Mirgor — Interim / Quarterly Report 2004

Nov 11, 2004

SOCIEDAD ANÓNIMA

EINSTEIN 1105 – RÍO GRANDE

TIERRA DEL FUEGO

ESTADOS CONTABLES POR EL PERIODO DE NUEVE MESES

INICIADO EL 1º DE ENERO Y FINALIZADO EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2004

CONJUNTAMENTE CON EL INFORME DE REVISION LIMITADA

Y DE LA COMISIÓN FISCALIZADORA.

DIRECTORIO

INTERCLIMA S.A.

PRESIDENTE

Dr. Diego García Villanueva

VICEPRESIDENTE

Sr. Santiago Rodríguez Fages

DIRECTOR TITULAR

Dr. Mauricio Blacher

DIRECTOR SUPLENTE

Ing. Jorge Antonio Nicolás Caputo

COMISIÓN FISCALIZADORA

Síndicos Titulares

Dr. Aldo Carugati

Dr. Karén Grigorian

Dr. Enrique Crespi

Síndicos Suplentes

Dr. Pablo Moreno

Dr. Benjamín Harriague

Dr. Gabriel Casella

ACTA DE COMISIÓN FISCALIZADORA N° 68

En la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, a los 10 días del mes de noviembre de 2004, siendo las 9:00 horas, se reúnen los miembros de la Comisión Fiscalizadora de Interclima Sociedad Anónima que firman al pie de la presente, con el objeto de establecer la forma en que se suscribirá la documentación referida a los estados contables por el periodo de nueve meses finalizado el30 de septiembre de 2004 y aprobar el informe de esta Comisión sobre los mismos, el que se transcribe a continuación:

INFORME DE LA COMISION FISCALIZADORA

A los Señores Accionistas de

Interclima Sociedad Anónima:

De nuestra consideración:

1. En nuestro carácter de síndicos integrantes de la Comisión Fiscalizadora, hemos efectuado una revisión limitada del estado de situación patrimonial de Interclima Sociedad Anónima al 30 de septiembre de 2004 y los correspondientes estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo por el período de nueve meses terminado en esa fecha. Los documentos citados son responsabilidad del Directorio de la Sociedad en ejercicio de sus funciones exclusivas.

2. Nuestro trabajo se basó en la revisión limitada de los documentos arriba indicados efectuada por la firma Pistrelli, Henry Martin y Asociados S.R.L. de acuerdo con las normas de auditoría vigentes en Argentina para la revisión limitada de estados contables de períodos intermedios, y se circunscribió a la información significativa de los documentos revisados, su congruencia con la información sobre las decisiones societarias expuestas en actas, y la adecuación de dichas decisiones a la ley y a los estatutos, en lo relativo a sus aspectos formales y documentales. No hemos efectuado ningún control de gestión y, por lo tanto, no hemos evaluado los criterios y decisiones empresarias de administración, financiación, comercialización y producción, dado que estas cuestiones son de responsabilidad exclusiva del Directorio de la Sociedad.

3. Tal como se indica en la Nota 8 a los estados contables mencionados en el primer apartado, la Sociedad y su Sociedad controlada poseen al 30 de septiembre de 2004, créditos fiscales no corrientes correspondientes al Impuesto al valor agregado por un total de $3.523.173 y créditos a cobrar con el Estado por $1.448.920. La valuación y la recuperabilidad de dichos créditos dependen de la generación de operaciones gravadas en el impuesto al valor agregado por parte de la Sociedad y de la reestructuración de la deuda pública que el Estado Argentino realice; todo ello en el marco de la evolución de la crisis económica referida en la mencionada Nota 8. A la fecha de emisión de los estados contables adjuntos, no es posible determinar la valuación y la recuperabilidad de los mencionados créditos.

4. Tal como se indica en la Nota 1 a los estados contables indicados en el apartado 1., al 30 de septiembre 2004 la Sociedad no ha provisionado monto alguno en carácter de impuesto a las ganancias, por entender que durante el año 2002 estaban dadas las condiciones macroeconómicas de la Argentina para practicar el ajuste por inflación impositivo, previsto en la ley del gravamen. De no practicarse el ajuste por inflación impositivo Interclima Sociedad Anónima debería haber registrado un pasivo por impuesto a las ganancias al 30 de septiembre de 2004 de aproximadamente $2.122.000 reduciendo el resultado del período de nueve meses terminado el 30 de septiembre de 2004 en aproximadamente $882.000 y los resultados no asignados al comienzo del ejercicio en aproximadamente $1.240.000. Asimismo, las revelaciones requeridas por las normas profesionales en relación con el impuesto a las ganancias y el impuesto diferido, incluidas por la Sociedad en las Notas 1 y 10, han sido efectuadas considerando los importes ajustados por inflación.

5. Basados en nuestra revisión, y en el informe de fecha 10 de noviembre de 2004 del contador Karén Grigorian (socio de la firma Pistrelli, Henry Martin y Asociados S.R.L. y miembro de esta Comisión Fiscalizadora), excepto por la falta de registración del pasivo y cargo a resultados correspondiente por el impuesto a las ganancias y la revelación en las notas a los estados contables mencionados en el párrafo 4., no hemos tomado conocimiento de ninguna modificación importante que deba hacerse a los estados contables adjuntos, para que los mismos estén presentados de conformidad con las normas contables profesionales vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, República Argentina, las normas pertinentes de la Ley de Sociedades Comerciales y de la Comisión Nacional de Valores. Esta manifestación debe ser leída considerando las incertidumbres descriptas en el apartado 3., cuya resolución no puede determinarse a la fecha de este informe.

6. Informamos además que en cumplimiento de disposiciones legales vigentes y en ejercicio del control de legalidad que nos compete hemos aplicado durante el período los restantes procedimientos descriptos en el artículo N° 294 de la Ley N° 19.550 que consideramos necesarios de acuerdo con las circunstancias, no teniendo observaciones que formular al respecto.

