Investor Presentation • Feb 9, 2018
Investor Presentation
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Starke operative Leistung im Jahr 2017
Stabile Mieteinnahmen trotz einzelner Verkäufe
24,7
Erfolg aus Verkauf Promotion und Entwicklungsdienstleistungen CHF Mio. 2016: 23,9
Fortsetzung der attraktiven Ausschüttungspolitik
Erweiterte Pipeline mit Projekten für Dritte
Aktives Portfoliomanagement Tiefe Leerstandsquote
Realisierung der Projektpipeline für das eigene Portfolio ist auf Kurs
Erwartete Mieteinnahmen aus Umsetzung der Pipeline für das eigene Portfolio
Schweiz ist attraktiver Standort für Immobilieninvestitionen
Positive Wirtschaftsaussichten
Weiterhin tiefe Zinsen
Risiken aus der Politik
Unverändert kompetitives Umfeld im Markt der kommerziellen Flächen
Harter Wettbewerb im Detailhandel
Intakte Nachfrage nach günstigen Gewerbeflächen
Hohe Nachfrage, insbesondere im mittleren und tiefen Preissegment in Zentren und zentrumsnahen Gebieten
Hohe Wohnbautätigkeit in peripheren Lagen führt zu höheren Leerständen
Starke Nachfrage nach Entwicklungsdienstleistungen und Investitionsmöglichkeiten
Nachfrage nach Anlageliegenschaften bleibt stabil
Stabile Immobilienpreise erwartet
Tiefe Zinsen führen zu grosser Nachfrage insbesondere im unteren und mittleren Preissegment
Wunsch nach Eigentum
Tiefe Finanzierungskosten, jedoch hoher Eigenmittelbedarf
Stabile durchschnittliche Finanzierungskosten aufgrund der bestehenden langfristigen festen Anbindung der Finanzierung (Restlaufzeit per Stichtag 31.12.2017 beträgt 6,5 Jahre)
Kurzfristig besteht die Möglichkeit, die Finanzierungskosten durch eine neue Finanzierung weiter zu senken
Bei steigenden Zinsen und den daraus resultierenden Preiserwartungen im Transaktionsmarkt könnte der Diskontsatz für Liegenschaftenbewertungen mittelfristig steigen
Durch eine solide Kapitalbasis ist Mobimo auch für Bewertungsänderungen gut vorbereitet
Anbindung der Wohnungsmieten an den Referenzzinssatz und Anbindung der gewerblichen Mieten an den Landesindex der Konsumentenpreise (LIK)
Mittelfristige Anpassung der Wohnungsmieten bei steigenden Zinsen (positiver Effekt auf die Liegenschaftenbewertung)
Anpassung der Mieten bei steigenden Zinsen im Rahmen der Teuerung (positiver Effekt auf die Liegenschaftenbewertung)
Positives Wirtschaftswachstum
Das erwartete Wirtschaftswachstum könnte im OECD-Raum zu Zinsanpassungen führen, was auch der Schweizerischen Nationalbank wieder mehr zinspolitischen Spielraum verschaffen würde
Portfoliowachstum von CHF 450 Mio.
Steigerung des Eigenkapitals um CHF 200 Mio.
