MONTEBALITO, S.A.

Cuentas Anuales correspondientes al ejercicio 2022

Balance de Situación de Montebalito, S.A. a 31 de diciembre de 2022 y 2021

1 ACTIVO (euros)

Notas a la memoria	2022	2021(*)
ACTIVO NO CORRIENTE	109.556.052,53	111.654.152,06
Inmovilizado intangible (Nota 4)	695,86	1.278,83
Patentes, licencias, marcas y similares	480,63	572,19
Aplicaciones informáticas	215,23	706,64
Inmovilizado material (Nota 5)	14.440,80	14.983,21
Instalaciones técnicas y otro inmovilizado material	14.440,80	14.983,21
Inversiones en empresas del grupo y asociadas a largo plazo	106.377.807,90	108.492.576,23
Instrumentos de patrimonio (Nota 9.3)	81.567.138,39	75.262.410,96
Créditos a empresas del grupo (Nota 9.2 y 23)	24.810.669,51	33.230.165,27
Inversiones financieras a largo plazo	25.572,93	25.672,00
Otros activos financieros (Nota 9.1)	25.572,93	25.672,00
Activos por Impuesto diferido (Nota 12)	3.137.535,04	3.119.641,79
ACTIVO CORRIENTE	10.526.009,89	12.149.095,80
Existencias (Nota 7)	1.103.999,99	6.055.024,78
Terrenos y solares (Nota 7)	1.103.999,99	6.055.024,78
Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar (Nota 10)	249.352,88	290.506,75
Clientes empresas del grupo y asociadas	3.398,68	3.413,62
Personal	1.600,00	-
Activos por impuesto corriente (Notas 10 y 12)	53.778,29	-
Otros créditos con las Administraciones Públicas (Notas 10 y 12)	190.575,91	287.093,13
Inversiones en empresas del grupo y asociadas a corto plazo	9.068.817,22	3.993.954,97
Otros activos financieros (Nota 24)	9.068.817,22	3.993.954,97
Inversiones financieras a corto plazo	29.579,54	1.159.202,76
Otros instrumentos de patrimonio (Nota 9.1)	-	1.151.593,87
Otros activos financieros	29.579,54	7.608,89
Periodificaciones a corto plazo	32.190,31	87.950,87
Efectivo y otros activos líquidos equivalentes (Nota 9.1)	42.069,95	562.455,67
Tesorería	42.069,95	562.455,67
TOTAL ACTIVO	120.082.062,42	123.803.247,86

Las Notas 1 a 25 incluidas en la memoria adjunta forman parte integrante del balance a 31 de diciembre de 2022 (*) La información del ejercicio 2021, se presenta única y exclusivamente a efectos comparativos.

Balance de Situación de Montebalito, S.A. a 31 de diciembre de 2022 y 2021

2 PATRIMONIO NETO Y PASIVO (euros)

Notas a la Memoria	2022	2021(*)
PATRIMONIO NETO	74.425.187,59	72.077.506,18
Fondos propios (Nota 9.5)	74.425.187,59	72.077.506,18
Capital	32.000.000,00	32.000.000,00
Capital escriturado	32.000.000,00	32.000.000,00
Prima de emisión	77.857.296,57	81.593.373,30
Reservas	9.088.056,13	8.312.923,41
Legal y estatutarias	4.262.470,60	4.053.705,85
Otras Reservas	4.825.585,53	4.259.217,56
(Acciones y participaciones en patrimonio propias)	0,00	(1.792.637,35)
Resultados de ejercicios anteriores	(48.244.917,93)	(50.123.800,72)
(Resultados negativos de ejercicios anteriores)	(48.244.917,93)	(50.123.800,72)
Resultado del ejercicio (Nota 14)	3.724.752,82	2.087.647,54
PASIVO NO CORRIENTE	17.524.959,83	23.781.485,36
Deudas a largo plazo	4.000.000,00	5.000.000,00
Otros pasivos financieros (Nota 9.2)	4.000.000,00	5.000.000,00
Deudas con empresas del grupo y asociadas a largo plazo (Nota 9.2 y 23)	13.091.879,40	18.191.697,50
Pasivos por impuesto diferido (Nota 12)	433.080,43	589.787,86
PASIVO CORRIENTE	28.131.915,00	27.944.256,32
Provisiones a corto plazo (Nota 15)	61.588,54	82.768,63
Deudas a corto plazo (Nota 9.2)	999.985,50	12.767,78
Otros pasivos financieros	999.985,50	12.767,78
Deudas con empresas del grupo y asociadas a corto plazo (Nota 9.2 y 23)	26.374.174,54	27.582.353,52
Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar (Nota 10)	696.166,42	266.366,39
Proveedores, empresas del grupo y asociadas (Nota 10)	643,23	0,00
Acreedores varios	240.676,73	186.190,73
Personal (remuneraciones pendientes de pago)	3.119,64	0,00
Otras deudas con las Administraciones Públicas (Notas 10 y 12)	451.726,82	80.175,66
TOTAL PATRIMONIO NETO Y PASIVO	120.082.062,42	123.803.247,86

Cuenta de Pérdidas y Ganancias de Montebalito, S.A. a 31 de diciembre de 2022 y 2021

3 CUENTA DE PERDIDAS Y GANANCIAS CORRESPONDIENTE A MONTEBALITO

Nota de la memoria	2022	2021
OPERACIONES CONTINUADAS
1. Importe neto de la cifra de negocios.	3.976.509,50	1.200.958,84
a) Ventas.	3.936.287,87	1.114.498,62
b) Prestaciones de servicios. (Nota 14)	40.221,63	86.460,22
2. Aprovisionamientos.	(20.000,00)	191.487,62
c) Trabajos realizados por otras empresas.	-	(42.512,38)
d) Deterioro de mercaderías, materias primas y otros aprovisionamientos. (Notas 7 y 14)	(20.000,00)	234.000,00
3. Gastos de personal. (Nota 14)	(571.580,94)	(574.397,65)
a) Sueldos, salarios y asimilados.	(460.671,98)	(465.189,22)
b) Cargas sociales.	(110.908,96)	(109.208,43)
4. Otros gastos de explotación. (Nota 14)	(1.040.995,94)	(955.111,37)
a) Servicios exteriores.	(960.756,04)	(856.577,72)
b) Tributos.	(101.419,99)	(57.282,65)
c) Pérdidas, deterioro y variación de provisiones por operaciones comerciales.	21.180,09	(41.251,00)
5. Amortización del inmovilizado. (Notas 4, 5 y 6)	(4.699,73)	(12.741,76)
6. Deterioro y resultado por enajenaciones del inmovilizado.	-	432.531,11
b) Resultados por enajenaciones y otras.	-	432.531,11
7. Deterioro y resultado por enajenaciones de instrumentos financieros empresas del grupo. (Nota 24)	1.927.182,14	2.610.323,43
a) Deterioros y pérdidas.	1.927.182,14	2.610.323,43
8. Otros resultados.	(133.769,05)	(175.987,68)
RESULTADO DE EXPLOTACIÓN	4.132.645,98	2.717.062,54
9. Ingresos financieros. (Nota 14)	-	316,32
b) De valores negociables y otros instrumentos financieros.	-	316,32
b 2) De terceros.	-	316,32
10. Gastos financieros. (Nota 14)	(658.312,84)	(641.114,52)
a) Por deudas con empresas del grupo y asociadas.	(433.312,84)	(396.244,55)
b) Por deudas con terceros.	(225.000,00)	(244.869,97)
11. Diferencias de cambio.	127.784,30	(7.972,86)
RESULTADO FINANCIERO	(530.528,54)	(648.771,06)
RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS	3.602.117,44	2.068.291,48
12. Impuesto sobre beneficios. (Nota 12)	122.635,38	19.356,06
RESULTADO DEL EJERCICIO PROCEDENTE DE OPERACIONES CONTINUADAS	3.724.752,82	2.087.647,54
RESULTADO DEL EJERCICIO	3.724.752,82	2.087.647,54

Las Notas 1 a 25 incluidas en la memoria adjunta forman parte integrante de la cuenta de pérdidas y ganancias correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2022. (*) La información del ejercicio 2021, se presenta única y exclusivamente a efectos comparativos.

Ingresos y gastos Reconocidos Montebalito S.A. a 31 de diciembre de 2022 y 2021

4 INGRESOS Y GASTOS RECONOCIDOS (Euros)

	2022	2021(*)
A) RESULTADO DEL EJERCICIO (de la cuenta de pérdidas y ganancias)	3.724.752,82	2.087.647,54
B) INGRESOS Y GASTOS IMPUTADOS DIRECTAMENTE AL PATRIMONIO NETO:	-	-
1. Por valoración de instrumentos financieros:	-	-
2. Por coberturas de flujos de efectivo
3. Subvenciones, donaciones y legados recibidos
4. Por ganancias y pérdidas actuariales y otros ajustes
5. Resto de ingresos y gastos imputados directamente al patrimonio neto
6. Efecto impositivo
C) TRANSFERENCIAS A LA CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS:	-	-
1. Por valoración de instrumentos financieros:	-	-
2. Por coberturas de flujos de efectivo
3. Subvenciones, donaciones y legados recibidos
4. Resto de ingresos y gastos imputados directamente al patrimonio neto
5. Efecto impositivo
TOTAL INGRESOS/(GASTOS) RECONOCIDOS (A + B + C)	3.724.752,82	2.087.647,54

Las Notas 1 a 25 incluidas en la memoria adjunta forman parte integrante del estado de Ingresos y gastos reconocidos, correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2022. (*) La información del ejercicio 2021, se presenta única y exclusivamente a efectos comparativos.

Estado de Cambios en el Patrimonio Neto Montebalito S.A. a 31 de diciembre de 2022 y 2021

5 ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO

PERIODO 2022	Capital	Prima de Emisión	Reservas	Acciones y particip. En patrimonio propias	Resultados de ejercicios anteriores	Resultado del ejercicio	Total Patrimonio neto
Saldo inicial 31/12/2021	32.000.000,00	81.593.373,30	8.312.923,41	(1.792.637,35)	(50.123.800,72)	2.087.647,54	72.077.506,18
Ajuste por errores	-	-	-	-	-	-	-
Saldo inicial ajustado 01/01/2022	32.000.000,00	81.593.373,30	8.312.923,41	(1.792.637,35)	(50.123.800,72)	2.087.647,54	72.077.506,18
I. Total ingresos/ (gastos) reconocidos	-	-	-	-	-	3.724.752,82	3.724.752,82
II. Operaciones con socios o propietarios	-	(3.736.076,73)	566.367,97	1.792.637,35	-	-	(1.377.071,41)
3. Distribución de dividendos	-	(3.736.076,73)	566.367,97	2.028.511,19	-	-	(1.141.197,57)
4. Operaciones con acciones o participaciones en patrimonio propias (netas) (Nota 9.5)	-	-	-	(235.873,84)	-	-	(235.873,84)
III. Otras variaciones de patrimonio neto	-	-	208.764,75	-	1.878.882,79	(2.087.647,54)	-
2. Traspasos entre partidas de patrimonio neto	-	-	208.764,75	-	1.878.882,79	(2.087.647,54)	-
Saldo final al 31/12/2022	32.000.000,00	77.857.296,57	9.088.056,13	-	(48.244.917,93)	3.724.752,82	74.425.187,59

PERIODO 2021	Capital	Prima de Emisión	Reservas	Acciones y particip. En patrimonio propias	Resultados de ejercicios anteriores	Resultado del ejercicio	Total Patrimonio neto
Saldo inicial 31/12/2020	32.000.000,00	84.025.373,30	7.932.797,61	(2.522.088,26)	(45.766.432,54)	(4.357.368,18)	71.312.281,93
Ajuste por errores	-	-	-	-	-	-	-
Saldo inicial ajustado 01/01/2021	32.000.000,00	84.025.373,30	7.932.797,61	(2.522.088,26)	(45.766.432,54)	(4.357.368,18)	71.312.281,93
I. Total ingresos/ (gastos) reconocidos	-	-	-	-	-	2.087.647,54	2.087.647,54
II. Operaciones con socios o propietarios	-	(2.432.000,00)	380.125,80	729.450,91	-	-	(1.322.423,29)
1. Aumentos/ (Reducciones) de capital	-	-	-	-	-	-	-
2. Conversión de pasivos financieros en patrimonio neto	-	-	-	-	-	-	-
3. Distribución de dividendos	-	(2.432.000,00)	380.125,80	1.422.366,20	-	-	(629.508,00)
4.# Estado de Cambios en el Patrimonio Neto
## Montebalito, S.A.
### Al 31 de diciembre de 2022 y 2021
#### (Cifras en euros)

Concepto	Capital Social	Prima de Emisión	Reservas Legales	Otras Reservas	Resultado del Ejercicio	Otras Variaciones de Patrimonio Neto	Patrimonio Neto Total
Saldo inicial al 01/01/2021	32.000.000,00	81.593.373,30	8.312.923,41	(1.792.637,35)	(50.123.800,72)	2.087.647,54	72.077.506,18
Aumento del capital social	-	-	-	-	-	-	-
Reducción del capital social	-	-	-	-	-	-	-
Operaciones con acciones o participaciones en patrimonio propias (netas)	-	-	-	-	(692.915,29)	-	(692.915,29)
III. Otras variaciones de patrimonio neto	-	-	-	-	(4.357.368,18)	4.357.368,18	-
2. Traspasos entre partidas de patrimonio neto	-	-	-	-	(4.357.368,18)	4.357.368,18	-
3. Otras variaciones	-	-	-	-	-	-	-
Saldo final al 31/12/2021	32.000.000,00	81.593.373,30	8.312.923,41	(1.792.637,35)	(50.123.800,72)	2.087.647,54	72.077.506,18

Las Notas 1 a 25 incluidas en la memoria adjunta forman parte integrante del estado de cambios en el patrimonio neto correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2022.

Estado de Flujos de Efectivo

Montebalito, S.A.

Al 31 de diciembre de 2022 y 2021

(Uds.: Euros)

	2022	2021 (*)
ESTADOS FLUJOS DE EFECTIVO
MONTEBALITO, S.A.
FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE EXPLOTACIÓN (1 + 2 + 3 + 4)	10.473.380,97	(74.776,85)
Resultado antes de impuestos	3.602.117,44	2.068.291,48
Ajustes del resultado:	(6.610.633,86)	(3.375.508,34)
Amortización del inmovilizado	4.699,73	12.741,76
Otros ajustes del resultado (netos)	(4.688.151,45)	(3.388.250,10)
Cambios en el capital corriente	13.481.897,39	1.232.123,69
Activos y pasivos corrientes	19.465.554,16	9.232.123,69
Otros activos y pasivos no corrientes	(5.983.656,77)	(8.000.000,00)
Otros flujos de efectivo de las actividades de explotación:	-	316,32
Cobros de intereses	-	316,32
FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN (1 + 2 + 3)	630.667,37	(2.866.281,94)
Pagos por inversiones:	(26.922.792,74)	(6.730.945,07)
Empresas del grupo, asociadas y unidades de negocio	(4.931.024,79)	(1.714.057,06)
Inmovilizado material, intangible e inversiones inmobiliarias	(3.574,35)	(2.884,43)
Otros activos financieros	(21.988.193,60)	(5.014.003,58)
Cobros por desinversiones:	27.553.460,11	3.833.028,99
Empresas del grupo, asociadas y unidades de negocio	1.093.709,78	1.325.000,00
Inmovilizado material, intangible e inversiones inmobiliarias	-	2.508.028,99
Otros activos financieros	26.459.750,33	-
Otros flujos de efectivo de actividades de inversión	-	31.634,14
Cobros de dividendos	-	31.634,14
FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN (1 + 2 + 3 + 4)	(11.624.434,06)	2.160.741,27
Cobros y (pagos) por instrumentos de patrimonio:	1.792.637,35	729.450,91
Adquisición	(235.873,84)	(692.916,29)
Enajenación	2.028.511,19	1.422.367,20
Cobros y (pagos) por instrumentos de pasivo financiero:	(11.815.000,00)	2.305.668,33
Emisión	(11.815.000,00)	2.655.344,23
Devolución y amortización	-	(349.675,90)
Pagos por dividendos y remuneraciones de otros instrumentos de patrimonio	(1.377.071,41)	(629.508,00)
Otros flujos de efectivo de actividades de financiación	(225.000,00)	(244.869,97)
Pagos de intereses	(225.000,00)	(244.869,97)
EFECTO DE LAS VARIACIONES DE LOS TIPOS DE CAMBIO	(520.385,72)	(780.317,52)
AUMENTO/(DISMINUCIÓN) NETO DE EFECTIVO Y EQUIVALENTES (A + B + C + D)	(520.385,72)	(780.317,52)
EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL INICIO DEL PERÍODO	562.455,67	1.342.773,19
EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL FINAL DEL PERÍODO (E + F)	42.069,95	562.455,67

Las Notas 1 a 25 incluidas en la memoria adjunta forman parte integrante del estado de flujos de efectivo correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2022.

(*) La información del ejercicio 2021, se presenta única y exclusivamente a efectos comparativos.

MEMORIA

MONTEBALITO, S.A.

31 DE DICIEMBRE DE 2022

8 Información general y actividad de la empresa

La sociedad Montebalito S.A. (antes Cartemar, S.A.) fue constituida el 5 de septiembre de 1972 siendo su objeto social principal la adquisición, tenencia, disfrute, administración en general de valores mobiliarios. Este objeto social fue modificado por escritura pública ante el Notario Don José García - Noblejas y García-Noblejas con fecha 20 de junio de 1979, siendo actualmente su actividad principal la de promoción inmobiliaria. El domicilio social se encuentra en la calle Lugar Balito 1 de Mogán (Las Palmas de Gran Canarias).

Montebalito, S.A., es la Sociedad Dominante del Grupo Montebalito, que integra a diversas sociedades con una gestión y accionariado comunes. La actividad que realiza la sociedad comprende la inmobiliaria, gestión y tesorería y la actividad de promoción. El Grupo Montebalito deposita sus Cuentas Anuales Consolidadas en el Registro Mercantil de Las Palmas de Gran Canarias.

En la fecha de formulación de estas Cuentas Anuales se formulan también las Cuentas Anuales Consolidadas del Grupo Montebalito correspondientes al ejercicio 2022, de acuerdo con los criterios establecidos en las Normas Internacionales de Información Financiera asumidas por la Unión Europea. Dichas Cuentas Anuales Consolidadas presentan una cifra de activo, patrimonio neto y un beneficio del ejercicio de 102.344 miles de euros, 75.848 miles de euros y 4.119 miles de euros, respectivamente.

Estos estados financieros se presentan en euros por ser ésta la moneda del entorno económico principal en el que opera la Sociedad.

Nota 1. Bases de presentación de las Cuentas Anuales

1.1. Imagen fiel.

El marco normativo de información financiera que resulta de aplicación a la Sociedad es el establecido en:
a) El Código de Comercio y la restante legislación mercantil.
b) El Plan General de Contabilidad aprobado por el Real Decreto 1514/2007 y sus modificaciones y adaptaciones.
c) La Orden de 28 de diciembre de 1994 por las que se aprueban las Normas de Adaptación del Plan General de Contabilidad a las Empresas Inmobiliarias.
d) Las normas de obligado cumplimiento aprobadas por el Instituto de Contabilidad y Auditoría de Cuentas (ICAC) en desarrollo del Plan General de Contabilidad y sus normas complementarias.
e) El Real Decreto Legislativo 1/2010, de 2 de julio, por el que se aprueba el Texto Refundido de la Ley de Sociedades de Capital.
f) Real Decreto 602/2019, de 2 de diciembre por el que se modifica el Plan General de Contabilidad aprobado por el Real Decreto 1514/2007.
g) Real Decreto 1/2022, de 12 de enero, por el que se modifican el Plan General de Contabilidad aprobado por el Real Decreto 1514/2007, de 16 de noviembre.
h) El resto de la normativa contable española que resulta de aplicación.

Las Cuentas Anuales del ejercicio 2022 han sido preparadas a partir de los registros contables de la Sociedad y se presentan de acuerdo con el marco normativo de información financiera que resulta de aplicación y, en particular, con los principios y criterios contables en él contenidos, de forma que muestran la imagen fiel del patrimonio y de la situación financiera de la Sociedad a la fecha de cierre del ejercicio, así como de los resultados de sus operaciones y de sus flujos de efectivo habidos durante el ejercicio.

Dichas Cuentas Anuales, que han sido formuladas por los Administradores de la Sociedad con fecha 31 de marzo de 2023, se encuentran pendientes de aprobación por la Junta General de Accionistas. Por su parte, las cuentas anuales del ejercicio 2021 fueron aprobadas por la Junta General Ordinaria de Accionistas, el 23 de junio de 2022. No existen razones excepcionales por las que, para mostrar la imagen fiel, no se hayan aplicado disposiciones legales en materia contable.

1.2. Principios contables

Para la elaboración de las Cuentas Anuales del ejercicio 2022 se ha seguido el marco normativo de información financiera que resulta de aplicación y, especialmente, se han seguido las normas de registro y valoración descritas en la Nota 3. Los Administradores han formulado estas Cuentas Anuales teniendo en consideración la totalidad de los principios y normas contables de aplicación obligatoria que tienen un efecto significativo en dichas Cuentas Anuales. No existe ningún principio contable que, siendo obligatorio, haya dejado de aplicarse en la elaboración de estas Cuentas Anuales. Asimismo, no se han aplicado principios contables no obligatorios.

1.3. Aspectos críticos de la valoración y estimaciones de la incertidumbre.

La preparación de las Cuentas Anuales exige que se hagan juicios de valor, estimaciones y asunciones que afectan a la aplicación de políticas contables y los saldos de activos, pasivos, ingresos y gastos. Las estimaciones y las asunciones relacionadas están basadas en la experiencia histórica y en otros factores diversos que son entendidos como razonables de acuerdo con las circunstancias. Las estimaciones y asunciones respectivas son revisadas de forma continuada; los efectos de las revisiones de las estimaciones contables son reconocidos en el periodo en el cual se realizan, si éstas afectan sólo a ese periodo, o en el periodo de la revisión y futuros, si la revisión les afecta.

Al margen del proceso de estimaciones sistemáticas y de su revisión periódica, se llevan a término determinados juicios de valor entre los que destacan los relativos a la evaluación del eventual deterioro de activos, provisiones y pasivos contingentes. La información contenida en estas Cuentas Anuales es responsabilidad de los Administradores de la Sociedad. En las presentes Cuentas Anuales se han utilizado estimaciones realizadas por los mismos para valorar algunos de los activos, pasivos, ingresos, gastos y compromisos que figuran registrados en ellas. Básicamente estas estimaciones se refieren a la evaluación de las perdidas por deterioro de determinados activos y de la vida útil de los activos materiales e intangibles.

Las estimaciones con un efecto más significativo en las Cuentas Anuales adjuntas hacen referencia a:
• La vida útil de los activos materiales e intangibles (Ver notas 3.1, 3.2, 3.3, 4, 5 y 6)
• La valoración de activos para determinar la existencia de pérdidas por deterioro de los mismos (Ver notas 3.2, 3.3, 5, 6 y 7).
• La evaluación del valor recuperable de las inversiones financieras en sociedades participadas (ver notas 3.5 y 9.3).# NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INDIVIDUALES Y CONSOLIDADOS

Nota 1 - Actividad de la Sociedad y Principios Contables Aplicados

La Sociedad tiene como actividad principal la tenencia de participaciones en otras sociedades, así como la financiación de las operaciones realizadas por sus participadas.

1.1. Información general

La Sociedad tiene como actividad principal la tenencia de participaciones en otras sociedades, así como la financiación de las operaciones realizadas por sus participadas.

1.2. Estimaciones contables

Las Cuentas Anuales se han formulado aplicando el principio de empresa en funcionamiento. Para ello, se han realizado diversas estimaciones, entre las que se encuentran:

Valoración de activos por impuesto diferido: Se estima la existencia de beneficios fiscales futuros contra los cuales compensar los derechos fiscales generados, de acuerdo con el plan de negocio aprobado por los Administradores. Las principales estimaciones realizadas se corresponden con los precios de venta futuros de inmuebles de inversión de sociedades participadas de acuerdo con los valores de tasación actuales.
Evaluación del impacto del COVID-19 y del Conflicto de Ucrania: Se ha realizado una evaluación y análisis por la dirección de la Sociedad y sus Administradores en relación con las principales implicaciones del impacto del COVID-19 y del Conflicto de Ucrania, sobre la actividad de la Sociedad y sobre las presentes Cuentas Anuales.

1.3. Principio de empresa en funcionamiento

Al cierre de los ejercicios 2022 y 2021 la sociedad presenta un Fondo de Maniobra negativo por importe de 18.216.223,07 euros y 15.108.325,43 euros, respectivamente, que incluye “Existencias” por importe de 1.103.999,99 euros y 6.055.024,78 euros, respectivamente. No obstante, lo anterior, este Fondo de Maniobra negativo incluye cuentas a pagar a empresas del grupo por importes de 26.374.174,54 euros y 27.582.353,52 euros, respectivamente, por lo tanto, los Administradores, cuentan con la capacidad suficiente e intención de gestionar los vencimientos de los préstamos, al objeto de que la Sociedad pueda seguir operando con normalidad.

Por otra parte, la Sociedad es la dominante del Grupo Montebalito que integra a diversas sociedades con una gestión y accionariado comunes. Las Cuentas Anuales consolidadas del ejercicio 2022, muestran que el Grupo ha obtenido unos beneficios de 4.119 miles de euros frente a unas ganancias de 3.245 miles de euros del año anterior.

El fondo de maniobra es positivo en los ejercicios 2022 y 2021 por importes de 64.737 y 62.562 miles de euros, respectivamente que incluyen existencias por importe de 65.612 y 64.747 miles de euros, de las cuales 9.520 y 12.416 miles de euros son de ciclo corto y 56.092 y 52.331 miles de euros son de ciclo largo.

