Minerales y Productos Derivados S.A.

Annual / Quarterly Financial Statement • May 7, 2013

Comisión Nacional del Mercado de Valores REGISTRO DE ENTRADA Nº 2013067647 03/05/2013 12:03

Minerales y Productos Derivados, S.A.

Informe de auditoría y cuentas anuales al 31 de diciembre de 2012 e informe de gestión del ejercicio 2012

Horwath PLM Auditores, S.L.P. Miembro Crowe Horwath Internationa

Avda. Diagonal, 429, 58 planta 08036 Barcelona Tel +34 932 183 666 Fax: +34 932 372 504 barcelona.auditores@crowehorwath.es www.crowehorwalh.es

Informe de auditoría de cuentas anuales

A los Accionistas de Minerales y Productos Derivados, S.A.:

• 1. Hemos auditado las cuentas anuales de Minerales y Productos Derivados, S.A., que comprenden el balance al 31 de diciembre de 2012, la cuenta de pérdidas y ganancias, el estado de cambios en el patrimonio neto, el estado de flujos de efectivo y la memoria correspondientes al ejercicio anual terminado en dicha fecha. Los Administradores son responsables de la formulación de las cuentas anuales de la sociedad, de acuerdo con el marco normativo de información financiera aplicable a la entidad (que se identifica en la Nota 2 de la memoria adjunta) y, en particular, con los principios y criterios contenidos en el mismo. Nuestra responsabilidad es expresar una opinión sobre las citadas cuentas anuales en su conjunto, basada en el trabajo realizado de acuerdo con la normativa reguladora de la actividad de auditoría de cuentas vigente en España, que requiere el examen, mediante la realización de pruebas selectivas, de la evidencia justificativa de las cuentas anuales y la evaluación de si su presentación, los principios y criterios contables utilizados y las estimaciones realizadas, están de acuerdo con el marco normativo de información financiera que resulta de aplicación.
• 1. En nuestra opinión, las cuentas anuales del ejercicio 2012 adjuntas expresan, en todos los aspeetos significativos, la imagen fiel del patrimonio y de la situación financiera de Minerales y Productos Derivados, S.A. al 31 de diciembre de 2012, así como de los resultados de sus operaciones y de sus flujos de efectivo correspondientes al ejercicio anual terminado on dicha fecha, de conformidad con el marco normativo de información financiera que resulta de aplicación y, en particular, con los principios y criterios contables contenidos en el mismo.
• 1. El informe de gestión adjunto del ciercicio 2012 contiene las explicaciones que los Administradores consideran oportunas sobre la situación de la Sociedad, la evolución de sus negoeios y sobre otros asuntos y no forma parte integrante de las cuentas anuales. Hemos verificado que la información contable que contiene el citado informe de gestión eoncuerda con la de las cuentas anuales del ejercicio 2012. Nuestro trabajo como auditores se limita a la verificaeión del informe de gestión con el alcance mencionado en este mismo párrafo y no incluye la revisión de información distinta de la obtenida a partir de los registros contables de la Socicdad.

Horwath PLM Auditores, S.L.P. Gonzalo Villares Losas

Socio

19 de abril de 2013

ID

1

Foru Seilua

imbre Foral

DATOS GENERALES DE IDENTIFICACIÓN

IDENTIFICACIÓN DE LA EMPRESA						SA:	01011 X			SL: 01012
01010 NIF:		Fornia juridica Oras:					01013
Denominación social: 01020 Minerales y Productos Derivados, S.A.
01022 San Vicente,nº 8 Edificio Albia 1 5ª Planta Domicilio social
Municipio:	01025 Vizcaye 01028 Bilbao Província:
	48001 944255300 01024 Cadigo postal 01031 Telelono:
Pertenencia a un grupo de sociedades: DENQMINACION BOCIAL N/F
Sociedad dominante directa.		01041								D 1040
Socieded dominants ultima del grupo: 01061										01050
ACTIVIDAD
Actividad principal 02009 Extraccion de minerales no melalicos ni energeticos														111
Código CNAE:	02001 810010/0014			(1)
PERSONAL ASALARIADO
a) Número medio de personas en el curso del ejercido, por lipo de contrato y empleo con diseggioidad.									2012				2011
				FIJO (4)-		04001		ejercicio	148		EJERCICIO	148		(3)
				HO EIJO (5):		04002						1
Del cual; Personas empleadas con discapacidad mayor c Igual al 33% (o calificación equivalente local):
						D4010
b) Personal asalanado al tarmino del ejercicio, por lipo de contreto y por sexo;											2011
			EXERCICIO	2012	(2)					EJERCICO		13)
FIJO:	04120	HOWBREA 133		D4121	MUJERES	15			HOMBRES 133				MUJEREA 15
NO FIJO:	D4172			04123		1			1				1
PRESENTACION DE CUFNTAR					EJERCICIO		2012	(2)			EJERCICIO		2011	(3)
					ANO		MES	014			AND		MEG	DA
Focha de Inicio a la que van referidas las cuentas.				01102	2012		1	1			2011		1	1
Fecha de clerre a la que van referidas las cuentas:				01101	2012		12	31			2011		12	31
Número de páginas presentadas al deposito:				01001
En caso de no figurar consignadas citras an alguno de los ejecicios. Indique la causa:							01903
UNDADES									Euros:			ODDO 1
							Miles de euros.				09002
Marque con una X la unidad en la que ha etaborado todos los documentos que integran sus cuentas anuales:										Millones de ouros.		00000
(1) Seguin las claims (babro digital) do la (25 personal on Addiniator Economias 2009 (CHAE 2009), pochara por el Rest Decembra 17 2007, de 13 de aldi (BCE do 2007) Esorcicio as que van telesides las cuentas sousies C Eystoicio antelior Para esticular el municio de personal fijó, tenga en quenta los paguentes contrenos Si en el año no ha habido importantes movimientos de la plantália. Intinzes aqui la seminums de los lijos a principro y s fan de ejercilor a) b) SI ha babido quoniventos, caloule la suns de la pismilla en cada uno de los meses del allo y divisita por doce Si habo ngalatish thempion o de jerned, el propond statistic per la risma orde trebisso cono personali libro a proporiali in tato en la proporiali a intecih del ate o 0 provide de standavis one le leb commo Pada calcular dip navo sunaro el kiski esteriana que han kishindi sus empledens por 5 "panuas; Timbièr posta bore esta presidente a la mater posta bore esta procharile a in e
contraladas » n." madio de semanas babajadas

BALANCE DE SITUACIÓN NORMAL

NIF:	A48008502					UNIDAD (1).
DENOMINACIÓN SOCIAL:						Furos:	09001
MINERALES Y PRODUCTOS						Miles:	09002
	DERIVADOS,S.A.					Millones:	PODDOD
		Espoco dostinado para las firmas dia los ediministradores
	ACTIVO			NOTAS DE La MEMORIA	EJERCIO 2012 {2}		EJERCICIO 2011
	A) ACTIVO NO CORRIENTE		11050		117.772.976,57		107.144.401,78
	Inmovilizado intanglible		11100	ਚ	4.672.221,46		4.880.461,49
1.	Desarrollo.		11110		4.410.906,28		4.828.788,64
	2. Concessiones		11120
	J. Patentes, licencles, marcas y similares		11130
	4. Fondo de comercio		11140
5.	Aplicaciones informáticas.		11150		111.315,18		51.672.85
	0. Investigación		11160
r	Olro inmovilizado Intangible		( 11170		150.000,00
=	Inmovillzado material		11200	5	13,215.121,29		14.663.093,20
	1. Terrenos y construcciones		11210		595.108.78		1.661.233,30
	2. Instelaciones leonicas y otro inmovilizado material		11220		12.481.374,00		12.693.193,30
	3 · Institutizado en curso y anticipos		11230		138.638.51		308.676.60
	111. Inversiones Inmobillarias		113DD
1.	Terranos		11310
2.	Consiniamonas		11320
	l V. Inversiones en empresas del grupo y sociadas a largo plazo		11400	8.3	86.483.917,98		85.631.320,22
	Instrumentos de patrimonio 11410				86.483.917,98		85.631.320,22
2	Cróditos a empresas		11420
	3. Valores representativos de deuda		11430
	4. Derivados,		11440
	5. Otros aclivos financieros		11450
e	Ovas Invessiones		11460
	V. Inversiones financieras a largo plazo		11500	8.1	13.401.715,84		1.610.415,24
1.	Instrumentos de patrimonio		11510		13.376,239,58		1.578.354,14
	2. Crádilos a Larceros		11520
3.	Valores representalivos de deuda		11530			8,996,36	15.581.20
4	Darlvados .		11540
5	Obros activos financieros	.	11550			16.479,90	16.479,90
	6. Olres Inversiones		11560
	VI. Activda por Impuesto diferido		11800	12.5			359.111,63
	VII. Deudas comerciales no cortionies.		11730
છે છ	Alaquola la caratinin segar, represe las citar or unizione de vers. Tados to convertos qua stagements comments comments comments comments contrient a whiles a whiles a willes Ejerciono al que van referidas las cuentas enualga Ejercicio anterior

B1.1

Status of Children and Children and Children

BALANCE DE SITUACIÓN NORMAL

NIF:		A48008502
		DENOMINACIÓN SOCIAL:
MINERALES Y PRODUCTOS
		DERIVADOS, S.A.
				Espado desknado pera las firmas de los administradores
			ACTIVO			NOTAS DE LA MEMORIA	EJERCICIO 2012 (1)	EJERCICIO 2011 12
		B) ACTIVO CORRIENTE			12000		121.093.251,15	129.031.085,23
		l. Activos no corriarias mantanidos para la venta			12100
II. Existencias						9	8.179.422,20	7.457.628,14
		1. Comerciales			12210
		2. Materias primas y otros sprovisionanilentos			12220		1,641.033,09	1.295.086,29
		3 Productos en curso			12230		518,391,20	373.544.41
		a) De cício fargo de producción			12231
		b) De cicio corto de producción			12232		518.391,20	373.544.41
শ		Productios lerminados			12240		6.019.997.91	5.788.997,44
		a) De cício targo de producoatón			12241
		b] De cício corto de producción			12242		6.019.997,91	5.788.997.44
		5. Subproductos, residuos y materiales recuperados			12250
		6. Anticipos a proveedores.			12280
		LI. Deudores comerciales y otras cuernas a cobrar			12300	8 1	14.788.384.57	6.358.110,41
		1. Clientes por ventas y prestaciones de serviçios			12310		653.959.60	754.314,35
		aj Clientes por ventas y prestaciones de servicios a fargo pluzo.			12311
		b] Clientes por ventas y prestaciones de servicios a corto plazo.			12312		653.959,60	754.314.35
		2. Citentes empresas del grupo y asociadas			12320	20.1	4.477.399,42	5.346.450,66
		3. Deudores varios			12330		209.719,26	89.763,01
		4 Personal ---------			12340			2.715,40
		5. Activos por Impuesto comlente.			12350	12.1; 12.3	6.852.413,34
		6. Otras creaditos con les Administraciones Públicas			12360	12.1	2.594.892.95	164.866,99
		7. Accionistas (sacios) por desembolsos exigidos.			12370
		li. Inversiones en empresas del grupo y asociadas a corto plazo			12405	8.3	15.287.781,67	31.065.819,22
		1 Instrumentos de palrimonio			12410
		2 Créditos a empresas			12420			26.000.000,00
		3. Valores representalivos de deuda			12430
		4. Derivados			12440
	5 Olros activos financieros				12450	20.3	15.287.781,67	5.065.819,22
B		Olres inversiones			12460
		Ejeraicio al que van referidas las coordas peugles (2) Ejas cidio antena

n 5806072 B

Carolina Carolina Carolina Carolina Carolina Career Statistic Career Statistics of Children

B1.2

BALANCE DE SITUACIÓN NORMAL

NIF:	A48008502
	DENOMINACIÓN SOCIAL:
	MINERALES Y PRODUCTOS
	DERIVADOS,S.A.
	Espacio destinado para las firmas de los administredoros
	NOTAS DE EJERCICIO 2012 (1) EJERCICIO 2011 (2) LA MEMORIA ACTIVO
	V. Inversiones financieras a corto plazo			12500	0.1	76.644.045,74	75,255.548,24
	1. Insirumentos de patrimonio			12510			75.255.548,24
	2. Créditos a empresas			12520
	3. Valores represental vos de deuda			1253D		76.610.166,74
	4. Defivados.			12540		33.879,00
	5. Ouros aclivas (manaleros			12550
	6. Otras Inversiones			12560
	Và. Perlodificaciones a corto plazo			12600
	VII. Efacilvo y otros activos liguidos equivalentes			12700	10	6.193.616,97	8.893.979,22
	1 Tesorería			12710		6.193.616,97	6.394.082,41
	2. Olros activos ilquidos equivalentes			12720			2.499.896,22
	TOTAL ACTIVO (A + B)					238.866.227,72	236.175.487,01
(1)	Dellers education the states the more to and to and to and to according [2] Especialo sevarior

B1.3

Balance al cierre de los ejercicios 2012 y 2011

(Cifras expresadas en euros)

Activo
	Notas en la mamönä	31-12-2012	31-12-2011
A) Activo no corriente
1. Inmovilizado intangible	B
1. Desarrollo		4.4 10.90€,28	4.828.708.64
5. Aplicaciones informáticas		111-315,18	51.672,85
6. Otro inmovilizado intanglicie		150.000.00
		4.872.221.46	4.880.481.49
II. Inmovilizado malenal	5
1 Terrenos y construcciones		595.108.78	1.881.223,30
2 Instalaciones técnicas, y otro inmovilizado malerial		12 481.374,00	12.693.103,30
3. Inmovilizado en curso y anticipos		138.838,51	308.676,60
		13.215.121,20	14.683.093.20
IV. Inversiones en empresas del grupo y asociadas a largo plazo	8.3
1. Instromentos de patrimonio		66.483.017,98	85.631.320,22
		86.481,917,98
V. Inversiones linancieras a largo plazo			05,631.320,22
1 Instromentos de patrimonio	8.1
3 Valores representativos de deuda		13,376,239,58	1 578.354,14
		1,996,30	15.581,20
5 Olros activos financieros		16.479,90	16.479,90
		13.401.715,84	1.610.415.24
VI. Activos por impuesto diferido	12.5		359.111.63
		117.772.078,67	107.144.401,78
B) Activo corriente
II. Existencias	B
2 Malerias primas y otros aprovisionamientos		1.641.033,09	1.295.088.29
3. Productos en curso		518.391,20	373.544,41
4 Productos terminados
		6.018.987.01	5.788.997 44
III. Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar		8.179.422,20	7.457.628,14
	8.1
1 Clientes por venlas y prestaciones de servicios		653.956,60	754.314.35
2 Clientes Empresas del grupo y asociadas	20 I	4.477.399.42	5,346,450,56
3 Deudores varios		200.719,26	09.703.01
4 Personal			2.715.40
5 Aclivos por Impuesto coniente	12.1 : 12.3	6.852 413,34
6 Otros creditos con las administraciones publicas	12.1	2.594.882.95	164.668,99
		14.788.384,57	8,350.110,41
IV. Inversiones en empresas del grupo y asociadas a corto plazo	8.3
2. Creditos a empresas			26.000.000.00
5 Otros activos financieros	20.3	15.287 781,67	5.065.819,22
		15.287 781.07	31.005.819,22
V Inversiones financieras a corto plazo	81
1 Instrumentos de palrimonio			75.255.548.24
3 Valores representativos de deuda
4 Denvados		76.610.168.74
		33.879.00 76.644.045.74	75.255.548,24
VII. Efectivo y otros activos liquidos equivalentes	10
I Tesoreria		6.193.618.97	6.394.082,41
2. Otros activos líquidos equivalentes			2.499.898.81
		R 192 616 97	A 902 979 97

Las Notas 1 a 22 descritas en la Memoria son parte integrante del balance al 31 de diciembre de 2012

Total Activo [A) + B)]

121.093,261,16

230.066.227,72

120.031.085,23

238.176.487,01

BALANCE DE SITUACIÓN NORMAL

NIF:	A48008502
	DENOMINACIÓN SOCIAL:
	MINERALES Y PRODUCTOS
	DERIVADOS, S.A.
		Especio destmado para fas firmas de los administradoros
	PATRIMONIO KETO Y PASIVO		NOTAS DE LA MEMORIA	EJERCICIO 2012 (1)	EJERGICIO 2011 (2)
	A] PATRIMONIO NETO		20000	8.5	191.137.974,02	189,510.984,34
	A.1) Fondos proplos		21000		190.818.474,64	132.943.724.77
ﻧﮯ	Capital		21100		4.639.077.00	4.639.077,00
1.	Capital escribirado		_21110		4.639.077,00	4.639.077,00
	2. (Capilal no exigido)		21120
	II. Printa de embilón		21200		662.89	662,88
	19. Reservas		21300		119.112.772.58	102.087.076.95
	1. Legal y estalularias		21310		927.815.40	927.815.40
	2 Olras l'eservas		21320		118.184.957,18	101.159.261,55
	IV. (Acciones y participaciones en pairimonio propias)		21400		-810-545.02	-810.545.02
	V. Resultados de ejercicios anteriores		21500
	1. Remariente		21510
	2. · (Resultados negativos de ejercicios anteriores).		21520
	VI. Otras aportaciones de socios		21600
	Vil Resultado del ejeroiclo		21700		77.183.201.15	27.027.452,95
	VIH. (Ofvidendo a cuenta)				-9.306.693,96
	IX. Otros Instrumentos de patrimonio neto.		21900
	A-2) Afusles por cambios de valor		220D0			56.262.691,58
-	Activos financieros disponibles para la venta		22100	8.1		56.262.891,58
11	Operaciones de cobertura		22200
	Activos no corrientes y pasivos vinculados, manlenidos para la verte		22350
	IV. Diferencia de conversión		22450
	V. Otros		22500
	A-3) Subvenciones, donaciones y legados recibidos.		23000	16	319.499,38	304.567.99
	B) PASIVO NO CORRIENTE		31000	14	17.915.521,92	25.464.744,27
	1. Provisiones a largo plazo		31100		4.219.448,49	3.731.370,52
	1. Obligaciones por prestaciones a largo plazo al personal		31110
	2 Actuaciones madioambiantales		31120
3.	Provisionas por reastructuración		_ 31130
র্ব	Otras provisiones 31140.				4.219.448,49	3.731.370,52
	Est rocas pl qua yar pageralas las cuentos anuales
12F	Epidato anterior

B2.1

BALANCE DE SITUACIÓN NORMAL

NIF:		A48008502
		DENOMINACIÓN SOCIAL:
		MINERALES Y PRODUCTOS
		DERIVADOS,S.A.		Elipado desõnado para las finnas de los administradores
						NOTAS DE
		PATRIMONIO NETO Y PASIVO				LA MEMORIA 8.2	EJERCIO 2012 (1) 8.717.802.41	EJERGICIO 2011 (2) 17.537.049,12
		[1. Deudas a largo plazo			31200
1.		Obligaciones y ofros valores negoclables			31210
2	Deudas con entidades de crédito				31220		8.193.624.35	16.997.448.72
3		Acreedores por arrendemiento linanciero			31230
	4. Derivados				31240		524.178.06	539.600.40
		5 Olros pasivos financieros			31250
		III. Deudas con empresas del grupo y asociadas a largo plezo			31300
	IV. Pasivos por Impuesto diferido				31400	12.5	4.978.271,02	4.196.324,63
v.		Parlodificaciones a largo plaxo.			31 500
		VI. Acreedores comerciales no corrientals			31600
		Vil. Deuda con características especiales a largo plazo.			( 31700
ত		PASIVO CORRIENTE			32000		29.812.731.78	21.199.758.40
		Pastros vinculados con activos no corrientes mantenidos para IA Wanta			32100
		Provisiones a corto pleza			32200
				III. Deudas a corto plato		8.2	11.877,301,12	8.803.922,04
1.				Obligaciones y olros valores negociables 32310
		2. Oeudas con enlidades de crédilo			32320		11.803.286,30	8.743.032.48
	J. Acreedores por arrendemiento financiero		3233D
4.		Denvados			32340
ક.		Olros passvos financieros			32350		74.014.82	60.889,56
		TV. Deudas con empresas del grupo y esociadas a certo pluzo			32400	20.3	11.803.286.30	4.561.702,10
		V. Acreadores comercialas y otras cuentas a pagar			32500	8.2	6.184.209,05	7.834.134,26
1		Proveedores		. .	32540		4.237.466,47	3.951.013,03
a)		Proveedores a hargo plazo			32511
b)		Proveedores a corto plazo			32512		4.237.466,47	3.951.013,03
		2 Proveedores, empresas del grupo y asociadas			32520	20.1	945.739,82	1.185.434,81
		J. Acreedores varios:			32530		6.383,56	6.925,67
		4. Personal (remuneraclanes pendientes de pago)			32540		636.237,06	621.006,04
		5. Pashos por impussio condanta			32550	12.1; 12.3		1.217.953,29
6.		Otras deudas con las Administraciones Públicas.			32580	12.1	358.382,14	851.801,42
		7. Anticipos de clientas			32570
		VI. Farlodificaciones a corto plazo			32600
		VII. Deuda con caracterielles especiales a corto plezo.			32700
				TOTAL PATRINONIO NETO Y PASIVO (A + B + C)			238.866.227,72	238.175.487,01
		(1). Ejordoo ai que van refuritas las tamerins musica

n 5806074 B

B2.2

1

Balance al cierre de los ejercicios 2012 y 2011

(Cifras expresadas en euros)

Patrimonlo neto y Pasivo

	Notas en la memoria	31-12-2012	31-12-2011
A) Patrimonlo neto
A-1) Fondos propios I. Capital	8.5
1 Capital ascriburBdo		4,639.077,00	4.639.077,00
		4.639.077,00	4.839.077,00
Il Prima de emisfón		682,89	662.88
II . Reservas
1 Legal y estatularias		927 815.40	927 815,40
2 Olras reservas		118.184.957,18	101 159.201,55
		118 112.772,58	102.087 078,95
IV. (Acciones y participaciones en patrimonio propias)		(810.545,02)	(810.545.02)
VII. Resultado del ejercicio		77 183.201,15	27.027.452,85
VII. (Dividendo a cuenta)		(8.308.893.88)
A-2) Ajustes por cambio de valor
I. Activos financieros disponibles para la venta	8.1		56.262,691,58
			50.202.691,58
A-3) Subvenciones, donaciones y legados recibidos	10	319.489,38	304.567,99
		191.137.974,02	189.510.984,34
B) Paelvo no corriente	। ਬ
I. Provisiones a largo plazo
4. Otras provisiones		4.210.448,49	3.731.370.52
II. Deudas a largo plazo	8.2	4.2 19.448.49	3.731.970,52
2 Deudas con entidades de crédilo		8 193.624.35	10.097.448.72
4 Derivados		524.178.06	539.600,40
		8,717 802,41	17.537.049,12
IV. Pasivos por impuesto diferido	12.5	4.978.271,02	4 196.324.63
		17.915.521,92	25,464.744,27
C) Pasivo corriente
III. Deudas a corto plazo	8,2
2 Deudas con entidades de credito		11,803,286,30	8.743.032.48
5 Otros pasivos financieros		74.014.82	00.0880.58
		11.877.301.12	8.803.922,04
IV. Deudas con empresas del grupo y asociadas a corto plazo	20.3	11.751.221,81	4.561.702,10
V. Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar	8.2
1 Proveedores		4.237 408,47	3.951.013.03
2 Provendores, empresas del grupo y asociadas 3 Acreadores varios	20 1	945.739.82	1.185.434,81
4 Personal (ramuneraciones pendientes de pago)		8.383.66 636 237,06	6,025,07 621,006,04
5 Pasivo por impresto corriente	12 1 , 12.3		1.217.053,29
6 Olras deudas con las Administraciones publicas	12 1	358.382,14	851.801.42
		8 184.209,05	7.834 134,26
		29,012.731,70	21.189.758,40
Total Patrimonio neto y Peelvo [A) + B) + C)]		23B.066.227,72	230.175.487,01

Las Notas 1 a 22 descritas en la Memoria son parte integrante del balance al 31 de diciembre de 2012

CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS NORMAL

NIF:	A48008502
	DENOMINACIÓN SOCIAL:
	MINERALES Y PRODUCTOS DERIVADOS,S.A.
			Espacio destinado para las firmos de los edministradores
					NOTAS DE	LA MEMORIA EFERCICIO 2012 (1) EJERCICID 2011 (2)
		(DEBE) I HABER
A)	OPERACIONES CONTINUADAB				22	41.224.600,22	30.570.921.90
	1. Importe heto de la cifra de negocios.			40100		41.215.939.49	30.562.271,90
	2) Venlas			40110		8.660.73	8.650,00
ﺘ n	Prestaciones de servicios. Variación de axistencias de productos lerminades y en curso de fabricación			40120 40200		375.847.26	3.821.883,59
	3. Trabajos realizados por la empresa para su activo			40300	5:6	1.320,781,10	1.474.071.08
4.	Aprovisionamientos			40400	13	-15,622.206,82	-14.453.027.79
a)	Consuma de mercaderias			40410
	b) Consumo de meterias primas y otras matarias consumibles			40420		-12.904.227.77	-11.706.073.60
द	Trabajos poalizados por okres empresas			40430		-2.717.979.05	-2.746.954.19
	d) Detanom de mercaderias, materias primas y olros sprovisionarrilenios.
	5. Otros Ingresos de explotación			40500	13	4.409.085,17	4.132.475.91
	a) Ingresos accesorios y olros de gestión comente			40510		4.409.085.17	4.132.475.91
	b) Subvenciones de explotación incorporadas al resultario del ejarciono.			40520
	6. Gastos de personal			40500	13	-9.488.567.85	-8.067.403,88
	aj Sueldos, salarros y asımilados			40610		-7.698.169.99	-6.380.420.10
b)	Cargas sociales					-1.790.397,86	-1.686.983.78
C)	Provisiones			40530
7.	Otros gastos de exploiactón.			40700	13	-7.489.617.88	-6.320.318,51
8)	Servicios extenores			40710		-7.256.170.19	-6.028.390.94
b)	Tribulos			45720		-77.751.99	-48.928,41
c)	Pérdidas, delerioro y vasiación de provisiones por opereciones comerciales			40735		-3.358,37	-868.70
d)	Olims gastos de geetión cornente.			40740		-152.337,33	-242.130,46
8.	Amorilización del Inmovilizado			40800	5: 6	-2.397.214,16	-1.598.443.30
9.	Imputación de subvenciones de inmovilizado no financiero y otras			40900	16	39.559.00	33.486.68
	10. Exceass de provisiones			41000
	11. Oslerioro y resultado par enajenaciones del Inmovillzade			41100		-1.151.630.59	-10.491,52
a)	Oelerioro y perdidas			41110		-1.065.428,08
	b) Resultados por enajenaciones y okras			41120	5	-86.202,51	-10.491.52
	12. Diferencia negativa de combinaciones de negocio			41200
13.	Otros resultados			41300
A.1)	RESULTADO DE EXPLOTACIÓN (1 + 2 + 3 + 4 + 5 + 6 + 7 + 6 + 9 + 10 + 1 + 12 + 13)					11,220.635,45	9.583.154.16
	allering al query and separages des crises last and and security and
C	Eurololo anterior

P1.1

Foru Seilua 'imbre Foral

and the same of the same of the same of the same of the same of the same of the same of

cuenta de pérdidas y ganancias normal

NIF:	A48008502
	DENOMINACIÓN SOCIAL:
	MINERALES Y PRODUCTOS
	DERIVADOS, S.A.
			Especio destinedo pera las limas do los administradores
		(DEBE) / HABER			NOTAS DE LA MEMORIA	EJERCICIO 2012 (1)	EJERCICIO 2011 (2)
	14. Ingresos financieros			41400		12.087.067.13	20.913.738.01
	a] De participaciónes en instrumentos de património			41410		7.491.606,81	19.890.561.94
	a 1) En empresas del grupo y asociadas			41411		7.374.958,17	19.890.561.94
	a 2) En tercoros			41412		116.648.64
	b) De valores negociables y ouos instrumentos financieros			41420		4.595.460,32	1.023.176.07
	b 1) De empresas del grupo y asociadas			41421		304.521.84	962.207.28
	0 2) De lovaros			41422		4.290.938.48	60.968.79
ত	Impulación de subvenciones, donaciones y legados de caracter Tinangiato			41430
	15. Gastos (Inancieros			41500		-953.710.52	-1.394.838.18
	a) Por deudas con empresas del grupo y asociadas			41510		-131.776.59	-327.406.63
	b) Por deudas con tercaros					-821.933.93	-1.067.431.55
で) で	Por actualización de provisiones			41530
	16. Variación de valor rezonable en Instrumentos financieros			41600		58.815.985,55	23.648.80
a)	Carlera de negociación y otros. Impulación al resultado del ejemicio por activos financieros ﻣ disponibles para la venta			41610	8.1	331.218,79	23.648.80
				41620		58.484.768.76
	17. Diferencias de camblo			41700	11	-165.559.23	-27.677.20
18.	Detarloro y resultado por enajenaciones de instrumentos financheros			41800		-1.950.79	-2.761,20
	a) Delenoros y perdidas			41810		-1.950.79	-2.761.20
	b) Resullados por enajenaciones y otres			41820
	19. Otros Ingresos y gastos de carácter financiero			42100
	a) Incorporadon al activo de gastos (inancieros,			42110
	b) Ingresos (inancienos de convenios de convenios de acreedoras			42120
	c) Resto de ingresos y gastos			42130
	A.2) RESULTADO FINANCIERO (14 + 15 + 18 + 17 + 18 + 10)			49200		69.781.832.14	19.512.110.23
	A.3) RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS (A.1 + A.2)			49300		81.002.467,59	29.095.264.39
	20. Impuestos sobre beneficios A.4) RESULTADO OEL EJERCICIO PROCEDENTE DE OPERACIONES			41900	12.4	-3.819,266,44	-2.067.811.44
	CONTINUADAS (A.J + 20)			49450		77.183.201.15	27.027.452,95
21.	B) OPERACIONES INTERRUMPIDAS Resultado del ejercio procadema de oparacionas
	Interrumpidas neto de Impusstos			42000
	A.5 REBULTADD DEL EJERCICIO (A.4 + 21)					77.183.201,15	27.027.452.95
(1) (2)	Electric of que van referklas los customas semains Ejeciclo anterior

P1.2

Cuenta de pérdidas y ganancias correspondiente a los ejerciclos terminados el 31 de diciembre de 2012 y 2011

(Cifras expresadas en euros)

	Notas en la memoria	Elercia 2012	Elercicio 2011
Aj Operaciones continuadas
1. Importa neto de la citra de negocios	22
a) Verkas		41.215,038,48	30,582,271,00
b) Prestaciones de servicios		8,660,73	8,850,00
		41.224 .600,22	30.570.921.90
2 Variación de existencias de productos lerminados y en cureo de labricación		375.847.26	3.821.881.59
3 Trabalos realizados por la empresa para su activo	ર્સ દ	1.320.701,10	1.474.071.08
Aprovisionamientos
b) Consumo de motarras primes y otres materias consumibles	13	(12.904.227,77)	(11.708.073,80)
c) Trabajos realizados por obras emplesas		(2.717.979.05)	(2.746.054,19)
		(15.622.206,82)	(14.453.027,70)
5 Otros Ingresos de explotación a) Ingresos accesorios y ofros de gestión cornerale	13
		4.409.0055,17 4.409.085,17	4.132.475.91 4.132.475.91
6. Gastos de personal	13
a) Sueldos, salenos y askillados		17.889 128.98	(6.380.420.10)
b) Cargas sociales		(1.790.397,88)	(1.666.983.76)
		(B.468.567,85)	(8.067.403,89)
7 Oltos gastos de explotación	13
a) Sarvicios estaliares		(7.256.170,18)	(6.028.380,04)
b) Tributos		(71.761.89)	(48.828.41)
ç} Perdidas, deferioro y vaslación de provisiones por operamones comerciales		(3.350,37)	(668,70)
d) Otros gaeles de gestión corriente		(152.337,33)	(242.130,46)
		(7.489.617,88)	(8.320.318,51)
B. Amortizacion de inmoditrade	2:5		(1.568.443,30)
		(2.307.214.18)
0. Imputación de subvenciones de inmovilizade no financiero y ou as	16	39.559.00	33.466.68
11. Deterioro y resultado por enajemaciónes del immobilizado
a) Deterioros y perdidas		(1.065.428,08)
b) Resultados por enajenamones y otras	5	(68.202.51)	(10:49) 22)
		(1.151.630,58)	(10,481,52)
A 1} Resultado de explotación		11 220,536,46	0.893.1 B4.16
12. Ingresos linanciaros
a) De porticipaciones en instrumontos de patamonio
aj] En empresas del grupo y asociadas		7.374.958,17	19.890.581.04
B2) En lerceros		118.84B હત
b) De valores negociables y ollos instiunientos financieros		7.491.806.81	19.890.581.04
aj) En empresas del grupo y asociadas		304.521,84	962 207,28
az] De terceros		4.290.938,48	60.068,70
		4.595.480,32	1.029.178.07
13 Gastos financieros
a) Por deutias con empresas del grupo y asociadas		(131 776 50)	(327,406,63)
b) Por deudles can lerceros		(821.933.03)	(1.087.431.55)
		(953,710,52)	( . 384 838,18)
14 Variación de vator rezonable en instrumentos linancieros
a) Carleja de negociación y otros	8.1	331.216.79	23.848.80
b) mputación a resullado del ejerciclo por activos financieros disponibles para la venta		58.484.708.78
		58.815.685.55	23.648.80
15. Diferencias do cambio	It	(165:559,23)	(27.677.20)
16 Delerioro y resultado por enajenaciones de instrumentos financieros
a) Callata de negociacion y otros		(1.950,70)	(2.761 20)
		(1.950,79)	(2.761,20)
A.2) Resultado financiero		69.781.632,14	10.512-110,23
A.J) Resultado antes de Impuestos		01.002-467,59	20.005.264,30
17. Impuesto sobre beneficios	12.4	(3,019.268,44)	(2.087.B .44)
A.4) Resultado del ejercicio procedente de operaciones continuadas		77.183.201,15	27.027 462,98
B) Operaciones Interrumples
A.5) Resultado del ejercicio		77,183,201,15	27,027,463,85

Las Notas 1 a 22 descritas en la Memoria son parte integrante de la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio 2012

ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO NORMAL A) Estedo de ingresos y gastos reconocidos en el ejerciclo

77.183.201,15 2.224.011,58	27.027.452,95
	22.490.433,91
2.224.011,58	22.490.433,91
60.889,56
-18.266,87
2.266.634,27	22.490.433,91
-58,486.703,16
-58.486.703,16
-39.559.00	-33.486,68
11.867,70	10.046,00
-58.514.394,46	-23.440,68
20.935.440,96	49.494.446,18

PN1

Estado de cambios en el patrimonlo neto correspondiente a los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2012 y 2011

A) Estado de ingresos y gastos reconocidos correspondientes a los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2011 y 2010

		(Euros)
		Saldo al	Saldo al
	Notas	31-12-2012	31-12-2011
A) Resultados de la cuenta de perdidas y ganancias	3	77.183.201.15	27.027.452,95
Ingresos y gastos Imputados directamente al patrimonio neto
I. Por valoracion de instrumentos financieros		2.224.011.58	22.490.433.91
1. Activos financieros disponibles para la venta	8.1	2.224.011.58	22.490.433,91
II. Por cobertures de flujos de efectivo
III. Subvenciones, Donaciones y legados recibidos	16	80.889.58
IV. Por ganancias y operdidaa actuariales y otros ajustas
V. Efecto Impositivo	18	(18.268.87)
B) Total Ingresos y gastos Imputados directamente en el patrimonio neto		2.288.634.27	22.490.433.91
Transferencias a la cuenta de perdidas y ganancias
VI. Por veloracion de Instrumentos financieros		(58.486.703,16)
1. Activos financieros disponibles para la venta	8.1	(58.486.703,16)
VII. Por coberturs de flujos de efectivo
Vill. Subvenciones, Donaciones y Isgados recibidos	18	(39,559,00)	(33.488,68)
IX. Efecto impositivo	16	11.887,70	10.046,00
C} Total transferencias a la cuanta de perdidas y gansicias		(56,514,394,46)	(23.440.68)
TOTAL DE INGRESOS Y GASTOS RECONOCIDOS		20.935.440.96	49.494.446.18
		9

Las Notas 1 a 22 descrilas en la Memoria son parte integrante del estado de ingresos y gastos reconocidos del ejercicio 2012

ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO NORMAL B) Estado lotal de cambios en el patrimonio neto

PN2.1

		CAPITAL
		ESCRITURADO	logifskill on?	PRIMA DE EMISIÓN
		01	02	03
A) BALDO, FINAL DEL EJERCICIO 2010 (1)	ક્ષન	4.639.077,00		662,89
I. Ajustes por cambios de critario del ejerciclo 2010_(1) y anterloras	કરી
Il. Ajustes por arrores del ejeralcio 2010 (1) y anlarlorss	513
B) SALDO AJUSTADO, INICIO DEL EJERCICIO 2011 (2)	514	4.639.077,00		662,89
I. · Total Ingresos y gastos reconocidos	ર્સર
II. Operaciones con socios o propletarios	સ્વિ
1. Aumentos de capítal	517
2. (-) Replicatones de capital	648
3. Conversion de pasivos financieros en patrimonio nelo (converalón de obligaciones, condonaciones de deudas).	519
(-) Distribución de dividendos ব	520
Operaciones con ecolones o participaciones propies (natas)	521
B. Incremento (reducción) de patrimonio nelo resultanta de	522
una combinación de negocios. 7. Otras operaciones con socios o propletarios
Il). Otras variaciones dal patrimonio neto	523
	524 511	4.639.077,00		662,89
C) BALDO, FINAL DEL EJERCICKO 2011 (2) 2014 (2)
II. Alustes por errores del ejercielo 2011 (2)	ર્સ 2
2012 (3)	513 514	4.639.077,00		662.89
(, Total Ingresos y gastos reconocidos	545
II. Operaciones con socios o propietarios	516
Aumentos de capital 1	517
2 {-) Reducciones de capital	518
Convarsión de passoos linancieros en patrimonio neto ว (conversión de abligaciones, condonaciones de deudas).	519
4. (-) Distribución de dividendos	520
Operaciones con acciones o participaciones propias ട്. (nelas)	521
Incremento (reducción) de patrimonio neto resultante de a. Ona combinación de negociós	522
7. Otras operaciones con socios o propletarios	523
III. Olras variaciones del petrimonio neto	524
E) BALDO, FINAL DEL EJERCICIO 2012 (3) .	525	4.639.077.00		662.89

(2) Ejercicio anterior al que van resipridas les cuentas armales (N-1)
(0) Ejercicio al que van resipridas ess custoitas armaliza (Nix

PN2.2

Foru Seilua

'imbre Foral

ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO NORMAL B) Estado total de cambios en el patrimonio neto

A48008502 NIF: DENOMINACIÓN BOCIAL: MINERALES Y PRODUCTOS DERIVADOS, S.A. Especio disalinado para les firmas de los administradores RESULTADOS
DE EJERCICIOS
ANTERIORES Y PARTICIPACIONES RESERVAS EN PATRIMONIO PROPIA C ਹਲ OB -810.545,02 -6.875.396,45 66.999.106,54 A) SALDO, FINAL DEL EJERCICIO 2010 (1) ........ 221 A) SALEDO, Private DEL ESERCIO L'Orio (1) _512 513 -810.545,02 -6.875.396,45 66.999.106.54 _514 l. Total Ingresos y gastos reconocidos .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . -3.306.661,70 II. Operaciones con socios o propiatarios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ્ર સદ 1 Aumentos de capital . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 517 (-) Reducciones de capilal 518 2. 3 (--) Distribución de dividendos .
Operaciones con acciónes o parlicipaciones proplas
(namesiones con acciones o parlicipaciones proplas
una combinasion de negocio -3.306.661,70 520 ﺔ.
5 521 в 522 7. Otras operaciones con socios o proplatarios . . . . . . . . . . . _523 6.875.396,45 38.394.632,11 lii. Otras variaciones del patrimonio neto 524 viene de la pàgina 102.087.076,95 C) SALDO, FINAL DEL EJERCICIO _2011_(2) . . . . . . . . . . . -810.545.02 _511 Alustes por cambios de critario en el ejarelolo
2011 (2) l ...... 512 AJuatas por errores del eferciclo _ 2011 _ (2) _513 ర్ 102.087.076,95 -810,545,02 - হার l. Total Ingresos y gastos recomocidos . . . . . . . . . . . - 215 II. Oparaciones con socios o propietarios . . . . - \$15 1. Aumentos de capital . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . __ \$17 (-) Reducciones de capital . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 518 2. 3 Conversión de pasivos financieros en palnimonio nelo
(conversión de obligaciones, condenaciones de deudas). 519 (-) Distribución de dividendos _520 lineras) . . . (reducation) de palimanio nelo resultante do
(netas) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ક. 521 6. _522 r Ofres operaciones con socios o propietanos _523_ 17.025.695,63 II). Otras variaciones del patrimonio n 524 . . . 119.112.772,58 -810.545,02 E) SALDO, FINAL DEL EJERCICIO 2012 (J) .. .. 525

60 N-2 eljection
Ejecticio antenor al que van releridas tas cuentas anusies (N)

PN21

ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO NORMAL B) Estado total de cambios en el patrimonio neto

			OTRAS APORTACIONES DE SOCIOS	RESULTADO DEL EJERCICIO	{DIVIDENTIO A CUENTA)
			07	00	09
	A) SALDO, FINAL DEL EJERCICIO 2010 (1)	511		50.227.465,76	-4.957.437.20
	1. Alustes por cambios de critario del ejerciolo 2010 (1) y anterioras	512
IL	Alustas por errores del eferciclo 2010 (1)	513
	y antariorea B) SALDO AJUSTADO, INICIO DEL EJERCICIO			50.227.465,76	-4.957.437,20
	2011 (2)	514		27.027.452.95
	l. Total Ingresos y gastos reconocidos	સ્તર
	11. Operaciones con socios o propiatarios	546
1.	Aumentos de capital	517
	2. (-) Reducciones de capital J. Conversión de pasivos financieros en petrimonio nelo	દ્ધાર
	(conversion de obligaciones, condonaciones de deudas).	ક્ષે ક
	4. (-) Distribución de dividendos	520
5	Operaciones con acciones o participaciones propias (natas)	521
	6. Incremento (reducción) de patrimanio nelo resultante da una combinación de negocias	522
	7. Otras operaciones con socios o propietarios	523
	IR. Otres variaziones del patrimorio neto	524		-50.227.465.76	4.957.437,20
C)	SALDO, FINAL DEL EJERCICIO 2011 (2)	511		27.027.452,95
	Algales por eambios de critario en el ejerciclo	512
=	Ajustes par errores del ejerciclo 2011 (2)	દ્ય રે
6	SALDO AJUSTADO, INICIO DEL EJERCICIO			27.027.452,95
		ર્ફ્રન		77.183.201,15
1.	Total Ingresos y gastos reconocidos	515			-19.308.451,28
	II. Operaciones can socios o propletarios	516
	1. Aumentos de capital	517
3.	2. (-) Reducciones de capital Conversión de pasivos financieros en palnimanio nelo	518
	(conversión de obligaciones, condonaciones de deudas).	519
ৰ .	(-) Distribución de dividendos	520			-19.308.451,28
5.	Operaciones con acciones a participaciones propias (nelas)	521
ல்	(noremento (reducción) de patrimonio nelo resultanto de una combinación de negocios	522
	7. Otres operaciones con socios o propletarios	523
	Ill. Otrae variaciones del patrimonio nelo	324		-27.027.452,95	10.001.757,32
	El SALDO, FINAL DEL EJERCICIO 2012 (J)	526		77.183.201,15	-9.306.693,96

PN2.3

PN2.4

Foru Seilua

imbre Foral

ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO NORMAL B) Estado total de cambios en el patrimonio neto

A48008502 NIF: DENOMINACIÓN SOCIAL: MINERALES Y PRODUCTOS DERIVADOS, S.A. Espacio destinado para las firmas de los edministrado SUBVENCIONES Y LEGADO
RECIBIDOS OTROS INSTRUMENTOS
DE PATRIMONIO NETO AJUSTES POR CAMBIOS
11 12 33.772.257,67 328,008,67 A) BALDO, FINAL DEL EJERCICIO 2010 (1) સર _512 B) BATTDO A TUBERA COLORIO CON PERSIONO TESTICIO 513 328.008,67 33.772.257,67 514 -23.440,68 22.490.433,91 i. Trial Ingresos y gastos reconocidos . . . . . . સ્વર III. Operaciones con socios o propietarios . . 516 Aumentos de capítal . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 517 2 (-) Reducciones de capital . . . . 518 ﺎ ﻫﻴﻞ o, resorcion de pasivos financieros en patrimonio noto
conversión de obligeciones, condonaciones de deudas). 519 (--) Distribución de dividendos
Operaciones con accianos o participaciones propies
(nemas) - .
Incremento (nederson) de palmicipaciones propilse
una combinación de nagoccios 520 5. 521 6. 522 7. Otras operaciones con sacios o propietarios 523 . . . . . . lil. Otras variaciones del patrimonio neto ... . 624 VIENE DE LA PAGINA 304.567,99 56.262.691,58 C) SALDO, FINAL DEL EJERCICID 2011 (2) ... . ... 511 Alustas por cambios de critario en el ejereicio l. . _612 D) SALDO AJUSTADO, INICIO DEL EJERCICIO 513 304.567.99 56.262.691,58 614 14.931,397 -56.262.691.58 Total Ingresos y gastos reconocidos . . . . . . l. _516 ll. Operactones con socios o propietarios . . . . રાજ 1. Aumentos de capital ... 2 (—) Reduccionas de capital . . . . . 518 3. C Conversión de pesivos financieros en parimonio nelo
(conversión de obligaciones, condonaciones de deudias). 619 (-) Distribución de dividendros . 4. 520 5. Operaciones con acciones o participacion 521 (nouss)
Incremento (reducción) de patrimonio neto no
una combinación de negocios _522 7. Otras operaciones con socios o propretarios _523_ III. Olras variaciones del pairimonio nelo 524 319.499,38 E) BALOD, FINAL DEL EJERCICIO 2012 (J) .. ______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

N-2 (1) Ejercicio N-2
(2) Ejercicio printice al que van referidas las quentas anuales (N-1)
(3) Eljeroloio al que van refericias las quentas anuales (N)

ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO NORMAL B) Estado total de cambios en el patrimonlo neto

	DENOMINACIÓN SOCIAL: MINERALES Y PRODUCTOS DERIVADOS,S.A.
			Espacio destmado pera las firmas de los administradores
			TOTAL
			13
	A) &ALDO, FINAL OEL EJERCICK 2010 (1)	511	143.323.199.86
	Alustas por cambios de criterio del efercicio 2010_(1) y anterioras	512
	II. Alustas por errores del ejercicio 2010 (1) y anterkras	513
	0) SALDO AJUSTADO, INICIO DEL EJERCICIO 2011_(2)	514	143.323.199.86
			49.494.446.18
	I. Total Ingresos y gastos foconocidos	ક્ષર	-3.306.661,70
	II. Operaciones con socios a propletarios	516
1	Aumentos de capital	517
	2. (-) Reducciones de capital 3. Conversión de pasivos financienas en patrimonio neto	ર્સ્ન ક
	(conversión de obligaciones, condonaciones de deudas).	દ્યારે
	4. (-) Distribuolón de dividendos	520	-3.306.661,70
	5. Operaciones con acciónes o participaciones proplas (netas)	521
	6. Incremento (reducción) de patnmano nela resultante de una combinación de negocios	522
	··············································································································································································	523
	Ili. Otras variaciones del patrimonio neto	524
	C) SALDO. FINAL DEL EJERCICID 2011 (2)		189.510.984,34
	Alystes por cambias de critario en el ejereick	હ્યું
		512
	D) BALDO AJUSTADO, RECESSOR, RECIO DEL EJERCICIO	513
	2012_(D).	514	189.510.984,34
	I. Total Ingresos y gastos recenocidos	ક્ષર	20.935.440,96
	II. Oparaciones con socios o propletarios	516	-19.308.451.28
	1. Aumanios de capital	517
2	(-) Rèducciones de capital	518
3.	Conversión de pasmos financieros en patrimonio paro (conversión de obligaciones, condonaciones de doudas).	519
	4. (-) Distribución de dividendos	520	-19.308.451.28
5.	Operaciones con acclones o participaciones propias	521
e	(hefas) Incremento (reducción) de patrimonio neto resultante de
	una combinación da negocios.	522
	7. Otres operactones con socias o propletarios	523
	III. Otras varieciones del patrimonio nel polib	524
	E) SALDO, FINAL DEL EJERCICIO 2012 (3)	525	191.137.974,02
(1) 11	Egendon M-7 Ejerchain anterior af que van referidigs fars counters (N-1) Ejerciclio of que van referidas las cuertas anuelles (N)

PN2.5

Foru Seilua

mbre Foral

Estado de camblos en el patrimonio neto correspondiente a los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2012 y 2011

B) Estado total de cambios en el patrimonio neto correspondiente a los ejercicios 2012 y 2011
	(Euras)
		(Accones Y					Subvenciones
		Porra		participaciones Resultadors de		Rosallado	(Djvídendo	Ajustes por	domaciones y
	Capital	વેલ		מתמחקש נוקמ נוס	6 Brucios	dal	8	cartio	ි ප්‍රක්‍රික්‍ර
	escriturado	omston	Remores	propiss	anteriores	operatorio	CLIFFERA	the walls!	l on Raicket	Total
A. BALDO, FINAL DEL AÑO 2010	4839.077,00	662,59		68.999.708,84 (810.646,02) (6.876.500,45)		60.227.465,76	(4.967.437,20)	33.772.287,67	3.20 000 .67	143.383.199,86
I Agetes por cambios de critence 2010 y anteriores
11. Aqueles por arrares 2010 y antarious
B. BALDO AJUSTADO, INICIO DEL ARO 2011	4839.077,00	641,89	66.999.108,54		(810.645,02) (8.876.306,45)	60.227.405,78	(4.957.437.20)	33.772.257,67	328,008,87	143.323.199,86
I Total Ingresos y gastos ce combados						27 027.452 BS		22 490.433,81	(21 440,06)	49.494 446,18
II Opara clones com societa o proprotarios			(3.308 €81.70)							(3 30 BB + 10)
4 (•) Datribucion de dradendos			(3.308 £81.70)							(3 300 E81 70)
11 OURS VANIECIÓNS de Patrimonto noto							4.857.437.20
C. BALDO, FINAL DEL ANO 2011	4 B39.077,00	462,89	38.304.632,11 102.087.076.96		6 875 396 45	(50.277.485.78)
				(810.548,02)		27,027,452,98		58.262.601,08	304.587,99	189.510.884,34
l. Ajustas por cambios de criterio 2011
11. Ajustos por verores 2011 1
D. BAI.DO AJUSTADO, INICIO DEL ANO 2012	4,639,077,00	462,89	102.087.076.95	(810.548,02)		27.027.452,95		66.262.691,58	304.667.99	189.5 D,984,34
Total mgrasos y ga same some populacions						77 183.201 15		(56.262 601,58)	14 831.38	20 935 440.06
II. Operacones con mocios o propretanos							(19.308 451,28)			(18.308.451,28)
4 (-) Duribucion de dividendos							119 308 451.287			(18.300.451,20)
H. Otras vanaciones del patrimonio nelo			17.025 695.63			(27 027.422,05)	10.001.767.32
E. BALDO, FINAL DEI. A NO 2012	4.639.977,00		862,89 119.112.772,52 (8 (0.545,02)			77.183.201,15 10 - For 1310 - 1310 - 11 - 11 - 11 - 11 - 11 - 11 - 11 - 11 - 11 - 11 - 11 - 11 - 11 - 11 - 11 - 11 - 11 -	[9.100.001.00]		319,498,38	191.137.974,02

Las Notas 1 a 22 descritas en la Memoria son parte integrante del estado total de cambios en el patrimonio neto del ejercicio 2012

ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO NORMAL

NIF:		A48008502
		DENCEMINACIÓN SOCIAL:
		MINERALES Y PRODUCTOS
		DERIVADOS,S.A.
			Espacio desfinado páré lass firmas de los administradores
					NOTAS DE	LA MEMORIA ESERCICIO 2012 (1)	EJERGIGIO 2011 (2)
			A) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE EXPLOTACION
			1. Resultado dal ejereicio antes de impuestos	81100		81.002.467,61	29.095,264,39
			2. Ajustra del Msultado. 61200			-65.722.575,58	-17,963.472,59
			a) Amortización del inmovilazado (+)	61201	5;6	2.397.214.15	1.598.443,30
			b) Conscolones valorativas por delariora (+1-)	11202		1.070.737,24	2.761,20
			c) Vanación da provísiones (+/-)	61203	14	488.077.97	868,70
			d) Impulación de subwenciones (-)	81204		-39.559,00	-33,486,68
			e) Resultados por bajas y enajenaciones del inmovilizado (+/-)	61205	5	86.202,51	10.491,52
			1) Resultados por bajas y ensienaciones de instrumentos (inencieros (+1-).	61206		-58.486.703,16
			------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------	81207		-12.087.067.13	-20.913.738,01
			h) Geslos financieros (+)	61208		953.710,52	1.394.836,18
			l) Diferencias de cambio (*/-).	61209	11	-165.559.23
			j) Varieción de valor rezenable en instrumentos financieros (+/-) -	B1210		-331.218,79	-23.648,80
			k) Otros ingresas y gastos (-1+).	_61211		391.589,34
			3. Cambios en et capilal corrients	613DD		-79.851.853,581	-6.476.597.20
			a) Existəncias (4/-).	61301		-721.794,06	-3.612.044,44
			b) Deudores y olres cuentes para cobrar (+1-)			-1.562.952,31	-2.656.287,86
			c) Olros activas cornentes (+/-).	61303		-76.523.169,05	8.274,10
			d) Acreedores y otres cusalas para pagar (+/-). -	61304		-592.911,12	756.461,46
			s) Ofros pasvos cornentes (+i--)	61305		-451.027,04	-973.000,46
			f) Otros activos y pasivos no corrientes (+)-) - - - - - - - - - - - - - - -	61306
			4. Olros flujos de efactivo de las actividedes de exploiación	81400		-4.516.907,83	19.515.346,86
			a) Pegos de untereses (-).	61401		-991.960,41	-1.322.551,58
			b) Cobros de dindendos (+). 61402			4.983.754,06	19.890.561,94
			c) Cobros de infereses (+)	61403		4.595.460,32	838.677,83
			d) Cobios (pegas) por Impuesto sabre baneficios (+/-).	B1404		-13.023,476,80	10.658,67
			e) Obos pagos (cobros) (-{+)	61405		-80.685,00
			5. Flujos de mactivo de las actividades de explotación (1 + 2 + 3 + 4) 61500			-69.088.869,38	24.170.541.46
113 (2)	Election anterior	Ejerocio al que var. referreias las cuentas musiles

F1.1

ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO NORMAL

A48008502 NIF: DENOMINACIÓN SOCIAL: MINERALES Y PRODUCTOS DERIVADOS,S.A. Eapacio destinado para las firmas de los administra LA MEMORIA, EJERCICIO 2012 (1) EJERCICIO 2011 (2) B) FLUJOB DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE IMVERSIÓN -13.567.079.84 -3.535.442,80 Pagos por Inversiones (--) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6. -200.000,00 -13,25 8.3 a) Empresas del grupo y asociadas, . . -802.656,09 -452.318,56 b) -62102_ -1.601.477,69 -2.222.486.71 c) 62103 lnverslones inmobillarlas . . . . . . . . . . d) - 62104 .............................................................................................................................................................................. 0.1 -11.513,270,34 -310.300,00 e) Otras activos financisms . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 162105 ி Activos no corrientes mentenidos para vente . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . g) Unidad da negocio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 62107 h) Olros activos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3.086,46 103.797.711,29 7. Cobros por desinversiones (+) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 26.298.426,47 8.3 a) Empresas del grupo y asociedas b] inmavilizado intangible . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 62202 3.053.40 19.725,00 c) d) lnversiones inmobilianas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8.1 77.479.559,82 33.06 e) Olros aclivos linancieros ... ... ......................................................................................................................................... ம் Activos no cornientes mantenidos para venta . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . \$2205 82207 g) Unidad de negocio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . h) Ollos activos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 82200 -3.532.356,34 90.230.631.45 0. Flujas de efecilivo de las actividades de inversión (8 + 7) . . . . . . 82300 1

[1] Ejerceso al que van n

N 5806081 B

F1.2

ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO NORMAL

ﺮ

A48008502 HIF:
DENOMINACION SOCIAL
MINERALES Y PRODUCTOS
DERIVADOS,S.A.
	Espacio destinado para las firmas de los administradores
			NOTAS DE LA MEMORIA	EJERCICIO 2012 (1)	EJERCICIO 2011 (2)
C} FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN
6. Cobros y pagos por inetrumentos de patrimonio.		63100		42.662.29
a) Emislón de instrumentos de palrimonio (+)		દર્શન ભા
b) Amartizaçion de instrumentos de patrimonio (-)		63102
cj Adquisildón de Instrumentos de patrimanlo propio (-)		63103
d) Enajonación de Instrumentos de partimonio propio (+)		83104
ej Subvanciones, donacionea y legados recibidos (4).		63105	16	42.662.69
10. Cobros y pagos por instrumentos de pasivo financiero		63200		-4,599.934,37	-6.933.636,43
&) Emision		63201		4.048.118.03	68.695.19
1. Obligaciones y otros valores negaciables (+)		63202
2. Deudas con entidades de credito (+).		63203		2.934.152,69	16.079.73
31 Deudas con empresas dei grupo y asociadas (+).		63204		1.100.840,08
4. Deudas con caracteristicas especiales (4)		63255
5 Dires detides (+)		63208		13.125,26	52.615.46
b) Dayolución y amorazación de		63207		-8.648.052.40	-7.002.331,62
1. Dibhgaciones y otros valores negociables (-)		63208
2. Deudas con entidedes de crédito (-).		63209		-8.648.052,40	-7.002.331,62
3 Deudas con empresas del grupo y asociadas (-)		83210
4. Deudas con caracteristicas especiales (-)		63211
5. Otras detides (-) 11. Pagos por dividendos y remuneraciones de ciros Instrumentos.		63212
de palrimano		1 63300		-19.308.451.28	-8.264.098,90
a) Dividendos (-)		63301	20.4	-19.308.451.28	-8.264.098.90
b) Ramuneración de otros Instrumentos de patrimanio (-)		63302
12. Flujos de afactivo de las sellvidades de finenciación (9 + 10 + 11) . 63400				-23.865.762,96	-15.197.735,33
				23.638,64
D) Efecto de las variaciones de los típos de cambio AUMENTO/DISMINUCIÓN NETA DEL EFECTIVO O t		64000		-2.700.362,25	5.440.449,79
EQUIVALENTES (5 + 8 + 12 + D)		65500		8.893.979,22	3.453.529.43
Electivo o equivalentes al comenzo del ejercicio		65150		6.193.616,97	8.893.979,22
Efectrvo o equivalentas al final del ejarcicio		65200
Ejecicio al que van referidas las cuentas anuales Ejes caso an berlor.

F1.3

Estado de flujos de efectivo correspondiente a los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2012 y 2011

		(Euros)
	Nobas	31-12-2012	31-12-2011
A) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE EXPLOTACION
1. Resultado del ejercicio antes de impuestos		81.002.487,81	29.005.264,39
2. Ajustes del resultado a) Amortización del Inmovilizado {+}		(66.722.675,58)	(17.863.472,69)
b) Correcciones valoralivas por detenoro (+/-)	5,0	2.397 214,15	1.598.443,30
		1.070.737,24	2.761,20
c) Variación de provisiones (+1-) d) Impulación de subvenciones (-)	14	488.077.97	868,70
e) Resultados por bajas y enejenaciones del Inmovilizado (+1-)		(39.659,00)	(33.485,68)
l) Resullados por bajas y enajenaciones de instrumentos financieros (+/-)	5	68.202,51	10 491,52
g) Ingresos financieros (-)		(58.468.703, 18)
h) Gaslos financieros (+)		(12.087.087,13)	(20.013.738,01)
i) Diferencias de cambio (+1-)		953.710,52	1,394,836,18
J) Vañación de valor razonable en instrumentos financieros (+/-)	11	(185.559,23)
k) Olros ingresos y gaslos (+/-)		(331.218,70)	(23.646.80)
3. Caniblos en el capital corrente		391.509.34
a) Existenclas (4/-)		(3.328.684,63)	(0.476.587,20)
b) Deudores y olras cuentas a cobrar (+/-)		(721,794,08)	(3.612.044,44)
c) Otros aclivos cornentes (+1-)		(1.582 952,31)	(2.656.287,88)
d) Acreedores y olras cuantes a pagar (+/-)		(502.911,12)	8.274.10 756.461.48
e) Ofros pasivos comentes (+/-)		(451.027,04)	(973.000,48)
4. Otros flujos de efectivo de las actividades de explolación		{4.516.007,03}	19,615,346,86
a) Pagos de intereses (-)		(991.060,41)	(1.322.551,58)
b) Cobros de dividendos (+)		4,083.754,06	10.800.581,94
c) Cobros de inféreses (+)		4.595.460,32	936.677,83
d) Cobros (pagos) por in puesto sobre beneficios(+/-)		(13.023.476,88)	10.858,07
e) Otros pagos (cobro) (+/-)		(80.685,00)
5. Flujos de efectivo de las aclividades de explotación (+/-1+/-2+/-3+/-4)		7.434.200,07	24.170.641,46
B) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSION
6. Pagos por Inversiones (-)		(50.090.248,89)	(3.636.442,80)
a) Empresas del grupo y asociadas	8.3	(13,25)	(200.000.00)
b) Inmovilizado ínlangible		(452.318.68)	(802 856,09)
c) Inmovilizado matenal		(1.801.477.69)	(2.22.488,71)
e) Olros aclivos linancieros	8.1	(88.038.439,39)	(310,300,00)
7. Cobros por desinversiones (+)		103.797.711,28	3,085,46
e) Empresas del grupo y acociadas	83	26.208.428,47
c) Inmovilizado matenal		10.725,00	3.053,40
e) Olros aclivos financieros	8.1	77.479.559,82	33.00
6, Filijos de electivo de las actividades de inversión (7-B)		13.707.482,40	(3.632,358,34)
C) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES OE FINANCIACION
9. Cobros y pagos por instrumentos de patrimonio		42.622,69
e) Subvonciones, donaciones y legados recibidos (+)	16	42.622,69
10. Cobros y pagos por instrumentos de pastvo financiaro		(4,599,934,37)	(8.833.636.43)
a) Emisión		4-048-118,03	88,695,19
2 Deudas con entidades de credito (+)		2.934 152,89	16.079.73
3. Deudas con empresas del grupo y asociadas (+)		1 100.840.08
4. Otras deudas (+)		13 125,26	52.615.46
b) Devolución y amonización de		(8.848.052.40)	(7.002.391,62)
2 Deudas con entidades de crédito (-)		(0.648.052,40)	(7.002.391,62)
11. Pagos por dividendos y romuneraciones de otros instrumentos de patrimonio		(19.300,451,28)	(8.264.098,90)
a) Dividendos (-)	20 4	(19.308.451,28)	(8.284.088,90)
12. Flujos de afectivo de las actividades de financiación {+/-9+/-10-11)		(23,866,762,96)	(15.187.736,33)
D) EFECTO DE LAS VARIACIONES DE LOS TIPOS DE CAMBIO		23.638,84
E) AUMENTO/DISMINUCION NETA DEL EFECTIVO O EQUIVALENTES (+)-6+/-8+/-12+/20)		(2.700.362,26)	6.440.449,79
Efectivo o equivalentes al comienzo del ejerciclo		8.893.979,22	5 453.528,43
Efectivo o equivalentes al tinal del ejercicio		6.193.615,87	8.893.879.22

Las Notas 1 a 22 descritas en la Memoria son parte integrante del estado de flujos de efectivo del ejercicio 2012

Minerales y Productos Derivados, S.A.

Memoria correspondiente a las cuentas anuales del ejercicio 2012

Nota 1. Información general y actividad de la empresa

Minerales y Productos Derivados, S.A. se constituyó con fecha 30 de junio de 1942 con duración indefinida, y tiene su domicilio social en la Calle San Vicente, nº 8, 48001 de Bilbao, provincia de Vizcaya.

Las actividades que constituyen el objeto social de la Sociedad se establecen en sus estatutos sociales, tenlendo como actividad principal la explotación de yacimientos mineros, así como la prestación de servicios de gestión y la gestión y administración de valores representativos de los fondos propios de entidades no residentes en territorio español.

Minerales y Productos Derivados, S.A., es la Sociedad Dominante del Grupo Minersa, que integra a diversas sociedades con una gestión y accionariado comunes.

La Sociedad, de acuerdo con la legislación vigente, está obligada a formular separadamente cuentas anuales consolidadas. Las cuentas anuales consolidadas del ejercicio 2011, fueron aprobadas por la Junta General de Accionistas de la Sociedad celebrada el 28 de junio de 2012 y depositadas en el Registro Mercantil de Vizcaya.

De acuerdo con la legislación vigente, Minerales y Productos Derivados, S.A. como Sociedad Dominante de un grupo de sociedades, ha formulado separadamente cuentas anuales consolidadas, según lo establecido en la Disposición Final Undécima de la Ley 62/2003, de 30 de diciembre, aplicando las Normas Internacionales de Información Financiera aprobadas por los Reglamentos de la Comisión Europea. En el ejercicio 2012, las magnitudes fundamentales de dichas cuentas anuales consolidadas son las siguientes:

(Millones de Euros)

Total Activo	470.9
Patrimonio neto	373.2
Sociedad Dominante	345,7
Accionistas minoritarios	27.5
Cifra neta de negocios	217.2
Resultados del ejercicio	118.0
Sociedad Dominante	109.7
Accionistas minoritarios	8,3

La Entidad no está participada por ninguna otra Sociedad Dominante.

Estos estados financieros se presentan en euros por ser ésta la moneda del entomo económico principal en el que opera la Sociedad.

Nota 2. Bases de presentación de las cuentas anuales

Imagen fiel.

• · Las cuentas anuales del ejercicio 2012 adjuntas han sido obtenidas de los registros contables de la Sociedad, y se presentan de acuerdo con el Real Decreto 1514/2007, de 16 de noviembre, por el que se aprueba el Plan General de Contabilidad y las disposiciones legales en materia contable obligatorias, de forma que muestran la imagen fiel del patrimonio, de la situación financiera, de los resultados de la Sociedad y de los flujos de efectivo habidos durante el correspondiente ejercicio.
• · No existen razones excepcionales por las que, para mostrar la imagen fiel, no se hayan aplicado disposiciones legales en materia contable.
• · Las cuentas anuales del ejercicio 2012 han sido formuladas por los Administradores y se someterán a la aprobación de la Junta General de Accionistas, estimándose que serán aprobadas sin modificación alguna. Las cuentas anuales del ejercicio 2011 fueron aprobadas por la Junta General de Accionistas celebrada el 28 de junio de 2012.

Principios contables no obligatorios aplicados.

No se han aplicado principios contables no obligatorios. Adicionalmente, los Administradores han formulado estas cuentas anuales teniendo en consideración la totalidad de los principios y normas contables de aplicación obligatoria que tienen un efecto significativo en dichas cuentas anuales. No existe ningún principio contable que siendo obligatorio, haya dejado de aplicarse.

Responsabilidad de la Información y estimaciones realizadas.

La información contenida en estas cuentas anuales es responsabilidad de los Administradores de la Sociedad

En las cuentas anuales del ejercicio 2012 se han utilizado estimaciones realizadas por los Administradores de la Sociedad para valorar algunos de los activos, pasivos, ingresos, gastos y compromisos que figuran registrados en ellas. Básicamente, estas estimaciones se refieren a:

• La valoración de los activos para determinar la existencia de pérdidas por deterioro de los mismos.
• Las hipótesis empleadas en el cálculo del valor actual de pasivos.
• La vida útil de los activos materiales e intangibles.
• Las hipótesis empleadas para el cálculo del valor razonable de los instrumentos financieros.
• La probabilidad de ocurrencia y el importe de los pasivos indeterminados o contingentes.

A pesar de que estas estimaciones se realizaron en función de la mejor información disponible sobre los hechos analizados a la fecha de formulación de estas cuentas anuales, es posible que acontecimientos que puedan tener lugar en el futuro obliguen a modificarlas (al alza o a la baja) en próximos ejercicios, lo que se haría de forma prospectiva reconociendo los efectos del cambio de estimación en las correspondientes cuentas de pérdidas y ganancias futuras.

Importancia relativa y prudencia valorativa.

La Sociedad aplica todas las normas contables en función de importancia relativa y toma en consideración el principio de prudencia valorativa el cual, no teniendo carácter preferencial sobre los demás principios, se utiliza para formar criterio en relación con las estimaciones contables.

Principio de empresa en funcionamiento.

En la aplicación de los criterios contables se sigue el principio de empresa en funcionamiento. Se considera que la gestión de la empresa tiene prácticamente una duración ilimitada. En consecuencia, la aplicación de los principios contables no irá encaminada a determinar el valor del patrimonio a efectos de su enajenación global o parcial ni el importe resultante en caso de liquidación.

Comparación de la información.

Se presentan a efectos comparativos, de conformidad con el Real Decreto 1514/2007, de 16 de noviembre, por el que se aprueba el Plan General de Contabilidad, en cada una de las partidas del balance, de la cuenta de pérdidas y ganancias, del estado de cambios en el patrimonio neto, del estado de flujos de efectivo y de la memoria, las cifras del ejercicio 2012 y las correspondientes al ejercicio anterior, no siendo por tanto necesario efectuar modificación o adaptación alguna al objeto de permitir la comparación de la información entre ambos ejercicios.

Agrupación de partidas.

En el supuesto de existir partidas que han sido objeto de agrupación en el balance, en la cuenta de pérdidas y ganancias, en el estado de cambios en el patrimonio neto o en el estado de flujos de efectivo, la desagregación figura en otros apartados de la memoria.

Elementos recogidos en varias partidas.

Los elementos del patrimonio que están registrados en dos o más partidas del balance, se explican, en el caso de existir, en los correspondientes apartados de la memoria.

Corrección de errores.

Durante el ejercicio no se han realizado ajustes significativos por corrección de errores.

Cambios en criterios contables.

La Sociedad ha aplicado durante el presente ejercicio los mismos criterios contables que en el ejercicio anterior, los cuales se encuentran, además, detallados en la Nota 4 de esta memoria.

Nota 3. Aplicación de resultados

Propuesta de aplicación del resultado. Los Administradores de la Sociedad han acordado solicitar a la Junta General de Accionistas la aprobación de la distribución del resultado del ejercicio 2012, de acuerdo a la siguiente propuesta:

Base de reparto	(Euros)
Resultado del ejercicio (beneficios)	77.183.201,15
Aplicación
a Dividendos	9.306.693.96
A Reserva Voluntaria	64.095.110.99
A Dotación a Factor de Agotamiento	3.781.396,20
	77.183.201.15

Dividendo a cuenta. Con fecha 25 de abril de 2012, el Consejo de Administración acordó el reparto de un dividendo a cuenta de los resultados del ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2012, por un importe total de 9.306.693,96 euros.

El estado contable previsional formulado el 25 de abril de 2012, de acuerdo con lo establecido en el artículo 277 del Texto Refundido de la Ley de Sociedades de Capital, que pone de manifiesto la existencia de liquidez suficiente para la distribución de este dividendo fue el siguiente:

"El balance definitivo de la Sociedad al 31 de diciembre de 2011 muestra unas disponibilidades de tesorería de 6.394.082,41 euros, saldo disponible libre de cualquier traba, reducción o retención.

Así mismo, en esta fecha se dispone de líneas de crédito abiertas por importe de 16.000.000,00 euros.

Abundando en lo anterior, con fecha 18 de enero de 2012 nos han sido abonados 72.537.375,55 euros procedentes de la venta de una participación financiera.

Al día de la fecha el beneficio del ejercicio en curso excede con creces de 9.306.693,96 euros, una vez practicadas las posibles reservas obligatorias y deducido el impuesto a pagar sobre dichos resultados.

En consecuencia, a esta fecha, existe liquidez suficiente en las arcas sociales como para, sin afectar a la continuidad y solvencia de la Sociedad, poder atender el pago de un dividendo bruto a cuenta".

Limitaciones para la distribución de dividendos. No existen limitaciones especiales estatutarias para la distribución de dividendos.

Nota 4. Normas de registro y valoración

Las principales normas de valoración utilizadas por la Sociedad en la elaboración de sus cuentas anuales para el ejercicio 2012, de acuerdo con lo establecido en el Plan General de Contabilidad, han sido las siguientes:

1. Inmovilizado intangible.

El inmovilizado intangible se reconoce inicialmente por su coste de adquisición y, posteriormente, se valora a su coste, minorado por la correspondiente amortización acumulada (calculada en función de su vida útil) y de las pérdidas por deterioro que, en su caso, haya experimentado. Los activos intangibles con vida útil indefinida no se amortizan, pero se someten, al menos una vez al año, al test de deterioro.

La Sociedad reconocerá contablemente cualquier pérdida que haya podido producirse en el valor registrado de estos activos con origen en su deterioro, utilizándose como contrapartida el epígrafe "Deterioro y resultado por enajenaciones del inmovilizado" de la cuenta de pérdidas y ganancias. Los criterios para el reconocimiento de las pérdidas por deterioro de estos activos y, en su caso, de las repercusiones de las pérdidas por deterioro registradas en ejercicios anteriores son similares a los aplicados para los activos materiales y se explican posteriormente. En el presente ejercicio no se han reconocido pérdidas por deterioro derivadas de los activos intangibles.

a) Investigación y desarrollo. Corresponde a los costes incurridos en proyectos individualizados y se capitalizan cuando existen motivos fundados de su éxito técnico y rentabilidad económico-comercial.

Incluyen los costes incurridos por la propia Sociedad para el desarrollo de nuevos proyectos, más concretamente los desembolsos relacionados con la exploración y evaluación de los recursos minerales, fundamentalmente componentes de inversión, personal y otros gastos indirectos.

Su amortización se ha realizado de forma directa a partir de la fecha de finalización de cada proyecto individualizado.

b) Aplicaciones Informáticas. Corresponde a los costes de adquisición y desarrollo incurridos en relación con los sistemas informáticos básicos para la gestión de la Sociedad. Los gastos de personal propio que ha trabajado en el desarrollo de las aplicaciones informáticas se incluyen, en su caso, como mayor coste de las mismas, con abono al epigrafe "Trabajos realizados por la empresa para su activo" de la cuenta de perdidas y ganancias.

La amortización de las aplicaciones informáticas se realiza linealmente.

Los costes de mantenimiento de los sistemas informáticos se imputan a resultados del ejercicio en el momento en que se incurren.

2. Inmovilizado material.

El inmovilizado material se valora según su precio de adquisición o coste de producción, ajustado de acuerdo con las sucesivas actualizaciones de valor practicadas en ejercicios precedentes al amparo de lo dispuesto por la legislación vigente en cada momento. Este precio incluye además del importe facturado por el vendedor, todos los gastos adicionales que se han producido hasta su puesta en condiciones de funcionamiento, incluyendo los gastos financieros cuando el período de producción e instalación es superior al año.

También forma parte del precio de adquisición, la estimación inicial del valor actual de las obligaciones asumidas derivadas del desmantelamiento o retiro y otras asociadas al activo, tales como costes de rehabilitación, cuando estas obligaciones dan lugar al registro de provisiones. Durante el presente ejercicio no se han activado importes por este concepto.

Los trabajos efectuados por la Sociedad para su propio inmovilizado material, se contabilizan por el precio de producción, que se valora teniendo en cuenta el coste de los materiales incorporados, más los demás gastos directos necesarios para la producción del bien, así como el porcentaje proporcional de los costes y gastos indirectos derivados del proceso de producción.

Las sustituciones o renovaciones de elementos completos, los costes de ampliación, modemización o mejora que aumentan la vida útil del bien, su productividad, o su capacidad económica, se contabilizan como mayor importe del inmovilizado material, con el consiguiente retiro contable de los elementos sustituidos o renovados.

Los gastos periódicos de mantenimiento, conservación y reparación se imputan a resultados, siguiendo el principio de devengo, como coste del ejercicio en que se incurren.

La amortización de los activos, salvo en el caso de las instalaciones de extracción de minerales, se calcula aplicando el método lineal, sobre el coste de adquisición de los activos menos su valor residual, entendiéndose que los terrenos sobre los que asientan los edificios y otras construcciones tienen una vida útil indefinida y que, por tanto, no son objeto de amortización.

El procedimiento de amortización aplicado a las instalaciones de extracción de minerales, es un método variable basado en las reservas mineras y el mineral extraldo durante el ejercicio.

Los Administradores de la Sociedad consideran que el valor contable de los activos no supera el valor recuperable de los mismos caiculando este en base a lo establecido en el siguiente apartado.

El beneficio o pérdida resultante de la enajenación o el retiro de un activo se calcula como la diferencia entre el importe recibido menos los gastos de venta y el importe en libros del activo, y se reconoce en la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio en que se producen.

Deterioro de valor de inmovillzado material e intangible. En la fecha de cada balance o siempre que existan indicios de pérdidas de valor, la Sociedad revisa los importes en libros de sus activos materiales e intangibles para determinar si existen indicios de que dichos activos hayan sufrido una pérdida por deterioro de valor. Si existe cualquier indicio, el importe recuperable del activo se calcula con el objeto de determinar el alcance de la pérdida por deterioro de valor (si la hubiera). En caso de que el activo no genere flujos de efectivo por sí mismo que sean independientes de otros activos, la Sociedad calculará el importe recuperable de la Unidad Generadora de Efectivo a la que pertenece el activo.

El importe recuperable es el valor superior entre el valor razonable menos el coste de venta y el valor en uso.

En el caso de inmovilizaciones materiales, los cálculos de deterioro se efectúan elemento a elemento, de forma individualizada.

Activación de grandes reparaciones y costes de retiro y rehabilitación. La Sociedad no tiene compromisos de desmantelamiento, retiro o rehabilitación para sus bienes de activo que sean significativos. Por ello no se han contabilizado en los activos valores para la cobertura de tales obligaciones de futuro.

3. Arrendamientos operativos.

Los gastos derivados de los acuerdos de arrendamiento operativo se cargan en la cuenta de perdidas y ganancias en el ejercício en el que se devengan.

Estos arrendamientos consisten básicamente en el alquiler de maquinaria para la actividad de explotación de la Sociedad.

ব Instrumentos financieros.

· Activos financieros. Se reconocen en el balance cuando se lleva a cabo su adquisición y se registran inicialmente a su valor razonable, incluyendo en general los costes de la operación.

a) Préstamos y partidas a cobrar. Los préstamos y partidas a cobrar son activos financieros no derivados con cobros fijos ó determinables que no cotizan en un mercado activo. Se incluyen en los activos corrientes, excepto para vencimientos superiores a 12 meses desde la fecha del balance, que se clasifican como activos no cornentes.