Solide Eigenkapitalquote von über 40% (Zielwert)
Wachstum und Mehrwert durch die Entwicklungstätigkeit der Gesellschaft
Gewinnrealisierung durch Verkäufe von Anlageliegenschaften
| Veränd. | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| CHF Mio. | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | zum Vj. |
| Erfolg aus Vermietung | 87,6 | 94,1 | 96,2 | 94,1 | -2,2% |
| Direkte Aufwandquote aus Vermietung | 17% | 13% | 16% | 15% | -6,3% |
| Erfolg aus Verkauf Promotion (Liegenschaften) und Entwicklungsdienstleistungen |
24,9 | 5,5 | 23,9 | 24,7 | 3,5% |
| Bruttomarge | 15,9% | 6,4% | 15,7% | 12,4% | -21,0% |
| Erfolg aus Neubewertung | 3,8 | 34,7 | 80,7 | 27,3 | -66,2% |
| Erfolg aus Verkauf Anlageliegenschaften | 4,9 | 63,8 | 34,9 | 27,5 | -21,4% |
| EBIT inkl. Neubewertung |
97,6 | 170,4 | 200,3 | 142,3 | -29,0% |
| EBIT exkl. Neubewertung | 93,8 | 135,7 | 119,6 | 115,0 | -3,8% |
| Steueraufwand | -4,8 | -34,1 | -15,1 | -24,4 | 61,5% |
| Gewinn | 63,2 | 105,0 | 159,4 | 91,5 | -42,6% |
| 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | Veränd. zum Vj. |
|
|---|---|---|---|---|---|
| Gewinn den Aktionären der MOH zurechenbar (CHF Mio.) |
62,2 | 103,9 | 158,7 | 91,6 | -42,2% |
| Gewinn den Aktionären der MOH zurechenbar exkl. Neubewertung (CHF Mio.) |
60,2 | 78,6 | 99,4 | 71,9 | -27,7% |
| EPRA-Gewinn je Aktie (CHF) | 8.13 | 8.17 | 8.27 | 8.05 | -2,7% |
| EPRA-Mietertragswachstum like for like |
0,6% | 0,8% | 0,4% | -0,4% | nmf |
| Leerstandsquote | 5,4% | 4,7% | 4,8% | 4,9% | 2,1% |
| Bruttorendite Anlageobjekte |
5,6% | 5,4% | 5,3% | 5,1% | -3,8% |
| Nettorendite Anlageobjekte | 4,5% | 4,3% | 4,1% | 4,0% | -2,4% |
| Durchschnittliche Finanzierungskosten (Periode) | 2,5% | 2,5% | 2,4% | 2,2% | -8,8% |
| Zinsspread | 2,0% | 1,9% | 1,7% | 1,8% | 5,9% |
82 Wohnungen an neue Eigentümer übertragen, davon 66 aus dem Projekt Aarau, Baufeld 4 (Torfeld Süd) und Übertragung der letzten Wohnungen in Luzern (Am Meggerwald) und Feldmeilen (Flair)
Ergänzung der Pipeline mit dem Kauf einer Parzelle in Meggen (LU) an zentraler Lage
Das Gesamtinvestitionsvolumen der Pipeline für den Verkauf von Stockwerkeigentum beträgt per 31.12.2017 CHF 150 Mio.
Abschluss erste Etappe des Projekts in Bad Zurzach und Verkauf eines Gebäudes auf dem Labitzke-Areal
Das Gesamtinvestitionsvolumen der Pipeline von Entwicklung Dritte beträgt per 31.12.2017 rund CHF 850 Mio.
Erfolgreiche Entwicklung von Liegenschaften aus der Pipeline schafft aus operativen Leistungen Mehrwert für das eigene Portfolio
CHF 36,3 Mio. des Neubewertungserfolgs stammen aus den Anlageliegenschaften im Bau
Aus der Bewertung der übrigen Anlageliegenschaften resultierte eine Abwertung in Höhe von CHF –9,0 Mio., dies entspricht einer Tieferbewertung um –0,4%.
