Mirgor — Governance Information 2020

Mar 10, 2020

Informe sobre el grado de cumplimiento del Código de Gobierno Societario

		Cumplimiento	Cumplimiento	Incumpli-	Informar o Explicar
		Total	Parcial	miento
	Recomendación I.1: Garantizar la divulgación por parte del Órgano de Administración de políticas aplicables a la relación de la Emisora con el grupo económico que encabeza y/o integra y con sus partes relacionadas. Responder si:
	La Emisora cuenta con una norma o política interna de autorización de transacciones entre partes relacionadas conforme al artículo 72 de la Ley Nº 26.831, operaciones celebradas con accionistas y miembros del Órgano de Administración, gerentes de primera línea y síndicos y/o consejeros de vigilancia, en el ámbito del grupo económico que encabeza y/o integra. Explicitar los principales lineamientos de la norma o política interna.		X		La Sociedad cumple con lo establecido por el art. 72 de la Ley 26.831 y la Normativa de la Comisión Nacional de Valores (“CNV”), en tal sentido, todos aquellos actos y contratos con partes relacionadas por montos relevantes cuentan con la opinión previa del Comité de Auditoría. Por otra parte, todos aquellos actos y contratos con partes relacionadas que involucren un monto relevante, son informados en tiempo y forma oportuna como hechos relevantes tanto a la CNV como a Bolsas y Mercados Argentinos S.A. (“ByMA”) por la delegación efectuada por el Mercado de Valores de Buenos Aires. Asimismo, todas las operaciones y sus saldos con sociedades controladas y partes relacionadas al cierre de los estados contables de cada ejercicio y/o período se encuentran incluidos en nota a dichos estados contables. La Sociedad está en proceso de implementación del procedimiento escrito sobre la norma interna que aplica para el cumplimiento de la exigencia de autorización de transacciones entre partes relacionadas.
	Recomendación I.2: Asegurar la existencia de mecanismos preventivos de conflictos de interés. Responder si:
	La Emisora tiene, sin perjuicio de la normativa vigente, claras políticas y procedimientos específicos de identificación, manejo y resolución de conflictos de interés que pudieran surgir entre los miembros del Órgano de Administración, gerentes de primera línea y síndicos y/o consejeros de vigilancia en su relación con la Emisora o con personas relacionadas a la misma. Hacer una descripción de los aspectos relevantes de las mismas.		X		La Sociedad cumple con la Ley N 19.550, con la normativa vigente de la CNV y de ByMA. En particular, le resultan de aplicación los artículos 271 y 272 de la Ley Nº 19.550. La Sociedad cuenta con un Código de Ética el cual establece que cada miembro de la organización debe actuar velando por el interés general de la compañía, inspirado en su lealtad y contribuyendo al funcionamiento armónico de la misma. Cualquier situación que suponga un conflicto de interés, así como toda solicitud u oferta de ventajas particulares de las cuales fueren objeto de manera directa o indirecta, debe ser informada al superior jerárquico o al área de Recursos Humanos. La Sociedad se encuentra en proceso de formalización de la forma de manejo y resolución de conflictos de interés de este punto.
	Recomendación I.3: Prevenir el uso indebido de	información privilegiada. Responder si:
	La Emisora cuenta, sin perjuicio de la normativa vigente, con políticas y mecanismos asequibles que previenen el uso indebido de información privilegiada por parte de los miembros del Órgano de Administración, gerentes de primera línea, síndicos y/o consejeros de vigilancia, accionistas		X		La Sociedad cumple en tiempo y forma con la normativa aplicable en todo lo pertinente al tratamiento y divulgación de hechos relevantes. Asimismo, a la Sociedad le resulta de aplicación el artículo 117 de la Ley Nº 26.831 que, en adición a lo dispuesto por el

	controlantes o que ejercen una influencia significativa, profesionales intervinientes y el resto de las personas enumeradas en los artículos 102 y 117 de la Ley N° 26.831. Hacer una descripción de los aspectos relevantes de las mismas.				Código Penal, regula el uso indebido de información privilegiada. La información sobre negocios y actividades de la Sociedad es manejada a nivel dirección de unidades de negocio para evitar el uso indebido de información confidencial. El Código de Ética de la Sociedad establece la obligatoriedad de sus integrantes de no difundir ni permitir la difusión de información privilegiada fuera de las personas habilitadas para tal conocimiento. Cualquier uso indebido puede estar constituyendo o tipificando un delito. Se deberá informar cualquier desvió de esta norma. Así mismo se instruye al respecto a todo ingresante a la organización, así como también se firma la recepción del Código de Ética donde constan las normas de confidencialidad y uso de la información. La Sociedad se encuentra elaborando un procedimiento escrito sobre la norma interna que aplica para el manejo de información privilegiada.
	PRINCIPIO II. SENTAR LAS BASES PARA UNA SÓLIDA ADMINISTRACIÓN Y SUPERVISIÓN DE LA EMISORA
	Recomendación II. 1: Garantizar que el Órgano de Administración asuma la administración y supervisión de la Emisora y su orientación estratégica. Responder si:
	II.1.1 El Órgano de Administración aprueba:
	II.1.1.1 el plan estratégico o de negocio, así como los objetivos de gestión y presupuestos anuales.	X			El Directorio de la Sociedad define el plan de negocios anual, así como también los objetivos de gestión y presupuestos anuales. El Directorio encomienda al equipo gerencial el desarrollo de los mismos. El Directorio se reúne periódicamente, realizando el control de la implementación de las estrategias y políticas encomendadas en pos del cumplimiento de los objetivos fijados respetando el interés social. Asimismo, en dichas reuniones se verifica el cumplimiento del presupuesto anual y se analizan otros hechos de relevancia.
	II.1.1.2 la política de inversiones (en activos financieros y en bienes de capital), y de financiación.	X			El Directorio define la política de inversiones, recursos disponibles, financiación y el plan de negocios.
	II.1.1.3 la política de gobierno societario (cumplimiento Código de Gobierno Societario).	X			El Directorio aprueba anualmente, en tiempo y forma, el Código de Gobierno Societario correspondiente a la Sociedad.
	II.1.1.4 la política de selección, evaluación y remuneración de los gerentes de primera línea.		X		La Sociedad cuenta con una política interna de reclutamiento y selección de personal. Existe una evaluación de desempeño a los gerentes de primera línea en función al grado de cumplimiento de los objetivos planteados por el mismo, dificultades y recursos utilizados, resultados obtenidos e información sobre las gestiones realizadas.
	II.1.1.5 la política de asignación de responsabilidades a los gerentes de primera línea.		X		La política de asignación de responsabilidades a los gerentes de primera línea es definida por la Dirección General de la Sociedad y la Dirección de Recursos Humanos.
	II.1.1.6 la supervisión de los planes de sucesión de los gerentes de primera línea.		X		Ídem a lo establecido en el punto II.1.1.5

