Mips — Interim / Quarterly Report 2024

Apr 25, 2024

Delårsrapport januari–mars 2024

Januari-mars 2024

• Nettoomsättningen minskade med 6% till 83 MSEK (88), den organiska tillväxten uppgick till -6% under kvartalet
• Rörelseresultatet uppgick till 14 MSEK (15)
• Rörelsemarginalen uppgick till 16,5% (17,5)
• Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till -10 MSEK (-42)
• Resultat per aktie efter utspädning uppgick till 0,44 SEK (0,55)

Koncernen i sammandrag

MSEK	Jan-mar 2024	Jan-mar 2023	∆%	Helår 2023
Nettoomsättning	83	88	-6	357
Bruttoresultat	57	62	-8	253
Bruttomarginal, %	69,4	70,8	-	70,9
Rörelseresultat	14	15	-12	70
Rörelsemarginal, %	16,5	17,5	-	19,7
Periodens resultat	12	14	-20	64
Resultat per aktie före utspädning, SEK	0,44	0,55	-21	2,43
Resultat per aktie efter utspädning, SEK	0,44	0,55	-20	2,42
Kassaflöde från den löpande verksamheten	-10	-42	77	11
Utbetald utdelning per aktie, SEK	-	-	-	5,50

För definition och beskrivning av nyckeltal och alternativa nyckeltal, se: www.mipscorp.com

VD-kommentar

Stabil start på året

Den totala omsättningen i kvartalet minskade med 6 procent jämfört med föregående år. Detta på grund av att vi mötte starka jämförelsetal i underkategorin snö, som har proportionellt betydligt större vikt under detta kvartal. Den positiva utvecklingen som vi började skönja i slutet av 2023 fortsatte i de flesta av våra kategorier under det första, säsongsmässigt minsta, kvartalet för Mips.

I vår viktigaste underkategori, cykel, fortsatte trenden med tillväxt, med en mer normal start på året. Även kategorin Motorcykel uppvisade tillväxt och det är glädjande att se att våra säljinitiativ med de största varumärkena har börjat ge effekt här. Vi såg även en fortsatt positiv utveckling inom kategorin Säkerhet, med många nya produkter som är certifierade och klara för försäljning under våren, vilket kommer att driva tillväxt framåt.

I linje med vår långsiktiga strategi fortsatte vi våra satsningar inom både produktutveckling och marknadsföring. Kostnaderna för dessa satsningar, i kombination med en lägre omsättning, påverkade resultatet negativt för det första kvartalet. Rörelseresultatet uppgick till 14 MSEK (15) under kvartalet, en minskning med 12 procent. Rörelsemarginalen under kvartalet uppgick till 16 procent (17). Det operativa kassaflödet uppgick under det första kvartalet till -10 MSEK (-42).

Hjälmkategori Sport – tillväxt inom cykel, snö mötte tuffa jämförelsetal

För andra kvartalet i rad levererade vi tillväxt inom underkategorin cykel och vi ser att lagernivåerna hos både kunder och detaljhandlare avseende hjälmar har börjat återgå till mer hälsosamma nivåer.

Försäljningen av snösportshjälmar till konsumenter var god och generellt fortsätter underkategorin snö att utvecklas väl. Dock lyckades vi inte uppnå tillväxt under kvartalet då vi mötte starka jämförelsetal innefattande 60 procent tillväxt föregående år. Vi är fortsatt positiva för tillväxtmöjligheterna över tid inom denna underkategori, som har goda förutsättningar för en bra utveckling nästkommande säsong, då lagernivåerna generellt ligger på normala nivåer.

Vad gäller underkategorin ridsport så hölls Gothenburg Horse Show, vilket är en av världens största tävlingar inom hästsport, under kvartalet där Mips deltog som Official Safety Partner för andra året i rad. Det var inspirerande att interagera med så många representanter från ridsporten och därigenom även få en bekräftelse på att Mips har flyttat fram positionen i denna sett till marknadsstorleken lilla, men dock så viktiga underkategori.

Vår bedömning att den stora underkategorin cykel kommer att utvecklas positivt under 2024 stärktes av de marknadssignaler vi såg under kvartalet. Som vi tidigare har kommunicerat bedömer vi att lagernivåerna inom cykelbranschen, hjälmvarumärken och butiksled, nu är i stort sett normaliserade i alla led. Därmed förväntar vi oss, efter 18 månader med stora lagerneddragningar hos både hjälmtillverkare och butiker, att vår försäljning i högre grad kommer efterlikna slutkonsumenternas beteende i marknaden.

Hjälmkategori Motorcykel – återgång till tillväxt i kvartalet och något bättre marknadsutsikter

Inom kategorin Motorcykel såg vi en förbättrad utveckling jämfört med de senaste kvartalen och vi levererade tillväxt i kvartalet.

Även inom denna kategori ser vi att lagren har börjat återgå till mer normala nivåer. Än mer glädjande är att ett antal stora hjälmvarumärken nu, efter att ha minskat sina lager av äldre modeller, valt att lansera nya hjälmmodeller utrustade med Mips lösningar som utvecklades under 2023. Vårt fokus framåt kommer fortsatt att vara effektivt nära samarbete med hjälmvarumärken för att integrera våra lösningar, samt att lansera ännu fler nyutvecklade lösningar för branschen och därmed driva genomförsäljning tillsammans med våra kunder.

