Mirgor — Annual Report 2009

Mar 11, 2010

SOCIEDAD ANONIMA

EINSTEIN 1105 – RIO GRANDE

PROVINCIA DE TIERRA DEL FUEGO

ESTADOS CONTABLES POR EL EJERCICIO

INICIADO EL 1º DE ENERO Y FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2009

JUNTAMENTE CON EL INFORME DEL AUDITOR INDEPENDIENTE

Y DE LA COMISIÓN FISCALIZADORA

DIRECTORIO

INTERCLIMA S.A.

PRESIDENTE

Ing. Jorge Antonio Caputo

VICEPRESIDENTE

Dr. Mauricio Blacher

DIRECTOR TITULAR

Lic. Lionel Bosich

DIRECTOR SUPLENTE

Lic. Fabio Rozemblum

COMISION FISCALIZADORA

Síndicos Titulares

Dr. Julio Cueto Rua

Dr. Mario Volman

Dr. Andrés Mercau Saavedra

Síndicos Suplentes

Dra. Maria Andrea Rabal

Dr.Hugo Kaplan

Dra. Maria Eugenia Ramirez

(Información no auditada y no cubierta por el informe del auditor)

EJERCICIO ECONOMICO Nº 25 INICIADO EL 1º DE ENERO Y FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2009.

MEMORIA

Señores Accionistas:

De conformidad con las disposiciones legales y estatutarias vigentes sometemos a vuestra consideración la documentación de los estados contables correspondiente al ejercicio económico N° 25 finalizado el 31 de diciembre de 2009.

Cuadro de situación en que se desarrolló la actividad del ejercicio.

Si bien se estimaba que las perspectiva para el presente año era una caída de la demanda global, esta se vio amortiguada por las rápidas medidas tomadas en todo el mundo.

Argentina particularmente tuvo sus propios problemas, vinculados principalmente con las elecciones legislativas de mediados de año que modificarían el mapa político en el Congreso de la Nación. Otro de los grandes temas fueron los reclamos sectoriales, relativos a los incrementos salariales para no perder poder adquisitivo por una parte y por la otra incrementar la participación de la masa asalariada dentro del producto bruto interno.

Así como el año anterior se vio ensombrecido por la crisis externa de mediados de año, el año que analizamos fue empañado por la crisis del campo que se inicio en el mes de marzo y que aún tiene secuelas. A nivel país significó el decaimiento en las expectativas de crecimiento y desde el gobierno el esfuerzo por sostener el control de los mercados.

Los esfuerzos realizados evitaron una caída mayor de los indicadores económicos y registró hacia fines de año un aumento del nivel de actividad que se espera continúe en el 2010.

Mercado Automotriz y Residencial.

El año se inició con una profundización en la caída de la producción y ventas que se venia registrando desde fines del año anterior

Las empresas en general trataron de soportar la crisis manteniendo su liquidez.

En el área automotriz (condensadores) si bien el gobierno implementó un programa tendiente a incrementar las ventas, éste no tuvo en Interclima el impacto esperado. Por otra parte el efecto de las exportaciones del sector logró también suavizar la caída del sector.

Por su parte el mercado de acondicionadores residenciales en esta oportunidad no corrió con la misma posibilidad que la del automotriz, dado que su mayor participación es en el mercado doméstico.

Actividad desarrollada por la Sociedad.

La empresa continuó a pesar de la crisis incorporando nuevos clientes a su cartera, debido a su constante compromiso con el sector, reconocido por el mercado, tanto a nivel del sector residencial como automotriz, aun a pesar de la disminución de los volúmenes de venta.

El sector residencial siguió trabajando fuertemente en incrementar su participación pero la situación económica del país resintió este mercado. Durante este ejercicio se realizó la venta de 169.209 unidades frente a las 298.070 del ejercicio anterior, representando una disminución de un 43.2%.

Durante este año se hicieron inversiones que permitieron mejorar la capacidad de producción y actualizar la tecnología.

Análisis de los Estados Contables Consolidados. (en pesos del 31/12/2009)

El resultado ordinario neto antes del impuesto a las ganancias del ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2009, ascendió a miles de $8.837 (pérdida) frente al resultado de miles de $ 12.002 del año 2008 (ganancia).

Las ventas del ejercicio, fueron de miles $264.970.- habiéndose registrado una disminución del 41.3% con respecto al ejercicio anterior (miles $ 451.227). Las ventas del ejercicio corresponden miles de $ 21.951 al segmento automotriz y miles de $ 243.019 al segmento residencial.

Los gastos de administración, miles de $ 6.207, representan el 2.3% con respecto a las ventas del ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2009, comparados con la suma de miles de $ 6.467 del ejercicio anterior donde representaron un 1.4%. Los gastos de comercialización ascienden a la suma de miles de $ 12.256, representando un 4.6 % sobre las ventas del ejercicio, comparados con la suma de miles de $ 18.418 que representaron un 4.1 % sobre las ventas del ejercicio anterior..

Las operaciones con la empresa controlante se detallan en la Nota Nro 6 de los Estados Contables.

Indices

Perspectivas Futuras.

Para el año se prevé un incremento de la demanda en función a los requerimientos y consultas recibidas de los clientes del sector automotriz que abastece la empresa controlante y a la cual se provee de insumos. A nivel general para el sector se estima que existe la posibilidad de un importante crecimiento.

En lo que respecta a residencial se espera una recuperación luego de que se agotaran los stocks de las cadenas comerciales, además del beneficio que introdujo la Ley que beneficia a empresa radicadas en Tierra del Fuego.

Propuesta del Directorio.

Los resultados acumulados al cierre del ejercicio ascienden a la suma de miles $ 33.853, el Directorio sugiere no efectuar distribución de fondos dada la voluntad de acompañar la evolución d el capital de trabajo necesario para el desarrollo normal de las actividades.

Agradecimiento.

El Directorio desea expresar su agradecimiento al personal directivo y a los empleados por el espíritu de colaboración demostrado durante el ejercicio, así como a proveedores y clientes por la confianza depositada en la empresa y el apoyo prestado.

Buenos Aires, 05 de Marzo de 2010

Ing. Jorge Antonio Caputo

Presidente

INFORME DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES

A los Señores Presidente y Directores de

INTERCLIMA S.A.

Domicilio legal: Einstein 1105

Río Grande – Tierra del Fuego

(C.U.I.T.: 30-60942285-4)

1. Hemos auditado el estado de situación patrimonial adjunto de INTERCLIMA S.A. al 31 de diciembre de 2009 y los correspondientes estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo, por el ejercicio finalizado en esa fecha. Asimismo, hemos auditado el estado de situación patrimonial consolidado adjunto de INTERCLIMA S.A. y su sociedad controlada al 31 de diciembre de 2009 y los correspondientes estados consolidados de resultados y de flujo de efectivo por el ejercicio finalizado en esa fecha, que se exponen como información complementaria.
2. La Dirección de la Sociedad es responsable por la preparación y presentación razonable de los estados contables de acuerdo con las normas contables vigentes en la provincia de Tierra del Fuego, Antártida e Islas del Atlántico Sur, República Argentina. Esta responsabilidad incluye diseñar, implementar y mantener un sistema de control interno adecuado, para que dichos estados contables no incluyan distorsiones significativas originadas en errores o irregularidades; seleccionar y aplicar políticas contables apropiadas, y efectuar las estimaciones que resulten razonables en las circunstancias. Nuestra responsabilidad es expresar una opinión sobre los mencionados estados contables basada en nuestra auditoría.
3. Nuestro trabajo fue realizado de acuerdo con las normas de auditoría vigentes en la República Argentina. Estas normas requieren que el auditor planifique y desarrolle su tarea con el objetivo de obtener un grado razonable de seguridad acerca de la inexistencia de distorsiones significativas en los estados contables.