Por otra parte, al cierre del ejercicio 2022 el Grupo tiene una deuda financiera por importe de 16.671 miles de euros (20.110 miles de euros el año anterior) lo que supone un 15,99% sobre los activos totales del grupo (GAV) y un pasivo total de 26.496 miles de euros (38.387 miles de euros el año anterior) lo supone un 23% de los activos totales del Grupo (GAV).

En el ejercicio 2022 el Grupo Montebalito ha continuado con su proceso de venta de las promociones terminadas, tanto en España como en el extranjero, sin descuidar la rentabilidad de sus inversiones al tiempo que se centra en la búsqueda de oportunidades de negocio inmobiliario. En este sentido, el Grupo Montebalito, desde el año 2020, ha realizado inversiones en Madrid para la construcción de 8 viviendas en Cardenal Herrera Oria y 3 viviendas en Arturo Soria. En el año 2021, se adquirió un terreno con licencia para construir 4 viviendas en la calle Rafael de la Hoz en Madrid. En Sevilla, en el año 2020, se adquirió un terreno para la construcción de un hotel de 85 habitaciones. En el Año 2021 el Grupo adquirió la sociedad Inmobiliaria Meridional Gallega cuyos activos están ubicados, principalmente en Vigo, y se corresponden con 11.750 m2 tanto por obra en curso como de terrenos urbanos destinados a la promoción inmobiliaria, así como 4.120 m2 de terreno industrial. En el año 2022 se han adquirido dos terrenos uno en Vigo para la construcción de 8 viviendas y otro en Arguineguín (Las Palmas) para la construcción de 31 viviendas. Adicionalmente, está pendiente de concesión, para el año 2023, el cambio de uso del terreno de San Agustín para la construcción de 55 apartamentos turísticos y locales. En República Dominicana, se ha finalizado la estructura de la Torre III y se espera la terminación de la misma como edificio de oficinas en el año 2024.

De este modo, durante este ejercicio 2022, la Dirección del Grupo, ha revisado en profundidad el cumplimiento del Plan de Negocio del Grupo cuya línea de ejecución básica pasa por la obtención de liquidez para concentrarse y aprovechar las oportunidades de negocio que presenta el mercado inmobiliario español. La dificultad de obtener financiación bancaria para la adquisición de suelo hacía necesario que Montebalito dispusiera de fondos propios para agilizar las inversiones y aprovechar oportunidades de negocio en el corto plazo, hecho que se busca mediante la aceleración de la rotación de sus activos inmobiliarios.

Respecto al avance de la ejecución de las promociones, ya se han entregado las promociones de María Lombillo y Cardenal Herrera Oria en Madrid entre diciembre del año 2021 y el mes de abril de 2022 por un importe global de 12,5 millones de euros. Por lo que respecta a las promociones en curso, en Madrid la promoción de la zona de Quintana, que consta de 37 unidades, se espera su entrega a finales 2023 y se encuentran 27 unidades prevendidas. Respecto de la promoción de Canido Cies, que consta de 20 unidades, se espera su entrega entre el segundo y el tercer trimestre de 2023. Respecto a la promoción de la Residencia de estudiantes en la Cartuja (Sevilla), se solicitó licencia de obras, pero, actualmente, el Ayuntamiento de Sevilla ha suspendido temporalmente las licencias de obras para las residencias de estudiantes. Además, se encuentra en fase de concesión de licencia la promoción de 32 viviendas ubicada en Villalba (Madrid).

Las ventas en Brasil se han incrementado de manera considerable, influenciado por la política económica llevada a cabo en el país y por la tipología de activos comercializados por el Grupo.

Los hechos descritos con anterioridad y la aplicación del Plan de Negocio del Grupo durante el ejercicio 2022 se ha traducido en un aumento de las ventas y una mejora sustancial del Cash Flow de explotación del ejercicio, lo que va a permitir que en los próximos años la compañía pueda seguir invirtiendo con fuerza en España a la vez que se continua con la política de remuneración al accionista iniciado a partir del año 2021 tal y como contemplaba el Plan de Negocio.

Finalmente indicar el valor NAV por acción de Montebalito se sitúa en 2,81 €, que supone un margen de un 108,15% sobre la cotización a 31 de diciembre de 2022, lo que pone de manifiesto la capacidad de revalorización de la acción de Montebalito. Además, la reducción tan importante de la deuda que ha acometido el Grupo a lo largo de estos años le está permitiendo al Grupo acceder a nuevas fuentes de financiación para poder acometer nuevas inversiones.

Por consiguiente, los Administradores de la Sociedad consideran que la actividad normal de la Sociedad y del Grupo a lo largo del próximo ejercicio está garantizada. Por lo tanto, a la hora de formular las Cuentas Anuales del ejercicio 2022 se ha aplicado el principio de empresa en funcionamiento. Este principio contable asume que la entidad, tendrá continuidad y por ello recuperará los activos y liquidará sus pasivos en el curso normal de las operaciones. Por lo tanto, la aplicación de los principios contables no irá encaminada a determinar el valor del patrimonio a efectos de su enajenación global o parcial ni el importe resultante en caso de liquidación.

1.4. Importancia relativa y prudencia valorativa.

La Sociedad aplica todas las normas contables en función del principio de importancia relativa y toma en consideración el principio de prudencia valorativa el cual, no teniendo carácter preferencial sobre los demás principios, se utiliza para formar criterio en relación con las estimaciones contables.

1.5. Comparación de la información

Las Cuentas Anuales del ejercicio 2022 se presentan a efectos comparativos, con cada una de las partidas del balance, de la cuenta de pérdidas y ganancias, del estado de cambios en el patrimonio neto y del estado de flujos de efectivo, correspondientes al ejercicio anterior.

Asimismo, la información contenida en esta memoria referida al ejercicio 2021 se presenta, considerando las modificaciones indicadas continuación.

1.6. Corrección de errores

No se han producido correcciones de errores durante el ejercicio 2022 y 2021.

1.7. Cambios de estimación y de criterios contables

En base a lo anterior, en el año 2022 la entidad ha decidido clasificar el importe neto de la cifra de negocio, en función de lo indicado a continuación, si bien, esta decisión no afecta ni al patrimonio ni a los resultados de la entidad en dicho período ni en el ejercicio anterior.

A los efectos de hacer comparativa la información, en la columna del ejercicio 2021 de estas cuentas anuales, se han reclasificado los siguientes importes, y por tanto difieren de las cifras formuladas en dicho ejercicio:

Reclasificación de 844 miles de euros correspondientes a ingresos por intereses, dividendos correspondientes al ejercicio 2021, desde el epígrafe “ingresos financieros” al epígrafe “importe neto de la cifra de negocio”, de la cuenta de pérdidas y ganancias por importe de 844 miles de euros.# NOTA 1. ACTIVIDAD DE LA SOCIEDAD
Creación de un nuevo epígrafe en la cuenta de pérdidas y ganancias "Deterioro y resultado por enajenaciones de instrumentos financieros de empresas del grupo”, donde se han reclasificado 480 miles de euros, correspondientes a beneficios en operaciones con empresas del Grupo, provenientes del epígrafe “Deterioro y resultado por enajenaciones de instrumentos financieros.”, de la cuenta de pérdidas y ganancias.

1.9. Agrupación de partidas. En el supuesto de existir partidas que han sido objeto de agrupación en el balance, en la cuenta de pérdidas y ganancias, en el estado de cambios en el patrimonio neto o en el estado de flujos de efectivo, la desagregación figura en otros apartados de la memoria.

1.10. Moneda de presentación

Las Cuentas Anuales se presentan en euros.

1.11. Elementos recogidos en varias partidas.

Los elementos del patrimonio que están registrados en dos o más partidas del balance, se explican, en el caso de existir, en los correspondientes apartados de la memoria.

1.12. Impacto de los efectos del conflicto de Ucrania

El primer efecto es la tragedia humanitaria que supone la guerra, pero además el impacto económico al resto del mundo está siendo importante. Principalmente el encarecimiento de la energía y otras materias primas puede afectar al funcionamiento normal de la economía y las empresas, aunque son aquellas que mantienen acuerdos comerciales de importación y exportación con Rusia y Ucrania los que lo sufrirán en mayor medida. En el caso de la entidad, no se tiene presencia en Rusia, Bielorrusia, Ucrania ni en la zona geográfica cercana. Por otro lado, el encarecimiento de las materias primas que está provocando la guerra se espera mitigar por la actualización, optimización y negociación con clientes y proveedores de sus contratos y por los mecanismos de compensación que están implantando los gobiernos de países donde desarrollamos nuestra actividad, principalmente en España, Francia, Brasil o Republica Dominicana. Por todo ello se prevé que el impacto de la guerra en Ucrania no sea significativo.

Nota 2. Distribución de resultados

Propuesta de aplicación del resultado.

La propuesta de aplicación del resultado del ejercicio formulada por el Consejo de Administración de la Sociedad es la siguiente:

Base de reparto	2022	2021
Resultado del ejercicio	3.724.752,82	2.087.647,54
Aplicación
Reserva Legal	372.475,28	208.764,75
Pérdidas de ejercicios anteriores	3.352.277,54	1.878.882,79
Total	3.724.752,82	1.878.882,79

Limitaciones para la distribución de dividendos.

La Sociedad está obligada a destinar el 10% de los beneficios del ejercicio a la constitución de la reserva legal, hasta que ésta alcance, al menos, el 20% del capital social. Esta reserva, mientras no supere el límite del 20% del capital social, no es distribuible a los accionistas. A 31 de diciembre de 2022 esta reserva no está complemente constituida.

Nota 3. Normas de registro y valoración

El Consejo de Administración utiliza, para la preparación de esta memoria, diversos términos que consideran conveniente definir.

a) Normas de registro y valoración: son los criterios específicos que se utilizan para contabilizar y mantener el valor en libros de los activos y pasivos de la Sociedad.

b) Flujos de efectivo: entradas y salidas de dinero en efectivo y de sus equivalentes, entendiendo por éstos, en su caso, las inversiones a corto plazo de gran liquidez y bajo riesgo de alteraciones en su valor.

c) Actividades de explotación: actividades típicas de la Sociedad, así como otras actividades que no pueden ser clasificadas como de inversión o financiación.

d) Actividades de inversión: las de adquisición, enajenación o disposición por otros medios de activos a largo plazo y otras inversiones no incluidas en el efectivo y sus equivalentes.

e) Actividades de financiación: actividades que producen cambios en el tamaño y composición del patrimonio neto y de los pasivos de carácter financiero.

f) Valor razonable: es el importe por el que puede ser intercambiado un activo o liquidado un pasivo, entre partes interesadas y debidamente informadas que realicen una transacción en condiciones de independencia mutua. Con carácter general se calculará por referencia a un valor fiable de mercado.

g) Valor actual: es el valor presente de los flujos de efectivo a recibir o pagar, actualizados a un tipo de descuento adecuado.

h) Valor en uso: es el valor actual de los flujos de efectivo futuros esperados de un activo o de la unidad generadora de efectivo (UGE) a la que está vinculado.

i) Unidad generadora de efectivo (UGE): es el grupo identificable más pequeño de activos que genera flujos de efectivo que son, en buena medida, independientes de los derivados de otros activos o grupos de activos.

j) Clasificación entre corriente y no corriente: En el balance adjunto, los saldos se clasifican en no corrientes y corrientes. Los corrientes comprenden aquellos saldos que la sociedad espera vender, consumir, desembolsar o realizar en el transcurso del ciclo normal de explotación. Aquellos otros que no correspondan con esta clasificación se consideran no corrientes.

Las principales normas de valoración utilizadas por la Sociedad en la elaboración de sus Cuentas Anuales para el ejercicio 2022, de acuerdo con las establecidas por el Plan General de Contabilidad, han sido las siguientes:

Inmovilizado intangible.
Como norma general, el inmovilizado intangible se valora inicialmente por su precio de adquisición o coste de producción. Posteriormente, se valora a su valor de coste minorado por la correspondiente amortización acumulada, calculada en función de su vida útil y, en su caso, por el importe acumulado de las correcciones valorativas por deterioro reconocidas. Los inmovilizados intangibles son activos de vida útil definida y, por lo tanto, son objeto de amortización sistemática en el periodo durante el cual se prevé, razonablemente, que los beneficios económicos inherentes al activo producen rendimientos para la Sociedad. Según lo indicado anteriormente, la amortización de los inmovilizados intangibles se realiza distribuyendo el importe amortizable de forma sistemática a lo largo de su vida útil. A estos efectos se entiende por importe amortizable el coste de adquisición menos, en caso de ser aplicable, su valor residual. Cuando la vida útil de estos activos no puede estimarse de manera fiable se amortizan en un plazo de diez años, sin perjuicio de los plazos establecidos en las normas particulares sobre el inmovilizado intangible de esta memoria. La Sociedad revisa el valor residual, la vida útil y el método de amortización de los inmovilizados intangibles al cierre de cada ejercicio. Las eventuales modificaciones en los criterios inicialmente establecidos se reconocen como un cambio de estimación. Los criterios para el reconocimiento de las pérdidas por deterioro de estos activos y, en su caso, de las recuperaciones de las pérdidas por deterioro registradas en ejercicios anteriores, se describen en el punto 2 de esta nota. En el presente ejercicio no se han reconocido variaciones en el valor de los activos intangibles.

a) Aplicaciones informáticas.

Corresponde a los costes de adquisición y desarrollo incurridos en relación con los sistemas informáticos básicos para la gestión de la Sociedad. Los gastos de personal propio que ha trabajado en el desarrollo de las aplicaciones informáticas se incluyen como mayor coste de las mismas, con abono al epígrafe “Trabajos realizados por la empresa para su activo” de la cuenta de pérdidas y ganancias. La amortización de las aplicaciones informáticas se realiza linealmente en un periodo de 3 años desde la entrada en explotación de cada aplicación. Los costes de mantenimiento de los sistemas informáticos se imputan a resultados del ejercicio en el momento en que se incurren.

Inmovilizado material.

El inmovilizado material se valora según su coste de adquisición. Este precio incluye además del importe facturado por el vendedor, todos los gastos adicionales que se han producido hasta su puesta en condiciones de funcionamiento, incluyendo los gastos financieros cuando el período de producción e instalación es superior al año. También forma parte del precio de adquisición, la estimación inicial del valor actual de las obligaciones asumidas derivadas del desmantelamiento o retiro y otras asociadas al activo, tales como costes de rehabilitación, cuando estas obligaciones dan lugar al registro de provisiones. Durante el presente ejercicio no se han activado importes por este concepto. Las políticas de la empresa para los trabajos efectuados por la misma para su propio inmovilizado material se contabilizan por el precio de producción, que se valora teniendo en cuenta el coste de los materiales incorporados más los demás gastos directos necesarios para la producción del bien, así como el porcentaje proporcional de los costes y gastos indirectos derivados del proceso de producción. Las sustituciones o renovaciones de elemento completos, los costes de ampliación, modernización o mejora que aumentan la vida útil del bien, su productividad o su capacidad económica, se contabilizan como mayor importe del inmovilizado material, con el consiguiente retiro contable de los elementos sustituidos o renovados. Los gastos periódicos de mantenimiento, conservación y reparación se imputan a resultados, siguiendo el principio de devengo, como coste del ejercicio en que se incurren. La amortización se calcula, aplicando el método lineal, sobre el coste de adquisición de los activos menos su valor residual, entendiéndose que los terrenos sobre los que asientan los edificios y otras construcciones tienen una vida útil indefinida y que, por tanto, no son objeto de amortización.# Inversiones inmobiliarias

Las inversiones inmobiliarias corresponden a inmuebles, que se poseen total o parcialmente para obtener rentas (en el largo plazo), plusvalías o ambas, en lugar de para su uso en la producción o suministro de bienes o servicios, o bien para fines administrativos de la Sociedad o su venta en el curso ordinario de las operaciones. Los terrenos y edificios cuyos usos futuros sea la obtención de plusvalías en el momento de su incorporación al patrimonio de la Sociedad se califican como inversión inmobiliaria. Asimismo, los inmuebles que estén en proceso de construcción o mejora para su uso futuro como inversiones inmobiliarias, se califican como tales. La clasificación inicial de un inmueble se modifica siempre que haya cambiado la función que desempeña en la Sociedad, de acuerdo con las siguientes reglas:

Reclasificación de inversiones inmobiliarias al inmovilizado material

La reclasificación tiene lugar cuando la Sociedad comience a utilizar el inmueble en la producción o suministro de bienes o servicios, o bien para fines administrativos.

Reclasificación de inversiones inmobiliarias a existencias

La reclasificación tiene lugar cuando la Sociedad inicie una obra encaminada a producir una transformación sustancial del inmueble con la intención de venderlo. Si se decide enajenar o disponer por otra vía del inmueble, sin llevar a cabo una obra sustancial con carácter previo, el inmueble se sigue considerando una inversión inmobiliaria. Asimismo, si la Sociedad inicia una obra sobre una inversión inmobiliaria que no tiene por objeto el cambio de la utilidad o función desempeñada por el activo, no procede su reclasificación durante la nueva etapa de desarrollo.

Reclasificación de inmovilizado material a inversiones inmobiliarias

La reclasificación tiene lugar cuando la Sociedad deja de utilizar el inmueble en la producción o suministro de bienes o servicios, o bien para fines administrativos y se destina a obtener rentas, plusvalías o ambas.

Reclasificación de existencias a inversiones inmobiliarias

En aquellos casos en que la venta de inmuebles forme parte de la actividad ordinaria de la Sociedad, los inmuebles que formen parte de las existencias se consideran inversiones inmobiliarias cuando sean objeto de arrendamiento operativo. Los ingresos por arrendamiento de estos activos se reconocen siguiendo lo expuesto en el punto 4 de esta Nota, relativa a arrendamientos.

Para la valoración de las inversiones inmobiliarias se utilizan los criterios del inmovilizado material, siendo los siguientes:

Los solares sin edificar se valoran por su precio de adquisición más los gastos de acondicionamiento, como cierres, movimiento de tierras, obras de saneamiento y drenaje, los de derribo de construcciones cuando sea necesario para poder efectuar obras de nueva planta, los gastos de inspección y levantamiento de planos cuando se efectúen con carácter previo a su adquisición, así como, la estimación inicial del valor actual de las obligaciones presentes derivadas de los costes de rehabilitación del solar.
Las construcciones se valoran por su precio de adquisición o coste de producción incluidas aquellas instalaciones y elementos que tienen carácter de permanencia, por las tasas inherentes a la construcción y los honorarios facultativos de proyecto y dirección de obra.

Deterioro de valor de las inversiones inmobiliarias.

La Sociedad evalúa, al menos al cierre de cada ejercicio, si existen indicios de pérdidas por deterioro de valor de sus inversiones inmobiliarias, que reduzcan el valor recuperable de dichos activos a un importe inferior al de su valor en libros. Si existe cualquier indicio, se estima el valor recuperable del activo con el objeto de determinar el alcance de la eventual pérdida por deterioro de valor. El valor recuperable de los activos es el mayor entre su valor razonable menos los costes de venta y su valor en uso. La determinación del valor en uso se realiza en función de los flujos de efectivo futuros esperados que se derivarán de la utilización del activo, las expectativas sobre posibles variaciones en el importe o distribución temporal de los flujos, el valor temporal del dinero, el precio a satisfacer por soportar la incertidumbre relacionada con el activo y otros factores que los partícipes del mercado considerarían en la valoración de los flujos de efectivo futuros relacionados con el activo. En el caso de que el importe recuperable estimado sea inferior al valor neto en libros del activo, se registra la correspondiente pérdida por deterioro con cargo a la cuenta de pérdidas y ganancias, reduciendo el valor en libros del activo a su importe recuperable (Nota 6).# En concreto la Sociedad determina al final de cada ejercicio el valor razonable de los elementos de inversiones inmobiliarias de forma que, al cierre del ejercicio, el valor razonable refleja las condiciones de mercado de los elementos de propiedades de inversión a dicha fecha. Dicho valor razonable se determina anualmente tomando como valores de referencia las valoraciones realizadas por expertos independientes. En el año 2021 la sociedad vendió la totalidad de sus inversiones inmobiliarias (nota 6). En dicha operación obtuvo un beneficio de 432 miles de euros. En el año 2021, el valor de mercado de las inversiones inmobiliarias de la Sociedad, calculado en función de valoraciones realizadas por VALTEC, S.A. al 31 de diciembre de 2021, valorador independiente no vinculado a la Sociedad, ascendía a 2.907.000 euros. La valoración fue realizada de acuerdo con los Estándares de Valoración y Tasación publicados por el Royal Institute of Chartered Surveyors (RICS) del Reino Unido y de acuerdo con los Estándares Internacionales de Valoración (IVS) publicados por el Comité Internacional de Estándares (IVSC). Una vez reconocida la corrección valorativa por deterioro o su reversión, se ajustan las amortizaciones de los ejercicios siguientes considerando el nuevo valor contable. No obstante, lo anterior, si de las circunstancias específicas de los activos se pone de manifiesto una pérdida de carácter irreversible, ésta se reconoce directamente en pérdidas procedentes del inmovilizado de la cuenta de pérdidas y ganancias.

4. Arrendamientos.

Los arrendamientos se clasifican como arrendamientos financieros siempre que de las condiciones de los mismos se deduzca que se transfieren al arrendatario sustancialmente los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad del activo objeto del contrato. Los demás arrendamientos se clasifican como arrendamientos operativos.

Arrendamientos financieros

La normativa vigente establece que el coste de los bienes arrendados se contabilizará en el balance según la naturaleza del bien objeto del contrato y, simultáneamente, un pasivo por el mismo importe. Este importe será el menor entre el valor razonable del bien arrendado y el valor actual al inicio del arrendamiento de las cantidades mínimas acordadas, incluida la opción de compra, cuando no existan dudas razonables que se va a ejercitar dicha opción. No se incluirán en su cálculo las cuotas de carácter contingente, el coste de los servicios y los impuestos repercutibles por el arrendador. Los activos registrados por este tipo de operaciones se amortizan con criterios similares a los aplicados al conjunto de los activos materiales, atendiendo a su naturaleza.

20 Arrendamientos operativos

En las operaciones de arrendamiento operativo, la propiedad del bien arrendado y sustancialmente todos los riesgos y ventajas que recaen sobre el bien, permanecen en el arrendador. Cuando la Sociedad actúa como arrendatario, los gastos del arrendamiento se cargan linealmente a la cuenta de pérdidas y ganancias en función de los acuerdos y de la vida del contrato.

5. Instrumentos financieros.

Un instrumento financiero es un contrato que da lugar a un activo financiero en una empresa y, simultáneamente, a un pasivo financiero o a un instrumento de patrimonio en otra empresa. La Sociedad clasifica los instrumentos financieros en el momento de su reconocimiento inicial como un activo financiero, un pasivo financiero o un instrumento de patrimonio, de conformidad con el fondo económico del acuerdo contractual y con las definiciones de activo financiero, pasivo financiero o de instrumento de patrimonio. La Sociedad reconoce un instrumento financiero en su balance cuando se convierte en una parte obligada del contrato o negocio jurídico conforme a las disposiciones del mismo, bien como emisor o como tenedor o adquirente de aquél. A efectos de su valoración, la Sociedad clasifica los instrumentos financieros en las categorías de activos y pasivos financieros a valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias, separando aquellos designados inicialmente de aquellos mantenidos para negociar y los valorados obligatoriamente a valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias; activos y pasivos financieros valorados a coste amortizado; activos financieros valorados a valor razonable con cambios en el patrimonio neto, separando los instrumentos de patrimonio designados como tales del resto de activos financieros; y activos financieros valorados a coste. La Sociedad clasifica los activos financieros a coste amortizado y a valor razonable con cambios en el patrimonio neto, excepto los instrumentos de patrimonio designados, de acuerdo con el modelo de negocio y las características de los flujos contractuales. La Sociedad clasifica los pasivos financieros como valorados a coste amortizado, excepto aquellos designados a valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias y aquellos mantenidos para negociar.

5.1. Activos financieros

Clasificación y valoración:

A efectos de su valoración, los activos financieros que posee la Sociedad se clasifican en las siguientes categorías:

Activos financieros a valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias

Los activos financieros se incluyen en esta categoría salvo que proceda su clasificación en alguna de las restantes categorías de acuerdo con lo dispuesto en los siguientes apartados de esta norma. Los activos financieros mantenidos para negociar se incluyen obligatoriamente en esta categoría. La Sociedad clasifica un activo financiero como mantenido para negociar si:
a) Se origina o adquiere con el propósito de venderlo en el corto plazo.
b) Forma parte en el momento de su reconocimiento inicial de una cartera de instrumentos financieros identificados y gestionados conjuntamente de la que existan evidencias de actuaciones recientes para obtener ganancias en el corto plazo, o
c) Es un instrumento financiero derivado, siempre que no sea un contrato de garantía financiera ni haya sido designado como instrumento de cobertura.

Para los instrumentos de patrimonio que no se mantienen para negociar, ni deben valorarse al coste, la Sociedad puede realizar la elección irrevocable en el momento de su reconocimiento inicial de presentar los cambios posteriores en el valor razonable directamente en el patrimonio neto, en cuyo caso el activo financiero se clasifica en la categoría “Activos financieros a valor razonable con cambios en el patrimonio neto”.

Adicionalmente, se incluyen en esta categoría aquellos activos financieros designados, en el momento del reconocimiento inicial, de forma irrevocable como medidos al valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias, y que en caso contrario se hubieran incluido en otra categoría, para eliminar o reducir significativamente una incoherencia de valoración o asimetría contable que surgiría en otro caso de la valoración de los activos o pasivos sobre bases diferentes.

Los activos financieros incluidos en esta categoría se valoran inicialmente por su valor razonable, que, salvo evidencia en contrario, es el precio de la transacción, que equivale al valor razonable de la contraprestación entregada. Los costes de transacción que les sean directamente atribuibles se reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio.

