Montebalito S.A. — Annual Report (ESEF) 2022

Apr 28, 2023

MONTEBALITO, S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES

Cuentas Anuales Consolidadas e Informe de Gestión Consolidado correspondientes al ejercicio 2022 junto con el Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas

INFORME DE AUDITORÍA DE CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS

CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS CORRESPONDIENTES AL EJERCICIO 2022:

• Estado de Situación Financiera Consolidado al 31 de diciembre de 2022 y de 2021
• Cuenta de Resultados Consolidada correspondiente a los ejercicios 2022 y 2021
• Estado de Cambios en el Patrimonio Neto Consolidado correspondiente a los ejercicios 2022 y 2021
• Estado de Flujos de Efectivo Consolidado correspondientes a los ejercicios 2022 y 2021
• Memoria Consolidada del ejercicio 2022

INFORME DE GESTIÓN CONSOLIDADO CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO 2022

INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO 2022

MONTEBALITO, S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES
Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas

MONTEBALITO, S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES
CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS CORRESPONDIENTES AL EJERCICIO 2022

Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2022

ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA CONSOLIDADO CORRESPONDIENTE A 31 DE DICIEMBRE DE 2022 Y 2021

(Expresado miles de euros)

ACTIVO	NOTA	2022	2021(*)
ACTIVO NO CORRIENTE		29.980	36.195
Inmovilizado intangible	7	68	63
Concesiones		65	61
Patentes, licencias, marcas y similares		-	1
Aplicaciones informáticas		3	1
Inmovilizado material	9	429	512
Terrenos y construcciones		333	332
Instalaciones técnicas, maquinaria, utillaje, mobiliario, y otro inmovilizado material		96	108
Inmovilizado en curso y anticipos		-	-
Derechos de traspaso	8	-	72
Inversiones inmobiliarias	10	24.834	30.805
Construcciones		24.834	30.805
Inversiones en empresas del grupo y asociadas a largo plazo		-	-
Créditos a empresas		-	-
Inversiones financieras a largo plazo	12	217	412
Otros activos financieros		217	412
Activos por impuestos diferidos	23	4.432	4.403
ACTIVO CORRIENTE		72.334	75.298
Existencias	13	65.612	64.747
Materias primas y otros aprovisionamientos		29.730	28.054
Productos en curso		31.046	32.968
Productos terminados		4.816	3.515
Anticipos a proveedores	20	210	-
Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar	14	2.993	2.893
Clientes por ventas y prestaciones de servicios		1.332	1.472
Clientes, empresas del grupo y asociadas		494	90
Deudores varios		58	50
Personal		5	-
Activos por impuesto corriente		55	31
Otros créditos con las Administraciones Públicas		1.049	1.250
Inversiones en empresas del grupo y asociadas a corto plazo	15	414	434
Otros activos financieros		414	434
Inversiones financieras a corto plazo	15	1.771	3.319
Instrumentos de patrimonio		597	3.068
Otros activos financieros		1.174	251
Periodificaciones a corto plazo	16	134	237
Efectivo y otros activos líquidos equivalentes	17	1.410	3.668
Tesorería		1.410	3.668
TOTAL ACTIVO		102.314	111.493

Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2022

PATRIMONIO NETO Y PASIVO

	NOTA	2022	2021 (*)
PATRIMONIO NETO		75.848	73.106
Fondos propios	18	75.740	73.728
Capital		32.000	32.000
Capital escriturado		32.000	32.000
Prima de emisión		77.857	81.593
Reservas		10.009	8.807
Legal y estatutarias		4.263	4.054
Otras reservas		32.539	36.118
Reservas en sociedades consolidadas		(26.793)	(31.365)
Acciones y participaciones en patrimonio propias		-	(1.793)
Resultados de ejercicios anteriores		(48.245)	(50.124)
Resultados negativos de ejercicios anteriores		(48.245)	(50.124)
Resultado del ejercicio		4.119	3.245
Ajustes por cambios de valor		108	(622)
PASIVO NO CORRIENTE		18.875	25.651
Deudas a largo plazo		14.942	14.757
Deuda con entidades de crédito	20	10.841	9.649
Acreedores por arrendamiento financiero	8, 21	-	-
Otros pasivos financieros	21	4.101	5.108
Deudas con empresas del grupo y asociadas a largo plazo		1.926	8.000
Pasivos por impuesto diferido	23	2.007	2.894
PASIVO CORRIENTE		7.591	12.736
Provisiones a corto plazo	24	260	289
Deudas a corto plazo		1.816	5.684
Deuda con entidades de crédito	20	762	5.461
Acreedores por arrendamiento financiero	8, 21	-	72
Otros pasivos financieros	21	1.054	151
Deudas con empresas del grupo y asociadas a corto plazo		-	1.356
Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar	22	5.515	5.407
Proveedores		324	533
Acreedores varios		1.464	1.349
Personal		19	14
Pasivos por impuesto corriente	220	373
Otras deudas con las Administraciones Públicas	23	914	385
Anticipos de clientes		2.574	2.753
TOTAL PATRIMONIO NETO Y PASIVO		102.314	111.493

Las Notas 1 a 32 incluidas en la memoria consolidada adjunta forman parte integrante del estado de situación financiera consolidado al 31 de diciembre de 2022
(*) Se presenta únicamente a efectos comparativos

Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2022

CUENTA DE RESULTADOS CONSOLIDADA CORRESPONDIENTES A LOS EJERCICIOS 2022 Y 2021

(Expresadas en miles de euros)

CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS	Notas a la Memoria	2022	2021 (*)
Importe neto de la cifra de negocios	Nota 25.1	13.284	13.097
Variación de existencias de productos terminados y en curso de fabricación	Nota 25.2	(136)	(2.517)
Aprovisionamientos	Nota 25.3	(10.288)	(5.404)
Otros ingresos de explotación	Nota 25.4	-	-
Gastos de personal	Nota 25.5	(1.661)	(1.473)
Otros gastos de explotación	Nota 25.6	(2.438)	(1.898)
Valorización de inversiones inmobiliarias	Nota 25.8	127	1.346
Amortización del inmovilizado		(105)	(199)
Excesos de provisiones		-	(229)
Deterioro y resultado por enajenaciones del inmovilizado	Nota 25.7	2	(16)
Otros resultados	Nota 25.9	(89)	(612)
RESULTADO DE EXPLOTACIÓN		(1.304)	2.095
Ingresos financieros	Nota 25.10	218	210
Gastos financieros	Nota 25.11	(722)	(787)
Variación del valor razonable de instrumentos financieros	Nota 25.12	10	(35)
Diferencias de cambio	Nota 25.13	2.885	2.013
Deterioro y resultado por enajenaciones de instrumentos financieros	Nota 25.14	3.252	450
RESULTADO FINANCIERO		5.643	1.851
RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS		4.339	3.946
Impuesto sobre beneficios	Nota 23	(220)	(701)
RESULTADO DEL EJERCICIO PROCEDENTE DE OPERACIONES CONTINUADAS		4.119	3.245
RESULTADO CONSOLIDADO DEL EJERCICIO		4.119	3.245
Resultado atribuido a la entidad dominante	Nota 26	4.119	3.245
BENEFICIO POR ACCIÓN
Básico		0,13	0,10
Diluido		0,13	0,10

Las Notas 1 a 32 incluidas en la memoria consolidada adjunta# Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2022

MONTEBALITO, S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES

ESTADO DEL PATRIMONIO NETO CONSOLIDADO

A) ESTADO DEL RESULTADO GLOBAL CONSOLIDADO CORRESPONDIENTE A LOS EJERCICIOS 2022 Y 2021

(Expresado en miles de euros)

INGRESOS Y GASTOS RECONOCIDOS	GRUPO MONTEBALITO	2022	2021 (*)
RESULTADO DEL EJERCICIO (de la cuenta de pérdidas y ganancias)		4.119	3.245
INGRESOS Y GASTOS IMPUTADOS DIRECTAMENTE AL PATRIMONIO NETO:
- Por coberturas de flujos de efectivo		-	-
Efecto impositivo		-	-
TRANSFERENCIAS A LA CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS:
- Por coberturas de flujos de efectivo		-	-
Efecto impositivo		-	-
TOTAL INGRESOS/(GASTOS) RECONOCIDOS		4.119	3.245

MONTEBALITO, S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES

B) ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO CONSOLIDADO CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO 2021

(Expresado en miles de euros)

CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO DEL GRUPO MONTEBALITO	Capital	Prima de emisión y Reservas	Acciones y particip. en patrimonio propias	Resultado del ejercicio	Ajustes por cambios de valor	Total Patrimonio neto
Saldo final 31/12/2020 (*)	32.000	47.255	(2.522)	(6.061)	(271)	70.401
Ajuste por errores	-	-	-	-	-	-
Saldo inicial ajustado al 01/01/2021	32.000	47.255	(2.522)	(6.061)	(271)	70.401
Total ingresos/ (gastos) reconocidos	-	-	-	3.245	-	3.245
Operaciones con socios o propietarios	-	(2.052)	729	-	-	(1.323)
Ampliaciones de capital	-	-	-	-	-	-
Operaciones con acciones o participaciones en patrimonio propias (netas)	-	-	(694)	-	-	(694)
Distribución dividendo/prima de emisión	-	(2.052)	1.423	-	-	(629)
Incrementos/ (Reducciones) por combinaciones de negocios	-	-	-	-	-	-
Otras variaciones de patrimonio neto	-	(4.927)	-	6.061	(351)	783
Distribución del rdo. del ejercicio anterior	-	(6.061)	-	6.061	-	-
Traspaso a inmuebles de inversión	-	1.064	-	-	-	1.064
Diferencias de conversión	-	70	-	-	(351)	(281)
Saldo final al 31/12/2021	32.000	40.276	(1.793)	3.245	(622)	73.106

MONTEBALITO, S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES

B) ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO CONSOLIDADO CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO 2022

(Expresado en miles de euros)

CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO DEL GRUPO MONTEBALITO	Capital	Prima de emisión y Reservas	Acciones y particip. en patrimonio propias	Resultado del ejercicio	Ajustes por cambios de valor	Total Patrimonio neto
Saldo final 31/12/2021	32.000	40.276	(1.793)	3.245	(622)	73.106
Ajuste por errores	-	-	-	-	-	-
Saldo inicial ajustado al 01/01/2022	32.000	40.276	(1.793)	3.245	(622)	73.106
Total ingresos/ (gastos) reconocidos	-	-	-	4.119	-	4.119
Operaciones con socios o propietarios	-	(3.607)	1.793	-	-	(1.814)
Ampliaciones de capital	-	-	-	-	-	-
Operaciones con acciones o participaciones en patrimonio propias (netas)	-	-	(236)	-	-	(236)
Distribución dividendo/prima de emisión	-	(3.170)	2.029	-	-	(1.141)
Incrementos/ (Reducciones) por combinaciones de negocios	-	(437)	-	-	-	(437)
Otras variaciones de patrimonio neto	-	2.952	-	(3.245)	730	437
Distribución del rdo. del ejercicio anterior	-	3.245	-	(3.245)	-	-
Traspaso a inmuebles de inversión	-	-	-	-	-	-
Diferencias de conversión	-	(293)	-	-	730	437
Saldo final al 31/12/2022	32.000	39.621	-	4.119	108	75.848

Las Notas 1 a 32 incluidas en la memoria consolidada adjunta forman parte integrante del estado de cambio en el patrimonio neto consolidado correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2022.

MONTEBALITO, S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES

ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO CONSOLIDADO CORRESPONDIENTES A LOS EJERCICIOS 2022 Y 2021

(Expresados en miles de euros)

Notas a la Memoria	2022	2021(*)
FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE EXPLOTACIÓN	774	(63)
Resultado antes de impuestos	4.339	3.946
Ajustes del resultado:	(5.048)	7.314
Amortización del inmovilizado	33	199
Otros ajustes del resultado	Nota 17	(5.081)
Cambios en el capital corriente	1.483	(11.323)
Activos y pasivos corrientes	(6.074)	(3.323)
Otros activos y pasivos no corrientes	7.557	(8.000)
Otros flujos de efectivo de las actividades de explotación	-	-
Cobros pagos impuesto beneficios	-	-
FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN	2.659	574
Pagos por inversiones:	(631)	(5.650)
Inmovilizado material, intangible e inversiones inmobiliarias	(25)	(278)
Otros activos financieros	(606)	(3.658)
Empresas del grupo, asociadas y unidades de negocio	-	(1.714)
Cobros por desinversiones:	3.072	6.014
Empresas del grupo, asociadas y unidades de negocio	-	2.805
Inmovilizado material, intangible e inversiones inmobiliarias	-	3.166
Otros activos financieros	3.072	43
Otros flujos de efectivo de actividades de inversión	218	210
Cobros de intereses	193	166
Cobro de dividendos	25	44
FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN	(6.420)	(2.234)
Cobros y (pagos) por instrumentos de patrimonio:	(236)	(694)
Emisión	-	-
Devolución y amortización	-	-
Adquisición	(236)	(694)
Enajenación	-	-
Cobros y (pagos) por instrumentos de pasivo financiero:	(3.683)	(123)
Emisión	4.231	1.804
Devolución y amortización	(7.914)	(1.927)
Pagos por dividendos y remuneraciones de otros instrumentos de patrimonio	(1.707)	(630)
Otros flujos de efectivo de actividades de financiación	(794)	(787)
Pagos de intereses	(794)	(787)
EFECTO DE LAS VARIACIONES DE LOS TIPOS DE CAMBIO	730	(351)
FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES INTERRUMPIDAS
AUMENTO/(DISMINUCIÓN) NETO DE EFECTIVO Y EQUIVALENTES	(2.257)	(2.074)
EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL INICIO DEL PERÍODO	3.668	5.455
Tesorería adquirida variaciones périmetro	-	287
EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL FINAL DEL PERÍODO	1.410	3.668

Las Notas 1 a 32 incluidas en la memoria consolidada adjunta forman parte integrante del estado de flujos de efectivo consolidado correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2022.

MEMORIA CONSOLIDADA DEL EJERCICIO 2022 DE MONTEBALITO, S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES

NOTA 1. CONSTITUCIÓN, ACTIVIDAD Y RÉGIMEN LEGAL DE LA SOCIEDAD

a) Actividad

Montebalito, S.A. (Sociedad Dominante o la Sociedad) fue constituida el 3 de septiembre de 1972. Su domicilio social está situado en Mogán (Las Palmas de Gran Canaria), Lugar Balito 1. El objeto social de la Sociedad Dominante es el siguiente: “Constituye su objeto social: 1. La promoción de toda clase de actividades inmobiliarias y la promoción, explotación, construcción y compraventa, por sí o por medio de terceros y por cuenta propia o ajena y bajo cualquier título, de solares, terrenos o inmuebles destinados a viviendas, apartamentos turísticos, locales industriales o de negocio, hoteles y moteles, residencias, chalets, urbanizaciones, fincas rústicas, pecuarias, o forestales y cualquier otra. Las actividades enumeradas podrán ser también desarrolladas por la sociedad, total o parcialmente, de modo indirecto, mediante la participación de otras sociedades con objeto análogo.”

Montebalito, S.A. y sus sociedades dependientes (El Grupo o Grupo Montebalito) constituyen un grupo integrado por empresas que desarrollan su actividad en el sector inmobiliario, construcción y hotelero. Su centro principal de actividades se encuentra en Madrid (España).

a.1) Respecto al sector inmobiliario, el Grupo realiza las actividades de promoción y patrimonio en renta a partir de las propiedades inmobiliarias descritas a continuación:

Propiedad	País	Propiedad	País
Promoción inmobiliaria y otras		Promoción inmobiliaria y otras
Parcelas Balito	España	La Pastora	España
Serban Voda	Rumanía	Pobra Caramiñal	España
San Fernando	España	Cabo Estay	España
Comesaña	España	San Agustín	España
Arguineguín	España	Poio	España
Eurocan	España	Tamberlick	España
Secretario Artiles	España	Porchella	República Dominicana
Caideros	España	Veiramar	República Dominicana
El Molar	España	Club Meridional	Brasil
Plaza Compostela 17	España	Tamandaré	Brasil
Residencial Cies	España	Bitácora	Brasil
La Cartuja	España	Candela	Brasil
Quintana	España	Hendaya	Francia
Collado Villalba	España	Terreno Tánger	Marruecos
Suerte de la Cruz	España
Inmuebles en renta
Siete Palmas	España	Edificio Iberia	España
Las Rozas	España	Edificio Tamberlik	España
Rafael de la Hoz	España	Apartamentos Veiramar	República Dominicana
Canido 2	España	Apartamentos Club Meridional	Brasil
Esperanto	España

a.2) Respecto al sector de la construcción, el Grupo realiza dicha actividad a través de su filial Valdivia Obras, Proyectos y Construcciones, S.L. (España).

NOTA 2. SOCIEDADES DEL GRUPO

El detalle de las sociedades incluidas en el perímetro de consolidación del ejercicio 2022, junto con el porcentaje de participación del grupo en cada una, es el siguiente:

Sociedad	Participada	Actividad	Sociedad Tenedora	% de Particip. Directa	% de Particip. Indir.	Titular de la participación indirecta	Coste neto en libros de la Sociedad al 31/12/22 (Miles euros)	Método de Consolidación Aplicado	Auditores
Monteillunum, S.A.	Inmobiliaria y Promotora	Montebalito, S.A.	100%	-		(897)	Global	Mazars (Revisión Limitada)
Montebalito Europa, S.L.	Inmobiliaria y Promotora	Montebalito, S.A.	87%	13%	Montebalito Canarias, S.A.	33.896	Global	Mazars (Revisión Limitada)
San Agustin Realty, S.L.U.	Inmobiliaria y Promotora	Montebalito, S.A.	-	100%	Montebalito Europa, S.L.	6.604	Global	Mazars (Revisión Limitada)
Montebaito Canarias, S.A.	Promotora	Montebalito, S.A.	100%	-		6.890	Global	Mazars (Revisión Limitada)
Patrimonial Balito, S.L.U.	Inmobiliaria	Montebalito, S.A.							# Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2022

NOTA 3. BASES DE PRESENTACIÓN Y PRINCIPIOS DE CONSOLIDACIÓN DE LAS CUENTAS ANUALES

a) Aplicación de las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF)

Las Cuentas Anuales Consolidadas han sido elaboradas de forma consistente con lo establecido por las Normas Internacionales de Información Financiera (en adelante "NIIF"), siendo de aplicación las NIIF vigentes a fecha de hoy, según han sido adoptadas por la Unión Europea, de conformidad con el Reglamento (CE) nº 1606/2002 del Parlamento Europeo y del Consejo, teniendo en consideración la totalidad de los principios y normas contables y de los criterios de valoración de aplicación obligatoria que tienen un efecto significativo, así como con el Código de Comercio, la normativa de obligado cumplimiento aprobado por el Instituto de Contabilidad y Auditoría de Cuentas y el resto de normativa española que resulte de aplicación.

De acuerdo con dicha regulación, en el ámbito de aplicación de las Normas Internacionales de Información Financiera, y en la elaboración de estas cuentas consolidadas del Grupo, cabe destacar los siguientes aspectos:

• Las NIIF se aplican en la elaboración de la información financiera consolidada del Grupo.
• Los estados financieros de las sociedades individuales que forman parte del Grupo, se elaboran y presentan de acuerdo con lo establecido en la normativa contable de cada país.
• En las Notas 3 y 4 se resumen los principios contables y criterios de valoración más significativos aplicados en la preparación de estas Cuentas Anuales Consolidadas elaboradas por los Administradores de la Sociedad Dominante.

Estas Cuentas Anuales Consolidadas incluyen los siguientes Estados Consolidados correspondientes a los ejercicios anuales terminados el 31 de diciembre de 2022 y 2021:

• Estados de Situación Financiera Consolidados
• Estado de Resultados Consolidado
• Estados del Resultado Global Consolidados
• Estados de Cambios en el Patrimonio Neto Consolidados
• Estados de Flujos de Efectivo Consolidados
• Memoria Consolidada

Los criterios contables y normas de valoración aplicados por el Grupo se han aplicado de forma uniforme en todas las transacciones, eventos y conceptos, de los ejercicios 2022 y 2021.

La preparación de Estados Financieros Consolidados conformes con las NIIF exige el uso de ciertas estimaciones contables críticas. También, exige a la Dirección que ejerza su juicio en el proceso de aplicar las políticas contables del Grupo. En la Nota 3.g se revelan las áreas que implican un mayor grado de juicio o complejidad o las áreas donde las hipótesis y estimaciones son significativas para los Estados Financieros Consolidados.

Los estados financieros adjuntos del ejercicio 2022, han sido presentados en base a los requerimientos de formato y marcado exigido por el Reglamento UE 2019/815, de 17 de diciembre de 2018, de la Comisión Europea (Reglamento FEUE).

Durante el ejercicio 2022 han entrado en vigor las siguientes normas e interpretaciones de aplicación obligatoria, ya adoptadas por la Unión Europea, que, en caso de resultar de aplicación, han sido utilizadas por el Grupo en la elaboración de las presentes Cuentas Anuales consolidadas.

SOCIEDAD	MONEDA	TC cierre/€	TC medio/€
Inmobiliaria Astra, S.A.	Peso chileno	907,3200	916,9130
Montebalito Brasil, S.A.	Real Brasileño	5,6571	5,4387
Invercasa, S.R.L.	Real Brasileño	5,6571	5,4387
Club Meridional Dois, S.L.	Real Brasileño	5,6571	5,4387
Inverluxo, S.L.	Real Brasileño	5,6571	5,4387
Metambiente Panamá, S.A.	Dólar	1,0702	1,0535
Veiramar, S.A.	Peso dominicano	59,9630	57,7704
Inversiones Veiramar, S.A.	Peso dominicano	59,9630	57,7704
Inmobiliaria Meridional Marruecos, S.A.	Dirham	11,1622	10,6802

Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2022 16

b) Nuevas normas, modificaciones e interpretaciones de aplicación obligatoria en el ejercicio que han comenzado el 1 de enero de 2022:

• NIC 16 (Modificación) "Inmovilizado material: importes percibidos antes del uso previsto": Se prohíbe deducir del coste de un elemento del inmovilizado material cualquier ingreso obtenido de la venta de artículos producidos mientras la entidad está preparando el activo para su uso previsto. Los ingresos por la venta de tales muestras, junto con los costes de producción, ahora se reconocen en resultados. La modificación también aclara que una entidad está probando si el activo funciona correctamente cuando evalúa el rendimiento técnico y físico del activo. El rendimiento financiero del activo no es relevante para esta evaluación. Por lo tanto, un activo podría ser capaz de operar según lo previsto por la dirección y estar sujeto a amortización antes de que haya alcanzado el nivel de rendimiento operativo esperado por la dirección. La fecha efectiva de estas modificaciones es el 1 de enero de 2022.# Normas, modificaciones e interpretaciones contables

c) Normas, modificaciones e interpretaciones que todavía no han entrado en vigor, pero que se pueden adoptar con anticipación:

• NIC 37 (Modificación) "Contratos de carácter oneroso: costes del cumplimiento de un contrato": La modificación explica que el coste directo de cumplir un contrato comprende los costes incrementales de cumplir ese contrato y una asignación de otros costes que se relacionan directamente con el cumplimiento de los contratos. También aclara que antes de dotar una provisión separada por causa de un contrato oneroso, la entidad reconocerá cualquier pérdida por deterioro que haya ocurrido en los activos utilizados para cumplir el contrato, en vez de sobre los activos dedicados a ese contrato. La fecha efectiva de estas modificaciones es el 1 de enero de 2022. Esta modificación no ha tenido efectos significativos en el Grupo.

• NIIF 3 (Modificación) "Referencia al Marco conceptual": Se ha actualizado la NIIF 3 para referirse al Marco Conceptual de 2018 a fin de determinar qué constituye un activo o un pasivo en una combinación de negocios (antes se refería al MC de 2001). Además, se ha añadido una nueva excepción en la NIIF 3 para pasivos y pasivos contingentes. La fecha efectiva de estas modificaciones es el 1 de enero de 2022. Esta modificación no ha tenido efectos significativos en el Grupo.

• Mejoras Anuales de las NIIF. Ciclo 2018 – 2020: Las modificaciones afectan a NIIF 1, NIIF 9, NIIF 16 y NIC 41 y aplican a los ejercicios anuales que comiencen a partir de 1 de enero de 2022. Las principales modificaciones se refieren a:

• NIIF 1 "Adopción por primera vez de las NIIF": La NIIF 1 permite una exención si una dependiente adopta las NIIF en una fecha posterior a su matriz. Esta modificación permite que las entidades que hayan tomado esta exención también midan las diferencias de conversión acumuladas utilizando los importes contabilizados por la matriz, en función de la fecha de transición de esta última a las NIIF.
• NIIF 9 "Instrumentos financieros": La modificación aborda qué costes deben incluirse en la prueba del 10% para la baja en cuentas de pasivos financieros. Los costes u honorarios podrían pagarse a terceros o al prestamista. Según la modificación, los costes u honorarios pagados a terceros no se incluirán en la prueba del 10%. Estas modificaciones no han tenido efectos significativos en el Grupo.

Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2022 18

• NIIF 17 "Contratos de seguros": La NIIF 17 reemplaza a la NIIF 4 "Contratos de seguros", que permitía una amplia variedad de prácticas contables. La nueva norma cambia fundamentalmente la contabilidad por todas las entidades que emitan contratos de seguros y contratos de inversión con componentes de participación discrecional. En junio de 2020, el IASB modificó la norma, desarrollando enmiendas y aclaraciones específicas destinadas a facilitar la implantación de la nueva norma, aunque no cambiaron los principios fundamentales de la misma. La norma es de aplicación para ejercicios anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2023, permitiéndose su aplicación anticipada si se aplica la NIIF 9, "Instrumentos financieros" en la fecha de aplicación inicial de la NIIF 17 o antes de dicha fecha. Se espera que esta norma no tenga efectos significativos en el Grupo.

• NIIF 17 (Modificación) "Aplicación inicial de la NIIF 17 y la NIIF 9 — Información comparativa”: El IASB ha publicado una enmienda de la NIIF 17 que introduce modificaciones de alcance limitado a los requerimientos de transición de la NIIF 17, “Contratos de seguro”, y no afecta a ningún otro requerimiento de la NIIF 17. La NIIF 17 y la NIIF 9 “Instrumentos financieros” tienen diferentes requerimientos de transición. Para algunas aseguradoras, estas diferencias pueden provocar asimetrías contables puntuales entre los activos financieros y los pasivos por contratos de seguro en la información comparativa que presenten en sus estados financieros cuando apliquen la NIIF 17 y la NIIF 9 por primera vez. La modificación ayudará a las aseguradoras a evitar estas asimetrías y, por tanto, mejorará la utilidad de la información comparativa para los inversores. Esta modificación es efectiva para los ejercicios anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2023. Se espera que esta modificación no tenga efectos significativos en el Grupo.

• NIC 1 (Modificación) "Desglose de políticas contables": Se ha modificado la NIC 1 para mejorar los desgloses sobre las políticas contables para que proporcionen información más útil a los inversores y otros usuarios principales de los estados financieros. La fecha efectiva de estas modificaciones es el 1 de enero de 2023.

• NIC 8 (Modificación) "Definición de estimaciones contables": Se ha modificado la NIC 8 para ayudar a distinguir entre los cambios de estimación contable y los cambios de política contable. La fecha efectiva de estas modificaciones es el 1 de enero de 2023. Se espera que esta modificación no tenga efectos significativos en el Grupo.

• NIC 12 (Modificación) "Impuesto diferido relacionado con activos y pasivos derivados de una única transacción”: En determinadas circunstancias bajo la NIC 12, las empresas están exentas de reconocer impuestos diferidos cuando reconocen activos o pasivos por primera vez (“exención de reconocimiento inicial”). Anteriormente, existía cierta incertidumbre sobre si la exención se aplicaba a transacciones tales como arrendamientos y obligaciones de desmantelamiento, transacciones para las cuales se reconocen tanto un activo como un pasivo en el momento de su reconocimiento inicial. La modificación aclara que la exención no aplica y que por tanto, existe la obligación de reconocer impuestos diferidos sobre dichas transacciones.

Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2022 19

La modificación entra en vigor para ejercicios que comiencen a partir del 1 de enero de 2023, si bien se permite su aplicación anticipada. Se espera que esta modificación no tenga efectos significativos en el Grupo.

d) Normas, interpretaciones y modificaciones a las normas existentes que no pueden adoptarse anticipadamente o que no han sido adoptadas por la Unión Europea

A la fecha de formulación de estas cuentas anuales consolidadas, el IASB y el Comité de Interpretaciones de NIIF habían publicado las normas, modificaciones e interpretaciones que se detallan a continuación, que están pendientes de adopción por parte de la Unión Europea.

• NIIF 10 (Modificación) y NIC 28 (Modificación) “Venta o aportación de activos entre un inversor y sus asociadas o negocios conjuntos”: Estas modificaciones aclaran el tratamiento contable de las ventas y aportaciones de activos entre un inversor y sus asociadas y negocios conjuntos que dependerá de si los activos no monetarios vendidos o aportados a una asociada o negocio conjunto constituyen un “negocio”. El inversor reconocerá la ganancia o pérdida completa cuando los activos no monetarios constituyan un “negocio”. Si los activos no cumplen la definición de negocio, el inversor reconoce la ganancia o pérdida en la medida de los intereses de otros inversores. Las modificaciones sólo aplicarán cuando un inversor venda o aporte activos a su asociada o negocio conjunto. Originalmente, estas modificaciones a la NIIF 10 y la NIC 28 eran prospectivas y efectivas para los ejercicios anuales que comenzasen a partir de 1 de enero de 2016. No obstante, a finales del año 2015, el IASB tomó la decisión de posponer la fecha de vigencia de las mismas (sin fijar una nueva fecha concreta), ya que está planeando una revisión más amplia que pueda resultar en la simplificación de la contabilidad de estas transacciones y de otros aspectos de la contabilización de asociadas y negocios conjuntos. Se espera que esta modificación no tenga efectos significativos en el Grupo.

• NIIF 16 (Modificación) “Pasivo por arrendamiento en una venta con arrendamiento posterior”: La NIIF 16 incluye requisitos sobre cómo contabilizar una venta con arrendamiento posterior en la fecha en que se lleva a cabo la transacción. Sin embargo, no especificaba cómo registrar la transacción después de esa fecha. Esta modificación explica cómo una empresa debe contabilizar una venta con arrendamiento posterior después de la fecha de la transacción. La fecha efectiva de esta modificación es el 1 de enero de 2024, si bien se permite su adopción anticipada. Dicha modificación está pendiente de aprobación por parte de la Unión Europea. Se espera que esta modificación no tenga efectos significativos en el Grupo.

• NIC 1 (Modificación) “Pasivos no corrientes con condiciones (“covenants”)”: El IASB ha emitido una modificación de la NIC 1 “Presentación de estados financieros”, en respuesta a las inquietudes planteadas sobre la aplicación de modificaciones anteriores a la misma (en enero y julio de 2020) en relación con la clasificación de pasivos como corrientes o no corrientes, que habrían entrado en vigor para los ejercicios comenzados a partir del 1 de enero de 2023. La nueva modificación tiene como objetivo mejorar la información proporcionada cuando el derecho a diferir el pago de un pasivo está sujeto al cumplimiento de condiciones (“covenants”) dentro de los doce meses posteriores al ejercicio sobre el que se informa. La nueva modificación es efectiva para los ejercicios que comiencen a partir del 1 de enero de 2024 conjuntamente con la aplicación de todas las modificaciones anteriores de la NIC 1 “Clasificación de pasivos como Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2022 20 corrientes o no corrientes”. Se permite la aplicación anticipada de la modificación, si bien está pendiente de aprobación por parte de la Unión Europea. Se espera que esta modificación no tenga efectos significativos en el Grupo.# Normas que entran en vigor en 2022 y siguientes

Para las normas que entran en vigor a partir de 2022 y siguientes, el Grupo ha realizado una evaluación de los impactos que la aplicación futura de estas normas podría tener en las cuentas anuales consolidadas una vez entre en vigor, considerándose a la fecha actual que los impactos de la aplicación de estas normas no serán significativos.

Imagen Fiel

Las Cuentas Anuales Consolidadas del Grupo Montebalito del ejercicio 2022 (en adelante el Grupo), que se han obtenido a partir de los registros de contabilidad mantenidos por la Sociedad Dominante y de las restantes entidades integradas en el perímetro de consolidación del Grupo, han sido formuladas por los Administradores de la Sociedad Dominante en su Consejo de Administración del 31 de marzo de 2022.

Estas Cuentas Anuales Consolidadas han sido formuladas de acuerdo con lo establecido por las Normas Internacionales de Información Financiera adoptadas por la Unión Europea (NIIF-UE), teniendo en consideración la totalidad de los principios y normas contables y de los criterios de valoración de aplicación obligatoria, de forma que muestran la imagen fiel del patrimonio y de la situación financiera, consolidados, del Grupo al 31 de diciembre de 2022 y de los resultados de sus operaciones, de los cambios en el Patrimonio Neto y de los Flujos de Efectivo Consolidados que se han producido en el Grupo en el ejercicio anual terminado en esa fecha.

No obstante, y dado que los principios contables y criterios de valoración aplicados en la preparación de las Cuentas Anuales Consolidadas del Grupo del ejercicio 2022 pueden diferir de los utilizados por algunas de las entidades integradas en el mismo, en el proceso de consolidación, se han introducido los ajustes y reclasificaciones necesarios para homogeneizar entre sí tales principios y criterios y para adecuarlos a las Normas Internacionales de Información Financiera adoptadas por la Unión Europea.

Con el objeto de presentar de una forma homogénea las distintas partidas que componen las Cuentas Anuales Consolidadas, se han aplicado a todas las sociedades incluidas en el perímetro de consolidación los principios y normas de valoración seguidos por la Sociedad Dominante.

Las Cuentas Anuales Consolidadas del Grupo correspondientes al ejercicio 2021 formuladas de acuerdo con lo establecido por las Normas Internacionales de Información Financiera adoptadas por la Unión Europea (NIIF-UE), fueron aprobadas por la Junta General Ordinaria de Accionistas, el 23 de junio de 2022.

Las Cuentas Anuales Consolidadas del Grupo y las Cuentas Anuales de las entidades integradas en el Grupo, correspondientes al ejercicio 2022, se encuentran pendientes de aprobación por sus respectivas Juntas Generales de Accionistas. No obstante, el Consejo de Administración de la Sociedad Dominante entiende que dichas Cuentas Anuales serán aprobadas sin ninguna modificación.

Moneda Funcional

Las Cuentas Anuales Consolidadas se presentan en miles de euros, salvo que se indique expresamente lo contrario.

Comparación de la Información

De acuerdo con las NIIF, se presentan, a efectos comparativos, con cada una de las partidas del Estado de Situación Financiera Consolidado, Estado de Resultados Consolidados, del Estado de Cambios en el Patrimonio Neto Consolidado y del Estado de Flujos de Efectivo Consolidado, además de las cifras del ejercicio 2022, las Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2022 21 correspondientes al ejercicio anterior, siendo ambas cifras comparables y homogéneas.

