Mirgor — Interim / Quarterly Report 2005

Nov 11, 2005

SOCIEDAD ANONIMA

EINSTEIN 1105 – RIO GRANDE

TIERRA DEL FUEGO

ESTADOS CONTABLES POR EL PERIODO DE NUEVE MESES

INICIADO EL 1º DE ENERO Y FINALIZADO EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2005

JUNTAMENTE CON EL INFORME DE REVISION LIMITADA

Y DE LA COMISION FISCALIZADORA

DIRECTORIO

INTERCLIMA S.A.

PRESIDENTE

Dr. Diego García Villanueva

VICEPRESIDENTE

Dr. Mauricio Blacher

DIRECTOR TITULAR

Lic. Lionel Bosich

DIRECTOR SUPLENTE

Ing. Jorge Antonio Nicolás Caputo

COMISION FISCALIZADORA

Síndicos Titulares

Dr. Aldo Carugati

Dr. Karén Grigorian

Dr. Enrique Créspi

Síndicos Suplentes

Dr. Pablo Moreno

Dr. Benjamín Harriague

Dr. Gabriel Casella

ACTA DE COMISIÓN FISCALIZADORA N° 74

En la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, a los 10 días del mes de noviembre de 2005, siendo las 9:00 horas, se reúnen los miembros de la Comisión Fiscalizadora de INTERCLIMA S. A. que firman al pie de la presente, con el objeto de establecer la forma en que se suscribirá la documentación referida a los estados contables por el período de nueve meses finalizado el 30 de septiembre de 2005 y aprobar el informe de esta Comisión sobre los mismos, el que se transcribe a continuación:

INFORME DE LA COMISION FISCALIZADORA

A los Señores Accionistas de

INTERCLIMA S.A.

De nuestra consideración:

1. Hemos efectuado una revisión limitada del estado de situación patrimonial adjunto de INTERCLIMA S.A. al 30 de septiembre de 2005 y los correspondientes estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo por el período de nueve meses finalizado en esa fecha. Los estados contables mencionados son responsabilidad del Directorio de la Sociedad en ejercicio de sus funciones exclusivas.

2. Nuestro trabajo se basó en la revisión limitada de los estados contables arriba indicados efectuada por la firma Pistrelli, Henry Martin y Asociados S.R.L. de acuerdo con las normas de auditoría vigentes en la República Argentina, y se circunscribió a verificar la razonabilidad de la información significativa de los documentos examinados, su congruencia con la información sobre las decisiones societarias expuestas en actas, y la adecuación de dichas decisiones a la ley y a los estatutos, en lo relativo a sus aspectos formales y documentales. No hemos efectuado ningún control de gestión y, por lo tanto, no hemos evaluado los criterios y decisiones empresarias de administración, financiación, comercialización y producción, dado que estas cuestiones son de responsabilidad exclusiva del Directorio.

3. Al 30 de septiembre de 2005 la Sociedad mantiene registrados créditos fiscales no corrientes en concepto de impuesto al valor agregado por $3.662.721, cuya recuperabilidad depende de que la Sociedad genere suficientes ingresos gravados para su absorción. A la fecha de emisión de este informe no es posible estimar el importe que se recuperará de dichos créditos.
4. Tal como se indica en la nota 1 a los estados contables indicados en el párrafo 1., al 31 de diciembre de 2002 la Sociedad estimó la existencia de quebranto impositivo en el impuesto a las ganancias, a partir de haber computado para el ejercicio fiscal finalizado a esa fecha el efecto del ajuste por inflación impositivo previsto en la ley, pero suspendido por la legislación impositiva vigente, por entender que estaban dadas las condiciones macroeconómicas en el país para su aplicación. Consecuentemente, la Sociedad no provisionó monto alguno en carácter de impuesto a las ganancias a dicha fecha. De no haberse practicado el ajuste por inflación impositivo, la Sociedad debería haber determinado un impuesto a las ganancias a pagar, cuya registración hubiera incrementado el pasivo corriente y disminuido el patrimonio neto al 30 de septiembre de 2005 por $ 3.357.124 y hubiera reducido la ganancia neta por el período de nueve meses finalizado en esa fecha en $ 488.305.
5. Basado en nuestra revisión y en el informe de fecha 10 de noviembre de 2005 del contador Karén Grigorian (socio de la firma Pistrelli, Henry Martin y Asociados S.R.L. y miembro de esta comisión fiscalizadora) y excepto por la falta de registración del pasivo y la disminución de los resultados acumulados y del período correspondiente por el impuesto a las ganancias mencionado en el párrafo 4., no hemos tomado conocimiento de ninguna modificación importante que deba hacerse a los estados contables al 30 de septiembre de 2005 adjuntos, para que los mismos estén presentados de conformidad con las normas contables profesionales vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, Republica Argentina, y las normas pertinentes de la Ley de Sociedades Comerciales. Esta manifestación debe ser leída considerando las incertidumbres descriptas previamente en el párrafo 3., cuya resolución no puede determinarse a la fecha de este informe.

6. Informamos además que en cumplimiento de disposiciones legales vigentes y en ejercicio del control de legalidad que nos compete hemos aplicado durante el período los restantes procedimientos descriptos en el artículo N° 294 de la Ley N° 19.550 que consideramos necesarios de acuerdo con las circunstancias, no teniendo observaciones que formular al respecto.

