Modern Times Group A

Earnings Release • Oct 24, 2024

Sekventiell tillväxt och momentum i marknadsföringen i Kv3 stödjer helårsprognos

Vi fortsätter att exekvera på våra helårsplaner och bekräftar återigen vår prognos för helåret. Vi hade ett positivt momentum i Kv3 och vår rapporterade försäljning ökade med 1% i fasta valutakurser från Kv2 i år. Snowprint levererade stark tillväxt under Kv3 och PlaySimple växte sekventiellt i fasta valutakurser tack vare våra nyligen lokaliserade ordspel. Våra totala UA-kostnader ökade med 17% jämfört med Kv2 i år och dessa investeringar i lönsam marknadsföring ger oss goda förutsättningar att leverera organisk tillväxt under Kv4. Vi levererade en stark rörelsemarginal på 27% i Kv3, vilket demonstrerar hur robust och fokuserad vår verksamhet är. Vi levererade också 347 Mkr i kassaflöde från rörelsen under Kv3, med en hög kassagenerering på 70% på rullande 12-månadersbasis.

Finansiella höjdpunkter tredje kvartalet

• Nettoomsättningen minskade med -4% till 1 438 (1 494) Mkr jämfört med samma period föregående år och minskade med -2% i fasta valutakurser
• Kostnader för användarförvärv uppgick till 548 (554) Mkr motsvarande 38% (37%) av intäkterna
• Justerad EBITDA minskade med -13% till 390 (449) Mkr med en justerad EBITDA-marginal på 27% (30%)
• Rapporterad EBITDA uppgick till 358 (429) Mkr och EBIT till 209 (283) Mkr
• Finansnettot uppgick till 54 (11) Mkr, inklusive omvärdering av prestationsbaserade tilläggsköpeskillingar, varav 28 (44) Mkr var ränteintäkter
• Skatt uppgick till -89 (-99) Mkr
• Totalt nettoresultat uppgick till 174 (194) Mkr
• Kassaflöde från den löpande verksamheten 347 (444) Mkr
• Likvida medel vid periodens slut uppgick till 3 197 (3 989) Mkr med en kassagenerering på 70% för 12 månadersperioden som slutade 30 september 2024

Finansiell översikt

Finansiella höjdpunkter 9 månader

• Nettoomsättningen ökade med 1% till 4 322 (4 258) Mkr och ökade med 2% i fasta valutakurser
• Kostnader för användarförvärv uppgick till 1 545 (1 654) Mkr motsvarande 36% (39%) av intäkterna
• Justerad EBITDA uppgick till 1 211 (1 109) Mkr, en ökning med 9% med en justerad EBITDA-marginal på 28% (26%)
• Rapporterad EBITDA om 1 155 (1 019) Mkr och EBIT om 726 (626) Mkr
• Finansnettot uppgick till -389 (-138) Mkr, varav 94 (126) Mkr var ränteintäkter
• Totalt nettoresultat om 32 Mkr (275) och totalt resultat per aktie före utspädning om 0,27 kr (2,23)
• Kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till 1 014 (966) Mkr
• Likvida medel vid periodens slut uppgick till 3 197 (3 989) Mkr
• Prognosen för 2024 bibehålls, en nettoomsättningstillväxt på 1-5% i fasta valutakurser och en justerad EBITDA-marginal på mellan 26% och 29%

Kv3		9M		Helår
2024	2023	2024	2023	2023
1 438	1 494	4 322	4 258	5 829
				885
				1 439
390	449	1 211	1 109	1 548
174	194	32	275	164
1,45	1,55	0,27	2,23	1,33
1,45	1,55	0,26	2,23	1,32
-4%	6%	1%	3%	5%
-2%	5%	0%	6%	5%
-2%	1%	2%	-4%	0%
-9%	1%	-4%	-4%	-2%
	209 358	283 429	726 1 155	Kv3 9M 626 1 019

Koncernchef & VD har ordet

Vi gör goda framsteg med våra helårsplaner och vår pipeline av spel

Vi fortsätter att visa upp styrkan och fokuset i vår portfölj och känner oss trygga med våra mål för helåret. Det arbete som vi har genomfört under tredje kvartalet skapar

rätt förutsättningar för att leverera organisk tillväxt under fjärde kvartalet.

Vi har positivt momentum i verksamheten när vi nu går in i fjärde kvartalet, både i den etablerade portföljen och våra nya spel. Jag är glad att kunna rapportera att flera av våra studios har kunnat skala upp lönsamma användarförvärv under tredje kvartalet, och jag är stolt över att vi har förmågan att fokusera både på att bygga ut våra populära spel och investera i framtida tillväxt genom att utveckla nya titlar. Vår pipeline av nya spel och titlar i tidig tillväxtfas fortsätter att vara lovande och representerade 16% av våra totala intäkter i det tredje kvartalet.

Vår redovisade nettoomsättning minskade med -4% under tredje kvartalet jämfört med samma period föregående år, men ökade med 1% under årets första nio månader. Försäljningen minskade med -2% under kvartalet jämfört med samma period föregående år, men ökade med 2% under årets första nio månader i fasta valutakurser, då vi påverkades av negativa valutaeffekter under kvartalet. Vår nettoomsättning ökade med 1% jämfört med andra kvartalet i fasta valutakurser, vilket visar att vi fortsätter att exekvera på våra planer för helåret. Vi upprepar därför vår helårsprognos om en nettoomsättningstillväxt på 1% till 5% i fasta valutakurser.

PlaySimples intäkter minskade jämfört med föregående år, men ökade något sekventiellt i fasta valutakurser i tredje kvartalet. Vi fortsätter att se en god underliggande trend för de lokala språkversionerna av våra etablerade ordspel, med bra dynamik in i fjärde kvartalet. PlaySimple har också flera nya spel i tidig skalning och började testa det nya ordspelet Cryptogram under kvartalet. Jag är även stolt att kunna rapportera att PlaySimples ordspel låg i topp på de globala nedladdningslistorna i sin kategori i september, enligt dataföretaget Data.ai.

InnoGames redovisade lägre försäljning både jämfört med föregående år och sekventiellt i tredje kvartalet. Detta återspeglade att Forge of Empires endast hade två event i tredje kvartalet i år, jämfört med tre event under föregående kvartal och tre i det tredje kvartalet förra året. Tillväxten jämfört med föregående år var även mer utmanade på grund av att de tre eventen i det tredje kvartalet 2023 var mycket starka. Studion fortsatte sitt arbete med att kalibrera Quantum Incursions, det guildraid-innehåll som introducerades förra kvartalet. InnoGames har också adderat ett nytt tillväxtteam till spelet, och detta team har fokuserat på att förbättra spelets onboarding.

I slutet av september firade vi InnoGames framgångsrika lansering av det nya spelet Heroes of History, efter en mjuklansering i slutet av augusti. Spelet har i ett tidigt skede levererat höga nivåer av engagemang och avkastning på investeringar i marknadsföring.

Snowprint fortsatte att leverera stark tillväxt både på årsbasis och sekventiellt i tredje kvartalet, med rekordhöga försäljnings- och användarnivåer. Studion firade tvåårsjubileet av Warhammer 40,000: Tacticus under kvartalet och fortsatte att leverera starka event och innehåll för att expandera spelet. Snowprint har nu varit en del av MTG i över 1 år och kommer att inkluderas i vår organiska utveckling från och med fjärde kvartalet 2024.

