Mips — Interim / Quarterly Report 2022

Apr 28, 2022

Delårsrapport januari–mars 2022

Januari-mars 2022

• Nettoomsättningen ökade med 65% till 137 MSEK (83), den organiska tillväxten uppgick till 48% under kvartalet
• Rörelseresultatet uppgick till 62 MSEK (39)
• Rörelsemarginalen uppgick till 45,3% (47,4)
• Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 37 MSEK (69)
• Resultat per aktie efter utspädning uppgick till 1,81 SEK (1,21)

Koncernen i sammandrag

MSEK	jan-mar 2022	jan-mar 2021	∆%	Helår 2021
Nettoomsättning	137	83	65	608
Bruttoresultat	99	60	65	445
Bruttomarginal, %	72,5	72,5	-	73,2
Rörelseresultat	62	39	57	326
Rörelsemarginal, %	45,3	47,4	-	53,6
Periodens resultat	48	32	49	255
Resultat per aktie före utspädning, SEK	1,83	1,23	49	9,75
Resultat per aktie efter utspädning, SEK	1,81	1,21	49	9,64
Kassaflöde från den löpande verksamheten	37	69	-46	277
Utdelning per aktie, SEK	-	-	-	5,00

För definition och beskrivning av nyckeltal och alternativa nyckeltal, se www.mipscorp.com

VD-kommentar

God tillväxt i årets första kvartal

Situationen i världen har varit omvälvande under det första kvartalet 2022. Inte minst Rysslands invasion av Ukraina och fortsatta utmaningar i globala varukedjor. Jag är därför mycket nöjd med att vi trots det fortsätter att öka försäljningen med oförändrat hög lönsamhet.

Det första kvartalet fortsatte en positiv trend med 48% organisk ökning av vår försäljning. Tillväxten drivs fortsatt från kategorin Sport, men vi såg god försäljningstillväxt även i kategorin Motorcykel.

Rörelseresultatet ökade med 57% under kvartalet och uppgick till 62 MSEK (39). Rörelsemarginalen under kvartalet uppgick till 45% (47). Minskningen i rörelsemarginal förklaras helt av valutaeffekter.

Höjda ambitioner i vårt hållbarhetsarbete

Under kvartalet offentliggjorde vi vår årsredovisning och hållbarhetsrapport för 2021 vari vi kommunicerade att vi har som ambition att besluta om hållbarhetsmål enligt Science Based Targetsinitiativet (SBTi) vilket vi nu har gjort. Det innebär att vi nu har åtagit oss att bedriva vår verksamhet i enlighet med Parisavtalets målsättning att den globala temperaturökningen ska hållas väl under två grader Celsius och att man ska sträva efter att begränsa den till en och en halv grad. Våra resultat inom hållbarhetsarbetet kommer därmed att mätas i förhållande till detta vilket gör att vi kan vara än tydligare kring de framsteg vi gör i vårt hållbarhetsarbete.

Stark efterfrågan på våra produkter men en oförändrat orolig och oberäknelig omvärld

Trots att vi under kvartalet upplevt utmaningar i leverantörsledet, så har vi kunnat hantera detta på ett tillfredsställande sätt. Under de senaste åren har vi aktivt arbetat med riskhantering och riskminimering vilket har bäddat för en god hantering av de utmaningar vi ställts inför under kvartalet. I pandemins inledande skede hade vi 40 olika tillverkningspartners och idag har vi 83 tillverkningspartners vilket har medfört att vi har kunnat hantera störningar i leverantörsledet på ett bra sätt. Trots en fortsatt orolig och oberäknelig omvärld har vi inte missat att leverera någon order i tid samtidigt som vi lyckats leverera en stark tillväxt.

Under kvartalet har den generella lagersituationen av hjälmar i världen förbättrats och vårt antagande om att hjälmlagernivåerna kommer att vara normaliserade vid slutet av det andra kvartalet 2022 kvarstår.

Det är svårt att överblicka omvärldssituationen men vi är övertygade om att vi kommer att behöva hantera fortsatta begränsningar i leverantörsledet. Vi står dock väl rustade inför kommande kvartal med

vår flexibla affärsmodell och ser en fortsatt god efterfrågan på våra produkter.

Hjälmkategori Sport – fantastisk start inom snöhjälmar inför nästa säsong

Den goda utvecklingen inom kategorin Sport fortsatte även under det första kvartalet. Den största delen av tillväxten under kvartalet kom från underkategorin snö men vi såg även tillväxt inom underkategorin cykel i kvartalet. Tillväxten drivs fortsatt av att våra befintliga kunder fortsätter att öka andelen hjälmar som utrustas med MIPS säkerhetssystem i deras sortiment.