Corrección de errores

En la elaboración de las Cuentas Anuales Consolidadas adjuntas no se han detectado errores que hayan supuesto la reexpresión de los importes incluidos en las cuentas anuales consolidadas del ejercicio terminado el 31 diciembre de 2021.

Principios de Consolidación

Las cuentas anuales consolidadas engloban los estados financieros de Montebalito S.A y sociedades dependientes a 31 de diciembre de 2022. Los estados financieros de las sociedades dependientes están preparados para el mismo ejercicio contable que los de la Sociedad Dominante, usando políticas contables uniformes. Cuando resulta necesario, se realizan los ajustes necesarios para homogeneizar cualquier diferencia entre políticas contables que pudiera existir.

Las sociedades incluidas en el perímetro de consolidación están consolidadas desde la fecha en la que se transmite el control de la empresa al Grupo, y el cese de su consolidación se realiza desde el momento en el que el control es transferido fuera del Grupo. En aquellos casos en los que hay una pérdida de control sobre una sociedad dependiente, las cuentas anuales consolidadas incluyen los resultados de la parte del ejercicio durante el que el Grupo mantuvo el control sobre la misma.

Sociedades Dependientes:

Las Sociedades Dependientes en las que el Grupo posee el control, se han consolidado por el método de integración global y proporcional. En la mayoría de los casos, se ha consolidado por integración global, integrándose en los Estados Financieros Consolidados la totalidad de sus activos, pasivos, ingresos, gastos y Flujos de Efectivo una vez realizados los ajustes y eliminaciones correspondientes de las operaciones intragrupo. Solo en el caso de una sociedad se ha integrado por integración proporcional. En este caso, en los Estados Financieros se integran los activos, pasivos, ingresos, gastos y Flujos de Efectivo, en proporción a la participación, una vez realizados los ajustes y eliminaciones correspondientes de las operaciones intragrupo.

El Grupo considera que mantiene el control en una sociedad cuando tiene la capacidad suficiente para establecer sus políticas financieras y operativas, de forma que pueda obtener beneficios de sus actividades.

La consolidación de las operaciones de la Sociedad Dominante y de las Sociedades Dependientes consolidadas se ha efectuado siguiendo los siguientes principios básicos:

1. En la fecha de adquisición o aportación, los activos, pasivos y pasivos contingentes de la sociedad filial son registrados a valor de mercado. En el caso de que exista una diferencia positiva entre el coste de adquisición o del valor de aportación de la sociedad filial y el valor de mercado de los activos y pasivos de la misma, correspondientes a la participación de la matriz, esta diferencia es asignada, en la medida de lo posible, a activos intangibles o materiales o da lugar a un fondo de comercio. En el caso de que la diferencia sea negativa, esta se registra con abono al Estado de Resultados Consolidado.
2. Los activos intangibles de vida útil definida puestos de manifiesto en las combinaciones de negocios se amortizan en función de su vida útil y los fondos de comercio puestos de manifiesto, en su caso, en las combinaciones de negocios no se amortizan; si bien, se revisan, al menos, anualmente para analizar la necesidad de un posible saneamiento.
3. El valor de la participación de los accionistas minoritarios en el patrimonio y en los resultados de las Sociedades Dependientes consolidadas por integración global se presenta, respectivamente, en los epígrafes "Patrimonio Neto - Intereses minoritarios" del Estado de Situación Financiera Consolidado y "Resultado del ejercicio - Resultado atribuido a intereses minoritarios" del Estado de Resultados Consolidado.
4. La conversión de los Estados Financieros de las sociedades extranjeras con moneda funcional distinta del Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2022 22 euro se ha realizado aplicando el método del tipo de cambio de cierre. Este método consiste en la conversión de:
   a) Los activos y pasivos utilizando el tipo de cambio vigente en la fecha de cierre de los Estados Financieros.
   b) Las partidas de las Cuentas de Resultados utilizando el tipo de cambio medio del ejercicio.
   c) El Patrimonio Neto se mantiene a tipo de cambio histórico a la fecha de su adquisición o al tipo de cambio medio del ejercicio de su generación (tanto en el caso de los resultados acumulados como de las aportaciones realizadas), según corresponda.
5. Todos los saldos y transacciones entre las sociedades consolidadas por integración global se han eliminado en el proceso de consolidación, así como los posibles márgenes en ellas incorporados. Una vez que el Grupo posee el control de las sociedades adquiridas, se consideran las modificaciones posteriores por venta o adquisición de participaciones adicionales que no modifican la condición de control como operaciones de compra-venta de minoritarios imputando la diferencia entre el precio de compra-venta y el valor patrimonial de los minoritarios adquiridos o enajenados como variación del patrimonio atribuido a la Sociedad Dominante.

Sociedades Puestas en equivalencia:

Al 31 de diciembre de 2022 y 2021, no se ha integrado sociedad alguna por el método de puesta en equivalencia.

Entidades multigrupo y asociadas:

A 31 de diciembre de 2022 Montebalito, S.A. ostenta el 50% de las participaciones de Residencial Quintana, S.L. y de las participaciones de Desarrollos Turísticos Arguineguín, S.L. A 31 de diciembre de 2021, Montebalito, S.A. ostentaba el 50% de las participaciones de Residencial Quintana, S.L. El método de consolidación utilizado es el método proporcional.

Cambios en el perímetro de consolidación

Durante el ejercicio 2022, se han producido las siguientes variaciones en el perímetro de consolidación del Grupo Montebalito:

• Entradas al perímetro de consolidación: Con fecha 23 de marzo de 2022 se ha constituido la sociedad Desarrollos Turísticos de Mogán, S.L., cuyo objeto social es la promoción inmobiliaria y su sede social se encuentra en Lugar Balito 1 de Mogán (Las Palmas). Tiene un Capital Social de 5.333.000 euros dividido en el mismo número de acciones de 1 euros de valor nominal y el socio único es Montebalito, S.A.# Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2022

Con fecha 29 de julio de 2022 se constituyó la sociedad Desarrollos Inmobiliarios Arguineguín, S.L., cuyo objeto social es la promoción inmobiliaria y su sede social se encuentra en Arguineguín (Las Palmas). Tiene un Capital Social de 3.000 euros dividido en el mismo número de acciones de 1 euros de valor nominal y Montebalito, S.A., participa indirectamente a través de su filial Montebalito Canarias, S.A., en un 50% del capital Social.

Salidas del perímetro de consolidación:

Con fecha 8 de noviembre de 2022 se procedió a la venta del 100% de las participaciones de la sociedad Onosolar Dominicana, SRL domiciliada en República Dominicana. Con fecha 30 de diciembre de 2022 se procedió a la venta del 100% de las participaciones de la sociedad Antiguo Hotel Europa domiciliada en República Dominicana.

Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2022 23

Durante el ejercicio 2021, se han producido las siguientes variaciones en el perímetro de consolidación del Grupo Montebalito:

Entradas al perímetro de consolidación:

Con fecha 28 de diciembre de 2021, la Sociedad Dominante adquirió el 100% del capital social de Inmobiliaria Meridional Gallega S.L. y, a su vez, se adquiere de manera indirecta el 100% del capital social de las mercantiles Residencial Cíes, S.L., Residencial Caramiñal, S.L. y Plaza de Compostela 17, S.L.; sociedades todas ellas propietarias de terrenos destinados a su promoción en Vigo (España).

La práctica totalidad de los activos del subgrupo adquirido se corresponden con los activos inmobiliarios que posee. Estos se presentan resumidos a continuación junto con los ajustes de valoración a los mismos:

Miles de euros	Valor en libros fecha adquisición	Ajustes de valor	Valor razonable a la fecha de adquisición
Activo no corriente
Inmovilizado material	16	-	16
Inversiones inmobiliarias	1.355	-	1.355
Inversiones financieras a l/p	214	-	214
Activos por impuesto diferido	195	-	195
Activo corriente
Existencias	11.615	2.309	13.924
Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar	331	-	331
Inversiones financieras a corto plazo	903	-	903
Efectivo	287	-	287
Pasivo no corriente
Deudas con entidades de crédito	(1.147)	-	(1.147)
Otros pasivos financieros a l/p	(19)	-	(19)
Pasivo Corriente
Deudas con entidades de crédito	(1.915)	-	(1.915)
Deudas con empresas del grupo y asociadas	(1.830)	-	(1.830)
Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar	(499)	-	(499)
Total	9.506	2.309	11.815

Contraprestación transferida 11.815

La contraprestación se pagará de manera aplazada de la siguiente forma:

• Tres millones ochocientos quince mil euros (3.815.000 €), el día 31 de marzo de 2022.
• Tres millones de euros (3.000.000 €), el día 31 de marzo de 2023.
• Tres millones de euros (3.000.000 €), el día 31 de marzo de 2024.
• Dos millones de euros (2.000.000 €), el día 31 de marzo de 2025.

A estas cantidades aplazadas se les aplicará un 2% de tipo de interés fijo. En cualquier caso, se puede pagar anticipadamente en todo o en parte, sin penalización.

Salidas del perímetro de consolidación:

El 28 de diciembre de 2022 Montebalito, S.A. vendió el 100% de las participaciones de la sociedad Residencial Hontanares, S.L. a la sociedad TAM Inversiones Mirasierra, S.L. por 1.500.000 euros. Por otra parte, el 7 de junio de 2022, Montebalito Canarias, S.A. vendió el 100% de su participación en Agrícola Majorera a MTBren, S.A. por 1.000.000 euros.

j) Aspectos críticos de la valoración y estimación de la incertidumbre

La preparación de las Cuentas Anuales Consolidadas exige que se hagan juicios de valor, estimaciones y asunciones que afectan a la aplicación de políticas contables y los saldos de activos, pasivos, ingresos y gastos. Las estimaciones y las asunciones relacionadas están basadas en la experiencia histórica y en otros factores diversos que son entendidos como razonables de acuerdo con las circunstancias. Las estimaciones y asunciones respectivas son revisadas de forma continuada; los efectos de las revisiones de las estimaciones contables son

Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2022 24

reconocidos en el periodo en el cual se realizan, si éstas afectan sólo a ese periodo, o en el periodo de la revisión y futuros, si la revisión les afecta. Al margen del proceso de estimaciones sistemáticas y de su revisión periódica, se llevan a término determinados juicios de valor entre los que destacan los relativos a la evaluación del eventual deterioro de activos, y de provisiones y pasivos contingentes.

La información contenida en estas Cuentas Anuales Consolidadas es responsabilidad de los Administradores de la Sociedad Dominante. En las presentes Cuentas Anuales Consolidadas se han utilizado estimaciones realizadas por los mismos para valorar algunos de los activos, pasivos, ingresos, gastos y compromisos que figuran registrados en ellas. Básicamente estas estimaciones se refieren a la evaluación de las pérdidas por deterioro de determinados activos y la vida útil de los activos materiales e intangibles.

Las estimaciones con un efecto más significativo en las Cuentas Anuales Consolidadas adjuntas hacen referencia a:

• La vida útil de los activos materiales (ver nota 4.b).
• Clasificación de los activos inmobiliarios (inversiones inmobiliarias y existencias)

El Grupo analiza de forma individualizada la clasificación de sus activos inmobiliarios considerando existencias aquellos activos que serán desarrollados y promocionados o vendidos en el curso ordinario de sus actividades de negocio e inversiones inmobiliarias aquellos activos destinados a la explotación (mediante su arrendamiento) o terrenos cuyo uso no ha sido determinado en el ámbito temporal del plan de negocio. El Grupo gestiona su cartera de activos de acuerdo a planes de negocio a 3 años aprobados por el Consejo de Administración. Adicionalmente, aplica las políticas de las reclasificaciones entre epígrafes descritas en las Notas 4.d y 4.g.

• La valoración de inmovilizado intangible, inmovilizado material, inversiones inmobiliarias y existencias para determinar la posible pérdida por deterioro de los mismos (ver notas 4.a, 4.b, 4d y 4g).
• Estimación de valores razonables de inversiones inmobiliarias (ver nota 4.d)
• Evaluación de la viabilidad del grupo y valoración de activos por impuesto diferido estimando la existencia de beneficios fiscales futuros contra los cuales compensar los derechos fiscales generados, de acuerdo con el plan de negocio aprobado por los administradores de la Sociedad Dominante. Las principales estimaciones realizadas se corresponden con los precios de venta futuros de acuerdo con los valores de tasación actuales (ver nota 4.i).
• La evaluación y análisis efectuado por la dirección de la Sociedad Dominante y sus Administradores en relación con las principales implicaciones del impacto del COVID-19 y del conflicto de Ucrania sobre la actividad de la Sociedad Dominante y sobre las presentes cuentas anuales consolidadas.
• Provisiones sobre riesgos (Nota 4j)) y Nota 24
• Ingresos por construcción (Nota 4 i))

A pesar de que estas estimaciones se han realizado en función de la mejor información disponible en la fecha de formulación de estas Cuentas Anuales Consolidadas sobre los hechos analizados, es posible que acontecimientos que puedan tener lugar en el futuro obliguen a modificarlas (al alza o a la baja) en próximos ejercicios, lo que se haría de forma prospectiva, reconociendo los efectos del cambio de estimación en las correspondientes cuentas anuales futuras.

k) Impacto de los efectos del conflicto de Ucrania

El primer efecto es la tragedia humanitaria que supone la guerra, pero además el impacto económico al resto del

Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2022 25

mundo está being importante. Principalmente el encarecimiento de la energía y otras materias primas puede afectar al funcionamiento normal de la economía y las empresas, aunque son aquellas que mantienen acuerdos comerciales de importación y exportación con Rusia y Ucrania los que lo sufrirán en mayor medida. En el caso de nuestro Grupo, no se tiene presencia en Rusia, Bielorrusia, Ucrania ni en la zona geográfica cercana. Por otro lado, el encarecimiento de las materias primas que está provocando la guerra se espera mitigar por la actualización, optimización y negociación con clientes y proveedores de sus contratos y por los mecanismos de compensación que están implantando los gobiernos de países donde desarrollamos nuestra actividad, principalmente en España, Francia, Brasil o Republica Dominicana. Por todo ello se prevé que el impacto de la guerra en Ucrania no sea significativo.

l) Principio de empresa en funcionamiento.

El Grupo, durante el ejercicio 2022, ha obtenido unos beneficios de 4.119 miles de euros frente a unas ganancias de 3.245 miles de euros del año anterior. El fondo de maniobra es positivo en los ejercicios 2022 y 2021 por importes de 64.737 y 62.562 miles de euros, respectivamente que incluyen existencias por importe de 65.612 y 64.747 miles de euros, de las cuales 9.520 y 12.416 miles de euros son de ciclo corto y 56.092 y 52.331 miles de euros son de ciclo largo. Por otra parte, al cierre del ejercicio 2022 el Grupo tiene una deuda con entidades bancarias por importe de 11.671 miles de euros (15.110 miles de euros el año anterior) y un pasivo total de 26.496 miles de euros (38.387 miles de euros el año anterior). Además, dicho pasivo supone un 23% de los activos totales del Grupo (GAV). En el ejercicio 2022 el Grupo Montebalito ha continuado con su proceso de venta de las promociones terminadas, tanto en España como en el extranjero, sin descuidar la rentabilidad de sus inversiones al tiempo que se centra en la búsqueda de oportunidades de negocio inmobiliario.# Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2022

En este sentido, el Grupo Montebalito, desde el año 2020, ha realizado inversiones en Madrid para la construcción de 8 viviendas en Cardenal Herrera Oria y 3 viviendas en Arturo Soria. En el año 2021, se adquirió un terreno con licencia para construir 4 viviendas en la calle Rafael de la Hoz en Madrid. En Sevilla, en el año 2020, se adquirió un terreno para la construcción de un hotel de 85 habitaciones. En el año 2021 el Grupo adquirió la sociedad Inmobiliaria Meridional Gallega cuyos activos están ubicados, principalmente en Vigo, y se corresponden con 11.750 m² tanto por obra en curso como de terrenos urbanos destinados a la promoción inmobiliaria, así como 4.120 m² de terreno industrial. En el año 2022 se ha adquirido dos terrenos uno en Vigo para la construcción de 8 viviendas y otro en Arguineguín (Las Palmas) para la construcción de 31 viviendas. Adicionalmente, está pendiente de concesión, para el año 2023, el cambio de uso del terreno de San Agustín para la construcción de 55 apartamentos turísticos y locales. En República Dominicana, se ha finalizado la estructura de la Torre III y se espera la terminación de la misma como edificio de oficinas en el año 2024. De este modo, durante este ejercicio 2022, la Dirección del Grupo, ha revisado en profundidad el cumplimiento del Plan de Negocio del Grupo cuya línea de ejecución básica pasa por la obtención de liquidez para concentrarse y aprovechar las oportunidades de negocio que presenta el mercado inmobiliario español. La dificultad de obtener financiación bancaria para la adquisición de suelo hacía necesario que Montebalito dispusiera de fondos propios para agilizar las inversiones y aprovechar oportunidades de negocio en el corto plazo, hecho que se busca mediante la aceleración de la rotación de sus activos inmobiliarios. Respecto al avance de la ejecución de las promociones, ya se han entregado las promociones de María Lombillo y Cardenal Herrera Oria en Madrid entre diciembre del año 2021 y el mes de abril de 2022 por un importe global de 12,5 millones de euros. Por lo que respecta a las promociones en curso, En Madrid la promoción de la zona de Quintana, que consta de 37 unidades, se espera su entrega a finales 2023 y se encuentran 27 unidades prevendidas. Respecto de la promoción de Canido Cíes, que consta de 20 unidades, se espera su entrega entre el segundo y el tercer trimestre de 2023. Respecto a la promoción de la Residencia de estudiantes en la Cartuja (Sevilla), se solicitó licencia de obras, pero, actualmente, el Ayuntamiento de Sevilla ha suspendido temporalmente las licencias de obras para las residencias de estudiantes. Además, se encuentra en fase de concesión de licencia la promoción de 32 viviendas ubicada en Villalba (Madrid). Las ventas en Brasil se han incrementado de manera considerable, influenciado por la política económica llevada a cabo en el país y por la tipología de activos comercializados por el Grupo. Los hechos descritos con anterioridad y la aplicación del Plan de Negocio del Grupo durante el ejercicio 2022 se ha traducido en un aumento de las ventas y una mejora sustancial del Cash Flow de explotación del ejercicio, lo que va a permitir que en los próximos años la compañía pueda seguir invirtiendo con fuerza en España a la vez que se continua con la política de remuneración al accionista iniciado a partir del año 2021 tal y como contemplaba el Plan de Negocio. Finalmente indicar el valor NAV por acción de Montebalito se sitúa en 2,64 €, que supone un margen de un 77% sobre la cotización a 31 de diciembre de 2022, lo que pone de manifiesto la capacidad de revalorización de la acción de Montebalito. Además, la reducción tan importante de la deuda que ha acometido el Grupo a lo largo de estos años le está permitiendo al Grupo acceder a nuevas fuentes de financiación para poder acometer nuevas inversiones. Por consiguiente, los Administradores de la Sociedad Dominante consideran que la actividad normal del Grupo a lo largo del próximo ejercicio está garantizada. Por lo tanto, a la hora de formular las Cuentas Anuales Consolidadas del ejercicio 2022 se ha aplicado el principio de empresa en funcionamiento. Este principio contable asume que el Grupo tendrá continuidad y por ello recuperará los activos y liquidará sus pasivos en el curso normal de las operaciones. Por lo tanto, la aplicación de los principios contables no irá encaminada a determinar el valor del patrimonio a efectos de su enajenación global o parcial ni el importe resultante en caso de liquidación.

m) Agrupación de partidas.

En el supuesto de existir partidas que han sido objeto de agrupación en el Estado de Situación Financiera Consolidado, en el Estado de Resultados Consolidado, en el Estado de Resultado Global Consolidado, en el Estado Consolidado de Cambios en el Patrimonio Neto y en el Estado de Flujos de Efectivo Consolidados, la desagregación figura en otros apartados de la memoria consolidada.

NOTA 4. NORMAS DE REGISTRO Y VALORACIÓN

Las principales normas de valoración utilizadas por el Grupo en la elaboración de sus Cuentas Anuales Consolidadas para el ejercicio 2022 han sido las siguientes:

a) Inmovilizado Intangible

Como norma general, el inmovilizado intangible se valora inicialmente por su precio de adquisición o coste de producción. Posteriormente, se valora a su valor de coste minorado por la correspondiente amortización acumulada, calculada en función de su vida útil y, en su caso, por el importe acumulado de las correcciones valorativas por deterioro reconocidas. Los inmovilizados intangibles son activos de vida útil definida y, por lo tanto, son objeto de amortización sistemática en el periodo durante el cual se prevé, razonablemente, que los beneficios económicos inherentes al activo producen rendimientos para el Grupo. Según lo indicado anteriormente, la amortización de los inmovilizados intangibles se realiza distribuyendo el importe amortizable de forma sistemática a lo largo de su vida útil. A estos efectos se entiende por importe amortizable el coste de adquisición menos, en caso de ser aplicable, su valor residual. Cuando la vida útil de estos activos no puede estimarse de manera fiable se amortizan en un plazo de diez años, sin perjuicio de los plazos establecidos en las normas particulares sobre el inmovilizado intangible de esta memoria consolidada. El Grupo revisa el valor residual, la vida útil y el método de amortización de los inmovilizados intangibles al cierre de cada ejercicio. Las eventuales modificaciones en los criterios inicialmente establecidos se reconocen como un cambio de estimación. Los criterios para el reconocimiento de las pérdidas por deterioro de estos activos, y, en su caso, de las recuperaciones de las pérdidas por deterioro registradas en ejercicios anteriores, se describen en el punto b) de esta nota.

b) Inmovilizado material

Los bienes comprendidos en el inmovilizado material, de uso propio, se encuentran registrados a su coste de adquisición menos la amortización acumulada y cualquier pérdida por deterioro de valor reconocida. Se capitalizan los trabajos realizados por la empresa para su inmovilizado siempre que sean mano de obra directa. Se capitalizan los gastos financieros correspondientes a endeudamiento específicamente asignado a proyectos de inversión en inmovilizado durante la fase de construcción. Los costes de ampliación, modernización o mejoras que representan un aumento de la productividad, capacidad o eficiencia, o un alargamiento de la vida útil de los bienes, se capitalizan como mayor coste de los correspondientes bienes. Las reparaciones que no representan una ampliación de la vida útil y los gastos de mantenimiento se cargan a la Estado de Resultados Consolidado del ejercicio en que se incurren. Las dotaciones anuales en concepto de amortización de los activos materiales se realizan normally de forma lineal con contrapartida en la Estado de Resultados Consolidado en función de los años de la vida útil estimada, como promedio, de los diferentes elementos, según el siguiente detalle:

Coeficiente
Inmuebles:	2%
Otras Instalaciones Técnicas y Mobiliario	10%-12%
Equipos proceso de información	12%

Los porcentajes de amortización no han variado respecto al ejercicio anterior.

Deterioro de valor de inmovilizado material e intangible

Se produce una pérdida por deterioro de valor de un elemento del inmovilizado material e intangible cuando su valor contable supere a su importe recuperable. El Grupo evalúa al menos al cierre de cada ejercicio si existen indicios de que algún inmovilizado material, o en su caso, alguna unidad generadora de efectivo, puedan estar deteriorados, en cuyo caso, se estiman sus importes recuperables efectuando las correcciones valorativas que, en su caso, procedan. Los cálculos del deterioro se efectúan elemento a elemento de forma individualizada. En caso de que no sea posible estimar el importe recuperable de cada bien individual, el Grupo determina el importe de la unidad generadora de efectivo (UGE) a la que pertenece cada elemento del inmovilizado. El importe recuperable de los activos es el mayor entre su valor razonable menos los costes de venta y su valor en uso. La determinación del valor en uso se realiza en función de los flujos de efectivo futuros esperados que se derivarán de la utilización del activo, las expectativas sobre posibles variaciones en el importe o distribución temporal de los flujos, el valor temporal del dinero, el precio a satisfacer debido a la incertidumbre relacionada con el activo y otros factores que los partícipes del mercado considerarían en la valoración de los flujos de efectivo futuros relacionados con el activo.# En el caso de que el importe recuperable estimado sea inferior al valor neto en libros del activo, se registra la correspondiente pérdida por deterioro con cargo a la Estado de Resultados consolidado, reduciendo el valor en libros del activo a su importe recuperable.

Asimismo, en el caso de que se deba reconocer una pérdida por deterioro de una unidad generadora de efectivo a la que, en su caso, se hubiese asignado todo o parte de un fondo de comercio, se reduce en primer lugar el valor contable del fondo de comercio correspondiente a dicha unidad. Si el deterioro supera el importe de éste, en segundo lugar, se reduce, en proporción a su valor contable, el del resto de activos de la unidad generadora de efectivo, hasta el límite del mayor valor entre los siguientes: su valor razonable menos los costes de venta, su valor en uso y cero.

El Grupo evalúa al cierre de cada ejercicio, si existen indicios de que la pérdida por deterioro de valor reconocida en ejercicios anteriores ya no existe o pudiera haber disminuido por haber dejado de existir total o parcialmente las circunstancias que la motivaron. Las pérdidas por deterioro de valor correspondientes al fondo de comercio no son objeto de reversión en ejercicios posteriores.

La reversión de la pérdida por deterioro de valor se reconoce como un ingreso en la Estado de Resultados consolidado, aumentándose el importe en libros del activo o de la unidad generadora de efectivo en la estimación revisada de su importe recuperable, pero de tal modo que el importe en libros incrementado no supere el valor neto contable que se habría determinado de no haberse reconocido ninguna perdida por deterioro de valor en ejercicios anteriores. El importe de la reversión de la pérdida de valor de una UGE, se distribuye entre los activos de la misma, exceptuando el fondo de comercio, prorrateando en función del valor contable de los activos, con el límite por activo del menor de su valor recuperable y el valor contable que hubiera tenido, neto de amortizaciones, si no se hubiera registrado la pérdida.

No obstante, lo anterior, si de las circunstancias específicas de los activos se pone de manifiesto una pérdida de carácter irreversible, ésta se reconoce directamente en pérdidas procedentes del inmovilizado de la Estado de Resultados consolidado.

En concreto, el Grupo determina al final de cada ejercicio el valor razonable de los elementos de inmovilizado material de forma que, al cierre del ejercicio, el valor razonable refleja las condiciones de mercado de los elementos de propiedades de inversión a dicha fecha. Dicho valor razonable se determina anualmente tomando como valores de referencia las valoraciones realizadas por expertos independientes. Una vez reconocida la corrección valorativa por deterioro o su reversión, se ajustan las amortizaciones de los ejercicios siguientes considerando el nuevo valor contable.

Al cierre del ejercicio 2022 el Grupo ha realizado test de deterioro para todos sus terrenos e inmuebles clasificados en las categorías de inmovilizado material a partir de los valores aportados por tasaciones realizadas por expertos independientes. Las tasaciones de los inmuebles han sido realizadas, principalmente, por Valtecsa. La valoración ha sido realizada de acuerdo a los Estándares de Valoración y Tasación publicados por el Royal Institute of Chartered Surveyors (RICS) del Reino Unido y de acuerdo con los Estándares Internacionales de Valoración (IVS) publicados por el Comité Internacional de Estándares (IVSC).

c) Activos por derecho de uso y pasivos por arrendamientos

El Grupo evalúa los contratos de arrendamiento y reconoce un activo por derecho de uso y un pasivo de arrendamiento correspondiente con respecto a todos los acuerdos de arrendamiento en los que es el arrendatario, excepto para arrendamientos a corto plazo (definidos como arrendamientos con un plazo de arrendamiento de 12 meses o menor) y arrendamientos de bajo valor.

Los activos por derecho de uso se reconocen inicialmente por su coste calculado como los pagos por arrendamientos a realizar más los costes directos iniciales y costes de desmantelamiento /rehabilitación que Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2022 29 deban ser objeto de consideración. Posteriormente, el derecho de uso se valora a su coste menos su correspondiente amortización acumulada y las pérdidas por deterioro que hayan experimentado, según proceda. La amortización se calcula aplicando el método lineal sobre el coste de los activos por derecho de uso. Las dotaciones anuales en concepto de amortización del derecho de uso se realizan con contrapartida en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada en función de los años de vida útil estimada.

d) Inversiones Inmobiliarias

Las inversiones inmobiliarias se valoran inicialmente por su coste, incluyendo los costes de transacción relacionados y costes de financiación, si fueran de aplicación. Después del reconocimiento inicial, las inversiones inmobiliarias se contabilizan por su valor razonable. Los inmuebles de inversión corresponden a los terrenos, edificios y otras construcciones que se mantienen bien para explotarlos en régimen de alquiler, bien para obtener una plusvalía en su venta como consecuencia de los incrementos que se produzcan en el futuro en sus respectivos precios de mercado. Se presentan a su valor razonable a la fecha de cierre del ejercicio y no son objeto de amortización anual.

De acuerdo con la NIC 40, el Grupo determina periódicamente el valor razonable de los elementos de inversiones inmobiliarias entendiendo como tal el precio al cual estarían dispuestas dos partes bien informadas a realizar una transacción. Dicho valor razonable se determina tomando como valores de referencia las tasaciones realizadas por expertos independientes anualmente, de forma que al cierre del ejercicio el valor razonable indicado refleja las condiciones de mercado de los elementos de propiedades de inversión a dicha fecha. Los beneficios o pérdidas derivadas de variaciones en el valor razonable de los inmuebles de inversión se incluyen en los resultados del periodo en que surjan, dentro del epígrafe “Valorización de inversiones inmobiliarias” del Estado de Resultados Consolidado.

Durante el periodo de ejecución de obras, el activo no se revaloriza y únicamente se capitalizan los costes de ejecución y gastos financieros. En el momento que dicho activo entra en explotación se registra a valor razonable. En el ejercicio 2022 la metodología utilizada para determinar el valor razonable de las inversiones inmobiliarias del Grupo ha sido por descuento de flujos de caja y por el método de comparación. En el caso de descuentos de flujo, se capitalizan las rentas netas de mercado para cada inmueble y se actualizan los flujos futuros, aplicando tasas de descuento de mercado, además de tomar, también, como referencia la localización del inmueble y los precios de venta para inmuebles de misma categoría.

Los inmuebles se valoran de forma individual. Las tasaciones realizadas en 2022 y 2021, tanto de los inmuebles ubicados en España como en el extranjero, han sido realizadas, principalmente, por Valtecsa.

La valoración de los activos valorados por su valor razonable se desglosa en tres niveles según la jerarquía establecida por la NIIF 13:

• Nivel 1: los inputs están basados en precios cotizados en mercados activos.
• Nivel 2: Los inputs están basados en precios cotizados en mercados activos (no incluidos en nivel 1), precios cotizados en mercados que no son activos y técnicas basadas en modelos de valoración en el que los inputs son observables en el mercado o ser corroborados por datos observables de mercado.
• Nivel 3: Los inputs no son observables y se basan en estimaciones de supuestos de mercados para la determinación del precio del activo, los datos no observables utilizados en los modelos de valoración son significativos en los valores razonables de los activos.

El conjunto de activos del Grupo Montebalito se valoran según la jerarquía de nivel 3.

En el caso de los edificios Veiramar en República Dominicana y los chalets de Club Meridional ubicados en Brasil, el método de valoración utilizado por el experto independiente es el del método de comparación, procediendo a una homogeneización de los valores obtenidos mediante estudio de mercado, en función de las características Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2022 30 de unos u otros, contrastándose todos los datos y considerando la situación urbanística del inmueble.

En el año 2021, en el caso del Gran Hotel Europa la metodología seguida ha sido el análisis de valores esperados. Se estimarán los ingresos y costes de la explotación hotelera, según las cuentas de resultados de los 3 últimos años, facilitadas por el solicitante, corrigiéndolas con las ratios medias de ocupación publicados por los organismos oficiales.

La metodología empleada en la valoración del Edificio Iberia (Las Palmas) y el edificio de oficinas de Tamberlick (Vigo) ha sido la de valorar por descuentos de flujos de caja (rentas), que consiste en la capitalización de los ingresos netos estimados procedentes de cada inmueble, en función del periodo de arrendamiento y reversión. Ello supone la capitalización de los ingresos actuales a lo largo del periodo, junto con la valoración de cada una de las rentas subsiguientes probables tras las actualizaciones de las rentas o tras la formalización de nuevos alquileres en cada uno de los periodos previstos, siempre a partir del valor actual. La rentabilidad aplicada (“yield”) a las distintas categorías de ingresos refleja todas las previsiones de riesgos asociados al flujo de tesorería y a la inversión.El detalle de las yields netas consideradas en la medición del valor razonable es el siguiente:

	Yields netas (%)	2022	2021
Edificio Iberia		5,50%	5,50%
Edificio Tamberlick		5,40%

Las hipótesis empleadas en la estimación de crecimiento de flujos previstos se detallan en el siguiente cuadro:

	Incremento Rentas (%)	2022	2021
Edificio Iberia	(1)	N/A	N/A
Edificio Tamberlick	(1)	N/A	N/A

(1) Se ha calculado el valor con una tasa correspondiente a moneda constante, por tanto, no se aplican actualizaciones de IPC.

El impacto resultante por una posible variación de las tasas de descuento de rentas, de las rentas y de los gastos de explotación es el siguiente:

Análisis de sensibilidad

Valoración (miles de euros)	Disminución de un cuarto de punto tasas de descuento	Aumento de un cuarto de punto tasas de descuento
Edificio Iberia	15.073	290
Edificio Tamberlick	1.131	42
Total	16.204	332

Análisis de sensibilidad

Valoración (miles de euros)	Disminución de los costes (5%)	Aumento costes (5%)
Edificio Iberia	15.073	23
Edificio Tamberlick	1.131	1
Total	16.204	24

Análisis de sensibilidad

Valoración (miles de euros)	Disminución renta (5%)	Aumento renta (5%)
Edificio Iberia	15.073	(753)
Edificio Tamberlick	1.131	(57)
Total	16.204	(810)

En la valoración de los edificios catalogados como inmuebles de inversión se ha tenido en cuenta el valor total del inmueble, incluidos los terrenos sobre los que se ubican. El Grupo, para determinar el valor de los terrenos asociados a dichos inmuebles toma en cuenta el porcentaje que representa el valor del terreno sobre el valor total del inmueble en función de los valores catastrales de dichos inmuebles. Dicha diferencia, por tanto, está explicada por el simple hecho del aumento de valor del inmueble.

Si una inversión inmobiliaria se convierte en propiedad ocupada por sus propietarios, ésta se reclasifica como inmovilizado material. Su valor razonable a la fecha de reclasificación se convierte en su coste para los efectos contables posteriores.

Si un elemento de propiedades ocupadas por sus propietarios se convierte en una inversión inmobiliaria, ya que su uso ha cambiado, la diferencia resultante entre el valor contable y el valor razonable de este elemento en la fecha de transferencia es tratada de la misma forma que una revaluación según la NIC 16.

Cuando una inversión inmobiliaria se somete a un cambio de su uso, evidenciado por el inicio de un desarrollo inmobiliario sobre la inversión inmobiliaria para su posterior venta, la propiedad se transfiere a las existencias. El coste atribuido de propiedad para su posterior contabilización como existencias es su valor razonable a la fecha del cambio de su uso.