Under våren har vi även offentliggjort ett nytt partnerskap med FIM Motocross World Championship (MXGP), arrangören för världscupen inom motocross, där Mips är Official Safety Partner. Vi ser detta som en viktig plattform att fortsätta utbilda motorsporten om hjälmsäkerhet och riskerna förknippade med rotationsrörelser.

Hjälmkategori Säkerhet – många nya hjälmar nu certifierade och klara för utrullning

Inom kategorin Säkerhet har vi haft en god takt både när det gäller lansering av partnerskap med nya kunder och nya hjälmmodeller tillsammans med dessa kunder. Certifieringsprocessen av nya hjälmmodeller har tagit längre tid än vad vi räknade med för något år sen. Nu har många viktiga modeller certifierats och vi ser fram emot att succesivt öka volymerna inom denna kategori.

Under april lanserades vårt samarbete med Husqvarna. Vi har därigenom gjort insteg även inom hjälmar för skogsarbete. Mips har i dagsläget lanserat partnerskap med 16 olika varumärken i kategorin, och under förra året dubblerade vi antalet hjälmmodeller utrustade med Mips säkerhetssystem inom kategorin Säkerhet. När vi nu har etablerat en solid plattform med många starka partners kommer vårt fokus under 2024 vara att driva volym och vi ser fram emot ett spännande tillväxtår.

Ser med tillförsikt fram emot ett spännande år

Även om vi är i ett tidigt skede i vår återhämtningsfas så är vi nöjda med de framsteg vi hittills gjort. Under kvartalet har vi bland annat drivit tillväxt inom de flesta av våra underkategorier, trots en fortsatt osäker och utmanade marknad. Därutöver ser vi ett fortsatt mycket högt intresse från våra kunder att utveckla nya hjälmar utrustade med Mips säkerhetssystem inom samtliga tre kategorier.

Vi är övertygade om att vi har rätt långsiktig strategi, med stort innovationsfokus och ett långsiktigt byggande av ett väl erkänt ingrediensvarumärke som gör oss till en viktig partner för hjälmbranschen. Den strategin kommer även fortsättningsvis att stötta vår långsiktiga plan och resan mot att nå våra finansiella mål.

Stockholm, april 2024

Max Strandwitz Koncernchef och VD

"Stabil start på året"

Finansiell utveckling

Januari - mars Nettoomsättning

Nettoomsättningen för det första kvartalet uppgick till 83 MSEK (88), en minskning med 6 procent. Justerat för valutakurseffekter minskade den organiska utvecklingen med 6 procent. Minskningen av nettoomsättningen är främst hänförlig till svag utveckling inom underkategorin snö inom Sport som mötte starka jämförelsetal.

Förändring i nettoomsättning

%	Jan-mar 2024
Organisk tillväxt	-6
Valutakursförändringar	-0
Totalt	-6

Bruttoresultat

Bruttoresultatet minskade med 8 procent till 57 MSEK (62). Bruttomarginalen uppgick till 69,4 procent (70,8) där minskningen av bruttomarginalen främst är hänförlig till ökade intäkter från kundimplementationsprojekt som har en lägre marginal samt produktmixeffekt.

Rörelseresultat (EBIT)

Rörelseresultatet minskade med 12 procent till 14 MSEK (15), motsvarande en rörelsemarginal om 16,5 procent (17,5). Försämringen av rörelseresultatet förklaras främst av den lägre försäljningen delvis motverkat av lägre negativ valutapåverkan under övriga rörelsekostnader.

Försäljningskostnaderna uppgick till 20 MSEK (18). Administrationskostnaderna uppgick under kvartalet till 15 MSEK (16). Forsknings- och utvecklingskostnaderna uppgick till 9 MSEK (8).

Periodens resultat och resultat per aktie

Resultat före skatt uppgick till 15 MSEK (19). Redovisad skatt för kvartalet uppgick till -4 MSEK (-4), motsvarande en effektiv skatt om 23,5 procent (22,3). Periodens resultat var 12 MSEK (14). Resultat per aktie efter utspädning uppgick till 0,44 SEK (0,55).

Kassaflöde

Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till -10 MSEK (-42). Förändringen är främst hänförlig till högre betald inkomstskatt föregående år.

Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till -2 MSEK (-2). Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till 1 MSEK (-1). Periodens kassaflöde uppgick till -10 MSEK (-45).

Finansiell ställning

Koncernens totala tillgångar uppgick per den 31 mars 2024 till 751 MSEK (733).

Anläggningstillgångarna uppgick per den 31 mars 2024 till 172 MSEK (101), där ökningen främst hänför sig till investeringen i intressebolaget Quin i augusti 2023. Kortfristiga placeringar om 185 MSEK (384) är i sin helhet placerade i räntebärande fonder. Soliditeten uppgick till 89 procent (88). Likvida medel inklusive kortfristiga placeringar uppgick per den 31 mars 2024 till 400 MSEK (487).