Hutch redovisade lägre försäljning under tredje kvartalet både jämfört med föregående år och sekventiellt. Säsongsuppdateringen av F1 Clash som introducerades i maj i år har fortsatt att prestera väl, vilket har resulterat i en ökning av intäkter per spelare. Det totala antalet spelare är dock ner från 2023 på grund av det svagare resultatet från förra årets säsongsuppdatering. De två nya spelen, Forza Customs och NASCAR Manager, presterade inte i linje med våra förväntningar under kvartalet och teamet diskuterar nu nästa steg för dessa två titlar.

Ninja Kiwis intäkter minskade under det tredje kvartalet jämfört med samma period föregående år, men ökade något från det andra kvartalet i år. Studion levererade tre uppdateringar till vår flaggskeppstitel Bloons TD 6 under kvartalet och planerar en till stor uppdatering under fjärde kvartalet. Ninja Kiwi kommer inom kort att lansera sitt nya kortspel Bloons Card Storm, efter ett mycket positivt mottagande av alfa-lanseringen i augusti. Teamet fortsätter också arbeta mot en mjuk lansering av ytterligare en titel i slutet av året.

Fortsatt solid lönsamhet trots ökade investeringar i hållbar framtida tillväxt

Vi investerade totalt 548 Mkr i användarförvärv (UA) under tredje kvartalet och 1 545 Mkr under årets första 9 månader. Detta motsvarade 38% av våra intäkter under tredje kvartalet och 36% för årets första nio månader. Våra utgifter för UA ökade med 17% från andra kvartalet i år i fasta valutakurser, vilket återspeglade Snowprints starka momentum, en påtaglig ökning av marknadsföringsinvesteringar från PlaySimple i september och högre sekventiella investeringar i InnoGames.

De ökade nivåerna av lönsamma UA-investeringar ger oss goda förutsättningar att attrahera och behålla spelare under fjärde kvartalet, samt under 2025 och framgent.

Sammantaget har vi bra momentum i marknadsföringen när vi nu rör oss mot årets sista och viktigaste månader. Vårt resultat under kvartalet påverkades också av att en intäktsbokning från tredje part flyttades från tredje kvartalet till fjärde kvartalet i år i en av våra studios.

Vår totala justerade EBITDA uppgick därför till 390 Mkr under tredje kvartalet och 1 211 Mkr för årets första nio månader. Detta motsvarar en minskning med 13% under tredje kvartalet jämfört med föregående år, men en ökning med 9% för årets första nio månader. Det är värt att minnas att vår justerade EBITDA under tredje kvartalet 2023 även fick stöd av vissa engångseffekter.

Vår rapporterade rörelsemarginal uppgick till 27% under tredje kvartalet och 28% för årets första nio månader, vilket ligger väl inom vårt målintervall för helåret. Vi upprepar därför vår prognos för helåret om en justerad EBITDA-marginal som uppgår till mellan 26% och 29%.

Vår verksamhet genererar starka kassaflöden och vi rapporterade en kassagenerering på 70% för den rullande 12-månadersperioden med slut den 30 september 2024. Detta är över vårt prognosticerade långsiktiga intervall på 50-60%.

Vi har en stark verksamhet som är väl positionerad för att leverera framtida tillväxt

Som ni kan se fortsätter vi att driva vår organiska strategi och våra planer för året. Vi har nu 11 spel som är i mjuklansering eller tidig skalning, med ytterligare två titlar planerade att introduceras innan årets slut. Detta säkerställer att vi kan fortsätta att bygga vidare på framgångarna i vår portfölj genom att se till att vi har ett antal möjliga vägar till framtida tillväxt.

Vi genomförde flera förändringar i vårt ledarskapsteam under kvartalet. I början av oktober tillkännagav vi att Shaun Rutland, Hutchs co-CEO, kommer att ta över som studions styrelseordförande och att Hutch hade utsett MTG:s CPO, Oliver Bulloss, till interim co-CEO. I oktober gick vi också skilda vägar med vår CFO, Nils Mösko. Beslutet fattades i godo och i samförstånd, och jag önskar Nils lycka till i hans framtida karriär.

MTG är en stabil verksamhet som kontinuerligt omvandlar hög lönsamhet till höga nivåer av kassagenerering. Vi har förmågan att fortsätta generera avkastning till våra aktieägare genom att återköpa våra egna aktier, samtidigt som vi behåller tillräcklig kraft för att kunna genomföra förvärv i en bransch som vi tror är redo för ytterligare konsolidering.

Jag vill än en gång tacka er för att ni följer utvecklingen i vår koncern och ser fram emot att dela fler nyheter med er när det blir aktuellt.

Maria Redin

Koncernchef & VD, Modern Times Group MTG AB

Upprepad prognos för 2024

MTG:s förväntningar för 2024 är att den rapporterade försäljningstillväxten hamnar inom intervallet 1 till 5% på en valutajusterad basis. Koncernen förväntar sig också att den rapporterade justerade EBITDA-marginalen för helåret uppgår till mellan 26% och 29%.

Viktiga händelser

24 januari – MTG tillkännager att Oliver Bulloss anslutit till koncernen i den nya rollen som Chief Product Officer. Oliver har med sig erfarenhet från en bred uppsättning ledarskapsroller inom mobilspelsbranschen. Senast jobbade han som General Manager på NaturalMotion Zynga.

30 januari – MTG:s extra bolagsstämma accepterade samtliga förslag, inklusive en överlåtelse av B-aktier till säljarna av PlaySimple samt överlåtelse av B-aktier på reglerad marknad eller genom accelererade bookbuildingförfaranden.

8 februari – MTG tillkännager att man tecknat avtal om att avyttra Kongregate genom en sammanslagning med den amerikanska spelutvecklingsstudion Monumental för en aktieandel om 30% i bolaget på en fullt utspädd basis.

16 april - MTG tillkännager att dess helägda studio Ninja Kiwi förvärvat AutoAttack Games, utvecklarna bakom den framgångsrika tower defense-titeln Legion TD 2, som finns tillgänglig på Steam.

24 april - MTG tillkännager ett aktieåterköpsprogram om 100 miljoner kronor som inleds den 24 april och pågår till den 15 maj 2024. MTG har för avsikt att söka ytterligare godkännande vid årsstämman 2024, och lansera ett till återköpsprogram efter årsstämman, om aktieägarna ger styrelsen det nödvändiga godkännandet.

16 maj - Årsstämman beslutade om följande förslag, bland annat om att anta ett incitamentsprogram för 2024, att välja Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB till ny revisor 16 maj - Avslut av MTG:s aktieåterköpsprogram som inleddes den 24 april 2024. MTG köpte tillbaka totalt 586 755 B-aktier under programmet, till ett totalt värde av 55 miljoner kronor.

16 maj - MTG tillkännager ett aktieåterköpsprogram om 400 miljoner kronor. Programmet kommer att löpa mellan den 17 maj och den 30 april 2025. Styrelsens uppfattning är att aktieåterköpsprogram ger ett flexibelt och hållbart ökat värdeskapande för MTG:s aktieägare samtidigt som MTG kan fortsätta att driva sina strategiska M&A-mål.

