AI assistant
Modern Times Group A Earnings Release 2021
3079_10-k_2022-02-07_874f7503-95ff-4735-a260-cc9807c017c5.pdf
Earnings Release
Open in viewerOpens in your device viewer
Rekordhogt rorelseresultat - gamingvertikalen levererade 13 procent nettoomsattningstillvaxt pro forma
- Gamingvertikalen levererade rekordtillvaxt tack vare en mer diversifierad gamingportfolj. Nettoomsattningen uppgick till 1 272 Mkr, vilket resulterar i en tillvaxt pa arsbasis pa 100 procent, motsvarande 13 procents proforma forsaljningtillvaxt
- Esportvertikalen genomforde fem Masterturneringar, samtliga producerade som studio- eller online-event. ESL Gaming fortsatte att forbattra sitt erbjudande och starka sin strategiska stallning genom att investera i omraden sasom ESL Mobile
- MTG salde den 24 januari ESL Gaming till Savvy Gaming Group for 1 050 miljoner USD (motsvarande 9 723 Mkr) for att slas samman med FACEIT och skapa en varldsledande global plattform for competitive gaming. Transaktionen forvantas slutforas under andra kvartalet 2022
Finansiella hojdpunkter
- Nettoomsattningen okade med 56 procent till 1 658 Mkr (1 064). Proforma tillvaxt uppgick till 7 procent
- Justerad EBITDA om 346 Mkr (193). Justeringar innefattade langsiktiga incitamentsprogram om 15 Mkr (-10) och totala forvarvskostnader om 28 Mkr (40)
- EBITDA om 303 Mkr (160) och rorelseresultat (EBIT) om 121 Mkr (91)
- Finansnettot uppgick till -403 Mkr (51) huvudsakligen drivet av en omvardering av tillaggskopeskillingen framst till Ninja Kiwi som presterat langt over forvantningarna
- Skattekostnader om -83 Mkr (-77)
- Periodens resultat om -365 Mkr (66) och resultat per aktie, fore utspadning, om -2,65 kr (0,87)
- Kassastallning om 943 Mkr (1153)
Finansiellt sammandrag
| Kv4 | Kv4 | Helar | Helar | |
|---|---|---|---|---|
| (Mkr) | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 |
| Nettoomsiittning | 1 658 | 1 064 | 5 306 | 3 997 |
| varav Gaming | 1 272 | 635 | 3 931 | 2 682 |
| va rav Espo rt | 386 | 429 | 1 375 | 1 315 |
| EBIT | 121 | 91 | 184 | 35 |
| EBITDA | 303 | 160 | 708 | 319 |
| Justerad EBITDA | 346 | 193 | 908 | 535 |
| Periodens resultat | -365 | 66 | -454 | -96 |
| Tota It resultat per aktie fore utspiidning, kr | -2,65 | 0,87 | -3,85 | -2,99 |
| Tota It resultat per aktie efter utspiidning, kr | -2,65 | 0,87 | -3,85 | -2,99 |
| Forsaljningstillvaxt, % | 56% | -9% | 33% | -6% |
| Va/utakurseffekter, % | 0% | -6% | -4% | -2% |
| Forsa/jningstillvaxt rensat for va/utaeffekter, % | 56% | -3% | 37% | -4% |
| varav organisk tillvaxt, % | -9% | -3% | -3% | -4% |
| Proforma tillvaxt' | 7% | 11% |
1) Se sid 24 for detaljerad tabell over proforma tillvaxt
Koncernchefen har ordet
Nar jag blickar tillbaka pa 2021 ser jag mer an bara ett ar av genomgripande forandring. Under de senaste 12 manaderna har vi forverkligat viktiga delar av var vision, levererat pa var strategi, och utokat vart team for att bygga langsiktiga affarer och skapa varde i var bransch.
Vi fortsatte att vaxa under det fjarde kvartalet 2021 och levererade ett starkt rorelseresultat. Nettoomsattningen okade med 56 procent till 1 658 Mkr i oforandrade valutakurser, till stor del tack vare de tre gamingbolag som vi nyligen forvarvat och som nu ar en del av koncernen. Samtidigt redovisade vi en nettoomsattningstillvaxt pa 7 procent proforma for koncernen - och 13 procent for gamingvertikalen - vilket tydligt visar bade styrkan och potentialen i var gamingportfolj. Var justerade EBITDA uppgick till 346 Mkr, tack vare nagot lag re forluster inom esport och stabila marginaler inom gaming.
Under det senaste aret har vi skrivit foretagshistoria, gang pa gang. Det finns manga omraden varda att lyfta fram, men tva saker gar mig sarskilt stolt. Den forsta ar var formaga att identifiera, forvarva och effektivt inforliva nya bolag i koncernen. Hittills har tre nya, enastaende gamingbolag anslutit sig till var "familj". Det har gjort var gamingvertikal betydligt bredare och mer heltackande. Den andra ar vart strategiska fokus och allt det arbete som ledde fram till offentliggorandet av planerna pa att avyttra var esportvertikal och omvandla MTG till ett renodlat gamingbolag. Det visar var formaga att kunna omvandla gedigen branschkunskap till aktieagarvarde.
Starkare gamingvertikal
Resultatet i gamingvertikalen avspeglar vart fortsatta arbete med att skapa en mer heltackande portfolj som inte ar beroende av en enda studio eller ett enskilt spel. Tillvaxten okade markant med 13 procent pa pro form a basis, vilket tydligt visar vardet av en bred are portfolj av spel som tacker flera olika genrer och olika stadier av spelens livscykel. Vi fortsatte att behalla vara marginaler trots okad tillvaxt - ett kvitto pa hur solid verksamheten ar i grunden.
Vara nya bolag fortsatte att prestera pa hog niva, med PlaySimple och Ninja Kiwi i spetsen. Sarskilt det sistnamnda imponerade, framst tack vare klassikern Bloons TD6 men ocksa genom den framgangsrika lanseringen av Battles 2 den 30 november. PlaySimple hall stallningarna som en av anagramspelens okronta kungar, dar WordTrip fortsatte regera. PlaySimple accelererade aven sina investeringar i marknadsforing tack vare forbattrad monetarisering hos sina produkter nar de fortsatt skalar upp flera titlar i tillvaxtfas. Samtidigt fokuserade Hutch pa sina karntitlar F1 Clash och TopDrives, med strategin att forbattra LiveOps.
De klassiska bolagen i portfoljen redovisade en negativ organisk tillvaxt under kvartalet, men aterhamtade sig samtidigt med kraft. De initiativ som implementerades under det tredje kvartalet 2021 for att starka lnnoGames har gett resultat i form av forbattrade marknadsforingskampanjer, mer attraktiva in-game event och starkare team.
Vi okade utvecklingstakten i gamingvertikalen under kvartalet, och inledde flera gemensamma projekt for att forbattra vart arbetssatt inom omraden som marknadsforing och affarsdrivande dataanalys. For att stodja det arbetet bygger vi nu upp en central gamingorganisation som ska leda arbetet med att skapa synergier och best practice.
Lyfter vi blicken mot resten av 2022 har vi flera viktiga spellanseringar att se fram emot. lnnoGames star redo for de kommersiella lanseringarna av Rise of Cultures och Sunrise Village under forsta kvartalet, foljt av Lost Survivors under det andra kvartalet. PlaySimple forvantas ocksa lansera ett flertal nya titlar under aret.
MTG - arkitekten bakom esportens omvandling
24 januari offentliggjorde vi forsaljningen av var esportvertikal. En avgorande och nyskapande transaktion for MTG, och skapandet av esportens forsta en horning.
I sju ar har vi varit stolta agare av ESL och Dream Hack, numera kanda under namnet ESL Gaming. Vi investerade i de bada bolagen redan 2015, langt in nan hajpen runt esport hade borjat. Vi var tidiga med att se relevansen och betydelsen av esport som ett satt att skapa bade underhallning och engagemang. Det gav oss agarskapet av den tidens ledande foretag, och sedan dess har vi arbetat med och stottat ledningen for att bygga upp bolaget till det ledande globala esportforetag det ar idag.
Vi har under en tid varit tydliga med var tro pa B2C som en viktig del i att bygga en heltackande vardekedja inom esport. For att losa denna strategiska utmaning for MTG:s esportvertikal har vi utvarderat mojligheter att vaxa organiskt, och aven andra alternativ. Darfor var vi valdigt glad a och stolta nar MTG den 24 januari kunde mojliggora sammanslagningen av ESL Gaming och FACE IT till ESL FACE IT Group - och den efterfoljande forsaljningen av det nya bolaget till Savvy Gaming Group. Detar en historisk affar som ritar om kartan for branschen.
For esportvarlden oppnar transaktionen nya mojligheter. ESL FACE IT Group blir den ledande plattformen for competitive gaming, stottad av en stark agare som bade tror pa den nya koncernens strategi och pa hela branschen.
For MTG:s aktieagare innebar avyttringen en trygg affar dar de dolda vardena frigors - och dar avkastningen ar 2,5 ganger MTG:s investerade kapital.
