MINT — Audit Report / Information 2014

Apr 30, 2015

Budget Telecom

Exercice clos le 31 décembre 2014

Rapport du commissaire aux comptes sur les comptes annuels

ERHST & YOUNG Audit

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EY
Ernst & Young Audit
1025, rue Henri Becquerel
CS 39520
34961 Montpellier cedex 2
Tél. : +33 (0) 4 67 13 31 00
www.ey.com/fr

Budget Telecom

Exercice clos le 31 décembre 2014

Rapport du commissaire aux comptes sur les comptes annuels

Aux Actionnaires,

En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre assemblée générale, nous vous présentons notre rapport relatif à l'exercice clos le 31 décembre 2014, sur :

• le contrôle des comptes annuels de la société Budget Telecom, tels qu'ils sont joints au présent rapport ;
• la justification de nos appréciations ;
• les vérifications et informations spécifiques prévues par la loi.

Les comptes annuels ont été arrêtés par le conseil d'administration. Il nous appartient, sur la base de notre audit, d'exprimer une opinion sur ces comptes.

I. Opinion sur les comptes annuels

Nous avons effectué notre audit selon les normes d'exercice professionnel applicables en France ; ces normes requièrent la mise en œuvre de diligences permettant d'obtenir l'assurance raisonnable que les comptes annuels ne comportent pas d'anomalies significatives. Un audit consiste à vérifier, par sondages ou au moyen d'autres méthodes de sélection, les éléments justifiant des montants et informations figurant dans les comptes annuels. Il consiste également à apprécier les principes comptables suivis, les estimations significatives retenues et la présentation d'ensemble des comptes. Nous estimons que les éléments que nous avons collectés sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion.

Nous certifions que les comptes annuels sont, au regard des règles et principes comptables français, réguliers et sincères et donnent une image fidèle du résultat des opérations de l'exercice écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine de la société à la fin de cet exercice.

SAS à capital variable
344 366 315 R.C.S. Nanterre
Société de Commissaires aux Comptes
Société d'expertise comptable inscrite au Tableau
de l'Ordre de la Région de Montpellier
Membre du réseau Ernst & Young Global Limited
Siège social : 1-2, place des Saisons - 92400 Courbevoie - Paris - La Défense 1

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EY

II. Justification des appréciations

En application des dispositions de l'article L. 823-9 du Code de commerce relatives à la justification de nos appréciations, nous portons à votre connaissance les éléments suivants :

• Comme indiqué dans les notes 1.1 et 1.10 de l'annexe pour les activités de ventes de minutes prépayées et les ventes en présélection (post-payées), le chiffre d'affaires constaté valorise les temps de communication effectivement utilisés par les clients ou venus à expiration et les forfaits facturés concernant l'exercice. Dans le cadre de notre appréciation des règles et des principes comptables suivis par votre société, nous avons vérifié le caractère approprié des méthodes comptables précisées ci-dessus et des informations fournies dans les notes de l'annexe et nous nous sommes assurés de leur correcte application.

• Comme indiqué dans la note 1.6 de l'annexe, votre société réalise une fois par an un test de dépréciation sur les immobilisations incorporelles et financières selon les modalités décrites dans cette note. Nous avons examiné les modalités de mise en œuvre de ce test de dépréciation, ainsi que les hypothèses retenues.

Les appréciations ainsi portées s'inscrivent dans le cadre de notre démarche d'audit des comptes annuels, pris dans leur ensemble, et ont donc contribué à la formation de notre opinion exprimée dans la première partie de ce rapport.

III. Vérifications et informations spécifiques

Nous avons également procédé, conformément aux normes d'exercice professionnel applicables en France, aux vérifications spécifiques prévues par la loi.

Nous n'avons pas d'observation à formuler sur la sincérité et la concordance avec les comptes annuels des informations données dans le rapport de gestion du conseil d'administration et dans les documents adressés aux actionnaires sur la situation financière et les comptes annuels.

En application de la loi, nous nous sommes assurés que les diverses informations relatives à l'identité des détenteurs du capital vous ont été communiquées dans le rapport de gestion.

Montpellier, le 30 avril 2015

Le Commissaire aux Comptes
ERNST & YOUNG Audit

Marie-Thérèse Mercier

Budget Telecom
Exercice clos le 31 décembre 2014

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COMPTES ANNUELS

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34000 MONTPELLIER

BILAN ACTIF

| ACTIF | Exercice N
31/12/2014 12 | | | Exercice N-1
31/12/2013 12 | Ecart N / N-1 | | |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| | | Brut | Amortissements et dépréciations
(à déduire) | Net | Net | Euros | % |
| | Capital souscrit non appelé (I) | | | | | | |
| ACTIF IMMOBILISÉ | IMMOBILISATIONS INCORPORELLES
Frais d'établissement | | | | | | |
| | Frais d'établissement | 2 002 314 | 1 275 596 | 726 718 | 45 904 | 680 814 | NS |
| | Concessions, Brevets et droits similaires | 1 807 448 | 1 191 854 | 615 594 | 389 304 | 226 290 | 58.1 |
| | Fonds commercial (I) | 5 811 827 | 956 802 | 4 855 025 | 5 839 677 | 984 652- | 16.8 |
| | Autres immobilisations incorporelles | | | | 70 000 | 70 000- | 100.0 |
| | Avances et acomptes | | | | | | |
| | IMMOBILISATIONS CORPORELLES
Terrains | | | | | | |
| | Constructions | | | | 49 852 | 49 852- | 100.0 |
| | Installations techniques Matériel et outillage | | | | | | |
| | Autres immobilisations corporelles | 2 212 882 | 1 938 121 | 274 760 | 346 744 | 71 984- | 20.7 |
| | Immobilisations en cours | | | | 100 000 | 100 000- | 100.0 |
| | Avances et acomptes | | | | | | |
| | IMMOBILISATIONS FINANCIERES (2) | | | | | | |
| | Participations mises en équivalence | | | | | | |
| | Autres participations | 16 500 | 16 500 | | 2 000 | 2 000- | 100.0 |
| | Créances rattachées à des participations | 26 854 | 26 854 | | | | |
| | Autres titres immobilisés | | | | | | |
| | Prêts | | | | | | |
| Autres immobilisations financières | 117 468 | | 117 468 | 107 963 | 9 505 | 8.8 | |
| TOTAL II | 11 995 292 | 5 405 727 | 6 589 564 | 6 951 443 | 361 879- | 5.2 | |
| ACTIF CIRCULANT | STOCKS ET EN COURS | | | | | | |
| | Matières premières, approvisionnements | | | | | | |
| | En-cours de production de biens | | | | | | |
| | En-cours de production de services | | | | | | |
| | Produits intermédiaires et finis | | | | | | |
| | Marchandises | 158 205 | 15 961 | 142 244 | 55 514 | 86 730 | 156.2 |
| | Avances et acomptes versés sur commandes | 151 160 | | 151 160 | 16 013 | 135 146 | 843.9 |
| | CRÉANCES (3) | | | | | | |
| | Clients et Comptes rattachés | 929 019 | 194 326 | 734 693 | 935 609 | 200 917- | 21.4 |
| | Autres créances | 835 950 | | 835 950 | 416 619 | 419 331 | 100.6 |
| Capital souscrit - appelé, non versé | | | | | | | |
| Comptes de Régularisation | Valeurs mobilières de placement | | | | | | |
| | Disponibilités | 2 896 375 | | 2 896 375 | 10 960 498 | 8 064 123- | 73.5 |
| | Charges constatées d'avance (3) | 172 312 | | 172 312 | 115 039 | 57 272 | 49.7 |
| | TOTAL III | 5 143 020 | 210 287 | 4 932 733 | 12 499 292 | 7 566 560- | 60.5 |
| | Frais d'émission d'emprunt à étaler (IV) | | | | | | |
| | Primes de remboursement des obligations (V)
Ecarts de conversion actif (VI) | | | | | | |
| | TOTAL GÉNÉRAL (I+II+III+IV+V+VI) | 17 138 311 | 5 616 014 | 11 522 297 | 19 450 736 | 7 928 438- | 40.7 |