Los saldos de deudores comerciales y otras cuentas a cobrar se mantienen por los saldos nominales pactados o contratados, excepto en el caso de vencimientos superiores a los doce meses, en cuyo caso se procede a aplicar el valor razonable siempre que no tengan tipo de interés pactado. En estos casos el valor por el que figuran es el valor actual de cada caso y los intereses se aplicarán contablemente en función del tiempo. Solamente será aplicable el criterio de aplicar el valor razonable a un saldo con vencimiento inferior al año, cuando el efecto de contabilizarlo de ese modo, al cierre del ejercicio, fuere significativo y relevante.

Como criterio general, al menos al cierre del ejercicio, la Sociedad procede a revisar detalladamente todos los saldos para determinar si el valor cobrable se ha deteriorado como consecuencia de cambios de cotización, problemas de cobrabilidad u otras circunstancias. En esos casos, las diferencias se reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio.

En los casos de renegociación de las deudas que, de otro modo, estarían vencidas, se aplican los criterios antes señalados considerando como perfodo de cobro el que va desde la generación de la deuda hasta la fecha de cobro renegociada.

• b) Inversiones mantenidas hasta el vencimiento. Activos cuyos cobros son de cuantía fija o determinable y cuyo vencimiento está fijado y sobre los cuales la Sociedad manifiesta su intención de manteneros hasta su vencimiento. Estas inversiones se registran inicialmente al valor razonable de la contraprestación entregada más los costes de la transacción que le sean directamente atribuibles. Posteriormente se valoran a su coste amortizado y los intereses devengados en el periodo, se calculan aplicando el método del tipo de interés efectivo.
• c) Activos financieros mantenidos para negociar. Activos cuya adquisición se origina con el propósito de venderlos en el corto plazo 6 aquellos que forman parte de una cartera de instrumentos financieros identificados y gestionados de forma conjunta y de la que existen evidencias de actuaciones recientes para obtener ganancias en el corto plazo. Su valoración se realiza por su valor razonable sin deducir los costes de transacción en que se pudiera incurrir en su enajenación, ni los cambios en dicho valor razonable, que se imputan directamente en la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio.
• d) Activos financleros disponibles para la venta. La Sociedad clasifica en esta categoría la adquisición de valores representativos de deuda e instrumentos de patrimonio que no cumplen los requisitos que determinarían su inclusión en las otras categorías de activo financiero.

Los activos financieros disponibles para la venta se reconocen inicialmente al valor razonable más los costes de transacción directamente atribuibles a la compra.

Con posteriondad al reconocimiento inicial, los activos financieros clasificados en esta categoría, se valoran a valor razonable, reconociendo la pérdida o ganancia en ingresos y gastos reconocidos del patrimonio neto, con excepción de las pérdidas por deterioro y de las pérdidas y ganancias por tipo de cambio, que se registrarán en la cuenta de pérdidas y ganancias.

e) Inversiones en empresas del grupo, multigrupo y asociadas. Las inversiones en empresas del grupo, multigrupo y asociadas, se valoran inicialmente por su coste, que equivale al valor razonable de la contraprestación entregada más los costes de transacción.

Al menos al cierre del ejercicio, la Sociedad procede a evaluar si ha existido deterioro de valor de las inversiones. Las correcciones valorativas por deterioro y en su caso la reversión, se llevan como gasto o ingreso, respectivamente, en la cuenta de pérdidas y ganancias.

La corrección por deterioro se aplicará siempre que exista evidencia objetiva de que el valor en libros de una inversión no será recuperable. Se entiende por valor recuperable, el mayor importe entre su valor razonable menos los costes de venta y el valor actual de los flujos de efectivo futuros denvados de la inversión, calculados bien mediante la estimación de los que se espera recibir como consecuencia del reparto de dividendos realizados por la empresa participada y de la enajenación o baja en cuentas de la inversión misma, bien mediante la estimación de su participación en los flujos de efectivo que se espera que sean generados por la empresa participada. Salvo mejor evidencia del importe recuperable, se tomará en consideración el patrimonio neto de la sociedad participada corregido por las plusvallas tácitas existentes en la fecha de la valoración.

• · Pasivos financieros. Se registran inicialmente por el efectivo recibido, neto de los costes incurridos en la transacción. En ejercicios posteriores se valorarán de acuerdo con su coste amortizado, empleando para ello el tipo de interés efectivo.
  • a) Débitos y partidas a pagar. Los préstamos, obligaciones y similares se registran por el importe recibido, neto de costes incurridos en la transacción. Los gastos financieros, incluidas las primas pagaderas en la liquidación o el reembolso y los costes de transacción, se contabilizan en la cuenta de pérdidas y ganancias según el criterio del devengo utilizando el método del interés efectivo. El importe devengado y no liquidado se añade al importe en libros del instrumento en la medida en que no se liquidan en el perfodo en que se producen.

Las cuentas a pagar se registran inicialmente a su coste de mercado y posteriormente son valoradas al valor amortizado utilizando el método de la tasa de interés efectivo.

Los débitos por operaciones comerciales con vencimiento no superior a un año y que no tengan un tipo de interés contractual, se valoran al valor nominal, siempre que el efecto de actualizar los flujos de efectivo no es significativo.

b) Pasivos financieros mantenidos para negociar. La Sociedad utiliza instrumentos financieros derivados para cubrir los riesgos a los que se encuentran expuestas sus actividades, operaciones y flujos de efectivo futuros. Cuando estas operaciones cumplen determinados requerimientos se consideran cobertura contable.

Para que los instrumentos financieros puedan calificarse como de cobertura contable, son designados inicialmente como tales, documentándose la relación de cobertura. Asimismo, la Sociedad verifica inicialmente y de forma periódica a lo largo de su vida (como mínimo en cada cierre contable) que la relación de cobertura es altamente eficaz, es decir, que es esperable prospectivamente que los cambios en el valor razonable o en los fluios de efectivo de la partida cublerta (atribuibles al riesgo cubierto) se compensen casi completamente por los del instrumento de cobertura y que retrospectivamente, los resultados de la cobertura hayan oscilado dentro de un rango de variación del 80 al 125% respecto del resultado de la partida cubierta.

Los instrumentos financieros derivados que no cumplen con los criterios de contabilidad de coberturas, se clasifican y valoran como activos o pasivos financieros mantenidos para negociar.

Los derivados financieros se valoran por su valor razonable a la fecha de contratación, que salvo evidencia en contrario, será el precio de la transacción, que equivaldrá al valor razonable de la contraprestación entregada. Los costes de transacción que le serán directamente atribuibles se reconocerán en la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio. Posteriormente, se valoraran pro su valor razonable, sin deducir los costes de transacción que se pudiera incurrir en su enajenación. Los cambios que se produzcan en su valor razonable se imputarán en la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio.

Si bien las operaciones de derivados realizadas por la Sociedad tienen un carácter estrictamente de cobertura económica, la Sociedad ha decidido no usar la opción de registrar estos derivados financieros como de cobertura contable debido a la complejidad de los requisitos que las normas exigen para ello.

c) Instrumentos de patrimonio proplo. Un instrumento de patrimonio representa una participación residual en el Patrimonio de la Sociedad, una vez deducidos todos los pasivos.

Los instrumentos de capital emitidos por la Sociedad se registran en el Patrimonio neto por el importe recibido, neto de los gastos de emisión.

En el supuesto que la Sociedad realice cualquier tipo de transacción con sus propios instrumentos de patrimonio, el importe de estos instrumentos se registrará en el patrimonio neto, como una variación de los fondos propios y en ningún caso se reconocerán como activos financieros de la empresa ni se registrará resultado alguno en la cuenta de pérdidas y ganancias.

Al 31 de diciembre de 2012 la cifra total de acciones de la Sociedad en el balance, representa el 0,849 % del total de las acciones de Minerales y Productos Derivados, S.A. a esa fecha.

Los gastos de estas operaciones, se registrarán directamente contra el patrimonio neto como menores reservas. Pero los gastos derivados de una transacción de patrimonio propio, de la que se haya desistido o se haya abandonado se reconocerán en la cuenta de pérdidas y ganancias.

Existencias. t

a) Materlas primas y otros aprovisionamlentos. Se valoran al precio de adquisición o coste de producción. El precio de adquisición es el importe facturado por el proveedor, deducidos los descuentos y los intereses incorporados al nominal de los débitos más los gastos adicionales para que las existencias se encuentren ubicadas para su venta: transportes, aranceles, seguros y otros atribuibles a la adquisición. En cuanto al coste de producción, las existencias se valoran añadiendo al coste de adquísición, los costes directamente imputables al producto.

La Sociedad utiliza el coste medio ponderado para la asignación de valor a las existencias.

b) Mineral extraído. Se valora por el coste de producción que se determina añadiendo al precio de adquisición de las materias primas y otras materías consumibles, los costes directamente imputables al producto, así como la parte que corresponde de los costes indirectamente imputables al mismo en la medida en que tales costes corresponden al proceso de fabricación del período correspondiente.

Los impuestos indirectos que gravan las existencias sólo se incorporan al precio de adquisición o coste de producción cuando no son recuperables directamente de la Hacienda Pública.

Dado que las existencias de la Sociedad no necesitan un periodo de tiempo superior a un año para estar en condiciones de ser vendidas, no se incluyen gastos financieros en el precio de adquisición o coste de producción.

Los anticipos a proveedores a cuenta de suministros futuros de existencias se valoran por su coste de adquisición.

La valoración de los productos obsoletos, defectuosos o de lento movimiento se reduce a su posible valor de realización.

Cuando el valor neto realizable de las existencias es inferior a su precio de adquisición o a su coste de producción, se efectúan las oportunas correcciones valorativas reconociéndolas como un gasto en la cuenta de pérdidas y ganancias.

Sí dejan de existir las circunstancias que causaron la corrección del valor de las existencias, el importe de la corrección es objeto de reversión reconociéndolo como un ingreso en la cuenta de pérdidas y ganancias.

6. Transacciones en moneda extranjera.

La conversión en moneda nacional de los créditos y débitos expresados en moneda extranjera (divisas distintas del euro) se realiza aplicando el tipo de cambio vigente en el momento de efectuar la correspondiente operación, valorándose al cierre del ejercicio de acuerdo con el tipo de cambio vigente en ese momento.

Las diferencias de cambio que se producen como consecuencia de la valoración al cierre del ejercicio de los débitos y créditos en moneda extranjera se imputan directamente a la cuenta de pérdidas y ganancias.

7. Impuesto sobre sociedades.

El gasto por Impuesto sociedades del ejercicio, se calcula mediante la suma del impuesto corriente que resulta de la aplicación del tipo de gravamen sobre la base imponible del ejercicio y después de aplicar las deducciones y otras ventajas fiscales que fiscalmente son admisibles, más la variación de los activos y pasivos por impuestos diferidos.

Los activos y pasivos por impuestos diferidos, proceden de las diferencias temporarias definidas como los importes que se prevén pagaderos o recuperables en el futuro y que derivan de la diferencia entre el valor en libros de los activos y pasivos y su base fiscal, así como las bases imponibles negativas pendientes de compensación y los créditos por deducción fiscales no aplicadas fiscalmente. Dichos importes se registran aplicando a la diferencia temporaria o crédito que corresponda el tipo de gravamen al que se espera recuperarlos o liquidarlos.

Los activos por impuestos diferidos, identificados con diferencias temporarias solo se reconocen en el caso de que se considere probable que la Sociedad vaya a fener en el futuro suficientes ganancias fiscales contra las que poder hacerlos efectivos y no procedan del reconocimiento inicial (salvo en una combinación de negocios) de otros activos y pasivos en una operación que no afecta ni al resultado fiscal ni al resultado contable.

Al cierre del ejercicio se revisan los impuestos diferidos registrados (tanto activos como pasivos) con objeto de comprobar que se mantienen vigentes, efectuándose las oportunas correcciones a los mismos de acuerdo con los resultados de los análisis realizados.

Por otra parte, resultan de aplicación a la Sociedad los siguientes criterios específicos por los que se regula el reparto de la carga tributaria derivada del impuesto sobre beneficios consolidado:

• a) Cuando las sociedades dependientes obtienen bases imponibles positivas se genera un crédito impositivo a favor de la Sociedad.
• b) Cuando las sociedades dependientes obtienen bases imponibles negativas o aportan deducciones o bonificaciones fiscales a la cuota consolidada, se genera un débito a favor de las sociedades dependientes.

8. Ingresos y gastos.

Los ingresos y gastos se imputan en función del criterio del devengo con independencia del momento en que se produce la corriente monetaria o financiera derivada de ellos.

Los ingresos se calculan al valor razonable de la contraprestación cobrada o a cobrar y representan los importes a cobrar por los bienes entregados y los servicios prestados en el marco ordinario de la actividad, menos descuentos, IVA y otros impuestos relacionados con las ventas.

Las ventas de bienes se reconocen cuando se han transferido al comprador todos los riesgos y beneficios significativos inherentes a la propiedad de los bienes.

Los ingresos ordinarios asociados a la prestación de servicios se reconocen igualmente considerando el grado de realización de la prestación a la fecha de balance, siempre y cuando el resultado de la transacción pueda ser estimado con fiabilidad.

Los ingresos por intereses se devengan siguiendo un criterio financiero temporal, en función del principal pendiente de cobro y el tipo de interés efectivo aplicable, que es el tipo que iguala exactamente los futuros recibos en efectivo estimados a lo largo de la vida prevista del activo financiero con el importe en libros neto de dicho activo.

9. Provisiones y contingencias.

Al tiempo de formular las cuentas anuales, los Administradores diferencian entre:

Foru Seilua imbre Foral

• a) Provisiones. Pasivos que cubren obligaciones presentes a la fecha del balance de situación surgidas como consecuencia de sucesos pasados de los que pueden derivarse perjuicios patrimoniales de probable materialización para la Sociedad, cuyo importe y momento de cancelación son indeterminados. Dichos saldos se registran por el valor actual del importe más probable que se estima que la Sociedad tendrá que desembolsar para cancelar la obligación.
• b) Pasivos contingentes. Obligaciones posibles surgidas como consecuencia de sucesos pasados, cuya materialización está condicionada a que ocurra, o no, uno o más eventos futuros independientes de la voluntad de la Sociedad.

Las cuentas anuales de la Sociedad recogen todas las provisiones significativas con respecto a las cuales se estima que es probable que se tenga que atender la obligación. Los pasivos contingentes no se reconocen en las cuentas anuales, sino que se informa sobre los mismos, conforme a los requerimientos de la normativa contable.

Las provisiones que se cuantifican teniendo en consideración la mejor información disponible sobre las consecuencias del suceso que las origina y son reestimadas con ocasión de cada cierre contable, se utilizan para afrontar las obligaciones específicas para las cuales fueron originalmente reconocidas, procediendose a su reversión, total o parcial, cuando dichas obligaciones dejan de existir o disminuyen.

10. Información sobre medioambiente.

Al cierre del ejercicio, la Sociedad tiene diversos elementos en su activo cuyo fin es ayudar a proteger el medioambiente. El criterio de activación sigue los procedimientos equivalentes a la activación de los otros elementos del inmovilizado material.

El resto de costes relacionados con el medio ambiente, distintos de los anteriores, se consideran gastos del ejercicio. Para el cálculo de posibles provisiones medioambientales que pudieran surgir, se efectúa una dotación de acuerdo con la mejor estimación de su devengo en el momento que se conozcan, y en el supuesto de que las pólizas de seguro no cubran los daños causados.

11. Gastos de personal.

• a) Indemnizaciones por despldo. De acuerdo con la normativa laboral vigente, existe la obligación de indemnizar a aquellos empleados que sean despedidos sin causa justificada. No existen razones objetivas que hagan necesaria la contabilización de una provisión por este concepto.
• b) Planes de pensiones. La Sociedad no tiene ni gestiona un plan específico de pensiones de jubilación para sus empleados, estando todas las obligaciones al respecto cubiertas por el sistema de la Seguridad Social del Estado.

12. Subvenciones, donaciones y legados.

La Sociedad utiliza los siguientes criterios para la contabilización de las subvenciones que le han sido concedidas:

• a) Subvenciones a la explotación. Se abonan a resultados en el momento en el que, tras su concesión, la Sociedad estima que se han cumplido las condiciones establecidas en la misma y, por consiguiente, no existen dudas razonables sobre su cobro, y se imputan a los resultados de forma que se asegure en cada periodo una adecuada correlación contable entre los ingresos derivados de la subvención y los gastos subvencionados.
• b) Subvenciones de capítal. Las que tiene carácter de no reintegrable, se registran como ingresos directamente imputados a patrimonio neto, por el importe concedido una vez deducido el efecto impositivo. Se procede al registro inicial, una vez recibida la comunicación de su concesión, en el momento en que se estima que no existen dudas razonables sobre el cumplimiento de las condiciones establecidas en las resoluciones individuales de concesión.

En el reconocimiento inicial la Sociedad registra, por un lado, los bienes o servicios recibidos como un activo y, por otro, el correspondiente incremento en el patrimonio neto. A partir de la fecha de su registro, las subvenciones de capital se imputan a resultados en proporción a la depreciación experimentada durante el periodo, por los activos financieros con las mismas, salvo que se trate de activos no depreciables, en cuyo caso se imputarán al resultado del ejercicio en el que se produzca la enajenación o baja en inventario de los mismos.

Las subvenciones de carácter reintegrables se registran como pasivos hasta que adquieran la condición de no reintegrables.

13. Combinaciones de negocios.

Las combinaciones de negocios son aquellas operaciones en las que una empresa adquiere el control de uno o varios negocios. Una combinación de negocios se puede realizar a través de una fusión o escisión de varias empresas, la adquisición de participaciones, la adquisición de todos los elementos patrimoniales de una empresa o una parte que constituya uno o más negocios u otras operaciones o sucesos cuyo resultado es que una empresa adquiere el control sobre otra sin realizar una inversión.

La Sociedad tiene el criterio de que en el caso de existir algún activo relacionado con combinaciones de negocios, los procedimientos de valoración se ajustarán a los diversos puntos que se establecen en la Norma de registro y valoración 19ª del Plan General de Contabilidad.

14. Operaciones entre empresas del grupo.

En el supuesto de existir, las operaciones entre empresas del mismo grupo, con independencia del grado de vinculación, se realizan a valores de mercado. La Dirección considera que no existen riesgos significativos por motivo de los precios de transferencia, por lo que no consideran que puedan derivarse pasivos de consideración en el futuro por este concepto.

Los elementos objeto de las transacciones que se realicen se contabilizarán en el momento inicial por su valor razonable. La valoración posterior se realiza de acuerdo con lo previsto en las normas particulares para las cuentas que corresponda.

Esta norma de valoración afecta a las empresas del grupo y asociadas, así como las partes vinculadas que se explicitan en la Norma de elaboración de las Cuentas Anuales 13ª del Plan General de Contabilidad. En este sentido:

• a) Se entenderá que una empresa forma parte del grupo cuando ambas estén vinculadas por una relación de control, directa o indirecta, análoga a la prevista en el artículo 42 del Código de Comercio, o cuando las empresas estén controladas por cualquier medio por una o varias personas jurídicas que actúen conjuntamente o se hallen bajo dirección única por acuerdos o cláusulas estatutarias.
• b) Se entenderá que una empresa es asociada cuando, sin que se trate de una empresa del grupo en el sentido señalado, la empresa o las personas físicas dominantes, ejerzan sobre esa empresa asociada una influencia significativa, tal como se desarrolla detenidamente en la citada Norma de elaboración de las Cuentas Anuales 13ª.
• c) Una parte se considera vinculada a otra cuando una de ellas ejerce o tiene la posibilidad de ejercer directa o indirectamente o en virtud de pactos o acuerdos entre accionistas o partícipes, el control sobre otra o una influencia significativa en la toma de decisiones financieras y de explotación de la otra, tal como se detalla detenidamente en la Norma de elaboración de las Cuentas Anuales 15°.

Nota 5 Inmevilizado material

Análisis del movimlento durante los ejercicios 2012 y 2011.

La composición y el movimiento habido durante los ejercicios 2012 y 2011 en las diferentes cuentas del inmovilizado material y de sus correspondientes amortizaciones acumuladas han sido los siguientes:

Inmovillzado material - 2012
	(Euros)
Descripcion	Saldos al 31-12-2011	Allas 2012	galas 2012	Traspasos 2012	Seldos al 31-12-2012	Amor Ización acunulada 8 31-12-2012	Deterloro acumulado al 31-12-2012	Valor nelo contable al 31-12-2012
Тетелав Construcciones	1.828.556.00 584.848,24	5.278,08			1 633 834.08 584.849,24	(92.349,39) (465.797.07)	(1.085,428,08)	478.050,61 119.052.17
	2.213.405.24	5,278.08			2.218.883,32	(558.140.40)	(1.085.428,08)	595.106.78
· Instalaciones tecnicas · Ouo inmovillzado material	38.017.179.53 4.291.075.20	1.364.787.23 111.394,12	(25.242,51)	305.780.84 1.585.00	38.567.747,80 4.378.031,81	(27.228.138,23) (3.257,280,18)		11.359.611.37 1-121-762,83
	41.208.254.73	1.476.181.35	(25.242.51)	307.585.84	42.086.778,41	(30.485.405,41)		12.481.374.00
· Inmovilizado en curso y anticipos	305.878.90	138,636,51	(1.080,78)	(307-585-84)	136.638,51			138.038.51
	42,780,338,57	1.020.097,04	(20.3%),27)		45.324.101.24	(31.043.551.87)	(1.085.428.08)	13.215.13.13
			(Euros)
Amonización acumulada	Saldos al	Dotaciones 2012	Bajas	Traspesos 2012	Saldos al 31-12-2012
	31-12-2011		2012
· Terrenos amorizables	92.241,21	108.18			92.348.39
Consiniciones	459,040,73	5.956,34			465.787.07
	552.181.84	5.064,52			550.146.48
Instalaciones tecnicas	25.487.306.87	1.740.829.38			27.228.138,23
· Olro Inmovilizado material	3.027.754.58	229.514,62			3.257.268,10
	28.515.081.43	1.970.343.08			30.485.405.41
	29.087.243.37	1.979,300,50			31,043,551.67
			(Euros)
Correcciones valurativas por	Saldas al	Dolaciones	88 25	Traspesos	Baldos a
delenoro acumiladas	31-12-2011	2012	2012	2012	31-12-2012
· Tarrenos		1-085.428.08			1.085-428,08

Inmovilizado material - 2011
	(Euros)
Descripción	Saligas al 31-12-2010	Alles 2011	Balas 2011	Traspasos 2011	Seldos al 31-12-2011	Amortizacion acumulada s 31-12-2011	Delerloro acumado al 31-12-2011	Valor delo canlable at 31-12-2011
Terrenos · Construcciones	1.628.558.00 584.049,24 2.212.405.24				1.628.550.00 584.840.24 2.213 405,24	(92.241,21) (459.040.73) (552.181,04)		1.536.314.70 124.008.51 1.681.223,30
Instalaciones lecnicas Otro Ininovillaado material	35.189.343.74 3.951.020.51 39.140.384.25	1.719,730,00 452,387,54 2.172,008,14	(112.012.85) (112.312,85)	8.105.10 8.105.10	30.917.178.53 4.281.075,20 4 208.254.73	(25.487.308.87) (3.027.754.58) (28.515.081,43)		11.429,872,08 1-203-320,04 12.693.183.30
software y as an curso y anticipios	266.393.22 41,820,102,71	98.193,57 2.270.201,71	(47.775.00) (160.087.85)	(8.105,19)	306,878,60 308.676,60	(29,067,243,37)		308.878,60 14.083.093.20
			(Euros)
Amonización acumulade	Saldos al 31-12-2010	Dolaciones 2011	Salas 2011	Traspasos 2011	38 000 8 31-12-2011
Terrenos amortizables Consiniciones	92.133.03 454.084,39 548.217.42	108.18 5.650,34 5.884.52			82.241.21 459.940.73 552.181.04
Instalaciones Centras · Otro in movilizado material	24.378.802.24 2.910.559.07 27.209.301.31	1.108.504.63 215-963,42 1.324.468,05	(98.787,93) גבר: 187.88)		25.487.308.87 3.027.754,50 28.515.081.43
	27,835.578.73	1.330.432.57	(98.767.93)		29.067.243.37

El cargo a resultado del presente ejercicio en concepto de amortización del inmovilizado material ha ascendido a 1.976.308,50 euros (1.330.432,57 euros en el ejercicio 2011).

Las dotaciones anuales en concepto de amortización de los activos materiales, a excepción de los elementos que componen las instalaciones de extracción de minerales, se realizan con contrapartida en la cuenta de pérdidas y ganancias y, básicamente, equivalen a los coeficientes de amortización considerados en función de los años de vida útil estimada, como promedio, de los diferentes elementos, de acuerdo con el siguiente detalle:

	Porcentajes de amortización estimados
Construcciones y edificios	2 - 3 %
Instalaciones técnicas	5 - 15 %
Maquinaria	5 - 15 %
Utillaje	5 - 15 %
Otras instalaciones	5 - 15 %
Mobiliario	5 - 15 %
Equipos para procesos de información	25 %
Elementos de transporte	20 %
Otro inmovilizado material	20 %

En el caso de los elementos que componen las instalaciones de extracción de minerales, la dotación anual en concepto de amortización de dichos activos se ha calculado basándose en el valor neto contable al inicio del ejercicio, las reservas de minerales y el mineral extraído durante el ejercicio 2012 resultando unos porcentajes a aplicar durante el ejercicio entre el 8,73% y el 10,50%.

Formando parte del inmovilizado material de la Sociedad se incluyen determinados bienes totalmente amortizados al 31 de diciembre de 2012, cuyos valores de coste y amortización acumulada correspondientes ascienden a 23.721.097,99 euros (23.328.266,68 euros al 31 de diciembre de 2011).

Las principales adquisiciones de inmovilizado del ejercicio 2012 corresponden a instalaciones técnicas por importe de 1.364.787,23 euros (1.719.730,60 euros para el ejercicio 2011).

Los retiros de inmovilizado contabilizados durante el ejercicio 2011 correspondieron básicamente a elementos totalmente amortizados que ya no están en uso.

El desglose del epigrafe "Terrenos y construcciones" del balance al 31 de diciembre de 2012 y 2011 adjunto es el siguiente:

		(Euros)
		31-12-2012 31-12-2011
Terrenos		476.056.61 1.536.314.79
Construcciones
- Dirección y Administración	119.052.17	124.908,51
	595.108,78	1.661.223,30

La Sociedad, al detectar durante el ejercicio indicios de valor en ciertos terrenos, como consecuencia, principalmente, de la crisis en el sector inmobiliano, decidió solicitar la tasación de estos bienes a un experto independiente, obteniendo como resultado de dicho estudio, que el importe recuperable era inferior a su precio de adquisición. Por lo que, al cierre del ejercicio, la Sociedad ha procedido a reconocer un deterioro de los terrenos por un importe total de 1.065.428,08 euros.

La Sociedad no tiene contabilizado en su balance inmovilizado material ubicado en el extranjero.

Al cierre de los ejercicios 2012 y 2011, el balance de la Sociedad incorpora terrenos no afectos directamente a la explotación por importe de 205.998,51 euros y que no se encuentran amortizados.

Asimismo, a la misma fecha no existen bienes afectos a ningún tipo de garantía.

Durante el ejercicio 2012 la Sociedad ha realizado para sí misma obras de trabajos susceptibles de ser registrados como mayor coste del inmovilizado material por importe de 858.024,05 euros (931.288,82 euros para el ejercicio 2011).

Política de seguros. La política de la Sociedad es formalizar pólizas de seguros para cubrir los posibles riesgos a que están sujetos los diversos elementos de su inmovilizado material. La Dirección revisa anualmente, o cuando alguna circunstancia lo hace necesario, las coberturas y los riesgos cubiertos y se acuerdan los importes que razonablemente se deben cubrir para el año siguiente.

Nota 6. Inmovilizado intangible

Análisis del movimiento durante los ejercicios 2012 y 2011.

La composición y el movimiento habido durante los ejercicios 2012 y 2011 en las diferentes cuentas del inmovilizado intangible y de sus correspondientes amortizaciones acumuladas han sido los siguientes:

Activos intangibles - 2012 (Euros) Amonización Valor neto Saldos al Alles Saldo al acumulada el contable el Bajas Traspasos Descripción 31-12-2011 2012 2012 2012 31-12-2012 31-12-2012 31-12-2012 lnvestigación y desarro||o 12.059.941,77 388.971,23 (380.652,04) 12.038.260.06 (7.028.353.78) 4.410.906,28 Andolpo para inmovilizaciones ınlanğıblas 150.000.00 150.000.00 150.000.00 Aplicaciones Intlormaticas 224.422.45 83.347.34 307.769,70 (100.454,01) 111.315,18 12.284.364.22 602.318.57 318.57 318.8.652.841 12.497.029,65 (7.824.808,30) 4.672.221,48 (Euros) Saldo al Dotackon Cancelaciones Saldo al Amorlización acumulada 31-12-2011 2012 2012 31-12-2012 Investigación y desarrallo 7.231.153.13 397 200.65 7.628.353.78 Aplicaciones informáticas 172.749.60 23.705,01 196,454,61 7.403.002,73 7.824.806,30 420.005,65

Activos Intangibles - 2011
				(Euros)
Descripción	Saldos al 31-12-2010	Allas 2011	Sajas 2011	Traspasoe 2011	Saldo al 31-12-2011	Amodización acumulada a 31-12-2011	Valor nelo contable al 31-12-2011
Investigación y desarrollo	11.271.733.15	788.208,82			12,059.941,77	(7,231.153,13)	4.828.788.64
Aplicaciones informálicas	209.974.98	14.447.47			224.422,45	(172.749,80)	51.672,85
	11.481.708,13	802.656.09			12.284.364.22	(7.403.902,73)	4.800.481,48
(Euros)
	Saldo al	Dotación	Cancelaciones	Saldo al
Amortización acumulada	31-12-2010	2011	2011	31-12-2011
lnvestigación y desarrollo	0.980.650.70	250 403,34		7 231 153,13
Aplicaciones informálicas	155.232,21	17.517,39		172.749.60
	7.135.882,00	288.010.73		7.403.002.73

El cargo a resultado del presente ejercicio en concepto de amortización del inmovilizado intangible ha ascendido a 420.905,66 euros (268.010,73 en el ejercicio 2011).

Las principales incorporaciones al inmovilizado intangible de la Sociedad durante los ejercicios 2012 y 2011 corresponden, fundamentalmente, a trabajos con los que se pretende reconocer los posibles paneles de explotación procedentes de la investigación geológica desarrollada mediante labores mineras de exploración y evaluación de los recursos mineros, registradas en el epígrafe "Investigación y desarrollo".

Los retiros de inmovilizado infangible que se realizaron durante el ejercicio 2012 corresponden a gastos de desarrollo que no generarán ingresos futuros.

Asimismo, a la misma fecha no existen bienes afectos a ningún tipo de garantía.

Los coeficientes que se han considerado a los efectos de calcular las amortizaciones del ejercicio son las siguientes para las cuentas del inmovilizado intangible:

	Porcentajes de amortización estimados
Investigación y desarrollo	7 - 10 %
Aplicaciones informáticas	25 %

Al 31 de diciembre de 2012 y 2011 la Sociedad no tiene activos intangibles con vida útil indefinida.

Formando parte del inmovilizado intangible de la Sociedad se incluyen determinados bienes totalmente amortizados al 31 de diciembre de 2012, cuyos valores de coste y amortización acumulada correspondientes ascienden a 6.761.932,10 euros (6.548.631,06 euros en el ejercicio 2011).

Durante el ejercicio 2012 la Sociedad ha realizado para sí misma obras de trabajos susceptibles de ser registrados como mayor coste del inmovilizado intangible por importe de 462.757,05 euros (542.782,26 euros en el ejercicio 2011).

Nota 7. Arrendamientos y otras operaciones de naturaleza similar

Al 31 de diciembre de 2012 y 2011 los contratos de arrendamiento operativo vigentes corresponden al alquiler de maquinaria necesaria para la actividad de explotación de la Sociedad.

Nota 8. Instrumentos financieros

8.1. Activos financieros (salvo inversiones en empresas del grupo, multigrupo y asociadas).

La Sociedad reconoce como activos financieros cualquier activo que sea un instrumento de patrimonio de otra empresa o suponga un derecho contractual a recibir efectivo u otro activo financiero, o a intercambiar activos o pasivos financieros con terceros en condiciones potencialmente favorables.

• Activos financieros por categorías. A continuación se detalla la composición de los activos financieros por categorías, al 31 de diciembre de 2012 y 2011:
  • a) Activos financieros no corrlentes por categorías.

Activos financieros no corrientes por categorias - 2012
	(Euros) Inversiones finencieras a largo plazo
Descripción	Instrumentos de patrimonto	Valores representativos de douda	Creditos. Denvados y Olros	Total
· Activos financieros disponibles para la venta	11.513.270.34			11.513.270.34
· Activos financieros manlenidos para negociar	1.862.969.24	8.996,36		1.871.965.60
Présteinos y partidas a cobrar			10.479,90	16.479.90
	13.376.239.68	8.998.36	16.479,90	13.401.715,84

Activos financieros no corrientes por categorías - 2011

Descripción	(Euros) Invensiones financieras a largo plazo
	Instrumentos de palrimonio	Valores representativos de deuda	Crédilos. Darivados y Otros	Total
· Activos financieros mantenidos para negociar	1.578.354.14	15,581,20		1.503.935,34
· Preslamos y partidas e cobrar	C		16 478,90	18.479,90
	1.578.354.14	15.581.20	16.470.00	1.610.415.24

b) Activos financieros corrientes por categorías.

Activos financieros corrientes por categorías - 2012
		(Euros)
		Inversiones financieras a corto plezo
Descripcion	Gréditos, Derivados y Otros	Total	y otras cuentas a cobrar
· Invereiones mantenidas hasta el vencimiento	76.810.166.74	76,610.166,74
· Préalamos y partidas a cobrer			5.341.078,28
· Activos a valor razonable mentenidos pare la venta	33.879.00	33.879.00
	76.644.045.74	76.644.045,74	5.341.078.28

Activos financieros corrientes por categorías - 2011
		(Euros)
	Inversiones financieras a corto plazo	Deudores comerciales
Descripción	Créditos, Derivados y Overs	Total	y otras cuentas a cobrar
· Prestamos y partidas a cobrar			6.193.243.42
· Activos a valor razonable mantanidos para la venta	75.265.548.24 75.255.548.24	75.255.548.24 75.255.548.24	0.193.243,42

• Inversiones financieras. La composición y el movimiento habido durante los ejercicios 2012 y 2011 en las diferentes categorías de inversiones financieras a largo plazo han sido los siguientes:
  • a) Inversiones financieras a largo plazo.

Inversiones financieras a largo plazo - 2012
	(Euros)
Inversiones financjeras a largo plazo	Saldos al 31-12-2011	Aumentos 2012	Disminuciones 2012	Alueste por valoración 2012	Delenoro 2012	Saldos al 31-12-2012
· Activos financieros dispombles para la venta		11.513.270.34				11.513.270.34
Activos financieros mantenidos para negociar	1.593.935.34			278.030.26		1.871.985.80
Présiamos y partidas a cobrar	16 479,90					16.479.90
	1.610.415.24	11.513.270.34		276.030,28		13.401.715.84

La principal variación registrada en las inversiones financieras a largo plazo durante ejercicio 2012 se ha producido en los instrumentos de patrimonio. Con fecha 11 de octubre de 2012, la Sociedad adquirió 84.106 participaciones de la sociedad Grupo Crimidesa Industrial, S.L., representativas del 19,4 % del capital social, por un importe total de 11.513.270,34 euros.

La valoración de las distintas categorías incluidas en este epígrafe al 31 de diciembre de 2012, se detalla a continuación:

Activos financieros mantenidos para negociar. El valor razonable del fondo Altamar Buyout Global III FCR al 31 de diciembre de 2012 asciende a 1.860.271,59 euros habiéndose registrado la plusvalía generada durante el ejercicio en la cuenta de Pérdidas y Ganancias.

Activos financieros disponibles para la venta. Al 31 de diciembre de 2012 no se han realizado cambios en la valoración de los activos financieros disponíbles para la venta.

Inversiones financieras a largo plazo - 2011
	(Euros)
Inversiones financieras a largo plazo	Saldos al 31-12-2010	Aumentos 2011	Disminuciones 2011	Alueste par valoracion 2011	Delanoro 2011	Saldos a 31-12-2011
· Activos financieros disponibles para la venta	52.785.114.33		(75.255,546,24)	22,490,433,01
· Activos financieros mantenidos para negociar	1.183.744.06	310.300,00		88.88.88.		1.593.835.34
· Préstamos y partidas a cobrar	16.512.93		(33,06)			10.479,90
	53.085,371.35	310.300.00	(75.255.581.30)	22.590.325.18		1.610.415,24

Las principales variaciones de las inversiones financieras a largo plazo del ejercicio 2011 se detallan a continuación:

Inversiones financieras a largo plazo en instrumentos de patrimonio.

• Durante el ejercicio 2011, la Sociedad incrementó su participación en el fondo Altamar Buyout Global III FCR. por un importe de 300.000 euros.
• Al cierre del ejercicio 2011, la Sociedad tenía contabilizada una participación del 8,90% en Metorex (Pty) Ltd. por un importe de 75.255.548,24 euros que correspondía al valor razonable de dicha participación. Atendiendo a su próxima venta, la cual se formalizó durante el mes de enero de 2012, este saldo fue traspasado a Inversiones financieras a corto plazo.

La valoración de las distintas categorías incluidas en este epígrafe al 31 de diciembre de 2011, se detalla a continuación:

Activos financieros mantenidos para negociar. El valor razonable del fondo Altamar Buyout Global III FCR al 31 de diciembre de 2011 ascendia a 1.578.354,14 euros habiéndose registrado la plusvalía generada durante el ejercicio en la cuenta de Pérdidas y Ganancias.

Activos financieros disponibles para la venta. En el ejercicio 2011 se produjo una mejora de diversos indicadores utilizados por la Dirección para establecer el valor razonable de sus inversiones financieras. El principal indicador advertido ha sido la mejora de la cotización en el mercado, por tanto, la Sociedad decidió ajustar el valor de su participación en Metorex (Pty) Ltd. lo que supuso un ajuste de valor por importe de 22.490.433,91 euros.

b) Inversiones financieras a corto plazo.

Inversiones financieras a corto plazo - 2012
	(Euros)
				Alusies de velor
	Saldos a	AJIas	Bajas	Plusvalias	Minusvalias	Saklos al
Inversiones linancieras a corto plazo	31-12-2011	2012	2012	2012	2012	31-12-2012
· Adivos financieros disponibles para la venta	75.255.548.24		(77 479 550 82)	2.224.011,58
· Invessiones mantenidas hasta of vancinionto		76.010.186.74				78.810.186.74
· Aclivos financieros mantenidos para negociar		33.879.00				33.879.00
	75.255.548.24	78,644.045.74	(77.470.559.82)	2.224.011.58		76.644.045.74

Inversiones financieras a corto plazo - 2011
			(Euros)
	Alustas de valor
	Saldos at	Allos	Balas	Plusvallas	Minusva 188	Saldos al
Inversiones financieras a corto plazo	31-12-2010	2011	2011	2011	2011	31-12-2011
· Aclivos financieros disponibles para la venta		75.255.548.24				75.255.548.24
Activos financieros mantenidos para negociar	0.274.10		(8.274.10)
	8.274.10	75.255.548,24	(8.274.10)			75.255.548.24

Al 31 de diciembre de 2012 la Sociedad mantiene participaciones en un fondo de inversión monetario en dólares de alta liquidez, cuyo valor al cierre del ejercicio asciende a 76,610.166,74 euros.

Adicionalmente, al 31 de diciembre de 2012, la Sociedad tiene constituidos instrumentos financieros derivados para cubrir operaciones y flujos de efectivos futuros significativos en relación al precio de gas por importe de 33.879 euros, (no existían a 31 de diciembre de 2011).

Al cierre del ejercicio 2011 la Sociedad tenía contabilizada una participación del 8,90% en Metorex (Pty) Ltd. por un importe de 75.255.548,24 euros que correspondía al valor razonable de esta participación en dicha fecha. Con fecha 17 de enero de 2012, se produjo la venta efectiva de la participación que ostentaba el Grupo Minersa en esta compañía sudafricana, al precio de 8,90 rands/acción, lo que ha supuesto una imputación al resultado del ejercicio de 58.484.766,76 euros, recogidos en el epígrafe "Imputación al resultado del ejercicio por activos financieros disponibles para la venta" de la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio.

8.2. Pasivos financieros.

La Sociedad reconoce como pasivos financieros cualquier pasivo que sea un instrumento de patrimonio de otra empresa o suponga una obligación contractual a devolver efectivo u otro activo financiero, o a intercambiar activos o pasivos financieros con terceros en condiciones potencialmente favorables.

• Pasivos financieros por categorías. A continuación se detalla la composición de los pasivos financieros por categorías, al 31 de diciembre de 2012:

						a) Paslvos financieros no corrientes por categorías.
--	--	--	--	--	--	------------------------------------------------------

Pasivos financieros no corrientes por categorías - 2012
		(Euros)
Descripción	Otros pasivos financieros	Deudas con entidades de crédito
Debitos y partidas a pagar · Pasivos financieros mantenidos para negociar	524.178.08 524.178.06	8.193.624.35 8.193.624.35

Al 31 de diciembre de 2012, la Sociedad tiene constituidos instrumentos financieros derivados para cubrir variaciones en los tipos de intereses, con un valor razonable a dicha fecha que asciende a 524.178,06 euros, con vencimiento en el ejercicio 2016.

b) Pasivos financieros corrientes por categorías.

Pasivos financieros corrlentes por categorías - 2012
		(Euros) Deudas a corto plazo
Descripción	Deudas con enlidades de credito	Otros pasivos financieros	Total	comerciales SBLOG A cuentas a pagar
· Debitos y partidas a pagar	11.803.286.30	74.014,82	11.877.301,12	6.184.209,05

A continuación se detalla la composición de los pasívos financieros por categorías, al 31 de diciembre de 2011:

c) Pasivos financieros no corrientes por categorías.

Pasivos financieros no corrientes por categorías - 2011
	{Euroa)
Descripción	Otros Deudas con entidades de parivos credito financieros
· Debitos y partidas a pagar · Pasivos financieros mantenidos para negociar	16.997.448.72 539.600.40 539.600.40 16.997.448.72

Al 31 de diciembre de 2011, la Sociedad tenía constituidos instrumentos financieros derivados para cubrir variaciones en los tipos de intereses, con un valor razonable a dicha fecha que ascendía a 539.600,40 euros, con vencimiento en el ejercicio 2016.

d) Pasivos financieros corrientes por categorias.

Pasivos financieros corrientes por categorias - 2011
	(Euros) Deudas a corto plazo			Acres dores
Descripción Debitos y partidas a pagar	Deudas con entidades de credito 8.743.032.48	Otros pasivos financieros 60.889.58	Total 8.803.922.04	comerciales y otras cuentes a pagar 5.764.379.55

- Distribución de las deudas con entidades de crédito.

Al 31 de diciembre de 2012 y 2011 la distribución entre el largo plazo y corto plazo de las deudas con entidades de crédito es como sigue:

Ejercicio 2012

	(Euros)
Corto plazo	Largo plazo	Limite	Disponible
4.510.071,01	3.683.553.34
2.934.152,69			14.500.000,00 11.565.847,31
90.517,34
7.534.741.05	3.683.553.34	14.500.000,00	11.565.847.31
		Dispuesto

Al cierre del ejercicio 2012, el importe de gastos por intereses devengados y no pagados ascendía a 90.517,34 euros.

El tipo de interés medio aplicado a las operaciones descritas es acorde con las condiciones actuales de mercado.

Ejercicio 2011

			(Euros)
		Dispuesto
	Corto plazo	Largo plazo	Límite	Disponible
Préstamos	8.594.526.49	16.997.448,72
Pólizas de crédilo				16.000.000,00 16.000.000,00
Otros	148.505.99
	8.743.032.48	16.997.448,72_	16.000.000,00	16.000.000.00

Al cierre del ejercicio 2011, el importe de gastos por intereses devengados y no pagados ascendía a 148.505,99 euros.

El tipo de interés medio aplicado a las operaciones descritas fue acorde con las condiciones de mercado de dicho momento.

La deuda a largo plazo a 31 de diciembre de 2012 corresponde en su integridad a deudas por préstamos, siendo sus vencimientos los siguientes:

			(Euros)
					2018 y
	2014	2015	2016	2017	siguientes	Total
Preslamos 2012	4.510.071,01	2.028.863,07	1,654,690,27			8.193.624,35

8.3. Empresas del grupo, multigrupo y asociadas.

El movimiento y la composición de las inversiones financieras en el patrimonio de empresas del grupo, multigrupo y asociadas a largo plazo, al 31 de diciembre de 2012 son los siguientes:

Inversiones en empresas del grupo y asociadas a largo plazo - 2012
			(Euros)
	Saldos Bl	Allas	Bajas	Deterioro	Saldos al
	31-12-2011	2012	2012	2012	31-12-2012
Instrumentos de patrimonio	85.831.320,22	852.597.76			88.483.917.98

Con fecha 11 de octubre de 2012 la Sociedad ha adquirido por 852,584,51 euros, el 100% de las participaciones en el capital de la empresa sudafricana Leralla Development Company (PTY) LTD.

Con fecha 11 de octubre de 2012 la Sociedad ha adquirido por 13,25 euros, el 74% de las participaciones en el capital de la empresa sudafricana Ivory Pewter Trading 79 (PTY) LTD.

El movimiento y la composición de las inversiones financieras en el patrimonio de empresas del grupo y asociadas a largo plazo, al 31 de diciembre de 2011 fueron los siguientes:

Inversiones en empresas del grupo y asociadas a largo plazo - 2011
			(Euros)
	Saldos al	Allas	Bajas	Deterioro	Seldos al
	31-12-2010	2011	2011	2011	31-12-2011
Instrumentos de patrimonio	85.431.320.22	200.000,00			85,631,320,22

Con fecha 21 de setiembre de 2011 la Sociedad suscribió la totalidad de la ampliación de capital realizada por la empresa Anhivel Soluciones Anhidrita, S.L.U. por importe de 200.000 euros, manteniéndose su participación en el capital del 100 % con idéntico porcentaje de derechos de voto, con un coste total de 360.000 euros.

Se detalla a continuación la información sobre las empresas del grupo y asociadas:

		Містагайгі у Рускі метов % Partisipanian da Conversion, R.A.											Collection		Corbruitos (b)
Cornis Mo tou hal the national	principal Accident	00% CD	Armacks 4 bed I Parcel	Capital social	Part Part	Ad c kartard program	Picture uportalicin Du exploiner Jón Pares Risto		Patobyan Jo ිකාර දින දින	r	র্বারিদ মেলনে per la figure the sugares that	SPECIAL PROPERTY W macer	an et ajurnie fo rec Raisfore	Carrer 2 mm Bollade an Persona	OF E-COUPLECTION AND perfectures	CU sensed and the later the states of the states
The Company of the States
De reason del Pirce, LA. U. Same Pagela,	F a brecent on on programment of the promote a y areaders.	100 000	100 00%		Imatir 22223: 14 802-2224 19: 324.11.175		11.881 128.17	184,647,35	147 174 44	20 201117-74	19.99% 997.54	25.261.174 74	3.101.97 1.17	18	18	ි .
ARTER SALEMINA DO BRIEND Laudial, B.A. 17	Articles and the "clare" confiner "Col- Press - a reply	73 -5%	39 35%		3.31 4 905 65 23 454.709 26		100 08	247 321 50	91.1998 69	27,331,000,00	3,799,207,87	21,353,743,48		10	9	St. Chevron is verside
(Golfhamar de Cresa-Caco as) 2,8, Sukjadess	ויט ווערט ראשון אין אלי אליטע קענען גע 이 대해 소비가 될	51 05 €	59 00 %		1.941 950 05 33.735.5 11.30		\$ 626,531,53	9.690,598 22	05 300.50	43.71%.734 J 1	14 144288	25.048.71972		9	3	Activer formatilials ਲ
Percellion Mondicted Intern Clars, Clares Bellers (tics hi)	Course ready of commercial instructure de reed in the la formations tour list.	100 (55)	27.000	40.110.50	22 1.6J1.5		1.8 12.474 27	2 266 ≤ 2 * 0		3.471 242 50	ﺔ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤ 14,997	4 471,942 50	1,765, 137,25	9	9	Combin Parcelonia 6
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Phonesia Australianas, S.L.I., Career access	Arrendern arma oa basites in m. ablert	100	120 1.0 %	263 600 74	1.480 19		ACS: 31	ಿರುವುದು ಸಂ		7000, MD, Od	247.802.00	28-140 0-3		KJ	9	1
Porty Photographics Status, いつきですとい	Posted on the start of provention I	00 000	100 000	נים מציות	1 202 0 1 1 56		503. 433 %4	1.2-7.50#.94	12. 13	1 May 10, 41	60,000 20	- 28 30 30 45		9	D	P
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A . Parting Alliang Company Property Organized Replitare de Sacchiere,	Experiments of the seconders Production	14, 037	RS Care	45.875.29	20 541.175.08		11.922.983.67	14 535,379 80	11 484.921 27	14,745,716,71	47.35.21097	26.173.519 21	2507.452 75	HD	9	Openhale in and the क
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La Bounderd Reand, 3 A. 44 caparene (Manag Comes

• Inversiones en empresas del grupo y asociadas a corto plazo. Las inversiones en empresas del grupo a corto plazo al 31 de diciembre de 2012 incluyen 11.707.904,78 euros (4.776.899,61euros al cierre del 2011) que corresponden a los saldos producidos en la "Cuenta centralizadora de Tesorería", un saldo de 847.114,22 euros con la empresa Leralla Development Company (PTY) LTD, y los generados como consecuencia de los movimientos originados por el Grupo de consolidación fiscal por importe de 266.381,59 euros (266.429,61 euros al 31 de diciembre de 2011).

Adicionalmente, al 31 de diciembre de 2011, se inclulan 26.000.000,00 euros correspondientes a un préstamo concedido a la sociedad del grupo Fami Cuatro de Inversiones, S.A.U., así como 22.490,00 euros de intereses devengados pendientes de cobro, que se ha cobrado íntegramente durante el ejercicio 2012.

• Deudas con empresas del grupo y asociadas a corto plazo. Las deudas con empresas del grupo a corto plazo recogen principalmente, los saldos generados como consecuencia de los movimientos originados por el Grupo de consolidación fiscal, que a 31 de diciembre de 2012 ascienden a 11.751.221,61 euros (4.295.272,49 euros al 31 de diciembre de 2011).
• Correcciones valorativas por deterioro. Durante los ejercicios 2012 y 2011 la Sociedad no ha registrado correcciones valorativas por deterioro, no existiendo a esa fecha, saldos de ejercicios anteriores por el mismo concepto.

8.4. Información sobre la naturaleza y el nivel de riesgo procedente de instrumentos financieros.

Las actividades de la Sociedad están expuestas a diversos riesgos financieros: riesgo de crédito, de liquidez, de mercado, de tipo de cambio, de tipo de interés y de precio. La gestión intenta minimizar los riesgos citados, buscando el equilibrio entre la posibilidad de minimizarlos y el coste derivado de eventuales actuaciones para ello.

• a) Rlesgo de crédito. La polltica general es la cobertura del mayor número de operaciones con seguros de crédito para lo cual la Sociedad tiene firmados los correspondientes contratos anuales que recogen esta operativa, manteniendo unos niveles mínimos de exposición al riesgo de crédito. Para las operaciones no englobadas en los referidos contratos, éstas quedan cubiertas con garantías adicionales suficientes. Esta política ha derivado en porcentajes históricos de impagos muy bajos.
• b) Riesgo de liquidez. Una gestión prudente del riesgo de liquidez implica el mantenimiento de suficiente efectivo y valores negociables y la disponibilidad de financiación con facilidades de crédito. Dado el carácter dinámico de las posiciones bancarias, la administración de la Sociedad tiene como objetivo intentar conseguir la máxima flexibilidad en la disponibilidad de líneas de crédito.

c) Rlesgo de tipo de cambio. La Sociedad está expuesta a las fluctuaciones de las divisas. Por una parte, efectos derivados de las operaciones de ventas de productos y de compra de materias primas y energías.

Para la cobertura del riesgo de tipo de cambio se realizan los siguientes controles:

• Análisis dinámico de los flujos reales y previsionales de entrada y salida de divisas incluyéndose tanto posiciones de balance como los flujos futuros esperados.
• Cálculo de la exposición neta en cada uno de los plazos y matching de flujos (cobertura implícita)
• Estudio de la contratación de seguros de cambio en las posiciones remanentes.
• A partir de los pasos anteriores, las operaciones se cotizan en distintas entidades financieras de primera línea contratándose directamente en las correspondientes mesas de tesorería al mejor precio posible.
• d) Riesgo de tipo de interés. La política general de la Sociedad a este respecto es, por la parte de los depósitos, evitar la exposición a posibles oscilaciones en el mercado de renta variable.

En cuanto a la financiación obtenida, los préstamos y cuentas de crédito contratados por la Sociedad están mayoritariamente indexados al Indice Euribor, en diferentes plazos de contratación y liquidación, por lo que se utilizan coberturas parciales de riesgo de tipo de interés a tipo fijo con el objeto de mitigar la mencionada exposición.

Las políticas de coberturas utilizadas se fundamentan en:

• Seguimiento dinámico tanto del volumen de financiación a largo plazo como de los niveles de financiación de circulante mediante cuentas de crédito u otros instrumentos financieros.
• Utilización de instrumentos financieros de cobertura cotizados en mercados organizados.
• No contratación de operaciones de derivados que no respondan a las necesidades propias del negocio.
• Contratación en mercado con entidades financieras de reconocido prestigio y solvencia.
• e) Riesgo de precio. Las actividades de venta que realiza la Sociedad están expuestas al riesgo de precios tanto en lo relativo a sus compras como a sus precios de venta.

Por la parte de las compras, destaca las variaciones en el precio de los insumos energéticos que tienen una volatilidad significativa al estar sometidos a las propias tensiones de oferta y demanda entre productores y consumidores pero, al mismo tiempo, está muy afectado por la intervención de inversores financieros que actúan especulativamente sobre su cotización.

Las políticas aplicadas en este campo se basan en:

• Mantener la máxima información de las tendencias de los precios (tanto compra como venta) con la finalidad de prever la estrategia comercial más adecuada con la antelación suficiente.
• Monitorización de la evolución de las variables vinculadas a las fórmulas de nuestros insumos energéticos, esfudio y análisis de los mecanismos de cobertura adecuados que ofrece el mercado.

8.5. Fondos propios.

· Capital suscrito. El capital social asciende a 4.639.077 euros y está constituido por 515.453 acciones de 9 euros de valor nominal cada una, totalmente suscritas y desembolsadas, representadas por medio de anotaciones en cuenta, todas ellas de una sola clase y con iguales derechos y obligaciones.

La totalidad de las acciones de la Sociedad están admitidas a contratación pública y cotización oficial en la Bolsa de Bilbao.

Las participaciones en el capital social de Minerales y Productos Derivados, S.A. en un porcentaje igual o superior al 3% son:

	% Participación
Accionista	2012	2011
Liperinvest 2003, S.L.	12.756	12,756
Gardoqui e hijos, S.L.U.	6.000	6.000
Promociones Arier, S.L.	9.679	6.964
Ibaizabal de cartera, S.L.	5.550	5.550
Lombard International Assurance, S.A.	15.699	15.699

Los miembros del Consejo de Administración controlaban al 31 de diciembre de 2012 y 2011 aproximadamente el 28,03 % y el 25,32 % del capital social de la Sociedad, respectivamente.

· Acciones propias. Al 31 de diciembre de 2012 y 2011 la Sociedad posela 4.377 acciones propias, que representan el 0,849% del capital social de la Sociedad.

El Consejo de Administración cuenta con autorización vigente para la adquisición de acciones propias, otorgada por la Junta General Ordinaria celebrada con fecha 28 de junio de 2012.

• · Prima de emislón. En relación a este importe, el Texto Refundido de la Ley de Sociedades de Capital permite expresamente la utilización del mismo para ampliar el capital no estableciendo restricción alguna en cuanto a su disponibilidad.
• · Reservas. Su composición, a la fecha de cierre del ejercicio, era la siguiente:

		(Euros)
	2012	2011
Reservas restringidas
Reserva Legal	927.815.40	927.815.40
Reserva Factor de Agotamiento	21.769.139.32	19.905.819.12
Reservas de libre disposición
Reservas Voluntarias	96.415.817.86	81.253.442,43
	119.112.772,58	102.087.076.95

Reserva legal. De acuerdo con el articulo 274 del Texto Refundido de la Ley de Sociedades de Capital, debe dotarse dicha reserva con el 10% de los beneficios del ejercicio, hasta que el fondo de reserva constituido alcance el 20% del capital social desembolsado. La reserva legal podrá utilizarse para aumentar el capital social en la parte de su saldo que exceda del 10% del capital ya aumentado. Salvo para esta finalidad y mientras no supere el 20% del capital social, esta reserva sólo podrá destinarse a la compensación de perdidas y siempre que no existan otras reservas disponibles suficientes para este fin.

Al 31 de diciembre de 2012 y 2011 el importe de la reserva legal cubría exactamente el 20% del capital social.

Reserva por Factor de Agotamiento. Recoge las dotaciones al Factor de Agotamiento, Leyes 6/1977 y 43/1995, y las reservas derivadas de las inversiones correspondientes, aplicables a las empresas acogidas al Régimen Especial de la Minería, cual es el caso de nuestra Sociedad. Esta reserva debe materializarse en gastos, trabajos o inmovilizaciones directamente relacionados con las actividades mineras, dentro del plazo de diez años, contado desde el período impositivo en que se dotó.

Los Administradores de la Sociedad, en la propuesta de distribución del resultado del ejercicio 2012, que someterán a la aprobación de la Junta General Ordinana de Accionistas, proponen dotar 3.781.396,20 euros (véase Nota 3) al Factor de Agotamiento. En el 2011 se dotaron 2.944.103,69 euros.

A continuación informamos sobre la cuantía deducida, las inversiones realizadas y la constitución y disposición del saldo de la reserva por Factor de Agotamiento:

Ejercicio	Dotacion(1)	Aplicaciones	Importe Neto
1996	1.679.065,06		1.679.065,06
1997		776.013.54	903.051,52
1998	2.543.156,78	758.461,28	2.687.747.02
1998	1.694.502.35	2.954.618.52	1.427.630,85
2000	2.565.568,06	696.980.69	3.296.218,22
2001	2.617.711.18	805.294.55	5.108.634.85
2002	2.607.978.73	2.661.616,81	5.054.996.77
2003	2.649.739.30	813.430,87	6.891.305.20
2004	2.591.769.08	1.180.513,51	8.302.560,77
2005	1.600.000,00	1.184.168.59	8.718.392.18
2006	3.355.205.65	11.665.499,10	408.098,73
2007	3.310.183,31	2.339.497.05	1.378.784.99
2008		1.378.784,99
2009
2010
2011	3.050.617,63	2.420.531,20	630.086,43
2012	2.944.103,69	(4.055.399.08)	7.629.589,20
Total	33.209.600,82	25.580.011,62

(1) Dotaciones realizadas a partir del ejercicio 2008 por aplicación del resultado del ejercicio anterior una vez aprobado por la Junta General de Accionistas.

Hasta el 31 de diciembre de 2012 se han aplicado 25.580.011,62 euros en activos mineros con cargo a dicha deducción, encontrándose pendiente de amortización correspondiente a activos mineros un importe de 2.546.050,60 euros (2.682.538,48 euros a 31 de diciembre de 2011). En consecuencia, el desglose de la Reserva por Factor de Agotamiento es como sigue:

		(Euros)
	2012	2011
lmporte pendiente de aplicar en gasto
o inversion	7.629.589.20	630.086.43
Importe materializado acumulado en
reservas indisponibles	14.139.550,12	19.275.729,69
	21.769.139,32	19.905.816.12

Nota 9. Existencias

La composición de las existencias al 31 de diciembre de 2012 y 2011 es la siguiente:

	(Euros)
	2012	2011
Materias primas y otros aprovisionamientos	1.641.033.09	1.295.086.29
Mineral extraído - Productos en curso y terminados	6.538.389,11	6.162.541.85
	8.179.422.20	7.457.628.14

A fecha de cierre de los ejercicios 2012 y 2011 no existen correcciones valorativas por deterioro ni existen existencias que requieran un ciclo de producción superior a un año.

No existen compromisos firmes de compra y venta, ni contratos de futuro o de opciones sobre las existencias.

No existen limitaciones de disponibilidad de las existencias por garantías, pignoraciones o fianzas, ni circunstancia alguna que afecte a la titularidad o valoración de las mismas.

Nota 10. Efectivo y otros activos liquidos equivalentes

Todas las cuentas corrientes bancarias son de libre disposición.

Al 31 de diciembre de 2012 no existen inversiones de excedentes de tesorería, en cambio al 31 de diciembre de 2011, la Sociedad mantenia invertidos parte de sus excedentes de tesorería, por importe de 2.499.896.81 euros, en imposiciones a plazo fijo con un vencimiento no superior a tres meses y que devengaban el tipo de interés anual habitual en el mercado.

Nota 11. Moneda extranjera

Durante el ejercicio 2012, la Sociedad ha efectuado transacciones en dólares americanos correspondientes a ventas de minerales por un importe de 10.523.331,57 euros (4.000.417,29 euros en el ejercicio 2011), y en rands sudafricanos correspondientes a prestación de servicios por importe de 519.621,43 euros (390.150,24 euros en el ejercicio 2011), quedando al 31 de diciembre de 2012 un saldo pendiente de cobro por importe de 3.433.016,19 euros (159.957,25 al 31 de diciembre de 2011). Adicionalmente, la Sociedad al cierre del ejercicio 2012 mantiene participaciones en un fondo de inversión monetario en dólares que asciende a 76.610.166,74 euros (véase Nota 8.1).

Asimismo, las diferencias de cambio reconocidas en el resultado del ejercicio 2012 han ascendido a - 165.559,23 euros (27.677,20 euros en el resultado del ejercicio 2011), siendo su detalle el siguiente:

• · Diferencias positivas. Su importe al 31 de diciembre de 2012 asciende a 1.682.955,61 euros (48.614,04 euros en el ejercicio 2011) y corresponden prácticamente en su totalidad a saldos en fondos de inversiones monetarios en dólares y a saldos con clientes y deudores comerciales.
• · Diferencias negativas. Su importe al 31 de diciembre de 2012 asciende a 1.848.514,84 euros (76.291,24 euros en el ejercicio 2011) y corresponden prácticamente en su totalidad a saldos en fondos de inversiones monetarios en dólares y a saldos con clientes y deudores comerciales.

Nota 12. Situación fiscal

12.1. Detalle de saldos con las Administraciones Públicas. Al 31 de diciembre de 2012 y 2011 la Sociedad mantenía los siguientes saldos con las Administraciones Públicas:

Saldos deudores

		(Euros)
No corriente	2012	2011
Activo por impuesto diferido		359.111.63
Corriente
Activo por impuesto corriente	6.852.413.34
Hacienda Pública deudora por IVA	2.439.321,11
Hacienda Pública deudora por diversos conceptos	155.571,84	164.866,99
	2.594.892.95	164.866.99
Saldos acreedores
No corriente
Pasivo por impuesto diferido	4.978.271.02	4.196.324.63
Corriente
Pasivos por impuesto corriente		1.217.953,29
Hacienda Pública acreedora por retenciones practicadas	201.180.77	188.514.77
Hacienda Pública acreedora por IVA		516.970,56
Organismos de la Sagundad Social, acreedores	157.201,37	148.316,09
	358 382 14	851.801.42

12.2. Impuesto de sociedades. El 1 de enero de 1996 entró en vigor la Ley 43/1995, de 27 de diciembre, del Impuesto sobre sociedades, que estableció el actual marco fiscal para aquellas entidades obligadas a tributar por dicho impuesto.

El Grupo de consolidación fiscal, representado por Minerales y Productos Derivados, S.A. como Sociedad Dominante, tributa desde el ejercicio 2008 conforme el régimen especial de consolidación fiscal regulado por la Ley 43/1995 y modificado por el Real Decreto Legislativo 4/2004, de 5 de marzo, que aprobó el texto refundido de la Ley del Impuesto sobre sociedades, que implica la determinación de forma conjunta del resultado fiscal del Grupo y las deducciones y bonificaciones a la cuota. Se entiende por grupo de sociedades, a estos efectos, el formado por la Sociedad Dominante y las sociedades dependientes de nacionalidad española en las que la Sociedad Dominante tenga una participación directa o indirecta de al menos el 75% del capital social.

El reparto de la carga tributaria se ha efectuado según lo acordado por todas las empresas pertenecientes al Grupo de consolidación fiscal y respetando lo dispuesto en la norma sexta de la Resolución de 9 de octubre de 1997 del Instituto de Contabilidad y Auditoría de Cuentas. En este sentido, el acuerdo alcanzado entre las sociedades componentes del Grupo fiscal determina que la carga tributaria de las mismas se reconocerá directamente en función de la aportación de cada una de ellas al Grupo consolidado.

La aplicación del Régimen de Tributación Consolidada supone que se integren en la Sociedad Dominante los créditos y débitos individuales por el Impuesto sobre Sociedades, por lo que las sociedades han de efectuar a Minerales y Productos Derivados, S.A. la liquidación por este impuesto. La provisión para el Impuesto sobre sociedades se halla registrada en el epígrafe "Activos por impuesto corriente" del activo del balance de situación adjunto por importe de 6.852.413,34 euros (a 31 de diciembre de 2011 figuraban 1.217,953,29 euros en el epígrafe "Pasivos por impuesto corriente"), después de la aplicación de retenciones sobre rendimientos del capital mobiliario y pagos a cuenta y en el epigrafe "Activos por impuesto diferido" no figura importe alguno a 31 de diciembre de 2012 (359.111,63 euros a 31 de diciembre de 2011). Las sociedades dependientes no incluidas en dicho Grupo consolidado tributan de manera individual directamente a la Administración Tributaria.

La Sociedad se ha acogido a los beneficios fiscales previstos en la Ley 6/1977, de 4 de marzo, de Fomento de la Minería v. posteriormente al Real Decreto Legislativo 4/2004, de 5 de marzo, por el que se aprueba el Texto Refundido de la Ley del Impuesto sobre Sociedades, en virtud de las que la dotación del Factor de Agotamiento se realiza a partir de la distribución del resultado del ejercicio.

Sociedades dependlentes que forman parte del grupo fiscal.

Las sociedades que conforman el grupo fiscal son las siguientes:

• . Sepiol, S.A.
• . Derivados del Flúor, S.A.U.
• · Fami-Cuatro de Inversiones, S.A.U.
• · Anhivel Soluciones Anhidrita, S.L.U.
• · Fluoritas Asturianas, S.L.U.
• · Mercados Mundiales Import Export, S.A.U.
• MPD Fluorspar, S.L.U .
• 12.3. Concliación del resultado contable con la base imponible del Impuesto sobre sociedades. El Impuesto sobre Sociedades del ejercicio se calcula en base al resultado contable, obtenido por la aplicación de principios de contabilidad generalmente aceptados, que no necesariamente ha de coincidir con el resultado fiscal, entendido éste como la base imponible del citado impuesto. En este sentido, el gasto del ejercicio y el imputado directamente al patrimonio neto se ha determinado à partir de la base imponible (resultado fiscal del ejercicio), corregida por las diferencias de cambio permanentes y por el efecto de las deducciones activadas

La Sociedad aplica, en su caso, para el cálculo del Impuesto sobre Sociedades del ejercicio determinados beneficios fiscales esfablecidos y regulados en el Régimen Fiscal de la Minería, recogido en el Titulo VII, Capítulo IX, del Real Decreto Legislativo 4/2004, de 5 de marzo, por el que se aprueba el Texto Refundido de la Ley del Impuesto sobre Sociedades. En concreto, la Sociedad puede realizar la dotación de la denominada Reserva por Factor de Agotamiento y la libertad de amortización respecto de los activos mineros, de acuerdo con los artículos 97 y siguientes de dicho Texto.

Minerales y Productos Derivados, S.A. integra su base en la base imponible consolidada del Grupo que tributa en régimen especial de consolidación fiscal.

La conciliación entre el resultado contable y la base imponible del Impuesto sobre sóciedades para los ejercicios 2012 y 2011 es la siguiente:

	(Euros)
	2012			2011
	Aumentos	Diaminuciones	Total	Aumentos	Diaminuciones	Total
Resultado del ejerciclo			77 183.201,15			27.027.452.95
Impuesto sobre sociedades	3.819.268.44		3.019.266.44	2.067.811,44		2.007.811.44
Diferencias permanentes natas
Con prigen en el ejercicio:
Gastos no deducibles	27.375.59		27.375.69	21.298,88		21.289.88
Impurato subyacento Vergenoeg	1 158.598,64		1.158.598.64
Resultados instrumentos de coberiura		(49.301.44)	(49.301,44)	79.003.66		79.003.68
Dotación al Factor de Agotamiento		(3.781.396,20)	(3.781.300,20)		(2.044.103.88)	(2.944.103.60)
Regimen fiscal de tenencia de valores extrajeros		(58 486.703.15)	(58.488.703,16)
Reversión detenoro acciones Metorex				744.241.38		744.241.38
Diferencias temporanas:
Disminuanes:
Con origen en el ejercicio
Amortización adicional (libertad de annorlización)		(4.410.314,47)	(4 419.314.47)		(3.707.386,27)	(3.707.388,27)
Correcciones por diferimiento de resultados		(6.759.48)	(0.759,48)		(98.121.05)	(96.121,05)
Aumantos:
Reversión amortización adicional	689.314.47		669,314,47
Amorlización fondo comercio finenciero	1.484.847,70	(283.246.30)	1 171,601,40		(387.853,09)	(387.053.09)
Base Imponible (=Resultado fiscal)			17.286,882,94			22.824.345,23
Cuota Integra (30%)			6.186.784,88			6.847.303,57
Doducciones fiscales aplicadas
Deducción por doble imposición			2.595.081,64			5.987 188.58
Cuola liquida			2.590.703.24			680 134,99
Deducciones fiscales pendientas de apicar						279.718.32
Retanciones y pagos a cuenta			0.696.162,08			300.221.92
Haclenda Pública por Impuasto sobre beneficios			(6.106.468,86)			300.194,76

Las diferencias permanentes se deben principalmente a los siguientes conceptos:

· Las diferencias permanentes positivas corresponden:

Ejercicio 2012:

• · Gastos considerados por la Sociedad como no deducibles.
• Impuesto subyacente reconocido sobre el dividendo percibido de la sociedad Vergenoeg Mining Company (Pty) Ltd.

Ejerciclo 2011:

• Gastos considerados por la sociedad como no deducibles.
• · Resultados procedentes de las valoraciones de los instrumentos de cobertura.
• La reversión parcial, no considerada como ingreso en el ejercicio 2012, del importe consignado como gasto en el ejercicio 2008 como consecuencia del deterioro de la participación que la Sociedad posee en Metorex (Pty) Ltd.

n 5806102 в

• · Las diferencias permanentes negativas corresponden:
  • Los resultados procedentes de las valoraciones de los instrumentos de cobertura durante el ejercicio 2012.
  • La dotación del Factor de Agotamiento (véase Nota 8.5), para los ejercicios 2012 y 2011.
  • La aplicación de la condición de "Entidad de Tenencia de Valores Extranjeros" al resultado de la venta de nuestra participación en Metorex (Pty) Ltd durante el ejercicio 2012.
• · Las diferencias temporarias entre el resultado contable y fiscal se deben principalmente a los siguientes conceptos:
  • -Correcciones por diferimiento de resultados.
  • Amortización adicional. El importe por este concepto en el ejercicio 2012, asciende a 3.750.000 euros (3.707.386,27 euros en el ejercicio 2011), dotados al amparo de la libertad de amortización respecto de los activos mineros, establecida y regulada en el Régimen Fiscal de la Minerla, en el Título VII, Capítulo IX, del Real Decreto Legislativo 4/2004, de 5 de marzo, por el que se aprueba el Texto Refundido de la Ley del Impuesto sobre Sociedades.
  • Fondo de comercio financiero. El importe por este concepto en el ejercicio 2012, asciende a 29.324.629,91 euros (36.785.309,05 euros al 31 de diciembre de 2011) y corresponde a la diferencia, en el momento de la compra, entre el precio de adquisición de la participación en la sociedad extranjera Vergenoeg Mining Company (Pty) Ltd. en el ejercicio 2009 y los fondos propios de dicha sociedad, en la parte no correspondiente con las plusvallas tácitas estimadas de los activos. Esta diferencia es deducible con un Ilmite del 5% anual, al poderse acoger las rentas derivadas por las entidades no residentes, de acuerdo con el artículo 21 de la Ley del Impuesto sobre Sociedades, si bien para los ejercicios iniciados dentro de los años 2011, 2012 y 2013, este porcentaje se ve reducido al 1%, sin que ello impida la deducción definitiva del defecto de amortización de estos ejercicios en un momento posterior. Al 31 de diciembre de 2011, junto con el antes citado, figuraba el correspondiente a las inversiones realizadas en la empresa Metorex (Pty) Ltd. durante los años 2006 y 2007, las cuales han sido enajenadas durante el ejercicio 2012 (véase Nota 8.1),
  • La dotación fiscal realizada en el ejercicio 2012 ha sido de 293.246,30 euros (367.853,09 euros en el 2011) habiéndose realizado un incremento en la base imponible por el importe acumulado deducido en ejercicios antenores procedentes de la participación en la empresa Metorex (Pty) Ltd. enajenada en 2012.

12.4. Conciliación entre el resultado contable y gasto por Impuesto sobre sociedades.

(Euros)
2011
81.002.467,59 29.095.264.39
(2.099.558,75) (61.131.426,57)
19.871.041,02 26.995.705,64
5.961.312.31 8.098.711,69
(2.595.061,65) (5.967.168,58)
(63.731,68)
3.366.250,66 2.067.811,43
453.015,79
3.819.266,45 2.067.811.43

12.5. Activos y pasivos por impuesto diferido registrados. El detalle y el movimiento del saldo de estas cuentas al 31 de diciembre de 2012 y 2011 son los siguientes:

Activos por impuesto diferido

		(Euros)
	Saldo al			Saldo al
Activo por impuesto diferido 2012	31-12-2011	Adiciones	Retiros	31-12-2012
Créditos por bonificaciones pendientes de aplicar	359.111,63		(359.111,63)
	(Euros)
	Saldo al			Saldo al
Activo por impuesto diferido 2011	31-12-2010	Adiciones	Retiros	31-12-2011
Créditos por bonificaciones
pendientes de aplicar	600.268,30	142.295.77	(383.452,44)	359.111.63

Al 31 de diciembre de 2008 la Sociedad activó un crédito fiscal por bonificaciones no deducidas por falta de cuota y bases negativas correspondientes a los resultados negativos consolidados del Grupo fiscal por un importe total de 8.514.126,68 euros, considerando los Administradores de la Sociedad que no existían dudas razonables sobre la recuperación de los importes registrados en el balance de situación adjunto, dentro de los plazos y límites legalmente establecidos. Al 31 de diciembre de 2012 ha sido compensado la totalidad del saldo pendiente.

Pasivos por impuestos diferidos

	(Euros)
	Saldo al			Saldo al
Pasivo por impuesto diferido 2012	31-12-2011	Adiciones	Retiros	31-12-2012
Por otras diferencies temporarias		4.196.324,63 1.434.062,74 (652.118,35) 4.978.271,02

Las diferencias temporarias de ejercicios anteriores se generaron por la libertad de amortización fiscal de los activos mineros, por las subvenciones recibidas, por las correcciones por diferimientos de resultados y por la amortización del fondo de comercio financiero. Dicha diferencia temporaria no tiene un plazo determinado de reversión.

Durante el ejercicio 2012 la Sociedad ha incrementado el saldo de la cuenta de pasivo por impuesto diferido 1.434.062,74 euros, correspondientes al siguiente detalle:

• · Un importe de 87.973,89 euros correspondientes a la amortización del fondo de comercio financiero.
• · Un importe de 1.325.794,34 euros correspondiente a la dotación de amortización adicional.
• · Un importe de 2.027,84 euros correspondiente al diferimiento de resultados internos.
• · Un importe de 18.266,67 euros correspondientes a las subvenciones recibidas.

Durante el mismo ejercicio se han producido los siguientes retiros:

• · Un importe de 200.794,34 euros correspondiente a la reversión de la amortización adicional dotada en ejercicios anteriores.
• · Un importe de 11.867,70 euros correspondientes a las subvenciones aplicadas.
• · Un importe de 439.454,31 euros correspondientes a la reversión de la amortización realizada en ejercicios anterior del fondo de comercio financiero procedente de la adquisición de la participación en la sociedad Metorex (Pty) Ltd. enajenada durante el ejercicio 2012.

	(Euros)
	Saldo al			Saldo al
Pasivo por Impuesto diferido 2011	31-12-2010	Adiciones	Retiros	31-12-2011
Por otras diferencias temporarias				2.954.962,50 1.267.582,03 (26.219,90) 4.196.324,63

Las diferencias temporarias de ejercicios anteriores se generaron por la libertad de amortización fiscal de los activos mineros, por las subvenciones recibidas, por las correcciones por diferimientos de resultados y por la amortización del fondo de comercio financiero. Dicha diferencia temporana no tiene un plazo determinado de reversión.

Durante el ejercicio 2011 la Sociedad incrementó el saldo de la cuenta de pasivo por impuesto diferido en 1.267.582,03 euros, correspondientes al siguiente detalle:

• · Un importe de 110.355,93 euros correspondientes a la amortización del fondo de comercio financiero.
• · Un importe de 1.112.215,88 euros correspondiente a la dotación de amortización adicional.
• · Un importe de 45.010,22 euros correspondiente al diferimiento de resultados internos.

Durante el mismo ejercicio se produjeron los siguientes retiros:

• · Un importe de 16.173,90 euros correspondiente al diferimiento de resultados internos.
• · Un importe de 10.046,00 euros correspondientes a las subvenciones aplicadas.
• 12.6. Ejercicios pendientes de comprobación y actuaciones inspectoras. A la fecha de formulación de las presentes cuentas anuales, la Sociedad ha sido sometida a actuaciones inspectoras que comprenden los siguientes conceptos impositivos y períodos:

Concepto impositivo	Perfodo
Impuesto sobre Sociedades	2000 a 2003
Impuesto sobre Sociedades (parcial Factor Agotamiento)	2005 a 2008

A tal efecto, y bajo la cuenta "Provisión para impuestos" (véase Nota 14) la Sociedad ha registrado el importe que pudiera corresponder al objeto de hacer frente a los pasivos fiscales que pudieran derivarse de dicha actuación objetivamente. No obstante la Sociedad ha procedido a recurrir las liquidaciones presentadas hasta la fecha.