Med blicken mot resten av 2022
Som ett resultat av forsaljningen av ESL Gaming befinner vi oss i borjan pa ett nytt kapitel i var historia. MTG:s styrelse kommer att foresla en utdelning pa minst 40 procent av nettolikviden fran transaktionen till vara aktieagare, vars stod under hela var resa varit mycket vardefullt. Den aterstaende likviden ska anvandas for att oka takten i var Buy & Build-strategi inom gaming.
Vi gar in i 2022 som ett renodlat gamingbolag. Med oss har vi en val beprovad tillvaxtstrategi dar vi kommer att anvanda var starkta balansrakning bade for att oka var organiska tillvaxt och for identifiera nya, spannande forvarvsmojligheter runtom i varlden. Avyttringen av ESL Gaming har tydligt visat karnan i var vision att just "kopa och bygga". Vi viii stotta vara entreprenorer och bolag att vaxa och utvecklas. Samtidigt viii vi anvanda koncernens samlade kraft for att effektivisera dar det ar mojligt, att skapa kunskapshubbar som alla bolag kan ha nytta av - samtidigt som vi kan identifiera och lyfta stjarntalanger varlden over. Var svenska familjemodell kommer att genomsyra allt vigor aven framover. Det kommer att bidra till att gora MTG till det sjalvklara valet for entreprenorer fran hela varlden.
Jag viii tacka alla som bidrog till vara framgangar under 2021. Vi har byggt upp en av branschens basta organisationer inom mobilspel och har ambitiosa mal for 2022 och for framtiden. MTG star battre positionerat an nagonsin for att fortsatta gora banbrytande affarer och skapa kontakt med annu fler manniskor genom de spel vi levererar. Jag viii ocksa rikta ett start tack till hela teamet pa ESL Gaming for deras fokus och engagemang nu nar dear pa vag att ta nasta steg pa sin spannande resa, under nytt agande.
Maria Redin
Koncernchef & VD, Modern Times Group MTG AB
Vasentliga handelser under och efter kvartalet
30 november - Ninja Kiwi slapper det mycket efterlangtade Bloons TD Battles 2
Ninja Kiwi slappte sin mycket efterlangtade efterfoljare till Bloons TD Battles, Bloons TD Battles 2 med stor framgang. Battles 2 ar en helt ny titel i bloonsuniversumet och bygger vidare pa det klassiska topprankade tower defense spelet Bloons TD Battles. Valj en hjalte och ett lag av kraftfulla aptorn och forbered dig pa att slass en mot en mot andra spelare och obevekliga vagor av Bloons!
2 december - lnnoGames halsar vintern valkommen med sasongsevent i Forge of Empires och Elvenar
lnnoGames annonserade vinterns ankomst med julevent i Forge of Empires och Elvenar. Vintereventet i Forge of Empires lopte fran 2 december till och med 2 januari. Elvenar hade sitt "Winter Magic"-event fran den 6 december till den 5 januari. Spelare av bada spelen tick uppleva en julspecial med manga nya priser och beloningar.
7 december - Psyonix valjer ESL Gaming som esportpartners i Rocket League Championship Series.
ESL Gaming meddelade att de kommer att bli esportspartners till Rocket League Championship Series inom ramen for ett flerarigt avtal med Rocket League-utvecklaren Psyonix. Det nya partnerskapet bygger pa foregaende ars samarbete kring Rocket League Championship Series X mellan Dream Hack och Psyonix.
24 januari - MTG saljer MTG ESL Gaming till Savvy Gaming Group for 1 050 miljoner dollar for att mojliggora en sammanslagning med FACEIT som skapar en varldsledande global plattform for competitive gaming
MTG offentliggjorde forsaljningen av ESL Gaming, varldens storsta oberoende esportbolag, till Savvy Gaming Group i en transaktion som genomfors med likvida medel. I transaktionen varderas ESL Gaming till 1 050 miljoner dollar. MTG ager 91,46 procent av ESL Gaming. Det motsvarar 960 miljoner dollar av det totala vardet och representerar en total avkastning pa investeringen med 2,5 ganger. Savvy Gaming Group forvarvar samtidigt FACEIT och kommer att sla samman de tva bolagen for att skapa en ledande global plattform for competitive gaming - ESL FACEIT Group.
25 januari - Rise of Cultures: nytt City Building-spel frim lnnoGames finns nu tillgangligt over hela varlden
Olika spelbara kulturer och episka titlar - med Rise of Cultures slapper lnnoGames ett nytt City Building-spel for iOS och Android. Med viktiga lardomar fran Forge of Empires har lnnoGames skapat ett unikt och frascht mobilspel dar spelarna grundar ett imperium och bygger ett flertal stader med manniskans mest kanda kulturer. Framstegen ar beroende av deras ledarskapsformaga och skicklighet i PvE-slag, med strider i realtid. Nar de val har bemastrat dem kan de se sin civilisation blomstra.
En fullstandig oversikt over MTG:s meddelanden och rapporter finns pa www.mtg.com.
Koncernens finansiella sammanfattning
Nettoomsattn i ng
Koncernens nettoomsattning okade under kvartalet med 56 procent till 1 658 Mkr (1 064). Tillvaxten uppgick till 7 procent pa proforma basis. Gamingvertikalens nettoomsattning okade med 100 procent, drivet av PlaySimple, Ninja Kiwi och Hutch, och 13 procent proforma. Esportvertikalens nettoomsattning minskade med 10 procent, eller 11 procent vid oforandrade valutakurser, framst beroende av att eventschemat 2020 var starkt koncentrerat till fjarde kvartalet 2020 pa grund av pandemin. Esportens nettoomsattning okade med 12 procent under andra halvaret 2021 jamfort med samma period forra aret.
| Kv4 | Kv4 | Helar | Helar | |
|---|---|---|---|---|
| (Mkr) | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 |
| Nettoomsiittning | 1 658 | 1 064 | 5 306 | 3 997 |
| varav Gaming | 1 272 | 635 | 3 931 | 2 682 |
| varav Esport | 386 | 429 | 1 375 | 1 315 |
| Forsaljningstillvaxt, % | 56% | -9% | 33% | -6% |
| Valutakurseffekter, % | 0% | -6% | -4% | -2% |
| Forsaljningstillvaxt rensat for valutaeffekter, % | 56% | -3% | 37% | -4% |
| varav organisk tillvaxt, % | -9% | -3% | -3% | -4% |
| Pro forma tillvaxt | 7% | 11% |
Justerad EBITDA, EBITDA och rorelseresultat (EBIT)
Koncernens justerade EBITDA for kvartalet uppgick till 346 Mkr (193), vilket motsvarar en marginal pa 21 procent (18) drivet av en hogre forsaljning och nagot starkare marginaler i gamingvertikalen.
EBITDA-justeringar om 43 Mkr (33) bestod i kvartalet av langsiktiga incitamentsprogram pa 15 Mkr (-10) och forvarvskostnader pa 28 Mkr (40).
Koncernens EBITDA uppgick till 303 Mkr (160), till foljd av ett hog re resultat inom gaming, sarskilt fran Ninja Kiwi och PlaySimple, delvis motverkat av esport.
Koncernens centrala verksamheters paverkan pa kvartalet uppgick till -29 Mkr (-23).
| Kv4 | Kv4 | Helar | Helar | |
|---|---|---|---|---|
| (Mkr) | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 |
| EBIT | 121 | 91 | 184 | 35 |
| Avskrivningar immateriella anlaggningstillgangar | 157 | 48 | 433 | 195 |
| Avskrivningar materiella anlaggningstillgangar | 26 | 20 | 91 | 88 |
| EBITDA | 303 | 160 | 708 | 319 |
| Jiimfiirelsestiirande poster | -7 | 9 | ||
| Nedskrivning av egenupparbetade tillgangar | 10 | 20 | ||
| Langsiktigt incitamentsprogram | 15 | -10 | 88 | 132 |
| Fiirviirvskostnader | 28 | 40 | 112 | 56 |
| Justerad EBITDA | 346 | 193 | 908 | 535 |
| varav Gaming | 407 | 202 | 1 203 | 800 |
| va rav Espo rt | -32 | 15 | -195 | -163 |
| varav Centrala verksamheter | -29 | -23 | -100 | -102 |
| Justerad EB/TOA marginal, % | 21% | 18% | 17% | 13% |
Avskrivningar uppgick till 183 Mkr (68) under fjarde kvartalet och inkluderade avskrivning pa overvarden fran forvarv (PPA) om 98 Mkr (24). Exklusive PPA uppgick avskrivningarna till 85 Mkr (44).
Koncernens rorelseresultat (EBIT) under kvartalet uppgick till 121 Mkr (91), vilket motsvarar en EBITmarginal pa 7 (9) procent. Rorelsekostnader fore avskrivningar okade med 50 procent till 1 355 Mkr (904).
