AI Terminal
Moberg Pharma
Earnings Release • Aug 29, 2019
3174_10-k_2019-08-29_c177c6f7-4bda-4dab-92eb-718755129276.pdf
Earnings Release
Open in ViewerOpens in native device viewer
Bokslutskommuniké 2019
MOBERG PHARMA AB (PUBL) 556697‐7426 BOKSLUTSKOMMUNIKÈ 2016
"Efter den framgångsrika avyttringen av OTC portföljen fortskrider verksamheten enligt plan med fokus på fas‐3 studierna för MOB‐015, fortsatta kommersialiseringsförberedelser samt förberedelser för inlösen av aktier i november 2019," säger Anna Ljung, VD Moberg Pharma.
PERIOD (JAN‐JUN 2019)
- Resultat efter skatt 558,8 MSEK (6,7)
- Totalresultat 499,4 MSEK (27,3)
- Resultat per aktie efter utspädning 31,35 SEK (0,38)
- Nettoomsättning 15,6 MSEK (0,0) *
- EBITDA ‐3,0 MSEK (‐21,0) *
- Rörelseresultat (EBIT) ‐4,2 MSEK (‐21,1) *
- Likvida medel uppgick till 919,1 MSEK (122,2)
ANDRA KVARTALET (APR‐JUN 2019) Resultat efter skatt ‐5,1 MSEK (4,7)
- Totalresultat ‐5,1 MSEK (21,7)
- Resultat per aktie efter utspädning ‐0,28 SEK (0,27)
- Nettoomsättning 0,0 MSEK (0,0) *
- EBITDA ‐8,5 MSEK (‐11,1) *
- Rörelseresultat (EBIT) ‐9,2 MSEK (‐11,1) *
- Likvida medel uppgick till 919,1 MSEK (122,2)
* från kvarvarande verksamheter
Den extra bolagsstämman 15 mars beslutade att omlägga bolagets räkenskapsår från kalenderår till brutet räkenskapsår, 1 juli–30 juni, därför täcker denna bokslutskommuniké det förkortade räkenskapsåret från den 1 januari 2019 till den 30 juni 2019.
Styrelsen avser att föreslå en utbetalning till aktieägarna om preliminärt 43–45 kronor per aktie genom ett automatiskt inlösenförfarande att genomföras efter årsstämman den 30 oktober 2019.
VÄSENTLIGA HÄNDELSER UNDER ANDRA KVARTALET
- Den 1 april 2019 påkallade Moberg Pharma förtida inlösen av samtliga utestående obligationer till ett belopp motsvarande 104 procent av det nominella beloppet. Obligationslånet, jämte ränta, återbetalades i sin helhet den 29 april.
- I samband med årsstämman den 15 maj valde årsstämman in Peter Wolpert som ny ledamot och arbetande ordförande i styrelsen. Årsstämman valde även in Fredrik Granström som ny ledamot i styrelsen samt beslöt omval av styrelseledamöterna Mattias Klintemar och Andrew B. Hochman.
- I direkt anslutning till årsstämman, beslutade styrelsen att utse Anna Ljung till ny VD i bolaget.
- Efter bemyndigande från årsstämman genomförde styrelsen den 28 juni en överlåtelse av totalt 42 090 egna stamaktier på Nasdaq Stockholm med syfte att täcka vissa kostnader, framför allt sociala avgifter, relaterade till tidigare inrättade incitamentsprogram.
VÄSENTLIGA HÄNDELSER EFTER ANDRA KVARTALET
I juli 2019 har 488 905 stamaktier tillkommit efter utnyttjande av teckningsoptioner inom ramen för Moberg Pharmas aktierelaterade incitamentsprogram.
Telefonkonferens – 29 augusti, 2019, kl 15.00
VD Anna Ljung kommer att presentera rapporten vid en telefonkonferens 29/8 2019, kl. 15.00.
Telefonnummer för att delta: SE: +46 8 566 427 07, US: +1 833 823 05 87
VD‐KOMMENTAR
Efter den framgångsrika avyttringen av OTC‐verksamheten och de organisationsförändringar som följt, ligger nu fokus på pipeline och fas 3‐data från Nordamerika som väntas innan årsskiftet. Verksamheten fortskrider enligt plan med fokus på de två fas 3‐studierna för MOB‐015, fortsatta kommersialiseringsförberedelser samt förberedelser för inlösen av aktier i november 2019.
Jag har arbetat med Moberg Pharma sedan starten 2006. Det är en förmån att få ta över VD‐rollen för ett så välskött bolag och jag ser fram emot att fortsätta utveckla verksamheten tillsammans med våra kompetenta medarbetare. Vi har en spännande tid framför oss med fokus på pipelineprojekten MOB‐015 och BUPI vars sammanlagda potential är väsentligt större än den avyttrade verksamheten. Vid min sida har jag en utomordentlig ledningsgrupp och tillsammans har vi betydande erfarenhet från både bolaget och branschen. Vi har även nyligen knutit Dr Amir Tavakkol till bolaget, med unik erfarenhet från utveckling och registrering av nagelsvampsläkemedel i USA. Dessutom har vi förmånen att ha kvar Peter Wolpert nära verksamheten i rollen som arbetande styrelseordförande med fokus på affärsutveckling.
Nu är bolagets resurser främst inriktade på MOB‐015, där arbetet fortskrider enligt plan, med fokus på de två kliniska fas 3‐ studierna samt fortsatta affärsutvecklingsaktiviteter. Andelen patienter som slutfört sitt deltagande i den amerikanska studien överstiger nu 95 % och vi förväntar oss data under december månad. I den europeiska studien är motsvarande siffra just nu omkring 60 %, med förväntade data under andra kvartalet 2020.
Vi siktar på att upprepa den resa vi gjorde med Kerasal Nail®, där vi kombinerade direktförsäljning i USA med samarbeten med marknadsledande partners i ett antal större regioner. Avtalen med Cipher Pharmaceuticals för Kanada och Consumer Health divisionen inom Bayer AG för Europa, världsledande inom receptfria produkter för svampbehandling under varumärket Canesten, är i linje med denna strategi och innebär att starka partners redan är på plats i viktiga regioner. Moberg Pharma genomför de kliniska programmen och registreringen samt ansvarar för tillverkning av produkten, medan våra partners ansvarar för distribution och marknadsföring.
I USA ligger fokus denna gång på den väsentligt större receptbelagda marknaden för nagelsvampspreparat. Vi ser en mycket intressant möjlighet att bygga en egen kommersiell plattform riktad mot fotvårdsläkare/podiatrists, med MOB‐015 som huvudprodukt och en portfölj av ytterligare nischade produkter framöver. Dessutom avser vi att samarbeta med en amerikansk partner som redan har en etablerad säljstyrka fokuserad på dermatologer.
Vi ser fram emot de stora milstolparna under andra halvåret, med återköp av aktier samt resultaten från fas 3‐studien för MOB‐015 i Nordamerika parallellt med fortsättning av fas‐3 studien i Europa och kommersialiseringsförberedelser. Med de data vi hoppas på, kommer vi att kunna erbjuda patienter som idag saknar säkra och effektiva behandlingsalternativ, marknadens bästa topikala produkt.
Under det andra kvartalet genomfördes övergångsaktiviteter relaterade till OTC‐verksamheten, ett arbete som genererar vissa engångsintäkter och där huvuddelen av aktiviteterna nu är slutförda. Bolagets tidigare obligationslån, jämte ränta, återbetalades i sin helhet den 29 april. Den 30 oktober planeras årsstämma för det förkortade verksamhetsåret januari – juni 2019 med fokus på beslut om utbetalning till aktieägarna som förväntas uppgå till cirka 43–45 SEK per aktie och ske genom inlösen av aktier i november 2019. Det slutliga beloppet kommer att meddelas i kallelsen till årsstämman.
Bolaget hade per den 30 juni 919 miljoner SEK i kassan och är därmed väl finansierat för att genomföra såväl inlösen av aktier enligt plan, samt för slutföra det kliniska programmet för MOB‐015. Moberg Pharma 2.0 fortsätter med full fart mot vårt mål att skapa framtidens marknadsledare inom nagelsvamp.
