Modern Times Group A — Earnings Release 2022

Jul 20, 2022

Koncernen levererade ett starkt resultat under det andra kvartalet, med en pro forma nettoomsättningstillväxt på 7 procent på årsbasis, i en marknad som vi förväntar oss ha gått ner. MTG fortsatte att investera i användarförvärv, vilket understöddes av väl mottagna lanseringar av innehåll för flera av våra viktigaste spel. Koncernen levererade en justerad EBITDA-marginal på 26 procent under kvartalet, vilket var högre än förväntat på grund av lägre än planerade nivåer av marknadsföringsinvesteringar under perioden. MTG återförde även cirka 3 miljarder kronor till aktieägarna via ett aktieinlösenprogram som avslutades efter kvartalets slut, samt genom pågående aktieåterköp. Koncernen har en tydlig strategi som fokuserar på en kombination av organisk tillväxt och noga utvalda och mervärdesdrivande förvärv. Tack vare detta är MTG i en bra position att framöver fortsätta öka sin totala marknadsandel.

• Pro forma omsättning ökade med 7 procent på årsbasis. Nettoomsättningen ökade med 70 procent på årsbasis till 1 379 Mkr (810). Organiska intäkter minskade med 7 procent jämfört med andra kvartalet 2021 men ökade med 3 procent sekventiellt
• Investeringar i användarförvärv uppgick till 500 Mkr (383) pro forma, en minskning från 576 Mkr i första kvartalet
• Justerad EBITDA om 357 Mkr (203) med en justerad EBITDA-marginal på 26 procent (25)
• Redovisad EBITDA om 361 Mkr (189) och ett rörelseresultat (EBIT) om 158 Mkr (100), inklusive EBITDA-justeringar om 15 Mkr från icke-återkommande bonusstrukturer och motverkad av -19 Mkr från transaktionskostnader för förvärv
• Finansnetto uppgick till -264 Mkr (26) främst på grund av en omvärdering av tilläggsköpeskillingen att betala om - 100 Mkr, valutakursdifferenser om -75 Mkr samt diskonterade räntor för villkorade köpeskillingar om -59 Mkr
• Totalt nettoresultat på SEK 6 248 Mkr (-11) och totalt resultat per aktie före utspädning var 56,88 kronor (-0,26). Nettoresultat från avyttrade verksamheter uppgick till 6 328 Mkr och återspeglade försäljningen av ESL Gaming. Nettoresultat från kvarvarande verksamheter uppgick till -80 Mkr
• Kassaflöde från den kvarvarande verksamheten uppgick till 405 Mkr (52)
• Likvida medel i slutet av perioden uppgick till 8 182 Mkr (1 229) och återspeglade avyttringen av ESL Gaming
• MTG betalade ut 2,7 miljarder kronor kort efter kvartalets utgång inom ramarna av koncernens aktieinlösenförfarande. Aktieinlösenförfarandet redovisas som icke räntebärande kortfristiga skuld i kvartalet

			Första	Första
	Kv2	Kv2	ha våret	halvåret	Helår
(Mkr)	2022	2021	2022	2021	2021
Kvarvarande verksamheter
Nettoomsättning	1 379	810	2 736	1 578	3 931
EBIT	158	100	244	166	505
EBITDA	361	189	600	337	978
Justerad EBITDA	357	203	699	385	1 102
Periodens resultat	-80	81	-191	୧୧	-248
Resultat per aktie före utspädning, kr	-0,73	0,60	-1,74	0,49	-1,94
Resultat per aktie efter utspädning, kr	-0,73	0,60	-1,73	0,49	-1,94
Avvecklade verksamheter
Periodens resultat	6 328	-92	6 124	-201	-207
Totalt verksamheter
Periodens resultat	6 248	-11	5 932	-135	-454
Resultat per aktie före utspädning, kr	56,88	-0,26	53,87	-1,57	-3,94
Resultat per aktie efter utspädning, kr	56,74	-0,26	53,74	-1,57	-3,93
Tillväxt, kvarvarande verksamheter
Försäljningstillväxt,	70%	9%	73%	15%	47%
Valutakurseffekter	9%	-5%	8%	-7%	-4%
Försäljningstillväxt rensat för valutaeffekter	61%	14%	66%	22%	51%
varav organisk tillväxt	-7%	-14%	-8%	-3%	-9%
Pro forma tillväxt1	7%		9%		12%

Hej och tack för ditt intresse för våra resultat.

Vi är mycket nöjda med att ha redovisat 7 procent pro forma-tillväxt i kvartalet. Resultatet demonstrerar tydligt styrkan hos våra "evergreen" IPs och mångfalden av spel i vår portfölj, samt vår förmåga att fortsätta att leverera bättre resultat än marknaden.

De största drivkrafterna av vår pro forma-tillväxt under kvartalet var PlaySimple och Ninja Kiwi, som båda förvärvades under 2021. Några av våra viktigaste innehållslanseringar och uppdateringar i kvartalet inkluderade nytt och varmt välkomnat innehåll för Rise of Cultures, Bloons TD6 och F1 Clash. Tillväxtnivån befinner sig i det lägre intervallet av våra förväntningar, men vi fortsätter att ta marknadsandelar då vi förväntar oss att gamingmarknaden har minskat.

Vår organiska försäljning ökade med 3 procent från första kvartalet, men minskade med 7 procent jämfört med föregående år. Detta återspeglade den sekventiella förbättringen hos Innogames och Hutch, samt det faktum att Ninja Kiwi inkluderades från juni månad, då koncernen återgick till organisk tillväxt.

Vi fortsatte under kvartalet att investera i användarförvärv för våra populära titlar samt vår snabbväxande franchiseverksamhet inom anagramspel och Rise of Cultures. Koncernens totala investeringar i marknadsföring under kvartalet var lägre än ursprungligen planerat, vilket resulterade i starkare lönsamhet i perioden. Den lägre investeringsnivån återspeglade taktiska beslut under kvartalet för att anpassa oss till en kombination av låg visibilitet på marknaden, de resultat spelen levererade och de pågående effekterna från återgången till det normala efter pandemin. Koncernen investerade därför totalt 500 Mkr i marknadsföring under andra kvartalet, jämfört med 576 miljoner kronor under första kvartalet. Kostnaderna för marknadsföring utgjorde 36 procent av intäkterna under kvartalet, jämfört med 42 procent av intäkterna under de föregående tre månaderna.

MTG redovisade på grund av detta en betydligt förbättrad lönsamhet, med en justerad EBITDA på 357 Mkr under kvartalet och en marginal på 26 procent. Den redovisade marginalen översteg koncernens tidigare förväntningar, främst som ett resultat av lägre investeringar i användarförvärv.

Koncernen levererade också ett starkt kassaflöde från den löpande verksamheten, vilket uppgick till 678 Mkr under första halvåret. Resultatet representerade en kassa-konverteringsnivå på 61 procent och återspeglade vår portföljs goda förmåga att generera kassa samt de väletablerade spelarbaserna i våra populära och långsiktiga franchises och IP.

Vi genomförde framgångsrikt flera viktiga initiativ på koncernnivå under kvartalet, vilket ledde till att vi skapade betydande aktieägarvärde. Det viktigaste var den slutförda försäljningen av ESL Gaming till Savvy Gaming Group, vilket genererade en nettointäkt på 8,3 miljarder kronor för MTG. Detta gjorde det möjligt för oss att lansera ett aktieinlösenprogram om 2,7 miljarder kronor, där vi återförde 25 kronor per aktie till våra aktieägare efter kvartalets utgång.

