Earnings Release • Sep 29, 2017
Earnings Release
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| Informazione Regolamentata n. 0432-108-2017 |
Data/Ora Ricezione 29 Settembre 2017 11:46:56 |
MTA - Star | |
|---|---|---|---|
| Societa' | : | MONDO TV | |
| Identificativo Informazione Regolamentata |
: | 94213 | |
| Nome utilizzatore | : | MONDON01 - Corradi | |
| Tipologia | : | 1.2 | |
| Data/Ora Ricezione | : | 29 Settembre 2017 11:46:56 | |
| Data/Ora Inizio Diffusione presunta |
: | 29 Settembre 2017 11:46:57 | |
| Oggetto | : | relazione finanziaria semestrale consolidata del gruppo Mondo TV al 30 giugno 2017 |
il Consiglio di Amministrazione approva la |
| Testo del comunicato |
Vedi allegato.
GRUPPO MONDO TV: il C.d.A. approva la relazione finanziaria semestrale consolidata del gruppo Mondo TV al 30.06.2017.
Forte crescita di tutte le marginalità: Ebitda +40%, Ebit +50%, Utile netto +66% a 5,7 milioni di euro
Risultati consolidati:
Risultati della sola capogruppo:
29 settembre 2017 - Il C.d.A. di Mondo TV S.p.A. - a capo dell'omonimo gruppo attivo in Europa nella produzione e distribuzione di "cartoons" per la TV ed il cinema ha approvato in data odierna la relazione finanziaria semestrale consolidata al 30 giugno 2017.
Rispetto al corrispondente periodo del 2016 l'incremento dei ricavi pari a 3,8 milioni di Euro in valore assoluto ed al 33% circa in termini percentuali, è ascrivibile alle maggiori vendite di diritti televisivi e licensing e merchandising realizzate sul mercato asiatico, che ormai rappresenta il mercato di riferimento per il gruppo.
La capitalizzazione delle serie animate realizzate internamente riguarda prevalentemente le produzioni della Capogruppo ed è stata pari a 0,5 milioni di Euro (0,6 milioni di Euro nel corrispondente periodo 2016), con una diminuzione determinata da parte della controllata Mondo TV France.
I costi operativi sono aumentati di 0,6 milioni di Euro, quindi in misura sensibilmente inferiore rispetto all'incremento dei ricavi per effetto della azione di contenimento dei costi di struttura e per la razionalizzazione dei costi di produzione.
Il Margine Operativo Lordo è passato da 8 milioni di Euro del primo semestre 2016 a 11,1 milioni di Euro del primo semestre 2017 con un incremento pari a 3,1 milioni di Euro; l'incremento del 40% è stato determinato principalmente dal maggiore volume di ricavi nel periodo.
Alla luce di quanto sopra esposto, il risultato operativo dopo ammortamenti, svalutazioni ed accantonamenti (3,1 milioni di Euro, rispetto ai 2,7 milioni di Euro del corrispondente periodo 2016) risulta essere positivo per 8,0 milioni di Euro, rispetto a 5,3 milioni di Euro del corrispondente periodo 2016, con un incremento pari a 2,7 milioni di euro in termini assoluti e del 52% in termini percentuali.
Vi sono nel semestre oneri finanziari netti per Euro 1,2 milioni rispetto ad oneri finanziari netti pari a 0,2 milioni di Euro del primo semestre 2016; la variazione di euro 1 milione è dovuta all'iscrizione delle perdite presunte su cambi derivanti dall'indebolimento del dollaro rispetto all'euro che si è registrato nel corso del primo semestre.
L'utile netto del periodo è pari a 5,7 milioni di Euro rispetto ai 3,4 milioni di Euro del primo semestre 2016, in crescita di 2,3 milioni di Euro in termini assoluti e del 66% in termini percentuali.
La posizione finanziaria netta passa da un indebitamento di 0,7 milioni al 31 dicembre 2016 ad indebitamento di 2,2 milioni al 30 giugno 2017; tale ultimo importo comprende obbligazioni convertibili per un ammontare pari ad euro 3,75 milioni, che sono state interamente convertite in patrimonio netto alla data della presente relazione, non costituendo pertanto ad oggi indebitamento per il gruppo.
Il Patrimonio netto del gruppo passa dai 55,4 milioni di Euro al 31 dicembre 2016 ai 65,3 milioni al 30 giugno 2017 per effetto principalmente della conversione di obbligazioni convertibili nell'ambito del finanziamento Atlas e del positivo risultato del semestre.
Il valore della produzione è pari nel periodo a circa euro 14,5 milioni, in crescita del 45% rispetto al primo semestre 2016. L'incremento è principalmente dovuto all'incremento dei ricavi da sfruttamento licensing.
L'Ebitda è pari a 11,4 milioni, in crescita del 50% rispetto ai 7,6 milioni del primo semestre 2016 per effetto del sensibile incremento del valore della produzione e del contenimento dei costi di struttura e di produzione
L'EBIT è pari ad euro 8,7 milioni, in crescita del 70% rispetto ai 5,1 milioni del primo semestre 2016.
L'utile netto per effetto soprattutto del sensibile incremento dei ricavi è pari a circa 6,1 milioni di euro, in crescita dell'84% rispetto all'utile netto del primo semestre 2016 pari ad euro 3,3 milioni.
La posizione finanziaria netta è positiva per 3,2 milioni di euro rispetto a disponibilità di 2,5 milioni di euro al 31 dicembre 2016.
Il patrimonio netto è pari a circa di 65,6 milioni di euro con un incremento di circa 11 milioni rispetto ai 54,7 milioni di euro del 31 dicembre 2016.
Nel mese di febbraio è stato formalizzato con CJ E&M, società di contenuti e marketing coreana, un accordo con il quale Mondo Tv è stata nominata distributore TV e rappresentante licensing in un certo numero di territori della nuova serie di animazione Robot Trains.