4 juni - MTG tecknar en ny icke-säkerställd revolverande kreditfacilitet om 1 miljard kronor med en löptid på 2 år, med möjlighet till förlängning med ytterligare ett år.

3 oktober – MTG tillkännager att Oliver Bulloss, MTG:s Chief Product Officer, tillträder som interim Co-CEO för studion från 2 januari 2025. Shaun Rutland, medgrundare av Hutch, lämnar sin roll som operativ Co-CEO för att bli styrelseordförande för studion från och med den 2 januari 2025.

9 oktober - MTG tillkännager att koncernens finanschef Nils Mösko lämnar sin roll med omedelbar verkan. Beslutet har fattats i godo och i samförstånd. MTG:s VD Maria Redin kommer att ta över ansvaret för finanschefens uppdrag medan MTG söker efter en ny finanschef.

Mer information om viktiga händelser i koncernen finns på MTG:s hemsida på www.mtg.com

Resultat från koncernens verksamheter

Nettoomsättning

(Mkr)	Kv3 2024	Kv3 2023	9M 2024	9M 2023	Helår 2023
Nettoomsättning	1 438	1 494	4 322	4 258	5 829
Försäljningstillväxt, %	-4%	6%	1%	3%	5%
Valutakurseffekter	-2%	5%	0%	6%	5%
Försäljningstillväxt rensat för valutaeffekter	-2%	1%	2%	-4%	0%
varav organisk tillväxt	-9%	1%	-4%	-4%	-2%

Våra fem studios utvecklar och publicerar 39 live-spel inom en rad olika casual- och midcore-genrer. Koncernens nettoomsättning minskade med -4% under tredje kvartalet jämfört med föregående år till 1 438 Mkr, med en negativ påverkan från valutaeffekter på -2%. Utvecklingen återspeglade en mix av den starka tillväxten i Snowprint som mer än uppvägdes av lägre försäljning jämfört med föregående år i InnoGames, PlaySimple, Ninja Kiwi och Hutch.

Rapporterad försäljning per franchise

	Kv3	Kv2	Kv1	Kv4	Kv3
(Mkr)	2024	2024	2024	2023	2023
Word Games	552	561	575	630	610
Strategy & Simulation	524	507	521	539	440
Racing	161	166	129	149	166
Tower Defense	120	120	114	137	143
Other smaller franchises	81	84	108	117	134
Total försäljning	1 438	1 437	1 447	1 571	1 494

Intäkterna från Word Games-franchisen minskade med -6% jämfört med samma kvartal föregående år, men ökade med 1% sekventiellt i fasta valutakurser. Den sekventiella utvecklingen drevs främst av de nya lokaliserade versionerna av PlaySimples populäraste spel. Word Tour och Crossword Jam kan nu spelas på 28 språk, och Word Search Explorer finns på 14 språk.

PlaySimple fortsatte att fokusera på live-ops och innehåll för att öka monetäriseringen och engagemanget i våra etablerade spel. Word Trip, Word Roll, Crossword Explorer och Daily Themed Crossword utökades med ytterligare innehåll under kvartalet för att öka engagemang och behålla spelare.

De två nya casual-titlarna Two Square: 2048 Numbers Merge och Tile Match är nu redo för skalning. PlaySimple har också börjat testa ett helt nytt ordspel som heter Cryptogram. Spelet går för närvarande bara att spela på Android, men en iOS-version är på gång.

Franchiseintäkterna för Strategy & Simulation ökade med 21% i fasta valutakurser jämfört med föregående år, drivet av Warhammer 40,000: Tacticus. Franchiseintäkterna ökade också sekventiellt med 4% i fasta valutakurser till följd av den fortsatt framgångsrika skalningen av Warhammer 40,000: Tacticus.

Forge of Empires erbjöd två events i det tredje kvartalet i år, jämfört med tre events både i det tredje kvartalet förra året och i det andra kvartalet 2024. Eventen i det tredje kvartalet levererade dock inte på samma nivå som föregående år. InnoGames fortsatte också att kalibrera och optimera den nya guild raid-funktionen "Quantum Incursions" under kvartalet, för att säkerställa att den samspelar väl med större event i spelet. Fellowshipeventet inleddes strax efter kvartalets slut den 1 oktober, och levererade en av årets bästa dagar i termer av intäkter. Forge of Empires fortsatte att tjäna in en stor del av sina intäkter från browser under kvartalet, vilket stödjer spelets lönsamhet.

InnoGames lanserade även sitt nya spel Heroes of History globalt i slutet av september. De första indikationerna tyder på god avkastning av reklaminvesteringarna. Även om spelet fortfarande befinner sig i en tidig fas har det utvecklats bättre än de andra nya titlarna som InnoGames har lanserat under de senaste åren om vi tittar på en jämförbar tidsperiod från lansering.

Snowprint har fortsatt att fokusera på expansionen av Warhammer 40,000: Tacticus, vilket resulterade i rekordhöga månatliga intäkter under hela kvartalet. Spelets tvåårsjubileum firades med olika evenemang både för deras community och i spelet, inklusive lanseringen av en ny fraktion i spelet. Spelets tillväxt gynnades också av den övergripande populariteten och uppmärksamheten av Warhammer 40,000 i år.

Efter en framgångsrik betaperiod under förra kvartalet är webbutiken nu live. Dessutom introducerade teamet en browserversion av de tidiga stadierna av Warhammer 40,000: Tacticus, en viktig milstolpe som banar väg för en bredare spelarbas.

Intäkterna från Tower Defense-franchisen minskade med -4% under kvartalet jämfört med samma period föregående år, men ökade med 2% jämfört med andra kvartalet i fasta valutakurser.

Teamet introducerade tre nya större uppdateringar till Bloons TD6 under kvartalet, som bland annat innehöll den nya hjälten Rosalia, ett uppskattat Mermonkey-torn och lanseringen av ett andra teamevent. Nästa kvartal kommer nytt flaggskeppsinnehåll att släppas, inklusive en efterlängtad spelredigerare för BTD6.

Det nya spelet Bloons Card Storm kommer att släppas strax efter publiceringen av denna rapport. Även om det är för tidigt att förutspå dess framgång är det lyckade alfatestet som Ninja Kiwi genomförde ett positivt tecken. Dessutom kommer ytterligare en titel att mjuklanseras i slutet av året.

Intäkterna från Racing-franchisen minskade med -4% både jämfört med föregående år och även sekventiellt i fasta valutakurser.

Säsongsuppdateringen av F1 Clash i maj har mottagits väl av spelarna, vilket ledde till en ökad betalning i spelet per spelare under tredje kvartalet. Under kvartalet lanserades även Legendary Driver-uppdateringen till spelet, som inkluderade favoritförare som Michael Schumacher och Ayrton Senna. Uppdateringen togs emot väl av spelarna och förbättrade monetäriseringen per spelare i spelet, som fortfarande har en lägre spelarbas efter en mindre

Nya spel i tidig skalning eller mjuklansering

Teamet har börjat utvärdera framtida alternativ för Forza Customs och en potentiell omarbetning av spelet för att driva prestation. NASCAR Manager fick sin första uppdatering med officiellt licensierade team och förare under kvartalet. Tyvärr har spelets utveckling inte motsvarat våra förväntningar och teamet utvärderar nu nästa steg.

