Annual Report • Feb 9, 2018
Annual Report
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RAPPORT DE GESTION 2017
«Nous nous investissons à long terme et nous assumons la responsabilité de nos créations.» Les projets immobiliers Mobimo sont marqués par le credo de la société tout au long de la planification et de la mise en œuvre. Celui qui investit à long terme s'intéresse en effet davantage au site, découvre les particularités locales et sélectionne le meilleur architecte pour le projet en question. Celui qui investit à long terme porte autant de soin à la création d'espaces ouverts qu'aux zones à construire, afin de créer des lieux où les gens se sentent à l'aise. Des lieux tels que le Quartier du Flon au centre de Lausanne ou les futurs Quartier Aeschbach et Quartier Mattenhof en développement à Aarau et Kriens. Combinant espaces d'habitation et espaces de travail, ces deux nouveaux quartiers animés occuperont bientôt une place importante dans notre portefeuille. Dans le présent rapport annuel, nous vous faisons découvrir quelques facettes des quartiers que nous développons.
Les grandes lignes urbanistiques du Quartier Aeschbach sont l'œuvre de l'architecte Kees Christiaanse. Page 12
Feyza Ciritoglu, responsable des ventes et des premières locations, cherche les nouveaux habitants du Quartier Aeschbach. Page 20
Guido Gisler, planificateur en mobilité, parle de tout ce qui a trait à la mobilité future dans et autour du Quartier Mattenhof. Page 32
Dans la galerie qui a récemment ouvert ses portes dans le Quartier du Flon, les enfants sont également les bienvenus. Page 40
Développement du Quartier du Flon: Les Garages. Davantage d'informations à la page 40.
La performance opérationnelle de Mobimo durant l'exercice 2017 a été réjouissante. Le résultat des ventes d'immeubles (promotion) et de services a été augmenté; malgré quelques ventes, les recettes des loyers sont restées stables et le taux de vacance s'est maintenu à un niveau faible. Le résultat des réévaluations a été, une nouvelle fois, positif.
Bénéfice attribuable aux actionnaires de MOH CHF mio. 2016: 158,7
¢¢ Immeubles en développement ¢¢ Immeubles de placement
CHF mio.
¢¢ Résultat des locations
Taux de vacance
Bénéfice par action, avec et hors réévaluations CHF
| Bénéfice | Unité | 2017 | 2016 | Variation en % |
|---|---|---|---|---|
| Résultat des locations | CHF mio. | 94,1 | 96,2 | –2,2 |
| Résultat des ventes d'immeubles (promotion) | ||||
| et de services de développement | CHF mio. | 24,7 | 23,9 | 3,5 |
| Résultat des ventes d'immeubles de placement | CHF mio. | 27,5 | 34,9 | –21,4 |
| Résultat des réévaluations | CHF mio. | 27,3 | 80,7 | –66,2 |
| Bénéfice d'exploitation (EBIT) | CHF mio. | 142,3 | 200,3 | –29,0 |
| Bénéfice d'exploitation (EBIT) hors réévaluations | CHF mio. | 115,0 | 119,6 | –3,8 |
| Bénéfice | CHF mio. | 91,5 | 159,4 | –42,6 |
| Bénéfice attribuable aux actionnaires de MOH | CHF mio. | 91,6 | 158,7 | –42,2 |
| Bénéfice attribuable aux actionnaires de MOH hors réévaluations | CHF mio. | 71,9 | 99,4 | –27,7 |
| Bilan | Unité | 2017 | 2016 | Variation en % |
| Bilan | CHF mio. | 3 195,7 | 3 031,7 | 5,4 |
| Fonds propres | CHF mio. | 1399,1 | 1 366,3 | 2,4 |
| Ratio de fonds propres | % | 43,8 | 45,1 | –2,9 |
| Rendement des fonds propres | % | 7,0 | 13,1 | –46,6 |
| Rendement des fonds propres hors réévaluations | % | 5,5 | 8,2 | –32,9 |
| Fonds étrangers soumis à intérêt | CHF mio. | 1512,8 | 1349,4 | 12,1 |
| Ø Taux d'intérêt des dettes financières (de la période) | % | 2,17 | 2,38 | –8,8 |
| Ø Durée résiduelle des dettes financières | ans | 6,5 | 6,9 | –5,8 |
| Net gearing | % | 91,2 | 86,0 | 6,0 |
| Portefeuille | Unité | 2017 | 2016 | Variation en % |
| Portefeuille global | CHF mio. | 2 799 | 2 766 | 1,2 |
| Immeubles de placement | CHF mio. | 2 112 | 2 112 | 0,0 |
| Immeubles en développement | CHF mio. | 687 | 654 | 5,1 |
| Rendement brut immeubles de placement | % | 5,1 | 5,3 | –3,8 |
| Rendement net immeubles de placement | % | 4,0 | 4,1 | –2,4 |
| Taux de vacance des immeubles de placement | % | 4,9 | 4,8 | 2,1 |
| Ø Taux d'escompte pour réévaluations (nominal)1 | % | 4,1 | non dét. | non dét. |
| Ø Taux de capitalisation (réel)1 | % | 3,6 | non dét. | non dét. |
| EPRA | Unité | 2017 | 2016 | Variation en % |
| Bénéfice EPRA | CHF mio. | 50,0 | 51,4 | –2,6 |
| NAV par action EPRA | CHF | 259.94 | 258.53 | 0,5 |
| Croissance des revenus locatifs EPRA like for like | % | –0,4 | 0,4 | nmf |
| Taux de vacance EPRA | % | 4,9 | 4,8 | 2,1 |
| Effectifs | Unité | 2017 | 2016 | Variation en % |
| Ø Effectifs (emplois à plein temps) | Nombre | 137,3 | 126,2 | 8,8 |
| Effectifs (emplois à plein temps) | Nombre | 141,4 | 135,7 | 4,2 |
| Action | Unité | 2017 | 2016 | Variation en % |
| Actions en circulation2 | Nombre | 6 217 669 | 6 216 126 | 0,0 |
| Valeur nominale de l'action | CHF | 29.00 | 29.00 | 0,0 |
| NAV par action (dilué) | CHF | 222.58 | 217.33 | 2,4 |
| Bénéfice par action | CHF | 14.74 | 25.52 | –42,2 |
| Bénéfice par action hors réévaluations | CHF | 11.56 | 15.99 | –27,7 |
| Distribution par action3 | CHF | 10.00 | 10.00 | 0,0 |
| Rendement sur distribution | % | 3,8 | 3,9 | –2,6 |
| Cours boursier de l'action au 31.12. | CHF | 261.50 | 254.75 | 2,6 |
1 Le taux d'actualisation moyen pondéré en fonction du capital des immeubles évalués par Jones Lang LaSalle SA se montait à 4,06% au 31 décembre 2016, le taux de capitalisation moyen pondéré en fonction du capital à 3,56%. Le taux d'actualisation moyen pondéré en fonction du capital des immeubles évalués par Wüest Partner AG au 31 décembre 2016 se montait à 3,78%.
2 Nombre d'actions émises 6 218 170, moins actions propres 501 = nombre d'actions en circulation 6 217 669.
3 Distribution de CHF 10.00 pour l'exercice 2017, dont CHF 4.40 d'apports en capital et CHF 5.60 de réduction de la valeur nominale, conformément à la proposition soumise à l'Assemblée générale du 27 mars 2018. Au 31 décembre 2017, un montant d'environ CHF 27,5 millions reste disponible pour la distribution d'apports en capital.
Le développement à long terme des principaux chiffres clés de Mobimo est indiqué à la page 46 du rapport de gestion (aperçu sur cinq ans).
| MOBIMO EN BREF Notre profil |
|
|---|---|
| Points forts 2017 | |
| Lettre aux Actionnaires | |
| Structure de Direction | |
| Mobimo sur le marché des capitaux | |
| PORTEFEUILLE D'IMMEUBLES | |
| Quartier Aeschbach | |
| Aperçu du portefeuille | |
| Stratégie et modèle économique Développement commercial du Groupe Développement durable et Corporate Responsibility Rapport sur les risques |
|
| RAPPORT FINANCIER | |
| Extrait des comptes consolidés | |
| CHIFFRES CLÉS DU GROUPE | |
Glossaire 47
Mobimo Rapport de gestion 2017 1
Fondée en 1999 à Lucerne, Mobimo Holding AG est cotée à la SIX Swiss Exchange depuis 2005. Avec un portefeuille d'une valeur globale de CHF 2,8 milliards, le Groupe compte parmi les leaders de l'immobilier en Suisse. Il détient des immeubles d'habitation et commerciaux sur des sites de premier plan en Suisse romande et en Suisse alémanique.
Les immeubles de placement, qui se distinguent par une répartition équilibrée des affectations et une gestion rigoureuse, offrent des revenus stables. Par le biais de ses projets de développement, Mobimo génère un potentiel de plus-values et de bénéfices pour son propre portefeuille et pour des tiers. Le développement et l'aménagement de quartiers entiers pour créer des espaces à usage mixte comptent parmi ses compétences clés.
En développant continuellement sa position sur le marché, Mobimo génère sur le long terme une plus-value pour les actionnaires, les clients et les partenaires. Elle poursuit une stratégie durable, s'appuie sur un modèle économique solide et dispose de collaborateurs très qualifiés et motivés.
Le projet Salzturm à Bad Zurzach dans le canton d'Argovie regroupe 97 appartements de location et 21 unités en propriété par étage. Le complexe de cinq immeubles collectifs s'intègre parfaitement dans l'environnement marqué par les anciennes tours de forage des salines. Développé sous la direction de la société BSS&M, dans laquelle Mobimo détient une participation majoritaire, pour le compte d'un investisseur institutionnel, le projet a suscité un grand intérêt: toutes les unités de la première étape de construction sont déjà vendues et les locataires ont intégré les appartements de location. La seconde phase de construction sera achevée en avril 2018 et la mise en location progresse de manière réjouissante.
Ancien siège d'une fabrique de machines textiles, le site Grob ouvrira bientôt les portes d'un nouveau centre commercial et de services hors du commun d'une surface de 15 000 m² sous le nom: Seehallen Horgen. Située face au lac de Zurich et arborant un style industriel distinctif, l'ancienne halle de production reprend vie grâce à ses locataires. Ceux-ci sont issus des secteurs d'activité les plus variés tels que les assurances, la restauration, les services, le commerce de détail ou le fitness. Le niveau de commercialisation atteint déjà environ 60%. La transformation en douceur sera achevée au premier trimestre 2018.
Le nouveau lieu de rendez-vous au centre-ville de Lausanne est l'Esplanade du Flon. La place, nouvellement aménagée, a été ouverte et inaugurée officiellement début octobre avec de la musique, de la danse et un extraordinaire spectacle d'acrobatie aérien pour les nombreux invités ainsi qu'un large public. Dans deux ans, la nouvelle Esplanade sera le point de rencontre des afficionados de sport du monde entier : c'est ici que les champions des jeux olympiques de la jeunesse Lausanne 2020 monteront sur le podium.
Mobimo fait à nouveau état d'un bon exercice. Le bénéfice 2017 porte une nouvelle fois l'empreinte profonde de la performance opérationnelle, alors qu'au premier plan des exercices record de 2015 et 2016 figuraient les revenus résultant de la vente d'immeubles de placement, des réévaluations élevées, dues à l'évolution du marché, et un effet extraordinaire dans le domaine des impôts différés. Mobimo réalise un bénéfice attribuable aux actionnaires de Mobimo Holding AG de CHF 91,6 millions, réévaluations incluses, et de CHF 71,9 millions, hors réévaluations, (contre respectivement CHF 158,7 mio. et CHF 99,4 mio. l'exercice précédent). Le bénéfice par action correspondant s'élève respectivement à CHF 14.74 et à CHF 11.56 (contre CHF 25.52 et CHF 15.99 l'exercice précédent). Le Conseil d'administration proposera à nouveau à l'Assemblée générale 2018 le versement de CHF 10.00 par action.
