Earnings Release • Sep 13, 2018
Earnings Release
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| Informazione Regolamentata n. 0432-96-2018 |
Data/Ora Ricezione 13 Settembre 2018 12:31:55 |
MTA - Star | |
|---|---|---|---|
| Societa' | : | MONDO TV | |
| Identificativo Informazione Regolamentata |
: | 108401 | |
| Nome utilizzatore | : | MONDON01 - Corradi | |
| Tipologia | : | 3.1 | |
| Data/Ora Ricezione | : | 13 Settembre 2018 12:31:55 | |
| Data/Ora Inizio Diffusione presunta |
: | 13 Settembre 2018 12:31:56 | |
| Oggetto | : | relazione finanziaria semestrale consolidata del gruppo Mondo TV al 30 giugno 2018 |
il Consiglio di Amministrazione approva la |
| Testo del comunicato |
Vedi allegato.
GRUPPO MONDO TV: il C.d.A. approva la relazione finanziaria semestrale consolidata del gruppo Mondo TV al 30.06.2018
In crescita l'utile netto che registra un +19% a livello consolidato passando da 5,7 milioni nel primo semestre 2017 a circa 6,8 milioni di euro
Risultati consolidati:
Risultati della sola capogruppo:
13 settembre 2018 - Il C.d.A. di Mondo TV S.p.A. - a capo dell'omonimo gruppo attivo in Europa nella produzione e distribuzione di "cartoons" per la TV ed il cinema ha approvato in data odierna la relazione finanziaria semestrale consolidata al 30 giugno 2018.
Rispetto al corrispondente periodo del 2017 l'incremento dei ricavi pari a circa 0,8 milioni di Euro in valore assoluto ed al 5% circa in termini percentuali, è ascrivibile alle maggiori vendite di diritti televisivi realizzate sul mercato asiatico, che ormai rappresenta il mercato di riferimento per il gruppo.
La capitalizzazione delle serie animate realizzate internamente riguarda prevalentemente le produzioni della Capogruppo e della Mondo TV France ed è stata pari a 1,1 milioni di Euro (0,5 milioni di Euro nel corrispondente periodo del 2017), con un incremento imputabile alla controllata Mondo TV France.
I costi operativi sono diminuiti di circa 0,4 milioni di Euro, anche per il venir meno di costi legati a contenziosi che hanno gravato per Euro 750 mila nel primo semestre 2017.
Il Margine Operativo Lordo è passato da 11,1 milioni di Euro del primo semestre 2017 a 12,9 milioni di Euro del primo semestre 2018 con un incremento pari a 1,8 milioni di Euro (+16%) per effetto di quanto sopra esposto.
Il risultato operativo dopo ammortamenti, svalutazioni ed accantonamenti (4,0 milioni di Euro, rispetto ai 3,1 milioni di Euro del corrispondente periodo del 2017) risulta essere positivo per 9,0 milioni di Euro, rispetto agli 8,0 milioni di Euro del corrispondente periodo del 2017, con un incremento pari a circa 1 milione di Euro in termini assoluti e del 12% in termini percentuali.
Vi sono nel semestre proventi finanziari netti per Euro 0,5 milioni rispetto ad oneri finanziari netti pari a 1,2 milioni di Euro del primo semestre 2017; la variazione di 1,7 milioni di Euro è dovuta all'iscrizione dei proventi stimati su cambi derivanti dal rafforzamento del dollaro rispetto all'euro che si è registrato nel corso del primo semestre dell'esercizio in corso.
L'utile netto del periodo di competenza del Gruppo è pari a 6,8 milioni di Euro rispetto ai 5,7 milioni di Euro del primo semestre 2017, in crescita di 1,1 milioni di Euro in termini assoluti e del 19% in termini percentuali.
La posizione finanziaria netta passa da un indebitamento di 1,8 milioni di Euro al 31 dicembre 2017 ad una disponibilità netta di 0,4 milioni di Euro al 30 giugno 2018; il dato del primo semestre 2018 include l'esposizione debitoria delle obbligazioni convertibili in circolazione al 30 giugno 2018 per un ammontare pari ad Euro 5,5 milioni, convertiti in azioni per 5,4 milioni alla data della presente comunicazione, non costituendo pertanto ad oggi quest'ultima quota indebitamento finanziario per il Gruppo.
Il Patrimonio netto del Gruppo passa dai 77,1 milioni di Euro al 31 dicembre 2017 ai 92,7 milioni di Euro al 30 giugno 2018 per effetto principalmente della conversione di obbligazioni convertibili nell'ambito delle operazioni di finanza straordinaria concluse con Atlas e del positivo risultato del semestre.
I ricavi sono pari nel periodo a circa euro 14,5 milioni, in linea con il primo semestre 2017.
L'Ebitda è pari a 12,6 milioni, in crescita dell'11% rispetto ai 11,4 milioni del primo semestre 2017 per effetto del contenimento dei costi di struttura e di produzione
L'EBIT è pari ad euro 9,2 milioni, in crescita del 6% rispetto ai 8,7 milioni del primo semestre 2017.
L'utile netto è pari a circa 6,9 milioni di euro, in crescita del 13% rispetto all'utile netto del primo semestre 2017 pari ad euro 6,1 milioni.
La posizione finanziaria netta è positiva per 9,4 milioni di euro rispetto a disponibilità di 4,9 milioni di euro al 31 dicembre 2017.
Il patrimonio netto è pari a circa di 93,1 milioni di euro con un incremento di circa 15,8 milioni rispetto ai 77,3 milioni di euro del 31 dicembre 2017.
