Communiqué de presse Déclaration intermédiaire

Communiqué de presse – Information réglementée de l'administrateur unique, relative à la période du 01/01/2023 au 30/09/2023

Montea entame le développement de 1 million m² de sa réserve foncière

Montea, investisseur en développement dans l'immobilier, annonce aujourd'hui son intention de mettre en développement plus de 40% de sa réserve foncière avant la fin de 2025. Montea peut faire cette déclaration sur base des permis obtenus pour les nouveaux projets repris dans sa réserve foncière existante, ainsi que des négociations en cours avec les candidats locataires pour tous les projets. Ces développements se traduiront par env. 600 000 m² supplémentaires de surfaces locatives en Belgique et aux Pays-Bas, ce qui correspond à environ 10 % de l'ensemble du marché du développement dans ces pays. La surface locative du portefeuille immobilier augmentera ainsi de 30 % sur une période de 2 ans.
63% de la surface locative s'est déjà vu octroyer les permis nécessaires et les travaux ont déjà démarré pour 22%. Montea s'attend à ce que les 41% restants soient entamés à court terme. Pour les 37% restants qui n'ont pas encore de permis, les permis sont attendus à court terme. En outre, près de la moitié (43%) de la surface locative totale est pré-louée. Des négociations concrètes avec les locataires potentiels sont dans leur phase finale pour les surfaces non encore pré-louées. Une fois le bail signé, la construction peut généralement commencer immédiatement, étant donné que la plupart des chantiers ont obtenu leur permis.

Les projets seront développés avec un rendement initial net de 7,0%, générant env. € 39 millions de revenus locatifs supplémentaires sur une base annuelle.

En plus de la valeur comptable de ces terrains à bâtir, qui s'élève actuellement à € 150 millions, Montea investira € 400 millions supplémentaires pour réaliser ce programme de développement. Nous prévoyons que ce volume d'investissement de € 550 millions générera environ € 200 millions de marges de développement sur la base des valorisations actuelles du marché, ce qui correspond à une création de valeur de plus de € 10 par action au niveau EPRA NTA.
La réalisation de ces investissements portera le ratio d'endettement EPRA à 42,2 %, partant du ratio d'endettement EPRA actuel de 39,7 %, et tenant compte d'une marge de développement de € 200 millions, d'un ratio de distribution d'env. 80 % et d'un dividende annuel optionnel avec un taux de réussite de 50%.

De la valeur sera également créée pour les actionnaires en termes de bénéfices par action (EPS). Grâce à une croissance des loyers d'env. € 39 millions et à un coût moyen maximum de la dette maîtrisé à 2,5 %, nous pouvons offrir une augmentation durable du résultat EPRA à € 4,55 par action en 2024 et à € 4,65 par action en 2025.

Avec la réserve foncière restante de 1 437 000 m², Montea conserve un important potentiel de développement futur, qui offre également la flexibilité nécessaire au-delà de 2025 pour planifier et réaliser des investissements qui généreront à leur tour de le valeur ajoutée à toutes les parties prenantes.

5 / 46

Communiqué de presse déclaration intermédiaire – Information règlementée

À retenir au Q3 2023

Résultat EPRA en hausse de plus de 30% à € 66,6 millions : un résultat EPRA de € 3,67 par action, en hausse de 18% par rapport à la même période de l'année passée (compte tenu de 11% d'actions supplémentaires en circulation). Si l'on exclut les effets non-récurrents en 2023, le résultat EPRA par action augmente de 3 % pour atteindre € 3,22 par action.
Accès au régime FBI pour les périodes 2021 et 2022, ce qui résulte en un impact positif exceptionnel sur le résultat EPRA de € 6,9 millions of € 0,38 per action. Cela renforce la conviction de Montea que la société remplit également toutes les conditions pour prétendre au statut FBI pour les années ultérieures (au moins jusqu'à l'année 2024 comprise). Vu le caractère incertain des années après 2022, les provisions fiscales cumulées pour ces années n'ont pas été reprises pour le moment, ce qui entraîne un éventuel effet positif potentiel sur les résultats EPRA futurs.

Augmentation des prévisions pour 2023 & 2024

2023 – Croissance du résultat EPRA à € 4,90 par action y inclus € 0,45 de résultat EPRA exceptionnel par action.

Le résultat EPRA récurrent augmente à € 4,45 par action contre €4,40 précédemment. Le résultat EPRA non-récurrent augmente de € 0,20 à € 0,45 par action et consiste en

€ 0,38 par action relatif à la reconnaissance de Montea comme FBI au Pays-Bas pour les exercices 2021 et 2022, et
€ 0,07 par action lié à la libération des provisions constituées à la suite de la réduction des certificats d'énergie verte en Flandre, annoncée en 2022 mais qui n'a pas été mise à exécution.
2023 Croissance du dividende à un minimum de € 3,74 per action consistant en
- Un minimum de € 3,38 par action
- Exceptionnellement augmenté de € 0,36 par action en raison de résultat exceptionnel EPRA en 2023.
2024 Croissance du résultat EPRA à € 4,55 par action (€4.50 précédemment) ; ceci n'inclut pas d'éventuels effets positifs supplémentaires sur les résultats EPRA à la suite de l'obtention du régime FBI pour l'exercice 2023.
2024 Un dividende de € 3,60 par action reste prévu, sur base d'un taux de distribution bas.

Prévisions 2025

En mettant en développement 1 million de m² de la réserve foncière, Montea s'attend à une augmentation durable du résultat EPRA de € 4,55 par action en 2024 à € 4,65 par action en 2025. Ceci ne tient pas compte d'éventuels effets positifs supplémentaires sur le résultat EPRA suite à l'obtention du régime FBI pour les années 2023 et 2024.

La stratégie ESG de Montea reconnue

En septembre, l'action Montea a été reprise dans l'indice BEL® ESG, aux côtés des 19 autres entreprises belges les mieux classées et présentant l'impact de risque environnemental, social et de gouvernance (ESG) le plus bas. Euronext utilise le score Sustainalytics comme référence, un score que nous avons considérablement amélioré, passant de 17,5 à 11,0. Ce résultat place Montea comme la meilleure SIR belge, ce dont nous sommes très fiers. Pour EPRA sBPR et GRESB, nous avons également pu réaffirmer notre classement avec respectivement une médaille d'or et un score de 77%.

Taux d'occupation de 100% pour le troisième trimestre consécutif, une belle performance qui s'ajoute au taux d'occupation historiquement élevé qui, depuis 2018, a toujours dépassé les 99%. Le taux d'occupation élevé est une mesure de la qualité et de la bonne localisation des bâtiments du portefeuille de Montea.

Dynamique de marché saine

Contrairement à la tendance générale, la valorisation du portefeuille existant de Montea ('like-for-like') est restée stable depuis le pic du marché (juin 2022). Sur les 9 premiers mois de 2023 également, la valorisation "like-for-like" reste pratiquement inchangée
Durée moyenne des baux¹ jusqu'à échéance d'env. 7,0 ans
Portefeuille immobilier situés dans des endroits stratégiques multimodaux de premier choix
Hausse des loyers du marché de l'immobilier logistique
Profil des cash flows résistants à l'inflation (revenus locatifs indexés sur l'inflation), comme le démontre une croissance organique ('like-for-like') des revenus locatifs d'env. 7% dont 6% lié à l'indexation et 1% lié à relocation

Des fondamentaux solides dans un environnement macro-économique volatil

EPRA LTV sous contrôle à 39,7% et Net debt/EBITDA (ajusté) de 8,1x
Malgré l'augmentation des taux d'intérêt, le coût moyen de la dette s'établit à 2,2%, et nos actifs ne sont pas grevés
Facilités de crédit et contrats de couverture de long terme (tous deux ont une durée moyenne résiduelle d'env. 7,0 ans)
Liquidité solide avec env. € 230 millions de financement disponible immédiatement

¹ Hors panneaux photovoltaïques

1		Rapport de gestion 9
	1.1	Chiffres clés3 9
	1.2	Portefeuille de Montea 12
	1.3	Evènements et transactions importantes survenus jusqu'au Q3 2023 20
	1.4	Résultats financiers pour les neuf premiers mois au 30/09/2023 24
	1.5	Événements importants survenus après la date du bilan. 35
	1.6	Transactions entre parties liées 35
2		Déclarations prospectives 36
3		Calendrier financier 37
Annexes 38
		ANNEXE 1: Mesures de performance EPRA 38
ANNEXE 2: Détails du calcul des APM utilisés par Montea 43

1 Rapport de gestion

1.1 Chiffres clés²

1 Rapport de gestion
Chiffres clés2 1.1

		BE	FR	NL	DE	30/09/2023 9 mois	31/12/2022 12 mois	30/09/2022 9 mois
Portefeuille immobilier
Portefeuille immobilier - Immeubles (1)
Nombre de sites Taux d'occupation (2)	%	40 100,0%	18 100,0%	34 100,0%	2 100,0%	94 100,0%	92 99,4%	92 99,2%
Superficie totale - portefeuille immobilier (3)		m² 858.353	213.293	813.561	35.965	1.921.172	1.890.029	1.857.023
Valeur d'investissement (4)	K€	929.900	252.315	958.033	34.577	2.174.825	2.151.050	2.145.128
Juste valeur du portefeuille immobilier (5) Immobilier	K€	K€ 1.021.409 907.200	250.423 235.734	911.169 863.871	32.340 32.340	2.215.341 2.039.146	2.171.024 2.019.489	2.134.253 2.024.531
Projets en développement Panneaux solaires	K€ K€	81.471 32.738	11.415 3.274	20.539 26.758	0 0	113.425 62.770	102.338 49.197	72.677 37.045
Surface totale - Réserve foncière						2.225.972	2.401.318	1.950.926
Acquis, valorisé en portefeuille immobilier dont générateurs de revenus Sous contrôle, non valorisé en portefeuille immobilier		m² %				1.538.408 76% 687.564	1.688.152 73% 713.166	1.473.228 67% 477.698
Résultats consolidés	m²
Résultats Résultat locatif net	K€					79.381	90.889	66.169
Résultat immobilier	K€					86.375	99.913	73.007
Résultat d'exploitation avant résultat sur portefeuille immobilier	K€					76.739	91.020	66.910
Marge d'exploitation (6)* Résultat financier (hors variations de la juste valeur des	% K€					88,8% -14.637	91,1% -17.948	91,6% -11.927
instruments financiers (7) Résultat EPRA (8)	K€					66.620	67.738	50.853
Nombre moyen pondéré d'actions Résultat EPRA par action (9)*	€					18.146.809 3,67	16.538.273 4,10	16.301.303 3,12
Résultat sur vente d'immeubles de placement Variations de la juste valeur des immeubles de placement	K€	K€				0 -12.040	19 92.864	19 127.502
Impôts différés sur le résultat sur portefeuille immobilier	K€					31.542	-14.570	-19.574
Résultat sur le portefeuille (10)* Variations de la juste valeur des instruments financiers (11)	K€ K€					19.503 -169	78.312 58.408	107.947 57.641
Résultat net (IFRS) Résultat net par action	K€ €					85.953 4,74	204.458 12,36	216.440 13,28
Bilan consolidé
Total du bilan Dettes et passifs inclus dans le ratio d'endettement	K€ K€					2.324.453 930.373	2.327.712 963.636	2.236.335 968.773
EPRA LTV (12)* Ratio d'endettement (13)	% %					39,7% 40,7%	39,7% 42,1%	43,2% 44,1%
Net debt/EBITDA (adjusted) (14) Hedge ratio	x %					8,1 99,2%	8,4 96,0%	9,5 88,6%
Cout moyen de l'endettement	%					2,2%	1,9%	1,8%
Maturité moyenne pondérée des dettes financières Maturité moyenne pondérée de contrats de couverture	Y Y					6,7 6,9	6,9 7,6	6,7 7,8
IFRS NAV par action (15) EPRA NRV par action (16)	€ €					74,26 79,60	72,32 79,33	72,99 80,49
EPRA NTA par action (17) EPRA NDV par acton (18)	€ €					71,98 68,68	71,72 66,75	72,90 67,42
	€					67,30	66,60	77,20
Cours de bourse (19) Prime/Décote	%					-9,4%	-7,9%	5,8%

1) Y compris immeubles destinés à la vente.

