MLP SE

Investor Presentation • Apr 24, 2003

MLP AG - Bilanzpressekonferenz 2003

Rückblick. Einblick. Ausblick.

Dr. Bernhard Termühlen, Vorstandsvorsitzender Dr. Uwe Schroeder-Wildberg, Finanzvorstand

Herausforderungen 2002

• ! Enttäuschende Entwicklung der Weltkonjunktur
• ! Lange Unsicherheit über Ausgang des Irak-Konflikts
• ! Schwierige Lage an den Kapitalmärkten
• ! Anhaltende Diskussion über gesetzliche Steuerpläne
• ! Externe Vorwürfe gegen MLP

2002 war das schwierigste Jahr in der Unternehmensgeschichte von MLP

Maflnahmen 2002

• ! Zwei Wirtschaftsprüfer testieren MLP-Bilanz 2002
• ! Professoren Küting und Weber erstellen Bilanzgutachten
• ! MLP stellt Bilanz auf neue Basis
• ! Erhebliche Rückstellungen und Wertberichtigungen

Die Erfolge im Jahr 2002

• ! 505.000 Kunden im Premiumsegment
• ! MLP erzielt mit 720 Euro* Provisionserlösen pro Kunde mehr als andere europäische Finanzdienstleister
• ! MLP ist Branchenprimus als Allfinanzanbieter: Die Cross-Selling-Quote liegt bei 5,1 Verträgen pro Kunde
• ! Ein Drittel aller berufstätigen Humanmediziner und 20 Prozent aller Zahnmediziner in Deutschland sind MLP-Kunden

Die Erfolge im Jahr 2002

• ! Marktanteil bei Riester-Policen: 5%
• ! Marktanteil bei Fondspolicen: 8,5%
• ! Führender Makler im KV-Neugeschäft
• ! Führender Makler bei Finanzierungen für Privatkunden

Kunden nach Alter und Zielgruppe

Das MLP bestpartner concept Æ

Spitzenleistungen von elf Partnern innerhalb einer Versicherungspolice

7

Kundenentwicklung (in Tausend)

Kennzahlen zum vermittelten Neugesch‰ft (in Mio. Euro)

Lebensversicherung (Beitragssumme in Mrd. Euro)

Finanzierungen

500

FY 2001

600

Private Krankenversicherung (Jahrespr‰mie)

FY 2002

9

Gesch‰ftsstellen und Berater

Gesch‰ftsstellen

Berater

Kennzahlen MLP-Konzern

M L P K i M i E o n e r n n o r o z u -	2 0 0 2	2 0 0 1
G ˆ t l e s a m e r s e	1 1 2 6 4 ,	1 0 4 6 6 ,
E b i d G h ‰ f ‰ i k i t t t t r g e n s e r g e w e s c s g e	3 6 6 - ,	1 0 8 5 ,
J h b i a r e s e r g e n s	4 7 6 - ,	9 8 9 ,
I i i t t n e s o n e n v	5 9 0 ,	4 8 5 ,
E i k i l t g e n a p a	1 8 7 7 ,	2 2 6 5 ,

Gesamterlˆse MLP-Konzern (in Mio. Euro)

Aufteilung Umsatzerlˆse (nach Produktsparten)

Anmerkung: Vorjahreswerte in Klammern; bereinigt um Factoring-Erlöse in Höhe von 57,5 Mio. Euro

Gewinn- und Verlustrechnung (in Mio. Euro)

M L P- K o n z e r n	2 0 0 2	2 0 0 1	V ‰ d. i % e r n n
G ˆ t l e s a m e r s e	1. 1 2 6, 4	1. 0 4 6, 6	% 8
M t i l f d a e r a a u w a n	1 5 4, 9	1 3 1, 3	1 8 %
P l f d e r s o n a a u w a n	7 5, 5	6 9, 1	9 %
A b h i b s c r e u n g e n	2 6, 6	1 6, 8	5 8 %
S t i b t A f d o n s g e e r. u w e n u n g e n	3 7 9, 2	2 3 3, 0	6 3 %
E h ˆ h i h t h i h R ¸ k t l l r u n g v e r s c e r u n g s e c n s c e c s e u n g e n	4 6, 3	2 3 4, 2	8 0 % -
R ¸ k i h b i t ‰ c v e r s c e r u n g s e r g e	2 0 0, 3	1 8 1, 8	1 0 %
F i b i n a n z e r g e n s	1 8, 8	9, 0	1 0 0 % >
N i h t l i i t V l t K i t l l ( t t ) c r e a s e r e e r u s e a u s a p a a n a g e n n e o	1 4 1, 2	2 0, 6	1 0 0 % >
P i d f d A f d e r o e n r e m e r u w a n	1 2 0, 1	0, 0
V t b i o r s e e r e r g e n s u	3 6, 6 -	1 5 0, 8
S t e u e r n	1 1, 0	5 1, 9
J h ¸ b h / - f h l b t a r e s e r s c u s s e e r a g	4 7, 6 -	9 8, 9
D V F A E b i j A k t i i E r g e n s e e n u r o -	0, 2 3 -	1, 0 5