In data 5 gennaio 2018 la Capogruppo Mondo TV ha inviato ad Atlas Alpha Yield Fund e Atlas Capital Markets una nuova richiesta di emissione, nell'ambito dell'accordo di investimento stipulato dalla Società con il quale Atlas si è impegnata a sottoscrivere, direttamente o tramite un soggetto eventualmente designato ai sensi del Contratto, in diverse tranche e solo a seguito
di specifiche richieste di sottoscrizione formulate dalla Società, 60 bond convertibili in azioni per un valore di Euro 250.000 ciascuno.
Oggetto della Richiesta è stata la quarta e ultima tranche di 12 bond per un controvalore complessivo di Euro 3.000.000.
Alla data della presente comunicazione la suddetta quarta e ultima tranche del predetto accordo con Atlas Alpha Yield Fund e Atlas Capital Markets è stata interamente convertita in capitale.
In data 18 aprile 2018 il Consiglio di Amministrazione della Mondo TV ha approvato la stipula di un accordo di investimento con Atlas Special Opportunities che prevede l'emissione di una nuova linea di bond convertibili per massimi 18 milioni di Euro in 2 sole tranche da 11 e 7 milioni di Euro da richiamare entro il 2019.
Mondo TV ha emesso anche un warrant globale a favore di Atlas, esercitabile entro il termine di cinque anni dalla data di emissione, per la sottoscrizione di n. 450.000 azioni Mondo TV al prezzo di Euro 7,50 per azione per un valore complessivo massimo di Euro 3.375.000.
Alla data della presente comunicazione la prima tranche dell'accordo con Atlas Special Opportunities per un valore complessivo di 11 milioni di Euro è stata richiamata ed interamente convertita in capitale (di cui Euro 5 milioni successivamente alla data di chiusura del semestre).
In data 20 marzo 2018 è stato sottoscritto tra la Capogruppo e Henan York un nuovo accordo per l'avvio della fase di studio dei presupposti per la realizzazione di un parco divertimenti a tema in Cina da parte di una eventuale joint venture paritaria.
La società ha successivamente ritenuto, in base alle verifiche effettuate, di non procedere con il progetto del parco tematico recedendo dall'accordo senza oneri aggiuntivi.
In data 19 aprile 2018 la Capogruppo Mondo TV ha sottoscritto con My Theater D.D., società di Tokyo attiva nella produzione e distribuzione di cartoni animati, un accordo che prevede l'ingresso della Mondo TV nel gruppo di imprese che stanno producendo una nuova serie di animazione denominata "Piano no Mori".
La serie, in corso di produzione, è già stata acquisita da Netflix che la trasmetterà in 190 paesi in tutto il mondo come già annunciato in Internet.
La serie sarà composta da 24 episodi di 25 minuti ciascuno e si basa sulla property Piano no Mori, oggetto di pubblicazione della nota e omonima serie di fumetti manga.
Con questo accordo Mondo TV acquisisce una quota minoritaria ma importante della proprietà della serie. Inoltre Mondo TV, si occuperà della distribuzione della serie in Europa, Russia e
Nord Africa, sia sul lato licensing e merchandising che, terminato il periodo di sfruttamento da parte di Netflix, sul lato media.
Sempre con riferimento alla Capogruppo, in data 8 maggio 2018 la commissione tributaria provinciale di Roma ha accolto integralmente il ricorso presentato dalla Società avverso i verbali di accertamento relativi all'esercizio 2011, per la parte relativa ad IVA e IRAP, più volte richiamati nelle relazioni finanziarie della Società. Dopo la conclusione positiva del giudizio relativo all'anno 2010 si conclude quindi positivamente per la Società anche il primo grado di giudizio per l'anno 2011.
Si rammenta che nei verbali di accertamento veniva contestata alla società l'omessa dichiarazione di elementi positivi per un importo di circa 1,1 milioni di Euro, incluse le sanzioni. Per quanto riguarda la controllata Mondo TV Iberoamerica nel semestre è stata perfezionata la vendita a RAI della prima stagione della serie live "Heidi Bienvenida a casa"; la serie è attualmente in onda su RAI Gulp.
Con questa vendita è iniziato lo sfruttamento anche del licensing in Italia in previsione della stagione natalizia, e a tal proposito riveste una particolare rilevanza l'accordo con Sony Music siglato nel semestre per lo sfruttamento dei diritti musicali.
Non si registrano eventi di rilievo che hanno interessato le altre società consolidate.
La società sta implementando la linea strategica confermata nel business plan approvato in data 30 novembre 2017 mediante acquisizione di nuove produzioni orientate al licensing ed internazionalizzazione del Gruppo.
In particolare il gruppo ha acquisito una posizione di forza significativa in Asia e Medio Oriente. Non si segnalano eventi occorsi in data successiva al 30 giugno 2018 da richiedere rettifiche o annotazioni integrative al bilancio.
In data 12 settembre 2018 sono stati emessi 28 bond a favore di Atlas Special Opportunities in esecuzione della seconda tranche di bond di ammontare pari a 7 milioni di Euro prevista dall'accordo di investimento approvato dal Consiglio di Amministrazione in data 18 aprile 2018. In pari data (12 settembre 2018) Atlas ha richiesto la conversione di 10 dei bond emessi nell'ambito della suddetta tranche per un controvalore di 2,5 milioni di Euro.
Il dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari (Dott. Carlo Marchetti) dichiara ai sensi del comma 2 art 154 bis del Testo Unico della Finanza che l'informativa contabile contenuta nel presente comunicato corrisponde alle risultanze documentali, ai libri ed alle scritture contabili.