Después del reconocimiento inicial la Sociedad valora los activos financieros comprendidos en esta categoría a valor razonable registrando en la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio los cambios que se produzcan en dicho valor razonable. Las variaciones del valor razonable incluyen el componente de intereses y dividendos. El valor razonable no se reduce por los costes de transacción en que se pueda incurrir por su eventual venta o disposición por otra vía.

Activos financieros a coste amortizado

Un activo financiero se incluye en esta categoría, incluso cuando está admitido a negociación en un mercado organizado, si se mantiene en el marco de un modelo de negocio cuyo objetivo es mantener la inversión para percibir los flujos de efectivo derivados de la ejecución del contrato y las condiciones contractuales del activo financiero dan lugar, en fechas especificadas, a flujos de efectivo que son únicamente cobros de principal e intereses sobre el importe del principal pendiente. Los flujos de efectivo contractuales que son únicamente cobros de principal e interés sobre el importe del principal pendiente son inherentes a un acuerdo que tiene la naturaleza de préstamo ordinario o común, sin perjuicio de que la operación se acuerde a un tipo de interés cero o por debajo de mercado.

La gestión de un grupo de activos financieros para obtener sus flujos contractuales no implica que la Sociedad haya de mantener todos los instrumentos hasta su vencimiento; se podrá considerar que los activos financieros se gestionan con ese objetivo aun cuando se hayan producido o se espere que se produzcan ventas en el futuro. A tal efecto, la Sociedad considera la frecuencia, el importe y el calendario de las ventas en ejercicios anteriores, los motivos de esas ventas y las expectativas en relación con la actividad de ventas futuras. La gestión que realiza la Sociedad de estas inversiones es una cuestión de hecho y no depende de sus intenciones para un instrumento individual.

Con carácter general, se incluyen en esta categoría los créditos por operaciones comerciales (aquellos activos financieros que se originan en la venta de bienes y la prestación de servicios por operaciones de tráfico de la Sociedad con cobro aplazado), y los créditos por operaciones no comerciales (aquellos activos financieros que, no siendo instrumentos de patrimonio ni derivados, no tienen origen comercial y cuyos cobros son de cuantía determinada o determinable, que proceden de operaciones de préstamo o crédito concedidos por la Sociedad).# 5.1. Activos Financieros.

La Sociedad considera que los deudores comerciales y cuentas a cobrar que van a ser objeto de cesión a terceros y que no van a suponer la baja de los mismos, se mantienen en este modelo de negocio.

Los activos financieros clasificados en esta categoría se valoran inicialmente por su valor razonable, que, salvo evidencia en contrario, es el precio de la transacción, que equivale al valor razonable de la contraprestación entregada, más los costes de transacción que les sean directamente atribuibles. Posteriormente estos activos financieros se valoran por su coste amortizado. Los intereses devengados se contabilizan en la cuenta de pérdidas y ganancias aplicando el método del tipo de interés efectivo.

No obstante, los créditos por operaciones comerciales con vencimiento no superior a un año y que no tienen un tipo de interés contractual explícito, así como los créditos al personal, los dividendos a cobrar y los desembolsos exigidos sobre instrumentos de patrimonio, cuyo importe se espera recibir en el corto plazo, se valoran por su valor nominal cuando el efecto de no actualizar los flujos de efectivo no es significativo.

Deterioro de los activos financieros

Cuando los flujos de efectivo contractuales de un activo financiero se modifican debido a las dificultades financieras del emisor, la Sociedad analiza si procede contabilizar una pérdida por deterioro de valor. Al menos al cierre del ejercicio, se efectúan las correcciones valorativas necesarias siempre que existe evidencia objetiva de que el valor de un activo financiero, o de un grupo de activos financieros con similares características de riesgo valorados colectivamente, se ha deteriorado como resultado de uno o más eventos que hayan ocurrido después de su reconocimiento inicial y que ocasionen una reducción o retraso en los flujos de efectivo estimados futuros, que pueden venir motivados por la insolvencia del deudor.

En tal caso, la pérdida por deterioro del valor de estos activos financieros es la diferencia entre su valor en libros y el valor actual de los flujos de efectivo futuros, incluidos, en su caso, los procedentes de la ejecución de las garantías reales y personales, que se estima van a generar, descontados al tipo de interés efectivo calculado en el momento de su reconocimiento inicial.

El reconocimiento de intereses en los activos financieros con deterioro crediticio sigue las reglas generales, sin perjuicio de que de manera simultánea la Sociedad evalúa si dicho importe será objeto de recuperación y, en su caso, contabiliza la correspondiente pérdida por deterioro.

La Sociedad reduce directamente el importe en libros de un activo financiero cuando no tiene expectativas razonables de recuperación total o parcialmente. En particular, la corrección valorativa por deterioro de deudores comerciales implica un elevado juicio por la Dirección y la revisión de saldos individuales en base a la calidad crediticia de los clientes, las características de estos clientes, las tendencias actuales del mercado y análisis histórico de las insolvencias a nivel agregado. Este análisis es realizado de manera individualizada por cliente.

La Sociedad realiza una gestión activa de la morosidad, elaborando un detalle con la antigüedad de cada uno de los saldos a cobrar, que sirve de base para gestionar su cobro.

Activos financieros a coste

Se incluyen en esta categoría de valoración:

a) Las inversiones en el patrimonio de empresas del grupo, multigrupo y asociadas, tal como estas quedan definidas en la norma 13ª de elaboración de las cuentas anuales del Plan General de Contabilidad.

b) Los préstamos participativos cuyos intereses tengan carácter contingente.

Las inversiones incluidas en esta categoría se valoran inicialmente al coste, que equivale al valor razonable de la contraprestación entregada más los costes de transacción que les sean directamente atribuibles, no incorporándose éstos últimos en el coste de las inversiones en empresas del grupo.

No obstante, en los casos en los que existe una inversión anterior a su calificación como empresa del grupo, multigrupo o asociada, se considera como coste de dicha inversión el valor contable que debiera tener la misma inmediatamente antes de que la empresa pase a tener esa calificación. Asimismo, forma parte de la valoración inicial de los instrumentos de patrimonio el importe de los derechos preferentes de suscripción y similares que, en su caso, se hubiesen adquirido.

Con posterioridad al reconocimiento inicial, los instrumentos de patrimonio incluidos en esta categoría se valoran por su coste, menos, en su caso, el importe acumulado de las correcciones valorativas por deterioro. Cuando se debe asignar valor a estos activos por baja del balance u otro motivo, se aplica el método del coste medio ponderado por grupos homogéneos, entendiéndose por éstos los valores que tienen iguales derechos.

Al menos al cierre del ejercicio, se efectúan las correcciones valorativas necesarias siempre que existe evidencia objetiva de que el valor en libros de una inversión no será recuperable. El importe de la corrección valorativa es la diferencia entre su valor en libros y el importe recuperable, entendido éste como el mayor importe entre su valor razonable menos los costes de venta y el valor actual de los flujos de efectivo futuros derivados de la inversión, que para el caso de instrumentos de patrimonio se calcula, bien mediante la estimación de los que se espera recibir como consecuencia del reparto de dividendos realizado por la empresa participada y de la enajenación o baja en cuentas de la inversión en la misma, bien mediante la estimación de su participación en los flujos de efectivo que se espera sean generados por la empresa participada, procedentes tanto de sus actividades ordinarias como de su enajenación o baja en cuentas.

Salvo mejor evidencia del importe recuperable de las inversiones en instrumentos de patrimonio, la estimación de la pérdida por deterioro de esta clase de activos se calcula en función del patrimonio neto de la entidad participada y de las plusvalías tácitas existentes en la fecha de la valoración, netas del efecto impositivo. En la determinación de ese valor, y siempre que la empresa participada haya invertido a su vez en otra, se tiene en cuenta el patrimonio neto incluido en las cuentas anuales consolidadas elaboradas aplicando los criterios del Código de Comercio y sus normas de desarrollo. Cuando la empresa participada tiene su domicilio fuera del territorio español, se aplica el tipo de cambio de cierre al patrimonio neto y a las plusvalías tácitas existentes a dicha fecha.

El reconocimiento de las correcciones valorativas por deterioro de valor y, en su caso, su reversión, se registra como un gasto o un ingreso, respectivamente, en la cuenta de pérdidas y ganancias. La reversión del deterioro tiene como límite el valor en libros de la inversión que estaría reconocida en la fecha de reversión si no se hubiese registrado el deterioro del valor.

Intereses y dividendos recibidos de activos financieros

Los intereses y dividendos de activos financieros devengados con posterioridad al momento de la adquisición se reconocen como ingresos en la cuenta de pérdidas y ganancias. Los intereses de los activos financieros valorados a coste amortizado se reconocen utilizando el método del tipo de interés efectivo y los dividendos cuando se declara el derecho del socio a recibirlos.

En la valoración inicial de los activos financieros se registran de forma independiente, atendiendo a su vencimiento, el importe de los intereses explícitos devengados y no vencidos en dicho momento, así como el importe de los dividendos acordados por el órgano competente en el momento de la adquisición. Como consecuencia de ello, dichos importes no se reconocen como ingresos en la cuenta de pérdidas y ganancias.

Si los dividendos distribuidos proceden inequívocamente de resultados generados con anterioridad a la fecha de adquisición porque se han distribuido importes superiores a los beneficios generados por la participada desde la adquisición, no se reconocen como ingresos, y minoran el valor contable de la inversión.

Baja de activos financieros

La Sociedad da de baja un activo financiero, o parte del mismo, cuando expiran o se han cedido los derechos contractuales sobre los flujos de efectivo del activo financiero, y se han transferido sustancialmente los riesgos y beneficios inherentes a su propiedad, en circunstancias que se evalúan comparando la exposición de la Sociedad, antes y después de la cesión, a la variación en los importes y en el calendario de los flujos de efectivo netos del activo transferido. Se entiende que se han cedido de manera sustancial los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad del activo financiero cuando su exposición a tal variación deja de ser significativa en relación con la variación total del valor actual de los flujos de efectivo futuros netos asociados con el activo financiero.

5.2. Pasivos financieros.

Los instrumentos financieros emitidos, incurridos o asumidos se clasifican como pasivos financieros, en su totalidad o en una de sus partes, siempre que de acuerdo con su realidad económica supongan para la Sociedad una obligación contractual, directa o indirecta, de entregar efectivo u otro activo financiero, o de intercambiar activos o pasivos financieros con terceros en condiciones potencialmente desfavorables, tal como un instrumento financiero que prevea su recompra obligatoria por parte del emisor, o que otorgue al tenedor el derecho a exigir al emisor su rescate en una fecha y por un importe determinado o determinable, o a recibir una remuneración predeterminada siempre que haya beneficios distribuibles, como serían determinadas acciones rescatables y acciones o participaciones sin voto.# 5.2. Instrumentos Financieros.

También se clasifica como un pasivo financiero, todo contrato que pueda ser o será, liquidado con los instrumentos de patrimonio propio de la empresa, siempre que: a) No sea un derivado y obligue o pueda obligar a entregar una cantidad variable de sus instrumentos de patrimonio propio. b) Si es un derivado con posición desfavorable para la Sociedad, pueda ser o será liquidado mediante una forma distinta al intercambio de una cantidad fija de efectivo o de otro activo financiero por una cantidad fija de los instrumentos de patrimonio de la Sociedad; a estos efectos no se incluyen entre los instrumentos de patrimonio propio, aquellos que sean, en sí mismos, contratos para la futura recepción o entrega de instrumentos de patrimonio propio de la Sociedad.

Clasificación y valoración

A efectos de su valoración, los pasivos financieros que posee la Sociedad se clasifican en las siguientes categorías:

Pasivos financieros a coste amortizado

La Sociedad clasifica todos los pasivos financieros en esta categoría excepto cuando deben valorarse a valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias. Con carácter general, se incluyen en esta categoría los débitos por operaciones comerciales (aquellos pasivos financieros que se originan en la compra de bienes y servicios por operaciones de tráfico de la empresa con pago aplazado), y los débitos por operaciones no comerciales (aquellos pasivos financieros que, no siendo instrumentos derivados, no tienen origen comercial, sino que proceden de operaciones de préstamo o crédito recibidos por la Sociedad).

Los pasivos financieros incluidos en esta categoría se valoran inicialmente por su valor razonable, que, salvo evidencia en contrario, es el precio de la transacción, que equivale al valor razonable de la contraprestación recibida ajustado por los costes de transacción que les sean directamente atribuibles. Posteriormente estos pasivos financieros se valoran por su coste amortizado. Los intereses 25 devengados se contabilizan en la cuenta de pérdidas y ganancias aplicando el método del tipo de interés efectivo.

No obstante, los débitos por operaciones comerciales con vencimiento no superior a un año y que no tienen un tipo de interés contractual, así como los desembolsos exigidos por terceros sobre participaciones, cuyo importe se espera pagar en el corto plazo, se valoran por su valor nominal, cuando el efecto de no actualizar los flujos de efectivo no es significativo.

Baja de pasivos financieros

La Sociedad da de baja un pasivo financiero, o parte del mismo, cuando la obligación se ha extinguido; es decir, cuando ha sido satisfecha, cancelada o ha expirado.

Si se produce un intercambio de instrumentos de deuda entre la Sociedad y la contraparte, siempre que estos tienen condiciones sustancialmente diferentes, se registra la baja del pasivo financiero original y se reconoce el nuevo pasivo financiero que surja a su valor razonable. De la misma forma se registra una modificación sustancial de las condiciones actuales de un pasivo financiero.

La diferencia entre el valor en libros del pasivo financiero o de la parte del mismo que se haya dado de baja y la contraprestación pagada incluidos los costes o comisiones en que se incurra y en la que se recoge asimismo cualquier activo cedido diferente del efectivo o pasivo asumido, se reconoce en la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio en que tenga lugar.

En el caso de un intercambio de instrumentos de deuda que no tienen condiciones sustancialmente diferentes, el pasivo financiero original no se da de baja del balance y cualquier coste de transacción o comisión incurrida ajusta el importe en libros del pasivo financiero. A partir de esa fecha, el coste amortizado del pasivo financiero se determina aplicando el tipo de interés efectivo que iguale el valor en libros del pasivo financiero con los flujos de efectivo a pagar según las nuevas condiciones.

A estos efectos, la Sociedad considera que las condiciones de los contratos son sustancialmente diferentes, entre otros casos, cuando el valor actual de los flujos de efectivo del nuevo contrato, incluida cualquier comisión pagada, neta de cualquier comisión recibida, difiere al menos en un diez por ciento del valor actual de los flujos de efectivo remanentes del contrato original, actualizados ambos importes al tipo de interés efectivo de este último.

5.3. Valor Razonable.

El valor razonable es el precio que se recibiría por la venta de un activo o se pagaría para transferir o cancelar un pasivo mediante una transacción ordenada entre participantes en el mercado en la fecha de valoración. El valor razonable se determina sin practicar ninguna deducción por los costes de transacción en que pudiera incurrirse por causa de enajenación o disposición por otros medios. No tiene en ningún caso el carácter de valor razonable el que sea resultado de una transacción forzada, urgente o como consecuencia de una situación de liquidación involuntaria.

Con carácter general, el valor razonable de los instrumentos financieros se calcula por referencia a un valor fiable de mercado, constituyendo el precio cotizado en un mercado activo la mejor referencia del valor razonable. Para aquellos instrumentos respecto de los cuales no existe un mercado activo, el valor razonable se obtiene, en su caso, mediante la aplicación de modelos y técnicas de valoración. Entre los modelos y técnicas de valoración se incluye el empleo de referencias a transacciones recientes en condiciones de independencia mutua entre partes interesadas y debidamente informadas, si estuviesen disponibles, así como referencias al valor razonable de otros activos que sean sustancialmente iguales, métodos de descuento de flujos de efectivo futuros estimados y modelos generalmente utilizados para valorar opciones.

26 De esta forma, se deduce una jerarquía en las variables utilizadas en la determinación del valor razonable y se establece una jerarquía de valor razonable que permite clasificar las estimaciones en tres niveles:

a) Nivel 1: estimaciones que utilizan precios cotizados sin ajustar en mercados activos para activos o pasivos idénticos, a los que la Sociedad puede acceder en la fecha de valoración.
b) Nivel 2: estimaciones que utilizan precios cotizados en mercados activos para instrumentos similares u otras metodologías de valoración en las que todas las variables significativas están basadas en datos de mercado observables directa o indirectamente.
c) Nivel 3: estimaciones en las que alguna variable significativa no está basada en datos de mercado observables.

Una estimación del valor razonable se clasifica en el mismo nivel de jerarquía de valor razonable que la variable de menor nivel que sea significativa para el resultado de la valoración. A estos efectos, una variable significativa es aquella que tiene una influencia decisiva sobre el resultado de la estimación. En la evaluación de la importancia de una variable concreta para la estimación se tienen en cuenta las condiciones específicas del activo o pasivo que se valora.

En el valor razonable de un instrumento financiero se tiene en cuenta, entre otros, el riesgo de crédito y, en el caso concreto de un pasivo financiero, se considera el riesgo de incumplimiento de la Sociedad que incluye, entre otros componentes, el riesgo de crédito propio.

6. Existencias.

Este epígrafe del Balance recoge los activos que la Sociedad:

Mantienen para su venta en el curso ordinario de su negocio.
Tienen en proceso de producción, construcción o desarrollo con dicha actividad.
Prevén consumirlos en el proceso de producción o en la prestación de servicios.

Se consideran existencias los terrenos y demás propiedades que se mantienen para su venta una vez se integra en una promoción inmobiliaria, así como todos aquellos suelos destinados a ser promocionados y/o vendidos en el curso normal del negocio.

Terrenos y solares

Destinados a promociones inmobiliarias. Se valoran inicialmente a su precio de adquisición, incrementado por los costes de las obras de urbanización, si los hubiere, los gastos relacionados con la compra (Impuesto de Transmisiones Patrimoniales, gastos de Registro, etc.) y los gastos financieros incurridos en el periodo de ejecución de las obras de urbanización o el de mercado en supuesto que éste fuese inferior.

Deterioro de valor de existencias

Cuando el valor neto realizable de las existencias sea inferior a su precio de adquisición o a su coste de producción, se efectuarán las oportunas correcciones valorativas reconociéndolas como un gasto en la cuenta de pérdidas y ganancias. Por tanto, al cierre del ejercicio, la Sociedad realiza una evaluación para determinar el valor neto realizable de las existencias efectuándose las oportunas correcciones valorativas, reconociendo un gasto en la Cuenta de Pérdidas y Ganancias.

Cuando las circunstancias que previamente causaron dicha pérdida por deterioro hayan dejado de existir o cuando exista clara evidencia de incremento en el valor neto realizable debido a un cambio en las circunstancias económicas, se procede a revertir el importe 27 de la misma reconociéndose un ingreso en la Cuenta de Pérdidas y Ganancias.

Las correcciones y las reversiones en el valor de las existencias se reconocen con cargo o abono al epígrafe “Aprovisionamientos” de la Cuenta de Pérdidas y Ganancias. Estos cálculos de deterioro se efectúan de forma individual.

En concreto, la Sociedad determina al final de cada ejercicio el valor razonable de las existencias tomando como valores de referencia las valoraciones realizadas por expertos independientes. Las valoraciones han sido realizadas de acuerdo a los Estándares de Valoración y Tasación publicados por el Royal Institute of Chartered Surveyors (RICS) del Reino Unido y de acuerdo con los Estándares Internacionales de Valoración (IVS) publicados por el Comité Internacional de Estándares (IVSC).# 7. Transacciones en moneda extranjera.
La conversión en moneda nacional de los créditos y débitos expresados en moneda extranjera (divisas distintas del euro) se realiza aplicando el tipo de cambio vigente en el momento de efectuar la correspondiente operación, valorándose al cierre del ejercicio de acuerdo con el tipo de cambio vigente en ese momento. Las diferencias de cambio que se producen como consecuencia de la valoración al cierre del ejercicio de los débitos y créditos en moneda extranjera se imputan directamente a la Cuenta de Pérdidas y Ganancias.

8. Impuesto sobre beneficios.

El gasto o ingreso por impuesto sobre beneficios comprende la parte relativa al gasto o ingreso por el impuesto corriente y la parte correspondiente al gasto o ingreso por impuesto diferido. El impuesto corriente es la cantidad que la Sociedad satisface como consecuencia de las liquidaciones fiscales del impuesto sobre el beneficio relativas a un ejercicio. Las deducciones y otras ventajas fiscales en la cuota del impuesto, excluidas las retenciones y pagos a cuenta, las pérdidas fiscales compensables de ejercicios anteriores y aplicadas efectivamente en éste dan lugar a un menor importe del impuesto corriente. Los activos o pasivos por impuesto sobre beneficios corriente se valoran por las cantidades que se espera pagar o recuperar de las autoridades fiscales, utilizando la normativa y tipos impositivos vigentes o aprobados y pendientes de publicación en la fecha de cierre del ejercicio. El gasto o el ingreso por impuesto diferido se corresponde con el reconocimiento y la cancelación de los activos y pasivos por impuesto diferido. Estos incluyen las diferencias temporarias, que se identifican como aquellos importes que se prevén pagaderos o recuperables derivados de las diferencias entre los importes en libros de los activos y pasivos y su valor fiscal, así como, en su caso, las bases imponibles negativas pendientes de compensación y los créditos por deducciones fiscales no aplicadas fiscalmente. Dichos importes se registran aplicando a la diferencia temporaria o crédito que corresponda el tipo de gravamen al que se espera recuperarlos o liquidarlos, según la normativa que esté vigente o aprobada y pendiente de publicación al cierre del ejercicio. Tanto el gasto o ingreso por impuesto sobre beneficios corriente como el diferido se reconocen en resultados, salvo que surja de una transacción o suceso que se ha reconocido directamente en una partida de patrimonio neto, en cuyo caso se reconocen con cargo o abono a dicha partida, o de una combinación de negocios, en cuyo caso se reconocen como los demás elementos patrimoniales del negocio adquirido, salvo que constituyan activos o pasivos de la adquirente, en cuyo caso, su reconocimiento o baja no forma parte de la combinación de negocios. Se reconocen pasivos por impuestos diferidos para todas las diferencias temporarias imponibles, excepto aquellas derivadas del reconocimiento inicial de un fondo de comercio o del reconocimiento inicial de un activo o pasivo en una transacción que no sea una combinación de negocios y además no afectó ni a la base imponible del impuesto ni al resultado contable. Por su parte, los activos por impuestos diferidos identificados con diferencias temporarias deducibles, solo se reconocen en el caso de que se considere probable que la Sociedad va a tener en el futuro suficientes ganancias fiscales contra las que poder hacerlos efectivos y no procedan del reconocimiento inicial de un activo o pasivo en una transacción que no sea una combinación de negocios y además no afectó ni a la base imponible del impuesto ni al resultado contable. El resto de los activos por impuesto diferido (bases imponibles negativas y deducciones pendientes de compensar) solamente se reconocen en el caso de que se considere probable que la Sociedad vaya a tener en el futuro suficientes ganancias fiscales contra las que poder hacerlos efectivos. Los activos y pasivos por impuesto diferido no se descuentan y se reconocen en el balance como activos o pasivos no corrientes, independientemente de la fecha esperada de realización o liquidación. En cada cierre contable se reconsideran los activos por impuestos diferidos registrados, efectuándose las oportunas correcciones a los mismos en la medida en que existan dudas sobre su recuperación futura. Asimismo, en cada cierre se evalúan los activos por impuestos diferidos no registrados en balance y éstos son objeto de reconocimiento en la medida en que pase a ser probable su recuperación con beneficios fiscales futuros. La evaluación realizada por la Dirección de la Sociedad sobre la recuperación de los activos por impuesto diferidos se basa en las estimaciones de ganancias fiscales futuras, realizadas sobre la base del Plan de Negocio 2022-2024 aprobado por los Administradores de la Sociedad, que incluyen proyecciones financieras del Grupo fiscal. La sociedad Montebalito, S.A. es cabecera de un grupo de consolidación que, junto con otras sociedades filiales, forman grupo de consolidación fiscal desde el ejercicio 2008. Los saldos acreedores (o deudores) que se generan como Sociedad Dominante, con sus sociedades participadas, como consecuencia del régimen de consolidación fiscal, se reconocen en la cuenta de “Deudas con empresas del grupo y asociadas a corto plazo” del balance adjunto (Notas 12 y 24). El artículo 29 de la Ley 27/2014 de 27 de noviembre, del Impuesto sobre Sociedades, establece que el tipo general del impuesto de sociedades es del 25%.

9. Efectivo y otros activos líquidos equivalentes

El efectivo y otros activos líquidos equivalentes incluyen el efectivo en caja y los depósitos bancarios a la vista en entidades de crédito. A los efectos del estado de flujos de efectivo, se incluyen, en su caso, como efectivo y otros activos líquidos equivalentes los descubiertos bancarios ocasionales que son exigibles a la vista y que forman parte de la gestión del efectivo de la Sociedad. Los descubiertos bancarios se reconocen en el balance como pasivos financieros por deudas con entidades de crédito.

10. Ingresos y gastos

La Sociedad reconoce los ingresos por el desarrollo ordinario de su actividad cuando se produce la transferencia del control de los bienes o servicios comprometidos con los clientes. En ese momento, la Sociedad valora el ingreso por el importe que refleja la contraprestación a la que espera tener derecho a cambio de dichos bienes o servicios.

Reconocimiento:
La empresa reconoce los ingresos derivados de un contrato con un cliente a medida que se produce la transferencia al cliente del control sobre los bienes o servicios comprometidos, es decir, las obligaciones a cumplir. Se entiende que la Sociedad transfiere el control de un activo a lo largo del tiempo cuando se cumple el siguiente criterio:
a) El cliente recibe y consume de forma simultánea los beneficios proporcionados por la actividad de la Sociedad a medida que esta la desarrolla, de forma que si otra empresa asumiera el contrato no necesitaría realizar nuevamente de forma sustancial el trabajo completado hasta la fecha.