Mondo TV sarà distributore TV di Robot Trains in Turchia, Medio Oriente e Africa, Portogallo, Spagna, Italia e Israele e rappresentante licensing nei paesi europei sopra menzionati oltre al Medio Oriente.
Si prevede che la serie potrà ricevere un forte sviluppo licensing, in particolare nei giocattoli, ma anche nei giochi, abbigliamento, articoli per la casa e il publishing.
Dopo due anni di progettazione e produzione, Robot Trains ha riscosso un enorme successo in Corea. E 'stato lanciato in sette diversi canali tra cui un Free TV (SBS) e il canale pay tv Tooniverse. Grazie alla sua animazione di qualità la serie è stata il n ° 1 in onda sulla SBS.
Sempre nel mese di febbraio è stato raggiunto l'accordo con Alianzas Producciones S.A., società con sede a Buenos Aires e già produttrice di successi quali Chica Vampiro, il Mondo di Patti e Yo soy Franky, per la coproduzione di due nuove stagioni della serie live teen "Heidi". I due nuovi progetti, dal titolo provvisorio "Heidi, bienvenida al show" e "Heidi, bienvenida a la fama", saranno entrambe composte da 60 episodi di 45 minuti ciascuno e manterranno il carattere di adattamento in chiave moderna della nota vicenda legata al character Heidi, in continuità con la prima serie già prodotta.
Il gruppo Mondo TV Iberoamerica parteciperà alla coproduzione con una contribuzione al Budget per USD 4 milioni per ciascuna serie, acquistando il 60% dei diritti di copyright sull'opera, mentre il partner si occuperà della fase realizzativa in qualità di produttore esecutivo. Mondo TV Iberoamerica si occuperà della distribuzione del programma in tutto il mondo con l'esclusione dei territori di Argentina, Cile, Paraguay e Uruguay con una commissione variabile a seconda che si operi una vendita diretta o tramite sub-distributore.
Con questo contratto Mondo TV Iberoamerica prosegue lo sviluppo del nuovo business per il Gruppo Mondo TV legato alla produzione di serie live teen, in risposta alla crescente richiesta di prodotti televisivi di tale genere e dal promettente riscontro avuto dal mercato in relazione alla prima stagione di Heidi.
In data 27 febbraio Mondo Tv, al fine finanziare il proprio programma di investimenti, in forte crescita rispetto agli esercizi precedenti, ha inviato a Atlas Alpha Yield Fund e Atlas Capital Markets una nuova richiesta di emissione nell'ambito dell'accordo di investimento stipulato dalla Società con il quale Atlas si è impegnata a sottoscrivere, direttamente o tramite un soggetto eventualmente designato ai sensi del Contratto, in diverse tranche e solo a seguito di specifiche richieste di sottoscrizione formulate dalla Società, 60 bond convertibili in azioni per un valore di Euro 250.000 ciascuno.
Si rammenta che il Contratto Atlas prevede la facoltà della Società di richiedere la sottoscrizione dei Bond in quattro tranche: oggetto della Richiesta sono state due tranche di rispettivamente 12 e 18 bond per un controvalore complessivo di Euro 7.500.000.
Nel mese di Aprile Panini S.p.A., leader mondiale nel settore stickers e trading cards, ha acquistato da Mondo TV Iberoamerica una licenza per i territori di Europa e America Latina per lo sfruttamento dei diritti di licensing e merchandising della serie TV live Heidi, bienvenida a casa, per la realizzazione e commercializzazione di diversi articoli collezionabili e limitatamente al territorio della penisola iberica anche di prodotti publishing quali libri e magazine.
La licenza prevede lo sfruttamento del brand nelle lingue locali con il lancio nel corso del 2018; l'accordo prevede il pagamento di un minimo garantito e di royalties da parte di Panini a favore di Mondo TV Iberoamerica per le vendite eccedenti l'importo del minimo garantito.
Nel mese di giugno la controllata Mondo TV Iberoamerica ha concluso un accordo con la società SH The Children's Channel 2016 Ltd, con sede a Tel Aviv e operatrice del primario canale per ragazzi Yes Kidz, per la trasmissione della prima stagione della serie live teen "Heidi, Bienvenida a casa", in Israele.
La licenza avrà durata di tre anni e prevede la trasmissione via satellite a pagamento (otre che con le nuove tecnologie) della serie in lingua ebraica. L'accordo pertanto rappresenta un punto di partenza importe per un prevedibile grande sviluppo del licensing e merchandising derivato da Heidi nel territorio.
Nel mese di giugno la capogruppo ha siglato un nuovo accordo con la società Ravensburger S.p.A. per la concessione di alcuni diritti licensing connessi alla property Robot Trains, di proprietà di CJ E&M, società di contenuti e marketing coreana, e di cui Mondo TV è distributore in diversi paesi.
L'accordo con Ravensburger prevede la concessione della licenza in relazione a prodotti "puzzle" in 2D e 3D oltre che per i giochi della tipologia memory per un periodo di due anni a partire dal 1 gennaio 2018 in Italia, San Marino, Vaticano e Canton Ticino.
L'accordo prevede il pagamento di un minimo garantito e il pagamento di royalties in caso di superamento di tale importo. Si rammenta che parte dei suddetti importi (sia minimi garantiti che royalties) andranno ritornati a CJ E&M quale titolare della property, potendo la Mondo TV trattenere il 30% degli stessi. Oltre al dato economico, interessante soprattutto in caso di superi del minimo garantito, l'accordo rappresenta un incoraggiante rafforzamento, anche per l'importanza del licenziatario, del piano di sfruttamento licensing di Robot Trains da cui si attendono risultati interessanti per la Mondo TV già a partire dal 2017.
