{0}------------------------------------------------

{1}------------------------------------------------

בנק מזרחי טפחות

דוח סיכונים לרבעון השלישי של שנת 2025

דוח זה כולל מידע נלווה לדוחות הכספיים של הבנק והינו ערוך בהתאם להוראות המפקח על הבנקים הכוללות דרישות גילוי מתוך הנדבך השלישי של באזל ודרישות גילוי נוספות של הוועדה ליציבות פיננסית (ה-FSB).

אתר מגנ"א של רשות ניירות ערך כולל גם את הדיווחים הבאים: דוח סיכונים זה ומידע פיקוחי נוסף על מכשירי ההון הפיקוחיים שהנפיק הבנק (להלן: "הדיווחים"). בהתאם להוראות הפיקוח על הבנקים, נכללים תמצית הדוחות הכספיים לתקופת הביניים והדיווחים האמורים גם באתר האינטרנט של הבנק:

אודות הבנק > קשרי משקיעים > מידע כספי < www.mizrahi-tefahot.co.il

{2}------------------------------------------------

{3}------------------------------------------------

דוח סיכונים

ליום 30 בספטמבר 2025

תוכן העניינים הראשי

פני עתיד מידע צופה	8
סי סיכון סיכונים ונכ סקירת ניהול יים עיקריים ו יחסים פיקוח	9
ם לניהול סיכוני גישת הבנק	11
ון פרופיל הסיכ ונים השונים ו ל ניהול הסיכ מידע כללי ע	11
השפעתם סיכון ומידת של גורמי ה מיפוי כללי	12
לים סיכון משוקל סקירת נכסי	16
הון ומינוף	17
פיקוחי הרכב ההון ה	17
יחס המינוף	19
סיכון אשראי	20
ת אשראי אי של חשיפו איכות האשר	21
ת ה הסטנדרטי אי לפי הגיש סיכון האשר	23
של צד נגדי סיכון אשראי	24
רטית ישה הסטנד סיכון שוק בג	28
סיכון נזילות	29
זילות יחס כיסוי הנ	34
נזילות ביחס כיסוי ה התפתחויות	38
ב נטו יחס מימון יצי	38
סיכונים כללו בדוח ה ס מונחים שנ מילון ואינדק	41

{4}------------------------------------------------

{5}------------------------------------------------

רשימת טבלאות )לוחות( הנכללים במסגרת דוח הסיכונים

פתח ם – נתוני מ חיים עיקריי יחסים פיקו	9
חד מהם Risk )לכל א )Owner לי הסיכונים שמונו כמנה רי ההנהלה ת הבנק וחב תם על קבוצ ציאל השפע הסיכון, פוטנ מיפוי גורמי	13
ללים סיכון משוק סקירות נכסי	15
פיקוחי הרכב ההון ה	17
פרטים בדב של הבנק ף (Ratio ר יחס המינו Leverage (	19
המינוף גילוי על יחס	19
(CRI ( פות אשראי ראי של חשי איכות האש	21
אשראי (3 חתת סיכון שיטות להפ ( CR	22
כון (5CR משקולות סי סוגי נכסים ו שיפות לפי נדרטית - ח הגישה הסט (	23
ת (1CCR גישה פיקוחי CCR (לפי ד נגדי ( שראי של צ ה לסיכון א ניתוח חשיפ (	24
CVA) )2 כון אשראי ) שערוך לסי בגין התאמת הקצאת הון ( CCR	24
כון (3CCR משקלות סי תיק פיקוחי ו CCR (לפי ל צד נגדי ( ון אשראי ש שיפות לסיכ נדרטית - ח הגישה הסט (	25
) הפיקוחי ) הרכב ההון CCR	17
סיכון שוק טנדרטית ל הגישה הס ת ההון תחת רכיבי דריש	28
הנזילות ר יחס כיסוי פרטים בדב	34
ה )HQLA ) איכות גבוה ם הנזילים ב הרכב הנכסי	37
משועבדים עבדים ולא זמינים משו הרכב נכסים	37
יציב נטו ר יחס מימון פרטים בדב	39

{6}------------------------------------------------

דוח סיכונים

ליום 30 בספטמבר 2025

{7}------------------------------------------------

דוח סיכונים

דוח סיכונים זה כולל מידע נלווה נוסף לתמצית הדוחות הכספיים המאוחדים של בנק מזרחי טפחות בע"מ והחברות המאוחדות שלו ליום 30 בספטמבר 2025. תמצית הדוחות הכספיים ומידע נלווה לתמצית הדוחות הכספיים, לרבות דוח הדירקטוריון וההנהלה, דוח סיכונים זה וגילויים פיקוחיים נוספים אושרו לפרסום בישיבת הדירקטוריון של הבנק שהתקיימה ביום 17 בנובמבר 2025 (כ'ו חשון התשפ"ה).

דוח הסיכונים והגילויים הפיקוחיים הנוספים ערוכים בהתאם להוראות הפיקוח על הבנקים והנחיותיו הכוללות דרישות גילוי מתוך הנדבך השלישי של באזל, דרישות גילוי שפורסמו על ידי הפורום ליציבות פיננסית (ה-FSF) ודרישות גילוי נוספות של הוועדה ליציבות פיננסית (ה-FSB).

בהתאם להוראות הדיווח לציבור של הפיקוח על הבנקים, המתכונת הרבעונית של דוח הסיכונים הינה מצומצמת וממוקדת בגילויים איכותיים וכמותיים אשר ניתוחם והצגתם בתדירות רבעונית, מהותית לקוראי הדוח.

ככל הנדרש, יש לעיין בדוח זה ביחד עם דוח הסיכונים לשנת 2024.

הגילוי בדוח זה מיועד לאפשר למשתמשים להעריך מידע משמעותי הכלול בו לגבי יישום מסגרת העבודה למדידה והלימות הון וליישום הוראות "באזל III: מסגרת פיקוחית גלובלית לחיזוק עמידות המערכת הבנקאית".

כלל הדוחות האמורים מפורסמים גם באתר האינטרנט של הבנק:

מידע כספי << www.mizrahi-tefahot.co.il

בהתאם לתקנות שוויון זכויות לאנשים עם מוגבלות (התאמת נגישות לשירות), תשע"ג-2013 כולל האתר דוחות מונגשים.

190

אברהם זלדמן יו"ר הדירקטוריון

נהל כללי

סגן מנהל כלל מנהל סיכונים ראשי, CRO

תאריך אישור הדוחות הכספיים ודוח הסיכונים:

רמת גן 17 בנובמבר 2025

כ"ו בחשון התשפ"ה

{8}------------------------------------------------

ליום 30 בספטמבר 2025

מידע צופה פני עתיד

חלק מהמידע המפורט בדוח הדירקטוריון וההנהלה, שאינו מתייחס לעובדות היסטוריות, מהווה מידע צופה פני עתיד כהגדרתו בחוק ניירות ערך, התשכ״ח - 1968 (להלו: ״החוק״).

תוצאות הבנק בפועל, עשויות להיות שונות מהותית מאלו שנכללו במסגרת המידע צופה פני עתיד, כתוצאה ממספר רב של גורמים, לרבות, בין היתר, שינויים בשוקי ההון בארץ ובעולם, שינויים מאקרו כלכליים, שינויים גיאו פוליטיים, שינויי חקיקה ורגולציה ושינויים אחרים שאינם בשליטת הבנק ואשר עשויים להביא לאי התממשות הערכות ו/או לשינוי בתוכניות העסקיות.

מידע צופה פני עתיד מאופיין במילים או בביטויים כגון: "אנו מאמינים", "צפוי", "חזוי", "מעריכים", "מתכוונים", "מתכננים", "מתעתד", "עשוי להשתנות" וביטויים דומים להם, בנוסף לשמות עצם כגון: "תכנית", "יעדים", "רצון", "צריך", "יכול", "יהיה". ביטויים צופי פני עתיד אלו, כרוכים בסיכונים ובחוסר ודאות משום שהם מבוססים על הערכות הבנק הנוכחיות לגבי אירועים עתידיים, אשר כוללות בין היתר: תחזיות להתפתחות הכלכלית בארץ ובעולם, ובמיוחד למצב הכלכלי במשק, כולל השפעת תנאים מאקרו כלכליים וגיאו פוליטיים; צפי לשינויים ולהתפתחויות בשוקי המטבע ובשוקי ההון; תחזיות הקשורות בגורמים שונים נוספים המשפיעים על החשיפה לסיכונים פיננסיים; תחזיות לשינויים באיתנות הפיננסית של לווים, להעדפות הציבור, לשינויים בחקיקה ובהוראות של רשויות פיקוחיות, להתנהגות המתחרים, למצבו התדמיתי של הבנק, להתפתחויות טכנולוגיות ולהתפתחויות בנושאי הון אנושי.

המידע המוצג להלן נסמך, בין היתר, על פרסומי הלשכה המרכזית לסטטיסטיקה, משרד האוצר, נתוני בנק ישראל וגורמים אחרים המפרסמים נתונים והערכות לגבי שוקי ההון בארץ ובעולם ועל תחזיות והערכות לעתיד בנושאים שונים, כאמור לעיל, באופן שקיימת אפשרות שאירועים או התפתחויות, שנחזו כצפויים, לא יתממשו כלל או בחלקם.

{9}------------------------------------------------

יחסים פיקוחיים עיקריים וסקירת ניהול סיכונים ונכסי סיכון

יחסים פיקוחיים עיקריים – נתוני מפתח

להלן נתוני מפתח הרלבנטיים לפרופיל הסיכון של הבנק )במיליוני שקלים חדשים(:

	2025			2024
	רבעון 3 רב		עון 2 רבעון	1 רבעון 4	רבעון 3 רב		1 עון 2 רבעון
עיקריים ים ופיננסיים יחסים פיקוחי
הון זמין
)1( ד 1 הון עצמי רוב	34,406	33,591	32,629	31,963	31,128	30,252	29,422
ת מעבר שפעת הוראו ד ,1 לפני ה הון עצמי רוב	34,406	33,591	32,629	31,874	31,039	30,163	29,333
הון כולל	44,243	42,749	41,855	41,060	40,549	39,541	37,851
וראות מעבר ני השפעת ה הון כולל, לפ	44,243	42,749	41,855	41,040	40,529	39,521	37,831
שוקללים נכסי סיכון מ
) )RWA ון משוקללים סך נכסי סיכ	339,205	322,657	314,583	307,364	298,536	289,808	277,611
( הון )באחוזים יחס הלימות
)1( רובד 1 יחס הון עצמי	10.14	10.41	10.37	10.40	10.43	10.44	10.60
ראות מעבר י השפעת הו רובד ,1 לפנ יחס הון עצמי	10.14	10.41	10.37	10.37	10.39	10.40	10.56
יחס הון כולל	13.04	13.25	13.30	13.36	13.58	13.64	13.63
עבר ת הוראות מ , לפני השפע יחס הון כולל	13.04	13.25	13.30	13.35	13.57	13.63	13.62
)2( נקים פיקוח על הב רש על ידי ה רובד 1 הנד יחס הון עצמי	9.60	9.60	9.60	9.60	9.60	9.60	9.60
)2( קים יקוח על הבנ ש על ידי הפ מעבר לנדר רובד 1 זמין, יחס הון עצמי	0.54	0.81	0.77	0.80	0.83	0.84	1.00
)3( יחס המינוף
סך החשיפות	572,454	556,629	540,851	529,598	517,795	505,336	491,302
באחוזים( יחס המינוף )	6.01	6.03	6.03	6.04	6.01	5.99	5.99
ם( עבר )באחוזי ת הוראות מ לפני השפע יחס המינוף,	6.01	6.03	6.03	6.02	5.99	5.97	5.97
)4( לות יחס כיסוי נזי
יכות גבוהה ים נזילים בא סך הכל נכס	93,839	96,636	92,696	90,905	87,202	88,501	85,893
וצאים, נטו ימי מזומנים י סך הכל תזר	71,365	71,607	66,543	67,313	68,489	67,447	61,899
זים( זילות )באחו יחס כיסוי הנ	131	135	139	135	127	131	139
)5( ב יחס מימון יצי
ון יציב זמין סך הכל מימ	326,864	321,248	314,616	306,692	301,090	291,303	284,082
ון יציב נדרש סך הכל מימ	293,031	286,456	278,777	272,502	266,114	256,681	249,506
ים( ב נטו )באחוז יחס מימון יצי	112	112	113	113	113	113	114
מדדי ביצוע
)6()7( ח הנקי תשואת הרוו	17.6	17.8	16.2	16.9	19.0	19.9	18.1
)6()7( ון ח לנכסי סיכ תשואת הרוו	1.78	1.81	1.66	1.71	1.93	2.03	1.84
י לציבור, נטו יבור לאשרא פיקדונות הצ	107.6	110.8	109.6	109.9	110.6	110.6	110.6
יים אשראי עיקר מדדי איכות
אי לציבור מתוך האשר פסדי אשראי ההפרשה לה שיעור יתרת	0.98	1.06	1.11	1.14	1.17	1.20	1.22
תר מתוך 90 ימים או יו בפיגור של ים או חובות שאינם צובר שיעור חובות
בור האשראי לצי	1.05	1.07	1.12	1.21	1.24	1.14	1.11
)7( י לציבור, נטו לסך האשרא אי לתקופה הפסדי אשר הוצאות בגין	0.04	0.06	0.11	0.12	0.15	0.13	0.21
ת רשה קבוצתי מזה: בגין הפ	)0.05(	0.01 )	0.03( )	0.04(	0.04 )	0.03(	0.10
ואות לדיור ות שאינן הלו וואות מסחרי מזה: בגין הל	0.19	0.16	0.40	0.34	0.28	0.31	0.50
וואות לדיור מזה: בגין הל	)0.05( )	0.01( )	0.06( )	0.02(	0.07	0.02	0.04

{10}------------------------------------------------

	תשעה חודש	ים
	2025	2024	2024
מדדי ביצוע
)6()7( ח הנקי תשואת הרוו	17.2	19.0	18.5
)6()7( ון ח לנכסי סיכ תשואת הרוו	1.75	1.93	1.87
יים אשראי עיקר מדדי איכות
)7( י לציבור, נטו לסך האשרא אי לתקופה הפסדי אשר הוצאות בגין	0.07	0.16	0.14
ת רשה קבוצתי מזה: בגין הפ	)0.01(	0.03	0.02
ואות לדיור ות שאינן הלו וואות מסחרי מזה: בגין הל	0.23	0.35	0.34
וואות לדיור מזה: בגין הל	)0.04(	0.04	0.03
ציבור)7( אי ממוצע ל ת נטו מאשר ת חשבונאיו שיעור מחיקו	0.14	0.11	0.13

סעיפי רווח והפסד, סעיפי המאזן והיחסים הפיננסיים השונים מנותחים באופן מפורט בדוח הדירקטוריון וההנהלה לפי העניין, בפרק "הסבר וניתוח לתוצאות ולמצב העסקי", ובפרק "סקירת הסיכונים".

)6( הרווח הנקי המיוחס לבעלי מניות הבנק.
)7( מחושב על בסיס שנתי.

_________________________ )1( לבנק אין מכשירי הון הנכללים ב"הון רובד 1 נוסף", ולכן סך הון רובד 1 זהה לסך הון עצמי רובד .1

⁾²⁽ לרבות דרישת הון בשיעור המבטא 1% מיתרת ההלוואות לדיור לתאריכי הדוחות הכספיים.

⁾³⁽ יחס המינוף )Ratio Leverage )- היחס בין הון רובד 1 )לפי כללי באזל( לסך החשיפות. יחס זה מחושב בהתאם להוראת ניהול בנקאי תקין מספר .218

⁾⁴⁽ יחס כיסוי הנזילות (Ratio Coverage Liquidity (- סך הנכסים הנזילים באיכות גבוהה לתזרים המזומנים היוצא נטו. יחס זה מחושב בהתאם להוראת ניהול בנקאי תקין מספר ,221 במונחים של ממוצעים פשוטים של תצפיות יומיות במשך הרבעון המדווח.

⁾⁵⁽ יחס מימון יציב נטו – יחס נזילות שנדרש על ידי הפיקוח על הבנקים, בהתאם להמלצות ועדת באזל, ונועד לשמירה על מבנה מימון בר-קיימא לאורך זמן, בנוסף על יחס כיסוי הנזילות. מחושב לפי סך המימון היציב הנדרש לטווח של שנה, הנגזר מכלל השימושים בבנק, לבין סך המימון היציב הזמין לטווח של שנה, המחושב על פי כלל המקורות של הבנק.

{11}------------------------------------------------

גישת הבנק לניהול סיכונים

מערך ניהול סיכונים יעיל ומקיף מהווה נדבך מרכזי להבטחת יציבותו של הבנק לאורך זמן. אסטרטגיית ניהול הסיכונים בבנק נועדה לזיהוי, ניהול, ניטור, כימות, מניעה או הפחתה של כלל הסיכונים המהותיים הגלומים בפעילות הבנק ולתמיכה בהשגת יעדיו העסקיים. הפעילות העסקית של הבנק חשופה למגוון סיכונים מהותיים, פיננסים ושאינם פיננסים, שהתממשותם מהווה פוטנציאל לפגיעה בתוצאותיו הפיננסיות או בתדמיתו. הבנק הגדיר את הסיכונים לבאים כסיכונים מהותיים: סיכוני אשראי וריכוזיות, סיכונים פיננסים הכוללים את סיכון הנזילות ואת סיכוני שוק וריבית, סיכוני ציות ורגולציה, סיכונים הפעוליים הכוללים את סיכון האנושי, סיכון מודל וסיכונים נוספים, תפעוליים הכוללים את סיכון הסביבה העסקית והגיאופוליטית. המיות המידע, סיכון מוניטין, סיכוני סביבה ואקלים, סיכון עסקי אסטרטגי וסיכון הסביבה העסקית והגיאופוליטית.

מידע כללי על ניהול הסיכונים השונים ופרופיל הסיכון

לבנק מסגרת נרחבת לניהול ובקרת הסיכונים אליהם הוא חשוף, הכוללת מבנה ארגוני התומך בניהול ובקרת הסיכונים. הבנק פועל בהתאמה לדרישות הרגולטוריות בנושא ניהול ובקרת סיכונים ובהתאם להוראות ניהול בנקאי תקין של הפיקוח על הבנקים, ובפרט, הוראת ניהול בנקאי תקין של הפיקוח על הבנקים, ובפרט, הוראת ניהול בנקאי תקין של הסטבדרטים סיכונים", המבוססת על המלצות ועדת באזל, המתווה את עקרונות ניהול ובקרת הסיכונים במערכת הבנקאית בישראל וקובעת את הסטבדרטים הנדרשים מהבנקים, ליצירת מסגרת לניהול ובקרת הסיכונים ההולמת את דרישות הרגולציה, תאבון הסיכון, אסטרטגיית הסיכון והיעדים העסקיים של הבנק. עקרונות אלו כוללים, בין היתר, מעורבות נאותה של ההנהלה והדירקטוריון בניהול הסיכונים, כלים לזיהוי ומדידה של הסיכונים, תהליכי בקרה וניטור והאמצעים להפחתת הסיכון. מסמכי המדיניות של הבנק לניהול ובקרת סיכונים, מבוססים על עקרונות אלו.