Adicionalmente, tendrá lugar una transferencia entre existencias e inversiones inmobiliarias cuando hay un cambio en el uso de un activo evidenciado por el comienzo de un contrato de arrendamiento sobre el mismo.

Cuando el Grupo decide la venta de un activo clasificado en inversiones inmobiliarias sin desarrollo inmobiliario posterior, se mantiene clasificado como inversión inmobiliaria hasta su venta.

Las valoraciones han sido realizadas de acuerdo a los Estándares de Valoración y Tasación publicados por el Royal Institute of Chartered Surveyors (RICS) del Reino Unido y de acuerdo con los Estándares Internacionales de Valoración (IVS) publicados por el Comité Internacional de Estándares (IVSC).

e) Arrendamientos y otras operaciones de carácter similar

Arrendamientos financieros

El Grupo clasifica un arrendamiento como financiero cuando de las condiciones económicas del acuerdo de arrendamiento se deduce que se le han transferido sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad del activo objeto del contrato. En caso de que no se cumplan las condiciones del contrato de arrendamiento para ser considerado como financiero, éste se considerará como un arrendamiento operativo.

Para los contratos de arrendamiento financiero, al inicio del mismo, el Grupo registra un activo de acuerdo con su naturaleza, según se trate de un elemento del inmovilizado material o intangible, y un pasivo financiero por el mismo importe, que será el menor entre el valor razonable del activo arrendado y el valor actual al inicio del arrendamiento de los pagos mínimos acordados. Para el cálculo del valor actual de los pagos mínimos por el arrendamiento se utiliza el tipo de interés implícito del contrato y si éste no se puede determinar, el tipo de interés del arrendatario para operaciones similares.

La carga financiera total se distribuye a lo largo del plazo del arrendamiento y se imputa a la Estado de Resultados Consolidados del ejercicio en que se devenga, aplicando el método del tipo de interés efectivo. Las cuotas de carácter contingente se registran como gastos del ejercicio en que se incurre en ellas. A los activos reconocidos en el Estado de Situación Financiera Consolidado como consecuencia de arrendamientos financieros, se les aplican los criterios de amortización, deterioro y baja que les corresponden según su naturaleza.

Arrendamientos operativos

Cuando las entidades consolidadas actúan como arrendadoras presentan el valor razonable de los bienes arrendados en el epígrafe “Inversiones inmobiliarias”. Los ingresos procedentes de los contratos de arrendamiento se reconocen en sus cuentas de pérdidas y ganancias de forma lineal.

Cuando las entidades consolidadas actúan como arrendatarias se aplican los criterios descritos en las Notas 4 c).

f) Instrumentos financieros

El Grupo únicamente reconoce un instrumento financiero en su Estado de Situación Financiera Consolidado cuando se convierte en una parte obligada del contrato o negocio jurídico en cuestión, conforme a las disposiciones del mismo.

El Grupo determina la clasificación de sus activos financieros en el momento de su reconocimiento inicial y, cuando está permitido y es apropiado, se reevalúa dicha clasificación en cada cierre del Estado de Situación Financiera Consolidado. Los instrumentos financieros, a efectos de su valoración, se clasificarán en alguna de las siguientes categorías:

1. A coste amortizado
2. Valor razonable con cambios en otro resultado integral (patrimonio)
3. Valor razonable con cambios en el estado de resultados consolidados.

Esta clasificación dependerá del modo en que una entidad gestione sus instrumentos financieros (instrumentos de patrimonio, créditos, valores representativos de deuda, entre otros), su modelo de negocio y la existencia o no de flujos de efectivo contractuales de los activos financieros específicamente definidos:

• Si el objetivo del modelo de negocio es mantener un activo financiero con el fin de cobrar flujos de efectivo contractuales y, según las condiciones del contrato, se reciben flujos de efectivo en fechas específicas que constituyen exclusivamente pagos del principal más intereses sobre dicho principal, el activo financiero se valorará a coste amortizado. Los activos financieros del Grupo corresponden en gran parte a créditos y valores representativos de deuda y, por tanto, se valoran a coste amortizado, es decir, coste inicial menos cobros del principal más rendimientos devengados en función de su tipo de interés efectivo pendientes de cobro, ajustado por cualquier pérdida por deterioro reconocida, si en su caso procediera la misma.
• El tipo de interés efectivo consiste en la tasa que iguala el coste inicial a la totalidad de sus flujos de efectivo estimados por todos los conceptos a lo largo de su vida remanente de la inversión. Las cuentas por cobrar de deudores comerciales propias del tráfico habitual del Grupo se registran por su valor nominal corregido por las pérdidas crediticias esperadas a lo largo de su vida.
• Si el modelo de negocio tiene como objetivo tanto la obtención de flujos de efectivo contractuales como su venta y, según las condiciones del contrato, se reciben flujos de efectivo en fechas específicas que constituyen exclusivamente pagos del principal más intereses sobre dicho principal, los activos de valorarán a su valor razonable con cambios en otro resultado integral (patrimonio). Los intereses, deterioro y diferencias de cambio se registran en resultados como en el modelo de coste amortizado. El resto de variaciones de valor razonable se registran en partidas de patrimonio y se reciclan a estado de resultados consolidado en su venta.
• Fuera de los escenarios anteriores, la regla general es que el resto de activos se valoren a su valor razonable con cambios en el estado de resultados consolidado. Se clasificarán con este método, principalmente los instrumentos de patrimonio, salvo que en el momento inicial se clasifiquen a valor razonable con cambios en otro resultado integral.

No obstante, hay dos opciones de designación irrevocable en el reconocimiento inicial:

• Un instrumento de patrimonio, siempre y cuando no se mantenga con fines de negociación, puede designarse para valorar a valor razonable con cambios en otro resultado integral (Patrimonio), si bien en caso de venta del instrumento no se permite la imputación al estado de resultados consolidado de los importes reconocidos en patrimonio y únicamente se llevan a resultados los dividendos.
• Un activo financiero también puede ser designado para ser valorado a valor razonable con cambios en el estado de resultados consolidado, si de esta manera se reduce o elimina una asimetría contable “Fair Value Option”.

Préstamos y partidas a cobrar y débitos y partidas a pagar

Préstamos y partidas a cobrar# Sociedades Dependientes – Ejercicio 2022

En esta categoría se clasifican:

a) Créditos por operaciones comerciales: activos financieros originados por la venta de bienes y la prestación de servicios por operaciones de tráfico, y
b) Créditos por operaciones no comerciales: activos financieros que, no siendo instrumentos de patrimonio ni derivados, no tienen origen comercial, cuyos cobros son de cuantía determinada o determinable, y que no se negocian en un mercado activo. No incluyen aquellos activos financieros para los cuales el Grupo pueda no recuperar sustancialmente toda la inversión inicial, por circunstancias diferentes al deterioro crediticio. Estos últimos se clasifican como disponibles para la venta.

Débitos y partidas a pagar

En esta categoría se clasifican:

a) Débitos por operaciones comerciales: pasivos financieros originados por la compra de bienes y servicios por operaciones de tráfico, y
b) Débitos por operaciones no comerciales: pasivos financieros que, no siendo instrumentos derivados, no tienen origen comercial.

Inicialmente, los activos y pasivos financieros incluidos en esta categoría se valoran por su valor razonable, que es el precio de la transacción, y que equivale al valor razonable de la contraprestación entregada más los costes de transacción que les son directamente atribuibles.

No obstante, lo señalado en el párrafo anterior, los créditos y débitos por operaciones comerciales con vencimiento no superior a un año y que no tienen un tipo de interés contractual, así como en su caso, los anticipos y créditos al personal, los dividendos a cobrar y los desembolsos exigidos sobre instrumentos de patrimonio, cuyo importe se espera recibir en el corto plazo, y los desembolsos exigidos por terceros sobre participaciones, cuyo importe se espera pagar en el corto plazo, se valoran por su valor nominal cuando el efecto de no actualizar los Flujos de Efectivo no resulta significativo.

En valoraciones posteriores, tanto activos como pasivos, se valoran por su coste amortizado. Los intereses devengados se contabilizan en la Estado de Resultados Consolidado, aplicando el método del tipo de interés efectivo.

No obstante, lo anterior, los créditos y débitos con vencimiento no superior a un año que se valoraron inicialmente por su valor nominal, continúan valorándose por dicho importe, salvo, en el caso de créditos, que se hubieran deteriorado.

Al cierre del ejercicio, se efectúan las correcciones valorativas necesarias si existe evidencia objetiva de que el valor de un crédito, se ha deteriorado, es decir, si existe evidencia de una reducción o retraso en los flujos de efectivo estimados futuros correspondientes a dicho activo. La pérdida por deterioro del valor de préstamos y cuentas a cobrar, corresponde a la diferencia entre su valor en libros y el valor actual de los flujos de efectivo futuros que se estima van a generar, descontados al tipo de interés efectivo calculado en el momento de su reconocimiento inicial.

La corrección valorativa por deterioro de deudores al 31 de diciembre de 2022, se ha estimado en función del análisis de cada uno de los saldos individualizados pendientes de cobro a dicha fecha. Estos activos a efectos de valoración se valoran a “coste amortizado”.

Inversiones a coste amortizado

Corresponden a valores representativos de deuda, con una fecha de vencimiento fijada, que comportan cobros de cuantía determinada o determinable, que se negocian en un mercado activo, y para los que el Grupo tiene la intención efectiva y la capacidad de conservarlos hasta su vencimiento.

Se valoran inicialmente por su valor razonable, que equivale al valor razonable de la contraprestación entregada más los costes de transacción que les son directamente atribuibles. En valoraciones posteriores, se valoran por su coste amortizado. Los intereses devengados se contabilizan en la Estado de Resultados Consolidado, aplicando el método del tipo de interés efectivo.

Al cierre del ejercicio, se efectúan las correcciones valorativas necesarias si existe evidencia objetiva de que el valor de un activo se ha deteriorado. La pérdida por deterioro corresponde a la diferencia entre su valor en libros y el valor de mercado del instrumento.

Activos y pasivos financieros a valor razonable con cambios en el estado de resultados consolidados.

Un activo/pasivo financiero se clasifica dentro de esta categoría a efectos de valoración cuando:

a) Se adquirió/emitió con el propósito de venderlo en el corto plazo.
b) Forma parte de una cartera de instrumentos financieros identificados y gestionados conjuntamente, de la que existen evidencias de actuaciones recientes para obtener ganancias en el corto plazo.
c) Es un instrumento financiero derivado, siempre que no sea un contrato de garantía financiera ni haya sido designado como instrumento de cobertura.

Los activos y pasivos financieros mantenidos para negociar se valoran inicialmente por su valor razonable, que es el precio de la transacción, y que equivale al valor razonable de la contraprestación entregada. Los costes de transacción que les son directamente atribuibles se reconocen en la Estado de Resultados Consolidado del ejercicio. En valoraciones posteriores, se valoran por su valor razonable, sin deducir los costes de transacción en que se pudiera incurrir en su enajenación. Los cambios que se producen en el valor razonable se imputan en la Estado de Resultados Consolidado del ejercicio.

Baja de activos financieros

Un activo financiero, o parte del mismo, se da de baja cuando expiran o se han cedido los derechos contractuales sobre los Flujos de Efectivo del activo financiero, y se han transferido de manera sustancial los riesgos y beneficios inherentes a su propiedad.

Baja de pasivos financieros

Un pasivo financiero se da de baja cuando se extingue la obligación correspondiente.

Clasificación de deudas entre corriente y no corriente

En el estado de situación financiera consolidado adjunto, las deudas se clasifican en función de sus vencimientos, es decir, se clasifican como deudas corrientes aquellas con vencimiento igual o anterior a doce meses y como deudas no corrientes las de vencimiento superior a dicho periodo.

g) Existencias

Este epígrafe del estado de situación financiera de situación recoge los activos que las entidades consolidadas:

1. Mantienen para su venta en el curso ordinario de su negocio.
2. Tienen en proceso de producción, construcción o desarrollo con dicha actividad.
3. Prevén consumirlos en el proceso de producción o en la prestación de servicios.

El Grupo considera que sus existencias no cumplen los requisitos de la NIC 40 para su consideración como inversiones inmobiliarias. Consecuentemente, se consideran existencias los terrenos y demás propiedades que se mantienen para su venta una vez se integra en una promoción inmobiliaria, así como todos aquellos suelos destinados a ser promocionados y/o vendidos en el curso normal del negocio.

Terrenos y solares

Destinados a promociones inmobiliarias. Se valoran a su precio de adquisición, incrementado por los costes de las obras de urbanización, si los hubiere, los gastos relacionados con la compra (Impuesto de Transmisiones Patrimoniales, gastos de Registro, etc.) y los gastos financieros incurridos en el periodo de ejecución de las obras de urbanización, o el de mercado en supuesto que éste fuese inferior.

Promociones en curso y promociones construidas

Los trabajos en curso, así como los edificios ya finalizados se valoran al coste de producción que incluye los solares, urbanización y construcción, la activación de los gastos financieros incurridos durante el periodo de construcción, así como otros costes directos e indirectos imputables a los mismos. Los gastos comerciales se cargan en el Estado de Resultados Consolidado del periodo en que se incurren.

Las sociedades del Grupo siguen el criterio de transferir los costes acumulados de “Obra en curso de construcción” a “Inmuebles terminados” correspondientes a aquellas promociones, o parte de las mismas, para las que la construcción esté terminada. El coste de las obras en curso y terminadas se reduce a su valor neto de realización dotando, en su caso, el deterioro correspondiente.

Deterioro de valor de existencias

Al cierre del ejercicio, el Grupo realiza una evaluación del valor neto realizable de las existencias efectuándose las oportunas correcciones valorativas, reconociendo un gasto en el Estado de Resultados Consolidado, cuando las mismas se encuentran sobrevaloradas respecto a su precio de adquisición o a su coste de producción.

Cuando las circunstancias que previamente causaron dicha pérdida por deterioro hayan dejado de existir o cuando exista clara evidencia de incremento en el valor neto realizable debido a un cambio en las circunstancias económicas, se procede a revertir el importe de la misma reconociéndose un ingreso en el Estado de Resultados Consolidado.

Las correcciones y las reversiones en el valor de las existencias se reconocen con cargo o abono al epígrafe “Aprovisionamientos” del Estado de Resultados Consolidado. Estos cálculos de deterioro se efectúan de forma individual.

En concreto, el Grupo determina al final de cada ejercicio el valor neto realizable de las existencias tomando como valores de referencia las valoraciones realizadas por expertos independientes. La valoración realizada por el experto independiente, se ha realizado de acuerdo a los Estándares de Valoración y Tasación publicados por el Royal Institute of Chartered Surveyors (RICS) del Reino Unido y de acuerdo con los Estándares Internacionales de Valoración (IVS) publicados por el Comité Internacional de Estándares (IVSC).# En el ejercicio 2022 la metodología utilizada por el experto independente para determinar el valor neto realizable de las existencias del Grupo ha sido por descuento de flujos de caja, por el método de comparación y método residual. En el caso de descuentos de flujo, se capitalizan las rentas netas de mercado para cada inmueble y se actualizan los flujos futuros, aplicando tasas de descuento de mercado. En el caso de aplicar el método de comparación, se considera como referencia la localización del inmueble y los precios de venta para inmuebles de misma categoría. Y en el caso de aplicar el método residual, el valor será la diferencia entre el valor actual Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2022 36 de los cobros obtenidos por la venta del inmueble terminado y el valor actual de los pagos realizados por los diversos costes y gastos, para el tipo de actualización fijado. Los inmuebles se valoran de forma individual. En el ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2022, el Grupo ha registrado una reversión neta de deterioros de 1.209 miles de euros, como consecuencia de los deterioros contabilizados sobre las existencias. En el año 2021 se registraron reversiones de deterioros por importe de 1.614 miles de euros

h) Transacciones en moneda extranjera

Las transacciones en moneda extranjera se registran contablemente por su contravalor en euros, utilizando los tipos de cambio de contado vigentes en las fechas en que se realizan. Durante el ejercicio, las diferencias que se producen entre el tipo de cambio contabilizado y el que se encuentra en vigor a la fecha de cobro o pago se registran como resultados financieros en la Estado de Resultados Consolidado. Asimismo, la conversión de los saldos a cobrar o a pagar a la fecha de cierre en moneda distinta de la funcional en la que están denominados los estados financieros de las Sociedades Dependientes que forman parte del perímetro de consolidación se realiza al tipo de cambio de cierre. Los ajustes del fondo de comercio y el valor razonable generados en la adquisición de una entidad extranjera se consideran activos y pasivos de la entidad extranjera y se convierten según el tipo vigente al cierre.

i) Impuestos sobre beneficios

El gasto o ingreso por impuesto sobre beneficios comprende la parte relativa al gasto o ingreso por el impuesto corriente y la parte correspondiente al gasto o ingreso por impuesto diferido. El impuesto corriente es la cantidad que el Grupo satisface como consecuencia de las liquidaciones fiscales del impuesto sobre el beneficio relativas a un ejercicio. Las deducciones y otras ventajas fiscales en la cuota del impuesto, excluidas las retenciones y pagos a cuenta, así como, en su caso, las pérdidas fiscales compensables de ejercicios anteriores y aplicadas efectivamente en éste, dan lugar a un menor importe del impuesto corriente. Los activos o pasivos por impuesto sobre beneficios corriente, se valoran por las cantidades que se espera pagar o recuperar de las autoridades fiscales, utilizando la normativa y tipos impositivos vigentes o aprobados y pendientes de publicación en la fecha de cierre del ejercicio.

El gasto o el ingreso por impuesto diferido se corresponde con el reconocimiento y la cancelación de los activos y pasivos por impuesto diferido. Estos incluyen las diferencias temporarias, que se identifican como aquellos importes que se prevén pagaderos o recuperables derivados de las diferencias entre los importes en libros de los activos y pasivos y su valor fiscal, así como, en su caso, las bases imponibles negativas pendientes de compensación y los créditos por deducciones fiscales no aplicadas fiscalmente. Dichos importes se registran aplicando a la diferencia temporaria o crédito que corresponda el tipo de gravamen al que se espera recuperarlos o liquidarlos, según la normativa que esté vigente o aprobada y pendiente de publicación al cierre del ejercicio.

Tanto el gasto o ingreso por impuesto sobre beneficios corriente como el diferido se reconocen en resultados, salvo que surja de una transacción o suceso que se ha reconocido directamente en una partida de Patrimonio Neto, en cuyo caso se reconocen con cargo o abono a dicha partida, o de una combinación de negocios, en cuyo caso se reconocen como los demás elementos patrimoniales del negocio adquirido, salvo que constituyan activos o pasivos de la adquirente, en cuyo caso, su reconocimiento o baja no forma parte de la combinación de negocios.

Se reconocen pasivos por impuestos diferidos para todas las diferencias temporarias imponibles, excepto aquellas derivadas del reconocimiento inicial de un fondo de comercio o del reconocimiento inicial de un activo o pasivo en una transacción que no sea una combinación de negocios y además no afectó ni a la base imponible del impuesto ni al resultado contable. Por su parte, los activos por impuestos diferidos identificados con diferencias temporarias deducibles, solo se

Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2022 37

reconocen en el caso de que se considere probable que el Grupo va a tener en el futuro suficientes ganancias fiscales contra las que poder hacerlos efectivos y no procedan del reconocimiento inicial de un activo o pasivo en una transacción que no sea una combinación de negocios y además no afectó ni a la base imponible del impuesto ni al resultado contable. El resto de activos por impuestos diferidos (bases imponibles negativas y deducciones pendientes de compensar) solamente se reconocen en el caso de que se considere probable que el Grupo vaya a tener en el futuro suficientes ganancias fiscales contra las que poder hacerlos efectivos.

Los activos y pasivos por impuesto diferido no se descuentan y se reconocen en el Estado de Situación Financiera Consolidado como activos o pasivos no corrientes, independientemente de la fecha esperada de realización o liquidación. En cada cierre contable se reconsideran los activos por impuestos diferidos registrados, efectuándose las oportunas correcciones a los mismos en la medida en que existan dudas sobre su recuperación futura. Asimismo, en cada cierre se evalúan los activos por impuestos diferidos no registrados en el Estado de Situación Financiera Consolidado y éstos son objeto de reconocimiento en la medida en que pase a ser probable su recuperación con beneficios fiscales futuros. La evaluación realizada por la Dirección de la Sociedad Dominante de la recuperación de los activos por impuesto diferidos se basa en las estimaciones de ganancias fiscales futuras, realizadas sobre la base del Plan de Negocio 2022-2024 aprobado por los Administradores de la Sociedad Dominante, que incluyen proyecciones financieras del Grupo fiscal.

El gasto por Impuesto sobre Beneficios del ejercicio se calcula sobre la base imponible del ejercicio. La base imponible difiere del resultado neto presentado en el Estado de Resultados Consolidado porque excluye partidas de ingresos o gastos que son gravables o deducibles en otros ejercicios y excluye además partidas que nunca lo son. El pasivo del Grupo en concepto de impuestos corrientes se calcula utilizando tipos fiscales que han sido aprobados en la fecha del Estado de Situación Financiera Consolidado. Los activos y pasivos por impuestos diferidos son aquellos impuestos que se prevén pagaderos o recuperables en las diferencias entre los importes en libros de los activos y pasivos en los Estados Financieros Consolidados y las bases imponibles correspondientes utilizadas en el cálculo de la ganancia fiscal y se contabilizan utilizando el método del pasivo en el Estado de Situación Financiera Consolidado y se cuantifican aplicando a la diferencia temporal o crédito que corresponda el tipo de gravamen al que se espera recuperarlos o liquidarlos.

No obstante, lo anterior:

1. Los activos por impuestos diferidos solamente se reconocen en el caso de que se considere probable que las entidades consolidadas vayan a tener en el futuro suficientes ganancias fiscales contra las que poder hacerlos efectivos.
2. En ningún caso, se registran impuestos diferidos con origen en los fondos de comercio aflorados en una adquisición.

Asimismo, a nivel consolidado se consideran también las diferencias que puedan existir entre el valor consolidado de una participada y su base fiscal. En general estas diferencias surgen de los resultados acumulados generados desde la fecha de adquisición de la participada, de deducciones fiscales asociadas a la inversión y de la diferencia de conversión, en el caso de las participadas con moneda funcional distinta del euro. Se reconocen los activos y pasivos por impuestos diferidos originados por estas diferencias salvo que, en el caso de diferencias imponibles, la inversora pueda controlar el momento de reversión de la diferencia y en el caso de las diferencias deducibles, si se espera que dicha diferencia revierta en un futuro previsible y sea probable que la empresa disponga de ganancias fiscales futuras en cuantía suficiente.

j) Ingresos y gastos

La norma NIIF 15 indica que para cada contrato con un cliente hay que identificar las distintas obligaciones de ejecución o desempeño separadas que contiene el contrato y distribuir el precio del contrato entre cada una de dichas obligaciones de desempeño identificadas.

Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2022 38

La entidad reconocerá los ingresos ordinarios de un contrato en la medida que satisfaga sus obligaciones contractuales de ejecución mediante la transferencia de un bien o servicio prometido al cliente y según el precio asignado a la obligación indicado anteriormente. A la hora de establecer el momento exacto en el que se produce la transferencia del bien o servicio a su cliente la entidad deberá determinar si las obligaciones del contrato se satisfacen a lo largo del tiempo o en un momento determinado.# Notas a los Estados Financieros Consolidados

j) Criterios de Valoración y Principios Contables (Continuación)

Los ingresos y gastos se imputan en función del criterio del devengo. Dada la naturaleza de las actividades que realiza el Grupo, la transferencia de los bienes y servicios a sus clientes se satisfacen generalmente a lo largo del tiempo, esto es así porque, o bien el cliente recibe y consume simultáneamente los beneficios proporcionados por la ejecución de las obligaciones por parte de la entidad, o bien la ejecución de las obligaciones por parte de la entidad no crea un activo con un uso alternativo para ella y la entidad tiene un derecho exigible al pago de lo ejecutado hasta la fecha o un derecho a compensación por lo ejecutado hasta el momento en caso de rescisión.

El ingreso ordinario se reconoce cuando se produce la entrada bruta de beneficios económicos originados en el curso de las actividades ordinarias del Grupo durante el ejercicio, siempre que dicha entrada de beneficios provoque un incremento en el Patrimonio Neto que no esté relacionado con las aportaciones de los propietarios de ese patrimonio y estos beneficios puedan ser valorados con fiabilidad. Los ingresos ordinarios se valoran por el valor razonable de la contrapartida recibida o por recibir, derivada de los mismos.

Sólo se reconocen ingresos ordinarios derivados de la prestación de servicios cuando pueden ser estimados con fiabilidad y en función del grado de realización de la prestación del servicio a la fecha del Estado de Situación Financiera Consolidado.

Por lo que se refiere a las ventas de promociones inmobiliarias, las sociedades del grupo siguen el criterio de reconocer las ventas y el coste de las mismas cuando se han entregado los inmuebles y la propiedad de éstos ha sido transferida.

Los ingresos por alquileres se registran en función de su devengo. Los costes iniciales de los contratos de arrendamiento, dado su valor no significativo, se cargan en el ejercicio de su devengo.

Los ingresos de la actividad constructora por la propia naturaleza de la actividad, proceden habitualmente de contratos a largo plazo donde la fecha de inicio de actividad del contrato y la fecha de finalización del mismo se sitúan, generalmente, en diferentes períodos contables, por lo que las estimaciones iniciales de ingresos y gastos pueden sufrir variaciones que pudieran afectar al reconocimiento de ingresos, gastos y resultados de los mismos.

El Grupo reconoce los resultados de los contratos de construcción de acuerdo con el criterio de grado de avance, estimado éste, o bien con referencia al estado de terminación de la actividad producida por el contrato en la fecha de cierre del balance, determinado en función del examen de los trabajos ejecutados, o bien, en virtud del porcentaje de costes incurridos respecto al total de costes estimados.

En el primer caso, en base a la medición de las unidades realizadas, se registra en cada periodo como ingreso la producción ejecutada y los costes se reconocen en función del devengo correspondiente a las unidades realizadas.

En el segundo caso, los ingresos se reconocen en la cuenta de resultados en función del porcentaje de avance en costes (costes incurridos frente a los costes totales estimados en el contrato), aplicados sobre el total de ingresos del proyecto que se consideran altamente probables que se vayan a obtener del proyecto.

En algunas circunstancias (por ejemplo, en las primeras etapas de un contrato), el Grupo puede no ser capaz de medir razonablemente el cumplimiento de una obligación de desempeño, aunque el Grupo espere recuperar los costos incurridos para satisfacer dicha obligación de desempeño. En esas circunstancias, el Grupo reconoce el ingreso de actividades ordinarias solo en la medida de los costos incurridos hasta el momento que pueda medir razonablemente el cumplimiento de la obligación de desempeño.

Los ingresos por venta de terrenos y solares se reconocen en el momento de transferencia de los riesgos y beneficios al comprador, que normalmente coincide con la escrituración y traspaso de la propiedad.

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Los ingresos por intereses se devengan siguiendo un criterio financiero temporal, en función del principal pendiente de pago y el tipo de interés efectivo aplicable.

Los gastos se reconocen en el Estado de Resultados Consolidado cuando tiene lugar una disminución en los beneficios económicos futuros relacionados con una reducción de un activo, o un incremento de un pasivo, que se puede medir de forma fiable. Esto implica que el registro de un gasto tiene lugar de forma simultánea al registro del incremento del pasivo o la reducción del activo. Se reconoce un gasto de forma inmediata cuando un desembolso no genera beneficios económicos futuros o cuando no cumple los requisitos necesarios para su registro como activo.

Los costes de financiación directamente imputables a la construcción de las inversiones inmobiliarias y existencias del Grupo, que son activos que necesariamente precisan un período de tiempo sustancial para estar preparados para su uso o venta previstos, se añaden al coste de dichos activos, hasta el momento en que los activos estén sustancialmente preparados para su uso o venta previstos. Durante los ejercicios 2022 y 2021 se han activado gastos financieros por este motivo por importe de 72 y 356 miles de euros, respectivamente. Los demás costes de financiación se reconocen en resultados en el período en que se incurren, conforme a su devengo financiero y por aplicación del método de coste efectivo.

k) Provisiones y contingencias

Las provisiones se cuantifican teniendo en consideración la mejor información disponible sobre las consecuencias del suceso en el que traen su causa y son reestimadas con ocasión de cada cierre contable. Se utilizan para afrontar las obligaciones específicas para los cuales fueron originalmente reconocidas; procediéndose a su reversión, total o parcial, cuando dichas obligaciones dejan de existir o disminuyen.

Los pasivos contingentes no se reconocen en el estado de situación financiera Consolidado, sino que se informa sobre los mismos, conforme a los requerimientos de la NIC 37. Las provisiones que se recogen en el estado de situación financiera se corresponden principalmente a pasivos por litigios laborales, provisionándose el importe del desembolso que los Administradores y los asesores legales del Grupo consideran probable.

l) Acciones de la Sociedad Dominante

La totalidad de las acciones de la Sociedad Dominante propiedad de entidades consolidadas se presenta minorando el Patrimonio Neto.

Al 31 de diciembre de 2022 la Sociedad Dominante cuenta con 1.132.057 acciones propias. Dichas acciones se adquirieron a un coste de 1.793 miles de euros. El valor de mercado de dichas acciones asciende a 1.630 miles de euros.

En el año 2021 la Sociedad Dominante mantenía 1.600.000 acciones propias. Dichas acciones se adquirieron a un coste de 2.522 miles de euros. El valor de mercado de dichas acciones asciende a 2.416 miles de euros.

m) Pasivo financiero y Patrimonio Neto

Los pasivos financieros y los instrumentos de capital se clasifican conforme al contenido de los acuerdos contractuales pactados. Un instrumento de capital es un contrato que representa una participación residual en el patrimonio del Grupo una vez deducidos todos sus pasivos. Los principales pasivos financieros mantenidos por las sociedades del Grupo son pasivos financieros a vencimiento que se valoran a su coste amortizado.

Diferencias de conversión

La conversión a euros de las Cuentas Anuales de sociedades extranjeras expresadas en otra moneda se ha realizado, en general, según el tipo de cambio de cierre a excepción de:

Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2022 40

• Capital y reservas que se han convertido a los tipos de cambio históricos.
• Las partidas de la cuenta de pérdidas y ganancias de las sociedades extranjeras, que se han convertido aplicando los tipos de cambio medios del período.
• Para la conversión del resto de partidas de activos y pasivos se ha aplicado el tipo de cierre.

Las diferencias de conversión de las sociedades extranjeras del perímetro de consolidación, que han aplicado el método del tipo de cambio de cierre, se incluyen netas de impuestos en el epígrafe “Ajustes por valoración” del Patrimonio Neto del Estado de Situación Financiera Consolidado adjunto.

n) Estados de Flujos de Efectivo

En los estados de Flujos de Efectivo se utilizan las siguientes expresiones en el sentido que figura a continuación:

• Efectivo o Equivalentes: El efectivo comprende tanto la caja como los depósitos bancarios a la vista. Los equivalentes al efectivo son instrumentos financieros, que forman parte de la gestión normal de la tesorería del Grupo, son convertibles en efectivo, tienen vencimientos iniciales no superiores a tres meses y están sujetos a un riesgo poco significativo de cambios en su valor.
• Flujos de Efectivo: entradas y salidas de efectivo o de otros medios equivalentes, entendiendo por éstos las inversiones a plazo inferior a tres meses de gran liquidez y bajo riesgo de alteraciones en su valor.
• Actividades de explotación: son las actividades que constituyen la principal fuente de ingresos ordinarios del Grupo, así como otras actividades que no puedan ser calificadas como de inversión o financiación.
• Actividades de inversión: las de adquisición, enajenación o disposición por otros medios de activos a largo plazo y otras inversiones no incluidas en el efectivo y sus equivalentes.
• Actividades de financiación: actividades que producen cambios en el tamaño y composición del Patrimonio Neto y de los pasivos de carácter financiero.

o) Combinación de negocios

La adquisición por parte de la Sociedad Dominante del control de una sociedad dependiente constituye una combinación de negocios a la que se aplicará el método de adquisición.# El coste de la combinación se determina por la agregación de los valores razonables en la fecha de adquisición de los activos cedidos, los pasivos incurridos o asumidos y los instrumentos de patrimonio emitidos. Los honorarios abonados a asesores legales u otros profesionales que hayan intervenido en la combinación y los gastos generados internamente por estos conceptos se imputan directamente en la cuenta de resultados. Si la combinación de negocios se realiza por etapas, de modo que con anterioridad a la fecha de adquisición (fecha de toma de control), existía una inversión previa, el Fondo de Comercio o diferencia negativa se obtiene por la diferencia entre:

− El coste de la combinación de negocios, más el valor razonable en la fecha de adquisición de cualquier participación previa de la empresa adquirente en la adquirida, y,
− El valor de los activos identificables adquiridos menos el de los pasivos asumidos, determinado de acuerdo a lo indicado anteriormente.

Cualquier beneficio o pérdida que surja como consecuencia de la valoración a valor razonable en la fecha en que se obtiene el control de la participación previa existente en la adquirida, se reconocerá en la cuenta de pérdidas y ganancias. Si con anterioridad la inversión en esta participada se hubiera valorado por su valor razonable, los ajustes por valoración pendientes de ser imputados al resultado del ejercicio se transferirán a la cuenta de pérdidas y ganancias. De otra parte, se presume que el coste de la combinación de negocios es el mejor referente para estimar el valor razonable en la fecha de adquisición de cualquier participación previa.

Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2022 41

Si en la fecha de cierre del ejercicio en que se produce la combinación no pueden concluirse los procesos de valoración necesarios para aplicar el método de adquisición descrito anteriormente, esta contabilización se considera provisional, pudiéndose ajustar dichos valores provisionales en el periodo necesario para obtener la información requerida que en ningún caso será superior a un año. Los efectos de los ajustes realizados en este periodo se contabilizan retroactivamente modificando la información comparativa si fuera necesario. El coste de la combinación incluirá, asimismo, en su caso, el valor razonable de cualquier contraprestación contingente que dependa de eventos futuros o del cumplimiento de condiciones predeterminadas. Los cambios en el valor razonable de las contraprestaciones contingentes, que tengan lugar dentro del periodo de valoración (que no excederá de 1 año desde la fecha de adquisición), pueden ser el resultado de información adicional que se obtenga después de la fecha de adquisición sobre hechos y circunstancias que existían en dicha fecha, por lo que se ajustará retrospectivamente por medio de una disminución / incremento en el fondo de comercio. Los cambios posteriores en el valor razonable de la contraprestación contingente se ajustan contra resultados, salvo que dicha contraprestación haya sido clasificada como patrimonio en cuyo caso los cambios posteriores en su valor razonable no se reconocen.

El fondo de comercio o la diferencia negativa de la combinación se determina por diferencia entre los valores razonables de los activos adquiridos y pasivos asumidos registrados y el coste de la combinación, todo ello referido a la fecha de adquisición. En el supuesto excepcional de que surja una diferencia negativa en la combinación ésta se imputa a la cuenta de pérdidas y ganancias como un ingreso.