A fecha de cierre del ejercicio, la Sociedad está incursa en un procedimiento de inspección correspondiente a los siguientes conceptos impositivos y periodos:

Concepto impositivo	Período
Impuesto sobre Sociedades (parcial Factor Agotamiento)	2008 a 2010

Siguiendo criterios de prudencia, a tal efeclo, y bajo la cuenta "Provisión para impuestos" (véase Nota 14) la Sociedad ha registrado el importe que pudiera alcanzar, al objeto de hacer frente a los pasivos fiscales que pudieran derivarse de dicha actuación. No obstante la Sociedad, al igual que en las actuaciones anteriores, recurrirá la liquidación en el momento en que se produzca.

Según establece la legislación vigente, los impuestos no pueden considerarse definitivamente liquidados hasta que las declaraciones presentadas hayan sido inspeccionadas por las autoridades fiscales, o haya transcurrido el plazo de prescripción correspondiente.

Al 31 de diciembre de 2012, la Sociedad tiene abiertos a inspección todos los impuestos principales que le son aplicables desde el ejercicio 2009 (2008 para el lmpuesto sobre Sociedades). Los Administradores de la Sociedad no esperan que, en caso de inspección, surjan pasivos adicionales de importancia.

• 12.7. Inscripción en el Registro de sociedades de Tenencia de Valores Extranjeros. En el ejercicio 2008 la Sociedad se acogió al régimen especial de las Entidades de Tenencia de Valores Extranjeros, contemplado en el Capítulo XIV del Titulo VII del Texto Refundido de la Ley del Impuesto sobre Sociedades.
• 12.8. Otros tributos. No existe circunstancia alguna de carácter significativo en relación con otros tributos.

Nota 13. Ingresos y gastos

Aprovisionamientos

La composición de los Consumos de materias primas y otros aprovisionamientos es la siguiente:

		(Euros)
	2012	2011
Compras de materias primas y otras
materias consumibles	13.250.174.57	11.496.234.45
Variación de existencias de materias primas y
otras materias consumibles	(345.946,80)	209.839,15
	12.904.227.77	11.706.073,60

Gastos de personal

La composición de los Gastos de personal es la siguiente:

	(Euros)
	2012	2011
Sueldos, salarios y asimilados	7.698.169.99	6.380.420,10
Seguridad Social a cargo de la empresa	1.638.751,04	1.587.756.46
Otros gastos sociales	151.646.82	99.227.32
	9.488.567.85	8.067.403,86

Otros qastos de explotación

La composición de los Otros gastos de explotación es la siguiente:

		(Euros)
	2012	2011
Servicios exteriores	4.298.427.73	3.070.648.48
Suministros	2.957.742.46	2.957.742.46
Tributos	77.751.99	48.928.41
Pérdidas, deterioro y variación de provisiones
por operaciones comerciales	3.358.37	868,70
Otros gastos de gestión corriente	152.337.33	242.130.46
	7.489.617,88	6.320.318,51

Otros ingresos de explotación

La composición de los Otros ingresos de explotación es la siguiente:

		(Euros)
	2012	2011
Ingresos por arrendamientos	2.398.78	2.328.96
Ingresos de propiedad industrial cedida
a la explotación	200.045.50	297.076,15
Otras entregas y cesiones	558.866.94	710.573.84
Otros ingresos	755.91	88.208,30
Ingresos por servicios diversos	3.647.018.04	3.034.288,66
	4.409.085.17	4.132.475.91

Los ingresos por servicios diversos corresponden básicamente a la prestación de servicios de asesoramiento y otros a empresas del grupo y asociadas (ver Nota 19.1).

Nota 14. Provisiones y contingencias

Él detalle y el movimiento de las provisiones durante los ejercicios 2012 y 2011 son como sigue:

Provisiones y contingencias - 2012
	(Euros)
	Saldos al	Allas	Bajas	Saldos al
Provisiones a largo plazo	31-12-2011	2012	2012	31-12-2012
Otras provisiones: - Provisión para impuestos	3.731.370,52	488.077,97		4.219.448.49

Provisiones y contingencias - 2011
	(Euros)
	Saldos al	Altas	Bajas	Saldos al
Provisiones a largo plazo	31-12-2010	2011	2011	31-12-2011
Otras provisionos:
- Provisión para impuestos	3.731.370,52			3.731.370,52

Según se indica en la Nota 12.6, la Sociedad ha recurrido las liquidaciones practicadas por la Agencia Tributaria en relación con el Impuesto sobre Sociedades de los ejercicios 2000 a 2003, así como las liquidaciones practicadas sobre este mismo impuesto en relación con el Factor Agotamiento de los ejercicios 2005 a 2008, así mismo en el momento en que finalicen las actuaciones inspectoras referentes a los ejercicios 2008 a 2010 se procederá a recurrir la correspondiente liquidación. En este sentido, los Administradores de la Sociedad entienden que los criterios adoptados por la Sociedad resultan razonables y defendibles de acuerdo con la normativa aplicable. No obstante, siguiendo el principio de prudencia, la Sociedad tiene registrada al 31 de diciembre de 2012 una provisión por importe de 4.219.448,49 euros (3.731.370,52 euros en 2011) en cobertura del riesgo correspondiente a la deuda tributaria para hacer frente a las actuaciones inspectoras.

La dotación de la provisión para impuestos, correspondiente a la deuda tributaria para hacer frente a las actuaciones inspectoras indicadas, se registró como sigue:

		(Euros)
	2012	2011
Cuota tributaria	3.650.776.21	3.197.760.42
Intereses de demora	568.672.28	533.610,10
	4.219.448.49	3.731.370,52

La única variación registrada por la Sociedad sobre los valores contabilizados en el ejercicio anterior como provisiones y contingencias responde a la dotación del importe correspondiente a la estimación de la resolución de la inspección que la Agencia Tributaria está llevando a cabo sobre el Factor de Agotamiento de los ejercicios 2008 a 2010. No se ha introducido ninguna variación del resto de valores contabilizados con antenoridad, dado que se considera que la estimación del riesgo potencial está sujeta a interpretaciones de valor que, en cualquier caso, no mejorarían, en cuanto a su presentación en el caso de ajustarlas.

Al 31 de diciembre de 2012 y 2011, la Sociedad tenía avales constituidos para responder de las obligaciones derivadas de la garantía de restauración del espacio natural afectado por la explotación minera, de las obligaciones derivadas por la adjudicación de contratos de subvención y de los recursos presentados contra las liquidaciones tributarias ante diversos Organismos de la Administración por importe de 5.745.931,92 euros (5.449.074,58 euros a 31 de diciembre de 2011).

Nota 15. Información sobre medio ambiente

Durante los ejercicios 2012 y 2011, la Sociedad ha seguido realizando inversiones destinadas a la protección del medioambiente. El valor acumulado de las inversiones destinadas con este objeto al 31 de diciembre de 2012 es de 1.551.787,79 euros (1.544.385,77 euros al 31 de diciembre de 2011), con una amortización acumulada de 1.315.465,57 euros (1.291.965,97 euros el ejercicio precedente) de los que 23.499,60 euros corresponden a la dotación de amortización del ejercicio 2012 (23.130,74 euros en el ejercicio 2011). Asimismo durante el ejerció 2012, la Sociedad ha incurrido en gastos cuyo fin es la protección y mejora del medio ambiente, por importe de 11.517,32 euros (7.076,40 euros en el ejercicio 2011).En Ilneas generales, el objeto de las mismas se define en los siguientes puntos:

• · Control de vertidos. Se han efectuado los pertinentes análisis.
• · Mantenimiento. Se han realizado los trabajos de mantenimiento correspondientes a los inmovilizados destinados a la minimización del impacto medioambiental.

Nota 16. Subvenciones, donaciones y legados

La composición de este epígrafe a la fecha de cierre del ejercicio, es la siguiente:

Subvenciones, donaciones y legados - 2012
			(Euros)
	Saldos a	AHag	Aplicaciones	Bajas	Saldos al
	31-12-2011	2012	2012 - 2012	2012	31-12-2012
· Subvenciones a la investigación geológica			304.567.99 42.622.69 127.691.301		310.499.38

Las subvenciones concedidas por el Ministerio de Industria y Energía durante el ejercicio 2012, que ascienden a 42.622,69 euros, corresponden a ayudas a la financiación de proyectos de investigación geológica realizados por la Sociedad. Estas subvenciones se presentan en el Patrimonio neto netas del efecto fiscal.

Subvenciones, donaciones y legados - 2011
			(Euros)
	Seldos al	Altas	Aplicaciones	Bajas	Saldos al
	31-12-2010	2011	2011	2011	31-12-2011
· Subvenciones a la investigación geológica	328.008,67		(23.440,68)		304.567.90

La Sociedad no recibió resolución de las subvenciones de capital solicitadas durante el ejercicio 2011. Por lo tanto, el único movimiento que se registró en este epigrafe correspondia a la imputación correspondiente a la cuenta de pérdidas y ganancias.

El importe registrado en la cuenta de pérdidas y ganancias responde a subvenciones recibidas de esta misma entidad y se corresponden con gastos ya incluidos dentro de la citada cuenta.

Nota 17. Combinaciones de negocios

En la Nota 8.3 de la memoria se revela la ínformación que muestra que la Sociedad no dispone de ningún tipo de participación ni control sobre otra entidad ni combinación de negocios, que haya sido realizada durante los ejercicios 2012 y 2011.

Nota 18. Hechos posteriores

Con fecha 30 de enero de 2013 el Consejo de Administración acordó distribuir un dividendo a cuenta del resultado del ejercicio 2012 de 25,80 euros brutos por acción y un importe total de 13.185.760,80 euros, cantidad en la que se encuentra incorporado el prorrateo correspondiente a las acciones que constituyen la autocartera de la Sociedad, en los términos del artículo 148.a del Texto Refundido de la Ley de Sociedades de Capital.

Nota 19. Información sobre los aplazamientos de pago efectuados a proveedores. Disposición adicional tercera. "Deber de información" de la Ley 15/2012, de 5 de julio

De acuerdo con lo establecido en la disposición adicional tercera de la Ley 15/2011, de 5 de julio y en la consulta nº 7/2012 del Boletín del Instituto de Contabilidad y Auditoría de Cuentas número 88, se presenta la información relativa a los aplazamientos de pago a proveedores en operaciones comerciales.

La información relativa a los aplazamientos de pago efectuados a proveedores en los ejercicios 2012 y 2011de acuerdo con la disposición adicional tercera "Deber de información" de la citada Ley es la siguiente:

	2012		2011
	Importe	0%	Importe	ర్థాలి
Pagos realizados dentro del plazo maximo legal	21.188.878.21	95,24	23.247.482,85	97,691
Pagos realizados fuera del plazo maximo legal	1.058.816,98	4.76	550.335.31	2,31
Total Pagos	22.247.695,19 100,00		23.797.818.16	100,00
PMPE (dias) de pagos	15,95		6,62
Aplazamientos que a la fecha de cierre
sobrepasan el plazo maximo legal	57.039.17		13.664,21

Nota 20. Operaciones con partes vinculadas

20.1. Operaciones con empresas del grupo.

Las transacciones efectuadas por la Sociedad durante el ejercicio 2012 y 2011 con empresas del grupo han sido las siguientes:

Transacciones efectuadas con socledades del grupo - 2012
	(Euros)
						Prestamos
			Germiclos				Interes	Dividendos
	Venlas	Compres	Presisdos	Reclaidos	Capital	Percibidos	Pagados	recibidos
Sociedades del grupo
Derlvados del Flúor, S.A U.	24.609.459.58	25.256.15	381.203,85				(97.147,39)	3.101.973.17
Septol. S.A			893 269 068			62 644.48	(1.081.40)
Minerales y Productos Derivados, S. A
Fami Cualro de inversiones S. A.U.			2.398.78		(26.000,000.00)	98.039.64	(157,77)
S.A. Sulquisa			1.738.217.07
Vergenoeg Mining Company (Ply) Lid.			854.88D.50					2.507.852.75
Anhivel Soluciones Anhidrita. & LU	6 100,00		4.483.41			2 816,55
Fluorilas Askirianas, S.L.U.			1.879.68			761.54
MPD Fluorspar, S.L.U.		5.341.314.29	192 196.00			140.259,65
Mercados Mundiales mport Export, S.A.U.	14.400.50		57.481.68	8-179,59			(32.400.03)	1.785,132,25
	24.829.960.08	5.368.550.44	4.095.884,63	8.179.59	(26.000.000,00)	304.521.84	(131,778,59)	7.374.958.17

Transacciones efectuadas con sociedades del grupo - 2011
					(Euros)
						Presiamos
			Servicios				Imeres	Dividendos
Sociedades del grupo	Ventas	Compras	Presiados	Recibidos	Свріва	Percibidos	Pagados	recibidos
Derivados del Fiúor. 6.A.U	23.471.072.96	1.039.60	378,249,68				(190.131,71)	18.000.000.00
Sepiol, S.A.			874.333,38				(19.989,43)
Fami Cualro de Inversionas, S AU			2.328.98		(4.318.181,85)	003 838.04	(91.999,18)
S.A Sulquisa			1,575,671,37					1.090.125.00
Alluorco Ply Lid
Vargenoeg Mining Company (Ply) Lid.			390 150,24
Antivel Soluctones Anhidrita, B.L.U.	8.850.00		4,758,17			4.781.70
Fluorilas Aslunanas, B.L.U.			1.773.36			491,58
MPD Fluorspar, B.L.U.		4.095.621.58	89.819.97			153.095,96
Mercados Mundiates Import Export, S.A.U.	2.694.00		48.698,32	3 160,38			(25.286,33)	800.438.94
	23.482.316.96	4.606.691.18 3,383.581,43		3,160,38	(4.319.181,85) 862.207,28 (327.406.63) 10.690,581.94

Las transacciones más significativas corresponden a las que la Sociedad tiene con su filial Derivados del Flúor, S.A.U. por importe de 24.609.459,58 de euros (23.471.072,96 euros en el ejercicio 2011) en concepto de ventas de espato acido.

Las compras más significativas realizadas durante el ejercicio corresponden a las de mineral realizadas a MPD Fluorspar, S.L.U. por importe de 5.341.314,29 euros (4.605.621,56 euros en el ejercicio 2011).

Durante los ejercicios 2012 y 2011 la Sociedad ha prestado servicios a empresas del grupo por un importe global de 4.095.984,63 de euros y 3.363.581,43 euros respectivamente, en concepto de asesoramiento y otros.

Los importes que figuran bajo el epígrafe Préstamos (Capital) corresponden a la amortización de un préstamo concedido a Fami-Cuatro de Inversiones, S. A.U.

Los saldos con empresas del grupo al 31 de diciembre de 2012 y 2011 derivados de las transacciones descritas anteriormente, son como sigue:

Saldos con sociedades del grupo - 2012
	(Euros)
	Deudor Acreedor
Sociedades del grupo
Denvados del Flúor, S.A.U.		7.633.834.31
Seplol, S.A.	4.724.215.35	494.481.16
Fami-Cuatro de Inversiones, S. A.U.	2.008.178.24	818.825.80
Anhivel Soluciones Anhidrila, S.L.U.	105.002,94	22.162.03
Fluoritas Asturianas, S. L.U.	32.236.89
MPD Fluorspar, S.L.U.	4.921.951.43	651.06
Mercados Mundiales Import Export, S.A.J.	149.456.47	1.977.242,35
Vergenoeg Mining Company (Pty) Ltd.	2.529.603.41
Leralla Development Company (PTY) LTD	847.114,22	841.336,47
	15.315.758,95	11,788.513,18

Saldos con sociedades del grupo - 2011
	(Euros)
	Deudor	Acreedor
Sociedades del grupo
Derivados del Flúor, S.A.	4.411.701,08	315,53
Septol, S.A.	408.329,98	2.375,02
S.A. Sulqulsa	134.346,04	457.41
Anhivel Sofuciones Anhidrita, S.L.U.	2.672,96	-
Fluorilas Aslurianas, S. L.U.	74.22
Vergenoeg Mining Compsny (Pty) Ltd.	339.174.73
MPD Fluorspar, S.L.U.	30.438.38	1.182.077,52
Mercados Mundiales Import Export, S.A.U.	19.713,28	209,33
	5.348.450.68	1.185.434.81

20.2. Operaciones con empresas asociadas

No se han realizado transacciones con empresas asociadas durante los ejercicios 2012 y 2011.

20.3. Otros activos financieros con empresas del grupo y asociadas

Los saldos de la cuenta corriente con empresas del grupo y asociadas se derivan de los procedentes de la cuenta centralizadora de tesorería, de las liquidaciones consolidadas de IVA e Impuesto de sociedades.

Los recogidos en el apartado "Otros" corresponden al dividendo pendiente de cobro de Vergenoeg Mining Company (Pty) Ltd. y a los créditos concedidos y saldos pendientes de desembolsar sobre las acciones de Leralla Development Company (Pty) Ltd.

Su detalle por sociedades al 31 de diciembre de 2012 y 2011 es como sigue:

Otros activos financieros con empresas del grupo y asociadas - 2012
	(Euros)
	Deudor	Acreedor
Sociedades del grupo
Cuenta corrente
Derivados del Fluor, S.A.U.		7.617.004.49
Sepiol, S.A.	4.724.215.35	494.461,16
Fam - Cuatro de Inversiones, S. A.U.	2.006.176,24	798.364,05
Anhivel Soluciones Anhidrita. S.L.U.	105.002,94	22.162.03
Fluoritas Asturianas, S. L.U.	32.236,89
MPD Fluorspar, S.L.U.	4.893.974.15	651,06
Mercados Mundiaies Import Export, S.A.U.	149.456.47	1.977.242.35
Olms
Vergenoeg Mining Company (Ply) Ltd.	2.529.603.41
Leralla Development Company (PTY) LTD	847.114,22	841.336.47
	15.287.781.67	11.751.221.6

Cuenta corriente con empresas del grupo y asociadas - 2011
		(Euros)
	Deudor	Acreedor
Sociedades del grupo
Derivados del Fluor, S.A.		1.418.462.41
Sepiol, S.A.	163.259.77	333.383.11
Fami-Cuatro de Inversiones. S. A.U.	22.490.00	892.209.74
Anhivel Soluciones Anhidrita. S.L.U.	131.890,82	27.512.47
Fluoritas Asturianas, S. L.U.	28.323.44
MPD Fluorspar, S.L.U.	4.584.724.50	9.593.74
Mercados Mundiales Import Export, S.A.U.	137.130,69	2.080.540,63
	5.065.819.22	4.561.702,10

20.4. Operaciones con accionistas.

Con fecha 24 de enero de 2012 el Consejo de administración acordó la distribución de un dividendo a cuenta del resultado del ejercicio 2011 de 19,57 euros por acción, de lo que resultó un dividendo total repartido de 10.001.757,32 euros.

Posteriormente, el 25 de abril de 2012, la Sociedad decidió repartir un dividendo a cuenta de los resultados del ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2012 de 18,21 euros por acción, quedando un dividendo a cuenta total de 9,306.693,96 euros.

Durante el ejercicio 2011 Minerales y Productos Derivados, S.A. distribuyó un dividendo con cargo a reservas por un importe de 6,47 euros por acción, lo que supuso un importe total de 3.306.661.72 euros y se hizo efectivo el acordado en diciembre de 2011 por un importe de 9.70 euros por acción y un importe total de 4.957.437,20 euros.

20.5. Operaciones con Administradores y miembros de la alta dirección.

Las percepciones devengadas en el curso del ejercicio 2012 por los miembros del Organo de Administración han ascendido a 469.893,34 euros (452.906,40 euros en el ejercicio 2011).

Los Administradores de Minerales y Productos Derivados, S.A. no tienen participaciones ni ostentan cargos o desarrollan funciones en empresas cuyo objeto social sea identico, análogo o complementario al desarrollo por la Sociedad. Determinados cargos de la Sociedad ocupan puestos directivos y funciones relacionadas con la gestión de empresas que forman parte del Grupo consolidado, cuya Sociedad Dominante es Minerales y Productos Derivados, S.A. y que no son objeto de mención al no suponer menoscabo alguno de sus deberes de diligencia y lealtad o a la existencia de potenciales conflictos de interés de acuerdo con el artículo 229 del Texto Refundido de la Ley de Sociedades de Capital, aprobado por el Real Decreto Legislativo 1/2012 de 2 de Julio.

Nota 21. Otra información

Plantilla de personal. El número medio de personas empleadas en el curso de los ejercicios 2012 y 2011 por categorías profesionales y la distribución por sexos y categorias profesionales al término del ejercicio son los siguientes:

	Plantilla		Plantilla 31-12-2012
Categoría profesional	media	Hombres	Mujeres	Total
Personal directivo	14	14		14
Técnicos	26	24	2	26
Encargados	18	18		18
Administrativos	20	7	14	21
Operarios	70	70		70
	148	133	16	149

	Plantilla	Plantilla 31-12-2011
Categoría profesional	media	Hombres	Mujeres	Total
Personal directivo	14	14		14
Técnicos	27	25	2	27
Encargados	18	18		18
Administrativos	20	7	14	21
Operarios	70	70		70
	149	134	16	150

Los miembros del Consejo de Administración al 31 de diciembre de 2012 son seis hombres y una mujer; al igual que en 2011.

Honorarios de auditoría. Durante el ejercicio 2012 los auditores de cuentas de la Sociedad han devengado honorarios por importe de 38.827,57 euros (37.333,30 en el ejercicio 2011).

Otros negocios y acuerdos que no figuren en otros puntos de la memoria. La Sociedad no tiene acuerdos, de naturaleza o propósitos diversos, que no figuren en el balance y sobre los que no se haya prestado la información correspondiente en alguna de las notas de esta memoria, cuyo posible impacto financiero sea relevante y que fueren necesarios para determinar la posición financiera de la Sociedad.

Entidades bajo una unidad de decisión. Se entiende que existen entidades bajo una unidad de decisión, domiciliadas en España, en los términos previstos en el punto 24,5 del contenido de la memoria del Real decreto 1514/07, de aprobación del Plan General de Contabilidad, cuando están controladas por cualquier medio por una o varias personas físicas o jurídicas, no obligadas a consolidar, que actúan conjuntamente, o porque se hallan bajo dirección única por acuerdos o cláusulas estatutarias.

La Sociedad no se encuentra ni en la situación de entidad controlada, ni en la situación de sociedad con mayor activo de un conjunto de sociedades sometidas a unidad de decisión.

Nota 22. Información segmentada

Cifra de negocios

La distribución del importe neto de la cifra de negocios correspondiente a la actividad ordinana de la Sociedad en los ejercicios 2012 y 2011 es la siguiente:

		(Euros)
	2012	2011
Venta productos acabados	37.041.883.29	27.953.270.56
Venta de subproductos	4.174.056.20	2.609.001,34
Prestaciones de servicios	8.650.73	8.650.00
	41.224.590.22	30.570.921.90

La distribución de la cifra de negocios correspondiente a las actividades ordinarias de la Sociedad por mercados geográficos, en los mismos periodos es la siguiente:

		(Miles de Euros)
	2012	2011
España	32.533	25.828
Unión Europea	1.287	1.087
Paises OCDE	7.019	2.927
Resto de países	385	729
	41.224	30.571

La Dirección de la Sociedad considera que no es representativo presentar una segmentación más amplia de los datos que se han incluido, como consecuencia de las características poco diferenciadas de las actividades y los mercados,

Bilbao, 20 de marzo de 2013

Informe de gestión

Dando cumplimiento a lo previsto en los artículos 116 bis de la Ley del Mercado de Valores y el 253 del Texto Refundido de la Ley de Sociedades de Capital, se formula el presente Informe de gestión de la Sociedad relativo al ejercicio social cerrado en 31 de diciembre de 2012, comprensivo de los extremos ordenados en el artículo 262 del mismo cuerpo legal, modificado por los artículo 107 de la Ley 62/2003 de Medidas fiscales, administrativas y de orden social.

Minerales y Productos Derivados, S.A. es una sociedad que desarrolla como actividad principal la explotación de yacimientos mineros, así mismo presta servicios de gestión a diversas empresas del Grupo Minersa, proviniendo sus resultados tanto de estas actividades como de los dividendos percibidos de sus filiales. Desde el ejercicio 2008 la Sociedad también fiene como actividad la gestión y administración de valores representativos de los fondos propios de entidades no residentes en territorio español.

Resultados económicos

Los hechos más significativos relativos a la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio 2012 son los siguientes:

La cifra de negocios ha sido superior a la del pasado ejercicio, tanto por el incremento de los precios de venta como por el volumen de lo vendido, lo que ha permitido que se alcance un beneficio de explotación de 11.220.635,45 euros, superior al del pasado ejercicio.

El resultado financiero positivo de 69.781.832.14 euros es superior al del 2011 que ascendía a 19.512.110,23 euros, fundamentalmente por el resultado de la venta de la participación que ostentaba la Sociedad en la compañía sudafricana Metorex (PTY) LTD, aunque matizado por el menor importe en los dividendos percíbidos de las empresas del Grupo.

Todo ello ha originado un resultado positivo antes de impuestos de 81.002.467,59 euros frente al del ejercicio precedente de 29.095.264,39 euros.

La provisión de la cuota del Impuesto sobre Sociedades conduce a un resultado posítivo del ejercicio 2012 de 77.183.201, 15 euros frente a los de 27.027.452,95 euros del 2011.

Actividad Inversora

Con fecha 11 de octubre de 2012 la Sociedad adquirió 84.106 participaciones de la sociedad Grupo Crimidesa Industrial, S. L. representativas del 19,4 % del capital social, por importe de 11.513.270,34 euros.

Con fecha 15 de diciembre de 2012 la Sociedad ha adquirido por 852.584.51 euros, el 100% de las participaciones en el capital de la empresa sudafricana Leralla Development Company (PTY) LTD.

Con fecha 11 de octubre de 2012 la Sociedad ha adquirido por 13,25 euros, el 74% de las participaciones en el capital de la empresa sudafricana Ivory Pewter Trading 79 (PTY) LTD.

Actividades en materia de investigación y desarrollo (I+D)

La empresa ha dedicado a las actividades en matería de investigación y desarrollo, toda la atención que este importante epígrafe demanda.

Al objeto de incrementar las reservas de mineral de la Sociedad, se han invertido cantidades importantes tanto en las labores mineras como en las actividades de investigación, prestando siempre especial atención a las medidas de protección del medio ambiente.

Así mismo se han continuado los programas de análisis e investigación en nuestro Centro de Investigaciones Mineralúrgicas en Bilbao así como en el laboratorio de planta sito en Ribadesella (Astunas).

Política de gestión de riesgos

La dimensión multinacional alcanzada, ha supuesto una progresiva dotación de políticas, procedimientos, herramientas y recursos para afrontar los riesgos derivados de su operativa. Los sistemas de reporting y control de la Empresa están orientados a prevenir y mitigar el efecto potencial de los riesgos de negocio.

Se detallan a continuación los principales riesgos financieros y los medios adoptados por la Sociedad para gestionarlos:

Riesgo de crédito. a)

La política general es la cobertura del mayor número de operaciones con seguros de crédito para lo cual la Sociedad tiene firmados los correspondientes contratos anuales que recogen esta operativa, manteniendo unos niveles mínimos de exposición al riesgo de crédito. Para las operaciones no englobadas en los referidos contratos, éstas quedan cubiertas con garantías adicionales suficientes. Esta política ha derivado en porcentajes históricos de impagos muy bajos.

Riesgo de liquidez. b)

Una gestión prudente del riesgo de liquidez implica el mantenimiento de suficiente efectivo y valores negociables y la disponibilidad de financiación con facilidades de crédito. Dado el carácter dinámico de las posiciones bancarias, la administración de la Sociedad tiene como objetivo intentar conseguir la máxima flexibilidad en la disponibilidad de líneas de crédito.

c) Riesgo de tipo de cambio.

La Sociedad está expuesta a las fluctuaciones de las divisas derivadas de las operaciones de ventas de productos y de compra de materias primas y energlas,

Para la cobertura del riesgo de tipo de cambio se realizan los siguientes controles:

• Análisis dinámico de los flujos reales y previsionales de entrada y salida de divisas incluyéndose tanto posiciones de balance como los flujos futuros esperados.
• Cálculo de la exposición neta en cada uno de los plazos y matching de flujos (cobertura implicita)
• Estudio de la contratación de seguros de cambio en las posiciones remanentes.
• A partir de los pasos anteriores, las operaciones se cotizan en distintas entidades financieras de primera línea contratándose directamente en las correspondientes mesas de tesorería al mejor precio posible.

d) Rlesgo de tipo de interés.

La política general de la Sociedad a este respecto es, por la parte de los depósitos, evitar la exposición a posibles oscilaciones en el mercado de renta variable.

En cuanto a la financiación obtenida, los préstamos y cuentas de crédito contratados por la Sociedad están mayoritariamente indexados al Índice Euribor, en diferentes plazos de contratación y liguidación, por lo que se utilizan coberturas parciales de riesgo de tipo de interés a tipo fijo con el objeto de mitigar la mencionada exposición.

Las políticas de coberturas utilizadas se fundamentan en:

• · Seguimiento dinámico tanto del volumen de financiación a largo plazo como de los niveles de financiación de circulante mediante cuentas de crédito u otros instrumentos financieros.
• Utilización de instrumentos financieros de cobertura cotizados en mercados organizados.
• No contratación de operaciones de derivados que no respondan a las necesidades propias del negocio.
• Contratación en mercado con entidades financieras de reconocido prestigio y solvencia.

e) Riesgo de precio.

Las actividades de venta que realiza la Sociedad están expuestas al riesgo de precios tanto en lo relativo a sus compras como a sus precios de venta.

Por la parte de las compras, destaca las variaciones en el precio de los insumos energéticos, que tienen una volatilidad significativa al estar sometidos a las propias tensiones de oferta y demanda entre productores y consumidores pero, al mismo tiempo, están muy afectados por la intervención de inversores financieros que actuan especulativamente sobre su cotización.

Las políticas aplicadas en este campo se basan en:

• Mantener la máxima información de las tendencias de los precios (tanto compra como venta) con la finalidad de prever la estrategia comercial más adecuada con la antelación suficiente.
• Monitorización de la evolución de las variables vinculadas a las fórmulas de nuestros insumos energéticos, estudio y análisis de los mecanismos de cobertura adecuados que ofrece el mercado

Evolución previsible de la Sociedad

La crisis económica y financiera experimentada a nivel internacional y que se prolonga desde el último trimestre del año 2008, y la incertidumbre generada por la misma, dificulta cualquier previsión macroeconómica sobre el futuro a corto plazo.

De cara al ejercicio 2013, estimamos una reducción de los resultados.

En lo que se reflere a las principales lineas de actuación, se continuará con las investigaciones e inversiones previstas y la mejora de la eficiencia como principales palancas de crecimiento rentable.

Adquisiciones de acciones propias

El Consejo de Administración cuenta con autorización vigente para la adquisición de acciones propias, otorgada por la Junta General Ordinaria celebrada con fecha 28 de junio de 2012.

Asimismo autoriza a reducir el capital social con el fin de amortizar las acciones propias que la Sociedad pueda tener en autocartera, con cargo a beneficios o reservas disponibles.

Las acciones propias, adquiridas en virtud de esta autorización, en poder de la Sociedad a la fecha de cierre del ejercicio representan el 0,849% sobre el capital social. El total de acciones propias poseídas directamente por la Sociedad alcanza la cantidad de 4.377.

Acontecimientos posteriores al cierre

Con fecha 30 de enero de 2013 el Consejo de Administración acordó distribuir un dividendo a cuenta del resultado del ejercicio 2012 de 25,80 euros brutos por acción y un importe total de 13.185.760,80 euros, cantidad en la que se encuentra incorporado el prorrateo correspondiente a las acciones que constituyen la autocartera de la Sociedad, en los términos del artículo 148.a del Texto Refundido de la Ley de Sociedades de Capital.

Información a los efectos del articulo 116 bls de la Ley del Mercado de Valores

• 1. El capital social es de 4.639.077 euros, se encuentra totalmente suscrito y desembolsado y está dividido en 515.453 acciones de valor nominal cada una, representadas por medio de anotaciones en cuenta y todas ellas de una sola clase, con iguales derechos y obligaciones.
• 1. No existen restricciones de ningún tipo a la libre transmisibilidad de valores.
• 1. El detalle de las participaciones significativas en el capital, directas o indirectas, a la fecha del presente Informe de gestión, es el siguiente:

Accionista	% Participación
Liperinvest 2003, S.L.	12,756
Gardoqui e hijos, S.L.U.	6.000
Promociones Arier, S.L.	9.679
Ibaizabal de cartera, S.L.	5.550
Lombard International Assurance, S.A.	15.699

• 1. De conformidad con lo dispuesto en el artículo 9 de los Estatutos Sociales, sólo podrán asistir a la Junta General los Accionistas que sean titulares de un mínimo de 400 acciones, pudiendo agruparse a efectos de asistencia, designando un representante, aquellos Accionistas que no posean dicho número de acciones, limitándose a su vez el voto de un único accionista al que corresponda a un 15% del capital social, independientemente del capital social que posea directa o indirectamente.
• 1. No consta a la Sociedad la existencia de pactos parascciales vigentes entre los Accionistas.
• 1. Conforme establece el art. 15 del Reglamento del Consejo de Administración, los Consejeros serán designados por la Junta General o por el Consejo de Administración de conformidad con las previsiones contenidas en la Ley de Sociedades Anónimas y en los Estatutos Sociales.

De conformidad con lo dispuesto en el art. 19 de los Estatutos Sociales, salvo dispensa del propio Consejo de Administración por acuerdo adoptado unánimemente, para ser nombrado nuevo Consejero será necesario ser propietario de veinte o más acciones de la Sociedad, con una antelación superior a tres años a la fecha de su designación, siendo necesaria la pertenencia a dicho Organo por periodo superior a tres años para ser nombrado Presidente del mismo.

Conforme al art. 8 del Reglamento del Consejo de Administración, este Órgano, en el ejercicio de sus facultades de propuesta a la Junta General y de cooptación, procurará que en su composición los Consejeros externos o no ejecutivos representen una mayoría sobre los ejecutivos, procurando a su vez que dentro del grupo de Consejeros externos se integren los titulares de participaciones significativas o sus representantes.

De acuerdo con el mismo Reglamento del Consejo de Administración (art. 16) el Consejo procurará que la elección de candidatos para su designación como Consejeros externos recaiga sobre personas de reconocida solvencia, competencia y experiencia.

De acuerdo con lo dispuesto en el art. 28 de los Estatutos Sociales, la designación del Consejero Delegado requerirá de acuerdo adoptado por mayoría de dos tercios de la totalidad del Consejo de Administración.

Para el caso de reelección de Consejeros, la propuesta a presentar a la Junta General habra de sujetarse a un proceso formal de elaboración, que incluirá un Informe emitido por el propio Consejo en el que se evaluará la calidad del trabajo y dedicación al cargo de los Consejeros propuestos.

Según establece el art. 18 del Reglamento del Consejo, los Consejeros cesarán en el cargo cuando haya transcurrido el periodo para el que fueron nombrados, y cuando lo decida la Junta o el Consejo de Administración en uso de las atribuciones que tiene conferidas legal o estatutariamente cada Organo.

En cuanto a las normas aplicables a la modificación de los Estatutos Sociales, el art. 18 exige una mayoría de votos que representen al menos las dos terceras partes del capital social para su modificación, regulándose en dicho artículo el número mínimo y máximo de miembros del Consejo, plazo para el ejercicio del cargo y posibilidad de reelección. Por lo demás, no existe ninguna particularidad a efectos de la modificación de los Estatutos Sociales.

1. La Sociedad ha nombrado un Consejero Delegado, en quien se encuentran delegadas todas las facultades del Consejo de Administración que pueden ser legalmente objeto de delegación.

No existe en dicha delegación facultad específica de emitir o re-comprar acciones.

Por acuerdo adoptado en la misma Junta, el Consejo cuenta con la facultad delegada de acordar el aumento del capital social hasta el máximo de la mitad del capital.

1. No existen acuerdos significativos que haya celebrado la Sociedad y que entren en vigor, sean modificados o concluyan en caso de cambio de control de la Sociedad, a raíz de una oferta pública de adquisición.

• 1. No existen acuerdos entre la Sociedad y sus cargos de administración y dirección o empleados que dispongan de indemnizaciones cuando éstos dimitan o sean despedidos de forma improcedente o si la relación laboral llega a su fin con motivo de una oferta pública de adquisición.
• 1. Informe Anual de Gobierno Corporativo. Se anexa a continuación el documento oficial de Informe Anual de Gobierno Corporativo del ejercicio 2012.

Bilbao, 20 de marzo 2013

The first of the county of the county of the county of

INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO

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1

FECHA FIN DE EJERCICIO: 31/12/2012

C.I.F.: A-480000502

Denominación social: MINERALES Y PRODUCTOS OERIVADOS, S.A

MODELO DE INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS

Para una mejor conprensión del modelo y posterior elaboración del miamo, es necesario lner las instrucciones que para su cumplimentación figuran al final del presente informe.

A - Estructura de la propiedad

A.1 Complete el siguiente cuadro sobre el capital social de la sociedad:

Fecha de última modificación	Capital Social (euros)	Número de acciones	Número de derechos de voto
21/06/2000	4.639.077,00	515.453	515.453

indiquen si existen distintas clases de acciones con diferentes derechos asociados

NO

A.2 Delalle los titulares directos e indirectos de participaciones significalivas, de su entided a la fecha de cierre de ejercicio, excluídos los consejeros:

Nombre o denominación social del accionista	Número de derechos de volo directos	Nümera de derechos de voto Indimclos(")	% sobre el total de derechos de volo
LOMBARD INTERNATIONAL ASSURANCE, S.A.	818.08	0	15.689
LIPPERINVEST 2003, S.L.	05.751	0	12.756
GARDOQUI E HIJOS & L.U.	30.925	0	6,000
IBAIZABAL DE CARTERA, S.L.	28 607	0	રે રેટણ

Foru Seilua

imbre Foral

the state of the state of the state of the state of the state of the states of the states of the states of the states of the states of the states of the states of the states

indique los movimientos en la estructura accionarial más significalivos acaseddos durante el elercicio;

Nombre o denominación social del accionista	Fecha de la operación	Descripción de la operación
PROMOCIONES ARIER, S.L.	21/12/2012	Se ha superado el 3% del capital Social

A.3 Complete los siguientes cuadros sobre los miembros del Consejo de Administración de la sociedad, que posean derechos de voto de las acciones de la sociedad:

Nombre o denominación social del consejaro	Número de derachos de volo directos	Rúmero de derechos de volo Indirectos (")	16 Bobre at total de de rechos de VOlo
DON ALBERTO BARRENECHEA GUIMON	15.047	0	2,919
DON ALEJANDRO AZNAR BAINZ	5.087	28.007	6,537
DON FRANCISCO JAVIER GUZMAN URIBE	081	0	0.190
DON GONZALO BARRENECHEA GUIMON	12.841	0	2.511
DONA MARIA ISABEL LIPPERHEIDE AGUIRRE	1.000	C	0.194
PROMOCIONES ARIER, B.L.	49.894	30.925	15,879

Mombra o denominación social del litular Indicato de la periicipación	A Iravés de: Nombre o denominación social del tilular directo de la participación	Número de derechos de voto directos	% sobre el total de desectos de voto
PROMOCIONES ARIER, S.L.	GARDOQUI E HUOS S.L.U.	30.925	6.000
Don ALEJANDRO AZNAR BAINZ	IBALZABAL DE CARTERA, S.L.	28.807	\$ 550
	% lolal de dorechos de voto en poder del consejo de administración		28,030

% total de derechos de voto en poder del consejo de administración	28.03

Complete los siguientes cuadros sobre los miembros de Administración de la sociedad, que posean derechos sobre acciones de la sociedad:

A.4 Indique, en su caso, las relectones de Indole familiar, comercial, convaciual o socielaria que existan entre los lilulares de participaciones algulicativas, en la medida en que sean conccidas por la sociedad, salvo que sean escasamente relavantes o deriver del giro o trafico comercial ordinario:

A.5 Indique, en su caso, las relaciones de Indole comercial, contractual o escédaria que existan entre los tituáleres de participeciones significativas, y la socieded ylo su grupo, sevo que sean escasamente mlevantes a deriven del gro o tréfica comercial ordinario:

A.6 Indique ei han sido comunicados a la sociedad pectos persecciales que la afecien según lo establecido en el art. 112 de la LMV. En su caso, describalos brevemente y relacione los accionistas vinculados por el pacto.

NO

Indique si la sociedad conoce la existencia de acciones concertadas entre sus accionistas En su caso, describalas brevemente:

NO

En el caso de que durante el ejercicio se traya producido alguna modificación o ruplura de dichos parclos o acuerdos o acciones concertadas, indiquelo expresamente:

A.7 Indique si exista alguna peraona física o juridica que ejerza o pueda ejercer el control sobre la sociedad de acuerdo con el artículo 4 de la Ley del Mercado de Valores. En su caso, identifiquela:

NO

A.8 Completa los siguientes cuadros sobre la aulocaritara de la sociedad.

A fecha de cierre del ejercicio:

Número de acciones directas	Húmero de acciones lodirectas (*)	% total sobre capital social
4.977	0	0.849

0

Foru Seilua

ïmbre Foral

(*) A través de:

Total

Delalle las variaciones eignificativae, de acuerdo con lo dispuesto en el Real Decreto 1362/2007, realizadas durente el ejercicio:

Plus valla(Minusvalia) de les acciones proplas enajenadas durante el peciódo (millos de euros)

A.9 Detelle las condiciones y plazo del mandato vigente de la Junta al Consejo de Administreción para llevar a cabo adquisiciones o transmislones de acciones propias.

El Consejo de Administración cuente con autorización vigente para la adquisition de ecciones propias, compara por la Junia General Ordinade celebrada con fecha 28 de junio de 2012.

Dicha autorización llene un plazo de cinco años, y comprende la posible adquislalón de acciones propias, a llubo de compraventa y demás modelidades admitides en Derecho. hasta el limite de aujocartera establecido legalmente, por un precio mínimo del valor nominal, etendo el precio máximo aquél que sea suporior de los s'guivalente al de catización a la fecha de realización de cada operación o el equivalente al 100% del vitimo elercion consolidado consolidado corrado, así como para aceplar en precies acciones dentro de los limites anteniormento señalados, y pers englanar a amoricat posterionmente las acciones adquindas.

A.10 Inclique, en su caso, las resiricciones legales y estalutarias al ejercicio de los derechos de voto, así como las restricciones legales a la adquisición o lransmisión de partleipaciones en el capital social. Indique si existen restricciones legales al ejercicio de los derachos de volo:

Porcentale máximo de derachos de voto que puede ejercer un accionisla por restricción laga)

Indigue si existen restricciones estalularias al ejercicio de los derechos de voto.

NO

Porcentaje maximo de derechos de voro que puede ajercer un accionista por una restricción
celatutaria

Indique si exislan regricciones legales a la sigursición o Iransmisión de participaciones en el capital social:

NO

A.11 Indique si is Junia General ha acordado adopter medidas de neulolización frente a une oferta pública de adquisición en virtud de lo dispuesto en la Ley 6/2007

gl

En su caec, axplique las medidas aprobadas y los términos en que se producirá la ineliciencia de las restricciones:

Por ecverdo de la Junia General de localis 25 de Junio de 1998, se incorport e los Estalulos Bocales una Disposición Adiaional en virtud de la cual se elevan los línitos minimas de participación conlenidos en le Ley, en el caso de que se prelenda adquirí acciones de la sociadad que implique la obligatoriadad de promover una OPA, la misme habra de dingirse necesariamente edbre el clen por vien del capital social,

B - ESTRUCTURA DE LA ADMINISTRACIÓN DE LA SOCIEDAD

B.1 Conago de Administración

B.1 1 Delalle el número máximo y minimo de consejeros previstos en los estantos:

Número máximo de consejaros			11
Número minimo de consejeros

B. 1.2 Complato el siguiente cuadro con los miembros del Consejo:

Nombre o denominatión social del consejero	Representante	Cargo en el conselo	F. Primer nombrem	F. Unimo nombram	Procedimiento de elección
DON ALBERTO BARRENECHEA GUINON	C	PRESIDENTE- CONSEJERO DELECADO	18/12/1892	24/08/2009	VOTACIÓN EN JUNTA DE ACCIONISTAS
DON ALEJANDRO AZNAR SAINZ		CONSFJERO	16/02/1994	24/06/2009	VOTACIÓN EN JUNTA DE ACCIONISTAS

n 5806117 B

Foru Seilua

imbre Foral

and the control of the control of the control of the control of the contribution of the first of the first of the first of the first of the first of the first of the first of

Nambre o de nominación social del consejero	Representante	Cargo an el conselo	F. Primar nombrem	F. Ulimo nombram	Procedimiento de elección
DON FRANCISCO JAVIER GUZMAN URIBE		CONSEJERO	22/09/1983	24/08/2009	VOTACIÓN EN JUNTA DE ACCIONISTAS
DON GONZALO BARRENECHEA GUIMON		CONSEJERO	27/01/2005	24/08/2009	VOTACIÓN EN JUNTA DE ACCIONISTAS
DON JOSE IGNACIO GUZMAN URIBE		CONSEJERO	28/08/2007	28/06/2012	VOTACIÓN EN JUNTA DE ACCIONISTAS
DONA MARIA ISABEL UPPERHEIDE AGUIRRE		CONSEJERO	29/07/2010	22/06/2011	VOTACION EN JUNTA OF ACCIONISTAS
PROMOCIONES ARIER. S.L.	IBNACIO MARCO- GARDOQUI IBANEZ	CONSEJERO	28/08/2008	28/08/2008	VOTACIÓN EN JUNTA DE ACCIONISTAS
Número total de conseleros					7

Indique los ceses que se hayan producido durante el penodo en el Consejo de Administración:

B.1.3 Complete los siguientes cuedros sobre los miernbros del consejo y su distinta condición:

consejeros ejecutivos

Nombre o denomincalón del consejero	Comisión que ha propuesto su nombram lento	Cargo en el organigrama de la sociedad PRESIDENTE- CONSEJERO DELEGADO
OON ALBERTO BARRENECHEA QUIMON	CONSEJO DE ADMINISTRACION
Número total de consejeros ejecutivos
% lotar de l consejo			14,280

consejeros externos dominicales

Nombre o denominación del conselero	Comisión que ha propuesto su nombramlento	Nombre o denominación del accionista significativo a quien representa o que ha propuesto su nombramiento
DON ALEJANDRO AZNAR BAINZ	CONSEJO DE ADMINISTRACION	IBAIZABAL DE CARTERA, B.L.
DON FRANCISCO JAVIER GUZMAN URIBE	CONSEJO DE ADMINISTRACION	FRANCISCO JAVIER GUZMAN URBE
DON GONZALO BARRENECHEA GUIMON	CONSEJO DE ADMINISTRACION	GONZALO BARRENECHEA GUIMON
DONA MARIA ISABEL LIPPERHEIDE AGUIRRE	CONSEJO DE ADMINISTRACION	LIPPERINVEST 2003, 8.L.
PROMOCIONES ARIER, S.L.	CONSEJO DE ADMINISTRACION	GARDOOU! E HIJOS S.L.U.
Número lotal de consejeros dominicales

CONSEJEROS EXTERNOS INDEPENDIENTES

Nombre o denaminación del consejero

DON JOSE IGNACIO GUZMAN URIBE

Porfil

% total del Consejo

Licanciado en Filosofia y Letres por la Universidad de Loyola. Ha perfenecido a veñas instituciónes y empresas, sobre todo relacionadas con el sector del Iransperio. Ha sido Consejero del Puerto de Bibao, ha perlenecido al Comilé pera las obras del Superpuerto de Bibao, Vica-Presidente Primero Nacional de los Agentes de Aduanas de Espeña, Fundador de SEGEMAR Ha sido Consejero del Banco Nonwest, Presidente de Doman, Conselero de Acelles y Pratelnas y de otras muchas empresas, Bocio-Fundndor de TALDE.

71,425

Número total de consejeros (ndependientes
% total del conselo	14.288

otros consejeros externos

Número total de otros conseleros externos
% fotal del conselo		0.000

N 5806118 B

Foru Seilua

imbre Foral

Detalle los molivos por los quedan considerar dominicales o independientes y sus vinculca, ya sea con la sociedad o sus directivos, ya con sus accionistas.

lndique las variaciones que, en su caso, se hayan producido durente el perrodo en la lipología de cada consejero

Nombre a denominación social del conselero	Fecha del camblo	Gondición arterior	Concición actual
DON JOSE IGNACIO GUZIAN URIBE		28/08/20 12 OTROS EXTERNOS	INDEPENDIENTE

B.1.4 Explique, en su caso, las razones por las cualas se han nombrado consejeros dominicales a instancia de accionistes cuya participación accionarial es inferior al 5% del capital.

Nombre o denominación saciel del accionista

DON FRANCISCO JAVIER GUZMAN URIBE

Justincación

El Consejero D. FRANCIBCO JAVIER GUZMAN URIBE lue nombrado Consejero a Instancia de accionistas significativos con participación accionerial superior el 5% del capital que, astualmente, no ostenta ya diona participación. No obstante, dado su perfil profesional y experiencia acreditada, se martiene su perfenencia al Consejo de Administración

Kombre o denominación social del accionista

DON GONZALO BARRENECHEA GUIMON Justificación

El Consejero D GONZALO BARRENECHEA GUIMON (ue nombrado Consejero a instancia de accionistas significativas con paricipación accionarial superior al 5% del cepital que, aclualmente, no oslenta ya diche participación. No obstante, dado su perfii profesional y experiencia acreditada, se mantiene su perfenencia al Consejo de Administración

lnoique aí no se han alendido peliciones (ormales de presencia en el Consejo precedentes de accionistas cuya participación accionarial es igual o superior a la de ciros a cuya instancia se hubieran designado consejores dominicales. En su caso, explique las rezones por las que no se hayan atendido.

HO

B.1.5 Indique si algún consejero ha cosado an eu cargo antes del témino de su mandale, si el mismo ha explicado sus rezones y a lravés de qué medio, el Consejo, y, en caso de que lo haya hecho por escrito a lodo el Consejo, explique a continuación, al menos los molivos que el mismo ha dado:

но

B.1.6 Indique, en el caso de que exista, las facullades que tienen delegadas el o los consejercis delegadors:

Nombre o denominación social consejero DON ALBERTO BARRENECHEA GUIMON

Brave descripción

Tiene delegadas todas las facultades del Consejo de Administración, exterito aquellas que en Indelegables por Ley.

B.1.7 Identifique, en su caso, a los miembros del consejo que asumen cargos da administradores o directivos en otras sociedades que formen parle del grupo de la sociedad cotizada:

Mombra o denominación social consejemo	Denominación social de la entidad del grupo	Carpo
DON ALBERTO BARRENECHEA QUIMON	DERIVADOS DEL FLUOR, S.A.U.	PRESIDENTE Y CONSEJERO DELEGADO
DON ALBERTO BARRENECHEA GUIMON	FAMI CUATRO DE INVERSIONES, S.A.U.	PRESIDENTE
DON ALBERTO BARRENECHEA GUIMON	MERCADOS MUNDIALES IMPORT EXPORT. 8 A 11.	CONSEJERO
DON ALBERTO BARRENECHEA GUIMON	MPD FLUORSPAR, S.L.U.	ADMINISTRADOR UNICO
ODN ALBERTO BARRENECHEA QUIMON	SEPTOI S.A.	PRESIDENTE Y CONSEJERO DELEGADO
DON ALBERTO BARRENECHEA GUIMON	SOCIEDAD ANONIMA SULQUISA	PRESIDENTE
DON ALBERTO BARRENECHEA GUIMON	VERGENOEG MINING COMPANY (PTY) LTD	CONSEJERO
DON ALEJANDRO AZNAR SAINZ	SEPIOL S.A.	CONSEJERO
DON FRANCISCO JAVIER GUZMAN URIBE	SEPIOL. S.A.	CONSEJERO
DON GONZALO BARRENECHEA GUINON	DERNADO8 DEL FLUOR, S.A.U.	CONSEJERO
DON GONZALO BARRENECHEA GUIMON	SEPIOL SLA.	CONSEJERO
PROMOCIONES ARIER, B.L.	DERIVADOS DEL FLUGR, &A.U.	CONSEJERO
PROMOCIONES ARIER, S.L.	BEPIOL. S.A.	CONSEJERO

B 1.8 Detalle, en su caso, los consejeros de su sociedad que sean mientros del Consejo de Administración de otras entidades coluzadas en mercados oficiales de valoros en España distintas de su grupo, que hayan sido comunicadas a la sociedad

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Timbre Foral

B.1.9 Inclique y en su caso explique si la sociedad ha establecido reglas sobre el número de consejos de los que puedan formar parte sus consejeros:

NO

B 1.10 En relación con la recomendación número 8 del Codigo Unificado, señale las políces y estrategias generales de la sociedad que el Consejo en pleno se ha reservado aprobar.

La política de Inversiones y financiación	BI
La definición de la estructura del grupo de sociedades	8
La política de gobierno corporativo	SI
La política de responsabilidad social corporativa	81
El Plan estrategico o de negocio, así como los objetivos de gestión y presupresto anualas	31
La política de regibución se y evaluación del desempeño de los años directivos	દા
Lu política de control y gestión de riesgos, así como a " seguimiento periódico de los sistemos de información y control	હા
La política de dividendos, así como la de autocartera y, en especial, sus límites	SI

E.1 11 Complete los aquientes cuadros respecto a la remuneración agregada de los consejeros devente el ejemicia,

a) En la sociedad objeto del presente informe

Concepto reiribulivo	Datos on miles de euros
Reiribucton Fija	470
Retribucion Variable	D
Dielas	0
Alenciones Estatutarias	0
Opciones sobre ecciones y/o plros Instrumentos financieros	D
Otros	0

Total			470

Olros Baneficius	Datos en miles de SUPPER
Anticipos	0
Creditos concedidos	D
Fondos y Planes de Pensiones. Aportaciones	0
Fondos y Planes de Pensiones: Óbligadones contreidas	0
Primas de seguros de vida	0
Garantias constiluidas por la sociedad a favor de los consejeros	0

b) Por la pertenencia de la sociedad a oltos consejos de administración ylo a la alta dirección de sociedades del grupo:

Concepto reiribuilivo	Datos an miles de enros
Revibuckin Fila	189
Retribucton Variable	0
Dielas	D
Alenciones Estatularias	0
Opciones sobre scolones y/o otros instrumentos financieros	0
Orns	0
Total	189
Olme Beneficine	Datos an miles de

Otros Beneficios	Datos en miles de euros
Anticipos	0
Creditos conocdidos	0
Fondos y Planes de Pensiones: Aportacionas	0
Fondos y Planes de Pensiones: Obligaciones contraldas	0

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Foru Seilua

ïmbre Foral

Otros Beneficios	Dalos en miles de euros
Primas de seguros de vida	0
Garanlias consiliuidas por la sociedad a favor de los conseleros	C

c) Remuneración lotal por tipología de consejero

Tipologia consaleros	Por sociedad	Por grupo
Ejecutivos	316	0
Externos Dominicales	134	189
Externos Independientes	18	0
Oldos Externos	0	0
Total	470	188

d) Respecto el baneficio atribuldo a la sociedad dominante

Remuneración total consejen milles de euros)	કરવ
Remuneración lotal consejeros/beneficio atribuldo a la sociedad dominante (expresado en %)	0.8

B.1.12 Idan\ifique a los mienibros de la alta dirección que no sean a su vez consejeros ejecutives, e indique la remuneración tolal devengada a eu laver durante el ejercicio:

B.1.13 Idenlif(que de forma agregada si existon clàusulas de garantia o blindaje, para casos de despido o cambios de control a favor de los miembros de la alla dirección, incluyendo los consejeros ejecutivos, de la sociadad o de su grupo. Indique al estos contratos han de ser comunicados yó aprobados por los órganos de la sociedad o de su grupo:

Número de beneficiarios
	Consejo de Administración	Junta General
Órpano que autoriza las cláusulas	NO	NO

¿Be informa a la Junia General sobre las cláusulas?

но

B.1.14 Indique el proceso para establecer la remuneración de los miembros del Consejo de Administración y las cláusulas estalutarias relevantes al respecto.

Proceso para establacer la remuneración de los miambroa de Administración y las cláusulas estatularias La remaneración de los miembros del Consejo de Administración se decide por la Justa General, al amparo de lo dispuesto en el artículo 25 de los Estetulos Sociales,

Señale si el Consejo en pleno se ha reservado la aprobación de las siguientes decisiones.

SI

A propuesta del primer ejecutivo de la compañía, el nombramiento y eventual ceso de los altos directivos, asi como sus cláusulas de Indemplación.	ਫ਼
La retribución de los consejeros, así como, en el caso de los ejecutivas, la setribución adicional por sus funciones elecutivas y demás condiciones que daban respeter tus contratos.	ਟੀ

B.1.15 Indique si el Consejo de Administración aprueba una detalleda política de rálibuciones y especifique las cuestiones sobre las que se pronuncia:

linporta de los comporantes filos. con desglose, en su caso, de las dielas por participación en el Consejo y sus Comisiones y una estimación de la retribución fija anual a la que den origen	S
Conceptos retributivos de carácter variable	NO
Principales caracterialicas de los siguemas de previstos, con una estimación de su inforte o conte anual equivalerie.	NO
Condiciones que debertir respelar los contratos de quienes elerran funciones de aña dirección como conseleros ejecutivos	8

B.1.16 Indique al el Conselo somele a volación de la Junta General, como punto separado del orden del dia, y con ceráciar conaultivo, un informe sobre la política de retribuciones de los consejeros. En su caso, explique los aspectos del informe respecto a la política de retribuciones aprobada por el Consejo para los años (Juros, los cambios más significativos de tales políticas sobre la aplicada durante el ejercicio y un resumen global de como se apliod la política de relabuciones en el ejercicio. Delatte el papel desampeñado por la Comislón de Revibuciones y si han utilizado asesoramisato externo, la identidad de los consultores externos que lo hayan prestado:

Foru Seilua

`imbre Foral

81

Guestiones sobre las que se pronuncia la política de retribuciones

El Consejo de Administración somele a volación de la Junia General, como punto seperado del orden del dia y con caniciar consultivo, un informe sobre la política de relinibuciones de los Consejeros,

Los miembros del Consejo de Administración perciben cantidades lijas en concapto de asigneciones y dielas, aprobadas por la Junia General de Accionistas. Dicha pelícia rembuliva se ha mentenido priciliannenie los útimos sflos y no se preven modificaciones sobre la misma

Papel desempeñado por la Comisión de Ratribuciones

La Comisión de relifibuciones ha sido constituída este mismo año, de modo que, hasta el momento, no ha intervenido en la propuesta de la política de relabuciones del Consejo de Administración, provièndosa su intervención para el presente ejerciclo.

¿Ha utilizado assosorsmiento externo?	NO

identidad de los consultoses externos

B.1.17 Indique, en eu caso, la identidad de los mismbros del Consejo que seen, a su vez, mismtiros del Consejo de Administración, directivos o empleados de sociedades que ostenten participaciones significalivas en la sociedad colizada y/o en entidades de su grupo;

Nombre o denominacion social del conselero	Denomination social del accionisla significativo	Cargo
DON ALEJANDRO AZNAR BAINZ	IBAIZABAL DE CARTERA, S.L.	PERSONA FIBICA REPRESENTANTE ADMINISTRADOR UNICO
DOÑA MARIA IBABEL LIPPERHEIDE AGUIRRE	LIPPERINVEST 2003, & L.	ADMINISTRADORA SOLIDARIA.
PROMOCIONES ARIER, S.L.	GARDOQUI E HIJOS SIL.U	ADMINISTRADOR UNICO.

Delalle, en su caso, las relaciones relevantes distintas de las contempladas en el epígrafo anterior, de los mienteros del Consejo de Administración que los sinculen con los accionistas significativos yo en enlidades de ви дпро.

B.1 16 lodique, ei es he producido durante el ejamiclo alguna ntodificación en el reglamento del conaejo:

isi

Descripción de modificaciones

El Regiamento del Consejo de Administración te ha modificado por la Inismo de un nuevo Artículo 14 Bis, con motivo de la consillución de la Comisión de Nambramientos y Rembuciones.

B.1.19 Indique los procedimientos de nombramiento, regisción y remoción de los consejeros Delalle los órganos competantas, los trémites a seguir y los citterios a enipisar en cada uno de los procedimientos.

Conforme establicon los Arlicias 14 ble Regiemento del Consejo de Administración, los Consejaros serán designados por la Junta General o por el Consejo de Administrazion de conformidad con las provisiónas contendas en la Ley y es los Estalutos Sociales, previa lormulación e informe de las propuestas de nombrantento y restección de Consajoros por la Comisión de nombramientos y relabrciones.

De conformidad con lo dispuado en el erl. 19 de los Estables, selvo dispensa del propio Consejo de Administración por acuerdo adoplado unánimemente, para ser nombrado nuevo Consejero será necessario ser propielario de velnie o más acciones de la Gociació, con una arteleción superfor a lies años a la facha de su destmación. Jendo necessória la pertenencia a dicho Órgano por partodo superior a iras allos pera ser nombrado Presidente del mismo.

Conforne al ari. 8 def Regiamento de Consejo de Administración, este Órgano, en el elercito de sus facallados de propuesta a la Junio General y de coopladon, prourari que en su composition los Conseitos externes o no elecutivos representen una mayoría sobre los ejecutivos, procurando a su vez que dentro del grupo de Consejeros esternos se litegran los filialares de participaciones significalivas o sus representantes.

De acuerdo can el mismo Reglamento de Administración (arí. 18) el Consejo procurare que la elección de candidalos para su designación como Consejaros externos receiga sobre personas de reconocida solvencia, complencia y experiencia

Los Contejeros atectados por propuestas de nombranterio, restección o cese, no inibrivienem en deliberaciones n' valaciones que traten de ellos, y que son secretas

De acuerdo con lo dispuesto en el art. 20 de los Estaturos Sociales, la designación del Consejero Delegado requeirá de acuerdo adoptado por mayoría de dos tercios de la lotalidad del Consejo de Administración.

Para el caso de relección de Consejeros. In propueste a prosentar a la Junio General habride e un proceso formal de eleboroción, que incluire un Informe emilido por el propio Consejo en el que se evaluard la calidad dej trabajo y disolcación al cargo de los Consejeros propuestos,

Según establoce el añ. 18 del Reglamento del Consejoros cesarán en el cargo cuando haya intensantido al periodo pare el que toeron nombrados, y cuando la decida la Junta o el Consejo de Administración en uso de las siribuciones que liene conferidas logal o estatutariamente cada Órgano.

B.1.20 Indique los supuestos en los que están obligados a dimitir los conseleros.

No exista previsión especifica sobre causas de dimisión de los Consejeros.

Foru Seilua

imbre Foral

B.1.21 Explique si la función de primer ejacutivo de la secledad recae en el cargo de presidente del Consejo. En eu caso, indique las medides que se han tomado para limilar los riesgos de acumulación de poderas en una única persona:

ଣ

incique y en eu caso expliçue el se han eslablecido regias que facullan a uno de los consejeros independierres para solicitar la convocaloría del Consejo o la inclusión de nuevos puntos en el orden del día, para coordinar y haceme eco de las precupaciones de los cunsejeros externos y para dirigir la evaluación por el Consejo de Administración

அ

Euplicación de las reglas

De conformidad con lo dispuesto en los articulos 13 y 23 del Regiamento del Consejo de Administración, el Presidente deberá convocar el Consejo e Incluir en el ortien del dia los extremas de que se Irato cuando así lo solicito cuenquiera de los Conseleros.

B.1.22 ¿Se exigen mayorlas reforzadas, distintes de las legales, en algún tipo de decisión?.

દા

Indique conto se adoplan los acuerdos en el Consejo de Administración, señalando al menos, el minimo quorum de asistencia y el tipo de mayorías para adoptar los acuerdos;

Descripción del acuerdo :

Designación Consejero Delegado, Apoderados y de Directorres Geranteles,

Quárum Dedo que la mayore exigida pam la adopción del acuerdo as de 23 de los Consejeros de la sociedad, con independencia de los pessentes en la reunión, éste debe colnadir como minimo con el quomm de aslstencia.
2/3 de la lotalidad del Consejo.

Descripción del acuardo ;

El resto de los acuerdos

Quórum
Conforma a lo dispuesto en el articulo 23 de los Estatutos Gociales y en el aniculo 14 del Reglamento del
Consejo de Administración, los acuertos se adoplaria absolula de Conseferos, prosentes o

representados, si lo vstan ha mind mas uno, al menos. Pao la validez de los squerdos será proviño, cuando menos. Is presencia de tres miembros del Conselo
Tipo de mayorta	8
Contorne a la dispuesto en el artículo 23 de los Estatulos Bociales y on el articulo 14 del Regiamento del Consejo de Administración, los acuerdos se adoplarán por mayoría absoluta de Consejeros, possemes a representados, si lo están la milad más uno, al menos, siendo produa, cuando menos, la presencia de tres miembros del Consejo.	51.00

B.1.23 Explique si existen requisitos, disuntos de los relativos a los consejoros, pera ser nombrado prosidente.

કા

Descripción de los requisitos

Conforme a lo dispuesto on el articulo 18 de ios Estatutos Rociales, para ser Presidente del Consejo de Administración se precisa haber formado parte de dicho Organo durante un parlodo superior a lres antes anteriores a la fecha del nombre miento, publiendo di propio Consejo del cumplimiento de dicho requisto mediante accento unánime.

B.1.24 Indique si el presidente liene volo de cakdad.

sı

Materias en las que existe voto de calidad

Conforme a lo dispuesto en el artículo 10.3 del Reglamento de Administración, en caso de empale en las volaciones, el voto del Presidente será dirimente.

B.1.25 Indique si los estatutos o el reglamento del consejo establecen alguin limite a la edad de los consejeros:

NO

Edad limite presidente	Edad limite consejero de legado	Edad limite conselero
0	0	0

B.1.26 Indique si loa establece o el roglamento del consejo establecen un mandalo limitado para los consejeros indəpəndiənləs:

18

0

Foru Seilua

'imbre Foral

Número máximo de años de mandato

B.1.27 En el caso de que bea escaeo o nulo el número de consejeras, explique los mollivos y las iniciativas adoptadas para corregir las siluación

Explicación de los motivos y de las Iniciativas

En el momento actual hay una Consejera en la sociedad.

El Consejo, en el elemblo de sus facilitades de propuesia y de cooplación, procuraria que en la compositión del Conseja los Consejeros externos o no ejeculivos representen mayoría sobre los ejeculivos, procuranto lgualmente que entro los Consejeros externos se integren los litulares o representantes de participaciones significalivas estables en el capital.

Por lo expuesto, el hecho de que la mayor parte de la sociedad tenga carácter dominical o hayon sido propuestos por accionistas significalivos imita el margen de scuación del Consejo sobre el particular, de modo que a la fecha se ha nombrado a una única Consejera, estando asegurado que, por disposición del Reglamento del Consejo de Administractón, en discha veloración de candidatos para el cargo a proponer a la Junta General de Accioniscas o para la cooplación se tendrán en cuerila la solvencia. compelencia y experiencia

En particular, indique si la Cambramientos y Reinbuciones ha establecido procesimientos para que los procesos de selección no adolezan de sesgos implicitos que obsiliculican la selección de conselera, y busque deliberadamento candidatas que reúnan el perfil exigido;

BI

Beñala los principales procedimiantos

Todas las Comisiones con que cuente en el fujuro el Consejo esten sometidas a los mismos principios que figon la actuación del Consejo de Administración, de comomidad con lo dispuesto en el artículo 1 de su Regiamento

B.1.28 Inclique el existen procusos formales para la delegación de volos en el Consejo de Administración. En su caso, delálicios bravemente,

Conforme a lo dispuesto en el artículo 24 de los Estatulos Bociales, los Consejoros podrito hacerte representar por otra Consejero en el Consejo de Administración, delegando su representación misciente carta dirigida al Prosidente

Begún establecen los articulos 14 y 23 del Regismento del Consejo de Administración. Ios Consejeros procurante conferir su representación, an su caso, a lavor de olros Consejeros que pertenezcan e su mismo grupo, incluyendo las oponunas Instrucciones

B.1.20 Indique el número de reuniones que ha mentenido el Consejo de Administración durante el ejercicio. Asímiemo, señale, en su caso, las veces que se ha reunido el consejo sin la astrilancia de su Presidente:

Númera de reuniones del conse]o	12
Número de reuniones del consejo sin la asistancia del presidente	o

Indique el número de reuntones que han mantenido en el ejercicio las distintas comisiones del Consejo:

Número de reunlones de la comisión ejacutiva o delegada	0
Número de reunianes del comité de unditoria	4
Número de reunlones de la combilón de nombramientos y retribuciones	2
Número de reuniones de la comisión de nombramientos	0
Número de reuniones de la comisión de retribuciones	0

B.1.30 Indique el número de reuniones que ha menlenido el Consejo de Administración durente el ejercicio ain la asistencia de todos pus miembros. En el computo se considerarias las representaciones realizadas sin instrucclones especificas.

Número de no asistencias de consejeros durante el ejerciclo
% de no asístencias sobre el total de votos durante el ejerciclo	5.052

9 1.31 Indique ai les cuertes anuales noividuales y consolidadas que se presentan para su aprebación al Conaejo están previamente contificadas:

NO

ldentifique, en su caso, a leía persona/s que ha o han certificado las cuentas anuales individuales y consolidades de la socindad, para su formulación por el consejo:

B.1.32 Explique, ai los hubiera, los mecanismos esteblecidos por el Consejo de administración para evilar que las cuentas individuales y consolidadas por él lornuladas se presentan en la Junta General con salvedades en el informe de audilarla.

Entre las funciones del Comão de Auditoria se encrentra la de supervisar y evitar la comencia de crounstancias que dest lugar a la existençla de salvedades en el Informa de Audiloria.

Por otro lado, conforme a lo dispussio en el anficulo 35 del Regianento del Consejo de Administrición. el Consejo procurará formular las cuentas de menera lal que no haya lugar a salvedades por parte del Audeor.

Foru Seilua

ïmbre Foral

B.1.33 ¿El secretario del consejo tiene la condición de consejero?

NO

B.1.34 Explique los procedimientos de nombramiento y ceae del Secretario del Consejo, indicando si su nombramiante y cese han aldo informados por la Comisión de Nombramientos y aprobados por el pleno del Consejo.

Procedimiento de nombramiento y cesa
El Secretanto del Consejo de Administrarian podrá ser elegido de entre sus miembros, o podría nombreme por el Consejo de Administración un Secretario no Conselera.
Por lo demás, no exista un régimen especial sobre su procedimiento de nombremiento y cese.
Eu nombramiento ha sido aprobado por el pleno del Consejo, si bien no fue en su momento propuesto por la Comisión de nombramientos al no encontrarse entonces considuida la misma.
¿La Gomisión de Nombramlentos informa del nombramiento?	દા
¿La Comisión de Nombramientos informa del cesa?	દા
¿El Consejo en plano aprueba el nombramiento?	81
zEl Conselo en pleno aprocha el cese?	81

¿ Tiena el secrelario del Consejo enconnenda la función de velar, de forma especiel, por las recomendaciones de buen goblemo?

Observaciones

அ

Contorne establece el articulo 11,3 del Reglamento del Consejo de Administración, el Secretario cultará en loco caso de la legalidad formal y material de las ecluaciones del Consejo y geruntizan que sus procedimientos y reglas de goblemo seen respetados y regulannente revisados

B.1.35 Indique, si los hublera, los mecanismos establecidos por la sociedad para preservar la independencia del audilor, de los analislas financieros, de los bancos de inversión y de las agencias de calificación.

El Conseja de Administración, a efecios de preservar la independencia del auditor, de los bancos de inversión y de las agencias de calificación, no interviso de forna directa en la rejación con los mismos, que se lleva a cabo a través de la dirección financiera y del Comitó de Audilaria, del que no forman parte Consejeros eleculivos. debléndoss respelar su independencia conforme dispone el artículo 35 del Reglamento del Consejo de Administración.

B.1.35 Indique si durante el ejercicio la cambiado de auditor externo. En su caso identifique el auditor entranta y sallenie:

NO

Auditor sallanta	Auditor entrante

En el caao de que hubieran existido desecuerdos con el auditor saliente, explique el conterido de los mismos:

no

B.1.37 Indique si la firma de audiloría realiza orros trabajos para la sociedad y/o su grupo distintos de los de auditoria y en ese caso declare el importa de los honorarios recibidos por dichos trebajos y el porcentare que supone sobre los honorarios facturados a la sociedad yo su grupo:

no

	Sucledad	Grupo	Total
importe de otros trabajos distintos de los de auditoria (milles de euros)	0	0	0
imparte riebajos distintos de tos de audhoria/Importe total facturado por la firma de auditoria (en%)	0.000	0.000	0,000

6 1.38 Indique si el informe de audiloris de las cuentas anuales del ajercicio anterior presenta reservas o aalvedades. En su caso, indique las razones dadas por el Presidente de Auditoria para explicar el contenido y alcance de dichas reservas o salvedades.

но

B.1.39 Indique el número de años que la limia actual de forma ininierrumpida realizando la audiloría de las cuentas anuales de la acciedad y/o su grupo. Asimiomo, incique el porcente el número de aflos quitados por la acluel lima de auditoria eobre el número tolal de años en los que las cuentas anuales han sido audiladas

	Sociedad	Grupo
Número de años Ininterrumpidos

Foru Seilua

imbre Foral

	Bocledad	Grupo
Nº de años auditados por la firma actual de auditoria/Nº de años que la sucledad ha sido auditada (en %)	8,5	11,0

B.1.40 Indique las participaciones del Consejo de Administración de la sociedad en el capital de entidades que tengan el miemo, analogo o complementeno género de aclividad del que constituya el objeto sociel, lanto de la sociedad como de eu grupo, y que hayan sido comunicadas a la sociedad. Asimilemo, Indique bs cargos o funciones que en estas sociedades ejerzan.

B.1.41 Indique y en su caso detalle si axiele un procedimiento para que los consejeros pueden contar con asesoramiento externo:

ଣା

Detalle del procediminto

Conforme dispone el artículo 28 Bis de los Estatutos Socialos, el Comité de Auditoria podrá interesar la participación en sus reuniones de cuakquier miembro del equipo directivo o del personal de la sociedad, est como de los audibres de cuentas, encontradose expresamente previsto que tendrá a su disposición los necesarios para un funcionamiento independlente.

Por otro lado, el articulo 21 del Regiamento del Consejo de Administración prevé la posibilidad de que los Consejeros cuenten en al desempeno de sus funciones, con cargo a la socieded, con el suxillo de assessores legales, financieros u otros expertos.

B.1.42 Indique y en su caso delalle si existe un procedimiento para que los conseleros puedan contar con la información necesaria para proparer las reuniones de administración con liempo suficiente:

ા

Delalle del procedimiento

Conforme a lo dispuesto en el articulo 13 del Reglamento del Consejo de Administras son informados documentalmente, con carácter previo a cada sesión del Consejo de Administración, de las metertes que serán objalo de la reunión, sin perulcio de las generales faculades de información e inspeción reconocidas a los Conseisions en el arliculo 20 del mismo Reglamento del Consejo de Administmoion

B.1.43 Indique y en su caso delalle aj la sociedad ha establecido regias que obliguen a los consejeros a intornar y en au caso, dimilir en aquellos que puedan perjudicar al crédito y repulación de la sociedad,

23

Explique las reglas

De conformidad con la dispuesta en el Reglamento del Censejo de Administración, los Consejeros hen de actuar pulletos por el principio de marimizadón del valor de la empresa en Interés de los accionistas, cumpliendo sus lunciones de buena fa y observando los deberes éticos que impone una responsable conducción de los negociós.

Además, los Consejaros están socialidos a los deberes de difigente edministración, de findelidad, de leatad y de secrebo.

Por lin, los Consejeros están sometidos al Reglamento interno de Conducta, que les exige actuar bajo los principlos de lmparcialidad, de buena le, de diligencia y secreto en el uso de información relevante y, fundamentalmente, de interes general de la sociedad y no suyo particular

B.1.44 Indique si algún miembro del Consejo de Administración ha informado a la sociedad que ha resultado procesado o se ha diciado contra el auto de apertura de juicio oral, por alguno de los delitos señalados en el articulo 124 da la Ley de Sociedades Anónimas

NO

Indique sí el Consejo de Administración ha analizado el caro. Si la respuesta es afirmaliva explique de forma razonada la decisión lomada aobre si procede o no que el consejero continúe en su cargo.

no

Decisión tomada	Explicación razonada

B.2 Comisiones del Consejo de Administración

B.2 1 Detalle todas las comisiones del Consejo de Administración y sus miembros:

COMITE DE AUDITORIA

Nombra	Cargo	Tipologia
DON GONZALO BARRENECHEA GUIMON	PRESIDENTE	DOMINICAL
DON JOBE KINACIO GUZMAN URIBE	VOCAL	INDEPENDIENTE
DON ALEJANDRO AZNAR SAINZ	SECRETARIO- VOCAL	DOMINICAL

Foru Seilua

imbre Foral

. . . . . . . .

COMISION DE NOMBRAMIENTOS Y RETRIBUCIONES

Nombre	Cargo	Tipologia
DON ALEJANDRO AZNAR SAINZ	PRESIDENTE	DOMINICAL
DON ALBERTO BARRENECHEA GUIMON	VOGAL	EJECUTIVO
DON FRANCISCO JAVIER GUZMAN URIBE	VOCAL	DOMINICAL

B.2.2 Señale si corresponden al Comité de Auditoría las siguientes funciones.

Supervisar el proceso de elaboración y la información financiera relativa a la sociedad y, en su caso, al grupo, revisando el cumplimio de los requisitos normativos, la adecuada delimilación del perímeiro de consolidación y la correcta aplicación de los criterios conjables	SI
Revisar periódicamente los sistemas de control interno y gestión de ilesgos, para que los principalas riosgos se identifiquen, gestionen y den a conocer adecuadamente	8
Velar por la independencia y eficacia de la función de auditoria finterna; proponer la solocción, nombramlento, reelección y case del responsable del servicio de auditoria interna; proponer el presupuesto de ese servicio; recibir información pertódica sobre sus actividades; y verificar que la alg dirección fiena en cuenta las conclusiones y recomendaciones de sus Informas	8
Establecer y supervisar un mecanita a los empleados comunicar, de forma confidencial y, si se considera apropiado anonima, las inegularidades de potencia, especialmente financieras y contables, que adviertan en el seno de la empresa	ਫ਼
Elevar al Conseio tas propuestas de selección, nombramiento, polocción y sustitución del auditor externo, asi como las condiciones de su contrelación	ਟੀ
Recibir regularmente del auditor externo información sobre al plan de auditoria y los resultados de su ejecución, y verificar que la alta dirección tiere en cuenta sus recomendaciones	8
Asegurar la Indepandancia del auditer externo	31
En el caso de grupos, la vorocer que el auditor del grupo asuma la responsabilidad de las audionas de las empresas que lo integren	SI

B.2.3 Realice una descripción de las reglas de organización y tuncionamiento, así como las responsabilidades que tienen alribuldas cade una de las comisiones del Consejo.

Denominación comísión

COMISION DE NOMBRAMIENTOS Y RETRIBUCIONES

Breys descripción

Las reglas de organización y funcionamiento de la COMISION OE NOMBRAMIENTOS Y RETRIBUCIONES están previslas en el articulo 14 Bis del Reglemento del Consejo de Administración.