7. Los estados contables adjuntos surgen de registros contables llevados, en sus aspectos formales, de conformidad con las disposiciones legales vigentes, excepto por lo indicado en la Nota 9, encontrándose asentados en el libro Inventario y Balances.

Ciudad Autónoma de Buenos Aires,

10 de noviembre de 2005

Toma la palabraAldo Carugati quien propone que toda la documentación relacionada con dichos estados sea firmada por Karén Grigorian en representación del órgano fiscalizador. Aldo Carugati también informa que de acuerdo con el análisis practicado sobre la información contable de la empresa, considera que se ha cumplido con las obligaciones previstas por la Ley de Sociedades Comerciales y el Estatuto y la Resolución Técnica Nro. 15 de la F.A.C.P.C.E.

Luego de un breve comentario las mociones son aprobadas por unanimidad por lo que no habiendo más temas que tratar se levanta la reunión siendo las 10:00 hs.

Karén Grigorian	Aldo Carugati	Benjamín Harriague

INFORME DE REVISION LIMITADA DE ESTADOS

CONTABLES DE PERIODOS INTERMEDIOS

A los Señores Directores de

INTERCLIMA S.A.

1. Hemos efectuado una revisión limitada del estado de situación patrimonial adjunto de INTERCLIMA S.A. al 30 de septiembre de 2005 y los correspondientes estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo por el período de nueve meses finalizado en esa fecha. Dichos estados contables son responsabilidad de la Dirección de la Sociedad.

2. Nuestra revisión fue realizada de acuerdo con las normas de la Resolución Técnica N° 7 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas aplicables a la revisión limitada de estados contables de períodos intermedios. De acuerdo con dichas normas, una revisión limitada consiste principalmente en aplicar procedimientos analíticos a la información contable y en efectuar indagaciones a los responsables de las cuestiones contables y financieras. El alcance de una revisión es sustancialmente menor al de una auditoría de estados contables, cuyo objetivo es la expresión de una opinión sobre los estados contables tomados en su conjunto. Por lo tanto, no expresamos tal opinión.

3. Al 30 de septiembre de 2005 la Sociedad mantiene registrados créditos fiscales no corrientes en concepto de impuesto al valor agregado por $3.662.721, cuya recuperabilidad depende de que la Sociedad genere suficientes ingresos gravados para su absorción. A la fecha de emisión de este informe no es posible estimar el importe que se recuperará de dichos créditos.
4. Tal como se indica en la nota 1 a los estados contables indicados en el párrafo 1., al 31 de diciembre de 2002 la Sociedad estimó la existencia de quebranto impositivo en el impuesto a las ganancias, a partir de haber computado para el ejercicio fiscal finalizado a esa fecha el efecto del ajuste por inflación impositivo previsto en la ley, pero suspendido por la legislación impositiva vigente, por entender que estaban dadas las condiciones macroeconómicas en el país para su aplicación. Consecuentemente, la Sociedad no provisionó monto alguno en carácter de impuesto a las ganancias a dicha fecha. De no haberse practicado el ajuste por inflación impositivo, la Sociedad debería haber determinado un impuesto a las ganancias a pagar, cuya registración hubiera incrementado el pasivo corriente y disminuido el patrimonio neto al 30 de septiembre de 2005 por $3.357.124 y hubiera reducido la ganancia neta por el período de nueve meses finalizado en esa fecha en $488.305.
5. Basados en nuestra revisión, excepto por la falta de registración del pasivo y la disminución de los resultados acumulados y del período correspondiente, en relación con el impuesto a las ganancias mencionado en el párrafo 4., no hemos tomado conocimiento de ninguna modificación significativa que deba efectuarse a los estados contables mencionados en el párrafo 1. para que los mismos estén presentados de conformidad con las normas contables profesionales vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, República Argentina y las normas pertinentes de la Ley de Sociedades Comerciales. Esta manifestación debe ser leída considerando la incertidumbre descripta previamente en el párrafo 3. cuya resolución no puede determinarse a la fecha de este informe.
6. En relación con el estado de situación patrimonial de INTERCLIMA S.A. al 31 de diciembre de 2004 y a los estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo de INTERCLIMA S.A. por el período de nueve meses finalizado el 30 de septiembre de 2004, presentados con propósitos comparativos, informamos que:
7. Hemos emitido con fecha 11 de marzo de 2005 un informe de auditoría de los estados contables de INTERCLIMA S.A. al 31 de diciembre de 2004, el cual incluyó salvedades (a) determinadas por discrepancia en el criterio de valuación de la provisión y cargo a resultados correspondiente por el impuesto a las ganancias, y (b) indeterminadas en relación con la recuperabilidad de ciertos créditos fiscales por $4.002.498. No hemos auditado ningún estado contable a ninguna fecha y por ningún período posterior al 31 de diciembre de 2004. Durante el período de nueve meses finalizado el 30 de septiembre de 2005, se resolvió favorablemente la incertidumbre mencionada en (b) por $356.562 correspondientes a créditos fiscales por impuesto a la ganancia mínima presunta que la Sociedad mantenía al 31 de diciembre de 2004.
8. Hemos emitido con fecha 10 de noviembre de 2004 un informe de revisión limitada de los estados contables de INTERCLIMA S.A. por el período de nueve meses finalizado el 30 de septiembre de 2004, el cual incluyó salvedades (a) determinadas por discrepancia en el criterio de valuación de la provisión y cargo a resultados correspondiente por el impuesto a las ganancias, y (b) indeterminadas en relación con la recuperabilidad de ciertos créditos fiscales no corrientes y créditos con el Estado Nacional por $4.972.093. Durante el ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2004, una porción de dichos créditos fiscales de recuperabilidad incierta, cuyo saldo al 30 de septiembre de 2004 ascendía a $1.407.904, fue previsionado por la Sociedad.
9. En cumplimiento de disposiciones vigentes, informamos que:
10. Los estados contables mencionados en el párrafo 1. surgen de los registros contables llevados, en sus aspectos formales, de conformidad con normas legales vigentes, excepto por lo indicado en la Nota 9, a los estados contables adjuntos.
11. Al 30 de septiembre de 2005, la deuda devengada en concepto de aportes y contribuciones con destino al Sistema Integrado de Jubilaciones y Pensiones, que surge de los registros contables de la Sociedad, asciende a $93.598, no siendo exigible a esa fecha.