El fondo de comercio no se amortiza, pero, al menos anualmente, se analiza si existen indicios de deterioro. Al cierre de cada ejercicio el Grupo analiza si existen indicios de deterioros de valor de sus activos o unidades generadoras de efectivo a las que haya asignado un fondo de comercio y, en caso de que los hubiera, comprueba, mediante el denominado “test de deterioro”, la posible existencia de pérdidas de valor que reduzcan el valor recuperable de dichos activos a un importe inferior al de su valor en libros. En el caso de que se deba reconocer una pérdida por deterioro de una unidad generadora de efectivo a la que se hubiese asignado todo o parte de un fondo de comercio, se reduce en primer lugar el valor contable del fondo de comercio correspondiente a dicha unidad. Si el deterioro supera el importe de éste, en segundo lugar, se reduce, en proporción a su valor contable, el del resto de activos de la unidad generadora de efectivo, hasta el límite del mayor valor entre los siguientes: su valor razonable menos los costes de venta, su valor en uso y cero. Las correcciones valorativas por deterioro reconocidas en el fondo de comercio no son objeto de reversión en ejercicios posteriores.

NOTA 5. BENEFICIO / PÉRDIDA POR ACCIÓN

El beneficio o pérdida por acción se calcula dividiendo el resultado atribuido a la Sociedad Dominante entre el número medio ponderado de acciones ordinarias durante dicho periodo, excluido el número medio de las acciones propias mantenidas a lo largo del mismo.

El cálculo del beneficio por acción correspondiente a los años 2022 y 2021 se muestra a continuación:

	2022	2021
Resultado neto del ejercicio (miles de euros)	4.119	3.245
Nº medio ponderado de acciones en circulación (miles de acciones)	32.000	32.000
Beneficio básico por nº medio ponderado de acciones	0,13	0,10
Beneficio básico de las operaciones continuadas	0,13	0,10

Durante los ejercicios 2022 y 2021, el Grupo no ha realizado operación alguna que provoque dilución, por lo que el beneficio básico por acción coincide con el beneficio diluido por acción.

Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2022 42

NOTA 6. INFORMACIÓN POR SEGMENTOS

a) Criterios de segmentación

La información por segmentos se estructura, en primer lugar, en función de las distintas líneas de negocio del Grupo y, en segundo lugar, siguiendo una distribución geográfica.

Segmentos principales de negocio

Las líneas de negocio que se describen seguidamente se han establecido en función de la estructura organizativa del Grupo Montebalito en vigor al cierre del ejercicio 2022. Con dicha estructura, el Grupo pretende:

1.- Dotar de recursos al Grupo
2.- Reducir de la deuda bancaria vencida que permitiera al Grupo acceder a nuevas fuentes de financiación.
3.- Evolución hacia una actividad de promoción y patrimonial.

Por ello, la información segmentada por sectores de actividad se presenta dividida por:

1. Actividad Patrimonial: Alquileres y prestación de servicios de activos en renta.
2. Actividad de Promoción.
3. Actividad de Construcción.
4. Otras Actividades: En este segmento se engloban la de gestión de tesorería además de otros ingresos y gastos que no pueden ser atribuidos específicamente a ninguna línea de carácter operativo o que son el resultado de decisiones que afectan globalmente a varias líneas de negocio.

Distribución geográfica.

La actividad del grupo se centra en España, Francia, Rumanía, Alemania, Brasil, Chile, República Dominicana, Marruecos y Panamá.

b) Bases y metodología de la información por segmentos de negocio

Cada sociedad del Grupo se dedica, basicamente, a un segmento del negocio. La información por segmentos que se expone se basa en la información contable de dichas sociedades. Se ha mantenido la misma estructura de la Estado de Resultados al ofrecer la información por segmentos de negocio. Los activos y pasivos de los segmentos son los directamente relacionados con la explotación del mismo, más los que le puedan ser directamente atribuibles.

La afectación de cada sociedad se presenta en el siguiente esquema:

	Patrimonio en Renta	Promoción	Construcción	Otras	España	Alemania	Brasil	República Dominicana	España	Chile	Francia	Rumania	Marruecos	República Dominicana	Brasil	España	España	República Dominicana	Panamá
Montebalito, S.A.	√	√	√	√	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Montebalito Canarias, S.A.	-	√	-	√	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Montebalito Europa SL	-	√	-	√	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
San Agustín Realty, S.L.	-	√	-	√	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Patrimonial Balito.S.L.	√	-	-	√	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Residencial Antioquía, S.L.	-	√	-	√	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Residencial Palermo, S.L.	-	√	-	√	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Valdivia Obras, Proyectos y Construcciones, S.L.U.	-	-	√	√	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Residencial Quintana, S.L.U.	-	√	-	√	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Residencial Apolo, S.L.U.	-	√	-	√	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Residencial Viridiana, S.L.U	-	√	√	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Monteillunum, S.A.	-	√	-	√	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Playful Space, S.L.U	-	-	√	√	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Inmobiliaria Meridional Gallega, S.A.	√	√	√	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Residencial Cíes, S.l.	√	√	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Residencial Caramiñal, S.L.	√	√	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Plaza de Compostela 17, S.L.	√	√	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Desarrollos Turísticos Mogán, S.L.	√	√	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Desarrollos Inmobiliarios Arguineguín, S.L.	√	√	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
SARL Meridional Pyrenees	-	√	-	√	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Montebalito German Fund GMBH	√	-	-	√	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Talia Developments One, S.R.L.	-	√	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Talia Developments Two, S.R.L.	-	√	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Inmobiliaria Meridional Marruecos	-	√	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	√	-	-	-	-	-	-
Veiramar, S.A.	√	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Inversiones Veiramar, S.L.U.	-	√	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Montebalito Brasil. S.A.	-	√	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	√	-	-	-	-
Invercasa, S.L.	-	√	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Inverluxo, LTDA	-	√	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Club Meridional Dois, S.L.	-	√	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Inmobiliaria Astra, S.A.	-	√	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Inmobiliaria Peninsular, S.L.	-	√	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Metambiente Panamá, S.A.	-	√	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	√
Consorcio Dumont	-	√	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	√

No existen ventas entre segmentos.

Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2022 43

Información por segmentos principales: Ejercicio 2022

Ud. Miles de euros

CUENTA DE RESULTADOS POR SEGMENTOS

	PATRIMONIO EN RENTA	PROMOCION	CONSTRUCCION	RESTO DE ACTIVIDADES Y NEGOCIOS	TOTAL	ESPAÑA	ALEMANIA	BRASIL	REPUBLICA DOMINICANA	ESPAÑA	CHILE	FRANCIA	RUMANIA	MARRUECOS	REPUBLICA DOMINICANA	BRASIL	ESPAÑA	ESPAÑA	REPUBLICA DOMINICANA	PANAMA
A) OPERACIONES CONTINUADAS
1. Importe neto de la cifra de negocios.	802	-	150	287	9.383	11	60	-	73	2.519	0	-	-	-	-	-	-	-	-	-

Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2022 44

2.# CUENTA DE RESULTADOS POR SEGMENTOS

Ejercicio 2022

(miles de euros)

	PATRIMONIO EN RENTA	PROMOCION	CONSTRUCCION	RESTO DE ACTIVIDADES Y NEGOCIOS	TOTAL	ESPAÑA	ALEMANIA	BRASIL	REPUBLICA DOMINICANA	ESPAÑA	CHILE	FRANCIA	RUMANIA	MARRUECOS	REPUBLICA DOMINICANA	BRASIL	ESPAÑA	ESPAÑA	REPUBLICA DOMINICANA	PANAMA
A) OPERACIONES CONTINUADAS
1. Importe neto de la cifra de negocios.	917	-	94	288	1.967	(0)	4.500	-	4.407	894	(0)	29	-	-	13.097	-	-	-	-	-
2. Variación de existencias de productos terminados y en curso de fabricación.	-	-	-	2.935	(295)	(3.845)	-	997	(2.309)	-	0	-	-	-	(2.517)	-	-	-	-	-
3. Trabajos realizados por la empresa para su activo.	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
4. Aprovisionamientos.	-	-	-	(4.614)	629	290	(78)	(997)	(386)	(249)	(0)	-	-	-	(5.404)	-	-	-	-	-
5. Otros ingresos de explotación.	-	0	-	-	0	-	-	-	-	0	-	-	-	-	0	-	-	-	-	-
6. Gastos de personal.	-	-	(17)	-	-	-	(43)	(25)	(814)	(574)	-	-	-	-	(1.473)	-	-	-	-	-
7. Otros gastos de explotación.	(203)	(17)	(77)	(73)	(156)	(16)	(3)	(201)	(275)	80	(947)	(11)	-	-	(1.898)	-	-	-	-	-
8. Valoración inmuebles de inversión	408	-	653	285	-	-	-	-	0	1.346	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
9. Amortización del inmovilizado.	-	-	(9)	(6)	-	-	(5)	(162)	(17)	(199)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
10. Imputación de subvenciones de inmovilizado no financiero y otras.	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
11. Excesos de provisiones.	-	-	-	-	-	-	(229)	-	-	-	-	-	-	-	(229)	-	-	-	-	-
12. Deterioro y resultado por enajenaciones del inmovilizado.	-	-	-	(16)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	(16)	-	-	-	-	-
13. Otros resultados	(7)	-	105	(183)	(465)	-	31	83	(177)	(612)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
A.1) RESULTADO DE EXPLOTACIÓN (1+2+3+4+5+6+7+8+9+10+11)	1.116	(17)	747	576	11	(295)	664	274	(81)	(244)	1.209	(167)	(1.715)	29	(11)	2.095	-	-	-	-
13. Ingresos financieros.	-	-	20	2	-	-	157	0	32	210	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
14. Gastos financieros.	(154)	-	(216)	(77)	-	-	(14)	(4)	(324)	(788)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
15. Variación de valor razonable en instrumentos financieros.	2	-	-	13	-	-	35	(1)	(83)	(35)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
16. Diferencias de cambio.	-	-	1.157	-	-	(112)	0	1.143	-	(7)	(167)	-	-	-	2.013	-	-	-	-	-
17. Deterioro y resultado por enajenaciones de instrumentos financieros.	-	-	-	(13)	-	-	(421)	-	884	450	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
A.2) RESULTADO FINANCIERO (12+13+14+15+16)	(152)	-	-	961	(75)	-	-112	0	-899	(5)	502	-	-	-	1.851	-	-	-	-	-
A.3) RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS (A.1+A.2)	964	(17)	747	1.536	(64)	(295)	664	274	(81)	(244)	2.108	(167)	(1.715)	29	(178)	3.946	-	-	-	-
18. Impuesto sobre beneficios.	(39)	5	(266)	(42)	176	(0)	(694)	22	136	(701)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
A.4) RESULTADO DEL EJERCICIO PROCEDENTE DE OPERACIONES CONTINUADAS (A.3+17)	925	(11)	747	1.270	(107)	(295)	840	162	(81)	(244)	1.415	(149)	(1.077)	29	(178)	3.245	-	-	-	-
B) OPERACIONES INTERRUMPIDAS
19. Resultado del ejercicio procedente de operaciones interrumpidas neto de impuestos.	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
A.5) RESULTADO DEL EJERCICIO (A.4+18)	925	(11)	747	1.270	(107)	(295)	840	162	(81)	(244)	1.415	(149)	(1.077)	29	(178)	3.245	-	-	-	-
A.6) SOCIOS EXTERNOS
A.7) RESULTADO DEL EJERCICIO (A.4+18)	925	(11)	747	1.270	(107)	(295)	840	162	(81)	(244)	1.415	(149)	(1.077)	29	(178)	3.245	-	-	-	-

Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2022 45

Ejercicio 2021

(Ud. Miles de euros)

	PATRIMONIO EN RENTA	PROMOCION	CONSTRUCCION	RESTO DE ACTIVIDADES Y NEGOCIOS	TOTAL	ESPAÑA	ALEMANIA	BRASIL	REPUBLICA DOMINICANA	ESPAÑA	CHILE	FRANCIA	RUMANIA	MARRUECOS	REPUBLICA DOMINICANA	BRASIL	ESPAÑA	ESPAÑA	REPUBLICA DOMINICANA	PANAMA
A) OPERACIONES CONTINUADAS
1. Importe neto de la cifra de negocios.	917	-	94	288	1.967	(0)	4.500	-	4.407	894	(0)	29	-	-	13.097	-	-	-	-	-
2. Variación de existencias de productos terminados y en curso de fabricación.	-	-	-	2.935	(295)	(3.845)	-	997	(2.309)	-	0	-	-	-	(2.517)	-	-	-	-	-
3. Trabajos realizados por la empresa para su activo.	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
4. Aprovisionamientos.	-	-	-	(4.614)	629	290	(78)	(997)	(386)	(249)	(0)	-	-	-	(5.404)	-	-	-	-	-
5. Otros ingresos de explotación.	-	0	-	-	0	-	-	-	-	0	-	-	-	-	0	-	-	-	-	-
6. Gastos de personal.	-	-	(17)	-	-	-	(43)	(25)	(814)	(574)	-	-	-	-	(1.473)	-	-	-	-	-
7. Otros gastos de explotación.	(203)	(17)	(77)	(73)	(156)	(16)	(3)	(201)	(275)	80	(947)	(11)	-	-	(1.898)	-	-	-	-	-
8. Valoración inmuebles de inversión	408	-	653	285	-	-	-	-	0	1.346	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
9. Amortización del inmovilizado.	-	-	(9)	(6)	-	-	(5)	(162)	(17)	(199)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
10. Imputación de subvenciones de inmovilizado no financiero y otras.	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
11. Excesos de provisiones.	-	-	-	-	-	-	(229)	-	-	-	-	-	-	-	(229)	-	-	-	-	-
12. Deterioro y resultado por enajenaciones del inmovilizado.	-	-	-	(16)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	(16)	-	-	-	-	-
13. Otros resultados	(7)	-	105	(183)	(465)	-	31	83	(177)	(612)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
A.1) RESULTADO DE EXPLOTACIÓN (1+2+3+4+5+6+7+8+9+10+11)	1.116	(17)	747	576	11	(295)	664	274	(81)	(244)	1.209	(167)	(1.715)	29	(11)	2.095	-	-	-	-
13. Ingresos financieros.	-	-	20	2	-	-	157	0	32	210	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
14. Gastos financieros.	(154)	-	(216)	(77)	-	-	(14)	(4)	(324)	(788)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
15. Variación de valor razonable en instrumentos financieros.	2	-	-	13	-	-	35	(1)	(83)	(35)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
16. Diferencias de cambio.	-	-	1.157	-	-	(112)	0	1.143	-	(7)	(167)	-	-	-	2.013	-	-	-	-	-
17. Deterioro y resultado por enajenaciones de instrumentos financieros.	-	-	-	(13)	-	-	(421)	-	884	450	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
A.2) RESULTADO FINANCIERO (12+13+14+15+16)	(152)	-	-	961	(75)	-	-112	0	-899	(5)	502	-	-	-	1.851	-	-	-	-	-
A.3) RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS (A.1+A.2)	964	(17)	747	1.536	(64)	(295)	664	274	(81)	(244)	2.108	(167)	(1.715)	29	(178)	3.946	-	-	-	-
18. Impuesto sobre beneficios.	(39)	5	(266)	(42)	176	(0)	(694)	22	136	(701)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
A.4) RESULTADO DEL EJERCICIO PROCEDENTE DE OPERACIONES CONTINUADAS (A.3+17)	925	(11)	747	1.270	(107)	(295)	840	162	(81)	(244)	1.415	(149)	(1.077)	29	(178)	3.245	-	-	-	-
B) OPERACIONES INTERRUMPIDAS
19. Resultado del ejercicio procedente de operaciones interrumpidas neto de impuestos.	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
A.5) RESULTADO DEL EJERCICIO (A.4+18)	925	(11)	747	1.270	(107)	(295)	840	162	(81)	(244)	1.415	(149)	(1.077)	29	(178)	3.245	-	-	-	-
A.6) SOCIOS EXTERNOS
A.7) RESULTADO DEL EJERCICIO (A.4+18)	925	(11)	747	1.270	(107)	(295)	840	162	(81)	(244)	1.415	(149)	(1.077)	29	(178)	3.245	-	-	-	-

Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2022 46

Información de segmentos secundarios:

El cuadro siguiente muestra el desglose de determinados saldos consolidados del Grupo de acuerdo con la distribución sectorial de las entidades que los originan:

Ejercicio 2022:

(miles de euros)

	PATRIMONIO EN RENTA	PROMOCION	CONSTRUCCION	RESTO DE ACTIVIDADES Y NEGOCIOS	TOTAL	ESPAÑA	ALEMANIA	BRASIL	REPUBLICA DOMINICANA	ESPAÑA	CHILE	FRANCIA	RUMANIA	MARRUECOS	REPUBLICA DOMINICANA	BRASIL	ESPAÑA	ESPAÑA	REPUBLICA DOMINICANA	PANAMA
OTRA INFORMACIÓN
Adiciones de activos fijos variaciones de perímetro	-	-	-	-	-	4	4	2	11	4	2	-	-	-	25	-	-	-	-	-
Adiciones de activos fijos	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Baja de Activos fijos neto de amortizaciones	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	(6.039)	-	-	-	-	-
Baja de Activos fijos variaciones de perímetro	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Amortización Acumulada	(177)	(365)	(44)	(27)	(210)	(823)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Pérdidas acumuladas por deterioro de activos fijos	(32)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	(32)	-	-	-	-	-
Pérdidas por deterioro reconocidas en cuenta de resultados	(2)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	(2)	-	-	-	-	-
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA
ACTIVO
Activos no corrientes	16.544	-	1.469	7.351	1.284	(0)	-	-	-	3	86	3.243	-	-	-	-	-	-	-	-
Activos corrientes	55	12	278	42.942	27	262	3.177	1.812	20.150	2.342	677	353	246	-	72.334	-	-	-	-	-
Participaciones en empresas asociadas	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
ACTIVO TOTAL CONSOLIDADO	16.600	12	1.747	7.351	44.226	27	262	3.177	1.812	20.150	2.342	677	353	246	102.314	-	-	-	-	-
PASIVO
Pasivos no corrientes	4.484	-	32	6.427	1	-	-	-	1.433	-	140	6.359	-	-	18.875	-	-	-	-	-
Pasivos corrientes	486	10	346	3.331	2	19	7	1	284	390	1.636	1.080	7.621	-	-	-	-	-	-	-
PASIVO TOTAL CONSOLIDADO	4.970	10	378	-	9.758	3	19	7	1	1.717	390	1.776	7.439	-	-	-	-	-	-	-

Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2022 47

Ejercicio 2021:

(miles de euros)

	PATRIMONIO EN RENTA	PROMOCION	CONSTRUCCION	RESTO DE ACTIVIDADES Y NEGOCIOS	TOTAL	ESPAÑA	ALEMANIA	BRASIL	REPUBLICA DOMINICANA	ESPAÑA	CHILE	FRANCIA	RUMANIA	MARRUECOS	REPUBLICA DOMINICANA	BRASIL	ESPAÑA	ESPAÑA	REPUBLICA DOMINICANA	PANAMA
OTRA INFORMACIÓN
Adiciones de activos fijos variaciones de perímetro	-	-	-	-	1.377	-	-	-	-	-	-	-	-	-	1.377	-	-	-	-	-
Adiciones de activos fijos	268	6	1	3	278	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Baja de Activos fijos neto de amortizaciones	(2.907)	(259)	-	-	(3.166)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Baja de Activos fijos variaciones de perímetro	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Amortización Acumulada	(154)	(358)	(35)	(18)	(199)	(764)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Pérdidas acumuladas por deterioro de activos fijos	(35)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	(35)	-	-	-	-	-
Pérdidas por deterioro reconocidas en cuenta de resultados	(16)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	(16)	-	-	-	-	-
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA
ACTIVO
Activos no corrientes	14.857	-	1.762	13.125	3.141	-	-	6	71	3.234	-	-	-	-	36.195	-	-	-	-	-
Activos corrientes	203	9	1.189	17.148	38.654	338	3.447	1.929	2.502	654	8.981	243	-	-	75.298	-	-	-	-	-
Participaciones en empresas asociadas	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
ACTIVO TOTAL CONSOLIDADO	15.060	9	2.951	30.272	41.795	-	338	3.447	1.929	2.502	654	8.981	243	-	111.493	-	-	-	-	-
PASIVO
Pasivos no corrientes	4.922	-	33	2.227	12.753	-	-	-	-	126	5.590	-	-	-	25.651	-	-	-	-	-
Pasivos corrientes	406	1	676	3.232	6.187	112	24	1	225	1.510	362	12.736	-	-	-	-	-	-	-	-
PASIVO TOTAL CONSOLIDADO	5.328	1	709	5.458	18.940	-	112	24	1	225	1.636	5.952	-	-	-	-	-	-	-	-

Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2022 48

NOTA 7. INMOVILIZADO INTANGIBLE

El detalle y movimiento de inmovilizado intangible a lo largo de los ejercicios 2022 y 2021 ha sido el siguiente, en miles de euros:

Inmovilizado Intangible (miles de euros)

	2020	Altas	Bajas	Var. Perímetro	2021	Altas	Bajas	2022
Aplicaciones Informáticas y otros	81	2	7	90	7	9	97
Total Coste	81	2	-	7	90	7	-	97
Aplicaciones Informáticas y otros	(15)	(5)	(7)	(27)	(2)	(2)	(29)
Total Amortizaciones Acumuladas	(15)	(5)	-	(7)	(27)	(2)	-	(29)
Neto	66	(3)	-	-	63	5	-	68

Al cierre de los ejercicios 2022 y 2021 existen activos totalmente amortizados en uso, por importe de 12 miles de euros, en ambos ejercicios.

NOTA 8. DERECHOS DE USO

El detalle y movimiento durante los ejercicios terminado a 2022 y 2021 ha sido el siguiente:

INMOVILZADO MATERIAL (miles de euros)

	2020	Altas	Bajas	2021	Altas	Bajas	2022
Derechos sobre arrendamiento inmuebles	551	551	-	551	-	-	551
Total Coste	551	551	-	551	-	-	551
Derechos sobre arrendamiento inmuebles	(325)	(154)	(479)	(72)	(551)	(551)
Total Amortizaciones Acumuladas	(325)	(154)	-	(479)	(72)	-	(551)
Derechos sobre arrendamiento inmuebles	-	-	-	-	-	-	-
Total Deterioros	-	-	-	-	-	-	-
Neto	226	(154)	-	72	(72)	-	-

Las cantidades descritas en este epígrafe se corresponden con la aplicación de la NIIF 16. (Nota 4c). El valor neto contable de los derechos de usos, figura agrupado en el epígrafe “Inmovilizado material” del Estado de situación financiera consolidado.

NOTA 9.# INMOVILIZADO MATERIAL

El detalle y movimiento de inmovilizado material a lo largo de los ejercicios 2022 y 2021 ha sido el siguiente, en miles de euros:

INMOVILZADO MATERIAL (miles de euros)

	Altas	Bajas	Traspasos y Variaciones de perímetro	Tipo de cambio	2021	Altas	Bajas	Traspasos y Variaciones de perímetro	Tipo de cambio	2022
Terrenos y construcciones	4.234	(3.926)	140	448	6	454
Instalaciones Técnicas y Mobiliario y otros	1.528	9	(988)	220	769	11	21	801
Total Coste	5.762	9	(4.912)	360	1.219	17	-	21	1.255
Terrenos y construcciones	(402)	(5)	345	(20)	(82)	(6)	(1)	(89)
Instalaciones Técnicas, Mobiliario y otros	(1.191)	(35)	584	(19)	(661)	(25)	(2)	(16)	(704)
Total Amortizaciones Acumuladas	(1.593)	(40)	928	(39)	(744)	(31)	-	(3)	(16)	(793)
Terrenos y construcciones	(29)	(6)	-	-	(35)	2	(33)
Instalaciones Técnicas y Mobiliario y otros	-	-	-	-	-	-	-	-
Total Deterioros	(29)	(6)	-	-	(35)	2	-	-	(33)
Neto	4.140	(37)	(3.984)	321	440	(12)	-	5	429

Estos datos se complementan con los derechos de uso explicados en la nota 8 (72 miles de euros en el año anterior).

Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2022 49

En el año 2021 el inmueble Gran Hotel Europa se clasificó como inmueble de inversión como consecuencia del contrato de alquiler firmado con la operadora de dicho inmueble. Esta clasificación ha supuesta reclasificar de la partida de inmovilizado a inmueble de inversión la cantidad de 3.978 miles de euros. Por otro lado, con la venta la venta de las participaciones de la sociedad Agrícola Majorera, S.A. han salido del perímetro de consolidación, activos por un valor neto de 21 miles de euros. Adicionalmente, con la adquisición de la sociedad Inmobiliaria Meridional Gallega, se han adicionado activos por valor de 17 miles de euros. Al 31 de diciembre de 2022 y de 2021 no existían compromisos firmes de compra o venta de inmovilizado material.

El Grupo ha revisado los importes en libros de sus activos materiales que, en el caso de inmuebles, se ha realizado a partir de tasaciones realizadas por expertos independientes. Dicha valoración se ha realizado aplicando la metodología de comparables, procediendo a una homogeneización de los valores obtenidos mediante el estudio de mercado, en función de las características de unos u otros, contrastándose todos los datos y considerando la situación urbanística del inmueble. Para el caso del inmueble General Vives, la tasación se ha realizado por el experto independiente (Valtecsa).

E l detalle y valoración al 31 de diciembre de 2022 de los activos materiales propiedad del grupo es el siguiente:

Inmovilizado Material

Elemento	Coste	Amortización	Deterioro	Valor Neto Contable	valoración 2021	Plusvalía/Minusvalía
Oficinas General Vives	424	(79)	(33)	312	316	4
Otro inmovilizado material	831	(714)	0	117	117	-
Total	1.255	(793)	(33)	429	433	4

(miles de euros)

El detalle y valoración al 31 de diciembre de 2021 de los activos materiales propiedad del grupo es el siguiente:

Inmovilizado Material

Elemento	Coste	Amortización	Deterioro	Valor Neto Contable	valoración 2022	Plusvalía/Minusvalía
Oficinas General Vives	424	(102)	(6)	316	337	21
Otro inmovilizado material	795	(642)	(29)	124	124	-
Total	1.219	(744)	(35)	440	461	21

(miles de euros)

Elementos totalmente amortizados y en uso

En el ejercicio 2022 existen elementos totalmente amortizados por importe de 363 miles de euros. En el ejercicio 2021 existían elementos totalmente amortizados por importe de 363 miles de euros.

Arrendamientos financieros

En los ejercicios 2022 y 2021 no existe ningún arrendamiento financiero.

Gastos financieros capitalizados

En los ejercicios 2022 y 2021 el Grupo no ha activado gastos financieros como inmovilizado material.

Otra información

La totalidad del inmovilizado material del Grupo se encuentra afecto a la explotación y debidamente asegurado y no están sujetos a ningún tipo de gravamen distinto de los ya mencionados.

Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2022 50

El Grupo tiene formalizadas pólizas de seguros para cubrir los posibles riesgos a los que están sujetos los diversos elementos de su inmovilizado material, entendiendo que dichas pólizas cubren de manera suficiente los riesgos a los que están sometidos.

NOTA 10. INVERSIONES INMOBILIARIAS.

El movimiento de los inmuebles de inversión a lo largo de los ejercicios 2022 y 2021 ha sido el siguiente, en miles de euros:

Inmuebles de inversión (miles de euros)

	Altas	Bajas	Reclasificación inmov material	Variaciones tipo de cambio	Variaciones Perímetro	Ajuste valor razonable con cambios en patrimonio	Ajuste valor razonable con cambios en cta resultados	2022
Construcciones	30.805	(404)	(5.694)	127				24.834
Total Coste	30.805	-	-	-	(404)	(5.694)	-	127

Inmuebles de inversión (miles de euros)

	Altas	Bajas	Reclasificación inmov material	Variaciones tipo de cambio	Variaciones Perímetro	Ajuste valor razonable con cambios en patrimonio	Ajuste valor razonable con cambios en cta resultados	2021
Construcciones	25.349	267	(3.166)	3.978	344	1.354	1.333	1.346
Total Coste	25.349	267	(3.166)	3.978	344	1.354	1.333	1.346

En el año 2022 se ha producido la salida del perímetro de consolidación del Inmueble Gran Hotel Europa por la venta de las participaciones de la sociedad propietaria. En el año 2021 se han producido los siguientes movimientos; la incorporación del inmueble Oficinas Tamberlick en Vigo por importe de 1.354 miles de euros al adquirir la sociedad Inmobiliaria Meridional Gallega, S.l., la reclasificación de inmovilizado material a inmuebles de inversión del Gran Hotel Europa por importe de 3.978 miles de euros y las ventas de las siete Villas de Tauro y de un apartamento del Club Meridional por 2.907 miles de euros y 259 miles de euros, respectivamente.

Durante el ejercicio 2022, el valor razonable de los activos ha aumentado de manera global en 127 miles de euros (Notas 4.d y 3.g). En el ejercicio 2021, el valor razonable de los activos se incrementó en 5.456 miles de euros. El Grupo Montebalito ha revisado los importes en libros de sus inmuebles de inversión y ha determinado que no existen indicios que dichos activos hayan sufrido una variación de valor distinta de la que ha sido reflejada en el Estado de Situación financiera consolidado adjunto. El valor razonable de las inversiones inmobiliarias se ha calculado en función de las tasaciones realizadas a 31 de diciembre de 2022 y 2021 por los expertos independientes, Valtecsa siguiendo los métodos descritos en la Nota 4.d.

Inmuebles (miles de euros)

Emplazamiento	Valor tasación 2021	Valor tasación 2022	Variaciones de perímetro	Reclasificación inmov material	Altas de Inmovilizado	Bajas de Inmovilizado	Ajuste Valor	Diferencias de cambio	Diferencia
Edificio Iberia	14.778	15.073	-	-	-	-	295	-	-
Gran Hotel Europa	5.694	-	(5.694)	-	-	-	-	-	-
Apartamentos Veiramar	7.255	7.172	-	-	-	-	25	(108)	-
Chalets y Apartamentos Club Meridional	1.724	1.426	-	-	-	-	(1)	(296)	-
Oficinas Tamberlick	1.354	1.163	-	-	-	-	(192)	-	-
Subtotal	30.805	24.834	(5.694)	-	-	-	127	(404)	-

Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2022 51

El efecto en el Estado de Resultados Consolidado del ejercicio 2022 derivado de las variaciones de valor razonable ha sido de 121 miles de euros netas del efecto impositivo. El efecto en el Estado de Resultados Consolidado del ejercicio 2021 derivado de las variaciones de valor razonable ha sido de 1.346 miles de euros netas del efecto impositivo.

A continuación, se detallan los ingresos derivados de las rentas y los gastos directos de explotación provenientes de las inversiones inmobiliarias propiedad de las entidades consolidadas:

Inmuebles (miles de euros)

	2022	2021
Ingresos
Inmuebles Brüderstrasse	-	-
Villas de Tauro	-	48
Edificio Iberia	707	760
Apartamentos Veiramar	230	203
Chalets y apartamentos Club Meridional	69	91
Gran Hotel Europa	127	85
Total ingresos	1.133	1.187
Gastos
Brüderstrasse	-	-
Villas de Tauro	-	(3)
Edificio Iberia	(195)	(203)
Apartamentos Veiramar	(83)	(159)
Chalets y apartamentos Club Meridional	(65)	(50)
Gran Hotel Europa	(128)	(77)
Total gastos	(471)	(492)
Total ingresos netos	662	695

El detalle de las inversiones inmobiliarias del Grupo al 31 de diciembre de 2022 y 2021, según su emplazamiento, es el siguiente:

Emplazamiento	Importe (miles de euros) 2022	Importe (miles de euros) 2021	Superficie sobre rasante (m 2 ) 2022	Superficie sobre rasante (m 2 ) 2021
España	16.236	17.277	4.683	4.683
República Dominicana	7.172	6.746	4.258	9.021
Brasil	1.426	1.326	759	1.019
Total	24.834	25.349	9.700	14.723

La tipología de los edificios se presenta en el siguiente esquema:

Tipología	% sobre superficie 2022	% sobre superficie 2021
Viviendas	43,90%	43,23%
Oficinas	48,28%	31,81%
Turístico	7,82%	24,96%
Total	100,00%	100,00%

Sobre los inmuebles de inversión del Grupo existen hipotecas cuyo saldo pendiente a 31 de diciembre de 2022 asciende a 7.685 miles de euros (6.029 miles de euros al cierre del ejercicio anterior), según el siguiente detalle:

Inmuebles (miles de euros)

Emplazamiento	Valor Tasación 2022	Hipotecas 2022	Valor Tasación 2021	Hipotecas 2021
Edificio Iberia	15.073	4.376	14.778	4.727
Oficina Tamberlick	1.163	-	1.354	-
Apartamentos Veiramar	7.172	-	7.255	1.036
Gran Hotel Europa	-	-	5.694	1.922
Chalets y Apartamentos Club Meridional	1.426	-	1.724	-
Total	24.834	4.376	30.805	7.685

A 31 de diciembre de 2022 y 2021 no existían recibos impagados de los préstamos.

Política de seguros.

La política del Grupo es formalizar pólizas de seguros para cubrir los posibles riesgos a los que están sujetos los diversos elementos de su inmovilizado material. Los administradores de la Sociedad Dominante revisan anualmente, o cuando alguna circunstancia lo hace necesario, las coberturas y los riesgos cubiertos y se acuerdan los importes que razonablemente se deben cubrir para el año siguiente.

Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A.# NOTA 10. ACTIVOS INMOVILIZADOS Y OTROS ACTIVOS

Sociedades Dependientes – Ejercicio 2022 52

A 31 de diciembre de 2022 y 2021 no existen otros activos inmobiliarios con restricciones a la titularidad.

Análisis de sensibilidad

El impacto resultante por una posible variación de las tasas de descuento de las rentas, de los gastos de explotación y de las rentas, del activo más representativo, es el siguiente:

Análisis de sensibilidad

Valoración (miles de euros)	Disminución de un cuarto de punto tasas de descuento	Aumento de un cuarto de punto tasas de descuento
Edificio Iberia	15.073	290
Edificio Tamberlick	(283)	1.131
Total	42	(40)
	16.204	332
	(323)

Análisis de sensibilidad

Valoración (miles de euros)	Disminución de los costes (5%)	Aumento costes (5%)
Edificio Iberia	15.073	23
Edificio Tamberlick	(23)	1.131
Total	(1)	16.204
	24	(24)

Análisis de sensibilidad

Valoración (miles de euros)	Disminución renta (5%)	Aumento renta (5%)
Edificio Iberia	15.073	(753)
Edificio Tamberlick	753	1.131
Total	(57)	810
	(810)

NOTA 11. ARRENDAMIENTOS Y OTRAS OPERACIONES DE NATURALEZA SIMILAR

11.1) Arrendamientos financieros (el Grupo como arrendatario)

A 31 de diciembre de 2022 y 2021, el grupo no tiene suscritos contratos de arrendamientos financieros.

11.2) Arrendamientos operativos (el Grupo como arrendador)

Los principales ingresos por arrendamientos operativos del grupo se corresponden con los generados por los inmuebles de inversión en renta, descritos en la nota 10, y del subarrendamiento de un tercio de las oficinas de María de Molina, cuyo importe ha ascendido a 38 miles de euros (en el año 2021 los ingresos por subarrendamiento de las oficinas fueron de 30 miles de euros).