Mobimo a fait l'acquisition en 2017 d'une parcelle à Meggen, sur les rives du lac des Quatre-Cantons, et d'un immeuble commercial, situé à proximité de la Place de la Gare à Lausanne. La société prévoit de réaliser à Meggen une trentaine de logements en propriété, dans le segment de prix intermédiaire. La construction débutera vraisemblablement en 2019. Entièrement loué, l'immeuble à Lausanne possède un potentiel important, qui sera exploité dans le cadre d'un développement. Le résultat découlant de la vente de quatre immeubles de placement, dont trois immeubles abritant des surfaces de bureaux et commerciales, se monte à CHF 27,5 millions (exercice précédent: CHF 34,9 mio.). Dans le cadre de sa stratégie de portefeuille, Mobimo entend continuer de saisir les opportunités de transaction attrayantes lui permettant d'optimiser son portefeuille.
Avec CHF 111,0 millions, contre CHF 114,7 millions un an auparavant, et malgré les ventes d'immeubles évoquées plus haut, Mobimo affiche des revenus locatifs de l'ordre de grandeur de ceux de l'exercice précédent. Le taux de vacance reste bas avec 4,9% (exercice précédent: 4,8%). En 2017 et 2018, un nombre de contrats un peu plus élevé qu'à l'ordinaire sont respectivement arrivés et arriveront à échéance. Face à cette situation et compte tenu de l'environnement de plus en plus compétitif sur le marché des surfaces commerciales, Mobimo considère qu'assurer soi-même la gestion, disposer de ses propres services de Facility Management et bénéficier d'une longue expérience en matière de développement d'immeubles sont de précieux atouts pour la fidélisation à long terme des locataires et la préservation d'un taux de location durablement élevé.
Le résultat des ventes d'immeubles (promotion) et de services de développement s'élève à CHF 24,7 millions (contre CHF 23,9 mio. l'exercice précédent). Les transferts de propriété de lots en propriété par étage dans le Quartier Aeschbach, à Aarau, y ont contribué. Les projets à Lucerne et à Feldmeilen ont pu être achevés en 2017 avec la vente des derniers appartements. Le département Développement pour tiers a également participé au résultat réjouissant en apportant
une contribution élevée issue, d'une part, de la vente d'un immeuble du site Labitzke et, d'autre part, du projet à Bad Zurzach.
Sur le front des opérations de développement de Mobimo, la réalisation des grands projets que sont Mattenhof, Labitzke et le Quartier Aeschbach va bon train. Avec le complexe Labitzke, Mobimo a manifestement répondu à la demande élevée de logements abordables dans un environnement urbain. La commercialisation des surfaces dans le Quartier Aeschbach et au Mattenhof exigera davantage d'efforts, malgré un produit et un rapport qualité-prix convaincants.
Mobimo aborde le nouvel exercice annuel dans une configuration légèrement différente. En effet, Vinzenz Manser et Marco Tondel, deux cadres de longue date, sont nommés à la Direction générale, qui voit de ce fait la moyenne d'âge de ses membres baisser. Il incombe à Vinzenz Manser, responsable Réalisation, de veiller à la réalisation. Marco Tondel dirige les activités de développement de la société. Andreas Hämmerli, ancien responsable Développement, a quitté la Direction générale au 1er janvier 2018. L'entreprise salue l'activité couronnée de succès de ce cadre dirigeant durant près d'une décennie et lui adresse ses vifs remerciements.
Le moral des consommateurs, l'indice des directeurs d'achat et le baromètre conjoncturel du KOF pointent vers le haut. En 2017, le franc s'est par ailleurs déprécié et les taux d'intérêt hypothécaires se sont maintenus à un niveau historiquement bas, provocant la baisse à 1,5% du taux d'intérêt de référence. La croissance économique attendue dans la zone OCDE pourrait conduire à des réajustements des taux. Il n'en demeure pas moins qu'il faudra encore s'accommoder de taux bas en 2018. Ce faisant, les prix de l'immobilier devraient rester stables. Les réjouissantes perspectives conjoncturelles devraient avoir un impact positif sur le marché des surfaces de bureaux. Ceci dit, la situation et le produit demeurent des facteurs de succès. La même approche s'applique au marché des logements locatifs. L'intense activité de construction de logements dans les régions périphériques entraîne des taux de vacance élevés, tandis que la demande de logements reste soutenue dans les villes et les communes suburbaines avec leur concentration de pendulaires. Moyennant une adaptation appropriée, ce phénomène s'applique également à la demande de propriétés par étage. Grâce à la qualité élevée du portefeuille d'immeubles particulièrement bien situés et à une attrayante réserve de projets, Mobimo est parée au mieux pour relever les futurs défis du marché. La société entend rester fidèle à une stratégie qui a fait ses preuves et à un modèle d'affaires souple, gages d'une politique de distribution attrayante à l'égard des actionnaires. Elle envisage l'avenir avec optimisme. Nous vous remercions de la confiance que vous témoignez à Mobimo.
Georges Theiler Dr. Christoph Caviezel
Président du Conseil d'administration CEO
La conduite stratégique de Mobimo relève du Conseil d'administration. Il agit comme organe de surveillance de la société et se compose de membres externes indépendants. Au 31 décembre 2017, le Conseil d'administration de Mobimo était composé des personnes suivantes:
Georges Theiler, Président
Ingénieur d'exploitation diplômé EPF, entrepreneur Nationalité: CH, né en 1949 Membre du Conseil d'administration depuis 2000, il est Président du Conseil d'administration de Mobimo Holding AG depuis septembre 2013. Il est membre de la Commission immobilière.
Brian Fischer
Avocat, expert fiscal diplômé Nationalité: CH, né en 1971 Brian Fischer est membre du Conseil d'administration de Mobimo Holding AG depuis 2008. Il préside la Commission immobilière.
Peter Schaub, Vice-président
Avocat Nationalité: CH, né en 1960 Peter Schaub est membre du Conseil d'administration de Mobimo Holding AG depuis 2008. Il préside le Comité d'audit et risques et siège également à la Commission de nomination et rémunération.
Ingénieur, Master en énergie, MBA INSEAD Nationalités: CH et FR, né en 1966 Bernard Guillelmon siège au Conseil d'administration de Mobimo Holding AG depuis 2009. Il préside la Commission de nomination et rémunération.
Peter Barandun Executive MBA HSG Nationalité: CH, né en 1964 Peter Barandun a été élu au Conseil d'administration de Mobimo Holding AG en mars 2015. Il est membre de la Commission immobilière.
Licencié en sciences économiques, conseiller d'entreprise Nationalité: CH, né en 1953 Wilhelm Hansen est membre du Conseil d'administration de Mobimo Holding AG depuis 2008. Il est membre du Comité d'audit et risques et siège à la Commission de nomination et rémunération.
Daniel Crausaz
Ingénieur, MBA Nationalité: CH, né en 1957 Daniel Crausaz est membre du Conseil d'administration de Mobimo Holding AG depuis 2009. Il est membre du Comité d'audit et risques.
Président: Georges Theiler/Vice-président: Peter Schaub Peter Barandun, Daniel Crausaz, Brian Fischer, Bernard Guillelmon, Wilhelm Hansen
| Commission immobilière |
Comité d'audit et risques |
Commission de nomination et rémunération |
|---|---|---|
| Brian Fischer (Président) Peter Barandun Georges Theiler |
Peter Schaub (Président) Daniel Crausaz Wilhelm Hansen |
Bernard Guillelmon (Président) Wilhelm Hansen Peter Schaub |
La Direction générale est chargée de la conduite opérationnelle des sociétés du Groupe. Au 31 décembre 2017, elle se composait des membres suivants:
Docteur en droit, avocat Nationalité: CH, né en 1957 Christoph Caviezel occupe la fonction de CEO du Croupe Mobimo depuis octobre 2008. Il dirige de manière directe les départements Corporate Center et Acquisitions et Ventes d'immeubles.
Andreas Hämmerli a dirigé le département Développement d'octobre 2008 à fin 2017. Son domaine de responsabilité englobait le développement de projets, la réalisation et la vente.
Economiste d'entreprise HES Nationalité: CH, né en 1965 Manuel Itten travaille pour Mobimo depuis 2004. Il occupe la fonction de CFO depuis mars 2009.
Vinzenz Manser, responsable Réalisation Architecte ETS, Master of Advanced Studies en Real Estate Management HWZ Nationalité: CH, né en 1967 Vinzenz Manser dirige les réalisations de Mobimo depuis 2008. Il est membre de la Direction générale depuis janvier 2018.
Executive MBA HSG Nationalité: CH, né en 1974 Marc Pointet travaille pour Mobimo depuis novembre 2006. Il est à la tête de Mobimo Suisse romande depuis mars 2013 et membre de la Direction générale depuis avril 2015.
Executive MBA ZHAW Nationalité: CH, né en 1974 Marco Tondel est membre de la Direction générale et dirige l'ensemble des activités de développement de Mobimo depuis le 1er janvier 2018.
Ingénieur civil diplômé EPF/SIA, formation post-grade en gestion d'entreprise Nationalité: CH, né en 1964 Thomas Sauber travaille pour Mobimo depuis novembre 2011. Il a mis en place le secteur d'activité Développement pour tiers. Depuis juillet 2014, il dirige le département Immobilier.
Le rapport complet de Corporate Governance de l'exercice 2017 et toutes les informations utiles sur les sociétés et les participations du Groupe sont publiés dans la version exhaustive allemande ou anglaise du rapport annuel.
Au titre de l'exercice 2017, le Conseil d'administration proposera à nouveau à l'Assemblée générale de verser CHF 10.00 par action. En fin d'année, l'action clôturait à CHF 261.50. Le bénéfice par action s'élève à CHF 14.74.
Les actions nominatives de Mobimo Holding AG sont cotées à la SIX Swiss Exchange à Zurich, dans le segment des sociétés immobilières.
| Symbole | MOBN |
|---|---|
| Numéro de valeur | 1110887 |
| Code ISIN | CH0011108872 |
| Bloomberg | MOBN SW Equity |
| Reuters | MOBN.S |
Source: SIX Swiss Exchange
¢¢ Bénéfice par action hors réévaluations
Distribution par action
Composition de l'actionnariat %
Au 31 décembre 2017, les actionnaires suivants détenaient 3% ou plus du capital-actions:
Selon la définition de la SIX Swiss Exchange, le flottant au 31 décembre 2017 s'élevait à 100%.
Capitalisation boursière en comparaison sectorielle au 31.12.2017 CHF millions
| Unité | 2013 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Chiffres clés au 31.12. | ||||||
| Capital-actions | CHF mio. | 180,2 | 180,3 | 180,3 | 180,3 | 180,3 |
| Nombre d'actions nominatives émises |
Nombre | 6 214 478 | 6 216 606 | 6 218 170 | 6 218 170 | 6 218 170 |
| Dont actions propres | Nombre | 2 148 | 1 623 | 1 247 | 2 044 | 501 |
| Actions nominatives en circulation | Nombre | 6 212 330 | 6 214 983 | 6 216 923 | 6 216 126 | 6 217 669 |
| Valeur nominale de l'action nominative |
CHF | 29.00 | 29.00 | 29.00 | 29.00 | 29.00 |
| Chiffres clés au 31.12. | ||||||
| Bénéfice par action | CHF | 13.14 | 10.00 | 16.72 | 25.52 | 14.74 |
| Bénéfice par action hors | ||||||
| réévaluations | CHF | 10.09 | 9.69 | 12.65 | 15.99 | 11.56 |
| NAV par action (dilué) | CHF | 200.01 | 195.93 | 202.45 | 217.33 | 222.58 |
| Distribution par action1 | CHF | 9.50 | 9.50 | 10.00 | 10.00 | 10.00 |
| Rendement sur distribution | % | 5,1 | 4,8 | 4,5 | 3,9 | 3,8 |
| Taux de distribution | % | 72,3 | 95,0 | 59,8 | 39,2 | 67,8 |
| Cours boursier de l'action | ||||||
| Cours boursier – Plus haut | CHF | 221.10 | 200.70 | 229.40 | 254.75 | 279.25 |
| Cours boursier – Plus bas | CHF | 182.80 | 182.00 | 190.50 | 206.10 | 250.25 |
| Cours boursier de l'action au 31.12. | CHF | 186.10 | 199.20 | 222.70 | 254.75 | 261.50 |
| Nombre moyen d'actions négociées par jour |
Nombre | 11 132 | 8 672 | 11 638 | 10 035 | 7 516 |
| Capitalisation boursière en fin d'année |
CHF mio. | 1 156,5 | 1 238,3 | 1 384,8 | 1 584,1 | 1 626,1 |
1 Distribution théorique de CHF 10.00 pour l'exercice 2017, dont CHF 4.40 d'apports en capital et CH 5.60 de réduction de la valeur nominale, conformément à la proposition soumise à l'Assemblée générale du 27 mars 2018.