De acuerdo a la Resolución del Instituto de Contabilidad y Auditoría de Cuentas (ICAC) 79/2009 Consulta 2, acerca de la clasificación en las cuentas anuales individuales de los ingresos y gastos de una sociedad holding, cuya actividad principal, por ser la entidad dominante de un Grupo, es la tenencia de participaciones así como la financiación de las operaciones realizadas por sus participadas, registra en el epígrafe “importe neto de la cifra de negocios” de la cuenta de pérdidas y ganancias, tanto los dividendos y otros ingresos, como los intereses devengados procedentes de la financiación concedida a las sociedades participadas, así como los beneficios obtenidos por la enajenación de las inversiones, salvo los relacionados con la baja de sociedades dependientes, multigrupo o asociadas, que se registran en el epígrafe, “Deterioro y resultado por enajenaciones de instrumentos financieros de empresas del grupo”, de la cuenta de pérdidas y ganancias. Es decir, se entiende que los ingresos producidos por las diferentes actividades de la Sociedad se considerarán en el cómputo de las actividades ordinarias, en la medida que se obtienen de forma regular y periódica y se derivan del ciclo económico de producción, comercialización o prestación de servicios de la Sociedad. Las provisiones por deterioro de inversiones en empresas del grupo, así como los créditos con empresas del grupo, también se clasifican como actividades ordinarias.

Valoración:
Los ingresos ordinarios procedentes de la venta de bienes y de la prestación de servicios se valoran por el importe monetario o, en su caso, por el valor razonable de la contrapartida, recibida o que se espere recibir, derivada de la misma, que, salvo evidencia en contrario, es el precio acordado para los activos a trasferir al cliente, deducido el importe de cualquier descuento, rebaja en el precio u otras partidas similares que la Sociedad pueda conceder, así como los intereses incorporados al nominal de los créditos. No obstante, se incluyen los intereses incorporados a los créditos comerciales con vencimiento no superior a un año que no tienen un tipo de interés contractual, cuando el efecto de no actualizar los flujos de efectivo no es significativo. No forman parte de los ingresos los impuestos que gravan las operaciones de entrega de bienes y prestación de servicios que la Sociedad debe repercutir a terceros como el impuesto sobre el valor añadido y los impuestos especiales, así como las cantidades recibidas por cuenta de terceros.# Notas a las Cuentas Anuales

Los gastos se reconocen en la cuenta de resultados cuando tiene lugar una disminución en los beneficios económicos futuros relacionados con una reducción de un activo, o un incremento de un pasivo, que se puede medir de forma fiable. Esto implica que el registro de un gasto tiene lugar de forma simultánea al registro del incremento del pasivo o la reducción del activo. Se reconoce un gasto de forma inmediata cuando un desembolso no genera beneficios económicos futuros o cuando no cumple los requisitos necesarios para su registro como activo.

11. Provisiones y contingencias.

Al tiempo de formular las Cuentas Anuales, los Administradores diferencian entre:

a) Provisiones. Pasivos que cubren obligaciones presentes a la fecha del balance surgidas como consecuencia de sucesos pasados de los que pueden derivarse perjuicios patrimoniales de probable materialización para la Sociedad, cuyo importe y momento de cancelación son indeterminados. Dichos saldos se registran por el valor actual del importe más probable que se estima que la Sociedad tendrá que desembolsar para cancelar la obligación.

b) Pasivos contingentes. Obligaciones posibles surgidas como consecuencia de sucesos pasados, cuya materialización está condicionada a que ocurra o no, uno o más eventos futuros independientes de la voluntad de la Sociedad.

Las Cuentas Anuales de la Sociedad recogen todas las provisiones significativas con respecto a las cuales se estima que es probable que se tenga que atender la obligación. Los pasivos contingentes no se reconocen en las Cuentas Anuales, sino que se informa sobre los mismos, conforme a los requerimientos de la normativa contable. Las provisiones que se cuantifican teniendo en consideración la mejor información disponible sobre las consecuencias del suceso que las origina y son reestimadas con ocasión de cada cierre contable, se utilizan para afrontar las obligaciones específicas para las cuales fueron originalmente reconocidas, procediéndose a su reversión, total o parcial, cuando dichas obligaciones dejan de existir o disminuyen.

12. Criterios empleados para el registro y valoración de gastos de personal.

a) Indemnizaciones por despido. De acuerdo con la normativa laboral vigente, existe la obligación de indemnizar a aquellos empleados que sean despedidos sin causa justificada. No existen razones objetivas que hagan necesarias la contabilización de una provisión por este concepto salvo las incluidas en la nota 15.

b) Planes de pensiones. La Sociedad no tiene ni gestiona un plan específico de pensiones de jubilación para sus empleados, estando todas las obligaciones al respecto cubiertas por el sistema de la Seguridad Social del Estado.

13. Transacciones con pagos basados en instrumentos de patrimonio.

Las acciones adquiridas, se presentan en el balance como menos patrimonio propio y en su momento se 31 asignarán, si se cumplen las cláusulas contractuales firmadas, a los definitivos titulares con la contrapartida de los correspondientes gastos de personal.

14. Operaciones entre empresas del grupo.

En el supuesto de existir, las operaciones entre empresas del mismo grupo, con independencia del grado de vinculación, se contabilizan de acuerdo con las normas generales. Los elementos objeto de las transacciones que se realicen se contabilizarán en el momento inicial por su valor razonable. La valoración posterior se realiza de acuerdo con lo previsto en las normas particulares para las cuentas que corresponda. Esta norma de valoración afecta a las partes vinculadas que se explicitan en la Norma de registro y valoración 13ª del Plan General de Contabilidad. En este sentido:

a) Se entenderá que una empresa forma parte del grupo cuando ambas estén vinculadas por una relación de control, directa o indirecta, análoga a la prevista en el artículo 42 del Código de Comercio, o cuando las empresas estén controladas por cualquier medio por una o varias personas jurídicas que actúen conjuntamente o se hallen bajo dirección única por acuerdos o cláusulas estatutarias.

b) Se entenderá que una empresa es asociada cuando, sin que se trate de una empresa del grupo en el sentido señalado, la empresa o las personas físicas dominantes, ejerzan sobre esa empresa asociada una influencia significativa, tal como se desarrolla detenidamente en la citada Norma de registro y valoración 13ª.

c) Una parte se considera vinculada a otra cuando una de ellas ejerce o tiene la posibilidad de ejercer directa o indirectamente o en virtud de pactos o acuerdos entre accionistas o partícipes, el control sobre otra o una influencia significativa en la toma de decisiones financieras y de explotación de la otra, tal como se detalla detenidamente en la Norma de registro y valoración 15ª.

15. Combinaciones de negocio

En las aportaciones no dinerarias de un negocio de otra sociedad del grupo los elementos constitutivos del negocio adquirido se valoran por los valores existentes antes de la operación en las Cuentas Anuales de la sociedad aportante. La diferencia entre los valores aplicados a los elementos patrimoniales y el importe de la ampliación de capital y la prima de emisión se ha reconocido en reservas.

Nota 4. Inmovilizado intangible.

La composición y el movimiento habido durante los ejercicios 2022 y 2021 en las diferentes cuentas del inmovilizado intangible y de sus correspondientes amortizaciones acumuladas y correcciones valorativas por deterioro acumuladas han sido los siguientes:

INMOVILZADO INTANGIBLE (euros)

	2020	Altas 2021	Altas 2022
Coste
Marcas	915,54	-	915,54
Aplicaciones informáticas	15.322,21	2.773,34	18.095,55
Total Coste	16.237,75	2.773,34	19.011,09
Amortizaciones Acumuladas
Marcas	(251,79)	(91,56)	(434,91)
Aplicaciones informáticas	(12.255,49)	(5.133,42)	(17.880,32)
Total Amortizaciones Acumuladas	(12.507,28)	(5.224,98)	(18.315,23)
Neto	3.730,47	(2.451,64)	695,86

Los elementos que se encuentran dentro de la partida de inmovilizados intangibles se corresponden principalmente con programas informáticos y con los trabajos realizados para la página web de la sociedad. La vida útil que se ha considerado, a los efectos de calcular las amortizaciones del ejercicio, son las siguientes:

Patentes 10 años
Aplicaciones informáticas 3 años

A 31 de diciembre de 2022 y 2021, la sociedad tiene elementos totalmente amortizados y en uso por valor de 15.447,73 euros y 10.713 euros respectivamente. En el año 2022 y 2021, no se han dado de baja de inventario elementos del inmovilizado inmaterial.

Nota 5. Inmovilizado material

La composición y el movimiento habido durante los ejercicios 2022 y 2021 en las diferentes cuentas del inmovilizado material y de sus correspondientes amortizaciones acumuladas y correcciones valorativas por deterioro acumuladas han sido los siguientes:

INMOVILZADO MATERIAL (euros)

	2020	Altas 2021	Bajas 2021	Altas 2022	Bajas 2022
Coste
Terrenos y construcciones	1.114,00	-	-	1.114,00	-
Instalaciones técnicas	61.541,84	-	(560,10)	60.981,74	-
Mobiliario	116.173,41	-	-	118.327,41	-
Equipos proceso de información	22.144,93	111,09	-	23.676,37	-
Otro inmovilizado	2.039,00	-	-	2.039,00	-
Total Coste	203.013,18	111,09	(560,10)	206.138,52	-
Amortizaciones Acumuladas
Terrenos y construcciones	(1.114,00)	-	-	(1.114,00)	-
Instalaciones técnicas	(51.313,51)	(1.984,68)	274,40	(55.008,47)	-
Mobiliario	(109.562,68)	(1.530,28)	-	(112.120,59)	-
Equipos proceso de información	(18.477,25)	(1.833,96)	-	(21.415,66)	-
Otro inmovilizado	(2.039,00)	-	-	(2.039,00)	-
Total Amortizaciones Acumuladas	(182.506,44)	(5.348,92)	274,40	(191.697,72)	-
Deterioro de inmovilizado material
Terrenos y construcciones	-	-	-	-	-
Total Deterioros	-	-	-	-	-
Neto	20.506,74	(5.237,83)	(285,70)	14.440,80	-

Por lo que respecta a Instalaciones técnicas y otro inmovilizado, éstas se corresponden con las incorporadas a la oficina de Madrid, la cual se tiene en régimen de arrendamiento. Las vidas útiles que se han considerado a los efectos de calcular las amortizaciones del ejercicio son las siguientes para las cuentas del inmovilizado material:

Años vida útil estimada
Construcciones y edificios
Instalaciones técnicas
Maquinaria
Utillaje
Otras instalaciones
Mobiliario
Equipos para procesos de información
Elementos de transporte
Otro inmovilizado material

El importe de los elementos totalmente amortizados al 31 de diciembre de 2022 y 2021 asciende a 171.965,31 euros y 152.448,87 euros respectivamente. En los años 2022 y 2021 no se ha dado de baja del inventario elementos del inmovilizado totalmente amortizados.

Política de seguros

La política de la Sociedad es formalizar pólizas de seguros para cubrir los posibles riesgos a que están sujetos los diversos elementos de su inmovilizado material. La administración revisa anualmente, o cuando alguna circunstancia lo hace necesario, las coberturas y los riesgos cubiertos y se acuerdan los importes que razonablemente se deben cubrir para el año siguiente.

Nota 6.# Inversiones inmobiliarias

La composición y el movimiento habido durante los ejercicios 2022 y 2021 en las diferentes cuentas de inversiones inmobiliarias y de sus correspondientes amortizaciones acumuladas y correcciones valorativas por deterioro acumuladas han sido los siguientes:

INMUEBLES DE INVERSION (euros)

	2020	Altas	Bajas	2021	Altas	Bajas	2022
Coste
Terrenos	921.058,31	(921.058,31)	-	-	-	-	-
Construcciones	2.504.054,27	(2.504.054,27)	-	-	-	-	-
Total Coste	3.425.112,58	-	(3.425.112,58)	-	-	-	-
Amortizaciones Acumuladas
Construcciones	(915.475,83)	(2.167,86)	917.643,69	-	-	-	-
Total Amortizaciones Acumuladas	(915.475,83)	(2.167,86)	917.643,69	-	-	-	-

Deterioros Acumulados
Construcciones	-	-	-	-	-	-	-
Total Deterioros Acumulados	-	-	-	-	-	-	-
Neto	2.509.636,75	(2.167,86)	(2.507.468,89)	-	-	-	-

En el año 2021 se produjo la venta de las 7 villas de Tauro a la sociedad vinculada TAM Inversiones Ibiza, S.L. por 2.940 miles de euros generando dicha operación un beneficio 432 miles de euros.

Los ingresos y gastos derivados de los inmuebles de inversión de los ejercicios 2022 y 2021, en euros, han sido los siguientes:

Inmuebles de Inversión	2022	2021
Villas de Tauro	48.000,00	-
Total ingresos	48.000,00	-
Villas de Tauro	(15.705,89)	-
Total gastos	(15.705,89)	-
Total ingresos netos	-	32.294,11

Nota 7. Existencias

Los elementos que están registrados en esta partida se corresponden con terrenos ubicados en las localidades de Mogán (Las Palmas) y El Molar (Madrid).

(Euros)

	2020	Bajas	2021	Bajas	2022
Coste
Terrenos Balito	12.282.583,47	-	12.282.583,47	(7.583.260,29)	4.699.323,18
Terrenos El Molar	7.583.260,29	-	7.583.260,29	(7.583.260,29)	-
	4.699.323,18	-	4.699.323,18	-	4.699.323,18
Deterioros	(6.461.558,69)	234.000,00	(6.227.558,69)	2.632.235,50	(3.595.323,19)
Terrenos Balito	(2.790.235,51)	138.000,00	(2.652.235,51)	2.652.235,51	-
Terrenos El Molar	(3.671.323,18)	96.000,00	(3.575.323,18)	(20.000,01)	(3.595.323,19)
Total	5.821.024,78	234.000,00	6.055.024,78	(4.951.024,79)	1.103.999,99

Con fecha 23 de marzo de 2022, se constituyó la Sociedad Desarrollos Turísticos Mogán, S.L. cuyo objeto social es la promoción inmobiliaria y su sede social se encuentra en Balito 1 de Mogán (Las Palmas), aportando la Sociedad, como capital en especie, los terrenos “Balito”, localizados en Mogán (Las Palmas), que tenía contabilizados como existencias por un importe neto de 4.931 miles de euros.

El valor razonable a 31 de diciembre de 2022 de dichos activos es el siguiente:

euros	Coste	Deterioros	Valor Neto Contable	Tasación 2022	Plusvalía/Minusvalía
Parcelas El Molar	4.699.323,18	(3.595.323,19)	1.103.999,99	1.103.999,99	-
Total	4.699.323,18	(3.595.323,19)	1.103.999,99	1.103.999,99	-

El valor razonable a 31 de diciembre de 2021 de dichos activos es el siguiente:

euros	Coste	Deterioros (*)	Valor Neto Contable	Tasación 2022	Plusvalía/Minusvalía
Parcelas Balito	7.583.260,29	(2.652.235,51)	4.931.024,78	5.333.000,00	401.975,22
Parcelas El Molar	4.699.323,18	(3.575.323,18)	1.124.000,00	1.124.000,00	-
Total	12.282.583,47	(6.227.558,69)	6.055.024,78	6.457.000,00	401.975,22

(*) Suma de los deterioros de aquellas parcelas cuyo valor de tasación es inferior al valor neto contable de forma individualizada.

Al cierre de los ejercicios 2022 y 2021 se ha realizado el correspondiente test de deterioro a partir de las tasaciones realizadas por la sociedad tasadora Valtecsa, registrando una pérdida por deterioro de 20.000 euros (una reversión por deterioro de activos de 234.000 euros en 2021).

El método de valoración utilizado es el del método residual, procediendo a una homogeneización de los valores obtenidos mediante un estudio de mercado, en función de las características de unos u otros, contrastándose todos los datos y considerando la situación urbanística del inmueble.

A 31 de diciembre de 2022 todos los inmuebles que componen la partida de existencias están libres de garantías y cargas.

Período de realización de existencias

Los administradores estiman que el periodo de realización de las existencias sea superior al año.

Nota 8. Arrendamientos y otras operaciones de naturaleza similar.

8.1. Arrendamientos financieros.

Los valores iniciales por los cuales se reconocen y se activan los bienes es por el menor entre el valor razonable y el valor actual. Al 31 de diciembre de 2022 y 2021 no tiene contratados arrendamiento financiero alguno.

▪ Pagos futuros pendientes.

Montebalito, S.A. no tiene pagos futuros pendientes ni en el ejercicio 2022 ni en el ejercicio 2021. No existen acuerdos por subarriendos financieros no cancelables que vayan a generar ingresos futuros.

8.2. Arrendamientos operativos.

Montebalito, S.A. como arrendataria:

Tiene un contrato de arrendamiento sobre las oficinas ubicadas en Madrid, en las oficinas de María de Molina 39. Las características de dicho arrendamiento son las siguientes:

Duración del contrato: Hasta 1 de julio de 2023.
Rentas comprometidas: (incluyendo revisiones de IPC previstas en euros).

	2022	2021
Hasta un año (12 meses)	77.181	154.362
Entre dos y cinco años	-	77.181
Total	77.181	231.543

El importe de las cuotas de arrendamientos operativos relacionadas con estos contratos durante los ejercicios 2022 y 2021 ha ascendido a 159.963,48 euros y 150.200,70 euros respectivamente, y figura registrado, junto a otros conceptos, en el epígrafe “Otros gastos de explotación - Servicios exteriores” de la cuenta de pérdidas y ganancias.

Montebalito, S.A. como arrendadora:

Montebalito, S.A. subarrienda las oficinas de María de Molina en los mismos plazos y términos en las que ella actúa como arrendataria a la sociedad MTBren, S.A. empresa participada por el accionista mayoritario, Metambiente, S.A. Las características de dichos contratos de arrendamiento son las siguientes:

Duración del contrato: Hasta el 1 de julio de 2023.
Rentas comprometidas: (incluyendo revisiones de IPC previstas en euros).

	2022	2021
Hasta un año (12 meses)	17.331	34.661
Entre dos y cinco años	17.331	-
Total	17.331	51.992

Nota 9. Instrumentos financieros

Este apartado se presenta en cumplimiento con el punto 9 de la Sección del Contenido de la Memoria conforme al R.D. 1514/07 modificado por el R.D.1/2022. Dada la amplitud de dicho Punto, así como la poca aplicabilidad en la Entidad de los apartados que en él se incluyen, se presenta una síntesis de algunos apartados.

9.1 Activos financieros (no incluye acciones y participaciones en empresas del grupo, multigrupo y asociadas)

La empresa reconoce como activos financieros cualquier activo que sea un instrumento de patrimonio de otra empresa o suponga un derecho contractual a recibir efectivo u otro activo financiero, o a intercambiar activos o pasivos financieros con terceros en condiciones potencialmente favorables.

El detalle de los activos financieros no corrientes, en función de su clase y categoría es el siguiente:

Activos financieros no corrientes (euros)	Créditos derivados y otros
	2022	2021
Activos financieros a coste amortizado	17.446.560,40	24.942.672,27
Activos financieros a coste	7.389.682,04	7.313.165,00
Total	24.836.242,44	33.255.837,27

Dichos activos financieros se corresponden, principalmente, con créditos con empresas del grupo por importe de 24.810.669,51 euros (32.543.330,17 euros en 2021) y fianzas entregadas por las oficinas de María de Molina por importe de 25.572,93 euros (25.672 euros en el año anterior).

A 31 de diciembre de 2022 y de 2021, el importe de los préstamos participativos otorgados a las filiales y clasificados al largo plazo ascienden a 7.389.682,04 euros y a 7.313.165 euros, respectivamente. Estos préstamos son valorados a coste.

La mayor parte de estos créditos han nacido de la cesión de créditos, producida en 2015, por parte del accionista mayoritario a Montebalito, S.A.

Las condiciones de dichos créditos, a 31 de diciembre de 2022, son:

A 31 de diciembre de 2022 el detalle de dichos créditos era el siguiente:

	Importe	Deterioro	Tipo de interés	Plazo	Amortización
Veiramar, S.A.	17.072.041,07		Euribor 12 meses + 2%	26 de febrero 2024	Vencimiento
Patrimonial Balito, S.L.U.	6.100.000,00		4,50%	30 de junio 2033	Vencimiento
Residencial Quintana, S.L.	1.200.000,00		Fijo 2% más variable 12% de los beneficios de la promoción	25 de julio 2024	Vencimiento
Residencial Quintana, S.L.	348.946,40		Fijo 2% más variable 12% de los beneficios de la promoción	25 de julio 2024	Vencimiento
Valdivia	700.000,00	(610.317,96)	Fijo 2% más variable 12% de los beneficios de la promoción	31 de diciembre 2025	Vencimiento
Total	25.420.987,47	(610.317,96)

El detalle de los activos financieros corrientes, en función de su clase y categoría es el siguiente:

Activos financieros corrientes (euros)	Instrumentos de patrimonio		Créditos derivados y otros		Total Activos financieros corrientes (euros)
	2022	2021	2022	2021	2022	2021
Activos financieros a coste amortizado	-	-	8.574.626,03	3.221.819,86	8.574.626,03	3.221.819,86
Activos financieros a coste	-	-	523.770,73	779.744,00	523.770,73	779.744,00
Activos a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias:
Cartera Negociación	-	1.151.593,87	-	-	-	1.151.593,87
Total	-	1.151.593,87	9.098.396,76	4.001.563,86	9.098.396,76	5.153.157,73

En la categoría de activos financieros a coste se incluyen los préstamos participativos a corto plazo otorgados a las filiales del grupo (Nota 23).

En la categoría de activos financieros a coste se incluyen principalmente, los créditos no comerciales, y los saldos de deudores comerciales y otras cuentas a cobrar que se indican en la nota 10 de la memoria.

En la cartera de negociación se incluyen las participaciones que mantiene la Sociedad en un fondo de inversión vinculado, al cierre del ejercicio 2022, el cual ha sido designado como cartera de negociación.

Asimismo, durante el ejercicio 2022, la Sociedad ha realizado inversiones en valores mobiliarios cotizados.## 9.2 Pasivos Financieros.

El detalle de los pasivos financieros no corrientes en función de su clase y categoría es el siguiente:

Pasivos financieros no corrientes (euros)	Otros
	2022	2021
Pasivo financiero a coste amortizado	17.091.879,40	23.191.697,50
Total	17.091.879,40	23.191.697,50

En este detalle se incluyen los otros pasivos financieros, las deudas con empresas del Grupo y los saldos de acreedores comerciales y otras cuentas a pagar de los que se informa en la nota 10.

El detalle de los pasivos financieros corrientes en función de su clase y categoría es el siguiente:

Pasivos financieros corrientes (euros)	Otros
	2022	2021
Pasivo financiero a coste amortizado	27.374.160,04	27.595.121,30
Total	27.374.160,04	27.595.121,30

En este detalle se incluyen los otros pasivos financieros, las deudas con empresas del Grupo y los saldos de acreedores comerciales y otras cuentas a pagar de los que se informa en la nota 10.

A 31 de diciembre de 2022, el detalle por vencimiento de la partida de créditos derivados y otros es el siguiente:

VENCIMIENTOS AÑOS	2023	2024	2025	2026	2027	Más de 5	Total
Deudas con empresas del Grupo	26.374.174,54	1.000.000,00	14.091.879,40	1.000.000,00	1.000.000,00	-	43.466.053,94
Préstamo externo	999.985,50	-	-	-	-	-	999.985,50
Total	27.374.160,04	1.000.000,00	14.091.879,40	1.000.000,00	1.000.000,00	-	44.466.039,44

A 31 de diciembre de 2021, el detalle por vencimiento de la partida de créditos derivados y otros fue el siguiente:

VENCIMIENTOS AÑOS	2022	2023	2024	2025	2026	Más de 5	Total
Deudas con empresas del Grupo	27.582.353,52	2.000.000,00	2.000.000,00	14.191.697,50	-	-	45.774.051,02
Préstamo externo	12.767,78	1.000.000,00	1.000.000,00	1.000.000,00	1.000.000,00	1.000.000,00	5.012.767,78
Total	27.595.121,30	3.000.000,00	3.000.000,00	15.191.697,50	1.000.000,00	1.000.000,00	50.786.818,80

a.- Deudas con entidades de crédito
No existen deudas con entidades de crédito en los años 2022 y 2021.

b.- Débitos y partidas a pagar a otras entidades
El Grupo Montebalito formalizó dos contratos de préstamo con la sociedad financiera IMESA. El primero se formalizó el 22 de diciembre de 2016 por importe de 4.000 miles de euros con un vencimiento a 3 años, con dos años de carencia de capital y a partir del tercer año con amortización trimestral de 1.000 miles de euros. El tipo de interés es del 4,5% anual. Como garantía de dicho préstamo se han pignorado 4,2 millones de acciones de Montebalito, S.A. en poder del accionista mayoritario. El segundo se formalizó el 20 de junio de 2017 por importe de 4.000 miles de euros con un vencimiento a 3,5 años, con dos años y medio de carencia de capital que, a partir del cual, se amortizará trimestralmente a razón de 1.000 miles de euros. El tipo de interés es del 4,5% anual. Como garantía de dicho préstamo se han pignorado 3,7 millones de acciones de Montebalito, S.A. en poder del accionista mayoritario.
En 2019 se refinanciaron dichos préstamos pasando a amortizar parcialmente 500.000 euros trimestrales hasta el 22 de septiembre de 2022. En el año 2021 se volvieron a refinanciar los dos créditos por un valor total de 5 millones de euros de principal, con pago hasta el año 2027, con amortización semestral de 500.000 euros a partir de junio del año 2023 manteniéndose el tipo de interés en el 4,5%.
Además, existen deudas con empresas del Grupo por importe de 39.466.053,94 euros (45.774.051,02 euros en 2021) según se detallan en la nota 24 de la memoria.

c.- Derivados de cobertura
En la actualidad, la sociedad carece de estos instrumentos financieros destinados a eliminar la incertidumbre sobre el comportamiento y evolución futura de los tipos de interés.

