Mirgor — Interim / Quarterly Report 2002

Nov 11, 2002

SOCIEDAD ANÓNIMA, COMERCIAL, INDUSTRIAL, FINANCIERA, INMOBILIARIA Y AGROPECUARIA.

EINSTEIN 1111 – RIO GRANDE

TIERRA DEL FUEGO

ESTADOS CONTABLES POR EL PERIODO INICIADO

EL 1º DE ENERO Y FINALIZADO EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2002

CONJUNTAMENTE CON EL INFORME DE REVISION LIMITADA

Y DE LA COMISIÓN FISCALIZADORA.

INFORME DE REVISIÓN LIMITADA

A los señores Accionistas y Directores de

Mirgor Sociedad Anónima, Comercial, Industrial, Financiera,

Inmobiliaria y Agropecuaria

Hemos efectuado una revisión limitada del estado de situación patrimonial de Mirgor Sociedad Anónima, Comercial, Industrial, Financiera, Inmobiliaria y Agropecuaria al 30 de septiembre de 2002 y 2001, así como los correspondientes estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de origen y aplicación de fondos, notas 1 a 12 y anexos A, B, C, E, F, G , H e I por los períodos intermedios de nueve meses finalizados en dichas fechas. Asimismo, nuestra revisión limitada incluyó el examen de la correspondiente Reseña Informativa e información adicional a los estados contables requerida por el Art. 68 del Reglamento de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires y el estado de situación patrimonial consolidado al 30 de septiembre de 2002 y 2001 así como también los estados de resultados consolidados y los estados de origen y aplicación de fondos consolidados, incluyendo sus notas, por los períodos intermedios de nueve meses terminados en dichas fechas. Dichos estados contables son responsabilidad del Directorio de la mencionada Sociedad.

Nuestra revisión limitada fue efectuada de acuerdo con normas de auditoría vigentes en la República Argentina para dicho propósito, contenidas en la Resolución Técnica Nº 7 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas y, por lo tanto, no incluyó todos los procedimientos necesarios para realizar una auditoría completa de dichos estados contables. Una revisión limitada de estados contables correspondientes a períodos intermedios consiste principalmente en la aplicación de procedimientos analíticos de revisión y en efectuar preguntas a ejecutivos y funcionarios responsables por los aspectos contables de la Sociedad. El alcance de la revisión es sustancialmente menor al requerido para efectuar una auditoría según normas de auditoría vigentes, cuyo objetivo es expresar una opinión sobre los estados contables tomados en su conjunto. Por lo tanto, no expresamos tal opinión.

Como se explica en la Nota 11 a los estados contables adjuntos, el Gobierno Nacional ha introducido cambios significativos de política económica, habiéndose dispuesto principalmente la modificación del régimen cambiario establecido por la Ley de Convertibilidad vigente desde el año 1991. En la misma nota se describen también otras medidas conocidas hasta la fecha, que afectan significativamente el entorno económico, algunas de ellas aún se hallan en proceso de instrumentación y reglamentación, incluyendo la renegociación de los pasivos financieros. El contexto general y el marco normativo vigente se hallan expuestos a cambios futuros como consecuencia de la evolución de los acontecimientos. Los estados contables adjuntos al presente deben ser leídos teniendo en cuenta las circunstancias previamente explicadas.

Basados en la revisión limitada que hemos efectuado, informamos que no estamos en conocimiento de ninguna modificación significativa que deba hacerse a los estados contables mencionados en el primer párrafo para que los mismos estén presentados de acuerdo con las normas contables profesionales vigentes en la Argentina. Esta manifestación debe ser leída considerando las incertidumbres descriptas en el párrafo anterior y en la nota 11 relacionadas con los aspectos que sean aplicables a los estados contables al 30 de septiembre de 2002, cuya resolución no puede determinarse a la fecha de este informe:

Asimismo informamos que no tenemos observaciones que formular, en lo que resulta materia de nuestra competencia, sobre la información adicional a los estados contables requerida por el Art. 68 del Reglamento de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires y la Reseña Informativa, preparadas por el Directorio de la Sociedad.

Información Adicional:

1. Las normas de auditoría y las normas contables profesionales, vigentes en la República Argentina, mencionadas en los párrafos anteriores, corresponden a la Ciudad Autónoma de Buenos Aires.
2. Los estados contables mencionados en el primer párrafo surgen de los registros contables llevados en sus aspectos formales, de conformidad con normas legales, excepto por lo indicado en la nota 10, encontrándose asentados en el libro Inventarios y Balances.
3. Los referidos estados contables han sido confeccionados respetando las normas relativas a su forma y contenido previstas en la Ley N° 19.550 y la Resolución General N° 368 de la Comisión Nacional de Valores y sus modificatorias.
4. Al 30 de septiembre de 2002 la deuda devengada en concepto de aportes y contribuciones con destino al régimen de jubilaciones y pensiones a favor de la Administración Nacional de la Seguridad Social que surge de los registros contables ascendía a $ 85.922,30 no siendo exigible a esa fecha.

Buenos Aires

8 de noviembre de 2002

HENRY MARTIN, LISDERO Y ASOC. C.P.C.E.C.F. - R.A.P.U. T° I F° 7
Adolfo Lázara (Socio) Contador Público (U.B.A.) C.P.C.E.C.F. T° LXIX F° 174

INFORME DE LA COMISION FISCALIZADORA

Señores Accionistas de

Mirgor Sociedad Anónima, Comercial, Industrial,

Financiera, Inmobiliaria y Agropecuaria:

En nuestro carácter de síndicos integrantes de la Comisión Fiscalizadora de Mirgor Sociedad Anónima, Comercial, Industrial, Financiera, Inmobiliaria y Agropecuaria, hemos efectuado una revisión limitada de los documentos detallados en el párrafo I siguiente. Los documentos citados son responsabilidad del Directorio de la Sociedad.

1. DOCUMENTOS OBJETO DE LA REVISIÓN LIMITADA
2. estado de situación patrimonial al 30 de septiembre de 2002;
3. Estado de resultados por el período de nueve meses finalizado el 30 de septiembre de 2002;
4. Estado de evolución del patrimonio neto por el período de nueve meses finalizado el 30 de septiembre de 2002;
5. Estado de origen y aplicación de fondos por el período de nueve meses finalizado el 30 de septiembre de 2002;
6. Notas 1 a 12 y anexos A, B, C, E, F, G, H e I;
7. Reseña Informativa del Directorio por el período finalizado el 30 de septiembre de 2002;
8. Información requerida por el art.68 del Reglamento de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires por el período finalizado el 30 de septiembre de 2002;
9. Estado de situación patrimonial consolidado al 30 de septiembre de 2002;
10. Estado de resultados consolidado por el período finalizado el 30 de septiembre de 2002;
11. Estado de origen y aplicación de fondos consolidados por el período finalizado el 30 de septiembre de 2002;
12. Nota 1 a los estados contables consolidados.
13. alcance de LA REVISIÓN LIMITADA

Nuestro trabajo fue realizado de acuerdo con las normas de sindicatura vigentes. Dichas normas requieren que la revisión de los documentos detallados en el párrafo I se efectúe de acuerdo con las normas de auditoría vigentes en la República Argentina para la revisión limitada de estados contables correspondientes a períodos intermedios, e incluya la verificación de la congruencia de los documentos revisados con la información sobre las decisiones societarias expuestas en actas, y la adecuación de dichas decisiones a la ley y a los estatutos en lo relativo a sus aspectos formales y documentales. Dicha revisión consiste principalmente en aplicar procedimientos analíticos a la información contable y en efectuar indagaciones a los responsables de las cuestiones contables y financieras. El alcance de esta revisión es sustancialmente menor al de una auditoría de estados contables, cuyo objetivo es la expresión de una opinión sobre los estados contables tomados en conjunto. Por lo tanto, no expresamos tal opinión. Dado que no es responsabilidad de la sindicatura efectuar un control de gestión, la revisión no se extendió a los criterios y decisiones empresarias de las diversas áreas de la Sociedad, cuestiones que son de responsabilidad exclusiva del Directorio.