| Date d'émission | 29.10.2013 | 19.5.2014 | 16.9.2014 | 20.3.2017 |
|---|---|---|---|---|
| Symbole | MOB13 | MOB14 | MOB141 | MOB17 |
| Numéro de valeur | 22492349 | 24298406 | 25237980 | 35483611 |
| Code ISIN | CH0224923497 | CH0242984067 | CH0252379802 | CH0354836113 |
| Volumes d'émission | CHF 165 millions | CHF 200 millions | CHF 150 millions | CHF 225 millions |
| Bloomberg | MOBN SW | MOBN SW | MOBN SW | MOBN SW |
| Reuters | 785VD6 | 792ZMZ | 797G6K | 844KJX |
| Taux d'intérêt | 1,500% | 1,625% | 1,875% | 0,750% |
| Durée | 5 ans | 7 ans | 10 ans | 9 ans |
| Echéance | 29.10.2018 | 19.5.2021 | 16.9.2024 | 20.3.2026 |
| Cours au 31.12.2017 | CHF 101.46 | CHF 104.85 | CHF 108.95 | CHF 100.65 |
| Rendement à l'échéance | -0,256% | 0,188% | 0,518% | 0,669% |
Intégration complète de FM Service &Dienstleistungs AG
Participation majoritaire à BSS&M Real Estate AG
Emission d'un emprunt obligataire en septembre: CHF 150 millions.
Emission d'un emprunt obligataire en mai: CHF 200 millions.
Augmentation de capital: environ CHF 193 millions, émission de nouvelles actions nominatives
Acquisition de LO Holding Lausanne-Ouchy SA, augmentation de CHF 27 millions du capital-actions
Augmentation de capital: CHF 143 millions
Placement privé, capital-actions: CHF 181 millions
Emission d'un emprunt obligataire en mars: CHF 225 millions
Participation majoritaire à Dual Real Estate Investment SA
Emission d'un emprunt obligataire en octobre: CHF 165 millions
Emission d'un emprunt convertible: CHF 175 millions
Augmentation de capital: CHF 149 millions
Introduction en Bourse de Mobimo Holding AG, Volume d'émission: CHF 112 millions
Fondation de Mobimo Holding AG, capital-actions: CHF 73 millions
Les grandes lignes urbanistiques du Quartier Aeschbach portent l'empreinte du bureau d'architectes renommé KCAP Architects&Planners de l'architecte néerlandais et professeur EPF Kees Christiaanse.
Monsieur Christiaanse, votre projet a gagné le mandat d'étude. Le jury a notamment été convaincu par l'ouverture du projet sur l'extérieur. Qu'est-ce qui vous a motivé à le concevoir ainsi?
Pour faire partie intégrante d'une ville, un quartier doit être perméable. Une protection contre le bruit peut être obtenue par la disposition des bâtiments ainsi que leur construction. L'ouverture vers les structures existantes environnantes est par contre vitale pour un nouveau quartier.
Nous avons commencé par élaborer les grandes lignes urbanistiques du Quartier Aeschbach pour en définir ensuite des règles concernant, par exemple, les matériaux, les gammes de teintes ou les socles des bâtiments. Il s'agit de trouver le bon équilibre entre l'individualité architecturale et la cohérence urbanistique.
Les maisons mitoyennes dans l'environnement urbain ont une longue tradition aux Pays-Bas et en Angleterre. Elles offrent un rapport inégalé entre la qualité de l'habitat et le prix. Les habitants d'une maison de ville n'ont pas de voisins au-dessus ou en dessous et l'accès direct au rez-de-chaussée permet une grande flexibilité.
Vue sur les logements en propriété par étage. Davantage d'informations à la page 14.
Le Quartier Aeschbach accueille 92 logements en propriété. L'offre de logements est vaste: les habitants du nouveau quartier peuvent vivre dans un appartement élégant donnant directement sur le parc, dans une maison mitoyenne de style hollandais avec un jardin privatif, dans un vaste duplex ou dans un appartement urbain lumineux.
| Volume de ventes | CHF 16 millions |
|---|---|
| Types de logement | Maisons mitoyennes de 5,5 ou 7,5 pièces avec jardin |
| Nombre de maisons | 12 |
| Architecte | KCAP |
| Volume de ventes | CHF 49 millions |
|---|---|
| Types de logement | Villas citadines et lofts de 1,5 à 4,5 pièces |
| Nombre de logements | 63 |
| Architecte | Schneider & Schneider |
| Volume | CHF 7 millions |
|---|---|
| de ventes | |
| Types de | Appartements |
| logement | de 2,5 à |
| 5,5 pièces | |
| Nombre de | 9 |
| logements | |
| Architecte | KCAP |
| Volume de ventes | CHF 8 millions |
|---|---|
| Types de logement | Appartements en duplex de |
| 4,5 ou 6,5 pièces | |
| Nombre de logements | 8 |
| Architecte | KCAP |
Le portefeuille de Mobimo est principalement axé sur les pôles économiques de Zurich et Lausanne/Genève. Des objets issus de projets propres ainsi que des optimisations ciblées des biens immobiliers augmentent la qualité du portefeuille en permanence.
Au 31 décembre 2017, le portefeuille d'immeubles de Mobimo comprenait 142 immeubles. Il était constitué d'objets de placement pour une valeur de CHF 2 112 millions et d'objets en développement pour une valeur de CHF 687 millions.
¢ Suisse romande
%
| CHF mio. | 2017 | % | 2016 | % |
|---|---|---|---|---|
| Valeur globale du portfeuille |
2 799 | 100 | 2 766 | 100 |
| Immeubles de placement | 2 112 | 75 | 2 112 | 76 |
| Immeubles de placement commerciaux1 |
1 381 | 49 | 1 388 | 50 |
| Immeubles de placement d'habitation |
731 | 26 | 724 | 26 |
| Immeubles en développment |
687 | 25 | 654 | 24 |
| Immeubles commerciaux (placement) |
268 | 10 | 209 | 8 |
| Immeubles d'habitation (placement) |
217 | 8 | 140 | 5 |
| Immeubles commerciaux (promotion) |
55 | 2 | 59 | 2 |
| Immeubles d'habitation (promotion) |
147 | 5 | 246 | 9 |
1 Y c. immeubles à usage propre.
Valeur globale du portefeuille CHF millions
2016: 2 766 2799
Immeubles Nombre 2016: 148
Part des immeubles de placement dans le portefeuille d'immeubles %
2016: 76
Le portefeuille d'immeubles est constitué à 75% d'immeubles de placement largement diversifiés, tant en termes géographiques – ils sont implantés dans les principaux pôles économiques suisses – qu'en termes d'affectation. Le potentiel de revenus locatifs annuels des surfaces locatives (436 000 m2 ) s'élevait à CHF 109 millions au 31 décembre 2017. Les revenus sont donc stables et prévisibles.
| 31.12.2017 | |
|---|---|
| Zone économique Suisse romande | |
| Juste valeur, milliers de CHF | 1016 918 |
| Revenu locatif théorique, milliers de CHF | 48 962 |
| Taux de vacance | 3,2% |
| Surface locative en m² | 175 897 |
| Zone économique de Zurich | |
| Juste valeur, milliers de CHF | 767 376 |
| Revenu locatif théorique, milliers de CHF | 41158 |
| Taux de vacance | 6,1% |
| Surface locative en m² | 158 014 |
| Zone économique Suisse orientale | |
| Juste valeur, milliers de CHF | 146 700 |
| Revenu locatif théorique, milliers de CHF | 8 666 |
| Taux de vacance | 5,5% |
| Surface locative en m² | 43 266 |
| Zone économique du Nord-Ouest de la Suisse | |
| Juste valeur, milliers de CHF | 136 380 |
| Revenu locatif théorique, milliers de CHF | 7 076 |
| Taux de vacance | 9,0% |
| Surface locative en m² | 45 731 |
| Zone économique de la Suisse centrale | |
| Juste valeur, milliers de CHF | 44 220 |
| Revenu locatif théorique, milliers de CHF | 2 723 |
| Taux de vacance | 14,3% |
| Surface locative en m² | 13 320 |
En gérant elle-même son portefeuille, Mobimo opère au plus près du marché et de ses locataires. Une grande attention est accordée au suivi des relations avec les locataires. Mobimo veille à un taux de location élevé, une optimisation des coûts et des stratégies de vente porteuses. L'équipe de Gestion de portefeuille contribue également, dans le cadre de la stratégie de portefeuille, à l'objectif de préservation, voire d'augmentation de la valeur des immeubles.
Les cinq principaux locataires génèrent 21,0% des revenus locatifs. Les contrats de bail fixe en cours affichent, pour la majeure partie, des échéances de moyen à long terme. La durée résiduelle moyenne s'élève 6,4 ans.
Aperçu du portefeuille
31.12.2017
Le portefeuille de placement est alimenté continuellement par le développement propre d'immeubles commerciaux et d'habitation. Les objets nouvellement réalisés améliorent encore la qualité du portefeuille.
Mobimo planifie et réalise actuellement, par le biais de son développement propre, des objets immobiliers pour un volume d'investissement global d'environ CHF 990 millions, dont CHF 840 millions alloués aux immeubles de placement pour son propre portefeuille et CHF 150 millions aux objets de propriétés par étage pour la vente.
En plus du développement de son propre portefeuille et de la vente de propriétés par étage, les services de développement immobilier pour des tiers constituent un domaine d'activité supplémentaire de Mobimo. Les prestations incluent le développement de sites, de quartiers ainsi que de projets clés en main pour des investisseurs privés et institutionnels. Le type de collaboration avec les partenaires se base sur les besoins et la phase de planification du projet. Le volume des objets de placement, en cours de construction ou de planification pour des tiers, s'élève à CHF 850 millions.
| Zone économique Suisse romande | |
|---|---|
| Développement pour le portefeuille propre | 34% |
| Développement pour la vente de propriétés par étage | 0% |
| Volume d'investissement prévu | CHF 330 millions |
| Zone économique de Zurich | |
| Développement pour le portefeuille propre | 22% |
| Développement pour la vente de propriétés par étage | 1% |
| Volume d'investissement prévu | CHF 220 millions |
| Zone économique du Nord-Ouest de la Suisse | |
| Développement pour le portefeuille propre | 12% |
| Développement pour la vente de propriétés par étage | 0% |
| Volume d'investissement prévu | CHF 120 millions |
| Zone économique de la Suisse centrale | |
| Développement pour le portefeuille propre | 17% |
| Développement pour la vente de propriétés par étage | 14% |
| Volume d'investissement prévu | CHF 320 millions |
1 Part du volume d'investissement global de CHF 990 millions (en construction et en cours de planification).
Mobimo développe des sites dans des zones de premier plan en Suisse et crée des quartiers mixtes et contemporains d'une excellente qualité architecturale et urbanistique. La carte ci-dessous indique les sites les plus importants ainsi que leurs surfaces.
Mobimo Rapport de gestion 2017 19
«Un nouveau bâtiment qui prend vie, c'est toujours un moment fort: une maison habitée dégage une tout autre aura qu'un bâtiment encore vide. Et ce qui vaut pour une maison, vaut aussi pour un quartier. L'arrivée des premiers propriétaires dans les appartements a donné vie au quartier: il y avait tout à coup des enfants, des vélos, des meubles de jardin, de la lumière aux fenêtres le soir... C'est alors que nous avons vraiment eu la certitude que le Quartier Aeschbach allait devenir un lieu où il fait bon vivre.