7. Los estados contables adjuntos surgen de registros contables llevados, en sus aspectos formales, de conformidad con las disposiciones legales vigentes, excepto por lo indicado en la Nota 9, encontrándose asentados en el libro Inventario y Balances.

Ciudad Autónoma de Buenos Aires,

10 de noviembre de 2004

Toma la palabra Enrique Crespi, quien propone que toda la documentación relacionada con dichos estados sea firmada por Karén Grigorian en representación del órgano fiscalizador. Enrique Crespi también informa que de acuerdo con el análisis practicado sobre la información contable de la empresa, considera que se ha cumplido con las obligaciones previstas por la Ley de Sociedades Comerciales y el Estatuto y la Resolución Técnica Nro. 15 de la F.A.C.P.C.E.

Luego de un breve comentario las mociones son aprobadas por unanimidad por lo que no habiendo más temas que tratar se levanta la reunión siendo las 9:45 hs.

Karen Grigorian	Aldo Carugati	Enrique Crespi

INFORME DE REVISIÓN LIMITADA DE ESTADOS CONTABLES

DE PERIODOS INTERMEDIOS

A los Señores Directores de

Interclima Sociedad Anónima

1. Hemos efectuado una revisión limitada del estado de situación patrimonial adjunto de Interclima Sociedad Anónima al 30 de septiembre de 2004 y los correspondientes estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo por el período de nueve meses finalizado en esa fecha. Dichos estados contables son responsabilidad de la Dirección de la Sociedad.

2. Nuestra revisión fue realizada de acuerdo con las normas de la Resolución Técnica N° 7 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas aplicables a la revisión limitada de estados contables de períodos intermedios. De acuerdo con dichas normas, una revisión limitada consiste principalmente en aplicar procedimientos analíticos a la información contable y en efectuar indagaciones a los responsables de las cuestiones contables y financieras. El alcance de una revisión es sustancialmente menor al de una auditoría de estados contables, cuyo objetivo es la expresión de una opinión sobre los estados contables tomados en su conjunto. Por lo tanto, no expresamos tal opinión.

3. Tal como se indica en la Nota 8 a los estados contables mencionados en el apartado 1., la Sociedad posee al 30 de septiembre de 2004, créditos fiscales no corrientes correspondientes al Impuesto al valor agregado por un total de $3.523.173 y créditos a cobrar con el Estado por $1.448.920. La valuación y la recuperabilidad de dichos créditos dependen de la generación de operaciones gravadas en el impuesto al valor agregado por parte de la Sociedad y de la reestructuración de la deuda pública que el Estado Argentino realice; todo ello en el marco de la evolución de la crisis económica referida en la Nota 8. A la fecha de emisión de los estados contables adjuntos, no es posible determinar la valuación y la recuperabilidad de los mencionados créditos.
4. Tal como se indica en la Nota 1 a los estados contables indicados en el apartado 1., al 30 de septiembre 2004 la Sociedad no ha provisionado monto alguno en carácter de impuesto a las ganancias, por entender que durante el año 2002 estaban dadas las condiciones macroeconómicas de la Argentina para practicar el ajuste por inflación impositivo, previsto en la ley del gravamen. De no practicarse el ajuste por inflación impositivo Interclima Sociedad Anónima debería haber registrado un pasivo por impuesto a las ganancias al 30 de septiembre de 2004 de aproximadamente $2.122.000 reduciendo el resultado del período de nueve meses terminado el 30 de septiembre de 2004 en aproximadamente $882.000 y los resultados no asignados al comienzo del ejercicio en aproximadamente $1.240.000. Asimismo, las revelaciones requeridas por las normas profesionales en relación con el impuesto a las ganancias y el impuesto diferido, incluidas por la Sociedad en las Notas 1 y 10, han sido efectuadas considerando los importes ajustados por inflación.
5. Basados en nuestra revisión, excepto por la falta de registración del pasivo y cargo a resultados correspondiente por el impuesto a las ganancias y la revelación en las notas a los estados contables mencionados en el párrafo 4., no hemos tomado conocimiento de ninguna modificación significativa que deba efectuarse a los estados contables mencionados en el párrafo 1. para que los mismos estén presentados de conformidad con las normas contables profesionales vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, República Argentina, y las normas pertinentes de la Ley de Sociedades Comerciales y de la Comisión Nacional de Valores. Esta manifestación debe ser leída considerando las incertidumbres descriptas previamente en el párrafo 3. cuya resolución no puede determinarse a la fecha de este informe.
6. En relación con el estado de situación patrimonial de Interclima Sociedad Anónima al 31 de diciembre de 2003 y a los estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo de Interclima Sociedad Anónima por el período de nueve meses finalizado el 30 de septiembre de 2003, presentados con propósitos comparativos, informamos que:
7. Hemos emitido con fecha 10 de marzo de 2004 un informe de auditoría de los estados contables de Interclima Sociedad Anónima al 31 de diciembre de 2003, el cual incluyó salvedades (a) indeterminadas en relación con la recuperabilidad de ciertos créditos fiscales y con el Estado Nacional, (b) determinadas por: (b.1) discrepancia en el criterio de valuación de la provisión y cargo a resultados correspondiente, por impuestos a las ganancias, y (b.2) no considerar los efectos de las variaciones en el poder adquisitivo de la moneda originados en el período comprendido entre el 1 de marzo y 30 de septiembre de 2003, en la determinación del resultado del ejercicio, la evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo, y (c) por uniformidad en relación con los cambios de criterio requeridos por las nuevas normas contables, cambios con los que estuvimos de acuerdo. No hemos auditado ningún estado contable a ninguna fecha y por ningún período posterior al 31 de diciembre de 2003.
8. Hemos emitidocon fecha 10 de noviembre de 2003 un informe de revisión limitada de los estados contables de Interclima Sociedad Anónima por el período de nuev meses finalizado el 30 de septiembre de 2003, el cual incluyó (a) una salvedad determinada por discrepancia en el criterio de valuación del pasivo y cargo a resultados correspondiente, por impuestos a las ganancias y (b) párrafos de énfasis por incertidumbre relacionados con (b.1) la recuperabilidad de ciertos créditos fiscales y con el Estado Nacional, y (b.2) los efectos que eventualmente podrían derivarse del proceso de negociación e instrumentación final de los acuerdos con las entidades financieras acreedoras de la Sociedad controlante. Durante el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2003, se resolvió la incertidumbre mencionada en (b.2) habiendo la Sociedad controlante completado el proceso de negociación e instrumentación de los acuerdos con las entidades financieras.
9. En cumplimiento de disposiciones vigentes, informamos que:
10. Los estados contables mencionados en el párrafo 1. surgen de los registros contables llevados, en sus aspectos formales, de conformidad con normas legales vigentes, excepto por lo indicado en la Nota 9, a los estados contables adjuntos.
11. Al 30 de septiembre de 2004, la deuda devengada en concepto de aportes y contribuciones con destino al Sistema Integrado de Jubilaciones y Pensiones, que surge de los registros contables de la Sociedad, asciende a $21.939, no siendo exigible a esa fecha.