Se deja expresa constancia que se ha dado cumplimiento a las disposiciones del artículo 294 de la ley de Sociedades Comerciales.

ACLARACIONES PREVIAS

Como se explica en la Nota 11 a los estados contables adjuntos, el Gobierno Nacional ha introducido cambios significativos de política económica, habiéndose dispuesto principalmente la modificación del régimen cambiario establecido por la Ley de Convertibilidad vigente desde el año 1991. En la misma nota se describen también otras medidas conocidas hasta la fecha, que afectan significativamente el entorno económico, algunas de ellas aún se hallan en proceso de instrumentación y reglamentación, incluyendo la renegociación de los pasivos financieros. El contexto general y el marco normativo vigente se hallan expuestos a cambios futuros como consecuencia de la evolución de los acontecimientos. Los estados contables adjuntos al presente deben ser leídos teniendo en cuenta las circunstancias previamente explicadas.

CONCLUSIÓN

Basados en la revisión limitada que hemos efectuado, informamos que no estamos en conocimiento de ninguna modificación significativa que deba hacerse a los estados contables mencionados en el primer párrafo para que los mismos estén presentados de acuerdo con las normas contables profesionales vigentes en la Argentina. Esta manifestación debe ser leída considerando las incertidumbres descriptas en el párrafo anterior y en la nota 11, cuya resolución no puede determinarse a la fecha de este informe.

Adicionalmente, informamos que los estados contables adjuntos surgen de registros contables llevados, en sus aspectos formales, de conformidad con las disposiciones legales vigentes, excepto por lo indicado en la nota 10, encontrándose asentados en el libro Inventarios y Balances.

Buenos Aires,

8 de noviembre de 2002

		Dr. Adolfo Lázara Por Comisión Fiscalizadora

DIRECTORIO

MIRGOR S.A.C.I.F.I.A.

PRESIDENTE

Lic. Roberto Gustavo Vázquez

VICEPRESIDENTE

Sr. José Luis Caputo

DIRECTORES TITULARES

Sr. Pablo Plesko

Sr. André Gold

Sr. Alejandro Carrera

DIRECTORES SUPLENTES

Dr. Diego García Villanueva

Sr. Bernard Clapaud

Sr. Jean Francois Vingre

Sr. Eduardo Garcia Terán

Sr. Jorge Antonio Caputo

COMISIÓN FISCALIZADORA

Síndicos Titulares

Dr. Arturo Lisdero

Dr. Adolfo Lázara

Dr. Santos Oscar Sarnari

Síndicos Suplentes

Dr. Ricardo Jorge Demattei

Dr. Jorge Puricelli

DOMICILIO LEGAL: Einstein 1111 – Río Grande – Tierra del Fuego.

Actividad Principal de la Sociedad: Manufactura de acondicionadores de aire para rodados.

Fecha de Inscripción en el Registro Público de Comercio:

• Del estatuto social: 1º de junio de 1971.
• De la última reforma del estatuto: 22 de agosto de 1997.

Fecha de finalización del plazo de duración: 31 de mayo de 2070.

EJERCICIO ECONOMICO Nº32, INICIAD0 EL 1 DE ENERO DE 2002

RESEÑA INFORMATIVA

Por el periodo finalizado el 30 de SEPTIEMBRE de 2002

(Cifras expresadas en pesos – ver Nota 1).

1. BREVE COMENTARIO SOBRE ACTIVIDADES DE LA SOCIEDAD EN EL PERIODO.

La política de firme control de la expansión monetaria y control de cambios que impuso el Banco Central logró detener el alza de los precios y simultáneamente contuvo el impacto inflacionario generado por la devaluación iniciada luego de la salida de la convertibilidad.

Es destacable que en ese período no se produjo la caída de bancos, hecho que era muy temido por los especialistas del sector.

Todos estos efectos se produjeron aun sin haberse firmado el postergado acuerdo con el Fondo Monetario Internacional y con graves hechos políticos que impiden ver claramente como serán las elecciones del año próximo.

En ese contexto, la cadena de valor automotriz sostuvo una fuerte discusión con el Ministerio de Economía para lograr que se permitiera volver al uso de los depósitos reprogramados para la compra de autos, cosa que recién se logró en el mes de octubre y luego de muchas demoras.

Las idas y vueltas en la aplicación del régimen detuvieron casi por completo las ventas de autos en el mercado doméstico, llegándose a registrar los peores niveles en la historia del país.

La actividad que permitió mantener los niveles de producción en valores menos dramáticos fue la exportación, que llevó a representar más del 80% del total de autos fabricados por las terminales. En el acumulado del año, la producción de autos se redujo un 40% con relación a igual período del año anterior, mientras que las ventas totales de las terminales han caído un 56%.

En el año, la baja de las ventas de equipos de climatización de Mirgor, en unidades, fue del 32%, pero en el trimestre, han aumentado un 7%, comparado con igual período del año anterior. La recuperación de las ventas en el trimestre está dada por el aumento de la participación de mercado de los clientes de Mirgor.

En pesos, la facturación consolidada superó en un 47% a la del tercer trimestre del año anterior (calculada a moneda constante), producto del aumento de precios que fueron negociados con los clientes para compensar los efectos de la devaluación sobre nuestros costos.

Luego del reacomodamiento que debió hacer la empresa ante los cambios de condiciones, se puede decir que se ha logrado renegociar los vencimientos de las deudas con los proveedores del exterior, los cuales han sido comprensivos de las dificultades que produjo la devaluación y han creído en las promesas efectuadas.

Del mismo modo se pueden comentar las razonables negociaciones que se han realizado con los bancos acreedores de la empresa, las cuales tal como se explica en la nota 11 no se encuentran finalizadas.

1. ESTRUCTURA PATRIMONIAL (cifras correspondientes a los estados consolidados y expresadas en pesos constantes – ver Nota 1)

1. ESTRUCTURA DE RESULTADOS. (cifras correspondientes a los estados consolidados y expresadas en pesos constantes – ver Nota 1)

1. DATOS ESTADÍSTICOS

1. INDICES

1. Incluye aquella relacionada con Interclima S.A.
2. PERSPECTIVAS

Ya se han iniciado las entregas de los sistemas de climatización del Renault Clio y tenemos confirmación de programas de exportación en firme de Volkswagen y General Motors, los cuáles nos dan un horizonte de planificación que permite superar la debilidad del mercado doméstico.

La puesta en marcha del nuevo sistema de venta de autos con Boden debería ayudar a incrementar las ventas (se espera un aumento de unos 10.000 autos adicionales hasta fin de año), sin embargo, estimamos que la demanda será cubierta con stocks existentes.

Mientras esto sucede se están definiendo oportunidades de nuevos negocios de sustitución de importaciones, ayudados por un tipo de cambio que hace que los clientes puedan analizar nuevas propuestas.

Río Grande, 08 de noviembre de 2002.

ESTADOS CONTABLES CORRESPONDIENTES AL EJERCICIO ECONOMICO Nº32 POR EL PERIODO DE NUEVE MESES INICIADO EL 1 DE ENERO DE 2002 Y FINALIZADO EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2002 COMPARATIVO CON SIMILAR PERIODO DEL EJERCICIO ANTERIOR

Domicilio legal: Einstein 1111 – Río Grande – Tierra del Fuego.

Actividad principal: Manufactura de acondicionadores de aire para rodados.

Fecha de Inscripción en el registro Público de Comercio:

• Del estatuto social: 1º de junio de 1971.
• De la primera reforma del estatuto: 1º de julio de 1994.
• De la última reforma del estatuto: 22 de agosto de 1997.

Número de registro en la Inspección General de Justicia (I.G.J.) 40.071

Fecha de vencimiento del Estatuto: 13 de abril de 2070.