Grand Tour och med 300+ nya bilar från nio olika

bilmärken.

Titel/plattformsexpansion	Studio	Typ
Forza Customs	Hutch	Tidig skalning
NASCAR Manager	Hutch	Tidig skalning
Cryptogram	PlaySimple	Mjuklansering, endast Android
Two Square: 2048 Numbers Merge	PlaySimple	Kommersiell lansering
Tile Match	PlaySimple	Kommersiell lansering
Word Trip	PlaySimple	Mjuklansering
Heroes of History	InnoGames	Nytt spel lanseras
Bloons Card Storm	Ninja Kiwi	Nytt spel lanseras
New title	Ninja Kiwi	Nytt spel lanseras
Bloons TD 6	Ninja Kiwi	Switch lansering

Nyckeltal

	Kv3	Kv2	Kv1	Kv4	Kv3
	2024	2024	2024	2023	2023
DAU, miljoner	6,1	5,8	6,5	6,5	6,4
MAU, miljoner	28,3	26,9	31,9	32,3	31,0
ARPDAU, kr	2,5	2,7	2,5	2,6	2,5
Omsättning av topp 3-spel, %	39%	38%	40%	41%	46%
Nettoomsättning per plattform, %
Mobile	77%	76%	75%	78%	75%
Browser	19%	19%	20%	19%	20%
Övrigt	5%	5%	4%	3%	4%
Nettoomsättning per marknad, %
Europa	35%	33%	32%	33%	33%
Nordamerika	59%	61%	63%	62%	62%
Asien och Stillahavsområdet	5%	5%	4%	4%	4%
Övriga världen	1%	1%	1%	1%	1%
Nettoomsättning per monetarisering typ, %
Europa	62%	61%	59%	58%	58%
Nordamerika	32%	33%	35%	36%	35%
Övrigt	6%	6%	5%	6%	8%
Utgifter för användarförvärv (UA), Mkr	548	470	527	600	554

Koncernens totala antal DAU (daily active users) ökade sekventiellt med 6%, främst drivet av växande DAU i våra lokaliserade ordspel. Snowprint rapporterade ökade DAU jämfört med föregående kvartal, och Ninja Kiwis DAU ökade också något tack vare en framgångsrik rea på Steam. Justerat för avyttringen av Kongregate i februari 2024 ökade totalt DAU jämfört med samma period föregående år.

Genomsnittliga intäkter per daglig aktiv användare (ARPDAU) var oförändrade jämfört med föregående år men minskade med -7% sekventiellt. Minskningen återspeglade främst på lägre ARPDAU i Word Games-franchisen, till följd av inflödet av användare i nya geografier. Racingfranchisens ARPDAU ökade både sekventiellt och jämfört med föregående år, främst på grund av den starka säsonguppdateringen av F1 Clash.

Forge of Empires, Warhammer 40,000: Tacticus och Crossword Jam var koncernens största spel, där Warhammer 40,000: Tacticus gick upp till att bli vårt näst största spel under kvartalet. De tre spelen representerade 39% av koncernens intäkter under det tredje kvartalet, jämfört med 38% under det andra kvartalet. Mobile representerade för 77% (75%) av de totala intäkterna under tredje kvartalet, medan browser stod för 19% (20%).

Justerad EBITDA, EBITDA och rörelseresultat (EBIT)

	Kv3	Kv3	9M	9M	Helår
(Mkr)	2024	2023	2024	2023	2023
EBIT/ Rörelseresultat	209	283	726	626	885
Avskrivningar immateriella anläggningstillgångar	141	125	402	366	517
Avskrivningar materiella anläggningstillgångar	8	21	27	27	36
EBITDA	358	429	1 155	1 019	1 439
Jämförelsestörande poster	-	0	-	40	40
Icke återkommande bonusprogram	2	6	21	27	33
Förvärvskostnader och omvärdering av put/ call optioner	30	14	35	23	36
Justerad EBITDA	390	449	1 211	1 109	1 548
Justerad EBITDA marginal	27%	30%	28%	26%	27%

De totala kostnaderna för användarförvärv motsvarade 38% av koncernens intäkter under tredje kvartalet, jämfört med 37% under tredje kvartalet 2023 och 33% under andra kvartalet 2024. Den sekventiella utvecklingen återspeglade högre UAutgifter i PlaySimple då de fortsatte att marknadsföra sina nyligen lokaliserade titlar och även högre sekventiella UA-utgifter i både InnoGames och Snowprint. Vi fortsätter att ha ett disciplinerat förhållningssätt till marknadsföring och ROAS-nivåer (Return on Advertising Spend) för att säkerställa att de investeringar vi gör i tillväxt ger goda långsiktiga resultat.

Vi rapporterade en minskning av justerad EBITDA med -13% till 390 (449) Mkr under tredje kvartalet, men en ökning med 9% till 1 211 (1 109) Mkr för årets första nio månader, med en rörelsemarginal på 27% under tredje kvartalet och 28% för årets första nio månader.

Koncernens justeringar av rapporterad EBITDA uppgick till 32 (20) Mkr under kvartalet. Detta inkluderade en justering för bonusstrukturer av engångskaraktär om 2 (6) Mkr och en justering för transaktionskostnader för företagsförvärv, som nu även inkluderar omvärdering av sälj- och köpoptioner om 30 (14) Mkr.

Avskrivningarna uppgick till 149 (146) Mkr och inkluderade avskrivningar på förvärvsanalyser (PPA) om 101 (92) Mkr. Exklusive PPA uppgick avskrivningarna till 49 (55) Mkr.

Koncernens EBIT uppgick till 209 (283) Mkr under kvartalet, vilket motsvarade en EBIT-marginal på 15% (19%). Rörelsekostnaderna före avskrivningar minskade med -1% jämfört med föregående år och uppgick till 1 080 (1 065) Mkr.

Finansnetto

(Mkr)	Kv3 2024	Kv3 2023	9M 2024	9M 2023	Helår 2023
Räntenetto	28	44	94	126	162
Omvärderingseffekter tilläggsköpeskilling	28	10	-474	-414	-496
Omvärdering PlaySimple skuld (C aktier)	30	-31	42	95	18
Valutakurseffekt	-31	-10	-44	59	-3
Övrigt	-1	-2	-5	-4	-6
Summa finansnetto	54	11	-389	-138	-324

Finansnettot uppgick till 54 Mkr (11) under kvartalet, varav räntenettot uppgick till 28 Mkr (44) och övriga finansiella poster till 26 Mkr (-33). Övriga finansiella poster bestående av diskonteringseffekter, omvärdering och valutakurseffekter på tilläggsköpeskillingar uppgick till 28 (10) Mkr. Dessutom inkluderade övriga finansiella poster en omvärdering om 30 (-31) Mkr av en finansiell skuld relaterad till de C-aktier som koncernen innehar som slutbetalning i avtalet om att förvärva PlaySimple. MTG innehar C-aktierna som en post utanför balansräkningen och en framtida överföring av aktierna till PlaySimple kommer inte att ha någon kassapåverkan. Valutakursdifferenser under kvartalet uppgick till -31 (-10) Mkr.