Anna Ljung, VD Moberg Pharma
OM MOBERG PHARMA
Moberg Pharma utvecklar och kommersialiserar läkemedel som lindrar smärta och hudåkommor, framförallt nagelsvamp. Bolaget fokuserar från och med den 1 april 2019 på kommersialisering av bolagets utvecklingsprojekt med en sammantagen årlig intäktspotential om 350–700 MUSD. OTC‐verksamheten avyttrades under första kvartalet 2019 till förmån för bolagets pipeline med läkemedelskandidater i sen klinisk fas, vars potential väsentligt överstiger intäkterna i den avyttrade portföljen. Avyttringen synliggjorde det höga värdet i båda delarna av bolaget för aktieägarna som dels får en stor utbetalning som planeras ske i november 2019 men också behåller potentialen i utvecklingsprojekten.
MOB‐015 är nästa generations nagelsvampsbehandling och BUPI är en ny smärtbehandling för mun och svalg för cancerpatienter med oral mukosit (biverkningar i munhålan efter cancerbehandling). Båda läkemedelskandidaterna har uppvisat starka fas 2‐resultat som indikerar att de har potential att bli marknadsledande inom respektive nisch. MOB‐015 genomgår för närvarande två parallella fas 3‐studier med förväntade topline‐resultat mot slutet av 2019 respektive våren 2020 och två tecknade licensavtal avseende Kanada och Europa. Vår bedömning att marknadspotentialen för MOB‐015 uppgår till 250–500 MUSD årligen, där huvuddelen av försäljningen väntas komma från den högt prissatta amerikanska marknaden för receptbelagda läkemedel. Därutöver tillkommer BUPI, med en årlig intäktspotential på 100–200 MUSD.
VERKSAMHETENS UTVECKLING
I början av 2019 avyttrades det ena av två verksamhetsben i Moberg Pharma. Sedan den 1 april 2019 bedriver Moberg Pharma en fullt finansierad verksamhet vars främsta mål är att skapa framtidens marknadsledare inom nagelsvamp genom utvecklingen och kommersialiseringen av MOB‐015.
OTC‐VERKSAMHETEN HAR AVYTTRATS
I mars 2019 avyttrade Moberg Pharma hela den kommersiella verksamheten till RoundTable Healthcare Partners och Signet Healthcare Partners för ett kontant vederlag om 155 MUSD (1,4 miljarder SEK) justerat för rörelsekapital. OTC‐verksamheten omfattade framförallt marknadsföring och distribution av de receptfria varumärkena, Kerasal Nail®, New Skin® och Dermoplast® i USA.
Tack vare avyttringen kunde vi realisera ett betydande värde för våra aktieägare och återbetala vårt obligationslån samtidigt som vi synliggjorde den stora uppsidan i den kvarvarande och fullt finansierade affären med fokus på MOB‐015, vars enskilda potential vida överstiger värdet av den avyttrade portföljen. Försäljningen resulterade i en reavinst om 561 MSEK efter transaktionskostnader, varav effekten av avyttringen på totalresultatet blev 501 MSEK, samt möjliggör en utbetalning till aktieägarna som planeras ske i november 2019.
DEN NYA VERKSAMHETENS UTVECKLING
Under 2019 är bolagets utvecklingsresurser främst inriktade på MOB‐015 som för närvarande utvärderas bland fler än 800 patienter i två randomiserade och kontrollerade fas 3‐multicenterstudier i Nordamerika och Europa. Andelen patienter som nu slutfört sitt deltagande i den amerikanska studien överstiger 95 % och vi förväntar oss data under december månad. I den europeiska studien är motsvarande siffra just nu omkring 60 %, med förväntade data under andra kvartalet 2020.
USA förväntas bli den viktigaste marknaden för Moberg Pharma även framgent, denna gång med fokus på den väsentligt större receptbelagda marknaden för nagelsvampsläkemedel. Kommersialiseringsplanerna innefattar en kombination av direktförsäljning och gemensam marknadsföring med partners, t.ex. i USA, samt utlicensiering till övriga marknader, såsom EU, Japan, Kanada och Kina – samtliga med beviljade patentskydd till 2032. Två attraktiva licensavtal för MOB‐015 är redan på plats i Kanada (Cipher) och Europa (Bayer) och vi ser fram emot att ingå fler spännande samarbeten framöver. Avtalet med Bayer, med 50 MEUR i milstolpsbetalningar plus betalning för sålda produkter, tillkom under det första kvartalet och samarbetet med en världsledande aktör inom receptfria svampläkemedel är ett viktigt kvitto på den stora potentialen för MOB‐015.
Vad gäller vår andra läkemedelskandidat BUPI pågår dialog med potentiella nya partners i Nordamerika och Europa.
DET NYA BOLAGET
Moberg Pharmas avyttring av OTC‐verksamheten innebar en väsentlig förändring för bolaget, både vad gäller strategisk inriktning och organisation. Omkring hälften av den tidigare personalstyrkan arbetar numera med ett tydligt fokus på utveckling och kommersialisering av läkemedelsprojektet MOB‐015, medan övrig personal har följt med till de nya ägarna.
En ny, mindre ledningsgrupp består sedan den 16 maj, 2019 av fyra personer; Anna Ljung (VD), Torbjörn Wärnheim (vice VD och Forsknings & Utvecklingschef), Sarah Hellerfelt (CFO) och Annica Magnusson (Senior Director Regulatory Affairs). Dessutom har bolaget knutit till sig Dr Amir Tavakkol som Senior Advisor R&D med unik erfarenhet från utveckling och registrering av nagelsvampsläkemedel i USA. Tidigare VD Peter Wolpert har övergått till en roll som arbetande styrelseordförande för bolaget.
Vid årsstämman den 15 maj 2019 skedde omval av styrelseledamöterna Mattias Klintemar och Andrew B. Hochman respektive nyval av Peter Wolpert (ledamot och arbetande styrelseordförande) och Fredrik Granström (ledamot) för en mandatperiod som sträcker sig fram till och med nästa årsstämma, vilken äger rum redan under det fjärde kvartalet 2019 på grund av det förkortade verksamhetsåret 1 januari ‐ 30 juni 2019. Samtidigt frånträdde Thomas Eklund (f.d. styrelseordförande), Geert Cauwenbergh, Sara Brandt och Anna Malm Bernsten sina styrelseuppdrag för bolaget.
FINANSIELL ÖVERSIKT
INTÄKTER OCH RESULTAT
Nettoomsättningen för den kvarvarande verksamheten uppgick till 15,6 MSEK (0) under januari – juni 2019. Intäkterna avser i sin helhet den initiala milstolpen om 1,5 MEUR som erhölls i samband med ingånget avtal med Bayer AG för MOB‐015.
Den kvarvarande verksamheten utgörs av forskning och utveckling, affärsutveckling samt administrativa funktioner. Huvuddelen av forskningsutgifterna är direkt hänförliga till de kliniska fas‐3 studierna i utvecklingsprojektet MOB‐015 och balanseras. De största kostnadsposterna i periodens resultat från kvarvarande verksamheten utgörs därför av affärsutvecklings‐ och administrationskostnader om 15,3 MSEK (12,7) följt av forsknings‐ och utvecklingskostnader om 7,2 MSEK (7,3). Periodens resultat från kvarvarande verksamheten inkluderar även leverans av tjänster relaterade till ett avtal om övergångstjänster som ingick vid försäljningen av OTC verksamheten. I övriga rörelseintäkter ingår vidarefakturering för att täcka kostnader för genomförandet av övergångstjänsteavtalet.
De intäkter och kostnader som är relaterade till den avvecklade OTC‐verksamheten ingår en egen post i koncernens resultat och det särredovisade nettoresultatet för denna verksamhet uppgår, inklusive reavinster, till 563,5 MSEK (23,4) för januari – juni 2019. En resultaträkning för den avyttrade verksamheten finns presenterad i not 2. I andra kvartalet finns justeringsposter vid transaktionens slut.
KASSAFLÖDE
Kassaflödet från den löpande verksamheten var ‐64 (16) MSEK för andra kvartalet och inkluderar betalningar för transaktionskostnader förknippade med försäljningen av OTC verksamheten om 34 MSEK samt räntebetalningar på obligationslånet, inklusive av inlösningsavgifter, om 31 MSEK. Kassaflödet från finansieringsverksamheten var ‐600 MSEK (‐1) på grund av inlösen av obligationslån om 600 MSEK. Total förändring i likvida medel under andra kvartalet blev ‐678 MSEK (19), varav ‐665 MSEK hör till återbetalning av obligationslånet och transaktionskostnader. Likvida medel uppgick till 919,1 MSEK (122,2 MSEK) vid periodens slut.
