Montebalito S.A. — Annual Report 2000

May 22, 2001

Grupo Pleamar

COMISIÓN NACIONAL DEL MERCADO DE VALORES Po de la Castellana, nº 19

28046 - Madrid

ﺎ

Madrid, 18 de Mayo de 2001

Muy Sres. nuestros :

Adjunto a la presente les remitimos la siguiente documentación, relativa a nuestra Sociedad y correspondiente al ejercicio 2000:

• Informe de Auditoría
• Cuentas Anuales
• Informe de Gestión

CN M V Registro de Auditorias Emisores 6851 វៀត

ાદ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . May 2001 72225 35869

Sin otro particular, atentamente le saluda,

ANDRES F. PASTOR MAÑAS Auditor-Censor Jurado de Cuentas Miembro del ROAC nº 4.643

INFORME DE AUDITORIA DE CUENTAS ANUALES

A los Accionistas de la Sociedad CARTEMAR, S.A.

Hemos auditado las cuentas anuales de la Sociedad Cartemar, S.A., que comprenden el balance de situación al 31 de diciembre de 2000, la cuenta de pérdidas y ganancias y la memoria correspondientes al periodo terminado en dicha fecha, cuya formulación es responsabilidad de los administradores de la Sociedad. Nuestra responsabilidad es expresar una opinión sobre las citadas cuentas anuales en su conjunto, basada en el trabajo realizado de acuerdo con las normas de auditoría generalmente aceptadas, que requieren el exámen, mediante la realización de pruebas selectivas, de la evidencia justificativa de las cuentas anuales y la evaluación de su presentación, de los principios contables aplicados y de las estimaciones realizadas.

De acuerdo con la legislación mercantil, los administradores presentan, a efectos comparativos, con cada una de las partidas del balance, de la cuenta de pérdidas y ganancias y del cuadro de financiación, además de las cifras del ejercicio 2000, las correspondientes al ejercicio anterior. Nuestra opinión se refiere exclusivamente a las cuentas anuales del ejercicio 2000. Con fecha 30 de mayo de 2000 emitimos el informe de auditoría acerca de las cuentas anuales del ejercicio 1999 en el que expresamos una opiniĝoj salvedades.

1.- En su Inmovilizado Material, tiene contabilizado un aparthotel sito en Balito (Gran Canaria) por un valor de 1.485 millones de pesetas, con un fondo de amortización acumulado al 31 de diciembre de 1998 de 186,7 millones de pesetas, resultando un valor neto de 1.298,3 millones de pesetas. Como consecuencia de un expediente abierto por la Jefatura de Costas, derivado de presuntas infracciones urbanisticas, la Sociedad ha de proceder a la demolición de una parte de su construcción, encontrándose en la actualidad recurrido ante el Tribunal Supremo. Según peritación practicada, de fecha doce de enero de 1998, por técnico competente del Colegio de Arquitectos Técnicos de Las Palmas, el valor del inmueble resultante no afectado por la demolición alcanzaría un valor neto de 911 millones de pesetas, el cual, corregido por la amortización del año 2000, alcanza un valor neto de 867,2 millones de pesetas, por lo que la Sociedad tiene una contingencia de 406,5 millones de pesetas sobre el valor de dicho inmueble, por el supuesto de que la sentencia que se dicte por el Tribunal Supremo fuera desfavorable.

En nuestra opinión, excepto por los efectos de la salvedad descrita en el párrafo anterior, las cuentas anuales del ejercicio 2000 adjuntas expresan, en todos los aspectos significativos, la imagen fiel del patrimonio y de la situación financiera de la Sociedad Cartemar, S.A. al 31 de diciembre de 2000 y de los resultados de sus operaciones y de los recursos obtenidos y aplicados durante el ejercicio anual terminado en dicha fecha y contienen la información necesaria y suficiente para su interpretación y comprensión adecuada, de conformidad con principios y normas contables generalmente aceptados que guardan uniformidad con los aplicados en el ejercicio anterior.

El informe de gestión adjunto del ejercicio 2000, contiene las explicaciones que los administradores consideran oportunas sobre la situación de la Sociedad, la evolución de sus negocios y sobre otros asuntos y no forman parte integrante de las cuentas anuales. Hemos verificado que la información contable que contiene el citado informe de gestión concuerda con la de las cúpentás anúfales del ejercicio 2000. Nuestro trabajo como auditores se limita a la verificación del

informe de gestión con el alcance mencionado en este mismo párrafo y no incluye la revisión de información distinta de la sociedad a partir de los registros contables de la Sociedad.