Vår bild är att konsumentefterfrågan inom framförallt outdoor-produkter är fortsatt god. Inom underkategorin cykel ser vi en fortsatt positiv trend och även om lagersituationen på sikt kommer att normaliseras, särskilt vad gäller cykelhjälmar med lägre prispunkter, så är vår uppfattning att den goda efterfrågan på cykelhjälmar kommer att kvarstå. Inom underkategorin snö har året börjat väldigt bra. Försäljningsutvecklingen på de olika geografiska marknaderna har varit mycket god, trots att väderförhållandena under säsongen 2021/2022 inte har varit optimala. Detta tyder på att det har funnits ett uppdämt behov hos konsumenter av att komma ut i naturen och aktivera sig även under vinterhalvåret. Vår bedömning är att lagernivåerna för snöhjälmar kommer att vara låga inför kommande säsong och att vi kommer se en fortsatt positiv utveckling inom denna underkategori även kommande säsong.

Hjälmkategori Motorcykel – god tillväxt i kvartalet

Vi såg stark tillväxt inom kategorin Motorcykel med en ökning av vår försäljning med 150% under kvartalet. Vi har länge sett en positiv trend inom Motorcykelskategorin och vår bedömning är att den kommer att fortsätta även under 2022. Tillväxten kommer främst från god utveckling hos våra befintliga kunder och från att nya kunder lanserar hjälmmodeller med MIPS säkerhetssystem.

Hjälmkategori Säkerhet – partnerskap med första stora kunden lanserad

I slutet av april lanserade vi vårt partnerskap med uvex som är en av de första stora globala hjälmtillverkarna inom kategorin Säkerhetshjälmar. uvex är en av världens största aktörer inom bygghjälmar och vi är övertygande om att uvex kommer att vara en stark partner för att gemensamt kunna öka medvetenheten om fördelarna med MIPS teknologi även inom Säkerhetskategorin.

Tidigare kommunicerat fokus för 2022 för kategorin Säkerhet kvarstår - att driva genomförsäljning tillsammans med våra befintliga kunder men givetvis även att etablera samarbeten med nya kunder.

Kapitalmarknadsdag 9 juni 2022

Den gynnsamma finansiella utvecklingen under de senaste åren tillsammans med en god tillväxt i samtliga av våra hjälmkategorier har, i tillägg till att vår adresserbara marknad har vuxit, sammantaget lett till att vi kommer att göra en översyn av våra långsiktiga finansiella mål. Vi avser att presentera uppdaterade finansiella mål, samt strategin för att nå dem, på en kapitalmarknadsdag den 9 juni 2022.

Bra start på året

Jag är väldigt nöjd med starten på det nya året. Nedstängningar i Kina till följd av smittspridning av Covid-19 har utmanat både oss och ett flertal av våra samarbetspartner under kvartalet. Trots detta har vi lyckats navigera genom dessa utmaningar utan någon betydande påverkan på vår försäljning eller finansiella resultat.

Vi ser en fortsatt god efterfrågan på våra produkter inom alla kategorier vi är aktiva inom och jag ser fram emot att fortsätta öka medvetenheten om MIPS och vår teknologi runt om i världen.

Stockholm, april 2022

Max Strandwitz Koncernchef och VD

"God tillväxt i årets första kvartal"

Finansiell utveckling

Januari – mars Nettoomsättning

Nettoomsättningen för det första kvartalet uppgick till 137 MSEK (83), en ökning med 65%. Justerat för valutakurseffekter var den organiska tillväxten 48%. Ökningen av nettoomsättningen är främst hänförlig till ökad efterfrågan hos befintliga kunder.

Förändring i nettoomsättning

%	jan–mar 2022
Organisk tillväxt	48
Valutakursförändringar	17
Totalt	65

Bruttoresultat

MSEK

Bruttoresultatet ökade med 65% till 99 MSEK (60). Bruttomarginalen uppgick till 72,5% (72,5).

Rörelseresultat (EBIT)

Rörelseresultatet ökade till 62 MSEK (39), motsvarande en rörelsemarginal om 45,3% (47,4). Förbättringen av rörelseresultatet förklaras främst av den ökade försäljningen delvis motverkat av högre kostnader relaterade till satsningar inom marknadsföring, förstärkning av organisationen och valutapåverkan. Försämringen i rörelsemarginalen är relaterad till valutaeffekter.

Försäljningskostnaderna ökade till 16 MSEK (13). Ökningen av försäljningskostnaderna förklaras främst av högre kostnader för satsningar inom marknadsföring samt förstärkning av organisationen. Administrationskostnaderna uppgick under kvartalet till 14 MSEK (10). Ökningen av administrationskostnaderna förklaras främst av högre kostnader för förstärkning av organisationen. Forsknings- och utvecklingskostnaderna uppgick till 5 MSEK (5).

Periodens resultat och resultat per aktie

Resultat före skatt uppgick till 61 MSEK (41). Redovisad skatt för kvartalet uppgick till -13 MSEK (-9), motsvarande en effektiv skatt om 21,2% (21,3). Periodens resultat var 48 MSEK (32). Resultat per aktie efter utspädning uppgick till 1,81 SEK (1,21).

Kassaflöde

Kassaflödet från den löpande verksamheten minskade och uppgick till 37 MSEK (69). Minskningen är främst hänförlig till betald skatt på grund av högre intjäning.

Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till -12 MSEK (-2), främst drivet av förvärv av patenträttigheter och vissa andra immateriella rättigheter. Kassaflödet från finansieringsverksamheten var -1 MSEK (-1). Periodens kassaflöde uppgick till 24 MSEK (66).

Finansiell ställning

Koncernens totala tillgångar uppgick per den 31 mars 2022 till 786 MSEK (535). Anläggningstillgångarna ökade under kvartalet till 103 (76) främst drivet av förvärv av patenträttigheter och vissa andra immateriella rättigheter samt ökade nyttjanderättstillgångar till följd av att vi tecknat ytterligare hyreskontrakt för att möjliggöra vår fortsatta tillväxt. Kortfristiga placeringar om 380 MSEK (244) är i sin helhet placerade i räntebärande fonder. Soliditeten uppgick till 80% (84). Likvida medel inklusive kortfristiga placeringar per den 31 mars 2022 uppgick till 478 MSEK (341).

Redovisade värden för tillgångar och skulder bedöms i allt väsentligt överensstämma med verkligt värde. För att minska koncernens kortsiktiga valutaexponering har vissa valutaderivat ingåtts med bank. Derivaten värderas till verkligt värde och uppgick per den 31 mars 2022 till en finansiell skuld om 9 MSEK, föregående år uppgick derivaten till en fordran om 3 MSEK. Säkringsre-

* För information och härledning av justerade poster, se sidorna 15-16

dovisning tillämpas varvid den orealiserade förändringen i verkligt värde för derivaten främst redovisas mot Övrigt totalresultat.

Investeringar

Investeringar som påverkade kassaflödet uppgick under det första kvartalet till 12 MSEK (2). Investeringarna i immateriella anläggningstillgångar avsåg främst förvärv av patenträttigheter och vissa andra immateriella rättigheter och uppgick till 10 MSEK (1). Investeringar i materiella anläggningstillgångar var 2 MSEK (1).

Koncernen hade per den 31 mars 2022 inga väsentliga åtaganden relaterade till investeringar.

Moderbolaget

Nettoomsättningen för moderbolaget uppgick under kvartalet till 96 MSEK (61). Resultatet var under samma period 43 MSEK (30).

Anställda

Medelantalet anställda för det första kvartalet var 80 (62), varav 22 (17) i dotterbolaget i Kina. Antalet anställda vid periodens slut var 86 (64), varav 22 (18) i dotterbolaget i Kina. Vid kvartalets slut var antalet anställda män 46 stycken och antalet anställda kvinnor 40 stycken.

Koncernens resultaträkning i sammandrag

MSEK	jan-mar 2022	jan-mar 2021	Helår 2021
Nettoomsättning	137	83	608
Kostnad för sålda varor	-38	-23	-163
Bruttoresultat	99	60	445
Försäljningskostnader	-16	-13	-57
Administrationskostnader	-14	-10	-48
Forsknings- och utvecklingskostnader	-5	-5	-24
Övriga rörelseintäkter/rörelsekostnader	-2	8	9
Rörelseresultat	62	39	326
Finansiella intäkter och kostnader	-1	1	2
Finansnetto	-1	1	2
Resultat före skatt	61	41	328
Skatt	-13	-9	-73
Periodens resultat	48	32	255
Resultat per aktie före utspädning, SEK
	1,83	1,23	9,75
Resultat per aktie efter utspädning, SEK	1,81	1,21	9,64
Genomsnittligt antal aktier före utspädning (tusental)	26,184	26,184	26,184
Genomsnittligt antal aktier efter utspädning (tusental)	26,508	26,416	26,496

Koncernens rapport över totalresultat i sammandrag

MSEK	jan-mar 2022	jan-mar 2021	Helår 2021
Periodens resultat	48	32	255
Övrigt totalresultat
Poster som har omförts eller kan omföras till periodens resultat
Periodens omräkningsdifferenser vid omräkning av utländska verksamheter	1	1	4
Förändringar i verkligt värde kassaflödessäkringar	2	-13	-21
Skatt hänförlig till poster som har överförts eller kan omföras till periodens resultat	0	3	4
Poster som inte kan omföras till periodens resultat	-	-	-
Periodens övrigt totalresultat	3	-9	-13
Periodens totalresultat	50	23	242

Koncernens balansräkning i sammandrag

MSEK	31 mar 2022	31 mar 2021	31 dec 2021
TILLGÅNGAR
Anläggningstillgångar
Immateriella anläggningstillgångar	73	55	56
Materiella anläggningstillgångar	12	11	11
Nyttjanderättstillgångar	17	10	8
Finansiella anläggningstillgångar	0	0	0
Summa anläggningstillgångar	103	76	76
Omsättningstillgångar
Varulager	13	7	10
Kundfordringar	170	94	200
Övriga fordringar	22	16	20
Kortfristiga placeringar	380	244	361
Likvida medel	98	97	89
Summa omsättningstillgångar	683	459	680
SUMMA TILLGÅNGAR	786	535	756
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital
Aktiekapital	3	3	3
Övrigt tillskjutet kapital	274	274	274
Reserver	0	1	-3
Balanserat resultat inklusive periodens resultat	351	171	303
Summa eget kapital hänförligt till moderbolagets ägare	627	449	577
Långfristiga skulder
Leasingskulder	13	7	4
Övriga långfristiga skulder	8	-	-
Uppskjutna skatteskulder	1	3	1
Summa långfristiga skulder	22	10	5
Kortfristiga skulder
Leasingskulder	4	3	3
Leverantörsskulder	49	33	70
Övriga skulder	84	40	101
Summa kortfristiga skulder	137	76	174
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER	786	535	756