Ciudad Autónoma de Buenos Aires,

10 de noviembre de 2004

PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L. C.P.C.E.C.A.B.A. – R.A.P.U. T° I F° 13
Karén Grigorian (Socio) Contador Público (U.B.A.) C.P.C.E.C.A.B.A. T° 175 F° 031

ESTADOS CONTABLES CORRESPONDIENTES AL EJERCICIO ECONÓMICO Nº20, POR EL PERIODO DE NUEVE MESES INICIADO EL 1 DE ENERO DE 2004 Y FINALIZADO EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2004, COMPARATIVO CON EL EJERCICIO PRECEDENTE Y CON SIMILAR PERIODO DEL EJERCICIO ANTERIOR.

DOMICILIO LEGAL: Einstein 1105 – Río Grande – Tierra del Fuego.

Actividad Principal de la Sociedad:

Fabricación de autopartes, intercambiadores para equipos de aire acondicionado y calefacción, y acondicionadores de aire.

Fecha de Inscripción en el Registro Público de Comercio:

• Del estatuto social: 22 de abril de 1986.
• De la última reforma del estatuto: 13 de Septiembre de 2001.

Inscripción de la Inspección General de Justicia (I.G.J): 2355

Fecha de finalización del plazo de duración: 22 de abril de 2085.

Sociedad Controlante: Se expone en Nota 6.

COMPOSICIÓN DEL CAPITAL – NOTA 3.

Acciones ordinarias de valor nominal $ 1 * Suscripto, Integrado e Inscripto en el Registro Público de Comercio	PESOS 12.000

ESTADO DE SITUACIÓN PATRIMONIAL AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2004 Y AL 31 DE DICIEMBRE DE 2003.

• Expresados en pesos – (Nota 1.b).

ESTADO DE SITUACIÓN PATRIMONIAL AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2004 Y AL 31 DE DICIEMBRE DE 2003.

- Expresados en pesos – (Nota 1.b)

ESTADO DE RESULTADOS CORRESPONDIENTE AL PERIODO DE NUEVE MESES FINALIZADO EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2004, COMPARATIVO CON SIMILAR PERIODO DEL EJERCICIO ANTERIOR.

- Expresados en pesos – (Nota 1.b)

ESTADO DE EVOLUCIÓN DEL PATRIMONIO NETO CORRESPONDIENTE AL PERIODO DE NUEVE MESES FINALIZADO EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2004 COMPARATIVO CON SIMILAR PERIODO DEL EJERCICIO ANTERIOR.

• Expresados en pesos – (Nota 1.b)

ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO CORRESPONDIENTE AL PERIODO DE NUEVE MESES FINALIZADO EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2004, COMPARATIVO CON SIMILAR PERIODO DEL EJERCICIO ANTERIOR.

• Expresados en pesos (Nota 1.b)

NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2004.

• Cifras expresadas en pesos (Nota 1.b.)

NOTA 1 – BASE DE PRESENTACIÓN DE LOS ESTADOS CONTABLE.

1. Normas contables aplicadas en la preparación y presentación de los estados contables:

La Comisión Nacional de Valores (CNV) emitió con fecha 18 de marzo de 2004, la Resolución General N° 459, según la cual adopta, con ciertas excepciones y con vigencia obligatoria: a) para ejercicios que se inicien a partir del 1° de enero de 2003, las Resoluciones Técnicas Nros. 16 a 20 con las modificaciones incorporadas por la Resolución C.D. Nro. 87/03 del CPCECABA; y b) para ejercicios iniciados a partir del 1º de abril de 2004, la Resolución Técnica Nº 21 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas, la cual ha sido aplicada en forma anticipada en los presentes estados contables.

Dichas normas contables incorporaron cambios en los criterios de medición del patrimonio neto y en la determinación de los resultados, así como nuevos requerimientos en materia de exposición. Los cambios que pueden resultar de mayor relevancia para la Sociedad incluyen la determinación del valor actual de sus créditos fiscales, la cuantificación del impuesto a las ganancias por el método de lo diferido, las restricciones en cuanto al reconocimiento de activos intangibles y otros aspectos en materia de revelación.

Los efectos de los cambios de normas contables al comienzo de su primer ejercicio de aplicación han sido registrados en forma retroactiva, es decir que se han afectado los Resultados de Ejercicios Anteriores al inicio del ejercicio 2003, tal como se indica en la nota 11.

La preparación de los Estados Contables de acuerdo con dichas normas requiere la consideración por parte de la Dirección de la Sociedad de estimaciones y supuestos que pueden afectar los montos informados sobre activos y pasivos, la exposición de activos y pasivos contingentes a la fecha de los Estados Contables y los montos informados sobre ingresos y egresos. Los resultados finales pueden diferir de esas estimaciones.