2) Le taux d'occupation est calculé sur la base des m². Le calcul du taux d'occupation ne tient pas compte (ni au numérateur, ni au dénominateur) des m² non loués destinés au redéveloppement, ni des terrains.
3) La surface des terrains loués (portion productive de la réserve foncière) est prise en compte à 20 % de la surface totale. En effet, la valeur locative moyenne d'un terrain est voisine de 20 % de la valeur locative d'un bien logistique.
4) Valeur du portefeuille sans déduction des frais de transaction.
5) Valeur comptable suivant les règles IAS/IFRS, hors immeubles à usage propre.
6) La marge opérationnelle s'obtient en divisant le résultat opérationnel avant résultat sur le portefeuille immobilier par le résultat immobilier. Voir annexe 2.
7) Résultat financier (hors variation de la juste valeur des instruments financiers) : le résultat financier suivant l'AR du 13 juillet 2014 relatif aux sociétés immobilières réglementées, hors variation de la juste valeur des instruments financiers. Reflète le coût réel du financement de la société. Voir annexe 2.
8) Le résultat EPRA est le résultat net (après affectation du résultat d'exploitation avant résultat sur le portefeuille, moins les résultats financiers et l'impôt des sociétés, hors impôts différés), moins les variations de la juste valeur des immeubles de placement et des biens destinés à la vente, moins le résultat sur la vente d'immeubles de placement, plus les variations de la juste valeur des actifs et passifs financiers. Voir aussi annexe 1.
9) Le résultat EPRA par action est le résultat EPRA divisé par le nombre moyen pondéré d'actions. Voir aussi annexe 1.
10) Résultat sur le portefeuille : variations négatives et/ou positives de la juste valeur du patrimoine immobilier + les éventuelles moins-values ou plus-values dues à la réalisation de biens immobiliers. Voir annexe 2.
11) Variations de la juste valeur des instruments de couverture financière : variations négatives et/ou positives de la juste valeur des instruments de couverture d'intérêt suivant IFRS 9.
12) EPRA LTV ou EPRA Loan to value est un indicateur clé pour déterminer e pourcentage de la dette par rapport à la valeur estimée des biens immobiliers et se calcule en divisant la dette nette par la valeur totale des biens immobiliers (y compris les panneaux solaires).
13) Taux d'endettement suivant l'AR du 13 juillet 2014 relatif aux sociétés immobilières réglementées. Voir aussi annexe 2.
14) La dette nette ajustée/EBITDA diffère de la dette nette/EBITDA dans la mesure où, au numérateur, la dette financière nette est ajustée pour les projets en cours multipliés par le taux d'endettement, ainsi que par un ajustement au dénominateur pour l'impact annualisé de la croissance externe.
15) IFRS NAV : Net Asset Value ou valeur intrinsèque avant distribution du bénéfice de l'exercice en cours suivant le bilan IFRS (hors intérêts minoritaires). La IFRS NAV par action se calcule en divisant les fonds propres IFRS par le nombre d'actions donnant droit à dividende à la date du bilan.
16) EPRA Net Reinstatement Value : La NRV part du principe que les entités ne vendent jamais d'actifs. Elle a pour but de refléter la valeur de reconstitution de l'entité. L'objet de cet indicateur est de déterminer ce que coûterait reconstituer la société via les marchés d'investissement, sur la base de la structure actuelle du capital et du financement, y compris les droits d'enregistrement. La NRV EPRA par action est la NRV EPRA basée sur le nombre d'actions en circulation à la date du bilan. Voir aussi annexe 1.
17) EPRA Net Tangible Assets part du principe que les entités achètent et vendent des actifs, ce qui permet d'obtenir des niveaux déterminés d'impôts différés. La NTA est la valeur intrinsèque adaptée afin d'inclure aussi les investissements immobiliers et autres à leur juste valeur et d'exclure certains postes qui ne se concrétiseront vraisemblablement pas dans un modèle d'entreprise avec des investissements immobiliers à long terme. La EPRA NTA par action est la EPRA NTA basée sur le nombre d'actions en circulation à la date du bilan. Voir aussi annexe 1.
18) EPRA Net Disposal Value fournit au lecteur un scénario de vente des actifs de la société qui mène à la réalisation des impôts différés ainsi qu'à la liquidation des dettes et instruments financiers. La EPRA NDV par action est la EPRA NDV basée sur le nombre d'actions en circulation à la date du bilan. Voir aussi annexe 1.
19) Cours boursier à la fin de la période.

² Conformément aux directives de l'ESMA (European Securities and Markets Authority), les APM (Alternative Performance Measures) utilisés par Montea, y compris les indicateurs de performance EPRA, sont indiqués dans ce communiqué de presse par un astérisque (*), informant le lecteur qu'il s'agit d'un APM. Les indicateurs de performance définis par les règles IFRS ou par la loi, ainsi que ceux qui ne sont pas basés sur les rubriques du bilan ou du compte de résultats, ne sont pas considérés comme des APM. Le calcul détaillé des indicateurs de performance EPRA et des autres APM utilisés par Montea est repris en annexe de ce communiqué de presse.

Mesures de performance EPRA

Mesures de performance EPRA
		30/09/2023	30/09/2022
Résultat EPRA	€/share	3,67	3,12
EPRA Net Reinstatement Value	€/share	79,60	80,49
EPRA Net Tangible Assets	€/share	71,98	72,90
EPRA Net Disposal Value	€/share	68,68	67,42
Ratio de coûts EPRA (frais directs de vacance inclus)	%	12,2%	8,8%
Ratio de coûts EPRA (hors frais directs de vacance directs)	%	11,9%	8,3%
		30/09/2023	31/12/2022
EPRA Loan to value	%	39,7%	39,7%
EPRA Taux de Vacance	%	0,0%	0,8%
	%	5,07%	4,83%
EPRA Net Initial Yield

EPRA Taux de Vacance	%	0,0%	0,8%
EPRA Net Initial Yield	%	5,07%	4,83%
EPRA "Topped-up" Net Initial Yield	%	5,11%	4,85%

1.2 Portefeuille de Montea

Montea met 1 million m² de sa réserve foncière en développement

L'espace devient de plus en plus rare. En tant qu'investisseur immobilier en développement, la propriété foncière est l'un de nos principaux piliers stratégiques. Elle nous permet d'investir dans le développement de projets immobiliers qui correspondent à notre vision et à notre stratégie. Notre importante réserve foncière nous permet de développer des projets immobiliers de grande qualité qui répondent à la demande du marché et contribuent à notre croissance.

Montea prévoit de développer pas moins d'un million de m² de sa réserve foncière au cours des deux prochaines années, ce qui se traduira par environ 600 000 m² d'entrepôts supplémentaires à louer en Belgique et aux Pays-Bas. Ces développements représentent environ 10 % du marché total de développement dans ces pays et plus de 60 % seront réalisés sur des friches industrielles. L'achèvement de ces projets est prévu pour la fin de l'année 2025. La superficie locative du portefeuille immobilier augmentera ainsi de 30 %.

63% de la surface locative projetée s'est déjà vu octroyer un permis, 22% étant déjà en cours d'exécution. Montea s'attend à ce que les 41% restants soient entamés à court terme. Sur les 37% de surface locative n'ayant pas encore de permis, les permis sont attendus à court terme. En outre, à 43%, la surface locative totale est presque à moitié pré-louée. Les négociations concrètes avec les locataires potentiels sont à un stade final en ce qui concerne la superficie non encore pré-louée. Après la signature du bail, la construction peut généralement commencer immédiatement, étant donné que la plupart des chantiers ont déjà les permis nécessaires.

Les projets seront développés avec un rendement initial net de 7,0 %, générant environ € 39 millions de revenus locatifs supplémentaires sur base annuelle.

En plus de la valeur comptable de ces sites de construction, qui s'élève actuellement à € 150 millions, Montea investira € 400 millions supplémentaires pour réaliser le programme de développement. Nous prévoyons que ce volume d'investissement de € 550 millions générera environ € 200 millions de marges de développement sur la base des valorisations actuelles du marché, ce qui correspond à une création de valeur de plus de € 10 par action au niveau EPRA NTA.

les parties prenantes.

Avec une réserve foncière restante d'environ 1,4 million de m², Montea conserve un important potentiel de développement futur, qui offre également la flexibilité nécessaire au-delà de 2025 pour planifier et exécuter des investissements qui créeront à nouveau de la valeur ajoutée pour toutes

Il y aura aussi de la création de valeur au niveau des bénéfices par action (EPS) pour les actionnaires. Grâce à une croissance des loyers d'environ € 39 millions et à un coût moyen maximum de la dette maîtrisé à 2,5 %, avec nos actifs non grevés, nous pouvons offrir une augmentation durable des bénéfices EPRA à € 4,55 par action en 2024 et à € 4,65 par action en 2025.

Pays	Nom du projet	Realisation estimée	Landbank	GLA	Investi 30/09/2023	A investir	Capex total du projet	Marge de dev. estimee	Valeur de marché estimée
11	Tongres III (BayWa)	Q-2023	56.000 m2	34.000 m2	23 ME	3 ME	26 ME
	Forest (Delhaize)	Q3 2024	55.000 m2	21.000 m2	13 ME	25 ME	38 ME
	Blue Gate 2	Q3 2024	26.000 m2	16.000 m2	1 ME	19 ME	20 ME
	Waddinxveen (Lekkerland)	Q3 2024	60.000 m2	50.000 m2	16 ME	29 ME	45 ME
	Born	Q4 2023	@ m2	3.000 m2	Q ME	2 ME	2 ME
	Amsterdam	Q4 2024	11.000 m2	7.000 m2	@ ME	13 ME	13 ME
	En cours de construction		208.000 m2	13.000 m	53 ME	91 ME	144 ME	41 ME	185 ME
11	Tongres III		89.000 m2		11 ME	36 ME	45 ME
	Tongres IIB		95.000 m²		12 ME	32 ME	પંપ ME
	Lummen	1 an après la prélocation	55.000 m2		8 ME	21 ME	29 ME
11	Grimbergen		57.000 m2		2 ME	25 ME	28 ME
	Born		89.000 m2		17 ME	Ha ME	66 ME
	Autorise. pas encore pré-loué		385.000 m2	242.000 m2	50 ME	161 ME	212 ME	76 ME	287 ME
	Confidentiel		14.000 m2		Q ME	8 ME	8 ME
	Tiel North (Intergamma)	1 an après le	183.000 m2		23 ME	60 ME	83 ME
	Confidentiel	permis	20.000 m2		4 ME	10 ME	14 ME
	Confidentiel		12.000 m2		Q ME	6 ME	6 ME
	Pré-loué. permis attendu à court terme		229.000 m	125.000 m2	27 ME	84 ME	111 ME	37 ME	148 ME
	Non pré-lové. permis attendu à court terme		175.000 m2	93.000 m2	20 ME	64 ME	84 ME	46 ME	130 ME
	Projets Landbank CT		997.000 m2	591.000 m	150 ME	400 ME	550 ME	200 ME	750 ME
	Drojote I sadhank MT & IT		1437 000 m2

1.2.1 Développements réserve foncière

En cours d'exécution – env. 208 000 m²

Au cours de l'année 2023, Montea a entamé le développement de pas moins de 208 000 m² de sa réserve foncière. Il s'agit de six développements sur des sites en Belgique et aux Pays-Bas, pour un budget d'investissement total d'environ € 144 millions.

Redéveloppement d'une friche industrielle, Forest (BE)³

En 2008 Montea a acheté l'ancien site Lipton, près du centre de Bruxelles, avec une superficie de 87 000 m², les baux avec les occupants de l'époque continuant à courir. En 2013, la démolition des bâtiments les plus anciens a été entamée et de nouveaux centres de distribution durables pour Options et Sligro, entre autres, y ont pris place. Au cours du deuxième trimestre 2023, Montea a obtenu le permis d'environnement pour le redéveloppement d'env. 55 000 m². Sur cette friche industrielle, Montea a entamé le développement d'un « ecommerce home delivery center » durable d'env. 21 000 m² pour Delhaize. L'ambition est que le nouveau centre d'e-commerce soit opérationnel au début de l'automne 2024.

Le bâtiment reflète une haute durabilité et circularité. L'espace disponible sera utilisé de manière optimale en prévoyant un parking sur le toit, rendant perméables à l'eau une grande partie du site existant et en faisant de la place pour un aménagement paysager durable et biodiversifié.

Grâce à un démantèlement méticuleux de l'ancien bâtiment, les dalles de la façade seront réutilisées. En outre, les dalles de béton existantes seront également concassées et réutilisées pour la construction des voies de circulation autour et pour la construction du nouveau bâtiment. À l'intérieur du bâtiment, le refroidissement et le chauffage se feront sans gaz mais à l'aide de pompes à chaleur. L'eau de pluie sera récupérée pour les toilettes et les robinets extérieurs. Des puits de lumière intelligents seront également installés sur le toit afin d'optimiser l'entrée de lumière naturelle.

Enfin, la chaleur résiduelle des unités de refroidissement sera utilisée pour chauffer le bâtiment. À l'extérieur du bâtiment, 24 places de stationnement et de recharge seront prévues pour les véhicules électriques et toutes les autres places de stationnement au rez-de-chaussée seront perméables à l'eau. Le toit est constitué d'une combinaison de toiture verte et d'une centrale solaire. Le projet vise à obtenir le label BREEAM excellent.

o Acquisition terrain: Q1 2008
o Acquisition d'un terrain adjacent: Q3 2022
o Superficie terrain: env. 55 000 m²
o Surface centre de distribution: env. 21 000 m²
o Début de la construction: Q3 2023
o Achèvement attendu: Q3 2024
o Loué pour une durée ferme de 15 ans
o Estimation budget d'investissement terrain + développement: env. € 38 million

Collaboration structurelle avec Cordeel, Tongres (phase 2) (BE)⁴

Dans une deuxième phase de la collaboration structurelle avec Cordeel, Montea a acquis au cours du quatrième trimestre 2022 un terrain d'env. 187 000 m² à Tongres. Au deuxième trimestre 2023 un premier bâtiment d'env. 20 500 m² a déjà été achevé (voir 1.2.2). Montea prévoit de livrer au cours du quatrième trimestre 2023, un deuxième bâtiment d'environ 34 000 m²:

³ Voir le communiqué de presse du 29/08/2023 ou www.montea.com pour plus d'informations.