Madrid, 30 de abril de 2000

Fdo. ANDRES F. PASTOR MAÑAS

INFORME DE AUDITORÍA MEMORIA Y CUENTAS ANUALES

AL 31 DE DICIEMBRE DE 2000

INDICE

• 0 .-PRESENTACIÓN
• INFORME DE GESTIÓN I.-
• CUENTAS ANUALES II.-
• II.1 .-MEMORIA
• II.1.1.1.-ACTIVIDAD DE LA SOCIEDAD
• BASES DE PRESENTACIÓN DE LAS CUENTAS II.1.2 .-
• PROPUESTA DE DISTRIBUCIÓN DE RESULTADOS II.1.3 .-
• II.1.4 .-NORMAS DE VALORACIÓN
• INMOVILIZADO II 1 5 -
• EXISTENCIAS II.1.6 .-
• II.1.7 .-TESORERÍA
• II.1.8.-FONDOS PROPIOS
• SITUACIÓN FISCAL II.1.9.-
• II.1.10 .-DEUDAS
• II.1.11.-INGRESOS Y GASTOS
• II.1.12 .-PERDIDAS CONTINGENTES
• II.1.13 .-REMUNERACIONES CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN
• II.1.14.-CUADRO DE FINANCIACIÓN

ANEXO: PÉRDIDAS Y GANANCIAS. CUENTA ANALÍTICA

• BALANCE. II.2 .-
• CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS II.3 .-
• INFORME DE AUDITORÍA INDEPENDIENTE III .-

0. PRESENTACIÓN

Señores Accionistas:

En cumplimiento de la normativa vigente sobre Sociedades Anónimas se ponen en conocimiento y someten a aprobación de la Junta General de Accionistas las Cuentas Anuales, el Informe de Gestión, la Propuesta de Aplicación de Resultados y esta Memoria de la Sociedad CARTEMAR, S.A. para el ejercicio finalizado en 31 de Diciembre de 2000.

La información a los Accionistas que se facilita a continuación ha sido elaborada según el texto refundido de la Ley de Sociedades Anónimas aprobado por Real Decreto 1564/1.989 de 22 de diciembre.

Incorpora el Informe de Auditoría elaborado por el Auditor independiente D. Andrés F. Pastor Mañas num: 4.643, nombrado con fecha 5 de Diciembre de 1.997.

El presente documento se compone de las tres partes siguientes:

I. Informe de Gestión

II. Cuentas Anuales

• 1. Memoria
• 1. Balance de Situación
• 1. Cuenta de Resultados

III. Informe de Auditoria Independiente

De acuerdo con la legislación vigente, la Memoria del Ejercicio no aparece como un todo, sino como parte de la Cuentas Anuales complementándolas y comentándolas como veremos más adelante.

La información se ha ordenado de acuerdo con los criterios legales, de manera que la presentación se corresponde con las secciones que más arriba se han enumerado.

Esperamos que esta ordenación sea clara y útil en cuanto a su exposición para los Señores Accionistas a quienes va destinada.

La Administración de la Sociedad, está encomendada, al 31 de Diciembre de 2000 al Consejo de Administración nombrado el 29 de Junio de 1998.

I. INFORME DE GESTIÓN EJERCICIO 2.000

1.- En el ejercicio 2000, la sociedad ha hecho un esfuerzo de saneamiento de su Balance, tanto en sus cuentas anuales de Activo como de Pasivo.

Entre las primeras cabe destacar la amortización anticipada de su Fondo de Comercio y la provisión por depreciación de valores negociables que figuran en sus inversiones financieras temporales.

Entre el saneamiento de sus cuentas de Pasivo, figura la amortización anticipada del 60% de una crédito participativo con importe de 450 Millones de pesetas, la regularización producida por la solución del contencioso con la empresa que inició las obras de Urbanización de los terrenos de Balito, aún cuando ha subido el endeudamiento bancario precisamente por la concesión de un crédito para este último asunto.

Con la solución de este contencioso se ha liberado un pro indiviso por un 14,63% de los terrenos de la Urbanización, quedando disponibles para acometer un ambicioso proyecto del que luego se hablará.

En cuanto a la Cuenta de Resultados, se aprecia un incremento importante de los ingresos, tanto por ventas de terrenos de la Urbanización, como de los procedentes de la explotación del complejo turístico que Cartemar, S.A. dispone en el Sur de la Isla de Gran Canaria, este incremento de ingresos asciende a casi 456 Millones de Pesetas.

El Margen Bruto, sigue la línea de los ingresos con un incremento del 90%.

En cuanto a los gastos, se producen tanto en los financieros como en provisiones y dotaciones, incrementos no recurrentes en próximos ejercicios por importe de más de 191 Millones de pesetas, siendo parte importante de estos los correspondientes ans s saneamiento comentado al comienzo de este informe de gestión.

Los resultados finales del ejercicio 2000 ascienden a 156,3 Millones de pesetas , que supone una mejora del 13,5% sobre los del ejercicio procedente.

2 .- En el momento de redactar este informe de gestión, la Sociedad, ya celebro una. Junta General Extraordinaria el pasado 2 de Enero, en la que se aprobó una ampliacion de capital gratis para el accionista, en la proporción de dos acciones nuevas por cada acción antigua con cargo a reservas.

Tras esta ampliación, que se materializará en el primer semestre de 2001, el capital social quedará fijado en 6.000.000 de euros, representado por el mismo número de acciones de un Euro cada una de ellas.

Las acciones de la Sociedad han cotizado en el año 2000, 94 días en la Bolsa de Madrid, experimentando en el ejercicio un incremento de 1,6 Euros por acción que supone un 36,4%.

La última cotización del ejercicio 2000, fijó el cambio en 6 Euros por acción.

