MLP SE — Investor Presentation 2015

Feb 26, 2015

Jahrespressekonferenz 2015

Frankfurt, 26. Februar 2015

Überblick 2014

• MLP hat 2014 die wesentlichen Kennziffern sichtbar gesteigert
• Gesamterlöse im Q4 mit 186,4 Mio. € um 15 % über Vorjahr und 58 % über Q3 deutliche Belebung in der Altersvorsorge
• FY 2014: Gesamterlöse 2014 steigen um 6 % EBIT steigt um 27 % auf 39,0 Mio. €
• Vorstand schlägt Dividendenerhöhung auf 17 Cent je Aktie vor Ausschüttungsquote 63 %
• MLP setzt die Erneuerung des Unternehmens weiter fort

Weiterhin schwieriges Umfeld – MLP gewinnt Marktanteile

Neugeschäft in der Branche weiterhin deutlich hinter Normalwerten zurück

Entwicklung Markt

Altersvorsorge: Beitragssumme d. Neugeschäfts in Mrd. €

Krankenversicherung: Zahl der Vollversicherten in Mio.

Quellen: GDV, PKV-Verband, *Assekurata-Schätzung

Entwicklung MLP

Altersvorsorge: Beitragssumme d. MLP-Neugeschäfts in Mrd. €

Krankenversicherung: Zahl der Vollversicherten in Tsd.

FERI deutlich gestärkt

	2007	2014	Veränderungen 2014
Gesamterlöse (Segment)	50,7 Mio. €	113,9 Mio. €	-
Betreutes Vermögen*	12,7 Mrd. €	27,5 Mrd. €	Mandatsgewinne und Aufstockungen v. Kunden; 1. Platz Ewige Bestenliste bei den "Fuchsbriefen"
Aufstellung	Privatkunden- und institutio nelles Geschäft parallel	Investment Management und Beratung f. private u. institutionelle Kunden jew. aus einer Einheit	-
Regulatorische Zulassungen	Finanzdienstleistungsinstitut	Finanzdienstleistungsinstitut EU-Ratingagentur AIFM-Lizenz Luxemburg KVG in Deutschland beantragt	AIFM-Lizenz erhalten, KVG vor Abschluss – Stärkung von Alternative Assets
Akquisitionen u. Beteiligungen	-	Beteiligung Coresis Joint Venture UST Immobilien Übernahme Michel & Cortesi	Übernahme Michel & Cortesi zur Stärkung der Schweiz-Aktivitäten

*Konzern

FERI als eine wichtige, zusätzliche Säule im Konzern aufgebaut

Bedeutung des Vermögensmanagements deutlich gestärkt – Umsatzmix weiter verbreitert

FY 2005 FY 2014 Provisionserlöse: 467,9 Mio. € Provisionserlöse: 486,9 Mio. € Übrige Beratungsvergütungen Altersvorsorge Vermögensmanagement Krankenversicherung Sachversicherung Finanzierung 80 % 3 % 10 % 4 % 2 % 1 % 49 % 30 % 9 % 7 % 3 % 2 %

Digitalisierungsstrategie weiter vorangetrieben

• MLP financify als Überschrift für die Ansprache junger Erwachsener im Netz etabliert – neue Website startet im April
• Ausbau des Internets zu einem bedeutenden Weg der Interessenten- und Neukundengewinnung
• Einführung eines Online-Abschlusses für einfache Produkte geplant
• Pilot zur elektronischen Unterschrift und zur Videoberatung gestartet – weitere Ausbaustufen geplant

FY 2014: Gesamterlöse steigen auf 531,1 Mio. €

Gesamterlöse Q4

Mio. €

Mio. €

Belebung in der Altersvorsorge – neuer Höchststand im Vermögensmanagement

Umsatzerlöse

Mio. €

	Q4 2014	Q4 2013*	 in %	2014	2013*	 in %
Altersvorsorge	106,6	88,3	20,7	239,7	219,9	9,0
Vermögensmanagement	41,3	37,7	9,5	147,0 117,9	138,1	6,4
Krankenversicherung	11,6	11,5	0,9	43,5	47,8	-9,0
Sachversicherung	5,0	5,4	-7,4	34,6	32,5	6,5
Finanzierung**	4,5	4,7	-4,3	13,6	14,5	-6,2
Übrige Beratungsvergütungen	3,0	2,0	50,0	8,4	4,9	71,4
Erlöse aus dem Zinsgeschäft	5,8	5,5	5,5	22,9	22,8	0,4

* Vorjahreswerte angepasst

** ohne MLP Hyp

27.900 Neukunden gewonnen

Bruttoneukunden

Kundenberater

FY 2014: EBIT steigt um 27 Prozent auf 39,0 Mio. €

Gewinn- und Verlustrechnung

Mio. €

	Q4 2014	Q4 2013*	2014	2013*
Gesamterlöse	186,4	162,3	531,1	499,0
EBIT	29,6	20,5	39,0	30,7
Finanzergebnis	-1,2	0,2	-1,3	0,2
EBT	28,4	20,7	37,6	30,8
Steuern	-6,6	-4,7	-8,7	-6,9
Konzernergebnis	21,8	16,0	29,0	23,9
EPS in Euro (verwässert/unverwässert)	0,20	0,15	0,27	0,22