Vi avslutade ett aktieåterköpsprogram om 117 Mkr den 7 juni 2022. Kort därefter lanserade vi ett andra aktieåterköpsprogram, som avser att köpa tillbaka aktier till ett värde av upp till 200 Mkr från nu och fram till oktober 2022.

Vidare tog vi ett viktigt steg mot en tydlig och transparent företagsstruktur genom slutförandet av ett utbyte av minoritetsaktier i EHM Holding, det företag som ägs av InnoGames grundare. Som ett resultat blev EHM i början av juli den största enskilda aktieägaren i MTG.

Som en del av det pågående arbetet med att göra vår strategi och företagsnarrativ enklare och tydligare höll koncernen en streamad uppdatering för kapitalmarknaderna i juni. Uppdateringen fokuserade på att tydliggöra vårt angreppsätt

som kombinerar organisk och förvärvsdriven tillväxt genom att bygga ett gemensamt ekosystem som våra gamingbolag kan utnyttja för att öka sin utvecklingstakt.

Vi har kallat detta ekosystem för The Flow Platform. Det är ett långsiktigt initiativ som ger våra gaming- och spelutvecklingsbolag tillgång till kunskap, verktyg och kompetens som hjälper dem inom fyra kritiska affärsområden – användarförvärv, Business Intelligence, annonsering och cross promotion. Vår långsiktiga ambition med Flow-plattformen är att hjälpa koncernen driva långsiktiga tillväxt- och kostnadssynergier och stärka de positiva effekterna från framtida tillskott till vår gaming-by.

Vi gör framsteg inom detta område och har nu inrättat en global funktion för användarförvärv och Business Intelligence. Teamet består av ett mindre antal experter och leds av vår CMO Christian Pern. Teamet arbetar redan idag med flera av våra portföljbolag för att hjälpa dem att bygga vidare på sin befintliga kapacitet inom dessa områden. Med hjälp av den plattform som PlaySimple har utvecklat har vi också börjat bygga ut vår kapacitet inom cross promotion och vi genomför tidiga tester av dessa initiativ med flera spel i vår portfölj.

Vi använde även den streamade uppdateringen för att återigen förtydliga för marknaden att förvärv är och förblir en viktig strategi för långsiktig tillväxt, och vi kommer att fortsätta att ha samma värdeskapande fokus inom detta område som vi alltid har haft.

Vi står inför en alltmer osäker marknad. Visibiliteten på marknaden fortsätter att vara låg på grund av flera faktorer, vilka inkluderar höga inflationsnivåer och den pågående återgången till ett "normalt" samhälle efter pandemin. Vi fortsätter dock att vara övertygade om att vår strategi och portfölj positionerar oss väl för att leverera bättre tillväxt än industrin, samt att själva gamingindustrin kan komma att vara mera uthållig än många andra industrier.

MTG har en av marknadens bästa portföljer av väletablerade, populära IP och franchise-verksamheter, och våra spelutvecklingsbolag kommer att fortsätta engagera spelare genom live-ops och större uppdateringar av innehållet i de viktigaste titlarna. Vi har en lovande portfölj av kommande spel och vårt mål är att fortsätta bygga en balanserad portfölj i termer av genrer, spelstilar och målgrupper.

Koncernen kommer också att öka sin tillväxttakt genom selektiva och värdeskapande förvärv och förväntar sig goda möjligheter till fortsatt konsolidering av branschen. Tack vare försäljningen av ESL har vi en stark balansräkning och vi ser över flera potentiella förvärvsmål.

Vi planerar att hålla den andra delen av vår kapitalmarknadsdag i London i november. Det blir en dag där investerare, analytiker och andra intressenter får möjlighet att vara med på en djupdykning i hur våra bolag utvecklar, lanserar och driver sina spel.

Detta är bara början av vår resa som en renodlad gamingkoncern och vi har ett skickligt och erfaret team för att hjälpa oss nå framgång. Tack för att ni följer våra framsteg. Jag ser fram mot att förmedla fler uppdateringar under årets gång.

Maria Redin

Koncernchef & VD, Modern Times Group MTG AB

Koncernen noterar den kortsiktigt begränsade visibiliteten och osäkerheten på marknaden men upprepar sina nuvarande framtidsutsikter.

MTG förväntar sig att fortsätta växa snabbare än gamingmarknaden som helhet, tack vare sin högkvalitativa och mycket diversifierade gamingportfölj. Koncernen förväntar sig att pro forma-tillväxten för första kvartalet 2022 är vägledande för pro forma-tillväxten för helåret. När det gäller lönsamhet förväntar vi oss att koncernen kommer att leverera långsiktiga EBITDA-marginaler på cirka 23–25 procent och konverteringsnivåer för fritt kassaflöde (FCF) på cirka 50–60 procent.

Koncernen är väl positionerad för att långsiktigt uppnå en tillväxt som överstiger marknadstillväxten på en mycket attraktiv och expansiv marknad. Som ett resultat av detta beräknar vi att leverera en långsiktig organisk tillväxttakt på 7– 10 procent, samt möjligheter genom förvärv.

24 januari – MTG tillkännager försäljningen av ESL Gaming till Savvy Gaming Group i en transaktion som genomförs med likvida medel. Transaktonen värderar ESL Gaming till 1 050 miljoner dollar.

25 januari – Global lansering av City Building-spelet Rise of Cultures

14 februari – Kongregate meddelar ett nytt partnerskap inom blockchain med Immutable X, Ethereums ledande skalbara Layer 2-lösning (L2) för NFT (Non Fungible Tokens).

30 mars – InnoGames globala framgångssaga Forge of Empires firade 10-årsjubileum.

21 april – Koncernen slutförde framgångsrikt försäljningen av ESL Gaming till Savvy Gaming Group ESL Gaming ingår därmed inte längre i MTG och redovisas under "Avvecklade verksamheter" i MTGs finansiella resultat för första kvartalet 2022. Verksamheten har avkonsoliderats från och med andra kvartalet.

29 april – Styrelsen beslutade att lansera ett aktieåterköpsprogram med ambitionen att återköpa aktier för ett totalt belopp på upp till 125 Mkr. Programmet avslutades den 7 juni. Totalt har 1 053 868 B-aktier återköpts under programmets löptid, för ett totalt belopp om cirka 117 Mkr.

8 juni – MTGs årsstämma godkänner alla förslag, inklusive planen för aktieinlösen och byte av EHMs minoritetsaktier. Årsstämman beslutade också om en extraordinär överföring av kontantvärde till MTGs aktieägare genom en aktieinlösenplan, som gav innehavarna rätt till en inlösen om 25,00 kronor per aktie.

17 juni – MTG slutför bytet av de aktier som MTG inte tidigare ägde i MTG Gaming AB som innehades av EHM Holding. Processen resulterade i en utspädningseffekt (baserat på antalet aktier i MTG efter att aktieinlösenprogrammet slutfördes) om 18 074 753 B-aktier. Det motsvarade cirka 14,2 procent av det totala antalet aktier i MTG efter apportemissionen. Detta innebär att EHMs ägare nu är den största aktieägaren i MTG, efter genomförandet av transaktionen.

17 juni – MTG meddelade att styrelsen har beslutat att inleda ett nytt aktieåterköpsprogram. Ambitionen är att återköpa aktier för ett totalt belopp på upp till 200 Mkr, fram till den 20 oktober 2022.

21 juni – Koncernledningen höll under en halvdag en streamad uppdatering för analytiker, investerare och andra intressenter. Presentationerna under dagen fokuserade på bolagets vision, affärsstrategi, portfölj och finansiella förvaltning. Mer information och allt material från dagen finns på koncernens hemsida

7 juli – Kongregate expanderar genom förvärvet av det chilenska spelutvecklingsbolaget Gamaga. Vid förvärvet värderades Gamaga till mellan 5 och 7 miljoner dollar.

