Interim / Quarterly Report • Aug 25, 2017
Interim / Quarterly Report
Open in ViewerOpens in native device viewer
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ Mo-BRUK S.A. za okres od 1 stycznia 2017 r. do 30 czerwca 2017 r.
Niecew, 24 sierpnia 2017 r.
$\overline{2}$
| 1. Działalność Grupy Kapitałowej Mo-BRUK S.A. w okresie od 1 stycznia 2017 roku do 30 czerwca 2017 r. |
|
|---|---|
| 2. Omówienie podstawowych wielkości ekonomiczno - finansowych, ujawnionych w rocznym sprawozdaniu finansowym, w szczególności opis czynników i zdarzeń, w tym o nietypowym charakterze, mających znaczący wpływ na działalność emitenta i osiągnięte przez niego zyski lub poniesione straty w roku obrotowym, a także omówienie perspektyw rozwoju działalności emitenta przynajmniej w najbliższym roku obrotowym. |
|
| 3. Istotne wydarzenia w Grupie w okresie sprawozdawczym | |
| 4. Stanowisko zarządu odnośnie możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz wyników za dany rok, w świetle wyników zaprezentowanych w raporcie półrocznym w stosunku do wyników prognozowanych |
|
| 5. Wskazanie akcjonariuszy posiadających bezpośrednio lub pośrednio przez podmioty zależne co najmniej 5 % ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu emitenta na dzień przekazania raportu półrocznego |
|
| 6. Zestawienie stanu posiadania akcji emitenta lub uprawnień do nich przez osoby zarządzające i nadzorujące emitenta na dzień przekazania raportu kwartalnego, wraz ze wskazaniem zmian w stanie posiadania, w okresie od przekazania poprzedniego raportu kwartalnego, odrębnie dla każdej z osób |
|
| 7. Wskazanie postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej. |
|
| 8. Wskazanie skutków zmian w strukturze jednostki gospodarczej, w tym w wyniku połączenia jednostek gospodarczych, przejęcia lub sprzedaży jednostek grupy kapitałowej emitenta, inwestycji długoterminowych, podziału, restrukturyzacji i zaniechania działalności 19 |
|
| 9. Informacje o zawarciu przez emitenta lub jednostkę od niego zależną jednej lub wielu transakcji z podmiotami powiązanymi, jeżeli pojedynczo lub łącznie są one istotne i zostały zawarte na innych warunkach niż rynkowe. |
|
| 10. Informacje o udzieleniu przez emitenta lub przez jednostkę od niego zależną poręczeń kredytu lub pożyczki lub udzieleniu gwarancji - łącznie jednemu podmiotowi lub jednostce |
|
| zależnej od tego podmiotu, jeżeli łączna wartość istniejących poręczeń lub gwarancji stanowi równowartość co najmniej 10 % kapitałów własnych Emitenta |
|
| 11. Inne informacje, które zdaniem emitenta są istotne dla oceny jego sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej, wyniku finansowego i ich zmian, oraz informacje, które są istotne dla oceny możliwości realizacji zobowiązań przez emitenta. |
|
| 12. Wskazanie czynników, które w ocenie emitenta będą miały wpływ na osiągnięte przez niego wyniki w perspektywie co najmniej kolejnego kwartału. |
|
| 13. Opis istotnych czynników ryzyka i zagrożeń, z określeniem, w jakim stopniu emitent jest na nie narażony |
|
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ MO-BRUK SA ZA OKRES OD 1 STYCZNIA 2017 DO 30 CZERWCA 2017
$\overline{\mathbf{3}}$
Mo-BRUK S.A. tworzy grupę kapitałową, w skład której wchodzi Mo-BRUK S.A. - jednostka dominująca w grupie kapitałowej oraz Raf-Ekologia sp. z o.o. – spółka zależna w 100% od Mo-BRUK S.A. W stosunku do Emitenta nie występuje podmiot dominujący.
| WYKAZ SPÓŁEK, W KTÓRYCH GRUPA POSIADA CO NAJMNIEJ 20% UDZIAŁÓW W KAPITALE LUB OGÓLNEJ LICZBIE GŁOSÓW W ORGANIE STANOWIĄCYM SPÓŁKI WEDŁUG STANU NA DZIEŃ BILANSOWY |
||||
|---|---|---|---|---|
| Lp | Nazwa oraz siedziba spółki | % posiadanych udziałów w kapitale |
% głosów w organie stanowiącym spółki |
Rodzaj powiązania oraz metoda konsolidacji |
| 1. | "RAF-EKOLOGIA" Spółka z o.o. 38-460 Jedlicze ul. Trzecieskiego 14 |
100 | 100 | Konsolidacja pełna |
W okresie od 1 stycznia 2017 roku do 30 czerwca 2017 roku nie miały miejsca zmiany w organizacji Grupy Kapitałowej.
| Nazwa (firma): | Mo-BRUK Spółka Akcyjna |
|---|---|
| Siedziba Emitenta: | Niecew |
| Forma prawna Emitenta: | spółka akcyjna |
| Ustawodawstwo: | polskie i prawo Unii Europejskiej |
| Kraj siedziby Emitenta: | Rzeczpospolita Polska |
| Adres Emitenta: | Niecew 68, 33-322 Korzenna |
| Numer telefonu: | +48 (18) 441 70 48 |
| Numer faksu: | +48 (18) 441 70 99 |
| Poczta elektroniczna: | [email protected] |
| Strona internetowa: | www.mobruk.pl |
| Numer KRS: | 0000357598 |
| Numer NIP: | 734-32-94-252 |
| Numer REGON: | 120652729 |
| Nazwa (firma): | Raf-Ekologia Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością |
|---|---|
| Siedziba: | Jedlicze |
| Forma prawna: | spółka z ograniczoną odpowiedzialnością |
| Ustawodawstwo: | polskie i prawo Unii Europejskiej |
| Kraj siedziby: | Rzeczpospolita Polska |
Adres: Numer telefonu: Numer faksu: Poczta elektroniczna: Strona internetowa: Numer KRS: Numer NIP: Numer REGON:
ul. Trzecieskiego 14, 38-460 Jedlicze +48 13 43 84 362 +48 13 43 84 166 [email protected] www.rafekologia.pl 0000069313 6842198750 370484149
| Józef Tadeusz Mokrzycki | Prezes Zarządu |
|---|---|
| Elżbieta Maria Mokrzycka | Wiceprezes Zarządu |
| Anna Magdalena Mokrzycka | Wiceprezes Zarządu |
| Wiktor Jakub Mokrzycki | Wiceprezes Zarządu |
| Tobiasz Jan Mokrzycki | Wiceprezes Zarządu |
Do dnia 17 lutego 2017 roku Rada Nadzorcza Emitenta funkcjonowała w składzie:
| Przewodniczący Rady Nadzorczej |
|---|
| Członek Rady Nadzorczej |
| Członek Rady Nadzorczej |
| Członek Rady Nadzorczej |
| Członek Rady Nadzorczej |
W dniu 17 lutego 2017 roku Pan Janusz Mikuła złożył rezygnację z pełnienia funkcji członka i przewodniczącego Rady Nadzorczej za skutkiem natychmiastowym. Przyczyny rezygnacji nie zostały podane.
W dniu 31 marca 2017 roku odbyło się posiedzenie Rady Nadzorczej na którym, na mocy uprawnienia wynikającego z art. 19a Statutu Spółki, podjęto uchwałę nr 94/2017 o dokooptowaniu do składu Rady Nadzorczej Pana Adama Buchajskiego.
W związku ze złożoną w dniu 17 lutego 2017 roku przez Przewodniczącego Rady Nadzorczej Pana Janusza Mikułę rezygnacji z członkostwa w Radzie Nadzorczej, działając na mocy uprawnień określonych w art. 388 § 1 i § 4 K.S.H. oraz § 2 ust. 1, § 3 ust. 2, § 7 Regulaminu Rady Nadzorczej podjęta została uchwała nr 95/2017 o dokonaniu wyboru na Przewodniczącego Rady Nadzorczej Pana Kazimierza Janika.