Una auditoría incluye aplicar procedimientos, sobre bases selectivas, para obtener elementos de juicio sobre la información expuesta en los estados contables. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio profesional del auditor, quién a este fin evalúa los riesgos de que existan distorsiones significativas en los estados contables, originadas en errores o irregularidades. Al realizar esta evaluación de riesgos, el auditor considera el control interno existente en la Sociedad, en lo que sea relevante para la preparación y presentación razonable de los estados contables, con la finalidad de seleccionar los procedimientos de auditoría que resulten apropiados en las circunstancias, pero no con el propósito de expresar una opinión sobre la efectividad del sistema de control interno vigente en la Sociedad. Asimismo, una auditoría incluye evaluar que las políticas contables utilizadas sean apropiadas, la razonabilidad de las estimaciones contables efectuadas por la Dirección de la Sociedad y la presentación de los estados contables tomados en su conjunto.

Consideramos que los elementos de juicio obtenidos nos brindan una base suficiente y apropiada para fundamentar nuestra opinión de auditoría.

1. Tal como se menciona en la nota 4. a los estados contables adjuntos, al 31 de diciembre de 2009 la Sociedad mantiene registrado créditos fiscales no corrientes en concepto de impuesto al valor agregado por $5.893.400 y otros créditos fiscales no corrientes relacionados con el impuesto a las ganancias e impuesto a la ganancia mínima presunta por $789.701, cuya recuperabilidad depende de que la Sociedad genere suficientes ingresos impositivos para su absorción. Si bien la Dirección de la Sociedad entiende que en función al plan de negocios dichos créditos serán recuperables, a la fecha de emisión de este informe no es posible estimar el importe que se recuperará de los mismos.
2. Tal como se indica en la nota 1. a los estados contables indicados en el párrafo 1., al 31 de diciembre de 2002 la Sociedad estimó la existencia de quebranto impositivo en el impuesto a las ganancias, a partir de haber computado para el ejercicio fiscal finalizado a esa fecha el efecto del ajuste por inflación impositivo previsto en la ley, pero suspendido por la legislación impositiva vigente, por entender que estaban dadas las condiciones macroeconómicas en el país para su aplicación. Consecuentemente, la Sociedad no provisionó monto alguno en carácter de impuesto a las ganancias a dicha fecha. De no haberse practicado el ajuste por inflación impositivo, la Sociedad debería haber determinado un impuesto a las ganancias a pagar, cuya registración hubiera incrementado el pasivo corriente y disminuido el patrimonio neto al 31 de diciembre de 2009 por $ 5.786.677 y hubiera incrementado la pérdida neta por el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2009 en $ 531.094.
3. En nuestra opinión, sujeto al efecto de los ajustes, si los hubiera, que podrían haberse requerido de conocerse la resolución de la incertidumbre mencionada en el párrafo 4., y excepto por el efecto de los ajustes a incorporar en la registración del pasivo por el impuesto a las ganancias según lo indicado en el párrafo 5., los estados contables mencionados en el párrafo 1., presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situación patrimonial de INTERCLIMA S.A. y la situación patrimonial consolidada de INTERCLIMA S.A. con su sociedad controlada al 31 de diciembre de 2009, y los respectivos resultados de sus operaciones y los flujos de su efectivo por el ejercicio finalizado en esa fecha de conformidad con las normas contables profesionales vigentes en la provincia de Tierra del Fuego, Antártida e Islas del Atlántico Sur, República Argentina.
4. En relación al estado de situación patrimonial INTERCLIMA S.A. y al estado de situación patrimonial consolidado de INTERCLIMA S.A. con su sociedad controlada al 31 de diciembre de 2008 y a los estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo por el ejercicio finalizado en esa fecha, presentados con propósitos comparativos, informamos que con fecha 5 de marzo de 2009 hemos emitido un informe de auditoría que incluyó las siguientes salvedades: (a) determinadas por discrepancia en el criterio de valuación de la provisión y cargo a resultados correspondiente por el impuesto a las ganancias por $ 5.255.583 y $ 526.574, respectivamente, y (b) indeterminadas en relación con la recuperabilidad de ciertos créditos fiscales por $ 7.800.557.
5. En cumplimiento de disposiciones vigentes, informamos que:
6. Excepto por lo mencionado en la Nota 9, los estados contables mencionados en el párrafo 1. surgen de los registros contables llevados, en sus aspectos formales, de conformidad con normas legales vigentes.
7. Al 31 de diciembre de 2009, la deuda devengada en concepto de aportes y contribuciones previsionales a favor de la Administración Nacional de Seguridad Social, que surge de los registros contables de la Sociedad, asciende a $ 1.189.910 no siendo exigible a esa fecha.

Ciudad Autónoma de Buenos Aires,

5 de marzo de 2010

PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L. C.P.C.E.T.F. Cámara Río Grande. T° 1 F° 3

Karén Grigorian (Socio) Contador Público (U.B.A.) C.P.C.E.T.F. Cámara Río Grande. T° 1 F° 237

INFORME DE LA COMISION FISCALIZADORA

A los Señores Accionistas de

INTERCLIMA S.A.

De nuestra consideración:

1. De acuerdo con lo dispuesto por el inciso 5 del artículo N° 294 de la ley 19.550, hemos examinado el inventario, memoria, estado de situación patrimonial adjunto de INTERCLIMA S.A. al 31 de diciembre de 2009 y los correspondientes estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo por el ejercicio finalizado en esa fecha, como así también el estado de situación patrimonial consolidado de INTERCLIMA S.A. con su sociedad controlada al 31 de diciembre de 2009 y los correspondientes estados consolidados de resultados y de flujo de efectivo por el ejercicio finalizado en esa fecha. Los estados contables mencionados son responsabilidad del Directorio de la Sociedad en ejercicio de sus funciones exclusivas.
2. Nuestro trabajo se basó en la auditoría de los estados contables arriba indicados efectuada por la firma Pistrelli, Henry Martin y Asociados S.R.L. de acuerdo con las normas de auditoría vigentes en la República Argentina, y se circunscribió a verificar la razonabilidad de la información significativa de los documentos examinados, su congruencia con la información sobre las decisiones societarias expuestas en actas, y la adecuación de dichas decisiones a la ley y a los estatutos, en lo relativo a sus aspectos formales y documentales. No hemos efectuado ningún control de gestión y, por lo tanto, no hemos evaluado los criterios y decisiones empresarias de administración, financiación, comercialización y producción, dado que estas cuestiones son de responsabilidad exclusiva del Directorio.
3. Tal como se indica en la nota 4. a los estados contables, al 31 de diciembre de 2009 la Sociedad mantiene registrados créditos fiscales no corrientes en concepto de impuesto al valor agregado por $5.893.400 y otros créditos fiscales no corrientes relacionados con el impuesto a las ganancias e impuesto a la ganancia mínima presunta por $789.701, cuya recuperabilidad depende de que la Sociedad genere suficientes ingresos impositivos para su absorción. Si bien la Dirección de la Sociedad entiende que en función al plan de negocios dichos créditos serán recuperables, a la fecha de emisión de este informe no es posible estimar el importe que se recuperará de los mismos.
4. Tal como se indica en la nota 1 a los estados contables indicados en el párrafo 1., al 31 de diciembre de 2002 la Sociedad estimó la existencia de quebranto impositivo en el impuesto a las ganancias, a partir de haber computado para el ejercicio fiscal finalizado a esa fecha el efecto del ajuste por inflación impositivo previsto en la ley, pero suspendido por la legislación impositiva vigente, por entender que estaban dadas las condiciones macroeconómicas en el país para su aplicación. Consecuentemente, la Sociedad no provisionó monto alguno en carácter de impuesto a las ganancias a dicha fecha. De no haberse practicado el ajuste por inflación impositivo, la Sociedad debería haber determinado un impuesto a las ganancias a pagar, cuya registración hubiera incrementado el pasivo corriente y disminuido el patrimonio neto al 31 de diciembre de 2009 por $5.786.677 y hubiera reducido la ganancia neta por el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2009 en $ 531.094.
5. En nuestra opinión, basado en nuestro trabajo y en el informe de fecha 05 de marzo de 2010 del contador Karén Grigorian (socio de la firma Pistrelli, Henry Martin y Asociados S.R.L.), sujeto al efecto de los ajustes que podrían haberse requerido de conocerse la resolución de la incertidumbre mencionada en el párrafo 3. y excepto por el efecto de los ajustes a incorporar en la registración por el pasivo por el impuesto a las ganancias según lo indicado en el párrafo 4, los estados contables mencionado en el párrafo 1., presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situación patrimonial de INTERCLIMA S.A. y la situación patrimonial consolidada de INTERCLIMA S.A. con su sociedad controlada al 31 de diciembre de 2009 y los respectivos resultados de sus operaciones y los flujos de su efectivo por el ejercicio finalizado en esa fecha de conformidad con las normas contables profesionales vigentes en la Provincia de Tierra del Fuego, Antártida e Islas del Atlántico Sur, Republica Argentina.