A principios del mes de Diciembre pasado, la Sociedad en cumplimiento de acuerdo de Junta General de Junio de 2000, repartió entre sus accionistas un dividendo bruto de 0,28 Euros por acción.

3 .- Las previsiones para Cartemar, S.A. en los próximos ejercicios, son como se dijo anteriormente muy ambiciosas.

Se pretende que la sociedad obtenga la mayor parte de sus ingresos procedentes de la explotación de un patrimonio en alquiler para ello:

• · Promoverá 556 apartamentos turísticos de los que se dispone ya de la Licencia preceptiva para edificar, explotándolos a través de Operador Hotelero que pagará rentas.
• · Regenerará la Playa de Balito, necesaria para la explotación del conjunto de la Urbanización, comercializando los servicios de temporada y hoteleros, ligados a la propia playa. Las autorizaciones y concesiones se están tramitando.
• · El desprecinte de los 113 apartamentos, se prevé cautelarmente su puesta en explotación dentro del ejercicio 2001, con la consiguiente mejora de los ingresos.
• · Promoverá el Puerto Deportivo de Portobalito, a través de su filial "Portobalito, S.A.", disponiendo de 426 plazas de atraque, comercializando las mismas, así como la explotación durante el período concesional general actividades comerciales y complementarias del Puerto Deportivo.
• Promoverá un gran Hotel en la Segunda Fase de la Urbanización n 549 habitaciones.
• · Una vez esté ejecutada las actuaciones precedentes, la Sociedad de sairollará un Centro Comercial de más de 16.000 m² edificables, que proporcione servicios a una población residente de más de 4.000 personas, más los correspondientes a los usuarios del puerto deportivo y de la playa.
• · Para completar todo los anterior y fuera del ámbito turístico, la Sociedad prevé la compra para explotación de un patrimonio inmobiliario fundamenta mente de edificios de oficina, con rentas aseguradas a largo plazo.

PAG. 5-25

Para el desarrollo de estas previsiones Cartemar, S.A. tiene previsto financiación tanto vía capital , como créditos, al margen de la venta de activos no necesarios para su estrategia futura y autofinanciación con fondos propios procedentes de los ingresos de su explotación.

Con relación al aumento de capital, se prevé que una parte sea colocada entre inversores canarios ( profesionales y empresas) que apliquen esta suscripción a las dotaciones de la Reserva de Inversiones, con importantes atractivos fiscales al margen de los financieros, a través de los dividendos.

El resto será cubierto entre inversores institucionales interesados y el mercado bursátil.

Para llevar adelante este Plan de Negocio, se ha contratado con una Consultora de primer orden, su asesoramiento, estando previsto la culminación de la ampliación de capital en los primeros meses del próximo año 2002.

4 .- La Sociedad tiene previsto proponer, en próxima Junta General, el reparto de un dividendo, en la línea de los dos últimos ejercicios.

Después del cierre del ejercicio 2000, no se han producido hechos significativos, haciendo constar que la Sociedad no tiene acciones propias ni ha desarrollado actividades de investigación y desarrollo.

Las Palmas de Gran Canaria a 30 de Marzo de 2001.

EL PRESIDENTE DEL CON DE ADMINISTRACIO

NOTA 1. ACTIVIDAD DE LA SOCIEDAD

La Sociedad Cartemar, S.A. fue constituida el 5 de septiembre de 1.972 ante el Notario de Madrid D. José Antonio García-Noblejas y García-Noblejas con el número 1074 de su protocolo, siendo su objeto social principal la adquisición, tenencia, disfrute, administración en general de valores mobiliarios. Este objeto social fue modificado por escritura pública ante el mismo Notario D. José García-Noblejas con fecha 20 de junio de 1.979, siendo actualmente su actividad principal la de promoción inmobiliaria.

De conformidad con el Art. 107 de la Ley 43/95 -Impuesto de Sociedades-, se hace constar lo siguiente:

• a) Cartemar, S.A., como absorbente, se fusionó con la sociedad "Promociones Inmobiliarias de las Islas Canarias, S.A." (PRICSA) absorbida, con efectos contables a partir de 1º Julio 1996, fecha a partir de la cual los bienes procedentes de la absorbida son amortizados en la absorbente.
• b) El último balance cerrado por la entidad absorbida es de fecha 30 de Junio de 1996.
• c) figuraba en la sociedad absorbida.

El domicilio social inicial fue modificado por escritura pública, y el actual i halla en Edificio Vives, calle General Vives, 23-25 en Las Palmas de Gran Canaria 2017

NOTA 2. BASES DE PRESENTACIÓN DE LAS CUENTAS

Las cuentas anuales, se obtienen de los registros contables de la compañía y se han formulado siguiendo principios de contabilidad generalmente aceptados en España recogidos en la legislación en vigor.

Para aquellos elementos patrimoniales, que se encuentren registrados en varias cuentas, se citarán éstas. Y las cifras obtenidas en los documentos que componen estas cuentas, salvo indicación, están expresadas en miles de pesetas (P.Mls.)