W związku z wyżej wymienionymi uchwałami na dzień Sprawozdania Rada Nadzorcza Emitenta funkcjonuje w składzie:
Mo-BRUK Spółka Akcyjna z siedzibą w Niecwi (Niecew 68, 33-322 Korzenna) jest spółka kapitałowa posiadającą osobowość prawną, zarejestrowaną w Sądzie Rejonowym w Krakowie, Wydział XII Gospodarczy i wpisaną w KRS pod pozycją 0000357598.
Spółka została utworzona na czas nieoznaczony, działa na podstawie przepisów prawa polskiego.
Firma od 1985 roku prowadziła działalność w formie jednoosobowej działalności gospodarczej pod firma "Mo-BRUK" Józef Mokrzycki. Do 1996 roku przedmiotem działalności była produkcja wyrobów z lastriko (płytki, parapety, schody) a głównymi odbiorcami produktów byli klienci indywidualni. Od 1996 roku firma realizuje działalność związana z szeroko rozumiana gospodarką odpadami, obejmującą: składowanie, utylizację i recykling. Ze względu na postępujący rozwój firmy 1 kwietnia 2008 roku dokonano przekształcenia formy prawnej z jednoosobowej działalności gospodarczej Mo-BRUK Józef Mokrzycki w spółkę komandytową. 1 czerwca 2010 roku dokonano przekształcenia formy prawnej Spółki w spółkę akcyjną.
Mo-BRUK S.A. posiada osiem oddziałów oraz jedną spółkę zależną. Przy siedzibie głównej Spółki w m. Niecew zlokalizowany jest Zakład Odzysku Odpadów oraz Zakład Budowy Nawierzchni Betonowych.
W Wałbrzychu zlokalizowane są trzy oddziały firmy, Zakład Recyklingu Odpadów, gdzie produkowane sa paliwa alternatywne, Składowisko Odpadów Przemysłowych oraz Zakład Odzysku Mułów Węglowych, który w drugiej połowie 2016 roku został oddany w dzierżawe.
Od 2008 roku z Karsach (gm. Ożarów) działa Zakład Produkcji Paliw Alternatywnych, w którym w 2014 roku uruchomiona została spalarnia odpadów przemysłowych.
W 2014 roku uruchomiono dwa kolejne oddziały Zakład Odzysku Odpadów Nieorganicznych w Skarbimierzu oraz Zakład Recyklingu Metali Żelaznych i Kolorowych w Zabrzu.
Mo-BRUK SA posiada także oddział w Łęce (stacja paliw oraz stacja diagnostyczna). Spółka Mo-BRUK posiada 100% udziałów w Raf-Ekologia Sp. z o. o.
Podstawową działalnością spółki zależnej jest termiczne unieszkodliwianie odpadów przemysłowych i medycznych.
Raf-Ekologia Sp. z o.o. założona została w dniu 1 grudnia 1999 roku w Krośnie (Akt notarialny z dnia 01.12.1999r., Repertorium A nr 9397/99). Kapitał zakładowy wynosi 686.000,00 (sześćset osiemdziesiąt sześć tysięcy) złotych i jest podzielony na 6860 udziałów o równej wartości nominalnej 100,00 zł każdy. Spółka prowadzi termiczne unieszkodliwianie odpadów niebezpiecznych i innych niż niebezpieczne, w tym także medycznych i weterynaryjnych, z szerokiej listy rodzajowej, na podstawie pozwolenia zintegrowanego nr ŚR.IV-6618-23/1/06 wydanego przez Wojewodę Podkarpackiego
Zarejestrowany kapitał zakładowy Mo-BRUK S.A. wynosi 36.113.850.00 zł (słownie: trzydzieści sześć milionów sto trzynaście osiemset pięćdziesiąt złotych 00/100) i dzieli się na 3.611.385 (słownie: trzy miliony sześćset jedenaście tysięcy trzysta osiemdziesiąt pieć) akcji o wartości nominalnej 10,00 zł (słownie: dziesięć złotych 00/100) każda. Akcjami Spółki są:
Wszystkie akcje w kapitale zakładowym zostały w pełni opłacone. Od 25 kwietnia 2012 roku 356.018 akcji zwykłych na okaziciela serii C Emitenta, na podstawie Uchwał Zarzadu Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. nr: 369/2012, 370/2012, 371/2012 z dnia 12 kwietnia 2012 roku, notowanych jest na rynku równoległym prowadzonym przez Giełde Papierów Wartościowych S.A. w Warszawie. Akcje serii D w ilości 1.270.000 o wartości nominalnej 10,00 zł. każda zostały wprowadzone do obrotu giełdowego na rynku równoległym w dniu 30 marca 2017 roku na podstawie Uchwały Zarządu Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. nr: 301/2017 z dnia 27 marca 2017 roku. Pozostałe akcje imienne serii A i serii B w ilości 1.985.367 o wartości nominalnej 10,00 zł każda – są niezdematerializowane.
| Akcjonariusz | Liczba akcji | Rodzaj akcji | Udział w kapitale |
Liczba głosów na WZA |
Udział w głosach na WZA |
|---|---|---|---|---|---|
| Value FIZ | 1.270.000 | na okaziciela serii D |
42,31% | 1.527.862 | |
| 257.862 | na okaziciela serii C |
35,32% | |||
| 714.732 | imienne serii A* | 19,84% 1.431.301 |
|||
| Józef Mokrzycki | 1.837 | na okaziciela serii C |
33,09% | ||
| Elżbieta Mokrzycka | 377.220 | imienne serii B | 10,45% | 377.220 | 8,72% |
| Wiktor Mokrzycki | 297.805 | imienne serii B | 8,25% | 297.805 | 6,88% |
| Tobiasz Mokrzycki | 297.805 | imienne serii B | 8,25% | 297.805 | 6,88% |
| Anna Mokrzycka-Nowak | 297.805 | imienne serii B | 8,25% | 297.805 | 6,88% |
| Pozostali | 96.319 | na okaziciela serii C |
2,67% | 96.319 | 2,23% |
| RAZEM: | 3.611.385 | 100,00% | 4.326.117 | 100,00% |
Na dzień publikacji niniejszego sprawozdania struktura akcjonariatu jest następująca:
* akcje serii A są uprzywilejowane co do prawa głosu, na 1 akcję przypadają 2 głosy.
Opisując w niniejszym punkcie sytuację finansową i operacyjną Emitent zastosował alternatywne pomiary wyników dostarczających przydatnych informacji na temat sytuacji finansowej, przepływów pieniężnych, efektywności finansowej oraz rentowności przedstawiając stosowne wyjaśnienia aby Inwestorzy mogli zrozumieć ich przydatność i wiarygodność (wytyczne ESMA "Alternatywne pomiary wyników" - 05/10/2015 ESMA/2015/1415pl). Do nich należą:
Emitent niniejszym wskazuje, że alternatywnym pomiarom wyników (APM) nie należy nadawać większego znaczenia, wpływu lub mocy niż pomiarom (danym) bezpośrednio wynikającym ze sprawozdania finansowego. Emitent zaleca, by dokonując analizy niniejszego punktu zwracać uwagę przede wszystkim na pomiary (dane) bezpośrednio wynikające ze sprawozdań finansowych.