Ciudad Autónoma de Buenos Aires,

10 de noviembre de 2005

PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L. C.P.C.E.C.A.B.A. – T° I F° 13
Karén Grigorian (Socio) Contador Público (U.B.A.) C.P.C.E.C.A.B.A. T° 175 F° 031

ESTADOS CONTABLES CORRESPONDIENTES AL EJERCICIO ECONOMICO N° 21, POR EL PERIODO DE NUEVE MESES INICIADO EL 1° DE ENERO DE 2005 Y FINALIZADO EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2005, COMPARATIVO CON EL EJERCICIO ANTERIOR Y CON EL MISMO PERIODO DEL EJERCICIO ANTERIOR

Domicilio Legal: Einstein 1105 – Río Grande – Tierra del Fuego.

Actividad principal: Fabricación de autopartes, intercambiadores para equipos de aire acondicionado y calefacción, y acondicionadores de aire.

Fecha de Inscripción en el Registro Público de Comercio:

• Del estatuto social: 22 de abril de 1986.
• De la última reforma del estatuto: 13 de septiembre de 2001.

Número de registro de la Inspección General de Justicia (I.G.J.): 2.355

Fecha de finalización del plazo de duración: 22 de abril de 2085.

Sociedad Controlante: Se expone en Nota 6.

Composición del capital: Ver Nota 3.

Acciones ordinarias de valor nominal $ 1 Suscripto, Integrado e Inscripto en el Registro Público de Comercio	PESOS 12.000

ESTADO DE SITUACION PATRIMONIAL AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2005 COMPARATIVO CON EL EJERCICIO ANTERIOR

• Cifras expresadas en pesos (Nota 1.b) -

ESTADO DE SITUACION PATRIMONIAL AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2005 COMPARATIVO CON EL EJERCICIO ANTERIOR

• Cifras expresadas en pesos (Nota 1.b) -

ESTADO DE RESULTADOS CORRESPONDIENTE AL PERIODO DE NUEVE MESES FINALIZADO EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2005, COMPARATIVO CON EL MISMO PERIODO DEL EJERCICIO ANTERIOR

• Cifras expresadas en pesos (Nota 1.b) -

ESTADO DE EVOLUCION DEL PATRIMONIO NETO CORRESPONDIENTE AL PERIODO DE NUEVE MESES FINALIZADO EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2005, COMPARATIVO CON EL MISMO PERIODO DEL EJERCICIO ANTERIOR

• Cifras expresadas en pesos (Nota 1.b) -

ESTADO DE FLUJO EFECTIVO (1) CORRESPONDIENTE AL PERIODO DE NUEVE MESES FINALIZADO EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2005, COMPARATIVO CON EL MISMO PERIODO DEL EJERCICIO ANTERIOR

• Cifras expresadas en pesos (Nota 1.b) -

NOTA 1 – BASE DE PRESENTACIÓN DE LOS ESTADOS CONTABLES

1. Normas contables aplicadas en la preparación y presentación de los estados contables:

Los presentes estados contables, han sido preparados de acuerdo con los lineamientos de las normas contables profesionales vigentes aprobadas por el Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires (CPCECABA) y las normas pertinentes de la Comisión Nacional de Valores, en consideración de la entidad de control de la sociedad controlante, ambas normas se diferencian en ciertos aspectos.

Entre las principales diferencias se destacan, entre otras, la de requerir la presentación de los activos y pasivos por impuesto diferido a sus valores nominales (CNV), mientras que las normas aprobadas por el CPCECABA requieren su presentación a valores descontados y, adicionalmente, las diferentes fechas de vigencia del método de reexpresión en moneda constante tal como se explica en nota 1.b.

Con motivo del convenio de acuerdo de voluntades firmado en julio de 2004 entre la FACPCE y el CPCECABA, a los efectos de unificar las normas contables profesionales, en abril de 2005, la FACPCE aprobó una serie de cambios a sus Resoluciones Técnicas (RTs) e Interpretaciones a través de la Resolución N° 312/05. Posteriormente, en agosto de 2005 el CPCECABA mediante la Resolución C.D. N°93/2005, aprobó las RTs de la FACPCE (con las modificaciones incorporadas hasta el 1° de abril de 2005), y estableció que dichas normas contables tendrán una vigencia general obligatoria para ejercicios completos o períodos intermedios correspondientes a los ejercicios que se inicien a partir del 1° de enero de 2006, admitiéndose su aplicación anticipada, y un período de transición para ciertos cambios relacionados con las comparaciones con valores recuperables y con la exposición de cierta información complementaria referida a la contabilización del impuesto a las ganancias, cuya aplicación obligatoria será para los ejercicios que se inicien a partir del 1° de enero de 2008. La Comisión Nacional de Valores, organismo de control de la sociedad controlante, no se ha expedido aún acerca del alcance con que incorporará a su propia normativa los cambios introducidos en las normas contables profesionales, por lo tanto, la Sociedad no ha cuantificado los efectos potenciales que podrían derivarse de la adopción de esos cambios.