ניהול הסיכונים בקבוצת הבנק מתבצע בראייה כוללת של פעילות הבנק בארץ ובשלוחות חוץ לארץ, בהתאמה לדרישות הרגולטוריות ובמטרה לתמוך בהשגת היעדים האסטרטגיים של הקבוצה, תוך נטילת סיכונים מושכלת ושמירה על רמת סיכון ההולמת את תיאבון הסיכון הכולל שהוגדר על ידי דירקטוריון הבנק. תיאבון הסיכון מגדיר את רמת הסיכון הכוללת שהבנק מוכן ליטול ומהווה קביעה ברמת-על. תיאבון הסיכון קובע היכן הבנק רוצה להימצא במונחים של תשואה (תמורה/תועלת) מול סיכון (עלות) במבט צופה פני עתיד. תיאבון הסיכון מוגדר כמותית ואיכותית במהלך עסקים רגיל ובתרחישי קיצון ומבוסס על אסטרטגיית הסיכון ועקרונות היסוד של התוכנית האסטרטגית והעסקית של קבוצת הבנק, ועל רמת הנזילות וההון הנדרשת לעמידה ביעדים האסטרטגיים.

הסיבולת לסיכון מהווה קביעה ספציפית של מגבלות סיכון לכלל הסיכונים אליהם חשוף הבנק. ערכי הסיכון מוערכים באמצעות מגוון מדדים כמותיים ואיכותיים, התומכים בהשגת היעדים העסקיים, אך מותירים את הבנק בגבולות הגזרה אשר הוגדרו בתיאבון הסיכון הכולל ובכפוף למגבלות רגולטוריות קשיחות. סך מגבלות הסיכון, מגלמות באופן מצרפי את תיאבון הסיכון של הבנק ורמת הסיכון הכוללת שהבנק מוכן ליטול.

העפטות אירוטי המלחמה

במהלך הרבעון השלישי של שנת 2025, המשיך המשק הישראלי לפעול בסביבה של אי וודאות גיאופוליטית גבוהה על רקע הלחימה בעזה. חתימת הסכם הפסקת האש בדרום עם חמאס בתחילת חודש אוקטובר 2025 הובילה להפחתת רמת אי הוודאות הגיאופוליטית, אך זו נותרה גבוהה נוכח החשש לאי עמידה בתנאי ההסכם והאתגרים הצפויים ביישום שלביו המתקדמים. השפעות המלחמה ניכרות בעיקר בצד ההיצע נוכח המשך מחסור בעובדים, בעוד שבצד הביקוש חלה התאוששות בצריכה הפרטית. בשיעור הגירעון חלה התמתנות הדרגתית לאורך שנת 2025 ויציבות במהלך הרבעון השלישי של השנה.

סיום מבצע "עם כלביא" והסכם הפסקת האש בדרום הובילו לירידה משמעותית בפרמיית הסיכון של ישראל, אם כי היא נותרה גבוהה מרמתה ערב מלחמת "חרבות ברזל".

ככל שתחודש הלחימה, קיים פוטנציאל להשפעות שליליות על פעילות המשק הישראלי, על השווקים הפיננסיים ועל המערכת הבנקאית. נוכח עליית הסיכון המערכתי במשק עקב אירועי המלחמה, העלה הבנק את הערכת הסיכון הכוללת החל מהרבעון השלישי של 2023, שנותרה ללא שינוי, הגם שחל שיפור, הן בפרמטרים הכלכליים והן בהיבט הביטחוני, ועל אף שלא נצפו שינויים מהותיים במדדי הסיכון השונים, זאת על רקע אי הוודאות הגיאופוליטית. הבנק יוסיף לבחון את הערכות הסיכון ברבעונים הבאים.

לפרטים נוספים ראה פרק "סקירת הסיכונים" להלן, וכן דוח הדירקטוריון ודוח הסיכונים לשנת 2024.

לפרטים בדבר הקלות והטבות בנקאיות שניתנו ללקוחות הבנק, ראה פרק ״התפתחויות משמעותיות בניהול הפעילות העסקית״ בדוח הדירקטוריון וההנהלה.

דירוג האשראי של מדינת ישראל על ידי חברות דירוג האשראי הבינלאומיות

ברבעון שלישי Fitch ,2025 ו- Moody's הותירו את הדירוג והתחזית ללא שינוי, בשל פוטנציאל ההשלכות העתידיות של המלחמה, אי הוודאות הכלכלית וההמתנה להתייצבות המצב הביטחוני.

ביום 16 באוקטובר 2025, הותירה סוכנות הדירוג Moody's את דירוג האשראי של ישראל ללא שינוי ברמה של Baa1, עם אופק דירוג שלילי. במסגרת הסקירה, הסוכנות ציינה כי הסכם הפסקת האש הינו חיובי לדירוג של ישראל אך יישום השלבים הבאים יהיה קשה להשגה.

ביום 30 באוקטובר 2025, העלתה סוכנות דירוג האשראי Fitch את אופק הדירוג של חמשת הבנקים הגדולים בישראל מ"שלילי" ל"יציב" ואשררה את הדירוג ברמת A-. העדכון משקף את עסידותם של הבנקים לאתגריה של ישראל מתחילת המלחמה, כמו גם את צמצום הסיכונים במערכת הבנקאית. ביום 7 בנובמבר 2025, הודיעה סוכנות דירוג האשראי S&P על הותרת דירוג האשראי של ישראל ברמה של A והעלאת אופק הדירוג ליציב משלילי. הסוכנות ציינה כי הסכם הפסקת האש הפחית את המתיחות הביטחונית באזור וצפוי לסייע להתאוששות הכלכלה הישראלית.

במהלך שנת 2024, על רקע המלחמה והתגברות הסיכונים הגיאופוליטיים, הורידו סוכנויות הדירוג הבינלאומיות את דירוג האשראי של מדינת ישראל ועדכנו את אופק הדירוג. דירוג הבנקים מושפע מדירוג המדינה, ובהתאם עודכן דירוג האשראי ותחזית הדירוג של הבנק.

{12}------------------------------------------------

דירוג האשראי של מדינת ישראל

עדכון דירוג אחרון	אופק הדירוג	דירוג אשראי	סוכנות דירוג
במהלך שנת 2024, הפחתת דירוג תוך שמירה על אופק שלילי.	יציב	Α	S&P
$\dot{\Omega}$ במאי 2025, הותרת הדירוג ואופק הדירוג ללא שינוי, על רקע הסיכונים הביטחוניים והכלכליים.
7 בנובמבר 2025, הותרת הדירוג והעלאת התחזית ליציבה, לאור הסכם הפסקת האש וירידה
בסיכונים הביטחוניים.
במהלך שנת 2024, הפחתת דירוג בשלוש רמות תוך שמירה על אופק שלילי.	שלילי	Baa1	Moody's
בחודש יולי 2025, הותרת הדירוג ואופק הדירוג ללא שינוי.
16 באוקטובר 2025, הותרת הדירוג ואופק הדירוג ללא שינוי, צוין כי הסכם הפסקת האש של ישראל
עם חמאס, מהווה שיפור במצב הביטחוני ומאפשר לממשלה להפנות משאבים חזרה לכלכלה
ולצמצום הגירעון. ההשפעה הממשית על הדירוג תגיע רק אם ההסכם ישמר לאורך זמן.
במהלך שנת 2024, הפחתת דירוג תוך שמירה על אופק שלילי	שלילי	Α	Fitch
31 במרץ 2025, הותרת הדירוג ואופק הדירוג ללא שינוי, על רקע הסיכונים הביטחוניים והכלכליים.
30 באוקטובר 2025, עדכון תחזית הדירוג של חמשת הבנקים ל"יציבה". הדירוג ארוך הטווח נותר
A הפעילות הכלכלית בישראל חזרה ברובה לשגרה, מה שמספק לבנקים הזדמנויות צמיחה תוך
ריסון לחצים על איכות הנכסים.

תרחיש מערכתי – מבחן קיצון אחיד

בהתאמה לפרקטיקה המקובלת בעולם, עורך הפיקוח על הבנקים תרחיש קיצון מאקרו כלכלי אחיד למערכת הבנקאית, במטרה לבחון מערכתית ופרטנית את העמידות הפיננסית בסביבה מאקרו כלכלית שונה ואת מוקדי הסיכון אליהם חשופה המערכת הבנקאית.

בחודש מאי 2025, הגיש הבנק לבנק ישראל את תוצאות תרחיש הקיצון לשנת 2025, בהתבסס על נתוני דצמבר 2024. בסקירת מערכת הבנקאות בישראל לשנת 2024 שפורסמה בחודש מאי 2025, הוצגו התוצאות המערכתיות של מבחן קיצון מאקרו כלכלי אחיד. לפרטים בדבר מתווה התרחיש ותוצאותיו ברמה המערכתית וברמת הבנק, ראה בדוח הסיכונים לרבעון השני לשנת 2025.

{13}------------------------------------------------

מיפוי כללי של גורמי הסיכון ומידת השפעתם

הבנק קבע מסגרת לניהול ובקרת הסיכונים בקבוצה, הכוללת את מיפוי הסיכונים המהותיים. עבור כל סיכון נאמד פוטנציאל ההשפעה שלו על הפעילות העסקית, במהלך השנה הקרובה.

בטבלה להלן מפורטים גורמי הסיכון והערכות ההנהלה לגבי מידת ההשפעה של כל אחד מגורמי הסיכון, על פי סולם הכולל חמש רמות סיכון: נמוכה, נמוכה-בינונית, בינונית, בינונית-גבוהה וגבוהה.

הערכת הסיכון עבור כל אחד מהסיכונים ובחינת המהותיות שלהם נבחנת כחלק מתהליך ה–ICAAP (תהליך הערכה עצמית של הלימות ההון), במסגרת תהליך ההערכה השנתי, ה– Risk Assessment System) RAS), שהינו תהליך מתודולוגי, אחיד המותאם לדרישות הרגולטוריות, בו קובעים את רמות הסיכון, מהליך ההערכה השנתי, ה– Risk Assessment System), שהינו תהליך מתודולוגי, אחיד המותאם לדרישות הוהערכות סובייקטיביות. איכות ניהול הסיכונים והערכות סיכון המסכם לכלל הסיכונים המהותיים בבנק וזאת, בהתבסס על מדדי סיכון, פרמטרים איכותיים והערכות סובייקטיביות. כמו כן, מידי רבעון, בהתאמה לתוצאות ה-ICAAP השנתי של הבנק, מתבצעת הערכת סיכון עדכנית עבור כל אחד מהסיכונים בהתאם לפרופיל הסיכון בפועל, מדדים כמותיים ואיכותיים, התפתחויות בסביבה העסקית ובסביבה המאקרו כלכלית, וקיומם של תהליכי ניהול וניטור נאותים ותכניות חירום לתגובה מהירה ודינמית למזעור הנזק מהתממשות אירועים. הערכות הסיכון העדכניות נידונות בהרחבה בהנהלה ובדירקטוריון הבנק.

להלן מיפוי גורמי הסיכון, ופוטנציאל השפעתם על קבוצת הבנק:

מידת ההשפעה של גורם הסיכון	גורם הסיכון
בינונית	השפעה כוללת של סיכוני אשראי ⁽¹⁾
בינונית-גבוהה	סיכון בגין איכות לווים וביטחונות
נמוכה-בינונית	סיכון בגין ריכוזיות ענפית ⁽¹⁾
נמוכה	סיכון בגין ריכוזיות לווים/קבוצת לווים
נמוכה-בינונית	סיכון בגין תיק המשכנתאות
נמוכה-בינונית	השפעה כוללת של סיכוני שוק ⁽²⁾
בינונית	סיכון ריבית
נמוכה-בינונית	סיכון אינפלציהַ
נמוכה	סיכון שערי חליפין
נמוכה-בינונית	סיכון נזילות
בינונית	השפעה כוללת של הסיכון התפעולי
בינונית-גבוהה	סיכון אבטחת מידע וסייבר
נמוכה-בינונית	סיכון מודל
בינונית	סיכון טכנולוגיית המידע
נמוכה-בינונית	סיכון משפטי
נמוכה-בינונית	סיכון ציות ורגולציה ⁽³⁾
נמוכה	סיכון מוניטין ⁽⁴⁾
נמוכה-בינונית	סיכון עסקי אסטרטגי ⁽⁵⁾
בינונית-גבוהה	סיכון סביבה עסקית וגיאופוליטית ⁽⁶⁾

(1) כולל ריכוזיות בענף בינוי ונדל"ן.
(2) כולל סיכון אופציות ומניות.
. (3) כולל סיכון הלבנת הון ומימון טרור וסיכון חוצה גבולות.
.....................................
(5) הגדרת הסיכון עסקי אסטרטגי כוללת את הסיכון הגלום בתהליך תכנון וניהול ההון.
(a) סיכון סביבה עסקית וגיאופוליטית מציג סיכונים אקסוגניים הנובעים מהסביבה העסקית בה פועל הבנק.

{14}------------------------------------------------

סיכונים מובילים ומתפתחים

הפעילות העסקית של הבנק חושפת אותו למגוון סיכונים פיננסיים ושאינם פיננסיים, שהתממשותם מהווה פוטנציאל לפגיעה בתוצאותיו העסקיות או בתדמיתו. הסיכונים המובילים והמתפתחים נגזרים מהסביבה העסקית של הבנק המושפעת מהסביבה המאקרו-כלכלית, מסיכונים הקשורים לרגולציה ולחקיקה, משינויים החלים במודל העסקי וממגמות חברתיות וצרכניות. בשנים האחרונות, לנוכח שינויים בסביבה התחרותית, בסביבת הצרכן, בסביבה הרגולטורית ובסביבה הטכנולוגית, ניכרת מגמת התפתחות בסיכונים שאינם פיננסיים.

במסגרת התהליכים שמבצע הבנק למיפוי וזיהוי הסיכונים, הבנק בוחן את הסיכונים המובילים, שהינם סיכונים קיימים או חדשים הנובעים מהתפתחויות בסביבה העסקית של הבנק, העשויים להתממש בשנה הקרובה והינם בעלי פוטנציאל להשפעה מהותית על תוצאותיו הפיננסיות ויציבותו של הבנק. כמו כן, מזוהים הסיכונים המתפתחים, העשויים להתממש בטווח הארוך יותר וקיימת אי וודאות באשר לאופיים והיקף השפעתם על הבנק. מיפוי הסיכונים בבנק נבחן באופן שוטף כדי לוודא שהוא מקיף את כלל הסיכונים הגלומים בפעילותו העסקית, או המושפעים מתנאי השוק ומדרישות הרגולציה.

1. סיכון עסקי אסטרטגי הינו סיכון בזמן אמת או סיכון עתידי, לרווחים, להון, למוניטין או למעמד הבנק, שעלול לנבוע מהחלטות עסקיות שגויות, הטמעה לא נאותה של החלטות הבנק או התאמה לא נאותה של הבנק לשינויים אלה, בין השאר, באמצעות השלוחים הוג פוערך לשינויים אלה, בין השאר, באמצעות התאמת פונקציות הייצור הבנקאית, לרבות באמצעות השקעות מוגברות בטכנולוגיה באופן שישמר את מיצובו של הבנק כבנק מתקדם ואנושי. סיכון זה מהותי ומחייב נקיטת אמצעים לניהול הסיכון, הערכה וזיהוי מקדים של אירועים העלולים למנוע את יישום האסטרטגיה. רמת הסיכון העסקי אסטרטגי נותרה ללא שינוי, ברמה נמוכה-בינונית. הסיכון העסקי אסטרטגי, מתכלל את כלל הפעילות העסקית של הבנק פועל. הבנק שומר על שולי ביטחון נאותים ליחסי ההון והמינוף המזעריים.
דירקטוריון הבנק אישר ביום 4 ביוני 2025 תכנית אסטרטגית חדשה, לשנים 2025-202 ("תקופת התכנית"). לפרטים נוספים בדבר התכנית האסטרטגית, וכן אודות ההנחות והנתונים עליהם מתבססת התכנית אשר עלולים לא להתממש או להתממש באופן שונה ולגרום לכך שהתכנית האסטרטגית, וכן אודות ההנחות והנתונים עליהם מתבססת התכנית אשר עלולים לא להתממש או תתממש באופן שונה ("הגנת מידע צופה פני עתיד") ראה דיווח מיידי מיום 5 ביוני 2025 (מספר אסמכתא: 2020–2025-01-040290), ובפרק יעדים ואסטרטגיה עסקית בדוח הדירקטוריון וההנהלה לרבעון השלישי של לשנת 2025.
1. סיכון סביבה עסקית וגיאופוליטית מציג סיכונים אקסוגניים הנובעים מהסביבה העסקית בה פועל הבנק, ומשקף את אי הוודאות בנוגע למצב הביטחוני, הכלכלי והגיאופוליטי בישראל. סיכון הסביבה העסקית והגיאופוליטית מוערך ברמה בינונית-גבוהה וכולל את הסיכון הסביבה העסקית והגיאופוליטית מוערך ברמה בינונית-גבוהה וכולל את הסיכון הסביבה העסקית והגיאופוליטית של רגולציה אנטי בנקאית ואת השפעות הסיכון המאקרו כלכלי לגביו שוררת אי ודאות בנוגע להיקף ההשפעות של ההתפתחויות הכלכליות והביטחוניות בישראל.
הסיכון המאקרו כלכלי פעילות הבנק תלויה במצב הכלכלה העולמית והמקומית, שינויים משמעותיים במדיניות המוניטרית ובעקומי הריבית, תנודתיות בשווקים ושינויים במחירי הנכסים הפיננסיים בארץ ובעולם ובמחירי הנדל"ן בארץ ובעולם הינם בעלי פוטנציאל להשפעה על פעילות הבנק. בחודש ספטמבר 2025, בהתאם להתפתחויות הביטחוניות שאירעו במהלך הרבעון השלישי של 2025, תחזית הצמיחה של מחלקת המחקר של בנק ישראל עודכנה כלפי מטה ל-2.5%, על רקע התחזקות השקל והתמתנות האינפלציה. ברבעון הנוכחי, מדד המחירים לצרכן עלה ב-0.5%. ריבית בנק ישראל נותרה ללא שינוי ברמה של 4.5%.
הסיכון הרגולטורי משקף את הסיכון לפעולות חקיקה, לרבות חקיקה בתהליך, בתחומי ליבה של המערכת הבנקאית, כמו גם לרגולציה חדשה וציפיות רגולטוריות של גורמים מפקחים, בין אם בתהליך ובין אם יצאה אל הפועל, ככל שאלו בעלי פוטנציאל להשפעה על תחומי הליבה של הפעילות הבנקאית.
1. סיכון טכנולוגיית המידע הסיכון הטכנולוגי מהווה סיכון משמעותי, המושפע מההאצה בהתפתחות הטכנולוגית והדיגיטלית, ומהצורך לתת מענה לצורכי הבנק והלקוחות המשתנים, ריבוי דרישות רגולציה בנקאית והצורך ביישום כלים טכנולוגיים בלוחות זמנים קצרים. חטיבת הטכנולוגיה פועלת במטרה לתמוך בתפקוד השוטף של הבנק, תוך מתן מענה לצרכים הטכנולוגיים הנוכחיים והעתידיים הנדרשים לפעילותו של הבנק. במסגרת חיזוק התשתיות הטכנולוגיות, הבנק מבצע השקעות רחבות במערכות הטכנולוגיה, על מנת להתמודד עם האתגרים המשתנים בסביבה העסקית, ולשמר את בידולו כבנק מתקדם ואנושי. הבנק פועל לפיתוח כלים מתקדמים לניתוח ומיצוי מידע מן הנתונים, במטרה לשפר את יכולות המדידה וקבלת ההחלטות, הן בהיבטים העסקיים והשיווקיים והן בהיבטים של ניהול הסיכונים. רמת הסיכון נותרה בינונית.
.4. סיכון אבטחת מידע וסייבר סיכון הנובע מליקויים בהגנה על מערכות המחשב של הבנק והמידע הנכלל בהן. סיכון הסייבר מתממש בקרות אירוע בו מתבצעת תקיפה של מערכות המחשב על ידי או מטעם יריבים חיצוניים או פנימיים לבנק. מערך אבטחת המידע והסייבר של הבנק פועל בצורה מלאה ורציפה, תוך שיפור וחיזוק יכולות ומנגנוני ההגנה בהתאם להתרחבות האיומים ולצרכים המאתגרים בהם הבנק נדרש לעמוד. על רקע המלחמה, הבנק הרחיב משמעותית את הכוננות, הערנות והמוכנות על מנת לזהות ולמנוע אירועי סייבר כמו כן, פועל למניעת הונאות באמצעות חיזוק פעולות הניטור לזיהוי התנהלות חשודה בחשבונות הלקוחות.
במהלך הרבעון השלישי של שנת 2025, הערכת רמת סיכון אבטחת מידע וסייבר נותרה ללא שינוי ברמת סיכון בינונית-גבוהה. על רקע המלחמה מול איראן לנוכח הפגיעה הישראלית במרחב הקיברנטי האיראני ובייחוד הפגיעה במערכת הבנקאית באיראן, זוהה גידול גלובאלי בגורמי האיום ובעיקר, עלייה במוטיבציה האיראנית לביצוע פוטנציאלי של תקיפות סייבר על המערכת הבנקאית-פיננסית הישראלית, קיימת אפשרות לעלייה בניסיונות האיראניים להגיע להצלחות במרחב הקיברנטי. הבנק מקיים פעילות לחיזוק ושיפור מתמיד של מערך הבקרה וההגנה, ועוקב אחר התפתחויות היבטי הסיכון.

