有価証券報告書（通常方式）_20210226162714

【表紙】



【提出書類】	有価証券報告書
【根拠条文】	金融商品取引法第24条第１項
【提出先】	関東財務局長
【提出日】	2021年２月26日
【事業年度】	第９期（自　2019年12月１日　至　2020年11月30日）
【会社名】	株式会社マネーフォワード
【英訳名】	Money Forward, Inc.
【代表者の役職氏名】	代表取締役社長CEO　　辻庸介
【本店の所在の場所】	東京都港区芝浦三丁目１番 21 号 msb Tamachi 田町ステーションタワーS 21 階
【電話番号】	03-6453-9160（代表）
【事務連絡者氏名】	執行役員経理本部長　　松岡　俊
【最寄りの連絡場所】	東京都港区三田三丁目13番 16 号三田43MTビル８階
【電話番号】	03-6453-9160（代表）
【事務連絡者氏名】	執行役員経理本部長　　松岡　俊
【縦覧に供する場所】	株式会社東京証券取引所（東京都中央区日本橋兜町２番１号）

E33390 39940 株式会社マネーフォワード Money Forward, Inc. 企業内容等の開示に関する内閣府令第三号様式 Japan GAAP true CTE CTE 2019-12-01 2020-11-30 FY 2020-11-30 2018-12-01 2019-11-30 2019-11-30 1 false false false E33390-000 2021-02-26 jpcrp_cor:Row7Member E33390-000 2020-11-30 jppfs_cor:CapitalSurplusMember jppfs_cor:NonConsolidatedMember E33390-000 2020-11-30 jppfs_cor:OtherCapitalSurplusMember jppfs_cor:NonConsolidatedMember E33390-000 2020-11-30 jppfs_cor:LegalCapitalSurplusMember jppfs_cor:NonConsolidatedMember E33390-000 2020-11-30 jppfs_cor:CapitalStockMember jppfs_cor:NonConsolidatedMember E33390-000 2019-12-01 2020-11-30 jppfs_cor:SubscriptionRightsToSharesMember jppfs_cor:NonConsolidatedMember E33390-000 2019-12-01 2020-11-30 jppfs_cor:ShareholdersEquityMember jppfs_cor:NonConsolidatedMember E33390-000 2019-12-01 2020-11-30 jppfs_cor:RetainedEarningsMember jppfs_cor:NonConsolidatedMember E33390-000 2020-11-30 jppfs_cor:RetainedEarningsBroughtForwardMember jppfs_cor:NonConsolidatedMember E33390-000 2021-02-26 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有価証券報告書（通常方式）_20210226162714

第一部【企業情報】

第１【企業の概況】

１【主要な経営指標等の推移】

(1）連結経営指標等



回次		第５期	第６期	第７期	第８期	第９期
決算年月		2016年11月	2017年11月	2018年11月	2019年11月	2020年11月
売上高	（千円）	－	2,899,548	4,594,789	7,156,784	11,318,217
経常損失（△）	（千円）	－	△834,315	△824,374	△2,567,457	△2,538,755
親会社株主に帰属する当期純損失（△）	（千円）	－	△842,814	△815,445	△2,572,050	△2,423,282
包括利益	（千円）	－	△842,814	△836,833	△2,504,458	△2,386,455
純資産額	（千円）	－	4,011,742	3,383,433	8,030,159	10,237,768
総資産額	（千円）	－	7,397,364	8,660,169	16,313,216	21,711,748
１株当たり純資産額	（円）	－	104.12	83.50	177.56	201.71
１株当たり当期純損失（△）	（円）	－	△24.82	△21.17	△58.95	△52.08
潜在株式調整後１株当たり当期純利益	（円）	－	－	－	－	－
自己資本比率	（％）	－	54.0	37.3	48.2	44.3
自己資本利益率	（％）	－	－	－	－	－
株価収益率	（倍）	－	－	－	－	－
営業活動によるキャッシュ・フロー	（千円）	－	△498,750	△795,363	△3,605,019	△1,119,657
投資活動によるキャッシュ・フロー	（千円）	－	△1,065,554	△1,288,012	△2,784,380	△2,606,378
財務活動によるキャッシュ・フロー	（千円）	－	4,608,618	1,305,783	8,637,865	5,256,681
現金及び現金同等物の期末残高	（千円）	－	5,727,354	4,951,530	7,192,537	8,719,850
従業員数	（人）	－	241	394	691	865
(外、平均臨時雇用者数)	(－)	(45)	(58)	(85)	(199)

（注）１．第６期連結会計年度より連結財務諸表を作成しているため、それ以前については記載しておりません。

２．売上高には消費税等は含まれておりません。

３．潜在株式調整後１株当たり当期純利益については、潜在株式は存在するものの、１株当たり当期純損失であるため、記載しておりません。

４．自己資本利益率及び株価収益率については、親会社株主に帰属する当期純損失であるため記載しておりません。

５．当社は、2017年６月24日付で普通株式１株につき20株の割合で、2020年12月１日付で普通株式１株につき２株の割合で株式分割を行っておりますが、第６期の期首に当該株式分割が行われたと仮定して、１株当たり当期純損失（△）及び１株当たり純資産を算定しております。

６．従業員数は就業人員であり、臨時雇用者数（パートタイマー、人材会社からの派遣社員を含む。）は（）内に年間の平均雇用人員を外数で記載しております。

(2）提出会社の経営指標等



回次		第５期	第６期	第７期	第８期	第９期
決算年月		2016年11月	2017年11月	2018年11月	2019年11月	2020年11月
売上高	（千円）	1,542,178	2,899,472	4,285,748	6,221,375	8,368,592
経常損失（△）	（千円）	△882,592	△776,191	△257,774	△1,866,484	△1,623,815
当期純損失（△）	（千円）	△888,972	△784,437	△264,310	△2,523,264	△1,837,984
持分法を適用した場合の投資利益	（千円）	－	－	－	－	－
資本金	（千円）	2,290,990	3,350,697	3,378,155	6,942,818	9,614,410
発行済株式総数	（株）
普通株式		428,100	19,173,520	19,329,640	22,165,360	23,851,218
甲種類株式		64,000	－	－	－	－
乙種類株式		111,000	－	－	－	－
丙種類株式		120,400	－	－	－	－
丁種類株式		75,418	－	－	－	－
戊種類株式		34,167	－	－	－	－
純資産額	（千円）	1,886,842	4,068,619	3,896,972	8,622,223	12,662,619
総資産額	（千円）	3,091,105	7,407,884	8,383,671	14,183,431	19,981,847
１株当たり純資産額	（円）	△77.23	105.64	99.25	193.28	264.57
１株当たり配当額	（円）	－	－	－	－	－
（うち１株当たり中間配当額）	(－)	(－)	(－)	(－)	(－)
１株当たり当期純損失（△ ）	（円）	△27.60	△23.10	△6.86	△57.83	△39.50
潜在株式調整後１株当たり当期純利益	（円）	－	－	－	－	－
自己資本比率	（％）	60.4	54.7	45.8	60.4	63.1
自己資本利益率	（％）	－	－	－	－	－
株価収益率	（倍）	－	－	－	－	－
配当性向	（％）	－	－	－	－	－
営業活動によるキャッシュ・フロー	（千円）	△717,563	－	－	－	－
投資活動によるキャッシュ・フロー	（千円）	△59,513	－	－	－	－
財務活動によるキャッシュ・フロー	（千円）	1,172,389	－	－	－	－
現金及び現金同等物の期末残高	（千円）	2,683,041	－	－	－	－
従業員数	（人）	162	218	302	504	579
(外、平均臨時雇用者数)	(34)	(42)	(49)	(66)	(69)
株主総利回り	（％）	－	－	119.1	142.1	278.1
（比較指標：配当込みTOPIX）	（％）	(－)	(－)	(95.1)	(99.4)	(105.1)



回次		第５期	第６期	第７期	第８期	第９期
決算年月		2016年11月	2017年11月	2018年11月	2019年11月	2020年11月
最高株価	（円）	－	3,540	6,380	4,890	4,720 (10,650)
最低株価	（円）	－	2,692	3,015	2,639	4,350 (3,530)

（注）１．売上高には消費税等は含まれておりません。

２．持分法を適用した場合の投資利益については、関連会社が存在しないため記載しておりません。

３．自己資本利益率及び第６期から第９期の株価収益率については、当期純損失が計上されているため記載しておりません。

４．第５期の株価収益率については、当社株式は非上場であるため、記載しておりません。

５．第５期の潜在株式調整後１株当たり当期純利益については、潜在株式は存在するものの、当社株式は非上場であり、期中平均株価が把握できず、かつ、１株当たり当期純損失であるため、記載しておりません。また、第６期から第９期の潜在株式調整後１株当たり当期純利益については、潜在株式は存在するものの、１株当たり当期純損失であるため、記載しておりません。

６．第６期から第９期については連結キャッシュ・フロー計算書を作成しているため、キャッシュ・フローに係る各項目については記載しておりません。

７．１株当たり配当額及び配当性向については、配当を実施していないため記載しておりません。

８．当社は、種類株式を発行しておりましたが、その株式の内容より「普通株式と同等の株式」として取り扱っていることから、１株当たり純資産額及び１株当たり当期純損失（△）の算定における期末株式数及び期中平均株式数には種類株式を含めております。

９．第５期の１株当たり純資産額の算定に当たっては、種類株式に対する残余財産分配額を控除して算定しております。

10．定款に基づき甲種類株式、乙種類株式、丙種類株式、丁種類株式及び戊種類株式の取得条項を行使したことにより、2017年６月23日付で甲種類株式64,000株、乙種類株式111,000株、丙種類株式120,400株、丁種類株式75,418株及び戊種類株式34,167株を自己株式として取得し、その対価として普通株式をそれぞれ64,000株、111,000株、120,400株、75,418株、34,167株交付しております。また、同日付で自己株式として保有する甲種類株式、乙種類株式、丙種類株式、丁種類株式及び戊種類株式をすべて消却しております。

11．従業員数は就業人員であり、臨時雇用者数（パートタイマー、人材会社からの派遣社員を含む。）は（　）内に年間の平均雇用人員を外数で記載しております。

12．当社は、2017年６月24日付で普通株式１株につき20株の割合で、2020年12月１日付で普通株式１株につき２株の割合で株式分割を行っておりますが、第５期の期首に当該株式分割が行われたと仮定して、１株当たり当期純損失（△）及び１株当たり純資産を算定しております。

13．最高株価及び最低株価は東京証券取引所マザーズにおけるものであります。ただし、当社株式は2017年９月29日付で東京証券取引所マザーズ市場に上場したため、それ以前の株価については該当事項はありません。

14．第９期の株価については、株式分割（2020年12月１日付で１株を２株とする）による権利落ち後の最高株価及び最低株価を記載しており、（　）内に株式分割前の最高株価及び最低株価を記載しております。

15．当社株式は、2017年９月29日付で東京証券取引所マザーズ市場に上場したため、第６期以前の株主総利回り、比較資料について記載しておりません。

２【沿革】


年月	事項
---	---
2012年５月	東京都新宿区高田馬場においてマネーブック株式会社設立
2012年12月	株式会社マネーフォワードに商号変更お金の見える化サービス『マネーフォワード』（現『マネーフォワード ME』）リリース
2013年11月 2013年12月	『マネーフォワード For BUSINESS』（現『マネーフォワードクラウド会計・確定申告』）リリースお金のウェブメディア『マネトク』（現くらしの経済メディア『MONEY PLUS』）リリース
2014年５月	『MFクラウド請求書』（現『マネーフォワードクラウド請求書』）リリース
2015年３月	『MFクラウド給与』（現『マネーフォワードクラウド給与』）リリース
2015年８月	『MFクラウドマイナンバー』（現『マネーフォワードクラウドマイナンバー』）リリース
2015年11月	金融機関利用者向け『マネーフォワード』（マネーフォワードfor◯◯）リリース
2016年１月	『MFクラウド経費』（現『マネーフォワードクラウド経費』）リリース
2017年６月	MF KESSAI株式会社（現マネーフォワードケッサイ株式会社）が『MF KESSAI』（現『マネーフォワードケッサイ』）をリリース
2017年９月	東京証券取引所マザーズに株式を上場
2017年11月	株式会社クラビス（現・連結子会社）の発行済株式を100％取得し子会社化
2018年６月	『Money Forward MALL』（現『Money Forward Mall』）リリース
2018年７月	株式会社ナレッジラボ（現・連結子会社）の発行済株式を51.4％取得し子会社化
	東京都港区芝浦に本社移転
2018年８月	100％子会社として、MONEY FORWARD VIETNAM CO., LTD（現・連結子会社）を設立
	『MFクラウドの自分で会社設立』（現『マネーフォワード会社設立』）リリース
2018年12月	海外募集による新株式発行を実施
2019年３月	『マネーフォワードクラウド勤怠』リリース
	データを利活用することで、お金に対する不安や課題を解決するMoney Forward Lab設立
2019年５月	『マネーフォワードクラウド』の新プランをリリース
2019年９月	100％子会社として、マネーフォワードシンカ株式会社（現・連結子会社）を設立
2019年11月	スマートキャンプ株式会社（現・連結子会社）の発行済株式を72.3％取得し子会社化
2020年２月	『マネーフォワードお金の相談』リリース
	『マネーフォワードクラウド会計Plus』リリース
	海外募集による新株式発行を実施
2020年３月	『マネーフォワードクラウド社会保険』リリース
2020年７月	マネーフォワードベンチャーパートナーズ株式会社（現・連結子会社）がアントレプレナーファンド「HIRAC FUND」の運用を開始
2020年８月	株式会社アール・アンド・エー・シー（現・連結子会社）の発行済株式を65.43％追加取得し子会社化
2020年10月	中堅企業向け『マネーフォワードクラウドERP』を発表

３【事業の内容】

当社グループは、「お金を前へ。人生をもっと前へ。」というミッションの下、「すべての人の、『お金のプラットフォーム』になる。」というビジョンを掲げ、法人及び個人のお金の課題を解決するイノベーティブなサービスづくりに取り組んでおります。

当社グループのミッションの追求並びにビジョンを達成するために、法人向けサービスを提供するMoney Forward Businessドメイン（以下、「Businessドメイン」といいます。）、個人向けサービスを提供するMoney Forward Homeドメイン（以下、「Homeドメイン」といいます。）、金融機関のお客様向けにサービス開発を行うMoney Forward Xドメイン（以下、「Xドメイン」といいます。）、新たな金融ソリューションの開発を行うMoney Forward Financeドメイン（以下、「Financeドメイン」といいます。）の４つのドメインにおいて、事業を運営しております。各ドメインにおける具体的なサービス内容は下記のとおりです。

＜Businessドメイン＞

●サービスの特徴及び優位性

当該ドメインの中心サービスである『マネーフォワードクラウド』は、バックオフィス向けの業務効率化ソリューションです。会計・確定申告のサービスから始まり、現在では請求書作成・管理、給与計算、マイナンバー管理、経費精算管理、勤怠管理、社会保険手続管理、会社設立・開業届提出支援等、幅広いクラウドサービスを取り揃え、個人事業主や中小企業だけでなく、中堅企業にも導入が進んでおります。『マネーフォワードクラウド』は、モジュール間でデータをシームレスに連携できることはもちろん、銀行口座やクレジットカードの情報等のサードパーティのデータを自動で収集・記録することもできます。これにより、バックオフィス業務の大幅に効率化できる他、経営状況をリアルタイムで把握し、改善につなげることができます。

生産年齢人口の減少により、今後ますます労働力確保が難しくなってくることが見込まれる中、日本の経済活動を支える中小・中堅企業の生産性の改善、収益性の向上は急務の課題となっております。このような状況の打開に向けて、電子帳簿保存法の改正や年末調整手続きの電子化等、様々な規制緩和が行われております。また、リモートワーク等の新しい働き方が広がり、クラウドサービスのニーズは更に高まっております。ユーザー獲得を加速するため、今後は中堅向けのサービスラインナップをより強化する予定です。

また、M&Aにより、クラウド記帳サービス『STREAMED』を提供する株式会社クラビス、クラウド型経営管理システム『Manageboard』を提供する株式会社ナレッジラボ、SaaSマーケティングプラットフォーム『BOXIL』やインサイドセールス支援『BALES』等を提供するスマートキャンプ株式会社、入金消込・債権管理クラウドサービス『V-ONEクラウド』等を提供する株式会社アール・アンド・エー・シーがグループにジョインしております。バックオフィスSaaS（注１）領域でのサービス提供に加えて、SaaSマーケティング領域にも事業領域を拡大する等、グループ全体での提供価値が高まっております。

●収益構造

バックオフィスSaaS領域

『マネーフォワードクラウド』、『STREAMED』、『Manageboard』、『V-ONEクラウド』等をサービスやプランによって異なる価格帯にて月額又は年額課金の形態にて提供しております。解約率が非常に低いため、新規ユーザーの増加に従って、収益がストック型で逓増するモデルとなっております。主な販売経路は①当社営業人員による会計事務所への販売、②ウェブサイトでの販売、③当社営業人員による中堅企業への販売であります。また、フロー収入として、導入支援手数料、イベントの協賛金・参加金売上、ナレッジラボ社におけるコンサルティング売上等を計上しております。

SaaSマーケティング領域

『BOXIL』におきましては、広告主に対して、月額基本料及び資料請求数に応じた課金を行っております。『BALES』におきましては、インサイドセールス業務の内容、ボリューム等に応じて課金を行っております。また、「BOXIL EXPO」等の展示会を行い、出展企業より出展料を収受しております。

＜Homeドメイン＞

●サービスの特徴及び優位性

『マネーフォワード ME』を中核に、各種サービスを通して個人のお金に関する課題を解決することを目的に運営しております。スマートフォンの普及を背景に、ユーザーの家計や資産等お金の情報を可視化するとともに一元管理することで、理想の家計や資産状況に向けた改善案を提示しております。

『マネーフォワード ME』では、当社グループが独自で保有するアカウントアグリゲーション（注２）技術を活用し、複数の金融機関等にある口座の残高や入出金の履歴等のデータを集約・分類して表示させることができます。それによって、『マネーフォワード ME』のユーザーは、銀行、クレジットカード、証券、保険、年金、ポイント等、お金に関する情報を一元管理することが可能になります。さらには、お金の動きをアラートしてくれる「MY通知」や、家計資産サポート、家計診断機能により、理想の家計や支出バランスを追求することが可能となります。

また、くらしの経済メディア『MONEY PLUS』、各種セミナー・イベントの、ファイナンシャルプランナーに無料で家計の相談ができる『マネーフォワードお金の相談』を通じて、「お金」にまつわる様々な情報の提供も行っております。さらに、『マネーフォワード ME』のデータを分析して最適な行動をアドバイスする『マネーフォワードおかねせんせい β版』、電気代等の「固定費」の削減をサポートする『マネーフォワード固定費の見直し』等、ユーザーのお金の課題解決に資するサービスも提供を開始しております。

●収益構造

プレミアム課金

『マネーフォワード ME』は、いわゆるフリーミアムモデル型（注３）のサービスです。複数の口座残高の一括管理や、取引履歴を食費や光熱費等のカテゴリに自動で分類・グラフ化を行う等の基本的な機能は無料で提供しておりますが、月額約500円のプレミアムサービスとして、詳細分析機能、金融関連サービス11件以上の連携機能、１年以上前の過去データの蓄積機能、将来シミュレーション機能、家計診断による節約ポイントの把握等の上位機能を提供しております。

メディア／広告収入

『マネーフォワード ME』及び『MONEY PLUS』における広告掲載料、イベントやセミナーの開催に伴う運営収入を計上しております。

＜Xドメイン＞

●サービスの特徴及び優位性

『マネーフォワードクラウド』、『マネーフォワード ME』の開発やデザインノウハウを活かし、アプリやwebサービスの企画・開発を行っております。主な提供サービスとして、金融機関の個人顧客向けの自動家計簿・資産管理サービス『マネーフォワードfor○○』、通帳アプリ『デジタル通帳』、法人顧客向けの資金管理サービス『Business Financial Management』等が挙げられます。さらに、通信業界等の金融機関以外の企業とサービスの共同開発にも取り組んでおります。

●収益構造

『マネーフォワードfor○○』や『デジタル通帳』等の保守・運用にかかる月額課金ストック収益として収受する他、開発、プロモーション支援等により発生する一時的なフロー収益を収受しております。

＜Financeドメイン＞

●サービスの特徴及び優位性

主なサービスとして、企業の資金繰りをサポートする、企業間後払い決済サービス『マネーフォワードケッサイ』及び売掛金早期資金化サービス『マネーフォワードアーリーペイメント』を提供しております。独自の与信モデルにより、スピーディーに審査ができ、企業における資金繰り早期化ニーズ、請求業務のアウトソースニーズに迅速に対応しております。また、マネーフォワードシンカ株式会社において、既存のサービスや金融機関とのネットワークを組み合わせた成長企業向けのフィナンシャル・アドバイザリーサービスを提供しております。さらに、当連結会計年度においては、マネーフォワードベンチャーパートナーズ株式会社において、シード・アーリーステージのスタートアップを支援するアントレプレナーファンド「HIRAC FUND」を開始しております。

●収益構造

『マネーフォワードケッサイ』『マネーフォワードアーリーペイメント』の手数料収入、マネーフォワードシンカにおけるアドバイザリーフィーを計上しております。

（注１）SaaS

「Software as a Service」の略称であり、サービス提供者がソフトウエア・アプリケーションの機能をクラウド上で提供し、ネットワーク経由で利用する形態を指します。一般的に初期導入コストを低く抑えた月額課金のビジネスモデルとなります。

（注２）アカウントアグリゲーション

ユーザーが保有する、銀行、証券、クレジットカード等複数の金融機関の口座の残高や入出金履歴といった情報を取得・集約する技術をいいます。

（注３）フリーミアムモデル型

基本的なサービスはすべて無料で提供し、一部の機能を有料で提供するビジネスモデルをいいます。

［事業系統図］

以上述べた事項を事業系統図によって示すと次のとおりであります。

４【関係会社の状況】


名称	住所	資本金又は出資金	主な事業の内容	当社の議決権比率又は出資比率（％）	関係内容
---	---	---	---	---	---
（連結子会社）
マネーフォワードケッサイ株式会社（注１）	東京都千代田区	450,000千円	企業間後払い決済サービス『マネーフォワードケッサイ』の企画・開発・運営	100.0	役員の兼任管理業務の業務受託
株式会社クラビス	東京都千代田区	100,000千円	クラウド記帳サービス『STREAMED』の企画・開発・運営	100.0	役員の兼任管理業務の業務受託
マネーフォワードファイン株式会社	東京都港区	100,000千円	オンライン融資サービスの運営	100.0	役員の兼任事業所の賃貸借管理業務の業務受託
株式会社ナレッジラボ	大阪府大阪市	100,000千円	経営分析クラウド『Manageboard』の企画・開発・運営、財務戦略コンサルの実施	51.4	役員の兼任事業所の賃貸借管理業務の業務受託
株式会社ワクフリ（注２）	福岡県福岡市	13,500千円	クラウド活用サポート、バックオフィス業務改善コンサルの実施	55.6	役員の兼任
MONEY FORWARD VIETNAM CO.,LTD	ベトナム社会主義共和国ホーチミン市	910千米ドル	インターネットサービスの開発	100.0	システム開発の業務委託
マネーフォワードシンカ株式会社	東京都港区	55,000千円	フィナンシャル・アドバイザリーと成長企業経営支援サービスの提供	100.0	役員の兼任事業所の賃貸借管理業務の業務受託
スマートキャンプ株式会社	東京都港区	100,000千円	SaaSマーケティングプラットフォーム『BOXIL』、インサイドセールス支援『BALES』、オンライン展示会『BOXIL EXPO』等の運営	100.0	役員の兼任
マネーフォワードベンチャーパートナーズ株式会社	東京都港区	25,000千円	ファンドの募集・運営	100.0	役員の兼任
HIRAC FUND 1号投資事業有限責任組合	東京都港区	608,000千円（注３）	シード・アーリーステージのスタートアップを投資対象とするファンド	6.3 (1.3) （注４）	－
株式会社アール・アンド・エー・シー	東京都中央区	100,000千円	入金消込・債権管理システム『V-ONEクラウド』の企画・開発・運営	100.0	－
その他　　　　３社

（注１）MF KESSAI株式会社は2020年11月２日をもってマネーフォワードケッサイ株式会社に社名変更しました。

（注２）株式会社ワクフリは2020年12月29日付で当社が保有する全株式を売却したため、連結の範囲から除外しております。また、当社取締役が株式会社ワクフリの役員を兼任しておりましたが、2020年12月29日付で退任しております。

（注３）HIRAC FUND 1号投資事業有限責任組合の総出資約束金額は3,040,000千円であります。

（注４）当社の出資比率の（）内は、マネーフォワードベンチャーパートナーズ株式会社を通じた間接出資割合で、出資比率6.3%の内数であります。

５【従業員の状況】

(1）連結会社の状況



	2020年11月30日現在
セグメントの名称	従業員数（人）
プラットフォームサービス事業	865	（199）
合計	865	（199）

（注）１．従業員数は就業人員であり、臨時雇用者数（パートタイマー、人材会社からの派遣社員を含む。）は、年間の平均雇用人員を（　）外数で記載しております。

２．当社グループはプラットフォームサービス事業の単一セグメントであるため、セグメント別の記載を省略しております。

３．当期中において、従業員が174名増加しております。これは主に事業の拡大に伴う採用の増加によるものであります。

(2）提出会社の状況



				2020年11月30日現在
従業員数（人）		平均年齢（歳）	平均勤続年数（年）	平均年間給与（円）
579	（69）	33.3	2.3	6,136,421

２．平均年間給与は、賞与及び基準外賃金を含んでおります。

３．当社はプラットフォームサービス事業の単一セグメントであるため、セグメント別の記載を省略しております。

４．当期中において、従業員数が75名増加しております。これは主に事業の拡大に伴う採用の増加によるものであります。

(3）労働組合の状況

労働組合は結成されておりませんが、労使関係は円満に推移しております。

有価証券報告書（通常方式）_20210226162714

第２【事業の状況】

１【経営方針、経営環境及び対処すべき課題等】

(１)会社の経営方針

当社グループは、「第１企業の概況　３事業の内容」に記載のとおり「お金を前へ。人生をもっと前へ。」というミッションの下、「すべての人の、『お金のプラットフォーム』になる。」というビジョンを掲げ、４つのドメインにおいてプラットフォームサービス事業を展開しております。

(２)経営環境及び経営戦略

当社グループの主な事業モデルは、サービスの利用に応じて収益を計上する、いわゆるSaaSモデルとなっています。導入時に売上の全額が計上されるモデルに比べ、黒字化までに時間を要する一方、解約率が低く、中長期では非常に収益性が高いのが特徴です。

市場環境としましては、今般の新型コロナウイルス感染症の影響により、クラウドサービス導入及びキャッシュレス化のニーズや、個人や企業における新たなお金に関する不安が増す等、当社グループの提供サービスへのニーズはより一層高まっているものと認識しております。また、日本政府が2020年７月に閣議決定した「成長戦略実行計画」においては、決済法制の見直し、金融サービス仲介法制の整備、キャッシュレスの環境整備に加え、中小企業によるテレワークのための通信機器の導入支援の強化についても盛り込まれております。さらに、電子帳簿保存法の緩和、インボイス制度の導入決定、押印に関する指針の公表（ペーパーレス化に向けた動き）も行われる等、当社グループの事業運営に追い風となるような動きが活発化しております。

このような事業モデル、市場環境を踏まえ、当社は創業以来積極的に先行投資を行い、新規ユーザーの獲得及び新たな市場のニーズに応えるイノベーティブなサービスの開発に注力しております。

(３)経営上の目標の達成状況を判断するための客観的な指標等

当社は、上記「（２）経営環境及び経営戦略」に記載のとおり、中長期的なキャッシュ・フローの現在価値最大化を最重視し、経営の意思決定を行っております。経営指標としましては、売上高及びEBITDAを重視しております。

(４)優先的に対処すべき事業上及び財務上の課題

当社グループは創業以来、「お金を前へ。人生をもっと前へ。」というミッションを掲げ、世の中からお金に関する課題や悩みをなくすことを目指しております。お金は人生において道具にすぎませんが、正しい知識がないためにお金に振り回され、やりたいことにチャレンジできない人や企業が多く存在しております。当社グループは、サービスや事業を通じて一人ひとりの人生に寄り添い、人々の生活を飛躍的に豊かにすることで、チャレンジできる社会をつくりたいと考えています。

当社グループが目指す社会を実現し、持続的に企業価値を向上させるため、当社グループは、3つの重点テーマ（マテリアリティ）を設定し、これを支える土台である経営基盤とあわせて、具体的な取り組みを進めてまいります。

①重点テーマ（マテリアリティ）

＜User Forward：ユーザーの人生をもっと前へ。＞

●多様なユーザー（企業、個人事業主、個人）に向けて、お金の課題を解決するサービスを提供

日本の企業や個人事業主は、労働人口の減少、低い労働生産性、煩雑なバックオフィス業務、資金繰り等、様々な課題を抱えております。これらの課題に対し、当社グループは、『マネーフォワードクラウド』等のビジネス向けサービスを通じて、バックオフィス業務の効率化や生産性向上を実現し、中長期的な企業価値の向上と持続的成長に貢献してまいります。

また近年、少子高齢化や老後2,000万円問題等により、個人の将来に関する漠然としたお金の不安は増す一方となっております。当社が提供する『マネーフォワード ME』をはじめとする個人向けサービスを通じて、お金の流れや現在の状態を見える化し、家計の改善や将来に向けた資産計画の作成に繋げることで、不安を解消することが可能になります。

当社グループは、今後も多様なユーザーに寄り添ったサービスを提供し、お金に関する課題や悩みを解決してまいります。

●ユーザーの課題をテクノロジー×デザインで解決

変化のスピードが速く不確実性が高い時代において、世の中が求めるよりも早く課題を見出し、解決できるようなイノベーションを創出していくためには、テクノロジーの力が不可欠と認識しております。また、社会とテクノロジーの間には大きなギャップがあることから、それをデザインにより埋める必要があると考えております。当社グループは、先端テクノロジーによって将来の課題を予測して、解決に向けたアクションを提案するため、「自律化・ユーザビリティ」を注力領域として研究開発を推進し、ユーザー視点を取り入れたサービスをリリースしてまいります。

●安心してご利用いただくためのセキュリティへの投資促進

当社グループが提供するサービスにおいては、ユーザーのお金に関する様々な情報を多く預かっており、その情報管理を継続的に強化していくことが重要であると考えております。当社では「情報セキュリティ基本方針（セキュリティポリシー）」「個人情報保護方針（プライバシーポリシー）」その他社内規程を策定し、これらに基づき管理を徹底するとともに、漏えいリスク等に対して適切な防御措置を講じておりますが、今後もユーザーにより安心してご利用いただくために、セキュリティへの投資を継続して行ってまいります。

＜Society Forward：社会をもっと前へ。＞

●多様なパートナーとの共創により、社会のDX化に貢献

近年、ビジネス環境が激しく変化するなか、企業の競争力を高め、生産性を向上させるデジタルトランスフォーメーション（DX）への取り組みが、加速しています。当社グループでは、全国の金融機関、会計事務所、事業会社、商工会議所等、多様な事業パートナーとともに事業を進めております。今後も、既存の事業パートナーとの提携の強化、新たな事業パートナーの拡大によって、強固なエコシステムを構築し、多様なパートナーとの共創により、社会のDX化への貢献を目指してまいります。

●より良い社会システムの実現を目指した活動

当社グループは、マネーフォワード Fintech研究所での調査研究・情報発信や官庁設置の会議等における政策提言、当社グループにおける具体的取組の公表といった様々な活動を通じて制度的改革をリードしております。また、Fintech協会や電子決済等代行事業者協会等の業界団体における勉強会や交流会等の活動の運営を通じてエコシステムの拡大を図っております。加えて、世代や年齢を超えて一人ひとりがお金と向き合うきっかけを提供するため、お金に関する課外授業やイベント、ユーザー向けコミュニティイベントを実施しております。今後もこのような活動を積極的に行い、経済的格差等の社会問題の解決にも取り組むとともに、個人の人生の可能性を広げる後押しをすることで、より良い社会システムの実現を目指してまいります。

●環境に配慮した経営の実践

当社グループは、リモートワークを基本とした新しい働き方を導入し、社内稟議、経費精算、契約締結等の業務をクラウド上で行うことにより、ヒトやモノの移動、紙資源の利用の削減に取り組んでおります。また、当社が提供している『マネーフォワードクラウド』は、バックオフィスのペーパーレス化を促進できるサービスであり、当社サービスの提供を通じて社会のDXに貢献することで、さらに環境にやさしい社会を実現することができると考えております。当社グループは、今後も社内業務の見直しや事業の成長等を通じて、世の中のヒトやモノの移動、紙資源の利用削減をさらに促進し、環境に配慮した経営を実践してまいります。

＜Talent Forward：社員の才能をもっと前へ。＞

●メンバーの可能性を引き出す多様な成長機会の創出

当社グループでは、グループ従業員が失敗を恐れず果敢にチャレンジする目標設定を推奨し、きめ細かい1on1の機会を設けて、個々人への期待値を伝え、適切かつ明確なフィードバックをする文化を大切にしております。また、当社グループは、年齢、社歴、学歴等に関係なく実力や希望に見合う機会を提供し、組織や事業の都合だけでなく、個人の情熱や適性を尊重した配置や異動を行っております。今後も、当社グループを横断した異動・配置の機会を設けることで、従業員の成長機会を幅広く進めるとともに、人事担当部署が主導する教育研修だけでなく、組織を構成する全従業員が一丸となって人材育成に取り組めるような仕組みを構築してまいります。