De acuerdo con dicha disposición reglamentaria, esta Combión está compuesta per un minimo de tres mientoros

designados por el Consejo de Administración, que nombram lambién a su Presidente, que deberá ser un Consejan no ejeculiva,

Esta Comisión se reunirá, a convocaloria de eu Presidente, con la frecuencia que sea necesarla para el cumpfinienta de sus funciones, pudiendo asistir a la misma lodas aquellas personas de la socieded que están relacionadas con las funciones de la misma, siendo su régimen de convocatoria, quórums de consilitación y adepción de acuendos y, en general, su regimen de funcionamiento, el establecido con carboler general por el Regiomento del Consejo de Administración.

En lo que respecta a sus responsabilidades y funciones, las mismas serán las que la alumuya el Consejo de Administración y, en lodo caso, las siguientes.

a) Formular e Informar las propuestas de nombramiento y reelección de consejeros

b) Revisar anualmente la condición de cada consejero para hacerta constar en el Informe anual de gobierno corporalivo.

c) Informar los nombramientes y coses de los altos directivos.

d) Propener, demro del marco establecido en los Estalulos Sociales, la cuantía, la política y el sistema de compensación relribulive del Conselo de Administración y de los altos directivos, y revisar periódicamente la misma.

Denominación combión

COMITE DE AUDITORIA Breve descripción

Las reglas de organización y luncionamiento del COMITE DE AUDITORIA están provisias en el artículo 28 Bls de los Estetutos Socieles

Contume a la cliade disposición estalularia, el Comité de Auditoría estará compuesto por un número de Consejoros no inferior a tres, designados por el Consejo de Administración, siendo mayoría los Consejarios no ejeculivos

El propio Comité de Audilória regula su tuncionamiento y nombre a un Presidente y a un Secretario de entre sus mientros, lentendo el Presidente un mandala máximo de cuatro años, con posiblizied de recescaión iranscurizio un año desde el cose

El Comitá de Audiloria se reúne, previa convocatoria del Presidente o a solicitud de dos miembros, de manera periódica en función de las necesidades, pudiendo contar para sus sesiones con la colaborados de los miembras del equipo durectivo y empleados de la sociedud, así como de los auditores de cuentaa, leniendo e su disposición los medios necesarios pere un functonamiento independiente,

Bin perjuicio de aquellos cometidos que poeda encarger el Consejo de Administración, con carácier perficular o general, al Contré de Auditoria, sus responsabilidades básicas son las sigulentes:

a) Informar en la Junia General de Accionistas sebre las cuestiones que en ella plonteen los accionislas en materias de su compelencia

b) Proponer al Consejo de Administración, para su somelimiento a la Junia General de Accionistas, el nombramlento de los Auditores da Cuantas Externos.

c) Supervisar los servicios de Auditoria Interna

d) Conocer del preceso de Intornación financiera y de los sistemas de conimi interno de la sociedad.

e) Mantener la relación con los auditores externos para recibir información sobre equellas que poedan poner en nesgo le Indepondencia de estos y cuelesquiera piras relacionadas con el proceso de deserrollo de la

Foru Seilua imbre Foral

Auditoria de cuentas, así como equélles otras comunicaciones previsias en la legislación de Auditoría de oxertas y en las nomas técnicas de Auditoria.

N 5806127 B

l ( Cualquíer otra lunción de Informe y propuesta que la sea encomendade por el Consejo de Administradon con carácias general o particular, o que le venga impuesta por Ley.

B.2.4 Indique las facullades de asesoramiento, consulta y en eu caso, delegaciones que tienen cada una de les comisiones:

nación comisión Denar

COMISION DE NOMBRAMIENTOS Y RETRIBUCIONES Breve descripción

Apoyo al Conseja de Administración, sin delegaciones de orden porticular.

Denominactón combilón

comité de auditoría Breve descripción

Apoyo al Consejo de Administración, sin delegaciones de orden particular.

B.2.5 Indique, en au caso, la exislencia de regulación de las comielones del Consejo, el lugar en que están disponibles pers su consulta, y las modificaciones que se hayan resizado durante el ejercicio. A sur en quio dicará si de tornia voluntaria se he elaborado elgún informe anual sobre las aclividedes de cada complón.

Denominación comisión

COMISION DE NOMBRAMIENTOS Y RETRIBUCIONES

Breve descripción

La Conisión de Nombremientos y Relnibuciones está sujela lanlo a los propios Estotulos como a cualquier norma de rágimen Interno, en relación con el Consejo de Administración, siempre y cuando soa compalible con la naturaleza del mismo

Por su parte, el Raglemento del Consejo de Administración es aplicable, conforme dispone en eu Adfoulo 1, a Ios comilies o comisiones

Tanto los Estátutos Sociales como el Reglamento del Consejo do Administración están disponibles para su onsulta en la página web de la sociedad

Denominación comleión

COMITÉ DE AUDITORIA

Breve descripción

El Comité de Auditoria, conforme a lo dispuesto en el articulo 20 bis de los Estatutos Sociales, está sujolo lanio a los propios Estalulos como a cuaiquer norma de regimen Interno, en raledón con el Consejo de administración, siempro y cuando sea compelible con la naturaleza del mismo

Por su parte, el Reglemento de Administración es aplicable, conforme dispone en su articulo 1, a los comités a comisiones

Tanlo los Eslalujos Sociales como el Reglamento del Consejo de Administración estan disponibles para su consulta en la página web de la sociedad.

B.2.6 Incique si la composición de la comisión ejecultiva refleje la participación en el Coneejo de los diferentas conseleres en función de su condición

NO

En caso negativo, explique la composición de su comisión ejeculiva No eniste comisión sieculiva

C - OPERACIONES VINCULADAS

C.1 Señale si el Consejo en pleno se ha reservado aprebar, previo infornie favoreble del Comilé de Audilioria o cuelquer otro al que se hublera encomendado la función. Ias consiciones que la socieded redice con consejeros, con accionislas elgrificativos o representados en el Consejo, o con personas a ellos vinculadas:

티

C.2 Delalle las operaciones relevantes que supongan una transferencia de recursos u obligaciones entre le enciedad o enlidadas de su grupo, y los acclonistas significativos de la sociedad:

C.3 Delaile las opereciones relevanles que suponçan una transferencia de recursos u obligaciones entre la sociadad o enlidades de su grupo, y los administradores o direclivos de la sociedad:

C.4 Detalle les operaciones realizadas por la sociedad con otres sociededes pertenecientes al mismo grupo, siempre y cuando no se aliminen en el proceso de elaboración de estados financieros consolidados y no formen parte del tráfico habitual de la seciedad en cuanto a su objeto y condiciones:

C.5 Indique al los miembros del Conseio de Administración se han encontredo a lo Istro del ejercicio en alguna siluación de comicios de inlares, según lo previsto en el aniculo 127 lor de la LSA

NO

C.6 Delalle las necarismos establecidos para delectar, determinar y resolver los pesibles conficitos de interesses entre la sociedad y/o su grupo, y sua consejeros, directivos o accionistas significativos.

Contryme a lo dispussio en el Regiamento interno de Conducta en el ambilio del Mercedo de Valens, les personas sujetas al mismo -esto es, Consejems, Direciores Ganerales, Directores de Depertamento, persenas que desempellen labores de relaciones con inversures y en áreas relacionadas con el mercado de valores, y personas con receso a información relevante ylo privilegiada- debertas informar a la sociedad de posibles conficios de intereses antes de edividar decisiónes al respecto.

Foru Seilua

'imbre Foral

Por su parto, el Reglamento del Corselo de Administración, en su articulo 25 regula los confiictos de interases que puedan afectar a los Consejeros, obligando a los mismos a ebstenerse de asistir e intervenir en deliberaciones de asuntos en que lengan Interés, no pudleado realizar los Consejoros transacionas profesionales o comerciales oon la compella sin previa información y aprobación por el Consejo.

Conforme a lo dispuesto en el articulo 31 del Reglamanto del Consejo de Administración, aste se reserva formalmente el conocimento de catalquier trensacción de la compañía con los accionistes significalivos, no autorizando nieguna operadon al no respeía la Igualdad de lrato de los accionistiss y las condiciones de mercado.

C.7 ¿Cotiza más de una sociedad del Grupo en Eepañía?

NO

Identifique a las sociedades filiales que colizan:

D - SISTEMAS DE CONTROL DE RIESGOS

D.1 Descripción general de la política de nesgos de la sociedad y/o su grupo, delallendo y evaluendo los riesgos cubiertos por el sistema, junto con la iustificación de la adecuación de dichos alsternas el perfil de cada tipo de гівваю.

MINERSA opera en un mercado global y como grupo multinecional se ha fóo dotando progrestramente de las potilitas, procedimientos, hemmiantas y recursos para afroniar los riesgos derivados de su operative

Los sistemas de reporting y control del Grupo están orientados a provenir y miligar el efecto polencial tanto de los riesgos de negocio como aquellos riesgos que pudieran atectar a la adecuada elaboración de la infermación del grupo

Ge delaillen a continuación los principales riesgos y medios adoptados para gestionarios:

Filesgo de crédito: La palica general es la cobertura de operaciones con seguros de cridito para lo cuel el Grupo llene firmados los carespondientes contralos anuales que recogen esta operativa manteniendo unos nivelos minimos de exposidión al riesgo de credito. Esta política ha derivado en porcertajes históricos de impagos muy bajos.

Riesgo de lipo de cambio: El Grupo está expuesto a las flucluaciones de las divisas. Por una parte, electos derivados de les seradones de venlas de productos y de compra de malerias primas y energilas. Por dua pero, nosocolideolón de los resuñados de las filiates foera de la zona Euro (por la utillización del mélado del lipo de cierre).

Para la cobertura del riesgo de tipo de cambio se realizan los siguientes controles:

• Anflisis dinámico de los flujos reales y provisiones de entrada y salda de divisas, incluyêndose de babarce como los faulos futuros esperados.
• Cálcolo de la exposición neta en cada uno de los plazoa y matching de flujos (cobernura implicita).
• Estudio de la contralación de seguros de cambio en las posiciones remanentes. - A partir de be pasos enteriores las colizan en distintas enlidades foracieras de printera linea contralandose directamenta en las correspondientes mesas de lesorerta al mejor procio posible

Por olos parte, el hocho de que existan empresas huera del enlorno del Grupo, hace que por la aqicación de las métodos de cansolidacion, fuciusciones en las colladones de las divisas locales/quro se institutan en un rissos polencial en el resultado a integrar de dichas filiales, pudiendo variar el resultado consolidado del Grupo.

Riesgos de lipos de Intares: La política general del Grupo a este respecto es, por le parta de depósitos, extar la expósición a posibles oscilaciones en el memado de renta verlable.

En cuanto a la financiación oblenids, los préstamos y cuentas de cristito contratados por el Grupo están mayoritanomente Indexedos al iodice Euribor, en diferentes plazos de contratución, por la que se utilizan coberturas perciales de rtesgo de lipo de interés a tipo lijo con el objeto de miligar la mencionada exposición.

Las políticas de coberturas utilizadas se fundamentán en

• Begulmiento dinámico tanto del volumer de finantiación a largo plazo como de los niveles de financiación de circulante mediante cuentas de crédito u otros instrumentos financieros.

• Udización de Instrumentos linancieros de cobortura colizados en mercados organizados

• No cominateción de oparaciones de derivados que no respoudan a las necesidados proprias del negonio.
• Contralación en mercado con enlidades financioras de reconocido presiglo y solvencia.

Riesgo de precio: El Grupo se ancuentra expuesto al itesgo de precidos a sus compres como a sus precas de veola. Por la parta de las compras, destaca las varieciones an el precio del gas natural, y que liene una voletilidad significativa al estar somellar a las propias lansiones de olenta y demanda entre productores y consumidiores pero, al mismo liemos, está muy afeciado por la Intervención de Invesores financieros que aciúan especulalivamente sobre su cotización.

Las políticas aphoadas en este campo se basan en.

• Mantener la máxima internetas de los precios (lanto compre como venta) con la linalidad de prever la estretegia comercial más adecuada con la antelación suficiante

Monilortzación de la evolución de las valables vinculadas a los fórmulas de nuestros consumos energélicos, estudio y enálisis de los mecanismos de cobertura adecuados que ofrece el marcado

En coanto al objetivo de fabiliziados la información incluzar que MINERGA ha implantado reclentemente un sistema informálico (GRC Gulle de nuestro provector de consultoría Pero) pera gestionar y cominiar los desgos que pudieran comprometer la flablidad de la Información linanciera del grupe

Este sistema informático parmita procedimentar la lancificación, comprobación y miligadón de los riesgos hasta un nivel eceptable, establecalendo controlos y nivels s jeréncia de verificación unito de la ejecución de los contralos como de la edecuación de los mismos a la importancia y naluraroza de cada riesgo.

El Sistema de Control Interno de la Información Financiera (en adelante SCIF) del grupo MINERSA Inicia su elecución cada ello, liderado por la Dirección Financiera y de la mano de la Auditoria loterna del grupo, con una estausliva revisión de lodos los epigrafes del batance y cuenta de resultados de cada sociedad del grupo,

Con un critero de maleríalidad e impertancia relaliva, tanto pera cada empresa el confunto del grupo MINERSA, se identifican los principales riesgos a los que las sociedades del grupo pudieran estor expuestas en sus processos de elaboración de la Información financiena

La determinación de la importación relativa vendré deleminada por la probabilidad del riego de incurtir en un error con lmpacto material en dichos estados financieros

En la evaluación de aquellos riegos que poderan allerar o a la lightillad de la información financiera, se consideran los sigulentes indicadores

· Complejido de la transacción y de las normas contebles aplicables.

• Complejidad de los cálculos necesarios.

• Volumen de Iransacciones e Importancia cuantitaliva de las partidas afectadas.

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imbre Foral

Necesidad de realizer estimaciones o proyecciones. · Existencias de incidencias en el pessado,

El resultado de la evalusción anual de riespos conforma el conjunto de sociedados y procesos que comigurarian el ambito de la aplicación del SCIIF en oscia elercicio

Anualmente se actualiza dentro del GRC Suite la ista de empress que formas parte del grupo MINERSA. A ceda una de estas sociedades se le asignaran los riesgos identificados en el proceso anterior.

Cada desgo kierillicado, incluido en el slatema y asociado a cada empresa, tendint su ficha individual en la que como minimo se indicani la siguiente información:

• Empresa del grupo MINERSA
• Nombre y descripción del nesgo kienlificado.
• Epigrafeninformación financiera relevante alectada.
• · Persona responsable de dicho riesgo.
• Control(es) asociado(s) al riesgo

Para cada despo Mientificado se diseñan controles a lo largo de laboración y prosentación de la información llinenziona Estos cominies se adecuarta pera la miligación de dichos resgos, Cada control secciado a un desgo Insentificado en cada compeñía del grupe en el GRC Suita lendrá su lle que como minimo se Indicará la siguiente Información:

• Empresa del grupo MINERSA.
• Nombre y descripción del riesgo al que se encuentra asociado
• Nombre y descripción del control definido.
• Obligación o no de agortar prueba documental
• Si procede, descripción de la prueba documental a aportar.
• Responsables de la ejecución del control.
• · Responsebles de la supervisión de la comecia elecución del control

Una vez lijada la matriz anual de empresas, nasgos y controles dentro del GRC, con como minimo perindicidad anual y colnoldiando con la eleboración de los selados financieros del grupo, se lanza la elecución de las tareas diseñadas.

De esla forma, el grupa se asegure que casa responsable de un control yó un recomatorio de sus presentatoro de sus prese debo accader a la harramianta hformatica pera documentar la siecución de los contrales yo la verficación de los commes elecutedos por olros.

Para ollo tado soporte scijuntado será almacernelo por el Gestor Documental del grupo y permanecard perfectamente accesible en lodo momento e liteniñeado con su comoi, desgo, ejecutor, supervisor, sociadad y periodo de reporte.

Adamás, demino del GRC Sulla es laintífica casta sociedad del grupe con su dependencia accionaria o de gestión de las demás empresas del grupo. De forme que al asociar un regonsable de negocio a sociadade la estactura Jorálquica de carificación de los procesos de elaboración de la Información financiera

El fajo ascendente de cicha certificación queda como sigue:

• s ejecución y documentación de los controlas por perta de sus ejecutores.
• validación por parte de cada responsable de cada control.
• una vez estén validados lodos los confross asociados a cada riesgo, validación del responsable del mismo.
• una vaz validados todos los deegos asociedad del grupo, certificación por porte del responsable del negación de la fiabilidad de la información financiera de la sociedad.
• cada certificación de oade sociedad ascendente nivel de depandencia accionarial o de gestión del grupo MINER&A, de la lorma que el responsable del siguieria negocio certifique la flabilidad de la información financiera bajo su responsabilidad. - el peso anterior se repetité sucesivamente hasta llegar el nivel de la socieded manda i consecura del grupo, donde el Oriector Financiero del grupo MINERSA certificará finalmente la fiabilidad de la información del grupo.

Este proceso de cartificación involares a la organización, unos en la ejecución y otros en la verficación o certificación, de forma que el control de los polenciales respos identificados es vaidado en varios puntos y desde distinios perspectivas a lo largo de toda la cadena de mando y de elaboración financiara para cada periodo de comunicación al exterior de la misma.

Por ende, en lodo momento la Ala Dirección y el Comitè de Auditoria podrán disponer de informeción actualizada acesos del gredo de ejecución de los cantoles, disello y evelusción de los mismos, certificaciones por parte de las personas responsables de cade sociedad y en consequencia de la expositión del grupo a los ristigos solare la flabilidad de la Informazion linanciere.

Finalinente se puedo decir que el SCIF dei grupo MINERGA está centrelizado, y su manienimiento y astualización contesponde a la Dirección Finenciera, quien manibrita el cumplimento de los controles establecidos. Auditoría inforna es la encargada de su revisión concluyendo sobre la efectivido de los controles y proponiendo recomendaciónes en su caso.

D.2 Indique ei se han nisterializado durante el ejercicio, alguno de los distintos lipos de riesgo (operativos, tecnológicos, financieros, legalas, reputacionsles, fiscales...) que afectan e la sociedad y/o eu grupo,

61

En caso alimativo, indique las circunslancias que los han mobvado y si han funcionado los elsternas de control establecidos,

Riesgo malarlalizado en el ejerciclo Riesgos operaciones, de onidito, de mercado, de tipo de cambio, de Interés. Circunslencias que lo han motivado Las propias del desarrolla del negocio. Funcionamiento de los sistemas de control Los sistemas de control han luncionedo correctamente para los desgos meterializados en 2012.

D.3 Indique si exelo alguna conisión u otro organo de gobjemo encargado de establecer y supervisar estos dispositivos de control.

SI

En caso afirmalivo delalle cuales son sus functones.

Nombre de la comisión u órgano COMITE DE AUDITORIA Descripción de funciones En último término. el Comité de Auditoria es el organo encergede de establecer y suporvisar estos diapositivos de control.

El responseble de Audiloria Inforna Corporaliva Informa de manera sistemálica a dictio Contré en relación con las acimidades propias de su Departamento.

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imbre Foral

D.4 Identificación y descripción de los procesos de cumplimiento de las distintes que afectan a su sociedad y/o a su grupo.

Siguiendo las recomendadones emanades del Comilé de Auditoria interna del Crupo procede, con la periodidad que en cada caso se estima conventante, a verificar el grado de curapintiento de la misma en los plazos establecidos.

La elecundad en la aplicación de las Indicaciones emanadas del Comilé, son posteriornente reminities al mismo, quien determinara medidas adrionales, en caso de no alcanzarse plenamente los objelivos propuestos.

E - JUNTA GENERAL

E.1 Indique y en su caso defalle si esieten diferencias con el régimen de minimos previsio en la Ley de Sociedades Anónimas (LSA) respecto al quárum de constitución de la Junia General

au
	% de quórum distinto al establec do en art. 102 LBA para supuastos generales	% de quórum distinto al establecido en an. 193 LBA para suppertos espaciales del arl. 103
Quórum exigido en 1ª convocatoria	0	D
Quórum exigido en 2ª convocatoria	0	D

E.2 Indique y en su caso delaile si existen diferencias con el régimen previsio en la Lay de Sociededes Anónimas (LSA) para el régimen de adopción de acuerdos sociales.

gi

Describa en qué se diferencia del régimen previsto en la LSA.

Describa las diferencies El régimen de adopolón de scuentros sociales no difere en los Estadulos Gociales del previsto en la Ley, con las siguientes particularidades: Para la modificación del anticulo 18 de los Estalulos Sociales, que regula la composición del Consejo de Administración,

Describa las diferencias

con independencia de los quónums de assiencia reforzados que exiga la Ley, será necesaria una mayoría de volos que representien, al menos, las dos leicerss partes del capital social.

E.3 Relacione los derechos de los accionistas en relación con las juntas generaliss, que sean distintos a loa establecidos en la LSA

A excepción de la restricción en los derachos de asislancia a que se haca mención en el artículo 9 de los Eslatutos Sociales, según el cual es necesario ser itular de al manos 400 acciones para asistir a la Junta, sin perjuició del devecho de agruperse y nombrer un representante, los derachos de los acconistas, en relación con las Jumas Generales, no differen de lo establicido en la Ley.

E.4 Indique, en au caso, las medidas sdoptadas para fonientar le participación de los accionistas en las junlas generales.

El Reglamento de la Junia General, en eus artículos 4, 5 y 0, prevé medidas de fornerito de la participación de los accionislas en los Jurtas mediarte la puesta a disposición de la infermación referente a los asuntos a fratar, posibilidad de realizar sugerencias o propuestas, y pedir eclaraciones o emplisación de información con anlarioridad a y en la propia Junta, pudiendo lambién emilir su voto a distancia, así como haper uso del Foro electrónico de accionistas.

Por otro lado, se cumple de nuncio integra las previsiones al respacio contentías en el ordenamento Jurídico de aplicación, siendo significativo el elevado nivel de participación del accionariodo en las Jumas Generales.

E.5 Indique si el cargo de presidente de la Junta General coincide con el cargo de presidente del Consejo de Administración. Deialle, en su caso, qué medidas en adoptan para garantizar la independencia y buen funcionamiento de la Junia General:

0
Defalles las madidas
El buen funcionamento de la Juria se encuentizado por el compirimento de las exgencies legales y esplutarias, jurto con el de las especificas previsiones conienidas en el Reglamento de la Jurita General con el que se ha dotodo la ജറവിലെ ഒരി
LA ausencia de controversias, conficios o disidencias en las Junias Generales celebradas en la historia de la sociad, no socesean la adopen de ningina madida adicional para parantizar la brien forcionamiento de la misma

E.6 Indique, en su caso, las modificaciones introducidas durante el ejercicio en el regiamento de la Junia General.

Durante el Ejemido de 2012 el Reglamento de la Junta General no se ha modificado.

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imbre Foral

E.7 indique los dalos de asistencia en las Juntas generales calebradas en el ejercicio al que se refere el presento informe:

Datos de asistencia
Fecha Jurita General	% da presencia % en nsica representación	% volo a disfancia
			Voto electrónico	Olfos	Total
28/08/2012	40,337	51,787	0.000	0,000	92,124

E.8 Indique bravernente los acuerdos en las juntas generales celebrados en el ejercicio al que es reflere el presente informe y porcentaje de votes con los que se ha adoptado cada acuerdo,

En Junia General Ordinaría de Accionistas colabreda en fecha 2008/2012 se adoptaron los siguiertes Acuertos

l . Aprobar la Gestión Social, Cuentas Anuales e informe de Gesión de MINERALES Y PRODUCTOS DERIVADOS, S.A. y de su Grupo Consolidado del ejergicio 2011, así como la aplicación del resultado.

2.- Reelegir a O, José Ignacio Guzmán Uribe camo miembro del Consejo de Administración, y doterminar el número de Consejeros en siele.

3 .- Autorización al Consejo de Administración y sociales Miales para la adquistión de acciones propies y, en su caso, para la reducción de capital mediante amortización de las mismas

4 .- Delegadón en el Conselo de Administración de la fiscultad de ampilar el capital social en los terminos de la Ley de Sociedades de Capital, delegando igualmente la facultad de excluir el derecho de suscripción preferente en relación con ias acciones que se emiten.

5,- Delegación de facultadea para la formalización, subsanación, interprelación y ejecución de los sicuerdos.

Del mismo modo, y en volación consultiva, se aprobó por unankridad, el Informe sobre la Política de Relativaciones del Conselo de Administración

Todos los acuerdos foaron odoplados por unanimidad

E. A ladique si existe alguna resultata que establazes un número minimo de acciones necesarias para aalstir a la Junle General

a

Número de ecclones necesarias para esistir a la Junia General

E, IO Indique y justifique las pollicas seguidas por la sociedad referente a las delegaciones de volo en la jurta general.

A etectos de la posible delegación de voto pers la Junia General, se incorpora mención especifica en las tarjelas de asistencia puestas a disposición de los accentras que consian en la página web de la sociedad jurto con formularios de delagación, hactendose nención asimismo sobre el particular en el anuncio de convocatoria de las Juntas Gonerales.

E.11 Indique si la compañía trene conocímiento de la palitica de los inversores Institucionales de participar o no en las declaiones de la sociedad:

NO

E.12 Indique la dirección y modo de acceso al contenido de gobiemo corporativo en su página Web.

El acceso a la página web de la sociedad se realiza a Iravés de las siguientes direcciones: www.minersa.com y www.minersa.es

F - GRADO DE SEGUIMIENTO DE LAS RECOMENDACIONES DE GOBIERNO CORPORATIVO

Incique el grado de seguiniento de la sociedad respecto de las recomendaciones del Código Unificado de buen gaziemo. En el supuraslo de no cumplir alguna de ellas, explique las recomendaçiones. normas, prisetos, que aplica la sociadad

1. Que los Eslebrios de las sociedades colizadas no Viniten el número máximo de voles que pueda emilir un mismo accionista, ni contençan oras restricciones que dificulten la lorna de contrei de la socieded medianto la adquisición de sus acciones en el mercado.

Ver epigrates. A. 9. B. I. 72, B. 1.23 y E. 1, E.2

Explique

Los Estatutos no limitan el número méximo de volos que puede emilir un mismo accionista

En la aclualidad, los Eslalulos Sociales contienen resideciones en caso de intentos de loma de control. Be entiende que la estabilidad de la que ha venido gozando el accionariado de la sociedad, aconseja pur el momento el mantenimiento de dichas previsiones estalularias.

1. Que coando coticen la sociedad niatriz y una sociedad depandiente ambas definan públicamente con precisión. a) Les respacilvas áreas de aclividad y eventuales relaciones de negocio entre ellas, así como las de la socieded dependiente colizada con las demás empresas del grupo;

b) Los mecanismos previsios pero resolver los eventuales conflictos de interes que puedan presentarae. Ver epigrafee: C.4 y C.1

Foru Seilua

imbre Foral

No Aplicable

1. Que, aunque no lo exijan de forma expresa las Leyes mercantiles, se sometan a la probación de la Junia General de Acciónistas las operaciones que entrallesción estructural de la sociodad y, en particular, las siguientas

a) La Inineformación de sociedades colizadas en compañías "filialización" o incorporación a entidedes dependientes de aclividades esendales desembladas haata ese momente por la propia eocieded, Induso aunque ésta mantanga el pleno dominio de aquéllas;

b) La adquisición o ensienación de activos operativos esenciales, cuando entrafie una modificación efectiva del objele social;

c) Las operaciones cuyo efecte sea equivalante al de la liquidación de la sociedad

Cumple

1. Que las propueslas delalladas de los acuerdos a adoptar en la Junta General, lociuida la información a que se refere la recomendación 28, ee hagan públicas en el momento de la publicación del anuncio de la Junta.

Explique

Nos remillanos a lo informado en relación con la recomendación 20 siguiente.

1. Que en la Junta General se voten sogaracteritorio nouellos que aean sustencielmente independientes, a fin de que los scaonistas puedan ejercar de forma seperada sus preferencias de vola. Y que diche regla se aplique, en particular:

a) Al nombramiento o ralficación de consejeros, que debertan votarse de forma individual;

b) En el caso de modificaciones de Estatulos, a cada articulo o grupo de articulos que esan sustancialmente Indenendientes

Ver epigrafe; 5.6

Curnale

1. Que las sociedades permiler lreccionar el voto a fin de que los intermedianos financiens que aparezcan legitimados como accionistas, paru action por cuenta de clientes distintos, puedan emilir sus votos combraes de datos

Vex epigrafe: E.4

Currole

?. Que el Goneejo desempeñe sus lunciones con unidad de proposito e Independencia de crilerto, disponse el mismo lrelo a loca los accionistas y se gule por el interte de la compania, entendide como hacer máximo, de forma sosienida, el valor económico de la empresa

Y que vels arimismo pera que en sus relacionas con los grupos de Interés (stakeholders) la empresa respete las leyes y reglamentos; cumpla de buene le sus obligaciones y contralos; respete los usos y buenas pricticas de los sectores y territorios donde ejerza su adividad, y observe squellos principios adicionales de responsabilidad social que hubbisra aceptado voluntariamente

Cumpte

1. Que el Consejo asuma, como núcleo de su misión, aprober la estrategia de la compañía y la organización precisa para su puesta en practics, así como supervisar y controlar que la Dirección cumple los objetivos marcados y respeta el objeto e interes social de la compañía. Y que, a tal fin, el Conseio en pieno se reserva la compatencia de aprobar:

a > Las políticos y estratecies generales de la sucieded. Y en particular:

38

Cumple

1. Que el Consejo tenga la dimensión precisa para lograr un funcionamiento eficaz y participativo, lo que haco aconsejable que su tamaño no ses inferior a cinco ni superior a quince miembros.

Ver epigrafe: B.1 1

muchos clientes.

Cumple

1. Que los consejeros axternos dominicales e indepondrentes constiluyan una amplia nrayoria del Consolo y que el número de consejeros ejecutivos sea el mínimo necesario, teniendo en cuenta la complejidad del grupo socialario y

el Consejo delibera y vola sobre ella. Se recomiende que las compelencias que aquí se atribuyen al Consejo lo sean con carácter indelegable, asívo las mencionadas en las leiras b) y c), que podrán ser adapladas por razones de urgencia por la Comisión Delogado. con postérior ratificeción per el Consejo en pleno Ver epigrates: C.1 y C.6

3ª. Que su cuantía no supere el 1% de los ingresos souales de la sociedad

que afecian. además de no ejercer ni delegar eu derecho de volo, se ausenfen de la sala de reunnonas mientres

Se recomienda que el Consejo aprueba las speraciones vinculadas previo informe favorable del Comité de Audiloría o, en su caso, de aquel otro al que se hubiera enconiendado esa función; y qúe los consejoros a loce

24 Que se rialicen a precios o tarilas establecides con carácier con quien actúe como suministredor dei bien o servicio del que se trale;

Consejo, o con parsonas a ellos vinculados ("ope/aclones vinculadas"). Eaa autorización del Conselo no se entenderá, sin embardo, precisa en aquellas operaciones vinculadas que cumplan simullaneamente las tres condiciones siguiantes: 1ª. Que se realicen en virtud de contratos curas condiciones están estendanzadas y se apliquen en masa a

lerntorios que lengan la consideración de parelsos liscales, así como cualeaquiera otras transecciónes u operacionas de naturaleza antiloga que, por su complejidad, pudieran menoscabar la transperencia del grupo c) Las operaciones que la sociaded mailce con cunselers, con acclonistas significativos o representados en el

iii) La información financiera que, por su condición de cotizada, la sociedad deba hacer pública períódicamento. ív) Las inversiones u operaciones de todo tros que, por su elevada cuentía o especiales características, longan carácter estratégico, salvo que su sprobación correspanda a la Junia General; v) La craeción o adquieición de participaciones en enliciades de propósito especial o domicilladas en países o

funciones ejecutivos y demás condiciones que deban respelar sus contratos Ver epigrafe. B. 1 14

como sus cláusulas de indemnización. Ver epfgrate, B.I.Is lí) La relibución de los consejeros, así como, en el caso de los ejecutivos, la refribución adicional por sus

b) Las sigulentes decisionas : i) A propuesta del primar ejeculivo de la compañía, el nombramiento y eventual cese de los attos directivos, asl

Ver epigrafee - B.1.10, B.I.13, B.1 It y D.3

viii) La polltica de dividendos, así como la da sutocartera y, en especiel, sus linitee.

información y control.

ví) La política de retribuciones y evaluación del desempeño de los altos directivos; vil) La politica de control y gestión de riesgos, así como el seguimlento periódico de los sistemas internos de

v) La política de responsatsilidad social corporativa:

iv) La polltica da goblemo corporativo;

lil) La definición de la estructura del grupo de sociedades;

ii) La pollíca de inversiones y finenciación;

动 El Plan estratágico o de negocio, así como los objetivos de gastión y presupues lo anuales;

N 5806133 B

Foru Seilua

imbre Foral

el porcentale de perficipación de los consejeros eleculivos en el capital de la sociedad. War epiguates . A. 2. A. 3. B. 1. 3 y B. 1. 14

Cumple

1. Que si existiere algún consejero externo que no pueda ser considerado doninhical n) indeportuiente, la sociedad explique lal circunelancie y sus vínculos, ya sea con la sociadad o sus directivos, ya con sus accionistas. Ver epigrafe: B.1.3

No Aplicable

12 Que dentro de los consejeros externos, la relación entre el número de consejeros dominicales y el de independientes refleja la proporción existente entre el capital de la sociedad representado por los consejoros dominicales y el resto del capilal

Este critario de proporcionalidad estacla podrá atenuare, de forma que el peso de los dominicales sea ruayor que el que corresponderia al porcentaje total de capital que representen:

1º En sociedades de elevada capitalización en las que sean escasas o nulas las participeciones accionariales que tengan legalmente la coneideración de significativas, pero existen accionistes, con paquetae eccionariales de elevado valor absoluto,

2º Cuendo se trate de sociedades en las que exista una pluraidad de accionistas representados en el Consejo, y no tengan vinculos entre si.

Ver epigrates: B.1.3, A.2 y A.D

Explique

Los accionistas significalivos se encuentran representados en el Consejo de Adminialonadon

El Conselo de Administración ostenta una notable representación del accioneriado de la compeñía

1. Que el número de consejeros independientos represento al menos un tercio del lolal de consejeras, ver epigrafe: B.I.3

Explique

La voluntad de los accionistas significativos de participar en el Consejo de Administración hece que no existen vacantes en el mismo. Pos ou alado, el escaso free llo la compañía alvia la exigencia de presencia de Consejeros Independientes

En todo caso, el Consejo de Administración ha iniciado un proceso de rellexión para verbrai la cuestión

1. Que el carácter de cada consejoro se explique por el Consejo ante la Junla General de Accioniatas que deba efectuar o relificar su nombraniento, y se confirme o, en su caso, revise enualmento en el inforne Anual de Gobierno Corporetivo, previs verficación por la Comisión de Nombranientos. Y que en dicho Informe también se expliquen las rezones por las cuales se haya nombrado consejeros dominicales a instancia de accionistas cuya participación eccionarial sea Inferior al 5% deí capilal; y se expongan las razones por las que no es hubieran atendido, en su caso, policiones formales de presencia en el Consejo procedentes de accionistas cuya participación accionarial sea igual o superior a la de ciros a cuya inslancia se hubieran designado consejeros deminicales. Ver epigrafes; B.1.3 y B.1 4

Explique

Nos remilimos a lo Informado en los apartados B.1.3. y B.1 4 del presente Informe.

1. Que cuando sea escaso o nulo el número de consejo explique los motivos y las inicializas adopladas para corregir tal situación; y que, en particular, la Comisión de Nombramentos vele para que al proveerse nueves vacanles

a) Los procedimientos de telección no adolezan de sesgos Impilitios que obsleculicen la selección de consejeras;

b) La compeñía bunque deliberadamente, e incluya entre los polenciales candidatos, mujeres que reúnan el pentí profesional buacado.

Wer epigrates: 8.1.2. B.1 27 y B.2.3

Explique

Nos remllimos a las explicaciones facilitades en el Apartado E.1.27 de este Informe.

1. Que el Presidente, como responsable del eficaz funcionaniento del Consejo, se asegure de que los consejeros reciban con caracter previo información suficiente; estimule el debate y la parilcipación activa de los consejeros duranie las sesiones del Coneeja, ealveguardando su libre torna de posición y expresión de opinión; y organica y coordine con los prasidentes de las Comisiones relevantes la evaluación perfodica del como, en su caso, le del Consegero Delagado o primer eleculivo, Vør epigrafe: B.1.42

Cumple

17 Que, cuando el Presidente del Consejo ses lembién el printer ejeculro de la sociedad. Se faculte e uno de los consejeros independientes pera actietar la convocatoria del Consejo o la inclusión de nuevos puntos en el arden del día; para coordinar y hacarea eco de las preccupaciónes de los consejeros externos; y para dirígir la evaluación por al Conselo de su Presidente.

Ver epigrafe. B.1.21

Cumpte

18 Que el Secretario del Consejo, vale de forma especial para que las actuaciones del Consejo.

a) Se ajuster a la letra y al esplrito de las Leyes y sus reglamentos, moluldos los aprobados por los organiemos reguladores,

b) Sean conformes con los Estatotos de la sociedad y con los Regiamentos de la Junta, del Consejo y demás que tenga la compañla,

c) Tengan presentes las recomendaciones sótre buen gobierno cuntonidas en aste Código Unificado que la compañía hublere aceplado

Y que, pare salvaguardar la Independencia, imparcialidad y profesionalidad del Secretario, su nontbramiento y cose eean Informados por la Comisión de Nombramientos y aprobados por el pieno del Consejo; y que dicho procedimiento de nombraniento y cese conste en el Reglamento del Consejo.

Ver epigrafe: B.1.34

Explique

Nos remitimos a las explicaciones taclitadas en el apartado B.1.34 de este informa

1. Que el Conacio e reúna con la fracuercia precisa para desempeñar con eficacia sus funciones, siguiendo al pregrama de fechas y asuntos que establezca el inicio del ejertício, pudiendo cada Consejero proponer otros puntos del orden del dia inicialmente no previstos Ver enforate. B.I 29

Cumple

1. Que las lnesistencias de los consejeros se reduzcan a casos indispansables y se cuantifiquen en el Informe Anual de Gobierno Corporativo. Y que si la representación fuera imprescindible, se confera con instrucciones

Foru Seilua

imbre Foral

Ver epigrafes: 9.1.28 y 8.1.30

Cumple

1. Que cuando los consejeros o el Secretario manifiesten preccupaciones edire algune propuesta o, en el caso de los conseleros, aobre la marcha de la compañía y tales procupaciones no queden resuellas en el Consejo, a petición de quien las hublera marifestado se deje constancia de ellae en el acta.

No Aplicable

1. Que e! Consejo en pleno evalue una vez al año

2. a) La calidad y eficiencia del funcionamiento del Conselo;

3. b} Partiendo del infume que la Comisión de Nombraniantos, el desempeño de sus funciones por el Presidente del Consejo y por el primer ejeculivo de la compañía,
4. c) El funcionemiento de sus Comisiones, partiendo del interme que éstas le eleven.
5. Ver spigrafe. B.1.19

Cumple

1. Que lodos los consejeros puedan hacer efectivo el derecho a recabar la información adrenal que juzguen precies sobre asurros de la competencia del Consejo Y que, salvo que los Establos o el Reglamento del Consejo establezcan otra cosa, dirijan su requerimiento al Presidente o al Secroterio del Consejo. Ver epigrate: B.1.42

Cumple

24 Que todos los consejeros tengan derecho a obtener de la sociedad el asesoramiento preciso para el cumplimiento de sus funciones. Y que la sociedad artitre los cauces adecuedos pare el ejercicio de esta derecho, que en circunstancias especiales podrá incluir el asescremiento externo con cargo a la empresa Ver epigrafer B.1.41

Cumple

1. Que las sociedades establezçan un programa de onentación que preporcions a los nuevos consejeros un conocimiento rápido y suficiente de la emprosa, est como de sus reglas de goblemo corportelivo. Y que ofrezan taniblen a los conseiens programas de achalización de conocimientos cuando las circunstancias lo aconseien.

Cuma

1. Que lus sociedades exijan que los consejeres dediguen a su función el tiempo y esfuerzo necesarios para desempeñaria con elicacia y, en consecuencia.

a) Que los conseiaros informen a la Comisión de Nombramientos de sus restantes profesionales, por si pudieron interfesir con la dedicación exialda:

b) Qua las sociedades establezcan roglas sobre el número de consejos de los que puedan formar parte sus conseleros.

Ver epigrafes: B.1.8. 8.1.9 y 8.1 17

Cumple Parclaimente

La sociedad no ha establectio reglas sobre of numero de consejos de los que puedan formar parte sus conselaros, si ben el alto grado de asistencia de los mismos a las reunicas y su dedicación a las mismas, no exigen adoplar normas sobre este particular por el momento.

1. Que la propuesta de nombramiento o realección de consejeros que se eleven por el Consejo a la Junta General de Accionistas. así como eu nombramiento provisienal par couplación, se aprueben por el Consejo:

a) A propaesta de la Comielón de Nombramientos, en el caso de consejeros independientas

b) Previo informe de la Comisión de Nombramlentos, en el caso de los restantes consejeros.

Ver epigrate: 8.1.2

Cumple

1. Que las sociedades hagan pública a través de eu págine Web, y martengan actualizada, la siguiante información sobre sus consejeros

a) Perlil profesional y biografico;

b) Ofros Consejos de administración a los que partenezca, se trate o no de sociadades conizadas;

• c) Indicación de la categoria de consejero a la que portenezca segun corresponda, señalándosa, en el caso de consejeros dominicales, el acclonista al que representan o con quien lengan vinculos.
• d) Fecha de su primer nombramiento como consejero en la socieded, así como de los posteriores, y,

e) Acciones de la compañía, y opciones sobre ellas, de las que sea linxiar.

Cumple Parclalinante

La página web de la sociedad cumpla de manera integra, en cuanto a su confenido, con las exigencias del ordenamiento lurídico.

Se indica en la página web la calegoría a la que perienecen los Cansejaros. Del mismo modo, se incorpora a la página web el lintorne Anual de Gobierno Corpolalica la rejación la rejación o vinculadón de los Consejeros dominicales con accionistas significalivos, la fecha de su primer nombramiento y del vigente, y las acciones do la compañía de las que, direca o Indirectamente, son INulares

1. Que los consejeros independientes no permenerscan como tales durante un paríceto continuado superior a 12 años.

Ver epigrafe: B.1.2

Cumple

1. Que los consejeros dominicales presenten as diniston cuando el accioniala a quien representen venda integramenta su particloación accionarial. Y que lambién lo hagan, en el número que corresponda, cuando dicho accionista rebele su participación accionarial hasta un nivel que exija la reducción del número de sus consejeros dominicales.

Ver epigrafes: A.2. A.3 y B.1-2

Explicue

Stempre se ha ofiecido la dimisión por aquellos Consejeros que han vendido íntegramente su percidios accionarial.

31 Que el Consejo de Administración no proponga el cese de ningún consejero Independiente antes del cumplimiento del perfodo estatularo para el que hubiera sido nombrado, salvo coando concurra justa causa, apreciada por el Consejo previo informe de la Comisión de Nontanientos. En particular, se enlenderá que existe juste causa cuendo el coneelem hubere incumplido los deberes inherantes a su cargo o locurrido en algunas de las circunalancias descritas en el solgrafe 5 del apartade III de definiciones de este Código.

También portrá proponerse el cese de consejeros independientes de resultas de Oterias Públicos de Adquísicon, fusiones u olras operaciones socielarias eimilares que supongan un cambio en la estructura de la sociedad cuando lales cambios en la estructura del Consejo vangen propíciados por el criterio de proporcionalidad señalado en la Recomendación 12.

Foru Seilua

imbre Foral

Ver epigrafes: B.1.2, B.1.5 y \$.1.26

Cumple

1. Que las sociedades establazcen regias que obiguen a los consejeros a informar y, en eu caso, dimilir en aquellos supuestos que puedan perjudicar al credito y roputeción de la sociedad y, en particular, les obliguen a informar al Consejo de las causas pansies en las que aperezcan como impulados, así como de sus pontentores vicisitudes procasales

Que si un consejero resultara precesado o se diciara contra el auto de apertura de juício oral por alguno de los delitos señalados en el artículo 124 de la Ley de Scciedades Anchimas, el Consejo examine el caso lan promo como ses posible y, a la viela de sus circunstancias concelas, decida ei procede o no que el conselero combinas en su cargo. Y que de lodo el Coneelo de cuenta, de forma rezoneda, en el informe Aqual de Gobiemo Corporativo.

ver epigrafes. B.1.43 y B.1.44

Cumple

33, Que lodos los consejeros exprosen claramente su oposición cuando conelderen que alguna propuesta de decielón sometida al Consejo puede ser commeria al intarés sociel. Y que otro tanlo hagan, de forma especial los independientes y dentás consejeros a quienes no afecial conflicto de interes, cuando se trate de decieiones que puedan perjudicar a los accionistas no representados en el Consejo.

Y que cuando el Consejo adopta decisiones significativas o reiteredas sobre las que el consejero hublare formuledo series reservas, éste seque las conclusiones que procedan y, si optare por dimitr, explique las nazones en la carta a que se reflere la recomendación siguiente

Esta Recomendeción alcanza también el Secretarlo del Consejo, aunque no tenga la condición de consejero,

No Anticable

1. Que cuando, ya sea por dimisión o por otro molivo, un consejero cese en su cargo amas del temuno de su mandalo, explique las razones en una carla que remitira a lados los miembros del Conneso. Y que, ein perjuicio de que dictio case se comunique como hecho relevante, del motivo del cese se de cuenta en el Infornire Ancal de Gobierna Comaralivo. Ver epigrafe: B.1.5

No Apkcable

1. Que la política da retribuciones aprobada por el Consejo se pronuncio como minimo sobre las siguientes cuestiones

a) importe de los componentes fijos, con desglose, en su casa, de las dietas por participeción en el Consejo y sua Comisiones y una estimación de la retribución fija soual a la que den origens

b) Conceptos relributivos de carácier vartable, incluyendo, en particular:

l) Clases de consejeros a los que se splicuer, así como explicación de la importancia relativa de los conceptos retributivos variables respecto a los fijos.

li) Criterios de evaluación de rasultados en los que se base cualquier derecho a una renuneración en acciones, opciones sobre acciones o cualquier componente vortable;

iii) Parámeiros fundamento de cualquer eistema de primas anuales (bonus) o de otros benahcios no salielechos en efectivo; y

Iv) Una eatimación del importe absoluto de las retribuciones variables a las que derá origen el plan relitibutivo propuesto, en funcion del grado de cumplimiento de las hipólesia u objelivos que lome como raferancia

c) Principales caraclerísticas de los alelamas de previsión (por ejempio, pensiones complementanas, seguros de vida y figuras análogas), con una estimación de su importe o costa anual equivalente.

d) Condiciones que deberán respelar los contralos de quienes ejerzan funciones de alla dirección como consejeros ejeculivos, entre las que se incluirán:

I) Duración:

II) Plazos de preaviso; y

lii) Cualesquiera otras clausulas relativas a printas de contratación, así como indemnizaciones o blindares por resolución anticipada o teminación de la relación contractual entre la ecciedad y el conselero ejecutivo.

Ver epigrafe: B 1 15

Cumote

1. Que ee circunscriban a los consejeros ejeculivos las remuneraciones madiante entrega de la sociedad o de sociedades del grupo, opcrones sobre acciones o instrumentas referenciados al velor de la sección, retribuciones variables ligadas al rendimienta de la sociodad o sistemes de previsión.

Esta recomendación no alcanzará a la entrega de scciones, cuando se condicione a que los consejeros las mantengan hasta su cese como consejero.

Ver anfarafes: A.3 v 8.1 3

Explique

No existen en la actuatided relaboras a las Conseleros eleculivas consistentes en la entrega de acciones, opchones sobre acciones, ni instrumentos referenciados al vajor de la acción, ni retribuciones vanables.

1. Que la remuneración de los consejeros externos sea la necesaria para retribuir la dedicación, cualificación y responsablidad que el cargo exija: pero no lan elevada como para comprometer su independencia.

Cumpl

1. Que las remunereciones relacionadas con los resultados de la sociedad tomen en cuenta las eventuales salvedades que consten an el informe del auditor externo y minoren dichos resultados.

No Anlicable

1. Que en caso de retribuciones variables, las políticas recorporen las caulelas lécricas precisas parte asegurar que tales relabuciones guardan relación con el desempeño profesional de sus beneficiarios y no derivan simplemente de la evolución general de los mercados o del sector de actividad de la compañía o de otras circunstancias similares

No Aplicable

40 Que el Conseio somete a votación de la Junto General de Apoiorialas, como purto enpartedo del orden del dila, y con carácter consultivo, un informe sobre la política de retribuciones de los consejeres. Y que dicho informe se ponga a disposición de los eccionislas, ya sea da forma separeda o de cualquier otre forma que la sociedad considera conventente.

Dicho Informe se centraria especialmente en la política de relibuciones aprobada por el Consejo pare el allo ya en curso, así como, en su caso, la prevista pare los años futuros. Abordará fodas las cuestiones a que se reliare la Recomendación 35, salvo equelloe extremos que pueden suponer la revelación de Información comercial sensible. Hará hincapié en los cemblos más eignificativos de lales políticas sobre la aplicada durente el ejercicio pasado al que se refiera la Junia General. Incluirá lombièn un resumen global de como se exico la política de retribuciones en dicho ejercicio pasado.

Foru Seilua

imbre Foral

Que el Consejo informe, asimismo, del papel desemperiado par la Comislón de Retribuciones en la sisboración de la política de relribuciones y, es hubiera utilizado asesoramiento externo, de la Identidad de los consultores externos que lo hubieran prestado. Ver epigrafo: B.1.16

Cumple

1. Que la Memoria delaite las relaibuciones Individuales de los consejeros durente el elemicio e incluyaz

a) El desplose individualizade de la renuneración de cada consejaro, que Inciulra, en su caso:

i) Las dielas de asistencia u otras retribuciones fijas como consejero;

ii) La remuneración adicionel como presidente o miembro de elguna comislón del Consejo; lil) Cualquier remuneración en concepto de participación en beneficios o primas, y la rezón por la que se otorgaron;

iv) Las aportaciones a lavor del consejero a planes de pensiones de aportación defición; o el aumento de derechos coneolidados del consejero, cuando se trate de aportaciones a planou de prestación definida;

v) Cualeequiera indemnizaciones pactades o pagadas en caso de teminación de sus funciones;

vi) Las remuneraciones percitydes como conseiero de otras empresas del propo:

vii) Las retribucíones per el desempeño de funciones de alta dirección de los consexeras eisculivos; vili) Cualquier otro concepto rainta de los anteriores, cualquiera que sea su naturaleza o la enlidad del grupo que lo salisfaga, especisimente cuendo lenga la consideración de operación vinculada o su omíaión chatora la iniagen fiel de las remuneraciones totales percibidas por el consellero.

b) El desglose individualizado de las eventuales entregas a consejeros de acciones sobre acciones o cuelquier otro instrumentu referencierio al valor de la acción, con detalle de

i) Número de acciones u opciones concadidas en el año, y condiciones para su ejerciclo;

ii) Número de opciones ejercidas durentu el año, con indicación del númera de acciones afactas y el precio de ejarcicio;

iii) Número de opciones pendrentes de eiercilar a final de aflo, con indicación de so precio, fecha y demás requisitos de ejercicio:

iv) Cualquier modificación durante el año de las condiciones de elecicio de apclones ya concedidas. c) Información actire la relación, en dicho ejeracio pasado, entro la relibución obtenida por los consejeros eiecutivos y los resultados y otras medicias de modimiento de la sociedad.

Cumple Parcialmente

La Memoria ofrece el delalle exigido por la Ley, formando perte el presente Informe de Gobtento Corporativo de las Cuentas anualas del ejercicio y ampliándose en el mismo la información sobre relibuciones de los Consejeros.

1. Que cuando exista Comisión Delegada o Ejeculiva (en adelante, "Comisión Delegada"), la estructura de perticipación de las diferentes categorias de consejeros sea similar a la del propio Consejo y su secretario sne el del Conseio.

Ver epigiates: B 7.1 y B.2.6

No Aplicable

1. Que el Consejo tença aiempre concelmiento de los aauntos (relacos y de las decisiones adopladas por la Comislón Delegada y que lodos los miembros del Consejo reciban copia de las actas de las sesiones de la Comisión Delsgada

No Aplicable

1. Que el Conaejo de Administración constituya en su seno, además del Comile de Auditoria exigido por la Lay del Mercado de Valores, una Comisiones separadas, de Nombramentos, de Nombramientos y Retrouciones.

Que las reglas de composición y funcionamiento del Camblé de Auditoría y de la Comisión o comisión o comisión o comisiones de Nombramientos y Relabuciones figuran en el Reglamento del Consejo, e incluyan las siguientos:

a) Que el Consejo designe los miembros de eslas Camisiones, terriendo prasentes los conccimientos, epüludes y experiencia de los conaejeros y los comeridos de cada Comunión; delibere sobre sus propuestas e informea; y ante el hayan de dar cuema, en el primer piano del Consejo posterior a sue reunlones, de su aclividad y responder del Irabajo realizado:

b} Que dichas Comlaiones esten compuestas excludivamenta por consejeros externos, con un mínimo de tres Lo antérior as enliende eln perjuicio de la asistencia de consejeros elecolivos o allos directivos, cuendo asl lo acuerden de forma expresa los miembros de la Comieión.

c) Que sua Presidentos sean consejeros Independientas.

d) Que puedan recebar asesoremiento externo, cuando lo consideren neceserio para el desempeño de sus funcjónes.

e) Que de sus reunlones se levanta acia, de la que es remitaris copia a todos los miembros del Consejo. Ver epigrafes: B.2.1 y B.2.3

Cumple

1. Que la supervisión del cumplimento de los códigos Internos de conducia y de las reglas de gobierno comonativo se alribuya a la Comisión de Auditoria, a la Comisión de Nombrantentos, o, si existeran de furma aeparada, a las de Cumplimiento o Gobierno Corporelivo.

Explique

Dichas lunciones vienen sigbuidas ai Combá de Auditoria, y al Secrelario del Consejo de Administración

1. Qua los miembros del Comité de Auditoria, y de torna especiel su prosidente, se designen leniendo en coenta sus conocimientos y experiencia en materia de contabilidad, auditoría o gestión de riesgos.

Cumple

1. Que las sociedades colizades ciapongan de una functón de auctiloria interna que, bajo la supervisión del Contté de Auditoria, velo por el buen funcionamiento de los sistemas de información y control interno.

Cumole

de l'oejonsable de la función de auditoria interna preserte al Comité de Auditoria su plan anual de trebajo; le lnforme directernente de las incidencies que se presenten en su desarrollo; y le somela al final de cada ejercicio un Informe de actividades.

Currola

1. Que la política de confrol y gestión de riesgos identifique al menos:

a) Los dislintos lipos de resgo (operativos, lecnológicos, linancieros, legales, reputacionales...) a los que se enfronta la socieded, incluyendo entre los financieros o esonómicos. los pasivos contingentes y olde riesgos fuera de balance;

b) La fijación del nivel de risago que ls secredad conaldere aceptable;

Foru Seilua

mbre Foral

c) Las medidas pravielas para miligar el impacto de los riesgos identificados, en caso de que llegaran a malerislizarse;

d) Los sistemas de intorneción y control interno que se utilizarán para controlar y gestloner nosgos, Incluidos los pasivos contingentes o risegos fuere de balance.

Ver opigrates: D

Cumple

50 Que corresponda al Comité de Auditoria:

1º En relación con los sistemas de información y control interno:

a) Supervisar el proceso de elaboreción y la Integridad de la información financiera relativa a la sociedad y, en su caso, al grupo, revisando el cumplimiento de los requisitos normalivos, la adecuada delimilación del perinieiro de consolidación y la carrecta aplicación de los criterios contables.

b) Revisar períodicaniente los sistemas de control interno y gesllón de risegce, para que los principales riesgos se identifiquen, gestionen y den a conocer adecuadamente,

c) Velar por la independencia y eficacia de la función de auditoria Inferne; proponer la selección, nombramiento, reelección y cese del responsable del servicio de auditoria interna: proponer el presupuesto de ese servicio, recibir información periódica sobre sus sciividades: y verficar que la alla direcclón tiene en cuenta las conclusiones y recomendaciones de aus informes.

d) Estoblecer y supervisor un mecaníamo que permila a los ampleados comunicar, de forma confidencial y, si se considere apropiado, anónima las irregularididas de potenciel trascendencia, especialmente financieras y contables, que advierten en el seno de la empresa

2ª En relación con el auditor externo:

a) Elevar al Consejo las propuestas de selección, nombramiento, receicción y auditor externo, así como las condiciones de su contralación.

b) Realbir regularmenía del auditor externo información sobre el plan de auditorie y los resultades de su ejecución, y verificar que la alla dirección tiene en coenta sus nacomendaciones. c) Asegurar la Indepandencia del auditor externo y, a lal efeclo:

l) Que la sociedad comunique como hecho relavante a la CNMV el cambio de auditor y lo acompañe de una declaración sobre la eventual existencia de desacuerdos con el auditor saliente y, ei hubieran existido, de su contenido.

ii) Que se segure de que la sociedad y el auditor raspelan las normas vipentes spbre prestación de servicios dietintos a los de auditoria, los límitas a la cancentración dal negocio del audilor y, en general, las demás normas establecidas para asegurer la independencia de los auditores:

iii) Que en caso de renuncia del auditor externo exemine las circunsioncias que la hubieren molivado.

d) En el caso de grapos, favorecer que el audilor del grupo asuma la responsabilidad de las auditorias de las empresas que lo integren.

Ver epigrafes: 9.1.35, B.2.2. p.2.3 y D.3

Cumple

51 Que el Comllé de Auditoria pueda convocar a cualquier empleado o directivo do la sociedad, e incluso disponer que comparezcan sin prasencia de ningún olro directivo.

Cumple

1. Que el Comltó de Audiloría informe al Consejo, con carácter previo a la adopción por éste de las correspondientas decisiones, sobre los siguentes asuntos señalados en la Recomendación B

a) La Información financiera que, por su condición de colizada, la ecciedad deba hacer pública períódicamente El Comité debiera asegurane de que las cuentse intermediae en familian con los mismos contables que las anuales y, a lal fin, considerar la procedencia de una revisión imillada del auditor externo.

b} La croación o adquisicion de perticipaciones en entidades de propósito especial o domiciliadas en palsos o lerritorios que tengen la consideración de paralsos fiscales, ael como cualesquiera dras transacciones u operaciones de naturaleza anéloga que, por su complejidad, pudieran memoscabar la transparencia del grupo. c) Las operaciones vinculadas, salvo que esa función de Inícime provio haya sido alduida a otra Comisión de las de supervisión y control

Ver epigrafes: 0.7.2 y 0.7.3

Cumple

1. Que el Consejo de Administreción procuro presentar la Junia Generel alo reservas ni salvodades en al informe de auditoria y que, en los supcionales en que existan, lanta el Prosidente del Comitó de Auditoria como los auditores expliquen con claridad a los accionistas el contenido y alcance de dichas reservas o salvedades.

Ver epígrate: B.I.18

Cumple

1. Que la mayoría de los miembros de la Comisión de Nombramientos y Relabuciones, ei fueran una sola- sean consejeros independientes. Wer epigrafe: 6.2.1

Explicue

La mayoría de los mientaros de la Combramientes y relfibuciones. Incluito so Prosidente, son consejeros externos dominicales, no eleculivos.

1. Que correspondan a la Continientos, además de las funciones indicadas en las Recomendaciones precedentes, las siguientes:

a) Evaluar las competencias, conocimientos y exporiencia necesarios en el Consejo, definir, en consecuencia, las funciones y epiltudes necasarias en los candidatos que deban cubir cada vecante, y evaluar el liempo y dedicación precisos para que preden desempeñar blen su comelido.

b) Examinar u organizar, de la lorma que se entienda adecuada, la sucesón del Presidento y del primer ajecutivo y, en su caso, hecer propuestas al Consejo, para que diche sucesión se produzea de torma ordenada y bien planificada

c) Intornar los nombramientos y ceses de altos directivos que el primer ejecutivo proponga al Consejo.

d) Inforniar al Consejo sobre las cuestiones de diversidad de genero saftajedas en la Recomendación 14 de esto Código.

Ver epigrafo: 8.2 3

Cumple

1. Que la Comisión de Nombremientos consulta al Presidente y al primer elecutivo de la sociedad, especialmente cuando se trala de materias relativas a los consejeros ejeculivos.

Y que cualquier consejero pueda solicilar de la Combremientos que tome en consideración, por si los considerara idóneos, polenciales candidalos para cubrir viscantes de consejero.

Foru Seilua

imbre Foral

1. Que corresponda a la Comisión de Relribuciones, además de las funciones Indicadas en las Recomendaciones precedentes, las siguientes:

a) Proponar al Consejo de Administración:

• i) La política de retribución de los coneejeros y alfos directivos;
• il) La relribución Individual de los consejeres ejeculivos y las demás conticiones de sus contratos.
• iii) Las condiciones básicas de los contraios de los altos dractivos
• b) Velar por la observencia de la política retributiva establecida por la sociedad.

Ver epigrafes: 8.1.14 y 8.2.3

Cumple

1. Que la Comisión de Retribuciones consulte al Presidente y al primer ejecutivo de la sociedad, especialmonte cuando se lrete de materias relativas a los consejeros ejecutivos y altos direclivos.

Cumple

G - OTRAS INFORMACIONES DE INTERÈS

Si considere que existe algún principio o aspecto relevante relativo a les prácticas de gobierno comoretivo aplicado por su sociedad, que no ha sido abordado por el presenta Informe, a continuación, mencione y explique su contenído.

Dentre de este apartado podrá incluires cualquier plra información, aclaración o maliz, relacionados con los anteriores apartados del intorne, en la medida en que sean relevantes y no reiterolivos.

En concreto, indique si la sociedad está sometida ellerente a la espeñola en maleria de poblemo corporelivo y, en su caso, incluya aquelle información que esté obligada a suministrar y sea distributa de la exigle en el presente informe,

Definición vínculante de consejero independiente:

Indique ei alguno da los consejeros independientes liene o ha tenido alguna relación con la sociedad, sus accionislas significalivos o sus directivos, que de haber sido suficientemente significativa o Importante, habria determinado que el consejero no pudiera ser considerada como indepordiente de conformidad con la definición recogida en el epartado 6 del Código Unificado de buen goblerno

કા Nambre del consejero DON JOSE IGNACIO GUZMAN URIBE Tipo de relación Ha sido en el pasado consejero dominica!

Explicación

El යන්දය සිගල්ලා සිල් (උග්ස් (බැහිදි පිහිට පිටි) de consejero independientø

Fecha y firma,

Este inibirme enual de goblemo corporativo ha sido aprobado por el Consejo de Administración de la sociedad, en su sesión de techa

2013/2013

Indique si ha habido Consejeros que hayan votado en contra o se hayan abstenido en relación con la aprobación del presente Informe.

NO

Foru Seilua

mbre Foral

CONTENIDOS DE INFORMACIÓN ADICIONAL AL INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE MINERALES Y PRODUCTOS DERIVADOS, S.A. , REQUERIDOS EN EL ARTÍCULO 61 BIS DE LA LEY DEL MERCADO DE VALORES.

En el presente documento se Incluyen los contenidos de Información adicional al Informe Anual de Goblerno Corporativo requeridos por el artículo 61 bis de la Ley 24/1988, del Mercado de Valores, en la redacción dada al mismo por la Ley 2/2011, de Economía Sostenible.

Dichos contenidos adicionales no se encuentran Incluidos en el vigente modelo de Informe Anual de Goblerno Corporativo, aprobado por Clrcular 4/2007, de la Comisión Nacional del Mercado de Valores, por lo que es precisa su incorporación al Indicado Informe mediante documento aparte.

1. Valores que no se negocian en un mercado regulado comunitario, con indicación, en su caso, de las distintas clases de acciones y, para cada clase de acciones. los derechos v obligaciones que confiera.

Todas las acclones representativas del capital social de MINERALES Y PRODUCTOS DERIVADOS, S.A. (MINERSA) son de la misma clase, poseen los mismos derechos políticos y económicos, no existiendo derechos ni obligaciones distintas para ningún accionista, no existiendo tampoco acclones que no sean representativas del capital social.

Las acclones colizan únicamente en la Bolsa de Valores de Blibao.

1. Cualquier restricción a la transmisíbilidad de valores y cualquier restricción al derecho de voto.

Nos remitimos al contenido del apartado A.10 de Informe Anual de Goblerno Corporativo. No existen restricciones a la transmisIbilidad de valores ni al derecho de voto.

1. Normas aplicables a la modificación de los estatutos de la sociedad.

El artículo 18 de los Estatutos Sociales, que regula la composición del Consejo de Administración, sólo podrá ser modificado con una

Página 1 de 2

mayoría de votos que representen, al menos, las dos terceras partes del capital social.

Por lo demas, se aplicará el régimen para la modificación de los estatutos sociales establecido en los articulos 205 y sigulentes del Real Decreto Legislativo 1/2010, que aprueba la Ley de Sociedades de Capital.

1. Acuerdos significativos que haya celebrado la sociedad y que entren en vigor. sean modificados o concluyan en caso de cambio de control de la sociedad a raíz de una oferta pública de adquisición, y sus efectos.

No se conoce ningún acuerdo significativo que haya celebrado la sociedad y que entre en vigor, sean modificados o concluyan en caso de camblo de control de la sociedad a raíz de una oferta pública de adquisición.

1. Acuerdos entre la sociedad y sus cargos de administración y dirección o empleados que dispondan indemnizaciones cuando éstos dimitan o sean despedidos de forma Improcedente o si la relación laboral llega a su fin con motivo de una oferta púbica de adouisición.

No existen acuerdos entre la sociedad y sus administradores, directivos y empleados que dispongan indemnizaciones en caso de dimisión o despido, ni por causa de finalización de la relación laboral con motivo de oferta pública de adquisición.

1. Descripción de las principales características de los sistemas internos de control y gestlón de riesgos en relación con el proceso de emisión de Información financiera.

Nos remitimos al contenido del apartado D. Sistema de Control y Riesgos del Informe Anual de Gobierno Corporativo, en las extensas expilcaciones al respecto.

En Blíbao, a marzo de 2013.

oru Seilua

mbre Foral

group

Jon Arcaraz Basaguren, Secretario del Consejo de Administración de la compañía mercantil MINERALES Y PRODUCTOS DERIVADOS, S.A., con domiclio en Bilbao y CIF A-48008502.

CERTIFICO

Que el documento adjunto -que consta de 52 hojas, impresas todas ellas por sus dos lados-, constituye el Informe Anual de Gobierno Corporativo de la sociedad correspondlente al ejercicio 2012, aprobado por unanimidad, por el Consejo de Administración de la sociedad con fecha 20 de marzo de 2013.

Lo que se certifica, con el VO Bo del Sr. Presidente, en Bilbao, a 02 de abril de 2013.

EL SECRETARIO

Jon Arcaraz Basaguren.

vo Bo EL PRESIDENTE

Alberto Barrenechea Guimón.

Declaración de Responsabilidad sobre el contenido del informe financiero anual de Minerales y Productos Derivados, S.A. correspondiente al ejercicio 2012

Los abajo firmantes declaran que, hasta donde alcanza su conocimiento, las Cuentas Anuales (Balance, Cuenta de Pérdidas y Ganancias, Estado de Flujos de Efectivo, Estado de Cambios en el Patrimonio Neto y Memoria) y el Informe de Gestión (que incluye como Anexo el Informe Anual del Gobierno Corporativo) de la Compañía Mercantil, Minerales y Productos Derivados, S.A., que se hallan extendidas en el anverso y reverso de 70 hojas de Papel Timbrado de la Diputación Foral de Vizcaya, nºs N5806071B y correlativas hasta la presente, nº N5806140B, ambas inclusive, y que han sido elaboradas con arreglo a los principios de contabilidad aplicables ofrecen la imagen fiel del patrimonio, de la situación financiera y de los resultados de Minerales y Productos Derivados, S.A. y que el Informe de Gestión incluye un análisis fiel de la evolución y resultados empresariales y de la posición de la Sociedad, junto con la descripción de los riesgos e incertidumbres a los que se enfrentan.

Lo que se firma por los Administradores, en cumplimiento del artículo 253 de la Ley de Sociedades de Capital.

En Bilbao, a 20 de marzo de 2013.

María Isabel Lipperheide Aguirre

Alberto Barrenechea Guimón

Francisco Jafier Guzmán Uribe

Atelandro Aznar Sainz

Promociones Airer, S.L. Representante:

Gonzato Barrenechea Guimón

Ignacio Marqo-Gardoqui Ibáñez

José Ignacio Guzmán Uribe

Minerales y Productos Derivados, S.A. y sociedades dependientes

Informe de auditoría y cucntas anuales consolidadas al 31 de dicicmbre de 2012 e informe de gestión consolidado del cjercicio 2012

Horwath PLM Auditores. S.L.P. Miembro Crowe Horwath Intemational

Avda. Diagonal, 429, 5ª planta 08038 Barcelona Tel., +34 932 183 666 Fax: +34 932 372 504 barcelona.auditores@crowehorwalh.es www.crowehorwath.es

Informe de auditoría de cuentas anuales consolidadas

A los Accionistas de Minerales y Productos Derivados, S.A .:

• 1. Hemos auditado las cuentas anuales consolidadas de Minerales y Productos Derivados, S.A. y sociedades dependientes que componen el Grupo Minersa, que comprenden el balance de situación consolidado al 31 de diciembre de 2012, la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada, el estado de eambios en el patrimonio neto consolidado, el estado de flujos de efectivo consolidado y la memoria consolidada correspondientes al ejercicio anual terminado en dicha fecha. Como se indicia en la Nota 2 de la memoria adjunta, los Administradores de Minerales y Productos Derivados, S.A. son responsables de la formulación de las cuentas anuales consolidadas del Grupo Minersa, de acuerdo con la Normas Internacionales de Información Financiera adoptadas por la Unión Europea, y demás disposiciones del marco normativo de información finaneiera aplicable al Grupo Minersa. Nuestra responsabilidad es expresar una opinión sobre las citadas euentas anuales consolidadas en su conjunto, basada en cl trabajo realizado de acuerdo con la normativa reguladora de la actividad de auditoría de cuentas vigente en España, que requiere el examen, mediante la realización de pruebas selectivas, de la cvidencia justificativa de las cuentas anuales consolidadas y la evaluación de si su presentación, los principios y enterios contables utilizados y las estimaciones realizadas cstán de acuerdo con el marco normativo de información financiera que resulta de aplicación.
• 1. En nuestra opinión, las euentas anuales consolidadas del ejercicio 2012 adjuntas expresan, en todos los aspectos significativos, la imagen fiel del patrimonio consolidado y de la situación financiera consolidada de Minerales y Productos Derivados, S.A. y sociedades dependientes al 31 de dieiembre de 2012, así eomo de los resultados consolidados de sus operaciones y, de los flujos de efectivo consolidados correspondicates al ejercicio anual terminado en dicha feeha, de conformidad con las Normas Internaciones de Información Financiera adoptadas por la Unión Europea y demás disposiciones del marco normativo de información financiera que resultan de aplicación.
• 1. El informe de gestión consolidado adjunto del ejercieio 2012 contienc las explicaciones que los Administradores de Minerales y Productos Derivados, S.A. consideran oportunas sobre la situación del Grupo Minersa, la evolución de sus negocios y sobre otros asuntos y no forma parte integrante de las cuentas anuales eonsolidadas. Hemos verificado que la información contable que contiene el citado informe de gestión consolidado concuerda con la de las cuentas anuales consolidadas del ejercicio 2012. Nuestro trabajo como auditores se limita a la verificación del informe de gestión consolidado con el alcance mencionado en este mismo párrafo y no incluye la revisión de información distinta de la obtenida a partir de los registros contables de Minerales y Productos Derivados, S.A. y sociedades dependientes.

Horwath PLM Auditores, S.L.P Gonzalo Villares Losas

Socio

19 de abril de 2013

Foru Seilua imbre Foral

. ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

n 5806141 b

IDC1

Company of Children

DATOS GENERALES DE IDENTIFICACIÓN

NIF de la sociedad dominante 01010 A480088502 IDENTIFICACION DEL GRUPO (SOCIEDAD DOMINANTE)
Nombre del grupo		01019	GRUPO MINERSA
01020 MINERALES Y PRODUCTOS DERIVADOS, 6.A Nombre de la sociedad dominante
Domicilo esclat de la socioitad dominanta. 01022 Sen Vicente. nº 6 (Edificio Albia 1) P 5
Municipio .	BALBAQ 01023					Provincia.		G1025	BIZKATA
Codigo postal:	48001 01G24					Taleforio		01031			944.255.300
01037 Carlos ugelde@mmerall.com Direcarin de e-mail de la dominania
ACTIVIDAD
Actividad mayorilaria de los empressas que forman el grupo consatisticado: Extracción de minerales pera productos quimicos y fertifizantes 0.2009
Codiga CNAE (1)				02001	8
	PERSOHAL ASALARIADO DE LAS SOCIEDADES INCLUDAS EN LA CONGOLIDACION
	a). Número mestito de porsonas sergiendas en el curso del tijercido, poi llipo de contrario y emplocazas de contrado como locaplo de contrado de contrado de contrado de contr
							CLERALOG	2012	में		CERCICIO	2011		12
			FLO 141		04001				0078888				845,00
			RO FUO (S)		04003				40,00					52,00
	Del coal. Parsonas emploades con discapacidad mayor o iguel al 33% (o calificación equivaliante local):
04010
	6) Personal asaferiado al tármino del ejerciclo, poi lipo de contrato y por sexo
		E TERRETO	2017 . (2)						E JERGICO .		2011	- 135
		HOMESTIES			MULERES				НОВЕРСЕВ			HUERES
FIJO:	0-1130	488	0-121			100				574				100
37 3 18 4 NO FLO 04122 0-123
	PRESENTACION DE CUENTAR ANUALES CONSOLIDADAS
					ERGED	2012	129				EJERCICIO	2011	રી
	Fecha de inicio a la que van felieridas Tes cuentes		01102		AND 2 012	나무장 -	DA	+			ANO 2.011	143 1		0 7
	Fecha de cience a la que van referidas las cuentás.		01104		2012	12		J1			2 011	12		31
	Numero de priginas presentados al deposito En caso de no fisuras considinadas citras en elivino de los ejercicios, indique la causa		01901
01800
	QAMBIOS EN EL PERSOLIDACIÓN CON INFLUENCIA EN LA COMPARABILIDAD DE LAS CIFRAS y for al con el ejercialo ha verso la composidor de los empresas includes en la comonionado no la respuesa a alimalia											01904
LUDADER
	Merque con una X la unidad en la quo his plabarado tedce tos documentos que insuran									FIARA		00001
	sus cuentas anuales. consolidadas										Mal 915 tim Burons	09002
											Millonies de euros.	09003
Sigurilas conse (cuere digner) on a Chuletesch Racessed Compricas 2004 (DVAE 2009) Lorosto por el Real Decement 1/5/2007, (4 13 de r 2007) Eper cross of qual vari estendant like custoriza anuales 121 12 Estronos arristiano 141 Fred calcular al numero media de personal lip, behau en cuenta los suguestos colleace Su en el año no ha habito y migrizatas miormanias de la planota, inisquit arginita sermeuria de los liga a prococo y e les de queroco a) Su ba habido movidaminica. calcula la soma de la planeta en casta uno de los máses del año y dovidiala por dator 0 consided of onlowered withing to e angle o of practice for it manzi only internet concoment to personal de la la proportugies an la lecosted on la consports on an la consider Parto colors of production in the model por herman qui han likepato an empledion of the control se near non a new new open non near near mana new mana niya na allancelo (sepa assessed a semanas shoppen ! It =

Datos Generales de identificación

:

---

IDENTIFICAGIÓN DEL GRUPO (SOCIEDADES DEPENDRENTES Y MULTIGRAPO) tnio nación sobre les traciedades dependientes y multigrupo induidas en la consolidinción (1) PARTICIPACIÓN
NOMAL EN BL
----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------OEP&KOE HTEJ
MULTIGRUPO REMDENCIA ORBOUL HUBAR Ni NOMBRE . G ﺴ נ 4 ഉ 14771 Dervator del Pilor, S. A. U 두바이크 Dapensana ವಿಧರ್ಮರು 0195 AA0179440 Septx S.A દિવ્લુઓન വുണ്ടാം 14,20 11,000 0431 시장(1)607 6 A Batala Export വടങ്ങളുടെ \$1,50 0122 Degandere A4690 MCG2 Mercelos Durches Import Export Export E A U Ergaria 100.00 0133 人都有不同 f Aasi Cultiro de enversioners, EaCAV. S.A.U ಕ್ಕಾಯ (18) ensenta F60.00 બેસ Bapk/all File/co SARE Francia Uefenserer 86, 30 0186 100.00 a�������� Арушыс. В А Esperia Dependiente 0139 71.40 Sensgal Mines. S.A Saragul Dependents 0137 100,00 anaroni 19 Fluontas Aslundives 5 L U Escarts Depercentura 013B 61.00 Decul KXL & A E Hotels Dependence A50511300 0189 100.00 B36654720 E Gov Antever Schackmas Antwants S L U Executional 0140 Vergenonio Manny Company (Prey) Lini Republica de Suddina D141 Dipendata છે. વ Vergilhoeg Explonsion Company (Ply) Lia República de Eustáirica l 0142 శ్రముఖున్నాయ MPD Linespar Si U 100.00 Eupéria Перитания 0143 República de Budáince 商加 ASUDOSO (Ply) LIN Dapartier 0144 Latals (Nevelopeners Company (PTT) LTD Replicios de Sudilinas 400.00 0146 קד ודרקי ודריקא פור המאות שאפיינא שאיניאו Republica de Buddifica 8 12.00 0148 0147 0148 0149 0160 0161 0183 0163 0154 0165 0168 0187 0168 0149 0160 0181

(1) = LEAE EXEMBER REJES CONFO CONTO (182.04.2019 CUTTING DE CURTES = 000. Apriliential portugues = 100.000

IDC2.1

.. ---

100

BALANCE CONSOLIDADO

BC1.1

Holly St 2008 DERNADOS, S.A. Millones ത്തന്ന le space dostirento para las fundas de los administradores HOTAS DE ACTIVO EJERCICIO 2012 P LA ME MOREA EJERCICIO 2011 (a 272 377,855,62 A) ACTIVO NO CORRIENTE . 206.069.707,48 11000 29.631.869,89 - Inmovilizado Intengible . 31.730.858.91 11100 Fondo de comercio de consolidación . 20 914.083.16 30.488.849.48 - 11141 2 ínvestigación 11160 3. Ouro inmovilizado Intenglate 1.017 185,73 1.244.009,42 11171 6 108.761.965,08 = (nmovilizado mataria) 99.030.199.17 4500 15 586. 109.64 - 14.868.046,27 Terrenos y construcciones . 4 210 90.381.783,11 78.889.913.61 N instaleciones lécnicas y circulturado material. 1220 604.082,34 ਹੈ 5 292 238,29 tremovilazado en curso y anticipos 11230 Ill. leversiones inmobiliaries 11800 III lizversiones en empressos del grupo y esociadas a largo plazo 11400 l Participaciones puestina en equivalencia 11415 2 Créditos a sociedados puestais en equivalencia 11421
Olros ectivos financieros റ 11461
4. Others investiones 11460
V Inversiones financioras a lèrgo plazo 8 132.603.819,77 72,215,425,15 11600
20 3 3.380.401,87 3.092.425,25 VI. Activos por impuesto diferido 11800
VII. Doudas comercialm no comentes 11700

(3) Epischild Al our van and

BALANCE CONSOLIDADO

.... ﺍ

.....