Sociedad Controlante: Se expone en Nota 7 a los estados contables básicos.

Composición del capital: Ver nota 3 a los estados contables básicos.

20.000.000 de acciones ordinarias de valor nominal $0,10 c/u. Suscripto, integrado, emitido e inscripto en el Registro Público de Comercio.	PESOS
2.000.000

Información complementaria

ESTADO DE SITUACIÓN PATRIMONIAL CONSOLIDADO AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2002 Y 2001.

• Expresados en pesos – ver Nota 1

Información complementaria

ESTADO DE SITUACIÓN PATRIMONIAL CONSOLIDADO AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2002 Y 2001.

• Expresados en pesos –– ver Nota 1

Información complementaria

ESTADO DE RESULTADOS CONSOLIDADOS CORRESPONDIENTE AL PERIODO DE NUEVE MESES FINALIZADO EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2002, COMPARATIVO CON SIMILAR PERIODO DEL EJERCICIO ANTERIOR

• Expresados en pesos – ver Nota 1

Información complementaria

ESTADO DE ORIGEN Y APLICACIÓN DE FONDOS CONSOLIDADOS CORRESPONDIENTE AL PERIODO DE NUEVE MESES FINALIZADO EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2002, COMPARATIVO CON SIMILAR PERIODO DEL EJERCICIO ANTERIOR.

• Expresados en pesos – ver Nota 1

Información complementaria

ESTADO DE ORIGEN Y APLICACIÓN DE FONDOS CONSOLIDADOS CORRESPONDIENTE AL PERIODO DE NUEVE MESES FINALIZADO EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2002, COMPARATIVO CON SIMILAR PERIODO DEL EJERCICIO ANTERIOR.

• Expresados en pesos – ver Nota 1

Información complementaria

NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES CONSOLIDADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2002 Y 2001.

• Cifras expresadas en pesos – ver Nota 1

NOTA 1 – BASE DE PRESENTACIÓN DE LOS ESTADOS CONTABLES

1. Normas contables aplicables.

Los estados contables al 30 de Septiembre de 2002 y 2001 han sido preparados de acuerdo con los lineamientos de la Resolución General Nro. 368 y sus modificatorias, de la Comisión Nacional de Valores, las que se encuadran dentro de las normas contables profesionales vigentes, con las restricciones y ampliaciones establecidas en el Anexo I al libro N° 7 “ Régimen Informativo ” de dicha resolución.

b) Síntesis de los criterios de valuación y exposición:

Los criterios de valuación y exposición de los estados contables consolidados son similares a los expuestos en la nota 1 a los estados contables básicos, excepto por la valuación de las inversiones en sociedades controladas que en los presentes estados han sido incorporados línea por línea siguiendo los criterios de la resolución técnica Nro 4 de la FACPCE, con las eliminaciones que correspondiere.

c) Bases de Consolidación:

Siguiendo el procedimiento establecido en la Resolución Técnica Nº4 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas, MIRGOR S.A.C.I.F.I.A ha consolidado línea por línea sus estados contables al 30 de Septiembre de 2002 y 2001 con los de su controlada Interclima Sociedad Anónima, en la que posee los votos necesarios para formar la voluntad social.

Los datos que reflejan el control societario son los siguientes:

		% de participación en el capital
Sociedad controlada		ordinario y en votos posibles al		Fecha de cierre del período
		30/09/2002
Interclima Sociedad Anónima		99,9667		30/09/02

Información complementaria

NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES CONSOLIDADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2002 Y 2001.

• Cifras expresadas en pesos – ver Nota 1

d) Estados Contables Utilizados en la Consolidación

Para la preparación de los estados consolidados al 30 de Septiembre de 2002 y 30 de Septiembre de 2001 se utilizaron los estados contables de Interclima Sociedad Anónima que a la fecha señalada cuentan con la revisión de Henry Martín, Lisdero y Asociados, los que han emitido el correspondiente informe de revisión limitada de fecha 8 de noviembre de 2002.

e) Evolución de activos significativos:

30-09-02 30-09-01

1. Bienes de Uso: $ $

Saldo al comienzo del ejercicio 38.116.245 42.506.976

Altas 285.285 1.703.392

Bajas ( neto de amortizaciones) (62.340) (275.403)

Amortizaciones (3.970.797) (4.084.803)

Saldo al cierre del ejercicio 34.368.393 39.850.162

1. Bienes Intangibles $ $

Saldo al comienzo del ejercicio 778.966 1.068.315

Altas 0 245.491

Amortizaciones (295.613) (485.342)

Saldo al cierre del ejercicio 483.353 828.464

ESTADO DE SITUACIÓN PATRIMONIAL AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2002 Y 2001

• Expresados en pesos - ver Nota 1.a)

ESTADO DE SITUACIÓN PATRIMONIAL AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2002 Y 2001

• Expresados en pesos – ver Nota 1.a)

ESTADO DE RESULTADOS CORRESPONDIENTE AL PERIODO DE NUEVE MESES FINALIZADO

EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2002, COMPARATIVO CON SIMILAR PERIODO DEL EJERCICIO ANTERIOR.

• Expresados en pesos – ver Nota 1.a)

ESTADO DE EVOLUCIÓN DEL PATRIMONIO NETO CORRESPONDIENTE AL PERIODO DE NUEVE MESES FINALIZADO EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2002 COMPARATIVO CON SIMILAR PERIODO DEL EJERCICIO ANTERIOR.

• Expresadas en pesos – ver Nota 1.a)

ESTADO DE ORIGEN Y APLICACIÓN DE FONDOS CORRESPONDIENTE AL PERIODO DE NUEVE MESES FINALIZADO EL 30 SEPTIEMBRE DE 2002, COMPARATIVO CON SIMILAR PERIODO DEL EJERCICIO ANTERIOR.

• Expresados en pesos – ver Nota 1.a)

ESTADO DE ORIGEN Y APLICACIÓN DE FONDOS CORRESPONDIENTE AL PERIODO DE NUEVE MESES

FINALIZADO EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2002, COMPARATIVO CON SIMILAR PERIODO DEL EJERCICIO ANTERIOR.

• Expresados en pesos – ver Nota 1.a)

NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2002 Y 2001.

• Cifras expresadas en pesos – ver Nota 1.a)

NOTA 1 – BASE DE PRESENTACIÓN DE LOS ESTADOS CONTABLES

1. Reexpresión en moneda constante.

La Sociedad presenta sus estados contables en moneda constante, siguiendo el método de reexpresión establecido en la Resolución Técnica N° 6 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas ( F.A.C.P.C.E.), mediante el empleo de coeficientes de ajuste derivados del índice de precios internos al por mayor (IPIM) del Instituto Nacional de Estadísticas y Censos y de acuerdo con las modalidades establecidas en la Resolución General N° 415 de la Comisión Nacional de Valores.

De acuerdo con el método mencionado, las mediciones contables fueron reexpresadas por el cambio en el poder adquisitivo de la moneda hasta el 31 de agosto de 1995. A partir de dicha fecha, en base a las condiciones de estabilidad económica prevaleciente y de acuerdo con lo requerido por la Resolución General N° 272 de la Comisión Nacional de Valores y aceptado por las normas contables profesionales, las menciones contables no fueron reexpresadas hasta el 31 de diciembre de 2001. En virtud de la Resolución General N° 415 de la Comisión Nacional de Valores, se reanudó la aplicación del método con efectos a partir del 1 de enero de 2002, considerándose las mediciones contables anteriores a esta fecha expresadas en moneda del 31 de diciembre de 2001.

b) Criterios de exposición contable

A partir del período cerrado el 30 de Junio de 2001, y como consecuencia de la sanción de la Resolución N° 368, y sus modificatorias, de la Comisión Nacional de Valores, la sociedad ha modificado el ordenamiento formal de los estados contables, exponiendo en primer término los estados contables consolidados y en segundo lugar los básicos. Dicha modificación no implica considerar a los estados contables consolidados como información principal, sino por el contrario los mismos continúan constituyendo información complementaria, tal cual lo dispone el segundo párrafo del artículo 62 de la Ley 19.550.

NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2002 Y 2001.

• Cifras expresadas en pesos - ver Nota 1.a)

NOTA 1 – BASE DE PRESENTACIÓN DE LOS ESTADOS CONTABLES

c) Criterios de valuación

Los principales criterios de valuación utilizados en la preparación de los estados contables fueron los siguientes:

• Caja y bancos, inversiones corrientes, créditos por ventas, otros créditos y pasivos:
• En moneda nacional: a su valor nominal al cierre del período, incluyéndose de corresponder, los intereses devengados pertinentes a dichas fechas.
• En moneda extranjera: a su valor nominal en moneda extranjera más los intereses devengados al cierre del período, convertidos a los tipos de cambio vigentes a dichas fechas para la liquidación de estas operaciones. Las diferencias de cambio fueron imputadas a los resultados del período.
• Bienes de cambio:
• Las materias primas (incluyendo aquellas en tránsito) fueron valuadas a sus valores de reposición al cierre del periodo. La valuación al cierre del período no supera los precios de plaza a esa fecha.
• Los productos elaborados fueron valuados a su costo de reproducción al cierre del período con límite en su valor neto de realización.
• Inversiones no corrientes:
• Sociedades Art. 33 – Ley 19.550: a su valor patrimonial proporcional de acuerdo con lo establecido por la Resolución Técnica Nro. 5 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas, el que fue calculado en base a los estados contables al 30 de Septiembre de 2002 de Interclima S.A., los cuales han sido examinados por Henry Martín, Lisdero y Asociados, habiéndose emitido sobre ellos un informe de revisión limitada de fecha 08 de Noviembre de 2002.

Por otra parte, en la determinación del valor proporcional fueron considerados los ajustes necesarios para adaptar los criterios de valuación de la Sociedad controlada a los de la Sociedad y la diferencia entre el monto efectivamente pagado y el señalado valor patrimonial fue imputada de la siguiente manera:

• La porción relacionada con mayor valor del mercado de los bienes de uso de la controlada respecto del valor de libros se incluyó como valor de la inversión.

El resultado por la participación en la Sociedad controlada se incluye en línea separada en el estado de resultados.

NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2002 Y 2001.

• Cifras expresadas en pesos - ver Nota 1.a)

NOTA 1 – BASE DE PRESENTACIÓN DE LOS ESTADOS CONTABLES

• Bienes de Uso

Los bienes de uso se encuentran valuados a su costo reexpresado mediante la utilización de los índices I.P.I.M.N.G. hasta el 31 de Agosto de 1995 e I.P.I.M. por el período de Enero a Septiembre de 2002, menos las correspondientes amortizaciones acumuladas. Las amortizaciones se calculan aplicando tasas constantes calculadas en base a la vida útil estimada de los respectivos bienes. Como parte integrante de este rubro se incluyen aquellos bienes destinados a la locación.

Los valores así determinados no exceden, para cada grupo homogéneo de bienes, su valor recuperable.

• Activos Intangibles
• Gastos de investigación y desarrollo; Licencias vinculadas a nuevos productos, reecpresados en moneda constante mediante la utilización de los índices I.P.M.N.G. hasta el 31 de Agosto de 1995 e I.P.I.M. por el período Enero a Septiembre de 2002, menos las correspondientes amortizaciones acumuladas. Estos importes se amortizan aplicando tasas constantes para extinguir dichos valores en un período de tres años a partir del lanzamiento al mercado de los nuevos productos.
• Previsiones:
• Deducidas del activo:

a) Para deudores incobrables: se han constituido para regularizar y adecuar la valuación de los créditos por ventas, sobre una base de análisis individual de aquellos que prestan índices de incobrabilidad.

b) Desvalorización de cambio: se ha calculado teniendo en cuenta el valor recuperable de los ítems deteriorados, obsoletos o de lento movimiento.

• Incluidas en el Pasivo:

• Para contingencias: ver nota 11

• Cuentas de patrimonio neto:

• Se encuentran reexpresadas de acuerdo con el método descripto en el apartado a) de la presente nota, excepto la cuenta “Capital Social – Valor Nominal ”, la cual se ha mantenido por su valor de origen. El ajuste derivado de su reexpresión en moneda del 31 de agosto de 1995 y del 30 de Septiembre de 2002 se expone en la cuenta “Ajuste del Capital”.

NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2002 Y 2001.

• Cifras expresadas en pesos - ver Nota 1.a)

NOTA 1 – BASE DE PRESENTACIÓN DE LOS ESTADOS CONTABLES

• Cuentas del estado de resultados
• Las cuentas de resultados han sido anticuadas por períodos mensuales y luego actualizadas de acuerdo con lo indicado en la Nota 1.a).
• Los resultados de inversiones permanentes fueron calculados de acuerdo con el método del valor patrimonial proporcional, aplicando el porcentaje de participación de la Sociedad sobre los resultados de la controlada, correspondientes al mismo período de tiempo que el de la Sociedad y deduciendo los resultados no transcendidos a terceros. Asimismo se incluyen en este concepto los ajustes necesarios para adaptar los criterios de valuación de la sociedad mencionada, a la controlada.
• Los resultados financieros y por tenencia incluyen las diferencias de cambio, como así también el resultado por tenencia de bienes de cambio, los intereses y los resultados por exposición al cambio en el poder adquisitivo de la moneda.
• Impuesto a las Ganancias – Impuesto a las ganancias mínimas presuntas.

En el presente período no se constituyó una provisión por el impuesto a las ganancias, debido a que el resultado fiscal arrojó quebranto calculado de acuerdo con las normas vigentes.

No se ha considerado el efecto que pudiera resultar de la aplicación del método de impuesto diferido, por no resultar el mismo obligatorio, de acuerdo con las normas contables profesionales vigentes.

No se constituyó una provisión por el impuesto a las ganancias mínimas presuntas, debido a que de acuerdo con la Ley de Competitividad, a la cual la sociedad se adhirió ( Ver Nota 5 ), por lo cual se ha eximido a la empresa del pago del mismo, y cuya vigencia se extiende hasta el 30 de Junio de 2003.

• Estado de origen y aplicación de fondos

De acuerdo con lo previsto en la Resolución Nº368 de la Comisión Nacional de Valores, se incluye como estado básico al Estado de Origen y Aplicación de Fondos. La Sociedad preparó dicho estado de acuerdo con el método indirecto, partiendo del resultado neto del ejercicio y sumándole o deduciéndole, según corresponda, aquellas partidas que intervinieron en su determinación pero que no afectaron los fondos y los cambios en activos y pasivos, como así también los fondos “generados por” o “aplicados a” las actividades de “inversión” y de “financiación”. La Sociedad ha considerado como concepto de “fondos” al rubro caja y bancos, más las inversiones de rápida conversión en efectivo (colocaciones originales menores a tres meses de plazo).

NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2002 Y 2001.

• Cifras expresadas en pesos - ver Nota 1.a)

NOTA 2 – COMPOSICIÓN DE LOS PRINCIPALES RUBROS

NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2002 Y 2001.

• Cifras expresadas en pesos - ver Nota 1.a)

NOTA 2 – COMPOSICIÓN DE LOS PRINCIPALES RUBROS

NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2002 Y 2001.

• Cifras expresadas en pesos - ver Nota 1.a)

NOTA 2 – COMPOSICIÓN DE LOS PRINCIPALES RUBROS

NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2002 Y 2001.

