Modern Times Group A — Earnings Release 2019

May 9, 2019

Högre omsättning driven av tillväxt inom esport

• Esports "Owned & Operated" försäljning ökade med 17%
• Organisk försäljningstillväxt på 9,6% inom esport, inklusive tillväxt i "esports services"
• Positiva intäkter och marginaltrender i Gaming

Höjdpunkter första kvartalet 2019

• Omsättningstillväxt på 3,9% till 967 Mkr (931) med en organisk tillväxt på -1,7%
• Justerad EBITDA uppgick till 25 Mkr (8), inklusive 14 Mkr på grund av IFRS 16
• EBITDA uppgick till -54 Mkr inklusive justeringar för jämförelsestörande poster på -54 Mkr och långsiktiga incitamentsprogram på -25 Mkr1)
• Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till -126 Mkr
• Periodens resultat från kvarvarande verksamheter uppgick till -150 Mkr och resultat per aktie uppgick till -2,71 kr
• Totala verksamhetens resultat uppgick till 13 465 Mkr inklusive en reavinst på 13 420 Mkr som togs upp i samband med utdelningen av aktier i NENT Group
• Nettokassan i kvarvarande verksamheter uppgick till 349 Mkr

Finansiellt sammandrag

	Kv1	Kv1	Helår
(Mkr)	2019	2018	2018
Kvarvarande verksamheter
Nettoomsättning	967	તે રી	4.024
varav esports	336	290	1.520
varav gaming	604	577	2.296
varav övrigt	27	54	183
varav centrala verksamheter och elimineringar	1	10	25
Kostnader före avskrivningar	-1.022	-957	-4.012
Justerad EBITDA 11	25	8	45
Justerad EBITDA marginal	2,5%	0,9%	1,1%
Justeringar	-79	-35	-33
EBITDA	-54	-26	12
Avskrivningar immateriella anläggningstillgångar	-46	-40	-170
Avskrivningarmateriella anläggningstillgångar	-26	-12	-57
varav avskrivningar på övervärden	-31	-29	-120
EBIT	-126	-79	-216
EBIT marginal	-13,1%	-8,4%	-5,4%
Periodens resultat	-150	-97	-346
Resultat per aktie före utspädning (kr)	-2,71	-1,92	-6,75
Kassaflöde från den löpande verksamheten	-15	320	1.622
Investeringar	37	70	194
Avvecklade verksamheter 21
Periodens resultat	13.616	238	1.505
Totalt verksamheter
Periodens resultat	13.465	142	1.160
Resultat per aktie före utspädning (kr)	200,25	1,63	15,62
Försäljningstillväxt/år
Organisk tillväxt	-1,7%	27,5%	4,8%
Förvärvade/avvecklade enheter		205,8%	29,9%
Valutakurseffekter	5,6%	4,8%	6,4%
Rapporterad tillväxt	3,9%	238,1%	41,2%

1) Se sidan 25 för detaljer av Justerad EBITDA. Förklaring av alternativa resultatmått i denna rapport återfinns på sidan 28.

2) Består av resultat för Nordic Entertainment Group och för Nordic Entertainment Group och verksamheten i Tanzania för 2018.

Koncernchefen har ordet

Uppdelningen av MTG framgångsrikt slutförd

l februari godkände aktieägarna vår plan att dela upp bolaget i två delar, vilket framgångsrikt slutfördes i mars genom utdelningen av aktier i NENT Group och notering av dessa aktier på Nasdaq Stockholm den 28 mars. Detta var kulmen på mer än ett år av intensiva förberedelser och jag vill tacka alla som bidragit i det här arbetet och hjälpt till med att säkerställa ett framgångsrikt slutförande.

Uppdelningen har skapat två starka företag som båda har ljusa framtidsutsikter. MTG har en unik profil och exponering mot global esport och onlinespel, marknader med stor tillväxtpotential. Vår "Build-and-Buy"-strategi kan leverera på denna potential genom att driva positiv utveckling i våra befintliga företag och på så sätt skapa lönsam och uthållig tillväxt, och genom att addera strategiska tillgångar med starka och unika immateriella spelrättigheter till vår portfölj. Vår högsta prioritet nu är att genomföra denna strategi.

Esport växer igen

Efter nedgången i esport-intäkter under andra halvåret 2018, återvände esport-vertikalen till tillväxt i det första kvartalet 2019. Det här var en följd av vårt strategiska beslut att fokusera på den delen vi kontrollerar och driver själva (Owned & Operated "O&O") och endast utvalda esport-tjänster ("ESS"). Den organiska tillväxten uppgick till 9,6%. Tillväxten begränsades av att ESL hade två färre Masterproperties jämfört med motsvarande period föregående år. Men de två Masterproperties som genomfördes genererade betydligt högre omsättning jämfört med tidigare år. Till detta genomförde vi fyra fler Challenger-properties under första kvartalet 2019. Dessutom introducerades Fortnite på våra events, vilket mottogs med stort intresse från fanserade nyligen eFIFA-ligor i Danmark och Sverige, och levererade en stark tillväxt i kvartalet.

Gaming levererar bra mobil tillväxt

lnnoGames uppnådde god omsättningstillväxt för spel över mobila enheter och för första gången kom mer än hälften av Forge of Empires försäljning från denna kategori. InnoGames lanserade även God Kings, ett nytt mobilt spel som har visat starka initiala resultat. Den påbörjade operativa vändningen av Kongregate ledde till ett förbättrat resultat inom Gaming-vertikalen, i kontrast till den skarpa försämring som vi såg i fjärde kvartalet 2018. Sekventiellt förbättrades även EBITDAmarginalen, vilket är ett resultat av Kongregates fokus på ett färre antal framgångsrika spel.

Finansiella ambitioner för helåret 2019

Ingen förändring av tidigare uttalad ambition

Gruppens ambition för helåret 2019 är oförändrad och motsvarar vad som tillkännagavs på kapitalmarknadsdagen i mars. Dessa motsvarar en organisk försäljning på omkring 15% och en ensiffrig justerad EBITDA-marginal i mittenspannet, efter MTG:s centrala kostnader och exklusive påverkan från IFRS 16. Koncernens försäljningsutveckling för 2019 förväntas vara viktad till det andra halvåret, vilket reflekterar en förbättrad intäktsgenerering i den esport-verksamhet som vi äger och driver själva, en fortsatt stark utveckling för InnoGames och operativa förbättringar för Kongregate.

Jørgen Madsen Lindemann VD & koncernchef

"Vår världsledande esport-affär växte återigen i kvartalet, då våra ESL Masters-properties och Dreamhack eFIFA-ligor både levererade rekordmånga besökare och attraherade ett växande antal högkvalitativa sponsorer och mediapartners. InnoGames hade ett bra kvartal och den operativa utvecklingen förbättrades i Kongregate. När Nova nu är sålt kan vi återigen ha fullt fokus på att expandera vår kärnaffär."

Väsentliga händelser under och efter kvartalet

Delningen av MTG slutförd

Efter ett godkännande från aktieägarna på en extra bolagsstämma i februari trädde avknoppningen av Nordic Entertainment Group ("NENT") från MTG i kraft i och med noteringen av NENT:s aktier på Nasdaq Stockholm den 28 mars. Genom delningen skapades två separata bolag med tydliga investeringsprofiler som båda har en bra ställning för att dra nytta av aktuella konsumenttrender, ta tillvara tillväxtmöjligheter och leverera ett hållbart värde till aktieägarna.