Koncernens förändring av eget kapital i sammandrag

MSEK	31 mar 2022	31 mar 2021	31 dec 2021
Eget kapital vid periodens början	577	426	426
Periodens totalresultat
Periodens resultat	48	32	255
Periodens övrigt totalresultat	3	-9	-13
Periodens totalresultat	50	23	242
Transaktioner med aktieägarna
Aktierelaterade ersättningar	0	0	0
Utbetald utdelning	-	-	-92
Summa transaktioner med koncernens ägare	0	0	-91
Eget kapital vid periodens slut	627	449	577

Koncernens kassaflödesanalys

MSEK	jan-mar 2022	jan-mar 2021	Helår 2021
Den löpande verksamheten
Resultat före skatt	61	41	328
Justering för poster som inte ingår i kassaflödet	2	-3	8
Betald inkomstskatt	-24	-6	-42
Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital	38	31	294
Kassaflöde från förändring i rörelsekapital
Ökning (-)/minskning (+) av varulager	-2	-4	-6
Ökning (-)/minskning (+) av rörelsefordringar	29	48	-58
Ökning (+)/minskning (-) av rörelseskulder	-28	-7	47
Kassaflöde från den löpande verksamheten	37	69	277
Investeringsverksamheten
Förvärv av immateriella anläggningstillgångar	-10	-1	-6
Förvärv av materiella anläggningstillgångar	-2	-1	-4
Förvärv av finansiella anläggningstillgångar	-	-	-
Kassaflöde från investeringsverksamheten	-12	-2	-11
Finansieringsverksamheten
Utbetald utdelning	-	-	-92
Amortering av leasingskuld	-1	-1	-3
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	-1	-1	-95
Periodens kassaflöde	24	66	171
Likvida medel vid periodens början	450	272	272
Valutakursdifferens likvida medel	4	3	6
Likvida medel vid periodens slut	478	341	450

Moderbolagets resultaträkning i sammandrag

MSEK	jan-mar 2022	jan-mar 2021	Helår 2021
Nettoomsättning	96	61	435
Kostnad för sålda varor	-4	-5	-26
Bruttoresultat	92	56	409
Försäljningskostnader	-15	-12	-55
Administrationskostnader	-13	-10	-45
Forsknings- och utvecklingskostnader	-5	-5	-22
Övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader	-2	8	12
Rörelseresultat	55	36	298
Finansiella intäkter och kostnader	-1	2	3
Resultat efter finansiella poster	55	38	301
Bokslutsdispositioner	-	-	-2
Bokslutsdispositioner	-	-	-2
Resultat före skatt	55	38	299
Skatt	-11	-8	-62
Periodens resultat	43	30	237

Moderbolagets rapport över totalresultat i sammandrag

MSEK	jan-mar 2022	jan-mar 2021	Helår 2021
Periodens resultat	43	30	237
Övrigt totalresultat
Poster som har omförts eller kan omföras till periodens resultat
Förändringar i verkligt värde kassaflödessäkringar	2	-13	-21
Skatt hänförlig till poster som har överförts eller kan omföras till periodens resultat	0	3	4
Poster som inte kan omföras till periodens resultat	-	-	-
Periodens övrigt totalresultat	1	-10	-17
Periodens totalresultat	45	20	220

Moderbolagets balansräkning i sammandrag

MSEK	31 mar 2022	31 mar 2021	31 dec 2021
TILLGÅNGAR
Anläggningstillgångar
Immateriella anläggningstillgångar	73	55	56
Materiella anläggningstillgångar	12	11	11
Andelar i koncernföretag	1	1	2
Andra finansiella anläggningstillgångar	2	0	2
Summa anläggningstillgångar	89	67	71
Omsättningstillgångar
Varulager	0	0	0
Kundfordringar	123	59	131
Övriga kortfristiga fordringar	12	16	9
Kortfristiga placeringar	380	244	361
Kassa och bank	65	79	69
Summa omsättningstillgångar	580	398	571
SUMMA TILLGÅNGAR	669	464	642
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital
Bundet eget kapital	4	4	4
Fritt eget kapital	562	409	518
Summa eget kapital	567	413	522
Obeskattade reserver	17	15	17
Summa obeskattade reserver	17	15	17
Långfristiga skulder
Uppskjuten skatteskuld	-	1	-
Övriga långfristiga skulder	8	-	-
Summa långfristiga skulder	8	1	-
Kortfristiga skulder
Leverantörsskulder	8	6	18
Övriga kortfristiga skulder	68	29	85
Summa kortfristiga skulder	77	36	103
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER	669	464	642

Övrig information

Information om moderbolaget

MIPS AB (publ), org. nr. 556609–0162, är ett svenskt publikt bolag med säte i Stockholm, Sverige. Bolagets aktier är noterade på Nasdaq Stockholms Large Cap-lista under kortnamnet MIPS.