• Cifras expresadas en pesos - ver Nota 1.a)

NOTA 3 – ESTADO DE CAPITALES – PATRIMONIO NETO

1. Estado de Capitales

De acuerdo con lo dispuesto por la modificación al estatuto de la Sociedad, aprobado por la Asamblea General Extraordinaria de Accionistas del 27 de mayo de 1994, el capital de la Sociedad se incrementó de 3,20 a 2.000.000-

El mismo está representado por 20.000.000 de acciones ordinarias escriturales, de valor nominal 0,10 y se encuentra totalmente inscripto, suscripto e integrado.

Las acciones de la Sociedad fueron convertidas en tres clases, como se detalla a continuación:

Clase de acciones	Votos

Clase “A” Con derecho a tres (3) votos c/u.

Clase “B” Con derecho a tres (3) votos c/u.

Clase “C” Con derecho a un (1) voto c/u.

Cada una de las acciones Clases A, B y C tienen los mismos derechos para el cobro de dividendos.

La estructura del capital al 30 de Septiembre de 2002 y 2001, era la siguiente:

Clase de acciones	Cantidad

Clase “A” 5.200.000

Clase “B” 5.200.000

Clase “C” 9.600.000

TOTAL	20.000.000

1. Otras reservas – para futuros dividendos.

Se incluye en este rubro las decisiones de las Asambleas de Accionistas del 24 de mayo de 1995, del 22 de mayo de 1998 y 29 de abril de 1999, las que aprobaron la constitución de una reserva para futuros dividendos de 18.902.105, 7.335.050 y 8.405.743, respectivamente; quedando a disposición del Directorio para que éste, de considerarlo oportuno, la afectara al pago de Dividendos en efectivo. Con fecha 14 de julio de 1995, 12 de mayo de 1998, 12 de julio de 1999, 13 de diciembre de 1999, el 18 de julio de 2000 y el 15 de diciembre de 2000, el Directorio aprobó los pagos de 9.426.776, de 9.401.160, de 3.871.066, de 3.871.066, de 4.202.872 y de 4.202.872 respectivamente.

NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2002 Y 2001.

• Cifras expresadas en pesos - ver Nota 1.a)

NOTA 4 – APERTURA DE RESULTADOS FINANCIEROS Y POR TENENCIA

La composición del rubro por los períodos finalizados el 30 de Septiembre de 2002 y de 2001, fue la siguiente:

NOTA 5 – REGIMEN IMPOSITIVO

La Sociedad se encuadra en los siguientes Regímenes:

• De promoción Industrial, establecido por la Ley Nacional Nº19.640 del año 1972, por desarrollar actividades en la Provincia de Tierra del Fuego. En tal sentido, la Sociedad goza de ciertos beneficios impositivos y aduaneros hasta el año 2013, que incluyen:

a) Impuesto a las Ganancias: Mediante el Decreto Nº1395/94 el Poder Ejecutivo Nacional estableció que, a partir del 1º de septiembre de 1994, debe atribuirse como renta exenta del impuesto a las ganancias (cuya alícuota actual es del 35%) por las utilidades imputables a esa Provincia, el 85% (ver efecto del Decreto 615/97) del precio de venta al cliente.

b) Impuesto al valor agregado (IVA): las ventas de la Sociedad están gravadas por el IVA a la tasa del 21% a partir de abril de 1995, que es cobrado a los clientes de Mirgor S.A.C.I.F.I.A.

NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2002 Y 2001.

• Cifras expresadas en pesos - ver Nota 1.a)

NOTA 5 – REGIMEN IMPOSITIVO– Continuación

El Decreto Nº1395/94 dispuso que el crédito fiscal presunto, computable a partir del 1º de septiembre de 1994, equivale al que resulte de aplicar la tasa del gravamen sobre el 61,11% (ver efecto del Decreto 615/97) del precio neto de venta al cliente. Por lo tanto, la obligación tributaria se redujo al 8% del mismo a partir de abril de 1995.

c) Por medio de la Ley Nº23.697 el Gobierno Nacional suspendió los beneficios tributarios durante los años 1989 y 1990. Como resultado de ello, la Sociedad efectuó pagos en concepto de Impuesto a los Capitales e Impuesto al Valor Agregado que, de acuerdo con la citada Ley, les serían reembolsados a través de bonos de crédito fiscal.

La Resolución General Nº3838/94 de la Dirección General Impositiva reglamentó la forma para obtener los señalados bonos (certificados de crédito fiscal), la Sociedad contabilizó oportunamente dichos créditos por 1.511.787,90-, en virtud de la diferencia surgida entre el importe originalmente contabilizado y la suma solicitada con fecha 27 de junio de 1995 de acuerdo con las normas de valuación de dicha resolución.

Con fecha 17 de septiembre de 1996 la Dirección General Impositiva notificó del dictamen en el cual reconoció un monto superior a favor de la Sociedad (2.194.141,99) como consecuencia de la aplicación en la actualización de un índice del mes anterior al utilizado por la Sociedad en la presentación original. Asimismo con respecto a la devolución de IVA – Proveedores queda registrado un crédito por 148.853,37 a ser tramitado por el régimen de recupero de IVA por exportación.

Teniendo en consideración que el 2 de mayo de 1996, el Ministerio de Economía y Obras y Servicios Públicos emitió la Resolución Nº580/96, y que se trata de créditos anteriores al 1º de abril de 1991, la Sociedad decidió registrar el crédito reconocido al valor de cotización, vigente al cierre de cada período, de los Bonos de Consolidación de Deuda emitidos de conformidad con la Ley 23.982 y sus disposiciones reglamentarias.

Con fecha 19 de mayo de 1997, la Sociedad fue notificada por parte de la DGI de la conformidad provisoria del monto indicado en los apartados anteriores.

d) Derechos aduaneros (que para la Sociedad resulta aproximadamente 15%) y la tasa de estadística (equivalente al 3%) de todos los insumos importados empleados para sus operaciones en Tierra del Fuego que por los beneficios otorgados por la Ley 19.640 no son abonados.

NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2002 Y 2001.

• Cifras expresadas en pesos - ver Nota 1.a)

NOTA 5 – REGIMEN IMPOSITIVO – Continuación

e) El ahorro obtenido por la Sociedad por los conceptos señalados en los apartados b) y d) son los siguientes:

Si bien la localización en la Provincia de Tierra del Fuego implica para la Sociedad gozar de los beneficios promocionales descriptos en los párrafos anteriores, tal situación origina por otra parte, incurrir en mayores costos tales como: salarios, comunicaciones, fletes, alquileres, viajes, etc.

El Decreto Nº615/97 de fecha 7 de julio de 1997, modificatorio del Decreto Nº1395/94 restituyó ciertos beneficios impositivos otorgados al amparo de la Ley de Promoción Industrial. En virtud de dicho decreto, el crédito fiscal presunto computable a partir del 1º de agosto de 1997, en el Impuesto al Valor Agregado equivale al que resulte de aplicar la tasa del gravamen (vigente al momento de la venta) sobre el precio neto de la venta al cliente. Asimismo, modificó el criterio en el impuesto a las Ganancias, dado que las ventas realizadas al Territorio Continental de la Nación gozan de la exención del 100% del impuesto previsto en el inciso a) del Art. 4º de la Ley 19.640-.

Con relación a los reintegros a cobrar en moneda nacional por exportaciones realizadas del continente a la Isla de Tierra del Fuego, debido a demoras en el pago por parte del Estado Nacional, la sociedad presentó una serie de solicitudes para el cobro de los mismos ante la Dirección General de Aduanas (Sección Regímenes Promocionales). A la fecha de emisión de los presentes Estados Contables, dicho reclamo continua en gestión administrativa.

NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2002 Y 2001.

• Cifras expresadas en pesos - ver Nota 1.a)

NOTA 5 – REGIMEN IMPOSITIVO – Continuación

• De competitividad, establecido por el Decreto Nacional N° 730/01 a los efectos de mejorar la competitividad y la generación de empleo en el país. Los principales beneficios que se establecieron para las empresas adheridas se detallan a continuación:

• Exención total del impuesto sobre los intereses pagados y el costo financiero del endeudamiento empresario;

• Exención total del impuesto a la ganancia mínima presunta;
• Cómputo como crédito fiscal en el impuesto al valor agregado de los montos abonados en concepto de contribuciones patronales sobre la nómina salarial con destino al Sistema Unico de Seguridad Social ( SUSS).

