinación de negocios y además no afectó ni a la base imponible del impuesto ni al resultado contable. Por su parte, los activos por impuestos diferidos identificados con diferencias temporarias deducibles, solo se reconocen en el caso de que se considere probable que la Sociedad va a tener en el futuro suficientes ganancias fiscales contra las que poder hacerlos efectivos y no procedan del reconocimiento inicial de un activo o pasivo en una transacción que no sea una combinación de negocios y además no afectó ni a la base imponible del impuesto ni al resultado contable. El resto de los activos por impuesto diferido (bases imponibles negativas y deducciones pendientes de compensar) solamente se reconocen en el caso de que se considere probable que la Sociedad vaya a tener en el futuro suficientes ganancias fiscales contra las que poder hacerlos efectivos. Los activos y pasivos por impuesto diferido no se descuentan y se reconocen en el balance como activos o pasivos no corrientes, independientemente de la fecha esperada de realización o liquidación. En cada cierre contable se reconsideran los activos por impuestos diferidos registrados, efectuándose las oportunas correcciones a los mismos en la medida en que existan dudas sobre su recuperación futura. 30 Asimismo, en cada cierre se evalúan los activos por impuestos diferidos no registrados en balance y éstos son objeto de reconocimiento en la medida en que pase a ser probable su recuperación con beneficios fiscales futuros. La evaluación realizada por la Dirección de la Sociedad sobre la recuperación de los activos por impuesto diferidos se basa en las estimaciones de ganancias fiscales futuras, realizadas sobre la base del Plan de Negocio 2022-2024 aprobado por los Administradores de la Sociedad, que incluyen proyecciones financieras del Grupo fiscal. La sociedad Montebalito, S.A. es cabecera de un grupo de consolidación que, junto con otras sociedades filiales de ella, forman grupo de consolidación fiscal desde el ejercicio 2008. Los saldos acreedores (o deudores) que se generan con su sociedad dominante como consecuencia del régimen de consolidación fiscal, se reconocen en la cuenta de “Deudas con empresas del grupo y asociadas a corto plazo” del balance adjunto (Notas 12 y 23). El artículo 29 de la Ley 27/2014 de 27 de noviembre, del Impuesto sobre Sociedades, establece que el tipo general del impuesto de sociedades es del 25%. 9. Efectivo y otros activos líquidos equivalentes El efectivo y otros activos líquidos equivalentes incluyen el efectivo en caja y los depósitos bancarios a la vista en entidades de crédito. A los efectos del estado de flujos de efectivo, se incluyen, en su caso, como efectivo y otros activos líquidos equivalentes los descubiertos bancarios ocasionales que son exigibles a la vista y que forman parte de la gestión del efectivo de la Sociedad. Los descubiertos bancarios se reconocen en el balance como pasivos financieros por deudas con entidades de crédito. 10. Ingresos y gastos La Sociedad reconoce los ingresos por el desarrollo ordinario de su actividad cuando se produce la transferencia del control de los bienes o servicios comprometidos con los clientes. En ese momento, la Sociedad valora el ingreso por el importe que refleja la contraprestación a la que espera tener derecho a cambio de dichos bienes o servicios. Reconocimiento: La empresa reconoce los ingresos derivados de un contrato con un cliente a medida que se produce la transferencia al cliente del control sobre los bienes o servicios comprometidos, es decir, las obligaciones a cumplir. Se entiende que la Sociedad transfiere el control de un activo a lo largo del tiempo cuando se cumple el siguiente criterio: a) El cliente recibe y consume de forma simultánea los beneficios proporcionados por la actividad de la Sociedad a medida que esta la desarrolla, de forma que si otra empresa asumiera el contrato no necesitaría realizar nuevamente de forma sustancial el trabajo completado hasta la fecha. 31 Valoración: Los ingresos ordinarios procedentes de la venta de bienes y de la prestación de servicios se valoran por el importe monetario o, en su caso, por el valor razonable de la contrapartida, recibida o que se espere recibir, derivada de la misma, que, salvo evidencia en contrario, es el precio acordado para los activos a trasferir al cliente, deducido el importe de cualquier descuento, rebaja en el precio u otras partidas similares que la Sociedad pueda conceder, así como los intereses incorporados al nominal de los créditos. No obstante, se incluyen los intereses incorporados a los créditos comerciales con vencimiento no superior a un año que no tienen un tipo de interés contractual, cuando el efecto de no actualizar los flujos de efectivo no es significativo. No forman parte de los ingresos los impuestos que gravan las operaciones de entrega de bienes y prestación de servicios que la Sociedad debe repercutir a terceros como el impuesto sobre el valor añadido y los impuestos especiales, así como las cantidades recibidas por cuenta de terceros. Los gastos se reconocen en la cuenta de resultados cuando tiene lugar una disminución en los beneficios económicos futuros relacionados con una reducción de un activo, o un incremento de un pasivo, que se puede medir de forma fiable. Esto implica que el registro de un gasto tiene lugar de forma simultánea al registro del incremento del pasivo o la reducción del activo. Se reconoce un gasto de forma inmediata cuando un desembolso no genera beneficios económicos futuros o cuando no cumple los requisitos necesarios para su registro como activo. 11. Provisiones y contingencias. Al tiempo de formular las Cuentas Anuales, los Administradores diferencian entre: a) Provisiones. Pasivos que cubren obligaciones presentes a la fecha del balance surgidas como consecuencia de sucesos pasados de los que pueden derivarse perjuicios patrimoniales de probable materialización para la Sociedad, cuyo importe y momento de cancelación son indeterminados. Dichos saldos se registran por el valor actual del importe más probable que se estima que la Sociedad tendrá que desembolsar para cancelar la obligación. b) Pasivos contingentes. Obligaciones posibles surgidas como consecuencia de sucesos pasados, cuya materialización está condicionada a que ocurra o no, uno o más eventos futuros independientes de la voluntad de la Sociedad. Las Cuentas Anuales de la Sociedad recogen todas las provisiones significativas con respecto a las cuales se estima que es probable que se tenga que atender la obligación. Los pasivos contingentes no se reconocen en las Cuentas Anuales, sino que se informa sobre los mismos, conforme a los requerimientos de la normativa contable. Las provisiones que se cuantifican teniendo en consideración la mejor información disponible sobre las consecuencias del suceso que las origina y son reestimadas con ocasión de cada cierre contable, se utilizan para afrontar las obligaciones específicas para las cuales fueron originalmente reconocidas, procediéndose a su reversión, total o parcial, cuando dichas obligaciones dejan de existir o disminuyen. 32 12. Criterios empleados para el registro y valoración de gastos de personal. a) Indemnizaciones por despido. De acuerdo con la normativa laboral vigente, existe la obligación de indemnizar a aquellos empleados que sean despedidos sin causa justificada. No existen razones objetivas que hagan necesarias la contabilización de una provisión por este concepto salvo las incluidas en la nota 15. b) Planes de pensiones. La Sociedad no tiene ni gestiona un plan específico de pensiones de jubilación para sus empleados, estando todas las obligaciones al respecto cubiertas por el sistema de la Seguridad Social del Estado. 13. Transacciones con pagos basados en instrumentos de patrimonio. Las acciones adquiridas, se presentan en el balance como menos patrimonio propio y en su momento se asignarán, si se cumplen las cláusulas contractuales firmadas, a los definitivos titulares con la contrapartida de los correspondientes gastos de personal. 14. Operaciones entre empresas del grupo. En el supuesto de existir, las operaciones entre empresas del mismo grupo, con independencia del grado de vinculación, se contabilizan de acuerdo con las normas generales. Los elementos objeto de las transacciones que se realicen se contabilizarán en el momento inicial por su valor razonable. La valoración posterior se realiza de acuerdo con lo previsto en las normas particulares para las cuentas que corresponda. Esta norma de valoración afecta a las partes vinculadas que se explicitan en la Norma de registro y valoración 13ª del Plan General de Contabilidad. En este sentido: a) Se entenderá que una empresa forma parte del grupo cuando ambas estén vinculadas por una relación de control, directa o indirecta, análoga a la prevista en el artículo 42 del Código de Comercio, o cuando las empresas estén controladas por cualquier medio por una o varias personas jurídicas que actúen conjuntamente o se hallen bajo dirección única por acuerdos o cláusulas estatutarias. b) Se entenderá que una empresa es asociada cuando, sin que se trate de una empresa del grupo en el sentido señalado, la empresa o las personas físicas dominantes, ejerzan sobre esa empresa asociada una influencia significativa, tal como se desarrolla detenidamente en la citada Norma de registro y valoración 13ª. c) Una parte se considera vinculada a otra cuando una de ellas ejerce o tiene la posibilidad de ejercer directa o indirectamente o en virtud de pactos o acuerdos entre accionistas o partícipes, el control sobre otra o una influencia significativa en la toma de decisiones financieras y de explotación de la otra, tal como se detalla detenidamente en la Norma de registro y valoración 15ª. 15. Combinaciones de negocio En las aportaciones no dinerarias de un negocio de otra sociedad del grupo los elementos constitutivos del negocio adquirido se valoran por los valores existentes antes de la operación en las Cuentas Anuales de la sociedad aportante. La diferencia entre los valores aplicados a los elementos patrimoniales y el importe de la ampliación de capital y la prima de emisión se ha reconocido en reservas. 33 Nota 4. Inmovilizado intangible. La composición y el movimiento habido durante los ejercicios 2021 y 2020 en las diferentes cuentas del inmovilizado intangible y de sus correspondientes amortizaciones acumuladas y correcciones valorativas por deterioro acumuladas han sido los siguientes: INMOVILZADO INTANGIBLE (euros) 2019 altas 2020 altas 2021 Coste Marcas 915,54 915,54 915,54 Aplicaciones informáticas 12.853,34 2.468,87 15.322,21 2.773,34 18.095,55 Total Coste 13.768,88 2.468,87 16.237,75 2.773,34 19.011,09 Amortizaciones Acumuladas Marcas (160,23) (91,56) (251,79) (91,56) (343,35) Aplicaciones informáticas (10.618,79) (1.636,70) (12.255,49) (5.133,42) (17.388,91) Total Amortizaciones Acumuladas (10.779,02) (1.728,26) (12.507,28) (5.224,98) (17.732,26) Neto 2.989,86 740,61 3.730,47 (2.451,64) 1.278,83 Los elementos que se encuentran dentro de la partida de inmovilizados intangibles se corresponden principalmente con programas informáticos y con los trabajos realizados para la página web de la sociedad. La vida útil que se ha considerado, a los efectos de calcular las amortizaciones del ejercicio, son las siguientes: Patentes 10 años Aplicaciones informáticas 3 años A 31 de diciembre de 2021 y 2020, la sociedad tiene elementos totalmente amortizados y en uso por valor de 15.447,73 euros y 10.713 euros respectivamente. En el año 2021 y 2020, no se han dado de baja de inventario elementos del inmovilizado inmaterial. Nota 5. Inmovilizado material La composición y el movimiento habido durante los ejercicios 2021 y 2020 en las diferentes cuentas del inmovilizado material y de sus correspondientes amortizaciones acumuladas y correcciones valorativas por deterioro acumuladas han sido los siguientes: INMOVILZADO MATERIAL (euros) 2019 Altas Bajas 2020 Altas Bajas 2021 Coste Terrenos y construcciones 1.114,00 - - 1.114,00 - - 1.114,00 Instalaciones técnicas 61.541,84 - - 61.541,84 - (560,10) 60.981,74 Mobiliario 116.173,41 - - 116.173,41 - - 116.173,41 Equipos proceso de información 21.231,88 913,05 - 22.144,93 111,09 - 22.256,02 Otro inmovilizado 2.039,00 - - 2.039,00 - - 2.039,00 Total Coste 202.100,13 913,05 - 203.013,18 111,09 (560,10) 202.564,17 Amortizaciones Acumuladas Terrenos y construcciones (1.114,00) - - (1.114,00) - - (1.114,00) Instalaciones técnicas (49.261,63) (2.051,88) - (51.313,51) (1.710,28) - (53.023,79) Mobiliario (107.157,40) (2.405,28) - (109.562,68) (1.530,28) - (111.092,96) Equipos proceso de información (15.754,19) (2.723,06) - (18.477,25) (1.833,96) - (20.311,21) Otro inmovilizado (2.039,00) - - (2.039,00) - - (2.039,00) Total Amortizaciones Acumuladas (175.326,22) (7.180,22) - (182.506,44) (5.074,52) - (187.580,96) Deterioro de inmovilizado material Terrenos y construcciones - - - - - - - Total Deterioros - - - - - - - Neto 26.773,91 (6.267,17) - 20.506,74 (4.963,43) (560,10) 14.983,21 34 Por lo que respecta a Instalaciones técnicas y otro inmovilizado, éstas se corresponden con las incorporadas a la oficina de Madrid, la cual se tiene en régimen de arrendamiento. Las vidas útiles que se han considerado a los efectos de calcular las amortizaciones del ejercicio son las siguientes para las cuentas del inmovilizado material: Años vida útil estimada Construcciones y edificios 50 Instalaciones técnicas 20-10 Maquinaria 10 Utillaje 7 Otras instalaciones 10 Mobiliario 10 Equipos para procesos de información 4 Elementos de transporte 5 Otro inmovilizado material 5 El importe de los elementos totalmente amortizados al 31 de diciembre de 2021 y 2020 asciende a 171.965,31 euros y 152.448,87 euros respectivamente. En los años 2021 y 2020 no se ha dado de baja del inventario elementos del inmovilizado totalmente amortizados. Política de seguros. La política de la Sociedad es formalizar pólizas de seguros para cubrir los posibles riesgos a que están sujetos los diversos elementos de su inmovilizado material. La administración revisa anualmente, o cuando alguna circunstancia lo hace necesario, las coberturas y los riesgos cubiertos y se acuerdan los importes que razonablemente se deben cubrir para el año siguiente. Nota 6. Inversiones inmobiliarias La composición y el movimiento habido durante los ejercicios 2021 y 2020 en las diferentes cuentas de inversiones inmobiliarias y de sus correspondientes amortizaciones acumuladas y correcciones valorativas por deterioro acumuladas han sido los siguientes: INMUEBLES DE INVERSION (euros) 2019 Altas 2020 Altas bajas 2021 Coste Terrenos 921.058,31 - 921.058,31 - (921.058,31) - Construcciones 2.504.054,27 - 2.504.054,27 - (2.504.054,27) - Total Coste 3.425.112,58 - 3.425.112,58 - (3.425.112,58) - Amortizaciones Acumuladas Construcciones (869.762,93) (45.712,90) (915.475,83) (2.167,86) 917.643,69 - Total Amortizaciones Acumuladas (869.762,93) (45.712,90) (915.475,83) (2.167,86) 917.643,69 - Deterioros Acumulados Construcciones - - - - - - Total Deterioros Acumuladas - - - - - - Neto 2.555.349,65 (45.712,90) 2.509.636,75 (2.167,86) (2.507.468,89) - 35 En el año 2021 se ha producido la venta de las 7 villas de Tauro a la sociedad vinculada TAM Inversiones Ibiza, S.L. por 2.940 miles de euros generando dicha operación un beneficio 432 miles de euros. Los ingresos y gastos derivados de los inmuebles de inversión de los ejercicios 2021 y 2020, en euros, han sido los siguientes: Inmuebles de Inversion 2021 2020 Villas de Tauro 48.000,00 96.000,00 Total ingresos 48.000,00 96.000,00 Villas de Tauro (15.705,89) (4.763,51) Total gastos (15.705,89) (4.763,51) Total ingresos netos 32.294,11 91.236,49 Emplazamiento Superficie sobre rasante (m 2 ) 2021 2020 Canarias - 3.186 Total - 3.186 Tipología % sobre superficie 2021 2020 Alquiler villas turísticas - 100,00% Total - 100,00% A 31 de diciembre de 2020, el valor razonable de dichos inmuebles ascendía a 2.907.000 euros. Las tasaciones de dichos inmuebles fueron realizadas por el experto independiente Valtecsa a 31 de diciembre de 2020. En el informe de valoración no existía ningún tipo de advertencia o limitación sobre el alcance de los resultados de las valoraciones. Los inmuebles se valoraron de manera individual y el método de valoración utilizado es el del método de comparables, procediendo a una homogeneización de los valores obtenidos mediante un estudio de mercado, en función de las características de unos u otros, contrastándose todos los datos y considerando la situación urbanística del inmueble. 2020 Inmueble de Inversión euros Coste Amortización Valor Neto Contable Plusvalía Villas de Tauro 3.425.112,58 (915.475,83) 2.509.636,75 397.363,25 Total 3.425.112,58 (915.475,83) 2.509.636,75 397.363,25 Política de seguros. La política de la Sociedad es formalizar pólizas de seguros para cubrir los posibles riesgos a que están sujetos los diversos elementos de sus inversiones inmobiliarias. La administración revisa anualmente, o cuando alguna circunstancia lo hace necesario, las coberturas y los riesgos cubiertos y se acuerdan los importes que razonablemente se deben cubrir para el año siguiente. 