Nova Broadcasting Group såld

Den 10 april slutförde MTG försäljningen av sitt 95-procentiga i Nova Broadcasting Group ("Nova") i Bulgarien till Advance Media Group.

Transaktionen, som genomförs med likvida medel, värderade 100 procent av Novas verksamhet till 185 miljoner euro (cirka 1 917 miljoner kronor). MTG kommer att använda avkastningen från försäljningen till att utveckla MTG:s globala vertikaler inom digital underhållning, både genom investeringar i verksamheten och företagsförvärv.

Efter försäljningen av Nova annullerades koncernens kreditfacilitet hos Nordea om 1 miljard SEK.

Största ESL-properties genomförda

Med grand finals den 3 mars anordnade ESL One och IEM Katowice sex turneringar under tio dagar inom fem spel. Närmare 175 000 fans besökte evenemanget och över 500 timmars livesändning strömmades på 21 språk. Sammanlagt 230 miljoner dagliga unika tittare såg omkring 157 miljoner timmars spelande, med 1.2 miljoner "concurrent peak viewers".

För första gången deltog ESL Katowice Royale i eventet, med Fortnite, i en av de största internationella Battle Royale-turneringarna som har anordnats hittills. Tävlingen bestod av 200 spelare som tävlade om totalt 600 000 USD i prispengar, och lockade till sig en online-publik på mer än 300 000 fans.

Dreamhack lanserar en andra FIFA-esportliga

Efter den framgångsrika lanseringen i oktober 2018 av eSuperliga i Danmark, den första FIFAesportligan i sitt slag, undertecknade Dreamhack i januari ett avtal med Föreningen Svensk Elitfotboll för att skapa eAllsvenskan, en FIFA 19-esportturnering som är en esport-förlängning av den svenska fotbolls-Allsvenskan. Turneringen kommer att fortgå under våren 2019 och kommer också att fungera som en officiell kvalserie till FIFA eVM 2019.

Ny mobillansering för InnoGames

l februari lanserade InnoGames God Kings, sin senaste massiva online-strategispel för flera spelare för mobiler. Spelet, som är kostnadsfritt att spelarna en enkel start och ett brett utbud av strategiska beslut, däribland omfattande funktioner för samarbetsspel i allianser, och kommer fortlöpande att uppdateras med nytt spännande innehåll. De initiala nyckeltalen för spelet är starka.

Förändringar i ledningen

Emily Greer lämnar VD posten 13 år efter att hon varit med att grundat en av de främsta spelplattformarna Kongregate och drivit bolagets tillväxt inom mobil-och PC spel.

Lars Torstensson har utnämnts till EVP, Head of Communications and Investor Relations, från och med juni. Torstensson, som för närvarande är Chief Communications officer på Sweco AB, har tidigare innehaft roller inom kommunikation, investor relations, strategi och affärsutveckling på Gelato AS och Tele2 Group.

Jette Nygaard-Andersen, MTG EVP, VD för MTG International Entertainment & MTG Digital Video Content, lämnade verksamheten i slutet av februari för att söka nya utmaningar utanför MTG.

En fullständig översikt över meddelanden och rapporter finns på www.mtg.com.

Koncernens finansiella sammanfattning

Nettoomsättning - kvarvarande verksamheter

Rapporterad försäljning under det första kvartalet ökade med 3,9% till 967 Mkr (Kv1 2018: 931 Mkr) jämfört med samma period föregående år. Den organiska tillväxten sjönk med 1,7%, valutaeffekter bidrog med 5,6%, vilket återspeglar försvagningen av SEK både mot USD och EUR jämfört med första kvartalet 2018. Det gjordes inga förvärv eller avyttringar under kvartalet.

Den organiska försäljningstillväxten på 9,6% inom esport under första kvartalet motverkades av nedgången inom Gaming om 1,2% och den minskade försäljningen för Zoomin på 52%.

Den organiska försäljningstillväxten förbättrades väsentligt jämfört med föregående kvartal, -1,7% försäljningstillväxt under första kvartalet jämfört med -11,5% under fjärde kvartalet 2018, vilket återspeglar den sekventiella förbättringen inom både esport och Gaming.

Rörelsekostnader - kvarvarande verksamheter

Rörelsekostnader före av- och nedskrivningar ökade med 65 Mkr till 1022 Mkr. Detta omfattade kostnader om 54 Mkr hänförliga till avknoppningen av NENT Group, redovisade som en jämförelsestörande post, och kostnader om 25 Mkr hänförliga incitamentsprogram (LTI).

Justerad EBITDA – kvarvarande verksamheter

Koncernens justerade EBITDA för kvartalet uppgick till 25 Mkr. Detta inkluderar 14 Mkr till följd av att IFRS 16 tillämpades för första gången. Exklusive påverkan från IFRS 16 uppgick justerad EBITDA till 11 Mkr, till stor del oförändrat med 8 Mkr under samma kvartal föregående år, i linje med förväntan.

Koncernens centrala verksamheters påverkan på kvartalet uppgick till 39 Mkr, jämfört med 72 Mkr under samma period 2018, när NENT Group fortfarande var en del av MTG.

Den justerade EBITDA-marginalen under kvartalet uppgick till 2,5%, och 1,1% justerat för effekten av IFRS 16, till stor del oförändrat jämfört med marginalen på 0,8% under första kvartalet 2018, återigen som förväntat.

Justerad EBITDA återspeglar det underliggande verksamhetsresultatet och exkluderade under kvartalet jämförelsestörande poster om 54 Mkr kostnader för LTI. Det gjordes inga

nedskrivningar av tidigare aktiverade under kvartalet och inga kostnader hänförliga till förvärv eller avyttringar, vilka också exkluderas från justerad EBITDA.

EBITDA-förlusten före justeringar var -54 Mkr (Kv1 2018: -26 Mkr).

EBIT (rörelseresultat) – kvarvarande verksamheter

Av- och nedskrivningar under första kvartalet uppgick till 72 Mkr (Kv1 2018: 52 Mkr) och omfattade en allokering av köpeskilling (PPA) om 31 Mkr (Kv1 2018: 29 Mkr). Exklusive allokeringen av köpeskillingen ökade av- och nedskrivningar med 18 Mkr, främst som en återspegling av implementeringen av IFRS 16.

Koncernens rörelseresultat (EBIT) under kvartalet uppgick till -126 Mkr (Kv1 2018: -79 Mkr) där minskningen jämfört med samma period föregående år huvudsakligen återspeglar gjorda EBITDAjusteringar som var 39 Mkr högre, inklusive kostnader för avknoppningen om 54 Mkr. Rörelsemarginalen var -13,1% under kvartalet jämfört med -8,4% under motsvarande period föregående år.

Finansnetto och periodens resultat från kvarvarande verksamheter

Poster inom finansnettot genererade –12 Mkr. Ränteintäkter i kvartalet utjämnas i stor utsträckning av räntekostnader. Koncernens skattkostnad uppgick till -11 Mkr. Periodens nettoresultat från kvarvarande verksamheter uppgick därmed till -150 Mkr (Kv1 2018: -97 Mkr).