Verwaltungskosten steigen aufgrund der angekündigten Investitionen leicht auf 256,8 Mio. € (2013: 250,6 Mio. €)

*Vorjahreswerte angepasst

Eigenkapitalrendite von 7,8 Prozent

Mio. €

	31.12.2014	31.12.2013*
Immaterielle Vermögenswerte	156,2	155,3
Finanzanlagen	145,3	146,1
Zahlungsmittel	49,1	46,4
Sonstige Forderungen u. Vermögenswerte	117,7	104,7
Eigenkapital	376,8	370,5
Eigenkapitalquote	23,2 %	24,2 %
Andere Verbindlichkeiten	117,8	108,7
Gesamt	1.624,7	1.533,6

• Eigenkapitalquote: 23,2 % (24,2 %)
• Eigenkapitalrendite: 7,8 % (6,4 %)
• Eigenmittelquote: 13,6 % (16,7 %)

* Vorjahreswerte angepasst

Vorstand schlägt Dividende von 17 Cent vor – Ausschüttungsquote: 63 Prozent

Dividende je Aktie

Cent

• Ausschüttungsquote: 63 %
• Gleichzeitig Kapital benötigt für:
• Akquisitionen
• Investitionen
• Kapitalmanagement (Basel III)
• Künftige Ausschüttungsquote: 50 % bis 70 % des Konzernüberschusses

Konsolidierung im Markt nimmt durch das LVRG deutlich an Fahrt auf

Anzahl der Versicherungsvermittler in Deutschland

Quelle: DIHK, Registrierungen im Versicherungsvermittlerregister

Auswirkungen Lebensversicherungsreformgesetz (LVRG)

• Qualität der Beratung und des Bestands werden noch stärker an Bedeutung gewinnen
• Vertrieben mit hoher Stornoquote brechen die Folgeprovisionen weg
• Große Herausforderungen für Strukturvertriebe

Fortsetzung der Wachstumsinitiativen

Stoßrichtung	Schwerpunkte
1. Onlinestrategie	• Ausbau des Internets zu einem bedeutenden Kanal der Interessenten- und Neukundengewinnung • MLP financify als Überschrift für das Angebot an junge Erwachsene etabliert • Online-Abschluss einfacher Produkte in Vorbereitung • Videokonferenzen und eSignature als Service für Bestandskunden in Vorbereitung
2. Recruiting	• 2013 eingeführte neue Beratereinstiegsprogramme als Basis • Erleichterung des Starts in die Selbstständigkeit für neue Berater • Weiterentwicklung der Ausbildung für neue Berater • Ausbau des Praktikantenprogramms • Fortsetzung von Geschäftsstellen-Neugründungen im Hochschulsegment → Qualität neuer Berater hat weiterhin höchste Priorität	MLP unabhängiger von kurzfristigen Markteinflüssen machen
3. Verbreiterung der Umsatzbasis	• Weitere Stärkung des 2014 eingeführten Immobiliengeschäfts; drei neue Produktpartner • Ausbau des Sachversicherungsangebots für gewerbliche Kunden; Akquisition möglich • Weitere Stärkung des Bereichs Real- und Alternative Assets bei FERI; weitere Akquisitionen bei FERI möglich • Weiterer Ausbau des Vermögensmanagements

Ausblick: MLP erwartet EBIT über Vorjahr

Verwaltungskosten*

Umsätze

Jeweils im Vergleich zum Vorjahr

	2015
Erlöse Altersvorsorge	Stabile Entwicklung
Erlöse Krankenversicherung	Leichter Anstieg
Erlöse Vermögensmanagement	Leichter Anstieg
Sonstige Beratungsvergütungen (Immobilien)	Deutlicher Anstieg

g Trotz weiterhin schwieriger Märkte und umfangreicher Investitionen erwartet MLP 2015 einen leichten EBIT-Anstieg

Zusammenfassung

• Trotz schwieriger Märkte hat MLP 2014 versöhnlich abgeschlossen und dabei die Marktanteile gesteigert.
• MLP wird die Erneuerung fortsetzen. Zu den Hauptstoßrichtungen gehören die Beratergewinnung, die Onlinestrategie und die weitere Verbreiterung der Umsatzbasis.
• Ausblick 2015 unterstreicht den Anspruch an profitables Wachstum trotz schwieriger Rahmenbedingungen und umfangreicher Zukunftsinvestitionen.

Jahrespressekonferenz 2015

Frankfurt, 26. Februar 2015

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Teamleiter Investor Relations und Financial Communications

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