6. Informamos además que en cumplimiento de disposiciones legales vigentes y en ejercicio del control de legalidad que nos compete hemos aplicado durante el ejercicio los restantes procedimientos descriptos en el artículo N° 294 de la Ley N° 19.550 que consideramos necesarios de acuerdo con las circunstancias, no teniendo observaciones que formular al respecto.

7. Los estados contables adjuntos surgen de registros contables llevados, en sus aspectos formales, de conformidad con las disposiciones legales vigentes.

Ciudad Autónoma de Buenos Aires, 5 de marzo

de 2010

Por Comisión Fiscalizadora
Julio Cueto Rua Síndico

ESTADOS CONTABLES CORRESPONDIENTES AL EJERCICIO ECONOMICO N° 25, POR EL EJERCICIO INICIADO EL 1° DE ENERO DE 2009 Y FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2009, COMPARATIVO CON EL EJERCICIO ANTERIOR.

Domicilio Legal: Einstein 1105 – Río Grande – Provincia de Tierra del Fuego.

Actividad principal: Fabricación de autopartes, intercambiadores para equipos de aire acondicionado y calefacción, y acondicionadores de aire.

Fecha de Inscripción en el Registro Público de Comercio:

• Del estatuto social: 22 de abril de 1986.
• De la última reforma del estatuto: 13 de septiembre de 2001.

Número de registro de la Inspección General de Justicia (I.G.J.): 2.355

Fecha de finalización del plazo de duración: 21 de abril de 2085.

Sociedad Controlante: MIRGOR S.A.C.I.F.I.A.

Composición del capital: Ver Nota 3.

Acciones ordinarias de valor nominal $ 1 Suscripto, integrado, emitido e inscripto en el Registro Público de Comercio	PESOS 12.000

ESTADO DE SITUACION PATRIMONIAL AL 31 DE DICIEMBRE DE 2009

COMPARATIVO CON EL EJERCICIO ANTERIOR

• Cifras expresadas en pesos (Nota 1.b) -

ESTADO DE SITUACION PATRIMONIAL AL 31 DE DICIEMBRE DE 2009

COMPARATIVO CON EL EJERCICIO ANTERIOR

• Cifras expresadas en pesos (Nota 1.b) -

ESTADO DE RESULTADOS CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO FINALIZADO EL

31 DE DICIEMBRE DE 2009, COMPARATIVO CON EL EJERCICIO ANTERIOR

• Cifras expresadas en pesos (Nota 1.b) -

ESTADO DE EVOLUCIÓN DEL PATRIMONIO NETO CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2009,

COMPARATIVO CON EL EJERCICIO ANTERIOR

• Cifras expresadas en pesos (Nota 1.b) -

ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO FINALIZADO EL

31 DE DICIEMRE DE 2009, COMPARATIVO CON EL EJERCICIO ANTERIOR

• Cifras expresadas en pesos (Nota 1.b) -

ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO FINALIZADO EL

31 DE DICIEMRE DE 2009, COMPARATIVO CON EL EJERCICIO ANTERIOR

• Cifras expresadas en pesos (Nota 1.b) -

Igualmente en el mail q paso Karina q nos envio un libro en pdf ( que es el mismo que nos dio el profesor) en la pagina 109 esta el ejercicio y en la pagina 142 esta la respuesta ( CURSO ELEMENTAL DE PROBABILIDAD Y ESTADISTICA)

NOTA 1 – BASE DE PRESENTACIÓN DE LOS ESTADOS CONTABLES

1. Normas contables aplicadas en la preparación y presentación de los estados contables:

Los presentes estados contables han sido preparados de acuerdo con las normas contables profesionales vigentes en la Provincia de Tierra del Fuego, Antártida e Islas del Atlántico Sur y las normas pertinentes de la Comisión Nacional de Valores, en consideración de la entidad de control de la sociedad controlante.

Mediante las Resoluciones Generales Nº 485, 487 y 494, la Comisión Nacional de Valores (C.N.V.) dispuso la adopción (con algunas modificaciones) y aplicación para los ejercicios completos correspondientes a los ejercicios iniciados a partir del 1º de enero de 2006 de las RT Nº 6, 8, 9, 11, 14, 16, 17, 18, 21, 22 y 23 y las interpretaciones 1a 4 de la F.A.C.P.C.E., incluyendo las modificaciones introducidas hasta el 1 de abril de 2005 mediante la Resolución N° 312/05 de la F.A.C.P.C.E., con ciertas modificaciones.

Para las cuestiones de valuación no previstas en las normas contables generales o particulares y que no pueden resolverse mediante la utilización del Marco Conceptual de las normas contables, deberán aplicarse en forma supletoria las Normas Internacionales de Información Financiera e Interpretaciones aprobadas por el International Accounting Standards Board, que se encuentren vigentes en el ejercicio para el que aplique la supletoriedad.

Respecto de la diferencia entre el valor contable ajustado de los bienes de uso y su base fiscal es una diferencia que fue considerada como una diferencia permanente. El efecto total (en términos de impuesto) de la diferencia por reexpresión de los bienes de uso al cierre de los presentes estados contables asciende a 9.682. De haberse considerado la mencionada diferencia como temporaria, el patrimonio neto de la Sociedad al inicio del ejercicio hubiera disminuido en 15.429 y el efecto sobre el resultado del ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2009 hubiera implicado un menor cargo contable por impuesto a las ganancias de 5.747.

De haberse registrado la diferencia temporaria antes mencionada, el impacto en el cargo contable por impuesto a las ganancias diferido de los próximos ejercicios se vería reducido de la siguiente manera:

NOTA 1 – BASE DE PRESENTACIÓN DE LOS ESTADOS CONTABLES – Continuación

En el mes de diciembre de 2009, la C.N.V. emitió la Resolución General (R.G.) N° 562 mediante la cual ha establecido la aplicación de la Resolución Técnica Nº 26 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (con ciertas modificaciones en relación a los entes comprendidos y su fecha de aplicación) que adopta, para determinadas entidades incluidas en el régimen de oferta pública de la Ley Nº 17.811, o que hayan solicitado autorización para estar incluidas en el citado régimen, las normas internacionales de información financiera (NIIF) emitidas por el IASB (Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad).