Redovisningsprinciper

Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS) utgivna av International Accounting Standards Board (IASB) samt de tolkningsuttalanden från IFRS Interpretations Committee (IFRIC) som har antagits av Europeiska kommissionen för användning inom EU som presenterats i koncernens årsredovisning för 2021. De standarder och tolkningsuttalanden som tillämpas är de som är gällande per den 1 januari 2022 och som då antagits av EU. Ändrade redovisningsprinciper per 1 januari 2022 beskrivs nedan. Vidare har Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 1, Kompletterande redovisningsregler för koncerner, tillämpats. Delårsrapporten för koncernen har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering och tillämpliga bestämmelser i årsredovisningslagen och lagen om värdepappersmarknaden. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen samt RFR 2, Redovisning för juridiska personer. Upplysningar enligt IAS 34.16A framkommer förutom i de finansiella rapporterna och dess tillhörande noter även i övriga delar av delårsrapporten.

Nya redovisningsprinciper från 1 januari 2022

De nya eller reviderade IFRS som trätt i kraft 2022 har inte haft någon väsentlig effekt på koncernens finansiella rapporter.

Värderingsgrunder tillämpade vid upprättandet av de finansiella rapporterna

Tillgångar och skulder är redovisade till historiska anskaffningsvärden med undantag för valutaderivat och kortfristiga placeringar vars värde baseras på verkligt värde.

Funktionell valuta och rapporteringsvaluta

Moderbolagets funktionella valuta är svenska kronor som även utgör rapporteringsvalutan för koncernen. Det innebär att de finansiella rapporterna presenteras i svenska kronor. Samtliga belopp är, om inte annat anges, avrundade till närmaste miljontal.

Bedömningar och uppskattningar i de finansiella rapporterna

Att upprätta de finansiella rapporterna i enlighet med IFRS kräver att företagsledningen gör bedömningar och uppskattningar samt gör antaganden som påverkar tillämpningen av redovisningsprinciperna och de redovisade beloppen av tillgångar, skulder, intäkter och kostnader. Verkliga utfallet kan avvika från dessa uppskattningar och bedömningar. Uppskattningarna och antagandena ses över regelbundet. Ändringar av uppskattningar redovisas i den period ändringen görs om ändringen endast påverkat denna period, eller i den period ändringen görs och framtida perioder om ändringen påverkar både aktuell period och framtida perioder.

Justeringar

Viss finansiell information som redovisas i denna rapport har avrundats och tabellerna summerar därför inte nödvändigtvis.

Alternativa nyckeltal

Bolaget följer ESMA:s (the European Securities and Markets Authority) riktlinjer avseende alternativa nyckeltal. Alternativa nyckeltal avser finansiella mått som inte direkt kan utläsas eller härledas ur de finansiella rapporterna. Dessa finansiella mått är avsedda att underlätta för företagsledning och investerare att analysera koncernens utveckling. Investerare bör inte betrakta dessa alternativa nyckeltal som substitut utan snarare som komplement till den finansiella rapportering som upprättats i enlighet med IFRS. Härledning av alternativa nyckeltal finns på sidan 15- 16. Definition av alternativa nyckeltal presenteras i årsredovisningen och på www.mipscorp.com.

Segment

MIPS verksamhet hanteras som ett segment, då det speglar koncernens verksamhet, finansiella uppföljning samt ledningsstruktur.

Säsongsvariationer

MIPS försäljning är till viss del föremål för säsongsvariationer. Bolagets nettoomsättning och rörelseresultat har historiskt varit svagast under det första kvartalet och starkast under det fjärde kvartalet.

Risker och osäkerhetsfaktorer

MIPS är ett internationellt bolag och dess verksamhet kan som sådan påverkas av ett antal riskfaktorer i form av såväl operativa som finansiella risker. Riskerna relaterade till branschen och bolaget inkluderar men är inte begränsade till marknadsacceptans och kännedom om såväl rotationsrörelsers skadliga effekter på hjärnan så väl som ökad konkurrens. Som ett ingrediensvarumärke är MIPS också beroende av sina kunders möjlighet att nå slutanvändarna och av deras efterfrågan. En ekonomisk nedgång eller förändring av slutanvändarens preferenser skulle kunna få en negativ påverkan på koncernens nettoomsättning och lönsamhet. Bolaget är beroende av immateriella rättigheter och det skulle kunna visa sig att bolagets skydd i vissa fall är otillräckligt eller medför betydande kostnader för att skydda sina immateriella rättigheter, vilket skulle kunna ha en negativ inverkan på bolagets verksamhet, resultat och/eller finansiella ställning. Vidare är bolaget exponerat för risker relaterade till legala processer avseende produktansvarsfrågor och andra typer av legala frågor. Även om dessa risker begränsas i möjligaste mån genom försäkringar skulle de kunna leda till betydande kostnader för bolaget.