Los beneficios indicados en a) tienen vigencia a partir del 31 de Agosto de 2001, los señalados en b) y c) a partir del 1° de Julio de 2001. En los casos a) y b) el goce de los beneficios finalizan el 30 de Junio de 2003; y el señalado en c) finalizó el 30 de Noviembre de 2001.

NOTA 6 – CLIENTES SIGNIFICATIVOS Y ACUERDOS DE LICENCIA

Por los períodos finalizados al 30 de Septiembre de 2002 y 2001, las ventas de la Sociedad a sus clientes más significativos fueron las siguientes:

Volkswagen Argentina S.A. General Motor Argentina Peugeot Citroen Argentina S.A. Renault Argentina S.A Mercedez Benz		2002		2001
56% 14% 8% 8% 6%	34% 0% 29% 21% 4%

Una significativa parte de los productos de la Sociedad son realizados bajo acuerdos de licencia con Valeo Thermique Habilitacle.

NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2002 Y 2001.

• Cifras expresadas en pesos - ver Nota 1.a)

NOTA 7 – SOCIEDAD CONTROLANTE

Sociedad Controlante: II Tevere S.A.

Domicilio legal: Paseo Colon 221, Piso 2 – Capital

Actividad principal: Inversora en acciones de otras sociedades.

Porcentaje de votos: 76,47%

Porcentaje de acciones: 52%

Con fecha 15 de julio de 1996 quedó concretada la transferencia del 40% de las acciones de II Tevere S.A. a favor de Valeo Climatisation, quien en forma indirecta participa del 20,8% del capital de MIRGOR S.A.C.I.F.I.A. y del 30,59% de los votos. El 6 de marzo de 1998, se concretó la transferencia del 10% de las acciones de II Tevere S.A. a favor de Valeo Climatisation; por lo cual la participación en MIRGOR S.A.C.I.F.I.A. se incrementó al 26%.

NOTA 8 – OPERACIONES CON SOCIEDADES ART. 33 – LEY Nº19.550

En el transcurso de los ejercicios finalizados el 30 de Septiembre de 2002 y 2001, la Sociedad ha realizado operaciones de compras de mercaderías y otras operaciones con su controlada por 677.233 - y 1.801.936 respectivamente. –

Con fecha 20 de agosto de 1998, el Directorio de la Sociedad, decidió efectuar un aporte irrevocable para futuros aumentos de capital, por la suma de 3.000.000, en INTERCLIMA S.A., a través de parte de la deuda que dicha compañía mantenía con la Sociedad.

Asimismo con fecha 29 de noviembre de 1999 el Directorio de la Sociedad decidió efectuar otro aporte irrevocable para futuros aumentos de capital, por la suma de 4.500.000, en INTERCLIMA S.A., a través de la deuda que dicha compañía mantenía con la Sociedad.

Al 30 de Septiembre de 2002 y 2001 los saldos a favor de MIRGOR y/o INTERCLIMA S.A. ascendían a:

Deudas Comerciales Corrientes Deudas Soc Art. 33 Ley 19.550 – Corrientes Deudas Sociedades Art. 33 Ley 19.550 – No Corrientes TOTAL	2002		2001
(32.227) (477.008) 0	(571.979) (2.212.034) (799.907)
(509.235)	(3.583.920)

NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2002 Y 2001.

• Cifras expresadas en pesos - ver Nota 1.a)

NOTA 9 – RETENCION DE IMPUESTO A LAS GANACIAS SOBRE DIVIDENDOS

Cuando se configure el pago de dividendos en exceso de la ganancia gravada conforme a las disposiciones de la ley de Impuesto a las Ganancias, se deberá retener con carácter de pago único y definitivo, el 35% sobre el referido excedente. En función del artículo sin número siguiente al artículo 69 de la mencionada Ley, la Sociedad no se encuentra obligada a efectuar retención alguna por este concepto.

NOTA 10 - LIBROS RUBRICADOS

Se detallan a continuación los libros con fecha de rúbrica posterior al de las operaciones respectivas:

Con relación a las operaciones del período 1 de Junio al 30 de Septiembre de 2002, por razones de índole administrativas, a la fecha no se encuentran transcriptas en las hojas móviles que cumplan con los requisitos indicados en la disposición D.P.J. N° 105/94, emitida por la Dirección de Personas Jurídicas de Tierra del Fuego.

NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2002 Y 2001.

• Cifras expresadas en pesos - ver Nota 1.a)

NOTA 11 - Factores de riesgo de mercado como consecuencia de la situación económica

Durante los últimos meses del año 2001 la economía argentina experimentó una fuerte disminución en su nivel general de actividad con el consiguiente deterioro de los mercados locales. Paralelamente se incrementaron considerablemente las tasas de interés requeridas por los inversores en títulos de deuda de la República Argentina, las cotizaciones de dichos títulos disminuyeron significativamente y el sistema financiero sufrió la reducción del nivel de depósitos y la restricción del acceso al crédito internacional. En dicho contexto, las autoridades nacionales implementaron diversas medidas que comprendieron, entre otras, la reestructuración de la deuda pública nacional y provincial mediante la negociación, con los tenedores locales de bonos, de un canje voluntario de deuda que prevé una disminución sustancial en la tasa de interés y el otorgamiento como garantía de la recaudación impositiva futura; restricciones a la libre disponibilidad de los fondos

depositados en entidades financieras así como la imposibilidad de efectuar transferencias al exterior que no correspondan a ciertas operaciones comerciales.

Posteriormente, el Gobierno Nacional declaró el incumplimiento del pago de los servicios de la deuda externa y el 6 de enero de 2002, se sancionó la Ley Nº 25.561 de Emergencia Pública y Reforma del Régimen Cambiario en virtud de la cual se facultó al Poder Ejecutivo para establecer el sistema que determinará la relación de cambio entre el peso y las divisas extranjeras y dictar regulaciones cambiarías. Asimismo, la citada ley modificó la Ley Nº 23.928 (Ley de Convertibilidad) y por ende el modelo económico vigente desde 1991.

Con fecha 8 de febrero de 2002, el Poder Ejecutivo, emitió el Decreto Nº 260/02 por el cual se estableció el régimen de cambios reemplazándolo por un mercado libre y único de cambios a través del cual se cursarán todas las operaciones en divisas extranjeras, quedando todas esta operaciones sujetas a los requisitos y reglamentaciones del BCRA.

Cabe aclarar que en la elaboración de los estados contables la gerencia ha tenido especial consideración el espíritu de los Decretos 214/2002, 410/2002 y Resolución A3561 del BCRA (modificatoria de la A3507) en lo que se refiere a la moneda en la cual deben ser cancelados los pasivos en dólares estadounidenses. Sin embargo, las normas referidas generan diversas interpretaciones en cuanto al criterio de determinación de los pasivos que quedaron encuadrados en la pesificación de las deudas, lo cual origina un marco de incertidumbre con relación al desenlace final en cuanto a la valuación que en definitiva tendrán los pasivos referidos.

La presente información complementaria expone todos los efectos derivados de las nuevas medidas económicas y cambiarias significativas conocidas a la fecha de emisión de los presentes estados contables. En tal sentido, la Dirección de la Sociedad ha efectuado sus estimaciones considerando dichas medidas, lo cual se expone en el siguiente apartado. Los efectos que medidas adicionales o complementarias futuras pudieran tener sobre la Sociedad, serán reconocidos contablemente cuando las mismas sean de conocimiento de la Dirección.

NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2002 Y 2001.