| 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | Veränd.Vj. | |
|---|---|---|---|---|---|
| Eigenkapital (CHF Mio.) | 1 222,5 | 1 264,7 | 1 366,3 | 1 399,1 | 2,4% |
| - in % der Bilanzsumme |
44,2% | 42,8% | 45,1% | 43,8% | -2,9% |
| Latente Steuerverbindlichkeiten netto (CHF Mio.) |
120,3 | 160,7 | 156,0 | 159,1 | 2,0% |
| - in % der Bilanzsumme |
4,3% | 5,4% | 5,1% | 5,0% | -2,0% |
| Verzinstes Fremdkapital (CHF Mio.) | 1 292,7 | 1 366,7 | 1 349,4 | 1 512,8 | 12,1% |
| - in % der Bilanzsumme |
46,7% | 46,3% | 44,5% | 47,3% | 6,3% |
| - Darlehen (CHF Mio.) |
780,7 | 854,2 | 836,4 | 774,2 | 7,4% |
| - Anleihen (CHF Mio.) |
512,0 | 512,5 | 513,0 | 738,6 | 44,0% |
| - Langfristiges Kapital (Fremdkapital und Eigenkapital) |
|||||
| in % der Bilanzsumme | 95,9% | 95,3% | 93,3% | 91,0% | -2,5% |
| Netto Finanzierungskosten (CHF Mio.) | 31,4 | 33,6 | 28,5 | 28,6 | 0,3% |
| Ø Zinssatz (Periode) | 2,51% | 2,46% | 2,38% | 2,17% | -8,8% |
| Zinsdeckungsfaktor | 3,3 | 4,6 | 3,9 | 3,8 | -2,6% |
| Net Gearing | 87,1% | 90,4% | 86,0% | 91,2% | 6,0% |
| 9.2.2018 Geschäftsergebnis 2017 17
März 2017: Ausgabe einer Anleihe von CHF 225 Mio. mit einem Coupon von 0,75% und einer Laufzeit von neun Jahren
Investition in Projektpipeline für das eigene Portfolio schafft Mehrwert aufgrund attraktiver Renditen
Zusätzliches Mietertragswachstum von rund CHF 25 Mio. in den kommenden Jahren
Auslaufende Obligationenanleihe im Oktober 2018 mit einem Zinssatz von 1,5%
Weitere Senkung der durchschnittlichen Finanzierungskosten auf 2,06% per Stichtag 31.12.2017
Verkauf von Stockwerkeigentum neu nach POC
Entwicklungsleistungen für Drittinvestoren bleiben unverändert, in der Regel nach POC
Bilanzierung Verträge im Baurecht als Baurechtnehmer
Bilanzierung langfristige Mieten von Räumlichkeiten, Fahrzeugen und Büromaschinen
| in CHF Mio. | 2016 | 2017 | Veränd. | Anteil in % |
|---|---|---|---|---|
| Anlageobjekte | 2 112 | 2 112 | 0,0% | 75 |
| Geschäftsliegenschaften |
1 388 | 1 381 | -0,5% | 49 |
| Wohnliegenschaften | 724 | 731 | 1,0% | 26 |
| Entwicklungsobjekte | 654 | 687 | 5,0% | 25 |
| Geschäftsliegenschaften (Anlage) |
209 | 268 | 28,2% | 10 |
| Geschäftsliegenschaften (Promotion) |
59 | 55 | -6,8% | 2 |
| Wohnliegenschaften (Anlage) |
140 | 217 | 55,0% | 8 |
| Wohnliegenschaften (Promotion) |
246 | 147 | -40,2% | 5 |
| Gesamtwert | 2 766 | 2 799 | 1,2% | 100 |
in %
1) Aufteilung Soll-Mietertrag nach Nutzungsart (Anlageobjekte).
2) Übrige Nutzungen beinhalten hauptsächlich Parking und Nebennutzungen.
Lausanne, Place de la Gare 10; Rue du Petit-Chêne 38
Renens, Chemin de la Rueyre 116/118
Versoix, Chemin de l'Ancien Péage 2-4
Meggen (LU) Promotionsprojekt
Zürich, Stauffacherstrasse 41 (Apollo)
Soll-Mietertrag CHF 2,4 Mio.
CHF 0,9 Mio.
Fläche 4 341m2
Vermietbare Fläche 6 755m2
Kriens, Sternmatt 6 (Teilverkauf Bürogebäude)
Soll-Mietertrag CHF 1,9 Mio. Vermietbare Fläche 14 261m2
Nutzbare Fläche m2
10 184
Künftiges Investitionsvolumen CHF Mio.