Skatter

Koncernens skatt uppgick till -89 (-99) Mkr under kvartalet.

VC fond-investeringar

Hittills har MTG:s VC-fond investerat totalt 421 miljoner kronor (40 MUSD) i sammanlagt 26 bolag. VC-investeringarna kompletterar MTG:s majoritetsinvesteringar i InnoGames, Hutch, Ninja Kiwi, PlaySimple och Snowprint.

Portföljtillgångarna sträcker sig från nystartade spelutvecklare inom flera spelgenrer och plattformar för spelskapande i USA och Europa till renodlade esportfokuserade bolag. VC-investeringar relaterade till esport kvarstod i MTG efter avyttringen av ESL Gaming.

Finansiell ställning

Kassaflöde

(Mkr)	Kv3 2024	Kv3 2023	9M 2024	9M 2023	Helår 2023
Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av skatt och rörelsekapital	421	535	1 222	1 284	1 714
Betalda skatter	-158	-130	-371	-311	-431
Förändringar i rörelsekapitalet	84	39	162	-7	-25
Kassaflöde från löpande verksamhet	347	444	1 014	966	1 258
Kassaflöde från investeringsaktiviteter
	-26	-160	-509	-1 375	-2 353
Kassaflöde från finansieringsaktiviteter	-151	-75	-269	-327	-536
Total förändring i likvida medel	170	210	236	-734	-1 630
Likvida medel vid periodens början	3 144	3 871	2 956	4 733	4 733
Omräkningsdifferens likvida medel	-117	-92	3	-9	-147

Kassaflöde från löpande verksamheten

Det totala kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 347 (444) Mkr under kvartalet. Koncernen redovisade en förändring av rörelsekapitalet med 84 (39) Mkr och betalade skatt om -158 (-130) Mkr under kvartalet. Erhållet räntenetto uppgick till 28 (44) Mkr.

Kassaflöde från investeringsaktiviteter

Det totala kassaflödet avseende investeringsverksamheten uppgick till -26 (-160) Mkr under kvartalet. Detta bestod huvudsakligen av investeringsaktiviteter relaterade till investeringar i materiella och immateriella tillgångar om -12 (-43) Mkr, främst bestående av aktiverade utvecklingskostnader för spel och plattformar. Därutöver uppgick övriga investeringar till -14 (-5) Mkr.

Kassaflöde från finansieringsaktiviteter

Det totala kassaflödet avseende finansieringsverksamheten uppgick till -151 (-75) Mkr och utgjordes främst av återköp av aktier om -96 (-54) Mkr, aktieswap avseende aktieincitamentsprogram om -47 Mkr samt koncernens leasingbetalningar.

Nettoförändringen av likvida medel uppgick till 170 (210) Mkr under kvartalet och koncernen hade vid periodens slut likvida medel om 3 197 (3 989) Mkr.

Nettoskuld

Nettoskulden avser summan av räntebärande skulder minus likvida medel. Räntebärande skulder såsom tilläggsköpeskillingar eller leasingskulder ingår inte.

Nettoskulden per den 30 september 2024 uppgick till -3 197 (-3 989) Mkr. I beräkningen av nettoskulden ingår extern finansiering om 0 (0) Mkr med avdrag för likvida medel om 3 197 (3 989) Mkr.

Moderbolaget

Koncernens moderbolag, Modern Times Group MTG AB, ansvarar för koncernövergripande ledning, administration och finansiering.

(Mkr)	Kv3 2024	Kv3 2023	9M 2024	9M 2023	Helår 2023
Nettoomsättning	15	15	44	46	61
Räntenetto och övrigt finansnetto	-19	-100	73	-67	-128
Resultat före skatt och bokslutsdispositioner	-54	-129	-39	-163	-264

Räntenettot och övriga finansiella poster för kvartalet uppgick till -19 (-100) Mkr. Räntenettot uppgick till 20 Mkr (-8). Orealiserade och realiserade valutakursdifferenser uppgick till -38 (2) Mkr och övriga finansiella poster till -1 (-94) Mkr.

Moderbolagets likvida medel uppgick vid periodens slut till 1 207 (2 752) Mkr.

Det totala antalet utestående aktier vid periodens slut uppgick till 119 599 202 (124 055 202), exklusive de 2 387 082 B-aktier och de 6 324 343 C-aktier som MTG innehar som egna aktier.

Övrig information

Redovisningsprinciper

Denna delårsrapport för koncernen har upprättats genom tillämpning av 'IAS 34 Delårsrapportering' och 'Årsredovisningslagen'. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med Årsredovisningslagens 9:e kapitel 'Delårsrapport'.

Koncernens och moderbolagets finansiella rapporter har upprättats enligt samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder som årsredovisningen 2023.

Upplysningar enligt IAS 34.16A framkommer i de finansiella rapporterna och dess tillhörande noter samt övriga delar av delårsrapporten.

Transaktioner med närstående

Inga transaktioner mellan MTG och närstående har väsentligt påverkat koncernens ställning och resultat under perioden.

Risker och osäkerheter

Koncernen och moderbolaget står inför betydande risker och osäkerheter. Dessa faktorer inkluderar rådande ekonomiska och affärsmässiga förutsättningar, kommersiell risk i samband med expansionen till nya territorier, övrig politisk och regleringsmässig risk kopplad till förändringar i regler och lagar i de olika länder där bolaget har verksamheter, exponering mot valutakursförändringar, i synnerhet gällande den amerikanska dollarn och valutor peggade mot euron, framväxt av ny teknik och konkurrenter, samt cyberattacker.

Koncernens spelutvecklingsverksamheter är beroende av sin förmåga att fortsätta utveckla framgångsrika titlar som lockar till sig betalande spelare, omständigheter som koncernen inte styr över.

Risker och osäkerhetsfaktorer beskrivs mer detaljerat i årsredovisningen för 2023, som finns tillgänglig på www.mtg.com

Stockholm, 24 oktober 2024

Maria Redin

Koncernchef & VD, Modern Times Group MTG AB

Revisorns granskningsrapport

Modern Times Group MTG AB (publ), org nr. 556309- 9158

Inledning

Vi har utfört en översiktlig granskning av den finansiella delårsinformationen i sammandrag (delårsrapport) för Modern Times Group MTG AB (publ) och dess dotterbolag per 30 september 2024 och den niomånadersperiod som slutade per detta datum. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna finansiella delårsinformation i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning.

Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning

Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med International Standard on Review Engagements ISRE 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt ISA och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medveten om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har.

Slutsats

Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen.