Avvecklade verksamheter

NENT Group

Avknoppningen av NENT Group från MTG trädde i kraft under första kvartalet i och med noteringen av NENT:s aktier på Nasdaq Stockholm den 28 mars, och NENT redovisas därmed som en avvecklad verksamhet under kvartalet.

Under perioden som föregick delningen genererade NENT Group intäkter om 3 727 Mkr och nettoresultat om 167 Mkr. Vid utdelningen av NENT-aktierna redovisade MTG en kapitalvinst om 13 420 Mkr, vilket motsvarar skillnaden mellan verkligt värde för NENT och det redovisade värdet på NENT:s nettotillgångar per tidpunkten för utdelningen. Detta resulterade inte i någon påverkan på eget kapital då realisationsvinsten var en del av utdelningen.

Nova Broadcasting Group

MTG slutförde försäljningen av sitt innehav om 95 procent i Nova Broadcasting Group i Bulgarien till Advance Media Group den 10 april 2019. Nova hade redovisats som en tillgång som innehas för försäljning sedan första kvartalet 2018, men under första kvartalet 2019 redovisades den som en avvecklad verksamhet.

Under perioden genererade Nova intäkter om 264 Mkr och nettoresultat om 29 Mkr.

VC fond-investeringar

Under första kvartalet gjorde VC-fonden investeringar på 52 Mkr i fem bolag, varav fyra nya portföljbolag och ett befintligt portföljbolag. De nya investeringarna gjordes i en blandning av spelbolag, inklusive Dorian (San Francisco-baserad producent av nästa generations interaktiva spel), Sviper (Hamburg-baserad utvecklare av mobila PVP-spel) och Tonk Games (Austin-baserad utvecklare av mobilt fighting-spel med unik ansiktsanimeringsteknologi). MTG investerade också i en San Diego-baserad plattform för interaktivt användargenererat innehåll med namnet GoMeta. Tilläggsinvesteringen gjordes i MTG:s befintliga portföljbolag, Nomadic, ett VR-bolag baserat i San Francisco Bay-området. Två av investeringarna under kvartalet gjordes tillsammans med BITKRAFT Esports Ventures, där MTG också är investerare.

Segmentsöversikt

Esports

Nettoomsättningen växer igen

	Kv1	Kv1	Helår
(Mkr)	2019	2018	2018
Nettoomsättning	336	290	1.520
Justerad EBITDA	-50	-47	-171
Justerad EBITDA marginal	-14,8%	-16,2%	-11,2%
Justeringar	-14	-8	152
FRITDA	-64	-55	-19
Avskrivningar immateriella anläggningstillgångar	-6	-6	-24
Avskrivningarmateriella anläggningstillgångar	-14	-9	-41
varav avskrivningar på övervärden	-4	-3	-14
FRIT	-83	-70	-85
EBIT margin	-24,9%	-24,0%	-5,6%
Investeringar	6	11	29
Försäljningstillväxt/år
Organisk tillväxt	9,6%	31,7%	6,7%
Förvärvade/avvecklade enheter
Valutakurseffekter	6,1%	0,6%	4,0%
Rapporterad tillväxt	15,7%	32,2%	10,7%

Den redovisade nettoomsättningen för första kvartalet ökade med 15,7% till 336 Mkr (Q1 2018: 290 Mkr), inklusive 6,1% tillväxt till följd av positiva valutakurseffekter. Jämfört med föregående år steg den organiska nettoomsättningen under kvartalet med 9,6%, en återhämtning järfört med fjärde kvartalet 2018 som såg en nedgång med 17,1%.

Återgången till nettoomsättningstillväxt uppnåddes trots att det endast aktiverades två properties på Masters-nivå under kvartalet, jämfört med fyra under samma kvartal 2018. Båda ESL Masters-

properties genererade högre intäkter än under föregående år, inklusive stark tillväxt för sponsorintäkter. Detta motverkade effekten av att ha två färre properties (IEM Pyeongchang och ESL One Genting). Liksom under 2018 var det ingen Dreamhack Masters-turnering under första kvartalet. Inom både ESL och Dreamhack var det åtta Challenger-properties under första kvartalet, jämfört med fyra under samma kvartal 2018.

Dreamhack levererade en stark omsättningstillväxt under ett vanligtvis svagt kvartal, drivet av en framgångsrik Dreamleague Season 11-turnering samt eSuperligan och eAllsvenska FIFA e-ligorna, vilka lockade till sig betydande sponsorintäkter från mediarättigheter. E-ligorna hade inte skapats under första kvartalet 2018 och intäkterna från dessa kommer att vara säsongsbaserade och återspegla de fotbollssäsonger som de baseras på.

Den justerade EBITDA-förlusten på -50 Mkr under första kvartalet var i stort sett samma som motsvarande period föregående år (Kv1 2018: -47 Mkr) och den justerade EBITDA-marginalen förbättrades till -14,8% jämfört med -16,2% under första kvartalet föregående år.

EBITDA-justeringar om 14 Mkr (Kv1 2018: 8 Mkr) utgjordes av kostnaderna för långsiktiga incitamentsprogram till ledningen. Det förekom inga jämförelsestörande poster under kvartalet. EBITDA-förlusten före justeringar var -64 Mkr (Q1 2018: -55 Mkr).

Nettoomsättning per kategori och försäljningstillväxt (jmf med fg år) (Mkr (vänster sida) % (höger sida))

Omsättningen från Owned & Operated ökade med 17% under kvartalet till 244 Mkr, trots att enbart två Masterproperties aktiverades, snarare än de fyra under samma period föregående år. Det återspeglade den ökade sponsringen och övriga intäkter som genererades av de båda ESL properties, samt intäkterna som genererades av Dreamhacks nya eFIFA-ligor och de övriga tillkommande Challenger-properties.

lntäkterna från esport services (ESS) återgick till tillväxt och omsättningen ökade med 10 Mkr till 91 Mkr, vilket motsvarar 27% av de totala esportsintäkterna. Fokus inom ESS ligger nu på ett mindre antal strategiska relationer med utgivare och dessa bidrog till tillväxten av ESS omsättning under första kvartalet.

Första kvartalet är normalt den period som har minst antal properties, vilket förstärktes i år av att det var två färre ESL Masters, även om det delvis motverkades av att det var fyra fler Challengerproperties under 2019 jämfört med föregående år.

Kv1 2019 Modern Times Group MTG AB

Schemat för ESL Masterproperties resten av året är samma som under 2018, med fyra properties både under andra och tredje kvartalet och tre under fjärde kvartalet. Properties under andra kvartalet genererar normalt lägre nettoomsättning än de senare under året. Dreamhack kommer att ha två Masterproperties, varav ett ska äga rum under fjärde kvartalet 2019, till skillnad från 2018 då det ägde rum under tredje kvartalet.