⁴ Voir le communiqué de presse du 04/01/2022 ou www.montea.com pour plus d'informations.

Tongres phase de développement 2 – deuxième bâtiment

o Acquisition terrain: Q4 2022
o Superficie terrain: env. 56 000 m²
o Surface centre de distribution : env. 34.000 m²
o Début de la construction: Q1 2023
o Achèvement attendu: Q4 2023
o Locataire: BayWa r.e. Solar Systems pour une durée ferme de 6 ans
o Estimation budget d'investissement terrain + développement: env. € 26 millions

Logistiek Park A12, Waddinxveen (phase 2) (Pays Bas)⁵

En août 2020 Montea a acquis un terrain d'une superficie totale d'env. 120 000 m² à Waddinxveen. Montea a réalisé dans une première phase un centre de distribution d'env. 50 000 m² loué à HBM Machines.

Dans une deuxième phase Montea a entamé le développement d'un nouveau centre de distribution réfrigéré durable et ultramoderne d'env. 50 000 m² pour Lekkerland, membre du groupe allemand REWE, fournisseur de solutions de vente au détail innovantes et services logistiques. Lekkerland et Montea ont conclu un bail indexé à long terme de 15 ans.

Le nouveau bâtiment pour Lekkerland a plusieurs spécifications durables et utilise, entre autres, la chaleur résiduelle de l'installation frigorifique pour chauffer les bureaux et le sol de la cellule de congélation, ainsi que pour le dégivrage des refroidisseurs. Le bâtiment est équipé de panneaux QuadCore™ avec une valeur Rc élevée et utilise un éclairage LED économe en énergie. L'ensemble de ces solutions contribue à optimiser et à minimiser la consommation d'énergie.

Le toit sera utilisé pour l'installation de panneaux solaires qui, avec la partie du développement achevée en 2022 et adjacente à celle-ci, verra la création d'une urface de toiture de 80 000 m². Ensemble, les panneaux solaires de l'ensemble du projet produiront environ 9 000 MWh, soit autant d'énergie que les besoins de 3 200 ménages.

Montea et Lekkerland ont non seulement tenu compte de l'environnement, mais aussi de l'humain lors de l'élaboration de ce projet. Un bâtiment sera réalisé en prêtant attention à la verdure, à l'atmosphère intérieure, à la ventilation et à la lumière naturelle. En effet, un environnement de travail sain favorise le bien-être et la productivité des utilisateurs du bâtiment.

Montea prévoit d'achever ce développement au cours du troisième trimestre 2024:

o Acquisition terrain: Q3 2020
o Superficie terrain: env. 60 000 m²
o Surface centre de distribution: env. 50 000 m²
o Début de la construction: Q3 2023
o Achèvement attendu: Q3 2024
o Locataire: Lekkerland Nederland B.V. pour une durée ferme de 15 ans
o Estimation budget d'investissement terrain + développement: env. € 45 millions

⁵ Voir le communiqué de presse du 17/07/2023 ou www.montea.com pour plus d'informations.

Blue gate phase 2, Antwerp (BE)

En février 2016, Montea est devenue le partenaire exclusif du développement du terrain logistique Blue Gate à Anvers avec l'accent mis sur le développement de bâtiments de nouvelle génération, combinant une durabilité sans précédent avec une distribution urbaine à faible impact.

En septembre 2022 Montea a pu livrer la première station de livraison belge pour Amazon Logistics sur le site d'Antwerp Urban Logistic Accomodation (AULA) à Blue Gate Antwerp. Dans une deuxième phase, Montea développera un nouveau centre de distribution logistique durable d'environ 16 000 m²:

o Acquisition terrain: Q4 2023
o Superficie terrain: env. 26 000 m²
o Superficie centre de distribution : env. 16 000 m²
o Début de la construction: Q4 2023
o Achèvement attendu: Q3 2024
o Locataire: loué pour une durée ferme de 10 ans
o Estimation budget d'investissement terrain + développement: env. € 20 millions

Business Park Amsterdam Osdorp (NL)

Montea entame la construction d'un bâtiment logistique d'env. 7 000 m² sur un terrain d'environ 11 000 m² dans le courant de l'année 2023. La localisation de ce site est unique, étant donné sa situation stratégique à Amsterdam où les terrains sont très rares.

o Acquistion terrain: Q4 2023
o Superficie terrain: env. 11 000 m²
o Superficie centre de distribution : env. 7 000 m²
o Début de la construction: Q4 2023
o Achèvement attendu : Q4 2024
o Locataire: loué pour une durée ferme de 10 ans
o Estimation budget d'investissement terrain + développement: env. € 13 millions

Autres projets de réserve foncière à court terme – env. 789 000 m²

En outre, Montea s'attend à pouvoir entamer prochainement le développement d'environ 789 000 m² de terrains situés à des endroits stratégiques de premier plan en Belgique et aux Pays-Bas, dont les plus grands sont Tongres, Lummen, Grimbergen, Born et Tiel.

Sur ce total, quelque 385 000 m² se sont déjà vu octroyer les permis et des discussions concrètes sont en cours dans une phase finale avec plusieurs locataires potentiels, de sorte que Montea s'attend à ce que les projets soient pré-loués à court terme et à ce que ces développements puissent démarrer rapidement.

Pour les terrains pour lesquels un bail a déjà été négocié, soit env. 229 000 m², Montea prévoit également de pouvoir commencer le développement prochainement, étant donné que les autorisations nécessaires sont attendues à court terme.

Enfin, Montea est confiante dans le fait qu'elle recevra également à court terme le permis pour le terrain restant, qui représente quelque 175 000 m² de sa réserve foncière. Là aussi, des négociations ont déjà été entamées avec plusieurs locataires potentiels.

Après la mise en développement des projets susmentionnés, Montea dispose encore d'un important potentiel de développement futur de 1 437 000 m², qui offrira la flexibilité nécessaire pour planifier et exécuter des investissements au-delà de 2025, ajoutant ainsi une valeur supplémentaire pour toutes les parties prenantes.

1.2.2 Projets livrés au cours de 2023

Dans le courant des neuf premiers mois de 2023 une superficie d'environ 31 000 m² en projets pré-loués ont été livrés pour un investissement total d'environ € 31 millions.

Collaboration structurelle avec Cordeel, Tongres (phase 2) & Vilvorde (BE)⁶

Dans une deuxième phase dans la collaboration structurelle avec Cordeel, Montea a acquis un terrain d'env. 187 000 m² à Tongres au cours du quatrième trimestre 2022. Au cours du deuxième trimestre 2023, le développement d'un premier bâtiment d'environ 20 500 m² a été livré:

Tongres phase de développement 2 – premier bâtiment (20 500 m²):

o Acquisition terrain: Q4 2022
o Superficie du terrain: env. 42 000 m²
o Superficie du centre de distribution: env. 20 500 m²
o Début de la construction: Q3 2022
o Achèvement: 18/04/2023
o Loué pour une durée ferme de 6 ans
o Budget d'investissement terrain + développement: env. € 18 millions

En outre, fin 2022, un terrain d'env. 22 000 m² a été acquis à Vilvorde, sur lequel le développement d'un bâtiment d'env. 10 500 m² a déjà été entamé au cours de l'année 2022. Montea a pu livrer ce développement au cours du deuxième trimestre 2023:

Vilvorde:

o Acquisition terrain: Q4 2022
o Superficie terrain: env. 22 000 m²
o Superficie centre de distribution: env. 10 500 m²
o Début de la construction: Q3 2022
o Achèvement: 10/05/2023
o Locataire: Storopack Benelux SA pour une durée ferme de 10 ans
o Budget d'investissement terrain + développement: env. € 13 millions

⁶ Voir le communiqué de presse de 04/01/2022 ou www.montea.com pour plus d'informations.

1.2.3 Investissements durables

En 2023 Montea ambitionne de lancer des investissements durables à hauteur de € 30 millions, notamment en investissant à plein régime dans des panneaux solaires et des mesures d'économie d'énergie dans le portefeuille existant. Ces améliorations en matière d'économie d'énergie comprennent entre autres, la déconnexion des sites du réseau de gaz et leur passage à des pompes à chaleur, la rénovation et l'isolation supplémentaire des toitures et l'installation de bornes de recharge (supplémentaires). Plus de la moitié des investissements prévus en matière de développement durable consistent en de nouvelles installations photovoltaïques.

Développements dans le portefeuille PV

Avec les toits généralement plats, l'immobilier logistique est le type de bâtiment idéal pour installer des panneaux solaires. Montea est donc convaincue qu'elle peut jouer un rôle crucial dans la réduction de l'empreinte écologique et des coûts énergétiques de ses clients par l'installation des panneaux solaires. Montea prévoit donc également les budgets d'investissement nécessaires en termes d'installations photovoltaïques pour 2023.

60 MWp production totale (installé) Énergie pour 16.100 familles Equivalent absorption de CO2 de 1.000 hectares de forêts

L'ambition de Montea en 2023 est de porter la capacité totale des installations PV en Belgique, aux Pays-Bas et en France à un niveau de 79 MWp. Pour ce faire, Montea prévoit un budget d'investissement d'environ € 17,3 millions avec un IRR moyen de 10%.

En Belgique, Montea prévoit d'augmenter la capacité des installations photovoltaïques de 14 MWp, ce qui portera la capacité totale future à 48 MWp. Montea prévoit un budget d'investissement d'env. € 8,8 millions pour ce projet.

En outre, Montea prévoit d'augmenter la capacité des installations PV aux Pays-Bas de 12 MWp, ce qui portera la capacité future totale à 29 MWp. Avec l'achèvement de deux nouvelles installations PV au cours des neuf premiers mois de 2023, 7 MWp de cette capacité pourraient déjà être réalisés. Montea a prévu un budget d'investissement annuel d'environ € 8,0 millions pour les panneaux solaires aux Pays-Bas.

Enfin, Montea prévoit d'augmenter la capacité des installations photovoltaïques en France pour atteindre une capacité totale de 2 MWp. En raison des livraisons au cours du premier trimestre 2023, cette ambition pourrait déjà être réalisée en 2023, via un investissement supplémentaire d'env. € 0,5 million.

Mesures d'économie d'énergie dans le portefeuille existant

En outre, sur les sites existants, Montea intervient partout où elle le peut pour économiser le plus d'énergie possible. Non seulement cela apporte un avantage économique à long terme, mais Montea est convaincue que cela a également un impact positif dans d'autres domaines, comme l'amélioration de l'environnement de travail, les économies de coûts et donc des locataires plus satisfaits. Un budget d'investissement d'environ € 13,0 millions sera également prévu à cet effet en 2023.

Les pompes à chaleur permettent de chauffer et/ou refroidir les bâtiments de manière plus durable (sans combustibles fossiles). L'objectif, à l'échéance de 2030, est de déconnecter la moitié de nos sites du réseau gazier pour les raccorder à des pompes à chaleur.

En parallèle, Montea poursuit le programme de remplacement de l'éclairage des entrepôts. Dans tous les bâtiments anciens, l'éclairage est remplacé par des LEDs moins gourmands en énergie. A la fin de 2022, 23% des sites bénéficiaient de l'éclairage économe en énergie. L'objectif est d'arriver à 100% d'ici 2030.

En raison des avantages en termes d'efficacité énergétique, Montea estime qu'il est important d'investir également dans les façades et les toitures des bâtiments de notre portefeuille. Un toit bien isolé contribue à optimiser le climat intérieur et à réduire les factures d'énergie de nos clients. Montea accorde donc une grande importance au remplacement des toitures et à l'installation de (plus) d'isolation.

A la fin de l'année 2022, 44% des sites étaient équipés de chargeurs pour véhicules électriques (VE). Montea installe des bornes de recharge dans tous ses projets de construction à neuf, mais aussi dans son portefeuille existant, afin d'aider ses clients dans leur transition énergétique. D'ici la fin de l'année 2023, notre objectif est de doter au moins 60% au moins de nos sites de capacité de recharge. Nous étudions aussi la possibilité d'installer des recharges pour camions électriques.

La stratégie ESG de Montea reconnue

En septembre, l'action Montea a été reprise dans l'indice BEL® ESG aux côtés des 19 autres entreprises belges les mieux classées et présentant le score de risque environnemental, social et de gouvernance (ESG) le plus bas. L'objectif de l'indice est d'aider les investisseurs à identifier les entreprises qui contribuent activement à un avenir plus durable grâce à un indice basé sur le marché belge qui combine la performance économique avec des considérations environnementales, sociales et de gouvernance.

Euronext utilise le score Sustainalytics comme critère, un score que nous avons considérablement amélioré, passant de 17,5 à 11,0. Ce résultat place Montea comme la meilleure SIR belge, ce dont nous sommes très fiers.

En outre, Montea a de nouveau reçu une reconnaissance précieuse pour sa stratégie et ses rapports de durabilité de la part du GRESB et de l'EPRA. Pour l'année de référence 2022, Montea obtient un score de 77% sur l'échelle du GRESB, ainsi qu'une médaille d'or aux EPRA sBPR awards.