La società sta implementando la linea strategica mediante acquisizione di nuove produzioni orientate al licensing ed internazionalizzazione del Gruppo.
In particolare il gruppo ha acquisito una posizione di forza significativa in Asia e Medio Oriente. Il management della Società alza le stime dell'utile netto consolidato per il 2017 a euro 12 milioni
Il dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari (Dott. Carlo Marchetti) dichiara ai sensi del comma 2 art 154 bis del Testo Unico della Finanza che l'informativa contabile contenuta nel presente comunicato corrisponde alle risultanze documentali, ai libri ed alle scritture contabili.
Si rende noto che la relazione finanziaria semestrale al 30 giugno 2017, comprensiva della relazione della Società di Revisione, approvata dal C.d.A. saranno a disposizione degli azionisti e del pubblico presso la sede legale in Roma, Via Brenta 11 nonché presso Borsa Italiana nei termini di legge. Tale documentazione sarà inoltre consultabile sul sito internet www.mondotv.it.
Si allegano gli schemi dei risultati inclusi nella relazione finanziaria al 30 giugno 2017 approvata dal Consiglio di Amministrazione.
Mondo TV, quotata al segmento Star di Borsa Italiana, ha sede a Roma ed è un Gruppo costituito da cinque società; il Gruppo è leader in Italia e tra i principali operatori Europei nella produzione e distribuzione di serie televisive e film d'animazione per la TV e il cinema, ed è attivo nei settori correlati (distribuzione audiovisiva e musicale, sfruttamento, media, editoria e merchandising). Per ulteriori informazioni su Mondo TV, vai su www.mondotv.it
Cod. ISIN: IT0001447785 - Sigla: MTV - Negoziata su MTA - Reuters: MTV.MI - Bloomberg: MTV.IM
Contact: Mondo TV Matteo Corradi Investor Relator +39.06.86323293 [email protected]
| Conto economico consolidato sintetico riclassificato | ||
|---|---|---|
| (Migliaia di Euro) | I semestre 2017 | I semestre 2016 |
| Ricavi | 15.330 | 11.507 |
| Capitalizzazione serie animate realizzate internamente | 531 | 617 |
| Costi operativi | (4.754) | (4.172) |
| Margine Operativo lordo (EBITDA) | 11.107 | 7.952 |
| Ammortamenti, svalutazioni e accantonamenti | (3.090) | (2.692) |
| Risultato operativo (EBIT) | 8.017 | 5.260 |
| Proventi (oneri) finanziari netti | (1.219) | (217) |
| Risultato del periodo prima delle imposte | 6.798 | 5.043 |
| Imposte sul reddito | (1.421) | (1.723) |
| Risultato netto del periodo | 5.377 | 3.320 |
| Risultato di competenza di terzi | (344) | (116) |
| Risultato di competenza del Gruppo | 5.721 | 3.436 |
| Perdita/Utile per azione (base e diluito) | 0,20 | 0,13 |
| Situazione patrimoniale finanziaria | |||
|---|---|---|---|
| (Migliaia di euro) | Note | 30.06.17 | 31.12.16 |
| Attività non correnti | |||
| - Diritti Immateriali | 36.539 | 31.353 | |
| - Altre attività immateriali | 4 | 3 | |
| Immobilizzazioni Immateriali | 36.543 | 31.356 | |
| Immobilizzazioni Materiali | 273 | 303 | |
| Attività fiscali differite | 4.312 | 5.027 | |
| Crediti | 274 | 277 | |
| 41.402 | 36.963 | ||
| Attività correnti | |||
| Crediti commerciali | 37.590 | 31.659 | |
| Crediti d'imposta | 3.473 | 4.026 | |
| Altre attività | 350 | 296 | |
| Disponibilità Liquide | 4.075 | 1.810 | |
| 45.488 | 37.791 | ||
| Totale attività | 86.890 | 74.754 | |
| - Capitale sociale | 14.820 | 14.361 | |
| - Fondo sovrapprezzo azioni | 24.505 | 21.214 | |
| - Riserva legale | 2.642 | 2.642 | |
| - Altre riserve | 9.669 | 9.022 | |
| Utile (perdita) a nuovo | 7.967 | (383) | |
| - Utile (perdita) del periodo | 5.721 | 8.555 | |
| Patrimonio netto del gruppo | 65.324 | 55.411 | |
| Patrimonio netto di terzi | 363 | 564 | |
| Totale patrimonio netto | 65.687 | 55.975 | |
| Passività non correnti | |||
| Fondo TFR | 434 | 416 | |
| Passività fiscali differite | 269 | 223 | |
| Debiti finanziari | 4.270 | 580 | |
| 4.973 | 1.219 | ||
| Passività correnti | |||
| Fondi per rischi ed oneri | 79 | 79 | |
| Debiti commerciali | 11.719 | 11.703 | |
| Debiti finanziari | 2.199 | 2.095 | |
| Debiti d'imposta | 242 | 201 | |
| Altre passività | 1.991 | 3.482 | |
| 16.230 | 17.560 | ||
| Totale passività | 21.203 | 18.779 | |
| Totale passività + patrimonio netto | 86.890 | 74.754 |
| Posizione finanziaria netta consolidata | |||
|---|---|---|---|
| (Migliaia di Euro) | 30.06.2017 | 31.12.2016 | |
| Disponibilità liquide | 4.075 | 1.810 | |
| Debiti finanziari correnti verso banche | (2.199) | (2.095) | |
| (Indebitamento) disponibilità finanziaria netta corrente | 1.876 | (285) | |
| Debiti verso Atlas per obbligazioni convertibili | (3.750) | 0 | |
| Debiti non correnti verso banche | (520) | (580) | |
| Indebitamento netto non corrente | (4.270) | (580) | |
| Indebitamento finanziario netto come da com. Consob DEM/6064293 | (2.394) | (865) | |