{15}------------------------------------------------

5. סיכון ציות ורגולציה¹ – פעילותו העסקית של הבנק כפופה להוראות רגולציה. סיכון הציות הינו הסיכון להטלת סנקציה, להפסד פיננסי מהותי או לנזק תדמיתי, אשר הבנק עלול לספוג כתוצאה מכך שאינו מקיים את הוראות הציות השונות. הוראות הציות כוללות גם את חוק ייעול הליכי האכיפה ברשות ניירות ערך (תיקוני חקיקה), התשע"א-2011, חוק ניירות ערך, התשכ"ח-1968, חוק השקעות משותפות בנאמנות, התשע"ה-2011 (להלן - "חוק הייעוץ") (להלן ביחד - "דיני ניירות ערך"), וכן את חוק התחרות הכלכלית, התשמ"ח-1988. הטיפול בציות לחוקים אלה מבוצע גם במסגרת תכניות אכיפה פנימיות של דיני ניירות ערך ודיני התחרות הכלכלית, בהתאמה. סיכון הציות כולל גם את עמידת הבנק בהיבטי ההוגנות ובדיני הגנת הפרטיות, התשמ"א-1981 ותקנותיו. כחלק מטיפול הבנק בנושא מונה קצין הציות לממונה הגנת הפרטיות.
יודגש כי תיאבון הבנק לסיכוני ציות ורגולציה, בכל הקשור לציות להוראות הדין החלות על הבנק, הוא אפסי. משכך, קבע הבנק כי ליקויים שיאותרו בציות להוראות הדין יטופלו על ידי יחידות הבנק בעדיפות עליונה. הבנק קבע תכנית עבודה רב שנתית, הכוללת פעולות נדרשות להפחתת סיכון הציות. סיכוני ציות ורגולציה נותרו ברמה נמוכה-בינונית. הבנק מיישם את הוראות הרגולציה הקיימות והחדשות. הבנק ממשיך בניטור ובניהול הדוק של הסיכוני בילל ההיבטים: ציות, איסור הלבנת הון ומימון טרור. כמו כן, הבנק פועל במסגרת בנקאית בינלאומית המיישמת כללי אכיפה חוצי גבולות וליישום סנקציות בינלאומיות.
1. סיכונים סביבתיים וסיכוני אקלים – סיכוני סביבה ואקלים, הינם חלק מסיכוני ה– Environment, Social, Governance) ESG סיכוני סביבה, חברה וממשל). סיכוני אקלים הינם סיכונים מתפתחים המתאפיינים בהשתנות גבוהה יותר ביחס לסיכונים אחרים לאורך זמן.
א. סיכונים סביבתיים הינם סיכונים הנובעים מפוטנציאל החשיפה של הבנק להפסד העלול לנבוע כתוצאה מהרעה במצבו הפיננסי של הלווה בשל עלויות גבוהות שנגרמו כתוצאה ממפגעים סביבתיים (כגון זיהום אוויר ומים, זיהום קרקע), רגולציה בתחום איכות הסביבה, או מכך שהבנק יישא באחריות עקיפה למפגע סביבתי, הנגרם על ידי פרויקט שהוא מממן. בסיכון הסביבתי נכללים גם סיכונים נוספים הנגזרים מסיכון זה: מוניטין, אחריות כלפי צד שלישי וכדומה.
ב. סיכוני אקלים נוצרים מהתגברות תדירות ועוצמת אירועי מזג האוויר בעקבות שינויים אקלימיים. הסיכון עבור הבנק הינו להפסד פיננסי או פגיעה במוניטין, כתוצאה מהתממשות אירועים, תהליכים פיזיים או התאמות לסיכוני מעבר עקב שינויי אקלים.

בשנים האחרונות גוברת המודעות בארץ ובעולם לקיומם והיקפם של סיכונים פיננסיים הנובעים מפוטנציאל הנזק של אירועים ותהליכים הקשורים בשינויי אקלים. הבנק נערך ליישום הוראה לניהול בנקאי תקין 345 - "עקרונות לניהול אפקטיבי של סיכונים פיננסים שקשורים לאקלים", שפרסם הפיקוח על הבנקים ביוני 2023, ותיכנס לתוקף ביוני 2026.

לפרטים נוספים בדבר ניהול סיכונים אלה, ראה פרק סביבה, חברה וממשל בדוח הדירקטוריון וההנהלה לשנת 2024 ובדוח ESG לשנת 2024, הכולל את דוח Task Force on Climate-Related Financial Disclosures) TCFD, המציג את הערכות הבנק לניהול אפקטיבי של סיכוני האקלים.

¹ סיכוני ציות ורגולציה, עלולים לנבוע מאי ציות להוראות הרגולציה שהפעילות העסקית כפופה אליהן, לעומת סיכון הסביבה העסקית והגיאופוליטית הכולל השפעת מהלכי חקיקה ורגולציה חדשים רנושאי לירה של המערכת הפיונסית

{16}------------------------------------------------

סקירת נכסי סיכון משוקללים

	נכסי סיכון מי	שוקללים	דרישות הון מזעריות ⁽¹⁾
	ליום 30 בספטמבר 2025	ליום 30 ביוני 2025	ליום 30 בספטמבר 2025
סיכון אשראי (גישה סטנדרטית) ⁽²⁾	301,476	285,514	37,685
סיכון אשראי של צד נגדי (גישה סטנדרטית)	3,622	3,288	453
$(\mathrm{CVA})^{3}$ התאמה בגין סיכון אשראי	1,564	1,282	196
סיכון סילוק	392	413	49
סכומים מתחת לספי הניכיון (כפופים למשקל סיכון 250%)	5,822	5,913	728
סך הכל סיכון אשראי	312,876	296,410	39,111
סיכון שוק (גישה סטנדרטית)	2,171	2,245	271
סיכון תפעולי ⁽⁴⁾	24,158	24,003	3,020
סך הכל	339,205	322,658	42,402

12.5% דרישת ההון בהתאם ליחס ההון הכולל המזערי הנדרש בשיעור של (1)
סיכון אשראי אינו כולל סיכון אשראי צד נגדי, התאמה בגין סיכון אשראי, סיכון סילוק, חשיפות איגוח וסכומים מתחת לספי הניכוי.
.III שערוך לשווי שוק בגין סיכון אשראי של צד נגדי, בהתאם להוראות באזל, Credit Value Adjustments (3)
- (4) הקצאת ההון בגין הסיכון התפעולי חושבה לפי הגישה הסטנדרטית.

השינוי בנכסי הסיכון במהלך הרבעון השלישי של שנת 2025 נובע בעיקר מצמיחה באשראי העסקי ובאשראי לדיור.

{17}------------------------------------------------

הון ומינוף

הרכב ההון הפיקוחי

ליום 31 בדצמבר	חחחחח	ליום 30 בנ
2024	2024	2025
	2027 קלים חדש
	·		הון עצמי רובד 1: מכשירים ועודפים
3,725	3,703	3,765	1 – הון מניות רגילות שהונפק על ידי התאגיד הבנקאי ופרמיה על מניות רגילות הכלולות בהון עצמי רובד 1
27,782	27,046	30,243	2 עודפים, לרבות דיבידנד שהוצע או שהוכרז לאחר תאריך המאזן
(214)	(342)	(43)	3 רווח כולל אחר מצטבר ועודפים שניתן להם גילוי 5 מניות רגילות שהונפקו על ידי חברות בת של התאגיד הבנקאי שאוחדו והמוחזקות על ידי צד ג (זכויות
589	588	632	5
31,882	30,995	34,597	פועוס) 6 הון עצמי רובד 1 לפני התאמות פיקוחיות וניכויים
,	00,000	0 1,001	הון עצמי רובד 1: התאמות פיקוחיות וניכויים
87	87	87	8 – מוניטין, בניכוי מיסים נדחים לשלם, אם רלבנטי
20	25	5	9 נכסים לא מוחשיים אחרים למעט זכויות שירות למשכנתאות, בניכוי מיסים נדחים לשלם
5	3	3	11 סכום הרווח הכולל האחר המצטבר בגין גידורי תזרים מזומנים של פריטים שאינן מוצגים במאזן לפי שווי
			הוגן 14 - רווחים והפסדים שטרם מומשו כתוצאה משינויים בשווי ההוגן של התחייבויות שנבעו משינויים בסיכון
11	15	18	דר דווודם וווכסד ם שטרם מומשו כומצאוד משינד ם בשור דוווואן של דוומד בדות שבעד משינד ם בסיכון האשראי העצמי של התאגיד הבנקאי. בנוסף, בהתייחס להתחייבויות בגין מכשירים נגזרים, יש לגרוע את
	13	10	יוא הוא הוא הוא הוא הוא הובקאי בנוסף , בוונל יוס יוונל הוא ביוול בנון מפסיד בנוחי ב, יסידוו הבאות כל התאמות השווי החשבונאיות (DVA) הנובעות מסיכון האשראי העצמי של הבנק
(204)	(263)	78	26 התאמות פיקוחיות וניכויים נוספים שנקבעו על ידי המפקח על הבנקים
(81)	(133)	191	28 סך כל ההתאמות הפיקוחיות והניכויים בהון עצמי רובד 1
31,963	31,128	34,406	1 בי הון עצמי רובד 29
			הון רובד 1 נוסף: מכשירים
31,963	31,128	- 34,406	44 הון רובד 1 נוסף 45 הון רובד 1
31,903	31,120	34,400	43 יוון יובר 1: מכשירים והפרשות הון רובד 2: מכשירים והפרשות
2,188	2,226	_	הקרובר בר 1883. 46 מכשירים שהונפקו על ידי התאגיד הבנקאי (שאינם נכללים בהון רובד 1) ופרמיה על מכשירים אלו
3,380	3,772	6,143	48 מכשירי הון רובד 2 שהונפקו על ידי חברות בת של התאגיד הבנקאי למשקיעי צד ג'
_	_	_	49 מזה: מכשירי הון רובד 2 שהונפקו על ידי חברות בת של התאגיד הבנקאי והמוחזקים על ידי משקיעי צד
			ג', המופחתים בהדרגה מהון רובד 2
3,529	3,423	3,694	50 הפרשות קבוצתיות להפסדי אשראי לפי השפעת המס המתייחס
9,097	9,421	9,837	51 הון רובד 2 לפני ניכויים
			הון רובד 2: ניכויים בז ספר בל בעוביים לביו בובד ב
0.007	0.434	- 0.027	57 סך כל הניכויים להון רובד 2 58 הון רובד 2
9,097	9,421	9,837
41,060	40,549	44,243	59 סך ההון 60 סך נכסי סיכון משוקללים
307,364	298,536	339,205	יחסי הון וכריות לשימור הון יחסי הון וכריות לשימור הון
10.40%	10.43%	40460/	הום יהון וכל הכלים מודירה 61 הון עצמי רובד 1
10.40%	10.43%	10.14%	92 הון עבלו הבר 1 62 הון רובד 1
13.36%	13.58%	10.14%	-2 יהון יובר ב 63 ההון הכולל
13.30%	13.50%	13.04%	כס דרישות מזעריות שנקבעו על ידי המפקח על הבנקים
9.60%	9.60%	9.60%	69 יחס הון עצמי רובד 1 מזערי שנקבע על ידי המפקח על הבנקים
9.60%	9.60%	9.60%	70 יחס הון רובד 1 מזערי שנקבע על ידי המפקח על הבנקים 70 יחס הון רובד 1 מזערי שנקבע על ידי המפקח על הבנקים
12.50%	12.50%	12.50%	71 יחס הון כולל מזערי שנקבע על ידי המפקח על הבנקים
			סכומים שמתחת לסף ההפחתה (לפני שקלול סיכון)
58	49	48	72 השקעות בהון של תאגידים פיננסיים (למעט תאגידים בנקאיים וחברות בנות שלהם), שאינן עולות על 10%
			מהון המניות הרגילות שהונפקו על ידי התאגיד הפיננסי והן מתחת לסף ההפחתה
3	3	4	יין הפנוגרוווו היותר סוונבטק. ברידי הוסוות היותר בכיס ייין סומותריבן החסוות. 73 - השקעות בהון עצמי רובד 1 של תאגידים פיננסיים (למעט תאגידים בנקאיים וחברות בנות שלהם), העולור על 10% מהון המניות הרגילות שהונפקו על ידי התאגיד הפיננסי, והן מתחת לסף ההפחתה
2,311	2,392	2 2 2 5	על 100 מוחן וזמנ ווכדוו לדוו א לווג שהונפקדעל די הונסא ליהוב נגט , ווון מומווכ לטן הווזפווומו 75. מיסים נדחים לקבל שנוצרו כתוצאה מהפרשי עיתוי שהן מתחת לסף ההפחתה
2,311	2,332	2,325	יי מיטים נדורם לקבל סנוצרו כתוצאה מחפר סי עיתי שהן מתחת לטף וווזפוחתה תקרה להכללת הפרשות ברובד 2
			זקרות להכל זוני הוכן שות ברובר 2 76 - הפרשה כשירה להכללה במסגרת רובד 2 בהתייחס לחשיפות תחת הגישה הסטנדרטית, לפני יישום
3,668	3,745	3,694	התקרה
3,529	3,423	3,911	77 התקרה להכללת הפרשה במסגרת רובד 2 תחת הגישה הסטנדרטית
		•	·

{18}------------------------------------------------

הדרישה הפיקוחית

ההון הפיקוחי מורכב משני רבדים - הון רובד 1 (הכולל הון עצמי רובד 1 והון רובד 1 נוסף) והון רובד 2.

הון עצמי רובד 1 כולל את רכיבי ההון המיוחסים לבעלי מניות הבנק ואת זכויות בעלי המניות החיצוניים בהון של חברות מאוחדות (עודף ההון בחברת הבת . אינו מוכר)

בהוו עצמי רובד 1 נכללים התאמות פיקוחיות וניכויים מההוו - מוניטיו. השקעות ברכיבי הוו של תאגידים פיננסיים. הרווח הכולל האחר המצטבר בגיו גידור תזרים מזומנים של פריטים שאינן מוצגים במאזן לפי שווי הוגן, התאמות בגין התחייבות של מכשירים נגזרים הנובעים משינוי סיכון האשראי של הבנק . (DVA) והתאמות פיקוחיות וניכויים נוספים.

הון רובד 1 נוסף מורכב ממכשירי הון העומדים בדרישות שנקבעו בהוראות. נכון ליום 30 בספטמבר 2025 אין לבנק מכשירי הון הנכללים בהון רובד 1 נוסף. . הון רובד 2 מורכב מהפרשה קבוצתית להפסדי אשראי ומכשירי הון העומדים בדרישות שנקבעו. מגבלות על מבנה ההון:

הון רובד 2 לא יעלה על 100% מהון רובד 1 לאחר הניכויים הנדרשים מהון זה.
מכשירי הון הכשירים להיכלל בהון רובד 2 לא יעלו על 50% מהון רובד 1 לאחר הניכויים הנדרשים מהון זה.

גישת הבנק להערכת הלימות הון

מסגרת ניהול ובקרת הסיכונים בבנק, בהתאם להמלצות ועדת באזל מגדירה שלושה נדבכים להערכת הלימות ההון: הנדבך הראשון (הון מזערי) – דרישות הקצאת הון מינימאלית בגין סיכון אשראי, סיכון שוק וסיכון תפעולי המחושבת במודלים סטנדרטיים. הנדבך השני - תהליך פיקוח ובקרה על הנאותות ההונית, תהליך פנימי להערכת הלימות ההון המתבצע על ידי הבנק (ICAAP) ומלווה בתהליך הערכה פיקוחי (SREP).

הנדבך השלישי - "משמעת שוק" - דרישות הדיווח והגילוי לגוף המפקח ולציבור.

דרישת יחס הון מזערי

יחסי ההון מחושבים כיחס שבין ההון לנכסי הסיכון המשוקללים. יחס הון עצמי רובד 1 מחושב כיחס שבין סכום הון עצמי רובד 1 לנכסי הסיכון המשוקללים, ויחס ההון הכולל מחושב כיחס שבין סכום ההון הכולל לנכסי הסיכון המשוקללים.

בהתאם להנחיות הפיקוח על הבנקים, מחויב הבנק לשמור על יחס הון עצמי רובד 1 מזערי, שלא יפחת משיעור של 9% וכן על יחס הון כולל מזערי שלא יפחת משיעור של 12.5%. ליחס הון עצמי רובד 1 מתווספת דרישת הון בשיעור המבטא 1% מיתרת ההלוואות לדיור לתאריכי הדוחות הכספיים, למעט הלוואות לדיור לגביהן ניתנה הקלה במסגרת הוראת השעה להתמודדות עם משבר הקורונה.

בהתאם לכך, יחס הון עצמי רובד 1 המזערי ויחס ההון הכולל המזערי הנדרשים מהבנק, לתאריך הדיווח, הינם 9.60% ו-12.50%, בהתאמה (אליהם יתווספו שולי בטחון נאותים). לפרטים נוספים, ראה ביאור 9 לדוחות הכספיים.

{19}------------------------------------------------

יחס המינוף

הבנק מיישם את כללי הוראת ניהול בנקאי תקין מספר 218 בנושא יחס מינוף, המאמצת את המלצות ועדת באזל לעניין יחס המינוף שנקבעו בחודש ינואר 2014. יחס המינוף מבוטא באחוזים ומוגדר כיחס בין הון רובד 1 לבין סך החשיפות. סך החשיפות של הבנק הינו סכום החשיפות המאזניות, חשיפות לנגזרים, לעסקאות מימון ניירות ערך ופריטים חוץ מאזניים.

. על פי ההוראה, תאגיד בנקאי נדרש לעמוד ביחס מינוף שלא יפחת מ-5% על בסיס מאוחד.

ביום 15 בנובמבר 2020 פרסם הפיקוח על הבנקים חודר בנושא "התאמות נוספות להוראות ניהול בנקאי תקין לצורך התמודדות עם וירוס הקורונה (הוראת שעה)" לעדכון הוראת ניהול בנקאי תקין 250, במסגרתה יחס המינוף לא יפחת מ-4.5% על בסיס מאוחד, לעומת 5% לפני השינוי. במסגרת חודר הפיקוח על הבנקים מיום 20 בדצמבר 2023, תוקף ההקלה הוארך עד ליום 31 בדצמבר 2025. תאגיד בנקאי שניצל את הקלה במועד זה, יידרש לשוב ליחס המינוף הנדרש בטרם הוראת השעה בתוך שני רבעונים, כך שבתום תוקף הוראת השעה יחול על הבנק יחס מינוף מזערי בהתאם ליחס המינוף בפועל או היחס המינימאלי שחל על התאגיד הבנקאי טרם הוראת השעה, הנמוך מבניהם.