• Cifras expresadas en pesos - ver Nota 1.a)

NOTA 11 - Factores de riesgo de mercado como consecuencia de la situación económica –Continuación

Teniendo en cuenta los comentarios vertidos en los párrafos anteriores y considerando las expectativas del desenvolvimiento de las negociaciones con las entidades financieras, la Dirección de la sociedad ha decidido registrar una previsión para contingencias financieras por la suma de $1,3 millones, la cual ha sido registrada con cargo a los resultados del período e incluida en los Resultados financieros y por tenencia – intereses reales -, siendo su contrapartida las previsiones para contingencias del pasivo corriente.

Al mismo tiempo la Empresa mantiene créditos fiscales y reintegros a cobrar por la suma de $ 3,8 millones expuestos en el activo no corriente cuya recuperación futura depende tanto de las probabilidades del Estado Nacional en revertir la declaración de falta de pago de su deuda, así como también de la generación de ingresos sujeto a impuestos.

Las situaciones expuestas en los párrafos precedentes no permiten asegurar que el resultado final concuerde con los saldos registrados contablemente por la compañía, por lo cual la información incluida en los estados contables y demás documentación relacionada, no contiene el impacto potencial que podría derivarse de la situación descripta en esta nota y por lo tanto debe ser analizada considerando tal circunstancia.

NOTA 12 – PRESTAMOS BANCARIOS – RESTRICCIÓN A LA DISTRIBUCIÓN DE UTILIDADES

Con posterioridad al cierre del período la Sociedad refinanció un préstamo bancario con el Citibank N.A. por la suma de U$S 840.000, a un plazo de 28 meses con pago de intereses conforme la tasa LIBOR más un 6% en forma mensual. La contratación de este préstamo implica para la Sociedad el cumplimiento de ciertas condiciones y requisitos, especialmente aquellas referidas al mantenimiento de ciertas ecuaciones en sus estados contables medidos en forma trimestral, destacándose entre ellas las destinadas a medir la relación entre algunos pasivos y los intereses pagados, como así también el mantenimiento de limites en el endeudamiento contraído por la Compañía, el que no puede superar la suma de U$S 25 millones. Por otra parte la Compañía se comprometió a no distribuir dividendos durante la vigencia del préstamo. En opinión de la Dirección, la Sociedad esta cumpliendo con los pactos de endeudamiento referidos anteriormente.

ANEXO “A”

COMPOSICIÓN Y EVOLUCIÓN DE BIENES DE USO POR EL PERIODO DE NUEVE MESES FINALIZADO EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2002 COMPARATIVO CON SIMILAR PERIODO DEL EJERCICIO ANTERIOR.

• Expresados en pesos – ver Nota 1.a)

ANEXO”B”

COMPOSICIÓN Y EVOLUCIÓN DE ACTIVOS INTANGIBLES POR EL PERIODO DE NUEVE MESES FINALIZADO EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2002 COMPARATIVO CON SIMILAR PERIODO DEL EJERCICIO ANTERIOR

• Expresados en pesos – ver Nota 1.a)

ANEXO “C”

ACCIONES, DEBENTURES, OTROS TITULOS EMITIDOS EN SERIE Y PARTICIPACIÓN EN SOCIEDAD POR EL PERIODO DE NUEVE MESES FINALIZADO EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2002 COMPARATIVO CON SIMILAR PERIODO DEL EJERCICIO ANTERIOR.

• Expresados en pesos – ver Nota 1.a)

ANEXO “E”

EVOLUCIÓN DE PREVISIONES POR EL PERIODO DE NUEVE MESES FINALIZADO EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2002 COMPARATIVO CON SIMILAR PERIODO DEL EJERCICIO ANTERIOR.

• Expresados en pesos – ver Nota 1.a)

ANEXO “F”

COSTO DE VENTAS POR EL PERIODO DE NUEVE MESES FINALIZADO EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2002 COMPARATIVO CON SIMILAR PERIODO DEL EJERCICIO ANTERIOR.

• Expresados en pesos – ver Nota 1.a)

ANEXO “G”

½

ACTIVOS Y PASIVOS EN MONEDA EXTRANJERA POR EL PERIODO DE NUEVE MESES FINALIZADO EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2002 COMPARATIVO CON SIMILAR PERIODO DEL EJERCICIO ANTERIOR.

• Expresados en pesos – ver Nota 1.a)

ANEXO “G”

2/2

ACTIVOS Y PASIVOS EN MONEDA EXTRANJERA POR EL PERIODO DE NUEVE MESES FINALIZADO EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2002 COMPARATIVO CON SIMILAR PERIODO DEL EJERCICIO ANTERIOR.

• Expresados en pesos – ver Nota 1.a)

ANEXO “H”

INFORMACIÓN REQUERIDA POR EL APARTADO I INCISO b) DEL ART. 64 DE LA LEY NRO. 19.550 CORRESPONDIENTE AL PERIODO DE NUEVE MESES FINALIZADO EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2002 COMPARATIVO CON SIMILAR PERIODO DEL EJERCICIO ANTERIOR

• Expresados en pesos – ver Nota 1.a)

ANEXO “I”

1/6

APERTURA DE CRÉDITOS Y PASIVOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2002 Y 2001

• Cifras expresadas en pesos - ver Nota 1.a)

ANEXO “I”

2/6

APERTURA DE CRÉDITOS Y PASIVOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2002 Y 2001

• Cifras expresadas en pesos - ver Nota 1.a)

ANEXO “I”

3/6

APERTURA DE CRÉDITOS Y PASIVOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2002 Y 2001

• Cifras expresadas en pesos - ver Nota 1.a)

ANEXO “I”

4/6

APERTURA DE CRÉDITOS Y PASIVOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2002 Y 2001

• Cifras expresadas en pesos - ver Nota 1.a)

ANEXO “I”

5/6

APERTURA DE CRÉDITOS Y PASIVOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2002 Y 2001

• Cifras expresadas en pesos - ver Nota 1.a)

ANEXO “I”

6/6

APERTURA DE CRÉDITOS Y PASIVOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2002 Y 2001

• Cifras expresadas en pesos - ver Nota 1.a)

NOTAS COMPLEMENTARIAS A LOS ESTADOS CONTABLES AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2002 REQUERIDAS POR EL ART. 68 DEL REGLAMENTO DE LA BOLSA DE COMERCIO DE BUENOS AIRES.

• Expresados en pesos – ver Nota 1.a)

• Regímenes jurídicos específicos y significativos que impliquen decaimiento o renacimientos contingentes de beneficios previstos por dichas disposiciones: ver nota 5 a los Estados Contables Consolidados.

• En el período comprendido entre el 1° de enero y el 30 de Septiembre de 2002 se realizaron importantes gestiones con clientes y proveedores con resultados positivos tendientes a asegurar la continuidad y fortaleza de la compañía.

• Clasificación de saldos de créditos y deudas:

SALDOS DE CRÉDITOS:

1. De plazo vencido, con subtotales para cada uno de los cuatro primeros trimestres y para cada año previo: (Ver Anexo ”I”)
2. Sin plazo establecido a la vista (Ver Anexo “I”)
3. A vencer, con subtotales para uno de los primeros cuatro trimestres y para cada año siguiente: (Ver Anexo “I”)

SALDOS DE DEUDAS:

1. De plazo vencido, con subtotales para cada uno de los cuatro primeros trimestres y para cada año previo: (Ver Anexo “I”)
2. Sin plazo establecido a la vista: (Ver Anexo “I”)
3. A vencer, con subtotales para uno de los primeros cuatro trimestres y para cada año siguiente: (Ver Anexo “I”)
4. Clasificación de los créditos y deudas, dando a conocer los efectos financieros que produce su mantenimiento:

SALDOS DE CRÉDITOS

1. Cuentas en moneda nacional, en moneda extranjera y en especie: Ver Nota 2 y Anexos “G”, de moneda extranjera, e “I”, no hay créditos en especies.
2. Saldos sujetos a cláusulas de ajuste: (Ver Anexo “I”)
3. Créditos que devengan intereses: (Ver Anexo “I”)

NOTAS COMPLEMENTARIAS A LOS ESTADOS CONTABLES AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2002 REQUERIDAS POR EL ART. 68 DEL REGLAMENTO DE LA BOLSA DE COMERCIO DE BUENOS AIRES.