‹bersicht: Sonstige betriebliche Aufwendungen

i M i E n o. r o u	2 0 0 2	2 0 0 1	V ‰ d. i % e r n n
S i b i b l i h A f d t t o n s g e e r e c e u w e n u n g e n	3 7 9, 2	2 3 3, 0	% 6 3
d S i i h h i h A f d t t a v o n : o n s g e v e r s c e r u n g s e c n s c e u w e n u n g e n	6 1, 7	3 7, 5	6 % 5
d V l d A b K i l l t t a v o n : e r u s e a u s e m g a n g v o n a p a a n a g e n	1 4 3, 9	6 6, 4	% 1 0 0 >
S i b i b l i h A f d ( b i i ) t t t o n s g e e r e c e u w e n u n g e n e r e n g	1 7 3, 6	1 2 9, 1	% 3 4
d E D V K t a o n o s e n v : -	4 9, 7	4 3 5,	1 0 %
d K i k t i f d a v o n : o m m u n a o n s a u w e n u n g e n	1 7, 0	1 3, 4	2 7 %
d B t a o n e r a n g v : u	1 5, 7	8, 9	6 % 7
f d W t b i h t i F d a o n e r e r c g n g e n a o r e r n g e n v : u u u	1 9, 1	1, 3	% 1 0 0 >
‹ d b i A f d a o n r g e e n n g e n v : u w u	2, 1 7	6 0, 2	2 0 %

R¸ckblick 2002

Operatives Vorsteuer-Ergebnis (in Mio. Euro)

R¸ckstellung f¸r Einstandspflichten aus Factoring-Gesch‰ft

• ! Bildung einer Rückstellung für Einstandspflichten aus Factoring-Geschäften i. H. v. 120,1 Mio. Euro
• ! Umkehr früherer Factoring-Erlöse aus Fonds-Lebensversicherungen nach altem Tarif
• ! Summe Factoring-Erlöse 1998 - 2001: 112 Mio. Euro

Mio. Euro Geplante Auflösung Factoring-Reserven (ohne mögliche Stornobelastung)

R¸ckversicherungsergebnis

	M L P- K o n z e r n			d a v o n : M L P L b i h A G e e n s v e r s c e r u n g
i M i E n o. u r o	2 0 0 2	2 0 0 1	V ‰ d. i e r n n M i E o. r o u	2 0 0 2	2 0 0 1
‰ ¸ E t d i R k d k r r g e a u s e m n c e c u n g G ‰ f * b h t g e g e e n e n e s c	1 8 6, 6	2 4 0, 4	5 3, 8 -	1 6 1, 0	2 0 8, 1
R ¸ k i h b i ‰ t c v e r s c e r u n g s e r g e	2 0 0, 3 -	1 8 1, 8 -	1 8, 5 -	1 6 7 5, -	1 3 5 7, -
D t i e p o n s e n z	1 6, 6 -	1 2, 3 -	4, 3 -	1 2 5, -	1 1, 1 -
R ¸ k i h b i c v e r s c e r u n g s e r g e n s	3 0, 3 -	4 6, 3	7 6, 6 -	2 9, 8 -	3 9, 7

* Anmerkung: Die erhaltenen Rückversicherungsprovisionen als Bestandteil der Erträge aus dem in Rückdeckung gegebenen Geschäft gingen im Konzern um 85% von 90,9 Mio. Euro auf 13,3 Mio. Euro zurück.

Segment Beratung und Vertrieb

M L P F i d i l i A G i k l. A l d i M i E t t n a n z e n s e s u n g e n n u s a n n o. u r o	2 0 0 2	2 0 0 1	V ‰ d. i % e r n n
U l ˆ t m s a z e r s e	3 6 3, 6	3 8, 8 7	4 % -
S b i S d E b i b f ¸ h t t e g m e n e r g e n s v o r e u e r n u n r g e n s a r u n g	9 6, 2 -	1 1 8, 5	1 8 1 % -
V i t t l t N h ‰ f t e r m e e s e u g e s c :
L b i h i M d. E B i t e e n s v e r s c e r u n g n r u r o e r a g s s u m m e	6, 3	6, 0	% 5
P i t K k i h J h ‰ i r v a e r a n e n v e r s c e r u n g, a r e s p r m e	7 4, 7	7 1, 0	5 %
M i t t l f l ¸ I t t f d e z u s s e n v e s m e n o n s	6 6 4	9 9 5	3 3 % -
F i i n a n z e r u n g e n	8 9 3	1. 1 2 0	2 0 % -