●マネジメントによる、メンバー育成へのコミットメント

当社グループのミッションやビジョンを実現するためには、「人」の成長が最も大切であると考えております。そのためには、人事担当部署による育成のみならず、経営陣みずからが従業員に向き合い、従業員一人ひとりが持つ可能性を引き出し、成長にコミットする必要があると認識しております。当社グループは、従業員のパフォーマンス向上だけでなく、モチベーションの維持・向上やキャリア、働き方までを含めて、経営陣が積極的に携わってまいります。

●性別・国籍・年齢・学歴等に関係なく、多様な視点を受容する環境づくり

当社グループは、当社グループが大切にするValueのひとつである「Fairness」を徹底し、性別・国籍・宗教・年齢・学歴等で制限しない採用方針を掲げております。入社後も、こうしたバックグラウンドの違い、育児や介護等のライフステージの変化も含めて、多様な状況下にある従業員が働きやすい・働きがいのある職場環境づくりに取り組んでおります。従業員それぞれの個性や成長意欲を尊重し、一人ひとりの能力とアウトプットを最大化し、新たな価値創造を実現するためにも「多様な視点の実現」を人事戦略のベースに位置づけ、ダイバーシティとインクルージョンを重視する各種人事施策を推進してまいります。

②３つの重点テーマを支える土台（経営基盤）

＜マネーフォワードのMission/Vision/Value/Cultureの浸透＞

当社グループが目指す社会を実現するためには、各従業員が当社のMission、Vision、Value、Cultureを共有することが重要と認識しております。当社では、経営陣を中心に、グループ全体に向けてこれらを繰り返し発信している他、半期に１回のMVP表彰では成果が当社のValueの発揮に繋がっていることを必須の選出基準とし、Cultureを体現した従業員を四半期毎に「Culture Hero」として選出する等、これらのコンセプトの浸透を図っており、今後も推進してまいります。

＜攻めと守りを両立させるガバナンス＞

当社グループが目指す社会を実現するためには、当社グループの事業成長が必要であり、そのためにはコーポレート・ガバナンスの充実が重要と認識しております。当社グループでは、迅速な意思決定やリスクテイクを促す「攻め」の機能と、過度なリスクテイクの回避や透明性・公正性を確保するための牽制を目指す「守り」の機能の両面を充足したバランスの取れたコーポレート・ガバナンスの整備・運用に取り組んでまいります。

２【事業等のリスク】

当社グループの事業展開上のリスク要因となる可能性があると考えられる主な事項を記載しております。また、必ずしも事業上のリスクに該当しない事項についても、投資家の投資判断上、重要であると考えられる事項については、投資家に対する情報開示の観点から積極的に開示しております。

なお、当社グループは、これらのリスク発生の可能性を認識した上で、発生の回避及び発生した場合の対応に努める方針でありますが、当社株式に関する投資判断は、以下の記載事項及び本項以外の記載事項を慎重に検討した上で行われる必要があると考えております。

また、以下の記載は当社株式への投資に関するリスクを全て網羅するものではありませんので、この点ご留意ください。なお、文中における将来に関する事項は、本書提出日現在において当社グループが判断したものであり、不確実性を内包しているため、実際の結果とは異なる可能性があります。

(１)事業環境に関する事項

①インターネット関連市場について

当社グループはプラットフォームサービス事業を主力事業としておりますが、当社グループ事業の発展のためには、インターネット利用者数の増加や関連市場の拡大が必要であると考えております。

しかしながら、当社グループが事業環境の変化に適切に対応できなかった場合、または、新たな法的規制の導入等の予期せぬ原因によりインターネット関連市場の成長が鈍化した場合、当社グループの業績に影響を及ぼす可能性があります。

②クラウド市場の動向について

2019年度におけるクラウドサービス市場全体の規模は、対前年度比21.4％増の２兆3,572億円となり、2024年度には5.3兆円を超えると予想される（株式会社MM総研の2020年６月発表資料より）等、急速な成長を続けております。当社グループは、今後もこの成長傾向は継続するものと見込んでおり、クラウド関連サービスを多角的に展開する計画であります。

しかしながら、今後、国内外の経済情勢や景気動向等の理由によりクラウド市場の成長が鈍化するような場合には、当社グループの事業及び業績に影響を及ぼす可能性があります。

③技術革新等について

当社グループが事業展開しているインターネット関連市場では、技術革新や顧客ニーズの変化のスピードが非常に早く、インターネット関連事業の運営者はその変化に柔軟に対応する必要があります。当社グループにおいても、最新の技術動向や環境変化を常に把握できる体制を構築するだけではなく、優秀な人材の確保及び教育等により技術革新や顧客ニーズの変化に迅速に対応できるよう努めております。

しかしながら、当社グループが技術革新や顧客ニーズの変化に適時に対応できない場合、または、変化への対応のためにシステム投資や人件費等多くの費用を要する場合、当社グループの業績に影響を及ぼす可能性があります。

④他社との競合について

⑤Apple Inc. 及び Google Inc.の動向について

当社グループは、ユーザーにスマートフォン向けアプリを提供しており、Apple Inc.及びGoogle Inc.の両社が運営するプラットフォームにアプリを提供することが現段階の当社の事業の重要な前提条件であります。これらプラットフォーム事業者の事業戦略の転換並びに動向によっては、当社グループの事業及び業績に影響を及ぼす可能性があります。

⑥新型コロナウイルス感染症について

新型コロナウイルス感染症の感染拡大に伴い、世界経済の減速に伴う消費活動の停滞や先行き不透明感を背景として顧客企業での検討が遅れた場合や、当社従業員や取引先に感染が広がり事業活動を縮小する事態が発生した場合には、当社グループの財政状態及び経営成績に影響を及ぼす可能性があります。

なお、当社グループでは、従業員の感染を防止するために、在宅勤務や時差通勤の実施、出社割合の調整、座席間隔の確保等の施策を実施し、従業員の安全、健康を第一に考えながら、業務への支障を可能な限り抑えつつ感染症拡大防止に寄与する取り組みを実施しております。

(２)業績変動等に関する事項

①経営成績の変動について

当社グループが取り組む事業領域は、市場規模が急速な進化・拡大を続けながらもまだ歴史が浅く、競合環境、価格動向、ビジネスモデルへの規制等には、不透明な部分が多くあります。このような環境下において、当社グループは、事業規模の拡大と収益源の多様化を図るため、当社グループのノウハウを活かした収益性の高い新規事業の創出に積極的に取り組んでまいりますが、事前に十分な検討をしたにもかかわらず、期待した成果があがらない場合や予想困難なリスクの発生により当初の事業計画を達成できない場合には、当社グループの業績及び財政状態に影響を及ぼす可能性があります。

②四半期毎の業績の変動について

当社グループは、「お金のEXPO」等の大規模なイベントを開催しております。イベントの開催時期は年によって異なる可能性があります。また、金融機関向け新規サービスリリース等に伴い一時的な売上が発生することがあります。

2019年５月には『マネーフォワードクラウド』の新プランをリリースし、2019年11月期第２四半期から第３四半期にかけてBusinessドメインの売上高が大きく増加しました。今後も新プランリリースやプラン変更等により、業績が変動する可能性があります。

そのため、当社の売上高成長は、年間を通じて平準化されずに、四半期決算の業績が著しく変動する可能性があります。

なお、2019年11月期及び2020年11月期における売上高及び営業損益は次のとおりであります。

（2019年11月期）

（単位：千円）


	第１四半期連結会計期間 (自 2018年12月１日至 2019年２月28日)	第２四半期連結会計期間 (自 2019年３月１日至 2019年５月31日)	第３四半期連結会計期間 (自 2019年６月１日至 2019年８月31日)	第４四半期連結会計期間 (自 2019年９月１日至 2019年11月30日)	連結会計年度 (自 2018年12月１日至 2019年11月30日)
---	---	---	---	---	---
Business ドメイン	852,681	918,783	1,158,998	1,235,285	4,165,747
Home ドメイン	369,620	402,682	377,574	※１　521,285	1,671,162
X ドメイン	125,220	262,782	249,684	329,822	967,510
Finance ドメイン	47,574	74,124	92,686	124,926	339,312
その他　※２	2,443	2,934	2,551	5,121	13,050
売上高合計	1,397,539	1,661,307	1,881,495	2,216,442	7,156,784
営業損失（△）	△984,304	△574,008	△309,072	△578,765	△2,446,151

※１　Homeドメインに「お金のEXPO」の売上高が含まれております。

２　講演料及び寄稿料等の売上高であります。

（2020年11月期）

（単位：千円）


	第１四半期連結会計期間 (自 2019年12月１日至 2020年２月29日)	第２四半期連結会計期間 (自 2020年３月１日至 2020年５月31日)	第３四半期連結会計期間 (自 2020年６月１日至 2020年８月31日)	第４四半期連結会計期間 (自 2020年９月１日至 2020年11月30日)	連結会計年度 (自 2019年12月１日至 2020年11月30日)
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Business ドメイン	※２　1,558,909	1,675,228	※３　1,862,167	2,203,480	7,299,786
Home ドメイン	450,803	477,790	455,905	509,960	1,894,460
X ドメイン	234,780	440,611	244,147	453,052	1,372,592
Finance ドメイン	147,347	226,582	192,971	176,115	743,016
その他　※１	1,849	610	690	5,211	8,361
売上高合計	2,393,690	2,820,822	2,755,883	3,347,820	11,318,217
営業損失（△）	△631,853	△614,055	△357,478	△1,201,396	△2,804,783

※１　講演料及び寄稿料等の売上高であります。

２　子会社化したスマートキャンプ株式会社の損益について連結を開始しております。

３　子会社化した株式会社アール・アンド・エー・シーの損益について連結を開始しております。

③業績の達成確度に関する不確実性について

(ア)プラットフォームサービス事業における先行投資について

当社グループが提供するプラットフォームサービス事業は、開発人員及び営業人員の採用、広告宣伝活動等の先行投資を必要とする事業であり、結果として当社は創業以来営業赤字を継続して計上しております。今後も「すべての人の、『お金のプラットフォーム』になる。」というビジョンのもと、より多くの顧客の獲得をめざし、営業や開発等における優秀な人材の採用・育成を計画的に行うとともに、知名度と信頼度の向上のための広報・PR活動、ユーザー獲得のためのマーケティングコスト投下等を効果的に進め、売上高拡大及び収益性の向上に向けた取り組みを行っていく方針であります。しかしながら、想定どおりの採用・育成が進まない場合、マーケティングPR等活動の効果が得られない場合等には、当社グループの事業及び業績に重要な影響を及ぼす可能性があります。

(イ)社歴が浅いことについて

当社は2012年５月に設立されており、設立後の経過期間は８年半程度と社歴の浅い会社であります。したがって、当社グループの過年度の経営成績は期間業績比較を行うための十分な材料とはならず、過年度の業績のみでは今後の業績を判断する情報としては不十分な可能性があります。

(ウ)広告宣伝活動により想定通りユーザー数が増加しない可能性について

当社グループの事業にとってユーザー数の増加は非常に重要な要素であり、テレビCM、インターネットでのプロモーション等を用いた広告宣伝活動を積極的に実施しユーザー数の増加を図っております。広告宣伝活動については、『マネーフォワードクラウド』及び『マネーフォワード ME』を中心とした各サービスにおいて、ユーザー獲得効率を勘案の上、都度、最適な施策を実施しておりますが、必ずしも当社グループの想定通りに推移するとは限りません。

また、当社グループは『マネーフォワードクラウド』及び『マネーフォワード ME』において、ユーザー数拡大及びサービスの認知度向上を目的として、複数回テレビCMを実施いたしましたが、今後の広告宣伝活動の方針によってはテレビCMを実施しない可能性があります。

これらの要因により、当社が提供しているサービスのユーザー獲得が計画どおりに推移しない場合、当社グループの事業及び業績に影響が及ぶ可能性があります。

(エ)Businessドメインの事業運営において業績に影響を与えうる要因について

『マネーフォワードクラウド』は、当社グループ営業人員による会計事務所・事業会社等への直接販売を行っておりますが、営業人員一人あたりの成約金額または営業人員の獲得が計画どおりに推移しない可能性があります。また、インターネットを通じた販売においては、高単価のプランへの移行等により将来における１ユーザーあたりの単価について一定の上昇を見込んでおりますが、想定単価が計画どおりに推移しない可能性があります。これらの要因により、Businessドメインの事業運営が計画どおりに推移しない場合、当社グループの事業及び業績に影響が及ぶ可能性があります。

(オ)Homeドメインの事業運営において業績に影響を与えうる要因について

プレミアム課金収入について、ユーザー数の増加が計画どおりに推移しない場合、或いはプレミアムサービスに係る課金率が想定どおりに増加しない場合、結果としてプレミアム課金収入が計画どおりに増加しない可能性があります。メディア／広告収入においては、インターネット広告市場は市場拡大傾向にあり、当社グループではメディアの媒体価値の向上を図っておりますが、企業の広告宣伝活動は景気動向の影響を受ける傾向があり、また、インターネット広告は今後も他の広告媒体との競争状態が継続していくと考えられることから、今後これらの状況に変化が生じた場合、結果としてメディア／広告収入が計画どおりに増加しない可能性があります。これらの要因により、Homeドメインの事業運営が計画どおりに推移しない場合、当社グループの事業及び業績に影響が及ぶ可能性があります。

(カ)ユーザーの継続率について

当社グループの事業にとって、獲得したユーザーのサービスの利用継続率は非常に重要な要素であり、取り扱う情報やサービスの充実等の施策を通じて、継続率の維持、向上を図っております。何らかの施策の見誤りやトラブル等で継続ユーザーが減少した場合には、当社グループの事業及び業績に影響を及ぼす可能性があります。

④事業領域の拡大に伴うリスクについて

当社グループの収益は、『マネーフォワードクラウド』及び『マネーフォワード ME』による売上の影響を大きく受けている状況であるため、当社グループは、多角的観点から新たな収益源を常に模索し、事業の拡大と安定化に取り組んでおります。例えば、2020年６月にマネーフォワードベンチャーパートナーズ株式会社において、シード・アーリーステージのスタートアップへの投資及び支援を行うアントレプレナーファンド「HIRAC FUND」の運用を開始し、ファンド運営事業に参入いたしました。

⑤投融資について

当社グループでは、今後の事業拡大のために、国内外を問わず出資、子会社設立、合弁事業の展開、アライアンス、Ｍ＆Ａ等の投融資を実施する場合があります。

投融資については、リスク及び回収可能性を十分に事前評価し決定してまいりますが、投融資先の事業の状況が当社グループに与える影響を確実に予想することは困難な場合もあり、投融資額を回収できなかった場合や減損の対象となる事業が生じた場合には、当社グループの業績及び財政状態に影響を与える可能性があります。

(３)法的規制等に関する事項

①電子決済等代行業について

当社は、電子決済等代行業を営むため、銀行法に基づく電子決済代行業者として登録を受け、銀行法等の適用を受けております。当社では、内部管理統制の構築・運用等により銀行法等の遵守を徹底しておりますが、当社が銀行法等に違反し、登録等の取消し、または改善に必要な措置等を命じる行政処分が発せられた場合等には、『マネーフォワードクラウド』及び『マネーフォワード ME』等の運営が困難になり、当社グループの事業及び業績に影響を与える可能性があります。また、銀行法等では、電子決済等代行業者に対して、銀行等との間で電子決済等代行業に関する契約締結義務を定めており、当社は各金融機関と契約を締結しておりますが、銀行等との間で契約を維持できなくなった場合には、『マネーフォワードクラウド』及び『マネーフォワード ME』等の運営が困難になり、当社グループの事業及び業績に影響を与える可能性があります。

②アカウントアグリゲーションについて

当社グループの『マネーフォワードクラウド』及び『マネーフォワード ME』は金融機関や事業会社（以下「金融機関等」という。）のインターネット上の口座と自動連携するアカウントアグリゲーション技術によって成り立っており、銀行法等の適用を受けない金融機関等については、顧客から直接金融機関等の口座情報等にアクセスする権利の付与を受ける形となっております。したがいまして、金融機関等が当社グループサービス経由での口座情報へのアクセスを拒絶した場合、情報の取得ができなくなる恐れがあります。

当社グループにおいては、一部の金融機関等と電子決済等代行業と同様に口座情報へのアクセスに関する契約を締結しております。また、金融機関等のシステムへの負荷を最小限とできるよう配慮したシステム設計を行っており、一部の金融機関等からは、当社グループの接続元IPアドレスを開示する等の特別なアクセスの許可を得ている他、金融機関等からの照会にも迅速に対応することで、金融機関等とは良好な関係を維持しておりますが、何らかの事象により金融機関等が当社グループサービス経由での口座情報へのアクセスを拒絶した場合、金融機関等の情報の取得ができなくなる結果、『マネーフォワードクラウド』及び『マネーフォワード ME』等の一部機能の提供が困難になり、当社グループの事業及び業績に影響を及ぼす可能性があります。

③子会社の請求代行・売掛金回収事業について

当社グループでは子会社のマネーフォワードケッサイ株式会社で請求代行・売掛金回収事業（取引先への請求から代金回収までを一括で請負い売掛金の回収を保証する決済サービス）及び売掛債権の買取事業（売掛金早期資金化サービス）を行っております。これらマネーフォワードケッサイ株式会社のサービスを利用する債権売却事業者及びその取引先は比較的小規模で与信リスクの高い企業及び事業主が多く、与信管理が重要になります。債権売却事業者及びその取引先からの代金回収方法としては、当社グループのマネーフォワードホショウ株式会社の保証を受けることで回収の確実化を図っており、また保険によりリスクを保険会社に移転しております。当社グループ全体としては債権売却事業者及びその取引先に対する与信リスクを一部負担していることになります。当社グループでは、中小企業決済に関する与信管理のノウハウを十分持っていると認識しておりますが、想定以上の保証履行が発生した場合、当社グループの業績に悪影響を与える可能性があります。

また、当該事業は、「割賦販売法」上の包括信用購入あっせん、「貸金業法」上の貸金業、及び「銀行法」上の為替取引のいずれにも該当せず、いわゆる業法上の法的規制の対象とはなっておりません。しかしながら、今後新たな法律の制定や現行法の解釈に変化があった場合には、これらの事業が法的規制の対象となる可能性があり、その場合、マネーフォワードケッサイ株式会社における事業の継続に支障をきたし、当社グループの業績に悪影響を与える可能性があります。

④個人情報保護について

当社グループでは、金融機関等へのウェブサイトログイン情報等の個人情報を取得しているため、当社グループは「個人情報の保護に関する法律」が定める個人情報取扱事業者に該当しております（ただし、当社グループでは金融機関等にログインを行うためのパスワードの取得に留まっており、また、『マネーフォワード ME』では詳細な生年月日や住所、電話番号も取得しておりません。）。当社グループにおいては、個人情報保護方針を定め、個人情報の取得の際には利用目的を明示し、その範囲内でのみ利用するとともに、個人情報の管理につきましても、役員及び従業員を対象とした個人情報の取扱いに関する社内研修や、社内でのアクセス権限の設定、アクセスログの保存、データセンターでの適切な情報管理、個人情報管理に関する規程の整備を行っております。また、ISO/IEC 27001やプライバシーマークも取得しているほか、日本シーサート協議会に加盟し、さまざまなインシデント関連情報、脆弱性情報、攻撃予兆情報等を収集することで、個人情報を含む当社グループの情報資産の保護に取り組んでおります。

しかしながら、外部からの不正アクセス、社内管理体制の瑕疵、その他想定外の事態の発生により個人情報が社外に流出した場合、損害賠償請求を受ける可能性や当社グループの社会的信用を失うこと等が想定され、当社グループの事業及び業績に影響を及ぼす可能性があります。

⑤訴訟等について

当社グループは、本書提出日現在において提起されている訴訟はありません。しかしながら、将来何らかの事由の発生により、訴訟等による請求を受ける可能性を完全に回避することは困難であり、このような事態が生じた場合、当社グループの事業及び業績に影響が及ぶ可能性があります。

⑥知的財産権について

当社グループによる第三者の知的財産権侵害の可能性については、専門家と連携を取り調査可能な範囲で対応を行っておりますが、当社グループの事業領域に関する第三者の知的財産権の完全な把握は困難であり、当社グループが認識せずに他社の知的財産権を侵害してしまう可能性は否定できません。この場合、損害賠償請求や使用差止請求等により、当社グループの事業及び業績に影響を及ぼす可能性があります。

(４)組織体制、内部管理体制等に関する事項

①特定人物への依存について

当社の代表取締役社長CEOである辻庸介は、当社設立以来当社グループの事業に深く関与しており、また、Fintechに関する豊富な知識と経験を有しており、経営戦略の構築やその実行に際して重要な役割を担っております。当社グループは、特定の人物に依存しない体制を構築すべく組織体制の強化を図り、同氏に過度に依存しない経営体制の整備を進めておりますが、何らかの理由により同氏の当社グループにおける業務執行が困難になった場合、当社グループの事業及び業績に影響を及ぼす可能性があります。

②人材の獲得、育成について

当社グループが、今後とも企業規模を拡大していくためには、当社グループのミッション、ビジョン、バリューに共感し、当社グループのカルチャーに適合する高い意欲を持った優秀な人材を確保することが必要不可欠であります。

当社グループは、規模拡大やサービス向上に必要な優秀な人材の確保のため、今後も必要に応じて採用活動を行っていく予定ではありますが、人材獲得競争の激化や市場ニーズの変化等により、優秀な人材が十分に獲得できなかった場合や人材流出が生じた場合には、当社グループの事業及び業績に影響を及ぼす可能性があります。

なお、当社グループでは、「１経営方針、経営環境及び対処すべき課題等」に記載のとおり、重点テーマ（マテリアリティ）として、＜Talent Forward：社員の才能をもっと前へ。＞を設定し、「メンバーの可能性を引き出す多様な成長機会の創出」「マネジメントによる、メンバー育成へのコミットメント」「性別・国籍・年齢・学歴等に関係なく、多様な視点を受容する環境づくり」に取り組んでおります。

③内部管理体制について

当社グループは今後の事業運営及び事業拡大に対応するため、内部管理体制について一層の充実を図る必要があると認識しております。今後、事業規模の拡大に合わせ、内部管理体制も充実・強化させていく方針でありますが、事業規模に適した内部管理体制の構築に遅れが生じた場合、当社グループの事業及び業績に影響を及ぼす可能性があります。

④システムの安定性について

当社グループの運営するサービスはシステム負荷の高いサービスとなっていることから、システムの安定的な稼動が当社グループの業務遂行上必要不可欠な事項となっております。そのため、当社グループでは継続的な設備投資を実施するだけではなく、サービスで使用するサーバー設備やネットワークを常時監視し、障害の兆候が見られた場合にはシステム担当の役職員に対し自動でメールが送信される等、システム障害の発生を未然に防ぐことに努めております。

しかしながら、アクセスの急増、ソフトウエアの不備、コンピューターウイルスや人的な破壊行為、役職員の過誤、自然災害等、当社グループの想定していない事象の発生によるサービスの停止により収益機会の喪失を招く恐れがあります。このような事態が発生した場合には当社グループが社会的信用を失うこと等が想定され、当社グループの業績に影響を及ぼす可能性があります。

⑤不正アクセスについて

当社グループの主力事業であるプラットフォームサービス事業において個人情報を扱っていることから、データを不正に取得することを目的とした悪意の第三者によるシステムへの不正アクセス等を受ける可能性があります。当社グループでは、サービスを提供するシステムや社内情報システム等に対して、開発時のレビューやファイアウォールの設置、外部のセキュリティ診断会社から第三者評価を行う等により、外部からの不正アクセスの予防を図っております。また、入出金履歴等重要な個人データはすべて暗号化し、データの送受信もすべて暗号化する等適切なセキュリティ対策を実施したうえで監視体制を強化しております。これに加えて、外部からの攻撃はインターネットからだけではなく悪質なボットを通じた社内端末を経由した攻撃等複数の経路があることから、従業員端末のウイルス対策ソフトの導入や、個人情報を取り扱う保守作業を行う専用の環境をネットワーク的に隔離する等様々な対策を行うことにより、リスクを低減しております。

しかしながら、不正アクセスによるシステムへの侵入が発生し、ユーザーの個人情報や口座情報等の重要なデータが消去または不正に入手される可能性は否定できません。このような事態が発生した場合には損害賠償請求を受ける可能性や社会的信用を失うこと等が想定され、当社グループの業績に影響を及ぼす可能性があります。

なお、当社グループでは金融機関等にログインを行うためのパスワードの取得に留まっており、また、『マネーフォワード ME』では詳細な生年月日や住所、電話番号は取得しておりません。

(５)その他

①税務上の繰越欠損金について

2020年11月期末時点で、当社に税務上の繰越欠損金が存在しております。そのため、現在は通常の税率に基づく法人税、住民税及び事業税が課せられておりませんが、今後当社の業績が順調に推移することにより、繰越欠損金が解消した場合は、課税所得に対して通常の法人税率に基づく法人税、住民税及び事業税が課されることとなり、当社グループの業績及びキャッシュ・フローに影響を及ぼす可能性があります。

②固定資産の減損リスクについて

当社グループは、のれんやソフトウエア等の固定資産を有しておりますが、「固定資産の減損に係る会計基準」及び「固定資産の減損に係る会計基準の適用指針」により、当社グループが保有する固定資産が、収益状況の悪化等の事由により、減損処理が必要となった場合、当社グループの業績及び財政状態に影響を及ぼす可能性があります。

③配当政策について

当社グループは、株主に対する利益還元を重要な経営課題として認識しております。しかしながら、現在当社グループは成長過程にあると考えており、内部留保の充実を図り、収益基盤の多様化や収益力強化のための投資に充当することにより、更なる事業拡大を目指すことが株主に対する利益還元につながると考えております。

将来的には、各期の経営成績及び財政状態を勘案しながら株主に対して利益還元を実施していく方針ではありますが、現時点において配当実施の可能性及びその実施時期等については未定であります。

④株式価値の希薄化について

当社グループでは、株主価値の最大化を図るための中長期的なインセンティブを与え、株主との一層の価値共有を目的として、役員、従業員、社外協力者等に対するストック・オプション制度及び譲渡制限付株式報酬制度を採用しており、今後も当該制度を活用する可能性があります。

これらの新株予約権について行使が行われた場合や譲渡制限付株式報酬制度に基づき新株式が発行された場合には、既存株主が保有する株式の価値が希薄化する可能性があります。

３【経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析】

文中の将来に関する事項は、当連結会計年度末現在において判断したものであります。

(１)重要な会計方針及び見積り

当社グループの連結財務諸表は、わが国において一般に公正妥当と認められている会計基準に基づき作成されております。この連結財務諸表の作成に当たりまして、経営者による会計方針の選択・適用、資産・負債及び収益・費用の報告金額及び開示に影響を与える見積りを必要としております。これらの見積りについては、過去の実績等を勘案し合理的に判断しておりますが、実際の結果は、見積りによる不確実性のため、これらの見積りとは異なる場合があります。

詳細につきましては、「第５経理の状況　１連結財務諸表等 (１)連結財務諸表注記事項連結財務諸表作成のための基本となる重要な事項」に記載しております。

また、新型コロナウイルス感染症の影響の仮定に関する情報は、「第５経理の状況　１連結財務諸表等（１）連結財務諸表注記事項（追加情報）」に記載のとおりです。

(２)経営成績等の概況及び経営者の視点による経営成績等の状況に関する分析・検討内容

①経営成績の概況及び経営者の視点による分析・検討内容

当社グループが提供するサービス領域は、昨今においてFintech（注１）市場と呼ばれており、矢野経済研究所「2019 FinTech市場の実態と展望」によると、国内Fintech市場規模は2017年度の1,503億円から2022年度には１兆2,102億円に達すると見込まれております。また、当社グループの主要サービスである『マネーフォワードクラウド』は、近年急速な成長が見込まれるとして世界的にも注目を集めている、SaaSという形態にてサービスを提供しております。

加えて、日本政府が2020年７月に閣議決定した「成長戦略実行計画」においては、決済法制の見直し、金融サービス仲介法制の整備、キャッシュレスの環境整備が計画されているほか、中小企業によるテレワークのための通信機器の導入支援の強化についても盛り込まれております。さらに、電子帳簿保存法の緩和、インボイス制度の導入決定、押印に関する指針の公表（ペーパーレス化に向けた動き）も行われております。

今般の新型コロナウイルス感染症の影響により、わが国経済は景気の減速傾向が強まっている一方、クラウドサービス導入及びキャッシュレス化のニーズや、個人や企業におけるお金に関する新たな不安が増している状況で、当社グループの提供サービスへのニーズはより一層高まっているものと認識しております。

このような環境において、当社グループは「お金を前へ。人生をもっと前へ。」というミッションの下、法人向けサービスを提供するBusinessドメイン、個人向けサービスを提供するHomeドメイン、金融機関・事業会社のお客様向けにサービス開発を行うXドメイン、新たな金融ソリューションの開発を行うFinanceドメインの４つのドメインにおいて、事業を運営してまいりました。

Businessドメインでは、バックオフィス向けの業務効率化クラウドソリューション『マネーフォワードクラウド』において、『10億円軍資金キャンペーン』『テレワーク補助金キャンペーン』等を実施し、新規ユーザーが順調に増加しました。新型コロナウイルス感染症の影響により、対面での商談機会の制限や従量課金サービスの伸び悩みは生じたものの、商談をオンラインに切り替えることにより受注件数の増加を図り、売上は順調に推移いたしました。また、中堅企業向けラインナップを充実させ、『マネーフォワードクラウドERP』の提供を開始し、テレビコマーシャルも実施いたしました。さらに、前第４四半期連結会計期間よりSaaSマーケティングプラットフォーム『BOXIL』を運営するスマートキャンプ株式会社を、当第３四半期連結会計期間より入金消込・債権管理システム『Victory-ONE シリーズ』を提供する株式会社アール・アンド・エー・シーをグループ化し、サービスラインナップをさらに強化しております。

Homeドメインでは、自動でオンラインバンキング等から金融機関データの取得・仕訳を行うPFM（注２）サービス『マネーフォワード ME』においてテレビコマーシャルを実施し、新規ユーザー及び休眠ユーザーへのサービス訴求、ブランド認知度向上に注力した結果、利用者数は1,100万人を超え、プレミアム課金売上が順調に推移いたしました。メディア/広告売上に関しましては、新型コロナウイルス感染症の影響でオフラインイベントの中止や延期が生じたものの、オンラインでのイベント開催や転職相談サービスの提供を行ったほか、家計改善をサポートする『マネーフォワード固定費の見直し』を開始する等、新たなニーズに対応しております。

Xドメインにおいては、『デジタル通帳』を新たに導入する銀行が増加したほか、将来の資産形成をサポートする『OneStock』を野村證券と共同開発する等、銀行以外に対するサービスラインナップも拡充しております。

Financeドメインにおいては、営業強化及び認知度向上により、企業間後払い決済サービス『マネーフォワードケッサイ』及び売掛金早期資金化サービス『マネーフォワードアーリーペイメント』の取扱高が、累計300億円を突破しました。さらに、マネーフォワードシンカ株式会社が提供する成長企業向けフィナンシャル・アドバイザリー及び成長企業経営支援サービスの取引先も拡大しているほか、当第３四半期連結会計期間より、マネーフォワードベンチャーパートナーズ株式会社において、シード・アーリーステージのスタートアップへの投資及び支援を行うアントレプレナーファンド「HIRAC FUND」の運用を開始しております。

また、期初時点の計画通り、将来を見据え、いずれのドメインにおいても広告宣伝、人材採用等の先行投資を実行いたしました。

以上の結果、当連結会計年度の業績は、売上高11,318百万円（前年同期比58.1％増）、EBITDA△2,164百万円（前年同期は△2,180百万円のEBITDA）、営業損失2,804百万円（前年同期は2,446百万円の営業損失）、経常損失2,538百万円（前年同期は2,567百万円の経常損失）、親会社株主に帰属する当期純損失2,423百万円（前年同期は2,572百万円の親会社株主に帰属する当期純損失）となりました。当社が目標として重視している経営指標である売上高及びEBITDA（営業利益＋償却費＋営業費用に含まれる税金費用）は、それぞれ期初見通しである売上高11,093百万円～11,451百万円、EBITDA△2,800百万円～△1,900百万円のレンジ内での着地を達成しております。

(注１)Fintech

Finance と Technology を組み合わせた概念で、金融領域におけるテクノロジーを活用したイノベーションの総称をいいます。

(注２)PFM

「Personal Financial Management」の略称であり、個人の金融資産管理、家計管理をサポートするサービスをいいます。

②財政状態の概況及び経営者の視点による分析・検討内容

（資産）

当連結会計年度末における流動資産は13,460百万円となり、前連結会計年度末に比べ2,592百万円増加いたしました。これは主に現金及び預金が1,727百万円、受取手形及び売掛金が337百万円、営業投資有価証券が219百万円増加したことによるものであります。固定資産は8,251百万円となり、前連結会計年度末に比べ2,806百万円増加いたしました。これは主にのれんが926百万円、ソフトウエアが604百万円増加したことによるものであります。

この結果、総資産は21,711百万円となり、前連結会計年度末に比べ5,398百万円増加いたしました。

（負債）

当連結会計年度末における流動負債は8,240百万円となり、前連結会計年度末に比べ2,845百万円増加いたしました。これは主に未払金が909百万円、短期借入金が510百万円、前受収益が581百万円増加したことによるものであります。固定負債は3,233百万円となり、前連結会計年度に比べ345百万円増加いたしました。これは主に長期借入金が258百万円増加したことによるものであります。

この結果、負債合計は11,473百万円となり、前連結会計年度末に比べ3,190百万円増加いたしました。

（純資産）

当連結会計年度末における純資産は10,237百万円となり前連結会計年度末に比べ2,207百万円増加いたしました。これは主に資本金が2,671百万円、利益剰余金が99百万円増加し、資本剰余金が1,116百万円減少したことによるものであります。

