Montebalito S.A. — Annual Report (ESEF) 2023

Apr 30, 2024

MONTEBALITO, S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES

Cuentas Anuales Consolidadas e Informe de Gestión Consolidado correspondientes al ejercicio 2023 junto con el Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas

INFORME DE AUDITORÍA DE CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS

CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS CORRESPONDIENTES AL EJERCICIO 2023:

• Estado de Situación Financiera Consolidado al 31 de diciembre de 2023 y de 2022
• Cuenta de Resultados Consolidada correspondiente a los ejercicios 2023 y 2022
• Estado de Cambios en el Patrimonio Neto Consolidado correspondiente a los ejercicios 2023 y 2022
• Estado de Flujos de Efectivo Consolidado correspondientes a los ejercicios 2023 y 2022
• Memoria Consolidada del ejercicio 2023

INFORME DE GESTIÓN CONSOLIDADO CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO 2023

INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO 2023

MONTEBALITO, S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES
Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas

MONTEBALITO, S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES
CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS CORRESPONDIENTES AL EJERCICIO 2023

Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2023

1

MONTEBALITO, S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA CONSOLIDADO CORRESPONDIENTE A 31 DE DICIEMBRE DE 2023 Y 2022
(Expresado miles de euros)

ACTIVO	NOTA	2023	2022
A) ACTIVO NO CORRIENTE		31.677	32.432
I. Inmovilizado intangible.	7	91	68
II. Inmovilizado material.	9	347	429
III. Inversiones inmobiliarias.	10	22.709	24.834
2. Construcciones.	10	22.709	24.834
IV. Inversiones contabilizadas por el método de la participación	12	924	3
IV. Inversiones en empresas del grupo y asociadas a largo plazo.	27	3.413	2.449
V. Inversiones financieras a largo plazo.	12	362	217
VI. Activos por impuestos diferidos.	23	3.831	4.432
B) ACTIVO CORRIENTE		65.009	67.804
II. Existencias.	14	56.326	61.232
2. Materias primas y otros aprovisionamientos.	14	38.564	25.927
3. Productos en curso.	14	9.236	31.753
4. Productos terminados.	14	8.519	3.492
6. Anticipos a proveedores.	14	7	60
III. Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar.	15	3.003	3.273
IV. Inversiones en empresas del grupo y asociadas a corto plazo.	16	1.930	633
V. Inversiones financieras a corto plazo.	16	1.179	1.771
VI. Periodificaciones a corto plazo.	17	98	128
VII. Efectivo y otros activos líquidos equivalentes.	18	2.473	767
TOTAL ACTIVO (A+B)		96.686	100.236

Las Notas 1 a 32 incluidas en la memoria consolidada adjunta forman parte integrante del estado de situación financiera consolidado al 31 de diciembre de 2023

(*) Se presenta únicamente a efectos comparativos

Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2023

2

PASIVO	NOTA	2023	2022
A) PATRIMONIO NETO	19	75.294	75.911
I. Capital.	19	32.000	32.000
II. Prima de emisión.	19	77.857	77.857
III. Reservas.	19	10.719	10.072
1. Legal y estatutarias.	19	4.635	4.263
2. Otras reservas.	19	30.955	32.602
3. Reservas en sociedades consolidadas	19	(24.871)	(26.793)
IV. (Acciones y participaciones en patrimonio propias).	19	(14)	-
V. Resultados de ejercicios anteriores.	19	(44.893)	(48.245)
VII. Resultado del ejercicio.	19	1.082	4.119
A-2) Ajustes por cambios de valor.	19	(1.457)	108
B) PASIVO NO CORRIENTE		15.031	17.674
II. Deudas a largo plazo.		11.264	13.741
2. Deuda con entidades de crédito.	20	8.030	9.640
3. Acreedores por arrendamiento financiero.	8, 21	89	-
5. Otros pasivos financieros.	21	3.145	4.101
III. Deudas con empresas del grupo y asociadas a largo plazo.	27	2.090	1.926
IV. Pasivos por impuesto diferido.	23	1.677	2.007
C) PASIVO CORRIENTE		6.361	6.651
II. Provisiones a corto plazo.	24	679	260
III. Deudas a corto plazo.		2.361	1.816
2. Deuda con entidades de crédito.	20	664	762
3. Acreedores por arrendamiento financiero.	8, 21	157	-
5. Otros pasivos financieros.	21	1.540	1.054
IV. Deudas con empresas del grupo y asociadas a corto plazo.	27	8	107
V. Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar.		3.313	4.468
1. Proveedores.	22	156	323
3. Acreedores varios.	22	1.083	1.447
5. Pasivos por impuesto corriente.	23	-	220
6. Otras deudas con las Administraciones Públicas.	23	1.448	902
7. Anticipos de clientes.	22	626	1.576
TOTAL PATRIMONIO NETO Y PASIVO (A+B+C)		96.686	100.236

Las Notas 1 a 32 incluidas en la memoria consolidada adjunta forman parte integrante del estado de situación financiera consolidado al 31 de diciembre de 2023

(*) Se presenta únicamente a efectos comparativos.

Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2023

3

MONTEBALITO, S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES
CUENTA DE RESULTADOS CONSOLIDADA CORRESPONDIENTES A LOS EJERCICIOS 2023 Y 2022
(Expresadas en miles de euros)

CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS	Notas a la Memoria	2023	2022
Importe neto de la cifra de negocios	25.1	16.110	14.017
Variación de existencias de productos terminados y en curso de fabricación	25.2	(3.359)	(1.852)
Aprovisionamientos	25.3	(6.869)	(9.512)
Otros ingresos de explotación	3	-	-
Gastos de personal	25.4	(1.599)	(1.661)
Otros gastos de explotación	25.5	(2.177)	(2.400)
Valorización de inversiones inmobiliarias	25.7	501	127
Amortización del inmovilizado	7,8,9	(185)	(105)
Deterioro y resultado por enajenaciones del inmovilizado	25.6	(7)	2
Otros resultados	25.8	(380)	(89)
RESULTADO DE EXPLOTACIÓN		2.038	(1.473)
Ingresos financieros	25.9	177	255
Gastos financieros	25.10	(671)	(682)
Variación del valor razonable de instrumentos financieros	25.11	(9)	10
Diferencias de cambio	25.12	159	2.885
Deterioro y resultado por enajenaciones de instrumentos financieros	25.14	(18)	3.252
RESULTADO FINANCIERO		(362)	5.720
Resultados de entidades valoradas por el método de la participación	25.13	(3)	92
RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS		1.673	4.339
Impuesto sobre beneficios	23	(591)	(220)
RESULTADO DEL EJERCICIO PROCEDENTE DE OPERACIONES CONTINUADAS		1.082	4.119
RESULTADO CONSOLIDADO DEL EJERCICIO		1.082	4.119
Resultado atribuido a la entidad dominante	26	1.082	4.119
BENEFICIO POR ACCIÓN
Básico		0,03	0,13
Diluido		0,03	0,13

Las Notas 1 a 32 incluidas en la memoria consolidada adjunta forman parte integrante de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada al 31 de diciembre de 2023

(*) Se presenta únicamente a efectos comparativos

Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2023

4

MONTEBALITO, S.A.# MONTEBALITO, S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES

A) ESTADO DEL RESULTADO GLOBAL CONSOLIDADO CORRESPONDIENTE A LOS EJERCICIOS 2023 Y 2022

(Expresado en miles de euros)

INGRESOS Y GASTOS RECONOCIDOS	GRUPO MONTEBALITO	2023	2022(*)
RESULTADO DEL EJERCICIO		1.082	4.119
(de la cuenta de pérdidas y ganancias)
INGRESOS Y GASTOS IMPUTADOS DIRECTAMENTE AL PATRIMONIO NETO:
Por coberturas de flujos de efectivo		-	-
Efecto impositivo		-	-
TRANSFERENCIAS A LA CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS:
Por coberturas de flujos de efectivo		-	-
Efecto impositivo		-	-
TOTAL INGRESOS/(GASTOS) RECONOCIDOS		1.082	4.119

B) ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO CONSOLIDADO CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO 2022

(Expresado en miles de euros)

CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO DEL GRUPO MONTEBALITO	Capital	Prima de emisión y Reservas	Acciones y particip. en patrimonio propias	Resultado del ejercicio	Total Patrimonio neto
Saldo final 31/12/2021	32.000	40.276	(1.793)	3.245	(622)
Ajuste por errores	-	61	-	-	-
Saldo inicial ajustado al 01/01/2022	32.000	40.337	(1.793)	3.245	(622)
Total ingresos/ (gastos) reconocidos	-	-	-	4.119	-
Operaciones con socios o propietarios	-	(3.607)	1.793	-	-
Operaciones con acciones o participaciones en patrimonio propias (netas)	-	-	(236)	-	-
Distribución dividendo/prima de emisión	-	(3.170)	2.029	-	-
Incrementos/ (Reducciones) por combinaciones de negocios	-	(437)	-	-	-
Otras variaciones de patrimonio neto	-	2.954	-	(3.245)	730
Distribución del rdo. del ejercicio anterior	-	3.245	-	(3.245)	-
Diferencias de conversión	-	(293)	-	-	730
Otros ajustes	-	2	-	-	-
Saldo final al 31/12/2022	32.000	39.684	-	4.119	108

Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2023

B) ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO CONSOLIDADO CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO 2023

(Expresado en miles de euros)

CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO DEL GRUPO MONTEBALITO	Capital	Prima de emisión y Reservas	Acciones y particip. en patrimonio propias	Resultado del ejercicio	Total Patrimonio neto
Saldo final 31/12/2022(*)	32.000	39.684	-	4.119	108
Ajuste por errores	-	-	-	-	-
Saldo inicial ajustado al 01/01/2023	32.000	39.684	-	4.119	108
Total ingresos/ (gastos) reconocidos	-	-	-	1.082	-
Operaciones con socios o propietarios	-	-	(14)	-	-
Operaciones con acciones o participaciones en patrimonio propias (netas)	-	-	(14)	-	-
Otras variaciones de patrimonio neto	-	3.999	-	(4.119)	(1.565)
Distribución del resultado del ejercicio anterior	-	4.119	-	(4.119)	-
Otros movimientos	-	(120)	-	-	(1.565)
Saldo final al 31/12/2023	32.000	43.683	(14)	1.082	(1.457)

Las Notas 1 a 33 incluidas en la memoria consolidada adjunta forman parte integrante del estado de cambio en el patrimonio neto consolidado correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2023
() Se presenta únicamente a efectos comparativos*

Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2023

MONTEBALITO, S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES

ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO CONSOLIDADO CORRESPONDIENTES A LOS EJERCICIOS 2023 Y 2022

(Expresados en miles de euros)

Notas a la Memoria	2023	2022
FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE EXPLOTACIÓN	8.237	130
Resultado antes de impuestos	1.673	4.339
Ajustes del resultado:	7.324	(5.048)
Amortización del inmovilizado	185	105
Otros ajustes del resultado Nota 18	7.139	(5.153)
Cambios en el capital corriente	(760)	839
activos y pasivos no corrientes	(760)	839
Otros activos y pasivos corrientes
FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN	(2.169)	2.659
Pagos por inversiones:
Inmovilizado material, intangible e inversiones inmobiliarias	(31)	(25)
Otros activos financieros	(4.857)	(606)
Empresas del grupo, asociadas y unidades de negocio	(900)	-
Cobros por desinversiones:
Inmovilizado material, intangible e inversiones inmobiliarias	2.795	-
Otros activos financieros	647	3.072
Otros flujos de efectivo de actividades de inversión
Cobros de intereses	159	193
Cobro de dividendos	18	25
FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN	(2.798)	(6.420)
Cobros y (pagos) por instrumentos de patrimonio:	(14)	(236)
Cobros y (pagos) por instrumentos de pasivo financiero:
Emisión	553	4.231
Devolución y amortización	(2.666)	(7.914)
Pagos por dividendos y remuneraciones de otros instrumentos de patrimonio	-	(1.707)
Otros flujos de efectivo de actividades de financiación	(671)	(794)
EFECTO DE LAS VARIACIONES DE LOS TIPOS DE CAMBIO	(1.565)	730
FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES INTERRUMPIDAS
AUMENTO/(DISMINUCIÓN) NETO DE EFECTIVO Y EQUIVALENTES	1.706	(2.901)
EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL INICIO DEL PERÍODO	767	3.668
Tesorería adquirida variaciones périmetro
EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL FINAL DEL PERÍODO	2.473	767

Las Notas 1 a 32 incluidas en la memoria consolidada adjunta forman parte integrante del estado de flujos de efectivo consolidado correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2023.
() Las cifras del ejercicio 2022, se presentan únicamente a efectos comparativos.*

Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2023

MEMORIA CONSOLIDADA DEL EJERCICIO 2023 DE MONTEBALITO, S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES

NOTA 1. CONSTITUCIÓN, ACTIVIDAD Y RÉGIMEN LEGAL DE LA SOCIEDAD

a) Actividad

Montebalito, S.A. (Sociedad Dominante o la Sociedad) fue constituida el 3 de septiembre de 1972. Su domicilio social está situado en la calle Profesor Agustín Millares Carló 10, Las Palmas de Gran Canaria. El objeto social de la Sociedad Dominante es el siguiente: “Constituye su objeto social: 1. La promoción de toda clase de actividades inmobiliarias y la promoción, explotación, construcción y compraventa, por sí o por medio de terceros y por cuenta propia o ajena y bajo cualquier título, de solares, terrenos o inmuebles destinados a viviendas, apartamentos turísticos, locales industriales o de negocio, hoteles y moteles, residencias, chalets, urbanizaciones, fincas rústicas, pecuarias, o forestales y cualquier otra. Las actividades enumeradas podrán ser también desarrolladas por la sociedad, total o parcialmente, de modo indirecto, mediante la participación de otras sociedades con objeto análogo.” Montebalito, S.A. y sus sociedades dependientes (El Grupo o Grupo Montebalito) constituyen un grupo integrado por empresas que desarrollan su actividad en el sector inmobiliario, construcción y hotelero. Su centro principal de actividades se encuentra en Madrid (España).

a.1) Respecto al sector inmobiliario, el Grupo realiza las actividades de promoción y patrimonio en renta a partir de las propiedades inmobiliarias descritas a continuación:

Propiedad	País	Propiedad	País
Promoción inmobiliaria y otras		Promoción inmobiliaria y otras
Parcelas Balito	España	La Pastora	España
Serban Voda	Rumanía	Pobra Caramiñal	España
San Fernando	España	Rafael de la Hoz	España
Comesaña	España	San Agustín	España
Arguineguín	España	Poio	España
Eurocan	España	Tamberlick	España
Secretario Artiles	España	Esperanto	España
Caideros	España	Porchella	República Dominicana
El Molar	España	Veiramar	República Dominicana
Plaza Compostela 17	España	Tamandaré	Brasil
Residencial Cies	España	Bitácora	Brasil
La Cartuja	España	Candela	Brasil
Quintana	España	Terreno Tánger	Marruecos
Collado Villalba	España
Inmuebles en renta
Suerte de la Cruz	España	Edificio Iberia	España
Siete Palmas	España	Edificio Tamberlik	España
Las Rozas	España	Apartamentos Veiramar	República Dominicana

a.2) Respecto al sector de la construcción, el Grupo realiza dicha actividad a través de su filial Valdivia Obras, Proyectos y Construcciones, S.L. (España).

NOTA 2. SOCIEDADES DEL GRUPO

El detalle de las sociedades incluidas en el perímetro de consolidación del ejercicio 2023, junto con el porcentaje de participación del grupo en cada una, es el siguiente:

Sociedad	Actividad	Sociedad Tenedora	% de Particip. Directa	% de Particip. Indir.	Titular de la participación indirecta	Coste neto en libros de la Sociedad al 31/12/23 (Miles euros)	Método de Consolidación Aplicado	Auditores
Monteillunum, S.A.	Inmobiliaria y Promotora	Montebalito, S.A.	100%	-		(907)	Global	Mazars (Revisión Limitada)
Montebalito Europa, S.L.	Inmobiliaria y Promotora	Montebalito, S.A.	87%	13%	Montebalito Canarias, S.A.	35.018	Global	Mazars (Revisión Limitada)
San Agustin Realty, S.L.U.	Inmobiliaria y Promotora	Montebalito Europa, S.L.	-	100%		6.689	Global	Mazars (Revisión Limitada)
Montebaito Canarias, S.A.	Promotora	Montebalito, S.A.	100%	-		7.351	Global	Mazars (Revisión Limitada)
Patrimonial Balito, S.L.U.	Inmobiliaria	Montebalito, S.A.	100%	-		5.463	Global	Mazars (Revisión Limitada)
Residencial Antioquía, S.L.U.	Promotora	Montebalito, S.A.	100%	-		(6)	Global	Mazars (Revisión Limitada)
Residencial Palermo, S.L.	Promotora	Montebalito, S.A.	100%	-		1	Global	Mazars (Revisión Limitada)
Residencial Viridiana, S.L.	Promotora	Montebalito, S.A.	100%	-		370	Global	Mazars (Revisión Limitada)
Valdivia Obras, Proyectos y Construcciones, S.L.U.	Constructora	Montebalito, S.A.	100%	-		(963)	Global	Mazars (Revisión Limitada)
Residencial Quintana, S.L.U.	Promotora	Montebalito, S.A.	50%	-		(6)	Método de la participación	Mazars (Revisión Limitada)
Residencial Apolo, S.L.U.	Promotora	Montebalito, S.A.	100%	-		2	Global	Mazars (Revisión Limitada)
Playful Space, S.L.	Turístico	Montebalito, S.A.	100%	-		(12)	Global	Mazars (Revisión Limitada)
Inmobiliaria Meridional Gallega, S.A.	Promotora	Montebalito, S.A.	100%	-		9.755	Global	Mazars (Revisión Limitada)
Residencial Cies, S.l.	Promotora	Inmobiliaria Meridional Gallega, S.L.	100%

Global Mazars (Revisión Limitada)
1.489	Residencial Caramiñal, S.L.	Promotora Montebalito, S.A.	100%	Inmobiliaria Meridional Gallega, S.L.
8	Plaza de Compostela 17, S.L.	Promotora Montebalito, S.A.	100%	Inmobiliaria Meridional Gallega, S.L.
4.075	Desarrollos Turísticos Mogán, S.L.	Promotora Montebalito, S.A.	100%
5.314	Desarrollos Inmobiliarios Arguineguín, S.L.	Promotora Montebalito Canarias, S.A.	50%	Montebalito Canarias, S.A.
1.793	Método de la participación	Montebalito German Fund GmbH	Inmobiliaria Montebalito, S.A.	100%
- 913	Talia Development One, S.R.L.	Promotora Meridional Europa, S.L.	- 100%	Montebalito Europa, S.L.
(107)	Talia Development Two, S.R.L.	Promotora Meridional Europa, S.L.	- 100%	Montebalito Europa, S.L.
(3.692)	SARL Meridional Pyrenees	Promotora Montebalito, S.A.	100%	-
580	Montebalito Brasil. S.A.	Promotora Montebalito, S.A.	100%	Inmobiliaira Astra, S.A.
(167)	Inverluxo, S.L.	Promotora Metambiente Panamá, S.A.	- 100%	Metambiente Panamá, S.A.
177	Club Meridional Dois, S.L.	Promotora Metambiente Panamá, S.A.	100%	Metambiente Panamá, S.A.
726	Invercasa Emprendeminetos Inmobiliarios, S.L.	Promotora Metambiente Panamá, S.A.	100%	Metambiente Panamá, S.A.
247	Residencial Candela, S.L.	Promotora Invercasa Emprendeminetos Inmobiliarios, S.L.	40%	Invercasa Emprendeminetos Inmobiliarios, S.L.
53	Inmobiliaria Meridional Marruecos	Promotora Montebalito, S.A.	100%	-
1.854	Inmobiliaira Astra, S.A.	Promotora Montebalito, S.A.	100%	-
8.189	Inmobiliaria Peninsular, S.L.	Promotora Montebalito, S.A.	100%	(59)
6.034	Metambiente Panamá, S.A.	Inmobiliaria Montebalito, S.A.	100%	-
40	Consorcio Dumont	Inmobiliaria Metambiente Panamá, S.A.	- 100%	Metambiente Panamá, S.A.
5.820	Veiramar, S.A.	Promotora Montebalito, S.A.	100%	-
Global Tax Saber Gabisa (Auditoría)
(15)	Inversiones Veiramar	Promotora Veiramar, S.A.	- 100%	Veiramar, S.A.

Global Mazars (Revisión Limitada) En el ejercicio 2022, Montebalito S.A. ha vendido las participaciones de las sociedades Antiguo Hotel Europa, S.A. y Onosolar Dominicana, S.R.L. a las sociedades Cartera Meridional, S.A. y TAM Inversiones Residencial Canarias, S.L., respectivamente. Adicionalmente, se han constituido las sociedades Desarrollos Turísticos Arguineguín, S.L. cuyo socio es Montebalito Canarias, S.A. que ostenta el 50% de las participaciones sociales, y Desarrollos Turísticos Mogán, S.L. cuyo socio es Montebalito, S.A. que ostenta el 100% de las participaciones sociales. Las operaciones descritas en el párrafo anterior, se realizaron a valores del consolidado, no teniendo impacto patrimonial en las presentes cuentas anuales consolidadas.

Todas las sociedades que conforman el perímetro de consolidación cierran su ejercicio contable el 31 de diciembre. Las partidas del balance consolidado y de la cuenta de resultados consolidada de las sociedades extranjeras más significativas incluidas en la consolidación se convierten a euros aplicando los siguientes tipos de cambio:

SOCIEDAD	MONEDA	TC cierre/€	TC medio/€
Inmobiliaria Astra, S.A.	Peso chileno	971,81	907,848
Montebalito Brasil, S.A.	Real Brasileño	5,3548	5,3994
Invercasa, S.R.L.	Real Brasileño	5,3548	5,3994
Club Meridional Dois, S.L.	Real Brasileño	5,3548	5,3994
Inverluxo, S.L.	Real Brasileño	5,3548	5,3994
Metambiente Panamá, S.A.	Dólar	1,1036	1,08141
Veiramar, S.A.	Peso dominicano	63,898	60,36
Inversiones Veiramar, S.A.	Peso dominicano	63,898	60,36
Inmobiliaria Meridional Marruecos, S.A.	Dirham	10,8856	10,9515
Talia Developments One, SRL	Ron	4,97	4,942
Talia Development Two, SRL	Ron	4,97	4,942

NOTA 3. BASES DE PRESENTACIÓN Y PRINCIPIOS DE CONSOLIDACIÓN DE LAS CUENTAS ANUALES

a) Aplicación de las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF)

Las Cuentas Anuales Consolidadas han sido elaboradas de forma consistente con lo establecido por las Normas Internacionales de Información Financiera (en adelante "NIIF"), siendo de aplicación las NIIF vigentes a fecha de hoy, según han sido adoptadas por la Unión Europea, de conformidad con el Reglamento (CE) nº 1606/2002 del Parlamento Europeo y del Consejo, teniendo en consideración la totalidad de los principios y normas contables y de los criterios de valoración de aplicación obligatoria que tienen un efecto significativo, así como con el Código de Comercio, la normativa de obligado cumplimiento aprobado por el Instituto de Contabilidad y Auditoría de Cuentas y el resto de normativa española que resulte de aplicación.

De acuerdo con dicha regulación, en el ámbito de aplicación de las Normas Internacionales de Información Financiera, y en la elaboración de estas cuentas consolidadas del Grupo, cabe destacar los siguientes aspectos:

Las NIIF se aplican en la elaboración de la información financiera consolidada del Grupo. Los estados financieros de las sociedades individuales que forman parte del Grupo, se elaboran y presentan de acuerdo con lo establecido en la normativa contable de cada país. En las Notas 3 y 4 se resumen los principios contables y criterios de valoración más significativos aplicados en la preparación de estas Cuentas Anuales Consolidadas elaboradas por los Administradores de la Sociedad Dominante.

Estas Cuentas Anuales Consolidadas incluyen los siguientes Estados Consolidados correspondientes a los ejercicios anuales terminados el 31 de diciembre de 2023 y 2022:

• Estados de Situación Financiera Consolidados
• Estado de Resultados Consolidado
• Estados del Resultado Global Consolidados
• Estados de Cambios en el Patrimonio Neto Consolidados
• Estados de Flujos de Efectivo Consolidados
• Memoria Consolidada

Los criterios contables y normas de valoración aplicados por el Grupo se han aplicado de forma uniforme en todas las transacciones, eventos y conceptos, de los ejercicios 2023 y 2022.

La preparación de Estados Financieros Consolidados conformes con las NIIF exige el uso de ciertas estimaciones contables críticas. También, exige a la Dirección que ejerza su juicio en el proceso de aplicar las políticas contables del Grupo. En la Nota 3.g se revelan las áreas que implican un mayor grado de juicio o complejidad o las áreas donde las hipótesis y estimaciones son significativas para los Estados Financieros Consolidados.

Los estados financieros adjuntos del ejercicio 2023, han sido presentados en base a los requerimientos de formato y marcado exigido por el Reglamento UE 2019/815, de 17 de diciembre de 2018, de la Comisión Europea (Reglamento FEUE).

Durante el ejercicio 2023 han entrado en vigor las siguientes normas e interpretaciones de aplicación obligatoria, ya adoptadas por la Unión Europea, que, en caso de resultar de aplicación, han sido utilizadas por el Grupo en la elaboración de las presentes Cuentas Anuales consolidadas.

b) Nuevas normas, modificaciones e interpretaciones de aplicación obligatoria en el ejercicio que han comenzado el 1 de enero de 2023:

• Nueva NIIF 17: Contratos de Seguros: En vigor desde el 1 de enero de 2023, Norma que sustituye a la NIIF4 y que recoge los principios de registro, valoración, presentación y desglose de los contratos de seguros con el objetivo de que la empresa proporcione información relevante y fiable que permita a los usuarios de la información financiera determinar el efecto que los contratos de seguros tienen en los estados financiero. Esta modificación no ha tenido efectos significativos en el Grupo.
• Modificaciones a la NIIF 17: Aplicación inicial de la NIIF 7 y la NIIF 9 - Información comparativa: Modificación de los requerimientos de transición de la NIIF 17 para las entidades aseguradoras que aplican la NIIF 17 y la NIIF 9 por primera vez al mismo tiempo. La fecha efectiva de esta modificación fue el 1 de enero de 2023. Esta modificación no ha tenido efectos significativos en el Grupo.
• Modificaciones a la NIC 8: Definición de Estimación Contable: Modificaciones y aclaraciones sobre qué debe entenderse como un cambio de una estimación contable. La fecha efectiva de estas modificaciones fueron el 1 de enero de 2023. Esta modificación no ha tenido efectos significativos en el Grupo.
• Modificaciones a la NIC 1 y Documento de Práctica 2: Desgloses de políticas contables: Modificaciones que permiten a las entidades identificar adecuadamente la información sobre políticas contables materiales que deben desglosarse en los estados financieros. La fecha efectiva de estas modificaciones fueron el 1 de enero de 2023. Esta modificación no ha tenido efectos significativos en el Grupo.
• Modificaciones a la NIC 12: Impuestos diferidos relacionados con activos y pasivos derivados de una única transacción: Clarificaciones sobre cómo las entidades deben registrar el impuesto diferido que se genera en operaciones como arrendamientos y obligaciones por desmantelamiento. La modificación implica la no aplicación de la exención de la NIC 12 en el registro inicial de un activo/pasivo cuando la misma transacción origina diferencias temporarias deducibles e imponibles equivalentes. La fecha efectiva de estas modificaciones fueron el 1 de enero de 2023.# ESTADO DE LA OPINIÓN DEL AUDITOR

a) Dictamen de los Auditores sobre las Cuentas Anuales Consolidadas

b) Modificaciones Normativas

Normas, modificaciones e interpretaciones que han entrado en vigor y son de aplicación al Grupo en el ejercicio 2023:

• Modificaciones a la NIC 12: Reforma Fiscal Internacional: Normas Modelo Pilar 2
  La modificación introduce una exención temporal obligatoria a la norma general de contabilización de impuestos diferidos de la NIC 12 relacionados con la entrada en vigor del modelo impositivo del Pilar 2 de la OCDE, e incluye requerimientos adicionales de desglose. La fecha efectiva de estas modificaciones fueron el 1 de enero de 2023. Esta modificación no ha tenido efectos significativos en el Grupo.

c) Normas, modificaciones e interpretaciones que todavía no han entrado en vigor, pero que se pueden adoptar con anticipación:

A la fecha de formulación de las presentes cuentas anuales consolidadas, la Unión Europea ha adoptado las siguientes nuevas normas (NIC/NIIF), interpretaciones (CINIIF) y modificaciones a las normas existentes cuya fecha de aplicación obligatoria está prevista para los ejercicios económicos que se inicien a partir del 1 de enero de 2024, pero cuya aplicación anticipada está permitida.

• Modificaciones a la NIIF 16: Pasivo por arrendamiento en una venta con arrendamiento posterior
  La modificación aclara la contabilidad posterior de los pasivos por arrendamientos que surgen en las transacciones de venta y arrendamiento posterior (sale & lease back). Se espera que esta norma no tenga efectos significativos en el Grupo.

• Modificaciones a la NIC 1: Clasificación de los pasivos como corrientes o no corrientes y Pasivos no corrientes con covenants
  Aclaraciones respecto a la presentación como corrientes o no corrientes de los pasivos y en particular de los pasivos con vencimiento condicionado al cumplimiento de covenants. Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2023 13. Se espera que esta norma no tenga efectos significativos en el Grupo.

d) Normas, interpretaciones y modificaciones a las normas existentes que no pueden adoptarse anticipadamente o que no han sido adoptadas por la Unión Europea

A la fecha de formulación de estas cuentas anuales consolidadas, el IASB y el Comité de Interpretaciones de NIIF habían publicado las normas, modificaciones e interpretaciones que se detallan a continuación, que están pendientes de adopción por parte de la Unión Europea.

• Modificaciones a la NIC 28 y a la NIIF 10: Venta o aportación de activos entre un inversor y sus asociadas o negocios conjuntos
  Estas modificaciones aclaran el tratamiento contable de las ventas y aportaciones de activos entre un inversor y sus asociadas y negocios conjuntos que dependerá de si los activos no monetarios vendidos o aportados a una asociada o negocio conjunto constituyen un “negocio”. Se espera que esta norma no tenga efectos significativos en el Grupo.

• Modificaciones a la NIC 7 y a la NIIF 7: Acuerdos de financiación con proveedores:
  La modificación introduce requerimientos de desgloses de información específicos sobre los acuerdos de financiación con proveedores y sus efectos en los pasivos y flujos de efectivo de la empresa, así como en el riesgo de liquidez y la gestión de los riesgos asociados. Se espera que esta norma no tenga efectos significativos en el Grupo.

• Modificaciones a la NIC 21: Ausencia de convertibilidad
  La modificación establece un enfoque que especifica cuando una moneda es intercambiable a otra moneda y, en caso de no serlo, cómo determinar el tipo de cambio a aplicar. Entraría en vigor a partir del 1 de enero de 2025. Se espera que esta norma no tenga efectos significativos en el Grupo.

Para las normas que entran en vigor a partir de 2024 y siguientes, si bien el Grupo está actualmente analizando los impactos de estas modificaciones, de los análisis realizados hasta la fecha estima que su aplicación inicial no tendrá un impacto significativo sobre sus cuentas anuales consolidadas.

e) Imagen Fiel

Las Cuentas Anuales Consolidadas del Grupo Montebalito del ejercicio 2023 (en adelante el Grupo), que se han obtenido a partir de los registros de contabilidad mantenidos por la Sociedad Dominante y de las restantes entidades integradas en el perímetro de consolidación Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2023 14 del Grupo, han sido formuladas por los Administradores de la Sociedad Dominante en su Consejo de Administración del 31 de marzo de 2024.

Estas Cuentas Anuales Consolidadas han sido formuladas de acuerdo con lo establecido por las Normas Internacionales de Información Financiera adoptadas por la Unión Europea (NIIF- UE), teniendo en consideración la totalidad de los principios y normas contables y los criterios de valoración de aplicación obligatoria, de forma que muestran la imagen fiel del patrimonio y de la situación financiera, consolidados, del Grupo al 31 de diciembre de 2023 y de los resultados de sus operaciones, de los cambios en el Patrimonio Neto y de los Flujos de Efectivo Consolidados que se han producido en el Grupo, en el ejercicio anual terminado en esa fecha.

No obstante, y dado que los principios contables y criterios de valoración aplicados en la preparación de las Cuentas Anuales Consolidadas del Grupo del ejercicio 2023 pueden diferir de los utilizados por algunas de las entidades integradas en el mismo, en el proceso de consolidación, se han introducido los ajustes y reclasificaciones necesarios para homogeneizar entre sí tales principios y criterios y para adecuarlos a las Normas Internacionales de Información Financiera adoptadas por la Unión Europea.

Con el objeto de presentar de una forma homogénea las distintas partidas que componen las Cuentas Anuales Consolidadas, se han aplicado a todas las sociedades incluidas en el perímetro de consolidación los principios y normas de valoración seguidos por la Sociedad Dominante.

Las Cuentas Anuales Consolidadas del Grupo correspondientes al ejercicio 2022 formuladas de acuerdo con lo establecido por las Normas Internacionales de Información Financiera adoptadas por la Unión Europea (NIIF-UE), fueron aprobadas por la Junta General Ordinaria de Accionistas, el 23 de junio de 2023. Las Cuentas Anuales Consolidadas del Grupo y las Cuentas Anuales de las entidades integradas en el Grupo, correspondientes al ejercicio 2023, se encuentran pendientes de aprobación por sus respectivas Juntas Generales de Accionistas. No obstante, el Consejo de Administración de la Sociedad Dominante entiende que dichas Cuentas Anuales serán aprobadas sin ninguna modificación.

f) Moneda Funcional

Las Cuentas Anuales Consolidadas se presentan en miles de euros, salvo que se indique expresamente lo contrario.

g) Comparación de la Información

De acuerdo con las NIIF, se presentan, a efectos comparativos, con cada una de las partidas del Estado de Situación Financiera Consolidado, Estado de Resultados Consolidados, del Estado de Cambios en el Patrimonio Neto Consolidado y del Estado de Flujos de Efectivo Consolidado, además de las cifras del ejercicio 2023, las correspondientes al ejercicio anterior, siendo ambas cifras comparables y homogéneas. Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2023 15

En este sentido, Montebalito, S.A. participa, directa o indirectamente, en el capital de las sociedades Residencial Quintana, S.L. y Desarrollos Inmobiliarios Arguineguín en un 50%. Hasta el año 2022, el Grupo venía integrando dichas participaciones, en su Grupo Consolidado, mediante el método de integración proporcional. A partir del ejercicio 2023, dicha integración se ha realizado aplicando el método de la participación, y por tanto, a efectos comparativos, los estados financieros consolidados del ejercicio 2022 incorporan el citado cambio respecto a los aprobados para dicho ejercicio, con objeto de mostrar la información comparativa de los saldos respecto al ejercicio 2023. Dicha modificación ha implicado hacer ciertos ajustes y reclasificaciones en el Estado de situación financiera y en la Cuenta de Pérdidas y Ganancias previamente publicado. Dichos ajustes se detallan a continuación.