NOTA 12. ACTIVOS FINANCIEROS NO CORRIENTES

El detalle de los activos financieros no corrientes al 31 de diciembre de 2022 y 2021 en miles de euros es el siguiente:

	2022	2021
Fianzas dadas y otros	217	412
Total	217	412

En este epígrafe se incluyen, principalmente, las fianzas y depósitos constituidos tantos por alquileres como por la obtención de suministros. El detalle de estos activos financieros en función de su clase y categoría es el siguiente:

Categorías		2022	2021
Préstamos y partidas a cobrar		217	412
		217	412

NOTA 13. EXISTENCIAS

La composición de este epígrafe al 31 de diciembre de 2022 y 2021 es la siguiente, en miles de euros:

Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2022 53
	2022	2021
Terrenos	29.730	28.053
Inmuebles en curso	31.046	32.968
Inmuebles terminados	4.816	3.516
Otros	20	210
Total	65.612	64.747

Terrenos e inmuebles

La tipología de las existencias de las obras en curso y promociones construidas de las sociedades del Grupo a 31 de diciembre de 2022 y 2021 corresponde a edificios de primera vivienda junto a los productos vinculados, en su caso, a dichas promociones, tales como plazas de garaje y locales comerciales. El detalle de los terrenos e inmuebles al 31 de diciembre de 2022 y 2021 por ubicación geográfica, así como los valores de tasación o estimaciones de valor obtenidos en los correspondientes test de deterioro realizados por el Grupo en dichas fechas, son los siguientes:

(miles de euros)
2022

Elemento	Coste neto	Tasación o estimaciones de valor	Plusvalía / Minusvalía	Método valoración
1.- TERRENOS	29.730	37.325	7.595
RUMANIA	3.366	3.366	-
Servan Boda (Bucarest)	3.366	3.366	-	Residual
ESPAÑA	20.415	25.300	4.885
Parcelas Balito residenciales MC	519	594	75	Residual
Parcelas Balito comerciales MC	418	421	3	Residual
Parcelas Balito Residenciales DTM	3.317	3.838	521	Residual
Parcelas Balito Hoteleras DTM	1.656	1.656	-	Residual
Arguineguin	790	1.755	965	Comparables
Suerte de la cruz (Mogán)	93	93	-	Comparables
San Agustín (Maspalomas)	6.232	6.232	-	Residual
El Molar (Madrid)	1.106	1.104	(2)	Residual
Villalba	1.261	1.821	560	Residual
Cartuja	1.709	4.321	2.612	Residual
Las Rozas	31	59	28	Comparables
Canido	2	553	600	47
Esperanto	335	335	-	Comparables
La Pastora	1.184	1.270	86	Comparables
Pobra Caramiñal	370	410	40	Comparables
Cabo Estay	43	43	-	Comparables
Comesaña	700	650	(50)	Comparables
Poio	98	98	-	Comparables
BRASIL	351	1.564	1.213
Terreno Club Meridional	2	139	1.067	928
Candela	212	497	285	Comparables
REPUBLICA DOMINICANA	4.149	5.646	1.497
Porchella	1.852	2.255	403	Residual
Veiramar V	2.297	3.391	1.094	Comparables
MARRUECOS	1.449	1.449	-
Terreno Tánger	1.449	1.449	-	Residual
INMUEBLES TERMINADOS	4.816	6.293	1.477
ESPAÑA	1.411	1.656	245
Siete Palmas (Las Palmas)	151	151	-	Comparables
Locales Caideros (Mogán)	14	14	-	Comparables
Secretario Artiles (Las Palmas)	304	407	103	Comparables
Eurocan	231	231	-	Comparables
Elite	7	7	-	Comparables
Oficina Sant Peré	283	425	142	Comparables
Semisótano Tamberlick	421	421	-	Comparables
FRANCIA	43	60	17
Port Vieux	43	60	17	Comparables
REPUBLICA DOMINICANA	2.080	3.002	922
Veiramar	2.080	3.002	922	Comparables
BRASIL	1.282	1.575	293
Bitácora	1.282	1.575	293	Comparables
INMUEBLES EN CURSO	31.046	35.867	4.821
ESPAÑA	17.858	19.349	1.491
Rafael de la Hoz	2.161	2.355	194	Comparables
Resdiencial Cies	7.670	7.950	280	Residual
Plaza Compostela	17	4.439	4.980	541
Quintana	3.589	4.064	475	Residual
REPÚBLICA DOMINICANA	13.188	16.518	3.330
Veiramar III	13.188	16.518	3.330	Residual
OTROS	20	20	-
Otros	20	20	-	Anticipos
TOTAL EXISTENCIAS	65.612	79.505	13.893

(miles de euros)
2021

Elemento	Coste neto	Tasación o estimaciones de valor	Plusvalía / Minusvalía	Método valoración
1.- TERRENOS	28.054	31.359	3.305
RUMANIA	3.394	3.394	0
Servan Boda (Bucarest)	3.394	3.394	0	Residual
ESPAÑA	20.486	22.293	1.807
Parcelas Balito residenciales MC	507	580	73	Residual
Parcelas Balito comerciales MC	409	409	-	Residual
Parcelas Balito Residenciales MTB	3.298	3.701	403	Residual
Parcelas Balito Hoteleras MTB	1.632	1.632	-	Residual
Suerte de la cruz (Mogán)	93	93	-	Comparables
San Agustín (Maspalomas)	6.218	6.218	-	Residual
El Molar (Madrid)	1.126	1.126	-	Residual
Villalba	1.182	1.577	395	Residual
Cartuja	1.658	1.912	254	Residual
Rafael de la Hoz	1.353	2.016	663	Residual
Las Rozas	31	50	19	Comparables
Canido	2	461	461	-
Esperanto	310	310	-	Comparables
La Pastora	1.163	1.163	-	Comparables
Pobra Caramiñal	7	7	-	Comparables
Cabo Estay	42	42	-	Comparables
Comesaña	903	903	-	Comparables
Poio	93	93	-	Comparables
BRASIL	921	1.991	1.070
Terreno Club Meridional	2	123	831	708
Bitácora	625	770	145	Comparables
Candela	173	390	217	Comparables
REPUBLICA DOMINICANA	1.711	2.139	428
Porchella	1.711	2.139	428	Residual
MARRUECOS	1.542	1.542	0
Terreno Tánger	1.542	1.542	0	Residual
INMUEBLES TERMINADOS	3.516	4.739	1.223
ESPAÑA	1.375	1.740	365
Siete Palmas (Las Palmas)	151	151	-	Comparables
Locales Caideros (Mogán)	14	14	-	Comparables
Secretario Artiles (Las Palmas)	304	402	98	Comparables
Eurocan	213	213	-	Comparables
Elite	7	7	-	Comparables
Oficina Sant Peré	283	550	267	Comparables
Semisótano Tamberlick	403	403	-	Comparables
CHILE	3	3	-
Astra	3	3	-	Comparables
FRANCIA	130	120	(10)
Port Vieux	130	120	(10)	Comparables
REPUBLICA DOMINICANA	1.922	2.742	820
Veiramar	1.922	2.742	820	Comparables
BRASIL	86	134	48
Club Meridional	86	134	48	Comparables
INMUEBLES EN CURSO	32.968	39.823	6.855
ESPAÑA	20.515	22.263	1.748
Cardenal Herrera Oria	7.846	8.596	750	Comparables
Resdiencial Cies	5.655	5.981	326	Residual
Plaza Compostela	17	4.352	4.352	-
Quintana	2.662	3.334	672	Residual
REPÚBLICA DOMINICANA	12.453	17.560	5.107
Veiramar III	12.453	17.560	5.107	Residual
OTROS	210	210	-
Otros	210	210	-	Anticipos
TOTAL EXISTENCIAS	64.747	76.130	11.383

Las existencias registradas como anticipos, para los ejercicios 2022 y 2021 (20 miles de euros y 210 miles de euros respectivamente) se corresponden con stocks de aprovisionamientos de la actividad constructora. Tanto para el año 2022 como en 2021, las valoraciones han sido realizadas, principalmente, por Valtecsa. Dichas tasaciones se realizaron con fecha 31 de diciembre de 2022. En el ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2022, el Grupo ha registrado deterioros netos por valor de 301 miles de euros, como consecuencia de los deterioros contabilizados sobre las existencias. En el año 2021 se registraron reversiones netas por deterioros por importe de 1.209 miles de euros (Ver notas 3g, 4g y 25).

El detalle sobre la aplicación de deterioros y reversiones de existencias al 31 de diciembre de 2022 y 2021 respectivamente, es el siguiente:

Dotación neta deterioros 2022

• Parcelas Balito residenciales MC 12
• Parcelas Residenciales DTM 19
• Parcelas Hoteleras DTM 24
• Parcelas Hoteleras MC 9
• El Molar (20)
• San Agustin 14
• Eurocan 18
• Residencial Cies (261)
• Serban Voda (26)
• Port Vieux 8
• Terreno Tanger (2)
• Club Meridional 28
• Cabo Estay 1
• Canido 2
• Esperanto 14
• Comesaña (217)
• Tamberlick 18
• Poio 6
• Total Deterioros (301)

Dotación neta deterioros 2021

• Parcelas Balito residenciales MC 7
• Parcelas Residenciales MTB 66
• Parcelas Hoteleras MTB 72
• Parcelas Hoteleras MC 11
• Secretario Artiles 4
• Suerte de la Cruz 6
• El Molar 96
• Siete Palmas 2
• Locales Caideros 1
• San Agustin 5
• Eurocan 19
• Serban Voda 291
• Port Vieux 629
• Terreno Tanger (78)
• Club Meridional 78
• Total Deterioros 1.209

Durante el ejercicio 2022, se han dado de baja de existencias tanto por ventas, por pérdidas total de la inversión, por salidas de perímetro o por traspasos entre Inmuebles de inversión y existencias, un total de 8.877 miles de euros (11.379 miles de euros en el ejercicio anterior) (ver nota 25.2 de Variación de Existencias). El detalle de las bajas de existencias para los ejercicios finalizados al 31 de diciembre de 2022 y de 2021, respectivamente, es el siguiente:

Área de Promoción
2022

• María Lombillo (7)
• Cardenal Herreras Oria (8.714)
• Port Vieux (52)
• Club Meridional (101)
• Astra (3)
• Total Coste (8.877)

Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2022 55## Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2022

Área de Promoción

	2021
María Lombillo	(1.852)
Port Vieux	(3.845)
Agrícola Majorera	(1.084)
Monsalves	(1.887)
Ares	(113)
Club Meridional	(2.958)
Total Coste	(11.739)

Al 31 de diciembre de 2022 y 2021 existen activos en garantía de diversos préstamos hipotecarios y promotores, vinculados a promociones en curso, cuyos saldos a 31 de diciembre de 2022 y 2021 ascienden a 6.377 miles de euros y 6.664 miles de euros respectivamente. Dicho detalle es el siguiente:

Prestamos asociados a existencias (miles de euros)

	2022	2021
Área Promoción Residencial
Quintana	1.200	1.191
Cardenal Herrera Oria	-	2.430
Residencial Cíes	3.004	1.128
Plaza Compostela 17	2.000	1.915
Rafael de la Hoz	173	-
Total	6.377	6.664

Período de realización de existencias

A continuación, se detalla una estimación, a 31 de diciembre de 2022, sobre el periodo de realización de las existencias:

(miles de euros)

Elemento	Coste neto	1 año	Más de 1 año
2022
1.- TERRENOS	29.730	596	29.134
RUMANIA	3.366	-	3.366
Servan Boda (Bucarest)	3.366	-	3.366
ESPAÑA	20.415	596	19.819
Parcelas Balito residenciales MC	519	-	519
Parcelas Balito comerciales MC	418	-	418
Parcelas Balito Residenciales DTM	3.317	-	3.317
Parcelas Balito Hoteleras DTM	1.656	-	1.656
Arguineguin	790	-	790
Suerte de la cruz (Mogán)	93	-	93
San Agustín (Maspalomas)	6.232	-	6.232
El Molar (Madrid)	1.106	-	1.106
Villalba	1.261	-	1.261
Cartuja	1.709	-	1.709
Las Rozas	31	-	31
Canido 2	553	553	-
Esperanto	335	-	335
La Pastora	1.184	-	1.184
Pobra Caramiñal	370	-	370
Cabo Estay	43	43	-
Comesaña	700	-	700
Poio	98	-	98
BRASIL	351	-	351
Terreno Club Meridional 2	139	-	139
Candela	212	-	212
REPUBLICA DOMINICANA	4.149	-	4.149
Porchella	1.852	-	1.852
Veiramar V	2.297	-	2.297
MARRUECOS	1.449	-	1.449
Terreno Tánger	1.449	-	1.449
INMUEBLES TERMINADOS	4.816	1.923	2.893
ESPAÑA	1.411	598	813
Siete Palmas (Las Palmas)	151	78	73
Locales Caideros (Mogán)	14	-	14
Secretario Artiles (Las Palmas)	304	-	304
Eurocan	231	231	-
Elite 7	6	1
Oficina Sant Peré	283	283	-
Semisótano Tamberlick	421	-	421
CHILE	-	-	-
Astra	-	-	-
FRANCIA	43	43	-
Port Vieux	43	43	-
REPUBLICA DOMINICANA	2.080	-	2.080
Veiramar	2.080	-	2.080
BRASIL	1.282	1.282	-
Club Meridional	-	-	-
Bitácora	1.282	1.282	-
INMUEBLES EN CURSO	31.046	6.981	24.065
ESPAÑA	17.858	6.981	10.877
Cardenal Herrera Oria (0)	-	(0)
Rafael de la Hoz	2.161	2.161	(0)
Residencial Cíes	7.670	3.557	4.113
Plaza Compostela 17	4.439	-	4.439
Quintana	3.589	1.263	2.326
REPÚBLICA DOMINICANA	13.188	-	13.188
Veiramar III	13.188	-	13.188
OTROS	20	20	-
Otros	20	20	-
TOTAL EXISTENCIAS	65.612	9.520	56.092

A continuación, se detalla una estimación, 31 de diciembre de 2021, sobre el período de realización de las existencias:

(miles de euros)

Elemento	Coste neto	1 año	Más de 1 año
2021
1.- TERRENOS	28.054	375	27.679
RUMANIA	3.394	-	3.394
Servan Boda (Bucarest)	3.394	-	3.394
ESPAÑA	20.486	-	20.486
Parcelas Balito residenciales MC	507	-	507
Parcelas Balito comerciales MC	409	-	409
Parcelas Balito Residenciales MTB	3.298	-	3.298
Parcelas Balito Hoteleras MTB	1.632	-	1.632
Suerte de la cruz (Mogán)	93	-	93
San Agustín (Maspalomas)	6.218	-	6.218
El Molar (Madrid)	1.126	-	1.126
Villalba	1.182	-	1.182
Cartuja	1.658	-	1.658
Rafael de la Hoz	1.353	-	1.353
Las Rozas	31	-	31
Canido 2	461	-	461
Esperanto	310	-	310
La Pastora	1.163	-	1.163
Pobra Caramiñal	7	-	7
Cabo Estay	42	-	42
Comesaña	903	-	903
Poio	93	-	93
BRASIL	921	375	546
Terreno Club Meridional 2	123	-	123
Bitácora	625	375	250
Candela	173	-	173
REPUBLICA DOMINICANA	1.711	-	1.711
Porchella	1.711	-	1.711
MARRUECOS	1.542	-	1.542
Terreno Tánger	1.542	--	1.542
INMUEBLES TERMINADOS	3.516	802	2.028
ESPAÑA	1.375	288	401
Siete Palmas (Las Palmas)	151	75	76
Locales Caideros (Mogán)	14	-	14
Secretario Artiles (Las Palmas)	304	-	304
Eurocan	213	213	-
Elite 7	-	7
Oficina Sant Peré	283	283	-
Semisótano Tamberlick	403	-	403
CHILE	3	-	3
Astra	3	-	3
FRANCIA	130	43	87
Port Vieux	130	43	87
REPUBLICA DOMINICANA	1.922	384	1.538
Veiramar	1.922	384	1.538
BRASIL	86	86	-
Club Meridional	86	86	-
INMUEBLES EN CURSO	32.968	11.239	21.729
ESPAÑA	20.515	11.239	9.276
Cardenal Herrera Oria	7.846	7.846	-
Residencial Cíes	5.655	3.393	2.262
Plaza Compostela 17	4.352	-	4.352
Quintana	2.662	-	2.662
REPÚBLICA DOMINICANA	12.453	-	12.453
Veiramar III	12.453	-	12.453
OTROS	210	-	210
Otros	210	-	210
TOTAL EXISTENCIAS	64.747	12.416	51.646

NOTA 14. DEUDORES COMERCIALES Y OTRAS CUENTAS A COBRAR

La composición de este epígrafe a 31 de diciembre de 2022 y 2021 en miles de euros es la siguiente:

	2022	2021
Clientes por ventas y prestaciones de servicios	2.083	1.781
Deudores varios	58	50
Anticipos al personal	5	-
Activos por impuesto corriente (nota 21)	55	31
Otros créditos con Administraciones Públicas (nota 21)	1.049	1.250
Deterioros	(257)	(219)
Clientes	(257)	(219)
Total	2.993	2.893

La partida de deudores varios, sin incluir los créditos con la Administración Pública, se corresponde principalmente con:

Deudores varios	2022	2021
Anticipos a proveedores	58	50
Total	58	50

En los ejercicios 2022 y 2021 los saldos deudores se corresponden con anticipos realizados a proveedores previos a la prestación de servicios y a saldos pendientes de cobro por resoluciones judiciales. Los Administradores de la Sociedad Dominante consideran que el importe en libros de las cuentas de deudores comerciales y otras cuentas a cobrar figura por su coste amortizado. Los Administradores de la Sociedad Dominante consideran que, dada la naturaleza de estos activos, sus valores contables no presentan diferencias significativas con sus valores razonables. Durante el ejercicio 2022 el Grupo ha realizado correcciones valorativas de saldos de clientes por valor de 39 miles de euros (175 miles de euros de ingreso en 2021), que se encuentra registrados dentro del epígrafe “otros gastos de explotación” del estado de resultados consolidado (ver Nota 25.6). A efectos de valoración, estos activos son considerados activos “a coste amortizado”.

NOTA 15. OTROS ACTIVOS FINANCIEROS CORRIENTES

Inversiones financieras a corto plazo

La composición de este epígrafe a 31 de diciembre de 2022 y 2021 es la siguiente, en miles de euros:

	2022	2021
Activos de renta variable	597	3.068
Fianzas y depósitos	1.129	200
Otros créditos	45	51
Créditos con empresas del Grupo	414	434
Total	2.185	3.753

Las operaciones realizadas en cartera de renta variable al 31 de diciembre de 2021 se corresponden, principalmente, con participaciones en fondos de inversión con carácter meramente especulativo. Además, existen participaciones en el capital de cooperativas de crédito como coberturas de riesgo a las que obligan estas últimas en el momento de financiar alguna operación. La partida más importante reconocida en el año 2022 y 2021 como fianzas y depósitos se corresponde con una garantía de 200 miles de euros dada al cliente en la venta del inmueble de Chiberta 3, hasta la concesión de la licencia para la utilización de la terraza y 929 miles de euros como depósitos que sirven de garantía en los anticipos de clientes de la promoción de Residencial Cies.

El detalle de la valoración de la cartera de renta variable al 31 de diciembre de 2022 y 2021 es el siguiente:

Títulos	2022		2021
	Nº Títulos	Valor Realización (miles de euros)	Nº Títulos	Valor Realización (miles de euros)
Fondos de Inversión
CAJAMAR	50	3	50	3
FONDO METAVALOR			24.790	1.505
FIX TURQUESA (BRASIL)			63	577
EMPRESAS RF (BRASIL)			132	475
CAPITAL MARKET (BRASIL)			320	327
CDB/CDI			80
PETROBRAS			178
EDM Sapanish Equity	15	3
TOTAL	50	597	24.855	3.068

El resultado global, tanto por ajuste a valor razonable como por resultado de ventas de dichos activos financieros, ha sido de unas ganancias de 3 miles de euros (pérdidas de 139 miles de euros en el año 2021).

El detalle de los otros activos financieros corrientes en función de su clase y categoría es el siguiente:

Clases	Instrumentos de patrimonio	Créditos derivados y otros	Total
	2022	2021	2022	2021
Activos a valor razonable mantenidos para negociar	597	3.068	-	-
Préstamos y partidas a cobrar	-	-	1.588	685
Total	597	526	1.588	3.699

NOTA 16. PERIODIFICACIONES A CORTO PLAZO

La composición de este epígrafe a 31 de diciembre de 2022 y 2021 es la siguiente, en miles de euros:

	2022	2021
Periodificaciones
Gastos anticipados	134	237
Total	134	237

En la partida de gastos anticipados se encuentran incluidos principalmente los gastos de avales concedidos por el accionista mayoritario por las garantías prestadas en la formalización de los préstamos con la sociedad IMESA, y que se periodifican a lo largo de la vida del préstamo.

NOTA 17. EFECTIVO Y OTROS ACTIVOS LÍQUIDOS

El detalle de dichos activos, en miles de euros, a 31 de diciembre de 2022 y 2021, respectivamente, es como sigue:

Tesorería y activos líquidos equivalentes	2022	2021
Caja y Bancos	1.410	3.668
Total	1.410	3.668

Dentro del saldo de tesorería no existen saldos, en cuentas corrientes, que se encuentren pignorads por deudas. El rendimiento de estos activos se basa en los tipos de interés variables diarios o a corto plazo. Debido a su alta liquidez el valor razonable de los presentes activos coincide con su valor contabilizado.

El detalle de “otros ajustes al resultado” para el cálculo de los Flujos de Efectivo de las actividades de explotación, Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A.## NOTA 18. PATRIMONIO NETO

18.1) Capital Social

A 31 de diciembre de 2022 el Capital Social de la sociedad está representado por 32.000.000 acciones ordinarias de 1 euro de valor nominal cada una, totalmente suscritas y desembolsadas. Todas estas acciones gozan de los mismos derechos políticos y económicos.

A 31 de diciembre de 2022, los accionistas con una participación superior al 10% por ciento son:

1.- José Alberto Barreras Barreras, que de forma indirecta es titular de 28.660.106 acciones, representativas del 89,563 % del capital según el siguiente detalle:

Sociedad	Nº acciones	% s/ total
Metambiente, S.A.	17.165.572	53,64%
Luxcartera	4.948.000	15,46%
Marina Meridional, S.A.	1.681.545	5,25%
Meridional Solar, S.l.	1.360.861	4,25%
Metagestión, S.L.	424.635	1,33%
Gestión de Negocios Argos, S.A. (1)	3.079.493	9,62%
Total	28.660.106	89,56%

(1)Acción concertada con Gestión de Negocios Argos, S.A.

El 12 de marzo de 2014 José Alberto Barreras Barreras y Gestión de Negocios Argos llegaron a un acuerdo verbal sobre el ejercicio concertado de sus derechos de voto en Montebalito, S.A., en virtud del cual Gestión de Negocios Argos, S.A. cedió la discrecionalidad de su voto a D. José Alberto Barreras Barreras. El porcentaje de participación de Gestión de Negocios Argos de forma directa e indirecta es de un 30,34%.

Nombre o Denominación Social del titular indirecto último de la participación	Nombre o Denominación Social del titular de la participación	Nº derechos de voto directos	Nº derechos de voto indirectos	Total, Nº derechos de voto	% de control sobre las acciones de Montebalito
D. José Alberto Barreras Barreras	Cartera Meridional, S.A.	-	18.951.068	18.951.068	59,22%
Gestión de Negocios Argos, S.A.	Gestión de Negocios Argos, S.A.	3.079.493	6.629.545	9.709.038	30,34%
TOTAL, GENERAL		3.079.493	25.580.613	28.660.106	89,56%

2.- CARTERA MERIDIONAL, S.A., que de forma indirecta es titular de las 18.951.068 acciones, representativas del 59,22% del capital. El detalle de la participación indirecta es el siguiente:

Titulares derechos de votos indirectos	Titulares derechos de votos directos	Nº derechos de voto directos	% de control
Metambiente, S.A.	Metambiente, S.A.	17.165.572	53,64%
Metambiente, S.A.	Meridional Solar, S.L.	1.360.861	4,25%
Metambiente, S.A.	Metagestión, S.L.	424.635	1,33%
TOTAL, GENERAL		18.951.068	59,22%

Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2022 61

3.- GESTION DE NEGOCIOS ARGOS., que de forma directa e indirecta es titular de 9.709.038 acciones, representativas del 30,34% del capital. El detalle de la participación indirecta es la siguiente:

Titulares derechos de votos	Titulares derechos de votos directos	Nº derechos de voto directos	% de control
Gestión de Negocios Argos, S.A.	Gestión de Negocios Argos, S.A.	3.079.493	9,62%
Gestión de Negocios Argos, S.A.	Marina Meridional, S.A.	1.681.545	5,25%
Gestión de Negocios Argos, S.A.	Luxcartera	4.948.000	15,46%
TOTAL GENERAL		9.709.038	30,34%

18.2) Prima de Emisión

El Texto Refundido de la Ley de Sociedades de Capital permite expresamente la utilización del saldo de la prima de emisión para la ampliación de capital y no establece restricción específica alguna en cuanto a la disponibilidad de dicho saldo. La prima de emisión al 31 de diciembre de 2022 y 2021 asciende a 77.857.296,57 euros y 81.593.373,30 euros, respectivamente.

En la Junta General de Accionistas celebrada el día 23 de septiembre de 2021, se aprobó el reparto de un dividendo de 12 céntimos de euro por acción con cargo a la prima de emisión de acciones para el año 2022. En dicho acuerdo, se facultaba a los accionistas, con derecho al cobro, la elección entre cobrar en efectivo o en acciones propias valoradas a 2 euros por acción.

Dicho pago se realizó en dos periodos. Con fecha 15 de febrero de 2022, se realizó el primero de los pagos por un importe de 6 céntimos de euro por acción. El resultado de la devolución de prima de emisión concluyó con la transmisión de 697.878 acciones de autocartera y 456 miles de euros en efectivo y una disminución de la prima de emisión de 1.852 miles de euros. El 15 de julio de 2022, se procedió al segundo pago de 6 céntimos de euro por acción. El resultado de la devolución de prima de emisión concluyó con la transmisión de 600.000 acciones de autocartera y 684 miles de euros en efectivo y una disminución de la prima de emisión de 1.884 miles de euros.

En el año 2021 la Sociedad Dominante repartió 8 céntimos de euro según acuerdo de la Junta General de accionistas celebrada el día 29 de octubre de 2021. En dicho acuerdo, se facultaba a los accionistas con derecho al cobro, la elección entre cobrar en efectivo o en acciones propias valoradas a 2 euros por acción. Con fecha 2 de febrero de 2021 el Grupo transmitió 403.303 acciones de autocartera correspondiente al pago por la devolución de la prima de emisión de acciones. Con fecha 15 de julio de 2021 se realizó el segundo pago de 4 céntimos por acción correspondiente a la devolución de prima de emisión de acciones aprobada para el año 2022. En dicho reparto, existía la opción de solicitar el pago en efectivo o en acciones de autocartera valoradas a 2 euros. El número total de acciones de autocartera entregadas fue de 497.943 acciones y el importe desembolsado 220 miles de euros.

18.3) Reserva Legal

De acuerdo con el Texto Refundido de la Ley de Sociedades de Capital, cada año debe destinarse el 10% del beneficio del ejercicio a dotar la reserva legal hasta que ésta alcance, al menos, el 20% del capital social. La reserva legal podrá utilizarse para aumentar el capital en la parte de su saldo que excede del 10% del capital ya aumentado. Salvo para la finalidad mencionada anteriormente, y mientras no supere el 20% del capital social, esta reserva sólo podrá destinarse a la compensación de pérdidas y siempre que no existan otras reservas disponibles suficientes para tal fin.

Al 31 de diciembre de 2022 la Sociedad Dominante tiene dotada la reserva legal por importe de 4.262.470,60 euros (4.053.705,85 euros en el ejercicio 2021), la cual no está dotada en su totalidad.

18.4) Reserva de Inversión en Canarias

A 31 de diciembre de 2022 y 2021, el Grupo no tiene dotaciones a la reserva de inversión en Canarias.

Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2022 62

18.5) Reservas Voluntarias

Al 31 de diciembre de 2022 el Grupo dispone de reservas de libre disposición por importe de 32.539 miles de euros (36.118 miles de euros al 31 de diciembre de 2021).

18.5) Reservas en Sociedades Consolidadas

El detalle de las reservas en Sociedades Consolidadas es la que se muestra a continuación, en miles euros:

Sociedad	Reservas en Sociedades Consolidadas 2022	Reservas en Sociedades Consolidadas 2021
AGRICOLA MAJORERA, S.A.	-	13
ANTIGUO HOTEL EUROPA, S.A.	-	(428)
CLUB MERIDIONAL DOIS, S.L.	(6)	(18)
CONSORCIO INMOBILIARIO DUMONT, S.L.	(60)	(60)
INMOBILIARIA ASTRA, S.A.	5.670	4.813
INMOBILIARIA MERIDIONAL MARRUECOS, S.A.	(4.244)	(4.163)
INMOBILIARIA PENINSULAR, S.L.	(50)	(46)
INVERCASA, S.L.	(127)	(198)
INVERLUXO, S.L.	(1.783)	(1.772)
INVERSIONES VEIRAMAR, S.L.	(5)	(4)
METAMBIENTE PANAMA, S.A.	3.109	3.418
MONTEBALITO BRASIL, S.A.	(7.544)	(9.241)
MONTEBALITO CANARIAS, S.L.	85	78
MONTEBALITO EUROPA, S.L.	(5.405)	(5.745)
MONTEBALITO GERMAN FUND	(104)	(110)
MONTEILLUNUM, S.A.	(1.105)	(1.108)
ONOSOLAR, S.L.	-	300
PATRIMONIAL BALITO, S.L.	4.299	3.653
PLAYFUL SPACE, S.L.	(5)	(2)
RESIDENCIAL ANTIOQUÍA, S.L.	(131)	(3)
RESIDENCIAL APOLO, S.L.	1	-
RESIDENCIAL HONTANARES, S.L.	(3)	(3)
RESIDENCIAL PALERMO, S.L.	-	(1)
RESIDENCIAL QUINTANA, S.L.	(3)	(2)
RESIDENCIAL VIRIDIANA, S.L.	(1)	-
SAN AGUSTIN REALTY, S.L.	(387)	(365)
SARL MERIDIONAL PYRENNES	(2.829)	(3.641)
TALIA 1 DEVELOPMENT	(5.411)	(5.407)
TALIA 2 DEVELOPMENT	(4.461)	(4.518)
VALDIVIA OBRAS, PROYECTOS Y CONSTRUCCIONES, S.L.	(554)	(269)
VEIRAMAR, S.A.	(5.739)	(6.536)
Total	(26.793)	(31.365)

18.6) Limitaciones a la distribución de dividendos

Conforme a lo establecido en la legislación vigente, únicamente pueden repartirse dividendos con cargo al resultado del ejercicio o a reservas de libre disposición, si el valor del Patrimonio Neto no es o, a consecuencia del reparto, no resulta ser inferior al Capital Social. A estos efectos, los beneficios imputados directamente al Patrimonio Neto no podrán ser objeto de distribución. No deben distribuirse dividendos que reduzcan el importe de las reservas disponibles por debajo del total de los saldos de investigación y desarrollo que figuren en el activo del balance.

18.7) Acciones propias en cartera

El movimiento de las acciones propias adquiridas por empresas del Grupo durante los ejercicios 2022 y 2021 es el siguiente:

Año	Nº Acciones	Coste (miles de euros)	Nº Acciones	Coste Medio (miles de euros)	Nº Acciones	Coste (miles de euros)
2022	1.132.057	1.793	165.821	217	(1.297.878)	(2.010)
Saldo 2021					-	-

Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2022 63

En la Junta General de Accionistas celebrada el día 23 de septiembre de 2021, se aprobó el reparto de un dividendo de 12 céntimos de euro por acción con cargo a la prima de emisión de acciones para el año 2022.Año 2021

Valor (miles de euros)	Nº Acciones	Coste Medio	Saldo 2022
Montebalito	1.600.000	2.522	901.246
Entradas	433.303	693	1.422
Salidas

Con fecha 2 de febrero de 2021 el Grupo transmitió 403.303 acciones de autocartera correspondiente al pago por la devolución de la prima de emisión de acciones. Con fecha 15 de julio de 2021 se realizó el segundo pago de 4 céntimos por acción correspondiente a la devolución de prima de emisión de acciones aprobada para el año 2022. En dicho reparto, existía la opción de solicitar el pago en efectivo o en acciones de autocartera valoradas a 2 euros. El número total de acciones de autocartera entregadas fue de 497.943 acciones y el importe desembolsado 220 miles de euros.

18.8) Ajustes por cambio de valor

El detalle de los ajustes por cambio de valor al 31 de diciembre de 2022 y 2021 en miles de euros es el siguiente:

Ajustes cambio de valor	2022	2021
Diferencias de conversión	108	(622)
Total	108	(622)

Las diferencias de conversión se corresponden con el efecto de los tipos de cambio sobre los elementos patrimoniales y resultados generados por las sociedades pertenecientes al Grupo domiciliadas en Rumania, República Dominicana, Brasil, Chile, Marruecos y Panamá para la conversión a euros de su moneda funcional.

18.9 Evolución bursátil

La evolución de sus acciones en el mercado continuo se puede resumir en el siguiente cuadro:

EVOLUCIÓN DE LA ACCIÓN DURANTE EL AÑO 2022

Concepto	Valor
Número de acciones admitidas a cotización	32.000.000
Volumen negociado (Miles Euros)	7.409.370
Días de negociación	186
Precio de cierre 2021 (Euros)	1,51
Precio de cierre 2022 (Euros)	1,35
Máximo (día 14/01/2022) (Euros)	1,50
Mínimo (día 22/11/2022) (Euros)	1,20
Precio medio ponderado (Euros)	1,34
Volumen medio diario (nº. de acciones)	39.835
Liquidez (Acc. negociadas/capital)	23,15%

NOTA 19. PROVISIONES NO CORRIENTES

El Grupo no tiene dotadas provisiones para contingencias a largo plazo ni en el ejercicio 2021 ni el 2022.

Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2022 64

NOTA 20. DEUDAS CON ENTIDADES DE CRÉDITO A CORTO Y LARGO PLAZO

El detalle de las deudas con entidades de crédito al 31 de diciembre de 2022 y 31 de diciembre de 2021, en miles de euros, es el siguiente:

Entidad	Tipo de préstamo	Tipo de interés	Vencimiento	Importe Corto plazo 2022	Importe Largo plazo 2022	Importe Corto plazo 2021	Importe Largo plazo 2021
Financiación Patrimonio				4.838	445	4.393	8.185
LOPE DE HARO	Línea de crédito	8,00%	09/04/2020 (prorrogable)	-	1.036	1.036
LOPE DE HARO	Línea de crédito	7,50%	28/11/2021 (prorrogable)	-	1.922	1.922
UNICAJA	Hipotecario	2,75%	18/05/2033	4.376	367	4.009	4.727
UNICAJA	Línea ICO Covid	3,00%	16/06/2028	462	78	384	500
Financiación Promoción				6.377	-	6.377	6.664
KUTXABANK	Préstamo promotor	Euribor 12 meses + 2,75%	29/10/2049	1.200	1.200		1.191
BANCO COOPERATIVO	Préstamo promotor	2,00%	09/11/2051	-	2.430	55	2.375
CAIXA RURAL GALEGA	Préstamo promotor	2,50%	28/07/2054	3.004	3.004		1.128
BANCO CAMINOS	Préstamo promotor	2,95%	03/02/2025	2.000	2.000
BANCO SABADELL	Préstamo promotor	Euribor 12 meses + 2,75%	30/09/2044	173	173
STRONHOLD	Personal	10,80%	15/02/2022	1.915	1.915
Financiación otras actividades				388	317	71	261
CAJAMAR	Línea de crédito	3,90%	02/06/2023 (anual prorrogable)	100	100		94
SABADELL	Línea ICO Covid	1,50%	30/04/2026	88	37	51	122
SABADELL	Línea ICO Covid	1,75%	23/07/2026	33	13	20	45
SABADELL	Línea Confirming			167	167		-
Total				11.603	762	10.841	15.110

Las operaciones de financiación más importantes acometidas en el año 2022 se correspondieron con la financiación, por parte de Banco Caminos, para la compraventa y posterior promoción del edificio plaza de Compostela 17 por 3,3 millones de euros de la que a 31 de diciembre de 2022 estaba dispuesto 2 millones de euros. Además, se obtuvo la financiación para la promoción de Rafael de La Hoz, a través del Banco Sabadell, por importe global de 1.925 de la que a 31 de diciembre de 2022 había dispuesto 173 miles de euros.

Las operaciones de financiación más importantes acometidas en el año 2021 se correspondieron con la financiación de la promoción Residencial Cíes por 4 millones de euros de la que a 31 de diciembre de 2021 estaba dispuesto 1,2 millones de euros. En 2021, en la compra de las participaciones de la sociedad Inmobiliaria Meridional Gallega, el Grupo adquirió préstamos por valor de 3 millones de euros. Las cantidades amortizadas en el año 2021, tanto por ventas de los activos que han servido de garantías como por amortización de principal han sido de 1,9 millones de euros.

A 31 de diciembre de los ejercicios 2022 y 2021 el Grupo no tenía acuerdos con las entidades financieras en virtud de la cual las partes pactan que la responsabilidad de Montebalito frente a la deuda derivada de las financiaciones queda limitada a los activos objeto de garantía. En el ejercicio 2022 se han realizado pagos por amortización y devolución de préstamos por importe de 7.303 miles de euros (1.867 miles de euros en 2021).

El detalle por vencimientos de principal, dentro de los próximos cinco ejercicios es el siguiente, en miles de euros:

Entidad	Tipo de préstamo	Vencimiento (años) 1 (1)	2 (1)	3	4	5	Más de 5	Total
Financiación Patrimonio		367	381	393	403	413	2.419	4.838
UNICAJA	Hipotecario	367	381	393	403	413	2.419	4.376
UNICAJA	Línea ICO Covid	78	82	84	86	88	44	462
Financiación Promoción		1.404	2.800	2.000	-	-	-	6.204
KUTXABANK	Préstamo promotor	1.200	-	1.200				1.200
CAIXA RURAL GALEGA	Préstamo promotor	1.404	1.600	-				3.004
BANCO CAMINOS	Préstamo promotor	2.000	-					2.000
BANCO SABADELL	Préstamo promotor	173	-					173
Financiación otras actividades		217	51	20	-	-	100	388
CAJAMAR	Línea de crédito	100	-					100
SABADELL	Línea ICO Covid	37	38	13	-			88
SABADELL	Línea ICO Covid	13	13	7	-			33
SABADELL	Línea Confirming	167	-					167
Total		2.088	3.232	2.413	403	413	2.419	11.430

(1) Los saldos con vencimiento hasta un año están clasificados en el Estado de Situación Consolidado como deudas con entidades de crédito corrientes (dentro del Pasivo corriente). El resto de plazos se encuentran clasificados como deudas con entidades de crédito no corrientes (dentro del Pasivo no corriente). En este cuadro también se incorporan en los vencimientos a un año aquellos préstamos en los que se estima su amortización por venta del activo asociado. En el caso de pólizas renovables, su vencimiento se estima a más de un año.

El resumen de vencimientos al cierre del ejercicio anterior era el siguiente, en miles de euros:

Entidad	Tipo de préstamo	Vencimiento (años) 1 (1)	2	3	4	5	Más de 5	Total
Financiación Patrimonio		395	1.487	465	478	491	2.947	8.185
LIBERBANK	Línea de crédito	361	372	383	394	405	2.812	4.727
LIBERBANK	Línea de crédito	34	79	82	84	86	135	500
LOPEZ DE HARO	Hipotecario	1.036	-					1.036
LOPEZ DE HARO	Línea ICO Covid	1.922	-					1.922
Financiación Promoción		4.345	1.128	1.191	-	-	-	6.664
KUTXABANK	Préstamo promotor	1.191	-					1.191
BANCO COOPERATIVO	Préstamo promotor	2.430	-					2.430
CAIXA RURAL GALEGA	Préstamo promotor	1.128	-					1.128
STRONHOLD	Personal	1.915	-					1.915
Financiación otras actividades		143	22	13	12	-	27	177
CAJAMAR	Línea de crédito	94	-					94
SABADELL	Línea ICO Covid	40	13	13	12			38
SABADELL	Línea ICO Covid	9	9	27				45
Total		4.883	2.637	1.669	490	491	2.974	15.026

(2) Los saldos con vencimiento hasta un año están clasificados en el Estado de Situación Consolidado como deudas con entidades de crédito corrientes (dentro del Pasivo corriente). El resto de plazos se encuentran clasificados como deudas con entidades de crédito no corrientes (dentro del Pasivo no corriente). En este cuadro también se incorporan en los vencimientos a un año aquellos préstamos en los que se estima su amortización por venta del activo asociado. En el caso de pólizas renovables, su vencimiento se estima a más de un año.

A 31 de diciembre de 2022 y 2021, el Grupo no tiene contratados instrumentos financieros destinados a cubrir el tipo variable de parte de sus préstamos con entidades de crédito, pasando de ser el Euribor más un diferencial a un tipo fijo.

El detalle de las deudas con entidades de crédito en función de su clase y categoría es el siguiente:

Clases	Deudas con entidades de crédito y otros 2022	Deudas con entidades de crédito y otros 2021
Pasivos a coste amortizado	11.603	15.110
Total	11.603	15.110

Se clasifican a corto plazo aquellos préstamos cuya amortización depende de la venta de los activos, en este caso, se clasifica según se clasifique el activo que sirve como garantía. El Estado de Situación Financiera Consolidado presenta clasificadas, en el pasivo corriente, las deudas con vencimiento superior a un año en los casos que existían cuotas impagadas y existía riesgo de que la entidad financiera pudiera dar por vencido el préstamo y aquellos préstamos cuyo periodo de realización de los activos que lo garantizaban fuera inferior al año.

NOTA 21.# OTROS PASIVOS FINANCIEROS A CORTO Y LARGO PLAZO

La composición de este epígrafe a 31 de diciembre de 2022 y 2021 es la siguiente, en miles de euros:

	2022	2021
Otros pasivos financieros a l/p
Préstamos empresas no financieras (Nota 21.2)	4.000	5.000
Pasivos sobre arrendamientos operativos	-	-
Fianzas recibidas l/p y otros pasivos	101	108
Subtotal	4.101	5.108
Otros pasivos financieros a c/p
Préstamos empresas no financieras (Nota 21.2)	1.000	13
Pasivos sobre arrendamientos operativos	-	72
Fianzas recibidas l/p y otros pasivos	54	138
Subtotal	1.054	223
Total	5.155	5.331

Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2022

66

El detalle en función de su clase y categoría es el siguiente, en miles de euros:

Clases		2022	2021
Derivados y otros		-	-
Pasivos a coste amortizado		5.155	5.331
Total		5.155	5.331

Adicionalmente, en el año 2021, en los epígrafes “otros pasivos financieros a largo plazo” y “otros pasivos financieros a corto plazo” del estado de situación financiera consolidado se incluye 11 miles de euros correspondientes a saldos con empresas vinculadas que no forman del grupo consolidado (ver nota 27.1)

21.1) Préstamos empresas no financieras y otros aplazamientos

El detalle de los principales préstamos de empresas no financieras al 31 de diciembre de 2022, en miles de euros, es el siguiente:

Entidad	Tipo de Préstamo	Tipo de Interés	Vencimiento	Importe (Miles de euros)	Corto Plazo	Largo Plazo
Préstamo externo	Préstamo con garantía pignoraticia	4,50%	31/12/2023	1.000	1.000	-
Préstamo externo	Préstamo con garantía pignoraticia	4,50%	31/12/2027	4.000	-	4.000
Total				5.000	1.000	4.000

Adicionalmente, en la línea a corto y largo plazo de otros pasivos financieros, existen 155 miles de euros que se corresponden con fianzas y otros pasivos.

El detalle de los principales préstamos de empresas no financieras al 31 de diciembre de 2021, en miles de euros, es el siguiente:

Entidad	Tipo de Préstamo	Tipo de Interés	Vencimiento	Importe (Miles de euros)	Corto Plazo	Largo Plazo
Préstamo externo	Préstamo con garantía pignoraticia	4,50%	31/12/2023	1.000	-	1.000
Préstamo externo	Préstamo con garantía pignoraticia	4,50%	31/12/2027	4.000	4.000	-
Total				5.000	-	5.000

Adicionalmente, en la línea a corto y largo plazo de otros pasivos financieros, existen 259 miles de euros que se corresponden con fianzas y otros pasivos.

Con fecha 15 de octubre de 2021 se refinanciaron los dos contratos de préstamos que Montebalito, S.A. formalizó con la sociedad IMESA por importe de 4.000 miles de euros cada uno. El primero de ellos, formalizado el 22 de diciembre de 2016 tenía un vencimiento de tres años con carencia de capital los dos primeros años y un tipo de interés del 4,5%. Dicho préstamo estaba garantizado con 4,2 millones de acciones de Montebalito, S.A. propiedad de la sociedad Metambiente, S.A. A 31 de diciembre de 2021 el saldo pendiente de pago era de 1.027 miles de euros, de los cuales 1 millón de euros era de capital y el resto intereses. La refinanciación de dicha deuda ha consistido en novar dicho préstamo, por la parte del capital, y la garantía pignoraticia. Se formaliza un préstamo con un periodo de carencia hasta el 30 de junio de 2023 y finalización el 31 de diciembre de 2023 con pagos semestrales de 500 miles de euros a un tipo de interés del 4,5% anual. La garantía pignoraticia se reduce de 4.200.000 millones de acciones de Montebalito a 1.050.000 acciones.

Respecto del segundo contrato de préstamo, formalizado el 20 de junio de 2017, tenía un vencimiento de tres años con carencia de capital los dos primeros años y un tipo de interés del 4,5%. El pago de los intereses se realiza trimestralmente. Dicho préstamo estaba garantizado con 3,7 millones de acciones de Montebalito, S.A. propiedad de la sociedad Metambiente, S.A. A 31 de diciembre de 2021, el saldo pendiente de pago era de 4.109 miles de euros, de los cuales 4 millones de euros corresponde al capital y el resto a intereses. La refinanciación de dicha deuda ha consistido en novar dicho préstamo, por la parte del capital, y la garantía pignoraticia. Se formaliza un préstamo con un periodo de carencia hasta el 30 de junio de 2024 y finalización el 31 de diciembre de 2027 con pagos semestrales de 500 miles de euros a un tipo de interés del 4,5% anual. La garantía pignoraticia se mantiene en 3.700.000 millones de acciones de Montebalito, S.A.

En el ejercicio 2022 el detalle por vencimientos dentro de los próximos cinco ejercicios de los préstamos anteriormente indicados es el siguiente:

Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2022

67

Pasivo	Entidad	Vencimientos Años (miles de euros)					Más de 5	Total
		1	2	3	4	5
Préstamo externo	IMESA	1.000	-	-	-	-	1.000	1.000
Préstamo externo	IMESA	-	1.000	1.000	1.000	1.000	4.000	4.000
Otros		54	101	-	-	-	-	155
Total		1.054	1.101	1.000	1.000	1.000	-	5.155

En el ejercicio 2021 el detalle por vencimientos dentro de los próximos cinco ejercicios de los préstamos anteriormente indicados es el siguiente:

Pasivo	Entidad	Vencimientos Años (miles de euros)					Más de 5	Total
		1	2	3	4	5
Préstamo externo	IMESA	7	1.000	-	-	-	-	1.007
Préstamo externo	IMESA	6	1.000	1.000	1.000	1.000	4.006	4.006
Otros		210	108	-	-	-	-	318
Total		223	1.108	1.000	1.000	1.000	-	5.331

NOTA 22. ACREEDORES COMERCIALES Y OTRAS CUENTAS A PAGAR

La composición de este epígrafe a 31 de diciembre de 2022 y 2021 es la siguiente, en miles de euros:

	2022	2021
Proveedores	324	533
Acreedores varios	1.464	1.349
Remuneraciones pendientes de pago	19	14
Pasivos por impuesto corriente	220	373
Otras deudas con las administraciones públicas	914	385
Anticipos de clientes	2.574	2.753
Total	5.515	5.407

La partida de “proveedores” y “acreedores varios” recoge las deudas por prestación de servicios o entrega de bienes. Por líneas de negocios se pueden resumir en:

Actividad		2022	2021
Patrimonial		14	243
Promoción		461	751
Construcción		1.071	622
Otros		242	266
Total		1.788	1.882

El saldo de las Administraciones Públicas y pasivos por impuesto corriente se explican en la Nota 23 siguiente.

La partida de anticipos de clientes recoge anticipos recibidos por reservas de unidades de promociones en curso por importe de 2.422 miles de euros (2.538 miles de euros en el año anterior), de anticipos de obra en el área se construcción por importe de 147 miles de euros (210 miles de euros el año anterior), y aquellos anticipos reclamados judicialmente por anticipos en la reserva para la compra de viviendas de promociones entregadas en Canarias por importe de 5 miles de euros (5 miles de euros el año anterior).

El detalle de acreedores comerciales y otras cuentas a pagar, excepto los pasivos por impuesto corriente y otras deudas con las administraciones públicas, en función de su clase y categoría es el siguiente:

Clases		2022	2021
Derivados y otros		-	-
Pasivos a coste amortizado		4.381	4.649
Total		4.381	4.649

A continuación, se detalla la información requerida la Ley 18/2022, de 28 de septiembre, de creación y crecimiento de empresas, mediante la cual se modifican la disposición adicional tercera de la Ley 15/2010, de 5 de julio, de modificación de la Ley 3/2004, de 29 de diciembre, por la que se establecen medidas de lucha contra la morosidad en las operaciones comerciales:

		2022	2021
Periodo medio de pago a proveedores (días)		56	57
Ratio de Operaciones pagadas		87,32%	81,62%
Ratio de operaciones pendientes de pago		12,68%	18,38%

Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2022

68

		2022	2021
Importe
Total pagos realizados		12.056	8.356
Total pagos pendientes		1.751	1.882
Total		13.807	10.238

		2022	2021
Importe
Importe pagado en un periodo inferior al máximo establecido en la normativa de morosidad		10.569	6.233
(Nº de facturas) Facturas pagadas en un periodo inferior al máximo establecido en la normativa de morosidad		2.080	2.192
(Porcentaje)
Importe pagado en un periodo inferior al máximo establecido en la normativa de morosidad sobre el importe total de pagos a proveedores		92,59%	74,59%
Facturas pagadas en un periodo inferior al máximo establecido en la normativa de morosidad sobre el total de facturas de proveedores		83,33%	81,49%

Disposición adicional tercera de la Ley 15/2010, de 5 de julio, de modificación de la Ley 3/2004, de 29 de diciembre, por la que establecen medidas de lucha contra la morosidad de las operaciones comerciales, modificada por disposición final segunda de la Ley 31/2014, de 3 de diciembre, y por el artículo 9 de la Ley 18/2022, de 28 de septiembre establece el deber de las sociedades mercantiles no cotizadas que no puedan presentar cuentas anuales abreviadas de incluir de forma expresa en la memoria de sus cuentas anuales su periodo medio de pago a proveedores, el volumen monetario y número de facturas pagadas en un periodo inferior al máximo establecido en la normativa de morosidad y el porcentaje que suponen sobre el número total de facturas y sobre el total monetario de los pagos a sus proveedores.

A efectos de la adecuada comprensión de la información contenida en esta nota, de acuerdo con lo dispuesto en la Resolución del ICAC de 29 de enero de 2016, sobre información a incorporar en la memoria de las cuentas anuales en relación con el periodo medio de pago a proveedores en operaciones comerciales, señalar que se entienden por "Proveedores" aquellos que por su naturaleza son acreedores comerciales por deudas con suministradores de bienes y servicios.

NOTA 23.# SITUACIÓN FISCAL

a) Saldos mantenidos con administraciones públicas

El detalle de los saldos mantenidos con Administraciones públicas se muestra a continuación, en miles de euros:

	2022	2021	2022	2021
	Activos Fiscales	Pasivos Fiscales	Activos Fiscales	Pasivos Fiscales
	Corrientes	Diferidos	Corrientes	Diferidos
Otras deudas con Administraciones Públicas	1.048	-	915	-
IRPF	67	-	127	-
IVA/IGIC	762	-	438	-
Seguridad Social	-	-	123	-
Otros	-	-	226	-
IS	219	-	-	-
Saldos por impuesto corrientes	55	-	218	-
IS	55	-	218	-
Impuesto sobre Beneficios diferido	-	4.432	-	2.007
Total	1.104	4.432	1.133	2.007

El saldo acreedor por Impuesto de sociedades se corresponde principalmente con el impuesto a pagar por este concepto por el año 2022 por importe de 220 miles de euros (373 miles de euros del año anterior).

b) Ejercicios abiertos a inspección

Las sociedades del Grupo mantienen abiertos a inspección fiscal los cuatro últimos ejercicios para todos los impuestos que les son de aplicación, excepto aquellas sociedades constituidas en los últimos cuatro ejercicios, para las cuales únicamente están abiertos a inspección los ejercicios desde su constitución.

Debido a las posibles diferentes interpretaciones que pueden darse a las normas fiscales, los resultados de las inspecciones que se están produciendo o que en el futuro pudieran llevar a cabo las autoridades fiscales para los Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2022 69 años sujetos a verificación pueden dar lugar a pasivos fiscales, por un lado estimables para los que se han dotado las provisiones descritas en los párrafos siguientes, y por otro lado de carácter contingente cuyo importe no es posible cuantificar en la actualidad de una manera objetiva.

No obstante, en opinión de los asesores fiscales del Grupo y de sus Administradores, la posibilidad de que se materialicen pasivos significativos por estos conceptos, adicionales a los registrados, es remota.

c) Impuestos diferidos y gasto por impuesto sobre sociedades

Montebalito, S.A. es la Sociedad Dominante del grupo que tributa bajo el régimen especial del Impuesto sobre Sociedades de Consolidación fiscal previsto en el Capítulo VII del Título VII del Texto Refundido de la Ley del Impuesto sobre Sociedades, habiéndole sido asignado por la Administración Tributaria el número de Grupo 0485/08. El Grupo de consolidación fiscal está integrado por Montebalito, S.A. y por todas aquellas sociedades participadas por ésta, directa o indirectamente en, al menos un 70 por 100, excluidas las filiales extranjeras.

El detalle y origen de los impuestos diferidos al 31 de diciembre de 2022:

Activos por impuestos diferidos

	2021	Diferencias temporales aplicadas en el ejercicio	Diferencias temporales generadas en el ejercicio	Variaciones de perímetro	Tipo de cambio	Ajustes Consolidación fiscal	2022
Grupo Fiscal	1.407	(392)	401	0	0	0	1.416
Resto Grupo Mercantil	0	0	0	0	0	0	0
Otras diferencias temporales pendientes de aplicar	478	0	11	0	0	0	489
Grupo Fiscal	478	0	11	0	0	0	489
Resto Grupo Mercantil	0	0	0	0	0	0	0
Créditos por pérdidas a compensar	1.417	0	0	0	9	0	1.426
Grupo Fiscal	1.279	0	0	0	0	0	1.279
Resto Grupo Mercantil	138	0	0	0	9	0	147
Deducciones de cuotas pendientes de compensar	1.101	0	0	0	0	0	1.101
Grupo Fiscal	1.101	0	0	0	0	0	1.101
Resto Grupo Mercantil	0	0	0	0	0	0	0
Total	4.403	(392)	412	0	9	0	4.432

Pasivos por impuestos diferidos

	2021	Diferencias temporales aplicadas en el ejercicio	Diferencias temporales generadas en el ejercicio	Bajas Ventas de Activos	Variaciones de perímetro	Ajustes tipos de cambio	Ajustes Consolidación fiscal	2022
Grupo Fiscal	634	(160)	68	0	0	0	0	542
Resto Grupo Mercantil	0	0	0	0	0	0	0	0
Valoración Activos	2.260	(156)	39	0	(743)	65	0	1.465
Grupo Fiscal	0	0	0	0	0	0	0	0
Resto Grupo Mercantil	2.260	(156)	39	0	(743)	65	0	1.465
Total	2.894	(316)	107	0	(743)	65	0	2.007

El detalle y origen de los impuestos diferidos al 31 de diciembre de 2021:

Activos por impuestos diferidos

	2020	Diferencias temporales aplicadas en el ejercicio	Diferencias temporales generadas en el ejercicio	Variaciones de perímetro	Tipo de cambio	Ajustes Consolidación fiscal	2021
Grupo Fiscal	1.431	(24)	-	-	-	-	1.407
Resto Grupo Mercantil	0	-	-	-	-	-	0
Otras diferencias temporales pendientes de aplicar	415	(22)	48	37	-	-	478
Grupo Fiscal	481	(22)	48	-	-	-	507
Resto Grupo Mercantil	(66)	-	-	37	-	-	(29)
Créditos por pérdidas a compensar	1.497	(204)	-	103	21	-	1.417
Grupo Fiscal	1.192	(38)	-	-	-	-	1.154
Resto Grupo Mercantil	305	(166)	-	103	21	-	263
Deducciones de cuotas pendientes de compensar	1.046	-	-	55	-	-	1.101
Grupo Fiscal	1.046	-	-	-	-	-	1.046
Resto Grupo Mercantil	0	-	-	55	-	-	55
Total	4.389	(250)	48	195	21	-	4.403

Pasivos por impuestos diferidos

	2020	Diferencias temporales aplicadas en el ejercicio	Diferencias temporales generadas en el ejercicio	Bajas Ventas de Activos	Ajustes tipos de cambio	Ajustes Consolidación fiscal	2021
Grupo Fiscal	592	(19)	61	-	-	-	634
Resto Grupo Mercantil	0	-	-	-	-	-	0
Valoración Activos	1.944	-	489	(342)	169	-	2.260
Grupo Fiscal	0	-	-	-	-	-	0
Resto Grupo Mercantil	1.944	-	489	(342)	169	-	2.260
Total	2.536	(19)	550	(342)	169	-	2.894

Tal y como se muestra en el cuadro anterior, el Grupo presenta créditos fiscales activados por bases imponibles negativas pendientes de compensar y deducciones pendientes de aplicar. Los administradores de la Sociedad Dominante consideran completamente recuperables estos activos por impuestos diferidos en base al Plan de Negocios aprobado por los Administradores del Grupo para los próximos 3 años.

Con ocasión de cada cierre contable, se revisan los impuestos diferidos registrados (tanto activos como pasivos) con objeto de comprobar que se mantienen vigentes, efectuándose las oportunas correcciones a los mismos de acuerdo con los resultados de los análisis realizados. Los activos por impuestos diferidos solo se reconocen en la medida que se considere probable que la Sociedad o el Grupo fiscal vaya a disponer de ganancias fiscales futuras contra las que poder hacerlos efectivos.

Asimismo, con fecha 1 de enero de 2016 entró en vigor el Real Decreto-Ley 3/2016, de 2 de diciembre, del Impuesto sobre Sociedades, en el que se establecía la obligación de revertir aquellas pérdidas que hayan resultado fiscalmente deducibles en la base imponible del Impuesto sobre Sociedades en períodos impositivos iniciados con anterioridad a 1 de enero de 2013 correspondientes al deterioro de los valores representativos de la participación en el capital o en los fondos propios de entidades. Dicha reversión se integrará, como mínimo, por partes iguales en la base imponible correspondiente a cada uno de los cinco primeros períodos impositivos que se inicien a partir de 1 de enero de 2016. Esta medida no ha tenido efecto significativo para el Grupo.

El Impuesto de Sociedades vigente a partir del 1 de enero de 2016 establece que las bases imponibles negativas de ejercicios anteriores pueden compensarse en ejercicios futuros sin ninguna limitación temporal, si bien establece con carácter general una limitación a la compensación del 70% de la base imponible positiva, con un mínimo de 1 millón. Adicionalmente, para el caso de que el importe neto de la cifra de negocios de la sociedad, o del grupo fiscal, se sitúe entre los 20 y los 60 millones de euros, dicha compensación queda limitada al 50% de la base imponible positiva, mientras que si el importe neto de la cifra de negocios es igual o superior a 60 millones de euros el límite a la compensación se reduce hasta el 25% de la base imponible positiva.

Los activos por impuestos diferido que surgen por ajustes de consolidación fiscal se corresponden con pérdidas o ingresos producidos en operaciones con sociedades del mismo grupo fiscal. El tipo aplicado para el Grupo fiscal para el año 2022 y 2021 ha sido del 25%.

La conciliación del resultado consolidado contable del Grupo del ejercicio 2022 con la base imponible del impuesto de Sociedades es la siguiente, en miles de euros:

Importe (miles de euros)	2022
Resultado Antes de Impuestos	4.339
Resultados antes de impuestos de sociedades no incluidas en el perímetro fiscal	1.723
Resultado consolidado antes de impuestos empresas Grupo Fiscal	2.616
Diferencias permanentes Grupo Fiscal	(3.272)
Diferencias temporales Grupo Fiscal	412
Activos por impuestos diferidos	44
Con origen en el presente ejercicio	44
Con origen en ejercicios anteriores	-
Pasivos por impuestos diferidos	368
Con origen en el presente ejercicio	(272)
Con origen en ejercicios anteriores	640
Base Imponible previa	(244)
Base Imponible Grupo Fiscal	(244)

La conciliación del resultado consolidado contable del Grupo del ejercicio 2021 con la base imponible del impuesto de Sociedades es la siguiente, en miles de euros:

Importe (miles de euros)	2021
Resultado Antes de Impuestos	3.946
Resultados antes de impuestos de sociedades no incluidas en el perímetro fiscal	4.697
Resultado consolidado antes de impuestos empresas Grupo Fiscal	(704)
Diferencias permanentes Grupo Fiscal	14
Diferencias temporales Grupo Fiscal	(64)
Activos por impuestos diferidos	104
Con origen en el presente ejercicio	192
Con origen en ejercicios anteriores	(88)
Pasivos por impuestos diferidos	(168)
Con origen en el presente ejercicio	(244)
Con origen en ejercicios anteriores	76
Base Imponible previa	(755)
Base Imponible Grupo Fiscal	(755)

Los cálculos realizados a efectos de la determinación del “Gasto (Ingreso) por Impuesto sobre Sociedades” consolidado correspondiente a los ejercicios 2022 y 2021 han sido los siguientes, en miles de euros:

	2022	2021
Resultado Antes de Impuestos	4.339	3.946
Diferencias permanentes	(4.995)	(4.753)
Eliminación resultados antes de impuestos fuera Grupo

Grupo Fiscal

Item	2022	2021
Fiscal	(1.723)	(4.814)
Diferencias permanentes Grupo Fiscal	(3.272)	61
Resultado Grupo fiscal ajustado	(656)	(807)
Gasto por Impuesto Grupo Fiscal	164	202
Gasto por Impuesto de Sociedades no incluidas en el Grupo Fiscal	(260)	(661)
Otros ajustes realizados que afectan al gasto por impuesto de sociedades
Impuestos diferidos asociados a inmuebles de inversión	(60)	-
Eliminación crédito por pérdidas generado año 2019 Grupo Fiscal	(63)	(241)
Total gasto por impuesto de sociedades	(219)	(701)

Bases Imponibles Pendientes de Compensar

En el ejercicio 2022 las bases imponibles pendientes de compensar generadas en la consolidación fiscal (por las sociedades en ella incluidas), junto con el efecto fiscal, son las siguientes, en miles de euros:

Al 31 de diciembre de 2022 el importe de las bases imponibles negativas pendientes de compensar registradas en el Estado de Situación Financiera de todo el Grupo Montebalito asciende a 5.620 miles de euros (cuota de 1.415 miles de euros). Las bases imponibles negativas del Grupo fiscal ascienden A 18.385 miles de euros.

Año	Base imponible negativa	Efecto fiscal	Año límite de compensación
2008	3.206	802	Indefinida
2009	1.629	407	Indefinida
2010	174	44	Indefinida
2012	3.374	844	Indefinida
2013	2.975	744	Indefinida
2015	1.170	293	Indefinida
2016	1.322	331	Indefinida
2018	1.247	312	Indefinida
2019	608	152	Indefinida
2020	1.259	315	Indefinida
2021	755	189	Indefinida
2022	244	61	Indefinida
Total	17.963	4.491

En el ejercicio 2021 las bases imponibles pendientes de compensar generadas en la consolidación fiscal (por las sociedades en ella incluidas), junto con el efecto fiscal, son las siguientes, en miles de euros:

Año	Base imponible negativa	Efecto fiscal	Año límite de compensación
2008	3.206	802	Indefinida
2009	1.629	407	Indefinida
2010	174	44	Indefinida
2012	3.374	844	Indefinida
2013	2.975	744	Indefinida
2015	1.170	293	Indefinida
2016	1.322	331	Indefinida
2018	1.247	312	Indefinida
2019	608	152	Indefinida
2020	1.259	315	Indefinida
2021	755	189	Indefinida
Total	17.719	4.430

Al 31 de diciembre de 2022 el importe de las bases imponibles negativas pendientes de compensar registradas en el Estado de Situación Financiera de todo el Grupo Montebalito asciende a 5.620 miles de euros (cuota de 1.415 miles de euros). Las bases imponibles negativas del Grupo fiscal ascendían a 17.719 miles de euros.

Deducciones Activadas Pendientes de Aplicar

Las deducciones activadas pendientes de aplicar y el año límite de aplicación son las siguientes, en miles de euros:

2022

Deducciones pendientes de aplicar (miles de euros)	Año generación	Importe (miles de euros)	Límite
Por doble imposición	2012	36	Indefinida
Por doble imposición	2014	1.005	Indefinida
Total		1.041

2021

Deducciones pendientes de aplicar (miles de euros)	Año generación	Importe (miles de euros)	Límite
Por doble imposición	2012	41	Indefinida
Por doble imposición	2014	1.005	Indefinida
Total		1.046

El Grupo no tiene dotada reservas de inversión en Canarias (RIC).

Según establece la legislación vigente, los impuestos no pueden considerarse definitivamente liquidados hasta que las declaraciones presentadas hayan sido inspeccionadas por las autoridades fiscales o haya transcurrido el plazo de prescripción de cuatro años. Asimismo, las autoridades fiscales disponen de un plazo de diez años para comprobar e investigar las bases imponibles negativas y determinadas deducciones pendientes de compensar.

NOTA 24. PROVISIONES, CONTINGENCIAS, AVALES Y GARANTÍAS

24.1) Provisiones

A 31 de diciembre de 2022 el Grupo tiene dotadas provisiones por contingencias de 260 miles de euros (289 miles de euros el año anterior). Dichas provisiones se corresponden, principalmente, a las posibles reclamaciones de clientes en el retraso de entrega de las viviendas (172 miles de euros). El resto de provisiones se corresponden con causas civiles en la realización de las promociones en Brasil (88 miles de euros).

24.2) Contingencias

El Grupo evalúa sus obligaciones y responsabilidades considerando como pasivos contingentes las obligaciones posibles, surgidas a raíz de sucesos pasados, cuya existencia ha de ser confirmada por eventos futuros de carácter incierto que no están bajo el control del Grupo.

1. Demanda Comunidad de Propietarios Residencial Elite
   El 5 de octubre de 2015 la Comunidad de Propietarios Residencial Elite formuló demanda a la sociedad Montebalito Canarias, S.A. en reclamación de 377.267,30 euros por defectos de construcción de la promoción Residencial Elite. Con fecha 4 de noviembre de 2015 se admite la demanda y se acuerda dar traslado a la sociedad para contestarla. Con fecha 14 de diciembre de 2015 se procede a la contestación. Con fecha 2 de marzo de 2022 se falla, en primera instancia, en favor de la sociedad desestimando la demanda de la Comunidad de propietarios. Se ha presentado recurso de apelación por parte de la demandante, encontrándose pendiente de resolución.

2. Terreno en Tánger
   A la fecha de formulación de las presentes cuentas anuales consolidadas, la ciudad de Tánger, en donde el Grupo posee un terreno registrado dentro del epígrafe de existencias, tiene pendiente la aprobación definitiva del Plan de Ordenación Urbanística en el cual se prevé que las parcelas mínimas a efectos de construcción deban de ser superiores a los 2.000 metros cuadrados. Dado el incremento de la ocupación ferroviaria, infraestructura colindante con la parcela propiedad del Grupo, es posible que los metros cuadrados de la parcela sean definitivamente inferiores a los 2.000 metros cuadrados establecidos como requisito mínimo para su construcción. De aprobarse definitivamente esta normativa, la valoración de la parcela podría estar expuesta a nuevos deterioros de valor, que a la fecha no son posibles de cuantificar.

