Modern Times Group A — Earnings Release 2021

Oct 28, 2021

Framgångsrik strategi driver rekordresultat med 16 procents pro forma nettoomsättningstillväxt för gruppen

• 1 Gaming-vertikalen levererade ett rekordkvartal, drivet av integrationen av de nyligen förvärvade bolagen Hutch, Ninja Kiwi och PlaySimple. Nettoomsättningen uppgick till 1 081 miljoner kronor vilket resulterade i en tillväxt på årsbasis om 59 procent, motsvarande 8 procents pro forma försäljningstillväxt för vertikalen
• Som följd av diversifieringen av gaming-vertikalen har MTG skapat en gemensam gaming organisation för att driva ytterligare synergier mellan bolagen. Som del av detta kommer Kongregates VD Markus Lipp och InnoGames CMO Christian Pern övergå till nya roller inom gaming-vertikalen som CFO respektive CMO
• Esport-vertikalen levererade en nettoomsättningstillväxt för andra kvartalet i rad, till följd av en stark eventkalender. ESL Gaming anordnade fem helt digitala Masterturneringar, varav ett studioevent. Nettoomsättningen uppgick till 357 miljoner kronor och tillväxten på årsbasis uppgick till 53 procent
• MTG bibehöll en förhöjd nivå av strategiska investeringar i sin esport-vertikal för att förbättra vertikalens erbjudanden och dess position inför en återgång till arenaevenemang med publik, vilket är förväntat under första kvartalet 2022

Finansiella höjdpunkter

• . Nettoomsättningen ökade med 58 procent till 1 438 Mkr (912), eller 61 procent rensat för valutaeffekter. Organisk omsättning i linje med föregående år reflekterande utmaningarna för InnoGames och i lägre utsträckning Kongregate. Pro forma nettoomsättningstillväxt uppgick till 16 procent
• Justerad EBITDA om 306 Mkr (196). Justeringar innefattade långsiktiga incitamentsprogram (LTI) om 28 Mkr (50) och totala förvärvskostnader om 41 Mkr (1)
• EBITDA om 237 Mkr (124) och rörelseresultat (EBIT) om 95 Mkr (54)
• �� Resultat efter skatt om 45 Mkr (-11) motsvarande ett resultat per aktie, före utspädning, om 0,39 kr (-0,88) och efter utspädning 0,39 kr (-0,88)
• ■

Finansiellt sammandrag

			Nio	Nio
	Kv3	Kv3	månader	månader	Helär
(Mkr)	2021	2020	2021	2020	2020
Nettoomsättning	1 438	912	3 647	2 932	3 997
varav Gaming	1 081	679	2 659	2 047	2 682
varav Esport	357	234	988	885	1 315
EBIT	વેરૂ	54	63	-56	35
EBITDA	237	124	405	159	319
Justerad EBITDA	306	196	561	342	ર રેસ્ટ
Periodens resultat	45	-11	-90	-162	-96
Totalt resultat per aktie före utspädning, kr	0,39	-0,88	-1,06	-3,86	-2,99
Totalt resultat per aktie efter utspädning, kr	0,39	-0,88	-1,05	-3,86	-2,99
Försäljningstillväxt, %	58%	-13%	24%	-5%	-6%
Valutakurseffekter, %	-3%	-4%	-6%	0%	-2%
Försäljningstillväxt rensat för valutaeffekter, %	61%	-9%	30%	-5%	-4%
varav organisk tillväxt, %	0%	-9%	-1%	-5%	-4%

Koncernchefen har ordet

l skrivande stund har det gått en bra bit av fjärde kvartalet av verksamhetsåret 2021. Vi är glada över att se att den normalisering och öppning av samhällen som vi hoppats på förverkligas.

Vår nettoomsättning ökade med 61 procent rensat för valutaeffekter, med tvåsiffrig tillväxt i båda vertikalerna. Lika imponerande uppgick pro forma nettoomsättningen till 16 procent, ett viktigt mått som visar gruppens styrka framgent. Justerad EBITDA ökade under kvartalet, med högre vinstbidrag från vår gaming-vertikal och minskande förluster i vår esport-vertikal trots fortsatta investeringar i strategiska initiativ. Justerad EBITDA var 306 Mkr under kvartalet, och både esport och gaming förbättrade marginalerna jämfört med föregående kvartal.

För mig personligen innebar tredje kvartalet ett år som VD och det har varit en intensiv period. Som en del av vår strategi har vi gjort flera ambitiösa förvärven lägger grunden för en mycket konkurrenskraftig gaming-vertikal, definierad av dess stora utbud av genrer, starka position inom specifika kategorier, högkvalitativa IP:s och talang. Vi har också framgångsrikt motverkat den negativa effekten av pandemin i vår esport-vertikal och anpassat vår verksamhetsmodell på sätt som kommer att gynna oss framöver. Jag är lika stolt över vad vi har åstadkommit under det senaste året som jag är förhoppningsfull över vad vi kommer att åstadkomma som ett team under de kommande kvartalen.

Gaming - fördelarna med en diversifierad gamingvertikal

Gaming-vertikalens resultat demonstrerade framgången med vår strategi att skapa en mer diversifierad portfölj. Fastän resultaten inom gruppen var blandade är vi nöjda med att se att vi på pro forma basis växte 8 procent, vilket är resultatet av att ha en kombination av spel i olika tillväxtfaser, genres och med olika intäktsströmmar. Vi kommer fortsätta att bygga vidare på denna grund och utnyttja de förmågor som finns inom varje företag för att stärka oss ytterligare. De totala intäkterna uppgick till 1 081 Mkr med en justerad EBITDA på 364 Mkr.

Våra nyförvärvade bolag utvecklades väl: Ninja Kiwi och PlaySimple har båda visat stark tillväxt drivet av deras respektive portföljer av befintliga spel. Ninja Kiwis Bloons TD6 har visat på styrkan med långsiktiga IP:s och hur de kan driva stark organisk trafik och användarengagemang. Dessutom levererade PlaySimples Anagram spel, och specifikt WordTrip, starka resultat över flera plattformar.

InnoGames och Kongregate stod inför utmanande jämförelsetal i relation till föregående år, samt utmaningar relaterat till effektiviteten i marknadsföring och svagare resultat från events i deras spel. Som koncern har vi vidtagit åtgärder för att anpassa oss till de nya förutsättningarna för marknadsföring samt höjt ambitionen för våra events i spelen, och vi kan se tidiga men lovande tecken på att denna negativa inverkan minskar när vi går in i det fjärde kvartalet.

Nya spellanseringar är nyckeln till långsiktig hållbar tillväxt och vi är glada över att se att vår pipeline av nya spel fortsätter utvecklas väl med 10 nya titlar på gång fördelade över våra portföljbolag. I september lanserade Kongregate den efterlängtade titeln SpongeBobs Idle Adventures på mobila plattformar och – om vi blickar framåt – så förväntas InnoGames och PlaySimple att lansera ett flertal av sina nya titlar under de kommande månaderna. Därutöver förväntas Ninja Kiwi lansera titeln Bloons Battles 2 i slutet av fjärde kvartalet 2021. Hutch beslutade att avbryta ytterligare utveckling av sin titel PuzzleHeist på grund av sämre utveckling än förväntat och istället öka sitt fokus på befintliga framgångsrika titlar såsom F1 Clash och kommande titlar i sin portfölj.

Esport - ljus i slutet av tunneln med arena-evenemang med publik

Trots att det fjärde kvartalet fortfarande påverkas av den pågående pandemin är vi hoppfulla på en återgång till normalitet för esport under 2022.

Samtidigt som osäkerhet kvarstår och vi måste vara redo att anpassa oss i händelse av motgångar, är vi glada över att ESL Gaming har för avsikt att arrangera DreamHack Winter i Sverige i slutet av november, med en fullständig LAN-upplevelse för deltagande fans. I februari 2022 kommer dessutom DreamHack Anaheim att återvända till amerikansk mark, och IEM Katowice förväntas återigen att stå värd för professionella esporttävlingar inför en publik på plats.

Det tredje kvartalet gynnades av lätta jämförelsetal med lägre omsättning under verksamhetsåret 2020, som endast innehöll två mindre Masters-turneringar, vilket resulterade i en organisk nettoomsättningstillväxt om 55 procent och minskade förluster, med justerad EBITDA på -33 Mkr.

Vi ser med stort hopp på framtiden för tävlande inom mobilspel allt eftersom konvergensen inom gaming fortsätter. Det är därmed kul att se att ESL Mobile Open fortsätter att utvecklas i en positiv riktning och startade den andra säsongen av ESL Mobile Challenge vilken inkluderar tävlingar i spel som PUBG Mobile samt League of Legends: Wild Rift.