Gaming

Omsättningstillväxt och förbättrade marginaler jämfört med föregående kvartal

	Kv1	Kv1	Helår
(Mkr)	2019	2018	2018
Nettoomsättning	604	577	2.296
Justerad EBITDA	127	132	513
Justerad EBITDA marginal	21,0%	22,9%	22,4%
Justeringar	-6	-8	-39
EBITDA	121	124	475
Avskrivningar immateriella anläggningstillgångar	-38	-31	-137
Avskrivningarmateriella anläggningstillgångar	-9	-3	-15
varav avskrivningar på övervärden	-26	-24	-101
EBIT	74	89	323
EBIT marginal	12,3%	15,5%	14,1%
Investeringar	28	55	151
Försäljningstillväxt/år
Organisk tillväxt	-1,2%		7,1%
Förvärvade/avvecklade enheter			69,1%
Valutakurseffekter	5,8%		9,9%
Rapporterad tillväxt	4,6%
			86,0%

Rapporterad nettoomsättning ökade med 4,6% till 604 Mkr (Kv1 2018: 577 Mkr), där valutakurseffekten stod för 5,8%. Den organiska nettoomsättningen under kvartalet sjönk med 1,2%, en förbättring jämfört med den organiska nedgången om 3,6% under fjärde kvartalet 2018.

EBITDA uppgick till 121 Mkr (Kv1 2018: 124 Mkr) och även om den justerade EBITDA-marginalen om 21,0% var lägre än under samma kvartal 2018, motsvarade det en tydlig förbättring jämfört med fjärde kvartalet föregående år, då den justerade EBITDA-marginalen var 19,1%.

Såsom tidigare rapporterats noterades en betydande nedgång i Kongregates intäkter under andra halvåret 2018, främst till följd av färre framgångsrika lanseringar av nya spel. Effekten av detta

spillde över på början av kvartalet och var den främsta orsaken till nedgången i nettoomsättning om 1,2% för Gaming-vertikalen jämfört med samma period föregående år.

Åtgärder vidtogs för att hantera detta genom ett större fokus på utveckling av färre antal befintliga spel med potential att leverera en starkare omsättningstillväxt. Detta ledde till ett betydligt bättre resultat mot slutet av första kvartalet, där flera av de största spelen genererade en förbättrad försäljningstillväxt och bidrog till den sekventiell förbättringen av Gaming-vertikalens omsättning och EBITDA-marginal.

lnnoGames redovisade en högre omsättning under kvartalet. Tillväxttakten var inte lika stark som under de senaste kvartalen till följd av timing av in-game-event, lägre browserintäkter och ett fortsatt svagt resultat för Warlords, vilket redan har kommuncierats.

Forge of Empires fortsatte att redovisa en god försäljningstillväxt och genererade för första gången högre mobilintäkter än browserintäkter. InnoGames portfölj av klassiska spel fortsatte att uppvisa goda resultat. Ett nytt spel, God Kings, lanserades framgångsrikt under kvartalet och uppvisade starka initiala nyckeltal.

Förbättringen av EBITDA-marginalen för Gaming-vertikalen jämfört med föregående kvar i linje med förväntan och återspeglade främst intäktsutvecklingen inom både Kongregate och lnnoGames. Inom båda verksamheterna drivs marknadsföringskostnaderna av respektive spels nyckeltal och justeras uppåt eller nedåt baserat på köp i spelen. Svagheten i Warlords försäljning, motverkades av lägre marknadsföringskostnader under kvartalet, vilket minimerade påverkan på Gaming-vertikalens EBITDA-marginal.

EBITDA-justeringarna om 6 Mkr var på motsvarande nivå som under första kvartalet 2018 och utgjordes av kostnaderna för långsiktiga incitamentsprogram. Det förekom inga jämförelsestörande poster i form av nedskrivningar eller tidigare aktiverade utvecklingskostnader.

Av- och nedskrivningar under kvartalet var i stort sett i linje med motsvarande period föregående år. Som ett resultat uppgick rörelsemarginalen till 12,3%, en nedgång jämfört med första kvartalet 2018, men högre än marginalen om 11,4% som redovisades under fjärde kvartalet föregående år.

lnvesteringar om 28 Mkr var 50% lägre än motsvarande period föregående år, huvudsakligen till följd slutlig betalning för förvärv av Warlords IP och utvecklingskostnader för Warlords under Q1 2018.

Mobilförsäljningen ökade med 13% till 312 Mkr, vilket motsvarar närmare 52% av de totala intäkterna för Gaming-vertikalen och mer än väl uppvägde nedgången på 4% av browserförsäljningen. Utöver en ökning av mobilförsäljningen för Forge of Empires redovisade InnoGames positivt momentum för mobilförsäljningen av Elvenar. Mer än 90% av de totala intäkterna från Kongregate är mobilintäkter.

Det skedde inga väsentliga förändringar i intäktsfördelningen per marknad, med över 90% av intäkterna från nyckelmarknaderna för båda spelverksamheterna, USA och Europa.

De åtgärder som vidtagits för att vända resultatet för Kongregate, genom att fokusera resurserna på ett mindre antal mer attraktiva spel, liksom den fortsatta styrkan hos InnoGames huvudtitlar under kvartalet, återspeglades i sekventiell ökning av både dagliga och månatliga användare.

Dagliga aktiva användare (DAU) ökade med drygt 8% jämfört med föregående kvartal, till 2,9 miljoner, den högsta nivån som har noterats sedan första kvartalet 2018. Ökningen av antalet månatliga aktiva användare (MAU) var mindre markant. Tillväxten på över 3% jämfört med fjärde kvartalet 2018 till 12,7 miljoner användare, bröt den nedåtgående trenden inom MAU under de senaste tre kvartalen.

13(29)

Genomsnittlig nettoomsättning per daglig aktiv användare

Fördelning av nettoomsättning av topp 3-spel

Genomsnittlig nettoomsättning per daglig aktiv användare (ARPDAU) ökade till 2,6 SEK från 2,4 SEK under föregående kvartal och 2,2 SEK under första kvartalet föregående år delvis driven av positiv valutaeffekt. ARPDAU i jämförbar valuta ökade med 9% jämfört med första kvartalet föregående år i huvudsak på grund av lägre DAU i Kongregate och en högre proportion av betalande användare. ARPDAU ökade med 5% jämfört med föregående kvartal, vilket främst återspeglar en bättre intäktsgenerering av Kongregates toppspel, driven av bolagets fokus på dessa titlar.

Det skedde ingen betydande förändringen av Gaming-intäkter som genererades av de tre ledande titlarna (Forge of Empires, Elvenar och Animation Throwdown), som till stor del låg oförändrade på cirka 75%.

Övriga innehav

Övriga verksamheter som främst omfattar Zoomin som redovisade en nettoomsättning på 27 Mkr under kvartalet, 52% lägre än under samma kvartal 2018. Detta berodde på en lägre omsättning både inom annonsintäkter och Multi-Channel Networks, Zoomins två främsta intäktsströmmar. Detta återspeglar en utmanande marknadssitution som tidigare kommunicerats samt ett strategiskt skifte bort från dessa historiska intäktsströmmar till att fokusera mer på innehåll.

Zoomins EBITDA-förlust ökade till -12 Mkr under första kvartalet 2018, som en följd av nedgången om 27 Mkr i nettoomsättning. Åtgärder pågår för att vända verksamheten, stoppa omsättningsminskningen och anpassa kostnadsbasen. Som ett resultat förlusterna minska väsentligt framöver.

Finansiell ställning

Kassaflöde från kvarvarande verksamheter

Kassaflödet från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital uppgick till -15 Mkr. Avskrivningar uppgick till 72 Mkr, varav 14 Mkr är hänförligt till avskrivningar i enlighet med IFRS 16 och 31 Mkr än hänförligt till avskrivning av överskottsvärden från förvärv.