ביום 14 בספטמבר 2025, פרסם הפיקוח על הבנקים חוזר במסגרתו תוקף ההקלה הוארך בשנה נוספת, עד ליום 31 בדצמבר 2026.

יחס המינוף של הבנק ליום 30 בספטמבר 2025 הינו 6.01%, לעומת 6.03% ברבעון קודם ו- 6.04% בסוף שנת 2024.

להלן פרטים בדבר יחס המינוף (Leverage Ratio) של הבנק (במיליוני שקלים חדשים):

בשווער ביו נכחום בחעצו לבון מדודם בחשומה לעובר ומם בחונום	ליום 30	ליום 30	ליום 31
השוואה בין נכסים במאזן לבין מדידת החשיפה לצורך יחס המינוף	בספטמבר 2025	בספטמבר 2024	בדצמבר 2024
סך הנכסים בהתאם לדוחות הכספיים המאוחדים	525,389	472,379	485,643
התאמות בגין מכשירים פיננסיים נגזרים	3,122	5,194	3,908
התאמות בגין פריטים חוץ מאזניים ⁽¹⁾	45,933	36,742	40,402
התאמות אחרות	(1,990)	3,480	(355)
חשיפה לצורך יחס המינוף	572,454	517,795	529,598

(1) המרה של החשיפות החוץ מאזניות לסכומי שווי ערך אשראי, בהתאם לכללי המדידה של הלימות ההון (באזל).

גילוי על יחס המינוף (במיליוני שקלים חדשים)

	ליום 30 בספטמבר 2025	ליום 30 בספטמבר 2024	ליום 31 בדצמבר 2024
ב החשיפות ויחס המינוף (במיליוני שקלים חדשים)	2023 1310503	2024 130503	2024 1313 13
פות מאזניות
ם במאזן	508,180	465,731	473,600
וים בגין נכסים שנוכו בקביעת הון רובד 1	(92)	(112)	(107)
ושיפות מאזניות	508,088	465,619	473,493
פות בגין נגזרים			•
נ השחלוף הקשורה לכל העסקאות בגין נגזרים	2,478	2,116	1,841
י תוספות בגין חשיפה פוטנציאלית עתידית הקשורה לכל העסקאות בגין נגזרים	6,916	7,460	7,536
ם (gross-up) ביטחונות שניתנו בגין נגזרים, שנוכו מהנכסים במאזן
אם להוראות הדיווח לציבור	-	-	-
ם של נכסי חייבים בגין בטחון משתנה במזומן שניתן בעסקאות בנגזרים	-	-	-
צד נגדי מרכזי פטורה של חשיפות מסחריות שסולקו על ידי הלקוח	-	-	-
ו נקוב אפקטיבי מתואם של נגזרי אשראי שנכתבו	-	-	-
ים נקובים אפקטיביים מתואמים וניכוי תוספות בגין נגזרי אשראי שנכתבו		-	-
ושיפות בגין נגזרים	9,394	9,576	9,377
פות בגין עסקאות מימון ניירות ערך
ז ברוטו בגין עסקאות מימון ניירות ערך (ללא קיזוזים), לאחר התאמות בגין עסקאות	9,039	5,858	6,326
ופלות כמכירה חשבונאית	9,039	3,030	0,320
זים שקוזזו של מזומנים לשלם ושל מזומנים לקבל מנכסים ברוטו בגין	_	_	_
אות מימון ניירות ערך
פת סיכון אשראי של צד נגדי מרכזי בגין נכסי מימון ניירות ערך	-	-	-
פות בגין עסקאות כסוכן	-	-	-
ושיפות בגין עסקאות מימון ניירות ערך	9,039	5,858	6,326
פות חוץ מאזניות אחרות
פה חוץ מאזנית בערך נקוב ברוטו	152,476	126,803	134,565
מות בגין המרה לסכומים שווי ערך אשראי	(106,543)	(90,061)	(94,163)
יים חוץ מאזניים	45,933	36,742	40,402
סך החשיפות
ובד 1	34,406	31,128	31,963
וחשיפות	572,454	517,795	529,598
מינוף
המינוף בהתאם להוראת ניהול בנקאי תקין 218	6.01%	6.01%	6.04%
המינוף המזערי הנדרש על ידי המפקח על הבנקים	4.50%	4.50%	4.50%

{20}------------------------------------------------

סיכון אשראי

פרק זה דן בסיכון האשראי בהתאם לדרישות הגילוי של ועדת באזל וה-FSB, כאשר מבנה הפרק וסדר הנושאים (תוך שהם מותאמים לאופי הפעילות בבנק), מותאמים גם הם לאותן הדרישות.

פרק סיכון אשראי של צד נגדי להלן כולל גילויים איכותיים וכמותיים על דרישת ההון בגין סיכון זה והתאמה לדרישות ההון בגין סיכון אשראי (CVA).

סיכון אשראי הוא הסיכון שלווה, או צד נגדי, של הבנק לא יעמוד בהתחייבויותיו כלפי הבנק. סיכון האשראי הוא סיכון מהותי בפעילותו של הבנק. סיכון זה מושפע ממספר גורמים עיקריים: סיכון עסקי הנובע מפעילותו של הלקוח, סיכוני ריכוזיות הנובעים מחשיפת יתר ללווה או קבוצת לווים ולענפי משק, סיכון ריכוזיות גאוגרפית, סיכון הנובע משינויים אקסוגניים הנוגעים בעיקר לשינויים בסביבה המאקרו כלכלית של הלווה, סיכונים סביבתיים וסיכוני אקלים, סיכוני אשראי בחוץ לארץ וסיכונים תפעוליים, שלהתממשותם יש השלכות על סיכוני האשראי. כמו כן, לסיכון זה יש קשרי גומלין עם מספר סיכונים נוספים כגון: סיכון השוק והריבית, סיכון הנזילות, סיכוני ציות וסיכונים נוספים.

תחום האשראי נמצא בליבת הפעילות הבנקאית, ולפיכך, הינו הסיכון העיקרי מבין סוגי הסיכונים שהמערכת הבנקאית עוסקת בהם. בהתאם, החלק הארי של ההון המוקצה בנדבך הראשון, נובע מסיכון האשראי.

הבנק מנטר, בין השאר במסגרת פורום ייעודי בראשות ה-CRO ובהשתתפות נציגים מקווי העסקים השונים, את השינויים בסיכון האשראי הכולל בבנק, ודן בשינויים נדרשים במדיניות ובפעולות נוספות, ככל שנדרש, בעקבות השינויים.

התפתחויות בהערכת הסיכון:

ברבעון השלישי של 2025, נמשכה ההתאוששות בפעילות הכלכלית במשק. גם ברבעון זה לא זוהו אינדיקציות המצביעות על עלייה ברמות הסיכון ביחס לרבעונים קודמים. בשלב זה, על אף השיפור במצב המשק, רמת הסיכון נותרה ללא שינוי, ומשקפת את אי הוודאות בנוגע ליציבות הביטחונית, פוטנציאל השפעות מצב הכלכלה, והשפעות הריבית והאינפלציה על המגזר העסקי.

א. רמת השפעה כוללת של סיכוני אשראי

רמת ההשפעה הכוללת של סיכון האשראי נותרה ברמה בינונית. רמת הסיכון בגין איכות לווים וביטחונות, הינה גבוהה מעט ביחס לעבר ומשקפת את אי הוודאות הכלכלית והגיאופוליטית והשפעתה על פעילות הלווים שעלולים להשפיע על רמת סיכון האשראי.

ברבעון שלישי 2023, בעקבות המלחמה, חלה עלייה בסיכון איכות לווים וביטחונות שנבעה מההרעה המשקית עקב מצב המלחמה, והשפעותיה האפשריות על מצב הלווים והפעילות העסקית בכלל. על רקע כניסת הפסקת האש לתוקפה, וכן, האינדיקטורים שאינם מצביעים על הרעה בסיכון, האפשריות על מצב הלווים והפעילות העסקית בכלל. על רקע כניסת החואמת את רמת הסיכון בפועל. הבנק מנטר באופן הדוק את ההשפעות האפשריות, ובוחן את מדדי הסיכון ורמות הסיכון באופן מתמיד ומתאימם ככל הנדרש לפעילות העסקית השוטפת, בכפוף ובהלימה לתיאבון הסיכון.
סכום התשלומים שנדחו ללקוחות המגזר העסקי נכון ליום 30 בספטמבר 2025, עומד על 26 מיליוני שקלים חדשים מתוך יתרת אשראי שעבר שינוי

סכום והכשיחם שנדחו לדקוחות המגזר הפרטי נכון ליום 30 בספטמבר 2025, עומד על 21 מיליוני שקלים חדשים מתוך יתרת אשראי שעבר שינוי סכום התשלומים שנדחו ללקוחות המגזר הפרטי נכון ליום 30 בספטמבר 2025, עומד על 21 מיליוני שקלים חדשים מתוך יתרת אשראי שעבר שינוי

סכום התשלומים שנדחו ללקוחות המגזר הפרטי נכון ליום 30 בספטמבר 2025, עומד על 21 מיליוני שקלים חדשים מתוך יתרת אשראי שעבר שינוי בתנאים בסך של 223 מיליוני שקלים חדשים.

ב. סיכון אשראי בענף הבינוי והנדל"ן

הערכת ההשפעה הכוללת של סיכוני האשראי והריכוזיות הענפית, כוללת את הערכת הסיכון בגין חשיפת הבנק לענף הבינוי והנדל"ן. פעילות הבנק בענף זה מתמקדת בעיקר במתן אשראי לבנייה בשיטת הליווי הפיננסי (ליווי סגור). מרבית סיכון האשראי בענף הבינוי והנדל"ן מגובה בביטחון נדל"ן המשועבד במלואו לטובת הבטחת החזר האשראי, ולחלק האשראי שאינו בביטחון נדל"ן קיימים ביטחונות אחרים כגון: פיקדונות, ניירות ערך ועוד. חלקו של ענף בינוי ונדל"ן בישראל מסך סיכון האשראי לציבור בבנק, עומד על כ-18.2%.

הסכם הפסקת האש והשפעותיו, עשויים להביא לחזרה הדרגתית של הביקושים בענף. הבנק עוקב אחר התפתחות מאפייני הסיכון של הענף והשפעות השינויים על פעילות הבנק, כולל ניטור התיק והתמקדות במוקדי הסיכון.

לפרטים נוספים, ראה ביאור 1 לדוחות הכספיים.

לפרטים נוספים בדבר סיכון אשראי בענף המשק בינוי ונדל"ן ראה פרק סיכון אשראי בדוח הדירקטוריון וההנהלה.

ג. סיכון אשראי בתיק לדיור

רמת הסיכון בתיק המשכנתאות נותרה ללא שינוי ברמה נמוכה-בינונית על רקע התמשכות אי הוודאות בנוגע ליציבות הביטחונית, המצב הכלכלי והשפעתם על פעילות המשק, לרבות ההשפעות המצטברות של הריבית והאינפלציה והתמודדות הלווים עם כושר החזר המשכנתאות לאורך זמן. מדדי הסיכון ברבעון הנוכחי לא הצביעו על שינוי מהותי ברמת הסיכון. הבנק ממשיך לעקוב אחר ההתפתחויות והשפעתן על הצמיחה ופעילות המשק. מרבית הלקוחות שדחו תשלומים חזרו לשלם והבנק פועל באופן סדור מול הלקוחות המצויים בדחיית תשלומים, לרבות לקוחות שדחו תשלומים במסגרת מתווה בנק ישראל אגב מבצע "עם כלביא".

סכום התשלומים שנדחו ללקוחות מגזר האשראי לדיור נכון ליום 30 בספטמבר 2025, עומד על 33 מיליוני שקלים חדשים מתוך יתרת אשראי שעבר שינוי בתנאים בסך של כ- 734 מיליוני שקלים חדשים.

לפרטים נוספים בדבר סיכון אשראי ראה פרק סיכון אשראי בדוח הסיכונים לשנת 2024 המפורסם באתר האינטרנט של הבנק.

{21}------------------------------------------------

איכות האשראי של חשיפות אשראי

	ר 2025 30 בספטמב
	)1( יתרות ברוטו
	או בפיגור לא צוברים או יותר של 90 ימים	אחרים	הפרשות להפסדי אש	נטו ראי יתרה
אגרות חוב חובות, למעט	4,158	447,209	3,893	447,474
איגרות חוב	-	30,980	-	30,980
)2( מאזניות חשיפות חוץ	55	152,648	262	152,441
סך הכל	4,213	630,837	4,155	630,895
	ר 2024 30 בספטמב
	)1( יתרות ברוטו
	או בפיגור לא צוברים או יותר של 90 ימים	אחרים	הפרשות להפסדי אש	נטו ראי יתרה
אגרות חוב חובות, למעט	4,379	418,522	4,137	418,764
איגרות חוב	-	21,461	-	21,461
)2( מאזניות חשיפות חוץ	72	126,889	257	126,704
סך הכל	4,451	566,872	4,394	566,929
	2024 31 בדצמבר
	)1( יתרות ברוטו
	או בפיגור לא צוברים או יותר א של 90 ימים	חרים	הפרשות להפסדי אש	נטו ראי יתרה
אגרות חוב חובות, למעט	4,388	431,382	4,113	431,657
איגרות חוב	-	19,345	-	19,345
)2( מאזניות חשיפות חוץ	72	134,671	245	134,498
סך הכל	4,460	585,398	4,358	585,500

⁾¹⁽ יתרות ברוטו בהתאם לערכים החשבונאיים המדווחים בדוחות הכספיים של פריטים מאזניים וחוץ מאזניים, היוצרים חשיפה לסיכון אשראי לפי הוראות ניהול בנקאי תקין מספר .203

⁾²⁽ חשיפות חוץ מאזניות הינן לפני מקדמי המרה לאשראי )CCF)

{22}------------------------------------------------

שיטות להפחתת סיכון אשראי (CR3)

יטווג לוופווונוג טיכון אשו אי (כאס)
	ליום 30 ב	ליום 30 בספטמבר 2025
	לא מובטחים	מובטחים
				מזה: על	ידי בטחון	מזה: על ערבויות			ידי נגזרי
	סך הכל יתרה מאזנית ⁽¹⁾	סך הכל יתרה מאזנית ⁽¹⁾	מזה: סכום מובטח ⁽²⁾	יתרה מאזנית	מזה: סכום מובטח	יתרה מאזנית	מזה: סכום מובטח	יתרה מאזנית	מזה: סכו מובטח
חובות, למעט אגרות חוב	392,207	55,268	17,070	28,298	7,485	26,970	9,585	-	-
אגרות חוב	30,980	-	-	-	-	-	-	-	-
סך הכל	423,186	55,268	17,070	28,298	7,485	26,970	9,585	-	-
מזה: לא צובר או בפיגור של 90 ימים או יותר	3,832	326	49	182	28	144	21	-	-
	ליום 30 ב	ספטמבר 4	202
	לא מובטחים	מובטחים
				מזה: על ידי ב	טחון	מזה: על ערבויות	ידי פיננסיות		ידי נגזרי
	סך הכל יתרה מאזנית ⁽¹⁾	סך הכל יתרה מאזנית ⁽¹⁾	מזה: סכום מובטח ⁽²⁾	יתרה מאזנית	מזה: סכום מובטח	יתרה מאזנית	מזה: סכום מורנות	יתרה מאזנית	מזה: סכו מורנוח
זובות, למעט אגרות חוב	365,388	53,376	17,505	28,449	7,497	24,927	10,008	-	-
ייירי, המכני גורות חוב	21,461	-	-	-	-	-	-	-	-
וך הכל	386,849	53,376	17,505	28,449	7,497	24,927	10,008	-	-
וזה: לא צובר או בפיגור של 90 ימים או יותר	3,808	571	132	187	27	385	105	-	-

	ליום 31 ב לא	דצמבר 24	20
	לא מובטחים	מובטחים
				מזה: על ידי ב	טחון	מזה: על ערבויות	' ידי פיננסיות	מזה: על נגזרי אע
	סך הכל יתרה מאזנית ⁽¹⁾	סך הכל יתרה מאזנית ⁽¹⁾	מזה: סכום מובטח ⁽²⁾	יתרה מאזנית	מזה: סכום מובטח	יתרה מאזנית	מזה: סכום מובטח	יתרה מאזנית	מזה: סכום מובטח
בות, למעט אגרות חוב	378,950	52,698	17,859	28,445	7,977	24,254	9,882	-	-
רות חוב	19,345	-	-	-	-	-	-	-	-
L		52,698	47.050	20 //-	7.077	24,254	0.000	-	_
י הכל	398,295	52,090	17,859	28,445	7,977	24,234	9,882

{23}------------------------------------------------

סיכון האשראי לפי הגישה הסטנדרטית

)1()2(הגישה הסטנדרטית - חשיפות לפי סוגי נכסים ומשקולות סיכון (5CR(

סך הכל חשיפות אשראי )לאחר

)לאחר מקדמי המרה
והפחתת
ביטחונות(		150% אחר	100%		60% 75%	50%		20% 35%	0%	שקל סיכון סוגי נכסים/מ
							טמבר 2025		ליום 30 בספ
										ת מוניטרית ם שלהן ורשו קים המרכזיי ריבונויות, הבנ
92,293	-	-	313	-	-	-	-	7,799	84,181	ארצית
1,621				- 1		1,428 -				זית 192 ממשלה מרכ PSE )שאינן ציבורי ) ישויות סקטור
6,235				- 9		4,612 -		1,613 -	1	וח( צדדיים לפית ת בנקים רב בנקים )לרבו
1,635						1,635 -	-			ערך חברות ניירות
129,867		243 107	113,741	-		5,761 -		9,766 -	249	תאגידים
29,561				29,535 26	-					ם ונאיות ליחידי חשיפות קמע
13,798				13,792 6	-					קים קטנים הלוואות לעס
235,656	-		9,580 -	26,068	76,262	56,354	67,392			למגורים בביטחון נכס
6,857	-		6,857 -							ן מסחרי בביטחון נדל"
3,628		2,401 -	1,227							ור הלוואות בפיג
8,172		446 -	4,958						2,768 -	נכסים אחרים
	- 747		673 74							ות מזה: בגין מני
529,322		3,090 107	136,718	69,395	76,262	69,790	67,392	19,178	87,391	סך הכל
							טמבר 2024		ליום 30 בספ
94,814	-	-	240	-	-	-	-	5,968	88,606	ת מוניטרית ם שלהן ורשו קים המרכזיי ריבונויות, הבנ ארצית
1,886				- 3		1,714 -				זית 169 ממשלה מרכ PSE )שאינן ציבורי ) ישויות סקטור
5,007				- 8		2,737 -		2,262 -	-	וח( צדדיים לפית ת בנקים רב בנקים )לרבו
1,331						1,331 -	-			ערך חברות ניירות
105,519		1,522 1	87,135	-		6,038 -		10,540 -	283	תאגידים
28,242				28,153 89	-					ם ונאיות ליחידי חשיפות קמע
13,580				13,580 -	-					קים קטנים הלוואות לעס
214,085	-		9,494 -	26,772	66,294	50,886	60,639			למגורים בביטחון נכס
5,737	-		5,737 -							ן מסחרי בביטחון נדל"
3,476		2,319 -	1,157							ור הלוואות בפיג
7,517		359 -	4,262						2,896 -	נכסים אחרים
	- 725		663 62							ות מזה: בגין מני
481,194		4,200 1	108,125	68,505	66,294	62,706	60,639	18,770	91,954	סך הכל
								מבר 2024	ליום 31 בדצ
96,694	-	-	209	-	-	-	-	6,244	90,241	ת מוניטרית ם שלהן ורשו קים המרכזיי ריבונויות, הבנ ארצית
2,000				- 1		1,855 -				זית 144 ממשלה מרכ PSE )שאינן ציבורי ) ישויות סקטור
5,010				- 11		2,552 -		2,447 -	-	וח( צדדיים לפית ת בנקים רב בנקים )לרבו
1,720						1,720 -	-			ערך חברות ניירות
110,886		901 2	92,961	-		6,193 -		10,563 -	266	תאגידים
28,410				28,410 -	-					ם ונאיות ליחידי חשיפות קמע
13,332				13,332 -	-					קים קטנים הלוואות לעס
219,738	-		9,512 -	26,607	69,305	52,309	62,005			למגורים בביטחון נכס
6,171	-		6,171 -							ן מסחרי בביטחון נדל"
3,611		2,434 -	1,177							ור הלוואות בפיג
7,445		397 -	4,343						2,705 -	נכסים אחרים
	- 826		764 62							ות מזה: בגין מני
495,017		3,732 2	114,385	68,349	69,305	64,629	62,005	19,254	93,356	סך הכל

⁾¹⁽ היתרות בגילוי כוללות יתרות חוב מאזניות וחוץ-מאזניות המשקפות סיכון אשראי, זאת למעט סכומי מסים נדחים והשקעות בתאגידים פיננסיים מתחת לספי הניכוי )הכפופים למשקל סיכון 250%(, חשיפות בגין סיכון אשראי צד נגדי וחשיפות איגוח.