Si rende noto che la relazione finanziaria semestrale al 30 giugno 2018, comprensiva della relazione della Società di Revisione, approvata dal C.d.A. saranno a disposizione degli azionisti e del pubblico presso la sede legale in Roma, Via Brenta 11 nonché presso Borsa Italiana nei termini di legge. Tale documentazione sarà inoltre consultabile sul sito internet www.mondotv.it.
*****
Si allegano gli schemi dei risultati inclusi nella relazione finanziaria al 30 giugno 2018 approvata dal Consiglio di Amministrazione.
Mondo TV, quotata al segmento Star di Borsa Italiana, è capogruppo di un Gruppo costituito da altre quattro società; il Gruppo è leader in Italia e tra i principali operatori Europei nella produzione e distribuzione di serie televisive e film d'animazione per la TV e il cinema, ed è attivo nei settori correlati (distribuzione audiovisiva e musicale, sfruttamento, media, editoria e merchandising). Per ulteriori informazioni su Mondo TV, vai su www.mondotv.it
Cod. ISIN: IT0001447785 - Sigla: MTV - Negoziata su MTA - Reuters: MTV.MI - Bloomberg: MTV.IM
Contact: Mondo TV Matteo Corradi Investor Relator [email protected] [email protected]
| Conto economico consolidato sintetico riclassificato | ||
|---|---|---|
| (Migliaia di Euro) | I semestre 2018 | I semestre 2017 |
| Ricavi | 16.131 | 15.330 |
| Capitalizzazione serie animate realizzate internamente | 1.130 | 531 |
| Costi operativi | (4.325) | (4.754) |
| Margine Operativo lordo (EBITDA) | 12.936 | 11.107 |
| Ammortamenti, svalutazioni e accantonamenti | (3.981) | (3.090) |
| Risultato operativo (EBIT) | 8.955 | 8.017 |
| Proventi (oneri) finanziari netti | 497 | (1.219) |
| Risultato del periodo prima delle imposte | 9.452 | 6.798 |
| Imposte sul reddito | (2.824) | (1.421) |
| Risultato netto del periodo | 6.628 | 5.377 |
| Risultato di competenza di terzi | (182) | (344) |
| Risultato di competenza del Gruppo | 6.810 | 5.721 |
| Perdita/Utile per azione (base e diluito) | 0,22 | 0,20 |
| Situazione patrimoniale finanziaria | ||
|---|---|---|
| (Migliaia di euro) | 30.06.18 | 31.12.17 |
| Attività non correnti | ||
| - Diritti Immateriali | 52.438 | 44.136 |
| - Altre attività immateriali | 27 | 12 |
| Immobilizzazioni Immateriali | 52.465 | 44.148 |
| Immobilizzazioni Materiali | 393 | 387 |
| Attività fiscali differite | 1.766 | 3.036 |
| Crediti | 358 | 356 |
| 54.982 | 47.927 | |
| Attività correnti | ||
| Crediti commerciali | 61.184 | 47.931 |
| Crediti d'imposta | 2.242 | 2.936 |
| Altre attività | 467 | 334 |
| Disponibilità Liquide | 11.818 | 2.408 |
| 75.711 | 53.609 | |
| Totale attività | 130.693 | 101.536 |
| - Capitale sociale | 16.432 | 15.308 |
| - Fondo sovrapprezzo azioni | 35.643 | 27.767 |
| - Riserva legale | 3.061 | 2.642 |
| - Altre riserve | 10.400 | 10.639 |
| Utile (perdita) a nuovo | 20.365 | 7.967 |
| - Utile (perdita) del periodo | 6.810 | 12.817 |
| Patrimonio netto del gruppo | 92.711 | 77.140 |
| Patrimonio netto di terzi | 496 | 569 |
| Totale patrimonio netto | 93.207 | 77.709 |
| Passività non correnti | ||
| Fondo TFR | 515 | 482 |
| Passività fiscali differite | 66 | 0 |
| Debiti finanziari | 5.866 | 748 |
| 6.447 | 1.230 | |
| Passività correnti | ||
| Fondi per rischi ed oneri | 54 | 54 |
| Debiti commerciali | 20.220 | 14.952 |
| Debiti finanziari | 5.759 | 3.611 |
| Debiti d'imposta | 1.323 | 369 |
| Altre passività | 3.683 | 3.611 |
| 31.039 | 22.597 | |
| Totale passività | 37.486 | 23.827 |
| Totale passività + patrimonio netto | 130.693 | 101.536 |
| Posizione finanziaria netta consolidata | ||
|---|---|---|
| (Migliaia di Euro) | 30.06.2018 | 31.12.2017 |
| Disponibilità liquide | 11.818 | 2.408 |
| Debiti finanziari correnti verso banche | (5.759) | (3.611) |
| (Indebitamento) disponibilità finanziaria netta corrente | 6.059 | (1.203) |
| Debiti per obbligazioni convertibili | (5.530) | (330) |
| Debiti non correnti verso banche | (336) | (418) |
| Indebitamento netto non corrente | (5.866) | (748) |
| Indebitamento finanziario netto come da com. Consob DEM/6064293 | 193 | (1.951) |
| Crediti non correnti verso terzi | 162 | 162 |
| Posizione finanziaria netta consolidata | 355 | (1.789) |
| Rendiconto finanziario consolidato | ||
|---|---|---|
| (migliaia di euro) | I semestre 2018 |
I semestre 2017 |
| A. DISPONIBILITA' LIQUIDE E MEZZI EQUIVALENTI INIZIALI | 2.408 | 1.810 |
| Risultato del periodo di gruppo | 6.810 | 5.721 |
| Risultato di competenza di terzi | (182) | (344) |
