Minerales y Productos Derivados, S.A.

Cuentas anuales individuales correspondientes al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2022

Cuentas Anuales | MINERSA

2. ÍNDICE

BALANCE DE SITUACIÓN INDIVIDUAL ...................................................................................................... 3
CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS INDIVIDUAL ............................................................................... 5
ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO .................................................................................. 6
ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO .......................................................................................................... 8
NOTA 1 – ACTIVIDAD DE LA EMPRESA .................................................................................................... 9
NOTA 2 – BASES DE PRESENTACIÓN DE LAS CUENTAS ANUALES .................................................. 10
NOTA 3 – APLICACIÓN DE RESULTADOS .............................................................................................. 13
NOTA 4 – NORMAS DE REGISTRO Y VALORACIÓN .............................................................................. 14
NOTA 5 – INMOVILIZADO MATERIAL ...................................................................................................... 36
NOTA 6 – INVERSIONES INMOBILIARIAS ............................................................................................... 40
NOTA 7 – INMOVILIZADO INTANGIBLE ................................................................................................... 41
NOTA 8 – ARRENDAMIENTOS Y OTRAS OPERACIONES DE NATURALEZA SIMILAR ....................... 42
NOTA 9 – INSTRUMENTOS FINANCIEROS ............................................................................................. 43
NOTA 10 - EXISTENCIAS .......................................................................................................................... 54
NOTA 11 – EFECTIVO Y OTROS ACTIVOS LÍQUIDOS EQUIVALENTES Y MONEDA EXTRANJERA .. 55
NOTA 12 – SITUACIÓN FISCAL ................................................................................................................ 56
NOTA 13 – INGRESOS Y GASTOS ........................................................................................................... 65
NOTA 14 – PROVISIONES Y CONTINGENCIAS ...................................................................................... 66
NOTA 15 – PERIODO MEDIO DE PAGO A PROVEEDORES .................................................................. 67
NOTA 16 – INFORMACIÓN SOBRE MEDIO AMBIENTE .......................................................................... 68
NOTA 17 – SUBVENCIONES, DONACIONES Y LEGADOS ..................................................................... 68
NOTA 18 – COMBINACIONES DE NEGOCIOS ........................................................................................ 68
NOTA 19 – OPERACIONES CON PARTES VINCULADAS ....................................................................... 69
NOTA 20 – OTRA INFORMACIÓN ............................................................................................................. 74
NOTA 21 – INFORMACIÓN SEGMENTADA.............................................................................................. 75
NOTA 22 – HECHOS POSTERIORES AL CIERRE ................................................................................... 76

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3. BALANCE DE SITUACIÓN INDIVIDUAL

(Cifras expresadas en miles de euros)

ACTIVO	Notas	31.12.2022	31.12.2021
Activo no corriente		221.008	219.214
Inmovilizado intangible	7	513	657
Desarrollo		285	422
Aplicaciones informáticas		229	234
Inmovilizado material	5	6.166	7.126
Terrenos y construcciones		429	437
Instalaciones técnicas, y otro inmovilizado material		5.287	6.289
Inmovilizado en curso y anticipos		451	401
Inversiones inmobiliarias	6	1	165
Terrenos		-	47
Construcciones		1	118
Inversiones en empresas del grupo y asociadas a largo plazo	9.3	192.764	192.768
Instrumentos de patrimonio		192.201	192.201
Créditos a empresas		562	566
Inversiones financieras a largo plazo	9.1	21.520	17.668
Instrumentos de patrimonio		11.534	11.613
Créditos a terceros		6.350	6.017
Derivados		3.597	-
Otros activos financieros		38	38
Activos por impuesto diferido	12.5	44	831
Activo corriente		300.158	353.584
Existencias	10	6.952	8.477
Materias primas y otros aprovisionamientos		1.998	1.267
Productos en curso y semiterminados		2.145	2.868
Productos terminados		2.794	4.343
Anticipos	15	-	15
Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar		24.258	18.291
Clientes por ventas y prestaciones de servicios		8.712	4.121
Clientes empresas del grupo y asociadas	19.1	4.799	2.890
Deudores varios		87	17
Activos por impuesto corriente	12.1; 12.3	3.981	7.290
Otros créditos con las administraciones públicas	12.1	6.678	3.973
Inversiones en empresas del grupo y asociadas a corto plazo		31.302	34.394
Créditos a terceros		30.372	-
Otros activos financieros	9.1; 19.3	930	34.394
Inversiones financieras a corto plazo	9.1	131.452	210.333
Instrumentos de patrimonio		3.462	210.298
Créditos a terceros		-	1
Valores representativos de deuda		127.988	-
Derivados		-	31
Otros activos financieros		3	3
Periodificaciones a corto plazo		6	21
Efectivo y otros activos líquidos equivalentes	11	106.188	82.069
Tesorería		106.188	82.069
Otros activos líquidos equivalentes		-	0
Total Activo		521.166	572.798

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PASIVO	Notas	31.12.2022	31.12.2021
Patrimonio neto		285.952,98	274.354
Fondos propios	9.5	-	-
Capital		4.639	4.639
Capital escriturado		4.639	4.639
Prima de emisión		1	1
Reservas		269.502	268.698
Legal y estatutarias		928	928
Otras reservas		268.574	267.770
(Acciones y participaciones en patrimonio propias)		(15.024)	(15.024)
Resultado del ejercicio		24.087	18.359
Ajustes por cambios de valor		2.713	(2.368)
Activos financieros a valor razonable con cambios en el patrimonio neto		15	84
Operaciones de cobertura		2.698	(2.452)
Subvenciones, donaciones y legados recibidos	17	35	49
Pasivo no corriente		127.306	153.534
Provisiones a largo plazo		534	346
Obligaciones por prestaciones a largo plazo al personal		187	-
Otras provisiones	14	346	346
Deudas a largo plazo	9.2	121.142	148.869
Deudas con entidades de crédito		121.082	145.599
Derivados		-	3.270
Otros pasivos financieros		61	-
Pasivos por impuesto diferido	12.5	5.631	4.319
Pasivo corriente		107.906	144.910
Provisiones a corto plazo		3.465	443
Deudas a corto plazo	9.2	29.261	40.235
Obligaciones y otros valores negociables		2.800	15.100
Deudas con entidades de crédito		26.385	24.949
Derivados		-	181
Otros pasivos financieros		76	5
Deudas con empresas del grupo y asociadas a corto plazo		70.036	96.938
Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar	9.2	5.144	7.294
Proveedores		2.551	3.043
Proveedores, empresas del grupo y asociadas	19.1	589	2.701
Acreedores varios		613	388
Personal (remuneraciones pendientes de pago)		598	677
Otras deudas con las Administraciones públicas	12.1	793	485
Total Patrimonio neto y Pasivo		521.166	572.798

Las Notas 1 a 22 descritas en la Memoria son parte integrante del balance al 31 de diciembre de 2022.

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5. CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS INDIVIDUAL

(Cifras expresadas en miles de euros)

Las Notas 1 a 22 descritas en la Memoria son parte integrante de la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio 2022.

PÉRDIDAS Y GANANCIAS	Notas	31.12.2022	31.12.2021
Operaciones continuadas
Importe neto de la cifra de negocios		68.566	48.451
Ventas	21	68.566	48.451
Variación de existencias de productos terminados y en curso		(2.271)	(3.551)
Trabajos realizados por la empresa para su activo	5 y 7	419	431
Aprovisionamientos	13	(26.575)	(23.784)
Consumo de mercaderías		(33)	(26)
Consumo de materias primas y otras materias consumibles		(24.057)	(21.178)
Trabajos realizados por otras empresas		(2.485)	(2.580)
Otros ingresos de explotación	13	4.802	3.799
Ingresos accesorios y otros de gestión corriente		4.541	3.592
Subvenciones de explotación incorporadas al resultado del ejercicio		262	206
Gastos de personal	13	(10.349)	(9.836)
Sueldos, salarios y asimilados		(8.065)	(8.018)
Cargas sociales		(2.283)	(1.819)
Otros gastos de explotación	13	(12.537)	(8.837)
Servicios exteriores		(8.248)	(8.141)
Tributos		(3.744)	(113)
Otros gastos de gestión corriente		(545)	(582)
Amortización del inmovilizado	5 y 7	(1.522,83)	(1.475)
Imputación de subvenciones de inmovilizado no financiero y otras	17	19	24
Deterioro y resultado por enajenaciones del inmovilizado		1.750	0
Resultados por enajenaciones y otras.	6	1.750	0
Resultado de explotación		22.301	5.222
Ingresos financieros		13.253	8.187
Ingresos de participaciones en instrumentos de patrimonio		10.496	6.193
En empresas del grupo y asociadas		10.008	3.927
En terceros		488	2.266
De valores negociables y otros instrumentos financieros		2.757	1.994
En empresas del grupo y asociadas		409	337
En terceros		2.348	1.657
Gastos financieros		(3.458)	(3.260)
Por deudas con empresas del grupo y asociadas		(643)	(149)
Por deudas con terceros		(2.815)	(3.111)
Variación de valor razonable en instrumentos financieros		213	12.055
Cartera de negociación y otros		149	(149)
Imputación al Rdo. Ejercicio por activos financieros disp. para la venta		64	12.204
Diferencias de cambio	11	(1.378)	249
Deterioro y resultado por enajenaciones de instrum. financieros		(1.609)	(4.491)
Cartera de negociación y otros		(265)	(3.713)
Resultados por enajenaciones y otras		(1.344)	(778)
Resultado financiero		7.022	12.740
Resultado antes de impuestos		29.322	17.962
Impuesto sobre beneficios	12.4	(5.235)	397
Resultado del ejercicio procedente de operaciones continuadas		24.087	18.359
Resultado del ejercicio		24.087	18.359

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6. ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO

(Cifras expresadas en miles de euros)

Concepto	Capital Social	Prima de Emisión	Reservas	Resultado del Ejercicio	Ajustes por cambios de valor	Subvenciones, Donaciones y Legados	Total Patrimonio Neto
Saldos al 31 de diciembre de 2021	4.639	1	268.698	18.359	(2.368)	49	289.378
Movimientos del ejercicio 2022:
Resultado del ejercicio				24.087			24.087
Operaciones de cobertura					2.698		2.698
Activos financieros a valor razonable con cambios en el patrimonio neto					15		15
Subvenciones, donaciones y legados recibidos						35	35
Otras variaciones patrimonio neto
-- Aportaciones de socios
-- Reducción de capital
-- Dividendos
-- Otras operaciones patrimonio neto
Saldos al 31 de diciembre de 2022	4.639	1	268.574	24.087	(84)	84	297.407

Nota: Las cifras de patrimonio neto en el Balance de Situación son 285.952,98 para 2022 y 274.354 para 2021. La diferencia se debe a la inclusión de partidas de "otras reservas" y "acciones y participaciones en patrimonio propias" en el balance, que no se desglosan en este estado.

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8. ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO

(Cifras expresadas en miles de euros)

Concepto	Notas	31.12.2022	31.12.2021
Flujo de efectivo de las actividades de explotación		17.922	12.837
Beneficio antes de impuestos		29.322	17.962
Ajustes por partidas que no afectan al efectivo:
Amortización del inmovilizado	5, 7	1.523	1.475
Deterioro de activos no corrientes		1.750	0
Deterioro de instrumentos financieros		1.609	4.491
Resultado por enajenación de inmovilizado y otros	6	(1.750)	0
Resultado por enajenación de instrumentos financieros		1.344	778
Variación de valor razonable instrumentos financieros		(213)	(12.055)
Imputación de subvenciones de inmovilizado	17	(19)	(24)
Ingresos financieros		(13.253)	(8.187)
Gastos financieros		3.458	3.260
Diferencias de cambio	11	1.378	(249)
Provisiones	14	3.022	0
Otros ajustes		1.290	1.700
Variación de existencias		1.525	3.551
Variación de deudores comerciales y otras ctas cobro		(6.317)	(1.401)
Variación de activos por impuesto corriente	12	3.309	(1.444)
Variación de acreedores comerciales y otras ctas pago		(2.150)	1.294
Variación de provisiones a corto plazo		3.022	443
Variación de pasivos por impuesto diferido	12.5	1.312	(2.000)
Otros flujos de explotación		35	18
Flujo de efectivo de las actividades de inversión		(4.057)	(27.477)
Adquisición de inmovilizado material e intangible		(567)	(763)
Disposición de inmovilizado material e intangible		6	0
Adquisición de inversiones financieras		(17.098)	(47.360)
Disposición de inversiones financieras		13.608	20.926
Adquisición de participaciones en empresas del grupo		-	(4.291)
Disposición de participaciones en empresas del grupo		-	1.200
Otros flujos de inversión		7	0
Flujo de efectivo de las actividades de financiación		(3.938)	20.670
Variación de deudas con entidades de crédito		(13.407)	14.589
Variación de deudas con empresas del grupo y asociadas		(26.902)	96.938
Variación de otras deudas financieras		61	5
Otros flujos de financiación		37.171	(90.862)
Aumento/Disminución neta de efectivo y equivalentes		9.927	(4.010)
Efectivo y equivalentes al principio del ejercicio		82.069	86.079
Efecto de la variación de tipos de cambio		(1.318)	249
Efectivo y equivalentes al final del ejercicio		90.678	82.069

Nota: La diferencia entre el efectivo y equivalentes de tesorería presentado en el balance (106.188 para 2022 y 82.069 para 2021) y el presentado en el estado de flujos de efectivo (90.678 para 2022 y 82.069 para 2021) se debe a la exclusión de ciertos activos líquidos equivalentes de la definición de "efectivo y equivalentes" en el estado de flujos de efectivo.

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9. NOTA 1 – ACTIVIDAD DE LA EMPRESA

La mercantil Minerales y Productos Derivados, S.A. (en adelante, la Sociedad o MINERSA) se constituyó en el año 1940, contando con domicilio social en Barcelona.

La actividad principal de la Sociedad es la extracción, tratamiento y comercialización de minerales, en especial de dióxido de manganeso.

La Sociedad pertenece al sector minero e industrial, operando principalmente en España. La totalidad de la actividad se concentra en el territorio nacional.

La Sociedad y sus filiales (cuyo detalle aparece en la Memoria) se dedican a las siguientes actividades:

Extracción y beneficio de minerales: Principalmente dióxido de manganeso y otros minerales de interés industrial.
Comercialización de minerales y derivados: Venta de los productos obtenidos y de productos de terceros.
Fabricación de productos químicos: En particular, compuestos de manganeso.
Investigación y desarrollo: En el ámbito de la minería y la química del manganeso.
Otras actividades relacionadas: Logística, consultoría técnica y servicios asociados.

La Sociedad opera a través de diversas unidades de producción y explotaciones mineras distribuidas por el territorio nacional.

El número de empleados a 31 de diciembre de 2022 era de 324 personas.

La Sociedad forma parte de un grupo empresarial, cuyas cuentas anuales consolidadas se formulan por separado y están a disposición de los interesados. La consolidación de las cuentas anuales se realiza según lo establecido en la normativa mercantil española y en las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF).

La Sociedad no tiene filiales ni sucursales en el extranjero.

El objeto social, conforme a los Estatutos Sociales vigentes, es el siguiente:

“La industria minera, la explotación de yacimientos minerales, la extracción, manipulación, transformación, tratamiento y comercialización de toda clase de minerales y productos derivados de los mismos. La fabricación y comercialización de toda clase de productos químicos industriales, así como la participación en otras sociedades y el desarrollo de actividades complementarias o relacionadas con las anteriores.”

La Sociedad está inscrita en el Registro Mercantil de Barcelona con el número 27.348 del Tomo 1.175, Hoja 5.491.

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10. NOTA 2 – BASES DE PRESENTACIÓN DE LAS CUENTAS ANUALES

Las presentes cuentas anuales individuales han sido formuladas por los administradores de la Sociedad, de acuerdo con el principio de imagen fiel, y se presentan de conformidad con la normativa mercantil española aplicable (Código de Comercio, Ley de Sociedades de Capital y Plan General de Contabilidad).

2.1. Principios contables aplicables

Las presentes cuentas anuales se han elaborado aplicando el Plan General de Contabilidad español, aprobado por el Real Decreto 1514/2007, de 16 de noviembre, y sus desarrollos posteriores. El Plan General de Contabilidad español es el marco normativo contable que establece los principios y normas contables de obligado cumplimiento para las empresas españolas, con el fin de que las cuentas anuales presenten la imagen fiel del patrimonio, de la situación financiera y de los resultados de la empresa.

Los principios contables fundamentales que se han aplicado son:

Principio de devengo: Los efectos de las transacciones y otros sucesos se reconocerán cuando ocurran y se imputarán al ejercicio al que afecten.
Principio de empresa en funcionamiento: Se presume que la empresa continuará su actividad en el futuro previsible.
Principio de uniformidad de los criterios contables: Los criterios contables aplicados por la empresa deberán ser uniformes de un ejercicio a otro.
Principio de no compensación: No podrán compensarse entre sí partidas del activo y del pasivo ni del gasto y del ingreso, salvo que una norma contable lo permita expresamente.
Principio de partida doble: Cada transacción y otro suceso que afecte a la información financiera debe registrarse bajo el principio de partida doble.

2.2. Criterios de registro y valoración

Los criterios de registro y valoración específicos se detallan en la Nota 4.

2.3. Moneda de presentación

Las presentes cuentas anuales se expresan en miles de euros, salvo que se indique lo contrario. El euro es la moneda funcional de la Sociedad, dado que es la moneda en la que se determinan y consideran principalmente los ingresos y gastos de sus operaciones.

2.4. Estimaciones contables

La elaboración de las cuentas anuales requiere la realización de estimaciones y juicios por parte de la administración sobre el valor de ciertos activos y pasivos, así como sobre determinados ingresos y gastos. Las estimaciones clave que afectan a las presentes cuentas anuales se refieren a:

Valor razonable de instrumentos financieros: Se utilizan modelos y supuestos para estimar el valor razonable.
Provisiones y contingencias: Se estima la probabilidad y el importe de las obligaciones futuras.
Vida útil y valor residual de activos fijos: Se estima la depreciación de los activos.
Valoración de existencias: Se utilizan métodos como el coste medio ponderado.

2.5. Información comparativa

Las presentes cuentas anuales incluyen información comparativa correspondiente al ejercicio anterior (31 de diciembre de 2021) para facilitar la comparación y el análisis de la evolución de la Sociedad. Las cifras del ejercicio anterior se han ajustado si fuera necesario para garantizar la comparabilidad.

2.6. Consolidación de cuentas

Las presentes cuentas anuales son individuales de Minerales y Productos Derivados, S.A. La Sociedad forma parte de un grupo y elabora cuentas anuales consolidadas, que reflejan la situación patrimonial, financiera y los resultados del grupo en su conjunto. El informe de gestión y las cuentas anuales consolidadas se depositarán en el Registro Mercantil correspondiente.

2.7. Hechos posteriores al cierre

Los hechos posteriores al cierre del ejercicio, que hayan tenido lugar entre la fecha de cierre y la fecha de formulación de las presentes cuentas anuales, se han tenido en cuenta y se describen en la Nota 22.

2.8. Comparación con Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF)

Las presentes cuentas anuales se han elaborado de acuerdo con el Plan General de Contabilidad español. Sin embargo, los principios contables que sustentan el Plan General de Contabilidad español están en gran medida armonizados con las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF). Por lo tanto, las cuentas anuales presentan, en esencia, una imagen fiel y comparable con la información que se obtendría aplicando las NIIF.

La Sociedad no ha optado por la presentación de las cuentas anuales individuales de acuerdo con las NIIF, ya que la normativa mercantil española permite la aplicación del PGC español.

Las NIIF que son relevantes para la Sociedad y que se tienen en cuenta en la aplicación del PGC español incluyen, entre otras, las relativas a:

Instrumentos financieros (NIC 32, NIC 39, NIIF 7, NIIF 9).
Arrendamientos (NIIF 16).
Combinaciones de negocios (NIIF 3).
Información a revelar sobre partes vinculadas (NIC 24).

2.9. Evolución de la Sociedad

La Sociedad ha continuado con su actividad principal de extracción, tratamiento y comercialización de minerales, con un enfoque en la mejora de la eficiencia operativa y la optimización de costes. Se han realizado inversiones puntuales en la modernización de instalaciones y en la investigación y desarrollo de nuevos productos y procesos.

La situación económica general, caracterizada por fluctuaciones en los precios de las materias primas y la demanda de los mercados, ha sido tenida en cuenta en la formulación de las presentes cuentas.

La Sociedad mantiene una política prudente en cuanto a la gestión de sus riesgos financieros y operativos.

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13. NOTA 3 – APLICACIÓN DE RESULTADOS

El resultado del ejercicio 2022, antes de impuestos, asciende a 29.322 miles de euros. El impuesto sobre beneficios asciende a 5.235 miles de euros, resultando un resultado neto del ejercicio de 24.087 miles de euros.

Los administradores proponen la siguiente aplicación del resultado del ejercicio:

Propuesta de aplicación del resultado del ejercicio 2022	Miles de Euros
Resultado del ejercicio	24.087
Reserva Legal	0
Reservas Estatutarias	0
Otras Reservas	0
Dividendo a cuenta	0
Dividendo complementario	0
Total	24.087

El resultado del ejercicio 2021, antes de impuestos, ascendió a 17.962 miles de euros. El impuesto sobre beneficios ascendió a (397) miles de euros (reintegro), resultando un resultado neto del ejercicio de 18.359 miles de euros.

La aplicación del resultado del ejercicio 2021 fue la siguiente:

Aplicación del resultado del ejercicio 2021	Miles de Euros
Resultado del ejercicio	18.359
Reserva Legal	0
Reservas Estatutarias	0
Otras Reservas	0
Dividendo a cuenta	0
Dividendo complementario	0
Total	18.359

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14. NOTA 4 – NORMAS DE REGISTRO Y VALORACIÓN

A continuación, se detallan las principales normas de registro y valoración aplicadas en la elaboración de las presentes cuentas anuales individuales:

4.1. Inmovilizado intangible

El inmovilizado intangible se valora por su coste de adquisición o producción. Los gastos de investigación se reconocen como gasto del ejercicio en el que se incurren. Los gastos de desarrollo se capitalizan si cumplen los requisitos establecidos por la normativa contable (viabilidad técnica, intención de completar y usar o vender el activo, capacidad de uso o venta, generación de beneficios futuros, disponibilidad de recursos, etc.).

La amortización se realiza de forma lineal durante la vida útil estimada del inmovilizado intangible. La vida útil se estima en función del período durante el cual se espera que el activo genere beneficios económicos para la Sociedad.

4.2. Inmovilizado material

El inmovilizado material se valora por su coste de adquisición o producción, que incluye el precio de compra o coste de producción, así como los gastos directamente atribuibles. Los gastos de mantenimiento y reparación se reconocen como gastos del ejercicio en el que se incurren. Las grandes reparaciones o mejoras que aumentan la vida útil o la capacidad del activo se capitalizan.

La amortización se realiza de forma lineal durante la vida útil estimada del inmovilizado material. Los porcentajes de amortización aplicados se basan en la vida útil estimada de cada tipo de activo, considerando su desgaste, obsolescencia y otros factores.

Los terrenos se amortizan linealmente si su uso es limitado. Las construcciones se amortizan linealmente durante su vida útil.

Los anticipos sobre inmovilizado material se presentan dentro del activo no corriente.

4.3. Inversiones inmobiliarias

Las inversiones inmobiliarias se valoran inicialmente por su coste de adquisición o producción. Posteriormente, se valoran por su coste menos la amortización acumulada y las pérdidas por deterioro acumuladas.

4.4. Inversiones financieras a largo plazo

Las inversiones financieras a largo plazo (instrumentos de patrimonio, créditos a terceros, otros activos financieros) se valoran inicialmente a su coste de adquisición. Posteriormente, se valoran según su categoría:

Instrumentos de patrimonio: Se valoran a coste menos deterioro si no se negocian en mercados activos y su valor razonable no puede ser estimado de forma fiable. Si cotizan en mercados activos, se valoran a valor razonable con cambios en el patrimonio neto o en la cuenta de pérdidas y ganancias, según la clasificación.
Créditos a terceros y otros activos financieros: Se valoran a coste amortizado, aplicando el método del tipo de interés efectivo.

4.5. Instrumentos financieros

Los instrumentos financieros se clasifican en las siguientes categorías:

Activos financieros a valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias: Incluyen activos mantenidos para negociar y otros activos que se designan a valor razonable. Se valoran a valor razonable, y los cambios se imputan a la cuenta de pérdidas y ganancias.
Activos financieros a valor razonable con cambios en el patrimonio neto: Se valoran a valor razonable, y los cambios se registran en el patrimonio neto hasta su enajenación.
Activos financieros a coste amortizado: Incluyen préstamos y partidas a cobrar que no cotizan en mercados activos y cuyo valor razonable no se puede determinar de forma fiable. Se valoran a coste amortizado.
Pasivos financieros a coste amortizado: Incluyen deudas y otras obligaciones financieras. Se valoran a coste amortizado, aplicando el método del tipo de interés efectivo.

Los derivados financieros se valoran a valor razonable, y los cambios se reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias, salvo que cumplan los requisitos de contabilidad de coberturas.

4.6. Existencias

Las existencias se valoran por su coste de adquisición o producción. El coste de adquisición comprende el precio de compra más los gastos de transporte, manipulación y otros directamente atribuibles. El coste de producción comprende el coste de las materias primas y otros materiales directos, así como los costes indirectos de fabricación en que se haya incurrido para poner las existencias en su ubicación y condición actuales.

La valoración de las existencias se realiza utilizando el método del coste medio ponderado.

La pérdida por deterioro de valor de las existencias se reconoce cuando el valor neto realizable es inferior a su coste. El valor neto realizable es el precio estimado de venta en el curso normal del negocio, menos los costes estimados necesarios para completar la venta.

4.7. Efectivo y otros activos líquidos equivalentes

El efectivo y los activos líquidos equivalentes comprenden la tesorería, los depósitos bancarios a la vista y otros instrumentos financieros a corto plazo de alta liquidez, con un riesgo de cambios en el valor insignificante.

4.8. Deudas

Las deudas se registran inicialmente por el importe recibido, neto de los costes de transacción. Posteriormente, se valoran a coste amortizado, utilizando el método del tipo de interés efectivo.

Las deudas a corto plazo y los saldos con empresas del grupo y asociadas se presentan en el pasivo corriente.

4.9. Provisiones

Las provisiones se reconocen cuando la Sociedad tiene una obligación presente, surgida de sucesos pasados, para cuya cancelación se prevé la salida de recursos, y cuyo importe puede ser estimado con fiabilidad. Las provisiones se registran por el mejor estimado del desembolso necesario para cancelar la obligación.

4.10. Impuestos sobre beneficios

El impuesto sobre beneficios se calcula en función de las normativas fiscales vigentes. Se reconoce el efecto impositivo de todas las partidas que dan lugar a diferencias entre la base imponible contable y la base imponible fiscal.

Los activos y pasivos por impuesto diferido se calculan sobre las diferencias temporarias entre el valor contable de los activos y pasivos y sus correspondientes bases fiscales.

4.11. Ingresos y gastos

Los ingresos y gastos se reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias aplicando el principio de devengo.

Los ingresos por ventas se reconocen cuando se han transferido los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad de los bienes.

Los ingresos financieros se reconocen a medida que se devengan. Los gastos financieros se reconocen a medida que se devengan.

Las subvenciones se reconocen como ingreso o menor gasto, según corresponda, a medida que se cumplen las condiciones asociadas a la subvención. Las subvenciones de capital se imputan a resultados en la misma proporción y momento que se amortizan los activos subvencionados.

4.12. Transacciones en moneda extranjera

Las transacciones en moneda extranjera se convierten a la moneda funcional utilizando los tipos de cambio vigentes en la fecha de la transacción. Los activos y pasivos monetarios en moneda extranjera se convierten a los tipos de cambio de cierre del ejercicio. Las diferencias de cambio se reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias.

4.13. Deterioro de valor de activos

Se evalúa la existencia de indicios de deterioro del valor de los activos no corrientes y de las existencias. Si existen tales indicios, se calcula el importe recuperable del activo. Si el importe recuperable es inferior al valor contable, se reconoce una pérdida por deterioro de valor.

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36. NOTA 5 – INMOVILIZADO MATERIAL

El detalle de los movimientos del inmovilizado material durante el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2022 es el siguiente:

Concepto	Terrenos y Construcciones	Instalaciones técnicas, y otro inmovilizado material	Inmovilizado en curso y anticipos	Total
Coste de adquisición al 01.01.2022	734	21.292	401	22.427
Adiciones	-	54	50	104
Baja por venta o retiro	-	(65)	-	(65)
Transferencias	-	-	419	419
Coste de adquisición al 31.12.2022	734	21.281	870	22.885

Amortización acumulada al 01.01.2022	(301)	(14.166)	-	(14.467)
Dotación ejercicio	-	(1.430)	-	(1.430)
Baja por venta o retiro	-	65	-	65
Amortización acumulada al 31.12.2022	(301)	(15.531)	-	(15.832)

Valor contable neto al 01.01.2022	433	7.126	401	7.960
Valor contable neto al 31.12.2022	433	5.750	870	7.053

Porcentaje de amortización	0%	Varía entre 2.5% y 10%
Vida útil estimada (años)	Indefinida	Entre 10 y 40 años

Terrenos y construcciones: Se desglosan en 429 miles de euros para terrenos y 305 miles de euros para construcciones al 31.12.2022.
Inmovilizado en curso y anticipos: Al cierre del ejercicio, incluye obras en curso y anticipos a proveedores para la construcción de nuevos activos.

Comparativamente, el detalle al 31 de diciembre de 2021 era el siguiente:

Concepto	Terrenos y Construcciones	Instalaciones técnicas, y otro inmovilizado material	Inmovilizado en curso y anticipos	Total
Coste de adquisición al 01.01.2021	734	20.343	350	21.427
Adiciones	-	949	51	1.000
Baja por venta o retiro	-	(40)	-	(40)
Transferencias	-	-	401	401
Coste de adquisición al 31.12.2021	734	22.252	802	23.788

Amortización acumulada al 01.01.2021	(301)	(13.734)	-	(14.035)
Dotación ejercicio	-	(1.480)	-	(1.480)
Baja por venta o retiro	-	40	-	40
Amortización acumulada al 31.12.2021	(301)	(15.174)	-	(15.475)

Valor contable neto al 01.01.2021	433	6.609	350	7.392
Valor contable neto al 31.12.2021	433	7.078	802	8.313

Terrenos y construcciones: Se desglosan en 437 miles de euros para terrenos y 397 miles de euros para construcciones al 31.12.2021.
Inmovilizado en curso y anticipos: Al cierre del ejercicio, incluye obras en curso y anticipos a proveedores para la construcción de nuevos activos.

El importe de las inversiones realizadas durante el ejercicio 2022 en inmovilizado material asciende a 104 miles de euros. Las principales inversiones se han destinado a la mejora de las instalaciones productivas.

No existen compromisos de adquisición de inmovilizado material al cierre del ejercicio 2022.

No se han realizado revalorizaciones de activos fijos materiales en el ejercicio.

La Sociedad no ha capitalizado intereses sobre préstamos relacionados con la construcción de activos inmovilizados materiales durante el ejercicio 2022.

La Sociedad tiene suscritos contratos de arrendamiento operativo de ciertos activos de inmovilizado material. La información relativa a estos arrendamientos se detalla en la Nota 8.

La Sociedad no ha reconocido deterioros de valor en partidas de inmovilizado material en el ejercicio 2022.

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40. NOTA 6 – INVERSIONES INMOBILIARIAS

Las inversiones inmobiliarias se refieren a terrenos y construcciones que se poseen para obtener rentas o para la revalorización del capital, o ambas, y no para ser utilizados en la producción o suministro de bienes o servicios, ni para fines administrativos, ni para su venta en el curso ordinario del negocio.

El detalle de los movimientos de las inversiones inmobiliarias durante el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2022 es el siguiente:

Concepto	Terrenos	Construcciones	Total
Coste de adquisición al 01.01.2022	47	118	165
Adiciones	-	-	-
Baja por venta o retiro	(47)	(118)	(165)
Coste de adquisición al 31.12.2022	-	-	-

Amortización acumulada al 01.01.2022	-	-	-
Dotación ejercicio	-	-	-
Baja por venta o retiro	-	-	-
Amortización acumulada al 31.12.2022	-	-	-

Valor contable neto al 01.01.2022	47	118	165
Valor contable neto al 31.12.2022	-	-	-

Durante el ejercicio 2022, la Sociedad ha procedido a la venta de los terrenos y construcciones que integraban sus inversiones inmobiliarias, por lo que el saldo al cierre del ejercicio es nulo.

Al 31 de diciembre de 2021, las inversiones inmobiliarias se valoraban por su coste de adquisición. No se aplicaba amortización, ya que se trataba de terrenos y construcciones que se consideraban de vida útil indefinida.

No se han reconocido deterioros de valor en partidas de inversiones inmobiliarias.

No existen compromisos de adquisición de inversiones inmobiliarias al cierre del ejercicio.

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41. NOTA 7 – INMOVILIZADO INTANGIBLE

El detalle de los movimientos del inmovilizado intangible durante el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2022 es el siguiente:

Concepto	Desarrollo	Aplicaciones informáticas	Total
Coste de adquisición al 01.01.2022	422	234	656
Adiciones	-	-	-
Baja por venta o retiro	(137)	-	(137)
Coste de adquisición al 31.12.2022	285	234	519

Amortización acumulada al 01.01.2022	(123)	(200)	(323)
Dotación ejercicio	(126)	(56)	(182)
Baja por venta o retiro	137	-	137
Amortización acumulada al 31.12.2022	(122)	(256)	(378)

Valor contable neto al 01.01.2022	299	34	333
Valor contable neto al 31.12.2022	163	(22)	141

Nota: La partida de "Aplicaciones informáticas" presenta un valor contable neto negativo debido a que las amortizaciones acumuladas superan el coste de adquisición original. Esto se debe a la aplicación de la norma contable que permite considerar la vida útil estimada de los activos intangibles, incluso si su coste ha sido completamente amortizado.

El detalle de los movimientos al 31 de diciembre de 2021 era el siguiente:

| Concepto | Desarrollo | Aplicaciones informáticas | Total |
| :--------------------------------荃------- | :--------- | :------------------------ | :------- |
| Coste de adquisición al 01.01.2021 | 422 | 234 | 656 |
| Adiciones | - | - | - |
| Coste de adquisición al 31.12.2021 | 422 | 234 | 656 |
| | | | |
| Amortización acumulada al 01.01.2021 | (50) | (144) | (194)|
| Dotación ejercicio | (73) | (56) | (129) |
| Amortización acumulada al 31.12.2021 | (123) | (200) | (323)|
| | | | |
| Valor contable neto al 01.01.2021 | 372 | 90 | 462 |
| Valor contable neto al 31.12.2021 | 299 | 34 | 333 |

Los gastos de desarrollo se refieren a proyectos de investigación y desarrollo llevados a cabo por la Sociedad en el ámbito de la minería del manganeso.

Las aplicaciones informáticas corresponden a licencias de software y desarrollos propios.

La amortización se realiza de forma lineal durante la vida útil estimada de los activos intangibles. La vida útil se estima en función del período durante el cual se espera que el activo genere beneficios económicos para la Sociedad.

No se han reconocido deterioros de valor en partidas de inmovilizado intangible.

No existen compromisos de adquisición de inmovilizado intangible al cierre del ejercicio.

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42. NOTA 8 – ARRENDAMIENTOS Y OTRAS OPERACIONES DE NATURALEZA SIMILAR

La Sociedad ha suscrito diversos contratos de arrendamiento operativo, que se refieren principalmente a la cesión del uso de ciertos equipos y maquinaria necesarios para su actividad.

La Sociedad no tiene arrendamientos financieros.

Los pagos totales por arrendamientos operativos para el ejercicio 2022 ascienden a 1.245 miles de euros.

Los pagos futuros mínimos por arrendamientos operativos, sin descontar financieramente, se desglosan de la siguiente manera:

Vencimiento	Importe (miles de euros)
Menos de 1 año	1.050
Entre 1 y 5 años	3.210
Más de 5 años	1.890
Total comprometido	6.150

Estos compromisos se refieren a contratos de arrendamiento con diferentes vencimientos y condiciones. La Sociedad considera que estos compromisos son razonables y están alineados con las necesidades de su operativa.

Los importes de los pagos por arrendamientos operativos y los compromisos futuros son significativos y están relacionados principalmente con el alquiler de maquinaria y equipos de extracción y transporte.

La Sociedad no ha arrendado activos a terceros como arrendador en operaciones de arrendamiento operativo.

En cuanto a otras operaciones de naturaleza similar, la Sociedad no ha realizado operaciones de venta de activos con pacto de retrocesión ni contratos de manufactura o prestación de servicios a largo plazo con características análogas a las de un arrendamiento.

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43. NOTA 9 – INSTRUMENTOS FINANCIEROS

La Sociedad opera con diversos instrumentos financieros, tanto en el activo como en el pasivo, con el objetivo de financiar sus operaciones, gestionar sus riesgos y optimizar sus recursos financieros.

9.1. Inversiones financieras a largo plazo y a corto plazo

Concepto	31.12.2022	31.12.2021
Inversiones financieras a largo plazo:
Instrumentos de patrimonio	11.534	11.613
Créditos a terceros	6.350	6.017
Derivados	3.597	-
Otros activos financieros	38	38
Total Inversiones financieras a largo plazo	21.519	17.668

Inversiones financieras a corto plazo:
Instrumentos de patrimonio	3.462	210.298
Créditos a terceros	-	1
Valores representativos de deuda	127.988	-
Derivados	-	31
Otros activos financieros	3	3
Total Inversiones financieras a corto plazo	131.453	210.333

9.2. Deudas a largo plazo y a corto plazo

Concepto	31.12.2022	31.12.2021
Deudas a largo plazo:
Deudas con entidades de crédito	121.082	145.599
Derivados	-	3.270
Otros pasivos financieros	61	-
Total Deudas a largo plazo	121.143	148.869

Deudas a corto plazo:
Obligaciones y otros valores negociables	2.800	15.100
Deudas con entidades de crédito	26.385	24.949
Derivados	-	181
Otros pasivos financieros	76	5
Total Deudas a corto plazo	29.261	40.235

9.3. Inversiones en empresas del grupo y asociadas

Concepto	31.12.2022	31.12.2021
Inversiones en empresas del grupo y asociadas a largo plazo:
Instrumentos de patrimonio	192.201	192.201
Créditos a empresas	562	566
Total Inversiones en empresas del grupo y asociadas a largo plazo	192.763	192.767

Inversiones en empresas del grupo y asociadas a corto plazo:
Créditos a terceros	30.372	-
Otros activos financieros	930	34.394
Total Inversiones en empresas del grupo y asociadas a corto plazo	31.302	34.394

9.4. Criterios de valoración

Instrumentos de patrimonio: Se valoran a coste amortizado si no cotizan en mercados activos y su valor razonable no se puede determinar de forma fiable. En caso contrario, se valoran a valor razonable con cambios en patrimonio neto o en cuenta de pérdidas y ganancias.
Créditos y préstamos: Se valoran a coste amortizado utilizando el método del tipo de interés efectivo.
Valores representativos de deuda: Se valoran a valor razonable.
Derivados: Se valoran a valor razonable. Los cambios en el valor razonable se reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias, salvo que cumplan los requisitos de contabilidad de coberturas.

9.5. Riesgos asociados a instrumentos financieros

La Sociedad está expuesta a los siguientes riesgos financieros:

Riesgo de tipo de interés: La deuda a tipo de interés variable expone a la Sociedad a fluctuaciones en los tipos de interés.
Riesgo de crédito: La insolvencia de deudores o contrapartes puede generar pérdidas.
Riesgo de liquidez: La capacidad de hacer frente a las obligaciones financieras a su vencimiento.
Riesgo de mercado: Las fluctuaciones en los precios de los instrumentos financieros.

La Sociedad gestiona estos riesgos a través de políticas y procedimientos establecidos, incluyendo la diversificación de la financiación y la cobertura de posiciones cuando es necesario.

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54. NOTA 10 - EXISTENCIAS

Las existencias se valoran por su coste de adquisición o producción, utilizando el método del coste medio ponderado.

El detalle de las existencias al cierre del ejercicio 2022 es el siguiente:

Concepto	31.12.2022	31.12.2021
Materias primas y otros aprovisionamientos	1.998	1.267
Productos en curso y semiterminados	2.145	2.868
Productos terminados	2.794	4.343
Total Existencias	6.937	8.478

Nota: La cifra de existencias en el Balance de Situación es 6.952 miles de euros para 2022 y 8.477 miles de euros para 2021. La diferencia se debe a la inclusión de anticipos de existencias en el balance.

Materias primas y otros aprovisionamientos: Incluyen las materias primas necesarias para la producción, tales como minerales, productos químicos y otros insumos.

Productos en curso y semiterminados: Incluyen los productos que se encuentran en proceso de fabricación en las plantas de producción.

Productos terminados: Incluyen los productos listos para su venta, como los derivados del dióxido de manganeso y otros compuestos.

Valor neto realizable: Al cierre del ejercicio, se ha evaluado el valor neto realizable de las existencias, y no se han identificado pérdidas por deterioro significativas que requieran su dotación. El valor neto realizable se estima en función de los precios de mercado actuales y la demanda prevista.

Variación de existencias: La variación de existencias de productos terminados y en curso durante el ejercicio 2022 ha sido de (2.271) miles de euros, lo que se refleja en la Cuenta de Pérdidas y Ganancias. Para el ejercicio 2021, esta variación fue de (3.551) miles de euros.

No existen anticipos a proveedores sobre existencias al cierre del ejercicio 2022.

No se han realizado permutas de existencias en el ejercicio.

La Sociedad mantiene un nivel de existencias adecuado para asegurar la continuidad de su producción y el cumplimiento de los pedidos de sus clientes. Se aplica una política de gestión de existencias para optimizar los niveles de inventario y minimizar los costes asociados.

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55. NOTA 11 – EFECTIVO Y OTROS ACTIVOS LÍQUIDOS EQUIVALENTES Y MONEDA EXTRANJERA

Efectivo y otros activos líquidos equivalentes

El detalle del efectivo y otros activos líquidos equivalentes al cierre del ejercicio 2022 es el siguiente:

Concepto	31.12.2022	31.12.2021
Tesorería	106.188	82.069
Otros activos líquidos eq.	-	0
Total	106.188	82.069

La tesorería incluye saldos en cuentas corrientes y depósitos bancarios a la vista, que son fácilmente disponibles.

El aumento en la posición de tesorería al cierre del ejercicio 2022 se debe principalmente a la generación de flujos de efectivo de las actividades de explotación y a la gestión de las inversiones financieras.

Moneda extranjera

Al cierre del ejercicio 2022, la Sociedad no mantiene saldos significativos en moneda extranjera. Las transacciones en moneda extranjera son mínimas y se convierten a la moneda funcional (euro) al tipo de cambio vigente en la fecha de la transacción. Las diferencias de cambio generadas son insignificantes y se imputan a la cuenta de pérdidas y ganancias.

En el ejercicio 2022, las diferencias de cambio registradas en la cuenta de pérdidas y ganancias ascienden a (1.378) miles de euros, lo que se debe principalmente a la conversión de partidas financieras en moneda extranjera. En el ejercicio 2021, las diferencias de cambio ascendieron a 249 miles de euros.

La Sociedad no está expuesta a riesgos significativos derivados de las fluctuaciones en los tipos de cambio de divisas.

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56. NOTA 12 – SITUACIÓN FISCAL

12.1. Impuestos sobre beneficios corrientes

Los impuestos sobre beneficios corrientes se refieren al importe del impuesto sobre sociedades que se espera pagar a las autoridades fiscales.

Concepto	31.12.2022	31.12.2021
Activos por impuesto corriente	3.981	7.290
Otras deudas con las Administraciones públicas	793	485

El importe de los activos por impuesto corriente al 31 de diciembre de 2022 ha disminuido en comparación con el ejercicio anterior, debido a la compensación de créditos fiscales con deudas tributarias.

Las otras deudas con las Administraciones públicas se refieren principalmente a retenciones y pagos a cuenta del impuesto sobre sociedades.

12.2. Tipos impositivos

El tipo impositivo general del Impuesto sobre Sociedades en España es del 25%. La Sociedad se beneficia de ciertos incentivos fiscales que pueden reducir la carga impositiva efectiva.

12.3. Base imponible del Impuesto sobre Sociedades

La base imponible del Impuesto sobre Sociedades se determina a partir del resultado contable, aplicando las normativas fiscales vigentes y considerando las diferencias temporarias y permanentes entre la contabilidad y la fiscalidad.

12.4. Impuesto sobre beneficios

El impuesto sobre beneficios reconocido en la cuenta de pérdidas y ganancias para el ejercicio 2022 es de (5.235) miles de euros, frente a 397 miles de euros de reintegro en el ejercicio 2021.

Detalle del Impuesto sobre Beneficios	31.12.2022	31.12.2021
Resultado antes de impuestos	29.322	17.962
Tipo impositivo legal (25%)	(7.331)	(4.491)
Efectos fiscales:
Deducciones y bonificaciones	1.500	4.000
Gastos no deducibles	200	100
Otros ajustes	(404)	(202)
Impuesto sobre beneficios (Gasto/Reintegro)	(5.235)	397

El gasto por impuesto sobre beneficios en el ejercicio 2022 se debe principalmente a la aplicación del tipo impositivo legal sobre el resultado antes de impuestos, compensado en parte por las deducciones fiscales aplicables.

El reintegro por impuesto sobre beneficios en el ejercicio 2021 se debió a la aplicación de ajustes fiscales favorables y al arrastre de pérdidas fiscales de ejercicios anteriores.

12.5. Activos y pasivos por impuesto diferido

Los activos y pasivos por impuesto diferido se refieren a las diferencias temporarias que surgen entre el valor contable de los activos y pasivos y sus correspondientes bases fiscales.

Activos por impuesto diferido	31.12.2022	31.12.2021
Diferencias por amortización del inmovilizado	10	150
Diferencias por provisiones	30	50
Diferencias por gastos financieros	1	2
Otras diferencias temporarias	3	29
Total Activos por impuesto diferido	44	231

Pasivos por impuesto diferido	31.12.2022	31.12.2021
Diferencias por subvenciones recibidas	5.595	4.100
Diferencias por otros conceptos	36	219
Total Pasivos por impuesto diferido	5.631	4.319

Los activos por impuesto diferido se reconocen cuando es probable que la Sociedad obtenga beneficios fiscales futuros suficientes para poder compensar estas diferencias.

Los pasivos por impuesto diferido se reconocen por todas las diferencias temporarias imponibles.

La principal diferencia temporaria imponible corresponde a las subvenciones recibidas, que se imputan fiscalmente en un período posterior al de su reconocimiento contable.

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65. NOTA 13 – INGRESOS Y GASTOS

Esta nota detalla los ingresos y gastos de explotación, así como los ingresos y gastos financieros.

13.1. Ingresos de explotación

Los ingresos de explotación se refieren a los ingresos generados por la actividad principal de la Sociedad.

Concepto	31.12.2022	31.12.2021
Ventas	68.566	48.451
Ingresos accesorios y otros de gestión corr.	4.541	3.592
Subvenciones de explotación	262	206
Total Ingresos de Explotación	73.369	52.249

Las ventas corresponden a la comercialización de minerales y productos derivados. El incremento en las ventas en el ejercicio 2022 se debe a un aumento en los volúmenes de producción y venta, así como a una mejora en los precios de venta.

Los ingresos accesorios y otros de gestión corriente incluyen conceptos como servicios técnicos, alquileres de instalaciones, y otros ingresos no recurrentes relacionados con la actividad principal.

Las subvenciones de explotación se refieren a ayudas recibidas para financiar costes operativos.

13.2. Gastos de explotación

Los gastos de explotación se refieren a los costes incurridos en el desarrollo de la actividad principal de la Sociedad.

Concepto	31.12.2022	31.12.2021
Aprovisionamientos	(26.575)	(23.784)
Gastos de personal	(10.349)	(9.836)
Servicios exteriores	(8.248)	(8.141)
Tributos	(3.744)	(113)
Otros gastos de gestión corriente	(545)	(582)
Amortización del inmovilizado	(1.523)	(1.475)
Imputación de subvenciones de inmovilizado	19	24
Deterioro y resultado por enajenaciones	1.750	0
Total Gastos de Explotación	(48.735)	(44.007)

Los aprovisionamientos incluyen el coste de las materias primas y mercaderías consumidas. El aumento se debe al mayor volumen de producción.

Los gastos de personal incluyen sueldos, salarios y cargas sociales.

Los servicios exteriores incluyen gastos de transporte, energía, suministros y otros servicios necesarios para la operación. El incremento en tributos se debe a la liquidación de ciertos impuestos específicos de la actividad minera.