(1) Dont droit au bail

(2) Dont à moins d'un an

(3) Dont à plus d'un an

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34000 MONTPELLIER

BILAN PASSIF

| PASSIF | Exercice N
31/12/2014 12 | Exercice N-1
31/12/2013 12 | Ecart N / N-1 | | |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| | | | Euros | % | |
| CAPITAUX PROPRES | Capital (Dont versé : 531 038) | 531 038 | 531 038 | | |
| | Primes d'émission, de fusion, d'apport | 232 264 | 232 264 | | |
| | Ecarts de réévaluation | | | | |
| | RESERVES | | | | |
| | Réserve légale | 53 104 | 53 104 | | |
| | Réserves statutaires ou contractuelles | | | | |
| | Réserves réglementées | | | | |
| | Autres réserves | 165 189 | 165 189 | | |
| | Report à nouveau | 8 126 268 | 7 734 095 | 392 173 | 5.0 |
| | RESULTAT DE L'EXERCICE (Bénéfice ou perte) | 964 953- | 392 173 | 1 357 126- | 346.0 |
| Subventions d'investissement | | | | | |
| Provisions réglementées | | | | | |
| TOTAL I | | 8 142 910 | 9 107 863 | 964 953- | 10.5 |
| AUTRES FONDS PROPRES | Produit des émissions de titres participatifs | | | | |
| | Avances conditionnées | | | | |
| TOTAL II | | | | | |
| PROVISIONS | Provisions pour risques | 190 000 | | 190 000 | |
| | Provisions pour charges | | | | |
| | TOTAL III | 190 000 | | 190 000 | |
| DETTES (1) | DETTES FINANCIERES | | | | |
| | Emprunts obligataires convertibles | | | | |
| | Autres emprunts obligataires | | | | |
| | Emprunts auprès d'établissements de crédit | 700 000 | | 700 000 | |
| | Concours bancaires courants | | | | |
| | Emprunts et dettes financières diverses | 900 | 4 960 | 4 060- | 81.8 |
| | Avances et acomptes reçus sur commandes en cours | 43 052 | 34 734 | 8 317 | 23.9 |
| | DETTES D'EXPLOITATION | | | | |
| | Dettes fournisseurs et comptes rattachés | 1 622 776 | 1 443 741 | 179 035 | 12.4 |
| | Dettes fiscales et sociales | 634 123 | 8 579 084 | 7 944 961- | 92.6 |
| Dettes sur immobilisations et comptes rattachés | 10 000 | | 10 000 | | |
| Autres dettes | | 4 777 | 9 089 | 4 312- | 47.4 |
| Comptes de Régularisation | Produits constatés d'avance (1) | 173 759 | 271 264 | 97 505- | 35.9 |
| | TOTAL IV | 3 189 387 | 10 342 872 | 7 153 486- | 69.1 |
| | Ecart de conversion passif (V) | | | | |
| | TOTAL GENERAL (I+II+III+IV+V) | 11 522 297 | 19 450 736 | 7 928 438- | 40.7 |

(1) Dettes et produits constatés d'avance à moins d'un an
3 189 387
10 342 872

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34000 MONTPELLIER

COMPTE DE RESULTAT

	Exercice N 31/12/2014 12			Exercice N-1 31/12/2013 12	Ecart N / N-1
	France	Exportation	Total		Euros	%
PRODUITS D'EXPLOITATION (1)
Ventes de marchandises	387 086		387 086	764 138	377 052-	49.3-
Production vendue de Biens	372 895		372 895	559 443	186 548-	33.3-
Production vendue de Services	8 373 466	511 268	8 884 734	13 280 219	4 395 484-	33.1-
CHIFFRE D'AFFAIRES NET	9 133 448	511 268	9 644 716	14 603 800	4 959 084-	33.9-
Production stockée
Production immobilisée			183 269		183 269
Subventions d'exploitation				3 000	3 000-	100.0-
Reprises sur dépréciations, provisions (et amortissements), transferts de charges			225 105	217 368	7 737	3.5-
Autres produits			12 651	23 442	10 792-	46.0-
TOTAL DES PRODUITS D'EXPLOITATION (I)			10 065 741	14 847 611	4 781 869-	32.2-
CHARGES D'EXPLOITATION (2)
Achats de marchandises			280 714	198 499	82 215	41.4-
Variation de stock (marchandises)
Achats de matières premières et autres approvisionnements
Variation de stock (matières premières et autres approvisionnements)			95 503-	43 995	139 498-	317.0-
Autres achats et charges externes *			7 265 151	10 488 174	3 223 023-	30.7-
Impôts, taxes et versements assimilés			188 660	219 378	30 717-	14.0-
Salaires et traitements			1 510 614	1 603 737	93 123-	5.8-
Charges sociales			643 203	697 543	54 341-	7.7-
Dotations aux amortissements et dépréciations
Sur immobilisations : dotations aux amortissements			293 274	301 894	8 620-	2.8-
Sur immobilisations : dotations aux dépréciations				350 000	350 000-	100.0-
Sur actif circulant : dotations aux dépréciations			155 777	162 339	6 562-	4.0-
Dotations aux provisions
Autres charges			167 561	289 937	122 376-	42.2-
TOTAL DES CHARGES D'EXPLOITATION (II)			10 409 452	14 355 496	3 946 044-	27.4-
I - RESULTAT D'EXPLOITATION (I-II)			343 711-	492 115	835 825-	169.8-
QUOTES-PARTS DE RESULTAT SUR OPERATIONS FAITES EN COMMUN
Bénéfice attribué ou perte transférée (III)
Perte supportée ou bénéfice transféré (IV)

