MLP SE — Investor Presentation 2009

Oct 30, 2009

MLP – Gut positioniert in einem sich wandelnden Markt

DSW Aktienforum 2009

Helmut Achatz Leiter Investor Relations

Agenda

• Geschäftsmodell und Positionierung
• Regulatorische Veränderungen
• Einfluss der Finanz- und Wirtschaftskrise auf die Geschäftsentwicklung
• MLP wird gestärkt aus der Krise hervorgehen
• Zusammenfassung
• Ausblick

Geschäftsmodell und Positionierung

Unabhängiges Geschäftsmodell sowie individuelle Finanzberatung aus einer Hand

Einzigartiges unabhängiges Geschäftsmodell

Unabhängigkeit ist ausschlaggebend für MLP-Kunden

Die wichtigsten Anforderungen unserer Kunden mit Hochschulabschluss

Quelle: Spiegel-Studie Soll & Haben, 2004

Seite 5

Hervorragende Kundenbasis

Anzahl der Kunden

Demographische Entwicklung belastet soziale Sicherungssysteme

Hoher Bedarf an Altersvorsorgeprodukten

Das zukünftige Rentenniveau – im Verhältnis zum Bruttoeinkommen*

*Höhe der staatlichen Rente nach heutiger Gesetzgebung. Ausgewählte Länder.

Berechnungsgrundlage:

20-jähriger Angestellter, der 2004 eine Vollzeit-Beschäftigung beginnt und bis zum gesetzlichen Rentenalter arbeitet (Durchschnittsverdiener).

Niedriges Durchschnittsalter bietet großes Potenzial

Gezielte Expansion des MLP Vermögens-Managements

Altersstruktur unserer Kunden

• y Das Einkommen und die Sparquoten der MLP-Kunden übersteigen klar das Durchschnittsniveau
• y Das Durchschnittsalter eines MLP-Kunden ist 39 Jahre
• y Bereits 37 Prozent der Kunden sind älter als 40 Jahre
• y Die Anzahl der über 40-jährigen Kunden wird sich innerhalb von 5 Jahren verdoppeln

Wachstum durch ganzheitlichen Beratungsansatz

Steigendes Potenzial der Umsatzerlöse im Vermögens-Management

Potential an Umsatzerlösen – Für die MLP Finanzdienstleistungen AG pro Jahr und Kunde

Verwaltetes Vermögen ist auch in der Finanz- und Wirtschaftskrise gestiegen

Verwaltetes Vermögen

[in Mrd. €]

Regulatorische Veränderungen

Weitreichende gesetzliche Veränderungen…

Regulatorische Anforderungen

2 2 M i 2 0 0 7 a	1 N b 2 0 0 7 o v e m e r	A f 2 0 0 8 n a n g
E U V i l i h l i i t t t e r m e r r c n e -	M i F I D	V i h t t e r s c e r u n g s v e r r a g s g e s e z
V i h i l t t e r s c e r n g s e r m n g u v u	/ B k G l d l a n e n e a n a g e n	/ V i h V i l t t e r s c e r e r e r m e r
S i d t e g e n e y A f d d i n o r e r n g e n a n e u Q l i f i k i d B t t u a a o n e r e r a e r d d i Q l i d ä t t u n e u a e r B t e r a n g u f U i h D k m a n g r e c e o u y f i h i t t t m e n a o n s v o r s c r e n	A i d t s e n g e r y u w u B I f i t t e r a n g s n o r m a o n s u -, d D k i t t n o m e n a o n s u u h i f t o r s c r e n v f E h ö h A d t r e n o r e r u n g e n y T a n r a n s p a r e n z	E h ö h d r u n g e r y f / R ü k k V i l t t c a u w e r e e r e u n g d A b h l d e r s c u s s u n - V i b k t t e r r e s o s e n E h h ö t r e y K i d t t o s e n r a n s p a r e n n e r z L b d e e n s n u - K k i h r a n e n e r s c e r n g v u A i d t u s w e u n g e r y f f I i l i h t t n o r m a o n s p c e n

. . . führen zu drastischen Veränderungen in der deutschen Finanzbranche

Wesentliche Markt-Trends für Banken, Versicherungsunternehmen und Finanzdienstleister

Steigende regulatorische Anforderungen werden weiterhin das Marktumfeld drastisch verändern:

• Optimierung der Kostenstrukturen und Prozesse
• Konsolidierung
• Professionalisierung
• Spezialisierung

MLP setzt wesentliche Forderungen bereits um

Studie des Verbraucherministeriums zu mehr Qualität in der Finanzberatung

Wesentliche Forderungen:

• y Stärkere Orientierung auf den Kundenbedarf und höhere Transparenz für den Kunden
• y Anpassung der regulatorischen Vorschriften an die Praxis
• y Vermittlung von Investmentfonds nur mit KWG-Lizenz
• yUmfangreichere Qualifikation
• yStärkung der Honorarberatung

Aufstellung MLP:

• y Kundenorientierte Beratung als Kern des Geschäftsmodells
• y Hohe Transparenz durch umfassende Dokumentation und detailliertes Reporting
• y MLP verfügt bereits über die KWG-Lizenz
• y Ausbildungsstandards gehen weit über gesetzliche Standards hinaus