..............................................................................................................................................................................

Nift
dominante: A46008502 nombre pel grupo. MINERALES Y PRÓDUCTOS
DERIVADOS, B A Espania destinacio pens las krime de las som A NE MORIA activo EJERCHCK 2012 (1) EJEROICIO 2011 (Z 198.476.676.04 210.180.000,25 B) ACTIVO CORRIENTE Comments of 12000 . I. Activos no contientes mantanidos para la venta 12199 39.441.245,31 33.094.080.41 9 u. Externalae .. ......... 12200 . . .. 61.846.068.24 44.787.749,06 :0 1994 Deudores comprolaiss y otras cuentre a colunc 12300 38.923.265.47 34.538.832,36 1 Citantes por verilas y proximatories de senvicios . 12360 ਕ Cligales por ventas y produciones de sex vicioa e largo plazo 1238 38.923.266,47 39.638.032.38 6) Clientes por ventas y prestaciones de surviços a conto plazo 12342 ... 2 Sociedades puestas en equivalencia 12321 6.961.591.73 184.247,62 Activos por impuesto combrits . . . . . . ວ. .. . . . 12550 5.781.201.04 5.064.069.08 4. Otrus de udicires . . . . . 13384 rv. Inversiones en empressa del grupo y secciedas a corto plaso 12400 1 Créditos a sodadades populas en soglivalencia 12491 . . . . a, Olima activos financieros . 12451 -.. .. Olras inversionali יי 12460 . 90.209.926.18 114 104.715.17 V. Inversiones Enancieras a corto plato 11 12600 ... . 1 197.809,13 1 130 705,71 VI. Portodificaciones a corto plazo 17600 . 15.980 777.18 16.271.449,90 VII. Electivo y otros activos liquidos aquivaloritos 12700 13 470.853 731.66 416 258 387,73 TOTAL ACTIVO (A + 8) 10000 ETI ENRICAL INTERNAT

BC1.2

---

... ... .. ..

n 5806143 в

BALANCE CONSOLIDADO

BC2.1

NJF	A48008502 dominante:
	NOMBRE DEL ORUPO:
	MINERALES Y PRODUCTOS
	DERIVADOS, 8.A
	Espació dechando para las fremas de los administracions
	PAT ROMONIO METO Y PASIVO		HOTAS DE	LA MEMORIA EJERCICIO 2012 (1)	EJEACKLE 2011 . GA
(	PATRIMONDO NETO	20000	14	373.190.971.88	312.582.683,66
	A-1} Fondos pepploa	21000		250 235 671.61	155.352,144.82
،	Caplus .	24100		4.639.077.00	4.639.077.00
I	Capãoi escributado	21119		4.639.077,00	4 639.077,00
2	(Capital no exigido)	21120
(1-	Prima de emisión	21200		662,89	682,89
III.	REGIONAL	21301		146.077.625,13	130.047.640.47
ાત્ત	(Acciones y participaciones de la sucledad dominanta)	21400		-810 545,02	-810-545,02
S	Ourse sportaciones de socios	STROO
VI.	Resultado del ejercicio stribuido a la sociedad dominante	21700		108.635.645,57	21.605 309.48
ક	(Dividendo a cuenta)	21800		-9.300.693.98
וחור	Ouros instrumentos de patrimonio neso	\$1600
	A-2 Ajustas por cambios de valor.	22000		05.432.843.68	132.641.708,24
-	Activos no contentisa y pastroa vinculados, mantenidos para la VIS-FI CE 11	22300		B7 148.169.24	130.818.003.92
글	Diferencia de conversión .	22400		-1.716.325,37	1.823.704,32
011.	Otros ajustes por cembios de valor	22500
	A-3) Bubronciones, dunaciones y legados recibidos	23000
	A-4) Boclos externos	24000	13	27,522,458,40	24.658.830.60
ві	PASIVO NO CORRIENTE	31000		43,307,830,26	48.032.945.02
-	Provisiones a larga plazo	21100	lb	7.359.120.34	7,200,730,55
,	Doudes a largo plano	31200		18.130 950.31	22.971 152.65
1	Obligaciones y otros valores negociables	31210
2.	Deudia con entidades de crédito	31220	20	13.714.401.68	19.968.609.91
J	Acreadores por arrendamiento linenciero	31230
1	Olros pasages frianciatos .	31261	11	2 416 557,63	3.002.342.74
川、	Deudes con empresas del grupo y secciadas a largo plazo	31300
1	Deudina con sociedades puestas en equivelencia .	3 360
2	Offer desident	31350
ાપ્ય	Pasivos por impossto diferido	\$1400	215	19.817 750,61	17,861,061,82
પ્ર	Periodificaciones a fargo plazo.	11500
S	Acrosdores comerciales no comentes	\$1600
	VII. Decide con caracteríaticas especiales a largo plazo	31700
11-3	Epero of Ques and subs enters lies Curridae armades
	ערות משמעות לו

BALANCE CONSOLIDADO

. い dominante: | A48008502 nombre del grupo MNERALES Y PRODUCTOS
DERIVADOS, 6 A El para de alinicio pera las license A MEMORIA PAFRIMONIO NE TO Y PASTVO EJERCHO 2012 (1) EJERCICIO 2011 - (2) 64.354.829,53 55.842.759,05 Pasivos vinculados con activos no corrionies mintenidos para
la veria 32000 – ত 32100 471.806.46 1.567.054,79 11. Provisiones a corro piezo 32200 18.086.24B.06 19.243.692.67 내. Deudan a cortu plazo 33500 1 Obligaciones y piros valores negoclables . . 22310 --16.508.267.86 16.625.468.31 は 2. Ovudas con amidades de crédito 2320 . . . . . . 3 Acreedores por arrendamiento financiero 22330 . 2.417.080.40 2.615.224.36 4 Ofres pasivos financieros . 33361 .. ... . . ાય Doudas con empresss del grupo y secciadas a corto plato 132400 . . 1 Doudas con sociedades puestas en equivalencia 13480 2. Otras doudas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ইউৰামত 34.772.909.72 34.732.140.31 x 16 Acreadores comerciales y circa quentas a pager 32600 .. 28.520.377,34 28.428.441.80 1. Provestores . . 32640 . aji Proveedores e largo pisco .. ૩૮૮૮મા .. . 28.620.377,34 28.428.441.60 bk Provedores e borto plazo . 32612 . - - א Proveedores, sociedadas puestas en equivalénça . 32521 . 3.459,16 1.218.928.23 3 Pasivos por impuesto comenta 6.341.008,74 4.992.834.74 4 Olyos acrescriptores 32681 . 123.966,20 108.97 1,28 ಳ Periodificaciones e corto piazo . §2600 . . . Vit. Deuda con carectoria licas sapectales a corto plazo _32700 . 470.863.731,66 416,258,387,73 TOTAL PATROMONIO HIETO Y PASIMO (A + B + C) 39000 (T) E jarocro al que ven reliacias fas curritas arnusios
(?) E pellocio artenor

BC2.2

Balance de situación del Grupo consolldado al 31 de diciembre de 2012 y 2011 (Normas Internacionales de Información Financiera adoptadas) (Euros)

Active	J1-12-2012	31-12-2011	mison clineral y ordain	31-12-2012	31-12-2011
Actives no corrientes			Patrimonio noto (Nota 14)
Inmovilizado matenal (Nota 5)	106 751.965.00	99.030.108.16	Сарта	4 639 077.00	4.839.077,00
Olfos activos intengibles (Nota 7)			Ollas reservas	828.470,29	828.478.29
a) Fondo de combreio	28.614.683,16	30 466 649,49
of Otros antivos intangibles	1.017 185.73	1.244.009.42	Garrancias acumuladas	145, 149, 709, 73	129.119.625,07
	29 631 669 60	31.730 858,91
			Resultado del ejerciono	109.635.645,57
Actives financieros no continues [Note 8)	132.603.619.77	72.216.425.15			21.505 309.48
			Values propios	(810.545.02)	(810 645,02)
Adimos por impresto diferido (Nota 21 5)	3 390.401,87	3.092 425.25
	272.377,855,82	200.060.707,48	Ajustes por valoración	BS.432.843.88	132 641.708,24
Actives corrientas
			Infereses minoritarios {Nota 15)	27.522.456.40	24,559,830,63
Extencias (Nola 9)	39.441.245,31			173.190.071,88	312.582.683.68
		21.894.050.41
Deudores comercesies y otras cuentas a cobrar (Nota 10)			Pasivos no corrientes
	51.648.058.24	44 787 .749,06
			Daudas con entidades de crédito (Nota 29)	13.714.401,68	19.968 609,91
Otros activos Anancieros corrientes (Nola 11)	90.209.926,18	114 104.715,17
			Pas vos por impurestos difendos (Nota 21.5)	19.017.750,81	17.881.061,82
Otice activos comentes	1.197.850,13	1.130.705,72
			Provisiones (Nota 16)	7 359.120,34	7.200.730,55
Efectivo y oltos medios Ilquados equivalentes (Nota 13)	15.980.777,19	16 271 449,90
	188.475,876,04	210.108.600,25	(17 as pasivos no comentes (Nota 17)	2.416.557.63	3.002 342,74
				43.307.830,28	48.032.045,02
			Pasivos corrientes
			Deudas con entidades de criedilo (Nola 20)	16, 568, 287, 06	16.628.469.31
			Acreedores comerciales y otras cuentas a pager (Natia 18)	33. 389.800,84	31.971 630,24
			Provisiones	471.805,48	1.557.954.79
			Pasivos por implies os	1.383.309.07	2 760.5 10,08
			Oltas possivos contentes	2 541.845,89	2 724.195,64

470.853.731,88 | 418.256.387,73

470.053.731.66 | | 416.258.387.73

55.642.759.06

54,364,920,53

Las Notas 1 a 32 de la memoria consolidada adjunta forman parte integrante del balance de situación consolidado al 31 de diciembre de 2012

cuenta de pérdidas y ganancias consolidada

NIF	A48008502 dominante:
	NOMBRE DEL GRUPO.
	MINERALES Y PRODUCTOS DERNADOS, SA
		Espacio destinado para las finnes de los admitistradores
			NOTAS DE	LA MEMORDA EJERCHONO 2012 (1)	EJERCICIO _ 2011 _ 13
	(DEBE) I HASER
र 1.	OPERACIONES CONTINUADAS		24	217 172 395,39	194.858.513,02
0	limporte noto do ta cifra de negacios . Verten	40100 40110		216.583.449,62	196 138 378,00
bi	Preslaciones de servicios	40120		588.945.67	720.138,96
2.	Variación do extalenolas de productos terminados y en curso de fabricación . .	40299		5.096.881.44	6.400.344,20
5.	Trabaĵos realizados por si grupo para su activo	40300		2.752.310.19	2.723.372.68
4	Aprovision provision tos	40400	23 1	-72.989.613.08	-72.777.559.19
8)	Consumo de morcaderias .	40410		-2 561,291,80	-2 207 938 49
DI	Gonsumo do materias primas y otras materias comsumibiles	40423		-63.945.043.28	-69.721.653,32
ర్క	Trabajos realizados por atras empresas	40430		-6.445.077,15	-8.722.898.13
0	Defendoro de mercaderjas, matorias primas y obros aprovízicinamientos.	49440		-38 200,85	-125.271,26
6	Otros lagresse de explotación	40,000		2.083.201.10	2.402.824.16
8	Ingresos accesarios y circus de gestion cornerianio	40510		1.836.620,65	2.209.823.65
bl	Subvenciones de explotación enou poredas al resultado del signelato	40620		246.380 55	102 800 61
6.	Gastos de personul	40500	237	-29.053.588.08	-28.112.816.14
8)	Suedos, selectos y asimbados	40910		-24.124.090,05	-21 405 183 85
b)	Caras sociales .	49,720		-4.914.756.82	4.707.852,29
C)	Provisiones	40620		-14.739,22
1.	Otros gastos de exploisción	40700	23 3	-71.251 110,08	-71.099 103,31
a)	Pámildas, delevioro y variación de provisiones par operaciones ഗ്നങ്ങളുടെ	49790		-211.990.54	-237 417,63
(b)	Olyos gastos de gespón corrante	40744		-71.039.119.64	-70.861.775.78
1	Amoriización del Incrovilhado	40800	57	-12 781 262 52	-10.931.750,07
0.	Imputación da subven ciones de inmovilizado no financiaro y OHTES .	40900		642.354.33	1.166.943.83
10.	Excesos de provisiones	41000			636,85
	Defarioro y resultado por enajenaciones del inmovelizado	41100	23 4	-1.425. 124,05	18.549.68
8)	Delerioros y particlas .	41110		-1.074.582.42	-64 961,76
0)	Resultados por englenaciones y ol noi	41120		-350.641,63	83.511,44
42.	Resultado por la pérdicia de control de participaciones consolidades	43000
	a) Resultado por la pietrida de control de uma de permiente	43010
6)	Resultado stribuido a la participación relamida	43020
13.	Diferencia negaziva en combinaciones de tregocio .	41200
14.	Olros resultados	41300
	A.91 REBULTADO DE EXPLOTACIÓN 1 +2 + 3 + 4 + 6 + 8 + 7 + B + 9 + 10 + 1 + 1 8 + 1 + 1 8 + 1 + 1 + 1 + 1 + 1 + 1 + 1 + 1 + 1 + 1 + 1 + 1 + 1 + 1 + 1 + 1 + 1 + 1 + 1 + 1 + 1 + 1 + 1 + 1 + 1 + 1 + 1 + 1 + 1	49100		40.246 462 04	28.649.565,11
	E INCRO IS give and expedite con only grounds ( Every cas artify shot

PC1.1

Foru Seilua imbre Foral

CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS CONSOLIDADA

NilE NOMBRIE UEL GRUPO, MINERALES Y PRODUCTOS
DERIVADOS, 8.A LA MEMORO (DESIE) / HABER EJERCICK 2012 (1) EJERCICIO 2011 - 12 6.042.488.33 Ingresos financieros financieros 1.243.717,28 16-41400 .. 900 065,39 participaciones en instrumentas de patrir 546.960,34 d) 41460 5.142.421,84 096,756,94 De valores negaciables y otros instrumeolos linende 6 41420 noviación de subvenciones, danaciones y logados de caracter 이 41430 : : Qustos firtancieros . . . . -1.793.224,69 -1.496.658,53 16. 41600 66.003.173,75 35.144.07 17. Variação? de vellor rexonable es instrumentos financioro 41600 334.853,63 36.144,07 Canoma de negocitación y otros
Impulación al rearstado del ejercicio por set
disponibles para la verta 41610 a)
bi Arou Inand 85.666.220.12 11620 372.739.17 769.059,21 tencias de cambio . . . . 10. 11790 = ación al resultado del ejercicio de la driseevola de pornersión -12-10 372.739,17 783.089,2 1 Otres diferencias de cambio . bi 1130 19. etarioro y resultado por englenaciones de instrua -1.930.331,22 -245.527,80 43.00 -1.938.331,22 -245.477.80 4 Deterioros y pordidas 412.80 -50.00 b) Rosultades par enajeneciones y otras . - جيڪو آهي. 20. Otros lagreeos y gastos de caricter financiaro 42100 (e oración el ectivo de gastos financiaros. 421fb նչ Ingrosos financioros de ivados de convenias de acreedores 43120 ci Resto de ingresos y gestos 41130 - A 2) REBULTADO FINANCIERO (16 + 16 + 17 + 16 + 19 + 20]
21. Participeolón en boneficios (párciidas) cle sociedades po 88,686,645,44 319.744.23 48250 seu on 43100 11, Delartonos puestas en equivalencia o del control control confirol confirol confirmi conjunio
notre una sociedad musignupo 43200 83. Difecencia nogalirá de consolidación de socieda 43300 120.033.300,08 28.969.309,34 A.3) REBULTADO ANTEG DE INFUESTOB [A.1 + A.2 + 21 + 22 + 23] ৰ ব্যৱহাৰ কৰিছিল। তেওঁ প্ৰথম বিশ্বক আৰু প্ৰথম বিশ্বক আৰু প্ৰথম বিশ্বক আৰু প্ৰথম বিশ্বক আৰু প্ৰথম বিশ্বক আৰু প্ৰথম বিশ্বক আৰু প্ৰথম বিশ্বক আৰু প্ৰথম বিশ্বক আৰু প্ৰথম বিশ্বক আৰ 7 | 3 -10.954.950.92 -4.716.056,31 41900 CONTINUADAS (A.3 + 24) 1 17 978.357,16 24.261.253.03 49400 operaciones interrumpidas B)
25 latorrumpidas noto do impuestos do operaci 42000 117.978.357,10 24.251.253.03 A.5) REBULTADO GONBOLIDADO DEL EJERCICIO (A.4 + 26) . 48600 109 635.845.67 21.605.309.48 atributio a la sociedad dominaria . . . ৰচনাৰ বিষয় কৰিছিল। তেওঁ প্ৰথম বিশ্বকাপক আৰু প্ৰথম আৰু প্ৰথম আৰু প্ৰথম আৰু প্ৰথম আৰু প্ৰথম আৰু প্ৰথম আৰু প্ৰথম আৰু প্ৰথম আৰু প্ৰথম আৰু প্ৰথম আৰু প্ৰথম আৰু প্ৰথম আৰু প্ৰকাশ কৰ 8 342.711.69 2.746.643.65 Ado a socios externos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ৰ হিচাপে (1) Feman summ

PC1.2

Cuenta de pérdidas y ganancias consolidada para los ejercicios finalizados al 31 de diciembre de 2012 y 2011

(Normas Internacionales de Información Financiera adoptadas)

(Euros)

		31-12-2012	31-12-2011
ingresos de explotación
		227.747.148,45	209.552.334,74
Importe neto de la cifra de negocios (Nola 24)		217.172.305,39	196.858.513.02
Olros ingresos de explotación		5.477.871,82	6.293.477,52
Variación de existencias de productos terminados y en curso de labricación		5.006.881,44	6.400.344,20
Gastos de explotación
		(187.500.685,61)	(180.902.789,63)
Aprovisionamiantos (Nota 23)		(72.989.613.08)	(72.777.559,19)
Gastos da personal (Nota 23)		(29.053.586,08)	(26.112.816,14)
Dotaciones para amortizaciones de inmovilizado (Nota 5 y 7)		(12.781.252,52)	(10.931.750,87)
Olros gastos de exploieción (23)		(71.251.110,08)	(71.000.103,31)
Delerioro y rasultado por enajenaciones dal inmovilizado (23)		(1.425.124,05)	18.549,68
Beneficios (perdidas) da explotación		40.246.482,84	28.849.565,11
Ingresos y gaetos financieros y aslinliados
Ingresos financieroa		8.042.488,33	1.243.717,28
Gaslos financieros		(1.783.224,59)	(1.496.658,53)
Offarencias de cambio (nelo)		372.739,17	783.089,21
Resultado por variaciones de valor de instrumantos financieros a velor razonable		86.003 173,75	35.144,07
Delerioro y resultado por enajenaciones da Instrumantos financieros		(1,038.331,22)	(245.527,80)
Beneficio (Pérdida) antes de impuestos de actividades continuadas		128,933.308,08	28.989.309,34
Impuesto sobre sociedades (Nota 21.3)		(10,054.950,02)	(4.718.050,31)
Beneficio (Pérdida) da actividades continuadas		117.878.357,18	24.251.253,03
Resultado después de impuestos de lss actividades interrumpidas (neto)
Beneficio (Pérdida) del ejerciclo		117.978.357,16	24.251.253,03
Intereses minoritarios		(8.342.711,50)	(2.745.943,56)
Beneficio (Pérdida) atribulble a tenedores de instrumentos
de patrimonio neto de la dominante		109.835.845,57	21.506.309,48
	Benellelo por acción baalco (Nota 27)	214,52	42,08
	Beneficio por acción diluído (Nola 27)	214,52	42,08

Las Notas 1 a 32 de la memoria consolidada adjunta forman parte integrante de la cuenta de pérdidas y ganancias consolideda del ejercicio 2012

of the large of the later of the later of the later of the later of the later of the later of the later of the later of the later of the later of the limited by the first and

BFA

DFB

0 16

Foru Seilua

imbre Foral

ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRUMONIO NETO CONBOLIDADO A} Estado de ingresos y gastos reconocidos consolidado

PNC1

		dominante: A4B008502
		NONORE DEL GRUPO.
	DERIVADOS, S.A.	MINERALES Y PRODUCTOS
			Espano desbeacos para has firmas de los edministradores
					HOTAS DE
					LA MEMORIA	LEFERCICIO 2012 (1) 117.078.357.18	EJERCICIO 2011 (2) 24.251.263,03
		A) Rasultado consolidado del ojeratolo	INGRE BOS Y OASTOS IMPUTADOS DIRECTAMENTE AL PATRIMONIO	69100
NETO						50.165.881,10
		I. Por valoractón de Instrumentos linancieros		60010		50.166.881.10	26.268.993.61 26.268.393.81
-		Activos linencievos desponsibles para la venta		80011
N		Otros ingressargasloe.		60012
ਬੰ		Por coberturas de fiujos de efectivo.		60020
		III. Subvenciones, doneolones y legados rocibidos		60030
y		IV. Por ganancias y pérdidas actuariatos y otros ajustos .	Por activos no correnias y pastros vinculados, mantenidos para	60040
	la varia		.	50.050
		Vi. Difarencia de conversion		20050			-9.016.022,10
		VS. Efgeto Impositivo B) Total Ingresos y gostos impulados directamento en al		50070
		patrimonto nelo consolidado (1 + It + 11 + 1 + V + V + V + VII)		59200		50.155.884,10	17,252.371.53
	CONSOLIDADA	TRANSFERENCIAS ALACUENTA DE PERDIDAS Y GANANCIAS
		VIII. Por valoración do instrumentes financieros .		20080		-83.825.716,78
-			Activos financieros diaponibles pera la venta	50081		-83.826.715,78
2		Olros ingresos/gaslos		50082
		IX. Por coberturas de fiujos de efectivo.		20050
x		Butwenciones, donaciones y logados recibidos		\$0100
র্ত		la venta	Por acilivos no corriernes y pesívos vinculados, mantantidos para	60110
		XII. Diferencia de conversión .		60120		-3.925.927,94
		Alli. Electo Impositivo	.	60130
C)		Total uanoferencias a la cuenta de pesdides y gamencias comolkfada [VN] + IX + X + X + X(1+ XI)()+ XIN).		69300
			TOTAL DE (NORESOS Y GASTOB RECONOCIDOS (A + B + C) .	23400		-87.761,643,72	41.603.624,54
		Total do ingresos y gastos atribuidos a la sociedad dominanto		68410		-91.181.124,55	37 220.791.51
		Tolas do ingresos y gastos atribuldos a socios externos		68420		3.429.480,83	4.282.833.08
55 e	Free and wishe	E mico it and var referiday las currill arazales

Estado de cambios en el patrimonio neto correspondiente a los ejercicios terminados el 31 de diclembre de 2012 y 2011

	A) Estado de ingresos y gastos reconocidos correspondiente a los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2012 y 2011
			(Euros)
		Saldo al	Saldo al
	Nolas	31-12-2012	31-12-2011
	A} Resultado de la cuenta de pérdidas y gananciaa	117.978.357,18	19.822.206,46
	Ingresos y gastos imputados directamente al patrimonio nelo
	Por valoración listrumentos financieros	60.165.881,09	59.240.098,09
	1. Aclivos financieros disponibles para la venta	50.155.881.09	59.240.098,09
	2. Olros ingresos/gastos
	II. Por coberturas de flujos de efectivo
14.	Por diferencias de conversión		10.423.849,38
	IV. Por ganancias y operdidas actuariales y otroa ajustes
כ	Reato de ingresos y gaslos
VI.	Efecto Impoaltivo
	B) Total lingresoa y gastos impulados directamente en el patrimonio
	neto (I+II+III+IV+V)	60.155.881,09	69.883.745,47
	Trenafarencias a la cuanta de pérdidas y ganancias
	Por valoración da instrumentos financiaros	(83.825.715,78)	(7.048.553,67)
	1. Activoa financieros disponibles para la venta	(83.825.715,78)	(7.048.553,67)
	2. Otros ingresos/gastos
	II. Por coberturas de flujos de efectivo
	Por diferencias de conversión	(3.825.927,94)
VI.	Reato de Ingresos
VII.	Electo impoaitivo
	C) Totel transferencias a la cuenta de pérdidas y ganancias (VI+VII+VII+VII+VII+IX)	(87.751.643,72)	(7.048.553,67)
	TOTAL DE INGRESOS Y GASTOS RECONOCIDOS (A + B + C)	80.382.694,53	82.237.398,24
	Alribuidos a la Sociedad Dominente	76,953.113,70	78.361.007,63
	Atribuidos a intereses minoritarios	3.429.480.63	3.878.390,61

Las Notas 1 a 32 descritas en la Memoria son parte integrante del estado de ingresos y gastos del ejercicio 2012

PNC2.1

Foru Seilua

imbre Foral

ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO CONSOLIDADO B) Estado total de cambios en el patrimonio neto consolidado

NIF
dominante: | A48008502 NOMBRE DEL GRUPO. MINERALE6 Y PRODUCTOS
DERIVADOS, 8 A Espacio deslinado pera las fumas de los a DE EJERCICIO CAPITAL Prima De Enside ભ 0 4.639.077,00 662.89 120.908.123,62 A) 8ALDO, FINAL ORL E JERCHORO 2010 - Fir - 12 स्वर BI BALDO AJUBITADO, INACIO DEL EABRCICK 4.639.077.00 862,89 120.900.123.02 इस ब 1 Total Ingersos y gastos consolidados no - इ.स. -3.306.061.70 K ciones con socios o propies - 12 1 nerdos (reducciones) do capilal . . 150 2 Conversión de pesivos linancioros en palaimonio nelo _411 -3.306.661,70 1-1 Distribuatón de cirvidandas . . . . . 3. 120 Operacienes con ecclones o participeciones de la
ensided dochittanie (enliba)
lacromanto (reducción) de perimonio nelo resultante de
una combinación de magación A . 131 5 કરૂ B. Adquisiciones (ventas) de perficipaciones do socios 159 7 raciones con socios a prop \$25 12.446.178,36 M. Otras variotisnes del patrimonio nelo દર્ય 130.047.640,48 4.639.077.00 602,89 BALDO, FINAL DEL EJESCICIO _ 2011_ (2)
Alvatos por cambine de critecto en el el element lo Cy 611 r. 612 B. AJustas por offortado. HEClO DEL EJERCHORO . 2011 ... (2)
Of BALDO AJUBTADO. HECIO DEL EJERCHOIO
- 2012 ાદ 662,89 130.047 840,48 4.639.077,00 644 4.528.332,61 1. Total ingresos y gastos consolidados reconocidos _ 656 u. Operaciones con sosios o propietarios . \$16 1 Ros (reducciones) de capillal 640 2 Convecsión de pasivos financieros en patrimonio _618 ﻟﻠﻘﻀﺎﺀ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪ (-) Distribuach de dividendos -220 Operaciones con acclones o perfreigniones de la est D Inconento (requesción) de palmono nolo resultante
una combinación de negocios -622 una combinacion de negocios
Adquisiciones (ventas) de parecipaciones de socios)
exismos 6. - इध ア Otras aperpaianas con socios a propiet ક્ષર 11.503.552.16 III. Otras variaciones del patrimonio neto. -इंडर 148.077.525.15 4.639.077.00 662.89 E) BALDO, FINAL DEL, EJERCICIO 2012 (3) . . - 44

particies in clares at ques ven references lass comments proxima (N-1)
[Mexico 14 que van references lass comment proximiss (Ni

ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO CONSOLIDADO B) Estado total de cambios en el patrimonio nelo consolidado

Nike
dominante: | A48008502 Nombre del Grupo: MINERALES Y PRODUCTO8
DERNADO8, 8 A Espacio destinado para les ferrues de los administr (ACCIONESS RESURTADO
BELE AJBROKOKO ATRIBER
DELEAJEROKO ATRIBER
DELEATRIAL BALLERIALD
BOARDIO ATRIALIA BALLERIAL BELEARER
BOARDARIKE OTRAI
PORTUCIONES o Perticancious s
DE LA SOCIELDAD
05 100 -810.645,02 17.382.951.46 at रस 183 -810.546.02 17.382.051.45 -222 हरू 21.505.309.46 Total Ingresos y gastos consolidados reco L हरू tí. Operaciones con socios o propietarios 2017 1 Aumentos (reducciones) de capital . . . . . . રકા 2 Conversión de pasivos linemderos en peaturonto neso. . દ્ધક (--) Ditembusion de (li-kantoloas
Operaciones (natures (nambipediones de la
Ecolediones (nationes (nationes o parficipaciones de la
unit openitaliation) de paymento ne ﻟﺘﺎﺑﻌ \$20 .. . 681 6. _521_ 8 Adquialdones (minitas) de participaciones de aocios _661 7 Ouras aporeciones con socios o propielarios ... \$25 - - -17.382.851,45 la: Otras vàriaciones del patrimonto neto _\$24 viene de la adoma -819.645,02 21.505.309.48 C) BALDO, FINALDEL BIERCICIO - 2011 - (2)
I. Alustos pór combios de critario en el el elejerciclo
2011 - (2) -દ્વા . . _118 2012 .. JUBTADD, MICIO DEL EJERCICIO - 617 0) -810.545.02 21.505.300.48 - हार 109.035.645,57 L Tous ingrasos y gastos consolidados reconocidos - 516 II. Operaciones con socios o propietarios ... \$16 l Aumersos (reductiones) de capital _550 2 Garryendón de pastivas ferempleros de paliminonio neto. . - \$16 (~) Distribución da dividendos . a, -120 4 Cyperaciones con pociones o perialpeciones de la
socied deminante (ristas)
lencremento (regiosidan) de permento neto resultantes de
una combilization) de negocios 5 522 0. Adquisiciones (versas) cle participaciones de coclose .............................................................................................................................................................................. 625 Otres aparactates con socios o propistarios -21.606.309,48 Iti. Otras varilaciones dal patria .............................................................................................................................................................................. 109.635.645,57 -610.545.02 E) SALDO, PHOTO DEL EJEFICICIO ______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

Egencies at que yan num relacions les commen analises (F-3)
Educado at que yan nulla clear les comment sinalise (F-5

Press

PNC2.2

PNC2.3

ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO CONSOLIDADO B) Estado tofal de cambios en el patrimonio neto consolidado

NJF
dominanto: | A4B00B502 NOMBRIZE DEL GRUPO MINERALESS Y PRODUCTOS
DERIVADOS, B.A Espacio destinado pera las finnas de los administrador OTROS UNSTRUMONIO NETO AJUSTES POR CAMBIOS
DE VALOR (Dividendo a Cuenta) 00 11 A) BALDO, FINAL DEL EJERCICKO -4.957.437.20 116.926.226,20 . 411 \$18 ....... B) 113 -4.957.437,20 116,926,226,20 . \$14 18.715 482.04 1. Total Ingressas y gestos consolidados reconoc કાર II. Operacionas con socios o propiotarios - جيو 1. Aumentos (reducciones) de capital . . a. Gorerersión de pasitivos finandaroa en persimonio nelo .. 519 2. (-) Díairibución de dividendos . _520_ 4 . Operaciones con acciones o participaciones o _121 5. Incremento (reducción) de pat 122 Adquílasiones (verilas) de persolpaciones de 6. - ছে 7. Ofres operaciones con socios o propietarios ______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ 4.957.437.20 AL. Ólres vadaciones del patrimonto nelo ..... . \$24 VIENE DE LA PAGIN 132.641.708.24 C) BALDO, FINAL DEL EJERCICIO 2011 (2) . . _ 611 Aluenes por combios de cribito en el ejurelicio t. _ 112 Il, Alustan por onvoros del election 2011_ (2).
D) BALDO AJUBTADO, INICIO DEL EJERCICIO
- 2012_ (3) -113 132 641.708.24 - हार -37 200.064,37 1. Total Ingresos y gastos consultiation reconecides . _115 -19.308.451.28 ll. Operaciones con socioa o propietarios . . . . . . . - इंग्रह l - Aumentos (reducciones) de capital , . . . - इक्रू 2 Conversión de pasivos firianceros en palfimonio nelo \$19 (-) Distribución de cividendos . . . -19.308.451.28 נ 620 a Bocledad dominante (nellas) 521 8. Incremento (requeção ) de parimonio nella resultante de
una combinación de negocios. 622 B Adquisiciones (ventas) de participaciones de socios)
externos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ... .. રેક્કર 7 Otras uparaciones con socios o propretarios 523 10.001.757,32 la. Otras variaciones del polimonio nato . 584 -9.306.693.00 95.432 843.87 E) BALDO, FINAL DEL EJERCICIO _2012_(3) - . . . - 625

E proced of 2
Episod animent at que van (elimited les comme ematine (N-1)
Egention al que va i relection less comme emates (N)

000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000

Foru Seilua

`imbre Foral

ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO CONSOLIDADO B) Estado total de cambios en el patrimonio neto consolidado

PNC2.4

Cominanto: A48008502 nombrie del Grupo MINERALE& Y PRQDUCTOS
DERIVADOR, 8,A. Especio destitado pera las firmes de los administradore GONACHONER Y LEGADOS
RECHING RECHER Y LEGADOS SOCIOS EXTERNOS TOTAL 81 ប្រ 275.412.431.71 Al SALDO, FINAL DEL EJERCICIO 3010 .. (1) . 21.328.372.57 411 ANTARA DA MANAGE ON MACIO OFF CATALOGA (A)
ANTERE DAY MANO ONLY AND OFF CATALOGA (AN ANA
ANDROMANA CAN MANO OFF CATALO ANTALA (AN ANA AN
ANDRONAL (ANGEORO CAN MANA (AND AN l. 612 11. ભાર . . B) A 276.412.431,71 21.323.372,57 614 - -41.603,624,54 4.282.833.03 Tatal fagreens y gasties consolidados resonocidos . 515 -4.354.036.70 -1.047.375,00 ii. Qperaçionas con socios o propietarios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . હા .. Aumentos (reducționea) de capital - . l -2 Convenilón de pasivos lingrizional en patrimonio neco હાર્ષ -1.047.375,00 -4.354.036.70 (~) Distribución de peridendos . . . . . . 3 _620_ o y consideras con accipios o participaciones de la
Operaciones con accipiose)
Increases (contrio (cityles)
Inacenses (codiunio (in de palvimonio nero resultanto do
Loa somb 4. _421 b ્ટ્રટ્ icia continenton de negrocios.
Adquisiciones (ventas) de perilicipaciones de socios
estimos B ્ધાદ 7 Owes operactories con socious o propiesarios _433 20.604,11 IA. Otras variaciones del patrimonio neto. - है ? neme de la pagar C) BALDO, PINAL DEL EJERGICIO 24.650 830,80 312,582,683,68 રીક - 225 .. . 10 BALDO AJUBTADO, INIGIO DEL INICIO DEL EJERCICKO
10 BALDO AJUBITADO, INICIO DEL EJERCICKO
2012_ (2012_ (3) 22 24.558.830.60 312 662.683.60 . \$14 . -00.382.504, 54 3.429 480,83 Fotal Ingresos y gastos consolidados recomocións . L 115 -465.855.04 11. Operaciones con socios o propietarios 518 1 Aumentos (mducciones) de capital 650 2 Convensión de pasivos financieros en parrimonio neto 619 -465.855.04 -19.774.306,32 J. (-) Distribución de dividendos 620 (o) Cranhouder de Reikonias p Danicipaciones de B
Doctorio del Rockorios p Danicipaciones de B
Doctorio Notario Citano Librario noo losultante de
ungromonio de regiorios 4 621 6 522 8. હા 7 Otras operáciones con nocios o properarios 42 IR. Otras variaciones del patrimonio neto 174 27.522.450,39 373.190.971,68 E) SALDO, FINAL DEL EJERCICIO 2012 (3) .. . \$32

(1) Eperacio N-2
(7) Question al que van relevidan las cuentes arumina arumina (N-

PERIZ 3

Foru Seilua

"imbre Foral

Estado de cambios en el patrimonio neto correspondiente a los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2012 y 2011

B) Estado de cambios en el patrimonio neto consolidado de los elercicios 2012 y 2011
	(Euros)
			Accomis y
			participaciones			Aguates por
	Capital		en patrinkento	Resultado	1 Dividendo	carono de	1 100 106-03
	escriturado	Rosarvas	propos	del Bjercico	a cua la)	yata	Chinor from Dr.	Total
A. SALDO, FINAL DEL ANO 2010	4,639.077,00	115,981,349,52	(810,645,02)	17.382.951,44		116.028.228.20	21.323.372.57	275.412.431,71
l Apartes por nambios de criterio contable 20 fo y anteriores
If. Apabes por arrores 2010 y anteriories
B. SALDO AJUSTADO, (HICIO DEL ANO 2011	4.6 39.077,00	116.961.349,52	[810,545,02]	17.382.951,44		\$16.928,228,220	21.323.372.87	275.419.431.71
I Total ingresos y gestos reconocados				21 505 309,40	-	15.715.482,04	4.282 833,03	41,503,624.55
11 Opelaciones con socies o propietanos		(3.285.097,60)					(1.047.375,00)	(4 323 372.60)
A (-) Distribución de dividendos		(3.300.681.70)					(1.047.375,00)	(4 354 038,70)
Varlaciones de la participación		20 604, 10						20.664.10
III. Otras vatieciones del patrimonio noto		17.382 951,45		(17.362 851.44)
C. SALDO, FINAL DEL ANO 2011	4.830.077.00	138.048.303.38	(810-646,02)	21.505.309,40		132.841.708,24	24.659.839,60	312.582.683.86
l. Apoles por cambos de calletio contable 2011
II Apates por errores 2011
D, SALDO AJUSTADO, (NICIO DEL AÑO 2012	4.639.077.00	130.049.303,38	(810, 546,02)	21.505.309,49		133.641.708.24	24.568.830,60	312.581.683.60
I Total ingresos y gastos reconocidos		4 526.332,51		100 835 845 67		(37.208.884,37)	3.429.480,83	80.382.504.54
II Oper sciones con socios o proprefanca					(19,308 451,28)		(485.855.04)	(19.774.300,32)
4. (-) Dratribución de dividendos					(19.308.451,28)		(485.855.04)	(19.774,306,32)
IN Quas vanaciones del petemanio nelo		11.500 552.16		(21 505 309,48)	10.001,757,32
E. SALDO, FINAL DEL AÑO 2012	4.839,077,00	149.078.150,03	(810.545,02)	109,838,0445,67	(8.308.893.06)	95.432.843.87	27.622.430,39	373.100,07 1,88

Las Notas 1 a 32 de la Memoria consolidada adjunta forman parte integrante del estado de cambios en el patrimonio neto del ejercicio 2012

ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO CONSOLIDADO

2	dominante:	A46008502
	NOMBRE DEL GRUPO.
		MINERALES Y PRODUCTO8
	DERNADOS, 8.A
			Especio destinado core les farres de los administradores
					NOTAS CE	LA MEMORIA EJERCICIO 2012 (1)	EJERCICIO 2011 12
		A) FUJOS OB EFECTNO DE LAS ACTIVIDADES DE ExPLOTACIÓN
		1. Resultado delejerticio antes de Impusatos .		21100		128.933.308.08	28.969.309.34
2.		Adustes del resultado		€1200		-72.636.347.63	11,339,845,87
		8) Amortzación del kumovillzade (+)		61251		12.781.252,82	10.931.760,87
		b) Correnciones valoralivas por deterioro (+/-)		61202		1.074.582.42	034.351,63
c)		Variación de provídenes («)-)		61203		3.115.842.58	1.156.638,63
		d) Impulación de subvencianes (-)		81201		-642.354.33	-1.180.186,70
		a) Flasultados por bejas y enafenaciones del inmovilizado (+) .		61202		350.481,83	-83 511,44
4		Resullados por bajas y enajenaciones de inalnamentos liminciems (+1-).		61206		63.152.252.49
a)		Ingressos financieros (-)		61207		-6.042.488,33	-2.026.786,49
n)		Odstop fin anchilder (1)		61209		1.793.224,59	1.496.658,53
D		Diferencias de cambio (*/~).		\$1209		-108,798,95	-78 254.11
D		Varlación de valor rezonable en (nainumentos finencieros (1/-)		61210		-22 660 921,26	-37.532.01
kj		(+7-) salating in sostembri acil()		6123		1.145.083.09	228.819,26
19		Partinio nelo de dividendos (perdida) de sociedades questas en		81220
		3. Cambios en el capital conferta .		61300		-6.771.733,91	-16.314.747,30
		8} Erislendies (+/-).	.	61301		-5.547.184,90	-7.574.398.08
		b) Deuderes y olras cuentas a cobrar (+/-)		C1302		-6.895.84	-6.832 815 88
		C) Olios actives come mea (4 i-)	--------------------------------------	6,1303		-07:163.41	102.170.54
		d) Acreedores y otras cuartas a pager (+1-1		63304		40.769.41	-4.509.408.37
		e) Difos pasivos comentes (+1-1		61302		-1.102.259,17	2.427.572.48
		o Ottos aclivos y pelsivos no corrientes (+/-)		\$1300			-127.768,33
		4. Otros Bujos de etectivo do las pelleidades de esploración		81490		-17.068.185.59	-605.407,12
		a) Pagos de interessos (-)		61481
		b) Cobros de dividendpel (+)		61402		087 518,34
		Collinos de Miateses (+)		61403
		d) Cobros (pegos) por impussio sobre beneficios (+1-).		હોવિઝન		-15.780.672,67	-626.242,30
		e) Olrus pagos (cobros) {-- } + } .	Comments of Children	દ દિવેલું એક ગુજરાત રાજ્યના દિવસાય ખેતી, ખેતમજૂરી તેમ જ પશુપાલન છે. આ ગામના લોકોનો મુખ્ય વ્યવસાય ખેતી, ખેતમજૂરી તેમ જ પશુપાલન છે. આ ગામના લોકોનો મુખ્ય વ્યવસાય ખેતી, ખેતમજૂ		-1.965.009.28	20.836.18
		6. Flujos de afaciliro de fan actividades de explotación (1 + 2 + 3 + 4)		04500		32.587.060.95	23,389.100,70
		1) Exérçiou as que man referidias tas cas cauerdas trouvas

FC1.1

(2) Francisco animar

Letr

(1) 【 【 person attenti

n 5806150 B

FC1.2

ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO CONSOLIDADO

NIF
clominante: A48006502 nombre del grupo DERIVADOS, & A Especio de simado pero las tinnes o NOTAS DE | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | B} FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN -124.342.183,78 -30 670 928,35 . Pagos par Investones (-) . . . . \$2100 . .. -Bodequedes del grupo, nelo de etectiva en sociedades consondedas -43.857.27 = 62120 icadea multigrupo, neto de efeciavo en saciedades consolidadas 6) 62121 이 adeli esociada 4,2124 - --1.064.474.03 d) Rusdo Intanqibia -59.968.40 62102 . -24.201.799.11 -23.376.810,45 .) librado material 42103 .. . 0 et Inmobiliarios ્ટ્રીબ -99.055.060.05 -7.100.281.23 a) _62106 Cos Reuncless . t) os para vents _82196 A TO CO nies manienide : i) de negocio ... . . . . . 电子游戏 D 0.2100 Thos .. . 7. 118.918.893.90 11.008.610.09 s por dealiwetstones (+) . .2200 a J des del grupo, nelo de electivo en sociedades cons 0,2229 iradas D) ligrupo, neto de elecilivo en sociedades consolidadas . 1_02221 ci añades asociadas . . ਰ 2222 の ado intengibie. ... \$2202 . .. . . . 0) trado material 65.273.64 22201 ባ es Inmobilianes .... . . . . . . . . . . . - 25564 (D) ivos financieros . 112 673.020.93 11.653.336,65 42201 e nidos para venta 2220 时 62207 .... יו ndivos 6.106.985.56 62209 . . -5.423.439,89 . Fílifos de electivo de las ectividades de inversión (6 + 7) -10.082.316.26 62300

ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO CONSOLIDADO

NIF	A48008502 dominante:
	HOMBRE DEL GRUPO:
	MINERALER Y PRODUCTOR
	DERIVADOS, B.A.
	Escano desfrancio pera las firmas de los admings lockares
			HOTAS DE		LA MEMORIA EJERCICIO 2012 (1) EJERCICIO 2011 (2)
	C) FLUJOS DE EFECTIVO US LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN
	9. Cobros y pagos por instrumentos de patrimonto .	63100
	a) Emilátón de Instrumentos de patrimonio (+)	63101
	to: Amortzación de (netrumentos do pauímonio (-)	43102
む	Adquisición de instrumentos de patrimorio de la sociedad dominionia (9) - ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------	\$\$105
ಕ	Erkajenación de instrumentos de palurronio de la sociedad dominanto (1)	63104
	a) Adquialción de participaciones de sacios extarmos (-)	48120
	f) Venta de participaciones a ancios anternos («)	43921
	g) Eubrenciones, dansciones y lagados recibidos (+)	43106
	10. Qobros y pagos por inaliumentos de pasivo limenciero	43250		-7.615.506.87	-7.028.031.23
4)	Errition	23.801		9.817.696.92	4.314 435.73
	- Obecommes y otros valorne negoalables (.) , .	12202
	2. Deadan son anàciades de crédito (•)	63803		8.617.699.92	4.314.435.73
	ﺮ ﺍﻟﻤﺮﺍﺟﻊ 1+)	63206
	4. . . () september partic	42206
	b) Davolución y amorfización de	43207		-17.233.205.70	-11.343.436.96
	Obligaciones y okros valores negocieblas (~) 7	63206
	Dandas con entipades de credito (-) 2	63209		-14-508-104.01	-11.343.438.96
	1 Doudes con caracteristicas aspeciales (-)	63210
	1 Oras deuchs I-	63212		-2.727 101.78
	11. Pagós por dividendos y reseunamelones de oros instrumentos do patrimonio .	43350		-19.774.300.J2	-9.311.473.00
	a) Dividundos (-)	\$33.01		-19.774,306,32	-9.311.473.90
	b) Rentunentición de otros lestrumentos de patrimonio (-)	63302
	12. Fluijos de adeeliro de tas actividades de financiacion (9 + 10 + 11)	1 43450		-27.389.813.18	-16.340.475,13
	D) EFECTO DE LAS VARIACIONES DE LOS TIPOS DE CAMBIO	64800		-44.480.57	936.686.76
6)	AUNENTOTO(SENUCIÓN NETA DEL EFECTIVO O EQUIVALENTES (8 + 8 + 1R + (7) .	65000		-290.872.71	-11 177,003,84
	Electivo y equivalemente al cornienzo del ajerciclo .	46100		16 271.449.90	27 448 453,74
	Electivo y equivalentes at final del ejergicio	65200		15.980.777,19	16.271.449.90
:	Eperocio al qua ver migridial liba customats dellates
	R) Ejerodo arterior

FC1,3

Estado de flujos de efectivo consolidado de los ejercicios 2012 y 2011

		(Euros)
		31-12-2012	31-12-2011
	A) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIOADES OE EXPLOTACION (1 + 2 + 3 + 4)	32.567.080,95	23.389.100,79
	1. Resultado antes de Impuentos	128.933.308,08	28.989.309.34
2.	Alustes del resultado:	(72.536.347,83)	11.339.945,87
	Amorlización del inmovilizado (+)	12.781.252,52	10.931.750.87
	Otros ajustes del resultado (netos) (+1-)	(85.317.800,15)	408.195,20
	3. Camblos en el capital corriente	(8.771.733,81)	(18.314.747,30)
	4. Otros flujos de efectivo de las actividados de explotación:	(17.058.185,59)	(805.407,12)
	Cobros de dividendos (+)	887.518.34
	Cobros/(Pagos) por impuesto sobre beneficios (+/-)	(15.780.672.87)	(626.242,30)
	Otros cobrosi (pagos) de actividades de explotación (+/-)	(1.965.000,20)	20.835,18
	B) FLUJOS OE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDAOES DE INVERSION (1 + 2 + 3)	(6,423.439,90)	(19.082.318,28)
	1. Pagos por Inversiones:	(124.342.133,80)	(30.570.928,36)
	Empresas del grupo, asociadas y unidades de negocio (-)		(43.857,27)
	Inmovillzado material, intangible e inversiones inmobiliarias (-)	(25.286.273,14)	(23.438.787,85)
	Otros activos financieros (-)	(99.055.860,66)	(7.180.281,23)
	2. Cobros por desinversiones:	112.811.708,34	9.160.195,49
	Inmovilizado material, intangible e inversiones inmobiliarias (+)	138:687,41	55.273.54
	Otros aclivos financieros (+)	112.673.020,93	9.094.921,95
	3. Otros llujos de efectivo de actividades de inversión	8.106.986,66	2.458.414,60
	Cobros de dividendos (+)	570.867.70	431.628.11
	Cobros de intereses (+)	5.538.117,88	2.028.788,49
	C) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACION (1 + 2 + 3 + 4)	(27.389.813,19)	(18.340.476,12)
	1. Cobros y (pagos) por Instrumentos de patrimonio
	2. Cobros y (pagos) por inatrumentos de paeivo financiero	(5.836.020,08)	(5.532.342,69)
	Emision (+)	0.617.698,82	4.314.435,73
	Devolución y amortización (-)	(15.253.718,98)	(9.846.778,43)
	3. Pagos por dividendos y remuneracionea de otros Instrumentoa de patrimonio	(19.774.306,32)	(9.311.473,90)
	4. Otros flujos de efectivo de actividades de financisción	(1.978.488,81)	(1.496.858,53)
	Pagos de intereses (-)	(1 978.488.81)	(1,498.858,53)
	D) EFECTO DE LAS VARIACIONES DE LOS TIPOS DE CAMBIO	(44.488,67)	838.686,74
	E) AUMENTO/(DISMINUCION) NETO DE EFECTIVO Y EQUIVALENTES (A + B + C + D)	(290.672,71)	(11.177.003,85)
	F) EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL INICIO DEL PERÍODO	16.271.449,90	27.448.463,76
	G) EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL FINAL DEL PERIODO (E + F)	15.980.777,19	16.271.449,90

Las Notas 1 a 32 de la Memoria consolidada adjunta forman parte integrante del estado de flujos de efectivo consolidado del ejercicio 2012

Minerales y Productos Derivados, S.A. y Sociedades Dependientes

Memoria consolidada correspondiente a las cuentas anuales consolidadas del ejercicio 2012

Nota 1. Actividad del grupo

Minerales y Productos Derivados, S.A. es la Sociedad Dominante del Grupo Minersa, que integra a diversas sociedades con una gestión y accionariado comunes.

La Sociedad se constituyó con fecha 30 de junio de 1942, su duración es indefinida, teniendo como actividad principal la explotación de yacimientos mineros, así como la prestación de servicios de gestión y la gestión y administración de valores representativos de los fondos propios de entidades no residentes en territorio español.

Las citadas actividades podrán asimismo ser desarrolladas total o parcialmente de modo indirecto, a través de participaciones en otras sociedades de idénticos o análogos objetos.

La Sociedad Dominante figura inscrita en el Libro de Sociedades Registro Mercantil de Vizcaya, Sección 3ª hoja BI-579-A y tiene su domicilio social en la Calle San Vicente, nº 8, Edificio Albia, planta 5ª de Bilbao, provincia de Vizcaya.

Mediante las sociedades en las que Minerales y Productos Derlvados, S.A. participa mayoritariamente, los principales sectores de actividad del Grupo se centran en la explotación de yacimientos mineros, la producción y venta de productos químicos de uso industrial, así como en la administración de valores representativos de los fondos propios de entidades no residentes en territorio español.

Nota 2.

a) · Consideraciones generales. Las Cuentas Anuales consolidadas del Grupo Minersa correspondientes al ejercicio anual terminado al 31 de diciembre de 2012 han sido formuladas por los Administradores de la sociedad Dominante, de acuerdo con lo establecido por las Normas Internacionales de Información Financiera (en adelante "NIIF") emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB) y adoptadas por la Unión Europea, de conformidad con el Reglamento (CE) nº 1606/2002 del Parlamento Europeo y del Consejo, teniendo en consideración la totalidad de los principios y normas contables y de los criterios de valoración de aplicación obligatoria que tienen un efecto significativo.

Cada sociedad prepara sus cuentas anuales siguiendo los principios contables en vigor en el país en que realiza las operaciones por lo que en el proceso de consolidación se han introducido os ajustes y reclasificaciones necesarios para homogeneizar entre sí tales principio y criterios para adecuarios a las NIIF y a los criterios del CINIF.

b} Imagen fiel. Las cuentas anuales consolidadas adjuntas se han preparado a partir de los registros de contabilidad individuales de Minerales y Productos Derivados, S.A. y de cada una de las Sociedades Participadas consolidadas y muestran la imagen fiel del patrimonio, de la situación financiera al 31 de diciembre de 2012 y de los resultados de sus operaciones, de los cambios en el estado de ingresos y gastos reconocidos y de los flujos de efectivo, que se han producido en el Grupo consolidado durante el ejercicio cerrado en dicha fecha.

A continuación se detallan las modificaciones de normativas emitidas por el IASB y adoptadas por la Unión Europea que son de aplicación en el ejercicio 2012:

· Modificaciones a la NIIF 7 Información a revelar: "Transferencias de activos financieros"

La aplicación de esta modificación no ha tenido efectos significativos en los estados financieros consolidados del Grupo.

A continuación se detallan las normas e interpretaciones o modificaciones de las mismas que han sido emitidas por el IASB y aprobadas por la Unión Europea, y que serán de aplicación en ejercicios futuros:

Aplicación obligatoria en 2013:

• · NIIF 13 valoraciones a valor razonable
• · Modificaciones a la NIIF 7 Desgloses de información sobre activos y pasivos financieros presentados por el neto
• · Modificaciones a la NIC 1 Presentación de otros elementos del resultado integral
• · Modificaciones a la NIC 19 Beneficios a empleados
• · CINIIF 20 costes de eliminación de residuos en la fase productiva de una actividad minera en superficie
• · Modificaciones de la NIIF 1 Hiperinflación grave y eliminación de las fechas fijadas para entidades que adopten por primera vez las NIIF"
• · Modificaciones de la NIC 12 Impuestos diferidos: recuperación de activos subyacentes1

¹ Estas normas fueron emitidas por el IASB con entrada en vigor para periodos anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2012. Dichas normas han sido objeto de adopción por parte de la Unión Europea con entrada en vigor para periodos anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2013 y con posibilidad de aplicación anticipada. El Grupo no ha aplicado anticipadamente las referidas normas para los periodos presentados.

Aplicación obligatoria en 2014:

• · NIIF 10 Estados Financieros Consolidados2
• · NIIF Acuerdos Conjuntos2
• · NIIF 12 Desgloses de información de entidades participadas2
• · NIC 27 revisada Estados Financieros Separados2
• · NIC 28 revisada Inversiones en asociadas y joint ventures2
• · Modificaciones a la NIC 32 Presentación de activos y pasivos financieros por el neto

En relación a las citadas modificaciones, el Grupo está analizando el impacto que las mismas puedan tener en los estados financieros consolidados. No obstante, se estima que dichas modificaciones normativas no tendrán un efecto significativo en los estados financieros consolidados del Grupo, si bien podría llevar aparejados ciertos desgloses de información adicionales.

A continuación se detallan las normas e interpretaciones o modificaciones de las mismas que han sido emitidas por el IASB y que aún no han sido aprobadas por la Unión Europea:

Aplicación obligatoria en 2013:

• · Modificaciones a la NIIF 1 Préstamos gubernamentales
• · Modificaciones a las NIIF 10, 11 y 12 Guía de transición
• · Mejoras a las NIIF 2009-2010

Aplicación obligatoria en 2014:

· Modificaciones a las NIIF 10 y 12 y a la NIC 27 Entidades de Inversión

Aplicación obligatoria en 2015:

· NIIF 9 Instrumentos financieros3

² Estas normas fueron emitidas por el IASB con entrada en vigor para periodos anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2013. Dichas normas han sido objeto de adopción por parte de la Unión Europea con entrada en vigor para periodos anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2014 y con posibilidad de aplicación anticipada. El Grupo no ha aplicado anticipadamente las referidas nomas para los periodos presentados.

³ Corresponde a la primera de las tres fases correspondientes al proyecto de sustitución de la actual NIC 39 "Instrumentos financieros - reconocimiento y medición", e incluye la modificación posterior emitidas por el lASB en virtud de la cual la NIF 9 aplicará obligatoriamente a partir del 1 de enero de 2015, y no a partir de 1 de enero de 2013 como se estableció inicialmente.

c) Responsabilidad de la Información y estimaciones realizadas. La información contenida en estas cuentas anuales consolidadas es responsabilidad de los Administradores del Grupo.

En las cuentas anuales consolidadas correspondientes al ejercicio 2012 se han utilizado ocasionalmente estimaciones realizadas por la Dirección del Grupo y de las entidades consolidadas para cuantificar algunos de los activos, pasivos y compromisos que figuran registrados en ellas. Básicamente, estas estimaciones se refieren a:

• La valoración de los activos y fondo de comercio para determinar la existencia de pérdidas por deterioro de los mismos.
• Las hipótesis empleadas en el cálculo del valor actuarial de pasivos.
• La vida útil de los activos materiales e intangibles.
• Las hipótesis empleadas para el cálculo del valor razonable de los instrumentos financieros.
• La probabilidad de ocurrencia y el importe de los pasivos indeterminados o contingentes.
• La realización de los activos por impuesto diferido

A pesar de que estas estimaciones se realizaron en función de la mejor información disponible a la fecha de formulación de estas cuentas anuales consolidadas sobre los hechos analizados, es posible que acontecimientos que puedan tener lugar en el futuro obliguen a modificarlas (al alza o a la baja) en próximos ejercicios, lo que se haría de forma prospectiva reconociendo los efectos del cambio de estimación en las correspondientes cuentas de pérdidas y ganancias consolidadas futuras.

d) Comparación de la información. Las cuentas anuales consolidadas del ejercicio 2011 que se incluyen a efectos comparativos también han sido elaboradas de acuerdo con lo establecido en las NIIF adoptadas por la Unión Europea de forma consistente con las aplicadas en el ejercicio 2012.

Asimismo, de acuerdo con lo establecido en la NIIF 1, las sociedades Minerales y Productos Derivados, S.A., Derivados del Flúor, S.A. y Sepiol, S.A., han mantenido las revalorizaciones practicadas de acuerdo con la legislación vigente con anterioridad al 1 de enero de 2004, en particular a la actualización practicada al amparo del Real Decreto-Ley 7/1996, de 7 de junio (véase Nota 5.1.).

e) Corrección de errores. En la elaboración de las cuentas anuales consolidadas adjuntas no se ha detectado ningún error significativo que haya supuesto la reexpresión de los importes incluidos en las cuentas anuales consolidadas del ejercicio 2012.

• f) Principios de consolidación y Sociedades consolidadas. Los criterios seguidos para determinar el método de consolidación aplicable a cada una de las sociedades que integran el perímetro de consolidación han sido los siguientes:
  • 1. Integración global. Se ha aplicado este método a las sociedades en las que la Sociedad Dominante controla la mayoría de los derechos de voto o, sin darse esta situación, tiene facultad para dirigir las políticas financieras y operativas de las mismas.
  • 1. Método de la participación. Se ha aplicado este método para las sociedades asociadas, considerando como tales aquéllas en cuyo capital social la participación directa o indirecta de Minerales y Productos Derivados, S.A. se encuentra entre un 20% y un 50% o aún sin alcanzar estos porcentajes de participación, se posee una influencia significativa en la gestión.

Este método consiste en registrar la participación en el balance de situación por la fracción de su patrimonio neto que representa la participación del Grupo en su capital una vez ajustado, en su caso, el efecto de las transacciones realizadas con empresas del Grupo, más las plusvalías tácitas que correspondan al fondo de comercio pagado en la adquisición de la sociedad que se mantengan en el momento de la valoración.

MINERSA

es la siguieres

		Mirraralas y Production % Participados de										Enclusion del
Dominillo social NORMON	Accided principal	Definition, BA likes	Directs a	Ceptual social	RESENTE	Accioners	്രേഖപ്രവർത്ഥ ്ട് സ്വൈറ്റ് സ്വീപിച്ച് സ്വീനിവ ರಿಗಣಾ	സ്വാഗ്ഷത്തിന് ﺓ	Patrimanlo Arain de	Valot malo comable	participanión según il brou Vider nem	perimento de	consalliación Meindo de	Property അമ്പ്രവ
addit upon nobes			led headly			proplas						റ്റുക്കില്ലേഴ്‌ന
Devivades cal Fluce, &A.U, (Boas-Esparia)	Fabroscados de productos querwoods y នាង ហៅ ន	100.00%	100.00%			5,171.836,18 19,605,743,605,743,09 (3,877,310,00)	5,288,081,22 7,184,006,00		43, 180, 26	26,729, 630, TB	10.500.997.54	NO	ાઉ	Crown Hornest's
(Casus Under Les Escarans) Derhi XXI, SLA.	Ses actividad		ટી વિસ્તા	120.000.00	(118.53].21)					1,419,79		NO	IG
(Asuqueea de Hersares-España) Septel, S.A. [1]	Explanion de portualization PAMPI	78,26%	89,35%	3.114,905,65	22,215,249,97		000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000	263.007 ,79	al 2017-02-19	ﺍﯾﺮﺍﻥ ﮐﯽ ﻣﺠﻤﻮﻋﯽ ﺁﺑﺎﺩ	3.703.797.83	NO	lG	Crown Hornalds
Saint German en Lays (Francia) Sacialsa France, E.U.R.L.	Acondimonaritorio y comercialización and and and works and se		ET TS%	1,858 249,30	(940.593.53)		(148.314.07)	(68.817 43)		784-241,14		ਮਨ	IG	Crown Horwam
Senegal Mines, S.A. Mbodiene (Senegal)	Expiracion de yearmentos ll'ambled of		71 48%	838 469 50	(3.458.511,23)		(443,587,46)	(381.648.2)		(0.081729,10)		NO	la
(Colmenar de Creis-España) SA. Sulqulka	Expinlacion de vacanteritor Corporation	51.00%	રા ભાષ	1.940.350.00	33,760,800,75		13.000 160.01	5.457.20070	116.548,83	48,843,250,60	842.831.95	NO	lg	Crown Horyashi
Mercelos Mondheles Import Export, S.A.U. (Beber España)	De tribucion y comercialización de minenales, productos quimicos	100.00%	100,00%	80.110.00	1,601 1059.23		1,610,474.27	2,245,523,01		3.471.682,50	59,901 01	NO	IG	Close Horward
FAMIL-Cuetro de Inversiones, SICAV, S.A.U {Madrid-Essanta)	Genzión, tenencias y participaciones financeras	100,00%	1000000			25.829.237.00 15.417.873.47 (2.805.000,00) 12,567.348,02		781,505,691	65.279.497.60 114.308.956.39		28,359,138.81	NO	1G
MPD Fluorspar, S.L.U. (Gijon Espana)	Explotación de vacimentos שטרי אונו	100.00%	100,00%	ഓഫ് ഓഫ് ഓ	288-912-76		723,505.48	422.312.74	96.399 13	1.168.217.18	50.000.00	na	g
FROCOPLAS ASTRATIONARIAL & L.U. (Cigon-Espana)	あるのですが、そのですが、あり、ということが出来ましたと	100.00%	100.00%	258,600,74	11,488,79		8.052.51	20 1954 43		286.140.000	283 20275	NO	rg
Anhivel Soluciones Anhidma, S.L.U. (Casoo Unfules-Espona)	Desamolio tabricación y apiruscion elle scomorters publications ap	100.00%	100.00%	206,016,00	150,540,991		(5°, 711.40)	(71.088,12)		127.763.61	360.000.00	NO	G
(Bar acceldio (Espare) Aplikerc, & A	Aplicação de sunhos sumunistarêns		100.009	60.700,00	(7.132.59)		(131816.26)	(133333,55)		39.251,17		NO	IG
Vergenoeg Mining Company (Ply) List, 17 (Rapúblics de Sudafines)	Expints cron de yacamientos Chinatoa	85,009	25,00%	45.879.29	20:341,175.56		11.627,183,87 183,87 18.660,582.00 1.483.921,20]			30.749.315,72	43,357,770,93	NO	10	Prices worker 100000
Vergenoug Explorsflon Co. (Ply) List. Rapublica de Sudátrica)	Adquisicion y explotacion de dismobilities CONSULTIAN		62.90%	0,18	(75.612.22)		118.634.16)	(11.5ZZLtd)		(34,277,207		HO	1G	Prine warmoute
(Rapública de Suddinos) Althoroo (Ply) List	Estudio y crosscriti plantas quimeras		65,00%	9.18			21,073,53	21.351.11		21,061,77		no	G	Pricession EA.IS4
Larata Development Company (PTY) LTD (República de Sudatrice)	Agricultura, desamodo de muevos megoeros y ieresole de propadades	100.00%	100,000	057.584.51			(41.143.77)		[11,397,88]	820,047,88	052 584 51	NO	IG
Frory Pearter Trading 78 (PTY) LTD (Republice da Suddines)	y terminos de propiedades y participaciones Agmustura. desamodo de nuevos negocios Ana marka sa	74.00%	74.00%	17,91						17,81	1325 88.462.917.98	no	IG

11 La Sociedad Sepid. S.A. en cab

Minera. S.A.
Excludion Co. (Pty) Ltd. y Pty) Ltd. y Poliuareo (Ply) Ltd.

6

Las principales fases seguidas en el proceso de consolidación de las cuentas anuales del Grupo Minersa han sido las siguientes:

• 1. Homogeneización valorativa. Con objeto de presentar de una forma homogénea las distintas partidas que componen las cuentas anuales consolidadas adjuntas, se han aplicado los siguientes criterios básicos de homogeneización sobre la presentación de las cuentas anuales individuales del Grupo Minersa:
  2. Homogeneización por operaciones internas.
  3. Homogeneización en la agrupación y presentación de los diferentes epígrafes del balance consolidado y capítulos de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada.
• 1. Eliminación de operaciones internas. En las cuentas anuales consolidadas adjuntas han sido eliminados todos los saldos y transacciones de consideración entre las sociedades integradas en el perímetro de consolidación, así como el importe de las participaciones mantenidas entre ellas.
• 1. Diferencias de primera consolidación. En base al cumplimiento de la NIIF 3, las diferencias surgidas en la eliminación de inversión y fondos propios se han asignado, hasta donde ello era factible, a activos, pasivos y pasivos contingentes cuyo valor razonable, en la fecha de la combinación difería del reflejado en el balance de situación de la empresa adquirida. Los importes remanentes no asignables se imputan a "Fondo de comercio de consolidación", cuando la diferencia es positiva y como "Otros ingresos de explotación" de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada, si resulta negativa.

El fondo de comercio se considera un activo de la sociedad adquirida y, por tanto, en el caso de una sociedad dependiente con moneda funcional distinta del euro, se valora en la moneda funcional de esta sociedad, realizándose la conversión a euros al tipo de cambio vigente a la fecha del balance de situación.

A partir del 1 de enero de 2010, los cambios en la participación en las Entidades Dependientes que no den lugar a una toma ó pérdida de control, se registran como transacciones de patrimonio, ajustándose el importe en libros de las participaciones de control y de las participaciones de accionistas minoritarios para reflejar los cambios en sus participaciones relativas en la subsidiaria. La diferencia que pueda existir entre el importe que se ajuste la participación de accionistas minoritarios y el valor razonable de la contraprestación pagada ó recibida, se reconoce directamente en el Patrimonio de la Sociedad Dominante.

• 1. Conversión de estados financieros de sociedades extranjeras. Los estados financieros de las entidades extranjeras denominados en moneda distinta al euro han sido convertidos a euros utilizando los siguientes criterios: los activos y pasivos al tipo de cambio de cierre, el capital y las reservas al cambio histórico y los ingresos y gastos al cambio medio del período en que se produjeron. Todas las diferencias de cambio que se produzcan como resultado de lo mencionado anteriormente, se reconocerán como un componente separado del Patrimonio Neto, dentro del apartado "Ajustes por valoración" que se denomina "Diferencias de Conversión".
• 1. Intereses minoritarios. Los intereses de socios externos representan la parte alícuota de los fondos propios al 31 de diciembre de 2012 de aquellas Sociedades Dependientes que se consolidan por el método de integración global, en las cuales la propiedad es compartida con terceros.
• g) Varlación del perimetro de consolidación. Los cambios en el perímetro de consolidación fueron los siguientes:

Ejercicio 2012

Entradas al Grupo.

Con fecha 15 de diciembre de 2012 la Sociedad ha adquirido por 852.584,51 euros, el 100% de las participaciones en el capital de la empresa sudafricana Leralla Development Company (PTY) LTD.

Con fecha 11 de octubre de 2012 la Sociedad ha adquirido por 13,25 euros, el 74% de las participaciones en el capital de la empresa sudafricana Ivory Pewter Trading 79 (PTY) LTD.

Elercicio 2011

Entradas al Grupo.

Con fecha 10 de noviembre de 2011 la sociedad Anhivel Soluciones Anhidrita, S.L.U. adquiere por 43.857,27 euros, el resto de las acciones de la empresa Aplivasc, S.A., con lo cual alcanza una participación del 100%, con un coste total de 64.325,27 euros.

Salidas del Grupo.

En el mes de julio de 2011 la Sociedad Sepiol, S.A. liquidó la totalidad de su participación en la empresa Sepiolsa Italia, S.R.L. Unipersonale.

Nota 3. Distribución de resultados de la Sociedad Dominante

Los Administradores de Minerales y Productos Derivados, S.A. han acordado solicitar a la Junta General de Accionistas la aprobación de la distribución del resultado del ejercicio 2012, de acuerdo a la siguiente propuesta:

Base de reparto	(Euros)
Beneficio del ejercicio (pérdida)	77.183.201.15
Aplicación
A Dividendos	9.306.693.96
A Reserva Voluntaria	64.095.110.99
A Dotación a Factor de Agotamiento	3.781.396,20
	77.183.201.15

Nota 4. Normas de valoración

a) Inmovilizaciones materiales. El inmovilizado material se halla valorado a precio de adquisición o coste de producción, ajustado de acuerdo con las sucesivas actualizaciones de valor practicadas en ejercicios precedentes al amparo de lo dispuesto por la legislación vigente en cada momento y entre las que se encuentra el Real Decreto-Ley 7/1996. La NIIF 1 permite mantener estas últimas revalorizaciones practicadas conforme a la normativa anterior vigente.

Las plusvallas o incrementos netos del valor resultante de las operaciones de actualización se amortizan en los períodos impositivos que restan por completar la vida útil de los elementos actualizados.

Las adiciones posteriores se hallan valoradas a precio de adquisición, el cual incluye los gastos adicionales generados hasta la puesta en condiciones de funcionamiento del bien.

Las reparaciones que no representan una ampliación de la vida útil y los gastos de mantenimiento, se cargan directamente a la cuenta de pérdidas y ganancias. Los costes de ampliación o mejora que dan lugar a una mayor duración del bien o un aumento de la productividad, capacidad o eficiencia, son capitalizados como mayor valor del mismo.

Los trabajos realizados para el inmovilizado se valoran en función de los costes incurridos de mano de obra, materiales y otros indirectos. Durante el ejercicio las sociedades que integran el Grupo han realizado para sí misma obras y trabajos susceptíbles de ser registrados como mayor coste del inmovilizado por importe de 2.752.316,19 euros (2.723.372,68 euros durante el ejercicio 2011).

La amortización de los activos se inicia en relación a su fecha de adquisición y/o puesta en condiciones de funcionamiento, calculándose de forma lineal en función de los años de vida útil estimados y aplicándose sobre los valores de coste, según el siguiente defalle:

Grupo de elementos	% Amortización
Construcciones	2 - 3
Instalaciones técnicas y maquinaria	5 - 30
Otras instalaciones, utillaje y mobiliario	5 - 15
Otro inmovilizado	8 - 25

En el caso de los elementos que componen las instalaciones subterráneas de extracción de minerales, la dotación anual en concepto de amortización de dichos activos se ha calculado basándose en el volumen de mineral extraldo, de sociedades españolas, resultando unos porcentajes entre el 8,73% y el 10,50%.

Los activos mineros disfrutan fiscalmente de libertad de amortización, de acuerdo con lo dispuesto en el artículo 111 de la Ley 43/1995, de 27 de diclembre, del Impuesto sobre Sociedades.

Las inversiones correspondientes a la adquísición de reservas probadas se amortizan a lo largo de la vida comercial estimada del yacimiento en función de la relación existente entre la producción del período y las reservas probadas al inicio del período de amortización.

Además de los anteriores porcentajes, en caso de que se detecten factores identificativos de obsolescencia a que pudieran estar afectados los inmovilizados, se dotan las oportunas provisiones por depreciación.

No existen partidas del inmovilizado material que figuren en el activo por una cantidad fija.

b) Fondo de comercio y Otros activos intangibles.

• 1. Fondo de comercio. El fondo de comercio adquirido en una combinación de negocios se valora, en el momento de la adquisición, a su coste, siendo éste el exceso del coste de la combinación de negocios sobre el valor razonable neto de los activos, pasivos y pasivos contingentes identificables de la sociedad adquirida. Tras el reconocimiento inicial, el fondo de comercio se valora a su coste menos, en su caso, las pérdidas por deterioro de valor acumuladas. Se realizan las pruebas de deterioro del valor del fondo de comercio anualmente, o con más frecuencia si los acontecimientos o cambios en las circunstancias indican que el valor en libros puede haberse deteriorado.
• 1. Otros activos intanglibles. Las aplicaciones informáticas se hallan valoradas a precio de adquisición por la programas y aplicaciones informáticas, tanto los adquiridos a terceros como los elaborados por el propio Grupo, no figurando por tanto los gastos de mantenimiento de la aplicación informática.

Su amortización se efectúa linealmente, en un plazo máximo de cuatro años.

A partir del ejercicio 2005 las sociedades del Grupo que realizan emisiones de CO2 deben entregar en los primeros meses del ejercicio siguiente derechos de emisión de CO2 equivalentes a las emisiones realizadas durante el ejercicio anterior. El Grupo sigue la política de registrar como un activo intangible no amortizable los derechos de emisión de CO2. Los derechos de emisión se valoran inicialmente por su coste de adquisición, dotándose posteriormente la correspondiente provisión en caso de que el valor de mercado sea inferior a dicho coste. Para los derechos recibidos gratuitamente conforme a los correspondientes planes nacionales de asignación se considera como coste de adquisición el precio de mercado vigente en el momento en que se reciben, registrando un ingreso diferido por el mismo importe, Por estos derechos, en caso de tener que dotar una provisión para minorar el coste hasta el valor de mercado, la provisión se dota minorando el saldo de ingresos diferidos.

c) Deterioro en el valor de los activos. A la fecha de cierre de cada ejercicio, o en aquella fecha que se considere necesario, se analiza el valor de los activos para determinar si existe algún indicio de que dichos activos hubieran sufrido una pérdida por deterioro. En caso de que exista algún indicio se realiza una estimación, del importe recuperable de dicho activo para determinar, en su caso el importe del saneamiento necesario. Si se trata de activos identificables que no generan flujos de caja de forma independiente, se estima el valor real de la unidad generadora de efectivo a la que el activo pertenece.

El importe recuperable se determina como el mayor entre el valor de mercado minorado por el coste necesario para su venta y el valor de uso, entendiendo por éste el valor actual de los flujos de caja futuros estimados.

Las pérdidas por deterioro reconocidas en un activo en ejercicios anteriores son revertidas cuando se produce un cambio en las estimaciones sobre su importe recuperable aumentando el valor del activo con el límite del valor en libros que el activo hubiera tenido de no haberse realizado el saneamiento. Inmediatamente se reconoce la reversión de la pérdida por deterioro de valor como ingreso en la cuenta de resultados, excepto en el caso del fondo de comercio cuyos deterioros no son reversibles.

d) Instrumentos financieros.

• 1. Activos financieros no corrientes y corrientes. En este epigrafe se registran:
  2. · Préstamos y cuentas a cobrar. Se registran, tanto a largo como a corto plazo, a su coste amortizado, usando para su determinación el método de tipo de interés efectivo. El tipo de interés efectivo es el tipo de actualización que iguala exactamente el valor de un instrumento financiero a la totalidad de sus flujos de efectivo estimados por todos los conceptos a lo largo de su vida remanente.

• · Inversiones a mantener hasta su vencimiento. Se clasifican como no corrientes y son aquellas que el Grupo tiene intención y capacidad de conservar hasta su vencimiento. Estas se contabilizan también por su valor de coste amortizado,
• · Depósitos y flanzas. Figuran registrados, tanto a largo como a corto plazo, por los importes efectivamente desembolsados.
• Activos financieros registrados a valor razonable con cambios en resultados. Incluye la cartera de negociación y aquellos activos financieros que se gestionan y evalúan según el criterio de valor razonable. Figuran en el balance de situación consolidado por su valor razonable y las fluctuaciones se registran en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada.
• · Activos financieros disponibles para la venta. Son el resto de inversiones que no entran dentro de las categorías anteriores, ni son activos financieros registrados a valor razonable con cambios en resultados, viniendo a corresponder a inversiones financieras en capital. Estas inversiones figuran en el Balance de situación consolidado por su valor razonable. Las variaciones del valor razonable, netas de su efecto fiscal, en su caso, se registran con cargo al epígrafe "Ajuste por valoración" del Balance de situación consolidado. hasta el momento en que se produce la enajenación de estas inversiones, en el que el importe acumulado en este epígrafe referente a dichas inversiones es imputado Integramente a la Cuenta de pérdidas y ganancias consolidada.

El valor razonable de las inversiones que se negocian activamente en mercados financieros organizados se determina por referencia a la cotización al cieme del ejercicio. En el caso de las inversiones para las que no existe un mercado activo y el valor razonable no pudiera determinarse de forma fiable, éstas se valorarán al coste, o por un importe inferior si existe evidencia de su deterioro.

• 1. Efectivo y otros medios líquidos equivalentes. En este epigrafe del balance consolidado se registra el efectivo en caja y bancos, depósitos a la vista y otras inversiones a corto plazo de alta liquidez y que no tienen riesgo de cambios en su valor.
• 1. Pasivos financleros. Los préstamos, compromisos y similares se registran por el importe recibido, neto de costes incurridos en la transacción. Los gastos financieros y los costes de transacción se contabilizan en la cuenta de resultados según el criterio del devengo en base al método del interés efectivo. El importe devengado y no liquidado se registra como mayor importe a pagar.