(1) Dont produits afférents à des exercices antérieurs
(2) Dont charges afférentes à des exercices antérieurs

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34000 MONTPELLIER

COMPTE DE RESULTAT

| | Exercice N
31/12/2014 12 | Exercice N-1
31/12/2013 12 | Ecart N / N-1 | |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| | | | Euros | % |
| PRODUITS FINANCIERS | | | | |
| Produits financiers de participations (3) | 16 472 | | 16 472 | |
| Produits des autres valeurs mobilières et créances de l'actif immobilisé (3) | | | | |
| Autres intérêts et produits assimilés (3) | 68 066 | 322 177 | 254 111- | 78.8 |
| Reprises sur dépréciations et provisions, transferts de charges | | | | |
| Différences positives de change | 347 | 1 088 | 741- | 68.1 |
| Produits nets sur cessions de valeurs mobilières de placement | | | | |
| TOTAL V | 84 885 | 323 264 | 238 379- | 73.7 |
| CHARGES FINANCIERES | | | | |
| Dotations aux amortissements, dépréciations et provisions | 26 854 | 16 500 | 10 354 | 62.7 |
| Intérêts et charges assimilées (4) | | | | |
| Différences négatives de change | 1 519 | 4 372 | 2 852- | 65.2 |
| Charges nettes sur cessions de valeurs mobilières de placement | | | | |
| TOTAL VI | 28 373 | 20 872 | 7 501 | 35.9 |
| 2. RESULTAT FINANCIER (V-VI) | 56 512 | 302 393 | 245 881- | 81.3 |
| 3. RESULTAT COURANT AVANT IMPOTS (I-II+III-IV+V-VI) | 287 199- | 794 507 | 1 081 706- | 136.1 |
| PRODUITS EXCEPTIONNELS | | | | |
| Produits exceptionnels sur opérations de gestion | 262 520 | | 262 520 | |
| Produits exceptionnels sur opérations en capital | 15 191 | 1 673 | 13 518 | 808.0 |
| Reprises sur dépréciations et provisions, transferts de charges | | 15 000 | 15 000- | 100.0 |
| TOTAL VII | 277 711 | 16 673 | 261 038 | NS |
| CHARGES EXCEPTIONNELLES | | | | |
| Charges exceptionnelles sur opérations de gestion | 13 949 | 239 799 | 225 850- | 94.1 |
| Charges exceptionnelles sur opérations en capital | 385 983 | 192 109 | 193 874 | 100.9 |
| Dotations aux amortissements, dépréciations et provisions | 870 728 | | 870 728 | |
| TOTAL VIII | 1 270 660 | 431 908 | 838 752 | 194.2 |
| 4. RESULTAT EXCEPTIONNEL (VII-VIII) | 992 949- | 415 235- | 577 714- | 139.1 |
| Participation des salariés aux résultats de l'entreprise (IX)
Impôts sur les bénéfices (X) | 315 195- | 12 901- | 302 294- | NS |
| TOTAL PRODUITS (I+III+V+VII) | 10 428 337 | 15 187 548 | 4 759 211- | 31.3 |
| TOTAL DES CHARGES (II+IV+VI+VIII+IX+X) | 11 393 290 | 14 795 375 | 3 402 085- | 22.9 |
| 5. BENEFICE OU PERTE (total des produits - total des charges) | 964 953- | 392 173 | 1 357 126- | 346.0 |

• Y compris : Redevance de crédit bail mobilier
  ; Redevance de crédit bail immobilier
  (3) Dont produits concernent les entreprises liées
  (4) Dont intérêts concernant les entreprises liées

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BUDGET TELECOM SA
75 Allée Jean-Marie Tjibaou
34965 MONTPELLIER

COMPTES ANNUELS AU 31 DECEMBRE 2014

ANNEXE

Faits caractéristiques de l'exercice

1 - Règles et méthodes comptables

1.1 Reconnaissance du chiffre d'affaires
1.2 Frais de développement
1.3 Immobilisations incorporelles
1.4 Immobilisations corporelles
1.5 Immobilisations financières
1.6 Test de dépréciation
1.7 Stocks
1.8 Provisions pour dépréciation des créances clients
1.9 Provision pour risques et charges
1.10 Séparation des exercices relative au chiffre d'affaires
1.11 Evaluation des valeurs mobilières de placement
1.12 Risque de taux, change et d'action

2 - Compléments d'informations relatifs au bilan

2.1 Immobilisations incorporelles et amortissements
2.1.1 Affectation des mails techniques
2.2 Immobilisations corporelles et amortissements
2.3 Immobilisations financières et provisions
2.4 Stocks
2.5 Tableau de filiales et parties liées
2.6 Ventilation de la dotation aux amortissements de l'exercice
2.7 Échéances des créances à la clôture de l'exercice
2.8 Comptes de régularisation actif
2.9 Capital social
2.10 Tableau de mouvements des capitaux propres
2.11 Affectation du résultat de l'exercice précédent
2.12 Échéances des dettes à la clôture de l'exercice
2.13 Etat des provisions
2.14 Comptes de régularisation passif

3 - Compléments d'informations relatifs au compte de résultat

3.1 Analyse du chiffre d'affaires
3.2 Produits exceptionnels, charges exceptionnelles
3.3 Ventilation de l'impôt sur les sociétés

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BUDGET TELECOM SA
75 Allée Jean-Marie Tjibaou
34965 MONTPELLIER

4 – Autres informations

4.1 Effectif moyen
4.2 Rémunérations allouées aux membres des organes d'administration, de direction et de surveillance
4.3 Engagement hors bilan
4.4 Droit individuel à la formation
4.5 Crédit d’impôt pour la compétitivité et l’emploi
4.6 Effets escomptés non échus
4.7 Evénements postérieurs à l’exercice
4.8 Honoraires commissaires aux comptes
4.9 Parties liées
4.10 Bons de souscription
4.11 Résultat par action et résultat dilué par action

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BUDGET TELECOM SA
75 Allée Jean-Marie Tjibaou
34965 MONTPELLIER

FAITS CARACTERISTIQUES DE L'EXERCICE

Les activités historiques de Budget Telecom couvrent le métier des télécommunications décomposé de la manière suivante :

• Activités Fixe :
• Offres de téléphonie en présélection ou de type RTC avec reprise de l’abonnement de l’opérateur historique,

• TV

• Activités Mobile :

• Offres prépayées internationales : Fin 2014, Budget Telecom s’est désengagée d’une partie importante de ces activités (« PTI ») du fait de la concurrence d’acteurs internationaux « low-cost » et de l’absence de rentabilité ;

• Offres post-payées

• Activités B2B :

• Numéros spéciaux (marque « Kast ») : Fin 2014, Budget Telecom a cédé à la société Chmurtz les infrastructures relatives à cette activité. Ce segment de marché n’étant pas dans le cœur de métier principal de Budget Telecom, l’objectif était de confier les évolutions techniques nécessaires à un acteur reconnu afin de pouvoir relancer les offres commerciales dans les bonnes conditions du marché. Par ailleurs, la mise en place d’outils adaptifs de contrôle de fraude était nécessaire à la poursuite de cette activité ;
• Activités de revente de minutes « Wholesale » : Budget Telecom a décidé de se désengager de cette activité du fait de sa faible rentabilité ; Budget Tecom a ainsi cédé en date du 16 décembre 2014 les parts minoritaires qu’elle détenait dans la société Distriweb.