36 Nota 7. Existencias Los elementos que están registrados en esta partida se corresponden con terrenos ubicados en las localidades de Mogán (Las Palmas) y El Molar (Madrid). (Euros) 2019 Altas 2020 Bajas 2021 Coste 12.238.434,04 44.149,43 12.282.583,47 - 12.282.583,47 Terrenos Balito 7.583.260,29 - 7.583.260,29 - 7.583.260,29 Terrenos El Molar 4.655.173,75 44.149,43 4.699.323,18 - 4.699.323,18 Deterioros (6.284.962,33) (176.596,36) (6.461.558,69) 234.000,00 (6.227.558,69) Terrenos Balito (2.639.788,58) (150.446,93) (2.790.235,51) 138.000,00 (2.652.235,51) Terrenos El Molar (3.645.173,75) (26.149,43) (3.671.323,18) 96.000,00 (3.575.323,18) Total 5.953.471,71 (132.446,93) 5.821.024,78 234.000,00 6.055.024,78 El valor razonable a 31 de diciembre de 2021 de dichos activos es el siguiente: euros Coste Deterioros Valor Neto Contable Tasación 2021 Plusvalía/Minusvalía Parcelas Balito 7.583.260,29 (2.652.235,51) 4.931.024,78 5.333.000,00 401.975,22 Parcelas El Molar 4.699.323,18 (3.575.323,18) 1.124.000,00 1.124.000,00 - Total 12.282.583,47 (6.227.558,69) 6.055.024,78 6.457.000,00 401.975,22 () Suma de los deterioros de aquellas parcelas cuyo valor de tasación es inferior al valor neto contable. El valor razonable a 31 de diciembre de 2020 de dichos activos es el siguiente: euros Coste Deterioros() Valor Neto Contable Tasación 2020 Plusvalía/Minusvalía Terrenos Balito 7.583.260,29 (2.790.235,51) 4.793.024,78 5.145.000,00 351.975,22 Terrenos El Molar 4.699.323,18 (3.671.323,18) 1.028.000,00 1.028.000,00 - Total 12.282.583,47 (6.461.558,69) 5.821.024,78 6.173.000,00 351.975,22 () Suma de los deterioros de aquellas parcelas cuyo valor de tasación es inferior al valor neto contable. Al cierre de los ejercicios 2021 y 2020 se ha realizado el correspondiente test de deterioro a partir de las tasaciones realizadas por la sociedad tasadora Valtecsa, registrando una reversión por deterioro de activos de 234.000 euros en 2021 y un deterioro de 176.599,36 euros en 2020. El método de valoración utilizado es el del método residual, procediendo a una homogeneización de los valores obtenidos mediante un estudio de mercado, en función de las características de unos u otros, contrastándose todos los datos y considerando la situación urbanística del inmueble. A 31 de diciembre de 2021 todos los inmuebles que componen la partida de existencias están libres de garantías y cargas. Período de realización de existencias Los administradores estiman que el periodo de realización de las existencias sea superior al año. 37 Nota 8. Arrendamientos y otras operaciones de naturaleza similar. 8.1. Arrendamientos financieros. Los valores iniciales por los cuales se reconocen y se activan los bienes es por el menor entre el valor razonable y el valor actual. Al 31 de diciembre de 2021 y 2020 no tiene contratados arrendamiento financiero alguno. ▪ Pagos futuros pendientes. Montebalito, S.A. no tiene pagos futuros pendientes ni en el ejercicio 2021 ni en el ejercicio 2020. No existen acuerdos por subarriendos financieros no cancelables que vayan a generar ingresos futuros. 8.2. Arrendamientos operativos. Montebalito, S.A. como arrendataria: Tiene un contrato de arrendamiento sobre las oficinas ubicadas en Madrid, en las oficinas de María de Molina 39. Las características de dicho arrendamiento son las siguientes: 1. Duración del contrato: Hasta 1 de julio de 2023. 2. Rentas comprometidas: (incluyendo revisiones de IPC previstas en euros). 2021 2020 Hasta un año (12 meses) 154.362 148.941 Entre dos y cinco años 77.181 223.041 Total 231.543 371.982 El importe de las cuotas de arrendamientos operativos relacionadas con estos contratos durante los ejercicios 2021 y 2020 ha ascendido a 150.200,70 euros y 129.538 euros respectivamente, y figura registrado, junto a otros conceptos, en el epígrafe “Otros gastos de explotación - Servicios exteriores” de la cuenta de pérdidas y ganancias. Montebalito, S.A. como arrendadora: Montebalito, S.A. subarrienda las oficinas de María de Molina en los mismos plazos y términos en las que ella actúa como arrendataria a la sociedad MTBren, S.A. empresa participada por el accionista mayoritario, Metambiente, S.A. Las características de dichos contratos de arrendamiento son las siguientes: 1. Duración del contrato: Hasta el 1 de julio de 2023. 2. Rentas comprometidas: (incluyendo revisiones de IPC previstas en euros). 2021 2020 Hasta un año (12 meses) 34.661 33.919 Entre dos y cinco años 17.331 68.858 Total 51.992 102.777 38 Al mismo tiempo, Montebalito, S.A. tenía un contrato de arrendamiento de industria sobre las 7 villas de Tauro a una sociedad del Grupo, Cartera Meridional (Marina Élite, S.L.) que ha sido cancelado por la venta de los activos que servía de referencia. Las características del contrato eran: Características del contrato 1. Duración del contrato: 9 años hasta 1 de enero de 2030 2. Rentas comprometidas: (incluyendo revisiones de IPC previstas en euros) 2021 2020 Hasta un año (12 meses) - 96.000 Entre dos y cinco años - 393.696 Más de cinco años - 409.683 Total - 899.379 Los ingresos por arrendamientos recibidos en el año 2021 han ascendido a 82 miles de euros (128 miles de euros en el año anterior). Nota 9. Instrumentos financieros Este apartado se presenta en cumplimiento con el punto 9 de la Sección del Contenido de la Memoria conforme al R.D. 1514/07 modificado por el R.D.1/2021. Dada la amplitud de dicho Punto, así como la poca aplicabilidad en la Entidad de los apartados que en él se incluyen, se presenta una síntesis de algunos apartados. 9.1 Activos financieros (no incluye acciones y participaciones en empresas del grupo, multigrupo y asociadas) La empresa reconoce como activos financieros cualquier activo que sea un instrumento de patrimonio de otra empresa o suponga un derecho contractual a recibir efectivo u otro activo financiero, o a intercambiar activos o pasivos financieros con terceros en condiciones potencialmente favorables. El detalle de los activos financieros no corrientes, en función de su clase y categoría es el siguiente: Activos financieros no corrientes (euros) Créditos derivados y otros 2021 2020 Activos financieros a coste amortizado 25.255.837,17 21.881.226,17 Activos financieros a coste 7.313.165,00 10.618.951,00 Total 32.569.002,17 32.500.177,17 Dichos activos financieros se corresponden, principalmente, con créditos con empresas del grupo por importe de 32.543.330,17 euros (32.474.505,17 euros en 2020) y fianzas entregadas por las oficinas de María de Molina por importe de 25.672 euros (25.672 euros en el año anterior). A 31 de diciembre de 2021 y de 2020, el importe de los préstamos participativos otorgados a las filiales y clasificados al largo plazo ascienden a 7.313.165 euros y a 10.618.951 euros, respectivamente. Estos préstamos son valorados a coste. 39 La mayor parte de estos créditos han nacido de la cesión de créditos, producida en 2015, por parte del accionista mayoritario a Montebalito, S.A. Las condiciones de dichos créditos, a 31 de diciembre de 2021, son: Importe Deterioro Tipo de interés Plazo Amortización Veiramar, S.A. 14.925.616,70 Euribor 12 meses + 2% 26 de febrero 2024 Vencimiento Patrimonial Balito, S.L.U. 6.100.000,00 4,50% 30 de junio 2033 Vencimiento Antiguo Hotel Europa 1.806.822,24 Euribor 12 meses + 2% 10 de abril de 2027 Vencimiento Residencial Antioquía, S.L.U. 4.906.159,48 4,50% 6 de abril 2023 Vencimiento Residencial Apolo, S.L.U. 1.843.424,25 4,50% 21 de diciembre 2024 Vencimiento Residencial Palermo, S.L.U. 1.406.053,26 4,50% 25 de septiembre 2024 Vencimiento Residencial Quintana, S.L. 1.200.000,00 Fijo 2% más variable 12% de los beneficios de la promoción 25 de julio 2023 Vencimiento Residencial Quintana, S.L. 342.089,34 Fijo 2% más variable 12% de los beneficios de la promoción 7 de octubre 2023 Vencimiento Valdivia 700.000,00 (686.835,10) Fijo 2% más variable 12% de los beneficios de la promoción 31/12/2025 Vencimiento Total 33.230.165,27 (686.835,10) A 31 de diciembre de 2020 el detalle de dichos créditos era el siguiente: Importe Deterioro Tipo de interés Plazo Amortización SARL Meridional Pyrennees 3.450.553,60 (131.602,73) Fijo 2% más variable 2% de los beneficios de la promoción 31 de diciembre 2024 Vencimiento Veiramar, S.A. 13.120.526,13 Euribor 12 meses + 2% 26 de febrero 2024 Vencimiento Patrimonial Balito, S.L.U. 6.100.000,00 4,50% 30 de junio 2033 Vencimiento Monteillunum, S.A. 607.277,36 4,50% 15 de diciembre 2022 Vencimiento Residencial Hontanares, S.L.U. 162.611,87 4,50% 21 de noviembre de 2023 Vencimiento Antiguo Hotel Europa 1.084.625,07 Euribor 12 meses + 2% 10 de abril de 2022 Vencimiento Residencial Antioquía, S.L.U. 3.645.588,35 4,50% 6 de abril 2023 Vencimiento Residencial Apolo, S.L.U. 1.622.132,03 4,50% 21 de diciembre 2024 Vencimiento Residencial Palermo, S.L.U. 1.277.434,63 4,50% 25 de septiembre 2024 Vencimiento Residencial Quintana, S.L. 1.200.000,00 Fijo 2% más variable 12% de los beneficios de la promoción 25 de julio 2023 Vencimiento Residencial Quintana, S.L. 335.358,86 Fijo 2% más variable 12% de los beneficios de la promoción 7 de octubre 2022 Vencimiento Total 32.606.107,90 (131.602,73) El detalle de los activos financieros corrientes, en función de su clase y categoría es el siguiente: Activos financieros corrientes (euros) Total Activos financieros corrientes (euros) Instrumentos de patrimonio Créditos derivados y otros 2021 2020 2021 2020 2021 2020 Activos financieros a coste amortizado - - 3.912.068,58 373.037,66 3.912.068,58 373.037,66 Activos financieros a coste - - 779.744,00 845.326 779.744,00 845.326 Activos a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias: Cartera Negociación 1.151.593,87 - - - 1.151.593,87 - Total 1.151.593,87 - - 1.218.363,66 5.843.406,45 1.194.464,82 40 En la categoría de activos financieros a coste se incluyen los préstamos participativos a corto plazo otorgados a las filiales del grupo (Nota 23) En la categoría de activos financieros a coste se incluyen principalmente, los créditos no comerciales, y los saldos de deudores comerciales y otras cuentas a cobrar que se indican en la nota 10 de la memoria. En la cartera de negociación se incluye las participaciones que mantiene la Sociedad en un fondo de inversión vinculado, al cierre del ejercicio 2021, el cual ha sido designado como cartera de negociación. Asimismo, durante el ejercicio 2021, la Sociedad ha realizado inversiones en valores mobiliarios cotizados. El resultado global de estas operaciones, tanto por ajuste del valor razonable como por resultados por ventas de los activos financieros designados en esta categoría, ha sido de 187 miles de euros de pérdidas. La cartera de negociación a efectos de valoración es valorada a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias. Debido a que estos activos cotizan, la jerarquía de valor empleada para determinar su valor razonable ha sido el Nivel 1. Efectivos y otros activos líquidos equivalentes El detalle del efectivo y otros activos líquidos equivalentes es el siguiente: Tesorería y activos líquidos equivalentes (euros) Efectivo 2021 2020 Caja y Bancos 562.455,67 1.342.773,19 Total 562.455,67 1.342.773,19 9.2 Pasivos Financieros. El detalle de los pasivos financieros no corrientes en función de su clase y categoría es el siguiente: Pasivos financieros no corrientes (euros) Otros 2021 2020 Pasivo financiero a coste amortizado 23.191.697,50 12.487.077,38 Total 23.191.697,50 12.487.077,38 El detalle de los pasivos financieros corrientes en función de su clase y categoría es el siguiente: Pasivos financieros no corrientes (euros) Otros 2021 2020 Pasivo financiero a coste amortizado 27.781.312,03 24.305.883,28 Total 27.781.312,03 24.305.883,28 En este detalle se incluyen los otros pasivos financieros, las deudas con empresas del Grupo y los saldos de acreedores comerciales y otras cuentas a pagar de los que se informa en la nota 10. A 31 de diciembre de 2021, el detalle por vencimiento de la partida de créditos derivados y otros es el siguiente: VENCIMIENTOS AÑOS 2022 2023 2024 2025 2026 Más de 5 Total Deudas con empresas del Grupo 27.582.353,52 2.000.000,00 2.000.000,00 14.191.697,50 - - 45.774.051,02 Préstamo externo 12.767,78 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 5.012.767,78 Total 27.595.121,30 3.000.000,00 3.000.000,00 15.191.697,50 1.000.000,00 1.000.000,00 50.786.818,80 41 A 31 de diciembre de 2020, el detalle por vencimiento de la partida de créditos derivados y otros fue el siguiente: VENCIMIENTOS AÑOS 2021 2022 2023 2024 2025 Más de 5 Total Deudas con empresas del Grupo 24.042.397,45 - 7.261.321,20 - - - 31.303.718,65 Préstamo externo 136.687,50 - 1.000.000,00 1.000.000,00 1.000.000,00 2.000.000,00 5.136.687,50 Otros pasivos 42.000,00 42.000,00 141.756,18 - - - 225.756,18 Total 24.221.084,95 42.000,00 8.403.077,38 1.000.000,00 1.000.000,00 2.000.000,00 36.666.162,33 a.- Deudas con entidades de crédito No existen deudas con entidades de crédito en los años 2021 y 2020. b.- Débitos y partidas a pagar a otras entidades El Grupo Montebalito formalizó dos contratos de préstamo con la sociedad financiera IMESA. El primero se formalizó el 22 de diciembre de 2016 por importe de 4.000 miles de euros con un vencimiento a 3 años, con dos años de carencia de capital y a partir del tercer año con amortización trimestral de 1.000 miles de euros. El tipo de interés es del 4,5% anual. Como garantía de dicho préstamo se han pignorado 4,2 millones de acciones de Montebalito, S.A. en poder del accionista mayoritario. El segundo se formalizó el 20 de junio de 2017 por importe de 4.000 miles de euros con un vencimiento a 3,5 años, con dos años y medio de carencia de capital que, a partir del cual, se amortizará trimestralmente a razón de 1.000 miles de euros. El tipo de interés es del 4,5% anual. Como garantía de dicho préstamo se han pignorado 3,7 millones de acciones de Montebalito, S.A. en poder del accionista mayoritario. En 2019 se refinanciaron dichos préstamos pasando a amortizar parcialmente 500.000 euros trimestrales hasta el 22 de septiembre de 2022. En el año 2020 se volvieron a refinanciar los dos créditos por un valor total de 5 millones de euros de principal, con pago hasta el año 2027, con amortización semestral de 500.000 euros a partir de junio del año 2023 manteniéndose el tipo de interés en el 4,5%. Además, existen deudas con empresas del Grupo por importe de 45.774.051,02 euros (31.303.718,65 euros en 2020) según se detallan en la nota 24 de la memoria. c.- Derivados de cobertura En la actualidad, la sociedad carece de estos instrumentos financieros destinados a eliminar la incertidumbre sobre el comportamiento y evolución futura de los tipos de interés. 