30
Marktwert per 31.12.2017 CHF Mio.
67
Aktueller Mietertrag CHF Mio. p.a. 2,3
Nutzbare Fläche m2
19 152
Anzahl
+ Gewerbe- und Gastronomieflächen
Investitionsvolumen CHF Mio.
101
167
Erwarteter Mietertrag CHF Mio. p.a. 5,1
Nutzbare Fläche m2
Anzahl + Gewerbeflächen 201
CHF Mio. (ohne Entwicklung Dritte) 110
Erwarteter Mietertrag CHF Mio. p.a. 5,1
Arealentwicklung: > CHF 1 Mrd.
| 2011 (Basisjahr) |
2016 | 2017 (IST) | Veränd. zum Vj. |
|
|---|---|---|---|---|
| Energieintensität (kWh/m2 ) |
214 | 150 | 151 | 1% |
| Emissions intensität |
||||
| (kgCO eq/m2 ) 2 |
35 | 24 | 23 | -4% |
Entwicklungsobjekte
Zertifiziert 2016: 100%
Zertifiziert 2016: 20% 100%
25% Erstes 2000-Watt-Areal
Weltweit umfassendste Sammlung von Umweltdaten
Organisation zur Bewertung der Nachhaltigkeitsleistung von Immobilienportfolios
Zertifizierungssystem zur Bewertung der Nachhaltigkeit von Gebäuden und Quartieren
Organisation für Richtlinien zur Nachhaltigkeitsberichterstattung
Baustandard für neue und modernisierte Gebäude
der Region Biel
Investitionen nur dann, wenn der Preis, die Lage und die Zukunftserwartungen einen Mehrwert für die Aktionäre in Aussicht stellen
Fortsetzung der aktionärsfreundlichen Ausschüttungspolitik
Erfolgreiche Realisierung und Vermarktung der laufenden Bauvorhaben
Weitere Qualitätssteigerung und Wachstum des eigenen Portfolios durch Entwicklungen und Zukäufe
Stabile Mieterträge, tiefe Leerstandsquote und hohe Mieterzufriedenheit
Selektive Produktion von Stockwerkeigentum
Striktes Kosten- und Risikomanagement
Laufende Prüfung von Kauf- und Verkaufsopportunitäten
Reinvestition von Verkaufserlösen in Projekte aus Pipeline
[email protected] [email protected]
Email: [email protected] Tel: 044 397 11 95 The financial data as well as the other information presented herein constitute selected information.
The information in this presentation does not constitute an offer or invitation and may not be construed as a recommendation by us to purchase, hold or sell shares of Mobimo Holding AG. This information or any copy thereof may not be sent or taken to or distributed in any jurisdiction in which such transmission or distribution is unlawful. This document may contain certain "forward-looking". By their nature, forward-looking statements involve risk and uncertainty because they relate to future events and circumstances. Actual outcomes and results may differ materially from any outcomes or results expressed or implied by such forward-looking statements.