• Expresados en pesos – ver Nota 1.a)

SALDOS DE DEUDAS:

1. Cuentas en moneda nacional, en moneda extranjera y en especie: Ver Nota 2 y “Anexo G” de moneda extranjera, no hay deudas en especies.
2. Saldos sujetos a cláusulas de ajuste: (Ver Anexo “I”)

3. Saldos que devengan intereses:

4. Deudas comerciales: Proveedores del exterior: Ver Nota 2, “Anexo G” de moneda extranjera y “Anexo I” (deudas que devengan interés)

5. Deudas bancarias: Ver Nota 2, “Anexo G” de moneda extranjera y “Anexo I” (deudas que devengan interés)

6. La Sociedad MIRGOR S.A.C.I.F.I.A. posee el 99,9667% del capital y de los votos de la Sociedad INTERCLIMA S.A. según lo expuesto en Nota 1 y Anexo “C”.

SALDOS DE CRÉDITOS:

1. De plazo vencido, con subtotales para cada uno de los cuatro primeros trimestres y para cada año previo: no existen.
2. Sin plazo establecido a la vista: no existen.
3. A vencer, con subtotales para cada uno de los primeros cuatro trimestres y para el año siguiente: no existen

NOTAS COMPLEMENTARIAS A LOS ESTADOS CONTABLES AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2002 REQUERIDAS POR EL ART. 68 DEL REGLAMENTO DE LA BOLSA DE COMERCIO DE BUENOS AIRES.

• Expresados en pesos –

SALDOS DE DEUDAS:

1. De plazo vencido, con subtotales para cada uno de los cuatro primeros trimestres y para cada año previo: no existen.
2. Sin plazo establecido a la vista: 509.235.-
3. A vencer, con subtotales para cada uno de los primeros cuatro trimestres y para cada año siguiente: no existen.
4. No existen créditos por ventas o préstamos contra directores o síndicos, ni con sus parientes hasta el segundo grado inclusive.
5. Inventario físico de los bienes de cambio: Anualmente, se toma inventario físico de la totalidad de los bienes de cambio de la Sociedad. Durante el transcurso del período se toman inventarios rotativos en las distintas plantas y depósitos. Se efectuaron las previsiones correspondientes para las existencias fuera de uso o sujetas a retrabajos o inmovilizadas.
6. Fuentes de los datos empleados para calcular los valores corrientes utilizados para valuar los bienes de cambio, bienes de uso y otros activos significativos: Ver Nota 1 a los Estados Contables.

En caso de Bienes de Cambio, se han utilizado:

• Materias Primas: En función de cotizaciones o listas de precios de proveedores vigentes al 30 de Septiembre de 2002 y precios convenidos sobre órdenes de compras colocadas, pendientes de recepción.

• Productos Terminados: En función a su costo de reproducción al cierre del período – Ver Nota 1 a los Estados Contables.

NOTAS COMPLEMENTARIAS A LOS ESTADOS CONTABLES AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2002 REQUERIDAS POR EL ART. 68 DEL REGLAMENTO DE LA BOLSA DE COMERCIO DE BUENOS AIRES.

• Expresados en pesos – ver Nota 1.a)

• No existen bienes de uso revaluados técnicamente.

• No existen bienes de uso sin usar por obsoletos.
• No existen participaciones en otras sociedades en exceso de lo admitido por el art. 31º de la Ley Nº19.550.
• Los “valores recuperables” de bienes de cambio y de bienes de uso se detallan a continuación:

En el caso de Bienes de Cambio, se han utilizado:

• Materias Primas: en función de cotizaciones o listas de precios de proveedores vigentes al 30 de Septiembre de 2002 y precios convenidos sobre órdenes de compras colocadas, pendientes de recepción.
• Productos Terminados: en función a su valor neto de realización calculado en base a los precios de venta netos de gastos directos de comercialización.

En el caso de los Bienes de uso se ha considerado su posible valor de utilización económica en base al flujo de negocios esperado.

1. Seguros que cubren bienes tangibles:

2. Bienes asegurados:

Automotores:

• Riesgo Cubierto: Responsabilidad civil hacia terceros no transportados (daños materiales) Responsabilidad civil hacia terceros transportados y no transportados (daños corporales) hasta la suma máxima por acontecimiento de $ 10.000.000, daños al vehículo, daños totales por accidente y daños totales y parciales por incendio. Robo y/o Hurto, daños totales y parciales.

NOTAS COMPLEMENTARIAS A LOS ESTADOS CONTABLES AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2002 REQUERIDAS POR EL ART. 68 DEL REGLAMENTO DE LA BOLSA DE COMERCIO DE BUENOS AIRES.

• Expresados en pesos – ver Nota 1.a)

Técnico equipos de computación, telecomunicaciones y otros:

• Riesgo Cubierto: Incendio, rayo y/o explosión. Robo y cualquier daño súbito o imprevisto, con adicionales sobre tensión.
• Monto asegurado: $ 715.000. -

Transporte Terrestre de partes, componentes y repuestos para Equipos de aire acondicionado. Dentro del territorio de la República Argentina.

• Riesgo Cubierto: Todo riesgo con franquicia y eximición de responsabilidad al transportista.
• Monto Asegurado: Movimiento anual estimado $ 44.434.000, máximo por viaje $ 600.000.

Transporte Marítimo de partes, componentes y repuestos para Equipos de aire acondicionado:

• Riesgo Cubierto: Todo riesgo de daño o pérdida, ratería, guerra y huelga. Incluye extensión terrestre hasta depósito.
• Monto asegurado: Movimiento anual estimado $ 27.235.000, máximo promedio por viaje $ 600.000.

Combinado Industrial.

• Riesgo Cubierto: incendio, robo, responsabilidad civil, remoción de escombros, etc. Incluye edificios, stock, maquinarias, contenido general y RC comprensiva.
• Monto asegurado:

Stock incendio: $ 40.000.000 por todas las localizaciones.

Edificios: $ 17.830.000 por todas las localizaciones.

Contenido General: $ 21.719.230 por todas las localizaciones.

Remoción de escombros: $ 1.500.000 por todas las localizaciones.

Responsabilidad civil: $ 5.000.000 por todas las localizaciones.

1. Ver valores contables en Anexo “A” y Nota 1 a los Estados Contables.

NOTAS COMPLEMENTARIAS A LOS ESTADOS CONTABLES AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2002 REQUERIDAS POR EL ART. 68 DEL REGLAMENTO DE LA BOLSA DE COMERCIO DE BUENOS AIRES.

• Expresados en pesos – ver Nota 1.a)

• Los saldos de previsiones efectuadas por la Sociedad, se detallan en el Anexo “E”.

Los elementos considerados a efectos del calculo de las citadas previsiones se detallan a continuación:

Previsión para deudores incobrables: En función a un análisis individual de los Deudores por ventas, se previsionaron aquellos de difícil cobrabilidad.

Previsión para desvalorización de inventarios: Ver Nota 1 a los Estados Contables.

Previsión para contingencia financiera: ver nota 11 a los estados contables.

1. No existen situaciones contingentes a la fecha de los estados contables, por importes significativos, cuya probabilidad de ocurrencia no sea remota y cuyos efectos patrimoniales no hayan sido contabilizados.
2. No existe tramitación de adelantos irrevocables a cuenta de futuras suscripciones dirigida a su capitalización.
3. No existen dividendos acumulados impagos de acciones preferidas.
4. Condiciones, circunstancias o plazos para la cesación de restricciones a la distribución de los resultados no asignados, incluyendo las que se originan por la afectación de la reserva legal para absorber pérdidas finales y aún están pendientes de reintegro: Ver nota 12.