A continuación se detallan los cambios de mayor relevancia para la Sociedad:

1. Comparaciones con valores recuperables de bienes de uso. Dicha comparación debe efectuarse en un solo paso y registrar una desvalorización cuando el valor actual esperado de los flujos netos de fondos (y el valor neto de realización) es menor que el valor contable. Asimismo, la comparación debe hacerse a nivel de cada bien o, en caso de imposibilidad basada en fundamentos objetivos, al nivel de cada actividad generadora de efectivo. En caso de presentarse información por segmento deberá utilizarse el mismo criterio de agrupación.
2. Tratamiento en el método de impuesto diferido de la diferencia entre el valor contable ajustado por inflación de los bienes de uso (y

NOTA 1 – BASE DE PRESENTACIÓN DE LOS ESTADOS CONTABLES - Continuación

activos no monetarios) y su base fiscal, que podrá ser considerada temporaria o permanente, debiéndose exponer cierta información complementaria cuando se la considere permanente.

1. Segregación de componentes financieros implícitos en saldos comerciales y descuento de créditos y pasivos no comerciales ni financieros. Se eliminan las dispensas basadas en la existencia de un contexto de estabilidad o en la calidad de corriente de los saldos de créditos y pasivos

La preparación de los estados contables, de acuerdo con normas contables profesionales vigentes, requiere la consideración por parte de la Dirección de la Sociedad de estimaciones y supuestos que impactan en los saldos informados de activos y pasivos, la exposición de activos y pasivos contingentes a la fecha de dichos estados contables, como así también los montos de ingresos y gastos de cada período. Los resultados finales pueden diferir de esas estimaciones.

1. Reexpresión en moneda homogénea:

Las normas contables profesionales establecen que los estados contables deben expresarse en moneda homogénea. En un contexto de estabilidad monetaria, la moneda nominal es utilizada como moneda homogénea y, en un contexto de inflación o deflación, los estados contables deben expresarse en moneda de poder adquisitivo de la fecha a la cual corresponden dando reconocimiento contable a las variaciones en el índice de precios internos al por mayor (IPIM) publicado por el Instituto Nacional de Estadísticas y Censos, de acuerdo con el método de reexpresión establecido en la Resolución Técnica (RT) N° 6 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (FACPCE).

Los estados contables de la Sociedad reconocen las variaciones en el poder adquisitivo de la moneda hasta el 28 de febrero de 2003 de acuerdo con lo requerido por el Decreto 664/2003 del Poder Ejecutivo Nacional y la Resolución General N° 441 de la Comisión Nacional de Valores. Las normas contables profesionales, establecen que la discontinuación en la aplicación del método de reexpresión establecido en la RT N° 6 debió efectuarse a partir del 1° de octubre de 2003. Los efectos de no haberse reconocido las variaciones del poder adquisitivo de la moneda hasta esta última fecha no han sido significativas en relación a los presentes estados contables.

1. Criterios de valuación:

Los principales criterios de valuación y exposición utilizados en la preparación de los estados contables fueron los siguientes:

NOTA 1 – BASE DE PRESENTACIÓN DE LOS ESTADOS CONTABLES - Continuación

• Caja y bancos:
• En moneda nacional: a su valor nominal.
• En moneda extranjera: se convirtieron al tipo de cambio vigente al cierre de cada período o ejercicio para la liquidación de estas operaciones. Las diferencias de cambio fueron imputadas a los resultados de cada período. El detalle respectivo se expone en el Anexo G.
• Créditos y pasivos:
• En moneda local: se valuaron al valor actual de los flujos de fondos que originarán los mismos, descontados, en la medida que sus efectos fueran significativos, utilizando tasas implícitas, explícitas o de mercado, según corresponda, vigentes al momento de cada transacción.
• En moneda extranjera: se valuaron al valor actual de los flujos de fondos que originarán los mismos, descontados, en la medida que sus efectos fueran significativos, utilizando tasas implícitas, explícitas o de mercado, según corresponda, vigentes al momento de cada transacción. Estos saldos fueron convertidos a moneda local al tipo de cambio vigente a la fecha de cierre de cada período o ejercicio aplicable para la liquidación de las respectivas operaciones. Las diferencias de cambio fueron imputadas al resultado de cada período. El detalle de cada rubro se expone en el Anexo G.
• Riesgo crediticio: en lo que respecta al mercado externo la Sociedad concentra sus operaciones en Brasil, al cliente Valeo Sistemas Automotivos LTD, mientras tanto las ventas al mercado interno se concentran principalmente a Mirgor S.A.C.I.F.I.A. (Sociedad controlante), Carrier S.A., Bosan S.A. y Bazar Avenida S.A.. La Sociedad realiza evoluciones financieras de todos sus clientes a fin de reducir el riesgo de incobrabilidad de los créditos.

La Sociedad no ha endosado ni descontado documentos de créditos.