Nous allons revivre un tel moment, quand les locataires prendront possession des 167 appartements locatifs. Nous sommes en pleine phase de mise sur le marché et les réactions sont positives. C'est surtout le caractère du quartier qui plaît; ce que nous mettons en location va au-delà de simples appartements dans un nouveau bâtiment. C'est un véritable chez soi dans une zone piétonne, agrémentée d'un parc public. Davantage qu'un lieu d'habitation, c'est également un lieu de vie où l'on peut y travailler, jouer, faire ses achats, se restaurer. Le Quartier Aeschbach va accueillir une crèche, ce qui est un argument de poids dans la commercialisation des appartements.
Nous nous adressons à différents groupes cibles avec une gamme très séduisante d'appartements, allant du 1,5 pièce pour célibataires de tous âges au 8,5 pièces pour des collocations. Il y en a pour tous les goûts. Chaque appartement dispose en outre d'un espace extérieur: un balcon, une terrasse ou une charmille. Pour l'heure, les appartements sont encore en construction et on pourra y emménager à l'automne 2018. L'ancienne friche industrielle se sera alors définitivement muée en une zone animée de la ville.»
Vue sur l'Oehlerpark au cœur du Quartier Aeschbach.
Mobimo planifie, construit, entretient, achète et vend des immeubles de placement offrant un rendement élevé. Le portefeuille, constitué d'immeubles à usage commercial, de bureaux et d'habitation, offre une solide assise de revenus locatifs, dégageant des revenus stables. Les objets en développement de Mobimo génèrent d'importants potentiels de plus-value et des gains en capitaux supplémentaires. La vente de propriétés par étage en est un bon exemple. Le département Développement pour tiers propose des prestations de planification et de mise en œuvre pour investisseurs privés et institutionnels. L'offre couvre toute la gamme de planification, jusqu'à la remise clés en main d'un bien immobilier.
Mobimo repose sur une assise financière solide. Outre le financement assuré sur le long terme, le développement de la société repose sur une base solide constituée de compétences clés dans les départements Achat, Vente, Développement et Gestion de portefeuille.
La marque Mobimo est utilisée par la société pour sa communication avec les investisseurs, les médias, les analystes et les locataires. Au niveau du Groupe, des mesures de sponsoring et de marketing ciblées permettent de cultiver la marque. La communication et la commercialisation à l'échelle des projets s'appuient généralement sur une présentation spécifique et un nom propre, adaptés au type de projet, au site et au public cible. Malgré cette liberté créatrice, la marque Mobimo s'intègre toujours de manière appropriée dans la commercialisation du projet pour garantir la transparence quant à l'initiateur et aux responsabilités.
Mobimo a pour ambition de continuer à développer progressivement son portefeuille immobilier. Cette expansion est mise en œuvre avant tout par la construction d'immeubles de placement pour le portefeuille propre ainsi que l'acquisition d'objets individuels ou de portefeuilles, mais également par l'acquisition de sociétés.
Le développement n'est poursuivi que si le prix, l'emplacement et les perspectives apportent de la valeur ajoutée aux actionnaires. Mobimo investit dans des sites d'avenir en Suisse, principalement dans les pôles économiques de Zurich, Lausanne/Genève, mais aussi de Bâle, Lucerne/Zoug, Aarau et Saint-Gall. Les investissements ne portent que sur des sites d'une qualité durable.
Sur le plan stratégique, les immeubles en portefeuille sont affectés pour un tiers à des bureaux, un tiers à des habitations et un tiers à usage commercial.
Le portefeuille d'immeubles est optimisé en permanence. Le suivi des relations avec les locataires, un taux de location élevé, l'optimisation des coûts ainsi que des stratégies de vente porteuses permettent de préserver et d'augmenter de manière conséquente la valeur des immeubles.
Le développement immobilier se concentre sur les secteurs suivants:
Pour Mobimo, la durabilité signifie assurer une gestion efficace tout en veillant à garder un équilibre entre l'objectif bénéficiaire et l'objectif de pérennité (autrement dit préserver et accroître la valeur). Le soin apporté à l'aménagement des espaces de vie, d'habitation et de travail permet une qualité de vie élevée. Outre les aspects économiques, Mobimo tient compte de critères écologiques et socioculturels dans le cadre de ses activités, ce dont bénéficient les actionnaires et les usagers des immeubles.
Mobimo peut lever des fonds étrangers à court et long terme. Les fonds propres doivent représenter au moins 40% du total du bilan.
L'action Mobimo se caractérise par une constante augmentation de valeur et un taux de distribution attrayant.
| Gains en capital | Plus-value | Rendements |
|---|---|---|
| • Résultat des ventes d'immeubles (promotion) et de services de développement • Résultat des ventes d'immeubles de placement |
• Hausse de la valeur globale du portefeuille • Optimisation de la qualité du portefeuille • Degré de satisfaction élevé de la clientèle • Résultat des réévaluations |
• Revenus locatifs stables et croissants • Résultat des locations • Rendement des fonds propres avec et hors réévaluations • Rendement brut des immeubles de placement • Rendement net des immeubles de placement • Taux de vacance |
| Achat/vente | Développement | Gestion du portefeuille | Financement solide |
|---|---|---|---|
| • Acquisitions réussies • Bonne diversification régionale et des affectations |
• Développement diversifié de sites • Planification de projet et réalisation d'immeubles d'habitation et commerciaux • Planification de projet et réalisation de PPE pour des tiers • Prise en compte des besoins environnementaux |
• Développement de la stratégie • Optimisation du portefeuille • Prises en compte d'aspects écologiques, économiques et socioculturels • Réaction rapide et souple à l'évolution du marché |
• Quote-part de fonds propres appropriée en vue de la future croissance qualitative • Financement à long terme à d'excellentes conditions |
Après un résultat record en 2016, Mobimo enregistre à nouveau des chiffres solides en 2017. Parmi les facteurs qui ont contribué à ce résultat, citons notamment les recettes de loyers stables, la demande de services de développement, la vente de propriétés par étage ainsi que l'impact positif des réévaluations, principalement suite à la réalisation d'objets en développement pour le propre portefeuille de Mobimo.
Le bénéfice attribuable aux actionnaires de Mobimo s'élève à CHF 91,6 millions (contre CHF 158,7 mio. l'exercice précédent) et à CHF 71,9 millions, hors réévaluations (contre CHF 99,4 mio. l'exercice précédent). Avec un EBIT de CHF 142,3 millions (contre CHF 200,3 mio. l'exercice précédent), Mobimo réalise son troisième meilleur bénéfice d'exploitation de toute son histoire. La société a par ailleurs dégagé un résultat pratiquement identique à celui de l'exercice précédent avec un EBIT hors réévaluations de CHF 115,0 millions (contre CHF 119,6 mio. l'exercice précédent), ce qui reflète les excellentes prestations de tous les secteurs opérationnels. Le bénéfice correspond à un bénéfice par action de CHF 14.74 (contre CHF 25.52 l'exercice précédent) et à un bénéfice par action hors effets de réévaluation de CHF 11.56 (contre CHF 15.99 l'exercice précédent). Lors de la prochaine Assemblée générale, le Conseil d'administration proposera à nouveau de verser CHF 10.00 par action.
Malgré plusieurs ventes, les activités de location ont généré un revenu stable de CHF 111,0 millions (contre CHF 114,7 mio. l'exercice
précédent). Le taux de vacance, toujours faible, s'élevait à 4,9% au 31 décembre 2017 (contre 4,8% l'exercice précédent). Ce résultat est notamment dû à une commercialisation dynamique, à une exploitation efficace orientée clientèle ainsi qu'à la gestion active du portefeuille. La croissance des revenus locatifs à périmètre constant s'est établie à –0,4% (contre 0,4% l'exercice précédent).
Durant l'exercice 2017, quatre immeubles de placement, générant un revenu locatif théorique de CHF 6,3 millions, ont été vendus dans le cadre de la stratégie d'optimisation ciblée du portefeuille:
| Unité | 2017 | 2016 | Variation en % | |
|---|---|---|---|---|
| Résultat des locations | CHF mio. | 94,1 | 96,2 | –2,2 |
| Produits des ventes d'immeubles (promotion) et de services de |
||||
| développement Résultat des |
CHF mio. | 24,7 | 23,9 | 3,5 |
| réévaluations | CHF mio. | 27,3 | 80,7 | –66,2 |
| Résultat des ventes d'immeubles de placement |
CHF mio. | 27,5 | 34,9 | –21,4 |
| Bénéfice d'exploita tion (EBIT) avec réévaluations |
CHF mio. | 142,3 | 200,3 | –29,0 |
| Bénéfice d'exploita tion (EBIT) hors réévaluations |
CHF mio. | 115,0 | 119,6 | –3,8 |
| Résultat financier | CHF mio. | –28,6 | –28,5 | 0,3 |
| Charges fiscales | CHF mio. | –24,4 | –15,1 | 61,5 |
| Bénéfice | CHF mio. | 91,5 | 159,4 | –42,6 |
| Bénéfice attribuable aux actionnaires de MOH |
CHF mio. | 91,6 | 158,7 | –42,2 |
| Bénéfice attribuable aux actionnaires de MOH hors |
||||
| réévaluations | CHF mio. | 71,9 | 99,4 | –27,7 |
Ces ventes ont permis de dégager un produit de CHF 128,0 millions (contre CHF 158,5 mio. l'exercice précédent) et d'enregistrer un résultat de CHF 27,5 millions (contre CHF 34,9 mio. l'exercice précédent). Mobimo investira les liquidités ainsi générées dans la réalisation de projets de son portefeuille.
Durant la même période, les immeubles de placement suivants, générant un revenu locatif théorique de CHF 4,9 millions, ont été achevés et transférés dans le portefeuille ou acquis:
Actuellement, les immeubles de placement pour le portefeuille propre suivants sont en cours de construction pour un volume d'investissement global d'environ CHF 470 millions. La réalisation de ces projets génèrera une augmentation du potentiel de revenu locatif théorique de plus de CHF 25 millions.
Les charges directes liées à la location (15%) sont en légère baisse par rapport à l'exercice précédent (16%), alors que le résultat des locations est demeuré stable, à CHF 94,1 millions (contre CHF 96,2 mio. l'exercice précédent). Sur la base des valeurs de marché au 31 décembre 2017, les objets de placement ont généré un rendement net de 4,0% durant l'exercice 2017 (contre 4,1% l'exercice précédent).
La part des revenus locatifs imputable au logement s'élève à 30% au 31 décembre 2017 (contre 29% l'exercice précédent). Grâce à une diversification ciblée, Mobimo veille à conserver une répartition équilibrée des affectations de ses immeubles. Son portefeuille est composé pour un tiers de bureaux, pour un tiers de logements et pour un tiers de locaux à usage commercial autre.
La vente d'immeubles (promotion) et de services de développement a permis de dégager un produit de CHF 199,7 millions (contre CHF 151,8 mio. l'exercice précédent), générant un résultat de CHF 24,7 millions (contre CHF 23,9 mio. l'exercice précédent). Ce résultat comprend des correctifs de valeur d'un montant total de CHF 5,9 millions, provenant principalement de la dépréciation du projet de St. Moritz, Via Maistra. Au total, 82 logements en propriété par étage et deux terrains constructibles ont été transférés à leurs nouveaux propriétaires. La majorité des transferts en propriété par étage, à savoir 66 logements, concernent le projet Aarau, zone 4 (Torfeld Süd). Les deux parcelles transférées sont:
Par souci de bonne gouvernance, Mobimo a décidé de mandater Jones Lang La Salle AG (JLL) comme évaluateur, après une collaboration fructueuse de plus de dix ans avec Wüest Partner AG, puis une phase transitoire avec les deux experts en immobilier. Depuis l'exercice 2017, JLL est seule en charge du portefeuille immobilier complet et a effectué, pour la première fois, toutes les réévaluations des immeubles de placement.