Koncernen redovisade en förändring i rörelsekapitalet om -87 Mkr, där nästan hälften består av en engångseffekt gällande förutbetald preliminärskatt hänförlig till NENT, som delvis kommer att återbetalas under året. Försäljningstillväxten inom mobile gaming bidrog också till en ökning av rörelsekapitalet. Kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till -103 Mkr.

Investeringsaktiviteter

Koncernens investeringar i materiella anläggningstillgångar uppgick till 37 Mkr, främst bestående av aktiverade utvecklingskostnader för spel och plattformar som ännu inte har släppts. Investeringar i VC-fonden uppgick till 52 Mkr under kvartalet.

Det totala kassaflödet hänförligt till investeringsaktiviteter uppgick till -89 Mkr.

Finansieringsaktiviteter

Kassaflöde från finansieringsaktiviteter uppgick till 227 Mkr.

NENT Group reglerade den interna skulden till MTG AB före uppdelningen, eftersom NENT skulle överta den externa skulden och kreditfaciliteten om 4 miljarder kronor. MTG AB återbetalade de kommersiella papperen och utnyttjade i stället 130 Mkr av den nya faciliteten på 1 miljard kronor. Kombinationen av dessa aktiviteter resulterade i minskning, netto, av externa lån om 3,6 miljader kronor.

Koncernen hade likvida medel uppgående till 479 Mkr vid utgången av perioden för kvarvarande verksamheter och externa lån om 130 Mkr, vilket innebär utgående likvida medel, netto, om 349 Mkr.

Moderbolaget

Koncernens moderbolag, Modern Times Group MTG AB, ansvarar för koncernövergripande ledning, administration och finansiering.

(Mkr)	Kv1 2019	KV1 2018	Helår 2018
Nettoomsättning	ত	13	36
Finansnetto	41	ব	177
Resultat före skatt och bokslutsdispositioner	-59	-28	-43

Minskningen av resultat före skatt och bokslutsdispositioner under kvartalet är främst hänförlig till jämförelsestörande poster gällande uppdelningen av MTG i två bolag, som uppgick till -54 Mkr (Q1 2018: 0 Mkr). Räntenetto för kvartalet uppgick till 42 Mkr (Q1 2018: 52 Mkr). Moderbolagets likvida medel uppgick till 47 Mkr (Q1 2018: 151 Mkr) vid periodens slut. Totala tillgängliga kreditfaciliteter uppgick till 1.000 Mkr (Q1 2018: 4 324 Mkr), varav 870 Mkr) inte var utnyttjade vid periodens utgång.

Det totala antalet utestående aktier vid periodens utgång uppgick till 67 342 244 (66 725 249) och var exklusive and de 304 880 B-aktier som MTG innehar i eget lager. MTG innehar inga C-aktier i eget lager. Förändringen av antalet B-aktier i eget lager beror på nyttjandet av de långsiktiga incitamentsprogrammen för 2016 och 2017. Det totala antalet emitterade aktier förändrades inte under perioden.

Övrig information

Corporate responsibility

MTG har publicerat sin nionde Corporate Responsibility-rapport som förtydligar MTG:s prestation som ett ansvarsfullt och hållbart företag. Rapporten har producerats i enlighet med Global Reporting Initiative (GRI) Standards och GRI Media Sector Supplement. Den följer EU-direktivet 2014/95/EU som omfattar icke-finansiell rapportering.

Redovisningsprinciper

Denna delårsrapport för koncernen har upprättats genom tillämpning av reglerna i IAS 34 Delårsrapportering och Årsredovisningslagen. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med Årsredovisningslagens 9e kapitel Delårsrapport.

Koncernens och moderbolagets finansiella rapporter har upprättats enligt samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder som årsredovisningen 2018 förutom vad gäller den nya standarden IFRS 16 Leasingavtal som tillämpats från och med 1 januari 2019. Moderbolaget tillämpar inte IFRS 16 i enlighet med undantaget som finns i RFR 2. Beskrivning av IFRS 16 och effekterna av övergången till denna standard framgår i sammandraget nedan.

Koncernen redovisar en nyttjanderättstillgång och en leasingskuld vid leasingavtalets inledningsdatum. Nyttjanderättstillgången värderas initialt till anskaffningsvärde, vilket består av leasingskuldens ursprungliga värde med tillägg för leasingavgifter som betalats vid eller före inledningsdatumet plus eventuella initiala direkta utgifter. Nyttjanderättstillgången skrivs därefter av linjärt från inledningsdatumet till det tidigare av slutet av den tillgångens nyttjandeperiod och leasingperiodens slut.

Leasingskulden värderas initialt till nuvärdet av de framtida leasingavgifterna som inte har betalats vid inledningsdatumet. Leasingavgifterna diskonteras med leasingavtalets implicita ränta. Om denna räntesats inte lätt kan fastställas används lokala marknadsräntor med ett riskpåslag beroende av leasingkontraktets löptid.

Koncernen har valt att inte redovisa nyttjanderättstillgångar och leasingskulder för leasingavtal som har en leasingperiod på 12 månader eller underliggande tillgångar av lågt värde. Leasingavgifterna för dessa leasingavtal redovisas som en kostnad linjärt över leasingperioden.

Effekterna av övergången till IFRS 16 beskrivs närmare på sid 23.

Transaktioner med närstående

Det finns inga närstående förhållanden annat än med dotterbolag, intresseföretag och joint ventures.

Risker och osäkerheter

Koncernen och moderbolaget står inför betydande risker och osäkerheter. Dessa faktorer inkluderar rådande ekonomiska och affärsmässiga förutsättningar på vissa marknader, kommersiell risk i samband med expansionen till nya territorier, övrig politisk och regleringsmässig risk kopplad till förändringar i regler och lagar i de olika länder där bolaget har verksamheter, exponering mot valutakursförändringar, i synnerhet gällande den amerikanska dollarn och valutor peggade mot euron, samt framväxt av ny teknik och konkurrenter. Koncernens spelutvecklingsverksamheter beror på deras förmåga att fotsätta släppa framgångsrika titlar som lockar betalkunder. Dessa nämnda villkor är inte under koncernens fulla kontroll.

Risker och osäkerhetsfaktorer beskrivs mer detaljerat i årsredovisningen för 2018, som finns tillgänglig på www.mtg.com.

Stockholm, 9 maj 2019

Jørgen Madsen Lindemann VD & koncernchef

Denna rapport har inte granskats av koncernens revisor.