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ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA

	2022	Ajuste 2022	2022 reexpresado
A) ACTIVO NO CORRIENTE	29.980	2.452	32.432
I. Inmovilizado intangible.	68	-	68
II. Inmovilizado material.	429	-	429
III. Inversiones inmobiliarias.	24.834	-	24.834
IV. Inversiones contabilizadas aplicando el método de la participación.	-	3	3
V. Inversiones en empresas del grupo y asociadas a largo plazo.	-	2.449	2.449
VI. Inversiones financieras a largo plazo.	217	-	217
VII. Activos por impuestos diferidos.	4.432	-	4.432
B) ACTIVO CORRIENTE	72.334	(4.530)	67.804
I. Existencias.	65.612	(4.380)	61.232
II. Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar.	2.993	280	3.273
III. Inversiones en empresas del grupo y asociadas a corto plazo.	414	219	633
IV. Inversiones financieras a corto plazo.	1.771	-	1.771
V. Periodificaciones a corto plazo.	134	(6)	128
VI. Efectivo y otros activos líquidos equivalentes.	1.410	(643)	767
TOTAL ACTIVO (A+B)	102.314	(2.078)	100.236

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PASIVO

	2022	AJUSTES 2022	2022 Reexpresado
A) PATRIMONIO NETO	75.848	63	75.911
A-1) Fondos propios.	75.740	63	75.803
I. Capital.	32.000	-	32.000
II. Prima de emisión.	77.857	-	77.857
III. Reservas.	10.009	63	10.072
IV. Resultados de ejercicios anteriores.	(48.245)	-	(48.245)
V. Resultado del ejercicio.	4.119	-	4.119
A-2) Ajustes por cambios de valor.	108	-	108
B) PASIVO NO CORRIENTE	18.875	(1.201)	17.674
I. Deudas a largo plazo.	14.942	(1.201)	13.741
II. Deudas con empresas del grupo y asociadas a largo plazo.	1.926	-	1.926
III. Pasivos por impuesto diferido.	2.007	-	2.007
C) PASIVO CORRIENTE	7.591	(940)	6.651
I. Provisiones a corto plazo.	260	-	260
I. Deudas a corto plazo.	1.816	-	1.816
III. Deudas con empresas del grupo y asociadas a corto plazo.	-	107	107
IV. Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar.	5.515	(1.047)	4.468
TOTAL PATRIMONIO NETO Y PASIVO (A+B+C)	102.314	(2.078)	100.236

Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A.# CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS

	2022	AJUSTES 2022	2022 AJUSTADO
Importe neto de la cifra de negocios	13,284	733	14,017
Variación de existencias de productos terminados y en curso de fabricación	(136)	(1,716)	(1,852)
Aprovisionamientos	(10,288)	776	(9,512)
Gastos de personal	(1,661)	-	(1,661)
Otros gastos de explotación	(2,438)	38	(2,400)
Valorización de inversiones inmobiliarias	127	-	127
Amortización del inmovilizado	(105)	-	(105)
Deterioro y resultado por enajenaciones del inmovilizado	2	-	2
Otros resultados	(89)	-	(89)
RESULTADO DE EXPLOTACIÓN	(1,304)	(169)	(1,473)
Ingresos financieros	218	37	255
Gastos financieros	(722)	40	(682)
Variación del valor razonable de instrumentos financieros	10	-	10
Diferencias de cambio	2,885	-	2,885
Deterioro y resultado por enajenaciones de instrumentos financieros	3,252	-	3,252
RESULTADO FINANCIERO	5,643	77	5,720
Resultados de entidades valoradas por el método de la participación	92	-	92
RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS	4,339	-	4,339
Impuesto sobre beneficios	(220)	-	(220)
RESULTADO DEL EJERCICIO PROCEDENTE DE OPERACIONES CONTINUADAS	4,119	-	4,119
RESULTADO CONSOLIDADO DEL EJERCICIO	4,119	-	4,119
Resultado atribuido a la entidad dominante	4,119	-	4,119
BENEFICIO POR ACCIÓN
Básico	0,13	-	0,13
Diluido	0,13	-	0,13

h) Corrección de errores
Salvo por el punto descrito en la nota anterior con un efecto neto que incrementa el patrimonio del ejercicio 2022, en 63 miles de euros, en la elaboración de las Cuentas Anuales Consolidadas adjuntas no se han detectado errores que hayan supuesto la reexpresión de los importes incluidos en las cuentas anuales consolidadas del ejercicio terminado el 31 diciembre de 2022.

i) Principios de Consolidación
Las cuentas anuales consolidadas engloban los estados financieros de Montebalito, S.A. y sociedades dependientes a 31 de diciembre de 2023. Los estados financieros de las sociedades dependientes están preparados para el mismo ejercicio contable que los de la Sociedad Dominante, usando políticas contables uniformes. Cuando resulta necesario, se realizan los ajustes necesarios para homogeneizar cualquier diferencia entre políticas contables que pudiera existir. Las sociedades incluidas en el perímetro de consolidación están consolidadas desde la fecha en la que se transmite el control de la empresa al Grupo, y el cese de su consolidación se realiza desde el momento en el que el control es transferido fuera del Grupo. En aquellos casos en los que hay una pérdida de control sobre una sociedad dependiente, las cuentas anuales

Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2023 17

consolidadas incluyen los resultados de la parte del ejercicio durante el que el Grupo mantuvo el control sobre la misma.
Sociedades Dependientes: Las Sociedades Dependientes en las que el Grupo posee el control, se han consolidado por el método de integración global y proporcional. En la mayoría de los casos, se ha consolidado por integración global, integrándose en los Estados Financieros Consolidados la totalidad de sus activos, pasivos, ingresos, gastos y Flujos de Efectivo una vez realizados los ajustes y eliminaciones correspondientes de las operaciones intragrupo. Solo en el caso de una sociedad se ha integrado por integración proporcional. En este caso, en los Estados Financieros se integran los activos, pasivos, ingresos, gastos y Flujos de Efectivo, en proporción a la participación, una vez realizados los ajustes y eliminaciones correspondientes de las operaciones intragrupo. El Grupo considera que mantiene el control en una sociedad cuando tiene la capacidad suficiente para establecer sus políticas financieras y operativas, de forma que pueda obtener beneficios de sus actividades. La consolidación de las operaciones de la Sociedad Dominante y de las Sociedades Dependientes consolidadas se ha efectuado siguiendo los siguientes principios básicos:
1. En la fecha de adquisición o aportación, los activos, pasivos y pasivos contingentes de la sociedad filial son registrados a valor de mercado. En el caso de que exista una diferencia positiva entre el coste de adquisición o del valor de aportación de la sociedad filial y el valor de mercado de los activos y pasivos de la misma, correspondientes a la participación de la matriz, esta diferencia es asignada, en la medida de lo posible, a activos intangibles o materiales o da lugar a un fondo de comercio. En el caso de que la diferencia sea negativa, esta se registra con abono al Estado de Resultados Consolidado.
2. Los activos intangibles de vida útil definida puestos de manifiesto en las combinaciones de negocios se amortizan en función de su vida útil y los fondos de comercio puestos de manifiesto, en su caso, en las combinaciones de negocios no se amortizan; si bien, se revisan, al menos, anualmente para analizar la necesidad de un posible saneamiento.
3. El valor de la participación de los accionistas minoritarios en el patrimonio y en los resultados de las Sociedades Dependientes consolidadas por integración global se presenta, respectivamente, en los epígrafes "Patrimonio Neto - Intereses minoritarios" del Estado de Situación Financiera Consolidado y "Resultado del ejercicio - Resultado atribuido a intereses minoritarios" del Estado de Resultados Consolidado.
4. La conversión de los Estados Financieros de las sociedades extranjeras con moneda funcional distinta del euro se ha realizado aplicando el método del tipo de cambio de cierre. Este método consiste en la conversión de:
a) Los activos y pasivos utilizando el tipo de cambio vigente en la fecha de cierre de los Estados Financieros.

Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2023 18

b) Las partidas de las Cuentas de Resultados utilizando el tipo de cambio medio del ejercicio.

c) El Patrimonio Neto se mantiene a tipo de cambio histórico a la fecha de su adquisición o al tipo de cambio medio del ejercicio de su generación (tanto en el caso de los resultados acumulados como de las aportaciones realizadas), según corresponda.
5. Todos los saldos y transacciones entre las sociedades consolidadas por integración global se han eliminado en el proceso de consolidación, así como los posibles márgenes en ellas incorporados. Una vez que el Grupo posee el control de las sociedades adquiridas, se consideran las modificaciones posteriores por venta o adquisición de participaciones adicionales que no modifican la condición de control como operaciones de compra-venta de minoritarios imputando la diferencia entre el precio de compra-venta y el valor patrimonial de los minoritarios adquiridos o enajenados como variación del patrimonio atribuido a la Sociedad Dominante.

Sociedades contabilizadas por el método de la participación. A 31 de diciembre de 2023 y 2022 Montebalito, S.A. ostentaba el 50% de las participaciones de Residencial Quintana, S.L. y de las participaciones de Desarrollos Turísticos Arguineguín, S.L. A 31 de diciembre de 2023, Montebalito, S.A. ostentaba el 40% de las participaciones de Residencial Candela. Estas tres sociedades se incorporan al Grupo mediante el método de la participación.

Entidades multigrupo y asociadas: Al 31 de diciembre de 2023 y 2022, no se ha integrado sociedad alguna por el método de entidades multigrupo.

Cambios en el perímetro de consolidación
Durante el ejercicio 2023, el porcentaje de participación en Residencial Candela (Brasi) ha pasado del 100% al 40% de participación indirecta. Durante el ejercicio 2022, se han producido las siguientes variaciones en el perímetro de consolidación del Grupo Montebalito:
- Entradas al perímetro de consolidación: Con fecha 23 de marzo de 2022 se ha constituido la sociedad Desarrollos Turísticos de Mogán, S.L., cuyo objeto social es la promoción inmobiliaria y su sede social se encuentra en Lugar Balito 1 de Mogán (Las Palmas). Tiene un Capital Social de 5.333.000 euros dividido en el mismo número de acciones de 1 euros de valor nominal y el socio único es Montebalito, S.A.

Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2023 19

Con fecha 29 de julio de 2022 se constituyó la sociedad Desarrollos Inmobiliarios Arguineguín, S.L., cuyo objeto social es la promoción inmobiliaria y su sede social se encuentra en Arguineguín (Las Palmas). Tiene un Capital Social de 3.000 euros dividido en el mismo número de acciones de 1 euros de valor nominal y Montebalito, S.A., participa indirectamente a través de su filial Montebalito Canarias, S.A., en un 50% del capital Social.
- Salidas del perímetro de consolidación: Con fecha 8 de noviembre de 2022 se procedió a la venta del 100% de las participaciones de la sociedad Onosolar Dominicana, SRL domiciliada en República Dominicana. Con fecha 30 de diciembre de 2022 se procedió a la venta del 100% de las participaciones de la sociedad Antiguo Hotel Europa domiciliada en República Dominicana.

j) Aspectos críticos de la valoración y estimación de la incertidumbre
La preparación de las Cuentas Anuales Consolidadas exige que se hagan juicios de valor, estimaciones y asunciones que afectan a la aplicación de políticas contables y los saldos de activos, pasivos, ingresos y gastos. Las estimaciones y las asunciones relacionadas están basadas en la experiencia histórica y en otros factores diversos que son entendidos como razonables de acuerdo con las circunstancias. Las estimaciones y asunciones respectivas son revisadas de forma continuada; los efectos de las revisiones de las estimaciones contables son reconocidos en el periodo en el cual se realizan, si éstas afectan sólo a ese periodo, o en el periodo de la revisión y futuros, si la revisión les afecta.# Al margen del proceso de estimaciones sistemáticas y de su revisión periódica, se llevan a término determinados juicios de valor entre los que destacan los relativos a la evaluación del eventual deterioro de activos, y de provisiones y pasivos contingentes.

La información contenida en estas Cuentas Anuales Consolidadas es responsabilidad de los Administradores de la Sociedad Dominante. En las presentes Cuentas Anuales Consolidadas se han utilizado estimaciones realizadas por los mismos para valorar algunos de los activos, pasivos, ingresos, gastos y compromisos que figuran registrados en ellas. Básicamente estas estimaciones se refieren a la evaluación de las pérdidas por deterioro de determinados activos y la vida útil de los activos materiales e intangibles.

Las estimaciones con un efecto más significativo en las Cuentas Anuales Consolidadas adjuntas hacen referencia a:

• La vida útil de los activos materiales (ver nota 4.b).
• Clasificación de los activos inmobiliarios (inversiones inmobiliarias y existencias )

Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2023 20

El Grupo analiza de forma individualizada la clasificación de sus activos inmobiliarios considerando existencias aquellos activos que serán desarrollados y promocionados o vendidos en el curso ordinario de sus actividades de negocio e inversiones inmobiliarias aquellos activos destinados a la explotación (mediante su arrendamiento) o terrenos cuyo uso no ha sido determinado en el ámbito temporal del plan de negocio. El Grupo gestiona su cartera de activos de acuerdo a planes de negocio a 3 años aprobados por el Consejo de Administración. Adicionalmente, aplica las políticas de las reclasificaciones entre epígrafes descritas en las Notas 4.d y 4.g.

• La valoración de inmovilizado intangible, inmovilizado material, inversiones inmobiliarias y existencias para determinar la posible pérdida por deterioro de los mismos (ver notas 4.a, 4.b, 4d y 4g).
• Estimación de valores razonables de inversiones inmobiliarias (ver nota 4.d)
• Evaluación de la viabilidad del grupo y valoración de activos por impuesto diferido estimando la existencia de beneficios fiscales futuros contra los cuales compensar los derechos fiscales generados, de acuerdo con el plan de negocio aprobado por los administradores de la Sociedad Dominante. Las principales estimaciones realizadas se corresponden con los precios de venta futuros de acuerdo con los valores de tasación actuales (ver nota 4.i).
• La evaluación y análisis efectuado por la dirección de la Sociedad Dominante y sus Administradores en relación con las principales implicaciones del impacto del COVID-19 y del conflicto de Ucrania sobre la actividad de la Sociedad Dominante y sobre las presentes cuentas anuales consolidadas.
• Provisiones sobre riesgos (Nota 4.j) y Nota 24
• Ingresos por construcción (Nota 4.i)

A pesar de que estas estimaciones se han realizado en función de la mejor información disponible en la fecha de formulación de estas Cuentas Anuales Consolidadas sobre los hechos analizados, es posible que acontecimientos que puedan tener lugar en el futuro obliguen a modificarlas (al alza o a la baja) en próximos ejercicios, lo que se haría de forma prospectiva, reconociendo los efectos del cambio de estimación en las correspondientes cuentas anuales futuras.

k) Principio de empresa en funcionamiento.

El Grupo, durante el ejercicio 2023, ha obtenido unos beneficios de 1.082 miles de euros frente a unas ganancias de 4.119 miles de euros del año anterior. El fondo de maniobra es positivo en los ejercicios 2023 y 2022 por importes de 58.804 y 61.153 miles de euros, respectivamente, que incluyen existencias por importe de 56.326 y 61.232 miles de euros, de las cuales 8.575 y 9.520 miles de euros son de ciclo corto y 47.751 y 56.092 miles de euros son de ciclo largo.

Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2023 21

Por otra parte, al cierre del ejercicio 2023 el Grupo tiene una deuda con entidades bancarias por importe de 8.694 miles de euros (10.402 miles de euros el año anterior) y un pasivo total de 21.147 miles de euros (24.325 miles de euros el año anterior). Además, dicho pasivo supone un 17,62% de los activos totales del Grupo (GAV).

En el ejercicio 2023 el Grupo Montebalito ha continuado con su proceso de venta de las promociones terminadas, tanto en España como en el extranjero, sin descuidar la rentabilidad de sus inversiones al tiempo que se centra en la búsqueda de oportunidades de negocio inmobiliario. En este sentido, el Grupo Montebalito, desde el año 2020, ha realizado inversiones en Madrid para la construcción de 8 viviendas en Cardenal Herrera Oria y 3 viviendas en Arturo Soria. En el año 2022, se adquirió un terreno con licencia para construir 4 viviendas en la calle Rafael de la Hoz en Madrid. En Sevilla, en el año 2020, se adquirió un terreno para la construcción de un hotel de 85 habitaciones. En el año 2022 el Grupo adquirió la sociedad Inmobiliaria Meridional Gallega cuyos activos están ubicados, principalmente en Vigo, y se corresponden con 11.750 m² tanto por obra en curso como de terrenos urbanos destinados a la promoción inmobiliaria, así como 4.120 m² de terreno industrial. En el año 2023 se han adquirido dos terrenos uno en Vigo para la construcción de 8 viviendas y otro en Arguineguín (Las Palmas) para la construcción de 31 viviendas. Adicionalmente, está pendiente de concesión, para el año 2024, el cambio de uso del terreno de San Agustín para la construcción de 55 apartamentos turísticos y locales. En República Dominicana, se ha finalizado la estructura de la Torre III y se espera la terminación de la misma como edificio de oficinas en el año 2025.

De este modo, durante este ejercicio 2023, la Dirección del Grupo, ha revisado en profundidad el cumplimiento del Plan de Negocio del Grupo cuya línea de ejecución básica pasa por la obtención de liquidez para concentrarse y aprovechar las oportunidades de negocio que presenta el mercado inmobiliario español. La dificultad de obtener financiación bancaria para la adquisición de suelo hacía necesario que Montebalito dispusiera de fondos propios para agilizar las inversiones y aprovechar oportunidades de negocio en el corto plazo, hecho que se busca mediante la aceleración de la rotación de sus activos inmobiliarios.

En España, se han entregado 16 unidades de las que 14 se corresponden con entregas de nuevas promociones como Canido Cíes (11 de 20 unidades) y Rafael de la Hoz (3 de 4 unidades). Se espera que entre el tercer trimestre y el final del año 2024 se empiece a producir la entrega de la promoción de Residencial Quintana. Por otro lado, el Grupo tiene concedida la licencia de construcción para la promoción de 32 viviendas ubicada en la calle Pintor Sorolla, Villalba (Madrid) y la construcción de un hotel de 85 habitaciones en la Cartuja de Sevilla, de esta última promoción se comenzarán los trabajos de construcción durante el año 2024.

Respecto a otros desarrollos en España, En Vigo, el edificio de Plaza de Compostela 17 está en proceso de obtención de licencia para la construcción de 17 viviendas. En Las Palmas de Gran Canarias, en el terreno ubicado en San Bartolomé de Tirajana (San Agustín), se está proyectando un complejo de 55 apartamentos con equipamiento turístico con otros usos

Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2023 22

complementarios. También en las Palmas, en el municipio de Arguineguín, se ha preparado proyecto básico para solicitud de licencia para 39 viviendas. Respecto de las parcelas urbanísticas que tiene el Grupo en Mogán, comentar que salió publicada en el Boletín Oficial del Gobierno de Canarias, la normativa de contenido urbanístico del instrumento de planeamiento “Remodelación y Actualización del Plan Parcial Cornisa del Suroeste, zona de Las Colinas” promovida por Montebalito. Esta publicación, es el paso final necesario para que el Plan Parcial surta efecto, liberando la incertidumbre que existía por la indefinición del planeamiento en vigor. En la práctica, se ha validado un instrumento de planeamiento dando legalidad a las licencias ya concedidas y abriendo la posibilidad de solicitar otras nuevas.

En Brasil se han entregado 26 unidades de la promoción Bitácora y 5 últimas unidades de la promoción Club Meridional con una facturación total de 2 millones de euros. Además, se ha empezado a construir la promoción Candela de 54 viviendas en Recife con un valor de venta estimado, como edificio terminado, de 2,5 millones de euros y se ha conseguido licencia para la construcción de 231 apartamentos en la Praia Dos Carneiros (Pernambuco), cuyo valor de venta, como edificio terminado, se estima en 10 millones de euros.

En República Dominicana, en el año 2023, se han relanzado las ventas de unidades de las promociones de Veiramar I y II y se han vendido 5 unidades por valor de 1,4 millones de euros. Respecto a la torre Veiramar III, se ha concluido la estructura de la torre principal, que consta de 23 plantas equivalentes a 23.000 metros cuadrados, y se ha ejecutado el edificio de parking que consta de 703 plazas de garaje.

Los hechos descritos con anterioridad y la aplicación del Plan de Negocio del Grupo durante el ejercicio 2023, se ha traducido en un aumento de las ventas y una mejora sustancial del Cash Flow de explotación del ejercicio, lo que va a permitir que en los próximos años la compañía pueda seguir invirtiendo con fuerza en España a la vez que se continua con la política de remuneración al accionista iniciado a partir del año 2023 tal y como contemplaba el Plan de Negocio.

Finalmente indicar el valor NAV por acción de Montebalito se sitúa en 3,09 €, que supone un margen de un 111,56% sobre la cotización a 31 de diciembre de 2023, lo que pone de manifiesto la capacidad de revalorización de la acción de Montebalito.Además, la reducción tan importante de la deuda que ha acometido el Grupo a lo largo de estos años le está permitiendo al Grupo acceder a nuevas fuentes de financiación para poder acometer nuevas inversiones. Por consiguiente, los Administradores de la Sociedad Dominante consideran que la actividad normal del Grupo a lo largo del próximo ejercicio está garantizada. Por lo tanto, a la hora de formular las Cuentas Anuales Consolidadas del ejercicio 2023 se ha aplicado el principio de empresa en funcionamiento. Este principio contable asume que el Grupo tendrá continuidad y por ello recuperará los activos y liquidará sus pasivos en el curso normal de las operaciones. Por lo tanto, la aplicación Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2023 23 de los principios contables no irá encaminada a determinar el valor del patrimonio a efectos de su enajenación global o parcial ni el importe resultante en caso de liquidación.

l) Agrupación de partidas. En el supuesto de existir partidas que han sido objeto de agrupación en el Estado de Situación Financiera Consolidado, en el Estado de Resultados Consolidado, en el Estado de Resultad o Global Consolidado, en el Estado Consolidado de Cambios en el Patrimonio Neto y en el Estado de Flujos de Efectivo Consolidados, la desagregación figura en otros apartados de la memoria consolidada.

NOTA 4. NORMAS DE REGISTRO Y VALORACIÓN

Las principales normas de valoración utilizadas por el Grupo en la elaboración de sus Cuentas Anuales Consolidadas para el ejercicio 2023 han sido las siguientes:

a) Inmovilizado Intangible

Como norma general, el inmovilizado intangible se valora inicialmente por su precio de adquisición o coste de producción. Posteriormente, se valora a su valor de coste minorado por la correspondiente amortización acumulada, calculada en función de su vida útil y, en su caso, por el importe acumulado de las correcciones valorativas por deterioro reconocidas.

Los inmovilizados intangibles son activos de vida útil definida y, por lo tanto, son objeto de amortización sistemática en el periodo durante el cual se prevé, razonablemente, que los beneficios económicos inherentes al activo producen rendimientos para el Grupo.

Según lo indicado anteriormente, la amortización de los inmovilizados intangibles se realiza distribuyendo el importe amortizable de forma sistemática a lo largo de su vida útil. A estos efectos se entiende por importe amortizable el coste de adquisición menos, en caso de ser aplicable, su valor residual.

Cuando la vida útil de estos activos no puede estimarse de manera fiable se amortizan en un plazo de diez años, sin perjuicio de los plazos establecidos en las normas particulares sobre el inmovilizado intangible de esta memoria consolidada.

El Grupo revisa el valor residual, la vida útil y el método de amortización de los inmovilizados intangibles al cierre de cada ejercicio. Las eventuales modificaciones en los criterios inicialmente establecidos se reconocen como un cambio de estimación.

Los criterios para el reconocimiento de las pérdidas por deterioro de estos activos, y, en su caso, de las recuperaciones de las pérdidas por deterioro registradas en ejercicios anteriores, se describen en el punto b) de esta nota.

Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2023 24

b) Inmovilizado material

Los bienes comprendidos en el inmovilizado material, de uso propio, se encuentran registrados a su coste de adquisición menos la amortización acumulada y cualquier pérdida por deterioro de valor reconocida.

Se capitalizan los trabajos realizados por la empresa para su inmovilizado siempre que sean mano de obra directa.

Se capitalizan los gastos financieros correspondientes a endeudamiento específicamente asignado a proyectos de inversión en inmovilizado durante la fase de construcción.

Los costes de ampliación, modernización o mejoras que representan un aumento de la productividad, capacidad o eficiencia, o un alargamiento de la vida útil de los bienes, se capitalizan como mayor coste de los correspondientes bienes.

Las reparaciones que no representan una ampliación de la vida útil y los gastos de mantenimiento se cargan a la Estado de Resultados Consolidado del ejercicio en que se incurren.

Las dotaciones anuales en concepto de amortización de los activos materiales se realizan normally de forma lineal con contrapartida en la Estado de Resultados Consolidado en función de los años de la vida útil estimada, como promedio, de los diferentes elementos, según el siguiente detalle:

Coeficiente
Inmuebles:	2%
Otras Instalaciones Técnicas y Mobiliario	10%-12%
Equipos proceso de información	12%

Los porcentajes de amortización no han variado respecto al ejercicio anterio r.

Deterioro de valor de inmovilizado material e intangible

Se produce una pérdida por deterioro de valor de un elemento del inmovilizado material e intangible cuando su valor contable supere a su importe recuperable. El Grupo evalúa al menos al cierre de cada ejercicio si existen indicios de que algún inmovilizado material, o en su caso, alguna unidad generadora de efectivo, puedan estar deteriorados, en cuyo caso, se estiman sus importes recuperables efectuando las correcciones valorativas que, en su caso, procedan.

Los cálculos del deterioro se efectúan elemento a elemento de forma individualizada. En caso de que no sea posible estimar el importe recuperable de cada bien individual, el Grupo determina el importe de la unidad generadora de efectivo (UGE) a la que pertenece cada elemento del inmovilizado.

El importe recuperable de los activos es el mayor entre su valor razonable menos los costes de venta y su valor en uso. La determinación del valor en uso se realiza en función de los flujos de efectivo futuros esperados que se derivarán de la utilización del activo, las expectativas Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2023 25 sobre posibles variaciones en el importe o distribución temporal de los flujos, el valor temporal del dinero, el precio a satisfacer debido a la incertidumbre relacionada con el activo y otros factores que los partícipes del mercado considerarían en la valoración de los flujos de efectivo futuros relacionados con el activo.

En el caso de que el importe recuperable estimado sea inferior al valor neto en libros del activo, se registra la correspondiente pérdida por deterioro con cargo a la Estado de Resultados consolidado, reduciendo el valor en libros del activo a su importe recuperable.

Asimismo, en el caso de que se deba reconocer una pérdida por deterioro de una unidad generadora de efectivo a la que, en su caso, se hubiese asignado todo o parte de un fondo de comercio, se reduce en primer lugar el valor contable del fondo de comercio correspondiente a dicha unidad. Si el deterioro supera el importe de éste, en segundo lugar, se reduce, en proporción a su valor contable, el del resto de activos de la unidad generadora de efectivo, hasta el límite del mayor valor entre los siguientes: su valor razonable menos los costes de venta, su valor en uso y cero.

El Grupo evalúa al cierre de cada ejercicio, si existen indicios de que la pérdida por deterioro de valor reconocida en ejercicios anteriores ya no existe o pudiera haber disminuido por haber dejado de existir total o parcialmente las circunstancias que la motivaron. Las pérdidas por deterioro de valor correspondientes al fondo de comercio no son objeto de reversión en ejercicios posteriores.

La reversión de la pérdida por deterioro de valor se reconoce como un ingreso en la Estado de Resultados consolidado, aumentándose el importe en libros del activo o de la unidad generadora de efectivo en la estimación revisada de su importe recuperable, pero de tal modo que el importe en libros incrementado no supere el valor neto contable que se habría determinado de no haberse reconocido ninguna perdida por deterioro de valor en ejercicios anteriores. El importe de la reversión de la pérdida de valor de una UGE, se distribuye entre los activos de la misma, exceptuando el fondo de comercio, prorrateando en función del valor contable de los activos, con el límite por activo del menor de su valor recuperable y el valor contable que hubiera tenido, neto de amortizaciones, si no se hubiera registrado la pérdida.

No obstante, lo anterior, si de las circunstancias específicas de los activos se pone de manifiesto una pérdida de carácter irreversible, ésta se reconoce directamente en pérdidas procedentes del inmovilizado de la Estado de Resultados consolidado.

En concreto, el Grupo determina al final de cada ejercicio el valor razonable de los elementos de inmovilizado material de forma que, al cierre del ejercicio, el valor razonable refleja las condiciones de mercado de los elementos de propiedades de inversión a dicha fecha. Dicho valor razonable se determina anualmente tomando como valores de referencia las valoraciones realizadas por expertos independientes.

Una vez reconocida la corrección valorativa por deterioro o su reversión, se ajustan las amortizaciones de los ejercicios siguientes considerando el nuevo valor contable.

Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2023 26

Al cierre del ejercicio 2023 el Grupo ha realizado un test de deterioro para todos sus terrenos e inmuebles clasificados en las categorías de inmovilizado material a partir de los valores aportados por tasaciones realizadas por expertos independientes. Las tasaciones de los inmuebles han sido realizadas, principalmente, por Valtecsa. La valoración ha sido realizada de acuerdo a los Estándares de Valoración y Tasación publicados por el Royal Institute of Chartered Surveyors (RICS) del Reino Unido y de acuerdo con los Estándares Internacionales de Valoración (IVS) publicados por el Comité Internacional de Estándares (IVSC).c) Activos por derecho de uso y pasivos por arrendamientos

El Grupo evalúa los contratos de arrendamiento y reconoce un activo por derecho de uso y un pasivo de arrendamiento correspondiente con respecto a todos los acuerdos de arrendamiento en los que es el arrendatario, excepto para arrendamientos a corto plazo (definidos como arrendamientos con un plazo de arrendamiento de 12 meses o menor) y arrendamientos de bajo valor. Los activos por derecho de uso se reconocen inicialmente por su coste calculado como los pagos por arrendamientos a realizar más los costes directos iniciales y costes de desmantelamiento /rehabilitación que deban ser objeto de consideración. Posteriormente, el derecho de uso se valora a su coste menos su correspondiente amortización acumulada y las pérdidas por deterioro que hayan experimentado, según proceda. La amortización se calcula aplicando el método lineal sobre el coste de los activos por derecho de uso. Las dotaciones anuales en concepto de amortización del derecho de uso se realizan con contrapartida en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada en función de los años de vida útil estimada.

d) Inversiones Inmobiliarias

Las inversiones inmobiliarias se valoran inicialmente por su coste, incluyendo los costes de transacción relacionados y costes de financiación, si fueran de aplicación. Después del reconocimiento inicial, las inversiones inmobiliarias se contabilizan por su valor razonable. Los inmuebles de inversión corresponden a los terrenos, edificios y otras construcciones que se mantienen bien para explotarlos en régimen de alquiler, bien para obtener una plusvalía en su venta como consecuencia de los incrementos que se produzcan en el futuro en sus respectivos precios de mercado. Se presentan a su valor razonable a la fecha de cierre del ejercicio y no son objeto de amortización anual. De acuerdo con la NIC 40, el Grupo determina periódicamente el valor razonable de los elementos de inversiones inmobiliarias entendiendo como tal el precio al cual estarían dispuestas dos partes bien informadas a realizar una transacción. Dicho valor razonable se determina tomando como valores de referencia las tasaciones realizadas por expertos independientes anualmente, de forma que al cierre del ejercicio el valor razonable indicado refleja las condiciones de mercado de los elementos de propiedades de inversión a dicha Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2023 27 fecha. Los beneficios o pérdidas derivadas de variaciones en el valor razonable de los inmuebles de inversión se incluyen en los resultados del periodo en que surjan, dentro del epígrafe “Valorización de inversiones inmobiliarias” del Estado de Resultados Consolidado. Durante el periodo de ejecución de obras, el activo no se revaloriza y únicamente se capitalizan los costes de ejecución y gastos financieros. En el momento que dicho activo entra en explotación se registra a valor razonable. En el ejercicio 2023 la metodología utilizada para determinar el valor razonable de las inversiones inmobiliarias del Grupo ha sido por descuento de flujos de caja y por el método de comparación. En el caso de descuentos de flujo, se capitalizan las rentas netas de mercado para cada inmueble y se actualizan los flujos futuros, aplicando tasas de descuento de mercado, además de tomar, también, como referencia la localización del inmueble y los precios de venta para inmuebles de misma categoría. Los inmuebles se valoran de forma individual. Las tasaciones realizadas en 2023 y 2022, tanto de los inmuebles ubicados en España como en el extranjero, han sido realizadas, principalmente, por Valtecsa. La valoración de los activos valorados por su valor razonable se desglosa en tres niveles según la jerarquía establecida por la NIIF 13:

• Nivel 1: los inputs están basados en precios cotizados en mercados activos.
• Nivel 2: Los inputs están basados en precios cotizados en mercados activos (no incluidos en nivel 1), precios cotizados en mercados que no son activos y técnicas basadas en modelos de valoración en el que los inputs son observables en el mercado o ser corroborados por datos observables de mercado.
• Nivel 3: Los inputs no son observables y se basan en estimaciones de supuestos de mercados para la determinación del precio del activo, los datos no observables utilizados en los modelos de valoración son significativos en los valores razonables de los activos.

El conjunto de activos del Grupo Montebalito se valoran según la jerarquía de nivel 3. En el caso de los edificios Veiramar en República Dominicana y los chalets de Club Meridional ubicados en Brasil, el método de valoración utilizado por el experto independiente es el del método de comparación, procediendo a una homogeneización de los valores obtenidos mediante estudio de mercado, en función de las características de unos u otros, contrastándose todos los datos y considerando la situación urbanística del inmueble. En el año 2022, en el caso del Gran Hotel Europa la metodología seguida consistió en el análisis de valores esperados. Se estimarán los ingresos y costes de la explotación hotelera, según las cuentas de resultados de los 3 últimos años, facilitadas por el solicitante, corrigiéndolas con las ratios medias de ocupación publicados por los organismos oficiales. La metodología empleada en la valoración del Edificio Iberia (Las Palmas) y el edificio de oficinas de Tamberlick (Vigo) ha sido la de valorar por descuentos de flujos de caja (rentas), que consiste en la capitalización de los ingresos netos estimados procedentes de cada inmueble, en función del periodo de arrendamiento y reversión. Ello supone la capitalización Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2023 28 de los ingresos actuales a lo largo del periodo, junto con la valoración de cada una de las rentas subsiguientes probables tras las actualizaciones de las rentas o tras la formalización de nuevos alquileres en cada uno de los periodos previstos, siempre a partir del valor actual. La rentabilidad aplicada (“yield”) a las distintas categorías de ingresos refleja todas las previsiones de riesgos asociados al flujo de tesorería y a la inversión. Las hipótesis base de los estudios de valoración del experto independiente ha sido el siguiente:

Hipótesis base	Renta media m2	Tasa Actualización %	gastos de Propiedad sobre rentas	Coeficiente ocupación
Edificio Iberia	15,16	5,60%	5%	98%
Edificio Tamberlick	8,97	5,30%	3%	90%
Veiramar (1)	9,68	5,50%	6%	90%

(1) Las tasaciones realizadas por Valtecsa se realizan por el método de comparación. La propia entidad ha realizado un estudio alternativo siguiendo los criterios de flujos de caja descritos en el resumen anterior. El experto que realiza las valoraciones, solo ha tenido en cuenta la tasa de ocupación para los ubicados en España (Edificio Iberia y Tamberlik) en la determinación del valor razonable. Sin embargo, para los inmuebles de Veiramar dicha tasa de ocupación no se ha tenido en cuenta ya que los mismos se han valorado por comparabilidad con otros inmuebles de la zona por tratarse de viviendas vacacionales. El impacto resultante por una posible variación de las tasas de descuento de rentas, de las rentas y de los gastos de explotación es el siguiente:

Análisis de sensibilidad	Valoración (miles de euros)	Disminución de un cuarto de punto en tasas de descuento	Aumento de un cuarto de punto en tasas de descuento
Edificio Iberia	15.536	74	(74)
Edificio Tamberlick	1.268	9	(9)
Veiramar	5.905	129	(125)
Total	22.709	332	(323)

Análisis de sensibilidad	Valoración (miles de euros)	Disminución de los costes (5%)	Aumento costes (5%)
Edificio Iberia	15.536	10	(10)
Edificio Tamberlick	1.268	2	(2)
Veiramar	5.905	18	(18)
Total	22.709	24	(24)

Análisis de sensibilidad	Valoración (miles de euros)	Disminución renta (5%)	Aumento renta (5%)
Edificio Iberia	15.536	(319)	319
Edificio Tamberlick	1.268	(62)	62
Veiramar	5.905	(247)	247
Total	22.709	(810)	810

La tasa de ocupación real de los inmuebles clasificados como inmuebles de inversión, a 31 de diciembre de 2023, ha sido de: Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2023 29

	Tasa de Ocupación
Edificio Iberia	78,00%
Tamberlick	73,96%
Veiramar	52,01%

La tasa de ocupación, se ha incorporado en la obtención del valor razonable para los inmuebles ubicados en España (Edificio Iberia y Tamberlick). Sin embargo, en el resto de inmuebles dicha tasa de ocupación no se ha tenido en cuenta ya que los mismos se han valorado por comparabilidad con otros inmuebles de la zona por tratarse de viviendas vacacionales. Para el caso del Edificio Iberia y Tamberlick, la tasa de ocupación que se ha tenido en cuenta fue de un 98% y de un 95% respectivamente. En los informes de valoración realizados por el experto independiente, se han tenido en cuenta unas tasas de ocupación superiores a las que finalmente han tenido a cierre del ejercicio 2022 ya que se corresponden con edificaciones prime que, históricamente, sus tasas de ocupación han sido del 100%. En el ejercicio 2024 dichas tasas de ocupación van a aumentar con la formalización de nuevos contratos de alquiler por lo que se considera que los inmuebles, Edificio Iberia y Tamberlick tienen recorrido para poder conseguir dichas tasas de ocupación. En la valoración de los edificios catalogados como inmuebles de inversión se ha tenido en cuenta el valor total del inmueble, incluidos los terrenos sobre los que se ubican. El Grupo, para determinar el valor de los terrenos asociados a dichos inmuebles toma en cuenta el porcentaje que representa el valor del terreno sobre el valor total del inmueble en función de los valores catastrales de dichos inmuebles. Dicha diferencia, por tanto, está explicada por el simple hecho del aumento de valor del inmueble.# Si una inversión inmobiliaria se convierte en propiedad ocupada por sus propietarios, ésta se reclasifica como inmovilizado material. Su valor razonable a la fecha de reclasificación se convierte en su coste para los efectos contables posteriores. Si un elemento de propiedades ocupadas por sus propietarios se convierte en una inversión inmobiliaria, ya que su uso ha cambiado, la diferencia resultante entre el valor contable y el valor razonable de este elemento en la fecha de transferencia es tratada de la misma forma que una revaluación según la NIC 16. Cuando una inversión inmobiliaria se somete a un cambio de su uso, evidenciado por el inicio de un desarrollo inmobiliario sobre la inversión inmobiliaria para su posterior venta, la propiedad se transfiere a las existencias. El coste atribuido de propiedad para su posterior contabilización como existencias es su valor razonable a la fecha del cambio de su uso. Adicionalmente, tendrá lugar una transferencia entre existencias e inversiones inmobiliarias cuando hay un cambio en el uso de un activo evidenciado por el comienzo de un contrato de arrendamiento sobre el mismo. Cuando el Grupo decide la venta de un activo clasificado en inversiones inmobiliarias sin desarrollo inmobiliario posterior, se mantiene clasificado como inversión inmobiliaria hasta su venta.

Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2023 30

Las valoraciones han sido realizadas de acuerdo a los Estándares de Valoración y Tasación publicados por el Royal Institute of Chartered Surveyors (RICS) del Reino Unido y de acuerdo con los Estándares Internacionales de Valoración (IVS) publicados por el Comité Internacional de Estándares (IVSC).

e) Arrendamientos y otras operaciones de carácter similar

Arrendamientos financieros

El Grupo clasifica un arrendamiento como financiero cuando de las condiciones económicas del acuerdo de arrendamiento se deduce que se le han transferido sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad del activo objeto del contrato. En caso de que no se cumplan las condiciones del contrato de arrendamiento para ser considerado como financiero, éste se considerará como un arrendamiento operativo.

Para los contratos de arrendamiento financiero, al inicio del mismo, el Grupo registra un activo de acuerdo con su naturaleza, según se trate de un elemento del inmovilizado material o intangible, y un pasivo financiero por el mismo importe, que será el menor entre el valor razonable del activo arrendado y el valor actual al inicio del arrendamiento de los pagos mínimos acordados. Para el cálculo del valor actual de los pagos mínimos por el arrendamiento se utiliza el tipo de interés implícito del contrato y si éste no se puede determinar, el tipo de interés del arrendatario para operaciones similares.