Finansnetto och periodens nettoresultat
Finansnettot uppgick till -403 Mkr (51), framst till foljd av omvardering av skulden av tillaggskopeskillingar, ett resultat av att Ninja Kiwi har presterat langt over forvantningarna och i nagot mind re grad sa aven PlaySimple. Sammantaget uppgick forandringen i verkligt varde for tillaggskopeskillingarna till -320 Mkr, som redovisats som en finansiell post i resultatrakningen. Vidare uppgick diskonteringsranta pa tillaggskopeskillingarna till -55 Mkr, orealiserade valutakursdifferenser till -72 Mkr (dar huvuddelen avser omrakningen av tillaggskopeskillingar i USD) samt omvardering av VC-fonden till 42 Mkr. Rantenetto uppgick till -7 Mkr (-2). Skatt for koncernen uppgick till -83 Mkr (-77), vilket gav ett nettoresultat for kvartalet om -365 Mkr (66).
VC fond-investeringar
MTG:s VC-fond har hittills investerat totalt 282 Mkr (33 miljoner USD). MTG har hittills investerat i 23 bolag genom sin VC-fond for att komplettera sina majoritetsinnehav i ESL Gaming, Dream Hack Sports Games, Kongregate, lnnoGames, Hutch, Ninja Kiwi och PlaySimple. Tillgangarna i portfoljen omfattar allt fran nystartade spelutvecklare inom ett flertal genrer, inklusive narrativ, tavlande och social MMO samt plattformar for spelskapande i USA och Europa, till foretag med fokus enbart pa esport. MTG kommer att behalla VC investeringar hanforliga till esport efter avyttringen av ESL Gaming.
Segmentsoversikt
Gaming
| Kv4 | Kv4 | Helar | Helar | |
|---|---|---|---|---|
| (Mkr) | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 |
| Nettoomsiittning | 1 272 | 635 | 3 931 | 2 682 |
| Forsa/jningstillvaxt, % | 100% | -2% | 47% | 6% |
| Valutakurseffekter, % | 0% | -6% | -4% | -1% |
| Forsaljningstillvaxt rensat for valutaeffekter, % | 100% | 4% | 51% | 7% |
| varav organisk tillvaxt, % | -8% | 4% | -9% | 7% |
| Pro forma tillvaxt | 13% | 12% | ||
| EBIT | 227 | 123 | 640 | 436 |
| EBITDA | 394 | 175 | 1102 | 648 |
| Justerad EBITDA | 407 | 202 | 1 203 | 800 |
| Justerad EB/TOA marginal, % | 32% | 32% | 31% | 30% |
Under kvartalet okade nettoomsattningen for gamingvertikalen med 100 procent till 1 272 Mkr (635) utan nagon valutakurseffekt. Den organiska tillvaxten forbattrades jamfort med foregaende kvartal till -8 procent.
Proforma tillvaxt uppgick till 13 procent. Det berodde framst pa fortsatta starka resultat fran Ninja Kiwi och PlaySimple. Ninja Kiwis Bloons IP upprattholl en stark utveckling huvudsakligen fran BTD6 samt Battles 2 som nyligen lanserats med hittills lovande resultat. PlaySimples spel, framst anagramspelen fortsatter att skala upp snabbt genom Word Trip och Word Jam, med hjalp av okad marknadsforing understott av forbattrade livstidsvarden pa produkterna.
De klassiska bolagen i portfoljen redovisade en negativ organisk tillvaxt under kvartalet men uppvisade stark sekventiell aterhamtning. De initiativ som implementerades som en foljd av tredje kvartalet 2021 for att starka lnnoGames operationellt har gett resultat i form av forbattrade marknadsforingskampanjer, battre balanserade in-game event och starkare teams.
Flera viktiga spellanseringar vantar under 2022. lnnoGames ar redo for den kommersiella lanseringen av Rise of Cultures och Sunrise Village under forsta kvartalet 2022, foljt av Lost Survivors under andra kvartalet 2022. PlaySimple forvantas ocksa lansera ett flertal nya titlar under aret.
Justerad EBITDA for kvartalet okade till 407 Mkr (202), vilket motsvarar en marginal pa 32 procent (32), med stod av lnnoGames och Ninja Kiwi.
EBITDA-justeringar om 13 Mkr (26) bestod av kostnader for langsiktiga incitamentsprogram till ledningen om 2 Mkr (-20) och forvarvskostnader pa 11 Mkr (32).
EBITDA uppgick till 394 Mkr (175) under kvartalet.
lnvesteringar uppgick till 57 Mkr (38) i kvartalet, framst till foljd av flera studios samt en hog re aktivering av spel under utveckling hos flera studios. For narvarande pagar aktivering av tio titlar under utveckling, som annu inte har lanserats kommersiellt.
KV4 2021 Modern Times Group MTG AB 8
| Kv4 | Kv3 | Kv2 | Kv1 | Kv4 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021 | 2021 | 2021 | 2021 | 2020 | |
| DAU, miljoner1 | 6,5 | 6,2 | 4,3 | 3,5 | 2,2 |
| MAU, miljoner1 | 33,8 | 32,4 | 24,6 | 18,9 | 9,3 |
| ARPDAU, kr1 | 2,1 | 1,9 | 2,7 | 2,5 | 3,2 |
| Omsattning av topp 3-spel, % | 45% | 46% | 66% | 68% | 75% |
| Nettoomsattning per plattform, % | |||||
| Mobile2 | 68% | 70% | 60% | 58% | 48% |
| Browser 2 | 23% | 24% | 39% | 42% | 50% |
| Ovrigt2 | 9% | 7% | 2% | 0% | 2% |
| Nettoomsattning per marknad, % | |||||
| Europa2 | 35% | 40% | 46% | 54% | 51% |
| Nordamerika2 | 59% | 53% | 47% | 41% | 44% |
| Asien och Stillahavsomradet2 | 4% | 6% | 5% | 4% | 4% |
| Ovriga varlden2 | 2% | 1% | 1% | 1% | 1% |
1) Kv1 MAU, DAU och ARPDAU blev korrigerad i Kv2
2) Kv2 & Kv3 Nettomsattning per plattform och marknad har blivit korrigerade
Breddandet av MTG:s portfolj har haft en betydande positiv paverkan pa verksamheten i termer av diversifiering och omfattning, vilket syns tydligt pa de redovisade nyckeltalen. Dagliga aktiva anvandare (DAU) okade med 190 procent genom tillkomsten av forvarvade bolag, medan organisk DAU okade med 2 procent. Antalet manatliga aktiva anvandare (MAU) okade med 264 procent under fjarde kvartalet 2021, aterigen till foljd av forvarvade bolag, medan organisk MAU okade med 8 procent. Sekventiellt steg DAU med 5 procent och MAU med 4 procent primart drivet av fortsatt framgang for PlaySimples anagramspel och den nyligen lanserade titeln Battles 2 fran Ninja Kiwi.
Genomsnittlig nettoomsattning per daglig aktiv anvandare (ARPDAU) minskade med 33 procent under fjarde kvartalet 2021 som ett resultat av forvarvade bolag. Organisk ARPDAU minskade med 10 procent jamfort med samma period foregaende ar, framst till foljd av lag re forsaljning inom lnnoGames portfolj av klassiska spel och hog re DAU i Kongregate. Sekventiellt okade ARPDAU med 13 procent framforallt till foljd av hog re ARPDAU i Hutch och PlaySimple.
De tre framsta titlarna har forandrats under kvartalet som ett resultat av den fullstandiga konsolideringen av PlaySimple. Nettoomsattningen som genererades av dessa titlar, Forge of Empires, Word Trip och Word Jam minskade till 45 (75) procent till foljd av en bredare spelportfolj.
I och med att PlaySimple var inkluderat under hela kvartalet okade andelen mobilforsaljning till 68 procent av den totala omsattningen. Ninja Kiwis forsaljning pa Steam kategoriseras som bvrigt.
Det skedde en marginell forandring i intaktsfordelningen per marknad, med totalt 94 procent av intakterna genererade fran Nordamerika och Europa, som ar nyckelmarknaderna for gamingvertikalen.
Esport
| Kv4 | Kv4 | Helar | Helar | |
|---|---|---|---|---|
| (Mkr) | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 |
| Nettoomsiittning | 386 | 429 | 1 375 | 1 315 |
| Forsa/jningstillvaxt, % | -10% | -17% | 5% | -23% |
| Valutakurseffekter, % | 1% | -4% | -4% | -1% |
| Forsaljningstillvaxt rensat for valutaeffekter, % | -11% | -13% | 9% | -22% |
| varav organisk tillvaxt, % | -11% | -13% | 9% | -22% |
| EBIT | -74 | -12 | -338 | -288 |
| EBITDA | -59 | 3 | -279 | -220 |
| Justerad EBITDA | -32 | 15 | -195 | -163 |
| Justerad EB/TOA marginal, % | -8% | 3% | -14% | -12% |
Esportvertikalens nettoomsattning minskade med 10 procent till 386 Mkr (429), med en positiv valutaeffekt pa 1 procent. Organisk tillvaxt var -11 procent, framst beroende av att eventschemat 2020 var starkt koncentrerat till fjarde kvartalet 2020 pa grund av pandemin. Organisk tillvaxt for det andra halvaret 2021 var 12 procent.