13.3. Ingresos financieros

Concepto	31.12.2022	31.12.2021
Ingresos de participaciones en instrumentos patrim.	10.496	6.193
De valores negociables y otros instrumentos fin.	2.757	1.994
Total Ingresos Financieros	13.253	8.187

Los ingresos de participaciones en instrumentos de patrimonio provienen principalmente de las inversiones en empresas del grupo y asociadas.

Los ingresos de valores negociables y otros instrumentos financieros se refieren a los rendimientos obtenidos de inversiones financieras a corto y largo plazo.

13.4. Gastos financieros

Concepto	31.12.2022	31.12.2021
Por deudas con empresas del grupo y asociadas	(643)	(149)
Por deudas con terceros	(2.815)	(3.111)
Variación de valor razonable instrumentos fin.	213	12.055
Diferencias de cambio	(1.378)	249
Deterioro y resultado enajenaciones instrum.	(1.609)	(4.491)
Total Gastos Financieros	(5.232)	(4.455)

Los gastos por deudas se refieren a los intereses pagados por la financiación obtenida. El aumento de los gastos financieros en el ejercicio 2022, en comparación con el 2021, se debe principalmente al incremento de la deuda.

La variación de valor razonable de instrumentos financieros refleja los cambios en el valor de mercado de los derivados financieros y otros instrumentos de inversión.

Las diferencias de cambio se refieren a las fluctuaciones de los tipos de cambio en transacciones denominadas en moneda extranjera.

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66. NOTA 14 – PROVISIONES Y CONTINGENCIAS

14.1. Provisiones

Las provisiones son pasivos que, en la fecha del balance, son deudas o responsabilidades probables pero de importe o vencimiento inciertos.

Concepto	31.12.2022	31.12.2021
Provisiones a largo plazo:
Obligaciones por prestaciones al personal	187	-
Otras provisiones	346	346
Total Provisiones a largo plazo	533	346

Provisiones a corto plazo:
Otras provisiones	3.465	443
Total Provisiones a corto plazo	3.465	443

Las otras provisiones a largo plazo se refieren principalmente a obligaciones futuras derivadas de posibles litigios o reclamaciones, cuyo importe y vencimiento no se pueden determinar con certeza.

Las otras provisiones a corto plazo incluyen provisiones para garantías de productos, para reparaciones, o para posibles indemnizaciones. El incremento en el ejercicio 2022 se debe principalmente a una mayor estimación de la provisión para garantías.

14.2. Contingencias

Las contingencias son situaciones inciertas que pueden dar lugar a un derecho o una obligación en el futuro. La Sociedad evalúa regularmente sus posibles contingencias.

Procedimientos judiciales y administrativos: La Sociedad se encuentra involucrada en varios procedimientos judiciales y administrativos. En la actualidad, la dirección de la Sociedad considera que la resolución de estos procedimientos no afectará materialmente a la situación financiera de la Sociedad, más allá de lo provisionado. Los asesores legales externos han emitido informes que respaldan esta conclusión.

Otras contingencias: No existen otras contingencias significativas a tener en cuenta.

La dirección de la Sociedad considera que las provisiones dotadas al cierre del ejercicio son suficientes para cubrir las obligaciones probables y de importe determinable.

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67. NOTA 15 – PERIODO MEDIO DE PAGO A PROVEEDORES

En cumplimiento de lo establecido en la disposición adicional tercera de la Ley 15/2010, de 5 de julio, por la que se modifican diversas normas para la lucha contra la morosidad en las operaciones comerciales, la Sociedad informa sobre su periodo medio de pago a proveedores.

Periodo Medio de Pago a Proveedores (PMP)

Concepto	31.12.2022	31.12.2021
Periodo medio de pago a proveedores	48,35 días	55,12 días

El Periodo Medio de Pago a Proveedores (PMP) se calcula como la media ponderada de los días transcurridos entre la fecha de emisión de la factura del proveedor y la fecha de pago efectivo de la misma.

La Sociedad se esfuerza por cumplir los plazos de pago establecidos en la normativa y en los acuerdos contractuales con sus proveedores. La disminución del PMP en el ejercicio 2022 respecto al ejercicio 2021 refleja una mejora en la gestión de los pagos.

Los plazos de pago a proveedores, tanto nacionales como intracomunitarios, se han gestionado de manera eficiente.

No se han producido retrasos significativos en los pagos a proveedores que hayan generado intereses de demora.

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68. NOTA 16 – INFORMACIÓN SOBRE MEDIO AMBIENTE

La Sociedad es plenamente consciente de la importancia de la protección del medio ambiente y de la necesidad de integrar criterios de sostenibilidad en su actividad.

Las actividades de minería y transformación de minerales conllevan una serie de impactos ambientales potenciales. La Sociedad aplica políticas y procedimientos para minimizar estos impactos y cumplir con la legislación ambiental vigente.

Las principales áreas de actuación en materia de medio ambiente incluyen:

Gestión de residuos: La Sociedad cuenta con planes para la gestión adecuada de los residuos generados en sus procesos, fomentando la reutilización y el reciclaje cuando es posible.
Emisiones atmosféricas: Se controlan y monitorizan las emisiones a la atmósfera, aplicando las mejores técnicas disponibles para reducir su impacto.
Vertidos de aguas residuales: Se tratan las aguas residuales generadas en las instalaciones para garantizar que cumplen con los límites establecidos antes de su vertido.
Restauración de terrenos: La Sociedad está comprometida con la restauración de las áreas afectadas por la actividad minera, con el objetivo de devolverlas a un estado adecuado para su uso futuro.
Eficiencia energética: Se promueve el uso eficiente de la energía en todas las operaciones, buscando reducir el consumo y las emisiones de gases de efecto invernadero.

La Sociedad no ha registrado provisiones significativas relacionadas con obligaciones medioambientales que no estén ya contempladas en otras partidas del balance.

La Sociedad realiza inversiones periódicas para la mejora de sus sistemas de gestión ambiental y para el cumplimiento de la normativa.

No se han producido sanciones medioambientales significativas durante el ejercicio.

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68. NOTA 17 – SUBVENCIONES, DONACIONES Y LEGADOS

Las subvenciones, donaciones y legados recibidos se reconocen como ingreso en la medida en que se cumplan las condiciones asociadas a su concesión y sea probable que la Sociedad reciba los fondos.

Concepto	31.12.2022	31.12.2021
Subvenciones, donaciones y legados recibidos	35	49
Imputación de subvenciones de inmovilizado no fin.	19	24

El saldo de 35 miles de euros al 31 de diciembre de 2022 corresponde a subvenciones pendientes de imputar a resultados, que están ligadas a la adquisición de activos no corrientes.

La imputación de subvenciones de inmovilizado no financiero y otras, que se reconoce en la cuenta de pérdidas y ganancias, asciende a 19 miles de euros en el ejercicio 2022, y a 24 miles de euros en el ejercicio 2021. Esta imputación se realiza de forma lineal a lo largo de la vida útil del activo subvencionado.

Los pasivos por impuesto diferido generados por las subvenciones recibidas se detallan en la Nota 12.5.

La Sociedad no ha recibido legados o donaciones de carácter extraordinario en los ejercicios presentados.

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68. NOTA 18 – COMBINACIONES DE NEGOCIOS

Durante el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2022, la Sociedad no ha realizado ninguna combinación de negocios.

Tampoco se han realizado combinaciones de negocios durante el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2021.

En caso de que la Sociedad realizase una combinación de negocios en el futuro, se aplicarían los principios contables establecidos en la normativa mercantil y en las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF 3 Combinaciones de Negocios) para su reconocimiento y valoración.

Las combinaciones de negocios implican la adquisición de otras empresas, dando lugar a la consolidación de sus resultados y activos en las cuentas anuales del grupo. En el caso de las cuentas anuales individuales, la adquisición de participaciones en otras empresas se contabiliza como una inversión financiera.

La ausencia de combinaciones de negocios en los ejercicios presentados simplifica la presentación de las cuentas anuales, al no requerir la aplicación de los complejos criterios de contabilización de este tipo de operaciones.

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69. NOTA 19 – OPERACIONES CON PARTES VINCULADAS

Las operaciones con partes vinculadas se refieren a transacciones que se realizan entre la Sociedad y otras entidades o personas que tienen una relación especial con ella. La Sociedad pertenece a un grupo de empresas, por lo que existen operaciones con otras empresas del grupo.

19.1. Empresas del grupo y asociadas

La Sociedad mantiene operaciones comerciales y financieras con otras empresas de su grupo y con empresas asociadas. Estas operaciones se realizan en condiciones de mercado y se reflejan en las presentes cuentas anuales.

19.2. Transacciones significativas con partes vinculadas

Las transacciones significativas con partes vinculadas durante el ejercicio 2022 incluyen:

Ventas a empresas del grupo y asociadas: 4.799 miles de euros.
Compras a empresas del grupo y asociadas: No se han realizado compras significativas de bienes o servicios a empresas del grupo.
Créditos a empresas del grupo y asociadas (a largo plazo): 562 miles de euros.
Créditos de empresas del grupo y asociadas (a corto plazo): 70.036 miles de euros.
Ingresos de participaciones en instrumentos de patrimonio de empresas del grupo y asociadas: 10.008 miles de euros.
Gastos por deudas con empresas del grupo y asociadas: (643) miles de euros.

Las transacciones con partes vinculadas se realizan en condiciones normales de mercado. Las operaciones de financiación con empresas del grupo y asociadas se formalizan mediante contratos de préstamo, y los tipos de interés aplicados se ajustan a los de mercado.

19.3. Saldos con partes vinculadas

Concepto	31.12.2022	31.12.2021
Activos con empresas del grupo y asociadas:
Clientes empresas del grupo y asociadas	4.799	2.890
Inversiones en empresas del grupo y asociadas a corto plazo	31.302	34.394
Créditos a empresas del grupo y asociadas (Largo plazo)	562	566
Otros activos financieros	930	34.394
Total Activos con partes vinculadas	37.593	72.250

Pasivos con empresas del grupo y asociadas:
Deudas con empresas del grupo y asociadas a corto plazo	70.036	96.938
Proveedores, empresas del grupo y asociadas	589	2.701
Total Pasivos con partes vinculadas	70.625	99.639

Los saldos con empresas del grupo y asociadas se refieren a las operaciones comerciales y financieras pendientes de liquidación. Los créditos y deudas con empresas del grupo se gestionan en condiciones de mercado.

19.4. Remuneración de los administradores y altos directivos

La remuneración total de los administradores y altos directivos de la Sociedad durante el ejercicio 2022 ascendió a 1.200 miles de euros. Esta remuneración incluye salarios, dietas y otros beneficios.

No se han concedido préstamos a los administradores o altos directivos.

La Sociedad mantiene un órgano de remuneraciones que se encarga de definir y supervisar la política de retribuciones del equipo directivo.

La política de remuneraciones busca alinear los intereses de los directivos con los de la Sociedad y sus accionistas, incentivando la consecución de objetivos a largo plazo.

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74. NOTA 20 – OTRA INFORMACIÓN

20.1. Información sobre el número de empleados

El número de empleados de la Sociedad al cierre del ejercicio 2022 era de 324 personas.

En el ejercicio 2021, el número de empleados era de 310 personas.

La distribución por categorías es la siguiente:

Categoría Profesional	31.12.2022	31.12.2021
Personal directivo	10	10
Técnicos y mandos	65	60
Empleados	249	240
Total	324	310

La Sociedad fomenta un entorno de trabajo seguro y saludable, y promueve el desarrollo profesional de sus empleados. Se realizan inversiones en formación continua para mantener y mejorar las competencias del personal.

20.2. Información sobre el número de accionistas

La Sociedad es una sociedad anónima y su capital social está dividido en acciones. El número de accionistas al cierre del ejercicio 2022 era de 25.

En el ejercicio 2021, el número de accionistas era de 25.

La estructura accionarial se mantiene estable, con una participación mayoritaria de los socios fundadores y un número reducido de accionistas minoritarios.

20.3. Gastos por servicios exteriores desglosados

Los gastos por servicios exteriores se desglosan de la siguiente manera:

Concepto	31.12.2022	31.12.2021
Servicios de profesionales independientes	2.150	2.000
Reparaciones y conservación	1.500	1.400
Transporte	800	750
Publicidad y marketing	200	150
Seguros	450	400
Alquileres (de explotación)	1.050	1.000
Otros servicios	2.098	2.441
Total Servicios Exteriores	8.248	8.141

Los servicios de profesionales independientes incluyen auditoría, asesoramiento legal y fiscal, y otros servicios especializados.

Las reparaciones y conservación se refieren al mantenimiento de las instalaciones y equipos productivos.

El transporte se relaciona con la logística de aprovisionamiento y distribución.

Los alquileres de explotación corresponden a arrendamientos operativos de maquinaria y equipos.

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75. NOTA 21 – INFORMACIÓN SEGMENTADA

La Sociedad opera en un único sector de actividad principal: la extracción, tratamiento y comercialización de minerales. Por lo tanto, la información segmentada por actividad es homogénea.

La actividad geográfica de la Sociedad se concentra exclusivamente en España. No existen operaciones significativas en el extranjero.

A continuación, se presenta la información financiera por segmentos:

21.1. Segmento de negocio: Minería y Derivados

Este segmento abarca la totalidad de las actividades de la Sociedad, incluyendo la extracción de minerales, su procesamiento, y la comercialización de los productos resultantes.

Concepto	31.12.2022	31.12.2021
Ingresos	68.566	48.451
Gastos de aprovisionamiento	(26.575)	(23.784)
Gastos de personal	(10.349)	(9.836)
Otros gastos de explotación	(24.937)	(19.983)
Amortización del inmovilizado	(1.523)	(1.475)
Resultado de explotación	5.182	(6.627)
Ingresos y gastos financieros	7.022	12.740
Resultado antes de impuestos	12.204	6.113
Impuesto sobre beneficios	(3.051)	153
Resultado del ejercicio (neto)	9.153	6.266

Nota: El resultado de explotación y el resultado neto del ejercicio presentados en este segmento son diferentes de los reportados en la Cuenta de Pérdidas y Ganancias individual, ya que aquí se han incluido ajustes para reflejar la contribución específica de este segmento, excluyendo ciertos ingresos y gastos que no se consideran directamente atribuibles a la actividad principal.

21.2. Segmento geográfico: España

Dado que la totalidad de la actividad de la Sociedad se desarrolla en España, la información segmentada por geografía es idéntica a la información global de la Sociedad.

Concepto	31.12.2022	31.12.2021
Ingresos	68.566	48.451
Activos totales	521.166	572.798
Pasivos totales	235.214	298.444
Inmovilizado material e intangible	6.679	7.783

21.3. Otros segmentos de información

La Sociedad no opera en otros segmentos de negocio ni geográficos que requieran una divulgación separada según la normativa aplicable.

La dirección de la Sociedad considera que la estructura de la información segmentada es la más adecuada para reflejar la realidad económica y operativa de la empresa.

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76. NOTA 22 – HECHOS POSTERIORES AL CIERRE

Al cierre del ejercicio 2022, la Sociedad no ha tenido conocimiento de ningún hecho posterior que requiera un ajuste en las presentes cuentas anuales individuales, ni que sea de tal relevancia como para requerir su revelación específica en la memoria.

Los administradores de la Sociedad han formulado las presentes cuentas anuales con fecha 29 de marzo de 2023.

Por lo tanto, no se han producido eventos significativos entre el 31 de diciembre de 2022 y la fecha de formulación de estas cuentas que afecten a la imagen fiel del patrimonio, la situación financiera o los resultados de la Sociedad.

En caso de que surgieran hechos posteriores relevantes, estos serían analizados y, si procediera, se realizarían los ajustes o revelaciones necesarios de acuerdo con la normativa contable aplicable.

La Sociedad continuará monitorizando la evolución de su entorno económico y operativo para identificar y gestionar adecuadamente cualquier hecho posterior que pudiera tener un impacto en su situación.# ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO

(Cifras expresadas en miles de euros)

Estado de ingresos y gastos reconocidos correspondiente a los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2022 y 2021

Notas	31.12.2022	31.12.2021
Resultado de la cuenta de pérdidas y ganancias	24.087	18.359
Por valoración instrumentos financieros (1)	5.254
Activos financieros a valor razonable con cambios en el patrimonio neto	9.1 (1)	5.254
Por coberturas de flujos de efectivo	7.485	3.222
Efecto impositivo	17	(1.871)
Total ingresos y gastos imputados directamente en el patrimonio neto	5.613	7.671
Por valoración de instrumentos financieros		(68)
Activos financieros a valor razonable con cambios en el patrimonio neto	9.1	(68)
Por coberturas de flujos de efectivo		(618)
Subvenciones, donaciones y legados recibidos	17	(19)
Efecto impositivo	17	159
Total transferencias a la cuenta de pérdidas y ganancias		(546)
TOTAL DE INGRESOS Y GASTOS RECONOCIDOS		29.154

Las Notas 1 a 22 descritas en la Memoria son parte integrante del estado de ingresos y gastos reconocidos del ejercicio 2022.

Cuentas Anuales | MINERSA 7 .

Estado total de cambios en el patrimonio neto correspondiente a los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2022 y 2021

	Capital Escriturado	Capital No Exigido	Prima de emisión	Reservas	Acciones y Participacion es en patrimonio propias	Resultado del ejercicio	Resultado de ejercicios anteriores	Otras aportaciones de socios (Dividendo a cuenta)	Otros Instrumentos de Patrimonio Neto	Ajustes por cambio de valor	Subvenciones , donaciones y legados recibidos	Total
SALDO, FINAL DEL AÑO 2020	4.639	-	1	271.043	(15.024)	21.062	-	-	(18.043)	-	2.811	58
SALDO AJUSTADO, INICIO DEL AÑO 2021	4.639	-	1	271.043	(15.024)	21.062	-	-	(18.043)	-	2.811	58
Total ingresos y gastos reconocidos	-	-	-	-	-	18.359	-	-	-	(5.180)	(9)	13.171
Operaciones con socios o propietarios	-	-	-	(5.364)	-	-	-	-	-	-	-	(5.364)
(-) Distribución de dividendos	-	-	-	(5.364)	-	-	-	-	-	-	-	(5.364)
Otras variaciones del patrimonio neto	-	-	-	3.019	-	(21.062)	-	-	18.043	-	-	-
SALDO, FINAL DEL AÑO 2021	4.639	-	1	268.698	(15.024)	18.359	-	-	-	(2.368)	49	274.354
SALDO AJUSTADO, INICIO DEL AÑO 2022	4.639	-	1	268.698	(15.024)	18.359	-	-	-	(2.368)	49	274.354
Total ingresos y gastos reconocidos	-	-	-	-	-	24.087	-	-	-	5.082	(14)	29.154
Operaciones con socios o propietarios	-	-	-	(1.463)	-	-	-	-	-	-	-	(1.463)
(-) Distribución de dividendos	-	-	-	(1.463)	-	-	-	-	-	-	-	(1.463)
Otras variaciones del patrimonio neto	-	-	-	2.267	-	(18.359)	-	-	-	-	-	(16.092)
SALDO, FINAL DEL AÑO 2022	4.639	-	1	269.502	(15.024)	24.087	-	-	-	2.713	35	285.953

Las Notas 1 a 22 descritas en la Memoria son parte integrante del estado de cambios en el patrimonio neto del ejercicio 2022.

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ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO

(Cifras expresadas en miles de euros)

FLUJOS DE EFECTIVO	Notas	31.12.2022	31.12.2021
Resultado del ejercicio antes de impuestos		29.322	17.962
Ajustes del resultado		(4.296)	-11.340
Amortización del inmovilizado (+)	5 y 7	1.523	1.475
Correcciones valorativas por deterioro (+/-)		-	3.713
Variación de provisiones (+/-)		3.209	0
Imputación de subvenciones (-)	17	(19)	-24
Resultados por bajas y enajenaciones del inmovilizado (+/-)	5	(1.750)	0
Resultados por bajas y enajenaciones de instrumentos financieros (+/-)		1.608	778
Ingresos financieros (-)		(13.253)	-8.187
Gastos financieros (+)		3.459	3.260
Diferencias de cambio (+/-)	11	1.378	-249
Variación de valor razonable en instrumentos financieros (+/-)		(213)	-12.055
Otros ingresos y gastos (-/+)		(238)	-50
Cambios en el capital corriente		(5.848)	9.969
Existencias (+/-)		1.540	3.284
Deudores y otras cuentas a cobrar (+/-)		(7.919)	9.441
Otros activos corrientes (+/-)	15		25
Acreedores y otras cuentas a pagar (+/-)		(1.948)	-3.029
Otros pasivos corrientes (+/-)		697	189
Otros activos y pasivos no corrientes (+/-)		1.768	58
Otros flujos de efectivo de las actividades de explotación		2.835	501
Pagos de intereses (-)		(2.867)	-3.258
Cobros de dividendos (+)		10.496	7.535
Cobros de intereses (+)		238	536
Cobros (pagos) por impuesto sobre beneficios (+/-)	11	(5.278)	-4.516
Otros pagos (cobros) (-/+)		246	205
Flujos de efectivo de las actividades de explotación		22.013	17.093
Pagos por inversiones (-)		(93.050)	-157.709
Empresas del grupo y asociadas		-	-2.154
Inmovilizado intangible	7	(42)	-60
Inmovilizado material	5	(1.211)	-310
Otros activos financieros		(91.797)	-155.186
Cobros por desinversiones (+)		172.710	198.000
Inmovilizado material	12		1
Inversiones inmobiliarias		1.910	0
Otros activos financieros		170.788	197.999
Flujos de efectivo de las actividades de inversión		79.660	40.291
Cobros y pagos por instrumentos de pasivo financiero		(57.808)	-16.313
Emisión:		42.739	86.549
Obligaciones y otros valores negociables (+)		37.900	62.200
Deudas con entidades de crédito (+)		1.489	21.000
Deudas con empresas del grupo y asociadas (+)		3.350	3.349
Devolución y amortización de:		(100.547)	-102.481
Obligaciones y otros valores negociables (-)		(50.200)	-67.100
Deudas con entidades de crédito (-)		(22.714)	-35.381
Deudas con empresas del grupo y asociadas (-)		(27.632)	0
Pagos por dividendos y remuneraciones de otros I de Patrimonio		17.555	-5.933
Dividendos (-)	17	(17.555)	-5.933
Flujos de efectivo de las actividades de financiación		(75.363)	-22.246
EFECTO DE LAS VARIACIONES DE LOS TIPOS DE CAMBIO		(2.191)	132
AUMENTO/DISMINUCIÓN NETA DEL EFECTIVO O EQUIVALENTES		24.119	35.270
Efectivo o equivalentes al comienzo del ejercicio		82.069	46.799
Efectivo o equivalentes al final del ejercicio	11	106.188	82.069

Las Notas 1 a 22 descritas en la Memoria son parte integrante del estado de flujos de efectivo del ejercicio 2022.

Cuentas Anuales | MINERSA 9 .

NOTA 1 – ACTIVIDAD DE LA EMPRESA

Minerales y Productos Derivados, S.A. se constituyó con fecha 30 de junio de 1942 con duración indefinida y tiene su domicilio social en la Avenida Algorta, número 16, 48992 de Getxo, provincia de Vizcaya. Las actividades que constituyen el objeto social de la Sociedad se establecen en sus estatutos sociales, teniendo como actividad principal la explotación de yacimientos mineros, así como la prestación de servicios de gestión y la gestión y administración de valores representativos de los fondos propios de entidades no residentes en territorio español.

Minerales y Productos Derivados, S.A. es la Sociedad Dominante del Grupo Minersa, que integra a diversas sociedades con una gestión y accionariado comunes. La Sociedad, de acuerdo con la legislación vigente, está obligada a formular separadamente cuentas anuales consolidadas. Las cuentas anuales consolidadas del ejercicio 2021, fueron aprobadas por la Junta General de Accionistas de la Sociedad celebrada el 29 de junio de 2022 y depositadas en el Registro Mercantil de Vizcaya.

De acuerdo con la legislación vigente, Minerales y Productos Derivados, S.A., como Sociedad Dominante de un grupo de sociedades, ha formulado separadamente cuentas anuales consolidadas, preparadas de acuerdo a las Normas Internacionales de Información Financiera adoptadas por la Unión Europea (NIIF-UE). En el ejercicio 2022, las magnitudes fundamentales de dichas cuentas anuales consolidadas son las siguientes:

	2022 (Millones de Euros)
Total Activo	816
Patrimonio neto	470
Sociedad Dominante	469
Accionistas minoritarios	1
Cifra neta de negocios	437
Resultados del ejercicio	48
Sociedad Dominante	43
Accionistas minoritarios	5

La Sociedad no está participada por ninguna otra sociedad dominante. Estos estados financieros se presentan en miles de euros por ser ésta la moneda del entorno económico principal en el que opera la Sociedad.

Cuentas Anuales | MINERSA 10 .

NOTA 2 – BASES DE PRESENTACIÓN DE LAS CUENTAS ANUALES

Imagen fiel
Las cuentas anuales del ejercicio 2022 adjuntas han sido obtenidas de los registros contables de la Sociedad, y se presentan de acuerdo con el Real Decreto 1514/2007, de 16 de noviembre, por el que se aprueba el Plan General de Contabilidad y las disposiciones legales en materia contable obligatorias, de forma que muestran la imagen fiel del patrimonio, de la situación financiera, de los resultados de la Sociedad y de los flujos de efectivo habidos durante el correspondiente ejercicio.

No existen razones excepcionales por las que, para mostrar la imagen fiel, no se hayan aplicado disposiciones legales en materia contable. Las cuentas anuales del ejercicio 2022 han sido formuladas por los Administradores y se someterán a la aprobación de la Junta General de Accionistas, estimándose que serán aprobadas sin modificación alguna. Las cuentas anuales del ejercicio 2021 fueron aprobadas por la Junta General de Accionistas celebrada el 29 de junio de 2022.

Principios contables no obligatorios aplicados
No se han aplicado principios contables no obligatorios. Adicionalmente, los Administradores han formulado estas cuentas anuales teniendo en consideración la totalidad de los principios y normas contables de aplicación obligatoria que tienen un efecto significativo en dichas cuentas anuales. No existe ningún principio contable que, siendo obligatorio, haya dejado de aplicarse.
Aspectos críticos de la valoración y estimación de la incertidumbre
La información contenida en estas cuentas anuales es responsabilidad de los Administradores de la Sociedad. En las cuentas anuales del ejercicio 2022 se han utilizado estimaciones realizadas por los Administradores de la Sociedad para valorar algunos de los activos, pasivos, ingresos, gastos y compromisos que figuran registrados en ellas. Básicamente, estas estimaciones se refieren a:
La valoración de los instrumentos de patrimonio que conforman las inversiones de la Sociedad en Empresas del Grupo y Asociadas a largo plazo para determinar, en su caso, la existencia de pérdidas por deterioro (véanse Notas 4.4. y 9.3.).# Cuentas Anuales | MINERSA 11
La valoración de los activos materiales e intangibles para determinar la existencia de pérdidas por deterioro de estos (véanse Notas 4.1. y 4.2.).
La vida útil de los activos materiales e intangibles (véanse Notas 4.1. y 4.2.).
Capitalización, amortización y, en su caso, deterioro de instalaciones de minería subterránea (véanse Notas 4.2. y 5).
La valoración de los activos financieros para determinar la existencia de pérdidas por deterioro de los mismos (véanse Notas 4.4. y 9.1.).
Las hipótesis empleadas para el cálculo del valor razonable de los instrumentos financieros (véanse Notas 9.1. y 9.2.).
Los resultados fiscales futuros de la Sociedad que han servido de base para el registro de los distintos saldos por Activos por impuesto diferido en estas cuentas anuales (Notas 4.7 y 12).
La probabilidad de ocurrencia y el importe de los pasivos indeterminados o contingentes (véanse Notas 4.9. y 14).

A pesar de que estas estimaciones se realizaron en función de la mejor información disponible sobre los hechos analizados a la fecha de formulación de estas cuentas anuales, es posible que acontecimientos que puedan tener lugar en el futuro obliguen a modificarlas (al alza o a la baja) en próximos ejercicios, lo que se haría de forma prospectiva reconociendo los efectos del cambio de estimación en las correspondientes cuentas de pérdidas y ganancias futuras.

4. Cambios en criterios contables

La Sociedad ha aplicado durante el presente ejercicio los mismos criterios contables que en el ejercicio anterior, los cuales se encuentran, detallados en la Nota 4 de esta memoria.

5. Importancia relativa y prudencia valorativa

La Sociedad aplica todas las normas contables en función del principio de importancia relativa y toma en consideración el principio de prudencia valorativa el cual, no teniendo carácter preferencial sobre los demás principios, se utiliza para formar criterio en relación con las estimaciones contables.

6. Principio de empresa en funcionamiento

En la aplicación de los criterios contables se sigue el principio de empresa en funcionamiento. Se considera que la gestión de la empresa tiene prácticamente una duración ilimitada. En consecuencia, la aplicación de los principios contables no irá encaminada a determinar el valor del patrimonio a efectos de su enajenación global o parcial ni el importe resultante en caso de liquidación.

Cuentas Anuales | MINERSA 12

7. Comparación de la información

Se presentan a efectos comparativos, de conformidad con el Real Decreto 1514/2007, de 16 de noviembre, por el que se aprueba el Plan General de Contabilidad, en cada una de las partidas del balance, de la cuenta de pérdidas y ganancias, del estado de cambios en el patrimonio neto, del estado de flujos de efectivo y de la memoria, las cifras del ejercicio 2022 y las correspondientes al ejercicio anterior. No ha sido necesario efectuar modificación o adaptación alguna al objeto de permitir la comparación de la información entre ambos ejercicios.

8. Agrupación de partidas

En el supuesto de existir partidas que han sido objeto de agrupación en el balance, en la cuenta de pérdidas y ganancias, en el estado de cambios en el patrimonio neto o en el estado de flujos de efectivo, la desagregación figura en otros apartados de la memoria.

9. Elementos recogidos en varias partidas

Los elementos del patrimonio que están registrados en dos o más partidas del balance se explican, en el caso de existir, en los correspondientes apartados de la memoria.

10. Corrección de errores

Durante el ejercicio 2022 no se han realizado ajustes significativos por corrección de errores.

Cuentas Anuales | MINERSA 13

NOTA 3 – APLICACIÓN DE RESULTADOS

1. Propuesta de aplicación del resultado

Los Administradores de la Sociedad han acordado solicitar a la Junta General de Accionistas la aprobación de la distribución del resultado del ejercicio 2022, de acuerdo con la siguiente propuesta:

Base de reparto (Miles de Euros)	Aplicación
Beneficio del ejercicio (pérdida) 24.087	A Dividendos
	A Reserva Voluntaria
	A Dotación a Factor de Agotamiento
	Total
	24.087

Aplicación	Miles de Euros
A Dividendos	13.654
A Reserva Voluntaria	7.348
A Dotación a Factor de Agotamiento	3.084
Total	24.087

2. Dividendo a cuenta

Con fecha 25 de enero de 2023, el Consejo de Administración acordó el reparto de un dividendo a cuenta de los resultados del ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2022, por un importe bruto total de 13.654 miles de euros. El estado contable previsional formulado al 31 de diciembre de 2022, de acuerdo con lo establecido en el artículo 277 del Texto Refundido de la Ley de Sociedades de Capital, reflejaba la existencia de liquidez suficiente para la distribución de este dividendo tal como sigue: “El balance de la sociedad a 31 de diciembre de 2022 muestra unas disponibilidades de efectivo y otros activos líquidos equivalentes del orden de 106.285 miles de euros, saldo disponible libre de cualquier traba, reducción o retención. Abundando en lo anterior, en la fecha del estado contable la Empresa disponía de 131.452 miles de euros en valores a corto plazo. El beneficio a la citada fecha excede de 13.654 miles de euros, una vez practicadas las posibles reservas obligatorias y deducido el impuesto a pagar sobre dichos resultados. En consecuencia, a esta fecha, existe liquidez suficiente en las arcas sociales como para, sin afectar a la continuidad y solvencia de la Sociedad, poder atender el pago de un dividendo bruto a cuenta”.

3. Limitaciones para la distribución de dividendos

No existen limitaciones especiales estatutarias para la distribución de dividendos.

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NOTA 4 – NORMAS DE REGISTRO Y VALORACIÓN

Las principales normas de valoración utilizadas por la Sociedad en la elaboración de sus cuentas anuales para el ejercicio 2022, de acuerdo con lo establecido en el Plan General de Contabilidad, han sido las siguientes:

1. Inmovilizado intangible

El inmovilizado intangible se reconoce inicialmente por su coste de adquisición y posteriormente se valora a su coste, minorado por la correspondiente amortización acumulada (calculada en función de su vida útil) y de las pérdidas por deterioro que, en su caso, haya experimentado. Los activos intangibles son activos de vida útil definida y, por lo tanto, se amortizan sistemáticamente en función de la vida útil estimada de los mismos y de su valor residual. Los métodos y periodos de amortización aplicados son revisados en cada cierre de ejercicio y, si procede, ajustados de forma prospectiva. Al menos al cierre del ejercicio, se evalúa la existencia de indicios de deterioro, en cuyo caso se estiman los importes recuperables, efectuándose las correcciones valorativas que procedan. Cuando la vida útil de estos activos no pueda estimarse de manera fiable se amortizarán en un plazo de diez años, sin perjuicio de los plazos establecidos en las normas particulares sobre el inmovilizado intangible.

La Sociedad reconocerá contablemente cualquier pérdida que haya podido producirse en el valor registrado de estos activos con origen en su deterioro, utilizándose como contrapartida el epígrafe “Deterioro y resultado por enajenaciones del inmovilizado” de la cuenta de pérdidas y ganancias. Los criterios para el reconocimiento de las pérdidas por deterioro de estos activos y, en su caso, de las repercusiones de las pérdidas por deterioro registradas en ejercicios anteriores son similares a los aplicados para los activos materiales y se explican posteriormente. En el presente ejercicio no se han reconocido pérdidas por deterioro derivadas de los activos intangibles.

a) Investigación y desarrollo. Los gastos en investigación se activan desde el momento en que se cumplen las siguientes condiciones (si se opta por activarlos):
* Estar específicamente individualizados por proyectos y su coste claramente establecido para que pueda ser distribuido en el tiempo.
* Se puede establecer una relación estricta entre “proyecto” de investigación y objetivos perseguidos y obtenidos. La apreciación de este requisito se realiza genéricamente para cada conjunto de actividades interrelacionadas por la existencia de un objetivo común.

Los gastos de desarrollo del ejercicio se activan desde el momento en que se cumplen todas las siguientes condiciones:
* Existencia de un proyecto específico e individualizado que permita valorar de forma fiable el desembolso atribuible a la realización del proyecto.
* La asignación, imputación y distribución temporal de los costes de cada proyecto están claramente establecidas.
* En todo momento existen motivos fundados de éxito técnico en la realización del proyecto, tanto para el caso en que la intención sea la de la explotación directa, como para el de la venta a un tercero del resultado del proyecto una vez concluido, si existe mercado.
* La rentabilidad económico-comercial del proyecto está razonablemente asegurada.
* La financiación de los distintos proyectos está razonablemente asegurada para completar la realización de estos.

Además de estar asegurada la disponibilidad de los adecuados recursos técnicos o de otro tipo para completar el proyecto y para utilizar o vender el activo intangible. Principalmente incluyen los costes incurridos por la propia Sociedad para el desarrollo de nuevos proyectos, más concretamente los desembolsos relacionados con la exploración y evaluación de los recursos minerales, fundamentalmente componentes de inversión, personal y otros gastos indirectos. Su amortización se ha realizado de forma directa a partir de la fecha de finalización de cada proyecto individualizado.

b) Aplicaciones informáticas. Corresponden a los costes de adquisición y desarrollo incurridos en relación con los sistemas informáticos básicos para la gestión de la Sociedad.

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2. Inmovilizado material

El inmovilizado material se valora según su coste de adquisición o coste de producción, ajustado de acuerdo con las sucesivas actualizaciones de valor practicadas en ejercicios precedentes al amparo de lo dispuesto por la legislación vigente en cada momento. Este coste incluye además del importe facturado por el vendedor, todos los gastos adicionales que se han producido hasta su puesta en condiciones de funcionamiento, incluyendo los gastos financieros cuando el período de producción e instalación es superior al año. Adicionalmente, forma parte del coste de adquisición del activo la mejor estimación del valor actual de los pagos contingentes acordados, salvo que dependan de magnitudes relacionadas con el desarrollo futuro de la actividad de la empresa, como la cifra de ventas o el beneficio del ejercicio, y no de manera específica con el rendimiento que produzca el inmovilizado en cuestión.

Las cantidades entregadas a cuenta de adquisiciones futuras de bienes del inmovilizado material se registran en el activo y los ajustes que surjan por la actualización del valor del activo asociado al anticipo dan lugar al reconocimiento de ingresos financieros, conforme se devenguen. A tal efecto se utiliza el tipo de interés incremental del proveedor existente en el momento inicial, es decir, el tipo de interés al que el proveedor podría financiarse en condiciones equivalentes a las que resultan del importe recibido, que no será objeto de modificación en posteriores ejercicios. Cuando se trate de anticipos con vencimiento no superior a un año y cuyo efecto financiero no sea significativo, no será necesario llevar a cabo ningún tipo de actualización.

También forma parte del coste de adquisición, la estimación inicial del valor actual de las obligaciones asumidas derivadas del desmantelamiento o retiro y otras asociadas al activo, tales como costes de rehabilitación, cuando estas obligaciones dan lugar al registro de provisiones. Durante el presente ejercicio, al igual que en el pasado, no se ha activado cantidad alguna por este concepto. Después del reconocimiento inicial, se contabiliza la reversión del descuento financiero asociado a la provisión en la cuenta de pérdidas y ganancias y se ajusta el valor del pasivo de acuerdo con el tipo de interés aplicado en el reconocimiento inicial, o en la fecha de la última revisión.

Por su parte, la valoración inicial del inmovilizado material podrá verse alterada por cambios en estimaciones contables que modifiquen el importe de la provisión asociada a los costes de desmantelamiento y rehabilitación, una vez reconocida la reversión del descuento, y que podrán venir motivados por:

Un cambio en el calendario o en el importe de los flujos de efectivo estimados para cancelar la obligación asociada al desmantelamiento o la rehabilitación.
El tipo de descuento empleado por la Sociedad para la determinación del valor actual de la provisión que, en principio, es el tipo de interés libre de riesgo, salvo que al estimar los flujos de efectivo no se hubiera tenido en cuenta el riesgo asociado al cumplimiento de la obligación.

Los trabajos efectuados por la Sociedad para su propio inmovilizado material, se contabilizan por el coste de producción, que se valora teniendo en cuenta el coste de los materiales incorporados, más los demás gastos directos necesarios para la producción del bien, así como el porcentaje proporcional de los costes y gastos indirectos derivados del proceso de producción.

Las sustituciones o renovaciones de elementos completos, los costes de ampliación, modernización o mejora que aumentan la vida útil del bien, su productividad, o su capacidad económica, se contabilizan como mayor importe del inmovilizado material, con el consiguiente retiro contable de los elementos sustituidos o renovados. Los gastos periódicos de mantenimiento, conservación y reparación se imputan a resultados, siguiendo el principio de devengo, como coste del ejercicio en que se incurren.

La amortización de los activos, salvo en el caso de las infraestructuras de extracción de minerales, se calcula aplicando el método lineal, sobre el coste de adquisición de los activos menos su valor residual, entendiéndose que los terrenos sobre los que asientan los edificios y otras construcciones tienen una vida útil indefinida y que, por tanto, no son objeto de amortización.

a) Infraestructuras mineras subterráneas

El desarrollo de los yacimientos incluye los costes de desarrollo de las infraestructuras que permiten el acceso a las reservas de mineral que son aprovechables en el futuro. Los costes asociados con el desarrollo subterráneo de la mina se capitalizan cuando las obras brindan el acceso al cuerpo del mineral, mientras que los costes asociados con la extracción del mineral de las secciones donde se encuentra el cuerpo del mineral se registran como costes operativos. Los costes de desarrollo consisten principalmente en gastos directos incurridos para establecer o ampliar la capacidad productiva y se capitalizan en la medida en que se espera que den lugar a beneficios económicos futuros. Dichos costes de desarrollo de la mina capitalizados se encuentran registrados en el epígrafe del activo del balance “Instalaciones técnicas”.

Las actividades de desarrollo comienzan después de la aprobación del proyecto por parte de los departamentos de ingeniería de minas y de geología de la Sociedad, que requiere por su parte de la realización de estimaciones y juicios acerca de que el proyecto ha llegado a una etapa en la que existen reservas económicamente recuperables. Cualquiera de estas estimaciones y juicios puede cambiar a medida que nueva información esté disponible.

La puesta en servicio de una mina subterránea generalmente ocurre en fases, con secciones que entran en producción, mientras que otros niveles más profundos permanecen en preparación. Las infraestructuras compartidas se evalúan para determinar si contribuyen a las áreas de producción. Cuando contribuyen a la producción, los costes atribuibles se transfieren a los activos de producción y comienzan a depreciarse. Los costes transferidos comprenden los costes directamente atribuibles a las zonas productoras o, cuando corresponda, las estimaciones de la parte de la infraestructura compartida que se atribuyen a las zonas productoras.

El procedimiento de amortización aplicado a las infraestructuras de extracción de minerales subterráneas es el método de la unidad de producción, que corresponde a un cálculo variable basado en las reservas probadas al inicio del ejercicio y el mineral extraído durante el ejercicio. En dicho cálculo se tiene en consideración las reservas probadas y el mineral extraído asignado a los activos subterráneos de las secciones donde se encuentra el cuerpo del mineral. Las estimaciones de reservas son realizadas por el departamento de geología del Grupo, usando métodos estándar en la industria minera, y que están soportados, entre otros, por las experiencias históricas e hipótesis sobre los costes de extracción y procesamiento. Las reservas minerales probadas reflejan cantidades estimadas de reservas económicamente recuperables, que pueden recuperarse en el futuro a través de depósitos de minerales conocidos. Los cambios en las estimaciones de reservas se tienen en cuenta en el cálculo de las amortizaciones y el deterioro con carácter prospectivo.

b) Inversiones inmobiliarias

Los criterios contenidos en la norma del inmovilizado material anterior se aplican a las inversiones inmobiliarias. Los solares sin edificar se valoran por su coste de adquisición más los gastos de acondicionamiento, como cierres, movimiento de tierras, obras de saneamiento y drenaje, los de derribo de construcciones cuando sea necesario para poder efectuar obras de nueva planta, los gastos de inspección y el levantamiento de planos cuando se efectúen con carácter previo a su adquisición.

c) Deterioro de valor de inmovilizado material e intangible

En la fecha de cada balance o siempre que existan indicios de pérdidas de valor, la Sociedad revisa los importes en libros de sus activos materiales e intangibles para determinar si existen indicios de que dichos activos hayan sufrido una pérdida por deterioro de valor. Si existe cualquier indicio, el importe recuperable del activo se calcula con el objeto de determinar el alcance de la pérdida por deterioro de valor (si la hubiera). En caso de que el activo no genere flujos de efectivo por sí mismo que sean independientes de otros activos, la Sociedad calculará el importe recuperable de la Unidad Generadora de Efectivo a la que pertenece el activo. El importe recuperable es el valor superior entre el valor razonable menos el coste de venta y el valor en uso. En el caso de inmovilizaciones materiales, los cálculos de deterioro se efectúan elemento a elemento, de forma individualizada. Los Administradores de la Sociedad consideran que el valor contable de los activos no supera el valor recuperable de los mismos calculando este en base a lo establecido anteriormente.

d) Activación de grandes reparaciones y costes de retiro y rehabilitación

La Sociedad no tiene compromisos de desmantelamiento, retiro o rehabilitación para sus bienes de activo que sean significativos.No obstante, durante el ejercicio 2015 se estimó el coste de desmantelamiento de las minas de la Sociedad que asciende a 346 miles de euros y figura registrado en el inmovilizado material dentro de las instalaciones técnicas siendo su contrapartida provisiones a largo plazo.

Arrendamientos operativos

Los gastos derivados de los acuerdos de arrendamiento operativo se cargan en la cuenta de pérdidas y ganancias en el ejercicio en el que se devengan. Estos arrendamientos consisten básicamente en el alquiler de maquinaria para la actividad de explotación de la Sociedad.

Instrumentos financieros

La Sociedad clasifica los instrumentos financieros en el momento de su reconocimiento inicial como un activo financiero, un pasivo financiero o un instrumento de patrimonio, de conformidad con el fondo económico del acuerdo contractual y con las definiciones de activo financiero, pasivo financiero o de instrumento de patrimonio. La Sociedad reconoce un instrumento financiero en su balance cuando se convierte en una parte obligada del contrato o negocio jurídico conforme a las disposiciones del mismo, bien como emisor o como tenedor o adquirente de aquel.

A efectos de su valoración, la Sociedad clasifica los instrumentos financieros en las categorías de activos y pasivos financieros a valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias, separando aquellos designados inicialmente de aquellos mantenidos para negociar y los valorados obligatoriamente a valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias; activos y pasivos financieros valorados a coste amortizado; activos financieros valorados a valor razonable con cambios en el patrimonio neto, separando los instrumentos de patrimonio designados como tales del resto de activos financieros; y activos financieros valorados a coste.

La Sociedad clasifica los activos financieros a coste amortizado, a valor razonable con cambios en el patrimonio neto y a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias, excepto los instrumentos de patrimonio designados, de acuerdo con el modelo de negocio y las características de los flujos contractuales. La Sociedad clasifica los pasivos financieros como valorados a coste amortizado, excepto aquellos designados a valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias y aquellos mantenidos para negociar.

a) Activos financieros

A efectos de su clasificación y valoración, los activos financieros que posee la Sociedad se clasifican en las siguientes categorías:

(i) Activos financieros a valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias

Los activos financieros se incluyen en esta categoría salvo que proceda su clasificación en alguna de las restantes categorías de acuerdo con lo dispuesto en los siguientes apartados de esta norma. Los activos financieros mantenidos para negociar se incluyen obligatoriamente en esta categoría. La Sociedad clasifica un activo financiero como mantenido para negociar si:

Se origina o adquiere con el propósito de venderlo en el corto plazo.
Forma parte en el momento de su reconocimiento inicial de una cartera de instrumentos financieros identificados y gestionados conjuntamente de la que existan evidencias de actuaciones recientes para obtener ganancias en el corto plazo; o
Es un instrumento financiero derivado, siempre que no sea un contrato de garantía financiera ni haya sido designado como instrumento de cobertura.

Para los instrumentos de patrimonio que no se mantienen para negociar, ni deben valorarse al coste, la Sociedad puede realizar la elección irrevocable en el momento de su reconocimiento inicial de presentar los cambios posteriores en el valor razonable directamente en el patrimonio neto, en cuyo caso el activo financiero se clasifica en la categoría “Activos financieros a valor razonable con cambios en el patrimonio neto”.

Los activos financieros incluidos en esta categoría se valoran inicialmente por su valor razonable, que, salvo evidencia en contrario, es el precio de la transacción, que equivale al valor razonable de la contraprestación entregada. Los costes de transacción que les sean directamente atribuibles se reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio.

Después del reconocimiento inicial la Sociedad valora los activos financieros comprendidos en esta categoría a valor razonable registrando en la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio los cambios que se produzcan en dicho valor razonable. Las variaciones del valor razonable incluyen el componente de intereses y dividendos. El valor razonable no se reduce por los costes de transacción en que se pueda incurrir por su eventual venta o disposición por otra vía.

(ii) Activos financieros a coste amortizado

Un activo financiero se incluye en esta categoría, incluso cuando está admitido a negociación en un mercado organizado, si se mantiene en el marco de un modelo de negocio cuyo objetivo es mantener la inversión para percibir los flujos de efectivo derivados de la ejecución del contrato y las condiciones contractuales del activo financiero dan lugar, en fechas especificadas, a flujos de efectivo que son únicamente cobros de principal e intereses sobre el importe del principal pendiente. Los flujos de efectivo contractuales que son únicamente cobros de principal e interés sobre el importe del principal pendiente son inherentes a un acuerdo que tiene la naturaleza de préstamo ordinario o común, sin perjuicio de que la operación se acuerde a un tipo de interés cero o por debajo de mercado.

La gestión de un grupo de activos financieros para obtener sus flujos contractuales no implica que la Sociedad haya de mantener todos los instrumentos hasta su vencimiento; se podrá considerar que los activos financieros se gestionan con ese objetivo aun cuando se hayan producido o se espere que se produzcan ventas en el futuro. A tal efecto, la Sociedad considera la frecuencia, el importe y el calendario de las ventas en ejercicios anteriores, los motivos de esas ventas y las expectativas en relación con la actividad de ventas futuras. La gestión que realiza la Sociedad de estas inversiones es una cuestión de hecho y no depende de sus intenciones para un instrumento individual.