| PLN | EUR | |||
|---|---|---|---|---|
| TYTUŁ | 01.01.2017- 30.06.2017 |
01.01.2016- 30.06.2016 |
01.01.2017- 30.06.2017 |
01.01.2016- 30.06.2016 |
| I. Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów |
29 833 341 | 24 328 305 | 7 023 907 | 5 5 5 3 7 5 2 |
| II. Zysk (strata) z działalności operacyjnej | 3 816 911 | 2 581 035 | 898 646 | 589 208 |
| III. Zysk (strata) brutto | 2 783 682 | 685 394 | 655 385 | 156 464 |
| IV. Zysk (strata) netto | 2 2 5 8 0 4 8 | 513 459 | 531 631 | 117 214 |
| V. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej |
4 161 629 | 5 787 443 | 979 806 | 1 321 178 |
| VI. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej |
(334 777) | 347 356 | (78819) | 79 296 |
| VII. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej |
(6385159) | (3624915) | (1503310) | (827 509) |
| VIII. Przepływy pieniężne netto, razem | (2 558 307) | 2 509 884 | (602 323) | 572 965 |
| IX. Liczba akcji | 3 611 385 | 2 341 385 | 3 611 385 | 2 341 385 |
| X. Zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w zł / EUR) | 0,6 | 0,2 | 0.15 | 0,05 |
| PLN | EUR | |||
| TYTUŁ | 01.01.2017- 30.06.2017 |
01.01.2016- 31.12.2016 |
01.01.2017- 30.06.2017 |
01.01.2016- 31.12.2016 |
| XI. Aktywa razem | 166 388 743 | 171 636 653 | 39 367 974 | 38 796 712 |
| XII. Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania | 80 231 564 | 87 737 522 | 18 982 979 | 19 832 170 |
| XIII. Zobowiązania długoterminowe | 62 450 460 | 67 058 226 | 14 775 928 | 15 157 827 |
| w tym Przychody przyszłych okresów - dotacja | 28 533 499 | 28 843 065 | 6751094 | 6 519 680 |
| XIV. Zobowiązania krótkoterminowe | 17 781 103 | 20 679 296 | 4 207 051 | 4 674 344 |
| w tym Przychody przyszłych okresów - dotacja | 2 433 694 | 3 455 880 | 575 818 | 781 166 |
| XV. Kapitał własny | 86 157 180 | 83 899 131 | 20 384 995 | 18 964 541 |
| XVI. Kapitał zakładowy | 36 113 850 | 36 113 850 | 8 544 623 | 8 163 167 |
| XVII. Liczba akcji | 3 611 385 | 2 835 467 | 3 611 385 | 2 835 467 |
| XVIII. Wartość księgowa na jedną akcję (w zł / EUR) | 23.9 | 29.6 | 5.6 | 6.7 |
Powyższe dane finansowe za I półrocze 2017 roku i 2016 rok zostały przeliczone na EUR według następujących zasad:
I półrocza 2017 roku - według średniego kursu ogłoszonego na dzień 30 czerwca 2017 roku - 4,2265 złotych / EUR,
2016 roku - według średniego kursu ogłoszonego na dzień 31 grudnia 2016 roku - 4,4240 złotych / EUR.
| PLN | EUR | |||
|---|---|---|---|---|
| TYTUŁ | 01.01.2017- 30.06.2017 |
01.01.2016- 30.06.2016 |
01.01.2017- 30.06.2017 |
01.01.2016- 30.06.2016 |
| I. Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów |
24 252 250 | 20 078 302 | 5709905 | 4 583 547 |
| II. Zysk (strata) z działalności operacyjnej | 3 136 189 | 2 203 882 | 738 378 | 503 110 |
| III. Zysk (strata) brutto | 2 167 309 | 303 718 | 510 267 | 69 334 |
| IV. Zysk (strata) netto | 1766063 | 205 369 | 415 799 | 46 882 |
| V. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej |
3 946 686 | 5 327 823 | 929 200 | 1 216 254 |
| VI. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej |
(317281) | 413 708 | (74700) | 94 443 |
| VII. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowei |
(6254096) | (3249283) | (1472453) | (741758) |
| VIII. Przepływy pieniężne netto, razem | (2624691) | 2 492 248 | (617952) | 568 939 |
| IX. Liczba akcji | 3611385 | 2 341 385 | 3 611 385 | 2 341 385 |
| X. Zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w zł / EUR) | 0.5 | 0,1 | 0,12 | 0.02 |
| PLN | EUR | |||
| TYTUŁ | 01.01.2017- 30.06.2017 |
01.01.2016- 31.12.2016 |
01.01.2017- 30.06.2017 |
01.01.2016- 31.12.2016 |
| XI. Aktywa razem | 161 558 570 | 167 368 441 | 38 225 144 | 37 831 926 |
| XII. Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania | 78 673 335 | 86 249 269 | 18 614 299 | 19 495 766 |
| XIII. Zobowiązania długoterminowe | 62 144 965 | 66 634 988 | 14 703 647 | 15 062 158 |
| w tym Przychody przyszłych okresów - dotacja | 28 533 499 | 28 843 066 | 6751094 | 6 519 680 |
| XIV. Zobowiązania krótkoterminowe | 16 528 370 | 19614281 | 3 910 652 | 4 433 608 |
| w tym Przychody przyszłych okresów - dotacja | 2 433 694 | 3 455 880 | 575 818 | 781 166 |
| XV. Kapitał własny | 82 885 235 | 81 119 172 | 19 610 845 | 18 336 160 |
| XVI. Kapitał zakładowy | 36 113 850 | 36 113 850 | 8 544 623 | 8 163 167 |
| XVII. Liczba akcji | 3 611 385 | 2 835 467 | 3611385 | 2 835 467 |
| XVIII. Wartość księgowa na jedną akcję (w zł / EUR) | 23.0 | 28.6 | 5.4 | 6.5 |
Powyższe dane finansowe za I półrocze 2017 roku i 2016 rok zostały przeliczone na EUR według następujących zasad:
I półrocza 2017 roku - według średniego kursu ogłoszonego na dzień 30 czerwca 2017 roku - 4,2265 złotych / EUR,
2016 roku - według średniego kursu ogłoszonego na dzień 31 grudnia 2016 roku - 4,4240 złotych / EUR.
Wzrost przychodów ze sprzedaży Grupy Kapitałowej o 22,63% w pierwszym półroczu 2017 roku przy mniejszej dynamice wzrostu kosztów działalności operacyjnej wynoszącej 15.10% w porównaniu do pierwszego półrocza 2016 r. przełożyło się na osiągnięcie dwukrotnie większego zysku ze sprzedaży na poziomie 4,10 mln zł. wobec zysku ze sprzedaży w analogicznym okresie 2016 roku wynoszącego 1,97 mln zł. Grupa Kapitałowa Emitenta sukcesywnie daży do wzrostu osiąganych przychodów ze sprzedaży produktów i usług na który największy wpływ ma najbardziej dynamicznie rozwijający się segment jakim jest gospodarka odpadami z którego pochodzi ponad 80% skonsolidowanych przychodów Emitenta. Na poprawę sytuacji Grupy Kapitałowej Emitenta w zakresie przychodów ze sprzedaży wpłynęło pozyskanie nowych kontrahentów na rynku gospodarki odpadami, którzy zapewnili nowe strumienie dostarczanych odpadów do instalacji w zakładach Grupy Emitenta.
SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z ZYSKÓW I STRAT I INNYCH CAŁKOWITYCH DOCHODÓW (wariant porównawczy)
| Wyszczególnienie | RZiS za okres: 01.01.2017-30.06.2017 |
RZiS za okres: 01.01.2016-30.06.2016 |
|---|---|---|
| Przychody ze sprzedaży | 29 833 341 | 24 328 305 |
| Koszty razem: | 25 734 567 | 22 358 655 |
| Zmiana stanu produktów | $-38756$ | 328 485 |
| Amortyzacja | 3092952 | 3 082 154 |
| Zużycie surowców i materiałów | 4 2 3 1 2 3 2 | 3 435 472 |
| Usługi obce | 6985488 | 5517194 |
| Koszt świadczeń pracowniczych | 6 163 537 | 5414668 |
| Podatki i opłaty | 669 376 | 632 812 |
| Pozostałe koszty | 614 304 | 568 741 |
| Wartość sprzedanych towarów i materiałów | 4016435 | 3 379 129 |
| ZYSK (STRATA) ZE SPRZEDAŻY | 4 098 773 | 1969 650 |
| Pozostałe przychody operacyjne | 110 303 | 943 734 |
| Pozostałe koszty operacyjne | 392 165 | 332 349 |
| EBITDA (zysk operacyjny + amortyzacja)* | 6909863 | 5 663 189 |
| EBIT (zysk z działalności operacyjnej)** | 3816911 | 2 581 035 |
| Przychody finansowe | 731 | 32 265 |
| Koszty finansowe | 1 033 960 | 1927906 |
| ZYSK (STRATA) PRZED OPODATKOWANIEM | 2783682 | 685 394 |
| Podatek dochodowy | 525 634 | 171 935 |
| ZYSK (STRATA) NETTO | 2 258 048 | 513 459 |
*/ EBITDA jest wielkością ekonomiczną jaka nie znajduje odzwierciedlenia w obowiązujących standardach rachunkowości MSR/MSSF i nie ma zastosowania w ramach sprawozdawczości finansowej. W związku z tym w opinii Emitenta stanowi ona tzw. alternatywny pomiar wyników (APM). Zaprezentowana i wyliczona wartość EBITDA stanowi sumę wyniku (zysku/straty) z działalności operacyjnej i amortyzacji. APM dotyczy okresów sprawozdawczych wskazanych w nagłówku tabeli.
**/ EBIT jest wielkością ekonomiczną jaka nie znajduje odzwierciedlenia w obowiązujących standardach rachunkowości MSR/MSSF i nie ma zastosowania w ramach sprawozdawczości finansowej. W związku z tym w opinii Emitenta stanowi ona tzw. alternatywny pomiar wyników (APM). Zaprezentowana i wyliczona wartość EBIT jest tożsama z zyskiem/stratą z działalności operacyjnej. APM dotyczy okresów sprawozdawczych wskazanych w nagłówku tabeli.
Zwiększenie przychodów ze sprzedaży przy ograniczaniu ponoszonych kosztów podstawowej działalności operacyjnej znalazło odzwierciedlenie w poprawie pozostałych wskaźników, w tym również wskaźnika EBITDA. W pierwszym półroczu 2017 roku Grupa Mo-BRUK S.A. osiągnęła EBITDA na poziomie 6,91 mln zł. wobec 5,66 mln zł. w pierwszym półroczu 2016 roku co oznacza wzrost o 22%.
MOBRUK
| Wyszczególnienie | I półrocze 2017 | I półrocze 2016 |
|---|---|---|
| Rentowność zysku ze sprzedaży | 13.74% | 8,10% |
| Rentowność zysku operacyjnego (EBIT) | 12.79% | 10,61% |
| Rentowność netto | 7,57% | $2.11\%$ |
Rentowność zysku ze sprzedaży = wynik ze sprzedaży / przychody netto ze sprzedaży Rentowność zysku operacyjnego = wynik z działalności operacyjnej / przychody netto ze sprzedaży Rentowność netto = wynik finansowy netto / przychody netto ze sprzedaż
Grupa Kapitałowa Emitenta odnotowała również poprawe wskaźników rentowności za pierwsze półrocze 2017 roku w stosunku do analogicznego okresu 2016 roku. Wskaźnik rentowności zysku ze sprzedaży wzrósł z 8,10% do 13,74% a wskaźnik rentowności zysku operacyjnego wzrósł z 10,61% do 12,79%. W porównywanych okresach znaczny wzrost odnotował wskaźnik rentowności netto który wzrósł z 2,11% do 7,57% natomiast wskaźnik rentowności EBITDA utrzymał się na wysokim poziomie ponad 23%.
| Wyszczególnienie dane w zł | I półrocze 2017 | I półrocze 2016 | Zmiana |
|---|---|---|---|
| Zysk (strata) ze sprzedaży | 4 098 773 | 1969650 | 108% |
| EBITDA (zysk operacyjny + amortyzacja) | 6909863 | 5 663 189 | 22% |
| EBIT (zysk z działalności operacyjnej) | 3 8 1 6 9 1 1 | 2 581 035 | 48% |
| Zysk (strata) brutto | 2783682 | 685 394 | 306% |
| Zysk netto z działalności kontynuowanej | 2 2 5 8 0 4 8 | 513459 | 340% |
| Zysk (strata) netto | 2 258 048 | 513 459 | 340% |
W okresie pierwszego półrocza 2017 roku Grupa Kapitałowa Mo-BRUK S.A. odnotowała wzrost "względem analogicznego okresu 2016 roku, zysku z działalności operacyjnej, zysku EBITDA, zysku przed opodatkowaniem oraz zysku netto który został wypracowany na poziomie 2,26 mln zł. wobec 0,51 mln zł za pierwsze półrocze 2016 r.
Grupa Kapitałowa Mo-BRUK S.A. realizuje spłaty rat zadłużenia finansowego zgodnie z harmonogramem. W ciągu dwunastu miesięcy do daty prezentacji danych finansowych niniejszego sprawozdania zadłużenie finansowe Grupy spadło o ponad 40%.
| Zadłużenie finansowe GK Mo-BRUK S.A. [zł.] | |||
|---|---|---|---|
| 30.06.2016 | 31.12.2016 | 30.06.2017 | |
| Zadłużenie finansowe | 63 427 203 | 43 286 227 | 37 859 021 |
| w tym: | |||
| zadłużenie z tytułu kredytów | 46 262 681 | 42 726 861 | 37 423 328 |
| zadłużenie z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych | 16 458 327 | $\Omega$ | |
| zadłużenie z tytułu leasingu | 706 195 | 559 366 | 435 693 |
Zadłużenie finansowe GK Mo-BRUK [tys. zł.]
Dzięki systematycznej spłacie zobowiązań finansowych Grupa Kapitałowa poprawia swoje wskaźniki zadłużenia między innymi znacznej poprawie uległ wskaźnik zadłużenia finansowego netto do EBITDA.
| Wskaźnik zadłużenia finansowego netto do EBITDA GK Mo-BRUK S.A. | ||
|---|---|---|
| 30.06.2016* | 31.12.2016 | 30.06.2017* |
| 5,3 | 3,3 | 2,7 |
Algorytm wyliczenia wskaźnika:
zadłużenie finansowe - środki pieniężne / zysk na działalności operacyjnej zannualizowany* + amortyzacja zannualizowana*
W okresie pierwszego półrocza 2017 roku Emitent kontynuował działania zwiazane z zapewnieniem odpowiedniego wolumenu dostaw odpadów do nowych instalacji. W pierwszym półroczu 2017 roku poszczególne zakłady Grupy Kapitałowej zanotowały lepsze wyniki sprzedażowe w porównaniu do osiąganych wyników w poprzednich okresach. Zwiększenie zaangażowania w sektor gospodarowania odpadami nieorganicznymi (przetwarzanymi w Skarbimierzu i Niecwi) przyczynia się do znaczącego wzrostu rentowności działalności Emitenta. Mając na uwadze fakt, że rynek gospodarowania odpadami w Polsce jest w fazie intensywnego rozwoju i jest bardzo perspektywiczny Zarząd Mo-BRUK S.A. zakłada znaczące wzrosty przychodów w kolejnych okresach.
Zarząd dokłada wszelkich starań w celu zapewnienia odpowiedniego strumienia odpadów do przetworzenia w instalacjach Grupy Kapitałowej Mo-BRUK S.A. Powodzeniem zakończyły sie rozmowy handlowe z kontrahentami, którzy zapewniają zatowarowanie instalacji spalarni w oddziale Karsy. Podejmowane są również ciągłe działania handlowe na rynkach zagranicznych (m. in. włoskim, niemieckim, angielskim, litewskim, greckim) ukierunkowane na pozyskanie nowych klientów co w efekcie powinno przełożyć się na co raz lepsze wyniki finansowe Grupy Emitenta.