ESL Gaming levererade framgangsrikt 5 (6) Masterturneringar enligt plan under kvartalet producerade som studio- eller on line-event. ESL Mobile fortsatter att utvecklas i snabb takt och slutforde tre regionala sasonger med spel som Clash of Clans och PUBG Mobile. Under fjarde kvartalet introducerades DreamHack Open aterigen som ett LAN-event och ordnades med framgang i Jonkoping. DreamHack Sports Games anordnade tre Challengerturneringar inom golf och fotboll.
Under kvartalet annonserade ESL Gaming flerarskontrakt med Monster och Maincast. Dessutom, sakrades en affar med Psyonix for Rocket League Championship.
Justerad EBITDA for kvartalet uppgick till -32 Mkr (15), vilket motsvarar en marginal pa -8 procent (3). Den negativa utvecklingen berodde pa lagre intakter samt hog re kostnader for att producera event och investeringar i mobilspel.
EBITDA-justeringar om 27 Mkr (11) bestod i kvartalet av langsiktiga incitamentsprogram pa 10 Mkr (10) och forvarvskostnader pa 17 Mkr (5).
EBITDA uppgick till -59 Mkr (3) under kvartalet.
lnvesteringarna uppgick till 9 Mkr (7) under kvartalet, drivet av investeringar i studiohardvara samt utvecklingskostnader inom B2C-plattformar.
| Kv4 | Kv3 | Kv2 | Kv1 | Kv4 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021 | 2021 | 2021 | 2021 | 2020 | |
| Antal O&O properties | 21 | 18 | 26 | 10 | 22 |
| Master | 5 | 5 | 6 | 3 | 6 |
| Challenger | 16 | 12 | 20 | 7 | 15 |
| Open | |||||
| Nettoomsiittning per kategori, % | |||||
| Owned & operated | 60% | 64% | 52% | 81% | 75% |
| Esport services | 40% | 36% | 48% | 19% | 25% |
Nettoomsattningen inom Own & Operated (O&O) minskade med 28 procent till 233 Mkr under kvartalet, framst till foljd av en farre Masterturnering och lag re sponsring jamfort med foregaende ar.
Nettoomsattningen inom Esports Services (ESS) okade med 45 procent till 153 Mkr under kvartalet, framst till foljd av pagaende turneringar for Psyonix (Rocket League) samt Ubisoft (Rainbow Six).
Finansiell stallning
Kassaflode
Kassaflode fran den lopande verksamheten fore betald skatt och forandringar i rorelsekapital uppgick till 317 Mkr (117) under kvartalet, inklusive en utbetalning om 11 Mkr fran VC-fonden. Avskrivningar uppgick till 183 Mkr (68), varav 98 Mkr (24) ar hanforligt till avskrivning av overvarden fran forvarv. Okningen berodde pa de nyligen forvarvade bolagen.
Betald skatt uppgick till -91 Mkr (-67), en okning hanforlig till de nyligen forvarvade bolagen.
Koncernen redovisade en forandring i rorelsekapital om 101 Mkr (45). Den positiva effekten under kvartalet kom framst fran tidiga betalningar fran kunder till ESL Gaming, Hutch och PlaySimple, med forfallodag i januari men betalda i december.
Nettokassaflode fran den lopande verksamheten uppgick till 326 Mkr (95).
I nvesteri ngsa ktiviteter
Under kvartalet betalades skulden for den uppskjutna kopeskillingen om -101 Mkr och den forsta delen av tillaggskopeskillingen om -260 Mkr till Ninja Kiwis tidigare agare. Nettoinvesteringar i VCfonden som paverkar kassaflodet uppgick till -1 Mkr (17) under kvartalet. lnvesteringar i materiella och immateriella anlaggningstillgangar, framst bestaende av aktiverade utvecklingskostnader for spel och plattformar som annu inte har slappts, uppgick till 66 Mkr (42) under kvartalet.
Det totala kassaflodet hanforligt till investeringsaktiviteter uppgick till -431 Mkr (-2 260).
Finansieringsaktiviteter
Det totala kassaflodet hanforligt till finansieringsaktiviteter uppgick till -17 Mkr (1 776) och avsag leasing.
Forandringar av likvida medel uppgick till -123 Mkr (-390).
Koncernen hade likvida medel motsvarande 943 Mkr (1153) vid periodens slut.
Nettoskuld
Nettoskuld ar summan av rantebarande skulder minus likvida medel. Rantebarande skulder inkluderar inte de villkorade kopeskillingarna eller leasingskulder.
Nettoskulden per den 31 december 2021 uppgick till 957 Mkr (647). I nettoskulden ingar extern finansiering om 1 900 Mkr (1 800), med avdrag for 943 Mkr (1153) i likvida medel.
Moderbolaget
Koncernens moderbolag, Modern Times Group MTG AB, ansvarar for koncernovergripande ledning, administration och finansiering.
| Kv4 | Kv4 | Helar | Helar | |
|---|---|---|---|---|
| (Mkr) | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 |
| Nettoomsiittning | 4 | 4 | 15 | 16 |
| Rantenetto och 6vrigt finansnetto | -6 | -44 | -10 | -33 |
| Resultat fore skatt och bokslutsdispositioner | -35 | -92 | -117 | -173 |
Rantenetto for kvartalet uppgick till -6 Mkr (-1). Orealiserade och realiserade valutakursdifferenser uppgick till 2 Mkr (-41) och ovriga finansiella poster till -2 Mkr (-2).
Moderbolagets likvida medel uppgick till 167 Mkr (516) vid periodens slut.
Det totala antalet utestaende aktier vid periodens utgang uppgick till 110 385 832 (76190 509) och var exklusive de 304 880 B-aktier och de 6 324 343 C-aktier som MTG innehar i eget lager. Inga nya aktier emitterades under kvartalet.
Ovrig information
Redovisn i ngsprinci per
Denna delarsrapport for koncernen har upprattats genom tillampning av reglerna i IAS 34 Delarsrapportering och Arsredovisningslagen. Delarsrapporten for moderbolaget har upprattats i enlighet med Arsredovisningslagens 9:e kapitel Delarsrapport.
Koncernens och moderbolagets finansiella rapporter har upprattats enligt samma redovisningsprinciper och berakningsmetoder som arsredovisningen 2020. Omvardering av tillaggskopeskillingar redovisas i finansnettot i resultatrakningen.
Upplysningar enligt IAS 34.16A framkommer forutom i de finansiella rapporterna och dess tillhorande noter aven i 6vriga delar av delarsrapporten.
Transaktioner med narstaende
Inga transaktioner mellan MTG och narstaende har vasentligt paverkat koncernens stallning och resultat under perioden.
Risker och osakerheter
Koncernen och moderbolaget star infor betydande risker och osakerheter. Dessa faktorer inkluderar radande ekonomiska och affarsmassiga forutsattningar pa vissa marknader, kommersiell risk i samband med expansionen till nya territorier, 6vrig politisk och regleringsmassig risk kopplad till forandringar i regler och lagar i de olika lander dar bolaget har verksamheter, exponering mot valutakursforandringar, i synnerhet gallande den amerikanska dollarn och valutor peggade mot euron, framvaxt av ny teknik och konkurrenter, samt cyberattacker.
Koncernens esportverksamhet ar beroende av fortsatta samarbeten med spelutgivare. Koncernens spelutvecklingsverksamheter ar beroende av sin formaga att fortsatta utveckla framgangsrika titlar som lockar till sig betalande spelare. lngen av de ovannamnda faktorerna star helt under koncernens kontroll.
Risker och osakerhetsfaktorer beskrivs mer detaljerat i arsredovisningen for 2020, som finns tillganglig pa www.mtg.com
Stockholm, 7 februari 2022
Maria Redin Koncernchef & VD, Modern Times Group MTG AB
Denna rapport har inte varit foremal for en 6versiktlig granskning av koncernens revisorer.