La société a initié en 2014 une diversification vers les activités d’efficacité énergétique. Le rachat au tribunal de commerce le 27 décembre 2013 du fonds de commerce de la société Effineo s’inscrit dans cette stratégie. Ses offres s’adressent aux segments B2C (marque « Qinergy »), B2B (marque « Effineo ») et B2B2C.

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BUDGET TELECOM SA
75 Allée Jean-Marie Tjibaou
34965 MONTPELLIER

1 REGLES ET METHODES COMPTABLES

BUDGET TELECOM SA, dont le siège social est situé 75 Allée Jean-Marie Tjibaou – 34965 MONTPELLIER, est une société anonyme immatriculée en France et cotée sur le marché Alternext by Euronext depuis le 4 octobre 2006.

Les états financiers ont été établis en conformité avec le règlement de l’Autorité des Normes Comptables N° 2014-03 du 5 juin 2014 relatif au Plan Comptable Général. Les conventions générales comptables ont été appliquées en conformité avec le Plan Comptable Général, dans le respect du principe de prudence, et suivant les hypothèses de base suivantes :

• Continuité de l’exploitation
• Indépendance des exercices
• Permanence des méthodes comptables d’un exercice à l’autre

et conformément aux règles générales d’établissement et de présentation des comptes annuels. Seules sont exprimées les informations significatives. Sauf mention, les montants sont exprimés en Euros. La méthode de base retenue pour l’évaluation des éléments inscrits en comptabilité est la méthode des coûts historiques. Les principales méthodes utilisées sont présentées ci-après.

Les dérogations suivantes aux principes comptables ont été réalisées en vue de restituer une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et du résultat de l’entreprise, en application de l’article L123-14 du Code de commerce alinéa 3 :

• Il a été comptabilisé en charges constatées d’avance une facturation publicitaire dont les prestations ont démarré au cours de l’exercice, mais qui constitue les premiers travaux de mise en valeur d’une marque et d’un produit dont le lancement n’interviendra que durant le prochain exercice. Ces charges constatées d’avance représentent un montant de 90 K€.

• Il a été constaté un avoir à recevoir d’un montant de 230 K€ concernant un litige qui oppose la société à l’un de ses principaux fournisseurs, lequel n’a pas appliqué certaines modifications de ses prestations demandées de la société, ayant pour conséquence une majoration du coût de ses prestations facturées à la société.

Un litige est donc actuellement en cours avec ce fournisseur pour lequel une retenue sur règlements de 40 K€ a déjà été pratiquée.

Une provision pour risque de 190 K€ a été comptabilisée compte tenu des possibilités de non-recouvrement du solde.

1.1 Reconnaissance du chiffre d’affaires

Les trois principaux services de télécommunications commercialisés sont les suivants :

• Services post-payés en pré-sélection
• Services pré-payés
• Services aux professionnels (services revendeurs et « call box »).

Le chiffre d’affaires est comptabilisé à la date de réalisation de la prestation.

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Les prestations de services comprennent d'une part la fourniture de minutes de télécommunications et d'autre part la rémunération perçue d'opérateurs techniques. Les produits liés aux abonnements et forfaits sont pris en compte au cours de la période à laquelle ils se rapportent.

Les prestations de services liées à la nouvelle activité d'efficacité énergétique sont également pris en compte au cours de la période à laquelle elles se rapportent.

1.2 Frais de développement

Les frais de développement engagés à l'occasion de la conception des nouveaux projets sont portés à l'actif du bilan lorsqu'ils correspondent à des projets nettement individualisés dont les coûts peuvent être distinctement établis et dont les chances de réussite technique et d'avantages économiques futurs sont sérieuses.

Ils sont portés à l'actif du bilan lorsque les six critères généraux définis par le PCG sont remplis :

1) La faisabilité technique de l'achèvement de l'actif incorporel afin de pouvoir l'utiliser ou le vendre,
2) L'intention d'achever la production de l'actif pour l'utiliser ou de le vendre,
3) La capacité d'utiliser ou de vendre l'actif produit,
4) L'aptitude de l'actif à générer des avantages économiques futurs,
5) La disponibilité actuelle ou future des ressources techniques, financières ou autres nécessaires pour mener à bien le projet,
6) La capacité à mesurer de manière fiable les dépenses liées à cet actif pendant sa phase de développement.

La société a procédé à l'activation de frais liés à des projets en cours de développement dans les nouvelles activités ciblées (efficacité énergétique)

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1.3 Immobilisations incorporelles

Les immobilisations incorporelles sont immobilisées à leur coût d’acquisition. Elles sont amorties ou dépréciées selon les méthodes comptables suivantes :

	Mode	Durée de l’amortissement
- Frais d’établissement	linéaire	5 ans
- Frais de développement	linéaire	3 ans
- Fichier clientèle :	N/A	test de dépréciation
- Logiciels et Sites :	linéaire	1 à 5 ans
- Marques	N/A	test de dépréciation

A l’issue des TUP de ses anciennes filiales Kast et Teleconnect, la société a enregistré des malis techniques en fonds commercial. Conformément aux règles comptables françaises, il convient d’affecter les malis techniques extra-comptablement aux plus-values latentes sur éléments d’actif comptabilisés ou non dans les comptes de l’absorbée déduction faite des passifs non comptabilisés.

1.4 Immobilisations corporelles

Les immobilisations corporelles sont comptabilisées à leur coût d’acquisition.

Les amortissements sont calculés sur la durée de vie estimée des immobilisations selon les méthodes comptables suivantes :

	Mode	Durée de l’amortissement
Agencement, installations	linéaire	5 à 10 ans
Matériel de transport	linéaire	3 ans
Matériel et mobilier de bureau	linéaire	4 ans
Matériel informatique	linéaire	1 et 5 ans

1.5 Immobilisations financières

Les participations figurent au bilan pour leur prix d’acquisition (hors frais accessoires) et sont dépréciées lorsque leur valeur d’utilité est inférieure à leur valeur d’inventaire.