1. Reexpresión en moneda homogénea:

Las normas contables profesionales establecen que los estados contables deben expresarse en moneda homogénea. En un contexto de estabilidad monetaria, la moneda nominal es utilizada como moneda homogénea y, en un contexto de inflación o deflación, los estados contables deben expresarse en moneda de poder adquisitivo de la fecha a a la cual corresponden dando reconocimiento contable a las variaciones en el índice de precios internos al por mayor (IPIM) publicado por el Instituto Nacional de Estadísticas y Censos, de acuerdo

NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2004

• Cifras expresadas en pesos (Nota 1.b.)

NOTA 1 – BASE DE PRESENTACIÓN DE LOS ESTADOS CONTABLES - Continuación.

con el método de reexpresión establecido en la Resolución Técnica (RT) N° 6 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (FACPCE).

Los estados contables de la Sociedad reconocen las variaciones en el poder adquisitivo de la moneda hasta el 28 de febrero de 2003 de acuerdo con lo requerido por el Decreto 664/2003 del Poder Ejecutivo Nacional y la Resolución General N° 441 de la Comisión Nacional de Valores. Las normas contables profesionales, establecen que la discontinuación en la aplicación del método de reexpresión establecido en la RT N° 6 debió efectuarse a partir del 1° de octubre de 2003. Los efectos de no haber reconocido dichas variaciones en el poder adquisitivo de la moneda hasta esta última fecha no han sido significativos con relación a los presentes estados contables.

1. Criterios de valuación:

Los principales criterios de valuación y exposición utilizados en la preparación de los estados contables fueron los siguientes:

• Caja y bancos, créditos por ventas, otros créditos y pasivos:
• En moneda nacional: a su valor nominal al cierre del ejercicio, incluyéndose de corresponder los intereses devengados explícitos o implícitos a dichas fechas, según corresponda, los cuales han sido determinados mediante el cálculo del valor descontado de los flujos de fondos siguiendo los criterios establecidos en la Resolución Técnica Nº 17, sección 4 de la FACPCE (texto ordenado en CABA por la Resolución C.D. Nro. 87/03), teniendo en cuenta las presentes circunstancias económicas en razón de las características actuales del mercado financiero, por lo cual se ha considerado la tasa de financiación obtenida por su controlante.
• En moneda extranjera: a su valor nominal en moneda extranjera más los intereses explícitos o implícitos devengados al cierre del ejercicio, convertidos a los tipos de cambio vigentes a dichas fechas para la liquidación de estas operaciones, las diferencias de cambio fueron imputadas a los resultados del período o ejercicio, según corresponda.
• Otros créditos y deudas en moneda nacional (excepto saldos por impuesto diferido): han sido valuados a su valor estimado descontado de la suma a cobrar o a pagar considerando los criterios establecidos en la Resolución Técnica Nº 17, sección 4 de la

NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2004

• Cifras expresadas en pesos (Nota 1.b.)

NOTA 1 – BASE DE PRESENTACIÓN DE LOS ESTADOS CONTABLES - Continuación.

FACPCE (texto ordenado en CABA por la Resolución C.D. Nro. 87/03), en virtud de lo mencionado en el primer párrafo (Caja y Bancos, Créditos por ventas, Otros créditos y Pasivos).

• Riesgo crediticio: en lo que respecta al mercado externo, la Sociedad concentra sus exportaciones a Brasil, al cliente Valeo; el riesgo de incobrabilidad es evaluado periódicamente. En lo que respecta al mercado local el principal cliente corresponde a la Sociedad Controlante Mirgor; realizándose también evoluciones financieras periódicas de todos los clientes con el fin de reducir el riesgo de incobrabilidad de los créditos.
• Instrumentos financieros: la Sociedad no utiliza instrumentos financieros derivados. Los saldos a cobrar y a pagar derivados de sus habituales operaciones comerciales se encuentran valuados según lo indicado en los párrafos anteriores.
• Bienes de cambio:

Las materias primas (incluyendo aquellas en tránsito) fueron valuadas a sus valores de reposición al cierre del período considerando los precios de contado para los volúmenes habituales de compra.

Los productos elaborados fueron valuados a su costo de reproducción de contado al cierre del período con límite en su valor neto de realización.

• Bienes de Uso

Los bienes de uso se encuentran valuados a su costo reexpresado mediante la utilización de los índices I.P.M.N.G. hasta el 31 de Agosto de 1995 e I.P.I.M. por el período comprendido entre el 1 de Enero de 2002 y el 28 de Febrero de 2003 de acuerdo con lo mencionado en la nota 1.b), menos las correspondientes depreciaciones acumuladas. Las depreciaciones se calculan aplicando tasas constantes calculadas en base a la vida útil estimada de los respectivos bienes.

El valor residual contable de los bienes de uso se revisa para verificar si sufrió alguna desvalorización cuando existan hechos o haya cambios en las circunstancias que indican que el valor registrado puede no ser recuperable. Si existiese algún indicio y los valores de

NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2004

• Cifras expresadas en pesos (Nota 1.b.)

NOTA 1 – BASE DE PRESENTACIÓN DE LOS ESTADOS CONTABLES - Continuación.

libro superasen el monto recuperable estimado, los activos o las actividades generadoras de fondos se reducen hasta llegar al monto recuperable. El monto recuperable para los bienes de uso equivale al valor neto de realización o al valor de uso, el que sea mayor.

Al determinar el valor de uso, se efectúa una primera comparación con los flujos de fondos estimados futuros sin descontar. En el caso que el valor de los flujos de fondos fuera mayor que su valor neto de realización e inferior al valor residual contable, se efectúa una nueva comparación con el flujo descontado y el valor neto de realización para determinar cual es el valor recuperable de los bienes de uso y determinar la desvalorización a contabilizar en caso de corresponder. Las pérdidas y los recuperos por desvalorización se reconocen en los resultados financieros y por tenencia en el estado de resultados.De los análisis realizados no han surgido indicios susceptibles de consideración sobre la no recuperabilidad de los bienes de uso.