| Risultato del periodo totale | 6.628 | 5.377 |
| Ammortamenti e svalutazioni | 3.981 | 3.090 |
| Variazione netta dei fondi | 33 | 18 |
| Flusso di cassa dell'attività operativa prima delle variazioni del circolante |
10.642 | 8.485 |
| (Aumento) diminuzione dei crediti commerciali | (13.765) | (6.444) |
| (Aumento) diminuzione delle attività per imposte | 1.964 | 1.269 |
| (Aumento) diminuzione delle altre attività | (133) | (54) |
| Aumento (diminuzione) dei debiti commerciali | 5.268 | 16 |
| Aumento (diminuzione) delle passività per imposte | 1.020 | 87 |
| Aumento (diminuzione) delle altre passività | 72 | (1.491) |
| B. DISPONIBILITA' LIQUIDE NETTE PRODOTTE (IMPIEGATE) DALL'ATTIVITA' OPERATIVA |
5.068 | 1.868 |
| (Investimenti) Disinvestimenti in immobilizzazioni | ||
| - Immobilizzazioni Immateriali | (11.722) | (7.710) |
| - Immobilizzazioni materiali | (72) | (22) |
| C. DISPONIBILITA LIQUIDE NETTE IMPIEGATE IN ATTIVITA' DI | ||
| INVESTIMENTO | (11.794) | (7.732) |
| Movimenti di capitale | 8.870 | 4.335 |
| Aumento (diminuzione) dei debiti finanziari | 7.352 | 3.880 |
| Interessi pagati | (86) | (86) |
| D. DISPONIBILITA' LIQUIDE NETTE PRODOTTE NELL'ATTIVITA FINANZIARIA |
16.136 | 8.129 |
| E. INCREMENTO (DECREMENTO) NETTO DELLE DISPONIBILITA' | ||
| LIQUIDE E MEZZI EQUIVALENTI (B+C+D) | 9.410 | 2.265 |
| F. DISPONIBILITA' LIQUIDE E MEZZI EQUIVALENTI FINALI | 11.818 | 4.075 |
| conto economico | |||
|---|---|---|---|
| ( Migliaia di euro) | I semestre 2018 | I semestre 2017 | |
| Ricavi delle vendite e prestazioni | 14.520 | 14.364 | |
| Altri ricavi | 12 | 143 | |
| Capitalizzazione serie animate realizzate internamente | 511 | 480 | |
| Consumi di materie prime, materiali di consumo e merci | (24) | (44) | |
| Costo del personale | (775) | (952) | |
| Ammortamenti e svalutazioni immobilizzazioni immateriali | (2.915) | (2.153) | |
| Ammortamenti e svalutazioni immobilizzazioni materiali | (54) | (46) | |
| Accantonamenti per svalutazione crediti | (500) | (515) | |
| Altri costi operativi | (1.617) | (2.605) | |
| Risultato operativo | 9.158 | 8.672 | |
| Proventi (oneri) finanziari netti | 535 | (1.122) | |
| Risultato del periodo prima delle imposte | 9.693 | 7.550 | |
| Imposte sul reddito | (2.774) | (1.454) | |
| Risultato netto del periodo | 6.919 | 6.096 |
| (Migliaia di euro) | 30.06.18 | 31.12.17 |
|---|---|---|
| Attività non correnti | ||
| - Diritti Immateriali | 45.359 | 37.658 |
| - Altre attività immateriali | 23 | 8 |
| Immobilizzazioni Immateriali | 45.382 | 37.666 |
| Immobilizzazioni Materiali | 296 | 315 |
| Partecipazioni | 2.305 | 2.132 |
| Attività fiscali differite | 1.361 | 2.631 |
| Crediti finanziari | 3.801 | 3.801 |
| 53.145 | 46.545 | |
| Attività correnti | ||
| Crediti commerciali | 55.258 | 44.955 |
| Crediti finanziari | 1.558 | 1.829 |
| Crediti d'imposta | 2.242 | 2.935 |
| Altre attività | 466 | 334 |
| Disponibilità Liquide | 10.818 | 1.276 |
| 70.342 | 51.329 | |
| Totale attività | 123.487 | 97.874 |
| - Capitale sociale | 16.432 | 15.308 |
| - Fondo sovrapprezzo azioni | 35.643 | 27.767 |
| - Riserva legale | 3.062 | 2.642 |
| - Altre riserve | 8.155 | 8.223 |
| - Utili portati a nuovo | 22.894 | 10.448 |
| - Utile (perdita) del periodo | 6.919 | 12.866 |
| Totale patrimonio netto | 93.105 | 77.254 |
| Passività non correnti | ||
| Fondo TFR | 515 | 482 |
| Fondi per rischi ed oneri | 762 | 762 |
| Passività fiscali differite | 65 | 0 |
| Debiti finanziari | 5.336 | 418 |
| 6.678 | 1.662 | |
| Passività correnti | ||
| Fondi per rischi ed oneri | 29 | 29 |
| Debiti commerciali ed altri debiti | 17.591 | 13.763 |
| Debiti finanziari | 1.488 | 1.555 |
| Debiti per imposte dirette | 912 | 0 |
| Altre passività | 3.684 | 3.611 |
| 23.704 | 18.958 | |
| Totale passività | 30.382 | 20.620 |
| Totale passività + patrimonio netto | 123.487 | 97.874 |
| Posizione finanziaria netta | |||
|---|---|---|---|
| (Migliaia di Euro) | 30.06.2018 | 31.12.2017 | |
| Disponibilità liquide | 10.818 | 1.276 | |
| Crediti finanziari a breve termine | 1.558 | 1.829 | |
| Debiti finanziari a breve termine | (1.488) | (1.555) | |
| (Indebitamento) disponibilità finanziaria netta a breve termine | 10.888 | 1.550 | |
| Crediti finanziari a lungo termine | 3.801 | 3.801 | |
| Obbligazioni convertibili Atlas | (5.000) | 0 | |
| Quota a medio lungo termine mutui passivi | (336) | (418) | |
| (Indebitamento) disponibilità finanziaria netto a medio-lungo termine | (1.535) | 3.383 | |