Mer information om väsentliga händelser i koncernen finns på MTGs hemsida på www.mtg.com

Koncernens konsoliderade nettoomsättning ökade med 70 procent på årsbasis och gynnades av positiva valutaeffekter på 9 procent. Nettoomsättningen ökade också med 2 procent på kvartalsbasis till 1 379 Mkr (810), men minskade med 1 procent vid oförändrade valutakurser. Ökningen på årsbasis var till stor del hänförlig till konsolideringen av PlaySimple och Ninja Kiwi samt deras starka utveckling.

Koncernen rapporterade en pro forma tillväxt på 7 procent på årsbasis under kvartalet, vilket förväntas överträffa den totala gamingmarknaden under perioden. Det starka resultatet drevs främst av koncernens nyförvärvade verksamheter. PlaySimple fortsätter att lönsamt skala upp sina mest populära spel medan Ninja Kiwi släppte en väl mottagen uppdatering för Bloons TD 6, i kombination med en framgångsrik Steam Sale. Koncernen förbättrade också sin organiska tillväxt med 2 procentenheter på årsbasis och redovisade en nedgång om 7 procent, jämfört med en nedgång om 9 procent under första kvartalet.

Koncernens gamingbolag fortsatte i kvartalet att investera i flera av våra viktigaste spel, inklusive Forge of Empires och Top Drives och lanserade spelevents som mottogs väl av spelarbaserna. En större uppdatering för F1 Clash lanserades under kvartalet. Det nya innehållet och de nya funktionerna fick ett varmt mottagande av spelarna och resulterade i ett betydligt ökat engagemang, vilket bidrog till att spelet under kvartalet genererade sin högsta ARPDAU någonsin.

Vi fortsätter att skala upp våra viktigaste nya spel där Rise of Cultures förblir den mest snabbväxande nya titeln i portföljen. Under juni månad nådde våra nya spel rekordnivåer i intäkter på års och månadsjusterad basis. Resultatet återspeglade de pågående investeringarna i användarförvärv samt ett stabilt flöde av nytt innehåll.

			Första	Första
	Kv2	Kv2	halväret	halväret	Helår
(Mkr)	2022	2021	2022	2021	2021
Nettoomsättning	1 379	810	2736	1 578	3 931
Försäljningstillväxt	70%	9%	73%	15%	47%
Valutakurseffekter	9%	-5%	8%	-7%	-4%
Försäljningstillväxt rensat för valutaeffekter	61%	14%	66%	22%	51%
varav organisk tillväxt	-7%	-14%	-8%	-3%	-9%
Pro forma tillväxt	7%		9%		12%

MTGs justerade EBITDA uppgick till 357 Mkr (203) för kvartalet. Det starka resultatet är en avspegling av framgången avpågående investeringar i marknadsföring i hela koncernens portfölj, även om de totala utgifterna för marknadsföring under kvartalet var lägre än väntat internt på grund av det rådande marknadsläget. Resultatet blev att marginalen förbättrades jämfört med samma kvartal förra året till 26 procent (25), och koncernen levererade en högre marginal än vad som angavs i förväntningarna för kvartalet.

Koncernen ändrade sin definition av justerad EBITDA under kvartalet. Framöver kommer koncernen endast att justera EBITDA för bonusstrukturer av engångskaraktär, förvärvskostnader, jämförelsestörande poster och nedskrivning av egenupparbetade tillgångar. Den nya definitionen av justerad EBITDA inkluderar inte justeringar för koncernens olika operativa incitamentsprogram. Dessa poster påverkade koncernens redovisade EBITDA med 21 Mkr under andra kvartalet.

Totala rapporterade EBITDA justeringar uppgick till -4 Mkr (15) under kvartalet. Detta inkluderade en justering för bonusstrukturer av engångskaraktär på 15 Mkr (16), motverkat av en justering på -19 Mkr (-1) för förvärvskostnader. Det sistnämnda inkluderade en justering på -24 Mkr för förvärvskostnader hänförliga till avyttringen av ESL Gaming, som redovisades under första kvartalet. Dessa kostnader har nu flyttats till avvecklade verksamheter, vilket ger en övergripande positiv effekt på koncernens rapporterade EBITDA.

Koncernen rapporterade EBITDA på 361 Mkr (189) under kvartalet, till följd av starka rörelseresultat från Ninja Kiwi, InnoGames och PlaySimple. Både InnoGames och PlaySimple gjorde under kvartalet taktiska justeringar av sina investeringar i användarförvärv, vilket resulterade i att båda bolagen redovisade högre marginaler på kvartalsbasis under andra kvartalet. Ninja Kiwi rapporterade en stark lönsamhet under kvartalet tack vare en framgångsrik försäljning och den stora uppdateringen av Bloons TD 6.

			Första	Första
	Kv2	Kv2	halväret	halväret	Helår
(Mkr)	2022	2021	2022	2021	2021
FRIT	158	100	244	166	505
Avskrivningar immateriella anläggningstillgångar	195	82	340	156	442
Avskrivningar materiella anläggningstillgångar	8	8	16	15	32
FRITDA	361	189	600	337	978
Nedskrivning av egenupparbetade tillgångar
lcke återkommande bonusstrukturer 1	15	16	86	25	49
Förvärvskostnader	-19	-1		24	75
Justerad EBITDA	357	203	699	385	1 102
Justerad EBITDA marginal	26%	25%	26%	24%	28%

Avskrivningar uppgick till 203 Mkr (89) under kvartalet och inkluderade avskrivning på övervärden (PPA) om 93 Mkr (51). Ökningen av PPA är hänförlig till förvärven av Ninja Kiwi och PlaySimple. Exklusive PPA uppgick avskrivningarna till 110 Mkr (39). Ökningen berodde främst på en betydande ökning av avskrivningarna i Kongregates Idle Games-portfölj, som både initierades under och redovisades i MTGs finansiella resultat för årets första kvartal. Detta återspeglar den minskade efterfrågan på Idle Games-genren, och Kongregate beslutade att stoppa utvecklingen av dessa spel under årets första kvartal. Kongregate har nu helt ställt om sitt framtida fokus mot CCG-spel (Collectible Card Games) och blockchain-området.

Koncernens rörelseresultat (EBIT) under kvartalet uppgick till 158 Mkr (100), vilket motsvarar en EBIT-marginal på 11 (12) procent. Rörelsekostnader före avskrivningar ökade med 64 procent till 1 018 Mkr (621).

	Kv2	Kv1	Kv4	Kv3	Kv2
	2022	2022	2021	2021	2021
DAU, miljoner	6,7	7,0	6,5	6,2	4,3
MAU, miljoner	33,3	35,2	33,8	32,4	24,6
ARPDAU, kr	2,1	2,1	2,1	1,9	2,7
Omsättning av topp 3-spel, %	42%	44%	45%	46%	66%
Nettoomsättning per plattform, %
Mobile 1	73%	70%	68%	70%	60%
Browser 1	20%	21%	23%	24%	39%
Ovrigt 1	7%	9%	రి%	7%	2%
Nettoomsättning per marknad, %
Europa 1	32%	34%	35%	40%	46%
Nordamerika 1	63%	59%	59%	53%	47%
Asien och Stillahavsområdet 1	4%	6%	4%	6%	6%
Övriga världen 1	1%	1%	2%	1%	1%
Pro forma utgifter för användarförvärv (UA), Mkr	500	576	497	405	383

Det totala antalet dagliga aktiva användare (DAU) ökade med 58 procent och antalet månatliga aktiva användare (MAU) ökade med 36 procent på årsbasis, tack vare inkluderandet av de förvärvade bolagen. DAU minskade med 4 procent och MAU med 5 procent sekventiellt. Detta återspeglade en mix av minskat engagemang från spelarna under sommaren, lägre investeringar i användarförvärv jämfört med första kvartalet, det nuvarande marknadsklimatet och den pågående anpassningen av samhället efter pandemin. Den genomsnittliga nettoomsättningen per daglig aktiv användare (ARPDAU) ökade med 1 procent, vid oförändrade valutakurser, mot föregående kvartal till 2,1 kronor. Detta berodde främst på en förbättrad intjäningsförmåga för Hutch och Ninja Kiwi, vilket motverkades av en liten nedgång i intäkterna från annonsering i appar (IAA) för PlaySimple.