Las cuentas a pagar se registran inicialmente a su coste de mercado y posteriormente son valoradas al valor amortizado utilizando el método de la tasa de interés efectivo.

Los préstamos públicos a tipo de interés inferior al de mercado se tratarán como una subvención oficial tal como establece la NIC 20,

e) Inversiones contabilizadas por el método de la participación. En los ejercicios 2012 y 2011 no figura registrada por este método ninguna participación. El método de la participación consiste en sustituir el valor neto contable por el que la inversión figura en los estados financieros de la Sociedad Dominante por el importe correspondiente al porcentaje sobre los fondos propios de la sociedad asociada.

Los resultados obtenidos por las sociedades asociadas que corresponden al Grupo conforme a su participación, se incorporan, netos de su efecto fiscal, a la cuenta de resultados consolidada en el epígrafe "Resultado de sociedades por el método de la participación".

f) Instrumentos financieros derivados y contabilización de coberturas. La información financiera relativa a derivados financieros se presenta de acuerdo a las NIC 32 y 39.

Determinadas sociedades del Grupo utilizan instrumentos financieros derivados para cubrir los riesgos a los que se encuentran expuestas sus actividades, operaciones y flujos de efectivo futuros. Fundamentalmente, estos riesgos son de variaciones en los tipos de interés sobre determinados contratos de préstamo. En el marco de dichas operaciones el Grupo contrata instrumentos financieros de cobertura. No es política del Grupo contratar instrumentos financieros derivados con fines especulativos. El uso de derivados se rige por las políticas de Grupo aprobadas por el Consejo de Administración.

Los derivados se registran por su valor razonable en la fecha del balance de situación consolidado, bajo el epígrafe "Otros activos financieros corrientes" si su valor es positivo, y en "Deudas con entidades de crédito" si su valor es negativo. Las variaciones posteriores en el valor de mercado de los derivados de cobertura de valor razonable de activos o pasivos son reconocidos en el balance de situación consolidado.

En el caso en que el derivado haya sido designado como instrumento de cobertura y ésta sea altamente efectiva, la parte de la ganancia o pérdida del instrumento de cobertura que se haya determinado como cobertura eficaz se reconoce transitoriamente en el Patrimonio neto, imputándose en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada en el mismo período en el elemento que está siendo objeto de cobertura afecta al resultado, salvo que la cobertura corresponda a una transacción prevista que termine en el reconocimiento de un activo o pasivo no financiero, en cuyo caso los importes registrados en el Patrimonio neto se incluirán en el coste del activo o pasivo cuando sea adquirido o asumido. Los resultados correspondientes a la parte ineficaz de las coberturas, si los hubiere, se registran directamente en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada. La pérdida o ganancia en el instrumento de cobertura, así como la pérdida o ganancia producida en el activo o pasivo cubierto, se registran, en el caso de ser significativas, en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada.

Para que los instrumentos financieros puedan calificarse como de cobertura contable, son designados inicialmente como tales, documentándose la relación de cobertura. Asimismo, el Grupo verifica inicialmente y de forma periódica a lo largo de su vida (como mínimo en cada cierre contable) que la relación de cobertura es eficaz, es decir, que es esperable prospectivamente que los cambios en el valor razonable o en los flujos de efectivo de la partida cubierta (atribuibles al riesgo cubierto) se compensen casi completamente por los del instrumento de cobertura y que retrospectivamente, los resultados de la cobertura hayan oscilado dentro de un rango de variación del 80 al 125% respecto del resultado de la partida cubierta.

La contabilización de coberturas es interrumpida cuando el instrumento de cobertura vence, o es vendido, finalizado o ejercido, o deja de cumplir los critenos para la contabilización de coberturas. En ese momento, cualquier beneficio o pérdida acumulados correspondiente al instrumento de cobertura que haya sido registrado en el Patrimonio neto se mantiene dentro de dicho Patrimonio hasta que se produzca la operación prevista. Cuando no se espera que se produzca la operación que está siendo cubierta, los beneficios o pérdidas acumulado netos reconocidos en el Patrimonio neto se transfieren a los resultados netos consolidados del perfodo.

Aunque las operaciones de derivados realizadas por el Grupo tienen un carácter estrictamente de cobertura económica, el Grupo ha decidido no usar la opción de registrar estos derivados financieros como de cobertura contable.

Los derivados financieros se valoran por su valor razonable a la fecha de contratación, que salvo evidencia en contrario, será el precio de la transacción, que equivaldrá al valor razonable de la contraprestación entregada. Los costes de transacción que le serán directamente atribuibles se reconocerán en la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio. Posteriormente, se valoraran pro su valor razonable, sin deducir los costes de transacción que se pudiera incurrir en su enajenación. Los cambios que se produzcan en su valor razonable se imputarán en la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio.

Existencias. a)

Materias primas y otros aprovisionamientos. Se valoran al precio de adquisición de acuerdo con el método del precio medio ponderado. Al importe obtenido se le deduce la corrección valorativa por pérdidas reversibles. La estimación de tales pérdidas se realiza al cierre del ejercicio cuando el valor de mercado de las materias primas y otros aprovisionamientos es inferior a su precio de adquisición.

Mineral extraído - Productos en curso, semiterminados y terminados. Se valora por el coste de producción que se determina añadiendo al precio de adquisición de las materias primas y otras materias consumibles, los costes directamente imputables al producto, así como la parte que corresponde de los costes indirectamente imputables al mismo en la medida en que tales costes corresponden al proceso de fabricación del período correspondiente.

La valoración de los productos obsoletos, defectuosos o de lento movimiento se ha reducido a su posible valor de realización.

• h) Valores propios. Las acciones de la Sociedad Dominante poseídas por el Grupo se contabilizan como una reducción del patrimonio neto. No se reconoce ninguna pérdida o ganancia en el resultado del ejercicio derivada de la compra, venta o amortización de las acciones propias, que se registra directamente en el patrimonio.
• i) Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar. Los deudores comerciales y otras cuentas por cobrar se registran por su valor nominal, cancelándose contra resultados aquellos saldos que el Grupo haya considerado de difícil recuperabilidad.
• j) Provisiones a largo plazo. Las obligaciones existentes a la fecha del balance de situación consolidado surgidas como consecuencia de sucesos pasados de los que pueden derivarse perjuicios patrimoniales para el Grupo cuyo importe y momento de cancelación son indeterminados se registran en el balance de situación consolidado como provisiones por el valor actual del importe más probable que se estima que el Grupo tendrá que desembolsar para cancelar la obligación.
  • 1. Obligaciones por prestaciones a largo plazo al personal. Corresponden a un fondo intemo devengado por aquellos trabajadores que cumplan con ciertas condiciones establecidas en el convenio colectivo en una sociedad participada y cuyo importe al 31 de diciembre de 2012 asciende a 135.794,86 euros.
  • 1. Provísión por derechos de emisión de gases de efecto invernadero. La provisión para riesgos y gastos derivada del consumo de derechos de emisión de gases de efecto invernadero se mantendrá hasta el momento en que S.A. Sulquisa haga efectiva la entrega de los correspondientes derechos de emisión consumidos.

Al 31 de diciembre de 2012 la provisión incluida en el balance consolidado correspondiente a las emisiones previstas por la Sociedad para el ejercicio 2012 asciende a 563.516,10 euros (véase Nota 16).

• 1. Provísiones para impuestos. Corresponde al importe de la deuda tributaria para hacer frente a las actuaciones de comprobación e investigación de la situación tributaria de Minerales y Productos Derivados, S.A. iniciadas con fechas 11 de marzo de 2005, 6 de abril de 2010 y a las que pudieran proceder de la iniciada el 29 de agosto de 2012 que comprenden varios conceptos impositivos y ejercicios (véanse Notas 16 y 20.5.).
• k) Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar. Los acreedores comerciales y otras cuentas a pagar se registran por su valor nominal.
• l) Reconocimiento de ingresos y gastos. Los ingresos y gastos se impulan en función de la corriente real de bienes y servicios que representan, y con independencia del momento en que se produzca la corriente monetaria o financiera derivada de ellos.

Los ingresos son reconocidos a partir del momento en que resulta probable que los beneficios económicos correspondientes a la transacción sean recibidos por el Grupo y puedan ser cuantificados con fiabilidad.

Las ventas de bienes e ingresos por servicios prestados se registran al valor razonable de la contraprestación cobrada o a cobrar y representa los importes a cobrar de los bienes entregados y los servicios prestados en el marco ordinario de las actividades, sin incluir los importes correspondientes a los impuestos que gravan estas operaciones, deduciéndose como menor importe de la operación todos los descuentos, incluidos o no en factura. Las ventas de bienes se reconocen cuando se han transferido sustancialmente todos los riesgos y ventajas.

Los importes de los impuestos que recaigan sobre las compras de mercaderías y demás bienes para su posterior reventa, excluido el Impuesto sobre el Valor Añadido (IVA), se registran como mayor valor de los bienes o servicios adquiridos.

Los descuentos posteriores a la emisión o recepción, en su caso, de la factura originados por defectos de calidad, incumplimiento de plazos de entrega u otras causas análogas, así como los descuentos por volumen se registran diferenciadamente de los importes de las ventas o compras de bienes y de los ingresos o gastos por servicios, respectivamente.

ll) Transacciones en moneda distinta de la funcional. Las operaciones realizadas en moneda distinta de la funcional de cada sociedad se registran en la moneda funcional del Grupo (euros) a los tipos de cambio vigentes en el momento de la transacción. Durante el ejercicio, las diferencias que se producen entre el tipo de cambio contabilizado y el que se encuentra en vigor a la fecha de cobro o pago se registran como resultados financieros en la cuenta de resultados consolidada.

Asimismo, la conversión de los saldos a cobrar o a pagar al 31 de diciembre de cada año en moneda distinta de la funcional en la que están denominados los estados financieros de las sociedades que forman parte del perímetro de consolidación se realiza al tipo de cambio de cierre. Las diferencias de valoración producidas se registran como resultados financieros en la cuenta de resultados consolidada.

m) Situación fiscal. El Grupo de consolidación fiscal, representado por Minerales y Productos Derivados, S.A. como Sociedad Dominante, tributa desde el ejercicio 2008 conforme al "Régimen especial de consolidación fiscal", regulado en el Texto Refundido de la Ley del Impuesto Sobre Sociedades, lo que implica la determinación de forma conjunta del resultado fiscal del Grupo y las deducciones y bonificaciones a la cuota. Se entiende por grupo de sociedades, a estos efectos, el formado por la Sociedad Dominante y las sociedades dependientes de nacionalidad española en las que la Sociedad Dominante tenga una participación, directa o indirecta, de al menos el 75% del capital social, a excepción de las sometidas al Régimen Foral Vasco.

El gasto por impuesto sobre las ganancias del ejercicio, se calcula mediante la suma del gasto por impuesto corriente y el impuesto diferido. El gasto por impuesto corriente se calcula, en cada una de las sociedades consolidadas, en función del resultado del ejercicio considerándose las diferencias que pudieran existir entre el resultado contable y el resultado fiscal, entendido éste como la base imponible del impuesto, así como las bonificaciones y deducciones a la cuota del impuesto que son consideradas como un menor importe de la cuota a pagar por el impuesto sobre las ganancias del ejercicio en que se obtiene ese beneficio, siempre que la base imponible del impuesto resulte positiva.

Los activos por impuesto diferidos y créditos fiscales se reconocen únicamente cuando se considera probable que las entidades consolidadas vayan a disponer de ganancias físcales futuras suficientes para recuperar las deducciones por diferencias temporarias y hacer efectivos los créditos fiscales.

Los activos y pasivos por impuestos diferidos, proceden de las diferencias temporarias definidas como los importes que se prevén pagaderos o recuperables en el futuro y que derivan de la diferencia entre el valor en libros de los activos y pasivos y su base fiscal. Dichos importes se registran aplicando a la diferencia temporaria el tipo de gravamen al que se espera recuperarlos o liquidarlos.

El reparto de la carga tributaria se efectúa según lo acordado por todas las empresas pertenecientes al grupo de consolidación fiscal. El acuerdo para el reparto de la carga tributaria establece la remuneración por parte de Minerales y Productos Derivados, S.A., a las sociedades dependientes del Grupo de consolidación fiscal, de las pérdidas fiscales y deducciones en el momento en que sean compensadas.

Todas las operaciones surgidas por el reparto de la carga tributaria, atendiendo al acuerdo adoptado por las empresas del grupo fiscal, han sido eliminadas en el proceso de consolidación.

• n) Arrendamientos operativos. Los arrendamientos donde no se han transferido sustancialmente todos los riesgos y ventajas inherentes a la propiedad del bien alquilado a las sociedades del Grupo son clasificados como arrendamientos operativos. Los pagos por alquiler bajo un arrendamiento operativo son reconocidos en la cuenta de resultados consolidada durante el período de arrendamiento.
• ñ) Beneficio por acción. El Grupo calcula el beneficio básico por acción utilizando el promedio ponderado de acciones en circulación durante el período. El cálculo del beneficio por acción diluida incluye además, en su caso, el efecto dilutivo de la media ponderada de los warrants, acciones entregadas a empleados y opciones sobre acciones vigentes durante el período.

• o) Estado de flujos de efectivo. En los estados de flujos de efectivo se utilizan las siguientes expresiones en el sentido que figura a continuación:
  • Flujos de efectivo: entradas y salidas de efectivo o de otros medios equivalentes, entendiendo por éstos las inversiones a plazo inferior a tres meses de gran liquidez y bajo riesgo de alteración en su valor.
  • Actividades de explotación: son las actividades que constituyen la principal fuente de ingresos ordinarios del Grupo, así como otras actividades que no puedan ser calificadas como de inversión o financiación.
  • Actividades de inversión: son las actividades de adquisición, enajenación o disposición por otros medios de activos fijos y otras inversiones no incluidas en el efectivo y sus equivalentes.
  • Actividades de financiación: son las actividades que producen cambios en el tamaño y composición del patrimonio neto y de los pasivos de carácter financiero.
• p) Clasificación de saldos entre corrientes y no corrientes. En general, los activos y pasivos se clasifican como corrientes o no corrientes en función del ciclo de explotación, optando el Grupo por considerar como activos y pasívos corrientes todos aquellos con vencimiento igual o anterior a doce meses contados a partir de la fecha del mismo, y como no corrientes la de vencimiento posterior a dicho período.
• q) Información financiera por segmentos. Los segmentos operativos se presentan de forma coherente con la información interna que se presenta a la máxima instancia de toma de decisiones. La máxima instancia de toma de decisiones es responsable de asignar recursos a los segmentos operativos y evaluar el rendimiento de tales segmentos. Se ha identificado como máxima instancia de toma de decisiones al Consejo de Administración que toma las decisiones estratégicas.

Nota 5. Inmovilizado material

5.1. Actualización de balances. Según se indica en la Nota 4 a), Minerales y Productos Derivados, S.A., Derivados del Flúor, S.A.U. y Sepiol, S.A. procedieron a la actualización de los valores de su inmovilizado material al amparo de diversas disposiciones legales, entre otras, el Real Decreto-Ley 7/1996, de 7 de junio.

Las cuentas afectadas por la actualización amparada en el Real Decreto-Ley 7/1996, de 7 de junio, cuya plusvalla monetaria no se ha realizado, y su efecto al 31 de diciembre de 2012, son como sigue:

		(Euros)
		Amortización	Efecto
	Incremento	acumulada	neto
Terrenos y construcciones	2.392.254.90	(1.669.292,05)	722.962.85
Instalaciones tecnicas y maquinaria	477.681.75	(473.787,71)	3.894.04
Otras instalaciones, utillaje y mobiliario	47,981.38	(47.190.07)	791.31
Otro inmovilizado	16.183,98	(15.695,16)	488,82
	2.934.102.01	(2.205.964.99)	728.137.02

Las cuentas afectadas por la actualización amparada en el Real Decreto-Ley 7/1996, de 7 de junio, cuya plusvalla monetaria no se ha realizado, y su efecto al 31 de diciembre de 2011, son como sigue:

		(Euros)
		Amortización	Efecto
	Incremento	acumulada	neto
Terrenos y construcciones	2,392.254,90	(1.632.682,13)	759.572.77
Instalaciones tecnicas y maquinaria	477.681.75	(471.157.72)	6.524.03
Otras instalaciones, utillaje y mobiliario	47.981,38	(47.145,73)	835,65
Otro inmovilizado	16.183,98	(15.695,16)	488,82
	2.934.102,01	(2.166.680,74)	767.421.27

El efecto de la actualización sobre las amortizaciones del ejercicio 2012 y 2011 ascendió a 39.284,85 y 39.390,63 euros respectivamente y supondrá un incremento de 39.300 euros aproximadamente en el ejercicio 2013.

5.2. Análisis del movimiento durante los ejercicios. La composición de este epigrafe y el movimiento durante el ejercicio 2012 han sido los siguientes:

Inmovilizado material - 2012
	(EUI Oas)
							Amorti2 mon	Deterior B	Valor neto
	Saldos al	Alles	Baler	Trespessos	Diferencias de	ශීතිය ය	scumulada al	open of the series	contacts al
Descripción	31-12-2011	2012	2012	2012	CONTRESS OF	31-12-2012	31-12-2012	31-12-2012	31-12-2012
Terrenos	11.846,712,53	2.053.480.00		157 817,94	(39.060,23)	13,821,050,24	(3.668.827,21)	(1,065,428,08)	8.008.004.05
Construccioners	15.859.530.09	452.721,78		27.574.18	(57,542,08)	16.091.780.85	(8.574.678, 17)		0.517 114,68
	27.309.249,52	2.515.701.78		185.392,10	(94.502,32)	29.912.841.09	(13,281,303,38)	(1.065.428.08)	15,588,109,63
1992 and ones then case	211.415.188,37	18.520.480,74	[1.617.802.30]	5.372 518 18	(1.188.572,00)		232.303.007,89 (158.743.186.02)		75.759.608.47
Obo Introvizado maleii el	18.149,015,71	1.483.180,51	(297-247-04)	(316.585,42)	(237.362 BS)	18.778.987,12	(11.172.633,62)		5.600.353.50
	227.500.084.08	20.003.057,25	(1.914.649.42)	5 052 832,74	(1.425.634.04)	249.281.090,0	(187.915.830,64)		81.388.159,97
lumovillado an curso y anacipos	5.202.238,20	751.239,60	(1.080.76)	(5,238,324,84)		804.032,35			B04.082.35
Inversiones on 20nas can reservas
(deraches mineres)	14.744.729,60				(910.204,23)	13.834.525,47	(4.839.882.34)		8.095.633,13
	274.009,301,69	23.270,508,60 (1.915.840,18)			(2.430.541,28)	203.833.418,93	(180.016.025.78)	1.065.428.08)	108.751.665.09
				(EUIDS)
	ട്ടിക്കും ല	Doleciones	Bajers	Traspanos	Diferences	Se dos al
Amorizadan ecumulada	31-12-2011	2017	2012	2012	CONFECT CARDON	31-12-2012
Thenos amorazebies	3,044.603,84	041.983.57				3.668.627,21
Constructions	8.383.539.60	211.306.00			(30.259,52)	9.574.676.17
	12.436.203,24	853.359.65			(30.259.52)	13.281.003,388
Including annones (donicad	149,620,201,85	8010.601.81	(1.198.880,22)	43.285,15	(352-101,68)	158.743.188,42
Otro Inmoy Laado matenal	10.484.018.82	1.399.015,81	(430,498,44)	(43.285.15)	[240.017,52]	11.172.633,82
	160.123.3DB.48		10.018.617,72 (1.633.376.60)			[592.718,50] 187.915.639.04
ANY BEBODES ON ZONES CON PUBLICAN
(derechos minest	3.317.591.81	1.812.659,72			1291.859,19)	4.838.892.34
	175.879.103.53		12.684.937,10 (1 633.378,68)		(914.638,21)	168.010,025,76

Se describen a continuación las operaciones más significativas en relación a las altas del ejercicio 2012:

• La sociedad participada S.A. Sulquisa ha invertido en la restauración de espacios naturales, compra de terrenos y adquisición de instalaciones técnicas, por importe de 6.347.213.67 euros.
• La sociedad participada Derlvados del Flúor, S.A.U. ha invertido en las instalaciones de tratamiento especializado de anhidrita y ácido fluorhídrico, por importe de 1.080.461,01 euros.
• La sociedad participada Sepiol, S.A. ha invertido en la restauración de espacios naturales, compra de terrenos y adquisición de instalaciones técnicas, por importe de 3.917.269,73 euros.
• La sociedad participada MPD Fluorspar, S.L.U. ha invertido en la adquisición de instalaciones técnicas y maquinaria necesaria para la extracción de mineral en minas, por importe de 1.455.787,01 euros.

• La sociedad participada Vergenoeg Mining (Pty) Ltd. ha invertido en las instalaciones técnicas y la realización de labores mineras, por importe de 8.828.570,26 euros.
• La Sociedad Dominante Minerales y Productos Derivados, S.A. ha invertido en la adquisición de instalaciones técnicas y maquinaria necesaria para la extracción de mineral en minas, por importe de 1.620.097,94 euros.

Los retiros de inmovilizado contabilizados durante el ejercicio 2012 corresponden mayoritariamente a elemente amortizados que ya no están en uso. No se han producido por estas causas resultados dignos de mención.

Inmovilizado material - 2011
					(Euros)
	Saldos a	Hodficación					Quilders al	Amoruzación acumul ada te	Valar nelo contable al
		del perimstro	APAS	Baller	TIESPECT	Disrencies de
Desertporti	31-12-2010	de consobiolación	2011	2011	2011	contractor	31-12-2011	31-12-2011	31-12-2011
Terrena	10.604.527,25		942,422,92		9.240.00	(109.477.83)	11.648.712.53	(3.044.883.64)	6.602.048.88
Constructs and	14.827.147,98		2.052.377.84		(1.099.173,49)	(120.815.38)	15.859.539.00	(9.393.539,60)	8,265 997,388
	25.631.675,23		2.084.800.78		(1.089.833,48)	(230 282 63)	27.308.249.51	(12.438.203,24)	14.668.048.27
instalaciones thousas	188.270.981,08		47 170.27 13.481.068.30	(128.511.82)	3. BEA BERT PARTIC	(2.121.492,67)	211.416.168,37	(148.628.281.65)	61.788.878.72
Otro inmontizado matorial	15.013.318.32		1.852.623,14	(112.441.30)	ર જિલ્લાનું રહ્યું	(809.410.00)	16.149.915.71	(10.494. D16.62)	2.655.698.88
	211.254.299,40	47 170.27	15.333.711.44	(238 823 87)	3.870.758.50	(2.730.002.67)	227.566.084.08	(180 123.308.48)	67.442 775.81
Inmavilizada en curso y enticipas	4.583 143,30		6.048.307.25	(47 775,00)	(4.201.437,28)		5.292.238.28		5.202 238.28
Investones an Zanna Can Fassily as
(clos schos maner bs)	17.44D.789.84					(2.698.080,080,04)	14.744.729.80	[3.317.591.60]	11.427.138.00
	258.939.007.77	47.170,27	23.376.818,45	[288.727.92]	(1.510.812.19)	15.657.255.701	274.009.301,58	(175.879.103.57)	89.030.108.18
		Madificación		(EUros)
	Saldos a	del parlmetro	Dolaciones	Bajaa	THE THE THE CHEART THE CHANGE OF THE CHANGE OF THE CHANGE OF THE CHANGE OF THE CHANGE OF THE CHANGE AND THE CHANGE AND THE CHANGE AND THE CHANGE AND THE CHANGE AND THE CHANGE	Diferencias de	Saldos al
Amorización soumulada	31-12-2010	de consolidación	2011	2011	2011	Conval Bion	31-12-2011
Terrenos amorficables	7 122 143,47		822,520,17				3 044.683.84
Constructions	10.433.566.78		171.240.35				9.383.558.60
	12.555.710.23		1.093.760.52		[1.12&785.55]	(82.481.65)
					[1.128.785.55]	182.481.851	12 438.203,24
Instal scrones téarie as	143.913.117.30	71.880,87	7.350.505.09	(50.189.23)	(375.582.78)	(1.720.508.46)	149.629.291.85
otro inmerilizado material	9.813.377.80		1 164.303.18	(98.797.1D)	(6.283 B6)	(4D8.583.21)	10.494.018.82
	153.720.495.16	21.889,67	8.544.806.28	(158.968.33)	(381.825.64)	(1.629.091,80)	160.123.308,40
and the many as and partings
(derechos minelos)	2.455 950.80		1.219.458.00			(387.815,00)	3.317.691.80
	168.754.188.18	21.589,87	10.858.024,50	(158.968.33)	(1.51D.612,19)	(2.099.388.61)	175.879.103.52

La composición de este epigrafe y el movimiento durante el ejercicio 2011 fueron los siguientes:

Se describen a continuación las operaciones más significativas en relación a las altas del ejercicio 2011:

• La sociedad participada S.A. Sulquisa invirtió en instalaciones técnicas y en la realización de labores mineras, por importe de 4.727.552,53 euros.
• La sociedad participada Derivados del Flúor, S.A.J. invirtió en las instalaciones de tratamiento especializado de anhidrita y ácido fluorhídrico, por importe de 2.314.209,38 euros.
• La sociedad participada Sepiol, S.A. invirtió en la restauración de espacios naturales, compra de terrenos y adquisición de instalaciones técnicas, por importe de 3.102.406,19 euros.
• La sociedad participada Vergenoeg Mining (Pty) Ltd. invirtió en las instalaciones técnicas y la realización de labores mineras, por importe de 5.859.264,40 euros.
• La Sociedad Dominante Minerales y Productos Derivados, S.A. invirtió en la adquisición de instalaciones técnicas y maquinaria necesaria para la extracción de mineral en minas, por importe de 2.270.261.71 euros.
• Tal y como se comenta en la Nota 6.2 los importes que se incluyen en la columna de variaciones del perímetro de consolidación corresponden a la incorporación en el balance de los activos de Aplivasc, S. A.

Los retiros de inmovilizado contabilizados durante el ejercicio 2011 correspondian mayoritariamente a elementos totalmente amortizados que ya no están en uso y al retorno de un anticipo a cuenta. No se han producido por estas causas resultados dignos de mención.

• 5.3. Blenes totalmente amortizados. El importe de los bienes totalmente amortizados al 31 de diciembre de 2012 y 2011 ascendía a 131.166.017,33 euros y a 130.385.018,19 euros, respectivamente.
• 5.4. Otra Información. Al 31 de diciembre de 2012 no existen activos tangibles sobre los que existan restricciones a la titularidad.

El Grupo Minersa no tiene adquiridos compromisos firmes de compra de inmovilizado material al cierre del ejercicio.

En el ejercicio 2012 se ha realizado una provisión por el deterioro de terrenos por importe de 1.065.428,08 euros.

Al cierre de los ejercicios 2012 y 2011, el balance consolídado de la Sociedad incorpora terrenos no afectos directamente a la explotación por importe de 205.998,51 euros, que no se encuentran amortizados. Asimismo a la misma fecha no existen bienes afectos a ningún tipo de garantía.

Nota 6. Combinaciones de negocios

6.1. Combinaciones de negocios realizadas durante el ejercicio 2012. Con fecha 11 de octubre de 2012 la Sociedad adquirió por 852.584,51 euros, el 100% de las participaciones en el capital de la empresa sudafricana Leralla Development Company (PTY) LTD.

Con fecha 11 de octubre de 2012 la Sociedad adquirió por 13,25 euros, el 74% de las participaciones en el capital de la empresa sudafficana Ivory Pewter Trading 79 (PTY) LTD.

6.2 Combinaciones de negocios realizadas durante el ejercicio 2011. Durante el ejercicio 2011, se incrementó la participación que tenía Anhivel Soluciones Anhidrita, S.L.U. en Aplivasc, S. A. hasta alcanzar el 100% de su capital social, por lo que pasa a consolidarse mediante el método de integración global.

En el mes de julio de 2011 la Sociedad liquidó la totalidad de su participación en la empresa Sepiolsa Italia, S.R.L. Unipersonale

Nota 7. Activos intangibles

Anállsis del movimlento durante los ejercicios. Su composición y evolución durante el ejercicio cerrado el 31 de diciembre de 2012, ha sido la siguiente:

Activos intangibles - 2012
Descripción	Saldos al 31-12-2011	Allas 2012	galas 2012	Traspacos 2012	Diferencias conversion 2012	Saldo al 31-12-2012	Amortización ecumulada at 31-12-2012	Valor neto conteble al 31-12-2012
Concesiones Administrativas	12.000,00					12 000,00	(12.000,00)
Derechos de emision de gases de efecto invernadero Anticipo para inmovilizaciones	450.505.01	638.739.90	(1.099.815.10)	599.065.00		585 205,81		595.295.81
intangibles	00 999 666 00	150.000.00		(599.688,00)		150.000.00		150.000,00
Fondo de comercio	30.488.648,49	10.000.00			(1.881.968.06)	28.614.683.43		28.814.083.43
Aplicaciones informaticas	1.358.075.36	180.328,52				1.538.403.89	(1.260.514,23)	271.889,85
	32.912.895.88	979,068,42	(1.099.515.10)		(1.881.966,06)	30.910.983.12	(1.278.514.23)	20.631.688.89
				(Euros)
	Saldo al	Dolacion	Cancelaciones	Traspasos	Olferencias	Saldo al
Amorlización acumulada	31-12-2011	2012	2012	2012	de poriversion	31-12-2012
Concesiodes administralivas	(6.838,38)	(5.161,84)				(12.000,00)
Aplicaciones Informaticas	(1.175,398,59)	(91.153,78)		36,14		(1.266.514,23)
	(1.175.398,59)	(91.153,78)		38,14		(1.288.514.23)

La composición de este eplgrafe y su evolución durante el ejercicio cerrado el 31 de diciembre de 2012, ha sido la siguiente:

· Derechos de emisión de gases de efecto invernadero.

El importe registrado en concepto de Derechos de emisión de gases de efecto invernadero por la sociedad participada S.A. Sulquisa corresponde a los siguientes conceptos:

• Altas de gases de efecto invernadero.

Las altas registradas en concepto de Derechos de emisión de gases de efecto invernadero corresponden a los derechos asignados de forma gratuita por el Plan de Asignación para los años 2012 y 2011, respectivamente.

· Bajas de gases de efecto invernadero.

La Sociedad ha dado de baja en el ejercicio 2012 derechos de emisión por importe de 1.099.615,10 euros correspondientes a las emisiones verificadas en 2011 (1.006.398,92 euros en el ejercicio 2011 correspondientes a las emisiones verificadas en 2010).

· Traspasos de Anticipos para inmovilizaciones intangibles.

El saldo traspasado de "Anticipos para inmovilizaciones intangibles" por importe de 150.000 euros corresponde al derecho adquirido por la Sociedad a la suscripción de un contrato en el que transmitió una parte de los derechos de emisión asignados para el período 2008-2012, a cambio de la misma cantidad de derechos de emisión CER al vencimiento en el año 2012.

Fondo de comercio.

El fondo de comercio se generó durante el ejercicio 2009 como consecuencia de la combinación de negocios realizada. Dicho fondo de comercio corresponde a la sociedad Vergenoeg Mining Company (Pty) Ltd.

Adicionalmente y en cumplimiento de la NIC 21 párrafo 47, los fondos de comercio surgidos de la adquisición de un negocio en el extranjero han sido expresados en la moneda funcional del negocio en el extranjero y han sido convertidos al tipo de cierre. En consecuencia, el importe del mencionado fondo de comercio se ha visto disminuido con contrapartida al epígrafe "Diferencias de conversión".

Activos intangibles - 2011 (Euros) Valor nek Aniortización Diferencias പ്രശട Saldo al acumulada al contable al Saldas Al Baias Trapasos conversión 31-12-2011 Descripción 31-12-2010 2011 2011 2011 2011 31-12-2011 31-12-2011 5.101,84 12.000.00 12.000.00 (6.038.30) Concessones Derechos de emisión de gasos 450.505.0 456.505.01 de efecto invernadero 316,538,14 1,144,365,80 (1,006,398,83) Anticipo para inmovilizacio 599.668.00 599 868.00 ınlangıbles 598.688.00 30.466.649,49 30.480.649.49 Fondo de comercio 30.001 105.40 (5,574.456.91) Aplicaciones informálicas 1.298.087,88 1.368.075.35 (1.175.398,50) 182.678.77 59.887,48 (5.574.455,91) 32.912.695,68 (1.182.238,85) 31.730.088,91 38.289.397,42 1,204.353,28 (1.006.398,93) -(Euros) Saldo al Dalactán Cancelaciones Trasparos Diferencias Seldo al Amoruzación acumulada 31-12-2010 2011 2011 da conversión 31-12-2011 2011 Concesiones administrativas 838.38 6.000 00 6.830.30 1.175.308.58 Aplicaciones informálicas 1.074.301.98 101.010.01 1.1B2.238,95 1.075.220.34 107.016,81

· Derechos de emisión de gases de efecto invernadero. El importe registrado en concepto de Derechos de emisión de gases de efecto invernadero por la sociedad participada S.A. Sulquísa correspondía a los siguientes conceptos:

• Altas de gases de efecto invernadero.

Las altas registradas en concepto de Derechos de emisión de gases de efecto invernadero correspondían a los derechos asignados de forma gratuita por el Plan de Asignación para los años 2011 y 2010, respectivamente.

• Bajas de gases de efecto invemadero.

La Sociedad dio de baja en el ejercicio 2011 derechos de emisión por importe de 1.006.398,92 euros correspondientes a las emisiones verificadas en 2010 (1.260.570,88 euros en el ejercicio 2010 correspondientes a las emisiones verificadas en 2009).

• Anticipos para inmovilizaciones intangibles.

El saldo registrado en "Anticipos para inmovilizaciones intangibles" por importe de 599.666 euros correspondía al derecho adquirido por la S.A. Sulquisa en el ejercicio 2008 a la suscripción de un contrato en el que transmitía una parte de los derechos de emisión asignados para el perfodo 2008-2012. Como contrapartida obtuvo una prima y a la finalización del contrato, ejercicio 2012, ha obtenido la misma cantidad de derechos de emisión CER (relacionados con Mecanismos de Desarrollo Limpio) con la misma consideración a efectos ambientales que los derechos entregados. La Sociedad procedió en el 2008 a dar de baja los derechos entregados.

Fondo de comercio.

El fondo de comercio se generó durante el ejercicio 2009 como consecuencia de la combinación de negocios realizada. Dicho fondo de comercio corresponde a la sociedad Vergenoeg Mining Company (Pty) Ltd., cuyo importe al 31 de diciembre 2012 asciende a 28.604.683,43 euros.

Prueba de deterioro para el fondo de comercio

En cumplimiento de la Norma Internacional de Contabilidad (NIC) 36 "Deterioro del Valor de los Activos", se han realizado los estudios sobre el posible deterioro del valor de los activos de la Unidad Generadora de Efectivo (UGE) de la sociedad Vergenoeg Mining Company (Pty) Ltd., consistente en estimar a fecha de la valoración el importe recuperable de la UGE asociada a la compañía adquirida, considerando el criterio de valor en uso, mediante la aplicación del método de Descuento de Flujos de Caja Libres antes de impuestos, con el objeto de comparar el valor así obtenido respectivamente con el valor en libros de la Unidad Generadora de Efectivo.

La Dirección del Grupo ha implantado un procedimiento anual con el objetivo de identificar posibles minusvallas en el coste registrado con respecto al valor recuperable de los mismos. El procedimiento para la realización del denominado "test de deterioro", donde todas las hipótesis empleadas han aplicado criterios de prudencia, es el siguiente:

La Dirección del Grupo ha definido la UGE como la sociedad al ser un único tipo negocio.

La Dirección del Grupo ha preparado para la unidad generadora de efectivo su plan de negocio para los cinco próximos años.

Los principales componentes de dicho plan son:

• · Proyecciones de estados financieros.
• · Proyecciones de inversiones y capital circulante.

Las proyecciones incorporan las mejores estimaciones disponibles de ingresos y costes de la UGE, siendo éstas consistentes con la información procedente del exterior, la experiencia del pasado y las expectativas futuras.

Las principales hipótesis utilizadas en el cálculo del test de deterioro por el Grupo para calcular los flujos de caja actualizados, los cuales determinan el valor de uso de la UGE, son las siguientes:

• · Tasa de descuento a aplicar antes de impuestos que recoge el coste de capital de negocio y del área geográfica en que se desarrolla. Para su cálculo se tiene en cuenta el coste actual del dinero y las primas de riesgo utilizadas de forma general entre los analistas para el negocio y zona geográfica. Las tasas de descuento aplicadas en 2012 y 2011 han sido del 13,73% y del 15,31% respectivamente.
• · Tasa de crecimiento de los flujos de caja empleada para extrapolar las proyecciones de flujos de efectivo más allá del período cubierto por los presupuestos a cinco años, siendo dicho período de 25 años. Se ha estimado una tasa de crecimiento del 2,77% en 2012 y del 2,86% en 2011. En ningún caso, es creciente ni supera a las fasas de crecimiento de los años anteriores.

De acuerdo con las estimaciones y proyecciones de las que disponen los Administradores del Grupo y del análisis realizado, las previsiones de los flujos de caja atribuibles a la UGE de Vergenoeg Mining Company (Pty) Ltd. a la que se encuentra asignado el fondo de comercio permiten recuperar el valor neto del fondo de comercio registrado al 31 de diciembre de 2012. Se ha realizado un análisis de sensibilidad sobre las hipótesis clave utilizadas para la determinación del valor razonable que revela un efecto poco relevante en relación a un eventual deterioro de los activos asociados a la UGE.

Nota 8. Activos financieros no corrientes

Análisis del movimiento durante el ejercicio 2012. La composición de este epígrafe y el movimiento durante el ejercicio 2012 han sido los siguientes:

Activos financieros no corrientes - 2012
				(Eulos)
	Saldos al	Aumentos	OHS CHANNESS	Aquelas por valoración	Onation	Oferencias de	Saldos at
	31-12-2011	2012	2012	2012	2012	ponyersion	31-12-2012
Activos financieros disponibles para la venta	67 487 921 43 13.074 549,32				48.789 326.40 (1,938.380.43)		127,415,416,81
Activos financieros a valor razonable
son cambios en resulados	3.617.353.95			274.952,08			3 897 106.03
Otcos activos financielos.	14.218.77	6010.00	(12 295.57)				7.933.20
Oppositos y fianzas consilitoidos a largo plazo	1099 931.00	244.234.94				לי 202, 21)	1.287.963.73
	72.218.425.16	13 328.784.26		(12 205.57) 48.064.278.57 (1,935,380,43)		(55 202 21)	132.603.619.77

Cartera de valores a largo plazo.

Las principales altas y bajas del ejercicio 2012 son las que se detallan a continuación: Activos financieros disponibles para la venta

• · Con fecha 11 de octubre de 2012 la Sociedad Minerales y Productos Derivados, S.A. adquirió 84.106 participaciones de la sociedad Grupo Crimidesa Industrial, S.L. representativas del 19,4 % del capital social, por importe de 11.513.270,34 euros, no teniendo ningún tipo de influencia significativa en la gestión de esta sociedad al cierre del ejercicio 2012.
• · Durante el ejercicio se han adquirido 1.172.125 acciones de Mexichem, S.A. de C.V. por importe de 1.561.278,98 euros.

Adicionalmente, la Asamblea General Ordinaria y Extraordinaria de Accionistas de Mexichem, S.A. de C.V. celebradas con fechas 30 de abril y 18 de mayo de 2012 acordó el pago de un dividendo en especie de 1 acción por cada 45 antiguas, lo que ha supuesto un incremento de 572.485 nuevas acciones.

Al 31 de diciembre de 2012 el valor razonable de la participación en la sociedad Mexichem, S.A. de C.V. asciende a 113.017.606,47 euros, y se ha reconocido en el Patrimonio neto un ajuste de valor positivo por importe de 48.789.326,49 euros

· La participación del 4,60% en Progenika Biopharma, S. A. alcanza un valor en libros de 2.884.540 euros.

Activos financieros a valor razonable con cambios en resultados.

• · El valor razonable al 31 de diciembre de 2012 de la participación en el fondo Altamar Buyout Global III FCR es de 1.860.271,59 euros. Asimismo, existe un compromiso de inversión suscrito para alcanzar los 2.000.000 de euros en el fondo, de los que 1.600.000 euros ya han sido desembolsados.
• · El valor razonable al 31 de diciembre de 2012 correspondiente a las aportaciones realizadas en Naviera Sollube C-286, A.I.E. es de 2.020.340,43 euros.

Depósitos y fianzas constituidos a largo plazo

· Durante el ejercicio 2012 el Grupo ha realizado depósitos por importe de 246.234,94 euros, correspondientes a diversas obligaciones contractuales y a depósitos en garantía de restauración de espacios naturales.

Análisis del movimiento durante el ejercicio 2011. La composición de este epígrafe y el movimiento durante el ejercicio 2011 han sido los siguientes:

Activos financieros no corrientes - 2011

					(Euros)
		Modificación				Aluslies por	Diferencias
	Saking 3	da parimetro	118508505	Aumentos	DI SAM SUDIONES	Palatan	do	Delemoro	Galdos al
	31-12-2010	de consolidación	2011	2011	2014	2011	COSTUBITION	2011	31-12-2011
Astivos financieros disponibles para la verta	150 616.012.08		(109.428.858,22)		(259,50)	26.541.717.67		(242.716,60)	87.487.921.43
Activos finenciems a valor razonable
con cambios en resulados	1.877.313.06			2 264.081,68		(524.020,70)			3.517 353.95
ිමාව පැහැති ප්‍රධාරී ලංකාවේ ප්‍රධාරී ලංකාවේ ප්‍රධාන ප්‍රධාන ප්‍රධාන ප්‍රධාන ප්‍රධාන ප්‍රධාන ප්‍රධාන ප්‍රධාන ප්‍රධාන ප්‍රධාන ප්‍රධාන ප්‍රධාන ප්‍රධාන ප්‍රධාන ප්‍රධාන ප්‍රධාන ප	8.850.37			21.530.00	(17 187,60)				14.218.77
Depógitos y fianzas constitudos a largo plazo	1 165.360.00	44.044.19		52 017.21	(10.335,26)		(154.146.05)		1.096.931.00
	153.888.533.31	44.044.19	(109.426 858.22)	2.337 500 00	(27.739.16)	26.017 696.78	(154.146.05)	(742.716.80)	72.218.425.15

Cartera de valores a largo plazo.

Las principales altas del ejercicio 2011 fueron las que se detallan a continuación:

Activos financieros a valor razonable con cambios en resultados

• · Durante el ejercicio 2011 Minerales y Productos Derivados, S.A. incrementó su participación en el fondo Altamar Buyout Global III FCR. por un importe de 300.000 euros. . .
• · Durante el ejercicio 2011 Fami-Cuatro de Inversiones, S.A.U. realizó una nueva aportación a la Agrupación Naviera Sollube C-286, A.I.E. por importe de 1.953.761,68 euros. La participación de la Sociedad en la Agrupación equivale al 49%, sin toma de control efectivo ni influencia significativa.

En este epígrafe del balance consolidado se incluye el valor razonable de la cartera de valores a largo plazo, que se componía al 31 de diciembre de 2011 básicamente por:

Activos financieros disponibles para la venta

• · En el ejercicio 2011 se produjo una mejora de diversos indicadores utilizados por la Dirección para establecer el valor razonable de sus inversiones financieras. El principal indicador advertido fue la mejora de la cotización en el mercado, por fanto, el Grupo decidió ajustar el valor de su participación en Metorex Limited (Pty) Ltd. lo que supuso un incremento de valor por importe de 32.702.671,57 euros.
  • Al cierre del ejercicio 2011 el Grupo tenía contabilizada una participación del 12,947% en Metorex Limited (Pty) Ltd. por un importe de 109.426.856,22 euros que correspondía al valor razonable de dicha participación obtenido de la información bursátil periódica. Atendiendo a su próxima venta este saldo fue considerado como "Otros activos financieros corrientes" (véase Nota 11).

• · Mexichem S.A. de C.V. La participación del 1,43% en Mexichem S.A. de C.V. por un importe de 62.667.001 euros correspondia al valor razonable de dicha participación al cierre del ejercicio 2011, lo que supuso una disminución de valor por un importe de 6.160.954 euros.
• · La participación del 5% en Progenika Biopharma, S.A. con valor en libros a 31 de diciembre de 2011 de 4.820.920,43 euros.

Activos financieros a valor razonable con cambios en resultados

• · El valor razonable al 31 de diciembre de 2011 correspondiente a las aportaciones realizadas en Altamar Buyout Global III FCR era de 1.578.354,14 euros.
• · El valor razonable al 31 de diciembre de 2011 correspondiente a las aportaciones realizadas en Naviera Sollube C-284, A.I.E. y en Naviera Sollube C-286, A.I.E. era de 2.023.418,61 euros.

Depósitos y fianzas constituidos a largo plazo

· Durante el ejercicio 2011 el Grupo ha realizado depósitos por importe de 52.017,21 euros, correspondientes a diversas obligaciones contractuales y a depósitos en garantía de restauración de espacios naturales.

La clasificación de los activos financieros registrados en los estados financieros por su valor razonable, atendiendo a la metodología de cálculo de dicho valor razonable, es la siguiente:

(Euros)
Nivel 1		Nivel 2				Total
2012	2011	2012	2011	2012	2011	2012	2011
124.530.076.81	62.687.237.30					124.530.878.81	62.667.207.30
1.886.804.35	1.578.354.14					3.892.308.03	3.617.353.95
28.417.481.18	84.245.591.44			2.005.701.68	2.038.999,81	128.423.182,84	60.284.501.25
						Nivel 3 2.005.701,68 2.038.000.01

(1) No incluye 2.884.540,00 euros en 2012 y 4.820.920,43 euros en 2011 correspondientes a una inversión en acciones de la sociedad Progenika, que se registra por su coste de adquisición minorado en el importe de las perdidas acumuladas de acuerdo con NIC 39 (véase Nota 4.d.1).

Nivel 1: Valoraciones basadas en un precio cotizado en mercado activo para el mismo instrumento.

Nivel 2: Valoraciones basadas en un precio cotizado en mercado activo para activos financieros similares o basadas en otras técnicas de valoración que tienen en cuenta datos observables del mercado.

Nivel 3: Valoraciones basadas en variables que no son directamente observables en el mercado.

Análisis de sensibilidad.

La variable financiera que podría afectar de forma significativa al resultado y al patrimonio del Grupo es la variación en el precio de las acciones en sociedades cotizadas.

Las oscilaciones en el valor del precio de las acciones de las participadas registradas en el epígrafe de Activos financieros disponibles para la venta podrían afectar, de forma directa, al importe de patrimonio neto a la fecha del balance. De forma indirecta podría afectar a resultados, únicamente dentro del contexto de un test de deterioro. Una variación adversa en el valor de mercado de las inversiones registradas en el epígrafe de Inversiones incorporadas por el método de la participación no afectaría directamente al valor de la participación, pero igualmente, en conjunción con otros indicadores determinaría la necesidad de realizar un test de deterioro.

El impacto de un incremento o disminución de un 10% en la cotización de las acciones representativas de más de un 97% de la cartera de acciones clasificadas en el epigrafe de Activos financieros disponibles para la venta, representaría un aumento o dísminución de los fondos propios del orden de 7.730.781,53 euros en cada caso en el epígrafe de Ajustes por valoración del Grupo a 31 de diciembre de 2012. En cualquier caso, la disminución de los fondos propios en caso de una reducción en la cotización de las acciones, es inferior a la plusvalía no realizada que figura en el epigrafe de Ajustes por valoración del patrimonio neto (véase Nota 14).

Nota 9. Existencias

La composición de este epígrafe, al 31 de diciembre de 2012 y 2011, era la siguiente:

	(Euros)
	2012	2011
Mercaderías	1.782.895.78	1.886.329,12
Materias primas y otros aprovisionamientos	12.651.163.88	11.791.035.94
Mineral extraldo - Productos en curso y
semiterminados (rama química)	24.867.703.83	20.143.972.21
Anticipos	139.481.82	72.723,14
	39.441.245,31	33.894.060,41

A 31 de diciembre de 2012 y 2011 no existen correcciones valorativas por deterioro ni existen existencias que requieran un ciclo superior a un año.

No existe ningún tipo de limitación a la disponibilidad de las existencias por garantias, pignoraciones, fianzas o razones análogas.

No aparecen en las cuentas anuales adjuntas partidas de existencias que figuren en el activo por una cantidad fija.

No existen compromisos firmes de compra, ni contratos de futuro o de opciones sobre las existencias.

Al 31 de diciembre de 2012 el importe de las existencias en poder de terceros y el importe de las existencias en consignación asciende a 1.823.923,10 y 18.524,75 euros, respectivamente (941.110,33 y 14.063,02 euros, respectivamente, al 31 de diciembre de 2011).

Nota 10. Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar

La composición de este epígrafe, al 31 de diciembre de 2012 y 2011, era la siguiente:

	(Euros)
	2012	2011
Clientes por ventas y prestaciones de servicios	38.923.265.47	39.538.832.36
Clientes ventas y prest. de servicios Largo Plazo
Clientes ventas y prest. de servicios Corto Plazo	38.923.265.47	39.538.832.36
Deudores varios	2.084.338,52	793.698.99
Personal	40.189.76	21.874.62
Activos por impuesto corriente	6.961.591.73	184.247.62
Otros créditos con las Administraciones Públicas	3.636.672,76	4.249.095.47
	51.646.058,24	44.787.749.06

El apartado "Clientes por ventas y prestación de servicios", corresponde a créditos con compradores de mercancías y otros bienes constitutivos de las actividades del Grupo.

El importe registrado en el apartado "Otros créditos con las Administraciones Públicas" corresponde principalmente a saldos deudores por I.V.A. con la Administración Pública.

Nota 11. Otros activos financieros corrientes

Análisis del movimiento durante el ejercicio 2012. La composición de este eplgrafe y el movimiento durante el ejercicio 2012 han sido los siguientes:

Otros activos financieros corrientes - 2012
	(Euros)
	Sakios al 31-12-2011	Aumentos 2012	Distrinuciones 2012	Saldos al 31-12-2012
Activos financieros disponibles para la venta	109.420.858.22		(109 428.858,22)
Préslanios y partidas a cobras	4.108.991.25	89.076.813.88	(4.108.991,25)	89.376.813.88
Derivados (véase Nota 12)		54.204.00		54.204,00
Otros cradilos	570.087.70	778,900,32	(570.087.70)	778.908,32
	114 104,715.17	80.209.928.18	(114.104.715.17)	90.209.926.18

Activos financieros disponibles para la venta. Durante el ejercicio se ha enajenado la participación por importe de 109.426.856,22 euros que el Grupo poseía en Metorex Limited (Pty) Ltd.

Préstamos y partidas a cobrar. Los préstamos y partidas a cobrar corresponden a participaciones en un fondo de inversión monetario en dólares de alta liquidez, cuyo valor al cierre del ejercicio asciende a 89.376.813,86 euros.

La tasa de rentabilidad media obtenida ha sido acorde con las condiciones de mercado.

Otros créditos. Con fecha 23 de noviembre de 2012 la Asamblea General Ordinaria de Accionistas de Mexichem, S.A. de C.V. acordó el pago de un dividendo de 0,48 pesos mexicanos por acción, quedando pendientes de desembolso al 31 de diciembre de 2012 un importe de 752.301,39 euros

Derivados. Las Sociedades del Grupo han contratado instrumentos financieros derivados para cubrir operaciones y flujos de efectivo futuros significativos en relación a la volatilidad del precio del gas, cuya evolución hubiese podido afectar de forma significativa a sus costes.

El detalle de las operaciones contratadas al 31 de diciembre de 2012, es el siguiente:

			(Euros)
			2012
		Ültimo	No corriente	Corriente
Sociedad	Divisa	vencimiento	Valor razonable
Minerales y Productos Derivados, S.A.	EUR	30-06-2013		33.879.00
Derivados del Flúor, S.A.	EUR	30-06-2013		20.325.00
				54.204.00

Análisis del movimiento durante el ejercicio 2011. La composición de este epígrafe y el movimiento durante el ejercicio 2011 fueron los siguientes;

Otros activos financieros corrientes - 2011
	(Euros)
		Modificación del				Alusies por	Diferencias
	Saldos al	perimetro de	Traspasos	Aumentos	Disminuciones	valoración	de	Saldos al
	31-12-2010	consolidación	2011	2011	2011	2011	conversion	31-12-2011
Activos financieros disponjbles
para la venta			109.426.856.22					109 426.856,22
Preslamos y perficas a cobrar	10,828.2119			4 104.815.30	(8 110.350,32)		(397,74)	4.108.091,25
Denvados	124.280.04				(80.454.11)	(83.825,93)
Otros creditos	432.433.21			570.867.70	(432.433,23)			570.867.70
	9.689.642.28		109.426.856.22	4.875.884,00	(9.001.243.00)	(83.825.63)	(307,74)	114.104.715.17

Activos financieros disponibles para la venta. Al cierre del ejercicio 2011 el Grupo tenla contabilizada una participación del 12,947% en Metorex Limited (Pty) Ltd. por un importe de 109.426.856.22 euros que correspondía al valor razonable de dicha participación obtenido de la información bursátil periódica, atendiendo a su próxima venta, este saldo fue considerado como "Otros activos financieros corrientes".

Préstamos y partidas a cobrar. Los préstamos y partidas a cobrar correspondían a imposiciones a corto plazo, con un vencimiento superior a tres meses, que componían la cartera de inversiones financieras a corto plazo del Grupo con un valor al 31 de diciembre de 2011 de 4.106.991,30 euros.

La tasa de rentabilidad media obtenida fue acorde con las condiciones de mercado.

Otros créditos. Con fecha 23 de noviembre de 2011 la Asamblea General Ordinaria de Accionistas de Mexichem, S.A. de C.V. acordó el pago de un dividendo de 0,40 pesos mexicanos por acción, quedando pendientes de desembolso al 31 de diciembre de 2011 un importe de 570.867,70 euros.

Nota 12. Información sobre naturaleza y nivel de riesgo de los Instrumentos financieros

La dimensión multinacional alcanzada por el Grupo, tanto en el ámbito de mercados como de sociedades que lo conforman, ha supuesto una progresiva dotación de políticas, procedimientos, herramientas y recursos para afrontar los riesgos derivados de su operativa. Los sistemas de reporting y control del Grupo están orientados a prevenir y mitigar el efecto potencial de los riesgos de negocio.

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a) Riesgo de crédito.

La política general es la cobertura del mayor número de operaciones con seguros de crédito para lo cual el Grupo tiene firmados los correspondientes contratos anuales que recogen esta operativa, manteniendo unos niveles mínimos de exposición al riesgo de crédito. Para las operaciones no englobadas en los referidos contratos, éstas quedan cubiertas con garantías adicionales suficientes. Esta política ha derivado en porcentajes históricos de impagos muy bajos.

b) Riesgo de liquidez.

Una gestión prudente dal riesgo de liquidez implica el mantenimiento de suficiente efectivo y valores negociables y la disponibilidad de financiación con facilidades de crédito. Dado el carácter dinámico de las posiciones bancarias, la administración del Grupo tiene como objetivo intentar conseguir la máxima flexibilidad en la disponibilidad de lineas de crédito.

C) Riesgo de tipo de cambio.

El Grupo está expuesto a las fluctuaciones de las divisas. Por una parte, efectos derivados de las operaciones de ventas de productos y de compra de materias primas y energías. Por otra, nesgo en la consolidación de los resultados de las filiales fuera de la zona Euro (por la utilización del método del tipo de cambio de cierre).

Para la cobertura dei riesgo de tipo de cambio se realizan los siguientes controles:

• · Análisis dinámico de los flujos reales y previsionales de entrada y salida de divisas incluyéndose tanto posiciones de balance como los flujos futuros esperados.
• Cálculo de la exposición neta en cada uno de los plazos y matching de flujos (cobertura implícita)
• · Estudio de la contratación de seguros de cambio en las posiciones remanentes.
• A partir de los pasos anteriores, las operaciones se cotizan en distintas entidades financieras de primera línea contratándose directamente en las correspondientes mesas de tesorería al mejor precio posible.

Por otra parte, el hecho de que existan empresas fuera del entorno del euro dentro del Grupo, hace que por la aplicación de los métodos de consolidación, fluctuaciones en las cotizaciones de las divisas locales/ euro se traduzcan en un riesgo potencial en el resultado a integrar de dichas filiales, pudiendo variar el resultado consolidado del Grupo.

d) Riesgo de tipo de interés.

La política general del Grupo a este respecto es, por la parte de los depósitos, evitar la exposición a posibles oscilaciones en el mercado de renta variable.

En cuanto a la financiación obtenida, los préstamos y cuentas de crédito contratados por el Grupo están mayoritanamente indexados al indice Euribor, en diferentes plazos de contratación y liquidación, por lo que se utilizan coberturas parciales de nesgo de tipo de interés a tipo fijo con el objeto de mitigar la mencionada exposición.

Las políticas de coberturas utilizadas se fundamentan en:

• Seguimiento dinámico tanto del volumen de financiación a largo plazo como de los niveles de financiación de circulante cuentas de crédito u otros instrumentos financieros.
• Utilización de instrumentos financieros de cobertura cotizados en mercados organizados.
• No contratación de operaciones de derivados que no respondan a las necesidades propias del negocio.
• Contratación en mercado con entidades financieras de reconocido prestigio y solvencia.

Riesgo de precio. e)

Las actividades de venta que realiza el Grupo están expuestas al riesgo de precios tanto en lo relativo a sus compras como a sus precios de venta.

Por la parte de las compras, destaca las variaciones en los insumos energéticos que tienen una volatilidad significativa al estar sometidos a las propias tensiones de oferta y demanda entre productores y consumidores pero, al mismo tiempo, están muy afectado por la intervención de inversores financieros que actúan especulativamente sobre su colización.

Las políticas aplicadas en este campo se basan en:

• Mantener la máxima información de las tendencias de los precios (tanto compra como venta) con la finalidad de prever la estrategia comercial más adecuada con la antelación suficiente.
• Monitorización de la evolución de las variables vinculadas a las fórmulas de nuestros insumos energéticos, estudio y análisis de los mecanismos de cobertura adecuados que ofrece el mercado.

Nota 13. Efectivo y otros medios líquidos equivalentes

La composición del epígrafe "Efectivo y otros medios líquidos equivalentes" del balance de situación consolidado adjunto, es la siguiente:

	(Euros)
	2012	2011
Tesoreria	14.676.325,16	10.944.674.56
Inversiones a corto plazo de gran liquidez	1.304.452.03	5.326.775,34
	15.980.777.19	16.271.449.90

Todas las cuentas corrientes bancarias son de libre disposición.

Al 31 de diciembre de 2012 y 2011 el Grupo mantiene invertidos parte de sus excedentes de tesorería en imposiciones a plazo fijo con un vencimiento no superior a tres meses y que devengan el tipo de interés normal de mercado.

Nota 14. Patrimonio neto

Capital suscrito. El capital social asciende a 4.639.077 euros y está constituido por 515.453 acciones de 9 euros de valor nominal cada una, totalmente suscritas y desembolsadas, representadas por medio de anotaciones en cuenta, todas ellas de una sola clase y con iguales derechos y obligaciones.

La totalidad de las acciones de la Sociedad están admitidas a contratación pública y cotización oficial en la Bolsa de Bilbao.

El detalle de las participaciones significativas en el capital social de Minerales y Productos Derivados, S.A. en un porcentaje igual o superior al 3% es:

	% Participación
Accionista	2012	2011
Liperinvest 2003, S.L.	12,756	12,756
Gardoqui e hijos, S.L.U.	6.000	6.000
Promociones Arier, S.L.	9,679	6.964
Ibaizabal de cartera, S.L.	5,550	5.550
Lombard International Assurance, S.A.	15,699	15,699

Los miembros del Consejo de Administración controlaban al 31 de diciembre de 2012 aproximadamente el 28,03% del capital social de la Sociedad Dominante (25,32% al 31 de diciembre de 2011).

Los principales objetivos de la gestión de capital del Grupo Minersa son asegurar la estabilidad financiera a corto y largo plazo y la adecuada financiación de las inversiones. Todo ello encaminado a que el Grupo Minersa mantenga su fortaleza financiera de forma que dé soporte a sus negocios y maximice el valor para sus Accionistas.

No se ha producido ningún cambio en los objetivos de la gestión de capital del Grupo Minersa respecto al ejercicio anterior.

Valores propios. Al 31 de diciembre de 2012 la Sociedad Dominante posee 4.377 acciones propias, que representan el 0,85% del capital social de la Sociedad Dominante, al igual que al 31 de diciembre de 2011.

La Junta General de Accionistas celebrada el 28 de junio de 2012 ha otorgado nueva autorización de acuerdo de adquisición de acciones propias por un plazo de cinco años, dejando sin efecto en la parte no utilizada la anterior autorización de fecha 22 de junio de 2011.

Prima de emisión. En relación a este importe, el Texto Refundido de la Ley de Sociedades de Capital permite expresamente la utilización del mismo para ampliar el capital no estableciendo restricción alguna en cuanto a su disponibilidad.

Reservas de la Sociedad Dominante

· Reserva legal. De acuerdo con el artículo 274 del Texto Refundido de la Ley de Sociedades de Capital, debe dotarse dicha reserva con el 10% de los beneficios del ejercicio, hasta que el fondo de reserva constituido alcance el 20% del capital social desembolsado. La reserva legal podrá utilizarse para aumentar el capital social en la parte de su saldo que exceda del 10% del capital ya aumentado. Salvo para esta finalidad y mientras no supere el 20% del capital social, esta reserva sólo podrá destinarse a la compensación de pérdidas y siempre que no existan otras reservas disponibles suficientes para este fin.

Al 31 de diciembre de 2012 y 2011 el importe de la reserva legal cubría exactamente el 20% del capital social.

· Reserva por Factor de Agotamiento. Recoge las dotaciones al Factor de Agotamiento, Leyes 6/1977 y 43/1995, y las reservas derivadas de las inversiones correspondientes, aplicables a las empresas acogidas al Régimen Especial de la Minería, cual es el caso de la Sociedad Dominante. Esta reserva debe materializarse en gastos, trabajos o inmovilizaciones directamente relacionados con las actividades mineras, dentro del plazo de diez años, contado desde el perfodo impositivo en que se dotó.

Los Administradores de la Sociedad matriz, en la propuesta de distribución del resultado del ejercicio 2012, que someterán a la aprobación de la Junta General Ordinaria de Accionistas, proponen dotar 3.781.396,20 euros al Factor de Agotamiento (véase Nota 3). En el 2011 se dotaron 2.944.103,69 euros.

A continuación informamos sobre la cuantía deducida, las inversiones realizadas y la constitución y disposición del saldo de la reserva por Factor de Agotamiento:

			Importe
Ejercicio	Dotación (1)	Aplicaciones	neto
1998	1.679.065,06		1.679.065,06
1997		776.013.54	903.051,52
1998	2.543.156,78	758.461,28	2.687.747,02
1988	1.694.502.35	2.954.618,52	1.427.630,85
2000	2.565.568.06	696.980,69	3.296.218,22
2001	2.617.711.18	805.294,55	5.108.634.85
2002	2.607.978,73	2.661.616,81	5.054.996.77
2003	2.649.739,30	813.430.87	6.891.305,20
2004	2.591.769,08	1.180.513,51	8.302.560.77
2005	1.600.000,00	1.184.168,59	8.718.392,18
2006	3.355.205,65	11.665.499.10	408.098.73
2007	3.310.183,31	2.339.497.05	1.378.784.99
2008		1.378.784.99
2009
2010
2011	3.050.617,63	2.420.531,20	630.086.43
2012	2.944.103.69	(4.055.399,08)	7.629.589.20
	33.209.600,82	25.580.011,62

(1) Dotaciones realizadas a partir del ejercicio 2008 por aplicación del ejercicio anterior una vez aprobado por la Junta General de Accionistas.

Hasta el 31 de diciembre de 2012 se han aplicado 25.580.011,62 euros en activos mineros con cargo a dicha deducción, encontrándose pendiente de amortización correspondiente a activos mineros un importe de 2.546.050,60 euros (2.682.538,48 euros a 31 de diciembre de 2011). En consecuencia, el desglose de la Reserva por Factor de Agotamiento es como sigue:

		(Euros)
	2012	2011
Importe pendiente de aplicar
en gasto o inversión	7.629.589.20	630.086.43
Importe materializado acumulado
en reservas indisponibles	14.139.550,12	19.275.729,69
	21.769.139.32	19.905.816.12

Las reservas por Factor de Agotamiento correspondientes a las sociedades dependientes, tras el proceso de consolidación, forman parte de las "reservas consolidadas por integración global", incluidas en el epígrafe "Ganancias acumuladas" del "Patrimonio neto" en el balance de situación consolidado.

La suma de las Reservas indisponibles, de las distintas sociedades del Grupo, por Factor de Agotamiento ascendía a 39.368.694,41 euros al 31 de diciembre de 2012 (37.142.330,60 al 31 de diciembre de 2011), según el siguiente detalle:

	(Euros)
	2012	2011
Dotaciones por el Factor de Agotamiento	95.742.832.48	76.250.259.71
Aplicaciones	72.356.600,27	65.539.451,66
lmporte pendiente de aplicar en gasto o inversión Importe materializado acumulado en	23.386.232,21	10.710.808.05
reservas indisponibles	15,982.462,19	26.431.522,55
	39.368.694,41	37.142.330,60

Dividendos. Con fecha 24 de enero de 2012 Minerales y Productos Derivados, S.A. acordó la distribución de un dividendo a cuenta del resultado del ejercicio 2011 de 19,57 euros por acción, de lo que resultó un importe total de 10.001.757,32 euros, este dividendo fue ratificado por la Junta General de Accionistas con fecha 28 de junio de 2012.

Con fecha 25 de abril de 2012 Minerales y Productos Derlvados, S.A. decidió repartir un dividendo a cuenta de resultados del ejercicio 2012 de 18,21 euros por acción, quedando un dividendo a cuenta total de 9.306.693,96 euros.

Durante el ejercicio 2012 los minoritarios de la filial Vergenoeg Mining Company (Pty) Ltd percibieron dividendos de la misma por un importe total de 465.855,04 euros (véase el Estado de cambios en el patrimonio neto consolidado).

Ajustes por valoración. El desglose de los Ajustes por valoración al 31 de diciembre de 2012 y 2011 es el siguiente (véase el Estado de cambios en el patrimonio neto consolidado):

	(Euros)
	2012	2011
Inversiones financieras
Metorex Limited (Pty) Ltd.		80.758.325,46
Mexichem S.A. de C.V.	97.148.169.24	50.059.678.47
Diferencias de conversión	(1.715.325,37)	1.823.704,31
		95.432.843.88 132.641.708.24

Gestión del capital. La gestión de capital del Grupo está enfocada a conseguir una estructura financiera que optimice el coste de capital siempre que se pueda asegurar una sólida posición financiera que minimice los riesgos globales del Grupo. Esta política permite compatibilizar la creación de valor para el accionista con la seguridad del acceso a los mercados financieros a un coste competitivo para cubrir las necesidades tanto de refinanciación de deuda como de financiación del plan de inversiones no cubiertas por la generación de fondos del negocio retenida una vez pagados los dividendos a los accionistas.

Los Administradores del Grupo consideran como indicador de seguimiento de la situación financiera el nivel de apalancamiento consolidado, considerando este ratio como el cociente resultante de dividir la deuda financiera neta entre el patrimonio neto más la deuda financiera neta, cuyo dato a 31 de diciembre de 2012 y 2011 era el siguiente:

		(Euros)
	31-12-2012	31-12-2011
Deuda financiera neta
Deuda financiera no corriente (Nota 20)	13.714.401,68	19.968.809.91
Deuda financiera corriente (Nota 20)	16.568.267,66	16.628.468,31
Efectivo y otros activos liquidos equivalentes (Nota 13)	(15,980.777,19)	(18.271.449,90)
Otros activos financieros corrientes (Nota 11)	(90.209.926,18)	(114.104.715,17)
Total deuda financiera neta	(75.908.034,03)	(93.778.886,85)
Patrimonio neto
De los accionistas de la sociedad dominante	345.668.515.48	288.023.853,06
De intereses minoritarios (Nota 15)	27.522.456,40	24.558.830,60
Total patrimonio neto	373.190.971,88	312.582.683,66
Apalancamiento (Deuda financiera neta / (deuda financiera neta + Patrimonio neto)}	-26%	-43%

Nota 15. Intereses minoritarios

El saldo incluido en este eplgrafe del balance de situación consolidado adjunto al 31 de diciembre de 2012 recoge el valor de la participación de los accionistas minoritarios en las Sociedades consolidadas. Asimismo, el saldo que se muestra en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada adjunta en el epigrafe "Beneficios atribuidos a socios externos" representa la participación de estos accionistas minoritarios.

El detalle de los intereses de los socios externos de aquellas Sociedades Dependientes que se consolidan por el método de integración global en los cuales la propiedad es compartida con terceros es el siguiente:

Intereses minoritarios - 2012
(Eui da)
				Timpato a
			Modificación del porimetra	resultados				Desgloss al 3 } de dicientible de 2012
	Saloo al		ත්‍ය දකස්ත්‍රෝර්ෂයාරිය	od sapelles por	Our Off On	Resultado articudo	SA do al	Copical y
ශියෙන් පරිස් ප්‍රව	31-12-2011	Aumantos	Diem mach of res	cambia de valor	are as	ala minor la	31-12-2012	IESANGE	Resultado	Total
Derbi XXI, S.A	695.70						695,70	595,70		695,70
Senegal Mines, SI.A.	(524.008,32)		V			(84.0331.02)	(808.041,94)	(524.008.32)	184.033.62]	(600 De 1,64)
S.A. Sulquka	20.674.281,33			(4.028.552.72)	(484.150,47)	6 872 541.14	23.053.099.28	18 180 558,13 6,672,541,14		23.053 099.27
Vergenoeg Mining Company (Pty) Lid	4,407,881,89				(885 382,58)	1 484 204,07	5.078.703.30	3.422.499.31	1,564,204,B7	5.078 703.30
	24 558.830,60			14.028.552.72)	(1.349.533.06)	8,342 711,58	27.522.458.41	19,179,744,82	8.342 711,58	27,522,450,40

Intereses minoritarios - 2011
					(Euros)
			Modificación del perimetro					Desgioae ai 31 de dicie mibre du 2011
	ട്ടിക്കു വ		dic consolidación	Ollars	Resultado aviburdo	පික්‍රිය ම	Cepital y
Spacedad	31-12-2010	Aurmantos	Disminutes and	ajust of	а актог а	31-12-2011	I GERITY BA	Resultado	Total
Berbl XXI, S.A.	695.70					695.70	605.70		695.70
Senegal Mines, & A.	(556.703,50)			43.959.41	(11.264,23)	1524 008,32]	(512.744.09)	(11.264,23)	(624 (008.32)
S.A. Sulquisa	17.092 184.20			457 218 88	2 224.656.37	20 674 261.33	18.449.403.08 2.224.858,27		20 874,201,33
Vergenong Maning Company (Ply) Ltd.	3.887 196.17			(11.663,79)	532 349.52	4.407.881.90	3.675.532,38	532.349.52	4.407.881.89
	21 - 6 6 1 7 4 57			489.514.48	2 745 843.50	24.558.630.01	21,812 887.05	2 745,943,50	24,558,630,600

Nota 16. Provisiones

El detalle y los movimientos habidos en este epigrafe del balance consolidado durante el ejercicio 2012 han sido los siguientes:

Provisiones - 2012
	(Euros)
Otras provisiones	Saldos al 31-12-2011	Dolacion 2012	Aplicación 2012	Saldos al 31-12-2012
Provisión por derechos de emisión
de gases de afecto invernadero	1.100.268.40	563.516,10	(1.100.268,40)	583.516.10
Oiras provisiones	2.369.091,42	294.317.58	(87.253,40)	2.576.155,60
	3.489.359,82	857,633,68	(1.187.521,60)	3.139.671.70
Provisiones para impuastos
Provisiones para impuestos	3.731.370,52	486.078,12		4.219.448.64
	7.200.730.34		1.345.911.60 (1.187.521,80)	7.359.120,34

Provisión por derechos de emisión de gases de efecto invernadero. El Consejo de Ministros, en su reunión del día 21 de enero de 2005, aprobó la asignación individualizada definitiva de derechos de emisión para las instalaciones incluidas en el ámbito de aplicación del Real Decreto Ley 5/2005, de 27 de agosto, así como los ajustes técnicos requeridos en el RD 1866/2005, del Plan Nacional de Asignación de derechos de emisión.

Esta asignación definitiva permite a las empresas españolas, entre las que se encuentra S.A. Sulquisa, participar en el mercado europeo de derechos de emisión de CO2 que se puso en marcha el 1 de enero de 2005, como parte del esfuerzo para cumplir con los compromisos de reducción de emisiones de gases de efecto invernadero establecidos en el Protocolo de Kyoto.

Según la ORDEN PRE/3420/2007, de 14 de noviembre, el Consejo de Ministros, en su reunión del día 2 de noviembre de 2007, aprobó la asignación individual de derechos de emisión de gases de efecto invernadero para las instalaciones incluidas en el Plan Nacional de Asignación de derechos de emisión de gases de efecto invernadero, 2008-2012. De manera que el total de derechos asignados a S.A. Sulquisa de forma definitiva y gratuita correspondiente a sus instalaciones son los siguientes:

		Asignación (derechos)
Sector	Instalación			2008 2009 2010 2010 2011 202012			otal
	Combustión						92.571 92.571 92.571 92.571 92.571 462.855

S.A. Sulquisa suscribió el 13 de noviembre de 2007 un contrato en el que transmite una parte de los derechos de emisión asignados para el período 2008-2012. Como contrapartida obtuvo una prima y a la finalización del contrato, ejercicio 2012, obtendrá la misma cantidad de derechos de emisión CER (relacionados con Mecanismos de Desarrollo Limpio) con la misma consideración a efectos ambientales que los derechos entregados. Este importe se encuentra provisionado en su totalidad al 31 de diciembre de 2011.

El Grupo otorga a los derechos de emisión el tratamiento contable establecido por la Resolución de 8 de febrero de 2006 del Instituto de Contabilidad y Auditoría de Cuentas, que desarrolla los aspectos contables referidos en la Ley 1/2005, de 9 de marzo, por la que se regula el régimen del comercio de derechos de emisión de gases de efecto invernadero.

La provisión por derechos de emisión de gases de efecto invernadero registrada al 31 de diciembre de 2012 y 2011 ha sido constituida para atender a las obligaciones de entrega de derechos de emisión consumidos durante ambos ejercicios, por importe de 81.669 derechos y 79.156 derechos, respectivamente.

El importe de la provisión registrada al 31 de diciembre de 2012 y constituida para atender a las obligaciones de entrega de derechos de emisión es de 563.516,10 euros.

Otras provisiones. Incluye principalmente la obligación a largo plazo de restauración de los espacios mineros explotados por S.A. Sulquisa y Vergenoeg Mining Company (Pty) Ltd.

Provisiones para impuestos. Según se indica en la Nota 21.6, el Grupo ha recurrido las liquidaciones practicadas por la Agencia Tributarla en relación con el Impuesto sobre Sociedades de los ejercicios 2000 a 2003 así como las liquidaciones practicadas sobre este mismo impuesto en relación con el Factor de Agotamiento de los ejercicios 2005 a 2008, a fecha de cierre del ejercicio el Grupo Fiscal está incurso en un procedimiento de inspección sobre este mismo impuesto en relación con el Factor de Agotamiento de los ejercicios 2008 a 2010. En este sentido, los Administradores de las sociedades inspeccionadas entienden que los criterios adoptados por el Grupo resultan razonables y defendibles de acuerdo con la normativa aplicable. No obstante, siguiendo el principio de prudencia, el Grupo tiene registrada al 31 de diciembre de 2012 una provisión por importe de 4.219.448,64 euros (3.731.370,52 euros al 31 de diciembre de 2011), en cobertura del riesgo correspondiente a la deuda tributaria para hacer frente a las actuaciones inspectoras derivadas de la dotación al Factor de Agotamiento.

La provisión para impuestos, correspondiente a la deuda tributaria para hacer frente a las actuaciones inspectoras indicadas en Minerales y Productos Derivados, S.A., se registró como sigue:

		(Euros)
	2012	2011
Cuota tributaria	3.650.776.21 3.197.760.42
Intereses de demora	568.672.43	533.610,10
	4.219.448.64	3.731.370,52

El detalle y los movimientos habidos en este epígrafe del balance consolidado durante el ejercicio 2011 fueron los siguientes:

Provisiones - 2011 (Euros) Dolación Aplicación Saldos al Saldos al Modificación del perímetro 31-12-2010 de consolidación 2011 2011 31-12-2011 Olras provisiones Provisión por derechos de emisión de gases de efecto invernedero 1.100.268.40 (1.006.396,92) 1.100.268,40 1.008.398.92 (344.545,56) 125.499.74 2.369.091,63 2.588.137.45 Otras provisiones 1.225.768.14 (1.350.944,46) 3.409.360,03 3.594.536.37 Provisiones para impuestos 3.731.370,52 Provisiones para impuestos 3.731.370,52 1.225.768,14 (1.350.944,46) 7.200.730,55 7.325.906,69

Provisión por derechos de emisión de gases de efecto invernadero. El importe de la provisión registrada al 31 de diciembre de 2011 y constituida para atender a las obligaciones de entrega de derechos de emisión fue de 1.100.268,40 euros.

Otras provisiones. Incluye principalmente la obligación a largo plazo de restauración de los espacios mineros explotados por S.A. Sulquisa y Vergenoeg Mining Company (Pty) Ltd.

Nota 17. Otros pasivos no corrientes

La composición de este eplgrafe del balance consolidado, al 31 de diciembre de 2012 y 2011, era la siguiente:

	(Euros)
	2012	2011
Derivados financieros	531.407,78	545.014.38
Préstamos subvencionados	1.885.149,85	2.421.914.26
Otros pasivos financieros		35.414.10
	2.416.557,63	3.002.342,74

· Derlyados financieros. Las Sociedades del Grupo han contratado instrumentos financieros derivados para cubrir operaciones y flujos de efectivo futuros significalivos en relación a la volatilidad del precio del gas, del tipo de interés cuya volatilidad hubiese podido aféctar de forma significativa a sus costes.

El detalle de las operaciones contratadas al 31 de diciembre de 2012 y 2011, es el siguiente:

			2012 No comente	2011
				No corriente	Corriente
		Ultimo	Valor	Valor
Sociedad	Divisa	vencimiento	razonable	razonable
Minerales y Productos Denvados, S.A.	USD	03-10-2016	524.178.08	539.600.40
Sepiol, S.A.	USD	01-07-2014	7.229.72	5.413.98
Derivados del Flúor, S.A.	USD	31-01-2012			2.054.36
			531.407,78	545.014,38	2.054.36

Al 31 de diciembre de 2012, las Sociedades del Grupo no han considerado estos instrumentos financieros derivados como cobertura contable debido a la complejidad de los requisitos que las normas exigen para ello, si bien son utilizados como cobertura económica de la actividad propia de las Sociedades o bien de los compromisos financieros adquiridos.