Koncernens resultatrakning i sammandrag
| Kv4 | Kv4 | Helar | Helar | |
|---|---|---|---|---|
| (Mkr) | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 |
| Nettoomsiittning | 1 658 | 1 064 | 5 306 | 3 997 |
| Kostnad for salda varor och tjanster | -958 | -438 | -2 723 | -1777 |
| Bruttoresultat | 701 | 626 | 2 583 | 2 219 |
| Forsii lj ni ngskostnader | -271 | -251 | -1132 | -1 062 |
| Ad min istrationskost n ade r | -320 | -277 | -1 280 | -1130 |
| Ovriga rorelseintiikter | 13 | 6 | 37 | 32 |
| bvriga rorelsekostnader | -2 | -21 | -24 | -16 |
| Resultat fran andelar i intresseforetag & joint ventures | 0 | 2 | -1 | 1 |
| Jamforelsestorande poster | 7 | -9 | ||
| EBIT /Rorelseresultat | 121 | 91 | 184 | 35 |
| Riintenetto | -7 | -2 | -25 | -8 |
| bvrigt finansnetto | -395 | 53 | -423 | 54 |
| Resultat fore skatt | -282 | 142 | -264 | 81 |
| Skatt | -83 | -77 | -191 | -177 |
| Totalt resultat for perioden | -365 | 66 | -454 | -96 |
| Totalt resultat for perioden, hanforligt till: | ||||
| Moderbolagets aktieagare | -293 | 66 | -400 | -228 |
| lnnehav utan bestiimmande inflytande | -72 | -1 | -54 | 132 |
| Totalt resultat for perioden | -365 | 66 | -454 | -96 |
| Tota It resultat per aktie fore utspiidning, kr | -2,65 | 0,87 | -3,85 | -2,99 |
| Tota It resultat per aktie efter utspiidning, kr | -2,65 | 0,87 | -3,85 | -2,99 |
| Antal aktier' | ||||
| Utestaende aktier vid periodens slut | 110 385 832 | 76190 509 | 110 385 832 | 76190 509 |
| Genomsnittligt antal aktier fore utspadning | 110 385 832 | 76190 509 | 103 786 751 | 76190 509 |
| Genomsnittligt antal aktier efter utspadning | 110 536 524 | 76190 509 | 103 942 052 | 76190 509 |
1) Retroaktiv justering for nyemission med fondemissionselement
Rapport over totalresultat for koncernen i sammandrag
| Kv4 | Kv4 | Helar | Helar | |
|---|---|---|---|---|
| (Mkr) | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 |
| Periodens resultat | -365 | 66 | -454 | -96 |
| bvrigt totalresultat | ||||
| Poster som omforts eller kan omforas till periodens | ||||
| result at | ||||
| Arets omriikningsdifferenser | 306 | -316 | 704 | -314 |
| Summa totalresultat for perioden | -59 | -250 | 250 | -410 |
| Summa totalresultat hiinforligt till | ||||
| Moderbolagets aktieagare | -50 | -116 | 160 | -421 |
| lnnehav utan bestammande inflytande | -9 | -135 | 90 | 11 |
| Summa totalresultat for perioden | -59 | -251 | 250 | -410 |
| 31 dee | 31 dee | |
|---|---|---|
| (Mkr) | 2021 | 2020 |
| Anlaggningstillgangar | ||
| Goodwill | 11 032 | 6 078 |
| Ovriga immateriella tillgangar | 3 294 | 1 973 |
| Summa immateriella tillgangar | 14 326 | 8 052 |
| Summa materiella tillgangar | 119 | 104 |
| Nyttjanderattstil lga ngar | 123 | 129 |
| Aktier oeh andelar i intresse- oeh 6vriga bolag | 502 | 272 |
| Ovriga finansiella tillgangar | 311 | 242 |
| Summa finansiella tillgangar | 814 | 514 |
| Summa anlaggningstillgangar | 15 381 | 8799 |
| Kortfristiga fordringar | ||
| Varulager | 10 | 11 |
| Ovriga fordringar | 1102 | 837 |
| Likvida medel | 943 | 1153 |
| Summa kortfristiga fordringar | 2 054 | 2 000 |
| Summa tillgangar | 17436 | 10 800 |
| Eget kapital | ||
| Eget kapital | 8 002 | 3 840 |
| lnnehav utan bestammande inflytande | 1 921 | 1 375 |
| Summa eget kapital | 9923 | 5 216 |
| Langfristiga skulder | ||
| Skulder till kreditinstitut | 900 | |
| Leasi ngsku Ider | 83 | 90 |
| Summa langfristiga rantebarande skulder | 983 | 90 |
| Avsattningar | 955 | 706 |
| Villkorad kopeskilling | 1994 | 589 |
| Summa langfristiga ej rantebarande skulder | 2949 | 1295 |
| Summa langfristiga skulder | 3932 | 1385 |
| Kortfristiga skulder | ||
| Villkorad kopeskilling | 325 | 11 |
| Skulder till kreditinstitut | 1 000 | 1800 |
| Leasi ngsku Ider | 42 | 42 |
| Ovriga rantebarande skulder | 7432 | 11441 |
| Ovriga ej rantebarande skulder | 1 471 | 1 202 |
| Summa kortfristiga skulder | 3 581 | 4199 |
| Summa skulder | 7 513 | 5584 |
| Summa eget kapital och skulder | 17436 | 10 800 |
Rapport over finansiell stallning for koncernen i sammandrag
1) Kortfristig skuld i samband med fiirvarvet av ytterligare 17 procent av aktierna i lnnoGames i december 2020, aterbetald i
mars 2021
2) Aterstaende ki:ipeskilling fi:ir Ninja Kiwi 98 Mkr samt skuld fi:ir fi:irarv av resterande 23% av PlaySimple 743 Mkr.
| Kv4 | Kv4 | Helar | Helar | |
|---|---|---|---|---|
| (Mkr) | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 |
| Kassafliide fran den liipande verksamheten | 317 | 117 | 618 | 439 |
| Beta Ida skatter | -91 | -67 | -286 | -199 |
| Fiiriindringar i riirelsekapitalet | 101 | 45 | -27 | 30 |
| Kassafliide till/fran riirelsen | 326 | 95 | 306 | 270 |
| Fiirviirv av dotterbolag oeh intressebolag samt iivriga i nvesteri nga r |
-362 | -2 218 | -3 088 | -2 263 |
| lnvesteringar i andra anlaggningstillgangar | -67 | -42 | -252 | -208 |
| Ovrigt kassafliide fran/anvant i investeringsaktiviteter | -2 | 0 | -32 | 0 |
| Kassafliide fran/anvant i investeringsaktiviteter | -431 | -2 260 | -3 372 | -2 471 |
| Nettofiiriindring Ian | 1800 | 100 | 1800 | |
| Aterbetalning revers | -1142 | |||
| Nyemission | 3 605 | |||
| Kapitaltillskott fran innehav utan bestiimmande | ||||
| inflytande | 314 | |||
| Utdelning till minoritetsiigare | -188 | |||
| Ovrigt kassafliide fran/anviint i finansiella aktiviteter | -17 | -24 | -62 | -55 |
| Kassafliide fran/anvant i finansieringsaktiviteter | -17 | 1776 | 2 816 | 1558 |
| Total forandring i likvida medel | -123 | -390 | -251 | -644 |
| Likvida medel vid periodens biirjan | 1048 | 1589 | 1153 | 1824 |
| Omriikningsdifferens likvida medel | 18 | -47 | 41 | -28 |
| Likvida medel vid periodens slut | 943 | 1153 | 943 | 1153 |
Rapport over kassafloden for koncernen i sammandrag
Rapport over forandring i eget kapital i sammandrag
| 31 dee | 31 dee | |
|---|---|---|
| (Mkr) | 2021 | 2020 |
| lngaende balans | 5 216 | 6 581 |
| Periodens resultat | -454 | -96 |
| Ovrigt totalresultat for perioden | 704 | -314 |
| Summa totalresultat for perioden | 250 | -410 |
| Effekter av aktieprogram | 8 | -1 |
| Aterkallande av kiipoptionsskuld till minoritet ESL | 315 | |
| Avtal om att reglera fiirviirvad verksamhet med aktier | 81 | |
| Fiirviirv fran innehavare utan bestiimmande inflytande i lnnoGames | -1162 | |
| Nyemission' | 4168 | |
| Aterkiip av aktier | -32 | |
| Kapitaltillskott fran innehav utan bestiimmande inflytande | 314 | |
| Utdelning till innehav utan bestiimmande inflytande | -188 | |
| Utgaende balans | 9923 | 5 216 |
1) Nyemission ar presenterad efter avdrag for transaktionskostnader pa 42 Mkr
Moderbolagets resultatrakning i sammandrag
| Kv4 | Kv4 | Helar | Helar | |
|---|---|---|---|---|
| (Mkr) | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 |
| Nettoomsiittning | 4 | 4 | 15 | 16 |
| Bruttoresultat | 4 | 4 | 15 | 16 |
| Ad min istrationskost n ade r | -33 | -51 | -121 | -156 |
| EBIT /Rorelseresultat | -29 | -48 | -106 | -140 |
| Riintenetto oeh ovrigt finansnetto | -6 | -44 | -10 | -33 |
| Resultat fore skatt oeh bokslutsdispositioner | -35 | -92 | -117 | -173 |
| Bokslutsdispositioner | 22 | 164 | 22 | 164 |
| Periodens resultat | -13 | 72 | -94 | -9 |
Periodens resultat overensstammer med totalresultat for moderbolaget.