42 9.3 Empresas del grupo y asociadas A 31 de diciembre de 2021 el saldo de las participaciones en empresas del grupo y asociadas asciende 75.262.410,96 euros. A continuación, se detalla la información sobre las participaciones en empresas del grupo, multigrupo y asociadas a 31 de diciembre 2021: SOCIEDAD DOMICILIO COSTE PARTICIPACION DETERIORO % PARTICIPACIÓN DIRECTA % PARTICIPACION INDIRECTA SOCIEDAD MATRIZ CAPITAL RESERVAS Y OTROS INTRUMENTOS DE PATRIMONIO RESULTADOS FONDOS PROPIOS (según participación) MINUSVALIA ACTIVIDAD PRINCIPAL MTB GERMAN FUND, GMBH Berlín 1.000.000,00 (108.114,00) 100,00% Montebalito, S.A. 1.000.000,00 (113.967,37) 5.852,95 891.885,58 (0,42) Inmobiliaria MONTEBALITO EUROPA, S.l. () Madrid 42.115.470,00 (12.738.157,32) 86,96% 13,04% Montebalito, S.A. 23.000.000,00 10.496.016,21 272.143,34 29.363.617,00 (13.695,68) Promotora/inmobiliaria MONTEBALITO CANARIAS, S.L. Las Palmas de Gran Canarias 9.303.922,37 (2.346.403,55) 100,00% Montebalito, S.A. 2.400.000,00 4.463.366,06 6.584,46 6.869.950,52 (87.568,30) Promotora/Inmobiliaria RESIDENCIAL ANTIOQUÍA, S.L. Madrid 3.000,00 100,00% Montebalito, S.A. 3.000,00 (2.683,22) (128.623,30) (128.306,52) (131.306,52) Promotora/Inmobiliaria MONTEILLUNUM (1) Madrid 1,00 (1,00) 100,00% Montebalito, S.A. 139.700,00 (987.713,27) 3.163,98 (844.849,29) (844.849,29) Promotora/Inmobiliaria PATRIMONIAL BALITO, S.L. Madrid 3.000,00 100,00% Montebalito, S.A. 3.000,00 3.652.636,41 645.770,05 4.301.406,46 - Promotora/Inmobiliaria VALDIVIA OBRAS, PROYECTOS Y CONSTRUCCIONES, S.L. (2) Madrid 3.000,00 (3.000,00) 100,00% Montebalito, S.A. 3.000,00 (574.064,67) (115.770,43) (686.835,10) (686.835,10) Constructora RESIDENCIAL PALERMO, S.L. Madrid 3.000,00 100,00% Montebalito, S.A. 3.000,00 (1.031,64) 1.171,00 3.139,36 - Promotora/Inmobiliaria RESIDENCIAL QUINTANA, S.L. Madrid 1.500,00 50,00% Montebalito, S.A. 3.000,00 (2.590,02) (1.568,60) (579,31) (2.079,31) Promotora/Inmobiliaria RESIDENCIAL APOLO, S.L. Madrid 3.000,00 100,00% Montebalito, S.A. 3.000,00 (937,99) 743,81 2.805,82 (194,18) Promotora/Inmobiliaria RESIDENCIAL VIRIDIANA, S.L. Madrid 3.000,00 100,00% Montebalito, S.A. 3.000,00 (740,01) (945,56) 1.314,43 (1.685,57) Promotora/Inmobiliaria PLAYFUL SPACE, S.L. (3) Las Palmas de Gran Canarias 30,00 (30,00) 100,00% Montebalito, S.A. 3.000,00 (3.378,55) (2.997,56) (3.376,11) (3.376,11) Promotora/Inmobiliaria INMOBILIARIA MERIDIONAL GALLEGA () Vigo 11.815.000,00 (483.705,00) 100,00% Montebalito, S.A. 7.500.000,00 2.005.615,92 9.505.615,92 (1.825.679,08) Promotora/Inmobiliaria VEIRAMAR () Santo Domingo 13.246.506,00 (1.201.145,94) 100,00% Montebalito, S.A. 9.073.962,81 (2.453.783,51) 785.436,85 7.405.616,15 (4.639.743,91) Promotora/Inmobiliaria SARL MERIDIONAL PYRENEES Biarrtitz 3.479.400,00 (2.861.365,00) 100,00% Montebalito, S.A. 2.700.000,00 (2.904.911,06) 811.612,06 606.701,00 (11.334,00) Promotora/Inmobiliaria ANT. HOTEL EUROPA Santo Domingo 1.093.709,78 (415.860,00) 100,00% Montebalito, S.A. 217.220,50 431.110,84 29.518,85 677.850,19 - Hotelera MET. PANAMA () Cuidad de Panama 2.909.302,49 100,00% Montebalito, S.A. 3.518.648,84 2.369.729,39 (236.633,02) 5.651.745,21 - Promotora/Inmobiliaria ASTRA () Santiago de Chile 9.179.496,95 (666.380,14) 100,00% Montebalito, S.A. 7.151.620,53 (935.573,12) 2.251.000,96 8.467.048,37 (46.068,44) Promotora/Inmobiliaria INMOBILIARIA PENINSULAR, S.L. (4) Santiago de Chile 13,86 (13,86) 100,00% Montebalito, S.A. 10,34 (38.153,15) (3.108,63) (41.251,45) (41.251,45) Promotora/Inmobiliaria MARRUECOS Tánger 5.906.929,00 (3.982.694,68) 100,00% Montebalito, S.A. 8.017.957,18 (6.012.731,40) (80.991,73) 1.924.234,06 (0,26) Promotora/Inmobiliaria TOTAL 100.069.281,45 (24.806.870,49) 64.743.120,20 9.386.215,86 4.242.359,46 73.967.732,28 (8.335.667,63) (1) Adicionalmente, Montebalito, S.A. tiene dotado deterioro por créditos por importe de 830.599,29 euros. (2) Adicionalmente, Montebalito, S.A. tiene dotado deterioro por créditos por importe de 686.835,10 euros, así como una provisión adicional de 41.517,63 euros por garantías solidarias. (3) Adicionalmente, Montebalito, S.A. tiene dotado deterioro por créditos por importe de 3.376,11. (4) Adicionalmente, Montebalito S.A. tiene dotada una provisión adicional de 41.251 euros por garantías solidarias. () Las cifras de los fondos propios se corresponden con las de los respectivos subgrupos. Los datos reflejados en los cuadros anteriores únicamente comparan la información contable, por lo que no se incluyen las plusvalías asociadas a las distintas sociedades filiales. En este sentido, la sociedad ha revisado el valor de las mismas y no ha apreciado deterioro distinto del ya registrado contablemente. Durante el ejercicio 2021, se han dotado deterioros y reversiones de participaciones por importe de 519.957 euros y 3.278.053 euros respectivamente. Adicionalmente, durante el ejercicio 2021, Montebalito ha traspasado a la empresa vinculada TAM Inversiones Mirasierra, S.L. las participaciones de la empresa Residencial Hontanares, S.L., habiéndose realizado a valores razonables conforme a la tasación realizada por el experto independiente Valtecsa. Dicha operación ha supuesto ha supuesto una ganancia de 480.000 euros. En Montebalito Canarias, S.A., Montebalito Europa, S.L., Residencial Antioquía, S.L.U, Residencial Apolo, S.L., Residencial Quintana, S.L., Residencial Apolo, S.L., Residencial Viridiana, S.L., Inmobiliaria Meridional Gallega, S.A., Veiramar, S.A., SARL Meridional Pyrenees e Inmobiliaria Astra, S.A., no se han dotado deterioros, al existir plusvalías latentes asociadas a los activos inmobiliarios que, aunque no han sido registradas contablemente, se han tenido en cuenta a la hora de realizar el análisis del deterioro. 43 En relación a lo anterior, existen plusvalías latentes (neta de impuestos) por importe de 8.467.841 euros según el siguiente detalle: (euros) Plusvalías latentes netas de impuestos MONTEILLUNUM, S.A. 14.250,00 RESIDENCIAL ANTIOQUIA, S.L. 313.090,00 RESIDENCIAL APOLO, S.L. 33.875,00 MONTEBALITO EUROPA, S.L. 15.750,00 MONTEBALITO CANARIAS, S.L. 128.250,00 RESIDENCIAL QUINTANA, S.L. 388.446,44 RESIDENCIAL PALERMO, S.L. 167.455,00 RESIDENCIAL VIRIDIANA, S.L. 495.453,00 SARL MERIDIONAL PYRENEES 11.334,00 VEIRAMAR S.A. 4.639.744,00 INMOBILIARIA MERIDIONAL GALLEGA, S.A. 1.825.679,00 INMOBILIARIA ASTRA 46.068,00 TOTAL 8.079.394,44 En el caso de Monteillunum, S.A. y Valdivia Obras Proyectos y Construcciones, S.L. existe un préstamo participativo con Montebalito, S.A., por importe de 1.400 miles de euros y 700 miles de euros, respectivamente, a efectos de cómputo de fondos propios a nivel mercantil, según establece la Ley de Sociedades de Capital. Adicionalmente, respecto a la filial Valdivia Obras Proyectos y Construcciones, S.L. existe el firme compromiso de restituir los fondos propios de dicha filial, así como prestar el apoyo financiero necesario para garantizar el normal funcionamiento de sus operaciones en los próximos 12 meses. A 31 de diciembre de 2020 el saldo de las participaciones en empresas del grupo y asociadas asciende 62.014.314,96euros. A continuación, se detalla la información sobre las participaciones en empresas del grupo, multigrupo y asociadas a 31 de diciembre 2020: SOCIEDAD DOMICILIO COSTE PARTICIPACION DETERIORO % PARTICIPACIÓN DIRECTA % PARTICIPACION INDIRECTA SOCIEDAD MATRIZ CAPITAL RESERVAS Y OTROS INTRUMENTOS DE PATRIMONIO RESULTADOS FONDOS PROPIOS (según participación) MINUSVALIA ACTIVIDAD PRINCIPAL MTB GERMAN FUND, GMBH Berlín 1.000.000,00 (113.967,00) 100,00% Montebalito, S.A. 1.000.000,00 (208.191,48) 94.224,12 886.032,63 (0,37) Inmobiliaria MONTEBALITO EUROPA, SL (). Madrid 42.115.470,00 (13.027.120,32) 86,96% 13,04% Montebalito, S.A. 23.000.000,00 9.919.847,65 507.609,18 29.067.353,77 (20.995,91) Promotora/inmobiliaria MONTEBALITO CANARIAS, S.L. Las Palmas de Gran Canarias 9.303.922,37 (2.326.062,55) 100,00% Montebalito, S.A. 2.400.000,00 4.480.688,01 33.678,05 6.914.366,06 (63.493,76) Promotora/Inmobiliaria RESIDENCIAL ANTIOQUÍA, S.L. Madrid 3.000,00 100,00% Montebalito, S.A. 3.000,00 (2.903,01) 220,00 316,99 (2.683,01) Promotora/Inmobiliaria RESIDENCIAL HONTANARES, S.L. Madrid 1.325.000,00 100,00% Montebalito, S.A. 1.325.000,00 (2.873,97) (18.797,75) 1.303.328,28 (21.671,72) Promotora/Inmobiliaria MONTEILLUNUM (1) Madrid 1,00 (1,00) 100,00% Montebalito, S.A. 139.700,00 (1.015.157,15) 27.443,88 (848.013,27) (848.013,27) Promotora/Inmobiliaria PATRIMONIAL BALITO, S.L. Madrid 3.000,00 100,00% Montebalito, S.A. 3.000,00 3.364.786,67 287.849,74 3.655.636,41 - Promotora/Inmobiliaria VALDIVIA OBRAS, PROYECTOS Y CONSTRUCCIONES, S.L. (3) Madrid 3.000,00 (3.000,00) 100,00% Montebalito, S.A. 3.000,00 (146.647,22) (427.083,95) (570.731,17) (570.731,17) Constructora RESIDENCIAL PALERMO, S.L. Madrid 3.000,00 100,00% Montebalito, S.A. 3.000,00 (672,69) (358,95) 1.968,36 (1.031,64) Promotora/Inmobiliaria RESIDENCIAL QUINTANA, S.L. Madrid 1.500,00 50,00% Montebalito, S.A. 3.000,00 (818,69) (476,32) 852,50 (647,51) Promotora/Inmobiliaria RESIDENCIAL APOLO, S.L. Madrid 3.000,00 100,00% Montebalito, S.A. 3.000,00 (727,09) (210,90) 2.062,01 (937,99) Promotora/Inmobiliaria RESIDENCIAL VIRIDIANA, S.L. Madrid 3.000,00 100,00% Montebalito, S.A. 3.000,00 (666,10) (73,91) 2.259,99 (740,01) Promotora/Inmobiliaria PLAYFUL SPACE, S.L. Las Palmas de Gran Canarias 30,00 100,00% Montebalito, S.A. 3.000,00 (3.164,65) (213,90) (378,55) (408,55) Promotora/Inmobiliaria VEIRAMAR () Santo Domingo 13.246.506,00 (3.018.495,94) 100,00% Montebalito, S.A. 8.299.281,39 (129.161,71) (2.070.963,10) 6.099.156,58 (4.128.853,48) Promotora/Inmobiliaria SARL MERIDIONAL PYRENEES (2) Biarrtitz 3.479.400,00 (3.479.400,00) 100,00% Montebalito, S.A. 2.700.000,00 (3.061.948,03) 200.435,24 (161.512,79) (161.512,79) Promotora/Inmobiliaria ANT. HOTEL EUROPA Santo Domingo 1.093.709,78 (508.676,00) 100,00% Montebalito, S.A. 198.675,50 418.828,57 (1.007.007,51) (389.503,45) (974.537,23) Hotelera MET. PANAMA () Cuidad de Panama 2.909.302,49 100,00% Montebalito, S.A. 3.567.606,14 1.571.017,32 897.912,90 6.036.536,35 - Promotora/Inmobiliaria ASTRA () Santiago de Chile 9.179.496,95 (1.121.416,00) 100,00% Montebalito, S.A. 7.982.519,34 1.268.607,37 (2.411.982,44) 6.839.144,26 (1.218.936,69) Promotora/Inmobiliaria INMOBILIARIA PENINSULAR, S.L. Santiago de Chile 13,86 100,00% Montebalito, S.A. 11,86 (40.539,92) (2.205,64) (42.733,71) (42.747,57) Promotora/Inmobiliaria MARRUECOS Tánger 5.906.929,00 (3.966.827,68) 100,00% Montebalito, S.A. 7.754.148,42 (5.807.735,98) (6.311,12) 1.940.101,32 - Promotora/Inmobiliaria TOTAL 89.579.281,45 (27.564.966,49) 58.390.942,64 10.602.567,89 (3.896.312,39) 60.736.242,57 (8.057.942,66) (5) Adicionalmente, Montebalito, S.A. tiene dotado deterioro por créditos por importe de 712.221,66 euros. (6) Adicionalmente, Montebalito, S.A. tiene dotado deterioro por créditos por importe de 131.602,73 euros. (7) Adicionalmente, Montebalito, S.A. tiene dotado deterioro por créditos por importe de 529.213,54 euros, así como una provisión adicional de 41.517,63 euros por garantías solidarias. () Las cifras de los fondos propios se corresponden con las de los respectivos subgrupos. 44 Los datos reflejados en los cuadros anteriores únicamente comparan la información contable, por lo que no se incluyen las plusvalías asociadas a las distintas sociedades filiales. En este sentido, la sociedad ha revisado el valor de las mismas y no ha apreciado deterioro distinto del ya registrado contablemente. Durante el ejercicio 2021, se han dotado deterioros y reversiones de participaciones por importe de 3.302.856 euros y 711.695 euros respectivamente. Adicionalmente, durante el ejercicio 2021, Montebalito ha traspasado a la filial del Grupo, Astra, las participaciones en las empresas, Montebalito Brasil, Invercasa y Club Meridional Dois, habiéndose realizado a valores del consolidado, lo cual ha supuesto una pérdida de 439.600 euros. Adicionalmente, Astra se ha subrogado en los créditos que Montebalito, S.A. tenía concedido a las filiales vendidas, mediante la cancelación de la deuda que Montebalito, S.A. tenía con Astra. Dado que los valores contables de la posición deudora y acreedora eran diferentes y resultado de la aplicación de la consulta Nº 4 del BOICAC 79, esta operación ha supuesto una recuperación de la inversión en Astra por importe de 426.413,90 euros y un ingreso extraordinario de 393.612,45 euros. En Montebalito Canarias, S.A., Montebalito Europa, S.L., Residencial Antioquía, S.L.U, Residencial Hontanares, S.L.U, Residencial Apolo, S.L., Residencial Quintana, S.L., Residencial Palermo, S.L., y Antiguo Hotel Europa, S.L., no se han dotado deterioros, al existir plusvalías latentes asociadas a los activos inmobiliarios que, aunque no han sido registradas contablemente, se han tenido en cuenta a la hora de realizar el análisis del deterioro. En relación a lo anterior, existen plusvalías latentes (neta de impuestos) por importe de 8.039.475,92 euros según el siguiente detalle: (euros) Plusvalías latentes netas de impuestos MONTEILLUNUM, S.A. 85.060,38 RESIDENCIAL ANTIOQUIA, S.L. 436.968,83 RESIDENCIAL HONTANARES, S.L. 199.226,84 RESIDENCIAL APOLO, S.L. 99.445,55 MONTEBALITO EUROPA, S.L. 24.145,58 MONTEBALITO CANARIAS, S.L. 114.493,45 RESIDENCIAL QUINTANA, S.L. 594.176,75 RESIDENCIAL PALERMO, S.L. 133.721,00 SARL MERIDIONAL PYRENEES 29.910,06 VEIRAMAR S.A. 4.128.853,56 ANTIGUO HOTEL EUROPA, S.A. 974.537,39 INMOBILIARIA ASTRA 1.218.936,53 TOTAL 8.039.475,92 En el caso de Monteillunum, S.A. y Valdivia Obras Proyectos y Construcciones, existe un préstamo participativo con Montebalito, S.A., por importe de 1.400 miles de euros y 700 miles de euros, respectivamente, a efectos de cómputo de fondos propios a nivel mercantil, según establece la Ley de Sociedades de Capital. Dichas sociedades no cotizan en Bolsa. 9.4 Información sobre la naturaleza y el nivel de riesgo procedente de instrumentos financieros Las actividades de la Entidad están expuestas a diversos riesgos financieros: riesgo de crédito, de liquidez, de mercado, de tipo de cambio, de tipo de interés y de precio. La gestión intenta minimizar los riesgos citados, buscando el equilibrio entre la posibilidad de minimizarlos y el coste derivado de eventuales actuaciones para ello. 45 a) Riesgo de crédito Es bien sabido que el riesgo de crédito es vigente para cualquier organización y a pesar de que se puedan mantener los máximos elementos de control, siempre es posible que surjan dificultades con algunas operaciones. Paralelamente no siempre es factible operar con un aseguramiento total de las operaciones de crédito, bien por los mecanismos de los aseguradores o bien por el coste de dicho sistema. La Entidad no tiene concentraciones significativas de riesgo de crédito. Por otra parte, se mantienen políticas para que las ventas se realicen con clientes con un historial de crédito adecuado. b) Riesgo de liquidez Una gestión prudente del riesgo de liquidez implica el mantenimiento de suficiente efectivo y valores negociables y la disponibilidad de financiación con facilidades de crédito. Dado el carácter dinámico de las posiciones bancarias, la administración de la Entidad tiene como objetivo intentar conseguir la máxima flexibilidad en la disponibilidad de líneas de crédito. c) Riesgo de tipo de cambio El riesgo de tipo de cambio viene afectado por la evolución de los cambios de la moneda, en el momento en que se deben realizar operaciones en moneda distinta del euro. Cuando las operaciones son de importes relevantes, el mecanismo que se intenta es el de asegurar las operaciones a realizar. Aunque la Entidad no ha realizado operaciones significativas en moneda extranjera, las variaciones de tipos de cambio afecta, indirectamente, a la valoración de las participaciones de las filiales que operan en países distintos al entorno euros. d) Riesgo de Valoración de Sociedades Participadas Se refiere al impacto que puede tener en la Cuenta de Pérdidas y Ganancias las variaciones de valor de las inversiones en sociedades participadas en países distintos de la zona euro y no encontrarse la sociedad cubierta sobre este tipo de variaciones. e) Riesgo de tipo de interés El riesgo del tipo de interés puede afectar al cálculo del valor actual de los flujos futuros de efectivo para la determinación del valor razonable, así como a los costes financieros por la financiación de las operaciones comerciales y de los préstamos y créditos a tipo variable o bien que deban ser renovados. La variabilidad del tipo de interés radica en la coyuntura económica europea, pero también la mundial. Para la administración de la Entidad, por la dimensión de la misma, lo mismo que suele ocurrir con las medianas y pequeñas empresas, se intenta gestionar los costes financieros a tipos de interés fijos para evitar la variabilidad del mercado. En la actualidad, Montebalito no utiliza operaciones de cobertura para gestionar su exposición a fluctuaciones en los tipos de interés. 46 f) Riesgo de precio Las operaciones de la Entidad están sujetas al riesgo del precio de coste de las adquisiciones y a las posibilidades de mantener unos precios de venta en el mercado que sean razonablemente adecuados, tanto para mantener controlados los costes como para disponer de unas posibilidades aceptables para resultar competitivos en el mercado. Evidentemente, el peso de la tendencia del mercado es importante y de difícil control por parte de la Entidad. En este sentido la Entidad intenta mantener la máxima información de las tendencias de los precios de aprovisionamientos y de ventas con la finalidad de adelantar compras y prever la estrategia comercial de las ventas con el tiempo suficiente. Por otra parte, se está observando, en la actualidad, una tendencia negativa en los mercados en los cuales la Entidad está operando y la administración está analizando los presupuestos y estrategias previstas para el próximo ejercicio con la finalidad de estar preparados ante eventuales cambios en precios, ventas o márgenes. 9.5. Fondos Propios a. Capital y Prima de emisión A 31 de diciembre de 2021 el Capital Social de la sociedad está representada por 32.000.000 acciones ordinarias de 1 euro de valor nominal cada una, totalmente suscritas y desembolsadas. Todas estas acciones gozan de los mismos derechos políticos y económicos. El Texto Refundido de la Ley de Sociedades de Capital permite expresamente la utilización del saldo de la prima de emisión para la ampliación de capital y no establece restricción específica alguna en cuanto a la disponibilidad de dicho saldo. La prima de emisión a 31 de diciembre de 2021 Y 2020 asciende a 81.593.373,90 euros y 84.025.373,30, respectivamente. En el año 2021 la sociedad dominante repartió 8 céntimos de euro por acción según acuerdos de la Junta General de Accionistas celebradas los días 29 de octubre de 2020 y 23 de junio de 2021. En dichos acuerdos, se facultaba a los accionistas con derecho al cobro, la elección entre cobrar en efectivo o en acciones propias valoradas a 2 euros por acción. En este sentido, con fecha 2 de febrero de 2021, fecha del primer reparto de prima de emisión, la sociedad transmitió 403.303 acciones de autocartera y con fecha 15 de julio de 2021, fecha del segundo reparto de prima de emisión, la sociedad transmitió 497.943 acciones de autocartera. El pago en efectivo de ambos repartos ascendió a 629.508 euros y el reparto de prima de emisión total ascendió a 2.432.000 euros. 