Blicken mot framtiden – Börjar skrapa på ytan av synergieffekter

På under ett år har vi byggt ett starkare MTG och genomfört vår strategi för att bli ett mer diversifierat gaming- och esportbolag. Genom den framgångsrika expansionen av vår gamingvertikal har vi utökat bredden av genrer och titlar. Vårt beroende av en enskild titel är bakom oss och vi har signifikant breddat vår intäktsmix. Vi har nu starkare koncerngemensamma funktioner som vi kommer att nyttja i hela gaming-vertikalen framgent.

Jag är mycket stolt över den kvalitén och det tempo vi har haft på vårt utförande. Trots att vi bara har skrapat på ytan när det kommer till potentiella synergier inom koncernen är vi glada över att se ett stort engagemang bland alla våra bolag när det gäller att lära av varandra och samarbeta för att utvecklas, ett momentum vi vill bibehålla och bygga vidare på.

För oss är det viktigt att ta vara på den kompetens och de synergier som kommer av att vara en gaming grupp. Därför är vi är glada över att Kongregates VD, Markus Lipp, och InnoGames CMO, Christian Pern, kommer att ta upp positionen som CFO respektive CMO för gaming-vertikalen. Dessa förändringar speglar tillväxten av vertikalen som helhet och är positiva exempel på hur vi börjar arbeta med gemensamma initiativ, samt hur vi kan lyfta fram talanger inom koncernen.

När det gäller esport ser vi en möjlighet att kunna återgå till en normal verksamhet från och med 2022. Vi fortsätter att göra investeringar i viktiga strategiska initiativ som esportstävlingar inom mobilspel, B2C-plattformar samt geografisk expansion för att diversifiera vertikalen. Dessutom utforskar vi nya strategiska partnerskap framgent, för att säkerställa vår ledande position.

Vi fortsätter att genomföra vår "Buy & Build"-strategi då båda våra vertikaler har starka tillväxtprognoser framför sig. Med en mer diversifierad affär och ökade stordriftsfördelar förväntar vi oss att kunna skapa aktieägarvärde genom både organisk tillväxt i såväl gaming som esport.

Maria Redin Koncernchef & VD, Modern Times Group MTG AB

Väsentliga händelser under och efter kvartalet

6 juli - ESL Gaming samarbetar med kryptovaluta-plattformen Coinbase

ESL Gaming tillkännagav att den globala kryptovalutaplattformen Coinbase kommer att bli den officiella partnern för kryptovalutor för viktiga ESL-events under 2021 och 2022, med början på IEM Cologne 2021. Coinbase kommer också att stödja ESL Pro Tours för CS:GO, StarCraft® II och Warcraft® III.

6 juli - InnoGames lanserade sina partnerprogram

InnoGames lanserade sitt partnerskapsprogram som erbjuder marknadsföring i webbläsare och mobil för att locka ännu fler partners Gemom programmet erbjuder InnoGames annonsörer skräddarsydda lösningar och ett ömsesidigt utbyte samt ett brett utbud av alternativ såsom intäktsdelning, kostnad per engagemang och kostnad per installation samt fler möjligheter för innehållsskapare och influencer-marknadsföring.

28 juli - MTG höll en extra bolagsstämma

MTG höll en extra bolagsstämma där det bland annat beslutades om en riktad emission av C-aktier, överlåtelse av B-aktier till säljarna av Playsimple Games Private Limited samt överlåtelse av B-aktier genom en accelererad book building-process.

29 juli - Kongregate offentliggjorde Kongregate.io

Kongregate offentliggjorde Kongregate.io – en ny spelportal som kommer att lanseras i öppen betaversion senare i år. Den nya portalen blir nästa generations Kongregate.com, en spelportal som är utformad för dagens spelare. Portalen kommer att inkorporera Non-Fungible Tokens (NFT) som drivs av Fortes blockchain-betalningssystem vilket gör det möjligt för spelare att samla in och handla NFT:er på själva webbplatsen, men också för att tillföra värde i spelen på plattformen.

30 juli - MTG genomförde det första steget i förvärvet av PlaySimple

MTG slutförde det första steget i förvärvet av aktierna i ordspelutvecklaren PlaySimple, som tillkännagavs genom ett pressmeddelande den 2 juli 2021, och förvärvade den 30 juli 77 procent av aktierna i bolaget. På grund av indiska valutaregler genomförs förvärvet i två steg. Avsikten är att betala resterande 23 procent av aktierna i PlaySimple mot B-aktier i MTG. Det andra steget kommer att slutföras efter myndighetsgodkännande.

24 augusti - MTG tillkännagav förändringar i koncernledningen.

MTG offentliggjorde förändringar i bolagets koncernledning. CFO Lars Torstensson har på grund av personliga- och familjeskäl och på egen begäran beslutat att avgå från tjänsten som CFO, men kvarstår inom bolaget som Executive Vice President Communications & IR, och fortsätter att tjänstgöra i koncernledningen.

29 augusti – PlaySimple överträffade en rekordhög årlig återkommande intäkt på 160 miljoner USD genom en stark tillväxt i Anagram-serien

PlaySimple passerade en rekordhög ARR på 160 miljoner USD, drivet av den starka tillväxten av sin Anagram-serien, och med stöd av den stabila utvecklingen inom dess franchisingverksamhet inom

korsordspel och PvP. Utveckling av funktioner samt intäktsgenerering och tillväxtoptimeringar med hög effekt i samtliga franchisebolag bidrog till fortsatt värdeskapande.

2 augusti - ESL Mobile Open Fall 2021 inleds

ESL Gamings ESL Mobile Open var till fansens stora glädje tillbaka med 7 titlar i tre regioner inklusive Asphalt 9: Legends, PUBG Mobile samt Clash of Clans med flera.

9 september - Kongregate lanserade SpongeBobs Idle Adventures

Kongregate lanserade det nya mobilspelet SpongeBobs Idle Adventures, där spelare på Apple iOS och Google Android får följa SpongeBob och Patrick Star. Spelet innehåller events som byts ut från vecka till vecka, där spelaren kan besöka olika dimensioner och samla tema-fan-favoritkaraktärer från Nickelodeon hit-serie.

6-10 september - Ninja Kiwi's Bloons TD 6 på Steam Store-startsidan

Ninja Kiwi's Bloons TD 6 delade förstasidan i Steams populära PC-spelbutik under US Labor Dayveckan. Kampanjen inkluderade rabatt på spelet och, tillsammans med den senaste Boss Eventsuppdateringen, lockade ytterligare 260 000 betalande spelare och bidrog till att september var den näst högsta intäktsmånaden i BTD 6:s treårig historia.

16 september – Hutch slår dagligt intäktsrekord

Hutchs 4-åriga gamla mycket framgångsrika titel Top Drives gick från klarhet i september 2021, och rapporterade sin bästa månad någonsin i dagliga intäkter. Det positiva resultatet sammanföll med lanseringen av Japanese Pro Tour och Summer Games collection series under ett antal efter varandra följande veckor.

15 september – ESL offentliggjorde hela turneringskalendern för CS:GO på ESL Pro Tour 2022 med planer på att välkomna fansen tillbaka till fysiska liveevents

ESL Gaming tillkännagav den fullständiga turneringskalendern för Counter-Strike: Global offensive. ESL Pro Tour CS:GO 2022 som kommer att omfatta över 25 tävlingar. Detta är den mest efterlängtade ESL Pro Tour hittills som ett resultat av att ESL:s CS:GO-tävlingar återvänder till de största scenerna över hela världen där fansen har en möjlighet att delta. Kalendern inkluderar flaggskeppsturneringarna så som Intel® Extreme Masters Katowice och Intel® Extreme Masters Köln.

1 oktober – MTG tillkännagav ny tidsplan för sin kapitalmarknadsdag 2021

MTG meddelade att man hade gjort om planeringen för sin tidigare aviserade kapitalmarknadsdag och avser att hålla den så tidigt som möjligt under första kvartalet 2022.

En fullständig översikt över MTGs pressmeddelanden och rapporter finns på www.mtg.com.