INVESTERINGAR
Investeringar i immateriella tillgångar under halvåret avser huvudsakligen balanserade utgifter för forsknings‐ och utvecklingsarbeten om 32,0 MSEK (50,1). Bolaget har två utvecklingsprojekt i sen fas vilka balanseras, MOB‐015 och BUPI. Majoriteten av utgifterna avser MOB‐015.
| FoU‐utgifter (kostnader och investeringar) | Apr‐Jun | Apr‐Jun | Jan‐jun | Jan‐jun | Helår |
|---|---|---|---|---|---|
| (TSEK) | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | 2018 |
| FoU kostnader (i rapport över totalresultat) * | ‐3 602 | ‐3 960 | ‐7 165 | ‐7 302 | ‐12 720 |
| Investeringar i balanserad FoU | ‐13 401 | ‐30 844 | ‐31 998 | ‐50 129 | ‐106 793 |
| Avskrivningar av FoU * | 485 | 567 | 852 | 1 133 | 2 225 |
| Förändring FoU investeringar (i rapport över finansiell ställning) | ‐12 916 | ‐30 277 | ‐31 146 | ‐48 996 | ‐104 568 |
| Totala FoU‐utgifter | ‐16 518 | ‐34 237 | ‐38 311 | ‐56 298 | ‐117 288 |
* från kvarvarande verksamheter
SKULDER
Bolaget skickade den 1 april 2019 en oåterkallelig underrättelse om förtida inlösen av sitt obligationslån om 600 MSEK och inlösen slutfördes den 29 april 2019. I enlighet med villkoren löstes obligationerna in till ett belopp motsvarande 104,00 % av det nominella beloppet (motsvarande 624 MSEK). Kostnaden för förtida inlösen upptogs som en finansiell kostnad per mars 2019.
I samband med avyttringen av den kommersiella portföljen i mars 2019 tillsköt köparen finansiering av ett lån (2,5 MUSD) samt teckning av aktier (2,5 MUSD). Lånet om 2,5 MUSD löper med PIK‐ränta med 3 månader LIBOR + 5,50 % och förfaller till betalning den 31 mars 2023. Om Moberg Pharma, innan den 31 mars 2023, erhåller milstolpsbetalningar, royaltyer eller andra liknande ersättningar från samarbetspartners som sammanlagt överstiger ett belopp motsvarande 10 miljoner USD, plus eventuella ytterligare belopp som erhålls under redan ingångna partneravtal (exklusive erhållna betalningar för att täcka avgifter, utgifter och andra kostnader), ska Moberg Pharma använda sådana överskjutande medel till att återbetala lånet. Det nominella beloppet av lånet får sättas ned genom kvittning mot teckningskursen om köparen väljer att utnyttja teckningsoptionerna för att teckna stamaktier i Moberg Pharma. Teckningsoptionerna emitteras utan vederlag och varje
teckningsoption ger innehavaren rätt att teckna en stamaktie i Moberg Pharma till en teckningskurs om 35,16 SEK per aktie. Teckningsoptionerna får dock inte utnyttjas innan OTC‐utdelningen ägt rum.
FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL
AKTIER
Aktiekapitalet uppgick vid periodens slut till 1 817 986 SEK (1 744 076), totalt antal utestående aktier uppgick till 17 519 016 stamaktier (17 440 762) och 660 843 B‐aktie (0) med ett kvotvärde på 0,10 SEK.
Som en del av transaktionen har köparen tecknat sig och betalat för 660 843 B‐aktier i Moberg Pharma till en teckningskurs om 35,16 SEK per aktie (utan rätt till OTC‐utdelningen), vilket medförde en ökning av det totala antalet aktier i bolaget från totalt 17 703 762 till 18 364 605 efter emissionens genomförande, den 30 april 2019.
Moberg Pharma har också emitterat 659 421 teckningsoptioner vederlagsfritt, vilka var och en ger köparen rätt att teckna en stamaktie i bolaget till en teckningskurs om 35,16 SEK per aktie. Vare sig de nyemitterade B‐aktierna, teckningsoptionerna eller de aktier som tecknas genom utnyttjande av teckningsoptionerna kommer att vara berättigade till OTC‐utdelningen och teckningsoptionerna kommer inte att kunna nyttjas förrän OTC‐utdelningen har betalats ut. Efter betalning av OTC‐ utdelningen kommer B‐aktierna att omvandlas till stamaktier i Bolaget.
Antalet återköpta egna aktier har minskat med 36 164 under maj 2019 genom accelererad intjäning av prestationsaktierätter till de anställda, samt 42 090 aktier som överlåtits under juni 2019 för att täcka kostnaderna som uppkommer till följd av utnyttjade teckningsoptioner samt erhållna aktier i inrättade incitamentsprogram, så att Moberg Pharma innehar 184 746 (263 000) återköpta egna stamaktier vid periodens slut.
Efter periodens slut, i juli 2019, har antalet aktier och röster ökat till följd av att 488 905 stamaktier har tillkommit efter utnyttjande av teckningsoptioner inom ramen för Moberg Pharmas aktierelaterade incitamentsprogram. Bakgrunden är att OTC avyttringen medför intjäning av en andel av utestående incitamentsprogram pro rata baserat på datumet för avyttringen, 29 mars 2019. Utnyttjandet av teckningsoptionerna innebär att antalet aktier och röster har ökat med 488 905 stycken från 18 364 605 stycken till 18 853 510 stycken vid tidpunkten för denna rapports offentliggörande.
AKTIEBASERADE INCITAMENTSPROGRAM
Antalet utestående instrument var per den 30 juni 2019 783 901 teckningsoptioner och 80 022 prestationsaktierätter. Om samtliga teckningsoptioner utnyttjades, skulle totala antalet aktier öka med 783 901. Prestationsaktierätter emitteras och förvaltas, och det faktiska antalet aktier som kan överlåtas varierar mellan 0 och 100 % beroende på aktiens värdeutveckling. Inlösenpriset för optionsprogrammen varierar mellan 42,97 SEK och 65,47 SEK, och prestationsaktierätterna är knutna till ett aktiepris från 35,00 SEK.1 För detaljerad information om incitamentsprogrammen, se 2018 års årsredovisning.
Nedanstående tabell indikerar den maximala faktiska utspädningen vid olika aktiekurser:
| Instrument som tilldelas baserat på lösenpriset | ||||
|---|---|---|---|---|
| Aktiekurs | 40 | 50 | 60 | 70 |
| Antal nya aktier på grund av teckningsoptioner med utspädande effekt | ‐ | 376 000 | 597 151 | 783 901 |
| Antal aktier som tilldelas efter prestationsaktierätter | 10 003 | 24 007 | 33 343 | 40 011 |
| Teoretisk utspädning | 0,1% | 2,2% | 3,5% | 4,5% |
| Bolagets börsvärde, MSEK | 734 | 934 | 1 133 | 1 334 |
| Vinst för instrumentinnehavare2, MSEK | 0,9 | 5,4 | 11,1 | 19,8 |
| Verklig utspädning3 | 0,1% | 0,6% | 1,0% | 1,5% |
OTC avyttringen medför intjäning av en andel av utestående incitamentsprogram. Styrelsen har beslutat att sådan intjäning skall ske pro rata baserat på datumet för avyttringen, 29 mars 2019.