La carga financiera total se distribuye a lo largo del plazo del arrendamiento y se imputa a la Estado de Resultados Consolidados del ejercicio en que se devenga, aplicando el método del tipo de interés efectivo. Las cuotas de carácter contingente se registran como gastos del ejercicio en que se incurre en ellas. A los activos reconocidos en el Estado de Situación Financiera Consolidado como consecuencia de arrendamientos financieros, se les aplican los criterios de amortización, deterioro y baja que les corresponden según su naturaleza.

Arrendamientos operativos

Cuando las entidades consolidadas actúan como arrendadoras presentan el valor razonable de los bienes arrendados en el epígrafe “Inversiones inmobiliarias”. Los ingresos procedentes de los contratos de arrendamiento se reconocen en sus cuentas de pérdidas y ganancias de forma lineal.

Cuando las entidades consolidadas actúan como arrendatarias se aplican los criterios descritos en las Notas 4 c).

f) Instrumentos financieros

El Grupo únicamente reconoce un instrumento financiero en su Estado de Situación Financiera Consolidado cuando se convierte en una parte obligada del contrato o negocio jurídico en cuestión, conforme a las disposiciones del mismo.

Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2023 31

El Grupo determina la clasificación de sus activos financieros en el momento de su reconocimiento inicial y, cuando está permitido y es apropiado, se reevalúa dicha clasificación en cada cierre del Estado de Situación Financiera Consolidado. Los instrumentos financieros, a efectos de su valoración, se clasificarán en alguna de las siguientes categorías:

1. A coste amortizado
2. Valor razonable con cambios en otro resultado integral (patrimonio)
3. Valor razonable con cambios en el estado de resultados consolidados.

Esta clasificación dependerá del modo en que una entidad gestione sus instrumentos financieros (instrumentos de patrimonio, créditos, valores representativos de deuda, entre otros), su modelo de negocio y la existencia o no de flujos de efectivo contractuales de los activos financieros específicamente definidos:

• Si el objetivo del modelo de negocio es mantener un activo financiero con el fin de cobrar flujos de efectivo contractuales y, según las condiciones del contrato, se reciben flujos de efectivo en fechas específicas que constituyen exclusivamente pagos del principal más intereses sobre dicho principal, el activo financiero se valorará a coste amortizado. Los activos financieros del Grupo corresponden en gran parte a créditos y valores representativos de deuda y, por tanto, se valoran a coste amortizado, es decir, coste inicial menos cobros del principal más rendimientos devengados en función de su tipo de interés efectivo pendientes de cobro, ajustado por cualquier pérdida por deterioro reconocida, si en su caso procediera la misma.
• El tipo de interés efectivo consiste en la tasa que iguala el coste inicial a la totalidad de sus flujos de efectivo estimados por todos los conceptos a lo largo de su vida remanente de la inversión. Las cuentas por cobrar de deudores comerciales propias del tráfico habitual del Grupo se registran por su valor nominal corregido por las pérdidas crediticias esperadas a lo largo de su vida.
• Si el modelo de negocio tiene como objetivo tanto la obtención de flujos de efectivo contractuales como su venta y, según las condiciones del contrato, se reciben flujos de efectivo en fechas específicas que constituyen exclusivamente pagos del principal más intereses sobre dicho principal, los activos de valorarán a su valor razonable con cambios en otro resultado integral (patrimonio). Los intereses, deterioro y diferencias de cambio se registran en resultados como en el modelo de coste amortizado. El resto de variaciones de valor razonable se registran en partidas de patrimonio y se reciclan a estado de resultados consolidado en su venta.
• Fuera de los escenarios anteriores, la regla general es que el resto de activos se valoren a su valor razonable con cambios en el estado de resultados consolidado. Se clasificarán con este método, principalmente los instrumentos de patrimonio, salvo

Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2023 32

que en el momento inicial se clasifiquen a valor razonable con cambios en otro resultado integral. No obstante, hay dos opciones de designación irrevocable en el reconocimiento inicial:

• Un instrumento de patrimonio, siempre y cuando no se mantenga con fines de negociación, puede designarse para valorar a valor razonable con cambios en otro resultado integral (Patrimonio), si bien en caso de venta del instrumento no se permite la imputación al estado de resultados consolidado de los importes reconocidos en patrimonio y únicamente se llevan a resultados los dividendos.
• Un activo financiero también puede ser designado para ser valorado a valor razonable con cambios en el estado de resultados consolidado, si de esta manera se reduce o elimina una asimetría contable “Fair Value Option”.

Préstamos y partidas a cobrar y débitos y partidas a pagar

Préstamos y partidas a cobrar

En esta categoría se clasifican:

a) Créditos por operaciones comerciales: activos financieros originados por la venta de bienes y la prestación de servicios por operaciones de tráfico, y

b) Créditos por operaciones no comerciales: activos financieros que, no siendo instrumentos de patrimonio ni derivados, no tienen origen comercial, cuyos cobros son de cuantía determinada o determinable, y que no se negocian en un mercado activo. No incluyen aquellos activos financieros para los cuales el Grupo pueda no recuperar sustancialmente toda la inversión inicial, por circunstancias diferentes al deterioro crediticio. Estos últimos se clasifican como disponibles para la venta.

Débitos y partidas a pagar

En esta categoría se clasifican:

a) Débitos por operaciones comerciales: pasivos financieros originados por la compra de bienes y servicios por operaciones de tráfico, y

b) Débitos por operaciones no comerciales: pasivos financieros que, no siendo instrumentos derivados, no tienen origen comercial.

Inicialmente, los activos y pasivos financieros incluidos en esta categoría se valoran por su valor razonable, que es el precio de la transacción, y que equivale al valor razonable de la contraprestación entregada más los costes de transacción que les son directamente atribuibles.

Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A.# Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2023

No obstante, lo señalado en el párrafo anterior, los créditos y débitos por operaciones comerciales con vencimiento no superior a un año y que no tienen un tipo de interés contractual, así como en su caso, los anticipos y créditos al personal, los dividendos a cobrar y los desembolsos exigidos sobre instrumentos de patrimonio, cuyo importe se espera recibir en el corto plazo, y los desembolsos exigidos por terceros sobre participaciones, cuyo importe se espera pagar en el corto plazo, se valoran por su valor nominal cuando el efecto de no actualizar los Flujos de Efectivo no resulta significativo.

En valoraciones posteriores, tanto activos como pasivos, se valoran por su coste amortizado. Los intereses devengados se contabilizan en la Estado de Resultados Consolidado, aplicando el método del tipo de interés efectivo. No obstante, lo anterior, los créditos y débitos con vencimiento no superior a un año que se valoraron inicialmente por su valor nominal, continúan valorándose por dicho importe, salvo, en el caso de créditos, que se hubieran deteriorado.

Al cierre del ejercicio, se efectúan las correcciones valorativas necesarias si existe evidencia objetiva de que el valor de un crédito, se ha deteriorado, es decir, si existe evidencia de una reducción o retraso en los flujos de efectivo estimados futuros correspondientes a dicho activo. La pérdida por deterioro del valor de préstamos y cuentas a cobrar, corresponde a la diferencia entre su valor en libros y el valor actual de los flujos de efectivo futuros que se estima van a generar, descontados al tipo de interés efectivo calculado en el momento de su reconocimiento inicial. La corrección valorativa por deterioro de deudores al 31 de diciembre de 2023, se ha estimado en función del análisis de cada uno de los saldos individualizados pendientes de cobro a dicha fecha. Estos activos a efectos de valoración se valoran a “coste amortizado”.

Inversiones a coste amortizado

Corresponden a valores representativos de deuda, con una fecha de vencimiento fijada, que comportan cobros de cuantía determinada o determinable, que se negocian en un mercado activo, y para los que el Grupo tiene la intención efectiva y la capacidad de conservarlos hasta su vencimiento. Se valoran inicialmente por su valor razonable, que equivale al valor razonable de la contraprestación entregada más los costes de transacción que les son directamente atribuibles. En valoraciones posteriores, se valoran por su coste amortizado. Los intereses devengados se contabilizan en la Estado de Resultados Consolidado, aplicando el método del tipo de interés efectivo.

Al cierre del ejercicio, se efectúan las correcciones valorativas necesarias si existe evidencia objetiva de que el valor de un activo se ha deteriorado. La pérdida por deterioro corresponde a la diferencia entre su valor en libros y el valor de mercado del instrumento.

Activos y pasivos financieros a valor razonable con cambios en el estado de resultados consolidados.

Un activo/pasivo financiero se clasifica dentro de esta categoría a efectos de valoración cuando:

a) Se adquirió/emitió con el propósito de venderlo en el corto plazo.
b) Forma parte de una cartera de instrumentos financieros identificados y gestionados conjuntamente, de la que existen evidencias de actuaciones recientes para obtener ganancias en el corto plazo.
c) Es un instrumento financiero derivado, siempre que no sea un contrato de garantía financiera ni haya sido designado como instrumento de cobertura.

Los activos y pasivos financieros mantenidos para negociar se valoran inicialmente por su valor razonable, que es el precio de la transacción, y que equivale al valor razonable de la contraprestación entregada. Los costes de transacción que les son directamente atribuibles se reconocen en la Estado de Resultados Consolidado del ejercicio. En valoraciones posteriores, se valoran por su valor razonable, sin deducir los costes de transacción en que se pudiera incurrir en su enajenación. Los cambios que se producen en el valor razonable se imputan en la Estado de Resultados Consolidado del ejercicio.

Baja de activos financieros

Un activo financiero, o parte del mismo, se da de baja cuando expiran o se han cedido los derechos contractuales sobre los Flujos de Efectivo del activo financiero, y se han transferido de manera sustancial los riesgos y beneficios inherentes a su propiedad.

Baja de pasivos financieros

Un pasivo financiero se da de baja cuando se extingue la obligación correspondiente.

Clasificación de deudas entre corriente y no corriente

En el estado de situación financiera consolidado adjunto, las deudas se clasifican en función de sus vencimientos, es decir, se clasifican como deudas corrientes aquellas con vencimiento igual o anterior a doce meses y como deudas no corrientes las de vencimiento superior a dicho periodo.

Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2023

g) Existencias

Este epígrafe del estado de situación financiera recoge los activos que las entidades consolidadas:

1. Mantienen para su venta en el curso ordinario de su negocio.
2. Tienen en proceso de producción, construcción o desarrollo con dicha actividad.
3. Prevén consumirlos en el proceso de producción o en la prestación de servicios.

El Grupo considera que sus existencias no cumplen los requisitos de la NIC 40 para su consideración como inversiones inmobiliarias. Consecuentemente, se consideran existencias, los terrenos y demás propiedades que se mantienen para su venta una vez se integra en una promoción inmobiliaria, así como todos aquellos suelos destinados a ser promocionados y/o vendidos en el curso normal del negocio.

Terrenos y solares

Destinados a promociones inmobiliarias. Se valoran a su precio de adquisición, incrementado por los costes de las obras de urbanización, si los hubiere, los gastos relacionados con la compra (Impuesto de Transmisiones Patrimoniales, gastos de Registro, etc.) y los gastos financieros incurridos en el periodo de ejecución de las obras de urbanización, o el de mercado en supuesto que éste fuese inferior. En caso de que el coste en libros sea superior a su valor neto de realización, se reduce este hasta llegar al mencionado valor dotando, en su caso, el deterioro correspondiente.

Promociones en curso y promociones construidas

Los trabajos en curso, así como los edificios ya finalizados se valoran al coste de producción que incluye los solares, urbanización y construcción, la activación de los gastos financieros incurridos durante el periodo de construcción, así como otros costes directos e indirectos imputables a los mismos. Los gastos comerciales se cargan en el Estado de Resultados Consolidado del periodo en que se incurren. Las sociedades del Grupo siguen el criterio de transferir los costes acumulados de “Obra en curso de construcción” a “Inmuebles terminados” correspondientes a aquellas promociones, o parte de las mismas, para las que la construcción esté terminada. El coste de las obras en curso y terminadas se reduce a su valor neto de realización dotando, en su caso, el deterioro correspondiente.

Deterioro de valor de existencias

Al cierre del ejercicio, el Grupo realiza una evaluación del valor neto realizable de las existencias efectuándose las oportunas correcciones valorativas, reconociendo un gasto en el Estado de Resultados Consolidado, cuando las mismas se encuentran sobrevaloradas respecto a su precio de adquisición o a su coste de producción. Cuando las circunstancias que previamente causaron dicha pérdida por deterioro hayan dejado de existir o cuando exista clara evidencia de incremento en el valor neto realizable debido a un cambio en las circunstancias económicas, se procede a revertir el importe de la misma reconociéndose un ingreso en el Estado de Resultados Consolidado.

Las correcciones y las reversiones en el valor de las existencias se reconocen con cargo o abono al epígrafe “Aprovisionamientos” del Estado de Resultados Consolidado. Estos cálculos de deterioro se efectúan de forma individual. En concreto, el Grupo determina al final de cada ejercicio el valor neto realizable de las existencias tomando como valores de referencia las valoraciones realizadas por expertos independientes. La valoración realizada por el experto independiente, se ha realizado de acuerdo a los Estándares de Valoración y Tasación publicados por el Royal Institute of Chartered Surveyors (RICS) del Reino Unido y de acuerdo con los Estándares Internacionales de Valoración (IVS) publicados por el Comité Internacional de Estándares (IVSC).

En el ejercicio 2023 la metodología utilizada por el experto independiente para determinar el valor neto realizable de las existencias del Grupo ha sido por descuento de flujos de caja, por el método de comparación y método residual. En el caso de descuentos de flujos, se capitalizan las rentas netas de mercado para cada inmueble y se actualizan los flujos futuros, aplicando tasas de descuento de mercado. En el caso de aplicar el método de comparación, se considera como referencia la localización del inmueble y los precios de venta para inmuebles de misma categoría. Y en el caso de aplicar el método residual, el valor será la diferencia entre el valor actual de los cobros obtenidos por la venta del inmueble terminado y el valor actual de los pagos realizados por los diversos costes y gastos, para el tipo de actualización fijado.

Los inmuebles se valoran de forma individual. En el ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2023, el Grupo ha registrado una reversión neta de deterioros de 1.641 miles de euros, como consecuencia de los deterioros contabilizados sobre las existencias.# En el año 2022 se registraron reversiones de deterioros por importe de 1.209 miles de euros

h) Transacciones en moneda extranjera

Las transacciones en moneda extranjera se registran contablemente por su contravalor en euros, utilizando los tipos de cambio de contado vigentes en las fechas en que se realizan. Durante el ejercicio, las diferencias que se producen entre el tipo de cambio contabilizado y el que se encuentra en vigor a la fecha de cobro o pago se registran como resultados financieros en la Estado de Resultados Consolidado. Asimismo, la conversión de los saldos a cobrar o a pagar a la fecha de cierre en moneda distinta de la funcional en la que están denominados los estados financieros de las Sociedades Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2023 37 Dependientes que forman parte del perímetro de consolidación se realiza al tipo de cambio de cierre. Los ajustes del fondo de comercio y el valor razonable generados en la adquisición de una entidad extranjera se consideran activos y pasivos de la entidad extranjera y se convierten según el tipo vigente al cierre.

i) Impuestos sobre beneficios

El gasto o ingreso por impuesto sobre beneficios comprende la parte relativa al gasto o ingreso por el impuesto corriente y la parte correspondiente al gasto o ingreso por impuesto diferido. El impuesto corriente es la cantidad que el Grupo satisface como consecuencia de las liquidaciones fiscales del impuesto sobre el beneficio relativas a un ejercicio. Las deducciones y otras ventajas fiscales en la cuota del impuesto, excluidas las retenciones y pagos a cuenta, así como, en su caso, las pérdidas fiscales compensables de ejercicios anteriores y aplicadas efectivamente en éste, dan lugar a un menor importe del impuesto corriente.

Los activos o pasivos por impuesto sobre beneficios corriente, se valoran por las cantidades que se espera pagar o recuperar de las autoridades fiscales, utilizando la normativa y tipos impositivos vigentes o aprobados y pendientes de publicación en la fecha de cierre del ejercicio.

El gasto o el ingreso por impuesto diferido se corresponde con el reconocimiento y la cancelación de los activos y pasivos por impuesto diferido. Estos incluyen las diferencias temporarias, que se identifican como aquellos importes que se prevén pagaderos o recuperables derivados de las diferencias entre los importes en libros de los activos y pasivos y su valor fiscal, así como, en su caso, las bases imponibles negativas pendientes de compensación y los créditos por deducciones fiscales no aplicadas fiscalmente. Dichos importes se registran aplicando a la diferencia temporaria o crédito que corresponda el tipo de gravamen al que se espera recuperarlos o liquidarlos, según la normativa que esté vigente o aprobada y pendiente de publicación al cierre del ejercicio.

Tanto el gasto o ingreso por impuesto sobre beneficios corriente como el diferido se reconocen en resultados, salvo que surja de una transacción o suceso que se ha reconocido directamente en una partida de Patrimonio Neto, en cuyo caso se reconocen con cargo o abono a dicha partida, o de una combinación de negocios, en cuyo caso se reconocen como los demás elementos patrimoniales del negocio adquirido, salvo que constituyan activos o pasivos de la adquirente, en cuyo caso, su reconocimiento o baja no forma parte de la combinación de negocios.

Se reconocen pasivos por impuestos diferidos para todas las diferencias temporarias imponibles, excepto aquellas derivadas del reconocimiento inicial de un fondo de comercio o del reconocimiento inicial de un activo o pasivo en una transacción que no sea una combinación de negocios y además no afectó ni a la base imponible del impuesto ni al resultado contable. Por su parte, los activos por impuestos diferidos identificados con diferencias temporarias deducibles, solo se reconocen en el caso de que se considere probable que el Grupo va a tener en el futuro suficientes ganancias fiscales contra las que poder hacerlos efectivos y no Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2023 38 procedan del reconocimiento inicial de un activo o pasivo en una transacción que no sea una combinación de negocios y además no afectó ni a la base imponible del impuesto ni al resultado contable. El resto de activos por impuestos diferidos (bases imponibles negativas y deducciones pendientes de compensar) solamente se reconocen en el caso de que se considere probable que el Grupo vaya a tener en el futuro suficientes ganancias fiscales contra las que poder hacerlos efectivos.

Los activos y pasivos por impuesto diferido no se descuentan y se reconocen en el Estado de Situación Financiera Consolidado como activos o pasivos no corrientes, independientemente de la fecha esperada de realización o liquidación.

En cada cierre contable se reconsideran los activos por impuestos diferidos registrados, efectuándose las oportunas correcciones a los mismos en la medida en que existan dudas sobre su recuperación futura. Asimismo, en cada cierre se evalúan los activos por impuestos diferidos no registrados en el Estado de Situación Financiera Consolidado y éstos son objeto de reconocimiento en la medida en que pase a ser probable su recuperación con beneficios fiscales futuros.

La evaluación realizada por la Dirección de la Sociedad Dominante de la recuperación de los activos por impuesto diferidos se basa en las estimaciones de ganancias fiscales futuras, realizadas sobre la base del Plan de Negocio 2023-2024 aprobado por los Administradores de la Sociedad Dominante, que incluyen proyecciones financieras del Grupo fiscal.

El gasto por Impuesto sobre Beneficios del ejercicio se calcula sobre la base imponible del ejercicio. La base imponible difiere del resultado neto presentedo en el Estado de Resultados Consolidado porque excluye partidas de ingresos o gastos que son gravables o deducibles en otros ejercicios y excluye además partidas que nunca lo son. El pasivo del Grupo en concepto de impuestos corrientes se calcula utilizando tipos fiscales que han sido aprobados en la fecha del Estado de Situación Financiera Consolidado.

Los activos y pasivos por impuestos diferidos son aquellos impuestos que se prevén pagaderos o recuperables en las diferencias entre los importes en libros de los activos y pasivos en los Estados Financieros Consolidados y las bases imponibles correspondientes utilizadas en el cálculo de la ganancia fiscal y se contabilizan utilizando el método del pasivo en el Estado de Situación Financiera Consolidado y se cuantifican aplicando a la diferencia temporal o crédito que corresponda el tipo de gravamen al que se espera recuperarlos o liquidarlos. No obstante, lo anterior:

1. Los activos por impuestos diferidos solamente se reconocen en el caso de que se considere probable que las entidades consolidadas vayan a tener en el futuro suficientes ganancias fiscales contra las que poder hacerlos efectivos.
2. En ningún caso, se registran impuestos diferidos con origen en los fondos de comercio aflorados en una adquisición.

Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2023 39

Asimismo, a nivel consolidado se consideran también las diferencias que puedan existir entre el valor consolidado de una participada y su base fiscal. En general estas diferencias surgen de los resultados acumulados generados desde la fecha de adquisición de la participada, de deducciones fiscales asociadas a la inversión y de la diferencia de conversión, en el caso de las participadas con moneda funcional distinta del euro. Se reconocen los activos y pasivos por impuestos diferidos originados por estas diferencias salvo que, en el caso de diferencias imponibles, la inversora pueda controlar el momento de reversión de la diferencia y en el caso de las diferencias deducibles, si se espera que dicha diferencia revierta en un futuro previsible y sea probable que la empresa disponga de ganancias fiscales futuras en cuantía suficiente.

j) Ingresos y gastos

La norma NIIF 15 indica que para cada contrato con un cliente hay que identificar las distintas obligaciones de ejecución o desempeño separadas que contiene el contrato y distribuir el precio del contrato entre cada una de dichas obligaciones de desempeño identificadas. La entidad reconocerá los ingresos ordinarios de un contrato en la medida que satisfaga sus obligaciones contractuales de ejecución mediante la transferencia de un bien o servicio prometido al cliente y según el precio asignado a la obligación indicado anteriormente. A la hora de establecer el momento exacto en el que se produce la transferencia del bien o servicio a su cliente la entidad deberá determinar si las obligaciones del contrato se satisfacen a lo largo del tiempo o en un momento determinado.

Los ingresos y gastos se imputan en función del criterio del devengo. Dada la naturaleza de las actividades que realiza el Grupo, la transferencia de los bienes y servicios a sus clientes se satisfacen generalmente a lo largo del tiempo, esto es así porque, o bien el cliente recibe y consume simultáneamente los beneficios proporcionados por la ejecución de las obligaciones por parte de la entidad, o bien la ejecución de las obligaciones por parte de la entidad no crea un activo con un uso alternativo para ella y la entidad tiene un derecho exigible al pago de lo ejecutado hasta la fecha o un derecho a compensación por lo ejecutado hasta el momento en caso de rescisión

El ingreso ordinario se reconoce cuando se produce la entrada bruta de beneficios económicos originados en el curso de las actividades ordinarias del Grupo durante el ejercicio, siempre que dicha entrada de beneficios provoque un incremento en el Patrimonio Neto que no esté relacionado con las aportaciones de los propietarios de ese patrimonio y estos beneficios puedan ser valorados con fiabilidad.# Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2023

Los ingresos ordinarios se valoran por el valor razonable de la contrapartida recibida o por recibir, derivada de los mismos. Sólo se reconocen ingresos ordinarios derivados de la prestación de servicios cuando pueden ser estimados con fiabilidad y en función del grado de realización de la prestación del servicio a la fecha del Estado de Situación Financiera Consolidado.

Por lo que se refiere a las ventas de promociones inmobiliarias, las sociedades del grupo siguen el criterio de reconocer las ventas y el coste de las mismas cuando se han entregado los inmuebles y la propiedad de éstos ha sido transferida.

Los ingresos por alquileres se registran en función de su devengo. Los costes iniciales de los contratos de arrendamiento, dado su valor no significativo, se cargan en el ejercicio de su devengo.

Los ingresos de la actividad constructora por la propia naturaleza de la actividad, proceden habitualmente de contratos a largo plazo donde la fecha de inicio de actividad del contrato y la fecha de finalización del mismo se sitúan, generalmente, en diferentes períodos contables, por lo que las estimaciones iniciales de ingresos y gastos pueden sufrir variaciones que pudieran afectar al reconocimiento de ingresos, gastos y resultados de los mismos.

El Grupo reconoce los resultados de los contratos de construcción de acuerdo con el criterio de grado de avance, estimado éste, o bien con referencia al estado de terminación de la actividad producida por el contrato en la fecha de cierre del balance, determinado en función del examen de los trabajos ejecutados, o bien, en virtud del porcentaje de costes incurridos respecto al total de costes estimados.

En el primer caso, en base a la medición de las unidades realizadas, se registra en cada periodo como ingreso la producción ejecutada y los costes se reconocen en función del devengo correspondiente a las unidades realizadas.

En el segundo caso, los ingresos se reconocen en la cuenta de resultados en función del porcentaje de avance en costes (costes incurridos frente a los costes totales estimados en el contrato), aplicados sobre el total de ingresos del proyecto que se consideran altamente probables que se vayan a obtener del proyecto.

En algunas circunstancias (por ejemplo, en las primeras etapas de un contrato), el Grupo puede no ser capaz de medir razonablemente el cumplimiento de una obligación de desempeño, aunque el Grupo espere recuperar los costos incurridos para satisfacer dicha obligación de desempeño. En esas circunstancias, el Grupo reconoce el ingreso de actividades ordinarias solo en la medida de los costos incurridos hasta el momento que pueda medir razonablemente el cumplimiento de la obligación de desempeño.

Los ingresos por venta de terrenos y solares se reconocen en el momento de transferencia de los riesgos y beneficios al comprador, que normally coincide con la escrituración y traspaso de la propiedad.

Los ingresos por intereses se devengan siguiendo un criterio financiero temporal, en función del principal pendiente de pago y el tipo de interés efectivo aplicable.

Los gastos se reconocen en el Estado de Resultados Consolidado cuando tiene lugar una disminución en los beneficios económicos futuros relacionados con una reducción de un activo, o un incremento de un pasivo, que se puede medir de forma fiable. Esto implica que el registro de un gasto tiene lugar de forma simultánea al registro del incremento del pasivo o la reducción del activo.

Se reconoce un gasto de forma inmediata cuando un desembolso no genera beneficios económicos futuros o cuando no cumple los requisitos necesarios para su registro como activo.

Los costes de financiación directamente imputables a la construcción de las inversiones inmobiliarias y existencias del Grupo, que son activos que necesariamente precisan un período de tiempo sustancial para estar preparados para su uso o venta previstos, se añaden al coste de dichos activos, hasta el momento en que los activos estén sustancialmente preparados para su uso o venta previstos.

Durante los ejercicios 2023 y 2022 se han activado gastos financieros por este motivo por importe de 196 y 72 miles de euros, respectivamente.

Los demás costes de financiación se reconocen en resultados en el período en que se incurren, conforme a su devengo financiero y por aplicación del método de coste efectivo.

k) Provisiones y contingencias

Las provisiones se cuantifican teniendo en consideración la mejor información disponible sobre las consecuencias del suceso en el que traen su causa y son reestimadas con ocasión de cada cierre contable. Se utilizan para afrontar las obligaciones específicas para los cuales fueron originalmente reconocidas; procediéndose a su reversión, total o parcial, cuando dichas obligaciones dejan de existir o disminuyen.

Los pasivos contingentes no se reconocen en el estado de situación financiera Consolidado, sino que se informa sobre los mismos, conforme a los requerimientos de la NIC 37.

Las provisiones que se recogen en el estado situación financiera se corresponden principalmente a pasivos por litigios laborales, provisionándose el importe del desembolso que los Administradores y los asesores legales del Grupo consideran probable.

l) Acciones de la Sociedad Dominante

La totalidad de las acciones de la Sociedad Dominante propiedad de entidades consolidadas se presenta minorando el Patrimonio Neto.

Al 31 de diciembre de 2023, la Sociedad Dominante cuenta con 10.000 acciones propias. Dichas acciones se adquirieron a un coste de 14 miles de euros. El valor de mercado de dichas acciones asciende a 15 miles de euros.

A cierre del ejercicio 2022 la Sociedad Dominante no disponía de acciones propias.

Véase más detalle en Nota 18.

m) Pasivo financiero y Patrimonio Neto

Los pasivos financieros y los instrumentos de capital se clasifican conforme al contenido de los acuerdos contractuales pactados. Un instrumento de capital es un contrato que representa una participación residual en el patrimonio del Grupo una vez deducidos todos sus pasivos. Los principales pasivos financieros mantenidos por las sociedades del Grupo son pasivos financieros a vencimiento que se valoran a su coste amortizado.

Diferencias de conversión

La conversión a euros de las Cuentas Anuales de sociedades extranjeras expresadas en otra moneda se ha realizado, en general, según el tipo de cambio de cierre a excepción de:

• Capital y reservas que se han convertido a los tipos de cambio históricos.
• Las partidas de la cuenta de pérdidas y ganancias de las sociedades extranjeras, que se han convertido aplicando los tipos de cambio medios del período.
• Para la conversión del resto de partidas de activos y pasivos se ha aplicado el tipo de cierre.

Las diferencias de conversión de las sociedades extranjeras del perímetro de consolidación, que han aplicado el método del tipo de cambio de cierre, se incluyen netas de impuestos en el epígrafe “Ajustes por valoración” del Patrimonio Neto del Estado de Situación Financiera Consolidado adjunto.

n) Estados de Flujos de Efectivo

En los estados de Flujos de Efectivo se utilizan las siguientes expresiones en el sentido que figura a continuación:

Efectivo o Equivalentes: El efectivo comprende tanto la caja como los depósitos bancarios a la vista. Los equivalentes al efectivo son instrumentos financieros, que forman parte de la gestión normal de la tesorería del Grupo, son convertibles en efectivo, tienen vencimientos iniciales no superiores a tres meses y están sujetos a un riesgo poco significativo de cambios en su valor.

Flujos de Efectivo: entradas y salidas de efectivo o de otros medios equivalentes, entendiendo por éstos las inversiones a plazo inferior a tres meses de gran liquidez y bajo riesgo de alteraciones en su valor.

Actividades de explotación: son las actividades que constituyen la principal fuente de ingresos ordinarios del Grupo, así como otras actividades que no puedan ser calificadas como de inversión o financiación.

Actividades de inversión: las de adquisición, enajenación o disposición por otros medios de activos a largo plazo y otras inversiones no incluidas en el efectivo y sus equivalentes.

Actividades de financiación: actividades que producen cambios en el tamaño y composición del Patrimonio Neto y de los pasivos de carácter financiero.

o) Combinación de negocios

La adquisición por parte de la Sociedad Dominante del control de una sociedad dependiente constituye una combinación de negocios a la que se aplicará el método de adquisición. El coste de la combinación se determina por la agregación de los valores razonables en la fecha de adquisición de los activos cedidos, los pasivos incurridos o asumidos y los instrumentos de patrimonio emitidos. Los honorarios abonados a asesores legales u otros profesionales que hayan intervenido en la combinación y los gastos generados internamente por estos conceptos se imputan directamente en la cuenta de resultados.

Si la combinación de negocios se realiza por etapas, de modo que con anterioridad a la fecha de adquisición (fecha de toma de control), existía una inversión previa, el Fondo de Comercio o diferencia negativa se obtiene por la diferencia entre:

− El coste de la combinación de negocios, más el valor razonable en la fecha de adquisición de cualquier participación previa de la empresa adquirente en la adquirida, y,
− El valor de los activos identificables adquiridos menos el de los pasivos asumidos, determinado de acuerdo a lo indicado anteriormente.# NOTA 5. BENEFICIO / PÉRDIDA POR ACCIÓN

El beneficio o pérdida por acción se calcula dividiendo el resultado atribuido a la Sociedad Dominante entre el número medio ponderado de acciones ordinarias durante dicho periodo, excluyendo el número medio de las acciones propias mantenidas a lo largo del mismo. El cálculo del beneficio por acción correspondiente a los años 2023 y 2022 se muestra a continuación:

	2023	2022
Resultado neto del ejercicio (miles de euros)	1.082	4.119
Nº medio ponderado de acciones en circulación (miles de acciones)	32.000	32.000
Beneficio básico por nº medio ponderado de acciones	0,03	0,13
Beneficio básico de las operaciones continuadas	0,03	0,13

Durante los ejercicios 2023 y 2022, el Grupo no ha realizado operación alguna que provoque dilución, por lo que el beneficio básico por acción coincide con el beneficio diluido por acción.

NOTA 6. INFORMACIÓN POR SEGMENTOS

a) Criterios de segmentación

La información por segmentos se estructura, en primer lugar, en función de las distintas líneas de negocio del Grupo y, en segundo lugar, siguiendo una distribución geográfica.

Segmentos principales de negocio

Las líneas de negocio que se describen seguidamente se han establecido en función de la estructura organizativa del Grupo Montebalito en vigor al cierre del ejercicio 2023.

Con dicha estructura, el Grupo pretende:
1.- Dotar de recursos al Grupo
2.- Reducir de la deuda bancaria vencida que permitiera al Grupo acceder a nuevas fuentes de financiación.
3.- Evolución hacia una actividad de promoción y patrimonial.

Por ello, la información segmentada por sectores de actividad se presenta dividida por:

1. Actividad Patrimonial: Alquileres y prestación de servicios de activos en renta.
2. Actividad de Promoción.
3. Actividad de Construcción.
4. Otras Actividades: En este segmento se engloban la de gestión de tesorería además de otros ingresos y gastos que no pueden ser atribuidos específicamente a ninguna línea de carácter operativo o que son el resultado de decisiones que afectan globalmente a varias líneas de negocio.

Distribución geográfica.

La actividad del grupo se centra en España, Francia, Rumanía, Alemania, Brasil, Chile, República Dominicana, Marruecos y Panamá.

b) Bases y metodología de la información por segmentos de negocio

Cada sociedad del Grupo se dedica, básicamente, a un segmento del negocio. La información por segmentos que se expone se basa en la información contable de dichas sociedades. Se ha mantenido la misma estructura de la Estado de Resultados al ofrecer la información por segmentos de negocio. Los activos y pasivos de los segmentos son los directamente relacionados con la explotación del mismo, más los que le puedan ser directamente atribuibles.

La afectación de cada sociedad se presenta en el siguiente esquema:

	Patrimonio en Renta	Promoción	Construcción	Otras	España	Europa Occidental	Europa del Este	Norte de África	América Central y Caribe	Sudamérica
Montebalito, S.A.	√	√	√		√
Montebalito Canarias, S.A.		√		√	√
Montebalito Europa SL		√		√	√
San Agustín Realty, S.L.		√		√	√
Patrimonial Balito.S.L.	√			√	√
Residencial Antioquía, S.L.		√		√	√
Residencial Palermo, S.L.		√		√	√
Valdivia Obras, Proyectos y Construcciones, S.L.U.			√	√	√
Residencial Quintana, S.L.U.		√		√	√
Residencial Apolo, S.L.U.		√		√	√
Residencial Viridiana, S.L.U		√	√		√
Monteillunum, S.A.		√		√	√
Playful Space, S.L.U			√	√	√
Inmobiliaria Meridional Gallega, S.A.	√	√	√		√
Residencial Cíes, S.l.	√	√			√
Residencial Caramiñal, S.L.	√	√			√
Plaza de Compostela 17, S.L.	√	√			√
Desarrollos Turísticos Mogán, S.L.	√	√			√
Desarrollos Inmobiliarios Arguineguín, S.L.	√	√			√
SARL Meridional Pyrenees		√		√		√
Montebalito German Fund GMBH		√		√		√
Talia Developments One, S.R.L.		√				√			√
Talia Developments Two, S.R.L.		√				√			√
Inmobiliaria Meridional Marruecos		√						√
Veiramar, S.A.	√	√								√
Inversiones Veiramar, S.L.U.		√								√
Montebalito Brasil. S.A.		√								√
Invercasa, S.L.		√								√
Inverluxo, LTDA		√								√
Club Meridional Dois, S.L.		√								√
Inmobiliaria Astra, S.A.		√								√
Inmobiliaria Peninsular, S.L.		√								√
Metambiente Panamá, S.A.		√							√
Consorcio Dumont		√							√

No existen ventas entre segmentos.

Información por segmentos principales: Ejercicio 2023

Ud. Miles de euros

	PATRIMONIO EN RENTA	PROMOCION	CONSTRUCCION	RESTO DE ACTIVIDADES Y NEGOCIOS	TOTAL	ESPAÑA	ALEMANIA	BRASIL	REPUBLICA DOMINICANA	ESPAÑA	CHILE	FRANCIA	RUMANIA	MARRUECOS	REPUBLICA DOMINICANA	BRASIL	ESPAÑA	ESPAÑA	REPUBLICA DOMINICANA	PANAMA
A) OPERACIONES CONTINUADAS
1. Importe neto de la cifra de negocios.	903	-	(226)	641	16.110	9.901	60	749	4.082	0	0
2. Variación de existencias de productos terminados y en curso de fabricación.	220	-	(401)	(2.533)	(3.359)	(53)	31	-	-	-	-	(622)	-	-		-	-	-		-
3. Trabajos realizados por la empresa para su activo.	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-		-	-	-		-
4. Aprovisionamientos.	-	-	(203)	(1.735)	(6.868)	10	(26)	5	5	(99)	(4.692)	(134)	-	-		-	-	-		-
5. Otros ingresos de explotación.	-	-	-	-	6	0	-	-	-	-	-	2	0	3		-	-	-		-
6. Gastos de personal.	(33)	-	(42)	(40)	(1.599)	-	-	(44)	(937)	(504)	-	-	-	-		-	-	-		-
7. Otros gastos de explotación.	(248)	(2)	(319)	(163)	(2.177)	(36)	(129)	(28)	(4)	(4)	(275)	(175)	-	(12)		-	-	-		-
8. Valoración inmuebles de inversión	463	-	-	(67)	501	105	-	-	-	-	-	-	-	-		-	-	-		-
9. Amortización del inmovilizado.	-	-	(7)	(2)	(185)	-	(1)	(10)	(165)	-	-	-	-	-		-	-	-		-
10. Imputación de subvenciones de inmovilizado no financiero y otras.	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-		-	-	-		-
11. Excesos de provisiones.	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-		-	-	-		-
12. Deterioro y resultado por enajenaciones del inmovilizado.	-	-	-	(7)	(7)	-	-	-	-	-	-	-	-	-		-	-	-		-
13.