Koncernens finansiella sammanfattning

Nettoomsättning

Koncernens nettoomsättning ökade under kvartalet med 58 procent till 1438 Mkr (912), eller 61 procent rensat för valutaeffekter. Organisk till 0 procent och på pro forma basis 16 procent. Gaming-vertikalens nettoomsättning ökade med 59 procent, eller 63 procent rensat för valutaeffekter, drivet av förvärven av Hutch, Ninja Kiwi och PlaySimple. Esport-vertikalens nettoomsättning ökade med 53 procent rensat för valutaeffekter, främst beroende på ett ökat antal master-events där ESL Gaming börjar se en gradvis förbättring i inställningen till varumärkessamarbeten.

			Nio	Nio
	Kv3	Kv3	mänader	månader	Helår
(Mkr)	2021	2020	2021	2020	2020
Nettoomsättning	1 438	912	3 647	2 932	3 997
varav Gaming	1 081	679	2 659	2 047	2 682
varav Esport	357	234	988	885	1 315
Försäljningstillväxt, %	58%	-13%	24%	-5%	-6%
Valutakurseffekter, %	-3%	-4%	-6%	0%	-2%
Försäljningstillväxt rensat för valutaeffekter, %	61%	-9%	30%	-5%	-4%
varav organisk tillväxt, %	0%	-9%	-1%	-5%	-4%

Justerad EBITDA, EBITDA och rörelseresultat (EBIT)

Koncernens justerade EBITDA för kvartalet uppgick till 306 Mkr (196), vilket motsvarar en stabil marginal på 21 procent (22).

EBITDA-justeringar om 70 Mkr (72) bestod i kvartalet av långsiktiga incitamentsprogram på 28 Mkr (50) och förvärvskostnader på 41 Mkr (1).

Koncernens EBITDA uppgick till 237 Mkr (124) drivet av de nyligen förvärvade spelbolagen.

Koncernens centrala verksamheters påverkan på kvartalet uppgick till -25 Mkr (-22).

			Nio	Nio
	Kv3	Kv3	månader	månader	Helär
(Mkr)	2021	2020	2021	2020	2020
EBIT	વેરૂ	રવ	63	-56	35
Avskrivningar immateriella anläggningstillgångar	120	47	276	147	195
Avskrivningar materiella anläggningstillgångar	22	23	65	୧୫	88
EBITDA	237	124	405	159	319
Jämförelsestörande poster		13		16	9
Nedskrivning av egenupparbetade tillgångar		9		9	20
Långsiktigt incitamentsprogram	28	50	73	142	132
Förvärvskostnader	41		84	16	રે રેણ
Justerad EBITDA	306	196	561	342	535
varav Gaming	364	255	796	ਦਰੋਰ	800
varav Esport	-33	-36	-163	-178	-163
varav Centrala verksamheter	-24	-23	-72	-79	-102
Justerad EBITDA marginal, %	21%	22%	15%	12%	13%

Avskrivningar uppgick till 142 Mkr (70) under tredje kvartalet och inkluderade avskrivning på övervärden (PPA) om 87 Mkr (27). Exklusive PPA var avskrivningarna 55 Mkr (43). Ökningen är hänförlig till förvärven av Hutch, Ninja Kiwi och PlaySimple.

Koncernens rörelseresultat (EBIT) under kvartalet uppgick till 95 Mkr (54), vilket motsvarar en EBITmarginal på 7 (6) procent. Rörelsekostnader före avskrivningar ökade med 52 procent till 1 201 Mkr (788).

Finansnetto och periodens nettoresultat

Finansnetto uppgick till -22 Mkr (-5). Resultat från finansiella tillgångar uppgick till 112 Mkr (0), främst på grund av omvärderingen av aktierna i Nazara Technologies Ltd om 96 Mkr. Diskonteringsräntan för skulden avseende villkorade köpeskillingar uppgick till -77 Mkr (-2) och valutakursdifferenser uppgick till -52 Mkr (-2). Räntenettot uppgick till -1 Mkr (-1) och övriga finansiella poster till -4 Mkr (0). Skatt för koncernen uppgick till -27 Mkr (-59), vilket gav ett nettoresultat för perioden om 45 Mkr (-11).

VC fond-investeringar

MTG:s VC-fond har hittills investerat totalt 282 Mkr (33 miljoner USD). Under kvartalet gjorde MTG ytterligare en investering i Bitkrafts nya Token-fond (Token Fund I). Fonden har fokus på investeringar i skärningspunkten mellan kryptovalutor, NFT:er och gaming. MTG:s VCfond har hittills investerat i 23 bolag för att komplettera sina majoritetsinnehav i ESL Gaming, Dreamhack Sports Games, Kongregate, InnoGames, Hutch, Ninja Kiwi och PlaySimple. Tillgångarna i portföljen omfattar allt från nystartade spelutvecklare inom ett flertal genrer, inklusive narrativ, tävlande och social MMO samt plattformar för spelskapande i USA och Europa, till företag med fokus enbart på esport.

Segmentsöversikt

Gaming

			Nio	Nio
	Kv3	Kv3	månader	månader	Helår
(Mkr)	2021	2020	2021	2020	2020
Nettoomsättning	1 081	679	2 659	2 047	2 682
Försäljningstillväxt, %	59%	8%	30%	9%	6%
Valutakurseffekter, %	-4%	-4%	-6%	0%	-1%
Försäljningstillväxt rensat för valutaeffekter, %	63%	12%	36%	ರಿ%	7%
varav organisk tillväxt, %	-19%	12%	-9%	ರಿ%	7%
FRIT	188	156	413	312	436
EBITDA	316	207	708	472	648
Justerad EBITDA	364	255	796	599	800
Justerad EBITDA marginal, %	34%	38%	30%	29%	30%

Det tredje kvartalet 2021 var första gången alla tre av MTG:s nyligen annonserade förvärv har konsoliderats. Som ett resultat ökade nettoomsättningen för gaming-vertikalen med 59 procent till 1 081 Mkr (679) med en negativ valutakurseffekt om 4 procentenheter, vilket resulterade i en tillväxt om 63 procent rensat för valutaeffekter.

Den organiska nettoomsättningstillväxten, på pro forma basis, uppgick till 8 procent, drivet av ett starkt resultat bland MTG:s nyligen förvärvade titlar. Framförallt Ninja Kiwis Bloons TD6, har nått betydande framgångar genom att tillgängliggöra spelet på Steam och som webbläsarversion. Långsiktiga IP:s såsom Bloons TD 6 har potential att utvecklas till stora franchises över tid. Vidare så har PlaySimples Anagram-franchise, särskilt WordTrip, utvecklats väl och utnyttjade flertalet plattformar för att maximera resultatet trots en mer utmanande miljö för marknadsföring.

InnoGames och Kongregate stod inför utmanade jämförelser i relation till föregående år, lägre effektivitet inom marknadsföring och svagare resultat från events i spelen. Bolagen har vidtagit åtgärder för att anpassa sig till det nya marknadsföringslandskapet och höja ambitionen för event i spelen och förväntar sig minskad påverkan i det fjärde kvartalet.

Justerad EBITDA för kvartalet ökade till 364 Mkr (255), vilket motsvarar en marginal om 34 procent (38), och var 4 procentenheter lägre än den rekordnivå som redovisades under tredje kvartalet 2020. Bidrag till den starka marginalen kom främst från den lönsamma tillväxten i MTG:s portfölj av nyare spel och en stabil marginal i portföljen med klassiska spel.

EBITDA-justeringar om 48 Mkr (48) bestod i kvartalet av LTI kostnader på 15 Mkr (39) och förvärvskostnader på 33 Mkr (0).

EBITDA uppgick till 316 Mkr (207) under kvartalet.

Investeringar i kvartalet uppgick till 56 Mkr (78), en nedgång från förra året som inkluderade förvärvet av IP från Disney men delvis uppvägt av en högre andel egenutvecklade spel. För närvarande pågår utveckling av 10 titlar.

KV3 2021 Modern Times Group MTG AB

	Kv3	Kv2	Kv1	Kv4	Kv3
	2021	2021	2021	2020	2020
DAU, miljoner1	6,2	4,3	3,5	2,2	2,2
MAU, miljoner1	32,4	24,6	18,9	9,3	9,4
ARPDAU, kr1	1,9	2,7	2,5	3,2	3,4
Omsättning av topp 3-spel, %	46%	66%	68%	75%	80%
Nettoomsättning per platform, %
Mobile	73%	61%	58%	48%	49%
Browser	24%	39%	42%	50%	50%
Ovrigt	3%	0%	0%	2%	1%
Nettoomsättning per marknad, %
Europa	28%	51%	54%	કરી%	51%
Nordamerika	65%	42%	41%	44%	44%
Asien och Stillahavsområdet	6%	5%	4%	4%	4%
Ovriga världen	1%	1%	1%	1%	1%

1) Kv1 DAU, MAU och ARPDAU blev korrigerats

Som koncern har MTG stärkt sin relevans genom att framgångsrikt genomföra tre förvärv under det senaste året. Dessa tre förvärvade bolag har alla bidragit till högre diversifiering av såväl intäktsströmmar som antalet och typer av genrer, samt inneburit ett lägre beroende av ett enskilt spel eller framgångsrik titel. Under kvartalet ökade dagliga aktiva användare (DAU) med 183 procent och månatliga aktiva användare (MAU) ökade med 245 procent, påverkat av att de nyligen förvärvade spelbolagen har konsoliderats.

