MLP SE — M&A Activity 2015

Jun 16, 2015

Übernahme der DOMCURA Gruppe

Dr. Uwe Schroeder-Wildberg

• MLP übernimmt DOMCURA Gruppe für einen Gesamtpreis von 18 Mio. Euro
• Erfolgreiches Geschäftsmodell von DOMCURA als Assekuradeur wird ausgebaut – sehr hohe Kontinuität für Geschäftspartner sichergestellt
• Zugleich erhebliche Potenziale im Zusammenwirken mit bestehendem Privat- und Firmenkundengeschäft
• MLP Gruppe erschließt sich ein weiteres, strategisch relevantes Geschäftsfeld – Umsatzbasis wird weiter verbreitert

Gezielte Verbreiterung der Umsatzbasis seit 2004

"Betriebliche Vorsorge" inkl.

Übernahme BERAG

Akquisition von TPC

Betriebliche Vorsorge Vermögensmanagement Immobilien

2006 MLP kauft Anteile der FERI AG Gründung des Geschäftsbereichs

2011 MLP übernimmt wie geplant alle Anteile an FERI

2011 Start des Immobilienangebots

2014 Ausbau des Immobilienangebots

2004

2008

Provisionserlöse: 467,9 Mio Euro

FY 2005 FY 2014

DOMCURA Gruppe auf einen Blick

Geschäfts modell	Assekuradeur für private und gewerbliche Deckungskonzepte
	Kompetenzen in den Bereichen Entwicklung, Auftragsbearbeitung, Policierung, Vertragsverwaltung, Inkasso und Schadenbearbeitung
	Absicherungsfelder: Private Sach-, Personen- und Gewerbeversicherung
	Geschäftspartner: rd. 5.000 Marktteilnehmer (Versicherungsmakler, Pools, Vertriebe)
Gründung	1980
Sitz	Kiel
Mitarbeiter	289
Bestand	EUR 187 Mio.

Assekuradeur wählt aus dem gesamten Marktangebot die jeweils passenden Versicherer aus

Deutliche Vorteile für DOMCURA Geschäftspartner und MLP Kunden

MLP Kunden (Privat und Firmen) DOMCURA Geschäftspartner

• Prozesse zur Kundenbetreuung, Services und Vertragsabwicklung werden weiter verbessert
• Noch individuellere Lösungen durch die Bündelung mehrerer Versicherer in einem Deckungskonzept möglich

• Preis- und Leistungsverhältnis kann weiter verbessert werden

• Geschäftsmodell wird dauerhaft gesichert und kann in der MLP Gruppe deutlich ausgebaut werden

• DOMCURA profitiert vom umfangreichen Markt Know-how der MLP Gruppe
• Hohe Kontinuität im Vorstand sichergestellt – auch über Beteiligungsstruktur
• DOMCURA wird auch künftig ein starker und verlässlicher Partner sein

Eckdaten der Transaktion

Kaufpreis	• Der Kaufpreis beträgt EUR 18 Mio., zu 66,6 % direkt (in bar) und zu 33,3 % über Sachkapitalerhöhung
Kauf und Abtretung von 66,6% der Anteile	• 41,6 % mit wirtschaftlicher Wirkung zum 01.01.2015 • 25,0 % mit wirtschaftlicher Wirkung zum 01.01.2017 (Gewinnrechtsloser Anteil)
Kapitalerhöhung für weitere 33,3% der Anteile	• 33,3 % im Wege der Kapitalerhöhung aus genehmigtem Kapital der MLP AG gegen Sacheinlagen • Kurswert: durchschnittlicher Schlusskurs der Aktie während der 15 Börsenhandelstage vor Unterzeichnung • Lock-up: 6 Monate • Grundkapital steigt leicht um 1,35 Prozent. Da MLP schon im Jahr 2015 einen positiven Ergebnisbeitrag von DOMCURA erwartet, zahlt sich die Akquisition auch für Aktionäre unmittelbar aus. • Durch die Aktienbeteiligung ist der DOMCURA Gründer langfristig am MLP Erfolg beteiligt.
Vollzugs bedingungen	• Zustimmung des Bundeskartellamtes
Bewertung	• EBIT-Multiple: 10,6x

Erhebliches Potenzial – sowohl im DOMCURA Geschäft als auch im Zusammenwirken mit MLP

• Durchschnittliches Umsatzwachstum von 7,6 % p.a.
• Bedeutung der Sachversicherung steigt marktweit – kleine Makler können Marktscreening nicht mehr alleine vornehmen
• Ausbau des DOMCURA Geschäftsmodells in der MLP Gruppe geplant
• Zusätzliche Umsatzsynergie im Zusammenwirken mit dem bestehenden MLP Geschäft

Zusammenfassung

• Nach dem erfolgreichen Aufbau von FERI zu einer wesentlichen Ertragssäule verbreitert die MLP Gruppe mit der Übernahme von DOMCURA ihre Umsatzbasis weiter
• Ausbau des erfolgreichen DOMCURA Geschäftsmodells geplant gleichzeitig deutliche Vorteile für MLP Kunden und Berater
• Da MLP schon im Jahr 2015 einen positiven Ergebnisbeitrag von DOMCURA erwartet, zahlt sich die Akquisition auch für Aktionäre unmittelbar aus

Erschließung eines weiteren, strategisch relevanten Geschäftsfelds

Übernahme der DOMCRUA Gruppe

Dr. Uwe Schroeder-Wildberg