1 Notera att inlösenpriserna kommer vara föremål för omräkning efter att OTC‐utdelningen genomförts i enlighet med villkoren för respektive incitamentsprogram
2 Total vinst före skatt för optionsinnehavare
3 Beräknat på grundval av instrumentinnehavares vinst genom börsvärde vid given aktiekurs
UPPLYSNING OM ÄGARE
Bolagets största aktieägare per 2019‐06‐28:
| Aktieägare | Antal aktier | % av röster och kapital |
|---|---|---|
| FÖRSÄKRINGSBOLAGET, AVANZA PENSION4 | 2 320 994 | 12,64 |
| ZIMBRINE HOLDING BV | 1 902 849 | 10,36 |
| ÖSTERSJÖSTIFTELSEN | 1 624 1795 | 8,84 |
| NORDNET PENSIONSFÖRSÄKRNING AB | 1 000 990 | 5,45 |
| JAZZ HOLDCO, INC | 660 8436 | 3,6 |
| LINDBERG, ERIK JOHAN | 397 300 | 2,16 |
| NORMAN, CARL ERIK | 360 000 | 1,96 |
| LUNDMARK, SVEN ANDERS | 326 500 | 1,78 |
| EUROCLEAR BANK S.A/N.V,W8‐IMY | 317 943 | 1,73 |
| BNY MELLON SA/NV (FORMER BNY), W81MY | 223 108 | 1,21 |
| SOCIETE GENERALE | 219 536 | 1,20 |
| MOBERG PHARMA AB | 181 8367 | 0,99 |
| 70133904, DANICA PENSION | 173 500 | 0,94 |
| BNY MELLON NA (FORMER MELLON), W9 | 172 683 | 0,94 |
| SYNSKADADES RIKSFÖRBUND | 172 201 | 0,94 |
| AKTIEINVEST FK AB | 164 137 | 0,89 |
| ML, PIERCE, FENNER & SMITH INC | 147 414 | 0,80 |
| MORGAN STANLEY & CO INTL PLC, W‐8BEN | 144 684 | 0,79 |
| GUNNARSSON, MIKAEL | 144 000 | 0,78 |
| SKANDIA, FÖRSÄKRINGS | 133 747 | 0,73 |
| SUMMA, 20 STÖRSTA ÄGARNA | 10 788 444 | 58,7 |
| Övriga aktieägare | 7 576 161 | 41,3 |
| TOTALT | 18 364 605 | 100 |
MODERBOLAGET
Moberg Pharma AB (publ), org. nr 556697‐7426, är moderbolag i koncernen. Verksamheten i koncernen bedrivs huvudsakligen i moderbolaget och utgörs, sedan slutet av mars 2019, av forskning och utveckling, affärsutveckling samt administrativa funktioner.
Belopp som redovisas i moderbolagets resultaträkning har inte separerats vad avser fortsatt verksamhet. Administrations‐ kostnader inkluderar transaktionskostnader för avyttring av OTC‐verksamheten för 40 MSEK. Finansiella intäkter inkluderar moderbolagets redovisade realisationsvinst vid avyttringen av OTC‐verksamheten för 592 MSEK samt en utdelning från det dåvarande dotterbolaget Moberg Pharma North America LLC för 55 MSEK.
Likvida medel uppgick till 919,1 MSEK (100,9) vid periodens slut.
4 Inkluderar 435 399 aktier som ägs av bolagets styrelseordförande Peter Wolpert via en kapitalförsäkring
5 Östersjöstiftelsen innehar även 650 000 aktier som vid periodens slut var utlånade till Aktieinvest för att underlätta utnyttjande av
teckningsoptioner i inrättade optionsprogram. Östersjöstiftelsens totala aktieinnehav är oförändrat om 2 274 179 aktier.
6 Aktier av serie B
7 Moberg Pharma innehar även aktier som vid periodens slut var utlånade till Aktieinvest för överlåtelse av aktier för att täcka kostnaderna som uppkommer till följd av utnyttjade teckningsoptioner samt erhållna aktier i inrättade incitamentsprogram. Efter genomförandet av överlåtelserna innehar Moberg Pharma 184 746 egna stamaktier
ÖVRIG INFORMATION
ORGANISATION
Per den 30 juni 2019 hade Moberg Pharma‐koncernen 16 anställda varav 94 % var kvinnor. Samtliga var anställda i moderbolaget.
RISKFAKTORER
Att kommersialisera och utveckla läkemedel är kapitalkrävande aktiviteter med väsentlig riskexponering. De risker som bedöms ha en särskild betydelse för Moberg Pharmas framtida utveckling är kopplade till resultat av kliniska studier, myndighetsåtgärder, patent och varumärken, nyckelpersoner, konjunkturkänslighet, framtida kapitalbehov och finansiella riskfaktorer. Beskrivningen av dessa risker finns i årsredovisningen för 2018 på sidan 21.
FRAMTIDSUTSIKTER
Moberg Pharmas mål är att skapa värden och ge en bra avkastning till aktieägarna genom framgångsrik kommersialisering av utvecklingsprojekt.
Under 2019 ligger fokus på att avancera företagets fas 3‐utvecklingsprogram och kommersialiseringsförberedelser för att maximera värde och skapa framtida tillväxt. Moberg Pharma utnyttjar kassaflödet från avyttringen av den kommersiella verksamheten för inlösen av aktier samtidigt som tillräckligt kapital, inklusive förväntade intäkter, behålls i bolaget för att i första hand investera i de pågående fas 3‐studierna för MOB‐015.
Styrelsen och ledningen bedömer att bolaget, även efter den planerade utbetalningen till aktieägarna, har tillräckliga finansiella tillgångar för att slutföra de pågående kliniska studierna.
RAPPORT ÖVER TOTALRESULTATET (KONCERNEN)
| Apr‐jun | Apr‐jun | Jan‐jun | Jan‐jun | Helår | |
|---|---|---|---|---|---|
| (TSEK) | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | 2018 |
| Kvarvarande verksamheter | OMRÄKNAD | OMRÄKNAD | OMRÄKNAD | ||
| Nettoomsättning | ‐ | ‐ | 15 554 | ‐ | 4 553 |
| Kostnad sålda varor | ‐ | ‐ | ‐ | ‐ | ‐ |
| Bruttovinst | ‐ | ‐ | 15 554 | ‐ | 4 553 |
| Försäljningskostnader | ‐222 | ‐522 | ‐788 | ‐1 012 | ‐2 075 |
| Affärsutvecklings‐ och administrationskostnader | ‐8 511 | ‐6 531 | ‐15 334 | ‐12 704 | ‐24 372 |
| Forsknings‐ och utvecklingskostnader | ‐3 602 | ‐3 960 | ‐7 165 | ‐7 302 | ‐12 720 |
| Övriga rörelseintäkter | 3 164 | ‐ | 3 514 | ‐ | 804 |
| Övriga rörelsekostnader | ‐ | ‐87 | ‐ | ‐87 | ‐1 137 |
| Rörelseresultat (EBIT) | ‐9 171 | ‐11 100 | ‐4 219 | ‐21 105 | ‐34 947 |
| Ränteintäkter och liknande resultatposter | 92 | ‐ | 121 | ‐ | 1 |
| Räntekostnader och liknande resultatposter | ‐711 | ‐2 | ‐966 | ‐2 | ‐4 |
| Resultat efter finansiella poster från kvarvarande verksamheter (EBT) |
‐9 790 | ‐11 102 | ‐5 064 | ‐21 107 | ‐34 950 |
| Skatt på periodens resultat | 2 189 | 2 307 | 336 | 4 402 | 7 106 |
| PERIODENS RESULTAT FRÅN KVARVARANDE VERKSAMHETER | ‐7 601 | ‐8 795 | ‐4 728 | ‐16 705 | ‐27 844 |
| Avvecklade verksamheter | |||||
| Periodens resultat efter skatt från avvecklade verksamheter (se not 2) |
2 512 | 13 487 | 563 544 | 23 404 | 47 682 |
| PERIODENS RESULTAT | ‐5 089 | 4 692 | 558 816 | 6 699 | 19 838 |
| Poster som kan komma att återföras till resultat | |||||
| Omräkningsdifferenser vid utländska verksamheter | ‐ | 16 962 | 8 855 | 20 555 | 20 853 |
| Omklassificering av omräkningsdifferenser till vinst från | ‐ | ‐ | ‐68 249 | ‐ | ‐ |
| försäljning av avvecklade verksamheter | |||||
| Övrigt totalresultat | ‐ | 16 962 | ‐59 394 | 20 555 | 20 853 |
| TOTALRESULTAT FÖR PERIODEN | ‐5 089 | 21 654 | 499 422 | 27 254 | 40 691 |
| Varav totalresultat från kvarvarande verksamheter | ‐7 601 | ‐8 795 | ‐4 728 | ‐16 705 | ‐27 844 |
| Varav totalresultat från avvecklade verksamheter (se not 2) | 2 512 | 30 449 | 504 150 | 43 959 | 68 535 |
| Periodens resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare | ‐5 089 | 4 692 | 558 816 | 6 699 | 19 838 |
| Totalresultat hänförligt till moderbolagets aktieägare | ‐5 089 | 21 654 | 499 422 | 27 254 | 40 691 |
| Resultat per aktie före utspädning | ‐0,28 | 0,27 | 31,42 | 0,38 | 1,14 |
| Resultat per aktie efter utspädning 8 | ‐0,28 | 0,27 | 31,14 | 0,38 | 1,14 |
| Resultat per aktie från kvarvarande verksamheter före utspädning |
‐0,42 | ‐0,50 | ‐0,27 | ‐0,96 | ‐1,60 |
| Resultat per aktie från kvarvarande verksamheter efter utspädning3 |
‐0,42 | ‐0,50 | ‐0,27 | ‐0,96 | ‐1,60 |
| EBITDA FRÅN KVARVARANDE VERKSAMHETER | ‐8 536 | ‐11 075 | ‐2 950 | ‐21 049 | ‐34 856 |
8 I de perioder koncernen redovisar negativt resultat uppkommer ingen utspädningseffekt. Detta eftersom utspädningseffekt enbart redovisas när en potentiell konvertering till stamaktier skulle innebära att resultat per aktie blir lägre.