⁾²⁽ היתרות משקפות את סכומי החשיפה הפיקוחיים, בניכוי הפרשות ומחיקות, לאחר מקדמי המרה לאשראי ולאחר שיטות להפחתת סיכון אשראי.

{24}------------------------------------------------

סיכון אשראי של צד נגדי

ניתוח חשיפה לסיכון אשראי של צד נגדי (CCR) לפי גישה פיקוחית

	100 T 20 TI-V	ומבר 2025
	עלות שחלוף	חשיפה פוטנציאלית עתידית	ששימש Alpha לצורך חישוב EAD רגולטורי	חשיפה לאחר הפחתת ביטחונות	נכסי סיכון
(עבור נגזרים) SA-CCR הגישה הסטנדרטית לסיכון אשראי צד נגדי	1,222	4,680	1.4	8,264	3,356
הגישה המקיפה להפחתת סיכון אשראי (לעסקאות מימון ניירות ערך)				283	266
סך הכל	1,222	4,680		8,547	3,622
	ליום 30 בספט	מבר 2024
	עלות שחלוף	חשיפה פוטנציאלית עתידית	ששימש Alpha לצורך חישוב EAD רגולטורי	חשיפה לאחר הפחתת ביטחונות	נכסי סיכון
(עבור נגזרים) SA-CCR הגישה הסטנדרטית לסיכון אשראי צד נגדי	1,076	5,152	1.4	8,719	3,622
הגישה המקיפה להפחתת סיכון אשראי (לעסקאות מימון ניירות ערך)				600	546
סך הכל	1,076	5,152		9,319	4,168
	ליום 31 בדצמ	ובר 2024
	עלות שחלוף	חשיפה פוטנציאלית עתידית	ששימש Alpha לצורך חישוב EAD רגולטורי	חשיפה לאחר הפחתת ביטחונות	נכסי סיכון
(עבור נגזרים) SA-CCR הגישה הסטנדרטית לסיכון אשראי צד נגדי	945	5,316	1.4	8,766	3,876
הגישה המקיפה להפחתת סיכון אשראי (לעסקאות מימון ניירות ערך)				294	200
סך הכל	945	5,316	·	9,059	4,076

(CCR2) (CVA) הקצאת הון בגין התאמת שערוך לסיכון אשראי

		ליום	פטמבר	ליום 30 בס	טמבר	ליום 30 בספ
	2024 ገ	31 בדצמב		2024		2025
		חשיפה		חשיפה		חשיפה
		לאחר		לאחר		לאחר
	נכסי	הפחתת	נכסי	הפחתת	נכסי	הפחתת
_	סיכון	ביטחונות	סיכון	ביטחונות	סיכון	ביטחונות
	1,421	8,766	1,478	8,719	1,564	8,264

{25}------------------------------------------------

הגישה הסטנדרטית - חשיפות לסיכון אשראי של צד נגדי (CCR (לפי תיק פיקוחי ומשקלות סיכון (3CCR( (במיליוני שקלים חדשים(

	ליום 30 בספ	טמבר 2025
משקל סיכון תיק פיקוחי/	0%	20%	50%	100%	סך חשיפת אשראי
ריבונויות	-	49			49
כזית ממשלה מר PSE )שאינן ר ציבורי ) ישויות סקטו	-	-	29 -		29
תוח( צדדיים לפי ת בנקים רב בנקים )לרבו	-	3,878	228	28	4,133
ת ערך חברות ניירו	-	-	3,291 -		3,291
תאגידים	-	-	31	711	742
ם איים פיקוחיי תיקים קמעונ	-	-	-	20	20
ם נכסים אחרי	-	-			-
סך הכל	-	3,927	3,579	758	8,264

	ליום 30 בספ	טמבר 2024
משקל סיכון תיק פיקוחי/	0%	20%	50%	100%	סך חשיפת אשראי
ריבונויות	-	20			20
כזית ממשלה מר PSE )שאינן ר ציבורי ) ישויות סקטו	-	-	43 -		43
תוח( צדדיים לפי ת בנקים רב בנקים )לרבו	-	3,893	119 -		4,012
ת ערך חברות ניירו	-	-	3,806 -		3,806
תאגידים	-	-	0	821	821
ם איים פיקוחיי תיקים קמעונ	-	-	-	17	17
ם נכסים אחרי	-	-			-
סך הכל	-	3,913	3,968	838	8,719

	ליום 31 בדצ	מבר 2024
משקל סיכון תיק פיקוחי/	0%	20%	50%	100%	סך חשיפת אשראי
ריבונויות	-	25			25
כזית ממשלה מר PSE )שאינן ר ציבורי ) ישויות סקטו	-	-	30 -		30
תוח( צדדיים לפי ת בנקים רב בנקים )לרבו	-	3,033	201 -		3,234
ת ערך חברות ניירו	-	-	4,680 -		4,680
תאגידים	-	-	1	784	785
ם איים פיקוחיי תיקים קמעונ	-	-	-	12	12
ם נכסים אחרי	-	-			-
סך הכל	-	3,058	4,912	796	8,766

{26}------------------------------------------------

(במיליוני שקלים חדשים) (CCR5) (CCR) אד נגדי⁽¹⁾ (CCR5) של צד נגדי⁽¹⁾ (במיליוני שקלים חדשים)

			•	•
	ליום 30 ו	בספטמבר 25	20
	בטחון שו	משמש בעסק	אות נגזרים		בטחון שמשמש נ ניירות ערך	עסקאות למימון
	שווי הוגן בטחון שו		שווי הוגן בטחון שר		שווי הוגן של_	שווי הוגן של
	מנותק מנותק	לא מנותק	מנותק	לא מנותק	שור וווגן של_ בטחון שהתקבל	בטחון שהופקד
זומן - מטבע מקומי	- F:	2070	0	173	7857	-
זומן - מטבעות אחרים	_	1,481	_	2,515	7	_
ייין דים בייייייים. וב ריבוני מקומי	_	466	_	_,=====================================		_
וב ריבוני אחר וב ריבוני אחר	_	7	_	_	_	_
וב רבונ אווו וב של סוכנות ממשלתית	_	,	_			_
	-	40	_	_	-	_
גרות חוב קונצרניות מירה	-	10	-	-	6	-
ניות	-	684	-	-	5,358	-
טחון אחר •	-		-	-	-	-
ך הכל	-	4,717	-	2,687	13,229
	ליום 30 ליום 30	בספטמבר 24	20
	בטחון ש	משמש בעסק	אות נגזרים		בטחון שמשמש ו ניירות ערך	בעסקאות למימון
	שווי הוגן שהתקבי	של בטחון ל	שווי הוגן שהופקד	של בטחון	ב דוול עון שווי הוגן של	שווי הוגן של
	מנותק	לא מנותק	מנותק	לא מנותק	_סור וווגן סר בטחון שהתקבל
מזומן - מטבע מקומי		1,109	-	98	4,492	-
מזומן – מטבעות אחרים מזומן – מטבעות אחרים					4,492
	-	1,242	_	906		_
חוב ריבוני מקומי	-	480	-	-	50	_
חוב ריבוני אחר חוב של סוכנות ממשלתית	-	3	-	-	-	-
	-	-	-	-	_	-
אגרות חוב קונצרניות	-	287	-	-	1	-
מניות	-	878	-	-	2,166	-
בטחון אחר -	-	_		-	-	-
סך הכל	-	3,999	-	1,004	6,716	-
	ליום 31	בדצמבר 224	2
	בטחון ש	משמש בעסק	אות נגזרים		בטחון שמשמש ו ניירות ערך	כעסקאות למימון
	שווי הוגן שהתקבי	של בטחון ל	שווי הוגן שהופקד	של בטחון	שווי הוגן של	שווי הוגן של
	מנותק	לא מנותק	מנותק	לא מנותק	בטחון שהתקבל	בטחון שהופקד
מזומן - מטבע מקומי	-	2,031	-	34	5,486	-
מזומן - מטבעות אחרים	-	1,586	-	576	4	-
חוב ריבוני מקומי	-	370	-	-	1	-
חב ריבוני אחר פנג עול פנגנים מפעולפנס	-	4	-	-	-	-
זוב של סוכנות ממשלתית מבות פוב בונערנות	-	-	-	-	-	-
אגרות חוב קונצרניות מנות	-	17	-	-	24	-
מניות במחון עתב	-	714	-	-	4,006	-
בטחון אחר מר הכל		4 722	_	- 640	0.534
סך הכל	-	4,722		610	9,521	_

⁽¹⁾ הסכומים מתייחסים לבטחונות שהופקדו או התקבלו בגין חשיפות הנובעות מסיכון אשראי של צד נגדי שקשורות לעסקאות נגזרים או לעסקאות מימון ניירות ערך, לרבות עסקאות שסולקו באמצעות צד נגדי מרכדי (CCP)

{27}------------------------------------------------

ליום 30 בספטמבר 2025

סיכון שוק

סיכון שוק (Market Risk) - הינו הסיכון להפסד בפוזיציות מאזניות וחוץ מאזניות הנובע משינוי בשווי ההוגן של מכשיר פיננסי עקב שינוי בגורמי הסיכון בשוק (שיעורי ריבית, שערי חליפין, מחירי מניות, סחורות ואינפלציה). לבנק אין חשיפה לסחורות וחשיפתו למניות איננה מהותית, כך שהחשיפה העיקרית שלו לסיכון השוק נובעת מסיכון הבסיס וסיכון הריבית.

סיכון הבסיס – הינו סיכון הנובע מכך שהנכסים וההתחייבויות של הבנק נקובים במטבע או מגזרי הצמדה שונים, כך ששינויים בשערי חליפין או מדד המחירים משפיע על רווחי הבנק.

מסיכון הריבית - סיכון הנובע מתזוזות בשיעורי הריבית, תזוזות שונות של עקומים שונים שבהם הבנק משתמש לפעילותו העסקית וממימוש אופציות לפירעון מוקדם על ידי הלווים והמפקידים, אשר יגרמו לשינוי במבנה הנכסים וההתחייבויות של הבנק. שינויים אלה משפיעים על רווחי הבנק (שינוי בהכנסות) ועל שווי נכסיו (שינוי בשווי הוגן).

רמת הסיכון הכוללת של סיכוני שוק וריבית נותרה נמוכה-בינונית. רמת סיכון הריבית נותרה בינונית, ומשקפת את סביבת הריבית הגבוהה, ואת פוטנציאל ההשפעות על התנהגות לווים ומפקידים, בדגש על מגמת מעבר יתרות מעובר ושב לפיקדונות ושינוי תמהיל ביצועי המשכנתאות לאפיקים בעלי רגישות נמוכה יותר לשינויים בריבית. ערכי הסיכון מצויים מתחת למגבלות תיאבון הסיכון של הבנק.

לפרטים נוספים בדבר סיכון שוק ראה פרק סיכון שוק וריבית בדוח הדירקטוריון וההנהלה לרבעון השלישי של שנת 2025 וכן בדוח הסיכונים לשנת 2024 המפורסם באתר האינטרנט של הבנק.

{28}------------------------------------------------

סיכון שוק בגישה הסטנדרטית

להלן רכיבי דרישת ההון תחת הגישה הסטנדרטית לסיכון שוק )במיליוני שקלים חדשים(:

	ום : נכסי סיכון לי
	ר 2025 30 בספטמב	ר 2024 30 בספטמב	2024 31 בדצמבר
ם מוצרים ישירי
וספציפי( ריבית )כללי סיכון שיעור	1,995	1,461	1,492
לי וספציפי( במניות )כל סיכון פוזיציה	52	38	44
ליפין סיכון שער ח	95	193	122
סיכון סחורות	-	-	-
אופציות	-	-	-
-פלוס גישת דלתה	29	63	17
איגוח	-	-	-
סך הכל	2,171	1,755	1,675

היקף החשיפה בתיק הסחיר הינו נמוך ומרביתו נובע מסיכון ריבית.

{29}------------------------------------------------

מידע כמותי על סיכון ריבית בתיק בנקאי ובתיק למסחר

)1( להלן שווי הון נטו מותאם של מכשירים פיננסיים של הבנק וחברות מאוחדות שלו )במיליוני שקלים חדשים(:

	ליום 30 בספ	טמבר 2025
			מטבע חוץ
	שקל לא	שקל צמוד
	צמוד	מדד	דולר	אחר ס	ך הכל
)2( יים נכסים פיננס	350,028	90,245	58,312	10,881	509,466
חוץ מאזניים ם, מורכבים ו יננסיים נגזרי ן מכשירים פ ים לקבל בגי סכומים אחר	202,123	3,046	186,298	28,198	419,665
)2( פיננסיות התחייבויות	)335,985(	)64,643(	)68,867(	)10,114(	)479,609(
חוץ מאזניים ם, מורכבים ו יננסיים נגזרי ן מכשירים פ ים לשלם בגי סכומים אחר	)212,087(	)2,998(	)175,720(	)29,075( )	419,880(
פיננסיים של מכשירים שווי הוגן נטו	4,079	25,650	23	)110(	29,642
יות עובדים חייבויות לזכו השפעת הת	)739(	)1,250(	)5(	- )	1,994(
ה ת לפי דריש של פקדונו סה לתקופות השפעת פרי	4,223	-	297	202	4,722
מתואם שווי הוגן נטו	7,563	24,400	315	92	32,370
קאי מזה: תיק בנ	8,098	16,880	)8,535(	1,797	18,240
לוואות לדיור מוקדמים בה ת פירעונות מזה: השפע	284	)857(	)4(	)30( )	607(
בור יקדונות הצי מוקדמים בפ ת פירעונות מזה: השפע	)130(	15	-	- )	115(

)2(	ליום 31 בדצ	מבר 2024
יים נכסים פיננס	324,929	90,837	44,583	9,670	470,019
חוץ מאזניים ם, מורכבים ו יננסיים נגזרי ן מכשירים פ ים לקבל בגי סכומים אחר	281,379	5,771	264,576	27,369	579,095
)2( פיננסיות התחייבויות	)307,012(	)58,127(	)64,434(	)13,554(	)443,127(
חוץ מאזניים ם, מורכבים ו יננסיים נגזרי ן מכשירים פ ים לשלם בגי סכומים אחר	)303,067(	)7,256(	)244,360(	)24,009(	)578,692(
פיננסיים של מכשירים שווי הוגן נטו	)3,771(	31,225	365	)524(	27,295
יות עובדים חייבויות לזכו השפעת הת	)747(	)1,203(	)5(	- )	1,955(
ה ת לפי דריש של פקדונו סה לתקופות השפעת פרי	4,674	-	357	237	5,268
מתואם שווי הוגן נטו	156	30,022	717	)287(	30,608
קאי מזה: תיק בנ	)2,574(	24,535	1,733	)2,819(	20,875
לוואות לדיור מוקדמים בה ת פירעונות מזה: השפע	728	)963(	)10(	)30(	)275(
בור יקדונות הצי מוקדמים בפ ת פירעונות מזה: השפע	)52(	75	-	-	23

{30}------------------------------------------------

להלן השפעות תרחישים של שינויים בשיעורי הריבית על השווי ההוגן נטו מותאם⁽¹⁾ של הבנק והחברות המאוחדות שלו (במיליוני שקלים חדשים):

			20	ליום 31 בדצמבר 24				2(	ליום 30 בספטמבר 250
	γ	מטבע חו			מטבע חוץ
סך הכל	אחר	דולר	שקל צמוד מדד	שקל לא צמוד	סך הכל	אחר	דולר	שקל צמוד מדד	שקל לא צמוד
										שינויים מקבילים
(2,123)	5	(134)	(720)	(1,274)	(1,756)	(21)	89	(606)	(1,218)	עלייה במקביל של 1%
(2,087)	4	(119)	(705)	(1,267)	(1,679)	(19)	85	(525)	(1,220)	מזה: תיק בנקאי
1,772	125	188	_	1,459	1,206	91	133	-	982	מזה: השפעת פריסה לתקופות של פיקדונות לפי דרישה
										מזה: השפעת פירעונות
2,741	3	1	1,053	1,684	3,002	2	1	999	2,000	מוקדמים בהלוואות לדיור
(402)			(76)	(407)	(252)			(446)	(137)	מזה: השפעת פירעונות
(183)	-	(72)	(76) (1,470)	(107)	(253)	-	-	(116) (1,158)	(2,201)	מוקדמים בפיקדונות הציבור עלייה במקביל של 2%
(3,899)	24	(72)		(2,381)	(3,252)	(44)	151
(3,832)	23	(44)	(1,442)	(2,369)	(3,144)	(42)	176	(1,068)	(2,210)	מזה: תיק בנקאי ירידה במקביל של 1%
1,358	(4) (2)	(177)	595	944 934	1,292	27	(9) (77)	379	895	יו יו וו במקביל של 1% מזה: תיק בנקאי
1,319		(193)	580		1,281	27		440	891	מזה: השפעת פריסה לתקופות של פיקדונות לפי
(1,896)	(133)	(200)	_	(1,563)	(1,283)	(96)	(142)	-	(1,045)	דרישה מזה: השפעת פירעונות
(3,361)	(3)	(1)	(1,285)	(2,072)	(3,695)	(4)	-	(1,220)	(2,471)	מוקדמים בהלוואות לדיור
197	_	_	85	112	269	_	_	126	143	מזה: השפעת פירעונות מוקדמים בפיקדונות הציבור
4,037	(17)	(195)	1,737	2,512	3,623	68	(41)	1,304	2,292	ירידה במקביל של 2%
3,946	(16)	(229)	1,703	2,488	3,551	66	(144)	1,354	2,275	מזה: תיק בנקאי
,	, ,	. ,	•	,	,		, ,	,	,	שינויים לא מקבילים
(880)	(13)	69	(20)	(916)	(1,964)	(13)	(104)	(149)	(1,698)	התללה ⁽³⁾
(884)	(13)	63	(20)	(914)	(1,946)	(15)	(111)	(151)	(1,669)	מזה: תיק בנקאי
419	3	12	(162)	566	748	14	171	(104)	667	השטחה ⁽⁴⁾
426	3	20	(160)	563	732	15	184	(100)	633	מזה: תיק בנקאי
(96)	(6)	179	(276)	7	(953)	18	286	(405)	(852)	עליית ריבית בטווח הקצר
(90)	(6)	186	(271)	1	(961)	20	308	(398)	(891)	מזה: תיק בנקאי
179	7	(183)	341	14	1,094	(18)	(308)	482	938	ירידת ריבית בטווח הקצר
171	6	(191)	336	20	1,106	(20)	(325)	474	977	מזה: תיק בנקאי
(2,123)	(13)	(183)	(720)	(1,274)	(1,964)	(21)	(308)	(606)	(1,698)	מקסימום ⁽⁵⁾
(2,087)	(13)	(191)	(705)	(1,267)	(1,946)	(19)	(325)	(525)	(1,669)	מזה: תיק בנקאי

⁽¹⁾ שווי הוגן נטו של המכשירים הפיננסיים, למעט פריטים לא כספיים ולאחר השפעת התחייבות לזכויות עובדים וייחוס לתקופות של פיקדונות לפי דרישה.