9.3 Empresas del grupo y asociadas

A 31 de diciembre de 2022 el saldo de las participaciones en empresas del grupo y asociadas asciende 81.567.138,39 euros. A continuación, se detalla la información sobre las participaciones en empresas del grupo, multigrupo y asociadas a 31 de diciembre 2022:

SOCIEDAD	DOMICILIO	COSTE	PARTICIPACION	DETERIORO	% PARTICIPACIÓN DIRECTA	% PARTICIPACION INDIRECTA	SOCIEDAD MATRIZ	CAPITAL	RESERVAS Y OTROS INTRUMENTOS DE PATRIMONIO	RESULTADOS	FONDOS PROPIOS (según participación)	MINUSVALIA	ACTIVIDAD PRINCIPAL
DESARROLLOS TURISTICOS MOGAN, S.L.	Canarias	4.931.024,79	-	-	100,00%	-	Montebalito, S.A.	5.333.000,00	-	-	5.333.000,00	-	Promotora/Inmobiliaria
INMOBILIARIA ASTRA	Santiago de Chile	9.179.496,95	(115.199,63)	-	100,00%	-	Montebalito, S.A.	7.626.204,00	582.754,98	855.338,34	9.064.297,32	(0,00)	Promotora/Inmobiliaria
INMOBILIARIA MERIDIONAL GALLEGA	Vigo	11.815.000,00	(527.765,65)	-	100,00%	-	Montebalito, S.A.	7.500.000,00	1.838.384,65	(405.790,36)	8.932.594,29	(2.354.640,06)	Promotora/Inmobiliaria
INMOBILIARIA PENINSULAR, S.L. (5)	Santiago de Chile	13,86	(13,86)	-	100,00%	-	Montebalito, S.A.	11,02	(44.149,11)	(14.109,30)	(58.247,38)	(58.247,38)	Promotora/Inmobiliaria
MARRUECOS	Tánger	5.906.929,00	(4.099.308,68)	-	100,00%	-	Montebalito, S.A.	7.552.274,64	(5.739.820,30)	(4.834,62)	1.807.619,72	(0,60)	Promotora/Inmobiliaria
MET. PANAMA	Cuidad de Panama	2.909.302,49	-	-	100,00%	-	Montebalito, S.A.	3.737.619,14	1.951.775,81	100.329,34	5.789.724,29	-	Promotora/Inmobiliaria
MONTEBALITO CANARIAS, S.L.	Las Palmas de Gran Canarias	9.303.922,37	(1.585.565,69)	-	100,00%	-	Montebalito, S.A.	2.400.000,00	4.469.950,52	13.811,53	6.883.762,05	(834.594,63)	Promotora/Inmobiliaria
MONTEBALITO EUROPA, SL.	Madrid	42.115.470,00	(12.653.414,56)	-	86,96%	13,04%	Montebalito, S.A.	23.000.000,00	10.764.543,87	109.080,77	29.455.325,78	(6.729,66)	Promotora/inmobiliaria
MONTEILLUNUM (2)	Madrid	1,00	(1,00)	-	100,00%	-	Montebalito, S.A.	139.700,00	(984.549,29)	(52.393,35)	(897.242,64)	(897.242,64)	Promotora/Inmobiliaria
MTB GERMAN FUND, GMBH	Berlín	1.000.000,00	(101.357,26)	-	100,00%	-	Montebalito, S.A.	1.000.000,00	(108.103,49)	6.746,23	898.642,74	(0,00)	Inmobiliaria
PATRIMONIAL BALITO, S.L.	Madrid	3.000,00	-	-	100,00%	-	Montebalito, S.A.	3.000,00	4.297.977,46	489.138,35	4.790.115,81	-	Promotora/Inmobiliaria
PLAYFUL SPACE, S.L.(3)	Las Palmas de Gran Canarias	30,00	(30,00)	-	100,00%	-	Montebalito, S.A.	3.000,00	(6.376,11)	(1.005,83)	(4.381,94)	(4.381,94)	Promotora/Inmobiliaria
RESIDENCIAL ANTIOQUÍA, S.L. (4)	Madrid	3.000,00	(3.000,00)	-	100,00%	-	Montebalito, S.A.	3.000,00	(131.306,52)	124.939,64	(3.366,88)	(3.366,88)	Promotora/Inmobiliaria
RESIDENCIAL APOLO, S.L.	Madrid	3.000,00	-	-	100,00%	-	Montebalito, S.A.	3.000,00	(194,18)	(76,68)	2.729,14	(270,86)	Promotora/Inmobiliaria
RESIDENCIAL PALERMO, S.L.	Madrid	3.000,00	-	-	100,00%	-	Montebalito, S.A.	3.000,00	139,36	(399,61)	2.739,75	(260,25)	Promotora/Inmobiliaria
RESIDENCIAL QUINTANA, S.L.	Madrid	1.500,00	-	-	50,00%	-	Montebalito, S.A.	3.000,00	(4.158,62)	(2.819,17)	(1.988,90)	(3.488,90)	Promotora/Inmobiliaria
RESIDENCIAL VIRIDIANA, S.L.	Madrid	3.000,00	-	-	100,00%	-	Montebalito, S.A.	3.000,00	(1.685,57)	(7.692,82)	(6.378,39)	(9.378,39)	Promotora/Inmobiliaria
SARL MERIDIONAL PYRENEES (2)	Biarrtitz	3.479.400,00	(2.805.170,00)	-	100,00%	-	Montebalito, S.A.	2.700.000,00	(2.093.299,00)	67.529,00	674.230,00	(0,00)	Promotora/Inmobiliaria
VALDIVIA OBRAS, PROYECTOS Y CONSTRUCCIONES, S.L. (1)	Madrid	3.000,00	(3.000,00)	-	100,00%	-	Montebalito, S.A.	3.000,00	(678.111,33)	(92.476,48)	(767.587,81)	(767.587,81)	Constructora
VEIRAMAR	Santo Domingo	13.246.506,00	(445.631,74)	-	100,00%	-	Montebalito, S.A.	9.822.724,01	(1.698.726,15)	478.869,40	8.602.867,26	(4.198.007,00)	Promotora/Inmobiliaria
TOTAL		103.906.596,46	(22.339.458,07)	-				70.835.532,81	12.415.046,98	1.664.184,39	80.498.454,21	(9.138.197,00)

(1) Adicionalmente, Montebalito, S.A. tiene dotado deterioro por créditos por importe de 764.587,71 euros.
(2) Adicionalmente, Montebalito, S.A. tiene dotado deterioro por créditos por importe de 876.229,27 euros.
(3) Adicionalmente, Montebalito, S.A. tiene dotado deterioro por créditos por importe de 4.351,94 euros.
(4) Adicionalmente, Montebalito S.A. tiene dotada una provisión adicional de 3.366,88 euros por garantías solidarias.
(5) Adicionalmente, Montebalito S.A. tiene dotada una provisión adicional de 58.221,88 euros por garantías solidarias.

(*) Las cifras de los fondos propios se corresponden con las de los respectivos subgrupos. Los datos reflejados en los cuadros anteriores únicamente comparan la información contable, por lo que no se incluyen las plusvalías tácitas asociadas a las distintas sociedades filiales. En este sentido, la sociedad ha revisado el valor de las mismas y no ha apreciado deterioro distinto del ya registrado contablemente.
Durante el ejercicio 2022, se han dotado deterioros y reversiones de participaciones por importe de 288.044,93 euros y 2.215.227,07 euros respectivamente. Adicionalmente, durante el ejercicio 2022, Montebalito ha traspasado a la empresa Cartera Meridional, S.A. las participaciones de la empresa Antiguo Hotel Europa, S.A. habiéndose realizado a valores razonables conforme a la tasación realizada por el experto independiente Valtecsa. Dicha operación ha supuesto un beneficio de 3.371.043,24 euros, y figura registrada dentro del epígrafe “Deterioro y resultado por enajenaciones de instrumentos financieros de empresas del grupo”, de la cuenta de pérdidas y ganancias adjunta, formando parte de resultado de explotación.Como pago del precio de la operación, se ha reducido la deuda mantenida por la Sociedad con Metambiente, S.A. (en la que Cartera Meridional, S.A. se subroga en ese mismo acto), por importe de 5.983 miles de euros. En Montebalito Canarias, S.A., Montebalito Europa, S.L., Residencial Palermo, S.L., Residencial Quintana, S.L., Residencial Apolo, S.L., Residencial Viridiana, S.L., Inmobiliaria Meridional Gallega, S.A., Veiramar, S.A. Y Metambiente Panamá, S.A.., no se han dotado deterioros, al existir plusvalías tácitas latentes asociadas a los activos inmobiliarios que, aunque no han sido registradas contablemente, se han tenido en cuenta a la hora de realizar el análisis del deterioro. En relación a lo anterior, existen plusvalías latentes (netas de impuestos) por importe de 12.160.471,24 euros según el siguiente detalle:

(euros)	Plusvalías latentes netas de impuestos
MONTEILLUNUM, S.A.	21.012,38
RESIDENCIAL APOLO, S.L.	1.788.205,22
MONTEBALITO EUROPA, S.L.	7.739,12
MONTEBALITO CANARIAS, S.L.	834.594,63
RESIDENCIAL QUINTANA, S.L.	468.159,71
RESIDENCIAL PALERMO, S.L.	304.301,83
RESIDENCIAL VIRIDIANA, S.L.	602.120,62
VEIRAMAR S.A.	4.198.007,00
INMOBILIARIA MERIDIONAL GALLEGA, S.A.	2.442.761,36
METAMBIENTE PANAMA, S.A.	1.372.369,39
TOTAL	12.160.471,24

En el caso de Monteillunum, S.A. y Valdivia Obras Proyectos y Construcciones, S.L. existe un préstamo participativo con Montebalito, S.A., por importe de 1.400 miles de euros y 700 miles de euros, respectivamente, a efectos de cómputo de fondos propios a nivel mercantil, según establece la Ley de Sociedades de Capital. Adicionalmente, respecto a la filial Valdivia Obras Proyectos y Construcciones, S.L. existe el firme compromiso de restituir los fondos propios de dicha filial, así como prestar el apoyo financiero necesario para garantizar el normal funcionamiento de sus operaciones en los próximos 12 meses.

A 31 de diciembre de 2021, el saldo de las participaciones en empresas del grupo y asociadas asciende 75.262.410,96 euros. A continuación, se detalla la información sobre las participaciones en empresas del grupo, multigrupo y asociadas a 31 de diciembre 2021:

SOCIEDAD	DOMICILIO	COSTE PARTICIPACION	DETERIORO	% PARTICIPACIÓN DIRECTA	% PARTICIPACION INDIRECTA	SOCIEDAD MATRIZ	CAPITAL	RESERVAS Y OTROS INTRUMENTOS DE PATRIMONIO	RESULTADOS	FONDOS PROPIOS (según participación)	MINUSVALIA	ACTIVIDAD PRINCIPAL
MTB GERMAN FUND, GMBH	Berlín	1.000.000,00	(108.114,00)	100,00%		Montebalito, S.A.	1.000.000,00	(113.967,37)	5.852,95	891.885,58	(0,42)	Inmobiliaria
MONTEBALITO EUROPA, S.l. (*)	Madrid	42.115.470,00	(12.738.157,32)	86,96%	13,04%	Montebalito, S.A.	23.000.000,00	10.496.016,21	272.143,34	29.363.617,00	(13.695,68)	Promotora/inmobiliaria
MONTEBALITO CANARIAS, S.L.	Las Palmas de Gran Canarias	9.303.922,37	(2.346.403,55)	100,00%		Montebalito, S.A.	2.400.000,00	4.463.366,06	6.584,46	6.869.950,52	(87.568,30)	Promotora/Inmobiliaria
RESIDENCIAL ANTIOQUÍA, S.L.	Madrid	3.000,00		100,00%		Montebalito, S.A.	3.000,00	(2.683,22)	(128.623,30)	(128.306,52)	(131.306,52)	Promotora/Inmobiliaria
MONTEILLUNUM (1)	Madrid	1,00	(1,00)	100,00%		Montebalito, S.A.	139.700,00	(987.713,27)	3.163,98	(844.849,29)	(844.849,29)	Promotora/Inmobiliaria
PATRIMONIAL BALITO, S.L.	Madrid	3.000,00		100,00%		Montebalito, S.A.	3.000,00	3.652.636,41	645.770,05	4.301.406,46	-	Promotora/Inmobiliaria
VALDIVIA OBRAS, PROYECTOS Y CONSTRUCCIONES, S.L. (2)	Madrid	3.000,00	(3.000,00)	100,00%		Montebalito, S.A.	3.000,00	(574.064,67)	(115.770,43)	(686.835,10)	(686.835,10)	Constructora
RESIDENCIAL PALERMO, S.L.	Madrid	3.000,00		100,00%		Montebalito, S.A.	3.000,00	(1.031,64)	1.171,00	3.139,36	-	Promotora/Inmobiliaria
RESIDENCIAL QUINTANA, S.L.	Madrid	1.500,00		50,00%		Montebalito, S.A.	3.000,00	(2.590,02)	(1.568,60)	(579,31)	(2.079,31)	Promotora/Inmobiliaria
RESIDENCIAL APOLO, S.L.	Madrid	3.000,00		100,00%		Montebalito, S.A.	3.000,00	(937,99)	743,81	2.805,82	(194,18)	Promotora/Inmobiliaria
RESIDENCIAL VIRIDIANA, S.L.	Madrid	3.000,00		100,00%		Montebalito, S.A.	3.000,00	(740,01)	(945,56)	1.314,43	(1.685,57)	Promotora/Inmobiliaria
PLAYFUL SPACE, S.L. (3)	Las Palmas de Gran Canarias	30,00	(30,00)	100,00%		Montebalito, S.A.	3.000,00	(3.378,55)	(2.997,56)	(3.376,11)	(3.376,11)	Promotora/Inmobiliaria
INMOBILIARIA MERIDIONAL GALLEGA (*)	Vigo	11.815.000,00	(483.705,00)	100,00%		Montebalito, S.A.	7.500.000,00	2.005.615,92		9.505.615,92	(1.825.679,08)	Promotora/Inmobiliaria
VEIRAMAR (*)	Santo Domingo	13.246.506,00	(1.201.145,94)	100,00%		Montebalito, S.A.	9.073.962,81	(2.453.783,51)	785.436,85	7.405.616,15	(4.639.743,91)	Promotora/Inmobiliaria
SARL MERIDIONAL PYRENEES	Biarrtitz	3.479.400,00	(2.861.365,00)	100,00%		Montebalito, S.A.	2.700.000,00	(2.904.911,06)	811.612,06	606.701,00	(11.334,00)	Promotora/Inmobiliaria
ANT. HOTEL EUROPA	Santo Domingo	1.093.709,78	(415.860,00)	100,00%		Montebalito, S.A.	217.220,50	431.110,84	29.518,85	677.850,19	-	Hotelera
MET. PANAMA (*)	Cuidad de Panama	2.909.302,49		100,00%		Montebalito, S.A.	3.518.648,84	2.369.729,39	(236.633,02)	5.651.745,21	-	Promotora/Inmobiliaria
ASTRA (*)	Santiago de Chile	9.179.496,95	(666.380,14)	100,00%		Montebalito, S.A.	7.151.620,53	(935.573,12)	2.251.000,96	8.467.048,37	(46.068,44)	Promotora/Inmobiliaria
INMOBILIARIA PENINSULAR, S.L. (4)	Santiago de Chile	13,86	(13,86)	100,00%		Montebalito, S.A.	10,34	(38.153,15)	(3.108,63)	(41.251,45)	(41.251,45)	Promotora/Inmobiliaria
MARRUECOS	Tánger	5.906.929,00	(3.982.694,68)	100,00%		Montebalito, S.A.	8.017.957,18	(6.012.731,40)	(80.991,73)	1.924.234,06	(0,26)	Promotora/Inmobiliaria
TOTAL		100.069.281,45	(24.806.870,49)					64.743.120,20	9.386.215,86	4.242.359,46	73.967.732,28	(8.335.667,63)

(6) Adicionalmente, Montebalito, S.A. tiene dotado deterioro por créditos por importe de 830.599,29 euros.
(7) Adicionalmente, Montebalito, S.A. tiene dotado deterioro por créditos por importe de 686.835,10 euros, así como una provisión adicional de 41.517,63 euros por garantías solidarias.
(8) Adicionalmente, Montebalito, S.A. tiene dotado deterioro por créditos por importe de 3.376,11.
(9) Adicionalmente, Montebalito S.A. tiene dotada una provisión adicional de 41.251 euros por garantías solidarias.
(*) Las cifras de los fondos propios se corresponden con las de los respectivos subgrupos. Los datos reflejados en los cuadros anteriores únicamente comparan la información contable, por lo que no se incluyen las plusvalías asociadas a las distintas sociedades filiales. En este sentido, la sociedad ha revisado el valor de las mismas y no ha apreciado deterioro distinto del ya registrado contablemente.

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Durante el ejercicio 2021, se han dotado deterioros y reversiones de participaciones por importe de 519.957 euros y 3.278.053 euros respectivamente. Adicionalmente, durante el ejercicio 2021, la Sociedad, ha traspasado a la empresa vinculada TAM Inversiones Mirasierra, S.L. las participaciones de la empresa Residencial Hontanares, S.L., habiéndose realizado a valores razonables conforme a la tasación realizada por el experto independiente Valtecsa. Dicha operación ha supuesto ha supuesto una ganancia de 480.000 euros.

En Montebalito Canarias, S.A., Montebalito Europa, S.L., Residencial Antioquía, S.L.U, Residencial Palermo, S.L., Residencial Quintana, S.L., Residencial Apolo, S.L., Residencial Viridiana, S.L., Inmobiliaria Meridional Gallega, S.A., Veiramar, S.A., SARL Meridional Pyrenees e Inmobiliaria Astra, S.A., no se han dotado deterioros, al existir plusvalías latentes asociadas a los activos inmobiliarios que, aunque no han sido registradas contablemente, se han tenido en cuenta a la hora de realizar el análisis del deterioro. En relación a lo anterior, existen plusvalías latentes (neta de impuestos) por importe de 8.467.841 euros según el siguiente detalle:

(euros)	Plusvalías latentes netas de impuestos
MONTEILLUNUM, S.A.	14.250,00
RESIDENCIAL ANTIOQUIA, S.L.	313.090,00
RESIDENCIAL APOLO, S.L.	33.875,00
MONTEBALITO EUROPA, S.L.	15.750,00
MONTEBALITO CANARIAS, S.L.	128.250,00
RESIDENCIAL QUINTANA, S.L.	388.446,44
RESIDENCIAL PALERMO, S.L.	167.455,00
RESIDENCIAL VIRIDIANA, S.L.	495.453,00
SARL MERIDIONAL PYRENEES	11.334,00
VEIRAMAR S.A.	4.639.744,00
INMOBILIARIA MERIDIONAL GALLEGA, S.A.	1.825.679,00
INMOBILIARIA ASTRA	46.068,00
TOTAL	8.079.394,44

9.4 Información sobre la naturaleza y el nivel de riesgo procedente de instrumentos financieros

Las actividades de la Entidad están expuestas a diversos riesgos financieros: riesgo de crédito, de liquidez, de mercado, de tipo de cambio, de tipo de interés y de precio. La gestión intenta minimizar los riesgos citados, buscando el equilibrio entre la posibilidad de minimizarlos y el coste derivado de eventuales actuaciones para ello.

a) Riesgo de crédito

Es bien sabido que el riesgo de crédito es vigente para cualquier organización y a pesar de que se puedan mantener los máximos elementos de control, siempre es posible que surjan dificultades con
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algunas operaciones. Paralelamente no siempre es factible operar con un aseguramiento total de las operaciones de crédito, bien por los mecanismos de los aseguradores o bien por el coste de dicho sistema. La Entidad no tiene concentraciones significativas de riesgo de crédito. Por otra parte, se mantienen políticas para que las ventas se realicen con clientes con un historial de crédito adecuado.b) Riesgo de liquidez
Una gestión prudente del riesgo de liquidez implica el mantenimiento de suficiente efectivo y valores negociables y la disponibilidad de financiación con facilidades de crédito. Dado el carácter dinámico de las posiciones bancarias, la administración de la Entidad tiene como objetivo intentar conseguir la máxima flexibilidad en la disponibilidad de líneas de crédito.

c) Riesgo de tipo de cambio
El riesgo de tipo de cambio viene afectado por la evolución de los cambios de la moneda, en el momento en que se deben realizar operaciones en moneda distinta del euro. Cuando las operaciones son de importes relevantes, el mecanismo que se intenta es el de asegurar las operaciones a realizar. Aunque la Entidad no ha realizado operaciones significativas en moneda extranjera, las variaciones de tipos de cambio afectan, indirectamente, a la valoración de las participaciones de las filiales que operan en países distintos al entorno euros.

d) Riesgo de Valoración de Sociedades Participadas
Se refiere al impacto que puede tener en la Cuenta de Pérdidas y Ganancias las variaciones de valor de las inversiones en sociedades participadas en países distintos de la zona euro y no encontrarse la sociedad cubierta sobre este tipo de variaciones.

e) Riesgo de tipo de interés
El riesgo del tipo de interés puede afectar al cálculo del valor actual de los flujos futuros de efectivo para la determinación del valor razonable, así como a los costes financieros por la financiación de las operaciones comerciales y de los préstamos y créditos a tipo variable o bien que deban ser renovados. La variabilidad del tipo de interés radica en la coyuntura económica europea, pero también la mundial. Para la administración de la Entidad, por la dimensión de la misma, lo mismo que suele ocurrir con las medianas y pequeñas empresas, se intenta gestionar los costes financieros a tipos de interés fijos para evitar la variabilidad del mercado. En la actualidad, Montebalito no utiliza operaciones de cobertura para gestionar su exposición a fluctuaciones en los tipos de interés.

f) Riesgo de precio
Las operaciones de la Entidad están sujetas al riesgo del precio de coste de las adquisiciones y a las posibilidades de mantener unos precios de venta en el mercado que sean razonablemente adecuados, tanto para mantener controlados los costes como para disponer de unas posibilidades aceptables para resultar competitivos en el mercado. Evidentemente, el peso de la tendencia del mercado es importante y de difícil control por parte de la Entidad. En este sentido la Entidad intenta mantener la máxima información de las tendencias de los precios de aprovisionamientos y de ventas con la finalidad de adelantar compras y prever la estrategia comercial de las ventas con el tiempo suficiente. Por otra parte, se está observando, en la actualidad, una tendencia negativa en los mercados en los cuales la Entidad está operando y la administración está analizando los presupuestos y estrategias previstas para el próximo ejercicio con la finalidad de estar preparados ante eventuales cambios en precios, ventas o márgenes.

9.5. Fondos Propios
a. Capital y Prima de emisión
A 31 de diciembre de 2022 el Capital Social de la sociedad está representada por 32.000.000 acciones ordinarias de 1 euro de valor nominal cada una, totalmente suscritas y desembolsadas. Todas estas acciones gozan de los mismos derechos políticos y económicos. El Texto Refundido de la Ley de Sociedades de Capital permite expresamente la utilización del saldo de la prima de emisión para la ampliación de capital y no establece restricción específica alguna en cuanto a la disponibilidad de dicho saldo. La prima de emisión al 31 de diciembre de 2022 y 2021 asciende a 77.857.296,57 euros y 81.593.373,30 euros, respectivamente.

En el año 2021 la Sociedad Dominante repartió 8 céntimos de euro según acuerdo de la Junta General de accionistas celebrada el día 29 de octubre de 2021. En dicho acuerdo, se facultaba a los accionistas con derecho al cobro, la elección entre cobrar en efectivo o en acciones propias valoradas a 2 euros por acción. Con fecha 2 de febrero de 2021 el Grupo transmitió 403.303 acciones de autocartera correspondiente al pago por la devolución de la prima de emisión de acciones. Con fecha 15 de julio de 2021 se realizó el segundo pago de 4 céntimos por acción correspondiente a la devolución de prima de emisión de acciones aprobada para el año 2022. En dicho reparto, existía la opción de solicitar el pago en efectivo o en acciones de autocartera valoradas a 2 euros. El número total de acciones de autocartera entregadas fue de 497.943 acciones y el importe desembolsado 220 miles de euros.

A 31 de diciembre de 2022, los accionistas con una participación superior al 10% por ciento son:

1.- José Alberto Barreras Barreras, que de forma indirecta es titular de 28.660.106 acciones, representativas del 89,563 % del capital según el siguiente detalle:

Sociedad	Nº acciones	% s/ total
Metambiente, S.A.	17.165.572	53,64%
Luxcartera	4.948.000	15,46%
Marina Meridional, S.A.	1.681.545	5,25%
Meridional Solar, S.l.	1.360.861	4,25%
Metagestión, S.L.	424.635	1,33%
Gestión de Negocios Argos, S.A.	3.079.493	9,62%
Total	28.660.106	89,56%

(1)Acción concertada con Gestión de Negocios Argos, S.A.
El 12 de marzo de 2014 José Alberto Barreras Barreras y Gestión de Negocios Argos llegaron a un acuerdo verbal sobre el ejercicio concertado de sus derechos de voto en Montebalito, S.A., en virtud del cual Gestión de Negocios Argos, S.A. cedió la discrecionalidad de su voto a D. José Alberto Barreras Barreras. El porcentaje de participación de Gestión de Negocios Argos de forma directa e indirecta es de un 30,41%.