El valor razonable al 31 de diciembre de 2012 de los instrumentos financieros derivados constituidos por las Sociedades del Grupo ha sido reconocido directamente en la cuenta de resultados consolidada del ejercicio en el epígrafe "Variación de valor razonable en instrumentos financieros".

• · Arrendamientos financieros. Al 31 de diciembre de 2012, no existen saldos procedentes de arrendamientos financieros al igual que al 31 de diciembre de 2011.
• · Préstamos subvencionados. Los préstamos concedidos por el Centro para el Desarrollo Tecnológico Industrial (CDTI), a Derivados del Flúor, S.A., S. A. Sulquisa y Sepiol, S. A. por importe de 1.885.149,85 euros (2.421.914,26 euros al 31 de diciembre de 2011). Estos préstamos no devengan interés alguno.
• · Préstamos transformables en subvenciones. Las deudas transformables en subvenciones son cantidades anticipadas concedidas por entidades públicas pendientes de justificación por parte de la Sociedad y de aprobación por parte del organismo competente a 31 de diciembre de 2012 no existia importe alguno por este concepto.

El detalle por vencimientos de las operaciones indicadas anteriormente al 31 de diciembre de 2012 y 2011 son los siguientes:

		(Euros)
		Préstamos subvencionados
Vencimientos	2012	2011
2013		444,960,57
2014	313.338.32	323.219.00
2015	234.660.59	260,988.92
2018	225.086.07	260,965,44
2017	219.698,27	260.934,20
2016 y siguientes	892.366.60	870.846,13
	1.885.149,85	2.421.914,26

Nota 18. Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar

La composición de este epígrafe, al 31 de diciembre de 2012 y 2011, era la siguiente:

	(Euros)
	2012	2011
Proveedores	28.428.441.80	28,520.377,34
Acreedores varios	3.326.502.24	1.681.979.16
Personal (remuneraciones pendientes de pago)	1.623.550.28	1.761.773,74
Anticipos de clientes	11.106,32	7.500.00
	33.389.600.65	31.971.630,24

Los apartados "Proveedores" y "Acreedores varios", corresponden a deudas con suministradores de mercancias y de servicios utilizados en los procesos productivos del Grupo.

Nota 19. Información sobre los aplazamientos de pago efectuados a proveedores. Disposición adicional tercera. "Deber de información" de la Ley 15/2010, de 5 de Julio

A 31 de diciembre de 2012 la información requerida por la Disposición adicional tercera de la Ley 15/2010, de 5 de julio sobre los aplazamientos de pago efectuados a proveedores, que hacen referencia a los proveedores de las sociedades españolas del Grupo, es la siguiente:

	Pagos realizados y pendientes de pago en la fecha de cierre del ejercício
	2012
	Importe	0/0	Importe	0%
Dentro del plazo maximo legal	146.725.961.87	83,96	115.217.598.06	85,78
Fuera del plazo maximo legal	28.037.014.35	16,04	19.096.426,62	14,22
Total Pagos	174.762.976,22 100,00		134.314.024.68	100.00
PMPE (dias) de pagos	11,28		11.14
Aplazamientos que a la fecha de cierre
sobrepasan el plazo maximo legal	2.941.844.40		2.783.689.31

Nota 20. Deudas con entidades de crédito

La composición de este eplgrafe, al 31 de diciembre de 2012, es la siguiente:

	(Euros)
	Dispuesto
Tipo de operación	Corto plazo	Largo plazo	Limite	Disponible
Préstamos	12.947.173.36	13.714.401.68
Pólizas de crédito	3.526.092.20			31.932.635.80 28.406.543,60
Otros	95.002.10
	16.568.267.66	13.714.401.68	31.932.635,80	28.406.543.60

Las operaciones descritas a corto plazo se encuentran referenciadas en prácticamente su totalidad al Euribor a 3 meses, con un diferencial medio de mercado.

Los importes de la deuda con vencimiento a largo plazo se devengarán en los siguientes ejercicios:

Ejercicio	(Euros)
2014	6.340.285.34
2015	3.817.784.74
2016	3.297.471,75
2017	21.982,66
2018 y siguientes	236.877,19
	13.714.401.68

La composición de este epígrafe, al 31 de diciembre de 2011, era la siguiente:

			(Euros)
	Dispuesto
Tipo de operación	Corto plazo	Largo plazo	Limite	Disponible
Préstamos	11.589.757,22	19.968.809.81
Pólizas de crédito	4.868.834.93			27.577.477,82 22.708.642.89
Otros	169.876,16
	16.628.468.31	19.968.809.81	27.577.477.82	22.708.642.89

Nota 21. Situación fiscal

21.1. Impuesto de Sociedades.

El 1 de enero de 1996 entró en vigor la Ley 43/1995, de 27 de diciembre, del Impuesto sobre Sociedades, que estableció el actual marco fiscal para aquellas entidades obligadas a tributar por dicho impuesto.

El Grupo de consolidación fiscal, representado por Minerales y Productos Derivados, S.A. como Sociedad Dominante, tributa desde el presente ejercicio conforme el régimen especial de consolidación fiscal regulado por la Ley 43/1995 y modificado por el Real Decreto Legislativo 4/2004, de 5 de marzo, que aprobó el texto refundido de la Ley del Impuesto sobre sociedades, que implica la determinación de forma conjunta del resultado fiscal del Grupo y las deducciones y bonificaciones a la cuota. Se entiende por grupo de sociedades, a estos efectos, el formado por la Sociedad Dominante y las sociedades dependientes de nacionalidad española en las que la Sociedad Dominante tenga una participación directa o indirecta de al menos el 75% del capital social, a excepción de las sometidas al Régimen Foral Vasoo.

El reparto de la carga tributaria se ha efectuado según lo acordado por todas las empresas perfenecientes al Grupo de consolidación fiscal y respetando lo dispuesto en la norma sexta de la Resolución de 9 de octubre de 1997 del Instituto de Contabilidad y Auditoría de Cuentas. En este sentido, el acuerdo alcanzado entre las sociedades componentes del Grupo fiscal determina que la carga tríbutaria de las mismas se reconocerá directamente en función de la aportación de cada una de ellas al Grupo consolidado.

21.2. Sociedades dependientes que forman parte del grupo fiscal.

Al 31 de diciembre de 2012, las sociedades dependientes que forman parte del grupo fiscal son las siguientes:

• Sepiol, S.A. .
• · Derivados del Flúor, S.A.
• · Fami-Cuatro de Inversiones, S.A.
• · Anhivel Soluciones Anhidrita, S.L.U.
• · Fluoritas Asturianas, S.L.U.
• · Mercados Mundiales Import-Export, S.A.
• · MPD Fluorspar, S.L.U

21.3. Concillación del Resultado contable consolidado con la Base imponible del Impuesto sobre Sociedades.

El Impuesto sobre Sociedades del ejercicio se calcula en base al resultado contable, obtenido por la aplicación de principios de contabilidad generalmente aceptados, que no necesariamente ha de coincidir con el resultado fiscal, entendido éste como la base imponible del citado impuesto. En este sentido, el gasto del ejercicio y el imputado directamente al patrimonio neto se ha determinado a partir de la base imponible (resultado fiscal del ejercicio), corregida por las diferencias de cambio permanentes y por el efecto de las deducciones activadas.

El Grupo fiscal aplica para el cálculo del Impuesto sobre Sociedades del ejercicio determinados beneficios fiscales establecidos y regulados en el Régimen Fiscal de la Minería, recogido en el Título VII, Capítulo 1X, del Real Decreto Legislativo 4/2004, de 5 de marzo, por el que se aprueba el Texto Refundido de la Ley del lmpuesto sobre Sociedades. En concreto, la Sociedad realiza la dotación de la denominada Reserva por Factor de Agotamiento y la libertad de ampriización respecto de los activos mineros, de acuerdo con los artículos 97 y siguientes de dicho Texto.

Minerales y Productos Derivados, S.A. integra su base en la base imponible consolidada del Grupo que tributa en régimen especial de consolidación fiscal.

La conciliación entre el resultado contable y las bases imponibles del Impuesto sobre sociedades para el ejercicio 2012 es la siguiente:

	Aumentos	Oisminuciones	Total
Resultado del elerciclo antes de impuestos			128.933.308,08
Diferencias permanentes netas			(B6.224.934,67)
Gastos no deducibles	211.943,95		211.943,95
Imputación A.I.E.		(850.649,72)	(850.649,72)
Impuesto subyacente Vergenoeg	1.158.598.64		1.158.598,64
Resultados instrumentos de cobertura	1.815,74	(49.301,44)	(47.485,70)
Dolación al Factor de Agotamiento		(6.158.257,97)	(6.158.257,97)
Deterioro Fondo de Comercio		(5.677,41)	(5,877,41)
Régimen fiscal de tenencia de valores extranjeros		(61.788.014,94)	(81.788.014.94)
Reversión deterioro activos financieros	1.254.808,48		1.254.608.46
Olferencias temporarlas			(6.522.295,98)
Con prigen en el elerciclo
Amortización adicional (libertad de amortización)	900.171,32	(8.222.202,81)	(7.322.031,49)
Otras diferencias temporales		(424.333,78)	(424.333,78)
Con ongen en ejercicios antenores
Amortización fondo comercio financiero	1.464.847,70	(293.248,30)	1.171.601,40
Otras diferencias temporales	52.467,89		52.467.89
Base imponible (=Resultado fiscal)			36.168.077,44
Baso imponible (Extranjero)			14.091.646.63
Base imponible (Nacional)			22.094.430,81
Cuota Integra Extranjero			4.795.771.13
Cuola Integra (30%) Nacional			6,828.329,24
Oeducciones fiscales aplicadas			(2.768.822,28)
Deducción por doble imposición		(2.595.061,64)	(2.595.081,64)
Deducción por Inv. Tecn., I+D+I e I.M.		(173.760,64)	(173.760,64)
Gasto por Impuesto corriente			6.655.278,09
Gasto por impuesto diferido			1.958.688.79
Ajustes al impuesto			342.984.04
Impuesto sobre beneficios			10.964.950,82

(Furne)

21.4. Fondo de comercio financiero.

El importe por este concepto en el ejercicio 2012, asciende a 29.324.629,91 euros y corresponde a la diferencia, en el momento de la compra, entre el precio de adquisición de la participación en la sociedad extranjera Vergenoeg Mining Company (Pty) Ltd y los fondos propios de dicha sociedad, en la parte no correspondiente con las plusvalías tácitas estimadas de los activos. Esta diferencia es deducible con un límite anual del 5% anual, al poderse acoger las rentas derivadas por las entidades no residentes al articulo 21 de la Ley del Impuesto sobre Sociedades, si bien para los ejercicios iniciados dentro de los años 2011, 2012 y 2013, este porcentaje se ve reducido al 1%, sin que ello impida la deducción definitiva del defecto de amortización de estos ejercicios en un momento posterior. La dotación fiscal realizada en el ejercicio 2012 ha sido 293.246,30 euros.

21.5. Activos y pasivos por impuesto diferido registrados.

La composición del epígrafe "Activos por impuestos diferidos" y el movimiento durante el ejercicio 2012 han sido los siguientes:

Activos por impuestos diferidos - 2012
	(Euros)
	Saldos al	Modificación del perimetro	Adiciones	Retiros	Saldos al
	31-12-2011	de consolidación	2012	2012	31-12-2012
Activos por impuestos diferidos	3.092.425,25		1.382.202.38	(1.094.305 76)	3,390,401,87

Al 31 de diciembre de 2012 el Grupo tiene activados créditos con la AEAT por 2.163.598,87 euros procedentes de importes pendientes de aplicar a la base y por importe de 1.226.803,00 euros relativos a sociedades dependientes extranjeras, considerando los Administradores del Grupo que no existen dudas razonables sobre la recuperación de los importes registrados en el balance de situación adjunto, dentro de los plazos y límites legalmente establecidos.

La composición del epígrafe "Activos por impuestos diferidos" y el movimiento durante el ejercicio 2011 han sido los siguientes:

Activos por impuestos diferidos - 2011
	(Euros)
	Saldos al 31-12-2010	Modificación del perimelro de consolidación	Adiciones 2011	Retiros 2011	Saldos al 31-12-2011
Activos por impuestos diferidos	1.207.574,36	3.375.56	2.607.989.73	(816.514.40)	3.092.425.25

Al 31 de diciembre de 2011 el Grupo tenia activados créditos con la ÁEAT por un importe de 554.365,49 euros resultantes de bonificaciones no aplicadas por falta de cuota, 1.388.034,46 euros procedentes de importes pendientes de aplicar a la base y por importe de 1.150.025,30 euros relativos a sociedades dependientes extranjeras.

La composición del epígrafe "Pasivos por impuestos diferidos" y el movimiento durante el ejercicio 2012 han sido los siguientes:

Pasivos por impuestos diferidos - 2012
			(Euros)
	Saldos al	Diferencias de	Adiciones	Retiros	Saldos al
	31-12-2011	conversion	2012	2012	31-12-2012
Amorlización del fondo comercio financiaro	967.297.85		87.973.89	(439.454,31)	615,817,43
Libertad de amorlización	18.880,874.03	(382,816,38)	2.466.680.84	(270.051.40)	18.694.887.08
Po otras diferencias temporarias	12.889.84	9.071.87	501.044.58	(15.740,37)	507.286,10
	17.861.061.62	(373.744.42)	3.055.679,29	(725.246,08)	19.817.750.81

La composición del epígrafe "Pasivos por impuestos diferidos" y el movimiento durante el ejercicio 2011 fueron los siguientes:

Pasivos por impuestos diferidos - 2011
			(Euros)
	Saldos a 31-12-2010	Diferencias de conversión	Adiciones 2011	Retiros 2011	Saldos al 31-12-2011
Amorlización del fondo comercio financiero	862.803.27		104.894.58		967.297.85
Libertad de amorlización	14.269.389.57	(1.432.341.57)	4.181.500.71	(134.794.74)	16,693.783.87
Coberluras	5.732.78			(5.732.79)
Po otras diferencias lemporanas	115.858.89 15.253.594.52	17.781.29 (1.414.550,20)	603.695,32 4.698.890,61	(737.345.48) (877.873,02)	17.861.081.82

El Grupo no ha contabilizado el efecto impositivo de la plusvalla latente de la renta generada por sus participaciones en Mexichem, S.A. de C.V y Metorex (PTY) LTD porque, habiéndose acogido durante el ejercicio 2008 al régimen especial de las Entidades de Tenencia de Valores Extranjeros, la misma se encuentra exenta de tributación.

21.6. Actuaciones inspectoras.

Minerales y Productos Derivados, S.A. fue sometida a actuaciones inspectoras (véase Nota 16) que comprenden los siguientes conceptos impositivos y perfodos:

Concepto impositivo	Período
Impuesto sobre Sociedades	2000 a 2003
Impuesto sobre el Valor Añadido	2001 a 2003
Retenciones/ingresos a cuenta del capital mobiliario Retenciones/ingresos a cuenta de rendimientos del trabajo y	2001 a 2003
rendimientos de las actividades profesionales Impuesto sobre Sociedades (parcial Factor Agotamiento)	2001 a 2003 2005 a 2008

A tal efecto, y bajo el epigrafe "Provisiones a largo plazo" (véase Nota 16) el Grupo ha registrado el importe correspondiente al objeto de hacer frente a los pasivos fiscales que pudieran derivarse de dichas actuaciones en relación con las dotaciones del Factor de Agotamiento en Minerales y Productos Derivados, S.A. . No obstante la Sociedad ha procedido a recurrir las liquidaciones presentadas hasta la fecha.

Sepiol, S.A. ha recurrido las liquidaciones practicadas por la Agencia Tributana en relación con el Impuesto sobre Sociedades de los ejercicios 2000 a 2003 por un importe total de 800.595,43 euros derivadas de la dotación del Factor de Agotamiento.

A fecha de cierre del ejercicio el Grupo Fiscal está incurso en un procedimiento de inspección, sobre este mismo impuesto en relación con el Factor de Agotamiento de los ejercicios 2008 a 2010 sobre el siguiente concepto:

Concepto impositivo	Perlodo
lmpuesto sobre Sociedades (parcial Factor Agotamiento)	2008 a 2010

A tal efecto, y bajo el epígrafe "Provisiones a largo plazo" (véase Nota 16) el Grupo ha registrado el importe que pudiera derivarse de dichas actuaciones al objeto de hacer frente a los posibles pasivos fiscales

No obstante la Sociedad, al igual que en las actuaciones anteriores, recurrirá la liquidación en el momento en que se produzca.

En este sentido, los Administradores entienden que los criterios adoptados por el Grupo resultan razonables y defendibles de acuerdo con la normativa aplicable.

21.7. Ejercicios pendientes de comprobación.

Según establece la legislación vigente de cada país, los impuestos no pueden considerarse definitivamente liquidados hasta que las declaraciones presentadas hayan sido inspeccionadas por las autoridades fiscales, o haya transcurrido el plazo de prescripción correspondiente. Para las sociedades que conforman el perímetro de consolidación al 31 de diciembre de 2012 tienen abiertos a inspección todos los impuestos principales que le son aplicables, no prescritos.

Los Administradores de Grupo Minersa no esperan que, en caso de inspección, surjan pasivos adicionales de importancia.

21.8. Inscripción en el Registro de sociedades de Tenencia de Valores extranjeros.

En el ejercicio 2008 las sociedades Minerales y Productos Derivados, S.A., S.A. Sulquisa, Sepiol, S.A., Derivados del Flúor, S.A.U. y Fami-Cuatro de Inversiones, S.A. se acogieron al régimen especial de las Entidades de Tenencia de Valores Extranjeros, contemplado en el Capítulo XIV del Título VII del Texto Refundido de la Ley del Impuesto sobre Sociedades.

Derivados del Flúor, S.A.U., en el ejercicio 2005, se acogió a la deducción por reinversión de benéficios extraordinarios del artículo 42 de la Ley del Impuesto sobre Sociedades, obtenidos en la enajenación de su participación en la sociedad Vallegón, S.A., que generó una renta de 1.005.164,41 euros. Al 31 de diciembre de 2012 Derivados del Flúor, S.A. mantiene los elementos patrimoniales objeto de la reinversión que se materializaron en los ejercicios 2005 y 2006 por importe de 750.768 euros y 907.868 euros respectivamente.

Asimismo, S.A. Sulquisa, en el ejercicio 2008 se acogió a la misma normativa.

La renta acogida a la deducción por importe de 24.000 euros se ha reinvertido en el ejercicio 2008.

Fluoritas Asturianas, S.A.U. en el ejercicio 2010 se ha acogido a la misma normativa, resultando que el importe de la renta acogida a la deducción por reinversión de beneficios extraordinarios asciende a 12.000 euros, que proceden del ejercicio 2010. Asimismo, la reinversión legalmente exigida tuvo lugar en fecha 10 de Diciembre de 2010, y se materializó en la compra de un Activo Material por importe de 12.235 euros por parte de una empresa perteneciente al Régimen de Consolidación Fiscal. Dicho elemento patrimonial objeto de la reinversión se mantiene vigente al 31 de diciembre de 2012

La Ley "La Ley 16/2012, de 27 de diciembre, por la que se adoptan diversas medidas tributarias dirigidas a la consolidación de las finanzas públicas y al impulso de la actividad económica, en su artículo 9, establece la opción para los sujetos pasivos del impuesto sobre Sociedades, entre otros, de realizar una actualización de balances.

Los Administradores de la sociedad Dominante están llevando a cabo un proceso de evaluación de la mencionada Ley y sus potenciales implicaciones e impactos contables y fiscales en la sociedad del Grupo Derivados del Flúor, S.A.

Si bien dicha Sociedad tiene la intención de aplicar la mencionada Ley de actualización, todavía no dispone de la información suficiente a la fecha de formulación de las presentes cuentas anuales para concluir sobre si finalmente se propondrá la aplicación de la misma.

Nota 22. Garantías comprometidas con terceros

Minerales y Productos Derivados, S.A. y sus sociedades participadas al 31 de diciembre de 2012 tenían avales recibidos por terceros que afianzan a diversos Organismos de la Administración por importe de 7.134.461,55 euros (6.906.334,68 euros al 31 de diciembre de 2011) y que corresponden fundamentalmente a responder de las siguientes obligaciones:

• Obligaciones derivadas de la garantía de restauración del espacio natural afectado por la explotación minera.
• Obligaciones derivadas de la adjudicación de contratos de subvención.
• Obligaciones derivadas de los recursos presentados contra las liquidaciones tributarias.
• Obligaciones por ventas a instituciones oficiales.
• Obligaciones derivadas de permisos oficiales diversos.
• Obligaciones derivadas del cumplimiento de pago de determinados compromisos sobre desembolsos futuros relacionados con las A.I.E.

Nota 23. Gastos de explotación

23.1. Aprovísionamientos. Su composición al 31 de diciembre de 2012 y 2011 es la siguiente:

		(Euros)
	2012	2011
Compras de materias primas y otros
aprovisionamientos nacionales	73.102.746.44	74.028.775.50
Variación de existencias	(113.133,36)	(1.251.216,31)
	72.989.613.08	72.777.559,19

23.2. Gastos de personal. Su composición al 31 de diciembre de 2012 y 2011, es la siguiente:

		(Euros)
	2012	2011
Sueldos, salarios y asimilados	24.110.704.96	21.405.163,85
Seguridad Social a cargo de la empresa	4.353.778.49	4.060.035.67
Otros gastos sociales	589.102.64	647.616,62
	29.053.586.08	26, 112.816, 14

Personas empleadas en el ejercicio 2012. El número medio de personas empleadas en el curso del ejercicio 2012 por categorías profesionales y la distribución por sexos y categorías profesionales al término del ejercicio son los siguientes:

	Plantilla	Plantilla al 31-12-2012
Categoria profesional	media	Hombres	Mujeres	Total
Personal directivo	42	40	2	42
Técnicos	92	75	19	ਰੋਖੋ
Encargados	90	82	6	88
Administrativos	65	20	45	65
Operarios	337	319	29	348
	626	રૂડે રેણવાડી તેમ જ દૂધની ડેરી જેવી સવલતો પ્રાપ્ય થયેલી છે. આ ગામનાં લોકોનો મુખ્ય વ્યવસાય ખેતી, ખેતમજૂરી તેમ જ પશુપાલન છે. આ ગામમાં મુખ્યત્વે ખેત-ઉત્પાદની તેમ જ પશુપાલન છે. આ	101	637

Los miembros del Consejo de Administración al 31 de diciembre de 2012 son seis hombres y una mujer.

23.3. Otros gastos de explotación. Su composición al 31 de diciembre de 2012 y 2011, es la siguiente:

	(Euros)
	2012	2011
Servicios exteriores	68.935.481.07	67.889.472.94
Tributos	311.292.56	236.332.49
Pérdidas, deterioro y variación de provisiones
por operaciones comerciales	211.990.54	237.417.53
Otros gastos de gestión corriente	1.792.345.92	2.735.970.35
	71,251.110,08	71.099.193.31

23.4. Deterioro y resultado por enajenación del inmovilizado. Su composición al 31 de diciembre de 2012 y 2011 es la siguiente:

	(Euros)
	2012	2011
Inmovilizado material (deterioro)	(1.065.428,08)
Inmovilizado material (beneficios)	73.326.19	83.511.44
Inmovilizado material (perdidas)	(433.022,16)	(64.961,76)
	(1.425.124,05)	18.549.68

Nota 24.

La composición de este epígrafe, al 31 de diciembre de 2012 y 2011, es la siguiente:

		(Euros)
	2012	2011
Ventas de fluorita	61.280.275,91	37.072.971.40
Ventas de arcillas absorbentes	31.017.341.60	28.945.325.32
Ventas de sulfato sódico	41.468.150.70	40.318.528.33
Ventas de productos químicos	79.020.227.93	83.930.695.59
Otras ventas y servicios	4.386.399,26	6.590.992,38
	217.172.395.39	196.858.513.02

Nota 25. Transacciones efectuadas con empresas asociadas

No se han producido transacciones con empresas asociadas en 2012 nj 2011.

Nota 26. Segmentos de negocio y geográficos

La Dirección ha determinado los segmentos operativos basándose en los informes que revisa el Consejo de Administración, y que se utilizan para la toma de decisiones estratégicas. El Consejo considera los segmentos desde un punto de vista de línea de negocio.

Al 31 de diciembre de 2012 y 2011 el Grupo está organizado en los siguientes segmentos principales de negocio, teniendo en cuenta la estructura organizativa y la naturaleza de los productos y servicios ofrecidos. Un segmento de negocio es un grupo de activos y operaciones relativos a productos o servicios sujetos a riesgos y rendimientos diferentes a los de otros segmentos de negocio.

Los tipos de productos o servicios que definen los diferentes segmentos de negocio del Grupo son los siguientes:

• Fluorita
• Arcillas absorbentes
• Sulfato sódico
• Químico
• Comercial
• Otros

Las actividades del Grupo se ubican principalmente en Europa, América y Africa.

Los resultados antes de impuestos de los segmentos operativos, así como las principales magnitudes de la cuenta de pérdidas y ganancias, y sus activos para los ejercicios 2012 y 2011 son los siguientes:

				(Euros)		Off all
Cuente de pérditias y ganancias	Fluorlia	Arclies	Bulfalo sodico	Quimico	Comeclal	actividedes	Tolal
Inporte neto de la cifra de negoelos	81.260.275,01	31.017.341.60	41.498.160,TO	9.020.227,93	· 3.483.136,61	893.267.64	217.172.385,35
· Clentos externos	81 .280.275 .91	31.017.341.80	41.468.714,20	78,020.227,03	3.483.138.61	893.262,64	217.170.958,86
· Inters agmentos	29.978.453,96		1.436.50	2.046-118.82	7.792.713.81		38.8 19.722,72
(-) Ajustus y eliminaciones milre sogmemos	(29,070.453,00)			(2.046.118,85)	(7.782.713,51)		(39.818.288,22)
Aprovisionamientos nelos	(21.241.340,73)	(14.219.726,90)	(16,637.217,62)	(13,458,508,76) - (7.053.122,18) -		(279.699.50)	(72.989.613,000)
Aprovisionamiantos	(28.000.138,02)	(14.219.728,90)	(16.637.217.62)	(47.853.134.98)	(7.073.820,64)	(337.281,27)	(112.012.443.30)
(-) Ajustes y elimbaciones entre segmentos	5,354.815,29			34.384.628,24	20.804,45	52.582.33	39.822.830.31
Gestos de personal	(14,847,269,87)	(3,881.689,88)	22.524.223.91}	40.022.052.45)	(825.203,52)	482.547,86)	129.053,688,031
Olyos gastos de explotación	(23,856.167,64)	(12.343.613,18)	(14.779.414,67)	(18.211.020,40)	(1,3/4.484,01)	1656,401,181	(71.251.110,00)
Anioritzación del Inmovilizado	(6.461.864.76)	(1.500.786,77)	(2.912.146,18)	(1,772.160,22)	(0,211,36)	135.073,235	(12.781.252,52)
Párdidas, defectoros y variación de las provisiones	{1.087.468,74}	39.542,33	1377 207,84)				(1.425.124,06)
No cordenias	(1.887.458.74)	38.542.33	(377,207,84)				{1,425.124,05}
RESULTADO DE LA EXPLOTACION	26.842.189,08	(147.237,87)	6.4 57.2018, TO	7.184,006,40	2.246.623,01	1836.286,64)	40,249,463,84
ingresos financieros	4.504.072.04	17,33	629.278,28	95.756.66	15.209,14	787.326,90	6.042.488,33
Gastos linançieros	(1.584.860,23)	(76,719,28)	(80.574,38)	(38.768.55)	(417.64)	(11.804.51)	(1.783.224,59)
Pérdidas y ganencias significativ as que no
producer movimiento do caja	59.416.820.38	4.863.955,18	0.500.500.508,70	(31.631,02)	4.257,69	11.683,604,00	64.437,581,70
RESULTADOS FINANCIEROS	62.336.618,18	4.587,253,23	9.048.270,67	25.357,08	19.078,09	12.669.057,79	68.686,841.48
RESULTADO DE OPERACIONES INTERRUMPIOAS
RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS	68.679.007,23	4.440,015,36	14.506.559,27	7.210.343,48	2 .264.602,10	11.832.760,65	128.033.308.05
Activos del segmento
lnanovilizaciones materiales	46.610.414.19	17.430.818,25	32.037.100,00	0.917.220.07	20.382,58	736,881,00	106.751.965.09
· Inmoyilizaciones Itim steriales	20.665.998,61	64.999,33	650 453.95	30.026.40	390,60		29.831.868,09
· Resto aclivos no corrismles	15.234.780.56	1.185.425,99		45.181,81		118.518.633.28	135.894.021,64
Actives comentes	111.576.240,22	18.166.053.43	28,299,410,37	33.779,377,55	3.318.903.87	3.335.081,61	180.475.876,05
Toral activo consolidado	203,287.442,58	35.878.095,00	60.956.905,11	43.771,005,83	3.329,847,05	122.688.775,89	470.063.731.05
Pesivos del segmento
Patrimonio nelo	202.703.121.09	22.048.215,29	41.298,857,57	15.636.952,89	3.411.671,49	68.034.252.85	373.199.871,68
· Pasivos no combertes	30.782.701,30	2.041.734.18	7.961.909,77	1.276.467.12	20.280.11	324.728.79	43.307.810,28
· Pasivos connentes	12.633.828,17	11.885.321,23	10.801.968.62	14.293.301,74	735.685.89	3.913.225,88	64.364.929,53
· Total pasivo consolidado	246.179.651,16	36,863.270,66	6.144.133,96	31.200.721,06	4.167.848,49	92.271.307,52	470,062.731,67

Información financiera por segmentos - Desglose por actividades - 2011
				(Euros)
						OTTER
Cuenta de pérdidas y ganencias	Fluxita	Arcillas	Sulleto sodico	Quimico	Cornecla	actividades	Total
Inporte neto de la vitra do negocios	37.072.971,45	26,945,325,32	40.318.528,13	83.930.885,59 - 1,465,903,16		1.126.069,23	186,059,513,02
· Clientes externos	37.072.871,40	28.945.325,32	40.318,528,33	63.930.695,59	5.465.903,15	1.126.089,23	199.858.513.02
Intersegmentos	26.221.979.17			48.873.00	8.484.158.71		32.735.011.78
()) Alustes y eliminaciones entre segmentos	(20.221.979,17)			(48.873,90)	(8.464.158,71)		(32.735.011,78)
Aprovisionemientos natos	(18.185,260,04)	(12.078.169,43)	(13,294,030,83)	(29,385,602,71) - (7.496,811,76)		(472 574,73}	(72.777.669,19)
Aprovisionamientos	(22.789.756,00)	(12.978.189.43)	(13.294.030,53)	(40.424.390,55)	(7.501.378.44)	(513.027.64)	(105.500.780,69)
· (·) Ajustas y eliminaciones entre segmentos	4.609.475.08			28.008.705.94	4.568.89	40,452,81	32.723.201,40
Gastus de personal	17,123.563,663,69	(3.631.666,57)	(2,432,3BB,34)	(6,235,323,93)	(490.220,36)	496.783.857	(26.112.018,14)
Obros gastos de explotación	(19.702.142,81)	(11.017.210,92)	(17.018.894,08)	(20.838:460,10)	(1.348,308,33)	1779,177,077	(71,060,193,31)
Amoriliación del Inmovillzado	(4,297,604,02)	(1.796.043,57)	(88 /2 /2 / 3, 59)	(1,902,046,11)	(12,373,06)	(32,309,42)	(10.931.730,67)
Perdidas, detertoros y variación de las provisiones	64.991,37		(1.479,93)	(64.424,91)			19.098,53
Corlentes	84.991.37		(1.478,93)	(64.001.78)			10.548,83
RESULTADO DE LA EXPLOTACIÓN	13,520,808,77	(197.213,33)	6.720,846,43	7,451,118,97	2.633.243,73	(479,242,46)	28,649.656,11
Ingresses financieros	115.240,88	50.150.30	162.242,57	346.742.40	272,80	699,068,35	1.243.717,28
Gastos finanderos	(1.219.904,81)	(101.5 17.04)	(118,850,89)	(3B,346,20)	(184.87)	(16.844.22)	(1.496.658,53)
Pérdidas y ganancias significalivas que no
producen movimiento do caja	891.153,46	11.178.01	(43.48B.24)	181.464,49	(36.862,83)	(230.820.41)	572.685.48
RESULTADOS FINANCIEROS	(413.510,48)	(40.179,63)	(1,096,36)	489,850,69	(36.814,70)	321.594,72	319.744.23
RESULTADO DE OPERACIÓNES INTERRUMPIDAS
REBULTADO ANTE 8 DE IMPUESTOS	13.207.298,28	(237.302,96)	6.7 10.783,07	7.940.969,68	2.496.329.03	(157,847,74)	28.969,309,34
Activos del segmento
· Inmovilizaciones meteriales	43.875.285,73	15.032.037.28	28.095.003.46	10 830.135,87	27,731,31	769.004 A6	99.030.198,10
· Inmovikzaciones inmateriales	30.543.483.68	46.105.82	1 108.133.50	34.823.93		11,74	31.730.858,87
Reslo actives no corrientes	4.498.569,38	1.078.520.33		231.307.24	15,00	89.502.432.37	75.305.050,40
Aclivos corlemes	105.392.023.07	17.9 3.984.05	29.007.911,08	30,954.181,84	1.523.369,53	25.337.180,58	210.188.680,25
Total activo consolidado	164.009.382,15	34.068.663.40	0,888,011.88	41.880.448,89	1.651.115,92	9 5.008.729,16	410.258.387,73
Passwos del segmento
Patrimonio neto	188.015.32€ 22	18.423.178.18	30.428.118.12	13.477.352,65	3.588.320,47	41.672.379.81	312 582 683 60
Pasivos no comentes	32.465.561.53	3.864 138,63	9.625.647,40	1.695.042,12	34.641 ,44	346.007,90	48.032.045.02
Pasterna correntes	24.075.588.58	6.754.815,12	12.109.584.64	0.892.868.88	1.760.305.01	1.023.458,02	55.642.769.06
Total pasivo consolidado	258,480,490,30	8.039.132.03	58,163,348,08	54.168.363.85	5,587.870,72	43,042-776,78	415,258,387,73
Adquisciones de activos no comentos en el sfercicio	08.808.808.91	3.154.766,16	6.034.778,38	2.353.124,88	1,496,23		28.878.974,33

Asimismo, la distribución del importe neto de la cifra de negocios de la cuenta de resultados adjunta, por áreas geográficas en función de los mercados a los que van destinados, es la siguiente:

	(Euros)
	2012	2011
Nacional	80.647.493.77	58.381.897.12
Comunitarios	90.071.543.34	95.458.672.23
Extracomunitarios	46.453.358,28	43.017.943.67
		217.172.395.39 196.858.513.02

Durante los ejercicios 2012 y 2011 no ha habido ingresos ordinarios procedentes de un solo cliente que representen un 10% o más de los ingresos totales.

Nota 27. Beneficio por acción

El beneficio por acción básico se calcula dividiendo el beneficio neto (atribuible al Grupo) por el número de acciones en circulación medio ponderado durante el perlodo, excluyendo el número medio de acciones ordinarias compradas y mantenidas por el Grupo.

El cálculo del beneficio básico por acción para los ejercicios 2012 y 2011 es como sígue:

Beneficio por acción basico
	Ejercicio
	2012	2011
· Beneficio neto/(Pérdida), en euros	109.635.645.57	21.505.309.48
· Número medio de acciones para determiner el beneficio básico por acción:
- Número de acciones en circulación medio ponderado	515.453	515.453
- Número medio de acciones propias	(4.377)	(4.377)
	511.076	511.076
· Beneficio por acción/(Pérdida), en euros	214.52	42,06

El beneficio por acción diluido se calcula tomando el total de instrumentos financieros que dan acceso al capital social de la sociedad matriz, tanto si han sido emitidos por la propia compañía como por cualquiera de sus filiales. La dilución se calcula, instrumento por instrumento, teniendo en cuenta las condiciones existentes a la fecha del balance, excluyendo los instrumentos anti dilución.

El cálculo del beneficio por acción diluida para los ejercicios 2012 y 2011 es como sigue:

Benefício por acción diluida
	Ejercicio
	2012	2011
· Beneficio nelo!(Pérdida), en euros	109.635.645.57	21.505.309.48
· Número medio de acciones para determinar el beneficio básico por acción:
- Número de acciones en circulación medio ponderado	515.453	515.453
- Número medio de acciones propias	(4.377)	(4.377)
	511.076	511.076
· Beneficio por acción/(Pérdida), en euros	214,52	42.08

Nota 28. Medio ambiente

Durante el ejercicio 2012 y ejercicios anteriores, en aplicación de la estrategia a largo plazo definida por el Grupo Minersa, ha seguido realizando inversiones destinadas a la protección del medio ambiente. El valor neto acumulado de las inversiones con este objeto es de 3.757.987,19 euros (3.659.654,81 euros al 31 de diciembre de 2011). En Ilneas generales, el objeto de las mismas se define en los siguientes puntos:

Minerales y Productos Derivados. S.A.

Durante el ejercicio 2012, la Sociedad ha seguido realizando inversiones destinadas a la protección del medioambiente. En líneas generales, el objeto de las mismas se define en los siguientes puntos:

• Control de vertidos. Se han efectuado los pertinentes análisis.
• MantenImlento. Se han realizado los trabajos de mantenimientos correspondientes a los inmovilizados destinados a la minimización del impacto medioambiental.

Sepiol, S.A.

Durante el ejercicio 2012 la Sociedad no ha realizado inversión alguna en activos medioambientales. De todas formas, en aplicación de la estrategia a largo plazo definida por el Grupo, la Sociedad ha realizado inversiones diversas destinadas a la profección del medio ambiente en ejercicios anteriores.

S.A. Sulquisa

Durante el ejercicio 2012 y en aplicación de la estrategia a largo plazo definida por el Grupo, la Sociedad ha seguido realizando inversiones destinadas a la protección del medio ambiente.

Derivados del Flúor, S.A.U.

La Sociedad al 31 de diciembre de 2012 cuenta en su inmovilizado con maquinaria e instalaciones específicamente diseñadas y construidas para la protección del medio ambiente, aunque se encuentren encuadradas dentro de cada instalación compleja especializada de la que forman parte. Sus gastos de funcionamiento se incluyen entre los de explotación de cada planta.

La Sociedad posee el certificado ISO 14001 y es miembro activo del programa Responsible Care (Compromiso de Progreso de la Industria Química) a través del cual tiene desarrollado un programa interno para la mejora de la salud, seguridad y el medioambiente. En este sentido, periódicamente se realizan auditorías internas y externas en las que siempre se ha concluido de manera satisfactoria.

La Sociedad, dados los controles que mantiene en este tema, no tiene registrada provisión alguna por posibles riesgos medioambientales dado que estima que no existen contingencias significativas relacionadas con posibles litigios, indemnizaciones u otros conceptos.

Los gastos soportados por el Grupo Minersa en el presente ejercicio, derivados de actuaciones medioambientales ascienden a 33.228,47 euros. El detalle por sociedades es el siguiente:

Minerales y Productos Derivados, S.A.

El gasto soportado por la Sociedad durante el presente ejercicio denvado de actuaciones medioambientales asciende a 11.517,32 euros.

Seplol, S.A.

El gasto soportado por la Sociedad durante el presente ejercicio derivado de actuaciones medioambientales asciende a 55.269,54 euros. El detalle es el siguiente:

• Mantenimiento. Se han realizado los trabajos de mantenimiento correspondientes a los inmovilizados destinados a la minimización del impacto medioambiental.
• Restauración. Se han realizado trabajos de acuerdo al Plan de Restauración del Espacio Natural para la explotación de recursos de la sección c) nombrado BELEN, nº 2.747, en el término de Madrid Barajas y que fue aprobado por la Dirección General de Industria, Energía y Minas con fecha 3 de diciembre de 1986.

S.A. Sulquisa

Los gastos soportados por la Sociedad durante el presente ejercicio, derivados de actuaciones medioambientales ascienden a 158.862,68 euros,

Derivados del Fluor, S.A.U.

Durante el ejercicio 2012 el importe de los gastos en medidas de protección medicambiental, ha ascendido a 107.578,93 euros.

Nota 29. Actividades de exploración y evaluación de los recursos minerales

Las investigaciones realizadas por el Grupo en su mayor parte van dirigidas a la prospección de nuevas vetas minerales en las explotaciones en vigor.

Estas investigaciones se realizan mediante la contratación de terceros y la utilización esporádica de elementos del activo de la explotación correspondiente por lo que no existen Activos directamente dedicados a la investigación.

El importe de las investigaciones realizadas figura en la cuenta de Pérdidas y Ganancias consolidada dentro del epígrafe "Otros gastos de explotación".

Nota 30. Otra información

Retribuciones y otras prestaciones a los Administradores. Las retribuciones percibidas por los Administradores de la Sociedad Dominante durante el ejercicio 2012 han ascendido a 469.893,34 euros (452.906,40 euros en el ejercicio 2011). Por la pertenencia a otros consejos de administración ylo a la alta dirección de sociedades del grupo las retribuciones durante el ejercicio 2012 han ascendido a 189 miles de euros (187 miles de euros en el ejercicio 2011).

No existe ningún tipo de obligación asumida a título de garantía o de cualquier otra naturaleza por cuenta de ningún Administrador.

Los Administradores de Minerales y Productos Derivados, S.A. no tienen participaciones ni ostentan cargos o desarrollan funciones en empresas cuyo obieto social sea idéntico, análogo o complementario al desarrollado por la Sociedad. Determinados cargos de la Sociedad ocupan puestos directivos y funciones relacionadas con la gestión de empresas que forman parte del Grupo consolidado, cuya Sociedad Dominante es Minerales y Productos Derivados, S.A., y que no son objeto de mención al no suponer menoscabo alguno de sus deberes de diligencia y lealtad o la existencia de potenciales conflictos de interés de acuerdo con el artículo 229 del Texto Refundido de la Ley de Sociedades de Capital, aprobado por el Real Decreto Legislativo 1/2010 de 2 de Julio

Nota 31. Retribución a los auditores

En los ejercicios 2012 y 2011 los honorarios facturados por Horwath PLM Auditores, S.L.P. han ascendido a 94.633,45 y 91.966,42 euros respectivamente, y por otras sociedades que utilizan el nombre comercial de Horwath correspondientes a la auditoría de cuentas anuales de las sociedades del grupo ascienden a 15.500 euros y 15.000 euros respectivamente.

Adicionalmente, los honorarios facturados durante el ejercicio 2012 por otros auditores relativos a la auditoría de cuentas anuales de sociedades del grupo han ascendido a 40.640,32 euros siendo este el único concepto por el que se les ha retribuido (39.494,97 euros en el ejercicio 2011).

Nota 32. Hechos posteriores

Durante el primer trimestre de 2013, se procedió al otorgamiento de la escritura de Compraventa de Progenika Biopharma, S.A. mediante la cual, Fami Cuatro de Inversiones, S.A.U transmitió determinadas acciones de su propiedad a Grifols, S.A.

Al mismo tiempo, Grifols S.A y Fami Cuatro de Inversiones han suscrito un contrato por el cual se han otorgado reciprocamente derechos de opción de compra y de venta respectivamente, sobre el resto de las Acciones de Fami Cuatro de Inversiones, S.A.U.

Bilbao, 20 de marzo 2013

Informe de gestión

Dando cumplimiento a lo previsto en los artículos 116 bis de la Ley del Mercado de Valores y el 171 del Texto Refundido de la Ley de Sociedades Anónimas, se formula el presente Informe de gestión de la Sociedad relativo al ejercicio social cerrado en 31 de diciembre de 2012, comprensivo de los extremos ordenados en el articulo 202 del mismo cuerpo legal, modificado por los artículo 107 de la Ley 62/2003 de Medidas fiscales, administrativas y de orden social.

Minerales y Productos Derivados, S.A. y las sociedades que componen el Grupo Minersa configuran un Grupo integrado que desarrolla sus actividades tanto en la explotación de yacimientos mineros, como en el sector de productos químicos,

Minerales y Productos Derivados, S.A. es una sociedad que desarrolla como actividad principal la explotación de yacimientos mineros, así mismo presta servicios de gestión a diversas empresas del Grupo Minersa, proviniendo sus resultados tanto de estas actividades como de los dividendos percibidos de sus filiales. Desde el ejercicio 2008 la Sociedad también tiene como actividad la gestión y administración de valores representativos de los fondos propios de entidades no residentes en territorio español.

Resultados económicos

Los hechos más significativos relativos a la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada del ejercicio 2012 son los siguientes:

La cifra de negocios alcanza 217,2 millones de euros, un 10,3 % más que en el ejercicio precedente, motivado por la buena evolución de los negocios tradicionales claramente enfocados a mercados internacionales.

El beneficio de explotación de 40,2 millones de euros es un 40,5% superior al del año anterior.

El resultado del ejercicio alcanza los 117,98 millones de euros por la existencia de plusvalías en el ejercicio corriente procedentes de la venta de participaciones financieras.

Actividad inversora

Durante el ejercicio 2012, la Sociedad Minerales y Productos Derivados, S.A. adquirió 84.106 participaciones de la sociedad Grupo Crimidesa Industrial, S. L. representativas del 19,4 % del capital social, por importe de 11.513.270,34 euros.

Durante este ejercicio se ha incrementado igualmente el número de acciones que se posee de la sociedad Mexichem, S.A. de C.V. por una valoración conjunta de 3.127.543,93 euros.

Con fecha 11 de octubre de 2012 la Sociedad adquirió por 852.584,51 euros, el 100% de las participaciones en el capital de la empresa sudafricana Leralla Development Company (PTY) LTD.

N 5806184

Con fecha 11 de octubre de 2012 la Sociedad adquirió por 13,25 euros, el 74% de las participaciones en el capital de la empresa sudafricana Ivory Pewter Trading 79 (PTY) LTD.

Actividades en materia de investigación y desarrollo (I+D)

El Grupo ha dedicado a la investigación y desarrollo, toda la atención que este importante epigrafe requiere.

Al objeto de incrementar las reservas de mineral del Grupo, se han invertido cantidades importantes tanto en las labores mineras como en las de investigación, cuidando siempre con especial atención la protección del medio ambiente.

Asimismo, se han continuado los análisis e investigaciones en nuestros laboratorios.

Política de gestión de riesgos

La dimensión multinacional alcanzada por el Grupo, tanto en el ámbito de mercados como de sociedades que lo conforman, ha supuesto una progresiva dotación de políticas, procedimientos, herramientas y recursos para afrontar los riesgos derivados de su operativa.

Los sistemas de reporting y control del Grupo están orientados a prevenir y mitigar el efecto potencial de los riesgos de negocio.

Se detallan a continuación los principales riesgos y los medios adoptados para gestionarlos:

• a) Riesgo de crédito. La política general es la cobertura del mayor número de operaciones con seguros de crédito para lo cual el Grupo tiene firmados los correspondientes contratos anuales que recogen esta operativa, manteniendo unos niveles mínimos de exposición al riesgo de crédito. Para las operaciones no englobadas en los referidos contratos, éstas quedan cubiertas con garantías adicionales suficientes. Esta política ha derivado en porcentajes históricos de impagos muy bajos.
• b) Riesgo de tipo de cambio. El Grupo está expuesto a las fluctuaciones de las divisas. Por una parte, efectos derivados de las operaciones de ventas de productos y de compra de materias primas y energías. Por otra, riesgo en la consolidación de los resultados de las filiales fuera de la zona Euro (por la utilización del método del tipo de cambio de cierre).

Para la cobertura del riesgo de tipo de cambio se realizan los siguientes controles:

• Análisis dinámico de los flujos reales y previsionales de entrada y salida de divisas incluyéndose tanto posiciones de balance como los flujos futuros esperados.
• Cálculo de la exposición neta en cada uno de los plazos y matching de flujos (cobertura implícita)

• Estudio de la contratación de seguros de cambio en las posiciones remanentes.
• A partir de los pasos anteriores, las operaciones se cotizan en distintas entidades financieras de primera línea contratándose directamente en las correspondientes mesas de tesorería al mejor precio posible.

Por otra parte, el hecho de que existan empresas fuera del entorno del euro dentro del Grupo, hace que por la aplicación de los métodos de consolidación, fluctuaciones en las cotizaciones de las divisas locales/ euro se traduzcan en un riesgo potencial en el resultado a integrar de dichas filiales, pudiendo variar el resultado consolidado del Grupo.

c) Riesgo de tipos de interés. La política general del Grupo a este respecto es, por la parte de los depósitos, evitar la exposición a posibles oscilaciones en el mercado de renta variable.

En cuanto a la financiación obtenida, los préstamos y cuentas de crédito contratados por el Grupo están mayoritariamente indexados al indice Euribor, en diferentes plazos de contratación y liquidación, por lo que se utilizan coberturas parciales de riesgo de tipo de interés a tipo fijo con el objeto de mitigar la mencionada exposición.

Las políticas de coberturas utilizadas se fundamentan en:

• Seguimiento dinámico tanto del volumen de financiación a largo plazo como de los niveles de financiación de circulante mediante cuentas de crédito u otros instrumentos financieros.
• Utilización de instrumentos financieros de cobertura cotizados en mercados organizados.
• No contratación de operaciones de derivados que no respondan a las necesidades propias del negocio.
• Contratación en mercado con entidades financieras de reconocido prestigio y solvencia
• d) Riesgo de precio. Las actividades de venta que realiza el Grupo están expuestas al riesgo de precios tanto en lo relativo a sus compras como a sus precios de venta.

Por la parte de las compras, destacan las variaciones en las variables que determinan las fórmulas de nuestros insumos energéticos que tienen una volatilidad significativa al estar sometidas a las propias tensiones de oferta y demanda entre productores y consumidores pero, al mismo tiempo, afectadas por la intervención de inversores financieros que actúan especulativamente sobre su cotización.

Las políticas aplicadas en este campo se basan en:

• Mantener la máxima información de las tendencias de los precios (tanto compra como venta) con la finalldad de prever la estrategia comercial más adecuada con la antelación suficiente.
• Monitorización de la evolución de las variables vinculadas a las fórmulas de nuestros insumos energéticos, estudio y análisis de los mecanismos de cobertura adecuados que ofrece el mercado.

Evolución previsible de la Socledad

La crisis económica y financiera experimentada a nivel internacional y que se prolonga desde el último trimestre del año 2008, y la incertidumbre generada por la misma, dificulta cualquier previsión macroeconómica sobre el futuro a corto plazo.

De cara al ejercicio 2013, estimamos una reducción de los resultados.

En lo que se refiere a las principales líneas de actuación, se continuará con las investigaciones e inversiones previstas y la mejora de la eficiencia como principales palancas de crecimiento rentable.

Adquisiciones de acciones propias

La Junta General de Accionistas celebrada el 28 de junio de 2012 ha otorgado nueva autorización de acuerdo de adquisición de acciones propias por un plazo de cinco años, dejando sin efecto en la parte no utilizada la anterior autorización de fecha 22 de junio de 2011.

Las acciones propias, adquiridas en virtud de esta autorización, en poder de la Sociedad a la fecha de cierre del ejercicio representan el 0,849% sobre el capital social. El total de acciones propias poseídas directamente por la Sociedad alcanza la cantidad de 4.377.

Acontecimientos poateriores al clerre

Durante el primer trimestre de 2013, se procedió al otorgamiento de compraventa de Progenika Biopharma, S.A. mediante la cual, Fami Cuatro de Inversiones, S.A.U transmitió determinadas acciones de su propiedad a Grifols, S.A.

Al mismo tiempo, Grifols S.A y Fami cuatro de Inversiones han suscrito un contrato por el cual se han otorgado reciprocamente derechos de opción de compra y de venta respectivamente, sobre el resto de las Acciones de Fami Cuatro de Inversiones, S.A.U.

Bilbao, 20 de marzo 2013

Foru Seilua

imbre Foral

INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO

2017 - 19 - 19 RIEDNOSD 29 AM/MILIAS CONVACIACA

1 - 6 - 12 - 12 - 12 - 12 - 12 - 1982 - 1

f

FECHA FIN DE EJERCICIO: 31/12/2012

C.I.F.: A-46008502

Denominación social: MINERALES Y PRODUCTOS DERIVADOS, S.A.

MODELO DE INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS

Para una mejor comprensión del modelo y posterior els mismo, es necesario leer las instrucciones que para su cumplimentación figuran el final del presente informe.

A - ESTRUCTURA DE LA PROPIEDAD

A.1 Comptete el siguiente cuadro sobre el capital social de la sociodad:

Fecha de última moditicación	Capital Sacia) (euros)	Número de acciones	Número de derechos de VOLA
21/06/2000	4.539.077.00	545 453	515,453

Indiquen si existen distintas clases de acciones con diferentes derechos asociados:

NO

A.2 Detalle los tilulares directos e indirectos de participaciones significativas, de su emicad a la fecha de cierra de ejercicio, excluídos los consejeros.

Nombre o denominación social del accionista	Número da desechos de voto directos	Numero de derechos de volo Indirectos("	% sobre al total de derechas de vato
LOMBARD INTERNATIONAL ASSURANCE, S.A.	60.019	0	15.699
LIPPERINVEST 2003, S.L.	85.75 I	0	12,758
GARDOQUI E HUOS S.L.U	30.025	0	8,000
IBAIZABAL DE CARTERA, 8.L.	28.807	0	ર ,550

Foru Seilua

imbre Foral

and the state of the state of the states of the states of the states of the states of the states of the states of the states of the states of the states of the states of the

lndique los movimlentos en la estructura accionarial más significalivos ecascidos durente el ejerciclo:

Nombre o denominación social del accionista	Fecha de la operación	Descripción de la operación
PROMOCIONES ARIER, 8.L.	21/12/2012	l Be ha superado el 3% del capital Gocial

A.3 Complete los siguierrtes cuedros los miembros del Consejo de Administración de la sociedad, que posean derechos de voto de las acciones de la sociedad:

Nombra o danombazión social del conselero	Numero de derechos de voto directos	Homero de darechos de voto Indiractos (")	% sobre al tatal de derachos de yolo
DON ALBERTO BARRENECHEA GUINON	15.047	0	2.919
DON ALEJANDRO AZNAR SAINZ	5.087	28.007	8,637
DON FRANCISCO JAVIER GUZMAN URIBE	881	0	0.190
DON GONZALO BARRENECHEA GUIMON	\$2,041	0	2.511
DONA MARIA ISABEL LIPPERHEIDE AQUIRRE	1.000	0	0,104
PROMOCIONES ARIER, S.L.	40,004	30.925	15,879

Nombre o denominación social del litular indirecto de la participación	A fravés de: Nombre o denominación social del titular directo de la participeción	Númeza de derechos de voto directos	% sobra el total de derechos de voto
PROMOCIONES ARIER, S.L.	GARDOQUI E HUOS S.L.U.	30.925	0.000
Don Alejanoro Aznar Sainz	IBAIZABAL DE CARTERA, S.L.	28.607	ર રેડવ
	% total de derechos de voto en poder del comejo de administración		28.030

Completa los siguientes coadros sobre los miembros de Administración de la sociedad, que possen derechos sobre acciones de la socieded:

A. 4 Indique, en su cato, las relaciones de Indoie femiliar, comercial, contractual o sodetaria que existan entre los lilulares de participaciones significativas, en la medida en que sean conocidas por la sociedad. Asívo que esan escasamente relevantes o deriven del giro o tráfico comercial ordinario:

A.5 Indique, es su caso, las relaciones de indole comercial, contractual o societaria que existen entre los lidizares de participaciones egnificativas, y la sociedad ylo su gropo, serva que sean escasamente relevantas o derivan del giro o tráfico comercial ordinario,

A. 8 Indique si han sido comunicados a la sociedad pectos parasociales que la afecter según lo establecido en el ari, 112 de la LMV. En au caso, describalos trevemente y relacions los accionistas vinculados por el pacto:

NO

Indique si la sociedad conoce la existencia de acciones concortadas entre sus eccionistas En su caso, describalas brevemente:

no

En el caso de que duranla el elecicio es haya producido alguns modificación o ruplura de dichos perfos o acuerdos o acciones concertadas, indiquelo expresamente:

A.7 Indique si extere alguna persona itsica o juridica que ejercar el control sobre la sociedad da acuerdo con el arilculo 4 de la Ley del Mercado de Valores. En su caso, identifiquela

NO

A.6 Complete los siguientes cuedres sobre la autocartera de la sociedad

A fecha de clerre del ejercicio:

Númelo de acciones directas	Número da acciones Indimetas (')	% total sobre capital social
4.377		0,649

a

Foru Seilua

imbre Foral

(*) A través de:

4-4-4
-------

Detalle las variaciones significativas, de asuerdo con lo dispuesto en el Real Decreto 1362/2007, realizadas durante el elerciclo;

Plusvalia/Minusvalle) de las acciones proplas enajenadas durante el periodo (milisa de euros)

A.9 Delalle las condiciones y piazo del mandato vigente de la Junia al Coneejo de Administración para llevar a cabo adquisiciones o transmisiones de acciones proples.

El Consejo de Administración con autorización vigente para la adquisición de acciones propies, olorgada por la Junia General Ordinaria celebrada con fecha 20 de junio de 2012.

Dicha autoización liene un plazo de clico, anos , y comprende la position de actones propias, a lluia de
compreventa y demis medatos en Derecho, hast e limile de autozater minimo del valor nordo el precio máximo aquel que esa suporios de los sigulentos: el requivalente al de calización a la fecha de realización de tada operación o el equivalente al 100% del valor en llbros del último elevololo consolidado consolidado consolidado consolidado consolidado consido, como para aceplar en propies acciones dentro de los limites entariornemes señalados, y para englanar o envortzar posteriormente las scolones adquiridas.

A.10 Indique, en su caso, las restricciones legales y estalutarias al ejercicio de los derechos de voto, así como las restricciones legales a la adquisición o transmisión de participaciones en el caplial social. Indique si existen restricciones legales al ejercicio de los derechos de volo:

		મંત્

Porcantaje máximo do derechos de voto que pueda ajorcer un accionlata por residicción tegal
---------------------------------------------------------------------------------------------

Indique si axíslan restricciones estalutarias al ejercicio de los derechos de voto,

	NO

Porcentajo máximo de derechos de voto quede ejercer un accionista por una restricción
ostatutede

Indique el existen reatricciones legales a la adquisición o transmislón de participaciones en el capítal social:

NO

A.11 Indique ei la Junta General ha acordedo adopter medidas de neutralización frente a una oferta piblica de adquisición en virtud de lo dispuesto en la Ley 6/2007.

Bl

En su caso, explique las medidas aprobadas y los términos en que se producirá ta ineficiencia de las res lricclones:

Por acuerto de la Junta Goneral de fecha 25 de Junio de 1995, se Incorporó a los Estatutos Boclalos una Disposición Adicional en virud de la cual se elevan los limites minimos de participación contenizios en la Ley, en el sentido de que se prelenda adquirir acclones de la sociedad que inqtique la obligatorioridad de promover una CPA, la misma haturá de difgireo necessariamente sobre el clen por clen del capital social.

B - ESTRUCTURA DE LA ADMINISTRACIÓN DE LA SOCIEDAD

B:1 Cansejo de Administreción

El 1 1 Detalle el número máximo y minimo de consejeros previsios en los estatutos:

Numero máximo de consajeros	11 -
Número minimo de consejeros	ﮨﮯ

B.1.2 Complote el siguiente cuadro con los membros del Consejo:

Nombre o denominación social del consejaro	Representanta	Cargo en el conselo	F. Primer nombram	F. Unimo nombrem	Procedimiento de elección
DON ALBERTO BARRENECHEA GUMON	-	PRESIDENTE CONSEJERO DELFGADO	16/12/1992	24/06/2009	VOTACIÓN EN JUNTA DE ACCIONISTAS
DON ALEJANDRO AZNAR SAINIZ		CONSEJERO	16/02/1994	24/06/2009	VOTACIÓN EN JUNTA OE ACCIONISTAS

n 5806189 B

Foru Seilua

imbre Foral

100 million and the state of the states of the states of the states of the states of the states of the states of the states of the states of the states of the states of the s

Nombra o denominación social del conselero	Representant	Cargo an el come o	F. Primer nombrem	F. Ultimo nombram	Procedimiento de elección
DON FRANCISCO Javier guzman URIBE	-	CONSEJERO	22/08/1983	24/08/2009	VOTACIÓN EN JUNTA DE ACCIONISTAS
DON GONZALO BARRENECHEA GUIMON		CONSEJERO	27/01/2005	24/06/2009	VOTACIÓN EN JUNTA OF ACCIONISTAS
DON JOSE IGNACIO GUZMAN URIDE		CONSEJERO	002808807	28/08/2012	VOTACIÓN EN JUNTA DE ACCIONISTAS
DONA MARIA ISABEL LIPPERHEIDE AGUIRRE	-	CONSEJERO	29/07/2010	22/08/2011	VOTACIÓN EN JUNTA DE ACCIONISTAS
PROMOCIONES ARIER. S.L.	IGNACIO MARCO- GARDOQUI IBANEZ	CONSEJERO	28/08/2008	26/08/2008	VOTACIÓN EN JUNTA DE ACCIONISTAS
Numero total de consaleras 7

indique los cases que se hayen producido durante el periodo en el Consejo de Administracion

B.1.3 Completa los siguientes cuadros sobre los miembros del cansejo y su diatínte condición:

consejeros ejecutivos

Nombra o denominesión del consejero	Comisión que ha propues lo su nombremiento	Cargo en el organigrama de la sociedad
DON ALBERTO BARRENECHEA GUIMON	CONSEJO DE ADMINISTRACION	PRESIDENTE- CONSEJERO DELEGADO
Número total de consejoros ejeculivos
% lotal del consejo		14,288

CONSEJEROS EXTERNOS DOMINICALES

Nombre o denombración del conselera	Comisión qua ha propuesto su nombram lento	Nombre o danominación del accionida significativo a quien representa o que ha propuasito su nombramiento
DON ALEJANDRO AZNAR SAINZ	CONBEJO DE ADMINISTRACION	IBAIZABAL DE CARTERA, S.L.
DON FRANCISCO JAVIER GUZMAN URIBE	CONSEJO DE ADMINISTRACION	FRANCISCO JAVIER GUZMAN URIBE
DON GONZALO BARRENECHEA GUIMON	CONSEJO DE ADMINISTRACION	GONZALO BARRENECHEA GUIMON
DOÑA MARIA ISABEL LIPPERHEIDE AGUIRRE	CONSEJO DE ADMINISTRACION	LIPPERINVEST 2003, SL.
PROMOCIONES ARIER, S.L.	CONSEJO DE ADMINISTRACION	GARDOQUI E HUOS S.L.U.
Número total de consejeros dominicales		5

CONSEJEROS EXTERNOS INDEPENOIENTES

Nombre o denominación del consajero

DON JOSE IGNACIO GUZMAN URIBE

க்கிய

.

% total del Consejo

Licenciado en Filosofia y Lelras por la Universidad de Loyola Ha sito Consellacional y empresas, Comité pera las obres del Superpuerto de Bilhao, Vice-Presidente Primero Nacional de los Aganles de Aduenas de Espeña, Fundador de SEGEMAR. Ha sido Consajero del Banco Nortwest, Presidente de Doman. Conselero do Acelles y Proteinas y de otras muchas empresas. Socio Fundador de TALDE

71,420

Número total de consejeros Independientes
% total del consejo	14.200

OTROS CONSEJEROS EXTERNOS

Número total de ofros consejeros estarnos	0
l % total del consejo	0.000

Foru Seilua

imbre Foral

Detalle los motivos por los quedan considerar dominicales o independientes y sus. vínculos, ya sea con la sociedad o sus directivos, ya con sus eccionistas.

Indique las variaciones que, en su caeo, se hayan producido durante el pendo en la lipología de cada consejero:

Nombra o denominación social del consejero	Fecha dol camblo	Gondición anterior	Condición actual
Don Jobe Ionacio guzman URIBE		28/08/2012 OTROB EXTERNOS	INDEPENDIENTE

B.1.4 Explique, en su caso, las razones per las cuales es han nombrado conseleros dontiniceles a instancia de accionistas cuya participación accionarial es Inferior al 5% del capital.

Rombre o denominación social del acciónicas

DON FRANCISCO JAVIER QUZMAN URIBE Just Hicaclór

El Consejero D. FRANCISCO JAVIER QUZMAN URIBE fue nombrado Conselero a Instancia de accionistas significalivos con participación accionarial superior al 5% del captal que, actualmente, no ostenta you dicha participación. No obstante, dedo su perfil profesional y experiencia aoreditada, se manilene su perienencia al Consejo de Administración

Nombre o denominación social del accionista

DON GONZALO BARRENECHEA GUIMON Justificación

El Consejero O. GONZALO BARRENECHEA GUIMON les nombrado Consejero a Instancia de accionis(as significativos con participación accionarel superior al 5% del captal que, actualmente, no ostenia ya dicha penticipación. No obstante, dado su partil profesional y experiencia acreditada, se mentiene su perfenencia al Gonsejo de Administración

Indique si no se han atendido peticiones formales de presencia en el Consejo procedentes de accionistas caya participación eccionarial es itual o superior e la de otros a cuya lastencia se hubigran dealgnado conseieros dominicales. En eu caso, explique las rezones por les que no se hayen alendido.

NO

B.1.5 indique si algún consejero ha cesado en su cargo antea del tiernino de su mandato, si el mismo ha expilicado sus rezones y a lravés de qué medio, al Consejo, y, en caso de que lo haye hecho por escrito a lado el Consejo, explique a conlinuación, al menos los molivos que el mismo ha dado

NO

B. 1.6 Inciique, en el caso de que exista, las tecultados que lienen delegadas el o los consejero/s delagado/s:

Nombre o denaminación social consejero Don Alberto BarrenEchea Guiman Breve descripción

. . ﺮ ۔

Tiene delegadas todas las facultades del Consejo de Administreción, excepto aquéllas que son indelegades por Løy.

B.1.7 Identifique, en su caso, a los miembros del consejo que aauman cargos de administradores o directivos en otras sociedades que formen parle del grupo de la sociedad cotizada:

Nombre o denominación social conselero	Denominación social de la entidad del grupo	Carro
DON ALBERTO BARRENECHEA GUIMON	DERNADOS DEL ELUGR, S.A.U.	PHEAIDENTE Y CONSEJERO DELEGADO
DON ALBERTO BARRENECHEA GUIMON	FAMI CUATRO DE INVERSIONES. S.A.U.	PRESIDENTE
OON ALBERTO BARRENECHEA GUIMON	MERCADOS MUNDIALES IMPORT EXPORT. SAU	CONSEJERO
DON ALBERTO BARRENECHEA QUIMON	MPD FLUORSPAR, S.L.U.	ADMINISTRADOR UNICO
DON ALBERTO BARRENECHEA GUIMON	SEPIOL S.A.	PRESIDENTE Y CONSEJERO DELEGADO
DON ALBERTO BARRENECHEA GUIMON	SOCIEDAD ANONIMA SULQUISA	PRESIDENTE
DON ALBERTO BARRENECHEA QUIMON	VERGENOEG MINING COMPANY (PTY) LTD	CONSEJERO
DON ALEJANDRO AZNAR SAINZ	SEPIOL S.A	CONSEJERO
DON FRANCISCO JAVIER GUZMAN URIBE	SEPIOL. S.A.	CONSEJERO
DON GONZALO BARRENECHEA GUIMON	DERNADOS DEL FLUOR, S.A.U.	CONSEJERO
DON GONZALO BARRENECHEA GUIMON	SEPIOL. S.A	CONSEJERO
PROMOCIQNES ARIER, 6.L.	DERNADOS DEL FLUOR, S.A.U.	CONSEJERO
PROMQCIONES ARIER, 6.L	SEPIOL. S.A	CONSEJERO

B.1.8 Delalle, en eu caso, los consejeros de su scredad que sean miembros del Consejo de Administración de olras enidades colizadas en mercados oficiales de valores en España distintas de su grupo, que hayan axió comunicadas a la sociedad:

n 5806191 b

Foru Seilua

imbre Foral

B.1.9 Indique y en su caso explicae el la sociedad ha escablecido regise sobre el número de consejos de los que puedan tormar parte sus consejeros.

NO

3 1.10 En relación con la recomendación número 8 del Codigo Unificado, señale las pollticas y estretegies generales de la sociedad que el Consejo en pleno se ha reservado apmbar:

La política de inversiones y financiación	SI
La definición de la estructura del grupo de sociedades	જા
La política de gobierno corporativo	81
La política de responsabilidad social corporativa	દા
El Plan estrategico o de negocio, así como los objetivos de pastión y prasupuns	61
La política de retribuciones y avaluación del desempeño de los años directivos	81
La política de control y gestlón de nesgos, así como el pequimlento periódico de los sistemas internos de información y control	SI
La política de dividendos, así como la de autocartera y, en especial, sus limites	81

B.1 11 Complete los siguientes cuadros respecto a la remuneración agregada de los consejems devengada durante el ejercido:

a) En la sociedad objeto del presente informe

Concepto retributivo	Dalos en miles de suros
Retribucton Fija	470
Retribucion Variable	0
Dielas	0
Atenciones Estalutadas	0
Opciones sobre acciones yís otras instrumentos financieros	0
Otros	0

Total	470
Otros Beneficias	Dalos en miles de euros
And compe	C

.

.
Creditos concedidos	0
Fondos y Pianes de Penslones: Aportaciones	C
Fondos y Planes de Pensiones: Obligaciones contraidas	0
Primas de seguros de vida	0
Garactias constituídas por la sociedad a favor de los consejeros	0

b) Por la partenencia de la consejeroa de la sociedad a circa consejos de administración y lo a la alta dirección de sociedades del grupo:

Concepte reinfuniva	Oatos en miles de euros
Rethbucion Fija		189
Retribucion Variable		0
Dielas		0
Atenciones Estatutarias		D
Opolones sobre acciones y/o otros Instrumentos financieros		0
Ollos		0
Total		189
Olmos Beneficias	Oalos en milles de EUros
Anticipos		0
Creditos concedidos		0
Fondos y Planes de Pensiones: Aportaciones		0
Fondos y Planes de Pansiones: Obligaciones contraldas		0

Foru Seilua

imbre Foral

Otros Bereficios	Datos en miles de SOLUMS
Primas de seguros de vida	0
Garentias consilluldas por la sociedad a favor de los consegaros	0

c) Remunereción total par tipología de consejero

Tipologia consejeros	Por sociedad	Por grupa
Ejecutivos	318	0
Externos Dominicales	134	189
Externos Independientes	18	0
Olros Externos	0	0
Total	470	100

d) Respecto al beneficio atribuido a la sociedad domínante

Remuneración total consejeros (en miles de euros)	કન્સિ
Remuneración total conseleros/benañclo atribuido a la sociedad dominanta (expresado en %)	0,6

B 1.12 Identifique a los niembros de la alla dirección que no sean a su vez consejeros ejeculivos, e indique la remuneración total devengada a su favor durente el ejercicio

B.1.13 Identifique de forma agregada si estislen cláusidas de garantia o blindaje, para casos de despido o cambios de control a favor de los miembros de la alla dirección, incluyendo los consejeros eleculivos, de la acciedad o de su grupo. Indique si estas controlos han de ser comunicados por los órgenos de le sociedad o de su grupo:

Número de beneficiarios			0
	Consejo de Administración	Junia General
Organo que autoriza las cláusulas		NO

¿8a Informa a la Junta General sobre las clausulas?

| NO

B.1.14 Indique el proceso para astablecer la remunereción de los mlembros del Consejo de Administración y las cláusulas estatutarias relevanies al respecto.

Proceso para establecor la remunación de los miembros del Consejo de Administración y las cibusulas eslatvlarlas La remunersolón de los miembros del Consejo de Administración se decide por la Junia General, al amparo de la dispuesto en el artlaulo 25 de los Estatutos Sociates.

Señate el el Consejo en pleno se na reservado la aprobación de las eguientes decisiones.

ક્રા

A propuesta del primer ejeculivo de la compañie, el nombramiento y eventual cose de los altos directivos, asi como sus cláveulas de indemnización.
La miribución de los conseleros, as como, en al caso de los escutivos, la retribución adicional por sus lunciones ejecutivas y demás condiciones que deban respelar sus contratos.	31

B.1 15 Indique si el Consejo de Administración apuebs una detalleda política de retribuciones y especifique las cuestiones sobre las que se pronuncia.

importa de los componentas fijos, con desglose, en su caso, de las dielas por participación en el Consalo y sus Comisiones y una estimación de la retribución fija anual a la que den origen	SI
Conceptos retribulivos de carácter variable	NO
Principales características de los sistemas de previsión, con una estimación de su enporte o coste anual equivalente.	NO
Condiciones que deberán respetar los contratos de quienes ejerzan funciones de aña dirección corno conseleros eleculivos	SI

B.1.16 Indique si el Consejo somete a volación de la Junta General, como punto seperado del orden del dira, y con carácier consultivo, un informe sobre la política de retribuciones de los consejeros. En su caso, explique los aspecios del informe respecio a la política de reinbuciones aprobada por el Consejo para los años futuros, los cambios más significativos de later políticas sobre la aplicada durante el ejercialo y un resumen global de como se aplicó la política de relaibuciones en el ejercicio. Desampeñado por la Comisión de Relaibuciones y si han ultilizado asesoramianto externo, la identided de los consollores externos que lo hayan prestado:

Foru Seilua

imbre Foral

sı

Cuestiones sobre las que se pronuncia la política de retribuciones

El Conseio de Administración somete a votación de la Jurita General, como punto separado del orden del diá y con carácter consultivo, un Informe sobre la política de relibuciones de los Consejeros.

i Los miembros del Consejo de Administración perciben cariciados fijas en concepto de asignaciones y divias, aprobades por la Junta General de Accionistas. Dicha política retributiva se ha mantenido durante traniable durante los ultimos años y no se prevén modificaciones sobre la misma.

Papel desempeñado por la Comisión de Reiribuciones

La Combión de reinbuciones ha sido consibilida este mismo año, de modo que, hasia el momento, no ha interventió en la propuesta de la política de reliticiones del Consejo de Administración, provéndose su Intervención para el prosente eferciclo

¿Ha ulilizado ases oramiento externo?	NO
ldentidad de los consultores externos

B.1.17 Indique, en su caso, la Identidad de isa miembros del Consejo que acan, a su vez, miembros del Consejo de Administración, directivos o empleados de sociedades que ostenten particativas en la sociedad colizada y/o en entidades de su grupo:

Nombre o denominacion social del conselero	Denominación social del accionista significativo	Cargo
DON ALEJANDRO AZNAR BAINZ	IBALZABAL DE CARTERA, S.L.	PERSONA FISICA REPRESENTANTE ADMINISTRADOR UNICO
DONA MARIA ISABEL LIPPERHEIDE AGUIRHE	LIPPERINVEST 2003, S.L.	ADMINISTRADORA SOLIDARIA
PROMOCIONES ARIER, S.L.	GARDOQUI E HUOS S.L.U	ADMINISTRADOR UNICO.

Delalle, en su caso, las relaciones relevantes disluntas de las contempladas en el epigrefe anterior, de los miembros del Consejo de Administración que los vinculen con los accionistas significativos yó en enlidades de su grupo:

B.1.18 Indique, si se ha producido durante el everciclo alguna modificación en el regismento del consejo:

க்

Dasselpción de modificaciones

El Regismento del Conselo de Administrador se ha modificado por la kreición en el mismo de un nuevo Artículo 14 Bis con inoliva de la constitución de la Comisión de Nombremientos y Retribuciónes.

B.1.19 Indique los procedimientos de nombramiento, reslección, eveluación y remoción de los consejeros. Delalla ios órganos competentes, los tránilos a seguir y los criterios a empleer en cada uno de los procedimientos.

Conforme establecen los Aticulos 14 bls y 15 del Reglemento del Consejo de Administración, los Consejeros serán designados por la Junla Qeneral o por el Conselo de Administración de conformidad con las previstores contentos en la Ley y en los Eslatulos Qociales, proyta formulación e Informa de las propuestas da nombramiento y reclección de Consejoros por la Gemisión de nombromientos y relribudiones.

De conlormidad con lo dispuesto en el ari. 19 de los Estalutos Sociales, salvo dispensa del propio Consejo de Administración por acuerdo adoplado unínimemente, para ser nombrado nuevo Corsejoro será necessario ser propietario de volhia o más scalones de la Sociadad, con una enleiador suporíor a Iros años a la facha de su designación, sando necesaria le portenencia a dicho Organo por poriodo superior a Ires años porta ser nombrado Prasidente del milismo.

Conforne al art. E del Reglamento de Consejo de Administración, este Ĉigano, en el ejercicio de sus facifilades de propuesta e la Junia General y de concerta que en su composición los Conselleros axternos o no ejectivos representan una mayoría sobre los egiciavos, procuracio a su vez que dentro del propo de Consejeros esterios se infegren los lituáros de perlicipaciones significativas o sus representantes.

De acuerda con al nismo Reglamento del Conselo de Arministración (an. 10) el Conselo procurerá que la elebrión de candidalos pers su danigmeción conto Conasjeros esternos recaire personas de reconceda acivencia, compelencia, y experiencia.

Los Conseisos mectados por propuestas de nombramiento, redección o cese, no intervisiones ni volsciones que traten de ellos, y que son secretas.

De accerdo car lo dispuasia en el art 28 de los Estálulos Sociales, la designación del Consejero Deixo de acuerdo adoptado por mayoría de dos tercios de lolalidad del Consejo de Administración.

Pera el caso de reelección de Conseele a presertar a la Junia General habria de sujelarse a un proceso formal de eleborado, que incluiró un Informe enviláto por el propio Conselo en el que se evaluard la calidad del trabajo y dedicación al cargo de los Consejeros propuesios.

Gegin establece el ari. 18 del Reglemento del Consejo, los Consejeros cesarán en el estable haya transcurido el período pera el que fueron nombrados, y cuando lo decida la Juría o el Consejo de Administración en uso de las aliñibiciónes que tiene confaridas legal o estatulariamente cada Órgano.

B.1.20 Indique los supuestos en los que están obligados a dimillr los consejeros.

No exista provisión especifica sobre causas de dimisión de los Consejeros.

Foru Seilua

Timbre Foral

B.1.21 Explique si la función de printer ejecutivo de la sociedad recase en el cargo de presidente del Consejo. En su caso, indique las medidas que se han tomado para imitar los neumulación de poderes en una única persona,

કા

lndique y en su caso explique el se han establecido reglas que facullar a uno de los consejeros independientos para solicitar la convocatoria del Consejo o la inclusión de nuevos puntos en el arten del dila, para coordinar y hacerse eco de las precupaciones de los consejeros externos y pera dirigir la evaluación por el Consejo de Administración

ଖ

Explicación de las reglas

De conformidad con lo dispuesto en los artículos 13 y 23 del Reglemento del Consejo de Administración, el Presidente deberá convocar el Consejo e incluir en el orden del día los extremos de que se trate catando así lo solicite cualqulea de los Conseleros.

B.1.22 ¿Se exiger mayorías relorzadas, distintes de las legales. on algún lipo de declatin?:

அ

Indique como se adeptan los acuerdos en el Consejo de Administración, señalande al menos, el minimo quonum de asistoncia y el tipo de mayorías para adoptar los acuerdos

Descripción del actiento :

Designación Consejaro Delegado, Apoderados y de Dimezaries Geranteles.