Stockholm den 24 oktober 2024 Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB

Nicklas Kullberg Auktoriserad revisor

Koncernens resultaträkning i sammandrag

	Kv3	Kv3	9M	9M	Helår
(Mkr)	2024	2023	2024	2023	2023
Kvarvarande verksamheter
Nettoomsättning	1 438	1 494	4 322	4 258	5 829
Kostnad för sålda varor och tjänster	-374	-387	-1 137	-1 091	-1 577
Bruttoresultat	1 064	1 107	3 185	3 167	4 252
Försäljningskostnader	-563	-572	-1 612	-1 724	-2 344
Administrationskostnader	-295	-275	-852	-836	-1 030
Övriga rörelseintäkter	8	28	21	70	61
Övriga rörelsekostnader	-6	-4	-15	-11	-14
Jämförelsestörande poster	-	0	-	-40	-40
EBIT/ Rörelseresultat	209	283	726	626	885
Räntenetto	28	44	94	126	162
Övrigt finansnetto	26	-33	-483	-264	-486
Resultat före skatt	264	293	337	489	561
Skatt	-89	-99	-305	-214	-397
Totalt resultat för perioden	174	194	32	275	164
Periodens resultat hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare	174	194	32	275	164
Innehav utan bestämmande inflytande	-	-	-	-	-
Resultat för perioden	174	194	32	275	164
Totalt
Totalt resultat per aktie före utspädning, kr	1,45	1,55	0,27	2,23	1,33
Totalt resultat per aktie efter utspädning, kr	1,45	1,55	0,26	2,23	1,32
Antal aktier
Utestående aktier vid periodens slut	119 599 202	124 055 202	119 599 202	124 055 202	121 681 404
Genomsnittligt antal aktier före utspädning	120 163 768	124 683 455	121 044 035	123 166 946	123 189 366
Genomsnittligt antal aktier efter utspädning	120 444 647	125 113 205	121 383 251	123 609 101	123 710 735

Rapport över totalresultat för koncernen

	Kv3	Kv3	9M	9M	Helår
(Mkr)	2024	2023	2024	2023	2023
Periodens resultat	174	194	32	275	164
Övrigt totalresultat
Poster som omförts eller kan omföras till periodens resultat:
Årets omräkningsdifferenser	-290	-256	200	534	-270
Poster som inte kan omföras till periodens resultat:
Verkligt värdeförändring på eget kapitalinstrument	-27	-	-27	-	-
Skatt hänförlig till poster som inte kan omföras till årets resultat	6		6
Totalresultat	-137	-62	211	809	-107
Summa totalresultat hänförligt till
Moderbolagets aktieägare	-137	-62	211	809	-107
Innehav utan bestämmande inflytande	-	-	-	-	-
Summa totalresultat för perioden	-137	-62	211	809	-107

Rapport över finansiell ställning för koncernen i sammandrag

	30 sep	30 sep	31 dec
(Mkr)	2024	2023	2023
Anläggningstillgångar
Goodwill	10 067	10 663	10 418
Övriga immateriella tillgångar	1 843	2 311	2 440
Summa immateriella tillgångar	11 910	12 974	12 859
Summa materiella tillgångar	27	46	39
Nyttjanderättstillgångar	156	44	172
Aktier och andelar i intresse- och övriga bolag	1 285	431	399
Övriga finansiella tillgångar	101	335	289
Summa finansiella tillgångar	1 386	766	687
Summa anläggningstillgångar	13 479	13 830	13 758
Kortfristiga fordringar
Övriga fordringar	665	754	787
Likvida medel	3 197	3 989	2 956
Summa kortfristiga fordringar	3 862	4 743	3 743
Summa tillgångar	17 341	18 573	17 500
Eget kapital
Eget kapital	13 722	14 811	13 714
Summa eget kapital	13 722	14 811	13 714
Långfristiga skulder
Leasingskulder	122	12	138
Summa långfristiga räntebärande skulder	122	12	138
Avsättningar	501	578	610
Villkorad köpeskilling	524	914	1 007
Övriga ej räntebärande skulder	113	-	166
Summa långfristiga ej räntebärande skulder	1 139	1 492	1 784
Summa långfristiga skulder	1 260	1 504	1 921
Kortfristiga skulder
Villkorad köpeskilling	869	904	432
Leasingskulder	36	33	36
Övriga räntebärande skulder	493	458	534
Övriga ej räntebärande skulder	961	864	863
Summa kortfristiga skulder	2 359	2 259	1 865
Summa skulder	3 619	3 763	3 786
Summa eget kapital och skulder	17 341	18 573	17 500

Rapport över kassaflöden för koncernen i sammandrag

	Kv3	Kv3	9M	9M	Helår
(Mkr)	2024	2023	2024	2023	2023
Årets resultat före skatt	264	293	337	489	561
Justering för poster som ej ingår i kassaflödet	158	242	885	795	1 153
Betalda skatter	-158	-130	-371	-311	-431
Förändringar i rörelsekapitalet	84	39	162	-7	-25
Kassaflöde från löpande verksamhet	347	444	1 014	966	1 258
Investeringar/ avyttringar i bankdeposition	-	-	114	-118	-118
Förvärv / försäljning av dotterbolag och intressebolag samt övriga investeringar	-14	-5	-42	-147	-601
Tilläggsköpeskilling, betalning	-	-112	-521	-940	-1 421
Investeringar i andra anläggningstillgångar	-12	-43	-59	-170	-212
Kassaflöde från investeringsaktiviteter	-26	-160	-509	-1 375	-2 353
Återköp av aktier	-96	-54	-194	-300	-499
Aktieswap avseende aktie-incitamentsprogram	-47	-	-47	-	-
Övrigt kassaflöde från/ använt i finansiella aktiviteter	-9	-21	-28	-27	-38
Kassaflöde från finansieringsaktiviteter	-151	-75	-269	-327	-536
Total förändring i likvida medel	170	210	236	-734	-1 630
Likvida medel vid periodens början	3 144	3 871	2 956	4 733	4 733
Omräkningsdifferens likvida medel	-117	-92	3	-9	-147
Likvida medel vid periodens slut	3 197	3 989	3 197	3 989	2 956

Rapport över förändring i eget kapital i sammandrag

	30 sep	30 sep	31 dec
(Mkr)	2024	2023	2023
Ingående balans	13 714	13 934	13 934
Periodens resultat	32	275	164
Övrigt totalresultat för perioden	179	534	-270
Summa totalresultat för perioden	211	809	-107
Effekter av aktieprogram	37	20	37
Nyemission	-	347	347
Aktieswap avseende aktieincitamentsprogram	-47	-	-
Återköp av aktier	-194	-300	-499
Utgående balans	13 721	14 811	13 714

Moderbolagets resultaträkning i sammandrag

	Kv3	Kv3	9M	9M	Helår
(Mkr)	2024	2023	2024	2023	2023
Nettoomsättning	15	15	44	46	61
Bruttoresultat	15	15	44	46	61
Administrationskostnader	-50	-45	-156	-142	-198
EBIT/ Rörelseresultat	-35	-30	-112	-96	-137
Räntenetto och övrigt finansnetto	-19	-100	73	-67	-128
Resultat före skatt och bokslutsdispositioner	-54	-129	-39	-163	-264
Bokslutsdispositioner	-	-	-	-	127
Periodens resultat	-54	-129	-39	-163	-137

Periodens resultat överensstämmer med totalresultat för moderbolaget.