Nombre o Denominación Social del titular indirecto último de la participación	Nombre o Denominación Social del titular de la participación	Nº derechos de voto directos	Nº derechos de voto indirectos	Total, Nº derechos de voto	% de control sobre las acciones de Montebalito
D. José Alberto Barreras Barreras	Cartera Meridional, S.A.	-	18.951.068	18.951.068	59,22%
Gestión de Negocios Argos, S.A. (1)		3.079.493	6.629.545	9.709.038	30,34%
TOTAL, GENERAL		3.079.493	25.580.613	28.660.106	89,56%

2.- CARTERA MERIDIONAL, S.A., que de forma indirecta es titular de las 18.951.068 acciones, representativas del 59,22% del capital. El detalle de la participación indirecta es el siguiente:

Titulares derechos de votos indirectos	Titulares derechos de votos directos	Nº derechos de voto directos	% de control
Metambiente, S.A.	Metambiente, S.A.	17.165.572	53,64%
Metambiente, S.A.	Meridional Solar, S.L.	1.360.861	4,25%
Metambiente, S.A.	Metagestión, S.L.	424.635	1,33%
TOTAL, GENERAL		18.951.068	59,22%

3.- GESTION DE NEGOCIOS ARGOS, que de forma directa e indirecta es titular de 9.709.038 acciones, representativas del 30,34% del capital. El detalle de la participación indirecta es el siguiente:

Titulares derechos de votos	Titulares derechos de votos directos	Nº derechos de voto directos	% de control
Gestión de Negocios Argos, S.A.	Gestión de Negocios Argos, S.A.	3.079.493	9,62%
Gestión de Negocios Argos, S.A.	Marina Meridional, S.A.	1.681.545	5,25%
Gestión de Negocios Argos, S.A.	Luxcartera	4.948.000	15,46%
TOTAL GENERAL		9.709.038	30,34%

b. Reserva Legal
De acuerdo con el Texto Refundido de la Ley de Sociedades de Capital, cada año debe destinarse el 10% del beneficio del ejercicio a dotar la reserva legal hasta que ésta alcance, al menos, el 20% del capital social. La reserva legal podrá utilizarse para aumentar el capital en la parte de su saldo que excede del 10% del capital ya aumentado. Salvo para la finalidad mencionada anteriormente, y mientras no supere el 20% del capital social, esta reserva sólo podrá destinarse a la compensación de pérdidas y siempre que no existan otras reservas disponibles suficientes para tal fin. Al 31 de diciembre de 2022 la Sociedad Dominante tiene dotada la reserva legal por importe de 4.262.556,69 euros (4.053.705,85 euros en el ejercicio 2021), la cual no está dotada en su totalidad.

c. Reserva Voluntaria
Al 31 de diciembre de 2022 la Sociedad dispone de reservas voluntarias de libre disposición por importe de 4.825.585,53 euros. (4.259.217,56 euros al 31 de diciembre de 2021). Dicha variación se corresponde con el impacto en reservas ocasionados por los repartos de prima de emisión realizados en el año 2022.

d. Acciones propias
El movimiento de las acciones propias adquiridas por empresas del Grupo durante los ejercicios 2022 y 2021 es el siguiente:

Año 2022

Saldo 2022	Nº Acciones	Coste (miles de euros)	Entradas	Salidas	Saldo 2022
			Nº Acciones	Coste (miles de euros)	Nº Acciones
			165.821	217	(1.297.878)

			Nº Acciones	Coste Medio (miles de euros)	Coste (miles de euros)
			(1.297.878)	(2.010)	-
Montebalito	1.132.057	1.793

Con fecha 15 de febrero de 2022, se realizó el primero de los pagos por un importe de 6 céntimos de euro por acción (ver nota 18.2).# Nota 10. Créditos y partidas a cobrar y débitos y partidas a pagar

El epígrafe “Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar” incluye los siguientes conceptos:

(Euros)	2022	2021
Clientes, empresas del grupo y asociadas.	3.398,68	3.413,62
Personal.	1.600,00	0,00
Activos por impuesto corriente.	53.778,29	0,00
Otros créditos con las Administraciones Públicas.	190.575,91	287.093,13
Total	249.352,88	290.506,75

El detalle de dichos activos financieros en función de su clase y categoría es el siguiente:

Activos financieros corrientes (euros)	Créditos derivados y otros	2022	2021
Activos financieros a coste amortizado		249.352,88	290.506,75
Total		249.352,88	290.506,75

El epígrafe “Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar” incluye los siguientes conceptos:

(euros)	2022	2021
Proveedores, empresas del grupo y asociadas	643,23	-
Acreedores varios	240.676,73	186.190,73
Personal (remuneraciones pendientes de pago)	3.119,64	-
Otras deudas con las Administraciones Públicas	451.726,82	80.175,66
Total	696.166,42	266.366,39

El detalle de dichos pasivos financieros en función de su clase y categoría es el siguiente:

Pasivos financieros corrientes (euros)	Créditos derivados y otros	2022	2021
Pasivos financieros a coste amortizado		696.166,42	266.366,39
Total		696.166,42	266.366,39

Información sobre el periodo medio de pago a proveedores

De acuerdo con lo establecido en la Ley 15/2010, de 5 de julio, de modificación de la Ley 3/2004, de 29 de diciembre, por la que se establecen medidas de lucha contra la morosidad en las operaciones comerciales, y en la Resolución de 29 de enero de 2016 del Instituto de Contabilidad y Auditoría de Cuentas (ICAC), sobre la información a incorporar en la memoria de las Cuentas Anuales en relación con el periodo medio de pago a proveedores en operaciones comerciales, se detalla a continuación la información sobre el periodo medio de pago a proveedores durante los ejercicios 2022 y 2021:

	2022	2021
	Días	Días
Periodo medio de pago a proveedores	21,85	37,86
Ratio de Operaciones pagadas	79,86%	81,25%
Ratio de operaciones pendientes de pago	20,14%	18,75%

	2022	2021
	Importe	Importe
Total pagos realizados	956.985,67	806.913,50
Total pagos pendientes	241.319,96	186.190,73

	2022	2021
Importe pagado en un periodo inferior al máximo establecido en la normativa de morosidad	838.116,17	693.759,55
(Nº de facturas) Facturas pagadas en un periodo inferior al máximo establecido en la normativa de morosidad	590	561
(Porcentaje) Importe pagado en un periodo inferior al máximo establecido en la normativa de morosidad sobre el importe total de pagos a proveedores	92,59%	85,97%
Facturas pagadas en un periodo inferior al máximo establecido en la normativa de morosidad sobre el total de facturas de proveedores	83,33%	94,12%

Nota 11. Moneda extranjera

No se han producido, durante el ejercicio, operaciones significativas en moneda extranjera, ni se mantienen elementos relevantes en el activo o el pasivo que se encuentren denominadas en moneda extranjera.

Nota 12. Situación fiscal

La Sociedad mantenía al 31 de diciembre de 2022 y 2021 los siguientes saldos con las Administraciones Públicas:

	2022	2021
	Activos fiscales y pasivos fiscales	Activos fiscales y pasivos fiscales
	Corrientes	Diferidos
Otras deudas con las Administraciones Públicas.	190.479,97	-
IVA/IGIC	287.093,13	-
IRPF	190.479,97	367.749,80
Seguridad Social	61.798,40	71.614,48
Otros	9.066,56	7.207,92
IS	13.112,06	1.353,26
Saldos por impuestos corrientes	20.178,22	-
Impuesto sobre beneficios diferido	53.778,29	-
	-	3.137.535,04
Total	244.258,26	3.137.535,04
	287.093,13	3.119.641,79

1. Impuesto sobre Sociedades.

Montebalito, S.A. es la sociedad dominante del grupo que tributa bajo el régimen especial del Impuesto sobre Sociedades de Consolidación fiscal previsto en el Capítulo VII del Título VII del Texto Refundido de la Ley del Impuesto sobre Sociedades, habiéndole sido asignado por la Administración Tributaria el número de Grupo 0485/08. El Grupo de consolidación fiscal está integrado por Montebalito, S.A. y por todas aquellas sociedades participadas por ésta, directa o indirectamente en, al menos un 70 por 100, excluidas las filiales extranjeras.

El Impuesto sobre Sociedades del ejercicio se calcula en base al resultado contable, obtenido por la aplicación de principios de contabilidad generalmente aceptados, que no necesariamente ha de coincidir con el resultado fiscal, entendido éste como la base imponible del citado impuesto. La conciliación del resultado contable antes de impuestos correspondiente a los ejercicios 2022 y 2021 con la base imponible prevista del Impuesto sobre Sociedades es la siguiente:

El tipo impositivo medio ponderado, en términos nominales, aplicable en el ejercicio es del 25 %. La evolución de este tipo medio ponderado está influenciada por la utilización de las bases imponibles de ejercicios anteriores y otras deducciones o mecanismos de ajuste que surgen de la normativa fiscal, aunque el tipo impositivo no hayan variado.
Debido al tratamiento normativo de la legislación del Impuesto sobre Sociedades, se pueden producir diferencias tributarias, en ese impuesto, que dan lugar a la existencia de un impuesto diferido o de un impuesto anticipado. Tales cuentas figuran en la contabilidad de las empresas.
El Impuesto de Sociedades vigente a partir del 1 de enero de 2016 establece que las bases imponibles negativas de ejercicios anteriores pueden compensarse en ejercicios futuros sin ninguna limitación temporal, si bien establece con carácter general una limitación a la compensación del 70% de la base imponible positiva, con un mínimo de 1 millón de euros. Adicionalmente, para el caso de que el importe neto de la cifra de negocios de la sociedad, o del grupo fiscal, se sitúe entre los 20 y los 60 millones de euros, dicha compensación queda limitada al 50% de la base imponible positiva, mientras que si el importe neto de la cifra de negocios es igual o superior a 60 millones de euros el limite a la compensación se reduce hasta el 25% de la base imponible positiva.

El impuesto de sociedades del ejercicio 2022 es el siguiente:

Cuenta de Pérdidas y Ganancias	Saldo de ingresos y gastos	Aumentos	Disminuciones	Aumentos	Disminuciones
Ingresos y gastos imputados directamente contra el patrimonio	3.602.117,44
Diferencias permanentes		1.178.524,57	(5.513.975,84)	-	-
Ingresos no computables		-	(5.513.975,84)
Gastos no deducibles		1.178.524,57	-
Diferencias temporales		701.329,70	(2.926,98)	-	-
Amortización Contable		-	(2.926,98)
Ajustes consolidación fiscal		626.829,70	-
Deterioro existencias		-	-
Deterioro créditos		-	-
Provisiones		74.500,00	-
Base Imponible previa	(34.931,11)
Compensación B.I. Negativas
Base Imponible	(34.931,11)
Cuota	8.732,78
Deducción doble Imposición
Retenciones	(19.991,13)
Cuota líquida	(19.991,13)

El impuesto de sociedades de 2021 era el siguiente:

Cuenta de Pérdidas y Ganancias	Saldo de ingresos y gastos	Aumentos	Disminuciones	Aumentos	Disminuciones
Ingresos y gastos imputados directamente contra el patrimonio	2.068.291,48
Diferencias permanentes		846.622,37	(3.865.655,73)	-	-
Ingresos no computables		-	(3.865.655,73)
Gastos no deducibles		846.622,37	-
Diferencias temporales		15.500,00	(246.564,94)	-	-
Amortización Contable		-	(2.926,98)
Ajustes consolidación fiscal			(243.637,96)
Deterioro existencias
Deterioro créditos
Provisiones		15.500,00
Base Imponible previa	(1.181.806,82)
Compensación B.I. Negativas
Base Imponible	(1.181.806,82)
Cuota	295.451,71
Deducción doble Imposición
Retenciones	(19.904,15)
Cuota líquida	(19.904,15)

La conciliación entre el resultado contable antes de impuestos y el gasto por impuesto es el siguiente:

(miles de euros)	2022	2021
Resultado antes de impuestos	3.602.117,44	2.068.291,48
Diferencias permanentes	(4.335.451,27)	(3.019.033,36)
Ingresos no computables	(2.950.153,51)	(3.865.655,73)
Gastos no deducibles	127.860,25	6.039,07
Deterioro créditos/participaciones empresas del grupo	(1.513.158,01)	840.583,30
Diferencias temporales	698.402,72	(231.064,94)
Amortización Contable	(2.926,98)	(2.926,98)
Otras provisiones	74.500,00	15.500,00
Ajustes consolidación fiscal	626.829,70	(243.637,96)
Base Imponible previa	(34.931,11)	(1.181.806,82)
%	25,00%	25,00%
Gasto por impuesto (Resultado y diferencias permanentes)	(183.333,46)	(295.451,71)
Eliminación créditos fiscales	60.698,08	276.095,65
Total Gasto por impuesto	(122.635,38)	(19.356,06)

El detalle y movimiento de los activos y pasivos por impuesto diferido durante el ejercicio 2022 es el siguiente:

	Impuesto Generado	Impuesto Aplicado	Traspasos y ajustes año anterior	2022
Activos por impuestos diferidos
Activos por impuestos diferidos	267.318,83	-	-	267.318,83
Otras

Diferencias temporales pendientes de aplicar | 676.716,84 | 400.525,44 | (382.632,19) | 694.610,09
Deducciones de cuota pendientes de compensar | 1.046.820,22 | - | - | - | 1.046.820,22
Créditos por pérdidas a compensar Grupo Fiscal | 1.128.785,90 | - | - | - | 1.128.785,90
Total Activos por impuestos diferidos | 3.119.641,79 | 400.525,44 | (382.632,19) | - | 3.137.535,04
Impuestos diferidos pasivos: | | | | |
Ajustes consolidación fiscal | 589.787,86 | - | (156.707,43) | - | 433.080,43
Total Pasivos por impuestos diferidos | 589.787,86 | - | (156.707,43) | - | 433.080,43

El detalle y movimiento de los activos y pasivos por impuesto diferido durante el ejercicio 2021 es el siguiente:

	2020	Impuesto Generado	Impuesto Aplicado	Traspasos y ajustes año anterior	2021
Activos por impuestos diferidos
Activos por impuestos diferidos	272.432,38	-	(5.113,55)	-	267.318,83
Otras Diferencias temporales pendientes de aplicar	676.964,14	-	(247,30)	-	676.716,84
Deducciones de cuota pendientes de compensar	1.038.316,12	8.504,10	-	-	1.046.820,22
Créditos por pérdidas a compensar Grupo Fiscal	1.166.596,38	(37.810,48)	-	-	1.128.785,90
Total Activos por impuestos diferidos	3.154.309,02	8.504,10	(43.171,33)	-	3.119.641,79
Impuestos diferidos pasivos:
Ajustes consolidación fiscal	528.878,37	60.909,49	-	-	589.787,86
Total Pasivos por impuestos diferidos	528.878,37	60.909,49	-	-	589.787,86

Los administradores de la Sociedad consideran completamente recuperables estos activos por impuestos diferidos ya que tiene amplias perspectivas en base al Plan de Negocios aprobado para los próximos 3 años. La sociedad, en la actualidad no tiene compromisos pendientes por reinversión de beneficios para la realización de actividades en las Islas Canarias. Los ejercicios abiertos a inspección comprenden los cuatro últimos ejercicios. Las declaraciones de impuestos no pueden considerarse definitivas hasta su prescripción o su aceptación por las autoridades fiscales y, con independencia de que la legislación fiscal sea susceptible a interpretaciones. Debido a la posibilidad que existe que se produzcan diferentes interpretaciones en las normas fiscales, los resultados de las inspecciones que se puedan producir en el futuro, pueden dar lugar a pasivos fiscales, por un lado, estimables para los que se han dotado las provisiones descritas en los párrafos siguientes, y por otro lado, de carácter contingente cuyo importe no es posible cuantificar en la actualidad de una manera objetiva. No obstante, en opinión de los asesores fiscales del Grupo y de sus Administradores, la posibilidad de que se materialicen pasivos significativos por estos conceptos, adicionales a los registrados, es remota.

A 31 de diciembre de 2022, las bases imponibles negativas pendientes de compensar y las cuotas pendientes de aplicar del Grupo Fiscal se resumen en el siguiente cuadro, en miles de euros:

Año	Base imponible negativa	Efecto fiscal	Año límite de compensación
2008	3.206	802	Indefinida
2009	1.629	407	Indefinida
2010	174	44	Indefinida
2012	3.374	844	Indefinida
2013	2.975	744	Indefinida
2015	1.170	293	Indefinida
2016	1.322	331	Indefinida
2018	1.247	312	Indefinida
2019	608	152	Indefinida
2020	1.259	315	Indefinida
2021	755	189	Indefinida
2022	244	61	Indefinida
Total	17.963	4.491

Al 31 de diciembre de 2022 el importe de las bases imponibles negativas pendientes de compensar registradas en balance asciende a 4.515.143,60 euros (cuota de 1.128.785,90 euros).

A 31 de diciembre de 2021, las bases imponibles negativas pendientes de compensar y las cuotas pendientes de aplicar del Grupo Fiscal se resumen en el siguiente cuadro, en miles de euros:

Año	Base imponible negativa	Efecto fiscal	Año límite de compensación
2008	3.206	802	Indefinida
2009	1.629	407	Indefinida
2010	174	44	Indefinida
2012	3.374	844	Indefinida
2013	2.975	744	Indefinida
2015	1.170	293	Indefinida
2016	1.322	331	Indefinida
2018	1.247	312	Indefinida
2019	608	152	Indefinida
2020	1.259	315	Indefinida
2021	755	189	Indefinida
Total	17.719	4.430

Al 31 de diciembre de 2021 el importe de las bases imponibles negativas pendientes de compensar registradas en balance asciende a 4.515.143,60 euros (cuota de 1.128.785,90 euros).

A 31 de diciembre de 2022, la Sociedad tiene incentivos y deducciones fiscales activadas pendientes de aplicar en próximos ejercicios, según el siguiente detalle:

Deducciones pendientes de aplicar (miles de euros)	Año generación	Importe (miles de euros)	Límite
Por doble imposición	2012	48	Indefinido
Por doble imposición	2014	1.004	Indefinido
Total		1.052

A 31 de diciembre de 2021, la Sociedad tiene incentivos y deducciones fiscales activadas pendientes de aplicar en próximos ejercicios, según el siguiente detalle:

Deducciones pendientes de aplicar (miles de euros)	Año generación	Importe (miles de euros)	Límite
Por doble imposición	2012	48	Indefinido
Por doble imposición	2014	1.004	Indefinido
Total		1.052

Montebalito, S.A., al pertenecer a un grupo de consolidación fiscal en dichas bases imponibles y cuotas pendientes de compensar se integran aquellas bases imponibles que el resto de filiales, que pertenecen al grupo, ceden a la matriz.

Nota 13. Avales y Garantías y contingencias

13.1 Avales y garantías comprometidos con terceros

El detalle de los principales avales al 31 de diciembre de 2022 formalizados por la sociedad se muestra a continuación (en miles de euros):

Entidad	Importe (miles de euros)	Tipo de Garantía
UNICAJA	4.425	GARANTIA SUBSIDIARIA PRESTAMO EDIFICIO IBERIA (FILIAL PATRIMONIAL BALITO)
UNICAJA	417	GARANTIA SUBSIDIARIA PRESTAMO ICO (FILIAL PATRIMONIAL BALITO)
CAIXABANK	145	GARANTIA COSTAS PLAYA BALITO
BANCO SABADELL	171	GARANTIA SUBSIDIARIA PRESTAMO FILIAL VALDIVIA
BANCO SABADELL	145	GARANTIA SUBSIDIARIA PRESTAMO FILIAL VALDIVIA
CAJAMAR CAJA RURAL	463	GARANTIA SUBSIDIARIA PRESTAMO RES. HONTANARES
CAJAMAR CAJA RURAL	100	GARANTIA SUBSIDIARIA POLIZA DE CREDITO FILIAL VALDIVIA
TOTAL	5.866

En el año 2022 la sociedad tiene prestadas garantías como fiador solidario de varios préstamos bancarios obtenidos por diversas empresas vinculadas. El importe de dichas garantías asciende a 5.866 miles de euros.

El detalle de los principales avales al 31 de diciembre de 2021 formalizados por la Sociedad, se muestra a continuación (en miles de euros):

Entidad	Importe (miles de euros)	Tipo de Garantía
LIBERBANK	4.786	GARANTIA SUBSIDIARIA PRESTAMO EDIFICIO IBERIA (FILIAL PATRIMONIAL BALITO)
LIBERBANK	501	GARANTIA SUBSIDIARIA PRESTAMO ICO (FILIAL PATRIMONIAL BALITO)
CAIXABANK	145	GARANTIA COSTAS PLAYA BALITO
BANCO SABADELL	171	GARANTIA SUBSIDIARIA PRESTAMO FILIAL VALDIVIA
CAJAMAR CAJA RURAL	481	GARANTIA SUBSIDIARIA PRESTAMO RES. HONTANARES
CAJAMAR CAJA RURAL	85	GARANTIA SUBSIDIARIA POLIZA DE CREDITO FILIAL VALDIVIA
BANCO COOPERATIVO ESPAÑOL	2.431	GARANTIA SUBSIDIARIA PRESTAMO PUERTA HIERRO (RES. ANTIOQUIA)
TOTAL	8.600

Los Administradores de la Sociedad no prevén que surja un pasivo significativo como consecuencia de los mencionados avales y garantías.

Nota 14. Ingresos y gastos

Cifra de negocios y otros ingresos

La distribución del importe neto de la cifra de negocios correspondiente a la actividad ordinaria de la Sociedad en los ejercicios 2022 y 2021 es la siguiente:

	2022	2021
	euros	euros
Alquileres	40.221,63	86.460,22
Intereses de empresas del grupo	556.743,63	789.543,13
Dividendos emp grupo	-	31.634,14
Otros ingresos	-	23.793,59
Total	596.965,26	931.431,08

Los ingresos por intereses con empresas del Grupo, se corresponden principalmente, con los ingresos financieros obtenidos por la concesión de financiación a las empresas participadas por Montebalito, S.A. Los ingresos por alquiler se corresponden con el subarriendo de las oficinas de María de Molina.

La distribución de la cifra de negocio correspondiente a las actividades ordinarias de la Sociedad por mercados geográficos es la siguiente:

Mercados geográficos	2022	2021
España	596.965,26	931.431,08
Importe Ventas Netas	596.965,26	931.431,08

La Dirección de la Sociedad considera que no es representativo presentar una segmentación más amplia de los datos que se han incluido, como consecuencia de las características poco diferenciadas de las actividades y los mercados. Adicionalmente, se indica que durante el ejercicio 2022, Montebalito ha traspasado a la empresa Cartera Meridional, S.A. las participaciones de la empresa Antiguo Hotel Europa, S.A. Dicha operación ha supuesto un beneficio de 3.371.043,24 euros, y figura registrada, en el epígrafe “Deterioro y resultado por enajenaciones de instrumentos financieros de empresas del Grupo”, de la cuenta de pérdidas y ganancias adjunta, formando parte de resultado de explotación.

Variación de existencias

El detalle de los ejercicios 2022 y 2021 es el siguiente, en euros:

	2020	Bajas 2021	Bajas 2022	Coste
	(Euros)
	12.282.583,47	-	12.282.583,47	(7.583.260,29)
Terrenos Balito	7.583.260,29	-	7.583.260,29	(7.583.260,29)
Terrenos El Molar	4.699.323,18	-	4.699.323,18	-
Deterioros	(6.461.558,69)	234.000,00	(6.227.558,69)	2.632.235,50
Terrenos Balito	(2.790.235,51)	138.000,00	(2.652.235,51)	2.652.235,51
Terrenos El Molar	(3.671.323,18)	96.000,00	(3.575.323,18)	(20.000,01)
Total	5.821.024,78	234.000,00	6.055.024,78	(4.951.024,79)

La Sociedad, con fecha 23 de marzo, se constituyó la entidad Desarrollos Turísticos Mogan, aportando como capital en especie, los terrenos “Balito” que tenía contabilizados como Existencias por importe de 4.931 miles de euros.# Gastos de personal

La composición de los Gastos de personal es la siguiente:

euros	2022	2021
Sueldos y Salarios	460.671,98	465.189,22
Seguridad Social a cargo de la empresa	101.771,88	100.070,35
Otros gastos sociales	9.137,08	9.138,08
Total	571.580,94	574.397,65

Otros gastos de explotación

Servicios exteriores

El detalle por conceptos de este epígrafe de la cuenta de pérdidas y ganancias de los ejercicios 2022 y 2021 es la siguiente:

euros	2022	2021
Arrendamientos y cánones	169.385,20	159.104,88
Reparación y conservación	55.302,98	49.240,75
Servicios Profesionales	557.160,22	498.865,10
De los que consejo de Administración	121.000,00	200.000,00
Primas de seguros	13.806,83	12.833,35
Servicios Bancarios y similares	4.669,98	9.655,59
Publicidad y relaciones públicas	6.701,78	690,00
Suministros	15.775,32	14.164,01
Otros gastos de explotación	137.953,73	112.024,04
De los que gastos relacionados con la cotización	25.282,00	24.516,00
Total	960.756,04	856.577,72

Pérdidas, deterioro y variación de provisiones por operaciones comerciales.

El detalle por conceptos de este epígrafe de la cuenta de pérdidas y ganancias de los ejercicios 2022 y 2021 es la siguiente:

euros	2022	2021
Pérdidas, deterioro y variación de provisiones por operaciones comerciales.	(21.180,09)	41.251,00
Total	(21.180,09)	41.251,00

En este apartado se recogen las provisiones realizadas o recuperadas por las garantías subsidiarias relacionadas con los fondos propios negativos de las filiales Inmobiliaria Peninsular, S.L., Valdivia Obras Proyectos y Construcciones, S.L. y Residencial Antioquía, S.L. En el año 2022 se han recuperado 21.180,09 euros (41.251 euros de provisiones realizadas en el año 2021).

Tributos

El detalle por conceptos de este epígrafe de la cuenta de pérdidas y ganancias de los ejercicios 2022 y 2021 es la siguiente:

euros	2022	2021
Otros tributos	101.419,99	57.282,65
Total	101.419,99	57.282,65

La mayor parte de los gastos por tributos se corresponden con IBI´s de las propiedades inmobiliarias de la sociedad, así como de las plusvalías municipales.