Forge of Empires, Word Trip och Word Jam fortsätter att vara koncernens tre mest framgångsrika spel. De tre största spelens andel av koncernens intäkter under kvartalet uppgick till 42 procent, jämfört med 44 procent under första kvartalet.

I linje med vår strategi fortsätter koncernens totala intäktsmix att förbättras. Andelen intäkter från mobiltjänster ökade till 73 procent (61) under kvartalet. Koncernen redovisade också en mindre förändring i intäktsfördelningen per marknad, med totalt 95 procent av intäkterna genererade från Nordamerika och Europa, som är nyckelmarknaderna för gruppens gamingbolag.

	Kv2	Kv1	Kv4	Kv3	Kv2
(Mkr)	2022	2022	2021	2021	2021
Strategi & Simulering	442	439	431	393	451
Ordspel	490	499	387	331	287
Tower Defense	130	118	135	114	86
Racing	168	140	156	177	176
Andra mindre franchises	148	162	164	173	172
Total pro forma försäljning	1379	1 357	1 272	1 190	1 171

Koncernens fokus som ett mobilspelsbolag är att engagera och locka spelare till våra väletablerade globala franchises med en bevisad förmåga att generera intäkter. Koncernen kombinerar ett fokus på att underhålla spelare i sina etablerade spel med en pågående satsningar på att lansera och skala upp nya spel, vilket får franchiseverksamheterna att växa och ger dem en längre livscykel.

Intäkterna för franchisegrenen Strategi & Simulering förblev stabil jämfört med föregående kvartal, men minskade med 5 procent på årsbasis vid oförändrade valutakurser. Vårt främsta civilisations- och strategispel, Forge of Empires, fick en betydande uppdatering i april med mer än 100 uppdrag samt nya avatarer, expansioner och tekniker som spelarna kan utforska. Rise of Cultures fick en stor uppdatering i och med utrullningen av annonsering till alla kunder, vilket bidrog till en stark intäktstillväxt under kvartalet och kompenserade för intäktsminskningen från Forge of Empires.

Intäkterna för franchisen Ordspel minskade vid oförändrade valutakurser med 8 procent under andra kvartalet från de starka nivåerna som rådde under första kvartalet. På årsbasis växte franchisen med 44 procent vid oförändrade valutakurser. Den höga och fortlöpande tillväxten uppnåddes genom framgångsrika investeringar i användarförvärv samt kontinuerliga innehållsuppdateringar när vi fortsätter att utveckla och förbättra spelen i denna kategori.

Intäkterna från Tower Defense ökade vid oförändrade valutakurser med 10 procent sekventiellt då en större innehållsuppdatering för Bloons TD 6 lanserades i april. På årsbasis ökade franchisen vid oförändrade valutakurser med 44 procent vilket återspeglar den starka utveckling som vi har sett under det senaste året. Bloons TD 6 firade också sitt 6-årsjubileum och Ninja Kiwi har redan meddelat att ytterligare en betydande innehållsuppdatering kommer att lanseras i början av det tredje kvartalet, inklusive en prishöjning av spelet, vilket förväntas fortsätta att driva på tillväxten under de kommande kvartalen. Ninja Kiwi fortsatte också att investera i och utöka innehållet och funktionerna i den PVP-fokuserade franchiseförlängningen Bloons TD Battles 2.

Intäkterna från Racing franchisen ökade vid oförändrade valutakurser med 21 procent på sekventiell basis då F1 Clash-spelarna fick ta del av den framgångsrika utrullningen av 2022 säsong och en större uppdatering. Säsongens lansering ledde till den högsta ARPDAU-nivån i spelets historia, med en betydande ökning av spelarengagemang. På årsbasis sjönk intäkterna för Racing med 9 procent vid oförändrade valutakurser, vilket återspeglar den motvind som vi har sett från IDFA och förseningar i speluppdateringar.

Kongregate lanserade flera viktiga initiativ, som ger fortsatt stöd åt deras strategi att bli en ledande NFT spelutvecklare och community. Studion tillkännagav i april två nya blockchain-initiativ: Bitverse och Blood Echoes. Kongregate tecknade också ett utökat avtal med Immutable X i maj, och de två företagen kommer att lansera en fond med IMX tokens värd 40 miljoner dollar för att stödja spelutvecklare inom blockchain.

Studion tillkännagav också att de återlanserar Kongregate.com som en NFT spelportal och community.

Finansnetto uppgick till -264 Mkr (26) under kvartalet, varav diskonteringsränta på tilläggsköpeskillingarna uppgick till -59 Mkr, valutakursdifferenser till -75 Mkr, räntenetto till 9 Mkr (-1) och förlusten från finansiella tillgångar till -137 Mkr, varav omvärderingen av tilläggsköpeskillingen att betala för Ninja Kiwi, PlaySimple och Hutch uppgick till -100 Mkr. Skatt för koncernen uppgick till 25 Mkr (-46), förändringen beror på underskottsavdrag, icke skattepliktiga intäkter och ej avdragsgilla kostnader i koncernen. Nettoresultatet för kvartalet uppgick till -80 Mkr (81).

MTG slutförde försäljningen av ESL Gaming till Savvy Gaming Group den 21 april 2022. Som ett resultat har koncernens esportvertikal och relaterade verksamhet klassificerats som avvecklade verksamheter i den här rapporten. Försäljningen gav koncernen en nettointäkt på 880 miljoner dollar (8 281 Mkr). MTG har förbundit sig att betala tillbaka minst 40 procent av likviden från intäkterna till sina aktieägare genom en kombination av ett aktieinlösen- och aktieåterköpsprogram. Mer information om programmen finns i kallelsen till årsstämman 2022. Det resterande beloppet kommer att användas för att stärka MTGs ställning på den globala gamingmarknaden och att med framgång fortsätta genomförandet av koncernens M&A-strategi.

Hittills har MTGs VC-fond investerat totalt 329 Mkr (34 miljoner dollar) i 24 företag. VC-investeringarna kompletterar MTGs majoritetsinvesteringar i Kongregate, InnoGames, Hutch, Ninja Kiwi och PlaySimple, och portföljtillgångarna sträcker sig från nystartade spelutvecklingsbolag inom flera olika spelgenrer, inklusive narrativa, tävlingsinriktade, sociala MMO och plattformar för spelskapande i USA och Europa, till företag med fokus enbart på esport. VC-investeringar relaterade till esport förblir en del av MTG efter avyttringen av ESL Gaming.

Jämförelsetal för balansräkning och kassaflöde i denna rapport har inte räknats om med hänsyn för avyttringen av esportsverksamheten

Kassaflöde från den löpande verksamheten före betald skatt och förändringar i rörelsekapital uppgick till 405 Mkr (52) under kvartalet och återspeglar underliggande kassaflöden från våra gamingstudios. Avskrivningarna uppgick till 203 Mkr (89), varav 93 Mkr (53) avsåg avskrivningen av PPA.