• Activos Intangibles

Hasta el 31 de Diciembre de 2002 los gastos de investigación y desarrollo vinculados con nuevos productos, se incluían dentro del rubro de referencia habiendo sido valuados a su costo reexpresado en moneda constante mediante la utilización de los índices I.P.M.N.G. hasta el 31 de Agosto de 1995 e I.P.I.M. por el período comprendido entre el 1 de Enero de 2002 y el 28 de Febrero de 2003 de acuerdo con lo mencionado en la nota 1.b) menos las correspondientes amortizaciones acumuladas. Estos importes se amortizan aplicando tasas constantes para extinguir dichos valores en un período de tres años a partir del lanzamiento al mercado de los nuevos productos, los cuales se amortizan en función de la alternativa a) 2. establecida en la sección 8.2.3. de la Resolución Técnica N° 17, es decir por el plazo de vida útil remanente.

A partir de la vigencia de las nuevas Resoluciones Técnicas, mencionadas en el apartado a) de la presente nota 1. los Gastos de Investigación y Desarrollo se imputan a los resultados del período en el que se incurran, así mismo se imputan a este rubro los costos directos incurridos en la iniciación de una nueva operación cuyo flujo de fondos esperado es positivo, bajo la descripción de gastos preoperativos, siendo valuados a costo netos de las amortizaciones acumuladas al cierre del periodo.

NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2004

• Cifras expresadas en pesos (Nota 1.b.)

NOTA 1 – BASE DE PRESENTACIÓN DE LOS ESTADOS CONTABLES - Continuación.

• Previsiones:

Deducidas del activo: - Desvalorización de bienes de cambio: se ha calculado teniendo en cuenta el valor recuperable de los ítems deteriorados, obsoletos o de lento movimiento.

• Cuentas de Patrimonio Neto

Se encuentran reexpresadas hasta el 28 de febrero de 2003 de acuerdo con el método descripto en el apartado b) de la presente nota, excepto las cuentas “Capital Social – Valor Nominal” y “Aportes Irrevocables”, las cuales se han mantenido por su valor de origen. El ajuste derivado de su reexpresión en moneda del 31 de agosto de 1995 y del 28 de Febrero de 2003 se expone en la cuenta “Ajuste del Capital” y “Ajuste integral de Aportes Irrevocables” respectivamente.

• Cuentas del estado de resultados:
• Resultados financieros y por tenencia: - El resultado por tenencia de bienes de cambio está incluido dentro de los resultados financieros y por tenencia, como así también las diferencias de cambio, intereses y resultados por exposición al cambio en el poder adquisitivo de la moneda, los cuales han sido presentados en términos reales.
• Se procedió a segregar los componentes financieros implícitos contenidos en cuentas de resultados.
• Impuesto a las Ganancias – Impuesto a la Ganancia Mínima Presunta.

a) Ajuste por inflación fiscal: Provisión del impuesto.

La Compañía no ha provisionado monto alguno en carácter de impuesto a las ganancias, por entender que están dadas las condiciones macroeconómicas de la Argentina para practicar el Ajuste por Inflación Impositivo, previsto en la ley del gravamen.

La Empresa confeccionó y presentó la declaración jurada correspondiente al gravamen por el período fiscal 2002, conteniendo dicho ajuste, el cual llevó a determinar un quebranto aproximado de 5.200.000.

NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2004

• Cifras expresadas en pesos (Nota 1.b.)

NOTA 1 – BASE DE PRESENTACIÓN DE LOS ESTADOS CONTABLES - Continuación.

De no practicarse el ajuste por inflación impositivo, la Empresa hubiera determinado por el ejercicio 2002, un impuesto a las ganancias, de aproximadamente 384.342, (luego del cómputo de quebrantos de períodos anteriores), de 854.892 por el ejercicio 2003, y de 882.363 por el periodo finalizado al 30 de Septiembre de 2004.

La Sociedad interpuso un recurso ante el Poder Judicial a los efectos de contar con la protección jurisdiccional correspondiente, al entender que debido a la alta inflación que afectó al ejercicio 2002 debe dejarse sin efecto el artículo 39 de la ley Nº 24.073 del año 1992, que estableció el índice aplicable para el ajuste por inflación impositivo en el valor de 1.00 (uno) y suspendió en los hechos tal ajuste en la base imponible, incorporado a la legislación en un contexto económico totalmente distinto al del ejercicio 2002. En consecuencia, dicho pasivo (2.121.597) no se encuentran registrado en los estados contables al 30 de Septiembre de 2004.

Con fecha 17 de julio de 2003, el juez que entiende en la causa hizo lugar a la medida cautelar solicitada por la compañía ordenando al Estado Nacional que se abstenga de iniciar cualquier procedimiento administrativo o judicial, de efectuar cualquier clase de reclamo, intimación o denuncia así como aplicar cualquier sanción fundado en la supuesta prohibición del ajuste por inflación.

El 15 de octubre de 2004 el juez de primera instancia que entiende en el amparo interpuesto por la Sociedad para que la AFIP acepte la legitimidad del ajuste por inflación previsto en el titulo VI de la ley 20.628 de impuesto a las ganancias ha resuelto declarar la inconstitucionalidad de los artículos 4 de la ley 25.561 en cuanto modifica los atrs. 7 y 10 de la ley 23.928 y el articulo 5 del decreto 214/02, y articulo 39 de la ley 24.073, por avasallar los artículos 14 y 17 de la Constitución Nacional y ha ordenado a la AFIP a computar el ajuste por inflación en el ejercicio social cerrado el 31 de diciembre de 2002 y presentada el 8 de mayo de 2003

1. Método de determinación contable del impuesto.

El impuesto a las ganancias se contabiliza siguiendo el método diferido del pasivo, por todas las diferencias temporarias existentes a la fecha del balance general entre las bases imponibles del activo y pasivo y sus montos registrados en los presentes estados contables, tal como lo establece la Resolución Técnica N° 17 de la FACPCE.