Ejercicio 2022 Ud. Miles de euros

CUENTA DE RESULTADOS POR SEGMENTOS

	PATRIMONIO EN RENTA	PROMOCION	CONSTRUCCION	RESTO DE ACTIVIDADES Y NEGOCIOS	TOTAL	ESPAÑA	ALEMANIA	BRASIL	REPUBLICA DOMINICANA	ESPAÑA	CHILE	FRANCIA	RUMANIA	MARRUECOS	REPUBLICA DOMINICANA	BRASIL	ESPAÑA	ESPAÑA	REPUBLICA DOMINICANA	PANAMA
A) OPERACIONES CONTINUADAS
1. Importe neto de la cifra de negocios.	802	-	150	287	10.115	11	60	-	73	2.519	0	-	14.017
2. Variación de existencias de productos terminados y en curso de fabricación.	-	-	2.080	(4.394)	(4)	(52)	-	-	518	-	(0)	(1.852)
3. Trabajos realizados por la empresa para su activo.	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
4. Aprovisionamientos.	-	-	(2.077)	(5.198)	8	(26)	(2)	(2)	(587)	(1.608)	(20)	(9.512)
5. Otros ingresos de explotación.	-	0	-	-	-	-	-	-	-	-	0
6. Gastos de personal.	(18)	-	(45)	(31)	-	-	-	(42)	(953)	(572)	-	(1.661)
7. Otros gastos de explotación.	(195)	(13)	(433)	(226)	(54)	56	(15)	(2)	(2)	(262)	(169)	(1.072)	(13)
8. Valoración inmuebles de inversión	295	-	(1)	25	(192)	-	-	-	0	127
9. Amortización del inmovilizado.	-	-	(8)	(6)	-	-	(5)	(9)	(77)	(105)
10. Imputación de subvenciones de inmovilizado no financiero y otras.	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
11. Excesos de provisiones.	-	-	(42)	-	-	-	-	-	42	-
12. Deterioro y resultado por enajenaciones del inmovilizado.	-	-	-	2	-	-	-	-	-	2
13. Otros resultados	(7)	-	-	(1)	(9)	-	(0)	62	(134)	(89)
A.1) RESULTADO DE EXPLOTACIÓN (1+2+3+4+5+6+7+8+9+10+11+12+13)	877	(13)	149	(214)	70	(47)	64	(41)	(5)	(5)	(305)	(158)	(1.832)	-
13. Ingresos financieros.	-	-	1	39	-	-	206	-	9	255
14. Gastos financieros.	(144)	2	(173)	(158)	-	-	(2)	(7)	(200)	(682)
15. Variación de valor razonable en instrumentos financieros.	-	-	-	1	-	-	(0)	9	10
16. Diferencias de cambio.	-	-	1.837	-	144	-	4	0	663	-	118	119	2.885
17. Deterioro y resultado por enajenaciones de instrumentos financieros.	0	-	(65)	16	-	-	(139)	-	3.440	3.252
A.2) RESULTADO FINANCIERO (13+14+15+16+17)	(144)	2	-	1.600	(101)	144	-	4	-	0	-728	(7)	3.375	-
18. Deterioro y resultado por enajenaciones de instrumentos financieros.	92	92
A.3) RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS (A.1+A.2)	733	(10)	149	1.386	61	97	64	(37)	(5)	(5)	423	(165)	1.543	-
19. Impuesto sobre beneficios.	(28)	-	(193)	(85)	-	-	(184)	30	240	(220)
A.4) RESULTADO DEL EJERCICIO PROCEDENTE DE OPERACIONES CONTINUADAS (A.3+17)	705	(10)	149	1.193	(24)	97	64	(37)	(5)	(5)	239	(134)	1.783	-
B) OPERACIONES INTERRUMPIDAS
20. Resultado del ejercicio procedente de operaciones interrumpidas neto de impuestos.	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
A.5) RESULTADO DEL EJERCICIO (A.4+18)	705	(10)	149	1.193	(24)	97	64	(37)	(5)	(5)	239	(134)	1.783	-
A.6) SOCIOS EXTERNOS	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
A.7) RESULTADO DEL EJERCICIO (A.4+18)	705	(10)	149	1.193	(24)	97	64	(37)	(5)	(5)	239	(134)	1.783	-

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Ejercicio 2023: (miles de euros)

	PATRIMONIO EN RENTA	PROMOCION	CONSTRUCCION	RESTO DE ACTIVIDADES Y NEGOCIOS	TOTAL	ESPAÑA	ALEMANIA	BRASIL	REPUBLICA DOMINICANA	ESPAÑA	CHILE	FRANCIA	RUMANIA	MARRUECOS	REPUBLICA DOMINICANA	BRASIL	ESPAÑA	ESPAÑA	REPUBLICA DOMINICANA	PANAMA
A) OPERACIONES CONTINUADAS
1. Importe neto de la cifra de negocios.	802	-	150	287	10.115	11	60	-	73	2.519	0	-	14.017
2. Variación de existencias de productos terminados y en curso de fabricación.	-	-	2.080	(4.394)	(4)	(52)	-	-	518	-	(0)	(1.852)
3. Trabajos realizados por la empresa para su activo.	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
4. Aprovisionamientos.	-	-	(2.077)	(5.198)	8	(26)	(2)	(2)	(587)	(1.608)	(20)	(9.512)
5. Otros ingresos de explotación.	-	0	-	-	-	-	-	-	-	-	0
6. Gastos de personal.	(18)	-	(45)	(31)	-	-	-	(42)	(953)	(572)	-	(1.661)
7. Otros gastos de explotación.	(195)	(13)	(433)	(226)	(54)	56	(15)	(2)	(2)	(262)	(169)	(1.072)	(13)
8. Valoración inmuebles de inversión	295	-	(1)	25	(192)	-	-	-	0	127
9. Amortización del inmovilizado.	-	-	(8)	(6)	-	-	(5)	(9)	(77)	(105)
10. Imputación de subvenciones de inmovilizado no financiero y otras.	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
11. Excesos de provisiones.	-	-	(42)	-	-	-	-	-	42	-
12. Deterioro y resultado por enajenaciones del inmovilizado.	-	-	-	2	-	-	-	-	-	2
13. Otros resultados	(7)	-	-	(1)	(9)	-	(0)	62	(134)	(89)
A.1) RESULTADO DE EXPLOTACIÓN (1+2+3+4+5+6+7+8+9+10+11+12+13)	877	(13)	149	(214)	70	(47)	64	(41)	(5)	(5)	(305)	(158)	(1.832)	-
13. Ingresos financieros.	-	-	1	39	-	-	206	-	9	255
14. Gastos financieros.	(144)	2	(173)	(158)	-	-	(2)	(7)	(200)	(682)
15. Variación de valor razonable en instrumentos financieros.	-	-	-	1	-	-	(0)	9	10
16. Diferencias de cambio.	-	-	1.837	-	144	-	4	0	663	-	118	119	2.885
17. Deterioro y resultado por enajenaciones de instrumentos financieros.	0	-	(65)	16	-	-	(139)	-	3.440	3.252
A.2) RESULTADO FINANCIERO (13+14+15+16+17)	(144)	2	-	1.600	(101)	144	-	4	-	0	-728	(7)	3.375	-
18. Deterioro y resultado por enajenaciones de instrumentos financieros.	92	92
A.3) RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS (A.1+A.2)	733	(10)	149	1.386	61	97	64	(37)	(5)	(5)	423	(165)	1.543	-
19. Impuesto sobre beneficios.	(28)	-	(193)	(85)	-	-	(184)	30	240	(220)
A.4) RESULTADO DEL EJERCICIO PROCEDENTE DE OPERACIONES CONTINUADAS (A.3+17)	705	(10)	149	1.193	(24)	97	64	(37)	(5)	(5)	239	(134)	1.783	-
B) OPERACIONES INTERRUMPIDAS
20. Resultado del ejercicio procedente de operaciones interrumpidas neto de impuestos.	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
A.5) RESULTADO DEL EJERCICIO (A.4+18)	705	(10)	149	1.193	(24)	97	64	(37)	(5)	(5)	239	(134)	1.783	-
A.6) SOCIOS EXTERNOS	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
A.7) RESULTADO DEL EJERCICIO (A.4+18)	705	(10)	149	1.193	(24)	97	64	(37)	(5)	(5)	239	(134)	1.783	-

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Información de segmentos secundarios:

El cuadro siguiente muestra el desglose de determinados saldos consolidados del Grupo de acuerdo con la distribución sectorial de las entidades que los originan:

Ejercicio 2023: (miles de euros)

	PATRIMONIO EN RENTA	PROMOCION	CONSTRUCCION	RESTO DE ACTIVIDADES Y NEGOCIOS	TOTAL	ESPAÑA	ALEMANIA	BRASIL	REPUBLICA DOMINICANA	ESPAÑA	CHILE	FRANCIA	RUMANIA	MARRUECOS	REPUBLICA DOMINICANA	BRASIL	ESPAÑA	ESPAÑA	REPUBLICA DOMINICANA	PANAMA
OTRA INFORMACIÓN
Adiciones de activos fijos variaciones de perímetro	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Adiciones de activos fijos	4	432	1	437
Baja de Activos fijos neto de amortizaciones	(310)				(310)
Baja de Activos fijos variaciones de perímetro	-				-
Amortización Acumulada	(173)	(314)	(48)	(5)	(215)	(755)
Pérdidas acumuladas por deterioro de activos fijos	-				-
Pérdidas por deterioro reconocidas en cuenta de resultados	33				33
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA
ACTIVO
Activos no corrientes	17.164	-	44	6.070	1.512	0	-	-	-	3	98	6.785
Activos corrientes	82	5	563	35.353	293	160	3.805	1.859	18.519	1.671	549	1.904
Participaciones en empresas asociadas
ACTIVO TOTAL CONSOLIDADO	17.247	5	607	6.070	36.865	293	160	3.805	1.859	18.519	1.674	648	8.690	-
PASIVO
Pasivos no corrientes	4.070	-	-	3.989	-	-	-	1.255	-	132	5.585
Pasivos corrientes	508	0	390	1.389	2	6	56	1	259	18	1.310	2.421
PASIVO TOTAL CONSOLIDADO	4.578	0	390	5.379	2	6	56	1	1.513	18	1.442	8.006	-	-

---

Ejercicio 2022: (miles de euros)

	PATRIMONIO EN RENTA	PROMOCION	CONSTRUCCION	RESTO DE ACTIVIDADES Y NEGOCIOS	TOTAL	ESPAÑA	ALEMANIA	BRASIL	REPUBLICA DOMINICANA	ESPAÑA	CHILE	FRANCIA	RUMANIA	MARRUECOS	REPUBLICA DOMINICANA	BRASIL	ESPAÑA	ESPAÑA	REPUBLICA DOMINICANA	PANAMA
OTRA INFORMACIÓN
Adiciones de activos fijos variaciones de perímetro	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Adiciones de activos fijos	-	-	-	4	4	-	-	-	-	2	11	4	-
Baja de Activos fijos neto de amortizaciones	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Baja de Activos fijos variaciones de perímetro	-	-	-	(6.039)	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Amortización Acumulada	-	-	-	(177)	(365)	-	-	-	-	(44)	(27)	(210)	-
Pérdidas acumuladas por deterioro de activos fijos	-	-	-	-	(32)	-	-	-	-	-	-	-	-
Pérdidas por deterioro reconocidas en cuenta de resultados	-	-	-	-	(2)	-	-	-	-	-	-	-	-
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA
ACTIVO
Activos no corrientes	16.544	-	1.469	7.351	3.736	(0)	-	-	-	3	86	3.243	-
Activos corrientes	55	12	278	-	38.305	27	262	3.177	1.812	20.150	2.342	677	352
Participaciones en empresas asociadas	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
ACTIVO TOTAL CONSOLIDADO	16.600	12	1.747	7.351	42.041	27	262	3.177	1.812	20.150	2.346	764	3.597	-
PASIVO
Pasivos no corrientes	4.484	-	32	-	5.226	1	-	-	1.433	-	140	6.359	-
Pasivos corrientes	486	10	346	-	2.284	2	19	7	1	284	390	1.636	1.080
PASIVO TOTAL CONSOLIDADO	4.970	10	378	-	7.510	3	19	7	1	1.717	390	1.776	7.438	-

---

NOTA 7. INMOVILIZADO INTANGIBLE

El detalle y movimiento de inmovilizado intangible a lo largo de los ejercicios 2023 y 2022 ha sido el siguiente, en miles de euros:

Inmovilizado Intangible (miles de euros)	2021	Altas	Bajas	2022	Altas	Bajas	2023
Aplicaciones Informáticas y otros	90	7	-	97	25	-	122
Total Coste	90	7	-	97	25	-	122
Aplicaciones Informáticas y otros	(27)	(2)	-	(29)	(2)	-	(31)
Total Amortizaciones Acumuladas	(27)	(2)	-	(29)	(2)	-	(31)
Neto	63	5	-	68	23	-	91

Al cierre de los ejercicios 2023 y 2022 existen activos totalmente amortizados en uso, por importe de 12 miles de euros, en ambos ejercicios.

NOTA 8. DERECHOS DE USO

El detalle y movimiento durante los ejercicios terminado a 2023 y 2022 ha sido el siguiente:

INMOVILZADO MATERIAL (miles de euros)

	2021	Altas	Bajas	2022	Altas	Bajas	2023
Derechos sobre arrendamiento inmuebles	551			551	406		957
Total Coste	551	-	-	551	406	-	957
Derechos sobre arrendamiento inmuebles	(479)	(72)		(551)			(551)
Total Amortizaciones Acumuladas	(479)	(72)	-	(551)	-	-	(551)
Derechos sobre arrendamiento inmuebles						(160)	(160)
Total Deterioros	-	-	-	-	-	(160)	(160)
Neto	72	(72)	-	-	245	-	245

Las cantidades descritas en este epígrafe se corresponden con la aplicación de la NIIF 16. (Nota 4c). El valor neto contable de los derechos de uso, figura agrupado en el epígrafe “Inmovilizado material” del Estado de situación financiera consolidado.

NOTA 9.# INMOVILIZADO MATERIAL

El detalle y movimiento de inmovilizado material a lo largo de los ejercicios 2023 y 2022 ha sido el siguiente, en miles de euros:

INMOVILIZADO MATERIAL (miles de euros)

	2021	Altas	Bajas	Traspasos y Variaciones de perímetro	Tipo de cambio	2022	Altas	Bajas	Traspasos y Variaciones de perímetro	Tipo de cambio	2023
Terrenos y construcciones	448	6	-	-	-	454	(424)	-	-	30	-
Instalaciones Técnicas y Mobiliario y otros	769	11	-	-	21	801	6	(2)	-	(9)	796
Total Coste	1.219	17	-	-	21	1.255	6	(426)	-	(9)	826
Construcciones	(82)	(6)	-	(1)	-	(89)	(2)	82	-	(9)	-
Instalaciones Técnicas, Mobiliario y otros	(661)	(25)	-	(2)	(16)	(704)	(20)	1	-	8	(715)
Total Amortizaciones Acumuladas	(744)	(31)	-	(3)	(16)	(793)	(22)	83	-	8	(724)
Terrenos y construcciones	(35)	2	-	-	-	(33)	-	33	-	-	-
Instalaciones Técnicas y Mobiliario y otros	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Total Deterioros	(35)	2	-	-	-	(33)	-	33	-	-	-
Neto	440	(12)	-	(3)	5	429	(16)	(310)	-	(1)	102

Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2023 52

En el año 2023, se vendieron las oficinas de General Vives cuyo valor neto contable a 31 de diciembre de 2022 era de 289 miles de euros, vendiéndose por un precio de 340 miles de euros. La transacción descrita, figura registrada en el epígrafe “importe neto de la cifra de negocios” de la cuenta de resultados consolidada adjunta.

Al 31 de diciembre de 2023 y de 2022 no existían compromisos firmes de compra o venta de inmovilizado material.

El Grupo ha revisado los importes en libros de sus activos materiales que, en el caso de inmuebles, se ha realizado a partir de tasaciones realizadas por expertos independientes. Dicha valoración se ha realizado aplicando la metodología de comparables, procediendo a una homogeneización de los valores obtenidos mediante el estudio de mercado, en función de las características de unos u otros, contrastándose todos los datos y considerando la situación urbanística del inmueble.

El detalle y valoración al 31 de diciembre de 2023 de los activos materiales propiedad del grupo es el siguiente:

Inmovilizado Material

Elemento	Coste	Amortización	Deterioro	Valor Neto Contable	Valoración 2023	Plusvalía/Minusvalía
Otro inmovilizado material	826	(724)	-	102	102	-
Total	826	(724)	-	102	102	-

El detalle y valoración al 31 de diciembre de 2022 de los activos materiales propiedad del grupo es el siguiente:

Inmovilizado Material

Elemento	Coste	Amortización	Deterioro	Valor Neto Contable	Valoración 2022	Plusvalía/Minusvalía
Oficinas General Vives	424	(79)	(33)	312	316	4
Otro inmovilizado material	831	(714)	-	117	117	-
Total	1.255	(793)	(33)	429	433	4

Elementos totalmente amortizados y en uso

En el ejercicio 2023 existen elementos totalmente amortizados por importe de 363 miles de euros. En el ejercicio 2022 existían elementos totalmente amortizados por importe de 363 miles de euros.

Arrendamientos financieros

En los ejercicios 2023 y 2022 no existe ningún arrendamiento financiero.

Gastos financieros capitalizados

En los ejercicios 2023 y 2022 el Grupo no ha activado gastos financieros como inmovilizado material.

Otra información

Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2023 53

La totalidad del inmovilizado material del Grupo se encuentra afecto a la explotación y debidamente asegurado y no están sujetos a ningún tipo de gravamen distinto de los ya mencionados. El Grupo tiene formalizadas pólizas de seguros para cubrir los posibles riesgos a los que están sujetos los diversos elementos de su inmovilizado material, entendiendo que dichas pólizas cubren de manera suficiente los riesgos a los que están sometidos.

NOTA 10. INVERSIONES INMOBILIARIAS

El movimiento de los inmuebles de inversión a lo largo de los ejercicios 2023 y 2022 ha sido el siguiente, en miles de euros:

Inmuebles de inversión (miles de euros)

	2022	Altas	Bajas	Reclasificacion inmov material	Variaciones tipo de cambio	Variaciones Perímetro	Ajuste valor razonable con cambios en patrimonio	Ajuste valor razonable con cambios en cta resultados	2023
Construcciones	24.834	-	(2.485)	-	(141)	-	-	501	22.709
Total Coste	24.834	-	(2.485)	-	(141)	-	-	501	22.709

Inmuebles de inversión (miles de euros)

	2021	Altas	Bajas	Reclasificación inmov material	Variaciones tipo de cambio	Variaciones Perímetro	Ajuste valor razonable con cambios en patrimonio	Ajuste valor razonable con cambios en cta resultados	2022
Construcciones	30.805	-	-	-	(404)	(5.694)	-	127	24.834
Total Coste	30.805	-	-	-	(404)	(5.694)	-	127	24.834

En el año 2022 se produjo la salida del perímetro de consolidación el Inmueble Gran Hotel Europa por la venta de las participaciones de la sociedad propietaria.

Durante el ejercicio 2023, el valor razonable de las inversiones inmobiliarias ha aumentado de manera global en 501 miles de euros (Notas 4.d y 3.g). En el ejercicio 2022, el valor razonable de los activos se incrementó en 127 miles de euros.

El Grupo Montebalito ha revisado los importes en libros de sus inmuebles de inversión y ha determinado que no existen indicios que dichos activos hayan sufrido una variación de valor distinta de la que ha sido reflejada en el Estado de Situación financiera consolidado adjunto.

El valor razonable de las inversiones inmobiliarias se ha calculado en función de las tasaciones realizadas a 31 de diciembre de 2023 y 2022 por los expertos independientes, Valtecsa siguiendo los métodos de valoración descritos en la Nota 4.d. y se resume a continuación:

Inmuebles (miles de euros)

Elemento	Valor tasación 2022	Valor tasación 2023	Bajas de Inmovilizado	Ajuste Valor	Diferencias de cambio
Edificio Iberia	15.073	15.536	-	463	-
Apartamentos Veiramar	7.172	5.905	(990)	(67)	(211)
Chalets y Apartamentos Club Meridional	1.426	-	(1.495)	-	70
Oficinas Tamberlick	1.163	1.268	-	105	-
Subtotal	24.834	22.709	(2.485)	501	(141)

Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2023 54

El efecto en el Estado de Resultados Consolidado del ejercicio 2023, derivado de las variaciones de valor razonable ha sido de -49 miles de euros netas del efecto impositivo. El efecto en el Estado de Resultados Consolidado del ejercicio 2022 derivado de las variaciones de valor razonable ha sido de 121 miles de euros netas del efecto impositivo.

A continuación, se detallan los ingresos derivados de las rentas y los gastos directos de explotación provenientes de las inversiones inmobiliarias propiedad de las entidades consolidadas:

Inmuebles (miles de euros)

	2023	2022
Inmuebles
Edificio Iberia	742	707
Edificio Tamberlick	76	-
Apartamentos Veiramar	231	230
Chalets y apartamentos Club Meridional	12	69
Gran Hotel Europa	-	127
Total ingresos	1.062	1.133
Edificio Iberia	(248)	(195)
Edificio Tamberlick	(47)	-
Apartamentos Veiramar	(81)	(83)
Chalets y apartamentos Club Meridional	(77)	(65)
Gran Hotel Europa	-	(128)
Total gastos	(454)	(471)
Total ingresos netos	608	662

El detalle de las inversiones inmobiliarias del Grupo al 31 de diciembre de 2023 y 2022, según su emplazamiento, es el siguiente:

Importe (miles de euros)	Superficie sobre rasante (m²)	Emplazamiento	2023	2022	2023	2022
		España	16.804	16.236	4.683	4.683
		República Dominicana	5.905	7.172	3.346	4.258
		Brasil	-	1.426	-	759
Total			22.709	24.834	8.029	9.700

La tipología de los edificios se presenta en el siguiente esquema:

Tipología	% sobre superficie	2023	2022
Viviendas	41,67%
Oficinas	58,33%
Turístico	-
Total	100,00%	100,00%	100,00%

Sobre los inmuebles de inversión del Grupo existen hipotecas cuyo saldo pendiente a 31 de diciembre de 2023 asciende a 4.013 miles de euros (4.727 miles de euros al cierre del ejercicio anterior), según el siguiente detalle:

Inmuebles (miles de euros)

Elemento	Valor Tasación 2023	Hipotecas 2023	Valor Tasación 2022	Hipotecas 2022
Edificio Iberia	15.536	4.053	15.073	4.727
Oficina Tamberlick	1.268	-	1.163	-
Apartamentos Veiramar	5.905	-	7.172	-
Chalets y Apartamentos Club Meridional	-	-	1.426	-
Total	22.709	4.053	24.834	4.727

A 31 de diciembre de 2023 y 2022 no existían recibos impagados de los préstamos.

Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2023 55

Política de seguros

La política del Grupo es formalizar pólizas de seguros para cubrir los posibles riesgos a los que están sujetos los diversos elementos de su inmovilizado material. Los administradores de la Sociedad Dominante revisan anualmente, o cuando alguna circunstancia lo hace necesario, las coberturas y los riesgos cubiertos y se acuerdan los importes que razonablemente se deben cubrir para el año siguiente. A 31 de diciembre de 2023 y 2022 no existen otros activos inmobiliarios con restricciones a la titularidad.

Análisis de sensibilidad

Las hipótesis base de los estudios de valoración del experto independiente han sido las siguientes:

Hipótesis base	Renta media m²	Tasa Actualización %	Gastos de Propiedad sobre rentas	Coeficiente ocupación
Edificio Iberia	15,16	5,60%	5%	98%
Edificio Tamberlick	8,97	5,30%	3%	90%
Veiramar	9,68	5,50%	6%	90%

El impacto resultante por una posible variación de las tasas de descuento de las rentas, de los gastos de explotación y de las rentas, del activo más representativo, es el siguiente: es el siguiente:

Análisis de sensibilidad

	Valoración (miles de euros)	Disminución de un cuarto de punto tasas de descuento	Aumento de un cuarto de punto tasas de descuento
Edificio Iberia	15.536	74	(74)
Edificio Tamberlick	1.268	9	(9)
Veiramar	5.905	129	(125)
Total	22.709	342	(333)

Análisis de sensibilidad

	Valoración (miles de euros)	Disminución de los costes (5%)	Aumento costes (5%)
Edificio Iberia	15.536	10	(10)
Edificio Tamberlick	1.268	2	(2)
Veiramar	5.905	18	(18)
Total	22.709	24	(24)

Análisis de sensibilidad

	Valoración (miles de euros)	Disminución renta (5%)	Aumento renta (5%)
Edificio Iberia	15.536	(319)	319
Edificio Tamberlick	1.268	(62)	62
Veiramar	5.905	(247)	247
Total	22.709	(810)	810

La tasa de ocupación de los inmuebles clasificados como inmuebles de inversión, a cierre de ambos## EJERCICIOS, HA SIDO EL SIGUIENTE:

Tasa de Ocupación 31.12.2023	Tasa de Ocupación 31.12.2022
Edificio Iberia 78,00%	72,74%
Tamberlick 73,96%	73,96%
Veiramar (1) 52,01%	52,01%

1) Las tasaciones realizadas por Valtecsa se realizan por el método de comparación. La propia entidad ha realizado un estudio alternativo siguiendo los criterios de flujos de caja descritos en el resumen anterior. El experto que realiza las valoraciones, solo ha tenido en cuenta la tasa de ocupación para los ubicados en España (Edificio Iberia y Tamberlik) en la determinación del valor razonable. Sin embargo, para los inmuebles de Veiramar dicha tasa de ocupación no se ha tenido en cuenta ya que los mismos se han valorado por comparabilidad con otros inmuebles de la zona por tratarse de viviendas vacacionales.

El análisis de vencimientos de los cobros por arrendamiento (excluidos la repercusión de costes a los inquilinos) de los contratos formalizados hasta el 31 de diciembre de 2023, es el siguiente:

AÑOS	1	2	3	4	5	Resto	TOTAL
Edificio Iberia	579	562	315	248	240	203	2.147
Tamberlick	77	60	42	27	27	27	261
Veiramar	180	166	120	-	-	-	465
TOTAL	836	788	477	275	267	231	2.873

El análisis de vencimientos de los cobros por arrendamiento (excluidos la repercusión de costes a los inquilinos) de los contratos formalizados hasta el 31 de diciembre de 2022, es el siguiente:

AÑOS	1	2	3	4	5	Resto	TOTAL
Edificio Iberia	574	528	382	219	159	124	1.986
Tamberlick	56	53	34	20	19	19	201
Club Meridional	12	-	-	-	-	-	12
Veiramar	224	206	149	85	62	48	775
TOTAL	866	787	565	324	240	191	2.974

NOTA 11. ARRENDAMIENTOS Y OTRAS OPERACIONES DE NATURALEZA SIMILAR

11.1) Arrendamientos operativos (el Grupo como arrendatario)

A 31 de diciembre de 2023, el grupo tiene un contrato de arrendamiento sobre las oficinas ubicadas en Madrid, en las oficinas de María de Molina 39. Las características de dicho arrendamiento son las siguientes:

1. Duración del contrato: Hasta 1 de julio de 2025.
2. Rentas comprometidas: (incluyendo revisiones de IPC previstas en euros).

	2023	2022
Hasta un año (12 meses)	169.358,65	159.963,48
Entre dos y cinco años	84.679,32	239.945,22
Total	254.038,00	399.909,00

11.2) Arrendamientos operativos (el Grupo como arrendador)

Los principales ingresos por arrendamientos operativos del grupo se corresponden con los generados por los inmuebles de inversión en renta, descritos en la nota 10, y del subarrendamiento de un tercio de las oficinas de la calle de María de Molina (Madrid), cuyo importe ha ascendido a 42 miles de euros (en el año 2022 los ingresos por subarrendamiento de las oficinas fueron de 38 miles de euros).

NOTA 12. INVERSIONES CONTABILIZADAS POR EL METODO DE LA PARTICIPACIÓN

En este epígrafe a 31 de diciembre de 2023, se integran aquellas participaciones en el capital de sociedades donde el Grupo no tiene el control efectivo en el capital de sociedades. Entre ellas se encuentran:

Inversiones contabilizadas por el método de la participación	% participación	Coste participaciones	Valoración	Resultados atribuidos
Residencial Quintana, S.L.	50%	2	387 (1)
Desarrollos turísticos Arguineguín, S.L.	50%	902	1.346	(3)
Residencial Candela	40%	20	1.924	1.934 (3)

En este epígrafe a 31 de diciembre de 2022, se integran aquellas participaciones en el capital de sociedades donde el Grupo no tiene el control efectivo en el capital de sociedades. Entre ellas se encuentran:

Inversiones contabilizadas por el método de la participación	% participación	Coste participaciones	Valoración	Resultados atribuidos
Residencial Quintana, S.L.	50%	2	359 (1)
Desarrollos turísticos ArguineguÍn, S.L.	50%	1	724	- 3 1.083 (1)

NOTA 13. ACTIVOS FINANCIEROS NO CORRIENTES

El detalle de los activos financieros no corrientes al 31 de diciembre de 2023 y 2022 en miles de euros es el siguiente:

	2023	2022
Fianzas dadas y otros	362	217
Total	362	217

En este epígrafe se incluyen, principalmente, las fianzas y depósitos constituidos tantos por alquileres como por la obtención de suministros. El detalle de estos activos financieros en función de su clase y categoría es el siguiente:

Categorías	Préstamos y partidas a cobrar	2023	2022
Préstamos y partidas a cobrar		362	217
Total		362	217

NOTA 14. EXISTENCIAS

La composición de este epígrafe al 31 de diciembre de 2023 y 2022 es la siguiente, en miles de euros:

	2023	2022
Terrenos	28.481	28.940
Inmuebles en curso	19.266	27.456
Inmuebles terminados	8.553	4.816
Otros	26	20
Total	56.326	61.232

Terrenos e inmuebles

La tipología de las existencias de las obras en curso y promociones construidas de las sociedades del Grupo a 31 de diciembre de 2023 y 2022 corresponde a edificios de primera vivienda junto a los productos vinculados, en su caso, a dichas promociones, tales como plazas de garaje y locales comerciales.

El detalle de los terrenos e inmuebles al 31 de diciembre de 2023 y 2022 por ubicación geográfica, así como los valores de tasación o estimaciones de valor obtenidos en los correspondientes test de deterioro realizados por el Grupo en dichas fechas, son los siguientes:

(miles de euros)

2023

Elemento	Coste neto	Tasación o estimaciones de valor	Plusvalía / Minusvalía	Método valoración
1.- TERRENOS	28.481	38.830	10.349
RUMANIA	3.724	3.724	-
Servan Boda (Bucarest)	3.724	3.724	-	Residual
ESPAÑA	21.281	28.975	7.694
Parcelas Balito residenciales MC	647	770	123	Flujos de caja
Parcelas Balito comerciales MC	481	1.230	749	Flujos de caja
Parcelas Balito Residenciales DTM	3.584	5.950	2.366	Flujos de caja
Parcelas Balito Hoteleras DTM	2.690	2.690	-	Flujos de caja
Suerte de la cruz (Mogán)	93	132	39	Comparables
San Agustín (Maspalomas)	6.329	6.329	-	Residual
El Molar (Madrid)	1.412	1.473	61	Residual
Villalba	1.267	1.922	655	Residual
Cartuja	1.952	5.435	3.483	Flujos de caja
Las Rozas	31	66	35	Comparables
Esperanto	361	380	19	Comparables
La Pastora	1.193	1.290	97	Comparables
Pobra Caramiñal	370	440	70	Comparables
Comesaña	770	770	-	Comparables
Poio	101	98	(3)	Comparables
BRASIL	246	2.079	1.833
Terreno Club Meridional	2	246	2.079	1.833
REPUBLICA DOMINICANA	1.738	2.561	823
Porchella	1.738	2.561	823	Residual
MARRUECOS	1.492	1.491	(1)
Terreno Tánger	1.492	1.491	(1)	Residual
INMUEBLES TERMINADOS	8.553	10.671	2.118
ESPAÑA	6.805	7.978	1.173
Siete Palmas (Las Palmas)	152	153	1	Comparables
Locales Caideros (Mogán)	14	14	-	Comparables
Secretario Artiles (Las Palmas)	304	414	110	Comparables
Eurocan	243	243	-	Comparables
Elite	7	7	-	Comparables
Semisótano Tamberlick	424	460	36	Comparables
Rafael de la Hoz	982	1.295	313	Comparables
Resdiencial Cies	4.679	5.392	713	Residual
REPUBLICA DOMINICANA	1.386	2.155	769
Veiramar	1.386	2.155	769	Comparables
BRASIL	362	538	176
Bitácora	362	538	176	Comparables
INMUEBLES EN CURSO	19.266	28.575	9.309
ESPAÑA	4.547	5.545	998
Plaza Compostela	17	4.547	5.545	998
REPÚBLICA DOMINICANA	14.719	23.030	8.311
Veiramar III	14.719	23.030	8.311	Residual
OTROS	26	26	-
Otros	26	26	-
Anticipos
TOTAL EXISTENCIAS	56.326	78.102	21.776

Las existencias registradas como anticipos, para los ejercicios 2023 y 2022 (7 miles de euros y 60 miles de euros respectivamente) se corresponden con stocks de aprovisionamientos de la actividad constructora.

Tanto para el año 2023 como en 2022, las valoraciones han sido realizadas, principalmente, por Valtecsa. Dichas tasaciones se realizaron con fecha 31 de diciembre de 2023 y 2022, respectivamente.

En el ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2023, el Grupo ha registrado reversiones de deterioros netos por valor de 2.318 miles de euros. Las reversiones más importantes se han contabilizado en las parcelas Balito derivadas de un cambio favorable al Grupo, en la situación urbanística de dichas parcelas. En el año 2022 se registraron deterioros netos por importe de 301 miles de euros (Ver notas 3g, 4g y 25).

El detalle sobre las reversiones o dotaciones netas de deterioro de existencias, al 31 de diciembre de 2023 y 2022 respectivamente, es el siguiente:

Reversión neta de deterioros 2023

Parcelas Balito residenciales MC	128
Parcelas Residenciales DTM	261
Parcelas Hoteleras DTM	1.034
Parcelas Hoteleras MC	63
El Molar	86
Siete Palmas	1
San Agustin	97
Eurocan	12
Residencial Cies	131
Serban Voda	384
Port Vieux	10
Terreno Tanger	5
Cabo Estay	96
Esperanto	23
Comesaña	(19)
Tamberlick	3
Poio	3
Total Reversiones netas	2.318

Dotación neta deterioros 2022

Parcelas Balito residenciales MC	12
Parcelas Residenciales DTM	19
Parcelas Hoteleras DTM	24
Parcelas Hoteleras MC	9
El Molar	(20)
San Agustin	14
Eurocan	18
Residencial Cies	(261)
Serban Voda	(26)
Port Vieux	8
Terreno Tanger	(2)
Club Meridional	28
Cabo Estay	1
Canido	2
Esperanto	14
Comesaña	(217)
Tamberlick	18
Poio	6
Total Deterioros netos	(301)

Durante el ejercicio 2023, se han dado de baja de existencias tanto por ventas, por pérdidas total de la inversión, por salidas de perímetro o por traspasos entre Inmuebles de inversión y existencias, un total de 9.573 miles de euros (8.877 miles de euros en el ejercicio anterior) (ver nota 25.2 de Variación de Existencias).