| Crediti non correnti verso terzi | 162 | 162 | |
| Posizione finanziaria netta consolidata | (2.232) | (703) |
| Rendiconto finanziario consolidato | ||
|---|---|---|
| (migliaia di euro) | I semestre 2017 | I semestre 2016 |
| A. DISPONIBILITA' LIQUIDE E MEZZI EQUIVALENTI INIZIALI | 1.810 | 2.869 |
| Risultato del periodo di gruppo | 5.720 | 3.436 |
| Risultato di competenza di terzi | (344) | (116) |
| Risultato del periodo totale | 5.376 | 3.320 |
| Ammortamenti e svalutazioni | 3.090 | 2.693 |
| Variazione netta dei fondi | 18 | (653) |
| Flusso di cassa dell'attività operativa prima delle variazioni del circolante |
8.484 | 5.360 |
| (Aumento) diminuzione dei crediti commerciali | (6.443) | (954) |
| (Aumento) diminuzione delle attività per imposte | 1.269 | 2.061 |
| (Aumento) diminuzione delle altre attività | (54) | (52) |
| Aumento (diminuzione) dei debiti commerciali | 16 | (2.349) |
| Aumento (diminuzione) delle passività per imposte | 87 | 107 |
| Aumento (diminuzione) delle altre passività | (1.491) | 1.598 |
| B. DISPONIBILITA' LIQUIDE NETTE PRODOTTE (IMPIEGATE) DALL'ATTIVITA' OPERATIVA |
1.868 | 5.771 |
| (Investimenti) Disinvestimenti in immobilizzazioni | ||
| - Immobilizzazioni Immateriali | (7.710) | (8.814) |
| - Immobilizzazioni materiali | (22) | (37) |
| C. DISPONIBILITA LIQUIDE NETTE IMPIEGATE IN ATTIVITA' DI INVESTIMENTO |
(7.732) | (8.851) |
| Movimenti di capitale | 4.335 | 3.702 |
| Aumento (diminuzione) dei debiti finanziari | 3.880 | (32) |
| Interessi pagati | (86) | (72) |
| D. DISPONIBILITA' LIQUIDE NETTE PRODOTTE NELL'ATTIVITA FINANZIARIA |
8.129 | 3.598 |
| E. INCREMENTO (DECREMENTO) NETTO DELLE DISPONIBILITA' LIQUIDE E MEZZI EQUIVALENTI (B+C+D) |
2.265 | 518 |
| F. DISPONIBILITA' LIQUIDE E MEZZI EQUIVALENTI FINALI | 4.075 | 3.387 |
| conto economico | |||
|---|---|---|---|
| ( Migliaia di euro) | I semestre 2017 | I semestre 2016 | |
| Ricavi delle vendite e prestazioni | 14.364 | 9.926 | |
| Altri ricavi | 143 | 50 | |
| Capitalizzazione serie animate realizzate internamente | 480 | 583 | |
| Consumi di materie prime, materiali di consumo e merci | (44) | (48) | |
| Costo del personale | (952) | (698) | |
| Ammortamenti e svalutazioni immobilizzazioni immateriali | (2.153) | (2.267) | |
| Ammortamenti e svalutazioni immobilizzazioni materiali | (46) | (57) | |
| Accantonamenti per svalutazione crediti | (515) | (200) | |
| Altri costi operativi | (2.605) | (2.201) | |
| Risultato operativo | 8.672 | 5.088 | |
| Proventi (oneri) finanziari netti | (1.122) | (160) | |
| Risultato del periodo prima delle imposte | 7.550 | 4.928 | |
| Imposte sul reddito | (1.454) | (1.615) | |
| Risultato netto del periodo | 6.096 | 3.313 |
| (Migliaia di euro) | 30.06.17 | 31.12.16 |
|---|---|---|
| Attività non correnti | ||
| - Diritti Immateriali | 31.452 | 27.473 |
| - Altre attività immateriali | 2 | 1 |
| Immobilizzazioni Immateriali | 31.454 | 27.474 |
| Immobilizzazioni Materiali | 211 | 241 |
| Partecipazioni | 1.941 | 1.419 |
| Attività fiscali differite | 3.844 | 4.622 |
| Crediti finanziari | 4.558 | 2.787 |
| 42.008 | 36.543 | |
| Attività correnti | ||
| Crediti commerciali | 36.354 | 30.105 |
| Crediti finanziari | 139 | 134 |
| Crediti d'imposta | 3.473 | 4.026 |
| Altre attività | 350 | 272 |
| Disponibilità Liquide | 3.942 | 1.380 |
| 44.258 | 35.917 | |
| Totale attività | 86.266 | 72.460 |
| - Capitale sociale | 14.820 | 14.361 |
| - Fondo sovrapprezzo azioni | 24.504 | 21.213 |
| - Riserva legale | 2.642 | 2.642 |
| - Altre riserve | 7.123 | 5.806 |
| - Utili portati a nuovo | 10.448 | 2.009 |
| - Utile (perdita) del periodo | 6.096 | 8.644 |
| Totale patrimonio netto | 65.633 | 54.675 |
| Passività non correnti | ||
| Fondo TFR | 434 | 415 |
| Fondi per rischi ed oneri | 762 | 762 |
| Passività fiscali differite | 269 | 223 |
| Debiti finanziari | 4.270 | 580 |
| 5.735 | 1.980 | |
| Passività correnti | ||
| Fondi per rischi ed oneri | 29 | 29 |
| Debiti commerciali ed altri debiti | 11.710 | 11.049 |
| Debiti finanziari | 1.169 | 1.245 |
| Debiti per imposte dirette | 0 | 0 |
| Altre passività | 1.990 | 3.482 |
| 14.898 | 15.805 | |
| Totale passività | 20.633 | 17.785 |
| Totale passività + patrimonio netto | 86.266 | 72.460 |
| Posizione finanziaria netta | |||
|---|---|---|---|
| (Migliaia di Euro) | 30.06.2017 | 31.12.2016 | |
| Disponibilità liquide | 3.942 | 1.380 | |
| Titoli prontamente liquidabili | - | - | |
| Crediti finanziari a breve termine | 139 | 134 | |
| Debiti finanziari a breve termine | (1.169) | (1.245) | |
| Debiti verso soci a breve termine | 0 | 0 | |
| (Indebitamento) disponibilità finanziaria netta a breve termine | 2.912 | 269 | |
| Crediti finanziari a lungo termine | 4.558 | 2.787 | |