El activo por impuesto a las ganancias diferido se reconoce cuando existan diferencias que disminuyan los impuestos futuros y quebrantos acumulados de ejercicios anteriores que no fueron utilizados, en la medida en que sea probable la existencia de ganancia impositiva disponible para poder utilizar contra ellas. El valor de libros de los activos por impuesto a las ganancias diferido se revisa

NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2004

• Cifras expresadas en pesos (Nota 1.b.)

NOTA 1 – BASE DE PRESENTACIÓN DE LOS ESTADOS CONTABLES - Continuación.

cada vez que se preparan los estados contables y se reduce en la medida en que ya no haya probabilidad de que exista suficiente ganancia imponible contra la cual se pueda utilizar la totalidad o una parte del activo por impuesto a las ganancias diferido.

De acuerdo con las normas del organismo de control los activos y pasivos por impuesto a las ganancias diferido, han sido valuados a su valor nominal y cuantificados a las tasas que se espera que se apliquen al período en que se realice el activo o se cancele el pasivo, considerando las normas legales sancionadas hasta la fecha de los estados contables, y se exponen en el activo o pasivo no corriente según corresponda.

Considerando que la empresa cuenta con un quebranto fiscal de 1.169.515, (originado en el año 2002 y cuya prescripción opera en el 2007), luego de aplicar el ajuste por inflación mencionado en el apartado a) anterior, existe un activo por impuesto diferido por la suma de 409.330, el que ha sido desvalorizado en un 100% teniendo en cuenta lo mencionado en la nota 1 “ Impuesto a las ganancias, Impuesto a la Ganancia Mínima Presunta“

En el período finalizado el 30 de Septiembre de 2004, el importe a pagar en concepto de impuesto a la ganancia mínima presunta fue superior al impuesto a las ganancias. En consecuencia el valor de la provisión asciende a 98.152, y fue registrada con contrapartida a los créditos fiscales no corrientes.

• Estado de flujo de efectivo

De acuerdo con lo previsto en las Resoluciones Técnicas N° 8 y 9 de la F.A.C.P.C.E., se incluye como estado básico al Estado de Flujo de Efectivo.

La Sociedad preparó dicho estado de acuerdo con el método indirecto, partiendo del resultado neto del período y sumándole o deduciéndole, según corresponda, aquellas partidas que intervienen en su determinación pero que no afectaron los fondos y los cambios en activos y pasivos, como así también los fondos “generados por” o “aplicados a” las actividades de “inversión” y de “financiación”. La Sociedad ha considerado como concepto de “fondos” al efectivo.

NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2004

• Cifras expresadas en pesos (Nota 1.b.)

NOTA 2 – COMPOSICIÓN DE LOS PRINCIPALES RUBROS

NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2004

• Cifras expresadas en pesos (Nota 1.b.)

NOTA 2 – COMPOSICIÓN DE LOS PRINCIPALES RUBROS

NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2004

• Cifras expresadas en pesos (Nota 1.b.)

NOTA 2 – COMPOSICIÓN DE LOS PRINCIPALES RUBROS

NOTA 3 – ESTADO DE CAPITALES

En cumplimiento de lo requerido por la Dirección de Personas Jurídicas de Tierra del Fuego, se informa que el estado de capitales al 30 de septiembre de 2004 y 31 de diciembre de 2003, era el siguiente:

Con fecha 20 de Diciembre de 2000 la Asamblea General Extraordinaria aprobó una capitalización de la cuenta Ajuste de Capital por $11.910, cuyo trámite de Inscripción en el Registro Público de Comercio fue autorizado por disposición de la Inspección General de Justicia N° 331/01 del 13 de septiembre de 2001.

NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2004

• Cifras expresadas en pesos (Nota 1.b.)

NOTA 4 – RÉGIMEN IMPOSITIVO

Por los bienes y actividades desarrolladas en la Provincia de Tierra del Fuego, la Sociedad se encuadra en los siguientes Regímenes:

• De Promoción Industrial establecido por la Ley Nacional Nº19.640 del año 1972, por desarrollar actividades en la Provincia de Tierra del Fuego. En tal sentido, la Sociedad goza de ciertos beneficios impositivos y aduaneros hasta el año 2013 con relación a los bienes producidos en la provincia de Tierra del Fuego, que incluyen:

• Impuesto a las Ganancias: Con relación a las ocasionales ventas realizadas al Territorio Continental Nacional, el Decreto Nro.1395/94 del Poder Ejecutivo Nacional estableció que, a partir del 1 de septiembre de 1994, debe atribuirse como renta

exenta del impuesto a las ganancias (cuya alícuota actual es del 35%) por las utilidades imputables a esa Provincia, el 85% (ver efecto del Dto.615/97) del precio de venta al cliente.

1. Impuesto al valor agregado (IVA): las ventas de productos realizadas en el Territorio Nacional de Tierra del Fuego, se hallan exentas de ese impuesto. Con relación a las ocasionales ventas realizadas al Territorio Continental Nacional, las mismas están gravadas por el IVA a la tasa del 21% a partir de abril de 1995, que es cobrado a los clientes de INTERCLIMA S.A.

El decreto Nº1395/94 del Poder Ejecutivo Nacional dispuso que el crédito fiscal presunto, computable a partir del 1º de septiembre de 1994, equivale al que resulte de aplicar la tasa del gravamen sobre el 61.11% (ver efecto del Dto.615/97) del precio neto de venta al cliente. Por lo tanto, la obligación tributaria se redujo al 8% del mismo a partir de abril de 1995.

1. Derecho aduanero (que para la Sociedad resulta aproximadamente del 22%) y la tasa de estadística (equivalente al 3%): de todos los insumos importados para sus operaciones en Tierra del Fuego, que por los beneficios otorgados por la Ley 19.640 no son abonados.

Si bien la localización en la Provincia de Tierra del Fuego implica los beneficios promocionales descriptos, tal situación origina por otra parte, incurrir en mayores costos tales como: salarios, comunicaciones, fletes, alquileres, viajes, etc.