Les réévaluations des immeubles de placement achevés et encore en construction se sont soldées par un résultat positif de CHF 27,3 millions (contre CHF 80,7 mio. l'exercice précédent). La majeure partie de cette hausse est attribuable à la réévaluation des immeubles de placement en construction pour le portefeuille propre, d'un montant de CHF 36,3 millions. Quant à l'évaluation des autres immeubles de placement, il en résulte une baisse de valeur de CHF 9,0 millions, soit une dévaluation de 0,4%.
Mobimo a renforcé sa capacité de rendement en étoffant son offre de prestations pour les clients par la reprise de FM Service & Dienstleistungs AG et en élargissant la gamme de services du
| Unité | 2017 | 2016 | Variation en % | ||
|---|---|---|---|---|---|
| Bilan | CHF mio. | 3195,7 | 3031,7 | 5,4 | |
| Actifs non courants | CHF mio. | 2642,8 | 2502,7 | 5,6 | |
| Actifs courants | CHF mio. | 552,9 | 529,0 | 4,5 | |
| Capitaux | CHF mio. | 1399,1 | 1366,3 | 2,4 | |
| Rendement des fonds propres avec réévaluations |
% | 7,0 | 13,1 | –46,6 | |
| Rendement des fonds propres hors réévaluations |
% | 5,5 | 8,2 | –32,9 | |
| Fonds étrangers | CHF mio. | 1796,6 | 1665,4 | 7,9 | |
| • Fonds étrangers courants |
CHF mio. | 288,5 | 203,2 | 42,0 | |
| • Fonds étrangers non courants |
CHF mio. | 1508,1 | 1462,2 | 3,1 | |
| Ratio de fonds propres |
% | 43,8 | 45,1 | –2,9 |
département Développement pour tiers par l'acquisition d'une participation majoritaire dans BSS&M Real Estate AG en 2016. Ce développement stratégique des prestations a entraîné une hausse de CHF 13,8 millions des charges d'exploitation et des frais de gestion (contre CHF 12,0 mio. l'exercice précédent). Le nombre moyen de postes à temps plein est passé de 126,2 en 2016 à 137,3 en 2017 suite à ces deux reprises et à certains renforcements opérationnels. Au 31 décembre 2017 (date de référence), Mobimo totalisait 141,4 emplois à plein temps (contre 135,7 l'exercice précédent).
A la fin de l'exercice 2017, le total du bilan a gagné 5,4% (contre 2,7% l'exercice précédent), atteignant CHF 3 195,7 millions. Cette hausse s'explique principalement par la croissance du portefeuille immobilier à CHF 2 799,1 millions (contre CHF 2 765,6 mio. l'exercice précédent) et une liquidité à court terme plus élevée au jour de référence, à CHF 237,1 millions (contre CHF 173,9 mio. l'exercice précédent). Par rapport à l'exercice précédent, la part des actifs non courants a faiblement reculé, atteignant 82,7% (contre 82,6% l'exercice précédent).
Valeur limite
Avec un ratio de fonds propres de 43,8% au 31 décembre 2017 (contre 45,1% l'exercice précédent), Mobimo dispose d'une base de fonds propres très solide. Selon la stratégie de la société, le ratio de fonds propres ne doit pas descendre au-dessous de 40%. Le Loan-to-Value brut (LTV) s'élevait à 54,0% au 31 décembre 2017 (contre 48,8% l'exercice précédent) et le LTV net à 45,6% (contre 42,5% l'exercice précédent). A 3,8, le taux de couverture des intérêts est nettement au-dessus de la valeur cible de 2,0. Mobimo est donc parfaitement en mesure de faire face aux engagements financiers découlant de ses activités opérationnelles. Pour sa structure de capital, Mobimo vise un taux d'endettement net à long terme de 150% au maximum. Au 31 décembre 2017, le taux d'endettement net (net gearing) s'élevait à 91,2% (contre 86,0% l'exercice précédent).
A l'heure actuelle, les dettes financières se composent d'emprunts cotés et de crédits bancaires garantis par gages immobiliers. En 2017, la rémunération moyenne des dettes financières était de 2,17%, contre
La priorité des activités d'investissement de Mobimo porte sur la réalisation de projets. Au 31 décembre 2017, le portefeuille de Mobimo comportait des projets (y compris terrains constructibles) d'un volume d'investissement global d'environ CHF 840 millions. Le portefeuille se répartit entre:
Les projets du département Développement pour tiers et les projets de propriété par étage, d'un volume d'investissement global d'environ CHF 1 milliard, se répartissent entre:
Durée résiduelle des dettes financières CHF en millions
• Développement d'immeubles de rendement pour tiers, en construction et en cours de planification: CHF 850 millions.
Le développement de sites en cours nous offre, à moyen terme, un potentiel d'investissements supplémentaires de plus de CHF 1 milliard.
Mobimo envisage l'année 2018 avec optimisme; l'exercice en cours et l'exercice 2019 seront marqués par l'achèvement d'importants grands projets. La société mettra donc l'accent sur la finalisation de ces projets et sur leur transfert dans le portefeuille. La croissance de la société ainsi que les ajouts récents et importants au portefeuille nécessitent une gestion stricte des coûts et une commercialisation efficace, tout en maintenant un taux de vacance bas. Comme à l'accoutumée, Mobimo saisira les opportunités dans le département Développement pour tiers après une évaluation minutieuse des risques, y compris en ce qui concerne la construction de propriétés par étage, qui sera poursuivie exclusivement et de manière sélective dans les secteurs et sur les sites connaissant une demande soutenue. L'augmentation constante des revenus locatifs par une optimisation ciblée et la satisfaction de la clientèle demeurent les principaux objectifs des activités de la société. L'action de Mobimo entend demeurer un titre qui offre un dividende attrayant.
Manuel Itten CFO
Mobimo maintient le cap en matière de développement durable et a encore obtenu d'excellents résultats dans les notations internationales de durabilité en 2017. La réalisation des objectifs environnementaux a été particulièrement réjouissante à cet égard.
Depuis plus de six ans, Mobimo intègre des objectifs durables dans sa stratégie, établit ses rapports conformément aux directives les plus actuelles de la Global Reporting Initiative (GRI) et fait évaluer en externe sa performance en matière de durabilité. La stratégie de la société intègre les dimensions environnementales, sociales et économiques. La Commission immobilière du Conseil d'administration est l'organe suprême chargé du contrôle des objectifs et des résultats de durabilité, alors que la mise en œuvre opérationnelle est aux mains d'une équipe dédiée. Les chiffres d'énergie et d'émission sont certifiés par EY.
Zurich, Labitzke (développement) Zurich, Letzihof (développement) Rheinfelden (rénovation)
| Certificat | |
|---|---|
| Chaleur | Pompe à chaleur saumure/eau |
| Particularités architecturales |
Exigences acoustiques élevées (SIA), grandes surfaces vitrées et très grande luminosité |
| Art dans l'architecture |
Des panneaux coulissants sur lesquels sont imprimées des œuvres de l'artiste Annelies Štrba servent de protection visuelle aux habitants |
| Espaces verts | 1350 m² d'espaces verts à l'extérieur et végé talisation intensive de la toiture terrasse |
| Choix des matériaux |
50% des sols en parquet de bambou, 50% des sols en ciment, façades extérieures avec grandes surfaces vitrées et façade métallique ventilée en tôle zinc-titane |
| Concept | Immeuble d'habitation élégant articulé autour de trois cours intérieures reliées par des coursives et comprenant 72 appartements lumineux de type loft avec loggia |
%
| Objets en développement1 | 90,7 | |
|---|---|---|
| Immeubles de placement2 | 93,2 |
1 Acheteurs. 2 Locataires immeubles d'habitation.
| Concept | Densification et réaménagement urbanistique de l'ancien site de l'Expo, ouverture des villes de Bienne et de Nidau vers le lac, modèle d'espace de vie durable Pour en savoir plus: www.agglolac.ch |
|---|---|
| Bien-fonds | env. 5,8 ha |
| Affectation | Affectation mixte |
| Norme énergétique | Conforme au projet SIA «Sur le sentier de l'efficacité énergétique» |
| Production de chaleur |
Pompe à chaleur eau du lac 95%, chauffage gaz à condensation 5% |
| Electricité | Mix d'électricité moyen des consommateurs suisses 37%, propre production photovoltaïque 13%, énergie hydraulique 50% |
Standard GRI, niveau «Comprehensive»
Mobimo établit son rapport de durabilité conformément au standard GRI, niveau «Comprehensive» (exhaustif). Le rapport est publié sur le site www.mobimo.ch.
Avec 68 points en 2017 (contre 72 en 2016), le portefeuille Mobimo se positionne à nouveau dans le segment Green Star (meilleur quadrant). Mobimo arrive en deuxième position à l'échelle suisse et se classe cinquième à l'échelle européenne (en comparaison avec son groupe de pairs). Mobimo est à nouveau mieux notée que son groupe de pairs et que la moyenne de tous les participants au GRESB.
Comme en 2016, Mobimo s'est classée en troisième position du secteur Real Estate de la région Allemagne, Autriche, Suisse avec un score de B (échelle de A à F). Mobimo se place ainsi parmi les meilleures sociétés du secteur.
Le Groupe Mobimo publie ses chiffres de performance et de coûts conformément aux bonnes pratiques recommandées par le Comité Reporting and Accounting de l'EPRA. Informations supplémentaires en page 42.
• Effectifs de 156 personnes (141,4 emplois à plein temps): +6,1%.
| Ratios énergétiques et d'émission du portefeuille | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2011 (année de référence) |
2016 | 2017 (état effectif) |
Variation en %1 |
Variation en %2 |
||||
| Surface de référence énergétique (m²) |
401 392 | 597 732 | 530 879 | 49 | –11 | |||
| Consommation d'énergie, électricité, chaleur (MWh) |
85 947 | 89 887 | 80 389 | 5 | –11 | |||
| Intensité énergétique (kWh/m²) |
214 | 150 | 151 | –30 | 1 | |||
| Emissions (tCO2eq) | 13 931 | 14 390 | 12 413 | 3 | –14 | |||
| Intensité des émissions (kgCO2eq/m²) |
35 | 24 | 23 | –31 | –4 |
Vérification: Independent Assurance Report (sur le site www.mobimo.ch). 1 Entre 2011 (année de référence) et 2016 (fin de la première étape quinquennale).
2 Entre 2016 et 2017 (état effectif).
Dans sa gestion du risque, Mobimo vise à identifier les risques au plus tôt, à les évaluer et à garantir un rapport équilibré entre risque et rendement en prenant des mesures appropriées.
Les principaux risques découlent de la stratégie d'entreprise. On entend par risque tout événement qui peut avoir une influence défavorable sur la réalisation des objectifs et les affaires courantes.
Les principes de gestion des risques et les processus appliqués sont régulièrement contrôlés pour tenir compte de l'évolution des conditions du marché et des activités du Groupe. L'objectif consiste à maintenir un système de contrôle fiable et rationnel par des directives de formation et de conduite ainsi que par des processus de gestion optimaux, permettant aux collaborateurs de jouer leur rôle et d'assumer leurs tâches. La gestion des risques fait partie des processus du système de gestion intégré.
Le processus de gestion des risques englobe toutes les activités en relation avec la prise en compte continue et systématique des risques dans la société. Le graphique suivant illustre les principales étapes de ce processus: identification, description, gestion, surveillance et contrôle des différents types de risque.
Des commentaires sur les risques auxquels Mobimo est exposée sont fournis dans les notes explicatives de l'annexe aux comptes consolidés.
Le contrôle interne et la gestion du risque sont assurés par le département Finances Suisse romande. Le Conseil d'administration assume la responsabilité de la gestion des risques en sa qualité d'organe de direction suprême. Il est assisté par le Comité d'audit et risques (CAR) qui se charge des travaux de préparation, des contrôles et des clarifications lors de l'évaluation du risque.
Le CAR surveille aussi le controlling interne, qui respecte les principes de gestion des risques de Mobimo. La Direction générale est responsable de la mise en œuvre de la gestion des risques et, plus particulièrement, de la garantie d'une gestion active et transparente dans les délais impartis. Compte tenu de la taille de la société, une révision interne formelle est superflue.