Para la comparación de las cuentas anuales al 31 de Diciembre de 2000, en el que la compañía se ha adaptado al plan general de contabilidad para empresas inmobiliarias, con las del anterior (99), finalizadas al 31 de Diciembre, se ha procedido a la desagregación de las cifras del ejercicio anterior.

NOTA 3. PROPUESTA DE DISTRIBUCIÓN DE RESULTADOS

a) El Consejo de Administración, propondrá a la Junta General de Accionistas la aprobación de los resultados a 31 de Diciembre de 2000, después de impuestos, y su distribución según el siguiente detalle:

BASES DE REPARTO PTAS. I Beneficios ....... 156.31 DISTRIBUCIÓN: A Compensar Rtdos. Negativos de Ejerc. Anteriores 156:326

11 115

b) Por acuerdo de la funta General Ordinaria de Junio de 2000, el resultado, después de impuestos, del ejercicio 1999 se aplicó a compensar resultados negativos de ejerdicios anteriores.

NOTA 4. NORMAS DE VALORACIÓN

Los criterios contables más significativos aplicados en la formulación de las cuentas anuales son los que se describen a continuación:

Inmovilizado Material

Los elementos que componen el inmovilizado material, se encuentran valorados a su precio de adquisición.

Los gastos de conservación y mantenimiento se cargan a la cuenta de explotación del ejercicio en que se producen.

No existen contratos de arrendamiento financiero.

Amortizaciones

La dotación de la amortización se calcula en función de los coeficientes aprobados por Orden Ministerial de 12-05-93, y siguiendo el método lineal, estimándose como valor residual de los bienes la cantidad de 43 Millones de Ptas.

	ייני (C ್ತ
CONSTRUCCIONES MOBILIARIO Y EQUIPOS DE OFICINA	COEFICIENTES 2% 20%
No existen dotaciones a provisiones del inmovilizado material. laresc	Borrero.

Inmovilizado Financiero

La Sociedad sigue el criterio de valorar sus inversiones al coste de adquisición, sean éstas de renta fija o variable, con carácter permanente o temporal de la inversión. En el caso de las acciones de la sociedad Portobalito, S.A. y Altos de Balito, S.A. están contabilizadas por el importe total de adquisición.

Cuando el valor de su cotización, al final del ejercicio, resulta inferior al de adquisición, se dotan las provisiones necesarias para reflejar la depreciación experimentada.

Existencias

Los bienes comprendidos en las existencias, se valoran al precio de adquisición o al coste de producción.

Deudores y Acreedores por operaciones de tráfico

Los débitos y créditos originados por las operaciones de tráfico de la fo tanto deudoras como acreedoras, a corto o largo plazo, se registran por su valor y en cuentas diferenciadas.

Las transacciones en moneda extranjera, se registran al tipo de cambio vigente en el momento de su pago.

Ingresos y Gastos

La contabilización de las ventas de bienes e ingresos por servicios prestados, se registran sin incluir los importes correspondientes a los impuestos que gravan estas operaciones, deduciéndose como menor importe los descuentos incluidos o no en la factura. Los descuentos por pronto pago, son considerados gastos financieros.

Los descuentos posteriores a la emisión o recepción, en su caso, de la factura originados por defectos de calidad, incumplimiento de plazos de entrega u otras causas análogas, así como los descuentos por volumen no se registran diferenciadamente de los importes de las ventas o compras de bienes e ingresos o gastos por servicios respectivamente.

Provisiones de Tráfico

Unicamente se realizan descripciones de los potenciales riesgos, sin determinar los métodos de estimación y el cálculo de los riesgos a cubrir.

Los importes y variaciones experimentadas durante el ejercicio en las partidas que componen el inmovilizado material así como las variaciones experimentadas en la amortización acumulada, son las siguientes: (

	Teresa Barreros

INMOVIE ZADONIA TERRATIS SEVED CHARLEYAL VARIA CIONE			STERNET
			a la va v
Terrenos y Bienes Naturales
Construcciones y Edificaciones	2.718.411.524	0	2.718.411.524
Sub-total	2.718.411.524	0	2.718.411.524
Mobiliario e instalaciones	46.550.693	2.988.820	49.539.513
Sub-total	46.550.693	2.988.820	49.539.513
Equipos proceso información	1.916.992	0	1.916.992
1111411	2.766.879.209	2.988.820	2.769.868.1

SALDO FINAL

AMORTIZACIONES	SALDO INICIAL	DOTACIÓN	31-12-00
Construcciones y Edificaciones	382.729.384	47.581.154	430.310.538
Sub-total	382.729.384	47.581.154	430.310.538
Instalaciones Técnicas	8.497.311	2.484.571	10.981.882
Sub-total	8.497.311	2.484.571	10.981.882
Mobiliario y enseres	8.247.971	1.782.871	10.030.842
Sub-total	8.247.971	1.782.871	10.030.842
Equipos Proceso información	1.249.879	170.179	1.420.058
TOTALES	400.724.545	52.018.775	452.743.320

VALORES NETOS CONTABLES	NETO INICIAL	NETO FINA
Construcciones y edificaciones	2.335.682.140	2.288
Sub-total	2.335.682.140	T 2.288
Instalaciones Técnicas	16.348.390	14 1 मिले
Sub-total	16.348.390	14.179.819 - 14.179
Mobiliario y enseres	14.124.134	14.843.904
Sub-total	14.124.134	14.843.904

No se separan por cuentas diferenciadas los terrenos y las construcciones incorporadas sobre ellos.