II.1.1.7 la política de responsabilidad social empresaria.	X			La Sociedad cuenta con una Política de Sustentabilidad basada en las Políticas de Recursos Humanos y en los valores de la Sociedad y sus controladas. Dentro de este marco, la Sociedad cuenta con un Programa de Responsabilidad Social Empresaria en virtud del cual asume un sólido compromiso con la comunidad en donde sus empresas controladas operan, promoviendo su crecimiento integral a través de la generación de valor económico, social y ambiental. La protección del Medio Ambiente es otro de los pilares de la Política de Calidad y Medio Ambiente. El Programa de Gestión Ambiental busca reducir los impactos en el medio ambiente a partir del monitoreo de una matriz de aspectos ambientales. Este programa de mejora continua es dinámico, flexible y participativo y ha permitido la certificación de normas internacionales (ISO 14001:2004).
II.1.1.8 las políticas de gestión integral de riesgos y de control interno, y de prevención de fraudes.		X		La Sociedad realiza periódicamente controles internos de procedimientos y evaluación de riesgos, eventualmente de dichos análisis pueden surgir recomendaciones u observaciones que posteriormente serán aplicadas o implementadas en las áreas correspondientes, informándose del avance y los resultados de las mismas. La Sociedad se encuentra en proceso de documentación de los procesos que realiza para llevar a cabo dichos controles.
II.1.1.9 la política de capacitación y entrenamiento continuo para miembros del Órgano de Administración y de los gerentes de primera línea.		X		Dadas las cualidades profesionales de los miembros del Directorio, la Sociedad no cuenta con una política estructurada, aprobada por el Directorio, de capacitación de directores y gerentes. Sin perjuicio de ello, la Sociedad tiene planes de capacitación y actualización para todos sus equipos gerenciales, por lo cual entiende que no es necesario en la actualidad adicionar actividades a las ya implementadas.
II.1.2 De considerar relevante, agregar otras políticas aplicadas por el Órgano de Administración que no han sido mencionadas y detallar los puntos significativos				N/A
II.1.3 La Emisora cuenta con una política tendiente a garantizar la disponibilidad de información relevante para la toma de decisiones de su Órgano de Administración y una vía de consulta directa de las líneas gerenciales, de un modo que resulte simétrico para todos sus miembros (ejecutivos, externos e independientes) por igual y con una antelación suficiente, que permita el adecuado análisis de su contenido. Explicitar.	X			En forma previa y con la suficiente antelación a las reuniones de Directorio se confeccionan informes relevantes de las áreas que correspondan a los fines de que sean considerados por los miembros del Directorio al momento de la toma de decisiones. Las líneas gerenciales están siempre a disposición de los miembros del Directorio en caso que éstos últimos precisen realizar consultas o requerir mayor información respecto a los puntos sobre los cuales deben tomar decisiones, pudiendo ser llamados a dar explicaciones al Directorio. Se considera que la información suministrada es suficiente y completapara la correcta toma de decisiones.
II.1.4 Los temas sometidos a consideración del Órgano de Administración son acompañados por un análisis de los riesgos asociados a las decisiones que puedan ser adoptadas, teniendo en cuenta el nivel de riesgo empresarial definido como aceptable por la Emisora. Explicitar.	X			En los informes relevantes que se preparan en forma previa a las reuniones de Directorio se realiza un análisis de los riesgos asociados a las decisiones que pueden ser adoptadas. Al momento de la toma de decisiones los miembros del Directorio evalúan el alcance de los riesgos asociados a las decisiones que se están adoptando.