| Obbligazioni convertibili Atlas | (3.750) | 0 | |
| Quota a medio lungo termine mutui passivi | (520) | (580) | |
| (Indebitamento) disponibilità finanzaria netto a medio-lungo termine | 288 | 2.207 | |
| Posizione finanziaria netta | 3.200 | 2.476 |
| Rendiconto finanziario | |||
|---|---|---|---|
| (migliaia di euro) | I semestre 2017 | I semestre 2016 | |
| A. DISPONIBILITA' LIQUIDE E MEZZI EQUIVALENTI INIZIALI | 1.380 | 1.656 | |
| Risultato del periodo | 6.096 | 3.313 | |
| Ammortamenti e svalutazioni | 2.714 | 2.524 | |
| Variazione netta dei fondi | 19 | (653) | |
| Flusso di cassa dell'attività operativa prima delle variazioni del circolante |
8.829 | 5.184 | |
| (Aumento) diminuzione dei crediti commerciali ed altri crediti | (6.764) | (347) | |
| (Aumento) diminuzione delle attività per imposte | 1.331 | 2.076 | |
| (Aumento) diminuzione delle altre attività | (78) | (53) | |
| Aumento (diminuzione) dei debiti commerciali | 661 | (2.790) | |
| Aumento (diminuzione) delle passività per imposte | 46 | 0 | |
| Aumento (diminuzione) delle altre passività | (1.492) | 1.599 | |
| B. DISPONIBILITA' LIQUIDE NETTE PRODOTTE (IMPIEGATE) DALL'ATTIVITA' OPERATIVA |
2.533 | 5.669 | |
| (Investimenti) Disinvestimenti in immobilizzazioni | |||
| - Immobilizzazioni Immateriali | (6.133) | (6.884) | |
| - Immobilizzazioni materiali | (16) | (32) | |
| - Immobilizzazioni finanziarie | (522) | (491) | |
| C. DISPONIBILITA LIQUIDE NETTE IMPIEGATE IN ATTIVITA' DI INVESTIMENTO |
(6.671) | (7.407) | |
| Movimenti di capitale | 4.862 | 3.701 | |
| (Aumento) diminuzione dei crediti finanziari e titoli | (1.776) | (1.233) | |
| Aumento (diminuzione) dei debiti finanziari | 3.614 | 0 | |
| D. DISPONIBILITA' LIQUIDE NETTE PRODOTTE NELL'ATTIVITA FINANZIARIE |
6.700 | 2.468 | |
| E. INCREMENTO (DECREMENTO) NETTO DELLE DISPONIBILITA' LIQUIDE E MEZZI EQUIVALENTI (B+C+D) |
2.562 | 730 | |
| F. DISPONIBILITA' LIQUIDE E MEZZI EQUIVALENTI FINALI | 3.942 | 2.386 |
MONDO TV GROUP: The Board of Directors approved the consolidated six months report as of 30 June 2017
Significant increase of all marginalities: Ebitda +40%, Ebit +50%, Net Profit +66% at euros 5.7 milion
Parent company's results:
September 29, 2017 - The Board of Directors of Mondo TV S.p.A. – parent company of a Group working in the production and distribution of cartoons for TV and the cinema – today reviewed the consolidated six months report as of June 30, 2017.
Respect to the corresponding period in 2016, the increase of the revenues equal to euros 3.8 million in absolute and to 33% in percentage, is due to both the larger volume of library sales on the Asian market, which now represents the reference market for the Group.
Capitalized costs relating to the series produced internally are mainly referable to the holding company and was equal to euros 0.5 million (0.6 million in the same period 2016), with a decrease caused by the controlled company Mondo TV France.
Operating costs increased for euros 0.6 million, and thus in a lower measure compared to the increase of the revenues, by virtue of the reduction of the structure costs and the rationalization of the production costs.
EBITDA passed from euros 8 million in the first semester 2016 to euros 11.1 million in the first semester 2017 with an increase of euros 3.1 million; the increase for 40% was mainly due to the higher revenues in the period.
In the light of the above, operating result after amortization, depreciation and provisions (euros 3.1 million compared to euros 2.7 million in the same period 2016) was positive for euros 8.0 million, compared to euros 5.3 million in the same period 2016, with an increase of euros 2.7 million in absolute and of 52% in percentage.
In the semester, net financial charges were equal to euros 1.2 million, compared to euros 0.2 million in the first semester 2016. The variation for euros 1 million is due to the allotment of presumable losses on currency changes deriving from the weakening of US dollar against euro in the semester.
The net profit in the period was equal to euros 5.7 million compared to euros 3.4 million in the first semester 2016, with an increase of euros 2.3 million in absolute and of 66% in percentage.
The Net Financial Position passed from am indebtedness of euros 0.7 million as at December 31, 2016, to an indebtedness of euros 2.2 million as at June 30, 2017; such last amount includes the convertible bonds for euros 3.75 million, which were integrally converted as at today, so that they do no longer constitute an indebtedness.
Group Net equity passed from euros 55.4 million as to December 31, 2016 to euros 65.3 million as to June 30, 2017, mainly thanks to the conversion of the convertible bonds under the Atlas Agreement and the good results in the semester.