Genomsnittlig nettoomsättning per daglig aktiv användare (ARPDAU) minskade med 45 procent under tredje kvartalet 2021 som ett resultat av de förvärvade bolagen Hutch, Ninja Kiwi och PlaySimple som bedriver verksamhet i spelsegment med lägre ARPDAU.

Med PlaySimple som tillskott från och med augusti förändrades de tre främsta titlarna under kvartalet. Den proportionerliga andelen av nettoomsättningen som genererades av dessa titlar minskade till 46 procent, jämfört med 80 procent samma kvartal föregående år, som ett resultat av diversifieringen och tillväxten inom koncernbolagen.

Därtill, med förvärvet av PlaySimple ökade andelen mobilförsäljning till 73 procent (49) av den totala omsättningen.

93 procent av intäkterna genererades från Nordamerika och Europa, där Nordamerikas andel har setts öka. Dessa marknaderna för huvuddelen av spelen inom koncernbolagen.

Esport

		Nio	Nio
Kv3	Kv3	månader	månader	Helår
2021	2020	2021	2020	2020
357	234	988	885	1 315
53%	-44%	12%	-26%	-23%
-2%	-4%	-6%	0%	-1%
55%	-40%	18%	-26%	-22%
55%	-40%	18%	-26%	-22%
-64	-66	-264	-275	-288
-50	-49	-220	-223	-220
-33	-36	-163	-178	-163
-9%	-15%	-16%	-20%	-12%

Nettoomsättningen för esport-vertikalen ökade med 53 procent till 357 Mkr (234), med en negativ valutakurseffekt om 2 procentenheter. Organisk tillväxt – som gynnades av lätta jämförelsetal med motsvarande period föregående år – var 55 procent.

ESL Gaming levererade och producerade med framgång fem Mastersturneringar enligt plan – varav fyra producerades som online-event och ett som studioevent. DreamHack Sportsgames producerade under kvartalet NHL:s årliga gaming-turnering samt avslutningen på European eTour. ESL Mobile fortsätter att utvecklas i positiv riktning och inledde andra säsongen av ESL Mobile Challenge inklusive spel som PUBG Mobile samt de regionala turneringarna i Sydostasien i League of Legends: Wild Rift.

Justerad EBITDA för kvartalet uppgick till -33 Mkr (-36), vilket motsvarar en marginal på -9 procent (-15). Den förbättrade marginalen drevs främst av högre försäljning, delvis motverkat av investeringarna i mobilsspelstävlingar, B2C-plattformar och en geografisk expansion.

EBITDA-justeringar på 17 Mkr (13) bestod i kvartalet av LTI kostnader på 10 Mkr (11) och förvärvskostnader på 7 Mkr (0).

EBITDA uppgick till -50 Mkr (-49) under kvartalet.

lnvesteringarna uppgick till 10 Mkr (3) under kvartalet, drivet av fortlöpande investeringar i studios.

	Kv3	Kv2	Kv1	Kv4	Kv3
	2021	2021	2021	2020	2020
Antal O&O properties	18	26	10	22	18
Master	5	6	3	6	2
Challenger	12	20	7	15	16
Open	-			1	-
Nettoomsättning per kategori, %
Owned & operated	64%	52%	81%	75%	68%
Esport services	36%	48%	19%	25%	32%

Nettoomsättningen inom & Operated (O&O) ökade med 44 procent till 229 Mkr under kvartalet, vilket avspeglar en gradvis återgång tillbaka mot en proportionellt högre andel av O&Oomsättning då inställningen både bland varumärkespartners och media börjar förbättras, även om det är från en låg grundnivå.

Nettoomsättningen inom Esports Services (ESS) ökade med 70 procent till 128 Mkr under kvartalet drivet av evenemang organiserade på uppdrag av PUBG Mobile, Wild Rift, Gamers without Borders och Hearthstone.

Finansiell ställning

Kassaflöde

Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar i rörelsekapital uppgick till 164 Mkr (135). Långsiktiga incitamentsprogram, uppgående till 57 Mkr, har betalats ut av gaming-vertikalen under kvartalet. Kostnaden för det fyraåriga programmet har reserverats för på kvartalsbasis och detta var den andra utbetalningen i år. Avskrivningar uppgick till 142 Mkr (70), varav 87 Mkr (27) är hänförligt till avskrivning av övervärden. De ökade avskrivningarna är kopplade till förvärven av Hutch, Ninja Kiwi och PlaySimple.

Koncernen redovisade en förändring i rörelsekapital om -173 Mkr (-42). Majoriteten av förändringarna i rörelsekapitalet är hänförliga till gaming-vertikalen med inkluderandet av nyligen förvärvade bolag, där PlaySimple har haft utbetalningar om 70 Mkr som huvudsakligen beror av avslutade aktieägarprogram för anställda, skatter samt leverantörsbetalningar före förvärvstidpunkten. Nettokassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till -9 Mkr (93).

Investeringsaktiviteter

Kassaflöde från investeringsaktiviteter omfattade en kontant nettobetalning om 2 161 Mkr för förvärvet av 77 procent av aktierna i PlaySimple. Nettoinvesteringar i VC-fonden som påverkar kassaflödet uppgick till -7 Mkr (-3). Investeringar i materiella anläggningstillgångar, främst bestående av aktiverade utvecklingskostnader för spel och plattformar som ännu inte har släppts, uppgick till 73 Mkr (80) under kvartalet.

Det totala kassaflödet hänförligt till investeringsaktiviteter uppgick till -2 242 Mkr (-83).

Finansieringsaktiviteter

MTG finansierade den initiala köpeskillingen för PlaySimple med befintliga likvida medel och genom en kombination av ett brygglån om 1000 Mkr och en revolverande kreditfacilitet omfattande 1 000 Mkr, där 900 Mkr har utnyttjats, från den svenska delen av bank DNB ASA och Swedbank AB (publ). Brygglånet har en initial löptid på sex månader, med möjlighet för MTG att förlänga löptiden med ytterligare sex månader. Den revolverande kreditfaciliteten har en initial löptid på 24 månader och kan förlängas upp till 36 månader. Den revolverande kreditfaciliteten har 100 Mkr i kreditutrymme. Kapitaltillskottet från minoritetsägarna uppgick till 160 Mkr i gaming-vertikalen, efter saminvesteringar i nyligen genomförda förvärv.

Det totala kassaflödet hänförligt till finansieringsaktiviteter uppgick till 2 056 Mkr (-7).

Förändringar av likvida medel uppgick till -196 Mkr (3).

Koncernen hade likvida medel motsvarande 1 048 Mkr (1590) vid periodens slut.

Nettoskuld

Nettoskuld är summan av räntebärande skulder minus likvida medel. Räntebärande skulder inkluderar inte de villkorade köpeskillingarna eller leasingskulder. Under samma period föregående år fanns det ingen extern finansiering.

Nettoskuld per den 30 september 2021 uppgick till 950 Mkr. I nettoskuldsberäkningen ingår extern finansiering om 1900 Mkr i uppskjutna betalningar till Ninja Kiwis tidigare ägare som kommer att betalas ut under det fjärde kvartalet. med avdrag för 1 048 Mkr i likvida medel.

Moderbolaget

Koncernens moderbolag, Modern Times Group MTG AB, ansvarar för koncernövergripande ledning, administration och finansiering.

			Nio	Nio
	Kv3	Kv3	mänader	månader	Helår
(Mkr)	2021	2020	2021	2020	2020
Nettoomsättning	ব	ব	11	12	16
Räntenetto och övrigt finansnetto	-7		-4	11	-33
Resultat före skatt och bokslutsdispositioner	-30	-34	-81	-81	-173

Räntenetto för kvartalet uppgick till -4 Mkr (-1). Orealiserade valutakursdifferenser uppgick till 1 Mkr (2) och övriga finansiella poster till -4 Mkr (0).

Moderbolagets likvida medel uppgick till 288 Mkr (764) vid periodens slut.