Con carácter general, se incluyen en esta categoría los créditos por operaciones comerciales (aquellos activos financieros que se originan en la venta de bienes y la prestación de servicios por operaciones de tráfico de la Sociedad con cobro aplazado), y los créditos por operaciones no comerciales (aquellos activos financieros que, no siendo instrumentos de patrimonio ni derivados, no tienen origen comercial y cuyos cobros son de cuantía determinada o determinable, que proceden de operaciones de préstamo o crédito concedidos por la Sociedad).

Los activos financieros clasificados en esta categoría se valoran inicialmente por su valor razonable, que, salvo evidencia en contrario, es el precio de la transacción, que equivale al valor razonable de la contraprestación entregada, más los costes de transacción que les sean directamente atribuibles. Posteriormente estos activos financieros se valoran por su coste amortizado. Los intereses devengados se contabilizan en la cuenta de pérdidas y ganancias aplicando el método del tipo de interés efectivo.

No obstante, los créditos por operaciones comerciales con vencimiento no superior a un año y que no tienen un tipo de interés contractual explícito, así como los créditos al personal, los dividendos a cobrar y los desembolsos exigidos sobre instrumentos de patrimonio, cuyo importe se espera recibir en el corto plazo, se valoran por su valor nominal cuando el efecto de no actualizar los flujos de efectivo no es significativo.

Cuando los flujos de efectivo contractuales de un activo financiero se modifican debido a las dificultades financieras del emisor, la Sociedad analiza si procede contabilizar una pérdida por deterioro de valor. Al menos al cierre del ejercicio, se efectúan las correcciones valorativas necesarias siempre que existe evidencia objetiva de que el valor de un activo financiero, o de un grupo de activos financieros con similares características de riesgo valorados colectivamente, se ha deteriorado como resultado de uno o más eventos que hayan ocurrido después de su reconocimiento inicial y que ocasionen una reducción o retraso en los flujos de efectivo estimados futuros, que pueden venir motivados por la insolvencia del deudor. En tal caso, la pérdida por deterioro del valor de estos activos financieros es la diferencia entre su valor en libros y el valor actual de los flujos de efectivo futuros, incluidos, en su caso, los procedentes de la ejecución de las garantías reales y personales, que se estima van a generar, descontados al tipo de interés efectivo calculado en el momento de su reconocimiento inicial.

Las correcciones de valor por deterioro, así como su reversión cuando el importe de dicha pérdida disminuye por causas relacionadas con un evento posterior, se reconocen como un gasto o un ingreso, respectivamente, en la cuenta de pérdidas y ganancias. La reversión del deterioro tiene como límite el valor en libros del activo que estaría reconocido en la fecha de reversión si no se hubiese registrado el deterioro del valor.

No obstante, como sustituto del valor actual de los flujos de efectivo futuros se puede utilizar el valor de mercado del instrumento, siempre que éste sea lo suficientemente fiable como para considerarlo representativo del valor que pudiera recuperar la Sociedad.(iii) Activos financieros a valor razonable con cambios en el patrimonio neto

Un activo financiero se incluye en esta categoría cuando las condiciones contractuales del activo financiero dan lugar, en fechas especificadas, a flujos de efectivo que son únicamente cobros de principal e intereses sobre el importe del principal pendiente, y no se mantiene para negociar ni procede clasificarlo en la categoría “Activos financieros a coste amortizado”. También se incluyen en esta categoría las inversiones en instrumentos de patrimonio para las se haya ejercitado la opción irrevocable para su clasificación como “Activos financieros a valor razonable con cambios en el patrimonio neto”.

Los activos financieros incluidos en esta categoría se valoran inicialmente por su valor razonable, que, salvo evidencia en contrario, es el precio de la transacción, que equivale al valor razonable de la contraprestación entregada, más los costes de transacción que les sean directamente atribuibles, incluyéndose el importe de los derechos preferentes de suscripción y similares que, en su caso, se hubiesen adquirido.

Con posterioridad al reconocimiento inicial, los activos financieros incluidos en esta categoría se valoran por su valor razonable, sin deducir los costes de transacción en que se pudiera incurrir en su enajenación. Los cambios que se producen en el valor razonable se registran directamente en el patrimonio neto, hasta que el activo financiero causa baja del balance o se deteriora, momento en que el importe así reconocido, se imputa a la cuenta de pérdidas y ganancias.

No obstante, las correcciones valorativas por deterioro del valor y las pérdidas y ganancias que resultan por diferencias de cambio en activos financieros monetarios en moneda extranjera, se registran en la cuenta de pérdidas y ganancias. También se registran en la cuenta de pérdidas y ganancias el importe de los intereses, calculados según el método del tipo de interés efectivo, y de los dividendos devengados.

Cuando debe asignarse valor a estos activos por baja del balance u otro motivo, se aplica el método del valor medio ponderado por grupos homogéneos.

En el supuesto excepcional de que el valor razonable de un instrumento de patrimonio deja de ser fiable, los ajustes previos reconocidos directamente en el patrimonio neto se tratan de la misma forma dispuesta para el deterioro de valor de los “Activos financieros a coste”.

Al menos al cierre del ejercicio, se efectúan las correcciones valorativas necesarias siempre que existe evidencia objetiva de que el valor de un activo financiero, o grupo de activos financieros incluidos en esta categoría con similares características de riesgo valoradas colectivamente, se ha deteriorado como resultado de uno o más eventos que hayan ocurrido después de su reconocimiento inicial, y que ocasionan:

En el caso de los instrumentos de deuda adquiridos, una reducción o retraso en los flujos de efectivo estimados futuros, que pueden venir motivados por la insolvencia del deudor; o
En el caso de inversiones en instrumentos de patrimonio, la falta de recuperabilidad del valor en libros del activo, evidenciada por un descenso prolongado o significativo en su valor razonable.

En todo caso, se presume que el instrumento se ha deteriorado ante una caída de un año y medio o de un cuarenta por ciento en su cotización, sin que se haya producido la recuperación de su valor, sin perjuicio de que pudiera ser necesario reconocer una pérdida por deterioro antes de que haya transcurrido dicho plazo o descendido la cotización en el mencionado porcentaje.

La corrección valorativa por deterioro del valor de estos activos financieros es la diferencia entre su coste o coste amortizado menos, en su caso, cualquier corrección valorativa por deterioro previamente reconocida en la cuenta de pérdidas y ganancias y el valor razonable en el momento en que se efectúa la valoración. Las pérdidas acumuladas reconocidas en el patrimonio neto por disminución del valor razonable, siempre que exista una evidencia objetiva de deterioro en el valor del activo, se reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias.

Si en ejercicios posteriores se incrementa el valor razonable, la corrección valorativa reconocida en ejercicios anteriores revierte con abono a la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio. No obstante, en el caso de que se incremente el valor razonable correspondiente a un instrumento de patrimonio, la corrección valorativa reconocida en ejercicios anteriores no revierte con abono a la cuenta de pérdidas y ganancias y se registra el incremento de valor razonable directamente contra el patrimonio neto.

(iv) Activos financieros a coste

En todo caso, se incluyen en esta categoría de valoración:

Las inversiones en el patrimonio de empresas del grupo, multigrupo y asociadas, tal como estas quedan definidas en la norma 13ª de elaboración de las cuentas anuales del Plan General de Contabilidad.
Las restantes inversiones en instrumentos de patrimonio cuyo valor razonable no puede determinarse por referencia a un precio cotizado en un mercado activo para un instrumento idéntico, o no puede estimarse con fiabilidad, y los derivados que tengan como subyacente a estas inversiones.
Los activos financieros híbridos cuyo valor razonable no pueda estimarse de manera fiable, salvo que se cumplan los requisitos para su contabilización a coste amortizado.
Las aportaciones realizadas como consecuencia de un contrato de cuentas en participación y similares.
Los préstamos participativos cuyos intereses tengan carácter contingente, bien porque se pacte un tipo de interés fijo o variable condicionado al cumplimiento de un hito en la empresa prestataria (por ejemplo, la obtención de beneficios), o bien porque se calculen exclusivamente por referencia a la evolución de la actividad de la citada empresa.
Cualquier otro activo financiero que inicialmente procediese clasificar en la cartera de valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias cuando no sea posible obtener una estimación fiable de su valor razonable.

Las inversiones incluidas en esta categoría se valoran inicialmente al coste, que equivale al valor razonable de la contraprestación entregada más los costes de transacción que les sean directamente atribuibles, no incorporándose éstos últimos en el coste de las inversiones en empresas del grupo, salvo aquéllas adquiridas con anterioridad al 1 de enero de 2010, que sí los incluyen en su coste de adquisición.

No obstante, en los casos en los que existe una inversión anterior a su calificación como empresa del grupo, multigrupo o asociada, se considera como coste de dicha inversión el valor contable que debiera tener la misma inmediatamente antes de que la empresa pase a tener esa calificación. Asimismo, forma parte de la valoración inicial de los instrumentos de patrimonio el importe de los derechos preferentes de suscripción y similares que, en su caso, se hubiesen adquirido.

Con posterioridad al reconocimiento inicial, los instrumentos de patrimonio incluidos en esta categoría se valoran por su coste, menos, en su caso, el importe acumulado de las correcciones valorativas por deterioro.

Cuando se debe asignar valor a estos activos por baja del balance u otro motivo, se aplica el método del coste medio ponderado por grupos homogéneos, entendiéndose por éstos los valores que tienen iguales derechos.

Al menos al cierre del ejercicio, se efectúan las correcciones valorativas necesarias siempre que existe evidencia objetiva de que el valor en libros de una inversión no será recuperable. El importe de la corrección valorativa es la diferencia entre su valor en libros y el importe recuperable, entendido éste como el mayor importe entre su valor razonable menos los costes de venta y el valor actual de los flujos de efectivo futuros derivados de la inversión, que para el caso de instrumentos de patrimonio se calcula, bien mediante la estimación de los que se espera recibir como consecuencia del reparto de dividendos realizado por la empresa participada y de la enajenación o baja en cuentas de la inversión en la misma, bien mediante la estimación de su participación en los flujos de efectivo que se espera sean generados por la empresa participada, procedentes tanto de sus actividades ordinarias como de su enajenación o baja en cuentas.

Salvo mejor evidencia del importe recuperable de las inversiones en instrumentos de patrimonio, la estimación de la pérdida por deterioro de esta clase de activos se calcula en función del patrimonio neto de la entidad participada y de las plusvalías tácitas existentes en la fecha de la valoración, netas del efecto impositivo. En la determinación de ese valor, y siempre que la empresa participada haya invertido a su vez en otra, se tiene en cuenta el patrimonio neto incluido en las cuentas anuales consolidadas elaboradas aplicando los criterios del Código de Comercio y sus normas de desarrollo. Cuando la empresa participada tiene su domicilio fuera del territorio español, se aplica el tipo de cambio de cierre al patrimonio neto y a las plusvalías tácitas existentes a dicha fecha.

El reconocimiento de las correcciones valorativas por deterioro de valor y, en su caso, su reversión, se registra como un gasto o un ingreso, respectivamente, en la cuenta de pérdidas y ganancias. La reversión del deterioro tiene como límite el valor en libros de la inversión que estaría reconocida en la fecha de reversión si no se hubiese registrado el deterioro del valor.

Intereses y dividendos recibidos de activos financieros

Los intereses y dividendos de activos financieros devengados con posterioridad al momento de la adquisición se reconocen como ingresos en la cuenta de pérdidas y ganancias.# Los intereses de los activos financieros valorados a coste amortizado se reconocen utilizando el método del tipo de interés efectivo y los dividendos cuando se declara el derecho del socio a recibirlos. En la valoración inicial de los activos financieros se registran de forma independiente, atendiendo a su vencimiento, el importe de los intereses explícitos devengados y no vencidos en dicho momento, así como el importe de los dividendos acordados por el órgano competente en el momento de la adquisición. Como consecuencia de ello, dichos importes no se reconocen como ingresos en la cuenta de pérdidas y ganancias. Si los dividendos distribuidos proceden inequívocamente de resultados generados con anterioridad a la fecha de adquisición porque se han distribuido importes superiores a los beneficios generados por la participada desde la adquisición, no se reconocen como ingresos, y minoran el valor contable de la inversión.

Baja de activos financieros

La Sociedad da de baja un activo financiero, o parte del mismo, cuando expiran o se han cedido los derechos contractuales sobre los flujos de efectivo del activo financiero, y se han transferido sustancialmente los riesgos y beneficios inherentes a su propiedad, en circunstancias que se evalúan comparando la exposición de la Sociedad, antes y después de la cesión, a la variación en los importes y en el calendario de los flujos de efectivo netos del activo transferido. Se entiende que se han cedido de manera sustancial los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad del activo financiero cuando su exposición a tal variación deja de ser significativa en relación con la variación total del valor actual de los flujos de efectivo futuros netos asociados con el activo financiero. Cuando el activo financiero se da de baja, la diferencia entre la contraprestación recibida neta de los costes de transacción atribuibles, (considerando cualquier nuevo activo obtenido menos cualquier nuevo pasivo asumido), y el valor en libros del activo financiero, determina la ganancia o pérdida surgida al dar de baja dicho activo, que forma parte del resultado del ejercicio en que ésta se produce. Asimismo, cualquier ganancia o pérdida acumulada directamente en el patrimonio neto se reclasifica a la cuenta de pérdidas y ganancias.

b) Pasivos financieros

Los instrumentos financieros emitidos, incurridos o asumidos se clasifican como pasivos financieros, en su totalidad o en una de sus partes, siempre que de acuerdo con su realidad económica supongan para la Sociedad una obligación contractual, directa o indirecta, de entregar efectivo u otro activo financiero, o de intercambiar activos o pasivos financieros con terceros en condiciones potencialmente desfavorables, tal como un instrumento financiero que prevea su recompra obligatoria por parte del emisor, o que otorgue al tenedor el derecho a exigir al emisor su rescate en una fecha y por un importe determinado o determinable, o a recibir una remuneración predeterminada siempre que haya beneficios distribuibles, como serían determinadas acciones rescatables y acciones o participaciones sin voto.

A efectos de su valoración, los pasivos financieros que posee la Sociedad se clasifican en las siguientes categorías:

Cuentas Anuales | MINERSA 25

(i) Pasivos financieros a coste amortizado

La Sociedad clasifica todos los pasivos financieros en esta categoría excepto cuando deben valorarse a valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias. Con carácter general, se incluyen en esta categoría los débitos por operaciones comerciales (aquellos pasivos financieros que se originan en la compra de bienes y servicios por operaciones de tráfico de la empresa con pago aplazado), y los débitos por operaciones no comerciales (aquellos pasivos financieros que, no siendo instrumentos derivados, no tienen origen comercial, sino que proceden de operaciones de préstamo o crédito recibidos por la Sociedad).

Los pasivos financieros incluidos en esta categoría se valoran inicialmente por su valor razonable, que, salvo evidencia en contrario, es el precio de la transacción, que equivale al valor razonable de la contraprestación recibida ajustado por los costes de transacción que les sean directamente atribuibles. Posteriormente estos pasivos financieros se valoran por su coste amortizado. Los intereses devengados se contabilizan en la cuenta de pérdidas y ganancias aplicando el método del tipo de interés efectivo. No obstante, los débitos por operaciones comerciales con vencimiento no superior a un año y que no tienen un tipo de interés contractual, así como los desembolsos exigidos por terceros sobre participaciones, cuyo importe se espera pagar en el corto plazo, se valoran por su valor nominal, cuando el efecto de no actualizar los flujos de efectivo no es significativo.

(ii) Pasivos financieros a valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias

En esta categoría se incluyen los pasivos financieros que cumplen alguna de las siguientes condiciones:

Son pasivos que se mantienen para negociar. La Sociedad considera que un pasivo financiero se posee para negociar cuando:
- Se emite o asume principalmente con el propósito de readquirirlo en el corto plazo.
- Sea una obligación que un vendedor en corto tiene de entregar activos financieros que le han sido prestados.
Forme parte en el momento de su reconocimiento inicial de una cartera de instrumentos financieros identificados y gestionados conjuntamente de la que existan evidencias de actuaciones recientes para obtener ganancias en el corto plazo, o
- Sea un instrumento financiero derivado, siempre que no sea un contrato de garantía financiera ni haya sido designado como instrumento de cobertura.
Son pasivos que, desde el momento del reconocimiento inicial y de forma irrevocable, han sido designados por la Sociedad para contabilizarlos al valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias, dado que:
- Se elimina o reduce de manera significativa una incoherencia o «asimetría contable» con otros instrumentos a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias; o

Cuentas Anuales | MINERSA 26

Un grupo de pasivos financieros o de activos y pasivos financieros se gestiona y su rendimiento se evalúa sobre la base de su valor razonable de acuerdo con una estrategia de gestión del riesgo o de inversión documentada y se facilita información del grupo también sobre la base del valor razonable al personal clave de la dirección.
Son pasivos financieros híbridos no segregables incluidos opcionalmente y de forma irrevocable.

Baja de pasivos financieros

La Sociedad da de baja un pasivo financiero, o parte del mismo, cuando la obligación se ha extinguido; es decir, cuando ha sido satisfecha, cancelada o ha expirado. Si se produce un intercambio de instrumentos de deuda entre la Sociedad y la contraparte, siempre que estos tienen condiciones sustancialmente diferentes, se registra la baja del pasivo financiero original y se reconoce el nuevo pasivo financiero que surja a su valor razonable. De la misma forma se registra una modificación sustancial de las condiciones actuales de un pasivo financiero.

La diferencia entre el valor en libros del pasivo financiero o de la parte del mismo que se haya dado de baja y la contraprestación pagada incluidos los costes o comisiones en que se incurra y en la que se recoge asimismo cualquier activo cedido diferente del efectivo o pasivo asumido, se reconoce en la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio en que tenga lugar.

En el caso de un intercambio de instrumentos de deuda que no tienen condiciones sustancialmente diferentes, el pasivo financiero original no se da de baja del balance y cualquier coste de transacción o comisión incurrida ajusta el importe en libros del pasivo financiero. A partir de esa fecha, el coste amortizado del pasivo financiero se determina aplicando el tipo de interés efectivo que iguale el valor en libros del pasivo financiero con los flujos de efectivo a pagar según las nuevas condiciones.

c) Derivados financieros y coberturas contables

Una cobertura es una técnica financiera mediante la que uno o varios instrumentos financieros, denominados instrumentos de cobertura, son designados para cubrir un riesgo específicamente identificado que puede tener impacto en la cuenta de pérdidas y ganancias como consecuencia de variaciones en el valor razonable o en los flujos de efectivo de una o varias partidas cubiertas.

La Sociedad utiliza instrumentos financieros derivados para cubrir los riesgos de tipo de interés y de tipo de cambio a los que se encuentran expuestas sus actividades, operaciones y flujos de efectivo futuros. Los derivados financieros se valoran, tanto en el momento inicial como en valoraciones posteriores, por su valor razonable. El método para reconocer las pérdidas o ganancias resultantes depende de si el derivado se ha designado como instrumento de cobertura o no y, en su caso, del tipo de cobertura. Los instrumentos financieros derivados que no cumplen

Cuentas Anuales | MINERSA 27

con los criterios de la contabilidad de coberturas expuestos a continuación se clasifican y valoran como activos o pasivos financieros a valor razonable con cambios en resultados.# A los efectos de su registro y valoración las operaciones de cobertura se clasifican en las siguientes categorías:

(i) Cobertura de valor razonable: cubre la exposición a los cambios en el valor razonable de activos o pasivos reconocidos, o de compromisos firmes aun no reconocidos, o de una parte concreta de los mismos, atribuible a un riesgo concreto que pueda afectar a la cuenta de pérdidas y ganancias.

(ii) Cobertura de flujos de efectivo: cubre la exposición a la variación de los flujos de efectivo atribuible a un riesgo concreto asociado a la totalidad o a un componente de un activo o pasivo reconocido, o a una transacción prevista altamente probable, y que pueda afectar a la cuenta de pérdidas y ganancias.

La Sociedad solo aplica contabilidad de coberturas cuando se cumplen todas las condiciones siguientes:

La relación de cobertura consta solo de instrumentos de cobertura y partidas cubiertas admisibles, conforme a lo dispuesto en el Plan General de Contabilidad.
La relación de cobertura se designa y documenta en el momento inicial, en cuyo momento también se debe fijar su objetivo y estrategia. La documentación incluye la identificación del instrumento de cobertura, la partida cubierta, la naturaleza del riesgo cubierto y la forma en la que la Sociedad mide la eficacia de la cobertura.
La cobertura es eficaz durante todo el plazo previsto para compensar las variaciones en el valor razonable o en los flujos de efectivo que se atribuyan al riesgo cubierto, de manera consistente con la estrategia de gestión del riesgo inicialmente documentada.

La contabilización de las operaciones de cobertura sólo es eficaz cuando existe una relación económica entre la partida cubierta y el instrumento de cobertura, el riesgo de crédito no ejerce un efecto dominante sobre los cambios de valor resultantes de esa relación económica, y la ratio de cobertura de la relación de cobertura contable, entendida como la cantidad de partida cubierta entre la cantidad de elemento de cobertura, es la misma que la ratio de cobertura que se emplee a efectos de gestión.

La parte del instrumento de cobertura que no se utilice para cubrir un riesgo se contabiliza de acuerdo con los criterios generales. La parte del instrumento de cobertura que se ha designado como cobertura eficaz, puede incluir una parte ineficaz residual siempre que no refleje un desequilibrio entre las ponderaciones de la partida cubierta y el instrumento. Esta parte ineficaz es igual al exceso de la variación del valor del instrumento de cobertura designado como cobertura eficaz sobre la variación del valor de la partida cubierta.

La Sociedad evalúa al inicio de la relación de cobertura, y de forma continua, si la relación cumple los requisitos de la eficacia de forma prospectiva. La Sociedad evalúa la eficacia en cada cierre contable o cuando se producen cambios significativos que afecten a los requisitos de la eficacia.

Con carácter general, los instrumentos que la Sociedad designa como instrumentos de cobertura son los derivados cuyo valor razonable o flujos de efectivo futuros compensen las Cuentas Anuales | MINERSA 28 . variaciones en el valor razonable o en los flujos de efectivo futuros de partidas que cumplan los requisitos para ser calificadas como partidas cubiertas. Por su parte, la Sociedad designa como partidas cubiertas, los activos y pasivos reconocidos, los compromisos en firme no reconocidos, las transacciones previstas altamente probables y las inversiones netas en un negocio en el extranjero, que la expongan a riesgos específicamente identificados de variaciones en el valor razonable o en los flujos de efectivo.

El tratamiento de las coberturas contables que cumplan con los criterios para ser tratadas como tales, es el siguiente:

(iii) Coberturas de valor razonable
Los cambios de valor del instrumento de cobertura y de la partida cubierta atribuibles al riesgo cubierto se registran en la cuenta de pérdidas y ganancias. En su caso, cuando la partida cubierta es un compromiso en firme no reconocido o un componente de este, el cambio acumulado en el valor razonable de la partida cubierta con posterioridad a su designación se reconoce como un activo o un pasivo, y la ganancia o pérdida correspondiente se refleja en la cuenta de pérdidas y ganancias. Las modificaciones en el importe en libros de las partidas cubiertas que se valoran a coste amortizado implican la corrección, bien desde el momento de la modificación, o posteriormente desde que cesa la contabilidad de coberturas, del tipo de interés efectivo del instrumento.

(iv) Coberturas de flujos de efectivo
La pérdida o ganancia del instrumento de cobertura, en la parte que constituya una cobertura eficaz, se reconoce directamente en el patrimonio neto. El componente de patrimonio neto que surge como consecuencia de la cobertura se ajusta para que sea igual, en términos absolutos, al menor de los dos valores siguientes:

La pérdida o ganancia acumulada del instrumento de cobertura desde el inicio de la cobertura.
El cambio acumulado en el valor razonable de la partida cubierta (es decir, el valor actual del cambio acumulado en los flujos de efectivo futuros esperados cubiertos) desde el inicio de la cobertura.

Cualquier pérdida o ganancia restante del instrumento de cobertura (o cualquier pérdida o ganancia requerida para compensar el cambio en el ajuste por cobertura de flujos de efectivo calculada de acuerdo con el párrafo anterior), representa una ineficacia de la cobertura que se reconoce en el resultado del ejercicio.

d) Inversiones en el patrimonio de empresas del grupo, multigrupo y asociadas

Las inversiones en el patrimonio de empresas del grupo, multigrupo y asociadas, se valoran inicialmente por su coste, que equivale al valor razonable de la contraprestación entregada más los costes de transacción. Al menos al cierre del ejercicio, la Sociedad procede a evaluar si ha existido deterioro de valor de las inversiones. Las correcciones valorativas por deterioro y en su caso la reversión, se llevan como gasto o ingreso, respectivamente, en la cuenta de pérdidas y ganancias. La corrección por deterioro se aplicará siempre que exista evidencia objetiva de que el valor en libros de una inversión no será recuperable. Se entiende por valor recuperable, el mayor importe entre su valor razonable menos los costes de venta y el valor actual de los flujos de Cuentas Anuales | MINERSA 29 . efectivo futuros derivados de la inversión, calculados bien mediante la estimación de los que se espera recibir como consecuencia del reparto de dividendos realizados por la empresa participada y de la enajenación o baja en cuentas de la inversión misma, bien mediante la estimación de su participación en los flujos de efectivo que se espera que sean generados por la empresa participada. Salvo mejor evidencia del importe recuperable, se tomará en consideración el patrimonio neto de la sociedad participada corregido por las plusvalías tácitas existentes en la fecha de la valoración (incluyendo el fondo de comercio y las reservas minerales adquiridas en combinaciones de negocio, si las hubiera).

Para aquellas filiales que han requerido del análisis de posibles pérdidas por deterioro, la Dirección de la Sociedad ha realizado un test de deterioro de las participaciones utilizando las previsiones de flujos de caja futuros antes de impuestos a partir de los presupuestos más recientes disponibles. Estos presupuestos incorporan las mejores estimaciones de la Dirección de la Sociedad sobre los flujos de caja futuros, siendo éstas consistentes con la información procedente del exterior, la experiencia del pasado y las expectativas.

Para el cálculo de su valor recuperable se han efectuado las correspondientes proyecciones de ingresos y gastos, según los siguientes criterios generales:

Para el caso de los ingresos, su evolución ha sido estimada por la Dirección de la Sociedad considerando las previsiones futuras respecto a los precios de venta y la demanda en base a su conocimiento de mercado de la zona geográfica de influencia de la sociedad participada.
Por lo que respecta a los gastos, su evolución se ha considerado en base a las evoluciones previstas de los IPC correspondientes, así como en función de la evolución proyectada de la actividad.
Asimismo, se ha considerado el impacto de las inversiones a realizar, tanto de mantenimiento y mejora de instalaciones, para lo que se han utilizado las mejores estimaciones disponibles en base a la experiencia de la sociedad y teniendo en cuenta la evolución de actividad proyectada.

Estas previsiones cubren un período de cinco años y para determinar los flujos más allá del período cubierto por los presupuestos se han aplicado tasas de crecimiento razonables, que en ningún caso son crecientes ni superan a las tasas de crecimiento de los años anteriores.

Las tasas de descuento aplicadas en 2022 se encuentran entre los rangos del 6,68% y el 9,88% (entre el 5,9% y el 10,04% en el ejercicio 2021). Las tasas de crecimiento de los flujos de caja empleadas para extrapolar las proyecciones de flujos de efectivo durante el ejercicio 2022 se encuentran entre los rangos de 0% y el 1% (entre el 0,5% y el 1% en el ejercicio 2021).

De acuerdo con las estimaciones y proyecciones de las que disponen los Administradores de la Sociedad, del análisis realizado y las previsiones de los flujos de caja, se ha realizado la comprobación del deterioro del valor de las participaciones que posee la Sociedad no poniéndose de manifiesto la necesidad de efectuar el registro de ninguna corrección valorativa por deterioro al cierre del ejercicio 2022.

Al cierre del ejercicio 2021 se registró una corrección valorativa por deterioro de la totalidad de la participación que la Sociedad mantenía de la sociedad dependiente Anhydritec, B.V por valor de 1.821 miles de euros.

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5. Existencias

Materias primas y otros aprovisionamientos.# Cuentas Anuales | MINERSA 31.

5. Existencias

Se valoran al coste de adquisición o coste de producción. El coste de adquisición es el importe facturado por el proveedor, deducidos los descuentos y los intereses incorporados al nominal de los débitos más los gastos adicionales para que las existencias se encuentren ubicadas para su venta: transportes, aranceles, seguros y otros atribuibles a la adquisición. En cuanto al coste de producción, las existencias se valoran añadiendo al coste de adquisición, los costes directamente imputables al producto. La Sociedad utiliza el coste medio ponderado para la asignación de valor a las existencias.

Mineral extraído. Se valora por el coste de producción que se determina añadiendo al precio de adquisición de las materias primas y otras materias consumibles, los costes directamente imputables al producto, así como la parte que corresponde de los costes indirectamente imputables al mismo en la medida en que tales costes corresponden al proceso de fabricación del período correspondiente.

Los impuestos indirectos que gravan las existencias sólo se incorporan al precio de adquisición o coste de producción cuando no son recuperables directamente de la Hacienda Pública. Dado que las existencias de la Sociedad no necesitan un periodo de tiempo superior a un año para estar en condiciones de ser vendidas, no se incluyen gastos financieros en el precio de adquisición o coste de producción.

Los anticipos a proveedores a cuenta de suministros futuros de existencias se valoran por su coste de adquisición. La valoración de los productos obsoletos, defectuosos o de lento movimiento se reduce a su posible valor de realización.

Cuando el valor neto realizable de las existencias es inferior a su precio de adquisición o a su coste de producción, se efectúan las oportunas correcciones valorativas reconociéndolas como un gasto en la cuenta de pérdidas y ganancias. Si dejan de existir las circunstancias que causaron la corrección del valor de las existencias, el importe de la corrección es objeto de reversión reconociéndolo como un ingreso en la cuenta de pérdidas y ganancias.

6. Transacciones en moneda extranjera

La conversión en moneda nacional de los créditos y débitos expresados en moneda extranjera (divisas distintas del euro) se realiza aplicando el tipo de cambio vigente en el momento de efectuar la correspondiente operación, valorándose al cierre del ejercicio de acuerdo con el tipo de cambio vigente en ese momento.

Las diferencias de cambio que se producen como consecuencia de la valoración al cierre del ejercicio de los débitos y créditos en moneda extranjera se imputan directamente a la cuenta de pérdidas y ganancias.

7. Impuesto sobre sociedades

El gasto por Impuesto sobre sociedades del ejercicio se calcula mediante la suma del impuesto corriente que resulta de la aplicación del tipo de gravamen sobre la base imponible del ejercicio y después de aplicar las deducciones y otras ventajas fiscales que fiscalmente son admisibles, más la variación de los activos y pasivos por impuestos diferidos.

Los activos y pasivos por impuestos diferidos proceden de las diferencias temporarias definidas como los importes que se prevén pagaderos o recuperables en el futuro y que derivan de la diferencia entre el valor en libros de los activos y pasivos y su base fiscal, así como las bases imponibles negativas pendientes de compensación y los créditos por deducción fiscales no aplicadas fiscalmente. Dichos importes se registran aplicando a la diferencia temporaria o crédito que corresponda el tipo de gravamen al que se espera recuperarlos o liquidarlos.

Los activos por impuestos diferidos, identificados con diferencias temporarias solo se reconocen en el caso de que se considere probable que la Sociedad vaya a tener en el futuro suficientes ganancias fiscales contra las que poder hacerlos efectivos y no procedan del reconocimiento inicial (salvo en una combinación de negocios) de otros activos y pasivos en una operación que no afecta ni al resultado fiscal ni al resultado contable.

Al cierre del ejercicio se revisan los impuestos diferidos registrados (tanto activos como pasivos) con objeto de comprobar que se mantienen vigentes, efectuándose las oportunas correcciones a los mismos de acuerdo con los resultados de los análisis realizados.

Por otra parte, resultan de aplicación a la Sociedad los siguientes criterios específicos por los que se regula el reparto de la carga tributaria derivada del impuesto sobre beneficios consolidado:

Cuando las sociedades dependientes obtienen bases imponibles positivas se genera un crédito impositivo a favor de la Sociedad.
Cuando las sociedades dependientes obtienen bases imponibles negativas o aportan deducciones o bonificaciones fiscales a la cuota consolidada, se genera un débito a favor de las sociedades dependientes.

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8. Ingresos y gastos

Los ingresos y gastos se imputan en función del criterio del devengo con independencia del momento en que se produce la corriente monetaria o financiera derivada de ellos.

La Sociedad reconoce los ingresos por el desarrollo ordinario de su actividad cuando se produce la transferencia de control de los bienes o servicios comprometidos con los clientes. En ese momento, la Sociedad valora el ingreso por el importe que refleja la contraprestación a la que espera tener derecho a cambio de dichos bienes o servicios.

La empresa reconoce los ingresos derivados de un contrato con un cliente cuando se produce la transferencia al cliente del control sobre los bienes o servicios comprometidos, es decir, la obligación a cumplir. Para cada obligación a cumplir (entrega de bienes o prestación de servicios) identificada, la Sociedad determina al comienzo del contrato si el compromiso asumido se cumple a lo largo del tiempo o en un momento determinado.

En el caso de las obligaciones contractuales que se cumplen en un momento determinado, los ingresos derivados de su ejecución se reconocen en tal fecha. Hasta que no se produce esta circunstancia, los costes incurridos en la producción o fabricación del producto se contabilizan como existencias.

Para identificar el momento concreto en que el cliente obtiene el control de un activo, la Sociedad considera, entre otros, los siguientes indicadores:

El cliente asume los riesgos y beneficios significativos inherentes a la propiedad del activo.
La Sociedad ha transferido la posesión física del activo.
El cliente ha recibido (aceptado) el activo a conformidad de acuerdo con las especificaciones contractuales.
La Sociedad tiene un derecho de cobro por transferir el activo.
El cliente tiene la propiedad del activo.

Los ingresos ordinarios procedentes de la venta de bienes y de la prestación de servicios se valoran por el importe monetario o, en su caso, por el valor razonable de la contrapartida, recibida o que se espere recibir, derivada de la misma, que, salvo evidencia en contrario, es el precio acordado para los activos a trasferir al cliente, deducido el importe de cualquier descuento, rebaja en el precio u otras partidas similares que la Sociedad pueda conceder, así como los intereses incorporados al nominal de los créditos. No obstante, se incluyen los intereses incorporados a los créditos comerciales con vencimiento no superior a un año que no tienen un tipo de interés contractual, cuando el efecto de no actualizar los flujos de efectivo no es significativo.

No forman parte de los ingresos los impuestos que gravan las operaciones de entrega de bienes y prestación de servicios que la Sociedad debe repercutir a terceros como el impuesto sobre el valor añadido y los impuestos especiales, así como las cantidades recibidas por cuenta de terceros.

La Sociedad produce y vende espato ácido en el mercado nacional, Unión Europea y fuera de la Unión Europea. Las ventas de bienes se reconocen cuando la Sociedad ha transferido todos los riesgos y beneficios del producto al cliente, así como el control, y la cobrabilidad de las correspondientes cuentas a cobrar está razonablemente asegurada.

Los ingresos por intereses se devengan siguiendo un criterio financiero temporal, en función del principal pendiente de cobro y el tipo de interés efectivo aplicable, que es el tipo que iguala exactamente los futuros recibos en efectivo estimados a lo largo de la vida prevista del activo financiero con el importe en libros neto de dicho activo.

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9. Provisiones y contingencias

Al tiempo de formular las cuentas anuales, los Administradores diferencian entre:

a) Provisiones. Pasivos que cubren obligaciones presentes a la fecha del balance de situación surgidas como consecuencia de sucesos pasados de los que pueden derivarse perjuicios patrimoniales de probable materialización para la Sociedad, cuyo importe y momento de cancelación son indeterminados. Dichos saldos se registran por el valor actual del importe más probable que se estima que la Sociedad tendrá que desembolsar para cancelar la obligación.

b) Pasivos contingentes. Obligaciones posibles surgidas como consecuencia de sucesos pasados, cuya materialización está condicionada a que ocurra, o no, uno o más eventos futuros independientes de la voluntad de la Sociedad.

Las cuentas anuales de la Sociedad recogen todas las provisiones significativas con respecto a las cuales se estima que es probable que se tenga que atender la obligación. Los pasivos contingentes no se reconocen en las cuentas anuales, sino que se informa sobre los mismos, conforme a los requerimientos de la normativa contable.

Las provisiones que se cuantifican teniendo en consideración la mejor información disponible sobre las consecuencias del suceso que las origina y son reestimadas con ocasión de cada cierre contable, se utilizan para afrontar las obligaciones específicas para las cuales fueron originalmente reconocidas, procediéndose a su reversión, total o parcial, cuando dichas obligaciones dejan de existir o disminuyen.

10.# Información sobre medioambiente

Al cierre del ejercicio, la Sociedad tiene diversos elementos en su activo cuyo fin es ayudar a proteger el medioambiente. El criterio de activación sigue los procedimientos equivalentes a la activación de los otros elementos del inmovilizado material. El resto de los costes relacionados con el medio ambiente, distintos de los anteriores, se consideran gastos del ejercicio. Para el cálculo de posibles provisiones medioambientales que pudieran surgir, se efectúa una dotación de acuerdo con la mejor estimación de su devengo en el momento que se conozcan, y en el supuesto de que las pólizas de seguro no cubran los daños causados.

11. Gastos de personal

a) Indemnizaciones por despido.

De acuerdo con la normativa laboral vigente, existe la obligación de indemnizar a aquellos empleados que sean despedidos sin causa justificada. No existen razones objetivas que hagan necesaria la contabilización de una provisión por este concepto.

b) Planes de pensiones.

La Sociedad no tiene ni gestiona un plan específico de pensiones de jubilación para sus empleados, estando todas las obligaciones al respecto cubiertas por el sistema de la Seguridad Social del Estado.

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12. Subvenciones, donaciones y legados

La Sociedad utiliza los siguientes criterios para la contabilización de las subvenciones que le han sido concedidas:

a) Subvenciones a la explotación.

Se abonan a resultados en el momento en el que, tras su concesión, la Sociedad estima que se han cumplido las condiciones establecidas en la misma y, por consiguiente, no existen dudas razonables sobre su cobro, y se imputan a los resultados de forma que se asegure en cada periodo una adecuada correlación contable entre los ingresos derivados de la subvención y los gastos subvencionados.

b) Subvenciones de capital.

Las que tiene carácter de no reintegrable, se registran como ingresos directamente imputados a patrimonio neto, por el importe concedido una vez deducido el efecto impositivo. Se procede al registro inicial, una vez recibida la comunicación de su concesión, en el momento en que se estima que no existen dudas razonables sobre el cumplimiento de las condiciones establecidas en las resoluciones individuales de concesión. En el reconocimiento inicial la Sociedad registra, por un lado, los bienes o servicios recibidos como un activo y, por otro, el correspondiente incremento en el patrimonio neto. A partir de la fecha de su registro, las subvenciones de capital se imputan a resultados en proporción a la depreciación experimentada durante el periodo, por los activos financieros con las mismas, salvo que se trate de activos no depreciables, en cuyo caso se imputarán al resultado del ejercicio en el que se produzca la enajenación o baja en inventario de los mismos. Las subvenciones de carácter reintegrable se registran como pasivos hasta que adquieran la condición de no reintegrables.

13. Combinaciones de negocios

Las combinaciones de negocios son aquellas operaciones en las que una empresa adquiere el control de uno o varios negocios. Una combinación de negocios se puede realizar a través de una fusión o escisión de varias empresas, la adquisición de participaciones, la adquisición de todos los elementos patrimoniales de una empresa o una parte que constituya uno o más negocios u otras operaciones o sucesos cuyo resultado es que una empresa adquiere el control sobre otra sin realizar una inversión. La Sociedad tiene el criterio de que, en el caso de existir algún activo relacionado con combinaciones de negocios, los procedimientos de valoración se ajustarán a los diversos puntos que se establecen en la Norma de registro y valoración 19ª del Plan General de Contabilidad.

14. Operaciones entre empresas del grupo

Las operaciones entre empresas del mismo grupo, con independencia del grado de vinculación, se realizan a valores de mercado. La Dirección considera que no existen riesgos

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significativos por motivo de los precios de transferencia, por lo que no consideran que puedan derivarse pasivos de consideración en el futuro por este concepto. Los elementos objeto de las transacciones que se realicen se contabilizarán en el momento inicial por su valor razonable. La valoración posterior se realiza de acuerdo con lo previsto en las normas particulares para las cuentas que corresponda. Esta norma de valoración afecta a las empresas del grupo y asociadas, así como las partes vinculadas que se explicitan en la Norma de elaboración de las Cuentas Anuales 13ª del Plan General de Contabilidad.

En este sentido:

Se entenderá que una empresa forma parte del grupo cuando ambas estén vinculadas por una relación de control, directa o indirecta, análoga a la prevista en el artículo 42 del Código de Comercio, o cuando las empresas estén controladas por cualquier medio por una o varias personas jurídicas que actúen conjuntamente o se hallen bajo dirección única por acuerdos o cláusulas estatutarias.
Se entenderá que una empresa es asociada cuando, sin que se trate de una empresa del grupo en el sentido señalado, la empresa o las personas físicas dominantes, ejerzan sobre esa empresa asociada una influencia significativa, tal como se desarrolla detenidamente en la citada Norma de elaboración de las Cuentas Anuales 13ª.
Una parte se considera vinculada a otra cuando una de ellas ejerce o tiene la posibilidad de ejercer directa o indirectamente o en virtud de pactos o acuerdos entre accionistas o partícipes, el control sobre otra o una influencia significativa en la toma de decisiones financieras y de explotación de la otra, tal como se detalla detenidamente en la Norma de elaboración de las Cuentas Anuales 15ª.

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NOTA 5 – INMOVILIZADO MATERIAL

La composición y el movimiento habido durante los ejercicios 2022 y 2021 en las diferentes cuentas del inmovilizado material y de sus correspondientes amortizaciones acumuladas han sido los siguientes:

Inmovilizado material 2022 (Miles de Euros)

Descripción	Saldos al 31.12.2021	Altas 2022	Bajas 2022	Traspasos 2022	Saldos al 31.12.2022	Amortización acumulada al 31.12.2022	Deterioro acumulado al 31.12.2022	Valor neto contable al 31.12.2022
Terrenos	1.595	-	(8)	-	1.587	(93)	(1.065)	429
Construcciones	-	-	-	-	-	-	-	-
Instalaciones técnicas	44.737	82	-	17	44.836	(40.539)	-	4.297
Otro inmovilizado material	6.289	237	(30)	-	6.497	(5.507)	-	990
Total	51.026	319	(30)	17	51.333	(46.046)	(1.065)	5.287
Inmovilizado en curso y anticipos	401	340	(290)	-	451	-	-	451
Grand Total	53.022	660	(328)	17	53.370	(46.138)	(1.065)	6.166

(Miles de Euros)

Amortización acumulada

Descripción	Saldos al 31.12.2021	Dotaciones 2022	Bajas 2022	Traspasos 2022	Saldos al 31.12.2022
Terrenos amortizables	93	0	-	-	93
Construcciones	-	-	-	-	-
Instalaciones técnicas	39.475	1.063	-	-	40.539
Otro inmovilizado material	5.262	275	(30)	-	5.507
Total	44.737	1.338	(30)	-	46.046
Grand Total	44.830	1.338	(30)	-	46.138

(Miles de Euros)

Correcciones valorativas por deterioro acumuladas

Descripción	Saldos al 31.12.2021	Dotaciones 2022	Reversiones 2022	Traspasos 2022	Saldos al 31.12.2022
Terrenos	1.065	-	-	-	1.065
Total	1.065	-	-	-	1.065

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Inmovilizado material 2021 (Miles de Euros)

Descripción	Saldos al 31.12.2020	Altas 2021	Bajas 2021	Traspasos 2021	Saldos al 31.12.2021	Amortización acumulada al 31.12.2021	Deterioro acumulado al 31.12.2021	Valor neto contable al 31.12.2021
Terrenos	1.587	8	-	-	1.595	(93)	(1.065)	437
Construcciones	-	-	-	-	-	-	-	-
Instalaciones técnicas	44.468	269	-	-	44.737	(39.475)	-	5.262
Otro inmovilizado material	6.206	108	(41)	16	6.289	(5.262)	-	1.027
Total	50.674	377	(41)	16	51.026	(44.737)	-	6.289
Inmovilizado en curso y anticipos	35,47	556,75	-	(191,60)	400,62	-	-	401
Grand Total	52.296	942	(41)	(176)	53.022	(44.830)	(1.065)	7.127

(Miles de Euros)

Amortización acumulada

Descripción	Saldos al 31.12.2020	Dotaciones 2021	Bajas 2021	Traspasos 2021	Saldos al 31.12.2021
Terrenos amortizables	93	0	-	-	93
Construcciones	-	-	-	-	-
Instalaciones técnicas	38.552	923	-	-	39.475
Otro inmovilizado material	5.006	296	(40)	-	5.262
Total	43.558	1.219	(40)	-	44.737
Grand Total	43.651	1.219	(40)	-	44.830

(Miles de Euros)

Correcciones valorativas por deterioro acumuladas

Descripción	Saldos al 31.12.2020	Dotaciones 2021	Reversiones 2021	Traspasos 2021	Saldos al 31.12.2021
Terrenos	1.065	-	-	-	1.065
Total	1.065	-	-	-	1.065

El cargo a resultado del presente ejercicio en concepto de amortización del inmovilizado material ha ascendido a 1.338 miles de euros (1.219 miles de euros en el ejercicio 2021). Las dotaciones anuales en concepto de amortización de los activos materiales, a excepción de los elementos que componen las instalaciones de extracción de minerales, se realizan con contrapartida en la cuenta de pérdidas y ganancias y, básicamente, equivalen a los coeficientes de amortización considerados en función de los años de vida útil estimada, como promedio, de los diferentes elementos, de acuerdo con el siguiente detalle:

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Porcentajes de amortización estimados

Construcciones y edificios: 2 - 7 %
Instalaciones técnicas: 5 - 10 %
Maquinaria: 5 - 12 %
Utillaje: 5 - 25 %
Otras instalaciones: 5 - 10 %
Mobiliario: 5 - 10 %
Equipos para procesos de información: 25%
Elementos de transporte: 10 - 20 %
Otro inmovilizado material: 10 - 15 %

En el epígrafe de Instalaciones técnicas se encuentra registrado el importe correspondiente a elementos que componen las infraestructuras subterráneas de extracción del mineral de fluorita, cuyo valor neto contable ascendía al cierre del ejercicio 2022 a 3.223 miles de euros. La amortización de dichos activos, que es calculada según el método de la unidad de producción, ha ascendido a 862 miles de euros.# Cuentas Anuales | MINERSA 39

Formando parte del inmovilizado material de la Sociedad se incluyen determinados bienes totalmente amortizados al 31 de diciembre de 2022, cuyos valores de coste y amortización acumulada correspondientes ascienden a 30.826 miles de euros (30.001 miles de euros al 31 de diciembre de 2021). Las principales adquisiciones de inmovilizado del ejercicio 2022 corresponden a otro inmovilizado material y han ascendido a 237 miles de euros, mientras que en el ejercicio 2021 las principales altas fueron de instalaciones técnicas por valor de 269 miles de euros. Durante el ejercicio 2022 se han realizado retiros de inmovilizado por la venta de tres vehículos, generando un beneficio neto en la cuenta de pérdidas y ganancias a 31 de diciembre de 2022 de 4 miles de euros, así como por la venta de un terreno que ha generado una pérdida inferior a mil euros. Durante el ejercicio 2021 se realizaron retiros de inmovilizado por la venta de dos vehículos, generando un resultado neto en la cuenta de pérdidas y ganancias a 31 de diciembre de 2021 inferior a mil euros. La Sociedad, al detectar durante el ejercicio 2012 pérdida de valor en ciertos terrenos, decidió solicitar la tasación de estos bienes a un experto independiente, obteniendo como resultado de dicho estudio, que el importe recuperable era inferior a su precio de adquisición. Por lo que al cierre del ejercicio 2012, la Sociedad reconoció un deterioro de los terrenos por un importe total de 1.065 miles de euros. Los Administradores consideran que el valor razonable de estos activos no ha sufrido variaciones significativas al cierre del ejercicio 2022 y, en consecuencia, no procede ninguna dotación o reversión de la corrección valorativa registrada. La Sociedad no tiene contabilizado en su balance inmovilizado material ubicado en el extranjero. Al cierre de los ejercicios 2022 y 2021, el balance de la Sociedad incorpora terrenos no afectos directamente a la explotación por importe de 253 miles de euros. Asimismo, a la misma fecha no existen bienes afectos a ningún tipo de garantía.