RAPPORT ÖVER FINANSIELL STÄLLNING I SAMMANDRAG (KONCERNEN)
| (TSEK) | 2019‐06‐30 | 2018‐06‐30 | 2018‐12‐31 |
|---|---|---|---|
| Tillgångar | |||
| Immateriella anläggningstillgångar | 255 654 | 994 482 | 1 034 218 |
| Balanserad FoU | 248 804 | 181 691 | 237 624 |
| Datasystem | ‐ | 1 939 | 2 359 |
| Goodwill | ‐ | 96 968 | 97 088 |
| Förvärvade produkträttigheter | ‐ | 707 034 | 690 297 |
| Patent | 6 850 | 6 850 | 6 850 |
| Materiella anläggningstillgångar | 80 | 504 | 382 |
| Nyttjanderättstillgångar | 10 493 | ‐ | ‐ |
| Uppskjuten skattefordran | 11 617 | 8 044 | 5 064 |
| Summa anläggningstillgångar | 277 844 | 1 003 030 | 1 039 664 |
| Varulager | ‐ | 20 341 | 24 976 |
| Kundfordringar och andra fordringar | 12 994 | 120 134 | 76 189 |
| Likvida medel | 919 134 | 122 173 | 110 785 |
| Summa omsättningstillgångar | 932 128 | 262 648 | 211 950 |
| SUMMA TILLGÅNGAR | 1 209 972 | 1 265 678 | 1 251 614 |
| Eget kapital och skulder | |||
| Eget kapital (hänf. till moderbolagets aktieägare) | 1 121 029 | 580 596 | 594 018 |
| Långfristiga räntebärande skulder | 23 642 | 593 120 | 594 451 |
| Långfristiga leasingskulder | 8 331 | ‐ | ‐ |
| Långfristiga ej räntebärande skulder | 65 | ‐ | 65 |
| Uppskjuten skatteskuld | ‐ | 7 233 | 6 916 |
| Summa långfristiga skulder | 32 038 | 600 353 | 601 432 |
| Kortfristiga räntebärande skulder | ‐ | ‐ | ‐ |
| Kortfristiga leasingskulder | 2 366 | ‐ | ‐ |
| Kortfristiga ej räntebärande skulder | 54 539 | 84 729 | 56 164 |
| Summa kortfristiga skulder | 56 905 | 84 729 | 56 164 |
| SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER | 1 209 972 | 1 265 678 | 1 251 614 |
RAPPORT ÖVER KASSAFLÖDESANALYS I SAMMANDRAG (KONCERNEN)
| Apr‐jun 2019 |
Apr‐jun 2018 |
Jan‐jun 2019 |
Jan‐juni 2018 |
Helår 2018 |
|
|---|---|---|---|---|---|
| (TSEK) Den löpande verksamheten |
OMRÄKNAD | OMRÄKNAD | OMRÄKNAD | ||
| Rörelseresultat före finansiella poster kvarvarande | |||||
| verksamheter | ‐9 171 | ‐11 100 | ‐4 219 | ‐21 105 | ‐34 947 |
| Rörelseresultat före finansiella poster avvecklade | |||||
| verksamheter | 5 111 | 27 351 | 599 371 | 49 876 | 99 766 |
| Rörelseresultat före finansiella poster | ‐4 060 | 16 251 | 595 152 | 28 771 | 64 819 |
| Erhållna och betalda finansiella poster | ‐32 862 | ‐9 103 | ‐42 288 | ‐18 205 | ‐36 410 |
| Betald skatt | ‐ | ‐8 | ‐15 | ‐8 | ‐736 |
| Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet: | |||||
| Avskrivningar och andra justeringar | 635 | 4 064 | 10 518 | 13 470 | 31 861 |
| Reavinster | ‐5 031 | ‐ | ‐624 905 | ‐ | ‐ |
| Omvärdering fordringar och skulder | ‐ | ‐ | ‐ | ‐ | ‐4 552 |
| Kostnader för personaloptionsprogram9 | 528 | 627 | 1 675 | 1 345 | 1 438 |
| Kassaflöde före förändring av rörelsekapital | ‐40 790 | 11 831 | ‐59 863 | 25 373 | 56 420 |
| Förändring i rörelsekapital | |||||
| Ökning (‐) / Minskning (+) av varulager | ‐284 | 8 072 | ‐3 481 | 7 983 | 3 822 |
| Ökning (‐) / Minskning (+) av rörelsefordringar | ‐22 230 | ‐39 648 | 19 050 | ‐40 817 | 17 583 |
| Ökning (+) / Minskning (‐) av rörelseskulder | ‐570 | 35 561 | 6 441 | 34 776 | ‐3 943 |
| KASSAFLÖDE FRÅN DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN | ‐63 874 | 15 816 | ‐37 853 | 27 315 | 73 891 |
| Investeringsverksamheten | |||||
| Nettoinvesteringar i immateriella tillgångar | ‐13 401 | 3 474 | ‐32 396 | ‐25 830 | ‐83 641 |
| Nettoinvesteringar i dotterbolag | ‐50 | ‐ | 1 432 816 | ‐ | ‐ |
| KASSAFLÖDE FRÅN INVESTERINGSVERKSAMHETEN | ‐13 451 | 3 474 | 1 400 420 | ‐25 830 | ‐83 641 |
| Finansieringsverksamheten | |||||
| Upptagna lån | ‐ | ‐ | 23 205 | ‐ | ‐ |
| Återbetalda lån | ‐600 000 | ‐ | ‐600 000 | ‐ | ‐ |
| Återbetalda leasingskulder | ‐514 | ‐ | ‐1 031 | ‐ | ‐ |
| Emission av aktier efter transaktionskostnader | 30 | ‐528 | 23 236 | ‐528 | ‐666 |
| KASSAFLÖDE FRÅN FINANSIERINGSVERKSAMHETEN | ‐600 484 | ‐528 | ‐554 590 | ‐528 | ‐666 |
| Förändring i likvida medel | ‐677 809 | 18 762 | 807 977 | 957 | ‐10 416 |
| Likvida medel vid periodens början | 1 596 943 | 102 481 | 110 785 | 119 437 | 119 437 |
| Kursdifferens i likvida medel | ‐ | 930 | 372 | 1 779 | 1 764 |
| Likvida medel vid periodens slut | 919 134 | 122 173 | 919 134 | 122 173 | 110 785 |
9 Observera att omvärdering av uppskattade kostnader för sociala avgifter för personaloptioner redovisas i förändring av rörelseskulder
RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL (KONCERNEN)
| (TSEK) | Aktiekapital | Övrigt tillskjutet kapital |
Omräknings‐ reserv |
Balanserade vinstmedel |
Totalt eget kapital |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 januari – 30 juni 2019 | |||||
| Ingående balans den 1 januari 2019 | 1 744 | 528 122 | 59 394 | 4 758 | 594 018 |
| Totalresultat | |||||
| Periodens resultat | 558 816 | 558 816 | |||
| Övrigt totalresultat – omräkningsdifferenser vid omräkning av utländska verksamheter |
‐59 394 | ‐59 394 | |||
| Transaktioner med aktieägare | |||||
| Nyemission | 66 | 23 169 | 23 235 | ||
| Personaloptioner | 8 | 4 346 | 4 354 | ||
| UTGÅENDE BALANS DEN 30 JUNI 2019 | 1 818 | 555 639 | ‐ | 563 574 | 1 121 029 |
| 1 januari ‐ 30 juni 2018 | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Ingående balans 1 januari 2018 | 1 744 | 527 203 | 38 542 | ‐15 080 | 552 409 |
| Totalresultat | |||||
| Periodens resultat | 6 699 | 6 699 | |||
| Övrigt totalresultat ‐ omräkningsdifferenser vid omräkning av utländska verksamheter |
20 555 | 20 555 | |||
| Transaktioner med aktieägare | 26 | ||||
| Nyemission | 26 | ||||
| Transaktionskostnader nyemission | ‐412 | ‐412 | |||
| Återköp av egna aktier | ‐26 | ‐26 | |||
| Personaloptioner | 1 345 | 1 345 | |||
| UTGÅENDE BALANS DEN 30 JUNI 2018 | 1 744 | 528 136 | 59 097 | ‐8 381 | 580 596 |