The value of production in the period was equal to euros 14.5 million increasing for 45% compared to the first semester 2016. The increase is mainly due to the increase of the revenues from licensing.
EBITDA was at euros 11.4 million increasing for 50% compared to euros 7.6 million in the first semester 2016 mainly due to the higher revenues in the period and the cutting of the production and structure costs.
EBIT was euros 8.7 million, increasing for 70% compared to euros 5.1 million in the first semester 2016.
The net profit, mainly thanks to the higher revenues, was at around euros 6.1 million, increasing for 84% compared to euros 3.3 million in the first semester 2016.
The Net Financial Position is positive for euros 3.2 million compared to availabilities of euros 2.5 million as to 31 December 2016.
Net equity is around euros 65.5 with an increase of around euros 11 million compared to euros 54.7 as to 31 December 2016.
In February, Mondo TV formalized an agreement with the Korean content and marketing company, CJ E&M, to be TV distributor and licensing agent in a number of territories for the new animated action adventure show Robot Trains.
Mondo TV will be TV distributor for Robot Trains in Turkey, Middle East & Africa, Portugal, Spain, Italy and Israel and licensing agent in the mentioned European countries including the Middle East.
The show is expected to enjoy strong licensing support, most notably in toys but also in games, apparel, homeware and publishing.
Two years in planning and production, Robot Trains enjoyed a huge success in Korea. It was launched in seven different channels including a terrestrial one (SBS) and a leading pay TV
channel, Tooniverse. Its quality animation and dynamic action attracted kids and the series was the No. 1 show on SBS.
Always in February, an agreement was reached with Alianzas Producciones SA, the Buenos Aires based company former producer of hits like Chica Vampiro, Petito Feo and Yo soy Franky, for the coproduction of two new seasons of the live teen series "Heidi." The two new projects, tentatively titled "Heidi, bienvenida to show" and "Heidi, bienvenida a la fama", will both consist of 60 episodes of 45 minutes each and will maintain in a modern adaptation the character of the known story related to Heidi, in continuity with the first series already produced.
Mondo TV Iberoamerica Group will participate in the co-production with a contribution to the Budget for USD 4 million for each series, and will become the owner of 60% of the copyright on the work, while the partners will handle the realization phase as executive producer. Mondo TV Iberoamerica Group will handle the distribution of the program around the world with the exception of the territories of Argentina, Chile, Paraguay and Uruguay with a variable fee depending on whether it will operate a direct sale or through sub-distributors.
With this contract Mondo TV Iberoamerica continues the development of the business related to the live teen series production, new to Mondo TV Group, in response to the growing demand for television products of this kind, and to follow up the high level of interest raised in the market by the first season Heidi.
On 27 February, Mondo TV, in order to finance its significantly increasing investment plans, delivered to Atlas Alpha Yield Fund and Atlas Capital Markets the first issuance notice relating to the investment agreement whereby Atlas undertook to subscribe, directly or through an affiliate designated pursuant to the Agreement, in various tranches and only on the basis of subscription notices issued by the Company 60 bonds convertible into shares for a value of Euros 250.000 each.
It is recalled that the Agreement sets forth the faculty of the Company to request the subscription of the Bonds in four tranches: the Notice relates to two tranches of respectively 12 and 18 Bonds, for a global value of Euros 7.500.000.
In April, Panini S.p.A., a world leader in stickers and trading cards, purchased from Mondo TV Iberoamerica a license for the territories of Europe and Latin America for the exploitation of licensing and merchandising rights of the live TV series Heidi, bienvenida a casa; licensed rights include the rights for the production and distribution of various kind of collectibles, and limited to the Iberian peninsula, also publishing products such as books and magazines.
The license provides for the use of the brand in local languages with the launch in 2018; the agreement provides for the payment by Panini in favor of Mondo TV Iberoamerica of a minimum guarantee, and royalties for sales exceeding the amount of said minimum guarantee.
In June, the controlled company Mondo TV Iberoamerica executed an agreement with the company SH The Children's Channel 2016 Ltd, with head office in Tel Aviv and operator of the leading kids channel named "Yes Kidz", for the transmission of the first season of the live teen series "Heidi, Bienvenida a casa" in Israel.
The license will have a three years duration and provides for the satellite pay-Tv transmission, as well as through new technology means, of the series in Hebrew. The agreement therefore represents an important point of departure for the foreseeable great development of the licensing and merchandising of Heidi in the territory.
In June, Mondo TV reached a new agreement with the company Ravensburger S.p.A. for the granting of certain licensing rights related to the property Robot Trains, owned by the Korean content and marketing company, CJ E&M,, and which is distributed by Mondo TV in several countries.
The agreement with Ravensburger provides for the granting of the license in relation to products puzzle in 2D and 3D as well as games of the category "memory" for a period of two years starting from 1 January 2018 in Italy, San Marino, Vatican and Ticino.
The agreement provides for the payment of a minimum guarantee and payment of royalties in case of overages above of the aforementioned minimum guarantee. It is recalled that part of these amounts (both minimum guarantees and royalties ) will be returned to CJ E & M as the owner of the property, Mondo TV withholding 30% of the same. In addition to economic data, which can be interesting especially in case of overages on the minimum guarantee, the agreement represents an encouraging strengthening of the licensing exploitation plan for Robot Trains from which interesting results are expected for Mondo TV already along 2017.
The company is implementing its strategic line aimed at acquiring new productions, oriented to the licensing and the internationalization of the Group.
In particular, the Group has strengthened its positioning in Asia and Middle East.