A través de contrato privado de 02-03-99, con Servatur, S.A. se ceden en arrendamiento 160 apartamentos completamente amueblados, además de otras instalaciones complementarias por un plazo de 36 meses, comprendidos entre los meses 1 Noviembre 1999 y 31 Octubre 2002.

NOTA 6. EXISTENCIAS

Bajo esta última denominación en el epígrafe D-II-2 del Balance, se incluyen Terrenos en Canarias por importe de 1.671.440.984 Ptas., que fueron adquiridos en 1.987 y se hallan situados en el término municipal de Mogán, al sur de la Isla de Gran Canaria, en el P.K. 70 de la carretera de Las Palmas a Mogán, en el lugar denominado Barranco de Balito.

Dichos terrenos que estaban en periodo de urbanización durante el pasado ejercicio 1.999 se encuentran en la actualidad culminadas las obras en su 1ª Fase, pendientes de iniciar la 2ª Fase, la cual se encuentra en estudio de remodelación del uso del suelo.

Así mismo figuran en las existencias de la sociedad un inmueble en Madrid y de los proyectos en curso de ejecución en la zona de Balito, término migitojpal de Mogán, Gran Canaria, por importe de 46.808.908 Ptas.

NOTA 7. TESORERÍA

Caja	86.046 Ptas.
Bancos	196.823.856 Ptas.

NOTA 8. FONDOS PROPIOS

El Capital Social al 31 de Diciembre de 2.000, esta formado por 2.000.000 acciones, ordinarias, al portador, de 1,00 Euro de valor nominal cada una de ellas, encontrándose desembolsadas en su totalidad, y todas ellas se hallan admitidas a cotización gozando de los mismos derechos.

La Sociedad adaptó sus estatutos a la nueva ley de Sociedades Anónimas en fecha 18 de septiembre de 1.992 y asimismo su capital se redenominó a Euros en el ejercicio 1999.

El importe y los movimientos habidos en las cuentas de capital y reservas hasta el 31-12-00 han sido los siguientes:

PAG. 1425

			En En Pay 15 Carles

	Capital	Prima de	Reservas	Pérdidas v
	Social	Emisión	Sociales	Ganancias	Total
Saldo Inicial	1.999.960	885.606	(155.298)	137.704	2.867.972
Aplicaciones ejercicio 2000	(1.667.188)		137.704		(137.704) (1.667.188)
Aumentos ejercicio 2000			1.667.188		1.667.188
Resultados Ejercicio 2000				156.326	156.326
Dividendos			(93.176)		(93.176)
Saldo Final	332.772	885.606	1.556.418	156.326	2.931.122

Los accionistas, cuya participación en el capital de la Sociedad es superior al 10% al 31-12-00 de acuerdo con las últimas comunicaciones de la Comisión Nacional del Mercado de Valores, son los siguientes:

TITULAR ACCIONISTA	% PARTICIPACIÓN Nº ACCIONES
INMOBILIARIA MERIDIONAL, S.A.	50,05%	1.001.032
NOTA 9 . SITUACIÓN FISCAL		വന്തി ਨ N
Según las disposiciones legales vigentes, las liquidaciones de impuestos que la Sociedad viene presentando en lsu domicílio fiscal de Las Palmas, no pueden

1994

297.165.723

considerarse definitivas hasta que no sean inspeccionadas por las autoridades fiscales o haya transcurrido el plazo de prescripción.

Permanecen abiertos a inspección fiscal, la totalidad de los impuestos desde el año 1.996. Existen créditos fiscales, por bases imponibles negativas, no recogidos contablemente en el Activo del Balance como Hacienda Pública Deudora, que pudieran deducirse en el futuro si la Sociedad obtuviera benefícios sobre los que aplicarlos, con el detalle que sigue:

No se ha pagado a cuenta cantidad alguna por el Impuesto de Sociedades en el ejercicio 2000.

BASESSIMPONIBES NEGATIVAS PARA CON BEBEN BEACH B SENTRO OF .. COMPEN 1993 125.436.302 125.436.302

12.267.236

284.898.487

2004

SM

Las cuentas con las Administraciones Públicas, por 51.984 P.Mls., como d de declaraciones presentadas en el domicilio fiscal de Las Palmas, c/ General Vive el siguiente detalle (en pesetas) deudor al 31 de Diciembre de 2.000.

milli

PAG.	1655
------	------

Hacienda Pública Deudora por I.V.A.	24.254
I.R.C.M. Deudor Seguridad Social	48.709.774 (471.345)
Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas	(1.480.296)
Impuesto general indirecto Canaria IGIC.	5.111.889

NOTA 10. DEUDAS

1. Largo Plazo

Al 31 de Diciembre de 2.000, la Sociedad tiene contraídas deudas a corto y a largo plazo, con entidades de crédito y con su accionista mayoritario, por los siguientes importes de principal, vencimientos y garantías, no incluyendo las cargas financieras:

(1) Esta cantidad corresponde a un crédito participativo otorgado por Inmobiliaria Meridional, S.A. a Cartemar con fecha 1 de Julio de 1.996 y vencimiento 30 de Junio del 2002. Este crédito participativo está exento de intereses hasta 31 Diciembre de 1997 y desde ésta fecha hasta su vencimiento, los intereses se referencian a los resultados que Cartemar, S.A. obtenga en dicho periodo.