Koncernens resultaträkning

(Mkr)	Kv1 2019	Kv1 2018	Helär 2018
Kvarvarande verksamheter
Nettoomsättning	967	વેરી	4.024
Kostnad för sålda varor och tjänster	-499	-425	-1.965
Bruttoresultat	468	506	2.060
Försäljningskostnader	-275	-247	-1.006
Administrationskostnader	-260	-331	-1.320
Övriga rörelseintäkter	9	5	રેરે
Ovriga rörelsekostnader	-12	-8	-29
Resultat från andelar i intresseföretag & joint ventures	-2	O	-1
Jämförelsestörande poster	-54	- ર	27
EBIT	-126	-79	-216
Räntenetto	-3	8	33
Ovrigt finansnetto	-9	-36	25
Resultat före skatt	-139	-107	-158
Skatt	-11	10	-187
Periodens resultat kvarvarande verksamheter	-150	-97	-346
Verksamheter under avveckling
International Entertainment	29	22	194
Nordic Entertainment Group	13.587	216	1.311
	13.616	253	1.505
Periodens resultat verksamheter under avveckling
Totalt resultat för perioden	13.465	142	1.160
Periodens resultat kvarvarande verksamheter, hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare	-182	-128	-451
Innehav utan bestämmande inflytande	31	31	105
Resultat för perioden	-150	-97	-346
Totalt resultat för perioden, hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare	13.434	109	1.044
Innehav utan bestämmande inflytande	31	33	116
Totalt resultat för perioden	13.465	1492	1.160
Kvarvarande verksamheter
Resultat per aktie före utspädning (kr)	-2,71	-1,92	-6,75
Resultat per aktie efter utspädning (kr)	-2,71	-1,90	-6,69
Totalt
Totalt resultat per aktie före utspädning (kr)	200,25	1,63	15,62
Totalt resultat per aktie efter utspädning (kr)	200,25	1,62	15,50
Antal aktier
Utestående aktier vid periodens slut		67.342.244 66.725.249 66.980.902
Genomsnittligt antal aktier före utspädning	67.085.290	66.725.249	66.854.133

Rapport över koncernens totalresultat

(Mkr)	Kv1 2019	Kv1 2018	Helår 2018
Periodens resultat, kvarvarande verksamheter	-150	-97	-346
Ovrigt totalresultat
Poster som omförts eller kan omföras till periodens resultat:
Årets omräkningsdifferenser	88	246	215
Ovrigt totalresultat, kvarvarande verksamheter	88	246	215
Summa totalresultat, kvarvarande verksamheter	-62	149	-130
Periodens resultat, verksamheter under avveckling	13.616	238	1.505
Ovrigt totalresultat
Poster som omförts eller kan omföras till periodens resultat:
Årets omräkningsdifferenser	73	113	111
Totalresultat, verksamheter under avveckling	13.688	352	1.616
Summa totalresultat för perioden	13.626	501	1.486
Summa totalresultat hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare	13.577	399	1.303
Innehav utan bestämmande inflytande	49	101	183
Summa totalresultat för perioden	13.626	501	1.486

Koncernens balansräkning i sammandrag

(Mkr)	31 mar 2019	31 mar 2018	31 dec 2018
Anläggningstillgångar
Goodwill	3.948	6.161	6.159
Ovriga immateriella tillgångar	1.619	2.509	2.746
Summa immateriella tillgångar	5.567	8.670	8.904
Summa materiella tillgångar	119	2715	270
Nyttjanderättstillgångar	199
Aktier och andelar i intresse- och övriga bolag	158	121	134
Räntebärande finansiella tillgångar		8	റ
Ovriga finansiella tillgångar	260	389	376
Summa finansiella tillgångar	418	518	ર્સ રિ
Summa anläggningstillgångar	6.303	9.463	9.690
Kortfristiga fordringar Varulager	14	2.529	2.443
Ovriga fordringar	1.085	5.882	6.398
Likvida medel	479	673	862
Tillgångar som innehas för försäljning 17	904	1.341	વેરી
Summa kortfristiga fordringar	2.482	10.426	10.634
Summa tillgångar	8.785	19.889	20.324
Eget kapital
Eget kapital	4.395	5.590	5.678
Innehav utan bestämmande inflytande	1.352	1.495	1.320
Summa eget kapital	5.747	7.084	6.997
Långfristiga skulder
Lân		500	500
Leasingskulder	148
Ovriga räntebärande skulder		124	0
Summa långfristiga räntebärande skulder	148	624	500
Avsättningar	513	1.188	1.058
Skulder värderade till verkligt värde Ovriga ej räntebärande skulder	403	716 20	405 റ
Summa långfristiga ej räntebärande skulder	977	1.924	1.469
Summa långfristiga skulder	1.125	2.548	1.969
Kortfristiga skulder
Skulder värderade till verkligt värde	રર	175	37
Lån	130	2.525	3.179
Leasingskulder	51
Ovriga räntebärande skulder		9	0
Ovriga ej räntebärande skulder	1.361	6.938	7.761
Skulder hänförliga till tillgångar som innehas för försäljning 7	338	611	380
Summa kortfristiga skulder Summa skulder	1.913 3.038	10.257 12.805	11.357 13.326
Summa eget kapital och skulder	8.785	19.889	20.324

¹ Avser Nova Group Kv1 2019 och Nova Group samt Trace 2018.

Redovisat värde anses utgöra en rimlig uppskattning av verkligt värde finansiella tillgångar och finansiella skulder.

Rapport över koncernens kassaflöden i sammandrag

(Mkr)	Kv1 2019	Kv1 2018	Helår 2018
Kassaflöde från den löpande verksamheten	-15	320	1.622
Förändringar i rörelsekapitalet	-87	-722	-568
Kassaflöde till/från rörelsen	-103	-402	1.054
Erhållet vid försäljning av aktier			297
Förvärv av dotterbolag och intressebolag samt övriga investeringar	-51	-4	-235
Investeringar i andra anläggningstillgångar	-37	-122	-765
Ovrigt kassaflöde från/använt i investeringsaktiviteter	O	-13	-76
Kassaflöde från/använt i investeringsaktiviteter	-89	-140	-779
Nettoförändring lån	-3.610	-69	452
Återbetalning av lån samt poster omstrukturering av kapital NENT	3.854
Utdelning till aktieägare			-834
Utdelning till minoritetsägare			-257
Ovrigt kassaflöde från/använt i finansiella aktiviteter	-15	-2	32
Kassaflöde från/använt i finansieringsaktiviteter	229	-71	-608
Förändring i likvida medel, kvarvarande verksamheter	38	-613	-3.35
Kassaflöde från verksamheter under avveckling	-539	-1	-8
Total förändring i likvida medel	-55	-614	-341
Likvida medel vid periodens början	862	1.394	1.394
Omräkningsdifferens likvida medel	-8	24	રેપ
Förändring i likvida medel relaterat till tillgångar som innehas för försäljning	-24	-130	-221
Likvida medel vid periodens slut	479	673	862

Rapport över koncernens förändring i eget kapital i sammandrag

(Mkr)	31 mar 2019	31 mar 2018	31 dec 2018
Ingăende balans	6.997	6.572	6.572
Periodens resultat	13.465	142	1.160
Ovrigt totalresultat för perioden	161	359	326
Summa totalresultat för perioden	13.626	501	1.486
Effekter av aktieprogram	5	11	30
Förändring av innehav utan bestämmande inflytande	-16	1	1
Utdelning av Nordic Entertainment Group	-14.866
Utdelning till aktieägare			-834
Utdelning till innehav utan bestämmande inflytande			-257
Utgående balans	5.147	7.084	6.997

Moderbolagets resultaträkning i sammandrag

(Mkr)	Kv1 2019	Kv1 2018	Helår 2018
Nettoomsättning	6	13	રૂદ
Bruttoresultat	6	13	36
Administrationskostnader	-105	-85	-256
Rörelseresultat	-99	-72	-220
Räntenetto och övrigt finansnetto	41	44	177
Resultat före skatt och bokslutsdispositioner	-59	-28	-43
Bokslutsdispositioner	-	-	538
Skatt	0	5	-24
Periodens resultat	-59	-24	471