1.6 Test de dépréciation

Concernant les immobilisations incorporelles non amorties et les immobilisations financières, elles font l’objet une fois par an d’un test de dépréciation permettant de s’assurer que la valeur actuelle n’est pas inférieure à la valeur comptable. La valeur actuelle est estimée en fonction des flux futurs de trésorerie attendus actualisés si ceux-ci sont déterminables séparément du reste de l’activité.

A défaut, la société a mis en place un suivi d’indicateurs, notamment le chiffre d’affaires généré sur les activités achetées (fichier clientèle) permettant de s’assurer que la valeur brute inscrite au bilan ne nécessite pas une provision pour dépréciation.

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Concernant les malis techniques, ces derniers subissent une dépréciation lorsque la valeur d’un ou plusieurs actifs sous-jacents auxquels une quote-part de mali a été affectée devient inférieure à la valeur comptable du ou des actifs précités.

En cas de sortie d’un actif auquel une quote-part de mali a été affectée, le mali doit être réduit à due concurrence.

1.7 Stocks

Les stocks de matériel détenus par la société sont évalués au dernier prix d’achat. A la clôture, le stock est constitué principalement de cartes Sim, de routeurs, de terminaux téléphoniques et de boîtiers d’une part, de matériel lié à l’efficacité énergétique et de boîtiers de surveillance de consommation énergétique d’autre part.

Les stocks font l’objet d’une dépréciation si leur valeur de marché devient inférieure à leur valeur d’entrée en stock.

1.8 Provisions pour dépréciation des créances clients

Les créances font l’objet d’une appréciation cas par cas. Une provision est constituée en fonction du risque encouru sur chacune d’elles.

La provision relative aux impayés de prélèvements ou de paiements par cartes bancaires, est constituée forfaitairement sur la base des statistiques internes de la société.

1.9 Provisions pour risques et charges

Elles sont destinées à couvrir des risques et charges que des événements survenus ou en cours rendent probables, nettement précisés quant à leur objet mais dont la réalisation, l’échéance ou le montant sont incertains.

Les provisions comprennent :
- des provisions pour risques et litiges
- d’autres provisions pour risques
- des provisions pour charges.

1.10 Séparation des exercices relative au chiffre d’affaires

La vente de « minutes de télécommunication pré-payées » génère un chiffre d’affaires qui ne peut être définitivement constaté en produits que lorsque le client a effectivement « consommé » le crédit de minutes qu’il a acheté.

La partie du chiffre d’affaires correspondant aux minutes non encore utilisées sur les clients actifs à la date d’arrêté des comptes, est, conformément au principe d’indépendance des exercices, inscrite en produits constatés d’avance au passif du bilan.

Concernant les services post-payés en pré-sélection, Budget Télécom a mis en place depuis le 1 er novembre 2009 un système de facturation mensuel. En fin d’exercice, la reconnaissance des revenus

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s’effectue de la manière suivante : constatation en produits de l’exercice pour les forfaits et constatation d’une facture à établir pour les consommations de minutes non encore facturées à la date de clôture de l’exercice

1.11 Evaluation des valeurs mobilières de placement

Les plus ou moins-values sur cessions des valeurs mobilières de placement sont évaluées en application de la méthode « premier entré premier sorti ».

Elles sont valorisées à leur coût d’acquisition. Si leur valeur probable de négociation (valeur liquidative) à la clôture de l’exercice vient à être inférieure au prix d’acquisition, une provision est constituée.

A la date de clôture, la société ne détient aucune valeur mobilière de placement.

1.12 Risque de taux, change et d’action :

Risque de change :

Budget Telecom n’effectue pas de transaction significative en devise et n’est de ce fait pas exposée aux risques de change provenant d’achats ou de ventes en monnaie étrangère.

Risque de taux :

Le seul emprunt auquel Budget Telecom a actuellement recours à pour financer son développement est un prêt BPI à taux zéro : la société n’est de ce fait pas exposée aux risques de taux.

Risque sur les actions :

Budget Telecom détient des actions : une participation dans la société Club Budget. Cette filiale est en cours de liquidation et la valeur des titres a été intégralement provisionnée au bilan.

Risque de liquidité :

Budget Telecom finance sa croissance principalement par voie d’autofinancement, le groupe n’a à ce jour eu recours qu’à un prêt sur fonds publics à taux zéro. La Société n’est pas exposée à un risque de liquidité.

En effet, la Société dispose de liquidités importantes en regard de son activité. Au 31 décembre 2014, sa trésorerie nette s’élevait à 2 896 K€ (dont dépôt à terme : 2 200 K€).

L’endettement financier de BUDGET TELECOM s’élève à 700 K€ et se compose d’un prêt BPI obtenu en 2014.

En matière de lignes de crédit, le niveau élevé de la trésorerie de la société la dispense d’avoir recours à des concours bancaires dans le cadre de son exploitation courante.

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2 COMPLÉMENTS D'INFORMATIONS RELATIFS AU BILAN

2.1 Immobilisations incorporelles et amortissements

IMMOBILISATIONS INCORPORELLES	Brut au début de l'exercice	Augmentations de l'exercice	Cessions / Diminutions de l'exercice	Brut à la fin de l'exercice
Frais de développement (1)	1 216 037	808 528		2 024 565
Marques (2)	302 512	19 395		321 907
Fonds commercial (3)	6 139 676	65 000	327 850	5 876 826
Sites web	158 232	163 981		322 213
Logiciels	628 685			628 685
Fichiers clientèle (4)	447 391			447 391
Autres immobilisations (5)	70 000		70 000	-
TOTAL	8 962 533	1 056 904	397 850	9 621 587

(1) Les 809 K€ de frais de développement activés sur l'exercice correspondent au développement en cours de plusieurs nouveaux projets notamment dans le domaine de l'efficacité énergétique (projets Qinergy et Effineo pour 730 K€) et du pilotage TV (Budget TV pour 79 K€)

(2) Il s'agit principalement de la marque TELECONNECT pour 250 K€ acquise le 21 juillet 2006, et de la marque PTI pour 50 K€ acquise en 2008.

(3) Il s'agit des fonds de commerce de TALK TEL (3 368 K€ assimilé à un fichier clientèle) et de PTI (836 K€) issus des TUP de ces anciennes filiales, respectivement au 31.12.2009 et 31.12.2008 ainsi que des malis techniques des sociétés Teleconnect pour 504 K€ et Kast pour 1 105 K€, affecté extra-comptablement à des actifs sous-jacents, ainsi que du fonds de la société Effineo acquis pour 65 K€ le 27 décembre 2013. Les sorties pour 328 K€ représentent la partie technique de Kast qui a été cédée à une entreprise tierce. Les activités en cours d'abandon ont fait l'objet d'une dépréciation sur 2014, notamment le fonds PTI qui a subi une dépréciation complémentaire de 536 K€ ramenant sa valeur nette comptable à 0 compte tenu de l'arrêt de l'activité début 2015.