El detalle de las bajas de existencias para los ejercicios finalizados al 31 de diciembre de 2023 y de 2022, respectivamente, es el siguiente:# Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2023

Área de Promoción

2023

Promoción	Coste
Rafael de la Hoz	(2.516)
Oficina Sant Peret	(283)
Residencial Cíes	(4.704)
Canido 2	(557)
Cabo Estay	(139)
Port Vieux	(53)
Veiramar II	(600)
Edificio Bitácora	(721)
Total Coste	(9.573)

2022

Promoción	Coste
María Lombillo	(7)
Cardenal Herrera Oria	(8.714)
Port Vieux	(52)
Club Meridional	(101)
Astra	(3)
Total Coste	(8.877)

Al 31 de diciembre de 2023 y 2022 existen activos en garantía de diversos préstamos hipotecarios y promotores, vinculados a promociones en curso, cuyos saldos a 31 de diciembre de 2023 y 2022 ascienden a 3.972 miles de euros y 5.177 miles de euros respectivamente. Dicho detalle es el siguiente:

Prestamos asociados a existencias (miles de euros)

Área de Promoción	2023	2022
Residencial Cíes	1.972	3.004
Plaza Compostela 17	2.000	2.000
Rafael de la Hoz	-	173
Total	3.972	5.177

Período de realización de existencias

A continuación, se detalla una estimación, a 31 de diciembre de 2023, sobre el periodo de realización de las existencias:

(miles de euros)

Elemento	Coste neto	1 año	Más de 1 año
1.- TERRENOS	28.481	2.283	26.198
RUMANIA	3.724	-	3.724
Servan Boda (Bucarest)	3.724	-	3.724
ESPAÑA	21.281	2.037	19.244
Parcelas Balito residenciales MC	647	-	647
Parcelas Balito comerciales MC	481	-	481
Parcelas Balito Residenciales DTM	3.584	-	3.584
Parcelas Balito Hoteleras DTM	2.690	-	2.690
Suerte de la cruz (Mogán)	93	-	93
San Agustín (Maspalomas)	6.329	-	6.329
El Molar (Madrid)	1.412	-	1.412
Villalba	1.267	1.267	(0)
Cartuja	1.952	-	1.952
Las Rozas	31	-	31
Esperanto	361	-	361
La Pastora	1.193	-	1.193
Pobra Caramiñal	370	-	370
Comesaña	770	770	-
Poio	101	-	101
BRASIL	246	246	-
Terreno Club Meridional 2	246	246	-
REPUBLICA DOMINICANA	1.738	-	1.738
Porchella	1.738	-	1.738
MARRUECOS	1.492	-	1.492
Terreno Tánger	1.492	-	1.492
INMUEBLES TERMINADOS	2.892	605	2.287
ESPAÑA	1.144	243	901
Siete Palmas (Las Palmas)	152	-	152
Locales Caideros (Mogán)	14	-	14
Secretario Artiles (Las Palmas)	304	-	304
Eurocan	243	243	-
Elite	7	-	7
Semisótano Tamberlick	424	-	424
REPUBLICA DOMINICANA	1.386	-	1.386
Veiramar	1.386	-	1.386
BRASIL	362	362	-
Bitácora	362	362	-
INMUEBLES EN CURSO	24.927	5.661	19.266
ESPAÑA	10.208	5.661	4.547
Rafael de la Hoz	982	982	(0)
Residencial Cíes	4.679	4.679	0
Plaza Compostela 17	4.547	-	4.547
REPÚBLICA DOMINICANA	14.719	-	14.719
Veiramar III	14.719	-	14.719
OTROS	26	26	-
Otros	26	26	-
TOTAL EXISTENCIAS	56.326	8.575	47.751

A continuación, se detalla una estimación, a 31 de diciembre de 2022, sobre el período de realización de las existencias:

(miles de euros)

Elemento	Coste neto	1 año	Más de 1 año
1.- TERRENOS	28.939	596	28.343
RUMANIA	3.366	-	3.366
Servan Boda (Bucarest)	3.366	-	3.366
ESPAÑA	19.625	596	19.029
Parcelas Balito residenciales MC	519	-	519
Parcelas Balito comerciales MC	418	-	418
Parcelas Balito Residenciales DTM	3.317	-	3.317
Parcelas Balito Hoteleras DTM	1.656	-	1.656
Suerte de la cruz (Mogán)	93	-	93
San Agustín (Maspalomas)	6.232	-	6.232
El Molar (Madrid)	1.106	-	1.106
Villalba	1.261	-	1.261
Cartuja	1.709	-	1.709
Las Rozas	31	-	31
Canido 2	553	553	-
Esperanto	335	-	335
La Pastora	1.184	-	1.184
Pobra Caramiñal	370	-	370
Cabo Estay	43	43	-
Comesaña	700	-	700
Poio	98	-	98
BRASIL	351	351	-
Terreno Club Meridional 2	139	139	-
Candela	212	212	-
REPUBLICA DOMINICANA	4.149	-	4.149
Porchella	1.852	1.852	-
Veiramar V	2.297	2.297	-
MARRUECOS	1.448	-	1.448
Terreno Tánger	1.448	-	1.448
INMUEBLES TERMINADOS	4.816	1.923	2.893
ESPAÑA	1.411	598	813
Siete Palmas (Las Palmas)	151	78	73
Locales Caideros (Mogán)	14	-	14
Secretario Artiles (Las Palmas)	304	-	304
Eurocan	231	231	-
Elite	7	6	1
Oficina Sant Peré	283	283	-
Semisótano Tamberlick	421	-	421
CHILE	-	-	-
Astra	-	-	-
FRANCIA	43	43	-
Port Vieux	43	43	-
REPUBLICA DOMINICANA	2.080	-	2.080
Veiramar	2.080	-	2.080
BRASIL	1.282	1.282	-
Club Meridional	-	-	-
Bitácora	1.282	1.282	-
INMUEBLES EN CURSO	27.458	5.718	21.740
ESPAÑA	14.270	5.718	8.552
Rafael de la Hoz	2.161	2.161	0
Residencial Cíes	7.670	3.557	4.113
Plaza Compostela 17	4.439	4.439	-
REPÚBLICA DOMINICANA	13.188	-	13.188
Veiramar III	13.188	-	13.188
OTROS	19	19	-
Otros	19	19	-
TOTAL EXISTENCIAS	61.232	8.237	52.976

NOTA 15. DEUDORES COMERCIALES Y OTRAS CUENTAS A COBRAR

La composición de este epígrafe a 31 de diciembre de 2023 y 2022 en miles de euros es la siguiente:

Concepto	2023	2022
Clientes por ventas y prestaciones de servicios	2.734	2.381
Deudores varios	66	57
Anticipos al personal	1	5
Activos por impuesto corriente (nota 21)	58	55
Otros créditos con Administraciones Públicas (nota 21)	488	994
Deterioros	(344)	(219)
Clientes	(344)	(257)
Total	3.003	3.273

El importe total de los ingresos reconocidos por contratos de construcción sobre certificaciones de obra realizadas y no facturadas ha sido de 934 miles de euros y 567 miles de euros en los ejercicios 2023 y 2022 respectivamente. Se encuentran recogidos en la partida de clientes (repartidos entre empresas del grupo y clientes externos).

La partida de deudores varios, sin incluir los créditos con la Administración Pública, se corresponde principalmente con:

Deudores varios	2023	2022
Anticipos a proveedores	66	57
Total	66	57

En los ejercicios 2023 y 2022 los saldos deudores se corresponden con anticipos realizados a proveedores previos a la prestación de servicios y a saldos pendientes de cobro por resoluciones judiciales.

Los Administradores de la Sociedad Dominante consideran que el importe en libros de las cuentas de deudores comerciales y otras cuentas a cobrar figura por su coste amortizado. Los Administradores de la Sociedad Dominante consideran que, dada la naturaleza de estos activos, sus valores contables no presentan diferencias significativas con sus valores razonables.

Durante el ejercicio 2023 el Grupo ha realizado correcciones valorativas de saldos de clientes por valor de 132 miles de euros (39 miles de euros de ingreso en 2022), que se encuentra registrados dentro del epígrafe “otros gastos de explotación” del estado de resultados consolidado (ver Nota 25.6). A efectos de valoración, estos activos son considerados activos “a coste amortizado”.

NOTA 16. OTROS ACTIVOS FINANCIEROS CORRIENTES

Inversiones financieras a corto plazo

La composición de este epígrafe a 31 de diciembre de 2023 y 2022 es la siguiente, en miles de euros:

Concepto	2023	2022
Activos de renta variable	227	597
Fianzas y depósitos	913	1.129
Otros créditos	39	45
Créditos con empresas del Grupo	1.930	633
Total	3.109	2.403

Las operaciones realizadas en cartera de renta variable al 31 de diciembre de 2023 y 2022 se corresponden, principalmente, con participaciones en fondos de inversión y cartera de renta variable con carácter meramente especulativo. Además, existen participaciones en el capital de cooperativas de crédito como coberturas de riesgo a las que obligan estas últimas en el momento de financiar alguna operación.

La partida más importante reconocida en el año 2023 y 2022 como fianzas y depósitos se corresponde con una garantía de 200 miles de euros dada al cliente en la venta del inmueble de Chiberta 3, hasta la concesión de la licencia para la utilización de la terraza y 523 miles de euros (929 miles de euros el año anterior) como depósitos que sirven de garantía en los anticipos de clientes de la promoción de Residencial Cies.

El detalle de la valoración de la cartera de renta variable al 31 de diciembre de 2023 y 2022 es el siguiente:

Títulos	2023	2022
	Nº Títulos	Valor Realización (miles de euros)
Fondos de Inversión
CAJAMAR	50	3
FIX TURQUESA (BRASIL)	-	-
EMPRESAS RF (BRASIL)	-	-
CAPITAL MARKET (BRASIL)	-	-
CDB/CDI	-	-
ACERINOX	2.000	21
AMADEUS	300	19
ACERLORMITAL	900	23
BANCO SABADELL	40.000	53
CAIXABANK	6.000	22
ENDESA	500	9
IBERDROLA	1.000	13
MELIA HOTELES	7.000	42
UNICAJA	25.000	22
TOTAL	82.750	227

El resultado global, tanto por ajuste a valor razonable como por resultado de ventas de dichos activos financieros, ha sido de unas pérdidas de 18 miles de euros (ganancias de 3 miles de euros en el año 2022).

El detalle de los otros activos financieros corrientes en función de su clase y categoría es el siguiente:

Clases	Instrumentos de patrimonio	Créditos derivados y otros	Total
	2023	2022	2023
Activos a valor razonable mantenidos para negociar	227	597	-
Préstamos y partidas a cobrar	-	-	2.882
Total	227	526	2.882

NOTA 17. PERIODIFICACIONES A CORTO PLAZO

La composición de este epígrafe a 31 de diciembre de 2023 y 2022 es la siguiente, en miles de euros:

Concepto	2023	2022
Periodificaciones	98	128
Gastos anticipados	98	128
Total	98	128

NOTA 18. EFECTIVO Y OTROS ACTIVOS LÍQUIDOS

El detalle de dichos activos, en miles de euros, a 31 de diciembre de 2023 y 2022, respectivamente, es como sigue:

Tesorería y activos líquidos equivalentes	2023	2022
Caja y Bancos	2.473	767
Total	2.473	767

Dentro del saldo de tesorería no existen saldos, en cuentas corrientes, que se encuentren pignoradas por deudas. El rendimiento de estos activos se basa en los tipos de interés variables diarios o a corto plazo. Debido a su alta liquidez el valor razonable de los presentes activos coincide con su valor en libros.El detalle de “otros ajustes al resultado” para el cálculo de los Flujos de Efectivo de las actividades de explotación del Grupo, del Estado de Flujos de Efectivo consolidado, es el siguiente, en miles de euros:

	2023	2022
Amortizaciones	185	33
Periodificaciones	30	103
Otras	30	103
Deterioros	132	259
Inmovilizado	-	(2)
Existencias	-	300
Otros	132	(39)
Provisiones	419	-
Ingresos financieros	(177)	(218)
Gastos financieros	671	794
Variación valor inmuebles de inversión	(501)	(127)
Variación cartera valores	9	(10)
Diferencias de cambio	(160)	(2.885)
Resultado por venta activos fijos	2.795	898
Resultado ventas existencias	4.500	(1.559)
Resultado ventas act. financieros	19	(3.252)
Deterioro de inmovilizado financiero	3	-
Impuestos diferidos	(601)	916
TOTAL	7.324	(5.048)

Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2023 65

NOTA 19. PATRIMONIO NETO

19.1) Capital Social

A 31 de diciembre de 2023 y 2022, el Capital Social de la sociedad está representado por 32.000.000 acciones ordinarias de 1 euro de valor nominal cada una, totalmente suscritas y desembolsadas. Todas estas acciones gozan de los mismos derechos políticos y económicos. La totalidad de las acciones de la Sociedad Dominante están admitidas a cotización oficial en el mercado continuo Español, tal y como se indica en la nota 19.9.

A 31 de diciembre de 2023, los accionistas con una participación superior al 10% por ciento son:

1.- José Alberto Barreras Barreras, que de forma indirecta es titular de 28.875.988 acciones, representativas del 90,26 % del capital según el siguiente detalle:

Sociedad	Nº acciones	% s/ total
Metambiente, S.A.	16.405.454	51,27%
Luxcartera	5.000.000	15,63%
Marina Meridional, S.A.	460.000	1,44%
Meridional Solar, S.l.	1.290.861	4,03%
Metagestión, S.L.	424.635	1,33%
Gestión de Negocios Argos, S.A.	5.301.038	16,57%
Total	28.881.988	90,26%

El 12 de marzo de 2014 José Alberto Barreras Barreras y Gestión de Negocios Argos llegaron a un acuerdo verbal sobre el ejercicio concertado de sus derechos de voto en Montebalito, S.A., en virtud del cual Gestión de Negocios Argos, S.A. cedió la discrecionalidad de su voto a D. José Alberto Barreras Barreras. El porcentaje de participación de Gestión de Negocios Argos de forma directa e indirecta es de un 33,63%.

Nombre o Denominación Social del titular indirecto último de la participación	Nombre o Denominación Social del titular de la participación	Nº derechos de voto directos	Nº derechos de voto indirectos	Total, Nº derechos de voto	% de control sobre las acciones de Montebalito
D. José Alberto Barreras Barreras	Cartera Meridional, S.A.	18.120.950	18.120.950	56,63%
Gestión de Negocios Argos, S.A. (1)		5.301.038	5.460.000	10.761.038	33,63%
TOTAL, GENERAL		5.301.038	23.580.950	28.881.988	90,26%

(1)Acción concertada con Gestión de Negocios Argos, S.A.

2.- CARTERA MERIDIONAL, S.A., que de forma indirecta es titular de las 18.120.950 acciones, representativas del 56,63% del capital. El detalle de la participación indirecta es el siguiente:

Titulares derechos de votos indirectos	Titulares derechos de votos directos	Nº derechos de voto directos	% de control
Metambiente, S.A.	Metambiente, S.A.	16.405.454	51,27%
Metambiente, S.A.	Meridional Solar, S.L.	1.290.861	4,03%
Metambiente, S.A.	Metagestión, S.L.	424.635	1,33%
TOTAL, GENERAL		18.120.950	56,63%

3.- GESTION DE NEGOCIOS ARGOS, que de forma directa e indirecta es titular de 10.761.038 acciones, representativas del 33,63% del capital. El detalle de la participación indirecta es la siguiente:

Titulares derechos de votos	Titulares derechos de votos directos	Nº derechos de voto directos	% de control
Gestión de Negocios Argos, S.A.	Gestión de Negocios Argos, S.A.	5.301.038	16,57%
Gestión de Negocios Argos, S.A.	Marina Meridional, S.A.	460.000	1,44%
Gestión de Negocios Argos, S.A.	Luxcartera	5.000.000	15,63%
TOTAL GENERAL		10.761.038	33,63%

Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2023 66

18.2) Prima de Emisión

El Texto Refundido de la Ley de Sociedades de Capital permite expresamente la utilización del saldo de la prima de emisión para la ampliación de capital y no establece restricción específica alguna en cuanto a la disponibilidad de dicho saldo siempre y cuando, como consecuencia de su distribución, no se sitúen los fondos propios de la Sociedad dominante por debajo de la cifra del capital social.

En la Junta General de Accionistas celebrada el día 23 de septiembre de 2021, se aprobó el reparto de un dividendo de 12 céntimos de euro por acción con cargo a la prima de emisión de acciones para el año 2022. En dicho acuerdo, se facultaba a los accionistas, con derecho al cobro, la elección entre cobrar en efectivo o en acciones propias valoradas a 2 euros por acción. Dicho pago se realizó en dos periodos.

a) Con fecha 15 de febrero de 2022, se realizó el primero de los pagos por un importe de 6 céntimos de euro por acción. El resultado de la devolución de prima de emisión concluyó con la transmisión de 697.878 acciones de autocartera y 456 miles de euros en efectivo y una disminución de la prima de emisión de 1.852 miles de euros.

b) El 15 de julio de 2022, se procedió al segundo pago de 6 céntimos de euro por acción. El resultado de la devolución de prima de emisión concluyó con la transmisión de 600.000 acciones de autocartera y 684 miles de euros en efectivo y una disminución de la prima de emisión de 1.884 miles de euros.

La prima de emisión al 31 de diciembre de 2023 y 2022 asciende a 77.857 miles de euros, respectivamente.

19.3) Reserva Legal

De acuerdo con el Texto Refundido de la Ley de Sociedades de Capital, cada año debe destinarse el 10% del beneficio del ejercicio a dotar la reserva legal hasta que ésta alcance, al menos, el 20% del capital social. La reserva legal podrá utilizarse para aumentar el capital en la parte de su saldo que excede del 10% del capital ya aumentado. Salvo para la finalidad mencionada anteriormente, y mientras no supere el 20% del capital social, esta reserva sólo podrá destinarse a la compensación de pérdidas y siempre que no existan otras reservas disponibles suficientes para tal fin.

Al 31 de diciembre de 2023 la Sociedad Dominante tiene dotada la reserva legal por importe de 4.636 miles de euros (4.263 miles de euros en el ejercicio 2022), la cual no está dotada en su totalidad.

19.4) Reserva de Inversión en Canarias

A 31 de diciembre de 2023 y 2022, el Grupo no tiene dotaciones a la reserva de inversión en Canarias.

Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2023 67

19.5) Reservas Voluntarias

Al 31 de diciembre de 2023 el Grupo dispone de reservas de libre disposición por importe de 30.954 miles de euros (32.602 miles de euros al 31 de diciembre de 2022).

19.5) Reservas en Sociedades Consolidadas

El detalle de las reservas en Sociedades Consolidadas es la que se muestra a continuación, en miles euros:

Sociedad	Miles de Euros Reservas en Sociedades Consolidadas
	2023
CLUB MERIDIONAL DOIS, S.L.	(24)
CONSORCIO INMOBILIARIO DUMONT, S.L.	(60)
INMOBILIARIA ASTRA, S.A.	5.930
INMOBILIARIA MERIDIONAL MARRUECOS, S.A.	(4.249)
INMOBILIARIA PENINSULAR, S.L.	(64)
INVERCASA, S.L.	(154)
INVERLUXO, S.L.	(1.765)
INVERSIONES VEIRAMAR, S.L.	(5)
METAMBIENTE PANAMA, S.A.	3.236
MONTEBALITO BRASIL, S.A.	(6.949)
MONTEBALITO CANARIAS, S.L.	91
MONTEBALITO EUROPA, S.L.	(5.244)
MONTEBALITO GERMAN FUND	(97)
MONTEILLUNUM, S.A.	(1.157)
ONOSOLAR, S.L.	-
PATRIMONIAL BALITO, S.L.	4.788
PLAYFUL SPACE, S.L.	(6)
RESIDENCIAL ANTIOQUÍA, S.L.	(6)
RESIDENCIAL APOLO, S.L.	1
RESIDENCIAL HONTANARES, S.L.	(4)
RESIDENCIAL PALERMO, S.L.	(1)
RESIDENCIAL QUINTANA, S.L.	(4)
RESIDENCIAL VIRIDIANA, S.L.	(2)
INMOBILIARIA MERIDIONA GALLEGA	260
RESIDENCIAL CIES	(275)
PLAZA COMPOSTELA 17	(1)
RESIDENCIAL CARAMIÑAL	-
SAN AGUSTIN REALTY, S.L.	(402)
SARL MERIDIONAL PYRENNES	(2.763)
TALIA 1 DEVELOPMENT	(5.412)
TALIA 2 DEVELOPMENT	(4.497)
VALDIVIA OBRAS, PROYECTOS Y CONSTRUCCIONES, S.L.	(776)
VEIRAMAR, S.A.	(5.260)
Total	(24.871)

19.6) Limitaciones a la distribución de dividendos

Conforme a lo establecido en la legislación vigente, únicamente pueden repartirse dividendos con cargo al resultado del ejercicio o a reservas de libre disposición, si el valor del Patrimonio Neto no es o, a consecuencia del reparto, no resulta ser inferior al Capital Social. A estos efectos, los beneficios imputados directamente al Patrimonio Neto no podrán ser objeto de distribución. No deben distribuirse dividendos que reduzcan el importe de las reservas disponibles por debajo del total de los saldos de investigación y desarrollo que figuren en el activo del balance.

Durante el ejercicio 2023, no se ha realizado ninguna distribución de dividendos.

Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2023 68

19.7) Acciones propias en cartera

El movimiento de las acciones propias adquiridas por empresas del Grupo durante los ejercicios 2023 y 2022 es el siguiente:

Año 2023	Saldo 2022	Entradas	Salidas	Saldo 2023
	Nº Acciones Coste (miles de euros)	Nº Acciones Coste (miles de euros)	Nº Acciones Coste (miles de euros)	Nº Acciones Coste Medio (miles de euros)
Montebalito	-	30.000	41	(20.000)

El poseedor de la autocartera es la sociedad filial Inmobiliaria Meridional Gallega.# Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2023

19.8) Ajustes por cambio de valor

El detalle de los ajustes por cambio de valor al 31 de diciembre de 2023 y 2022 en miles de euros es el siguiente:

Ajustes cambio de valor	2023	2022
Diferencias de conversión	(1.457)	108

Las diferencias de conversión se corresponden con el efecto de los tipos de cambio sobre los elementos patrimoniales y resultados generados por las sociedades pertenecientes al Grupo domiciliadas en Rumania, República Dominicana, Brasil, Chile, Marruecos y Panamá para la conversión de su moneda funcional a euros.

19.9 Evolución bursátil

La evolución de sus acciones en el mercado continuo se puede resumir en el siguiente cuadro:

EVOLUCIÓN DE LA ACCIÓN DURANTE EL AÑO 2023

Número de acciones admitidas a cotización	32.000.000
Volumen negociado (Miles Euros)	2.836.710
Días de negociación	239
Precio de cierre 2022 (Euros)	1,35
Precio de cierre 2023 (Euros)	1,46
Cotización máxima 2023 (Euros)	1,76
Cotización mínima 2023 (Euros)	1,2
Precio medio ponderado (Euros)	1,39
Volumen medio diario (nº. de acciones)	11.578
Liquidez (Acc. negociadas/capital)	8,86%

NOTA 20. DEUDAS CON ENTIDADES DE CRÉDITO A CORTO Y LARGO PLAZO

El detalle de las deudas con entidades de crédito al 31 de diciembre de 2023 y 31 de diciembre de 2022, en miles de euros, es el siguiente:

Entidad	Tipo de préstamo	Tipo de interés	Vencimiento	Importe Corto plazo 2023	Importe Largo plazo 2023	Importe Corto plazo 2022	Importe Largo plazo 2022
Financiación Patrimonio				4.397	458	3.939	4.838
UNICAJA	Hipotecario	2,75%	18/05/2033	4.013	377	3.636	4.376
UNICAJA	Línea ICO Covid	3,00%	16/06/2028	384	81	303	462
Financiación Promoción				3.972	-	3.972	5.177
CAIXA RURAL GALEGA	Préstamo promotor	2,50%	28/07/2054	1.972	-	1.972	3.004
BANCO CAMINOS	Préstamo promotor	2,95%	03/02/2025	2.000	-	2.000	2.000
BANCO SABADELL	Préstamo promotor	Euribor 12 meses + 2,75%	30/09/2044	-	-	173	-
Financiación otras actividades				325	206	388	317
CAJAMAR	Línea de crédito	3,90%	02/06/2023	98	-	100	-
SABADELL	Línea ICO Covid	1,50%	30/04/2026	57	44	13	88
SABADELL	Línea ICO Covid	1,75%	23/07/2026	21	13	8	33
SABADELL	Línea Confirming			149	-	167	-
Total				8.694	664	10.403	762

Las operaciones de financiación más importantes acometidas en el año 2022 se correspondieron con la financiación, por parte de Banco Caminos, para la compraventa y posterior promoción del edificio plaza de Compostela 17 por 3,3 millones de euros de la que a 31 de diciembre de 2022 estaba dispuesto 2 millones de euros. Además, se obtuvo la financiación para la promoción de Rafael de La Hoz, a través del Banco Sabadell, por importe global de 1.925 de la que a 31 de diciembre de 2022 se había dispuesto 173 miles de euros.

A 31 de diciembre de los ejercicios 2023 y 2022 el Grupo no tenía acuerdos con las entidades financieras en virtud de la cual las partes pactan que la responsabilidad de Montebalito frente a la deuda derivada de las financiaciones queda limitada a los activos objeto de garantía. En el ejercicio 2023, se han realizado pagos por amortización y devolución de préstamos por importe de 1.705 miles de euros (7.303 miles de euros en 2022). A 31 de diciembre de 2023 y 2022 la sociedad no tenía cuotas impagadas.

El detalle por vencimientos de principal a 31 de diciembre de 2023, dentro de los próximos cinco ejercicios es el siguiente, tanto de capital como de intereses en miles de euros:

Entidad	Tipo de préstamo	Vencimiento (años)	1 (1)	2	3	4	5	Más de 5	Total
Financiación Patrimonio			490	490	490	490	490	2.165	5.025
UNICAJA	Hipotecario		490	490	490	490	490	2.165	4.615
UNICAJA	Línea ICO Covid		91	91	91	91	46	-	410
Financiación Promoción			1.972	2.000	-	-	-	-	3.972
CAIXA RURAL GALEGA	Préstamo promotor		1.972	-	-	-	-	-	1.972
BANCO CAMINOS	Préstamo promotor		-	2.000	-	-	-	-	2.000
Financiación otras actividades			319	-	-	-	-	-	319
CAJAMAR	Línea de crédito		98	-	-	-	-	-	98
SABADELL	Línea ICO Covid		51	-	-	-	-	-	51
SABADELL	Línea ICO Covid		21	-	-	-	-	-	21
SABADELL	Línea Confirming		149	-	-	-	-	-	149
Total			2.781	2.490	490	490	490	2.165	9.316

(1) Los saldos con vencimiento hasta un año están clasificados en el Estado de Situación Consolidado como deudas con entidades de crédito corrientes (dentro del Pasivo corriente). El resto de plazos se encuentran clasificados como deudas con entidades de crédito no corrientes (dentro del Pasivo no corriente). En este cuadro también se incorporan en los vencimientos a un año aquellos préstamos en los que se estima su amortización por venta del activo asociado. En el caso de pólizas renovables, su vencimiento se estima a más de un año.

El resumen de vencimientos al cierre del ejercicio anterior era el siguiente, en miles de euros:

Entidad	Tipo de préstamo	Vencimiento (años)	1 (2)	2	3	4	5	Más de 5	Total
Financiación Patrimonio			487	491	493	492	491	2.779	5.741
UNICAJA	Hipotecario		487	491	493	492	491	2.779	5.233
UNICAJA	Línea ICO Covid		92	94	93	93	92	45	508
Financiación Promoción			1.616	2.959	2.010	-	-	-	6.585
KUTXABANK	Préstamo promotor		78	1.260	-	-	-	-	1.338
CAIXA RURAL GALEGA	Préstamo promotor		1.479	1.640	-	-	-	-	3.119
BANCO CAMINOS	Préstamo promotor		59	59	2.010	-	-	-	2.128
BANCO SABADELL	Préstamo promotor		10	183	-	-	-	-	193
Financiación otras actividades			321	52	20	-	-	-	393
CAJAMAR	Línea de crédito		102	-	-	-	-	-	102
SABADELL	Línea ICO Covid		38	39	13	-	-	-	90
SABADELL	Línea ICO Covid		14	13	7	-	-	-	34
SABADELL	Línea Confirming		167	-	-	-	-	-	167
Total			2.424	3.502	2.523	492	491	2.779	12.719

(2) Los saldos con vencimiento hasta un año están clasificados en el Estado de Situación Consolidado como deudas con entidades de crédito corrientes (dentro del Pasivo corriente). El resto de plazos se encuentran clasificados como deudas con entidades de crédito no corrientes (dentro del Pasivo no corriente). En este cuadro también se incorporan en los vencimientos a un año aquellos préstamos en los que se estima su amortización por venta del activo asociado. En el caso de pólizas renovables, su vencimiento se estima a más de un año.

A 31 de diciembre de 2023 y 2022, el Grupo no tiene contratados instrumentos financieros destinados a cubrir el tipo variable de parte de sus préstamos con entidades de crédito.

El detalle de las deudas con entidades de crédito en función de su clase y categoría es el siguiente:

Clases	2023	2022
Pasivos a coste amortizado	8.694	10.402
Total	8.694	10.402

Se clasifican a corto plazo aquellos préstamos cuya amortización depende de la venta de los activos, en este caso, se clasifica según se clasifique el activo que sirve como garantía. El Estado de Situación Financiera Consolidado presenta clasificadas, en el pasivo corriente, las deudas con vencimiento superior a un año en los casos que existían cuotas impagadas y existía riesgo de que la entidad financiera pudiera dar por vencido el préstamo y aquellos préstamos cuyo periodo de realización de los activos que lo garantizaban fuera inferior al año.

NOTA 21. OTROS PASIVOS FINANCIEROS A CORTO Y LARGO PLAZO

La composición de este epígrafe a 31 de diciembre de 2023 y 2022 es la siguiente, en miles de euros:

	2023	2022
Otros pasivos financieros a l/p
Préstamos empresas no financieras (Nota 21.2)	3.000	4.000
Pasivos sobre arrendamientos operativos	89	-
Fianzas recibidas l/p y otros pasivos	145	101
Subtotal	3.234	4.101
Otros pasivos financieros a c/p
Préstamos empresas no financieras (Nota 21.2)	1.500	1.000
Pasivos sobre arrendamientos operativos	156	-
Fianzas recibidas l/p y otros pasivos	40	54
Subtotal	1.696	1.054
Total	4.930	5.155

El detalle en función de su clase y categoría es el siguiente, en miles de euros:

Clases	2023	2022
Pasivos a coste amortizado	4.685	5.155
Total	4.685	5.155

21.1) Préstamos empresas no financieras y otros aplazamientos

El detalle de los principales préstamos de empresas no financieras al 31 de diciembre de 2023, en miles de euros, es el siguiente:

Entidad	Tipo de Préstamo (Miles de euros)	Tipo de Interés	Vencimiento	Importe Corto Plazo	Importe Largo Plazo
Préstamo externo	Préstamo con garantía pignoraticia	4,50%	30/06/2024	500	-
Préstamo externo	Préstamo con garantía pignoraticia	4,50%	31/12/2027	1.000	3.000
Total				1.500	3.000

Adicionalmente, en la línea a corto y largo plazo de otros pasivos financieros, existen 185 miles de euros que se corresponden con fianzas y otros pasivos.El detalle de los principales préstamos de empresas no financieras al 31 de diciembre de 2022, en miles de euros, es el siguiente:

Entidad	Tipo de Préstamo	Tipo de Interés	Vencimiento	Importe Corto Plazo	Importe Largo Plazo
Préstamo externo	Préstamo con garantía pignoraticia	4,50%	31/12/2023	1.000	-
Préstamo externo	Préstamo con garantía pignoraticia	4,50%	31/12/2027	-	4.000
Total				1.000	4.000

Adicionalmente, en la línea a corto y largo plazo de otros pasivos financieros, existen 155 miles de euros que se corresponden con fianzas y otros pasivos.

En el ejercicio 2023 el detalle por vencimientos, de capital e intereses, dentro de los próximos cinco ejercicios de los préstamos anteriormente indicados es el siguiente:

Pasivo	Entidad	Vencimientos Años (miles de euros)	1	2	3	4	5	Más de 5	Total
Préstamo externo	IMESA S.L		500	-	-	-	-	-	500
Préstamo externo	IMESA S.L		1.168	1.124	1.078	1.034	-	-	4.404
Otros			40	145	-	-	-	-	185
Total			1.708	1.269	1.078	1.034	-	-	5.089

Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2023 72

En el ejercicio 2022 el detalle por vencimientos, de capital e intereses, dentro de los próximos cinco ejercicios de los préstamos anteriormente indicados es el siguiente:

Pasivo	Entidad	Vencimientos Años (miles de euros)	1	2	3	4	5	Más de 5	Total
Préstamo externo	IMESA S.L		1.033	-	-	-	-	-	1.033
Préstamo externo	IMESA S.L		180	1.169	1.124	1.079	1.034	-	4.586
Otros			54	101	-	-	-	-	155
Total			1.267	1.270	1.124	1.079	1.034	-	5.774

A 31 de diciembre de 2023 y 2022 el desglose de la variación en los pasivos financieros es el siguiente:

	Cambios flujos de efectivo 2023	Cambios flujos de efectivo 2022	Obtención/Pérdida Control dependiente 2023	Obtención/Pérdida Control dependiente 2022	Variaciones tipos de cambio 2023	Variaciones tipos de cambio 2022	Otros 2023	Otros 2022	Total 2023	Total 2022
Emisión	553	4.231	-	-	-	-	-	-	553	4.231
Amortización	(2.666)	(4.956)	(2.958)	-	-	-	-	-	(2.666)	(7.914)

NOTA 22. ACREEDORES COMERCIALES Y OTRAS CUENTAS A PAGAR

La composición de este epígrafe a 31 de diciembre de 2023 y 2022 es la siguiente, en miles de euros:

	2023	2022
Proveedores	156	324
Acreedores varios	1.072	1.427
Remuneraciones pendientes de pago	11	19
Pasivos por impuesto corriente	-	220
Otras deudas con las administraciones públicas	1.448	902
Anticipos de clientes	626	1.576
Total	3.313	4.468

La partida de “proveedores” y “acreedores varios” recoge las deudas por prestación de servicios o entrega de bienes. Por líneas de negocios se pueden resumir en:

Actividad	2023	2022
Patrimonial	28	14
Promoción	313	424
Construcción	742	1071
Otros	146	242
Total	1.229	1.751

El saldo de las Administraciones Públicas y pasivos por impuesto corriente se explican en la Nota 23 siguiente.

La partida de anticipos de clientes recoge anticipos recibidos por reservas de unidades de promociones en curso por importe de 326 miles de euros (1.424 miles de euros en el año anterior), de anticipos de obra en el área se construcción por importe de 295 miles de euros (147 miles de euros el año anterior), y aquellos anticipos reclamados judicialmente por anticipos en la reserva para la compra de viviendas de promociones entregadas en Canarias por importe de 5 miles de euros (5 miles de euros el año anterior).

El Grupo mantiene garantías a favor de los clientes que han aportado anticipos o cantidades a cuenta del precio de construcción de las viviendas para garantizar las cantidades entregadas

Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2023 73

por los clientes, de conformidad con lo indicado en la disposición adicional primera de la ley de ordenación de la edificación (LOE).

El detalle de acreedores comerciales y otras cuentas a pagar, excepto los pasivos por impuesto corriente y otras deudas con las administraciones públicas, en función de su clase y categoría es el siguiente:

Clases	2023	2022
Derivados y otros
Pasivos a coste amortizado	1.866	3.346
Total	1.866	3.346

A continuación, se detalla la información requerida la Ley 18/2023, de 28 de septiembre, de creación y crecimiento de empresas, mediante la cual se modifican la disposición adicional tercera de la Ley 15/2010, de 5 de julio, de modificación de la Ley 3/2004, de 29 de diciembre, por la que se establecen medidas de lucha contra la morosidad en las operaciones comerciales:

	2023	2022
Periodo medio de pago a proveedores (días)	82	56
Ratio de Operaciones pagadas	85,46%	87,32%
Ratio de operaciones pendientes de pago	14,54%	12,68%

	2023	2022
	Importe	Importe
Total pagos realizados	7.222	12.056
Total pagos pendientes	1.229	1.751
Total	8.451	13.807

	2023	2022
Importe pagado en un periodo inferior al máximo establecido en la normativa de morosidad	6.009	10.569
(Nº de facturas) Facturas pagadas en un periodo inferior al máximo establecido en la normativa de morosidad	3.476	2.080
(Porcentaje) Importe pagado en un periodo inferior al máximo establecido en la normativa de morosidad sobre el importe total de pagos a proveedores	83,20%	92,59%
Facturas pagadas en un periodo inferior al máximo establecido en la normativa de morosidad sobre el total de facturas de proveedores	85,40%	83,33%

Disposición adicional tercera de la Ley 15/2010, de 5 de julio, de modificación de la Ley 3/2004, de 29 de diciembre, por la que establecen medidas de lucha contra la morosidad de las operaciones comerciales, modificada por disposición final segunda de la Ley 31/2014, de 3 de diciembre, y por el artículo 9 de la Ley 18/2023, de 28 de septiembre establece el deber de las sociedades mercantiles no cotizadas que no puedan presentar cuentas anuales abreviadas de incluir de forma expresa en la memoria de sus cuentas anuales su periodo medio de pago a proveedores, el volumen monetario y número de facturas pagadas en un periodo inferior al máximo establecido en la normativa de morosidad y el porcentaje que suponen sobre el número total de facturas y sobre el total monetario de los pagos a sus proveedores.

A efectos de la adecuada comprensión de la información contenida en esta nota, de acuerdo con lo dispuesto en la Resolución del ICAC de 29 de enero de 2016, sobre información a incorporar en la memoria de las cuentas anuales en relación con el periodo medio de pago a proveedores en operaciones comerciales, señalar que se entienden por "Proveedores" aquellos que por su naturaleza son acreedores comerciales por deudas con suministradores de bienes y servicios.

Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2023 74

NOTA 23. SITUACIÓN FISCAL

a) Saldos mantenidos con administraciones públicas

El detalle de los saldos mantenidos con Administraciones públicas se muestra a continuación, en miles de euros:

	2023	2022
	(miles de euros)	(miles de euros)
	Activos Fiscales	Pasivos Fiscales
	Corrientes Diferidos	Corrientes Diferidos
Otras deudas con Administraciones Públicas	489 - 1.448 -	994 - 902 -
IRPF	144 198	67 127
IVA/IGIC	119 576	708 428
Seguridad Social	- 54	- 123
Otros	1 417	224
IS	224 203	219
Saldos por impuesto corrientes	57 - 0 -	55 - 220 -
IS	57	0
55	220
Impuesto sobre Beneficios diferido	3.831	1.677
	4.432	-
	2.007
Total	546 3.831 1.448 1.677	1.049 4.432 1.122 2.007

El saldo deudor por Impuesto de sociedades se corresponde principalmente con el impuesto a pagar por este concepto por el año 2023 por importe de 58 miles de euros (220 miles de euros de saldo acreedor del año anterior).

b) Ejercicios abiertos a inspección

Las sociedades del Grupo mantienen abiertos a inspección fiscal los cuatro últimos ejercicios para todos los impuestos que les son de aplicación (salvo para el impuesto de sociedades que permanecen abiertos los últimos 5 años), excepto aquellas sociedades constituidas en los últimos cuatro ejercicios, para las cuales únicamente están abiertos a inspección los ejercicios desde su constitución.

Debido a las posibles diferentes interpretaciones que pueden darse a las normas fiscales, los resultados de las inspecciones que se están produciendo o que en el futuro pudieran llevar a cabo las autoridades fiscales para los años sujetos a verificación pueden dar lugar a pasivos fiscales, por un lado estimables para los que se han dotado las provisiones descritas en los párrafos siguientes, y por otro lado de carácter contingente cuyo importe no es posible cuantificar en la actualidad de una manera objetiva. No obstante, en opinión de los asesores fiscales del Grupo y de sus Administradores, la posibilidad de que se materialicen pasivos significativos por estos conceptos, adicionales a los registrados, es remota.

c) Impuestos diferidos y gasto por impuesto sobre sociedades

Montebalito, S.A. es la Sociedad Dominante del grupo que tributa bajo el régimen especial del Impuesto sobre Sociedades de Consolidación fiscal previsto en el Capítulo VII del Título VII del Texto Refundido de la Ley del Impuesto sobre Sociedades, habiéndole sido asignado por la Administración Tributaria el número de Grupo 0485/08.