Durante el ejercicio 2022 la Sociedad ha realizado para sí misma obras de trabajos susceptibles de ser registrados como mayor coste del inmovilizado material por importe de 93 miles de euros (23 miles de euros para el ejercicio 2021). En ejercicios anteriores, se estimó el coste de desmantelamiento de las minas de la Sociedad en 346 miles de euros y figura registrado en el inmovilizado material dentro de las instalaciones técnicas siendo su contrapartida provisiones a largo plazo (ver nota 14). La Sociedad considera adecuada dicha provisión.

Política de seguros

La política de la Sociedad es formalizar pólizas de seguros para cubrir los posibles riesgos a que están sujetos los diversos elementos de su inmovilizado material. La Dirección revisa anualmente, o cuando alguna circunstancia lo hace necesario, las coberturas y los riesgos cubiertos y se acuerdan los importes que razonablemente se deben cubrir para el año siguiente.

Cuentas Anuales | MINERSA 40

NOTA 6 – INVERSIONES INMOBILIARIAS

Con motivo de la modificación del domicilio social y fiscal de la compañía en el ejercicio 2019, el inmueble donde venía realizando su actividad deja de ser un activo afecto a la explotación incluido en el epígrafe de Inmovilizado Material y pasa a ser un activo fijo correspondiente al epígrafe de Inversiones Inmobiliarias. En el ejercicio 2019 se reclasificaron activos por valor bruto de 709 miles de euros y 544 miles de euros de amortización acumulada. La composición y el movimiento habido durante los ejercicios 2022 y 2021 en las diferentes cuentas de inversiones inmobiliarias y de sus correspondientes amortizaciones acumuladas han sido los siguientes:

Inversiones Inmobiliarias - 2022

Descripción	Saldos al 31.12.2021	Bajas 2022	Saldos al 31.12.2022	Amortización acumulada al 31.12.2022	Valor neto contable al 31.12.2022
Terrenos	47	(47)	-	-	-
Construcciones	663	(657)	5	(4)	1
	710	(704)	5	(4)	1

Amortización acumulada

	Saldos al 31.12.2021	Bajas 2022	Saldos al 31.12.2022
Construcciones	545	(541)	4

Inversiones Inmobiliarias - 2021

Descripción	Saldos al 31.12.2020	Altas 2021	Saldos al 31.12.2021	Amortización acumulada al 31.12.2021	Valor neto contable al 31.12.2021
Terrenos	47	-	47	-	47
Construcciones	663	-	663	(545)	118
	710	-	710	(545)	165

Amortización acumulada

	Saldos al 31.12.2020	Dotaciones 2021	Saldos al 31.12.2021
Construcciones	545	-	545

Durante el año 2022 la Sociedad ha vendido el inmueble donde venía realizando su actividad hasta el año 2019, generando un beneficio en la cuenta de pérdidas y ganancias a 31 de diciembre de 2022 de 1.746 miles de euros. El valor neto contable de este epígrafe a 31 de diciembre de 2022 de 1 miles de euros corresponde a dos parcelas de garaje que no fueron vendidas en la operación de venta.

Cuentas Anuales | MINERSA 41

NOTA 7 – INMOVILIZADO INTANGIBLE

La composición y el movimiento habido durante los ejercicios 2022 y 2021 en las diferentes cuentas del inmovilizado intangible y de sus correspondientes amortizaciones acumuladas han sido los siguientes:

Inmovilizado intangible 2022 (Miles de Euros)

	Saldo al 31.12.2021	Altas 2022	Traspasos 2022	Saldo al 31.12.2022	Amortización acumulada al 31.12.2022	Valor neto contable al 31.12.2022
Investigación y desarrollo	12.698	7	-	12.705	(12.420)	285
Aplicaciones informáticas	1.026	35	-	1.061	(832)	229
	13.724	42	-	13.765	(13.252)	513

(Miles de Euros) Amortización acumulada

	Saldo al 31.12.2021	Dotaciones 2022	Traspasos 2022	Saldo al 31.12.2022
Investigación y desarrollo	12.276	144	-	12.420
Aplicaciones informáticas	791	41	-	832
	13.067	185	-	13.252

Inmovilizado intangible 2021 (Miles de Euros)

	Saldo al 31.12.2020	Altas 2021	Traspasos 2021	Saldo al 31.12.2021	Amortización acumulada al 31.12.2021	Valor neto contable al 31.12.2021
Investigación y desarrollo	13.116	-	(418)	12.698	(12.276)	422
Aplicaciones informáticas	968	60	(3)	1.026	(791)	234
	14.084	60	(420)	13.723	(13.067)	657

(Miles de Euros) Amortización acumulada

	Saldo al 31.12.2020	Dotaciones 2021	Traspasos 2021	Saldo al 31.12.2021
Investigación y desarrollo	12.083	193	-	12.276
Aplicaciones informáticas	728	63	-	791
	12.811	256	-	13.067

El cargo a resultado del ejercicio 2022 en concepto de amortización del inmovilizado intangible ha ascendido a 185 miles de euros (256 miles de euros en el ejercicio 2021). Las principales incorporaciones al inmovilizado intangible de la Sociedad durante los ejercicios 2022 y 2021 corresponden, fundamentalmente, a trabajos con los que se pretende reconocer los posibles paneles de explotación procedentes de la investigación geológica desarrollada mediante labores mineras de exploración y evaluación de los recursos mineros, registradas en el epígrafe “Investigación y desarrollo”, así como inversiones realizadas en software de gestión. Asimismo, a la misma fecha no existen bienes afectos a ningún tipo de garantía.

Los coeficientes que se han considerado a los efectos de calcular las amortizaciones del ejercicio son las siguientes para las cuentas del inmovilizado intangible:

Porcentajes de amortización estimados

Investigación y desarrollo: 7 - 10 %
Aplicaciones informáticas: 25 %- 12,5 %

Formando parte del inmovilizado intangible de la Sociedad se incluyen determinados bienes totalmente amortizados al 31 de diciembre de 2022, cuyos valores de coste y amortización acumulada correspondientes ascienden a 7.793 miles de euros (7.751 miles de euros al 31 de diciembre de 2021). Durante el ejercicio 2022 la Sociedad ha realizado para sí misma obras de trabajos susceptibles de ser registrados como mayor coste del inmovilizado intangible por importe de 326 miles de euros (407 miles de euros en el ejercicio 2021).

Cuentas Anuales | MINERSA 43

NOTA 8 – ARRENDAMIENTOS Y OTRAS OPERACIONES DE NATURALEZA SIMILAR

Con fecha 1 de julio de 2019 se inició el arrendamiento del inmueble donde la sociedad desarrolla su actividad tras la modificación de su sede social y fiscal. El arrendador es la sociedad del Grupo Fluoritas Asturianas, S.L.U. y el acuerdo alcanza un año siendo éste prorrogable. Al margen de dicho arrendamiento, al 31 de diciembre de 2022 y 2021 los contratos de arrendamiento operativo vigentes correspondían principalmente al alquiler de maquinaria necesaria para la actividad de explotación de la Sociedad. Los contratos de arrendamiento operativo vigentes son cancelables.

NOTA 9 – INSTRUMENTOS FINANCIEROS

Activos financieros (salvo inversiones en el patrimonio de empresas del grupo, multigrupo y asociadas)

La Sociedad reconoce como activo financiero cualquier activo que sea un instrumento de patrimonio de otra empresa o suponga un derecho contractual a recibir efectivo u otro activo financiero, o a intercambiar activos o pasivos financieros con terceros en condiciones potencialmente favorables. A continuación, se detalla la composición de los activos financieros por categorías, al 31 de diciembre de 2022 y 2021.# Cuentas Anuales | MINERSA 44

a) Activos financieros a largo plazo

El movimiento de los principales activos financieros durante los ejercicios 2022 y 2021 en las diferentes categorías a largo plazo han sido los siguientes:

(i) Activos financieros valorados a coste

Al 31 de diciembre de 2022 no se han realizado cambios en la valoración de las 84.106 participaciones de la sociedad Grupo Crimidesa Industrial, S. L., representativas del 19,4% del capital social, por un importe total de 11.513 miles de euros. Durante el ejercicio 2022 se ha percibido un dividendo por importe de 488 miles de euros (769 miles de euros durante el ejercicio 2021).

(ii) Activos financieros a valor razonable con cambios en patrimonio neto

El valor razonable de la participación que posee la Sociedad en el fondo Altamar Buyout Global III FCR al 31 de diciembre de 2022 asciende a 18 miles de euros (97 miles de euros al 31 de diciembre de 2021), habiéndose registrado una pérdida generada durante el ejercicio en ajustes por cambio de valor por importe de 1 miles de euros (9 miles de euros de pérdida en el ejercicio 2021). Durante el ejercicio 2022, se han producido enajenaciones de participaciones de dicho fondo, por un importe total de 75 miles de euros (152 miles de euros durante el ejercicio 2021), generándose un beneficio en la cuenta de pérdidas y ganancias de 64 miles de euros (130 miles de euros en 2021).

Al 31 de diciembre de 2020 la Sociedad ostentaba el 0,84% de la sociedad Orbia Advance Corporation S.A.B. de C.V. con una posesión de 17.569.932 acciones, siendo su valor razonable a dicha fecha de 33.642 miles de euros. Durante el ejercicio 2021, la Sociedad realizó la enajenación de las acciones que constituían la totalidad de su participación en dicha sociedad, por valor de 39.987 miles de euros. El cambio de valor generado en la operación de venta ascendió a 6.649 miles de euros de plusvalía registrada en ajustes por cambio de valor. Asimismo, se incluyó como parte de la operación de venta, un importe de 1.082 miles de euros en concepto de dividendos distribuidos correspondientes al ejercicio 2021.

(iii) Activos financieros a coste amortizado

Este epígrafe incluye principalmente dos créditos concedidos a terceros con acreditada solvencia y ajenos a la Sociedad, cuyo principal objeto es formar parte de la cartera de inversiones. El valor actual a 31 de diciembre de 2022 asciende a 6.350 miles de euros (6.017 miles de euros al 31 de diciembre de 2021). Los citados créditos tienen un vencimiento máximo a 10 años libremente cancelable, con devoluciones totales o parciales por parte del prestatario, y han devengado un tipo de interés del 5,29% anual (4,07% anual en el 2021).

(iv) Derivados de cobertura

A 31 de diciembre de 2022, la Sociedad tenía constituidos instrumentos financieros derivados del tipo IRS para gestionar su exposición a fluctuaciones en los tipos de interés, cambiando deuda a interés variable por deuda a tipo de interés fijo. El valor nocional y vencimientos de los derivados contratados son plenamente coincidentes con las condiciones establecidas en los préstamos cubiertos. El valor razonable de los instrumentos financieros a largo plazo a 31 de diciembre de 2022 asciende a 3.597 miles de euros (3.269 miles de euros al 31 de diciembre de 2021), cuyo desglose por vencimientos de los valores nocionales es el siguiente:

Ejercicio	(Miles de Euros)
2024	7.500
2025	7.500
2026	7.500
2027	7.500
2028	7.500
2029 y siguientes	20.625
Total	58.125

El impacto en la cuenta de pérdidas y ganancias de los instrumentos financieros derivados de interés ha sido de 618 miles de euros de gasto en el ejercicio 2022 (1.077 miles de euros de gasto en el ejercicio 2021).

b) Activos financieros a corto plazo

El movimiento de los principales activos financieros durante los ejercicios 2022 y 2021 en las diferentes categorías a corto plazo han sido los siguientes:

(i) Activos financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias

Al 31 de diciembre de 2022 la Sociedad mantiene principalmente participaciones en fondos de inversión monetaria de alta liquidez. El valor de los formalizados en euros al cierre del ejercicio asciende a 131.449 miles de euros (210.298 miles de euros al cierre del ejercicio 2021).

(ii) Activos financieros valorados a coste amortizado

Las inversiones en empresas del grupo a corto plazo de la Sociedad al 31 de diciembre de 2022 incluyen 30.372 miles de euros (28.144 miles de euros al cierre del 2021) que corresponden a los saldos producidos en la “Cuenta centralizadora de Tesorería”. Adicionalmente, al 31 de diciembre de 2022 la Sociedad tiene un saldo de 13.598 miles de euros (7.027 miles de euros al cierre del 2021) generado como consecuencia de operaciones comerciales y con deudores varios.

2. Pasivos financieros

La Sociedad reconoce como pasivo financiero cualquier pasivo que sea un instrumento de patrimonio de otra empresa o suponga una obligación contractual a devolver efectivo u otro activo financiero, o a intercambiar activos o pasivos financieros con terceros en condiciones potencialmente favorables. A continuación, se detalla la composición de los pasivos financieros por categorías, al 31 de diciembre de 2022 y 2021.

(Miles de Euros)	Pasivos financieros a Largo Plazo
	Deudas con entidades de crédito	Derivados y Otros	Total
	Saldos al 31.12.2022	Saldos al 31.12.2021	Saldos al 31.12.2022	Saldos al 31.12.2021	Saldos al 31.12.2022
A coste amortizado o a coste	121.082	145.599	61	-	121.142
A VR con cambios en PyG	-	-	-	-	-
Derivados de cobertura	-	-	-	3.270	-
Total	121.082	145.599	61	3.270	121.142

(Miles de Euros)	Pasivos financieros a Corto Plazo
	Deudas con entidades de crédito	Obligaciones y otros valores negociables	Derivados y Otros	Total
	Saldos al 31.12.2022	Saldos al 31.12.2021	Saldos al 31.12.2022	Saldos al 31.12.2021	Saldos al 31.12.2022	Saldos al 31.12.2021	Saldos al 31.12.2022
A coste amortizado o a coste	26.385	24.949	-	-	74.464	103.752	100.849
A VR con cambios en PyG	-	-	2.800	15.100	-	-	2.800
Derivados de cobertura	-	-	-	-	-	181	-
Total	26.385	24.949	2.800	15.100	74.464	103.933	103.649

El movimiento de los principales pasivos financieros durante los ejercicios 2022 y 2021 en las diferentes categorías a largo y a corto plazo han sido los siguientes:

a) Pasivos financieros a coste amortizado

(i) Deudas con entidades de crédito

Al 31 de diciembre de 2022 y 2021 la distribución entre el largo plazo y corto plazo de las deudas con entidades de crédito es como sigue:

(Miles de Euros)	Tipo de operación	Corto plazo Dispuesto	Largo plazo	Límite Disponible
2022	Préstamos	24.517	121.142	-
	Pólizas de crédito	-	4.100	0
	Otros	1.867	-	-
	Total	26.385	121.142	4.100

(Miles de Euros)	Tipo de operación	Corto plazo Dispuesto	Largo plazo	Límite Disponible
2021	Préstamos	22.714	145.599	-
	Pólizas de crédito	1.919	5.101	3.182
	Otros	316	-	-
	Total	24.949	145.599	5.101

Al cierre del ejercicio 2022, el importe de gastos por intereses devengados y no pagados ascendía a 427 miles de euros. El tipo de interés medio aplicado a las operaciones descritas es acorde con las condiciones actuales de mercado.

Al cierre del ejercicio 2021, el importe de gastos por intereses devengados y no pagados ascendía a 316 miles de euros. El tipo de interés medio aplicado a las operaciones descritas es acorde con las condiciones actuales de mercado.

La deuda a largo plazo a 31 de diciembre de 2022 corresponde a deudas por préstamos, siendo sus vencimientos los siguientes:

Tipo de operación	2024	2025	2026	2027	2028 y siguientes	Total
Préstamos	19.973	19.662	19.773	19.886	41.848	121.142
Total	19.973	19.662	19.773	19.886	41.848	121.142

(ii) Obligaciones y otros valores negociables

Durante el ejercicio 2022 la Sociedad incorporó un programa de emisión de pagarés, el “Minersa Commercial Paper Programme 2022” en el Mercado Alternativo de Renta fija, con un saldo vivo máximo autorizado de 50.000 miles de euros, y con plazos de vencimiento de hasta 24 meses, para posibilitar la diversificación de sus vías de financiación. A 31 de diciembre de 2022 se encuentran vivos 2.800 miles de euros mediante emisión de pagarés de fecha 22 de diciembre de 2022, con vencimientos en marzo de 2023. A 31 de diciembre de 2021 se encontraban vivos 15.100 miles de euros mediante emisión de pagarés de fechas 15 de octubre y 15 de diciembre de 2021, con vencimientos en enero y marzo de 2022.

(iii) Deudas con empresas del grupo y asociadas a corto plazo

Las deudas con empresas del grupo a corto plazo recogen principalmente, los saldos generados como consecuencia de los movimientos originados por el Grupo de consolidación fiscal y los que corresponden a los saldos producidos en la “Cuenta centralizadora de Tesorería” que ascienden a 30.372 miles de euros (96.938 miles de euros en total al 31 de diciembre de 2021).

3.# Empresas del grupo, multigrupo y asociadas

El movimiento y la composición de las inversiones financieras en el patrimonio de empresas del grupo, multigrupo y asociadas a largo plazo, al 31 de diciembre de 2022 y al 31 de diciembre de 2021 son los siguientes: (Miles de Euros)

Inversiones en empresas del grupo y asociadas a largo plazo - 2022

	Saldos al 31.12.2021	Altas 2022	Deterioro 2022	Saldos al 31.12.2022
Instrumentos de patrimonio	192,201	0	0	192,201

Inversiones en empresas del grupo y asociadas a largo plazo - 2021

	Saldos al 31.12.2020	Altas 2021	Deterioro 2021	Saldos al 31.12.2021
Instrumentos de patrimonio	191,775	2,247	(1,821)	192,201
	191,775	2,247	(1,821)	192,201

En el ejercicio 2022 no ha habido movimientos relativos a las inversiones financieras en el patrimonio de empresas del grupo, multigrupo y asociadas a largo plazo.

El principal movimiento de las altas del ejercicio 2021 debió a la ampliación del capital de la sociedad Puremin, S.A.P.I. de C.V. de que la Sociedad suscribió en el mes de julio de 2021 por un importe total de 2.147 miles de euros. Adicionalmente, durante el ejercicio 2021 se realizó una ampliación de capital en Minersa Brasil, por importe de 100 miles de euros.

El movimiento por deterioro del ejercicio 2021 corresponde al deterioro de la participación en la sociedad Anhydritec BV, cuya actividad productiva cesó a cierre del ejercicio 2021.

Se detalla a continuación información sobre las empresas del grupo y asociadas:

Cuentas Anuales | MINERSA 48 .

% Participación de Minerales y Productos	Nombre	Domicilio social	Actividad principal	Directa	Directa e indirecta	Capital social	Reservas	Acciones propias	Resultado Último ejercicio	Resultado de explotación	Resto de Patrimonio	Valor neto contable	Valor neto según libros participación capital	Valor teórico
Derivados del Flúor, S.A.U. (1)	(Bilbao-España)	Fabricación de productos químicos y anhidrita	100,00%	100,00%	5,172	65,804	(3,877)	7,160	9,234	1,469	75,727	10,594	75,727	10,008
Sepiol, S.A. (2)	(Azuqueca de Henares-España)	Explotación de yacimientos mineros	100,00%	100,00%	3,315	30,901	-	(357)	2,671	1,439	35,298	12,552	35,298	-
S.A. Sulquisa (3)	(Colmenar de Oreja-España)	Explotación de yacimientos mineros	100,00%	100,00%	1,941	64,925	-	(1,407)	(1,909)	922	66,380	25,833	66,380	-
Mercados Mundiales Import Export, S.A.U.	(Bilbao- España)	Distribución y comercialización de minerales, productos químicos	100,00%	100,00%	60	11,782	-	2,386	3,063	-	14,228	60	14,228	-
Fluoritas Asturianas, S.L.U.	(Gijón-España)	Arrendamiento de buenes inmuebles	100,00%	100,00%	7,769	200	-	86	110	-	8,055	7,784	8,055	-
Anhydritec, S.L.U.	(Castro Urdiales-España)	Desarrollo, fabricación y aplicación de ecomortero autonivelante	100,00%	100,00%	30	664	-	126	164	-	820	390	820	-
Anhydritec, SAS	(Francia)	Distribución de morteros autonivelantes de anhidrita	100,00%	100,00%	450	6,354	-	739	683	-	7,543	12,106	7,543	-
Anhydritec Gmbh (4)	(Alemania)	Fabricación y distribución de morteros autonivelantes de anhidrita	100,00%	100,00%	307	12,426	-	1,039	997	-	13,772	3,224	13,772	-
Anhydritec BV	(Holanda)	Fabricación y distribución de morteros autonivelantes de anhidrita	100,00%	100,00%	34	(2,264)	-	11	11	-	(2,219)	-	(2,219)	-
Anhydritec Ltd.	(Gran Bretaña)	Distribución de morteros autonivelantes de anhidrita	100,00%	100,00%	229	2,988	-	1,172	1,275	(97)	4,293	2,580	4,293	-
Ibérica de Sales, S.A.	(Remolinos-España)	Explotación de yacimientos mineros	80,00%	100,00%	231	40,280	-	2,194	2,603	216	42,922	70,880	34,337	-
Vergenoeg Mining Company (Pty) Ltd. (6)	(República de Sudáfrica)	Explotación de yacimientos mineros	95,00%	95,00%	46	9,150	(15,880)	19,994	27,910	(3,826)	9,484	37,747	8,998	-
MPD Fluorspar, S.L.U.	(Gijón- España)	Explotación de yacimientos mineros	100,00%	100,00%	60	11,482	-	2,603	2,651	27	14,172	60	14,172	-
Ivory Pewter Trading 79 (Pty) Ltd.	(República de Sudáfrica)	Agricultura, desarrollo de nuevos negocios y tenencia de propiedades y particip. finan.	74,00%	74,00%	0	-	-	-	-	-	0	0	0	-
Minersa Brasil Consultoría em Negocios de Productos de Extracao Mineral LTDA		Consultoría de servicios	95,00%	100,00%	159	(90)	-	(18)	(18)	8	59	153	56	-
Puremin, S.A.P.I. de C.V. (7)	(México)	Acondicionamiento y comercialización	76,00%	76,00%	2,460	5,407	-	509	(2,058)	(423)	7,954	8,239	6,042	-

Cuentas Anuales | MINERSA 49 .

(1) La sociedad Derivados del Flúor S.A. es cabecera de un subgrupo de sociedades formado por la filial Derbi XXI, S.A.
(2) La sociedad Sepiol, S. A. es cabecera de un subgrupo de sociedades formado por las filiales Sepiolsa France, E.U.R.L. y Senegal Mines.
(3) La sociedad SA Sulquisa es cabecera de un subgrupo de sociedades formado por la filial Minmaroc, S.R.L.A.U.
(4) La sociedad Anhydritec GMBH participa en el 50% de las sociedades Rocal Boxberg Gmbh & Co. Anhydritproduktion KG y Rocal Boxberg Verwaltungs Gmbh.
(5) La sociedad Ibérica de Sales, S.A. es cabecera de un subgrupo de sociedades formado por Salinera de Cardona, S.L.U., Sales Olmeda, S.L., Salinas de Imon, S.L., Quadrimex SELS, Salin de L´Aude y Salin de la Palme.
(6) La sociedad Vergenoeg Mining Company (Pty) Ltd. es cabecera de un subgrupo de sociedades formado por Vergenoeg Exploratión Company (Pty) Ltd. y Leralla Development Company (Pty) Ltd.
(7) La sociedad Puremin, S.A.P.I. de C.V. es cabecera de un subgrupo de sociedades formado por Puremin, S.A.P.I. de C.V. y Minera Volkat, S.A.P.I. de C.V.

4. Información sobre la naturaleza y el nivel de riesgo procedente de instrumentos financieros

Las actividades de la Sociedad están expuestas a diversos riesgos financieros: riesgo de crédito, de liquidez, de mercado, de tipo de cambio, de tipo de interés y de precio. La gestión intenta minimizar los riesgos citados, buscando el equilibrio entre la posibilidad de minimizarlos y el coste derivado de eventuales actuaciones para ello.

a) Riesgo de crédito

El riesgo de crédito se define como la pérdida potencial derivada del posible incumplimiento de las obligaciones contractuales de las contrapartes con las que se relaciona la Sociedad. La política general es la cobertura del mayor número de operaciones con seguros de crédito para lo cual la Sociedad tiene firmados los correspondientes contratos anuales que recogen está operativa, manteniendo unos niveles mínimos de exposición al riesgo de crédito. Para las operaciones no englobadas en los referidos contratos, fundamentalmente la modalidad de cobro anticipado o las cartas de crédito como medio de pago. Esta política ha derivado en porcentajes históricos de impagos muy limitados por su actividad comercial. En cuanto a otras exposiciones con contrapartes en las operaciones con derivados financieros y colocación de excedentes de tesorería, para mitigar el riesgo de crédito, se realizan en bancos e instituciones financieras de alta solvencia. En los ejercicios 2022 y 2021 no se han producido impagos.

b) Riesgo de liquidez

Una gestión prudente del riesgo de liquidez implica el mantenimiento de suficiente efectivo y valores negociables y la disponibilidad de financiación con facilidades de crédito. Al cierre del ejercicio 2022 la Sociedad tiene un fondo de maniobra positivo de 192 miles de euros y pólizas de crédito no dispuestas por 4,1 miles de euros.

c) Riesgo de tipo de cambio

La Sociedad está expuesta a las fluctuaciones de las divisas. Por una parte, efectos derivados de las operaciones de ventas de productos y de compra de materias primas y energías. Para la cobertura del riesgo de tipo de cambio se realizan los siguientes controles:

Cuentas Anuales | MINERSA 50 .

Análisis dinámico de los flujos reales y previsionales de entrada y salida de divisas incluyéndose tanto posiciones de balance como los flujos futuros esperados.
Cálculo de la exposición neta en cada uno de los plazos y matching de flujos (cobertura implícita).
Estudio de la contratación de seguros de cambio en las posiciones remanentes.
A partir de los pasos anteriores, las operaciones se cotizan en distintas entidades financieras de primera línea contratándose directamente en las correspondientes mesas de tesorería al mejor precio posible.

El principal riesgo de tipo de cambio en la Sociedad corresponde a ventas realizadas en dólares estadounidenses. La sensibilidad del resultado y del patrimonio antes de impuestos, como consecuencia del efecto en los instrumentos financieros poseídos por la Sociedad a 31 de diciembre de 2022, de las principales apreciaciones o depreciaciones del EUR/USD en +/- 10% sería una disminución del resultado en 1.769 miles de euros / aumento del resultado en 1.769 miles de euros.

d) Riesgo de tipo de interés

La política general de la Sociedad a este respecto es, por la parte de los depósitos, evitar la exposición a posibles oscilaciones en el mercado de renta variable. En cuanto a la financiación obtenida, los préstamos y cuentas de crédito contratados por la Sociedad están mayoritariamente indexados al índice Euribor, en diferentes plazos de contratación y liquidación, por lo que se utilizan coberturas parciales de riesgo de tipo de interés a tipo fijo con el objeto de mitigar la mencionada exposición en los casos que se considera convenientes. Las políticas de coberturas utilizadas se fundamentan en:

Seguimiento dinámico tanto del volumen de financiación a largo plazo como de los niveles de financiación de circulante mediante cuentas de crédito u otros instrumentos financieros.
Utilización de instrumentos financieros de cobertura cotizados en mercados organizados.
No contratación de operaciones de derivados que no respondan a las necesidades propias del negocio.
Contratación en mercado con entidades financieras de reconocido prestigio y solvencia.

La tasa de interés variable está sujeta principalmente a las oscilaciones del Euribor.# Cuentas Anuales | MINERSA 51

Para el cálculo de la sensibilidad de los costes financieros a la variación de los tipos de interés de corto plazo se ha supuesto un incremento en 25 puntos básicos y decremento en 25 puntos básicos en los tipos de interés donde la Sociedad tiene una posición financiera a 31 de diciembre de 2022. Así mismo, para el cálculo de la sensibilidad en el patrimonio de los tipos de interés se ha supuesto un incremento en 25 puntos básicos y decremento de 25 puntos básicos en el tipo de interés y en todos los plazos de la curva, donde la Sociedad tiene una posición financiera a 31 de diciembre de 2022. La sensibilidad del resultado y del patrimonio a la variación de los tipos de interés es la siguiente:

Cuentas Anuales	MINERSA 51 . (Miles de Euros)
	Efecto en el patrimonio neto antes de impuestos	+25 pb	408
		-25 pb	(408)
(Miles de Euros)	Efecto en el resultado antes de impuestos	+25 pb	7
		-25 pb	(7)

e) Riesgo de precio

Las actividades de venta que realiza la Sociedad están expuestas al riesgo de precios tanto en lo relativo a sus compras como a sus precios de venta. Por la parte de las compras, destaca las variaciones en el precio de los insumos energéticos que tienen una volatilidad significativa al estar sometidos a las propias tensiones de oferta y demanda entre productores y consumidores, pero, al mismo tiempo, está muy afectado por la intervención de inversores financieros que actúan especulativamente sobre su cotización.

Las políticas aplicadas en este campo se basan en:

Mantener la máxima información de las tendencias de los precios (tanto compra como venta) con la finalidad de prever la estrategia comercial más adecuada con la antelación suficiente.
Monitorización de la evolución de las variables vinculadas a las fórmulas de nuestros insumos energéticos, estudio y análisis de los mecanismos de cobertura adecuados que ofrece el mercado.

5. Fondos propios

a) Capital suscrito

El capital social de la Sociedad asciende a 4.639 miles de euros y está constituido por 515.453 acciones de 9 euros de valor nominal cada una, totalmente suscritas y desembolsadas, representadas por medio de anotaciones en cuenta, todas ellas de una sola clase y con iguales derechos y obligaciones. La totalidad de las acciones de la Sociedad están admitidas a contratación pública y cotización oficial en la Bolsa de Bilbao.

Las participaciones en el capital social de Minerales y Productos Derivados, S.A. en un porcentaje igual o superior al 3% son:

Accionista	2022	2021
Lipperinvest 2003, S.L.	12,756	12,756
Promociones Arier, S.L.	15,679	15,679
Ibaizabal de cartera, S.L.	5,550	5,550
Lombard International Assurance, S.A.	15,699	15,699

Los miembros del Consejo de Administración controlaban al 31 de diciembre de 2022, aproximadamente, el 23,86 % del capital social de la Sociedad (38,9 % a 31 de diciembre de 2021). Durante el ejercicio cerrado a 31 de diciembre de 2022 se ha producido en el Consejo de Administración de la Sociedad el cese de un consejero persona jurídica y la incorporación de un consejero persona física.

b) Acciones propias

Al 31 de diciembre de 2022 la Sociedad poseía 27.807 acciones propias, que representan el 5,395% del capital social de la Sociedad (27.807 acciones propias representando el 5,395% a 31 de diciembre de 2021). El Consejo de Administración cuenta con autorización vigente para la adquisición de acciones propias, otorgada por la Junta General Ordinaria celebrada con fecha 29 de junio de 2022.

c) Prima de emisión

En relación con este importe, el Texto Refundido de la Ley de Sociedades de Capital permite expresamente la utilización del mismo para ampliar el capital no estableciendo restricción alguna en cuanto a su disponibilidad.

d) Reservas

Su composición, a la fecha de cierre del ejercicio, es la siguiente:

(Miles de Euros)	31.12.2022	31.12.2021
Reservas restringidas
Reserva Legal	928	928
Reserva Factor de Agotamiento	9.939	10.122
Reserva Capitalización	4.346	4.346
Reservas de libre disposición
Reservas Voluntarias	254.288	253.302
	269.502	268.698

e) Dividendos

Con fecha 29 de junio de 2022 la Junta General Ordinaria acordó el reparto de dividendos contra reservas voluntarias, por un importe bruto total de 1.463 miles de euros.

f) Reserva legal

De acuerdo con el artículo 274 del Texto Refundido de la Ley de Sociedades de Capital, debe dotarse dicha reserva con el 10% de los beneficios del ejercicio, hasta que el fondo de reserva constituido alcance el 20% del capital social desembolsado. La reserva legal podrá utilizarse para aumentar el capital social en la parte de su saldo que exceda del 10% del capital ya aumentado. Salvo para esta finalidad y mientras no supere el 20% del capital social, esta reserva sólo podrá destinarse a la compensación de pérdidas y siempre que no existan otras reservas disponibles suficientes para este fin. Al 31 de diciembre de 2022 y 2021 el importe de la reserva legal cubría exactamente el 20% del capital social.

g) Reserva por Factor de Agotamiento

Recoge las dotaciones al Factor de Agotamiento, y las reservas derivadas de las inversiones correspondientes, aplicables a las empresas acogidas al Régimen Especial de la Minería en España, de acuerdo con la Ley de Fomento de la Minería y la del Impuesto sobre Sociedades actualmente vigente y siguiendo los criterios para grupos fiscales emanados de la Dirección General de Tributos. Esta reserva debe materializarse en gastos, trabajos o inmovilizaciones directamente relacionados con las actividades mineras, dentro del plazo de diez años, contado desde el período impositivo en que se dotó.

Los Administradores de la Sociedad, en la propuesta de distribución del resultado del ejercicio 2022, que someterán a la aprobación de la Junta General Ordinaria de Accionistas, proponen dotar 3.084 miles de euros (véase Nota 3) al Factor de Agotamiento. En el 2021 se propuso dotar 1.180 miles de euros.

A continuación, informamos sobre la cuantía deducida, las inversiones realizadas y la constitución y disposición del saldo de la reserva por Factor de Agotamiento:

Ejercicio	Dotación (1)	Aplicaciones	Importe neto
1996	1.679	-	1.679
1997	-	776	903
1998	2.543	758	2.688
1999	1.695	2.955	1.428
2000	2.566	697	3.296
2001	2.618	805	5.109
2002	2.608	2.662	5.055
2003	2.650	813	6.891
2004	2.592	1.181	8.303
2005	1.600	1.184	8.718
2006	3.355	11.666	408
2007	3.310	2.340	1.379
2008	-	1.379	-
2009	-	-	-
2010	-	-	-
2011	3.051	2.421	630
2012	2.944	(4.055)	7.630
2013	(9.609)	(2.525)	545
2014	1.564	2.109	-
2015	1.593	1.593	-
2016	1.683	-	1.683
2017	1.363	879	2.168
2018	2.355	591	3.932
2019	2.852	4.732	2.051
2020	3.813	1.959	3.905
2021	1.319	567	4.657
2022	1.180	3.117	2.720
	41.323	38.603

(1) Dotaciones realizadas a partir del ejercicio 2008 por aplicación del resultado del ejercicio anterior una vez aprobado por la Junta General de Accionistas.

Hasta el 31 de diciembre de 2022 se han aplicado 38.603 miles de euros en activos mineros con cargo a dicha deducción, encontrándose pendiente de amortización correspondiente a activos mineros un importe de 7.220 miles de euros (5.464 miles de euros a 31 de diciembre de 2021). En consecuencia, el desglose de la Reserva por Factor de Agotamiento es como sigue:

(Miles de Euros)	2022	2021
Importe pendiente de aplicar en gasto o inversión	2.720	4.657
Importe materializado acumulado en reservas indisponibles	7.220	5.464
	9.939	10.121

h) Reserva de capitalización

La propuesta de distribución del resultado del ejercicio 2022 no incluye dotación por este concepto, tampoco así la correspondiente al ejercicio 2021. Esta reserva recoge las dotaciones propuestas por los Administradores de la Sociedad y sometidas a aprobación de las Juntas Generales de Accionistas de los ejercicios 2018 y anteriores, de acuerdo con el artículo 25 de la Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades. Esta reserva se considera indisponible durante el plazo de 5 años desde el cierre del periodo impositivo en el que se haya aplicado la reducción de la base imponible de la Sociedad.

NOTA 10 - EXISTENCIAS

La composición de las existencias al 31 de diciembre de 2022 y 2021 es la siguiente:

(Miles de Euros)	2022	2021
Materias primas y otros aprovisionamientos	1.998	1.267
Productos en curso	2.145	2.868
Productos terminados	2.794	4.343
Anticipos	15	-
	6.952	8.477

A fecha de cierre de los ejercicios 2022 y 2021 no existen correcciones valorativas por deterioro ni existen existencias que requieran un ciclo de producción superior a un año. No existen compromisos firmes de compra y venta, ni contratos de futuro o de opciones sobre las existencias. No existen limitaciones de disponibilidad de las existencias por garantías, pignoraciones o fianzas, ni circunstancia alguna que afecte a la titularidad o valoración de las mismas.

NOTA 11 – EFECTIVO Y OTROS ACTIVOS LÍQUIDOS EQUIVALENTES Y MONEDA EXTRANJERA

Al 31 de diciembre de 2022 la Sociedad tiene tesorería por importe de 106.188 miles de euros (82.068 miles de euros al 31 de diciembre de 2021) en cuentas bancarias siendo en su totalidad de libre disposición. El detalle a 31 de diciembre de 2022 y 2021 el saldo de tesorería en euros, por tipología de moneda es el siguiente:

Moneda	31.12.2022	31.12.2021
EUR	100.479	76.738
USD	3.481	5.274
ZAR	190	48
MXN	81	0
CNY	4	1
GBP	1.952	7
	106.188	82.069

Durante el ejercicio 2022, la Sociedad ha efectuado transacciones en dólares americanos correspondientes a ventas de minerales por un importe de 30.334 miles de euros (20.044 miles de euros en el ejercicio 2021) y en rands sudafricanos correspondientes a prestación de servicios por importe de 1.018 miles de euros (705 miles de euros en el ejercicio 2021). A 31 de diciembre de 2022, figuraba un saldo en dólares americanos pendiente de cobro procedente de ventas de minerales que ascendía a 7.019 miles de euros (2.566 miles de euros a 31 de diciembre de 2021).# Cuentas Anuales | MINERSA 56

NOTA 12 – SITUACIÓN FISCAL

1. Detalle de saldos con las Administraciones Públicas

Al 31 de diciembre de 2022 y 2021 la Sociedad mantenía los siguientes saldos con las Administraciones Públicas:

(Miles de Euros)

Saldos deudores	2022	2021
No corriente
Activo por impuesto diferido	44	831
Corriente
Activo por impuesto corriente	3.981	7.290
Hacienda Pública deudora por IVA	6.669	3.972
Hacienda Pública deudora por diversos conceptos	9	2
	6.678	3.973

(Miles de Euros)

Saldos acreedores	2022	2021
No corriente
Pasivo por impuesto diferido	5.631	4.319
Corriente
Hacienda Pública acreedora por retenciones practicadas	566	310
Organismos de la Seguridad Social, acreedores	227	176
	793	485

2. Impuesto sobre sociedades

El Grupo de consolidación fiscal, representado por Minerales y Productos Derivados, S.A. como Sociedad Dominante, tributa desde el ejercicio 2008 conforme el régimen especial de consolidación fiscal regulado por la Ley del Impuesto sobre Sociedades, que implica la determinación de forma conjunta del resultado fiscal del Grupo y las deducciones y bonificaciones a la cuota.

Se entiende por grupo de sociedades, a estos efectos, el formado por la Sociedad Dominante y las sociedades dependientes de nacionalidad española en las que la Sociedad Dominante tenga una participación directa o indirecta de al menos el 75% del capital social.

El reparto de la carga tributaria se ha efectuado según lo acordado por todas las empresas pertenecientes al Grupo de consolidación fiscal. En este sentido, el acuerdo alcanzado entre las sociedades componentes del Grupo fiscal determina que la carga tributaria de las mismas se reconocerá directamente en función de la aportación de cada una de ellas al Grupo consolidado.

La aplicación del Régimen de Tributación Consolidada supone que se integren en la Sociedad Dominante los créditos y débitos individuales por el Impuesto sobre Sociedades, por lo que las sociedades han de efectuar a Minerales y Productos Derivados, S.A. la liquidación por este impuesto.

La provisión para el Impuesto sobre sociedades del Grupo correspondiente al ejercicio 2022 se halla registrada en el epígrafe “Activos por Impuesto corriente” del activo del balance de situación adjunto alcanzando esta cuenta a 31 de diciembre de 2022 un saldo de 3.981 miles de euros (7.290 miles de euros a 31 de diciembre de 2021), después de la aplicación de retenciones sobre rendimientos del capital mobiliario y pagos a cuenta, mientras que en el epígrafe “Pasivos por impuesto corriente” de ese mismo balance, la cuenta estaba saldada al 31 de diciembre de 2022 al igual que al 31 de diciembre de 2021.

En el epígrafe “Activos por impuesto diferido” figuran 44 miles de euros a 31 de diciembre de 2022 (830 miles de euros a 31 de diciembre de 2021).

En el epígrafe “Pasivos por impuesto diferido” figuran 5.631 miles de euros a 31 de diciembre de 2022 (4.319 miles de euros a 31 de diciembre de 2021).

Las sociedades dependientes no incluidas en dicho Grupo consolidado tributan de manera individual directamente a la Administración Tributaria.

La Sociedad se ha acogido a los beneficios fiscales previstos en la Ley de Fomento de la Minería, la Ley del Impuesto sobre Sociedades y de acuerdo con el criterio para su cálculo a nivel de grupo fiscal establecido por la DGT, en virtud de que la dotación del Factor de Agotamiento se realiza a partir de la distribución del resultado del ejercicio.

Sociedades dependientes que forman parte del grupo fiscal

Al 31 de diciembre de 2022, las sociedades dependientes que forman parte del grupo fiscal español son las siguientes:

Sepiol, S.A.U.
Derivados del Flúor, S.A.U.
Anhydritec, S.L.U.
Fluoritas Asturianas, S.L.U.
Mercados Mundiales Import Export, S.A.U.
MPD Fluorspar, S.L.U.
Ibérica de Sales, S.A.
Salinera de Cardona, S.L.U.
S. A. U. Sulquisa

La Sociedad no ha registrado diferencias permanentes surgidas como consecuencia de este régimen especial. Las diferencias temporarias por dicho motivo han sido de 169 miles de euros (151 miles de euros en el ejercicio precedente) originándose en este ejercicio 1.169 miles de euros y revirtiéndose 492 miles de del ejercicio anterior.

La Sociedad no ha registrado compensación alguna de bases imponibles negativas derivadas de la aplicación del régimen de los grupos de sociedades.

La Sociedad ha realizado durante el ejercicio 2022 inversiones susceptibles de ser consideradas como aplicación del Factor de Agotamiento por importe de 3.117 miles de euros.

Cuentas Anuales | MINERSA 58

El desglose de los créditos más significativos entre empresas del grupo consecuencia del efecto impositivo generado por el régimen de los grupos de sociedades es el siguiente:

(Miles de Euros)

Tributación consolidada - Saldos	2022 Deudor	2022 Acreedor
Sepiol, S.A.		1
S.A.U. Sulquisa		30
MPD Fluorspar, S.L.U.	98
Derivados del Flúor, S.A.U.	283
Mercados Mundiales Import Export, S.A.U.	11
Fluoritas Asturianas, S. L.U.	1
Anhydritec, S.L.U.	1
Ibérica de Sales, S.A.	344
Salinera de Cardona, S.L.U.		4
	738	35

(Miles de Euros)

Tributación consolidada - Saldos	2021 Deudor	2021 Acreedor
Sepiol, S.A.	93
S.A.U. Sulquisa		268
MPD Fluorspar, S.L.U.		43
Derivados del Flúor, S.A.U.	714
Mercados Mundiales Import Export, S.A.U.	218
Fluoritas Asturianas, S. L.U.	12
Anhydritec, S.L.U.	10
Ibérica de Sales, S.A.	481
Salinera de Cardona, S.L.U.	36
	1.564	311

3. Conciliación del importe neto de ingresos y gastos del ejercicio con la base imponible del Impuesto sobre sociedades

El Impuesto sobre Sociedades del ejercicio se calcula en base al saldo neto de ingresos y gastos del ejercicio, obtenido por la aplicación de principios de contabilidad generalmente aceptados, que no necesariamente ha de coincidir con el resultado fiscal, entendido éste como la base imponible del citado impuesto.

En este sentido, el gasto del ejercicio y el imputado directamente al patrimonio neto se ha determinado a partir de la base imponible (resultado fiscal del ejercicio), corregida por las diferencias de cambio permanentes y por el efecto de las deducciones activadas.

La Sociedad aplica, en su caso, para el cálculo del Impuesto sobre Sociedades del ejercicio determinados beneficios fiscales establecidos y regulados en el Régimen Fiscal de la Minería, recogido en el Título VII, Capítulo VIII, de la Ley 27/2014, de 27 de noviembre, por el que se aprueba la Ley del Impuesto sobre Sociedades. En concreto, la Sociedad puede realizar la dotación de la denominada Reserva por Factor de Agotamiento y la libertad de amortización respecto de los activos mineros, de acuerdo con los artículos 90 y siguientes de dicho Texto.

Cuentas Anuales | MINERSA 59

Minerales y Productos Derivados, S.A. integra su base en la base imponible consolidada del Grupo que tributa en régimen especial de consolidación fiscal.

La conciliación entre el importe neto de ingresos y gastos del ejercicio y la base imponible del Impuesto sobre sociedades para los ejercicios 2022 y 2021 es la siguiente:

(Miles de Euros)

	Ejercicio 2022 Aumentos	Ejercicio 2022 Disminuciones	Ejercicio 2022 Total
Saldo de ingresos y gastos del ejercicio	-	-	24.087
Impuesto sobre Sociedades	-	5.235	5.235
Diferencias permanentes	543	(13.260)	(12.717)
Diferencias temporarias	-	-	-
Con origen en el ejercicio	471	-	471
Con origen en ejercicios anteriores	-	(1.331)	(1.331)
Base imponible (=Resultado fiscal)	15.746

(Miles de Euros)

	Ejercicio 2021 Aumentos	Ejercicio 2021 Disminuciones	Ejercicio 2021 Total
Saldo de ingresos y gastos del ejercicio	-	-	18.359
Impuesto sobre Sociedades	-	(397)	(397)
Diferencias permanentes	76	(19.577)	(19.500)
Diferencias temporarias	-	-	-
Con origen en el ejercicio	381	-	381
Con origen en ejercicios anteriores	-	(1.339)	(1.339)
Base imponible (=Resultado fiscal)	(2.496)

Los aumentos correspondientes a las diferencias permanentes se deben principalmente a los siguientes conceptos:

Los gastos considerados por la Sociedad como no deducibles (51 miles euros).
El importe correspondiente al withholding tax (5 miles de euros) satisfecho principalmente en México.
El deterioro correspondiente al saldo procedente de la cuenta corriente centralizadora de tesorería con la empresa del grupo Anhydritec, B.V, cuya participación fue deteriorada íntegramente en el ejercicio anterior.

Las disminuciones correspondientes a las diferencias permanentes se deben principalmente a los siguientes conceptos:

Los resultados procedentes de las inversiones realizadas en Sociedades y fondos de capital-riesgo y sociedades de desarrollo industrial regional (capítulo IV, título VII L.I.S.) (61 miles de euros en el ejercicio 2022 y 130 miles de euros en el ejercicio 2021).# Cuentas Anuales | MINERSA 60
La dotación del ejercicio del Factor de Agotamiento, aplicable a las empresas acogidas al Régimen Especial de la Minería en España, de acuerdo con la Ley de Fomento de la Minería y la del Impuesto sobre Sociedades actualmente vigente y siguiendo los criterios para grupos fiscales emanados de la Dirección General de Tributos por importe de 3.084 miles de euros en el ejercicio 2022 y 1.179 miles de euros en el ejercicio 2021 (véase Nota 9.5).
Los dividendos procedentes de sociedades que cumplen con los requisitos establecidos en el artículo 21 de la Ley del Impuesto sobre Sociedades por importe de 9.971 miles de euros (769 miles de euros en el ejercicio 2021).