(4) Il s'agit de trois fichiers clientèle acquis respectivement le 1er février 2006, le 1er octobre 2006 et le 18 mai 2007. Une dépréciation a été constatée en 2006, en 2008, en 2010, en 2011, en 2012 en 2013 et en 2014 pour un montant total de 391 576 € sur la base de la diminution du chiffre d'affaires généré par ces activités. (Cf. § 2.13 Etat des provisions)

(5) Il s'agissait en 2013 du fonds de commerce de la société EFFINEO, placé en immobilisation en cours au 31/12/2013 suite à la décision de rachat prononcée par le tribunal le 27 décembre 2013, et reclassé dans les différents comptes d'immobilisation concernés en 2014.

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AMORTISSEMENTS ET DEPRECIATIONS DES IMMOS INCORPORELLES	Cumul au début de l'exercice	Dotations de l'exercice	Reprises / Virements de l'exercice	Cumul à la fin de l'exercice
Frais de développement	1 170 133	106 858		1 276 991
Marques	1 387	958		2 345
Sites web	158 232	11 114		169 346
Logiciels	620 247	6 943		627 190
Fonds et fichiers clientèle (dépréciations)	667 650	1 008 578	327 850	1 348 378
TOTAL	2 617 649	1 134 451	327 850	3 424 250

2.1.1 Affectation des mails techniques :

Mali technique de la société KAST :

Identification du bien	Valeur nette comptable	Valeur réelle au 31/12/2014	Plus-value nette d'impôt totale Absorbée	Répartition du mali
Actifs ne figurant pas dans les comptes de l'absorbée
Fichiers clientèle		1 500 000	983 550	983 550
Technologies		0	0	0
Déficit reportable		121 011		121 011
TOTAL				1 104 561

Ce mali technique a fait l'objet d'une dépréciation en fonction de l'activité réelle issue de KAST : les technologies qui ont été cédées à l'euro symbolique ont été sorties de l'actif pour leur valeur de 328K€, et le déficit reportable a été provisionné pour 121 K€.

Mali technique de la société TELECONNECT :

Identification du bien	Valeur nette comptable	Valeur réelle au 31/12/2014	Plus-value nette d'impôt totale Absorbée	Répartition du mali
Actifs ne figurant pas dans les comptes de l'absorbée
Fonds commercial				503 972
TOTAL	-	-	-	503 972

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2.2 Immobilisations corporelles et amortissements

IMMOBILISATIONS CORPORELLES	Brut au début de l'exercice	Augmentations de l'exercice	Cessions / Diminutions de l'exercice	Brut à la fin de l'exercice
Constructions sur sol d'autrui	127 526		127 526	-
Agencements, aménagements divers	305 804	1 317		307 121
Matériel de transport	88 511		79 807	8 704
Matériel et mobilier de bureaux	176 679			176 679
Matériel informatique	1 713 917	74 231	95 921	1 692 227
Matériel loué / efficacité énergétique		28 150		28 150
Immobilisations corporelles en cours	100 000		100 000	-
TOTAL	2 512 437	103 698	403 254	2 212 881
AMORTISSEMENT DES IMMOBILISATIONS CORPORELLES	Cumul au début de l'exercice	Dotations de l'exercice	Reprises / Virements de l'exercice	Cumul à la fin de l'exercice
---	---	---	---	---
Constructions sur sol d'autrui	77 674	6 822	84 496	0
Agencements, aménagements divers	147 171	38 110		185 281
Matériel de transport	73 354	55	64 703	8 705
Matériel et mobilier de bureaux	172 847	3 344		176 191
Matériel informatique	1 544 795	118 148	95 921	1 567 022
Matériel loué / efficacité énergétique		923		923
TOTAL	2 015 841	167 401	245 120	1 938 122

2.3 Immobilisations financières et provisions

IMMOBILISATIONS FINANCIERES	Brut au début de l'exercice	Augmentations de l'exercice	Cessions / Diminutions de l'exercice	Brut à la fin de l'exercice
Titres et créances rattachées	18 500		2 000	16 500
Autres participations				-
Créances liées aux participations		26 854		26 854
Dépôts et cautionnements	107 963	18 105	8 600	117 468
TOTAL	126 463	44 959	10 600	160 822

La participation de 20% détenue dans la S.A.S. Distriweb a été cédée en 2014.
Les titres de participants restants représentent Club Budget, une filiale créée en août 2011 et entièrement dédiée à l'activité VDI (où elle intervient en tant que mandataire de Budget Telecom) et, détenue à 86,85%. Les créances liées représentent le compte courant détenu par Budget Telecom au sein de cette structure.

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La dissolution de cette société étant envisagée, les titres et les créances liées ont été intégralement provisionnés.

2.4 Stocks

(en euros)	31/12/2014			31/12/2013
	Valeur brute	Provision	Valeur nette	Valeur brute	Provision	Valeur nette
Marchandises (Telecom)	71 423	15 961	55 462	62 703	7 188	55 515
Marchandises (Energie)	86 782
Total	158 205	15 961	55 462	62 703	7 188	55 515

2.5 Tableau des filiales et participations et parties liées

Liste des filiales et participations
(Code du Commerce Art. L 233-15 et Art. R 123-197; PCG Art. 331-3 et 332-12)

Société	Capital	Capitale propre à votre que le capital	Quatre part du capital (prix) en %	Valeur compatible des titres obtenus		Prix et arénage d'exercice et non redevables	Capitale et aides dotées par la société	Coiffé d'objets du dernier exercice	Résultat net du dernier exercice	Divisipation minimum par la société
A. Renseignements détaillés
- Filiales détenues à + de 50%
- CLUB BUDGET
- Participations détenues entre 10 et 50%	19 000		56,84	16 500		26 654		13 235	1 090
B. Renseignements globaux
- Filiales non reprises en A
- Participations non reprises en A

2.6 Ventilation de la dotation aux amortissements de l'exercice

IMMOBILISATIONS	Dotations de l'exercice aux amortissements		Provisions amortissements dérogatoires
	Linéaires	Dégressifs	Exceptionnels	Dotations	Reprises
Immobilisations incorporelles
Frais de développement	106 858
Marques	958
Sites web	11 114
Logiciels	6 943
TOTAL	125 873		-	-	-
Immobilisations corporelles
Constructions sur sol d'autrui	6 822
Agencements, aménagements divers	38 110
Matériel de transport	55
Matériel et mobilier de bureaux	3 344
Matériel informatique	118 148
Matériel loué / efficacité énergétique	923
TOTAL	167 401	-	-	-	-
TOTAL	293 274	-	-	-	-

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2.7 Échéances des créances à la clôture de l'exercice

Les créances font l'objet d'une appréciation cas par cas. Une provision est constituée en fonction du risque encouru sur chacune d'elles.