	Recomendación II.2: Asegurar un efectivo Control de la Gestión empresarial. Responder si: El Órgano de Administración verifica:	Recomendación II.2: Asegurar un efectivo Control de la Gestión empresarial. Responder si: El Órgano de Administración verifica:	Recomendación II.2: Asegurar un efectivo Control de la Gestión empresarial. Responder si: El Órgano de Administración verifica:	Recomendación II.2: Asegurar un efectivo Control de la Gestión empresarial. Responder si: El Órgano de Administración verifica:	Recomendación II.2: Asegurar un efectivo Control de la Gestión empresarial. Responder si: El Órgano de Administración verifica:
	II.2.1 el cumplimiento del presupuesto anual y del plan de negocios	X			El Directorio en ocasión de la aprobación de los estados contables trimestrales y anuales de la Sociedad somete a consideración un informe respecto de la marcha de los negocios, así como también analiza el cumplimiento del presupuesto anual y otros hechos de relevancia.
	II.2.2 el desempeño de los gerentes de primera línea y su cumplimiento de los objetivos a ellos fijados (el nivel de utilidades previstas versus el de utilidades logradas, calificación financiera, calidad del reporte contable, cuota de mercado, etc.). Hacer una descripción de los aspectos relevantes de la política de Control de Gestión de la Emisora detallando técnicas empleadas y frecuencia del monitoreo efectuado por el Órgano de Administración.	X			La Sociedad cuenta con un plan estratégico de negocios el cual es seguido por parte del Directorio y cumplido por los gerentes de 1ra. línea. El Directorio de la Sociedad en oportunidad de la aprobación de los estados contables realiza el control de la implementación de las estrategias y políticas encomendadas al equipo gerencial en pos de cumplimiento de los objetivos fijados.
	Recomendación II.3: Dar a conocer el proceso de evaluación del desempeño del Órgano de Administración y su impacto. Responder si:
	II.3.1 Cada miembro del Órgano de Administración cumple con el Estatuto Social y, en su caso, con el Reglamento del funcionamiento del Órgano de Administración. Detallar las principales directrices del Reglamento. Indicar el grado de cumplimiento del Estatuto Social y Reglamento.	X			Los miembros del Directorio de la Sociedad cumplen con el Estatuto Social, la Ley Nº 19.550 y la normativa vigente de la CNV y ByMA. La Sociedad no cuenta con una Reglamento de funcionamiento por no considerarlo necesario.
	II.3.2 El Órgano de Administración expone los resultados de su gestión teniendo en cuenta los objetivos fijados al inicio del período, de modo tal que los accionistas puedan evaluar el grado de cumplimiento de tales objetivos, que contienen tanto aspectos financieros como no financieros. Adicionalmente, el Órgano de Administración presenta un diagnóstico acerca del grado de cumplimiento de las políticas mencionadas en la Recomendación II, ítems II.1.1.y II.1.2 Detallar los aspectos principales de la evaluación de la Asamblea General de Accionistas sobre el grado de cumplimiento por parte del Órgano de Administración de los objetivos fijados y de las políticas mencionadas en la Recomendación II, puntos II.1.1 y II.1.2, indicando la fecha de la Asamblea donde se presentó dicha evaluación.	X			El Directorio, en cumplimiento de la normativa vigente, deja plasmado los resultados obtenidos en la Memoria anual. Asimismo, confecciona los estados contables para su aprobación por parte de la Asamblea de Accionistas. En la referida Memoria se informa sobre el estado de la Sociedad, los objetivos logrados y una proyección de las operaciones para el ejercicio siguiente. Asimismo, el Directorio deja plasmado la marcha de los negocios en las Actas de Directorio, así como en los reportes de gestión que se analizan con cada cierre trimestral. La mayor parte de la información mencionada se encuentra a disposición de los accionistas y del público en general dado que la misma es publicada a través de la CNV y la ByMA. Con la información antes referida los accionistas pueden evaluar el grado de cumplimiento de los objetivos por parte de los miembros del Directorio. La última Asamblea de Accionistas en la cual el Directorio presentó la documentación referida anteriormente se realizó el 26 de abril de 2019 la cual se encuentra a disposición en la página web de la CNV (Autopista de la Información Financiera).
	Recomendación II.4: Que el número de miembros externo de Administración de la Emisora. Responder si:		s e independientes constituyan una proporción significativa en el Órgano
	II.4.1 La proporción de miembros ejecutivos, externos e independientes (éstos últimos definidos según la normativa de la CNV)del	X			En la última Asamblea se designaron cinco directores titulares de los cuales tres revisten el carácter de externos e independientes

	Órgano de Administración guarda relación con la estructura de capital de la Emisora.				conforme la normativa vigente (uno de ellos fue designado por la Administración Nacional de la Seguridad Social). Lo mismo ocurre con la cantidad y composición de los miembros suplentes. La proporción de miembros independientes supera ampliamente el 20% sobre el número total de miembros exigidos por las normas societarias vigentes. La Sociedad considera que dicha proporción guarda relación con la estructura de capital de la Sociedad. El artículo 23 del Estatuto Social contiene una definición del término “independiente” que se subsume en la definición dada por la normativa vigente.
	II.4.2 Durante el año en curso, los accionistas acordaron a través de una Asamblea General una política dirigida a mantener una proporción de al menos 20% de miembros independientes sobre el número total de miembros del Órgano de Administración. Hacer una descripción de los aspectos relevantes de tal política y de cualquier acuerdo de accionistas que permita comprender el modo en que miembros del Órgano de Administración son designados y por cuánto tiempo. Indicar si la independencia de los miembros del Órgano de Administración fue cuestionada durante el transcurso del año y si se han producido abstenciones por conflictos de interés.	X			La Sociedad no tiene una política específica dirigida a mantener una proporción de al menos 20% de miembros independientes sobre el número total de sus miembros; aunque es práctica habitual contar con un número suficiente de miembros independientes para poder cumplir con las normas de conformación del Comité de Auditoría y del Estatuto Social. Conforme surge del Estatuto Social la Clase “C” de accionistas será siempre representada por directores independientes, considerándose su razonabilidad y aseguramiento del cumplimiento de las normas legales y el mantenimiento de una proporción de al menos 20% de miembros independientes teniendo en cuenta que el artículo 11 del Estatuto Social fija en cinco la cantidad de miembros titulares (y suplentes) de los cuales uno debe ser designado por los accionistas tenedores de acciones Clase “C”. No existen acuerdos de accionistas respecto al mantenimiento de una proporción de al menos 20% de miembros independientes sobre el Nº total de miembros del Órgano de Administración. La independencia de los miembros del Directorio no fue cuestionada durante el transcurso del año y no se han producido abstenciones por conflictos de interés.
	Recomendación II.5: Comprometer a que existan normas y procedimientos inherentes a la selección y propuesta de miembros del Órgano de Administración y gerentes de primera línea de la Emisora. Responder si:
	II.5.1 La Emisora cuenta con un Comité de Nombramientos:		X		La Sociedad entiende que no es necesario crear un Comité de Nombramientos por el tamaño y las características de su organización. Conforme lo establece el artículo 234 de la Ley Nº 19.550 la Asamblea de Accionistas debe considerar la designación y remoción de los miembros del Directorio. Es así que los accionistas evalúan los mejores candidatos para el desempeño de dichas funciones. Por su parte, el Directorio de la Sociedad evalúa en base a los antecedentes profesionales y técnicos los ejecutivos de primera línea que selecciona. Sin perjuicio de ello, conforme lo establecido por el artículo 11 del Estatuto Social, para la designación de directores por parte de los tenedores de acciones Clase “C” los mismos deben presentar sus antecedentes en forma previa a la elección.