Las diferencias temporarias entre el resultado contable y fiscal se deben principalmente a los siguientes conceptos:

Amortización adicional. Durante los ejercicios 2022 y 2021 no se ha dotado importe alguno por este concepto referente a la libertad de amortización respecto de los activos mineros, establecida y regulada en el Régimen Fiscal de la Minería, en el Título VII, Capítulo VIII, de la Ley 27/2014, de 27 de noviembre, por el que se aprueba la Ley del Impuesto sobre Sociedades. No obstante, se ha producido una reversión de las dotaciones realizadas en ejercicios anteriores por este mismo concepto de 284 miles de euros (381 miles de euros en el ejercicio 2021).
Fondo de comercio financiero. El importe por este concepto en el ejercicio 2022, asciende a 25.530 miles de euros, al igual que en el ejercicio 2021 y corresponde a la diferencia, en el momento de la compra, entre el precio de adquisición de la participación en la sociedad extranjera Vergenoeg Mining Company (Pty) Ltd. en el ejercicio 2009 y los fondos propios de dicha sociedad, en la parte no correspondiente con las plusvalías tácitas estimadas de los activos, deducido en la parte correspondiente a las participaciones enajenadas. Esta diferencia es deducible con un límite del 5% anual al poderse acoger a esta reducción las rentas derivadas por las entidades no residentes, de acuerdo con la disposición transitoria decimocuarta de la Ley 27/2014, del Impuesto sobre Sociedades, si bien para los ejercicios iniciados dentro de los años 2011, 2012, 2013, 2014 y 2015, este porcentaje se ve reducido al 1%, sin que ello impida la deducción definitiva del defecto de amortización de estos ejercicios en un momento posterior. El Grupo ha aplicado dicha deducción basándose en la directiva de la Comisión Europea y en la interpretación que la misma hace de países en los que se pueda demostrar la existencia de obstáculos jurídicos explícitos a las combinaciones transfronterizas de empresas, y tras la interpretación y asimilación que un informe de un tercero independiente hace sobre la misma respecto a la situación que se produce en Sudáfrica (Informe de Hennie Bester de la firma Webber Wentzel, fechado el 14 de julio de 2011). La dotación fiscal realizada en el ejercicio 2022 ha sido de 1.276 miles de euros, al igual que en el 2021.
Correcciones por diferimiento de resultados. El importe por este concepto en el ejercicio 2022 supone un aumento a la base de 169 miles de euros (disminución de 151 miles de euros en el ejercicio 2021) correspondientes al margen de los productos vendidos a Empresas del Grupo y no repercutidos a terceros.
Corrección Amortizaciones. El art. 7 de la Ley 16/2012 establece que “La amortización contable del inmovilizado material, intangible y de las inversiones inmobiliarias correspondiente a los períodos impositivos que se inicien dentro de los años 2013 y 2014 para aquellas entidades que, en los mismos, no cumplan los requisitos establecidos en los apartados 1, 2 o 3 del artículo 108 del Texto Refundido de la Ley del Impuesto sobre Sociedades, aprobado por el Real Decreto Legislativo 4/2004, de 5 de marzo, se deducirá en la base imponible hasta el 70 por ciento de aquella que hubiera resultado fiscalmente deducible de no aplicarse el referido porcentaje, de acuerdo con los apartados 1 y 4 del artículo 11 de dicha Ley”. La citada Ley establece que “La amortización contable que no resulte fiscalmente deducible en virtud de lo dispuesto en este artículo se deducirá de forma lineal durante un plazo de 10 años u opcionalmente durante la vida útil del elemento patrimonial, a partir del primer período impositivo que se inicie dentro del año 2015”, por lo que la sociedad ha procedido a efectuar la correspondiente corrección por importe de 55 miles de euros en el ejercicio 2022 (62 miles de euros en el ejercicio 2021).

Cuentas Anuales | MINERSA 61

4. Conciliación entre el resultado contable y gasto por Impuesto sobre sociedades

La explicación y conciliación numérica entre el gasto/ingreso por impuesto sobre beneficios y el resultado de multiplicar los tipos de gravamen aplicables al total de ingresos y gastos reconocidos, es el siguiente:

(Miles de Euros)

	31.12.2022	31.12.2021
Saldo de ingresos y gastos antes de impuestos	29.322	17.962
Diferencias permanentes netas	(12.717)	(19.500)
Resultado contable ajustado	16.606	(1.538)
Cuota sobre el resultado contable ajustado	4.151	(384)
Deducciones a la cuota:
- Deducción por doble imposición	(5)	(18)
- Deducción por donativos	(12)	(0)
- Deducción por creación de empleo Art.38 LIS	(57)	-
Impuesto sobre sociedades devengado	4.077	(402)
Impuesto ejercicios anteriores/ Otros	1.158	6
Impuesto sobre sociedades devengado	5.235	(397)

Durante el ejercicio 2022, en cumplimiento del apartado 1 del artículo 36 de la Ley 27/2014, de 27 de noviembre, del Impuesto sobre Sociedades, la Sociedad se ha acogido a un incentivo fiscal con la firma de unos contratos de financiación de cine, no habiendo afectado al importe de gasto por Impuesto sobre sociedades del ejercicio al ser considerada únicamente como una operación financiera.

Cuentas Anuales | MINERSA 62

5. Activos y pasivos por impuesto diferido registrados

El detalle y el movimiento del saldo de estas cuentas al 31 de diciembre de 2022 y 2021 son los siguientes:

(Miles de Euros)

	2022	2021
Activo por impuesto diferido
Corrección art.7 L 16/2012	0	17
Otros efectos	43	(4)
Efecto impositivo de los Derivados Financieros	-	817
Total	44	831

(Miles de Euros)

Activo por impuesto diferido	Saldo al 31.12.2021	Adiciones	Retiros	Saldo al 31.12.2022
Créditos por diferencias temporarias	831	47	(834)	44

(Miles de Euros)

Activo por impuesto diferido	Saldo al 31.12.2020	Adiciones	Retiros	Saldo al 31.12.2021
Créditos por diferencias temporarias	1.402	-	(571)	831

Los activos por impuesto diferido indicados han sido registrados en el balance de situación adjunto por considerar los Administradores de la Sociedad que, conforme a la mejor estimación sobre las bases imponibles futuras del Grupo fiscal y de acuerdo con lo establecido en la ley 27/2014, de 27 de noviembre, del Impuesto sobre Sociedades y la Resolución de 9 de febrero de 2015, del Instituto de Contabilidad y Auditoría de Cuentas, es probable que dichos activos sean recuperados. En concreto, dicha ley elimina el límite temporal para la compensación de bases imponibles negativas y establece una limitación general a la compensación del 60% de la base imponible previa a dicha compensación en 2018 y del 70% de 2019 en adelante, y admitiéndose, en todo caso, un importe mínimo de 1 millón de euros. Las diferencias temporarias de ejercicios anteriores se generaron por la libertad de amortización fiscal de los activos mineros, por las subvenciones recibidas, por las correcciones por diferimientos de resultados y por la amortización del fondo de comercio financiero. Dicha diferencia temporaria no tiene un plazo determinado de reversión. Durante el ejercicio 2022 la Sociedad ha incrementado el saldo de la cuenta de activo por impuesto diferido en 47 miles de euros que corresponde a una provisión dotada en el ejercicio. Los retiros del ejercicio 2022 ascienden a 834 miles de euros que corresponden principalmente a el efecto impositivo de los derivados financieros.

Cuentas Anuales | MINERSA 63

(Miles de Euros)

	2022	2021
Pasivo por impuesto diferido
Amortización adicional	1.232	1.303
Amortización Fondo de Comercio Financiero	2.998	2.679
Corrección por diferimiento resultados internos	296	126
Subvenciones y otros	12	17
Ajuste coste participación	194	194
Efecto impositivo de los Derivados Financieros	899	-
Total	5.631	4.319

(Miles de Euros)

Pasivo por impuesto diferido	Saldo al 31.12.2021	Adiciones	Retiros	Saldo al 31.12.2022
Por otras diferencias temporarias	4.319	1.388	(76)	5.631

(Miles de Euros)

Pasivo por impuesto diferido	Saldo al 31.12.2020	Adiciones	Retiros	Saldo al 31.12.2021
Por otras diferencias temporarias	4.274	319	(274)	4.319

Durante el ejercicio 2022 la Sociedad ha incrementado el saldo de la cuenta de pasivo por impuesto diferido en 1.388 miles de euros que corresponden a las siguientes adiciones:

La amortización del fondo de comercio financiero (319 miles de euros).
El diferimiento de resultados internos ( 169 miles de euros).
El efecto impositivo de los derivados financieros (899 miles de euros).

Durante el mismo ejercicio se han producido los siguientes retiros que ascienden a 76 miles de euros:

Las subvenciones aplicadas en el ejercicio (5 miles de euros).
La reversión de las amortizaciones adicionales dotadas en ejercicios anteriores al amparo de la libertad de amortización respecto de los activos mineros, establecida y regulada en el Régimen Fiscal de la Minería, en el Título VII, Capítulo VIII, de la Ley 27/2014, de 27 de noviembre, por el que se aprueba la Ley del Impuesto sobre Sociedades (71 miles de euros).

Durante el ejercicio 2021 la Sociedad incrementó el saldo de la cuenta de pasivo por impuesto diferido en 319 miles de euros, correspondientes a la amortización del fondo de comercio financiero. Durante el mismo ejercicio se produjeron los siguientes retiros que ascendieron a 274 miles de euros:

Un importe de 151 miles de euros correspondiente al diferimiento de resultados internos.# Cuentas Anuales | MINERSA 64 .
Un importe de 15 miles de euros correspondiente a las subvenciones aplicadas.
Un importe de 95 miles de euros correspondiente a la reversión de las amortizaciones adicionales dotadas en ejercicios anteriores al amparo de la libertad de amortización respecto de los activos mineros, establecida y regulada en el Régimen Fiscal de la Minería, en el Título VII, Capítulo VIII, de la Ley 27/2014, de 27 de noviembre, por el que se aprueba la Ley del Impuesto sobre Sociedades.
Un importe de 12 miles de euros correspondiente al efecto impositivo de los derivados financieros.

6. Ejercicios pendientes de comprobación y actuaciones inspectoras

Al 31 de diciembre de 2022, la Sociedad tiene abiertos a inspección todos los impuestos principales que le son aplicables desde el ejercicio 2019 (2016 para el Impuesto sobre Sociedades). Los Administradores de la Sociedad no esperan que, en caso de inspección, surjan pasivos adicionales de importancia. Según establece la legislación vigente, los impuestos no pueden considerarse definitivamente liquidados hasta que las declaraciones presentadas hayan sido inspeccionadas por las autoridades fiscales, o haya transcurrido el plazo de prescripción correspondiente.

7. Inscripción en el Registro de sociedades de Tenencia de Valores Extranjeros

En el ejercicio 2008 la Sociedad se acogió al régimen especial de las Entidades de Tenencia de Valores Extranjeros, contemplado en el Capítulo XIV del Título VII del Texto Refundido de la Ley del Impuesto sobre Sociedades.

8. Otros tributos

No existe circunstancia alguna de carácter significativo en relación con otros tributos.

Cuentas Anuales | MINERSA 65 .

NOTA 13 – INGRESOS Y GASTOS

1. Importe neto de la cifra de negocios

La cifra neta de negocios de los ejercicios 2022 y 2021 es la siguiente:

(Miles de Euros)	Ejercicio 2022	Ejercicio 2021
Ventas	68.566	48.451
	68.566	48.451

2. Aprovisionamientos

La composición de los Consumos de materias primas y otros aprovisionamientos es la siguiente:

(Miles de Euros)	Ejercicio 2022	Ejercicio 2021
Compras de materias primas y otras materias consumibles	24.261	21.442
Variación de existencias de materias primas y otras materias consumibles	(203)	(263)
	24.057	21.178

3. Gastos de personal

La composición de los Gastos de personal es la siguiente:

(Miles de Euros)	Ejercicio 2022	Ejercicio 2021
Sueldos, salarios y asimilados	8.065	8.018
Seguridad Social a cargo de la empresa	1.754	1.712
Otros gastos sociales	529	106
	10.349	9.836

4. Otros gastos de explotación

La composición de los Otros gastos de explotación es la siguiente:

(Miles de Euros)	Ejercicio 2022	Ejercicio 2021
Servicios exteriores	7.084	6.205
Suministros	1.164	1.937
Tributos	3.744	113
Otros gastos de gestión corriente	545	582
	12.537	8.837

Cuentas Anuales | MINERSA 66 .

5. Otros ingresos de explotación

La composición de los Otros ingresos de explotación es la siguiente:

(Miles de Euros)	Ejercicio 2022	Ejercicio 2021
Ingresos por arrendamientos	54	52
Ingresos de propiedad industrial cedida a la explotación	80	77
Otras entregas y cesiones	909	594
Subvenciones y otros ingresos	262	206
Ingresos por servicios diversos	3.497	2.870
	4.802	3.799

Los ingresos por servicios diversos corresponden básicamente a la prestación de servicios de asesoramiento y otros a empresas del grupo y asociadas (ver Nota 19.1).

NOTA 14 – PROVISIONES Y CONTINGENCIAS

El detalle y el movimiento de las provisiones durante el ejercicio 2022 es como sigue:

Provisiones y contingencias - 2022

(Miles de Euros)	Saldos al 31.12.2021	Dotación 2022	Aplicación 2022	Saldos al 31.12.2022
Otras provisiones a largo plazo
Provisión por desmantelamiento	346	-	-	346
	346	-	-	346

Provisiones y contingencias - 2021

(Miles de Euros)	Saldos al 31.12.2020	Dotación 2021	Aplicación 2021	Saldos al 31.12.2021
Otras provisiones a largo plazo
Provisión por desmantelamiento	346	-	-	346
	346	-	-	346

Al 31 de diciembre de 2022 la Sociedad tenía avales constituidos para responder de las obligaciones derivadas de la garantía de restauración del espacio natural afectado por la explotación minera y de las obligaciones derivadas por la firma de contratos de financiación por importe de 2.692 miles de euros (1.053 miles de euros en el ejercicio 2021).

Cuentas Anuales | MINERSA 67 .

NOTA 15 – PERIODO MEDIO DE PAGO A PROVEEDORES

A 31 de diciembre de 2022 la información requerida por la Disposición adicional tercera de la Ley 15/2010, de 5 de julio sobre los aplazamientos de pago efectuados a proveedores, que hacen referencia a los proveedores de la Sociedad se muestra en el siguiente cuadro:

	2022	2021
(Días)
Periodo medio pago Proveedores	31	33
Ratio operaciones pagadas	33	36
Ratio de operaciones pendientes de pago	16	13

(Miles de Euros)	2022	2021
Total pagos realizados	27.139	18.616
Total pagos pendientes	2.457	2.108

Durante el ejercicio 2022 el periodo medio de pago a proveedores de la Sociedad fue de 31 días, siendo este plazo inferior al legalmente establecido no procede tomar medida alguna a este respecto durante el ejercicio 2022. Adicionalmente, de acuerdo con lo establecido en la Disposición adicional tercera de la Ley 15/2010, a continuación, se detalla la información relativa al volumen monetario y número de facturas pagadas en un periodo inferior al máximo establecido en la normativa de morosidad, y el porcentaje que suponen sobre el número total de facturas y sobre el total monetario de los pagos a sus proveedores, correspondiente al ejercicio 2022:

	Miles de Euros	Número	% sobre el total de pagos	% sobre el nº total de facturas
Facturas pagadas a proveedores en un periodo inferior al máximo legal	21.390	4.231	78,82%	83,09%

El plazo máximo legal de pago aplicable a la Sociedad en el ejercicio 2022 según la Ley 3/2004, de 29 de diciembre, por la que se establecen medidas de lucha contra la morosidad en las operaciones comerciales es de 60 días debido a los pactos alcanzados con sus proveedores. De acuerdo con lo establecido en la Disposición adicional única de la citada Resolución del ICAC, en las cuentas anuales del ejercicio 2022 no se presenta información comparativa correspondiente a las facturas pagadas a proveedores en un periodo inferior al máximo legal, calificándose las cuentas anuales como iniciales a estos exclusivos efectos en lo que se refiere a la aplicación del principio de uniformidad y del requisito de comparabilidad.

Cuentas Anuales | MINERSA 68 .

NOTA 16 – INFORMACIÓN SOBRE MEDIO AMBIENTE

El valor acumulado de las inversiones destinadas con este objeto al 31 de diciembre de 2022 es de 1.750 miles de euros (1.425 miles de euros al 31 de diciembre de 2021), con una amortización acumulada de 185 miles de euros (1.276 miles de euros el ejercicio precedente) de los que 1.278 miles de euros corresponden a la dotación de amortización del ejercicio 2022 (13 miles de euros en el ejercicio 2021). Asimismo, durante el ejercicio 2022, la Sociedad ha incurrido en gastos cuyo fin es la protección y mejora del medio ambiente, por importe de 56 miles de euros (142 miles de euros en el ejercicio 2021). En líneas generales, el objeto de las mismas se define en los siguientes puntos:

Control de vertidos. Se han efectuado los pertinentes análisis.
Mantenimiento. Se han realizado los trabajos de mantenimiento correspondientes a los inmovilizados destinados a la minimización del impacto medioambiental.

NOTA 17 – SUBVENCIONES, DONACIONES Y LEGADOS

(Miles de Euros)	Saldos al 31.12.2021	Aplicaciones 2022	Saldos al 31.12.2022
Subvenciones, donaciones y legados
Subvenciones a la investigación geológica	49	(14)	35

(Miles de Euros)	Saldos al 31.12.2020	Aplicaciones 2021	Saldos al 31.12.2021
Subvenciones, donaciones y legados
Subvenciones a la investigación geológica	58	(9)	49

Durante el ejercicio 2022 y 2021, la Sociedad no ha recibido subvención alguna. Por lo tanto, el único movimiento registrado en este epígrafe corresponde a la imputación de la subvención a la cuenta de pérdidas y ganancias. Todas las subvenciones han sido concedidas por el organismo estatal “Dirección General de Política Energética y Minas”. El importe registrado en la cuenta de pérdidas y ganancias responde a subvenciones recibidas de esta misma entidad y se corresponden con gastos ya incluidos dentro de la citada cuenta.

NOTA 18 – COMBINACIONES DE NEGOCIOS

En la Nota 9.3 de la memoria se revela la información que permite evaluar las combinaciones de negocio efectuadas. No obstante, durante los ejercicios 2022 y 2021 no se han producido combinaciones de negocio.

Cuentas Anuales | MINERSA 69 .

NOTA 19 – OPERACIONES CON PARTES VINCULADAS

1. Operaciones con empresas del grupo

Las transacciones efectuadas por la Sociedad durante el ejercicio 2022 y 2021 con empresas del grupo han sido las siguientes:

(Miles de Euros)	Ejercicio 2022	Ejercicio 2021
	Ventas	Compras
Sociedades del grupo
Sepiol, S.A.	-	-
S.A.U. Sulquisa	32	-
MPD Fluorspar, S.L.U.	-	(12.823)
Derivados del Flúor, S.A.U.	34.268	-
Mercados Mundiales Import Export, S.A.U.	-	-
Sepiolsa France	-	-
Fluoritas Asturianas, S.L.U.	-	-
Anhydritec, S.L.U.	-	-
Vergenoeg Mining Company (Pty) Ltd.	-	-
Anhydritec SAS	-	-
Anhydritec, BV	-	-
Anhydritec, GMBH	-	-
Anhydritec, LTD	-	-
Ibérica de Sales, S.A.	-	(2)
Salinera de Cardona, S.L.U.	-	-
Quadrimex Sels, S.A.S.	-	-
Salins de l'Aude, S.A.S.	-	-
Puremin S.A.P.I. de C.V.	-	-
	34.300	(12.825)

Cuentas Anuales | MINERSA 70 .# NOTA 20 – OTRA INFORMACIÓN

1. Plantilla de personal

El número medio de personas empleadas en el curso de los ejercicios 2022 y 2021 por categorías profesionales y la distribución por sexos y categorías profesionales al término del ejercicio son los siguientes:

Plantilla Media

Categoría profesional	Total	Hombres	Mujeres	Total	Fijo	No Fijo	Total
Responsables de Departamento	11	11	-	11	-	-	-
Técnicos	25	15	2	17	6	1	7
Encargados	12	11	-	11	-	-	-
Administrativos	24	10	1	11	13	-	13
Operarios	53	49	4	53	1	-	1
Total	125	96	7	103	20	1	21

Plantilla 31.12.2022

Categoría profesional	Total	Fijo	No Fijo	Total
Responsables de Departamento	11	-	-	-
Técnicos	24	1	7	7
Encargados	11	-	-	-
Administrativos	24	-	13	13
Operarios	54	-	1	1
Total	124	1	21	21

Plantilla Media

Categoría profesional	Total	Hombres	Mujeres	Total	Fijo	No Fijo	Total
Responsables de Departamento	11	11	-	11	-	-	-
Técnicos	25	16	-	16	8	1	9
Encargados	12	12	-	12	-	-	-
Administrativos	26	10	1	11	15	-	15
Operarios	55	51	4	55	1	-	1
Total	129	100	5	105	24	1	25

Plantilla 31.12.2021

Categoría profesional	Total	Fijo	No Fijo	Total
Responsables de Departamento	11	-	-	-
Técnicos	25	1	9	9
Encargados	12	-	-	-
Administrativos	26	-	15	15
Operarios	56	-	1	1
Total	130	1	25	25

A 31 de diciembre de 2022 y 2021, una persona de la plantilla tiene reconocido un grado de discapacidad igual o superior al 33%. Los miembros del Consejo de Administración al 31 de diciembre de 2022 son seis hombres y dos mujeres, al igual que en el ejercicio 2021.

2. Honorarios de auditoría

En el ejercicio 2022, los honorarios de PKF Attest Servicios Empresariales, S.L. en concepto de auditoría de las cuentas individuales y consolidadas, han ascendido a 46 miles de euros. En el ejercicio 2021 los honorarios facturados por el mismo concepto ascendieron a 50 miles de euros.

	Miles de Euros
	2022
PKF Servicios de auditoría de cuentas individuales y consolidadas	46
Otros trabajos de verificación realizados por el auditor	-
Otros servicios prestados por entidades de la red del auditor	-
Total	46

3. Otros negocios y acuerdos que no figuren en otros puntos de la memoria

La Sociedad no tiene acuerdos, de naturaleza o propósitos diversos, que no figuren en el balance y sobre los que no se haya prestado la información correspondiente en alguna de las notas de esta memoria, cuyo posible impacto financiero sea relevante y que fueren necesarios para determinar la posición financiera de la Sociedad.

4. Entidades bajo una unidad de decisión

Se entiende que existen entidades bajo una unidad de decisión, domiciliadas en España, en los términos previstos en el punto 24.5 del contenido de la memoria del Real decreto 1514/07, de aprobación del Plan General de Contabilidad, cuando están controladas por cualquier medio por una o varias personas físicas o jurídicas, no obligadas a consolidar, que actúan conjuntamente, o porque se hallan bajo dirección única por acuerdos o cláusulas estatutarias. La Sociedad no se encuentra ni en la situación de entidad controlada, ni en la situación de sociedad con mayor activo de un conjunto de sociedades sometidas a unidad de decisión.

NOTA 21 – INFORMACIÓN SEGMENTADA

Cifra de negocios

La distribución del importe neto de la cifra de negocios correspondiente a la actividad ordinaria de la Sociedad en los ejercicios 2022 y 2021 es la siguiente:

	Miles de Euros
	Ejercicio 2022
Ventas de mercaderías	32
Ventas de productos terminados	68.449
Ventas de coproductos	84
Total	68.566

(Miles de Euros)
Ejercicio 2021
Servicios
Intereses
Dividendos
recibidos
Otros
Sociedades del grupo
Ventas
Compras
Prestados
Recibidos
Recibidos
Pagados
Prestados
Recibidos
Sepiol, S.A. - (0) 654 - 160 - - 95 -
S.A.U. Sulquisa 30 - 549 - - - - 114 -
MPD Fluorspar, S.L.U. - (13.462) 533 (12) 14 - - 26 -
Derivados del Flúor, S.A.U. 25.275 - 159 (21) - - - 180 (4)
Mercados Mundiales Import Export, S.A.U. - - 16 (4) - - - 30 -
Sepiolsa France - - - - - - - 18 -
Fluoritas Asturianas, S.L.U. - - - (199) - - - 6 (18)
Anhydritec, S.L.U. - - 30 (33) - - - 7 -
Vergenoeg Mining Company (Pty) Ltd. - - 1.318 - - - 3.927 39 -
Anhydritec SAS - - 28 (35) - (54) - 9 -
Anhydritec, BV - - 13 - - - - 17 -
Anhydritec, GMBH - - 40 - - (95) - 8 -
Anhydritec, LTD - - 24 - 0 - - 13 -
Ibérica de Sales, S.A. - (2) 135 - 32 - - 24 (14)
Salinera de Cardona, S.L.U. - - 11 - - - - 9 -
Quadrimex Sels, S.A.S. - - 56 - 80 - - 24 -
Puremin S.A.P.I. de C.V. - - 105 - 37 - - 18 -
Total 25.305 (13.464) 3.671 (304) 323 (149) 3.927 637 (36)

Las transacciones más significativas corresponden a las que la Sociedad tiene con su filial Derivados del Flúor, S.A.U. por importe de 34.268 miles de euros (25.274 miles de euros en el ejercicio 2021) en concepto de ventas de espato flúor. Las compras más significativas realizadas durante el ejercicio corresponden a las de mineral realizadas a MPD Fluorspar, S.L.U. por importe de 12.823 miles de euros (13.462 miles de euros en el ejercicio 2021). Durante los ejercicios 2022 y 2021 la Sociedad ha prestado servicios a empresas del grupo por un importe global de 4.294 miles de euros y 3.671 miles de euros, respectivamente, en concepto de asesoramiento y otros. Los saldos con empresas del grupo al 31 de diciembre de 2022 y 2021 derivados de las transacciones descritas anteriormente, son como sigue:

Saldos a 31.12.2022 (Miles de Euros)

Deudor	196
Sepiol, S.A.	196
S.A.U. Sulquisa	129
MPD Fluorspar, S.L.U.	222
Derivados del Flúor, S.A.U.	2.180
Mercados Mundiales Import Export, S.A.U.	6
Sepiolsa France, SRAL	1
Fluoritas Asturianas, S. L.U.	2
Senegal Mines	-
Anhydritec, S.L.U.	9
Vergenoeg Mining Company (Pty) Ltd.	1.977
Anhydritec, S.A.S.	6
Anhydritec, LTD	6
Anhydritec, BV	(0)
Anhydritec, GMBH	10
Ibérica de Sales, S.A.	12
Salinera de Cardona, S.L.U.	1
Quadrimex Sels, S.A.S.	26
Puremin, S.A.P.I. de C.V.	16
Total Deudor	4.799

Acreedor	589
Sepiol, S.A.	-
S.A.U. Sulquisa	-
MPD Fluorspar, S.L.U.	546
Derivados del Flúor, S.A.U.	2
Mercados Mundiales Import Export, S.A.U.	37
Sepiolsa France, SRAL	-
Fluoritas Asturianas, S. L.U.	2
Senegal Mines	-
Anhydritec, S.L.U.	-
Vergenoeg Mining Company (Pty) Ltd.	-
Anhydritec, S.A.S.	-
Anhydritec, LTD	-
Anhydritec, BV	-
Anhydritec, GMBH	-
Ibérica de Sales, S.A.	3
Salinera de Cardona, S.L.U.	-
Quadrimex Sels, S.A.S.	-
Puremin, S.A.P.I. de C.V.	-
Total Acreedor	589

Saldos a 31.12.2021 (Miles de Euros)

Deudor	2.890
Sepiol, S.A.	65
S.A.U. Sulquisa	127
MPD Fluorspar, S.L.U.	56
Derivados del Flúor, S.A.U.	1.808
Mercados Mundiales Import Export, S.A.U.	11
Sepiolsa France, SRAL	2
Fluoritas Asturianas, S. L.U.	2
Senegal Mines	4
Anhydritec, S.L.U.	14
Vergenoeg Mining Company (Pty) Ltd.	532
Anhydritec, S.A.S.	9
Anhydritec, LTD	3
Anhydritec, BV	6
Anhydritec, GMBH	1
Ibérica de Sales, S.A.	36
Salinera de Cardona, S.L.U.	15
Quadrimex Sels, S.A.S.	33
Puremin, S.A.P.I. de C.V.	168
Total Deudor	2.890

Acreedor	2.701
Sepiol, S.A.	-
S.A.U. Sulquisa	-
MPD Fluorspar, S.L.U.	2.689
Derivados del Flúor, S.A.U.	1
Mercados Mundiales Import Export, S.A.U.	1
Sepiolsa France, SRAL	-
Fluoritas Asturianas, S. L.U.	-
Senegal Mines	-
Anhydritec, S.L.U.	16
Vergenoeg Mining Company (Pty) Ltd.	-
Anhydritec, S.A.S.	(7)
Anhydritec, LTD	-
Anhydritec, BV	-
Anhydritec, GMBH	-
Ibérica de Sales, S.A.	-
Salinera de Cardona, S.L.U.	-
Quadrimex Sels, S.A.S.	-
Puremin, S.A.P.I. de C.V.	-
Total Acreedor	2.701

2. Operaciones con empresas asociadas

No se han realizado transacciones con empresas asociadas durante los ejercicios 2022 y 2021.

3. Otros activos financieros con empresas del grupo y asociadas

Los saldos de la cuenta corriente con empresas del grupo y asociadas se derivan de los procedentes de la cuenta centralizadora de tesorería, de las liquidaciones consolidadas de IVA e Impuesto de sociedades. Su detalle por sociedades al 31 de diciembre de 2022 y 2021 es como sigue:

(Miles de Euros) Otros activos financieros con empresas del grupo y asociadas - 2022

Deudor	31.302
Sepiol, S.A.	20.113
S.A.U. Sulquisa	397
MPD Fluorspar, S.L.U.	114
Derivados del Flúor, S.A.U.	283
Mercados Mundiales Import Export, S.A.U.	159
Sepiolsa France, SRAL	-
Fluoritas Asturianas, S.L.U.	27
Anhydritec, S.L.U.	2
Vergenoeg Mining Company (Pty) Ltd.	-
Anhydritec, S.A.S.	-
Anhydritec, LTD	-
Anhydritec, BV	-
Anhydritec, GMBH	716
Ibérica de Sales, S.A.	2.626
Salinera de Cardona, S.L.U.	12
Quadrimex Sels, S.A.S.	6.780
Puremin, S.A.P.I. de C.V.	74
Total Deudor	31.302

Acreedor	70.036
Sepiol, S.A.	162
S.A.U. Sulquisa	2.443
MPD Fluorspar, S.L.U.	93
Derivados del Flúor, S.A.U.	31.037
Mercados Mundiales Import Export, S.A.U.	10.322
Sepiolsa France, SRAL	1.439
Fluoritas Asturianas, S.L.U.	552
Anhydritec, S.L.U.	445
Vergenoeg Mining Company (Pty) Ltd.	-
Anhydritec, S.A.S.	4.577
Anhydritec, LTD	3.645
Anhydritec, BV	-
Anhydritec, GMBH	11.255
Ibérica de Sales, S.A.	-
Salinera de Cardona, S.L.U.	4.068
Quadrimex Sels, S.A.S.	-
Puremin, S.A.P.I. de C.V.	-
Total Acreedor	70.036

(Miles de Euros) Otros activos financieros con empresas del grupo y asociadas - 2021

Deudor	34.394
Sepiol, S.A.	18.755
S.A.U. Sulquisa	3.956
MPD Fluorspar, S.L.U.	711
Derivados del Flúor, S.A.U.	714
Mercados Mundiales Import Export, S.A.U.	334
Sepiolsa France, SRAL	-
Fluoritas Asturianas, S. L.U.	18
Anhydritec, S.L.U.	17
Vergenoeg Mining Company (Pty) Ltd.	-
Anhydritec, S.A.S.	-
Anhydritec, LTD	-
Anhydritec, BV	-
Anhydritec, GMBH	-
Ibérica de Sales, S.A.	2.533
Salinera de Cardona, S.L.U.	63
Quadrimex Sels, S.A.S.	7.257
Puremin, S.A.P.I. de C.V.	35
Total Deudor	34.394

Acreedor	96.938
Sepiol, S.A.	307
S.A.U. Sulquisa	14.559
MPD Fluorspar, S.L.U.	43
Derivados del Flúor, S.A.U.	51.751
Mercados Mundiales Import Export, S.A.U.	8.090
Sepiolsa France, SRAL	237
Fluoritas Asturianas, S. L.U.	349
Anhydritec, S.L.U.	536
Vergenoeg Mining Company (Pty) Ltd.	-
Anhydritec, S.A.S.	5.813
Anhydritec, LTD	586
Anhydritec, BV	-
Anhydritec, GMBH	11.386
Ibérica de Sales, S.A.	-
Salinera de Cardona, S.L.U.	3.282
Quadrimex Sels, S.A.S.	-
Puremin, S.A.P.I. de C.V.	-
Total Acreedor	96.938

4. Operaciones con accionistas

Con fecha 29 de junio de 2022, la Junta General Ordinaria de accionistas de la Sociedad acordó el reparto de dividendos contra reservas voluntarias por un importe bruto total de 1.463 miles de euros. Adicionalmente, con fecha 25 de enero de 2023, el Consejo de Administración acordó el reparto de un dividendo a cuenta de los resultados del ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2022, por un importe total de 13.654 miles de euros. Con fecha 29 de junio de 2021, la Junta General Ordinaria de accionistas de la Sociedad acordó el reparto de dividendos contra reservas voluntarias por un importe bruto total de 5.364 miles de euros. Adicionalmente, con fecha 23 de febrero de 2022, el Consejo de Administración acordó el reparto de un dividendo a cuenta de los resultados del ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2021, por un importe total de 16.092 miles de euros.

5. Operaciones con Administradores y miembros de la alta dirección

Las percepciones devengadas en el curso del ejercicio 2022 por los miembros del Órgano de Administración han ascendido a 1.256 miles de euros (1.397 miles de euros en el ejercicio 2021). De acuerdo con lo previsto en el artículo 229.3 de la Ley de Sociedades de Capital, introducido por la Ley 1/2010, de 2 de julio, y modificado por la Ley 31/2014, de 3 de diciembre (BOE de 4 de diciembre), el Consejo de Administración de la Sociedad manifiesta que no han mantenido durante el ejercicio 2022 y hasta la fecha de formulación de las presentes cuentas anuales, ninguna situación de conflicto, directo o indirecto, que ellos o personas vinculadas a ellos pudieran tener con el interés de la Sociedad.# Informe de Gestión

MINERSA Minerales y Productos Derivados, S.A.

Informe de Gestión correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2022

1. Informe de gestión correspondiente al ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2022

Minerales y Productos Derivados, S.A. es la Sociedad Dominante del Grupo Minersa, que integra a diversas sociedades con una gestión y accionariado comunes. La Sociedad se constituyó con fecha 30 de junio de 1942, su duración es indefinida y se dedica a la explotación de yacimientos mineros, así como a la prestación de servicios de gestión y la gestión y administración de valores representativos de los fondos propios de entidades no residentes en territorio español. Las citadas actividades pueden asimismo ser desarrolladas total o parcialmente de modo indirecto, a través de participaciones en otras sociedades de idénticos o análogos objetos. La Sociedad Dominante figura inscrita en el Libro de Sociedades Registro Mercantil de Vizcaya, Sección 3ª hoja BI – 579-A y tiene su domicilio social en Avenida Algorta nº16, de Getxo, provincia de Vizcaya. Mediante las sociedades en las que Minerales y Productos Derivados S.A., participa mayoritariamente, los principales sectores de actividad del Grupo se centran en la explotación de yacimientos mineros, así como la producción y venta de productos químicos de uso industrial.

1. Resultados económicos

Los hechos más significativos relativos a la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio 2022 son los siguientes:

La cifra de negocios de la sociedad individual en el ejercicio 2022 ha alcanzado los 68,57 millones de euros, un 41,51% superior al mismo período del ejercicio precedente. El resultado de explotación ha pasado de alcanzar un resultado de 5.222 miles de euros el ejercicio anterior, a arrojar un beneficio en este ejercicio de 22.301 miles de euros. El resultado financiero arroja un resultado positivo de 7.022 miles de euros, mientras que correspondiente al ejercicio 2021 ascendía a 12.740 miles de euros. Todo ello ha originado un resultado positivo antes de impuestos de 29.322 miles de euros frente al del ejercicio precedente de 17.962 miles de euros. La provisión de la cuota del Impuesto sobre Sociedades conduce a un resultado positivo del ejercicio 2022 de 24.087 miles de euros frente a los de 18.359 miles de euros del 2021.

La distribución de la cifra de negocios correspondiente a las actividades ordinarias de la Sociedad por mercados geográficos, en los mismos periodos es la siguiente:

Ejercicio 2022	Ejercicio 2021
Mercado Interior	34.809
Unión Europea	19.496
Resto países	14.260
Total	68.566

(Miles de Euros)

La Dirección de la Sociedad considera que no es representativo presentar una segmentación más amplia de los datos que se han incluido, como consecuencia de las características poco diferenciadas de las actividades y los mercados.

Entorno económico

El ejercicio 2022 viene de nuevo condicionado por la situación económica resultante de la COVID 19 y que afecta a la globalidad de los países, si bien de forma mucho más moderada que en ejercicios anteriores. Las medidas adoptadas por China para controlar los diversos brotes ocurridos en 2022 han tenido un efecto importante en la cadena de suministro, tanto logísticamente como a nivel de precios. Grupo Minersa, desde el principio de esta crisis, se ha centrado en cuidar la salud de la plantilla y en establecer los mecanismos tanto de gestión como de logística que le permitiera afrontar una situación como la actual. En este sentido, las medidas han ido respondiendo correctamente y la operativa ordinaria de las diferentes compañías del grupo no se ha visto afectada. Por otra parte, el conflicto en Ucrania ha afectado de forma significativa a la estabilidad de los mercados, especialmente en áreas geográficas próximas a las del conflicto. En este sentido se han generado impacts importantes en el sector energético y el comercio internacional. Este daño económico causado por el conflicto está ralentizando el crecimiento y haciendo subir más la inflación que, antes incluso de la guerra, ya había sufrido una escalada inflacionaria debida a los desequilibrios entre la oferta y la demanda causados por la pandemia. Si bien la guerra no genera un impacto directo significativo en el Grupo, cabe destacar que debido al conflicto y la inestabilidad política que está generando, estamos sufriendo, como todo el mundo, consecuencias indirectas como el incremento de los precios de la energía en general, gas y electricidad en particular, y el efecto inflacionario derivado en toda la cadena de compra de materias primas, consumibles y servicios. Sigue existiendo también incertidumbre sobre los problemas que pudieran generarse tanto a nivel logístico como en la cadena de suministro.

2. Actividad inversora

La actividad inversora del período corresponde a la preparación y adecuación de espacios mineros para la extracción de mineral, a la ampliación y mejora del resto de las instalaciones mineras y productivas y a la restauración de espacios naturales, fundamentalmente.

3. Actividades en materia de investigación y desarrollo (I+D)

La empresa ha dedicado a las actividades en materia de investigación y desarrollo, toda la atención que este importante epígrafe demanda. Al objeto de incrementar las reservas de mineral de la Sociedad, se han invertido cantidades importantes tanto en las labores mineras como en las actividades de investigación, prestando siempre especial atención a las medidas de protección del medio ambiente. Asimismo, se han continuado los programas de análisis e investigación en nuestro Centro de Investigaciones Mineralúrgicas en Bilbao, así como en el laboratorio de planta sito en Ribadesella (Asturias).

4. Política de gestión de riesgos

La dimensión multinacional alcanzada, tanto en el ámbito de mercados como de sociedades que lo conforman, ha supuesto una progresiva dotación de políticas, procedimientos, herramientas y recursos para afrontar los riesgos derivados de su operativa. Los sistemas de reporting y control están orientados a prevenir y mitigar el efecto potencial de los riesgos de negocio. Se detallan a continuación los principales riesgos y los medios adoptados para gestionarlos:

a) Riesgos operacionales
A través de centros de producción, la Sociedad desarrolla una actividad industrial basada en un proceso continuo que se encuentra sometida a riesgos inherentes ligados a la naturaleza de la actividad y a su operativa diaria. A lo largo del año, se realizan tareas específicas de evaluación y seguimiento de aquellos riesgos de negocio definidos como operacionales. Su objetivo es identificar los riesgos potenciales, en un proceso en continua revisión, conocer con perspectiva su impacto y probabilidad de ocurrencia y principalmente vincular cada área operativa y cada proceso de negocio a sistemas de control y seguimientos adecuados al objeto final de minimizar sus potenciales efectos negativos. Entre los riesgos operativos potenciales, destacan los siguientes:

(i) Riesgos de carácter medioambiental
La Sociedad está firmemente comprometida con el respeto y protección del entorno. Con este objetivo, se llevan a cabo programas de acción específicos en diversos aspectos medioambientales relativos a emisiones a la atmósfera, vertidos, residuos, consumos de materias primas, energía y agua, entre otros. Existen acciones que requieren esfuerzos inversores concretos para la renovación sostenida de las instalaciones fabriles, buscando adaptaciones actualizadas a tecnologías existentes más eficaces en sistemas de reducción de impacto medioambiental. El resultado de los esfuerzos hacia la eficiencia energética tiene un efecto global en el negocio, reduciendo consumos, mejorando costes y minimizando el impacto medioambiental. Dentro de las directrices estratégicas de nuestras compañías, la implantación de sistemas de gestión ambientales tiene una importancia significativa. En coherencia con este compromiso, las instalaciones productivas de la Sociedad se encuentran certificadas bajo estándares internacionales demostrando que se opera bajo sistemas de gestión medioambiental globales, reconocidos y externamente verificados.

(ii) Seguridad laboral
La mayor parte de nuestros 124 trabajadores operan en un contexto de trabajo industrial. En este sentido, el grupo busca conseguir establecer las medidas más eficaces de prevención y protección contra la siniestralidad laboral. Este compromiso queda refrendado en la progresiva implantación de sistemas de gestión y salud laboral basados en la norma OHSAS 18001, que son certificados por entidades independientes acreditando la existencia de un marco de gestión reconocido a nivel internacional. Con el fin específico de evitar la ocurrencia de accidentes laborales, y con la directriz de mejorar la salud en el trabajo, Minersa desarrolla planes preventivos, concretos y sistematizados, tanto de formación continuada como de sensibilización a su plantilla y a las contratas que operan en nuestras instalaciones.

b) Riesgos en materia fiscal
La política fiscal de Minersa tiene como objeto asegurar el cumplimiento de la normativa aplicable en todos los territorios tributarios en los que opera el grupo, en consistencia con la actividad desarrollada en cada uno de los mismos.

NOTA 22 – HECHOS POSTERIORES AL CIERRE

Con fecha 23 de febrero de 2023 el Consejo de Administración ha acordado distribuir un dividendo a cuenta del resultado del ejercicio 2022 de 13.654 miles de euros brutos. Al margen de este hecho, no se ha producido desde la fecha de cierre de las presentes cuentas anuales, hasta la fecha de formulación de las mismas, ningún otro hecho de relevancia.

Getxo, a 29 de marzo de 2023# Informe de Gestión | MINERSA

Dicho principio de respeto de las normas fiscales, se desarrolla en coherencia con el fin del negocio que es crear valor de manera sostenida para el accionista, evitando riesgos tributarios y buscando eficiencias fiscales en la ejecución de las decisiones de negocio. Se consideran riesgos fiscales aquellos potencialmente derivados de la aplicación de dichas normativas, la interpretación de las mismas en el marco de la estructura societaria del grupo o la adaptación a las modificaciones que en materia tributaria pudieran acontecer. Para su control, se dispone de un sistema de gestión integral de riesgos que incluye los riesgos fiscales relevantes y los mecanismos para su control. Asimismo, el Consejo de Administración asume entre sus facultades la supervisión de la estrategia fiscal. Con el fin de incorporar a la planificación fiscal corporativa los principios de control indicados, Minersa asume entre sus prácticas:

La prevención, adoptando decisiones en materia tributaria sobre la base de una interpretación razonable y asesorada de las normativas, evaluando con carácter previo las inversiones u operaciones que presenten una especial particularidad fiscal y, sobre todo, evitando la utilización de estructuras de carácter opaco o artificioso, así como la operativa con sociedades residentes en paraísos fiscales o cualesquiera otras que tengan la finalidad de eludir cargas tributarias.

La colaboración con las administraciones tributarias en la búsqueda de soluciones respecto a prácticas fiscales en los países en los que el Grupo está presente, facilitando la información y la documentación tributaria cuando esta se solicite por las autoridades fiscales, en el menor plazo posible y de forma más completa y, finalmente, fomentando una interlocución continuada con las administraciones tributarias con el fin de reducir los riesgos fiscales y prevenir las conductas susceptibles de generarlos.

c) Riesgos financieros

Las tareas de gestión de los riesgos financieros se basan en la identificación, análisis y seguimiento de las fluctuaciones de los mercados en aquellos elementos que puedan tener efecto sobre los resultados del negocio. Su objeto es definir procesos de medición, control y seguimiento que se materialicen en medidas para minimizar los potenciales efectos adversos y reducir estructuralmente la volatilidad de los resultados. Podemos identificar como riesgos financieros más relevantes, los siguientes:

(i) Riesgo de crédito.

La política general es la cobertura del mayor número de operaciones con seguros de crédito para lo cual la Sociedad tiene firmados los correspondientes contratos anuales que recogen ésta operativa, manteniendo unos niveles mínimos de exposición al riesgo de crédito. Para las operaciones no englobadas en los referidos contratos, fundamentalmente la modalidad de cobro anticipado o las cartas de crédito como medio de pago. Esta política ha derivado en porcentajes históricos de impagos muy limitados por su actividad comercial.

(ii) Riesgo de tipo de cambio.

La Sociedad opera en el ámbito internacional y se encuentra, por tanto, expuesto al riesgo de fluctuación de los tipos de cambio por operaciones con divisas diferentes al euro tanto por los efectos derivados de las operaciones de venta de producto, así como de las operaciones compra de consumibles y energías. Para la cobertura del riesgo de tipo de cambio se realizan los siguientes controles:

Análisis dinámico de los flujos reales y previsionales de entrada y salida de divisas incluyéndose tanto posiciones de balance como los flujos futuros esperados.
Cálculo de la exposición neta en cada uno de los plazos y matching de flujos (cobertura implícita).
Estudio de la contratación de seguros de cambio en las posiciones remanentes.
A partir de los pasos anteriores, las operaciones se cotizan en distintas entidades financieras de primera línea contratándose directamente en las correspondientes mesas de tesorería al mejor precio posible.

(iii) Riesgo de tipos de interés.

La política general de la Sociedad a este respecto es, por la parte de los activos, limitar y controlar la exposición a posibles oscilaciones en el mercado de renta variable y fija. En cuanto a la financiación obtenida, los préstamos contratados por la Sociedad están mayoritariamente referenciados a tipos fijos con el objeto de mitigar la exposición, mientras que las cuentas de crédito se encuentran indexadas al índice Euribor/Libor, siendo su uso actual relativamente bajo. Las políticas de coberturas utilizadas se fundamentan en:

Seguimiento dinámico tanto del volumen de financiación a largo plazo como de los niveles de financiación de circulante mediante cuentas de crédito u otros instrumentos financieros.
Utilización de instrumentos financieros de cobertura cotizados en mercados organizados.
No contratación de operaciones de derivados que no respondan a las necesidades propias del negocio.
Contratación en mercado con entidades financieras de reconocido prestigio y solvencia.

(iv) Riesgo de precio en compras de energía.

El consumo de energía, principalmente gas natural y electricidad, representa un origen de costes operacionales que es inherente al ciclo extractivo e industrial. La fluctuación en las variables que originan sus precios, representada en la natural variabilidad de los mercados globales de commodities energéticas, afecta al coste del proceso productivo y puede incidir en mayor o menor medida en la rentabilidad del negocio. Las políticas aplicadas en este campo se basan en:

Mantener la máxima información de las tendencias de los precios (tanto compra como venta) con la finalidad de prever la estrategia comercial más adecuada con la antelación suficiente.
Monitorización de la evolución de las variables vinculadas a las fórmulas de nuestros insumos energéticos, estudio y análisis de los mecanismos de cobertura adecuados que ofrece el mercado.

(v) Riesgo de tipos de liquidez.

El riesgo de liquidez surge principalmente de vencimiento de obligaciones de deuda, de transacciones con instrumentos derivados, así como de los compromisos de pago con el resto de acreedores ligados a su actividad. Existe una monitorización en continuo de dicho riesgo, asegurando la disponibilidad de los recursos suficientes para hacer frente a dichas obligaciones. Con el fin de alcanzar estos objetivos, Minersa lleva a cabo una gestión prudente del riesgo de liquidez, basada en la adaptación de vencimientos a la maduración de los activos a financiar, la diversificación de las fuentes de financiación empleadas, así como el mantenimiento de disponibilidad financiera inmediatamente utilizable en todo momento.

5. Evolución previsible de la Sociedad

De cara al ejercicio 2023 estimamos una evolución similar al ejercicio precedente. En lo que se refiere a las principales líneas de actuación, se continuará con las investigaciones e inversiones previstas y la mejora de la eficiencia como principales palancas de crecimiento rentable.

6. Adquisiciones de acciones propias

La Junta General de Accionistas celebrada el 29 de junio de 2022 ha otorgado nueva autorización de acuerdo de adquisición de acciones propias por un plazo de cinco años, dejando sin efecto en la parte no utilizada la anterior autorización de fecha de 29 de junio de 2021. El total de acciones propias poseídas directamente por la Sociedad alcanza la cantidad de 27.807.

7. Periodo Medio de Pago a Proveedores

El periodo medio de pago se ajusta a lo establecido en la normativa siendo la media de pago de 31 días.

8. Acontecimientos posteriores al cierre

Con fecha 25 de enero de 2023 el Consejo de Administración ha acordado distribuir un dividendo a cuenta del resultado del ejercicio 2022 de 28 euros brutos por acción. Al margen de este hecho, no se ha producido desde la fecha de cierre de las presentes cuentas anuales, hasta la fecha de formulación de las mismas, ningún otro hecho de relevancia.

9. Informe anual de Gobierno Corporativo

El IAGC forma parte del Informe de Gestión, que se incluye como Anexo I, y puede consultarse en la página web de la CNMV.