Grupa Kapitałowa Mo-BRUK S.A. której wiodącym segmentem jest gospodarka odpadami w ramach tego segmentu wyróżnia trzy linie biznesowe związane z przetwarzaniem i unieszkodliwianiem odpadów:
Emitent posiada kompetencje i doświadczenie w zakresie unieszkodliwiania odpadów nieorganicznych i wytwarzania z tych odpadów granulatu cementowego. Mo-BRUK S.A. zajmuje się przerobem szeregu typów odpadów od 1996 roku w oparciu o własną unikalną technologie. Odpady niebezpieczne, które przyjmuje Emitent, poddaje w dalszym etapie przetwarzania procesowi cementacji. Za przyjęte odpady do cementacji Emitent pobiera opłatę od podmiotów oddających odpady do utylizacji. W wyniku reakcji zachodzących podczas powyższego procesu, neutralizowane są substancje niebezpieczne zawarte w tych odpadach. Efektem końcowym procesu jest granulat cementowy stanowiący substytut kruszywa, który Emitent sprzedaje końcowym odbiorcom. Do procesu zestalania i stabilizacji przyjmowane są m. in. następujące rodzaje odpadów nieorganicznych niebezpiecznych oraz innych niż
niebezpieczne: żużle i popioły ze spalarni odpadów, szlamy z chemicznych oczyszczalni ścieków, odpady pogalwaniczne, inne odpady zawierające metale ciężkie.
W oparciu o opracowana technologie cementacii odpadów działają dwa zakłady Emitenta którymi są Zakład Przetwarzania Odpadów w Niecwi o rocznej wydajności 30 tys. ton odpadów oraz Zakład Odzysku Odpadów Nieorganicznych w Skarbimierzu o rocznej wydajności 70 tys. ton odpadów.
Mo-BRUK S.A. uzyskał kompetencje w zakresie wytwarzania paliw alternatywnych, jako jedno z pierwszych przedsiębiorstw w kraju. W 2004 roku Emitent uruchomił swój pierwszy zakład produkcji paliw alternatywnych w Wałbrzychu, którego techniczne moce produkcyjne wynosza ok. 60 tys. ton rocznie. Natomiast w 2008 roku uruchomił drugi taki zakład w miejscowości Karsy k. Ożarowa (przy Cementowni Ożarów), którego techniczne moce produkcyjne paliwa alternatywnego wynosiły ok. 100 tys. ton rocznie. W wyniku dalszych inwestycji przy udziale środków z Unii Europejskiej Zakład Produkcji Paliw Alternatywnych w Karsach został rozbudowany o drugą linię produkcyjną w wyniku czego moce produkcyjne zakładu wzrosły do 200 tys. ton paliwa alternatywnego. Do tej linii biznesowej Grupa zalicza również działalność polegającą na separacji metali żelaznych i kolorowych oraz składowania odpadów przemysłowych innych niż niebezpieczne.
Paliwo alternatywne oferowane przez Mo-BRUK S.A. wytwarzane jest z wysegregowanych palnych odpadów komunalnych, które dostarczają przedsiębiorstwa zbierające odpady. Ponadto, do produkcji paliw alternatywnych wykorzystuje się palne odpady przemysłowe dostarczane bezpośrednio przez zakłady przemysłowe np. motoryzacyjne czy meblarskie, oraz firmy zbierające odpady. Przyjęte odpady poddawane są w dalszej kolejności mechanicznej obróbce, w wyniku której powstaje paliwo alternatywne.
W 2008 roku Mo-BRUK J. Mokrzycki spółka komandytowa (poprzednik prawny Emitenta) kupił spalarnie odpadów przemysłowych i medycznych Raf-Ekologia Sp. z o.o. Spalarnia odpadów Raf-Ekologia Sp. z o.o. w sposób bezpieczny dla środowiska prowadzi termiczne unieszkodliwianie odpadów przemysłowych oraz medycznych i weterynaryjnych. W wyniku spalania określonych grup odpadów Raf-Ekologia Sp. z o.o. produkuje energie w postaci pary technologicznej, którą sprzedaje do Rafinerii Nafty Jedlicze S.A. Emitent w 2014 roku uruchomił druga spalarnie odpadów przemysłowych zlokalizowaną przy Zakładzie Produkcji Paliw Alternatywnych w Karsach. Inwestycja zrealizowana została w ramach projektu "Wdrożenia innowacyjnej technologii do produkcji wysokokalorycznej mieszanki opałowej" na który Emitent pozyskał środki z Unii Europejskiej. Powstała spalarnia, której roczna wydajność wynosi 25 tys. ton odpadów, jest źródłem ciepłego powietrza wykorzystywanego do podsuszania paliwa alternatywnego. W spalarniach procesom unieszkodliwiania lub odzysku poddawane są między innymi następujące rodzaje odpadów: farby, kleje rozpuszczalniki, odpady porafineryjne. odpady z poszukiwania nafty i gazu, odpady medyczne i weterynaryjne, przeterminowane agrochemikalia, odczynniki laboratoryjne i analityczne.
| Skonsolidowane przychody $[$ tys. $zh.]$ |
I półrocze 2015 r. | I półrocze 2016 r. | I półrocze 2017 r. |
|---|---|---|---|
| zestalanie i stabilizacja odpadów nieorganicznych | 2885 | 6852 | 8 1 1 7 |
| produkcja paliw alternatywnych | 5020 | 5989 | 5904 |
| spalanie odpadów niebezpiecznych i medycznych | 6057 | 7074 | 10 007 |
| Razem: | 13 963 | 19914 | 24 028 |
Skonsolidowane przychody z gospodarki odpadami $[$ tys. zł.]
Gospodarka odpadami w Grupie Kapitałowej Mo-BRUK jest najdynamiczniej rozwijającym się segmentem z którego pochodzi ponad 80% skonsolidowanych przychodów Emitenta, w którym to segmencie w ostatnich latach Emitent zrealizował kilka projektów inwestycyjnych które dofinansowane były ze środków Funduszy Europejskich.
Główne źródło dochodów Emitenta stanowią opłaty za przyjęcie odpadów do ich dalszej utylizacji lub innego zagospodarowania. W tym zakresie Mo-BRUK S.A. pełni funkcje ważnego ogniwa w łańcuchu gospodarki odpadami w Polsce, gdyż stanowi alternatywę do składowisk odpadów. Firmy zbierające odpady komunalne lub posiadacze odpadów są zainteresowane współpracą z Grupą Kapitałową Mo-BRUK, ponieważ umożliwia im to ograniczenie składowania odpadów na składowiskach. Z drugiej strony Emitent jest zainteresowany odbieraniem odpadów do ich dalszego zagospodarowania, ponieważ posiada technologie i doświadczenie w przetwarzaniu odpadów na pełnowartościowe produkty (paliwo alternatywne, granulat cementowy i energie).
Emitent posiada kompetencje i pozwolenie na utvlizacje niemal całej gamy odpadów wyszczególnionych Rozporządzenie Ministra Środowiska z dnia 9 grudnia 2014 r. w sprawie katalogu odpadów (Dz.U. 2014 poz. 1923). Polskie uwarunkowania stanowią, że za utylizacje odpadów płaci ich wytwórca, a nie "firma czyszcząca" lub "utylizator" taki jak Emitent. Dlatego Mo-BRUK S.A. jest w stanie pobierać opłaty za przyjęcie odpadów na poziomie zbliżonym lub wyższym do opłat pobieranych przez składowiska odpadów. Wysokość pobieranego przez Emitenta wynagrodzenia jest uzależniona od kategorii odpadów, ich kategorii fizykochemicznych, lokalizacji i ostatecznie od wynegocjowanych warunków.