הפער בין חשיפת התיק הבנקאי לשינויים בריבית על פי השווי ההוגן המותאם נטו לבין רגישות הערך הכלכלי (EVE) המוצגים לעיל, נובע מפערי עיתוי בלבד

החישוב מאפשר תרחישים בהם עשויה להיווצר ריבית שלילית, ואינו קוטם את הריבית בשיעור של 0%.

לפרטים נוספים ראה ביאור 16 לדוחות הכספיים.

יצוין כי שיעור התשואה הפנימי ומשך חיים ממוצע האפקטיבי כפי שמוצגים בחשיפת הבנק לשינויים בשיעורי הריבית בדוח הסיכונים, הינם נתונים ממוצעים ולכן לא ניתן להסיק משינוי ליניארי בהם על רגישות השווי ההוגן המותאם נטו לשינויים בשיעורי הריבית.

⁽²⁾ למעט יתרות מאזניות של מכשירים פיננסיים נגזרים, שווי הוגן של מכשירים פיננסיים חוץ מאזניים ושווי הוגן של מכשירים פיננסיים מורכבים.

ירידה בריבית בטווח הקצר ועליה בריבית בטווח הארוך.

עלייה בריבית בטווח הקצר וירידה בריבית בטווח הארוך. . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

⁽⁵⁾ מקסימום - לא כולל תרחישי 2%.

{31}------------------------------------------------

להלן השפעת תרחישים של שינויים בשיעור הריבית על הכנסות ריבית נטו ועל הכנסות מימון שאינן מריבית⁽¹⁾⁽¹⁾ (במיליוני שקלים חדשים):

ליום 30 בי	ספטמבר 225	2	ליום 31 בי	רצמבר 2024	•
	הכנסות מימון			הכנסות מימון
הכנסות	שאינן		הכנסות	שאינן
ריבית	מריבית ⁽³⁾	סך הכל	ריבית	מריבית ⁽³⁾	סך הכל

(119)	192	73	(39)	297	258
(123)	235	112	(40)	315	275
(151)	(261)	(412)	(444)	(142)	(586)
(147)	(251)	(398)	(442)	(164)	(606)
(151)	(261)	(412)	(444)	297	(586)
(147)	(251)	(398)	(442)	315	(606)

(1) לטווח של שנה.
(2) שינויים בריבית חסרת סיכון.
. (3) כולל השפעת שווי הוגן, רווחים (הפסדים) מפעילות באגרות חוב והשפעת צבירת ריבית על פעילות בנגזרים.
בתרחיש עליית/ירידת ריבית קיימת הנחה להסטת עו"ש לפיקדונות ו/או מעבר מפיקדונות קצרים לעו"ש. הירידה ברגישות התיק הבנקאי לירידה בריבית בשנה זו נובעת הן מפעילות
שוטפת והן מעדכון ההנחות ההתנהגותיות.
. (5) סווג מחדש.

השפעת תרחישים של שינויים בשיעורי הריבית על ההון העצמי המיוחס לבעלי המניות של הבנק:

ליום 31 בדצמבר 2024	ליום 30 בספטמבר 2025
	במיליוני שקלים חדשים
(43)	(29)
17	(2)

להלן ההנחות העיקריות שבבסיס הנתונים לעיל, התואמות את האופן בו מנהל הבנק את סיכוני הריבית:

יתרות עובר ושב בזכות נפרסו על פי הפרקטיקה המקובלת בהתאם להנחיות באזל, קרי למח"מים של 4 עד 5 שנים לסוגי לקוחות שונים.
בחישוב רגישות הכנסות מריבית והכנסות שאינן מריבית, מתבצעת קטימה של הריבית חסרת סיכון בהתאם להוראת ניהול בנקאי תקין 333.
בתרחיש עליית/ירידת ריבית קיימת הנחה להסטת עו"ש לפיקדונות ו/או מעבר מפיקדונות קצרים לעו"ש.

לפירוט נוסף בדבר ההנחות ששימשו לחישוב השווי ההוגן של המכשירים הפיננסיים ראה ביאור 16 לדוחות כספיים אלה וכן, ביאור 33 לדוחות הכספיים ליום 31 בדצמבר 2024.

{32}------------------------------------------------

מידע נוסף על סיכון ריבית

חשיפה של הבנק וחברות מאוחדות שלו לשינויים בשיעורי הריבית

סכומים מדווחים במיליוני שקלים חדשים

	ליום 30 בספ	טמבר 2025
	עם	מעל חודש	מעל שלושה	מעל שנה	מעל שלוש	מעל חמש
	דרישה	עד שלושה	חודשים עד	עד שלוש	עד חמש	עד עשר
	עד חודש	חודשים	שנה	שנים	שנים	שנים
)1( יים נכסים פיננס	242,721	29,870	66,139	90,355	35,031	30,713
)2( ים לקבל סכומים אחר	97,038	89,986	127,053	47,997	36,854	17,241
פיננסיות התחייבויות	223,897	33,718	109,202	45,035	39,634	22,312
)2( ים לשלם סכומים אחר	96,201	89,949	128,230	48,308	37,162	17,585
רי הריבית ינויים בשיעו החשיפה לש	19,661	)3,811(	)44,240(	45,009	)4,911(	8,057
ת שיעורי הריבי לשינויים ב של החשיפה פירוט נוסף
הפעילות: א. לפי מהות
ק הבנקאי החשיפה בתי	17,062	)4,275(	)54,544(	44,892	)4,998(	7,677
ק למסחר החשיפה בתי	2,599	464	10,304	117	87	380
הצמדה: ב. לפי בסיסי
לי לא צמוד מטבע ישרא	22,766	3,748	)58,894(	27,095	)395(	5,276
ד לי צמוד מד מטבע ישרא	)8,495(	2,788	16,615	14,786	)5,561(	1,003
)4( מטבע חוץ	5,390	)10,347(	)1,961(	3,128	1,045	1,778
)6( עורי הריבית לשינויים בשי על החשיפה ג. השפעות
יות עובדים חייבויות לזכו השפעת הת	)7(	)8(	)42(	)246(	)207(	)451(
ת לפי דריש של פיקדונו סה לתקופות השפעת פרי	ה 40,990	)1,800(	)5,009(	)9,129(	)7,429(	)12,528(
לדיור ים בהלוואות עונות מוקדמ השפעת פיר	1,009	1,923	5,592	7,448	4,063	)191(
)7( ת הציבור ים בפיקדונו עונות מוקדמ השפעת פיר	)1,560(	)3,234(	)699(	)506(	5,002	677

)1( למעט יתרות מאזניות של מכשירים פיננסיים נגזרים, שווי הוגן של מכשירים פיננסיים חוץ מאזניים ושווי הוגן של מכשירים פיננסיים מורכבים. לאחר השפעת פריסה לתקופות של פיקדונות לפי דרישה.
)2( סכומים לקבל ולשלם בגין מכשירים פיננסיים נגזרים, מורכבים וחוץ מאזניים, לאחר השפעה של התחייבויות לזכויות עובדים.
- )3( ממוצע משוקלל לפי שווי הוגן של משך החיים הממוצע האפקטיבי.
- )4( לרבות מטבע ישראלי צמוד למטבע חוץ.
)5( הפער בין משך החיים הממוצע האפקטיבי של הנכסים הפיננסיים לבין משך החיים הממוצע האפקטיבי של ההתחייבויות הפיננסיות.
)6( השפעת ההנחות ההתנהגותיות על המח"מ והשת"פ מחושבת בפער שבין המח"מ והשת"פ לאחר השפעת ההנחות, לבין המח"מ והשת"פ ללא השפעת הנחות אלה.
- )7( השווי ההוגן של סך הפיקדונות עם תחנות יציאה, כולל השפעת הנחות ליציאה מוקדמת, מסתכם בסך 63,268 מיליוני שקלים חדשים.

הערות כלליות:

בלוח זה, הנתונים לפי תקופות מייצגים את הערך הנוכחי של תזרימי המזומנים העתידיים של כל מכשיר פיננסי, כשהם מהוונים לפי שיעורי הריבית שמנכים אותם אל השווי ההוגן בהתאם להנחות שלפיהן חושב השווי ההוגן של המכשיר הפיננסי . ראה ביאור 33 לדוחות הכספיים ליום 31 בדצמבר .2024
שיעור תשואה פנימי הינו שיעור הריבית המנכה את תזרימי המזומנים הצפויים ממכשיר פיננסי אל השווי ההוגן הכלול בגינו בביאור 16 בדוחות הכספיים.
משך חיים ממוצע אפקטיבי של קבוצת מכשירים פיננסיים מהווה קירוב לשינוי באחוזים בשווי ההוגן של קבוצת המכשירים הפיננסיים שיגרם כתוצאה משינוי קטן )גידול של 0.1%( בשיעור התשואה הפנימי של כל אחד מהמכשירים הפיננסיים.
עסקאות מסוימות שביצע הבנק מהוות מכשירים פיננסיים מורכבים, הכוללים רכיבים נגזרים משובצים שלא חולצו, בהתאם להוראות הדיווח לציבור. בין היתר, כוללות עסקאות אלה הלוואות עם תחנות יציאה, פיקדונות נושאי ריבית מדורגת עם מועדי משיכה, אשראים ופיקדונות עם הבטחת רצפה ופיקדונות עם ברירת הצמדה. הבנק משקף את סיכון הריבית בגין מכשירים אלו באופן סביר, באמצעות פריסת פירעון תזרימי המזומנים על פי מועדי החוזה והנחות שונות המבוססות על ניסיון העבר.

{33}------------------------------------------------

	מבר 2024	ליום 31 בדצ
משך חיים	שיעור		משך חיים	שיעור		ללא	מעל	מעל עשר
ממוצע	תשואה	סך הכל	ממוצע	תשואה	סך הכל	תקופת	עשרים	עד עשרים
)3( אפקטיבי	פנימי	שווי הוגן	)3( אפקטיבי	פנימי	שווי הוגן	פירעון	שנה	שנים
בשנים	באחוזים		בשנים	באחוזים
1.53	4.57	470,019	1.48	4.58	509,466	695	1,589	12,353
0.79		579,095	0.72		419,665	-	488	3,008
0.97	3.14	437,859	1.00	2.89	474,887	1	)29(	1,117
0.92		580,647	0.95		421,874	-	878	3,561
		30,608			32,370	694	1,228	10,683

0.20		20,875	0.18		18,240	694	1,145	10,587
2.10		9,733	2.48		14,130	-	83	96
0.23 )5(		156	0.23 )5(		7,563	680	610	6,677
)5( 0.88		30,022	)5( 0.81		24,400	-	159	3,105
)5( -		430	)5( )0.06(		407	14	459	901
11.64	2.61	)1,955(	11.59	2.56	)1,994(	-	)405(	)628(
1.32	2.74	5,268	1.33	2.93	4,722	-	-	)373(
)1.35(	0.07	)275(	)1.33(	0.01	)607(	-	)6,007(	)14,444(
0.12	)0.28(	23	)0.21(	0.03	)115(	-	-	205

{34}------------------------------------------------

סיכון נזילות

סיכון נזילות הוא סיכון הנובע מאי הוודאות לגבי זמינות המקורות, ויכולת מימוש נכסים בזמן קצוב ובמחיר סביר.

סיכון הנזילות הוא סיכון מהותי וייחודי בשל הצורך להגיב אליו תוך פרק זמן קצר ככל הניתן. התממשות הסיכון עלולה לגרום הפסדים גבוהים לבנק, ואף להוביל לקריסתו.

רמת סיכון הנזילות נותרה נמוכה-בינונית. הבנק מנטר באופן הדוק את השינויים האפשריים במצב. בפועל, לא נצפו אירועים או אינדיקאטורים שיש בהם בכדי להצביע על התממשות של אירוע נזילות. הבנק שמר במהלך הרבעון השלישי של שנת 2025 על רמת נזילות גבוהה, באמצעות השקעת עודפי הנזילות בנכסים נזילים באיכות גבוהה מאד - נכסי רמה 1.

יחס כיסוי הנזילות הממוצע הסתכם ב-131% (מאוחד), 132% (סולו). יחס המימון היציב (על בסיס מאוחד) ליום 30 בספטמבר 2025 עמד על 112% ולא נרשמו חריגות ממגבלות תיאבון הסיכון של הבנק. הבנק שומר על עודפי מט"ח גבוהים ומנהל באופן הדוק את נזילות הבנק בהתאם לקווים מנחים שהוגדרו, לרבות בחינה שוטפת של עמידות הבנק בתרחישי חירום מערכתיים.

לפרטים נוספים בדבר סיכון נזילות, ראה פרק סיכון נזילות בדוח הסיכונים לשנת 2024 המפורסם באתר האינטרנט של הבנק.

יחס כיסוי הנזילות

הוראת ניהול בנקאי תקין 221 בנושא יחס כיסוי נזילות – LCR, קובעת את אופן חישוב היחס והיחס המזערי הנדרשים מהתאגידים הבנקאיים. מטרת יחס כיסוי הנזילות היא לשפר את עמידותו בטווח הקצר של פרופיל סיכון הנזילות של התאגידים הבנקאיים. זאת על ידי דרישה להחזקת מלאי הולם של נכסים נזילים באיכות גבוהה (HQLA), לא משועבדים, הניתנים להמרה למזומן בקלות ובמהירות בשווקים הפרטיים כדי לענות על צרכי הנזילות בתרחיש קיצון נזילותי הנמשך על פני 30 יום קלנדריים.

בהתאם לדרישות ההוראה, יחס כיסוי הנזילות, המוגדר כסכום הנכסים הנזילים באיכות גבוהה חלקי סך התזרים היוצא נטו ל-30 יום, צריך להיות שווה או גדול ל-100%, על בסיס שוטף.

להלן פרטים בדבר יחס כיסוי הנזילות⁽¹⁾ (במיליוני שקלים חדשים):

	סך ערך לא משוקלל ^(נ)	סך ערך משוקלל ⁽
	(ממוצע)	(ממוצע)
סך כל נכסים נזילים באיכות גבוהה
סך הכל נכסים נזילים באיכות גבוהה (HQLA)		93,839
נזרימי מזומנים יוצאים
פיקדונות קמעונאיים מיחידים ומעסקים קטנים, מזה:	185,084	11,138
פיקדונות יציבים	44,808	2,240
פיקדונות פחות יציבים	59,562	6,476
פיקדונות לתקופה העולה על 30 ימים	80,713	2,421
מימון סיטונאי בלתי מובטח, מזה:	95,434	66,109
פיקדונות לצרכים תפעוליים (כל הצדדים הנגדיים) ופיקדונות ברשתות של תא	ידים בנקאיים
קואופרטיביים	3,126	781
פיקדונות שאינם לצרכים תפעוליים (כל הצדדים הנגדיים)	92,147	65,167
זובות לא מובטחים	161	161
מימון סיטונאי מובטח.	-	131
ררישות נזילות נוספות, מזה:	187,994	72,396
ד זרימים יוצאים בגין חשיפה לנגזרים ודרישות ביטחון אחרות	63,402	63,402
קווי אשראי ונזילות	76,420	7,143
מחויבויות מימון חוזיות אחרות	-	-
מחויבויות מימון מותנות אחרות	48,172	1,851
סך הכל תזרימי מזומנים יוצאים	468,512	149,773
עזרימי מזומנים נכנסים
זלוואות מובטחות	5,154	144
ד זרימים נכנסים מחשיפות הנפרעות כסדרן	23,015	16,900
ע זרימי מזומנים נכנסים אחרים	64,127	61,363
סך הכל תזרימי מזומנים נכנסים	92,296	78,408
		⁽⁴⁾ סך ערך מתואם
סך הכל נכסים נזילים באיכות גבוהה (HQLA)		93,839
סך הכל תזרימי מזומנים יוצאים, נטו		71,365
		131

¹⁶⁾ מידע מוצג במונחים של ממוצעים פשוטים של תצפיות יומיות במשך הרבעון המדווח. מספר התצפיות ששימשו בחישוב הממוצעים ברבעון השלישי של שנת 2025 הינו 76

⁽⁴⁾ ערכים מתואמים יחושבו לאחר הפעלת: מקדמי ביטחון ושיעורי תזרים נכנס ויוצא וכן יתר המגבלות הרלבנטיות (כלומר מגבלה על נכסים נזילים באיכות גבוהה ומגבלה על תזרימים נכנסים נסטים (כלומר מגבלה על נכסים נזילים באיכות גבוהה ומגבלה על תזרימים נכנסים כאמור בהוראת ניהול בנקאי תקין מספר 221).

⁽²⁾ ערכים לא משוקללים יחושבו כיתרות בלתי מסולקות העומדות לפירעון או ניתנות לפירעון על ידי המחזיק, תוך 30 ימים (לגבי תזרימים נכנסים ותזרימים יוצאים).

⁽³⁾ ערכים משוקללים יחושבו לאחר הפעלת מקדמי ביטחון מתאימים או שיעורי תזרים נכנס ויוצא (לגבי תזרימים נכנסים ויוצאים).

{35}------------------------------------------------

להלן פרטים בדבר יחס כיסוי הנזילות⁽¹⁾ (במיליוני שקלים חדשים):

	שלושה חודשי 30 בספטמבר	ים שהסתיימו ביום 2024
	סך ערך לא משוקלל ⁽²⁾ (ממוצע)	סך ערך משוקלל ⁽³⁾ (ממוצע)
סך כל נכסים נזילים באיכות גבוהה	_
סך הכל נכסים נזילים באיכות גבוהה (HQLA)		87,202
תזרימי מזומנים יוצאים
פיקדונות קמעונאיים מיחידים ומעסקים קטנים, מזה:	185,002	11,410
פיקדונות יציבים	45,160	2,258
פיקדונות פחות יציבים	62,659	6,837
פיקדונות לתקופה העולה על 30 ימים	77,183	2,315
מימון סיטונאי בלתי מובטח, מזה:	89,976	59,529
פיקדונות לצרכים תפעוליים (כל הצדדים הנגדיים) ופיקדונות ברשתות של תאגידים בנקאיים קואופרטיביים	3,029	757
פיקדונות שאינם לצרכים תפעוליים (כל הצדדים הנגדיים)	85,725	57,549
חובות לא מובטחים	1,222	1,222
מימון סיטונאי מובטח	_	238
דרישות נזילות נוספות, מזה:	188,310	76,157
תזרימים יוצאים בגין חשיפה לנגזרים ודרישות ביטחון אחרות	67,159	67,159
קווי אשראי ונזילות	75,114	7,349
מחויבויות מימון מותנות אחרות	46,037	1,649
סך הכל תזרימי מזומנים יוצאים	463,288	147,335
תזרימי מזומנים נכנסים
הלוואות מובטחות	2,498	255
תזרימים נכנסים מחשיפות הנפרעות כסדרן	18,163	13,093
תזרימי מזומנים נכנסים אחרים	68,456	65,498
סך הכל תזרימי מזומנים נכנסים	89,118	78,846
		סך ערך מתואם ⁽⁴⁾
סך הכל נכסים נזילים באיכות גבוהה (HQLA)		87,202
סך הכל תזרימי מזומנים יוצאים, נטו		68,489
יחס כיסוי נזילות (%)		127

מידע מוצג במונחים של ממוצעים פשוטים של תצפיות יומיות במשך הרבעון המדווח. מספר התצפיות ששימשו בחישוב הממוצעים ברבעון השלישי של שנת 2024 הינו 78

^. ערכים לא משוקללים יחושבו כיתרות בלתי מסולקות העומדות לפירעון או ניתנות לפירעון על ידי המחזיק, תוך 30 ימים (לגבי תזרימים נכנסים ותזרימים יוצאים).