47 A 31 de diciembre de 2021, los accionistas con una participación superior al 10% por ciento son: 1.- José Alberto Barreras Barreras, que de forma indirecta es titular de 27.362.967 acciones, representativas del 85,509 % del capital según el siguiente detalle: Sociedad Nº acciones % s/ total Metambiente, S.A. 19.918.100 62,244% Luxcartera 4.182.000 13,069% Marina Meridional, S.A. 1.679.278 5,248% Meridional Solar, S.l. 1.277.489 3,992% Metagestión, S.L. 306.000 0,956% Gestión de Negocios Argos, S.A. (1) 100 0,000% Total 27.362.967 85,509% (1)Acción concertada con Gestión de Negocios Argos, S.A. El 12 de marzo de 2014 José Alberto Barreras Barreras y Gestión de Negocios Argos llegaron a un acuerdo verbal sobre el ejercicio concertado de sus derechos de voto en Montebalito, S.A., en virtud del cual Gestión de Negocios Argos, S.A. cedió la discrecionalidad de su voto a D. José Alberto Barreras Barreras. El porcentaje de participación de Gestión de Negocios Argos de forma directa e indirecta es de un 5,248%. Nombre o Denominación Social del titular indirecto último de la participación Nombre o Denominación Social del titular de la participación Nº derechos de voto directos Nº derechos de voto indirectos Total, Nº derechos de voto % de control sobre las acciones de Montebalito D. José Alberto Barreras Barreras Cartera Meridional, S.A. 21.501.589 21.501.589 67,192% Gestión de Negocios Argos, S.A. (1) 100 1.679.278 1.679.378 5,248% D. José Alberto Barreras Barreras Luxcartera, S.A. 4.182.000 4.182.000 13,069% TOTAL, GENERAL 4.182.100 23.180.867 27.362.967 85,509% 2.- CARTERA MERIDIONAL, S.A., que de forma indirecta es titular de las 21.501.589 acciones, representativas del 67,192% del capital. El detalle de la participación indirecta es el siguiente: Titulares derechos de votos indirectos Titulares derechos de votos directos Nº derechos de voto directos % de control Metambiente, S.A. Metambiente, S.A. 19.918.100 62,244% Metambiente, S.A. Meridional Solar, S.L. 1.277.489 3,992% Metambiente, S.A. Metagestión, S.L. 306.000 0,956% TOTAL, GENERAL 21.501.589 67,192% 3.- LUXCARTERA S.A., que de forma directa es titular de 4.182.000 acciones representativas del 13,069% del capital. 4.- GESTION DE NEGOCIOS ARGOS., que de forma directa e indirecta es titular de 1.679.278 acciones, representativas del 5,248% del capital. El detalle de la participación indirecta es la siguiente: Titulares derechos de votos Titulares derechos de votos directos Nº derechos de voto directos % de control Gestión de Negocios Argos, S.A. Gestión de Negocios Argos, S.A. 100 0,000% Gestión de Negocios Argos, S.A. Marina Meridional, S.A. 1.679.278 5,248% TOTAL GENERAL 1.679.378 5,248% 48 b. Reserva Legal De acuerdo con el Texto Refundido de la Ley de Sociedades de Capital, cada año debe destinarse el 10% del beneficio del ejercicio a dotar la reserva legal hasta que ésta alcance, al menos, el 20% del capital social. La reserva legal podrá utilizarse para aumentar el capital en la parte de su saldo que excede del 10% del capital ya aumentado. Salvo para la finalidad mencionada anteriormente, y mientras no supere el 20% del capital social, esta reserva sólo podrá destinarse a la compensación de pérdidas y siempre que no existan otras reservas disponibles suficientes para tal fin. A 31 de diciembre de 2021 y 2020 la sociedad tiene dotada reserva legal por 4.053.705,85 euros en ambos ejercicios, la cual no está dotada en su totalidad. c. Reserva Voluntaria Al 31 de diciembre de 2021 la Sociedad dispone de reservas voluntarias de libre disposición por importe de 4.259.217,56 euros. (3.879.091,76 euros al 31 de diciembre de 2020). Dicha variación se corresponde con el impacto en reservas ocasionados por los repartos de prima de emisión aprobados en las Juntas Generales Ordinarios celebradas los días 29 de octubre de 2020 y 23 de junio de 2021 y que tienen su consecuencia en el pago en acciones de autocartera según se indica en la nota 9.5.a anterior. d. Acciones propias El movimiento de las acciones propias durante los ejercicios 2021 y 2020 es el siguiente: Año 2021 Valor Euros Saldo 2020 Entradas Salidas Saldo 2021 Nº Acciones Coste (miles de euros) Nº Acciones Coste (miles de euros) Nº Acciones Coste Medio (miles de euros) Nº Acciones Coste (miles de euros) Montebalito 1.600.000 2.522 433.303 693 901.246 1.422 1.132.057 1.793 En el año 2021 se han adquirido 433.303 acciones de autocartera con un coste de 693 miles de euros. Respecto a las bajas, en el año 2021 la sociedad dominante repartió 8 céntimos de euro por acción según acuerdos de la Junta General de Accionistas celebradas los días 29 de octubre de 2020 y 23 de junio de 2021. En dichos acuerdos, se facultaba a los accionistas con derecho al cobro, la elección entre cobrar en efectivo o en acciones propias valoradas a 2 euros por acción. En este sentido, con fecha 2 de febrero de 2021, fecha del primer reparto de prima de emisión, la sociedad transmitió 403.303 acciones de autocartera y con fecha 15 de julio de 2021, fecha del segundo reparto de prima de emisión, la sociedad transmitió 497.943 acciones de autocartera. La valoración de las acciones propias a 31 de diciembre de 2021 ha sido de 1.686.764,93 euros. Año 2020 Valor Euros Saldo 2019 Entradas Salidas Saldo 2020 Nº Acciones Coste (miles de euros) Nº Acciones Coste (miles de euros) Nº Acciones Coste Medio (miles de euros) Nº Acciones Coste (miles de euros) Montebalito 850.000 1.548 750.000 974 1.600.000 2.522 49 En el año 2020 se adquirieron 750.000 acciones adicionales al accionista Inversiones Malleo, S.L. Dicha compra de autocartera se realizó en el marco de un contrato suscrito con Inversiones Malleo, S.L. en relación a un negocio conjunto de promoción inmobiliaria en las Palmas de Gran Canaria. Una vez que las obligaciones contenidas en dicho contrato no han podido llevarse a cumplido efecto, las partes buscaron una solución consensuada para finalizar la relación contractual. En este sentido, Inversiones Malleo, S.L. adeudaba a la Sociedad la cantidad de 400.000 € entregada a cuenta en virtud de dicho contrato y que, dada la imposibilidad de su cumplimiento, estaba pendiente de devolución. Ante la falta de liquidez del deudor, quien también era accionista de la Sociedad, se negoció la adquisición de un paquete accionarial suficiente para compensar dicha deuda, más sus intereses. Dado que Inversiones Malleo, S.L. tenía todas sus acciones pignoradas a favor de un tercero, fue necesario adquirir todo su paquete accionarial, a fin de que Inversiones Malleo pudiera levantar la carga pignoraticia y realizar la transmisión. La valoración de las acciones propias a 31 de diciembre de 2020 ha sido de 1.283.500 euros. Nota 10. Créditos y partidas a cobrar y débitos y partidas a pagar El epígrafe “Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar” incluye los siguientes conceptos: (Euros) 2021 2020 Clientes, empresas del grupo y asociadas. 3.413,62 23.898,84 Otros créditos con las Administraciones públicas. 287.093,13 196.042,97 Total 290.506,75 219.941,81 El detalle de dichos activos financieros en función de su clase y categoría es el siguiente: Derivados y otros 2021 2020 Activos financieros a coste amortizado 290.506,75 219.941,81 Total 290.506,75 219.941,81 El epígrafe “Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar” incluye los siguientes conceptos: (Euros) 2021 2020 Acreedores varios 186.190,73 126.798,33 Personal (remuneraciones pendientes de pago) - 37.754,90 Otras deudas con las Administraciones Públicas 80.175,66 81.873,35 Total 266.366,39 246.426,58 El detalle de dichos pasivos financieros en función de su clase y categoría es el siguiente: Derivados y otros 2021 2021 Pasivos financieros a coste amortizado 266.366,39 246.426,58 Total 266.366,39 246.426,58 Información sobre el periodo medio de pago a proveedores. De acuerdo con lo establecido en la Ley 15/2010, de 5 de julio, de modificación de la Ley 3/2004, de 29 de diciembre, por la que se establecen medidas de lucha contra la morosidad en las operaciones comerciales, y en la Resolución de 29 de enero de 2016 del Instituto de Contabilidad y Auditoría de Cuentas (ICAC), sobre la información a incorporar en la memoria de las Cuentas Anuales en relación con el periodo medio de pago a proveedores en operaciones comerciales, se detalla a continuación la información sobre el periodo medio de pago a proveedores durante los ejercicios 2021 y 2020: 50 2021 2020 Periodo medio de pago a proveedores (días) 37,86 30,58 Ratio de Operaciones pagadas (%) 81,25 96,31 Ratio de operaciones pendientes de pago (%) 18,75 3,69 2021 2020 Total, pagos realizados (euros) 806.913,50 864.066,44 Total, pagos pendientes (euros) 186.190,73 127.397,33 Nota 11. Moneda extranjera No se han producido, durante el ejercicio, operaciones significativas en moneda extranjera, ni se mantienen elementos relevantes en el activo o el pasivo que se encuentren denominadas en moneda extranjera. Nota 12. Situación fiscal La Sociedad mantenía al 31 de diciembre de 2021 y 2020 los siguientes saldos con las Administraciones Públicas: 2021 2020 Activos fiscales Pasivos Fiscales Activos fiscales Pasivos Fiscales Corrientes Diferidos Corrientes Diferidos Corrientes Diferidos Corrientes Diferidos Otras deudas con las Administraciones Públicas. 287.093,13 - 80.175,66 - 196.042,97 - 81.873,35 - IVA/IGIC 266.914,91 156.048,66 1.250,12 IRPF 71.614,48 58.253,70 Seguridad Social 7.207,92 12.631,91 Otros 1.353,26 95,94 9.737,62 IS 20.178,22 39.898,37 Saldos por impuestos corrientes - - - - - - - - Impuesto sobre beneficios diferido 3.119.641,79 589.787,86 3.154.309,02 528.878,37 Total 287.093,13 3.119.641,79 80.175,66 589.787,86 196.042,97 3.154.309,02 81.873,35 528.878,37 1. Impuesto sobre Sociedades. Montebalito, S.A. es la sociedad dominante del grupo que tributa bajo el régimen especial del Impuesto sobre Sociedades de Consolidación fiscal previsto en el Capítulo VII del Título VII del Texto Refundido de la Ley del Impuesto sobre Sociedades, habiéndole sido asignado por la Administración Tributaria el número de Grupo 0485/08. El Grupo de consolidación fiscal está integrado por Montebalito, S.A. y por todas aquellas sociedades participadas por ésta, directa o indirectamente en, al menos un 70 por 100, excluidas las filiales extranjeras. El Impuesto sobre Sociedades del ejercicio se calcula en base al resultado contable, obtenido por la aplicación de principios de contabilidad generalmente aceptados, que no necesariamente ha de coincidir con el resultado fiscal, entendido éste como la base imponible del citado impuesto. La conciliación del resultado contable antes de impuestos correspondiente a los ejercicios 2021 y 2020 con la base imponible prevista del Impuesto sobre Sociedades es la siguiente: ▪ El tipo impositivo medio ponderado, en términos nominales, aplicable en el ejercicio es del 25 %. La evolución de este tipo medio ponderado está influenciada por la utilización de las bases imponibles de ejercicios anteriores y otras deducciones o mecanismos de ajuste que surgen de la normativa fiscal, aunque el tipo impositivo no hayan variado. ▪ Debido al tratamiento normativo de la legislación del Impuesto sobre Sociedades, se pueden producir diferencias tributarias, en ese impuesto, que dan lugar a la existencia de un impuesto diferido o de un impuesto anticipado. Tales cuentas figuran en la contabilidad de las empresas. El Impuesto de Sociedades vigente a partir del 1 de enero de 2016 establece que las bases imponibles 51 negativas de ejercicios anteriores pueden compensarse en ejercicios futuros sin ninguna limitación temporal, si bien establece con carácter general una limitación a la compensación del 70% de la base imponible positiva, con un mínimo de 1 millón de euros. Adicionalmente, para el caso de que el importe neto de la cifra de negocios de la sociedad, o del grupo fiscal, se sitúe entre los 20 y los 60 millones de euros, dicha compensación queda limitada al 50% de la base imponible positiva, mientras que si el importe neto de la cifra de negocios es igual o superior a 60 millones de euros el limite a la compensación se reduce hasta el 25% de la base imponible positiva. El impuesto de sociedades del ejercicio 2021 es el siguiente: Cuenta de Pérdidas y Ganancias Ingresos y gastos imputados directamente contra el patrimonio Saldo de ingresos y gastos 2.068.291,48 Aumentos Disminuciones Aumentos Disminuciones Diferencias permanentes 846.622,37 (3.865.655,73) - - Ingresos no computables (3.865.655,73) Gastos no deducibles 846.622,37 Diferencias temporales 15.500,00 (246.564,94) - - Amortización Contable (2.926,98) Ajustes consolidación fiscal (243.637,96) Deterioro existencias Deterioro créditos Provisiones 15.500,00 Base Imponible previa (1.181.806,82) - Compensacion B.I.Negativas Base Imponible (1.181.806,82) - Cuota 295.451,71 - Deducción doble Imposición Retenciones (19.904,15) Cuota líquida (19.904,15) El impuesto de sociedades de 2020 era el siguiente: Cuenta de Pérdidas y Ganancias Ingresos y gastos imputados directamente contra el patrimonio Saldo de ingresos y gastos (4.424.410,86) Aumentos Disminuciones Aumentos Disminuciones Diferencias permanentes 4.402.615,33 (1.516.601,74) - - Ingresos no computables (1.516.601,74) Gastos no deducibles 4.402.615,33 Diferencias temporales 176.596,36 (300.237,00) - - Amortización Contable (2.926,98) Ajustes consolidación fiscal (297.310,02) Deterioro existencias 176.596,36 Deterioro créditos Provisiones Base Imponible previa (1.662.037,91) - Compensacion B.I.Negativas Base Imponible (1.662.037,91) - Cuota - - Deducción doble Imposición Retenciones (24.373,48) Cuota líquida (24.373,48) 52 La conciliación entre el resultado contable antes de impuestos y el gasto por impuesto es el siguiente: (miles de euros) 2021 2020 Resultado antes de impuestos 2.068.291,48 (4.424.410,86) Diferencias permanentes (3.019.033,36) 2.886.013,59 Ingresos no computables (3.865.655,73) (1.516.601,74) Gastos no deducibles 6.039,07 Deterioro créditos/participaciones empresas del grupo 840.583,30 4.402.615,33 Exención dividendos Diferencias temporales (231.064,94) (123.640,64) Amortización Contable (2.926,98) (2.926,98) Deterioros activos 15.500,00 176.596,36 Deterioro créditos/participaciones empresas del grupo 0,00 0,00 Ajustes consolidación fiscal (243.637,96) (297.310,02) Base Imponible previa (1.181.806,82) (1.662.037,91) % 25% 25% Gastos por impuesto (295.451,71) (415.509,48) Eliminación créditos fiscales 276.095,65 482.552,16 Total Gasto por impuesto (19.356,06) 67.042,68 El detalle y movimiento de los activos y pasivos por impuesto diferido durante el ejercicio 2021 es el siguiente: 2020 Impuesto Generado Impuesto Aplicado Traspasos y ajustes año anterior 2021 Activos por impuestos diferidos Activos por impuestos diferidos 272.432,38 (5.113,55) 267.318,83 Otras Diferencias temporales pendientes de aplicar 676.964,14 (247,30) 676.716,84 Deducciones de cuota pendientes de compensar 1.038.316,12 8.504,10 1.046.820,22 Créditos por pérdidas a compensar Grupo Fiscal 1.166.596,38 (37.810,48) 1.128.785,90 Total Activos por impuestos diferidos 3.154.309,02 8.504,10 (43.171,33) - 3.119.641,79 Impuestos diferidos pasivos: Ajustes consolidación fiscal 528.878,37 60.909,49 589.787,86 Total Pasivos por impuestos diferidos 528.878,37 60.909,49 - - 589.787,86 El detalle y movimiento de los activos y pasivos por impuesto diferido durante el ejercicio 2021 es el siguiente: 2019 Impuesto Generado Impuesto Aplicado Traspasos y ajustes año anterior 2020 Activos por impuestos diferidos Activos por impuestos diferidos 272.432,38 272.432,38 Otras Diferencias temporales pendientes de aplicar 633.546,80 44.149,09 (731,75) 676.964,14 Deducciones de cuota pendientes de compensar 1.038.316,12 1.038.316,12 Créditos por pérdidas a compensar Grupo Fiscal 1.166.596,38 1.166.596,38 Total Activos por impuestos diferidos 3.110.891,68 44.149,09 (731,75) - 3.154.309,02 Impuestos diferidos pasivos: Ajustes consolidación fiscal 454.550,86 74.327,51 528.878,37 Total Pasivos por impuestos diferidos 454.550,86 54.200,15 - - 528.878,37 Los administradores de la Sociedad consideran completamente recuperables estos activos por impuestos diferidos ya que tiene amplias perspectivas en base al Plan de Negocios aprobado para los próximos 3 años. La sociedad, en la actualidad no tiene compromisos pendientes por reinversión de beneficios para la realización de actividades en las Islas Canarias. Los ejercicios abiertos a inspección comprenden los cuatro últimos ejercicios. Las declaraciones de impuestos no pueden considerarse definitivas hasta su prescripción o su aceptación por las autoridades fiscales y, con independencia de que la legislación fiscal sea susceptible a interpretaciones. 