| 1 januari ‐ 31 december 2018 | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Ingående balans den 1 januari 2018 | 1 744 | 527 203 | 38 542 | ‐15 080 | 552 409 |
| Totalresultat | |||||
| Periodens resultat | 19 838 | 19 838 | |||
| Övrigt totalresultat – omräkningsdifferenser vid omräkning av utländska verksamheter |
20 852 | 20 852 | |||
| Transaktioner med aktieägare | |||||
| Nyemission | 26 | 26 | |||
| Transaktionskostnader nyemission | ‐519 | ‐519 | |||
| Återköp av egna aktier | ‐26 | ‐26 | |||
| Personaloptioner | 1 438 | 1 438 | |||
| UTGÅENDE BALANS DEN 31 DECEMBER 2018 | 1 744 | 528 122 | 59 394 | 4 758 | 594 018 |
NYCKELTAL (KONCERNEN)
| Apr‐jun | Apr‐jun | Jan‐jun | Jan‐jun | Helår | |
|---|---|---|---|---|---|
| (TSEK) | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | 2018 |
| Nettoomsättning * | 0 | 0 | 15 554 | 0 | 4 553 |
| EBITDA * | ‐8 536 | ‐11 075 | ‐2 950 | ‐21 049 | ‐34 856 |
| Rörelseresultat (EBIT) * | ‐9 171 | ‐11 100 | ‐4 219 | ‐21 105 | ‐34 947 |
| Resultat efter skatt | ‐5 089 | 4 692 | 558 816 | 6 699 | 19 839 |
| Likvida medel | 919 134 | 122 173 | 919 134 | 122 173 | 110 785 |
| Balansomslutning | 1 209 972 | 1 265 678 | 1 209 972 | 1 265 678 | 1 251 614 |
| Soliditet | 93% | 46% | 93% | 46% | 47% |
| Avkastning på eget kapital | 0% | 1% | 50% | 1% | 3% |
| Resultat per aktie efter utspädning, SEK | ‐0,28 | 0,27 | 31,35 | 0,38 | 1,14 |
| Eget kapital per aktie, SEK | 61,66 | 33,29 | 61,66 | 33,29 | 34,06 |
| Genomsnittligt antal aktier | 17 883 932 | 17 446 606 | 17 662 347 | 17 443 684 | 17 440 762 |
| Genomsnittligt antal aktier efter utspädning | 18 080 898 | 17 446 606 | 17 825 850 | 17 443 684 | 17 462 351 |
| Antal aktier vid periodens slut exklusive återköpta egna aktier |
18 179 859 | 17 440 762 | 18 179 859 | 17 440 762 | 17 440 762 |
| Aktiekurs på balansdagen, SEK | 65,90 | 32,45 | 65,90 | 32,45 | 43,00 |
| Börsvärde på balansdagen, MSEK | 1 198 | 566 | 1 198 | 566 | 750 |
*kvarvarande verksamheter
NYCKELTALSDEFINITIONER
Moberg Pharma presenterar vissa finansiella resultatmått i bokslutskommunikén som inte definieras enligt IFRS. Enligt Moberg Pharmas uppfattning bidrar dessa resultatmått med värdefull extra information till investerare och bolagsledning som ger dem möjlighet att utvärdera bolagets resultat. Dessa finansiella resultatmått är inte alltid jämförbara med mått som används av andra företag, eftersom inte alla företag beräknar dem på samma sätt. Dessa finansiella mått ska därför inte ses som en ersättning för de resultatmått som definieras enligt IFRS.
| förvärv och avyttringar | Nettoomsättning justerade för Nettoomsättning för produkter som ägs av bolaget under hela rapporteringsperioden och hela jämförelseperioden |
|---|---|
| EBITDA | Rörelseresultat före av‐ och nedskrivning av immateriell och materiella anläggningstillgångar |
| Soliditetsmått | Eget kapital vid årets utgång i förhållande till balansomslutningen |
| Avkastning på eget kapital | Periodens resultat dividerat med utgående eget kapital |
| Resultat per aktie* | Resultat efter skatt dividerat med genomsnittligt antal aktier efter utspädning |
| Eget kapital per aktie *Definieras enligt IFRS |
Eget kapital dividerat med antal utestående aktier vid periodens slut |
RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG (MODERBOLAGET)
| Apr‐jun | Apr‐jun | Jan‐jun | Jan‐jun | Helår | |
|---|---|---|---|---|---|
| (TSEK) | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | 2018 |
| Nettoomsättning | ‐ | 30 670 | 42 848 | 66 471 | 142 394 |
| Kostnad sålda varor | 26 | ‐2 490 | ‐2 477 | ‐6 692 | ‐14 130 |
| Bruttovinst | 26 | 28 180 | 40 371 | 59 779 | 128 263 |
| Försäljningskostnader | ‐222 | ‐10 706 | ‐11 450 | ‐21 328 | ‐42 346 |
| Affärsutvecklings‐ och administrationskostnader | ‐8 511 | ‐7 698 | ‐56 908 | ‐15 244 | ‐29 226 |
| Forsknings‐ och utvecklingskostnader | ‐3 601 | ‐4 675 | ‐7 860 | ‐8 598 | ‐16 207 |
| Övriga rörelseintäkter | 3 217 | 8 199 | 4 208 | 9 514 | 16 914 |
| Övriga rörelsekostnader | ‐ | ‐ | ‐ | ‐ | ‐1 077 |
| Rörelseresultat | ‐9 091 | 13 300 | ‐31 639 | 24 123 | 56 321 |
| Reavinst avyttring dotterbolag samt liknande intäktsposter | 5 122 | ‐ | 646 606 | ‐ | 1 |
| Räntekostnader | ‐3 812 | ‐9 768 | ‐42 445 | ‐19 437 | ‐38 974 |
| Resultat efter finansiella poster | ‐7 781 | 3 532 | 572 522 | 4 687 | 17 347 |
| Skatt på periodens resultat | 2 691 | ‐953 | 6 553 | ‐1 328 | ‐4 337 |
| RESULTAT | ‐5 090 | 2 579 | 579 075 | 3 359 | 13 010 |
BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG (MODERBOLAGET)
| (TSEK) | 2019‐06‐30 | 2018‐06‐30 | 2018‐12‐31 |
|---|---|---|---|
| Tillgångar | |||
| Immateriella anläggningstillgångar | 255 654 | 847 090 | 889 346 |
| Materiella anläggningstillgångar | 80 | 149 | 114 |
| Nyttjanderättstillgångar | 10 493 | ‐ | ‐ |
| Finansiella anläggningstillgångar | 150 | 178 106 | 178 106 |
| Uppskjuten skattefordran | 11 617 | 8 044 | 5 064 |
| Summa anläggningstillgångar | 277 994 | 1 033 389 | 1 072 630 |
| Varulager | ‐ | 466 | 728 |
| Kundfordringar och andra fordringar | 12 994 | 15 530 | 19 043 |
| Fordringar till koncernbolag | ‐ | ‐ | ‐ |
| Kassa och bank | 919 084 | 100 854 | 93 998 |
| Summa omsättningstillgångar | 932 078 | 116 849 | 113 769 |
| SUMMA TILLGÅNGAR | 1 210 072 | 1 150 238 | 1 186 399 |
| Eget kapital och skulder | |||
| Eget kapital | 1 121 030 | 504 727 | 514 364 |
| Långfristiga räntebärande skulder | 23 642 | 593 120 | 594 451 |
| Långfristiga leasingskulder | 8 331 | ‐ | ‐ |
| Långfristiga ej räntebärande skulder | 65 | ‐ | 65 |
| Summa långfristiga skulder | 32 038 | 593 120 | 594 516 |
| Skulder hos koncernföretag | 99 | 16 611 | 41 306 |
| Kortfristiga räntebärande skulder | ‐ | ‐ | ‐ |
| Kortfristiga leasingskulder | 2 366 | ‐ | ‐ |
| Kortfristiga ej räntebärande skulder | 54 540 | 35 781 | 36 213 |