| Posizione finanziaria netta | 9.353 | 4.933 |
| Rendiconto finanziario | |||
|---|---|---|---|
| (migliaia di euro) | I semestre 2018 | I semestre 2017 | |
| A. DISPONIBILITA' LIQUIDE E MEZZI EQUIVALENTI INIZIALI | 1.276 | 1.380 | |
| Risultato del periodo | 6.919 | 6.096 | |
| Ammortamenti e svalutazioni | 3.469 | 2.714 | |
| Variazione netta dei fondi | 33 | 19 | |
| Flusso di cassa dell'attività operativa prima delle variazioni del circolante |
10.421 | 8.829 | |
| (Aumento) diminuzione dei crediti commerciali ed altri crediti | (10.803) | (6.764) | |
| (Aumento) diminuzione delle attività per imposte | 1.963 | 1.331 | |
| (Aumento) diminuzione delle altre attività | (132) | (78) | |
| Aumento (diminuzione) dei debiti commerciali | 3.828 | 661 | |
| Aumento (diminuzione) delle passività per imposte | 977 | 46 | |
| Aumento (diminuzione) delle altre passività | 73 | (1.492) | |
| B. DISPONIBILITA' LIQUIDE NETTE PRODOTTE (IMPIEGATE) DALL'ATTIVITA' OPERATIVA |
6.327 | 2.533 | |
| (Investimenti) Disinvestimenti in immobilizzazioni | |||
| - Immobilizzazioni Immateriali | (10.631) | (6.133) | |
| - Immobilizzazioni materiali | (35) | (16) | |
| - Immobilizzazioni finanziarie | (173) | (522) | |
| C. DISPONIBILITA LIQUIDE NETTE IMPIEGATE IN ATTIVITA' DI INVESTIMENTO |
(10.839) | (6.671) | |
| Movimenti di capitale | 8.932 | 4.862 | |
| (Aumento) diminuzione dei crediti finanziari e titoli | 271 | (1.776) | |
| Aumento (diminuzione) dei debiti finanziari | 4.851 | 3.614 | |
| D. DISPONIBILITA' LIQUIDE NETTE PRODOTTE NELL'ATTIVITA FINANZIARIE |
14.054 | 6.700 | |
| E. INCREMENTO (DECREMENTO) NETTO DELLE DISPONIBILITA' | |||
| LIQUIDE E MEZZI EQUIVALENTI (B+C+D) | 9.542 | 2.562 | |
| F. DISPONIBILITA' LIQUIDE E MEZZI EQUIVALENTI FINALI | 10.818 | 3.942 |
MONDO TV GROUP: The Board of Directors approved the consolidated six months report as of 30 June 2018
Net income increased by + 19% at the consolidated level, going from Euros 5.7 million in the first semester 2017 to around Euro 6.8 million
Consolidated results:
Parent company's results:
September 13, 2018 - The Board of Directors of Mondo TV S.p.A. – parent company of a Group working in the production and distribution of cartoons for TV and the cinema – today reviewed the consolidated six months report as of June 30, 2018.
Respect to the corresponding period in 2017, the increase of the revenues equal to euros 0.8 million in absolute and to 5% in percentage, is due to both the larger volume of library sales on the Asian market, which now represents the reference market for the Group.
Capitalized costs relating to the series produced internally are mainly referable to the holding company and Mondo TV France and was equal to euros 1.1 million (0.5 million in the same period 2017), with an increase mainly caused by the controlled company Mondo TV France.
Operating costs decreased for euros 0.4 million, also for the deletion of costs associated to contentious matters which had an impact for euros 750 thousands in the first half year 2017..
EBITDA passed from euros 11.1 million in the first semester 2017 to euros 12.9 million in the first semester 2018 with an increase of euros 1.8 million (+16%) as an effect of what above reported.
Operating result after amortization, depreciation and provisions (euros 4.0 million compared to euros 3.1 million in the same period 2017) was positive for euros 9.0 million, compared to euros 8.0 million in the same period 2017, with an increase of euros 1.0 million in absolute and of 12% in percentage.
In the semester, net financial provisions were equal to euros 0.5 million, compared to net financial charges of euros 1.2 million in the first semester 2017. The variation for euros 1.7 million is due to the allotment of presumable provisions on currency changes deriving from the strengthening of US dollar against euro in the semester.
The net profit of the Group in the period was equal to euros 6.8 million compared to euros 5.7 million in the first semester 2017, with an increase of euros 1.1 million in absolute and of 19% in percentage.
The Net Financial Position passed from am indebtedness of euros 1.8 million as at December 31, 2017, to net availabilities of euros 0.4 million as at June 30, 2018; such last amount includes the convertible bonds for euros 5.5 million, which were converted as at today for
euros 5.4, so that such converter portion does no longer constitute a financial indebtedness for the Group.