Moderbolagets balansrakning i sammandrag
| 31 dee | 31 dee | |
|---|---|---|
| (Mkr) | 2021 | 2020 |
| Anlaggningstillgangar | ||
| Aktiverade utgifter | 1 | |
| Maskiner oeh inventarier | 1 | 2 |
| Aktier oeh andelar | 11 372 | 7 813 |
| Summa anlaggningstillgangar | 11374 | 7815 |
| Omsattningstillgangar | ||
| Kortfristiga fordringar | 27 | 216 |
| Kassa, bank oeh kortfristiga plaeeringar | 167 | 516 |
| Summa omsattningstillgangar | 194 | 733 |
| Summa tillgangar | 11568 | 8548 |
| Eget kapital | ||
| Sundet eget kapital | 585 | 338 |
| Fritt eget kapital | 9 094 | 5 299 |
| Summa eget kapital | 9 679 | 5 637 |
| Obeskattade reserver | 0 | 43 |
| Langfristiga skulder | ||
| Skulder till kreditinstitut | 900 | |
| Summa langfristiga skulder | 900 | 0 |
| Kortfristiga skulder | ||
| Riintebiirande skulder | 915 | 2794 |
| Ej rantebiirande skulder | 74 | 74 |
| Summa kortfristiga skulder | 989 | 2 868 |
| Summa eget kapital oeh skulder | 11568 | 8548 |
Verkligt varde pa finansiella instrument
De redovisade vardena anses vara rimliga uppskattningar av verkligt varde for samtliga tillgangar och skulder, forutom aktier och investeringar i andra bolag for vilka varderingsmetoden beskrivs nedan.
| (Mkr) | 31 dee 2021 |
31 dee 2020 |
||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Verkligt viirde |
Niva 1 | Niva 2 | Niva 3 | Verkligt viirde |
Niva 1 | Niva 2 | Niva 3 | |
| Finansiella tillgangar viirderade till verkligt viirde |
||||||||
| Aktier oeh investeringar i andra bolag | 481 | 135 | 346 | 252 | 252 | |||
| Finansiella skulder till verkligt viirde Villkorad kopeskilling |
2 319 | 2 319 | 600 | 600 |
Varderingstekniker
Aktier och investeringar i andra foretag - initialt anses anskaffningsvarde vara en representativ uppskattning av verkligt varde. Darefter omvarderas investeringen till verkligt varde och vinster/forluster redovisas nar det finns en efterfoljande finansiering dar en tredje part deltar och dar priset per aktie i den finansieringen anvands eller nar det finns en realiserad exit eller nar det finns indikationer pa att anskaffningsvardet inte ar representativt for verkligt varde och det finns tillrackligt med ny information for att mata verkligt varde. Noterade innehav varderas till aktuell aktiekurs.
Koncernen ager aktier i Nazara Technologies Ltd vilka ar upptagna till verkligt varde i balansrakningen med ett varde om 135 Mkr per den 31 december 2021 (36 Mkr per den 31 december 2020). Det verkliga vardet av aktierna kategoriserades tidigare i niva 3 nar aktierna inte var noterade. Under 2021 noterade Nazara Technologies Ltd sina aktier och det finns da en aktuell aktiekurs pa en aktiv marknad vilket ledde till en overforing fran niva 3 till niva 1.
| 31 dee | 31 dee | |
|---|---|---|
| (Mkr) | 2021 | 2020 |
| lngaende balans 1 januari | 252 | 198 |
| Redovisade vinster oeh forluster i periodens resultat | 77 | 30 |
| Anskaffningsvarde forvarv | 34 | 31 |
| Forsaljningslikvid forsaljning | -1 | -6 |
| Overforing till niva 1 | -36 | |
| Omrakningseffekt | 20 | -1 |
| Utgaende balans | 346 | 252 |
Villkorad kopeskilling - forvantade framtida varden diskonteras till nuvarde. Diskonteringsrantan ar riskjusterad. De mest kritiska parametrarna vid varderingen ar prognostiserad forsaljningstillvaxt och framtida rorelsemarginal.
| 31 dee | 31 dee | |
|---|---|---|
| (Mkr) | 2021 | 2020 |
| lngaende balans 1 januari | 600 | 377 |
| Arets forva rv | 1400 | 600 |
| Reglerade betalningar | -271 | -38 |
| Omvardering | 322 | 2 |
| Omklassifieering | 7 | -320 |
| Rantekostnader | 130 | 6 |
| Omrakningseffekt | 131 | -27 |
| Utgaende balans | 2 319 | 600 |
Nettoomsattning och resultat per segment
| Esports | Gaming | Centrala verksamheter Totala verksamheter | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Kv4 | Kv4 | Kv4 | Kv4 | Kv4 | Kv4 | Kv4 | Kv4 | |
| (Mkr) | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 |
| Nettoomsiittning | 386 | 429 | 1 272 | 635 | 0 | 0 | 1 658 | 1 064 |
| EBIT | -74 | -12 | 227 | 123 | -33 | -20 | 121 | 91 |
| Resultat fore skatt | -282 | 142 | -282 | 142 |
| Esports | Gaming | Centrala verksamheter Totala verksamheter | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Helar | Helar | Helar | Helar | Helar | Helar | Helar | Helar | |
| (Mkr) | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 |
| Nettoomsiittning | 1 375 | 1 315 | 3 931 | 2 682 | 0 | 0 | 5 306 | 3 997 |
| EBIT | -338 | -288 | 640 | 436 | -118 | -112 | 184 | 35 |
| Resultat fore skatt | -264 | 81 | -264 | 81 |
Forvarv
Forvarvade verksamheter 2021
| Mkr | Ninja Kiwi | PlaySimple |
|---|---|---|
| Kontant betalning | 583 | 2 388 |
| Betalning med MTG aktier | 541 | |
| Villkorade kiipeskillingar och iivriga regleringar, obetalda | 607 | 1597 |
| Summa kopeskilling | 1731 | 3985 |
| Redovisade identifierbara tillgangar och skulder | ||
| Nettotillgangar | 60 | -26 |
| Likvida medel | 76 | 227 |
| Uppskjuten skattefordran/skuld | -97 | -234 |
| lmmateriella anlaggningstillgangar | 400 | 930 |
| Netto identifierbara tillgangar och skulder | 439 | 897 |
| Goodwill | 1 292 | 3 088 |
| Totalt viirde | 1731 | 3985 |
Ninja Kiwi
Koncernen slutforde forvarvet av 100 procent av aktierna i Ninja Kiwi Ltd. den 1 juni. Ninja Kiwi ar den Nya Zeelands-baserade ledande utvecklaren och utgivaren av Tower Defense spel for mobil. Ninja Kiwi har en diversifierad spelportfolj som bestar av over 25 premium- och gratisspel som foretaget har lyckats utveckla genom att bygga och forbattra spel kring den langsiktigt framgangsrika IP:n och spelserien Bloons. Ninja Kiwi breddar MTG:s gamingvertikal till att aven omfatta Tower Defense genren. Forvarvet av Ninja Kiwi utgor ett viktigt nasta steg i uppbyggnaden av ett mer diversifierat gamingsegment med hogkvalitativa spelbolag, och ligger i linje med MTG:s strategi att driva vardeskapande genom organisk tillvaxt samt strategiska forvarv.
Kopeskillingen for forvarvet av Ninja Kiwi (pa kontant- och skuldfri basis) bestod av en initial kopeskilling om 1 223 Mkr (204 miljoner NZD). Av den initiala kopeskillingen beta lades 541 Mkr (90 miljoner NZD) genom en riktad nyemission till saljarna av Ninja Kiwi om 4 435 936 nya B-aktier i MTG, som betalades genom en kvittning. Teckningspriset per aktie uppgar till motsvarande 121,9 kr, vilket motsvarar det volymviktade genomsnittspriset for B-aktier pa Nasdaq Stockholm under perioden 24 februari-23 mars 2021. Av den aterstaende initiala kopeskillingen, motsvarande 682 Mkr (114,5 miljoner NZD), betalades 583 Mkr (98 miljoner NZD) kontant vid forvarvstidpunkten, och aterstaende 98 Mkr (16,5 miljoner NZD) betalades kontant i december. Utover detta kommer MTG att beta la en prestationsbaserad tillaggskopeskilling dar det diskonterade vardet vid forvarvstidpunkten beraknades uppga till 389 Mkr (64,5 miljoner NZD), senare justerad till 509 Mkr (85 miljoner NZD). Storleken pa tillaggskopeskillingarna, som betalas arsvis, beror pa Ninja Kiwis finansiella resultat 2021-2022. Den forsta delen av tillaggskopeskillingen, relaterad till det rakenskapsar som slutade 31 mars 2021, om 260 Mkr betalades i december. Eftersom denna betalning relaterar till en period in nan MTG forvarvade bolaget har skillnaden mellan initialt och slutgiltigt belopp blivit justerat till goodwill, en justering om 120 Mkr. Som ett resultat av att Ninja Kiwi presterat langt over forvantningarna under 2021 harden aterstaende tillaggskopeskillingen omvarderats och det diskonterade vardet uppgar i slutet av aret till 608 Mkr. Total omvarderad diskonterad tillaggskopeskilling for forvarvet av Ninja Kiwi ar 868 Mkr (inklusive en omrakningseffekt om 18 Mkr). Omvardering av tillaggskopeskillingar, som ett resultat av hog re prestationer an forvantat, redovisas i finansnettot i resultatrakningen och uppgar till 335 Mkr. Beraknad goodwill for Ninja Kiwi baseras pa ett antal faktorer. Bland dessa finns Ninja Kiwis starka portfolj av live-spel och spel under utveckling, dess befasta stallning som mastare inom sin genre, samt potential for ytterligare koncernovergripande synergier i MTG:s gamingvertikal, vilket kommer att mojliggora
ytterligare okade nivaer av anvandarforvarv och LTV (livstidsvarde) for befintliga och nya titlar, liksom verksamhetsforbattringar genom implementeringen av ny best practice i hela gamingvertikalen.