La Direction établit annuellement un inventaire des risques destiné au CAR, récapitulant les principaux risques par secteur. Un responsable («risk owner») est désigné pour chaque risque. Les conséquences et les mesures prises sont analysées et évaluées selon les critères de probabilité d'occurrence et de conséquences (financières et en termes d'image). Si nécessaire, des mesures sont définies pour gérer le risque identifié. Le rapport sur la Corporate Governance fournit davantage d'informations relatives aux responsabilités et à l'organisation de la gestion des risques.
Planifier la mobilité dans le cadre du développement d'un quartier est une opération complexe. Les spécialistes de la planification en mobilité tels que Guido Gisler en connaissent toutes les difficultés. Le défi dépasse de loin le nombre de places de stationnement à prévoir.
Dans le cadre d'un grand projet, les exigences en matière de planification de la mobilité et des infrastructures correspondantes sont nombreuses et complexes. Il s'agit de prendre en considération tous les flux de circulation – piétons, cyclistes, voitures, transports publics – et d'en évaluer le développement. Pour le Quartier Mattenhof, cette tâche a été confiée au cabinet de planification en mobilité TEAMverkehr.zug ag. Pour le chef de projet, Guido Gisler, le statu quo constitue toujours le point de départ des réflexions et calculs. «Le réseau routier autour du Quartier Mattenhof est déjà très chargé,» explique-t-il. «Nous devons donc simuler les conditions futures avec le complexe immobilier afin de permettre aux mandataires et aux architectes de concevoir toutes les connexions, des barrières aux sorties des parkings publics en passant par les places de stationnement pour vélos, de sorte à absorber le trafic supplémentaire.» Car il y aura inévitablement du trafic supplémentaire, même si le trafic motorisé sera réduit dans le Quartier Mattenhof. «Nous nous sommes intéressés de près à la question des places de stationnement et à la réduction de leur nombre», se souvient Guido Gisler. «Il n'y aura pas une place de parc par logement, ce qui se justifie pour un complexe immobilier aussi bien situé.» Pour le planificateur en mobilité, le nombre de places de stationnement doit toujours être proportionné et approprié. «Pour le Quartier Mattenhof, ce nombre est atteint avec l'agrandissement du parking public existant et la construction de deux garages souterrains de taille relativement modeste.»
Le planificateur en mobilité Guido Gisler s'est intéressé de près au Quartier Mattenhof.
Rehaussé et agrandi: le parking public actuel du Quartier Mattenhof.
| KCHF | 2017 | 2016 |
|---|---|---|
| Produits des locations d'immeubles | 111014 | 114 654 |
| Produits des ventes d'immeubles (promotion) et de services de développement | 199 650 | 151792 |
| Autres produits | 3 702 | 3 161 |
| Chiffre d'affaires | 314 366 | 269 607 |
| Plus-values sur réévaluations d'immeubles de placement | 64 159 | 114 652 |
| Moins-values sur réévaluations d'immeubles de placement | –36 878 | –33 948 |
| Résultat des réévaluations | 27281 | 80 704 |
| Résultat des ventes d'immeubles de placement | 27470 | 34 945 |
| Charges directes des locations d'immeubles | –16 875 | –18 426 |
| Charges directes des ventes d'immeubles (promotion) et de services de développement | –174 956 | –127 932 |
| Charges d'exploitation directes | –191831 | –146 358 |
| Prestations propres activées | 6 887 | 5 416 |
| Charges de personnel | –25 351 | –27 302 |
| Charges d'exploitation | –10 871 | –8 989 |
| Frais de gestion | –2 962 | –2 990 |
| Bénéfice d'exploitation avant intérêts, impôts, dépréciations et amortissements (EBITDA) |
144 988 | 205 034 |
| Dépréciations | –1685 | –1714 |
| Amortissements | –1006 | –3 008 |
| Bénéfice d'exploitation avant intérêts et impôts (EBIT) | 142 298 | 200 312 |
| Résultat des participations dans les sociétés associées | 2 192 | 2 715 |
| Produits financiers | 2 974 | 2 595 |
| Charges financières | –31536 | –31075 |
| Résultat financier | –28 562 | –28 479 |
| Bénéfice avant impôts (EBT) | 115 927 | 174 548 |
| Charges fiscales | –24 436 | –15 130 |
| Bénéfice | 91492 | 159 418 |
| dont part attribuable aux actionnaires de Mobimo Holding AG | 91650 | 158 656 |
| dont part attribuable aux participations ne donnant pas le contrôle | –158 | 762 |
| EBITDA hors réévaluations | 117 708 | 124 330 |
| Bénéfice d'exploitation (EBIT) hors réévaluations | 115 017 | 119 609 |
| Bénéfice avant impôts (EBT) hors réévaluations | 88 646 | 93 844 |
| Bénéfice par action, CHF | 14.74 | 25.52 |
| Bénéfice dilué par action, CHF | 14.74 | 25.52 |
| KCHF | 2017 | 2016 |
|---|---|---|
| Bénéfice | 91492 | 159 418 |
| Eléments recyclables en résultat | 3 440 | –3 314 |
| • Pertes sur instruments financiers de couverture | 4 258 | –4 409 |
| • Ajustements de reclassement pour les montants reclassés dans le compte de résultat | 155 | 157 |
| • Impôts | –973 | 939 |
| Eléments non recyclables en résultat | 29 | –691 |
| • Réévaluation prévoyance du personnel | 36 | –817 |
| • Impôts | –7 | 126 |
| Total d'autres éléments du résultat global |
3 470 | –4 005 |
| dont part attribuable aux actionnaires de Mobimo Holding AG | 3 470 | –4 005 |
| dont part des participations ne donnant pas le contrôle | 0 | 0 |
| Résultat global | 94 961 | 155 413 |
| dont part attribuable aux actionnaires de Mobimo Holding AG | 95 119 | 154 651 |
| dont part des participations ne donnant pas le contrôle | –158 | 762 |
| KCHF | 31.12.2017 | 31.12.2016 |
|---|---|---|
| Actif | ||
| Actifs courants | ||
| Liquidités | 87 103 | 173 869 |
| Créances résultant de livraisons et de prestations | 73 749 | 13 479 |
| Immobilisations financières | 150 000 | 0 |
| Créances d'impôts sur les bénéfices | 13 089 | 8 773 |
| Autres créances | 24 546 | 25 605 |
| Immeubles destinés à la vente | 201845 | 304 844 |
| Comptes de régularisation des actifs | 2 565 | 2 431 |
| Total des actifs courants | 552 897 | 529 002 |
| Actifs non courants | ||
| Immeubles de placement | ||
| • Immeubles commerciaux | 1 367 490 | 1373 488 |
| • Immeubles d'habitation | 730 650 | 724 076 |
| • Immeubles en développement | 118 960 | 121104 |
| • Immeubles de placement en construction | 366 660 | 228 130 |
| Immobilisations corporelles | ||
| • Immeubles à usage propre | 13 454 | 13 982 |
| • Autres immobilisations corporelles | 5 889 | 3 570 |
| Immobilisations incorporelles | 8 069 | 6 274 |
| Participations dans des entreprises associées et des coentreprises | 27 968 | 27 609 |
| Immobilisations financières | 1 849 | 1 966 |
| Actifs d'impôts différés | 1 811 | 2 488 |
| Total des actifs non courants | 2 642 799 | 2 502 686 |
| Total de l'actif | 3 195 695 | 3 031 688 |
| KCHF | 31.12.2017 | 31.12.2016 |
|---|---|---|
| Passif | ||
| Fonds étrangers | ||
| Fonds étrangers courants | ||
| Dettes financières à court terme | 204 421 | 92 597 |
| Dettes résultant de livraisons et de prestations | 29 604 | 31 384 |
| Impôts courants | 10 433 | 25 397 |
| Instruments financiers dérivés | 22 | 0 |
| Autres dettes | 5 055 | 10 133 |
| Acomptes d'acheteurs | 1 923 | 11 197 |
| Comptes de régularisation des passifs | 37 034 | 32 471 |
| Total des fonds étrangers courants | 288 492 | 203 181 |
| Fonds étrangers non courants | ||
| Dettes financières à long terme | 1 308 407 | 1 256 804 |
| Engagements envers le personnel | 6 053 | 7 163 |
| Instruments financiers dérivés | 32 758 | 39 834 |
| Impôts différés | 160 878 | 158 440 |
| Total des fonds étrangers non courants | 1 508 095 | 1 462 241 |
| Total des fonds étrangers | 1 796 588 | 1 665 421 |
| Fonds propres | ||
| Capital-actions | 180 327 | 180 327 |
| Actions propres | –133 | –446 |
| Réserves provenant de primes | 145 390 | 207 466 |
| Bénéfices accumulés | 1 058 352 | 963 589 |
| Total des fonds propres attribuables aux actionnaires de Mobimo Holding AG | 1 383 935 | 1 350 936 |
| Participations ne donnant pas le contrôle | 15 172 | 15 331 |
| Total des fonds propres | 1 399 108 | 1 366 267 |
| Total du passif | 3 195 695 | 3 031 688 |
| KCHF | 2017 | 2016 |
|---|---|---|
| Bénéfice avant impôts | 115 927 | 174 548 |
| Réévaluations d'immeubles de placement, net | –27 281 | –80 704 |
| Paiements fondés sur des actions | 799 | 1 350 |
| Amortissement sur immobilisations corporelles et amortissements des avantages consentis aux preneurs |
2 314 | 2 590 |
| Amortissement sur immobilisations incorporelles | 1 006 | 3 008 |
| Bénéfice sur ventes d'immeubles de placement | –27 470 | –34 945 |
| Perte sur ventes/décomptabilisation d'immobilisations corporelles | –20 | –2 |
| Perte sur ventes/décomptabilisation d'immobilisations incorporelles | 1 | 0 |
| Résultat des participations dans les sociétés associées | –2192 | –2 715 |
| Résultat financier | 28 562 | 28 479 |
| Variations | ||
| • Créances résultant de livraisons et de prestations | –60 223 | –7 053 |
| • Immeubles destinés à la vente | 103 630 | 52 252 |
| • Autres créances et comptes de régularisation des actifs | 1106 | –20 498 |
| • Engagements envers le personnel | –1074 | 506 |
| • Dettes résultant de livraisons et de prestations | –3 727 | 3 161 |
| • Acomptes d'acheteurs | –9 275 | –1820 |
| • Autres dettes et comptes de régularisation des passifs | –4 649 | 1 656 |
| Impôts versés | –38 842 | –38 230 |
| Flux de fonds résultant de l'activité d'exploitation (cash-flow) | 78 593 | 81582 |
| Investissements en immobilisations financières | –150 000 | –117 |
| Acquisition de sociétés affiliées, net des liquidités reprises | 0 | –10 851 |
| Investissements en immeubles de placement | –183 428 | –85 795 |
| Investissements en immobilisations corporelles | –3 475 | –1 488 |
| Investissements en immobilisations incorporelles | –2 802 | –2 297 |
| Ventes d'immobilisations financières | 117 | 0 |
| Ventes d'immobilisations corporelles | 20 | 2 |
| Ventes d'immeubles de placement (moins les coûts de vente) | 123 842 | 157 702 |
| Ventes des participations dans les sociétés associées | 100 | 0 |
| Dividendes perçus | 1 690 | 1 245 |
| Intérêts perçus | 41 | 183 |
| Flux de fonds résultant d'activités d'investissement | –213 895 | 58 584 |
| Nouvelles dettes financières | 278 591 | 0 |
| Remboursement de dettes financières | –133 836 | –89 894 |
| Distribution de réserves issues d'apports en capital | –62 174 | –62 153 |
| Acquisitions des participations ne donnant pas le contrôle | 0 | –208 |
| Achat d'actions propres | –745 | –1 511 |
| Intérêts versés | –33 300 | –35 427 |
| Flux de fonds résultant de l'activité de financement | 48 536 | –189 193 |
| Réduction des liquidités | –86 766 | –49 028 |
| Liquidités en début de période | 173 869 | 222 897 |
| Liquidités en fin de période | 87 103 | 173 869 |