24.3) Avales y garantías comprometidos con terceros

El detalle de los principales avales al 31 de diciembre de 2022, formalizados por el Grupo, se muestra a continuación:

Avales	Entidad	Importe (miles de euros)	Tipo de Garantía
	CAIXABANK	145	GARANTIA COSTAS PLAYA BALITO
	SANTANDER	19	AVAL CANTIDADES ANTICIPADAS EUROCAN
	BBVA	50	AVAL CANTIDADES ANTICIPADAS SIETE PALMAS
	CAJAMAR CAJA RURAL	481	GARANTIA SUBSIDIARIA PRESTAMO RES. HONTANARES
TOTAL		782

El detalle de los principales avales al 31 de diciembre de 2021, formalizados por el Grupo, se muestra a continuación:

Avales	Entidad	Importe (miles de euros)	Tipo de Garantía
	CAIXABANK	145	GARANTIA COSTAS PLAYA BALITO
	SANTANDER	19	AVAL CANTIDADES ANTICIPADAS EUROCAN
	BBVA	50	AVAL CANTIDADES ANTICIPADAS SIETE PALMAS
	CAJAMAR CAJA RURAL	481	GARANTIA SUBSIDIARIA PRESTAMO RES. HONTANARES
TOTAL		782

NOTA 25. INGRESOS Y GASTOS

25.1) Importe neto de la cifra de negocios

El importe neto de la cifra de negocios según áreas de actividad y región es como sigue:

Área	Importe (miles de euros)	2022	2021
Área Inmobiliaria	Alquileres:
	España	1.228	1.190
	República Dominicana	802	808
	Brasil	357	288
	Venta de Activos	69	94
	España	78	270
	República Dominicana	-	71
	Brasil	(70)	-
		148	199
	Subtotal:	1.306	1.460
Área Promoción:		9.459	10.675
	España	9.383	1.967
	Chile	11	-
	Brasil	5	4.208
	Francia	60	4.500
	Subtotal:	9.459	10.675
Turístico:		-	67
	República Dominicana	-	29
	España	-	38
Construcción:		2.519	895
	España	2.519	895
	Subtotal:	2.519	962
Total		13.284	13.097

25.2) Variación de existencias de productos en curso o terminados

El detalle del ejercicio 2022 es el siguiente, en miles de euros:

(miles de euros)	VARIACION DE EXISTENCIAS	2021	Altas	Bajas	Diferencias de cambio	Otros ajustes	2022
Construcción		210	-	-	-	(190)	20
Proyectos y otros		210	-	-	-	(190)	20
Area Promoción		79.069	8.734	(8.877)	1.042	242	80.210
María Lombillo		-	7	(7)	-	-	-
Cardenal Herrera Oria		7.846	868	(8.714)	-	-	-
Residencial Pintor Sorolla		1.182	79	-	-	-	1.261
Residencial Quintana		2.662	927	-	-	-	3.589
Terreno Cartuja		1.658	51	-	-	-	1.709
Rafael de la Hoz		1.353	808	-	-	-	2.161
Oficina Sant Peré		283	-	-	-	-	283
Resdiencial Cies		5.655	1.983	-	-	293	7.931
Plaza Compostela		17	4.464	87	-	-	4.551
Canido		2	515	38	-	-	553
Esperanto		347	11	-	-	-	358
Tamberlick		423	-	-	-	-	423
La Pastora		1.163	21	-	-	-	1.184
Pobra Caramiñal		7	363	-	-	-	370
Cabo Estay		139	-	-	-	-	139
Comesaña		2.259	14	-	-	-	2.273
Poio		249	-	-	-	-	249
Arguineguin		784	-	-	-	-	784
Siete Palmas		171	-	-	-	-	171
Residencial Elite		7	-	-	-	-	7
Secretario Artiles		311	-	-	-	-	311
Locales Caideros		40	-	-	-	-	40
Parcelas Balito residenciales MC		1.253	-	-	-	-	1.253
Parcelas Balito comerciales MC		483	-	-	-	-	483
Parcelas Residenciales DTM		4.048	-	-	-	-	4.048
Parcelas hoteleras DTM		3.535	-	-	-	-	3.535
Suerte de la Cruz		213	-	-	-	-	213
Eurocan		370	-	-	-	-	370
El Molar		4.700	-	-	-	-	4.700
Terreno San Agustin		6.683	-	-	-	-	6.683
Terreno de las Rozas		31	-	-	-	-	31
Serban Voda		5.073	-	-	(3)	-	5.070
Port Vieux		156	-	(52)	-	-51	53
Terreno Tanger		4.555	-	-	(269)	-	4.286
Veiramar I		898	-	-	74	-	972
Veiramar II		1.024	-	-	84	-	1.108
Veiramar III		10.331	2.079	-	778	-	13.188
Terreno Porchella		1.794	-	-	148	-	1.942
Veiramar V		2.122	-	-	175	-	2.297
Club Meridional		142	-	(101)	(41)	-	-
Edificio Bitácora		625	607	-	50	-	1.282
Terreno Candela		173	8	-	31	-	212
Terreno Tamandaré		123	-	-	16	-	139
Astra		3	-	(3)	-	-	-
Total Coste		79.279	8.734	(8.877)	1.042	52	80.230
Parcelas Balito residenciales MC		(746)	12	(734)
Parcelas Residenciales DTM		(750)	19	(731)
Parcelas Hoteleras DTM		(1.903)	24	(1.879)
Parcelas Hoteleras MC		(74)	9	(65)
Secretario Artiles		(7)		(7)
Suerte de la Cruz		(120)		(120)
El Molar		(3.574)	(20)	(3.594)
Siete Palmas		(20)		(20)
Locales Caideros		(26)		(26)
San Agustin		(465)	14	(451)
Eurocan		(157)	18	(139)
Residencial Cies		(261)		(261)
Plaza Compostela		17	(112)	(112)
Cabo Estay		(97)	1	(96)
Canido		2	(54)	54
Esperanto		(37)	14	(23)
Comesaña		(1.356)	(217)	(1.573)			## 25.3) Aprovisionamientos

La composición de este epígrafe del Estado de Resultados Consolidado adjunto es la siguiente, en miles de euros:

Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2022 77

	2022	2021
Promoción Inmobiliaria
Construcción
Total Promoción Inmobiliaria
Construcción
Total
Montebalito	-	-
Desarrollos Inmobiliarios Arguineguin	790	-
Residencial Cies	2.130	-
Monteillunum	-	-
Residencial Antioquía	598	-
Inmobiliaria Meridional Gallega	14	-
Residencial Apolo	51	-
Valdivia	-	1.553
Residencial Quintana	763	-
Residencial Viridiana	906	-
Residencial Palermo	78	-
Veiramar	-	-
Montebalito Brasil	-	-
Invercasa	615	-
Residencial Caramiñal	371	-
Plaza Compostela
Veiramar III	2.080	-
Total	8.435	1.553

El resto de gastos relativos a los aprovisionamientos del ejercicio 2022 se corresponden con unas pérdidas netas por deterioros de 300 miles de euros (el año anterior se produjeron ganancias netas por deterioros de 1.210 miles de euros), ya explicado en la nota 13.

25.5) Gastos de personal y plantilla media

La composición de este epígrafe del Estado de Resultados Consolidado adjunto es la siguiente en miles de euros:

	2022	2021
Sueldos y salarios	1.276	1.140
Seguridad Social	385	322
Otros	0	11
Gastos de personal	1.661	1.473

El número medio de personas empleadas durante los ejercicios 2022 y 2021, distribuido por géneros y categorías, es el siguiente:

	Hombres	Mujeres	Total	Hombres	Mujeres	Total
Personal Directivo	4	-	4	4	4	4
Personal Administrativo	6	5	11	4	7	11
Arquitectos e ingenieros	-	-	-	1	1	2
Personal Construcción	21	4	25	14	2	16
Total	31	9	40	23	10	33

La distribución geográfica de los empleados es la siguiente:

	2022	2021
España	35	28
República Dominicana	3	2
Brasil	2	3
Total	40	33

A 31 de diciembre de 2022 y 2021 no existían personas empleadas con discapacidad mayor o igual al treinta y tres por ciento.

Los miembros del Consejo de Administración tanto como consejeros como representantes al 31 de diciembre de 2022 son 5 hombres y 1 mujer (6 hombres y 1 mujer en el año anterior).

25.6) Otros gastos de explotación

El detalle de otros gastos de explotación es el siguiente en miles de euros:

Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2022 78

	(miles de euros)
	2022
Servicios exteriores	2.192
Tributos	285
Pérdidas, deterioros y variación provisiones operac.	(39)
Total	2.438

25.7) Deterioro y resultados por enajenación del inmovilizado

El detalle de esta partida correspondiente a los ejercicios 2022 y 2021 es el siguiente, en miles de euros:

	(miles de euros)
	2022
Deterioro o pérdidas inmovilizado material	2
General Vives	-
Otros	2
Resultados por enajenación de inmovilizado	-
Total	2

25.8) Ajuste de valor razonable de inversiones inmobiliarias

Esta partida de los Estados de Resultados Consolidados recoge el efecto neto de los ajustes por las variaciones experimentadas en el valor razonable de los inmuebles de inversión durante los ejercicios 2022 y 2021 (nota 10).

Inmuebles	(miles de euros)
	2022
Edificio Iberia	295
Gran Hotel Europa	-
Apartamentos Veiramar	25
Chalets y Apartamentos Club Meridional	(1)
Oficina de Tamberlick	(192)
Subtotal	127

El ajuste a valor razonable de las inversiones inmobiliarias se ha calculado en función de las tasaciones realizadas a 31 de diciembre de 2022 y 2021 por los expertos independientes, Valtecsa siguiendo los métodos descritos en la Nota 4.d.

25.9) Otros resultados

El saldo de la cuenta “Otros resultados” de los ejercicios 2022 y 2021 presenta la siguiente composición, en miles de euros:

	2022	2021
Gastos
Regularización deducciones IVA por ventas	-	(465)
Sanciones	(150)	-
Otros	61	(19)
Reconocimientos salarios tramitación	-	(64)
Provisiones	-	(172)
Ingresos
Regularización Impuestos sociedades	-	105
Otros	3	-
Neto	(89)	(612)

25.10) Ingresos financieros

El detalle de los ingresos financieros es el siguiente:

	(miles de euros)
	2022
Dividendos	25
Intereses c/c	193
Total	218

Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2022 79

25.11) Gastos financieros

El detalle de los gastos financieros es el siguiente:

	(miles de euros)
	2022
Intereses pólizas de crédito	7
Intereses créditos hipotecarios y promotores	444
Otros (avales, prestamos no bancarios, etc.)	225
Intereses empresas del Grupo	46
Total	722

En el ejercicio 2022 y 2021 el Grupo ha activado intereses por valor de 196 miles de euros (72 miles de euros el año anterior).

25.12) Variación de valor razonable de los instrumentos financieros

En este apartado se incluye las variaciones de valor de las inversiones en renta variable en poder del Grupo (ver nota 15).

25.13) Diferencias de cambio

Las diferencias de cambio producidas en el ejercicio han sido de ganancias de 2.885 miles de euros (2.013 miles de euros de pérdidas del año anterior) provocado, principalmente, por una mejora importante del valor del real brasileño y peso dominicano frente al euro y el dólar.

25.14) Deterioro y resultado por enajenaciones de instrumentos financieros

Se corresponden principalmente al resultado consolidado de las ventas de las participaciones sociales de las sociedades Onosolar Dominicana, S.R.L. y Antiguo Hotel Europa, S.A.

NOTA 26. RESULTADO CONSOLIDADO

El Resultado Consolidado se obtiene partiendo de la agregación de resultados individuales y de subconsolidados atribuidos a la Sociedad Dominante más los ajustes de consolidación. Estas partidas se detallan a continuación, diferenciando entre las que consolidan por el método de integración global y las que consolidan por integración proporcional:

Sociedad	Miles de Euros	2022	2021
		Resultado atribuido a la dominante	Resultado atribuido a la dominante
Integración Global
MONTEBALITO		2.381	(1.132)
SAN AGUSTIN REALTY, S.L.		(15)	(22)
MONTEBALITO EUROPA, S.L.		161	241
MONTEBALITO CANARIAS, S.L.		6	7
INMOBILIARIA MERIDIONAL GALLEGA		(396)
RESIDENCIAL CIES		(275)
PLAZA COMPOSTELA		17	7
RESIDENCIAL CARAMIÑAL.		(1)
MONTEILLUNUM, S.A.		(52)	3
PATRIMONIAL BALITO, S.L.		489	646
RESIDENCIAL ANTIOQUÍA, S.L.		125	(128)
RESIDENCIAL APOLO, S.L.		-	1
VALDIVIA OBRAS, PROYECTOS Y CONSTRUCCIONES, S.L.		(222)	(285)
RESIDENCIAL QUINTANA, S.L.		(1)	(1)
RESIDENCIAL PALERMO, S.L.		-	1
RESIDENCIAL VIRIDIANA, S.L.		(8)	(1)
PLAYFUL SPACE, S.L.		(1)	(3)
MONTEBALITO GERMAN FUND		7	6
SAS MERIDIONAL PYRENNES		66	812
TALIA 1 DEVELOPMENT		(1)	(4)
TALIA 2 DEVELOPMENT		(36)	57
INMOBILIARIA MERIDIONAL MARRUECOS		(5)	(81)
VEIRAMAR, S.A.		479	797
INVERSIONES VEIRAMAR, S.L.		-	(1)
ONOSOLAR, S.L.		-	(11)

Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2022 80

| ANTIGUO HOTEL EUROPA | | 470 | 30 |
| MONTEBALITO BRASIL, S.A. | | 595 | 1.697 |
| INVERCASA, S.L. | | (27) | 71 |
| INVERLUXO, S.L. | | 18 | (11) |
| CLUB MERIDIONAL DOIS, S.L. | | (18) | 12 |
| INMOBILIARIA ASTRA, S.A. | | 260 | 857 |
| INMOBILIARIA PENINSULAR, S.L. | | (14) | (4) |
| METAMBIENTE PANAMA, S.A. | | | |# 127 (309) CONSORCIO INMOBILIARIO DUMONT

• • Total 4.119 3.245

Los principales ajustes al Resultado consolidado atribuido a la Sociedad Dominante realizados como consecuencia del proceso de consolidación se muestran a continuación:

Miles de Euros	2022	2021
Resultado Agregado	9.392	6.457
Eliminación resultados transacciones internas	461	(484)
Deterioro/Reversiones créditos emp grupo	103	82
Deterioro activos no corrientes/existencias	(261)
Deterioros participaciones empresas del Grupo	(5.398)	(2.834)
Resultados por ventas de créditos y participaciones	(178)	24
Resultado Consolidado Atribuido a la Sociedad Dominante	4.119	3.245

a) Transacciones internas. En los ejercicios 2022 y 2021 las principales transacciones internas eliminadas se corresponden con la actividad constructora que la filial Valdivia Obras Proyectos y Construcciones, S.L., realiza para otras promotoras del Grupo, y con la financiación de la actividad promotora por parte de la Sociedad Dominante. De este modo se eliminan las transacciones entre empresas del grupo, los márgenes existentes y amortización de los mismos, así como imputación de los gastos financieros como mayor coste de las promociones. De este modo, Valdivia Obras Proyectos y Construcciones, S.L., realiza un porcentaje significativo (82%) de su cifra de negocio con empresas del grupo. El importe neto de la cifra de negocios de esta filial al 31 de diciembre de 2022 asciende a 4.957 miles de euros de los cuales 4.062 miles de euros se corresponden a ventas con empresas del grupo. A cierre el ejercicio 2022, se encuentra ejecutando las obras de Residencial Quintana, Residencial Cíes y Residencial Antioquía.

b) Deterioro participaciones y créditos empresas del Grupo. El detalle es el siguiente:

Sociedad que realiza el deterioro	Participación deteriorada	Importe (miles de euros)	2022	2021
MONTEBALITO, S.A.	MONTEBALITO EUROPA, S.L.		84	289
MONTEBALITO CANARIAS, S.A.			761	20
VEIRAMAR, S.A.			756	1.817
ANTIGUO HOTEL EUROPA, S.A.			-	93
INMOBILIARIA ASTRA, S.A.			551	455
INMOBILIAIRA MERIDIONAL MARRUECOS, S.A.			(117)	(16)
SARL MERIDIONAL PIRENEES			56	618
INMOBILAIRIA MERIDIONAL GALLEGA			(44)	(484)
MONTEBALITO GERMAN FUND GMBH			7	5
RESIDENCIAL ANTIOQUIA			(3)	-
MONTEBALITO EUROPA, S.L.	SAN AGUSTIN REALTY, S.L.		(56)	(6)
MONTEBALITO CANARIAS, S.A.	MONTEBALITO EUROPA, S.L.		14	43
INMOBILIARIA ASTRA	MONTEBALITO BRASIL		3.389	-
TOTAL			5.398	2.834

Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2022 81

Sociedad que realiza el deterioro	crédito deteriorado	Importe (miles de euros)	2022	2021
MONTEBALITO, S.A.	MONTEILLUNUM		(46)	(118)
	RESIDENCIAL ANTIOQUIA		(3)	-
	MERIDIONAL PYRENEES		-	132
	PLAYFUL SPACE		(1)	(3)
	INMOBILIARIA PENINSULAR (*)		(17)	(41)
	VALDIVIA OPC		(36)	(158)
MONTEBALITO EUROPA, S.L.	TALIA ONE, S.R.L.		-	(9)
	TALIA TWO, S.R.L.		-	115
TOTAL			(103)	(82)

(1) Provisión para riesgos y gastos relacionados con los fondos propios negativos de la filial

NOTA 27. OPERACIONES CON PARTES VINCULADAS

27.1) Saldos con partes vinculadas

Los saldos con partes vinculadas mantenidos al 31 de diciembre de 2022 y 2021 son los siguientes, expresados en miles de euros:

	Saldo deudor	Saldo acreedor
	2022	2021
Cartera Meridonal, S.A.	8
Tam Inversiones Mirasierra		151
Metambiente, S.A.	152	151
Manakan	236
Residencial Hontanares	4	7
Agrícola Majorera	7
Construiber	14
Rensol	1	111
Total Saldos no Comerciales	414	434

27.2) Transacciones con partes vinculadas (miles de euros)

	2022	2021
Operaciones de compra/venta de participaciones
Operaciones de compra/venta de activos
Alquileres (como arrendador)
Gastos financieros
Operaciones de compra/venta de participaciones
Operaciones de compra/venta de activos
Alquileres (como arrendador)
Gastos financieros
MTBren, S.A.	40	1.000
Marina Elite, S.L.	42
Metambiente, S.A.	47
Cartera Meridional	4.357
TAM inversiones Canarias	250
TAM inversiones Mirasierra	1.500
		40

Además de dichas operaciones se han realizado otras de mayor importancia entre Montebalito y las siguientes sociedades:

(euros)	2022	2021
cancelación créditos (como cesionario)	8.677
Préstamos recibidos		1.247
Pago aplazado compra participaciones
Metambiente, S.A.
TAM inversiones Mirasierra
Total	8.677	1.247

27.3 Saldos y Transacciones con Administradores y Alta Dirección

El importe de sueldos y otras retribuciones de cualquier clase devengados en el curso de los ejercicios 2022 y 2021 a los miembros de los órganos de administración de las sociedades Montebalito ascendieron a:

Concepto	Miles de Euros	2022	2021
Retribución		203	282
Otros		30	31
Total		233	313

Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2022 82

En la partida de “Otros” se incluye las cantidades percibidas por la sociedad JV20, S.L., en virtud del acuerdo de prestación de servicios, de la que es Administrador el Presidente del Consejo de Administración de la Sociedad. Adicionalmente, a estas retribuciones el secretario del Consejo de Administración (no consejero) ha recibido la cantidad de 8 miles de euros en 2022 (10 miles de euros en 2021). Por otro lado, en el ejercicio 2022 y 2021 no se han devengado retribución alguna a los miembros de los órganos de administración del resto de sociedades del Grupo.

Por tipología de consejeros, las retribuciones recibidas del Consejo de Administración de Montebalito se clasifican de la siguiente manera:

Tipo	Miles de Euros	2022	2021
Dominicales		19	110
Independientes		90	70
Ejecutivo		124	102
Total		233	282

Dentro de las retribuciones de los miembros del Consejo de Administración se incorporan 90 miles de euros de sueldos de ejecutivos (90 miles de euros del año anterior). No existen saldos pendientes de pago con los administradores de la sociedad.

A 31 de diciembre de 2022 y 2021 no existía un plan de retribución mediante derechos de opciones sobre acciones.

Al 31 de diciembre de 2022 y 2021 no existían avales, garantías, planes de pensiones ni otro tipo de retribuciones concedidas a los miembros del consejo de administración ni a la alta Dirección, distintas de las ya mencionadas.

Durante los ejercicios 2022 y 2021 el Grupo ha satisfecho, en su totalidad, la prima del seguro de responsabilidad civil de los Administradores (personas físicas) de la Sociedad Dominante, para daños ocasionados por actos u omisiones en el ejercicio del cargo, ascendiendo la cuantía de la prima a 7.029 y 6.900 euros, respectivamente.

Conflictos de interés de los miembros del Consejo de Administración.

En el deber de evitar situaciones de conflicto con el interés de la Sociedad dominante, los administradores que han ocupado cargos en el Consejo de Administración durante el ejercicio han cumplido con las obligaciones previstas en el artículo 228 del texto refundido de la Ley de Sociedades de Capital. Asimismo, tanto ellos como las personas a ellos vinculadas, se han abstenido de incurrir en los supuestos de conflicto de interés previstos en el artículo 229 de dicha ley, tal y como se indica en los casos a continuación:

De acuerdo con lo previsto en el artículo 229.3 de la Ley de Sociedades de Capital, se informa que durante el ejercicio 2022 ha habido determinados miembros el Consejo de Administración que se han visto en situaciones de conflictos de interés tanto directo como indirecto. A continuación, se detallan los siguientes:

De acuerdo con lo previsto en el artículo 229.3 de la Ley de Sociedades de Capital, se informa que durante el ejercicio 2022 ha habido determinados miembros el Consejo de Administración que se han visto en situaciones de conflictos de interés tanto directo como indirecto. A continuación, se detallan los siguientes:

1.- Metambiente, S.A. (Representada por D. José Alberto Barreras Barreras). - Acuerdo adoptado en la reunión del Consejo de Administración de la Sociedad celebrada el día 28 de diciembre de 2022 relativo a la venta a la Sociedad denominada Cartera Meridional, S.A. de lo siguiente:
i) 140.995 acciones de la Sociedad de nacionalidad dominicana denominada Antiguo Hotel Europa, S.A.; y,
ii) un crédito contra Antiguo Hotel Europa, S.A. por la cantidad de 1.643.010 euros.
Dado el conflicto de interés que para Metambiente, S.A. existía en la operación, esta Sociedad se abstuvo de participar en la deliberación, delegando su voto en un tercer Consejero, habiendo sido finalmente aprobada la operación por el resto de asistentes a la reunión.

Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2022 83

2.- Ana Belén Barreras Ruano. - Acuerdo adoptado en la reunión del Consejo de Administración de la Sociedad celebrada el día 28 de diciembre de 2022 relativo a la venta a la Sociedad denominada Cartera Meridional, S.A. de lo siguiente:
i) 140.995 acciones de la Sociedad de nacionalidad dominicana denominada Antiguo Hotel Europa, S.A.; y,
ii) un crédito contra Antiguo Hotel Europa, S.A. por la cantidad de 1.643.010 euros.
Dado el conflicto de interés que existía en la operación, se abstuvo de participar en la deliberación, delegando mi voto en un tercer Consejero, habiendo sido finalmente aprobada la operación por el resto de asistentes a la reunión.

NOTA 28. HONORARIOS POR SERVICIOS PRESTADOS POR LOS AUDITORES DE CUENTAS

Los honorarios relativos a servicios de auditoría de Cuentas Anuales individuales y consolidadas correspondientes al ejercicio finalizado al 31 de diciembre de 2022 de la Sociedad Dominante y sociedades dependientes, prestados por el auditor principal y entidades vinculadas al mismo, han ascendido a 88 miles de euros (89 miles de euros al ejercicio finalizado al 31 de diciembre de 2021). Adicionalmente, en el ejercicio 2022 se han prestado otros servicios en relación a la opinión sobre el estado de la salvedad incorporada en el informe de auditoría del 2021 en los estados financieros del primer semestre del año 2022, por requerimiento de la CNMV.NOTA 29. INFORMACIÓN SOBRE MEDIO AMBIENTE

El Grupo no tiene activos destinados a la minimización del impacto medioambiental y a la protección y mejora del medio ambiente. No existen provisiones para riesgos y gastos ni contingencias relacionadas con la protección y mejora del medio ambiente.

NOTA 30. EVALUACIÓN DE LOS OBJETIVOS, POLÍTICAS Y PROCESOS QUE SIGUE EL GRUPO PARA GESTIONAR EL CAPITAL

La estructura de capital del Grupo incluye, deuda, que a su vez está constituida por los préstamos y facilidades crediticias detalladas en las notas 20 y 21, caja y activos líquidos y fondos propios, que incluye capital, reservas y beneficios no distribuidos.

El objetivo del Grupo es conseguir no sobrepasar el 60% en la ratio Endeudamiento Financiero Neto/Fondos propios. Actualmente, dicho ratio está en torno al 31% (18% en el año anterior). Respecto al ratio endeudamiento total/GAV (incluidas plusvalías no reflejadas en Balance) es de un 24% (18% del año anterior).

El Grupo gestiona su capital para asegurar que las compañías del Grupo serán capaces de continuar como negocios rentables a la vez que maximiza el retorno de los accionistas a través del equilibrio óptimo de la deuda y fondos propios.

El Área financiera, responsable de la gestión de riesgos financieros, revisa la estructura de capital trimestralmente, así como la ratio de Deuda neta sobre GAV. El coste de capital, así como los riesgos asociados a cada clase de capital son considerados por el Comité de Inversiones del Grupo, en el que participa entre otros el Director Financiero, a la hora de evaluar, para su aprobación o rechazo, las inversiones propuestas por las Áreas de Negocio.

El Grupo está expuesto a determinados riesgos, definidos en la nota 31, que gestiona mediante la aplicación de sistemas de identificación, medición, limitación de concentración y supervisión de los mismos. Los principios básicos definidos por el Grupo en el establecimiento de su política de gestión de los riesgos más significativos son los siguientes:

1. Cumplir con todo el sistema normativo del Grupo.
2. Los negocios y áreas corporativas establecen para cada mercado en el que operan su predisposición al riesgo de forma coherente con la estrategia definida.
3. Los negocios y áreas corporativas establecen los controles de gestión de riesgos necesarios para asegurar que las transacciones en los mercados se realizan de acuerdo con las políticas, normas y procedimientos del Grupo.

Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2022 84

NOTA 31. INFORMACIÓN SOBRE LA NATURALEZA Y NIVEL DE RIESGO PROCEDENTE DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS. EXPOSICIÓN AL RIESGO Y SU GESTIÓN

El Grupo Montebalito distingue los siguientes riesgos financieros principales.

Riesgo de liquidez: se refiere al riesgo de la eventual incapacidad del Grupo para hacer frente a los pagos ya comprometidos, y/o los compromisos derivados de nuevas inversiones.

Riesgo de mercado:
1. Riesgo de tipos de interés: se refiere al impacto que pueda registrar la Estado de Resultados Consolidado en su epígrafe de gastos financieros como consecuencia de un alza de los tipos de interés.
2. Riesgos de inflación: se refiere al impacto que puede registrar el Estado de Resultados Consolidado en su epígrafe de ingresos por rentas como consecuencia de una variación de la tasa de inflación a la que están indexadas gran parte de esta línea de ingresos.
3. Riesgo de crédito: se refiere al impacto que puede tener en el Estado de Resultados Consolidado el fallido de las cuentas a cobrar.
4. Riesgo de tipo de cambio: se refiere al impacto que puede tener en el Estado de Resultados Consolidado las variaciones en el tipo de cambio.
5. Riesgo volatilidad valores de negociación: se refiere al impacto que puede tener en el Estado de Resultados Consolidado las variaciones de valor de las inversiones en renta variable.

Riesgo de liquidez:
Las necesidades de financiación previstas se encuentran actualmente vinculadas a las decisiones de las entidades financieras de conceder financiación. Para continuar con nuevas inversiones uno de los objetivos del Grupo es realizar desinversiones de activos inmobiliarios que permitan, en el corto y medio plazo, conseguir liquidez para poder desarrollar nuevos proyectos.

El Grupo determina las necesidades de tesorería con horizonte de 12 meses con detalle mensual y quincenal y actualización también mensual, elaborado a partir de los presupuestos de tesorería de cada Área de negocio. Con esto el Grupo determina las necesidades de tesorería en importe y tiempo, y se planifican las nuevas necesidades de financiación. Las necesidades de financiación generadas por operaciones de inversión se estructuran y diseñan en función de la vida de la misma.

Riesgo de mercado:
Riesgo de tipo de interés. Las variaciones de tipo de interés modifican el valor razonable de aquellos activos y pasivos que devenguen un tipo de interés fijo, así como los flujos futuros de los activos y pasivos referenciados a un tipo de interés variable. El riesgo producido por la variación del precio del dinero se gestiona mediante la contratación de instrumentos financieros derivados que tienen la función de cubrir al Grupo de dichos riesgos.

Hasta el año 2016 el Grupo Montebalito utilizaba operaciones de cobertura para gestionar su exposición a fluctuaciones en los tipos de interés. El objetivo de la gestión del riesgo de tipos de interés era alcanzar un equilibrio en la estructura de la deuda que permita minimizar el coste de la deuda en el horizonte plurianual con una volatilidad reducida en la Estado de Resultados. Dependiendo de las estimaciones del Grupo y de los objetivos de la estructura de la deuda, se realizan operaciones de cobertura mediante contratación de derivados que mitiguen la fluctuación de los tipos de interés.

La estructura de riesgo financiero a 31 de diciembre de 2022 y 2021 diferenciando entre riesgo diferenciado a tipo de interés fijo o protegido y riesgo referenciado a tipo de interés variable, es la siguiente:

	2022	2021
A tipo de interés fijo o protegido	15.230	20.110
A tipo de interés variable	1.373	-
Endeudamiento	16.603	20.110
% tipo fijo/deuda	91,73%	100,00%

(miles de euros)

Actualmente, el Grupo no tiene contratados coberturas de tipos de interés.

Riesgo de inflación
Un aumento de los precios puedo provocar una pérdida de poder adquisitivo y, por tanto, puede repercutir tanto en las ventas como en las compras de activos de la sociedad. El Grupo Montebalito no toma medidas para protegerse ante este tipo de riesgos.

Mercados altamente competitivos:
El sector de servicios inmobiliarios es un mercado altamente competitivo. Para competir eficazmente en estos mercados, la Compañía necesita comercializar satisfactoriamente sus productos y responder a las actuaciones de la competencia. Esta alta competitividad representa una continua amenaza para mantener el número de clientes actual y potencial, los beneficios y la rentabilidad.

Carácter cíclico de la actividad inmobiliaria:
Si se produjera un cambio de ciclo económico los demandantes potenciales de activos inmobiliarios podrían perder la confianza, aplazar a medio plazo la decisión de adquisición y presionar a la baja el precio de los activos.

Falta de Acceso a Fuentes de Financiación:
La dificultad de acceso a fuentes de financiación puede provocar retrasos a la hora de invertir, disminución de las inversiones y, por tanto, un efecto desfavorable en el negocio, los resultados y la situación financiera y patrimonial de la sociedad.

Efectos de la variación de valor de las monedas fuera de la zona euro:
Un efecto negativo en el valor de la moneda de origen podría provocar una disminución del valor real del activo objeto de venta provocando una merma en los beneficios de la sociedad. Las ganancias netas por variación de valor de la moneda, fuera de la zona euro, han sido de 2.020 miles de euros a 31 de diciembre de 2022 (pérdidas de 5.026 miles de euros en el ejercicio 2021), derivado de la apreciación del real brasileño con respecto al peso chileno y la apreciación del peso dominicano con respecto al euro. El Grupo a 31 de diciembre de 2022 y 2021 no tiene cubierto el riesgo de la divisa.

Riesgo de volatilidad de los valores de negociación.
Las variaciones de valor de los activos para negociación, en poder del Grupo pueden afectar a la tesorería de la sociedad y a las decisiones de inversiones futuras. El Grupo ha tomado la decisión de deshacerse de este tipo de activos y concentrarse en la actividad real del Grupo aún a costa de perder liquidez ya que se espera que esta

Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2022 86

situación no vaya a cambiar.

Riesgo de Liquidez
Las necesidades de financiación previstas se encuentran actualmente vinculadas a las decisiones de las entidades financieras de conceder financiación. Para continuar con nuevas inversiones uno de los objetivos del Grupo es realizar desinversiones de activos inmobiliarios que permitan, en el corto y medio plazo, conseguir liquidez para poder desarrollar nuevos proyectos.

El Grupo determina las necesidades de tesorería con horizonte de 12 meses con detalle mensual y quincenal y actualización también mensual, elaborado a partir de los presupuestos de tesorería de cada Área de negocio. Con esto el Grupo determina las necesidades de tesorería en importe y tiempo, y se planifican las nuevas necesidades de financiación. Las necesidades de financiación generadas por operaciones de inversión se estructuran y diseñan en función de la vida de la misma.