De acuerdo con la R.G. N° 562, la aplicación de tales normas resultará obligatoria para la controlante de la Sociedad a partir del ejercicio que se inicie el 1° de enero de 2012, admitiéndose su aplicación anticipada a partir del ejercicio que se inicie el 1° de enero de 2011. A la fecha de aprobación de los presentes estados contables, el Directorio de la sociedad controlante de la Sociedad está analizando la fecha de adopción de las NIIF y sus efectos contables, y el plan de implementación específico requerido por la mencionada resolución de la C.N.V

La preparación de los estados contables, de acuerdo con normas contables profesionales vigentes, requiere la consideración por parte de la Dirección de la Sociedad de estimaciones y supuestos que pueden afectar los montos informados de activos y pasivos, la determinación de activos y pasivos contingentes a la fecha de dichos estados contables, como así también los montos de ingresos y gastos de cada ejercicio cubierto. En consecuencia, los resultados finales pueden diferir de esas estimaciones.

1. Reexpresión en moneda homogénea:

Las normas contables profesionales establecen que los estados contables deben expresarse en moneda homogénea. En un contexto de estabilidad monetaria, la moneda nominal es utilizada como moneda homogénea y, en un contexto de inflación o deflación, los estados contables deben expresarse en moneda de poder adquisitivo de la fecha a la cuál corresponden dando reconocimiento contable a las variaciones en el índice de precios internos al por mayor (IPIM) publicado por el Instituto Nacional de Estadísticas y Censos, de acuerdo con el método de reexpresión establecido en la Resolución Técnica (RT) N° 6 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (F.A.C.P.C.E.).

Los estados contables de la Sociedad reconocen las variaciones en el poder adquisitivo de la moneda hasta el 28 de febrero de 2003 de acuerdo con lo requerido por el Decreto 664/2003 del Poder Ejecutivo Nacional y la Resolución General N° 441 de la Comisión Nacional de Valores. Las normas contables profesionales, establecen que la discontinuación en la aplicación del método de reexpresión establecido en la RT N° 6 debió efectuarse a partir del 1° de octubre de 2003. Los efectos de no haberse reconocido las variaciones del poder adquisitivo de la moneda hasta esta última fecha no han sido significativos en relación a los presentes estados contables.

NOTA 1 – BASE DE PRESENTACIÓN DE LOS ESTADOS CONTABLES – Continuación

1. Criterios de valuación:

Los principales criterios de valuación utilizados en la preparación de los estados contables son los siguientes:

• Caja y bancos:
• En moneda nacional: a su valor nominal.
• Créditos y deudas:
• En moneda local: En el caso de saldos por transacciones con partes independientes y por transacciones comerciales con partes relacionadas, se valuaron al valor actual de los flujos de fondos que originarán los mismos, descontados, en la medida que sus efectos fueran significativos, utilizando tasas implícitas, explícitas o de mercado, según corresponda, vigentes al momento de cada transacción. En caso de saldos por transacciones no comerciales con partes relacionadas, se valuaron al valor nominal, considerando los intereses devengados al cierre de cada ejercicio, en caso que correspondiera.
• En moneda extranjera: Conforme a los parámetros indicados en el párrafo precedente, se calcularon los valores actuales en moneda extranjera, en la medida que sus efectos fueran significativos. Estos saldos fueron convertidos a moneda local al tipo de cambio vigente a la fecha de cierre de cada ejercicio aplicable para la liquidación de las respectivas operaciones. Las diferencias de cambio fueron imputadas al resultado de cada ejercicio. El detalle respectivo se expone en el Anexo G.
• Riesgo crediticio: las ventas al mercado interno se concentran principalmente a Carrier S.A., Inc Sociedad Anonima, LG Electronics Arg. S.A., Carsa S.A., Cencosud S.A., Electrónica Megatone S.A., Mirgor S.A.C.I.F.I.A (sociedad controlante), York International S.A., Bazar Avenida S.A., IATEC S.A. ( sociedad controlada), Peugeot Citröen Argentina S.A., General Motors de Argentina S.R.L, Juan Carlos Prola y Cia S.R.L, Ansal Refrigeracion S.A. y Jumbo Retail Argentina S.A. La Sociedad analiza la evolución financiera de sus clientes a fin de reducir el riesgo potencial de pérdidas significativas por incobrabilidad de los créditos.

El máximo riesgo crediticio no difiere significativamente de los importes de los créditos que se presentan en el Estado de Situación Patrimonial. La Sociedad no ha endosado ni descontado documentos de crédito con recurso durante el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2009.

• Pasivos por costos laborales: los pasivos por costos laborales se devengan en los períodos en los cuales los empleados hayan prestado el servicio que da origen a tales contraprestaciones.

NOTA 1 – BASE DE PRESENTACIÓN DE LOS ESTADOS CONTABLES – Continuación

• Instrumentos financieros: Con el objetivo de cubrir el riesgo de cambio entre el dólar estadounidense y el peso argentino, durante el ejercicio finalizado al 31 de diciembre de 2009, la Sociedad ha concertado ciertos contratos de compra-venta a término de moneda extranjera con instituciones bancarias. Excepto por lo mencionado anteriormente, la Sociedad no ha utilizado instrumentos financieros derivados en los ejercicios finalizados el 31diciembre de 2009 y 2008. Los saldos a cobrar y a pagar derivados de sus habituales operaciones comerciales se encuentran valuados según lo indicado en párrafos anteriores. La Sociedad estima que el valor corriente de los instrumentos financieros (créditos y pasivos) no difiere significativamente de su valor de libros.

• Créditos por impuesto a las ganancias diferido: a su valor nominal.

• Bienes de cambio:
• Las materias primas (incluyendo aquellas en tránsito) fueron valuadas a su costo de reposición al cierre de cada ejercicio considerando los precios de contado para los volúmenes habituales de compra. Asimismo, para los bienes importados se han considerado los costos de reposición en moneda extranjera, siendo convertidos al tipo de cambio vigente al cierre de cada ejercicio aplicable para la liquidación de estas operaciones.
• Los productos elaborados fueron valuados a su costo de reproducción de contado al cierre de cada ejercicio con límite en su valor neto de realización.
• Los anticipos a proveedores se valúan según la metodología descripta para los créditos y deudas.
• El valor de los bienes de cambio al cierre de cada ejercicio, luego de considerar la previsión para desvalorización y obsolescencia correspondiente, no supera a su valor recuperable a las fechas respectivas.
• Participaciones Permanentes en Sociedades:
• Capdo S.A.: Se ha determinado en base al valor patrimonial proporcional de acuerdo con lo establecido por la Resolución Técnica Nro.21 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas, el que fue calculado en base a los activos y pasivos computados a sus valores corrientes a la fecha de adquisición y considerando los resultados devengados desde dicha fecha hasta la fecha de cierre de los estados contables de Capdo S.A. el 31 de diciembre de 2009 y 2008, los que incluyen un informe del auditor sin salvedades, de fecha 4 de marzo de 2010 y 2 de marzo de 2009, respectivamente. Los criterios contables seguidos por Capdo S.A. no difieren de los aplicados por la Sociedad. El detalle de la inversión se incluye en el Anexo C. La Sociedad no ha tomado conocimiento de hechos posteriores que modifiquen la situación patrimonial, financiera o resultados de Capdo S.A. a las fechas respectivas, que tengan un impacto significativo presente o futuro en la valuación de la inversión.