	II.5.1.1 integrado por al menos tres miembros del Órgano de Administración, en su mayoría independientes.			X	Por las razones expuestas en el punto II.5.1 la Sociedad no adopta un Comité de Nombramientos.
	II.5.1.2 presidido por un miembro independiente del Órgano de Administración.			X	Por las razones expuestas en el punto II.5.1 la Sociedad no adopta un Comité de Nombramientos.
	II.5.1.3 que cuenta con miembros que acreditan suficiente idoneidad y experiencia en temas de políticas de capital humano.			X	Por las razones expuestas en el punto II.5.1 la Sociedad no adopta un Comité de Nombramientos.
	II.5.1.4 que se reúna al menos dos veces por año.			X	Por las razones expuestas en el punto II.5.1 la Sociedad no adopta un Comité de Nombramientos.
	II.5.1.5 cuyas decisiones no son necesariamente vinculantes para la Asamblea General de Accionistas sino de carácter consultivo en lo que hace a la selección de los miembros del Órgano de Administración.			X	Por las razones expuestas en el punto II.5.1 la Sociedad no adopta un Comité de Nombramientos.
	II.5.2 En caso de contar con un Comité de Nombramientos, el mismo:				N/A
	II.5.2.1. verifica la revisión y evaluación anual de su reglamento y sugiere al Órgano de Administración las modificaciones para su aprobación,			X	Por las razones expuestas en el punto II.5.1 la Sociedad no adopta un Comité de Nombramientos.
	II.5.2.2 propone el desarrollo de criterios (calificación, experiencia, reputación profesional y ética, otros) para la selección de nuevos miembros del Órgano de Administración y gerentes de primera línea,			X	Por las razones expuestas en el punto II.5.1 la Sociedad no adopta un Comité de Nombramientos.
	II.5.2.3 identifica los candidatos a miembros del Órgano de Administración a ser propuestos por el Comité a la Asamblea General de Accionistas,			X	Por las razones expuestas en el punto II.5.1 la Sociedad no adopta un Comité de Nombramientos.
	II.5.2.4 sugiere miembros del Órgano de Administración que habrán de integrar los diferentes Comités del Órgano de Administración acorde a sus antecedentes.			X	Por las razones expuestas en el punto II.5.1 la Sociedad no adopta un Comité de Nombramientos.
	II.5.2.5 recomienda que el Presidente del Directorio no sea a su vez el Gerente General de la Emisora.			X	Por las razones expuestas en el punto II.5.1 la Sociedad no adopta un Comité de Nombramientos.
	II.5.2.6 asegura la disponibilidad de los _curriculum vitae_de los miembros del Órgano de Administración y gerentes de la primera línea en la_web_de la Emisora, donde quede explicitada la duración de sus mandatos en el primer caso.			X	Por las razones expuestas en el punto II.5.1 la Sociedad no adopta un Comité de Nombramientos.
	II.5.2.7 constata la existencia de un plan de sucesión del Órgano de Administración y de gerentes de primera línea.			X	Por las razones expuestas en el punto II.5.1 la Sociedad no adopta un Comité de Nombramientos.
	II.5.3 De considerar relevante agregar políticas implementadas realizadas por el Comité de Nombramientos de la Emisora que no han sido mencionadas en el punto anterior.			X	Por las razones expuestas en el punto II.5.1 la Sociedad no adopta un Comité de Nombramientos.
	Recomendación II.6: Evaluar la conveniencia de que miembros del Órgano de Administración y/o síndicos y/o consejeros de vigilancia desempeñen funciones en diversas Emisoras.
	II.6:Responder si: La Emisora establece un límite a los miembros del Órgano de Administración y/o síndicos y/o consejeros de vigilancia para que desempeñen funciones en otras entidades que no sean del grupo económico, que encabeza y/o integra la Emisora. Especificar dicho límite y detallar si en el transcurso del año se verificó alguna violación a tal límite.			X	El Directorio no considera inconveniente el desempeño de funciones en otras sociedades, sin perjuicio de ello, se evalúa siempre que no exista conflicto de intereses.

	Recomendación II.7: Asegurar la Capacitación y Desarrollo de miembros del Órgano de Administración y gerentes de primera línea de la Emisora. Responder si:
	II.7.1 La Emisora cuenta con Programas de Capacitación continúa vinculado a las necesidades existentes de la Emisora para los miembros del Órgano de Administración y gerentes de primera línea, que incluyen temas acerca de su rol y responsabilidades, la gestión integral de riesgos empresariales, conocimientos específicos del negocio y sus regulaciones, la dinámica de la gobernanza de empresas y temas de responsabilidad social empresaria. En el caso de los miembros del Comité de Auditoría, normas contables internacionales, de auditoría y de control interno y de regulaciones específicas del mercado de capitales. Describir los programas que se llevaron a cabo en el transcurso del año y su grado de cumplimiento.		X		El departamento de Recursos Humanos planifica la capacitación de los equipos gerenciales de primera línea de acuerdo a las necesidades de cada área y en función a las necesidades específicas que van surgiendo ante el dictado de nuevas regulaciones de tipo contable, legales y/o relativas al negocio. En atención a las cualidades profesionales de los miembros del Directorio no se considera que sea necesario contar con un Programa de Capacitación específico dirigido a los miembros de dicho órgano.
	II.7.2 La Emisora incentiva, por otros medios no mencionadas en II.7.1, a los miembros de Órgano de Administración y gerentes de primera línea mantener una capacitación permanente que complemente su nivel de formación de manera que agregue valor a la Emisora. Indicar de qué modo lo hace.			X	De acuerdo a lo expresado en el punto anterior (II.7.1) no es necesario utilizar otros medios distintos de los mencionados.
	PRINCIPIO III. AVALAR UNA EFECTIVA POLÍTICA DE IDENTIFICACIÓN, MEDICIÓN, ADMINISTRACIÓN Y DIVULGACIÓN DEL RIESGO EMPRESARIAL
	DIVULGACIÓN DEL RIESGO EMPRESARIAL
	Recomendación III: El Órgano de Administración debe contar c monitorea su adecuada implementación. Responder si:			on una política de gestión integral del riesgo empresarial y
	III.1 La Emisora cuenta con políticas de gestión integral de riesgos empresariales (de cumplimiento de los objetivos estratégicos, operativos, financieros, de reporte contable, de leyes y regulaciones, otros). Hacer una descripción de los aspectos más relevantes de las mismas		X		La Sociedad cuenta con análisis de riesgos relativos a los proyectos, inversiones, compromisos financieros y las proyecciones económicas que realiza, a efectos de determinar los riesgos a los que está expuesto el negocio y evalúa el cumplimiento de la normativa legal, medidas de control interno y procedimientos.
	III.2 Existe un Comité de Gestión de Riesgos en el seno del Órgano de Administración o de la Gerencia General. Informar sobre la existencia de manuales de procedimientos y detallar los principales factores de riesgos que son específicos para la Emisora o su actividad y las acciones de mitigación implementadas. De no contar con dicho Comité, corresponderá describir el papel de supervisión desempeñado por el Comité de Auditoría en referencia a la gestión de riesgos. Asimismo, especificar el grado de interacción entre el Órgano de Administración o de sus Comités con la Gerencia General de la Emisora en materia de gestión integral de riesgos empresariales.		X		Si bien no existe un Comité de Gestión de Riesgos específico, la misma es cubierta por la Dirección Financiera. Los principales riesgos financieros y económicos de la Sociedad están dados por eventos que puedan afectar la capacidad de producción de la empresa, factores económicos y/o financieros que pudieran afectar la actividad de la empresa. Así mismo dicha Dirección informa y discute con la Gerencia General, Directorio y Comité de Auditoría todas las cuestiones que pudieran plantearse durante cada período en revisión. No existen manuales de procedimientos por no considerarlos necesarios.
	III.3 Hay una función independiente dentro de la Gerencia General de la Emisora que implementa las políticas de gestión integral de riesgos (función de Oficial de Gestión de Riesgo o equivalente). Especificar.		X		La Dirección Financiera requiere de las distintas áreas determinada información, a efectos de evaluar los riesgos mencionados anteriormente.