• Instrumentos financieros: la Sociedad no ha utilizado en el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2004, ni por el período del presente ejercicio instrumentos financieros derivados. Los saldos a cobrar y a pagar derivados de sus habituales operaciones comerciales se encuentran valuados según lo indicado en los párrafos anteriores. La Sociedad estima que el valor corriente de los instrumentos financieros (créditos y pasivos) es similar a su valor de libros.

NOTA 1 – BASE DE PRESENTACIÓN DE LOS ESTADOS CONTABLES - Continuación

• Bienes de cambio:
• Las materias primas (incluyendo aquellas en tránsito) fueron valuadas a su costo de reposición al cierre de cada período o ejercicio considerando los precios de contado para los volúmenes habituales de compra. Asimismo, para los bienes importados se han considerado los costos de reposición en moneda extranjera, siendo convertidos al tipo de cambio vigente al cierre de cada período o ejercicio.
• Los productos elaborados fueron valuados a su costo de reproducción de contado al cierre de cada período o ejercicio con límite en su valor neto de realización.
• Los anticipos a proveedores se valúan a su valor nominal, aquellos en moneda extranjera fueron convertidos al tipo de cambio de cierre de cada período o ejercicio.
• El valor de los bienes de cambio, considerado en su conjunto, no supera su valor recuperable.
• Bienes de Uso
• Los bienes de uso se valuaron a su costo original reexpresado de acuerdo con lo mencionado en la Nota 1.b, neto de las depreciaciones acumuladas hasta la finalización de cada período o ejercicio.
• La depreciación es calculada por el método de la línea recta, aplicando tasas anuales suficientes para extinguir los bienes de uso al final de su vida útil estimada.
• La valuación de los bienes de uso se revisa para verificar si sufrieron alguna desvalorización, cuando existe algún indicio que el valor libros de los mismos podría exceder su valor recuperable. Las pérdidas o recuperos por desvalorización se reconocen en los resultados financieros y por tenencia del estado de resultados.
• El valor de libros de los bienes de uso, considerado a nivel de unidad generadora de efectivo, no supera su valor recuperable.
• Activos Intangibles
• Los activos intangibles se valuaron a su costo original reexpresado de acuerdo con lo mencionado en la Nota 1.b, neto de las

NOTA 1 – BASE DE PRESENTACIÓN DE LOS ESTADOS CONTABLES - Continuación

amortizaciones acumuladas hasta la finalización de cada período o ejercicio.

• Las amortizaciones se calculan siguiendo el método de la línea recta.
• La valuación de los activos intangibles se revisa para verificar si sufrieron alguna desvalorización, cuando existe algún indicio que el valor libros de los mismos podría exceder su valor recuperable. Las pérdidas o recuperos por desvalorización se reconocen en los resultados financieros y por tenencia del estado de resultados.
• El valor de libros de los activos intangibles no supera su valor recuperable
• Previsiones:

• Deducidas del activo:

• Desvalorización y obsolescencia de bienes de cambio: se ha constituido para adecuar el valor de ciertas existencias de productos terminados y otros bienes de cambio obsoletos o de lenta rotación a su valor probable de recupero.

• Desvalorización de bienes de uso: se ha constituido para adecuar el valor residual de dichos bienes a su valor recuperable, en función a las estimaciones realizadas por la Dirección de la Sociedad.
• Desvalorización de créditos fiscales: Se ha constituido para reducir el valor de libros de dichos créditos a su valor estimado probable de realización. En su determinación se ha considerado la estimación de la Dirección de la Sociedad y la opinión de sus asesores legales.

• Desvalorización del Activo por impuesto a las ganancias diferido: Ha sido constituida para reducir el valor de dicho activo a su valor probable de recupero, para ello se ha considerado tanto la situación fiscal de la Sociedad como así también las proyecciones futuras.

• Incluidas en el pasivo:

• Para garantías y mayores costos: cubre aquellos riesgos derivados de los compromisos asumidos por la Sociedad relacionados con posibles reclamos de calidad, garantía o mayores costos.

NOTA 1 – BASE DE PRESENTACIÓN DE LOS ESTADOS CONTABLES – Continuación

• Cuentas de Patrimonio Neto

Se encuentran reexpresadas de acuerdo con lo indicado en la Nota 1.b., excepto la cuenta “Capital suscripto” y “Aportes Irrevocables”, las cuales se han mantenido por su valor de origen. El ajuste derivado de su reexpresión se expone en la cuenta “Ajuste de capital” y “Ajuste Integral de Aportes Irrevocables”.

• Cuentas del estado de resultados:

• Se encuentran expresadas a su valor nominal, con las siguientes excepciones:

• Las depreciaciones de los bienes de uso y la amortización de los activos intangibles fueron calculadas sobre el valor de los activos respectivos, reexpresados de acuerdo con lo mencionado en la nota 1.b.

• El costo de los bienes vendidos se determinó sobre la base de los costos de reposición de cada mes. El Resultado por tenencia se expone en el rubro “Resultados financieros y por tenencia”.
• Bajo la denominación de “Resultados financieros y por tenencia” se exponen en forma conjunta: a) las ganancias y costos financieros, b) los resultados por tenencia de bienes de cambio, c) las diferencias de cambio y d) los cargos y reversiones por créditos incobrables, desvalorizaciones y obsolescencia de bienes de cambio, desvalorizaciones de bienes de uso y de otros activos en general.

• La Sociedad ha segregado los componentes financieros implícitos devengados durante cada período en la medida en que sus efectos han sido significativos.