	Montant brut	à - d'1 an	à + d'1 an
De l'actif immobilisé :
Créances rattachées à des participat.
Prêts
Autres immobilisations financières	26 854
117 468	26 854
117 468	117 468
TOTAL	144 322	26 854	117 468
De l'actif circulant :
Clients et comptes rattachés
Fournisseurs débiteurs
Personnel et comptes rattachés
Etat, impôts et taxes
Groupe et associés
Débiteurs divers	929 019
420 658
13 754
535 228
0
17 469	929 019
420 658
13 754
535 228
17 469
TOTAL	1 916 127	1 916 127	0
Charges constatées d'avance	172 312	172 312
TOTAL GENERAL	2 232 761	2 115 293	117 468

2.8 Comptes de régularisation actif

	Montants
CHARGES CONSTATEES D'AVANCE
Charges d'exploitation
Entretien / Maintenance	23 244
Prestations / telecom	16 370
Honoraires / Publicité	100 115
Leasings - Locations	26 684
Autres charges	5 898
Total	172 312
PRODUITS A RECEVOIR
Clients - Factures à établir	363 483
Intérêts à percevoir	113 237
Fournisseurs - avoir à recevoir	269 499
Etat	396 702
Divers	0
Personnel	895
Total	1 143 816

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2.9 Capital social

	Nombre d'actions	Valeur nominale
Actions composant le capital social au début de l’exercice	3 540 253	0,15 €
Actions émises pendant l’exercice
Actions remboursées pendant l’exercice
Actions composant le capital social en fin d’exercice	3 540 253	0,15 €

Le capital de la société BUDGET TELECOM, composé de 3 540 253 actions, s’élève à 531 037,95 euros.

2.10 Tableau de mouvement des capitaux propres

Les créances font l’objet d’une appréciation cas par cas. Une provision est constituée en fonction du risque encouru sur chacune d’elles.

Opérations	Nombre d’actions	Capital	Primes	Réserves et report à nouveau	Résultat	Total
Au 31/12/2013, avant affectat.	3 540 253	531 038	232 264	7 952 388	392 173	9 107 863
Augmentation de capital
Affectation du résultat 2013				392 174	- 392 174
Dividendes
Résultat 2014					- 964 953	- 964 953
Au 31/12/2014 avant affectat.	3 540 253	531 038	232 264	8 344 562	- 964 954	8 142 910

2.11 Affectation du résultat de l’exercice précédent

Le résultat de l’exercice précédent s’élevant à 392 174 € a été affecté de la manière suivante :

• Autres réserves : €
• Réserve légale : €
• Dividendes : €
• Report à nouveau : 392 174 €

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2.12 Echéance des dettes à la clôture de l'exercice*

DETTES	Montant brut	à - d'1 an	1 à 5 ans	Plus de 5 ans
Emprunts et dettes auprès des établissements de crédit
Moins de 2 ans à l'origine
Plus de 2 ans à l'origine	700 000		420 000	280 000
Emprunts et dettes financières diverses
Clients, avances et acomptes
Fournisseurs et comptes rattachés
Dettes fiscales et sociales
Groupe et associés
Autres detets	43 052
1 632 776
634 123
900
4 777	43 052
1 632 776
634 123
900
4 777
TOTAL DETTES	3 015 628	2 315 628	420 000	280 000
Charges constatées d'avance	173 759	173 759
TOTAL GENERAL	3 189 387	2 489 387	420 000	280 000

Les dettes à long terme représentent des prêts innovation à taux zéro accordés par la BPI.

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2.13 Etat des provisions

	Provisions au début de l'exercice	Dotations de l'exercice	Reprises de l'exercice	Provisions à la fin de l'exercice
Provisions pour risques et charges		190 000		-
Provisions pour litiges (1)				190 000
Provisions pour perte de change				-
Provisions pour grosses réparations				-
Autres provisions pour risques et charges				-
TOTAL	-	190 000	-	190 000
Provisions pour dépréciation
Sur immobilisations incorporelles (2)	667 650	680 728		1 348 378
Sur titres de participation et créances liées	16 500	26 854		43 354
Sur stocks et en-cours	7 188	15 961	7 188	15 961
Sur comptes clients	210 248	139 816	155 738	194 326
Autres provisions pour dépréciation	-			-
TOTAL	901 586	863 359	162 926	1 602 019
TOTAL GENERAL	901 586	1 053 359	162 926	1 792 019

Dont dotations et reprises :
- d'exploitation
- Exceptionnelles
- Financières

Dotations	Reprises
155 777	162 926
870 728
26 854

(1) Une provision a été constatée concernant le litige qui oppose la société à l'un de ses fournisseurs Transatel, pour lequel un avoir à recevoir a été comptabilisé. Cf §1 Règles et méthodes comptables détaillant le litige et la méthode dérogatoire suivie.

(2) Les dépréciations constatées sur l'exercice concernent des fichiers clientèles, et principalement :
- le fichier PTI pour 536 K€. Celui-ci est déprécié à 100%, l'activité correspondante devant être définitivement stoppée début 2015
- La partie du mail technique Kast concernant les déficits reportables pour 121 K€.
Cf § 2.1 sur les immobilisations incorporelles

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2.14 Compte de régularisation passif

	Montants
Charges à payer
Emprunts et dettes financières diverses	0
Dettes fournisseurs et comptes rattachés	642 930
Dettes fiscales et sociales	227 497
Autres dettes	4 777
Total	875 203
Produits constatés d'avance
Produits d'exploitation	173 759
Total	173 759
TOTAL GENERAL	1 048 962

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3 COMPLEMENTS D'INFORMATIONS RELATIFS AU COMPTE DE RESULTAT

3.1 Ventilation du chiffre d'affaires

REPARTITION DU CHIFFRE D'AFFAIRES
	Exercice N	Exercice N-1
Ventes	387 086	764 138
dont à l'export
Prestations de services	9 257 630	13 839 662
dont à l'export	511 268	2 053 158
Prestations croisées
TOTAL	9 644 716	14 603 800

3.2 Produits et charges exceptionnels

	MONTANTS
	Charges	Produits
PRODUITS ET CHARGES EXCEPTIONNELS SUR OPERATIONS DE GESTION
Indemnité reçue / litige Verizon		252 940
Produits exceptionnels divers		9 580
Charges exceptionnelles diverses	13 949
Total	13 949	262 520
PRODUITS ET CHARGES EXCEPTIONNELS SUR OPERATIONS EN CAPITAL
Produits exceptionnels / cession immobilisations		15 191
Charges exceptionnelles / immobilisations cédées (1)	385 983
Total	385 983	15 191
DOTATIONS EXCEPTIONNELLES AUX AMORTISSEMENTS ET PROVISIONS (2)
Dotation provision exceptionnelle / immos. Incorporelles	680 728
Dotation provision exceptionnelle / litige	190 000
Total	870 728	-
TOTAL GENERAL	1 270 660	277 711

(1) Dont Matériel Kast : 327 850 €
(2) Cf.2.13 Etat des provisions

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3.3 Ventilation de l’impôt sur les bénéfices

	Résultat avant impôts	Impôts (1)	Résultat net après impôt
Résultat courant	<287 199>	<315 195>	27 996
Intéressement
Résultat exceptionnel	<992 949>		<992 949>
Résultat comptable	<1 280 148>		<964 953>

(1) Dont crédit d’impôt recherche : 305 050 €
crédit d’impôt famille : 8 345 €
réduction d’impôt mécénat : 1 800€

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4 AUTRES INFORMATIONS

4.1 Effectif moyen.

L’effectif moyen salarié est de 40 personnes pour l’exercice clos le 31 décembre 2014.