Redovisade värden för tillgångar och skulder bedöms i allt väsentligt överensstämma med verkligt värde. För att minska koncernens kortsiktiga valutaexponering har vissa valutaderivat ingåtts med bank. Derivaten värderas till verkligt värde och uppgick netto per den 31 mars 2024 till en finansiell fordran om 1 MSEK, föregående år uppgick derivaten netto till en skuld om 2 MSEK. Säkringsredovisning tillämpas varvid den orealiserade förändringen i verkligt värde för derivaten främst redovisas mot Övrigt totalresultat.

Investeringar

Investeringar som påverkade kassaflödet uppgick under det första kvartalet till 2 MSEK (2). Investeringarna i immateriella anläggningstillgångar uppgick till 1 MSEK (1). Investeringar i materiella anläggningstillgångar var 1 MSEK (1). Koncernen hade per den 31 mars 2024 inga

väsentliga åtaganden relaterade till investeringar.

Moderbolaget

Nettoomsättningen för moderbolaget uppgick under kvartalet till 59 MSEK (63). Resultatet var under samma period 9 MSEK (12).

Likvida medel inklusive kortfristiga placeringar uppgick per den 31 mars 2024 till 358 MSEK (433).

Anställda

Medelantalet anställda för det första kvartalet var 103 (98), varav 24 (24) i dotterbolaget i Kina. Antalet anställda vid periodens slut var 106 (102), varav 24 (24) i dotterbolaget i Kina. Vid periodens slut var antalet anställda män 58 stycken och antalet anställda kvinnor 48 stycken.

* För information och härledning av justerade poster, se sidorna 15-16.

Koncernens resultaträkning i sammandrag

MSEK	Jan-mar 2024	Jan-mar 2023	Helår 2023
Nettoomsättning	83	88	357
Kostnad för sålda varor	-25	-26	-104
Bruttoresultat	57	62	253
Försäljningskostnader	-20	-18	-74
Administrationskostnader	-15	-16	-59
Forsknings- och utvecklingskostnader	-9	-8	-35
Övriga rörelseintäkter/rörelsekostnader	0	-5	-15
Rörelseresultat	14	15	70
Finansiella intäkter och kostnader	2	3	14
Finansnetto	2	3	14
Resultat före skatt	15	19	84
Skatt	-4	-4	-20
Periodens resultat	12	14	64
Resultat per aktie före utspädning, SEK	0,44	0,55	2,43
Resultat per aktie efter utspädning, SEK	0,44	0,55	2,42
Genomsnittligt antal aktier före utspädning (tusental)	26 491	26 184	26 277
Genomsnittligt antal aktier efter utspädning (tusental)	26 491	26 336	26 398

Koncernens rapport över totalresultat i sammandrag

MSEK	Jan-mar 2024	Jan-mar 2023	Helår 2023
Periodens resultat	12	14	64
Övrigt totalresultat
Poster som har omförts eller kan omföras till periodens resultat
Periodens omräkningsdifferenser vid omräkning av utländska verksamheter	3	0	-4
Förändringar i verkligt värde kassaflödessäkringar	-4	5	10
Skatt hänförlig till poster som har överförts eller kan omföras till periodens resultat	1	-1	-2
Poster som inte kan omföras till periodens resultat	-	-	-
Periodens övrigt totalresultat	0	4	4
Periodens totalresultat	11	19	68

Koncernens balansräkning i sammandrag

MSEK	31 mar 2024	31 mar 2023	31 dec 2023
TILLGÅNGAR
Anläggningstillgångar
Immateriella anläggningstillgångar	70	72	71
Materiella anläggningstillgångar	9	12	10
Nyttjanderättstillgångar	14	17	15
Andelar i intresseföretag	79	-	80
Övriga finansiella anläggningstillgångar	0	0	0
Summa anläggningstillgångar	172	101	176
Omsättningstillgångar
Varulager	5	5	4
Kundfordringar	106	110	91
Övriga fordringar	68	30	59
Kortfristiga placeringar	185	384	183
Likvida medel	215	102	225
Summa omsättningstillgångar	579	632	562
SUMMA TILLGÅNGAR	751	733	738
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital
Aktiekapital	3	3	3
Övrigt tillskjutet kapital	383	274	381
Reserver	6	6	6
Balanserat resultat inklusive periodens resultat	279	362	268
Summa eget kapital hänförligt till moderbolagets ägare	671	645	657
Långfristiga skulder
Leasingskulder	8	11	9
Övriga skulder	10	9	9
Uppskjutna skatteskulder	6	3	7
Summa långfristiga skulder	24	24	25
Kortfristiga skulder
Leasingskulder	5	5	5
Leverantörsskulder	27	31	30
Övriga skulder	24	29	20
Summa kortfristiga skulder	57	64	56
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER	751	733	738

Koncernens förändring av eget kapital i sammandrag

MSEK	Jan-mar 2024	Jan-mar 2023	Jan-dec 2023
Eget kapital vid periodens början	657	626	626
Periodens totalresultat
Periodens resultat	12	14	64
Periodens övrigt totalresultat	0	4	4
Periodens totalresultat	11	19	68
Transaktioner med aktieägarna
Premie vid utfärdande av teckningsoptioner	3	-	4
Aktierelaterade ersättningar	-	0	0
Nyemission	-	-	103
Utbetald utdelning	-	-	-144
Summa transaktioner med koncernens ägare	3	0	-37
Eget kapital vid periodens slut	671	645	657