Group Net equity passed from euros 77.1 million as to December 31, 2017 to euros 92.7 million as to June 30, 2018, mainly thanks to the conversion of the convertible bonds under the Atlas Agreement and the good results in the semester.
Revenues in the period were equal to around euros 14.5 in line with the first semester 2017.
EBITDA was at euros 12.6 million increasing for 11% compared to euros 11.4 million in the first semester 2017 mainly due to the cutting of the structure and production costs.
EBIT was euros 9.2 million, increasing for 6% compared to euros 8.7 million in the first semester 2017.
The net profit was at around euros 6.9 million, increasing for 13% compared to euros 6.1 million in the first semester 2017.
The Net Financial Position was positive for euros 9.4 million compared to availabilities of euros 4.9 million as at 31 December 2017.
Net equity is around euros 93.1 million with an increase of around euros 15.8 million compared to euros 77.3 million as at 31 December 2017.
On January 5, 2018, Mondo TV S.p.A. delivered to Atlas Alpha Yield Fund and Atlas Capital Markets a new notice relating to the investment agreement entered into by the Company whereby Atlas undertook to subscribe, directly or through an affiliate designated pursuant to the Agreement, in various tranches and only on the basis of subscription notices issued by the Company 60 bonds convertible into shares for a value of euros 250,000 each.
The Notice related to the fourth and last tranche of 12 Bonds, for a global value of euros 3,000,000.
At the date of the present communication such fourth and last tranche of the above agreement with Atlas Alpha Yield Fund and Atlas Capital Markets has been integrally converted.
On April 18, 2018, the Board of Directors of Mondo TV S.p.A. approved the execution with Atlas Special Opportunities LLC of an agreement setting forth the issuance of a new convertible
bonds line for the total amount of euros 18 million in only two tranches respectively of euros 11 and 7 million, to be called within 2019.
Mondo TV also issued in favor of Atlas warrants for the subscription, in the period of five years from their issuance, of a number of 450,000 Mondo TV shares at a price of Euros 7.50 per share, thus for a total amount of Euros 3,375,000.
At the date of this communication, the above first tranche for euros 11 million was called and integrally converted in capital (of which euros 5 million after the closing date of the semester). On March 20, 2018, Mondo TV S.p.A. signed a new agreement with Henan York for the start of a study phase of the conditions for the realization of an amusement theme park in China by a possible equanimous joint venture.
On a later stage, after first reviews, the Company decided to withdraw from the project and the agreement without additional charges.
On April 19, 2018, Mondo TV signed with My Theater D.D. a Tokyo company active in the production and distribution of animated cartoons, the agreement which will allow Mondo TV to join into the consortium of companies which is producing a new animation series called "Piano no Mori".
The series, under production, has already been acquired by Netflix, which will stream it in 190 countries worldwide as publicly announced on the Internet.
The series will consist of 24 episodes of 25 minutes each, and is based on the property Piano no Mori, object of publication of the famous and homonymous series of manga books.
Through this agreement Mondo TV acquires a minority stake of the ownership of the series. In addition, Mondo TV will deal with the distribution of the series in Europe, Russia and North Africa, both on the licensing and merchandising side and, after the period of exploitation by Netflix, on the media side.
Again with reference to the holding company, on May 8, 2018, the provincial tax tribunal in Rome has fully accepted the appeal filed by the Company against the assessment notices for the year 2011 in VAT and IRAP repeatedly referred to in the Company's financial reports. After the positive outcome of the trial relating to the financial year 2010, also the first degree of judgment for the following year was positively concluded for the Company.
It is recalled that the assessment notices by tax police claimed that the Company omitted to declare positive elements for about 1.1 million of Euro, inclusive of sanctions.
With reference to the controlled company Mondo TV Iberoamerica, in the semester the agreement with RAI was executed for the transmission of the first season of the live teen series "Heidi, Bienvenida a casa". The series is currently broadcasted on Rai Gulp. The agreement allows the licensing and merchandising exploitation for Chirstmas season; in this respect the agreement with Sony Music for the exploiation of music rights executed in the semester is particularly important.
No further relevant facts are to be reported in connection with the other controlled companies.
The company is implementing its strategic line, confirmed in the business plan approved on 30 November 2017, aimed at acquiring new productions, oriented to the licensing and the internationalization of the Group.
In particular, the Group has strengthened its positioning in Asia and Middle East.
No events are to be reported which have occurred after June 30, 2018 and which request corrections or additional notes to the financial statements.
On 12 September 2018, 28 bonds were issued in favor of Atlas Special Opportunities in execution of the second tranche of bonds for an amount of euros 7 million provided for in the investment agreement approved by the Board of Directors on 18 April 2018. At the same date (12 September 2018), Atlas required the conversion of 10 of the bonds issued within the aforementioned tranche for a value of euros 2.5 million.
The executive responsible for corporate financial reporting, Carlo Marchetti, declares, pursuant to paragraph 2 of section 154-bis of the Italian Consolidated Finance Act, that the information in this press release corresponds to the data in the accounting documents, records and books. This interim financial statement relating to the first semester 2018, together with the auditors report, is filed at the Company's registered office in Rome and with Borsa Italiana S.p.A., and is available for anybody requesting for it. It is also published on the website www.mondotv.it.
* * * * *
Attached to this press release are the key financial figures tables included in the interim financial statement relating to the first semester 2018 approved by the Board of Directors.