Ces reconnaissances sont un fait évolutif et, en ce sens, chaque année, cela restera un défi de faire mieux que nos pairs et d'essayer de terminer plus haut dans ces classements. En tout cas, c'est un défi que Montea aime relever avec son équipe, ses clients, ses fournisseurs et toutes les parties prenantes qui, comme Montea, se dirigent vers un avenir plus durable.

1.3 Evènements et transactions importantes survenus jusqu'au Q3 2023

1.3.1 Locations

Taux d'occupation de 100%

Comme au 30 juin 2023 le taux d'occupation reste à 100% au 30 septembre 2023 contre 99,4% à la fin de l'année 2022. Montea réalise ainsi un taux d'occupation plein de son portefeuille⁷ pour le troisième trimestre consécutif.

Activité de location

Sur les 9% de contrats arrivant à échéance en 2023, 90% sont déjà prorogés ou renouvelés.

Au cours du troisième trimestre 2023, environ 47 000 m² ont été renégociés. Cela correspond à environ 2 % du revenu locatif annuel contractuel et a entraîné un supplément de loyer d'environ € 0,4 million (augmentation de loyer de +20 %).

Les revenus like-for-like de Montea augmentent de 6,8%, dont 1,2% est dû à la relocation ou à la renégociation de contrats existants. L'effet de la répercussion de l'indexation sur les revenus locatifs comparables est donc de 5,6%.

1.3.2 Désinvestissements

Il n'y a pas eu de désinvestissements au cours des neuf premiers mois de 2023.

⁷ Le calcul de ce taux d'occupation ne tient pas compte des m² non loués destinés à être redéveloppés et de la réserve foncière.

1.3.3 Évolutions concernant le statut FBI néerlandais

Pour mener à bien ses investissements immobiliers aux Pays-Bas, Montea a déposé déjà depuis 2013 une demande d'agrément du régime fiscal de la « Fiscale Beleggingsinstelling » (ci-après FBI) (suivant l'article 28 de la Loi sur l'impôt des sociétés de 1969) pour Montea Nederland N.V. et ses filiales. Au cours de 2023, les autorités fiscales néerlandaises ont reconnu, pour les exercices 2015 à 2022, que Montea se conformait aux exigences de la FBI et qu'elle n'avait donc pas d'impôt des sociétés à payer pour cette période.

Traitement comptable et impact financier de 2015 à 2020

Dans ses déclarations à l'impôt des sociétés de 2015 à 2020 Montea Nederland N.V.⁸ a adopté le point de vue selon lequel la société peut opter pour le statut de FBI, en foi de quoi l'impôt des sociétés redevable est nul. Cependant, les autorités fiscales néerlandaises ont établi des déclarations d'impôt en tenant compte du taux normal d'imposition des sociétés. En tenant compte du taux d'intérêt fiscal en vigueur (en principe 8%) Montea a payé cet impôt à titre provisoire (montant total de € 11,7 millions pour ces 6 exercices). Bien qu'elle n'ait pas encore reconnue comme FBI, Montea tenait sa comptabilité comme si elle détenait déjà le statut de FBI.

Entre-temps, Montea Nederland N.V. a été reconnue comme FBI pour cette période. Cette décision n'a donc pas d'impact sur le résultat EPRA, mais le montant total payé de €11,7 millions peut être récupéré.

Traitement comptable et impact financier 2021 et 2022

À partir de 2021 Montea a prudemment tenu compte dans ses résultats de l'éventualité où le statut FBI serait refusé, en raison de retrait du ruling fiscal à partir du 1 janvier 2021 pour des SIR belges suffisamment comparables. En ce sens, une provision fiscale complémentaire, correspondant à la différence entre le statut fiscal du FBI et le régime normal d'impôt des sociétés s, a été constituée en 2021 et en 2022.

Récemment, Montea Nederland N.V. a également été reconnue comme FBI pour l'année 2021 et 2022. Par conséquent, les provisions constituées pour ces deux années ont été reprises dans le résultat de 2023, avec un impact positif sur le résultat EPRA de € 3,6 millions (€ 0,20 par action⁹ ) pour 2021 et € 3,3 millions (€ 0,18 par action) pour 2022. En outre, une provision pour impôt différé sur les biens immobiliers de € 32,0 millions (€ 1,76 par action) a également été reprise par le biais du résultat du portefeuille (pas d'impact sur le résultat EPRA).

Traitement comptable et impact financier (attendu) de 2023 et 2024

Dans les perspectives pour 2023 et 2024 Montea tient par prudence compte de la possibilité que le statut FBI soit finalement refusé. À cet effet, des provisions fiscales supplémentaires ont été incluses dans le résultat (estimé) de l'EPRA de 2023 et 2024, représentant dans chaque cas la différence entre le statut fiscal du FBI et le régime normal d'impôt des sociétés. Les provisions constituées de € 3,4 millions pour l'exercice 2023 et de € 4,4 millions pour l'exercice 2024 peuvent avoir un impact positif sur le résultat EPRA futur lorsque le statut FBI est accordé pour ces exercices financiers respectifs.

Comme Montea a récemment obtenu le statut FBI pour la période 2025 à 2022, Montea est confortée dans sa conviction qu'elle remplit également toutes les conditions pour se voir reconnaître le statut FBI pour la période 2023 à 2024. L'octroi du statut FBI entraînerait un impact positif supplémentaire futur sur le résultat EPRA pour les montants correspondant aux provisions constituées (montant total de € 7,8 millions ou € 0,43 par action). En outre, un impact positif de € 4,4 millions sur le résultat du portefeuille résulterait également de l'annulation de l'impôt différé anticipé sur le bien. Un refus d'admission au statut n'aurait aucun impact sur le résultat EPRA estimé pour les périodes 2023-2024.

⁸ Y compris ses filiales néerlandaises.

⁹ Sur la base d'un nombre moyen pondéré d'actions de 18.146.809 pour les neuf premiers mois de 2023.

L'approche future de Montea à l'égard du FBI

Soutenue par le droit européen, et l'octroi du statut pour les années de 2015 à 2022, Montea s'engage à pouvoir appliquer le statut FBI aux Pays-Bas à partir de 2023 également. Les déclarations fiscales seront donc déposées en tant que FBI (au moins jusqu'en 2024), Montea estimant qu'elle remplit toujours toutes les conditions pour prétendre au statut de FBI.

Par l'annonce de la mesure dite immobilière dans le code d'imposition des sociétés, les FBI ne pourraient plus investir directement dans l'immobilier à partir de 2025. Montea Nederland N.V. et ses filiales ne pourraient plus prétendre au statut de FBI. Les FBI immobilières vont vraisemblablement se restructurer d'ici 2025. La réaction du gouvernement indique aussi que des mesures d'accompagnement seront prises en 2024 pour faciliter la restructuration des FBI qui investissent en immobilier.

	Aperçu du FBI			2015 - 2020	2021 - 2022	2023	2024	2025
	Statut FBI pris en compte dans les comptes financiers de Montea?			V	V	×	×	N/A
	Taux de l'impôt sur les dividendes dans les comptes financiers			5%	5%	ਵਿੱਚ	ਵਿੱਚ	N/A
	Taux de l'impôt des sociétés dans les comptes financiers/budget		52,000	25,096	25,8%	25,8%	25,8%

	Précompte mobilier		ME	2,3 €	2,0 €	0,8 €	1,1 €
	'Delta' à l'impôt des sociétés		ME		6,9 €	3,4 €	4,4 €
	Total des charges fiscales NL(*) dans le résultat EPRA (comptabilisé/provisionné)		ME	2,3 €	9,0 €	4,2 €	5,5 €

Résultat EPRA	Impact potentiel du résultat EPRA si	ACCORDE	ME		6,9 €	3,4 €	4,4 €
	le statut du FBI est	NON ACCORDE	ME	N/A	N/A

Résultat	Impact potentiel sur le résultat net	ACCORDE	ME	N/A	32,0 €	4,4 €	N/A
portefeuille	(impôts différés) Si le statut FBI est	NON ACCORDE	ME	N/A	N/A

Tresorerie	Remboursement potentiel si le	ACCORDE	ME	11,7 €	4,8 €
	statut FBI est NON ACCORDE			N/A	N/A

Communiqué de presse déclaration intermédiaire – Information règlementée

1.3.4 Autres événements en Q3 2023

Montea nomme Samia Robbins en tant que Chief Sustainability Officer¹⁰

Un entrepreneuriat et une croissance de qualité, dans le respect de l'environnement dans lequel Montea évolue, ont toujours fait partie de l'ADN de Montea. Avec la nomination de Samia Robbins en tant que Chief Sustainability Officer, nous voulons prendre une position de leader sur le front de la durabilité.

Son rôle consistera à diriger et guider les ambitions du groupe en matière de développement durable dans l'ensemble des pays où Montea est actif. Samia encouragera également nos clients à réduire leur empreinte carbone et les aidera à réaliser leurs plans d'action climatiques. Son expérience dans différents types d'études de durabilité, d'engagement des parties intéressées et de plans d'exécution de projets sera un atout majeur pour Montea.

Montea nomme Liora Kern en tant que Chief Marketing & Communication Officer¹¹ .

La nomination de Liora Kern en tant que Chief Marketing & Communications Officer aide Montea dans son ambition de croître dans les quatre pays où elle est active en augmentant la notoriété de la marque et en améliorant la visibilité, ainsi qu'en optimisant la communication de l'entreprise. Elle assurera le développement et le mise en œuvre des stratégies de marketing qui s'alignent sur les objectifs commerciaux de Montea. Elle construira une identité de marque forte centrée sur l'innovation, l'agilité et la durabilité.

Liora possède une connaissance approfondie de son domaine et a fait ses preuves en matière de marketing, de communication, de journalisme, d'innovation, et de médias sociaux, ce qui sera déterminant pour faire avancer nos initiatives de croissance.

1.3.5 Nouveau renforcement de la structure de financement

1.3.5.1 Résultat du dividende optionnel – 51% des actionnaires soutiennent la croissance de Montea en optant pour les actions¹²

Pour soutenir sa croissance, Montea a une nouvelle fois proposé aux actionnaires un dividende optionnel. Au total, 51% des coupons n° 25 (qui représentent le dividende de l'exercice 2022) ont été échangé contre de nouvelles actions. Ce renforcement du capital sera utilisé pour poursuivre le développement de sa réserve foncière. 293.750 nouvelles actions ont été émises pour un prix d'émission total de € 21.035.437,50 (€ 5.986.625,00 en capital et € 15.048.812,50 en primes d'émission) dans le cadre du capital autorisé. Les actions nouvellement créées ont été admises à la négociation sur Euronext Brussels et Euronext Paris depuis le 14 juin 2023. Depuis la transaction, le capital social de Montea est représenté par 18.318.970 actions.

¹⁰ Voir le communiqué de presse du 01/08/2023 ou www.montea.com pour plus d'informations.

¹¹ Voir le communiqué de presse du 28/08/2023 ou www.montea.com pour plus d'informations.

¹² Voir le communiqué de presse du 08/06/2023 ou www.montea.com pour plus d'informations

1.4 Résultats financiers pour les neuf premiers mois au 30/09/2023

1.4.1 Compte de résultat consolidés condensé au 30 septembre 2023 (analytique)

COMPTE DE RESULTAT CONSOLIDES CONDENSE (K EUR) Analytique		30/09/2023 9 mois	30/09/2022 9 mois

RESULTAT CONSOLIDES
RESULTAT LOCATIF NET		79.381	66.169
RESULTAT IMMOBILIER		86.375	73.007
Charges immobilères et frais généraux de la société		-9.636	-6.097
RESULTAT D'EXPLOITATION AVANT LE RESULTAT SUR PORTEFEUILLE		76.739	66.910
% par rapport au résultat locatif net		96,7%	101,1%
RESULTAT FINANCIER hors variaƟons de la juste valeur des instruments de couverture		-14.637	-11.927
RESULTAT EPRA AVANT IMPOTS		62.101	54.983
Impôts		4.518	-4.131
RESULTAT EPRA		66.620	50.853
par action		3,67	3,12

Résultat sur vente d'immeubles de placement		0	19
Résultat sur vente d'autres actifs non financiers		0	0
Variations de la juste valeur des immeubles de placement		-12.040	127.502
Impôts différés sur le résultat sur portefeuille immobilier Autre résultat sur portefeuille immobilier		31.542 0	-19.574 0
RESULTAT SUR PORTEFEUILLE IMMOBILIER		19.503	107.947
Variations de la juste valeur des actifs et passifs financiers		-169	57.641

RESULTAT NET		85.953	216.440
par action		4,74	13,28


RATIOS CLES	30/09/2023	31/12/2022	30/09/2022

Ratios clés (€)

Résultat EPRA par action (1)	3,67	4,10	3,12
Résultat sur le portefeuille par action (1)	1,07	4,74	6,62
Variations de la juste valeur des instruments financiers par action (1)	-0,01	3,53	3,54
Résultat net (IFRS) par action (1)	4,74	12,36	13,28
	3,64	3,76	3,10

Réultat EPRA par action (2)
Distribution proposée
Dividende brut par action		3,30

1.4.2 Commentaires relatifs au compte de résultat abrégé (analytique)

Résultat locatif net

Le résultat locatif net s'élève à € 79,4 millions pour les neuf premiers mois de 2023 en hausse de 20% (ou € 13,2 millions) par rapport à la même période de 2022 (€ 66,2 millions). Cette progression est dans une large mesure imputable aux achats de nouveaux biens, aux terrains loués et aux projets réceptionnés, qui génèrent des revenus locatifs supplémentaires. A portefeuille inchangé (autrement dit en excluant les nouveaux achats, les ventes et les développements de projets entre les deux périodes comparées), les revenus locatifs ont augmenté de 6,8%, principalement sous l'effet de l'indexation des baux (5,6%), la relocation d'unités vacantes et les renégociations avec les locataires existants (1,2%). L'immobilier logistique est un des rares secteurs qui, grâce à l'indexation automatique des loyers, peuvent largement répercuter l'inflation actuelle sur la clientèle. Si nous tablons sur une inflation moyenne pondérée de 3,6% pour 2023, Montea prévoit de répercuter en moyenne près de 5,6% sur les clients et ce suite à un effet d'indexation différé dû au fait que les baux ne sont indexés qu'à leurs dates anniversaire. L'effet de la refacturation des indexations sur les revenus locatifs like-for-like de Q3 2023 (6,8%) est estimé à 5,6%.