| Summa kortfristiga skulder | 57 005 | 52 392 | 77 519 |
| SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER | 1 210 072 | 1 150 238 | 1 186 399 |
KASSAFLÖDESANALYS I SAMMANDRAG (MODERBOLAGET)
| Apr‐jun | Apr‐jun | Jan‐jun | Jan‐jun | Helår | |
|---|---|---|---|---|---|
| (TSEK) | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | 2018 |
| Den löpande verksamheten | |||||
| Rörelseresultat före finansiella poster | ‐9 091 | 13 300 | ‐31 639 | 24 123 | 56 321 |
| Erhållna och betalda finansiella poster | ‐32 861 | ‐9 103 | ‐42 288 | ‐18 205 | ‐36 410 |
| Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet: | |||||
| Avskrivningar och andra justeringar | 635 | 2 718 | 9 092 | 10 839 | 26 429 |
| Omvärdering fordringar och skulder | ‐ | ‐ | ‐ | ‐ | ‐4 552 |
| Kostnader för personaloptionsprogram | 528 | 398 | 1 362 | 926 | 607 |
| Kassaflöde före förändring av rörelsekapital | ‐40 789 | 7 313 | ‐63 473 | 17 683 | 42 395 |
| Förändring i rörelsekapital | |||||
| Ökning (‐) / Minskning (+) av varulager | ‐285 | ‐398 | 443 | ‐466 | ‐728 |
| Ökning (‐) / Minskning (+) av rörelsefordringar | ‐66 119 | 9 927 | 5 309 | 5 896 | 2 381 |
| Ökning (+) / Minskning (‐) av rörelseskulder | 43 319 | 17 873 | 36 696 | 6 894 | 33 989 |
| KASSAFLÖDE FRÅN DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN | ‐63 874 | 34 715 | ‐21 025 | 30 007 | 78 037 |
| Investeringsverksamheten | |||||
| Nettoinvesteringar i immateriella tillgångar | ‐13 401 | 3 474 | ‐32 065 | ‐25 830 | ‐80 578 |
| Nettoinvesteringar i dotterbolag | ‐50 | ‐ | 1 432 766 | ‐ | ‐ |
| KASSAFLÖDE FRÅN INVESTERINGSVERKSAMHETEN | ‐13 451 | 3 474 | 1 400 701 | ‐25 830 | ‐80 578 |
| Finansieringsverksamheten | |||||
| Upptagna lån | ‐ | ‐ | 23 205 | ‐ | ‐ |
| Amortering lån | ‐600 000 | ‐ | ‐600 000 | ‐ | ‐ |
| Återbetalda leasingskulder | ‐514 | ‐ | ‐1 031 | ‐ | ‐ |
| Emission av aktier efter transaktionskostnader | 30 | ‐528 | 23 236 | ‐528 | ‐666 |
| KASSAFLÖDE FRÅN FINANSIERINGSVERKSAMHETEN | ‐600 484 | ‐528 | ‐554 590 | ‐528 | ‐666 |
| Förändring i likvida medel | ‐677 809 | ‐37 661 | 825 086 | 3 649 | ‐3 207 |
| Likvida medel vid periodens början | 1 596 893 | 63 193 | 93 998 | 97 205 | 97 205 |
| Likvida medel vid periodens slut | 919 084 | 100 854 | 919 084 | 100 854 | 93 998 |
NOT 1 REDOVISNINGS‐ OCH VÄRDERINGSPRINCIPER
Bokslutskommunikén har upprättats i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Koncernredovisningen har, i likhet med årsbokslutet för 2018, upprättats i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS) såsom de har antagits av EU, och den svenska årsredovisningslagen. Moderbolagets redovisning har upprättats enligt årsredovisningslagen och Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 2, Redovisning för juridiska personer.
Belopp anges i svenska kronor, avrundade till närmaste tusental om inget annat anges. Avrundningar till tusentals kronor kan innebära att beloppen inte stämmer om de summeras. Belopp och siffror inom parentes avser jämförelsesiffror för motsvarande period förra året.
NYA OCH ÄNDRADE REDOVISNINGSPRINCIPER SOM SKA TILLÄMPAS FRÅN 2019
Per 1 januari 2019 ersattes IAS 17 av IFRS 16 Leasing. Enligt den nya standarden ska de flesta leasade tillgångar redovisas i balansräkningen och leasetagare ska dela upp kostnaden i räntebetalningar samt avskrivningar på tillgången. Koncernen har valt att vid övergången till den nya standarden tillämpa den modifierade retroaktiva ansatsen, vilket inte kräver omräkning av jämförelseperioder. Leasingportföljen omfattar i huvudsak hyrda kontorslokaler. Koncernen har valt att inte redovisa korttidsleasingavtal och leasingavtal för vilka den underliggande tillgången har ett lågt värde som tillgång med nyttjanderätt respektive leasingskuld. Som en effekt av övergången har en nyttjanderättstillgång om 15,1 MSEK upptagits som tillgång med motsvarande skulder om 15,1 MSEK i enlighet med nedanstående tabell.
EFFEKT I BALANSRÄKNINGEN TILL FÖLJD AV IFRS 16
| (TSEK) | 2018‐12‐31 | Justeringar | 2019‐01‐01 |
|---|---|---|---|
| Tillgångar | |||
| Nyttjanderättstillgångar | ‐ | 15 174 | 15 174 |
| TOTALT | 0 | 15 174 | 15 174 |
| Eget kapital och skulder | |||
| Leasingskuld, långfristig del | ‐ | 12 368 | 12 368 |
| Leasingskuld, kortfristig del | ‐ | 2 805 | 2 805 |
| TOTALT | 0 | 15 174 | 15 174 |
Efter avyttringen av den kommersiella verksamheten har nyttjanderättstillgångarna minskat med 3,4 MSEK och motsvarande minskning av långfristiga samt kortfristiga leasingskulder uppgår till 2,7 MSEK respektive 0,7 MSEK.
EFFEKT I RESULTATSRÄKNINGEN TILL FÖLJD AV IFRS 16
Övergången har inneburit räntekostnader om 0,1 MSEK samt avskrivningar om 0,6 MSEK under rapportperioden.
AVSTÄMNING MELLAN MINIMILEASEAVGIFTER ENLIGT IAS 17 OCH REDOVISAD LEASINGSKULD ENLIGT IFRS 16
| (TSEK) | |
|---|---|
| Operationell leasing 31 december 2018 | 17 416 |
| Nyttjade lättnadsregler: | |
| Korttidsleasingavtal | ‐115 |
| Kontrakt med underliggande tillgång av lågt värde | ‐96 |
| Effekt av nuvärdesberäkning med marginell låneränta | ‐1 099 |
| Justering av belopp som ej avser minimileaseavgifter | ‐932 |
| INGÅENDE LEASINGSKULD DEN 1 JANUARI 2019 | 15 174 |
NOT 2 AVVECKLADE VERKSAMHETER
Den 12 februari 2019 meddelade bolaget att det hade ingått ett avtal om avyttring av dotterbolagen MPJ OTC AB samt Moberg Pharma North America LLC. Enligt villkoren i avtalet flyttades moderbolagets OTC‐verksamhet till dotterbolaget MPJ OTC AB inför transaktionen. Den avyttrade verksamheten omfattar bolagets hela kommersiella verksamhet och transaktionen redovisas därmed som avvecklad verksamhet. Transaktionen slutfördes den 29 mars till en total köpeskilling om 1 432,8 MSEK, vilket medförde en reavinst om 561 MSEK efter transaktionskostnader. Effekten av avyttringen på totalresultatet blev 501 MSEK.