• Impuesto a las Ganancias y a la ganancia mínima presunta

• Ajuste por inflación impositivo correspondiente al ejercicio finalizado al 31 de diciembre de 2002.

La Dirección de la Sociedad, a partir de la crisis económica dada por la salida del Régimen de Convertibilidad, consideró que estaban dadas las condiciones para la aplicación del ajuste por inflación impositivo, en función a ello confeccionó y presentó la declaración jurada del impuesto a las ganancias por el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2002 en base a saldos ajustados utilizando para el cálculo los coeficientes determinados según la variación del IPIM lo que llevó a determinar un quebranto impositivo de aproximadamente 5.200.000.

NOTA 1 – BASE DE PRESENTACIÓN DE LOS ESTADOS CONTABLES – Continuación

A los efectos de contar con la protección jurisdiccional correspondiente, la Dirección de la Sociedad interpuso ante el Poder Judicial una medida cautelar por entender que debido a la alta inflación que había afectado al ejercicio 2002, debía dejarse sin efecto el artículo 39 de la Ley N° 24.073 del año 1992, que establece en uno el índice aplicable para el ajuste por inflación impositivo, dado que el mismo había sido incorporado a la legislación en un contexto económico totalmente distinto al que se presentaba en el ejercicio 2002.

Con fecha 17 de julio de 2003, el juez que entiende en la causa hizo lugar a la medida cautelar solicitada por la Dirección de la Sociedad ordenando al Estado Nacional que se abstenga de iniciar cualquier procedimiento administrativo o judicial, de efectuar cualquier clase de reclamo, intimación o denuncia así como aplicar cualquier sanción fundado en la supuesta prohibición del ajuste por inflación.

El 15 de octubre de 2004, el juez de primera instancia que entiende en el amparo interpuesto por la Sociedad emitió un pronunciamiento para que la AFIP acepte la legitimidad del ajuste por inflación previsto en el título VI de la Ley 20.628 de impuesto a las ganancias y resolvió declarar la inconstitucionalidad del artículo 4° de la Ley 25.561 en cuanto modifica los artículos 7° y 10° de la Ley 23.928, el artículo 5° del Decreto 214/02, y artículo 39° de la Ley 24.073, por avasallar los artículos 14 y 17 de la Constitución Nacional y ordenó a la AFIP a computar el ajuste por inflación en el ejercicio cerrado el 31 de diciembre de 2002 y presentada el 8 de mayo de 2003.

De no haberse practicado el ajuste por inflación impositivo, la Sociedad hubiera determinado por el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2002 un impuesto a las ganancias, de aproximadamente 384.342, (luego del cómputo de quebrantos de períodos anteriores), de 854.892 por el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2003, de 1.279.585 por el ejercicio finalizado al 31 de diciembre de 2004, y de 892.842 para el período de nueve meses finalizado el 30 de septiembre de 2005. En consecuencia, dicho pasivo por 2.558.612, mas los intereses devengados de aproximadamente 798.512, no se encuentran registrados en los estados contables al 30 de septiembre de 2005.

• Determinación contable del impuesto.

La Sociedad determina el cargo contable por impuesto a las ganancias de acuerdo con el método del impuesto a las ganancias diferido, el cual consiste en el reconocimiento, como crédito o deuda, del efecto impositivo de las diferencias temporarias entre

NOTA 1 – BASE DE PRESENTACIÓN DE LOS ESTADOS CONTABLES – Continuación

la valuación contable y la impositiva de los activos y pasivos, y su posterior imputación a los resultados de los períodos en los cuales se produce la reversión de las mismas, considerando asimismo la posibilidad de aprovechamiento de los quebrantos impositivos en el futuro. Las diferencias temporarias determinan saldos activos o pasivos de impuesto diferido cuando su reversión futura disminuya o aumente los impuestos determinados.

El impuesto a la ganancia mínima presunta es complementario del impuesto a las ganancias, dado que, mientras este último grava la utilidad impositiva del ejercicio, el impuesto a la ganancia mínima presunta constituye una imposición mínima que grava la renta potencial de ciertos activos a la tasa del 1%, de modo que la obligación fiscal de la Sociedad coincidirá con el mayor de ambos impuestos. Sin embargo, si el impuesto a la ganancia mínima presunta excede en un ejercicio fiscal al impuesto a las ganancias, dicho exceso podrá computarse como pago a cuenta de cualquier excedente del impuesto a las ganancias sobre el impuesto a la ganancia mínima presunta durante los siguientes diez ejercicios.

En el período de nueve meses finalizado el 30 de septiembre de 2005, el saldo de impuesto a la ganancia mínima presunta asciende a 144.272, neto de su utilización en el período por 212.290 para absorber impuesto a las ganancias determinado. Estos saldos se exponen en créditos fiscales no corrientes y en opinión de la Dirección de la Sociedad el saldo remanente es recuperable en función a las utilidades impositivas proyectadas.

La evolución del crédito por impuesto a las ganancias diferido y el cargo a resultados en el período de nueve meses finalizado el 30 de septiembre de 2005 es la siguiente:

La conciliación entre el cargo a resultados registrado por el impuesto a las ganancias y el resultante de aplicar la tasa del 35% establecida por las normas impositivas vigentes al resultado contable del período es la siguiente:

NOTA 1 – BASE DE PRESENTACIÓN DE LOS ESTADOS CONTABLES – Continuación

(*) Incluye el resultado exento por las actividades desarrolladas en Tierra del Fuego.