この結果、自己資本比率は44.3％（前連結会計年度末は48.2％）となりました。

③キャッシュ・フローの概況及び経営者の視点による分析・検討内容

当連結会計年度末における現金及び現金同等物（以下「資金」という。）は前連結会計年度末に比べ1,527百万円増加し、8,719百万円となりました。当連結会計年度における各キャッシュ・フローの状況とそれらの要因は次のとおりであります。

（営業活動によるキャッシュ・フロー）

当連結会計年度における営業活動の結果使用した資金は1,119百万円（前年同期は3,605百万円の使用）となりました。主な増加要因は、未払金の増加874百万円、前受収益の増加581百万円、のれん償却額369百万円等であり、主な減少要因は、先行投資を積極的に実施したことによる税金等調整前当期純損失の計上2,454百万円、投資有価証券売却益325百万円等であります。

（投資活動によるキャッシュ・フロー）

当連結会計年度における投資活動の結果使用した資金は2,606百万円（前年同期は2,784百万円の使用）となりました。主な減少要因は、無形固定資産の取得による支出1,042百万円、連結範囲の変更を伴う子会社株式の取得による支出988百万円、投資有価証券の取得による支出459百万円等であります。

（財務活動によるキャッシュ・フロー）

当連結会計年度における財務活動の結果得られた資金は5,256百万円（前年同期は8,637百万円の獲得）となりました。主な増加要因は、株式の発行による収入4,978百万円、長期借入れによる収入1,222百万円、短期借入金の増加510百万円等であり、主な減少要因は、連結範囲の変更を伴わない子会社株式の取得による支出1,390百万円等であります。

(３)資本の財源及び資金の流動性

当社グループが事業を展開しているFintech市場及びクラウド市場は、近年急速な成長を続けております。このような環境の中、既存事業の成長を継続させるため、主に自己資金及び金融機関からの借入資金を広告宣伝費及び人件費に充当しております。

また、M&Aや戦略的投資を効果的に活用することで非連続的成長の実現を目指しており、2020年２月に海外公募増資により4,788百万円の資金調達を行いました。本海外募集で調達した資金の使途は、以下のとおりであります。

①スマートキャンプ株式会社の株式取得に係る資金及び同社の今後の更なる成長に向けた投融資：3,680百万円

②インドネシア・Mekariグループの株式取得に係る資金：710百万円

残額については、将来的なM&Aを見据えた財務基盤の強化及び経営基盤安定化のため、金融機関からの借入金の返済に充当する予定であります。

(４)生産、受注及び販売の実績

当社グループは、「第５経理の状況　１連結財務諸表等（１）連結財務諸表注記事項セグメント情報等」に記載のとおりプラットフォームサービス事業の単一セグメントであります。

①生産実績

当社グループは生産活動を行っておりませんので、該当事項はありません。

②受注実績

当社グループは受注生産を行っておりませんので、該当事項はありません。

③販売実績

当連結会計年度の販売実績は次のとおりであります。


ドメインの名称	当連結会計年度（自　2019年12月１日至　2020年11月30日）
---	---	---
金額（千円）	前年同期比（％）
---	---	---
Businessドメイン	7,299,786	175.2
Homeドメイン	1,894,460	113.4
Xドメイン	1,372,592	141.9
Financeドメイン	743,016	219.0
その他	8,361	64.1
合計	11,318,217	158.1

（注）１．当社グループの事業セグメントは、プラットフォームサービス事業の単一セグメントであるため、ドメイン別の販売実績を記載しております。

２．上記の金額には、消費税等は含まれておりません。

(５)経営成績に重要な影響を与える要因について

経営成績に重要な影響を与える要因については、「第２事業の状況２事業等のリスク」に記載のとおり、事業環境、事業活動、法的規制等様々なリスク要因が当社グループの経営成績に重要な影響を与える可能性があると認識しております。

そのため、当社グループは常に市場動向に留意しつつ、市場のニーズに合ったサービスの普及拡大、優秀な人材の確保及び育成、内部管理体制の強化等により、経営成績に重要な影響を与えるリスク要因を分散・低減し、適切に対応を行ってまいります。

４【経営上の重要な契約等】

該当事項はありません。

５【研究開発活動】

当社は創業以来、「お金を前へ。人生をもっと前へ。」をミッションとして、すべての人のお金の課題を解決すべく、データの見える化を通じて、幅広いサービスを提供しております。

当連結会計年度における研究開発費は102百万円となり、主な研究開発活動は以下のとおりです。

データをテクノロジーの力でさらに利活用することにより、すべてのユーザーへ、より良い価値を提供すべく、2019年３月にMoney Forward Labを設立いたしました。以来、同Labでは、「お金のメカニズムを解き明かすことで、人生に笑顔と驚きを。」をミッションとし、テクノロジーとデータを駆使して、すべてのユーザーのお金に対する漠然とした不安や課題を解決することを目指して研究開発を推進しております。

当連結会計年度は、特に映像・画像処理技術やDeep Neural Network技術を応用して、スマートフォン等で撮影した動画から領収書等を高速・高精度で抽出することを可能にしました。また、行動経済学、統計科学、機械学習の分野において、日本を代表する研究者である星野崇宏氏（慶應義塾大学経済学部教授）を技術顧問に迎えて、ナッジ（注）の活用により、より良い家計や企業経営の実現に向けた研究開発を新たに開始いたしました。

（注）ナッジ（nudge）

英語で「肘で軽くつつく」「そっと後押しする」という意味で、望ましい行動を自発的に選択できるように促す手法や理論のことをいいます。当社ではこのナッジを活用して、「お金の大切さは知っているけど貯められない」「リスクがわからないから怖くて投資できない」といった悩みを抱える個人や、「煩雑だけど補助金を申請しておけばよかった」「制度変更に対応すべきだけど本業が忙しい」といった課題の解決に取り組んでまいります。

有価証券報告書（通常方式）_20210226162714

第３【設備の状況】

１【設備投資等の概要】

当連結会計年度において実施した、有形固定資産及び無形固定資産への設備投資等の総額は1,197百万円であります。その主なものは、ソフトウエアの開発1,024百万円、三田オフィスの新設に伴う資産取得64百万円、及び福岡拠点移転に伴う資産取得32百万円であります。

なお、当社グループの事業はプラットフォームサービス事業の単一セグメントであるため、セグメント別の記載は省略しております。

２【主要な設備の状況】

提出会社



2020年11月30日現在


事業所名 (所在地)	設備の内容	帳簿価額（千円）					従業員数 (人)
---	---	---	---	---	---	---	---
建物	工具、器具及び備品	ソフトウエア	ソフトウエア仮勘定	合計
---	---	---	---	---	---	---	---
本社（東京都港区）	業務施設	177,691	85,410	599,850	385,488	1,248,439	417 (36)

（注）１．現在休止中の主要な設備はありません。

２．金額は消費税等を含めておりません。

３．従業員数の（　）は、臨時雇用者数を外書しております。

４．本社の建物は賃借中のものであり、年間賃借料は312,622千円であります。

３【設備の新設、除却等の計画】

(1）重要な設備の新設等

該当事項はありません。

(2）重要な設備の除却等

該当事項はありません。

有価証券報告書（通常方式）_20210226162714

第４【提出会社の状況】

１【株式等の状況】

（１）【株式の総数等】

①【株式の総数】


種類	発行可能株式総数（株）
---	---
普通株式	44,978,000
計	44,978,000

（注）　2020年10月15日開催の取締役会の決議に基づき、2020年12月1日付で株式分割に伴う定款変更が行われ、発行可能株式総数は44,978,000株増加し、89,956,000株となっております。

②【発行済株式】



種類	事業年度末現在発行数（株）（2020年11月30日）	提出日現在発行数（株）（2021年２月26日）	上場金融商品取引所名又は登録認可金融商品取引業協会名	内容
普通株式	23,851,218	47,812,196	東京証券取引所（マザーズ市場）	単元株式数 100株
計	23,851,218	47,812,196	－	－

（注）１.「提出日現在発行数」欄には、2021年２月１日から本書提出日までの新株予約権の行使により発行された株式数は含まれておりません。

２.　2020年10月15日開催の取締役会決議により、2020年12月1日付で普通株式１株につき2株の割合で株式分割を行っております。これにより、発行済株式総数は23,851,218株増加し、47,702,436株となっております。

（２）【新株予約権等の状況】

①【ストックオプション制度の内容】

会社法に基づき発行した新株予約権は、次のとおりであります。

(ア）第２回新株予約権（2014年１月30日開催の臨時株主総会決議及び普通株式種類株主総会決議に基づく2014年１月30日取締役会決議）


	事業年度末現在（2020年11月30日）	提出日の前月末現在（2021年１月31日）
---	---	---
新株予約権の数（個）	43	30
新株予約権のうち自己新株予約権の数（個）	―	―
新株予約権の目的となる株式の種類	普通株式	同左
新株予約権の目的となる株式の数（株）	86,000（注）１	120,000（注）１
新株予約権の行使時の払込金額（円）	200（注）２	100（注）２
新株予約権の行使期間	自　2016年２月８日至　2024年２月７日	同左
新株予約権の行使により株式を発行する場合の株式の発行価格及び資本組入額（円）	発行価格　　200 資本組入額　100	発行価格　　100 資本組入額　 50
新株予約権の行使の条件	（注）３	同左
新株予約権の譲渡に関する事項	譲渡により新株予約権を取得するには、当社取締役会の承認を受けなければならない。	同左
代用払込みに関する事項	―	―
組織再編成行為に伴う新株予約権の交付に関する事項	（注）５	同左

（注）１．新株予約権１個当たりの目的となる株式数は、当事業年度末は2,000株、当報告書提出日の前月末現在は4,000株であります。ただし、新株予約権の発行日以降に、当社が株式分割（株式無償割当を含む。以下株式分割の記載につき同じ）又は株式併合を行う場合、新株予約権の目的である株式の数は次の算式により調整されるものとします。ただし、かかる調整は、当該株式分割においてはその基準日の翌日、当該株式併合においてはその効力発生時に、新株予約権のうち行使されていないものの目的である株式の数においてのみ行われ、調整の結果、１株未満の端数が生じた場合は、これを切り捨てるものとします。

調整後株式数＝調整前株式数 × 分割・併合の比率

また、新株予約権の発行日以降に、当社が吸収合併存続会社となる吸収合併を行う場合、当社が株式交換完全親会社となる株式交換を行う場合、または当社が吸収分割承継会社となる吸収分割を行う場合、その他これらの場合に準じて新株予約権の目的である株式の数の調整を必要とする場合、当社は必要と認める新株予約権の目的である株式の数の調整を行います。

２．新株予約権の行使に際して出資される財産の価額

新株予約権発行日後に当社が株式分割又は株式併合を行う場合、次の算式により行使価額を調整し、調整により生じる１円未満の端数は切り上げるものとします。ただし、かかる調整は、当該株式分割においては、その基準日の翌日、株式併合においては、その効力発生時に行われるものとします。

１

調整後行使価額＝調整前行使価額 × ――――――――――

分割・併合の比率

また、割当日後、当社が時価（上場前は「調整前行使価額」を時価とみなす。以下、同じ。）を下回る価額で当社普通株式につき、新株式の発行又は自己株式の処分を行う場合（会社法第194条の規定（単元未満株主による単元未満株式売渡請求）に基づく自己株式の売渡し、当社普通株式に転換される証券若しくは転換できる証券の転換、又は当社普通株式の交付を請求できる新株予約権（新株予約権付社債に付されたものを含む。）の行使による場合を除く。）には、行使価額を次の算式により調整し、調整の結果生じる１円未満の端数は、これを切り上げるものとする。

調整前行使価額 × 既発行株式数＋新規発行株式数 × １株当たり払込金額

調整後行使価額＝ ―――――――――――――――――――――――――――――――――――

既発行株式数＋新規発行株式数

なお、上記の算式において、「既発行株式数」とは、当社の発行済普通株式総数から当社が保有する普通株式にかかる自己株式数を控除した数とし、また、自己株式の処分を行う場合には、「新規発行株式数」を「処分する自己株式数」に読み替えるものとする。

さらに、上記のほか、割当日後、他の種類株式の普通株主への無償割当て、他の会社の株式の普通株主へ配当を行う場合等、行使価額の調整を必要とするやむを得ない事由が生じたときは、かかる割当てまたは配当等の条件等を勘案のうえ、合理的な範囲で行使価額を調整するものとする。

３．新株予約権の行使の条件

(１)　新株予約権者に以下のいずれかに該当する事由がある場合、新株予約権を行使することはできないものとする。

①　新株予約権者が当社、当社の子会社若しくは当社の関連会社（「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」に定める子会社及び関連会社とする。）の役員、従業員または顧問のいずれの地位をも喪失した場合。

②　新株予約権者が補助開始、保佐開始又は後見開始の審判を受けた場合。

③　新株予約権者が破産手続開始の決定を受けた場合。

④　新株予約権者が当社と競業関係にある会社の役員、従業員、顧問又はコンサルタントに就いた場合。ただし、当社の取締役の決議において、事前に承認された場合はこの限りでない。

⑤　新株予約権者が法令若しくは当社の社内規程等に違反し、又は当社に対する背信行為があった場合。

⑥　新株予約権者が死亡した場合。

⑦　当社普通株式が国内外の金融商品取引市場において取引銘柄として上場されていない場合。

⑧　新株予約権者が新株予約権者と当社との間で締結する新株予約権割当契約の規定に違反した場合。

新株予約権者が新株予約権者と当社との間で締結する新株予約権割当契約の規定に違反した場合。

(２)　上記の他、新株予約権の行使の条件は、新株予約権割当契約に定めるものとする。

４．新株予約権の取得の条件

当社が、消滅会社となる合併契約、当社が分割会社となる分割契約若しくは分割計画、当社が完全子会社となる株式交換契約、又は株式移転計画につき株主総会で承認（株主総会の承認が不要な場合には取締役会の決議）がなされたときは、当社は、新株予約権を無償で取得することができる。

５．組織再編時の取扱い

当社が、合併（当社が合併により消滅する場合に限る。）、吸収分割、新設分割、株式交換又は株式移転（以上を総称して以下、「組織再編行為」という。）をする場合において、組織再編行為の効力発生の時点において残存する本新株予約権の新株予約権者に対し、それぞれの場合につき、会社法第236条第１項第８号のイからホまでに掲げる株式会社（以下、「再編対象会社」という。）の新株予約権を交付することとする。この場合においては、本新株予約権は消滅し、再編対象会社は新株予約権を新たに発行するものとする。ただし、一定の条件に沿って再編対象会社の新株予約権を交付する旨を、吸収合併契約、新設合併契約、吸収分割契約、新設分割計画、株式交換契約又は株式移転計画において定めた場合に限るものとする。

６．2017年６月23日開催の臨時取締役会決議により、2017年６月24日付で普通株式１株につき20株の割合で株式分割を行っております。これにより「新株予約権の目的となる株式の数」、「新株予約権の行使時の払込金額」及び「新株予約権の行使により株式を発行する場合の株式の発行価格及び資本組入額」が調整されております。

７．2020年10月15日開催の取締役会決議により、2020年12月１日付で普通株式１株につき２株の割合で株式分割を行っております。これにより「新株予約権の目的となる株式の数」、「新株予約権の行使時の払込金額」及び「新株予約権の行使により株式を発行する場合の株式の発行価格及び資本組入額」が調整されております。

(イ)第３回新株予約権（2015年２月25日開催の定時株主総会決議及び普通株式種類株主総会決議に基づく2015年４月22日取締役会決議）


	事業年度末現在（2020年11月30日）	提出日の前月末現在（2021年１月31日）
---	---	---
新株予約権の数（個）	151	151
新株予約権のうち自己新株予約権の数（個）	―	―
新株予約権の目的となる株式の種類	普通株式	同左
新株予約権の目的となる株式の数（株）	3,020（注）１	6,040（注）１
新株予約権の行使時の払込金額（円）	350（注）２	175（注）２
新株予約権の行使期間	自　2016年２月８日至　2024年２月７日	同左
新株予約権の行使により株式を発行する場合の株式の発行価格及び資本組入額（円）	発行価格　　350 資本組入額　175	発行価格　　175 資本組入額　87.5
新株予約権の行使の条件	（注）３	同左
新株予約権の譲渡に関する事項	譲渡により新株予約権を取得するには、当社取締役会の承認を受けなければならない。	同左
代用払込みに関する事項	―	―
組織再編成行為に伴う新株予約権の交付に関する事項	（注）５	同左

（注）１．新株予約権１個当たりの目的となる株式数は、当事業年度末は20株、当報告書提出日の前月末現在は40株であります。ただし、新株予約権の発行日以降に、当社が株式分割（株式無償割当を含む。以下株式分割の記載につき同じ）又は株式併合を行う場合、新株予約権の目的である株式の数は次の算式により調整されるものとします。ただし、かかる調整は、当該株式分割においてはその基準日の翌日、当該株式併合においてはその効力発生時に、新株予約権のうち行使されていないものの目的である株式の数においてのみ行われ、調整の結果、１株未満の端数が生じた場合は、これを切り捨てるものとします。

調整後株式数＝調整前株式数 × 分割・併合の比率

２．新株予約権の行使に際して出資される財産の価額

１

調整後行使価額＝調整前行使価額 × ――――――――――

分割・併合の比率

調整前行使価額 × 既発行株式数＋新規発行株式数 × １株当たり払込金額

調整後行使価額＝ ―――――――――――――――――――――――――――――――――――

既発行株式数＋新規発行株式数

３．新株予約権の行使の条件

(１)　新株予約権者に以下のいずれかに該当する事由がある場合、新株予約権を行使することはできないものとする。

①　新株予約権者が当社、当社の子会社若しくは当社の関連会社（「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」に定める子会社及び関連会社とする。）の役員、従業員または顧問のいずれの地位をも喪失した場合。ただし、当社の取締役会において、正当な理由があると認められた場合はこの限りでない。

②　新株予約権者が補助開始、保佐開始又は後見開始の審判を受けた場合。

③　新株予約権者が破産手続開始の決定を受けた場合。

④　新株予約権者が当社と競業関係にある会社の役員、従業員、顧問又はコンサルタントに就いた場合。ただし、当社の取締役会の決議において、事前に承認された場合はこの限りでない。

⑤　新株予約権者が法令若しくは当社の社内規程等に違反し、又は当社に対する背信行為があった場合。

⑥　新株予約権者が死亡した場合。

⑦　当社普通株式が国内外の金融商品取引市場において取引銘柄として上場されていない場合。

⑧　新株予約権者が新株予約権者と当社との間で締結する新株予約権割当契約の規定に違反した場合。

(２)　上記の他、新株予約権の行使の条件は、新株予約権割当契約に定めるものとする。

４．新株予約権の取得の条件

５．組織再編時の取扱い

(ウ)第４回新株予約権（2015年２月25日開催の定時株主総会決議及び普通株式種類株主総会決議に基づく2015年４月22日取締役会決議）


	事業年度末現在（2020年11月30日）	提出日の前月末現在（2021年１月31日）
---	---	---
新株予約権の数（個）	5,840	4,640
新株予約権のうち自己新株予約権の数（個）	―	―
新株予約権の目的となる株式の種類	普通株式	同左
新株予約権の目的となる株式の数（株）	116,800（注）１	185,600（注）１
新株予約権の行使時の払込金額（円）	350（注）２	175（注）２
新株予約権の行使期間	自　2016年２月８日至　2024年２月７日	同左
新株予約権の行使により株式を発行する場合の株式の発行価格及び資本組入額（円）	発行価格　　367 資本組入額　184	発行価格　　184 資本組入額　 92
新株予約権の行使の条件	（注）３	同左
新株予約権の譲渡に関する事項	譲渡により新株予約権を取得するには、当社取締役会の承認を受けなければならない。	同左
代用払込みに関する事項	―	―
組織再編成行為に伴う新株予約権の交付に関する事項	（注）５	同左

２．新株予約権の行使に際して出資される財産の価額

１

調整後行使価額＝調整前行使価額 × ――――――――――

分割・併合の比率

調整前行使価額 × 既発行株式数＋新規発行株式数 × １株当たり払込金額

調整後行使価額＝ ―――――――――――――――――――――――――――――――――――

既発行株式数＋新規発行株式数

３．新株予約権の行使の条件

(１)　新株予約権者に以下のいずれかに該当する事由がある場合、新株予約権を行使することはできないものとする。

①　新株予約権者が当社、当社の子会社若しくは当社の関連会社（「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」に定める子会社及び関連会社とする。）の役員、従業員又は顧問のいずれの地位をも喪失した場合。ただし、当社の取締役会において、正当な理由があると認められた場合はこの限りでない。

②　新株予約権者が補助開始、保佐開始又は後見開始の審判を受けた場合。

③　新株予約権者が破産手続開始の決定を受けた場合。

⑤　新株予約権者が法令若しくは当社の社内規程等に違反し、又は当社に対する背信行為があった場合。

⑥　新株予約権者が死亡した場合。

⑦　当社普通株式が国内外の金融商品取引市場において取引銘柄として上場されていない場合。

⑧　新株予約権者が新株予約権者と当社との間で締結する新株予約権割当契約の規定に違反した場合。

(２)　上記の他、新株予約権の行使の条件は、新株予約権割当契約に定めるものとする。

４．会社が新株予約権を取得することができる事由及び条件

５．組織再編時の取扱い

(エ)第５回新株予約権（2016年２月26日開催の定時株主総会決議及び普通株式種類株主総会決議に基づく2016年３月16日取締役会決議）


	事業年度末現在（2020年11月30日）	提出日の前月末現在（2021年１月31日）
---	---	---
新株予約権の数（個）	1,574	1,549
新株予約権のうち自己新株予約権の数（個）	―	―
新株予約権の目的となる株式の種類	普通株式	同左
新株予約権の目的となる株式の数（株）	31,480（注）１	61,960（注）１
新株予約権の行使時の払込金額（円）	550（注）２	275（注）２
新株予約権の行使期間	自　2018年３月17日至　2025年３月16日	同左
新株予約権の行使により株式を発行する場合の株式の発行価格及び資本組入額（円）	発行価格　　550 資本組入額　275	発行価格　　275 資本組入額　137.5
新株予約権の行使の条件	（注）３	同左
新株予約権の譲渡に関する事項	譲渡により新株予約権を取得するには、当社取締役会の承認を受けなければならない。	同左
代用払込みに関する事項	―	―
組織再編成行為に伴う新株予約権の交付に関する事項	（注）５	同左

２．新株予約権の行使に際して出資される財産の価額

１

調整後行使価額＝調整前行使価額 × ――――――――――

分割・併合の比率

調整前行使価額 × 既発行株式数＋新規発行株式数 × １株当たり払込金額

調整後行使価額＝ ―――――――――――――――――――――――――――――――――――

既発行株式数＋新規発行株式数

なお、上記の算式において、「既発行株式数」とは、当社の発行済普通株式総数から当社が保有する普通株式にかかる自己株式数を控除した数とし、また、自己株式の処分を行う場合には、「新規発行株式数」を「処分する自己株式数」に読み替えるものとする。さらに、上記のほか、割当日後、他の種類株式の普通株主への無償割当て、他の会社の株式の普通株主へ配当を行う場合等、行使価額の調整を必要とするやむを得ない事由が生じたときは、かかる割当てまたは配当等の条件等を勘案のうえ、合理的な範囲で行使価額を調整するものとする。

３．新株予約権の行使の条件

(１)　新株予約権者に以下のいずれかに該当する事由がある場合、新株予約権を行使することはできないものとする。

①　新株予約権者が当社、当社の子会社若しくは当社の関連会社（「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」に定める子会社及び関連会社とする。）の役員、従業員又は顧問のいずれの地位にある場合、当該地位を喪失した場合。ただし、当社又は当社の関連会社の役員又は従業員の地位にある場合、及び当社の取締役会において正当な理由があると認められた場合、はこの限りでない。

②　新株予約権者が補助開始、保佐開始又は後見開始の審判を受けた場合。

③　新株予約権者が破産手続開始の決定を受けた場合。

⑤　新株予約権者が法令若しくは当社の社内規程等に違反し、又は当社に対する背信行為があった場合。

⑥　新株予約権者が死亡した場合。

⑦　当社普通株式が国内外の金融商品取引市場において取引銘柄として上場されていない場合。

⑧　新株予約権者が新株予約権者と当社との間で締結する新株予約権割当契約の規定に違反した場合。

(２)　上記の他、新株予約権の行使の条件は、新株予約権割当契約に定めるものとする。

４．会社が新株予約権を取得することができる事由及び条件

①当社が消滅会社となる合併契約、当社が分割会社となる分割契約若しくは分割計画、当社が完全子会社となる株式交換契約、又は株式移転計画につき株主総会で承認（株主総会の承認が不要な場合には取締役会の決議）がなされたときは、当社は、新株予約権を無償で取得することができる。

②新株予約権者が権利行使をする前に、「新株予約権の行使の条件」に定める規定により本新株予約権の行使ができなくなった場合は、当社は新株予約権を無償で取得することができる。

５．組織再編時の取扱い

(オ)第６回新株予約権（2016年２月26日開催の定時株主総会決議及び普通株式種類株主総会決議に基づく2016年３月16日取締役会決議）


	事業年度末現在（2020年11月30日）	提出日の前月末現在（2021年１月31日）
---	---	---
新株予約権の数（個）	10,545	9,845
新株予約権のうち自己新株予約権の数（個）	―	―
新株予約権の目的となる株式の種類	普通株式	同左
新株予約権の目的となる株式の数（株）	210,900（注）１	393,800（注）１
新株予約権の行使時の払込金額（円）	550（注）２	275（注）２
新株予約権の行使期間	自　2017年3月17日至　2025年3月16日	同左
新株予約権の行使により株式を発行する場合の株式の発行価格及び資本組入額（円）	発行価格　　563 資本組入額　281.5	発行価格　　282 資本組入額　141
新株予約権の行使の条件	（注）３	同左
新株予約権の譲渡に関する事項	譲渡により新株予約権を取得するには、当社取締役会の承認を受けなければならない。	同左
代用払込みに関する事項	―	―
組織再編成行為に伴う新株予約権の交付に関する事項	（注）５	同左

２．新株予約権の行使に際して出資される財産の価額

１

調整後行使価額＝調整前行使価額 × ――――――――――

分割・併合の比率

調整前行使価額 × 既発行株式数＋新規発行株式数 × １株当たり払込金額

調整後行使価額＝ ―――――――――――――――――――――――――――――――――――

既発行株式数＋新規発行株式数

３．新株予約権の行使の条件

(１)　新株予約権者に以下のいずれかに該当する事由がある場合、新株予約権を行使することはできないものとする。

①　新株予約権者が当社、当社の子会社若しくは当社の関連会社（「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」に定める子会社及び関連会社とする。）の役員、従業員又は顧問のいずれの地位にある場合、当該地位を喪失した場合。ただし、当社の取締役会において、正当な理由があると認められた場合はこの限りでない。

②　新株予約権者が補助開始、保佐開始又は後見開始の審判を受けた場合。

③　新株予約権者が破産手続開始の決定を受けた場合。

⑤　新株予約権者が法令若しくは当社の社内規程等に違反し、又は当社に対する背信行為があった場合。

⑥　新株予約権者が死亡した場合。

⑦　当社普通株式が国内外の金融商品取引市場において取引銘柄として上場されていない場合。

⑧　新株予約権者が新株予約権者と当社との間で締結する新株予約権割当契約の規定に違反した場合。

(２)　上記の他、新株予約権の行使の条件は、新株予約権割当契約に定めるものとする。

４．新株予約権の取得の条件

(１)　当社が消滅会社となる合併契約、当社が分割会社となる分割契約若しくは分割計画、当社が完全子会社となる株式交換契約、又は株式移転計画につき株主総会で承認（株主総会の承認が不要な場合には取締役会の決議）がなされたときは、当社は、新株予約権を無償で取得することができる。

(２)　新株予約権者が権利行使をする前に、「新株予約権の行使の条件」に定める規定により本新株予約権の行使ができなくなった場合は、当社は新株予約権を無償で取得することができる。

５．組織再編時の取扱い

(カ)第７回新株予約権（2016年２月26日開催の定時株主総会決議及び普通株式種類株主総会決議に基づく2016年３月16日取締役会決議）


	事業年度末現在（2020年11月30日）	提出日の前月末現在（2021年１月31日）
---	---	---
新株予約権の数（個）	10,092	10,092
新株予約権のうち自己新株予約権の数（個）	―	―
新株予約権の目的となる株式の種類	普通株式	同左
新株予約権の目的となる株式の数（株）	201,840（注）１	403,680（注）１
新株予約権の行使時の払込金額（円）	1,500（注）２	750（注）２
新株予約権の行使期間	自　2018年３月17日至　2025年３月16日	同左
新株予約権の行使により株式を発行する場合の株式の発行価格及び資本組入額（円）	発行価格　1,505 資本組入額　752.5	発行価格　753 資本組入額　376.5
新株予約権の行使の条件	（注）３	同左
新株予約権の譲渡に関する事項	譲渡により新株予約権を取得するには、当社取締役会の承認を受けなければならない。	同左
代用払込みに関する事項	―	―
組織再編成行為に伴う新株予約権の交付に関する事項	（注）５	同左

調整後株式数＝調整前株式数 × 分割・併合の比率

２．新株予約権の行使に際して出資される財産の価額

１

調整後行使価額＝調整前行使価額 × ――――――――――

分割・併合の比率

調整前行使価額 × 既発行株式数＋新規発行株式数 × １株当たり払込金額

調整後行使価額＝ ―――――――――――――――――――――――――――――――――――

既発行株式数＋新規発行株式数

さらに、上記のほか、新株予約権の割当日後、当社が吸収合併存続会社となる吸収合併を行う場合、当社が株式交換完全親会社となる株式交換を行う場合、当社が吸収分割承継会社となる吸収分割を行う場合、行使価額を下回る価額をもって当社普通株式に転換される証券若しくは転換できる証券の発行を行う場合、行使価額を下回る価額をもって当社普通株式の交付を請求できる新株予約権（新株予約権付社債に付されたものを含む。）の発行を行う場合、他の種類株式の普通株主への無償割当を行う場合、他の会社の株式の普通株主へ配当を行う場合等、行使価額の調整を必要とするやむを得ない事由が生じたときは、かかる割当て又は配当等の条件等を勘案のうえ、合理的な範囲で行使価額を調整するものとする。

３．新株予約権の行使の条件

(１)　新株予約権者に以下のいずれかに該当する事由がある場合、新株予約権を行使することはできないものとする。

①　新株予約権者が破産手続開始、民事再生手続開始、会社更生手続開始、特別清算開始若しくはこれらに類する手続の開始の決定を受けた場合。

②　新株予約権者が解散の決議をした場合。

③　当社普通株式が国内外の金融商品取引市場において取引銘柄として上場されていない場合。

(２)　上記の他、新株予約権の行使の条件は、新株予約権割当契約に定めるものとする。

４．会社が新株予約権を取得することができる事由及び取得の条件

当社が消滅会社となる合併契約、当社が分割会社となる分割契約若しくは分割計画、当社が完全子会社となる株式交換契約、又は株式移転計画につき株主総会で承認（株主総会の承認が不要な場合には取締役会の決議）がなされたときは、当社は、新株予約権を１個あたり90円で取得することができる。

５．組織再編時の取扱い

(キ)第８回新株予約権（2017年２月28日開催の定時株主総会決議及び普通株式種類株主総会決議に基づく2017年３月15日取締役会決議）


	事業年度末現在（2020年11月30日）	提出日の前月末現在（2021年１月31日）
---	---	---
新株予約権の数（個）	10,965	10,603
新株予約権のうち自己新株予約権の数（個）	―	―
新株予約権の目的となる株式の種類	普通株式	同左
新株予約権の目的となる株式の数（株）	219,300（注）１	424,120（注）１
新株予約権の行使時の払込金額（円）	750（注）２	375（注）２
新株予約権の行使期間	自　2020年３月15日至　2026年３月14日	同左
新株予約権の行使により株式を発行する場合の株式の発行価格及び資本組入額（円）	発行価格　　750 資本組入額　375	発行価格　　375 資本組入額　187.5
新株予約権の行使の条件	（注）３	同左
新株予約権の譲渡に関する事項	譲渡により新株予約権を取得するには、当社取締役会の承認を受けなければならない。	同左
代用払込みに関する事項	―	―
組織再編成行為に伴う新株予約権の交付に関する事項	（注）５	同左

調整後株式数＝調整前株式数 × 分割・併合の比率

２．新株予約権の行使に際して出資される財産の価額

１

調整後行使価額＝調整前行使価額 × ――――――――――

分割・併合の比率

調整前行使価額 × 既発行株式数＋新規発行株式数 × １株当たり払込金額

調整後行使価額＝ ――――――――――――――――――――――――――――――――――――

既発行株式数＋新規発行株式数

３．新株予約権の行使の条件

(１)　新株予約権者に以下のいずれかに該当する事由がある場合、新株予約権を行使することはできないものとする。

①　新株予約権者が当社、当社の子会社若しくは当社の関連会社（「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」に定める子会社及び関連会社とする。）の役員、従業員又は顧問のいずれの地位をも喪失した場合。ただし、当社の取締役会において、正当な理由があると認められた場合はこの限りではない。