El Decreto Nº615/97 de fecha 7 de julio de 1997, modificatorio del Decreto Nº1395/94 restituyó ciertos beneficios impositivos otorgados al amparo de la Ley de Promoción Industrial. En virtud de dicho decreto, el crédito fiscal presunto computable a partir

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• Cifras expresadas en pesos (Nota 1.b.)

NOTA 4 – RÉGIMEN IMPOSITIVO ( Continuación)

del 1º de agosto de 1997 equivale al que resulta de aplicar la tasa del gravamen (vigente al momento de la venta) sobre el precio neto de venta al cliente.

En el Impuesto a las Ganancias, las ventas realizadas al Territorio Continental de la Nación gozan de la exención del 100% del impuesto previsto en el inciso a) del Art. 4º de la Ley Nº19.640.

A partir del presente período la Sociedad reinicio las compras alcanzadas por dicho beneficio siendo las mismas:.

Asimismo con fecha 28 de octubre de 2003 la Secretaria de Industria, Comercio y de la Pequeña y Mediana Empresa, mediante la resolución N°134/2003, autorizó a Interclima S.A. a la sustitución de intercambiadores de calor por acondicionadores de aire en su planta industrial localizada en la ciudad de Rio Grande, sujeto al cumplimiento de distintas pautas de inversión, producción y contratación de personal. Durante el mes de septiembre de 2004 se inicio la producción y venta de dichos equipos estimando producir en esta porción del año 18.000 unidades, los cuales de acuerdo a compromisos asumidos se incrementarán en los próximos años.

• De competitividad, establecido por el Decreto Nacional N° 730/01 a los efectos de mejorar la competitividad y la generación de empleo en el país. Los principales beneficios que se establecieron para las empresas adheridas se detallan a continuación:

• Exención total del impuesto sobre los intereses pagados y el costo financiero del endeudamiento empresario;

• Exención total del impuesto a la ganancia mínima presunta;

Los beneficios indicados en a) tenían vigencia a partir del 31 de Agosto de 2001 y el señalado en b) a partir del 1° de Julio de 2001. En todos los casos de beneficios de competitividad el goce de los mismos finalizó el 30 de Junio de 2003.

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• Cifras expresadas en pesos (Nota 1.b.)

NOTA 5 – CLIENTES SIGNIFICATIVOS

Por los períodos finalizados el 30 de septiembre de 2004 y 2003, las ventas de la Sociedad fueron a sus clientes más significativos, Mirgor S.A.C.I.F.I.A. y Valeo Climaticao (Brasil), aproximadamente un 55% y el 28% y aproximadamente un 24% y 73% en dichas fechas respectivamente.

NOTA 6 – INFORMACION SOBRE PARTES RELACIONADAS

Sociedades y Operaciones

1. Sociedad Controlante

Sociedad Controlante: Mirgor S.A.C.I.F.I.A.

Domicilio Legal: Einstein 1111 – Río Grande – Tierra del Fuego.

Actividad principal: Manufactura de acondicionadores de aire para rodados.

Porcentaje de votos: 99,9667%

1. Operaciones

Al 30 de Septiembre de 2004 y por el período finalizado en esa fecha, la Sociedad realizó operaciones con la sociedad controlante y otras relacionadas con la controlante, siendo los saldos de créditos y deudas, los siguientes:

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• Cifras expresadas en pesos (Nota 1.b.)

NOTA 6 – INFORMACION SOBRE PARTES RELACIONADAS – Continuación

Las transacciones realizadas con la Sociedad controlante y otras relacionadas con la controlante por el período finalizado al 30 de Septiembre de 2004 son los siguientes:

NOTA 7 – RESTRICCIONES A LA DISTRIBUCIÓN DE UTILIDADES

De acuerdo con lo previsto por la Ley de Sociedades Comerciales Nº19.550 y sus modificaciones, deberá destinarse el 5% de las utilidades futuras a la reserva legal hasta cubrir el 20% del capital social. Asimismo, y de acuerdo con dicha ley, hasta tanto no se cubran las pérdidas acumuladas de 3.134.982 la sociedad no podrá distribuir dividendos.

NOTA 8 – ACONTECIMIENTOS ECONÓMICOS SIGNIFICATIVOS RECIENTES

A partir de comienzos de diciembre de 2001, las autoridades nacionales implementaron diversas medidas de carácter monetario y de control de cambios, que comprendían principalmente la restricción a la libre disponibilidad de los fondos depositados en las entidades bancarias y la imposibilidad práctica de realizar transferencias de fondos al exterior, con excepciones vinculadas al comercio exterior y otras transacciones autorizadas, las cuales se encuentran en algunos casos sujetas a la previa aprobación del Banco Central de la República Argentina (BCRA). Posteriormente, el Gobierno declaró el incumplimiento del pago de los servicios de la deuda externa y, el 6 de enero de 2002, el Congreso Nacional sancionó la ley N° 25.561 de Emergencia Pública y Reforma del Régimen Cambiario que implicó un profundo cambio del modelo económico vigente hasta ese momento y la modificación de la ley de convertibilidad vigente

NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2004

• Cifras expresadas en pesos (Nota 1.b.)

NOTA 8 – ACONTECIMIENTOS ECONÓMICOS SIGNIFICATIVOS RECIENTES - Continuación

desde marzo de 1991, y que faculta al Poder Ejecutivo, entre otros aspectos, a sancionar medidas adicionales de carácter monetario, financiero y cambiario conducentes a superar la actual crisis económica en el mediano plazo.

El Decreto N° 71/2002 del Poder Ejecutivo y la Comunicación “A” 3425 y sus modificatorias, del Banco Central de la República Argentina (“BCRA”), establecieron un mercado de cambios “oficial”, básicamente para exportaciones y ciertas importaciones y obligaciones financieras y otro “libre” para el resto de las operaciones. La paridad del mercado “oficial” fue establecida en 1,40 por dólar y la cotización del mercado “libre” al cierre del primer día de reapertura del mercado cambiario (11 de enero de 2002), que había estado suspendido desde el 23 de diciembre de 2001, osciló entre 1,60 y 1,70 pesos por cada dólar, tipo vendedor.