53 Debido a la posibilidad que existe que se produzcan diferentes interpretaciones en las normas fiscales, los resultados de las inspecciones que se puedan producir en el futuro, pueden dar lugar a pasivos fiscales, por un lado, estimables para los que se han dotado las provisiones descritas en los párrafos siguientes, y por otro lado, de carácter contingente cuyo importe no es posible cuantificar en la actualidad de una manera objetiva. No obstante, en opinión de los asesores fiscales del Grupo y de sus Administradores, la posibilidad de que se materialicen pasivos significativos por estos conceptos, adicionales a los registrados, es remota. A 31 de diciembre de 2021, las bases imponibles negativas pendientes de compensar y las cuotas pendientes de aplicar del Grupo Fiscal se resumen en el siguiente cuadro, en miles de euros: Año Base imponible negativa Efecto fiscal Año límite de compensación 2008 3.263 816 Indefinida 2009 1.644 411 Indefinida 2010 175 44 Indefinida 2012 3.391 848 Indefinida 2013 2.982 746 Indefinida 2015 1.182 296 Indefinida 2016 1.356 339 Indefinida 2018 1.201 300 Indefinida 2019 611 153 Indefinida 2020 1.271 318 Indefinida 2021 871 218 Indefinida Total 17.947 4.487 Al 31 de diciembre de 2021 el importe de las bases imponibles negativas pendientes de compensar registradas en balance asciende a 4.515.143,60 euros (cuota de 1.128.785,90 euros). A 31 de diciembre de 2020, las bases imponibles negativas pendientes de compensar y las cuotas pendientes de aplicar del Grupo Fiscal se resumen en el siguiente cuadro, en miles de euros: Año Base imponible negativa Efecto fiscal Año límite de compensación 2008 3.263 816 Indefinida 2009 1.644 411 Indefinida 2010 175 44 Indefinida 2012 3.391 848 Indefinida 2013 2.982 746 Indefinida 2015 1.182 296 Indefinida 2016 1.356 339 Indefinida 2018 1.201 300 Indefinida 2019 611 153 Indefinida 2020 1.271 303 Indefinida Total 17.076 4.255 Al 31 de diciembre de 2021 el importe de las bases imponibles negativas pendientes de compensar registradas en balance asciende a 4.515.143,60 euros (cuota de 1.128.785,90 euros). A 31 de diciembre de 2021, la Sociedad tiene incentivos y deducciones fiscales activadas pendientes de aplicar en próximos ejercicios, según el siguiente detalle: Deducciones pendientes de aplicar (miles de euros) Año generación Importe (miles de euros) Límite Por doble imposición 2012 48 2022 Por doble imposición 2014 1.004 2024 Total 1.052 54 A 31 de diciembre de 2020, la Sociedad tiene incentivos y deducciones fiscales activadas pendientes de aplicar en próximos ejercicios, según el siguiente detalle: Deducciones pendientes de aplicar (miles de euros) Año generación Importe (miles de euros) Límite Por doble imposición 2012 43 2022 Por doble imposición 2014 1.004 2024 Total 1.047 Montebalito, S.A., al pertenecer a un grupo de consolidación fiscal en dichas bases imponibles y cuotas pendientes de compensar se integran aquellas bases imponibles que el resto de filiales, que pertenecen al grupo, ceden a la matriz. Nota 13. Avales y Garantías y contingencias 13.1 Avales y garantías comprometidos con terceros El detalle de los principales avales al 31 de diciembre de 2021 formalizados por la sociedad, se muestra a continuación (en miles de euros): Entidad Importe (miles de euros) Tipo de Garantía LIBERBANK 4.786 GARANTIA SUBSIDIARIA PRESTAMO EDIFICIO IBERIA (FILIAL PATRIMONIAL BALITO) LIBERBANK 501 GARANTIA SUBSIDIARIA PRESTAMO ICO (FILIAL PATRIMONIAL BALITO) CAIXABANK 145 GARANTIA COSTAS PLAYA BALITO BANCO SABADELL 171 GARANTIA SUBSIDIARIA PRESTAMO FILIAL VALDIVIA CAJAMAR CAJA RURAL 481 GARANTIA SUBSIDIARIA PRESTAMO RES. HONTANARES CAJAMAR CAJA RURAL 85 GARANTIA SUBSIDIARIA POLIZA DE CREDITO FILIAL VALDIVIA BANCO COOPERATIVO ESPAÑOL 2.431 GARANTIA SUBSIDIARIA PRESTAMO PUERTA HIERRO (RES. ANTIOQUIA) TOTAL 8.600 En el año 2021 la sociedad tiene prestadas garantías como fiador solidario de varios préstamos bancarios obtenidos por diversas empresas vinculadas. El importe de dichas garantías asciende a 8.600 miles de euros. El detalle de los principales avales al 31 de diciembre de 2020 formalizados por la Sociedad, se muestra a continuación (en miles de euros): Entidad Importe (miles de euros) Tipo de Garantía LIBERBANK 5.138 GARANTIA SUBSIDIARIA PRESTAMO EDIFICIO IBERIA (FILIAL PATRIMONIAL BALITO) LIBERBANK 501 GARANTIA SUBSIDIARIA PRESTAMO ICO (FILIAL PATRIMONIAL BALITO) TARGOBANK 1.170 GARANTIA SUBSIDIARIA PRESTAMO PROM. MARIA LOMBILLO (FILIAL MONTEILLUNUM) BANKIA 145 GARANTIA COSTAS PLAYA BALITO BANCO SABADELL 410 GARANTIA SUBSIDIARIA LINEA DE CDTO (FILIAL VALDIVIA) CAJAMAR CAJA RURAL 543 GARANTIA SUBSIDIARIA PRESTAMO PROM. MONSALVES (RES. HONTANARES) CAJAMAR CAJA RURAL 85 OTROS BANCO COOPERATIVO ESPAÑOL 1.045 GARANTIA SUBSIDIARIA PRESTAMO PUERTA HIERRO (RES. ANTIOQUIA) TOTAL 9.037 Los Administradores de la Sociedad no prevén que surja un pasivo significativo como consecuencia de los mencionados avales y garantías. 55 Nota 14. Ingresos y gastos Cifra de negocios y otros ingresos La distribución del importe neto de la cifra de negocios correspondiente a la actividad ordinaria de la Sociedad en los ejercicios 2021 y 2020 es la siguiente: Euros Importe neto cifra de negocios 2021 2020 Alquileres 86.460,22 136.530,83 Total 86.460,22 136.530,83 Los ingresos por alquiler se corresponden con el subarriendo de las oficinas de María de Molina, así como por el arrendamiento de los inmuebles Villas de Tauro (ver nota 8). La distribución de la cifra de negocios correspondiente a las actividades ordinarias de la Sociedad por mercados geográficos es la siguiente: Mercados geográficos 2021 2020 España 86.460,22 136.530,83 Importe Ventas Netas 86.460,22 136.530,83 La Dirección de la Sociedad considera que no es representativo presentar una segmentación más amplia de los datos que se han incluido, como consecuencia de las características poco diferenciadas de las actividades y los mercados. Variación de existencias El detalle de los ejercicios 2021 y 2020 es el siguiente, en euros: (Euros) 2019 Altas 2020 Bajas 2021 Coste 12.238.434,04 44.149,43 12.282.583,47 - 12.282.583,47 Terrenos Balito 7.583.260,29 7.583.260,29 7.583.260,29 Terrenos El Molar 4.655.173,75 44.149,43 4.699.323,18 4.699.323,18 Deterioros (6.284.962,33) (176.596,36) (6.461.558,69) 234.000,00 (6.227.558,69) Terrenos Balito (2.639.788,58) (150.446,93) (2.790.235,51) 138.000,00 (2.652.235,51) Terrenos El Molar (3.645.173,75) (26.149,43) (3.671.323,18) 96.000,00 (3.575.323,18) Total 5.953.471,71 (132.446,93) 5.821.024,78 234.000,00 6.055.024,78 Gastos de personal La composición de los Gastos de personal es la siguiente: euros Gastos de personal 2021 2020 Sueldos y Salarios 465.189,22 564.890,66 Seguridad Social a cargo de la empresa 100.071,35 126.450,91 Otros gastos sociales 9.137,08 8.888,97 Total 574.397,65 700.230,54 Otros gastos de explotación Servicios exteriores El detalle por conceptos de este epígrafe de la cuenta de pérdidas y ganancias de los ejercicios 2021 y 2020 es la siguiente: 56 euros Otros gastos de explotación 2021 2020 Arrendamientos y cánones 159.104,88 136.368,31 Reparación y conservación 49.240,75 39.093,32 Servicios Profesionales 498.865,10 377.567,56 De los que personal externo 72.900,75 3.000,00 De los que consejo de Administración 200.000,00 124.111,67 Primas de seguros 12.833,35 11.179,67 Servicios Bancarios y similares 9.655,59 5.417,10 Publicidad y relaciones públicas 690,00 2.071,40 Suministros 14.164,01 17.352,85 Otros gastos de explotación 112.024,04 62.774,59 De los que gastos relacionados con la cotización 24.516,00 12.295,30 Total 856.577,72 651.824,80 Pérdidas, deterioro y variación de provisiones por operaciones comerciales. El detalle por conceptos de este epígrafe de la cuenta de pérdidas y ganancias de los ejercicios 2021 y 2020 es la siguiente: euros Otros gastos de explotación 2021 2020 Pérdidas, deterioro y variación de provisiones por operaciones comerciales. 41.251,00 41.517,63 Total 41.251,00 41.517,63 En este apartado se recogen las garantías subsidiarias relacionadas con los fondos propios negativos de las filiales Inmobiliaria Peninsular, S.L. y Valdivia Obras, Proyectos y Construcciones, S.L. en 41.251 euros (en el año 2021) y 41.517,63 euros (en el año 2020), respectivamente. Tributos El detalle por conceptos de este epígrafe de la cuenta de pérdidas y ganancias de los ejercicios 2021 y 2020 es la siguiente: euros Otros gastos de explotación 2021 2020 Otros tributos 57.282,65 24.795,93 Total 57.282,65 24.795,93 La mayor parte de los gastos por tributos se corresponden con IBI´s de las propiedades inmobiliarias de la sociedad, así como de las plusvalías municipales. Otros resultados El saldo de la cuenta “Otros resultados” de los ejercicios 2021 y 2020 presenta la siguiente composición: euros Otros Resultados. Ingresos / (gastos) 2021 2020 Ajuste de gastos/ingresos de otros ejercicios (175.987,68) 362.684,35 Total (175.987,68) 362.684,35 Los gastos extraordinarios del ejercicio 2021 se corresponden con el reconocimiento de gastos financieros de la filial Inmobiliaria Astra del año 2020 así como gastos de ejercicios anteriores relacionados con los salarios de tramitación de antiguo personal de la sociedad. Los ingresos extraordinarios devengados en el ejercicio 2020 corresponden, principalmente, al resultado obtenido en la operación realizada con Astra, tal y como se describe en la Nota 9.3. 57 Ingresos y gastos financieros El detalle por conceptos de este epígrafe de la cuenta de pérdidas y ganancias de los ejercicios 2021 y 2020 es la siguiente: euros Ingresos Financieros 2021 2020 Dividendos externos 31.634,14 - Intereses empresas del grupo 789.543,13 883.103,92 Intereses bancarios 316,32 - Total 821.493,59 883.103,92 Euros Gastos Financieros 2021 2020 Intereses empresas del grupo 396.244,55 700.046,41 Intereses préstamos 244.869,97 222.388,04 Total 641.114,52 922.434,45 Nota 15. Provisiones y contingencias. El detalle y el movimiento del ejercicio 2021 y 2020 de las provisiones son como sigue: Provisiones a corto plazo 2020 Altas Bajas 2021 Provisión para otras responsabilidades 142.110,91 41.251,00 (100.593,28) 82.768,63 Total 142.110,91 41.251,00 (100.593,28) 82.768,63 Durante el ejercicio 2021, se ha procedido al pago de los litigios laborales, en base a la evaluación del riesgo realizada por los administradores y los asesores legales de la Sociedad. Adicionalmente, se ha dotado una provisión para riesgos y gastos por importe de 41.251 euros para cubrir el patrimonio neto negativo de la filial, Inmobiliaria Peninsular, S.L. Provisiones a corto plazo 2019 Altas Bajas 2020 Provisión para otras responsabilidades 55.338,27 86.772,64 142.110,91 Total 55.338,27 86.772,64 0,00 142.110,91 Durante el ejercicio 2020, se ha procedido a dotar 44.921,64 euros euros por dos litigios laborales, en base a la evaluación del riesgo realizada por los administradores y los asesores legales de la Sociedad. Adicionalmente, se ha dotado una provisión para riesgos y gastos por importe de 41.517,63 euros para cubrir el patrimonio neto negativo de la filial, Valdivia Obras, Proyectos y Construcciones, S.L., debido a las garantías prestadas por Montebalito a dicha filial (ver Nota 9.3). Nota 16. Información sobre medio ambiente La Sociedad no cuenta con activos relacionados con el inmovilizado material cuya finalidad es la minimización del impacto medioambiental y la protección y mejora del medio ambiente. Nota 17. Retribuciones a largo plazo al personal La Sociedad no ha otorgado en el ejercicio retribuciones a largo plazo al personal de aportación o prestación definida con las siguientes características. 58 Nota 18. Transacciones con pagos basados en instrumentos de patrimonio. A excepción de los indicado en la Nota 9.5.d, no existen acuerdos que impliquen pagos basados en instrumentos de patrimonio propios para los ejercicios 2021 y 2020. Nota 19. Subvenciones, donaciones y legados La Sociedad no ha recibido y, por lo tanto, no ha contabilizado subvenciones, donaciones o legados de ningún tipo. Nota 20. Combinaciones de negocios En los ejercicios 2021 y 2020 no se han producido combinaciones de negocios. Nota 21. Negocios conjuntos En los ejercicios 2021 y 2020 no se han producido negocios conjuntos. Nota 22. Operaciones interrumpidas. No existen operaciones interrumpidas en el ejercicio 2021 ni en el ejercicio 2020 Nota 23. Operaciones con partes vinculadas. El detalle de los movimientos durante los ejercicios 2021 y 2020 en las diferentes cuentas que componen este capítulo del balance adjunto ha sido el siguiente: 2020 Altas Bajas 2021 Participaciones a l/p en partes vinculadas 62.014.314,96 11.295.043,00 1.953.053,00 75.262.410,96 Coste 89.579.281,45 11.815.000,00 (1.325.000,00) 100.069.281,45 Deterioros (27.564.966,49) (519.957,00) 3.278.053,00 (24.806.870,49) Clientes/Proveedores empresas del Grupo y asociadas 23.898,84 - (20.485,22) 3.413,62 Saldo deudor 23.898,84 (20.485,22) 3.413,62 Créditos, préstamos y saldos con empresas del Grupo (saldos netos) 2.363.421,93 (11.044.955,44) 131.602,73 (8.549.930,78) Saldo deudor 35.040.166,65 3.704.764,09 38.744.930,74 Saldo Acreedor (31.303.706,79) (14.470.344,23) (45.774.051,02) Deterioros (1.373.037,93) (279.375,30) 131.602,73 (1.520.810,50) Inversiones en renta variable - - - - Saldo deudor - - - 2019 Altas Bajas 2020 Participaciones a l/p en partes vinculadas 66.358.904,15 3.208.492,03 (7.553.081,22) 62.014.314,96 Coste 93.829.506,67 (4.250.225,22) 89.579.281,45 Deterioros (27.470.602,52) 3.208.492,03 (3.302.856,00) (27.564.966,49) Clientes/Proveedores empresas del Grupo y asociadas 345,15 23.553,69 - 23.898,84 Saldo deudor 345,15 23.553,69 23.898,84 Créditos, préstamos y saldos con empresas del Grupo (saldos netos) 3.318.334,33 1.145.292,01 (2.100.204,41) 2.363.421,93 Saldo deudor 39.473.952,37 (4.433.785,72) 35.040.166,65 Saldo Acreedor (34.166.501,64) 2.862.794,85 (31.303.706,79) Deterioros de créditos a largo y corto plazo (1.989.116,40) 1.145.292,01 (529.213,54) (1.373.037,93) 59 Cuentas Corrientes, créditos y préstamos con empresas del grupo y asociadas a corto plazo Estos saldos se derivan básicamente de préstamos a las sociedades para la consecución de sus inversiones. El detalle por Sociedad del saldo de las cuentas corrientes, así como créditos y préstamos a largo plazo y corto con empresas del grupo y asociadas de los años 2021 y 2020 se muestra a continuación: EMPRESA 2021 2020 Empresas del Grupo Montebalito German Fund (883.888,89) (866.688,89) Montebalito Europa, S.L. (23.361.282,59) (23.337.387,15) Montebalito Canarias S.A. (450.299,41) 279.250,20 Metambiente, S.A. (9.356.201,10) Inmobiliaria Astra (4.788.872,54) (1.891.142,91) Meridional Pyrennes (381.024,36) 3.450.553,60 Veiramar 14.925.616,70 13.120.526,13 Metambiente Panamá (4.518.936,07) (4.503.489,40) Fotoventura VIII 18,84 Promoc Inmob Meridional Marruecos 3.800,00 3.800,00 Monteillunum 910.695,69 2.107.852,23 Construiber Sociedade Inmobiliaria 7.893,75 Residencial Antioquía, S.L. 4.906.159,48 3.645.588,35 Residencial Hontanares, S.L. 6.318,48 162.611,87 Patrimonial Balito, S.L. 5.430.723,11 5.396.622,57 Antiguo Hotel Europa, S.A. 1.806.822,24 1.084.625,07 Residencial Quintana, S.L. 1.623.513,23 1.593.044,64 Residencial Palermo, S.L. 1.406.053,26 1.277.434,63 Residencial Apolo, S.L. 1.843.424,25 1.622.132,03 Residencial Cies, S.L. 1.829.978,16 Residencial Viridiana, S.L. 1.940.170,71 (1.621,01) Valdivia Obras, Proyectos y Construcciones, S.L. 612.298,89 521.884,33 Inmobiliaria Meridional Gallega, S.L. (651.986,89) 5.000,00 Playfull Space 109.896,64 65.863,57 Inmobiliaria Peninsular (11,86) (11,86) TOTAL (7.029.120,28) 3.736.448,00 El saldo acreedor de 9.356.201,10 euros se corresponde con la deuda mantenida con Metambiente, S.A. por la compra de las participaciones de Inmobiliaria Meridional Gallega a finales de diciembre de 2021. Dichos saldos se corresponden con líneas de crédito remuneradas y préstamos con dichas sociedades. Los créditos se encuentran registrados netos de deterioros. 60 Transacciones con empresas del grupo y asociadas. El detalle de las principales transacciones realizadas en empresas del grupo durante el ejercicio 2021 y 2020 ha sido: Gastos e Ingresos (euros) 2021 2020 Alquileres (como arrendador) Gastos financieros Ingresos financieros Alquileres (como arrendador) Gastos financieros Ingresos financieros Montebalito Europa, S.L. 231.995,57 517.813,16 Montebalito Canarias, S.A. 2.254,30 5.840,58 MTBren, S.A. 38.460,22 32.238,64 Residencial Viridiana 2.735,98 Montebalito German Fund 17.200,00 Marina Elite, S.L. 48.000,00 96.000,00 Metambiente, S.A. 54.771,48 104.271,00 Inmobiliaria Astra, S.A. 56.706,08 37.369,91 SARL Meridional Pyrennes 1.270,25 29.692,29 83.244,41 Montebalito Brasil, S.A. 16.202,88 Veiramar, S.A. 217.860,85 291.859,18 Monteillunum, S.A. 5.979,82 28.859,99 54.375,49 Metambiente Panamá, S.A. 22.379,51 22.358,91 Invercasa, S.L. 1.067,11 Inverluxo, S.L. 1.315,13 Residencial Antioquía, S.l. 187.053,48 169.555,10 Patrimonial Balito, S.L. 3.687,54 125.007,35 11.544,54 127.841,67 Antiguo Hotel Europa, S.L. 22.362,89 19.113,00 Residencial Hontanares, S.L. 4.498,62 4.643,72 Residencial Apolo, S.L. 73.569,59 70.511,92 Residencial Quintana, S.L. 30.664,72 30.616,46 Residencial Palermo, S.L. 59.987,63 55.239,11 Valdivia Obras, Proyectos y Construcciones, s.l. 6.322,69 8.427,65 Playful Space 927,05 86.460,22 396.244,55 789.543,13 128.238,64 693.357,52 939.853,41 Otras transacciones (euros) 2021 Compraventa de activos Compraventa de participaciones TAM Inversiones Mirasierra 1.805.000,00 TAM Inversiones Ibiza 2.940.000,00 MTBren, S.A. 1.000.000,00 Metambiente, S.A. 11.815.000,00 2.940.000,00 14.620.000 En el año 2021, como operaciones más importantes se detallan las siguientes: 1.