|
| Renditeerträge | Wertsteigerung Kapitalgewinne Dienstleistungserträge |
|---|---|
| 75% | 25% |
| Anlageobjekte | Entwicklungsobjekte |
| Kernkompetenzen | |
| Einkauf und Verkauf Entwicklung und Realisierung Portfoliomanagement und Bewirtschaftung |
Ziel von > 2 klar übertroffen Deutlich unter maximalem Zielwert von 150% Hoher Finanzierungsspielraum
| 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | Veränd. zum Vj. |
|
|---|---|---|---|---|---|
| Ausgegebene Aktien (Anzahl) | 6 216 606 |
6 218 170 |
6 218 170 | 6 218 170 | 0,0% |
| Aktienkapital (CHF Mio.) | 180,3 | 180,3 | 180,3 | 180,3 | 0,0% |
| Börsenkapitalisierung (CHF Mio.) | 1 238,3 |
1 384,8 |
1 584,1 | 1 626,1 | 2,7% |
| (CHF)1) NAV je Aktie |
195.93 | 202.45 | 217.33 | 222.58 | 2,4% |
| EPRA-NAV je Aktie (CHF) | 229.05 | 244.06 | 258.53 | 259.94 | 0,5% |
| Jahresendkurs (CHF) | 199.20 | 222.70 | 254.75 | 261.50 | 2,7% |
| Gewinn je Aktie (CHF) | 10.00 | 16.72 | 25.52 | 14.74 | -42,2% |
| Ausschüttung je Aktie (CHF) | 9.50 | 10.00 | 10.00 | 10.00 | 0,0% |
| Ausschüttungsquote | 95% | 60% | 39% | 68% | 74,4% |
1) Per 31. Dezember 2017 entspricht der NAV dem verwässerten NAV.
Outperformance der Indizes
Free Float per 31.12.2017: 100% (gem. Definition SIX Swiss Exchange)
Per 31.12.2017 halten folgende Aktionäre 3% oder mehr des Aktienkapitals:
Anhang
| Projekt/Nutzung | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Anlageobjekte für das eigene Portfolio | |||||
| Im Bau | Horgen, Seestrasse 93 (Seehallen): Gewerbe und Retail |
||||
| Zürich, Hohlstrasse 481-485b; Albulastrasse 30-40: 10 Büro-/Gewerbeeinheiten, 201 Wohnungen |
|||||
| Aarau, Baufeld 2 (Torfeld Süd): 6 Wohn-/Bürogebäude, 167 Wohnungen |
|||||
| Aarau, Bahnhofstrasse 102 (Relais 102): Instandsetzung Gewerbe inkl. Schadstoffsanierung |
|||||
| Kriens, am Mattenhof 4, 6, 8, 12/14, 16: Büro, Retail, Hotel,129 Wohnungen | |||||
| Lausanne, Avenue Edouard Dapples 9, 13, 15, 15a (GMR): Sanierung Wohnhaus |
|||||
| Investition: CHF 470 Mio. (Vorjahr CHF 480 Mio.) | |||||
| In Planung | Lausanne, Rue de la Vigie 3: Hotel |
||||
| Lausanne, Rue de Genève 19/21 (Jumeaux): Retail, Büro, Lager |
|||||
| Lausanne, Rue des Côtes-de-Montbenon 8-14: Wohnen, Büro, Retail |
|||||
| Zürich, Allmendstrasse 92-96 (Manegg): Wohnen |
|||||
| Lausanne, Arealentwicklung Rasude: Städtebauliche Entwicklung | |||||
| Investition: CHF 370 Mio. (Vorjahr CHF 370 Mio.) | |||||
| Stockwerkeigentum für den Verkauf und Entwicklung Dritte | |||||
| Im Bau | Per Bilanzstichtag befinden sich keine Projekte im Bau | Investition: CHF 0 Mio. (Vorjahr CHF 80 Mio.) | |||
| In Planung | Lachen, Zürcherstrasse 19: 8 Wohnungen, 13 Parkplätze |
||||
| Schaffhausen, Fischerhäuserstrasse 61: 11 Wohnungen, 10 Parkplätze |
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| Merlischachen, Chappelmatt-Strasse (Burgmatt): 78 Wohnungen, 140 Parkplätze |
|||||
| Meggen, Gottliebenrain 5/7: 30 Wohnungen, 45 Parkplätze, Gewerbe |