Résultat immoblier

Le résultat immobilier s'élève à € 86,4 millions pour les neuf premiers mois de 2023, en hausse de € 13,4 millions (ou 18%) par rapport à la même période de 2022 (€ 73,0 millions). L'augmentation de € 13,2 millions du résultat locatif net est complétée par une augmentation des autres revenus liés aux loyers par rapport à 2022, suite à la coopération structurelle avec Cordeel.

Résultat d'exploitation avant résultat sur le portefeuille immobilier

Les frais immobiliers et les frais généraux de la société, qui font partie du résultat d'exploitation avant résultat sur le portefeuille immobilier, ont augmenté de € 3,5 millions aux neuf premiers mois de 2023 par rapport à la même période de 2022. Cela s'explique par la croissance du portefeuille et de l'équipe. Néanmoins, l'augmentation du résultat immobilier se poursuit par une augmentation du résultat immobilier opérationnel avant le résultat sur le portefeuille de 15% par rapport à la même période de l'année dernière (de € 66,9 millions en 2022 à € 76,7 millions en 2023).

La marge d'exploitation ou marge opérationnelle13 s'élève à 88,8% pour les neuf premiers mois de 2023, à comparer aux 91,6% pour la même période en 2022. Le ratio de coûts EPRA augmente à 12,2% à la fin du troisième trimestre 2023, contre 8,8% pour la même période en 2022. Pour la fin de l'année 2023, il est estimé à environ 11%, contre 8,8% au 31/12/2022. En effet, pour assurer la croissance future, Montea investit massivement dans le développement commercial en France et en Allemagne et dans ses services corporate. Dans un marché où Montea se concentre fortement sur les développements internes, ces investissements dans les équipes porteront leurs fruits en termes de revenus locatifs dans les années à venir. Le ratio de coûts EPRA devrait donc à nouveau diminuer progressivement dans les années à venir.

Résultat financier

Le résultat financier négatif hors variations de la juste valeur des instruments de couverture atteint € - 14,6 millions, à comparer aux € -11,9 millions de la même période de l'année dernière, une augmentation de 23% (€ 2,7 millions). Cette évolution résulte principalement d'une dette plus importante en 2023, contractée pour financer les investissements récemment réalisés.

Au 30 septembre 2023, la dette financière totale (y compris les emprunts obligatoires et les dettes de leasing ainsi que le coût récurrent des terrains en concession) est couverte à 99,2%.

Le coût financier moyen¹⁴, calculé suivant la dette financière moyenne dans lesquels nos actifs ne sont pas affectés, se monte à 2,2% à la fin du troisième trimestre de l'exercice 2023, contre 1,8 % à la fin de cette période de l'exercice 2022.

¹³ Le marge d'exploitation ou marge opérationnelle s'obtient en divisant le résultat opérationnel avant le résultat sur le portefeuille immobilier par le résultat immobilier.

¹⁴ Ce coût financier est une moyenne sur les cinq derniers trimestres. Il représente le résultat financier total par rapport à la moyenne du solde initial et du solde final de la dette financière, compte non tenu de la valorisation des instruments de couverture et des intérêts sur les dettes de leasing comptabilisées conformément à IFRS 16.

Impôts

Jusqu'en 2020 Montea a tenu sa comptabilité comme si elle détenait déjà le statut FBI. À partir de 2021, Montea a prudemment compte tenu, dans son compte de résultat, de l'éventualité où le statut de FBI serait refusé, en raison du retrait du ruling fiscal à partir de 1 janvier 2021 pour les SIR belges suffisamment comparables. Au cours de 2023 Montea a été reconnu comme FBI pour la période de 2015 à 2022. À cet effet, les provisions constituées en 2021 et 2022 pouvaient être reprise au cours des 9 premiers mois de 2023 ce qui se traduit par un effet exceptionnellement positif sur le résultat EPRA de € 6,9 millions.

En ce qui concerne l'exercice 2023, une provision pour impôts de € 3,2 millions a été constituée dans le compte de résultat pour les 9 premiers mois, en particulier la charge fiscale en ligne avec le régime normal d'impôt des sociétés.

Soutenue par le droit européen et l'octroi du statut pour les années 2015 à 2022, Montea reste déterminée à pouvoir bénéficier du statut FBI aux Pays-Bas à partir de 2023 également. Les déclarations seront déposées dans le cadre FBI (au moins jusqu'en 2024) comme Montea estime en effet qu'elle remplit toujours tous les critères permettant de revendiquer le statut de FBI.

Résultat EPRA

Le résultat EPRA se monte à € 66,6 millions pour les 9 premiers mois de 2023, une hausse de € 15,8 millions ou 31% sur la même période de 2022 (€ 50,9 millions). Cette hausse du résultat EPRA s'explique par l'impact positif de l'obtient du statut FBI pour 2021 et 2022 (€ 6,9 millions), l'effet unique dû à la libération de provisions intégrées à la suite de la réduction des certificats d'énergie verte en Flandre annoncée en 2022, qui n'a finalement pas été mise en œuvre (environ € 1,3 million) ainsi que, et principalement, à la forte croissance du portefeuille immobilier, dont les coûts opérationnels et financiers sont étroitement surveillés et gérés en tant que tels (€ 7,6 millions).

Le résultat EPRA par action pour les neuf premiers mois de 2023 s'élève à € 3,67 par action, une hausse de 18% par rapport au résultat EPRA par action pour la même période en 2022 (3,12 € par action), compte tenu de l'augmentation de 11% du nombre moyen pondéré d'action suite à l'augmentation du capital au cours de 2022 et 2023. L'impact exceptionnel dû aux évolutions positives liées au statut FBI est de € 0,38 par action et prend en compte les exercices 2021 et 2022 obtenus. En outre, il y a un impact exceptionnel de € 0,07 par action lié à l'effet unique de la libération de la caution mentionnée ci-dessus dans le cadre des certificats verts.

Résultat sur le portefeuille immobilier ¹⁵

Le résultat sur le portefeuille immobilier pour les neuf premiers mois de 2023 atteint € 19,5 millions ou € 1,07 par action¹⁶. Pour la même période de l'année dernière, ce résultat s'établissait à € 107,9 millions ou € 6,62 par action. Aux neufs premiers mois de 2023 la revalorisation positive limitée du portefeuille existant résulte essentiellement de la hausse du yield shift de 31 bps (utilisé par l'expert immobilier), presque entièrement compensée par une augmentation de 6,3 % des valeurs locatives de marché estimées. L'EPRA Net Initial Yield augmente de 24 bps par rapport à 2022 à 5,07 %. Ce rendement n'est que marginalement affecté par la réévaluation du portefeuille (-1 bps). En particulier, le taux d'occupation de 100 % et l'indexation (25 bps) expliquent l'augmentation. En 2023, la provision pour impôts différés sur le résultat du portefeuille néerlandais a encore été constituée sur la base d'un principe de prudence (statut FBI non obtenu, voir section 'Impôts'). En revanche, aux neuf premiers mois de 2023, les provisions pour impôts différés sur l'immobilier prévues en 2021 et 2022 est reprise à hauteur de € 32,0 millions, ce qui a un impact positif sur le résultat du portefeuille immobilier.

Le résultat sur le portefeuille immobilier est un poste hors trésorerie qui n'influence aucunement le résultat EPRA.

¹⁵ Résultat sur le portefeuille : variations négatives et/ou positives de la juste valeur du patrimoine immobilier + les éventuelles moins-values ou plus-values dues à la réalisation de biens immobiliers, compte tenu des impôts latents éventuels.

¹⁶ Résultat du portefeuille immobilier sur la base du nombre moyen pondéré d'actions.

Variations de la juste valeur des instruments financiers

La variation négative de la juste valeur des instruments financiers se monte à - - € 0,2 millions ou - € 0,01 par action à la fin du troisième trimestre 2023, contre une variation positive de € 57,6 millions à la fin de la même période de 2022. Cette variation négative de € 57,8 millions résulte de la variation de la juste valeur des taux d'intérêt des instruments de couvertures en raison de la baisse des taux d'intérêt à long terme en 2023.

Résultat net (IFRS)

1.4.3 Bilan consolidé abrégé au 30 septembre 2023

	Les variations de la juste valeur des instruments financiers constituent un poste hors trésorerie, sans aucun effet sur le résultat EPRA.
	Résultat net (IFRS)
	Le résultat net se compose du résultat EPRA, du résultat sur le portefeuille immobilier et des variations de la juste valeur des instruments financiers et l'impact des provisions pour impôts différés sur le portefeuille néerlandais résultant d'un principe de prudence (non-obtention du statut FBI, voir section 'Impôts').
	La différence entre le résultat EPRA et le résultat net des neuf premiers mois de 2023 est principalement due à la diminution de la valeur du portefeuille immobilier en 2023 par rapport à 2022 et à la reprise exceptionnelle de la provision pour impôts différés constituée initialement en 2021 et 2022.
	Le résultat net (IFRS) par action17 se situe à € 4,74 par action, contre € 13,28 par action en 2022.

1.4.3	Bilan consolidé abrégé au 30 septembre 2023	30/09/2023	31/12/2022
	BILAN CONSOLIDE CONDENSE (EUR)	Conso	Conso
I.	ACTIFS NON COURANTS	2.260.302.062	2.215.999.976
II.	ACTIFS COURANTS	64.151.149	111.711.946
	TOTAL DE L'ACTIF	2.324.453.211	2.327.711.922
	TOTAL DES CAPITAUX PROPRES	1.357.278.194	1.301.220.020
I.	Capitaux propres attribuables aux actionnaires de la société mère	1.354.695.006	1.297.636.079
II.	Intérêts minoritaires	2.583.188	3.583.941
	PASSIFS	967.175.017	1.026.491.902
I.	Passifs non courants	853.478.286	909.109.354
II.	Passifs courants	113.696.731	117.382.548

¹⁷ Calcul sur la base du nombre moyen pondéré d'actions.

1.4.4 Commentaires relatifs au bilan consolidé abrégé au 30 septembre 2023

Au 30/09/2023 le total de l'actif (€ 2.324,5 millions) se compose essentiellement d'immeubles de placement (88% du total), de panneaux photovoltaïques (3% du total), et de projets de développement (5% du total). Le reste de l'actif (5% du total) représente les autres immobilisations corporelles et financières parmi lesquelles les actifs à usage propre et les actifs circulants (placements de trésorerie, créances commerciales et fiscales).

1.4.4.1 Valeur et composition du patrimoine immobilier au 30 septembre 2023

Montea s'efforce de conserver des fondamentaux solides. Grâce à sa concentration sur le type de clients et leurs activités ainsi que sur des emplacements stratégiques à haute valeur ajoutée, Montea parvient à constituer son portefeuille immobilier de façon optimale.

La demande d'espace de stockage supplémentaire reste importante. La logistique gagne en importance en raison de tendances clés telles que l'incertitude de la chaîne d'approvisionnement mondiale, la constitution de stocks stratégiques plus importants et le reshoring. La demande est également renforcée par la croissance continue du secteur du commerce en ligne. Montea tente d'apporter une réponse à ces défis en offrant des solutions immobilières innovantes. Parallèlement, nous constatons également une pression à la hausse sur les loyers du marché en raison de la rareté des terrains sur les différents marchés.

La surface totale des bâtiments du portefeuille immobilier est de 1 921 172 m², répartie sur 94 sites, à savoir 40 sites en Belgique, 18 sites en France, 34 sites aux Pays-Bas et 2 sites en Allemagne.
Le taux d'occupation s'élève à 100% au 30/09/2023 contre 99,4% fin décembre 2022. Le site à Le Mesnil-Amelot (FR) ainsi que celui à Aalsmeer (NL) ayant été loués au cours des neuf premiers mois de 2023.