②　新株予約権者が補助開始、保佐開始又は後見開始の審判を受けた場合。

③　新株予約権者が破産手続開始の決定を受けた場合。

⑤　新株予約権者が法令若しくは当社の社内規程等に違反し、又は当社に対する背信行為があった場合。

⑥　新株予約権者が死亡した場合。

⑦　当社普通株式が国内外の金融商品取引市場において取引銘柄として上場されていない場合。

⑧　新株予約権者が、新株予約権者と当社との間で締結する新株予約権割当契約の規定に違反した場合。

(２)　上記の他、新株予約権の行使の条件は、新株予約権割当契約に定めるものとする。

４．新株予約権の取得の条件

５．組織再編時の取扱い

(ク)第９回新株予約権（2017年２月28日開催の定時株主総会決議及び普通株式種類株主総会決議に基づく2017年３月15日取締役会決議）


	事業年度末現在（2020年11月30日）	提出日の前月末現在（2021年１月31日）
---	---	---
新株予約権の数（個）	1,400	1,400
新株予約権のうち自己新株予約権の数（個）	―	―
新株予約権の目的となる株式の種類	普通株式	同左
新株予約権の目的となる株式の数（株）	28,000（注）１	56,000（注）１
新株予約権の行使時の払込金額（円）	750（注）２	375（注）２
新株予約権の行使期間	自　2020年３月15日至　2026年３月14日	同左
新株予約権の行使により株式を発行する場合の株式の発行価格及び資本組入額（円）	発行価格　　750 資本組入額　375	発行価格　　375 資本組入額　187.5
新株予約権の行使の条件	（注）３	同左
新株予約権の譲渡に関する事項	譲渡により新株予約権を取得するには、当社取締役会の承認を受けなければならない。	同左
代用払込みに関する事項	―	―
組織再編成行為に伴う新株予約権の交付に関する事項	（注）５	同左

調整後株式数＝調整前株式数 × 分割・併合の比率

２．新株予約権の行使に際して出資される財産の価額

１

調整後行使価額＝調整前行使価額 × ――――――――――

分割・併合の比率

調整前行使価額 × 既発行株式数＋新規発行株式数 × １株当たり払込金額

調整後行使価額＝ ――――――――――――――――――――――――――――――――――――

既発行株式数＋新規発行株式数

３．新株予約権の行使の条件

新株予約権の行使の条件は、新株予約権割当契約に定めるものとする。

(１)　新株予約権者に以下のいずれかに該当する事由がある場合、新株予約権を行使することはできないものとする。

①　新株予約権者が現在、当社、当社の子会社若しくは当社の関連会社（「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」に定める子会社及び関連会社とする。併せて以下「関係会社」という。）の役員、従業員又は顧問のいずれかの地位にある場合、当該地位を喪失した場合。ただし、当社又は当社の関係会社の役員又は従業員の地位にある場合、及び当社の取締役会において正当な理由があると認められた場合はこの限りでない。

②　新株予約権者が補助開始、保佐開始又は後見開始の審判を受けた場合。

③　新株予約権者が破産手続開始の決定を受けた場合。

④　新株予約権者が当社と競業関係にある会社の役員、従業員に就いた場合。ただし、当社の取締役会において、事前に承認された場合はこの限りでない。

⑤　新株予約権者が禁固以上の刑に処された場合。

⑥　新株予約権者が当社の社会的信用に悪影響を及ぼす行為もしくはその可能性の高い行為を行ったと判断した場合。

⑦　新株予約権者が死亡した場合。

⑧　新株予約権者が新株予約権者と当社との間で締結する新株予約権割当契約の規定に違反した場合。

(２)　上記の他、新株予約権の行使の条件は、新株予約権割当契約に定めるものとする。

４．会社が新株予約権を取得することができる事由及び取得の条件

５．組織再編時の取扱い

(ケ)第10回新株予約権（2017年２月28日開催の定時株主総会決議及び普通株式種類株主総会決議に基づく2017年６月23日臨時取締役会決議）


	事業年度末現在（2020年11月30日）	提出日の前月末現在（2021年１月31日）
---	---	---
新株予約権の数（個）	200	200
新株予約権のうち自己新株予約権の数（個）	―	―
新株予約権の目的となる株式の種類	普通株式	同左
新株予約権の目的となる株式の数（株）	4,000（注）１	8,000（注）１
新株予約権の行使時の払込金額（円）	750（注）２	375（注）２
新株予約権の行使期間	自　2020年６月23日至　2026年６月22日	同左
新株予約権の行使により株式を発行する場合の株式の発行価格及び資本組入額（円）	発行価格　　750 資本組入額　375	発行価格　　375 資本組入額　187.5
新株予約権の行使の条件	（注）３	同左
新株予約権の譲渡に関する事項	譲渡により新株予約権を取得するには、当社取締役会の承認を受けなければならない。	同左
代用払込みに関する事項	―	―
組織再編成行為に伴う新株予約権の交付に関する事項	（注）５	同左

調整後株式数＝調整前株式数 × 分割・併合の比率

２．新株予約権の行使に際して出資される財産の価額

１

調整後行使価額＝調整前行使価額 × ――――――――――

分割・併合の比率

調整前行使価額 × 既発行株式数＋新規発行株式数 × １株当たり払込金額

調整後行使価額＝ ――――――――――――――――――――――――――――――――――――

既発行株式数＋新規発行株式数

３．新株予約権の行使の条件

新株予約権の行使の条件は、新株予約権割当契約に定めるものとする。

(１)　新株予約権者に以下のいずれかに該当する事由がある場合、新株予約権を行使することはできないものとする。

②　新株予約権者が補助開始、保佐開始又は後見開始の審判を受けた場合

③　新株予約権者が破産手続開始の決定を受けた場合

⑤　新株予約権者が禁固以上の刑に処された場合

⑥　新株予約権者が当社の社会的信用に悪影響を及ぼす行為もしくはその可能性の高い行為を行ったと判断した場合

⑦　新株予約権者が死亡した場合

⑧　新株予約権者が新株予約権者と当社との間で締結する新株予約権割当契約の規定に違反した場合

(２)　上記の他、新株予約権の行使の条件は、新株予約権割当契約に定めるものとする。

４．会社が新株予約権を取得することができる事由及び取得の条件

５．組織再編時の取扱い

(コ)第11回新株予約権（2018年２月５日臨時取締役会決議）


	事業年度末現在（2020年11月30日）	提出日の前月末現在（2021年１月31日）
---	---	---
新株予約権の数（個）	2,768	2,689
新株予約権のうち自己新株予約権の数（個）	―	―
新株予約権の目的となる株式の種類	普通株式	同左
新株予約権の目的となる株式の数（株）	276,800（注）１	537,800（注）１
新株予約権の行使時の払込金額（円）	3,155（注）２	1,578（注）２
新株予約権の行使期間	自　2019年２月５日至　2025年２月４日	同左
新株予約権の行使により株式を発行する場合の株式の発行価格及び資本組入額（円）	発行価格　　3,304 資本組入額　1,652	発行価格　　1,652 資本組入額　　826
新株予約権の行使の条件	（注）３	同左
新株予約権の譲渡に関する事項	譲渡により新株予約権を取得するには、当社取締役会の承認を受けなければならない。	同左
代用払込みに関する事項	―	―
組織再編成行為に伴う新株予約権の交付に関する事項	（注）５	同左

（注）１．新株予約権１個当たりの目的となる株式数は、当事業年度末は100株、当報告書提出日の前月末現在は200株であります。ただし、新株予約権の発行日以降に、当社が株式分割（株式無償割当を含む。以下株式分割の記載につき同じ）又は株式併合を行う場合、新株予約権の目的である株式の数は次の算式により調整されるものとします。ただし、かかる調整は、当該株式分割においてはその基準日の翌日、当該株式併合においてはその効力発生時に、新株予約権のうち行使されていないものの目的である株式の数においてのみ行われ、調整の結果、１株未満の端数が生じた場合は、これを切り捨てるものとします。

調整後株式数＝調整前株式数 × 分割・併合の比率

２．新株予約権の行使に際して出資される財産の価額

１

調整後行使価額＝調整前行使価額 × ――――――――――

分割・併合の比率

調整前行使価額 × 既発行株式数＋新規発行株式数 × １株当たり払込金額

調整後行使価額＝ ――――――――――――――――――――――――――――――――――――

既発行株式数＋新規発行株式数

３．新株予約権の行使の条件

(１)　新株予約権者に以下のいずれかに該当する事由がある場合、新株予約権を行使することはできないものとする。

①　新株予約権者が現在、当社、当社の子会社若しくは当社の関連会社（「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」に定める子会社及び関連会社とする。）の役員、従業員又は顧問のいずれの地位をも喪失した場合。ただし、当社の取締役会において正当な理由があると認められた場合はこの限りでない。

②　新株予約権者が補助開始、保佐開始又は後見開始の審判を受けた場合。

③　新株予約権者が破産手続開始の決定を受けた場合。

⑤　新株予約権者が禁固以上の刑に処された場合。

⑥　新株予約権者が当社の社会的信用に悪影響を及ぼす行為もしくはその可能性の高い行為を行ったと判断した場合。

⑦　新株予約権者が死亡した場合。

⑧　新株予約権者が新株予約権者と当社との間で締結する新株予約権割当契約の規定に違反した場合。

(２)　上記の他、新株予約権の行使の条件は、新株予約権割当契約に定めるものとする。

４．会社が新株予約権を取得することができる事由及び取得の条件

５．組織再編時の取扱い

６．2020年10月15日開催の取締役会決議により、2020年12月１日付で普通株式１株につき２株の割合で株式分割を行っております。これにより「新株予約権の目的となる株式の数」、「新株予約権の行使時の払込金額」及び「新株予約権の行使により株式を発行する場合の株式の発行価格及び資本組入額」が調整されております。

②【ライツプランの内容】

該当事項はありません。

③【その他の新株予約権等の状況】

該当事項はありません。

（３）【行使価額修正条項付新株予約権付社債券等の行使状況等】

該当事項はありません。

（４）【発行済株式総数、資本金等の推移】


年月日	発行済株式総数増減数（株)	発行済株式総数残高（株）	資本金増減額（千円）	資本金残高（千円）	資本準備金増減額（千円）	資本準備金残高（千円）
---	---	---	---	---	---	---
2016年２月26日（注）１	－	普通株式 428,100 甲種類株式 64,000 乙種類株式 111,000 丙種類株式 120,400 丁種類株式 75,418	－	1,880,986	△1,807,085	53,900



2016年９月23日（注）２	戊種類株式 34,167	普通株式 428,100 甲種類株式 64,000 乙種類株式 111,000 丙種類株式 120,400 丁種類株式 75,418 戊種類株式 34,167	410,004	2,290,990	410,004	463,904



2017年５月15日（注）３	－	普通株式 428,100 甲種類株式 64,000 乙種類株式 111,000 丙種類株式 120,400 丁種類株式 75,418 戊種類株式 34,167	△425,068	1,865,921	△463,904	－
2017年６月23日（注）４	普通株式 404,985 甲種類株式 △64,000 乙種類株式 △111,000 丙種類株式 △120,400 丁種類株式 △75,418 戊種類株式 △34,167	普通株式 833,085	－	1,865,921	－	－
2017年６月24日（注）５	普通株式 15,828,615	普通株式 16,661,700	－	1,865,921	－	－
2017年９月28日（注）６	普通株式 1,617,700	普通株式 18,279,400	1,159,688	3,025,610	1,159,688	1,159,688
2017年11月１日（注）７	普通株式 382,300	普通株式 18,661,700	274,061	3,299,671	274,061	1,433,749



年月日	発行済株式総数増減数（株)	発行済株式総数残高（株）	資本金増減額（千円）	資本金残高（千円）	資本準備金増減額（千円）	資本準備金残高（千円）
2017年11月１日～ 2017年11月30日（注）８	普通株式 511,820	普通株式 19,173,520	51,026	3,350,697	51,026	1,484,776
2017年12月１日～ 2018年２月25日（注）８	普通株式 54,480	普通株式 19,228,000	8,793	3,359,491	8,793	1,493,569
2018年２月26日（注）９	－	普通株式 19,228,000	－	3,359,491	△784,437	709,131
2018年２月27日～ 2018年11月30日（注）８	普通株式 101,640	普通株式 19,329,640	18,664	3,378,155	18,664	727,796
2018年12月20日（注）10	普通株式 2,400,000	普通株式 21,729,640	3,375,312	6,753,467	3,375,312	4,103,108
2019年１月１日～ 2019年２月23日（注）８	普通株式 60,560	普通株式 21,790,200	10,072	6,763,539	10,072	4,113,180
2019年２月24日（注）11	－	普通株式 21,790,200	－	6,763,539	△264,310	3,848,870
2019年２月25日～ 2019年４月11日（注）８	普通株式 25,900	普通株式 21,816,100	5,070	6,768,609	5,070	3,853,940
2019年４月12日（注）12	普通株式 64,840	普通株式 21,880,940	119,143	6,887,752	119,143	3,973,083
2019年４月13日～ 2019年11月30日（注）８	普通株式 284,420	普通株式 22,165,360	55,066	6,942,818	55,066	4,028,148
2019年12月１日～ 2020年２月５日（注）８	普通株式 47,740	普通株式 22,213,100	6,278	6,949,096	6,278	4,034,427
2020年２月６日（注）13	普通株式 1,100,000	普通株式 23,313,100	2,394,216	9,343,312	2,394,216	6,428,643
2020年２月20日（注）14	－	普通株式 23,313,100	－	9,343,312	△2,523,264	3,905,378
2020年２月21日～ 2020年４月９日（注）８	普通株式 56,180	普通株式 23,369,280	15,319	9,358,632	15,319	3,920,698
2020年４月10日（注）15	普通株式 85,452	普通株式 23,454,732	166,631	9,525,264	166,631	4,087,329
2020年４月11日～ 2020年10月11日（注）８	普通株式 147,720	普通株式 23,602,452	47,220	9,572,484	47,220	4,134,550
2020年10月12日（注）16	普通株式 62,646	普通株式 23,665,098	－	9,572,484	449,998	4,584,549
2020年10月13日～ 2020年11月30日（注）８	普通株式 186,120	普通株式 23,851,218	41,925	9,614,410	41,925	4,626,474

（注）１．資本準備金の減少

資本準備金1,860,986千円を1,807,085千円減少し、53,900千円といたしました。

２．有償第三者割当

主要な割当先　みずほ FinTech 投資事業有限責任組合、株式会社北洋銀行、他９社

発行価格　　24,000円

資本組入額　12,000円

３．資本金及び資本準備金の減少

資本金2,290,990千円を425,068千円減少し、1,865,921千円といたしました。

資本準備金463,904千円を全額減少し、０円といたしました。

４．定款及び2017年６月23日開催の臨時取締役会決議に基づき甲種類株式、乙種類株式、丙種類株式、丁種類株式及び戊種類株式の取得条項を行使したことにより、2017年６月23日付で甲種類株式64,000株、乙種類株式111,000株、丙種類株式120,400株、丁種類株式75,418株及び戊種類株式34,167株を自己株式として取得し、その対価として普通株式をそれぞれ64,000株、111,000株、120,400株、75,418株、34,167株交付しております。また、同日の取締役会決議により、同日付で自己株式として保有する甲種類株式、乙種類株式、丙種類株式、丁種類株式及び戊種類株式をすべて消却しております。

５．2017年６月24日の株主名簿に記載又は記録された株主に対し、分割比率を１：20として分割いたしました。

６．有償一般募集（ブックビルディング方式による募集）

発行価格　　　　　1,550円

引受価額　　　1,433.75円

資本組入額　　　716.875円

払込金総額　2,319,377千円

７．有償第三者割当（オーバーアロットメントによる売り出しに関連した第三者割当増資）

発行価格　　　　　1,550円

引受価額　　　1,433.75円

資本組入額　　　716.875円

割当先　　　　　　ＳＭＢＣ日興証券株式会社

８．新株予約権の行使による増加

９．資本準備金1,493,569千円を784,437千円減少し、709,131千円といたしました。

10．2018年12月20日を払込期日とする海外募集による新株式発行により、発行済株式総数が2,400,000株、資本金及び資本準備金がそれぞれ3,375,312千円増加しております。

発行価格　　　　　2,946円

資本組入額　　1,406.38円

11．資本準備金4,113,180千円を264,310千円減少し、3,848,870千円といたしました。

12．2019年４月12日を払込期日とする譲渡制限付株式報酬としての新株式発行により、発行済株式総数が64,840株、資本金及び資本準備金がそれぞれ119,143千円増加しております。

13．2020年２月６日を払込期日とする海外募集による新株発行により、発行済株式総数が1,100,000株、資本金及び資本準備金がそれぞれ2,394,216千円増加しております。

発行価格　　　　　4,577円

資本組入額　　2,176.56円

14．資本準備金6,428,643千円を2,523,264千円減少し、3,905,378千円といたしました。

15．2020年４月10日を払込期日とする譲渡制限付株式報酬としての新株式発行により、発行済株式総数が85,452株、資本金及び資本準備金がそれぞれ166,631千円増加しております。

16．2020年10月12日を効力発生日とする簡易株式交換による新株式発行により、発行済株式総数が62,646株、資本準備金が449,998千円増加しております。

17．2020年12月１日付で普通株式１株につき２株の割合で株式分割を行い、発行済株式総数が23,851,218株増加しております。

18．2020年12月１日から2021年１月31日までの間に新株予約権の行使により、発行済株式総数が109,760株、資本金及び資本準備金がそれぞれ9,927千円増加しております。

19．2021年１月29日開催の取締役会において、2021年２月26日開催の第９期定時株主総会に資本準備金の額の減少及び剰余金の処分に関する議案を付議することを決議し、同株主総会において承認可決されました。当該決議に基づき、効力発生日を2021年２月26日として資本準備金4,636,401千円を1,837,984千円減少し、2,798,417千円といたしました。

（５）【所有者別状況】



							2020年11月30日現在
区分	株式の状況（１単元の株式数100株）								単元未満株式の状況（株）
政府及び地方公共団体	金融機関	金融商品取引業者	その他の法人	外国法人等		個人その他	計
個人以外	個人
株主数（人）	－	26	20	69	178	10	4,880	5,183	－
所有株式数（単元）	－	40,525	8,299	4,732	103,440	19	81,267	238,282	23,018
所有株式数の割合（％）	－	17.01	3.48	1.99	43.41	0.01	34.11	100.00	－

（注）自己株式8,918株は、「個人その他」に89単元、「単元未満株式の状況」に18株含まれております。

（６）【大株主の状況】



		2020年11月30日現在
氏名又は名称	住所	所有株式数（株）	発行済株式（自己株式を除く。）の総数に対する所有株式数の割合（％）
辻　庸介	東京都渋谷区	3,501,065	14.68
ＧＯＬＤＭＡＮ　ＳＡＣＨＳ　ＩＮＴＥＲＮＡＴＩＯＮＡＬ（常任代理人　ゴールドマン・サックス証券株式会社）	ＰＬＵＭＴＲＥＥ　ＣＯＵＲＴ，　２５　ＳＨＯＥ　ＬＡＮＥ，　ＬＯＮＤＯＮ　ＥＣ４Ａ　４ＡＵ，　Ｕ．Ｋ．（東京都港区六本木６丁目１０－１　六本木ヒルズ森タワー）	1,328,062	5.57
市川　貴志	東京都墨田区	1,141,960	4.79
ＮＯＲＴＨＥＲＮ　ＴＲＵＳＴ　ＣＯ．（ＡＶＦＣ）　ＲＥ　ＦＩＤＥＬＩＴＹ　ＦＵＮＤＳ（常任代理人　香港上海銀行東京支店）	５０　ＢＡＮＫ　ＳＴＲＥＥＴ　ＣＡＮＡＲＹ　ＷＨＡＲＦ　ＬＯＮＤＯＮ　Ｅ１４　５ＮＴ，ＵＫ（東京都中央区日本橋３丁目１１－１）	1,134,686	4.76
株式会社日本カストディ銀行（信託口）	東京都中央区晴海１丁目８－１２	999,500	4.19
ＳＳＢＴＣ　ＣＬＩＥＮＴ　ＯＭＮＩＢＵＳ　ＡＣＣＯＵＮＴ（常任代理人　香港上海銀行東京支店）	ＯＮＥ　ＬＩＮＣＯＬＮ　ＳＴＲＥＥＴ，　ＢＯＳＴＯＮ　ＭＡ　ＵＳＡ　０２１１１（東京都中央区日本橋３丁目１１－１）	893,721	3.75
ＭＳＩＰ　ＣＬＩＥＮＴ　ＳＥＣＵＲＩＴＩＥＳ（常任代理人　モルガン・スタンレーＭＵＦＧ証券株式会社）	２５　Ｃａｂｏｔ　Ｓｑｕａｒｅ，　Ｃａｎａｒｙ　Ｗｈａｒｆ，　Ｌｏｎｄｏｎ　Ｅ１４　４ＱＡ，　Ｕ．Ｋ．（東京都千代田区大手町１丁目９－７　大手町フィナンシャルシティ　サウスタワー）	852,165	3.57
モルガン・スタンレーＭＵＦＧ証券株式会社	東京都千代田区大手町１丁目９番７号　大手町フィナンシャルシテイサウスタワー	655,520	2.75
ＵＢＳ　ＡＧ　ＬＯＮＤＯＮ　Ａ／Ｃ　ＩＰＢ　ＳＥＧＲＥＧＡＴＥＤ　ＣＬＩＥＮＴ　ＡＣＣＯＵＮＴ（常任代理人　シティバンク、エヌ・エイ東京支店）	ＢＡＨＮＨＯＦＳＴＲＡＳＳＥ　４５，　８００１　ＺＵＲＩＣＨ，　ＳＷＩＴＺＥＲＬＡＮＤ（東京都新宿区新宿６丁目２７番３０号）	611,500	2.56
株式会社静岡銀行（常任代理人　日本マスタートラスト信託銀行株式会社）	静岡県静岡市葵区呉服町１丁目１０番地（東京都港区浜松町２丁目１１番３号）	594,120	2.49
計	－	11,712,299	49.12

（注）１．2020年10月５日付で公衆の縦覧に供されている大量保有に関する変更報告書において、ＪＰモルガン・アセット・マネジメント株式会社及びその共同保有者が2020年９月30日現在で次のとおり株式を所有している旨が記載されているものの、当社として2020年11月30日時点における実質所有株式数の確認ができませんので、上記大株主の状況には含めておりません。



氏名又は名称	住所	所有株式数（株）	株券等保有割合（%）
ＪＰモルガン・アセット・マネジメント株式会社	東京都千代田区丸の内２丁目７番３号東京ビルディング	1,268,100	5.38
ＪＰモルガン・アセット・マネジメント（アジア・パシフィック）リミテッド	香港、セントラル、コーノート・ロード８、チャーター・ハウス21階	35,500	0.15
ＪＰモルガン証券株式会社	東京都千代田区丸の内２丁目７番３号東京ビルディング	500	0.00
ジェー・ピー・モルガン・セキュリティーズ・ピーエルシー	英国、ロンドン E14 ５JP　カナリー・ウォーフ、バンク・ストリート25	546,050	2.32
計	－	1,850,150	7.85

２．2020年７月22日付で公衆の縦覧に供されている大量保有に関する変更報告書において、キャピタル・リサーチ・アンド・マネージメント・カンパニー及びその共同保有者が2020年７月22日現在で次のとおり株式を所有している旨が記載されているものの、当社として2020年11月30日時点における実質所有株式数の確認ができませんので、上記大株主の状況には含めておりません。



氏名又は名称	住所	所有株式数（株）	株券等保有割合（%）
キャピタル・リサーチ・アンド・マネージメント・カンパニー	アメリカ合衆国カリフォルニア州、ロスアンジェルス、サウスホープ・ストリート333	987,052	4.20
キャピタル・インターナショナル・インク	アメリカ合衆国カリフォルニア州90025、ロスアンジェルス、サンタ・モニカ通り11100、15階	26,700	0.11
キャピタル・インターナショナル株式会社	東京都千代田区丸の内二丁目1番1号明治安田生命ビル14階	494,700	2.11
キャピタル・インターナショナル・エス・エイ・アール・エル	スイス国、ジュネーヴ1201、プラス・デ・ベルグ3	44,700	0.19
計	－	1,553,152	6.62

３．2020年７月７日付で公衆の縦覧に供されている大量保有に関する変更報告書において、レオス・キャピタルワークス株式会社及びその共同保有者が2020年６月30日現在で次のとおり株式を所有している旨が記載されているものの、当社として2020年11月30日時点における実質所有株式数の確認ができませんので、上記大株主の状況には含めておりません。



氏名又は名称	住所	所有株式数（株）	株券等保有割合（%）
レオス・キャピタルワークス株式会社	東京都千代田区丸の内一丁目11番１号	939,300	4.00
株式会社ＳＢＩ証券	東京都港区六本木一丁目６番１号	141,000	0.60
計	－	1,080,300	4.60

４．2020年４月21日付で公衆の縦覧に供されている大量保有に関する変更報告書において、ティー・ロウ・プライス・ジャパン株式会社が2020年４月15日現在で次のとおり株式を所有している旨が記載されているものの、当社として2020年11月30日時点における実質所有株式数の確認ができませんので、上記大株主の状況には含めておりません。



氏名又は名称	住所	所有株式数（株）	株券等保有割合（%）
ティー・ロウ・プライス・ジャパン株式会社	東京都千代田区丸の内一丁目９番２号グラントウキョウサウスタワー７階	928,700	3.96

５．2020年３月５日付で公衆の縦覧に供されている大量保有に関する変更報告書において、エフエムアールエルエルシーが2020年２月28日現在で次のとおり株式を所有している旨が記載されているものの、当社として2020年11月30日時点における実質所有株式数の確認ができませんので、上記大株主の状況には含めておりません。



氏名又は名称	住所	所有株式数（株）	株券等保有割合（%）
エフエムアールエルエルシー	米国 02210 マサチューセッツ州ボストン、サマー・ストリート245	1,653,519	7.09

（７）【議決権の状況】

①【発行済株式】



				2020年11月30日現在
区分	株式数（株）		議決権の数（個）	内容
無議決権株式		－	－	－
議決権制限株式（自己株式等）		－	－	－
議決権制限株式（その他）		－	－	－
完全議決権株式（自己株式等）		8,900	－	－
完全議決権株式（その他）	普通株式	23,819,300	238,193	－
単元未満株式	普通株式	23,018	－	１単元（100株）未満の株式
発行済株式総数		23,851,218	－	－
総株主の議決権		-	238,193	－

②【自己株式等】



				2020年11月30日現在
所有者の氏名又は名称	所有者の住所	自己名義所有株式数（株）	他人名義所有株式数（株）	所有株式数の合計（株）	発行済株式総数に対する所有株式数の割合（％）
株式会社マネーフォワード	東京都港区芝浦三丁目１番 21 号 msb Tamachi 田町ステーションタワーS21 階	8,900	－	8,900	0.04
計	－	8,900	－	8,900	0.04

（注）上記には、単元未満株式18株は含まれておりません。

２【自己株式の取得等の状況】

【株式の種類等】

会社法第155条第７号に該当する普通株式の取得及び会社法第115条第13号に該当する普通株式の取得

（１）【株主総会決議による取得の状況】

該当事項はありません。

（２）【取締役会決議による取得の状況】

該当事項はありません。

（３）【株主総会決議又は取締役会決議に基づかないものの内容】


区分	株式数（株）	価額の総額（円）
---	---	---
当事業年度における取得自己株式　（注)１	7,760	－
当期間における取得自己株式（注）２	3,002	704,170

（注）１．全て譲渡制限付株式報酬による無償取得したものであります。

２．内訳は以下のとおりです。

譲渡制限付株式報酬による無償取得　2,842株

単元未満株式の買取請求による取得　 160株

３．当社は、2020年12月１日付けで普通株式１株につき２株の割合で株式分割を実施しております。このため、上記の当事業年度における取得自己株式は株式分割前の数値で、当期間における取得自己株式数は株式分割後の数値でそれぞれ記載しております。

（４）【取得自己株式の処理状況及び保有状況】


区分	当事業年度		当期間
---	---	---	---	---
株式数（株）	処分価額の総額（円）	株式数（株）	処分価額の総額（円）
---	---	---	---	---
引き受ける者の募集を行った取得自己株式	－	－	－	－
消却の処分を行った取得自己株式	－	－	－	－
合併、株式交換、会社分割に係る移転を行った取得自己株式	－	－	－	－
その他	－	－	－	－
保有自己株式数	8,918	－	20,838	－

（注）１．当社は、2020年12月１日付けで普通株式１株につき２株の割合で株式分割を実施しております。このため、当事業年度における保有自己株式数については株式分割前の数値で、当期間における保有自己株式数については株式分割後の数値でそれぞれ記載しております。

２．当期間における取得自己株式の保有状況には、2021年２月１日から有価証券報告書提出日までの譲渡制限付株式報酬による無償取得、単元未満株式の買取り及び売渡による株式は含まれておりません。

３【配当政策】

当社は、株主に対する利益還元を経営の重要課題の一つとして位置付けておりますが、現時点では事業の効率化と事業拡大のための投資に充当していくことが株主に対する最大の利益還元につながると考えております。

このことから創業以来配当は実施しておらず、今後においても当面の間は内部留保の充実を図る方針であります。なお、内部留保資金につきましては、将来の成長に向けた運転資金として有効活用していく所存であります。

将来的には、収益力の強化や事業基盤の整備を実施しつつ、内部留保の充実状況及び企業を取り巻く事業環境を勘案したうえで、株主に対して安定的かつ継続的な利益還元を実施する方針でありますが、現時点において配当実施の可能性及びその実施時期等については未定であります。

剰余金の配当を行う場合、年１回の期末配当を基本方針としており、配当の決定機関は株主総会となっております。また、当社は会社法第454条第５項に規定する中間配当を取締役会の決議によって行うことができる旨を定款に定めております。

４【コーポレート・ガバナンスの状況等】

（１）【コーポレート・ガバナンスの概要】

①　コーポレート・ガバナンスに関する基本的な考え方

当社は、事業環境が刻一刻と変化するIT業界において企業価値の持続的な増大を図るには、コーポレート・ガバナンスが有効に機能することが不可欠であるとの認識のもと、長期的かつ安定的な株主価値の向上に努めております。

全てのステークホルダーを尊重し、企業の健全性、透明性を高めるとともに、長期的かつ安定的な株主価値の向上に努めるため、迅速で合理的な意思決定体制及び業務執行の効率化を可能とする社内体制を構築し、コーポレート・ガバナンスの強化に取り組んでまいります。

②　企業統治の体制及びその体制を採用する理由

プラットフォームサービス事業を中核とする当社においては、当社事業に精通した取締役を中心とする取締役会が経営の基本方針や重要な業務の執行を自ら決定し、強い法的権限を有する監査役が独立した立場から取締役の職務執行を監査する体制が、経営の効率性と健全性を確保し有効であると判断し、監査役会設置会社を採用しております。また、諮問機関である指名・報酬委員会を設置するとともに、執行役員制度を設けております。

(ア)取締役会

当社の取締役会は、「(2)役員の状況」に記載の役員で構成されており、代表取締役社長CEOである辻庸介が議長を務めております。取締役会は、毎月開催される定時取締役会に加え、必要に応じて臨時取締役会を開催しており、経営上の重要な意思決定を行うとともに、各取締役の業務執行の監督を行っております。また、取締役の経営責任を明確にし、経営環境の変化に迅速に対応できる経営体制を構築するために、取締役の任期を１年としております。

(イ)監査役会

当社の監査役会は、常勤監査役１名、非常勤監査役２名の合計３名で構成されており、常勤監査役である上田洋三が議長を務めております。全員が社外監査役であり弁護士１名を含んでおります。構成員については、「(2)役員の状況」に記載のとおりであります。監査役会は、毎月１回定例監査役会を開催するほか、必要に応じて臨時監査役会を開催し、監査計画の策定、監査実施状況等、監査役相互の情報共有を図っております。

なお、監査役は、取締役会及びその他重要な会議に出席するほか、監査計画に基づき重要書類の閲覧、役職員への質問等の監査手続を通して、経営に対する適正な監視を行っております。また、内部監査室及び会計監査人と緊密な連携をとり、監査の実効性と効率性の向上に努めております。

(ウ)指名・報酬委員会

当社は、取締役の指名、報酬等に係る評価、決定プロセスの透明性及び客観性を担保することで、取締役会の機能の独立性、客観性と説明責任を強化し、当社グループのコーポレート・ガバナンス体制のより一層の充実を図ることを目的とし、取締役会の諮問機関として、任意の指名・報酬委員会を設置しており、取締役会の構成、取締役の個別指名、取締役の報酬構成・水準・総額上限等に関する原案等についての諮問に対する答申を行っております。

なお、2020年11月期の指名・報酬委員は以下のとおりです。

委員長：代表取締役社長　辻庸介

委員：独立社外取締役　田中正明

独立社外取締役　岡島悦子

(エ)執行役員制度

当社では2014年10月から執行役員制度を導入しております。

これにより、経営の意思決定及び取締役の業務監督機能と業務執行機能の分離をすることで、意思決定の迅速化及び業務執行の責任と権限の明確化を図っております。執行役員は、取締役会によって選任され、取締役会の決議により定められた担当業務の意思決定を含む業務執行機能を担い、取締役会の決定した事項を実行することにより、経営の意思決定に基づく業務執行を迅速に行います。

2021年２月からは、監督機能と執行機能の分離をさらに明確化し、より機動的な業務執行を可能とするため、CxO制度を拡充いたしました。

当社のコーポレート・ガバナンス体制は以下の図のとおりであります。

③企業統治に関するその他の事項

(ア)内部統制システムの整備の状況

当社は、経営の適正性の確保、透明性の向上及びコンプライアンス遵守の経営を徹底するため、コーポレート・ガバナンス体制の強化に努めております。また、取締役会において「内部統制システム整備の基本方針」を定めております。

a. 取締役及び使用人の職務の執行が法令及び定款に適合することを確保するための体制

取締役の職務執行を監督する取締役会及び監査する権限を持つ監査役会を設置し、社外取締役及び社外監査役を選任することにより、取締役の職務の執行について厳正な監視を行い、取締役の職務の執行が法令、定款及び社内規程に適合することを確保します。

b. 取締役の職務の執行に係る情報の保存及び管理に関する体制

(a) 取締役の職務の執行に係る情報は、社内規程の定めの他、法令・定款に従い適切に保管・管理する体制を構築します。

(b) 保管・管理されている情報は、取締役及び監査役から要請があった場合は適時閲覧可能な状態を維持します。

c. 損失の危機の管理に関する規程その他の体制

損失の危機の管理に関する体制は、社内外の情報が集まる取締役会において、リスクの認識・評価・予防策・対応策の検討及び実施を行います。また、必要に応じて各部門の担当者を取締役会に出席させ、リスクの識別と評価に関して報告を実施します。

d. 取締役の職務の執行が効率的に行われることを確保するための体制

(a) 取締役の職務の執行が効率的に行われることを確保するため、原則毎月１回の定時取締役会の開催の他、必要に応じて随時開催する臨時取締役会を開催することにより、業務執行に関わる意思決定を行います。