	III.4 Las políticas de gestión integral de riesgos son actualizadas permanentemente conforme a las recomendaciones y metodologías reconocidas en la materia. Indicar cuáles (Enterprise Risk Management, de acuerdo al marco conceptual de COSO – Committee of sponsoring organizations of the Treadway Commission –, ISO 31000, norma IRAM 17551, sección 404 de la Sarbanes-Oxley Act, otras).		X		La gestión de riesgos es un proceso permanente en el cual todos los integrantes de la empresa se encuentran involucrados y son coordinados a través del requerimiento de información que realiza la Dirección Financiera. Existe una orientación a cumplir con la información según las pautas más significativas del marco conceptual de COSO.
	III.5 El Órgano de Administración comunica sobre los resultados de la supervisión de la gestión de riesgos realizada conjuntamente con la Gerencia General en los estados financieros y en la Memoria anual. Especificar los principales puntos de las exposiciones realizadas.	X			El Directorio en ocasión del tratamiento de los estados contables informa en los mismos los riesgos a los que se encuentran expuestos. Riesgos sobre créditos, mercado, pasivos, gestiones financieras.
	PRINCIPIO IV. SALVAGUARDAR LA INTEGRIDAD DE LA INFORMACION FINANCIERA CON AUDITORÍAS INDEPENDIENTES
	INDEPENDIENTES
	Recomendación IV:Garantizar la independencia y al Auditor Externo. Responder si:	y transparencia de l		as funciones	que le son encomendadas al Comité de Auditoría
	IV.1 El Órgano de Administración al elegir a los integrantes del Comité de Auditoría teniendo en cuenta que la mayoría debe revestir el carácter de independiente, evalúa la conveniencia de que sea presidido por un miembro independiente.		X		La selección del Comité de Auditoría es realizada de acuerdo a la normativa de la CNV, cuidando que la mayoría revista el carácter de independiente, no siendo obligatorio que sea presidido por un miembro independiente. La composición del Comité de Auditoría es evaluada por el Directorio de la Sociedad. En cumplimiento de la normativa de la CNV y de su reglamento interno, es función del Comité de Auditoría: opinar sobre la designación de los auditores externos y velar por su independencia, para lo cual tiene en cuenta la evaluación de antecedentes tanto del estudio de auditores como de los socios que lo integran, el resultado del trabajo realizado durante el ejercicio, la independencia en su actuación, y la conveniencia o no de la continuidad en sus labores de los auditores externos a cargo.
	IV.2 Existe una función de auditoría interna que reporta al Comité de Auditoría o al Presidente del Órgano de Administración y que es responsable de la evaluación del sistema de control interno. Indicar si el Comité de Auditoría o el Órgano de Administración hace una evaluación anual sobre el desempeño del área de auditoría interna y el grado de independencia de su labor profesional, entendiéndose por tal que los profesionales a cargo de tal función son independientes de las restantes áreas operativas y además cumplen con requisitos de independencia respecto a los accionistas de control o entidades relacionadas que ejerzan influencia significativa en la Emisora. Especificar, asimismo, si la función de auditoría interna realiza su trabajo de acuerdo a las normas internacionales para el ejercicio profesional de la auditoría interna emitidas por el Institute of Internal Auditors (IIA).		X		La Sociedad cuenta con un área de control de gestión que cumple con la función de auditoría interna, que controla que cada área cumpla con las normas de control interno, la gestión societaria y periódicamente reporta a la Gerencia General, siguiendo lo establecido por las normas de auditoría vigentes en Argentina. El Comité de Auditoría a través de las reuniones llevadas a cabo durante el ejercicio evalúa el grado de cumplimiento del control interno y la idoneidad en el ejercicio de sus funciones de la auditoria interna siguiendo los lineamientos establecidos por la legislación vigente.
	IV.3 Los integrantes del Comité de Auditoría hacen una evaluación anual de la idoneidad, independencia y desempeño de los Auditores Externos, designados por la Asamblea de Accionistas. Describir los aspectos relevantes	X			Los Auditores Externos son seleccionados dentro de los estudios más importantes del mercado internacional, y de acuerdo a sus cualidades profesionales, idoneidad e independencia. Sin perjuicio de ello el Comité de Auditoría realiza una evaluación anual