Koncernens kassaflödesanalys

MSEK	Jan-mar 2024	Jan-mar 2023	Helår 2023
Den löpande verksamheten
Resultat före skatt	15	19	84
Justering för poster som inte ingår i kassaflödet	4	4	17
Betald inkomstskatt	-14	-59	-98
Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital	5	-36	4
Kassaflöde från förändring i rörelsekapital
Ökning (-)/minskning (+) av varulager	-1	2	2
Ökning (-)/minskning (+) av rörelsefordringar	-14	-7	11
Ökning (+)/minskning (-) av rörelseskulder	0	0	-6
Kassaflöde från den löpande verksamheten	-10	-42	11
Investeringsverksamheten
Förvärv av immateriella anläggningstillgångar	-1	-1	-7
Förvärv av materiella anläggningstillgångar	-1	-1	-2
Avyttring av materiella anläggningstillgångar		-	0
Investeringar i intresseföretag	-	-	-80
Kassaflöde från investeringsverksamheten	-2	-2	-89
Finansieringsverksamheten
Nyemission	-	-	103
Inbetalning av premie för teckningsoptioner	3	-	4
Utbetald utdelning	-	-	-144
Amortering av leasingskuld	-1	-1	-5
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	1	-1	-42
Periodens kassaflöde	-10	-45	-121
Likvida medel vid periodens början	408	532	532
Valutakursdifferens likvida medel	2	0	-4
Likvida medel vid periodens slut	400	487	408

Moderbolagets resultaträkning i sammandrag

MSEK	Jan-mar 2024	Jan-mar 2023	Helår 2023
Nettoomsättning	59	63	254
Kostnad för sålda varor	-7	-6	-27
Bruttoresultat	52	57	227
Försäljningskostnader	-19	-17	-71
Administrationskostnader	-15	-16	-58
Forsknings- och utvecklingskostnader	-9	-8	-34
Övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader	1	-5	-15
Rörelseresultat	10	11	49
Finansiella intäkter och kostnader	2	3	33
Resultat efter finansiella poster	12	15	82
Bokslutsdispositioner	-	-	-5
Bokslutsdispositioner	-	-	-5
Resultat före skatt	12	15	77
Skatt	-3	-3	-14
Periodens resultat	9	12	63

Moderbolagets rapport över totalresultat i sammandrag

MSEK	Jan-mar 2024	Jan-mar 2023	Helår 2023
Periodens resultat	9	12	63
Övrigt totalresultat
Poster som har omförts eller kan omföras till periodens resultat
Förändringar i verkligt värde kassaflödessäkringar	-4	5	10
Skatt hänförlig till poster som har överförts eller kan omföras till periodens resultat	1	-1	-2
Poster som inte kan omföras till periodens resultat	-	-	-
Periodens övrigt totalresultat	-3	4	8
Periodens totalresultat	6	16	71

Moderbolagets balansräkning i sammandrag

MSEK	31 mar 2024	31 mar 2023	31 dec 2023
TILLGÅNGAR
Anläggningstillgångar
Immateriella anläggningstillgångar	70	72	71
Materiella anläggningstillgångar	9	12	10
Andelar i koncernföretag	1	1	1
Andelar i intresseföretag	80	-	80
Andra finansiella anläggningstillgångar	-	1	-
Summa anläggningstillgångar	160	86	161
Omsättningstillgångar
Varulager	-	-	-
Kundfordringar	71	76	62
Övriga kortfristiga fordringar	65	27	55
Kortfristiga placeringar	185	384	183
Kassa och bank	173	49	180
Summa omsättningstillgångar	494	536	480
SUMMA TILLGÅNGAR	653	622	641
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital
Bundet eget kapital	4	4	4
Fritt eget kapital	582	555	573
Summa eget kapital	586	559	577
Obeskattade reserver	26	21	26
Summa obeskattade reserver	26	21	26
Långfristiga skulder
Övriga skulder	10	9	9
Uppskjuten skatteskuld	1	-	2
Summa långfristiga skulder	11	9	11
Kortfristiga skulder
Leverantörsskulder	12	13	12
Övriga kortfristiga skulder	18	20	14
Summa kortfristiga skulder	29	33	26
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER	653	622	641

Övrig information

Information om moderbolaget

Mips AB (publ), org, nr, 556609–0162, är ett svenskt publikt bolag med säte i Stockholm, Sverige. Bolagets aktier är noterade på Nasdaq Stockholms Large Cap-lista under kortnamnet MIPS.