Betald skatt uppgick till -117 Mkr (-42). Ökningen reflekterade primärt konsolideringen av de nya förvärven.

Koncernen redovisade en förändring i rörelsekapital om 171 Mkr (-22). Den positiva effekten under kvartalet är främst relaterad till timingen av en engångsbetalning i Play-Simple.

Nettokassaflöde från den löpande verksamheten uppgick därmed till 459 Mkr (-12).

Kassaflöde som använts i investeringsaktiviteter innefattar slutbetalningen om 25 Mkr för förvärvet av Ninja Kiwi och en tilläggsköpskilling till Ninja Kiwi om 217 Mkr. Nettoinvesteringar i VC-fonden som påverkar kassaflödet uppgick till -8 Mkr (28) under kvartalet. Investeringar i materiella och immateriella anläggningstillgångar, främst bestående av aktiverade utvecklingskostnader för spel och plattformar som ännu inte har släppts, uppgick till -48 Mkr (-59) under kvartalet.

Det totala kassaflödet hänförligt till investeringsaktiviteter uppgick till -297 Mkr (-624).

Det totala kassaflödet hänförligt till finansieringsaktiviteter uppgick till -1 968 Mkr (128), varav -2 000 Mkr avser en minskning av långfristig upplåning (RFC), återbetalning av lån från avvecklade verksamheter (ESL Gaming) om 216 Mkr samt -6 Mkr i leasingbetalningar.

Förändringar av likvida medel för den kvarvarande verksamheten uppgick till -1 806 Mkr (-508).

Förändringar av likvida medel för avvecklade verksamheter uppgick till 8 895 Mkr (-), främst hänförligt till nettolikviden från avyttringen av ESL Gaming. Koncernen hade likvida medel motsvarande 8 182 Mkr (1 229) vid periodens slut.

Nettoskuld är summan av räntebärande skulder minus likvida medel. Räntebärande skulder så som ytterligare köpeskillingar eller leasingskulder ingår inte.

Nettoskulden per den 30 juni 2022 uppgick till -8 182 Mkr (-1 229). Beräkningen av nettoskulden omfattar extern finansiering om - Mkr (-) minus 8 182 Mkr (1 229) i likvida medel.

Koncernens moderbolag, Modern Times Group MTG AB, ansvarar för koncernövergripande ledning, administration och finansiering.

			Första	Första
	Kv2	Kv2	halväret	halväret	Helår
(Mkr)	2022	2021	2022	2021	2021
Nettoomsättning	10	ব	22		15
Räntenetto och övrigt finansnetto	7 520	-1	7 512	റ	-10
Resultat före skatt och bokslutsdispositioner	7 485	-26	7 435	-51	-117

Finansnetto och övriga finansiella poster för kvartalet uppgick till 7 520 Mkr (-1), främst hänförligt till erhållna utdelningar, netto efter nedskrivningar, uppgående till 7 647 Mkr. Räntekostnader, netto, uppgick till 7 Mkr (4), orealiserade och realiserade valutakursdifferenser uppgick till -133 Mkr (-5) och övriga finansiella poster till -1 Mkr (-1).

Moderbolagets aktier och innehav har ökat med 11 150 Mkr jämfört med föregående år, på grund av en erhållen utdelning, netto efter nedskrivningar, samt förvärvet av PlaySimple.

Moderbolagets likvida medel uppgick till 7 063 Mkr (632) i slutet av perioden. Ökningen är hänförlig till avyttringen av ESL Gaming. Det påverkar även andra räntebärande skulder eftersom nettolikviden som erhölls av MTGx Esport Holding AB till ett cash pool-konto inom koncernen.

Moderbolagets icke räntebärande skulder har ökat med 2 859 Mkr, mest till följd av planen för aktieinlösen som årsstämman den 8 juni 2022 fattade beslut om. Planen påverkar icke räntebärande skulder med 2 888 Mkr och minskar samtidigt fritt eget kapital med samma belopp. Det totala antalet utestående aktier i slutet av perioden var 108 878 082 (110 385 832) och exkluderade de 1 812 630 B-aktier och de 6 324 343 C-aktier som MTG innehar i eget lager. Inga nya aktier emitterades under kvartalet.

Denna delårsrapport för koncernen har upprättats genom tillämpning av reglerna i IAS 34 Delårsrapportering och Årsredovisningslagen. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med Årsredovisningslagens 9:e kapitel Delårsrapport.

Koncernens och moderbolagets finansiella rapporter har upprättats enligt samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder som årsredovisningen 2021.

MTG AB har under det andra kvartalet ändrat redovisningen av transaktionskostnaderna på cirka 24 Mkr, som är hänförliga till avyttringen av ESL Gaming, från administrativa kostnader till avvecklad verksamhet. Detta avser första kvartalet 2022 och påverkar resultaträkningen för första halvåret 2022.

Upplysningar enligt IAS 34.16A framkommer förutom i de finansiella rapporterna och dess tillhörande noter även i övriga delar av delårsrapporten.

Inga transaktioner mellan MTG och närstående har väsentligt påverkat koncernens ställning och resultat under perioden.

Koncernen och moderbolaget står inför betydande risker och osäkerheter. Dessa faktorer inkluderar rådande ekonomiska och affärsmässiga förutsättningar, kommersiell risk i samband med expansionen till nya territorier, övrig politisk och regleringsmässig risk kopplad till förändringar i regler och lagar i de olika länder där bolaget har verksamheter, exponering mot valutakursförändringar, i synnerhet gällande den amerikanska dollarn och valutor peggade mot euron, framväxt av ny teknik och konkurrenter, samt cyberattacker.

Koncernens spelutvecklingsverksamheter är beroende av sin förmåga att fortsätta utveckla framgångsrika titlar som lockar till sig betalande spelare, omständigheter som koncernen inte styr över.

Risker och osäkerhetsfaktorer beskrivs mer detaljerat i årsredovisningen för 2021, som finns tillgänglig på

Stockholm, 20 juli 2022

Maria Redin

Koncernchef & VD, Modern Times Group MTG AB

Denna rapport har inte varit föremål för en översiktlig granskning av koncernens revisorer.

			Första	Första
	Kv2	Kv2	halväret	halväret	Helär
(Mkr)	2022	2021	2022	2021	2021
Kvarvarande verksamheter
Nettoomsättning	1 379	810	2 736	1 578	3 931
Kostnad för sålda varor och tjänster 1	-364	-264	-685	-500	-1 567
Bruttoresultat	1 015	546	2 051	1 078	2 364
Försäljningskostnader	-514	-259	-1 109	-526	-1 014
Administrationskostnader 2	-353	-159	-712	-356	-845
Ovriga rörelseintäkter	13	-4	17	-1	11
Övriga rörelsekostnader	-2	-22	-3	-25	-3
Resultat från andelar i intresseföretag		-1		-1	-1
EBIT/Rörelseresultat	158	100	244	166	રેજિક
Räntenetto	9	-1	-3	-16	-24
Ovrigt finansnetto	-273	27	-382	-7	-533
Resultat före skatt	-105	127	-142	145	-43
Skatt	25	-46	-50	-79	-204
Periodens resultat kvarvarande verksamheter	-80	81	-191	୧୧	-248
Avvecklade verksamheter 2
Esport	6 328	-92	6 124	-201	-207
Periodens resultat från avvecklade verksamheter	6 328	-92	6 124	-201	-207
Totalt resultat för perioden	6 248	-11	ર વેરડ	-135	-454
Periodens resultat hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare	6 265	-26	5 973	-151	-400
Innehav utan bestämmande inflytande	-17	15	-40	16	-54
Resultat för perioden	6 248	-11	5 932	-135	-454
Kvarvarande verksamheter
Resultat per aktie före utspädning, kr	-0,73	0,60	-1,74	0,49	-1,94
Resultat per aktie efter utspädning, kr	-0,73	0,60	-1,73	0,49	-1,94
Totalt
Totalt resultat per aktie före utspädning, kr	56,88	-0,26	53,87	-1,57	-3,94
Totalt resultat per aktie efter utspädning, kr	56,74	-0,26	53,74
				-1,57	-3,93
Antal aktier
Utestående aktier vid periodens slut 3
	108 878 082	110 385 832	108 878 082	110 385 832	110 385 832
Genomsnittligt antal aktier före utspädning Genomsnittligt antal aktier efter utspädning	109 844 544 110 107 380	107 217 306 107 341 988	110 113 693 110 382 799	97 078 292 97 167 658	103 786 751 103 942 052