RESULTATRÄKNING AVVECKLADE VERKSAMHETER
| Apr‐jun | Apr‐jun | Jan‐jun | Jan‐jun | Helår | |
|---|---|---|---|---|---|
| (TSEK) | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | 2018 |
| Nettoomsättning | ‐ | 141 881 | 91 919 | 233 384 | 434 489 |
| Kostnad sålda varor | 26 | ‐31 470 | ‐22 293 | ‐55 746 | ‐104 436 |
| Bruttovinst | 26 | 110 411 | 69 626 | 177 638 | 330 052 |
| Försäljningskostnader | ‐ | ‐86 311 | ‐51 262 | ‐127 914 | ‐224 886 |
| Affärsutvecklings‐ och administrationskostnader | ‐ | ‐4 015 | ‐3 255 | ‐7 505 | ‐16 638 |
| Forsknings‐ och utvecklingskostnader | ‐ | ‐986 | ‐1 158 | ‐1 902 | ‐4 602 |
| Övriga rörelseposter | 54 | 8 252 | 741 | 9 559 | 15 840 |
| Rörelseresultat | 80 | 27 351 | 14 692 | 49 876 | 99 765 |
| Finansiella poster | ‐3 100 | ‐9 767 | ‐17 478 | ‐19 435 | ‐38 970 |
| Inkomstskatt | 501 | ‐4 097 | 5 651 | ‐7 037 | 13 114 |
| Resultat efter skatt från avvecklade verksamheter | ‐2 519 | 13 487 | 2 865 | 23 404 | 47 682 |
| Reavinster från försäljning av avvecklade verksamheter | 5 031 | ‐ | 624 905 | ‐ | ‐ |
| Transaktionskostnader kopplade till försäljning av | |||||
| avvecklade verksamheter | ‐ | ‐ | ‐40 226 | ‐ | ‐ |
| Finansiella kostnader kopplade till försäljning av | |||||
| avvecklade verksamheter | ‐ | ‐ | ‐24 000 | ‐ | ‐ |
| Reavinst efter skatt från avvecklade verksamheter | 5 031 | ‐ | 560 679 | ‐ | ‐ |
| Periodens resultat efter skatt från avvecklade verksamheter | 2 512 | 13 487 | 563 544 | 23 404 | 47 682 |
| Poster som kan komma att återföras till resultat | |||||
| Omräkningsdifferenser vid utländska verksamheter | ‐ | 16 962 | 8 855 | 20 555 | 20 853 |
| Omklassificering av omräkningsdifferenser till vinst från | |||||
| försäljning av avvecklade verksamheter | ‐ | ‐ | ‐68 249 | ‐ | |
| Övrigt totalresultat | ‐ | 16 962 | ‐59 394 | 20 555 | 20 853 |
| TOTALRESULTAT FÖR PERIODEN | 2 512 | 30 449 | 504 150 | 43 959 | 68 535 |
NOT 3 SPECIFIKATION AV STÖRRE IMMATERIELLA ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR
| (TSEK) | 2019‐06‐30 |
|---|---|
| Balanserade utgifter för MOB‐015 | 234 417 |
| Balanserade utgifter för BUPI | 14 387 |
| TOTALA BALANSERADE UTGIFTER FÖR UTVECKLINGSARBETEN | 248 804 |
NOT 4 SEGMENTRAPPORTERING
Moberg Pharmas verksamhet omfattar endast en verksamhetsgren; att kommersialisera och utveckla medicinska produkter. Koncernens rapport över totalresultat och rapport över finansiell ställning i sin helhet utgör därför ett rörelsesegment.
NOT 5 NÄRSTÅENDETRANSAKTIONER
Inga väsentliga förändringar har skett i natur och omfattning avseende transaktioner med närstående i jämförelse med upplysning i årsredovisningen.
FÖRKORTAT RÄKENSKAPSÅR OCH UTDELNING
I mars 2019 avyttrades OTC‐verksamheten mot ett kontant vederlag om 155 miljoner USD justerat för rörelsekapital. Bolaget avser att använda det kontanta vederlaget till att bland annat dela ut cirka 43–45 SEK per stamaktie till sina aktieägare under 2019. Utbetalning av OTC‐utdelningen förutsätter att bolaget har fastställt årsredovisningen för innevarande räkenskapsår för att Moberg Pharma ska kunna uppvisa tillräckliga utdelningsbara medel. I syfte att kunna genomföra OTC‐utdelningen under 2019 har den extra bolagsstämman i mars 2019 fattat beslut att förkorta det innevarande räkenskapsåret till perioden 1 januari – 30 juni 2019. Utbetalningen av OTC‐utdelningen kommer att vara föremål för beslut på årsstämma för det förkortade räkenskapsåret 1 januari–30 juni 2019.
Styrelsen avser därför föreslå att årsstämman för det förkortade räkenskapsåret 1 januari – 30 juni 2019, som hålls den 30 oktober 2019, beslutar att genomföra en extraordinär kapitalöverföring till Moberg Pharmas aktieägare i form av ett automatiskt inlösenförfarande. Köparen av OTC‐verksamheten kommer inte att delta i kapitalöverföringen.
Genom det automatiska inlösenförfarandet delas varje stamaktie upp i en ordinarie aktie och en inlösenaktie. Inlösenaktien kommer sedan automatiskt att lösas in mot ett belopp mellan preliminärt 43 och 45 kronor per aktie. Inlösenaktierna kommer även att tas upp till handel på Nasdaq Stockholm. Varje aktieägare kan således välja att antingen (a) behålla sina inlösenaktier och erhålla inlösenlikviden, eller (b) sälja inlösenaktierna på Nasdaq Stockholm, vilket för utländska aktieägare kan vara fördelaktigt ur skattehänseende. Betalning för inlösenaktien beräknas ske i slutet på november 2019.
Styrelsens fullständiga förslag och en informationshandling som närmare beskriver det automatiska inlösenförfarandet kommer att presenteras i god tid före årsstämman.
Enligt Moberg Pharmas nuvarande bedömning förväntas OTC‐utdelningen att uppgå till cirka 43–45 SEK per stamaktie i bolaget. Det faktiska och slutliga beloppet av OTC‐utdelningen kan dock komma att ändras och är beroende av flera olika faktorer, såsom transaktionskostnader, erhållandet av förväntade milstolpsbetalningar, förväntande investeringar i forskning och utveckling, affärsutveckling och administrativa kostnader för att slutföra utvecklingsprogrammet för MOB‐015, valutakursförändringar samt andra faktorer som påverkar Moberg Pharmas finansiella situation vid den faktiska tidpunkten för utbetalningen av OTC‐utdelningen.
INFORMATION OCH KOMMANDE INFORMATIONSTILLFÄLLEN
Denna information är sådan information som Moberg Pharma AB är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden.
Delårsrapport för juli – september 2019 19 november 2019
Årsstämma för det förkortade räkenskapsåret 1 januari – 30 juni 2019 kommer att hållas den 30 oktober 2019 i bolagets lokaler. Sista datum för aktieägare att begära att få ärende behandlat på årsstämman är 11 september 2019.
FÖR YTTERLIGARE INFORMATION, VÄNLIGEN KONTAKTA
Anna Ljung, verkställande direktör, tel. 08‐522 307 00, [email protected] Mark Beveridge, VP Finance, tel. 076 ‐ 805 82 88, [email protected]
För ytterligare information om Moberg Pharmas verksamhet hänvisas till bolagets hemsida, www.mobergpharma.se
Denna bokslutskommuniké är inte granskad av bolagets revisorer.
FÖRSÄKRAN
Undertecknade försäkrar att bokslutskommunikén ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför.
Bromma, 29 augusti 2019
Peter Wolpert Styrelseordförande Fredrik Granström Styrelseledamot
Andrew B. Hochman Styrelseledamot
Mattias Klintemar Styrelseledamot
Anna Ljung VD