Moderbolagets balansräkning i sammandrag

	30 sep	30 sep	31 dec
(Mkr)	2024	2023	2023
Anläggningstillgångar
Maskiner och inventarier	1	1	1
Nyttjanderättstillgångar	3	0	3
Aktier och andelar	13 821	13 821	13 821
Övriga finansiella tillgångar	10	0	3
Summa anläggningstillgångar	13 836	13 823	13 828
Omsättningstillgångar
Kortfristiga fordringar	297	33	163
Likvida medel	1 207	2 752	1 599
Summa omsättningstillgångar	1 503	2 785	1 762
Summa tillgångar	15 339	16 608	15 591
Eget kapital
Bundet eget kapital	642	658	658
Fritt eget kapital	14 623	15 005	14 850
Summa eget kapital	15 265	15 663	15 508
Obeskattade reserver	9	9	9
Långfristiga skulder
Avsättningar	10	11	12
Leasingskulder	2	-	3
Summa långfristiga skulder	12	11	16
Kortfristiga skulder
Leasingskulder	1	1	1
Räntebärande skulder	-	856	-
Ej räntebärande skulder	51	67	53
Summa kortfristiga skulder	52	924	55
Summa eget kapital och skulder	15 339	16 608	15 588

Verkligt värde på finansiella instrument

De redovisade värdena anses vara rimliga uppskattningar av verkligt värde för samtliga finansiella tillgångar och skulder, förutom för aktier och investeringar i andra bolag samt villkorad tilläggsköpeskilling för vilka värderingsmetoden beskrivs nedan.

(Mkr)	30 sep 2024				31 dec 2023
	Verkligt				Verkligt
	värde	Nivå 1	Nivå 2	Nivå 3¹	värde	Nivå 1	Nivå 2	Nivå 3¹
Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde
Aktier och investeringar i andra bolag	1 283	-	-	1 283	397	-	-	397
Finansiella skulder till verkligt värde
Villkorad köpeskilling	1 393	-	-	1 393	1 439	-	-	1 439

1) Orealiserade vinster/ förluster i resultaträkningen ingår i finansnettot.

Värderingstekniker

Aktier och investeringar i andra företag – anskaffningsvärde bedöms initialt utgöra en representativ uppskattning av verkligt värde. Därefter omvärderas investeringen till verkligt värde och vinster/förluster redovisas när det finns en efterföljande finansiering där en tredje part deltar och där priset per aktie i den finansieringen används eller när det finns en realiserad exit eller när det finns indikationer på att anskaffningsvärdet inte är representativt för verkligt värde och det finns tillräckligt med ny information för att mäta verkligt värde. Noterade innehav värderas till aktuell aktiekurs.

	30 sep	31 dec
(Mkr)	2024	2023
Ingående balans 1 januari	397	408
Redovisade vinster och förluster i periodens resultat	11	-23
Förvärv	904	17
Omräkningseffekt	-2	-33
Lån konverterade till aktier	-27	27
Utgående balans	1 283	397

1) Köpeskillingen för Kongregates sammanslagning med Monumental under 2024 uppgår till 889 miljoner kronor

Villkorad köpeskilling – förväntade framtida värden diskonteras till nuvärde. Diskonteringsräntan är riskjusterad. De mest kritiska parametrarna vid värderingen är prognostiserad försäljningstillväxt och framtida rörelsemarginaler.

			30 sep		31 dec
(Mkr)			2024		2023
Ingående balans 1 januari			1 439		2 703
Reglerade betalningar, likvidavräknad		-521			-1 421
Reglerade betalningar, aktiereglerad			-		-347
Omvärdering		346			326
Räntekostnader		129			212
Omräkningseffekt			-1		-33
Utgående balans			1 393		1 439
(Mkr)	2024	2025	2026	2027+	Totalt
Köpeskilling kontant	-	869	524	-	1 393
Total köpeskilling	-	869	524	-	1 393

Avyttring av dotterbolag

Sammanslagningen av Kongregate med Monumental innebär att Kongregate dekonsolideras under första kvartalet 2024. MTG:s innehav i Monumental beräknas som en köpeskilling som uppgick till 30% av aktierna i verksamheten. MTG:s aktier representerar mindre än 20 % av rösterna i Monumental och innehavet redovisas därför som en finansiell tillgång som en del av andelarna i intresseföretag och andra företag i koncernens balansräkning. Ingångsvärdet baseras på en bedömning av verkligt värde.

Effekter på kassaflödet från försäljningen framgår nedan:

	Q1
(Mkr)	2024
Tillgångar	993
(Mkr)	15
Summa tillgångar	1 008
Skulder och avsättningar	119
Summa skulder och avsättningar	119
Köpeskilling	889
Kontantavräkning genom aktier¹	889
Likvida medel Kongregate	-15
Påverkan på koncernens likvida medel	-15

1) Erhållit aktier i Monumental, bokfört som finansiell tillgång

Alternativa resultatmått

Syftet med alternativa resultatmått är att underlätta analysen av affärsresultat och branschtrender som inte direkt kan härledas från de finansiella rapporterna. MTG använder följande alternativa resultatmått:

• Justerad EBITDA
• Förändring av nettoomsättningen från organisk tillväxt

Avstämning justerad EBITDA

Justerad EBITDA används för att bedöma MTG:s underliggande lönsamhet. Justerad EBITDA definieras som EBITDA justerad för effekter av jämförelsestörande poster, icke återkommande bonusprogram, förvärvsrelaterade transaktionskostnader och nedskrivningar av kapitaliserat internt arbete. Jämförelsestörande poster avser materiella poster och händelser i koncernens struktur eller verksamheter som är relevanta för förståelsen av koncernens utveckling på jämförbar basis. Under kvartalet har koncernen ändrat sin definition av justerad EBITDA. Den nya definitionen av justerad EBITDA inkluderar även omvärderingseffekter av sälj- och köpoptioner.

	Kv3	Kv3	9M	9M	Helår
(Mkr)	2024	2023	2024	2023	2023
EBIT/ Rörelseresultat	209	283	726	626	885
Avskrivningar immateriella anläggningstillgångar	141	125	402	366	517
Avskrivningar materiella anläggningstillgångar	8	21	27	27	36
EBITDA	358	429	1 155	1 019	1 439
Jämförelsestörande poster	-	0	-	40	40
Icke återkommande bonusprogram	2	6	21	27	33
Förvärvskostnader och omvärdering av put/ call optioner	30	14	35	23	36
Justerad EBITDA	390	449	1 211	1 109	1 548

Avstämning av försäljningstillväxt

Då huvuddelen av koncernens försäljning sker i andra valutor än rapportvalutan (svenska kronor) och valutakurserna har varit relativt rörliga, analyseras försäljningen som förändringar i organisk försäljningstillväxt. Organisk försäljningstillväxt representerar jämförbar försäljningstillväxt eller -minskning i svenska kronor och möjliggör diskussioner kring effekten av kursförändringar, förvärv och avyttringar. Tabellen nedan ger förändringen i organisk försäljningstillväxt avstämd med förändringen i totalt rapporterad försäljning.