NOTA 1 – BASE DE PRESENTACIÓN DE LOS ESTADOS CONTABLES – Continuación

• IATEC S.A.: Se ha determinado en base al valor patrimonial proporcional de acuerdo con lo establecido por la Resolución Técnica Nro.21 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas, el que fue calculado en base a los activos y pasivos computados a la fecha de adquisición y considerando los resultados devengados desde dicha fecha hasta la fecha de cierre de los estados contables de IATEC S.A. al 31 de diciembre de 2009 y 2008, el que incluye un informe del auditor sin salvedades, de fecha 4 de marzo de 2010 y 2009, respectivamente. Los criterios contables seguidos por IATEC S.A. no difieren de los aplicados por la Sociedad. El detalle de la inversión se incluye en el Anexo C. La Sociedad no ha tomado conocimiento de hechos posteriores que modifiquen la situación patrimonial, financiera o resultados de IATEC S.A. a las fechas respectivas, que tengan un impacto significativo presente o futuro en la valuación de la inversión.
• El valor de las inversiones se revisa para verificar si ha sufrido alguna desvalorización, cuando existe algún indicio que indique que el valor de libros excede su valor recuperable (el mayor entre el valor neto de realización y su valor de uso).
• El resultado por la participación en CAPDO S.A. y en IATEC S.A. se expone bajo el rubro “Resultado de inversiones permanentes” del estado de resultados.
• Los dividendos, en dinero o en especie, que la Sociedad reciba por sus inversiones en otras sociedades en exceso de las utilidades acumuladas impositivas que éstas mantengan al momento de su distribución, estarán sujetos a una retención del 35% en concepto de impuesto a las ganancias con carácter de pago único y definitivo. La Sociedad no ha efectuado cargo alguno por este impuesto por estimar que los dividendos provenientes de utilidades registradas mediante la aplicación del método del valor patrimonial proporcional no estarán sujetos a dicho impuesto.
• Bienes de uso
• Los bienes de uso se valuaron a su costo original reexpresado de acuerdo con lo mencionado en la Nota 1.b, neto de las depreciaciones acumuladas hasta la finalización de cada ejercicio.
• La depreciación es calculada por el método de la línea recta, aplicando tasas anuales suficientes para extinguir los bienes de uso al final de su vida útil estimada.
• La valuación de los bienes de uso se revisa para verificar si ha sufrido alguna desvalorización, cuando existe algún indicio que el valor libros de los mismos podría exceder su valor recuperable. Las pérdidas o recuperos por desvalorización se reconocen en los resultados financieros y por tenencia del estado de resultados.

NOTA 1 – BASE DE PRESENTACIÓN DE LOS ESTADOS CONTABLES – Continuación

• El valor de libros de los bienes de uso, considerado a nivel de actividad generadora de efectivo, no supera su valor recuperable.
• La evolución de los bienes de uso se expone en el Anexo A.
• Llave de negocio
• La llave de negocio ha sido generada por la adquisición de las acciones de CAPDO S.A y IATEC S.A. La Sociedad ha considerado que el intangible originado por la adquisición de las acciones de CAPDO S.A. tiene vida útil indefinida, dado que no se encuentra sujeta a un plazo de utilización contractual o legal y se estima que generará fondos en el futuro en un plazo indefinido. Asimismo, ha considerado que el intangible originado por la adquisición de las acciones de IATEC S.A. tiene vida útil definida y generará fondos hasta el año 2023. La amortización es calculada por el método de línea recta hasta dicho año.
• El valor de la llave de negocio se revisa para verificar si ha sufrido alguna desvalorización, cada vez que se preparan los estados contables. Las pérdidas o recuperos por desvalorización se reconocen en los resultados financieros y por tenencia del estado de resultados.
• Activos intangibles:
• Corresponden a licencias adquiridas y fueron valuados a su costo incurrido, menos la correspondiente amortización acumulada. La amortización es calculada por el método de la línea recta en un período de 5 años.
• La Dirección de la Sociedad revisa el valor residual contable de los activos intangibles a fin de verificar si el mismo ha sufrido alguna desvalorización, cuando existan hechos o haya cambios en las circunstancias que indiquen que el valor registrado de los mismos pueda no ser recuperable. Si existiese algún indicio y los valores de libros superan el monto recuperable estimado, dichos activos se deben reducir hasta el límite de su valor recuperable. El monto recuperable para los activos intangibles equivale al valor neto de realización o al valor de uso, el que sea mayor.
• El valor de los activos intangibles no supera su valor recuperable.
• El detalle respectivo se expone en el Anexo B.
• Previsiones:

NOTA 1 – BASE DE PRESENTACIÓN DE LOS ESTADOS CONTABLES – Continuación

• Deducidas del activo:

• Para desvalorización y obsolescencia de bienes de cambio: se ha constituido para reducir el valor de ciertas existencias de productos terminados y otros bienes de cambio obsoletos y de lenta rotación a su valor probable de recupero determinado sobre la base de un análisis individual de los mismos. El detalle respectivo se expone en el Anexo E.

• Para desvalorización de créditos fiscales: Se ha constituido para reducir el valor de libros de dichos créditos a su valor estimado de recupero a cierre de cada ejercicio. En su determinación se han considerado las estimaciones de la Dirección de la Sociedad sobre la probable utilización de los mismos. El detalle respectivo se expone en el Anexo E.

• Cuentas de patrimonio neto:

Se encuentran reexpresadas de acuerdo con lo indicado en la Nota 1.b., excepto la cuenta “Capital suscripto” y “Aportes irrevocables”, las cuales se han mantenido por su valor de origen. El ajuste derivado de su reexpresión se expone en la cuenta “Ajuste del capital” y “Ajuste integral de aportes irrevocables”, respectivamente.

• Cuentas del estado de resultados:

• Se encuentran expresadas a su valor nominal, con las siguientes excepciones:

• Los resultados de inversiones permanentes originados por la tenencia accionaria en CAPDO S.A y IATEC S.A. fueron calculados de acuerdo con el método del valor patrimonial proporcional, aplicando el porcentaje de participación de la Sociedad sobre los resultados de dichas compañías, correspondientes al mismo período de tiempo que el de la Sociedad y deduciendo los resultados no trascendidos a terceros.

• Las depreciaciones de los bienes de uso y la amortización de los activos intangibles fueron calculadas sobre el valor de los activos respectivos, reexpresados de acuerdo con lo mencionado en la Nota 1.b.
• El costo de los bienes vendidos se determinó sobre la base de los costos de reposición de cada mes.. El resultado por tenencia se expone en el rubro “Resultados financieros y por tenencia generado por activos”.
• Bajo la denominación de “Resultados financieros y por tenencia” se exponen en forma conjunta: a) las ganancias y costos financieros nominales, b) las diferencias de cambio, c) los cargos y reversiones por desvalorizaciones de créditos fiscales y d) el efecto de los valores descontados de créditos y deudas.

• Bajo la denominación de “Otros gastos” se incluyen los gastos no absorbidos por la producción de la planta.

• La Sociedad ha segregado los componentes financieros implícito en las cuentas de resultado durante cada ejercicio en la medida en que sus efectos fueran significativos.

NOTA 1 – BASE DE PRESENTACIÓN DE LOS ESTADOS CONTABLES – Continuación

• Impuesto a las ganancias, a la ganancia mínima presunta y crédito por impuesto a las ganancias diferido:
• Ajuste por inflación impositivo correspondiente al ejercicio finalizado al 31 de diciembre de 2002.

La Dirección de la Sociedad, a partir de la crisis económica generada por la salida del Régimen de Convertibilidad, consideró que estaban dadas las condiciones para la aplicación del ajuste por inflación impositivo. En función a ello confeccionó y presentó la declaración jurada del impuesto a las ganancias por el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2002 en base a saldos ajustados, utilizando para el cálculo los coeficientes determinados según la variación del Índice de Precios Internos Mayoristas (IPIM), lo que llevó a determinar un quebranto impositivo de aproximadamente 5.200.000.

A los efectos de contar con la protección jurisdiccional correspondiente, la Dirección de la Sociedad interpuso ante el Poder Judicial, una medida cautelar por entender, que debido a la alta inflación que había afectado al ejercicio 2002, debía dejarse sin efecto el artículo 39 de la Ley N° 24.073 del año 1992, establece en uno el índice aplicable para el ajuste por inflación

impositivo, dado que el mismo había sido incorporado a la legislación en un contexto económico totalmente distinto al que sepresentaba en el ejercicio 2002.