	VENCIMIENTOS	2.000	SUCESIVOS	TOTALES
(1)	30.06.2002		300.000	300.000
(2)	26.10.2008		600.000	600.000
(3)	23.05.2003		30.000	30.000
(4)	12.01.2003		100.000	100.000
(5)	24.04.2003		100.000	100.000
(6)	24.05.2010	31.397	352.872	384.269

GARANTÍAS.

• (2)
• (3) Sin Garantía.
• (4) Garantizado mediante un Fondo de Inversión " Banesto Bolsas Europeas FIM".
• (5)
• (6)

NOTA 11. INGRESOS Y GASTOS

11.1 Ingresos

Corresponden a las rentas derivadas del arrendamiento citado en 5 y que ascienden a 145.918 P.Mls., y de ventas de Terrenos por importe de 678.475 P.Mls.

11.2 Gastos

Las cargas sociales recogidas en los estados de resultados adjuntos ascienden a 23.785 P.Mls. no existiendo aportaciones o dotaciones a planes de pensiones presentes o futuros en el periodo que estamos mencionando.

11.3 Personal

El número de personas empleadas, el 31.12.00 en la Sociedad es de 5 personas.

NOTA 12. PÉRDIDAS CONTINGENTES

12.1 Cartemar, S.A. posee un amarthotel situado en el Barrando de Balito (Canarias)
valorado en las cuentas anuales adjuntas por importe de 1.484.541 P.Mls.
Barreros

11

La Sociedad tiene interpuesto recurso de casación ante el Tribunal Supremo contra la Sentencia del Tribunal Superior de Justicia de Canarias favorable al fallo de la Jefatura de Costas por presuntas infracciones urbanísticas, si bien sólo estaría afectado por el fallo de esta Sentencia la parte precintada del edificio que en una valoración ponderada, ascendería a un neto de 406.260 P.MIs.

Hay que hacer notar que en la parte desprecintada del edificio además de 24 apartamentos situados en las plantas superiores se encuentran todos los espacios nobles de uso hotelero con un valor unitario alto, como: Restaurante y Cocina, lavandería, pista de squash, locales comerciales, salones de usos múltiples, recepción, sauna, vestuarios, etc.

NOTA 13. REMUNERACIONES CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN

13.1 Durante el presente ejercicio, el Consejo de Administración ha percibido la cantidad de 7.198 M.Ptas. en concepto de retribución laboral por ser empleados o asesores de la Sociedad y que a la vez ostentan el cargo de Consejeros.

		(En Miles de pesetas) CARTEMAR, S.A.	CUADRO FINANCIACION DEL 31-12-2000 Y 31-12-1999
APLICACIONES	31-12-2000	31-12-1999	ORIGENES	31-12-2000	31-12-1999
Reducción Créditos Hipotecarios		209.000	Fondos Propios	i	122.751
Inmovilizado Financiero	236.642		Recursos procedentes de las operacios. Inmovilizado Inmaterial	156.326 19.067	137.704 1.645
Fondos Propios	93.176		Aumentos Ctos. Hipotecarios Inmovilizado Material	74.269 49.030	41.016 ﺴ ﻋﻤ
TOTAL APLICACIONES EXCESO de ORIGENES	329.818	209.000 94.116	EXCESO DE APLICACIONES TOTAL ORIGENES	298.692 31.226	303.116 i
TOTAL	329.918	303.116	TOTAL	329.918	303.116
VARIACIONES DEL CAPITAL CIRCULANTE		(AUMENTOS)	VARIAC.DEL CAPITAL CIRCULANTE (DISMINUCS.)
Existencias Deudores	노 노	306.326	Acreedores	28.236	43.286
Ajustes por Periodificación	550.329	239.738 84.208	Existencias Deudores	159.263 343.588	i
Tesoreria			Tesoreria	50.468	492.870
VARIAC. DEL CIRC.(DISMIN.) TOTAL	550.329 31.226	630.272	VARIAC. DEL CIRC.(AUMENT.) TOTAL,	581 - 555	536-156 94.116
TOTAL	581.555	630.272	TOTAL	581.555	630.272
Recursos Generados por las Operaciones AJUSTES RESULTADOS Resultados Coptables Amortizaciones	156.326 99.795 21 256.1
20 800 2000		111	Barreros lereac 20