(b) 業務執行に関しては、社内規程により権限と責任を定めており、必要に応じて随時見直しを行います。

e. 当該会社並びにその親会社及びその子会社から成る企業集団における業務の適正を確保するための体制

(a) 「取締役及び使用人の職務の執行が法令及び定款に適合することを確保するための体制」「取締役の職務の執行に係る情報の保存及び管理に関する体制」「損失の危機の管理に関する規程その他の体制」及び「取締役の職務の執行が効率的に行われることを確保するための体制」の記載事項の全てについて、グループとしての管理体制を構築、整備及び運用します。

(b) グループ各社は、事業部門ごとに連携し、当社と情報共有を図ります。

f. 監査役の職務を補助すべき使用人を置くことに関する事項

監査役会又は監査役がその職務を補助すべき使用人を置くことを求めた場合は、監査役を補助する使用人として、必要な人員を配置します。

g. 監査役の職務を補助すべき使用人の取締役からの独立性に関する事項

監査役を補助する使用人の独立性を確保するために、監査役を補助する使用人の人事異動、人事評価、懲戒に関しては、監査役会の同意を得るものとします。

h. 監査役を補助する使用人に対する監査役からの指示の実効性の確保に関する事項

(a) 監査役の業務を補助すべき使用人に対する指揮権は、監査役が指定する補助すべき期間中は、監査役に移譲されるものとし、代表取締役社長CEOの指揮命令は受けないものとします。

(b) 前項の内容を当社の役員及び使用人に周知徹底します。

i. 取締役及び使用人が監査役に報告するための体制その他の監査役への報告に関する体制

(a) 監査役は、取締役会に出席して重要事項等の報告を受けます。

(b) 取締役及び使用人は、会社に著しい損害を及ぼすおそれがある事実を発見したときは直ちに監査役に報告するものとします。

j. 監査役へ報告した者が当該報告をしたことを理由として不利な取扱いを受けないことを確保するための体制

(a) 社内規程において、監査役に報告したことを理由として、当該報告を行った役員及び使用人に対しいかなる不利益な取り扱いを行ってはならない旨を定めます。

(b) 前項の内容を当社の役員及び使用人に周知徹底します。

k. 監査役の職務の執行について生ずる費用の前払又は償還の手続その他の当該職務の執行について生ずる費用又は債務の処理に係る方針に関する事項

(a) 監査役は、必要に応じて弁護士、公認会計士、その他の外部専門家を活用し、費用を支出する権限を有します。

(b) 監査役がその職務の執行について費用の支出の請求をしたときは、当該請求に係る費用が監査役の職務の執行に必要でないことを証明した場合を除き、速やかに支出するものとします。

l. 監査役の監査が実効的に行われることを確保するための体制

(a) 代表取締役社長CEOは、監査役と可能な限り会合を持ち、業務報告とは別に会社運営に関する意見交換ほか、意思疎通を図るものとします。

(b) 監査役は定期的に会計監査人、内部監査室と協議の場を設け、実効的な監査を行うための情報交換を行うものとします。

m. 反社会的勢力を排除するための体制

市民社会の秩序や安全に脅威を与える反社会的勢力及び団体とは決して関わりを持たず、不当な要求に対しては弁護士や警察等とも連携し毅然とした姿勢で対応します。

(イ)リスク管理体制の整備の状況

当社におけるリスク管理体制は、管理本部が主管部署となっております。管理本部は、各部との連携を図り、情報を収集・共有することによって、リスクの早期発見と未然防止に努めております。

さらに、弁護士、公認会計士、税理士、社会保険労務士等の外部専門家の助言を受けられる体制を整えており、リスクの早期発見と未然防止に努めております。

また、当社の内部監査室が、リスク管理体制全般の適切性、有効性を検証しております。

(ウ)取締役の定数

当社の取締役は12名以内とする旨を定款に定めております。

(エ)取締役の選任の決議要件

当社は、取締役の選任決議について、議決権を行使することができる株主の議決権の３分の１以上を有する株主が出席し、その議決権の過半数をもって行う旨定款に定めております。また取締役の選任決議は累積投票によらないものとする旨定款に定めております。

(オ)株主総会の特別決議要件

当社は、会社法第309条第２項に定める株主総会の特別決議について、議決権を行使することができる株主の議決権の３分の１以上を有する株主が出席し、その議決権の３分の２以上をもって行う旨定款に定めております。これは株主総会における特別決議の定足数を緩和することにより、株主総会の円滑な運営を行うことを目的とするものであります。

(カ)取締役会で決議される株主総会決議事項

a. 中間配当

当社は、株主への利益配分の機会を充実させる観点から、会社法第454条第５項の規定により、取締役会決議によって毎年５月31日を基準日として、中間配当を行うことができる旨を定款に定めております。

b. 自己株式の取得

当社は、機動的な資本政策の遂行を確保するため、会社法第165条第２項の規定により、取締役会決議によって、市場取引等により自己株式を取得することのできる旨を定款に定めております。

c. 取締役及び監査役の責任免除

当社は、定款において役員（及び役員であったものを含む）が会社法第426条第１項の規定により、損害賠償責任を、法令の限度において、取締役会の決議によって免除することができることとしております。当該責任免除が認められるのは、当該役員が責任の原因となった職務の遂行において善意かつ重大な過失がないときに限られます。これは、取締役及び監査役が、期待される役割を十分に発揮すること等を目的とするものであります。

(キ)責任限定契約の内容の概要

当社と社外取締役及び社外監査役は、職務の遂行にあたり期待される役割を十分に発揮することを目的として、会社法第427条第１項の規定に基づき、同法第423条第１項の損害賠償責任を限定する契約を締結しております。当該契約に基づく損害賠償責任の限度額は、法令の定める最低責任限度額としております。

なお、当該責任限定が認められるのは、当該社外取締役及び社外監査役が責任の原因となった職務の遂行について善意かつ重大な過失がないときに限られます。

（２）【役員の状況】

①　役員一覧

男性　10名　女性　2名　（役員のうち女性の比率　16.7％）

役職名

氏名

生年月日

略歴

任期

所有株式数

（株）

代表取締役

社長CEO

辻庸介

1976年６月30日生



2001年４月	ソニー株式会社入社
2004年１月	マネックス証券株式会社出向
2007年７月	同社へ転籍
2012年２月	同社マーケティング部長兼COO補佐
2012年11月	当社代表取締役社長CEO（現任）
2017年３月	MF KESSAI株式会社（現マネーフォワードケッサイ株式会社）取締役（現任）
2017年11月	株式会社クラビス取締役（現任）
2018年１月	Sleekr Pte. Ltd.(シンガポール) Director（現任）
2018年５月	マネーフォワードファイン株式会社取締役（現任）
2018年７月	株式会社ナレッジラボ取締役（現任）
2019年９月	マネーフォワードシンカ株式会社取締役（現任)
2019年11月	スマートキャンプ株式会社取締役（現任)
2020年５月	マネーフォワードベンチャーパートナーズ株式会社取締役（現任）

（注）３

3,501,065

取締役

執行役員CFO

金坂直哉

1984年11月27日生



2007年４月	ゴールドマン・サックス証券株式会社入社
2012年９月	Goldman, Sachs & Co.サンフランシスコオフィス出向
2014年９月	当社入社
2015年１月	当社経営企画本部長
2015年６月	当社執行役員CFO
2017年２月	当社取締役執行役員CFO
2019年２月	当社取締役執行役員
2019年９月	マネーフォワードシンカ株式会社代表取締役（現任）
2019年９月	株式会社ナレッジラボ取締役（現任）
2020年５月	株式会社ワクフリ取締役
2020年５月	マネーフォワードベンチャーパートナーズ株式会社代表取締役（現任）
2020年７月	当社取締役執行役員CFO（現任）

（注）３

32,560

役職名

氏名

生年月日

略歴

任期

所有株式数

（株）

取締役

執行役員CTO

中出匠哉

1977年３月20日生



2001年４月	ジュピターショップチャンネル株式会社入社
2007年７月	株式会社シンプレクス・テクノロジー（現シンプレクス株式会社）入社
2015年２月	当社入社
2016年12月	当社CTO
2017年12月	当社執行役員CTO
2018年２月	当社取締役執行役員CTO（現任）
2020年２月	株式会社クラビス取締役（現任）

（注）３

4,960

取締役

執行役員

竹田正信

1976年７月17日生



2001年７月	株式会社メディックス入社
2003年12月	株式会社マクロミル入社
2007年７月	同社執行役員
2008年９月	同社取締役
2012年10月	株式会社イオレ入社
2012年11月	同社取締役
2016年５月	株式会社クラビス取締役CSO
2017年１月	同社取締役CFO(現任)
2017年９月	株式会社アスマーク社外取締役（現任）
2018年２月	当社入社
2019年２月	当社取締役執行役員マネーフォワードビジネスカンパニーCOO(現任)
2019年11月	スマートキャンプ株式会社取締役（現任）

（注）３

2,834

取締役

車谷暢昭

1957年12月23日生



1980年４月	株式会社三井銀行（現株式会社三井住友銀行）入行
2007年４月	同社執行役員
2010年１月	同社常務執行役員
2012年４月	株式会社三井住友フィナンシャルグループ常務執行役員
2012年６月	同社取締役
2013年４月	株式会社三井住友銀行取締役兼専務執行役員
2015年４月	同社取締役兼副頭取執行役員株式会社三井住友フィナンシャルグループ副社長執行役員
2017年５月	シーヴィーシー・アジア・パシフィック・ジャパン株式会社会長兼共同代表
2017年６月	当社社外取締役（現任）
2018年４月	株式会社東芝代表執行役会長CEO
2018年６月	同社取締役代表執行役会長CEO
2020年４月	同社取締役代表執行役社長CEO（現任）

（注）３

2,142

役職名

氏名

生年月日

略歴

任期

所有株式数

（株）

取締役

田中正明

1953年４月１日生



1977年４月	株式会社三菱銀行(現株式会社三菱UFJ銀行）入行
2004年６月	株式会社東京三菱銀行執行役員営業第三部長
2006年１月	株式会社三菱東京UFJ銀行執行役員企画部長
2007年５月	株式会社三菱東京UFJ銀行常務執行役員ユニオン・バンク・オブ・カリフォルニア（現MUFGユニオン・バンク）頭取兼CEO
2010年６月	株式会社三菱東京UFJ銀行常務執行役員米州本部長
2011年５月	株式会社三菱東京UFJ銀行専務執行役員米州総代表モルガンスタンレー取締役（兼務）
2012年６月	株式会社三菱UFJフィナンシャル・グループ取締役副社長
2015年６月	株式会社三菱東京UFJ銀行上級顧問
2016年９月	PwCインターナショナルシニアグローバルアドバイザー
2017年２月	金融庁参与（現任）
2018年２月	当社社外取締役（現任）
2018年９月	株式会社産業革新投資機構代表取締役社長CEO
2019年３月	日本ペイントホールディングス株式会社代表取締役会長
2020年１月	同社代表取締役会長兼社長CEO
2020年３月	同社取締役会長代表執行役社長兼CEO（現任）

（注）３

2,899

取締役

倉林陽

1974年６月25日生



1997年４月	富士通株式会社入社
2003年１月	三井物産株式会社入社
2009年５月	Globespan Capital Partners入社
2011年５月	株式会社セールスフォース・ドットコム入社
2015年３月	Draper Nexus Ventures(現DNX Ventures）入社 Managing Director
2018年２月	当社社外取締役（現任）
2020年12月	DNX Ventures Managing Partner & Head of Japan（現任）

（注）３

83,200

取締役

岡島悦子

1966年５月16日生



1989年４月	三菱商事株式会社入社
2001年１月	マッキンゼー・アンド・カンパニー・インク入社
2002年３月	株式会社グロービス入社
2005年７月	株式会社グロービス・マネジメント・バンク代表取締役社長
2007年６月	株式会社プロノバ代表取締役社長（現任）
2014年６月	アステラス製薬株式会社社外取締役
2014年６月	株式会社丸井グループ社外取締役（現任）
2015年11月	ランサーズ株式会社社外取締役（現任）
2015年12月	株式会社セプテーニ・ホールディングス社外取締役（現任）
2016年３月	株式会社リンクアンドモチベーション社外取締役
2018年７月	株式会社ヤプリ社外取締役（現任）
2018年12月	株式会社ユーグレナ社外取締役
2019年２月	当社社外取締役（現任）
2020年12月	株式会社ユーグレナ社外取締役CHRO（非常勤）（現任）

（注）３

2,399

役職名

氏名

生年月日

略歴

任期

所有株式数

（株）

取締役

上田亮子

1973年２月25日生



2002年４月	みずほ証券株式会社入社
2002年４月	株式会社日本投資環境研究所出向
2009年７月	同社へ転籍
2013年11月	金融庁金融研究センター特別研究員
2017年11月	Mizuho International plc（ロンドン）出向
2019年11月	株式会社日本投資環境研究所主任研究員（現任）
2020年２月	当社社外取締役（現任）
2020年３月	SBI大学院大学准教授（現任）
2020年４月	京都大学客員准教授（現任）

（注）３

512

常勤監査役

上田洋三

1942年９月７日生



1969年７月	日本電気株式会社入社
1988年８月	株式会社メルコ（現株式会社バッファロー）入社
1990年６月	同社取締役
1995年６月	同社常務取締役
1999年５月	株式会社メルコテクノスクール代表取締役社長
2001年６月	株式会社メルコ常勤監査役
2003年６月	株式会社メルコホールディングス常勤監査役
2005年５月	株式会社デジタルフォレスト（現NTTコムオンラインマーケティングソリューション株式会社）常勤監査役
2008年４月	株式会社シリウステクノロジーズ（現ヤフー株式会社）監査役
2008年８月	スパイシーソフト株式会社監査役
2011年10月	PVG Solutions株式会社監査役
2014年４月	ジェイモードエンタープライズ株式会社常勤監査役
2015年２月	当社社外監査役（常任）（現任）

（注）４

監査役

田中克幸

1964年12月15日生



1993年４月	弁護士登録、湯浅法律特許事務所（現ユアサハラ法律特許事務所）入所
1998年９月	中央国際法律事務所入所
2006年５月	東京靖和綜合法律事務所設立パートナー（現任）
2018年２月	当社社外監査役（現任）

（注）５

監査役

瓜生英敏

1975年３月28日生



1999年４月	ゴールドマン・サックス証券会社（現ゴールドマン・サックス証券株式会社）入社
2005年３月	Goldman, Sachs & Co.サンフランシスコオフィス出向
2006年１月	同社ヴァイス・プレジデント
2006年３月	ゴールドマン・サックス証券会社ヴァイス・プレジデント
2012年１月	ゴールドマン・サックス証券株式会社マネージング・ディレクター
2018年２月	当社社外監査役（現任）株式会社ビザスク取締役CFO
2018年９月	同社取締役COO（現任）

（注）５

計

3,632,571

（注）１．取締役車谷暢昭、田中正明、倉林陽、岡島悦子及び上田亮子は、社外取締役であります。

２．監査役上田洋三、田中克幸及び瓜生英敏は、社外監査役であります。

３．任期は、2021年２月26日開催の定時株主総会の終結の時から１年以内に終了する事業年度のうち最終のものに関する定時株主総会終結の時までであります。

４．任期は、2021年２月26日開催の臨時株主総会の終結の時から４年以内に終了する事業年度のうち最終のものに関する定時株主総会終結の時までであります。

５．任期は、2018年２月26日開催の定時株主総会の終結の時から４年以内に終了する事業年度のうち最終のものに関する定時株主総会終結の時までであります。

６．当社は、法令に定める監査役の員数を欠くことになる場合に備え、会社法第329条第３項に定める補欠監査役１名を選任しております。補欠監査役の略歴は次のとおりであります。


氏名	生年月日	略歴		所有株式数（株）
---	---	---	---	---
山根　秀郎	1959年10月６日生	1982年４月 1998年１月 2002年10月 2009年４月 2010年７月 2014年７月 2015年８月 2018年12月 2019年５月	株式会社住友銀行(現株式会社三井住友銀行)入社インドネシア住友銀行株式会社三井住友銀行内部監査部　上席考査役金融庁入庁検査局総務課金融証券検査官同庁検査局総務課上席検査官同庁検査局総務課特別検査官同庁検査局総務課統括検査官当社入社　マネーフォワードフィナンシャル株式会社内部管理統括部長当社内部監査室副室長（現任）	525

７．当社では、取締役会の意思決定・業務執行の監督機能と、各部の業務執行機能を明確に区分し、経営効率の　向上を図るために、執行役員制度を導入しております。取締役でない執行役員は以下のとおりであります。



職名	氏名
CoPA Fintech研究所長 Fintech研究・政策対応担当 Fintechリサーチ室管掌/同室長	瀧　俊雄
CISO CISO室管掌/同室長 CIO室管掌サービス基盤本部管掌/同本部長	市川　貴志
マネーフォワードホームカンパニーCOO	田平　公伸
マネーフォワードビジネスカンパニーCSO	山田　一也
CLCO 管理本部管掌/同本部長コーポレートコミュニケーション室管掌/同室長	坂　裕和
福岡拠点担当	黒田　直樹
渉外担当マネーフォワードエックスカンパニーCOO	神田　潤一
CSO コーポレートディベロップメント室管掌/同室長社長室管掌マネーフォワードホームカンパニーCSO	菅藤　達也
提携戦略担当マネーフォワードエックスカンパニーCSO	本川　大輔
経理本部管掌/同本部長分析推進室管掌/同共同室長	松岡　俊
マネーフォワードケッサイ株式会社担当	冨山　直道
グループ横断領域担当	原田　聖子
CDO デザイン戦略室管掌/同室長	伊藤　セルジオ　大輔
マネーフォワードビジネスカンパニーVPoE	渋谷　亮
スマートキャンプ株式会社担当マネーフォワードベンチャーパートナーズ株式会社担当	古橋　智史

②　社外役員の状況

当社は、コーポレート・ガバナンスの強化充実を経営上の重要な課題の一つとして位置付けており、経営の健全性・透明性向上を果たすことを目的として、社外取締役を５名、社外監査役を３名それぞれ選任し、社外取締役及び社外監査役が中立的な立場から有益な監督及び監査を行える体制を整備し、経営監視機能の強化に努めております。

当社は、社外取締役を選任するための独立性に関する基準を定めており、当該基準に従って社外取締役を選任し、社外取締役５名（車谷暢昭氏、田中正明氏、倉林陽氏、岡島悦子氏及び上田亮子氏）全員を独立役員として選定しております。また、社外監査役３名（上田洋三氏、田中克幸氏及び瓜生英敏氏）についても独立役員として選定しております。

社外取締役の車谷暢昭氏は、長年にわたり株式会社三井住友フィナンシャルグループの経営に携わり、現在も株式会社東芝の取締役代表執行役社長CEOとして同社の経営を指揮し、企業経営に関する豊富な経験や高い識見を有しており、独立した客観的な立場で、当社の経営に対する有益な助言・提言を行っております。なお、当社は、株式会社三井住友銀行から借り入れを行っておりますが、同氏は同銀行の役職を全て退任されていることから、同氏の独立性に影響はないものと判断しております。

社外取締役の田中正明氏は、長年にわたり株式会社三菱UFJフィナンシャル・グループの経営に携わり、現在も日本ペイントホールディングス株式会社の取締役会長代表執行役社長兼CEOを務めており、国際事業経営における豊富な経験と幅広い見識を有しているほか、金融庁のスチュワードシップ・コード及びコーポレートガバナンス・コードに関する有識者検討会等のメンバーであり、企業統治に対する知見も深く、独立した客観的な立場で、当社の経営に対する監督と有益な助言・提言を行っております。なお、当社は、株式会社三菱UFJ銀行から借り入れを行っておりますが、同氏は同銀行の役職を全て退任されていることから、同氏の独立性に影響はないものと判断しております。

社外取締役の倉林陽氏は、国内外の新規事業へ豊富な投資経験を有し、またSaaS分野の投資の第一人者としてSaaS企業に関する幅広い知見を有しており、独立した客観的な立場で、当社の経営に対する有益な助言・提言を行っております。

社外取締役の岡島悦子氏は、人材開発、組織マネジメント等のプロフェッショナルとしての豊富な経験・知識と幅広い見識を有しており、独立した客観的な立場で、当社の経営に対する有益な助言・提言を行っております。なお、当社は、岡島悦子氏が代表を務める株式会社プロノバと業務委託契約を締結しコンサルティング業務を委託しておりますが、2020年11月期におけるその金額は1,000万円未満であることから、同氏の独立性に影響はないものと判断しております。

社外取締役の上田亮子氏は、コーポレートガバナンスのプロフェッショナルとしての豊富な経験・知識と幅広い見識を有しており、独立した客観的な立場で、当社の経営に対する有益な助言・提言を行っております。

社外監査役の上田洋三氏は、豊富な経営管理の知識や経験等があり、経営監視機能の客観性及び中立性を有しており、その知識・経験に基づき、取締役会において、取締役会の意思決定の妥当性・適正性を確保するための発言を適宜行っております。

社外監査役の田中克幸氏は、弁護士として20年以上企業法務経験に基づく豊富な知識と経験を有しており、取締役会において、取締役会の意思決定の妥当性・適正性を確保するための発言を適宜行っております。

社外監査役の瓜生英敏氏は、大手投資銀行における国内外の企業M＆Aアドバイザリー業務の豊富な経験やグローバル企業における財務・会計に関する豊富な知見を有しており、取締役会の意思決定の妥当性・適正性を確保するための発言を適宜行っております。

なお、社外取締役の車谷暢昭氏は、新株予約権を240個、譲渡制限付株式を1,816株、社外取締役の田中正明氏は、新株予約権を75個、譲渡制限付株式を2,073株、社外取締役の倉林陽氏は、普通株式を83,200株、社外取締役の岡島悦子氏は、譲渡制限付株式を2,073株、社外取締役の上田亮子氏は、譲渡制限付株式を512株、社外監査役の上田洋三氏は、新株予約権を218個、それぞれ保有しております。

これらの関係以外に、当社と社外役員の間に、人的関係、資本的関係又は取引関係その他の利害関係はありません。

③　社外取締役又は社外監査役による監督又は監査と内部監査、監査役監査及び会計監査との相互連携並びに内部　　統制部門との関係

社外役員は、取締役会又は監査役会等を通じて、監査役監査、内部監査及び会計監査の報告を受けるとともに、必要に応じて適宜打合わせを行い、相互連携を図っております。

（３）【監査の状況】

①　監査役監査の状況

当社の監査役会は、常勤監査役１名、非常勤監査役２名の合計３名により構成されており、３名全員が社外監査役であります。監査役３名は取締役会に参加し、適宜必要な意見を述べているほか、常勤監査役は、コンプラアインス会議に出席し、法令遵守状況等について直接聴取を行っていることに加え、内部監査室による当社グループの内部監査の状況確認を通じて、コンプライアンスに関する問題点を日常業務レベルで監査する体制を整備しております。各監査役は、定められた業務分担に基づき監査を行い、原則として月１回開催されている監査役会において、情報共有を図っております。監査役監査は、毎期策定される監査計画書に基づき、監査を実施し、取締役又は使用人への意見聴取を行っております。

また、内部監査室及び会計監査人と定期的に三様監査会議を開催し、各監査の状況や結果等について情報交換を行うなど、相互連携を密にして、監査の実効性と効率性の向上を図っております。加えて、監査役会は、社外取締役と監査役との定例懇談会を開催し、情報交換を行い、相互連携を図っております。

監査役会は取締役会の前の時間帯で月次で開催されるほか、必要に応じて随時開催され、１回あたりの所要時間は約１時間です。各監査役の当事業年度に開催した監査役会への出席状況は以下のとおりです。



役職名	氏名	開催回数	出席回数
常勤監査役（社外）	上田洋三	14回	14回（100%）
監査役（社外）	田中克幸	14回	14回（100%）
監査役（社外）	瓜生英敏	14回	14回（100%）

監査役会における主な共有・検討事項は以下のとおりです。

・基本方針、重点監査方針、各監査役の役割分担

・会計監査人の監査の相当性

・内部統制システムにかかる監査結果

・企業集団の内部統制の運用状況

常勤監査役の主な活動状況は以下のとおりです。

・重要な決裁書類の閲覧

・内部監査室、管理本部等、主要関係部門からの報告聴取、情報入手

・経営会議、コンプライアンス会議、子会社監査役連絡会等への出席（子会社監査役連絡会は原則年３回開催）

・事業報告等の監査

また、監査役職務補助使用人として、適正な知識、能力、経験を有する従業員を１名（内部監査室を兼務）配置し、監査役の職務遂行のサポートを行っております。

②　内部監査の状況

当社における内部監査は、専門部署として内部監査室を設置しており、同室所属の３名が担当しております。内部監査室は、当社が定める内部監査規程に基づき内部監査計画を策定し、代表取締役社長CEOの承認を得た上で、当社の全本部室及び当社グループ会社全社に対して実施し、監査結果については代表取締役社長CEO及び監査役会に報告する体制となっております。

内部監査は、当社の業務運営及び財産管理の実態を調査し、経営方針、法令、定款及び諸規程への準拠性を確かめ、会社財産の保全、業務運営の適正性の確保を図り、もって経営の合理化と効率性向上に資することを基本方針として実施しております。

なお、内部監査室は監査役及び会計監査人とは独立した監査を実施しつつも、三様監査会議や個別の監査結果報告等により随時情報交換を行っており、監査に必要な情報の共有及び相互連携による効率性の向上を図っております。

③　会計監査の状況

（ア）監査法人の名称

有限責任監査法人トーマツ

（イ）継続監査期間

７年間

（ウ）業務を執行した公認会計士

指定有限責任社員　業務執行社員：芝田　雅也、古川　譲二

（エ）監査業務に係る補助者の構成

当社の会計監査業務に係る補助者は、公認会計士４名、その他13名であります。

（オ）会計監査人の選定方針と理由

当社の監査役会は、公益社団法人日本監査役協会が公表している「会計監査人の評価及び選定基準策定に関する監査役等の実務指針」に基づき、会計監査人の品質管理の状況、独立性及び専門性、監査体制が整備されていること、具体的な監査計画並びに監査報酬が合理的且つ妥当であることを確認し、監査実績などを踏まえたうえで、会計監査人を総合的に評価し、選定について判断しております。

会計監査人の職務の執行に支障がある場合のほか、その必要があると判断した場合は、株主総会に提出する会計監査人の解任または不再任に関する議案の内容を決定します。

また、会計監査人が会社法第340条第１項各号に定める項目に該当すると認められる場合は、監査役全員の同意に基づき、会計監査人を解任します。この場合、監査役会が選定した監査役は、解任後最初に招集される株主総会において、会計監査人を解任した旨及びその理由を報告します。

（カ）監査役及び監査役会による会計監査人の評価

当社の監査役及び監査役会は、上述会計監査人の選定方針に掲げた基準の適否に加え、日頃の監査活動等を通じ、経営者・経理部門・内部監査室等とのコミュニケーション、グループ全体の監査、不正リスクへの対応等が適切に行われているかという観点で評価した結果、有限責任監査法人トーマツは会計監査人として適格であると判断しております。

④　監査報酬の内容等

（ア）監査公認会計士等に対する報酬



区分	前連結会計年度		当連結会計年度
監査証明業務に基づく報酬（百万円）	非監査業務に基づく報酬（百万円）	監査証明業務に基づく報酬（百万円）	非監査業務に基づく報酬（百万円）
提出会社	40	10	34	－
連結子会社	－	1	2	－
計	40	11	36	－

非監査業務の内容

(前連結会計年度)

当社が監査公認会計士等に対して報酬を支払っている非監査業務の内容は、海外募集による公募増資に係るコンフォートレター作成業務であります。なお、監査証明業務に基づく報酬には、英文財務諸表に関する報酬を含んでおります。

連結子会社が監査公認会計士等に対して報酬を支払っている非監査業務の内容は、監査受嘱のための調査業務であります。

(当連結会計年度)

該当事項はありません。

（イ）監査公認会計士等と同一のネットワーク（デロイトトウシュトーマツリミテッド）のメンバーファームに対する報酬（（ア）を除く）

（前連結会計年度）

該当事項はありません。

（当連結会計年度）

該当事項はありません。

（ウ）その他の重要な監査証明業務に基づく報酬の内容

該当事項はありません。

（エ）監査報酬の決定方針

当社の会計監査人に対する監査報酬の決定方針といたしましては、会計監査人からの見積提案をもとに監査計画、監査の日数等を検討し、監査役会の同意を得て決定しております。

（オ）監査役会が会計監査人の報酬等に同意した理由

取締役会が提案した会計監査人に対する報酬等に対して、当社の監査役会が会社法第399条第１項の同意をした理由は、当社の監査役会は、会計監査人の監査計画の内容、会計監査の職務遂行状況及び報酬見積りの算出根拠等が適切であるかどうかについて必要な検証を行ったうえで、会計監査人の報酬等の額について妥当と判断したためであります。

（４）【役員の報酬等】

①　役員の報酬等の額又はその算定方法の決定に関する方針に係る事項

（ア）取締役報酬について

a. 報酬の構成

取締役の報酬等は、基本報酬及び譲渡制限付株式報酬で構成されております。

b. 取締役の報酬等に関する株主総会決議

取締役の報酬等の額については、株主総会決議により報酬等の限度額を決定しており、2017年２月28日開催の第５期定時株主総会において、年額５億円以内（なお、使用人兼務取締役の使用人分給与は含まない。）と、決議しております。

また、2020年２月20日開催の第８期定時株主総会において、当社の取締役に株主価値の最大化を図るための中長期的なインセンティブを与え、株主の皆様との一層の価値共有を目的として、譲渡制限付株式報酬制度を導入することを決議しております。当制度による報酬は、上記の取締役報酬である５億円の範囲内で、対象取締役に対する譲渡制限付株式を付与するための金銭報酬債権の総額を年額１億円以内（うち社外取締役20百万円以内。ただし、使用人兼務取締役の使用人分給与を含まない。）とし、割当てを受ける譲渡制限付株式の総数は35,000株（うち社外取締役7,000株）（注）を上限としております。

（注）2020年12月１日付で普通株式１株につき２株の割合で株式分割を実施しており、株式分割後の総数は70,000株（うち社外取締役14,000株）となります。

c. 決定のプロセス

各取締役の報酬は、上記株主総会で決議した限度額の範囲内で、取締役会の諮問機関である指名・報酬委員会で審議を行い、その答申に基づいて取締役会にて報酬構成・水準・総額上限等を決定しております。なお、取締役の報酬水準は、社会情勢や市場水準、他社との比較等を考慮のうえ、当社における経営の意思決定及び監督機能を十分に発揮するための対価として相応しい水準を設定する方針としております。

また、個別の報酬額については、取締役会から一任された指名・報酬委員会において、取締役会で決議された報酬構成・水準・総額上限等を踏まえて、役職に応じた取締役報酬テーブルを基準として、各取締役に求められる職責（代表取締役及び業務執行取締役については能力及び成果を含む。）等を勘案し、決定しております。

指名・報酬委員会の委員は、取締役会の決議によって選任された３名以上の取締役で構成し、報酬等に係る評価、決定プロセスの透明性及び客観性を担保するために、その過半数は社外取締役としております。指名・報酬委員会の構成は次のとおりです。

委員長：代表取締役社長　辻庸介

委員：独立社外取締役　田中正明

独立社外取締役　岡島悦子

（イ）監査役報酬について

監査役の報酬等の額については、基本報酬のみで構成されており、株主総会で決議した限度額の範囲内で、監査役会の審議に基づき、それぞれの職務と貢献度に応じて、決定しております。

監査役の報酬等の限度額は、2020年２月20日開催の第８期株主総会において、年額30百万円以内と決議しております。

②　役員区分ごとの報酬等の総額、報酬等の種類別の総額及び対象となる役員の員数



役員区分	報酬等の総額（百万円）	報酬等の種類別の総額（百万円）		対象となる役員の員数（名）
固定報酬
基本報酬	譲渡制限付株式報酬
取締役（社外取締役を除く）	113	91	22	7
監査役（社外監査役を除く）	-	-	-	-
社外役員	61	53	7	7

（注）役員報酬の支給人員には、無報酬の取締役１名を除いております。

③　報酬等の総額が１億円以上である者の報酬等の総額等

報酬等の総額が１億円以上である者が存在しないため、記載しておりません。

④　使用人兼務役員の使用人給与のうち重要なもの

該当事項はありません。

（５）【株式の保有状況】

①　投資株式の区分の基準及び考え方

当社は、株式を取得し保有する場合にその目的から、専ら株式の価値の変動または配当の受領によって利益を得ることを目的とする投資株式を純投資目的である投資株式、それ以外で業務上の提携関係等の維持・強化のため直接保有することを目的とする投資株式を純投資目的以外の目的である投資株式に区分しております。

②　保有目的が純投資目的以外の目的である投資株式

（ア）保有方針及び保有の合理性を検証する方法並びに個別銘柄の保有の適否に関する取締役会等における検証の内容

当社は、当社の事業戦略、発行会社等との関係などを総合的に勘案し、提携関係の維持・強化を目的として、株式を保有することがありますが、検証の結果、保有意義や合理性の認められないものについては、適宜株価や市場動向を見て売却します。

保有目的が純投資目的以外の目的である投資株式は、業務上の提携関係等の維持・強化を通じ当社の企業価値向上に資すると判断する場合に限り保有し続けることとし、取締役会は個別株式について、事業機会の創出や関係強化といった観点から、保有目的が適切か、保有に伴う便益やリスクが合理的か等を毎年検証します。