|||||
| Weggis, Hertensteinstrasse 105: offen |
|||||
| Investition: CHF 150 Mio. (Vorjahr CHF 100 Mio.) |
| Adresse | Marktwert per 31.12.17 in TCHF | Nutzung |
|---|---|---|
| Lausanne, Horizon 4-6 Avenue d'Ouchy 4-6 |
127 870 |
Geschäftshaus |
| Zürich, Mobimo Tower-Hotel Turbinenstrasse 20 |
122 750 | Hotel |
| Affoltern a. A., Obstgartenstr. 9; Alte Obstfelderstr. 27/29, 31-35 |
109 440 | Alters- und Pflegeheim, Alters- und Mietwohnungen |
| Lausanne, Ilot du Centre Rue Beau Séjour 8 |
103 710 |
Mietwohnungen |
| Adresse | Marktwert per 31.12.17 in TCHF | Nutzung |
|---|---|---|
| Zürich, Friesenbergstrasse 75/ Im Tiergarten 7 |
86 780 | Geschäftshaus |
| Lausanne, Petit Mont-Riond Rue Voltaire 2-12 |
74 490 | Mietwohnungen |
| Lausanne, Les Merciers Voie du Chariot 4-7 |
68 140 | Geschäftshaus |
| Zürich, Letzigraben 134-136 |
67 040 | Mietwohnungen |
| Adresse | Marktwert per 31.12.17 in TCHF | Nutzung |
|---|---|---|
| Lausanne, Place de la Gare 10; Rue du Petit-Chêne 38 |
66 830 | Geschäftshaus |
| Zürich, (Mobimo-Hochhaus) Hardturmstrasse 3/3a/3b |
63 970 | Geschäftshaus |
| Regensdorf, Sonnenhof Schulstrasse 95 |
61 310 | Mietwohnungen |
| Kreuzlingen, Ziil Center Leubernstrasse 3; Bottighoferstrasse 1 |
57 120 | Geschäftshaus |
| Adresse | Marktwert per 31.12.17 in TCHF | Nutzung |
|---|---|---|
| Lausanne, Les Pépinières Rue des Côtes-de-Montbenon 20-24 |
44 200 | Geschäftshaus |
| Onex, Avenue des Grandes-Communes 21-23-25 |
38 080 | Mietwohnungen |
| Lausanne, Rue de Genève 7 |
33 410 | Geschäftshaus |
Büro, Hotel, Wohnungen (STWE/Miete), Retail, Gastronomie (Gemeinschaftsprojekt mit der SBB)
Investment ca. CHF 270 Mio.
Grundstücksfläche 55 000 m2 (inkl. Park)
1 100 Arbeitsplätze, 92 STWE, 167 Mietwohnungen, Retail, Gastronomie, Gewerbe
Investment ca. CHF 170 Mio. (ohne Dritte)
Standort Zentral, Nähe Bahnhof Aarau
2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023
| Stand |
|---|
| Zentra |
Grundstücksfläche 55 000 m2
Nutzung Weiterentwicklung des Flon-Quartiers
Investment ca. CHF 200 Mio.
Zentral, unmittelbare Nähe zur Metrostation
Grundstücksfläche 25 000 m2
Nutzung Büro, Gewerbe, Hotel, Wohnungen, Retail, Gastronomie
Investment ca. CHF 260 Mio.
Bahnhof Mattenhof, unmittelbare Nähe zum Autobahnzubringer
| 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|---|---|---|
Entwicklung Stadtquartier, Büro, Gewerbe, Hotel, Wohnungen (STWE/Miete), Retail, Gastronomie (Projekt mit den Städten Nidau und Biel)
Investment
ca. CHF 350 Mio.
Unmittelbar am See, Nähe Bahnhof
Bruttogeschossfläche 53 000 m2
Nutzung Büro, Gewerbe, Wohnungen (STWE/Miete), Gastronomie, Event
Investment ca. CHF 500 Mio.
Standort Nähe zum Bahnhof Oerlikon
Grundstücksfläche 25 000 m2
Nutzung (geplant) 300 kompakte Wohnungen (26 100 m2 HNF)
Mieter: Logistik; Mietverträge laufen bis 31.12.2019
Weinbaugemeinde südwestlich von Morges; direkt neben Bahnhof, leichte Hanglage gegen See
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