MLP gewinnt Beratungstest der "WirtschaftsWoche"

• Altersvorsorge-Beratungstest von "WirtschaftsWoche" und "S.W.I. Finance"
• MLP erhält beste Gesamtpunktzahl aller Teilnehmer
• Bestätigung der unabhängigen und qualitativ hochwertigen Beratung von MLP
• * Bestes Gesamtergebnis, WirtschaftsWoche 20/2009

Unabhängige Makler erreichen einen hohen Marktanteil

Auswirkungen der Regulierung in Großbritannien

Vertriebswege 1992 Vertriebswege 2006

Marktanteile im Vertrieb von Altersvorsorgeprodukten Quelle: Association of British Insurers

Einfluss der Finanz- und Wirtschaftskrise auf die Geschäftsentwicklung

Entwicklungen in H1 & Q2 2009

• •Finanz- und Wirtschaftskrise setzte sich im ersten Halbjahr fort
• Nach einem starken Rückgang der Wirtschaftsleistung im ersten Quartal signalisieren erste Frühindikatoren eine Stabilisierung der Wirtschaft im Verlauf des Jahres
• Aktuelle Schätzungen gehen aber immer noch von einem Rückgang des Bruttosozialproduktes in 2009 von rund 5% aus
• Ausgeprägte Zurückhaltung der privaten und institutionellen Kunden bei langfristigen Investitionsentscheidungen und Risikoaversion aufgrund der Wirtschaftskrise
• •Rückläufige Geschäftsentwicklung im ersten Halbjahr 2009
• Positive Entwicklung der Kosten im zweiten Quartal: Erfolgreiche Umsetzung des Kostensenkungsprogrammes

Rückläufige Geschäftsentwicklung im ersten Halbjahr 2009

Gesamterlöse

[in Mio. €]

Ergebnis beeinflusst durch Finanz- und Wirtschaftskrise

Fortzuführende Geschäftsbereiche

EBIT

[in Mio. €]

• • H1 EBIT beinhaltet
• 3,4 Mio. € Aufwendungen zur Abwehr eines Übernahmeversuchs
• 1,1 Mio. € Restrukturierungsaufwendungen in Q2

MLP wird gestärkt aus der Krise hervorgehen

Hohe Liquidität und sehr gute Eigenkapitalausstattung

MLP-Konzern – ausgewählte Bilanzpositionen

[in Mio. €]

	/ / 3 1 1 2 2 0 0 8	/ / 3 0 0 6 2 0 0 9
I i l l V ö t t m m a e r e e e r m g e n s e r e w	1 6 2 4 ,	1 7 3 3 ,
i F l n a n z a n a g e n	1 9 9 7 ,	1 9 4 8 ,
Z h l i l t t a n g s m e u	3 8 1 ,	4 7 4 ,
S i F d t o n s g e o r e r u n g e n	1 4 7 1 ,	9 5 1 ,

E i k i l t g e n a p a	4 2 9 1 ,	3 9 1 8 ,
A d V b i d l i h k i t n e r e e r n c e e n	2 3 6 4 ,	1 8 1 0 2 9 % ,

• Liquide Mittel 188 Mio. €
• •EK-Quote 27,6%
• Saisonaler Rückgang der sonstigen Forderungen und anderen Verbindlichkeiten

Geplante Kostensenkungen von 34 Mio. €

Fixkosten (ohne akquisitionsbedingte Kostensteigerungen)

[in Mio. €]

• Kostenreduzierung 12 Mio. € in 2009 und weitere 10 Mio. € in 2010
• Zusätzlich: Wegfall einmaliger Kosten von

Umfangreiche Beteiligung der Aktionäre

Dividendensumme

Zusammenfassung und Ausblick

Zusammenfassung

• • MLP ist sehr gut in strukturellen Wachstumsmärkten in Deutschland positioniert:
• yAltersvorsorge, Gesundheitsvorsorge, Vermögensmanagement
• Regulatorischen Veränderungen führen zu einer Marktkonsolidierung und belasten das Ergebnis
• •Finanz- und Wirtschaftskrise belastet Umsatz- und Ergebnisentwicklung
• • MLP wird gestärkt aus der Krise hervorgehen:
• y Sehr gute Eigenkapitalausstattung und Liquidität erlauben schnelle Anpassung an neues regulatorisches Umfeld und externes Wachstum

• yKurzfristige Kostensenkungen entlasten Ergebnis

• •Marktumfeld war weiterhin schwierig im ersten Halbjahr 2009

• • Kostensenkungsprogramm zeigt Wirkung :
• Fixkostenbasis deutlich reduziert in Q2
• Ziel: Reduzierung der Fixkostenbasis um 34 Mio. € bis Ende 2010
• •Belebung der Geschäftsentwicklung in Q4 erwartet
• Vertriebsschwerpunkt in der zweiten Jahreshälfte auf den finanziellen Entlastungen durch das Bürgerentlastungsgesetz
• •Ausblick für 2009: MLP will sich besser entwickeln als der Markt

MLP – Gut positioniert in einem sich wandelnden Markt

DSW Aktienforum 2009

Helmut Achatz Leiter Investor Relations