Redovisningsprinciper

Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med IFRS Accounting Standards (IFRS) utgivna av International Accounting Standards Board (IASB) samt de tolkningsuttalanden från IFRS Interpretations Committee (IFRIC) som har antagits av Europeiska kommissionen för användning inom EU som presenterats i koncernens årsredovisning för 2023. De standarder och tolkningsuttalanden som tillämpas är de som är gällande per den 1 januari 2024 och som då antagits av EU. Ändrade redovisningsprinciper per 1 januari 2024 beskrivs nedan. Vidare har Rådet för hållbarhets- och finansiell rapporterings rekommendation RFR 1, Kompletterande redovisningsregler för koncerner, tillämpats. Delårsrapporten för koncernen har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering och tillämpliga bestämmelser i årsredovisningslagen och lagen om värdepappersmarknaden. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen samt RFR 2, Redovisning för juridiska personer. Upplysningar enligt IAS 34.16A framkommer förutom i de finansiella rapporterna och dess tillhörande noter även i övriga delar av delårsrapporten.

Nya redovisningsprinciper från 1 januari 2024

De nya eller reviderade IFRS som trätt i kraft 2024 har inte haft någon väsentlig effekt på koncernens finansiella rapporter.

Värderingsgrunder tillämpade vid upprättandet av de finansiella rapporterna

Tillgångar och skulder är redovisade till historiska anskaffningsvärden med undantag för valutaderivat och kortfristiga placeringar vars värde baseras på verkligt värde.

Funktionell valuta och rapporteringsvaluta

Moderbolagets funktionella valuta är svenska kronor som även utgör rapporteringsvalutan för koncernen. Det innebär att de finansiella rapporterna presenteras i svenska kronor. Samtliga belopp är, om inte annat anges, avrundade till närmaste miljontal.

Uppskattningar i de finansiella rapporterna

Mips bedömning är att koncernen inte har några tillgångar eller skulder vars uppskattade redovisade värde är förenat med en betydande risk för en väsentlig justering under det kommande året.

Justeringar

Viss finansiell information som redovisas i denna rapport har avrundats och tabellerna summerar därför inte nödvändigtvis.

Alternativa nyckeltal

Bolaget följer ESMA:s (the European Securities and Markets Authority) riktlinjer avseende alternativa nyckeltal. Alternativa nyckeltal avser finansiella mått som inte direkt kan utläsas eller härledas ur de finansiella rapporterna. Dessa finansiella mått är avsedda att underlätta för företagsledning och investerare att analysera koncernens utveckling. Investerare bör inte betrakta dessa alternativa nyckeltal som substitut utan snarare som komplement till den finansiella rapportering som upprättats i enlighet med IFRS. Härledning av alternativa nyckeltal finns på sidan 15-16. Definition av alternativa nyckeltal presenteras i årsredovisningen och på www.mipscorp.com.

Segment

Mips verksamhet hanteras som ett segment, då det speglar koncernens verksamhet, finansiella uppföljning samt ledningsstruktur.

Säsongsvariationer

Mips försäljning är till viss del föremål för säsongsvariationer. Bolagets nettoomsättning och rörelseresultat har historiskt varit svagast under det första kvartalet och starkast under det fjärde kvartalet.

Risker och osäkerhetsfaktorer

Mips är ett internationellt bolag och dess verksamhet kan som sådan påverkas av ett antal riskfaktorer i form av såväl operativa som finansiella risker. Riskerna relaterade till branschen och bolaget inkluderar men är inte begränsade till marknadsacceptans och kännedom om såväl rotationsrörelsers skadliga effekter på hjärnan så väl som ökad konkurrens. Som ett ingrediensvarumärke är Mips också beroende av sina kunders möjlighet att nå slutanvändarna och av deras efterfrågan. En ekonomisk nedgång eller förändring av slutanvändarens preferenser skulle kunna få en negativ påverkan på koncernens nettoomsättning och lönsamhet. Bolaget är beroende av immateriella rättigheter och det skulle kunna visa sig att bolagets skydd i vissa fall är otillräckligt eller medför betydande kostnader för att skydda sina immateriella rättigheter, vilket skulle kunna ha en negativ inverkan på bolagets verksamhet, resultat och/eller finansiella ställning. Vidare är bolaget exponerat för risker relaterade till legala processer avseende produktansvarsfrågor och andra typer av legala frågor. Även om dessa risker begränsas i möjligaste mån genom försäkringar skulle de kunna leda till betydande kostnader för bolaget.

Mips är vidare exponerat för omvärldsfaktorer och geopolitisk osäkerhet som bolaget inte kan kontrollera men som negativt kan påverka den framtida marknadsutvecklingen. Mips har ingen verksamhet i Ryssland eller Ukraina och den direkta affärsexponeringen är i övrigt mycket liten. Mips finansiella ställning, resultat och kassaflöden har inte materiellt påverkats av Rysslands invasion av Ukraina eller av de implementerade relaterade

sanktionerna. Under en period har det funnits en utmaning i efterfrågan på Mips produkter till följd av de utmaningar cykelmarknaden haft, vilket påverkat det finansiella resultatet negativt. Riskerna för potentiell påverkan på efterfrågan, givet högre räntenivåer och lägre generell konsumtionsförmåga, ligger kvar på en förhöjd nivå. Bolaget bedömer fortfarande att den långsiktiga efterfrågan på Mips produkter är god. Vi ser fortsatta risker i leverantörsledet som skulle kunna leda till obestånd hos våra kunder. Om Mips kunder hamnar på obestånd skulle det kunna leda till en negativ påverkan på koncernen. Mips har ständigt en aktiv dialog med bolagets kunder för att tidigt kunna identifiera och reagera på eventuella obeståndssituationer hos kunderna. Bolaget har inte upplevt några betalningssvårigheter hos någon av dess kunder under kvartalet som kan ses som materiella. Bolaget följer utvecklingen och relevanta myndigheters rekommendationer noga och vidtar de åtgärder som bolaget bedömer vara erforderliga för att minimera effekterna för Mips på kort och lång sikt.

