Mobimo Holding AG — Earnings Release 2010

Mar 8, 2011

Analystenkonferenz Geschäftsergebnis 2010

08. März 2011

Agenda

• Begrüssung / Einleitung Urs Ledermann, VRP

• Erläuterung ausgewählter Finanzkennzahlen Manuel Itten, CFO
• Geschäftsgang 2010 / Ausblick Christoph Caviezel, CEO

Erfolgreicher Jahresabschluss 2010

	31.12.2010	31.12.2009	Veränderung
Reingewinn in CHF	66.0 Mio.	62.6 Mio.	+5%
Gewinn pro Aktie in CHF	13.01	14.09	-8%
Wert des Gesamtportfolios in CHF	2'012 Mio.	1'878 Mio.	+7%
Ausschüttung1)	9	9	-

1) Verrechnungssteuerfreie Ausschüttung von Kapitaleinlagen für das Geschäftsjahr 2010 von CHF 9.00 pro Aktie gemäss Antrag an die Generalversammlung vom 06. April 2011.

Konstant hohe Ausschüttung 2004 – 2010

Marktumfeld und Mobimo's Positionierung

• Marktvorteil dank Entwicklung
• Mietobjekte und Stockwerkeigentum in einem attraktivem Preis/Leistungs-Bereich
• Gute Lagen sind das A und O
• Aktives Portfoliomanagement und stetige Portfolioqualitätsverbesserung

Mobimo 2010 aus Sicht der Verwaltungsrats

• Geografische Diversifikation (LO-Integration) erfolgreich umgesetzt
• Mobimo ist kerngesund und erhält gutes Rating der Finanzpartner
• Plattform für signifikantes zukünftiges Wachstum gefestigt
• Corporate Governance:
• Anpassungen des Vergütungssystems umgesetzt
• Abstimmung über den Vergütungsbericht an der Generalversammlung vom 6. April 2011

Prämie / Discount Entwicklung

7

Aktienkursentwicklung 20101)

1) Dividendenbereinigt

Aktienkursentwicklung über 3 Jahre1)

1) Dividendenbereinigt

Aktienkursentwicklung über 5 Jahre1)

1) Dividendenbereinigt

Agenda

• Begrüssung / Einleitung Urs Ledermann, VRP

• Erläuterung ausgewählter Finanzkennzahlen Manuel Itten, CFO
• Geschäftsgang 2010 / Ausblick Christoph Caviezel, CEO

Finanzkennzahlen I

in CHF Mio.	2010	2009	Restated 2008
Erfolg Promotion	8.4	25.2	22.4
Erfolg Vermietung	79.2	63.1	57.9
Erfolg Neubewertung	29.11)	9.3	9.0
Verkaufserfolg Anlagen	5.4	1.7	2.0
Personalaufwand	-17.7	-14.0	-11.7
Steueraufwand	-11.9	-16.0	-12.5

1) CHF 23,4 Mio. des positiven Neubewertungserfolgs basieren auf operativen Leistungen; davon wurden CHF 16,0 Mio. in den Anlageliegenschaften im Bau und CHF 7,4 Mio. hauptsächlich aufgrund der erfolgreichen Vermietung erzielt. Zusätzliche CHF 5,7 Mio. stammen aus marktbedingten Diskontsatzanpassungen.

Finanzkennzahlen II

	2010	2009	Restated 2008
Gewinn	66.0 Mio.	62.6 Mio.	45.0 Mio.
Gewinn exkl. Neubewertung	44.2 Mio.	55.6 Mio.1)	38.3 Mio.
Eigenkapitalrendite (inkl. NB)	7.1 %	8.0 %	5.9 %
Eigenkapitalrendite (exkl. NB)	4.8 %	7.1 %	5.0 %
Gewinn je Aktie (inkl. NB)	13.01	14.09	10.37
NAV pro Aktie verwässert	190.45	180.29	177.77

Gewinnentwicklung

* inkl. Sondereffekt aus der Akquisition der LO Holding Lausanne-Ouchy SA

Entwicklung NAV Mobimo 2004 -2010

Solide Finanzierung

	Ziel	2010	2009	Restated 2008
Eigenkapitalquote	> 40%	45%	48%	52%
Zinsdeckungsfaktor	> 2.0	3.0	4.5	3.4
Net Gearing	< 150%	92%	89%	76%
Durchschnittlicher Zinssatz		2.9%	3.1%	3.5%
Durchschnittliche Restlaufzeit		5.1 Jahre	5.1 Jahre	5.9 Jahre

Fälligkeitsstruktur der Finanzverbindlichkeiten

Ø-Restlaufzeit: 5.1 Jahre

Ø-Zinssatz: 2.9%

Total: CHF 984 Mio.