A 31 de diciembre de 2022 la liquidez del Grupo a corto plazo, incluyendo los saldos disponibles de las cuentas de crédito formalizadas, es de 3.668 miles de euros.# **Además, tiene cartera de valores de renta variable y fondos de inversión con una valoración de 3.068 miles de euros. Las tendencias económicas asociadas a un determinado sector productivo pueden provocar, a nivel individual, una reducción de la financiación y la prestación de avales y otras garantías por parte de otros agentes externos al considerar que ejercen actividades productivas con alto riesgo, reduciéndose así las expectativas de inversión. Valor de realización de activos susceptibles de desinversión Los activos inmobiliarios son relativamente ilíquidos en el corto plazo por lo que el valor de realización puede ser inferior al indicado por informes de tasación. A medio plazo el valor de mercado puede presentar reducciones importantes por cambios en la calificación del suelo. Fiscalidad asociada a los activos inmobiliarios. Un cambio en la fiscalidad del país donde opera el Grupo puede incidir en las expectativas de inversión del Grupo. Además, un cambio en los tipos impositivos puede afectar al patrimonio del Grupo como consecuencia de una variación de los créditos y pasivos fiscales. El Grupo no tiene activados activos por impuestos diferidos correspondientes a pérdidas fiscales pendientes de compensar. Riesgos fiscales El Grupo realiza el seguimiento del cumplimiento de la normativa fiscal aplicable al Grupo. Asimismo, se realiza un análisis periódico de la recuperabilidad de los créditos fiscales registrados contablemente en el balance del Grupo, monitorizando y reportando los impactos que se deriven de los riesgos de recuperabilidad futura bien sea por variaciones en los planes de negocio futuros bien por cambios en la normativa tributaria aplicable. Riesgo regulatorio Los cambios y novedades en regulación suponen una enorme inversión de recursos, tiempo y esfuerzo para garantizar el correcto cumplimiento de las normas fiscales y legales y el control de riesgos en las compañías. Riesgo de crédito El Grupo Montebalito no tiene riesgo de crédito significativo ya que el cobro a sus clientes de promociones y otros negocios inmobiliarios está garantizado por el bien transmitido. Por lo que respecta a la actividad de patrimonio en renta, la concentración del riesgo de clientes no es relevante en el ejercicio 2022 y, prácticamente, todos los contratos contemplan el pago por anticipado a mes vencido de las rentas. Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2022 87 En la venta de inversiones inmobiliarias y otras, prácticamente, no se han concedido aplazamientos. El retraimiento de la demanda de viviendas unido al exceso de oferta y, en especial a la crisis financiera internacional, que ha ocasionado un endurecimiento de las condiciones de financiación y unas mayores restricciones de acceso a las misma, pueden provocar problemas financieros a las sociedades del Grupo afectas a esta actividad. Riesgo de tipo de cambio Las inversiones realizadas en Rumania y en los países de Sudamérica y América Central donde se adquirieron participaciones en ejercicios pasados tras la ampliación de capital, han tenido como consecuencia unas pérdidas netas de tipo de cambio de 5.026 miles de euros al no estar cubierto sobre este tipo de variaciones. Riesgo volatilidad valores de negociación Las variaciones de valor de los activos para negociación, en poder del Grupo puede afectar a la tesorería de la sociedad y a las decisiones de inversiones futuras. El Grupo ha tomado la decisión de deshacerse de este tipo de activos y concentrarse en la actividad real del Grupo aún a costa de perder liquidez ya que se espera que esta situación no vaya a cambiar. Riesgos propios del emisor Riesgos asociados a litigios: Montebalito y sus sociedades dependientes pueden ser parte en litigios derivados de su negocio habitual. Dichos procedimientos pueden afectar significativa y adversamente a su actividad y su situación financiera. Fallo en el abastecimiento de proveedores: El incumplimiento de los plazos por parte de los proveedores puede provocar un aumento en los plazos de entrega de las unidades con la repercusión que ello tiene sobre los clientes y las indemnizaciones por las entregas fuera de plazo. Además, en el caso de la construcción, puede provocar un incremento de precios provocado una una disminución de la oferta, afectando a los beneficios. Cumplimiento de las leyes de los diferentes países en los que opera. Una falta de cumplimiento de las Leyes en los países en los que opera el Grupo puede tener consecuencias en los Fondos Propios de la Sociedad por las posibles sanciones asociadas a dicho incumplimiento. Riesgo de Producto Una deficiente calidad en los productos que se comercializan puede tener consecuencias en los costes posteriores a su fabricación, así como en la demanda de dichos productos afectando negativamente a los Fondos Propios del Grupo. Riesgos asociados a adquisiciones e integraciones de negocios: El Grupo puede adquirir compañías, con el objetivo de reforzar su posición competitiva donde se encuentra. Estas adquisiciones pueden conllevar dificultades de integrar las operaciones y el personal adquirido, la potencial suspensión de los negocios en curso, dificultades para mantener estándares, controles, procedimientos y políticas uniformes, dificultades en las relaciones con los empleados como resultado de los cambios en la gestión y en la propiedad de la compañía adquirida y la disminución de la solvencia de la compañía y de la situación de liquidez, tanto por concentración de vencimientos de deuda futuros como por la menor disponibilidad de excedentes para hacer frente a empeoramientos imprevistos en los negocios o en los mercados de financiación. Si no se resuelve con éxito estas cuestiones, ello podría tener efectos negativos sobre el negocio, las finanzas y resultados de estas operaciones. Riesgo derivado de que el Grupo sufra pérdidas por deterioro de valor de sus activos: El Grupo lleva a cabo un proceso de evaluación del deterioro de activos con carácter semestral, en algunos casos, y anual en todos los casos. Si el valor contable del activo supera su valor razonable, se registra un deterioro. El Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2022 88 descenso de la demanda, la regulación u otro tipo de factores pueden afectar negativamente a los valores razonables estimados. No puede asegurarse que en el futuro no se requieran dotaciones significativas por deterioro. Dichas dotaciones podrían afectar negativamente al negocio, situación financiera y resultado de operaciones de Grupo. Riesgo de que no se cumpla el Plan de Negocio 2023-2027: De no cumplirse el Plan de Negocio establecido, podría derivar en una reducción de las nuevas inversiones y, por tanto, de los planes de crecimiento del Grupo. Existencia de un accionista de control y de acciones concertadas. La existencia de un accionista de control puede provocar que los intereses del accionista de control puedan diferir de los del resto de accionistas. Importancia de operaciones con partes vinculadas y riesgo de conflictos de interés. La Compañía tiene vinculación con el principal accionista y con miembros del Consejo de Administración. Esta vinculación provoca conflictos de interés en los que se exige la independencia de los órganos de gestión y administración de la Compañía a través de la toma de decisiones del Consejo de Administración sin la participación de las partes vinculadas. Riesgo de reducción del valor de mercado de los activos inmobiliarios del Grupo Los cambios económicos y la reducción de la demanda de los activos inmobiliarios explotados o producidos por el grupo puede provocar una caída en los precios de venta de dichos productos reduciendo así los márgenes de venta, la valoración de los activos inmobiliarios, los niveles de inversión en un futuro y puede generar problemas de liquidez a corto plazo. Anualmente, el Grupo realiza una valoración anual de los activos del Grupo. El importe de los deterioros, reversiones y ajustes de valor registrados a 31 de diciembre de 2022 han supuesto unas pérdidas de 173 miles de euros (2.583 miles de euros de ganancia en 2021). NOTA 32. HECHOS POSTERIORES AL CIERRE Desde la fecha de cierre hasta la fecha de formulación de estas cuentas anuales consolidadas, no se han producido hechos posteriores significativos dignos de mención. Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2022 89 MONTEBALITO, S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES INFORME DE GESTIÓN CONSOLIDADO CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO 2022 I. INFORME DE GESTION En el año 2022 la inmobiliaria Montebalito ha conseguido unos ingresos brutos de 14,2 millones de euros sin contar el resultado obtenido por la venta de las participaciones de Antiguo Hotel Europa por importe de 3.251 miles de euros. Esto supone unos ingresos totales de 17,4 miles de euros que suponen un 7,2% superior al año anterior. Además, Montebalito, S.A. aprobó un reparto de prima de emisión de 12 céntimos por acción para el año 2022 cuyo pago se realizó en los meses de febrero y julio. Respecto a las promociones en marcha, en Madrid, cercano a la calle Alcalá, se está avanzando en las obras del complejo residencial promovido por Residencial Quintana que consta de 37 unidades (actualmente, prevendidas 26 unidades). Además, se han iniciado las obras de la promoción de 4 viviendas de lujo en la calle Raza de Madrid cuyo suelo, con licencia, fue adquirido en el año 2021 y que se espera su entrega en el cuarto trimestre de 2023 y de la que se encuentran prevendidas 2 unidades. Actualmente, Por otra parte, se ha concedido la licencia de construcción de la promoción de 32 viviendas ubicada en la calle Pintor Sorolla, Villalba (Madrid). Respecto a las promociones realizadas en Vigo, se espera la terminación de las 20 unidades de la que constan para el segundo trimestre del año 2023.# Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2022

I. ANÁLISIS DE LA EVOLUCIÓN DEL GRUPO

1. Cifra de Negocios y Resultados

En el año 2022, el Grupo ha obtenido una cifra de negocios bruta de 14,2 millones de euros. El área de promoción es la que más ha aportado con unos 10,4 millones de euros en volumen de ventas lo que supone un 70% del total de ventas.

2. Resultado Neto

En relación a los resultados globales, en el año 2022, el Grupo ha obtenido un resultado después de impuestos de 4,1 millones de euros un 28% superior a la del año anterior y que ha ido acompañado de la variación positiva de los tipos de cambios.

3. Financiación

En el año 2022 la deuda financiera neta alcanza los 16,5 millones de euros, lo que supone una reducción de un 27% y una ratio de deuda financiera respecto al GAV (loan to value) de un 16%, una de las más bajas del sector.

4. Evolución de la acción

Los parámetros bursátiles y su evolución, se reflejan en los siguientes datos:

EVOLUCIÓN DE LA ACCIÓN DURANTE EL AÑO 2022
Número de acciones admitidas a cotización	32.000.000
Volumen negociado (Miles Euros)	7.409.370
Días de negociación	186
Precio de cierre 2021 (Euros)	1,51
Precio de cierre 2022 (Euros)	1,35
Máximo (día 14/01/2022) (Euros)	1,50
Mínimo (día 22/11/2022) (Euros)	1,20
Precio medio ponderado (Euros)	1,34
Volumen medio diario (nº. de acciones)	39.835
Liquidez (Acc. negociadas/capital)	23,15%

5. Costes de Explotación

Dentro de esta partida se engloban los costes de personal, así como el resto de costes de explotación. Los costes de personal han aumentado un 13% como consecuencia del aumento de los costes de personal respecto del año anterior. Respecto al resto de costes de explotación, estos han aumentado un 28% respecto del año anterior por la incorporación de las sociedades ubicadas en Galicia y los gastos asociados al Gran Hotel Europa que había reiniciado su actividad.

II. EVOLUCIÓN DE LAS ÁREAS DE NEGOCIOS

1. Actividad de Promoción

En el año de 2022 se han vendido 16 unidades con un volumen de ingresos de 10,4 millones de euros frente a las 42 unidades vendidas y 14 millones de ingresos en el mismo periodo del año anterior. El detalle de ventas es el siguiente:

Promoción/País	2022 (unidades)	Importe (miles de euros)	2021 (unidades)	Importe (miles de euros)
María Lombillo	2	1.955
Cardenal Herrera Oria	8	9.383
Vilas de Tauro	7	2.940
España	8	9.383	9	4.895
Port Vieux	1	60	3	4.500
Francia	1	60	3	4.500
Promoción Edificio Ares	5	150
Club Meridional	6	718	25	4.524
Brasil	6	718	30	4.674
Veiramar I	1	274
República Dominicana	1	274
TOTAL	16	10.435	42	14.069

Adicionalmente, se prevé la finalización de la promoción de Residencial Cíes (Vigo), para en el segundo trimestre del año 2023, y la promoción Bitácora en Brasil cuya cifra de ventas se estima en 11,6 y 2 millones de euros, respectivamente. Respecto a las promociones en marcha, en Madrid, cercano a la calle Alcalá, se está avanzando en las obras del complejo residencial promovido por Residencial Quintana que consta de 37 unidades (actualmente, prevendidas 26 unidades). Además, se han iniciado las obras de la promoción de 4 viviendas de lujo en la calle Raza de Madrid cuyo suelo, con licencia, fue adquirido en el año 2021 y que se espera su entrega en el cuarto trimestre de 2023 y de la que se encuentran prevendidas 2 unidades. Actualmente, Por otra parte, se ha concedido la licencia de construcción de la promoción de 32 viviendas ubicada en la calle Pintor Sorolla, Villalba (Madrid). Respecto a las promociones realizadas en Vigo, se espera la terminación de las 20 unidades de la que constan para el segundo trimestre del año 2023.

2. Negocio Patrimonial

En el año 2022 los ingresos por alquiler se han mantenido prácticamente igual que en el ejercicio anterior. Además, en el año 2022, el Gran Hotel Europa ubicado en Santo Domingo, se ha cedido en arrendamiento para ser explotado por una sociedad de gestión hotelera. En el siguiente cuadro, se incluyen los ingresos por alquiler, tanto de activos clasificados como inmuebles de inversión, así como el alquiler de terrenos o viviendas clasificadas como existencias.

País/Activo	2022	2021
España	803	858
Edificio Iberia	708	760
Villlas de Tauro	48
Tamberlick	49
Otros	46	50
Brasil	68	90
Club Meridional	68	90
República Dominicana	357	289
Veiramar	230	203
Gran Hotel Europa	127	86
TOTAL	1.228	1.237

3. Construcción

El área de construcción ha obtenido unos ingresos, netos de ajustes por certificaciones realizadas en la construcción de promociones de empresas del Grupo, de 2.519 miles de euros frente a 895 miles de euros del año anterior lo que supone un aumento de los ingresos de un 182%. Sin embargo, el volumen total de facturación realizado por certificaciones de obra ha ascendido a 6,3 millones de euros, lo que supone un incremento de un 28% respecto del año anterior.

4. Cartera patrimonial y de promoción

a. Inmuebles de Inversión

La evolución de los datos patrimoniales correspondientes a inmuebles de inversión, en explotación, es el siguiente:

Emplazamiento	Superficie sobre rasante (m 2 )	Importe (miles de euros)
	2022	2021
España	4.683	4.683
República Dominicana	4.688	9.021
Brasil	759	1.019
Total	10.130	14.723

Tipología	2022	2021
Viviendas	53,77%	43,23%
Oficinas	46,23%	31,81%
Turístico	24,96%
Total	100,00%	100,00%

PATRIMONIO EN RENTA	Metros cuadrados	Nº de unidades	Valoración de los activos gestionados (miles de euros)	Ingresos (miles de euros)	% var 22-21
Residencial	5.447	30	8.598	298	1%
	6.364	36	8.979	294
Oficinas y locales	4.683	21	16.236	756	7%
	4.683	21	16.132	707
Turístico	3.675	92	5.694	127	(41%)
				217
Total	10.130	51	24.834	1.182	(3%)
	14.722	149	30.805	1.218
Ventas de Patrimonio				3.251	(2%)
				3.333

b. Promoción

Terrenos

Tipo	España	Rumanía	Brasil	Rep. Dominicana	Marruecos	Total
	M 2 %	M 2 %	M 2 %	M 2 %	M 2 %	M 2 %
Residencial	75.549 84,75%	4.180 4,69%	1.323 1,48%	5.450 6,11%	2.641 2,96%	89.144 100,00%
Comercial						4.503 100,00%
Industrial			86.264 88,77%			53.101 100,00%
Turístico/hot						97.176 100,00%
Rústico	10.912 11,23%	4.180 1,55%				26.357 100,00%
Total	170.422 63,05%	8.360 3,08%	87.587 32,41%	5.450 2,02%	2.641 0,98%	270.281 100,00%

Inmuebles terminados

Tipo	España	Brasil	República Dominicana	Total
	M 2 %	M 2 %	M 2 %	M 2 %
Residencial	1.733 28,66%	2.471 40,86%	1.843 30,48%	6.047 100,00%
Comercial	243 100,00%			243 100,00%
Oficinas	133 54,56%			133 54,56%
Total	2.109 32,83%	2.471 38,47%	1.843 28,70%	6.423 100,00%

Inmuebles en curso

Tipo	España	República Dominicana	Total
	M 2 %	M 2 %	M 2 %
Residencial	10.490 100,00%		10.490 27,15%
Oficina		28.154 100,00%	28.154 72,85%
Total	10.490 100,00%	28.154 100,00%	38.645 100,00%

ACTIVOS INMOBILIARIOS EN PROMOCIÓN	2022	2021	% var 22-21
Promoción Residencial
Preventas del periodo (unidades)	21	61	(66%)
Escrituras del periodo (unidades)	16	42	(62%)
Stocks de activos pendientes de entrega (unidades)	142	225	(37%)
Cartera de preventas a fecha (unidades)	39	26	50%
Valoración cartera residencial (miles de euros)	6.293	4.739	33%
Metros cuadrados gestionados	6.047	4.552	33%
Cartera de suelo
Metros cuadrados	270.281	264.122	2%
- Residencial	89.144	77.164	16%
- Industrial	53.101	53.101	-
- Comercial	4.503	10.912	(59%)
- Hotelero	97.176	10.324	841%
- Rústico	26.357	112.621	(77%)
Valoración cartera de suelo (en miles de euros)	37.375	31.359	19%
Cartera de obra en curso
Metros cuadrados	38.645	37.372	3%
- Residencial	10.490	12.972	(19%)
- Oficinas	28.154	24.400	15%
Valoración cartera obra en curso	35.867	39.823	(10%)

5. Magnitudes Financieras

El endeudamiento financiero neto bancario con los intereses devengados a cierre del año 2022 y 2021, en miles de euros, se muestra en el siguiente detalle:

(miles de euros)	Resultados 2022	Resultados 2021	Variación
INGRESOS BRUTOS	14.182	16.263	(12,80%)
Ventas Promoción	9.829	10.558	(6,90%)
Rentas Patrimonio	1.228	1.237	(0,76%)
Ventas Patrimonio	606	3.333	(81,82%)
Ventas Construcción	2.519	894	181,68%
Resto	0	241	(100,00%)
EBITDA	(902)	2.037	(144,27%)
EBIT	(1.231)	2.095	(158,77%)
BAI	4.339	3.946	9,97%
BDI	4.119	3.245	26,94%

Estructura Financiera	2022	2021	Variación
FONDOS PROPIOS	75.848	73.106	3,75%
NAV	89.744	84.509	6,20%
GAV	116.212	122.897	(5,44%)
DEUDA FINANCIERA BRUTA (A = A.1 + A.2 + A.3 + A.4 + A.5)	18.529	29.466	(37,12%)
A.1 Préstamos Hipotecarios sobre patrimonio	4.838	6.263	(22,75%)
A.2 Préstamos promotor	6.377	6.665	(4,32%)
A.3 Préstamos sobre inmovilizado	-	1.923	(100,00%)
A.4 Otras deudas bancarias	388	259	49,81%
A.5 Otras deudas no bancarias (inc. Empresas del Grupo)	6.926	14.356	(51,76%)
ACTIVOS FINANCIEROS LIQUIDOS (B = B.1 + B.2)	(2.007)	(6.736)	(70,02%)
B.1 Tesorería	(1.410)	(3.668)	(45,04%)
B.2 Instrumentos de renta variable	(597)	(3.068)	(99,90%)
DEUDA FINANCIERA NETA (A + B)	16.522	22.730	(27,37%)
Loan to value (Deuda Financiera/ GAV)	15,94%	23,98%	(33,50%)

6. Valoración Patrimonial

RATIOS VALORACION EMPRESA RATIOS
| Actividad Patrimonial | Actividad Promoción | Actividad Construccion | Resto | TOTAL |
| :-------------------- | :------------------ | :--------------------- | :---- | :---- |
| 31 diciembre 2022 | % | 31 diciembre 2022 | % | 31 diciembre 2022 | % | 31 diciembre 2022 | % | 31 diciembre 2022 | % |
| Deuda Finan. | | | | | | | | | |# III. RECURSOS HUMANOS Y MEDIO AMBIENTE

Entre las distintas sociedades del Grupo, las que tienen personal son las siguientes:

Plantilla
Montebalito, S.A.
Valdivia Obras, Proyectos y Construcciones, S.L.
Patrimonial Balito, S.L.
Veiramar, S.A.
Metambiente Brasil, S.A.
Total

9
25
1
3
2
40

El Grupo no tiene activos destinados a la minimización del impacto medioambiental y a la protección y mejora del medio ambiente. No existen provisiones para riesgos y gastos ni contingencias relacionadas con la protección y mejora del medio ambiente.

IV.- LIQUIDEZ Y RECURSOS DE CAPITAL

Los pagos a efectuar por la entidad y su grupo para cancelar los pasivos financieros corrientes y los recursos financieros que dispone o puede disponer la entidad para poder atender los vencimientos de los distintos préstamos son los siguientes:

Entidad	Tipo de préstamo	Vencimiento (años)	1	2	3	4	5	Más de 5	Total
Financiación Patrimonio			367	381	393	403	413	2.419	4.838
UNICAJA	Hipotecario		367	381	393	403	413	2.419	4.376
UNICAJA	Línea ICO Covid		78	82	84	86	88	44	462
Financiación Promoción			1.404	2.800	2.000	-	-	-	6.204
KUTXABANK	Préstamo promotor		1.200	-	1.200
CAIXA RURAL GALEGA	Préstamo promotor		1.404	1.600	-				3.004
BANCO CAMINOS	Préstamo promotor		2.000	-					2.000
BANCO SABADELL	Préstamo promotor		173	-					173
Financiación otras actividades			50	51	20	-	-	100	221
CAJAMAR	Línea de crédito		100	100
SABADELL	Línea ICO Covid		37	38	13	-	88
SABADELL	Línea ICO Covid		13	13	7	-	33
SABADELL	Línea Confirming		235	-					235
Total			1.821	3.232	2.413	403	413	2.519	11.263

1. Financiación de Patrimonio
   a) El préstamo con la entidad UNICAJA, se satisfacen con las rentas generadas por el inmueble que sirve de garantía.

   Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2022 95

2. Financiación de Promoción
   a) Los préstamos formalizados con KUTXABANK, CAIXA RURAL GALEGA, BANCO CAMINOS y BANCO SABADELL son préstamos promotores y tienen vencimiento a largo plazo y se cancelarían con la venta de las unidades en promoción que sirven de garantía.

3. Financiación de otras actividades
   El resto de financiación se corresponden con préstamos personales y líneas de crédito a largo plazo que se satisfacen con la tesorería del propio negocio de la constructora.

4. Otros pasivos financieros
   Los pagos a efectuar por la entidad y su Grupo para cancelar otros pasivos financieros corrientes y los recursos financieros que dispone o puede disponer la entidad para poder atender los vencimientos de los distintos préstamos son los siguientes:

   Entidad	Vencimiento	1-3 meses	3-6 meses	6 meses - 1 año	Más de 1 año	Total
   Préstamos empresas no financieras		500	500	4.000	5.000
   TOTAL		-	500	500	4.000	5.000

Estos pasivos financieros se corresponden, principalmente, con los contratos de préstamos formalizados con la sociedad IMESA que fueron refinanciados y que asciende a 5 millones de euros de principal, con pago hasta el año 2027, con amortización semestral a partir del año 2022 manteniéndose el tipo de interés en el 4,5%.

V.- PRINCIPALES RIESGOS E INCERTIDUMBRES

A continuación, se describen los factores de riesgo a los que está expuesta tanto Montebalito, S.A., como las sociedades que componen su grupo a los efectos de normativa mercantil. Los riesgos detallados abarcan los asociados a los sectores de actividad en los que está presente, así como los específicos de sus negocios. Cualquiera de estos riesgos podría afectar negativamente al negocio, a los resultados y a la situación financiera de MONTEBALITO, S.A o del Grupo. El orden en el que se describen estos factores de riesgo no pretende indicar la probabilidad de que ocurran o la magnitud de sus efectos potenciales. Estos riesgos no son los únicos a los que el Grupo Montebalito podría estar expuesto en el futuro. Con el transcurso del tiempo podrían existir riesgos adicionales o incertidumbres que no pueden ser identificados actualmente o pueden ser considerados en el futuro significativos, y que podrían tener un efecto adverso para el negocio, los resultados o la situación financiera de MONTEBALITO, S.A. En este caso, el valor de las acciones de MONTEBALITO, S.A podría reducirse y un inversor podría perder, de forma parcial e incluso total, su inversión.

1. Factores de Riesgo propios del emisor
   a.- Mercados altamente competitivos
   El sector de servicios inmobiliarios es un mercado altamente competitivo. Para competir eficazmente en estos mercados, la Compañía necesita comercializar satisfactoriamente sus productos y responder a las actuaciones de la competencia. Esta alta competitividad representa una continua amenaza para mantener el número de clientes actual y potencial, los beneficios y la rentabilidad.

   b.- Carácter cíclico de la actividad inmobiliaria
   Si se produjera un cambio de ciclo económico los demandantes potenciales de activos inmobiliarios podrían perder la confianza, aplazar a medio plazo la decisión de adquisición y presionar a la baja el precio de los activos.

   Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2022 96

   c.- Subida de los tipos de interés
   Un aumento de los tipos de interés podría provocar un aumento del coste financiero de los préstamos hipotecarios y de los préstamos al promotor, una reducción de la demanda y una reducción de los resultados de las empresas. Sin embargo, el Grupo tiene contratados préstamos con tipos de interés fijo por lo que una variación de los tipos de interés no afectaría a los fondos

   Fondos Propios y del Estado de Resultados Consolidado.
   La estructura de riesgo financiero a 31 de diciembre de 2022 y 2021 diferenciando entre riesgo referenciado a tipo de interés fijo o protegido y riesgo referenciado a tipo de interés variable, es la siguiente:

   (miles de euros)

   	2022	2021
   A tipo de interés fijo o protegido	15.230	20.110
   A tipo de interés variable	1.373
   Endeudamiento	16.603	20.110
   % tipo fijo/deuda	91,73%	100,00%

   Actualmente, el Grupo no tiene contratados coberturas de tipos de interés.

   d.- Falta de Acceso a Fuentes de Financiación
   La dificultad de acceso a fuentes de financiación puede provocar retrasos a la hora de invertir, disminución de las inversiones y, por tanto, un efecto desfavorable en el negocio, los resultados y la situación financiera y patrimonial del Grupo.

   e.- Efectos de la variación de valor de las monedas fuera de la zona euro
   Un efecto negativo en el valor de la moneda de origen podría provocar una disminución del valor real del activo objeto de venta provocando una merma en los beneficios del Grupo. Las ganancias netas por variación de valor de la moneda, fuera de la zona euro, ha sido de 2.885 miles de euros a 31 de diciembre de 2022.

   f.- Riesgo de inflación
   Un aumento de los precios puedo provocar una pérdida de poder adquisitivo y, por tanto, puede repercutir tanto en las ventas como en las compras de activos del Grupo. El Grupo Montebalito no toma medidas para este tipo de riesgos.

   g.- Riesgo de crédito
   El Grupo Montebalito no tiene riesgo de crédito significativo ya que el cobro a sus clientes de promociones y otros negocios inmobiliarios está garantizado por el bien transmitido. Por lo que respecta a la actividad de patrimonio en renta, la concentración del riesgo de clientes no es relevante en el ejercicio 2022 y, prácticamente, todos los contratos contemplan el pago por anticipado a mes vencido de las rentas. En la venta de inversiones inmobiliarias y otras, prácticamente, no se han concedido aplazamiento. El retraimiento de la demanda de viviendas unido al exceso de oferta y, en especial a la crisis financiera internacional, que ha ocasionado un endurecimiento de las condiciones de financiación y unas mayores restricciones de acceso a las misma, pueden provocar problemas financieros a las sociedades del Grupo afectas a esta actividad.

   h.- Riesgo de volatilidad de los valores de negociación
   Las variaciones de valor de los activos para negociación, en poder del Grupo puede afectar a la tesorería del Grupo

   Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2022 97

y a las decisiones de inversiones futuras. El Grupo ha tomado la decisión de deshacerse de este tipo de activos y concentrarse en la actividad real del Grupo aún a costa de perder liquidez ya que se espera que esta situación no vaya a cambiar.

i.- Riesgo de Liquidez

Las necesidades de financiación previstas se encuentran actualmente vinculadas a las decisiones de las entidades financieras de conceder financiación. Para continuar con nuevas inversiones uno de los objetivos del Grupo es realizar desinversiones de activos inmobiliarios que permitan, en el corto y medio plazo, conseguir liquidez para poder desarrollar nuevos proyectos. El Grupo determina las necesidades de tesorería con horizonte de 12 meses con detalle mensual y quincenal y actualización también mensual, elaborado a partir de los presupuestos de tesorería de cada Área de negocio. Con esto el Grupo determina las necesidades de tesorería en importe y tiempo, y se planifican las nuevas necesidades de financiación. Las necesidades de financiación generadas por operaciones de inversión se estructuran y diseñan en función de la vida de la misma. A 31 de diciembre de 2022 la liquidez del Grupo a corto plazo, incluyendo los saldos disponibles de las cuentas de crédito formalizadas, es de 3.668 miles de euros. Además, tiene cartera de valores de renta variable valorada en 3.068 miles de euros.

j.- Riesgo de iliquidez del sector inmobiliario.# VI.- ACTIVIDADES DE I+D+I

El Grupo Montebalito no ha realizado actividades relacionadas con I+D+I.

VII.- ADQUISICIÓN Y ENAJENACIÓN DE ACCIONES PROPIAS

El movimiento de las acciones propias adquiridas por empresas del Grupo durante los ejercicios 2022 y 2021 es el siguiente:

El movimiento de las acciones propias adquiridas durante los ejercicios 2022 y 2021 es el siguiente:

	Saldo 2021	Entradas	Salidas	Saldo 2022
	Nº Acciones	Coste (miles de euros)	Nº Acciones	Coste (miles de euros)
Montebalito	1.132.057	1.793	165.821	217

	Saldo 2020	Entradas	Salidas	Saldo 2021
	Nº Acciones	Coste (miles de euros)	Nº Acciones	Coste (miles de euros)
Montebalito	1.600.000	2.522	433.303	693

VIII.- OTRA INFORMACION RELEVANTE

a) Información Bursátil

Los parámetros bursátiles del 2022 y su evolución se reflejan en los siguientes datos:

Cuentas Anuales Consolidadas de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes – Ejercicio 2022 100

EVOLUCIÓN DE LA ACCIÓN DURANTE EL AÑO 2022

• Número de acciones admitidas a cotización: 32.000.000
• Volumen negociado (Miles Euros): 7.409.370
• Días de negociación: 186
• Precio de cierre 2021 (Euros): 1,51
• Precio de cierre 2022 (Euros): 1,35
• Máximo (día 14/01/2022) (Euros): 1,50
• Mínimo (día 22/11/2022) (Euros): 1,20
• Precio medio ponderado (Euros): 1,34
• Volumen medio diario (nº. de acciones): 39.835
• Liquidez (Acc. negociadas/capital): 23,15%

b) Política de dividendos y prima de emisión de acciones

En la Junta General de Accionistas celebrada el día 23 de septiembre de 2021, se aprobó el reparto de un dividendo de 12 céntimos de euro por acción con cargo a la prima de emisión de acciones para el año 2022. En dicho acuerdo, se facultaba a los accionistas, con derecho al cobro, la elección entre cobrar en efectivo o en acciones propias valoradas a 2 euros por acción. Dicho pago se realizó en dos periodos. Con fecha 15 de febrero de 2022, se realizó el primero de los pagos por un importe de 6 céntimos de euro por acción. El resultado de la devolución de prima de emisión concluyó con la transmisión de 697.878 acciones de autocartera y 456 miles de euros en efectivo y una disminución de la prima de emisión de 1.852 miles de euros. El 15 de julio de 2022, se procedió al segundo pago de 6 céntimos de euro por acción. El resultado de la devolución de prima de emisión concluyó con la transmisión de 600.000 acciones de autocartera y 684 miles de euros en efectivo y una disminución de la prima de emisión de 1.884 miles de euros.

En el año 2021 la Sociedad Dominante repartió 8 céntimos de euro según acuerdo de la Junta General de accionistas celebrada el día 29 de octubre de 2021. En dicho acuerdo, se facultaba a los accionistas con derecho al cobro, la elección entre cobrar en efectivo o en acciones propias valoradas a 2 euros por acción. Con fecha 2 de febrero de 2021 el Grupo transmitió 403.303 acciones de autocartera correspondiente al pago por la devolución de la prima de emisión de acciones.Con fecha 15 de julio de 2021 se realizó el segundo pago de 4 céntimos por acción correspondiente a la devolución de prima de emisión de acciones aprobada para el año 2022. En dicho reparto, existía la opción de solicitar el pago en efectivo o en acciones de autocartera valoradas a 2 euros. El número total de acciones de autocartera entregadas fue de 497.943 acciones y el importe desembolsado 220 miles de euros.

c) A fecha de formulación de cuentas el Grupo Montebalito ha empezado a implementar las herramientas de software necesarias para la gestión de la actividad de construcción a fin de mejorar los controles y los procesos de seguimiento que permitan un mejor reconocimiento del grado de avance de las obras.

IX.- INFORMACION PERIODO MEDIO DE PAGO.
El periodo medio de pago a proveedores del Grupo Montebalito, se sitúa en 59 días.

X.- INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO.
El Informe Anual de Gobierno Corporativo, del ejercicio 2022, que forma parte del Informe de Gestión, se encuentra publicado en la página web de la CNMV en la siguiente Dirección electrónica https://www.cnmv.es/portal/Consultas/EE/InformacionGobCorp.aspx?nif=A-28294700 y en la página de la sociedad en la siguiente Dirección https://www.montebalito.com/accionistasinversores/gobierno-corporativo/

XI.- INFORME ANUAL DE REMUNERACIÓN DE LOS CONSEJEROS
El Informe Anual de Remuneración de los Consejeros del ejercicio 2022, que forma parte del Informe de Gestión, se encuentra publicado en la página web de la CNMV en la siguiente Dirección electrónica https://www.cnmv.es/portal/HR/verDoc.axd?t={20dcb4aa-dc40-455f-9bd8-bf4505b06530} y en la página de la sociedad en la siguiente Dirección https://www.montebalito.com/accionistasinversores/gobierno-corporativo/

FORMULACIÓN DE CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS E INFORME DE GESTIÓN

En cumplimiento de la normativa mercantil vigente, el Consejo de Administración de Montebalito, S.A. y Sociedades Dependientes formula las Cuentas Anuales Consolidadas, Informe de Gestión Consolidado y los Informes Anual de Gobierno Corporativo y de Remuneración de los Consejeros correspondientes al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2022, que se componen de las adjuntas hojas número 1 a 100, preparados en formato electrónico eXtensible HyperText Markup Language (XHTML) y, en el caso de los estados financieros principales que contienen, etiquetados utilizando el estándar eXtensible Business Reporting Language (XBRL), todo ello conforme al Formato Electrónico Único Europeo (FEUE) establecido en la Directiva 2004/109/CE y en el Reglamento Delegado (UE) 2019/815.

Madrid, 31 de marzo de 2023

El Consejo de Administración

D. José Alberto Barreras Barreras
(En representación de Metambiente, S.A.)
Consejero Presidente

Dña. Ana Belén Barreras Ruano
Consejero

D. Germán Rovira Murillo
Consejero

D. Francisco Javier Jiménez de Cisneros
Consejero

D. Francisco Guijarro Zubizarreta
Consejero

D. Javier Antonio Rodríguez Zelnick
Consejero

DILIGENCIA que Pedro Solache Guerras, Secretario del Consejo de Montebalito, S.A., incluye en la Hoja de Firmas de la Formulación de Cuentas Anuales e Informe de Gestión, para hacer constar: i) que el Consejero don Javier Antonio Rodríguez Zelnick no puede firmar físicamente tal Hoja en su fecha, debido a que tiene fijada su residencia en la República Dominicana; y que ii) el citado Consejero aprobó las Cuentas Anuales e Informe de Gestión en la reunión del Consejo de la Sociedad celebrada sin sesión, el día 31 de marzo de 2023.

DECLARACION DE RESPONSABILIDAD DE LOS ADMINISTRADORES A EFECTOS DE LO DISPUESTO EN EL ART. 8.1.b DEL REAL DECRETO 1362/2007, DE 19 DE OCTUBRE.

El Consejo de Administración de Montebalito, S.A., en su reunión celebrada el 31 de marzo de 2023, declara que, hasta donde alcanza su conocimiento, las Cuentas Anuales Consolidadas e Individuales a 31 de diciembre de 2022 han sido elaboradas con arreglo a los principios de contabilidad aplicables, ofrecen la imagen fiel del patrimonio, de la situación financiera, de los resultados de sus operaciones y de los flujos de efectivo de Montebalito, S.A. y de las empresas comprendidas en la consolidación tomados en su conjunto, y que el informe de gestión incluye un análisis fiel de la evolución y los resultados empresariales y de la posición de Montebalito, S.A. y de las empresas comprendidas en la consolidación tomadas en su conjunto, junto con la descripción de los principales riesgos e incertidumbres a que se enfrentan. El Consejo de Administración es responsable del establecimiento y mantenimiento de un adecuado sistema de control interno sobre la información financiera.

Madrid, 31 de marzo de 2023

El Consejo de Administración

D. José Alberto Barreras Barreras
(En representación de Metambiente, S.A.)
Consejero

Dña. Ana Belén Barreras Ruano
Consejero

D. Francisco Javier Jiménez de Cisneros
Consejero

D. Francisco Guijarro Zubizarreta
Consejero

D. Germán Rovira Murillo
Consejero

D. Javier Antonio Rodríguez Zelnick
Consejero

DILIGENCIA que Pedro Solache Guerras, Secretario del Consejo de Montebalito, S.A., incluye en la Hoja de Firmas de la Formulación de Cuentas Anuales e Informe de Gestión, para hacer constar: i) que el Consejero don Javier Antonio Rodríguez Zelnick no puede firmar físicamente tal Hoja en su fecha, debido a que tiene fijada su residencia en la República Dominicana; y que ii) el citado Consejero aprobó las Cuentas Anuales e Informe de Gestión en la reunión del Consejo de la Sociedad celebrada sin sesión, el día 31 de marzo de 2023.