	de los procedimientos empleados para realizar la evaluación.				respecto al desempeño y la idoneidad de los Auditores Externos.
	IV.4 La Emisora cuenta con una política referida a la rotación de los miembros de la Comisión Fiscalizadora y/o del Auditor Externo; y a propósito del último, si la rotación incluye a la firma de auditoría externa o únicamente a los sujetos físicos.	X			La Asamblea de Accionistas anualmente designa a los integrantes de la Comisión Fiscalizadora, entre personas y firmas de reconocido prestigio y experiencia profesional en la materia, considerándose prácticas razonables y suficientes para este tema. Así mismo, y respecto de la Auditoría Externa, la misma es elegida anualmente en la Asamblea de Accionistas, tomando en consideración la normativa vigente. Por su parte la auditoría externa cuenta con sus propias normas internas de rotación que se ajustan a la normativa local y estándares internacionales.
	PRINCIPIO V. RESPETAR LOS DERECHOS DE LOS ACCIONISTAS
	Recomendación V.1: Asegurar que los accionistas tengan acceso a la información de la Emisora. Responder si:
	V.1.1 El Órgano de Administración promueve reuniones informativas periódicas con los accionistas coincidiendo con la presentación de los estados financieros intermedios. Explicitar indicando la cantidad y frecuencia de las reuniones realizadas en el transcurso del año.		X		Se emite información y se publica a través de la CNV y ByMA, de acuerdo a la normativa aplicable, para el conocimiento de los accionistas y del público en general. De esta forma la información que se considera relevante para los accionistas llega a su conocimiento. Asimismo, la Sociedad atiende las consultas realizadas ocasionalmente por los accionistas, no considerándose necesario realizar reuniones informativas distintas de la Asamblea de Accionistas.
	V.1.2 La Emisora cuenta con mecanismos de información a inversores y con un área especializada para la atención de sus consultas. Adicionalmente cuenta con un sitio_web_que puedan acceder los accionistas y otros inversores, y que permita un canal de acceso para que puedan establecer contacto entre sí. Detallar.	X			La Sociedad cuenta con un Responsable de Relaciones con el Mercado y una oficina de Relaciones con los Inversores que atiende las inquietudes y consultas de los accionistas. Asimismo cuenta con una página web de la cual puede recabarse información de la Sociedad y establecer un contacto.
	Recomendación V.2: Promover la participación activa de todos los			accionistas. Responder si:
	V.2.1 El Órgano de Administración adopta medidas para promover la participación de todos los accionistas en las Asambleas Generales de Accionistas. Explicitar, diferenciando las medidas exigidas por ley de las ofrecidas voluntariamente por la Emisora a sus accionistas.	X			La Sociedad considera que se encuentra asegurado el derecho de todos los accionistas de participar en la Asamblea de Accionistas en la medida que cumplan con los requisitos legales y estatutarios para concurrir a la misma. En tal sentido no se encuentra vedado ningún derecho que les corresponda a los accionistas. Las convocatorias son publicadas a través de medios nacionales de amplia divulgación como así también por medio de la CNV y ByMA y con la antelación requerida por el art. 70 de la Ley26.831.
	V.2.2 La Asamblea General de Accionistas cuenta con un Reglamento para su funcionamiento que asegura que la información esté disponible para los accionistas, con suficiente antelación para la toma de decisiones. Describir los principales lineamientos del mismo.			X	Las Asambleas de Accionistas se celebran y se convocan conforme los plazos y condiciones exigidos por la normativa vigente, razón por la cual la Sociedad considera que no es necesaria la adopción de un Reglamento para su funcionamiento, no obstante, lo cual se encuentra a disposición de los accionistas toda la documentación a ser tratada por la asamblea con la suficiente antelación, cumpliéndose con toda la normativa exigida por la Ley 19.550 y las normativas de la CNVyde ByMA.
	V.2.3 Resultan aplicables los mecanismos implementados por la Emisora a fin que los accionistas minoritarios propongan asuntos para debatir en la Asamblea General de	X			Los mecanismos implementados por la Emisora a fin que los accionistas minoritarios propongan asuntos para debatir en la Asamblea General de Accionistas son conformes con lo

	Accionistas de conformidad con lo previsto en la normativa vigente. Explicitar los resultados.				previsto en la normativa vigente y el Estatuto Social.
	V.2.4 La Emisora cuenta con políticas de estímulo a la participación de accionistas de mayor relevancia, tales como los inversores institucionales. Especificar.			X	La Sociedad no cuenta con políticas de tal carácter, aunque lleva a cabo todos los procedimientos necesarios para que todos los accionistas concurran a las Asambleas.
	V.2.5 En las Asambleas de Accionistas donde se proponen designaciones de miembros del Órgano de Administración se dan a conocer, con carácter previo a la votación: (i) la postura de cada uno de los candidatos respecto de la adopción o no de un Código de Gobierno Societario; y (ii) los fundamentos de dicha postura.			X	Dicha exigencia no está contemplada por la normativa vigente por lo que la Sociedad no lo exige.
	Recomendación V.3: Garantizar el principio de igualdad entre acción y voto. Responder si: La Emisora cuenta con una política que promueva el principio de igualdad entre acción y voto. Indicar cómo ha ido cambiando la composición de acciones en circulación por clase en los últimos tres años.	X			El Estatuto Social establece las clases de acciones y la cantidad de votos que posee cada una. No ha habido cambios en la composición de acciones en circulación por clase en los últimos cuatro años.
	Recomendación V.4: Establecer mecanismos de protección de todos los accionistas frente a las tomas de control. Responder si: La Emisora adhiere al régimen de oferta pública de adquisición obligatoria. Caso contrario, explicitar si existen otros mecanismos alternativos, previstos estatutariamente, como el tag along u otros.		X		La empresa no se encuentra adherida al régimen de oferta pública de adquisición obligatoria. El artículo 8 del Estatuto Social establece un régimen de compra preferente y de acrecer en caso que los tenedores de acciones Clase “A” o “B” quieran enajenar las mismas. Dicho régimen no es aplicable a las acciones Clase “C”.
	Recomendación V.5: Incrementar el porcentaje acciones en circulación sobre el capital. Responder si: La Emisora cuenta con una dispersión accionaria de al menos 20% para sus acciones ordinarias. Caso contrario, la Emisora cuenta con una política para aumentar su dispersión accionaria en el mercado. Indicar cuál es el porcentaje de la dispersión accionaria como porcentaje del capital social de la Emisora y cómo ha variado en el transcurso de los últimos tres años.	X			La Sociedad cuenta con una dispersión accionaria de al menos el 20% de su capital accionario y dicho porcentaje no ha variado en los últimos cuatro años.
	Recomendación V.6: Asegurar que haya una política de dividendos transparente. Responder si:
	V.6.1 La Emisora cuenta con una política de distribución de dividendos prevista en el Estatuto Social y aprobada por la Asamblea de Accionistas en las que se establece las condiciones para distribuir dividendos en efectivo o acciones. De existir la misma, indicar criterios, frecuencia y condiciones que deben cumplirse para el pago de dividendos.			X	El Estatuto Social no cuenta con una política de distribución de dividendos. El Directorio a través de la evaluación de la información relativa a los resultados de la Sociedad, proyecciones económicas y financieras, inversiones a realizar, variables económicas, proyectos futuros, disponibilidad de fondos propios y de terceros, propone un destino a los resultados del ejercicio (entre ellos una eventual distribución de dividendos) el cual es posteriormente considerado por la Asamblea de Accionistas.
	V.6.2 La Emisora cuenta con procesos documentados para la elaboración de la propuesta de destino de resultados acumulados de la Emisora que deriven en constitución de reservas legales, estatutarias, voluntarias, pase a nuevo ejercicio y/o pago de dividendos.	X			El Directorio en la Memoria anual realiza una propuesta sobre el destino de los resultados del ejercicio la que es sometida a consideración de la Asamblea de Accionistas. Ver punto anterior.