Con fecha 17 de julio de 2003, el juez que entiende en la causa hizo lugar a la medida cautelar solicitada por la Dirección de laSociedad, ordenando al Estado Nacional que se abstenga de iniciar cualquier procedimiento administrativo o judicial, de efectuar cualquier clase de reclamo, intimación o denuncia, así como aplicar cualquier sanción fundada en la supuesta prohibición del ajuste por inflación.

El 15 de octubre de 2004, el juez de primera instancia que entiende en el amparo interpuesto por la Sociedad emitió un pronunciamiento para que la AFIP acepte la legitimidad del ajuste por inflación previsto en el título VI de la Ley 20.628 de impuesto a las ganancias y resolvió declarar la inconstitucionalidad del artículo 4° de la Ley 25.561 en cuanto modifica los artículos 7° y 10° de la Ley 23.928, el artículo 5° del Decreto 214/02, y el artículo 39° de la Ley 24.073, por avasallar los artículos 14° y 17° de la Constitución Nacional y ordenó a la AFIP a computar el ajuste por inflación en las declaraciones juradas por el ejercicio cerrado el 31 de diciembre de 2002 (presentada el 8 de mayo de 2003). Dicho pronunciamiento fue apelado por el Fisco Nacional. La Cámara de Apelaciones declaró desierto el recurso de apelación deducido. Como consecuencia de ello, la AFIP introdujo un recurso extraordinario el cual fue denegado por la Cámara. El Procurador General de la Nación sostuvo en un dictamen reciente que debe habilitarse la revisión de la sentencia de la Cámara de Comodoro Rivadavia que había declarado desierto el recurso ante la Corte Suprema de Justicia interpuesto por la AFIP, ante la sentencia favorable

NOTA 1 – BASE DE PRESENTACIÓN DE LOS ESTADOS CONTABLES – Continuación

para Interclima de primera y segunda instancia. Considerando la denegatoria mencionada en el párrafo anterior, la AFIP interpuso un recurso de queja ante la Corte Suprema de la Nación, el que fue concedido por dicho tribunal a fines del ejercicio 2007. Consecuentemente, las actuaciones fueron remitidas nuevamente a la Cámara de apelaciones interviniente para que proceda a dictar un nuevo fallo. Con fecha 9 de septiembre de 2008, la Cámara de Apelaciones resolvió confirmar la sentencia favorable a Interclima.

De no haberse practicado el ajuste por inflación impositivo, la Sociedad hubiera determinado por el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2002 un impuesto a las ganancias, por aproximadamente 384.342 (luego del cómputo de quebrantos de ejercicios anteriores), de 854.892 por el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2003, de 1.279.585 por el ejercicio finalizado al 31 de diciembre de 2004 y de 39.793 por el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2005. En consecuencia, dicho pasivo por 2.558.612, más los intereses devengados de aproximadamente 3.228.065, no se encuentran registrados en los estados contablesal 31 de diciembre de 2009.

• Determinación del impuesto a las ganancias, a la ganancia mínima presunta y del crédito por impuesto a las ganancias diferido.

La Sociedad determina el cargo contable por impuesto a las ganancias de acuerdo con el método del impuesto a las ganancias diferido, el cual consiste en el reconocimiento, como crédito o deuda, del efecto impositivo de las diferencias temporarias entre la valuación contable y la impositiva de los activos y pasivos, y su posterior imputación a los resultados de los ejercicios en los cuales se produce la reversión de las mismas, considerando asimismo la posibilidad de aprovechamiento de los quebrantos impositivos en el futuro. Las diferencias temporarias determinan saldos activos o pasivos de impuesto a las ganancias diferido cuando su reversión futura disminuya o aumente los impuestos determinados. Cuando existen quebrantos impositivos susceptibles de deducción de ganancias impositivas futuras o el impuesto a las ganancias diferido resultante de las diferencias sea un activo, se reconocen dichos créditos, en la medida en que se estime que su aprovechamiento sea probable.

El impuesto a la ganancia mínima presunta es complementario del impuesto a las ganancias, dado que, mientras este último grava la utilidad impositiva del ejercicio, el impuesto a la ganancia mínima presunta constituye una imposición mínima que grava la renta potencial de ciertos activos a la tasa del 1%, de modo que la obligación fiscal de la Sociedad coincidirá con el mayor de ambos impuestos. Sin embargo, si el impuesto a la ganancia mínima presunta excede en un ejercicio fiscal al impuesto

a las ganancias, dicho exceso podrá computarse como pago a cuenta de cualquier excedente del impuesto a las ganancias sobre el impuesto a la ganancia mínima presunta durante los siguientes diez ejercicios.

NOTA 1 – BASE DE PRESENTACIÓN DE LOS ESTADOS CONTABLES – Continuación

La evolución del crédito por impuesto a las ganancias diferido y el cargo a resultados en los ejercicios finalizados el 31 de diciembre de 2009 y 2008 es la siguiente:

La conciliación entre el cargo a resultados registrado por el impuesto a las ganancias y el resultante de aplicar la tasa del 35% establecida por las normas impositivas vigentes al resultado contable de cada ejercicio es la siguiente:

1. Incluye el resultado exento por las actividades desarrolladas en Tierra del Fuego.

El detalle de las partidas incluidas en el crédito por impuesto a las ganancias diferido al 31 de diciembre de 2009 y 2008 es el siguiente:

NOTA 1 – BASE DE PRESENTACIÓN DE LOS ESTADOS CONTABLES – Continuación

La Dirección de la Sociedad entiende que en función del plan de negocios futuros, el crédito por impuesto a las ganancias diferido es recuperable.

• Estados contables comparativos

Los estados contables por el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2008, que se presentan con propósitos comparativos, incluyen ciertas reclasificaciones para adecuarlas a la presentación de los estados contables por el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2009.

NOTA 2 – COMPOSICIÓN DE LOS PRINCIPALES RUBROS

NOTA 2 – COMPOSICION DE LOS PRINCIPALES RUBROS – Continuación

NOTA 2 – COMPOSICION DE LOS PRINCIPALES RUBROS – Continuación

NOTA 3 – ESTADO DE CAPITALES

En cumplimiento de lo requerido por la Inspección General de Justicia, se informa que el estado de capitales al 31 de diciembre de 2009 y 2008, es el siguiente:

NOTA 4 – SITUACION FISCAL DE LA SOCIEDAD: CREDITOS FISCALES

La Sociedad se encuentra alcanzada por los beneficios del Régimen de Promoción Industrial establecido por la Ley Nº 19.640 por los bienes y para las actividades desarrolladas en la Provincia de Tierra del Fuego. En este sentido la Sociedad goza de ciertos beneficios impositivos y aduaneros, los cuales mediante el Decreto 1234/2007 del Poder Ejecutivo Nacional fueron prorrogado hasta el año 2023, que incluyen:

1. Impuesto a las ganancias: Mediante el Decreto 1395/94, el Poder Ejecutivo Nacional estableció que a partir del 1° de septiembre de 1994 debía atribuirse como renta exenta del impuesto a las ganancias por las utilidades imputables a la Provincia de Tierra del Fuego, el 85% del precio de venta al cliente. Con posterioridad por aplicación del Decreto 615/97, el Estado Nacional restituyó determinados beneficios impositivos otorgados por la Ley de Promoción Industrial introduciendo, a partir del 1° de agosto de 1997, modificaciones que establecieron que la exención del impuesto a ingresar de la que gozarían las mencionadas actividades sería del 100%, de acuerdo al Art. 1° y 4° inc.a) de la Ley 19.640.
2. Impuesto al Valor Agregado: Las ventas que la Sociedad realiza en la Provincia de Tierra del Fuego se hallan exentas de este impuesto, mientras que las realizadas al territorio continental están gravadas por el impuesto al valor agregado a la tasa del 21%. Dicho impuesto es cobrado a los clientes. El Decreto 1395/94 dispuso que el crédito fiscal presunto computable a partir del 1° de septiembre de 1994, equivale al que resulte de aplicar la tasa del gravamen sobre el 61,11% del precio neto

NOTA 4 – SITUACION FISCAL DE LA SOCIEDAD: CREDITOS FISCALES – Continuación

de venta al cliente, por lo que la obligación tributaria se redujo al 8% del mismo a partir de abril de 1995. Con la emisión del Decreto Nº 615/97 el Estado Nacional restituyó determinados beneficios impositivos otorgados por la Ley de Promoción Industrial y estableció que el crédito fiscal presunto computable a partir del 1° de agosto de 1997 equivale al que resulta de aplicar el 100% sobre la tasa del gravamen al precio neto de venta al cliente del continente.