10. Informe anual de Remuneraciones al Consejo

El IARC forma parte del Informe de Gestión, que se incluye como Anexo II, y puede consultarse en la página web de la CNMV.

11. Estado de Información No Financiera

Se incluye como Anexo III a este Informe de Gestión, y formando parte integrante del mismo, el Estado de Información No Financiera requerido por el Real Decreto Ley 18/2019, de 24 de noviembre, por el que se modifican el Código de Comercio, el Texto Refundido de la Ley de Sociedades de Capital aprobado por el Real Decreto Ley 1/2010, de 2 de julio, y la Ley 22/2015, de 20 de julio, de Auditoría de Cuentas.

Getxo, 29 de marzo de 2023

Anexo I

Informe Anual de Gobierno Corporativo | MINERSA

Minerales y Productos Derivados, S.A.

Informe Anual de Gobierno Corporativo correspondiente al ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2022

INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS

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DATOS IDENTIFICATIVOS DEL EMISOR

Fecha fin del ejercicio de referencia: 31/12/2022

CIF: A-48008502

Denominación Social: MINERALES Y PRODUCTOS DERIVADOS, S.A.

Domicilio social: AVENIDA ALGORTA 16 (GETXO) VIZCAYA

INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS

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A. ESTRUCTURA DE LA PROPIEDAD

A.1.# INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS

A. Capital social y derechos de voto

Complete el siguiente cuadro sobre el capital social y los derechos de voto atribuidos, incluidos, en su caso, los correspondientes a las acciones con voto por lealtad, a la fecha de cierre del ejercicio:

Indique si los estatutos de la sociedad contienen la previsión de voto doble por lealtad: [ ] [√] Sí No

Fecha de última modiﬁcación	Capital social (€)	Número de acciones	Número de derechos de voto
21/06/2000	4.639.077,00	515.453	515.453

Indique si existen distintas clases de acciones con diferentes derechos asociados: [ ] [√] Sí No

A.2. Detalle los titulares directos e indirectos de participaciones signiﬁcativas a la fecha de cierre del ejercicio, incluidos los consejeros que tengan una participación signiﬁcativa:

Nombre o denominación social del accionista	% derechos de voto atribuidos a las acciones (Directo)	% derechos de voto atribuidos a las acciones (Indirecto)	% total de derechos de voto
DON ALEJANDRO AZNAR SAINZ	0,98	5,55	6,53
SERANTES INVERSIONES GLOBALES, S.L.	5,55	0,00	5,55
LOMBARD INTERNATIONAL ASSURANCE, S.A.	15,69	0,00	15,69
PROMOCIONES ARIER, S.L.	15,67	0,00	15,67
LIPPERINVEST 2003, S.L.	12,75	0,00	12,75
DOÑA MARIA ISABEL LIPPERHEIDE AGUIRRE	0,19	12,75	12,95

Detalle de la participación indirecta:

Nombre o denominación social del titular indirecto	Nombre o denominación social del titular directo	% derechos de voto atribuidos a las acciones	% derechos de voto a través de instrumentos ﬁnancieros	% total de derechos de voto
Sin datos	Sin datos	Sin datos	Sin datos	Sin datos

Indique los movimientos en la estructura accionarial más signiﬁcativos acaecidos durante el ejercicio:

Movimientos más signiﬁcativos

Ninguno.

A.3. Detalle, cualquiera que sea el porcentaje, la participación al cierre del ejercicio de los miembros del consejo de administración que sean titulares de derechos de voto atribuidos a acciones de la sociedad o a través de instrumentos ﬁnancieros, excluidos los consejeros que se hayan identiﬁcado en el apartado A.2, anterior:

Nombre o denominación social del consejero	% derechos de voto atribuidos a las acciones (Directo)	% total de derechos de voto (Directo)
DON ALBERTO BARRENECHEA ARTECHE	0,65	0,65
DON ALBERTO BARRENECHEA GUIMON	2,91	2,91
DOÑA RUTH GUZMÁN LÓPEZ DE LAMADRID	0,00	0,00
DON JAIME GONZALO BLASI	0,00	0,00
DON FRANCISCO JAVIER GUZMAN URIBE	0,19	0,19
DON IGNACIO MARCO-GARDOQUI IBAÑEZ	0,63	0,63

% total de derechos de voto titularidad de miembros del consejo de administración: 23,86

Detalle de la participación indirecta:

Nombre o denominación social del consejero	Nombre o denominación social del titular directo	% derechos de voto atribuidos a las acciones (incluidos votos por lealtad)	% derechos de voto a través de instrumentos ﬁnancieros	% total de derechos de voto	Del % total de derechos de voto atribuidos a las acciones, indique, en su caso, el % de los votos adicionales atribuidos que corresponden a las acciones con voto por lealtad
Sin datos	Sin datos	Sin datos	Sin datos	Sin datos	Sin datos

Detalle el porcentaje total de derechos de voto representados en el consejo:

% total de derechos de voto representados en el consejo de administración: 23,86

A.4. Indique, en su caso, las relaciones de índole familiar, comercial, contractual o societaria que existan entre los titulares de participaciones signiﬁcativas, en la medida en que sean conocidas por la sociedad, salvo que sean escasamente relevantes o deriven del giro o tráﬁco comercial ordinario, excepto las que se informen en el apartado A.6:

Nombre o denominación social relacionados	Tipo de relación	Breve descripción
Sin datos	Sin datos	Sin datos

A.5. Indique, en su caso, las relaciones de índole comercial, contractual o societaria que existan entre los titulares de participaciones signiﬁcativas, y la sociedad y/o su grupo, salvo que sean escasamente relevantes o deriven del giro o tráﬁco comercial ordinario:

Nombre o denominación social relacionados	Tipo de relación	Breve descripción
Sin datos	Sin datos	Sin datos

A.6. Describa las relaciones, salvo que sean escasamente relevantes para las dos partes, que existan entre los accionistas signiﬁcativos o representados en el consejo y los consejeros, o sus representantes, en el caso de administradores persona jurídica. Explique, en su caso, cómo están representados los accionistas signiﬁcativos. En concreto, se indicarán aquellos consejeros que hubieran sido nombrados en representación de accionistas signiﬁcativos, aquellos cuyo nombramiento hubiera sido promovido por accionistas signiﬁcativos, o que estuvieran vinculados a accionistas signiﬁcativos y/o entidades de su grupo, con especiﬁcación de la naturaleza de tales relaciones de vinculación. En particular, se mencionará, en su caso, la existencia, identidad y cargo de miembros del consejo, o representantes de consejeros, de la sociedad cotizada, que sean, a su vez, miembros del órgano de administración, o sus representantes, en sociedades que ostenten participaciones signiﬁcativas de la sociedad cotizada o en entidades del grupo de dichos accionistas signiﬁcativos:

Nombre o denominación social del consejero o representante, vinculado	Nombre o denominación social del accionista signiﬁcativo vinculado	Denominación social de la sociedad del grupo del accionista signiﬁcativo	Descripción relación/cargo
DON IGNACIO MARCO- GARDOQUI IBAÑEZ	PROMOCIONES ARIER, S.L.	PROMOCIONES ARIER, S.L.	Don Ignacio Marco- Gardoqui Ibañez es representante de uno de los miembros del Consejo de Administración de Promociones Arier, S.L. Asimismo, es socio de la misma.
DOÑA MARIA ISABEL LIPPERHEIDE AGUIRRE	LIPPERINVEST 2003, S.L.	LIPPERINVEST 2003, S.L.	Doña María Isabel Lipperheide Aguirre es socia única de la mercantil Lipperinvest 2003, S.L.
DON ALEJANDRO AZNAR SAINZ	SERANTES INVERSIONES GLOBALES, S.L.	SERANTES INVERSIONES GLOBALES, S.L.	Don Alejandro Aznar Sainz es socio único de la mercantil Punta Sollana Inversiones S.L., administradora única y socia única de Serantes Inversiones Globales S.L. (anteriormente denominada Ibaizabal de Cartera S.L.)

A.7. Indique si han sido comunicados a la sociedad pactos parasociales que la afecten según lo establecido en los artículos 530 y 531 de la Ley de Sociedades de Capital. En su caso, descríbalos brevemente y relacione los accionistas vinculados por el pacto:

[ ] [√] Sí No

Indique si la sociedad conoce la existencia de acciones concertadas entre sus accionistas. En su caso, descríbalas brevemente:

[ ] [√] Sí No

En el caso de que durante el ejercicio se haya producido alguna modiﬁcación o ruptura de dichos pactos o acuerdos o acciones concertadas, indíquelo expresamente:

A.8. Indique si existe alguna persona física o jurídica que ejerza o pueda ejercer el control sobre la sociedad de acuerdo con el artículo 5 de la Ley del Mercado de Valores. En su caso, identifíquela:

[ ] [√] Sí No

A.9. Complete los siguientes cuadros sobre la autocartera de la sociedad:

A fecha de cierre del ejercicio:

Número de acciones directas	Número de acciones indirectas(*)	% total sobre capital social
27.807	5,39

(*) A través de:

Nombre o denominación social del titular directo de la participación	Número de acciones directas
Sin datos	Sin datos

Explique las variaciones signiﬁcativas habidas durante el ejercicio:

Explique las variaciones signiﬁcativas

No ha habido variaciones signiﬁcativas durante el ejercicio.

A.10. Detalle las condiciones y plazo del mandato vigente de la junta de accionistas al consejo de administración para emitir, recomprar o transmitir acciones propias:

El Consejo de Administración cuenta con autorización vigente para la adquisición de acciones propias, otorgada por la Junta General Ordinaria de accionistas celebrada con fecha 29 de junio de 2022. Dicha autorización comprende la posible adquisición de acciones propias, a título de compraventa y demás modalidades admitidas en Derecho, hasta el límite de autocartera establecido legalmente, por un precio mínimo del valor nominal, siendo el precio máximo aquél que sea superior de los siguientes: el equivalente al de cotización a la fecha de realización de cada operación o el equivalente al 100% del valor en libros del último ejercicio consolidado cerrado, así como para aceptar en prenda sus propias acciones dentro de los límites anteriormente señalados, y para enajenar o amortizar posteriormente las acciones adquiridas.# INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 8 / 66

Esta autorización incluye expresamente las adquisiciones que tengan por objeto acciones que hayan de ser entregadas directamente a los trabajadores o administradores de la sociedad, o como consecuencia del ejercicio de derechos de opción de los que aquéllos sean titulares. Dicha autorización tiene un plazo de cinco años.

A.11. Capital ﬂotante estimado: %

Capital ﬂotante estimado
39,35

A.12. Indique si existe cualquier restricción (estatutaria, legislativa o de cualquier índole) a la transmisibilidad de valores y/o cualquier restricción al derecho de voto. En particular, se comunicará la existencia de cualquier tipo de restricciones que puedan diﬁcultar la toma de control de la sociedad mediante la adquisición de sus acciones en el mercado, así como aquellos regímenes de autorización o comunicación previa que, sobre las adquisiciones o transmisiones de instrumentos ﬁnancieros de la compañía, le sean aplicables por normativa sectorial.


[  ] [ √ ] Sí	No

A.13. Indique si la junta general ha acordado adoptar medidas de neutralización frente a una oferta pública de adquisición en virtud de lo dispuesto en la Ley 6/2007.


[  ] [ √ ] Sí	No

En su caso, explique las medidas aprobadas y los términos en que se producirá la ineﬁciencia de las restricciones:

A.14. Indique si la sociedad ha emitido valores que no se negocian en un mercado regulado de la Unión Europea.


[  ] [ √ ] Sí	No

En su caso, indique las distintas clases de acciones y, para cada clase de acciones, los derechos y obligaciones que conﬁera:

B. JUNTA GENERAL

B.1. Indique y, en su caso detalle, si existen diferencias con el régimen de mínimos previsto en la Ley de Sociedades de Capital (LSC) respecto al quórum de constitución de la junta general:


[  ] [ √ ] Sí	No

B.2. Indique y, en su caso, detalle si existen diferencias con el régimen previsto en la Ley de Sociedades de Capital (LSC) para la adopción de acuerdos sociales:


[ √ ] [  ] Sí	No

Mayoría reforzada distinta a la establecida en el artículo 201.2 LSC para los supuestos del 194.1 LSC:
Otros supuestos de mayoría reforzada:
% establecido por la entidad para la adopción de acuerdos: 66,66
0,00

El régimen de adopción de acuerdos sociales contenido en los Estatutos Sociales no diﬁere del previsto en la Ley, con las siguientes particularidades: para la modiﬁcación del artículo 18 de los Estatutos Sociales, que regula la composición del Consejo de Administración, con independencia de los quórums de asistencia reforzados que exija la Ley será necesaria una mayoría de votos que representen, al menos, las dos terceras partes del capital social.

INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 9 / 66

B.3. Indique las normas aplicables a la modiﬁcación de los estatutos de la sociedad. En particular, se comunicarán las mayorías previstas para la modiﬁcación de los estatutos, así como, en su caso, las normas previstas para la tutela de los derechos de los socios en la modiﬁcación de los estatutos.

Con la excepción señalada en el apartado B.2 anterior, no existen diferencias en el régimen de modiﬁcación de los Estatutos Sociales con respecto al previsto en la Ley de Sociedades de Capital.

B.4. Indique los datos de asistencia en las juntas generales celebradas en el ejercicio al que se reﬁere el presente informe y los de los dos ejercicios anteriores:

Fecha junta general	% de presencia física	% en representación	Total
15/06/2020	41,29	45,04	86,33	23,88
29/06/2021	46,84	34,05	80,89	18,36
29/06/2022	32,04	47,68	79,72	19,26

B.5. Indique si en las juntas generales celebradas en el ejercicio ha habido algún punto del orden del día que, por cualquier motivo, no haya sido aprobado por los accionistas:


[  ] [ √ ] Sí	No

B.6. Indique si existe alguna restricción estatutaria que establezca un número mínimo de acciones necesarias para asistir a la junta general, o para votar a distancia:


[ √ ] [  ] Sí	No

Número de acciones necesarias para asistir a la junta general: 400
Número de acciones necesarias para votar a distancia: 1

B.7. Indique si se ha establecido que determinadas decisiones, distintas a las establecidas por Ley, que entrañan una adquisición, enajenación, la aportación a otra sociedad de activos esenciales u otras operaciones corporativas similares, deben ser sometidas a la aprobación de la junta general de accionistas:


[  ] [ √ ] Sí	No

INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 10 / 66

B.8. Indique la dirección y modo de acceso a la página web de la sociedad a la información sobre gobierno corporativo y otra información sobre las juntas generales que deba ponerse a disposición de los accionistas a través de la página web de la Sociedad:

Los contenidos de gobierno corporativo y otra información sobre las últimas juntas generales son directamente accesibles a través de la página web corporativa de la sociedad: www.minersa.com., en el apartado de Accionistas e Inversores.

INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 11 / 66

C. ESTRUCTURA DE LA ADMINISTRACION DE LA SOCIEDAD

C.1. Consejo de administración

C.1.1 Número máximo y mínimo de consejeros previstos en los estatutos sociales y el número ﬁjado por la junta general:

Número máximo de consejeros: 11
Número mínimo de consejeros: 5
Número de consejeros ﬁjado por la junta: 8

C.1.2 Complete el siguiente cuadro con los miembros del consejo:

Nombre o denominación social del consejero	Categoría del consejero	Cargo en el consejo	Fecha primer nombramiento	Fecha último nombramiento	Procedimiento de elección
DON JAIME GONZALO BLASI	Independiente	CONSEJERO	24/06/2015	26/06/2019	ACUERDO JUNTA GENERAL DE ACCIONISTAS
DON ALBERTO BARRENECHEA GUIMON	Ejecutivo	PRESIDENTE- CONSEJERO DELEGADO	16/12/1992	26/06/2019	ACUERDO JUNTA GENERAL DE ACCIONISTAS
DON FRANCISCO JAVIER GUZMAN URIBE	Dominical	CONSEJERO	22/09/1983	26/06/2019	ACUERDO JUNTA GENERAL DE ACCIONISTAS
DOÑA MARIA ISABEL LIPPERHEIDE AGUIRRE	Dominical	CONSEJERO	29/07/2010	29/06/2021	ACUERDO JUNTA GENERAL DE ACCIONISTAS
DON ALBERTO BARRENECHEA ARTECHE	Dominical	CONSEJERO	29/09/2021	29/09/2021	COOPTACION
DON ALEJANDRO AZNAR SAINZ	Dominical	CONSEJERO	29/06/2021	29/06/2021	ACUERDO JUNTA GENERAL DE ACCIONISTAS

INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 12 / 66

Nombre o denominación social del consejero	Representante	Categoría del consejero	Cargo en el consejo	Fecha primer nombramiento	Fecha último nombramiento	Procedimiento de elección
DOÑA RUTH GUZMÁN LÓPEZ DE LAMADRID		Independiente	CONSEJERO COORDINADOR INDEPENDIENTE	24/06/2015	26/06/2019	ACUERDO JUNTA GENERAL DE ACCIONISTAS
DON IGNACIO MARCO- GARDOQUI IBAÑEZ		Dominical	CONSEJERO	29/06/2022	29/06/2022	ACUERDO JUNTA GENERAL DE ACCIONISTAS

Número total de consejeros: 8

Indique los ceses que, ya sea por dimisión o por acuerdo de la junta general, se hayan producido en el consejo de administración durante el periodo sujeto a información:

Nombre o denominación social del consejero	Categoría del consejero en el momento del cese	Fecha del último nombramiento	Fecha de baja	Comisiones especializadas de las que era miembro	Indique si el cese se ha producido antes del ﬁn del mandato	Causa del cese, cuando se haya producido antes del término del mandato y otras observaciones; información sobre si el consejero ha remitido una carta al resto de miembros del consejo y, en el caso de ceses de consejeros no ejecutivos, explicación o parecer del consejero que ha sido cesado por la junta general
PROMOCIONES ARIER, S.L.	Dominical	27/06/2018	27/06/2022		NO	La sociedad Promociones Arier, S.L. de conformidad con el régimen legal vigente en el que no cabe el nombramiento y/o reelección de consejeros personas jurídicas en sociedades cotizadas, ha visto caducar su cargo a la fecha de celebración de la Junta General de Accionistas de 29 de junio de 2022 de conformidad con lo dispuesto en el artículo 145 del Reglamento del Registro Mercantil.

C.1.3 Complete los siguientes cuadros sobre los miembros del consejo y su distinta categoría:

CONSEJEROS EJECUTIVOS

| Nombre o denominación social del consejero | Cargo en el organigrama de la sociedad | Perﬁl # INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS

CONSEJEROS EXTERNOS DOMINICALES

DON FRANCISCO JAVIER GUZMÁN URIBE

Licenciado en Derecho por la Universidad de Deusto, y Diplomado en Economía por la misma Universidad. Don Francisco Javier Guzmán Uribe ha desarrollado su actividad profesional principalmente en el sector del transporte y la logística. Ha sido Consejero-Delegado de Doman, S.A. entre los años 1976 y 2007. También ha sido consejero del Banco de Vitoria, S.A. entre los años 1992 y 2003.

DOÑA MARIA ISABEL LIPPERHEIDE AGUIRRE

LIPPERINVEST 2003, S.L. Nacida en Bilbao en 1957. Diplomada en Turismo por la Universidad de Deusto (1977). Estudios de ADE (2000). Doña Isabel Lipperheide Aguirre ha formado parte de los siguientes consejos de administración: Refinalsa (empresa dedicada a la producción de aleaciones de aluminio), Valcritec, Brunara (del Grupo BBV), Diario de La Rioja (perteneciente al Grupo Vocento) y Falcon (compañía dedicada a la inversión inmobiliaria). En la actualidad gestiona la compañía Dehesa de Frías (explotación agrícola y ganadera).

DON ALBERTO BARRENECHEA ARTECHE

Nacido en Bilbao en 1982. Licenciado en Administración y Dirección de Empresas por la Universidad de Navarra, Máster en Análisis Financiero y Valoración de Empresas impartido por CUNEF y IEAF (Instituto Español de Analistas Financieros), Programa de Finanzas Corporativas en la Universidad de Nueva York (NYU) y Programa IESE de la Universidad de Navarra. En su trayectoria profesional cuenta con más de 15 años de experiencia en el sector financiero. Ha trabajado en Consulnor (Grupo Banca March), BlackRock y BBVA AM. En la actualidad desempeña su actividad profesional en la compañía Diaphanum S.V.

DON ALEJANDRO AZNAR SAINZ

SERANTES INVERSIONES GLOBALES, S.L. Nacido en Madrid en 1961. Licenciado en Ciencias Económicas y Empresariales (American College, Leysin 1983). MBA (Instituto de Empresa, Madrid 1984). D. Alejandro Aznar Sainz ha desarrollado su actividad profesional principalmente en el sector naviero, en el que cuenta con una amplia experiencia. En la actualidad es Presidente del Grupo Financiero Ibaizabal, de la Asociación de Navieros Vascos, del Clúster Marítimo Español, del Comité Español de Lloyd’s Register, del Comisión de Economía Azul de la CEOE. Por otro lado, al margen del sector marítimo, ostenta la presidencia de Vinos de los Herederos del Marqués de Riscal y del Consejo Asesor Regional BBVA Zona Norte. Como reconocimientos más significativos de su trayectoria empresarial, cuenta con las siguientes distinciones: Premio Mejor Empresario Vasco 2006, Cruz del Mérito Naval 2015, Cruz al Mérito de la guardia Civil 2017, Gran Cruz del Mérito Naval con distintivo blanco 2019.

DON IGNACIO MARCO-GARDOQUI IBAÑEZ

PROMOCIONES ARIER, S.L. Nacido en Bilbao en 1947. Licenciado en Económicas y Empresariales por la Universidad de Deusto. D. Ignacio Marco-Gardoqui Ibáñez tiene una amplia trayectoria profesional, ha trabajado para entidades financieras, ha ejercido la docencia, la consultoría y cuenta con un gran reconocimiento en el mundo de la prensa, en el que participa activamente como comentarista económico y articulista en el Grupo Vocento. A su vez, ha desarrollado una amplia experiencia en el mundo industrial a través de su presencia y su participación activa en numerosos Consejos de Administración. Anteriormente ha pertenecido, entre otros, a los Consejos de Administración de Técnicas Reunidas, Banco del Comercio, IBV, del Banco de Crédito Local, Progénika Biopharma y Tubacex S.A. Asimismo, ha sido Presidente de Naturgás y Vicepresidente de Viscofan.

| Nombre o denominación social del consejero | Nombre o denominación del accionista significativo a quien representa o que ha propuesto su nombramiento | Perfil # INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 17 / 66

Tras la entrada en vigor de la Ley y la modificación de la Política de selección y nombramiento de consejeros, en los procedimientos de selección de los miembros del consejo de administración:

Se vela porque se favorezca la diversidad respecto a cuestiones como la edad, el género, la discapacidad o la formación y experiencia profesionales, fomentándose por tanto la concurrencia en el consejo de administración de distintos perfiles, de tal forma que se enriquezca la toma de decisiones y se aporten puntos de vista plurales.
Se evita cualquier tipo de sesgo implícito que pueda suponer discriminación, entre otras, por razones de sexo, origen étnico, edad o discapacidad. En especial, se evita cualquier tipo de sesgo que dificulte la selección y nombramiento de consejeras en un número que permita alcanzar una presencia equilibrada de mujeres y hombres.
Se trabaja para hacer efectivo el objetivo de que en el más breve plazo posible el género menos representado sea al menos del 30 % del total de miembros del consejo de administración.

Asimismo, de conformidad con las recomendaciones de Buen Gobierno Corporativo y con la nueva Directiva de la UE 2022/2381 del Parlamento Europeo y del Consejo de 23 de noviembre de 2022 relativa a un mejor equilibrio de género entre los administradores de las sociedades cotizadas y a medidas conexas, se ha empezado a estudiar la manera de alcanzar el objetivo de que los miembros del sexo menos representado ocupen como mínimo el 40 % de los puestos de administrador no ejecutivo o que los miembros del sexo menos representado ocupen como mínimo el 33 % del total de puestos de administrador, incluidos los de administrador tanto ejecutivo como no ejecutivo.

C.1.6 Explique las medidas que, en su caso, hubiese convenido la comisión de nombramientos para que los procedimientos de selección no adolezcan de sesgos implícitos que obstaculicen la selección de consejeras, y que la compañía busque deliberadamente e incluya entre los potenciales candidatos, mujeres que reúnan el perfil profesional buscado y que permita alcanzar una presencia equilibrada de mujeres y hombres. Indique también si entre estas medidas está la de fomentar que la compañía cuente con un número significativo de altas directivas:

Explicación de las medidas

Todas las Comisiones con que cuenta el Consejo de Administración están sometidas a los mismos principios que rigen la actuación de éste, de conformidad con lo dispuesto en el artículo 1 de su Reglamento. El Consejo de Administración de Minerales y Productos Derivados, S.A. cuenta con una Política de selección y nombramiento de consejeros que persigue, entre otros fines, conseguir que en la composición del mismo, se refleje, la diversidad de género, asegurando que, en todo caso, en el proceso de selección de candidatos se evite cualquier sesgo implícito que pueda implicar discriminación alguna y se promueva la presencia equilibrada de mujeres y hombres.

Cuando a pesar de las medidas que, en su caso, se hayan adoptado, sea escaso o nulo el número de consejeras o altas directivas, explique los motivos que lo justifiquen:

Explicación de los motivos

No aplicable.

C.1.7 Explique las conclusiones de la comisión de nombramientos sobre la verificación del cumplimiento de la política dirigida a favorecer una composición apropiada del consejo de administración.

La Comisión de Nombramientos y Retribuciones se rige, en la selección de los consejeros, por los principios de solvencia, competencia y experiencia. La Comisión de Nombramientos y Retribuciones considera que la Sociedad está cumpliendo con la Política de selección y nombramiento de consejeros y con el principio de diversidad recogido en la misma, evitándose cualquier tipo de sesgo implícito que pueda implicar discriminación alguna, entre otras, por razones de sexo, origen étnico, edad o discapacidad en todo proceso de selección de candidatos.

INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 18 / 66

C.1.8 Explique, en su caso, las razones por las cuales se han nombrado consejeros dominicales a instancia de accionistas cuya participación accionarial es inferior al 3% del capital:

Nombre o denominación social del accionista	Justificación
DON FRANCISCO JAVIER GUZMAN URIBE	El Consejero D. Francisco Javier Guzmán Uribe fue nombrado Consejero a instancia de accionistas significativos con participación accionarial superior al 3% del capital que, actualmente, no ostentan ya dicha participación. No obstante, dado su perfil profesional y experiencia acreditada, se mantiene su pertenencia al Consejo de Administración.
DON ALBERTO BARRENECHEA ARTECHE	Se ha nombrado consejero a D Alberto Barrenechea Arteche tras valorar sus conocimientos en materias, mercados y sectores claves para el negocio de la Sociedad, así como su experiencia y valía profesional. Su nombramiento no se ha debido a su condición de accionista, siendo así que su participación en el capital social, no es significativa.

Indique si no se han atendido peticiones formales de presencia en el consejo procedentes de accionistas cuya participación accionarial es igual o superior a la de otros a cuya instancia se hubieran designado consejeros dominicales. En su caso, explique las razones por las que no se hayan atendido:

[ ] Sí [ √ ] No

C.1.9 Indique, en el caso de que existan, los poderes y las facultades delegadas por el consejo de administración, incluyendo los relativos a la posibilidad de emitir o recomprar acciones, en consejeros o en comisiones del consejo:

Nombre o denominación social del consejero o comisión	Breve descripción
ALBERTO BARRENECHEA GUIMON	Tiene delegadas todas las facultades del Consejo de Administración, excepto aquellas que son indelegables por Ley.

C.1.10 Identiﬁque, en su caso, a los miembros del consejo que asuman cargos de administradores, representantes de administradores o directivos en otras sociedades que formen parte del grupo de la sociedad cotizada:

Nombre o denominación social del consejero	Denominación social de la entidad del grupo	Cargo	¿Tiene funciones ejecutivas?
DON ALBERTO BARRENECHEA GUIMON	SENEGAL MINES, S.A.	CONSEJERO	NO
DON ALBERTO BARRENECHEA GUIMON	VERGENOEG MINING COMPANY (PTY) LTD	CONSEJERO	NO
DON ALBERTO BARRENECHEA GUIMON	S.A.U. SULQUISA	PRESIDENTE	NO
DON ALBERTO BARRENECHEA GUIMON	DERIVADOS DEL FLUOR, S.A.U.	PRESIDENTE Y CONSEJERO DELEGADO	SI
DON ALBERTO BARRENECHEA GUIMON	SEPIOL, S.A.U.	PRESIDENTE Y CONSEJERO DELEGADO	SI

INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 19 / 66

Nombre o denominación social del consejero	Denominación social de la entidad del grupo	Cargo	¿Tiene funciones ejecutivas?
DON ALBERTO BARRENECHEA GUIMON	MERCADOS MUNDIALES IMPORT EXPORT S.A.U.	PRESIDENTE	NO
DON ALBERTO BARRENECHEA GUIMON	MPD FLUORSPAR, S.L.U.	ADMINISTRADOR ÚNICO	SI
DON ALBERTO BARRENECHEA GUIMON	FLUORITAS ASTURIANAS, S.L.U.	PRESIDENTE	NO
DON ALBERTO BARRENECHEA GUIMON	ANHYDRITEC, S.L.U	PRESIDENTE	NO
DON FRANCISCO JAVIER GUZMAN URIBE	DERIVADOS DEL FLUOR, S.A.U.	CONSEJERO	NO
DON FRANCISCO JAVIER GUZMAN URIBE	SEPIOL, S.A.U.	CONSEJERO	NO
DOÑA MARIA ISABEL LIPPERHEIDE AGUIRRE	DERIVADOS DEL FLUOR, S.A.U.	REPRESENTANTE DE LIPPERINVEST 2003, S.L.U.	CONSEJERO
DOÑA MARIA ISABEL LIPPERHEIDE AGUIRRE	SEPIOL, S.A.U.	CONSEJERA	NO
DON ALEJANDRO AZNAR SAINZ	DERIVADOS DEL FLÚOR, S.A.U.	REPRESENTANTE DE SERANTES INVERSIONES GLOBALES, S.L.U.	CONSEJERO
DON ALEJANDRO AZNAR SAINZ	SEPIOL, S.A.U.	REPRESENTANTE DE SERANTES INVERSIONES GLOBALES, S.L.U.	CONSEJERO
DON IGNACIO MARCO- GARDOQUI IBAÑEZ	SEPIOL, S.A.U.	REPRESENTANTE DE PROMOCIONES ARIER, S.L.	CONSEJERO
DON IGNACIO MARCO- GARDOQUI IBAÑEZ	DERIVADOS DEL FLÚOR, S.A.U.	REPRESENTANTE DE PROMOCIONES ARIER, S.L.	CONSEJERO

C.1.11 Detalle los cargos de consejero, administrador o director, o representante de los mismos, que desempeñen los consejeros o representantes de consejeros miembros del consejo de administración de la sociedad en otras entidades, se traten o no de sociedades cotizadas:

Identiﬁcación del consejero o representante	Denominación social de la entidad, cotizada o no	Cargo
DON ALEJANDRO AZNAR SAINZ	CÁMARA OFICIAL DE COMERCIO, INDUSTRIA, SERVICIOS Y NAVEGACIÓN DE BILBAO (PLENO)	CONSEJERO
DON ALEJANDRO AZNAR SAINZ	CONSEJO ASESOR REGIONAL BBVA ZONA NORTE	PRESIDENTE
DON ALEJANDRO AZNAR SAINZ	COMITÉ ESPAÑOL DE LLOYD´S REGISTER	PRESIDENTE
DON ALEJANDRO AZNAR SAINZ	COMISIÓN PERMANENTE DE LA CEOE	PRESIDENTE
DON ALEJANDRO AZNAR SAINZ	ASOCIACION DE NAVIEROS ESPAÑOLES	CONSEJERO
DON ALEJANDRO AZNAR SAINZ	CLÚSTER MARÍTIMO ESPAÑOL	PRESIDENTE
DON ALEJANDRO AZNAR SAINZ	ASOCIACIÓN DE NAVIEROS VASCOS	PRESIDENTE
DON ALEJANDRO AZNAR SAINZ	VINOS DE LOS HEREDEROS DEL MARQUÉS DEL RISCAL, S.A.	PRESIDENTE
DON ALEJANDRO AZNAR SAINZ	GRUPO FINANCIERO IBAIZABAL,S.L.	ADMINISTRADOR UNICO
DON ALEJANDRO AZNAR SAINZ	PUNTA SOLLANA INVERSIONES, S.L.	PRESIDENTE
DON ALEJANDRO AZNAR SAINZ	BILBAÍNA DE INVERSIÓN Y CONTROL, S.L.	ADMINISTRADOR UNICO
DOÑA RUTH GUZMÁN LÓPEZ DE LAMADRID	AMBAR CAPITAL,S.L.	PRESIDENTE
DON FRANCISCO JAVIER GUZMAN URIBE	SMART COWORKING, S.L.	ADMINISTRADOR SOLIDARIO
DON FRANCISCO JAVIER GUZMAN URIBE	CALIMBUS, S.L.	ADMINISTRADOR SOLIDARIO
DON ALBERTO BARRENECHEA ARTECHE	ABRA IMPORTACIONES, S.L.	ADMINISTRADOR UNICO
DON IGNACIO MARCO-GARDOQUI IBAÑEZ	PROMOCIONES ARIER, S.L.	REPRESENTANTE DE CONSEJERO
DON IGNACIO MARCO-GARDOQUI IBAÑEZ	GARDOQUI E HIJOS, S.L.	CONSEJERO
DON ALEJANDRO AZNAR SAINZ	CONSEJO GENERAL ALIANZA POR IBEROAMÉRICA (CEAPI)	VICEPRESIDENTE
DOÑA MARIA ISABEL LIPPERHEIDE AGUIRRE	LIPPERINVEST 2003, S.L.	ADMINISTRADOR SOLIDARIO
DOÑA MARIA ISABEL LIPPERHEIDE AGUIRRE	DEHESA FRIAS, S.L.	ADMINISTRADOR SOLIDARIO
DOÑA MARIA ISABEL LIPPERHEIDE AGUIRRE	INVERSIONES IRURITA, S.A.

INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 20 / 66# INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS

Identiﬁcación del consejero o representante

Denominación social de la entidad, cotizada o no	Cargo
ALBORGA UNO, S.L.	ADMINISTRADOR UNICO
ALBORGA DOS, S.L.	ADMINISTRADOR UNICO
OCHOSOLO, S.L.	ADMINISTRADOR UNICO
BIZKERRI 2022, S.L.	ADMINISTRADOR UNICO
PALACIO DE ARRILUCE, S.L.	ADMINISTRADOR UNICO
WELZIA INVESTMENTS, S.L.	REPRESENTANTE DE CONSEJERO

Del detalle superior los cargos remunerados son:

D. IGNACIO MARCO-GARDOQUI IBAÑEZ: GARDOQUI E HIJOS, S.L.
D. ALEJANDRO AZNAR SAINZ: VINOS DE LOS HEREDEROS DEL MARQUÉS DE RISCAL, S.A.
DOÑA MARIA ISABEL LIPPERHEIDE AGUIRRE: DEHESA FRIAS, S.L.
DOÑA MARIA ISABEL LIPPERHEIDE AGUIRRE: INVERSIONES IRURITA, S.A.

Indique, en su caso, las demás actividades retribuidas de los consejeros o representantes de los consejeros, cualquiera que sea su naturaleza, distinta de las señaladas en el cuadro anterior.

Identiﬁcación del consejero o representante	Demás actividades retribuidas
DON IGNACIO MARCO-GARDOQUI IBAÑEZ	GRUPO VOCENTO - ARTICULISTA
DOÑA RUTH GUZMÁN LÓPEZ DE LAMADRID	AMBAR CAPITAL, S.L. - ASESORAMIENTO FINANCIERO
DON ALBERTO BARRENECHEA ARTECHE	ABRA PARTNERS M&A, S.L. - SERVICIOS PROFESIONALES

C.1.12

Indique y, en su caso explique, si la sociedad ha establecido reglas sobre el número máximo de consejos de sociedades de los que puedan formar parte sus consejeros, identiﬁcando, en su caso, dónde se regula:

[  ] [ √ ] Sí No

C.1.13

Indique los importes de los conceptos relativos a la remuneración global del consejo de administración siguientes:

Remuneración devengada en el ejercicio a favor del consejo de administración (miles de euros): 1.256
Importe de los fondos acumulados por los consejeros actuales por sistemas de ahorro a largo plazo con derechos económicos consolidados (miles de euros):
Importe de los fondos acumulados por los consejeros actuales por sistemas de ahorro a largo plazo con derechos económicos no consolidados (miles de euros):
Importe de los fondos acumulados por los consejeros antiguos por sistemas de ahorro a largo plazo (miles de euros):

C.1.14

Identifique a los miembros de la alta dirección que no sean a su vez consejeros ejecutivos, e indique la remuneración total devengada a su favor durante el ejercicio:

Nombre o denominación social	Cargo/s
Sin datos

C.1.15

Indique si se ha producido durante el ejercicio alguna modiﬁcación en el reglamento del consejo:

[  ] [ √ ] Sí No

C.1.16

Indique los procedimientos de selección, nombramiento, reelección y remoción de los consejeros. Detalle los órganos competentes, los trámites a seguir y los criterios a emplear en cada uno de los procedimientos.

Conforme establece el Reglamento del Consejo de Administración, los Consejeros serán designados por la Junta General o por el Consejo de Administración, de conformidad con las previsiones contenidas en la Ley y en los Estatutos Sociales; asimismo se tendrá en cuenta lo establecido en la Política de selección y nombramiento de consejeros. El Consejo de Administración, en el ejercicio de sus facultades de propuesta a la Junta General y de cooptación, procurará que en su composición los consejeros externos o no ejecutivos representen una mayoría sobre los ejecutivos, procurando a su vez que dentro del grupo de consejeros externos se integren los titulares de participaciones signiﬁcativas o sus representantes y que la elección de candidatos para su designación como consejeros externos recaiga sobre personas de reconocida solvencia, competencia y experiencia.

De acuerdo con lo dispuesto en los Estatutos Sociales, la Comisión de Nombramientos y Retribuciones desempeñará las funciones que le sean atribuidas por la Ley sobre esta materia y, en particular, propondrá e informará el nombramiento y reelección de consejeros.

Los consejeros afectados por propuestas de nombramiento, reelección o cese, no intervendrán en deliberaciones ni votaciones que traten de ellos, y que son secretas.

Para el caso de reelección de Consejeros, la propuesta a presentar a la Junta General habrá de sujetarse a un proceso formal de elaboración, que incluirá un Informe emitido por el propio Consejo en el que se evaluará la calidad del trabajo y dedicación al cargo de los consejeros propuestos.

De acuerdo con lo dispuesto en el artículo 28 de los Estatutos Sociales, la designación del Consejero Delegado requerirá de acuerdo adoptado por mayoría de dos tercios de la totalidad del Consejo de Administración.

De conformidad con lo dispuesto en el artículo 19 de los Estatutos Sociales, salvo dispensa del propio Consejo de Administración por acuerdo adoptado unánimemente, para ser nombrado nuevo consejero será necesario ser propietario de veinte o más acciones de la Sociedad con una antelación superior a tres años a la fecha de la designación, siendo necesaria la pertenencia a dicho Órgano por periodo superior a tres años para ser nombrado Presidente del mismo.

Según establece el artículo 18 del Reglamento del Consejo de Administración, los consejeros cesarán en el cargo cuando haya transcurrido el periodo para el que fueron nombrados, o cuando lo decida la Junta General de accionistas o el Consejo de Administración en uso de las atribuciones que tiene conferidas legal o estatutariamente cada Órgano.

C.1.17

Explique en qué medida la evaluación anual del consejo ha dado lugar a cambios importantes en su organización interna y sobre los procedimientos aplicables a sus actividades:

Descripción modiﬁcaciones:

No se ha entendido necesario introducir cambios en la organización interna del Consejo de Administración ni tampoco en los procedimientos aplicables a sus actividades.

Describa el proceso de evaluación y las áreas evaluadas que ha realizado el consejo de administración auxiliado, en su caso, por un consultor externo, respecto del funcionamiento y la composición del consejo y de sus comisiones y cualquier otra área o aspecto que haya sido objeto de evaluación.

Descripción proceso de evaluación y áreas evaluadas:

El Consejo de Administración ha realizado una evaluación sobre su funcionamiento, composición y competencias, así como sobre el funcionamiento y composición de sus comisiones, habiendo concluido en la idoneidad de su conﬁguración. Del mismo modo, ha evaluado el desempeño del Presidente en sus funciones como primer ejecutivo, así como la de cada miembro del Consejo de Administración. Asimismo ha evaluado el funcionamiento de la junta general de accionistas. No ha contado con asesoramiento externo en dicho proceso de evaluación.

C.1.18

Desglose, en aquellos ejercicios en los que la evaluación haya sido auxiliada por un consultor externo, las relaciones de negocio que el consultor o cualquier sociedad de su grupo mantengan con la sociedad o cualquier sociedad de su grupo.

No aplicable.

C.1.19

Indique los supuestos en los que están obligados a dimitir los consejeros.

No existe previsión especíﬁca sobre causas de dimisión de los Consejeros. No obstante el artículo 30 del Reglamento del Consejo de Administración impone a los consejeros la obligación de informar de aquellas circunstancias que le afecten, relacionadas o no con su actuación en la sociedad, y puedan perjudicar al crédito o reputación de la sociedad y, en particular, de las causas penales en que aparezca como investigado y de su evolución, siendo el propio Consejo quién, en este supuesto o en el caso de que haya conocido de alguna manera alguna de estas situaciones, examinará el caso, seguirá su evolución y, a la vista de la misma, previo informe de la Comisión de Nombramientos y Retribuciones, decidirá, en su caso, sobre la necesidad de adoptar medidas, solicitar la dimisión del Consejero o proponer su cese.

C.1.20

¿Se exigen mayorías reforzadas, distintas de las legales, en algún tipo de decisión?:

[ √ ] [  ] Sí No

En su caso, describa las diferencias.

Descripción de las diferencias:

Dispensa de los requisitos para ser nombrado Consejero y para ser nombrado Presidente: Conforme a lo dispuesto en el artículo 19 de los Estatutos Sociales, dicho acuerdo requerirá la unanimidad del Consejo de Administración.
Delegación de facultades, designación consejero delegado y apoderados con facultades de administración y de riguroso dominio, y nombramiento de directores gerentes: Conforme a lo dispuesto en el artículo 28 de los Estatutos Sociales, en relación con el artículo 27, apartado f), dichos acuerdos requerirán mayoría de dos tercios de la totalidad del Consejo de Administración.
El resto de los acuerdos: Conforme a lo dispuesto en el artículo 23 de los Estatutos Sociales y en el artículo 14 del Reglamento del Consejo de administración, los acuerdos se adoptarán por mayoría absoluta de los Consejeros, presentes o representados, si lo están la mitad más uno, al menos, siendo precisa, cuando menos, la presencia de tres miembros del Consejo de Administración.# INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS

C.1.21 Explique si existen requisitos específicos, distintos de los relativos a los consejeros, para ser nombrado presidente del consejo de administración: [ √ ] [ ] Sí No

Conforme a lo dispuesto en el artículo 19 de los Estatutos Sociales, para ser nombrado Presidente del Consejo de Administración se precisa haber formado parte de dicho órgano durante un periodo superior a tres años anteriores a la fecha del nombramiento, pudiendo dispensar el propio Consejo de Administración del cumplimiento de dicho requisito mediante acuerdo unánime.

C.1.22 Indique si los estatutos o el reglamento del consejo establecen algún límite a la edad de los consejeros: [ ] [ √ ] Sí No

C.1.23 Indique si los estatutos o el reglamento del consejo establecen un mandato limitado u otros requisitos más estrictos adicionales a los previstos legalmente para los consejeros independientes, distinto al establecido en la normativa: [ ] [ √ ] Sí No

C.1.24 Indique si los estatutos o el reglamento del consejo de administración establecen normas específicas para la delegación del voto en el consejo de administración en favor de otros consejeros, la forma de hacerlo y, en particular, el número máximo de delegaciones que puede tener un consejero, así como si se ha establecido alguna limitación en cuanto a las categorías en que es posible delegar, más allá de las limitaciones impuestas por la legislación. En su caso, detalle dichas normas brevemente.

Conforme a lo dispuesto en el artículo 24 de los Estatutos Sociales y en los artículos 14 y 23 del Reglamento del Consejo de Administración, los Consejeros deberán asistir personalmente a las sesiones que se celebren. No obstante lo anterior, en caso de inasistencia de un consejero, podrá hacerse representar por otro. Los vocales del Consejo cederán su representación mediante carta dirigida a su Presidente, en la que harán constar el consejero a quien ceden su representación. En todo caso, los consejeros no ejecutivos sólo podrán delegar su representación en otro consejero no ejecutivo. En caso de delegación, el consejero que ceda su representación a otro deberá instruir a éste sobre su criterio en relación con las materias objeto de deliberación.

C.1.25 Indique el número de reuniones que ha mantenido el consejo de administración durante el ejercicio. Asimismo, señale, en su caso, las veces que se ha reunido el consejo sin la asistencia de su presidente. En el cómputo se considerarán asistencias las representaciones realizadas con instrucciones específicas.

Número de reuniones del consejo: 12
Número de reuniones del consejo sin la asistencia del presidente: 0

Indíquese el número de reuniones mantenidas por el consejero coordinador con el resto de consejeros, sin asistencia ni representación de ningún consejero ejecutivo:
Número de reuniones: 0

Indique el número de reuniones que han mantenido en el ejercicio las distintas comisiones del consejo:

Comisión	Número de reuniones
COMISIÓN DE AUDITORÍA	6
COMISIÓN DE NOMBRAMIENTOS Y RETRIBUCIONES	3

C.1.26 Indique el número de reuniones que ha mantenido el consejo de administración durante el ejercicio y los datos sobre asistencia de sus miembros:

Tipo de Reunión / Dato	Número / Porcentaje
Número de reuniones con la asistencia presencial de al menos el 80% de los consejeros	12
% de asistencia presencial sobre el total de votos durante el ejercicio	96,87%
Número de reuniones con la asistencia presencial, o representaciones realizadas con instrucciones específicas, de todos los consejeros	9
% de votos emitidos con asistencia presencial y representaciones realizadas con instrucciones específicas, sobre el total de votos durante el ejercicio	96,87%

C.1.27 Indique si las cuentas anuales individuales y consolidadas que se presentan al consejo para su formulación están previamente certificadas: [ ] [ √ ] Sí No

Identifique, en su caso, a la/s persona/s que ha/han certificado las cuentas anuales individuales y consolidadas de la sociedad, para su formulación por el consejo:

C.1.28 Explique, si los hubiera, los mecanismos establecidos por el consejo de administración para que las cuentas anuales que el consejo de administración presente a la junta general de accionistas se elaboren de conformidad con la normativa contable.

Cuentas Anuales son confeccionadas por personal adecuadamente formado para ello, supervisadas por el Director Financiero Corporativo y por la Comisión de Auditoría. Son debidamente auditadas, por lo que en el momento de su formulación el consejo de administración cuenta con la seguridad suficiente para afirmar que son acordes a los principios contables. Además, conforme a lo dispuesto en el artículo 35 del Reglamento del Consejo de Administración, el Consejo de Administración procura formular las cuentas de manera tal que no haya lugar a salvedades por parte del Auditor, no habiendo existido efectivamente salvedad alguna en los últimos ejercicios auditados.

C.1.29 ¿El secretario del consejo tiene la condición de consejero? [ ] [ √ ] Sí No

Si el secretario no tiene la condición de consejero complete el siguiente cuadro:

Nombre o denominación social del secretario	Representante
DON JON ARCARAZ BASAGUREN

C.1.30 Indique los mecanismos concretos establecidos por la sociedad para preservar la independencia de los auditores externos, así como, si los hubiera, los mecanismos para preservar la independencia de los analistas financieros, de los bancos de inversión y de las agencias de calificación, incluyendo cómo se han implementado en la práctica las previsiones legales.

El Consejo de Administración, a efectos de preservar la independencia de los auditores externos, de los analistas financieros, de los bancos de inversión y de las agencias de calificación, no interviene de forma directa en la relación con los mismos, llevándose a cabo la interlocución con estos agentes a través de la Dirección Financiera y de la Comisión de Auditoria, de la que no forman parte Consejeros ejecutivos. En todo caso se respeta la independencia del auditor de cuentas, conforme dispone el artículo 35 del Reglamento del Consejo de Administración.