MIPS är vidare exponerat för omvärldsfaktorer som bolaget inte kan påverka. Den globala covid-19 pandemin har skapat stor osäkerhet runt om i världen. Det är svårt att bedöma framtida effekter av pandemin. Rysslands invasion av Ukraina påverkar det geopolitiska läget och ökar osäkerheterna kring den framtida marknadsutvecklingen. MIPS har ingen verksamhet i Ryssland eller Ukraina och den direkta

affärsexponeringen är i övrigt mycket liten. Bolaget bedömer dock fortfarande att den långsiktiga efterfrågan på MIPS produkter är god. Vi ser fortsatta risker i leverantörsledet som skulle kunna leda till obestånd hos våra kunder. Om MIPS kunder hamnar på obestånd skulle det kunna leda till en negativ påverkan på koncernen. MIPS har ständigt en aktiv dialog med bolagets kunder för att tidigt kunna identifiera och reagera på eventuella obeståndssituationer. Bolaget har inte upplevt några betalningssvårigheter hos någon av dess kunder under året. Bolaget följer utvecklingen och relevanta myndigheters rekommendationer noga och vidtar de åtgärder som bolaget bedömer vara erforderliga för att minimera effekterna för MIPS på kort och lång sikt.

Såväl de operationella som de finansiella riskerna hanteras av bolagets verkställande ledning. Ovan gäller för såväl moderbolaget som koncernen.

Intäkternas fördelning

Bolagets intäkter utgörs primärt av försäljning av komponent-kit (licens samt komponenter) till hjälmtillverkare. Försäljning av tjänster avser utveckling av MIPS teknologi för en specifik kund och hjälmmodell.

Intäkter per intäktsslag

MSEK	jan-mar 2022	jan-mar 2021	jan-dec 2021
Intäkter redovisade vid leveranstillfället Försäljning av varor Intäkter redovisade över tid Försäljning av tjäns	132	80	593
ter	5	3	15
Totalt	137	83	608

Bolagets intäkter är koncentrerade till kunder i Nordamerika och Europa. Den höga koncentrationen av försäljningen till Nordamerika är en följd av den stora förekomsten av hjälmtillverkare i denna geografiska region. Regionfördelningen är baserad på kundernas hemvist och inte distribution.

Intäkter per region

MSEK	jan-mar 2022	jan-mar 2021	jan-dec 2021
Nordamerika	87	61	409
Europa	31	14	120
Sverige	14	3	47
Asien och Australien	4	4	32
Totalt	137	83	608

I samband med lanseringen av MIPS långsiktiga 2025-plan valde bolaget att dela in sin verksamhet i tre huvudsakliga hjälmkategorier. Sålunda fördelas bolagets intäkter över dessa hjälmkategorier. Per den 31 mars 2022, har bolaget totalt 147 köpande varumärken (kunder). Även om vissa varumärken finns i mer än en kategori räknas de endast som ett varumärke i det totala antalet varumärken. Inom

Sportkategorin (som inkluderar underkategorierna cykel, snö, ridning, lagsport och övrigt) finns det 133 (109) varumärken, inom Motorcykelkategorin (som inkluderar underkategorierna landsväg och motocross) finns det 30 (27) varumärken och inom Säkerhetskategorin (som inkluderar underkategorierna industri och Law Enforcement and Armed Forces, LEAF) finns det 8 (3) varumärken som har lanserat hjälmar utrustade med MIPS säkerhetssystem.

Intäkter per hjälmkategori

MSEK	jan-mar 2022	jan-mar 2021	jan-dec 2021
Sport	125	78	570
Motorcykel	11	4	35
Säkerhet	1	1	3
Totalt	137	83	608

Valutaexponering

MIPS fakturerar sina kunder i två utländska valutor, USD och CNY.

Bolagets licensavgift, vilket utgör majoriteten av bolagets intäkter, faktureras i USD och fluktuationer i valuta har en betydande inverkan på MIPS nettoomsättning och lönsamhet. En 10 procentig förändring av USD-kursen skulle på helårssiffrorna 2021 haft en påverkan på EBIT med uppskattningsvis +/- 42 MSEK (26). I enlighet med bolagets finanspolicy har bolaget som ambition att säkra 50% av den prognosticerade USD-exponeringen rullande 12 månader framåt. Bolagets försäljning av komponenter sker till största delen i Kina och faktureras i CNY. Eftersom bolaget har både intäkter och kostnader relaterat till komponenter i CNY är dock exponeringen mot CNY relativt begränsad. För ytterligare information, se bolagets årsredovisning 2021 sidan 101.