Le patrimoine immobilier total de Montea se monte à la fin du troisième trimestre à € 2.215,3 millions,  ce qui comprend la valorisation des immeubles du portefeuille (€ 2.039,23 millions), la juste valeur des développements en cours (€ 113,4 millions) et la juste valeur des panneaux photovoltaïques (€ 62,8 millions). Par rapport à la fin de l'année 2022, la juste valeur du portefeuille immobilier a légèrement augmenté de 2%, principalement en raison de la réalisation d'un volume d'investissement de € 41,6 millions, combinée à une réévaluation positive de € 2,7 millions.
		Total 30/09/2023	Belgique	France	Pays-Bas	Allemagne	Total 31/12/2022	Total 30/09/2022
Portefeuille immobilier - Immeubles (1)
Nombre de sites		94	40	18	34	2	92	92
Superficie totale - portefeuille immobilier	m²	1.921.172	858.353	213.293	813.561	35.965	1.890.029	1.857.023
Loyers contractuels annuels	K€	107.123					100.136	97.515
Rendement brut Current yield - 100% loué	% %	5,25% 5,24%					4,96% 4,98%	4,82% 4,83%
Superficie non louées	m²	0	0	0	0	0	11.110	15.253
Valeur locative des surfaces non louées (2) Taux d'occupation	K€ %	0 100,0%	0 100,0%	0 100,0%	0 100,0%	0 100,0%	831 99,4%	869 99,2%
Valeur d'investissement	K€	2.174.825	929.900	252.315	958.033	34.577	2.151.050	2.145.128
Juste valeur	K€	2.039.146	907.200	235.734	863.871	32.340	2.019.489	2.024.531

				3.274	26.758	0	49.197	37.045
Portefeuille immobilier - Panneaux solaires (3)
Juste valeur	K€	62.770	32.738
Portefeuille immobilier - Développements
Juste valeur	K€	113.425	81.471	11.415	20.539	0	102.338	72.677
Portefeuille immobilier - TOTAL
Juste valeur	K€	2.215.341	1.021.409	250.423	911.169	32.340	2.171.024	2.134.253

(1) Y inclus les immeubles détenus en vue de la vente.

(2) Hors valeur locative estimée des projets en cours de construction et/ou de rénovation.

(3) La juste valeur de l'investissement dans les panneaux photovoltaïques figure à la rubrique « D » du bilan (immobilisations).

Le rendement immobilier sur l'ensemble des immeubles de placement s'élève à 5,24% dans l'hypothèse d'un portefeuille entièrement loué, contre 4,98% au 31/12/2022. Le rendement brut se situe à 5,25%, contre 4,96% au 31/12/2022.
Les loyers contractuels annuels (hors garanties de location) atteignent € 107,1 millions, une hausse de 7% par rapport au 31 décembre 2022, surtout imputable à l'indexation des loyers.
La juste valeur des développements en cours, à savoir € 113,4 millions se compose de:
- le développement en cours et le terrain acheté à Tongres (BE) cfr.1.2.1
- le redéveloppement en cours à Forest (BE)
- le terrain situé à Lembeek (BE)
- le terrain situé à Lummen (BE)
- le développement en cours du projet de la phase 2 à Waddinxveen (NL)
- le terrain situé à Senlis (FR)
- le terrain situé à Saint-Priest (FR)
- les panneaux photovoltaïques en cours d'installation (BE + NL) cfr. 1.2.3
La juste valeur des panneaux solaires de € 62,8 millions concernent 50 projets photovoltaïques en Belgique, France et aux Pays-Bas

En 2023, Montea pourrait déjà entamer le développement 208 000 m² de sa réserve foncière. Au 30/09/2023, Montea dispose d'une réserve foncière totale de 2 226 000 m², dont environ 789 000 m² seront développés à court terme. Cela créera un total d'environ 600 000 m² de surface locative. Avec une réserve foncière restante d'environ 1 437 000 m², Montea dispose encore d'un important potentiel de développement futur, offrant la flexibilité et la liberté de planifier et de mettre en œuvre des investissements au-delà de 2025.

Environ 1,5 millions m² (ou env. 69% du total) de cette réserve foncière ont été acquis et sont valorisés à € 297,1 millions, dans le portefeuille immobilier. De plus, 76% de cette réserve foncière génèrent un
rendement immédiat de 6,1% en moyenne. Enfin, Montea contrôle environ 0,7 million m² (soit 31% du total de la réserve foncière) par l'intermédiaire de conventions de partenariat.
		Total 30/09/2023	Total %	Total 31/12/2022	Total %	Totaal 30/09/2022	Totaal %
Réserve foncière
Superficie totale	m²	2.225.972	100%	2.401.318	100%	1.950.926	100%
Acquis, valorisé en Portefeuille immobilier dont générateurs de revenus	m²	1.538.408 % 76%	69%	1.688.152 73%	70%	1.473.228 67%	76%
Sous contrôle, non valorisé en Portefeuille immobilier Juste Valeur	m² K€	687.564 297.089	31% 100%	713.166 315.336	30% 100%	477.698 285.196	24% 100%

1.4.4.2 Composition des fonds propres et dettes

Le total du passif se compose des fonds propres € 1.357,3 millions et une dette totale de € 967,2 millions.

o Les fonds propres attribuables aux actionnaires de la société-mère (IFRS) atteignent € 1.354,7 millions au 30 septembre 2023 contre € 1.297,6 millions fin 2022. La part des participations minoritaires (IFRS) s'élève à € 2,6 millions au 30 septembre 2023 contre € 3,6 fin 2022. Ces participations minoritaires résultent d'une coopération avec le groupe Cordeel.
o Le total des engagements de € 967,2 millions se décompose en:
- Dettes financières:
  - € 188,7 millions en lignes de crédit tirées auprès de 6 institutions financières. Montea dispose de € 394,2 millions en lignes de crédit sous contrat au 30 septembre 2023 ainsi qu'une capacité non tirée de € 205,5 millions;
  - € 665,0 millions en emprunts obligataires, complètement utilisés, dont € 235,0 millions en Green Bonds que Montea a émis en 2021 (placement privé US) et € 380 millions en Green unsecured notes émis en 2022 (placement privé US);
  - 58% des financement en cours (ou € 615,0 millions) sont entre-temps émis dans le cadre du Green Finance Framework.
  - Autres dettes:
une dette de leasing en cours de € 50,2 millions, représentant principalement la dette de leasing relative aux terrains en concession (entrée en vigueur IFRS 16) ainsi que le financement des panneaux solaires du site d'Alost;
€ 4,6 millions en impôts différés; et
autres dettes et comptes de régularisation¹⁸ pour un montant de € 58,7 millions.

Le tableau ci-dessous montre au 30 septembre 2023 en quelle année les lignes de crédit et les emprunts obligataires arrivent à échéance. Montea veille toujours à ce que toutes les dettes n'arrivent pas à échéance la même année.

18 Les comptes de régularisation comprennent principalement les loyers facturés par anticipation pour le trimestre suivant.

La durée moyenne pondérée des dettes financières (lignes de crédit, emprunts obligataires et dettes de leasing) atteint 6,7 ans au 30 septembre 2023, ce qui reste relativement stable par rapport au 31 décembre 2022 (6,9 ans).

La durée moyenne pondérée des instruments de couverture de taux d'intérêt atteint 6,9 ans fin septembre 2023. Le « hedge ratio », qui traduit le pourcentage des dettes financières à taux fixe ou à taux variable faisant l'objet d'instruments de couverture de taux d'intérêt, s'élève à 99,2% fin septembre 2023.

L'Interest Coverage Ratio* est égal à 4,6x aux neuf premiers mois de 2023 contre 5,3x pour la même période de l'an dernier. De ce fait, Montea satisfait largement aux conventions conclues avec ses institutions financières en matière de couverture d'intérêts.

Le coût moyen proratisé du financement des dettes s'élève à 2,2% sur les neuf premiers mois de 2023 (contre 1,8% sur la même période de l'an dernier), principalement en raison des emprunts obligataires contractés en 2022.

Avec un EPRA LTV de 39,7% fin septembre 2023 (contre 43,2% fin septembre 2022) et un Net Debt/ EBITDA (ajusté)¹⁹ de 8,1x, le bilan consolidé de Montea démontre une forte solvabilité. Les investissements sont toujours testés par rapport à la stratégie de financement de Montea. Cette stratégie consiste à financer les nouveaux investissements immobiliers avec au moins 50 % de fonds propres et au maximum 50% de dettes, ce qui se traduit par un ratio d'endettement de maximum 50 % et un ratio dette nette/EBITDA (ajusté) d'environ 9x.

Le EPRA Net Initial Yield est de 5,07%, en hausse de 24 bps par rapport à fin 2022, suite à la réalisation d'une occupation de 100% et d'une indexation (+25 bps) en combinaison avec une revalorisation limitée du portefeuille (-1 bps).

Le dynamique du marché reste sain. La valorisation stable du portefeuille existant à un EPRA Net Initial Yield de 5,07%, le taux d'occupation de 100%, la durée restante des baux jusqu'à la première échéance de 6,7 ans (à l'exclusion des panneaux solaires) et la pression à la hausse sur les loyers du marché en témoigne. Montea continuera à se concentrer sur des sites multimodaux stratégiques de premier plan dans le cadre de son expansion future.

Montea respecte toutes les clauses relatives au taux d'endettement²⁰ qu'elle a conclu avec ses institutions financières en vertu de laquelle Montea ne peut avoir un taux d'endettement supérieur à 60%.

¹⁹ Pour calculer le Adjusted net debt/EBITDA, au numérateur, les dettes financières nettes sont corrigées pour les projets en cours d'exécution multipliés par le taux endettement, parce que ces projets ne produisent pas encore de résultat opérationnel mais figurent déjà dans les dettes financières. Le dénominateur comporte aussi une correction pour l'impact annualisé de la croissance externe.

²⁰ Taux d'endettement selon l'AR du 13 juillet 2014 relatif aux sociétés immobilières réglementées s'élève à 40,7% fin septembre 2023.

1.5 Événements importants survenus après la date du bilan.

Il n'y a pas d'événements importants survenus après la date du bilan.

1.6 Transactions entre parties liées

Au cours des trois premiers trimestres de 2023 il n'y a pas eu de transactions entre parties liées, à l'exception de celles qui respectent les conditions du marché et sont habituelles dans l'exercice des activités de Montea.

2 Déclarations prospectives

Ce communiqué de presse contient notamment des perspectives, prévisions, opinions et estimations formulées par Montea au sujet de sa future performance, prévue jusqu'à aujourd'hui, et du marché sur lequel Montea opère (« perspectives »).

Bien qu'élaborées avec le plus grand soin, ces déclarations s'appuient sur les estimations et les prévisions de Montea. Par leur nature, elles comportent des risques inconnus, des éléments incertains et d'autres facteurs qui pourraient avoir pour effet que les résultats, la situation financière, la performance et les réalisations effectives diffèrent de ce qui est décrit explicitement ou implicitement dans ces perspectives. Certains événements sont difficiles à prédire et peuvent dépendre de facteurs sur lesquels Montea n'a pas de prise. En raison de ces facteurs incertains, les perspectives de Montea ne comportent aucune garantie.

Les déclarations de ce communiqué de presse qui portent sur des activités, réalisations, prestations ou tendances passées ne peuvent être considérées comme l'affirmation ou la garantie de leur persistance dans l'avenir.

De plus, les perspectives ne sont valables qu'à la date de ce communiqué de presse.

Montea ne s'engage en aucune façon (sauf obligation légale éventuelle) à actualiser ou adapter ces perspectives, même s'il se produit des changements dans les attentes, événements, conditions, hypothèses ou circonstances sur lesquels les perspectives s'appuient. Ni Montea, ni son administrateur unique, les administrateurs de son administrateur unique, les membres de son management ni ses conseillers ne garantissent que les hypothèses sur lesquelles se fondent les perspectives sont exemptes d'erreurs, et aucun d'entre eux ne peut déclarer, garantir ou prédire que les résultats attendus au vu des perspectives seront effectivement atteints.

3 Calendrier financier

27/10/2023	Réunion en ligne analystes (11h00)
07/02/2024	Rapport annuel financier – résultats au 31/12/2023 (après clôture de la bourse)
08/02/2024	Réunion en ligne analystes (11h00)
07/05/2024	Déclaration intermédiaire – résultats au 31/03/2024 (après clôture de la bourse)
08/05/2024	Réunion en ligne analystes (11h00)
21/05/2024	Assemblée générale annuelle relative à l'exercice 2023
20/08/2024	Déclaration intermédiaire – résultats au 30/06/2024 (après clôture de la bourse)
21/08/2024	Réunion en ligne analystes (11h00)

Ces informations sont également disponibles sur le site web de Montea: www.montea.com.

MONTEA "SPACE FOR GROWTH"

Montea SA est une société immobilière réglementée publique sous droit belge (GVV/SIR) spécialisée dans les ensembles logistiques situés en Belgique, aux Pays-Bas, en France et en Allemagne. L'entreprise est un acteur de référence sur ce marché. Montea offre à ses clients l'espace – au sens propre – dont ils ont besoin pour croître, sous la forme de solutions immobilières souples et innovantes. La société crée ainsi de la valeur à l'intention de ses actionnaires. Au 30/09/2023, le portefeuille immobilier représentait une superficie totale de 1 921 172 m², répartie sur 94 sites. Montea SA est cotée depuis fin 2006 à la bourse Euronext Bruxelles (MONT) et Euronext Paris (MONTP).