W styczniu bieżącego roku został zakończony projekt badawczo-rozwojowy pt. "Innowacyjne i bezpieczne ekologicznie metody unieszkodliwiania pyłów, żużli i popiołów ze spalarni odpadów komunalnych i innych procesów termicznych" o wartości ok. 8,5 mln zł., dofinansowany przez Narodowe Centrum Badań i Rozwoju oraz Narodowy Fundusz Ochrony Środowiska ze środków programu GEKON – Generator Koncepcji Ekologicznych na podstawie umowy o wykonanie i finansowanie projektu nr GEKON1/05/213240/35/2015, zrealizowany w konsorcjum wraz z Politechniką Krakowską, Akademią Górniczo-Hutniczą i Politechniką Warszawską. W efekcie przeprowadzonych prac powstał prototyp linii technologicznej do przetwarzania odpadów pochodzących z procesów termicznych który jest wykorzystywany do unieszkodliwiania odpadów w Zakładzie Odzysku Odpadów w Niecwi.
Zgodnie z uchwałą nr 301/2017 z dnia 27.03.2017 r. r. Zarząd GPW w Warszawie S.A. stwierdził. że zgodnie z § 19 ust. 1 Regulaminu Giełdy do obrotu giełdowego na rynku równoległym dopuszczonych jest 1.270.000 (jeden milion dwieście siedemdziesiąt tysięcy) akcji zwykłych na okaziciela serii D spółki Mo-BRUK S.A., o wartości nominalnej 10 zł (dziesięć złotych) każda oraz postanowił wprowadzić z dniem 30 marca 2017 r. w trybie zwykłym do obrotu giełdowego na rynku równoległym akcje spółki Mo BRUK S.A.,
W dniu 30 marca 2017 r. Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych S.A. dokonał rejestracji akcji serii D pod kodem "PLMOBRK00013".
W dniu 26 kwietnia 2017 r została podpisana umowa pomiędzy Miastem Poznań a konsorcjum firm Remondis Sp. z o. o. i Mo-BRUK S.A. na likwidację zagrożeń dla środowiska poprzez usunięcie odpadów, w tym także niebezpiecznych zgromadzonych w miejscu na ten cel nieprzeznaczonym. W ramach Umowy zostana usuniete i przetworzone odpady o kodach 16 03 03, 16 03 05, 16 01 10 w łacznej ilości 4 752 ton.
Całkowita wartość umowy wynosi 7,98 mln zł netto. Wartość prac bedacych w zakresie Emitenta przypadnie w wysokości ok 5,7 mln zł netto. Szczegółowe informacje zostały podane przez Emitenta w komunikacie bieżącym nr 11/2017 z dnia 26 kwietnia 2017 roku.
Grupa Mo-BRUK S.A. nie publikowała prognoz na pierwsze półrocze 2017 roku.
W poniższej tabeli przedstawiono strukturę własności kapitału zakładowego Spółki, zgodnie z wiedzą Emitenta, na dzień przekazania raportu półrocznego za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2017 roku.
| Akcjonariusz | Liczba akcji | Udział w kapitale | Liczba głosów na WZA |
Udział w głosach na WZA |
|---|---|---|---|---|
| VALUE FIZ | 1 527 862 | 42,31% | 1 527 862 | 35,32% |
| Józef Mokrzycki* | 716 569 | 19.84% | 1431301 | 33,09% |
| Elżbieta Mokrzycka | 377 220 | 10.45% | 377 220 | 8,72% |
| Wiktor Mokrzycki | 297 805 | 8,25% | 297 805 | 6,88% |
| Tobiasz Mokrzycki | 297 805 | 8,25% | 297 805 | 6,88% |
| Anna Mokrzycka-Nowak | 297 805 | 8,25% | 297 805 | 6,88% |
| Pozostali | 96 319 | 2,67% | 96 319 | 2,23% |
| RAZEM: | 3 6 11 3 8 5 | 100% | 4 3 2 6 1 1 7 | 100% |
* akcje serii A w liczbie 714 732 są uprzywilejowane co do prawa głosu, na 1 akcję przypadają 2 głosy.
Poniższa tabela przedstawia stan posiadania akcji Mo-BRUK S.A. przez osoby zarządzające, zgodny z wiedzą Emitenta w oparciu o informacje przekazywane przez osoby zobowiązane.
| Akcjonariusz | Funkcja w organach Emitenta |
Liczba posiadanych akcji na dzień publikacji raportu za I półrocze 2017 |
Zmiana stanu posiadania w okresie |
Liczba posiadanych akcji na dzień publikacji raportu za I kwartał 2017 |
|---|---|---|---|---|
| Józef Mokrzycki* | Prezes Zarzadu | 716 569 | bez zmian | 716 569 |
| Elżbieta Mokrzycka | Wiceprezes Zarzadu | 377 220 | bez zmian | 377 220 |
| Wiktor Mokrzycki | Wiceprezes Zarzadu | 297 805 | bez zmian | 297 805 |
| Tobiasz Mokrzycki | Wiceprezes Zarządu | 297 805 | bez zmian | 297 805 |
| Anna Mokrzycka - Nowak |
Wiceprezes Zarządu | 297 805 | bez zmian | 297 805 |
Na dzień sporządzenia sprawozdania finansowego nie toczą się żadne postepowania przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej, dotyczące zobowiązań albo wierzytelności, których wartość stanowi co najmniej 10% kapitałów własnych Grupy Kapitałowej Emitenta.
W okresie I półrocza 2017 roku nie miały miejsca zmiany w strukturze jednostki gospodarczej.
Emitent ani jednostka od niego zależna nie zawierały żadnych transakcji na warunkach innych niż rynkowe.
W okresie I półrocza 2017 roku Spółka Mo-BRUK S.A. lub jednostki od niej zależne nie dokonały poreczeń kredytu lub pożyczek oraz nie udzieliły gwarancji, które stanowiłyby co najmniej 10 % kapitałów własnych Spółki.
Istotne informacje dla oceny sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej i wyniku finansowego zostały zawarte w pkt. 2 niniejszego sprawozdania zarządu.
Czynniki, które w ocenie emitenta będą miały wpływ na osiągnięte przez niego wyniki w perspektywie co najmniej kolejnego kwartału zostały wskazane w pkt. 2 niniejszego sprawozdania.
Opisane poniżej czynniki ryzyka nie stanowią zamkniętej listy i nie powinny być w ten sposób postrzegane. Są one najważniejszymi z punktu widzenia Grupy Emitenta elementami. Należy być świadomym, że ze względu na złożoność i zmienność warunków działalności gospodarczej również inne, nieujęte w niniejszym sprawozdaniu czynniki mogą wpływać na działalność Grupy. Poniższa kolejność opisanych czynników ryzyka nie jest związana z oceną prawdopodobieństwa zaistnienia negatywnych dla Grupy Emitenta zdarzeń, bądź oceną ich istotności.
Przychody Grupy Emitenta realizowane są głównie z działalności na rynku krajowym i z tego też względu są one uzależnione pośrednio od czynników związanych z ogólna sytuacja makroekonomiczną Polski. Do czynników tych należy: stopa bezrobocia, tempo wzrostu gospodarczego, poziom inflacji, poziom deficytu budżetowego. Ewentualne perturbacje na międzynarodowych rynkach finansowych mogłyby wpłynąć na sytuację gospodarczą w Polsce. Efektem perturbacji mogłoby być m.in.: spadek tempa krajowego wzrostu gospodarczego,
wzrost stopy bezrobocia oraz deprecjacja kursu złotego wobec walut obcych. Opisane powyżej tendencje makroekonomiczne mogą wpływać na sytuację finansową Grupy Emitenta. Wszelkie przyszłe niekorzystne zmiany jednego lub kilku z powyższych czynników, w szczególności pogorszenie stanu polskiej gospodarki, ewentualny kryzys walutowy, kryzys finansów publicznych, lub niestabilność polityczna mogą mieć negatywny wpływ na wyniki i sytuacje finansową Grupy Emitenta.