ערכים מתואמים יחושבו לאחר הפעלת: מקדמי ביטחון ושיעורי תזרים נכנס ויוצא וכן יתר המגבלות הרלבנטיות (כלומר מגבלה על נכסים נזילים באיכות גבוהה ומגבלה על תזרימים נכנסים כאמור בהוראת ניהול בנקאי תקין מספר 221).

{36}------------------------------------------------

להלן פרטים בדבר יחס כיסוי הנזילות⁽¹⁾ (במיליוני שקלים חדשים):

סך ערך ל משוקלל ⁽³⁾ משוקלל ⁽³⁾ סך כל נכסים נזילים באיכות גבוהה (HQLA) סך הכל נכסים נזילים באיכות גבוהה (HQLA) סדרימי מזומנים יוצאים פיקדונות קמעונאיים מיחידים ומעסקים קטנים, מזה: 184,185 פיקדונות קמעונאיים מיחידים ומעסקים קטנים, מזה: 184,185 פיקדונות פחות יציבים פיקדונות פחות יציבים פיקדונות לתקופה העולה על 30 ימים פיקדונות לצרכים תפעוליים (כל הצדדים הנגדיים) ופיקדונות ברשתות של תאגידים בנקאיים קואופרטיביים פיקדונות שאינם לצרכים תפעוליים (כל הצדדים הנגדיים) 1727	שלושה חודשים שהסתיימו ב
משוקלליני (מסוצע) משוקלליני (מסוצע) מידילים באיכות גבוהה (HQLA) מחוצעים מודילים באיכות גבוהה (HQLA) מקר הכל נכסים נזילים באיכות גבוהה (HQLA) מקר הכל נכסים נזילים באיכות גבוהה (HQLA) מידיריםי מזומנים יוצאים פיקדונות קמעונאיים מיחידים ומעסקים קטנים, מזה: 184,185 פיקדונות יציבים פיקדונות יציבים פיקדונות לתקופה העולה על 300 ימים פיקדונות לתקופה העולה על 300 ימים פיקדונות לצרכים תפעוליים (כל הצדדים הנגדיים) ופיקדונות ברשתות של תאגידים בנקאיים קואופרטיביים פיקדונות שאינם לצרכים תפעוליים (כל הצדדים הנגדיים) מיקדונות ברשתות של תאגידים בנקאיים קואופרטיביים פיקדונות שאינם לצרכים תפעוליים (כל הצדדים הנגדיים) מידיק מובות לא מובטחים	31 בדצמבר 2024 סך ערך לא סך ערך
סך כל נכסים נזילים באיכות גבוהה (HQLA) סך הכל נכסים נזילים באיכות גבוהה (HQLA) סך הכל נכסים נזילים באיכות גבוהה (HQLA) מדריםי מזומנים יוצאים פיקדונות קמעונאיים מיחידים ומעסקים קטנים, מזה: 84,185 פיקדונות קמעונאיים מיחידים ומעסקים קטנים, מזה: 96,500 פיקדונות יציבים פיקדונות לתקופה העולה על 30 ימים פיקדונות לתקופה העולה על 30 ימים פיקדונות לצרכים תפעוליים (כל הצדדים הנגדיים) ופיקדונות ברשתות של תאגידים בנקאיים קואופרטיביים פיקדונות שאינם לצרכים תפעוליים (כל הצדדים הנגדיים) מיקדונות שאינם לצרכים תפעוליים (כל הצדדים הנגדיים) חובות לא מובטחים	משוקלל ⁽²⁾ משוקלל ⁽³⁾
ער הכל נכסים נזילים באיכות גבוהה (HQLA) תדרימי מזומנים יוצאים פיקדונות קמעונאיים מיחידים ומעסקים קטנים, מזה: 184,185 פיקדונות קמעונאיים מיחידים ומעסקים קטנים, מזה: פיקדונות פחות יציבים פיקדונות לתקופה העולה על 30 ימים פיקדונות לתקופה העולה על 30 ימים פיקדונות לצרכים תפעוליים (כל הצדדים הנגדיים) ופיקדונות ברשתות של תאגידים בנקאיים קואופרטיביים פיקדונות שאינם לצרכים תפעוליים (כל הצדדים הנגדיים) פיקדונות שאינם לצרכים תפעוליים (כל הצדדים הנגדיים)	(ממוצע) (ממוצע)
תזרימי מזומנים יוצאים פיקדונות קמעונאיים מיחידים ומעסקים קטנים, מזה: פיקדונות קמעונאיים מיחידים ומעסקים קטנים, מזה: פיקדונות יציבים פיקדונות פחות יציבים פיקדונות לתקופה העולה על 30 ימים פיקדונות לתקופה העולה על 30 ימים פיקדונות לצרכים תפעוליים (כל הצדדים הנגדיים) ופיקדונות ברשתות של תאגידים בנקאיים קואופרטיביים פיקדונות שאינם לצרכים תפעוליים (כל הצדדים הנגדיים) פיקדונות שאינם לצרכים תפעוליים (כל הצדדים הנגדיים)
פיקדונות קמעונאיים מיחידים ומעסקים קטנים, מזה: פיקדונות קמעונאיים מיחידים ומעסקים קטנים, מזה: פיקדונות יציבים פיקדונות פחות יציבים פיקדונות לתקופה העולה על 30 ימים פיקדונות לתקופה העולה על 30 ימים פיקדונות לצרכים תפעוליים (כל הצדדים הנגדיים) ופיקדונות ברשתות של תאגידים בנקאיים קואופרטיביים פיקדונות שאינם לצרכים תפעוליים (כל הצדדים הנגדיים) פיקדונות לאינם לצרכים תפעוליים (כל הצדדים הנגדיים) פיקדונות לא מובטחים	90,905
פיקדונות יציבים פיקדונות יציבים פיקדונות יציבים פיקדונות יציבים פיקדונות יציבים פיקדונות פחות יציבים פיקדונות פחות יציבים פיקדונות לתקופה העולה על 30 ימים פיקדונות לתקופה העולה על 30 ימים פיקדונות לצרכים תפעוליים (כל הצדדים הנגדיים) ופיקדונות ברשתות של תאגידים בנקאיים קואופרטיביים פיקדונות שאינם לצרכים תפעוליים (כל הצדדים הנגדיים) פיקדונות שאינם לצרכים תפעוליים (כל הצדדים הנגדיים)
פיקדונות פחות יציבים 76,600 פיקדונות פחות יציבים פיקדונות לתקופה העולה על 30 ימים 90,900 מימון סיטונאי בלתי מובטח, מזה: פיקדונות לצרכים תפעוליים (כל הצדדים הנגדיים) ופיקדונות ברשתות של תאגידים בנקאיים קואופרטיביים פיקדונות שאינם לצרכים תפעוליים (כל הצדדים הנגדיים) חובות לא מובטחים	11,353 184,185
פיקדונות לתקופה העולה על 30 ימים 90,900 מימון סיטונאי בלתי מובטח, מזה: פיקדונות לצרכים תפעוליים (כל הצדדים הנגדיים) ופיקדונות ברשתות של תאגידים בנקאיים קואופרטיביים פיקדונות שאינם לצרכים תפעוליים (כל הצדדים הנגדיים) חובות לא מובטחים	2,254 45,084
90,900 מימון סיטונאי בלתי מובטח, מזה: פיקדונות לצרכים תפעוליים (כל הצדדים הנגדיים) ופיקדונות ברשתות של תאגידים בנקאיים קואופרטיביים פיקדונות שאינם לצרכים תפעוליים (כל הצדדים הנגדיים) חובות לא מובטחים	6,801 62,500
פיקדונות לצרכים תפעוליים (כל הצדדים הנגדיים) ופיקדונות ברשתות של תאגידים בנקאיים קואופרטיביים 3,060 פיקדונות שאינם לצרכים תפעוליים (כל הצדדים הנגדיים) חובות לא מובטחים	2,298 76,600
פיקדונות שאינם לצרכים תפעוליים (כל הצדדים הנגדיים) חובות לא מובטחים	59,549 90,900
חובות לא מובטחים	765 3,060
	58,058 87,113
	727 727
- מימון סיטונאי מובטח	258 -
דרישות נזילות נוספות, מזה:	76,877 192,522
תזרימים יוצאים בגין חשיפה לנגזרים ודרישות ביטחון אחרות	67,890 67,890
קווי אשראי ונזילות קווי אשראי ונזילות	7,239 75,457
מחויבויות מימון חוזיות אחרות
מחויבויות מימון מותנות אחרות	1,748 49,175
סך הכל תזרימי מזומנים יוצאים 467,606	148,038 467,606
תזרימי מזומנים נכנסים
הלוואות מובטחות	267 4,615
תזרימים נכנסים מחשיפות הנפרעות כסדרן	14,432 20,596
תזרימי מזומנים נכנסים אחרים	66,026 68,654
93,865	80,725 93,865
	סך ערך מתואם ⁽⁴⁾
סך הכל נכסים נזילים באיכות גבוהה (HQLA)	90,905
סך הכל תזרימי מזומנים יוצאים, נטו
יחס כיסוי נזילות (%)	67,313

(1) מידע מוצג במונחים של ממוצעים פשוטים של תצפיות יומיות במשך הרבעון המדווח. מספר התצפיות ששימשו בחישוב הממוצעים ברבעון הרביעי של שנת 2024 הינו 74.
(2) ערכים לא משוקללים חושבו כיתרות בלתי מסולקות העומדות לפירעון או ניתנות לפירעון על ידי המחזיק, תוך 30 ימים (לגבי תזרימים נכנסים ותזרימים יוצאים).
- (3) ערכים משוקללים חושבו לאחר הפעלת מקדמי ביטחון מתאימים או שיעורי תזרים נכנס ויוצא (לגבי תזרימים נכנסים ויוצאים).
(4) ערכים מתואמים חושבו לאחר הפעלת: מקדמי ביטחון ושיעורי תזרים נכנס ויוצא וכן יתר המגבלות הרלבנטיות (כלומר מגבלה על נכסים נזילים באיכות גבוהה ומגבלה על תזרימים נכנסים כמים (221 באיכות גבוהה ומגבלה על תזרימים נכנסים כממור בהוראת ניהול בנקאי תקין מספר 221).

הגורמים העיקריים המשפיעים על תוצאות יחס כיסוי הנזילות

הגורמים העיקריים המשפיעים על תוצאות יחס כיסוי הנזילות הם הרכב המקורות והשימושים של הבנק. הנכסים הנזילים באיכות גבוהה (HQLA) הינם נכסים ברמה 1, המאופיינים ברמת סחירות גבוהה ורמת סיכון נמוכה, אלו כוללים - מזומנים, עובר-ושב ופיקדונות בבנקים מרכזיים, איגרות חוב של ריבונויות בעלות משקל סיכון 0% ואיגרות חוב של מדינת ישראל. עיקר תזרים המזומנים היוצא הינו כנגד מימון סיטונאי בלתי מובטח - פיקדונות שהופקדו בבנק על ידי תאגידים וגופים פיננסים וכן תזרימים יוצאים בגין חשיפה לנגזרים. עיקר תזרים המזומנים הנכנס הינו בגין תקבולי אשראי וכן תזרימים נכנסים בגין חשיפה לנגזרים.

היחס נע בצורה מחזורית ברובה, הניתנת לחיזוי לפי אומדנים פנימיים של הבנק. הגורם המרכזי המשפיע, לאורך זמן, על התפתחות היחס הוא הצמיחה בפעילות הבנק, הן בצד גיוס וניהול מבנה המקורות והן בצד הגידול בשימושים. קיימת תנודתיות מסוימת בין הימים במהלך החודש בשל פעילות שוטפת של לקוחות וכן תחלופה בין שקלים למטבע-חוץ, בעיקר בעקבות פעילות בנגזרי החלף שקל מטבע חוץ.

{37}------------------------------------------------

הרכב הנכסים הנזילים באיכות גבוהה )HQLA )

להלן פירוט נכסים נזילים לפי רמות כנדרש בהוראה 221 )במיליוני שקלים חדשים(:

ון שלישי	ממוצע לרבע	ר	30 בספטמב
2024	2025	2024	2025
87,125	93,739	89,825	89,273
46	65	48	64
31	35	31	36
87,202	93,839	89,904	89,373

קיימת מגבלה רגולטורית על שלוחת ארה"ב לגבי השימוש ברזרבת הנזילות בישות זו, תרחישי הבנק מניחים שימוש בנזילות השלוחה בהתחשב במגבלה.

הרכב נכסים זמינים משועבדים ולא משועבדים

	ליום 30 בספ	טמבר 2025
	סך היתרה
	במאזן	מזה: משועב	משועבד ד מזה: לא
ים מרכזיים קדונות בבנק מזומנים ופי	65,603	4,338	61,265
ישראל של ממשלת אגרות חוב	29,734	343	29,391
ישראל של אחרים ב אגרות חוב	2,442	-	2,442
זרות של ממשלות אגרות חוב	11,894	808	11,086
רים של אחרים ז אגרות חוב	234	-	234
ור, נטו אשראי לציב	395,768	-	395,768
סך הכל	505,675	5,489	500,186
	ליום 30 בספ	טמבר 2024
	סך היתרה
	במאזן	מזה: משועב	משועבד ד מזה: לא
ים מרכזיים קדונות בבנק מזומנים ופי	77,418	2,451	74,967
ישראל של ממשלת אגרות חוב	23,364	603	22,761
ישראל של אחרים ב אגרות חוב	2,176	-	2,176
זרות של ממשלות אגרות חוב	4,150	335	3,815
רים של אחרים ז אגרות חוב	354	-	354
ור, נטו אשראי לציב	348,314	-	348,314
סך הכל	455,776	3,390	452,386
	ליום 31 בדצ	מבר 2024
	סך היתרה
	במאזן	מזה: משועב	משועבד ד מזה: לא
ים מרכזיים קדונות בבנק מזומנים ופי	81,143	1,894	79,249
ישראל של ממשלת אגרות חוב	23,245	598	22,647
ישראל של אחרים ב אגרות חוב	2,055	-	2,055
זרות של ממשלות אגרות חוב	1,961	389	1,572
רים של אחרים ז אגרות חוב	332	-	332
ור, נטו אשראי לציב	357,981	-	357,981
סך הכל	466,717	2,882	463,835

{38}------------------------------------------------

התפתחויות ביחס כיסוי הנזילות

הבנק שמר במהלך הרבעון השלישי של שנת 2025, על רמת נזילות נאותה, באמצעות השקעת עודפי הנזילות בנכסים נזילים באיכות גבוהה מאד - נכסי רמה 1. יחס כיסוי הנזילות הממוצע (על בסיס מאוחד) לרבעון השלישי של שנת 2025 הסתכם ב- 131%. במהלך הרבעון, לא נרשמו חריגות ממגבלות היחס.

יחס מימון יציב נטו

הוראת ניהול בנקאי תקין 222 בנושא יחס מימון יציב נטו – NSFR, קובעת את אופן חישוב היחס והיחס המזערי הנדרשים מתאגידים בנקאיים.

מטרת יחס המימון היציב נטו הינה לשפר את עמידות פרופיל סיכון הנזילות של התאגידים הבנקאיים בטווח הארוך באמצעות דרישה מתאגידים בנקאיים לשמור על פרופיל מימון יציב בהתאם להרכב נכסיהם המאזניים ולפעילויותיהם החוץ מאזניות. היחס מגביל הסתמכות יתר של התאגידים הבנקאיים על מימון סיטונאי קצר טוות, יחס המימון היציב נטו מכיל שני רכיבים: פריטי מימון יציב זמין ופריטי מימון יציב נדרש.

בהתאם לדרישות ההוראה, יחס המימון יציב נטו המוגדר כסכום ה"מימון היציב הזמין" חלקי סכום ה"מימון היציב הנדרש", צריך להיות שווה או גדול ל-100%, על בסיס שוטף.

"מימון יציב זמין" מוגדר כחלק מההון ומההתחייבויות שניתן להסתמך עליו על פני אופק הזמן המובא בחשבון ביחס המימון היציב נטו, המשתרע על פני שנה אחת. סכום המימון היציב הנדרש הוא פונקציה של מאפייני הנזילות והתקופות הנותרות לפירעון של הנכסים השונים המוחזקים על ידי התאגיד הבנקאי, וכן של חשיפותיו החוץ-מאזניות.

{39}------------------------------------------------

להלן פרטים בדבר יחס מימון יציב נטו $^{(1)}$ (במיליוני שקלים חדשים) ליום 30 בספטמבר 2025:

	א	ב	λ	T	ก
		ווקלל לפי תכ	ןופות לפירעון		ערך משוקלל
	ללא מועד	עד	מ-6 חודשים
	פירעון ⁽¹⁾	6 חודשים	עד שנה	שנה או יותר
	37,923	44	22	6,307	44,241
	37,923			1,845	39,768
מכשירי הון אחרים		44	22	4,461	4,472
פיקדונות קמעונאיים מיחידים ומעסקים קטנים		144,280	21,652	4,597	156,509
פיקדונות יציבים מוסקינות מפוס שינונות		48,476	2,967	975	49,846
פיקדונות פחות יציבים		95,804	18,685	3,623	106,663
מימון סיטונאי פיקדונות לצרכים תפעוליים		192,923	40,416	55,072	112,082
•		3,604	(0.446	FF 072	1,802
מימון סיטונאי אחר בתרוניות את ברבות בעולו בעלים ברבות		189,319	40,416	55,072	110,280
התחייבויות עם נכסים תואמים בעלי תלות הדדית
התחייבויות אחרות: התחייבויות בגין מכשירים נגזרים לצורך יחס מימון יציב נטו	316	1,806	2,385	12,840	14,033
	24.0	4.000	6,561	42.070	4 / 022
כל יום החתוחיבויות וחחון שלא נכללו בקטגוו יות לעיל סך מימון יציב זמין (AFS)	316	1,806	2,385	12,840	14,033
					326,864
פריטי מימון יציב נדרש (RSF) סך נכסים נזילים באיכות גבוהה לפי יחס מימון יציב נטו (HQLA)					4.752
					1,752
פיקדונות המוחזקים במוסדות פיננסיים אחרים למטרות תפעוליות		67.544	10.511	270.452	272.000
הלוואות וניירות ערך הנפרעים כסדרם:		67,541	40,544	278,152	273,809
הלוואות למוסדות פיננסיים הנפרעות כסדרן שמובטחות על ידי נכסים
נזילים באיכות גבוהה ברמה 1 בלינונים למוסדים מניבטים בנספינים בסדבי שמיבטים על ידי בכסים
הלוואות למוסדות פיננסיים הנפרעות כסדרן שמובטחות על ידי נכסים נזילים באיכות גבוהה שאינם ברמה 1 והלוואות למוסדות פיננסיים הנפרעות		7.555	40.207	6 220	42.505
נוידים באיכוות גבווווז שאינם בו מודד וודרוואות דמוטדות פיננטיים ותפו עות. בסדרן ושאינן מובטחות	J	7,555	10,287	6,228	12,505
בטדדן ושאינן מובטווות הלוואות ללקוחות סיטונאיים שאינם פיננסיים הנפרעות כסדרן, הלוואות
ולוואות ללקוחות טיטונאיים שאינם פיננטיים וזנפו עות כסדדן, וזלוואות ללקוחות קמעונאיים ולעסקים קטנים, והלוואות לריבוניות, לבנקים מרכזיים		47.702	47.056	EE E0E	70.200
לדקוווות קטעונאיים ודעסקים קסנים, וודדוואות דדיבוות, דבנקים מו כויים לישויות סקטור ציבורי		47,703	17,856	55,505	79,309
יז מדה: עם משקל סיכון של 35% או פחות על פי הוראת ניהול בנקאי תקין מספר 203		1		1	2
מחוז. עם נושקי סיכון שיז 200 או כווווינעי כי וווו אוננדווי בנקא הקן מסכו 203 הלוואות לדיור המובטחות במשכנתא שנפרעות כסדרן, מזה:		12,283	12,399	216,039	181,671
מזה: עם משקל סיכון של 35% או פחות על פי הוראת ניהול בנקאי תקין מספר 203
מחוז. עם משקד טיכון של 50% או פוווורעל פי וווו אורניווול בנקאי ונקין מטפו 205 ניירות ערך שאינם בכשל ושאינם כשירים להיחשב נכסים נזילים באיכות		4,011	4,090	71,517	50,536
בייו וולעוך שאינם בכשל ושאינם כשיו ים לוויוושב נכטים נוילים באיכוול גבוהה, לרבות מניות נסחרות בבורסה		1	1	380	324
גבוווון, זו בות מביות נסוח ות בבון סוו נכסים עם הקבלה להתחייבויות בעלות תלות הדדית
•	2.200	2.002	2.200	4 /70	44.007
	3,360	3,093	2,300	1,476	11,984
סחורות הנסחרות פיזית, לרבות זהב
נכסים שהופקדו כביטחון ראשוני לחוזי נגזרים והעמדות לטובת קרן למימון כשל (default fund) של צדדים נגדיים מרכזיים (CCPs)			1,751		1,751
נשל (aetaun tuna) של צדרים נגריים מרכויים (CCFs) נכסים בגין מכשירים נגזרים לצורך יחס מימון יציב נטו			6.2.6
			6,346
התחייבויות בגין מכשירים נגזרים לצורך יחס מימון יציב נטו לפני ניכוי במתנות משתנות שבותבדו			4		4
בטחונות משתנים שהופקדו בל נקב בספנסים איל בכבום אילי בכללי בכפנסים לעול	2.255	2.005
· · · · · · · · · · · · · · · · · · ·	3,360	3,093	2,300	1,476	10,229
פריטים חוץ מאזניים			122,531		5,486
סך מימון יציב נדרש (RSF)					293,031
חס מימון יציב נטו )NSFR( (%)					111.55

⁽¹⁾ פריטים שדווחו במסגרת הטור "ללא מועד פירעון" הינם פריטים ללא מועד פירעון מוגדר.