			Första	Första
	Kv2	Kv2	ha väret	halväret	Helår
(Mkr)	2022	2021	2022	2021	2021
Periodens resultat	6 248	-11	5 932	-135	-454
Ovrigt totalresultat
Poster som omförts eller kan omföras till periodens resultat:
Årets omräkningsdifferenser	877	-150	1 067	226	704
Summa totalresultat för perioden	7 125	-161	6 999	91	250
Summa totalresultat hänförligt till
Moderbolagets aktieägare	7 221	-147	7 084	28	160
Innehav utan bestämmande inflytande	-96	-14	-84	63	90
Summa totalresultat för perioden	7 125	-161	୧ ਰੇਰੇਰੇ	91	250

	30 jun	30 jun	31 dec
(Mkr)	2022	2021	2021
Anläggningstillgångar
Goodwill	10 144	7 460	11 032
Ovriga immateriella tillgångar	2 587	2 394	3 294
Summa immateriella tillgångar	12 731	ਰੇ 854	14 326
Summa materiella tillgångar	60	120	119
Nyttjanderättstillgångar	75	130	123
Aktier och andelar i intresse- och övriga bolag	385	322	502
Ovriga finansiella tillgångar	195	ર્ટફ	311
Summa finansiella tillgångar	581	5/7	814
Summa anläggningstillgångar	13 446	10 680	15 381
Kortfristiga fordringar
Varulager		12	10
Ovriga fordringar	616	920	1 102
Likvida medel	8 182	1 229	943
Summa kortfristiga fordringar	8 798	2 161	2 054
Summa tillgångar	22 244	12 842	17 436
Eget kapital
Eget kapital	13 751	7 925	8 002
Innehav utan bestämmande inflytande		1 679	1 921
Summa eget kapital	13 751	9 604	9 923
Långfristiga skulder
Skulder till kreditinstitut			900
Leasingskulder	43	89	83
	43	89	983
Summa långfristiga räntebärande skulder
	690	718	તે રેણવાડી તેમ જ દૂધની ડેરી જેવી સવલતો પ્રાપ્ય થયેલી છે. આ ગામનાં પ્રાથમિક શાળા, પંચાયતઘર, આંગણવાડી તેમ જ દૂધની ડેરી જેવી સવલતો પ્રાપ્ય થયેલી છે. આ ગામનાં પ્રાથમિક શાળા, પં
Avsättningar	1792	719	1994
Villkorad köpeskilling	2 482	1 436
Summa långfristiga ej räntebärande skulder			2 949
Summa långfristiga skulder	2 525	1 526	3 932
Kortfristiga skulder
Villkorad köpeskilling	706	271	325
Skulder till kreditinstitut		1	1000
Leasingskulder	33	45	42
Ovriga räntebärande skulder 1	842	97	743
Ovriga ej räntebärande skulder 2	4 386	1 299	1 471
Summa kortfristiga skulder	5 967	1 713	3 581
Summa skulder	8 493	3 238	7 513
Summa eget kapital och skulder	22 244	12 842	17 436

			Första	Första
	Kv2	Kv2	ha våret	halvåret	Helår
(Mkr)	2022	2021	2022	2021	2021
Kassaflöde från den löpande verksamheten	405	52	678	92	618
Betalda skatter	-17	-42	-184	-103	-286
Förändringar i rörelsekapitalet	171	-22	44	-1	-27
Kassaflöde från rörelsen	459	-12	538	-11	306
Förvärv av dotterbolag och intressebolag samt övriga investe-
ringar	-33	-539	-38	-558	-3 088
Tilläggsköpeskilling, betalning	-217		-217
Investeringar i andra anläggningstillgångar	-48	-59	-11	-12	-252
Övrigt kassaflöde från/använt i investeringsaktiviteter	0	-26	O	-28	-32
Kassaflöde från investeringsaktiviteter	-297	-624	-365	-698	-3 372
Nettoförändring lån	-2 000		-1 900	-1 800	100
Aterbetalning revers				-1 142	-1 142
Nyemission				3 605	3 605
Aterköp aktier	-146		-146
Kapitaltillskott från innehav utan bestämmande inflytande		154		154	314
Återbetalning av lån från avvecklade verskamheter	216		154
Ovrigt kassaflöde från/använt i finansiella aktiviteter	-38	-26	-45	-40	-62
Kassaflöde från finansieringsaktiviteter	-1 968	128	-1 937	177	2 816
Förändring i likvida medel, kvarvarande verksamheter	-1 806	-208	-1 765	777	-251
Kassaflöde från avvecklade verksamheter 1	8 895		8 939
Total förändring i likvida medel	7 089	-208	7 174	68	-251
Likvida medel vid periodens början	894	1 750	943	1 153	1 153
Omräkningsdifferens likvida medel	56	-12	65	9	বা ব
Förändring i likvida medel relaterat till tillgångar som innehas för
försäljning	144		0
Likvida medel vid periodens slut	8 182	1 229	8 182	1 229	વેવસ

	30 jun	30 jun	31 dec
(Mkr)	2022	2021	2021
Ingående balans	9 923	5 216	5 216
Periodens resultat	5 932	-135	-454
Ovrigt totalresultat för perioden	1067	226	704
Summa totalresultat för perioden	6 999	91	250
Effekter av aktieprogram	2	3	8
Nyemission	-	4 140	4 168
Återköp av aktier	-146		-32
Kapitaltillskott från innehav utan bestämmande inflytande		154	314
Förändring i innehavare utan bestämmande inflytande	-139
Aktieinlösen	-2 888
Utgående balans	13 751	9 604	9 923

			Första	Första
	Kv2	Kv2	halväret	halväret	Helår
(Mkr)	2022	2021	2022	2021	2021
Nettoomsättning	10	प	22	7	15
Bruttoresultat	10	য	22	7	15
Administrationskostnader	-45	-28	-98	-62	-121
EBIT/Rörelseresultat	-35	-25	-77	-55	-106
Räntenetto och övrigt finansnetto	7 520	-1	7 512	3	-10
Resultat före skatt och bokslutsdispositioner	7 485	-26	7 435	-51	-117
Bokslutsdispositioner				-	22
Skatt
Periodens resultat	7 485	-26	7 435	-51	-94

Periodens resultat överensstämmer med totalresultat för moderbolaget.