Mondo TV, listed in the Star segment of Borsa Italiana, is the holding company of a Group made up of four more companies; the Group is a leader in Italy and among the primary European operators in the production and distribution of television series and cartoon films for TV and the cinema, and is active in the related sectors (audiovisual and musical distribution, licensing, media, publishing and merchandising).
For further information on Mondo TV, visit www.mondotv.it.
Cod. ISIN: IT0001447785 - Sigla: MTV - Negoziata su MTA - Reuters: MTV.MI - Bloomberg: MTV.IM
Contact: Mondo TV Matteo Corradi Investor Relator +39.06.86323293 [email protected]
| 1st Semester 2018 | 1st Semester 2017 | |
|---|---|---|
| Revenues | 16.131 | 15.330 |
| Capitalisation of internally produced cartoon series | 1.130 | 531 |
| Operating costs | (4.325) | (4.754) |
| EBITDA | 12.936 | 11.107 |
| Amortization, depreciation and provisions | (3.981) | (3.090) |
| EBIT | 8.955 | 8.017 |
| Financial income (loss) | 497 | (1.219) |
| Profit (loss) before tax | 9.452 | 6.798 |
| Income taxes | (2.824) | (1.421) |
| Profit (loss) for the period | 6.628 | 5.377 |
| Profit attributable to non-controlling interests | (182) | (344) |
| Profit attributable to the Group | 6.810 | 5.721 |
| Per share loss/profit (base and diluted) | 0,22 | 0,20 |
| 30.06.18 | 31.12.17 | |
|---|---|---|
| Non-current assets | ||
| - Intangible rights | 52.438 | 44.136 |
| - Other intangible assets | 27 | 12 |
| Intangible assets | 52.465 | 44.148 |
| Property, plant and equipment | 393 | 387 |
| Deferred tax assets | 1.766 | 3.036 |
| Receivables | 358 | 356 |
| 54.982 | 47.927 | |
| Current assets | ||
| Trade receivables | 61.184 | 47.931 |
| Tax credits | 2.242 | 2.936 |
| Other assets | 467 | 334 |
| Cash and cash equivalents | 11.818 | 2.408 |
| 75.711 | 53.609 | |
| Total assets | 130.693 | 101.536 |
| - Share capital | 16.432 | 15.308 |
| - Share premium reserve | 35.643 | 27.767 |
| - Legal reserve | 3.061 | 2.642 |
| - Further reserves | 10.400 | 10.639 |
| - Accumulated losses | 20.365 | 7.967 |
| - Profit (loss) for the period | 6.810 | 12.817 |
| Equity attributable to the Group | 92.711 | 77.140 |
| Equity attributable to non-controlling interests | 496 | 569 |
| Total equity | 93.207 | 77.709 |
| Non-current liabilities | ||
| Employee severance indemnity | 515 | 482 |
| Deferred tax liabilities | 66 | 0 |
| Financial payables | 5.866 | 748 |
| 6.447 | 1.230 | |
| Current liabilities | ||
| Provisions for risks and charges | 54 | 54 |
| Trade payables | 20.220 | 14.952 |
| Financial payables | 5.759 | 3.611 |
| Tax payables | 1.323 | 369 |
| Other liabilities | 3.683 | 3.611 |
| 31.039 | 22.597 | |
| Total liabilities | 37.486 | 23.827 |
| Total liabilities + equity | 130.693 | 101.536 |
| 30.06.2018 | 31.12.2017 | |
|---|---|---|
| Cash and cash equivalents | 11.818 | 2.408 |
| Current financial payables towards banks | (5.759) | (3.611) |
| Current payables to COFILOISIR | 6.059 | (1.203) |
| Current net financial (indebtedness) cash | (5.530) | (330) |
| Non-current bank payables | (336) | (418) |
| Non-current net indebtedness | (5.866) | (748) |
| Net financial indebtedness as per CONSOB communication DEM/6064293 | 193 | (1.951) |
| Non-current other receivables | 162 | 162 |
| Consolidated net financial position | 355 | (1.789) |
| 1st Semester 2018 | 1st Semester 2017 | |
|---|---|---|
| A. OPENING CASH AND CASH EQUIVALENTS | 2.408 | 1.810 |
| Profit (loss) of the Group for the period | 6.810 | 5.721 |
| Profit (loss) of third parties interests | (182) | (344) |
| Total profit (loss) for the period | 6.628 | 5.377 |
| Amortisation, depreciation and impairment | 3.981 | 3.090 |
| Net change in provisions | 33 | 18 |
| Cash flows from (used in) operating activities before changes in working capital |
10.642 | 8.485 |
| (Increase) decrease in trade and other receivables | (13.765) | (6.444) |
| (Increase) decrease in tax assets | 1.964 | 1.269 |
| (Increase) decrease in other assets | (133) | (54) |
| Increase (decrease) in trade payables | 5.268 | 16 |
| Increase (decrease) in tax liabilities | 1.020 | 87 |
| Increase (decrease) in other liabilities | 72 | (1.491) |
| B. NET CASH FROM (USED IN) OPERATING ACTIVITIES |
5.068 | 1.868 |
| (Purchase) disposal of fixed assets | ||
| - Intangible assets | (11.722) | (7.710) |
| - Property, plant and equipment | (72) | (22) |
| C. NET CASH FROM (USED IN) INVESTING ACTIVITIES |
(11.794) | (7.732) |
| Capital movements | 8.870 | 4.335 |