Såväl de operationella som de finansiella riskerna hanteras av bolagets verkställande ledning. Ovan gäller för såväl moderbolaget som koncernen.

I Mips årsredovisning för 2023 på sidorna 54-58 går det att läsa mer om Mips risker och osäkerhetsfaktorer.

Intäkternas fördelning

Bolagets intäkter utgörs primärt av försäljning av komponentkit (licens samt komponenter) till hjälmtillverkare. Försäljning av tjänster avser utveckling av Mips teknologi för en specifik kund och hjälmmodell.

Intäkter per intäktsslag

MSEK	Jan-mar 2024	Jan-mar 2023	Jan-dec 2023
Intäkter redovisade vid leveranstillfället
Försäljning av varor	77	84	334
Intäkter redovisade över tid
Försäljning av tjänster	5	4	23
Totalt	83	88	357

Intäkter per region

MSEK	Jan-mar 2024	Jan-mar 2023	Jan-dec 2023
Nordame rika	46	58	207
Europa	21	21	82
Sverige Asien och	5	1	18
Australien	10	9	50
Totalt	83	88	357

Bolagets intäkter är koncentrerade till kunder i Nordamerika och Europa. Den höga koncentrationen av försäljningen till Nordamerika är en följd av den stora förekomsten av hjälmtillverkare i denna geografiska region. Regionfördelningen är baserad på kundernas hemvist och inte distribution. Intäkterna minskade med 6 procent under första kvartalet främst drivet av Nordamerika med negativ tillväxt om 20 procent. Under kvartalet visade Europa en positiv tillväxt om 5 procent.

Intäkter per hjälmkategori

MSEK	Jan-mar 2024	Jan-mar 2023	Jan-dec 2023
Sport	71	78	323
Motorcykel	8	7	22
Säkerhet	4	3	12
Totalt	83	88	357

Mips har valt att dela in sin verksamhet i tre huvudsakliga hjälmkategorier. Sålunda fördelas bolagets intäkter över dessa hjälmkategorier. Intäkterna för det första kvartalet inom Sport minskade med 9 procent och inom Motorcykel ökade intäkterna med 3 procent.

Valutaexponering

Mips fakturerar sina kunder i två utländska valutor, USD och CNY.

Bolagets licensavgift, vilket utgör majoriteten av bolagets intäkter, faktureras i USD och fluktuationer i valuta har en betydande inverkan på Mips nettoomsättning och lönsamhet. En 10 procentig förändring av USD-kursen skulle på helårssiffrorna 2023 haft en påverkan på EBIT med uppskattningsvis +/- 23 MSEK (37). Bolaget kommer att upphöra med valutasäkring under 2024. Bolaget kommer att låta de valutaterminer som finns löpa ut och inga nya valutaterminer kommer att tecknas. Utestående valutaterminer förfaller löpande till och med oktober 2024. Från och med 2025 är strategin att fluktuation i valuta kommer att påverka resultaträkningen fullt ut. Bolagets försäljning av komponenter sker till största delen i Kina och faktureras i CNY. Eftersom bolaget har både intäkter och kostnader relaterat till komponenter i CNY är dock exponeringen mot CNY relativt begränsad. För ytterligare information, se bolagets årsredovisning 2023 sidan 78.

Derivat, kortfristiga placeringar och långfristiga skulder

Det verkliga värdet av valutaderivaten uppgår netto per den 31 mars 2024 till en finansiell fordran om 1 MSEK, föregående år uppgick derivaten netto till en skuld om 2 MSEK. Säkringsredovisning tillämpas varvid den orealiserade förändringen i verkligt värde för utestående derivat främst redovisas mot Övrigt totalresultat. Finansiella instrument (derivat) värderade till verkligt värde i balansräkningen tillhör värderingsnivå 2 och kortfristiga placeringar tillhör värderingsnivå 1 enligt IFRS 13. Verkligt värde på kortfristiga placeringar uppgår per den 31 mars 2024 till 185 MSEK (384). Per den 31 mars 2024 hade Mips en långfristig skuld uppgående till 10 MSEK (9) avseende villkorad tilläggsköpeskilling vid förvärv av patenträttigheter och vissa andra immateriella rättigheter värderad till upplupet anskaffningsvärde.

Övrig information/investeringar i intresseföretag

Under 2023 förvärvade Mips AB 25 procent av aktierna i sensorteknologibolaget Quintessential Design, Inc. ("Quin"). Quin är ett intressebolag till Mips och redovisas enligt kapitalandelsmetoden. Under kvartalet har en resultatandel om cirka -1 MSEK redovisats på raden Övriga rörelseintäkter/ rörelsekostnader i resultaträkningen.