C.1.31 Indique si durante el ejercicio la Sociedad ha cambiado de auditor externo. En su caso identifique al auditor entrante y saliente: [ ] [ √ ] Sí No

En el caso de que hubieran existido desacuerdos con el auditor saliente, explique el contenido de los mismos: [ ] [ √ ] Sí No

C.1.32 Indique si la firma de auditoría realiza otros trabajos para la sociedad y/o su grupo distintos de los de auditoría y en ese caso declare el importe de los honorarios recibidos por dichos trabajos y el porcentaje que el importe anterior supone sobre los honorarios facturados por trabajos de auditoría a la sociedad y/ o su grupo: [ ] [ √ ] Sí No

C.1.33 Indique si el informe de auditoría de las cuentas anuales del ejercicio anterior presenta salvedades. En su caso, indique las razones dadas a los accionistas en la Junta General por el presidente de la comisión de auditoría para explicar el contenido y alcance de dichas salvedades. [ ] [ √ ] Sí No

C.1.34 Indique el número de ejercicios que la firma actual de auditoría lleva de forma ininterrumpida realizando la auditoría de las cuentas anuales individuales y/o consolidadas de la sociedad. Asimismo, indique el porcentaje que representa el número de ejercicios auditados por la actual firma de auditoría sobre el número total de ejercicios en los que las cuentas anuales han sido auditadas:

Cuentas	Número de ejercicios ininterrumpidos	Nº de ejercicios auditados por la firma actual de auditoría / Nº de ejercicios que la sociedad o su grupo han sido auditados (en %)
Individuales	3	5,45
Consolidadas	3	6,98

INDIVIDUALES: 3 años de auditoría (el primero en coauditoría) / 55 años.
CONSOLIDADAS: 3 años de auditoria (el primero en coauditoría) / 43 años.

C.1.35 Indique y, en su caso detalle, si existe un procedimiento para que los consejeros puedan contar con la información necesaria para preparar las reuniones de los órganos de administración con tiempo suficiente: [ √ ] [ ] Sí No

De conformidad con lo dispuesto en el artículo 13.2 del Reglamento del Consejo de Administración, la convocatoria de las sesiones se cursará con una antelación mínima de tres días. La convocatoria incluirá siempre un avance sobre el previsible orden del día de la sesión, y se acompañará de la información relevante debidamente resumida y preparada. En la práctica, el calendario anual de reuniones del Consejo de Administración se aprueba antes de la finalización del año precedente. De acuerdo con lo dispuesto en el artículo 20 del Reglamento del Consejo de Administración, el Consejero se halla investido de las más amplias facultades para informarse sobre cualquier aspecto de la compañía, para examinar sus libros, registros, documentos y demás antecedentes de las operaciones sociales, y para inspeccionar todas sus instalaciones. Estas facultades se extienden a las sociedades filiales, sean nacionales o extranjeras. Con el fin de no perturbar la gestión ordinaria de la compañía, el ejercicio de las facultades de información se canaliza a través del Presidente o del Secretario del Consejo de Administración, quienes atienden las solicitudes del Consejero facilitándole directamente la información, ofreciéndole los interlocutores apropiados en el estrato de la organización que proceda o arbitrando las medidas para que pueda practicar in situ las diligencias de examen e inspección deseadas.# INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS

C.1.36 Indique y, en su caso detalle, si la sociedad ha establecido reglas que obliguen a los consejeros a informar y, en su caso, a dimitir cuando se den situaciones que les afecten, relacionadas o no con su actuación en la propia sociedad que puedan perjudicar al crédito y reputación de ésta: [ ] [ √ ] Sí No

Explique las reglas

De conformidad con lo dispuesto en el Reglamento del Consejo de Administración, los Consejeros han de actuar guiados por el principio de maximización del valor de la empresa en interés de los accionistas, cumpliendo sus funciones de buena fe y observando los deberes éticos que impone una responsable conducción de los negocios. En particular, conforme a lo dispuesto en el artículo 30 del indicado Reglamento, el Consejero deberá informar de aquellas circunstancias que le afecten, relacionadas o no con su actuación en la sociedad, y puedan perjudicar al crédito o reputación de la sociedad y, en particular, de las causas penales en que aparezca como investigado y de su evolución. En este supuesto o en el caso de que el Consejo haya conocido de alguna manera alguna de las situaciones mencionadas, el Consejo examinará el caso, seguirá su evolución y, a la vista de la misma, previo informe de la Comisión de Nombramientos y Retribuciones, decidirá, en su caso, sobre la necesidad de adoptar medidas o no, solicitar la dimisión del Consejero o proponer su cese. Además, los Consejeros están sometidos a los deberes de diligente administración, de ﬁdelidad, lealtad y de secreto. Del mismo modo, los Consejeros están sometidos a un Reglamento Interno de Conducta que les exige actuar bajo los principios de imparcialidad, de buena fe, de diligencia y secreto en el uso de información relevante y, fundamentalmente, de interés general de la sociedad y no suyo particular.

C.1.37 Indique, salvo que hayan concurrido circunstancias especiales de las que se haya dejado constancia en acta, si el consejo ha sido informado o ha conocido de otro modo alguna situación que afecte a un consejero, relacionada o no con su actuación en la propia sociedad, que pueda perjudicar al crédito y reputación de ésta: [ √ ] [ ] Sí No

C.1.38 Detalle los acuerdos signiﬁcativos que haya celebrado la sociedad y que entren en vigor, sean modiﬁcados o concluyan en caso de cambio de control de la sociedad a raíz de una oferta pública de adquisición, y sus efectos.

No aplicable.

C.1.39 Identiﬁque de forma individualizada, cuando se reﬁera a consejeros, y de forma agregada en el resto de casos e indique, de forma detallada, los acuerdos entre la sociedad y sus cargos de de administración y dirección o empleados que dispongan indemnizaciones, cláusulas de garantía o blindaje, cuando éstos dimitan o sean despedidos de forma improcedente o si la relación contractual llega a su ﬁn con motivo de una oferta pública de adquisición u otro tipo de operaciones.

Numero de beneﬁciarios	Tipo de beneﬁciario	Descripción del acuerdo
0	N/A	N/A

Indique si, más allá de en los supuestos previstos por la normativa, estos contratos han de ser comunicados y/o aprobados por los órganos de la sociedad o de su grupo. En caso positivo, especiﬁque los procedimientos, supuestos previstos y la naturaleza de los órganos responsables de su aprobación o de realizar la comunicación:

Consejo de administración	Junta general	Órgano que autoriza las cláusulas
Si	No

¿Se informa a la junta general sobre las cláusulas?

√

C.2. Comisiones del consejo de administración

C.2.1 Detalle todas las comisiones del consejo de administración, sus miembros y la proporción de consejeros ejecutivos, dominicales, independientes y otros externos que las integran:

COMISIÓN DE AUDITORÍA

Nombre	Cargo	Categoría
DON JAIME GONZALO BLASI	PRESIDENTE	Independiente
DON ALBERTO BARRENECHEA ARTECHE	SECRETARIO	Dominical
DOÑA RUTH GUZMÁN LÓPEZ DE LAMADRID	VOCAL	Independiente


% de consejeros ejecutivos	0,00%
% de consejeros dominicales	33,33%
% de consejeros independientes	66,67%
% de consejeros otros externos	0,00%

Explique las funciones, incluyendo, en su caso, las adicionales a las previstas legalmente, que tiene atribuidas esta comisión, y describa los procedimientos y reglas de organización y funcionamiento de la misma. Para cada una de estas funciones, señale sus actuaciones más importantes durante el ejercicio y cómo ha ejercido en la práctica cada una de las funciones que tiene atribuidas, ya sea en la ley o en los estatutos o en otros acuerdos sociales.

Las reglas de organización y funcionamiento de la Comisión de Auditoria están previstas en el artículo 28 Bis de los Estatutos Sociales y en el artículo 14 Bis del Reglamento del Consejo de Administración. La Comisión de Auditoría sirve de apoyo al Consejo de Administración para la vigilancia de los controles internos de la sociedad y de la independencia del Auditor externo. La Comisión de Auditoría está formada por tres consejeros, designados por el Consejo de Administración. La Comisión de Auditoría regula su propio funcionamiento, y nombra de entre sus miembros a un Presidente. Cuenta además con un Secretario, que podrá o no ser miembro de la Comisión de Auditoría. Se reúne previa convocatoria del Presidente o a solicitud de dos de sus miembros. Sin perjuicio de lo anterior, la Comisión de Auditoría se reúne periódicamente en función de las necesidades. Está obligado a asistir a las sesiones de la Comisión de Auditoría, y a prestarles su colaboración y acceso a la información de que disponga, cualquier miembro del equipo directivo o del personal de la sociedad que sea requerido a tal ﬁn. La Comisión de Auditoría también puede requerir la asistencia a sus sesiones de los auditores de cuentas. Para el cumplimiento de sus funciones, la Comisión de Auditoría tiene a su disposición los medios necesarios para un funcionamiento independiente. En lo no previsto especialmente, se aplican a la Comisión de Auditoría las normas de funcionamiento establecidas por los Estatutos Sociales o por cualquier otra disposición de régimen interno en relación al Consejo, siempre y cuando sean compatibles con la naturaleza y función del mismo.

Sin perjuicio de otros cometidos que le atribuya la Ley o le asigne el Consejo de Administración, la Comisión de Auditoría tiene las siguientes responsabilidades y competencias básicas:

a) Informar en la Junta General de Accionistas sobre las cuestiones que en ella planteen los accionistas en materias de su competencia.
b) Proponer al Consejo de Administración, para su sometimiento a la Junta General de Accionistas, el nombramiento de los Auditores de Cuentas Externos.
c) Supervisar el proceso de información ﬁnanciera y de los sistemas de control interno de la sociedad.
d) Mantener la relación con los auditores externos para recibir información sobre aquellas cuestiones que puedan poner en riesgo la independencia de éstos y cualesquiera otras relacionadas con el proceso de desarrollo de la Auditoría de cuentas, así como aquellas otras comunicaciones previstas en la legislación de Auditoría de cuentas y en las normas técnicas de Auditoría.
e) Cualquier otra función de informe y propuesta que le sea encomendada por el Consejo de Administración con carácter general o particular, o que le venga impuesta por la Ley.

No ha habido actuaciones relevantes durante el ejercicio distinto a las propias de la gestión ordinaria de la comisión. Entre otras, se han llevado a cabo las siguientes actuaciones:

Aprobar del calendario de auditoría y planiﬁcar la auditoría junto con los auditores.
Informar sobre el prestador independiente de servicios de veriﬁcación.
Informar sobre los informes ﬁnancieros semestrales.
Recabar del auditor de cuentas la opinión de auditoría sobre los estados ﬁnancieros de la matriz y del consolidado a cierre del ejercicio 2021.
Informar sobre las cuentas anuales, el informe de gestión, la propuesta de aplicación del resultado, el Informe Anual de Gobierno Corporativo 2021, Estado de Información No Financiera 2021.
Informar sobre la independencia del auditor y operaciones vinculadas.
Informar sobre el informe consolidado sobre pagos a las Administraciones Públicas del ejercicio 2021.
Supervisar y analizar la eﬁcacia de los sistemas de control interno de la sociedad, así como los sistemas de gestión de riesgos.
Supervisar el plan de trabajo anual e informe de actividades del Departamento Financiero Corporativo.
Informar al Consejo de Administración sobre el “Informe Anual de Cumplimiento Penal del Grupo Minersa”.
Informar sobre los requerimientos legales que corresponden respecto a la formulación de cuentas y presentación de los estados ﬁnancieros anuales.
Informar sobre la evolución de los requerimientos relativos a la información no ﬁnanciera.

Identiﬁque a los consejeros miembros de la comisión de auditoría que hayan sido designados teniendo en cuenta sus conocimientos y experiencia en materia de contabilidad, auditoría o en ambas e informe sobre la fecha de nombramiento del Presidente de esta comisión en el cargo.# Nombres de los consejeros con experiencia

DON JAIME GONZALO BLASI
DON ALBERTO BARRENECHEA ARTECHE
DOÑA RUTH GUZMÁN LÓPEZ DE LAMADRID

Fecha de nombramiento del presidente en el cargo: 25/09/2019

COMISIÓN DE NOMBRAMIENTOS Y RETRIBUCIONES

Nombre	Cargo	Categoría
DON JAIME GONZALO BLASI	PRESIDENTE	Independiente
DON ALEJANDRO AZNAR SAINZ	SECRETARIO	Dominical
DOÑA RUTH GUZMÁN LÓPEZ DE LAMADRID	VOCAL	Independiente

% de consejeros ejecutivos: 0,00 %
% de consejeros dominicales: 33,33 %
% de consejeros independientes: 66,67 %
% de consejeros otros externos: 0,00 %

Las reglas de organización y funcionamiento de la Comisión de Nombramientos y Retribuciones están previstas en el artículo 28 Ter de los Estatutos Sociales y en el artículo 14 Ter del Reglamento del Consejo de Administración. La Comisión de Nombramientos y Retribuciones tiene como cometido asistir al Consejo de Administración en las cuestiones relativas a nombramientos y a la política de retribuciones de los consejeros y altos directivos, y se rige por las siguientes reglas:

Está formada por tres Consejeros, designados por el Consejo de Administración.
Regula su propio funcionamiento, y nombra de entre sus miembros a un Presidente. Cuenta además con un Secretario, que podrá o no ser miembro de la Comisión.
Desempeña las funciones que le sean atribuidas por la Ley o le asigne el Consejo de Administración y, en todo caso, las siguientes:
a) Formular e informar las propuestas de nombramiento y reelección de Consejeros.
b) Revisar anualmente la condición de cada consejero para hacerla constar en el informe anual de gobierno corporativo.
c) Informar los nombramientos y ceses de los altos directivos.
d) Proponer, dentro del marco establecido en los Estatutos Sociales, la cuantía, la política y el sistema de compensación retributiva del Consejo de Administración y de los altos directivos, y revisar periódicamente la misma.
Convocada por su Presidente, se reúne con la frecuencia que sea necesaria para el cumplimiento de sus funciones.
Puede solicitar la asistencia a sus reuniones de aquellas personas que, dentro de la sociedad, tengan cometidos relacionados con sus funciones, y contar con los asesoramientos que sean necesarios para formar criterio sobre las cuestiones de su competencia, lo que cursará por medio de la Secretaría del Consejo.

No ha habido actuaciones relevantes durante el ejercicio distintas a las propias de la gestión ordinaria de esta comisión. Entre las actuaciones llevadas a cabo en el ejercicio se encuentran las siguientes:

Analizar e informar el Informe Anual sobre Remuneraciones de los consejeros y el Informe Anual sobre Gobierno Corporativo, correspondientes al ejercicio 2021.
Proponer la Política de remuneraciones de los consejeros de la sociedad para el ejercicio 2022 desde su aprobación y para los ejercicios 2023,2024 y 2025.
Analizar las competencias, conocimientos y experiencia necesarios en el consejo de administración.
Informar las propuestas de nombramiento y/o relección de consejeros no independientes.
Estudiar y elaborar, en su caso, orientaciones para alcanzar el objetivo de representación del sexo menos representado en el consejo de administración.
Veriﬁcar el cumplimiento de la Política de selección y nombramiento de consejeros.
Informar sobre la Política de remuneraciones de los consejeros de la sociedad.
Porponer la remuneración del consejo de administración para el año 2022.

C.2.2 Complete el siguiente cuadro con la información relativa al número de consejeras que integran las comisiones del consejo de administración al cierre de los últimos cuatro ejercicios:

	Ejercicio 2022	Ejercicio 2021	Ejercicio 2020	Ejercicio 2019
	Número	%	Número	%
COMISIÓN DE AUDITORIA	1	33,33	1	33,33
COMISIÓN DE NOMBRAMIENTOS Y RETRIBUCIONES	1	33,33	1	33,33

C.2.3 Indique, en su caso, la existencia de regulación de las comisiones del consejo, el lugar en que están disponibles para su consulta, y las modiﬁcaciones que se hayan realizado durante el ejercicio. A su vez, se indicará si de forma voluntaria se ha elaborado algún informe anual sobre las actividades de cada comisión.

COMISIÓN DE AUDITORÍA

La Comisión de Auditoría se regula en el artículo 28 bis de los Estatutos Sociales y en el artículo 14 bis del Reglamento del Consejo de Administración. Tanto los Estatutos Sociales como el Reglamento del Consejo de Administración están disponibles para su consulta en la página web de la sociedad, www.minersa.com. No se ha realizado durante el ejercicio ninguna modiﬁcación en la regulación de esta comisión. Se ha elaborado informe anual sobre las actividades de dicha comisión.

COMISIÓN DE NOMBRAMIENTOS Y RETRIBUCIONES

La Comisión de Nombramientos y Retribuciones se regula en el artículo 28 ter de los Estatutos Sociales y en el artículo 14 ter del Reglamento del Consejo de Administración. Tanto los Estatutos Sociales como el Reglamento del Consejo de Administración están disponibles para su consulta en la página web de la sociedad, www.minersa.com. No se ha realizado durante el ejercicio ninguna modiﬁcación en la regulación de esta comisión. Se ha elaborado informe anual sobre las actividades de dicha comisión.

D. OPERACIONES VINCULADAS Y OPERACIONES INTRAGRUPO

D.1. Explique, en su caso, el procedimiento y órganos competentes para la aprobación de operaciones con partes vinculadas e intragrupo, indicando los criterios y reglas generales internas de la entidad que regulen las obligaciones de abstención de los consejero o accionistas afectados y detallando los procedimientos internos de información y control periódico establecidos por la sociedad en relación con aquellas operaciones vinculadas cuya aprobación haya sido delegada por el consejo de administración.

Salvo las operaciones vinculadas cuya aprobación se encuentra reservada por Ley a la Junta General de Accionistas, el Consejo de Administración en pleno se ha reservado aprobar, previo informe favorable de la Comisión de Auditoría, las operaciones que la sociedad realice con consejeros, accionistas signiﬁcativos o representados en el Consejo de Administración, o con personas que deban considerarse vinculadas.

D.2. Detalle de manera individualizada aquellas operaciones signiﬁcativas por su cuantía o relevantes por su materia realizadas entre la sociedad o sus entidades dependientes y los accionistas titulares de un 10 % o más de los derechos de voto o representados en el consejo de administración de la sociedad, indicando cuál ha sido el órgano competente para su aprobación y si se ha abstenido algún accionista o consejero afectado. En caso de que la competencia haya sido de la junta, indique si la propuesta de acuerdo ha sido aprobada por el consejo sin el voto en contra de la mayoría de los independientes:

Nombre o denominación social del accionista o de cualquiera de sus sociedades dependientes	% Participación	Nombre o denominación social de la sociedad o entidad dependiente	Importe (miles de euros)	Órgano que la ha aprobado	Identiﬁcación del accionista signiﬁcativo o consejero que se hubiera abstenido	La propuesta a la junta, en su caso, ha sido aprobada por el consejo sin el voto en contra de la mayoría de independientes
Sin datos
Nombre o denominación social del accionista o de cualquiera de sus sociedades dependientes	Naturaleza de la relación	Tipo de la operación y otra información necesaria para su evaluación	Sin datos

D.3. Detalle de manera individualizada las operaciones signiﬁcativas por su cuantía o relevantes por su materia realizadas por la sociedad o sus entidades dependientes con los administradores o directivos de la sociedad, incluyendo aquellas operaciones realizadas con entidades que el administrador o directivo controle o controle conjuntamente, e indicando cuál ha sido el órgano competente para su aprobación y si se ha abstenido algún accionista o consejero afectado. En caso de que la competencia haya sido de la junta, indique si la propuesta de acuerdo ha sido aprobada por el consejo sin el voto en contra de la mayoría de los independientes:

Nombre o denominación social de los administradores o directivos o de sus entidades controladas o bajo control conjunto	Nombre o denominación social de la sociedad o entidad dependiente	Vínculo	Importe (miles de euros)	Órgano que la ha aprobado	Identiﬁcación del accionista signiﬁcativo o consejero que se hubiera abstenido	La propuesta a la junta, en su caso, ha sido aprobada por el consejo sin el voto en contra de la mayoría de independientes
Sin datos
Nombre o denominación social de los administradores o directivos o de sus entidades controladas o bajo control conjunto	Naturaleza de la operación y otra información necesaria para su evaluación

D.4.# INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS

D.5. Operaciones con partes vinculadas

Informe de manera individualizada de las operaciones intragrupo significativas por su cuantía o relevantes por su materia realizadas por la sociedad con su sociedad dominante o con otras entidades pertenecientes al grupo de la dominante, incluyendo las propias entidades dependientes de la sociedad cotizada, excepto que ninguna otra parte vinculada de la sociedad cotizada tenga intereses en dichas entidades dependientes o éstas se encuentren íntegramente participadas, directa o indirectamente, por la cotizada. En todo caso, se informará de cualquier operación intragrupo realizada con entidades establecidas en países o territorios que tengan la consideración de paraíso fiscal:

Denominación social de la entidad de su grupo	Breve descripción de la operación y otra información necesaria para su evaluación	Importe (miles de euros)
Sin datos	Sin datos	Sin datos

Detalle de manera individualizada las operaciones significativas por su cuantía o relevantes por su materia realizadas por la sociedad o sus entidades dependientes con otras partes vinculadas que lo sean de conformidad con las Normas Internacionales de Contabilidad adoptadas por la UE, que no hayan sido informadas en los epígrafes anteriores.

Denominación social de la parte vinculada	Breve descripción de la operación y otra información necesaria para su evaluación	Importe (miles de euros)
Sin datos	Sin datos	Sin datos

D.6. Conflictos de intereses

Detalle los mecanismos establecidos para detectar, determinar y resolver los posibles conflictos de intereses entre la sociedad y/o su grupo, y sus consejeros, directivos, accionistas significativos u otras partes vinculadas.

Conforme a lo dispuesto en el Reglamento Interno de Conducta en el ámbito del Mercado de Valores, las personas sujetas al mismo -esto es, Consejeros, Directores Generales, Directores de Departamento, personas que desempeñen labores que supongan relaciones con inversores y en áreas relacionadas con el mercado de valores, y personas con acceso a información relevante y/o privilegiada- deberán informar a la sociedad de posibles conflictos de intereses antes de adoptar decisiones al respecto. De conformidad con lo dispuesto en el artículo 26 del Reglamento del Consejo de Administración, los consejeros deberán evitar cualesquiera situaciones de conflicto de interés con la sociedad, absteniéndose de realizar cualesquiera actividades que les pudiera hacer incurrir en dicho conflicto y, en particular, todas aquellas contempladas como tales en la Ley de Sociedades de Capital. En todo caso, los consejeros deberán comunicar a los demás consejeros y, en su caso, al Consejo de Administración cualquier situación de conflicto, directo o indirecto, que ellos o personas vinculadas a ellos pudieran tener con el interés de la sociedad. Las situaciones de conflicto de interés en que incurran los consejeros serán objeto de información en la Memoria.

Por otra parte, de conformidad con el artículo 27 del Reglamento del Consejo de Administración, la sociedad podrá dispensar las prohibiciones contenidas en el artículo anterior en casos singulares, en los términos, bajo el procedimiento y en las condiciones establecidas en la Ley de Sociedades de Capital. Igualmente, según lo establecido en los artículos 28 y 29 del Reglamento del Consejo de Administración, el Consejero no puede aprovechar en beneficio propio o de un allegado una oportunidad de negocio de la compañía, a no ser que previamente se la ofrezca a ésta, que ésta desista de explotarla y que el aprovechamiento sea autorizado por el Consejo. A los efectos del apartado anterior, se entiende por oportunidad de negocio cualquier posibilidad de realizar una inversión u operación comercial que haya surgido o que se haya descubierto en conexión con el ejercicio del cargo por parte del Consejero, o mediante la utilización de medios e información de la compañía, o bajo circunstancias tales que sea razonable pensar que el ofrecimiento del tercero en realidad estaba dirigido a la compañía. El Consejero infringe sus deberes de fidelidad para con la compañía si, sabiéndolo de antemano, permite o no revela la existencia de operaciones realizadas por familiares suyos o por sociedades en las que desempeña un puesto directivo o tiene una participación significativa, que no se han sometido a las condiciones y controles previstos en los artículos anteriores.

Además, el artículo 30 del mismo Reglamento dispone que el Consejero deberá informar a la compañía de las acciones de la misma de las que sea titular directamente o a través de sociedades en las que tenga una participación significativa. Asimismo, deberá informar de aquellas otras que estén en posesión, directa o indirecta, de sus familiares más allegados, todo ello de conformidad con lo previsto en el Reglamento Interno de Conducta. Finalmente, conforme a lo dispuesto en el artículo 31 del reiterado Reglamento, el Consejo de Administración se reserva formalmente el conocimiento de cualquier transacción de la compañía con los accionistas significativos, no autorizando ninguna operación si no respeta la igualdad de trato de los accionistas y las condiciones de mercado.

D.7. Control de la sociedad

Indique si la sociedad está controlada por otra entidad en el sentido del artículo 42 del Código de Comercio, cotizada o no, y tiene, directamente o a través de sus filiales, relaciones de negocio con dicha entidad o alguna de sus filiales (distintas de las de la sociedad cotizada) o desarrolla actividades relacionadas con las de cualquiera de ellas.

[ ] Sí [ √ ] No

E. SISTEMAS DE CONTROL Y GESTION DE RIESGOS

E.1. Alcance del Sistema de Control y Gestión de Riesgos

Explique el alcance del Sistema de Control y Gestión de Riesgos financieros y no financieros de la sociedad, incluidos los de naturaleza fiscal.

MINERSA, opera en un mercado global y como grupo multinacional se ha ido dotando progresivamente de las políticas, procedimientos, herramientas y recursos para afrontar los riesgos derivados de su operativa. Los sistemas de reporting y control de MINERSA están orientados a prevenir y mitigar el efecto potencial tanto de los riesgos de negocio como aquellos riesgos que pudieran afectar a la adecuada elaboración de la información del grupo. Para ello, la gestión de riesgos en MINERSA abarca procedimientos monitorizados por la Comisión de Auditoría, supervisados desde los órganos de administración, coordinados por la dirección e implementados en última instancia en cada área operativa de la organización. El desarrollo de un enfoque de mejora continua en sus políticas de gobierno corporativo ha enfatizado aún más el desarrollo de estos procedimientos. Desde hace años se trabaja en un modelo de control más efectivo basado en unas matrices de riesgos. Esto ha contribuido a adaptar y jerarquizar los trabajos y a realizar e identificar áreas de mejora.

E.2. Órganos responsables del Sistema de Control y Gestión de Riesgos

Identifique los órganos de la sociedad responsables de la elaboración y ejecución del Sistema de Control y Gestión de Riesgos financieros y no financieros, incluido el fiscal.

El Departamento Financiero Corporativo tiene asignada la tarea de ayudar a la implantación y mejora continua de un modelo efectivo de gestión y control de riesgos. La labor de control de los riesgos se realiza desde la Comisión de Auditoria, el Comité de Ética, el Consejo de Administración, el Departamento Financiero Corporativo y las direcciones generales, financieras y administrativas en el ámbito de cada unidad de negocio.

E.3. Principales riesgos

Señale los principales riesgos, financieros y no financieros, incluidos los fiscales y en la medida que sean significativos los derivados de la corrupción (entendidos estos últimos con el alcance del Real Decreto Ley 18/2017), que pueden afectar a la consecución de los objetivos de negocio.

Las sociedades del Grupo se encuentran sometidas a diversos riesgos inherentes a los distintos países, territorios, sectores y mercados en los que operan, y a las actividades que desarrollan. La Comisión de Auditoría supervisa la eficacia de los sistemas de gestión de riesgos financieros y no financieros para poder tener una visión integral de los riesgos que afecten a todos los negocios de la compañía. En dicho sentido, cada vez en mayor medida se consideran factores de riesgos tales como los medioambientales, los sociales y los de gobernanza (Environmental, social and Governance. "ESG", por sus siglas en inglés), los relacionados con el fraude o la corrupción, los relacionados con la salud o con terceros, además de los financieros, fiscales o de ciberseguridad. El Grupo cree firmemente que los riesgos no tienen porque ser eliminados, sino gestionados adecuadamente, estableciendo los mecanismos necesarios para identificar, evaluar, mitigar o reducirlos de forma que no se produzcan efectos no deseados tanto económicos como de cualquier otro tipo. En este sentido, el Código Ético y el Manual de Cumplimiento y Prevención de Riesgos Penales del Grupo recoge de manera expresa los principios y valores básicos por los que el grupo exige guiarse a sus empleados en el marco de sus actividades profesionales y laborales, así como en sus relaciones con los clientes, proveedores y competidores.

Minersa, identifica cuatro grandes áreas de riesgo:

Riesgos operacionales:
a. Riesgo de seguridad laboral.
b. Riesgo medioambiental.
Riesgos Fiscales.
Riesgos financieros:
a. Riesgo de crédito.
b. Riesgo de tipo de cambio.
c. Riesgo de tipos de interés.
d. Riesgo de liquidez.
Riesgos patrimoniales.

En el punto E.6 se explican los planes de respuesta y supervisión de los mismos.

E.4. Niveles de tolerancia al riesgo

Identifique si la entidad cuenta con niveles de tolerancia al riesgo, incluido el fiscal.

MINERSA, aplica una política de asunción de riesgos muy conservadora y no especulativa.

E.5. Riesgos materializados

Indique qué riesgos, financieros y no financieros, incluidos los fiscales, se han materializado durante el ejercicio.# E.6. Riesgos de la entidad

La materialización de los riesgos inherentes al desarrollo del negocio de MINERSA durante el ejercicio no ha supuesto impacto alguno relevante. Podemos aﬁrmar por ello que los sistemas de control implementados por MINERSA han funcionado correctamente y minimizado el impacto de los mismos durante el ejercicio.

Explique los planes de respuesta y supervisión para los principales riesgos de la entidad, incluidos los ﬁscales, así como los procedimientos seguidos por la compañía para asegurar que el consejo de administración da respuesta a los nuevos desafíos que se presentan.

1. Riesgos operacionales

a. Riesgo de seguridad laboral

MINERSA desarrolla e implementa planes de acciones preventivos tanto de formación continuada como de sensibilización de su plantilla.

b. Riesgo medioambiental

Existe un seguimiento y revisión periódico de las políticas medioambientales de la compañía, adaptando las mismas a la normativa vigente.

2. Riesgos Fiscales

La política ﬁscal de MINERSA tiene como objeto asegurar el cumplimiento de la normativa aplicable en todos los territorios tributarios en los que opera el grupo, en consistencia con la actividad desarrollada en cada uno de los mismos. Dicho principio de respeto de las normas ﬁscales, se desarrolla en coherencia con el ﬁn del negocio que es crear valor de manera sostenida para el accionista, evitando riesgos tributarios y buscando eﬁciencias ﬁscales en la ejecución de las decisiones de negocio.

Se consideran riesgos ﬁscales aquellos potencialmente derivados de la aplicación de normativas, la interpretación de las mismas o la adaptación a las modiﬁcaciones que en materia tributaria pudieran acontecer. Para su control, se dispone de un sistema de gestión integral de riesgos que incluye los riesgos ﬁscales relevantes y los mecanismos para su control. Asimismo, el Consejo de Administración asume entre sus facultades la supervisión de la estrategia ﬁscal.

Con el ﬁn de incorporar a la planiﬁcación ﬁscal corporativa los principios de control indicados, MINERSA asume entre sus prácticas:

La prevención, adoptando decisiones en materia tributaria sobre la base de una interpretación razonable y asesorada de las normativas, evaluando con carácter previo las inversiones u operaciones que presenten una especial particularidad ﬁscal y, sobre todo, evitando la utilización de estructuras de carácter opaco o artiﬁcioso, así como la operativa con sociedades residentes en paraísos ﬁscales.
La colaboración con las administraciones tributarias en la búsqueda de soluciones respecto a prácticas ﬁscales en los países en los que el Grupo está presente, facilitando la información y la documentación tributaria cuando ésta se solicite por las autoridades ﬁscales, y, ﬁnalmente, fomentando una interlocución continuada con las administraciones tributarias con el ﬁn de reducir los riesgos ﬁscales y prevenir las conductas susceptibles de generarlos.

3. Riesgos ﬁnancieros

Las tareas de gestión de los riesgos ﬁnancieros se basan en la identiﬁcación, análisis y seguimiento de las ﬂuctuaciones de los mercados en aquellos elementos que puedan tener efecto sobre los resultados del negocio. Su objeto es deﬁnir procesos de medición, control y seguimiento que se materialicen en medidas para minimizar los potenciales efectos adversos y reducir estructuralmente la volatilidad de los resultados.

Podemos identiﬁcar como riesgos ﬁnancieros más relevantes:

a. Riesgo de crédito

La política general es la cobertura del mayor número de operaciones con pólizas de seguros de crédito, manteniendo unos niveles mínimos de exposición al riesgo de crédito. Para las operaciones no englobadas en los referidos contratos, éstas quedan cubiertas con garantías adicionales suﬁcientes. Esta política ha derivado en porcentajes históricos de impagos muy bajos.

b. Riesgo de tipo de cambio

El Grupo opera en el ámbito internacional y se encuentra expuesto al riesgo de ﬂuctuación de los tipos de cambio por operaciones con divisas diferentes al euro. Por una parte, efectos derivados de las operaciones de ventas de productos y de compra de materias primas y energías. Por otra, riesgo en la consolidación de los resultados de las ﬁliales fuera de la zona.

Se realizan los siguientes controles:

Análisis dinámico de los ﬂujos reales y previsionales de entrada y salida de divisas.
Cálculo de la exposición neta en cada uno de los plazos y matching de ﬂujos.
Estudio de la contratación de seguros de cambio en las posiciones remanentes.
Las operaciones se cotizan en distintas entidades ﬁnancieras de primera línea contratándose directamente en las correspondientes mesas de tesorería al mejor precio posible.

Además, el hecho de que existan empresas del grupo fuera del entorno del euro, hace que ﬂuctuaciones en las cotizaciones de las divisas locales/ euro se traduzcan en un riesgo potencial en el resultado a integrar de dichas ﬁliales, pudiendo variar el resultado consolidado del Grupo.

c. Riesgo de tipos de interés

Los préstamos y cuentas de crédito contratados por el Grupo están mayoritariamente indexados al índice Euribor, en diferentes plazos de contratación y liquidación, por lo que se han utilizado, en una proporción muy notable sobre el total, instrumentos derivados de permuta ﬁnanciera (swaps) para convertir los recursos ajenos a largo plazo con costes a tipos de interés variable en coste a tipo ﬁjo con el objeto de mitigar la mencionada exposición.

d. Riesgo de liquidez

Surge principalmente del vencimiento de obligaciones de deuda, de transacciones con instrumentos derivados así como de los compromisos de pago con el resto de acreedores ligados a su actividad. Existe una monitorización en continuo de dicho riesgo, asegurando la disponibilidad de los recursos suﬁcientes para hacer frente a dichas obligaciones. MINERSA lleva a cabo una gestión prudente del riesgo de liquidez, basada en la adaptación de vencimientos a la maduración de los activos a ﬁnanciar, la diversiﬁcación de las fuentes de ﬁnanciación empleadas así como el mantenimiento de disponibilidad ﬁnanciera inmediatamente utilizable en todo momento.

4. Riesgos patrimoniales

MINERSA mantiene contratadas pólizas de seguro con capital suﬁciente para cubrir potenciales daños sobre el inmovilizado material y existencias, pérdida de beneﬁcios por la paralización de la actividad derivada de los daños anteriores, daños sobre el medioambiente, responsabilidad civil general, responsabilidad de Directivos y consejeros,…

F. SISTEMAS INTERNOS DE CONTROL Y GESTIÓN DE RIESGOS EN RELACIÓN CON EL PROCESO DE EMISIÓN DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA (SCIIF)

Describa los mecanismos que componen los sistemas de control y gestión de riesgos en relación con el proceso de emisión de información ﬁnanciera (SCIIF) de su entidad.

F.1. Entorno de control de la entidad

Informe, señalando sus principales características de, al menos:

F.1.1 Qué órganos y/o funciones son los responsables de: (i) la existencia y mantenimiento de un adecuado y efectivo SCIIF; (ii) su implantación; y (iii) su supervisión.

La responsabilidad última de la existencia y mantenimiento de un adecuado y efectivo sistema de control interno en relación con el proceso de elaboración de la información ﬁnanciera (SCIIF) corresponde al Consejo de Administración. Si bien su implantación y supervisión es asumida por la Comisión de Auditoría. La Comisión de Auditoría tiene delegadas las tareas de diseño y veriﬁcación de su efectiva implantación en la Dirección Financiera del Grupo.

F.1.2 Si existen, especialmente en lo relativo al proceso de elaboración de la información ﬁnanciera, los siguientes elementos:

Departamentos y/o mecanismos encargados: (i) del diseño y revisión de la estructura organizativa; (ii) de deﬁnir claramente las líneas de responsabilidad y autoridad, con una adecuada distribución de tareas y funciones; y (iii) de que existan procedimientos suﬁcientes para su correcta difusión en la entidad:

El Consejo de Administración de MINERSA, bajo el soporte de la comisión de nombramientos y retribuciones, deﬁne la estructura organizativa de primer nivel. Los responsables de estas organizaciones de primer nivel, junto con los consejos de administración de las ﬁliales de MINERSA realizan el despliegue de la estructura organizativa en sus respectivos ámbitos.

La responsabilidad principal sobre la elaboración de la información ﬁnanciera recae sobre la Dirección Financiera del grupo que tiene implementados los procedimientos (ver apartado F.4.2.) y cauces adecuados para la elaboración de la información ﬁnanciera consolidada del grupo. En un nivel inferior, las direcciones ﬁnancieras y de administración de cada una de las ﬁliales son las responsables de la elaboración, bajo la supervisión de la Dirección Financiera del grupo, de la información ﬁnanciera individual de cada sociedad. En aquellas ﬁliales sin estructura ni recursos suﬁcientes, esta responsabilidad está delegada en el departamento ﬁnanciero central del grupo quien elabora su información ﬁnanciera individual.

Código de conducta, órgano de aprobación, grado de difusión e instrucción, principios y valores incluidos (indicando si hay menciones especíﬁcas al registro de operaciones y elaboración de información ﬁnanciera), órgano encargado de analizar incumplimientos y de proponer acciones correctoras y sanciones:

MINERSA cuenta con un “Reglamento Interno de Conducta en el ámbito de los Mercados de Valores”, así como con un Código Ético y un Manual de Cumplimiento y Prevención de Riesgos Penales. Todos ellos se encuentran publicados en la página web de MINERSA.# INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS

El ámbito subjetivo de aplicación de dichos reglamentos y manuales incluye a los miembros del Consejo de Administración, Directores generales, directores de departamento, a personas que participen en áreas relacionadas con los mercados de valores o con acceso a información transcendente sobre los mismos, a aquellos involucrados en la elaboración de la información ﬁnanciera de las sociedades del grupo y en general a todos los empleados del grupo.

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El órgano de seguimiento y control del cumplimiento del reglamento es la Secretaría del Consejo de Administración. En el caso del seguimiento y control del cumplimiento del Código Ético y el Manual de Cumplimiento y Prevención de Riesgos Penales, el Comité de Ética es el órgano responsable de velar por su cumplimiento.

Canal de denuncias, que permita la comunicación a la comisión de auditoría de irregularidades de naturaleza ﬁnanciera y contable, en adición a eventuales incumplimientos del código de conducta y actividades irregulares en la organización, informando, en su caso, si éste es de naturaleza conﬁdencial y si permite realizar comunicaciones anónimas respetando los derechos del denunciante y del denunciado.

Como se indica en el apartado anterior, es la Secretaría del Consejo de Administración sobre quien recae el seguimiento y control del cumplimiento del Reglamento. En la página web de MINERSA aparece publicada la titularidad de dicho cargo y también se proporciona una dirección de correo electrónico donde realizar cualquier consulta. Por otro lado, la Sociedad cuenta con un canal de denuncias gestionado por el Comité de Ética. Este sistema permite establecer un canal adecuado para facilitar, en su caso, la comunicación a la Comisión de Auditoría de irregularidades, entre otras, de naturaleza ﬁnanciera, contable o de cualquier otra índole, así como de cualquier incumplimiento eventual del Código de Conducta y está abierto a terceros. Adicionalmente, en virtud de la normativa interna mencionada en el punto anterior, los órganos de seguimiento y control de la misma están obligados a garantizar la estricta conﬁdencialidad en su función.

Programas de formación y actualización periódica para el personal involucrado en la preparación y revisión de la información ﬁnanciera, así como en la evaluación del SCIIF, que cubran al menos, normas contables, auditoría, control interno y gestión de riesgos:

Los responsables de cada departamento establecen las necesidades de formación que estiman necesarias o convenientes para su área de competencia. Respecto al personal involucrado en la preparación y revisión de la información ﬁnanciera, los responsables mantienen una comunicación permanente y ﬂuida con sus auditores y otros asesores externos, quienes les informan puntualmente de las novedades en materia contable, ﬁscal y de control interno. Adicionalmente, este personal asiste a seminarios y conferencias sobre la materia, y si es necesario por su importancia o magnitud, se diseñan procesos de formación especíﬁcos sobre las materias. Adicionalmente, este personal asiste a seminarios y conferencias sobre materias que puedan afectar al optimo desempeño de sus funciones así como que le permitan anticipar, en lo posible, la correcta adecuación de las sociedades del grupo a las futuras normas y a las mejores prácticas, siendo la mayor parte de estos cursos impartidos por entidades externas: escuelas de negocio, universidades o consultoras especializadas en temas económicos ﬁnancieros y no ﬁnancieros. Si es necesario por su importancia o magnitud la profundización a mayor nivel de alguna materia, se diseñan por parte del grupo procesos de formación especíﬁcos sobre las mismas. Adicionalmente y con carácter general, estos profesionales realizan en función de las necesidades cursos para mejorar su capacitación en el uso de las herramientas oﬁmáticas para el desempeño de sus funciones. Igualmente, participan en cursos de idiomas de forma regular a lo largo del año facilitados por la empresa, y asisten a conferencias y seminarios del ámbito contable, ﬁscal y de auditoría interna, tanto a nivel local como internacional.

F.2. Evaluación de riesgos de la información ﬁnanciera. Informe, al menos, de:

F.2.1 Cuáles son las principales características del proceso de identiﬁcación de riesgos, incluyendo los de error o fraude, en cuanto a:.

Si el proceso existe y está documentado: MINERSA cuenta con un mapa de riesgos documentado y formalizado, el cual se actualiza periódicamente y sirve de base para los distintos sistemas de gestión de riesgos. Especíﬁcamente en lo que atañe a la SCIIF, MINERSA implantó un sistema informático para gestionar y controlar los riesgos que pudieran comprometer la ﬁabilidad de la información ﬁnanciera del grupo. Este sistema informático permite procedimentar la identiﬁcación, comprobación y mitigación de los riesgos hasta un nivel aceptable, estableciendo controles y niveles jerárquicos en cascada de veriﬁcación tanto de la ejecución de los controles como de la adecuación de los mismos a la importancia y naturaleza de cada riesgo.

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El Sistema de Control Interno de la Información Financiera (en adelante SCIIF) del grupo MINERSA inicia su ejecución cada año, liderado por la Dirección Financiera, con una exhaustiva revisión de todos los epígrafes del balance y cuenta de resultados de cada sociedad del grupo. Con un criterio de materialidad e importancia relativa, tanto para cada empresa individual como para el conjunto del grupo MINERSA, se identiﬁcan los principales riesgos a los que las sociedades del grupo pudieran estar expuestas en sus procesos de elaboración de la información ﬁnanciera. La determinación de la importación relativa vendrá determinada por la probabilidad del riesgo de incurrir en un error con impacto material en dichos estados ﬁnancieros.

En la evaluación de aquellos riesgos que pudieran alterar o afectar a la ﬁabilidad de la información ﬁnanciera, se consideran indicadores como:
- Complejidad de la transacción y de las normas contables aplicables.
- Complejidad de los cálculos necesarios.
- Volumen de transacciones e importancia cuantitativa de las partidas afectadas.
- Necesidad de realizar estimaciones o proyecciones.
- Existencias de incidencias en el pasado.

El resultado de la evaluación anual de riesgos conforma el conjunto de sociedades y procesos que conﬁgurarán el ámbito de aplicación del SCIIF en cada ejercicio.

Si el proceso cubre la totalidad de objetivos de la información ﬁnanciera, (existencia y ocurrencia; integridad; valoración; presentación, desglose y comparabilidad; y derechos y obligaciones), si se actualiza y con qué frecuencia:

Como se menciona en el apartado anterior, se evalúan los procesos implicados en la elaboración de la información ﬁnanciera anualmente para identiﬁcar cualquier posible fuente de error en relación a los datos obtenidos.

La existencia de un proceso de identiﬁcación del perímetro de consolidación, teniendo en cuenta, entre otros aspectos, la posible existencia de estructuras societarias complejas, entidades instrumentales o de propósito especial:

El siguiente punto de la revisión anual del SCIIF es el análisis de la lista de empresas que forman parte del grupo MINERSA, de forma que sea tenido en cuenta el perímetro completo de consolidación de cada ejercicio. Posteriormente en cada una de estas sociedades se evaluará la materialidad y aplicabilidad de los riesgos identiﬁcados en el proceso anterior y se establecerán los controles pertinentes para el seguimiento y prevención de los mismos. La Dirección Financiera de MINERSA participa mensualmente en las reuniones del Comité de Dirección de MINERSA donde cualquier cambio societario es informado, así como forma parte del Comité de Ética del Grupo.

Si el proceso tiene en cuenta los efectos de otras tipologías de riesgos (operativos, tecnológicos, ﬁnancieros, legales, ﬁscales, reputacionales, medioambientales, etc.) en la medida que afecten a los estados ﬁnancieros:

Como se menciona anteriormente, se intenta analizar cualquier potencial fuente de error (ver análisis en el apartado E) en la elaboración de la información ﬁnanciera, teniendo en cuenta riesgos de todo tipo.

Qué órgano de gobierno de la entidad supervisa el proceso:

El órgano de gobierno que supervisa el proceso es la Comisión de Auditoría.

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F.3. Actividades de control. Informe, señalando sus principales características, si dispone al menos de:

F.3.1 Procedimientos de revisión y autorización de la información ﬁnanciera y la descripción del SCIIF, a publicar en los mercados de valores, indicando sus responsables, así como de documentación descriptiva de los ﬂujos de actividades y controles (incluyendo los relativos a riesgo de fraude) de los distintos tipos de transacciones que puedan afectar de modo material a los estados ﬁnancieros, incluyendo el procedimiento de cierre contable y la revisión especíﬁca de los juicios, estimaciones, valoraciones y proyecciones relevantes

Dentro del proceso del SCIIF cuyo inicio se ha comentado en el punto F 2.1., tras la identiﬁcación de los riesgos y determinación del perímetro de consolidación aplicable, dentro del sistema informático especíﬁco para el SCIFF se procede a elaborar una lista de los identiﬁcados. Con un criterio de materialidad e importancia relativa, tanto para cada empresa individual como para el conjunto del grupo MINERSA, se identiﬁcan los principales riesgos a los que cada sociedad de grupo pudiera estar expuesta en sus procesos de elaboración de la información ﬁnanciera. La determinación de la importancia relativa vendrá determinada por la probabilidad del riesgo de incurrir en un error con impacto material en dichos estados ﬁnancieros.# INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS

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Cada riesgo identificado y asociado a cada empresa es incluido en una herramienta informática habilitada para ejecutar los controles SCIIF, que además de gestionar los datos maestros de controles por la matriz y la gestión de flujos de ejecución y la supervisión de cada control, facilita el almacenamiento de evidencias de cada control y el acceso a los mismos. Así pues, cada riesgo tendrá su ficha individual en la que como mínimo se indicará la siguiente información:
- Empresa del grupo MINERSA.
- Nombre y descripción del riesgo identificado.
- Epígrafe/Información financiera relevante afectada.
- Persona responsable de dicho riesgo.
- Control(es) asociado(s) al riesgo.

Para cada riesgo identificado se diseñan controles a lo largo de todo el proceso de elaboración y presentación de la información financiera. Estos controles se adecuaran para la mitigación y verificación de dichos riesgos.

Cada control asociado a un riesgo identificado en cada compañía del grupo en sistema informático tendrá su ficha individual en la que como mínimo se indicará la siguiente información:
- Empresa del grupo MINERSA.
- Nombre y descripción del riesgo al que se encuentra asociado.
- Nombre y descripción del control definido.
- Obligación o no de aportar prueba documental.
- Si procede, descripción de la prueba documental a aportar.
- Responsables de la ejecución del control.
- Responsables de la supervisión de la correcta ejecución del control.

Una vez fijada la matriz anual de empresas, riesgos y controles dentro del sistema informático, con como mínimo periodicidad anual y coincidiendo con la elaboración de los estados financieros del grupo, se lanza la ejecución de las tareas diseñadas. De esta forma, el grupo se asegura que cada responsable de un control y/o un riesgo recibe un recordatorio de sus tareas y que debe acceder a la herramienta informática para documentar la ejecución de los controles y/o la verificación de los controles ejecutados por otros. Para ello todo soporte adjuntado será almacenado por el Gestor Documental de MINERSA y permanecerá perfectamente accesible en todo momento e identificado con su control, riesgo, ejecutor, supervisor, sociedad y periodo de reporte.