当社は、個別の保有目的が純投資目的以外の目的である投資株式に係る議決権行使について、当社の保有方針に適合および発行会社の企業価値の向上に資するものであることを総合的に勘案して実施します。

（イ）銘柄数及び貸借対照表計上額



	銘柄数（銘柄）	貸借対照表計上額の合計額（百万円）
非上場株式	4	97
非上場株式以外の株式	－	－

（当事業年度において株式数が増加した銘柄）



	銘柄数（銘柄）	株式数の増加に係る取得価額の合計額（百万円）	株式数の増加の理由
非上場株式	1	1	シナジーの発現を企図した追加取得のため
非上場株式以外の株式	－	－	－

（ウ）特定投資株式及びみなし保有株式の銘柄ごとの株式数、貸借対照表計上額等に関する情報

該当事項はありません。

③　保有目的が純投資目的である投資株式



区分	当事業年度		前事業年度
銘柄数（銘柄）	貸借対照表計上額の合計額（百万円）	銘柄数（銘柄）	貸借対照表計上額の合計額（百万円）
非上場株式	6	1,405	－	－
非上場株式以外の株式	2	527	2	312



区分	当事業年度
受取配当金の合計額（百万円）	売却損益の合計額（百万円）	評価損益の合計額（百万円）
非上場株式	－	－	－（△17）
非上場株式以外の株式	－	325	452

（注）「評価損益の合計額」の（）は、外書きで、当事業年度の減損処理額であります。

④　当事業年度中に投資株式の保有目的を純投資目的から純投資目的以外の目的に変更したもの

該当事項はありません。

⑤　当事業年度中に投資株式の保有目的を純投資目的以外の目的から純投資目的に変更したもの



銘柄	株式数（株）	貸借対照表計上額（百万円）
Sleekr Pte. Ltd.	9,674	1,198
Alpha Fintech Pte. Ltd.	3,600	45
株式会社クリプタクト	900	1
Mycash Fintech Pte. Ltd.	55,495	135

（注）Mycash Fintech Pte. Ltd.につきましては、優先株式を普通株式に転換した場合の想定株式数を記載しております。

有価証券報告書（通常方式）_20210226162714

第５【経理の状況】

１．連結財務諸表及び財務諸表の作成方法について

(1）当社の連結財務諸表は、「連結財務諸表の用語、様式及び作成方法に関する規則」（1976年大蔵省令第28号）に基づいて作成しております。

(2）当社の財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（1963年大蔵省令第59号。以下、「財務諸表等規則」）に基づいて作成しております。

また、当社は、特例財務諸表提出会社に該当し、財務諸表等規則第127条の規定により財務諸表を作成しております。

２．監査証明について

当社は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づき、連結会計年度（2019年12月１日から2020年11月30日まで）の連結財務諸表及び事業年度（2019年12月１日から2020年11月30日まで）の財務諸表について、有限責任監査法人トーマツにより監査を受けております。

３．連結財務諸表等の適正性を確保するための特段の取組みについて

当社は連結財務諸表等の適正性を確保するための特段の取組みを行っております。具体的には、会計基準等の内容を適切に把握し、会計基準の変更等に迅速に対応出来る体制を整備するため、専門的な情報を有する団体等が主催するセミナーへの参加及び刊行物の定期購読等を行っております。

１【連結財務諸表等】

（１）【連結財務諸表】

①【連結貸借対照表】



		（単位：千円）
	前連結会計年度 (2019年11月30日)	当連結会計年度 (2020年11月30日)
資産の部
流動資産
現金及び預金	7,192,537	8,919,850
受取手形及び売掛金	890,638	1,228,255
営業投資有価証券	－	219,851
たな卸資産	※１ 7,297	※１ 83,005
買取債権	2,068,872	2,210,303
その他	750,749	855,801
貸倒引当金	△41,953	△56,747
流動資産合計	10,868,142	13,460,320
固定資産
有形固定資産
建物	321,304	424,973
減価償却累計額	△36,289	△91,486
建物（純額）	285,014	333,486
工具、器具及び備品	183,220	252,597
減価償却累計額	△80,851	△107,852
工具、器具及び備品（純額）	102,369	144,744
有形固定資産合計	387,384	478,231
無形固定資産
のれん	2,621,095	3,547,877
ソフトウエア	18,870	623,057
ソフトウエア仮勘定	－	393,400
無形固定資産合計	2,639,965	4,564,335
投資その他の資産
投資有価証券	1,789,955	2,230,427
敷金及び保証金	465,730	580,220
その他	174,657	410,833
貸倒引当金	△12,619	△12,619
投資その他の資産合計	2,417,722	3,208,861
固定資産合計	5,445,073	8,251,428
資産合計	16,313,216	21,711,748



		（単位：千円）
	前連結会計年度 (2019年11月30日)	当連結会計年度 (2020年11月30日)
負債の部
流動負債
買掛金	184,730	175,032
短期借入金	※２ 2,000,000	※２ 2,510,000
1年内返済予定の長期借入金	620,776	968,344
未払金	755,661	1,664,797
未払費用	646,781	717,171
未払法人税等	77,188	89,930
賞与引当金	11,641	16,874
前受収益	872,713	1,454,299
その他	225,189	643,955
流動負債合計	5,394,682	8,240,405
固定負債
長期借入金	2,809,533	3,067,741
その他	78,840	165,833
固定負債合計	2,888,373	3,233,574
負債合計	8,283,056	11,473,980
純資産の部
株主資本
資本金	6,942,818	9,614,410
資本剰余金	4,026,306	2,910,162
利益剰余金	△3,211,257	△3,111,275
自己株式	△146	△146
株主資本合計	7,757,721	9,413,150
その他の包括利益累計額
その他有価証券評価差額金	120,126	214,893
為替換算調整勘定	△6,917	△9,752
その他の包括利益累計額合計	113,208	205,140
新株予約権	54,541	46,549
非支配株主持分	104,687	572,927
純資産合計	8,030,159	10,237,768
負債純資産合計	16,313,216	21,711,748

②【連結損益計算書及び連結包括利益計算書】

【連結損益計算書】



		（単位：千円）
	前連結会計年度 (自　2018年12月１日　至　2019年11月30日)	当連結会計年度 (自　2019年12月１日　至　2020年11月30日)
売上高	7,156,784	11,318,217
売上原価	2,832,672	3,700,849
売上総利益	4,324,112	7,617,367
販売費及び一般管理費	※１,※２ 6,770,263	※１,※２ 10,422,150
営業損失（△）	△2,446,151	△2,804,783
営業外収益
受取利息	293	113
助成金収入	1,710	9,475
投資有価証券売却益	－	325,233
その他	598	3,286
営業外収益合計	2,602	338,107
営業外費用
支払利息	28,524	37,035
株式交付費	90,735	25,351
その他	4,648	9,693
営業外費用合計	123,908	72,080
経常損失（△）	△2,567,457	△2,538,755
特別利益
新株予約権戻入益	1,901	1,790
段階取得に係る差益	－	100,000
特別利益合計	1,901	101,790
特別損失
減損損失	12,533	－
事業整理損	61,395	－
投資有価証券評価損	－	※３ 17,690
特別損失合計	73,928	17,690
税金等調整前当期純損失（△）	△2,639,484	△2,454,655
法人税、住民税及び事業税	32,381	49,616
法人税等調整額	△51,283	△25,792
法人税等合計	△18,901	23,824
当期純損失（△）	△2,620,583	△2,478,479
非支配株主に帰属する当期純損失（△）	△48,532	△55,197
親会社株主に帰属する当期純損失（△）	△2,572,050	△2,423,282

【連結包括利益計算書】



		（単位：千円）
	前連結会計年度 (自　2018年12月１日　至　2019年11月30日)	当連結会計年度 (自　2019年12月１日　至　2020年11月30日)
当期純損失（△）	△2,620,583	△2,478,479
その他の包括利益
その他有価証券評価差額金	124,803	94,859
為替換算調整勘定	△8,679	△2,835
その他の包括利益合計	※ 116,124	※ 92,023
包括利益	△2,504,458	△2,386,455
（内訳）
親会社株主に係る包括利益	△2,455,926	△2,331,350
非支配株主に係る包括利益	△48,532	△55,105

③【連結株主資本等変動計算書】

前連結会計年度（自　2018年12月１日　至　2019年11月30日）




	株主資本
	資本金	資本剰余金	利益剰余金	自己株式	株主資本合計
当期首残高	3,378,155	726,723	△873,822	－	3,231,057
当期変動額
新株の発行	3,375,312	3,375,312			6,750,624
新株の発行（新株予約権の行使）	70,206	70,206			140,413
譲渡制限付株式報酬	119,143	119,143			238,287
連結子会社株式の取得による持分の増減		△768			△768
欠損填補		△264,310	264,310		－
親会社株主に帰属する当期純損失（△）			△2,572,050		△2,572,050
連結子会社の決算期変更に伴う増減			△29,694		△29,694
自己株式の取得				△146	△146
株主資本以外の項目の当期変動額（純額）
当期変動額合計	3,564,662	3,299,582	△2,337,434	△146	4,526,664
当期末残高	6,942,818	4,026,306	△3,211,257	△146	7,757,721



						（単位：千円）
	その他の包括利益累計額			新株予約権	非支配株主持分	純資産合計
	その他有価証券評価差額金	為替換算調整勘定	その他の包括利益累計額合計
当期首残高	△4,677	1,761	△2,915	60,007	95,284	3,383,433
当期変動額
新株の発行						6,750,624
新株の発行（新株予約権の行使）						140,413
譲渡制限付株式報酬						238,287
連結子会社株式の取得による持分の増減						△768
欠損填補						－
親会社株主に帰属する当期純損失（△）						△2,572,050
連結子会社の決算期変更に伴う増減						△29,694
自己株式の取得						△146
株主資本以外の項目の当期変動額（純額）	124,803	△8,679	116,124	△5,466	9,403	120,061
当期変動額合計	124,803	△8,679	116,124	△5,466	9,403	4,646,725
当期末残高	120,126	△6,917	113,208	54,541	104,687	8,030,159

当連結会計年度（自　2019年12月１日　至　2020年11月30日）




	株主資本
	資本金	資本剰余金	利益剰余金	自己株式	株主資本合計
当期首残高	6,942,818	4,026,306	△3,211,257	△146	7,757,721
当期変動額
新株の発行	2,394,216	2,394,216			4,788,432
新株の発行（新株予約権の行使）	110,744	110,744			221,489
譲渡制限付株式報酬	166,631	166,631			333,262
株式交換による増加		449,998			449,998
連結子会社株式の取得による持分の増減		△1,714,697			△1,714,697
非支配株主との取引に係る親会社の持分変動		226			226
欠損填補		△2,523,264	2,523,264		－
親会社株主に帰属する当期純損失（△）			△2,423,282		△2,423,282
株主資本以外の項目の当期変動額（純額）
当期変動額合計	2,671,592	△1,116,144	99,982	－	1,655,429
当期末残高	9,614,410	2,910,162	△3,111,275	△146	9,413,150



						（単位：千円）
	その他の包括利益累計額			新株予約権	非支配株主持分	純資産合計
	その他有価証券評価差額金	為替換算調整勘定	その他の包括利益累計額合計
当期首残高	120,126	△6,917	113,208	54,541	104,687	8,030,159
当期変動額
新株の発行						4,788,432
新株の発行（新株予約権の行使）						221,489
譲渡制限付株式報酬						333,262
株式交換による増加						449,998
連結子会社株式の取得による持分の増減						△1,714,697
非支配株主との取引に係る親会社の持分変動						226
欠損填補						－
親会社株主に帰属する当期純損失（△）						△2,423,282
株主資本以外の項目の当期変動額（純額）	94,766	△2,835	91,931	△7,991	468,239	552,179
当期変動額合計	94,766	△2,835	91,931	△7,991	468,239	2,207,609
当期末残高	214,893	△9,752	205,140	46,549	572,927	10,237,768

④【連結キャッシュ・フロー計算書】



		（単位：千円）
	前連結会計年度 (自　2018年12月１日　至　2019年11月30日)	当連結会計年度 (自　2019年12月１日　至　2020年11月30日)
営業活動によるキャッシュ・フロー
税金等調整前当期純損失（△）	△2,639,484	△2,454,655
減価償却費	66,924	120,578
のれん償却額	110,184	369,962
賞与引当金の増減額（△は減少）	11,641	5,232
貸倒引当金の増減額（△は減少）	48,907	14,793
受取利息及び受取配当金	△293	△113
段階取得に係る差損益（△は益）	－	△100,000
投資有価証券売却損益（△は益）	－	△325,233
投資有価証券評価損益（△は益）	－	17,690
支払利息	28,524	37,035
株式交付費	90,735	25,351
減損損失	12,533	－
事業整理損	61,395	－
売上債権の増減額（△は増加）	△175,085	△274,608
営業投資有価証券の増減額（△は増加）	－	△219,851
たな卸資産の増減額（△は増加）	1,870	△64,949
買取債権の増減額（△は増加）	△1,706,756	△141,431
仕入債務の増減額（△は減少）	△5,186	△16,784
未払金の増減額（△は減少）	483,480	874,817
未払費用の増減額（△は減少）	160,212	45,279
前受収益の増減額（△は減少）	98,063	581,586
その他	△203,919	454,921
小計	△3,556,253	△1,050,378
利息及び配当金の受取額	293	113
利息の支払額	△26,797	△37,829
法人税等の支払額	△22,263	△31,562
営業活動によるキャッシュ・フロー	△3,605,019	△1,119,657
投資活動によるキャッシュ・フロー
定期預金の預入による支出	－	△400,000
定期預金の払戻による収入	－	200,000
有形固定資産の取得による支出	△117,549	△123,639
無形固定資産の取得による支出	△13,520	△1,042,643
投資有価証券の取得による支出	△778,611	△459,497
投資有価証券の売却による収入	－	349,881
敷金及び保証金の差入による支出	△16,302	△156,923
敷金及び保証金の回収による収入	4,112	15,227
連結の範囲の変更を伴う子会社株式の取得による支出	△1,836,200	※２ △988,862
その他	△26,309	79
投資活動によるキャッシュ・フロー	△2,784,380	△2,606,378
財務活動によるキャッシュ・フロー
短期借入金の増減額（△は減少）	1,445,000	510,000
長期借入れによる収入	1,200,000	1,222,000
長期借入金の返済による支出	△800,000	△632,724
株式の発行による収入	6,796,736	4,978,368
自己株式の取得による支出	△146	－
連結の範囲の変更を伴わない子会社株式の取得による支出	△3,390	△1,390,629
組合員からの払込による収入	－	570,000
その他	△334	△334
財務活動によるキャッシュ・フロー	8,637,865	5,256,681
現金及び現金同等物に係る換算差額	△7,457	△3,332
現金及び現金同等物の増減額（△は減少）	2,241,006	1,527,313
現金及び現金同等物の期首残高	4,951,530	7,192,537
現金及び現金同等物の期末残高	※１ 7,192,537	※１ 8,719,850

【注記事項】

（連結財務諸表作成のための基本となる重要な事項）

１．連結の範囲に関する事項

連結子会社の数　　14社

連結子会社の名称　マネーフォワードケッサイ株式会社

マネーフォワードホショウ株式会社

株式会社クラビス

マネーフォワードファイン株式会社

マネーフォワードフィナンシャル株式会社

mirai talk株式会社

株式会社ナレッジラボ

株式会社ワクフリ

MONEY FORWARD VIETNAM CO.,LTD

マネーフォワードシンカ株式会社

スマートキャンプ株式会社

マネーフォワードベンチャーパートナーズ株式会社

HIRAC FUND 1号投資事業有限責任組合

株式会社アール・アンド・エー・シー

当連結会計年度より、マネーフォワードベンチャーパートナーズ株式会社及びHIRAC FUND 1号投資事業有限責任組合を新たに設立したため、連結の範囲に含めております。

当連結会計年度より、株式の取得により株式会社アール・アンド・エー・シーを連結の範囲に含めております。

2020年11月２日をもって、MF KESSAI株式会社はマネーフォワードケッサイ株式会社に、MF HOSHO株式会社はマネーフォワードホショウ株式会社に社名を変更しております。

２．連結子会社の事業年度等に関する事項

連結子会社のうち、MONEY FORWARD VIETNAM CO.,LTDの決算日は９月30日であります。

連結財務諸表の作成にあたっては、同日現在の財務諸表を作成し、連結決算日との間に生じた重要な取引については連結上必要な調整を行っております。その他の連結子会社の事業年度の末日は、連結決算日と一致しております。

３．会計方針に関する事項

(1) 重要な資産の評価基準及び評価方法

①　有価証券

その他有価証券

(ア) 時価のあるもの

連結会計年度末の市場価格等に基づく時価法（評価差額は全部純資産直入法により処理し、売却原価は移動平均法により算定）を採用しております。

(イ) 時価のないもの

移動平均法による原価法を採用しております。

②　たな卸資産

(ア) 商品、仕掛品

個別法による原価法（収益性の低下による簿価切下げの方法により算定）を採用しております。

(イ) 貯蔵品

最終仕入原価法による原価法を採用しております。

(2) 重要な減価償却資産の減価償却の方法

①　有形固定資産

定額法を採用しております。

なお、主な耐用年数は以下のとおりであります。

建物　　　　　　　　　６～50年

工具、器具及び備品　　４～15年

②　無形固定資産

自社利用のソフトウエア　　社内における利用可能期間（５年）に基づく定額法によっております。

(3) 重要な引当金の計上基準

①　貸倒引当金

債権の貸倒損失に備えるため、一般債権については貸倒実績率により、貸倒懸念債権等特定の債権については個別に回収可能性を勘案し、回収不能見込額を計上しております。

②　賞与引当金

従業員の賞与支給に備えるため、賞与支給見込額のうち当連結会計年度に負担すべき額を計上しております。

(4) のれんの償却方法及び償却期間

定額法（５～10年）により償却を行っております。

(5) 連結キャッシュ・フロー計算書における資金の範囲

手許現金、随時引き出し可能な預金及び容易に換金可能であり、かつ、価値の変動について僅少なリスクしか負わない取得日から３ヶ月以内に償還期限の到来する短期投資からなっております。

(6) 重要な外貨建の資産及び負債の本邦通貨への換算の基準

外貨建有価証券（その他有価証券）は、連結決算日の直物為替相場により円貨に換算し、換算差額は全部純資産直入法により処理しております。

なお、在外子会社等の資産及び負債は、決算日の直物為替相場により円貨に換算し、収益及び費用は期中平均相場により円貨に換算し、換算差額は純資産の部における為替換算調整勘定に含めて計上しております。

(7) その他連結財務諸表作成のための重要な事項

消費税等の会計処理

消費税及び地方消費税の会計処理は税抜方式によっており、控除対象外消費税及び地方消費税は、当連結会計年度の費用として処理しております。

（会計方針の変更）

（会計上の見積りの変更と区別することが困難な会計方針の変更）

（有形固定資産の減価償却方法の変更）

当社グループは、従来、有形固定資産の減価償却方法について、定率法（ただし、建物（2016年３月31日以前に取得した建物附属設備を除く）については定額法）を採用しておりましたが、当連結会計年度より定額法に変更しております。

前連結会計年度において、５つの提供サービスを１つに統合し、複数プロダクトを使用しやすい新プランを導入したことにより、ストック収入が増大し、当社グループが提供するサービス領域の需要は長期安定的に推移しております。

このような状況を受けて、人員採用計画・設備計画を変更したことを契機に有形固定資産の償却方法について再度検討を行ったところ、当社グループが保有する有形固定資産は、ストック収入の安定化によって、耐用年数期間において平準的に使用され均等な消耗が見込まれることから、今後は減価償却費を耐用年数期間にわたり均等に費用配分することがより適切であると判断し、定額法に変更したものであります。

この変更により、従来の方法に比べて、当連結会計年度の営業利益、経常利益及び税金等調整前当期純利益がそれぞれ23,032千円増加しております。

（未適用の会計基準等）

１．収益認識に関する会計基準等

・「収益認識に関する会計基準」（企業会計基準第29号　2020年３月31日　企業会計基準委員会）

・「収益認識に関する会計基準の適用指針」（企業会計基準適用指針第30号　2020年３月31日　企業会計基準委員会）

・「金融商品の時価等の開示に関する適用指針」（企業会計基準適用指針第19号　2020年３月31日　企業会計基準委員会）

(1) 概要

国際会計基準審議会（IASB）及び米国財務会計基準審議会（FASB）は、共同して収益認識に関する包括的な会計基準の開発を行い、2014年５月に「顧客との契約から生じる収益」（IASBにおいてはIFRS第15号、FASBにおいてはTopic606）を公表しており、IFRS第15号は2018年１月１日以後開始する事業年度から、Topic606は2017年12月15日より後に開始する事業年度から適用される状況を踏まえ、企業会計基準委員会において、収益認識に関する包括的な会計基準が開発され、適用指針と合わせて公表されたものです。

企業会計基準委員会の収益認識に関する会計基準の開発に当たっての基本的な方針として、IFRS第15号と整合性を図る便益の１つである財務諸表間の比較可能性の観点から、IFRS第15号の基本的な原則を取り入れることを出発点とし、会計基準を定めることとされ、また、これまでわが国で行われてきた実務等に配慮すべき項目がある場合には、比較可能性を損なわせない範囲で代替的な取扱いを追加することとされております。

(2) 適用予定日

2022年11月期の期首から適用します。

(3) 当該会計基準等の適用による影響

「収益認識に関する会計基準」等の適用による連結財務諸表に与える影響額については、現時点で評価中であります。

２．時価の算定に関する会計基準等

・「時価の算定に関する会計基準」（企業会計基準第30号　2019年７月４日　企業会計基準委員会）

・「時価の算定に関する会計基準の適用指針」（企業会計基準適用指針第31号　2019年７月４日　企業会計基準委員会）

・「棚卸資産の評価に関する会計基準」（企業会計基準第９号　2019年７月４日　企業会計基準委員会）

・「金融商品に関する会計基準」（企業会計基準第10号　2019年７月４日　企業会計基準委員会）

・「金融商品の時価等の開示に関する適用指針」（企業会計基準適用指針第19号 2020年３月31日　企業会計基準委員会）

(1) 概要

国際会計基準審議会（IASB）及び米国財務会計基準審議会（FASB）が、公正価値測定についてほぼ同じ内容の詳細なガイダンス（国際財務報告基準（IFRS）においてはIFRS第13号「公正価値測定」、米国会計基準においてはAccounting Standards CodificationのTopic 820「公正価値測定」）を定めている状況を踏まえ、企業会計基準委員会において、主に金融商品の時価に関するガイダンス及び開示に関して、日本基準を国際的な会計基準との整合性を図る取組みが行われ、「時価の算定に関する会計基準」等が公表されたものです。

企業会計基準委員会の時価の算定に関する会計基準の開発にあたっての基本的な方針として、統一的な算定方法を用いることにより、国内外の企業間における財務諸表の比較可能性を向上させる観点から、IFRS第13号の定めを基本的にすべて取り入れることとされ、また、これまで我が国で行われてきた実務等に配慮し、財務諸表間の比較可能性を大きく損なわせない範囲で、個別項目に対するその他の取扱いを定めることとされております。

(2) 適用予定日

2022年11月期の期首から適用します。

(3) 当該会計基準等の適用による影響

「時価の算定に関する会計基準」等の適用による連結財務諸表に与える影響額については、現時点で評価中であります。

３．会計上の見積りの開示に関する会計基準

・「会計上の見積りの開示に関する会計基準」(企業会計基準第31号　2020年３月31日　企業会計基準委員会)

(1) 概要

国際会計基準審議会（IASB）が2003年に公表した国際会計基準（IAS）第１号「財務諸表の表示」（以下「IAS第１号」）第125項において開示が求められている「見積りの不確実性の発生要因」について、財務諸表利用者にとって有用性が高い情報として日本基準においても注記情報として開示を求めることを検討するよう要望が寄せられ、企業会計基準委員会において、会計上の見積りの開示に関する会計基準（以下「本会計基準」）が開発され、公表されたものです。

企業会計基準委員会の本会計基準の開発にあたっての基本的な方針として、個々の注記を拡充するのではなく、原則（開示目的）を示したうえで、具体的な開示内容は企業が開示目的に照らして判断することとされ、開発にあたっては、IAS第１号第125項の定めを参考とすることとしたものです。

(2) 適用予定日

2021年11月期の年度末から適用します。

４．会計方針の開示、会計上の変更及び誤謬の訂正に関する会計基準

・「会計方針の開示、会計上の変更及び誤謬の訂正に関する会計基準」（企業会計基準第24号　2020年３月31日　企業会計基準委員会）

(1) 概要

「関連する会計基準等の定めが明らかでない場合に採用した会計処理の原則及び手続」に係る注記情報の充実について検討することが提言されたことを受け、企業会計基準委員会において、所要の改正を行い、会計方針の開示、会計上の変更及び誤謬の訂正に関する会計基準として公表されたものです。

なお、「関連する会計基準等の定めが明らかでない場合に採用した会計処理の原則及び手続」に係る注記情報の充実を図るに際しては、関連する会計基準の定めが明らかな場合におけるこれまでの実務に影響を及ぼさないために、企業会計原則注解（注1-2）の定めを引き継ぐこととされております。

(2) 適用予定日

2021年11月期の年度末から適用します。

（表示方法の変更）

該当事項はありません。

（追加情報）

（新型コロナウイルス感染症の影響に伴う会計上の見積りに関して）

新型コロナウイルス感染症の影響に関して、同感染症の今後の広がり方や収束時期等を正確に予測することは困難な状況にあります。現時点において、将来キャッシュ・フロー及び将来の事業環境等の予測にあたって同感染症は、一定の影響を及ぼすものの、限定的であると判断しております。また、固定資産の減損や繰延税金資産の回収可能性等の会計上の見積りに関して、重要な影響を与えるものではないと判断しております。しかしながら、今後の状況の変化によっては、翌連結会計年度以降の連結財務諸表に影響を与える可能性があるため、今後も注視して参ります。

（連結貸借対照表関係）

※１　たな卸資産の内訳は、次のとおりであります。



	前連結会計年度（2019年11月30日）	当連結会計年度（2020年11月30日）
仕掛品	1,658千円	66,707千円
貯蔵品	5,639	16,298

※２　当社グループにおいては、運転資金の効率的な調達を行うため、取引銀行３行と当座貸越契約を締結しております。当連結会計年度末における当座貸越契約に係る借入未実行残高は次のとおりであります。


	前連結会計年度（2019年11月30日）	当連結会計年度（2020年11月30日）
---	---	---
当座貸越極度額の総額	2,000,000千円	5,000,000千円
借入実行残高	2,000,000	2,510,000
差引額	－	2,490,000

（連結損益計算書関係）

※１　販売費及び一般管理費のうち主要な費目及び金額は次のとおりであります。



	前連結会計年度（自　2018年12月１日　　至　2019年11月30日）	当連結会計年度（自　2019年12月１日　　至　2020年11月30日）
給料及び手当	2,097,171千円	2,638,322千円
広告宣伝費	1,520,673	3,361,671
退職給付費用	56,014	68,628
貸倒引当金繰入額	5,287	8,996
賞与引当金繰入額	7,510	9,527
のれん償却額	110,184	369,962

※２　一般管理費及び当期製造費用に含まれる研究開発費の総額


	前連結会計年度（自　2018年12月１日至　2019年11月30日）	当連結会計年度（自　2019年12月１日至　2020年11月30日）
---	---	---
研究開発費	67,600千円	102,101千円

※３　投資有価証券評価損は、当社が保有する「投資有価証券」に区分される有価証券のうち実質価額が著しく下

落したものについて、減損処理を実施したものであります。

（連結包括利益計算書関係）

※　その他の包括利益に係る組替調整額及び税効果額


	前連結会計年度（自　2018年12月１日至　2019年11月30日）	当連結会計年度（自　2019年12月１日至　2020年11月30日）
---	---	---
その他有価証券評価差額金：
当期発生額	189,679千円	493,760千円
組替調整額	－	△325,233
税効果調整前	189,679	168,527
税効果額	△64,875	△73,668
その他有価証券評価差額金	124,803	94,859
為替換算調整勘定：
当期発生額	△8,679	△2,835
その他の包括利益合計	116,124	92,023

（連結株主資本等変動計算書関係）

前連結会計年度（自　2018年12月１日　至　2019年11月30日）

１．発行済株式の種類及び総数並びに自己株式の種類及び株式に関する事項


	当連結会計年度期首株式数（株）	当連結会計年度増加株式数（株）	当連結会計年度減少株式数（株）	当連結会計年度末株式数（株）
---	---	---	---	---
発行済株式
普通株式　(注)１	19,329,640	2,835,720	－	22,165,360
合計	19,329,640	2,835,720	－	22,165,360
自己株式
普通株式　(注)２	－	1,158	－	1,158
合計	－	1,158	－	1,158

(注)１．普通株式の増加の内訳は、次のとおりであります。



海外募集による新株式発行による増加	2,400,000株
新株予約権の権利行使に伴う新株式発行による増加	370,880株
譲渡制限付株式報酬としての新株式発行による増加	64,840株

２．普通株式の自己株式の増加の内訳は、次のとおりであります。



譲渡制限付株式の無償取得による増加	1,120株
単元未満株式の買取請求による増加	38株

２．新株予約権に関する事項


区分	新株予約権の内訳	新株予約権の目的となる株式の種類	新株予約権の目的となる株式の数（株）				当連結会計年度末残高（千円）
---	---	---	---	---	---	---	---
当連結会計年度期首	当連結会計年度増加	当連結会計年度減少	当連結会計年度末
---	---	---	---	---	---	---	---
提出会社	ストック・オプションとしての新株予約権	－	－	－	－	－	54,541
合計		－	－	－	－	－	54,541

３．配当に関する事項

該当事項はありません。

当連結会計年度（自　2019年12月１日　至　2020年11月30日）

１．発行済株式の種類及び総数並びに自己株式の種類及び株式に関する事項


	当連結会計年度期首株式数（株）	当連結会計年度増加株式数（株）	当連結会計年度減少株式数（株）	当連結会計年度末株式数（株）
---	---	---	---	---
発行済株式
普通株式　(注)１	22,165,360	1,685,858	－	23,851,218
合計	22,165,360	1,685,858	－	23,851,218
自己株式
普通株式　(注)２	1,158	7,760	－	8,918
合計	1,158	7,760	－	8,918

(注)１．普通株式の増加の内訳は、次のとおりであります。



海外募集による新株式発行による増加	1,100,000株
新株予約権の権利行使に伴う新株式発行による増加	437,760株
譲渡制限付株式報酬としての新株式発行による増加	85,452株
株式交換による新株式発行による増加	62,646株

２．普通株式の自己株式の増加の内訳は、次のとおりであります。



譲渡制限付株式の無償取得による増加	7,760株

２．新株予約権に関する事項


区分	新株予約権の内訳	新株予約権の目的となる株式の種類	新株予約権の目的となる株式の数（株）				当連結会計年度末残高（千円）
---	---	---	---	---	---	---	---
当連結会計年度期首	当連結会計年度増加	当連結会計年度減少	当連結会計年度末
---	---	---	---	---	---	---	---
提出会社	ストック・オプションとしての新株予約権	－	－	－	－	－	46,549
合計		－	－	－	－	－	46,549

３．配当に関する事項

該当事項はありません。

（連結キャッシュ・フロー計算書関係）

※１　現金及び現金同等物の期末残高と連結貸借対照表に掲記されている科目の金額との関係


	前連結会計年度（自　2018年12月１日至　2019年11月30日）	当連結会計年度（自　2019年12月１日至　2020年11月30日）
---	---	---
現金及び預金勘定	7,192,537千円	8,919,850千円
預入期間が３か月を超える定期預金	－	△200,000
現金及び現金同等物	7,192,537	8,719,850

※２　当連結会計年度に株式の取得により新たに連結子会社となった会社の資産及び負債の主な内訳

株式の取得により新たに株式会社アール・アンド・エー・シーを連結したことに伴う連結開始時の資産及び負債の内訳並びに同社株式の取得価額と同社取得による支出（純額）との関係は次のとおりであります。



流動資産	423,513千円
固定資産	39,231
のれん	1,296,744
流動負債	△88,488
固定負債	△16,500
非支配株主持分	△79,501
支配獲得までの既取得価額	△150,000
段階取得に係る差益	△100,000
株式の取得価額	1,325,000
現金及び現金同等物	△336,137
差引：取得による支出	988,862

（金融商品関係）

１．金融商品の状況に関する事項

(1) 金融商品に対する取組方針

当社グループは、資金計画に基づき必要な資金は第三者割当による株式の発行や銀行借入により調達しております。また、資金運用に関しては短期的な預金等に限定しております。デリバティブ取引については、リスクを回避するために利用し、投機的な取引は行わない方針であります。

(2) 金融商品の内容及びそのリスク

営業債権である受取手形及び売掛金、買取債権は、当該債権の譲渡人及び債務者の信用リスクに晒されております。営業投資有価証券及び投資有価証券は主として株式、投資事業組合への出資金であり、純投資目的及び事業推進目的で保有しております。これらは、それぞれ発行会社の信用リスクに晒されております。これらのうち上場株式については、市場価格の変動リスクに晒されております。

敷金及び保証金は、主に本社オフィスの賃貸借契約に基づくものであり、差入先の信用リスクに晒されております。

営業債務である買掛金及び未払金は、そのほとんどが２ヶ月以内の支払期日となっております。

借入金は、運転資金として調達しております。

営業債務や借入金は、流動性リスクに晒されております。

(3) 金融商品に係るリスク管理体制

①　信用リスク（取引先の契約不履行等に係るリスク）の管理

当社グループは、営業債権について、社内規程に従い、取引相手ごとに期日及び残高を管理するとともに、財務状況等の悪化による回収懸念の早期把握や軽減を図っております。敷金及び保証金については、必要に応じて担当部署がモニタリングを行い、財政状況等の悪化による回収懸念の早期把握によりリスク低減を図っております。