4.2 Rémunérations allouées aux membres des organes d’administration, de direction et de surveillance.

La rémunération brute des dirigeants au titre de l’exercice 2014 s’élève à 170 802 euros (y compris avantages en nature pour un montant de 7296 euros).

4.3 Engagements hors bilan.

- Engagements de retraite

Il n’existe pas d’avantages postérieurs à l’emploi au niveau du groupe. Seules les indemnités de départ en retraite font l’objet d’une évaluation. Les calculs intègrent les hypothèses de mortalité, de rotation du personnel et de projection de salaires futurs.

Le montant des indemnités de départ à la retraite s’élève à 29 760 € au 31 décembre 2014.

Les hypothèses retenues compte tenu de l’effectif présent à la date de clôture sont :

• méthode rétrospective prorata temporis
• départ à l’initiative du salarié
• taux d’actualisation : 3,00 %
• taux de turn-over : 3,50% pour les cadres, 10% pour les autres salariés
• taux de progression des salaires : 2 %
• taux de charges sociales : 43 %

- Engagements de location simple

Location de bureaux SCI Millenium : 2442 € à moins d’un an (engagement jusqu’au 31 janvier 2015)
Location de bureaux SCI PK Invest : 51013 € à moins d’un an (engagement jusqu’au 31 août 2015)
Location de véhicules : 2 crédit-baux en cours jusqu’en 2019.

- Nantissements

Il n’y a pas de nantissements des DAT en garantie des dettes fournisseurs au 31 décembre 2014.

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4.4 Droit individuel à la formation.

Le Droit Individuel à la Formation (DIF) a été institué par la loi du 4 mai 2004.

Au 31 décembre 2014, le volume d’heures de formation cumulé correspondant aux droits acquis au titre du DIF s’élève à 3451 heures. Aucune heure de DIF n’a été utilisée sur l’exercice 2014.

A compter du 1er janvier 2015, le Compte Professionnel de Formation (CPF) va se substituer au DIF. Les heures de DIF acquises au 31 décembre 2014 devront être utilisées avant le 31 décembre 2020 de la même façon que s’il s’agissait d’heures acquises dans le cadre du CPF.

4.5 Crédit d’impôt pour la compétitivité et l’emploi.

La comptabilisation du CICE a été réalisée par l’option d’une diminution des charges de personnel, par le crédit d’un sous compte 64 (ANC, note d’information du 28 février 2013).

Le montant du CICE de l’exercice s’élève à 52 236 €. La société n’a demandé aucun préfinancement au titre de ce mécanisme.

Celui-ci a été affecté au financement des investissements en cours pour le développement de nouvelles activités dans le domaine énergétique. Il n’a donc permis ni de financer une hausse de la part des bénéfices distribués, ni d’augmenter les rémunérations des dirigeants.

4.6 Effets escomptés non échus.

La société BUDGET TELECOM n’a pas recours à ce type de financement.

4.7 Evènements postérieurs à la clôture.

Néant

4.8 Honoraires des commissaires aux comptes.

Les honoraires des commissaires aux comptes comptabilisés au titre de l’exercice 2014 s’élèvent à 53 458 euros H.T

4.9 Parties liées.

Les transactions entre les parties liées sont conclues à des conditions normales du marché.

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4.10 Bons de souscription.

• Par décision en date du 1 er septembre 2005, l’assemblée générale des actionnaires a émis 160 000 bons de souscription d’actions soumis au régime fiscal des BCE au prix d’émission des bons de 0,01 € et au prix de souscription de 5,19 € par action. L’exercice de ces bons peut s’étaler sur 48 mois, par tranches de 25%. Ce plan est expiré depuis le 31 Août 2010.

Au 31/12/14, sur les 160 000 bons de souscription émis, seuls 41 715 bons de souscription d’actions soumis au régime fiscal des BCE ont été exercés au prix unitaire de 5,19 € sur des exercices antérieurs à 2013.

• Par décision en date du 13 septembre 2007, le conseil d’administration a émis 105 000 bons de souscription d’actions auxquels se rajoutent 1000 bons par décision du conseil d’administration du 18 décembre 2007 et 10 000 bons par décision du conseil d’administration 28 Mai 2009, soumis au régime fiscal des BCE au prix de souscription de 10,09 € par action. L’exercice de ces bons peut s’étaler sur 36 mois, par tranches de 33%. Ce plan est expiré depuis Juin 2012.

Au 31/12/2014, sur les 116 000 bons de souscription émis aucun bon de souscription d’actions soumis au régime fiscal des BCE n’a été exercé

• Par décision en date du 12 juin 2014, l’assemblée générale mixte a autorisé le conseil d’administration à procéder à l’émission de 85.000 bons de souscription d’actions. Le conseil d’administration a désigné les bénéficiaires des bons de souscription d’actions à l’attention de certains salariés et mandataires sociaux. Le conseil d’administration du 20 avril 2015 a permis d’adopter les modalités de mise en œuvre de ce plan, soumis au régime fiscal des BCE et au prix d’émission des bons de 1 euros. L’exercice de ces bons pourra intervenir en une ou plusieurs fois à compter du 14 octobre 2017 et ce jusqu’au 13 octobre 2024 inclus.

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4.11 Résultat par action et résultat dilué par action.

Nombre d’actions utilisé pour la détermination du résultat net par action :

Date retenue	31/12/2014
Nombre d’actions à la clôture	3 540 253
Résultat net	-964 953
Résultat net par action	-0.2726

Nombre d’actions utilisé pour la détermination du résultat dilué par action :

Date retenue	31/12/2014
Nombre d’actions à la clôture	3 540 253
Nombre d’équivalents d’actions :
. BSPCE	116 000
Nombre maximal d’actions après dilution :	3 656 253
Résultat net	-964 953
Résultat net par action	-0.2639