Otros resultados

El saldo de la cuenta “Otros resultados” de los ejercicios 2022 y 2021 presenta la siguiente composición:

euros	2022	2021
Ajuste de gastos otros ejercicios	(133.769,05)	(175.987,68)
Total	(133.769,05)	(175.987,68)

La mayor parte de los gastos extraordinarios del ejercicio 2022 se corresponden con la sanción impuesta por la Comisión Nacional del Mercado de Valores por considerar que la sociedad realizaba prácticas que implicaban manipulación sobre acciones propias en varias sesiones entre los años 2017 y 2018. En el año 2021, se corresponde con el reconocimiento de gastos financieros de la filial Inmobiliaria Astra del año 2020 así como gastos de ejercicios anteriores relacionados con los salarios de tramitación de antiguo personal de la sociedad.

Ingresos y gastos financieros

El detalle por conceptos de este epígrafe de la cuenta de pérdidas y ganancias de los ejercicios 2022 y 2021 es la siguiente:

Ingresos Financieros

euros	2022	2021
Intereses bancarios	-	316,32
Total	-	316.32

Gastos Financieros

euros	2022	2021
Intereses empresas del grupo	433.312,84	396.244,55
Intereses préstamos	225.000,00	244.869,97
Total	658.312,84	641.114,52

Nota 15. Provisiones y contingencias.

El detalle y el movimiento del ejercicio 2022 y 2021 de las provisiones son como sigue:

Provisiones a corto plazo

	2021	Altas	Bajas	2022
Provisión para otras responsabilidades	82.768,63	20.337,54	(41.517,63)	61.588,54
Total	82.768,63	20.337,54	(41.517,63)	61.588,54

Durante el ejercicio 2022, se ha dotado una provisión para riesgos y gastos por importe de 20.337,54 euros para cubrir el patrimonio neto negativo de la filiales, Inmobiliaria Peninsular, S.L. y Residencial Antioquía, S.L., al tiempo que se ha eliminado la misma provisión que se tenía dotada para Valdivia Obras Proyectos y Construcciones, S.L.

Provisiones a corto plazo

	2020	Altas	Bajas	2021
Provisión para otras responsabilidades	142.110,91	41.251,00	(100.593,28)	82.768,63
Total	142.110,91	41.251,00	(100.593,28)	82.768,63

Durante el ejercicio 2021, se ha procedido al pago de los litigios laborales, en base a la evaluación del riesgo realizada por los administradores y los asesores legales de la Sociedad. Adicionalmente, se ha dotado una provisión para riesgos y gastos por importe de 41.251 euros para cubrir el patrimonio neto negativo de la filial, Inmobiliaria Peninsular, S.L.

Nota 16. Información sobre medio ambiente

La Sociedad no cuenta con activos relacionados con el inmovilizado material cuya finalidad es la minimización del impacto medioambiental y la protección y mejora del medio ambiente.

Nota 17. Retribuciones a largo plazo al personal

La Sociedad no ha otorgado en el ejercicio retribuciones a largo plazo al personal de aportación o prestación definida con las siguientes características.

Nota 18. Transacciones con pagos basados en instrumentos de patrimonio.

A excepción de los indicado en la Nota 9.5.d, no existen acuerdos que impliquen pagos basados en instrumentos de patrimonio propios para los ejercicios 2022 y 2021.

Nota 19. Subvenciones, donaciones y legados

La Sociedad no ha recibido y, por lo tanto, no ha contabilizado subvenciones, donaciones o legados de ningún tipo.

Nota 20. Combinaciones de negocios

En los ejercicios 2022 y 2021 no se han producido combinaciones de negocios.

Nota 21. Negocios conjuntos

En los ejercicios 2022 y 2021 no se han producido negocios conjuntos.

Nota 22. Operaciones interrumpidas.

No existen operaciones interrumpidas en el ejercicio 2022 ni en el ejercicio 2021

Nota 23. Operaciones con partes vinculadas.

El detalle de los movimientos durante los ejercicios 2022 y 2021 en las diferentes cuentas que componen este capítulo del balance adjunto ha sido el siguiente:

	2021	Altas	Bajas	2022
Participaciones a l/p en partes vinculadas	75.262.410,96	4.764.350,14	(1.540.377,29)	81.567.138,39
Coste	100.069.281,45	4.931.024,79	(1.093.709,78)	103.906.596,46
Deterioros	(24.806.870,49)	(166.674,65)	2.634.087,07	(22.339.458,07)
Clientes/Proveedores empresas del Grupo y asociadas	3.413,62	-	(14,94)	3.398,68
Saldo deudor	3.413,62	-	(14,94)	3.398,68
Créditos, préstamos y saldos con empresas del Grupo (saldos netos)	(8.549.930,78)	(124.370,28)	3.087.733,85	(5.586.567,21)
Saldo deudor	38.744.930,74	-	(3.220.263,23)	35.524.667,51
Saldo Acreedor	(45.774.051,02)	-	6.307.997,08	(39.466.053,94)
Deterioros	(1.520.810,50)	(124.370,28)	-	(1.645.180,78)
Inversiones en renta variable	-	-	-	-
Saldo deudor	-	-	-	-

	2020	Altas	Bajas	2021
Participaciones a l/p en partes vinculadas	62.014.314,96	11.295.043,00	(1.953.053,00)	75.262.410,96
Coste	89.579.281,45	11.815.000,00	(1.325.000,00)	100.069.281,45
Deterioros	(27.564.966,49)	(519.957,00)	3.278.053,00	(24.806.870,49)
Clientes/Proveedores empresas del Grupo y asociadas	23.898,84	-	(20.485,22)	3.413,62
Saldo deudor	23.898,84	-	(20.485,22)	3.413,62
Créditos, préstamos y saldos con empresas del Grupo (saldos netos)	2.363.421,93	(11.044.955,44)	131.602,73	(8.549.930,78)
Saldo deudor	35.040.166,65	3.704.764,09	-	38.744.930,74
Saldo Acreedor	(31.303.706,79)	(14.470.344,23)	-	(45.774.051,02)
Deterioros	(1.373.037,93)	(279.375,30)	131.602,73	(1.520.810,50)
Inversiones en renta variable	-	-	-	-
Saldo deudor	-	-	-	-

Cuentas Corrientes, créditos y préstamos con empresas del grupo y asociadas a corto plazo

Estos saldos se derivan básicamente de préstamos a las sociedades para la consecución de sus inversiones. El detalle por Sociedad del saldo de las cuentas corrientes, así como créditos y préstamos a largo plazo y corto con empresas del grupo y asociadas de los años 2022 y 2021 se muestra a continuación:

EMPRESA	2022	2021
Empresas del Grupo
Montebalito German Fund	(896.088,89)	(883.888,89)
Montebalito Europa, S.L.	(23.558.638,82)	(23.361.282,59)
Montebalito Canarias S.A.	633.007,50	(450.299,41)
Metambiente, S.A.	(679.460,33)	(9.356.201,10)
Inmobiliaria Astra	(6.625.985,30)	(4.788.872,54)
Meridional Pyrennes	(431.363,67)	(381.024,36)
Veiramar	17.072.041,07	14.925.616,70
Metambiente Panamá	(4.539.933,77)	(4.518.936,07)
Fotoventura VIII	18,84	18,84
Promoc Inmob Meridional Marruecos	3.800,00	3.800,00
Monteillunum	966.429,38	910.695,69
Construiber Sociedade Inmobiliaria	13.310,95	7.893,75
Residencial Antioquía, S.L.	(190.556,09)	4.906.159,48
Patrimonial Balito, S.L.	5.446.559,56	5.430.723,11
Residencial Hontanares, S.L.	4.143,94	6.318,48
Antiguo Hotel Europa, S.A.	1.806.822,24	-
Residencial Quintana, S.L.	1.654.837,32	1.623.513,23
Residencial Palermo, S.L.	1.426.249,61	1.406.053,26
Residencial Apolo, S.L.	1.934.043,73	1.843.424,25
Residencial Cies, S.L.	1.960.905,35	1.829.978,16
Residencial Viridiana, S.L.	2.006.872,25	1.940.170,71
Valdivia Obras, Proyectos y Construcciones, S.L.	854.269,75	612.298,89
Inmobiliaria Meridional Gallega	(210.504,15)	(651.986,89)
Playfull Space	72.183,27	109.896,64
Inmobiliaria Peninsular	(11,86)	-
TAM Inversiones Mirasierra	(1.246.500,00)	-
Desarrollos Turísticos Mogan	388.972,07	-
TOTAL	(3.941.386,43)	(7.029.120,28)

En el año 2021, el saldo acreedor de 9.356.201,10 euros se correspondía con la deuda mantenida con Metambiente, S.A. por la compra de las participaciones de Inmobiliaria Meridional Gallega a finales de diciembre de 2021. Dichos saldos se corresponden con líneas de crédito remuneradas y préstamos con dichas sociedades. Los créditos se encuentran registrados netos de deterioros que ascienden 1.645.180,78 euros (1.520.810,50 euros el año anterior).

Transacciones con empresas del grupo y asociadas.

El detalle de las principales transacciones realizadas en empresas del grupo durante el ejercicio 2022 y 2021 ha sido:

Gastos e Ingresos (euros)	2021	2020
Alquileres (como arrendador)
Gastos financieros
Ingresos financieros
Alquileres (como arrendador)
Gastos financieros
Ingresos financieros
Montebalito Europa, S.L.

I.- SITUACIÓN DE LA ENTIDAD: ESTRUCTURA ORGANIZATIVA Y FUNCIONAMIENTO

Montebalito, S.A.

233.920,63 231.995,57 Montebalito Canarias, S.A. 254,69 2.254,30 Inmobiliaria Meridional Gallega 4.377,32 MTBren, S.A. 36.429,00 38.460,22 Residencial Viridiana 30.729,47 2.735,98 Montebalito German Fund 17.200,00 17.200,00 Marina Elite, S.L. 48.000,00 Metambiente, S.A. 39.458,88 54.771,48 Inmobiliaria Astra, S.A. 101.078,51 56.706,08 SARL Meridional Pyrennes 3.839,31 1.270,25 29.692,29 Montebalito Brasil, S.A. Veiramar, S.A. 259.882,31 217.860,85 Monteillunum, S.A. 5.773,77 28.311,11 5.979,82 28.859,99 Metambiente Panamá, S.A. 22.570,01 22.379,51 Invercasa, S.L. Inverluxo, S.L. 57 Residencial Antioquía, S.l. 1.274,86 16.217,78 187.053,48 Patrimonial Balito, S.L. 3.564,86 124.005,76 3.687,54 125.007,35 Antiguo Hotel Europa, S.L. 22.362,89 Residencial Hontanares, S.L. 4.498,62 Residencial Apolo, S.L. 18.888,37 73.569,59 Residencial Quintana, S.L. 30.791,31 30.664,72 Residencial Palermo, S.L. 13.962,46 59.987,63 Residencial Cies, S.l. 19.046,41 Valdivia Obras, Proyectos y Construcciones, s.l. 14.086,62 6.322,69 Playful Space 822,03 927,05 36.429,00 433.312,84 556.743,63 86.460,22 396.244,55 789.543,13

Otras transacciones (euros)

Concepto	2022	2021
Compraventa de activos
Compraventa de participaciones
Cartera Meridional, S.A.	- 4.357.630	- 4.357.630

En el año 2022, como operaciones más importantes se detallan las siguientes:

Instrumentos de Patrimonio.

Altas
Con fecha 23 de marzo de 2022 se ha constituido la sociedad Desarrollos Turísticos de Mogán, S.L., cuyo objeto social es la promoción inmobiliaria y su sede social se encuentra en Lugar Balito 1 de Mogán (Las Palmas). Tiene un Capital Social de 5.333.000 euros dividido en el mismo número de acciones de 1 euros de valor nominal y el socio único es Montebalito, S.A.

Con fecha 28 de diciembre de 2021 se adquirieron el 100% de las participaciones de la sociedad Inmobiliaria Meridional Gallega, S.L. Su domicilio social se encuentra en Vigo (España). Montebalito, S.A. es la sociedad que ostenta el 100% de las participaciones de dicha sociedad. Su capital social es de 7.500.000 euros dividido en 7.500.000 participaciones de un euro de valor nominal. Su objeto social es la promoción inmobiliaria.

Bajas
Con fecha 30 de diciembre de 2022 se procedió a la venta del 100% de las participaciones de la sociedad Antiguo Hotel Europa domiciliada en República Dominicana, a la sociedad Cartera Meridional, S.A. por importe de 4.357 miles de euros.

El 28 de diciembre de 2021 Montebalito, S.A. vendió el 100% de las participaciones de la sociedad Residencial Hontanares, S.L. a la sociedad TAM Inversiones Mirasierra, S.L.

Retribuciones a los miembros del Órgano de Administración y personal de Alta Dirección:

El importe de sueldos y otras retribuciones de cualquier clase devengados en el curso de los ejercicios 2022 y 2021 a los miembros de los órganos de administración de Montebalito, S.A. y a la alta Dirección, ascendieron a:

Concepto	2022	2021
Retribución	203	282
Otros	30	31
Total	233	313

En la partida de “Otros” se incluye las cantidades percibidas por la sociedad JV20, S.L., en virtud del 58 acuerdo de prestación de servicios, de la que era Administrador el Presidente del Consejo de Administración de la Sociedad.

Adicionalmente, a estas retribuciones el secretario del Consejo de Administración (no consejero) ha recibido la cantidad de 8 miles de euros en 2022 (10 miles de euros en el año 2021).

Por otro lado, en el ejercicio 2022 y 2021 no se han devengado retribución alguna a los miembros de los órganos de administración del resto de sociedades del Grupo.

Por tipología de consejeros, las retribuciones recibidas por el Consejo de Administración de Montebalito se clasifican de la siguiente manera:

Tipo	2022	2021
Dominicales	19	110
Independientes	90	70
Ejecutivo	124	102
Total	233	282

Dentro de las retribuciones de los miembros del Consejo de Administración se incorporan 90 miles de euros de sueldos de ejecutivos (90 miles de euros del año anterior).

No existen saldos pendientes de pago con los administradores de la sociedad.

A 31 de diciembre de 2022 y 2021 no existía un plan de retribución mediante derechos de opciones sobre acciones y por tanto, no han recibido acciones ni opciones sobre acciones durante el ejercicio, ni han ejercido opciones ni tienen opciones pendientes de ejercitar ni tienen concedidos anticipos o créditos.

Al 31 de diciembre de 2022 y 2021 no existían avales, garantías, planes de pensiones ni otro tipo de retribuciones concedidas a los miembros del consejo de administración ni a la alta Dirección, distintas de las ya mencionadas.

Durante los ejercicios 2022 y 2021 el Grupo ha satisfecho, en su totalidad, la prima del seguro de responsabilidad civil de los Administradores (personas físicas) de la Sociedad Dominante, para daños ocasionados por actos u omisiones en el ejercicio del cargo, ascendiendo la cuantía de la prima a 7.029 y 6.900 euros, respectivamente.

Los miembros del Consejo de Administración tanto como consejeros como representantes al 31 de diciembre de 2022 son 4 hombres y 1 mujer (6 hombres y 1 mujer en el año 2021).

Conflictos de interés de los miembros del Consejo de Administración.

En el deber de evitar situaciones de conflicto con el interés de la Sociedad, los administradores que han ocupado cargos en el Consejo de Administración durante el ejercicio han cumplido con las obligaciones previstas en el artículo 228 del texto refundido de la Ley de Sociedades de Capital. Asimismo, tanto ellos como las personas a ellos vinculadas, se han abstenido de incurrir en los supuestos de conflicto de interés previstos en el artículo 229 de dicha ley, tal y como se indica en los casos a continuación:

De acuerdo con lo previsto en el artículo 229.3 de la Ley de Sociedades de Capital, se informa que durante el ejercicio 2022 ha habido determinados miembros el Consejo de Administración que se han visto en situaciones de conflictos de interés tanto directo como indirecto. A continuación, se detallan los siguientes:

Metambiente, S.A. (Representada por D. José Alberto Barreras Barreras).
Acuerdo adoptado en la reunión del Consejo de Administración de la Sociedad celebrada el día 28 de diciembre de 2022 relativo a la venta a la Sociedad denominada Cartera Meridional, S.A. de lo siguiente:
i) 140.995 acciones de la Sociedad de nacionalidad dominicana denominada Antiguo Hotel Europa, S.A.; y,
ii) un crédito contra Antiguo Hotel Europa, S.A. por la cantidad de 1.643.010 euros.
Dado el conflicto de interés que para Metambiente, S.A. existía en la operación, esta Sociedad se abstuvo de participar en la deliberación, delegando su voto en un tercer Consejero, habiendo sido finalmente aprobada la operación por el resto de asistentes a la reunión.
Ana Belén Barreras Ruano.
Acuerdo adoptado en la reunión del Consejo de Administración de la Sociedad celebrada el día 28 de diciembre de 2022 relativo a la venta a la Sociedad denominada Cartera Meridional, S.A. de lo siguiente:
i) 140.995 acciones de la Sociedad de nacionalidad dominicana denominada Antiguo Hotel Europa, S.A.; y,
ii) un crédito contra Antiguo Hotel Europa, S.A. por la cantidad de 1.643.010 euros.
Dado el conflicto de interés que existía en la operación, se abstuvo de participar en la deliberación, delegando mi voto en un tercer Consejero, habiendo sido finalmente aprobada la operación por el resto de asistentes a la reunión.

Nota 24. Otra información

Plantilla de personal

Personas empleadas en los ejercicios 2022 y 2021:

El número medio de personas empleadas en el curso de los ejercicios 2022 y 2021 por categorías profesionales y la distribución por sexos y categorías profesionales al término del ejercicio son los siguientes:

Categoria Profesional	2022	2021
	Hombres	Mujeres
Ejecutivos	1	-
Jefes	4	-
Técnicos	-	-
Administrativos	2	1
Otros	-	-
Total	7,00	1,00

El número de empleados al final del ejercicio es el siguiente:

Categoria Profesional	2022	2022		2021	2021
	Hombres	Mujeres	Total	Hombres	Mujeres	Total
Ejecutivos	1		1	1		1
Jefes	4		4	4		4
Técnicos	-	-	-	-	-	-
Administrativos	2	1	3	2	1	3
Otros	-	-	-	-	-	-
Total	7	1	8	7	1	8

No existen personas empleadas, en el curso de los ejercicios 2022 y 2021, con discapacidad mayor o igual al treinta y tres por ciento.

Honorarios de auditoria

Los honorarios relativos a servicios de auditoría de Cuentas Anuales individuales correspondientes al ejercicio finalizado al 31 de diciembre de 2022 de las distintas sociedades que componen el Grupo Montebalito y sociedades dependientes, prestados por el auditor principal y entidades vinculadas al mismo, han ascendido a 97 miles de euros (89 miles de euros al ejercicio finalizado al 31 de diciembre de 2021).

En los ejercicios 2022 y 2021 el auditor no ha prestado servicio alguno distinto de la auditoría de cuentas. En el año 2022 Y 2021 el auditor no ha prestado servicio alguno distinto de la auditoría de cuentas.

Otros negocios y acuerdos que no figuren en otros puntos de la Memoria

La Entidad no tiene acuerdos, de naturaleza o propósitos diversos, que no figuren en el balance y sobre los que no se haya prestado la información correspondiente en alguna de las notas de esta Memoria, cuyo posible impacto financiero sea relevante y que fueren necesarios para determinar la posición financiera de la Entidad.

Información sobre los derechos de emisión de gases de efecto invernadero

La Sociedad durante el periodo finalizado el 31 de diciembre de 2022 y 2021 no ha dispuesto de derechos de emisión de gases de efecto invernadero.

Nota 25. Hechos posteriores.

A fecha de formulación de cuentas no se han producido hechos posteriores significativos.

MONTEBALITO, S.A.

INFORME DE GESTIÓN CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO 2022

I.- SITUACION DE LA ENTIDAD: ESTRUCTURA ORGANIZATIVA Y FUNCIONAMIENTO

Montebalito, S.A.# II.- INFORME DE GESTION

1. Desarrollo de negocio

En el año 2022 la inmobiliaria Montebalito ha conseguido unos ingresos brutos de 21 millones de euros lo que supone un incremento de un 4,89%. Además, Montebalito, S.A. aprobó un reparto de prima de emisión de 12 céntimos por acción para el año 2022 cuyo pago se realizó en los meses de febrero y julio.

Respecto a las promociones en marcha, en Madrid, cercano a la calle Alcalá, se está avanzando en las obras del complejo residencial promovido por Residencial Quintana que consta de 37 unidades (actualmente, prevendidas 26 unidades). Además, se han iniciado las obras de la promoción de 4 viviendas de lujo en la calle Raza de Madrid cuyo suelo, con licencia, fue adquirido en el año 2021 y que se espera su entrega en el cuarto trimestre de 2023 y de la que se encuentran prevendidas 2 unidades. Actualmente, Por otra parte, se ha concedido la licencia de construcción de la promoción de 32 viviendas ubicada en la calle Pintor Sorolla, Villalba (Madrid). Respecto a las promociones realizadas en Vigo, se espera la terminación de las 20 unidades de la que constan para el segundo trimestre del año 2023.

2.Cifra de Negocios y Resultados del Grupo

En el año 2022, el Grupo ha obtenido una cifra de negocios de 14,2 millones de euros. El área de promoción es la que más ha aportado con unos 10,4 millones de euros en volumen de ventas lo que supone un 70% del total de ventas.

3.Resultado Neto del Grupo

En relación a los resultados globales, en el año 2022, el Grupo ha obtenido un resultado después de impuestos de 4,1 millones de euros un 28% superior a la del año anterior y que ha ido acompañado de la variación positiva de los tipos de cambios.

4.Financiación del Grupo

En el año 2022 la deuda financiera neta alcanza los 16,5 millones de euros, lo que supone una reducción de un 27% y una ratio de deuda financiera respecto al GAV (loan to value) de un 16%, una de las más bajas del sector.

5. Evolucion de la acción

Los parámetros bursátiles y su evolución se reflejan en los siguientes datos:

	Valor
Cotización a 31 de diciembre de 2021 (euros)	1,49
Cotización a 31 de diciembre 2022 (euros)	1,35
Variación Cotización	(9,40%)
Capitalización Bursátil hasta 31 de diciembre 2022 (miles de euros)	43.200
Cotización máxima del periodo 2022	1,58
Cotización mínima del periodo 2022	1,12
Efectivo medio diario hasta 31 de diciembre 2022 (euros)	50.271
Volumen medio diario negociado hasta 31 de diciembre 2022 (acciones)	37.611

6. Costes de Explotación

Dentro de esta partida se engloban los costes de personal, así como el resto de costes de explotación. Los costes de personal han aumentado un 13% como consecuencia del aumento de los costes de personal respecto del año anterior. Respecto al resto de costes de explotación, estos han disminuido un 33% respecto del año anterior motivado tanto por una contención del gasto, así como por la reducción de los gastos asociados a los inmuebles que se han ido vendiendo.

7. Ratios de valoración de la empresa

	Actividad Patrimonial	Actividad Promoción	Actividad Construccion	Resto	TOTAL
31 diciembre 2022
Deuda Finan. / GAV	18,96%	7,49%	39,17%	110,45%	15,99%
GAV	25.520	21,94%	85.086	73,16%	1.164
	1,00%	4.527	3,89%	116.297
NAV	18.823	20,96%	73.232	81,55%	(642
	(0,71%)	(1.613	(1,80%)	89.800
NNAV	18.823	21,35%	71.584	81,21%	(642
	(0,73%)	(1.613	(1,83%)	88.151
NAV/acción	0,59	20,96%	2,29	81,55%	(0,02
	(0,71%)	(0,05	(1,80%)	2,81
NNAV/acción	0,59	21,35%	2,24	81,21%	(0,02
	(0,73%)	(0,05	(1,83%)	2,75
% TOTAL

GAV		21,94%		73,16%
					1,00%
					3,89%
NAV		20,96%		81,55%
					(0,71%)
					(1,80%)
NNAV		21,35%		81,21%
					(0,73%)
					(1,83%)
NAV/acción		20,96%		81,55%
					(0,71%)
					(1,80%)
NNAV/acción		21,35%		81,21%
					(0,73%)
					(1,83%)

8. Magnitudes Económico-Financieras de la sociedad (euros)

	2022	2021	% Variación
INGRESOS	3.419.765,87	411.415,71	731,22%
Alquileres	40.221,63	86.460,22	(53,48%)
Resultados financieros	3.379.544,24	324.955,49	940,00%
MARGEN BRUTO	3.419.765,87	411.415,71	731,22%
Gastos Generales	(1.633.756,97)	(1.530.770,40)	6,73%
Otros Resultados	(133.769,05)	256.543,43	(152,14%)
EBITDA	1.652.239,85	(862.811,26)	(291,49%)
Amortizaciones, deterioros, provisiones, etc	(3.519,64)	180.007,24	(101,96%)
BENEFICIO NETO DE EXPLOTACION	1.648.720,21	(682.804,02)	(341,46%)
RESULTADO FINANCIERO NETO	1.953.397,23	2.751.095,50	(29,00%)
BENEFICIO ANTES DE IMPUESTOS	3.602.117,44	2.068.291,48	74,16%
Impuesto de Sociedades	122.635,38	19.356,06	533,58%
RESULTADO DEL EJERCICIO	3.724.752,82	2.087.647,54	78,42%

Del análisis del cuadro precedente podemos destacar:

Cifra de ingresos: Las cifras de ingresos han disminuido con respecto al año anterior han aumentado en un 731%, como consecuencia de la venta de las participaciones de Antiguo Hotel Europa, S.A.
Gastos Generales: Los gastos generales han aumentado un 7%.
EBITDA y Beneficio neto de explotación: La evolución de las partidas anteriores supone un incremento del EBITDA de un 291,49% produciendo un beneficio de explotación de 1,6 millones de euros en contraposición de las pérdidas de explotación del año anterior de 683 miles de euros.
Resultado financiero neto: El resultado financiero neto ha empeorado en un 29%, principalmente, por la reversión de deteriores en participaciones y préstamos en el año 2022.
Resultado neto atribuible: Después del impacto fiscal, los beneficios netos han sido de 3.724 miles de euros frente a unas pérdidas del ejercicio anterior de 2.088 miles de euros.