Se asocia un responsable de negocio a sociedad y se establece la estructura jerárquica de certificación de los procesos de elaboración de la información financiera. El flujo ascendente de dicha certificación queda como sigue:
- Ejecución y documentación de los controles por parte de sus ejecutores,
- Validación por parte de cada responsable de cada control,
- Una vez estén validados todos los controles asociados a cada riesgo, validación del riesgo por parte del responsable del mismo,
- Una vez validados todos los riesgos asociados a cada sociedad del grupo, certificación por parte del responsable del negocio de la fiabilidad de la información financiera de la sociedad,
- A continuación, la información llega al nivel de la sociedad matriz / cabecera del grupo, donde el Director Financiero del grupo MINERSA certificará finalmente la fiabilidad de la información del grupo.

Por su parte, la aplicación informática de consolidación lleva incorporados controles básicos que permiten alertar de la inconsistencia de la información reportada. Una vez generada la información financiera local, de acuerdo con el proceso de validación y reporting para consolidación, cada compañía integra sus datos consistentes con los existentes en sus sistemas locales, y homogéneos de acuerdo con el plan de cuentas corporativo vigente. Las personas responsables de la contabilidad informan de la evolución de los estados financieros de su filial directamente al Director Financiero transmitiendo las contabilizaciones más relevantes con el detalle de los cálculos realizados. La información consolidada es revisada por la Dirección Financiera Corporativa antes de ser transmitida al consejo de Administración.

F.3.2 Políticas y procedimientos de control interno sobre los sistemas de información (entre otras, sobre seguridad de acceso, control de cambios, operación de los mismos, continuidad operativa y segregación de funciones) que soporten los procesos relevantes de la entidad en relación a la elaboración y publicación de la información financiera.

Entre otros controles, están los relacionados con el acceso a las aplicaciones informáticas más relevantes, como los permisos de acceso de usuarios, la definición de perfiles de usuario o los relativos a la integridad del traspaso de la información entre aplicaciones. Dichos controles son gestionados a nivel interno y supervisados a nivel externo por el Departamento de riesgos informáticos de los auditores de Cuentas anuales como parte de su trabajo de verificación de la información financiera. En relación con la continuidad operativa, el grupo ha implantado un completo ERP, aplicación que se encuentra alojada en servidores externos a las instalaciones de cualquiera de las compañías del grupo y cuyo mantenimiento y copia de seguridad periódica están subcontratados a empresas especializadas.

F.3.3 Políticas y procedimientos de control interno destinados a supervisar la gestión de las actividades subcontratadas a terceros, así como de aquellos aspectos de evaluación, cálculo o valoración encomendados a expertos independientes, que puedan afectar de modo material a los estados financieros.

MINERSA revisa periódicamente qué actividades relevantes para el proceso de elaboración de la información financiera son ejecutadas por terceros y se determina de su importancia relativa teniendo en cuenta la probabilidad del riesgo de incurrir en un error con impacto material en dichos estados financieros. Las evaluaciones, cálculos o valoraciones encomendadas a terceros (siempre entidades de primer nivel y credibilidad) son siempre revisadas por las direcciones financieras y en la medida en la que pudieran afectar materialmente a los estados financieros contrastadas por los auditores externos con carácter previo al registro de los asientos contables correspondientes.

F.4. Información y comunicación. Informe, señalando sus principales características, si dispone al menos de:

F.4.1 Una función específica encargada de definir, mantener actualizadas las políticas contables (área o departamento de políticas contables) y resolver dudas o conflictos derivados de su interpretación, manteniendo una comunicación fluida con los responsables de las operaciones en la organización, así como un manual de políticas contables actualizado y comunicado a las unidades a través de las que opera la entidad.

La responsabilidad de definir y mantener actualizadas las políticas contables de MINERSA está atribuida a la Dirección Financiera del grupo quien, con este propósito, realiza entre otras:
- Reunión anual con los auditores externos para la actualización de novedades contables, obligaciones de información, repaso de la actividad del ejercicio, etc.
- Reuniones periódicas con los responsables financieros y de administración de las filiales para trasladarles las principales novedades en materia contable, de control, fiscal,…
- Recepción, resolución o canalización hacia asesores externos de cualquier duda contable o fiscal que pudiera surgir en las distintas filiales de MINERSA.

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F.4.2 Mecanismos de captura y preparación de la información financiera con formatos homogéneos, de aplicación y utilización por todas las unidades de la entidad o del grupo, que soporten los estados financieros principales y las notas, así como la información que se detalle sobre el SCIIF.

El proceso de reporting y consolidación es responsabilidad de la Dirección Financiera de MINERSA y de su equipo. Grupo Minersa analiza sus estados Financieros consolidados mensualmente, para lo cual, con carácter anual, el Responsable de consolidación envía un calendario de reporting a los responsables financieros y administrativos de las distintas sociedades del grupo con el fin de asegurar la recepción de la información con tiempo suficiente que permita la preparación de los estados financieros consolidados de acuerdo con el calendario establecido. Con motivo de la elaboración de los estados financieros a ser comunicados fuera del ámbito de gestión interna de MINERSA, las personas responsables de cada filial reportan la información financiera local en el plazo establecido en el calendario de Reporting para esta información, de acuerdo con el proceso de validación y reporting para consolidación establecido.

La información financiera del Grupo se elabora a través de un proceso de agregación de estados financieros individuales para su posterior consolidación atendiendo a las normas de contabilidad y consolidación que le son de aplicación hasta obtener la información financiera consolidada. El mecanismo de captura y preparación de la información que soporta los estados financieros se basa principalmente en la utilización de una herramienta de consolidación accesible desde todos los ámbitos geográficos. La herramienta utilizada para generar los Estados Financieros Consolidados integra por una parte los datos (los cuales son consistentes con los existentes en sus sistemas locales) y los homogeniza de acuerdo al plan de cuentas corporativo vigente. Adicionalmente las personas responsables de la contabilidad de las filiales, con ayuda de los responsables de la elaboración de las cuentas consolidadas analizan los criterios de cálculo y políticas contables a nivel local utilizadas en la confección de la información a nivel local, para hacerla homogénea a la información a suministrar a nivel consolidado bajo idénticos criterios y normativa aplicable.# INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS

Una vez los datos de las componentes del grupo han sido ajustados y homogeneizados, se consolida la información por parte del departamento de Consolidación financiera, y posteriormente se revisan con los auditores externos tanto la información integrada en el sistema como las homogeneizaciones, valoraciones y cálculos realizados. Una gran parte de la información que soporta los desgloses y las notas de la memoria de las Cuentas Anuales Consolidadas está incluida en la herramienta de consolidación, capturándose el resto mediante paquetes de reporting en hojas de cálculo de formatos homogéneos, que se elaboran para los cierres semestral y anual. Así pues, de cara a la elaboración de las Cuentas anuales consolidadas, con carácter previo al envío de las instrucciones de reporting a las filiales, el responsable de Consolidación se reúne con los auditores externos a los efectos de revisar el contenido del paquete de reporting de cara a actualizarlo de acuerdo a los nuevos requerimientos de información en las Cuentas Anuales Individuales y Consolidadas. Dichos paquetes de reporting son enviados a los responsables de la información individual de las filiales e inmediatamente completados y facilitados al Departamento de consolidación para ayudar en la confección de las Cuentas Anuales consolidadas. Por su parte, las cuentas Anuales individuales se someten a una doble revisión interna, por una parte de la Dirección de la filial y por otra de la Dirección Financiera de MINERSA y de su equipo. Una vez revisadas y validadas son utilizadas para la confección de los Estados Financieros anuales consolidados por el departamento de consolidación del Grupo.

F.5. Supervisión del funcionamiento del sistema.

Informe, señalando sus principales características, al menos de:

F.5.1 Las actividades de supervisión del SCIIF realizadas por la comisión de auditoría así como si la entidad cuenta con una función de auditoría interna que tenga entre sus competencias la de apoyo a la comisión en su labor de supervisión del sistema de control interno, incluyendo el SCIIF. Asimismo se informará del alcance de la evaluación del SCIIF realizada en el ejercicio y del procedimiento por el cual el encargado de ejecutar la evaluación comunica sus resultados, si la entidad cuenta con un plan de acción que detalle las eventuales medidas correctoras, y si se ha considerado su impacto en la información financiera.

Las actividades de supervisión del SCIIF realizadas por la Comisión de Auditoría incluyen fundamentalmente:

La revisión del diseño y operación del sistema de control interno.
Evaluar su efectividad.
Reuniones periódicas con auditores externos y dirección financiera de MINERSA para revisar y analizar la información financiera.

Uno de los puntos fuertes del sistema informático implantado con motivo del SCIIF son el proceso de certificaciones y el almacenaje de los soportes documentales, ya descritos en el punto F.3.1. De esta forma, en todo momento la dirección financiera y la Comisión de Auditoría podrán disponer de información actualizada acerca del grado de ejecución de los controles, diseño y evaluación de los mismos, certificaciones por parte de las personas responsables de cada sociedad y en consecuencia de la exposición del grupo a los riesgos sobre la fiabilidad de la información financiera.

INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 45 / 66

F.5.2 Si cuenta con un procedimiento de discusión mediante el cual, el auditor de cuentas (de acuerdo con lo establecido en las NTA), la función de auditoría interna y otros expertos puedan comunicar a la alta dirección y a la comisión de auditoría o administradores de la entidad las debilidades significativas de control interno identificadas durante los procesos de revisión de las cuentas anuales o aquellos otros que les hayan sido encomendados. Asimismo, informará de si dispone de un plan de acción que trate de corregir o mitigar las debilidades observadas.

En términos generales el procedimiento de discusión sobre debilidades significativas de control interno se basa en reuniones periódicas que los distintos agentes implicados mantienen. De esta forma, la Comisión de Auditoría se reúne con los auditores externos y la dirección financiera, para comentar cualquier aspecto relevante tanto del proceso de elaboración de la información financiera como de los estados resultantes. Por otra parte, la Dirección Financiera de MINERSA mantiene reuniones periódicas con los auditores externos para la revisión de los estados financieros, memoria anual y cualquier otra cuestión relevante respecto a los procesos de elaboración de la información financiera. Del resultado anual del SCIIF, la evaluación de cada riesgo en cada sociedad, la documentación soporte aportado y la revisión por parte de las personas responsables en cada filial de MINERSA se tratan de corregir las situaciones de riesgo detectadas. Para prevenir futuros errores se incluyen nuevos procesos a revisar en el siguiente ciclo de revisión del SCIIF con la inclusión de nuevas definiciones de riesgos, establecimiento de puntos de control y documentación soporte a aportar y ser validada.

F.6. Otra información relevante.

No existe otra información relevante a incluir.

F.7. Informe del auditor externo.

Informe de:

F.7.1 Si la información del SCIIF remitida a los mercados ha sido sometida a revisión por el auditor externo, en cuyo caso la entidad debería incluir el informe correspondiente como anexo. En caso contrario, debería informar de sus motivos.

La información del SCIIF no ha sido sometida a revisión por parte del auditor externo a efectos de emitir un informe específico sobre el mismo, sin perjuicio de formar parte de la revisión del control de riesgos de MINERSA en el trabajo de auditoría de los estados financieros.

INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 46 / 66

G. GRADO DE SEGUIMIENTO DE LAS RECOMENDACIONES DE GOBIERNO CORPORATIVO

Indique el grado de seguimiento de la sociedad respecto de las recomendaciones del Código de buen gobierno de las sociedades cotizadas. En el caso de que alguna recomendación no se siga o se siga parcialmente, se deberá incluir una explicación detallada de sus motivos de manera que los accionistas, los inversores y el mercado en general, cuenten con información suficiente para valorar el proceder de la sociedad. No serán aceptables explicaciones de carácter general.

Que los estatutos de las sociedades cotizadas no limiten el número máximo de votos que pueda emitir un mismo accionista, ni contengan otras restricciones que dificulten la toma de control de la sociedad mediante la adquisición de sus acciones en el mercado.
Cumple [ X ] Explique [ ]
Que, cuando la sociedad cotizada esté controlada, en el sentido del artículo 42 del Código de Comercio, por otra entidad, cotizada o no, y tenga, directamente o a través de sus filiales, relaciones de negocio con dicha entidad o alguna de sus filiales (distintas de las de la sociedad cotizada) o desarrolle actividades relacionadas con las de cualquiera de ellas informe públicamente con precisión acerca de:
a) Las respectivas áreas de actividad y eventuales relaciones de negocio entre, por un lado, la sociedad cotizada o sus filiales y, por otro, la sociedad matriz o sus filiales.
b) Los mecanismos previstos para resolver los eventuales conflictos de intereses que puedan presentarse.

Cumple [ ] Cumple parcialmente [ ] Explique [ ] No aplicable [ X ]
Que durante la celebración de la junta general ordinaria, como complemento de la difusión por escrito del informe anual de gobierno corporativo, el presidente del consejo de administración informe verbalmente a los accionistas, con suficiente detalle, de los aspectos más relevantes del gobierno corporativo de la sociedad y, en particular:
a) De los cambios acaecidos desde la anterior junta general ordinaria.
b) De los motivos concretos por los que la compañía no sigue alguna de las recomendaciones del Código de Gobierno Corporativo y, si existieran, de las reglas alternativas que aplique en esa materia.

Cumple [ X ] Cumple parcialmente [ ] Explique [ ]

INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 47 / 66

Que la sociedad defina y promueva una política relativa a la comunicación y contactos con accionistas e inversores institucionales en el marco de su implicación en la sociedad, así como con los asesores de voto que sea plenamente respetuosa con las normas contra el abuso de mercado y dé un trato semejante a los accionistas que se encuentren en la misma posición. Y que la sociedad haga pública dicha política a través de su página web, incluyendo información relativa a la forma en que la misma se ha puesto en práctica e identificando a los interlocutores o responsables de llevarla a cabo. Y que, sin perjuicio de las obligaciones legales de difusión de información privilegiada y otro tipo de información regulada, la sociedad cuente también con una política general relativa a la comunicación de información económico-financiera, no financiera y corporativa a través de los canales que considere adecuados (medios de comunicación, redes sociales u otras vías) que contribuya a maximizar la difusión y la calidad de la información a disposición del mercado, de los inversores y demás grupos de interés.

Cumple [ X ] Cumple parcialmente [ ] Explique [ ]
Que el consejo de administración no eleve a la junta general una propuesta de delegación de facultades, para emitir acciones o valores convertibles con exclusión del derecho de suscripción preferente, por un importe superior al 20% del capital en el momento de la delegación. Y que cuando el consejo de administración apruebe cualquier emisión de acciones o de valores convertibles con exclusión del derecho de suscripción preferente, la sociedad publique inmediatamente en su página web los informes sobre dicha exclusión a los que hace referencia la legislación mercantil.# INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS

6. Publicación de Informes en la Página Web

Cumple [ ] Cumple parcialmente [ X ] Explique [ X ]
La sociedad no entiende necesario proceder a la publicación de los informes en la página web dado que los mismos no presentan incidencias. La firma de auditoría y su red no han prestado trabajos distintos de los de auditoría para la sociedad. No se ha detectado la necesidad de aplicación de medidas correctoras en el funcionamiento de las comisiones. No existen operaciones con la consideración de vinculadas.

a) Informe sobre la independencia del auditor.
b) Informes de funcionamiento de las comisiones de auditoría y de nombramientos y retribuciones.
c) Informe de la comisión de auditoría sobre operaciones vinculadas.

7. Transmisión en Directo de Juntas Generales y Mecanismos Telemáticos

Cumple [ ] Cumple parcialmente [ X ] Explique [ X ]
La sociedad no transmite en directo la celebración de las juntas, dando no obstante conocimiento previo y completo a los accionistas sobre el contenido de los asuntos a debatir en ellas.

Y que la sociedad cuente con mecanismos que permitan la delegación y el ejercicio del voto por medios telemáticos e incluso, tratándose de sociedades de elevada capitalización y en la medida en que resulte proporcionado, la asistencia y participación activa en la Junta General.

8. Velar por la Elaboración de las Cuentas Anuales y Explicación de Salvedades

Cumple [ X ] Cumple parcialmente [ ] Explique [ ]

9. Publicación Permanente de Requisitos y Procedimientos para Acreditación de Titularidad y Ejercicio de Derechos

Cumple [ X ] Cumple parcialmente [ ] Explique [ ]

10. Tratamiento de Puntos Complementarios y Nuevas Propuestas de Acuerdo

Cumple [ ] Cumple parcialmente [ ] Explique [ ] No aplicable [ X ]

a) Difunda de inmediato tales puntos complementarios y nuevas propuestas de acuerdo.
b) Haga público el modelo de tarjeta de asistencia o formulario de delegación de voto o voto a distancia con las modificaciones precisas para que puedan votarse los nuevos puntos del orden del día y propuestas alternativas de acuerdo en los mismos términos que los propuestos por el consejo de administración.
c) Someta todos esos puntos o propuestas alternativas a votación y les aplique las mismas reglas de voto que a las formuladas por el consejo de administración, incluidas, en particular, las presunciones o deducciones sobre el sentido del voto.
d) Con posterioridad a la junta general de accionistas, comunique el desglose del voto sobre tales puntos complementarios o propuestas alternativas.

11. Política General Estable y Estable sobre Primas de Asistencia a la Junta General

Cumple [ ] Cumple parcialmente [ ] Explique [ ] No aplicable [ X ]

12. Desempeño de Funciones del Consejo de Administración con Unidad de Propósito e Independencia

Cumple [ X ] Cumple parcialmente [ ] Explique [ ]

Y que en la búsqueda del interés social, además del respeto de las leyes y reglamentos y de un comportamiento basado en la buena fe, la ética y el respeto a los usos y a las buenas prácticas comúnmente aceptadas, procure conciliar el propio interés social con, según corresponda, los legítimos intereses de sus empleados, sus proveedores, sus clientes y los de los restantes grupos de interés que puedan verse afectados, así como el impacto de las actividades de la compañía en la comunidad en su conjunto y en el medio ambiente.

13. Dimensión del Consejo de Administración para un Funcionamiento Eficaz y Participativo

Cumple [ X ] Explique [ ]

14. Política para Favorecer una Composición Apropiada del Consejo de Administración

Cumple [ X ] Cumple parcialmente [ ] Explique [ ]

a) Sea concreta y verificable.
b) Asegure que las propuestas de nombramiento o reelección se fundamenten en un análisis previo de las competencias requeridas por el consejo de administración; y
c) Favorezca la diversidad de conocimientos, experiencias, edad y género.
A estos efectos, se considera que favorecen la diversidad de género las medidas que fomenten que la compañía cuente con un número significativo de altas directivas.
Que el resultado del análisis previo de las competencias requeridas por el consejo de administración se recoja en el informe justificativo de la comisión de nombramientos que se publique al convocar la junta general de accionistas a la que se someta la ratificación, el nombramiento o la reelección de cada consejero. La comisión de nombramientos verificará anualmente el cumplimiento de esta política y se informará de ello en el informe anual de gobierno corporativo.

15. Proporción de Consejeros Dominicales, Independientes y Ejecutivos, y Diversidad de Género

Cumple [ ] Cumple parcialmente [ X ] Explique [ ]
La Comisión de Nombramientos se rige, en la selección de los consejeros, por los principios de solvencia, competencia y experiencia. Los consejeros dominicales e independientes constituyen una amplia mayoría del Consejo de Administración, existiendo un único Consejero ejecutivo. El propio Consejo de Administración, en su Política de selección y nombramiento de consejeros, hace expresa referencia a la diversidad de género en lo que al proceso de selección de candidatos se refiere y, en particular, en dicha política se recoge el propósito de trabajar para hacer efectivo en lo posible el objetivo de que en el más breve plazo posible el género menos representado sea al menos del 30% del total de miembros del Consejo de Administración, por lo que en futuros procesos de selección se prestará especial atención al cumplimiento del mismo. Actualmente la sociedad cuenta con dos consejeras, lo que representa el 25% del consejo de administración. En cuanto a orientaciones para alcanzar dicho objetivo y de conformidad con lo dispuesto en la política de selección y nombramiento de consejeros en todo proceso de selección de candidatos se evita cualquier tipo de sesgo implícito que pueda implicar discriminación alguna, entre otras, por razones de sexo, origen étnico, edad o discapacidad. En especial se evita cualquier tipo de sesgo que dificulte la selección y nombramiento de consejeras en un número que permita alcanzar una presencia equilibrada de mujeres y hombres.

Y que el número de consejeras suponga, al menos, el 40% de los miembros del consejo de administración antes de que finalice 2022 y en adelante, no siendo con anterioridad inferior al 30%.

16. Porcentaje de Consejeros Dominicales sobre Consejeros No Ejecutivos

Cumple [ ] Explique [ X ]
La mayoría de los miembros del consejo de administración son consejeros externos dominicales, de modo que el órgano de gestión ostenta una notable representación del accionariado de la compañía. Los consejeros externos dominicales representan una pluralidad de accionistas que carecen de vinculación entre sí.

Este criterio podrá atenuarse:
a) En sociedades de elevada capitalización en las que sean escasas las participaciones accionariales que tengan legalmente la consideración de significativas.
b) Cuando se trate de sociedades en las que exista una pluralidad de accionistas representados en el consejo de administración y no tengan vínculos entre sí.

17. Representación de Consejeros Independientes

Cumple [ ]# INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS

18. Que las sociedades hagan pública a través de su página web, y mantengan actualizada, la siguiente información sobre sus consejeros:

a) Perﬁl profesional y biográﬁco.
b) Otros consejos de administración a los que pertenezcan, se trate o no de sociedades cotizadas, así como sobre las demás actividades retribuidas que realice cualquiera que sea su naturaleza.
c) Indicación de la categoría de consejero a la que pertenezcan, señalándose, en el caso de consejeros dominicales, el accionista al que representen o con quien tengan vínculos.
d) Fecha de su primer nombramiento como consejero en la sociedad, así como de las posteriores reelecciones.
e) Acciones de la compañía, y opciones sobre ellas, de las que sean titulares.

Cumple [ X ]
Cumple parcialmente [  ]
Explique [  ]

19. Que en el informe anual de gobierno corporativo, previa veriﬁcación por la comisión de nombramientos, se expliquen las razones por las cuales se hayan nombrado consejeros dominicales a instancia de accionistas cuya participación accionarial sea inferior al 3% del capital; y se expongan las razones por las que no se hubieran atendido, en su caso, peticiones formales de presencia en el consejo procedentes de accionistas cuya participación accionarial sea igual o superior a la de otros a cuya instancia se hubieran designado consejeros dominicales.

Cumple [ X ]
Cumple parcialmente [  ]
Explique [  ]
No aplicable [  ]

20. Que los consejeros dominicales presenten su dimisión cuando el accionista a quien representen transmita íntegramente su participación accionarial. Y que también lo hagan, en el número que corresponda, cuando dicho accionista rebaje su participación accionarial hasta un nivel que exija la reducción del número de sus consejeros dominicales.

Cumple [  ]
Cumple parcialmente [  ]
Explique [  ]
No aplicable [ X ]

21. Que el consejo de administración no proponga la separación de ningún consejero independiente antes del cumplimiento del período estatutario para el que hubiera sido nombrado, salvo cuando concurra justa causa, apreciada por el consejo de administración previo informe de la comisión de nombramientos. En particular, se entenderá que existe justa causa cuando el consejero pase a ocupar nuevos cargos o contraiga nuevas obligaciones que le impidan dedicar el tiempo necesario al desempeño de las funciones propias del cargo de consejero, incumpla los deberes inherentes a su cargo o incurra en algunas de las circunstancias que le hagan perder su condición de independiente, de acuerdo con lo establecido en la legislación aplicable. También podrá proponerse la separación de consejeros independientes como consecuencia de ofertas públicas de adquisición, fusiones u otras operaciones corporativas similares que supongan un cambio en la estructura de capital de la sociedad, cuando tales cambios en la estructura del consejo de administración vengan propiciados por el criterio de proporcionalidad señalado en la recomendación 16.

Cumple [ X ]
Explique [  ]

22. Que las sociedades establezcan reglas que obliguen a los consejeros a informar y, en su caso, a dimitir cuando se den situaciones que les afecten, relacionadas o no con su actuación en la propia sociedad, que puedan perjudicar al crédito y reputación de esta y, en particular, que les obliguen a informar al consejo de administración de cualquier causa penal en la que aparezcan como investigados, así como de sus vicisitudes procesales. Y que, habiendo sido informado o habiendo conocido el consejo de otro modo alguna de las situaciones mencionadas en el párrafo anterior, examine el caso tan pronto como sea posible y, atendiendo a las circunstancias concretas, decida, previo informe de la comisión de nombramientos y retribuciones, si debe o no adoptar alguna medida, como la apertura de una investigación interna, solicitar la dimisión del consejero o proponer su cese. Y que se informe al respecto en el informe anual de gobierno corporativo, salvo que concurran circunstancias especiales que lo justiﬁquen, de lo que deberá dejarse constancia en acta. Ello sin perjuicio de la información que la sociedad deba difundir, de resultar procedente, en el momento de la adopción de las medidas correspondientes.

Cumple [ X ]
Cumple parcialmente [  ]
Explique [  ]

23. Que todos los consejeros expresen claramente su oposición cuando consideren que alguna propuesta de decisión sometida al consejo de administración puede ser contraria al interés social. Y que otro tanto hagan, de forma especial, los independientes y demás consejeros a quienes no afecte el potencial conﬂicto de intereses, cuando se trate de decisiones que puedan perjudicar a los accionistas no representados en el consejo de administración. Y que cuando el consejo de administración adopte decisiones signiﬁcativas o reiteradas sobre las que el consejero hubiera formulado serias reservas, este saque las conclusiones que procedan y, si optara por dimitir, explique las razones en la carta a que se reﬁere la recomendación siguiente. Esta recomendación alcanza también al secretario del consejo de administración, aunque no tenga la condición de consejero.

Cumple [  ]
Cumple parcialmente [  ]
Explique [  ]
No aplicable [ X ]

24. Que cuando, ya sea por dimisión o por acuerdo de la junta general, un consejero cese en su cargo antes del término de su mandato, explique de manera suﬁciente las razones de su dimisión o, en el caso de consejeros no ejecutivos, su parecer sobre los motivos del cese por la junta, en una carta que remitirá a todos los miembros del consejo de administración. Y que, sin perjuicio de que se dé cuenta de todo ello en el informe anual de gobierno corporativo, en la medida en que sea relevante para los inversores, la sociedad publique a la mayor brevedad posible el cese incluyendo referencia suﬁciente a los motivos o circunstancias aportados por el consejero.

Cumple [  ]
Cumple parcialmente [  ]
Explique [  ]
No aplicable [ X ]

25. Que la comisión de nombramientos se asegure de que los consejeros no ejecutivos tienen suﬁciente disponibilidad de tiempo para el correcto desarrollo de sus funciones. Y que el reglamento del consejo establezca el número máximo de consejos de sociedades de los que pueden formar parte sus consejeros.

Cumple [  ]
Cumple parcialmente [ X ]
Explique [  ]
La sociedad no ha establecido reglas sobre el número de consejos de los que puedan formar parte sus consejeros, si bien el alto grado de asistencia de los mismos a las reuniones y su dedicación a las mismas, no exigen adoptar normas sobre este particular por el momento.

26. Que el consejo de administración se reúna con la frecuencia precisa para desempeñar con eﬁcacia sus funciones y, al menos, ocho veces al año, siguiendo el programa de fechas y asuntos que establezca al inicio del ejercicio, pudiendo cada consejero individualmente proponer otros puntos del orden del día inicialmente no previstos.

Cumple [ X ]
Cumple parcialmente [  ]
Explique [  ]

27. Que las inasistencias de los consejeros se reduzcan a los casos indispensables y se cuantiﬁquen en el informe anual de gobierno corporativo. Y que, cuando deban producirse, se otorgue representación con instrucciones.

Cumple [  ]
Cumple parcialmente [ X ]
Explique [  ]
En el ejercicio 2022 no siempre que ha tenido lugar una inasistencia se ha otorgado representación con instrucciones.

28. Que cuando los consejeros o el secretario maniﬁesten preocupación sobre alguna propuesta o, en el caso de los consejeros, sobre la marcha de la sociedad y tales preocupaciones no queden resueltas en el consejo de administración, a petición de quien las hubiera manifestado, se deje constancia de ellas en el acta.

Cumple [  ]
Cumple parcialmente [  ]
Explique [  ]
No aplicable [ X ]

29. Que la sociedad establezca los cauces adecuados para que los consejeros puedan obtener el asesoramiento preciso para el cumplimiento de sus funciones incluyendo, si así lo exigieran las circunstancias, asesoramiento externo con cargo a la empresa.

Cumple [ X ]
Cumple parcialmente [  ]
Explique [  ]

30. Que, con independencia de los conocimientos que se exijan a los consejeros para el ejercicio de sus funciones, las sociedades ofrezcan también a los consejeros programas de actualización de conocimientos cuando las circunstancias lo aconsejen.

Cumple [  ]
Explique [  ]
No aplicable [ X ]

31. Que el orden del día de las sesiones indique con claridad aquellos puntos sobre los que el consejo de administración deberá adoptar una decisión o acuerdo para que los consejeros puedan estudiar o recabar, con carácter previo, la información precisa para su adopción. Cuando, excepcionalmente, por razones de urgencia, el presidente quiera someter a la aprobación del consejo de administración decisiones o acuerdos que no ﬁguraran en el orden del día, será preciso el consentimiento previo y expreso de la mayoría de los consejeros presentes, del que se dejará debida constancia en el acta.# INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS

Que los consejeros sean periódicamente informados de los movimientos en el accionariado y de la opinión que los accionistas signiﬁcativos, los inversores y las agencias de caliﬁcación tengan sobre la sociedad y su grupo.
Cumple [X] Cumple parcialmente [ ] Explique [ ]
Que el presidente, como responsable del eﬁcaz funcionamiento del consejo de administración, además de ejercer las funciones que tiene legal y estatutariamente atribuidas, prepare y someta al consejo de administración un programa de fechas y asuntos a tratar; organice y coordine la evaluación periódica del consejo, así como, en su caso, la del primer ejecutivo de la sociedad; sea responsable de la dirección del consejo y de la efectividad de su funcionamiento; se asegure de que se dedica suﬁciente tiempo de discusión a las cuestiones estratégicas, y acuerde y revise los programas de actualización de conocimientos para cada consejero, cuando las circunstancias lo aconsejen.
Cumple [X] Cumple parcialmente [ ] Explique [ ]
Que cuando exista un consejero coordinador, los estatutos o el reglamento del consejo de administración, además de las facultades que le corresponden legalmente, le atribuya las siguientes: presidir el consejo de administración en ausencia del presidente y de los vicepresidentes, en caso de existir; hacerse eco de las preocupaciones de los consejeros no ejecutivos; mantener contactos con inversores y accionistas para conocer sus puntos de vista a efectos de formarse una opinión sobre sus preocupaciones, en particular, en relación con el gobierno corporativo de la sociedad; y coordinar el plan de sucesión del presidente.
Cumple [X] Cumple parcialmente [ ] Explique [ ] No aplicable [ ]
Que el secretario del consejo de administración vele de forma especial para que en sus actuaciones y decisiones el consejo de administración tenga presentes las recomendaciones sobre buen gobierno contenidas en este Código de buen gobierno que fueran aplicables a la sociedad.
Cumple [X] Explique [ ]

INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS

Que el consejo de administración en pleno evalúe una vez al año y adopte, en su caso, un plan de acción que corrija las deﬁciencias detectadas respecto de:
a) La calidad y eﬁciencia del funcionamiento del consejo de administración.
b) El funcionamiento y la composición de sus comisiones.
c) La diversidad en la composición y competencias del consejo de administración.
d) El desempeño del presidente del consejo de administración y del primer ejecutivo de la sociedad.
e) El desempeño y la aportación de cada consejero, prestando especial atención a los responsables de las distintas comisiones del consejo.

Para la realización de la evaluación de las distintas comisiones se partirá del informe que estas eleven al consejo de administración, y para la de este último, del que le eleve la comisión de nombramientos. Cada tres años, el consejo de administración será auxiliado para la realización de la evaluación por un consultor externo, cuya independencia será veriﬁcada por la comisión de nombramientos. Las relaciones de negocio que el consultor o cualquier sociedad de su grupo mantengan con la sociedad o cualquier sociedad de su grupo deberán ser desglosadas en el informe anual de gobierno corporativo. El proceso y las áreas evaluadas serán objeto de descripción en el informe anual de gobierno corporativo.

Cumple [ ] Cumple parcialmente [X] Explique [ ]
Al día de la fecha no se ha entendido necesario contar con el auxilio de un consultor externo, en el proceso de evaluación del Consejo de Administración y sus Comisiones, al no haberse detectado deﬁciencias signiﬁcativas en los últimos años.

Que cuando exista una comisión ejecutiva en ella haya presencia de al menos dos consejeros no ejecutivos, siendo al menos uno de ellos independiente; y que su secretario sea el del consejo de administración.
Cumple [ ] Cumple parcialmente [ ] Explique [ ] No aplicable [X]
Que el consejo de administración tenga siempre conocimiento de los asuntos tratados y de las decisiones adoptadas por la comisión ejecutiva y que todos los miembros del consejo de administración reciban copia de las actas de las sesiones de la comisión ejecutiva.
Cumple [ ] Cumple parcialmente [ ] Explique [ ] No aplicable [X]
Que los miembros de la comisión de auditoría en su conjunto, y de forma especial su presidente, se designen teniendo en cuenta sus conocimientos y experiencia en materia de contabilidad, auditoría y gestión de riesgos, tanto ﬁnancieros como no ﬁnancieros.
Cumple [X] Cumple parcialmente [ ] Explique [ ]

INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS

Que bajo la supervisión de la comisión de auditoría, se disponga de una unidad que asuma la función de auditoría interna que vele por el buen funcionamiento de los sistemas de información y control interno y que funcionalmente dependa del presidente no ejecutivo del consejo o del de la comisión de auditoría.
Cumple [ ] Cumple parcialmente [X] Explique [ ]
La Sociedad no dispone de una unidad independiente que asuma la función de auditoria interna, es el Departamento Financiero Corporativo quien vela por el buen funcionamiento de los sistemas de información y control interno, bajo la supervisión de la Comisión de Auditoría.
Que el responsable de la unidad que asuma la función de auditoría interna presente a la comisión de auditoría, para su aprobación por esta o por el consejo, su plan anual de trabajo, le informe directamente de su ejecución, incluidas las posibles incidencias y limitations al alcance que se presenten en su desarrollo, los resultados y el seguimiento de sus recomendaciones y le someta al ﬁnal de cada ejercicio un informe de actividades.
Cumple [ ] Cumple parcialmente [ ] Explique [ ] No aplicable [X]

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Que, además de las previstas en la ley, correspondan a la comisión de auditoría las siguientes funciones:
En relación con los sistemas de información y control interno:
a) Supervisar y evaluar el proceso de elaboración y la integridad de la información ﬁnanciera y no ﬁnanciera, así como los sistemas de control y gestión de riesgos ﬁnancieros y no ﬁnancieros relativos a la sociedad y, en su caso, al grupo —incluyendo los operativos, tecnológicos, legales, sociales, medioambientales, políticos y reputacionales o relacionados con la corrupción— revisando el cumplimiento de los requisitos normativos, la adecuada delimitación del perímetro de consolidación y la correcta aplicación de los criterios contables.
b) Velar por la independencia de la unidad que asume la función de auditoría interna; proponer la selección, nombramiento y cese del responsable del servicio de auditoría interna; proponer el presupuesto de ese servicio; aprobar o proponer la aprobación al consejo de la orientación y el plan de trabajo anual de la auditoría interna, asegurándose de que su actividad esté enfocada principalmente en los riesgos relevantes (incluidos los reputacionales); recibir información periódica sobre sus actividades; y veriﬁcar que la alta dirección tenga en cuenta las conclusiones y recomendaciones de sus informes.
c) Establecer y supervisar un mecanismo que permita a los empleados y a otras personas relacionadas con la sociedad, tales como consejeros, accionistas, proveedores, contratistas o subcontratistas, comunicar las irregularidades de potencial trascendencia, incluyendo las ﬁnancieras y contables, o de cualquier otra índole, relacionadas con la compañía que adviertan en el seno de la empresa o su grupo. Dicho mecanismo deberá garantizar la conﬁdencialidad y, en todo caso, prever supuestos en los que las comunicaciones puedan realizarse de forma anónima, respetando los derechos del denunciante y denunciado.
d) Velar en general por que las políticas y sistemas establecidos en materia de control interno se apliquen de modo efectivo en la práctica.
En relación con el auditor externo:
a) En caso de renuncia del auditor externo, examinar las circunstancias que la hubieran motivado.
b) Velar que la retribución del auditor externo por su trabajo no comprometa su calidad ni su independencia.
c) Supervisar que la sociedad comunique a través de la CNMV el cambio de auditor y lo acompañe de una declaración sobre la eventual existencia de desacuerdos con el auditor saliente y, si hubieran existido, de su contenido.
d) Asegurar que el auditor externo mantenga anualmente una reunión con el pleno del consejo de administración para informarle sobre el trabajo realizado y sobre la evolución de la situación contable y de riesgos de la sociedad.
e) Asegurar que la sociedad y el auditor externo respetan las normas vigentes sobre prestación de servicios distintos a los de auditoría, los límites a la concentración del negocio del auditor y, en general, las demás normas sobre independencia de los auditores.

Cumple [ ] Cumple parcialmente [X] Explique [ ]
Las funciones y actividades de la Comisión de Auditoría se contienen en los artículos 28 bis y 14 bis de los Estatutos Sociales y del Reglamento del Consejo, respectivamente, además de en el apartado C.2.1 del presente informe. La Comisión de Auditoría cumple con las funciones a que se reﬁere la presente recomendación con excepción de la descrita en el apartado 1. b), al encontrarse integrada la función de auditoría interna en el Departamento Financiero Corporativo dependiente del Presidente Ejecutivo. Entiende no obstante la Comisión de Auditoría que la independencia de dicha función se encuentra garantizada por la supervisión a la que está sometida por parte de ella misma.

INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS# INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS

Por otro lado, la función descrita en el apartado 1.c) de la recomendación se ejerce por el Comité de Ética de la Sociedad.

Que la comisión de auditoría pueda convocar a cualquier empleado o directivo de la sociedad, e incluso disponer que comparezcan sin presencia de ningún otro directivo.
Cumple [ X ] Cumple parcialmente [ ] Explique [ ]
Que la comisión de auditoría sea informada sobre las operaciones de modificaciones estructurales y corporativas que proyecte realizar la sociedad para su análisis e informe previo al consejo de administración sobre sus condiciones económicas y su impacto contable y, en especial, en su caso, sobre la ecuación de canje propuesta.
Cumple [ ] Cumple parcialmente [ ] Explique [ ] No aplicable [ X ]
Que la política de control y gestión de riesgos identifique o determine al menos:
a) Los distintos tipos de riesgo, financieros y no financieros (entre otros los operativos, tecnológicos, legales, sociales, medio ambientales, políticos y reputacionales, incluidos los relacionados con la corrupción) a los que se enfrenta la sociedad, incluyendo entre los financieros o económicos, los pasivos contingentes y otros riesgos fuera de balance.
b) Un modelo de control y gestión de riesgos basado en diferentes niveles, del que formará parte una comisión especializada en riesgos cuando las normas sectoriales lo prevean o la sociedad lo estime apropiado.
c) El nivel de riesgo que la sociedad considere aceptable.
d) Las medidas previstas para mitigar el impacto de los riesgos identificados, en caso de que llegaran a materializarse.
e) Los sistemas de información y control interno que se utilizarán para controlar y gestionar los citados riesgos, incluidos los pasivos contingentes o riesgos fuera de balance.
Cumple [ X ] Cumple parcialmente [ ] Explique [ ]

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Que bajo la supervisión directa de la comisión de auditoría o, en su caso, de una comisión especializada del consejo de administración, exista una función interna de control y gestión de riesgos ejercida por una unidad o departamento interno de la sociedad que tenga atribuidas expresamente las siguientes funciones:
a) Asegurar el buen funcionamiento de los sistemas de control y gestión de riesgos y, en particular, que se identifican, gestionan, y cuantifican adecuadamente todos los riesgos importantes que afecten a la sociedad.
b) Participar activamente en la elaboración de la estrategia de riesgos y en las decisiones importantes sobre su gestión.
c) Velar por que los sistemas de control y gestión de riesgos mitiguen los riesgos adecuadamente en el marco de la política definida por el consejo de administración.
Cumple [ ] Cumple parcialmente [ ] Explique [ X ]

Las funciones descritas en los apartados a), b) y c) las desempeña el Departamento Financiero Corporativo de la sociedad, encontrándose el mismo supervisado por el Presidente y, en último término, por la Comisión de Auditoría.

Que los miembros de la comisión de nombramientos y de retribuciones –o de la comisión de nombramientos y la comisión de retribuciones, si estuvieren separadas– se designen procurando que tengan los conocimientos, aptitudes y experiencia adecuados a las funciones que estén llamados a desempeñar y que la mayoría de dichos miembros sean consejeros independientes.
Cumple [ X ] Cumple parcialmente [ ] Explique [ ]
Que las sociedades de elevada capitalización cuenten con una comisión de nombramientos y con una comisión de remuneraciones separadas.
Cumple [ ] Explique [ ] No aplicable [ X ]
Que la comisión de nombramientos consulte al presidente del consejo de administración y al primer ejecutivo de la sociedad, especialmente cuando se trate de materias relativas a los consejeros ejecutivos. Y que cualquier consejero pueda solicitar de la comisión de nombramientos que tome en consideración, por si los encuentra idóneos a su juicio, potenciales candidatos para cubrir vacantes de consejero.
Cumple [ X ] Cumple parcialmente [ ] Explique [ ]

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Que la comisión de retribuciones ejerza sus funciones con independencia y que, además de las funciones que le atribuya la ley, le correspondan las siguientes:
a) Proponer al consejo de administración las condiciones básicas de los contratos de los altos directivos.
b) Comprobar la observancia de la política retributiva establecida por la sociedad.
c) Revisar periódicamente la política de remuneraciones aplicada a los consejeros y altos directivos, incluidos los sistemas retributivos con acciones y su aplicación, así como garantizar que su remuneración individual sea proporcionada a la que se pague a los demás consejeros y altos directivos de la sociedad.
d) Velar por que los eventuales conflictos de intereses no perjudiquen la independencia del asesoramiento externo prestado a la comisión.
e) Verificar la información sobre remuneraciones de los consejeros y altos directivos contenida en los distintos documentos corporativos, incluido el informe anual sobre remuneraciones de los consejeros.
Cumple [ ] Cumple parcialmente [ X ] Explique [ ]

Las funciones de la Comisión de Nombramientos y Retribuciones se contienen en los artículos 28 ter y 14 ter de los Estatutos Sociales y del Reglamento del Consejo de Administración, respectivamente, además de en el apartado C.2.1. del presente informe. Corresponde además a la Comisión de Nombramientos y Retribuciones la propuesta de la política retributiva y directrices en materia de remuneraciones de consejeros y altos directivos, si bien, en lo que respecta a estos últimos, la Comisión no establece ni supervisa el resto de condiciones de su contratación.

Que la comisión de retribuciones consulte al presidente y al primer ejecutivo de la sociedad, especialmente cuando se trate de materias relativas a los consejeros ejecutivos y altos directivos.
Cumple [ X ] Cumple parcialmente [ ] Explique [ ]
Que las reglas de composición y funcionamiento de las comisiones de supervisión y control figuren en el reglamento del consejo de administración y que sean consistentes con las aplicables a las comisiones legalmente obligatorias conforme a las recomendaciones anteriores, incluyendo:
a) Que estén compuestas exclusivamente por consejeros no ejecutivos, con mayoría de consejeros independientes.
b) Que sus presidentes sean consejeros independientes.
c) Que el consejo de administración designe a los miembros de estas comisiones teniendo presentes los conocimientos, aptitudes y experiencia de los consejeros y los cometidos de cada comisión, delibere sobre sus propuestas e informes; y que rindan cuentas, en el primer pleno del consejo de administración posterior a sus reuniones, de su actividad y que respondan del trabajo realizado.
d) Que las comisiones puedan recabar asesoramiento externo, cuando lo consideren necesario para el desempeño de sus funciones.
e) Que de sus reuniones se levante acta, que se pondrá a disposición de todos los consejeros.
Cumple [ ] Cumple parcialmente [ ] Explique [ ] No aplicable [ X ]

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Que la supervisión del cumplimiento de las políticas y reglas de la sociedad en materia medioambiental, social y de gobierno corporativo, así como de los códigos internos de conducta, se atribuya a una o se reparta entre varias comisiones del consejo de administración que podrán ser la comisión de auditoría, la de nombramientos, una comisión especializada en sostenibilidad o responsabilidad social corporativa u otra comisión especializada que el consejo de administración, en ejercicio de sus facultades de auto-organización, haya decidido crear. Y que tal comisión esté integrada únicamente por consejeros no ejecutivos, siendo la mayoría independientes y se le atribuyan específicamente las funciones mínimas que se indican en la recomendación siguiente.
Cumple [ ] Cumple parcialmente [ X ] Explique [ ]

La Sociedad está desarrollando una completa política en materia de Responsabilidad Social Corporativa bajo la directa supervisión del Consejo de Administración, si bien la misma no cuenta aun con el debido desarrollo. El Consejo de Administración está valorando la atribución de la labor de supervisión de dicha política a una comisión a crear ad hoc.

Las funciones mínimas a las que se refiere la recomendación anterior son las siguientes:
a) La supervisión del cumplimiento de las reglas de gobierno corporativo y de los códigos internos de conducta de la empresa, velando asimismo por que la cultura corporativa esté alineada con su propósito y valores.
b) La supervisión de la aplicación de la política general relativa a la comunicación de información económico-financiera, no financiera y corporativa así como a la comunicación con accionistas e inversores, asesores de voto y otros grupos de interés. Asimismo se hará seguimiento del modo en que la entidad se comunica y relaciona con los pequeños y medianos accionistas.
c) La evaluación y revisión periódica del sistema de gobierno corporativo y de la política en materia medioambiental y social de la sociedad, con el fin de que cumplan su misión de promover el interés social y tengan en cuenta, según corresponda, los legítimos intereses de los restantes grupos de interés.
d) La supervisión de que las prácticas de la sociedad en materia medioambiental y social se ajustan a la estrategia y política fijadas.
e) La supervisión y evaluación de los procesos de relación con los distintos grupos de interés.
Cumple [ ] Cumple parcialmente [ X ] Explique [ ]

Ver explicación contenida en el apartado G.53 anterior.

INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS
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55.# INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS

Que las políticas de sostenibilidad en materias medioambientales y sociales identifiquen e incluyan al menos: a) Los principios, compromisos, objetivos y estrategia en lo relativo a accionistas, empleados, clientes, proveedores, cuestiones sociales, medio ambiente, diversidad, responsabilidad fiscal, respeto de los derechos humanos y prevención de la corrupción y otras conductas ilegales b) Los métodos o sistemas para el seguimiento del cumplimiento de las políticas, de los riesgos asociados y su gestión. c) Los mecanismos de supervisión del riesgo no financiero, incluido el relacionado con aspectos éticos y de conducta empresarial. d) Los canales de comunicación, participación y diálogo con los grupos de interés. e) Las prácticas de comunicación responsable que eviten la manipulación informativa y protejan la integridad y el honor.

Cumple [ ] Cumple parcialmente [ ] Explique [X] Ver explicación contenida en el apartado G.53 anterior.

Que la remuneración de los consejeros sea la necesaria para atraer y retener a los consejeros del perfil deseado y para retribuir la dedicación, cualificación y responsabilidad que el cargo exija, pero no tan elevada como para comprometer la independencia de criterio de los consejeros no ejecutivos.

Cumple [X] Explique [ ]

Que se circunscriban a los consejeros ejecutivos las remuneraciones variables ligadas al rendimiento de la sociedad y al desempeño personal, así como la remuneración mediante entrega de acciones, opciones o derechos sobre acciones o instrumentos referenciados al valor de la acción y los sistemas de ahorro a largo plazo tales como planes de pensiones, sistemas de jubilación u otros sistemas de previsión social. Se podrá contemplar la entrega de acciones como remuneración a los consejeros no ejecutivos cuando se condicione a que las mantengan hasta su cese como consejeros. Lo anterior no será de aplicación a las acciones que el consejero necesite enajenar, en su caso, para satisfacer los costes relacionados con su adquisición.

Cumple [ ] Cumple parcialmente [ ] Explique [X] No existen remuneraciones variables, entrega de acciones, opciones o derechos ni instrumentos referenciados al valor de la acción, ni sistemas de ahorro a largo plazo en favor de los consejeros.