הגורמים העיקריים המשפיעים על תוצאות יחס מימון יציב נטו

יחס מימון יציב נטו, על בסיס מאוחד ליום 30 בספטמבר 2025 עמד על 112%, ולא נרשמו חריגות ממגבלות תאבון הסיכון.

תנודתיות היחס על פני הרבעון הינה נמוכה, כאשר הגורמים העיקריים המשפיעים על תוצאות יחס כיסוי מימון יציב נטו הם הרכב המקורות והשימושים של הבנק לפי תקופת המימון, סוג המימון והצד הנגדי. בצד המקורות – התחייבויות ארוכות טווח יציבות יותר מהתחייבויות קצרות טווח, וכן מימון מלקוחות קמעונאיים ועסקים קטנים הינו יציב יותר מאשר מימון סיטונאי בעל מועד פירעון זהה. התקצרות של מקורות ארוכים בהיקפים גבוהים (כגון כתבי התחייבויות נדחים) לטווח של מתחת לשנה הינו גורם המשפיע על תוצאות היחס, אך היות ומדובר במקור מימון אשר הינו בדרך כלל בעל תקופות לפירעון מפוזרות ההשפעה על תוצאות היחס אינה מהותית. בצד השימושים – סוג הנכס, תקופת ואיכות הנכס וערך הנזילות קובעים את הסכום של מימון יציב

{40}------------------------------------------------

סיכונים אחרים

סיכוו מודל

סיכון מודל עלול לנבוע מקבלת החלטות או פעולות המבוססות על תוצר מודל שגוי או משימוש לא נכון בתוצאות מודל. התממשות הסיכון עלולה להביא להפסד פיננסי, החלטות אסטרטגיות שגויות או נזק למוניטין הבנק.

הערכת סיכון מודל הינה נמוכה-בינונית, ומבוססת על מפת סיכוני המודלים המנוהלת בבנק. יצוין, כי מרבית המודלים בבנק הינם תומכי החלטה וכי הבנק מנהל את הסיכון באופן הדוק, תחת מסגרת מסודרת של ממשל תאגידי ותהליכי עבודה. ביום 21 באוגוסט 2024 פרסם הפיקוח על הבנקים הוראת ניהול בנקאי תקין 369 בנושא ניהול סיכוני מודלים המסדיר את ההיבטים העיקריים בניהול אפקטיבי של סיכוני מודל. ההוראה נכנסה לתוקף באוגוסט 2025 עם הוראות מעבר בהתייחס למודלים הקיימים. הבנק מיישם את ההוראה בהתאם ללוחות הזמנים שנקבעו.

סיכון משפטי

הסיכון המשפטי נותר ברמה נמוכה-בינונית. ברבעון הנוכחי לא חלו אירועים חריגים שעלולים להשפיע על רמת החשיפה של הבנק. הסיכון המשפטי הוגדר במסגרת הוראת ניהול בנקאי תקין 350 בנושא סיכונים תפעוליים והוא כולל העדר אפשרות לאכוף באופן משפטי קיומו של הסכם, וכן כולל, אך אינו מוגבל, לחשיפה לקנסות או צעדי עונשין כתוצאה מפעילות פיקוחית, כמו גם מהסדרים פרטניים. הסיכון המשפטי כולל גם סיכונים הנובעים מחשיפה משפטית בשל התנהלות הבנק עם מחזיקי העניין השונים שלו (כגון: לקוחות, ספקים וצדדים שלישיים אחרים).

החטיבה המשפטית של הבנק מנתחת באופן שוטף את מרכיבי הסיכון המשפטי, את גבולותיו (כפי שנובעים למשל מזהות הצד הנגדי, מאופן יצירת הבטוחות וכדומה) וכן את מאפייניו הספציפיים, תוך בחינה של רמת הסיכון והחשיפה אליו בשים לב לקווי הפעילות העסקית השונים של הבנק, ובהתאמה נותנת ייעוץ משפטי שוטף לבנק, על יחידותיו השונות.

סיכון המוניטין

סיכון המוניטין של הבנק נותר ברמה נמוכה. הבנק מנטר באופן שוטף מדדים ואינדיקטורים שונים בהתייחס למוניטין הבנק המצביעים על כך שהבנק משמר הובלה תדמיתית בצירי השירות, ההוגנות ותפיסתו כבנק שונה. בקרב לקוחות הבנק, נשמרות התפיסות התדמיתיות הגבוהות. גם שביעות רצון הלקוחות מחוויית השירות שניתנת בבנק נשמרת גבוהה ויציבה לאורך זמן ומנוהלת בשיטתיות במגוון כלים.

{41}------------------------------------------------

מילון ואינדקס מונחים שנכללו בדוח הסיכונים

להלן פירוט תמציתי למונחים שנכללו בדוח הסיכונים :

מונחים המתייחסים לניהול הסיכונים בבנק ולהלימות הון

ABC	ICAAP
	Internal Capital Adequacy Assessment Process - תהליך פנימי להערכת נאותות ההון הכולל של הבנק. התהליך משלב, בין היתר, קביעה של יעדי ההון, תהליכי תכנון ההון ובחינת מצב ההון במגוון תרחישי קיצון. התהליך מהווה חלק מהנדבך השני של הוראת באזל וו.
	הפסד ערך - HQLA - High Quality Liquid Assets - נכסים נזילים באיכות גבוהה, אשר ניתן להמירם למזומן בקלות ובמהירות, תוך הפסד ערך קטן או ללא הפסד בתרחיש קיצון.
	י Probability Of Default) PD - ההסתברות באחוזים שלווה יכנס לכשל בתוך זמן מוגדר.
	שיעור ההפסד מהאשראי במידה והלקוח יכנס לכשל. (Loss Given Default) LGD
ב	באזל - באזל וו / באזל ווו - מסגרת להערכת הלימות הון וניהול הסיכונים אשר פורסמה על ידי ועדת באזל לפיקוח על הבנקים.
n	הגישה הסטנדרטית - גישה לחישוב ההון הנדרש בגין סיכון אשראי, שוק או תפעולי. חישוב הקצאת ההון נערך על פי נוסחה המבוססת על רכיבי הערכה פיקוחיים אשר הוגדרו על ידי המפקח על הבנקים.
	הון פיקוחי (הון כולל) - ההון הפיקוחי מורכב משני רבדים: הון רובד 1, הכולל הון עצמי רובד 1 והון רובד 1 נוסף והון רובד 2. בהתאם
	להגדרתם בהוראת ניהול בנקאי תקין 202 - מדידה והלימות הון - ההון הפיקוחי.
١	יחס הון מזערי - היחס מייצג את דרישות שיעורי ההון הפיקוחי המזעריים שהבנק מחויב להחזיק בהתאם לדרישות הוראת ניהול בנקאי תקין 201.
מ	מ בחני מצוקה (קיצון) - כינוי למגוון שיטות שנועדו להעריך את מצבו הפיננסי של תאגיד בנקאי בתרחיש קיצון.
	מסמך הסיכונים - מסמך המציג בצורה תמציתית את פרופיל הסיכון של הבנק, על מנת לאפשר לדירקטוריון לעקוב אחר פעולות ההנהלה ולוודא שהן עולות בקנה אחד עם תיאבון הסיכון ועם מסגרת ניהול הסיכונים שאושרה על ידו. מסמך הסיכונים מדווח ומוגש לדירקטוריון בתדירות רבעונית.
1	נדבך 2 - הנדבך השני במסגרת העבודה של באזל II המתייחס לתהליך הסקירה הפיקוחית. חלק זה מורכב מעקרונות היסוד הבאים: הבנק יערוך תהליך CAAP, כהגדרתו לעיל. המפקח יקיים תהליך להערכת תהליך הערכת הלימות ההון על ידי הבנק, לבחינת יכולתו לבצע ניטור על יחסי ההון הפיקוחיים והעמידה בהם. הבנק מצופה לפעול מעל יחסי ההון המזעריים אשר הוגדרו. נדבך 3 - הנדבך השלישי במסגרת העבודה של באזל II אשר מטרתו לעודד משמעת שוק על ידי פיתוח של מערכת דרישות גילוי, שתאפשר
	למשתתפים בשוק להעריך את ההון, החשיפות לסיכון ותהליכי הערכת הסיכון ובהתאם לכך להעריך את הלימות ההון של הבנק. נכסי סיכון - מורכבים מסיכון אשראי, סיכון תפעולי וסיכון שוק המחושבים בשיטה הסטנדרטית כאמור בהוראות ניהול בנקאי תקין מספר 201-211.
ס	סיכון Credit Valuation Adjustment - CVA - הינו המרכיב בשווי הוגן של נגזר אשר מביא בחשבון את סיכון האשראי של הצד הנגדי בעסקה. סיכון CVA הוא הסיכון להפסד משערוך לשווי שוק בגין סיכון צפוי של צד נגדי לנגזרים מעבר לדלפק (OTC). כלומר, הפסד בגין ירידה בשווי ההוגן של הנגזרים, בשל עלייה בסיכון האשראי של הצד הנגדי (כגון: ירידת דירוג). סיכון אשראי של צד נגדי - הסיכון שהצד השני לעסקה ייכנס לכשל לפני הסילוק הסופי של תזרימי המזומנים בעסקה.
ם חונים ב	זתייחסים לבנקאות ופיננסיים
עונווים זו. א	וונייוטים לבנקאוול ופיננטיים איגרות חוב - נייר ערך המהווה התחייבות של המנפיק לשלם למחזיק האיגרת את הקרן שהונפקה בתוספת ריבית במועדים קבועים
	איז וול וועד – נייר ערך וומוווות חומוייבות של חמנפיק לשלם למוחיק חאיזות את חקרן שחונפקות בתוספת היבית במוערים קבועים או בהתקיים תנאי מסוים.
n	חבות - אשראי מאזני ואשראי חוץ מאזני כהגדרתם בהוראה 313 לניהול בנקאי תקין.
	חוב שאינו צובר – חוב הנבחן על בסיס פרטני ואשר צפוי שהתאגיד הבנקאי לא יוכל לגבות את כל הסכומים המגיעים לו ותשלומי קרן וריבית לפי התנאים החוזיים של הסכם החוב. חוב הנבחן על בסיס פרטני יסווג כלא צובר בכל מקרה כאשר קרן או ריבית מצויים בפיגור של 90 ימים רצופים או יותר, למעט אם החוב מובטח היטב ונמצא בהליכי גביה.
•	יתרת חוב רשומה - יתרת החוב, לרבות ריבית צבורה שהוכרה, פרמיה או ניכיון שטרם הופחתו, עמלות נדחות נטו או עלויות נדחות נטו שנזקפו ליתרת החוב וטרם הופחתו, ובניכוי סכום החוב שנמחק חשבונאית. מכשיר פיננסי חוזה היוצר נכס פיננסי בישות אחת והתחייבות פיננסית או מכשיר הוני בישות אחרת.
נ	נגזר - מכשיר פיננסי או חוזה אשר שוויו משתנה בתגובה לשינוי במחיר נכס הבסיס (מכשיר פיננסי, נכס פיזי, מדד מחירים, דירוג אשראי או נכס בסיס אחר), דורש השקעה ראשונית קטנה או מינימלית ביחס לסוגים אחרים של חוזים, וצפוי להיות מסולק במועד עתידי.

ABC - יחס כיסוי הנזילות - מוגדר כיחס בין הנכסים הנזילים באיכות גבוהה ובין תזרים המזומנים היוצא נטו ל-30 הימים הבאים, תחת תרחיש קיצון. היחס משמש כמדד ליכולת הבנק לעמוד בצרכי נזילותו לתקופה של חודש קדימה.

{42}------------------------------------------------

אינדקס

ס	א
רטגי, 12 סיכון אסט ,23 ,25 37 ,20 ,22 ,16 ,17 ,19 אי, ,5 ,13 סיכון אשר	,21 ,22 ,17 ,19 ,20 ,14 ,16 ,11 ,12 ,13 ,3 ,5 ,9 ,10 אשראי, 37 ,33 ,32 ,30 ,25 ,24 ,23
גבולות, 12 סיכון חוצה ,11 12 ין, סיכון מוניט ,14 30 ת, ,3 ,12 סיכון נזילו ,11 15 רגולציה, סיכון ציות ו 29 , ,12 ,25 סיכון ריבית ,25 37 ,3 ,16 ,17 סיכון שוק,	ה ,34 37 ,19 ,23 ,26 ,17 ,18 ,12 ,14 ,16 ,7 ,8 ,10 הון, ,3 ,5 ,6 37 ,10 ,17 ,18 הון עצמי, ,12 14 הלבנת הון, ,18 35 דיור, ,9 ,10 הלוואות ל
37 לי, ,16 ,17 סיכון תפעו	י

ע עמלות, 37	,10 19 , ,3 ,5 ,8 יחס המינוף ,34 37 ,14 ,30 ,32 ,5 ,8 ,10 נזילות, ,3 יחס כיסוי ה
19 ענפי משק,	מ
ש	36 ,30 ,32 ,34 ,25 ,28 ,13 ,19 ,23 ,8 ,9 ,10 מימון, ,3 ,5
,28 ,29 37 ,25 ,26 ,27 ,19 ,18 שווי הוגן,	נ

{43}------------------------------------------------

בנק מזרחי טפחות בע״מ

הנהלה מרכזית: רח׳ ז׳בוטינסקי 7 רמת גן, 5252007 www.mizrahi-tefahot.co.il

AI Terminal

Mizrahi Tefahot Bank Ltd.

6932_rns_2025-11-18_a5e62ee1-dd97-4622-b03c-0dce7fa3023e.pdf

בנק מזרחי טפחות

דוח סיכונים

תוכן העניינים הראשי

רשימת טבלאות )לוחות( הנכללים במסגרת דוח הסיכונים

דוח סיכונים

דוח סיכונים

מידע צופה פני עתיד

יחסים פיקוחיים עיקריים וסקירת ניהול סיכונים ונכסי סיכון

יחסים פיקוחיים עיקריים – נתוני מפתח

גישת הבנק לניהול סיכונים

מידע כללי על ניהול הסיכונים השונים ופרופיל הסיכון

העפטות אירוטי המלחמה

דירוג האשראי של מדינת ישראל על ידי חברות דירוג האשראי הבינלאומיות

דירוג האשראי של מדינת ישראל

תרחיש מערכתי – מבחן קיצון אחיד

מיפוי כללי של גורמי הסיכון ומידת השפעתם

סיכונים מובילים ומתפתחים

סקירת נכסי סיכון משוקללים

הון ומינוף

הרכב ההון הפיקוחי

הדרישה הפיקוחית

גישת הבנק להערכת הלימות הון

דרישת יחס הון מזערי

יחס המינוף

גילוי על יחס המינוף (במיליוני שקלים חדשים)

סיכון אשראי

התפתחויות בהערכת הסיכון:

א. רמת השפעה כוללת של סיכוני אשראי

ב. סיכון אשראי בענף הבינוי והנדל"ן

ג. סיכון אשראי בתיק לדיור

איכות האשראי של חשיפות אשראי

שיטות להפחתת סיכון אשראי (CR3)

סיכון האשראי לפי הגישה הסטנדרטית

סיכון אשראי של צד נגדי

ניתוח חשיפה לסיכון אשראי של צד נגדי (CCR) לפי גישה פיקוחית

(CCR2) (CVA) הקצאת הון בגין התאמת שערוך לסיכון אשראי

(במיליוני שקלים חדשים) (CCR5) (CCR) אד נגדי(1) (CCR5) של צד נגדי(1) (במיליוני שקלים חדשים)

סיכון שוק

סיכון שוק בגישה הסטנדרטית

מידע כמותי על סיכון ריבית בתיק בנקאי ובתיק למסחר

השפעת תרחישים של שינויים בשיעורי הריבית על ההון העצמי המיוחס לבעלי המניות של הבנק:

מידע נוסף על סיכון ריבית

חשיפה של הבנק וחברות מאוחדות שלו לשינויים בשיעורי הריבית

הערות כלליות:

סיכון נזילות

יחס כיסוי הנזילות

הגורמים העיקריים המשפיעים על תוצאות יחס כיסוי הנזילות

הרכב הנכסים הנזילים באיכות גבוהה )HQLA )

הרכב נכסים זמינים משועבדים ולא משועבדים

התפתחויות ביחס כיסוי הנזילות

יחס מימון יציב נטו

הגורמים העיקריים המשפיעים על תוצאות יחס מימון יציב נטו

סיכונים אחרים

סיכוו מודל

סיכון משפטי

סיכון המוניטין

מילון ואינדקס מונחים שנכללו בדוח הסיכונים

מונחים המתייחסים לניהול הסיכונים בבנק ולהלימות הון

אינדקס

בנק מזרחי טפחות בע״מ

More from Mizrahi Tefahot Bank Ltd.

Talk to a Data Expert

(במיליוני שקלים חדשים) (CCR5) (CCR) אד נגדי⁽¹⁾ (CCR5) של צד נגדי⁽¹⁾ (במיליוני שקלים חדשים)