CONTACT PRESSE	POUR EN SAVOIOR PLUS
Herman van der Loos +32 53 82 62 62 [email protected]	www.montea.com

Annexes

ANNEXE 1: Mesures de performance EPRA²¹

Résultat EPRA – résultat EPRA par action

Définition: Le résultat EPRA est le résultat net (après incorporation du résultat d'exploitation avant le résultat sur le portefeuille, moins les résultats financiers et l'impôt des sociétés, à l'exclusion des impôts différés), moins les variations de la juste valeur des immeubles de placement et des immeubles destinés à la vente, moins le résultat sur la vente des immeubles de placement et plus les variations de la juste valeur des actifs et passifs financiers. Le résultat EPRA par action est le résultat EPRA divisé par le nombre moyen pondéré d'actions de l'exercice.
Objectif: Le résultat EPRA mesure la rentabilité opérationnelle de l'entreprise après le résultat financier et après l'impôt sur le résultat opérationnel. Il s'agit d'une mesure importante des résultats opérationnels sous-jacents d'une société en matière de location de biens immobiliers. Il indique dans quelle mesure les paiements de dividendes actuels sont soutenus par les bénéfices. Le bénéfice EPRA par action mesure le résultat net des activités principales par action.

Calcul:

(en EUR X 1 000)	30/09/2023	30/09/2022
Résultat net (IFRS)	85.953	216.440
Changements pour le calcul du résultat EPRA
A exclure:
Variations de la juste valeur des immeubles de placement et des immeubles pour la vente	12.129	-127.450
Réultat sur la vente des immeubles de placement		-19
Variations de la juste valeur des actifs et passifs financiers	169	-57.641
lm pôts différés liés aux modifications de l'EPRA	-31.542	19.574
Intérêts minoritaires liés aux ajustements ci-dessus	-90	-52

Résultat EPRA	66.620	50.853
Nombre moyen pondéré d'actions	18.146.809	16.301.303
Résultat EPRA par action (€/action)	3,67	3,12

EPRA NAVs – EPRA NAVs par action

Les indicateurs EPRA NAV s'obtiennent en corrigeant la IFRS NAV de telle sorte que les parties prenantes bénéficient des informations les plus pertinentes à propos de la juste valeur des actifs et passifs. Les trois indicateurs EPRA NAV se calculent sur la base des scénarios suivants:

Net Reinstatement Value: la NRV part du principe que les entités ne vendent jamais d'actifs. Elle a pour but de refléter la valeur de reconstitution de l'entité. L'objet de cet indicateur est de déterminer ce qu'il faudrait pour reconstituer la société via les marchés d'investissement, sur la base de la structure actuelle du capital et du financement, y compris les taxes de transfert sur l'immobilier.

Le EPRA NAV par action sont calculées sur la base du nombre d'actions à la date du bilan.

²¹ Le commissaire a procédé à une revue (ISRE 2410) des mesures figurant dans ce tableau.

(en EUR X 1 000) 30/09/2023 30/09/2022

IFRS NAV attribuable aux actionnaires de la société mère 1.354.695 1.196.320
NAV par action (€/action) 74,26 72,99 I) Instruments hybrides
NAV diluée à la juste valeur 1.354.695 1.196.393 23
à l'exclusion de: V. Impôts différés liés à la réévaluation des immeubles de placement 4.607 41.153
VI. Juste valeur des instruments financiers -40.205 -39.607
A ajouter:
XI. Droits de mutation (Real Estate Transfer Tax) 139.152 123.928 NRV 1.458.249 1.321.868
Nombre d'actions entièrement dilué 18.318.970 16.422.856
NRV par action (€/action) 79,60 80,49

A ajouter:




Net Tangible Assets: part du principe que les entités achètent et vendent des actifs, ce qui permet d'obtenir des niveaux déterminés d'impôts différés. La NTA est la NAV adaptée afin d'inclure aussi les investissements immobiliers et autres à leur juste valeur et d'exclure certains postes qui ne se concrétiseront vraisemblablement pas dans un modèle d'entreprise avec des investissements immobiliers à long terme. La EPRA NTA par action est la EPRA NTA basée sur le nombre d'actions en circulation à la date du bilan.
(en EUR X 1 000)	30/09/2023	30/09/2022
IFRS NAV attribuable aux actionnaires de la société mère	1.354.695	1.196.320
NAV par action (€/action)	74,26	72,99

I) Instruments hybrides
NAV diluée à la juste valeur	1.354.695	1.196.320
à l'exclusion de:
V. Impôts différés liés à la réévaluation des immeubles de placement	4.607	41.153

VI. Juste valeur des instruments financiers VIII.b) Immobilisations incorporelles selon le bilan IFRS	-40.205 -531	-39.607 -657
NTA	1.318.565	1.197.209
24 Nombre d'actions entièrement dilué	18.318.970	16.422.856

Net Disposal Value: présente au lecteur un scénario de vente des actifs de la société, conduisant à la réalisation des impôts différés et des instruments financiers, avec d'autres adaptations dans toute la mesure de leur responsabilité. Ce scénario suppose que la société vende les actifs, ce qui entraîne la réalisation des impôts différés et la liquidation des dettes et des instruments financiers. Cette NAV ne doit pas être considérée comme une NAV de liquidation. En effet, souvent, la juste valeur n'est pas égale à la valeur de liquidation.

La EPRA NDV par action est la EPRA NDV basée sur le nombre d'actions en circulation à la date du bilan.

²² Le IFRS NAV par action est calculé en divisant les fonds propres conformément IFRS par le nombre d'actions donnant droit à des dividendes à la date du bilan.

²³ Ajustement par rapport au communiqué de presse du Q2 2022, en raison de la mise à jour de la méthode de calcul des impôts différés (+1,31€/action).

(en EUR X 1 000)	30/09/2023	30/09/2022
		1.196.320
IFRS NAV attribuable aux actionnaires de la société mère	1.354.695
NAV par action (€/action)	74,26	72,99
I) Instruments hybrides
NAV diluée à la juste valeur	1.354.695	1.196.320
A ajouter:
IX. Réévaluations de la juste valeur des dettes financières à taux fixe	-96.603	-89.105
NDV Nombre d'actions entièrement dilué	1.258.092 18.318.970	1.107.215 16.422.856

Vacance locative EPRA

Définition: La vacance locative EPRA est le complément de la rubrique « Taux d'occupation », à la différence que le taux d'occupation calculé par Montea est basé sur le nombre de mètres carrés tandis que le taux de vacance EPRA se calcule suivant la valeur locative estimée.

Objectif: La vacance locative EPRA mesure le pourcentage d'inoccupation en fonction de la valeur locative estimée, sans tenir compte des m² non louables et destinés au redéveloppement, ni la réserve foncière.

Calcul:

		30/09/2023			31/12/2022
(in EUR X 1 000)	(A)	(B)	(A/B)	(A)	(B)	(A/B)
	Valeur locative	Valeur locative	Taux d'inoccupation	Valeur locative	Valeur locative	Taux d'inoccupation
	(ERV) pour	estimé du	ERPA	estimé (ERV) pour	estimé du	ERPA
	l'inoccupation	portefeuille (ERV)		l'inoccupation	portefeuille (ERV)
			(in %)			(in %)


Belgique	-	49.267	0,0%	-	45.629	0,0%
France	-	13.151	0,0%	118	12.215	1,0%
Les Pays-Bas	-	49.561	0,0%	714	47.696	1,5%
Allemagne	-	-	0,0%	-	-	0,0%

TOTAL	-	111.978	0,0%	831	105.540	0,8%

EPRA NIY & EPRA 'topped-up' NIY

Défintion: L'EPRA NIY est le revenu locatif annualisé basé sur le loyer constant perçu à la date de clôture, diminué des frais d'exploitation non récupérables du bien, divisé par la valeur marchande du bien, plus les frais d'achat (estimés). L'EPRA "topped-up" NIY intègre un ajustement de l'EPRA NIY pour l'expiration des périodes sans loyer (ou d'autres gratuités locatives non expirées telles que des loyers réduits ou échelonnés).

Objectif: Introduire une mesure comparable des valorisations de portefeuille en Europe.

Calcul:

	30/09/2023	31/12/2022
		TOTAL
		2.086.512
	0	0
	0	0
	-113.425	-102.338
	2.021.817	1.984.174
	133.069	131.561
B	2.154.886	2.115.735
	115.401	107.318
	-6.253	-5.181
A	109.148	102.136
	965	555
C	110.113	102.691
A/B	5,07%	4,83%
C/B	5,11%	4,85%




	Le ratio de coûts EPRA correspond aux coûts administratifs et opérationnels (y compris et hors frais de vacances directs), divisés par les revenus locatifs bruts.
		TOTAL 2.135.241

Ratio de coûts EPRA

Ratio de coûts EPRA
Définition:	Le ratio de coûts EPRA correspond aux coûts administratifs et opérationnels (y compris et hors frais de vacances directs), divisés par les revenus locatifs bruts.
Objectif:	Le ratio de coûts EPRA sont destinés à fournir une base cohérente à partir de laquelle les entreprises peuvent fournir plus d'informations sur les coûts si nécessaire. Il s'agit d'un indicateur important qui permet de mesurer de manière significative l'évolution des coûts d'exploitation d'une entreprise.

Calcul:
Ratio de coûts EPRA (en EUR x 1000)			30/09/2023	30/09/2022
	(i) Charges d'exploitation & administration (IFRS)		11.009	6.725
	(iii) Frais de gestion hors élément de profit réel/estimé		-399	-315
	Coûts EPRA (frais directs de vacance inclus)	A	10.610	6.411
(ix) Frais directs de vacance			-258	-326
	Coûts EPRA (hors frais directs de vacance)	B	10.351	6.084
	(x) Revenus locatifs bruts moins loyers fonciers - IFRS		87.288	73.210
Revenus locatifs bruts		C	87.288	73.210
	Ratio de coûts EPRA (frais directs de vacance inclus) Ratio de coûts EPRA (hors frais directs de vacance)	A/C B/C	12,2% 11,9%	8,8% 8,3%

Le ratio de coûts EPRA, traditionnellement plus élevé au premier semestre en raison de l'application de la norme IFRIC. Pour la fin de l'année 2023, il est estimé à environ 11%, contre 8,8% au 31/12/2022. En effet, pour assurer la croissance future, Montea investit massivement dans le développement commercial en France et en Allemagne et dans les services corporate. Dans un marché où Montea se concentre fortement sur les développements internes, ces investissements dans les équipes porteront leurs fruits en termes de revenus locatifs dans les années à venir, bien qu'à un rythme plus lent. Le ratio de coûts EPRA devrait donc à nouveau diminuer progressivement dans les années à venir.

EPRA LTV

EPRA LTV
Définition:			L'EPRA LTV est calculé en divisant la dette nette par la valeur totale du bien immobilier (panneaux solaires inclus).
Objectif:			L'EPRA LTV est une mesure importante pour déterminer le pourcentage d'endettement par rapport à la valeur estimée de la propriété.
Calcul:
EPRA LTV (in EUR x 1000)			30/09/2023					31/12/2022
			Consolidation proportionelle Part dans sociétés					Consolidation proportionelle Part dans sociétés
	Groupe (publié)	Part dans les joint ventures	associées matérielles	Intérêts minoritaires	Combiné	Groupe (publié)	Part dans les joint ventures	associées matérielles	Intérêts minoritaires	Combiné
Incluant Crédits des institutions financières	189.239 €				189.239 €	217.719 €				217.719 €
Commercial paper Instruments de dette hybrides (y compris les convertibles, les actions	0 €				0 €	0 €				0 €
préférentielles, les options, les perpétuelles) Obligations	0 € 662.667 €				0 € 662.667 €	0 € 662.450 €				0 € 662.450 €
Dérivés sur devises étrangères Dettes (commerciales) nettes	0 € 23.034 €			-2.463 €	0 € 20.570 €	0 € 13.518 €			-799 €	0 € 12.719 €
Immeubles à usage propre (dettes)	830 €				830 €	885 €				885 €
Comptes courantes (attributs de capitaux propres) A l'exclusion de	0 €				0 €	0 €				0 €
Trésorerie et équivalents de trésorerie Passif net (a)	-27.533 € 848.235 €	0 €	0 €	2 € -2.461 €	-27.532 € 845.774 €	-67.766 € 826.805 €	0 €	0 €	8 € -791 €	-67.758 € 826.014 €
Incluant
Immeubles à usage propre	2.040 € 2.022.556 €			-2.039 €	2.040 € 2.020.517 €	1.996 € 1.984.914 €			-4.029 €	1.996 € 1.980.885 €
	0 €				0 €	0 €				0 €
Immeubles de placement à la juste valeur Immeubles de placement détenues en vue de la vente	113.425 € 531 €			-3.483 €	109.942 € 531 €	102.338 € 567 €			-4.387 €	97.951 € 567 €
Immeubles de placement en construction					0 € 0 €	0 € 0 €				0 € 0 €
Actifs incorporels Créances (commerciales) nettes	0 €
Actifs financiers Valeur totale du portefeuille (b)	0 € 2.138.552 €	0 €	0 €	-5.521 €	2.133.031 €	2.089.815 €	0 €	0 €	-8.416 €	2.081.399 €
LTV (a/b)	39,7%	-	-	-	39,7%	39,6%	-	-	-	39,7%