Regulacje prawne w Polsce ulegają nieustannym zmianom. W rezultacje istnieje konieczność ponoszenia kosztów monitorowania zmian legislacyjnych oraz kosztów dostosowywania do zmieniających się przepisów. Ponadto w przypadku niejąsnych sformułowań w przepisach lub braku spójności pomiędzy przepisami prawa krajowego a regulacjami Unii Europejskiej, istnieje ryzyko rozbieżności w ich interpretacji pomiędzy Grupą Emitenta a innymi podmiotami, takimi jak kontrahenci czy organy administracyjne. W przypadku Grupy Emitenta ryzyko związane z przepisami prawa jest szczególnie istotne, ponieważ oprócz ogólnych regulacji, którym podlegają wszystkie podmioty prowadzące działalność gospodarczą (np. Kodeks spółek handlowych, Ustawa o rachunkowości, Ustawa o podatku dochodowym od osób prawnych, itp.). podlega on również odpowiednim regulacjom w zakresie gospodarki odpadami – nie tylko na poziomie krajowym, ale również w ramach regulacji Unii Europejskiej. Wszelkie znaczące zmiany w regulacjach w tym zakresie mogą mieć bezpośredni istotny wpływ na podstawową działalność Grupy Emitenta, prowadząc nawet do istotnego pogorszenia się warunków prowadzenia działalności a co za tym idzie pogorszenia wyników finansowych.
Główne branże, w których działa Grupa Emitenta, tj. branża gospodarowania odpadami oraz branża paliw alternatywnych, charakteryzują się wysoką dynamiką rozwoju i dużymi możliwościami poszerzenia działalności podmiotów na nich operujących. Niemniej jednak takie czynniki, jak warunki makroekonomiczne, regulacje prawne czy poziom świadomości społecznej (w tym także na poziomie podmiotów gospodarczych) w kwestii ochrony środowiska mają znaczący wpływ na koniunkturę w/w branż. Zatem ewentualne pogorszenie ogólnej sytuacji gospodarczej kraju, ograniczenie nakładów publicznych na ochrone środowiska, zmiany przepisów prawa zwiększające wysokość koniecznych nakładów ponoszonych na te cele przez sektor niepubliczny lub inne istotne zmiany w ustawodawstwie w zakresie ochrony środowiska mogą mieć istotny negatywny wpływ na działalność podmiotów, które działają w tych branżach – w tym także Grupy Emitenta. Konsekwencją pogorszenia się koniunktury w branży gospodarki odpadami byłoby istotne pogorszenie się wyników finansowych Grupy Emitenta.
Stosunkowo częste zmiany prawa, w szczególności dotyczącego obowiązków podatkowych, oraz ich niejednoznaczne interpretowanie znacznie utrudnia długoterminowe planowanie projektów inwestycyjnych Grupy Emitenta, co w konsekwencji może negatywnie wpływać na
rezultaty działalności i wyniki finansowe Grupy Emitenta. Czeste zmiany w regulacjąch podatkowych a także groźba wysokich kar i sankcji nakładanych przez organy podatkowe mogą mieć negatywny wpływ na działalność Grupy Emitenta. Dodatkowym istotnym zagrożeniem jest opieranie się organów podatkowych na interpretacjach prawa podatkowego dokonywanych przez organy wyższych instancji oraz sądów. Interpretacje te są bardzo często sprzeczne ze sobą oraz podlegają częstym zmianom, co rodzi za sobą duże ryzyko nieprzewidywalności, co do postępowania organów podatkowych oraz niestabilności ordynacji podatkowej w Polsce.
Sektor, w którym Grupa Emitenta prowadzi działalność charakteryzuje się niezwykle dynamicznym rozwojem. Wynika on przede wszystkim ze zmiany regulacji prawnych w tym zakresie (zarówno w ustawodawstwie polskim, jak i europejskim), które wymuszają utylizację szkodliwych odpadów, materiałów i substancji. Dodatkowym aspektem prorozwojowym jest rozwój świadomości ekologicznej społeczeństwa - w efekcie pojawia się wzrost popytu na usługi związane z utylizacją odpadów. Dynamiczny rozwój tego rynku przyczyni sie bezpośrednio do wzrostu jego atrakcyjności i wpłynie na zainteresowanie wejściem nowych podmiotów – nie tylko krajowych, ale także zagranicznych. Ryzyko to Grupa Emitenta ocenia jak bardzo istotne, ponieważ w konsekwencji materializacja tego ryzyka może doprowadzić do wzrostu konkurencyjności w branży i istotnego obniżenia dochodowości działalności Grupy Emitenta.
Grupa Emitenta posiada kredyty inwestycyjne oprocentowane na bazie zmiennej stopy procentowej. Istnieje ryzyko niekorzystnej zmiany stóp procentowych w polskiej gospodarce, co może spowodować wzrost kosztu obsługi kredytów, co w efekcie zmniejszy wynik z działalności finansowej Grupy Emitenta. W celu zminimalizowania ryzyka stopy procentowej jako zabezpieczenie, do długoterminowego kredytu inwestycyjnego zaciągniętego w Banku Ochrony Środowiska S.A., zawarto dodatkową umowę w celu realizacji Transakcji SWAPA Procentowego IRS. Umowa IRS jest ściśle związana z umową kredytową w banku BOŚ i zakłada wymiane strumieni odsetek obliczonych na bazie WIBOR na stałą stopę procentową.
Podstawowa działalność Grupy Emitenta nie generuje ryzyka walutowego. Grupa Emitenta posiada zadłużenie wyrażone wyłącznie w polskiej walucie. Grupa Emitenta podpisała z podmiotami zagranicznymi umowy współpracy na zagospodarowanie odpadów, w których wynagrodzenie wyrażone jest w euro. Mając na uwadze znaczącą dywersyfikację dostawców odpadów, Zarząd Emitenta ryzyko kursowe ocenia jako mało istotne.
Prowadzenie działalności przez Grupę Emitenta jest ściśle regulowane przez odpowiednie przepisy i wymaga uzyskania odpowiednich zezwoleń. Funkcjonowanie poszczególnych zakładów odzysku odpadów, składowiska odpadów oraz zakładów produkcji paliw alternatywnych wymagają pozwoleń Marszałków poszczególnych województw oraz Starostów
poszczególnych powiatów odpowiadających lokalizacjom działalności obiektów Grupy Emitenta. Na dzień niniejszego sprawozdania Grupa Kapitałowa posiada wszystkie zasadnicze. konieczne dla jej bieżącej działalności pozwolenia. Nie posiadanie odpowiednich i ważnych zezwoleń byłoby równoznaczne z koniecznościa zaprzestania działalności oraz ryzykiem nałożenia kar administracyjnych na spółki Grupy Emitenta. Grupa Emitenta postrzega dane ryzyko jako bardzo istotne. W przypadku wystąpienia sytuacji odebrania jakiegokolwiek istotnego pozwolenia, zagrożona byłaby podstawowa działalność Grupy Emitenta, co w konsekwencji mogłoby doprowadzić do utraty przychodów z tego źródła.