Segment Lebensversicherung

M L P L b i h A G i M i E e e n s v e r s c e r u n g n o. u r o	2 0 0 2	2 0 0 1	V ‰ d. i % e r n n
B i t i h e r a g s e n n a m e n	4 4 3, 2	3 7 1, 5	1 9 %
A l t k n a g e s o c	8 0 0, 0	7 6 8	4 %
S t b i S t * e g m e n e r g e n s v o r e u e r n	5 1, 8	1 4, 3	2 6 2 %
( ) I M d. E V i h n r r o e r s c e r n g s s m m e u u u
G Z t e s a m e r u g a n g	3, 0	4, 2	2 9 % -
d F d l i a v o n o n s p o c e	2, 4	2, 5	4 % -
V i h b d t e r s c e r u n g s e s a n	1 7, 9	1 6, 1	1 1 %
d F d l i a v o n o n s p o c e	1 0, 7	9, 2	1 6 %

* inkl. MLP Lebensversicherung, Wien, für die ersten neun Monate 2002

Segment Sachversicherung

M L P V i h A G i M i E e r s c e r u n g n o. u r o	2 0 0 2	2 0 0 1	V ‰ d. i % e r n n
B i t i h e r a g s e n n a m e n	3 0, 3	2 3, 4	2 9 %
S b i S t t e g m e n e r g e n s v o r e u e r n	1, 7	2, 8	3 9 % -
V l t t V i h t ‰ e r w a e e e r s c e r u n g s v e r r g e	3 2 4. 0 0 0	2 6 5. 0 0 0	2 2 %

R¸ckblick 2002

Segment Bank

G M L P B k A i M i E a n n o. u r o	2 0 0 2	2 0 0 1	V ‰ d. i % e r n n
Z i ‰ t n s e r r g e	1 3, 4	9, 8	3 % 5
U t l ˆ m s a z e r s e	3 2, 7	3 8, 8	1 6 % -
S t b i S t * e g m e n e r g e n s v o r e u e r n	2, 1	1 0, 4	8 0 % -
B t t V ˆ i K ( M d. E ) e r e u e s e r m g e n m o n z e r n r u r o	2, 9	3, 3	1 2 % -

* Der starke Rückgang im Segmentergebnis ist bedingt durch einen Anstieg der Risikovorsorge und der rückläufigen Erträge im Bereich Vermögensverwaltung aufgrund der schwachen Kapitalmarktverfassung.

Investitionen in die Zukunft

• ! Investitionen zur Erschließung zukünftiger Wachstumsperspektiven
  • ! 30,5 Mio. Euro: IT-Infrastruktur
  • ! 28,5 Mio. Euro: Geschäftsstellennetz, Firmenzentrale
• ! Stärkung der Finanzkraft durch
  • ! Verkauf der MLP-Lebensversicherung, Wien

Investitionen in die Zukunft

• ! Geringerer Finanzbedarf durch
  • ! Tarifänderungen in der Fonds-Lebensversicherung
  • ! Höheres Gewicht der Konsortialprodukte
  • ! Hoch entwickelte Infrastruktur

Finanzkraft gestärkt: deutlicher Ausbau der liquiden Mittel und der kurzfristigen Wertpapiere von 56 Mio. Euro auf 97 Mio. Euro

Bilanzielle ƒnderungen

• ! Bilanzierung auf neuer Basis ✔
• ! Keine Dividende wegen einmaliger Ergebnisbelastung 2002 ✔
• ! Finanzkraft deutlich gestärkt ✔

! IAS Konzernabschluss erstmalig für das Geschäftsjahr 2003

Indikatoren aus dem 1. Quartal 2003

• ! Rund 13.000 neue Kunden
• ! Beraterzahl mit 2.895 11% über Q1/02 und 3% unter Q4/02
• ! Lebens-, Sach-, Finanzierungs- und Geldanlageneugeschäft etwa auf bzw. einstellig unter dem starken Q1/02
• ! Steigende Nachfrage nach Kapitallebensversicherungen
• ! Krankenversicherungsneugeschäft ca. 20% unter Q1/02

Geschäftsentwicklung im Plan

Ziele 2003

Basis: weiterhin schwache Rahmenbedingungen

• ! Vorsteuergewinn mindestens 65 Mio. Euro
• ! Leichtes organisches Wachstum
• ! Anstieg der Kundenzahl auf 575.000
• ! Moderater Anstieg der Beraterzahl auf maximal 3.200
• ! Wiederaufnahme der Dividendenzahlung

MLP bleibt auf Kurs

• ! MLP agiert in einem dynamischen Wachstumsmarkt
• ! MLP bietet ein einzigartiges Allfinanzkonzept
• ! MLP ist fokussiert auf eine attraktive Zielgruppe
• ! MLP hat über 500.000 Kunden im Premiumsegment
• ! MLP verfügt über eine anerkannt hohe Beratungsqualität
• ! MLP bietet maßgeschneiderte und flexible Finanzlösungen

This presentation includes certain forward- looking statements. Actual results could differ materially from those included in the forwardlooking statements due to various risk factors and uncertainties, including changes in business, economic and competitive conditions, regulatory reforms, foreign exchangerate fluctuations, uncertainties in litigation or investigative proceedings, and the availability of financing. Past performance is no guarantee for future performance. MLP AG does not undertake any responsibility to update the forward- looking statements contained in this presentation.