Det totala antalet utestående aktier vid periodens utgång uppgick till 110 385 832 (76 190 509) och var exklusive de 304 880 B-aktier och de 6 324 343 C-aktier som MTG innehar som egna aktier. Det totala antalet aktier i bolaget uppgår till 117 015 055. I enlighet med beslutet på den extra bolagsstämman den 28 juli har MTG återköpt 6 194 343 C-aktierna emitterades i enlighet med beslutet på den extra bolagstämman den 28 juli 2021 tecknades och återköptes omedelbart från Nordea Bank Abp.

Övrig information

Redovisningsprinciper

Denna delårsrapport för koncernen har upprättats genom tillämpning av reglerna i IAS 34 Delårsrapportering och Årsredovisningslagen. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med Årsredovisningslagens 9:e kapitel Delårsrapport.

Koncernens och moderbolagets finansiella rapporter har upprättats enligt samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder som årsredovisningen 2020.

Upplysningar enligt IAS 34.16A framkommer förutom i de finansiella rapporterna och dess tillhörande noter även i övriga delar av delårsrapporten.

Transaktioner med närstående

Inga transaktioner mellan MTG och närstående har väsentligt påverkat koncernens ställning och resultat under perioden.

Risker och osäkerheter

Koncernen och moderbolaget står inför betydande risker och osäkerheter. Dessa faktorer inkluderar rådande ekonomiska och affärsmässiga förutsättningar på vissa marknader, kommersiell risk i samband med expansionen till nya territorier, övrig politisk och regleringsmässig risk kopplad till förändringar i regler och lagar i de olika länder där bolaget har verksamheter, exponering mot valutakursförändringar, i synnerhet gällande den amerikanska dollarn och valutor peggade mot euron, framväxt av ny teknik och konkurrenter, samt cyberattacker.

Koncernens esport-verksamhet är beroende av fortsatta samarbeten med spelutgivare. Koncernens spelutvecklingsverksamheter är beroende av sin förmåga att fortsätta utveckla framgångsrika titlar som lockar till sig betalande spelare. Ingen av de ovannämnda faktorerna står helt under koncernens kontroll.

Risker och osäkerhetsfaktorer beskrivs mer detaljerat i årsredovisningen för 2020, som finns tillgänglig på www.mtg.com.

Stockholm, 28 oktober 2021

Maria Redin Koncernchef & VD, Modern Times Group MTG AB

Granskningsrapport

Inledning

Vi har utfört en översiktlig av den finansiella delårsinformationen i sammandrag (delårsrapporten) för Modern Times Group MTG AB (publ.) per den 30 september 2021 och den niomånadersperiod som slutade per detta datum. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna delårsrapport i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning.

Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning

Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med International Standard on Review Engagements ISRE 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning som en revision enligt ISA och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har.

Slutsats

Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen.

Stockholm den 28 oktober 2021 KPMG AB

Helena Nilsson Auktoriserad revisor

Resultaträkning för koncernen i sammandrag

			Nio	Nio
	Kv3	Kv3	manader	månader	Helår
(Mkr)	2021	2020	2021	2020	2020
Nettoomsättning	1 438	912	3 647	2 932	3 997
Kostnad för sålda varor och tjänster	-706	-333	-1 765	-1 339	-1777
Bruttoresultat	7592	580	1 883	1 593	2 219
Försäljningskostnader	-272	-219	-860	-811	-1 062
Administrationskostnader	-390	-312	-960	-854	-1 130
Ovriga rörelseintäkter	8	12	24	26	32
Ovriga rörelsekostnader	17	б	-22	ട്	-16
Resultat från andelar i intresseföretag & joint ventures	0	-1	-1	-1	1
Jämförelsestörande poster		-13		-16	-9
EBIT/Rörelseresultat	95	54	65	-56	રે રે
Räntenetto	-1	-1	-17	-6	-8
Övrigt finansnetto	-21	-4	-28	1	54
Resultat före skatt	15	49	18	-61	81
Skatt	-27	-59	-108	-100	-177
Totalt resultat för perioden	45	-11	-90	-162	-96
Totalt resultat för perioden, hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare	44	-67	-107	-294	-228
Innehav utan bestämmande inflytande	2	રેણ	18	નેરિક	132
Totalt resultat för perioden	45	-11	-90	-162	-96
Totalt resultat per aktie före utspädning, kr	0,39	-0,88	-1,06	-3,86	-2,99
Totalt resultat per aktie efter utspädning, kr	0,39	-0,88	-1,05	-3,86	-2,99
Antal aktier1
Utestående aktier vid periodens slut	110 385 832	76 190 509	110 385 832	76 190 509	76 190 509
Genomsnittligt antal aktier före utspädning	110 385 832	76 190 509	101 562 884	76 190 509	76 190 509
Genomsnittligt antal aktier efter utspädning	110 554 289	76 190 509	101 700 616	76 190 509	76 190 509

1) Retroaktiv justering för nyemission med fondemissionselement

Rapport över totalresultat för koncernen i sammandrag

			Nio	Nio
	Kv3	Kv3	månader	månader	Helår
(Mkr)	2021	2020	2021	2020	2020
Periodens resultat	45	-11	-90	-162	-96
Ovrigt totalresultat
Poster som omförts eller kan omföras till periodens
resultat
Årets omräkningsdifferenser	171	-9	398	2	-314
Summa totalresultat för perioden	216	-20	308	-159	-410
Summa totalresultat hänförligt till
Moderbolagets aktieägare	181	-81	209	-305	-421
Innehav utan bestämmande inflytande	35	61	gg	146	11
Summa totalresultat för perioden	216	-20	308	-159	-410

Rapport över finansiell ställning för koncernen i sammandrag
--------------------------------------------------------------	--	--	--

	30 sep	30 sep	31 dec
(Mkr)	2021	2020	2020
Anläggningstillgångar
Goodwill	10 652	3 ਰੇਵਿੰਗ	6 078
Ovriga immateriella tillgångar	3 317	1 389	1 973
Summa immateriella tillgångar	13 969	ર 358	8 052
Summa materiella tillgångar	121	116	104
Nyttjanderättstillgångar	130	133	129
Aktier och andelar i intresse- och övriga bolag	444	221	272
Ovriga finansiella tillgångar	308	284	242
Summa finansiella tillgångar	752	રૂપર	514
Summa anläggningstillgångar	14 972	6 113	8 799
Kortfristiga fordringar
Varulager	12	રૂક	11
Ovriga fordringar	1 103	1 035	837
Likvida medel	1 048	1 589	1 153
Summa kortfristiga fordringar	2 163	2 659	2 000
Summa tillgångar	17 134	8 772	10 800
Eget kapital
Eget kapital	8 052	4 868	3 840
Innehav utan bestämmande inflytande	1 929	1 361	1 375
Summa eget kapital	9 981	6 230	5 216
Långfristiga skulder
Skulder till kreditinstitut	900
Leasingskulder	88	ਰੇਰੇ	90
Ovriga räntebärande skulder	0
Summa långfristiga räntebärande skulder	988	ਰੂਰ	90
Avsättningar	930	630	706
Villkorad köpeskilling	1 625	338	ਦੰਬਰ
Ovriga ej räntebärande skulder	11	3
Summa långfristiga ej räntebärande skulder	2 566	971	1 295
Summa långfristiga skulder	3 554	1 070	1 385
Kortfristiga skulder
Villkorad köpeskilling	384	11	11
Skulder till kreditinstitut	1 000		1 800
Leasingskulder	43	રેણ	42
Ovriga räntebärande skulder	8202		1 144'
Ovriga ej räntebärande skulder	1 352	1 426	1 202
Summa kortfristiga skulder	3 599	1 472	4 199
Summa skulder	7 153	2 542	5 584
Summa eget kapital och skulder	17 134	8772	10 800

1) Kortfristig skuld i samband med förväre 17 procent av aktierna i InnoGames i december 2020, återbetald i mars 2021

2) Återstående köpeskilling för Ninja Kiwi 98 Mkr samt skuld för förärv av resterande 23% av PlaySimple 722 Mkr