| Fonds propres | Partici - | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Réserves | Réserves | Autres | Total des | attribuables aux | pations ne | Total des | |||
| KCHF | Capital actions |
Actions propres |
provenant de primes |
de couverture |
bénéfices accumulés |
bénéfices accumulés |
actionnaires de Mobimo Holding AG |
donnant pas le contrôle |
fonds propres |
| Etat au 1.1.2016 | 180 327 | –262 | 269 577 | –21187 | 830 162 | 808 975 | 1258 617 | 6 074 | 1264 691 |
| Bénéfice 2016 | 158 656 | 158 656 | 158 656 | 762 | 159 418 | ||||
| Couvertures du cash-flow: | |||||||||
| • Changement de juste valeur | –4 409 | –4 409 | –4 409 | –4 409 | |||||
| • Transfert au compte de résultat |
157 | 157 | 157 | 157 | |||||
| • Impôts | 939 | 939 | 939 | 939 | |||||
| Avantages postérieurs à l'emploi: |
|||||||||
| • Variation | –817 | –817 | –817 | –817 | |||||
| • Impôts | 126 | 126 | 126 | 126 | |||||
| Autres éléments du | |||||||||
| résultat global | 0 | 0 | 0 | –3 314 | –691 | –4 005 | –4 005 | 0 | –4 005 |
| Résultat global | 0 | 0 | 0 | –3 314 | 157 965 | 154 651 | 154 651 | 762 | 155 413 |
| Distribution de réserves | |||||||||
| issues d'apports en capital | –62 153 | –62 153 | –62 153 | ||||||
| Paiements fondés sur des actions: |
|||||||||
| • CA et direction | 1327 | 42 | –19 | –19 | 1350 | 1350 | |||
| Achat d'actions propres | –1511 | –1511 | –1511 | ||||||
| Participations ne | |||||||||
| donnant pas le contrôle | |||||||||
| issues d'acquisitions | 8 928 | 8 928 | |||||||
| Achat de participations ne donnant pas le contrôle |
–17 | –17 | –17 | –433 | –450 | ||||
| Etat au 31.12.2016/ au 1.1.2017 |
180 327 | –446 | 207 466 | –24 500 | 988 090 | 963 589 | 1350 936 | 15 331 | 1366 267 |
| Bénéfice 2017 | 91650 | 91650 | 91650 | –158 | 91492 | ||||
| Couvertures du cash-flow: |
|||||||||
| • Changement de juste valeur | 4 258 | 4 258 | 4 258 | 4 258 | |||||
| • Transfert au compte de | |||||||||
| résultat | 155 | 155 | 155 | 155 | |||||
| • Impôts | –973 | –973 | –973 | –973 | |||||
| Avantages postérieurs à l'emploi: |
|||||||||
| • Variation | 36 | 36 | 36 | 36 | |||||
| • Impôts | –7 | –7 | –7 | –7 | |||||
| Autres éléments du | |||||||||
| résultat global | 0 | 0 | 0 | 3 440 | 29 | 3 470 | 3 470 | 0 | 3 470 |
| Résultat global | 0 | 0 | 0 | 3 440 | 91679 | 95 119 | 95 119 | –158 | 94 961 |
| Distribution de réserves issues d'apports en capital |
–62 174 | –62 174 | –62 174 | ||||||
| Paiements fondés sur des | |||||||||
| actions: | |||||||||
| • CA et direction | 1057 | 98 | –357 | –357 | 799 | 799 | |||
| Achat d'actions propres | –745 | –745 | –745 | ||||||
| Etat au 31.12.2017 | 180 327 | –133 | 145 390 | –21060 1079 412 1058 352 | 1383 935 | 15 172 | 1399 108 | ||
En ouvrant son Club d'Art Contemporain dans les Garages, la galeriste Agnieszka Pieta enrichit l'offre artistique très diversifiée du Quartier du Flon. Le Club a aussi pour devise: tout le monde est bienvenu.
Lorsque la température extérieure le permet, Agnieszka Pieta ouvre grand la porte de son Club d'Art Contemporain. «Je veux éliminer toute source d'hésitation. Tout le monde doit se sentir bienvenu et pouvoir contempler de l'art contemporain,» explique-t-elle. «C'est aussi pour cela que j'ai évité le terme de galerie. Un club est plus accueillant.» Agnieszka Pieta, locataire des Garages (ouverts en septembre 2017 dans le Quartier du Flon et composé de surfaces modulables), expose les œuvres d'artistes contemporains vivant en Suisse. Elle organise également des ateliers, des débats et des projections de film. Ce qui lui importe, c'est l'interaction. Avec ces événements, elle encourage l'échange entre les neuf artistes qu'elle expose actuellement et le public. Au sous-sol du club, l'empreinte d'une petite main témoigne du fait qu'il y a aussi des offres pour les enfants. Depuis plus de dix ans qu'elle habite en Suisse, Agnieszka Pieta a été attirée par le Quartier du Flon: «L'art a toujours occupé une place particulière dans le Quartier du Flon. Il suffit de penser à la Galerie Alice Pauli, installée ici depuis des années.» Au cours des deux dernières années, elle a contribué à créer l'ambiance du Quartier du Flon avec des expositions temporaires. Il était donc évident pour elle d'installer son Club d'Art dans les nouveaux Garages. Pour l'instant, tout est encore neuf et les locataires doivent trouver leurs repères. Mais pour Agnieszka Pieta, les Garages seront bientôt indissociables du Quartier du Flon.
Nouvel enrichissement du Quartier du Flon: Les Garages.
Le Groupe Mobimo publie ses chiffres de performance et de coûts conformément aux bonnes pratiques recommandées par le Reporting and Accounting Committee de l'EPRA. L'European Public Real Estate Association regroupe les principales entreprises européennes du secteur immobilier. Elle est partenaire de la famille d'indices FTSE EPRA/NAREIT, à laquelle l'action de Mobimo Holding AG a été intégrée le 20 juin 2011. Les chiffres concernant la NAV, le rendement initial et les taux de vacance publiés ailleurs par Mobimo
peuvent diverger des ratios présentés ci-après selon l'EPRA, notamment parce que la société ne tient pas compte de la valeur de marché des immeubles destinés à la vente et comptabilisés à leur valeur d'acquisition. Elle se base par ailleurs sur les loyers effectifs dans ses calculs. En revanche, Mobimo intègre les gains issus de la vente d'immeubles et d'immeubles de placement pour calculer le bénéfice par action.
| A Bénéfice EPRA et Bénéfice EPRA par action | Unité | 2017 | 2016 | ||
|---|---|---|---|---|---|
| Bénéfice conformément aux normes IFRS | KCHF | 91 650 | 158 656 | ||
| (i) | Résultat des réévaluations d'immeubles de placement | KCHF | –27 281 | –80 704 | |
| (ii) | Résultat des ventes d'immeubles de placement et d'immobilisations financières comptabili sées à la valeur de marché |
KCHF | –27 470 | –34 945 | |
| (iii) | Résultat des ventes d'immeubles (promotion) et des services de développement ajustés | KCHF | 371 | 2 257 | |
| (iv) | Impôt sur les bénéfices issus des ventes | KCHF | 7 610 | 9 638 | |
| (v) | Ecart d'acquisition négatif/Correctif de valeur de l'écart d'acquisition | KCHF | non dét. | non dét. | |
| (vi) | Evolution de la juste valeur des instruments financiers | KCHF | –2 599 | –3 387 | |
| (vii) | Coûts de transaction liés à l'achat de sociétés et d'entreprises associées | KCHF | non dét. | non dét. | |
| (viii) | Impôts différés sur les ajustements EPRA | KCHF | 7 067 | –1 474 | |
| (ix) | Ajustement des postes (i) à (viii) s'agissant des entreprises associées | KCHF | 0 | 0 | |
| (x) | Parts des postes ci-dessus attribuables aux participations ne donnant pas le contrôle | KCHF | 696 | 1 338 | |
| Bénéfice EPRA | 50 044 | 51 378 | |||
| Nombre moyen d'actions en circulation | 6 217 383 | 6 215 739 | |||
| Bénéfice EPRA par action | 8.05 | 8.27 |
Les libellés et définitions des chiffres clés ci-dessus ont été traduits en français par Mobimo. En cas d'incertitude, la version anglaise disponible sur le site www.epra.com fait foi.
| B Valeur d'inventaire nette EPRA | Unité | 31.12.2017 | 31.12.2016 | |
|---|---|---|---|---|
| NAV d'après les comptes consolidés | KCHF | 1383 935 | 1350 936 | |
| Effet dilutif des options, obligations convertibles et | ||||
| autres instruments de capitaux propres | KCHF | 0 | 0 | |
| NAV diluée après exercice des options, obligations convertibles et autres instruments de capitaux propres |
KCHF | 1383 935 | 1350 936 | |
| Inclu | ||||
| (i.a) appliqué conformément à l'IAS 40) |
Réévaluation d'immeubles de placement (lorsque le modèle du coût d'acquisition est | KCHF | non dét. | non dét. |
| (i.b) d'acquisition est appliqué conformément à l'IAS 40) |
Réévaluation d'immeubles de placement en construction (lorsque le modèle du coût | KCHF | non dét. | non dét. |
| (i.c) | Réévaluation d'autres placements (immeubles à usage propre et entreprises associées) | KCHF | 24 175 | 26 207 |
| (ii) Réévaluation de baux d'immeubles faisant l'objet d'un leasing financier |
KCHF | non dét. | non dét. | |
| (iii) Ecart d'évaluation d'immeubles destinés à la vente |
KCHF | 9 608 | 26 172 | |
| Exclu | ||||
| (iv) Juste valeur des instruments financiers dérivés |
KCHF | 32 780 | 39 834 | |
| (v.a) Impôts différés |
KCHF | 163 386 | 161 572 | |
| (v.b) Ecart d'acquisition découlant des impôts différés |
KCHF | non dét. | non dét. | |
| Ajustement des postes (i) à (v) s'agissant des entreprises associées | KCHF | 2 336 | 2 344 | |
| NAV EPRA | KCHF | 1616 220 | 1607 065 | |
| Nombre d'actions en circulation (dilué) | 6 217 669 | 6 216 126 | ||
| NAV EPRA par action | CHF | 259.94 | 258.53 | |
| C Triple Net Asset Value (NNNAV) | Unité | 31.12.2017 | 31.12.2016 | |
| NAV EPRA | KCHF | 1616 220 | 1607 065 | |
| (i) Juste valeur des instruments financiers dérivés |
KCHF | –32 780 | –39 834 | |
| (ii) Juste valeur des engagements financiers |
KCHF | –84 479 | –105 182 | |
| (iii) Impôts différés |
KCHF | –159 398 | –156 089 | |
| NNNAV EPRA | KCHF | 1339 562 | 1305 960 | |
| Nombre d'actions en circulation (dilué) | 6 217 669 | 6 216 126 | ||
| NNNAV EPRA par action | CHF | 215.44 | 210.09 |
Les libellés et définitions des chiffres clés ci-dessus ont été traduits en français par Mobimo. En cas d'incertitude, la version anglaise disponible sur le site www.epra.com fait foi.
| D Rendements nets EPRA des revenus locatifs | Unité | 31.12.2017 | 31.12.2016 |
|---|---|---|---|
| Immeubles de placement – Propriété | KCHF | 2 583 760 | 2 446 798 |
| Immeubles de placement – Coentreprises ou fonds | KCHF | 41 666 | 43 115 |
| Immeubles destinés à la vente | KCHF | 201 845 | 304 844 |
| après déduction des développements | KCHF | –445 445 | –518 574 |
| Valeur des immeubles de placement achevés | KCHF | 2 381 826 | 2 276 183 |
| Déduction pour coûts d'achat estimés | KCHF | 0 | 0 |
| Ajustement de valeur des immeubles de placement achevés | KCHF | 2 381 826 | 2 276 183 |
| Revenus locatifs effectifs annualisés | KCHF | 118 258 | 119 968 |
| Charges directes des immeubles de placement | KCHF | –17 023 | –17 324 |
| Revenus locatifs nets annualisés | KCHF | 101 236 | 102 644 |
| En sus: produits locatifs supplémentaires attendus après expiration des avantages locatifs accordés | KCHF | 0 | 0 |
| Revenus locatifs nets «additionnés» | KCHF | 101 236 | 102 644 |
| Rendements nets EPRA des revenus locatifs | % | 4,3 | 4,5 |
| Rendements nets EPRA «additionnés» des revenus locatifs | % | 4,3 | 4,5 |
| E Taux de vacance EPRA | Unité | 31.12.2017 | 31.12.2016 |
| Potentiel locatif estimé des surfaces vacantes | KCHF | 5 252 | 5 363 |
| Produits locatifs estimés sur l'ensemble du portefeuille | KCHF | 107 341 | 111 077 |
Taux de vacance EPRA % 4,9 4,8
Les libellés et définitions des chiffres clés ci-dessus ont été traduits en français par Mobimo.