1. Derechos aduaneros y tasa de estadística: Para todos los insumos importados y que sean empleados para sus operaciones en Tierra del Fuego no son abonados por la Sociedad en virtud de la Ley 19.640.
2. Reintegros en moneda nacional: En función a lo establecido por la Ley Nº 19.640 las exportaciones realizadas desde el continente a Tierra del Fuego son beneficiadas por estos reintegros.

Debido a la demora en el pago por parte del Estado Nacional, la Sociedad ha presentado solicitudes de cobro ante la Dirección General de Aduanas. Los asesores legales y la Dirección de la Sociedad entienden que las operaciones se realizaron de acuerdo al marco normativo de la Ley Nº 19.640 y por ende les corresponde la percepción de los reintegros.

Los beneficios correspondientes a los ejercicios finalizados el 31 de diciembre de 2009 y 2008 respecto a lo mencionado en los incisos anteriores asciende a:

Considerando el régimen impositivo al cual se encuentra sujeto la Sociedad, la misma mantiene al 31 de diciembre de 2009 y 2008 créditos fiscales no corrientes por IVA saldo a favor por la suma de 5.893.400 y 5.256.433 respectivamente y otros créditos fiscales no corrientes relacionados con impuesto a las ganancias e impuesto a las ganancia minima presunta, por la suma de 789.701 y 2.544.124 respectivamente, expuestos en el activo no corriente cuya recuperabilidad depende, entre otros factores, de la posibilidad de que la Sociedad genere ingresos sujetos a impuestos durante el presente y próximos ejercicios. En este sentido, la Dirección de la Sociedad entiende que en función del plan de negocios futuros, dichos créditos son recuperables.

NOTA 5 – CLIENTES SIGNIFICATIVOS

Por los ejercicios finalizados el 31 de diciembre de 2009 y 2008, la distribución de las ventas (medida en términos porcentuales) de la Sociedad a sus clientes fue:

NOTA 6 – INFORMACIÓN SOBRE PARTES RELACIONADAS

Por los ejercicio finalizados el 31 de diciembre de 2009 y 2008, la Sociedad realizó operaciones con la sociedad controlante, controlada y relacionada, siendo los saldos de créditos y deudas, los siguientes:

NOTA 6 – INFORMACIÓN SOBRE PARTES RELACIONADAS – Continuación

Las transacciones realizadas con la sociedad controlante, controlada y relacionada por los ejercicios finalizados el 31 de diciembre de 2009 y 2008, fueron las siguientes:

NOTA 7 – INFORMACIÓN POR SEGMENTOS

Durante el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2009, la Sociedad operó en los segmentos de negocio automotriz y residencial. Los criterios de valuación aplicables para preparar la información por segmentos de negocios son los descriptos en la Nota 1.c de los presentes estados contables.

NOTA 8 – ADQUISICIÓN DE PARTICIPACION ACCIONARIA

Con fecha 23 de octubre de 2008, la Sociedad adquirió, por 302.908, el 95 % de las acciones de la firma IATEC S.A. (Industria Austral de Tecnología S.A.), una sociedad constituida en la Provincia de Tierra del Fuego que es titular de un proyecto de promoción industrial autorizado en el marco de la Ley N° 19.640 para la fabricación de equipos de aire acondicionado, entre otros productos electrónicos, en su planta fabril localizada en la Ciudad de Río Grande, Provincia de Tierra del Fuego, Antártida e Islas del Atlántico Sur. El 5 % restante de las acciones de IATEC S.A. fue adquirido por su controlante MIRGOR S.A.C.I.F.I.A. Esta inversión permite a Mirgor S.A.C.I.F.I.A. e Interclima S.A. contar con nuevas alternativas de producción.

Con fecha 15 de diciembre de 2008, el Directorio de la Sociedad aprobó efectuar un aporte irrevocable en especie (bienes de uso) por 6.551.802 y un aporte en efectivo por 4.655.194.

NOTA 9 – LIBROS RUBRICADOS

Debido a demoras sufridas en el proceso administrativo de rubrica del Libro Diario en la Inspección General de Justicia (I.G.J.), a la fecha de emisión de los presentes estados contables, la Sociedad se encuentra en proceso de transcripción de las operaciones correspondientes al período de tres meses iniciado el 1° de septiembre del 2009 y finalizado el 31 de diciembre de 2009.

Asimismo ciertas operaciones correspondientes al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2009 fueron transcriptas con posterioridad a la fecha de rúbrica del libro diario respectivo.

ANEXO “A”

EVOLUCIÓN DE LOS BIENES DE USO POR EL EJERCICIO FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2009

COMPARATIVO CON EL EJERCICIO ANTERIOR

• Cifras expresadas en pesos (Nota 1.b) -

ANEXO “B”

EVOLUCIÓN DE ACTIVOS INTANGIBLES POR EL EJERCICIO FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2009

COMPARATIVO CON EL EJERCICIO ANTERIOR

• Cifras expresadas en pesos (Nota 1.b) -

ANEXO “C”

PARTICIPACIÓN EN SOCIEDADES POR EL EJERCICIO FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2009

COMPARATIVO CON EL EJERCICIO ANTERIOR

• Cifras expresadas en pesos (Nota 1.b) -

ANEXO “E”

EVOLUCIÓN DE LAS PREVISIONES POR EL EJERCICIO FINALIZADO

EL 31 DE DICIEMBRE DE 2009 COMPARATIVO CON EL EJERCICIO ANTERIOR

• Cifras expresadas en pesos (Nota 1.b) -

ANEXO “F”

COSTO DE LOS BIENES VENDIDOS POR EL EJERCICIO FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2009 COMPARATIVO CON EL EJERCICIO ANTERIOR

• Cifras expresadas en pesos (Nota 1.b) -

ANEXO “G”

ACTIVOS Y PASIVOS EN MONEDA EXTRANJERA POR EL EJERCICIO FINALIZADO

EL 31 DE DICIEMBRE DE 2009 COMPARATIVO CON EL EJERCICIO ANTERIOR

ANEXO “H”

INFORMACION REQUERIDA POR EL APARTADO I INCISO b) DEL ART. 64 DE LA LEY NRO. 19.550 CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2009 COMPARATIVO CON EL EJERCICIO ANTERIOR

• Cifras expresadas en pesos (Nota 1.b) -

ANEXO “I”

APERTURA DE CREDITOS Y PASIVOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2009

• Cifras expresadas en pesos (Nota 1.b) -

(1) Los saldos deudores y acreedores no devengan intereses explícitos.