Aktiekapital och antal aktier

Det totala antalet registrerade aktier per den 31 mars 2024 uppgick till 26 493 273 (26 183 620) och aktiekapitalet uppgick till 2 649 327 SEK (2 618 362). Samtliga aktier är stamaktier med lika röstvärde. Aktierna har ett kvotvärde om 0,10 SEK.

Per den 31 mars 2024 uppgick bolagets innehav av aktier i eget förvar till 2 151 aktier, vilket motsvarar mindre än 0,1 procent av det totala antalet registrerade aktier. Antalet utestående aktier uppgick per den 31 mars 2024 till 26 491 122.

Utdelning

Inför årsstämman i maj föreslår styrelsen en utdelning om 6,00 SEK (5,50) per aktie för 2023, vilket motsvarar 159 MSEK baserat på antalet utestående aktier per den 31 mars 2024. Föreslagen utdelning motsvarar 249 procent av 2023 års nettoresultat.

Aktierelaterade incitamentsprogram

På årsstämman 2023 beslutades om tre långsiktiga incitamentsprogram, Optionsprogram 2023/2026, Optionsprogram 2024/2027 och Optionsprogram 2025/2028, för ledande befattningshavare och vissa nyckelpersoner i Mips. Koncernen har tre teckningsoptionsprogram där varje teckningsoption berättigar till teckning av en aktie i bolaget. Totalt emitterades 429 000 teckningsoptioner fördelat på som högst 143 000 teckningsoptioner per program. För program 2023/2026, som startade under fjärde kvartalet 2023, överläts 82 100 teckningsoptioner till deltagarna och för program 2024/2027, som startade under första kvartalet 2024, överläts 46 070 teckningsoptioner till deltagarna. Det totala antalet emitterade teckningsoptioner om 429 000 stycken kan leda till en utspädning om cirka 1,6 procent. Lösenpriset i det första programmet uppgår till 396,27 SEK per Mips aktie och för det andra programmet till 388,25 SEK per Mips aktie.

Bolaget har inga andra kostnader för teckningsoptionsprogrammen än administrativa kostnader avseende rådgivare m.m. i samband med framtagande av beslutsdokumentation och fattande av beslut om emission av teckningsoptionerna etc.

Tvister

Bolaget är inte part i någon väsentlig tvist.

Transaktioner med närstående

Inga väsentliga transaktioner med närstående har genomförts under 2024.

Årsstämma

Årsstämman 2024 kommer hållas i Täby den 7 maj 2024.

Händelser efter rapportperiodens utgång

Inga väsentliga händelser efter rapportperiodens utgång har inträffat.

Revisorsgranskning

Denna rapport har inte granskats av bolagets revisor.

Stockholm den 25 april 2024

Max Strandwitz VD och koncernchef

Koncernens nyckeltal per kvartal

	Kv1 2024	kv4 2023	kv3 2023	kv2 2023	kv1 2023	kv4 2022	kv3 2022	kv2 2022	kv1 2022	kv4 2021	kv3 2021	kv2 2021	kv1 2021	RTM
Nettoomsättning	83	91	77	102	88	107	113	206	137	198	185	142	83	352
Nettoomsättning tillväxt, %	-6	-15	-32	-51	-35	-46	-39	45	65	41	81	115	48	-32
Bruttoresultat	57	64	56	71	62	77	78	151	99	145	136	105	60	248
Bruttomarginal, %	69,4	70,2	73,1	70,0	70,8	72,3	69,0	73,4	72,5	73,0	73,3	73,8	72,5	70,6
Rörelseresultat	14	17	15	23	15	24	37	107	62	104	110	72	39	69
Rörelsemarginal, %	16,5	18,8	19,5	22,6	17,5	22,0	32,8	51,7	45,3	52,6	59,6	50,7	47,4	19,5
Justerat rörelseresultat	14	17	15	23	15	24	37	107	62	104	110	72	39	69
Justerad rörelsemarginal, %	16,5	18,8	19,5	22,6	17,5	22,0	32,8	51,7	45,3	52,6	59,6	50,7	47,4	19,5
EBITDA	18	22	20	28	20	29	41	110	65	107	113	75	42	87
EBITDA marginal, %	22,2	23,9	25,5	27,1	22,5	27,1	36,3	53,5	47,6	54,2	61,3	52,7	50,9	24,8
Avskrivningar	5	5	5	5	4	6	4	4	3	3	3	3	3	19
Resultat per aktie före utspädning, SEK	0,44	0,60	0,52	0,76	0,55	0,71	1,10	3,04	1,83	3,05	3,38	2,10	1,23	2,32
Resultat per aktie efter utspädning, SEK	0,44	0,60	0,52	0,76	0,55	0,71	1,10	3,01	1,81	3,00	3,33	2,08	1,22	2,31
Soliditet, %	89	89	89	85	88	82	76	74	80	76	78	79	84	89
Kassaflöde från den löpande verksam heten	-10	31	12	9	-42	47	97	55	37	81	71	56	69	43
Medelantal anställda	103	104	102	99	98	96	93	89	80	77	74	67	62	102

Definitioner och beskrivning av nyckeltal och alternativa nyckeltal

För definition och beskrivning av nyckeltal och alternativa nyckeltal, se www.mipscorp.com.