| Increase (decrease) in financial payables | 7.352 | 3.880 |
| Interest paid | (86) | (86) |
| D. NET CASH FROM (USED IN) FINANCING ACTIVITIES |
16.136 | 8.129 |
| E. NET INCREASE (DECREASE) IN CASH AND | 9.410 | 2.265 |
| CASH EQUIVALENTS (B+C+D) | ||
| F. CLOSING CASH AND CASH EQUIVALENTS | 11.818 | 4.075 |
| 1st Semester 2018 | 1st Semester 2017 | |
|---|---|---|
| Revenue from sales and services | 14.520 | 14.364 |
| Other revenue | 12 | 143 |
| Capitalisation of internally produced cartoon series | 511 | 480 |
| Raw materials, consumables and goods used | (24) | (44) |
| Payroll costs | (775) | (952) |
| Amortisation and impairment of intangible assets | (2.915) | (2.153) |
| Depreciation and impairment of property, plant and equipment |
(54) | (46) |
| Allowances against receivables | (500) | (515) |
| Other operating costs | (1.617) | (2.605) |
| EBIT | 9.158 | 8.672 |
| Financial income | 535 | (1.122) |
| Profit before tax | 9.693 | 7.550 |
| Income taxes | (2.774) | (1.454) |
| Profit (loss) for the period | 6.919 | 6.096 |
| 30.06.2018 | 31.12.2017 | |
|---|---|---|
| Non-current assets | ||
| - Intangible rights | 45.359 | 37.658 |
| - Other intangible assets | 23 | 8 |
| Intangible assets | 45.382 | 37.666 |
| Property, plant and equipment | 296 | 315 |
| Equity investments | 2.305 | 2.132 |
| Deferred tax assets | 1.361 | 2.631 |
| Receivables | 3.801 | 3.801 |
| 53.145 | 46.545 | |
| Current assets | ||
| Trade receivables | 55.258 | 44.955 |
| Financial receivables | 1.558 | 1.829 |
| Tax credits | 2.242 | 2.935 |
| Other assets | 466 | 334 |
| Cash and cash equivalents | 10.818 | 1.276 |
| 70.342 | 51.329 | |
| Total assets | 123.487 | 97.874 |
| - Share capital | 16.432 | 15.308 |
| - Share premium reserve | 35.643 | 27.767 |
| - Legal reserve | 3.062 | 2.642 |
| - Other reserves | 8.155 | 8.223 |
| - Accumulated losses | 22.894 | 10.448 |
| - Profit (loss) for the period | 6.919 | 12.866 |
| Total equity | 93.105 | 77.254 |
| Non-current liabilities | ||
| Employee severance indemnity | 515 | 482 |
| Provisions for risks and charges | 762 | 762 |
| Deferred tax liabilities | 65 | 0 |
| Financial payables | 5.336 | 418 |
| 6.678 | 1.662 | |
| Current liabilities | ||
| Provisions for risks and charges | 29 | 29 |
| Trade payables | 17.591 | 13.763 |
| Financial payables | 1.488 | 1.555 |
| Tax payables | 912 | 0 |
| Other liabilities | 3.684 | 3.611 |
| 23.704 | 18.958 | |
| Total liabilities | 30.382 | 20.620 |
| Total liabilities + equity | 123.487 | 97.874 |
| 30.06.2018 | 31.12.2017 | |
|---|---|---|
| Cash and cash equivalents | 10.818 | 1.276 |
| Short term financial receivables | 1.558 | 1.829 |
| Short term financial payables | (1.488) | (1.555) |
| Current net financial (indebtedness) cash | 10.888 | 1.550 |
| Mid-long term shareholder payables | 3.801 | 3.801 |
| Atlas Convertible Bonds | (5.000) | 0 |
| Mid-long term portion of passive loans | (336) | (418) |
| Mid-long term net availabilities (indebtedness) | (1.535) | 3.383 |
| Net financial position | 9.353 | 4.933 |
| 1 st Semester 2018 |
1st Semester 2017 | |
|---|---|---|
| A. OPENING CASH AND CASH EQUIVALENTS | 1.276 | 1.380 |
| Profit (loss) for the period | 6.919 | 6.096 |
| Amortisation, depreciation and impairment | 3.469 | 2.714 |
| Net change in provisions | 33 | 19 |
| Cash flows from (used in) operating activities before changes in working capital |
10.421 | 8.829 |
| (Increase) decrease in trade and other receivables | (10.803) | (6.764) |
| (Increase) decrease in tax assets | 1.963 | 1.331 |
| (Increase) decrease in other assets | (132) | (78) |
| Increase (decrease) in trade payables | 3.828 | 661 |
| Increase (decrease) in tax liabilities | 977 | 46 |
| Increase (decrease) in other liabilities | 73 | (1.492) |
| B. NET CASH FROM (USED IN) OPERATING ACTIVITIES | 6.327 | 2.533 |
| (Purchase) disposal of fixed assets | ||
| - Intangible assets | (10.631) | (6.133) |
| - Property, plant and equipment | (35) | (16) |
| - Financial assets | (173) | (522) |
| C. NET CASH FROM (USED IN) INVESTING ACTIVITIES | (10.839) | (6.671) |
| Capital movements | 8.932 | 4.862 |
| (Increase) decrease in financial receivables and securities | 271 | (1.776) |
| Increase (decrease) in financial payables | 4.851 | 3.614 |
| D. NET CASH FROM (USED IN) FINANCING ACTIVITIES | 14.054 | 6.700 |
| E. NET INCREASE (DECREASE) IN CASH AND CASH EQUIVALENTS (B+C+D) |
9.542 | 2.562 |
| F. CLOSING CASH AND CASH EQUIVALENTS | 10.818 | 3.942 |
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