ESTADO DE SITUACION PATRIMONIAL CONSOLIDADO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2009

COMPARATIVO CON EL EJERCICIO ANTERIOR

• Cifras expresadas en pesos (Nota 1.b a los estados contables básicos) -

ESTADO DE SITUACION PATRIMONIAL CONSOLIDADO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2009

COMPARATIVO CON EL EJERCICIO ANTERIOR

• Cifras expresadas en pesos (Nota 1.b a los estados contables básicos) -

ESTADO DE RESULTADOS CONSOLIDADO CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO FINALIZADO

EL 31 DE DICIEMBRE DE 2009 COMPARADO CON EL EJERCICIO ANTERIOR

• Cifras expresadas en pesos (Nota 1.b a los estados contables básicos) -

ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO CONSOLIDADO CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO FINALIZADO

EL 31 DE DICIEMBRE DE 2009 CON EL EJERICIO ANTERIOR

• Cifras expresadas en pesos (Nota 1.b a los estados contables básicos) -

ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO CONSOLIDADO CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO

FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2009

• Cifras expresadas en pesos (Nota 1.b a los estados contables básicos) -

NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES CONSOLIDADOS POR EL EJERCICIO FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2009 COMPARATIVO CON EL EJERCICIO ANTERIOR.

• Cifras expresadas en pesos (Nota 1.b a los estados contables básicos) -

NOTA 1 – BASE DE PRESENTACIÓN DE LOS ESTADOS CONTABLES

1. Síntesis de los criterios de valuación y exposición:

Los criterios de valuación y exposición de los estados contables consolidados al 31 de diciembre de 2009 y 2008 son similares a los expuestos en la Nota 1 a los estados contables individuales, excepto por la valuación de las inversiones en sociedades controladas que en los presentes estados consolidados han sido incorporadas línea por línea siguiendo los criterios de la Resolución Técnica N° 21 de la F.A.C.P.C.E. con las eliminaciones correspondientes.

1. Bases de consolidación:

Siguiendo el procedimiento establecido en la Resolución Técnica Nº 21 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas, Interclima S.A. ha consolidado línea por línea sus estados contables con los de IATEC S.A. al 31 de diciembre de 2009 y 2008 (ejercicio durante el cual Interclima S.A. adquirió a esta última)

Los datos que reflejan el control societario son los siguientes:

		% de participación en el Capital
Sociedad controlada		ordinario y en votos posibles al 31/12/2009 31/12/2008		Fecha de cierre del período/ejercicio – último estado contable emitido
IATEC S.A.		95,00 % 95,00 %		31/12/09

En la consolidación, los importes de la inversión en la sociedad controlada y la participación en sus resultados y flujos de efectivo se reemplazan por la totalidad de los activos, pasivos, resultados y flujos de efectivo de la misma, reflejando separadamente la participación minoritaria de terceros en la sociedad controlada. Los créditos, deudas y las operaciones entre miembros del grupo consolidado se eliminan en la consolidación. Los resultados originados por operaciones entre miembros del grupo consolidado no trascendidos a terceros y contenidos en los saldos finales de activos y pasivos, se eliminan totalmente.

NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES CONSOLIDADOS POR EL EJERCICIO FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2009 COMPARATIVO CON EL EJERCICIO ANTERIOR.

• Cifras expresadas en pesos (Nota 1.b a los estados contables básicos) -

NOTA 1 – BASE DE PRESENTACIÓN DE LOS ESTADOS CONTABLES- Continuación

Estados contables utilizados en la consolidación:

Para la preparación de los estados consolidados al 31 de diciembre de 2009 y 2008, se utilizaron los estados contables de IATEC S.A. a dichas fechas, los que incluyen un informe del auditor sin salvedades, de fecha 4 de marzo de 2010 y 2009, respectivamente.

1. Evolución de bienes de uso:

NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES CONSOLIDADOS POR EL EJERCICIO FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2009 COMPARATIVO CON EL EJERCICIO ANTERIOR.

• Cifras expresadas en pesos (Nota 1.b a los estados contables básicos) -

NOTA 1 – BASE DE PRESENTACIÓN DE LOS ESTADOS CONTABLES- Continuación

1. Notas correspondientes a los estados contables de Interclima S.A. aplicables al ente consolidado.

Las notas 1 a 4 y 6 a 8 adjuntas a los estados contables básicos de Interclima S.A. son aplicables a este estado consolidado.

NOTA 2 - PROMOCIÓN INDUSTRIAL DE SOCIEDAD CONTROLADA

Con fecha 24 de noviembre de 2006, la Secretaría de Industria, Comercio y de la Pequeña y Mediana Empresa, dependiente del Ministerio de Economía y Producción de la Nación, dictó la resolución N° 468/2006, por medio de la cual se declara a la Sociedad controlada ( IATEC S.A) comprendida en el Régimen del Decreto N° 490/2003 del Poder Ejecutivo Nacional, dictado en el marco de las leyes N° 19.640 y 25.561, para la fabricación de televisores color, grabadores y/o reproductores de video, sistemas de audio, equipos de aire acondicionado familiar y comercial, hornos a microondas, monitores para computación, equipos de radiocomunicaciones, celulares móviles y teléfonos inalámbricos en su planta industrial localizada en la Ciudad de Río Grande, Provincia de Tierra del Fuego, Antártida e Islas del Atlántico Sur.

Dicha ley y sus modificatorias establecen beneficios promocionales para las actividades industriales que impliquen un proceso de transformación y ensamble aplicado a los insumos importados por IATEC S.A. y desarrollados dentro de la Provincia de Tierra del Fuego, Antártida e Islas del Atlántico Sur y su proceso de comercialización en el territorio continental, hasta el 31 de diciembre de 2023.

Asimismo, la Secretaría de Industria, Comercio y de la Pequeña y Mediana Empresa, dependiente del Ministerio de Economía y Producción de la Nación, dictó la resolución N° 307/2008, publicada en el boletín oficial con fecha 10 de octubre de 2008, por medio de la cual sustituye el artículo 6° de la resolución N° 468/2006, extendiendo el plazo máximo para la puesta en marcha del proyecto.

La resolución N° 468/2006 establece que el proyecto promovido se concretará mediante una inversión total de 28.731.443, de los cuales 9.400.000 corresponden a inversiones en activos fijos y el resto a inversiones en capital de trabajo. Asimismo, según lo dispuesto por la mencionada resolución, IATEC S.A. debe cumplir una producción mínima anual y deberá contar con una plantilla mínima de personal a ocupar en su planta industrial, dando lugar su incumplimiento a las sanciones previstas en dicha ley.

Los tributos de los que IATEC S.A. se encuentra liberada parcial o totalmente, según el caso, son el impuesto a las ganancias y a la ganancia mínima presunta, el impuesto al valor agregado y los derechos aduaneros generados en la importación de materias primas y exportación de productos terminados de la Provincia de Tierra del Fuego, Antártida e Islas del Atlántico Sur.

NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES CONSOLIDADOS POR EL EJERCICIO FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2009 COMPARATIVO CON EL EJERCICIO ANTERIOR.

• Cifras expresadas en pesos (Nota 1.b a los estados contables básicos) -

NOTA 3- COMPOSICIÓN DE LOS PRINCIPALES RUBROS

NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES CONSOLIDADOS POR EL EJERCICIO FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2009 COMPARATIVO CON EL EJERCICIO ANTERIOR.

• Cifras expresadas en pesos (Nota 1.b a los estados contables básicos) -

NOTA 3- COMPOSICIÓN DE LOS PRINCIPALES RUBROS – Continuación

NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES CONSOLIDADOS POR EL EJERCICIO FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2009 COMPARATIVO CON EL EJERCICIO ANTERIOR.

• Cifras expresadas en pesos (Nota 1.b a los estados contables básicos) -

NOTA 3- COMPOSICIÓN DE LOS PRINCIPALES RUBROS – Continuación