Härledning alternativa nyckeltal

Organisk tillväxt

Eftersom Mips fakturerar sina varor och tjänster i USD och CNY samtidigt som redovisningsvalutan är SEK är det väsentligt att skapa förståelse för hur bolaget utvecklas exklusive valutapåverkan vid

omräkning av försäljningen. Detta nyckeltal uttrycks i procentenheter av föregående års nettoomsättning, en hög förändring av tillväxt leder följaktligen till större valutapåverkan. För nettoomsättningstillväxt, utländska valutors samt förvärvsrelaterad påverkan på nettoomsättning se nedan.

Organisk tillväxt	Jan-mar 2024
Omsättningstillväxt	-6%
Nettoomsättning i MUSD
Nettoomsättning i MSEK till 2024 genomsnittskurs USD
Nettoomsättning i MSEK till 2023 genomsnittskurs USD
Påverkan valuta absoluta tal
Omsättning 2023 MSEK
USD påverkan på tillväxt
Nettoomsättning i MCNY
Nettoomsättning i MSEK till 2024 genomsnittskurs CNY
Nettoomsättning i MSEK till 2023 genomsnittskurs CNY
Påverkan valuta absoluta tal
Omsättning 2023 MSEK
CNY påverkan på tillväxt
Organisk tillväxt	-6%

Nettoomsättning rullande 12 månader

Då bolaget historiskt har haft en tillväxtfas är det viktigt att löpande se utvecklingen över tid och inte endast enskilda kvartal.

Övrigt

För ytterligare information, kontakta:

Max Strandwitz, koncernchef och VD Max.Strandwitz@Mipsprotection.com tel +46 709 61 17 54

Karin Rosenthal, CFO Karin.Rosenthal@Mipsprotection.com tel +46 768 34 63 66

Mips presenterar delårsrapporten på en telefonkonferens den 25 april 2024 klockan 10.00 CET. För att delta, vänligen registrera er på webcast alternativt telefonkonferens på nedan länkar:

Webcast:https://edge.media-server.com/mmc/p/93fomvqq Telefonkonferens för deltagare: https://register.vevent.com/register/BI7f5861b3e2264c47aa7caaf7e27bbd5d

FINANSIELL KALENDER	2024
25 april 2024:	Delårsrapport januari-mars 2024
7 maj 2024:	Årsstämma
18 juli 2024:	Delårsrapport januari-juni 2024
24 oktober 2024:	Delårsrapport januari-september 2024

Om Mips

Tillväxtmål 2027

Finansiella mål

Mips långsiktiga finansiella mål ska inte betraktas som en prognos, utan snarare som en ambition vilken styrelsen och de ledande befattningshavarna anser är rimliga långsiktiga förväntningar för bolaget.

TILLVÄXT:

Målet är att organiskt växa till en nettoomsättning överstigande 2 miljarder SEK år 2027.

LÖNSAMHET:

Målet är att upprätthålla en EBIT-marginal överstigande 50 procent.

UTDELNINGSPOLICY:

Målet är att dela ut cirka 50 procent av Mips nettoresultat.

Lönsamhet

Hållbarhets mål

Mips är världsledande inom sitt område och har som ambition att vara i framkant även när det gäller hållbarhet. I Mips års- och hållbarhetsredovisning för 2023 går det att läsa om Mips hållbarhetsarbete.

Vår långsiktiga ambition innefattar:

SCIENCE BASED TARGETS:

Mips har förbundit sig till science based target initiative för att i linje med Parisavtalet, begränsa den globala uppvärmningen till 1,5 °C. Det innebär att Mips mål är att minska sina totala utsläpp med 42 procent till och med 2030, baserat på basåret 2021.

FN GLOBAL COMPACT:

Mips har förbundit sig, och indirekt även sina tillverkningspartner, att följa de tio principerna i FN:s Global Compact.

CIRCULAR PRODUCT OFFERING:

Mips använder postindustriell plast i sina lösningar men ambitionen är dock att verka för än mer hållbara lösningar som kan bidra till klimatomställningen.

Om Mips

Mips är specialiserat på hjälmbaserad säkerhet och är världsledande inom detta område. Utifrån en ingrediensvarumärkesmodell (eng, ingredient brand business model) säljs Mips säkerhetssystem till den globala hjälmindustrin. Lösningen grundar sig på över 25 års forskning och utveckling tillsammans med Kungliga Tekniska Högskolan samt Karolinska Institutet i Stockholm.

Bolagets huvudkontor med 82 medarbetare inom forskning och utveckling, försäljning och administration finns i Stockholm där även testanläggningen är belägen. Tillverkning sker hos underleverantörer. Mips nettoomsättning under 2023 uppgick till 357 MSEK och rörelsemarginalen till 20 procent. Mips-aktien är noterad på Nasdaq Stockholm. För mer information se https://www.mipscorp.com.

Denna information är sådan information som Mips AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s Marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersoners försorg, för offentliggörande den 25 april 2024 klockan 07.30 CET.

Mips AB Kemistvägen 1B, 183 79 Täby Mipsprotection.com