②　市場リスク（為替や金利等の変動リスク）の管理

営業投資有価証券及び投資有価証券については、定期的に発行体の財務状況等を把握し、取引先企業との関係を勘案して保有状況を継続的に見直しております。上場株式については、四半期ごとに時価の把握を行っております。

③　流動性リスク（支払期日に支払いを実行できなくなるリスク）の管理

当社グループは、営業債務や借入金について、各部署からの報告に基づき担当部署が適時に資金繰計画を作成・更新するとともに、手元流動性の維持などにより、流動性リスクを管理しております。

(4) 金融商品の時価等に関する事項についての補足説明

金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理的に算定された価額が含まれております。当該価額の算定においては変動要因を織り込んでいるため、異なる前提条件等を採用することにより、当該価額が変動することがあります。

２．金融商品の時価等に関する事項

連結貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとおりであります。

なお、時価を把握することが極めて困難と認められるものは含まれておりません（（注）２．参照）。

前連結会計年度（2019年11月30日）


	連結貸借対照表計上額（千円）	時価（千円）	差額（千円）
---	---	---	---
(1）現金及び預金	7,192,537	7,192,537	－
(2）受取手形及び売掛金	890,638
貸倒引当金（※１）	△41,953
	848,685	848,685	－
(3）買取債権	2,068,872	2,068,872	－
(4）投資有価証券その他有価証券	312,648	312,648	－
(5）敷金及び保証金	465,730	465,730	－
資産計	10,888,473	10,888,473	－
(1）買掛金	184,730	184,730	－
(2）短期借入金	2,000,000	2,000,000	－
(3）未払金	755,661	755,661	－
(4）未払費用	646,781	646,781	－
(5）未払法人税等	77,188	77,188	－
(6）長期借入金（※２）	3,100,309	3,102,588	2,279
負債計	6,764,669	6,766,948	2,279

（※１）受取手形及び売掛金に計上している貸倒引当金を控除しております。

（※２）１年内返済予定の長期借入金は、長期借入金に含めて表示しております。

当連結会計年度（2020年11月30日）


	連結貸借対照表計上額（千円）	時価（千円）	差額（千円）
---	---	---	---
(1）現金及び預金	8,919,850	8,919,850	－
(2）受取手形及び売掛金	1,228,255
貸倒引当金（※１）	△56,747
	1,171,508	1,171,508	－
(3）買取債権	2,210,303	2,210,303	－
(4）投資有価証券その他有価証券	527,390	527,390	－
(5）敷金及び保証金	580,220	580,220	－
資産計	13,409,272	13,409,272	－
(1）買掛金	175,032	175,032	－
(2）短期借入金	2,510,000	2,510,000	－
(3）未払金	1,664,797	1,664,797	－
(4）未払費用	717,171	717,171	－
(5）未払法人税等	89,930	89,930	－
(6）長期借入金（※２）	3,706,085	3,706,238	153
負債計	8,863,017	8,863,170	153

（※１）受取手形及び売掛金に計上している貸倒引当金を控除しております。

（※２）１年内返済予定の長期借入金は、長期借入金に含めて表示しております。

（注）１．金融商品の時価の算定方法に関する事項

資　産

（1）現金及び預金、（2）受取手形及び売掛金、（3）買取債権

これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額によっております。

（4）投資有価証券

株式は取引所の価格によっております。また、保有目的ごとの有価証券に関する事項については注記事項「有価証券関係」をご参照ください。

（5）敷金及び保証金

時価については、賃貸借契約の終了期間を考慮した敷金の返還予定時期に基づき、国債の利率で割り引いた現在価値によっております。なお、「連結貸借対照表計上額」及び「時価」については、敷金の回収が最終的に見込めないと認められる部分の金額（資産除去債務の未償却残高）が含まれております。なお、国債の利率がマイナスの場合、割引率をゼロとして時価を算定しております。

負　債

（1）買掛金、（2）短期借入金、（3）未払金、（4）未払費用、（5）未払法人税等

これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額によっております。

（6）長期借入金

長期借入金のうち、変動金利によるものは、短期間で市場金利を反映し、また、当社の信用状態は実行後大きく異なっていないことから、時価は帳簿価額と近似していると考えられるため、当該帳簿価額によっております。固定金利によるものは、一定の期間ごとに区分した当該借入金の元利金の合計額を同様の借入において想定される利率で割り引いて現在価値を算定しております。

２．時価を把握することが極めて困難と認められる金融商品



（単位：千円）


区分	前連結会計年度（2019年11月30日）	当連結会計年度（2020年11月30日）
---	---	---
営業投資有価証券及び投資有価証券
非上場株式	1,382,564	1,711,202
非上場新株予約権	20,000	69,989
投資事業組合等への出資金	74,742	141,696
長期借入金	330,000	330,000

営業投資有価証券及び投資有価証券並びに投資事業組合等への出資金については、市場価格がなく、時価を把握することが極めて困難であると認められるため、（4）投資有価証券には含めておりません。

長期借入金に含まれる「資本性ローン」は、会社の業績に基づいて返済条件が変動し、時価を把握することが極めて困難であると認められるため、（6）長期借入金には含めておりません。

３．金銭債権の連結決算日後の償還予定額

前連結会計年度（2019年11月30日）


	１年以内（千円）	１年超５年以内（千円）	５年超 10年以内（千円）	10年超（千円）
---	---	---	---	---
現金及び預金	7,192,537	－	－	－
受取手形及び売掛金	890,638	－	－	－
買取債権	2,068,872	－	－	－
合計	10,152,048	－	－	－

当連結会計年度（2020年11月30日）


	１年以内（千円）	１年超５年以内（千円）	５年超 10年以内（千円）	10年超（千円）
---	---	---	---	---
現金及び預金	8,919,850	－	－	－
受取手形及び売掛金	1,228,255	－	－	－
買取債権	2,210,303	－	－	－
合計	12,358,409	－	－	－

４．短期借入金及び長期借入金の連結決算日後の返済予定額

前連結会計年度（2019年11月30日）


	１年以内（千円）	１年超２年以内（千円）	２年超３年以内（千円）	３年超４年以内（千円）	４年超５年以内（千円）	５年超（千円）
---	---	---	---	---	---	---
短期借入金	2,000,000	－	－	－	－	－
長期借入金	620,776	925,776	1,053,673	390,084	440,000	－
合計	2,620,776	925,776	1,053,673	390,084	440,000	－

当連結会計年度（2020年11月30日）


	１年以内（千円）	１年超２年以内（千円）	２年超３年以内（千円）	３年超４年以内（千円）	４年超５年以内（千円）	５年超（千円）
---	---	---	---	---	---	---
短期借入金	2,510,000	-	-	-	-	-
長期借入金	968,344	1,380,995	719,530	770,138	182,788	14,290
合計	3,478,344	1,380,995	719,530	770,138	182,788	14,290

（有価証券関係）

前連結会計年度（2019年11月30日）

１．その他有価証券


	種類	連結貸借対照表計上額（千円）	取得原価（千円）	差額（千円）
---	---	---	---	---
連結貸借対照表計上額が取得原価を超えるもの	(1）株式	312,648	99,336	213,312
(2）債券
① 国債・地方債等	－	－	－
② 社債	－	－	－
③ その他	－	－	－
(3）その他	－	－	－
小計	312,648	99,336	213,312
連結貸借対照表計上額が取得原価を超えないもの	(1）株式	－	－	－
(2）債券
① 国債・地方債等	－	－	－
② 社債	－	－	－
③ その他	－	－	－
(3）その他	－	－	－
小計	－	－	－
合計		312,648	99,336	213,312

非上場株式(連結貸借対照表計上額1,382,564千円)、非上場新株予約権(連結貸借対照表計上額20,000千円)及び投資事業組合等への出資金（連結貸借対照表計上額74,742千円)については、市場価格がなく、時価を把握することが極めて困難と認められることから、記載しておりません。

２．減損処理を行った有価証券

当連結会計年度において、減損処理は行っておりません。

当連結会計年度（2020年11月30日）

１．その他有価証券


	種類	連結貸借対照表計上額（千円）	取得原価（千円）	差額（千円）
---	---	---	---	---
連結貸借対照表計上額が取得原価を超えるもの	(1）株式	527,390	74,688	452,702
(2）債券
① 国債・地方債等	－	－	－
② 社債	－	－	－
③ その他	－	－	－
(3）その他	8,104	6,066	2,037
小計	535,494	80,754	454,739
連結貸借対照表計上額が取得原価を超えないもの	(1）株式	－	－	－
(2）債券
① 国債・地方債等	－	－	－
② 社債	－	－	－
③ その他	－	－	－
(3）その他	－	－	－
小計	－	－	－
合計		535,494	80,754	454,739

非上場株式(連結貸借対照表計上額1,711,202千円)、非上場新株予約権(連結貸借対照表計上額69,989千円)及び投資事業組合等への出資金（連結貸借対照表計上額141,696千円)については、市場価格がなく、時価を把握することが極めて困難と認められることから、記載しておりません。

２．当連結会計年度中に売却したその他有価証券



区分	売却額	売却益の合計額（千円）	売却損の合計額（千円）
株式	350,305	325,233	－
合計	350,305	325,233	－

３．減損処理を行った有価証券

当連結会計年度において、投資有価証券について17,690千円減損処理を行っております。

（退職給付関係）

１．採用している退職給付制度の概要

当社及び連結子会社は、従業員の退職給付に充てるため、選択型確定拠出制度（個々の従業員の意思による、確定拠出年金への拠出もしくは生涯設計手当として給与加算のいずれかを選択）を採用しております。

２．確定拠出制度

当社及び連結子会社の確定拠出制度への要拠出額は、前連結会計年度（自　2018年12月１日　至　2019年11月30日）72,917千円、当連結会計年度（自　2019年12月１日　至　2020年11月30日）102,697千円であります。

（ストック・オプション等関係）

１．ストック・オプションに係る費用計上額及び科目名

該当事項はありません。

２．権利不行使による失効により利益として計上した金額

（単位:千円）


	前連結会計年度（自　2018年12月１日至　2019年11月30日）	当連結会計年度（自　2019年12月１日至　2020年11月30日）
---	---	---
新株予約権戻入益	1,901	1,790

３．ストック・オプションの内容、規模及びその変動状況

(1) ストック・オプションの内容


	第２回新株予約権	第３回新株予約権
---	---	---
付与対象者の区分及び人数	当社取締役　　４名当社従業員　　12名社外協力者　　４名	当社取締役　　１名社外協力者　　５名
株式の種類別のストック・オプションの数（注)	普通株式　1,188,000株	普通株式　18,000株
付与日	2014年２月８日	2015年４月22日
権利確定条件	「第４　提出会社の状況１．株式等の状況　(２)新株予約権等の状況」に記載のとおりであります。	「第４　提出会社の状況１．株式等の状況　(２)新株予約権等の状況」に記載のとおりであります。
対象勤務期間	対象勤務期間の定めはありません。	対象勤務期間の定めはありません。
権利行使期間	自　2016年２月８日至　2024年２月７日	自　2016年２月８日至　2024年２月７日


	第４回新株予約権	第５回新株予約権
---	---	---
付与対象者の区分及び人数	当社取締役　　４名当社従業員　　38名	当社社外取締役　　２名当社社外監査役　　３名社外協力者　　　　39名
株式の種類別のストック・オプションの数（注)	普通株式　1,400,000株	普通株式　102,000株
付与日	2015年４月30日	2016年３月23日
権利確定条件	「第４　提出会社の状況１．株式等の状況　(２)新株予約権等の状況」に記載のとおりであります。	「第４　提出会社の状況１．株式等の状況　(２)新株予約権等の状況」に記載のとおりであります。
対象勤務期間	対象勤務期間の定めはありません。	対象勤務期間の定めはありません。
権利行使期間	自　2016年２月８日至　2024年２月７日	自　2018年３月17日至　2025年３月16日


	第６回新株予約権	第７回新株予約権
---	---	---
付与対象者の区分及び人数	当社取締役　　４名当社従業員　　55名社外協力者　　１名	当社取引先　　　　２名
株式の種類別のストック・オプションの数（注)	普通株式　1,498,000株	普通株式　403,680株
付与日	2016年３月23日	2016年３月23日
権利確定条件	「第４　提出会社の状況１．株式等の状況　(２)新株予約権等の状況」に記載のとおりであります。	「第４　提出会社の状況１．株式等の状況　(２)新株予約権等の状況」に記載のとおりであります。
対象勤務期間	対象勤務期間の定めはありません。	対象勤務期間の定めはありません。
権利行使期間	自　2017年３月17日至　2025年３月16日	自　2018年３月17日至　2025年３月16日


	第８回新株予約権	第９回新株予約権
---	---	---
付与対象者の区分及び人数	当社取締役　　６名当社従業員　　79名	当社社外取締役　　２名当社社外監査役　　３名社外協力者　　　　６名
株式の種類別のストック・オプションの数（注)	普通株式　684,000株	普通株式　62,000株
付与日	2017年３月15日	2017年３月15日
権利確定条件	「第４　提出会社の状況１．株式等の状況　(２)新株予約権等の状況」に記載のとおりであります。	「第４　提出会社の状況１．株式等の状況　(２)新株予約権等の状況」に記載のとおりであります。
対象勤務期間	対象勤務期間の定めはありません。	対象勤務期間の定めはありません。
権利行使期間	自　2020年３月15日至　2026年３月14日	自　2020年３月15日至　2026年３月14日


	第10回新株予約権	第11回新株予約権
---	---	---
付与対象者の区分及び人数	当社社外取締役　　１名	当社取締役　　　　７名当社社外取締役　　１名当社社外監査役　　１名社外協力者　　　　２名当社従業員　　　　61名当社子会社取締役　６名
株式の種類別のストック・オプションの数（注)	普通株式　8,000株	普通株式　640,000株
付与日	2017年６月23日	2018年２月５日
権利確定条件	「第４　提出会社の状況１．株式等の状況　(２)新株予約権等の状況」に記載のとおりであります。	「第４　提出会社の状況１．株式等の状況　(２)新株予約権等の状況」に記載のとおりであります。
対象勤務期間	対象勤務期間の定めはありません。	対象勤務期間の定めはありません。
権利行使期間	自　2020年６月23日至　2026年６月22日	自　2019年２月５日至　2025年２月４日

(注)株式数に換算して記載しております。なお、2014年12月15日付株式分割（１株につき100株の割合）、2017年６月24日付株式分割（１株につき20株の割合）、2020年12月１日付株式分割（１株につき２株の割合）による分割後の株式数に換算して記載しております。

(2) ストック・オプションの規模及びその変動状況

当連結会計年度（2020年11月期）において存在したストック・オプションを対象とし、ストック・オプションの数については、株式数に換算して記載しております。

①　ストック・オプションの数


		第２回新株予約権	第３回新株予約権	第４回新株予約権	第５回新株予約権
---	---	---	---	---	---
権利確定前	（株）
前連結会計年度末		－	4,600	226,400	48,160
付与		－	－	－	－
失効		－	－	－	－
権利確定		－	4,600	226,400	23,360
未確定残		－	－	－	24,800
権利確定後	（株）
前連結会計年度末		324,000	5,440	333,600	29,760
権利確定		－	4,600	226,400	23,360
権利行使		152,000	4,000	326,400	14,960
失効		－	－	－	－
未行使残		172,000	6,040	233,600	38,160


		第６回新株予約権	第７回新株予約権	第８回新株予約権	第９回新株予約権
---	---	---	---	---	---
権利確定前	（株）
前連結会計年度末		449,440	403,680	512,000	62,000
付与		－	－	－	－
失効		800	－	23,200	－
権利確定		227,040	－	132,800	15,480
未確定残		221,600	403,680	356,000	46,520
権利確定後	（株）
前連結会計年度末		281,640	－	－	－
権利確定		227,040	－	132,800	15,480
権利行使		305,920	－	43,840	6,000
失効		2,560	－	6,360	－
未行使残		200,200	－	82,600	9,480


		第10回新株予約権	第11回新株予約権
---	---	---	---
権利確定前	（株）
前連結会計年度末		8,000	559,400
付与		－	－
失効		－	18,400
権利確定		2,000	101,200
未確定残		6,000	439,800
権利確定後	（株）
前連結会計年度末		－	40,400
権利確定		2,000	101,200
権利行使		－	22,400
失効		－	5,400
未行使残		2,000	113,800

(注)2014年12月15日付株式分割（１株につき100株の割合）、2017年６月24日付株式分割（１株につき20株の割合）、2020年12月１日付株式分割（１株につき２株の割合）による分割後の株式数に換算して記載しております。

②　単価情報


		第２回新株予約権	第３回新株予約権	第４回新株予約権	第５回新株予約権
---	---	---	---	---	---
権利行使価格	（円）	100	175	175	275
行使時平均株価	（円）	3,788	3,276	3,662	3,020
付与日における公正な評価単価	（円）	－	－	－	－


		第６回新株予約権	第７回新株予約権	第８回新株予約権	第９回新株予約権
---	---	---	---	---	---
権利行使価格	（円）	275	750	375	375
行使時平均株価	（円）	3,991	－	3,265	3,085
付与日における公正な評価単価	（円）	－	－	－	－


		第10回新株予約権	第11回新株予約権
---	---	---	---
権利行使価格	（円）	375	1,578
行使時平均株価	（円）	－	3,517
付与日における公正な評価単価	（円）	－	73.475

(注)2014年12月15日付株式分割（１株につき100株の割合）、2017年６月24日付株式分割（１株につき20株の割合）、2020年12月１日付株式分割（１株につき２株の割合）による分割後の価格に換算して記載しております。

４．ストック・オプションの公正な評価単価の見積方法

第２回新株予約権から第10回新株予約権の付与日において、当社は未公開企業であるため、当該ストック・オプションの公正な評価単価を見積る方法に代え、ストック・オプションの単位当たりの本源的価値を見積る方法によっております。また、単位当たりの本源的価値の算定基礎となる自社の株式の評価方法は、ディスカウント・キャッシュ・フロー法により算定した価格を用いております。

５．ストック・オプションの権利確定数の見積方法

将来の失効数の合理的な見積りは困難であるため、実績の失効数のみ反映させる方法を採用しております。

６．ストック・オプションの単位当たりの本源的価値により算定を行う場合の当連結会計年度末における本源的価値の合計額及び当連結会計年度において権利行使されたストック・オプションの権利行使日における本源的価値の合計額

①　当連結会計年度末における本源的価値の合計額　　　　　　　　　　　7,824,968千円

②　当連結会計年度において権利行使された本源的価値の合計額　　　　　1,630,474千円

（追加情報）

（従業員等に対して権利確定条件付き有償新株予約権を付与する取引に関する取扱いの適用）

「従業員等に対して権利確定条件付き有償新株予約権を付与する取引に関する取扱い」（実務対応報告第36号　2018年１月12日。以下「実務対応報告第36号」という。）の適用日より前に従業員等に対して権利確定条件付き有償新株予約権を付与した取引については、実務対応報告第36号第10項(3)に基づいて、従来採用していた会計処理を継続しております。

１．権利確定条件付き有償新株予約権の概要

前述の「３．ストック・オプションの内容、規模及びその変動状況」に同一の内容を記載しているため、注記を省略しております。

２．採用している会計処理の概要

新株予約権を発行したときは、その発行に伴う払込金額を、純資産の部に新株予約権として計上しております。新株予約権が行使され、新株を発行するときは、当該新株予約権の発行に伴う払込金額と新株予約権の行使に伴う払込金額を、資本金及び資本準備金に振り替えます。

なお、新株予約権が失効したときは、当該失効に対応する額を失効が確定した会計期間の利益として処理しております。

（税効果会計関係）

１．繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別の内訳


	前連結会計年度（2019年11月30日）	当連結会計年度（2020年11月30日）
---	---	---
繰延税金資産
未払事業税	17,520千円	16,947千円
未払事業所税	2,564	3,331
貸倒引当金	18,504	20,557
減価償却超過額	762,379	645,122
敷金及び保証金	11,444	23,216
ソフトウエア仮勘定	89,797	89,797
その他有価証券評価差額金	8,533	30,855
税務上の繰越欠損金（注）２	1,435,507	2,217,845
譲渡制限付株式報酬	29,311	55,403
その他	11,450	23,064
繰延税金資産小計	2,387,012	3,126,141
税務上の繰越欠損金に係る評価性引当額（注）２	△1,405,671	△2,205,914
将来減算一時差異等の合計に係る評価性引当額	△926,554	△835,382
評価性引当額小計（注）１	△2,332,226	△3,041,296
繰延税金資産合計	54,786	84,844
繰延税金負債
のれん償却額	△3,748	△5,890
関係会社留保利益	△1,004	△2,252
その他有価証券評価差額金	△65,316	△138,984
繰延税金負債合計	△70,068	△147,127
繰延税金資産負債の純額	△15,282	△62,282

（注）１．繰延税金資産から控除された額（評価性引当額）に重要な変動が生じている当該変動の主な内容は税務上の繰越欠損金が増加したものであります。

２．税務上の繰越欠損金及びその繰延税金資産の繰越期限別の金額

前連結会計年度（2019年11月30日）


	１年以内（千円）	１年超２年以内（千円）	２年超３年以内（千円）	３年超４年以内（千円）
---	---	---	---	---
税務上の繰越欠損金（※１）	－	2,459	31,385	164,373
評価性引当額	－	△2,459	△31,385	△164,373
繰延税金資産（※２）	－	－	－	－


	４年超５年以内（千円）	５年超（千円）	合計（千円）
---	---	---	---
税務上の繰越欠損金（※１）	275,243	962,045	1,435,507
評価性引当額	△268,197	△939,255	△1,405,671
繰延税金資産（※２）	7,045	22,789	29,835

※１．税務上の繰越欠損金は、法定実効税率を乗じた額であります。

２．税務上の繰越欠損金に係る繰延税金資産を回収可能と判断した理由は、税務上の繰越欠損金の控除見込年度において、控除見込額相当の一時差異等加算調整前課税所得が生じる可能性が高いと見込まれることによるものであります。

当連結会計年度（2020年11月30日）


	１年以内（千円）	１年超２年以内（千円）	２年超３年以内（千円）	３年超４年以内（千円）
---	---	---	---	---
税務上の繰越欠損金（※１）	2,459	31,385	164,373	268,197
評価性引当額	△2,459	△31,385	△164,373	△268,197
繰延税金資産（※２）	－	－	－	－


	４年超５年以内（千円）	５年超（千円）	合計（千円）
---	---	---	---
税務上の繰越欠損金（※１）	160,585	1,590,844	2,217,845
評価性引当額	△160,585	△1,578,912	△2,205,914
繰延税金資産（※２）	－	11,931	11,931

※１．税務上の繰越欠損金は、法定実効税率を乗じた額であります。

２．法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との間に重要な差異があるときの、当該差異の原因となった主要な項目別の内訳

税金等調整前当期純損失が計上されているため、記載を省略しております。

（企業結合等関係）

取得による企業結合

１．企業結合の概要

(1) 被取得企業の名称及びその事業の内容

被取得企業の名称　株式会社アール・アンド・エー・シー

事業の内容　　　　入金消込・債権管理システム「Victory-ONE シリーズ」の開発・販売

(2) 企業結合を行った主な理由

株式会社アール・アンド・エー・シーが提供する「Victory-ONE ®」「V-ONE クラウド®」は、大手メーカーから中小企業までに幅広く導入されている国内 No.1（※）入金消込・債権管理特化型ソリューションサービスです。クラウドのみならず、オンプレミスでのサービス提供も行っており、中堅規模以上のお客様に付加価値の高いサービスを提供することを強みとしております。

現在、当社では、中長期的な株主価値及び企業価値の向上実現に向け、「マネーフォワードクラウド会計 Plus」や「マネーフォワードクラウド経費」「マネーフォワードクラウド給与」を通じた中堅規模の企業や上場準備企業への顧客基盤拡大に取り組んでおります。

本連結子会社化により、当社の中堅規模以上のお客様向けプロダクトラインアップの強化、並びに当社のネットワーク及び顧客基盤を活用した「V-ONE クラウド®」利用者拡大を目指してまいります。

（※）2020年７月22日株式会社ショッパーズアイが実施した調査にて、「クラウド型入金消込サービス」の

導入企業数が No.1

(3) 企業結合日

2020年８月11日

(4) 企業結合の法的形式

現金を対価とする株式の取得

(5) 結合後企業の名称

名称の変更はありません。

(6) 取得した議決権比率



企業結合直前に所有していた議決権比率	12.35％
企業結合日に追加取得した議決権比率	65.43％
取得後の議決権比率	77.78％

(7) 取得企業を決定するに至った主な根拠

当社が現金を対価として、株式会社アール・アンド・エー・シーの株式取得を行ったためであります。

２．連結財務諸表に含まれている被取得企業の業績の期間

2020年８月１日～2020年11月30日

３．被取得企業の取得原価及び対価の種類ごとの内訳



	企業結合の直前に保有していた株式の企業結合日における時価　　250,000千円
	追加取得に伴い支出した現金　　　　　　　　　　　　　　　　1,325,000千円
	取得原価　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　1,575,000千円

４．主要な取得関連費用の内容及び金額

アドバイザリーに対する報酬料　4,370千円

５．被取得企業の取得原価と取得するに至った取引ごとの取得原価の合計額との差額

段階取得に係る差益　　　　　　100,000千円

６．発生したのれんの金額、発生原因、償却方法及び償却期間

(1) 発生したのれんの金額

1,296,744千円

(2) 発生原因

主として、株式会社アール・アンド・エー・シーの今後の事業展開により期待される超過収益力でありま

す。

(3) 償却方法及び償却期間

８年間にわたる均等償却

７．企業結合日に受け入れた資産及び引き受けた負債の額並びにその主な内訳



流動資産	423,513千円
固定資産	39,231
資産合計	462,744
流動負債	88,488
固定負債	16,500
負債合計	104,988

８．企業結合が連結会計年度の開始の日に完了したと仮定した場合の当連結会計年度の連結損益計算書に及ぼす影響の概算額及びその算定方法

当該影響の概算額に重要性が乏しいため、記載を省略しております。

共通支配下の取引等

（子会社株式の追加取得）

１．取引の概要

(1) 結合当事企業の名称及びその事業の内容

結合当事企業の名称　スマートキャンプ株式会社

事業の内容　　　　　SaaS 向けリード獲得メディア「BOXIL」の開発・運営

(2) 完全子会社化を行った主な理由

当社グループ内におけるより一層の連携強化や意思決定の迅速化を通じて企業価値の向上を図ることを目的に完全子会社化いたしました。

(3) 企業結合日

2020年２月27日

(4) 企業結合の法的形式

現金を対価とする非支配株主からの株式取得

(5) 結合後企業の名称

名称の変更はありません。

２．実施した会計処理の概要

「企業結合に関する会計基準」及び「企業結合会計基準及び事業分離等会計基準に関する適用指針」に基づき、共通支配下の取引等のうち、非支配株主との取引として処理しております。

３．子会社株式の追加取得に関する事項

取得原価及び対価の種類ごとの内訳



取得の対価	現金	1,390,629千円
取得原価		1,390,629千円

４．非支配株主との取引に係る当社の持分変動に関する事項

(1) 資本剰余金の主な変動要因

子会社株式の追加取得

(2) 非支配株主との取引によって減少した資本剰余金の金額

1,342,366千円

（株式交換による完全子会社化）

１．取引の概要

(1) 結合当事企業の名称及びその事業の内容

結合当事企業の名称　株式会社アール・アンド・エー・シー

事業の内容　　　　　入金消込・債権管理システム「Victory-ONE シリーズ」の開発・販売

(2) 完全子会社化を行った主な理由

当社グループ内におけるより一層の連携強化や意思決定の迅速化を通じて企業価値の向上を図ることを目的に完全子会社化いたしました。

(3) 企業結合日

2020年10月12日

(4) 企業結合の法的形式

当社を株式交換完全親会社、株式会社アール・アンド・エー・シーを株式交換完全子会社とする株式交換

(5) 結合後企業の名称

名称の変更はありません。

２．実施した会計処理の概要

３．子会社株式の株式交換による追加取得に関する事項

(1) 取得原価及び対価の種類ごとの内訳



取得の対価	当社普通株式	449,998千円
取得原価		449,998千円

(2) 株式の種類別の交換比率及びその算定方法並びに交付した株式

①　株式の種類別の交換比率

株式会社アール・アンド・エー・シーの普通株式１株に対して、当社の普通株式348.034株を割当て交付いたしました。

②　株式交換比率の算定方法

当社及び株式会社アール・アンド・エー・シーから独立した第三者機関として株式会社WARCによる株式価値の算定結果を参考に、株式会社アール・アンド・エー・シーの財務の状況、資産の状況、将来の見通し等の要因を総合的に踏まえて、両社で慎重に協議を重ねた結果、本株式交換における株式交換比率の算式は妥当であり、それぞれの株主の利益に資すると判断いたしました。

③　交付した株式数

62,646株

４．非支配株主との取引に係る当社の持分変動に関する事項

(1) 資本剰余金の主な変動要因

子会社株式の追加取得

(2) 非支配株主との取引によって減少した資本剰余金の金額

372,330千円

（資産除去債務関係）

重要性が乏しいため、記載を省略しております。

（セグメント情報等）

【セグメント情報】

前連結会計年度（自　2018年12月１日　至　2019年11月30日）

当社グループは、プラットフォームサービス事業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。

当連結会計年度（自　2019年12月１日　至　2020年11月30日）

当社グループは、プラットフォームサービス事業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。

【関連情報】

前連結会計年度（自　2018年12月１日　至　2019年11月30日）

１．製品及びサービスごとの情報

（単位：千円）



	Business ドメイン	Home ドメイン	X ドメイン	Finance ドメイン	その他	合計
外部顧客への売上高	4,165,747	1,671,162	967,510	339,312	13,050	7,156,784

２．地域ごとの情報

(1）売上高

本邦以外の外部顧客への売上高がないため、記載事項はありません。

(2）有形固定資産

本邦に所在している有形固定資産の金額が連結貸借対照表の有形固定資産の金額の90％を超えるため、記載を省略しております。

３．主要な顧客ごとの情報

外部顧客への売上高のうち、損益計算書の売上高の10％以上を占める相手先がいないため記載しておりません。

当連結会計年度（自　2019年12月１日　至　2020年11月30日）

１．製品及びサービスごとの情報

（単位：千円）



	Business ドメイン	Home ドメイン	X ドメイン	Finance ドメイン	その他	合計
外部顧客への売上高	7,299,786	1,894,460	1,372,592	743,016	8,361	11,318,217

２．地域ごとの情報

(1）売上高

本邦以外の外部顧客への売上高がないため、記載事項はありません。

(2）有形固定資産

本邦に所在している有形固定資産の金額が連結貸借対照表の有形固定資産の金額の90％を超えるため、記載を省略しております。

３．主要な顧客ごとの情報

外部顧客への売上高のうち、損益計算書の売上高の10％以上を占める相手先がいないため記載しておりません。

【報告セグメントごとの固定資産の減損損失に関する情報】

前連結会計年度（自　2018年12月１日　至　2019年11月30日）

当社グループは、プラットフォームサービス事業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。なお、当連結会計年度の減損損失は、12,533千円となっております。

当連結会計年度（自　2019年12月１日　至　2020年11月30日）

当社グループは、プラットフォームサービス事業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。

【報告セグメントごとののれんの償却額及び未償却残高に関する情報】

前連結会計年度（自　2018年12月１日　至　2019年11月30日）



				（単位：千円）
	プラットフォームサービス事業	計	全社・消去	連結財務諸表計上額
当期償却額	110,184	110,184	－	110,184
当期末残高	2,621,095	2,621,095	－	2,621,095

当連結会計年度（自　2019年12月１日　至　2020年11月30日）



				（単位：千円）
	プラットフォームサービス事業	計	全社・消去	連結財務諸表計上額
当期償却額	369,962	369,962	－	369,962
当期末残高	3,547,877	3,547,877	－	3,547,877

【報告セグメントごとの負ののれん発生益に関する情報】

該当事項はありません。

【関連当事者情報】

１．関連当事者との取引

(1）連結財務諸表提出会社と関連当事者との取引

連結財務諸表提出会社の役員及び主要株主（個人の場合に限る。）

前連結会計年度（自　2018年12月１日　至　2019年11月30日）

単位：千円



種類	会社等の名称又は氏名	所在地	資本金又は出資金	事業の内容又は職業	議決権などの所有（被所有）の割合	関連当事者との関係	取引の内容	取引金額	科目	期末残高
役員	辻　庸介	東京都港区	－	当社代表取締役	（被所有）直接　16.21％	当社代表取締役	ストック・オプションの権利行使（注）	94,990	－	－

取引条件及び取引条件の決定方針等

（注）ストック・オプションの権利行使

2014年１月30日開催の臨時株主総会決議及び普通株式種類株主総会決議並びに2014年１月30日取締役会決議に基づき付与された第２回ストック・オプション、2015年２月25日開催の定時株主総会決議及び普通株式種類株主総会決議並びに2015年４月22日取締役会決議に基づき付与された第４回有償ストック・オプション、2016年２月26日開催の定時株主総会決議及び普通株式種類株主総会決議並びに2016年３月16日取締役会決議に基づき付与された第６回有償ストック・オプションのうち、前連結会計年度における権利行使を記載しております。

当連結会計年度（自　2019年12月１日　至　2020年11月30日）

単位：千円



種類	会社等の名称又は氏名	所在地	資本金又は出資金	事業の内容又は職業	議決権などの所有（被所有）の割合	関連当事者との関係	取引の内容	取引金額	科目	期末残高
役員	辻　庸介	東京都渋谷区	－	当社代表取締役	（被所有）直接　14.69％	当社代表取締役	ストック・オプションの権利行使（注）	52,081	－	－
役員	瀧　俊雄	東京都港区	－	当社取締役	（被所有）直接　2.22％	当社取締役	ストック・オプションの権利行使（注）	13,170	－	－
役員	金坂　直哉	東京都港区	－	当社取締役	（被所有）直接　0.13％	当社取締役	ストック・オプションの権利行使（注）	34,020	－	－