Moderbolagets rapport över totalresultat i sammandrag

(Mkr)	Kv1 2019	Kv1 2018	Helår 2018
Periodens resultat	-59	-24	471
Ovrigt totalresultat för perioden	L
Summa totalresultat för perioden	-59	-24	471

Moderbolagets balansräkning i sammandrag

(Mkr)	31 mar 2019	31 mar 2018	31 dec 2018
Anläggningstillgångar
Aktiverade utgifter	0	O	0
Maskiner och inventarier	3	0	2
Aktier och andelar	6.025	6.341	8.025
Övriga finansiella tillgångar	12.067	9.961	12.077
Summa anläggningstillgångar	18.095	16.302	20.104
Omsättningstillgångar
Kortfristiga fordringar	65	154	4.673
Kassa, bank och kortfristiga placeringar	47	151	24
Summa omsättningstillgångar	113	305	4.697
Summa tillgångar	18.208	16.607	24.801
Eget kapital
Bundet eget kapital	રેકેક	338	રેકેક
Fritt eget kapital	2.944	5.337	5.003
Summa eget kapital	3.282	5.675	5.341
Obeskattade reserver	259	90	239
Långfristiga skulder
Andra räntebärande skulder	0	500	500
Avsättningar	-2	13	5
Ej räntebärande skulder	0	0	10
Summa långfristiga skulder	-2	ર્સ ક	514
Kortfristiga skulder
Andra räntebärande skulder	14.550	10.286	18.410
Ej räntebärande skulder	137	43	296
Summa kortfristiga skulder	14.688	10.329	18.706
Summa eget kapital och skulder	18.208	16.607	24.801

Nettoomsättning och EBIT per segment

	Esport		Gaming		Ovrigt			Centrala verksamheter och elimineringar		Total
	Kv1	Kv1	Kv1	Kv1	Kv1	Kv1		Kv1	Kv1	Kv1
(Mkr)	2019	2018	2019	2018	2019	2018	Kv1 2019	2018	2019	2018
Nettoomsättning	336	290	604	577	27	54		10	967	031
EBIT	-83	-70	74	89	-18	-8	-99	-90	-126	-79

Leasing

Vid övergången till IFRS 16 har koncernen valt att tillämpa den modifierade retroaktiva ansatsen. Enligt IFRS 16 redovisar koncernen nyttjanderättstillgångar och leasingskulder för de flesta leasingavtal, dvs. leasingavtalen ingår i balansräkningen, undantagen från detta anges nedan.

Koncernen hade tidigare endast leasingavtal som tidigare klassificerats som operationella leasingavtal enligt IAS 17. Vid övergången värderades leasingskulderna till nuvärdet av de återstående leasingavgifterna, diskonterade med domestika marknadsräntor med ett riskpåslag beroende av leasingkontraktets löptid på den första tillämpningsdagen (1 januari 2019). Nyttjanderättstillgången värderades till ett belopp motsvarande leasingskulden.

Koncernen har valt att inte redovisa nyttjanderättstillgångar och leasingskulder för leasingavtal som har en lesasingperiod på 12 månader eller underliggande tillgångar av lågt värde. Leasingavgifterna för dessa leasingavtal redovisas som en kostnad linjärt över leasingperioden. Koncernen har gjort bedömningar vid fastställandet av leasingperioden om avtalet innehåller möjligheter att förlänga eller säga upp leasingavtalet.

De redovisade nyttjanderättstillgångarna är främst hänförliga till fastigheter som representerar 99% av de totala nyttjanderättstillgångarna. Övrigt är främst leasingbilar.

(Mkr)	1 Jan 2019
Operationella leasingåtaganden per 31 december 2018 enligt upplysning i årsredovisningen	1.251
Avgår avvecklade verksamheter	-1.031
Operationella leasingåtaganden per 31 december 2018 - kvarvarande verksamheter
Diskonterat med marginella låneräntan per 1 januari 2019	198
Tillkommer - rimligt säkra förlängningsperioder
Leasingskuld per 1 januari 2019 - kvarvarande verksamheter	198

Jämförande siffror som om IAS 17 hade tillämpats även 2019

Utdrag ur rapport över resultaträkning

	IFRS 16	IAS 17	IAS 17
(Mkr)	Kv1 2019	Kv1 2019	Kv1 2018
EBITDA	-54	-68	-26
EBIT	-126	-127	-79
Finansnetto	-13	-12	-28
Resultat före skatt	-139	-139	-107
Totalt resultat för perioden	15.465	13.466	142

Utdrag ur rapport över balansräkning

	IFRS 16	IAS 17	IAS 17
	31 mar	31 mar	31 mar
(Mkr)	2019	2019	2018
Nyttjanderättstillgångar	199
Ovriga anläggningstillgångar	6.104	6.104	9.463
Kortfristiga fordringar	2.482	2.482	10.426
Summa tillgångar	8.785	8.586	19.889
Summa eget kapital	5.747	5.748	7.084
Långfristiga leasingskulder	148
Övriga långfristiga skulder	977	977	2.548
Summa långfristiga skulder	1.125	977	2.548
Kortfristiga leasingskulder	51
Ovriga kortfristiga skulder	1.862	1.862	10.257
Summa kortfristiga skulder	1.913	1.862	10.257
Summa eget kapital och skulder	8.785	8.586	19.889

Utdrag ur rapport över kassaflöden

	IERS 16	IAS 17	IAS 17
(Mkr)	Kv1 2019	Kv1 2019	Kv1 2018
Kassaflöde från den löpande verksamheten	-15	-29	320
Förändringar i rörelsekapitalet	-87	-87	-722
Kassaflöde till/från rörelsen	-103	-117	-402
Kassaflöde från/använt i investeringsaktiviteter	-89	-89	-140
Kassaflöde från/använt i finansieringsaktiviteter	229	243	-71
Totalt kassaflöde för perioden, kvarvarande verksamheter	38	37	-613

Alternativa resultatmått

Syftet med alternativa resultatmåtta analysen av affärsresultat och branschtrender som inte direkt kan härledas från de finansiella rapporterna. MTG använder följande alternativa resultatmått:

• Justerad EBITDA .
• Förändring av nettoomsättingen från organisk tillväxt, förvärvande/avyttrade verksamheter samt valutakurseffekter

Justerad EBITDA

			Helär
(Mkr)	Kv1 2019	Kv1 2018	2018
EBT	-126	-79	-216
Avskrivningar immateriella anläggningstillgångar	46	40	170
Avskrivningarmateriella anläggningstillgångar	26	12	57
EBITDA	-54	-26	12
Jämförelsestörande poster	54	3	-27
Nedskrivning av egenutvecklade kapitaliserade kostnader	O		13
Långsiktigt incitamentsprogram	25	17	13
Förvärvskostnader	0	15	34
Justerat EBITDA	25	8	45