ANEXO

	STITUTOS CUENTA AN
+	Ventas Netas	824.394	368.499
+/-	Variación Existencias Promociones
+/-	Trabajos para su Inmovilizado
+	Subvenciones a la Explotación
ll	VALOR de LA PRODUCCIÓN	824.394	368.499
	Compras Netas
+/-	Variación Existencias	(357.986)	(131.879)
	Gastos Externos y de Explotación
	VALOR ANADIDO BRUTO	466.408	236.620
	Otros Gastos	68.929	28.782
4	Otros Ingresos	0	0
	Gastos Personal	23.785	25.531
ll	RTDO. BRUTO EXPLOTACIÓN	373.694	182.307
	Dotaciones Amortizaciones	71.820	54.454
	Dotaciones Provisiones	0	0
	RTDO. NETO EXPLOTACIÓN	301.874	127.853
+	Ingresos Financieros	11.181	52.704
	Gastos Financieros	134.964	33.348
	Dotación Provisiones Financieras	27.975	0
十	Diferencias Positivas de Cambio	0	ને
	RTDO. ACTIVIDADES ORDINARIAS	150.116	7,209.
十	Beneficios del Inmovilizado	0	.0
+	Ingresos Extraordinarios	11.646	2.022
	Gastos Extraordinarios	5.436	1-1.527
	RTDO. ANTES IMPUESTOS	156.326	137.704.
+/-	Impuesto Sociedades	0	0
	RTDO. DESPUÉS IMPUESTOS	156.326	137.704

A) B) I II III 1 2	Accionistas por desemb. no exig. INMOVILIZADO Gastos de Establecimiento Inmovilizaciones Inmateriales Inmovilizaciones Materiales Terrenos Solares y bienes naturales	2.588.915 0 0	2.448.246 0
			19.067
		2.317.125	2.366.155
		0	0
	Inmuebles para Arrendamiento	2.718.412	2.718.412
5	Otras Inst. Utillaje, Mobiliario	51.456	48.468
9	Amortizaciones	(452.743)	(400.725)
IV	Inmovilizaciones Financieras	271.790	63.024
I	Participaciones Empresas Grupo	66.640	રેતે તેને 8
2	Otras Participaciones	ર્સ્વ	560
7	Depósitos y Fianzas Largo Plazo	2.566	2.466
8	Inversiones Financieras Largo Plazo	230.000	0
9	Provisiones Financieras	(27.975)	0
V	Acciones Propias	0	0
VI	Deudores por Operaciones a L.P.	0	0
I	Clientes a L.P. ventas y servicios	0	0
C)	Gastos a Distribuir Varios Ejerc.	0	0
D)	ACTIVO CIRCULANTE	2.098.700	2.647.426
I	Accionistas por desemb. Exigidos	0	0
II	Existencias	1.718.250	2.061.838
1	Inmuebles	35.177	35.
2	Terrenos y Solares	1.683.073	2.026.661
III	Deudores	150.200	309.463
I	Clientes por vta. y prest. Servicios	2.174	0
2	Empresas del Grupo Deudoras	297	157.222
4	Deudores Varios	79.795	80.560
6	Administraciones Públicas	67.934	71.683
IV	Inversiones Financieras Temporales	22.486	201 .841
V	Acciones Propias a Corto Plazo	0	0
11	Tesorería	196.910	68.023
VII	Ajustes por Periodificación	10.854	6.261
	TOTAL GENERAL (A-B-C-D)	4.687.615	5.095.672

ﮐﮯ ﺁﭖ ﮐﮯ ﻟﯿﮯ ﺍﻭﺭ ﺍﺱ ﮐﮯ ﺍﯾﮏ ﺍﯾﮏ ﺍﯾﮏ ﺍﯾﮏ ﺍﯾﮏ ﺍﯾﮏ ﺍﯾﮏ ﺍﯾﮏ ﺍﯾﮏ ﺍﯾﮏ ﺍﯾﮏ ﺍﯾﮏ ﺍﯾﮏ ﺍﯾﮏ ﺍﯾﮏ ﺍﯾﮏ ﺍﯾﮏ ﺍﯾﮏ ﺍﯾﮏ ﺍﯾﮏ ﺍﯾﮏ ﺍﯾﮏ ﺍﯾﮏ ﺍﯾﮏ ﺍﯾﮏ ﺍﯾﮏ ﺍﯾﮏ ﺍﯾﮏ ﺍﯾﮏ ﺍﯾﮏ ﺍﯾﮏ ﺍﯾﮏ ﺍﯾﮏ ﺍﯾﮏ ﺍﯾﮏ ﺍﯾﮏ ﺍﯾﮏ ﺍﯾ