			Nio	Nio
	Kv3	Kv3	månader	månader	Helår
(Mkr)	2021	2020	2021	2020	2020
Kassaflöde från den löpande verksamheten	164	135	153	188	242
Förändringar i rörelsekapitalet	-173	-42	-173	-12	28
Kassaflöde till/från rörelsen	-9	ਰੇਤ	-21	175	270
Förvärv av dotterbolag och intressebolag samt övriga investeringar	-2 168	-3	-2 726	-45	-2 263
Investeringar i andra anläggningstillgångar	-73	-80	-185	-166	-208
Ovrigt kassaflöde från/använt i investeringsaktiviteter	-2	-1	-30	0	O
Kassaflöde från/använt i investeringsaktiviteter	-2 242	-83	-2 940	-211	-2 471
Nettoförändring lån	1900	0	100	0	1 800
Aterbetalning revers			-1 142
Nyemission			3 605
Kapitaltillskott från innehav utan bestämmande
inflytande	160		314
Utdelning till minoritetsägare				-188	-188
Ovrigt kassaflöde från/använt i finansiella aktiviteter	-4	-7	-44	-31	-55
Kassaflöde från/använt i finansieringsaktiviteter	2 056	-7	2 833	-218	1 258
Total förändring i likvida medel	-196	3	-128	-254	-644
Likvida medel vid periodens början	1 229	1 571	1 153	1 824	1824
Omräkningsdifferens likvida medel	14	16	23	19	-28
Likvida medel vid periodens slut	1 048	1 590	1 048	1 589	1 153

Rapport över kassaflöden för koncernen i sammandrag

Rapport över förändring i eget kapital i sammandrag

	30 sep	30 sep	31 dec
(Mkr)	2021	2020	2020
Ingående balans	5 216	6 581	6 581
Periodens resultat	-90	-162	-96
Ovrigt totalresultat för perioden	398	2	-314
Summa totalresultat för perioden	308	-159	-410
Effekter av aktieprogram	5	-1	-1
Aterkallande av köpoptionsskuld till minoritet ESL			315
Avtal om att reglera förvärvad verksamhet med aktier			81
Förvärv från innehavare utan bestämmande inflytande i InnoGames			-1 162
Nyemission1	4 169
Aterköp av aktier	-31
Kapitaltillskott från innehav utan bestämmande inflytande	314
Förändring av innehav utan bestämmande inflytande		-5
Utdelning till innehav utan bestämmande inflytande		-186	-188
Utgående balans	9 981	6 230	5 216

1) Nyemission är presenterad efter avdrag för transaktionskostnader på 42 Mkr

Moderbolagets resultaträkning i sammandrag

			Nio	Nio
	Kv3	Kv3	månader	månader	Helår
(Mkr)	2021	2020	2021	2020	2020
Nettoomsättning	4	4	11	12	16
Bruttoresultat	ব	ব	11	12	16
Administrationskostnader	-26	-39	-88	-104	-156
EBIT/Rörelseresultat	-23	-35	-77	-93	-140
Räntenetto och övrigt finansnetto	-7		-4	11	-33
Resultat före skatt och bokslutsdispositioner	-30	-34	-81	-81	-173
Bokslutsdispositioner				-4	164
Skatt
Periodens resultat	-30	-34	-81	-85	-9

Periodens resultat överensstämmer med totalresultat för moderbolaget.

Moderbolagets balansräkning i sammandrag

	30 sep	30 sep	31 dec
(Mkr)	2021	2020	2020
Anläggningstillgångar
Aktiverade utgifter	1	1	1
Maskiner och inventarier	1	2	2
Aktier och andelar	11 372	5 849	7 813
Summa anläggningstillgångar	11 374	ર 851	7 815
Omsättningstillgångar
Kortfristiga fordringar	31	33	216
Kassa, bank och kortfristiga placeringar	288	764	516
Summa omsättningstillgångar	319	798	733
Summa tillgångar	11 693	6 649	8 548
Eget kapital
Bundet eget kapital	585	338	338
Fritt eget kapital	9 126	5 145	5 299
Summa eget kapital	9 711	5 483	5 637
Obeskattade reserver	43	115	43
Långfristiga skulder
Skulder till kreditinstitut	900
Summa långfristiga skulder	900	O	O
Kortfristiga skulder
Räntebärande skulder	1 005	988	2 794
Ej räntebärande skulder	34	63	74
Summa kortfristiga skulder	1 039	1 051	2 868
Summa eget kapital och skulder	11 693	6 649	8 548

Verkligt värde på finansiella instrument

De redovisade värdena anses vara rimliga uppskattningar av verkligt värde för samtliga tillgångar och skulder, förutom aktier och investeringar i andra företag för vilka värderingsmetoden beskrivs nedan.

(Mkr)	30 sep 2021				30 sep 2020
Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde Aktier och investeringar i	Verkligt värde Nivå 1		Nivă 2	Nivă 3	Verkligt värde Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3
andra bolag	423	133		290	202		202
Finansiella skulder till verkligt värde Villkorad köpeskilling	2 008			2 008	348		348

Värderingstekniker

Aktier och investeringar i andra företag – initialt anses anskaffningsvärde vara en representativ uppskattning av verkligt värde. Därefter omvärderas investeringen till verkligt värde och vinster/förluster redovisas när det finns en efterföljande finansiering där en tredie part deltar och där priset per aktie i den finansieringen används eller när det finns en realiserad exit eller när det finns indikationer på att anskaffningsvärdet inte är representativ för verkligt värde och det finns tillräckligt med ny information för att mäta verkligt värde. Noterade innehav värderas till aktiekurs.

Koncernen äger aktier i Nazara Technologies Ltd vilka är upptagna till verkligt värde i resultaträkningen med ett värde om 133 Mkr per den 30 september 2021 (36 Mkr per den 30 september 2020). Det verkliga värdet av aktierna kategoriserades tidigare till nivå 3 när aktierna inte var noterade. Under 2021 noterade Nazara Technologies Ltd sina aktier och det finns då en aktuell aktiekurs på en aktiv marknad vilket ledde till en överföring från nivå 3 till nivå 1.

Nivå 3

	30 sep	30 sep
(Mkr)	2021	2020
Ingående balans 1 januari	252	198
Redovisade vinster och förluster i periodens resultat	31	-4
Anskaffningsvärde förvärv	33	13
Försäljningslikvid försäljning	0	-6
Overföring till nivå 1	-36
Omräkningseffekt	10	0
Utgående balans	290	202

Villkorad köpeskilling – förväntade framtida värden diskonteras till nuvärde. Diskonteringsräntan är riskjusterad. De mest kritiska parametrarna vid värderingen är prognostiserad försäljningstillväxt och framtida rörelsemarginaler.

	30 sep	30 sep
(Mkr)	2021	2020
Ingående balans 1 januari	600	377
Årets förvärv	1 280
Reglerade betalningar	-11	-38
Omvärdering	-11
Omklassificering	6
Räntekostnader	77	6
Omräkningseffekt	୧୧	د
Utgående balans	2 008	348

Nettoomsättning och resultat per segment

	Esport			Gaming			Centrala verksamheter Totala verksamheter
	Kv3	Kv3	Kv3	Kv3	Kv3	Kv3	Kv3	Kv3
(Mkr)	2021	2020	2021	2020	2021	2020	2021	2020
Nettoomsättning	357	234	1 081	679	C	0	1 438	912
EBIT	-64	-66	188	156	-30	-35	95	54
Resultat före skatt					73	49	73	す。

	Esport		Gaming		Centrala verksamheter Totala verksamheter
	Nio	Nio	Nio	Nio	Nio	Nio	Nio	Nio
	mänader	månader	mänader	månader	mänader	månader	manader	månader
(Mkr)	2021	2020	2021	2020	2021	2020	2021	2020
Nettoomsättning	988	885	2 659	2 047	O	O	3 647	2 932
EBIT	-264	-275	413	312	-85	-93	63	-56
Resultat före skatt					18	-61	18	-61

Förvärv

Förvärvade verksamheter 2021

Mkr	Ninja Kiwi	PlaySimple
Kontant betalning	583	2 388
Betalning med MTG aktier	541
Villkorade köpeskillingar och övriga regleringar, obetalda	487	1 597
Summa köpeskilling	1 611	3 985
Redovisade identifierbara tillgångar och skulder
Nettotillgångar	રક	-16
Likvida medel	76	227
Uppskjuten skattefordran/skuld	-97	-232
lmmateriella anläggningstillgångar	400	921
Netto identifierbara tillgångar och skulder	444	900
Goodwill	1 167	3 085
Totalt värde	1 611	3 985

Kontant köpeskilling

Mkr	Ninia Kiwi	PlaySimple
Kontant betalning	583	2 388
Likvida medel i förvärvade bolag	-76	-227
Kontant köpeskilling	507	2 161

Ninja Kiwi

Koncernen slutförde förvärvet av 100 procent av aktierna i Ninja Kiwi Ltd. den 1 juni. Ninja Kiwi är den Nya Zeelands-baserade ledande utvecklaren och utgivaren av Tower Defense-spel för mobil. Ninja Kiwi har en diversifierad spelportfölj som består av över 25 premium- och gratis-spel som företaget har lyckats utveckla genom att bygga och förbättra spel kring den långsiktigt framgångsrika IP:n och spelserien Bloons. Ninja Kiwi breddar MTG:s gaming-vertikal till att även omfatta Tower Defense-genren. Förvärvet av Ninja Kiwi utgör ett viktigt nästa steg i uppbyggnaden av ett mer diversifierat gaming-segment med högkvalitativa spelbolag, och ligger i linje med MTG:s strategi att driva värdeskapande genom organisk tillväxt samt strategiska förvärv.