	Explicitar dichos procesos y detallar en que Acta de Asamblea General de Accionistas fue aprobada la distribución (en efectivo o acciones) o no de dividendos, de no estar previsto en el Estatuto Social.				En la Asamblea del 26 de abril de 2019, los accionistas aprobaron la desafectación parcial de la Reserva para el Pago de Futuros Dividendos por miles de $239.472 y la absorción de la pérdida del ejercicio con la Reserva Facultativa por miles de $123.000 (ambos importes en cifras reexpresadas).
	PRINCIPIO VI. MANTENER UN VÍNCULO DIRECTO Y RESPONSABLE CON LA COMUNIDAD
	Recomendación VI: Suministrar a la comunidad la revelación de las cuestiones relativas a la Emisora y un canal de comunicación directo con la empresa. Responder si:
	VI.1 La Emisora cuenta con un sitio web de acceso público, actualizado, que no solo suministre información relevante de la empresa (Estatuto Social, grupo económico, composición del Órgano de Administración, estados financieros, Memoria anual, entre otros) sino que también recoja inquietudes de usuarios en general.	X			La Sociedad cuenta con una página web donde se encuentra información sobre la misma y tiene los datos de contacto para quien quiera contactarse con la misma. Por medio de dicha página web no se tiene acceso al estatuto social, composición del órgano de administración, estados contables históricos, entre otros, dado que los mismos se encuentran publicados en la página web de la CNV razón por la cual la Sociedad no considera necesario incorporarlos a su página web.
	VI.2 La Emisora emite un Balance de Responsabilidad Social y Ambiental con frecuencia anual, con una verificación de un Auditor Externo independiente. De existir, indicar el alcance o cobertura jurídica o geográfica del mismo y dónde está disponible. Especificar que normas o iniciativas han adoptado para llevar a cabo su política de responsabilidad social empresaria (Global Reporting Iniciative y/o el Pacto Global de Naciones Unidas, ISO 26.000, SA8000, Objetivos de Desarrollo del Milenio, SGE 21- Foretica, AA 1000, Principios de Ecuador, entre otras)			X	La empresa no emite un balance de Responsabilidad Social y Ambiental por no considerarlo necesario. La empresa participa de programas de formación de competencias para desocupados, con el objeto de capacitar a los participantes para poder insertarse en el mercado laboral. La empresa cuenta con una política de Responsabilidad Social Empresaria basada en los pilares de educación, bienestar de nuestra gente y sus familias y cuidado del medio ambiente. La orientación estratégica del programa está dirigida a la promoción del desarrollo sustentable de las zonas donde operan las plantas del grupo. En la memoria del ejercicio 2019 se destacan las acciones llevadas a cabo por la Sociedad respecto de este punto.
	PRINCIPIO VII. REMUNERAR DE FORMA JUSTA Y RESPONSABLE
	Recomendación VII: Establecer claras políticas de remuneración de los miembros del Órgano de Administración y gerentes de primera línea, con especial atención a la consagración de limitaciones convencionales o estatutarias en función de la existencia o inexistencia deganancias. Responder si:
	VII.1 La Emisora cuenta con un Comité de Remuneraciones:			X	La Sociedad cuenta con un programa de definición de objetivos por área y personales, así como de evaluación del logro de dichos objetivos. Por otro lado, la remuneración del Directorio es fijada por la Asamblea de Accionistas de acuerdo a las disposiciones legales vigentes. Por su parte el Comité de Auditoría se expide acerca de los honorarios que perciben los Directores. En consecuencia, la Sociedad considera que no es necesario contar con un Comité de Remuneraciones.
	VII.1.1 integrado por al menos tres miembros del Órgano de Administración, en su mayoría independientes.			X	Por las razones expuestas en el punto VII.1.
	VII.1.2 presidido por un miembro independiente del Órgano de Administración.			X	Por las razones expuestas en el punto VII.1.