Derivat, kortfristiga placeringar och långfristiga skulder

Det verkliga värdet av valutaderivaten uppgår per den 31 mars 2022 till en skuld om 9 MSEK, föregående år uppgick derivaten till en fordran om 3 MSEK. Säkringsredovisning tillämpas varvid den orealiserade förändringen i verkligt värde för utestående derivat främst redovisas mot Övrigt totalresultat. Finansiella instrument (derivat) värderade till verkligt värde i balansräkningen tillhör värderingsnivå 2 och kortfristiga placeringar tillhör värderingsnivå 1 enligt IFRS 13. Verkligt värde på kortfristiga placeringar uppgår per den 31 mars 2022 till 380 MSEK (244). Per den 31 mars 2022 hade MIPS en långfristig skuld uppgående till MSEK 8 (0) avseende villkorad tilläggsköpeskilling vid förvärv av patenträttigheter och vissa andra immateriella rättigheter värderad till upplupet anskaffningsvärde.

Aktiekapital och antal aktier

Det totala antalet registrerade aktier per den 31 mars 2022 uppgick till 26 183 620 (26 183 620) och aktiekapitalet uppgick till 2 618 362 SEK (2 618 362). Samtliga aktier är stamaktier med lika röstvärde. Aktierna har ett kvotvärde om 0,10 SEK.

Per den 31 mars 2022 uppgick bolagets innehav av aktier i eget förvar till 5 749 aktier, vilket motsvarar mindre än 0,1 procent av det totala antalet registrerade aktier. Antalet utestående aktier uppgick per den 31 mars 2022 till 26 177 871.

Utdelning

Inför årsstämman i maj har styrelsen föreslagit en utdelning om 5,00 SEK (3,50) per aktie för 2021, vilket motsvarar 131 MSEK baserat på antalet utestående aktier per den 31 mars 2022. Föreslagen utdelning motsvarar 51% av årets nettoresultat.

Aktierelaterade incitamentsprogram

Koncernen har ett utestående teckningsoptionsprogram för ledande befattningshavare och nyckelpersoner. Programmet innefattar 550 000 utgivna och betalda teckningsoptioner samt ytterligare 25 000 teckningsoptioner som inte allokerats. Teckningsoptionerna kan leda till en utspädning om maximalt 2,2 procent. Lösenpriset är 339,30 SEK per aktie (före omräkning). Varje teckningsoption ger rätten att förvärva en aktie. I likhet med tidigare optionsprogram föreligger villkor om bland annat en omräknad teckningskurs och ett omräknat antal aktier till följd av utdelning. Lösenpriset är, efter omräkning för betald utdelning, 337,41 SEK.

Koncernen har även ett utestående långsiktigt prestationsaktieprogram för anställda som inte deltar i teckningsoptionsprogrammet. Prestationsaktieprogrammet omfattar totalt 34 personer i Sverige och Kina. För de personer som är anställda i MIPS dotterbolag i Kina gäller vissa särskilda villkor innebärande att dessa anställda har erhållit vederlagsfria syntetiska aktier i stället för prestationsaktierätter och att det för deras deltagande inte föreligger något krav på en egen investering. Prestationsaktieprogrammet innefattar totalt 3 980 aktier och 1 164 syntetiska aktier.

Tvister

Bolaget är inte part i någon väsentlig tvist.

Transaktioner med närstående

Inga väsentliga transaktioner med närstående har genomförts under 2022.

Årsstämma

Årsstämman 2022 kommer hållas den 5 maj 2022. Styrelsen har beslutat att årsstämman ska genomföras endast genom poströstning med stöd av tillfälliga lagregler. Det kommer inte finnas någon möjlighet att närvara personligen eller genom ombud på årsstämman.

Händelser efter rapportperiodens utgång

Inga väsentliga händelser efter rapportperiodens utgång har inträffat.

Revisorsgranskning

Denna rapport har inte granskats av bolagets revisor.

Stockholm den 28 april 2022

Max Strandwitz VD och koncernchef

Koncernens nyckeltal per kvartal

	kv1 2022	kv4 2021	kv3 2021	kv2 2021	kv1 2021	kv4 2020	kv3 2020	kv2 2020	kv1 2020	kv4 2019	kv3 2019	kv2 2019	kv1 2019	RTM
Nettoomsättning		198	185	142	83	140	102	66	56	87	53	83	45
Nettoomsättning tillväxt, %	137 65	41	81	115	48	60	94	-20	25	41	3	49	91	662 69
Bruttoresultat	99	145	136	105	60	103	74	49	40	66	39	62	33	484
Bruttomarginal, %	72,5	73,0	73,3	73,8	72,5	73,3	72,2	74,2	70,8	74,9	73,0	74,6	72,8	73,2
Rörelseresultat	62	104	110	72	39	76	55	20	16	39	20	37	12	348
Rörelsemarginal, %	45,3	52,6	59,6	50,7	47,4	54,4	53,6	29,7	29,1	44,6	38,6	44,5	26,3	52,6
Justerat rörelseresultat	62	104	110	72	39	76	55	20	17	40	21	38	12	348
Justerad rörelsemarginal, %	45,3	52,6	59,6	50,7	47,4	54,4	53,6	30,8	30,1	45,4	39,5	46,0	26,3	52,6
EBITDA	65	107	113	75	42	80	59	22	19	41	24	38	13	360
EBITDA marginal, %	47,6	54,2	61,3	52,7	50,9	56,8	57,4	33,5	33,4	46,6	45,8	46,3	28,6	54,5
Avskrivningar	3	3	3	3	3	3	4	2	2	2	4	1	1	12
Resultat per aktie före utspädning, SEK	1,83	3,05	3,38	2,10	1,23	2,24	1,61	0,61	0,48	1,19	0,63	1,15	0,38	10,36
Resultat per aktie efter utspädning, SEK	1,81	3,00	3,33	2,08	1,22	2,23	1,61	0,61	0,47	1,16	0,62	1,12	0,38	10,22
Soliditet, %	80	76	78	79	84	82	84	85	85	87	86	79	85	80
Kassaflöde från den löpande verksam heten	37	81	71	56	69	49	29	23	15	20	12	24	8	245
Medelantal anställda	80	77	74	67	62	59	55	53	52	47	45	41	39	74