Köpeskillingen för förvärvet av Ninja Kiwi (på kontant- och skuldfri basis) bestod av en initial köpeskilling om 1223 Mkr (204 miljoner NZD). Av den initiala köpeskillingen betalades 541 Mkr (90 miljoner NZD) genom en riktad nyemission till säljarna av Ninja Kiwi om 4 435 936 nya B-aktier i MTG, som betalades genom en kvittning. Teckningspriset per aktie uppgår till motsvarande 121,9 kr. vilket motsvarar det volymviktade genomsnittspriset för B-aktier på Nasdag Stockholm under perioden 24 februari–23 mars 2021. Av den återstående initiala köpeskillingen, motsvarande 682 Mkr (114,5 miljoner NZD), betalades 583 Mkr (98 miljoner NZD) kontant, och återstående 98 Mkr (16,5 miljoner NZD) kommer att betalas kontant i slutet av 2021. De uppskattade nivåerna på Ninja Kiwis nettoskuld och rörelsekapital kan eventuellt behöva justeras när Ninja Kiwis räkenskapsår, som slutar den 31 mars 2021, har reviderats. Utöver detta kan MTG behöva betala en tilläggsköpeskilling där det diskonterade värdet beräknas uppgå till 389 Mkr (64.5 miljoner NZD). Storleken på tilläggsköpeskillingarna, som betalas årsvis, beror på Ninja Kiwis finansiella resultat 2021–2022. Beräknad goodwill för Ninja Kiwi baseras på ett antal faktorer. Bland dessa finns Ninja Kiwis starka portfölj av live-spel och spel under utveckling, dess befästa ställning som mästare inom sin genre, samt potential för ytterligare koncernövergripande synergier i MTG:s gaming-vertikal, vilket kommer att möjliggöra ytterligare ökade nivåer av användarförvärv och LTV (livstidsvärde) för befintliga och

nya titlar, liksom verksamhetsförbättringar genom implementeringen av ny bästa praxis i hela gaming-vertikalen.

Transaktionskostnader om 12 Mkr redovisas som administrationskostnader i resultaträkningen och i justerad EBITDA som förvärvskostnader.

PlaySimple

Koncernen slutförde förvärvet av 77 procent av aktierna i PlaySimple den 30 juli 2021. Det andra steget i förvärvet av återstående 23 procent av aktierna i PlaySimple kommer att slutföras efter myndighetsgodkännanden. I den finansiella rapporteringen är en skuld upptagen för det framtida förvärvet av resterande 23% och således PlaySimple behandlas som fullt konsoliderat (100%). Inget innehav utan bestämmande är upptaget. PlaySimple är en snabbväxande utvecklare och utgivare av free-to-play ordspel för mobil. Med över 200 heltidsanställda, sin vision att skapa enkla och effektfulla spelupplevelser för Casual-spel i enorm skala och med förstklassig teknik och analysinfrastruktur har PlaySimple blivit ett av Indiens mest intressanta och snabbväxande bolag inom mobilspel. Bolaget har byggt upp ett globalt nätverk av spel som ligger överst på topplistorna och med 75 miljoner installationer hittills med topptitlarna Daily Themed Crossword, Word Trip, Word Jam, Word Wars och Word Trek.

Köpeskillingen för förvärvet av PlaySimple (på kontant- och skuldfri basis) bestod av en initial köpeskilling om 3 090 Mkr (360 miljoner USD). Av den initiala köpeskillingen, motsvarande 2 388 Mkr, betalades 77 procent kontant den 30 juli 2021 och 23 procent kommer att betalas med MTG B-aktier, efter att myndighetsgodkännanden har erhållits för att grundarna får en del av köpeskillingen i aktier. Efter godkännandet kommer grundarna att erhålla 6 194 343 B-aktier i MTG för återstående 23 procent av aktierna i PlaySimple (motsvarande ett värde per MTG B-aktie om 115,16 kr, vilket motsvarar 20-dagars volymviktat genomsnittspris på MTG:s B-aktie på Nasdaq Stockholm till och med den 1 juli 2021, med tillämpning av växelkursen USD/SEK på 8,582). Om grundarna inte får godkänt för att erhålla köpeskillingen i aktier senast den 31 oktober 2023 kommer MTG att förvärva de återstående aktierna i PlaySimple mot en kontant köpeskilling motsvarande värdet i aktier vid denna tidpunkt. Utöver den initiala köpeskillingen kommer MTG att betala prestationsbaserade tilläggsköpeskillingar där det diskonterade värdet beräknas uppgå till sammanlagt 891 Mkr. Storleken på tilläggsköpeskillingen, som betalas årsvis, beror på PlaySimples finansiella resultat 2021–2025. De uppskattade nivåerna på PlaySimples nettoskuld och rörelsekapital kan eventuellt behöva justeras när PlaySimples räkenskapsår, som slutar den 31 mars 2021, har reviderats. Beräknad goodwill för PlaySimple baseras på ett antal faktorer. Bland dessa återfinns PlaySimples förstklassiga annonseringsinfrastruktur, dess starka portfölj av live-games inom ordspelsgenren, dess historia av att utveckla ett flertal mycket framgångsrika free-to-play-spel samt potential för koncernövergripande synergier inom intjäning från annonser i spelen, användarförvärv och korsmarknadsföring i hela MTGs gaming-vertikal.

Transaktionskostnader om 35 Mkr för förvärvet redovisas som administrationskostnader i resultaträkningen och i justerad EBITDA som förvärvskostnader.

Bidrag under 2021 från förvärvsdatum

Mkr	Ninja Kiwi	PlaySimple
Försäljning	160	223
EBİT/Rörelseresultat'	14	41
1) EBIT/Rörelseresultat inkluderar avskrivning på övervärden på 14 Mkr för Ninja Kiwi och

22 Mkr för PlaySimple.

Bidrag från förvärvade bolag om förvärvet hade gjorts den 1 januari 2021

Mkr	Ninja Kiwi	PlaySimple
Försäljning	373	865
EBIT/Rörelseresultat¹	169	15
1) EBIT/Rörelseresultat inkluderar avskrivning på övervärden på 31 Mkr för Ninja Kiwi och 101 Mkr för

1) E PlaySimple. Resultatet för PlaySimple inkluderar även kostnader för i förtid avslutade aktieägarprogram för de anställda om 31 Mkr.

Alternativa resultatmått

Syftet med alternativa resultatmåtta analysen av affärsresultat och branschtrender som inte direkt kan härledas från de finansiella rapporterna. MTG använder följande alternativa resultatmått:

• Justerad EBITDA
• Förändring av nettoomsättningen från organisk tillväxt

Avstämning justerad EBITDA

Justerad EBITDA används för att bedöma MTG:s underliggande lönsamhet. Justerad EBITDA definieras som EBITDA justerad för effekter av jämförelsestörande poster, långsiktiga incitamentsprogram, förvärvsrelaterade transaktionskostnader och nedskrivningar av kapitaliserat internt arbete. Jämförelsestörande poster avser materiella poster och händelser i koncernens struktur eller verksamheter som är relevanta för förståelsen av koncernens utveckling på jämförbar basis.

Justerad EBITDA	306	196	561	342	રેડિક
Förvärvskostnader	41		84	16	રેર
Långsiktigt incitamentsprogram	28	50	73	142	132
Nedskrivning av egenupparbetade tillgångar		ರಿ		ರಿ	20
Jämförelsestörande poster		13		16
FRITDA	237	124	405	159	319
Avskrivningar materiella anläggningstillgångar	22	23	65	68	88
Avskrivningar immateriella anläggningstillgångar	120	47	276	147	195
FRIT	95	54	63	-56	રૂક
(Mkr)	2021	2020	2021	2020	2020
	Kv3	Kv3	mänader	månader	Helår
			NIO	NIO

Avstämning av försäljningstillväxt

Då huvuddelen av koncernens försäljning sker i andra valutor än rapporteringsvalutan (svenska kronor) och valutakurserna har varit relativt rörliga, analyseras försäljningen i organisk försäljningstillväxt. Organisk försäljningstillväxt representerar jämförbar försäljningstillväxt eller minskning i svenska kronor och möjliggör diskussioner kring effekten av kursförändringar, förvärv och avyttringar. Tabellen nedan ger förändringen i organisk försäljningstillväxt avstämd med förändringen i totalt rapporterad försäljning.