Datos Patrimoniales y de cartera de promoción

La evolución de los datos patrimoniales correspondientes a inmuebles de inversión en explotación es el siguiente:

Área de promoción	TERRENOS	RESIDENCIAL	INDUSTRIAL	COMERCIAL	TOTAL
PAIS	M²	%	M²	%	M²
ESPAÑA	47.259	100%	47.259	100,00%
TOTAL	47.259	100%	47.259	100,00%

Situación financiera

El endeudamiento financiero con los intereses devengados a cierre de 2022 y 2021 en miles de euros se muestra en el siguiente detalle:

	2022	2021
Otras deudas (1)	6.926	14.369
Tesorería y equivalentes	(42)	(562)
TOTAL, ENDEUDAMIENTO FINANCIERO NETO BANCARIO	6.884	13.807

(1) No se incluyen las deudas relacionadas con empresas del mismo Grupo Mercantil, pero sí de las vinculadas

III.- RECURSOS HUMANOS Y MEDIO AMBIENTE DE LA SOCIEDAD

El personal a 31 de diciembre de 2022 y 2021 es el siguiente:

	Plantilla 2022	Plantilla 2021
Montebalito, S.A.	8	8
Total	8	8

La Sociedad no tiene activos destinados a la minimización del impacto medioambiental y a la protección y mejora del medio ambiente. No existen provisiones para riesgos y gastos ni contingencias relacionadas con la protección y mejora del medio ambiente.

IV.- LIQUIDEZ Y RECURSOS DE CAPITAL

La sociedad cuenta con excedentes de tesorería suficientes para efectuar la cancelación de pasivos financieros corrientes.

V.- PRINCIPALES RIESGOS E INCERTIDUMBRES

A continuación, se describen los factores de riesgo a los que está expuesta tanto Montebalito, S.A., como las sociedades que componen su grupo a los efectos de normativa mercantil. Los riesgos detallados abarcan los asociados a los sectores de actividad en los que está presente, así como los específicos de sus negocios. Cualquiera de estos riesgos podría afectar negativamente al negocio, a los resultados y a la situación financiera de MONTEBALITO, S.A o del Grupo. El orden en el que se describen estos factores de riesgo no pretende indicar la probabilidad de que ocurran o la magnitud de sus efectos potenciales.

Estos riesgos no son los únicos a los que el Grupo Montebalito podría estar expuesto en el futuro. Con el transcurso del tiempo podrían existir riesgos adicionales o incertidumbres que no pueden ser identificados actualmente o pueden ser considerados en el futuro significativos, y que podrían tener un efecto adverso para el negocio, los resultados o la situación financiera de MONTEBALITO, S.A. En este caso, el valor de las acciones de MONTEBALITO, S.A podría reducirse y un inversor podría perder, de forma parcial e incluso total, su inversión.

1. Factores de Riesgo propios del emisor

a.- Mercados altamente competitivos

El sector de servicios inmobiliarios es un mercado altamente competitivo.# Factores de Riesgo

Factores de Riesgo Relacionados con el Negocio y la Industria

a.- Competencia: Para competir eficazmente en estos mercados, la Compañía necesita comercializar satisfactoriamente sus productos y responder a las actuaciones de la competencia. Esta alta competitividad representa una continua amenaza para mantener el número de clientes actual y potencial, los beneficios y la rentabilidad.
b.- Carácter cíclico de la actividad inmobiliaria: Si se produjera un cambio de ciclo económico los demandantes potenciales de activos inmobiliarios podrían perder la confianza, aplazar a medio plazo la decisión de adquisición y presionar a la baja el precio de los activos.
c.- Subida de los tipos de interés: Un aumento de los tipos de interés podría provocar un aumento del coste financiero de los préstamos hipotecarios y de los préstamos al promotor, una reducción de la demanda y una reducción de los resultados de las empresas. Sin embargo, el Grupo tiene contratados préstamos con tipos de interés fijo por lo que una variación de los tipos de interés no afectaría a los Fondos Propios y del Estado de Resultados Consolidado. La estructura de riesgo financiero a 31 de diciembre de 2022 y 2021 diferenciando entre riesgo referenciado a tipo de interés fijo o protegido y riesgo referenciado a tipo de interés variable, es la siguiente:

	2022	2021
A tipo de interés fijo o protegido	15.298	20.110
A tipo de interés variable	1.373
Endeudamiento	16.671	20.110
% tipo fijo/deuda	100,00%	100,00%

Actualmente, el Grupo no tiene contratados coberturas de tipos de interés.
* d.- Falta de Acceso a Fuentes de Financiación: La dificultad de acceso a fuentes de financiación puede provocar retrasos a la hora de invertir, disminución de las inversiones y, por tanto, un efecto desfavorable en el negocio, los resultados y la situación financiera y patrimonial del Grupo.
* e.- Efectos de la variación de valor de las monedas fuera de la zona euro: Un efecto negativo en el valor de la moneda de origen podría provocar una disminución del valor real del activo objeto de venta provocando una merma en los beneficios del Grupo. Las ganancias netas por variación de valor de la moneda, fuera de la zona euro, ha sido de 2.885 miles de euros a 31 de diciembre de 2022.
* f.- Riesgo de inflación: Un aumento de los precios puedo provocar una pérdida de poder adquisitivo y, por tanto, puede repercutir tanto en las ventas como en las compras de activos del Grupo. El Grupo Montebalito no toma medidas para este tipo de riesgos.
* g.- Riesgo de crédito: El Grupo Montebalito no tiene riesgo de crédito significativo ya que el cobro a sus clientes de promociones y otros negocios inmobiliarios está garantizado por el bien transmitido. Por lo que respecta a la actividad de patrimonio en renta, la concentración del riesgo de clientes no es relevante en el ejercicio 2022 y, prácticamente, todos los contratos contemplan el pago por anticipado a mes vencido de las rentas. En la venta de inversiones inmobiliarias y otras, prácticamente, no se han concedido aplazamiento. El retraimiento de la demanda de viviendas unido al exceso de oferta y, en especial a la crisis financiera internacional, que ha ocasionado un endurecimiento de las condiciones de financiación y unas mayores restricciones de acceso a las misma, pueden provocar problemas financieros a las sociedades del Grupo afectas a esta actividad.
* h.- Riesgo de volatilidad de los valores de negociación: Las variaciones de valor de los activos para negociación, en poder del Grupo puede afectar a la tesorería del Grupo y a las decisiones de inversiones futuras. El Grupo ha tomado la decisión de deshacerse de este tipo de activos y concentrarse en la actividad real del Grupo aún a costa de perder liquidez ya que se espera que esta situación no vaya a cambiar.
* i.- Riesgo de Liquidez: Las necesidades de financiación previstas se encuentran actualmente vinculadas a las decisiones de las entidades financieras de conceder financiación. Para continuar con nuevas inversiones uno de los objetivos del Grupo es realizar desinversiones de activos inmobiliarios que permitan, en el corto y medio plazo, conseguir liquidez para poder desarrollar nuevos proyectos. El Grupo determina las necesidades de tesorería con horizonte de 12 meses con detalle mensual y quincenal y actualización también mensual, elaborado a partir de los presupuestos de tesorería de cada Área de negocio. Con esto el Grupo determina las necesidades de tesorería en importe y tiempo, y se planifican las nuevas necesidades de financiación. Las necesidades de financiación generadas por operaciones de inversión se estructuran y diseñan en función de la vida de la misma. A 31 de diciembre de 2022 la liquidez del Grupo a corto plazo, incluyendo los saldos disponibles de las cuentas de crédito formalizadas, es de 3.668 miles de euros. Además, tiene cartera de valores de renta variable valorada en 3.068 miles de euros.
* j.- Riesgo de iliquidez del sector inmobiliario: Las tendencias económicas asociadas a un determinado sector productivo pueden provocar, a nivel individual, una reducción de la financiación y la prestación de avales y otras garantías por parte de otros agentes externos al considerar que ejercen actividades productivas con alto riesgo, reduciéndose así las expectativas de inversión.
* k.- Valor de realización de activos susceptibles de desinversión: Los activos inmobiliarios son relativamente ilíquidos en el corto plazo por lo que el valor de realización puede ser inferior al indicado por informes de tasación. A medio plazo el valor de mercado puede presentar reducciones importantes por cambios en la calificación del suelo, entre otros factores.
* l.- Fiscalidad asociada a los activos inmobiliarios: Un cambio en la fiscalidad del país donde opera el Grupo puede incidir en las expectativas de inversión del Grupo. Además, un cambio en los tipos impositivos puede afectar al patrimonio del Grupo como consecuencia de una variación de los créditos y pasivos fiscales.

2. FACTORES DE RIESGO PROPIOS DEL EMISOR

Riesgos asociados a litigios: Montebalito y sus sociedades dependientes pueden ser parte en litigios derivados de su negocio habitual. Dichos procedimientos pueden afectar significativa y adversamente a su actividad y su situación financiera.
Fallo en el abastecimiento de proveedores: El incumplimiento de los plazos por parte de los proveedores puede provocar un aumento en los plazos de entrega de las unidades con la repercusión que ello tiene sobre los clientes y las indemnizaciones por las entregas fuera de plazo. Además, en el caso de la construcción, puede provocar un incremento de precios provocado una una disminución de la oferta, afectando a los beneficios.
Cumplimiento de las leyes de los diferentes países en los que opera: Una falta de cumplimiento de las Leyes en los países en los que opera el Grupo puede tener consecuencias en los Fondos Propios de la Sociedad por las posibles sanciones asociadas a dicho incumplimiento.
Riesgo de Producto: Una deficiente calidad en los productos que se comercializan puede tener consecuencias en los costes posteriores a su fabricación, así como en la demanda de dichos productos afectando negativamente a los Fondos Propios del Grupo.
Riesgos asociados a adquisiciones e integraciones de negocios: El Grupo puede adquirir compañías, con el objetivo de reforzar su posición competitiva donde se encuentra. Estas adquisiciones pueden conllevar dificultades de integrar las operaciones y el personal adquirido, la potencial suspensión de los negocios en curso, dificultades para mantener estándares, controles, procedimientos y políticas uniformes, dificultades en las relaciones con los empleados como resultado de los cambios en la gestión y en la propiedad de la compañía adquirida y la disminución de la solvencia de la compañía y de la situación de liquidez, tanto por concentración de vencimientos de deuda futuros como por la menor disponibilidad de excedentes para hacer frente a empeoramientos imprevistos en los negocios o en los mercados de financiación. Si no se resuelve con éxito estas cuestiones, ello podría tener efectos negativos sobre el negocio, las finanzas y resultados de estas operaciones.
Riesgo derivado de que el Grupo sufra pérdidas por deterioro de valor de sus activos: El Grupo lleva a cabo un proceso de evaluación del deterioro de activos con carácter semestral, en algunos casos, y anual en todos los casos. Si el valor contable del activo supera su valor razonable, se registra un deterioro. El descenso de la demanda, la regulación u otro tipo de factores pueden afectar negativamente a los valores razonables estimados. No puede asegurarse que en el futuro no se requieran dotaciones significativas por deterioro. Dichas dotaciones podrían afectar negativamente al negocio, situación financiera y resultado de operaciones de Grupo.
Riesgo de que no se cumpla el Plan de Negocio 2023-2027: De no cumplirse el Plan de Negocio establecido, podría derivar en una reducción de las nuevas inversiones y, por tanto, de los planes de crecimiento del Grupo.
Existencia de un accionista de control y de acciones concertadas: La existencia de un accionista de control puede provocar que los intereses del accionista de control puedan diferir de los del resto de accionistas.
Importancia de operaciones con partes vinculadas y riesgo de conflictos de interés: La Compañía tiene vinculación con el principal accionista y con miembros del Consejo de Administración. Esta vinculación provoca conflictos de interés en los que se exige la independencia de los órganos de gestión y administración de la Compañía a través de la toma de decisiones del Consejo de Administración sin la participación de las partes vinculadas.# VI.- CIRCUNSTANCIAS IMPORTANTES OCURRIDAS TRAS EL CIERRE DEL EJERCICIO

A fecha de formulación de cuentas no se han producido hechos posteriores significativos.

VII.- INFORMACION SOBRE LA EVOLUCION PREVISIBLE DE LA SOCIEDAD Y DEL GRUPO

El Grupo, durante el ejercicio 2022, ha obtenido unos beneficios de 4.119 miles de euros frente a unas ganancias de 3.245 miles de euros del año anterior. El fondo de maniobra es positivo en los ejercicios 2022 y 2021 por importes de 64.737 y 62.562 miles de euros, respectivamente que incluyen existencias por importe de 65.612 y 64.747 miles de euros, de las cuales 9.520 y 12.416 miles de euros son de ciclo corto y 56.092 y 52.331 miles de euros son de ciclo largo.

En este sentido, el Grupo Montebalito, desde el año 2020, ha realizado inversiones en Madrid para la construcción de 8 viviendas en Cardenal Herrera Oria y 3 viviendas en Arturo Soria. En el año 2021, se adquirió un terreno con licencia para construir 4 viviendas en la calle Rafael de la Hoz en Madrid. En Sevilla, en el año 2020, se adquirió un terreno para la construcción de un hotel de 85 habitaciones. En el Año 2021 el Grupo adquirió la sociedad Inmobiliaria Meridional Gallega cuyos activos están ubicados, principalmente en Vigo, y se corresponden con 11.750 m 2 tanto por obra en curso como de terrenos urbanos destinados a la promoción inmobiliaria, así como 4.120 m 2 de terreno industrial. En el año 2022 se ha adquirido 71 dos terrenos uno en Vigo para la construcción de 8 viviendas y otro en Arguineguín (Las Palmas) para la construcción de 31 viviendas. Adicionalmente, está pendiente de concesión, para el año 2023, el cambio de uso del terreno de San Agustín para la construcción de 55 apartamentos turísticos y locales. En República Dominicana, se ha finalizado la estructura de la Torre III y se espera la terminación de la misma como edificio de oficinas en el año 2024.

Respecto al avance de la ejecución de las promociones, ya se han entregado las promociones de María Lombillo y Cardenal Herrera Oria en Madrid entre diciembre del año 2021 y el mes de abril de 2022 por un importe global de 12,5 millones de euros. Por lo que respecta a las promociones en curso, En Madrid la promoción de la zona de Quintana, que consta de 37 unidades, se espera su entrega a finales 2023 y se encuentran 27 unidades prevendidas. Respecto de la promoción de Canido Cies, que consta de 20 unidades, se espera su entrega entre el segundo y el tercer trimestre de 2023. Respecto a la promoción de la Residencia de estudiantes en la Cartuja (Sevilla), se solicitó licencia de obras, pero, actualmente, el Ayuntamiento de Sevilla ha suspendido temporalmente las licencias de obras para las residencias de estudiantes. Además, se encuentra en fase de concesión de licencia la promoción de 32 viviendas ubicada en Villalba (Madrid).

Las ventas en Brasil se han incrementado de manera considerable, influenciado por la política económica llevada a cabo en el país y por la tipología de activos comercializados por el Grupo. Los hechos descritos con anterioridad y la aplicación del Plan de Negocio del Grupo durante el ejercicio 2022 se ha traducido en un aumento de las ventas y una mejora sustancial del Cash Flow de explotación del ejercicio, lo que va a permitir que en los próximos años la compañía pueda seguir invirtiendo con fuerza en España a la vez que se continua con la política de remuneración al accionista iniciado a partir del año 2021 tal y como contemplaba el Plan de Negocio.

Por consiguiente, los Administradores de la Sociedad Dominante consideran que la actividad normal del Grupo a lo largo del próximo ejercicio está garantizada. Por lo tanto, a la hora de formular las Cuentas Anuales Consolidadas del ejercicio 2022 se ha aplicado el principio de empresa en funcionamiento. Este principio contable asume que el Grupo tendrá continuidad y por ello recuperará los activos y 72 liquidará sus pasivos en el curso normal de las operaciones. Por lo tanto, la aplicación de los principios contables no irá encaminada a determinar el valor del patrimonio a efectos de su enajenación global o parcial ni el importe resultante en caso de liquidación.

VIII.- ACTIVIDADES DE I+D+I

El Grupo Montebalito no ha realizado actividades relacionadas con I+D+I.

IX.- ADQUISICIÓN Y ENAJENACIÓN DE ACCIONES PROPIAS

El movimiento de las acciones propias adquiridas por empresas del Grupo durante los ejercicios 2022 y 2021 es el siguiente:

El movimiento de las acciones propias adquiridas durante los ejercicios 2022 y 2021 es el siguiente:

	Saldo 2021	Entradas	Salidas	Saldo 2022
	Nº Acciones	Coste (miles de euros)	Nº Acciones	Coste (miles de euros)
Montebalito	1.132.057	1.793	165.821	217

	Saldo 2020	Entradas	Salidas	Saldo 2021
	Nº Acciones	Coste (miles de euros)	Nº Acciones	Coste (miles de euros)
Montebalito	1.600.000	2.522	433.303	693

X.- OTRA INFORMACION RELEVANTE

a) Información Bursátil

Los parámetros bursátiles del 2022 y su evolución se reflejan en los siguientes datos:

Cotización a 31 de diciembre de 2021 (euros): 1,49
Cotización a 31 de diciembre 2022 (euros): 1,35
Variación Cotización: (9,40%)
Capitalización Bursátil hasta 31 de diciembre 2022 (miles de euros): 43.200
Cotización máxima del periodo 2022: 1,58
Cotización mínima del periodo 2022: 1,12
Efectivo medio diario hasta 31 de diciembre 2022 (euros): 50.271
Volumen medio diario negociado hasta 31 de diciembre 2022 (acciones): 37.611

b) Política de dividendos y prima de emisión de acciones

En la Junta General de Accionistas celebrada el día 23 de septiembre de 2021, se aprobó el reparto de un dividendo de 12 céntimos de euro por acción con cargo a la prima de emisión de acciones para el año 2022. En dicho acuerdo, se facultaba a los accionistas, con derecho al cobro, la elección entre cobrar en efectivo o en acciones propias valoradas a 2 euros por acción. Dicho pago se realizó en dos periodos. Con fecha 15 de febrero de 2022, se realizó el primero de los pagos por un importe de 6 céntimos de euro por acción.El resultado de la devolución de prima de emisión concluyó con la transmisión de 697.878 acciones de autocartera y 456 miles de euros en efectivo y una disminución de la prima de emisión de 1.852 miles de euros. El 15 de julio de 2022, se procedió al segundo pago de 6 céntimos de euro por acción. El resultado de 73 la devolución de prima de emisión concluyó con la transmisión de 600.000 acciones de autocartera y 684 miles de euros en efectivo y una disminución de la prima de
emisión de 1.884 miles de euros. En el año 2021 la Sociedad Dominante repartió 8 céntimos de euro según acuerdo de la Junta General de accionistas celebrada el día 29 de octubre de 2021. En dicho acuerdo, se facultaba a los accionistas con derecho al cobro, la elección entre cobrar en efectivo o en acciones propias valoradas a 2 euros por acción. Con fecha 2 de febrero de 2021 el Grupo transmitió 403.303 acciones de autocartera correspondiente al pago por la devolución de la prima de emisión de acciones. Con fecha 15 de julio de 2021 se realizó el segundo pago de 4 céntimos por acción correspondiente a la devolución de prima de emisión de acciones aprobada para el año 2022. En dicho reparto, existía la opción de solicitar el pago en efectivo o en acciones de autocartera valoradas a 2 euros. El número total de acciones de autocartera entregadas fue de 497.943 acciones y el importe desembolsado 220 miles de euros.

XI.- INFORMACION PERIODO MEDIO DE PAGO.

El periodo medio de pago a proveedores del Grupo Montebalito, se sitúa en 21,85 días.

XII.- INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO.

El Informe Anual de Gobierno Corporativo, del ejercicio 2022, que forma parte del Informe de Gestión, se encuentra publicado en la página web de la CNMV en la siguiente Dirección electrónica https://www.cnmv.es/portal/Consultas/EE/InformacionGobCorp.aspx?nif=A-28294700 y en la página de la sociedad en la siguiente Dirección https://www.montebalito.com/accionistasinversores/gobierno-corporativo/

XIII.- INFORME ANUAL DE REMUNERACIÓN DE LOS CONSEJEROS

El Informe Anual de Remuneración de los Consejeros del ejercicio 2022, que forma parte del Informe de Gestión, se encuentra publicado en la página web de la CNMV en la siguiente Dirección electrónica https://www.cnmv.es/portal/HR/verDoc.axd?t={20dcb4aa-dc40-455f-9bd8-bf4505b06530}y en la página de la sociedad en la siguiente Dirección https://www.montebalito.com/accionistasinversores/gobierno-corporativo/

FORMULACIÓN DE CUENTAS ANUALES E INFORME DE GESTIÓN

En cumplimiento de la normativa mercantil vigente, el Consejo de Administración de Montebalito, S.A. formula las Cuentas Anuales e Informe de Gestión correspondientes al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2022 que se componen de las adjuntas hojas número 1 a 73, preparados en formato electrónico
eXtensible HyperText Markup Language (XHTML) todo ello conforme al Formato Electrónico Único Europeo (FEUE) establecido en la Directiva 2004/109/CE y en el Reglamento Delegado (UE) 2019/815.

Madrid, 31 de marzo de 2023

El Consejo de Administración

D. José Alberto Barreras Barreras
Consejero Presidente

Dña. Ana Belén Barreras Ruano
(En representación de Metambiente, S.A.)
Consejero

D. Germán Rovira Murillo
Consejero

D. Francisco Javier Jiménez de Cisneros
Consejero

D. Francisco Guijarro Zubizarreta
Consejero

D. Javier Antonio Rodríguez Zelnick
Consejero

DILIGENCIA que Pedro Solache Guerras, Secretario del Consejo de Montebalito, S.A., incluye en la Hoja de Firmas de la Formulación de Cuentas Anuales e Informe de Gestión, para hacer constar:
i) que el Consejero don Javier Antonio Rodríguez Zelnick no puede firmar físicamente tal Hoja en su fecha, debido a que tiene fijada su residencia en la República Dominicana; y que
ii) el citado Consejero aprobó las Cuentas Anuales e Informe de Gestión en la reunión del Consejo de la Sociedad celebrada sin sesión, el día 31 de marzo de 2023.

AI assistant

Montebalito S.A. — Annual Report 2022

MONTEBALITO, S.A.

Balance de Situación de Montebalito, S.A. a 31 de diciembre de 2022 y 2021

1 ACTIVO (euros)

Balance de Situación de Montebalito, S.A. a 31 de diciembre de 2022 y 2021

2 PATRIMONIO NETO Y PASIVO (euros)

Cuenta de Pérdidas y Ganancias de Montebalito, S.A. a 31 de diciembre de 2022 y 2021

3 CUENTA DE PERDIDAS Y GANANCIAS CORRESPONDIENTE A MONTEBALITO

Ingresos y gastos Reconocidos Montebalito S.A. a 31 de diciembre de 2022 y 2021

4 INGRESOS Y GASTOS RECONOCIDOS (Euros)

Estado de Cambios en el Patrimonio Neto Montebalito S.A. a 31 de diciembre de 2022 y 2021

5 ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO

Estado de Flujos de Efectivo

Montebalito, S.A.

Al 31 de diciembre de 2022 y 2021

(Uds.: Euros)

MEMORIA

MONTEBALITO, S.A.

31 DE DICIEMBRE DE 2022

8 Información general y actividad de la empresa

Nota 1. Bases de presentación de las Cuentas Anuales

1.1. Imagen fiel.

1.2. Principios contables

1.3. Aspectos críticos de la valoración y estimaciones de la incertidumbre.

Nota 1 - Actividad de la Sociedad y Principios Contables Aplicados

1.1. Información general

1.2. Estimaciones contables

1.3. Principio de empresa en funcionamiento

1.4. Importancia relativa y prudencia valorativa.

1.5. Comparación de la información

1.6. Corrección de errores

1.7. Cambios de estimación y de criterios contables

Nota 2. Distribución de resultados

Nota 3. Normas de registro y valoración

Reclasificación de inversiones inmobiliarias al inmovilizado material

Reclasificación de inversiones inmobiliarias a existencias

Reclasificación de inmovilizado material a inversiones inmobiliarias

Reclasificación de existencias a inversiones inmobiliarias

Deterioro de valor de las inversiones inmobiliarias.

4. Arrendamientos.

Arrendamientos financieros

20 Arrendamientos operativos

5. Instrumentos financieros.

5.1. Activos financieros

Clasificación y valoración:

Deterioro de los activos financieros

Activos financieros a coste

Intereses y dividendos recibidos de activos financieros

Baja de activos financieros

5.2. Pasivos financieros.

Clasificación y valoración

Baja de pasivos financieros

5.3. Valor Razonable.

6. Existencias.

Terrenos y solares

Deterioro de valor de existencias

8. Impuesto sobre beneficios.

9. Efectivo y otros activos líquidos equivalentes

10. Ingresos y gastos

11. Provisiones y contingencias.

12. Criterios empleados para el registro y valoración de gastos de personal.

13. Transacciones con pagos basados en instrumentos de patrimonio.

14. Operaciones entre empresas del grupo.

15. Combinaciones de negocio

Nota 4. Inmovilizado intangible.

INMOVILZADO INTANGIBLE (euros)

Nota 5. Inmovilizado material

INMOVILZADO MATERIAL (euros)

Nota 6.# Inversiones inmobiliarias

INMUEBLES DE INVERSION (euros)

9.3 Empresas del grupo y asociadas

Información sobre el periodo medio de pago a proveedores

Nota 11. Moneda extranjera

Nota 12. Situación fiscal

1. Impuesto sobre Sociedades.

Nota 13. Avales y Garantías y contingencias

13.1 Avales y garantías comprometidos con terceros

Nota 14. Ingresos y gastos

Cifra de negocios y otros ingresos

Montebalito S.A. Annual Report 2022