Posteriormente, se emitieron diversas normas, que introdujeron modificaciones adicionales a la nueva normativa vigente, entre las que cabe mencionar: la unificación del mercado cambiario en un mercado “libre”, la pesificación de los depósitos en dólares mantenidos en instituciones financieras del país al tipo de cambio de 1,40 pesos por cada dólar, y de todas las obligaciones expresadas en dicha moneda, contraídas al 6 de enero de 2002 en el país, al tipo de cambio de 1 peso por cada dólar, la pesificación de las tarifas de los servicios públicos anteriormente pactadas en dólares y su posterior renegociación caso por caso, la autorización previa del BCRA para realizar ciertas transferencias al exterior por servicios de capital e intereses, la suspensión de los despidos sin justa causa que venció a principios de 2003 y la suspensión de las causales de disolución por pérdida del capital social y reducción obligatoria del mismo establecidas en la Ley de Sociedades Comerciales.

La empresa mantiene créditos fiscales y reintegros a cobrar por la suma de 4.9 millones expuestos en el activo no corriente cuya recuperación futura depende tanto de las probabilidades del Estado Nacional en revertir la declaración de falta de pago de su deuda, así como también de la generación de ingresos sujeto a impuestos los cuales se encuentran afectados por el marco de incertidumbre del Mercado Argentino en general; al mismo tiempo, la compañía carece de elementos para determinar el momento de cobro de tales créditos.

NOTA 9 – LIBROS RUBRICADOS

Con relación a las operaciones del período comprendido entre el 30 de Abril y el 15 de Julio de 2003 se encuentran transcriptas en el libro Diario N° 4 rubricado el 16 de Julio de 2003.

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• Cifras expresadas en pesos (Nota 1.b.)

NOTA 9 – LIBROS RUBRICADOS – Continuación

Con relación a las operaciones del periodo 1 de julio al 30 de septiembre de 2004, por razones de índole administrativas, a la fecha no se encuentran transcriptas en las hojas móviles que cumplan con los requisitos indicados en la disposición D.P.J. N°105/94, emitida por la Dirección de Personas Jurídicas de Tierra del Fuego, en consecuencia la fecha de las transacciones es anterior a la fecha de rúbrica.

NOTA 10 – IMPUESTO A LAS GANANCIAS

La alícuota de impuesto a las ganancias aplicable no ha tenido variaciones en el período bajo consideración.

La conciliación de los gastos por impuesto a las ganancias aplicable a las ganancias por actividades operativas antes de impuesto a las ganancias a la alícuota legal con el gasto por impuesto a las ganancias a la alícuota efectiva de impuesto a las ganancias por el período de nueve meses finalizado el 30 de septiembre de 2004 fue la siguiente:

NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2004

• Cifras expresadas en pesos (Nota 1.b.)

NOTA 10 – IMPUESTO A LAS GANANCIAS - Continuación

Impuesto a las ganancias diferido

El impuesto a las ganancias diferido al 30 de septiembre de 2004 se relaciona con:

NOTA 11 – MODIFICACIÓN DE RESULTADOS DE EJERCICIOS ANTERIORES

En el ejercicio 2003 y como consecuencia de la aplicación de las nuevas normas contables vigentes a partir del 1 de enero de 2003 (ver nota 1.a), la Sociedad registro dicho impacto en los Resultados acumulados al 31 de Diciembre de 2002.

El monto total ascendió a 665.435 pérdida y se relaciona en su mayoría con la valuación de los activos y pasivos financieros al valor actual neto del importe a cobrar o a pagar, según corresponda.

ANEXO “A”

COMPOSICIÓN Y EVOLUCIÓN DE BIENES DE USO POR EL PERIODO DE NUEVE MESES FINALIZADO EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2004 COMPARATIVO CON EL ULTIMO EJERCICIO ECONÓMICO.

• Expresados en pesos – ( Nota 1.b)

ANEXO “B”

COMPOSICIÓN Y EVOLUCIÓN DE ACTIVOS INTANGIBLES POR EL PERIODO DE NUEVE MESES FINALIZADO EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2004 COMPARATIVO CON EL ULTIMO EJERCICIO ECONOMICO.

• Expresados en pesos – (Nota 1.b)

ANEXO “E”

EVOLUCIÓN DE PREVISIONES POR EL PERIODO DE NUEVE MESES FINALIZADO EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2004 COMPARATIVO CON EL ULTIMO EJERCICIO ECONOMICO.

• Expresados en pesos – (Nota 1.b)

ANEXO “F”

COSTO DE LOS BIENES VENDIDOS POR EL PERIODO DE NUEVE MESES FINALIZADO EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2004 COMPARATIVO CON SIMILAR PERIODO DEL EJERCICIO ANTERIOR.

• Expresados en pesos – (Nota 1.b)

ANEXO “G”

ACTIVOS Y PASIVOS EN MONEDA EXTRANJERA POR EL PERIODO DE NUEVE MESES FINALIZADO EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2004 COMPARATIVO CON EL ULTIMO EJERCICIO ECONOMICO.

• Expresados en pesos – (Nota 1.b)

ANEXO “H”

INFORMACIÓN REQUERIDA POR EL APARTADO I INCISO b) DEL ART.64 DE LA LEY NRO.19.550 CORRESPONDIENTE AL PERIODO DE NUEVE MESES FINALIZADO EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2004 COMPARATIVO CON SIMILAR PERIODO DEL EJERCICIO ANTERIOR.

• Expresados en pesos – (Nota 1.b)

ANEXO “I”

(Hoja 1 de 2)

APERTURA DE CRÉDITOS Y PASIVOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2004

• Cifras expresadas en pesos (Nota 1.b)

ANEXO “I”

(Hoja 2 de 2)

APERTURA DE CRÉDITOS Y PASIVOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2004

• Cifras expresadas en pesos (Nota 1.b)