El Grupo de consolidación fiscal está integrado por Montebalito, S.A. y por todas aquellas sociedades participadas por ésta, directa o indirectamente en, al menos un 70 por 100, excluidas las filiales extranjeras.

El detalle y origen de los impuestos diferidos al 31 de diciembre de 2023:

Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A.# Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2023 75

Activos por impuestos diferidos

	2022	diferencias temporales aplicadas en el ejercicio	diferencias temporales generadas en el ejercicio	Variaciones de perímetro	Tipo de cambio	2023 Ajustes	Consolidación fiscal
1.416	(23)	-	-	-	1.393
Grupo Fiscal	1.416	(23)	-	-	-	1.393
Resto Grupo Mercantil	-	-	-	-	-	-
Otras diferencias temporales pendientes de aplicar	489	(253)	-	-	-	236
Grupo Fiscal	489	(253)	-	-	-	236
Resto Grupo Mercantil	-	-	-	-	-	-
Créditos por pérdidas a compensar	1.426	(835)	842	-	(10)	1.423
Grupo Fiscal	1.279	(835)	842	-	-	1.286
Resto Grupo Mercantil	147	-	-	-	(10)	137
Deducciones de cuotas pendientes de compensar	1.101	(322)	-	-	-	779
Grupo Fiscal	1.101	(322)	-	-	-	779
Resto Grupo Mercantil	-	-	-	-	-	-
Total	4.432	(1.433)	842	-	(10)	3.831

Pasivos por impuestos diferidos

	2022	diferencias temporales aplicadas en el ejercicio	diferencias temporales generadas en el ejercicio	Bajas	Ventas de Activos	Variaciones de perímetro	Ajustes tipos de cambio	2023 Ajustes	Consolidación fiscal
542	(121)	-	-	-	-	421
Grupo Fiscal	542	(121)	-	-	-	-	421
Resto Grupo Mercantil	-	-	-	-	-	-	-
Valoración Activos	1.465	(354)	-	-	-	145	1.256
Grupo Fiscal	-	-	-	-	-	-	-
Resto Grupo Mercantil	1.465	(354)	-	-	-	145	1.256
Total	2.007	(475)	-	-	-	145	1.677

El detalle y origen de los impuestos diferidos al 31 de diciembre de 2022:

Activos por impuestos diferidos

	2021	diferencias temporales aplicadas en el ejercicio	diferencias temporales generadas en el ejercicio	Variaciones de perímetro	Tipo de cambio	2022 Ajustes	Consolidación fiscal
1.407	(392)	401	0	0	1.416
Grupo Fiscal	1.407	(392)	401			1.416
Resto Grupo Mercantil	0	0
Otras diferencias temporales pendientes de aplicar	478	0	11	0	0	489
Grupo Fiscal	478		11			489
Resto Grupo Mercantil	0
Créditos por pérdidas a compensar	1.417	0	0	0	9	1.426
Grupo Fiscal	1.279					1.279
Resto Grupo Mercantil	138				9	147
Deducciones de cuotas pendientes de compensar	1.101	0	0	0	0	1.101
Grupo Fiscal	1.101					1.101
Resto Grupo Mercantil	0
Total	4.403	(392)	412	0	9	4.432

Pasivos por impuestos diferidos

	2021	diferencias temporales aplicadas en el ejercicio	diferencias temporales generadas en el ejercicio	Bajas	Ventas de Activos	Variaciones de perímetro	Ajustes tipos de cambio	2022 Ajustes	Consolidación fiscal
634	(160)	68	0	0	0	542
Grupo Fiscal	634	(160)	68			542
Resto Grupo Mercantil	0	0
Valoración Activos	2.260	(156)	39	0	(743)	65	1.465
Grupo Fiscal	0	0
Resto Grupo Mercantil	2.260	(156)	39		(743)	65	1.465
Total	2.894	(316)	107	0	(743)	65	2.007

Tal y como se muestra en el cuadro anterior, el Grupo presenta créditos fiscales activados por bases imponibles negativas pendientes de compensar y deducciones pendientes de aplicar.

Los administradores de la Sociedad Dominante consideran completamente recuperables estos activos por impuestos diferidos en base al Plan de Negocios aprobado por los Administradores del Grupo para los próximos 3 años. Con ocasión de cada cierre contable, se revisan los impuestos diferidos registrados (tanto activos como pasivos) con objeto de comprobar que se mantienen vigentes, efectuándose las oportunas correcciones a los mismos de acuerdo con los resultados de los análisis realizados. Los activos por impuestos diferidos solo se reconocen en la medida que se considere probable que la Sociedad o el Grupo fiscal vaya a disponer de ganancias fiscales futuras contra las que poder hacerlos efectivos.

Asimismo, con fecha 1 de enero de 2016 entró en vigor el Real Decreto-Ley 3/2016, de 2 de diciembre, del Impuesto sobre Sociedades, en el que se establecía la obligación de revertir aquellas pérdidas que hayan resultado fiscalmente deducibles en la base imponible del Impuesto sobre Sociedades en períodos impositivos iniciados con anterioridad a 1 de enero de 2013 correspondientes al deterioro de los valores representativos de la participación en el capital o en los fondos propios de entidades. Dicha reversión se integrará, como mínimo, por partes iguales en la base imponible correspondiente a cada uno de los cinco primeros períodos impositivos que se inicien a partir de 1 de enero de 2016. Esta medida no ha tenido efecto significativo para el Grupo.

El Impuesto de Sociedades vigente a partir del 1 de enero de 2016 establece que las bases imponibles negativas de ejercicios anteriores pueden compensarse en ejercicios futuros sin ninguna limitación temporal, si bien establece con carácter general una limitación a la compensación del 70% de la base imponible positiva, con un mínimo de 1 millón. Adicionalmente, para el caso de que el importe neto de la cifra de negocios de la sociedad, o del grupo fiscal, se sitúe entre los 20 y los 60 millones de euros, dicha compensación queda limitada al 50% de la base imponible positiva, mientras que si el importe neto de la cifra de negocios es igual o superior a 60 millones de euros el límite a la compensación se reduce hasta el 25% de la base imponible positiva.

Los activos por impuestos diferido que surgen por ajustes de consolidación fiscal se corresponden con pérdidas o ingresos producidos en operaciones con sociedades del mismo grupo fiscal. El tipo aplicado para el Grupo fiscal para el año 2023 y 2022 ha sido del 25%.

La conciliación del resultado consolidado contable del Grupo del ejercicio 2023 con la base imponible del impuesto de Sociedades es la siguiente, en miles de euros:

Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2023 77

Importe (miles de euros)
Resultado Antes de Impuestos	1.674
Resultados antes de impuestos de sociedades no incluidas en el perímetro fiscal	(1.745)
Resultado consolidado antes de impuestos empresas Grupo Fiscal	3.418
Diferencias permanentes Grupo Fiscal	(300)
Diferencias temporales Grupo Fiscal	(528)
Activos por impuestos diferidos	(1.012)
Con origen en el presente ejercicio	-
Con origen en ejercicios anteriores	(1.012)
Pasivos por impuestos diferidos	484
Con origen en el presente ejercicio	-
Con origen en ejercicios anteriores	484
Bases imponibles negativas no deducidas	842
Base Imponible previa	3.432
Deducción Bases Imponibles negativas ejercicios anteriores	(2.403)
Base Imponible Grupo Fiscal	1.030

La conciliación del resultado consolidado contable del Grupo del ejercicio 2022 con la base imponible del impuesto de Sociedades es la siguiente, en miles de euros:

Importe (miles de euros)
Resultado Antes de Impuestos	4.339
Resultados antes de impuestos de sociedades no incluidas en el perímetro fiscal	1.723
Resultado consolidado antes de impuestos empresas Grupo Fiscal	2.616
Diferencias permanentes Grupo Fiscal	(3.272)
Diferencias temporales Grupo Fiscal	412
Activos por impuestos diferidos	44
Con origen en el presente ejercicio	44
Con origen en ejercicios anteriores	-
Pasivos por impuestos diferidos	368
Con origen en el presente ejercicio	(272)
Con origen en ejercicios anteriores	640
Base Imponible previa	(244)
Base Imponible Grupo Fiscal	(244)

Los cálculos realizados a efectos de la determinación del “Gasto (Ingreso) por Impuesto sobre Sociedades” consolidado correspondiente a los ejercicios 2023 y 2022 han sido los siguientes, en miles de euros:

Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2023 78

	2023	2022
Resultado Antes de Impuestos	1.673	4.339
Diferencias permanentes	1.445	(4.995)
Eliminación resultados antes de impuestos fuera Grupo Fiscal	1.745	(1.723)
Diferencias permanentes Grupo Fiscal	(300)	(3.272)
Resultado Grupo fiscal ajustado	3.118	(656)
Gasto por Impuesto Grupo Fiscal	(780)	164
Gasto por Impuesto de Sociedades no incluidas en el Grupo Fiscal	(79)	(260)
Otros ajustes realizados que afectan al gasto por impuesto de sociedades
Impuestos diferidos asociados a inmuebles de inversión	(183)	(60)
Eliminación crédito por pérdidas generado año 2019 Grupo Fiscal	(392)	(63)
Activación por pérdidas a compensar	891	-
Total gasto por impuesto de sociedades	(591)	(220)

Al 31 de diciembre de 2023 el importe de las bases imponibles negativas pendientes de compensar registradas en el Estado de Situación Financiera de todo el Grupo Montebalito ascienden a 5.620 miles de euros (cuota de 1.415 miles de euros). Las bases imponibles negativas del Grupo fiscal ascienden a 15.560 miles de euros, y se muestran en el siguiente detalle:

Año	Base imponible negativa	Efecto fiscal	Año límite de compensación
2008	803	201	Indefinida
2009	1.629	407	Indefinida
2010	174	44	Indefinida
2012	3.374	844	Indefinida
2013	2.975	744	Indefinida
2015	1.170	293	Indefinida
2016	1.322	331	Indefinida
2018	1.247	312	Indefinida
2019	608	152	Indefinida
2020	1.259	315	Indefinida
2021	755	189	Indefinida
2022	244	61	Indefinida
Total	15.560	3.890

En el ejercicio 2022 las bases imponibles pendientes de compensar generadas en la consolidación fiscal (por las sociedades en ella incluidas), junto con el efecto fiscal, son las siguientes, en miles de euros:

Año	Base imponible negativa	Efecto fiscal	Año límite de compensación
2008	3.206	802	Indefinida
2009	1.629	407	Indefinida
2010	174	44	Indefinida
2012	3.374	844	Indefinida
2013	2.975	744	Indefinida
2015	1.170	293	Indefinida
2016	1.322	331	Indefinida
2018	1.247	312	Indefinida
2019	608	152	Indefinida
2020	1.259	315	Indefinida
2021	755	189	Indefinida
2022	244	61	Indefinida
Total	17.963	4.491

Al 31 de diciembre de 2022, el importe de las bases imponibles negativas pendientes de compensar registradas en el Estado de Situación Financiera de todo el Grupo Montebalito asciende a 5.620 miles de euros (cuota de 1.415 miles de euros). Las bases imponibles negativas del Grupo fiscal ascendían a 17.719 miles de euros.# NOTA 24. PROVISIONES, CONTINGENCIAS, AVALES Y GARANTÍAS

24.1) Provisiones

A 31 de diciembre de 2023 el Grupo tiene dotadas provisiones por contingencias de 679 miles de euros (260 miles de euros el año anterior). Dichas provisiones se corresponden, principalmente, a las posibles reclamaciones de clientes en el retraso de entrega de las viviendas (172 miles de euros), 438 miles de euros por el fallo en segunda instancia de la demanda de la Comunidad de Residencial Elite por defectos de construcción y que a fecha de formulación se encuentra totalmente satisfecho y 68 miles de euros por causas civiles en la realización de las promociones en Brasil.

24.2) Contingencias

El Grupo evalúa sus obligaciones y responsabilidades considerando como pasivos contingentes las obligaciones posibles, surgidas a raíz de sucesos pasados, cuya existencia ha de ser confirmada por eventos futuros de carácter incierto que no están bajo el control del Grupo.

Terreno en Tánger

A la fecha de formulación de las presentes cuentas anuales consolidadas, en la ciudad de Tánger, en donde el Grupo posee un terreno registrado dentro del epígrafe de existencias, Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2023 80 tiene pendiente la aprobación definitiva del Plan de Ordenación Urbanística en el cual se prevé que las parcelas mínimas a efectos de construcción deban de ser superiores a los 2.000 metros cuadrados. Dado el incremento de la ocupación ferroviaria, infraestructura colindante con la parcela propiedad del Grupo, es posible que los metros cuadrados de la parcela sean definitivamente inferiores a los 2.000 metros cuadrados establecidos como requisito mínimo para su construcción. De aprobarse definitivamente esta normativa, la valoración de la parcela podría estar expuesta a nuevos deterioros de valor, que a la fecha no son posibles de cuantificar, estando la resolución o desenlace de este hecho, fuera del control del Grupo.

24.3) Avales y garantías comprometidos con terceros

El detalle de los principales avales al 31 de diciembre de 2023, formalizados por el Grupo, se muestra a continuación:

Avales	Entidad	Importe (miles de euros)	Tipo de Garantía
	CAIXABANK	145	GARANTIA COSTAS PLAYA BALITO
	SANTANDER	19	AVAL CANTIDADES ANTICIPADAS EUROCAN
	BBVA	50	AVAL CANTIDADES ANTICIPADAS SIETE PALMAS
	CAJAMAR	481	GARANTIA SUBSIDIARIA PRESTAMO RES. HONTANARES
TOTAL		782

Respecto de los avales ofrecidos en garantía y contemplados en las cuentas anuales comentamos lo siguiente:

• Garantía de Costas Playa Balito: Dicha garantía la tiene constituida la sociedad Renta Residencial, S.L. para el desarrollo de la Playa de Balito en Mogán. Es una garantía solidaria por parte de Montebalito, S.A. Dicha garantía está pendiente de cancelación pues dicho desarrollo lo realizará la filial de Montebalito, S.A. Playful Space.
• Avales cantidades entregadas: Dichos avales se constituyeron como consecuencia de cantidades anticipadas por clientes en promociones realizadas. Dichas obligaciones ya no existen al haberse cumplido los contratos y estando pendientes de cancelación al cancelarse la obligación.
• Garantía Subsidiaria Préstamo Residencial Hontanares: Garantía subsidiaria constituida por Montebalito, S.A. frente al posible impago del préstamo hipotecario asociado al inmueble propiedad de Residencial Hontanares, S.L. (antigua filial de Montebalito, S.A.). Dicha sociedad fue vendida a una parte vinculada pero la garantía subsidiaria permaneció.

Adicionalmente, a 31 de diciembre de 2023, el Grupo tiene prestado avales por importe de 1.434 miles de euros según la siguiente relación:

• Kutxabank (Residencial Quintana, S.L.): 2.482 miles de euros relacionados con la promoción de residencial Quintana. (50% de participación de Montebalito, S.A.).
• Caixa Rural Galega (Residencial Cies, S.L.): 193 miles de euros. Dichos avales están garantizados por depósitos constituidos.

Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2023 81

Adicionalmente, el grupo tiene reconocidos avales frente a los anticipos recibidos por reservas de unidades de promociones en curso por importe de 326 miles de euros (1.424 miles de euros en el año anterior).

El detalle de los principales avales al 31 de diciembre de 2022, formalizados por el Grupo, se muestra a continuación:

Avales	Entidad	Importe (miles de euros)	Tipo de Garantía
	CAIXABANK	145	GARANTIA COSTAS PLAYA BALITO
	SANTANDER	19	AVAL CANTIDADES ANTICIPADAS EUROCAN
	BBVA	50	AVAL CANTIDADES ANTICIPADAS SIETE PALMAS
	CAJAMAR	481	GARANTIA SUBSIDIARIA PRESTAMO RES. HONTANARES
TOTAL		782

Respecto de los avales ofrecidos en garantía y contemplados en las cuentas anuales comentamos lo siguiente:

• Garantía de Costas Playa Balito: Dicha garantía la tiene constituida la sociedad Renta Residencial, S.L. para el desarrollo de la Playa de Balito en Mogán. Es una garantía solidaria por parte de Montebalito, S.A. Dicha garantía está pendiente de cancelación pues dicho desarrollo lo realizará la filial de Montebalito, S.A. Playful Space.
• Avales cantidades entregadas: Dichos avales se constituyeron como consecuencia de cantidades anticipadas por clientes en promociones realizadas. Dichas obligaciones ya no existen al haberse cumplido los contratos y estando pendientes de cancelación al cancelarse la obligación.
• Garantía Subsidiaria Préstamo Residencial Hontanares: Garantía subsidiaria constituida por Montebalito, S.A. frente al posible impago del préstamo hipotecaría asociado al inmueble propiedad de Residencial Hontanares, S.L. (antigua filial de Montebalito, S.A.). Dicha sociedad fue vendida a una parte vinculada pero la garantía subsudiaria permaneció.

Adicionalmente, a 31 de diciembre de 2022, se prestaron avales por importe de 2.540 miles de euros según la siguiente relación:

• Kutxabank (Residencial Quintana, S.L.): 2.482 miles de euros relacionados con la promoción de residencial Quintana. (50% de participación de Montebalito, S.A.).
• Caixa Rural Galega (Residencial Cies, S.L.): 830 miles de euros. Dichos avales están garantizados por depósitos constituidos.
• Banco Sabadell (Residencial Viridiana, S.L.): 469 miles de euros.

NOTA 25. INGRESOS Y GASTOS

25.1) Importe neto de la cifra de negocios

El importe neto de la cifra de negocios según áreas de actividad y región es como sigue:

Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2023 82

Área	Importe (miles de euros)
2023
Área Inmobiliaria
Alquileres:	1.117
España	873
República Dominicana	232
Brasil	12
Venta de Activos	201
España	30
República Dominicana	409
Brasil	(238)
Subtotal:	1.318
Área Promoción:	10.710
España	9.901
Chile	-
Brasil	749
Francia	60
Subtotal:	10.710
Construcción:	4.082
España	4.082
Subtotal:	4.082
Total	16.110
2022
Área Inmobiliaria
Alquileres:	1.228
España	802
República Dominicana	357
Brasil	69
Venta de Activos	78
España	-
República Dominicana	(70)
Brasil	148
Subtotal:	1.306
Área Promoción:	10.192
España	10.116
Chile	11
Brasil	5
Francia	60
Subtotal:	10.192
Construcción:	2.519
España	2.519
Subtotal:	2.519
Total	14.017

25.2) Variación de existencias de productos en curso o terminados

El detalle del ejercicio 2023 es el siguiente, en miles de euros:

	VARIACION DE EXISTENCIAS
	2022	Altas	Bajas	Diferencias de cambio	Otros ajustes	2023
Construcción	20	8	(2)	-	-	26
Proyectos y otros	20	8	(2)	26
Área Promoción	75.838	3.904	(9.573)	(1.083)	(414)	68.672
Residencial Pintor Sorolla	1.261	6				1.267
Terreno Cartuja	1.709	243				1.952
Rafael de la Hoz	2.161	1.337	(2.516)			982
Oficina Sant Peré	283		(283)	-	-	-
Resdiencial Cies	7.931	1.582	(4.704)			4.809
Plaza Compostela	17	4.551	108			4.659
Canido	2	553	4	(557)	-	-
Esperanto	358	3				361
Tamberlick	423					423
La Pastora	1.184	9				1.193
Pobra Caramiñal	370					370
Cabo Estay	139		(139)	-	-	-
Comesaña	2.273	89				2.362
Poio	249					249
Siete Palmas	171					171
Residencial Elite	7					7
Secretario Artiles	311					311
Locales Caideros	40					40
Parcelas Balito residenciales MC	1.253					1.253
Parcelas Balito comerciales MC	483					483
Parcelas Residenciales DTM	4.048	6				4.054
Parcelas hoteleras DTM	3.535					3.535
Suerte de la Cruz	213					213
Eurocan	370					370
El Molar	4.700	220				4.920
Terreno San Agustin	6.683					6.683
Terreno de las Rozas	31					31
Serban Voda	5.070		(25)			5.045
Port Vieux	53		(53)	-	-	-
Terreno Tanger	4.286	109				4.395
Veiramar I	972		(59)			913
Veiramar II	1.108		(600)	(35)		473
Veiramar III	15.485	198	(964)			14.719
Terreno Porchella	1.942		(120)			1.822
Edificio Bitácora	1.282		(721)	3	-202	362
Terreno Candela	212		-212	-	-	-
Terreno Tamandaré	139	99	8			246
Total Coste	75.858	3.912	(9.575)	(1.083)	(414)	68.698

Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A.Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2023 83

	2023					2022
Parcelas Balito residenciales MC	(734)	128	(606)
Parcelas Residenciales DTM	(731)	261	(470)
Parcelas Hoteleras DTM	(1.879)	1.034	(845)
Parcelas Hoteleras MC	(65)	63	(2)
Secretario Artiles	(7)		(7)
Suerte de la Cruz	(120)		(120)
El Molar	(3.594)	86	(3.508)
Siete Palmas	(20)	1	(19)
Locales Caideros	(26)		(26)
San Agustin	(451)	97	(354)
Eurocan	(139)	12	(127)
Residencial Cies	(261)	131	(130)
Plaza Compostela 17	(112)		(112)
Cabo Estay	(96)	96	-
Esperanto	(23)	23	-
Comesaña	(1.573)	(19)	(1.592)
Tamberlick	(2)	3	1
Poio	(151)	3	(148)
Serban Voda	(1.705)	384	(1.321)
Port Vieux	(10)	10	-
Terreno Tanger	(2.838)	5	(70)	(2.903)
Terreno Porchella	(90)	6	(84)
Total Deterioros	(14.627)	(19)	2.337	(64)	-	(12.373)
Neto	61.232	3.893	(7.238)	(1.147)	(414)	56.326

El detalle del ejercicio 2022 el detalle es el siguiente, en miles de euros:

(miles de euros)

	VARIACION DE EXISTENCIAS 2021	Altas	Bajas	Diferencias de cambio	Otros ajustes	2022
Construcción	210	-	-	-	(190)	20
Proyectos y otros	210	-	-	-	(190)	20
Area Promoción	76.407	7.024	(8.877)	1.043	242	75.839
María Lombillo	7	(7)	-	-	-	-
Cardenal Herrera Oria	7.846	868	(8.714)	-	-	-
Residencial Pintor Sorolla	1.182	79				1.261
Terreno Cartuja	1.658	51				1.709
Rafael de la Hoz	1.353	808				2.161
Oficina Sant Peré	283					283
Resdiencial Cies	5.655	1.983		293		7.931
Plaza Compostela 17	4.464	87				4.551
Canido	2	515	38			553
Esperanto	347	11				358
Tamberlick	423					423
La Pastora	1.163	21				1.184
Pobra Caramiñal	7	363				370
Cabo Estay	139					139
Comesaña	2.259	14				2.273
Poio	249					249
Siete Palmas	171					171
Residencial Elite	7					7
Secretario Artiles	311					311
Locales Caideros	40					40
Parcelas Balito residenciales MC	1.253					1.253
Parcelas Balito comerciales MC	483					483
Parcelas Residenciales DTM	4.048					4.048
Parcelas hoteleras DTM	3.535					3.535
Suerte de la Cruz	213					213
Eurocan	370					370
El Molar	4.700					4.700
Terreno San Agustin	6.683					6.683
Terreno de las Rozas	31					31
Serban Voda	5.073	(3)				5.070
Port Vieux	156	(52)	(51)		53
Terreno Tanger	4.555	(269)				4.286
Veiramar I	898	74				972
Veiramar II	1.024	84				1.108
Veiramar III	10.331	2.079		778		13.188
Terreno Porchella	1.794	148				1.942
Veiramar V	2.122	175				2.297
Club Meridional	142	(101)			-	(41)
Edificio Bitácora	625	607	50			1.282
Terreno Candela	173	8		31		212

Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2023 84

(miles de euros)

	VARIACION DE EXISTENCIAS 2021	Altas	Bajas	Diferencias de cambio	Otros ajustes	2022
Terreno Tamandaré	123	16				139
Astra	3	(3)	-		-	-
Total Coste	76.617	7.024	(8.877)	1.043	52	75.859
Parcelas Balito residenciales MC	(746)	12				(734)
Parcelas Residenciales DTM	(750)	19				(731)
Parcelas Hoteleras DTM	(1.903)	24				(1.879)
Parcelas Hoteleras MC	(74)	9				(65)
Secretario Artiles	(7)					(7)
Suerte de la Cruz	(120)					(120)
El Molar	(3.574)	(20)				(3.594)
Siete Palmas	(20)					(20)
Locales Caideros	(26)					(26)
San Agustin	(465)	14				(451)
Eurocan	(157)	18				(139)
Residencial Cies	(261)					(261)
Plaza Compostela 17	(112)					(112)
Cabo Estay	(97)	1				(96)
Canido	2	(54)	54		-	-
Esperanto	(37)	14				(23)
Comesaña	(1.356)	(217)				(1.573)
Tamberlick	(20)	18				(2)
Poio	(157)	6				(151)
Serban Voda	(1.679)	(26)				(1.705)
Port Vieux	(26)	8	8		(10)
Terreno Tanger	(3.013)	(2)	177			(2.838)
Club Meridional	(56)	28	28		-	-
Terreno Porchella	(83)	(7)				(90)
Total Deterioros	(14.532)	(526)	225	198	8	(14.627)
Neto	62.085	6.498	(8.652)	1.241	60	61.232

25.3) Aprovisionamientos

La composición de este epígrafe del Estado de Resultados Consolidado adjunto es la siguiente, en miles de euros:

	2023		Total	2022		Total
	Promoción Inmobiliaria	Construcción		Promoción Inmobiliaria	Construcción
Montebalito	220	-	220	-	-	-
Residencial Cies	1.374	-	1.374	2.130	-	2.130
Monteillunum	-	-	-	-	-	-
Residencial Antioquía	-	-	-	598	-	598
Inmobiliaria Meridional Gallega	105	-	105	14	-	14
Plaza de Compostela 17	47	-	47	-	-	-
Residencial Apolo	260	-	260	51	-	51
Valdivia	-	3.214	3.214	-	2.630	2.630
Residencial Viridiana	1.311	-	1.311	906	-	906
Residencial Palermo	8	-	8	78	-	78
Veiramar	-	-	-	-	-	-
Montebalito Brasil	-	-	-	-	-	-
Invercasa	99	-	99	615	-	615
Residencial Caramiñal	1	-	1	371	-	371
Plaza Compostela	-	-	-	39	-	39
Talia Developments Two	32	-	32	-	-	-
Veiramar III	198	-	198	2.080	-	2.080
Total	3.655	3.214	6.869	6.882	2.630	9.512

25.4) Gastos de personal y plantilla media

La composición de este epígrafe del Estado de Resultados Consolidado adjunto es la siguiente en miles de euros:

Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2023 85

	2023	2022
Sueldos y salarios	1.201	1.276
Seguridad Social	398	385
Gastos de personal	1.599	1.661

El número medio de personas empleadas en las distintas sociedades que componen el Grupo, durante los ejercicios 2023 y 2022, distribuido por géneros y categorías, es el siguiente:

	2023			2022
	Hombres	Mujeres	Total	Hombres	Mujeres	Total
Personal Directivo	4	-	4	4	-	4
Personal Administrativo	6	6	12	6	5	11
Arquitectos e ingenieros	2	-	2	2	1	3
Personal Construcción	15	2	17	19	3	22
Total	27	8	35	31	9	40

La distribución geográfica de los empleados es la siguiente:

	2023	2022
España	30	35
República Dominicana	3	3
Brasil	2	2
Total	35	40

A 31 de diciembre de 2023 y 2022 no existían personas empleadas con discapacidad mayor o igual al treinta y tres por ciento.

Los miembros del Consejo de Administración tanto como consejeros como representantes al 31 de diciembre de 2023 son 5 hombres y 1 mujer (5 hombres y 1 mujer en el año anterior).

25.5) Otros gastos de explotación

El detalle de otros gastos de explotación es el siguiente en miles de euros :

	(miles de euros)
	2023	2022
Servicios exteriores	1.883	2.156
Tributos	161	283
Pérdidas, deterioros y variación provisiones operac. Comerciales	132	(39)
Otros gastos de gestión	1	-
Total	2.177	2.400

25.6) Deterioro y resultados por enajenaciones del inmovilizado

El detalle de esta partida correspondiente a los ejercicios 2023 y 2022 es el siguiente, en miles de euros:

	(miles de euros)
	2023	2022
Deterioro o pérdidas inmovilizado material	(7)	2
Otros	(7)	2
Total	(7)	2

25.7) Variación del valor razonable de inversiones inmobiliarias

Esta partida de los Estados de Resultados Consolidados recoge el efecto neto de los ajustes por las variaciones experimentadas en el valor razonable de los inmuebles de inversión durante los ejercicios 2023 y 2022 (nota 10).

Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2023 86

	(miles de euros)
	2023	2022
Edificio Iberia	463	295
Apartamentos Veiramar	(67)	25
Chalets y Apartamentos Club Meridional	-	(1)
Oficina de Tamberlick	105	(192)
Subtotal	501	127

El ajuste a valor razonable de las inversiones inmobiliarias se ha calculado en función de las tasaciones realizadas a 31 de diciembre de 2023 y 2022 por los expertos independientes, Valtecsa siguiendo la metodología descrita en la Nota 4.d.

25.8) Otros resultados

El saldo de la cuenta “Otros resultados” de los ejercicios 2023 y 2022 presenta la siguiente composición, en miles de euros:

	2023	2022
Gastos
Sanciones	-	(150)
Otros	(7)	-
Provisiones	(438)	-
Ingresos
Otros	65	61
Neto	(380)	(89)

25.9) Ingresos financieros

El detalle de los ingresos financieros es el siguiente:

	(miles de euros)
	2023	2022
Dividendos renta variable	18	25
Intereses cuentas corrientes	159	230
Total	177	255

25.10) Gastos financieros

El detalle de los gastos financieros es el siguiente:

	(miles de euros)
	2023	2022
Intereses pólizas de crédito	7	7
Intereses créditos hipotecarios y promotores	417	404
Otros (avales, prestamos no bancarios, etc.)	223	225
Intereses empresas del Grupo	24	46
Total	671	682

En el ejercicio 2023 y 2022 el Grupo ha activado intereses por valor de 215 miles de euros (196 miles de euros el año anterior), vinculados al desarrollo de obras.

25.11) Variación de valor razonable de los instrumentos financieros

En este apartado se incluye las variaciones de valor de las inversiones en renta variable en poder del Grupo (ver nota 15).

Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2023 87

25.12) Diferencias de cambio

Las diferencias de cambio positivas producidas en el ejercicio han sido de 159 miles de euros (2.885 miles de euros de beneficios del año anterior) provocadas, principalmente, por la apreciación del euro frente al dólar y del real brasileño con respecto al peso chileno y la depreciación del peso dominicano con respecto al euro.

25.13) Resultados de entidades valoradas por el método de la participación

En este apartado se incluyen los resultados aportados por aquellas sociedades que consolidan por el método de la participación. El detalle es el siguiente:

	(miles de euros)
	2023	2022
Residencial Quintana	(1)	92
Desarrollos Inmobiliarios Arguineguín	(3)	-
Residencial Candela	1	-
Total	(3)	92

25.14) Deterioro y resultado por enajenaciones de instrumentos financieros

En el año 2023, dichos resultados se corresponden con el resultado por ventas de la cartera de renta variable. En el año 2022, se corresponden principalmente al resultado consolidado de las ventas de las participaciones sociales de las sociedades Onosolar Dominicana, S.R.L. y Antiguo Hotel Europa, S.A.

NOTA 26. RESULTADO CONSOLIDADO

El Resultado Consolidado se obtiene partiendo de la agregación de resultados individuales y de subconsolidados atribuidos a la Sociedad Dominante más los ajustes de consolidación. Estas partidas se detallan a continuación, diferenciando entre las que consolidan por el método de integración global y las que consolidan por el método de la participación:

Sociedad	Miles de Euros	2023	2022
		Resultado atribuido a la dominante	Resultado atribuido a la dominante
Integración Global
MONTEBALITO		(1.103)	2.381
DESARROLLOS TURISTICOS MOGAN		(12)	-
SAN AGUSTIN REALTY, S.L.		85	(15)
MONTEBALITO EUROPA, S.L.		766	161
MONTEBALITO CANARIAS, S.L.		318	6
INMOBILIARIA MERIDIONAL GALLEGA		401	(396)
RESIDENCIAL CIES		1.143	(275)
PLAZA COMPOSTELA 17		58	7
RESIDENCIAL CARAMIÑAL.		(1)	(1)
MONTEILLUNUM, S.A.		(9)	(52)
PATRIMONIAL BALITO, S.L.		672	489
RESIDENCIAL ANTIOQUÍA, S.L.		(3)	125
RESIDENCIAL APOLO, S.L.