The executive responsible for corporate financial reporting, Carlo Marchetti, declares, pursuant to paragraph 2 of section 154-bis of the Italian Consolidated Finance Act, that the information in this press release corresponds to the data in the accounting documents, records and books. This interim financial statement relating to the first semester 2017, together with the auditors report, is filed at the Company's registered office in Rome and with Borsa Italiana S.p.A., and is available for anybody requesting for it. It is also published on the website www.mondotv.it.
* * * * *
Attached to this press release are the key financial figures tables included in the interim financial statement relating to the first semester 2017 approved by the Board of Directors.
Mondo TV, listed in the Star segment of Borsa Italiana, has its registered office in Rome and is a Group made up of four companies; the Group is a leader in Italy and among the primary European operators in the production and distribution of television series and cartoon films for TV and the cinema, and is active in the related sectors (audiovisual and musical distribution, licensing, media, publishing and merchandising).
For further information on Mondo TV, visit www.mondotv.it.
Cod. ISIN: IT0001447785 - Sigla: MTV - Negoziata su MTA - Reuters: MTV.MI - Bloomberg: MTV.IM
Contact: Mondo TV Matteo Corradi Investor Relator +39.06.86323293 [email protected]
| 1st Semester 2017 | 1st Semester 2016 | |
|---|---|---|
| Revenues | 15.330 | 11.507 |
| Capitalisation of internally produced cartoon series | 531 | 617 |
| Operating costs | (4.754) | (4.172) |
| EBITDA | 11.107 | 7.952 |
| Amortization, depreciation and provisions | (3.090) | (2.692) |
| EBIT | 8.017 | 5.260 |
| Financial income (loss) | (1.219) | (217) |
| Profit (loss) before tax | 6.798 | 5.043 |
| Income taxes | (1.421) | (1.723) |
| Profit (loss) for the period | 5.377 | 3.320 |
| Profit attributable to non-controlling interests | (344) | (116) |
| Profit attributable to the Group | 5.721 | 3.436 |
| Per share loss/profit (base and diluted) | 0.20 | 0.13 |
| 30.06.17 | 31.12.16 | |
|---|---|---|
| Non-current assets | ||
| - Intangible rights | 36.539 | 31.353 |
| - Other intangible assets | 4 | 3 |
| Intangible assets | 36.543 | 31.356 |
| Property, plant and equipment | 273 | 303 |
| Deferred tax assets | 4.312 | 5.027 |
| Receivables | 274 | 277 |
| 41.402 | 36.963 | |
| Current assets | ||
| Trade receivables | 37.590 | 31.659 |
| Tax credits | 3.473 | 4.026 |
| Other assets | 350 | 296 |
| Cash and cash equivalents | 4.075 | 1.810 |
| 45.488 | 37.791 | |
| Total assets | 86.890 | 74.754 |
| - Share capital | 14.820 | 14.361 |
| - Share premium reserve | 24.505 | 21.214 |
| - Legal reserve | 2.642 | 2.642 |
| - Further reserves | 9.669 | 9.022 |
| - Accumulated losses | 7.967 | (383) |
| - Profit (loss) for the period | 5.721 | 8.555 |
| Equity attributable to the Group | 65.324 | 55.411 |
| Equity attributable to non-controlling interests | 363 | 564 |
| Total equity | 65.687 | 55.975 |
| Non-current liabilities | ||
| Employee severance indemnity | 434 | 416 |
| Deferred tax liabilities | 269 | 223 |
| Financial payables | 4.270 | 580 |
| 4.973 | 1.219 | |
| Current liabilities | ||
| Provisions for risks and charges | 79 | 79 |
| Trade payables | 11.719 | 11.703 |
| Financial payables | 2.199 | 2.095 |
| Tax payables | 242 | 201 |
| Other liabilities | 1.991 | 3.482 |
| 16.230 | 17.560 | |
| Total liabilities | 21.203 | 18.779 |
| Total liabilities + equity | 86.890 | 74.754 |
| 30.06.2017 | 31.12.2016 | |
|---|---|---|
| Cash and cash equivalents | 4.075 | 1.810 |
| Current financial payables towards banks | (2.199) | (2.095) |
| Current payables to COFILOISIR | 1.876 | (285) |
| Current net financial (indebtedness) cash | (3.750) | 0 |
| Non-current bank payables | (520) | (580) |
| Non-current net indebtedness | (4.270) | (580) |
| Net financial indebtedness as per CONSOB communication DEM/6064293 | (2.394) | (865) |
| Non-current other receivables | 162 | 162 |
| Consolidated net financial position | (2.232) | (703) |
| 1st Semester 2017 | 1st Semester 2016 | |
|---|---|---|
| A. OPENING CASH AND CASH EQUIVALENTS | 1.810 | 2.869 |
| Profit (loss) of the Group for the period | 5.720 | 3.436 |
| Profit (loss) of third parties interests | (344) | (116) |
| Total profit (loss) for the period | 5.376 | 3.320 |
| Amortisation, depreciation and impairment | 3.090 | 2.693 |
| Net change in provisions | 18 | (653) |
| Cash flows from (used in) operating activities before changes in working capital |
8.484 | 5.360 |
| (Increase) decrease in trade and other receivables | (6.443) | (954) |
| (Increase) decrease in tax assets | 1.269 | 2.061 |
| (Increase) decrease in other assets | (54) | (52) |
| Increase (decrease) in trade payables | 16 | (2.349) |
| Increase (decrease) in tax liabilities | 87 | 107 |
| Increase (decrease) in other liabilities | (1.491) | 1.598 |