* In den langfristigen Finanzverbindlichkeiten ist neben den Hypothekarverbindlichkeiten die Wandelanleihe mit Fälligkeit 30. Juni 2014 enthalten

Fälligkeitsstruktur der Mietverträge1)

Ø-Restlaufzeit: 5.2 Jahre

Kennzahlen Liegenschaftenportfolio

	2010	2009
Bruttorendite Anlageobjekte	6.1%	6.6 %
Nettorendite Anlageobjekte	5.1%	5.4 %
Total Leerstand Anlageobjekte	5.1%	6.7 %

• Devestition von Liegenschaften mit höherer Risikoprämie = Reduktion der Bruttorendite
• Erfolgreiche Vermietung
• = deutliche Senkung der Leerstandquote

Entwicklung Zinsspread (Anlageobjekte)

Ausgewählte Themen

• Erstes Jahr LO
• Erfolgreiche Integration, erstes gemeinsames Geschäftsjahr mit LO
• Ausgabe Wandelanleihe CHF 175 Mio.
• Coupon 2,125%, Laufzeit bis 30.06.2014, Wandelpreis CHF 210.37

• IFRS

• Neue Umsatzlegung gemäss IFRIC 15 bei Promotion
• Neubewertungserfolg CHF16.0 Mio. aus Neubewertung Anlageliegenschaften im Bau (IAS 40 revised)
• Kapitaleinlageprinzip (Unternehmenssteuerreform II)
• Verrechnungssteuerfreie Ausschüttung der Agioreserven, steuerfrei für private Aktionäre
• Benchmarking
• Mit einem EBITDA von CHF 95 Mio. (VJ CHF 83 Mio.) aus dem relevanten Kerngeschäft, wurden mit einer Quote von 93% (VJ 83%) die Vorgaben gemäss dem FTSE EPRA-Index erfüllt

Agenda

• Begrüssung / Einleitung Urs Ledermann, VRP

• Erläuterung ausgewählter Finanzkennzahlen Manuel Itten, CFO
• Geschäftsgang 2010 / Ausblick Christoph Caviezel, CEO

Das Portfolio der Mobimo per 31.12.2010

Das Portfolio der Mobimo per 31.12.2010

Das Portfolio der Mobimo per 31.12.2010

Anlageliegenschaften nach Wirtschaftsräumen

Soll-Mietertrag nach Nutzungsarten

1) Übrige Nutzung beinhaltet hauptsächlich: Hotel, Gastronomie, Parking und Nebennutzungen.

Immobilienportfolio

Fertiggestellte Anlage- und Entwicklungsprojekte 2010

Standorte	Anzahl WE	Stand per 31.12.10
Horgen, Seestrasse 43-69, "Holzbach"	80 (Miete)	80 WE vermietet
Horgen, Stockerstrasse 40-42, "Visidea"	47 (STWE)	37 WE verkauft
Horgen, Stockerstrasse 54, "Sto54"	4 (STWE)	3 WE verkauft

Horgen "Holzbach", Seestrasse 43-69

Horgen "Visidea", Stockerstrasse 40-42

Horgen "Sto54", Stockerstrasse 54

Entwicklung - eine Kernkompetenz der Mobimo

• Bau von Anlageobjekten für das eigene Portfolio
• Bau und Verkauf von Stockwerkeigentum
• Mehrwerterzielung auf dem bestehenden eigenen Immobilienbestand

Mehrwert dank Entwicklung

Mehrwert dank Entwicklung (GJ 2010)

Entwicklung: In der Strategie definierte Aufgaben

Entwicklung und Bau von Anlageobjekten für das eigene Portfolio

Weiterentwicklung und Ausschöpfung des eigenen Immobilienbestandes

Transformationen, Umnutzungen, Renovationen, Unterhalt

Grundsätze der Entwicklung

Finanzen Operativ

Anlageliegenschaften

• Nachhaltige und höhere Bruttorendite (> 5%)
• Abhängig von Lage/Lage/Lage

Stockwerkeigentum

• Bruttogewinn grösser als 12%
• Durchschnittlich 14 bis 16%

• Baubeginn erst, wenn über 30% verkauft

• Hohe Kundenzufriedenheit

• Nachhaltige Produkte
• Oekonomische Qualität
• Oekologische Qualität
• Soziokulturelle und Funktionale Qualität
• Standortqualität
• Technische Qualität
• Loyaler Partner
• Kompetenz und solide Leistung
• Mehrwert

Projekt Pipeline – Anlageobjekte im Bau (ca. CHF 260 Mio.)

Lausanne, Beau-Séjour

• Investitionskosten CHF 56 Mio.

• Wohnen 102 Wohnungen (Miete)

• Architekt Richter Dahl Rocha, Lausanne

• Vermietungsstatus 99 WE vermietet per 28.2.11

• Zielsegment gehobene Mitte,

junge Familien, Singles

• Standort Zentral, urban, Nähe zu Hauptbahnhof und im Stadtzentrum

Zürich, Turbinenstrasse

• Investitionskosten CHF 125 Mio.

• Vermietungsstatus 100% vermietet

• Hotel Renaissance 300 Zimmer mit Suiten und Presidential Suite

• Architekt Diener & Diener Architekten, Basel
• Zielsegment Businesskunden und Touristen
• Standort städtisch, urban, gute Verkehrsanbindung und Anschluss an ÖV

Projekt Pipeline – StWE Projekte im Bau (ca. CHF 240 Mio.)