Försäljningstillväxt/år

	Kv1 2019	Kv1 2018
Esport
Organisk tillväxt	9,6%	31,7%
Förvärvade/avvecklade enheter
Valutakurseffekter	6,1%	0,6%
Rapporterad tillväxt	15,7%	32,2%
Gaming
Organisk tillväxt	-1,2%
Förvärvade/avvecklade enheter
Valutakurseffekter	5,8%
Rapporterad tillväxt	4,6%
Övrigt
Organisk tillväxt	-52,1%	12,4%
Förvärvade/avvecklade enheter
Valutakurseffekter	2,1%	3,8%
Rapporterad tillväxt	-50,0%	16,2%
Totala verksamheter
Organisk tillväxt	-1,7%	27,5%
Förvärvade/avvecklade enheter		205,8%
Valutakurseffekter	5,6%	4,8%
Rapporterad tillväxt	3,9%	238,1%

Avvecklade verksamheter

Resultat från avvecklade verksamheter

	Kv1	Kv1	Helår
(Mkr)	2019	2018	2018
International entertainment	29	22	194
Nordic Entertainment Group	167	216	1.311
Realisationsresultat	13.420
Resultat avvecklade verksamheter	13.616	238	1.505

Nordic Entertainment Group AB

Den extra bolagsstämman i Modern Times Group AB (MTG) beslutade att dela ut samtliga aktier i Nordic Entertainment Group AB till aktieägarna i MTG. I mars erhöll aktieägarna en NENT aktie för varje MTG aktie. NENT noterades på Nasdaq Stockholm den 28 mars 2019.

Vid utdelningen av NENT-aktierna erhöll MTG en kapitalvinst om 13 555 Mkr, vilket representerar skillnaden mellan NENTs verkliga värde och NENTs bokförda värde vid tidpunkten för utdelning.

Som en del av utdelningen har alla historiska omräkningsdifferenser som var allokerade till NENT, till ett värde av 78 Mkr omförts till resultaträkningen för avvecklade verksamheter.

Balansräkning

(Mkr)	31 mar 2019	31 mar 2018	31 dec 2018
Summa anläggningstillgångar	-	3.407	3.704
Summa omsättningstillgångar	-	7.642	8.498
Summa tillgångar	-	11.049	12.202
Summa eget kapital	1	2.910	597
Summa långfristiga skulder	-	634	495
Summa kortfristiga skulder	-	7.505	11.110
Summa skulder	I	11.049	12.202

Resultaträkning

(Mkr)	Kv1 2019	Kv1 2018	Helår 2018
Nettoomsättning	3.727	3.452	14.568
Kostnad för sålda varor och tjänster	-2.489	-2.393	-9.805
Bruttoresultat	1,2559	1.059	4.763
Försäljnings- och administrationskostnader	-992	-804	-3.243
Ovriga rörelseintäkter och rörelsekostnader	27	15	24
Jämförelsestörande poster	-56		-40
EBIT	218	271	1.504
Räntenetto	-5	-12	-37
Ovrigt finansnetto	7	26	-15
Resultat före skatt	221	285	1.452
Skatt	-54	-69	-160
Arets resultat	167	216	1.292

Kassaflöde

(Mkr)	Kv1 2019	Kv1 2018	Helär 2018
Kassaflöde från:
Löpande verksamheten	-157	-358	1.116
Investeringsverksamheten	-33	-59	-567
Finansieringsverksamheten	466	432	-209
Periodens nettokassaflöde	276	15	339

Nova Broadcasting Group

MTG har den 10 april 2019 slutfört försäljningen av sitt 95 procentiga aktieinnehav i Nova Broadcasting Group ("Nova") i Bulgarien till Advance Media Group. Transaktionen, som genomförs med likvida medel, värderade 100 procent av Novas verksamhet till 185 miljoner euro (cirka 1 917 miljoner kronor). MTG kommer att använda avkastningen till att utveckla MTGs globala vertikaler inom digital underhållning, både genom investeringar i verksamheten och företagsförvärv.

Tillgångarna och skulderna i Nova har omklassificerats som innehas till försäljning samt Skulder hänförliga till tillgångar som innehas för försäljning sedan första kvartalet 2018. Från och med första kvartalet 2019 omklassificeras Nova även som verksamhet under avveckling.

Under det första kvartalet genererade Nova en försäljning på 264 Mkr och ett nettoresultat på 29 Mkr.

Definitioner

ARPDAU

Genomsnittlig intäkt per daglig aktiv användare

EBITDA

EBITDA är resultat före räntor, skatter, avskrivningar.

DAU

Daglig aktiv användare.

Justerad EBITDA

För att bedöma den löpande verksamheten kommer ledningen för MTG fortsatt att fokusera på justerad EBITDA samt justerad EBITDA marginal, som inte inkluderar effekterna av jämförelsestörande poster, långsiktiga incitamentsprogram, förvärvsrelaterade transaktionskostnader och nedskrivningar av kapitaliserat internt arbete, vilka benämns "Justeringar".

Jämförelsestörande poster

Jämförelsestörande poster avser materiella poster och händelser i koncernens struktur eller verksamheter som är relevanta för förståelsen av koncernens utveckling på jämförbar basis.

Operativt kassaflöde

Kassaflöde från löpande verksamhet omfattar operativt kassaflöde före finansiella poster och betald skatt och tar hänsyn till övriga finansiella kassaflöden.

Organisk tillväxt

Organisk tillväxt är förändringen i nettoomsättning jämfört med samma period föregående år, exklusive förvärv, avyttringar och justerat för valutaeffekter.

EBIT

Rörelseresultat är resultat före räntor och skatt, också kallat EBIT (Earnings Before Interest and Tax).

MAU

Månatlig aktiv användare.

Vinst per aktie

Vinst per aktie uttrycks som resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare delat med det genomsnittliga antalet aktier.

Aktieägarinformation

Arsstämman 2019

Årsstämman 2019 kommer att hållas tisdagen den 21 maj 2019 i Stockholm.

Kallelse till stämman och relaterat material finns på www.mtg.com.

Finansiell kalender

Årsstämma 2019 Kvartalsrapport Kv2 Kvartalsrapport Kv3

21 maj 2019 22 juli 2019 29 oktober 2019

Frågor?

press@mtg.com investors@mtg.com (eller David Boyd, Head of Investor Relations; +46 73 699 29 99)

Ladda ner högupplösta bilder: Flickr

Följ oss: mtg.com / Facebook / Twitter / LinkedIn / Instagram / YouTube

Telefonkonferens

Företaget bjuder in till en telefonkonferens idag klockan 9.00 lokal tid Stockholm. Använd följande nummer för att delta i telefonkonferensen:

Sverige:	+46 850 692 180
Storbritannien:	+44 844 571 8892
USA:	+1 631 510 7495

Pinkoden för konferensen är: 6195816.

För att lyssna på konferenssamtalet online besök: https://edge.media-server.com/m6/p/y2rkjyz7

För mer information besök: www.mtg.com

Modern Times Group MTG AB (Publ.) – Org.nr: 556309-9158 – Tel +46 8 562 000 50 – mtg.com

MTG (Modern Times Group MTG AB (publ.)) är en ledande internationell digital underhållningskoncern inom esport och gaming. Vi har vårt ursprung i Sverige och våra aktier är noterade på Nasdag Stockholm ('MTGA' och 'MTGB'). Denna information är sådan information som MTG (Modern Times Group MTG AB (publ.)) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 9 maj, 2019 kl. 07:30 CET.