El detalle de las partidas incluidas en el crédito por impuesto a las ganancias diferido al 30 de septiembre de 2005 y 31 de diciembre de 2004 es el siguiente:

NOTA 2 – COMPOSICIÓN DE LOS PRINCIPALES RUBROS

NOTA 2 – COMPOSICIÓN DE LOS PRINCIPALES RUBROS - Continuación

NOTA 3 – ESTADO DE CAPITALES

En cumplimiento de lo requerido por la Dirección de Personas Jurídicas de Tierra del Fuego, se informa que el estado de capitales al 30 de septiembre de 2005 y 31 de diciembre de 2004, es el siguiente:

NOTA 3 – ESTADO DE CAPITALES - Continuación

Con fecha 20 de diciembre de 2000 la Asamblea General Extraordinaria aprobó una capitalización de la cuenta Ajuste de Capital por 11.910, cuyo trámite de Inscripción en el Registro Público de Comercio fue autorizado por disposición de la Inspección General de Justicia N° 331/01 del 13 de septiembre de 2001.

NOTA 4 – SITUACIÓN FISCAL DE LA SOCIEDAD: - CREDITOS FISCALES

Régimen Impositivo – Créditos Fiscales

Por los bienes y actividades desarrollados en la Provincia de Tierra del Fuego, la Sociedad se encuadra en el régimen de Promoción Industrial establecido por la Ley Nacional Nº19.640 del año 1972, por desarrollar actividades en la Provincia de Tierra del Fuego. En tal sentido, la Sociedad goza de ciertos beneficios impositivos y aduaneros hasta el año 2013 con relación a los bienes producidos en la provincia de Tierra del Fuego, que incluyen:

1. Impuesto a las Ganancias: Con relación a las ventas realizadas al Territorio Continental Nacional, el Decreto Nro.1395/94 del Poder Ejecutivo Nacional estableció que, a partir del 1° de septiembre de 1994, debe atribuirse como renta exenta del impuesto a las ganancias (cuya alícuota actual es del 35%) por las utilidades imputables a esa Provincia, el 85% (ver efecto del Dto.615/97) del precio de venta al cliente.
2. Impuesto al valor agregado (IVA): las ventas de productos realizadas en el Territorio Nacional de Tierra del Fuego, se hallan exentas de ese impuesto. Con relación a las ventas realizadas al Territorio Continental Nacional, las mismas están gravadas por el IVA a la tasa del 21% a partir de abril de 1995, que es cobrado a los clientes de INTERCLIMA S.A.

El decreto Nº1395/94 del Poder Ejecutivo Nacional dispuso que el crédito fiscal presunto, computable a partir del 1º de septiembre de 1994, equivale al que resulte de aplicar la tasa del gravamen sobre el 61.11% (ver efecto del Dto.615/97) del precio neto de venta al cliente. Por lo tanto, la obligación tributaria se redujo al 8% del mismo a partir de abril de 1995.

1. Derecho aduanero (que para la Sociedad resulta aproximadamente del 18%) y la tasa de estadística (equivalente al 3%): todos los insumos importados para sus operaciones en Tierra del Fuego, que por los beneficios otorgados por la Ley 19.640 no son abonados.

NOTA 4 – SITUACIÓN FISCAL DE LA SOCIEDAD: - CREDITOS FISCALES – Continuación

Si bien la localización en la Provincia de Tierra del Fuego implica los beneficios promocionales descriptos, tal situación origina por otra parte, incurrir en mayores costos tales como: salarios, comunicaciones, fletes, alquileres, viajes, etc.

El Decreto Nº615/97 de fecha 7 de julio de 1997, modificatorio del Decreto Nº1395/94 restituyó ciertos beneficios impositivos otorgados al amparo de la Ley de Promoción Industrial. En virtud de dicho decreto, el crédito fiscal presunto computable a partir del 1º de agosto de 1997 equivale al que resulta del 100% de aplicar la tasa del gravamen (vigente al momento de la venta) sobre el precio neto de venta al cliente.

En el Impuesto a las Ganancias, las ventas realizadas al Territorio Continental de la Nación gozan de la exención del 100% del impuesto previsto en el inciso a) del Art. 4º de la Ley Nº19.640.

Los beneficios devengados durante el período de nueve meses finalizado el 30 de septiembre de 2005 y durante el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2004 respecto a lo mencionado en los incisos anteriores asciende a:

Asimismo con fecha 28 de octubre de 2003 la Secretaria de Industria, Comercio y de la Pequeña y Mediana Empresa, mediante la Resolución N°134/2003, autorizó a Interclima S.A. a la sustitución de intercambiadores de calor por acondicionadores de aire en su planta industrial localizada en la ciudad de Río Grande, sujeto al cumplimiento de distintas pautas de inversión, producción y contratación de personal. Durante el mes de septiembre de 2004 se inició la producción y venta de dichos equipos estimando producir en el primer ejercicio 18.000 unidades, los cuales de acuerdo con compromisos asumidos se incrementarán en los próximos años.