VII.1.3 que cuenta con miembros que acreditan suficiente idoneidad y experiencia en temas de políticas de recursos humanos.			X	Por las razones expuestas en el punto VII.1.
VII.1.4 que se reúna al menos dos veces por año.			X	Por las razones expuestas en el punto VII.1.
VII.1.5 cuyas decisiones no son necesariamente vinculantes para la Asamblea General de Accionistas ni para el Consejo de Vigilancia sino de carácter consultivo en lo que hace a la remuneración de los miembros del Órgano de Administración.			X	Por las razones expuestas en el punto VII.1.
VII.2 En caso de contar con un Comité de Remuneraciones, el mismo:			X	Por las razones expuestas en el punto VII.1.
VII.2.1 asegura que exista una clara relación entre el desempeño del personal clave y su remuneración fija y variable, teniendo en cuenta los riesgos asumidos y su administración.			X	Por las razones expuestas en el punto VII.1.
VII.2.2 supervisa que la porción variable de la remuneración de miembros del Órgano de Administración y gerentes de primera línea se vincule con el rendimiento a mediano y/o largo plazo de la Emisora.			X	Por las razones expuestas en el punto VII.1.
VII.2.3 revisa la posición competitiva de las políticas y prácticas de la Emisora con respecto a remuneraciones y beneficios de empresas comparables, y recomienda o no cambios.			X	Por las razones expuestas en el punto VII.1.
VII.2.4 define y comunica la política de retención, promoción, despido y suspensión de personal clave.			X	Por las razones expuestas en el punto VII.1.
VII.2.5 informa las pautas para determinar los planes de retiro de los miembros del Órgano de Administración y gerentes de primera línea de la Emisora.			X	Por las razones expuestas en el punto VII.1.
VII.2.6 da cuenta regularmente al Órgano de Administración y a la Asamblea de Accionistas sobre las acciones emprendidas y los temas analizados en sus reuniones.			X	Por las razones expuestas en el punto VII.1.
VII.2.7 garantiza la presencia del Presidente del Comité de Remuneraciones en la Asamblea General de Accionistas que aprueba las remuneraciones al Órgano de Administración para que explique la política de la Emisora, con respecto a la retribución de los miembros del Órgano de Administración y gerentes de primera línea.			X	Por las razones expuestas en el punto VII.1.
VII.3 De considerar relevante mencionar las políticas aplicadas por el Comité de Remuneraciones de la Emisora que no han sido mencionadas en el punto anterior.			X	Por las razones expuestas en el punto VII.1.
VII.4 En caso de no contar con un Comité de Remuneraciones, explicar cómo las funciones descriptas en VII. 2 son realizadas dentro del seno del propio Órgano de Administración.	X			La Sociedad cuenta con un programa de definición de objetivos por área y personales, así como de evaluación del logro de dichos objetivos. La remuneración del Directorio es fijada por la Asamblea de Accionistas de acuerdo a las disposiciones legales vigentes, considerando las responsabilidades asumidas, el tiempo dedicado, las competencias y experiencia profesional.

Por su parte el Comité de Auditoría se expide acerca de los honorarios que perciben los Directores. Por otra parte, la Sociedad cuenta con información de mercado y solicita informes de remuneraciones con los cuales compara y ajusta los niveles de remuneraciones de la Sociedad. Teniendo en cuenta que los gerentes de primera línea son empleados de la sociedad, sus remuneraciones son fijadas siguiendo los criterios establecidos por el departamento de Recursos Humanos de la Sociedad, el cual define los parámetros según cada categoría a tener en cuenta para el análisis global del personal en cuestión.

					Por su parte el Comité de Auditoría se expide acerca de los honorarios que perciben los Directores. Por otra parte, la Sociedad cuenta con información de mercado y solicita informes de remuneraciones con los cuales compara y ajusta los niveles de remuneraciones de la Sociedad. Teniendo en cuenta que los gerentes de primera línea son empleados de la sociedad, sus remuneraciones son fijadas siguiendo los criterios establecidos por el departamento de Recursos Humanos de la Sociedad, el cual define los parámetros según cada categoría a tener en cuenta para el análisis global del personal en cuestión.
	PRINCIPIO VIII. FOMENTAR LA ÉTICA EMPRESARIAL
	Recomendación VIII: Garantizar comportamientos éticos en la Emisora. Responder si:
	VIII.1 La Emisora cuenta con un Código de Conducta Empresarial. Indicar principales lineamientos y si es de conocimiento para todo público. Dicho Código es firmado por al menos los miembros del Órgano de Administración y gerentes de primera línea. Señalar si se fomenta su aplicación a proveedores y clientes.		X		La Sociedad cuenta con un Código de Ética interno el cual establece que cada miembro de la organización debe actuar velando por el interés general de la compañía, inspirado en su lealtad y contribuyendo al funcionamiento armónico de la misma. La Sociedad ha fijado sus valores los cuales hace respetar tanto interna como externamente, dichos valores se encuentran explicitados en su página web, siendo los mismos transparencia, ética y seriedad, eficiencia, calidad y respeto. Asimismo, se caracteriza por una forma de hacer negocios basada en la rectitud y el profesionalismo.
	VIII.2 La Emisora cuenta con mecanismos para recibir denuncias de toda conducta ilícita o antiética, en forma personal o por medios electrónicos garantizando que la información transmitida responda a altos estándares de confidencialidad e integridad, como de registro y conservación de la información. Indicar si el servicio de recepción y evaluación de denuncias es prestado por personal de la Emisora o por profesionales externos e independientes para una mayor protección hacia los denunciantes.		X		En el Código de Ética de la Sociedad se establece que ante la observación de algún incumplimiento o sospecha de alguna situación que viole las normas de ética la misma debe ser inmediatamente informada a un superior jerárquico o a la Dirección de Recursos Humanos.
	VIII.3 La Emisora cuenta con políticas, procesos y sistemas para la gestión y resolución de las denuncias mencionadas en el punto VIII.2. Hacer una descripción de los aspectos más relevantes de las mismas e indicar el grado de involucramiento del Comité de Auditoría en dichas resoluciones, en particular en aquellas denuncias asociadas a temas de control interno para reporte contable y sobre conductas de miembros del Órgano de Administración y gerentes de la primera línea.		X		Todas las denuncias son consideradas y evaluadas con el máximo nivel de confidencialidad por la Dirección de Recursos Humanos y la Dirección General.
	PRINCIPIO IX: PROFUNDIZAR EL ALCANCE DEL CÓDIGO
	Recomendación IX: Fomentar la inclusión de las previsiones que hacen a las buenas prácticas de buen gobierno en el Estatuto Social. Responder si: El Órgano de Administración evalúa si las previsiones del Código de Gobierno Societario deben reflejarse, total o parcialmente, en el Estatuto Social, incluyendo las responsabilidadesgeneralesyespecíficas del			X	El Estatuto Social de la Sociedad cuenta con normas de Gobierno Societario tales como la integración y funcionamiento del Directorio. Sin perjuicio de ello, el Directorio de la Sociedad no considera necesario incluir en forma expresa y específica las recomendaciones del Código de Gobierno Societario en el Estatuto Social.

Órgano de Administración. Indicar cuales previsiones están efectivamente incluidas en el Estatuto Social desde la vigencia del Código hasta el presente.