- La adquisición de la filial Inmobiliaria Meridional Gallega al socio mayoritario por 11.815 miles de euros. 2.- La venta de las participaciones de la sociedad Residencial Hontanares, S.L. a la sociedad vinculada TAM Inversiones Mirasierra por 1.805 miles de euros obteniendo un resultado positivo de 480.000 euros. 3.- La venta de 7 villas de Tauro a la sociedad TAM Inversiones Ibiza, S.L. por 2.940 miles de euros obteniendo un resultado positivo de 432 miles de euros. En el año 2020, aunque no supuso una salida del perímetro de Consolidación del Grupo, con fecha 31 de marzo de 2020, se realizó una operación de reorganización de sociedades en la que Montebalito, S.A. ha cedido a su filial Inmobiliaria Astra, todas las participaciones de las sociedades en Brasil y como contrapartida se ha reducido el crédito que tenía Inmobiliaria Astra frente a Montebalito, S.A. Las participaciones que Montebalito, S.A. ha vendido a la filial chilena han sido: Montebalito Brasil, Club Meridional Dois e Invercasa. 61 Instrumentos de Patrimonio. 1. Altas Con fecha 28 de diciembre de 2021 se adquirieron el 100% de las participaciones de la sociedad Inmobiliaria Meridional Gallega, S.L. Su domicilio social se encuentra en Vigo (España). Montebalito, S.A. es la sociedad que ostenta el 100% de las participaciones de dicha sociedad. Su capital social es de 7.500.000 euros dividido en 7.500.000 participaciones de un euro de valor nominal. Su objeto social es la promoción inmobiliaria. Con fecha 24 de enero de 2020 se constituyó la sociedad Residencial Viridiana, S.L.U. cuya actividad principal es la promoción inmobiliaria. Su domicilio social se encuentra en Madrid (España). Montebalito, S.A. es la sociedad que ostenta el 100% de las participaciones de dicha sociedad. Su capital social es de 3.000 euros dividido en 3.000 participaciones de un euro de valor nominal. Su objeto social es la promoción inmobiliaria. Con fecha 5 de febrero de 2020 se adquirió el 80% de las participaciones de la sociedad Playful Space Canarias, S.L. y, el día 20 el mismo mes, se adquiere el 20% restante. El precio de compra fue de 30 euros. El capital social de la sociedad adquirida es de 3.000 euros dividido en 3.000 participaciones de un euro de valor nominal. Su objeto social es la explotación de puertos deportivos y playas. 2. Bajas El 28 de diciembre de 2021 Montebalito, S.A. vendió el 100% de las participaciones de la sociedad Residencial Hontanares, S.L. a la sociedad TAM Inversiones Mirasierra, S.L. Aunque no suponga una salida del perímetro de Consolidación del Grupo, con fecha 31 de marzo de 2020 se realizó una operación de reorganización de sociedades en la que Montebalito, S.A. ha cedido a su filial Inmobiliaria Astra, todas las participaciones de las sociedades en Brasil y como contrapartida se ha reducido el crédito que tenía Inmobiliaria Astra frente a Montebalito, S.A. Las participaciones que Montebalito, S.A. ha vendido a la filial chilena han sido: Montebalito Brasil, Club Meridional Dois e Invercasa. Percepciones de los miembros del Órgano de Administración y personal de Alta Dirección: El importe de sueldos y otras retribuciones de cualquier clase devengados en el curso de los ejercicios 2021 y 2020 a los miembros de los órganos de administración de las sociedades Montebalito ascendieron a: Concepto Miles de Euros 2021 2020 Retribución 282 204 Otros 31 - Total 313 204 En la partida de “Otros” se incluye las cantidades percibidas por la Sociedad, JV20, S.L., en virtud del acuerdo de prestación de servicios, de la que es Administrador el Presidente del Consejo de Administración de la Sociedad. Adicionalmente, a estas retribuciones el secretario del Consejo de Administración (no consejero) ha recibido la cantidad de 8 miles de euros en 2021 (10 miles de euros en 2020). 62 Por otro lado, en el ejercicio 2021 y 2020 no se han devengado retribución alguna a los miembros de los órganos de administración del resto de sociedades del Grupo. Por tipología de consejeros, las retribuciones recibidas del Consejo de Administración de Montebalito se clasifican de la siguiente manera: Tipo Miles de Euros 2021 2020 Dominicales 110 67 Independientes 70 10 Ejecutivo 102 110 Otros externos 17 Total 282 204 Dentro de las retribuciones de los miembros del Consejo de Administración se incorporan 90 miles de euros de sueldos de ejecutivos (90 miles de euros del año anterior). No existen saldos pendientes de pago con los administradores de la sociedad. A 31 de diciembre de 2021 y 2020 no existía un plan de retribución mediante derechos de opciones sobre acciones. Al 31 de diciembre de 2021 y 2020 no existían avales, garantías, planes de pensiones ni otro tipo de retribuciones concedidas a los miembros del consejo de administración ni a la alta Dirección, distintas de las ya mencionadas. Durante los ejercicios 2021 y 2020 el Grupo ha satisfecho, en su totalidad, la prima del seguro de responsabilidad civil de los Administradores (personas físicas) de la Sociedad Dominante, para daños ocasionados por actos u omisiones en el ejercicio del cargo, ascendiendo la cuantía de la prima a 6.900 euros, en ambos ejercicios. Conflictos de interés de los miembros del Consejo de Administración. De acuerdo con lo previsto en el artículo 229.3 de la Ley de Sociedades de Capital, se informa que durante el ejercicio 2021 ha habido determinados miembros el Consejo de Administración que se han visto en situaciones de conflictos de interés tanto directo como indirecto. A continuación, se detallan los siguientes: 1.- Metambiente, S.A. (Representada por D. José Alberto Barreras Barreras). - Acuerdo adoptado en la reunión del Consejo de Administración de la Sociedad celebrada el día 22 de abril de 2021 consistente en la aprobación del desarrollo de la promoción denominada “Residencial Canido Cíes”, de forma conjunta con la Sociedad denominada Residencial Cíes, S.L. Dado que en la fecha de adopción del acuerdo Residencial Cíes, S.L. era filial de Metambiente, S.A., esta Sociedad se abstuvo de participar tanto en la deliberación como en la votación del acuerdo, siendo finalmente aprobado por el Consejo de Administración. - Acuerdo adoptado en la reunión del Consejo de Administración de la Sociedad celebrada el día 31 de mayo de 2021, relativo a las siguientes operaciones: i) La venta de varios inmuebles propiedad de Montebalito, S.A. a la Sociedad denominada TAM Inversiones Ibiza, S.L., cuyo Único Socio es doña Teresa Barreras Ruano, hija del Representante Físico de Metambiente, S.A. en el Consejo de Administración de Montebalito, S.A.; y, ii) 63 La venta por parte de Montebalito Canarias, S.A. de la totalidad de las acciones en que se divide el capital social de Agrícola Majorera, S.A. a la Sociedad MTB Ren, S.A., cuyo Socio Único es Metambiente, S.A. Dado el conflicto de interés que para Metambiente, S.A. existía en la operación, esta Sociedad se abstuvo de participar en la deliberación y en la votación del acuerdo, siendo aprobado por el resto de asistentes a la reunión. - Acuerdo adoptado en la reunión del Consejo de Administración de la Sociedad celebrada el día 27 de diciembre de 2021, consistente en la compra de la totalidad de las participaciones en que se divide el capital social de Inmobiliaria Meridional Gallega, S.L., Sociedad que en la fecha de adopción del acuerdo se encontraba íntegramente participada por Metambiente, S.A. Ante el conflicto de interés existente para Metambiente, S.A. en la citada operación, esta Sociedad se abstuvo de participar en la deliberación y posterior votación del acuerdo, aprobándose este con el voto favorable del resto de Consejeros asistentes a la reunión. 2.- Ana Belén Barreras Ruano. - Acuerdo adoptado en la reunión del Consejo de Administración de la Sociedad celebrada el día 22 de abril de 2021 consistente en la aprobación del desarrollo de la promoción denominada “Residencial Canido Cíes”, de forma conjunta con la Sociedad denominada Residencial Cíes, S.L. Dado que en la fecha de adopción del acuerdo Residencial Cíes, S.L. era filial de Metambiente, S.A., Sociedad con la que tiene una estrecha vinculación, se abstuvo de participar tanto en la deliberación como en la votación del acuerdo, siendo finalmente aprobado por el Consejo de Administración. - Acuerdo adoptado en la reunión del Consejo de Administración de la Sociedad celebrada el día 31 de mayo de 2021, relativo a las siguientes operaciones: i) La venta de varios inmuebles propiedad de Montebalito, S.A. a la Sociedad denominada TAM Inversiones Ibiza, S.L., cuyo Único Socio es su hermana, doña Teresa Barreras Ruano; y, ii) La venta por parte de Montebalito Canarias, S.A. de la totalidad de las acciones en que se divide el capital social de Agrícola Majorera, S.A. a la Sociedad MTB Ren, S.A., cuyo Socio Único es Metambiente, S.A. Dado el conflicto de interés que existía en la operación, se abstuvo de participar en la deliberación y en la votación del acuerdo, siendo aprobado por el resto de asistentes a la reunión. - Acuerdo adoptado en la reunión del Consejo de Administración de la Sociedad celebrada el día 27 de diciembre de 2021, consistente en la compra de la totalidad de las participaciones en que se divide el capital social de Inmobiliaria Meridional Gallega, S.L., Sociedad que en la fecha de adopción del acuerdo se encontraba íntegramente participada por Metambiente, S.A. Ante el conflicto de interés en el que se encontraba en la citada operación, se abstuvo de participar en la deliberación y posterior votación del acuerdo, aprobándose este con el voto favorable del resto de Consejeros asistentes a la reunión. 64 3.- José Luis Rodríguez Rodríguez. - Acuerdo adoptado en la reunión del Consejo de Administración de la Sociedad celebrada el día 22 de abril de 2021 consistente en la aprobación del desarrollo de la promoción denominada “Residencial Canido Cíes”, de forma conjunta con la Sociedad denominada Residencial Cíes, S.L. Dado que en la fecha de adopción del acuerdo Residencial Cíes, S.L. era filial de Metambiente, S.A., sociedad que tiene una estrecha vinculación con Montebalito, S.A., por la que está contratado, se abstuvo de participar tanto en la deliberación como en la votación del acuerdo, siendo finalmente aprobado por el Consejo de Administración. - Acuerdo adoptado en la reunión del Consejo de Administración de la Sociedad celebrada el día 31 de mayo de 2021, relativo a las siguientes operaciones: i) La venta de varios inmuebles propiedad de Montebalito, S.A. a la Sociedad denominada TAM Inversiones Ibiza, S.L., cuyo Único Socio es doña Teresa Barreras Ruano, hija del Representante Físico de Metambiente, S.A. en el Consejo de Administración de Montebalito, S.A.; y, ii) La venta por parte de Montebalito, S.A. de la totalidad de las acciones en que se divide el capital social de Agrícola Majorera, S.A. a la Sociedad MTB Ren, S.A., cuyo Socio Único es Metambiente, S.A. Dado el conflicto de interés que existía en la operación, se abstuvo de participar en la deliberación y en la votación del acuerdo, siendo aprobado por el resto de asistentes a la reunión. - Acuerdo adoptado en la reunión del Consejo de Administración de la Sociedad celebrada el día 27 de diciembre de 2021, consistente en la compra de la totalidad de las participaciones en que se divide el capital social de Inmobiliaria Meridional Gallega, S.L., Sociedad que en la fecha de adopción del acuerdo se encontraba íntegramente participada por Metambiente, S.A. Ante el conflicto de interés en el que se encontraba en la citada operación, se abstuvo de participar en la deliberación y posterior votación del acuerdo, aprobándose este con el voto favorable del resto de Consejeros asistentes a la reunión. Nota 24. Otra información Plantilla de personal Personas empleadas en los ejercicios 2021 y 2020: El número medio de personas empleadas en el curso de los ejercicios 2021 y 2020 por categorías profesionales y la distribución por sexos y categorías profesionales al término del ejercicio son los siguientes: Categoría Profesional 2021 2020 Hombres Mujeres Total Hombres Mujeres Total Ejecutivos 1,00 1,00 1,00 1,00 Jefes 3,75 3,75 4,00 4,00 Técnicos - - Administrativos 2,00 1,00 3,00 2,00 1,17 3,17 Otros 0,75 0,75 1,00 1,00 Total 7,50 1,00 8,50 8,00 1,17 9,17 65 El número de empleados al final del ejercicio es el siguiente: Categoria Profesional 2021 2021 Hombres Mujeres Total Hombres Mujeres Total Ejecutivos 1 1 1 1 Jefes 4 4 4 4 Técnicos - - Administrativos 2 1 3 2 2 4 Otros - 1 1 Total 7 1 8 8 2 10 No existen personas empleadas, en el curso de los ejercicios 2021 y 2020, con discapacidad mayor o igual al treinta y tres por ciento. Los miembros del Consejo de Administración tanto como consejeros como representantes al 31 de diciembre de 2021 son 6 hombres y 1 mujer (4 hombres y 1 mujer en el año anterior). Honorarios de auditoria Durante el ejercicio cerrado los auditores de cuentas de la Sociedad han devengado honorarios por importe de 22.078 euros (13.816 euros en el ejercicio 2021). A 31 de diciembre de 2021 y 2020 los honorarios profesionales correspondientes a las auditorías de Cuentas Anuales consolidadas a 31 de diciembre de 2021 y 2020 ascienden a 66.602 y 55.979 euros, respectivamente. En el año 2021 Y 2020 el auditor no ha prestado servicio alguno distinto de la auditoría de cuentas. Otros negocios y acuerdos que no figuren en otros puntos de la Memoria La Entidad no tiene acuerdos, de naturaleza o propósitos diversos, que no figuren en el balance y sobre los que no se haya prestado la información correspondiente en alguna de las notas de esta Memoria, cuyo posible impacto financiero sea relevante y que fueren necesarios para determinar la posición financiera de la Entidad. Información sobre los derechos de emisión de gases de efecto invernadero La Sociedad durante el periodo finalizado el 31 de diciembre de 2021 y 2020 no ha dispuesto de derechos de emisión de gases de efecto invernadero. Nota 25. Hechos posteriores. Con fecha 23 de marzo de 2022 se constituye la sociedad Desarrollos Turísticos Mogán, S.L. cuyo capital está participado directamente por Montebalito, S.A. al 100%. El domicilio social de dicha sociedad se encuentra en Mogán (Las Palmas de Gran Canarias) y su objeto social es la promoción inmobiliaria. 66 MONTEBALITO, S.A. INFORME DE GESTIÓN CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO 2021 I.- SITUACION DE LA ENTIDAD: ESTRUCTURA ORGANIZATIVA Y FUNCIONAMIENTO Montebalito, S.A. es la cabecera de un grupo empresarial que desarrolla sus actividades de forma directa o a través de toma de participaciones accionariales en diferentes sociedades. La actividad empresarial, principalmente se desarrolla en 3 líneas de negocios: a) ACTIVIDAD PATRIMONIAL: Desarrollada a través de activos propios de la sociedad como a través de participaciones en sociedades dependientes. Esta actividad patrimonial se desarrolla en España con activos ubicados en Mogán (Canarias), en República Dominicana con activos ubicados en Santo Domingo y en Brasil con activos ubicados en Tamandaré (Pernambuco). b) ACTIVIDAD DE PROMOCION Y GESTION DE SUELO: Se desarrolla bien directamente por Montebalito, S.A., o a través de sociedades participadas. Esta actividad inmobiliaria se desarrolla en España, Francia, Rumanía, Brasil, República Dominicana, Chile y Marruecos. Dentro de España, la actividad se centra en las siguientes zonas geográficas: 1) Madrid 2) Mogán, Las Palmas, Telde y San Bartolomé de Tirajana (Las Palmas). 3) Vigo 4) Sevilla En el extranjero la actividad se desarrolla, mayoritariamente, con filiales 100% (control directo e indirecto) de Montebalito, S.A. c) ACTIVIDAD DE CONSTRUCCION: Se desarrolla directamente por la sociedad Valdivia Obras Proyectos y Construcciones, S.L. Montebalito, S.A. La sociedad Montebalito, S.A. es una empresa que cotiza en el mercado continuo de Madrid y Valencia y entre sus accionistas significativos se encuentra José Alberto Barreras con una participación del 85,509%. La descripción de la estructura Organizativa se puede resumir: CONSEJO: Formado por 6 consejeros, y teniendo el asesoramiento de la Comisión ejecutiva, el Comité de Auditoría y del Comité de Nombramientos y Retribuciones. La gestión diaria de los negocios se realiza de forma conjunta desde la central situada en Madrid, y de una Delegación de zona en cada una de las zonas geográficas donde el Grupo tiene presencia. 67 II.