Działalność Grupy Emitenta w zakresie gospodarowania odpadami należy do trudno akceptowalnych wśród lokalnych społeczności i organizacji ekologicznych oraz powoduje niezadowolenie społeczne wśród ludności zamieszkałej w niewielkiej odległości od zakładów Grupy Emitenta. Skargi mieszkańców związane są z poziomem hałasu, wzmożonym ruchem ciężarowym oraz obawami związanymi z zagrożeniem ekologicznym, zanieczyszczeniem powietrza, gruntów oraz wód gruntowych. Pomimo posiadania przez Grupe Emitenta pozwoleń. uzgodnień, patentów i atestów związanych z prowadzoną działalnością oraz dokładania należytej staranności, aby działalność zakładów nie utrudniała życia okolicznym mieszkańcom, Emitent nie może wykluczyć negatywnego wpływu tych skarg na wizerunek Grupy Emitenta. Grupa Kapitałowa Mo-BRUK S.A. poważnie podchodzi do sprzeciwów lokalnych społeczności dlatego stara się prowadzić jasną politykę informowania społeczeństwa o konsekwencjach prowadzonej przez siebie działalności. Nie mniej jednak, zazwyczaj w okresach czteroletnich szczególnie w czasie przeprowadzanych wyborów reakcje społeczne są podsycane.
Przepisy podatkowe nakładają na Emitenta (Mo-BRUK S.A.) i Spółkę Zależną (Raf-Ekologia Sp. z o.o.) obowiązek stosowania cen transakcyjnych w transakcjach wewnątrzgrupowych na poziomie rynkowym. Stosowane ceny w transakcjach wewnatrzgrupowych moga być kwestionowane przez organy administracji podatkowej w przypadku stosowania cen odbiegających od rynkowych. Emitent oraz jego spółka zależna nie posiadają porozumienia z właściwym organem administracji podatkowej w sprawach ustalania cen transakcyjnych, w rozumieniu przepisu art. 20a i nast. Ustawy z dnia 29 sierpnia 1997 roku Ordynacja podatkowa. Porozumienie takie mogłoby znacząco ograniczyć wskazane ryzyko. W celu ograniczenia powyższego ryzyka Emitent i Spółka Zależna w łączących je stosunkach kontraktowych zachowują szczególną staranność w celu określenia cen transakcyjnych na poziomie odpowiadającym cenom rynkowym.
Zapewnienie ciągłości dostaw odpadów do utylizacji a w dalszej kolejności do produkcji paliwa alternatywnego jest bardzo ważnym elementem prowadzonej przez Grupę Emitenta działalności. Ewentualne wypowiedzenie umowy przez podmioty dostarczające odpady (są nimi najczęściej przedsiębiorstwa zajmujące się wywozem odpadów komunalnych) byłoby bardzo
niekorzystnym zdarzeniem i mogłoby spowodować trudności w prawidłowym funkcjonowaniu Grupy Emitenta i doprowadzić do znaczącego pogorszenia jego wyników finansowych. Z uwagi na fakt, iż na rynku funkcjonuje duża liczba tego typu podmiotów. Grupa Emitenta jest w stanie pozyskać nowych kontrahentów w krótkim lub średnim okresie.
Głównymi odbiorcami Emitenta są cementownie, które zaopatrują się w paliwo alternatywne wyprodukowane z odpadów przez Emitenta. Problemy z utrzymaniem terminowości dostaw lub jakości sprzedawanego produktu może być przyczyną wypowiedzenia umowy przez kontrahentów. Emitent postrzega ryzyko jako istotne. W związku z faktem, iż są to klienci o dużym znaczeniu dla Emitenta – wypowiedzenie którejkolwiek z tych umów mogłoby mieć istotny negatywny wpływ na wyniki osiągane przez Grupe Emitenta.
Spółki publiczne notowane na rynku regulowanym Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie zobligowane są do wypełniania obowiązków informacyjnych, w tym do przekazywania Komisji Nadzoru Finansowego, spółce prowadzacej rynek regulowany. informacji bieżących i informacji okresowych, zgodnie z obowiązującymi w tym zakresie przepisami Ustawy o Ofercie i wydanych na jej podstawie rozporządzeń wykonawczych. W przypadku niewykonywania lub nienależytego wykonania powyższych obowiązków przez spółkę publiczną Komisja może wydać decyzję o wykluczeniu na czas określony lub bezterminowo papierów wartościowych z obrotu na rynku regulowanym albo nałożyć - biorac pod uwagę w szczególności sytuację finansową podmiotu, na który kara jest nakładana - karę pieniężną do wysokości 1.000.000,00 PLN albo zastosować obie sankcje łącznie (art. 96 ust.1 pkt 1 Ustawy o Ofercie). Nadto, zgodnie z art. 98 ust. 7 Ustawy o Ofercie, Emitent oraz podmiot. który brał udział w sporządzeniu informacji, o których mowa w art. 56 ust. 1 Ustawy o Ofercie. jest obowiązany do naprawienia szkody wyrządzonej przez udostępnienie do publicznej wiadomości nieprawdziwej informacji lub przemilczenie informacji chyba, że ani on ani osoby, za które odpowiada nie ponoszą winy. Z uwagi na fakt, że Emitent od 2010 roku jest spółka. której akcje notowane były w alternatywnym systemie obrotu NewConnect a od 2012 roku na rynku regulowanym GPW na którym prowadzi regularną politykę informacyjną w zakresie zarówno okresowych, jak i bieżących zdarzeń mających wpływ na prowadzoną działalność, Emitent w mniejszym stopniu narażony jest na ryzyko niewypełnienia obowiązków spółki publicznej.
Emitent bedzie dokładał wszelkich starań, aby wypełniać obowiązki informacyjne. Nie jest on jednak w stanie wykluczyć, że na skutek niesprzyjającego zbiegu okoliczności może dojść do nienależytego wykonania obowiązków informacyjnych, a w konsekwencji do zastosowania wobec Emitenta sankcji przewidzianych w Ustawie o Ofercie, co może mieć wpływ na wyniki finansowe Emitenta lub spowodować zakłócenie obrotu jego akcjami.
Emitent wskazuje, że Spółka wypełniając obowiązki informacyjne spółki publicznej nie ponosiła w przeszłości sankcji w związku z nieprawidłowym wypełnieniem obowiązków informacyjnych.
W opinii Emitenta w okresie objetym niniejszym sprawozdaniem nie wystapiły żadne istotne zdarzenia mające znaczący wpływ na działalność Grupy Kapitałowej których wpływ jest możliwy w nastepnych latach.
Zarzad Mo-BRUK S.A. oświadcza, że Mazars Audyt Spółka z ograniczoną odpowiedzialnościa, z siedziba w Warszawie (kod pocztowy 00-549), ul. Piekna 18, wpisana na listę Krajowej Rady Biegłych Rewidentów pod numerem ewidencyjnym 186, (wybrana w celu zbadania rocznych sprawozdań finansowych dla wszystkich spółek Grupy Kapitałowej za 2017 rok oraz sprawozdania skonsolidowanego za 2017 rok) - podmiot uprawniony do badania sprawozdań finansowych, dokonujący badania rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego i badania rocznego sprawozdania finansowego jednostki dominującej został wybrany zgodnie z przepisami prawa oraz że Podmiot ten oraz biegli rewidenci dokonujący tego przeglądu spełniali warunki do wyrażenia bezstronnego i niezależnego raportu z badania rocznego skonsolidowanego oraz rocznego sprawozdania finansowego, zgodnie z obowiązującymi przepisami i normami zawodowymi.
Józef Mokrzycki - Prezes Zarządu
Elżbieta Mokrzycka - Wiceprezes Zarządu
Anna Mokrzycka - Nowak - Wiceprezes Zarządu
Wiktor Mokrzycki - Wiceprezes Zarządu
Tobiasz Mokrzycki - Wiceprezes Zarządu
Mo-BRUK S.A. Niecew 68, 33-322 Korzenna Telefon: +48 18 441 70 48 Telefaks: +48 18 441 70 99 [email protected] www.mobruk.pl
Spółka zarejestrowana została przez Sąd Rejonowy dla Krakowa Śródmieścia, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS: 0000357598. Kapitał zakładowy spółki wynosi 36 113 850,00 zł i jest wpłacony w całości.
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ MO-BRUK SA ZA OKRES OD 1 STYCZNIA 2017 DO 30 CZERWCA 2017
26
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.