			Nio	Nio
	Kv3	Kv3	månader	månader
(Mkr)	2021	2020	2021	2020
Gaming
Organisk tillväxt	-19%	12%	-9%	ರಿ%
Förvärvade/avvecklade enheter	82%		45%
Valutakurseffekter	-4%	-4%	-6%	0%
Rapporterad tillväxt	59%	8%	30%	రిశ్రీ
Esport
Organisk tillväxt	55%	-40%	18%	-26%
Förvärvade/avvecklade enheter
Valutakurseffekter	-2%	-4%	-6%	0%
Rapporterad tillväxt	53%	-44%	12%	-26%
Totala verksamheter
Organisk tillväxt	0%	-9%	-1%	-5%
Förvärvade/avvecklade enheter	61%		31%
Valutakurseffekter	-3%	-4%	-6%	0%
Rapporterad tillväxt	58%	-13%	24%	-5%

Organisk pro forma tillväxt

Eftersom koncernen då och då genomför förvärvstransaktioner är det relevant att mer exakt beskriva nuvarande trend. Organisk pro forma tillväxt visar underliggande utveckling som om alla förvärv historiskt har varit en del av gruppen. Pro forma siffrorna har förberetts med stöd från externa konsulter för att omvandla räkenskaperna upprättade enligt lokal redovisningssed till IFRS standard och kan innehålla periodiseringar av både inkomster och kostnader.

(Mkr)	Gaming	Esport	Koncern
Rapporterad Försäljning Kv3 2020	679	234	912
Justering för förvärv	441		441
Pro forma Rapporterad Försäljning	1 119	234	1 353
Rapporterad Försäljning Q3 2021	1 081	357	1 438
Justering för förvärv	105		105
Pro forma Försäljning Kv3 2021	1 186	357	1 543
Valutakursförändring	21	6	27
Pro forma Organisk Försäljning	1 207	365	1 570
Pro forma Organisk Tillväxt	8%	55%	16%

Definitioner

AMA

Genomsnittligt antal tittare per minut (Average Minute Audience (AMA)) som beräknas under en specifik tidsperiod eller ett programs varaktighet.

ARPDAU

Genomsnittlig nettoomsättning per daglig aktiv användare.

CAPEX

Investeringar.

Challenger

Mindre tävlingar med semi-professionella spelare.

DAII

Daglig aktiv användare.

EBIT/Rörelseresultat

Periodens nettoresultat från kvarvarande verksamheter före övriga finansiella poster, räntenetto och skattekostnader.

EBITDA

Periodens resultat från kvarvarande verksamheter före övriga finansiella poster, räntenetto, skattekostnader och avskrivningar.

ESS

Esport Services – kontrakterade esporttjänster för tredje part.

Justerad EBITDA

EBITDA, justerad för effekter av jämförelsestörande poster, långsiktiga incitamentsprogram, förvärvsrelaterade transaktionskostnader och nedskrivning av kapitaliserat internt arbete, vilka refereras till som justeringar.

Jämförelsestörande poster

Jämförelsestörande poster avser materiella poster och händelser i koncernens struktur eller verksamheter som är relevanta för förståelsen av koncernens utveckling på jämförbar basis.

Master

Storskaliga tävlingar som lockar professionella globala spelare.

MAU

Månatlig aktiv användare.

Omräkningsvalutaeffekt

Omräkning från en valuta till en annan, ofta i samband med det finansiella resultatet för utländska dotterbolag till moderbolagets och/eller koncernens funktionella valuta.

0%0

Owned & Operated - en oberoende enhet som kontrolleras och drivs inom gruppen.

Open

Amatörtävlingar som är öppna för alla deltagare.

Organisk tillväxt

Förändringen i nettoomsättning jämfört med motsvarande period föregående år, exklusive förvärv, avyttringar och justerat för valutaeffekter.

Organisk pro forma tillväxt

Förändringen i nettoförsäljning jämfört med samma period föregående år om företaget skulle ha konsoliderat sina förvärv och avyttringar i föregående period och justerad för valutaeffekter.

Transaktionsvalutaeffekt

Effekten som valutakursfluktuationer kan ha på en avslutad transaktion innan avtalet löses. Det är växelkursen eller valutarisken som är specifikt förknippad med tidsfördröjningen mellan att handel eller ett kontrakt ingås och att det avslutas.

UA

Användarförvärv.

Vinst per aktie

Vinst per aktie uttrycks som resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare delat med det genomsnittliga antalet aktier.

Aktieägarinformation

MTGs årsstämma 2022

Årsstämman kommer att hållas i Stockholm den 24 maj 2022. Aktieägare som önskar få ett ärende behandlat på årsstämman skall inkomma med förslag skriftligen antingen via post till "Bolagssekreteraren", Modern Times Group MTG AB, Årsstämma, Box 2094, 103 13 Stockholm, Sverige eller via epost till agm@mtg.com minst sju veckor före årsstämman för att garantera att ärendet kan inkluderas i kallelsen till årstämman. Ytterligare information om hur och när registrering ska ske kommer att offentliggöras före årsstämman.

Valberedning inför årsstämman 2022

l enlighet med årsstämmans beslut avseende ordningen för bolagets valberedning har en valberedning sammankallats för att bereda förslagen inför bolagets årsstämma 2022. Valberedningen består av Klaus Roehrig utsedd av Active Ownership Corporation, Joachim Spetz utsedd av Swedbank Robur Fonder, Eric Sibbern utsedd av Kabouter Management, LLC och Simon Duffy, styrelsens ordförande. I enlighet med tidigare praxis har valberedningens ledamöter utsett Klaus Roehrig, såsom representant för den största aktieägaren i bolaget per den sista handelsdagen i augusti 2021, till valberedningens ordförande.

Information om valberedningens arbete återfinns på MTG.com under följande sektion: https://www.mtg.com/sv/bolagsstyrning/valberedning/.

Aktieägare som önskar lämna förslag avseende ledamöter till MTG:s styrelse kan inkomma med skriftligt förslag till agm@mtg.com eller till "Bolagssekreteraren", Modern Times Group MTG AB, Box 2094, 103 13 Stockholm, Sverige.

Finansiell kalender

Punkt	Datum
Kvartalsrapport Kv4 2021	7 februari 2022
Kvartalsrapport Kv1 2022	27 april 2022
Arsstämma 2022	24 maj 2022
Kvartalsrapport Kv2 2022	20 juli 2022
Kvartalsrapport Kv3 2022	26 oktober 2022

Frågor?

Lars Torstensson, Chief Financial Officer och EVP Communications & IR Direkt: +46 (0) 70-273 48 79, lars.torstensson@mtg.com

Oliver Carrà, Director of Public Relations & Public Affairs Direkt: +46 (0) 70-464 44 44, oliver.carra@mtg.com

Följ oss: mtg.com / Twitter / LinkedIn

Telefonkonferens

Företaget bjuder in till en telefonkonferens den 28 oktober 15:00 CEST. Telefonkonferensen kommer att hållas på engelska. Använd följande nummer för att delta i telefonkonferensen:

Sverige	+46 (0) 856 618 467
Storbritannien	+44 (0) 844 481 9752
USA	+1 646 741 3167
Std. internationell	+44 (0) 2071 928 338
Kod	612 52 39

Vänligen observera att endast deltagare som ringer in kan ställa frågor. Konferensen strömmas också via följande länk:https://edge.media-server.com/mmc/p/isfg8s3w

Modern Times Group MTG AB (Publ.) – org.nr: 556309-9158 – Telefon: +46 (0) 8-562 000 50

MTG (Modern Times Group MTG AB) är ett strategiskt förvärvs och driftsbolag för bolag inom esport- och gamingunderhållning. Bolaget grundades i Sverige och har sitt huvudkontor i Stockholm, och våra aktier (MTGA och MTGB) är noterade på Nasdaq Stockholm.

Denna information är sådan information som Modern Times Group MTG AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom nedanstående kontaktpersoners försorg, för offentliggörande den 28 oktober 2021 kl. 14.00 CEST.