Sociedad Miles de Euros 2023 2022

Resultado atribuido a la dominante Resultado atribuido a la dominante

VEIRAMAR, S.A. (2.697) 479
INVERSIONES VEIRAMAR, S.L. (1) -
ANTIGUO HOTEL EUROPA - 470
MONTEBALITO BRASIL, S.A. 43 595
INVERCASA, S.L. 5 (27)
INVERLUXO, S.L. 93 18
CLUB MERIDIONAL DOIS, S.L. 20 (18)
INMOBILIARIA ASTRA, S.A. 138 260
INMOBILIARIA PENINSULAR, S.L. (5) (14)
METAMBIENTE PANAMA, S.A. 527 127
CONSORCIO INMOBILIARIO DUMONT - -
Método de la participación
RESIDENCIAL QUINTANA, S.L. (1) 92
DESARROLLOS INMOBILIARIOS ARGUINEGUÍN (3) -
Total 1.082 4.119

Los principales ajustes al Resultado consolidado atribuido a la Sociedad Dominante realizados como consecuencia del proceso de consolidación se muestran a continuación:

Miles de Euros 2023 2022

Resultado Agregado 1.776 9.392
Eliminación resultados transacciones internas 133 461
Deterioro/Reversiones créditos empresas del grupo 18 103
Deterioro activos no corrientes/existencias (400) (261)
Deterioros participaciones empresas del Grupo (445) (5.398)
Resultados por ventas de créditos y participaciones - (178)
Resultado Consolidado Atribuido a la Sociedad Dominante 1.082 4.119

a) Transacciones internas

En los ejercicios 2023 y 2022 las principales transacciones internas eliminadas se corresponden con la actividad constructora que la filial Valdivia Obras Proyectos y Construcciones, S.L., realiza para otras promotoras del Grupo, y con la financiación de la actividad promotora por parte de la Sociedad Dominante. De este modo se eliminan las transacciones entre empresas del grupo, los márgenes existentes y amortización de los mismos, así como imputación de los gastos financieros como mayor coste de las promociones. De este modo, Valdivia Obras Proyectos y Construcciones, S.L., realiza un porcentaje significativo (82%) de su cifra de negocio con empresas del grupo. El importe neto de la cifra de negocios de esta filial al 31 de diciembre de 2023 asciende a 6.547 miles de euros de los cuales 2.465 miles de euros se corresponden a ventas con empresas del grupo. A cierre el ejercicio 2023, se encuentra ejecutando las obras de Residencial Quintana.

b) Deterioro participaciones y créditos empresas del Grupo

El detalle es el siguiente:

### Sociedad que realiza el deterioro	Participación deteriorada	Importe (miles de euros)
	2023	2022
MONTEBALITO, S.A.	MONTEBALITO EUROPA, S.L.	966
	MONTEBALITO CANARIAS, S.A.	(191)
	VEIRAMAR, S.A.	234
	INMOBILIARIA ASTRA, S.A.	(1.047)
	INMOBILIAIRA MERIDIONAL MARRUECOS, S.A.	45
	SARL MERIDIONAL PIRENEES	(95)
	INMOBILAIRIA MERIDIONAL GALLEGA	526
MONTEBALITO GERMAN FUND GMBH		14
RESIDENCIAL ANTIOQUIA		-
MONTEBALITO EUROPA, S.L.	SAN AGUSTIN REALTY, S.L.	64
MONTEBALITO CANARIAS, S.A.	MONTEBALITO EUROPA, S.L.	147
INMOBILIRIA ASTRA	MONTEBALITO BRASIL	(218)
TOTAL		445

### Sociedad que realiza el deterioro	Crédito deteriorado	Importe (miles de euros)
	2023	2022
MONTEBALITO, S.A.	MONTEILLUNUM	(4)
	RESIDENCIAL ANTIOQUIA	-
	MERIDIONAL PYRENEES	-
	PLAYFUL SPACE	(8)
	INMOBILIARIA PENINSULAR	-
	VALDIVIA OPC	(299)
MONTEBALITO EUROPA, S.L.	TALIA ONE, S.R.L.	(8)
	TALIA TWO, S.R.L.	301
TOTAL		(18)

NOTA 27. OPERACIONES CON PARTES VINCULADAS

El detalle de las sociedades vinculadas con las que el Grupo Montebalito mantiene saldos o ha realizado operaciones durante los ejercicios 2022 y 2023 es el siguiente:

Sociedad	País	Tipo de vinculación	Origen de los saldos y operaciones
Metambiente, S.A.	España	Socio mayoritario de Montebalito, S.A.	Cesión de crédito de saldos pendientes entre Metambiente, S.A. y Montebalito, S.A.
Cartera Meridional	España	Sociedad participada por José Alberto Barreras	Saldos pendientes por pagos o cobros realizados por cuenta de Cartera Meridional.
Construiber	Portugal	Sociedad participada por José Alberto Barreras a través de la sociedad Gartein, S.L.	Compra de crédito a la entidad financiera acreedora como consecuencia del acuerdo del Plan de recuperación de la Sociedad.
Desarrollos Inmobiliarios Arguineguín	España	Sociedad participada indirectamente al 50% por Montebalito	Préstamo filial
Residencial Quintana	España	Sociedad participada indirectamente al 50% por Montebalito	Préstamo filial
Residencial Candela	Brasil	Sociedad participada indirectamente al 40% por Montebalito	Préstamo filial
TAM Inversiones Mirasierra	España	Sociedad Participada por Ana Belén Barreras Ruano consejera de Montebalito, S.A.	Cesión de crédito de saldos pendientes entre Metambiente, S.A. y Montebalito, S.A.
Manakan	España	Sociedad Participada por Ana Belén Barreras Ruano consejera de Montebalito, S.A.	Préstamo entre Inmobiliaria Meridional Gallega y la Sociedad.
Residencial Hontanares	España	Sociedad Participada por TAM inversiones Mirasierra, S.L.	Saldos pendientes por pagos realizados cuenta de Residencial Hontanares, S.L.
Agrícola Majorera	España	Sociedad Participada por Metambiente, S.A. a través de MTBren, S.A.	Saldos pendientes por regularización crédito fiscal en la salida de perímetro de Consolidación fiscal
Onosolar	República Dominicana	Sociedad Participada por Teresa Barreras Ruano, hija de Jose Alberto Barreras Barreras representante físico del Presidente del Consejo de Administración	Saldos pendientes por pagos realizados por cuenta de Meridional Inversiones.
Meridional Inversiones	Chile	Sociedad Participada por Metambiente, S.A. a través de Meridional Solar	Saldos pendientes por pagos realizados por cuenta de Meridional Inversiones
Rensol	República Dominicana	Sociedad Participada por Metambiente, S.A. a través de MTBren, S.A.	Saldos pendientes por pagos realizados por cuenta de Rensol
TAM inversiones La Vereda	España	Sociedad participada por José Alberto Barreras y sus dos hijas Ana Belén y Marta Barreras Ruano.	Contrato de construcción

27.1) Saldos no comerciales con partes vinculadas

Los saldos con partes vinculadas mantenidos al 31 de diciembre de 2023 y 2022 son los siguientes, expresados en miles de euros:

	Saldo deudor	Saldo acreedor
	2023	2022
Onosolar	-	-
Tam Inversiones Mirasierra	-	-
Metambiente, S.A.	-	152
Manakan	-	236
Residencial Hontanares	6	4
Agrícola Majorera	7	7
Construiber	-	14
Rensol	2	1
Desarrollos Inmobiliarios Arguineguín	-	906
Residencial Quintana	1.738	1.655
Construiber	3.413	-
Residencial Candela	177	-
Meridional Inversiones	-	-
Total Saldos no Comerciales	5.343	2.975

27.2) Saldos comerciales con partes vinculadas

Los saldos con partes vinculadas mantenidos al 31 de diciembre de 2023 y 2022 son los siguientes, expresados en miles de euros:

	Saldo deudor	Saldo acreedor
	2023	2022
TAM INVERSIONES LA VEREDA	41	152
CONSTRUIBER	-	4
QUINTANA	827	670
MTB REN	1
POLITOURS	360	5
MTBren	4
MARTA BARRERAS	25
Total Saldos no Comerciales	902	1

27.3) Transacciones con partes vinculadas (miles de euros)

	2023				2022
	Operaciones de compra/venta de participaciones	Trabajos de construcción	Alquileres (como arrendador)	Ingresos financieros	Gastos financieros	Operaciones de compra/venta de participaciones	Trabajos de construcción	Alquileres (como arrendador)
MTBren, S.A.	43				40
Residencial Quintana		2.953	31	1.015	37
Metambiente, S.A.		27	47
Cartera Meridional				4.357
TAM inversiones Canarias	250
TAM inversiones La Vereda	636				1.461		3.589	43
Total		3.233	78	5.372	1.538		3.632	43

Además de dichas operaciones se han realizado otras de mayor importancia entre Montebalito y las siguientes sociedades:

(euros)	2023		2022
	cancelación créditos (como cesionario)	Préstamos concedidos	cancelación créditos (como cesionario)	Préstamos recibidos
Construiber	-	3.413	-	-
Metambiente, S.A.	-	-	8.677	-
TAM inversiones Mirasierra	-	-	-	1.247
Total	-	3.413	8.677	-

El préstamo concedido a Construiber tiene su origen en la negociación entre Construiber (deudora) y Bank of America (acreedora) en el Plan de Recuperación de la primera en el que se establecían las medidas de reestructuración del Pasivo. En el caso de que se aprobara dicho Plan, Montebalito sería el fiador en el caso de impago frente a la entidad financiera colocándose, en su caso, en la posición acreedora de la entidad financiera por cada cuota de préstamo que satisficiese Montebalito por cuenta de Construiber. Puesto que el Plan de Insolvencia fue rechazado por el juez, en primera instancia, el afianzamiento de Montebalito decayó pero, sin embargo, la posición acreedora de Montebalito frente Construiber se mantuvo por la primera cuota de 3,4 millones, que pagó Montebalito por su cuenta. Dichas cantidades se encuentran garantizadas por los activos inmobiliarios de Construiber. Además, en una posible liquidación de la sociedad, Montebalito se encuentra en un segundo nivel de prelación que hace posible su recuperación, habiendo realizado la dirección de la sociedad dominante un análisis de la capacidad de cobro. Por tanto, Los administradores de la Sociedad consideran que la cobrabilidad de dicho saldo es muy alta y por tanto no estiman necesario dotar ninguna provisión por este concepto a la fecha de formulación de estas cuentas anuales consolidadas.## 27.3 Saldos y Transacciones con Administradores y Alta Dirección

El importe de sueldos y otras retribuciones de cualquier clase devengados en el curso de los ejercicios 2023 y 2022 a los miembros de los órganos de administración de las sociedades Montebalito ascendieron a:

Concepto	Miles de Euros
	2023
Retribución	100
Otros	-
Total	100

En el año 2022, en la partida de “Otros” se incluye las cantidades percibidas por la sociedad JV20, S.L., en virtud del acuerdo de prestación de servicios, de la que es Administrador el Presidente del Consejo de Administración de la Sociedad. Adicionalmente, a estas retribuciones el secretario del Consejo de Administración (no consejero) ha recibido la cantidad de 8 miles de euros en 2023 (8 miles de euros en 2022).

Por otro lado, en el ejercicio 2023 y 2022 no se ha devengado retribución alguna a los miembros de los órganos de administración del resto de sociedades del Grupo.

Por tipología de consejeros, las retribuciones recibidas del Consejo de Administración de Montebalito se clasifican de la siguiente manera:

Tipo	Miles de Euros
	2023
Dominicales	46
Independientes	32
Ejecutivo	22
Total	100

Dentro de las retribuciones de los miembros del Consejo de Administración se incorporan 32 miles de euros de sueldos de ejecutivos (90 miles de euros del año anterior). No existen saldos pendientes de pago con los administradores de la sociedad.

A 31 de diciembre de 2023 y 2022 no existía un plan de retribución mediante derechos de opciones sobre acciones. Al 31 de diciembre de 2023 y 2022 no existían avales, garantías, planes de pensiones ni otro tipo de retribuciones concedidas a los miembros del consejo de administración ni a la alta Dirección, distintas de las ya mencionadas.

Durante los ejercicios 2023 y 2022 el Grupo ha satisfecho, en su totalidad, la prima del seguro de responsabilidad civil de los Administradores (personas físicas) de la Sociedad Dominante, para daños ocasionados por actos u omisiones en el ejercicio del cargo, ascendiendo la cuantía de la prima a 7.029 y 7.029 euros, respectivamente.

Conflictos de interés de los miembros del Consejo de Administración.

En el deber de evitar situaciones de conflicto con el interés de la Sociedad dominante, los administradores que han ocupado cargos en el Consejo de Administración durante el ejercicio han cumplido con las obligaciones previstas en el artículo 228 del texto refundido de la Ley de Sociedades de Capital. Asimismo, tanto ellos como las personas a ellos vinculadas, se han abstenido de incurrir en los supuestos de conflicto de interés previstos en el artículo 229 de dicha ley, tal y como se indica en los casos a continuación:

De acuerdo con lo previsto en el artículo 229.3 de la Ley de Sociedades de Capital, se informa que durante el ejercicio 2023 ha habido determinados miembros el Consejo de Administración que se han visto en situaciones de conflictos de interés tanto directo como indirecto. A continuación, se detallan los siguientes:

De acuerdo con lo previsto en el artículo 229.3 de la Ley de Sociedades de Capital, se informa que durante el ejercicio 2023 ha habido determinados miembros el Consejo de Administración que se han visto en situaciones de conflictos de interés tanto de forma directa como indirecta. A continuación, se detallan los siguientes:

1.- Metambiente, S.A. (Representada por D. José Alberto Barreras Barreras). - Acuerdo adoptado en la reunión del Consejo de Administración de la Sociedad celebrada el día 15 de junio de 2023 en el que se acordó lo siguiente:

i) El otorgamiento por parte de Montebalito, S.A. de una garantía a favor de Bank of America Europe Designated Activity Company por los pagos que pueda tener que realizar la Sociedad denominada Construiber Sociedade Inmobiliaria, S.A. derivados del Plan de Recuperación que se llegue a aprobar en el seno del Concurso de Acreedores que afecta a Construiber Sociedade Inmobiliaria, S.A., hasta un máximo por principal de 17.000.000 €, más intereses;

ii) La adquisición por parte de Montebalito, S.A. a su propietario, Gartein, S.L., del total capital social, libre de cargas y gravámenes, de la sociedad Construiber Sociedade Inmobiliaria, S.A., por un precio simbólico, considerando que será precio simbólico cualquiera igual o inferior a 10.000 €.

Dichas operaciones quedaron condicionadas a la aprobación del Plan de Recuperación en condiciones iguales o similares a las señaladas en el acuerdo adoptado por el Consejo.

2.- Ana Belén Barreras Ruano. - Acuerdo adoptado en la reunión del Consejo de Administración de la Sociedad celebrada el día 15 de junio de 2023 en el que se acordó lo siguiente:

i) El otorgamiento por parte de Montebalito, S.A. de una garantía a favor de Bank of America Europe Designated Activity Company por los pagos que pueda tener que realizar la Sociedad denominada Construiber Sociedade Inmobiliaria, S.A. derivados del Plan de Recuperación que se llegue a aprobar en el seno del Concurso de Acreedores que afecta a Construiber Sociedade Inmobiliaria, S.A., hasta un máximo por principal de 17.000.000 €, más intereses;

ii) La adquisición por parte de Montebalito, S.A. a su propietario, Gartein, S.L., del total capital social, libre de cargas y gravámenes, de la sociedad Construiber Sociedade Inmobiliaria, S.A., por un precio simbólico, considerando que será precio simbólico cualquiera igual o inferior a 10.000 €.

Dichas operaciones quedaron condicionadas a la aprobación del Plan de Recuperación en condiciones iguales o similares a las señaladas en el acuerdo adoptado por el Consejo.

NOTA 28. HONORARIOS POR SERVICIOS PRESTADOS POR LOS AUDITORES DE CUENTAS

Los honorarios relativos a servicios de auditoría de Cuentas Anuales individuales y consolidadas correspondientes al ejercicio finalizado al 31 de diciembre de 2023 de la Sociedad Dominante y sociedades dependientes, prestados por el auditor principal y entidades vinculadas al mismo, han ascendido a 95 miles de euros (88 miles de euros al ejercicio finalizado al 31 de diciembre de 2022).

Adicionalmente, en el ejercicio 2022 se han prestado otros servicios en relación a la opinión sobre el estado de la salvedad incorporada en el informe de auditoría del ejercicio 2021 en los estados financieros del primer semestre del año 2022, por requerimiento de la CNMV, por importe de 9 miles de euros.

En el año 2023 el auditor no ha prestado servicio alguno distinto de la auditoría de cuentas a la Sociedad Dominante o a las entidades que conforman el Grupo.

NOTA 29. INFORMACIÓN SOBRE MEDIO AMBIENTE

El Grupo no tiene activos destinados a la minimización del impacto medioambiental y a la protección y mejora del medio ambiente. No existen provisiones para riesgos y gastos ni contingencias relacionadas con la protección y mejora del medio ambiente.

NOTA 30. EVALUACIÓN DE LOS OBJETIVOS, POLÍTICAS Y PROCESOS QUE SIGUE EL GRUPO PARA GESTIONAR EL CAPITAL

La estructura de capital del Grupo incluye, deuda, que a su vez está constituida por los préstamos y facilidades crediticias detalladas en las notas 20 y 21, caja y activos líquidos y fondos propios, que incluye capital, reservas y beneficios no distribuidos.

El objetivo del Grupo es conseguir no sobrepasar el 60% en la ratio Endeudamiento Financiero Neto/Fondos propios. Actualmente, dicho ratio está en torno al 17,62% (21% en el año anterior). Respecto al ratio endeudamiento total/GAV (incluidas plusvalías no reflejadas en Balance) es de un 10% (13% del año anterior).

El Grupo gestiona su capital para asegurar que las compañías del Grupo serán capaces de continuar como negocios rentables a la vez que maximiza el retorno de los accionistas a través del equilibrio óptimo de la deuda y fondos propios.

El Área financiera, responsable de la gestión de riesgos financieros, revisa la estructura de capital trimestralmente, así como la ratio de Deuda neta sobre GAV. El coste de capital, así como los riesgos asociados a cada clase de capital son considerados por el Comité de Inversiones del Grupo, en el que participa entre otros el Director Financiero, a la hora de evaluar, para su aprobación o rechazo, las inversiones propuestas por las Áreas de Negocio.

El Grupo está expuesto a determinados riesgos, definidos en la nota 31, que gestiona mediante la aplicación de sistemas de identificación, medición, limitación de concentración y supervisión de los mismos. Los principios básicos definidos por el Grupo en el establecimiento de su política de gestión de los riesgos más significativos son los siguientes:

1. Cumplir con todo el sistema normativo del Grupo.
2. Los negocios y áreas corporativas establecen para cada mercado en el que operan su predisposición al riesgo de forma coherente con la estrategia definida.
3. Los negocios y áreas corporativas establecen los controles de gestión de riesgos necesarios para asegurar que las transacciones en los mercados se realizan de acuerdo con las políticas, normas y procedimientos del Grupo.

NOTA 31. INFORMACIÓN SOBRE LA NATURALEZA Y NIVEL DE RIESGO PROCEDENTE DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS. EXPOSICIÓN AL RIESGO Y SU GESTIÓN

El Grupo Montebalito distingue los siguientes riesgos financieros principales.

Riesgo de liquidez: se refiere al riesgo de la eventual incapacidad del Grupo para hacer frente a los pagos ya comprometidos, y/o los compromisos derivados de nuevas inversiones.# Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2023 95

Riesgo de mercado

1. Riesgo de tipos de interés: se refiere al impacto que pueda registrar la Estado de Resultados Consolidado en su epígrafe de gastos financieros como consecuencia de un alza de los tipos de interés.
2. Riesgos de inflación: se refiere al impacto que puede registrar el Estado de Resultados Consolidado en su epígrafe de ingresos por rentas como consecuencia de una variación de la tasa de inflación a la que están indexadas gran parte de esta línea de ingresos.
3. Riesgo de crédito: se refiere al impacto que puede tener en el Estado de Resultados Consolidado el fallido de las cuentas a cobrar.
4. Riesgo de tipo de cambio: se refiere al impacto que puede tener en el Estado de Resultados Consolidado las variaciones en el tipo de cambio.
5. Riesgo volatilidad valores de negociación: se refiere al impacto que puede tener en el Estado de Resultados Consolidado las variaciones de valor de las inversiones en renta variable.

Riesgo de liquidez

Las necesidades de financiación previstas se encuentran actualmente vinculadas a las decisiones de las entidades financieras de conceder financiación. Para continuar con nuevas inversiones uno de los objetivos del Grupo es realizar desinversiones de activos inmobiliarios que permitan, en el corto y medio plazo, conseguir liquidez para poder desarrollar nuevos proyectos. El Grupo determina las necesidades de tesorería con horizonte de 12 meses con detalle mensual y quincenal y actualización también mensual, elaborado a partir de los presupuestos de tesorería de cada Área de negocio. Con esto el Grupo determina las necesidades de tesorería en importe y tiempo, y se planifican las nuevas necesidades de financiación. Las necesidades de financiación generadas por operaciones de inversión se estructuran y diseñan en función de la vida de la misma.

Riesgo de mercado: Riesgo de tipo de interés.

Las variaciones de tipo de interés modifican el valor razonable de aquellos activos y pasivos que devenguen un tipo de interés fijo, así como los flujos futuros de los activos y pasivos referenciados a un tipo de interés variable. El riesgo producido por la variación del precio del dinero se gestiona mediante la contratación de instrumentos financieros derivados que tienen la función de cubrir al Grupo de dichos riesgos. Hasta el año 2016 el Grupo Montebalito utilizaba operaciones de cobertura para gestionar su exposición a fluctuaciones en los tipos de interés. El objetivo de la gestión del riesgo de tipos Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2023 96 de interés era alcanzar un equilibrio en la estructura de la deuda que permita minimizar el coste de la deuda en el horizonte plurianual con una volatilidad reducida en la Estado de Resultados. Dependiendo de las estimaciones del Grupo y de los objetivos de la estructura de la deuda, se realizan operaciones de cobertura mediante contratación de derivados que mitiguen la fluctuación de los tipos de interés.

La estructura de riesgo financiero a 31 de diciembre de 2023 y 2022 diferenciando entre riesgo diferenciado a tipo de interés fijo o protegido y riesgo referenciado a tipo de interés variable, es la siguiente:

(miles de euros)

	2023	2022
A tipo de interés fijo o protegido	8.897	15.230
A tipo de interés variable	4.297	1.373
Endeudamiento	13.194	16.603
% tipo fijo/deuda	67,43%	91,73%

Actualmente, el Grupo no tiene contratados contratos de coberturas de tipos de interés (IRS).

Riesgo de inflación

Un aumento de los precios puedo provocar una pérdida de poder adquisitivo y, por tanto, puede repercutir tanto en las ventas como en las compras de activos de la sociedad. El Grupo Montebalito no toma medidas para protegerse ante este tipo de riesgos. A 31 de diciembre de 2023 existía un contrato oneroso donde Montebalito asume el riesgo o pérdida por un incremento de costes de producción sin poder trasladar dichos incrementos al comprador, siendo este el caso de la promoción Residencial Quintana. En el año 2022 se produjo una adenda al contrato en el que se incrementó el precio del contrato de construcción que inicialmente se formalizó a precio cerrado pero que, sin embargo, no ha cubierto la totalidad del coste de construcción de la obra. Esto ha hecho que el margen de beneficios se haya reducido. Dicho margen ya está incorporado dentro de los resultados de la constructora.

Mercados altamente competitivos

El sector de servicios inmobiliarios es un mercado altamente competitivo. Para competir eficazmente en estos mercados, la Compañía necesita comercializar satisfactoriamente sus productos y responder a las actuaciones de la competencia. Esta alta competitividad representa una continua amenaza para mantener el número de clientes actual y potencial, los beneficios y la rentabilidad.

Carácter cíclico de la actividad inmobiliaria

Si se produjera un cambio de ciclo económico los demandantes potenciales de activos inmobiliarios podrían perder la confianza, aplazar a medio plazo la decisión de adquisición y presionar a la baja el precio de los activos.

Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2023 97

Falta de Acceso a Fuentes de Financiación

La dificultad de acceso a fuentes de financiación puede provocar retrasos a la hora de invertir, disminución de las inversiones y, por tanto, un efecto desfavorable en el negocio, los resultados y la situación financiera y patrimonial de la sociedad.

Efectos de la variación de valor de las monedas fuera de la zona euro

Un efecto negativo en el valor de la moneda de origen podría provocar una disminución del valor real del activo objeto de venta provocando una merma en los beneficios de la sociedad. Las ganancias netas por variación de valor de la moneda, fuera de la zona euro, han sido de ganancias de 160 miles de euros a 31 de diciembre de 2023 (ganancias de 2.885 miles de euros en el ejercicio 2022), derivado de la apreciación del euro frente al dólar y del real brasileño con respecto al peso chileno y la depreciación del peso dominicano con respecto al euro. El Grupo a 31 de diciembre de 2023 y 2022 no tiene cubierto el riesgo de la divisa.

En relación a este punto, se incorpora un análisis de sensibilidad sobre cómo afectaría en los créditos y préstamos, una variación de los tipos de cambio entre la moneda del país origen y la moneda sobre la que están representados dichos créditos. En el caso de participaciones- fondos propios, entre la moneda origen y euro. El detalle, en miles de euros, es el siguiente:

A 31 de diciembre de 2023:

Cuenta de resultados :	Variación (1%)	Variación (-1%)
Préstamos /Créditos Rumanía	75	(75)
Préstamos/Créditos República Dominicana	170	(170)
Préstamos/Créditos Brasil	(11)	11
Préstamos/Créditos Chile	(79)	79
Préstamos/Créditos Panamá	(47)	47
TOTAL	107	(107)

En patrimonio neto:	Variación (1%)	Variación (-1%)
Participación Rumania	(38)	38
Participación República Dominicana	86	(86)
Participación Brasil	11	(11)
Participación Chile	81	(81)
Participación Panamá	67	(67)
Participación Marruecos	18	(18)
TOTAL	225	(225)

A 31 de diciembre de 2022:

Cuenta de resultados:	Variación (1%)	Variación (-1%)
Préstamos /Créditos Rumanía	74	(74)
Préstamos/Créditos República Dominicana	171	(171)
Préstamos/Créditos Brasil	52	(52)
Préstamos/Créditos Chile	66	(66)
Préstamos/Créditos Panamá	(45)	45
TOTAL	318	(318)

En patrimonio neto:	Variación (1%)	Variación (-1%)
Participación Rumania	(41)	41
Participación República Dominicana	86	(86)
Participación Brasil	(19)	19
Participación Chile	92	(92)
Participación Panamá	60	(60)
Participación Marruecos	18	(18)
TOTAL	196	(196)

Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2023 98

Riesgo de volatilidad de los valores de negociación

Las variaciones de valor de los activos para negociación, en poder del Grupo pueden afectar a la tesorería de la sociedad y a las decisiones de inversiones futuras. El Grupo ha tomado la decisión de deshacerse de este tipo de activos y concentrarse en la actividad real del Grupo aún a costa de perder liquidez ya que se espera que esta situación no vaya a cambiar.

Riesgo de Liquidez

Las necesidades de financiación previstas se encuentran actualmente vinculadas a las decisiones de las entidades financieras de conceder financiación. Para continuar con nuevas inversiones uno de los objetivos del Grupo es realizar desinversiones de activos inmobiliarios que permitan, en el corto y medio plazo, conseguir liquidez para poder desarrollar nuevos proyectos. El Grupo determina las necesidades de tesorería con horizonte de 12 meses con detalle mensual y quincenal y actualización también mensual, elaborado a partir de los presupuestos de tesorería de cada Área de negocio. Con esto el Grupo determina las necesidades de tesorería en importe y tiempo, y se planifican las nuevas necesidades de financiación. Las necesidades de financiación generadas por operaciones de inversión se estructuran y diseñan en función de la vida de la misma.

A 31 de diciembre de 2023, la liquidez del Grupo a corto plazo, incluyendo los saldos disponibles de las cuentas de crédito formalizadas, es de 2.700 miles de euros. Además, cuenta con una cartera de valores de renta variable valorada en 227 miles de euros al cierre del ejercicio.

Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2023 99

Las tendencias económicas asociadas a un determinado sector productivo pueden provocar, a nivel individual, una reducción de la financiación y la prestación de avales y otras garantías por parte de otros agentes externos al considerar que ejercen actividades productivas con alto riesgo, reduciéndose así las expectativas de inversión.

Valor de realización de activos susceptibles de desinversión

Los activos inmobiliarios son relativamente ilíquidos en el corto plazo por lo que el valor de realización puede ser inferior al indicado por informes de tasación.# MONTEBALITO, S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES

Cuentas Anuales Consolidadas – Ejercicio 2023

A medio plazo el valor de mercado puede presentar reducciones importantes por cambios en la calificación del suelo.

Fiscalidad asociada a los activos inmobiliarios

Un cambio en la fiscalidad del país donde opera el Grupo puede incidir en las expectativas de inversión del Grupo. Además, un cambio en los tipos impositivos puede afectar al patrimonio del Grupo como consecuencia de una variación de los créditos y pasivos fiscales.

Riesgos fiscales

El Grupo realiza el seguimiento del cumplimiento de la normativa fiscal aplicable al Grupo. Asimismo, se realiza un análisis periódico de la recuperabilidad de los créditos fiscales registrados contablemente en el balance del Grupo, monitorizando y reportando los impactos que se deriven de los riesgos de recuperabilidad futura bien sea por variaciones en los planes de negocio futuros bien por cambios en la normativa tributaria aplicable.

Riesgo regulatorio

Los cambios y novedades en regulación suponen una enorme inversión de recursos, tiempo y esfuerzo para garantizar el correcto cumplimiento de las normas fiscales y legales y el control de riesgos en las compañías.

Riesgo de crédito

El Grupo Montebalito no tiene riesgo de crédito significativo ya que el cobro a sus clientes de promociones y otros negocios inmobiliarios está garantizado por el bien transmitido. Por lo que respecta a la actividad de patrimonio en renta, la concentración del riesgo de clientes no es relevante en el ejercicio 2023 y, prácticamente, todos los contratos contemplan el pago por anticipado a mes vencido de las rentas. En la venta de inversiones inmobiliarias y otras, prácticamente, no se han concedido aplazamientos.

El retraimiento de la demanda de viviendas unido al exceso de oferta y, en especial a la crisis financiera internacional, que ha ocasionado un endurecimiento de las condiciones de financiación y unas mayores restricciones de acceso a las misma, pueden provocar problemas financieros a las sociedades del Grupo afectas a esta actividad.

Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2023

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Riesgo de tipo de cambio

Las inversiones realizadas en Rumanía y en los países de Sudamérica y América Central donde se adquirieron participaciones en ejercicios pasados tras la ampliación de capital, han tenido como consecuencia unas pérdidas netas de tipo de cambio de 5.026 miles de euros al no estar cubierto sobre este tipo de variaciones.

Riesgo volatilidad valores de negociación

Las variaciones de valor de los activos para negociación, en poder del Grupo puede afectar a la tesorería de la sociedad y a las decisiones de inversiones futuras. El Grupo ha tomado la decisión de deshacerse de este tipo de activos y concentrarse en la actividad real del Grupo, aún a costa de perder liquidez ya que se espera que esta situación no vaya a cambiar.

Riesgos propios del emisor

Riesgos asociados a litigios:

Montebalito y sus sociedades dependientes pueden ser parte en litigios derivados de su negocio habitual. Dichos procedimientos pueden afectar significativa y adversamente a su actividad y su situación financiera.

Fallo en el abastecimiento de proveedores:

El incumplimiento de los plazos por parte de los proveedores puede provocar un aumento en los plazos de entrega de las unidades con la repercusión que ello tiene sobre los clientes y las indemnizaciones por las entregas fuera de plazo. Además, en el caso de la construcción, puede provocar un incremento de precios provocado una disminución de la oferta, afectando a los beneficios.

Cumplimiento de las leyes de los diferentes países en los que opera:

Una falta de cumplimiento de las Leyes en los países en los que opera el Grupo puede tener consecuencias en los Fondos Propios de la Sociedad por las posibles sanciones asociadas a dicho incumplimiento.

Riesgo de Producto:

Una deficiente calidad en los productos que se comercializan puede tener consecuencias en los costes posteriores a su fabricación, así como en la demanda de dichos productos afectando negativamente a los Fondos Propios del Grupo. En caso de producirse estas situaciones el Grupo registraría las provisiones adecuadas.

Riesgos asociados a adquisiciones e integraciones de negocios:

El Grupo puede adquirir compañías, con el objetivo de reforzar su posición competitiva donde se encuentra. Estas adquisiciones pueden conllevar dificultades de integrar las operaciones y el personal adquirido, la potencial suspensión de los negocios en curso, dificultades para mantener estándares, controles, procedimientos y políticas uniformes, dificultades en las relaciones con los empleados como resultado de los cambios en la gestión y en la propiedad de la compañía adquirida y la disminución de la solvencia de la compañía y de la situación de

Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2023

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liquidez, tanto por concentración de vencimientos de deuda futuros como por la menor disponibilidad de excedentes para hacer frente a empeoramientos imprevistos en los negocios o en los mercados de financiación. Si no se resuelve con éxito estas cuestiones, ello podría tener efectos negativos sobre el negocio, las finanzas y resultados de estas operaciones.

Riesgo derivado de que el Grupo sufra pérdidas por deterioro de valor de sus activos:

El Grupo lleva a cabo un proceso de evaluación del deterioro de activos con carácter semestral, en algunos casos, y anual en todos los casos. Si el valor contable del activo supera su valor razonable, se registra un deterioro. El descenso de la demanda, la regulación u otro tipo de factores pueden afectar negativamente a los valores razonables estimados. No puede asegurarse que en el futuro no se requieran dotaciones significativas por deterioro. Dichas dotaciones podrían afectar negativamente al negocio, situación financiera y resultado de operaciones de Grupo.

Riesgo de que no se cumpla el Plan de Negocio 2024-2027:

De no cumplirse el Plan de Negocio establecido, podría derivar en una reducción de las nuevas inversiones y, por tanto, de los planes de crecimiento del Grupo.

Existencia de un accionista de control y de acciones concertadas

La existencia de un accionista de control puede provocar que los intereses del accionista de control puedan diferir de los del resto de accionistas.

Importancia de operaciones con partes vinculadas y riesgo de conflictos de interés

La Compañía tiene vinculación con el principal accionista y con miembros del Consejo de Administración. Esta vinculación provoca conflictos de interés en los que se exige la independencia de los órganos de gestión y administración de la Compañía a través de la toma de decisiones del Consejo de Administración sin la participación de las partes vinculadas.

Riesgo de reducción del valor de mercado de los activos inmobiliarios del Grupo

Los cambios económicos y la reducción de la demanda de los activos inmobiliarios explotados o producidos por el grupo puede provocar una caída en los precios de venta de dichos productos reduciendo así los márgenes de venta, la valoración de los activos inmobiliarios, los niveles de inversión en un futuro y puede generar problemas de liquidez a corto plazo. Anualmente, el Grupo realiza una valoración anual de los activos del Grupo. El importe de los deterioros, reversiones y ajustes de valor registrados a 31 de diciembre de 2023 han supuesto unas pérdidas de 2.935 miles de euros (ganancias de 173 miles de euros de ganancia en 2022).

NOTA 32. HECHOS POSTERIORES AL CIERRE

Desde la fecha de cierre hasta la fecha de formulación de estas cuentas anuales consolidadas, no se han producido hechos posteriores significativos dignos de mención, con excepción de que con fecha 14 de marzo de 2024, se ha producido la venta de las participaciones de la filial Valdivia Obras Proyectos y Construcciones por valor de 1 euro. A la fecha de formulación de cuentas la única promoción que tenía contratado los servicios de Valdivia Obras y

Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2023

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Construcciones es Residencial Quintana (participada contabilizada por el método de la participación). En este sentido, la promoción se encuentra en un 92% de grado de avance y cuya finalización se realizará subcontratando los servicios de una constructora externa.

Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2023

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MONTEBALITO, S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES

INFORME DE GESTIÓN CONSOLIDADO CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO 2023

I. INFORME DE GESTIÓN

En el año 2023 la inmobiliaria Montebalito ha conseguido unos ingresos brutos de 18,9 millones de euros lo que supone un aumento de un 26,74% con respecto al año 2022. Estos ingresos se han conseguido con ventas de promociones que ya habían sido finalizadas en periodos anteriores, así como de promociones nuevas entregadas en el año 2023. En España, se han entregado 16 unidades de las que 14 se corresponden con entregas de nuevas promociones como Canido Cíes (11 de 20 unidades) y Rafael de la Hoz (3 de 4 unidades). Se espera que entre el tercer trimestre y el final del año 2024 se empiece a producir la entrega de la promoción de Residencial Quintana. Por otro lado, el Grupo tiene concedido la licencia de construcción para la promoción de 32 viviendas ubicada en la calle Pintor Sorolla, Villalba (Madrid) y la construcción de un hotel de 85 habitaciones en la Cartuja de Sevilla, esta última promoción se espera empezar los trabajos de construcción durante el año 2024. Respecto a otros desarrollos en España, En Vigo, el edificio de Plaza de Compostela 17 está en proceso de obtención de licencia para la construcción de 17 viviendas. En Las Palmas de Gran Canarias, en el terreno ubicado en San Bartolomé de Tirajana (San Agustín), se está proyectando un complejo de 55 apartamentos con equipamiento turístico con otros usos complementarios.# Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2023

1. Cifra de Negocios y Resultados

En el año 2023, el Grupo ha obtenido una cifra de negocios bruta de 18,9 millones de euros. El área de promoción es la que más ha aportado con unos 17,7 millones de euros en volumen de ventas lo que supone un 73% del total de ventas.

2. Resultado Neto

En relación a los resultados globales, en el año 2023, el Grupo ha obtenido un resultado después de impuestos de 1,08 millones de euros un 73% inferior a la del año anterior. Dicha disminución en comparación con el ejercicio anterior, viene provocada porque en el ejercicio anterior se vendió la sociedad Antiguo Hotel Europa y las variaciones de tipo de cambio fueron muy superiores al año 2023.

3. Financiación

En el año 2023 la deuda financiera neta alcanza los 12,5 millones de euros, lo que supone una reducción de un 22% respecto del año anterior y una ratio de deuda financiera respecto al GAV (loan to value) de un 13%, una de las más bajas del sector.

4. Evolucion de la acción

Los parámetros bursátiles y su evolución, se reflejan en los siguientes datos:

EVOLUCIÓN DE LA ACCIÓN DURANTE EL AÑO 2023

Parámetro	Valor
Número de acciones admitidas a cotización	32.000.000
Volumen negociado (Miles Euros)	2.836.710
Días de negociación	239
Precio de cierre 2022 (Euros)	1,35
Precio de cierre 2023 (Euros)	1,46
Cotización máxima 2023 (Euros)	1,76
Cotización mínima 2023 (Euros)	1,20
Precio medio ponderado (Euros)	1,39
Volumen medio diario (nº. de acciones)	11.578
Liquidez (Acc. negociadas/capital)	8,86%

5. Costes de Explotación

Dentro de esta partida se engloban los costes de personal, así como el resto de costes de explotación. Los costes de personal han disminuido un 3,73% provocado por una disminución del personal del Grupo Respecto al resto de costes de explotación, estos han disminuido un 2,24% respecto del año anterior por los gastos asociados al Gran Hotel Europa.

II. EVOLUCION DE LAS AREAS DE NEGOCIOS

1. Actividad de Promoción

En el año de 2023 se han vendido 54 unidades con un volumen de ingresos de 13,7 millones de euros frente a las 15 unidades vendidas y 10,4 millones de ingresos en el mismo periodo del año anterior.

El detalle de ventas es el siguiente:

País	2023 (unidades)	2023 (Importe - miles de euros)	2022 (unidades)	2022 (Importe - miles de euros)
Cardenal Herrera Oria	-	-	8	9.383
General Vives	306	1	340	-
Ronda San Pedro	1	425	-	-
Terreno Canido Playa	-	850	-	-
Terreno cab Estay	-	160	-	-
Residencial Cies	11	5.404	-	-
Rafael de la Hoz	3	3.062	-	-
España	16	10.241	8	9.383
Port Vieux	1	60	1	60
Francia	1	60	1	60
Edificio Bitácora	26	749	-	-
Club Meridional	6	1.257	5	717
Brasil	32	2.006	5	717
Veiramar I y II	5	1.400	1	275
República Dominicana	5	1.400	1	275
TOTAL	54	13.707	15	10.435

2. Negocio Patrimonial

En el año 2023 se han obtenido rentas por alquileres por valor de 1,1 miles de euros lo que supone una reducción de un 5,4% respecto del mismo periodo del año anterior. Esto es como consecuencia de una reducción de rentas por las ventas de inmuebles. Además, en el caso del Edificio Iberia, se ha producido un incremento de la ocupación desde el año 2022 y se espera que en el primer trimestre del año 2024 alcance una ocupación del 95%.

En el siguiente cuadro, se incluyen los ingresos por alquiler, tanto de activos clasificados como inmuebles de inversión, así como el alquiler de terrenos o viviendas clasificadas como existencias.

País	2023 (miles de euros)	2022 (miles de euros)
España	873	803
Edificio Iberia	742	707
Tamberlick	75	49
Otros	55	47
Brasil	12	68
Club Meridional	12	68
República Dominicana	231	357
Veiramar	231	230
Gran Hotel Europa	-	127
TOTAL	1.116	1.228

3. Construcción

El área de construcción ha obtenido unos ingresos brutos de 4,1 millones de euros. Esto supone un incremento de la facturación de un 25,48% superior al mismo periodo del ejercicio anterior.