Transaktionskostnader om 13 Mkr redovisas som administrationskostnader i resultatrakningen och i justerad EBITDA som forvarvskostnader.
PlaySimple
Koncernen slutforde forvarvet av 77 procent av aktierna i PlaySimple den 30 juni 2021. Det andra steget i forvarvet av aterstaende 23 procent av aktierna i PlaySimple kommer att slutforas efter myndighetsgodkannanden. I den finansiella rapporteringen ar en skuld upptagen for det framtida forvarvet av resterande 23 procent och saledes behandlas PlaySimple som fullt forvarvat (100 procent). lnget innehav utan bestammande inflytande ar upptaget. PlaySimple ar en snabbvaxande utvecklare och utgivare av free-to-play ordspel for mobil. Med over 200 heltidsanstallda och med sin vision att skapa enkla spelupplevelser med stor genomslagskraft inom Casual genren i enorm skala och med forstklassig teknik och analysinfrastruktur har PlaySimple blivit ett av lndiens mest intressanta och snabbvaxande bolag inom mobilspel. Bolaget har byggt upp ett globalt natverk av spel som ligger everest pa topplistorna och med 75 miljoner installationer hittills med topptitlarna Daily Themed Crossword, Word Trip, Word Jam, Word Wars och Word Trek.
Kopeskillingen for forvarvet av PlaySimple (pa kontant- och skuldfri basis) bestod av en initial kopeskilling om 3 090 Mkr (360 miljoner USD). Av den initiala kopeskillingen betalades 77 procent, motsvarande 2 388 Mkr, kontant den 30 juli 2021 och 23 procent kommer att betalas med MTG Baktier, efter att myndighetsgodkannanden har erhallits for att grundarna far en del av kopeskillingen i aktier. Vid godkannandet kommer grundarna att erhalla 6194 343 B-aktier i MTG for aterstaende 23 procent av aktierna i PlaySimple (motsvarande ett varde per MTG B-aktie om 115,16 kronor, vilket motsvarar 20-dagars volymviktat genomsnittspris pa MTG:s B-aktie pa Nasdaq Stockholm till och med den 1 juli 2021, med tillampning av vaxelkursen USD/SEK pa 8,582). Om grundarna inte far godkant for att erhalla kopeskillingen i aktier senast den 31 oktober 2023 kommer MTG att forvarva de aterstaende aktierna i PlaySimple mot en kontant kopeskilling motsvarande vardet pa kopeskillingen i aktier vid denna tidpunkt. Utover den initiala kopeskillingen kommer MTG att beta la prestationsbaserade tillaggskopeskillingar dar det diskonterade vardet vid forvarvstidpunkten beraknades uppga till 891 Mkr. Storleken pa tillaggskopeskillingarna, som betalas arsvis, beror pa PlaySimples finansiella resultat under 2021-2025. Som ett resultat av att PlaySimple presterat over forvantningarna och prognoserna under 2021 har tillaggskopeskillingen omvarderats och det diskonterade vardet vid utgangen av 2021 uppgar till 1144 Mkr (inklusive en valutaomrakningseffekt om 57 Mkr). Omvardering av tillaggskopeskillingar redovisas i finansnettot i resultatrakningen. Beraknad goodwill for PlaySimple baseras pa ett antal faktorer. Bland dessa aterfinns PlaySimples forstklassiga annonseringsinfrastruktur, dess starka portfolj av live games inom ordspelsgenren, dess historia av att utveckla ett flertal mycket framgangsrika free-to-play-spel samt potential for koncernovergripande synergier inom intjaning fran annonser i spelen, anvandarforvarv och korsforsaljning i hela MTG:s gamingvertikal.
Transaktionskostnader om 39 Mkr for forvarvet redovisas som administrationskostnader i resultatrakningen och i justerad EBITDA som forvarvskostnader.
Bidrag under 2021 fran forvarvsdatum
| Mkr | Ninja Kiwi | PlaySimple |
|---|---|---|
| Fiirsaljning | 301 | 609 |
| E BIT /Riirelseresu ltat1 | 174 | 63 |
1) EBIT/R6relseresultat inkluderar avskrivning pa 6vervarden pa 24 Mkr for Ninja Kiwi och 57 Mkr for PlaySimple.
Bidrag fran forvarvade bolag om forvarvet hade gjorts den 1 januari 2021
| Mkr | Ninja Kiwi | PlaySimple | ||
|---|---|---|---|---|
| Fiirsaljning | 515 | 1 258 | ||
| EBIT /Riirelseresultat 1 | 257 | 80 | ||
| 1) EBIT/R6relseresultat inkluderar avskrivning pa 6vervarden om 41 Mkr for Ninja Kiwi och 136 Mkr for PlaySimple. |
Resultatet for PlaySimple inkluderar aven kostnader for i fortid avslutade aktieagarprogram for de anstallda om 31 Mkr.
Vasentliga handelser efter rapportperiodens slut
Den 24 januari 2022 meddelade MTG forsaljningen av ESL Gaming till Savvy Gaming Group i en transaktion som sker mot kontant betalning. I transaktionen varderas ESL Gaming till 1 050 miljoner USD (motsvarande 9 723 Mkr). MTG ager 91,46 procent av ESL Gaming. Det motsvarar 960 miljoner USD (8 890 Mkr) av det totala vardet och representerar en sammanlagd avkastning pa investeringen med 2,5 ganger.
Transaktionen forvantas slutforas under andra kvartalet 2022. Efter transaktionen forvantas nettolikviden bli cirka 875 miljoner USD (8103 Mkr), inklusive transaktionskostnader och andra avgifter. MTG avser att aterfora minst 40 procent av nettolikviden till sina aktieagare, medan resten av beloppet kommer att anvandas for att starka MTG:s stallning pa den globala spelmarknaden och fortsatt genomforande av sin Buy and Build strategi.
Baserat pa den planerade tidtabellen for transaktionen kommer MTG:s styrelse att foresla en aterforing av medel till aktieagarna i samband med arsstamman den 24 maj 2022. Efter aterforing till aktieagarna kommer MTG att ha en nettokassaposition, efter beaktande av tillaggskopeskillingar som ska betalas kontant, vilket ger koncernen en stark finansiell stallning som signifikant okar takten i tillvaxtstrategin som ett renodlat spelbolag.
Alternativa resultatmatt
Syftet med alternativa resultatmatt ar att underlatta analysen av affarsresultat och branschtrender som inte direkt kan harledas fran de finansiella rapporterna. MTG anvander foljande alternativa resu ltatmatt:
- Justerad EBITDA
- Forand ring av nettoomsattningen fran organisk tillvaxt
- Proforma tillvaxt
Avstamning justerad EBITDA
Justerad EBITDA anvands for att bedoma MTG:s underliggande lonsamhet. Justerad EBITDA definieras som EBITDA justerad for effekter av jamforelsestorande poster, langsiktiga incitamentsprogram, forvarvsrelaterade transaktionskostnader och nedskrivningar av aktiverat internt arbete. Jamf6relsest6rande poster avser materiel la poster och handelser i koncernens struktur eller verksamheter som ar relevanta for forstaelsen av koncernens utveckling pa jamforbar basis.
| Kv4 | Kv4 | Helar | Helar | |
|---|---|---|---|---|
| (Mkr) | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 |
| EBIT | 121 | 91 | 184 | 35 |
| Avskrivningar immateriella anlaggningstillgangar | 157 | 48 | 433 | 195 |
| Avskrivningar materiel la anlaggningstillgangar | 26 | 20 | 91 | 88 |
| EBITDA | 303 | 160 | 708 | 319 |
| Jamforelsestorande poster | -7 | 9 | ||
| Nedskrivning av egenupparbetade tillgangar | 10 | 20 | ||
| Langsiktigt incitamentsprogram | 15 | -10 | 88 | 132 |
| Forvarvskostnader | 28 | 40 | 112 | 56 |
| Justerad EBITDA | 346 | 193 | 908 | 535 |
Avstamning av forsaljningstillvaxt
Da huvuddelen av koncernens forsaljning sker i andra valutor an rapporteringsvalutan (svenska kronor) och valutakurserna har varit relativt rorliga, analyseras forsaljningen som forandringar i organisk forsaljningstillvaxt. Organisk forsaljningstillvaxt representerar jamforbar forsaljningstillvaxt eller -minskning i svenska kronor och mojliggor diskussioner kring effekten av kursforandringar, forvarv och avyttringar. Tabellen nedan ger forandringen i organisk forsaljningstillvaxt avstamd med forandringen i totalt rapporterad forsaljning.