En cas d'incertitude, la version anglaise disponible sur le site www.epra.com fait foi.
| F Ratios de coûts EPRA | Unité | 2017 | 2016 |
|---|---|---|---|
| Coûts EPRA | |||
| Ligne de frais administratifs/opérationnels pour compte de résultat aux normes IFRS | |||
| Charges directes des locations d'immeubles | KCHF | 13 940 | 15 603 |
| Charges de personnel | KCHF | 7 779 | 7 574 |
| Charges d'exploitation et frais de gestion | KCHF | 1 996 | 1 768 |
| Coûts EPRA (incluant les frais de vacance directs) | KCHF | 23 716 | 24 945 |
| Frais de vacance directs | KCHF | 2 371 | 1 915 |
| Coûts EPRA (à l'exclusion des frais de vacance directs) | KCHF | 21 345 | 23 030 |
| Revenu locatif EPRA | |||
| Revenu locatif brut moins coûts rente de droit de superficie | KCHF | 100 527 | 103 507 |
| Revenu locatif brut | KCHF | 100 527 | 103 507 |
| Ratio coûts EPRA (incluant les frais de vacance directs) | % | 23,6 | 24,1 |
| Ratio coûts EPRA (excluant les frais de vacance directs) | % | 21,2 | 22,2 |
Les libellés et définitions des chiffres clés ci-dessus ont été traduits en français par Mobimo. En cas d'incertitude, la version anglaise disponible sur le site www.epra.com fait foi.
| Unité | 2013 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | Variation en % | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Situation des résultats | |||||||
| Résultat des locations | CHF mio. | 78,9 | 87,6 | 94,1 | 96,2 | 94,1 | –2,2 |
| Résultat des ventes d'immeubles | |||||||
| (promotion) et de services | |||||||
| de développement | CHF mio. | 31,6 | 24,9 | 5,5 | 23,9 | 24,7 | 3,5 |
| Résultat des ventes d'immeubles | |||||||
| de placement | CHF mio. | 7,1 | 4,9 | 63,8 | 34,9 | 27,5 | –21,4 |
| EBIT avec | |||||||
| réévaluations | CHF mio. | 119,4 | 97,6 | 170,4 | 200,3 | 142,3 | –29,0 |
| EBIT hors réévaluations | CHF mio. | 94,1 | 93,8 | 135,7 | 119,6 | 115,0 | –3,8 |
| Charges fiscales | CHF mio. | –16,7 | –4,8 | –34,1 | –15,1 | –24,4 | 61,5 |
| Bénéfice | CHF mio. | 81,6 | 63,2 | 105,0 | 159,4 | 91,5 | –42,6 |
| Bénéfice avec réévaluations1 | CHF mio. | 81,6 | 62,2 | 103,9 | 158,7 | 91,6 | –42,2 |
| Bénéfice hors réévaluations1 | CHF mio. | 62,6 | 60,2 | 78,6 | 99,4 | 71,9 | –27,7 |
| Situation financière | |||||||
| Actifs non courants | CHF mio. | 2 156,7 | 2 301,3 | 2 467,7 | 2 502,7 | 2 642,8 | 5,6 |
| Actifs courants | CHF mio. | 551,7 | 466,4 | 485,2 | 529,0 | 552,9 | 4,5 |
| Fonds propres au 31.12. | CHF mio. | 1 241,1 | 1 222,5 | 1 264,7 | 1 366,3 | 1 399,1 | 2,4 |
| Ratio de fonds propres | % | 45,8 | 44,2 | 42,8 | 45,1 | 43,8 | –2,9 |
| Fonds étrangers | CHF mio. | 1 467,4 | 1 545,2 | 1 688,2 | 1 665,4 | 1 796,6 | 7,9 |
| • Courants | CHF mio. | 373,7 | 114,2 | 138,3 | 203,2 | 288,5 | 42,0 |
| • Non courants | CHF mio. | 1 093,7 | 1 431,1 | 1 549,9 | 1 462,2 | 1 508,1 | 3,1 |
| Indicateurs de l'action | |||||||
| Bénéfice par action | CHF | 13.14 | 10.00 | 16.72 | 25.52 | 14.74 | –42,2 |
| Bénéfice par action hors | |||||||
| réévaluations | CHF | 10.09 | 9.69 | 12.65 | 15.99 | 11.56 | –27,7 |
| NAV par action (dilué) | CHF | 200.01 | 195.93 | 202.45 | 217.33 | 222.58 | 2,4 |
| Rendement sur distribution | % | 5,1 | 4,8 | 4,5 | 3,9 | 3,8 | –2,6 |
| Taux de distribution | % | 72,3 | 95,0 | 59,8 | 39,2 | 67,8 | 73,0 |
| Dernier cours de l'année | CHF | 186.10 | 199.20 | 222.70 | 254.75 | 261.50 | 2,6 |
| Nombre moyen d'actions | |||||||
| négociées par jour | Nombre | 11 132 | 8 672 | 11 638 | 10 035 | 7 516 | –25,1 |
| Capitalisation boursière | CHF mio. | 1 156,5 | 1 238,3 | 1 384,8 | 1 584,1 | 1 626,1 | 2,7 |
| Cours boursier – Plus haut | CHF | 221.10 | 200.70 | 229.40 | 254.75 | 279.25 | 9,6 |
| Cours boursier – Plus bas | CHF | 182.80 | 182.00 | 190.50 | 206.10 | 250.25 | 21,4 |
| Chiffres clés au portefeuille | |||||||
| Portefeuille global | CHF mio. | 2 371,9 | 2 469,7 | 2 654,6 | 2 765,6 | 2 799,1 | 1,2 |
| • Immeubles de placement | CHF mio. | 1 577,7 | 1 907,4 | 2 132,4 | 2 111,5 | 2 111,6 | 0,0 |
| • Immeubles en développement | CHF mio. | 794,2 | 562,3 | 522,2 | 654,1 | 687,5 | 5,1 |
| Rendement brut immeubles de | |||||||
| placement | % | 5,7 | 5,6 | 5,4 | 5,3 | 5,1 | –3,8 |
| Rendement net immeubles de | |||||||
| placement | % | 4,6 | 4,5 | 4,3 | 4,1 | 4,0 | –2,4 |
| Taux de vacance des immeubles de placement |
% | 3,9 | 5,4 | 4,7 | 4,8 | 4,9 | 2,1 |
1 Attribuable aux actionnaires deMobimoHoldingAG.
Le bénéfice par action est calculé sur la base du résultat du Groupe attribuable aux actionnaires de Mobimo Holding AG, divisé par la moyenne pondérée du nombre d'actions en circulation durant la période considérée.
Cours boursier le jour de clôture du bilan multiplié par le nombre d'actions émises.
Le CDP est la plus grande base de données environnementales des entreprises, organismes et gouvernements, qu'il analyse de façon systématique et met à la disposition des investisseurs.
Bénéfice d'exploitation avant intérêts et impôts.
Bénéfice d'exploitation avant intérêts, impôts, dépréciations et amortissements.
Association d'entreprises leaders en Europe dans le secteur immobilier, l'EPRA est partenaire de la famille d'indices FTSE EPRA/NAREIT.
GRESB est la principale organisation sectorielle évaluant la dimension du développement durable dans les portefeuilles immobiliers à l'échelle internationale.
La GRI élabore les lignes directrices pour le reporting en matière de développement durable des grandes entreprises, des PME, des gouvernements et des ONG.
L'indice SXI Swiss Real Estate rassemble les cinq plus grandes actions immobilières les plus liquides ainsi que les dix plus grands fonds immobiliers cotés les plus liquides à la SIX Swiss Exchange.
Total des dettes financières par rapport à la valeur totale du portefeuille.
Total des dettes financières, hors liquidités et immobilisations financières à court terme; par rapport à la valeur totale du portefeuille.
Méthode pour déterminer la juste valeur d'un bien immobilier. Elle se calcule à partir des revenus nets actualisés attendus dans le futur pour le bien (horizon d'évaluation de 100 ans). L'actualisation se fait moyennant un taux d'escompte à la date de référence.
Norme de construction pour les nouveaux bâtiments ou les bâtiments modernisés. Cette norme s'articule autour du confort de l'habitat et le confort de travail des occupants du bâtiment.
Mobimo Holding AG.
Valeur d'inventaire nette, c.-à-d. la valeur des fonds propres conformément aux comptes consolidés.
Nombre d'actions émises diminué du nombre d'action détenues par la société.
Information non significative.
Propriété par étage.
Les produits résultant de la location d'immeubles de placement englobent les revenus locatifs nets, en d'autres termes, les revenus locatifs théoriques après déduction des frais imputables aux locaux vacants.
Bénéfice (attribuable aux actionnaires de Mobimo Holding AG) par rapport aux fonds propres moyens (attribuables aux actionnaires de Mobimo Holding AG; fonds propres au 1er janvier, corrigés des augmentations ou diminutions de capital) de la période sous revue.
Bénéfice (attribuable aux actionnaires de Mobimo Holding AG) hors réévaluation (et impôts différés y relatifs) par rapport aux fonds propres moyens (attribuables aux actionnaires de Mobimo Holding AG; fonds propres au 1er janvier, corrigés des augmentations ou diminutions de capital).
Il s'agit du dividende annuel versé pour une action exprimé en pourcentage du cours de cette dernière.
Le DGNB est un système international de certification complet, qui sert à décrire et à évaluer de manière objective la conformité de bâtiments et de quartiers avec les critères du développement durable. Il recouvre six domaines: l'écologie, l'économie, les aspects socioculturels et fonctionnels, la technique, les processus et le site.
La Société suisse des ingénieurs et des architectes est l'association professionnelle de référence des spécialistes de la construction, de la technique et de l'environnement.
Le Swiss Performance Index (SPI) regroupe quasiment toutes les sociétés par actions suisses cotées. Il est donc considéré comme l'indice de marché global pour le marché boursier suisse.
Le taux de couverture des intérêts s'obtient en divisant le bénéfice d'exploitation avant intérêts, impôts, dépréciations et amortissements (EBITDA) hors réévaluations par les charges d'intérêts.
Le taux de distribution est la part des paiements de dividende des bénéfices de l'entreprise (conformément à la proposition soumise à ce sujet à l'Assemblée générale).
Dettes financières nettes par rapport aux fonds propres.
Il correspond à la somme des pertes de loyer faute de non location ou de vacance des biens, divisé par le revenu locatif théorique.
Rapport semestriel
Mobimo publie chaque semestre des informations relatives à la marche des affaires. Le rapport sur les comptes annuels est disponible en anglais et en français, la version française étant une version succincte. Le rapport semestriel ainsi que le rapport sur la durabilité publié chaque année sont disponibles en allemand et en anglais. La version allemande fait toujours foi.
Toutes les publications et autres informations sont disponibles sur www.mobimo.ch.
Responsabilité globale: Mobimo Holding AG
Conception graphique et du contenu, conseil et production: PETRANIX Corporate and Financial Communications AG, Adliswil-Zurich
Photos: Christof Möri, www.bildermachermoeri.ch Dominique Meienberg, www.dominiquemeienberg.ch Markus Bertschi, www.markusbertschi.com Mike Kessler, www.profifoto.ch
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investisseurs Dr. Christoph Caviezel, CEO Manuel Itten, CFO Tél. +41 44 397 11 95 [email protected]
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