ANNEXE 2: Détails du calcul des APM utilisés par Montea

Résultat sur le portefeuille

Définition:	Il s'agit des variations négatives et / ou positives de la juste valeur du portefeuille immobilier + les moins-values ou plus-values éventuelles suite à la réalisation des biens.
Objectif:	Cet APM montre les variations négatives et/ou positives de la juste valeur du portefeuille

	ANNEXE 2: Détails du calcul des APM utilisés par Montea
	Résultat sur le portefeuille
Définition:	Il s'agit des variations négatives et / ou positives de la juste valeur du portefeuille immobilier + les moins-values ou plus-values éventuelles suite à la réalisation des biens.
Objectif:	Cet APM montre les variations négatives et/ou positives de la juste valeur du portefeuille immobilier + les moins-values ou plus-values éventuelles suite à la réalisation des biens.
Calcul:
(en EUR X 1 000)	RESULTAT SUR LE PORTEFEUILLE	30/09/2023	30/09/2022
	Résultat sur la vente d'immeubles de placement Variations de la juste valeur des immeubles de placement	- -12.040 31.542	19 127.502 -19.574
	Impôts latents sur le résultat sur portefeuille

Résultat financier hors variations de la juste valeur des instruments financiers

	Résultat financier hors variations de la juste valeur des instruments financiers
Définition:	Il s'agit du résultat financier suivant l'AR du 13 juillet 2014 relatif aux sociétés immobilières réglementées, hors variation de la juste valeur des instruments financiers.
Objectif:	Cet APM reflète le coût réel du financement de la société.
Calcul:

(en EUR X 1 000)	RESULTAT FINANCIER hors variations de la juste valeur des instruments financiers	30/09/2023	30/09/2022
Résultat financier		-14.806	45.714
A exclure:	Variations de la juste valeur des actifs et passifs financiers	169	-57.641
	RESULTAT FINANCIER hors variations de la juste valeur des instruments financiers	-14.637	-11.927

Marge d'exploitation
Définition:	Ceci est le résultat opérationnel avant le résultat sur le portefeuille immobilier divisé par le résultat immobilier.
Objectif:	Cet APM mesure la rentabilité opérationnelle de l'entreprise en pourcentage du résultat immobilier.
Calcul:
MARGE D'EXPLOITATION		30/09/2023	30/09/2022
(en EUR X 1 000)		86.375	73.007
Résultat immobilier Résultat d'exploitation (avant le résultat sur le portefeuille)			66.910

Marge d'exploitation

Définition: Ceci est le résultat opérationnel avant le résultat sur le portefeuille immobilier divisé par le résultat immobilier.
Objectif: Cet APM mesure la rentabilité opérationnelle de l'entreprise en pourcentage du résultat immobilier.

Calcul:

Marge d'exploitation
Définition:	Ceci est le résultat opérationnel avant le résultat sur le portefeuille immobilier divisé par le résultat immobilier.
Objectif:	Cet APM mesure la rentabilité opérationnelle de l'entreprise en pourcentage du résultat immobilier.
Calcul:
MARGE D'EXPLOITATION (en EUR X 1 000)		30/09/2023	30/09/2022
Résultat immobilier		86.375	73.007
	Résultat d'exploitation (avant le résultat sur le portefeuille)	76.739	66.910
MARGE D'EXPLOITATION		88,8%	91,6%
			Communiqué de presse déclaration intermédiaire – Information réglementée

Coût moyen de la dette

Définition: Le coût financier moyen de l'année en cours est calculé sur la base du résultat financier total par rapport à la moyenne du solde d'ouverture et du solde de clôture de la dette financière sans tenir compte de la valorisation des instruments de couverture et des frais d'intérêts liés aux obligations locatives comptabilisé conformément à IFRS 16.
Objectif: L'entreprise se finance en partie par l'emprunt. Cet APM mesure le coût de cette source de financement et son impact potentiel sur les résultats.

Coût moyen de la dette
Définition:	Le coût financier moyen de l'année en cours est calculé sur la base du résultat financier total par rapport à la moyenne du solde d'ouverture et du solde de clôture de la dette financière sans tenir compte de la valorisation des instruments de couverture et des frais d'intérêts liés aux obligations locatives comptabilisé conformément à IFRS 16. L'entreprise se finance en partie par l'emprunt. Cet APM mesure le coût de cette source de financement et son impact potentiel sur les résultats.
Objectif:
Calcul:
	COUT MOYEN DE L'ENDETTEMENT	30/09/2023	30/09/2022
(en EUR X 1 000)
Résultat financier		-14.806	45.714
A exclure:
	Autres frais et bénéfices financiers	-434	114
	Variations de la juste valeur des actifs et passifs financiers	169	-57.641
	Coûts d'intérêts liées aux dettes de leasing (IFRS 16) Intérêts intercalaires	1.723 -1.882	1.594 -740
	TOTAL CHARGES FINANCIERES (A)	-15.231	-10.959

	CREANCES FINANCIERS IMPAYEES MOYENNES (B)	939.098	795.511

(Adjusted) Net debt/EBITDA

	(Adjusted) Net debt/EBITDA
Définition:	Le net debt/EBITDA se calcule en divisant les dettes financières nettes, à savoir les dettes financières de long et de court terme moins la trésorerie et les équivalents de trésorerie (numérateur), par le EBITDA des 12 derniers mois écoulés (TTM25) (dénominateur). L'appellation EBITDA désigne le résultat d'exploitation (résultat opérationnel) avant le résultat sur le portefeuille, augmenté des amortissements.
	Pour calculer le Adjusted net debt/EBITDA, au numérateur, les dettes financières nettes
	sont corrigées pour les projets en cours d'exécution multipliés par l'endettement, parce que ces projets ne produisent pas encore de résultat opérationnel mais figurent déjà dans les dettes financières. Le dénominateur comporte aussi une correction pour l'impact annualisé de la croissance externe.
Objectif:	Cet APM indique combien de temps une entreprise devrait opérer au niveau actuel pour régler toutes ses dettes.
Calcul:
NET DEBT / EBITDA (ajusté) (in EUR X 1 000)		30/09/2023	31/12/2022

	Dettes financières courants et non courants (IFRS)	902.917	932.886
	- Trésorerie et equivalents de trésorerie (IFRS)	-27.533	-67.766
Net debt (IFRS)		875.384	865.120
	- Projets en cours de développement x ratio d'endettement	-49.613	-41.621
Net debt (adjusté)		825.771	823.499

	Résultat d'exploitation (avant le résultat sur portefeuille) (IFRS) (TTM) 62	100.849	91.020
+ Amortissements		392	432
EBITDA (ajusté)	Ajustement pour l'EBITDA normalisé	501 101.742	6.752 98.204

Net debt / EBITDA (ajusté)		8,1	8,4

NET DEBT / EBITDA (en EUR X 1 000)		30/09/2023	31/12/2022
	Dettes financières courants et non courants (IFRS)	902.917	932.886

NET DEBT / EBITDA	30/09/2023	31/12/2022
(en EUR X 1 000)

Dettes financières courants et non courants (IFRS)	902.917	932.886
- Trésorerie et equivalents de trésorerie (IFRS)	-27.533	-67.766
Net debt (IFRS) A	875.384	865.120

Résultat d'exploitation (avant le résultat sur portefeuille) (IFRS) (TTM) (1) B	100.849	91.020
+ Amortissements (1)	392	432
EBITDA (IFRS) C	101.241	91.452

A/C Net debt / EBITDA	8,6	9,5

²⁵ TTM signifie "trailing 12 months", c'est-à-dire que le calcul est basé sur les chiffres des 12 derniers mois.

Interest Coverage Ratio

Interest Coverage Ratio
Définition:	Le ratio de couverture d'intérêt est la somme du résultat d'exploitation avant le résultat sur le portefeuille et des produits financiers, divisée par les charges d'intérêts nettes.
Objectif:	Cet APM mesure combien de fois la société couvre ses charges d'intérêts.
Calcul:
INTEREST COVERAGE RATIO (en EUR X 1 000)		30/09/2023	30/09/2022
	Résultat d'exploitation (avant le résultat sur le portefeuille)	76.739	66.910
Revenues financiers (+) TOTAL (A)		516 77.255	45 66.955
		16.954	12.553 12.553
Charges financières nettes (-) TOTAL (B)		16.954

²⁶ Le montant des frais financiers nets pour 2022 a été ajusté par des intérêts intercalaires.

AI Terminal

Montea N.V.

3978_10-q_2023-10-27_1323a2bf-4c14-4a89-8ef5-e44096c3334d.pdf

Communiqué de presse Déclaration intermédiaire

Montea entame le développement de 1 million m² de sa réserve foncière

À retenir au Q3 2023

Augmentation des prévisions pour 2023 & 2024

Prévisions 2025

La stratégie ESG de Montea reconnue

Dynamique de marché saine

Des fondamentaux solides dans un environnement macro-économique volatil

1 Rapport de gestion

1.1 Chiffres clés2

Mesures de performance EPRA

1.2 Portefeuille de Montea

Montea met 1 million m² de sa réserve foncière en développement

1.2.1 Développements réserve foncière

En cours d'exécution – env. 208 000 m²

Redéveloppement d'une friche industrielle, Forest (BE)3

Collaboration structurelle avec Cordeel, Tongres (phase 2) (BE)4

Tongres phase de développement 2 – deuxième bâtiment

Logistiek Park A12, Waddinxveen (phase 2) (Pays Bas)5

Blue gate phase 2, Antwerp (BE)

Business Park Amsterdam Osdorp (NL)

Autres projets de réserve foncière à court terme – env. 789 000 m²

1.2.2 Projets livrés au cours de 2023

Collaboration structurelle avec Cordeel, Tongres (phase 2) & Vilvorde (BE)6

Tongres phase de développement 2 – premier bâtiment (20 500 m²):

Vilvorde:

1.2.3 Investissements durables

Développements dans le portefeuille PV

60 MWp production totale (installé) Énergie pour 16.100 familles Equivalent absorption de CO2 de 1.000 hectares de forêts

Mesures d'économie d'énergie dans le portefeuille existant

La stratégie ESG de Montea reconnue

1.3 Evènements et transactions importantes survenus jusqu'au Q3 2023

1.3.1 Locations

Taux d'occupation de 100%

Activité de location

1.3.2 Désinvestissements

1.3.3 Évolutions concernant le statut FBI néerlandais

Traitement comptable et impact financier de 2015 à 2020

Traitement comptable et impact financier 2021 et 2022

Traitement comptable et impact financier (attendu) de 2023 et 2024

L'approche future de Montea à l'égard du FBI

1.3.4 Autres événements en Q3 2023

Montea nomme Samia Robbins en tant que Chief Sustainability Officer10

Montea nomme Liora Kern en tant que Chief Marketing & Communication Officer11 .

1.3.5 Nouveau renforcement de la structure de financement

1.3.5.1 Résultat du dividende optionnel – 51% des actionnaires soutiennent la croissance de Montea en optant pour les actions12

1.4 Résultats financiers pour les neuf premiers mois au 30/09/2023

1.4.1 Compte de résultat consolidés condensé au 30 septembre 2023 (analytique)

1.4.2 Commentaires relatifs au compte de résultat abrégé (analytique)

Résultat locatif net

Résultat immoblier

Résultat financier

Impôts

Résultat EPRA

Résultat sur le portefeuille immobilier 15

Variations de la juste valeur des instruments financiers

Résultat net (IFRS)

1.4.3 Bilan consolidé abrégé au 30 septembre 2023

1.4.4 Commentaires relatifs au bilan consolidé abrégé au 30 septembre 2023

1.4.4.1 Valeur et composition du patrimoine immobilier au 30 septembre 2023

1.4.4.2 Composition des fonds propres et dettes

1.5 Événements importants survenus après la date du bilan.

1.6 Transactions entre parties liées

2 Déclarations prospectives

3 Calendrier financier

Annexes

ANNEXE 1: Mesures de performance EPRA21

Résultat EPRA – résultat EPRA par action

Calcul:

EPRA NAVs – EPRA NAVs par action

Vacance locative EPRA

Calcul:

EPRA NIY & EPRA 'topped-up' NIY

Ratio de coûts EPRA

EPRA LTV

ANNEXE 2: Détails du calcul des APM utilisés par Montea

Résultat sur le portefeuille

1.1 Chiffres clés²

Redéveloppement d'une friche industrielle, Forest (BE)³

Collaboration structurelle avec Cordeel, Tongres (phase 2) (BE)⁴

Logistiek Park A12, Waddinxveen (phase 2) (Pays Bas)⁵

Collaboration structurelle avec Cordeel, Tongres (phase 2) & Vilvorde (BE)⁶

Montea nomme Samia Robbins en tant que Chief Sustainability Officer¹⁰

Montea nomme Liora Kern en tant que Chief Marketing & Communication Officer¹¹ .

1.3.5.1 Résultat du dividende optionnel – 51% des actionnaires soutiennent la croissance de Montea en optant pour les actions¹²

Résultat sur le portefeuille immobilier ¹⁵

ANNEXE 1: Mesures de performance EPRA²¹