		BANDAR	1 2 2 2 2 2 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1
		NEW BENDER	A BARTIE BEATH
A)	FONDOS PROPIOS	2.931.121	2.867.972
1	Capital Suscrito	332.772	2.000.000
II	Prima de Emisión	885.606	885.606
III	Reserva de Revalorización	0	0
IV	Reservas	1.868.177	762.414
1	Reserva Legal	66.554	357.600
5	Otras Reservas	1.801.623	404.814
V	Resultados Ejercicios Anteriores	(311.760)	(917.752)
	Resultados Negativos Ejercicios anteriores	(311.760)	(917.752)
VI	Pérdidas y Ganancias	156.326	137.704
B)	INGRESOS DISTR. V. EJERCICIOS	0	0
C)	PROV. RIESGOS Y GASTOS	0	0
D)	ACREEDORES LARGO PLAZO	1-514-269	1.464.999
I	Emisión de Oblig. y otros valores	0	0
11	Deudas con Entidades de Crédito	1.214.269	690.000
m	Deudas Empresas Grupo y Asoc.	300.000	750.000
I	Deudas con Empresas del Grupo	300.000	750.000
IV	Otros Acreedores	0	0
ﺍﻟﻤﺴﺎﻋﺪﺓ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴ	Desembolsos Pendts. No exigidos	0	0
VI	Acreedores por operaciones L.P.	0	24 999
E)	ACREEDORES CORTO PLAZO	242.225	762.701
I	Emisión de Obligaciones y otros valores	0	0
II	Deudas con Entidades de Crédito	0	0
1	Préstamos y otras Deudas	0
III	Deudas con Emp.Gr. y Asociados	31.841
【	Deudas con Empresas del Grupo	31.841
IV	Acreedores Comerciales	176.235	106 295
I	Anticipos Recibidos por Pedidos	33.500	0
2	Deudas por Compras o Prestac.	142.735	106.595
V	Otras Deudas no Comerciales	16.040	30:786
1	Administraciones Públicas	16.040	30.786
5	Fianzas y Depósitos recib. a C.P.	0	0
6	Otras Deudas	0	0
VT	Provisiones para Operaciones Tráfico	18.003	25.320
VII	Ajustes Periodificación	106	600.000
	TOTAL GENERAL (A-B-C-D-E)	4.687.615	5.095.672

.

2000

CHENTA DIREBRDIDAS SECRETARINCIAS THE SECTION SECTION
	STET DEOM
GASTOS	690.896	285.521
Reducción existencias de promoción en curso y edif.
Construidos	357.986	131.879
Aprovisionamientos	0	0
Gastos de Personal	23.785	25.531
Sueldos y Salarios Asimilados	21.192	21.393
Cargas Sociales	2.593	4.138
Dotac. Amortiz. Inmovilizado	71.820	54.454
Variación Provisiones Tráfico	0	0
Variac. Prov. Crdto. Incobrables	0	0
Otros Gastos Explotación	68.929	28.782
Servicios Exteriores	53.332	22.730
Tributos	15.597	6.052
Otros Gastos de Gestión Corriente	0	0
Beneficio de Explotación	301.874	127.853
(B1+B2+B3+B4-A1-A2-A3-A4-A5-A6)
Gastos Financieros	134.964	33.348
Por Otras Deudas	134.964	33.348
Variac, de Provis, Invers, F.	27.975	0
Diferencias Negativas de Cambio	0	0
Resultados Financieros Positivos	0	19.356
(B5-B6-B7-B8-A7-A8-A9)
Beneficio Actividades Ordinarias	150.116
(AI-AII-BI-BII)
Gastos Extraordinarios	5.436
Resultados Extraordinarios Positivos	6.211
(B9-B10-B11-B12-B13-A10 a A13)
Beneficio Antes de Impuestos	156.326	137.704 -
(AIII-AIV-BIII-BIV)
Impuesto sobre Beneficios	0	0
RESULTADO EJERCICIO (BENEFIÇIO)	156.326	137.704

Such

2000

	COLORNIA DIDAS VIGANANCIAS PIS. MLS. PTS. MLS. PTS. MLS. PTS. MIL
B)	INGRESOS	31-12-00- 847.222	3757259 423.225
I	Importe Neto Cifra de Negocios	824 394	368.499
a	Ventas	678.476	257.789
b	Ingresos por Arrendamiento	145.918	110.710
C	Prestaciones de Servicios	0	0
2	Aumento de Existencias de Promoc.en curso y	0	0
3	Trabajos Efect. Empr. para Inmov.	0	0
4	Existencias de Promoc. Cur. a Inmov.	0	0
5	Otros Ingresos de Explotación	0	0
C	Exceso de Provisiones de Riesgos	0	0
l	Pérdida de Explotación (A1+A2+A3+A4+A4+A5+A6-B1-B2-B3-B4)	0	0
0	Ingresos de Partícipes Capital	0	0
7	Ingresos Valores y Créditos	0	0
C	En Empresas fuera del Grupo	0	0
ರಿ	Otros Intereses e Ingresos Asimilados	11.181	52.704
C	Otros Intereses	1.554	567
d	Beneficios en Inversiones Financieras	9.627	52.137
ರ	Diferencias Positivas de Cambio	0	0
	II (A7-A8-A9-B5-B6-B7-B8)	151.758	0
111 -	Pérdidas de las Actividades Ordinarias (BI-BII-AI-AII)	0
10	Beneficio Enajenación Inmovilizado	0
13	Ingresos Extraordinarios	11.647
14	Ingresos y Beneficios Otros Ejercicios	0
	IV Resultados Extraordinarios Negativos ((A10 a A14)-(B9 a B13))	0	1.5 11
ﻨﮯ	Pérdidas Antes de Impuestos (BIII-BIV-AIII-AIV)	0	0
	VI RTDO. EJERCICIO pérdidas (BV-A15-A16)	0	0