| B. NET CASH FROM (USED IN) OPERATING ACTIVITIES |
1.868 | 5.771 |
| (Purchase) disposal of fixed assets | ||
| - Intangible assets | (7.710) | (8.814) |
| - Property, plant and equipment | (22) | (37) |
| C. NET CASH FROM (USED IN) INVESTING ACTIVITIES |
(7.732) | (8.851) |
| Capital movements | 4.335 | 3.702 |
| Increase (decrease) in financial payables | 3.880 | (32) |
| Interest paid | (86) | (72) |
| D. NET CASH FROM (USED IN) FINANCING | ||
| ACTIVITIES | 8.129 | 3.598 |
| E. NET INCREASE (DECREASE) IN CASH AND CASH EQUIVALENTS (B+C+D) |
2.265 | 518 |
| F. CLOSING CASH AND CASH EQUIVALENTS | 4.075 | 3.387 |
(Thousands of Euros)
| 1st Semester 2017 | 1st Semester 2016 | |
|---|---|---|
| Revenue from sales and services | 14.364 | 9.926 |
| Other revenue | 143 | 50 |
| Capitalisation of internally produced cartoon series | 480 | 583 |
| Raw materials, consumables and goods used | (44) | (48) |
| Payroll costs | (952) | (698) |
| Amortisation and impairment of intangible assets | (2.153) | (2.267) |
| Depreciation and impairment of property, plant and equipment |
(46) | (57) |
| Allowances against receivables | (515) | (200) |
| Other operating costs | (2.605) | (2.201) |
| EBIT | 8.672 | 5.088 |
| Financial income | (1.122) | (160) |
| Profit before tax | 7.550 | 4.928 |
| Income taxes | (1.454) | (1.615) |
| Profit (loss) for the period | 6.096 | 3.313 |
| 30.06.2017 | 31.12.2016 | |
|---|---|---|
| Non-current assets | ||
| - Intangible rights | 31.452 | 27.473 |
| - Other intangible assets | 2 | 1 |
| Intangible assets | 31.454 | 27.474 |
| Property, plant and equipment | 211 | 241 |
| Equity investments | 1.941 | 1.419 |
| Deferred tax assets | 3.844 | 4.622 |
| Receivables | 4.558 | 2.787 |
| 42.008 | 36.543 | |
| Current assets | ||
| Trade receivables | 36.354 | 30.105 |
| Financial receivables | 139 | 134 |
| Tax credits | 3.473 | 4.026 |
| Other assets | 350 | 272 |
| Cash and cash equivalents | 3.942 | 1.380 |
| 44.258 | 35.917 | |
| Total assets | 86.266 | 72.460 |
| - Share capital | 14.820 | 14.361 |
| - Share premium reserve | 24.504 | 21.213 |
| - Legal reserve | 2.642 | 2.642 |
| - Other reserves | 7.123 | 5.806 |
| - Accumulated losses | 10.448 | 2.009 |
| - Profit (loss) for the period | 6.096 | 8.644 |
| Total equity | 65.633 | 54.675 |
| Non-current liabilities | ||
| Employee severance indemnity | 434 | 415 |
| Provisions for risks and charges | 762 | 762 |
| Deferred tax liabilities | 269 | 223 |
| Financial payables | 4.270 | 580 |
| 5.735 | 1.980 | |
| Current liabilities | ||
| Provisions for risks and charges | 29 | 29 |
| Trade payables | 11.710 | 11.049 |
| Financial payables | 1.169 | 1.245 |
| Tax payables | 0 | 0 |
| Other liabilities | 1.990 | 3.482 |
| 14.898 | 15.805 | |
| Total liabilities | 20.633 | 17.785 |
| Total liabilities + equity | 86.266 | 72.460 |
| 30.06.2017 | 31.12.2016 | |
|---|---|---|
| Cash and cash equivalents | 3.942 | 1.380 |
| Readily liquid securities | - | - |
| Short term financial receivables | 139 | 134 |
| Short term financial payables | (1.169) | (1.245) |
| Short term payables towards shareholders | 0 | 0 |
| Current net financial (indebtedness) cash | 2.912 | 269 |
| Mid-long term shareholder payables | 4.558 | 2.787 |
| Atlas Convertible Bonds | (3.750) | 0 |
| Mid-long term portion of passive loans | (520) | (580) |
| Mid-long term net availabilities (indebtedness) | 288 | 2.207 |
| Net financial position | 3.200 | 2.476 |
| 1 st Semester 2017 |
1st Semester 2016 | |
|---|---|---|
| A. OPENING CASH AND CASH EQUIVALENTS | 1.380 | 1.656 |
| Profit (loss) for the period | 6.096 | 3.313 |
| Amortisation, depreciation and impairment | 2.714 | 2.524 |
| Net change in provisions | 19 | (653) |
| Cash flows from (used in) operating activities before changes in working capital |
8.829 | 5.184 |
| (Increase) decrease in trade and other receivables | (6.764) | (347) |
| (Increase) decrease in tax assets | 1.331 | 2.076 |
| (Increase) decrease in other assets | (78) | (53) |
| Increase (decrease) in trade payables | 661 | (2.790) |
| Increase (decrease) in tax liabilities | 46 | 0 |
| Increase (decrease) in other liabilities | (1.492) | 1.599 |
| B. NET CASH FROM (USED IN) OPERATING ACTIVITIES | 2.533 | 5.669 |
| (Purchase) disposal of fixed assets - Intangible assets |
||
| - Property, plant and equipment | (6.133) (16) |
(6.884) (32) |
| - Financial assets | (522) | (491) |
| C. NET CASH FROM (USED IN) INVESTING ACTIVITIES | (6.671) | (7.407) |
| Capital movements | 4.862 | 3.701 |
| (Increase) decrease in financial receivables and securities | (1.776) | (1.233) |
| Increase (decrease) in financial payables | 3.614 | 0 |
| D. NET CASH FROM (USED IN) FINANCING ACTIVITIES | 6.700 | 2.468 |
| E. NET INCREASE (DECREASE) IN CASH AND CASH EQUIVALENTS (B+C+D) |
||
| F. CLOSING CASH AND CASH EQUIVALENTS | 2.562 | 730 |
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