- INFORME DE GESTION 1. Desarrollo de negocio La inmobiliaria Montebalito aprobó a principios de año su plan de negocio para el periodo 2021-2023 en el que se prevé incrementar de manera sustancial tanto el volumen de negocio como la tesorería disponible que permita acometer nuevas inversiones en el medio y largo plazo. Para alcanzar estas magnitudes, la inmobiliaria contemplaba realizar desinversiones de los activos que el Grupo tiene en el extranjero y apostar por la promoción inmobiliaria de activos residenciales en España. Fruto de estas perspectivas, se aprobó un reparto de prima de emisión de 8 céntimos por acción para el año 2021, pagado en los meses de enero y julio, y de 12 céntimos para el año 2022. Además, se prevé, en los años sucesivos, incrementar dicho reparto a los accionistas. En el año 2021, los ingresos brutos han sido de 16 millones de euros lo que supone un crecimiento de un 34% respecto del mismo periodo del año anterior en un periodo de contracción económica. Este incremento se ha producido por un crecimiento importante en las ventas de unidades de Brasil, Francia y por el inicio de las ventas de las promociones de viviendas ubicadas en Madrid. En relación a la venta de unidades en España, se han vendido las dos unidades que quedaban pendientes por un importe total de 2 millones de euros y se prevé la entrega de las 8 unidades de la promoción de Cardenal Herrera Oria (Madrid) por importe de 9,3 millones de euros en el año 2022. También en Madrid, cercano a la calle Alcalá, se ha iniciado las obras del complejo residencial promovido por Residencial Quintana que consta de 37 unidades (actualmente, prevendidas 17 unidades). Por otra parte, se prevé que en el primer trimestre del año 2022 se conceda la licencia de construcción de la promoción de 32 viviendas ubicada en la calle Pintor Sorolla, Villalba (Madrid). Una vez concedida, se procederá a la comercialización de las mismas. Además, a finales del año 2021 se ha adquirido un suelo con licencia para la promoción de 4 viviendas de lujo en la Calle Raza en Madrid que se espera iniciar su desarrollo en el primer trimestre del año 2022 A finales del año 2021 se ha adquirido la sociedad Inmobiliaria Meridional Gallega en la que destacan una promoción en ejecución de 20 viviendas en Canido (Vigo), un solar también en Canido al cincuenta por ciento con un socio local, terrenos industriales en San Andrés de Comesaña (Vigo) y la reciente adquisición de un edificio de oficinas en la Plaza de Compostela de Vigo para su reconversión en diecinueve viviendas y otros activos menos significativos Respecto a las promociones en el extranjero, en el año 2021 tienen un buen ritmo de comercialización. En República Dominicana, se ha finalizado la estructura de la Torre III y se espera la terminación de la misma como edificio de oficinas en el año 2024. 2.Cifra de Negocios y Resultados En el año 2021, el Grupo ha obtenido una cifra de negocios de 16,2 millones lo que supone un crecimiento de un 34% respecto del mismo periodo del año anterior. El área de promoción es la que más ha aportado con unos 11 millones de euros en volumen de ventas, lo que supone un incremento de un 55% respecto del mismo periodo del ejercicio anterior y un 64% de los ingresos totales (27% en el año anterior). Por lo que respecta al área patrimonial, los ingresos han alcanzado la cifra de 4,5 miles de euros motivado, principalmente, por la venta de siete villas de Tauro por 2,9 millones de euro. 68 Los ingresos por alquileres se han situado en 1,2 miles de euros muy similar a los del año anterior. Además, el Gran Hotel Europa se ha cedido en arrendamiento para ser explotado por una sociedad gestora hotelera. El resto de ingresos se componen de la actividad de construcción que han ascendido a 894 miles de euros y los ingresos de la actividad de los apartamentos turísticos de Sevilla hasta su venta. 3.EBITDA Y Resultado Neto En relación a los resultados globales, en el año 2021, el Grupo ha obtenido un EBITDA positivo de 2 millones de euros y un resultado después de impuestos de 3,2 millones de euros, respectivamente. Estos resultados, nos indican un cambio de tendencia en la evolución del negocio. El resultado del ejercicio del Grupo ha sido muy superior a la del año anterior que ha ido acompañado de la variación positiva de los tipos de cambios. 4.Financiación En el año 2021 la deuda financiera neta es de 22,8 millones de euros, lo que supone un incremento de un 84% respecto del año anterior motivado por la compraventa de la sociedad Inmobiliaria Meridional Gallega y, en menor importancia, por un incremento de la financiación de las promociones. Aun así, La deuda financiera respecto al GAV del grupo (loan to value) se sitúa en un 24%, una ratio de las más bajas del sector. 69 5. Evolucion de la acción Los parámetros bursátiles y su evolución se reflejan en los siguientes datos: Cotización a 31 de diciembre de 2020 (euros) 1,51 Cotización a 31 de diciembre 2021 (euros) 1,49 Variación Cotización (1,32%) Capitalización Bursátil 31 de diciembre 2021 (miles de euros) 47.680 Cotización máxima del periodo 2021 1,89 Cotización mínima del periodo 2021 1,34 Efectivo medio diario en 2021 (euros) 32.752 Volumen medio diario negociado en 2021 (euros) 20.738 6.Costes de Explotación Dentro de esta partida se engloban los costes de personal, así como el resto de costes de explotación. Los costes de personal han caído un 7% como consecuencia de la disminución de personal respecto del año anterior. Respecto al resto de costes de explotación, estos han disminuido un 33% respecto del año anterior motivado tanto por una contención del gasto, así como por la reducción de los gastos asociados a los inmuebles que se han ido vendiendo. 7. Ratios de valoración de la empresa RATIOS Actividad Patrimonial Actividad Promoción Actividad Construcción Resto TOTAL 2021 % TOTAL 2021 % TOTAL 2021 % TOTAL 2021 % TOTAL 2021 Deuda Finan. / GAV 25,32% 5,53% 29,60% 129,76% 23,98% GAV 32.330 26,31% 85.833 69,84% 882 0,72% 3.853 3,14% 122.897 NAV 21.542 25,49% 65.700 77,74% (755 (0,89%) (1.978 (2,34%) 84.509 NNAV 17.766 22,63% 63.463 80,85% (755 (0,96%) (1.978 (2,52%) 78.495 NAV/acción 0,67 25,49% 2,05 77,74% (0,02) (0,89%) (0,06) (2,34%) 2,64 NNAV/acción 0,56 22,63% 1,98 80,85% (0,02) (0,96%) (0,06) (2,52%) 2,45 8.Magnitudes Económico-Financieras de la sociedad (euros) 2021 2020 % Variación INGRESOS 86.460,22 136.530,83 (36,67%) Alquileres 86.460,22 136.530,83 (36,67%) MARGEN BRUTO 86.460,22 136.530,83 (36,67%) Gastos Generales (1.530.770,40) (1.418.368,90) 7,92% Otros Resultados 256.543,43 362.684,35 (29,27%) EBITDA (1.187.766,75) (919.153,72) 29,22% Amortizaciones, deterioros, provisiones, etc 180.007,24 (231.217,74) (177,85%) BENEFICIO NETO DE EXPLOTACION (1.007.759,51) (1.150.371,46) (12,40%) RESULTADO FINANCIERO NETO 3.076.050,99 (3.274.039,40) (193,95%) BENEFICIO ANTES DE IMPUESTOS 2.068.291,48 (4.424.410,86) (146,75%) Impuesto de Sociedades 19.356,06 67.042,68 (71,13%) RESULTADO DEL EJERCICIO 2.087.647,54 (4.357.368,18) (147,91%) 70 Del análisis del cuadro precedente podemos destacar: Cifra de ingresos Las cifras de ingresos han disminuido con respecto al año anterior un 37%, como consecuencia de la venta de las Villas de Tauro. Gastos Generales Los gastos generales han aumentado un 8%. EBITDA y Beneficio neto de explotación. La evolución de las partidas anteriores supone una disminución del EBITDA de un 29%. Las pérdidas de explotación netas han disminuido en un 12% con respecto al año 2020 provocado por unos menores deterioros de existencias registrados en el año 2021. Resultado financiero neto El resultado financiero neto ha mejorado en un 194%, principalmente, por la reversión de deteriores en participaciones y préstamos en el año 2021. Resultado neto atribuible Después del impacto fiscal, los beneficios netos han sido de 2.088 miles de euros frente a unas pérdidas del ejercicio anterior de 4.357 miles de euros. Datos Patrimoniales y de cartera de promoción La evolución de los datos patrimoniales correspondientes a inmuebles de inversión en explotación es el siguiente: Valoración (miles de euros) Superficie sobre rasante (m 2 ) Emplazamiento 2021 2020 2021 2020 Inmuebles España - 2.907.000,00 - 3.182,00 Total - 2.907.000,00 - 3.182,00 Área de promoción TERRENOS RESIDENCIAL INDUSTRIAL COMERCIAL TOTAL PAIS M 2 % M 2 % M 2 % M 2 % ESPAÑA 47.146 44,77% 47.259 44,87% 10.912 10,36% 105.317 100,00% TOTAL 47.146 44,77% 47.259 44,87% 10.912 10,36% 105.317 100,00% 71 Situación financiera El endeudamiento financiero con los intereses devengados a cierre de 2021 y 2020 en miles de euros se muestra en el siguiente detalle: 2021 2021 Otras deudas (1) 14.369 5.362 Tesorería y equivalentes (562) (1.343) TOTAL, ENDEUDAMIENTO FINANCIERO NETO BANCARIO 13.807 4.020 (1) No se incluyen las deudas relacionadas con empresas del mismo Grupo Mercantil, pero sí de las vinculadas III.- RECURSOS HUMANOS Y MEDIO AMBIENTE DE LA SOCIEDAD El personal a 31 de diciembre de 2021 y 2020 es el siguiente: Plantilla 2021 Plantilla 2021 Montebalito, S.A. 8 10 Total 8 10 La Sociedad no tiene activos destinados a la minimización del impacto medioambiental y a la protección y mejora del medio ambiente. No existen provisiones para riesgos y gastos ni contingencias relacionadas con la protección y mejora del medio ambiente. IV.- LIQUIDEZ Y RECURSOS DE CAPITAL La sociedad cuenta con excedentes de tesorería suficientes para efectuar la cancelación de pasivos financieros corrientes. V.- PRINCIPALES RIESGOS E INCERTIDUMBRES A continuación, se describen los factores de riesgo a los que está expuesta tanto Montebalito, S.A., como las sociedades que componen su grupo a los efectos de normativa mercantil. Los riesgos detallados abarcan los asociados a los sectores de actividad en los que está presente, así como los específicos de sus negocios. Cualquiera de estos riesgos podría afectar negativamente al negocio, a los resultados y a la situación financiera de MONTEBALITO, S.A o del Grupo. El orden en el que se describen estos factores de riesgo no pretende indicar la probabilidad de que ocurran o la magnitud de sus efectos potenciales. Estos riesgos no son los únicos a los que el Grupo Montebalito podría estar expuesto en el futuro. Con el transcurso del tiempo podrían existir riesgos adicionales o incertidumbres que no pueden ser identificados actualmente o pueden ser considerados en el futuro significativos, y que podrían tener un efecto adverso para el negocio, los resultados o la situación financiera de MONTEBALITO, S.A. En este caso, el valor de las acciones de MONTEBALITO, S.A podría reducirse y un inversor podría perder, de forma parcial e incluso total, su inversión. 72 1. Factores de Riesgo propios del emisor a.- Mercados altamente competitivos El sector de servicios inmobiliarios es un mercado altamente competitivo. Para competir eficazmente en estos mercados, la Compañía necesita comercializar satisfactoriamente sus productos y responder a las actuaciones de la competencia. Esta alta competitividad representa una continua amenaza para mantener el número de clientes actual y potencial, los beneficios y la rentabilidad. b.- Carácter cíclico de la actividad inmobiliaria Si se produjera un cambio de ciclo económico los demandantes potenciales de activos inmobiliarios podrían perder la confianza, aplazar a medio plazo la decisión de adquisición y presionar a la baja el precio de los activos. c.- Subida de los tipos de interés Un aumento de los tipos de interés podría provocar un aumento del coste financiero de los préstamos hipotecarios y de los préstamos al promotor, una reducción de la demanda y una reducción de los resultados de las empresas. Sin embargo, el Grupo tiene contratados préstamos con tipos de interés fijo por lo que una variación de los tipos de interés no afectaría a los Fondos Propios y del Estado de Resultados Consolidado. La estructura de riesgo financiero a 31 de diciembre de 2021 y 2020 diferenciando entre riesgo referenciado a tipo de interés fijo o protegido y riesgo referenciado a tipo de interés variable, es la siguiente: (miles de euros) 2021 2020 A tipo de interés fijo o protegido 20.110 17.325 A tipo de interés variable 505 Endeudamiento 20.110 17.830 % tipo fijo/deuda 100,00% 97,17% Actualmente, el Grupo no tiene contratados coberturas de tipos de interés. d.- Falta de Acceso a Fuentes de Financiación La dificultad de acceso a fuentes de financiación puede provocar retrasos a la hora de invertir, disminución de las inversiones y, por tanto, un efecto desfavorable en el negocio, los resultados y la situación financiera y patrimonial del Grupo. e.- Efectos de la variación de valor de las monedas fuera de la zona euro Un efecto negativo en el valor de la moneda de origen podría provocar una disminución del valor real del activo objeto de venta provocando una merma en los beneficios del Grupo. Las ganancias netas por variación de valor de la moneda, fuera de la zona euro, ha sido de 2.020 miles de euros a 31 de diciembre de 2021. 73 f.- Riesgo de inflación Un aumento de los precios puedo provocar una pérdida de poder adquisitivo y, por tanto, puede repercutir tanto en las ventas como en las compras de activos del Grupo. El Grupo Montebalito no toma medidas para este tipo de riesgos. g.- Riesgo de crédito El Grupo Montebalito no tiene riesgo de crédito significativo ya que el cobro a sus clientes de promociones y otros negocios inmobiliarios está garantizado por el bien transmitido. Por lo que respecta a la actividad de patrimonio en renta, la concentración del riesgo de clientes no es relevante en el ejercicio 2021 y, prácticamente, todos los contratos contemplan el pago por anticipado a mes vencido de las rentas. En la venta de inversiones inmobiliarias y otras, prácticamente, no se han concedido aplazamiento. El retraimiento de la demanda de viviendas unido al exceso de oferta y, en especial a la crisis financiera internacional, que ha ocasionado un endurecimiento de las condiciones de financiación y unas mayores restricciones de acceso a las misma, pueden provocar problemas financieros a las sociedades del Grupo afectas a esta actividad. h.- Riesgo de volatilidad de los valores de negociación Las variaciones de valor de los activos para negociación, en poder del Grupo puede afectar a la tesorería del Grupo y a las decisiones de inversiones futuras. El Grupo ha tomado la decisión de deshacerse de este tipo de activos y concentrarse en la actividad real del Grupo aún a costa de perder liquidez ya que se espera que esta situación no vaya a cambiar. i.- Riesgo de Liquidez Las necesidades de financiación previstas se encuentran actualmente vinculadas a las decisiones de las entidades financieras de conceder financiación. Para continuar con nuevas inversiones uno de los objetivos del Grupo es realizar desinversiones de activos inmobiliarios que permitan, en el corto y medio plazo, conseguir liquidez para poder desarrollar nuevos proyectos. El Grupo determina las necesidades de tesorería con horizonte de 12 meses con detalle mensual y quincenal y actualización también mensual, elaborado a partir de los presupuestos de tesorería de cada Área de negocio. Con esto el Grupo determina las necesidades de tesorería en importe y tiempo, y se planifican las nuevas necesidades de financiación. Las necesidades de financiación generadas por operaciones de inversión se estructuran y diseñan en función de la vida de la misma. A 31 de diciembre de 2021 la liquidez del Grupo a corto plazo, incluyendo los saldos disponibles de las cuentas de crédito formalizadas, es de 3.668 miles de euros. Además, tiene cartera de valores de renta variable valorada en 3.068 miles de euros. 74 j.- Riesgo de iliquidez del sector inmobiliario. Las tendencias económicas asociadas a un determinado sector productivo pueden provocar, a nivel individual, una reducción de la financiación y la prestación de avales y otras garantías por parte de otros agentes externos al considerar que ejercen actividades productivas con alto riesgo, reduciéndose así las expectativas de inversión. k.- Valor de realización de activos susceptibles de desinversión Los activos inmobiliarios son relativamente ilíquidos en el corto plazo por lo que el valor de realización puede ser inferior al indicado por informes de tasación. A medio plazo el valor de mercado puede presentar reducciones importantes por cambios en la calificación del suelo, entre otros factores l.- Fiscalidad asociada a los activos inmobiliarios Un cambio en la fiscalidad del país donde opera el Grupo puede incidir en las expectativas de inversión del Grupo. Además, un cambio en los tipos impositivos puede afectar al patrimonio del Grupo como consecuencia de una variación de los créditos y pasivos fiscales. 2. FACTORES DE RIESGO PROPIOS DEL EMISOR 1.- Riesgos asociados a litigios: Montebalito, S.A. y sus sociedades dependientes pueden ser parte en litigios derivados de su negocio habitual. Dichos procedimientos pueden afectar significativa y adversamente a su actividad y su situación financiera. 2.- Fallo en el abastecimiento de proveedores: El incumplimiento de los plazos por parte de los proveedores puede provocar un aumento en los plazos de entrega de las unidades con la repercusión que ello tiene sobre los clientes y las indemnizaciones por las entregas fuera de plazo. 3.