	30 jun	30 jun	31 dec
(Mkr)	2022	2021	2021
Anläggningstillgångar
Aktiverade utgifter	1	1	1
Maskiner och inventarier	1	1	1
Aktier och andelar	20 513	9 363	11 372
Summa anläggningstillgångar	20 515	વે 365	11 374
Omsättningstillgångar
Kortfristiga fordringar	21	25	27
Likvida medel	7 063	୧32	167
Summa omsättningstillgångar	7 084	657	194
Summa tillgångar	27 599	10 022	11 568
Eget kapital
Bundet eget kapital	585	532	୧୫୧
Fritt eget kapital	14 989	9 195	9 094
Summa eget kapital	15 574	9 727	9 679
Obeskattade reserver	0	43
Långfristiga skulder
Skulder till kreditinstitut	-		900
Summa långfristiga skulder	0	O	900
Kortfristiga skulder
Räntebärande skulder	9 097	185	૦15
Ej räntebärande skulder	2 927	୧୫	74
Summa kortfristiga skulder	12 025	252	989
Summa eget kapital och skulder	27 599	10 022	11 568

De redovisade värdena anses vara rimliga uppskattningar av verkligt värde för samtliga tillgångar och skulder, förutom för aktier och investeringar i andra bolag för vilka värderingsmetoden beskrivs nedan.

(Mkr)	30 jun 2022				31 dec 2021
	Verkligt värde	Nivå 1	Nivå 2	Nivå 3	Verkligt värde	Nivå 1	Nivå 2	Nivå 3
Finansiella tillgångar värderade till verk- ligt värde
Aktier och investeringar i andra bolag	385			385	481	135		346
Valutaderivat	59		59
Finansiella skulder till verkligt värde Villkorad köpeskilling	2 498			2 498	2 319			2 319

Aktier och investeringar i andra företag – initialt anses anskaffningsvärde vara en representativ uppskattning av verkligt värde. Därefter omvärderas investeringen till verkligt värde och vinster/förluster redovisas när det finns en efterföljande finansiering där en tredje part deltar och där priset per aktie i den finansieringen används eller när det finns en realiserad exit eller när det finns indikationer på att anskaffningsvärdet inte är representativt för verkligt värde och det finns tillräckligt med ny information för att mäta verkligt värde. Noterade innehav värderas till aktuell aktiekurs.

	30 jun	31 dec
(Mkr)	2022	2021
Ingående balans 1 januari	346	252
varav avvecklade verksamheter	-10
Redovisade vinster och förluster i periodens resultat	-12	77
Anskaffningsvärde förvärv	13	34
Försäljningslikvid försäljning	-	-1
Overföring till nivå 1	-	-36
Omräkningseffekt	41	20
Län konverterade till aktier	8
Utgående balans	335	346

Villkorad köpeskilling – förväntade framtida värden diskonteras till nuvärde. Diskonteringsräntan är riskjusterad. De mest kritiska parametrarna vid värderingen är prognostiserad försäljningstillväxt och framtida rörelsemarginal.

			30 jun			31 dec
(Mkr)			2022			2021
Ingående balans 1 januari			2 319			600
varav avvecklade verksamheter			-10
Årets förvärv			O			1 400
Reglerade betalningar	-216			-271
Omvärdering	100					322
Omklassificering			0			7
Räntekostnader			109			130
Omräkningseffekt			196			131
Utgående balans			2 498			2 319
(Mkr)	2022	2023	2024	2025	2026+	Totalt
Köpeskilling kontant	237	વેરિણ	496	479		2 178
Köpeskilling aktier	-	103	217			320

Den 24 januari 2022 meddelade MTG försäljningen av ESL Gaming till Savvy Gaming Group ("SGG") i en transaktion som genomförs med likvida medel. I transaktionen värderas ESL Gaming till 1 050 miljoner dollar (motsvarande 9 723 Mkr). Vid den tidpunkten ägde MTG 91,46 procent av ESL Gaming. Det motsvarade 960 miljoner dollar av det totala värdet och representerade en total avkastning på investeringen med 2,5 gånger. SGG förvärvade samtidigt FACEIT med avsikten att slå samman de två bolagen och skapa en ledande global plattform för tävlingsinriktat spelande – ESL FACEIT Group.

Transaktionen slutfördes den 21 april 2022 och avyttringen genererade en nettolikvid på 880 miljoner dollar (8 281 Mkr) för koncernen. MTG redovisar en kapitalvinst på 6 851 Mkr. ESL Gaming har redovisats som en avvecklad verksamhet sedan första kvartalet. Under andra kvartalet fram till avyttringen genererade ESL Gaming intäkter på 525 Mkr och ett nettoresultat på -450 Mkr.

När transaktionen offentliggjordes meddelade koncernen också sin avsikt att betala tillbaka minst 40 procent av likviden från avyttringen till aktieägarna. Det har gjorts genom en kombination av program för aktieinlösen och återköp av aktier. Programmens slutliga utformning finns i kallelsen till årsstämman 2022. Det resterande beloppet kommer att användas för att stärka MTGs ställning på den globala gamingmarknaden och att med framgång fortsätta genomförandet av koncernens Buy & Buildstrategi.

		Forsta
	Kv2	ha våret
(Mkr)	2022	2022
Nettoomsättning	179	525
Kostnad för sålda varor och tjänster	-342	-705
Bruttoresultat	-163	-180
Försäljningskostnader	-97	-141
Administrationskostnader	-43	-160
Övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader	9	15
EBIT/Rörelseresultat	-295	-465
Finansnetto	-4	-40
Resultat före skatt	-299	-504
Skatt	54	55
Arets resultat	-245	-450
Reavinst	6 851	6 851
Valutasäkring	-277	-277
Periodens resultat från avvecklade verksamheter	6 328	6 124

		Första
	Kv2	ha våret
(Mkr)	2022	2022
Kassaflöde från:
Löpande verksamheten	506	509
Investeringsverksamheten	-3	-20
Investeringsverksamheten försäljningslikvid	8 766	8 766
Finansieringsverksamheten	-97	-39
Finansieringsverksamheten valutasäkring	-277	-277
Periodens nettokassaflöde	8 895	8 939

Syftet med alternativa resultatmått är att underlätta analysen av affärsresultat och branschtrender som inte direkt kan härledas från de finansiella rapporterna. MTG använder följande alternativa resultatmått:

• Justerad EBITDA
• Förändring av nettoomsättningen från organisk tillväxt
• Pro forma tillväxt

Justerad EBITDA används för att bedöma MTGs underliggande lönsamhet. Justerad EBITDA definieras som EBITDA justerad för effekter av jämförelsestörande poster, långsiktiga incitamentsprogram, förvärvsrelaterade transaktionskostnader och nedskrivningar av kapitaliserat internt arbete. Jämförelsestörande poster avser materiella poster och händelser i koncernens struktur eller verksamheter som är relevanta för förståelsen av koncernens utveckling på jämförbar basis.

			Forsta	Första
	Kv2	Kv2	halväret	halvaret	Helår
(Mkr)	2022	2021	2022	2021	2021
EBIT	158	100	244	166	505
Avskrivningar immateriella anläggningstillgångar	195	82	340	156	442
Avskrivningar materiella anläggningstillgångar	8	8	16	15	32
EBITDA	361	189	600	337	978
Nedskrivning av egenupparbetade tillgångar
lcke återkommande bonusstrukturer 1	15	16	86	25	49
Förvärvskostnader	-19	-1		24	75
Justerad EBITDA	357	203	699	385	1 102

Då huvuddelen av koncernens försäljning sker i andra valutor än rapporteringsvalutan (svenska kronor) och valutakurserna har varit relativt rörliga, analyseras försäljningen som förändringar i organisk försäljningstillväxt. Organisk försäljningstillväxt representerar jämförbar försäljningstillväxt eller -minskning i svenska kronor och möjliggör diskussioner kring effekten av kursförändringar, förvärv och avyttringar. Följande tabell visar förändringen i den organiska försäljningstillväxten i förhållande till förändringen i totalt rapporterad försäljning.