País	2023 (miles de euros)	2022 (miles de euros)
España	4.082	3.253
Empresas del Grupo	3.848	734
Resto	234	2.519
TOTAL	4.082	3.253

4. Cartera patrimonial y de promoción

a. Inmuebles de Inversión

La evolución de los datos patrimoniales correspondientes a inmuebles de inversión, en explotación, es el siguiente:

Emplazamiento	2023 (Importe - miles de euros)	2022 (Importe - miles de euros)	2023 (Superficie - m²)	2022 (Superficie - m²)
España	16.804	16.236	4.683	4.683
República Dominicana	5.905	7.172	3.346	4.258
Brasil	-	1.426	-	759
Total	22.709	24.834	8.029	9.700

Emplazamiento	2023 (Importe - miles de euros)	2022 (Importe - miles de euros)	2023 (Superficie - m²)	2022 (Superficie - m²)
España	16.804	16.236	4.683	4.683
República Dominicana	5.905	7.172	3.346	4.258
Brasil	-	1.426	-	759
Total	22.709	24.834	8.029	9.700

Tipología	% sobre superficie 2023	% sobre superficie 2022
Viviendas	41,67%	43,23%
Oficinas	58,33%	31,81%
Turístico	24,96%
Total	100,00%	100,00%

---

Indicador	2023	2022	% var 23-22
PATRIMONIO EN RENTA
Residencial
Metros cuadrados	3.346	5.447	(39%)
Nº de unidades	14	25	(44%)
Valoración de los activos gestionados (miles €)	5.905	8.598	(31%)
Ingresos (miles €)	243	299	(19%)
Oficinas y locales
Metros cuadrados	4.683	4.683	-
Nº de unidades	26	26	-
Valoración de los activos gestionados (miles €)	16.804	16.236	3%
Ingresos (miles €)	818	756	8%
Total
Metros cuadrados	8.029	10.130	(21%)
Nº de unidades	40	51	(22%)
Valoración de los activos gestionados (miles €)	22.709	24.834	(9%)
Ingresos (miles €)	1.062	1.055	1%
Ventas de Patrimonio	2.997	3.251	(8%)

b. Promoción

Terrenos

Tipo	País	M²	%
Residencial	España	70.034	88,33%
Comercial	España	4.503	100,00%
Oficinas	España	60.855	100,00%
Industrial	Brasil	86.264	88,77%
Turístico	República Dominicana	2.427	3,06%
Rústico	España	27.633	100,00%
Total		269.450	100,00%

Inmuebles terminados

Tipo	País	M²	%
Residencial	España	3.628	68,57%
	Brasil	450	8,51%
	República Dominicana	1.213	22,93%
Comercial	España	243	100,00%
Oficinas	España	0,00%	0,00%
Total		5.291	100,00%

Inmuebles en curso

Tipo	País	M²	%
Residencial	España	2.460	100,00%
Oficinas	República Dominicana	28.154	100,00%
Total		30.614	100,00%

---

Indicador	2023	2022	% var 23-22
ACTIVOS INMOBILIARIOS EN PROMOCIÓN
Promoción Residencial
Preventas del periodo (unidades)	8	-	(100%)
Escrituras del periodo (unidades)	16	16	-
Stocks de activos pendientes de entrega (unidades)	109	142	(23%)
Cartera de preventas a fecha (unidades)	17	39	(56%)
Valoración cartera residencial (miles de euros)	10.671	6.293	70%
Metros cuadrados gestionados	5.291	6.047	(13%)
Cartera de suelo
Metros cuadrados	269.450	264.122	2%
- Residencial	79.283	89.144	(11%)
- Industrial	60.855	53.101	15%
- Comercial	4.503	4.503	-
- Hotelero	97.176	97.176	-
- Rústico	27.633	26.357	5%
Valoración cartera de suelo (en miles de euros)	38.830	37.375	4%
Cartera de obra en curso
Metros cuadrados	30.614	37.372	(18%)
- Residencial	2.460	10.490	(77%)
- Oficinas	28.154	28.154	0%
Valoración cartera obra en curso	28.575	35.867	(20%)

El endeudamiento financiero neto bancario con los intereses devengados a cierre del año 2023 y 2022, en miles de euros, se muestra en el siguiente detalle:

ESTRUCTURA FINANCIERA

	DICIEMBRE 2023	DICIEMBRE 2022	Variación
INGRESOS BRUTOS	18.906	14.916	26,74%
Ventas Promoción	11.348	9.537	18,99%
Rentas Patrimonio	1.116	1.228	(9,09%)
Ventas Patrimonio	2.359	898
Ventas Construcción	4.082	3.253	25,48%
EBITDA	44	(1.070)	(104,11%)
EBIT	2.038	(1.473)	(238,36%)
BAI	1.673	4.339	(61,44%)
BDI	1.081	4.119	(73,75%)

Estructura Financiera

	DICIEMBRE 2023	DICIEMBRE 2022	Variación
FONDOS PROPIOS	75.295	75.911	(0,81%)
NAV	98.841	89.807	10,06%
GAV	119.987	114.134	5,13%
DEUDA FINANCIERA BRUTA (A = A.1 + A.2 + A.3 + A.4 + A.5)	15.286	17.484	(12,57%)
A.1 Préstamos Hipotecarios sobre patrimonio	4.397	4.838	(9,12%)
A.2 Préstamos promotor	3.972	5.177	(23,28%)
A.4 Otras deudas bancarias	325	388	(16,24%)
A.5 Otras deudas no bancarias (inc. Empresas del Grupo)	6.592	7.081	(6,90%)
ACTIVOS FINANCIEROS LIQUIDOS (B = B.1 + B.2)	2.700	1.364	98,03%
B.1 Tesorería	2.473	767	222,51%
B.2 Instrumentos de renta variable	227	597	(61,90%)
DEUDA FINANCIERA NETA (A - B)	12.586	16.120	(21,92%)
Loan to value (Deuda Financiera/ GAV)	12,74%	15,32%	(16,83%)

Respecto a la conciliación de los “Ingresos Brutos”, EBITDA, EBIT, se detalla lo siguiente:

2023 Conciliación

• Ingresos brutos (miles de euros)
  Importe neto cifra de negocios (16.110) + costes venta inversiones inmobiliarias (2.796) = 18.906
• EBITDA (miles de euros)
  Resultado de explotación (2.038) + Amortizaciones (185) + Deterioros existencias (- 2.318) + Provisiones (132) +Deterioros de inmovilizado (7) = ( 44)
• EBIT (miles de euros)
  Resultado de explotación = (2.038)

2022 Conciliación

• Ingresos brutos (miles de euros)
  Importe neto cifra de negocios (14.017) + costes venta inversiones inmobiliarias (899) = 14.916
• EBITDA (miles de euros)
  Resultado de explotación (-1.473) + Amortizaciones (105) + Deterioros existencias (301) +Deterioros de inmovilizado (-3) =( -1.070)
• EBIT (miles de euros)
  Resultado de explotación = (-1.473)

Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2023 109

6. Valoración Patrimonial

RATIOS VALORACION EMPRESA	Actividad Patrimonial	%	Actividad Promoción	%	Actividad Construcción	%	Resto	%	TOTAL 31 DICIEMBRE 2023	%
Deuda Finan. / GAV	19,06%		4,46%		40,19%		89,09%		12,71%
GAV	23.064	19,18%	88.970	74,00%	809	0,67%	7.388	6,14%	120.231
NAV	16.972	17,17%	83.183	84,16%	(633)	(0,64%)	(682	(0,69%)	98.839
NNAV	16.972	18,19%	78.079	83,70%	(633)	(0,68%)	(1.133	(1,21%)	93.285
NAV/acción	0,53	17,17%	2,60	84,16%	(0,02)	(0,64%)	(0,02	(0,69%)	3,09
NNAV/acción	0,53	18,19%	2,44	83,70%	(0,02)	(0,68%)	(0,04	(1,21%)	2,92

Respecto a la conciliación del resto de partidas, NAV, NNNAVB, GAV, Loan to value, NAV/acción, NNAV/acción, se presenta el cuadro relativo a los cálculos de las distintas partidas relativos al año 2023:

DETALLE NNAV POR NEGOCIOS (miles de euros)

	ACTIVO	PASIVO FINAC.	OTROS PASIVOS	PATRIMONIO NETO	PLUSVALIAS LATENTES	NAV	IMP. DIFERIDOS	NNAV
31 DICIEMBRE 2023
Edificio Iberia Patrimonial Balito	15.536	4.397		11.139		11.139		11.139
Edificio Tamberlick Montebalito	1.268			1.268		1.268		1.268
Veiramar Veiramar	5.905			5.905		5.905		5.905
Resto circulante	0	273	(273)	(273)		(273)		(273)
Otros activos y pasivos financieros	123	167	(44)	(44)		(44)		(44)
Impuestos diferidos	137	1.255	(1.117)	(1.117)		(1.117)		(1.117)
Tesoreria	94	94		94		94		94
Subtotal Negocio Patrimonial	23.064	4.397	1.695	16.972		16.972		16.972
Suelo Residencial Villalba
Residencial Palermo	1.267	1.267		655	1.922	(164)	1.758
Suelo terciario Cartuja
Residencial Apolo	1.952	1.952		3.483	5.435	(871)	4.564
Eurocan Merid. Canarias	243	243			243	243		243
Parcelas Balito residenciales MC	855	855		123	978	(31)	947
Parcelas Balito comerciales MC	481	481		749	1.230	(187)	1.043
Parcelas Balito Residenciales MTB
Desarrollos Turísticos Mogán	3.584	3.584		2.366	5.950	(592)	5.359
Parcelas Balito Hoteleras MTB
Desarrollos Turísticos Mogán	2.690	2.690			2.690	2.690		2.690
Suelo Comercial: Maspalomas
San Agustín Realty	6.329	6.329			6.329	6.329		6.329
Suelo Industrial: El Molar
Montebalito	1.412	1.412			1.412	1.412		1.412
Poio Residencial Cies	101	101		(3)	98	98		98
Residencial Cies	4.548	1.972		2.576	713	3.289		3.289
Plaza Compostela	17	4.547		2.000	2.547	998	3.545	3.545
Esperanto Inmobiliaria Meridional Gallega	361	361		19	380	380		380
La Pastora Inmobiliaria Meridional Gallega	1.193	1.193		97	1.290	1.290		1.290
Comesaña Inmobiliaria Meridional Gallega	770	770			770	770		770
Semisótano Tamberlick Inmobiliaria Meridional Gallega	424	424		36	460	460		460
Pobra del caramiñal Residencial caramiñal	370	370		70	440	440		440
Las Rozas Monteillunum	31	31		35	66	66		66
Rafael de la Hoz Residencial Viridiana	982			982	313	1.295		1.295
Participaciones Arguineguín
Desarrollos Inmobiliarios Arguineguín	902	902		1.192	2.094	(298)	1.796
Particpaciones Quintana	2	2		519	521	(130)	391
Resto de activos y suelos	570	570		111	681	(28)	653
Suelo Servan Boda Talia Developm. Two	3.699	3.699			3.699	3.699		3.699
Suelo Tánger Inmob. Meridio. Marruecos	1.491	1.491		0	1.491	(0)	1.491
Veiramar I y II Veiramar	1.386	1.386		769	2.155	(208)	1.947
Torre Veiramar III Veiramar	14.700	14.700		8.311	23.011	(2.244)	20.767
Solar Porchela Veiramar	1.738	1.738		823	2.561	(222)	2.339
Terreno Club Meridional 2 Metamb. Brasil	246	246		1.833	2.079	(110)	1.969
Edificio Bitácora Invercasa	364	364		176	540	(11)	530
Participaciones candela Invercasa	20	20		157	177	(9)	168
Resto de circulante	1.087	1.131	(44)	(44)		(44)		(44)
Deudas empresas del Grupo	1.930	1.930			1.930	1.930		1.930
Otros activos y pasivos financieros	1.374	2	1.371	1.371		1.371		1.371
Provisiones	679		(679)	(679)		(679)		(679)
Impuestos diferidos	1.562	4	1.558	1.558		1.558		1.558
Tesoreria	2.215	2.215		2.215		2.215		2.215
Subtotal Negocio Promoción	65.425	3.972	1.816	59.637	23.545	83.183	(5.103)	78.079
Resto de circulante Valdivia OPC	700	325	1.104	(729)		(729)		(729)
Otros activos y pasivos financieros	54	54		54		54		54
Impuestos diferidos	53	13	40	40		40		40
Tesorería	2	2		2		2		2
Subtotal Negocio construcción	809	325	1.117	(633)		(633)		(633)
Impuestos diferidos	2.079	405	1.674	1.674		1.674		1.674
Resto de circulante	3.727	837	2.890	2.890		2.890		2.890
Deuda corporativa	6.582		(6.582)	(6.582)		(6.582)		(6.582)
Otros activos y pasivos financieros	1.421	246	1.175	1.175	(451)	724		724
Provisiones corto plazo	-	-	-	-		-		-
Tesorería	161	161		161		161		161
Subtotal Otros activos y pasivos	7.388	-	8.071	(682)	(451)	(682)	(451)	(1.133)
TOTAL BALANCE	96.686	8.694	12.698	75.294	23.545	98.839	(5.554)	93.285

En este sentido, la conciliación a 31 de diciembre de 2023 es la siguiente:

• Conciliación NAV (miles de euros)
  Fondos Propios (75.294) + Plusvalías latentes (23.545) = 98.839
• NNAV (miles de euros)
  NAV (98.839) - Impuestos diferidos asociados a plusvalías latentes (5.554) = (93.285)
• GAV (miles de euros)
  Total Activo (96.686) + Plusvalías latentes (23.545) = 120.231
• Deuda Financiera Neta (miles de euros)
  Deuda Financiera Bruta (15.286) - Activos financieros líquidos (2.700) = 12.586
• Loan To value (miles de euros)
  Total Deuda Financiera Neta (12.586) / GAV (120.231) = 10,47%
• NAV/Acción (euros por acción)
  NAV (98.839) / Total acciones compañía (32.000) = (3,09)
• NNAV/acción (euros por acción)
  NNAV (93.285) / Total acciones compañía (32.000) = (2,92)

Respecto a la conciliación del resto de partidas, NAV, NNNAVB, GAV, Loan to value, NAV/acción, NNAV/acción, se presenta el cuadro relativo a los cálculos de las distintas partidas relativos al año 2022:

DETALLE NNAV POR NEGOCIOS (miles de euros)

	ACTIVO	PASIVO FINAC.	PASIVO FINAC.	PATRIMONIO NETO	PLUSVALIAS LATENTES	NAV	IMP. DIFERIDOS	NNAV
31 diciembre 2022
Edificio Iberia	15.073	4.838		10.235		10.235		10.235
Edificio Tamberlick	1.163			1.163		1.163		1.163
Oficina General Vives	311			311	4	315		315
Veiramar	7.172			7.172		7.172		7.172
Chalets Club Meridional	1.426			1.426		1.426		1.426
Resto circulante	-		284	(284)		(284)		(284)
Otros activos y pasivos financieros	85		142	(57)		(57)		(57)
Provisiones	-			-		-		-
Impuestos diferidos	146		1.433	(1.287)		(1.287)		(1.287)
Otros activos y pasivos financieros	-			-		-		-
Tesoreria	139			139		139		139
Subtotal Negocio Patrimonial	25.515	4.838	1.859	18.818	4	18.822		18.822
Residencial Quintana	-			-		-		-
Suelo Residencial Villalba	1.261			1.261	560	1.821		1.821
Suelo terciario Cartuja	1.709			1.709	2.612	4.321		4.321
Eurocan	231			231	231	231		231
Parcelas Balito residenciales MC	519			519	75	594		594
Parcelas Balito comerciales MC	418			418	3	421		421
Parcelas Balito Residenciales MTB	3.317			3.317	521	3.838		3.838
Parcelas Balito Hoteleras MTB	1.656			1.656	1.656	1.656		1.656
Suelo Comercial: Maspalomas	6.232			6.232	6.232	6.232		6.232
Suelo Industrial: El Molar	1.106			1.106	(2)	1.104		1.104
Poio	98			98	98	98		98
Residencial Cies	7.670	3.004		4.666	280	4.946		4.946
Plaza Compostela 17	4.439	2.000		2.439	541	2.980		2.980
Canido	2	553			553	47	600	600
Esperanto	335			335	335	335		335
La Pastora	1.184			1.184	86	1.270		1.270
Comesaña	700			700	(50)	650		650
Semisótano Tamberlick	421			421	421	421		421
Las Rozas	31			31	28	59		59
Rafael de la Hoz	2.161	173		1.988	194	2.182		2.182
Suelo Arguineguin	-			-		-		-
Plaza Sant Pere	283			283	142	425		425
Resto de activos y suelos	1.002			1.002	143	1.145		1.145
Suelo Servan Boda	3.366			3.366		3.366		3.366
Port Vieux	43			43	17	60	(6)	54
Suelo Tánger	1.449			1.449	1.449	1.449		1.449
Veiramar I y II	2.080			2.080	922	3.002	(249)	2.753
Torre Veiramar III	13.188			13.188	3.330	16.518	(899)	15.619
Veiramar V	2.297			2.297	1.094	3.391	(295)	3.096
Solar Porchela	1.852			1.852	403	2.255	(109)	2.146
Terreno Club Meridional 2	139			139	928	1.067	(56)	1.011
Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A.## III. RECURSOS HUMANOS Y MEDIO AMBIENTE

Entre las distintas sociedades del Grupo, las que tienen personal son las siguientes:

Plantilla
Montebalito, S.A.
Valdivia Obras, Proyectos y Construcciones, S.L.
Veiramar, S.A.
Invercasa Emprendimientos inmobiliarios
Patrimonial Balito
Total

8
21
3
2
1
35

El Grupo no tiene activos destinados a la minimización del impacto medioambiental y a la protección y mejora del medio ambiente. No existen provisiones para riesgos y gastos ni contingencias relacionadas con la protección y mejora del medio ambiente.

IV.- LIQUIDEZ Y RECURSOS DE CAPITAL

Los pagos a efectuar por la entidad y su grupo para cancelar los pasivos financieros corrientes y los recursos financieros que dispone o puede disponer la entidad para poder atender los vencimientos de los distintos préstamos son los siguientes:

Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2023 112

Entidad	Tipo de préstamo	Vencimiento (años)	1	2	3	4	5	Más de 5	Total
Financiación Patrimonio			490	490	490	490	490	2.165	5.025
UNICAJA	Hipotecario		490	490	490	490	490	2.165	4.615
UNICAJA	Línea ICO Covid		91	91	91	91	46	410
Financiación Promoción			1.972	2.000	-	-	-	-	3.972
CAIXA RURAL GALEGA	Préstamo promotor		1.972	-	1.972
BANCO CAMINOS	Préstamo promotor		2.000	-	2.000
Financiación otras actividades			325	-	-	-	-	-	325
CAJAMAR	Línea de crédito		98	-	98
SABADELL	Línea ICO Covid		57	-	57
SABADELL	Línea ICO Covid		21	-	21
SABADELL	Línea Confirming		149	-	149
Total			2.787	2.490	490	490	490	2.165	9.322

1. Financiación de Patrimonio
   a) El préstamo con la entidad UNICAJA, se satisfacen con las rentas generadas por el inmueble que sirve de garantía.

2. Financiación de Promoción
   a) Los préstamos formalizados con CAIXA RURAL GALEGA y BANCO CAMINOS son préstamos promotores y tienen vencimiento a largo plazo y se cancelarían con la venta de las unidades en promoción que sirven de garantía.

3. Financiación de otras actividades
   El resto de financiación se corresponden con préstamos personales y líneas de crédito a largo plazo que se satisfacen con la tesorería del propio negocio de la constructora.

4. Otros pasivos financieros
   Los pagos a efectuar por la entidad y su Grupo para cancelar otros pasivos financieros corrientes y los recursos financieros que dispone o puede disponer la entidad para poder atender los vencimientos de los distintos préstamos son los siguientes:

Entidad	Vencimiento	1-3 meses	3-6 meses	6 meses - 1 año	Más de 1 año	Total
Préstamos empresas no financieras		-	590	623	4.406	5.619
TOTAL		-	590	623	4.406	5.619

Estos pasivos financieros se corresponden, principalmente, con los contratos de préstamos formalizados con la sociedad IMESA que fueron refinanciados y que asciende a 5 millones de euros de principal, con pago hasta el año 2027, con amortización semestral a partir del año 2023 manteniéndose el tipo de interés en el 4,5%.

V.- PRINCIPALES RIESGOS E INCERTIDUMBRES

A continuación, se describen los factores de riesgo a los que está expuesta tanto Montebalito, S.A., como las sociedades que componen su grupo a los efectos de normativa mercantil. Los riesgos detallados abarcan los asociados a los sectores de actividad en los que está presente,

Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2023 113

así como los específicos de sus negocios. Cualquiera de estos riesgos podría afectar negativamente al negocio, a los resultados y a la situación financiera de MONTEBALITO, S.A o del Grupo. El orden en el que se describen estos factores de riesgo no pretende indicar la probabilidad de que ocurran o la magnitud de sus efectos potenciales. Estos riesgos no son los únicos a los que el Grupo Montebalito podría estar expuesto en el futuro. Con el transcurso del tiempo podrían existir riesgos adicionales o incertidumbres que no pueden ser identificados actualmente o pueden ser considerados en el futuro significativos, y que podrían tener un efecto adverso para el negocio, los resultados o la situación financiera de MONTEBALITO, S.A. En este caso, el valor de las acciones de MONTEBALITO, S.A podría reducirse y un inversor podría perder, de forma parcial e incluso total, su inversión.

1. Factores de Riesgo propios del emisor
   a.- Mercados altamente competitivos
   El sector de servicios inmobiliarios es un mercado altamente competitivo. Para competir eficazmente en estos mercados, la Compañía necesita comercializar satisfactoriamente sus productos y responder a las actuaciones de la competencia. Esta alta competitividad representa una continua amenaza para mantener el número de clientes actual y potencial, los beneficios y la rentabilidad.

   b.- Carácter cíclico de la actividad inmobiliaria
   Si se produjera un cambio de ciclo económico los demandantes potenciales de activos inmobiliarios podrían perder la confianza, aplazar a medio plazo la decisión de adquisición y presionar a la baja el precio de los activos.

   c.- Subida de los tipos de interés
   Un aumento de los tipos de interés podría provocar un aumento del coste financiero de los préstamos hipotecarios y de los préstamos al promotor, una reducción de la demanda y una reducción de los resultados de las empresas. Sin embargo, el Grupo tiene contratados préstamos con tipos de interés fijo por lo que una variación de los tipos de interés no afectaría a los fondos Fondos Propios y del Estado de Resultados Consolidado. La estructura de riesgo financiero a 31 de diciembre de 2023 y 2022 diferenciando entre riesgo referenciado a tipo de interés fijo o protegido y riesgo referenciado a tipo de interés variable, es la siguiente:

   (miles de euros)

   	2023	2022
   A tipo de interés fijo o protegido	8.897	15.230
   A tipo de interés variable	4.297	1.373
   Endeudamiento	13.194	16.603
   % tipo fijo/deuda	67,43%	91,73%

   Actualmente, el Grupo no tiene contratados coberturas de tipos de interés.

   Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2023 114

   d.- Falta de Acceso a Fuentes de Financiación
   La dificultad de acceso a fuentes de financiación puede provocar retrasos a la hora de invertir, disminución de las inversiones y, por tanto, un efecto desfavorable en el negocio, los resultados y la situación financiera y patrimonial del Grupo.

   e.- Efectos de la variación de valor de las monedas fuera de la zona euro
   Un efecto negativo en el valor de la moneda de origen podría provocar una disminución del valor real del activo objeto de venta provocando una merma en los beneficios del Grupo. Las ganancias netas por variación de valor de la moneda, fuera de la zona euro, ha sido de 160 miles de euros a 31 de diciembre de 2023.

   f.- Riesgo de inflación
   Un aumento de los precios puedo provocar una pérdida de poder adquisitivo y, por tanto, puede repercutir tanto en las ventas como en las compras de activos del Grupo. El Grupo Montebalito no toma medidas para este tipo de riesgos.

   g.- Riesgo de crédito
   El Grupo Montebalito no tiene riesgo de crédito significativo ya que el cobro a sus clientes de promociones y otros negocios inmobiliarios está garantizado por el bien transmitido. Por lo que respecta a la actividad de patrimonio en renta, la concentración del riesgo de clientes no es relevante en el ejercicio 2023 y, prácticamente, todos los contratos contemplan el pago por anticipado a mes vencido de las rentas. En la venta de inversiones inmobiliarias y otras, prácticamente, no se han concedido aplazamiento. El retraimiento de la demanda de viviendas unido al exceso de oferta y, en especial a la crisis financiera internacional, que ha ocasionado un endurecimiento de las condiciones de financiación y unas mayores restricciones de acceso a las misma, pueden provocar problemas financieros a las sociedades del Grupo afectas a esta actividad.

   h.- Riesgo de volatilidad de los valores de negociación
   Las variaciones de valor de los activos para negociación, en poder del Grupo puede afectar a la tesorería del Grupo y a las decisiones de inversiones futuras.i.- Riesgo de Liquidez
   Las necesidades de financiación previstas se encuentran actualmente vinculadas a las decisiones de las entidades financieras de conceder financiación. Para continuar con nuevas inversiones uno de los objetivos del Grupo es realizar desinversiones de activos inmobiliarios Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2023 115 que permitan, en el corto y medio plazo, conseguir liquidez para poder desarrollar nuevos proyectos. El Grupo determina las necesidades de tesorería con horizonte de 12 meses con detalle mensual y quincenal y actualización también mensual, elaborado a partir de los presupuestos de tesorería de cada Área de negocio. Con esto el Grupo determina las necesidades de tesorería en importe y tiempo, y se planifican las nuevas necesidades de financiación. Las necesidades de financiación generadas por operaciones de inversión se estructuran y diseñan en función de la vida de la misma. A 31 de diciembre de 2023 la liquidez del Grupo a corto plazo, incluyendo los saldos disponibles de las cuentas de crédito formalizadas, es de 2.700 miles de euros. Además, tiene cartera de valores de renta variable valorada en 227 miles de euros.

j.- Riesgo de iliquidez del sector inmobiliario.
Las tendencias económicas asociadas a un determinado sector productivo pueden provocar, a nivel individual, una reducción de la financiación y la prestación de avales y otras garantías por parte de otros agentes externos al considerar que ejercen actividades productivas con alto riesgo, reduciéndose así las expectativas de inversión.

k.- Valor de realización de activos susceptibles de desinversión
Los activos inmobiliarios son relativamente ilíquidos en el corto plazo por lo que el valor de realización puede ser inferior al indicado por informes de tasación. A medio plazo el valor de mercado puede presentar reducciones importantes por cambios en la calificación del suelo, entre otros factores

l.- Fiscalidad asociada a los activos inmobiliarios
Un cambio en la fiscalidad del país donde opera el Grupo puede incidir en las expectativas de inversión del Grupo. Además, un cambio en los tipos impositivos puede afectar al patrimonio del Grupo como consecuencia de una variación de los créditos y pasivos fiscales.

1. FACTORES DE RIESGO PROPIOS DEL EMISOR

Riesgos asociados a litigios: Montebalito y sus sociedades dependientes pueden ser parte en litigios derivados de su negocio habitual. Dichos procedimientos pueden afectar significativa y adversamente a su actividad y su situación financiera.

Fallo en el abastecimiento de proveedores: El incumplimiento de los plazos por parte de los proveedores puede provocar un aumento en los plazos de entrega de las unidades con la repercusión que ello tiene sobre los clientes y las indemnizaciones por las entregas fuera de plazo. Además, en el caso de la construcción, puede Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2023 116 provocar un incremento de precios provocado una una disminución de la oferta, afectando a los beneficios.

Cumplimiento de las leyes de los diferentes países en los que opera. Una falta de cumplimiento de las Leyes en los países en los que opera el Grupo puede tener consecuencias en los Fondos Propios de la Sociedad por las posibles sanciones asociadas a dicho incumplimiento.

Riesgo de Producto
Una deficiente calidad en los productos que se comercializan puede tener consecuencias en los costes posteriores a su fabricación, así como en la demanda de dichos productos afectando negativamente a los Fondos Propios del Grupo.

Riesgos asociados a adquisiciones e integraciones de negocios: El Grupo puede adquirir compañías, con el objetivo de reforzar su posición competitiva donde se encuentra. Estas adquisiciones pueden conllevar dificultades de integrar las operaciones y el personal adquirido, la potencial suspensión de los negocios en curso, dificultades para mantener estándares, controles, procedimientos y políticas uniformes, dificultades en las relaciones con los empleados como resultado de los cambios en la gestión y en la propiedad de la compañía adquirida y la disminución de la solvencia de la compañía y de la situación de liquidez, tanto por concentración de vencimientos de deuda futuros como por la menor disponibilidad de excedentes para hacer frente a empeoramientos imprevistos en los negocios o en los mercados de financiación. Si no se resuelve con éxito estas cuestiones, ello podría tener efectos negativos sobre el negocio, las finanzas y resultados de estas operaciones.

Riesgo derivado de que el Grupo sufra pérdidas por deterioro de valor de sus activos: El Grupo lleva a cabo un proceso de evaluación del deterioro de activos con carácter semestral, en algunos casos, y anual en todos los casos. Si el valor contable del activo supera su valor razonable, se registra un deterioro. El descenso de la demanda, la regulación u otro tipo de factores pueden afectar negativamente a los valores razonables estimados. No puede asegurarse que en el futuro no se requieran dotaciones significativas por deterioro. Dichas dotaciones podrían afectar negativamente al negocio, situación financiera y resultado de operaciones de Grupo.

Riesgo de que no se cumpla el Plan de Negocio 2024-2027: De no cumplirse el Plan de Negocio establecido, podría derivar en una reducción de las nuevas inversiones y, por tanto, de los planes de crecimiento del Grupo.

Existencia de un accionista de control y de acciones concertadas. La existencia de un accionista de control puede provocar que los intereses del accionista de control puedan diferir de los del resto de accionistas. Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2023 117

Importancia de operaciones con partes vinculadas y riesgo de conflictos de interés. La Compañía tiene vinculación con el principal accionista y con miembros del Consejo de Administración. Esta vinculación provoca conflictos de interés en los que se exige la independencia de los órganos de gestión y administración de la Compañía a través de la toma de decisiones del Consejo de Administración sin la participación de las partes vinculadas.

Riesgo de reducción del valor de mercado de los activos inmobiliarios del Grupo
Los cambios económicos y la reducción de la demanda de los activos inmobiliarios explotados o producidos por el grupo puede provocar una caída en los precios de venta de dichos productos reduciendo así los márgenes de venta, la valoración de los activos inmobiliarios, los niveles de inversión en un futuro y puede generar problemas de liquidez a corto plazo. Anualmente, el Grupo realiza una valoración anual de los activos del Grupo. El importe de los deterioros, reversiones y ajustes de valor registrados a 31 de diciembre de 2023 han supuesto unas pérdidas de 2.935 miles de euros (pérdidas de 173 miles de euros de ganancia en 2022).

1. FACTORES DE RIESGO DE LOS VALORES OFERTADOS

1.- Volatilidad de la cotización.
Factores tales como la evolución de los resultados de explotación de la Sociedad, la publicación negativa, los cambios en las recomendaciones de los análisis bursátiles sobre la Sociedad o en las condiciones globales de los mercados financieros, de valores o en los sectores en los que opera la Sociedad, podrían tener un efecto negativo en el precio de la cotización de las acciones de la Sociedad.

2.- Valor de reducida capitalización bursátil
Los valores de reducida capitalización suelen caracterizarse por su mayor sensibilidad a las órdenes de operadores y su volatilidad excesiva.

3.- Riesgos derivados de la venta posterior de las Acciones Nuevas
La venta de un número relevante de Acciones Nuevas de la Compañía podría afectar negativamente la cotización de las acciones.

4.- Comportamiento bursátil del sector inmobiliario
La inestabilidad del sector inmobiliario en los últimos años podría producir un desplazamiento del interés de los inversores hacia otros sectores representados en Bolsa.

5.- Riesgo de falta de difusión
El Grupo Montebalito tiene un free float de un 9,74 %.

Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2023 118

VI.- CIRCUNSTANCIAS IMPORTANTES OCURRIDAS TRAS EL CIERRE DEL EJERCICIO
Con fecha 14 de marzo de 2024 la sociedad ha vendido el 100% de las participaciones de las filial Valdivia Obras Proyectos y construcciones, S.L. por valor de 1 euro.

VII.- ACTIVIDADES DE I+D+I
El Grupo Montebalito no ha realizado actividades relacionadas con I+D+I.

VIII.- ADQUISICIÓN Y ENAJENACIÓN DE ACCIONES PROPIAS
El movimiento de las acciones propias adquiridas por empresas del Grupo durante los ejercicios 2023 y 2022 es el siguiente: El movimiento de las acciones propias adquiridas durante los ejercicios 2023 y 2022 es el siguiente:

Valor Euros	Saldo 2022		Entradas		Salidas		Saldo 2023
	Nº Acciones	Coste (miles de euros)	Nº Acciones	Coste (miles de euros)	Nº Acciones	Coste Medio (miles de euros)	Nº Acciones
Montebalito	-	-	30.000	41	(20.000)	(27)	10.000

Valor Euros	Saldo 2021		Entradas		Salidas		Saldo 2022
	Nº Acciones	Coste (miles de euros)	Nº Acciones	Coste (miles de euros)	Nº Acciones	Coste Medio (miles de euros)	Nº Acciones
Montebalito	1.132.057	1.793	165.821	217	(1.297.878)	(2.010)	-

IX.- OTRA INFORMACION RELEVANTE
a) Información Bursátil
Los parámetros bursátiles del 2023 y su evolución se reflejan en los siguientes datos:

EVOLUCIÓN DE LA ACCIÓN DURANTE EL AÑO 2023

Número de acciones admitidas a cotización: 32.000.000
Volumen negociado (Miles Euros): 2.836.710
Días de negociación: 239
Precio de cierre 2022 (Euros): 1,35
Precio de cierre 2023 (Euros): 1,46
Cotización máxima 2023 (Euros): 1,76
Cotización mínima 2023 (Euros): 1,2
Precio medio:ponderado (Euros) | 1,39
Volumen medio diario (nº. de acciones) | 11.578
Liquidez (Acc. negociadas/capital) | 8,86%

b) Política de dividendos y prima de emisión de acciones

En el año 2023 no habido pagos a los accionistas por dividendos o pago por devolución de prima de emisión de acciones. En la Junta General de Accionistas celebrada el día 23 de septiembre de 2022, se aprobó el reparto de un dividendo de 12 céntimos de euro por acción con cargo a la prima de emisión de acciones para el año 2022. En dicho acuerdo, se facultaba a los accionistas, con derecho al cobro, la elección entre cobrar en efectivo o en acciones propias valoradas a 2 euros por acción. Dicho pago se realizó en dos periodos.

Con fecha 15 de febrero de 2022, se realizó el primero de los pagos por un importe de 6 céntimos de euro por acción. El resultado de la devolución de prima de emisión concluyó con la transmisión de 697.878 acciones de autocartera y 456 miles de euros en efectivo y una disminución de la prima de emisión de 1.852 miles de euros.

El 15 de julio de 2022, se procedió al segundo pago de 6 céntimos de euro por acción. El resultado de la devolución de prima de emisión concluyó con la transmisión de 600.000 acciones de autocartera y 684 miles de euros en efectivo y una disminución de la prima de emisión de 1.884 miles de euros.

X.- INFORMACION PERIODO MEDIO DE PAGO

El periodo medio de pago a proveedores del Grupo Montebalito, se sitúa en 82 días.

XI.- INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO

El Informe Anual de Gobierno Corporativo, del ejercicio 2023, que forma parte del Informe de Gestión, se encuentra publicado en la página web de la CNMV en la siguiente Dirección electrónica https://www.cnmv.es/portal/Consultas/ee/informaciongobcorp.aspx?nif=A-28294700 y en la página de la sociedad en la siguiente Dirección https://www.montebalito.com/accionistasinversores/gobierno-corporativo/

XII.- INFORME ANUAL DE REMUNERACIÓN DE LOS CONSEJEROS

El Informe Anual de Remuneración de los Consejeros del ejercicio 2023, que forma parte del Informe de Gestión, se encuentra publicado en la página web de la CNMV en la siguiente Dirección electrónica https://www.cnmv.es/portal/consultas/ee/informaciongobcorp.aspx?TipoInforme=6&nif=A-28294700 y en la página de la sociedad en la siguiente Dirección https://www.montebalito.com/accionistasinversores/gobierno- corporativo/

FORMULACIÓN DE CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS E INFORME DE GESTIÓN

En cumplimiento de la normativa mercantil vigente, el Consejo de Administración de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes formula las Cuentas Anuales Consolidadas, Informe de Gestión Consolidado y los Informes Anual de Gobierno Corporativo y de Remuneración de los Consejeros correspondientes al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2023, que se componen de las adjuntas hojas número 1 a 119, preparados en formato electrónico eXtensible HyperText Markup Language (XHTML) y, en el caso de los estados financieros principales que contienen, etiquetados utilizando el estándar eXtensible Business Reporting Language (XBRL), todo ello conforme al Formato Electrónico Único Europeo (FEUE) establecido en la Directiva 2004/109/CE y en el Reglamento Delegado (UE) 2019/815.

Madrid, 31 de marzo de 2024

El Consejo de Administración

D. José Alberto Barreras Barreras Dña. Ana Belén Barreras Ruano (En representación de Metambiente, S.A.)
Consejero Presidente
D. Germán Rovira Murillo
D. Juan Antonio Laiseca Segura
Consejero
Consejero
D. Francisco Guijarro Zubizarreta
Consejero

DECLARACION DE RESPONSABILIDAD DE LOS ADMINISTRADORES

A EFECTOS DE LO DISPUESTO EN EL ART. 8.1.b DEL REAL DECRETO 1362/2007, DE 19 DE OCTUBRE.

El Consejo de Administración de Montebalito, S.A., en su reunión celebrada el 31 de marzo de 2024, declara que, hasta donde alcanza su conocimiento, las Cuentas Anuales Consolidadas e Individuales a 31 de diciembre de 2023 han sido elaboradas con arreglo a los principios de contabilidad aplicables, ofrecen la imagen fiel del patrimonio, de la situación financiera, de los resultados de sus operaciones y de los flujos de efectivo de Montebalito, S.A. y de las empresas comprendidas en la consolidación tomados en su conjunto, y que el informe de gestión incluye un análisis fiel de la evolución y los resultados empresariales y de la posición de Montebalito, S.A. y de las empresas comprendidas en la consolidación tomadas en su conjunto, junto con la descripción de los principales riesgos e incertidumbres a que se enfrentan.

El Consejo de Administración es responsable del establecimiento y mantenimiento de un adecuado sistema de control interno sobre la información financiera.

Madrid, 31 de marzo de 2024

El Consejo de Administración

D. José Alberto Barreras Barreras Dña. Ana Belén Barreras Ruano (En representación de Metambiente, S.A.)
Consejero
D. Juan Antonio Laiseca Segura
D. Francisco Guijarro Zubizarreta
Consejero
Consejero
D. Germán Rovira Murillo
Consejero