KV4 2021 Modern Times Group MTG AB 24
| Kv4 | Kv4 | Helar | Helar | |
|---|---|---|---|---|
| (Mkr) | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 |
| Gaming | ||||
| Organisk tillvaxt | -8% | 4% | -9% | 7% |
| Fiirvarvade/avvecklade enheter | 109% | 60% | ||
| Va lutaku rseffekter | 0% | -6% | -4% | -1% |
| Rapporterad tillvaxt | 100% | -2% | 47% | 6% |
| Esport | ||||
| Organisk tillvaxt | -11% | -13% | 9% | -22% |
| Fiirvarvade/avvecklade enheter | ||||
| Va lutaku rseffekter | 1% | -4% | -4% | -1% |
| Rapporterad tillvaxt | -10% | -17% | 5% | -23% |
| Totala verksamheter | ||||
| Organisk tillvaxt | -9% | -3% | -3% | -4% |
| Fiirvarvade/avvecklade enheter | 65% | 40% | ||
| Va lutaku rseffekter | 0% | -6% | -4% | -2% |
| Rapporterad tillvaxt | 56% | -9% | 33% | -6% |
Pro forma tillvaxt
Eftersom koncernen da och da genomfor forvarvstransaktioner ar det relevant att mer exakt beskriva nuvarande trend. Organisk proforma tillvaxt visar underliggande utveckling, exklusive valutakurseffekter, inklusive forvarven av Hutch, Ninja Kiwi och PlaySimple, som om de historiskt alltid har varit en del av MTG koncernen. Proforma siffrorna har tag its fram med stod fran externa konsulter for att omvandla rakenskaperna upprattade enligt lokal redovisningsstandard till lFRS standard och kan innehalla periodiseringar av bade inkomster och kostnader.
| (Mkr) | Gaming | Esport | Koncern |
|---|---|---|---|
| Rapporterad Fiirsaljning Kv4 2020 | 635 | 429 | 1 064 |
| Justering for forvarv | 486 | 486 | |
| Proforma Rapporterad Fiirsaljning | 1121 | 429 | 1550 |
| Rapporterad Fiirsaljning Q4 2021 | 1272 | 386 | 1658 |
| Justering for forvarv | |||
| Proforma Fiirsaljning Kv4 2021 | 1272 | 386 | 1658 |
| Va lutakursforandri ng | 0 | -4 | -4 |
| Proforma Fiirsaljning | 1272 | 382 | 1654 |
| Proforma tillvaxt | 13% | -11% | 7% |
KV4 2021 Modern Times Group MTG AB 25
| (Mkr) | Gaming | Espert | Koncern |
|---|---|---|---|
| Rapporterad Forsiiljning Helar 2020 | 2 682 | 1315 | 3997 |
| Justering for forvarv | 1740 | 1740 | |
| Proforma Rapporterad Forsiiljning | 4422 | 1315 | 5736 |
| Rapporterad Forsaljning Helar 2021 | 3 931 | 1375 | 5306 |
| Justering for forvarv | 861 | 861 | |
| Proforma Forsiiljning Helar 2021 | 4792 | 1375 | 6167 |
| Va lutakursforandri ng | 161 | 53 | 214 |
| Proforma Forsiiljning Helar 2021 | 4953 | 1428 | 6 381 |
| Proforma tillvaxt Helar 2021 | 12% | 9% | 11% |
Definitioner
AMA
Genomsnittligt antal tittare per mi nut (Average Minute Audience (AMA)) som beraknas under en specifik tidsperiod eller ett programs varaktighet.
ARPDAU
Genomsnittlig nettoomsattning per daglig aktiv anvandare.
CAPEX
lnvesteringar.
Challenger
Mind re tavlingar med semi-professionella spelare.
DAU
Daglig aktiv anvandare.
EBIT /Rorelseresultat
Periodens nettoresultat fran kvarvarande verksamheter fore ovriga finansiella poster, rantenetto och skattekostnader.
EBITDA
Periodens resultat fran kvarvarande verksamheter fore ovriga finansiella poster, rantenetto, skattekostnader och avskrivningar.
ESS
Esport Services - kontrakterade esporttjanster for tredje part.
Justerad EBITDA
EBITDA, justerad for effekter av jamforelsestorande poster, langsiktiga incitamentsprogram, forvarvsrelaterade transaktionskostnader och nedskrivning av aktiverat internt arbete, vilka refereras till som justeringar.
Jamforelsestorande poster
Jamforelsestorande poster avser materiel la poster och handelser i koncernens struktur eller verksamheter som ar relevanta for forstaelsen av koncernens utveckling pa jamforbar basis.
Master
Storskaliga tavlingar som lockar professionella globala spelare.
MAU
Manatlig aktiv anvandare.
Om ra kni ngsva I utaeffekt
Omrakning fran en valuta till en an nan, ofta i samband med det finansiella resultatet for utlandska dotterbolag till moderbolagets och/eller koncernens funktionella valuta.
O&O
Owned & Operated - en oberoende enhet som kontrolleras och drivs inom gruppen.
Open
Amatortavlingar som ar oppna for alla deltagare.
Organisk tillvaxt
Forandringen i nettoomsattning jamfort med motsvarande period foregaende ar, exklusive forvarv, avyttringar och justerat for valutaeffekter.
Pro forma tillvaxt
Forandringen i nettoforsaljning jamfort med samma period foregaende ar om foretaget skulle ha konsoliderat sina forvarv och avyttringar i foregaende period och justerad for valutaeffekter.
Transaktionsvalutaeffekt
Effekten som valutakursfluktuationer kan ha pa en avslutad transaktion innan avtalet loses.Detar vaxelkursen eller valutarisken som ar specifikt forknippad med tidsf6rdr6jningen mellan att handel eller ett kontrakt ingas och att det avslutas.
UA
Anvandarforvarv.
Vinst per aktie
Vinst per aktie uttrycks som resultat hanforligt till moderbolagets aktieagare delat med det genomsnittliga antalet aktier.
Aktieagarinformation
MTGs Arsstamma 2022
Arsstamman kommer att hallas i Stockholm den 24 maj 2022. Aktieagare som onskar fa ett arende behandlat pa arsstamman skall inkomma med forslag skriftligen antingen via post till Bolagssekreteraren, Modern Times Group MTG AB, Arsstamma, Box 2094, 103 13 Stockholm, Sverige eller via epost till [email protected] minst sju veckor fore arsstamman for att garantera att arendet kan inkluderas i kallelsen till arsstamman. Ytterligare information om hur och nar registrering ska ske kommer att offentliggoras fore arsstamman.
Valberedning infor arsstamman 2022
I enlighet med arsstammans beslut avseende ordningen for bolagets valberedning har en valberedning sammankallats for att bereda forslagen infer bolagets arsstamma 2022. Valberedningen bestar av Klaus Roehrig utsedd av Active Ownership Corporation, Joachim Spetz utsedd av Swedbank Robur Fonder, Eric Sibbern utsedd av Kabouter Management, LLC och Simon Duffy, styrelsens ordforande. I enlighet med tidigare praxis har valberedningens ledamoter utsett Klaus Roehrig, sasom representant for den storsta aktieagaren i bolaget per den sista handelsdagen i augusti 2021, till valberedningens ordforande.
Information om valberedningens arbete aterfinns pa https://www.mtg.com/sv/bolagsstyrning/valberedning/.
Aktieagare som onskar lamna forslag till valberedningen kan gora det i skrift antingen via post till Bolagssekreteraren, Modern Times Group MTG AB, Box 2094, 10313 Stockholm, Sverige eller via epost till [email protected].
Finansiell kalender
| Punkt | Datum |
|---|---|
| Kvartalsrapport Kv1 2022 | 27 april 2022 |
| Arsstamma 2022 | 24 maj 2022 |
| Kvartalsrapport Kv2 2022 | 20 juli 2022 |
| Kvartalsrapport Kv3 2022 | 26 oktober 2022 |
Fragor?
Lars Torstensson, Chief Financial Officer och EVP Communications & IR Direkt: +46 (0) 70-273 48 79, [email protected]
Anton Gourman, VP Communications Direkt: +46 73 661 8488, [email protected]
Folj oss: mtg.com / Twitter / Linked In
Telefonkonferens
Foretaget bjuder in till en telefonkonferens den 7 februari 15:00 CET. Telefonkonferensen kommer att hallas pa engelska. Anvand foljande nummer for att delta i telefonkonferensen:
| Sverige | +46 (0) 856 618 467 |
|---|---|
| Storbritannien | +44 (0) 844 481 9752 |
| USA | +1 646 741 3167 |
| Std. internationell | +44 (0) 2071928338 |
| Kod | 718 735 2 |
Vanligen observera att endast deltagare som ringer in kan stalla fragor. Konferensen strommas ocksa via foljande lank:https://edge.media-server.com/mmc/p/tfm5zavb
Modern Times Group MTG AB (Publ.) - org.nr: 556309-9158 - Telefon: +46 (0) 8-562 000 50
MTG (Modern Times Group MTG AB) ar ett strategiskt forvarvs och driftsbolag for bolag inom esport- och gamingunderhallning. Bolaget grundades i Sverige och har sitt huvudkontor i Stockholm, och vara aktier (MTGA och MTGB) ar noterade pa Nasdaq Stockholm.
Denna information ar sadan information som Modern Times Group MTG AB (publ) ar skyldigt att offentliggora enligt EU:s marknadsmissbruksforordning. lnformationen lamnades, genom ovanstaende kontaktpersoners forsorg, for offentliggorande den 7 februari 2022 kl. 14.00 CET.