	Q2	Q2	H1	H1	FY
	2022	2021	2022	2021	2021
Group
Organic growth	-7%	-14%	-8%	-3%	-9%
Acquisition/divestments	69%	27%	74%	25%	60%
Changes in FX rates	9%	-5%	8%	-7%	-4%
Reported growth	70%	రిశ్రీశ	73%	15%	47%

Eftersom koncernen då och då genomför förvärvstransaktioner är det relevant att beskriva nuvarande trend mer exakt. Pro forma som mått avser en underliggande utveckling, inklusive förvärven av Ninja Kiwi och PlaySimple som om de alltid varit en del av MTG. Pro forma-siffrorna har tagits fram med stöd från externa konsulter för att omvandla räkenskaperna upprättade enligt lokal redovisningsstandard till IFRS standard och kan innehålla periodiseringar av både inkomster och kostnader.

(SEKm)	Q2	01	Q4	03	Q2
	2022	2022	2021	2021	2021
Reported Sales	1 379	1 357	1 272	10811	8102
Adjustments for acquisitions				109	361
Pro Forma sales	1 379	1 357	1 272	1 190	1 171 -

(SEKm)	Group
Reported sales Q2 2021	810
Adjustment for acquisitions	361
Pro forma sales	1 171
Reported sales Q2 2022	1379
Adjustment for acquisitions
Pro forma sales Q2 2022	1 379
Foreign currency fluctuation	-123
Pro forma sales Q2 2022	1 256
Pro forma growth	7%
(SEKm)	Group
Reported sales H1 2021	1 578
Adjustment for acquisitions	752

Reported sales H1 2022 Adjustment for acquisitions	2 736 -
Pro forma sales H1 2022	2 736
Foreign currency fluctuation	-208
Pro forma sales H1 2022	2 528

EBITDA, justerad för jämförelsestörande poster, långsiktiga incitementsprogram, förvärvsrelaterade transaktionskostnader och nedskrivning av kapitaliserat internt arbete, vilka refereras till som justeringar.

Genomsnittlig nettoomsättning per daglig aktiv användare.

Investeringar.

Daglig aktiv användare.

Vinst per aktie uttrycks som resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare delat med det genomsnittliga antalet aktier

Periodens nettoresultat från kvarvarande verksamheter före övriga finansiella poster, räntenetto och skattekostnader.

Periodens resultat från kvarvarande verksamheter före övriga finansiella poster, räntenetto, skattekostnader och avskrivningar.

Jämförelsestörande poster avser materiella poster och händelser i koncernens struktur eller verksamheter som är relevanta för förståelsen av koncernens utveckling på jämförbar basis.

Månatlig aktiv användare

Förändringen i nettoomsättning jämfört med motsvarande period föregående år, exklusive förvärv, avyttringar och justerat för valutaeffekter.

Förändringen av nettoomsättningen jämfört med motsvarande period föregående år, som om företaget skulle ha konsoliderat sina förvärv och avyttringar fullt ut från och med föregående period och justerat för valutaeffekter. Pro forma-siffrorna har tagits fram med stöd från externa konsulter för att omvandla räkenskaperna upprättade enligt lokal redovisningsstandard till IFRS standard och kan innehålla periodiseringar av både inkomster och kostnader.

Intäkterna presenteras som om företaget skulle ha konsoliderat sina förvärv och avyttringar fullt ut. Pro forma-siffrorna har tagits fram med stöd från externa konsulter för att omvandla räkenskaperna upprättade enligt lokal redovisningsstandard till IFRS standard och kan innehålla periodiseringar av både inkomster och kostnader.

Kostnader för användarförvärv presenteras som om företaget skulle ha konsoliderat sina förvärv och avyttringar fullt ut. Siffrorna för pro forma utgifter för användarförvärv (UA) redovisas i enlighet med lokal god redovisningssed (GAAP) för respektive portföljbolag från tiden fram till att de konsoliderades i MTG. Hutch konsoliderades i januari 2021, Ninja Kiwi konsoliderades i juni 2021 och PlaySimple konsoliderades i augusti 2021.

Effekten som valutakursfluktuationer kan ha på en avslutad transaktion innan avtalet löses. Det är växelkursen eller valutarisken som är specifikt förknippad med tidsfördröjningen mellan att handel eller ett kontrakt ingås och att det avslutas.

Omräkning från en valuta till en annan, ofta i samband med det finansiella resultatet för utländska dotterbolag till moderbolagets och/eller koncernens funktionella valuta.

Användarförvärv.

Koncernen kommer att publicera sina finansiella resultat för det tredje kvartalet 2022 den 26 oktober 2022.

Anton Gourman, VP Communications Direkt: +46 73 661 8488, anton.gourman@mtg.com

Följ oss: mtg.com / Twitter / LinkedIn

Företaget bjuder in till en telefonkonferens senare idag, onsdagen den 20 juli klockan 15:00 CET. Telefonkonferensen kommer att hållas på engelska. För att delta i telefonkonferensen, vänligen använd länken nedan för att registrera dig:

https://register.vevent.com/register/BIb414f21bb4304a218fe3504e719b0bd7

Vänligen observera att endast deltagare som ringer in kan ställa frågor. Telefonkonferensen strömmas via följande länk:

https://edge.media-server.com/mmc/p/qny2y367

Modern Times Group MTG AB (Publ.) – org.nr: 556309-9158 – Telefon: +46 (0) 8-562 000 50

MTG (Modern Times Group MTG AB (publ.)) (www.mtg.com) är en internationell mobilspelskoncern som äger och driver spelutvecklingsbolag med populära globala IP inom ett stort antal genrer för vardagsspel och mid-core-segmentet. Koncernen har fokus på att öka portföljbolagens tillväxt samt stödja grundare och entreprenörer. MTG är en aktiv drivkraft inom konsolideringen av gamingbranschen och en strategisk köpare av gamingbolag över hela världen. MTG har sina rötter i Sverige och bygger på en internationell kultur med globalt fotfäste. Våra aktier är noterade på Nasdaq Stockholm ("MTGA" och "MTGB").

[Denna delårsrapport innehåller uttalanden som bland annat gäller MTGs finansiella ställning och resultat som till sin natur är framåtblickande. Sådana uttalanden utgör inga historiska fakta utan representerar framförallt MTGs framtida förväntningar. MTG anser att förväntningarna som avspeglas i dessa framåtblickande uttalanden grundar sig på rimliga antaganden. Trots det finns inneboende risker och säkerhetsfaktorer i framåtblickande uttalanden, och ett antal viktiga faktorer skulle kunna leda till att de faktiska resultaten eller utfallen skiljer sig väsentligt från vad som uttrycks i eventuella framåtblickande uttalanden. Sådana viktiga faktorer kan bland annat utgöras av MTGs marknadsställning, tillväxt i gaming-branschen samt effekterna av konkurrens och andra ekonomiska, affärsrelaterade, konkurrensmässiga och/eller regulatoriska faktorer som påverkar verksamheten i MTG, dess koncernbolag och gaming-branschen som helhet. Framåtblickande uttalanden gäller bara per det datum då de gjordes, och utöver vad som krävs enligt gällande lag, tar MTG inte på sig något ansvar för att uppdatera några av dessa uttalanden mot bakgrund av ny information eller framtida händelser.]

Styrelsen och den verkställande direktören försäkrar att denna rapport ger en rättvisande översikt av företagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver de väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som företaget och de företag som ingår i koncernen står inför.

Stockholm, 20 juli 2022

Styrelseordförande Styrelseledamot

Dawn Hudson Gerhard Florin

Styrelseledamot Styrelseledamot

Styrelseledamot Styrelseledamot

Maria Redin VD & koncernchef

Simon Duffy Christopher Carvalho

Styrelseledamot Styrelseledamot

Marjorie Lao Natalie Tydeman

Simon Leung Florian Schuhbauer