Considerando el régimen impositivo al cual se encuentra sujeto la Sociedad, la misma mantiene al 30 de septiembre de 2005 y 31 de diciembre de 2004 créditos fiscales por la suma de 3.7 y 3.6 millones respectivamente, (netos de una previsión de 1.7 y 1.4 millones

NOTA 4 – SITUACIÓN FISCAL DE LA SOCIEDAD: - CREDITOS FISCALES – Continuación

respectivamente, para riesgos de desvalorización de créditos con el Estado), expuestos en el activo no corriente cuya recuperabilidad depende, entre otros factores, de la posibilidad de que la Sociedad genere ingresos sujetos a impuestos durante el presente y próximos ejercicios. En ese sentido, la Dirección de la Sociedad entiende que en función del plan de negocios futuros, dichos créditos serán recuperables.

NOTA 5 – CLIENTES SIGNIFICATIVOS

Por los períodos finalizados el 30 de septiembre de 2005 y 2004, las ventas de la Sociedad a sus clientes más significativos fueron:

NOTA 6 – INFORMACIÓN SOBRE PARTES RELACIONADAS

1. Sociedad Controlante

Sociedad Controlante: Mirgor S.A.C.I.F.I.A.

Domicilio Legal: Einstein 1111 – Río Grande – Tierra del Fuego.

Actividad principal: Manufactura de acondicionadores de aire para rodados.

Porcentaje de votos: 99,9667%

NOTA 6 – INFORMACIÓN SOBRE PARTES RELACIONADAS - Continuación

1. Saldos y operaciones

Por el período de nueve meses finalizado el 30 de septiembre de 2005 y por el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2004, la Sociedad realizó operaciones con la sociedad controlante y otras relacionadas, siendo los saldos de créditos y deudas, los siguientes:

Las transacciones realizadas con la Sociedad controlante y otras relacionadas por los períodos de nueve meses finalizados el 30 de septiembre de 2005 y 2004, son los siguientes:

1. Sociedad relacionada.
2. Sociedad controlante. Con fecha 27 de septiembre de 2005 los accionistas locales de Il Tevere S.A., propietaria del 52% de

NOTA 6 – INFORMACIÓN SOBRE PARTES RELACIONADAS - Continuación

Mirgor S.A.C.I.F.I.A., han adquirido de Valeo Systemes Thermique su participación en esta sociedad. Consecuentemente a partir de la mencionada fecha Valeo y las sociedades pertenecientes a dicho grupo no forman parte del grupo económico al que pertenece Interclima S.A.

NOTA 7 – RESTRICCIONES A LA DISTRIBUCIÓN DE UTILIDADES

De acuerdo con lo previsto por la Ley de Sociedades Comerciales Nº19.550 y sus modificaciones, deberá destinarse el 5% de las utilidades futuras a la reserva legal hasta cubrir el 20% del capital social.

NOTA 8 – LIBROS RUBRICADOS

Con relación a las operaciones del mes de septiembre de 2005, por razones de índole administrativas, a la fecha no se encuentran transcriptas en las hojas móviles que cumplan con los requisitos indicados en la disposición D.P.J. N°105/94, emitida por la Dirección de Personas Jurídicas de Tierra del Fuego, en consecuencia la fecha de las transacciones es anterior a la fecha de rúbrica.

NOTA 9 – INFORMACIÓN POR SEGMENTOS

Durante el período de nueve meses finalizado el 30 de septiembre de 2005, la Sociedad operó en los segmentos de negocio automotriz y residencial. Los criterios de valuación aplicables para preparar la información por segmentos de negocios son los descriptos en la Nota 1 de los presentes estados contables.

ANEXO “A”

COMPOSICION Y EVOLUCION DE BIENES DE USO POR EL PERIODO DE NUEVE MESES FINALIZADO EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2005 COMPARATIVO CON EL EJERCICIO ANTERIOR

• Cifras expresadas en pesos (Nota 1.b) -

ANEXO “B”

COMPOSICION Y EVOLUCION DE ACTIVOS INTENGIBLES POR EL PERIODO DE NUEVE MESES FINALIZADO EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2005 COMPARATIVO CON EL EJERCICIO ANTERIOR

• Cifras expresadas en pesos (Nota 1.b) -

ANEXO “E”

EVOLUCION DE PREVISIONES POR EL PERIODO DE NUEVE MESES FINALIZADO EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2005 COMPARATIVO CON EL EJERCICIO ANTERIOR

• Cifras expresadas en pesos (Nota 1.b) -

ANEXO “F”

COSTO DE LOS BIENES VENDIDOS POR EL PERIODO DE NUEVE MESES FINALIZADO EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2005 COMPARATIVO CON EL MISMO PERIODO DEL EJERCICIO ANTERIOR

• Cifras expresadas en pesos (Nota 1.b) -

ANEXO “G”

ACTIVOS Y PASIVOS EN MONEDA EXTRANJERA POR EL PERIODO DE NUEVE MESES FINALIZADO EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2005 COMPARATIVO CON EL EJERCICIO ANTERIOR

• Cifras expresadas en pesos (Nota 1.b) -

ANEXO “H”

INFORMACION REQUERIDA POR EL APARTADO I INCISO b) DEL ART. 64 DE LA LEY NRO. 19.550 CORRESPONDIENTE AL PERIODO DE NUEVE MESES FINALIZADO EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2005 COMPARATIVO CON EL MISMO PERIODO DEL EJERCICIO ANTERIOR

• Cifras expresadas en pesos (Nota 1.b) -

ANEXO “I”

APERTURA DE CREDITOS Y PASIVOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2005

• Cifras expresadas en pesos (Nota 1.b) -

(1) Los saldos deudores y acreedores no devengan intereses explícitos.