取引条件及び取引条件の決定方針等

（注）ストック・オプションの権利行使

2014年１月30日開催の臨時株主総会決議及び普通株式種類株主総会決議並びに2014年１月30日開催の取締役会決議に基づき付与された第２回無償ストック・オプション、2015年２月25日開催の定時株主総会決議及び普通株式種類株主総会決議並びに2015年４月22日取締役会決議に基づき付与された第４回有償ストック・オプション、2016年２月26日開催の定時株主総会決議及び普通株式種類株主総会決議並びに2016年３月16日取締役会決議に基づき付与された第６回有償ストック・オプション、2017年２月28日開催の定時株主総会決議及び普通株式種類株主総会決議並びに2017年３月15日取締役会決議に基づき付与された第８回無償ストック・オプションのうち、当連結会計年度における権利行使を記載しております。

(2）連結財務諸表提出会社の連結子会社と関連当事者との取引

連結財務諸表提出会社の役員及び主要株主（個人の場合に限る。）

前連結会計年度（自　2018年12月１日　至　2019年11月30日）

該当事項はありません。

当連結会計年度（自　2019年12月１日　至　2020年11月30日）

単位：千円



種類	会社等の名称又は氏名	所在地	資本金又は出資金	事業の内容又は職業	議決権などの所有（被所有）の割合	関連当事者との関係	取引の内容	取引金額	科目	期末残高
役員	市川　貴志	東京都墨田区	－	当社取締役	（被所有）直接　4.79％	当社取締役	投資事業有限責任組合への出資（注）1	6,000	－	－
投資事業有限責任組合への出資資金の預り（注）1	24,000	その他（預り金）	24,000
役員及びその近親者が議決権の過半数を自己の計算において所有している会社	株式会社ペイフォワード2 （注）2	東京都渋谷区	50,000	投資業	－	出資	投資事業有限責任組合への出資（注）1	20,000	－	－
投資事業有限責任組合への出資資金の預り（注）1	80,000	その他（預り金）	80,000
役員及びその近親者が議決権の過半数を自己の計算において所有している会社	株式会社透（注）3	東京都港区	54,000	投資業	－	出資	投資事業有限責任組合への出資（注）1	6,000	－	－
投資事業有限責任組合への出資資金の預り（注）1	24,000	その他（預り金）	24,000

取引条件及び取引条件の決定方針等

（注）１．投資事業有限責任組合への出資

当該投資事業有限責任組合は、当社連結子会社であるマネーフォワードベンチャーパートナーズ株式会社を無限責任組合員とする投資事業有限責任組合であり、投資事業有限責任組合契約に基づき出資をしております。また、出資資金の預りは、将来のキャピタル・コールへの充当を見据えた資金預りであります。

２．当社代表取締役辻庸介並びにその近親者が議決権の全てを直接保有しております。

３．当社取締役金坂直哉並びにその近親者が議決権の全てを直接保有しております。

２．親会社又は重要な関連会社に関する注記

該当事項はありません。

（１株当たり情報）


	前連結会計年度（自　2018年12月１日至　2019年11月30日）	当連結会計年度（自　2019年12月１日至　2020年11月30日）
---	---	---
１株当たり純資産額	177.56円	201.71円
１株当たり当期純損失（△）	△58.95円	△52.08円
潜在株式調整後１株当たり当期純利益	－円	－円

（注）１．潜在株式調整後１株当たり当期純利益については、潜在株式は存在するものの、１株当たり当期純損失であるため記載しておりません。

２．当社は、2020年12月１日付けで普通株式１株につき２株の割合で株式分割を実施しております。なお、１株当たり純資産額並びに１株当たり当期純損失については、前期の期首に当該株式分割が行われたと仮定して算定しております。

３．１株当たり純資産額の算定上の基礎は、以下のとおりであります。


	前連結会計年度（2019年11月30日）	当連結会計年度（2020年11月30日）
---	---	---
純資産の部の合計額（千円）	8,030,159	10,237,768
純資産の部の合計額から控除する金額（千円）	159,229	619,477
（うち新株予約権（千円））	（54,541）	（46,549）
（うち非支配株主持分（千円））	（104,687）	（572,927）
普通株式に係る期末の純資産額（千円）	7,870,930	9,618,291
１株当たり純資産額の算定に用いられた期末の普通株式の数（株）	44,328,404	47,684,600

４．１株当たり当期純損失の算定上の基礎は、以下のとおりであります。


	前連結会計年度（自　2018年12月１日至　2019年11月30日）	当連結会計年度（自　2019年12月１日至　2020年11月30日）
---	---	---
１株当たり当期純損失
親会社株主に帰属する当期純損失（△）（千円）	△2,572,050	△2,423,282
普通株主に帰属しない金額（千円）	－	－
普通株式に係る親会社株主に帰属する当期純損失（△）（千円）	△2,572,050	△2,423,282
普通株式の期中平均株式数（株）	43,633,089	46,530,118
希薄化効果を有しないため、潜在株式調整後１株当たり当期純利益の算定に含めなかった潜在株式の概要	新株予約権10種類新株予約権の数　62,198個普通株式　　 3,288,520株	新株予約権10種類新株予約権の数　43,578個普通株式　　 2,356,280株

（重要な後発事象）

（株式分割及び株式分割に伴う定款の一部変更）

当社は、2020年10月15日開催の取締役会決議に基づき、2020年12月１日を効力発生日として、以下のとおり株式分割を行っております。

１．株式分割の目的

当社株式の投資単位あたりの金額を引き下げることにより、投資家層の拡大を図り、株式の流動性を高めることを目的とするものであります。

２．株式分割の概要

(1) 分割の方法

2020年11月30日を基準日として、同日最終の株主名簿に記載された株主の所有普通株式１株につき、２株の割合をもって分割いたしました。

(2) 分割により増加する株式数



株式分割前の発行済株式総数	23,851,218株
今回分割により増加する株式数	23,851,218株
株式分割後の発行済株式総数	47,702,436株
株式分割後の発行可能株式総数	89,956,000株

(3) 株式分割の日程



基準日公告日	2020年11月13日
基準日	2020年11月30日
効力発生日	2020年12月１日

(4) １株当たり情報に及ぼす影響

１株当たり情報に及ぼす影響については、当該箇所に記載しております。

３．株式分割に伴う定款の一部変更

(1) 定款変更の理由

今回の株式分割に伴い、会社法第184条第２項の規定に基づく取締役会決議により、2020年12月１日をもって当社定款の一部を変更いたしました。

(2) 定款変更の内容

変更の内容は、以下のとおりであります。

（下線部分は変更箇所となります。）



変更前	変更後
（発行可能株式総数）第６条当会社の発行可能株式総数は、 44,978,000株とする。	（発行可能株式総数）第６条当会社の発行可能株式総数は、 89,956,000株とする。

(3) 定款変更の日程

定款変更の効力発生日　2020年12月１日

４．その他

(1) 資本金の額の変更

今回の株式分割に際して、資本金の額の変更はありません。

(2) 新株予約権の行使価額の調整

今回の株式分割に伴い、2020年12月１日以降に行使する新株予約権の１株当たりの行使価額を以下のとおり調整いたします。



新株予約権の名称	調整前行使価額	調整後行使価額
第２回新株予約権	200円	100円
第３回新株予約権	350円	175円
第４回新株予約権	350円	175円
第５回新株予約権	550円	275円
第６回新株予約権	550円	275円
第７回新株予約権	1,500円	750円
第８回新株予約権	750円	375円
第９回新株予約権	750円	375円
第10回新株予約権	750円	375円
第11回新株予約権	3,155円	1,578円

⑤【連結附属明細表】

【社債明細表】

該当事項はありません。

【借入金等明細表】


区分	当期首残高（千円）	当期末残高（千円）	平均利率（％）	返済期限
---	---	---	---	---
短期借入金	2,000,000	2,510,000	0.5	－
１年以内に返済予定の長期借入金	620,776	968,344	0.7	－
長期借入金（１年以内に返済予定のものを除く。）	2,809,533	3,067,741	0.7	2021年～2030年
合計	5,430,309	6,546,085	－	－

（注）１．平均利率については、借入金等の期末残高に対する加重平均利率を記載しております。

２．長期借入金（１年以内に返済予定のものを除く。）の連結決算日後５年間の返済予定額は以下のとおりであります。


	１年超２年以内（千円）	２年超３年以内（千円）	３年超４年以内（千円）	４年超５年以内（千円）
---	---	---	---	---
長期借入金	1,380,995	719,530	770,138	182,788

【資産除去債務明細表】

当連結会計年度期首及び当連結会計年度末における資産除去債務の金額が、当連結会計年度期首及び当連結会計年度末における負債及び純資産の合計額の100分の１以下であるため、連結財務諸表規則第92条の２の規定により記載を省略しております。

（２）【その他】

当連結会計年度における四半期情報等


（累計期間）	第１四半期	第２四半期	第３四半期	当連結会計年度
---	---	---	---	---
売上高（千円）	2,393,690	5,214,512	7,970,396	11,318,217
税金等調整前四半期（当期）純損失（△）（千円）	△669,138	△1,285,947	△1,560,547	△2,454,655
親会社株主に帰属する四半期（当期）純損失（△）（千円）	△656,241	△1,274,415	△1,561,619	△2,423,282
１株当たり四半期（当期）純損失（△）（円）	△14.59	△27.77	△33.75	△52.08


（会計期間）	第１四半期	第２四半期	第３四半期	第４四半期
---	---	---	---	---
１株当たり四半期純損失（△）（円）	△14.59	△13.21	△6.11	△18.20

（注）当社は、2020年12月１日付けで普通株式１株につき２株の割合で株式分割を実施しております。なお、１株当たり四半期（当期）純損失については、当連結会計年度の期首に当該株式分割が行われたと仮定して算定しております。

有価証券報告書（通常方式）_20210226162714

２【財務諸表等】

（１）【財務諸表】

①【貸借対照表】



		（単位：千円）
	前事業年度（2019年11月30日）	当事業年度（2020年11月30日）
資産の部
流動資産
現金及び預金	5,852,161	5,740,767
売掛金	※１ 663,832	※１ 925,888
仕掛品	1,658	56,479
貯蔵品	5,259	16,019
前払費用	332,097	446,330
その他	※１ 442,013	※１ 473,012
貸倒引当金	△7,786	△11,616
流動資産合計	7,289,237	7,646,881
固定資産
有形固定資産
建物	232,974	318,932
減価償却累計額	△15,368	△25,247
建物（純額）	217,605	293,684
工具、器具及び備品	155,963	201,479
減価償却累計額	△67,557	△87,252
工具、器具及び備品（純額）	88,405	114,227
有形固定資産合計	306,011	407,911
無形固定資産
のれん	57,700	50,706
ソフトウエア	17,357	599,850
ソフトウエア仮勘定	－	385,488
無形固定資産合計	75,057	1,036,045
投資その他の資産
投資有価証券	1,789,425	2,201,823
関係会社株式	4,245,371	7,870,655
関係会社出資金	－	30,000
敷金及び保証金	374,901	499,362
長期貸付金	9,758	9,206
その他	96,477	282,768
貸倒引当金	△2,807	△2,807
投資その他の資産合計	6,513,125	10,891,008
固定資産合計	6,894,194	12,334,965
資産合計	14,183,431	19,981,847



		（単位：千円）
	前事業年度（2019年11月30日）	当事業年度（2020年11月30日）
負債の部
流動負債
買掛金	※１ 197,672	※１ 155,027
1年内返済予定の長期借入金	595,000	910,000
未払金	※１ 359,254	※１ 941,658
未払費用	558,070	※１ 628,047
未払法人税等	62,565	59,722
未払消費税等	55,365	68,658
預り金	84,471	65,777
前受収益	860,754	※１ 1,335,208
その他	663	2,025
流動負債合計	2,773,817	4,166,125
固定負債
長期借入金	2,710,000	2,990,000
繰延税金負債	69,064	144,507
その他	8,326	18,594
固定負債合計	2,787,390	3,153,101
負債合計	5,561,208	7,319,227
純資産の部
株主資本
資本金	6,942,818	9,614,410
資本剰余金
資本準備金	4,028,148	4,626,474
資本剰余金合計	4,028,148	4,626,474
利益剰余金
その他利益剰余金
繰越利益剰余金	△2,523,264	△1,837,984
利益剰余金合計	△2,523,264	△1,837,984
自己株式	△146	△146
株主資本合計	8,447,555	12,402,754
評価・換算差額等
その他有価証券評価差額金	120,126	213,315
評価・換算差額等合計	120,126	213,315
新株予約権	54,541	46,549
純資産合計	8,622,223	12,662,619
負債純資産合計	14,183,431	19,981,847

②【損益計算書】



		（単位：千円）
	前事業年度 (自　2018年12月１日　至　2019年11月30日)	当事業年度 (自　2019年12月１日　至　2020年11月30日)
売上高	※１ 6,221,375	※１ 8,368,592
売上原価	※１ 2,353,855	※１ 2,596,665
売上総利益	3,867,520	5,771,927
販売費及び一般管理費	※１,※２ 5,616,243	※１,※２ 7,682,013
営業損失（△）	△1,748,723	△1,910,086
営業外収益
受取利息	※１ 1,909	※１ 6,909
投資有価証券売却益	－	325,233
助成金収入	1,235	7,475
その他	0	212
営業外収益合計	3,144	339,830
営業外費用
支払利息	22,388	24,959
株式交付費	90,735	25,351
その他	7,781	3,249
営業外費用合計	120,906	53,559
経常損失（△）	△1,866,484	△1,623,815
特別利益
新株予約権戻入益	1,901	1,790
特別利益合計	1,901	1,790
特別損失
投資有価証券評価損	－	※３ 17,690
関係会社株式評価損	643,420	※４ 182,767
特別損失合計	643,420	200,457
税引前当期純損失（△）	△2,508,004	△1,822,482
法人税、住民税及び事業税	12,761	13,359
法人税等調整額	2,499	2,141
法人税等合計	15,260	15,501
当期純損失（△）	△2,523,264	△1,837,984

【売上原価明細書】


		前事業年度（自　2018年12月１日至　2019年11月30日）		当事業年度（自　2019年12月１日至　2020年11月30日）
---	---	---	---	---	---
区分	注記番号	金額（千円）	構成比（％）	金額（千円）	構成比（％）
---	---	---	---	---	---
Ⅰ　労務費		864,515	36.4	1,659,603	44.7
Ⅱ　経費	※１	1,508,175	63.6	2,051,885	55.3
当期総製造費用		2,372,690	100.0	3,711,489	100.0
期首仕掛品たな卸高		－		1,658
合計		2,372,690		3,713,147
期末仕掛品たな卸高		1,658		56,479
当期製品製造原価		2,371,032		3,656,668
期首商品たな卸高		－		－
当期商品仕入高		4,067		15,867
合計		2,375,099		3,672,535
期末商品たな卸高		－		－
他勘定振替高	※２	21,244		1,075,869
当期売上原価		2,353,855		2,596,665

原価計算の方法

原価計算の方法は、実際原価による個別原価計算を採用しております。

（注）※１.主な内訳は、次のとおりであります。


項目	前事業年度（自　2018年12月１日至　2019年11月30日）	当事業年度（自　2019年12月１日至　2020年11月30日）
---	---	---
外注費　　（千円）	808,409	989,655
通信費　　（千円）	259,671	507,600

※２.他勘定振替高の内訳は、次のとおりであります。


項目	前事業年度（自　2018年12月１日至　2019年11月30日）	当事業年度（自　2019年12月１日至　2020年11月30日）
---	---	---
研究開発費（千円）	21,244	70,310
ソフトウエア仮勘定（千円）	－	1,005,559
合計（千円）	21,244	1,075,869

③【株主資本等変動計算書】

前事業年度（自　2018年12月１日　至　2019年11月30日）



								（単位：千円）
	株主資本
	資本金	資本剰余金			利益剰余金		自己株式	株主資本合計
	資本準備金	その他資本剰余金	資本剰余金合計	その他利益剰余金	利益剰余金合計
	繰越利益剰余金
当期首残高	3,378,155	727,796	－	727,796	△264,310	△264,310	－	3,841,642
当期変動額
新株の発行	3,375,312	3,375,312		3,375,312				6,750,624
新株の発行（新株予約権の行使）	70,206	70,206		70,206				140,413
譲渡制限付株式報酬	119,143	119,143		119,143				238,287
資本準備金の取崩		△264,310	264,310	－				－
欠損填補			△264,310	△264,310	264,310	264,310		－
当期純損失（△）					△2,523,264	△2,523,264		△2,523,264
自己株式の取得							△146	△146
株主資本以外の項目の当期変動額（純額）
当期変動額合計	3,564,662	3,300,351	－	3,300,351	△2,258,954	△2,258,954	△146	4,605,913
当期末残高	6,942,818	4,028,148	－	4,028,148	△2,523,264	△2,523,264	△146	8,447,555




	評価・換算差額等		新株予約権	純資産合計
	その他有価証券評価差額金	評価・換算差額等合計
当期首残高	△4,677	△4,677	60,007	3,896,972
当期変動額
新株の発行				6,750,624
新株の発行（新株予約権の行使）				140,413
譲渡制限付株式報酬				238,287
資本準備金の取崩				－
欠損填補				－
当期純損失（△）				△2,523,264
自己株式の取得				△146
株主資本以外の項目の当期変動額（純額）	124,803	124,803	△5,466	119,337
当期変動額合計	124,803	124,803	△5,466	4,725,250
当期末残高	120,126	120,126	54,541	8,622,223

当事業年度（自　2019年12月１日　至　2020年11月30日）



								（単位：千円）
	株主資本
	資本金	資本剰余金			利益剰余金		自己株式	株主資本合計
	資本準備金	その他資本剰余金	資本剰余金合計	その他利益剰余金	利益剰余金合計
	繰越利益剰余金
当期首残高	6,942,818	4,028,148	－	4,028,148	△2,523,264	△2,523,264	△146	8,447,555
当期変動額
新株の発行	2,394,216	2,394,216		2,394,216				4,788,432
新株の発行（新株予約権の行使）	110,744	110,744		110,744				221,489
譲渡制限付株式報酬	166,631	166,631		166,631				333,262
株式交換による増加		449,998		449,998				449,998
資本準備金の取崩		△2,523,264	2,523,264	－				－
欠損填補			△2,523,264	△2,523,264	2,523,264	2,523,264		－
当期純損失（△）					△1,837,984	△1,837,984		△1,837,984
株主資本以外の項目の当期変動額（純額）
当期変動額合計	2,671,592	598,326	－	598,326	685,280	685,280	－	3,955,198
当期末残高	9,614,410	4,626,474	－	4,626,474	△1,837,984	△1,837,984	△146	12,402,754




	評価・換算差額等		新株予約権	純資産合計
	その他有価証券評価差額金	評価・換算差額等合計
当期首残高	120,126	120,126	54,541	8,622,223
当期変動額
新株の発行				4,788,432
新株の発行（新株予約権の行使）				221,489
譲渡制限付株式報酬				333,262
株式交換による増加				449,998
資本準備金の取崩				－
欠損填補				－
当期純損失（△）				△1,837,984
株主資本以外の項目の当期変動額（純額）	93,188	93,188	△7,991	85,197
当期変動額合計	93,188	93,188	△7,991	4,040,395
当期末残高	213,315	213,315	46,549	12,662,619

【注記事項】

（重要な会計方針）

１．有価証券の評価基準及び評価方法

①子会社株式

移動平均法による原価法を採用しております。

②その他有価証券

時価のあるもの

事業年度末日の市場価格等に基づく時価法（評価差額は全部純資産直入法により処理し、売却原価は移動平均法により算定）を採用しております。

時価のないもの

移動平均法による原価法を採用しております。

２．たな卸資産の評価基準及び評価方法

①仕掛品

個別法による原価法（収益性の低下による簿価切下げの方法により算定）を採用しております。

②貯蔵品

最終仕入原価法による原価法を採用しております。

３．固定資産の減価償却の方法

①有形固定資産

定額法を採用しております。

なお、主な耐用年数は以下のとおりであります。

建物　　　　　　　　　６～50年

工具、器具及び備品　　４～15年

②無形固定資産

自社利用のソフトウエア　　社内における利用可能期間（５年）に基づく定額法によっております。

４．引当金の計上基準

貸倒引当金

５．のれんの償却方法及び期間

定額法（10年）により償却を行っております。

６．重要な外貨建の資産及び負債の本邦通貨への換算の基準

外貨建有価証券（その他有価証券）は、期末日の直物為替相場により円貨に換算し、換算差額は全部純資産直入法により処理しております。

７．その他財務諸表作成のための基本となる重要な事項

消費税等の会計処理

消費税及び地方消費税の会計処理は税抜方式によっており、控除対象外消費税及び地方消費税は、当事業年度の費用として処理しております。

（会計方針の変更）

（会計上の見積りの変更と区別することが困難な会計方針の変更）

（有形固定資産の減価償却方法の変更）

当社は、従来、有形固定資産の減価償却方法について、定率法（ただし、建物（2016年３月31日以前に取得した建物附属設備を除く）については定額法）を採用しておりましたが、当事業年度より定額法に変更しております。

前事業年度において、５つの提供サービスを１つに統合し、複数プロダクトを使用しやすい新プランを導入したことにより、ストック収入が増大し、当社が提供するサービス領域の需要は長期安定的に推移しております。

このような状況を受けて、人員採用計画・設備計画を変更したことを契機に有形固定資産の償却方法について再度検討を行ったところ、当社が保有する有形固定資産は、ストック収入の安定化によって、耐用年数期間において平準的に使用され均等な消耗が見込まれることから、今後は減価償却費を耐用年数期間にわたり均等に費用配分することがより適切であると判断し、定額法に変更したものであります。

この変更により、従来の方法に比べて、当事業年度の営業利益、経常利益及び税引前当期純利益がそれぞれ20,437千円増加しております。

（表示方法の変更）

該当事項はありません。

（追加情報）

（従業員等に対して権利確定条件付き有償新株予約権を付与する取引に関する取扱いの適用）

従業員等に対して権利確定条件付き有償新株予約権を付与する取引に関する取扱い（実務対応報告第36号　2018年１月12日）の適用に関する注記については連結財務諸表「注記事項（ストック・オプション等関係）」に同一の内容を記載しておりますので、注記を省略しております。

（新型コロナウイルス感染症の影響に伴う会計上の見積りに関して）

「第５　経理の状況　１　連結財務諸表等　(1)連結財務諸表　注記事項（追加情報）」に同一の内容を記載しているため、記載を省略しております。

（貸借対照表関係）

※１　関係会社に対する金銭債権及び金銭債務（区分表示したものを除く）


	前事業年度（2019年11月30日）	当事業年度（2020年11月30日）
---	---	---
短期金銭債権	442,581千円	487,318千円
短期金銭債務	50,296	48,475

２　保証債務

他の会社の金融機関等からの借入債務に対し、保証を行っております。


前事業年度（2019年11月30日）		当事業年度（2020年11月30日）
---	---	---	---
マネーフォワードケッサイ株式会社（借入債務）	2,000,000千円	マネーフォワードケッサイ株式会社（借入債務）	2,510,000千円
計	2,000,000	計	2,510,000

（損益計算書関係）

※１　関係会社との取引高


	前事業年度（自　2018年12月１日至　2019年11月30日）	当事業年度（自　2019年12月１日至　2020年11月30日）
---	---	---
営業取引による取引高
売上高	82,497千円	176,127千円
売上原価	248,713	292,255
販売費及び一般管理費	3,115	54,619
営業取引以外の取引による取引高	1,850	6,821

※２　販売費に属する費用のおおよその割合は前事業年度53.4％、当事業年度51.7％、一般管理費に属する費用のおおよその割合は前事業年度46.6％、当事業年度48.3％であります。

販売費及び一般管理費のうち主要な費目及び金額は次のとおりであります。



	前事業年度（自　2018年12月１日　　至　2019年11月30日）	当事業年度（自　2019年12月１日　　至　2020年11月30日）
広告宣伝費	1,461,478千円	2,802,509千円
給料及び手当	1,777,854	1,992,272
減価償却費	38,158	19,908
のれん償却額	6,993	6,993
貸倒引当金繰入額	4,952	3,830

※３　投資有価証券評価損は、当社が保有する「投資有価証券」に区分される有価証券のうち実質価額が著しく下落したものについて、減損処理を実施したものであります。

※４　関係会社株式評価損は、主にマネーフォワードファイン株式会社に係る評価損であります。

（有価証券関係）

関係会社株式及び関係会社出資金は、市場価格がなく、時価を把握することが極めて困難と認められることから、時価を記載しておりません

なお、時価を把握することが極めて困難と認められる関係会社株式、関係会社出資金の貸借対照表計上額は次のとおりであります。



（単位：千円）


区分	前事業年度（2019年11月30日）	当事業年度（2020年11月30日）
---	---	---
子会社株式	4,245,371	7,870,655
関係会社出資金	－	30,000

（企業結合等関係）

取得による企業結合

連結財務諸表「注記事項（企業結合等関係）」に同一の内容を記載しているため、注記を省略しております。

共通支配下の取引等

連結財務諸表「注記事項（企業結合等関係）」に同一の内容を記載しているため、注記を省略しております。

（税効果会計関係）

１．繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別の内訳


	前事業年度（2019年11月30日）		当事業年度（2020年11月30日）
---	---	---	---
繰延税金資産
未払事業税	15,252千円		14,336千円
未払事業所税	2,564		3,331
貸倒引当金	3,243		4,416
減価償却超過額	637,091		447,165
敷金及び保証金	6,417		10,606
その他有価証券評価差額金	8,533		30,855
税務上の繰越欠損金	996,943		1,642,910
譲渡制限付株式報酬	27,321		49,810
関係会社株式	197,015		252,978
その他	5,358		15,350
繰延税金資産小計	1,899,737		2,471,761
税務上の繰越欠損金に係る評価性引当額	△996,943		△1,642,910
将来減算一時差異等の合計に係る評価性引当額	△902,794		△828,851
評価性引当額小計	△1,899,737		△2,471,761
繰延税金資産合計	－		－



繰延税金負債
のれん償却額	△3,748千円	△5,890千円
その他有価証券評価差額金	△65,316	△138,617
繰延税金負債合計	△69,064	△144,507
繰延税金負債の純額	△69,064	△144,507

２．法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との間に重要な差異があるときの、当該差異の原因となった主要な項目別の内訳

税引前当期純損失が計上されているため記載を省略しております。

（重要な後発事象）

株式分割及び株式分割に伴う定款の一部変更

連結財務諸表「注記事項（重要な後発事象）」に同一の内容を記載しているため、注記を省略しております。

④【附属明細表】

【有形固定資産等明細表】

（単位：千円）


区分	資産の種類	当期首残高	当期増加額	当期減少額	当期償却額	当期末残高	減価償却累計額
---	---	---	---	---	---	---	---
有形固定資産	建物	217,605	86,668	710	9,879	293,684	25,247
工具、器具及び備品	88,405	45,516	－	19,694	114,227	87,252
計	306,011	132,184	710	29,573	407,911	112,500
無形固定資産	のれん	57,700	－	－	6,993	50,706	19,233
ソフトウエア	17,357	621,471	－	38,978	599,850	45,557
ソフトウエア仮勘定	－	1,005,559	620,071	－	385,488	－
計	75,057	1,627,030	620,071	45,972	1,036,045	64,790

（注）当期増加の主な内容は次のとおりです。

建物　　　　　　　　　三田拠点新設に伴う取得55,908千円、福岡拠点移転に伴う取得28,826千円

工具、器具及び備品　　情報通信機器等の取得34,238千円、三田拠点新設に伴う取得7,687千円

ソフトウエア　　　　　自社利用のソフトウエア開発に伴う取得621,471千円

ソフトウエア仮勘定　　自社利用のソフトウエア開発に伴う取得1,005,559千円

【引当金明細表】

（単位：千円）


区分	当期首残高	当期増加額	当期減少額	当期末残高
---	---	---	---	---
貸倒引当金	10,593	14,424	10,593	14,424

（２）【主な資産及び負債の内容】

連結財務諸表を作成しているため、記載を省略しております。

（３）【その他】

該当事項はありません。

有価証券報告書（通常方式）_20210226162714

第６【提出会社の株式事務の概要】



事業年度	毎年12月１日より翌年11月30日まで
定時株主総会	毎事業年度終了後３ヶ月以内
基準日	毎年11月30日
剰余金の配当の基準日	11月30日５月31日
１単元の株式数	100株
単元未満株式の買取り
取扱場所	東京都千代田区丸の内一丁目４番５号三菱UFJ信託銀行株式会社証券代行部
株主名簿管理人	東京都千代田区丸の内一丁目４番５号三菱UFJ信託銀行株式会社
取次所	－
買取手数料	株主の売買の委託に係る手数料相当額として別途定める金額
公告掲載方法	電子公告としております。ただし、事故その他やむを得ない事由により電子公告をすることができないときは、日本経済新聞に掲載しております。公告掲載URL　https://corp.moneyforward.com/ir/
株主に対する特典	該当事項はありません。

（注）　当社の株主は、その有する単元未満株式について、次に掲げる権利以外の権利を行使することができない旨、定款に定めております。

(1）会社法第189条第２項各号に掲げる権利

(2）会社法第166条第１項の規定による請求をする権利

(3）株主の有する株式数に応じて募集株式の割当て及び募集新株予約権の割当てを受ける権利

有価証券報告書（通常方式）_20210226162714

第７【提出会社の参考情報】

１【提出会社の親会社等の情報】

当社は、金融商品取引法第24条の７第１項に規定する親会社等はありません。

２【その他の参考情報】

当事業年度の開始日から有価証券報告書提出日までの間に、次の書類を提出しております。

（１）有価証券報告書及びその添付書類並びに確認書

事業年度（第８期）（自　2018年12月１日　至　2019年11月30日）2020年２月20日関東財務局長に提出

（２）内部統制報告書及びその添付書類

2020年２月20日関東財務局長に提出

（３）四半期報告書及び確認書

第９期第１四半期（自　2019年12月１日　至　2020年２月29日）2020年４月14日関東財務局長に提出

第９期第２四半期（自　2020年３月１日　至　2020年５月31日）2020年７月15日関東財務局長に提出

第９期第３四半期（自　2020年６月１日　至　2020年８月31日）2020年10月15日関東財務局長に提出

（４）訂正四半期報告書及び確認書

第９期第３四半期（自　2020年６月１日　至　2020年８月31日）2021年１月20日関東財務局長に提出

（５）臨時報告書

2020年２月21日関東財務局長に提出

企業内容等の開示に関する内閣府令第19条第２項第９号の２（株主総会における議決権行使の結果）に基づく臨時報告書であります。

2020年４月14日関東財務局長に提出

企業内容等の開示に関する内閣府令第19条第2項第12号（財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況に著しい影響を与える事象の発生）に基づく臨時報告書であります。

2020年９月23日関東財務局長に提出

企業内容等の開示に関する内閣府令第19条第2項第6号の2（提出会社が株式交換完全親会社となる株式交換）に基づく臨時報告書であります。

（６）有価証券届出書（参照方式）及びその添付書類

2020年３月17日関東財務局長に提出

譲渡制限付株式報酬制度としての新株発行に係る有価証券届出書であります。

有価証券報告書（通常方式）_20210226162714

第二部【提出会社の保証会社等の情報】

該当事項はありません。

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Money Forward, Inc. — Annual Report 2020

【表紙】

第一部【企業情報】

第１【企業の概況】

１【主要な経営指標等の推移】

(1）連結経営指標等

(2）提出会社の経営指標等

２【沿革】

３【事業の内容】

４【関係会社の状況】

５【従業員の状況】

第２【事業の状況】

１【経営方針、経営環境及び対処すべき課題等】

２【事業等のリスク】

３【経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析】

４【経営上の重要な契約等】

５【研究開発活動】

第３【設備の状況】

１【設備投資等の概要】

２【主要な設備の状況】

３【設備の新設、除却等の計画】

第４【提出会社の状況】

１【株式等の状況】

（１）【株式の総数等】

①【株式の総数】

②【発行済株式】

（２）【新株予約権等の状況】

①【ストックオプション制度の内容】

②【ライツプランの内容】

③【その他の新株予約権等の状況】

（３）【行使価額修正条項付新株予約権付社債券等の行使状況等】

（４）【発行済株式総数、資本金等の推移】

（５）【所有者別状況】

（６）【大株主の状況】

（７）【議決権の状況】

①【発行済株式】

②【自己株式等】

２【自己株式の取得等の状況】

【株式の種類等】

（１）【株主総会決議による取得の状況】

（２）【取締役会決議による取得の状況】

（３）【株主総会決議又は取締役会決議に基づかないものの内容】

（４）【取得自己株式の処理状況及び保有状況】

３【配当政策】

４【コーポレート・ガバナンスの状況等】

（１）【コーポレート・ガバナンスの概要】

（２）【役員の状況】

（３）【監査の状況】

（４）【役員の報酬等】

（５）【株式の保有状況】

第５【経理の状況】

１【連結財務諸表等】

（１）【連結財務諸表】

①【連結貸借対照表】

②【連結損益計算書及び連結包括利益計算書】

【連結損益計算書】

【連結包括利益計算書】

③【連結株主資本等変動計算書】

④【連結キャッシュ・フロー計算書】

【注記事項】

（連結財務諸表作成のための基本となる重要な事項）

（会計方針の変更）

（未適用の会計基準等）

（表示方法の変更）

（追加情報）

（連結貸借対照表関係）

（連結損益計算書関係）

（連結包括利益計算書関係）

（連結株主資本等変動計算書関係）

（連結キャッシュ・フロー計算書関係）

（金融商品関係）

（有価証券関係）

（退職給付関係）

（ストック・オプション等関係）

（税効果会計関係）

（企業結合等関係）

（資産除去債務関係）

（セグメント情報等）

【関連当事者情報】

Money Forward, Inc. Annual Report 2020