Adliswil, Wilacker

• Investitionskosten CHF 74 Mio.

• Wohnen 75 Wohnungen (StWE)

• Architekt Atelier WW AG
• Verkaufsstatus 32 WE verkauft per 28.2.11

• Zielsegment gehobene Mitte und Familien

• Standort im Naherholungsgebiet oberhalb Zentrum Adliswil, Nähe zu Zürich, Anschluss ÖV

Winterthur, Museumstrasse

• Investitionskosten CHF 18 Mio.

• Umnutzung 18 Wohnungen (StWE)

• Architekt Hemmi Fayet AG
• Verkaufsstatus 14 WE verkauft per 28.02.11

• Zielsegment gehobene Mitte, DINKS 1), Singles und Senioren

• Standort sehr zentral, bevorzugte Wohnlage in Winterthur, Anbindung an Stadtzentrum

Zürich, Mobimo Tower

• Investitionskosten CHF 130 Mio.

• Wohnen 53 Wohnungen (StWE)

• Architekt Diener & Diener Architekten, Basel

• Verkaufsstatus 35 WE verkauft per 28.02.11

• Zielsegment Luxus,

• DINKS 1), Singles und Senioren • Standort städtisch, urban

Projekt Pipeline – Anlageobjekte in Planung (ca. CHF 720 Mio.)

^* Bauland mit Zwischennutzung und Mietertrag

1) Entwicklung aus Portfolio

Zürich, Baufeld C

• Investition CHF 80 Mio.

• Wohnen 96 Wohnungen (Miete) 1'500 m² Gewerbe, Retail

• Timing Abhängig von Baubewilligung

• Zielsegment gehobene Mitte, DINKS 1) und Singles

• Standort Lage in Zürich-West/Kreis 5 am Pfingstweidpark, städtisch,

1) double income no kids

Lausanne, Pépinières

• Restaurant, Läden 5'200 m² Musikschule 2'100 m² Lofts 700 m²

• Investition CHF 35 Mio. • Architekt Burckhardt+Partner SA (GP)

• Zielsegment Publikumsorientierte Nutzungen (Freizeit, Restaurant, Dienstleistung, Büro, Schule)

• Standort An der Esplanade du Flon 2. Destination FLON

Aarau, Torfeld Baufeld 1

Büro
Verkauf

• Investition durch Dritte ca. CHF 50 Mio.
• Projekt inkl. Landverkauf ca. 14 Mio.

• Büro 10'400 m² NWF Verkauf 400 m² NWF

• Timing abhängig von Rechtsgültigkeit Gestaltungsplan

• Verkauf des Baufeldes an Investor Gastrosocial zur Selbstnutzung

2010 2011 2012 2013 2014

• Standort: Zentrale Lage am HB Aarau, Adressierung zu Arealüberbauung Torfeld Süd

2015

Regensdorf, im Pfand

• Objektstatus im Portfolio der Mobimo

• Nutzungsstudie ca. 140 Wohnungen
• Investition ca. CHF 51 Mio.

• Timing abhängig von Baubewilligung und Auszug bestehender Mieter

• Zielsegment Familien

• Standort Wohnquartier, ruhige Lage, in Fussdistanz zum S-Bahnhof und Stadtzentrum

Projekt Pipeline – StWE Projekte in Planung (ca. CHF 330 Mio.)

Zürich, Baufelder A und B

• Wohnen Baufeld A 59 Wohnungen (StWE)
• Wohnen Baufeld B 81 Wohnungen (StWE)
• Investition CHF 120 Mio.
• Timing Abhängig von Baubewilligung

• Zielsegment gehobene Mitte, DINKS 1) und Singles

• Standort Lage in Zürich-West/Kreis 5 am Pfingstweidpark, städtisch, urban, gute Anbindung an ÖV

1) double income no kids

Zürich, im Schilf

• Wohnen 10 Wohnungen (StWE)
• Investition CHF 20 Mio.

• Architekt Bob Gysin + Partner

• Standort Zürichberg, neben Spital Bethanien

• Zielsegment Familien und Singles

Aarau, Torfeld Baufeld 4

• Wohnen 59 Town Houses (StWE)
• Investition CHF 65 Mio.
• Timing abhängig von Rechtsgültigkeit Gestaltungsplan

• Zielsegment Gehobene Mitte, Urbane Avantgarde

• Standort Zentrale Lage neben Bahnhof und Zentrum von Aarau

2010	2011	2012	2013	2014	2015

Ausblick: Operative Schwerpunkte 2011

• Realisierung der zahlreichen Bauvorhaben
• Vermarktung von Mietwohnungen und Stockwerkeigentum
• Weitere Qualitätsverbesserung Portfolio (Transformation, Umnutzung, Devestition)
• Weiterentwicklung Projektpipeline

Kontaktdaten:

Christoph Caviezel, CEO Manuel Itten, CFO Tel: 044 397 11 56 Tel: 044 397 11 44 christoph.caviezel@mobimo.ch manuel.itten@mobimo.ch

Edwin van der Geest Medien und IR ir@mobimo.ch

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