	Kv3	Kv3	9M	9M	Helår
(Mkr)	2024	2023	2024	2023	2023
Koncern
Organisk tillväxt	-9%	1%	-4%	-4%	-2%
Förvärvade/ avvecklade enheter	7%	0%	6%	0%	2%
Valutakurseffekter	-2%	5%	0%	6%	5%
Rapporterad tillväxt	-4%	6%	1%	3%	5%

Händelser efter rapportperiodens slut

MTG tillkännagav att Oliver Bulloss, MTG:s Chief Product Officer, tillträder som interim Co-CEO för Hutch från 2 januari 2025. Shaun Rutland, medgrundare av Hutch, lämnar sin roll som operativ Co-CEO för att bli styrelseordförande för studion från och med den 2 januari 2025.

MTG tillkännagav att koncernens finanschef Nils Mösko lämnar sin roll med omedelbar verkan. Beslutet har fattats i godo och i samförstånd. MTG:s VD Maria Redin kommer att ta över ansvaret för finanschefens uppdrag medan MTG söker efter en ny finanschef.

Det finns inga övriga väsentliga händelser efter rapportperiodens slut.

Definitioner

ARPDAU

Genomsnittlig nettoomsättning per daglig aktiv användare.

DAU

Daglig aktiv användare.

EBITDA

Periodens resultat från kvarvarande verksamheter före övriga finansiella poster, skattekostnader, räntenetto och avskrivningar.

IAA

Annonsering i apparna.

IAA

Köp i apparna.

Investeringar (CAPEX)

Investeringar är en ekonomisk satsning som görs med förhoppning om framtida avkastning.

Justerad EBITDA

EBITDA, justerad för jämförelsestörande poster, bonusstrukturer av engångskaraktär, förvärvsrelaterade transaktionskostnader, omvärderingar av sälj- och köpoptioner samt nedskrivning av eget aktiverat arbete.

Jämförelsestörande poster

Jämförelsestörande poster avser materiella poster och händelser i koncernens struktur eller verksamheter som är relevanta för förståelsen av koncernens utveckling på jämförbar basis.

Kassagenerering (cash conversion)

Kassaflöde från den löpande verksamheten inklusive investeringar med avdrag för realiserade valutakurseffekter, i procent av justerad EBITDA.

Kassaflöde från den löpande verksamheten

Kassaflöde från den löpande verksamheten visar på förändringar i det operativa rörelsekapital inklusive årets resultat justerat för resultatposter som inte har påverkat förändringar i kassaflödet.

MAU

Månatlig aktiv användare.

Nettoskuld

Med nettoskuld avses summan av räntebärande skulder exklusive leasingskulder minus likvida medel.

Omräkningsvalutaeffekt

Omräkning från en valuta till en annan, ofta i samband med det finansiella resultatet för utländska dotterbolag till moderbolagets och/eller koncernens funktionella valuta.

Organisk tillväxt

Förändringen i nettoomsättning jämfört med motsvarande period föregående år, exklusive förvärv, avyttringar och justerat för valutaeffekter.

Resultat per aktie

Resultat per aktie uttrycks som resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare delat med det genomsnittliga antalet aktier.

ROAS (return on ad spend)

Avkastning på annonsinvesteringar.

Rörelseresultat (EBIT)

Periodens nettoresultat från kvarvarande verksamheter före övriga finansiella poster, räntenetto och skattekostnader.

Transaktionsvalutaeffekt

Effekten som valutakursfluktuationer kan ha på en avslutad transaktion innan avtalet löses. Det är växelkursen eller valutarisken som är specifikt förknippad med tidsfördröjningen mellan att handel eller ett kontrakt ingås och att det avslutas.

UA

Användarförvärv.

Aktieägarinformation

MTG:s årsstämma 2025

Årsstämma hålls den 15 maj 2025 i Stockholm. Aktieägare som önskar få ett ärende behandlat på årsstämman ska inkomma med förslag skriftligen antingen via post till "Bolagssekreteraren", Modern Times Group MTG AB, Årsstämma, Box 2094, 103 13 Stockholm, Sverige eller via e-post till agm@mtg.com minst sju veckor före årsstämman för att garantera att ärendet kan inkluderas i kallelsen till årsstämman. Ytterligare information om hur och när registrering ska ske kommer att offentliggöras före årsstämman.

Finansiell kalender

Post	Datum
Bokslutskommuniké 2024	6 februari 2025
Kvartalsrapport Kv1 2025	29 april 2025
Årsstämma 2025	15 maj 2025
Halvårsrapport 2025	18 juli 2025
Kvartalsrapport Kv3 2025	23 oktober 2025

Frågor?

Anton Gourman, VP Communications Direkt: +46 73 661 8488, anton.gourman@mtg.com

Följ oss: mtg.com / LinkedIn

Telefonkonferens

MTG bjuder in till en livestreaminq och telefonkonferens klockan 10:00 CET idag, den 24 oktober 2024. Telefonkonferensen kommer att hållas på engelska.

Hur du deltar:

• För att delta via livestream, använd denna länk.
• För att delta via telefon, registrera dig på denna länk. Efter att du har registrerat dig får du ett telefonnummer och ett konferens-ID för att kunna delta i telefonkonferensen.
• Du kan ställa frågor via telefon under telefonkonferensen eller genom att använda Q&A-verktyget via livestream.

Modern Times Group MTG AB (publ) - org.nr: 556309-9158 – Telefon: +46 (0) 8-562 000 50

MTG (Modern Times Group MTG AB (publ)) (www.mtg.com) är en internationell mobilspelskoncern som äger och driver spelutvecklingsbolag med populära globala IP inom ett stort antal genrer för casual-spel och mid-core-segmentet. Koncernen har fokus på att öka portföljbolagens tillväxt samt stödja grundare och entreprenörer. MTG är en aktiv drivkraft inom konsolideringen av gamingbranschen och en strategisk köpare av gamingbolag över hela världen. MTG har sina rötter i Sverige och bygger på en internationell kultur med globalt fotfäste. Våra aktier är noterade på Nasdaq Stockholm ("MTGA" och "MTGB").

Denna information är sådan information som Modern Times Group MTG AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersoners försorg, för offentliggörande den 24 oktober 2024 kl. 07.30 CET.

Denna delårsrapport innehåller uttalanden som bland annat gäller MTG:s finansiella ställning och resultat som till sin natur är framåtblickande. Sådana uttalanden utgör inga historiska fakta utan representerar framförallt MTG:s framtida förväntningar. MTG anser att förväntningarna som återspeglas i dessa framåtblickande uttalanden grundar sig på rimliga antaganden. Trots det finns inneboende risker och säkerhetsfaktorer i framåtblickande uttalanden, och ett antal viktiga faktorer skulle kunna leda till att de faktiska resultaten eller utfallen skiljer sig väsentligt från vad som uttrycks i eventuella framåtblickande uttalanden. Sådana viktiga faktorer kan bland annat utgöras av MTG:s marknadsställning, tillväxt i gamingbranschen samt effekterna av konkurrens och andra ekonomiska, affärsrelaterade, konkurrensmässiga och/eller regulatoriska faktorer som påverkar verksamheten i MTG, dess koncernbolag och gamingbranschen som helhet. Framåtblickande uttalanden gäller bara per det datum då de gjordes, och utöver vad som krävs enligt gällande lag, tar MTG inte på sig något ansvar för att uppdatera några av dessa uttalanden mot bakgrund av ny information eller framtida händelser.