Definitioner och beskrivning av nyckeltal och alternativa nyckeltal

För definition och beskrivning av nyckeltal och alternativa nyckeltal, se www.mipscorp.com.

Härledning alternativa nyckeltal

Organisk tillväxt

Eftersom MIPS fakturerar sina varor och tjänster i USD och CNY samtidigt som redovisningsvalutan är SEK är det väsentligt att skapa förståelse för hur bolaget utvecklas exklusive valutapåverkan vid omräkning av försäljningen. Detta nyckeltal uttrycks i procentenheter av föregående års nettoomsättning, en hög förändring av tillväxt leder följaktligen till större valutapåverkan. För nettoomsättningstillväxt, utländska valutors samt förvärvsrelaterad påverkan på nettoomsättning se nedan.

Organisk tillväxt	jan-mar 2022
Omsättningstillväxt	65%
Nettoomsättning i MUSD	10
Nettoomsättning i MSEK till 2022 genomsnittskurs	96
Nettoomsättning i MSEK till 2021 genomsnittskurs	87
Påverkan valuta absoluta tal	9
Omsättning 2021 MSEK	83
USD påverkan på tillväxt	11%
Nettoomsättning i MCNY	28
Nettoomsättning i MSEK till 2022 genomsnittskurs	41
Nettoomsättning i MSEK till 2021 genomsnittskurs	36
Påverkan valuta absoluta tal	5
Omsättning 2021 MSEK	83
CNY påverkan på tillväxt	6%
Organisk tillväxt	48%

Nettoomsättning rullande 12 månader

Då bolaget historiskt har haft en tillväxtfas är det viktigt att löpande se utvecklingen över tid och inte endast enskilda kvartal.

Övrigt

För ytterligare information, kontakta: Max Strandwitz, VD och koncernchef Max.Strandwitz@Mipsprotection.com tel +46 709 61 17 54

Karin Rosenthal, CFO Karin.Rosenthal@Mipsprotection.com tel +46 768 34 63 66

MIPS presenterar delårsrapporten på en telefonkonferens den 28 april 2022 klockan 10.00 CET. För att delta, vänligen registrera er på https://financialhearings.com/event/43241

FINANSIELL KALENDER	2022
5 maj 2022:	Årsstämma
9 juni 2022:	Kapitalmarknadsdag
21 juli 2022:	Delårsrapport januari-juni 2022
26 oktober 2022:	Delårsrapport januari-september 2022

Om MIPS

Lönsamhet

Finansiella mål

MIPS långsiktiga finansiella mål ska inte betraktas som en prognos, utan snarare som en ambition vilken styrelsen och de ledande befattningshavarna anser är rimliga långsiktiga förväntningar för bolaget.

TILLVÄXT:

Målet är att organiskt växa till en nettoomsättning överstigande 1 miljard SEK år 2025.

LÖNSAMHET:

Målet är att upprätthålla en EBIT-marginal överstigande 40 procent.

HÅLLBARHET:

I MIPS årsredovisning för 2021 går det att läsa om MIPS hållbarhetsarbete.

Tillväxtmål 2025

Om MIPS

MIPS är specialiserat på hjälmbaserad säkerhet och är världsledande inom detta område. Utifrån en ingrediensvarumärkesmodell (eng. ingredient brand model) säljs MIPS säkerhetssystem till den globala hjälmindustrin. Lösningen grundar sig på över 25 års forskning och utveckling tillsammans med Kungliga Tekniska Högskolan samt Karolinska Institutet i Stockholm.

Bolagets huvudkontor med 64 medarbetare inom forskning och utveckling, försäljning och administration finns i Stockholm där även testanläggningen är belägen. Tillverkning sker hos underleverantörer. MIPS nettoomsättning under 2021 uppgick till 608 MSEK och rörelsemarginalen till 54 procent. MIPS-aktien är noterad på Nasdaq Stockholm. För mer information se www.mipscorp.com.

Denna information är sådan information som MIPS AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s Marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersoners försorg, för offentliggörande den 28 april 2022 klockan 07.30 CET.

MIPS AB Kemistvägen 1B, 18379 Täby mipsprotection.com

MIPS AB (PUBL) — DELÅRSRAPPORT JANUARI – MARS 2022