- Cumplimiento de las leyes de los diferentes países en los que opera. Una falta de cumplimiento de las Leyes en los países en los que opera el Grupo puede tener consecuencias en los Fondos Propios del Grupo por las posibles sanciones asociadas a dicho incumplimiento. 4.- Riesgo de Producto Una deficiente calidad en los productos que se comercializan puede tener consecuencias en los costes posteriores a su fabricación, así como en la demanda de dichos productos afectando negativamente a los Fondos Propios del Grupo. 5.- Riesgos asociados a adquisiciones e integraciones de negocios: El Grupo puede adquirir compañías, con el objetivo de reforzar su posición competitiva donde se encuentra. Estas adquisiciones pueden conllevar dificultades de integrar las operaciones y el personal adquirido, la potencial suspensión de los negocios en curso, dificultades para mantener estándares, controles, procedimientos y políticas uniformes, dificultades en las relaciones con los empleados como resultado de los cambios en la gestión y en la propiedad de la compañía adquirida y la disminución de 75 la solvencia de la compañía y de la situación de liquidez, tanto por concentración de vencimientos de deuda futuros como por la menor disponibilidad de excedentes para hacer frente a empeoramientos imprevistos en los negocios o en los mercados de financiación. Si no se resuelve con éxito estas cuestiones, ello podría tener efectos negativos sobre el negocio, las finanzas y resultados de estas operaciones. 6.- Riesgo derivado de que el Grupo sufra pérdidas por deterioro de valor de sus activos: El Grupo lleva a cabo un proceso de evaluación del deterioro de activos con carácter semestral, en algunos casos, y anual en todos los casos. Si el valor contable del activo supera su valor razonable, se registra un deterioro. El descenso de la demanda, la regulación u otro tipo de factores pueden afectar negativamente a los valores razonables estimados. No puede asegurarse que en el futuro no se requieran dotaciones significativas por deterioro. Dichas dotaciones podrían afectar negativamente al negocio, situación financiera y resultado de operaciones de Grupo. 7.- Riesgo de que no se cumpla el Plan de Negocio 2022-2024: De no cumplirse el Plan de Negocio establecido, podría derivar en una reducción de las nuevas inversiones y, por tanto, de los planes de crecimiento del Grupo. 8.- Existencia de un accionista de control y de acciones concertadas. La existencia de un accionista de control puede provocar que los intereses del accionista de control puedan diferir de los del resto de accionistas. 9.- Importancia de operaciones con partes vinculadas y riesgo de conflictos de interés. La Compañía tiene vinculación con el principal accionista y con miembros del Consejo de Administración. Esta vinculación provoca conflictos de interés en los que se exige la independencia de los órganos de gestión y administración de la Compañía a través de la toma de decisiones del Consejo de Administración sin la participación de las partes vinculadas. 10.- Riesgo de reducción del valor de mercado de los activos inmobiliarios del Grupo Los cambios económicos y la reducción de la demanda de los activos inmobiliarios explotados o producidos por el grupo puede provocar una caída en los precios de venta de dichos productos reduciendo así los márgenes de venta, la valoración de los activos inmobiliarios, los niveles de inversión en un futuro y puede generar problemas de liquidez a corto plazo. Anualmente, el Grupo realiza una valoración anual de los activos del Grupo. El importe de los deterioros, reversiones y ajustes de valor registrados a 31 de diciembre de 2021 han supuesto una ganancia de 2.583 miles de euros (1.771 miles de euros de ganancia en 2020). 3.FACTORES DE RIESGO DE LOS VALORES OFERTADOS 1.- Volatilidad de la cotización. Factores tales como la evolución de los resultados de explotación de la Sociedad, la publicación negativa, los cambios en las recomendaciones de los análisis bursátiles sobre la Sociedad o en las condiciones globales de los mercados financieros, de valores o en los sectores en los que opera la Sociedad, podrían tener un efecto negativo en el precio de la cotización de las acciones de la Sociedad. 76 2.- Valor de reducida capitalización bursátil Los valores de reducida capitalización suelen caracterizarse por su mayor sensibilidad a las órdenes de operadores y su volatilidad excesiva. 3.- Riesgos derivados de la venta posterior de las Acciones Nuevas La venta de un número relevante de Acciones Nuevas de la Compañía podría afectar negativamente la cotización de las acciones. 4.- Comportamiento bursátil del sector inmobiliario La inestabilidad del sector inmobiliario en los últimos años podría producir un desplazamiento del interés de los inversores hacia otros sectores representados en Bolsa. 5.- Riesgo de falta de difusión El Grupo Montebalito tiene un free float de un 10,95 %. VI.- CIRCUNSTANCIAS IMPORTANTES OCURRIDAS TRAS EL CIERRE DEL EJERCICIO Con fecha 23 de marzo de 2022 se constituye la sociedad Desarrollos Turísticos Mogán, S.L. cuyo capital está participado directamente por Montebalito, S.A. al 100%. El domicilio social de dicha sociedad se encuentra en Mogán (Las Palmas de Gran Canarias) y su objeto social es la promoción inmobiliaria. VII.- INFORMACION SOBRE LA EVOLUCION PREVISIBLE DE LA SOCIEDAD Y DEL GRUPO De la evaluación realizada por los Administradores de la Sociedad Dominante y del estado actual de la situación epidemiológica se considera que el impacto que ha tenido la COVID-19 en los Estados Financieros del Grupo no han sido significativos. No obstante, los Administradores y la Dirección de la Sociedad Dominante han realizado, con la información disponible, una evaluación de los principales impactos que la pandemia ha tenido sobre las cuentas anuales consolidadas del ejercicio 2021, que se describen a continuación, junto con las principales medidas adoptadas por el Grupo: No se han producido hasta ahora impactos negativos significativos en la situación financiera, los resultados y los flujos de efectivo del Grupo. De hecho, la cifra de ventas bruta ha aumentado en 35 por ciento con respecto al ejercicio precedente. No obstante, sí que se han producido distorsiones en los distintos segmentos en los que opera el Grupo, si bien, en ningún caso han tenido un efecto significativo. En el sector constructor, Valdivia Obras, Proyectos y Construcciones, S.L. se han producido retrasos en la entrega de materiales que está demorando, de manera no muy significativa, la entrega de unidades que indirectamente afecta a las promotoras del Grupo. El aumento de los costes de los materiales, producirá una disminución de los márgenes en aquellos contratos que ya estuvieran cerrados. En el sector promotor se han producido los impactos indicados en el párrafo anterior, aunque a nivel de unidades vendidas, ha sido muy superior al del año 2020. Se espera que el año 2022 sea mejor que el ejercicio 2021 a nivel de ingresos brutos. 77 Por último, la actividad patrimonial no se ha visto resentida por el Covid 19, ya que las personas están volviendo a sus centros de trabajo y, por tanto, se están volviendo a reactivar los alquileres. La estimación es que el Grupo podrá ejecutar con normalidad su Plan de Negocios, si bien, dada la complejidad de la situación y su difícil evolución, podrían dar lugar a variaciones que, en este momento, no es posible cuantificar. Por lo que cualquier impacto se irá registrando prospectivamente en las cuentas del ejercicio 2021 El Grupo sigue llevando a cabo las gestiones oportunas con el objeto de hacer frente a la situación y minimizar su impacto, considerando que se trata de una situación coyuntural que, conforme a las estimaciones más actuales y a la posición de tesorería a la fecha, no compromete la aplicación del principio de empresa en funcionamiento. Con relación a los pasivos financieros, durante el ejercicio 2021 no ha habido problema alguno en cuanto a las renegociaciones de la deuda, nuevos acuerdos financieros o el cumplimiento de las condiciones de la deuda. Todo ello se ha producido dentro de lo que estaba previsto, y de acuerdo con el natural y normal calendario de vencimientos de los pasivos financieros. En relación con los contratos de arrendamiento, no se han producido variaciones relevantes en los contratos de arrendamiento como consecuencia de la situación “Covid-19”, más allá del impacto comentado con anterioridad sobre el segmento inmobiliario. Por otro lado, la Sociedad no ha llevado a cabo expedientes de regulación de empleo. Se ha evaluado que esta situación extraordinaria no ha impactado en el reconocimiento de los activos por impuesto diferido, la medición del valor razonable, y las provisiones y los contratos onerosos. No se han determinado a juicio de los Administradores y de la Dirección de la Sociedad Dominante otros impactos distintos a los indicados que requieran de ajuste o revelación en las presentes cuentas anuales consolidadas. Por último, resaltar que el Consejo de Administración y la Dirección de la Sociedad Dominante están realizando una supervisión constante de la evolución de la situación con el fin de afrontar con éxito los eventuales impactos, tanto financieros como no financieros, que puedan producirse. VIII.- ACTIVIDADES DE I+D+I El Grupo Montebalito no ha realizado actividades relacionadas con I+D+I. IX.- ADQUISICIÓN Y ENAJENACIÓN DE ACCIONES PROPIAS El movimiento de las acciones propias adquiridas por empresas del Grupo durante los ejercicios 2021 y 2020 es el siguiente: El movimiento de las acciones propias durante los ejercicios 2021 y 2020 es el siguiente: Valor Euros Saldo 2020 Entradas Salidas Saldo 2021 Nº Acciones Coste (miles de euros) Nº Acciones Coste (miles de euros) Nº Acciones Coste Medio (miles de euros) Nº Acciones Coste (miles de euros) Montebalito 1.600.000 2.522 433.303 693 901.246 1.422 1.132.057 1.793 78 Valor Euros Saldo 2019 Entradas Salidas Saldo 2020 Nº Acciones Coste (miles de euros) Nº Acciones Coste (miles de euros) Nº Acciones Coste (miles de euros) Nº Acciones Coste (miles de euros) Montebalito 850.000 1.548 750.000 974 1.600.000 2.522 X.- OTRA INFORMACION RELEVANTE a)Información Bursátil Los parámetros bursátiles del 2021 y su evolución se reflejan en los siguientes datos: Cotización a 31 de diciembre de 2020 (euros) 1,51 Cotización a 31 de diciembre 2021 (euros) 1,49 Variación Cotización (1,32%) Capitalización Bursátil 31 de diciembre 2021 (miles de euros) 47.680 Cotización máxima del periodo 2021 1,89 Cotización mínima del periodo 2021 1,34 Efectivo medio diario en 2021 (euros) 32.752 Volumen medio diario negociado en 2021 (euros) 20.738 b) Política de dividendos y prima de emisión de acciones En la Junta General de Accionistas celebrada el día 29 de octubre de 2020 se aprobó el pago de una retribución al accionista con cargo a prima de emisión de cuatro céntimos de euro por acción. El derecho a percibir esta devolución de prima de emisión lo ostentaban todos los titulares de acciones y la retribución se realizará en dos pagos de dos céntimos de euro por acción cada uno de ellos, el primero antes del día 31 de diciembre de 2021 y el segundo ante del día 30 de junio de 2021, en las fechas concretas que determinará el Consejo de Administración, bien mediante efectivo, bien mediante acciones cotizadas de la propia Montebalito, S.A. valoradas a dos euros por acción. Se facultaba a los accionistas con derecho al cobro, la elección entre cobrar en efectivo o en acciones propias y que, a falta de manifestación expresa y escrita sobre la decisión de cada accionista entre una y otra alternativa de cobro, se entendería que el accionista optaba por el pago en efectivo. En ejecución de dicho acuerdo, el Consejo de Administración de la Sociedad celebrado el 21 de diciembre de 2021, acordó agrupar los dos pagos aprobados por la Junta, en un único pago de cuatro céntimos de euro por acción a realizar el día 2 de febrero de 2021. En la Junta General de Accionistas celebrada el 23 de junio de 2021 se aprobó el pago de una segunda retribución a los accionistas en el ejercicio 2021 con cargo a la cuenta de prima de emisión por un importe de cuatro céntimos de euro por acción, y pago de una retribución a los accionistas durante el ejercicio 2022 por un importe de doce céntimos de euro por acción, con opción para el accionista, en ambos casos, de recibir la retribución la retribución bien en dinero, bien en acciones de autocartera de la propia Montebalito, S.A. valoradas a 2 euros por acción. XI.- INFORMACION PERIODO MEDIO DE PAGO. El periodo medio de pago a proveedores del Grupo Montebalito, se sitúa en 37,86 días. FORMULACIÓN DE CUENTAS ANUALES E INFORME DE GESTIÓN En cumplimiento de la normativa mercantil vigente, el Consejo de Administración de Montebalito, S.A. formula las Cuentas Anuales e Informe de Gestión correspondientes al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2021 que se componen de las adjuntas hojas número 1 a 78, preparados en formato electrónico eXtensible HyperText Markup Language (XHTML) todo ello conforme al Formato Electrónico Único Europeo (FEUE) establecido en la Directiva 2004/109/CE y en el Reglamento Delegado (UE) 2019/815. Madrid, 31 de marzo de 2022 El Consejo de Administración Juan Velayos LLuis D. José Alberto Barreras Barreras Presidente (En representación de Metambiente, S.A.) Dña. Ana Belén Barreras Ruano D. José Luis Rodríguez Rodríguez Consejero Consejero D. Francisco Javier Jiménez de Cisneros D. Francisco Guijarro Zubizarreta Consejero Consejero D. Javier Antonio Rodríguez Zelnick Consejero DILIGENCIA que Pedro Solache Guerras, Secretario del Consejo de Montebalito, S.A., incluye en la Hoja de Firmas de la Formulación de Cuentas Anuales e Informe de Gestión, para hacer constar: i) que el Consejero don Javier Antonio Rodríguez Zelnick no puede firmar físicamente tal Hoja en su fecha, debido a que tiene fijada su residencia en la República Dominicana; y que ii) el citado Consejero aprobó las Cuentas Anuales e Informe de Gestión en la reunión del Consejo de la Sociedad celebrada sin sesión, el día 31 de marzo de 2022. MONTEBALITO, S.A. INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO 2021 El Informe Anual de Gobierno Corporativo, del ejercicio 2021, que forma parte del Informe de Gestión, se encuentra publicado en la página web de la CNMV en la siguiente Dirección electrónica https://www.cnmv.es/portal/Consultas/EE/InformacionGobCorp.aspx?nif=A- 28294700 y en la página de la sociedad en la siguiente Dirección https://www.montebalito.com/accionistasinversores/gobierno-corporativo/  DECLARACION DE RESPONSABILIDAD DE LOS ADMINISTRADORES A EFECTOS DE LO DISPUESTO EN EL ART. 8.1.b DEL REAL DECRETO 1362/2007, DE 19 DE OCTUBRE. El Consejo de Administración de Montebalito, S.A., en su reunión celebrada el 31 de marzo de 2022, declara que, hasta donde alcanza su conocimiento, las Cuentas Anuales Consolidadas e individuales a 31 de diciembre de 2021 han sido elaboradas con arreglo a los principios de contabilidad aplicables, ofrecen la imagen fiel del patrimonio, de la situación financiera, de los resultados de sus operaciones y de los flujos de efectivo de Montebalito, S.A. y de las empresas comprendidas en la consolidación tomados en su conjunto, y que el informe de gestión incluye un análisis fiel de la evolución y los resultados empresariales y de la posición de Montebalito, S.A. y de las empresas comprendidas en la consolidación tomadas en su conjunto, junto con la descripción de los principales riesgos e incertidumbres a que se enfrentan. El Consejo de Administración es responsable del establecimiento y mantenimiento de un adecuado sistema de control interno sobre la información financiera. Madrid, 31 de marzo de 2022 El Consejo de Administración  JuanVelayosLLuis  D.JoséAlbertoBarrerasBarreras Presidente  (EnrepresentacióndeMetambiente,S.A.)    Dña.AnaBelénBarrerasRuano  D.JoséLuisRodríguezRodríguez Consejero  Consejero    D.FranciscoJavierJiménezdeCisneros  D.FranciscoGuijarroZubizarreta Consejero  Consejero  D.JavierAntonioRodríguezZelnick  Consejero    DILIGENCIA que Pedro Solache Guerras, Secretario del Consejo de Montebalito, S.A., incluye en la Hoja de Firmas de la Formulación de Cuentas Anuales e Informe de Gestión, para hacer constar: i) que el Consejero don Javier Antonio Rodríguez Zelnick no puede firmar físicamente tal Hoja en su fecha, debido a que tiene fijada su residencia en la República Dominicana; y que ii) el citado Consejero aprobó las Cuentas Anuales e Informe de Gestión en la reunión del Consejo de la Sociedad celebrada sin sesión, el día 31 de marzo de 2022.   MONTEBALITO,S.A.  INFORMEANUALDEGOBIERNOCORPORATIVOCORRESPONDIENTEALEJERCICIO2021   ElInformeAnualdeGobiernoCorporativo,delejercicio2021,queformapartedelInformede Gestión, se encuentra publicado en la página web de la CNMV en la siguiente Dirección electrónica https://www.cnmv.es/portal/Consultas/EE/InformacionGobCorp.aspx?nif=A‐ 28294700 y en la página de la sociedad en la siguiente Dirección https://www.montebalito.com/accionistasinversores/gobierno‐corporativo/ 