Quórum Dedo que la mayoría exigida para la acuento es de 273 de los Consejeros de la sociedad, con Independencia de los presentas en la reunión, és de coincidir como minimo con el quorum de asislencia.
2/3 de la totalidad del Consejo.	08888

Descripelón del acuerdo :

El resto de los acuerdos

Quárum	8
Conforme a le dispuesle en el articulo 23 de los Estatutos Bociates y en el articulo 14 del Regiamento del Conseja de Administración. Ios acuertios se adoptario absolula de Consejeros, presentes o
	51.00

representados, si lo están la minos. Pare la velidaz de los eccierdos sen preciso, cuando menos, la presencia de tres miembros del Conselo.
Tipo de mayoria	8
Conforme a lo dispuesto en el articulo 23 de los Estatutos Sociales y en el articulo 14 del Regiamento del Consejo de Administración, los acuerdos se sósplarán por mayoría absoluta de Consejeros, presentes a representados, si lo estan la milio más uno, al meros, siendo precisa. cuando menos, la presencia de las miembros del Conseio.	51.0

B.1.23 Explique si existen requisitos espectivos, distintos de los consejeros, para ser nombrado presidente.

GI

Descripción de las requisitos

Contorne a lo dispuesto en el articulo 10 de los Estatutos 60claines para ser Presidente del Consejo de Administractor se precisa haber formado parla de dicino Organo durante un periodo superior a les a focha del
nombranteiro, pudiendo disponsar el propio Consejo de cimellimiente de dicino noci

B 1.24 Indique si el presidente tiene voto de calidad.

81 Materias en las que existe voto de calidad Conforme a lo dispoesto en el articulo 10.3 del Reglamente del Consejo de Administroclón, en caso de empale en las vataciones, el vato del Presidente será dirimente,

B 1.25 Indique si los estatutos o el reglamento del consejo establecen elgun limite a la eded de los consejeros:

no

Edad limite prosidente	Edad limite consojero delegado	Edad limite consejero
0

B.1.26 Indique ai los estables o el reglamento del conselo establecen un mandate limitedo pera los consejeros Independientes;

NO

Foru Seilua imbre Foral

n 5806195 B

0

Número máximo de años de mandato

B.1.27 En el caso de que sea escaso o nulo el número de consejeras, explique los molivos y fas incialivas adopladas para corregir las situación

Explicación de los molivos y de las inicialivas

En el momento solual hay una Consejera en la sociedad,

El Consejo, en el ejercicia de sus facultades de propuesta y de contación, procurante que en la composisión del Consejo los Consejeros externos o no ejecutivos representen mayoria sobre los ejeculivos, procurando igualmente que entre ios Consejoros externos se integren los itulares o representantes de participaciones significativas estables en el capital.

Por lo expuesto, el hecho de que la mayor parte de la sociedad tenga canleler dominical o hayan eldo propuestos por accionislas significativos limita el margen de actuación del Consejo sobre el particular, de modo que a la fecha se ha nombrado a una única Consejera, estando asegurado que, por disposición del Regiamento del Consejo de Administración, en dicha veloreción de candidatos para el cargo a proponer a la Juría General de Accionalide Arcaionalisso para la cooptación se tendrán en cuenta la solvencia, competencia y experiencia

En particular, indique si la Comisión de Nontramientos y Relribuciones ha establecido procedimientos para que los proceros de selección no adolezoan de segos implicitos que obslaculicen la selección de consejeras, y busque deliberedamente candidatas que reunan el parfil exigido

el Señale los principalas procedimientos Todas las Combiones con que cuonte o quente en el futuro el Conseja están sometides a los mismos principios que rigen la actuación del Consejo de Administración, de conformidad con lo dispuesto en el articulo 1 de su Roglamento

B 1.28 Indique si existen procees formales para la delegación de volos en el Consejo de Administración. En su caso, detálletos brevemente,

Conforme a lo dispuesto en el articula 24 de los Ealalulos Sociales, los Consejeros podrán hacerse representan pur olro Consejero en el Consejo de Adninistración, delegando su representación mediante carta difígita al Presidente.

Según astablecen los articulos 14 y 23 del Reglamento del Consejo de Administración, los Consejeros procuraren su representación, en su caso, a lavor de otros Consejeros que pertenezcan a su mismo grupo, incluyendo las oportunas ins)rucciones.

B.1.20 Indique el numero de reunlones que ha manienido el Consejo de Administración durante el ejeralcio Asimismo, señale, en su caso, las veces qua se ha reunido el consejo sin la asistencia de su Presidento

Número de reunionas del consejo	12
Número de reuniones del consejo sín la asistencia dej prasidenia

Indique el número de reuniones que han menterrido en el ejercicio las distintas comisiones del Consejo:

Número de reuniones de la comisión ejacutiva o delegada	0
Número de reuniones del comité de auditoria
Número de reuniones de la comisión de nombramientos y «etribuciones	2
Número de reuniones de la comisión de nombramientos	0
Número de rauniones de la comisión de refribuciones	D

B.1.30 Indique el número de reunrones que ha manterido el Consejo de Administreción durante el ejercicio ain la asistencia de todos sus miembros. En el cómputo se considererán no asistencias las representaciones realizadas sin instrucciones específicas:

Número de no asistencias de consejeros durante el ejercicio
% de no asistencias sobre el total de volos durante el ejercicio	5.952

B. 1.31 Indique al las cuentas anuales individuales y consolidadas que se presentan para eu aprobación al Consejo están previamente certiticadas:

NO

ldentifique, en su caso, a lets personals que ha o han certificade las cuentas anuales individuales y consolidadas de la sociedad, para au formulación por el consejo:

B.1.32 Explique, si los hubiera, tos mecanismos establecidos por el Consejo de administración pera evitar que las cuentas individuales y consolidadas por el formuladas se presenten en la Junta General con asivedades en el informa de auditoria.

Entre las luncenes del Comité de Audiloría se encuentra y evitar la courencia de circuir la courencia de circuintancias que den lugar a la existencia de salvedades en el Informe de Audilorja

Por oro lado, conforme a lo dispuosto en ol articulo 35 del Reglamento del Consejo de Administración, el Consejo procurare formular las cuentes de manera tel que no haya lugar a salvedades pur parte del Auditor

Foru Seilua

imbre Foral

B.1.33 ¿El secretario del consejo tiene la condición de consejero?

NO

B.1.34 Explique los procedimientos de nombramiento y ceso del Secretario del Consejo, indicando si su nombramiento y case han aldo Informados por la Comisión de Nombramientos y aprobados por el pleno del Canselo.

Procedimiento de nombramiento y cesa
El Secretario del Conselo de Administración podrís ser elegído de entra sus miembros, o podrá nombrasse por el Conselo de Administración un Secretario no Cansejero.
Por lo demás, no existe un régimen especial sobre su procedimiento de nombremiento y cose.
Su nombramiento ha alco aprobado por el pieno del Consejo, si bien no fue en su momento propuesto pur la Comisión de nombramientos al no encontrarse entonces consilituide la misme.
¿La Comisión de Nombramientos Informa del nombramjento?	SI
	દા
¿La Comisión de Nombramientos Informa del cese?
¿El Consejo en pleno aprueba el nombramiento?	8
El Conselo en pleno aprueba el cese?	હા

¿ Tiene el secretario del Consejo enconmendada la función de velso, de lorma especial, por las recomendaciones de buen gobierno?

81

Observaciones

Conforme establece el articulo 11.3 del Reglamento del Consejo de Administración, el Gecrellario cuidare en loco caso de la lagalidad formal y material de las acluaciones del Conselo y perontizaré que sus procedimientos y regias de gotierno sean respetados y regularmente revisados,

B.1.35 Indique, si los hubiera, los mecanientos esteblecidos por la sociedad para praservar la independencia del eucitor, de los analislas financieros, de los bancos de inversión y de las agencias de calificación

El Consolo de Administración, a efecios de preservar la independencia del audior, de los anciistas financieros, de los banos de inversión y de las enencias de cafficación, no interviene de forma directa en la relación con los nismos, que se lleva a cabo a lreves de la directon linenciera y del Conillá de Audioria, del que no forman parte Consejeros ejeculivos, deblendose respetar su Indepondencia contome dispone el articulo 35 del Regianiento del Consejo de Administración

B.1.30 ledique si durante el ejercicio la Socieded ha cambiado de auditor externo. En eu caso identifique al auditor entrante y saliente,

NO

Auditor salente	Auditor entrante

En el caso de que hubleran existido desacuerdos con el auditor saliente, explique el contendo de los mismos:

HO

B.1.37 indique si la firma de auditoria realiza olros trebajos para la sociedad y/o su grupo distintos de kos de auditoria y en ese caso declare el importe de los honovarios recibidos por dichos trabajos y el porcentaje que

NO

supone sobre los honorarios laciuredos a la sociedad y/o su grupo:

	Sacledad	Grupo	Total
lmporte de otros trabajos distintos de los de audioda imiles de auros)	0	0	0
lmporte trabajos distintos de los de Euditorienmporte total facturado por la firma de auditoria (en%)	0.000	0.000	0.000

B.1.28 Indique si el intorne de auditoria de las cuentas anuales del ejercicio anterior presonta reservas o salvedades. En su caso, Indique las razones dadas por el Presidente del Conité de Auditoria para explicar el conlenido y alcanca de dichas reservas o salvedades

NO

B.1.39 Indique el número de años que la tirne aclual de suditoria lleva de forma ininterrumpida realizando la auditoria de las cuentas anueles de la sociadad ylo su grupo Asimismo, indique el porcenta al número de años audilados por la sciual lima de auditoria sobre el numero lotal de años en los que las cuentas anuales han aido auditadas

	Sociedad	Grupo
Número de años ininterrumpidos			u

Foru Seilua

imbre Foral

	Sacledad	Grupo
No de años auditados por la firma ectual de auditoriano de años que la sociedad ha sido audhada (en %)	8.5	11.0

B.1.40 Indique las participaciones del Consejo de Askrinistración de la sociedad en el capital de entidades que lengen el nismo, snálogo o complementario genero de actividad del que constituya el objeto social, lanto de la sociedad como de su grupo, y que hayan sido comunicadas a la sociedad. Asimismo, Indique los cargos o funciones que en estes socindades ejerzan.

B.1.41 Indique y en su caso detalle si existe un procedimiento para que los consejeros puedan conlar con asesoramiento externo:

Defalle del procedimisnto

SI

Conforme dispone el articula 20 Bis de los Eslatutos Sociales, el Conitè de Audioría podrá Interesar la perticlosadon en sus reuniones de cualquiar miembro del equipo directivo o del porsanal de la sociodad, así como de los auditores de cuentas, encontrándose expresarionis previsio que tendrá a su disposición los medios necesarios para un funcionamiento Independiente.

Por otro lado, el articulo 21 del Reglamento del Consejo de Administración provés la posicilidad de que les Consejeros cuenten en el desempeño do sus funciones, con cargo a la socioded, con el auxilio da asesores legales, linancieros u otros experios.

B.1.42 Indique y en su caso detalle si existe un procedimiento para que los consejeros pueden con la información necesaria para preparar las reuniones de administración con tiempo suficiente:

Detalle del procedimiento

Conforme a lo dispuesto en el artículo 13 del Reglemento del Consejo de Administración, los Consejeros son informacos documentalmente, con caràcter provio a cada sesión del Consejo de Administración, de las materias que serán objeto de la revnión, sin perjuício de las generales facullades de información a inspección reconocidas a los Consejoros en el articulo 20 del mismo Reglamento del Consele de Administración.

B 1.43 Indique y en su caso detalle ai la socindad ha establecido reglas que obliguen a los consejeros a intormar y en au caso, diritiur en aquellos que puedan perjudicar al credillo y reputación de la sociedad.

કા

SI

Explique las regias

De conformidad con lo dispuesto en el Reglemento del Consejo de Administración, los Consejeros han de actuar quiedos por el principio de maximización del velor de la empresa en Interes de los eccionislas, cumpllado sus lunciones de buena fe y observancio los deberes éticos que impone una responsable conducción de los negocios.

Además, los Consejaros están somendos a los deberas de difigente administración, de fideidad, de leatad y de secarto

Por fin, los Consejeros están somatios al Reglamento informo de Coadwar, que les extrempos de
intercialidad, de buena fe, de dilgencia y secreto en el uno de infumente y, fu general de la sociedad y no suyo particular.

B.1.44 Indique ei algún miembro de Administración ha Informado a la sociedad que ha resultado procesado o se ha dictado contra el auto de apartura de jurio orgi, por alguno de los celifos anolalados en el enlloub 124 de la Ley de Sociadades Anónimas

NO

Indique si el Consejo de Adninistración ha analizado el caso. Si la respuesta es afirmativa explique de forma razonada la decisión lomada sobre si procede o no que el consejero continúe en su cargo.

NO

Decisión tornada	Expilcación razonada

B.2 Comisiones del Conseja de Administración

B.2.1 Detalle lodas las comisiones del Consejo de Administración y sus miembros

GOMITE DE AUDITORIA

Nombre	Cargo	Tipotogla
DON GONZALO BARRENECHEA GUIMON	PRESIDENTE	DOMINICAL
00N JOSE IGNACIO GUZMAN URIBE	VOCAL	INOEPENDIENTE
Don ALEJANDRO AZNAR SAINZ	SECRETARIO- VOCAL	DOMINICAL

n 5806198 B

Foru Seilua

imbre Foral

COMISION DE NOMBRAMIENTOS Y RETRIBUCIONES

Nombre	Cargo	Проюда
DON AL FJANDRO AZNAR SAINZ	PRESIDENTE	DOMINICAL
DON ALBERTO BARRENECHEA GUIMON	VOCAL	EJECUTIVO
DON FRANCISCO JAVIER GLIZMAN URIGE	VOCAL	DOMINICAL

B.2.2 Señale ei corresponden ai Comllé de Auditoria las siguientes funciones.

Supervisar el proceso de elaboración y la integridad de la información financiera relativa a la sociedad y, en su caso, al orupo, revisando el cumplimiento de los requisitos normativos, la néecuada delimitación del perimeiro de consolidación y la correcta aplicación de los criterios contables	કા
Revisar periódicamente los control Interno y gestión de risegos, para que los principates ries gos se identifiquen, gestionen y den a conocer adecuadamente	81
Velar por la la la función de la función de auditoria interna; proponer la selección, nombramiento, reelacción y cese del responsable del servicio de auditoria Interna; proponare) prosupuesto de ese savicio; recibir información periócica sobre sus actividades; y verficar que la alla dirección tiene en comma las conclusiones y recomendacionas de sus informes	31
Establecer y supervisar un mecanismo que permita a los empleados comunicar, de lorma confidencial y, si se considera apropiado anónima, las irregularidades de potencia, especialmente financieras y contables, que adviertan en al seno de la emprasa	લ
Elovar al Consejo las propuestas de selección, nombramiento, realización y sustitución del auditor axterno, asi como las condiciones de su contralación	SI
Recibir regularmente del sudifor axterno información sobre el plan de auditoria y los resultados de su elecución, y varificar que la alta dirección tiene en cuenta sus recomendaciones	SI
Asegurer la Independencia del auditor externo	SF
En el caso de grupos, favorecer que el auditor del prupo asuma la responsabilidad de las auditorias de tes empresas que lo integran	ડા

B.2.3 Realice una descripción de las regites de organización y funcionamiento. Así como las responeabilidades que tienen alribujdas cada una de las comisiones del Consejo.

Denominación combión

COMISION DE NOMBRAMIENTOS Y RETRIBUCIONES

Breve descripción

Las reglas de organizador y luncionemento de la COMISION DE NOMBRAMIENTOS Y RETRIBUCIONES están previstas en el artículo 14 Bls del Reglamento del Consejo de Administración.

De acuerdo con dicha disposición reglamentaria, esta compuesta por un minimo de tres miembros

designados por el Consejo de Administración, que nombrará lambién a su Presidente, que deberá ser un Consejero no eleculiva

Esta Comisión se reunira, a convocaloría de su Presidente, con la frecuencia que sea necesaria para el cumplimiento de sus funciones, pudiendo asiella a la misina todas aquellas personas de la sociedad que están relacionadas con las funciones de la misma, siendo su nigimen de convocatoria, quórums de consititución y adopción de acuerdos y, en general, su régimen de funcionemiento, el establecido con cardeler general por el Reglamento del Consejo de Administración.

En lo que respecia a sus responsabilidades y funciones, las mismes serán las que le elfíbuya el Consejo de Administración y, en lodo caso, las siguientes:

a) Formular e Internar las propuestas de nombramiento y reclocción de consejeros.

b) Revisar anualmente la cada consejero pora hacerta constar en el informe anual de gobierno corporaliva,

c) Informar los nombramientos y ceses de los allos directivos.

di Proponer, dentro del marco establecido en los Estetutos Sociales, la pultica y el sistema de compensación retribulive del Consejo de Administración y de los directivos, y revisar pedódicamente la misma.

Danominación comisión

COMITE DE AUDITORIA

Breve descripción

Las regiss de organización y funcionamiento del COMITE DE AUDITORIA esten previstas en el articulo 20 Bis de fos Estatuirs Sociales.

Conforme a la clada disposición estalutaria, el Comilé de Auditoria esterá compuesto por un número de Consejoros no inferior a trea, designacos por el Consejo de Administración, siendo mayoría los Consejeros no elecutivos

El propio Comilié de Audilória regula su funcionamiento y nombre a un Presidente y a un Secretario de entre sus miembros, leniendo el Presidente un mandeto máximo de cuatro años, con posibilidad de reclección (renseumdo un año dasde al casa

El Comité de Audiloria se reine, previa convocaloria del Presidente o a solicitud de dos miernors, de manera periódica en lunción de las necesidades, pudiendo contar para sus sesiones con la colaboración de las miembros del equipo directivo y empleasos de la sociedad, así como de los auditores de cuentas, teniendo a su disposición los medios necesarios para un functonamiento independienta.

Sin porjulcio de aquellos cometros que puede encargar el Consejo de Administración, con carácter particular o general, al Conitá de Audiforía, sus responsabilidades básices son las sigulentes:

a) Informar en la Junta General de Accionistas sobre las cuestiones que en ella planteen los accionistas en malerias de su compelencia

b) Proponer al Conselo de Administración, para su somelimiento a la Junta General de Accionislas. el nombramlento de los Auditores de Cuentas Externos

c) Supervisar los servicios de Audituda Interna

d) Conocer del proceso de información financiara y de los sistemas de control interno de la sociedad.

e) Mantener la relación con los auditores externos para rector información sobre squellas mesilianes que puedan pener en riesgo la independencia de estos y cusiesquiera olras relacionadas con el proceso de desarrollo de la

N 5806199 B

Foru Seilua

imbre Foral

Auditoría de cuentas, así como aquellas olos comunicaciones previsitas en la legisleción de Auditoría de cuenlas y en las normas léculcas de Auditoria

l) Cualquier otra función de informe y propuesta que le sea encomendada por el Consejo de Administración con carácter general o particular, o que le venga Impuesta por Ley.

B.2.4 Indique las facullades de asesoramiento, consulta y en su caso, delegaciones que lierren cada una de las comisiones.

Depominación comisión

COMISION DE NOMBRAMIENTOS Y RETRIBUCIÓNES Breve dascripción

Apoyo al Consejo de Administración, sin delegaciones de arden parlicular.

Denominación comisión

COMITÉ DE AUDITORIA Breve descripción

Apoyo al Conselo de Administración, sin delegaciones de orden particular.

B.2.5 Indique, en su caso, la existencia de regulación de las comisiones del Consejo, el lugar en que exián disponibles para su consulta, y las modificaciones que se hayan realizado durante el ejerciclo. A su vez, se indicará s i de forma volumaria se ha elaborado algún informe anual sobre las ectividades de cada comisión

Denominación comisión

COMUSION DE NOMBRAMIENTOS Y RETRIBUCIONES

Brave descripción

La Comisión de Nombramientos y Relribuciones está sujela larto a los propíss Essalulos como a oualquier norma de regimen interno, en relación con el Consejo de Administración, siempre y cuando sea compalible con la naluraleza del mismo.

Por su parte, el Regiamento de Administración es aplicable, conforme dispone en su Arliculo 1, a los comités o comisiones.

Tanlo los Estatulos Sociales como el Reglamento del Consejo de Administración están disponibles pera su consulla en la págins web de la sociedad.

Denominación combilón

comite de auditoria

Breve descripción

El Comité de Audioría, conforme a lo dispuesto en el srticulo 26 bio de los Esialulos Seciales, está sujelo iardo a los propos Eslatulos como a cualquier norma de régimen interno, en relación con el Consejo de Administración, siempre y cuando soa compelible oon la naturaleza del mismo

Por su parte, el Reglamento de Administración es aplicable, conforme dispone en su articulo 1, a los comliés a comisiones

Tanto los Esiatulos Sociales como el Reglamento del Consejo de Administración están disponibles parri su consulla en la página web de la sociedad

B.2.6 Indique si la composición de la comisión ejeculiva refleja la participación en el Consejo de los diferentes consejeros en función de su condición:

но

En caso negalivo, explique la composición de su combión ajecutiva No existe comisión ejeculiva

C - OPERACIONES VINCULAOAS

C 1 Sefiale si el Consejo en pleno se ha reservado aprobar, previo informe favorable del Comité de Auditoria o cuelquier ol que se hubiera encomendado la función, las oporaciones que la sociedad realice con consejeros, con accionistas eignificativos o representados en el Consejo, o con pereonas a ellos vinculadas:

la

C.2 Detalle las operaciones relevantes que supongan una translerencia de recursos u obligaciones entre la sociedad o entidades de su grupo, y los accionistas algulficativos de la sociedad:

C.á Delalle las operaciones relevantas que suporgan una transferencia de recursos u obligaciones entre la sociedad o entidades de su grupo, y tos administradores o direclivos de la sociedad:

C 4 Delalle les operaciones realizadas por la acciedad con otras sociedades perfonecientes al mismo grupo, siempre y cuando no se eliminen en el proceso de elaboración de eslados financierta consolidados y no formen parte del trafico habilual de la sociedad en cuamo a su objeto y condiciones.

C.5 Indique si los mientores del Consejo de Administración se han encomtredo a lo largo del ejercio en alguna situación de conficios de interés, según lo previsto en el articulo 127 ler de la LSA

NO

C.6 Delalle los mecanismos establecidos pora delacter, deleminer y resolver los posibles conficios de interess entra la ecciedad y/o su grupo, y sus consejeros, directivos o accionistas significativos

Conforma a lo discuesto en el Reglartesto iniento de Conducta en el émbito del Mercado de Valores, las personas sujelas sujelas sujelas sujelas sujelas sujelas sujelas sujel mismo -esto es, Consejeros, Directores Generales, Directores de Departamento, personas que desampeñen labores de relaciones con inversors y en áreas relacionadas con el mercedo de valores, y personas con acceso a información releventa y/o pavileglada- deberán informer a la sceladad de posibles conficios de intereses antes de adoptar decisiones al respecio,

Foru Seilua

imbre Foral

Por su parte, el Reglamento del Consejo de Administración, en su articulo 25 regula los conficios de Intereses que puedan alecter a los Consejeros. obligando a los mismos a sisteriose de astalir e intervenir en deliberaciones de asunlos en que lengan interes, no pudlestion realizar los Consegros transacciones profesionales o comerciales con la compañía alh previs Información y aprobación por el Consejo.

Conterne a lo dispuesto en el articulo 31 del Replamento del Consejo de Administractón, esto se reserva formalmente el conocimiento de cualquier transación de la compañía con los accionistas significativos, no autorizando ninguna operación si no respeta la Igualdad de trato de los accionistas y las condiciones de mercado.

C.7 ¿Coliza más de una sociedad del Grupo en España?

NO

ldentifique a las sociedades filiales que catizan

D - SISTEMAS DE CONTROL DE RIESGOS

D 1 Descripción general de la pollica de nesgos de la sociedad yo su grupo, delallando y evelvendo los riegos cubiertos por el sistema, junto con la juslificación de la adecuación de dichoa sistemas al perfíl de cada lipo de riesgo.

MINERSA opera en un mercado global y como grupo mullinacional se ha ido dolando progresivamente de las polílicas, procedimientos, herramientas y recursos para afrontar los riesgos derivados de su operalliva.

Los sistemas de reporting y control del Grupo ostán odentados a prevenir y miligar el efecto primeral lanto de los riesgos de negodo como aquellos riesgos que pudieren alectar a la adecieda elaboreción del grupo.

Se defallan a continuación los principales riesgos y medios adoplados para ges

Rlesgo de crédito: La política general es la cobertura del mayor número de operaciones con seguros de crédito para lo cual bl Grupo lione firmados los correspondientes contralos anuales que recogen esta oparaliva mamentendo unos niveles minimos de exposición al nesgo de crédito. Esta política ha derivado en porcentajes históricos de impegos muy bojos.

Riesgo de lipo de camblo; El Orupo está expuesto a las fluctuaciones de las divisas. Por una parte, electos de las operacionos de venlas de productos y de compra de materias primas y enemias. Por otre parte, nespe en la consolidación de los resultados de las fillates fuera de la zona Euro (por la ulilización del mélodo del lipo de cambio de cierre).

Para la cobertura del ripe de tipe de cambio se realizan los siguientes controles:

• Análisis dirámico de les flujos reales y previsiones de entrada y salida de divisas, locayendose lanto posidiones de balance come los flujos futoros esperados.

• Cálculo de la exposición nela en cade uno de los plazos y matching de finios (coberlura in plicite)

• Estudio de la contretación de seguros de cambio en las posiciones remaneales.
• A partir de los pasos anteriores, las oportoiones se collzan en distintas emidades financieras de primera linea contralandose direclamente en las correspondientos mesas de lesorerla al mejor precio posible.

Por olre parte, el hectro de que existen empresas fuera del enlorno del Grupo, hase que por la aplicación de los métodos de conselidadón, fluciuadones en las colizaciones de las dizisas locales/euro se instizean en un resgo potendal en el resultado a Integrar de clichas filiales, pudlendo varier el resultado consolidado del Grupo.

Rlesgos de tipos de interes; La pollica general del Grupo a este respecto es, par la parte de los deposicios, eviar la exposicion a posibles oscilaciones en el mercado de remis variable

En cuanto a la linanciadon oblerita, los próstamos y cuentas de credito contraliados por el Grupo están mayoritariamente Indexados al indice Euribor, en difurerios placos de contralación, por lo que se utilizan coberturas parciales de nesgo de upo de interes a lipo lijo con el objeto de millgar la mencionada exposición.

Las políticas de cobertures quilizades se fundamentan en:

· Seguimiento dinimica lanto del volumen de (inanciación a largo piazo como de los niveles de financiación de circulante mediante cuentas de cradito u etros instrumentos financieros.

· Ulilización de Instrumentos financieros de cobertura colizados en mercados organizados.

• No contratación de oparaciones de derivados que no respondan a las necessidades proplas del negocio

• Contralación en mercado con entidades financiaras de reconocido prestiglo y solvenda.

Riesto de procio. El Grupo se encuencia al rissigo de preçios lamo en lo releilivo a sus compres como a sus precios de venta. Por la parte de las compres, destaca las variaciones en el procio del gas natural, y que liene una volatilidad significativa al estar sometido a las propias tensiones de oferta y demasda entre produciores y consumidores paro, al mismo liempo, está nuy afeciado por la intervención de inversores (inancioros que actúan especulalirsmente sobre su colización.

Las políticas aplicadas en este campo se bosan en

• Maniener la máxima información de los teadencias de los precios (lanko compra como vento) con la linalidad de prever la estrategia comercial más adecuada con la antelación suficiente.

• Monito/ización de la evolución de las variables vinculadas a las lómulas de nuestros consumes energéicos, estedro y anélleis de los mecahismos de cobenura adecuados que ofrece el mercado,

En cuanto al objelivo de labilidad de la lolomación insición que MINERSA ha implantado reciente un sistema informatico (GRC Sulte de nuestro provesdor de servicios de consultoria Pwc) para gesilenar y controlar los riesgos que pudieran comprometer la fiabilidad de la loformación linanciera del grupo.

Este sistema informático pormilo procedimentar la identificación. comprobación y miligación de los riesgos hasía un nivel aceptable, establectendo coniroles y niveles jerámicos en cascada de ventilicación innto de la escuralón de los controles como de la edecuación de los mismos a la importancia y naturaleza de cada niesgo

El Bislema de Control Inlemo de la Inforniara (en acciante BCIF) del grupo MINERSA inicia eu ejecución cade año, liderado por le Dirección Financiera y de la mano de la Auditoría Interna del grupo, con una axhausliva revisión de todos los epigrafes del balance y cuenta de resultados de cada sociedad del grupo.

Con un critetto de meterielidad e linportancia relativa, lanto pera cada empresa individual como para el conjunto del grupo MINERGA, se identifican los principales riespos a los que las sociededes del grupo pudieran estar espuestas en sus procesos de elaboración de la información linanciera

La delarminación de la Importación relativa vendrá deleminada por la probabilidad del riesgo de Incurrir en un error con lmpacio malerial en dichos estados financieros.

En la evaluación de equellos riesgos que podieran alteriar o afectar a la filormacion informacion intercitoria de consideran los siguientes ladicadores

• Comptelidisd de la transacción y de las normas contables aplicables.

· Complejidad de los cátculos necesarios.

r Volumen de Ininsacciones e Importancia cuantitativa de las partidas alectadas.

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• Necesidad de reallaar estimaciones a proyecciones. - Existencias de incidencias en el pasado,

El resultado de la evaluación anual de resgos conforma el conjunto de sociedades y procesos qua configuraria el dinhibo de aplicación del BCIIF en cada ejerciclo.

Anualmente es estualiza dentro de GRC Suite la isis de empresas que forman parte del grupo MINERSA. A cada una de estas sociedades se la asignaran los riesgos kienificados en el proceso antenor.

Cada riesgo identificado, incluido en el sistema y asociado a cada empresa, tendris su ficha incividual en la que como minino se indicará la siguiente Información:

• Empresa del grupo MINERSA.
• Nombre y descrípción del riesga identificado
• Epigrafefinformación financiera relevante afectada
• Persona responsable de dicho nesgo.
• Control(es) asociado(s) el riesgo.

Para cada nesgo identalentan controles a lo largo de todo el proceso de elaborador y presentación de la formación linandera. Eslos controles se adecuarin pera la miligadón y verriticación de dichos desgos. Cada control asociado a un plasgo identificado en cada compañía del grupo en el GRC Suite tendrà su licha Individual en la que como mínimo se tadicara la siguiente Información

• Empresa del grupo MINERSA
• Nombre y descripción del riesgo el que se encuentra asociado.
• Nombre y descapción del control delimido.
• Obligación o no de aportar prusba documental.
• SI procede, descripción de la prueba documental a aponiar
• Responsables de la ejecución del control.
• Respansables de la supervisión de la comenta ejecución del control.

Una vez Nada la matiz anual de empresas, riesgos y controlos dentro del GRC, con como minimo parlodicidad anuel y coincidiendo con la elaboración de los estados financieros del grupo, se lanza la ejecudión de las tareas diseñades.

De esta forma, el grupo se asegura que cada responsable de un contral you un respo recibe un recordatoria de sus lareas y que debe acceder a la herrementa infornatica para documentar la ejecución de los controles yo la varilicación de los controles eleculados per alros.

Para ella todo soporte ediuntado será almasonado por el Gestor Documental del grupo y pormanecerá perfectamente accesitae en todo momento e identificado con su control, nesgo, ejeculor, supervisor, sobleciad y periodo de reporte.

Además, demo del GRC Sulla se identifica cada sociedad del grupo con su dependencia accionariel o de gestión de las demás empresas del grupo. De forma que al asociar un responsible de negocio a sociadad, se establece la estructura de certificación de los procesos de elaberación de la Información financiona

El flujo ascendente de dicha certificación queda como sigue:

• ejecución y documentación de los controlos por parte de sus ejeculares.
• valldación por parte de cada responsable de cade control.

una vez eslen validados lodos los controlas asociados a cada resgo, valdación del responsatie del mismo

• una vez validados lodos tos resgos asociados a cada sociedos del grupo, certificación por porte del regonsable del negocio de la fiabilidad de la laformación financiera de la socieded.

cada certificación de cada sociedad ascendera al siguiente nivel de depeedencia accionarial o de grapo MINERSA. de 1al touna que el responsable del sigulerte negocio cellique la fiabilidad de la informazión financiera hajo su responsabilidad - el paso antedor es repetirá sucasivamente hasta llegar al nivel de la sociedad matinz i cabecera del grupo, donde el Direczor Financiero del grupo MINERSA cortificata finalmente la fiablidad de la información del grupo,

Este proceso de certificación involucia a niveles de la organización, unos en la ejecurán y circe en la vertificación o octificación, de furma que el control de los porenciales riesgos kleridicados es validado en varios puntos y desde distintas pertocallvas a lo lango de loda la cadena de reado y de elaboración financión financión financiora pera cada periodo de comunicación al exterior de la misma.

Por ende, en todo manuerito la Ala Dirección y el Conité de Auditoria podrán disponer de Información actualizada acerca del grado de ejecución de los controles, diseño y evaluación de los mismos, certíficaciones por parte de las personas responsables de cade sociedad y en consecuencia de la exposición del grupo a tos desgos sobre la fiabilidad de la fiformeción financiera.

Finalmente se punde decir que al SCIF del prupo MINERSA está centralizado, y su menteramiano y actualización corresponde a la Dirección Financiere, quien montoriza el cumpirnierto de los controles aslablecidos. Andilaria Interna es la enoargada de su revialón concluyende sobre la efecandad de los controles y proponiendo recomendaciones en su su saso.

D.2 Indique si se han materializado durante el ejercicio, alguno de los dislintos lipos de riesgo (operalivos, lecnológicos, financieros, legales, repulacionales, fieceles...) que alectar a la sociedad y/o su grupo,

si

En caso afirmalivo, indique las circunsiancias que los han funcionado los sistemas de control a slablecidos.

Riesgo materializado en el ejerciclo Fliesgos operaciones, de crédito, de mercado, tie lipo de cambio, de interés, Circunstancias que lo han motivado Les propias del desarro|lo de| negocto. Funcionamiento de los sielemas de control Los sistentes de control han funcionado comeciamento para los nesgos materializados en 2012

D.3 Indique si axiste alguna comisión u otro órgano de gobierno encergado de establecer y supervisar estos disposilivos de control

ભ

En caso afirmativo delalle cuales son sus funciones.

Nombre de la comisión u órgano COMITE DE AUDITORIA Descripción de funciones En último lémino, el Comité de Asditoria es el órgano encargado de establecer y suporvisar estea dispositivos de control

El responsable de Auditoría hilema Corporativa inforna de manera sistemática a dicho Comité en relación con las acindades proplas de su Departentento.

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D.4 Identificación y descripción de los procesos de cumplimiento de las distintas regulaciones que afectan a su sociedad yío a au grupo.

Skyulendo las recomendas del Comté de Auditoría (nema del Grupo procado, con la perlodicidad que en cada caso se estima conveniente, a verificar el grade de cumpimiento de la misma en los plazos establecidos.

La electivadad en la aplicación de las indicaciones emenadas del Comité, son posteriormente iemilidas al mismo, quien detarminará medidas adicionales, en caso de no alcanzarse pienamente los objelivos propuestos.

E - JUNTA GENERAL

E. 1 Indique y en su caso delalle si existencias con el régimen de minimos previsto en la Ley de Sociedades Anónimas (LSA) respecto al quórum de constitución de la Junta General

NO

	% de quorum distinto al establecido en art. 102 LSA para supuestos generales	% de quorum disfinio al establecido en ant. 103 Lan para supunstop espaciales del art. 103
Quórum exigido en 1ª convacatoria	0	0
Quórum axigido en 2ª convocatoria	0	0

E.2 Indique y en eu caso delalle si existencias con el régimen previsto en la Ley de Sociedados Anónimas (LSA) para el régimen de adopción de acuerdos sociales

Describa en qué se diferencia del régimen previsto en la LSA

Describa las diferencias El regimen de adopción de acuerdos sociales no ciffere en los Estatutos Sociales del provisto en la Ley, con las alguientas particularidades, Para la modificación del artículo 10 de los Estalulos Sociales, que regula la composición del Consejo de Administrado.

Describa las diferencias

oon Independencia de los quónuns de asistencia reforados que exila la Ley, será necesaria una meyona de volos que representen, al menos, las dos temaras partas del capital social

E.3 Relacione los derechos de los accionistas en relación con las juntos generales, que sean districs a los ostablecidos en la LSA.

A excepción de la residencias de asistencia a que se hace mendón en el artículo e de los Estatutos Socialos, según el cara es necesario ser intrilar de al menos 400 pociones para asistir a la Jurite, sin perjujalo del derecho de agruparso y nombrer un representante, los derechos de los accionistas, en relación con las Juntas Generales, no diferen de lo establecido on la Ley.

E.4 Indique, en su caso, las medidas adoptedas para fomentar la perticipación de los junias genereles.

El Reglamento de la Junta General, en sus articulos 4, 5 y 6, prevé medidas de formento de la participación de los actionistas en las Jumas mediante la pueste a disposición de los mismos de la información referante a los asunios a trelar, posibiliad de realizar sugerencias o propuesias, y pedir aclaraciones c ampliación de información son anterioridad a y en la prople Juría, pudiendo lambién emilir su voto a distancia, así como hacer uso del Foro elocirónico de accionistas.

Por otro lado. se cumple de manera integra tas previsiones el respecto contenidas en el ordenemiento (urídico de apicación, siendo significaliva el elevedo nivel de participación del accionanado en las Junias Generales.

E 5 Indique si el cargo de presidente de la Junla General coincide con el cargo de presidente del Conseys de Administración. Delalle, en su caso, qué medidas se adoptan para parantizar la independencia y buen luncionamiento de la Junla General:

si Datallas las medidas El buen luncionamiento de la Junta se encuentra garantizado por el campilmento de las exigencias legates y estalularias, Junto con el de las especificas previsiones contenidas en el Regiemento de la Junia General con el que se ha dolado la sociedad La ausencia de controversias, conficios o disidencias relevantes en las Juntas Generales celebredas en la hisloria de la sociedad, no aconsejan la adopción de ninguna medicia adcional para garantízar la indepeadencia y buen fonctonariento de la misma.

E.6 indique, en eu caso, las modificacionas introducides durante el ejercicio en el reglamento de la Junia General

Dorante el Ejercicio de 2012 el Replamento de la Junia General no se ha modificado,

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E.7 Indique los dalos de asistencia en les juntas generales celebredas en el ejercicio al que es reflere el presenta Informe:

Dalos de asistencia
Facha Junia % de presencia			% yoto a cistancia
General	ીકીના	representación	Voto electrónico	OLYOR	THAI
28/08/2012	40,337	51,787	0.000	0,000	92,124

E. 6 indique brevemante los accerdos adoplados en las junias generales calebrados en el elercicio al que se refere el presento informe y porcentaje de volos con los que se ha adoptado cada acuerdo.

En Junla General Ordinaria de Accionistas colebrada en fecha 20/00/2012 se adoptaron los siguientes Acuerdos:

1.- Aprobar la Gesión Social, Cientas Anuales e Inforne de Gostión de MINERALES Y FRODUCTOS DERIVADOS, S.A. y de su Grupo Consolidado del ejerzicio 2011, así como la aplicación del resultado,

2 - Reelegir a D. José Ignacio Guzmán Uribe como miembra del Consejo de Administración, y delerminar al número de Consejeros en siela.

1. • Aulorización el Consejo de Administración y socieles fitales para la adquisición de sociones propies y, en su caso, para la reducción de capital mediante amortización de las mismas,

4.- Delegación en el Cossejo de Administración de la facultad de ampiar el captal en los términos de la Lay de Sociedados de Capital, delegando la facullad de excluir el derecho de suscripción preferente en relación con las acciones que se emilan

5 .- Delogación de lacultades pera la formalización, subsanación, interprelación y ejecución de los acuertos

Del mismo modo, y en voladon consuliva, se aprobo por unanimidad, el Informe sobre la Política de Roldbudones del Consejo de Anmínistración.

Todos los acuerdos fueron adoplados por unanimidad.

E.9 Indique si existe algune restalutaria que establezca un número mínimo de acciones necesaries para aaistir a le Junia General,

$$\ast$$

l Número de acciones necesarias para asistir a la Junia General

E.10 Indique y justifique las pollites seguidas por la sociedad referente a las delegaciones de volo en la jurila general.

A efecias de la posible delegaelón de vota la Junta General, se l'incorpora manción especifica en las tarjelas de aslatencia puestas a disposición de los accionistes, que consina en la página web de la sociedad junto con formulerios de delegación, hacióndose mención asimismo sobre el particular en el anuncio de las Junias Generates.

E.11 Indique el la compañía liene concimiento de la politica de los Inversores institucioneles de participar o no en las deciaiones de la sociedad:

סא

E.12 Indique la dirección y modo de acceso al contanido de goblemo corporetivo en su página Web.

El acceso a la página web de la sociedad se regiliza a través de las siguientes direcciones: www.mlnorsa.com y www.mineraa.es

F - GRADO DE SEGUIMIENTO OE LAS RECOMENOACIONES DE GOBIERNO CORPORATIVO

Indique el grado de seguimiento de la sociedad respecto de las recomendaciones del Codigo Unificade de buen gobierno. En el supvesto de no cumplir alguna de ellas, axplique las recomendaciones, normes, prócticas o crilerios, que aplica la sociedad.

1. Que los Eslalulos de las sociedades colizades no Initen el número máximo de volos que pueda emitir un misino accionista, ni contergan otras restricciones que dificulten la lonia de control de la societad mediante la sus acciones en el mercado,

Var epigrates. A. 9. B.I. 22. B.I. 22. 8.I. 23 y E.I. E.2

Explique

Los Eslatulos no linkan el número máximo de votos que pueda emfilr un mismo accionista.

En la aclualidad, los Eelalatos Sociales conlienen restróciones en caso de intentos de loma de contro! Se entiende que la eslabilidad de la que ha venido gozando el accionariado de la sociedad, aconseja por el momento el mantenimiento de dichas previsiones estatuladas.

1. Que cuando coticer la sociedad matdz y una sociedad dependiente anibas definan publicamento con precelón. a) Las respecificas áreas de acuvidad y eventuales relaciones de negocio entre ellas, est conto las de la sociedad dependiente colizada con las demás empresas del grupo;

b) Los mecanismos previsios pera resolver los eventuales conficios de interés que puadan presentarse Ver epiguates: C.4 y C.7

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No Aplicablo

1. Que, sunque no lo exijan de forme express las Leyes mercantiles, se sometan a la sprobación de la Junta General de Accionistas las operaciones que entraden una modificación estructural de la sociedad y, en particular, las siguientes,

2. a) La Irensformación de sociedades en compañías holding, modiante "filiallización" o inconparación a enlidades dependiertes de activided esenciates desambladas hasta ese momento por la propie sociedad, incluso aunque ésta mantenga el pleno domínio de aquéllas;

3. b> La adquisición o endenación de aclivos operativos esenciales, cuando entrañe una modificación miectiva del obieto social:

c) Las operaciones cuyo efecto sea equivalente al de la liquidación de la socieded.

Currict

1. Que las propuestas delladas de los acuerdos a edoplar en la Junta General, incluida la información a que se reflere la recomendación 28, se hagen públicas en el momento de la publicación del anuncio de la convocatoria de la Junie

Explique

Nos remilimos a lo informado en relación con la recomendación 28 siguiente.

1. Que en ta Justa General a voten seperademente aquellos sounds que sean austrancialmente independiantes, a fun de que los accionistas pueden ejarcer de lorme separada sus preferencias de voto. Y que diche regla se aplique, en particular:

a) Al nombramiento o retificación de consejeros, que debarán volarse de lorma individual;

b) En el caso de modificaciones de Estetulos, a cada eniculo o grupo de articulos que sean sustancialmente independientes

Ver epigrafe: 6 8

Cumple

1. Que las sociedades permitan freccionar el voto a fintermediarios financieros que aparezcan legitimados como accionistas, pero actien por cuertia de clenios, pueden amilir sus votos corforme a las instrucciones de Aslos

Ver epfgrafe - B.4

Cumple

1. Que el Consejo desempeñe sus lunidad de propósito e Independencia de criterio, dispenae el inismo treto a lodos los accionistes y se quie por el interés de la conogítia, entendido como hacer máximo, de fornia, el valor económico de la empresa.

Y que vela asimismo para que en sus relaciones con los grupos de interés (slakeholdere) la empresa respera las leyes y reglamentos, cumpla de buena la sus obligaciones y contratos, respete los usos y buenas préciicas de los sectores y lerrilorios donde ejerza su acividad, y observe aquellos principios adicionales de responsabilidad sociel que hublera sceplado voluntariamente

Cumple

B. Que el Consejo asuma, como nicleo de su misión, aprobar la estretegia de la compeñía y la organización precisa para su puesta en práctica, así como supervisar y controlar que la Dirección cumple los objetivos marcados y respela el objeto e interes social de la compañía Y que, a tal lin, el Consejo en pleno en reserva la competencia de aprobar.

a} Las políticas y estralegias generates de la sociedad, y en perticular,

() El Plan estratégico o de negocio, así como los objetivos de gestión y presupuesto anuales; li) La política de inversiones y financiación;

lii) La definición de la estructura del grupo de sociedades;

iv) La pollica de pobiemo corporalivo:

Ver epigrafes; B.1.10, 8.1.19, 8.1.14 y D.J

como sus cláusulas de indemnización.

b) Las aiguientos decisiones :

ver spígrafe; B.1.14

Ver opigrate. B.1.14

muchos clientes;

Ver opigrates C.I y C.6

Ver epigrafe- B.I.1

bien o servicio del que se trate:

el Consejo delibera y vola sobre ella.

con posterior ralificación por el Consejo en pieno.

v) La polltica de responsabilidad social corporativa,

vi) La polluca de retribución es y evaluación del desempeño de los altos directivos;

vii) La política de control y gestlón de nesgos, así como el seguimlento periódico de los sistemas de

i) A propuesta del primer ejecutivo de la compañía, el nombramiento y eventual cese de los altos chrectivos, así

il} La retribución de los consejeros, así como, en el caso de los ejecultuos, la retribución adicional por sus

lii) La información finenciere que, por au cardición de cotizada, la sociadad deba haser publica periódicamente. iv) Las inversiones u operaciones de todo lipe que, por su elevada curantía o especiales características, longan

v) La creación o adquisibleciones en enlidades de propósito especial o domiciliadas en palses o territorios que lengan la consideración de paralsos liscelae, así como cualesquiera olnas transaciones u operaciones de naluraleza analoga que, por eu complejídad, pudieran menoscabar la vansparencia del gropo c) Las operaciones que la sociedad realice con consejeros, con accionistas significativos o representados en el

Esa autorización del Consejo no se ontendere, sin embargo, precisa en equellas opereciones vinculadas que

1ª. Que ae realicon en virtud de contratos cuyas condiciones esten estandarizadas y se apiquen en masa a

2º. Que se realicen a procios o taritas establecidos con caractur generel por poien active como sureinstrador del

Se recomienda que el Conselo apruebe las operaciones vinculadas previo intorme favorable del Comité de Auditoría o, en su caso, de aquel pire al que se hublera encomendedo esa función; y que los consejeros a los que alection, además de no ejercer ni delegar su derecho de voto, se ausentan de la sala de reuniones mientras

Se recomienda que las nompetencias que aqui se atobuyen al Consejo lo sean con canidar indelegable, salvo las mencionadas en las lebes b) y c), que podrán ser adopladas por rezones de urgencia por la Comisión Delegada,

1. Que el Consejo tenga la dimensión precisa para lograr un funcionamiento eficaz y participalivo, lo que hace

10 Que los consejeres axiemos dominicales e independrentes constituyan una amplia meyoría del Consejo y que el número de consejeros ejecutivos sea el minimo necesano, lentendo en cuenta la compleyridad del grupo sacielario y

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información y control.

viii) La polltica de dividendos, así como la de autocadera y, en especial, eus límitos.

funcionas ejeculivas y demás condiciones que deban respeter sus contretos.

carácter estralégico, salvo que su aprobación corresponde a la Junta General;

Consejo, o con personas e ellos vinculados ("operaciones vinculadas").

3ª. Que su cuantía no supero el 1% de los ingresos anueles de la sociadad.

Cumple

Cumple

aconaciable que su lamaño no aea inferior a cinco ni superior a quince miembros.

cumplan simultáneamente las tres condiciones sigulentos:

Foru Seilua imbre Foral

el porcentaje de participación de los conegieros siecultusa en el capital de la sociedad. Ver epigrafes · A.2, A.3, B.1.3 y B.1.14

Cumple

1. Que si existiera algun consejero externo que no pueda ser considerado dominical ni indepondiento, la sociedad explique tal clrounstancia y sus vinculos, ys sea con la sociedad o eus directivos, ya con eus accionistas. Ver epigrafe: B. 1 . 3

n 5806205

B

No Aplicable

1. Que dentro de los consejeros externos, la relación entre el número de consejeros dominicales y el de independientes reflele la proporción entre el capilal de la sociedad representado por los consejeros dominicales y el resto del capital.

Este critero de proporcionalidad estácia podrá atenuarse, de forma que el peso de los dominicales sea mayor que el que corresponderia al porcentaje latal de capílat que representen:

1º En sociedades de elevada capitalización en las que seen escasas o nuias las participaciones accionariales que langan legalmento la connideración de significalivas, pero existan accionistas, con pequetos accionarisles de levado valor absolulo

2º Cuendo se trale de sociedados en las que axista una pluralidad de accionistas representados en el Coneajo, y no tengan vinculos entre sí

Ver epigrafes: 8.1.3, A.2 y A.3

Explique

Los accionistes significalivos se encuentran representados en el Consejo de Administración.

El Consejo de Administración oslenta una noteble representación del accionariado de le compefila.

1. Que el numero de consejeros Independientes represente el menos un lercio del total de consejeros. Ver epigrafe- 8.1.1

Explique

La voluntad de los accionistas egnificativos de participar en el Consejo de Administración hace que no existan vacantes en el nismo. Por olto lado, el escaso free lloel de la compañía alivia la esigencia de Consejeros independíonies

En lodo caso, el Consejo de Adminielración he iniciado un proceso de reflexión para valorer la cuestión.

1. Que el carácter de cuda consejero se explique por el Consejo ante la Junia Ceneral de Accionistas que deba efectuar o ratificar su nombramiento, y as contirme o, en su caso, revise anualmente en el Informe Anual de Goblerno Corporativo, previa verifeación por la Comisión de Nambremiantos. Y que en dicho Informe tembiên se expliquen les razones por las cuales se haya nombrado consejeros dominicales a instancia de accionisas cuya participación accionarial sea interior al 5% del capitel, y se expones por las que no se hubieran alendido, en su caso, policiones formales de presencia en el Consejo procedentes de accionsissas cuya participación accionarial sea igual o superior a la de otros a cuya instencia se hubioran designado consejeros dominicales Ver epigrafos. B.I.3 y B.I 4

Exploque

Nos rematimos a lo informado en los apertados B.1.3 y B. 1.4. del presente informe.

1. Que cuando sea escaso o nulo el número de consejeres, el Consejo explique los niclivos y las inlelativas adopladas pera corregir lal siluación; y que, en particular, la Comisión de Nombramientos vele para que al proveerse nuevas vacantes

s) Los procodimientos de estección no adolezan de segos implicitos que obalaculicen la setección de conselaras;

b) La compeñía busque deliberadamente, e incluya entre los polenciales candidatos, mujeres que reúnan el perfil profesional buscado.

Ver epigrafes: B.I.2, B.I.27 y B.2.3

Expirique

Nos remitimos a las explicaciones fecilitadas en el Apartado 6.1.27 de este Informe.

1. Que el Presidente, como responsable del eficaz (uncionamianlo del Consejo, se asegure de que los consejoros reciban con carácter pravio información auficiente; estimule el debale y la participación activa de los consejeros durante las sesiones del Consejo, salveguerdando su libre loma de posición y expresión de opinión; y organice y contina con los presidentes de las Comleiones relavantes la eveluación periodica del Como, en su caso, la del Conselero Delegado o primer ejecutivo. ver epigrate: 8.1.42

Gumpla

1. Que, cuando el Prandente del Conseio sea temblén el primer ejeculivo de la socieciad, en faculte a uno de ros oomeejers independientas pers aclicitar la convocoloria del Canseio o la inclusión de nuevos puntos en el orden del dla, para cocrafinar y hacaree eco de las precupeciones de los conseiertes externos; y para diricir la evaluación por el Conseio de su Presidente.

Ver epigrafe· B.1.21

Cumpte

1. Que el Secretario del Consejo, vele de forma especial para que las actuaciones del Consejo:

e) Sa ajusten a la letra y el esplitu de las Leyes y sus regianentos, incluidos los aprobados per los organismos raquiladores:

b) Sean contomes con los Esialulos de la sociedad y con toa Reglamentos de la Junta, del Consejo y demás que tenga la compañía:

c) Tengan presentes las recomendaciones sobra buan gobiemo contenidas en este Código Unificado que la compañía hubiere aseplado.

Y que, para salvaguardar la incependencia, imparcialidad y profesionalidad del Secretario, su nombremiento y cose sean inforniados por la Comisión de Nombramientos y aprobados por el pleno del Consejo; y que dicho procedimiento de nombrante y cesa conste en el Regismento del Consejo. Var apigrate - B-1 34

Explique

Nos remilimos a las explicaciones (acilitadas en el apartado B.1.34 de este informe.

1. Que el Coneejo es reúna con la frecuencia precias para desempañar con eficacia sus funciones, siguiendo el programa de fachas y esuntos qun aslablazca al inicio del ejercicio, pudiendo cado Consejero proponer otros puntos del orden del dia inicialments no previsios. Ver epigrate: B.1.29

Cumple

1. Que las inasistencias de los consejeros se reduzcan a casos indispensables y se cuantifiquen en el Informe Anual de Goblerno Corporativo. Y que si la representación fuera imprescindible, se confiera con instrucciones.

Foru Seilua

imbre Foral

Ver epigrafes: B-1.20 y B.1.10

Cumple

1. Que cuando los consejeros o el Secretario manifiesten prescupaciones adore alguna propuesta o, en el caso de los consejeres, aobre la marcha de la compañía y tales preocupaciones no queden resuellas en el Consejo, a petición de quien las hubiera manifestado se deje constancia de ellas en el acla

No Apicable

1. Qne el Consejo en plano evalue una vez al año

a) La calidad y eficiencia del funcionamiento del Consejo;

b) Partiendo del informe que le elava la Comisión de Nombramientos, el desempeño de sus funciones por el Presidente del Conseio y por el primer eisculivo de la compañía:

c) El funcionamiento de sus Comisiones, partiendo del informe que éstas le eleven

ver enlgrafe: B.1.19

Cumple

1. Que lodos los nensejeros puedan haser efectivo el deracho a recabar la información adicional que juzguen precisa sobre asuntos de la compatencia del Conecjo Y que, salvo que los Estalutos o el Reglamento del Consejo establezcan olra cosa, dirijan su requerimiento al Presidente o al Secretario del Consejo. ver epfgrafe: B.1.42

Cumole

24 Que todos los consejeros tengan derecho a oblener de la sociedad el esesoramiento preciso para el cumptimiento de sus lunt;ones. Y que la sociedad arbitre los cauces adecuados para el ejacicio de este darecho, que en circunstancias especiales podrá incluir el sesoramiento externo con cargo a la empresa. ver epigrate: B.1.41

Cumple

1. Que las sociedades establezcon un programa de orentación que proporcione a los nuevos consejeros un conocimiento rápido y suticiente de la empresa, así como de sus regias de goblereo nerporativo. Y que ofrezcan lambién a los consejeres programas de actualización de conocimientos cuando ias circunslancias lo aconsejen.

Cumple

1. Que las sociedades exijan que los consejeros dediquen a su lunción el liempo y estuerzo necesarios para desempeñarla con eficacia y, en consecuencia

a) Que los consejeres informen a la Comisión de Nombramierrios de sue restantes obligaciones profesionales, por si pudleran interferir con la dedicación exigida:

b) Que las sociedades establezcan reglas sobre el número de nonsejos de los que puedan formar parte sus conseleros

Ver epigrafes: 9.1.8, B.1.9 y B.1.11

Cumpla Parcialmente

La sociedad no ha establecido reglas sobre el número de consejos de los que puedan lormer parte sus consejeros, si buer el ello grado de aselencia de los mismos a las reuniones y su dedicación a las mismas, no erigen adoplar normas sobre este particular por el momento.

1. Que la propuesta de nombramento o restección de consejeros que se eleven por al Consejo a la Jurris General de Accionistas, ael como eu nombramiento proveional por cooptación, se aprueben por el Consejo:

a) A proquesta de la Comisión de Nombramentos, en el caso de consejoros independíentes

b} Previo informe de la Comisión de Nombremientos, en el caso de los restantas consejaros. Ver epigrate: B.1.2

Cumple

1. Que las sociededes hagan pública a través de su página Web, y mantengan actualizada, la sigulenta información sobre sus consejeros

a) Perfil profesional y biografico;

b) Otros Consejos de administración a los que pertenezca, as trata o no de sociededes colizadas:

• c) Indicación de la calegoria de consejero a la que pertentaza según corresponda, sonalindose, en el caso de consejerns dominicales, el acclonista al que representan o con quien tengan vinculos.
• di Fecha de su primer nombromiento como conseiero en la sociedad, así como do los posteriores, y:
• e) Acciones de la compañía, y opciones sobre ellas, de las que sea títular.

Cumple Parqalmente

La página web de la sociedad cumple de manera integra, en cuanto a su contentiso, con las exigencias del ordenamiento Jurídico.

Se Indica en la página web la categoria a la que pertension los Consejeres. Del mismo modo, se incorpora a la pagina web el Informe Anual de Gobierno Corporélivo, en que se espectica In relación de los Consejeros dominicales con accionis significalivos, la focha de su primer nombramiento y del vigante, y las acciones de la compañía de las que, directa o indirectamente, son tilulares.

1. Que los consejeros independentes no permanozcan como laies durente un periodo continuado superior a 12 años.

Ver epigrafe. B.1.2

Cuniple

1. Que los nonsejeros dominicoles presenten su dimisión cuando el accionista a quien representen venda íntegramenta su participación accionarial Y que lambién lo hagan, en el número que corresponda, cuando dicho accionista rebaje su participación acolonarial hasta un nivel que exija la reducción del número de sua consejeros dominicales.

Ver epigrafes; A.2, A.3 y B.1 Z

Explique

Siempre se ha olimisión por equellos Consejeros que han vendido intagramente su participación accionarial.

1. Que el Consejo de Administración no proponga el case de ningún consejero independiente antes del cumplimiento del periodo estatulario para el que hubiera sido nombrado, salvo cuando concurra justa causa, apreciade por al Consejo provio informe de la Comunion de Nombremientos. En particular, se entenderá que exista justa causa cuando el consejero tubiera incumplido los deberes inherentes a su cargo o incurrido en algunas de las circunstancias descritas en el epigrafe 5 del apartedo III de definiciones de este Código.

También pedrá proponerae el case de consejeros independiones de Ofertas Públicas de Adquisiaion, fusiones u oires operaciones societanas similares que supongan un cambio en la estructura de capital de la scciedad cuando lales cambios en la estructura del Consejo vengan propiciados por el crilerio de proporcionalidad señalado en la Recomendación 12.

Foru Seilua

mbre Foral

Var epigrafes: 8.1.2. B.1.5 y B.1.26

Cumple

1. Que las sociedades establezcan reglas que obliguen a los consejeros a loformar y, en su caso, dimiri en aquellos supueslos que puedan perjudicar al crédito y reputación de la sociedad y, en particular, les obliguen a Informar el Consejo de las causes pensise en las que aparezcan como impulados, así como de sus posteriores vicieitudes processies.

Que si un consejero resultara procesado o se dictare contra el auto de apertura de Julcio cral por alguno de los delitos señalados en el articulo 124 de la Ley de Sociedades Anórimas, el Conseja exanine el ceos lan pronio como sea posible y, a la vísla de sus circunstencias concrelas, decida si procede o no que el consejero continúe en su cargo. Y que de lodo el Consejo de cuenta, de fornia rezonada, en el Informe Anual de Gobierno Corporativo.

Ver epigrafes: 0.1.43 y B.1.43

Cumple

1. Que lodos los consejeros expresen claramente su oposición cuando consideren que elgura propuesta de decisión sometida al Consejo puede ser contraria al interes social Y que otro lanto hagen, de forma especial los independientes y demás consejeros a quiencial conficio de interte, cuando es Irrerte, cuando se Irrais de decisiones que puedan perjudicar a los accionistas no representados en el Consejo.

Y que cuando el Consejo adopte dacisiones significalivas o reileradas sobre las que el conselere hubiera formulado series reasonas, éste saque las conclusiones que procedan y, si optará por dimitir, explique las nazones en la carta a que se reflere la recomendación siguiente.

Esla Recomendación alcanze lambién al Secrelarto del Consejo, aunque no langa la condición da consejero

No Aplicable

34 Que cuando, ya sea por dimisión o por otro molivo, un consejero case en eu cargo antes del lérmino de su mandato, explique las razones en una carte que remlirá a fodos los miembros del Consejo. Y que, sin perfuitào de que dicho case se comunique como hecho relevante, del molivo del cese se dé cuenta en el Informe Anual de Gobierno Corporelivo Ven epigrafe: B.1.5

No Aplicable

1. Que la política de retribuciones aprobada por el Consejo se pronuncio como minimo sobre las siguientes cuestiones

a) Imperte da los componentes fijos, con desglose, en su caso, de las dielas por participeción en el Consejo y sus Comisiones y una estimación de la revibución fija anual e la que den origen;

b) Conceptes retributivos de carácter variable, Incluyondo, en particular

l) Clases de consegeros a los que se apliquen, así como explicación de la importancia relativa de los conceptos relnbutivos vanables respectri a loa fijos.

li) Chierina de evaluación de resultados en los que se base cualquier derecho a una remuneración en acciones, opciones sobre acciones o cualquier componente variable;

lii) Parámetros fundamento de cualquier sistema de primas anuales (bonus) o de otros beneficios no salisfachos en electivo; y

iv) Una estimación del importe absoluto de las retribuciones vanables a las que dará crigen el plan retributivo propuesto, en función del grado de cumplimiento de las hipótesis u objetivos que lome como referencia.

c) Principales características de los sistemas de previsión (por ejemplo, pensiones complementarias, seguros de vida y figuras análogas), con una estimación de su importe o coare anual equivalente

di Condiciones que debertan respetar los contratos de quienes ejerzan funciones de alla dirección como consejeros ejeculivos, entre las que se mcluirán:

• I) Duración:
• ii) Plazos de preaviso: y

lii) Cualesquiera otras clausulas a primas de contralación, así como indennizaciones o blindajes por resolución anticipada o terminación de la relación contractual entre la socieded y el consafero efecalive.

Vor epigrafe. B.1.15

Cumple

1. Que se circunscriban a los consejeros ejecutivos las romunerationes mediante entrega de la socieded o de sociedades del grupo, opciones sobro acciones o instrumentos referenciados al velor de la acción. reldbuciones variables ligadas al rendimiento de la sociedad o sistemas de previsión.

Este recomendación no elcanzará a la entrega de acciones, cuando se condicione a que los consejeros lea manlangan hasla su cese como consejero.

Ver splgrafes: A.3 y B,1.3

Explique

No exialen en la colualidad retribuciones a los Consejeros ejecutivos consistentes en la entroga de accianes, opciones solxe acziones, ni insirumentos referenciados al vajor de la soción, ni retribuciónes variables

1. Que la remuneración de los consejeros externos sea la necasana para retribuir la dedicación y responsablidad que el cargo exije, pero no lan elevada como para comprometer su independencia.

Cumole

1. Que las renuneraciones relacionadas con los resultados de la aociedad lornen en coenta las eventuales salvedades que consten en el informe del auditor extemo y munoren dichos rosultados.

No Aplicable

1. Que en caso de relribuciones vacables, les políticas reinbutivas incorporen las cauteles técricas precisas para asagurar que tales reldbuctones guardan con el desempeño profesional de sus beneficiarios y no derivan simplemente de la evolución general de los niercados o del seclor de actividad de la compañía o de otras circunsiancias similares.

No Adlicable

1. Que el Consejo somelo a volación de la Junio General de Accionistas, como punto separedo del orden del cla, y con caracter consultivo, un informe sobre la pollibaciones de los consejeres. Y que dicho informe se ponea a diaposición de los accionistas, ya sea de forma separada o de coalquier oura forma que la sociedad considero conveniente.

Dicho informe se cantrerá especialniente en la política de relribuciones aproceda por el Consejo para el año ya en curso, así conto, en su caso, la previsia para los eños futuros, Abordará ladas las cuestiones a que se reliere la Recomendación 35, selvo aquellos externos que pueden suponer la rovelación de información conterval sensible. Hará hincapie en los combios más significativos de lales políticas sobre la aplicada duranta el ejercio pasado al que se rollera la Junta General. Incluire tambión un resumen global de como se aplicó la política de relribuciones en dicho ejercicio pasedo.

Foru Seilua

imbre Foral

Que el Conselo Informe, seimismo, del papel desempeñado por la Comislón de Retribuciones en la elaboración de la política de relabuciones y, si hublera ullizado asesoramlento externo, de la identidad de los consultores externos que lo hubieran prestado. ver epigrafe: 8.1.16

Cumple

1. Que la Memoria delalle las retribuciones individuates de los consegeros durante el ejerciclo e incluyes

a) El desglose individualizado de la remuneración de cada consejero, que incluírá, en su caso:

i) Las dietas de asistencia u otras retribuciones lijas como consejero

il) La remuneración adicionel como presidente o miembro de algune comisión del Consejo,

ííi) Cueiquier remuneración en concepto de participación en beneficios o primas, y la rezón por la que se otorgaron;

iv) Las aportaciones a lavor del consejero a planes de aportación definida; o el aumento de derechos consolidados del consejere, cuando se trate de aportaciones a planes de prestación definida;

v) Cualesquiera indemnizaciones pactades o pagades en caso de teminación de sus funciones,

vi} Las remuneraciones parchidas como conseiere de otras empresas del grupo:

vii) Las retribuciunes por el desempaño de funciones de alla dirección de los converaros el ocudivos: viii) Cualquier otro concepto retributivo distinto de los arrieriores, cualquiere que sea eu naturaleza o la enlidad del grupo que lo selisiana, espacialmente coando la considereción de operacion vinculada o su omisión distersione la imagen fiel de las remuneraciones toteles por el

b) El desglose individualizada de las eyonluales entregas a consejeros de acciones sobre acciones o cualquier otro Instrumento referenciado al valor de la acción, con delelle de:

i) Númere de acciones u opciones concedidas en el año, y condiciones pare au ejercicio;

ii) Número de opciones ejercidas durente el año, con indicación del número de acciones atectas y el precio de eleccicia:

lii) Número de opclones pendientes do ejercitar a final de año, con indicación de su precio, lectia y demás requisitos de ajercicio;

iv) Cualquier modificación duranto el año de las condiciones de siercicio de opciones ya concedidae. c) Información sobre la reiación, en dicho elecicio pasado, entre la relibución oblerida per los conseieros eleculivos y los resultedos y otras medidas de rendimiento de la sociedad

Cumple Parcialmente

La Mamona ofreca el delalle expldo por la Ley, formando parte el prosente Iniome de Ooblemo Corporativo de las Cuentas a nuales del efercicio y ampliandose en el mismo la información sobre retuibuciones de los Conselleros.

1. Que cuando exista Comisión Delegada o Ejecutiva (en edelante, "Comisión Delegada"), la estructura de participación de les diferentes categorías de consejeros sea similar a la del propio Consejo y su secretario ses el dal Consela

Ver epigrafes: B.2.1 y 8.2.6

conselero.

No Aplicable

1. Que el Consejo tenga slempre conocimento de los asuntos tratados y de las decisiones adeptadas por la Comisión Delegada y que todos los miembros del Consejo reciben copia de las aclas de las sesiones de la Conisión Delegada

No Aplicable

1. Que el Consejo de Administración constituya en su seno, acternés del Comité de Auditoría exigido por la Ley cal Mercado de Valores, una Comisiones separadas, de Nombramientos y Retribuciones.

Que las reglas de composición y tuncionamiento del Comité de Auditoría y de la Comleión o comisiones de Nombramientos y Retribuciones figuren en el Reglamento del Consejo, e incluyan las siguientes:

a) Que el Cansejo designe los miembros de estas Comisiones, tensendo presentos los conodinientos, aplitudes y experiencia de los consejeros y los cometidos de enda Comisión, delibere sobre sus propuestas e informes; y ante él hayan de dar cuenta, en el printer pleno del Consejo posterior a sus reuniones, de su actividad y responder del trabajo realizado;

b) Que dichas Comisiones esten compuestas exclusivamente por comeejeres externos, con un minimo de tres Lo anterior se entiende sin perjuicio de la asietencia de consejeros eleculivos o altos directivos, cuende así lo acuerden de lorma expresa los miembros de la Comisión.

c) Que sua Presidentes sean consejaros independientes.

d) Que puedan recebar asesoraniento externo, cuando lo consideren necesario para al desempello de sus funciones.

e) Que de sus reuniones se levante acia, de la que se remilirá copia a lodos los miembros del Coneejo, War epigrafed: B.2.1 V B.2.3

Cumple

1. Que la supervisión del cumplimleme de los códigos kriamos de conducta y de las reglas de goblemo corporativo se altibuya a la Comisión de Auditeria, a la Comisión de Nombramlentos, o, si existieran de forma separada, a las de Cumplimiento o Goblemo Corporalivo.

Explique

Dichas lunciones vienen adbuldas al Comitó de Auditoría, y el Secretario del Consejo de Administración.

1. Que los miembros del Conitá de Audicris, y de forma especial su presidente, se designen teniendo en cuenia sus conocimientos y experiencia en maleña de contabilidad, auditoría o gestión de riesgos

Cumple

47 Que las sociedades cotzadas dispongen de una función de euditoria interna que, bajo la supervisión del Comité de Audiloría, veto por el buen funcionamiento de información y control información y control interno.

Cumple

1. Que el responsable de la función de auditoria interne presente al Comité de Auditoria su plan anuel de trabajo; le intorne diraclamente de las incidencias que se presenten en au desarrollo; y le somela al final de cada ejercicc un intonne de salividades.

Cumple

1. Que la politica de control y gestión de riesgos identifique al menos:

a) Los dislintos tipos de nesgo (operativos, lecnológicos, financieros, legales, repulacionales...) a los que se enfrenta la sociedad, incluyendo entre los financieros o econónicos, los pasivos contingentes y olros rieagos fuera de balance;

b) La fijación del nivel de riesgo que la sociedad considere acaptable,

Foru Seilua

mbre Foral

c) Las medidas previstas para mitigar el impacto de los risegos identificados, en caso de que llegaren a malerializarse;

d) Los sistemas de información y control interno que se urilizarán para cominar los citados desacos. incluidos los pasivos contingentes o riesgos fuera de balance.

Ver epigrafes: D

Cumde

1. Que corresponda al Comité de Auditoria:

1º En relacien con los sistemas de información y control Intemo:

a) Supervisar el proceso de elaboración y la integridad de la Información financiera relativa a la sociedad y, en su caso, al grupo, revisando el cumplimiento de los requisitos normalivos, la adecuada delimilación del perimetro de consolidación y la correcta aplicación de los criterios contables.

b) Revisar períódicamente los sistemas de control interno y gestión de riesgos, para que los principales nesgos se identifiquen, gestionen y den a conocer adecuadamente

c) Velar por la independencia y elicacia de la función de auditoria interna; proponer la selección, nombramiento, reelección y case del responsable del servicio de auditoria interna; proponer el presupuesto de ese sanvicio: recibir información poriódica sobre sus aclividades: y verfícar que la alla dirección liene en cuenta las conclusiones y recomendaciones de sus informes.

d) Establecer y supervísar un mecanismo que permits a los empleados comunicar, de forme confidencial y, si se considere apropiado, anonima las irregularidades de potencial trestancia. especialmente financieras y contables. que adviertan en el seno de la empresa

2º En relación con el suditor externos

a) Elevar al Consejo lea proprestas de selección, nombremiento. restección y sustitución del auditor externo, así como las condiciones de su contratación.

b) Recibir regulamente del auditor externo información sobre el plan da auditoria y los realitados de su ejecución, y venificar que la alta dirección trena en cuenta sus recomendaciones,

c) Asegurer la independencia del auditor externo y, a lai efecto:

t) Que la sociedad comunique como hecho relevante a la CNMV el cambio de auditor y lo aconipaño de una declaración sobre la eventual existencia de desacuerdos con el auditor saliente y, si hubjaran existido, de su contenido,

it) Que se asequre de que la sociedad y el eudilor respetan las normas vigentes pobre preslectón de servicios distintos a los de auditoria, los límites a la concamreción del negorio del auditor y, en general, las demás normas establecidas pera asegurer la iudependencia de los auditores:

iii) Que en caso de renuncia del audilor externo exemine las circunstancias que la hubieran molivado

d) En el caso de grupos, favorecer que el auditor del grupo asuma la responsabilidad de ies auditorias de las empresas que lo integren

Ver epigrates. A. 1-35, 8.2.2, B 2 3 y D.3

Cumple

1. Que el Contilé de Audiloria pueda convocar a cualquier empleado o directivo de la sociedad, e Incluso disponer que comparezcan sin presancia de niegún otro directivo.

Cumple

1. Que el Comité de Auditoria informe al Consep, con carácter previo a la adopción por éste de les correspondientes decisiones, sobre los siguientes asuntos señalados en la Recomendación A

a} La información financiera que, por su condición de coltzada, la sociedad deba hacer pública perfóticamente. El Comité debiente esegurares de que las cuentas internedias se formulan con los mismos conteirios contables que las anuales y, a lal fin, considencia a procedencia de una revisión limitada del euditor externo.

b) La creación o edquisiaion de participeciones en entidades de propógito espacial o domicalisdes en palses o lerribrios que tongan la consideración de paralsos fisceles, así como cualesquiera oltras transacciones u operaciones de neuraleza antiloga que, por su complejxiad, pudieren menoscabar la transparencia del grupo. c) Las operaciones vinculadas, setvo que esa función de informo previo haya sido alfibrida a otra Comisión de las de supervisión y control

Ver epigrafes: 8.2.2 y 9.2.3

Cumple

1. Que el Consejo de Administración procura prosentar las curatos a la Junta General sin reservas ni salvecados en el informa de auciliaria y que, en los aupuestos excepcionales en que existan, lanto el Prasidenta del Canilla de Auditoría como los auditores expliquen con claridad a los accuonistas el contanida y alcance de dichas reservas c s silvedades

Ver epigrate: B.1.38

Cumple

1. Que la mayoría de los miembros de la Comigión de Nombramientos o de Nombramientos y Retribuciones, si luaran una acta- sean consejeros independientes. Ver enforsío- B.2.1

Explique

La mayoría de los miembros de la Combiamientos y relnovones, lociuldo su Presidente, son consejeros externos dominicales, no ejeculivos

1. Que correspondan a la Comisión de Nombramientos, además de las funciones indicadas en les Recomendaciones precedentes, las siguientas

a) Evaluar las competencias, conocimientos y experiencia necessinos en el Consejo. definir, en consecuencia, las funciones y aptiludes necesanas en los candidalos que deban cubir cada vacante, y evaluar el liempo y dedicación precisos para que puedan desempeñar blen su comelldo

b) Exaninar u organizar, de la forma que se entlenda adecuada. In aucosión del Presidente y del primer ejecutivo y, en su caso, hacer propuestas al Consejo, para que dicha sucesión se produzca de lorma ordenada y bien planticada

c) Intermar los nombramlerrios y ceses de altos directivos que el primer ejecutivo proponça el Consejo

d) Informar al Consejo sobre las cuestiones de diversidad de genero señaladas en la Recomendación 14 de esta Código.

Ver epigrafe - B.2.3

Cumple

1. Que la Comisión de Nombramientes conselle al Presidente y el primer ejeculivo de la sociedad, especialmente cuendo se irnto de matarias ralativas a los consejeros ejecutivos.

Y que cualquier consejero pueda solicilar de la Comisión de Nombramientos que tome en consideración, por si los considerara idoneos, potenciales candidatos para cubrir vacantes de consejero.

Cumple

n 5806210 B

Foru Seilua

mbre Foral

1. Que corresponde a la Comisión de Retribuciones, además de las funciones indicadas en las Recomendaciones precedentes, las sigulentes,

a) Proponer al Consejo de Administración:

• l) La pollaca de relribución de los conseleros y altos directivos;
• ll) La retribución individual de los consejeros ejecutivos y las demás condiciones de sus contratos.
• Illi} Las condiciones básicas de los contrates de los altes directivos.
• b) Velar por la observancia de la política relributiva establecida por la socieded.

Ver epigrafem: B.J.14 y B.2.3

Cumpte

1. Que la Comisión de Reldbuciones consulte al Presidente y al primer ejecutivo de la sociedad, eepecialmente cuando se trate de materias relativas a los consejaros esecutivos y altos directivos.

Cumple

G - OTRAS INFORMACIONES DE INTERÉS

Si considera que axiste algún principio o sapecto relativo a las prácticas de gobierno coponativo aplicado por su sociedad, que no ha sido shordado por el presente Informe, a continueción, mencione y explique su contenido.

Dentro de este spartado podrá inclurae cualquier oure información, aclaración o maliz, relacionados con los anteriores apartados del informe, en la medida en que sean relevantes y no reiteralivos.

En concrelo, indique si la sociedad está somelida a legislación diferente a la española en metaria de gobierno comorativo y, en su caso, incluya aquella miornación que esté obligada a suministrar y sea distrila de la exigida en el presente informe,

Definición vinculante de consejam independiente:

tindique si alguno de los consejemes tiene o ha tendo alguna relación con la sociedad, sua accicaísles significativos o sus directivos, que de haber aido suficientemente significaliva o importante, que el consejem no puciera ser considerado como independiente de conformicad con la definición recogida en el epartado 5 del Código Unificado de buan gobierno:

al Nombre del consejero DON JOSE IGNACIO GUZMAN URIBE Típo de relación Ha sido en el pasado consejero domínica l

Explicación

El consejero intependiente, Don José Ignocio Guzmán Unise, ha sido ascrinhsia elginicalivo de la coleded hasila sprobade por la Juna, a propuesta de la Comisión de nombremientos y relubuciones, adquirtendo así el carecter de consejero Independiente.

Fecha y finma:

Este inforne anual de gobierno corporativo ha sido aprobado por el Consejo de Administración de la su eesión de lacha

20/03/2013

Indique si ha habido Consejeros que hayan vonado en contra o se hayan abstentdo en relación con la aprobación del presente Informe

но

N 5806211 B

Foru Seilua

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CONTENIDOS DE INFORMACIÓN ADICIONAL AL INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE MINERALES Y PRODUCTOS DERIVADOS, S.A. , REQUERIOOS EN EL ARTÍCULO 61 BIS DE LA LEY DEL MERCADO DE VALORES.

En el presente documento se Incluyen los contenidos de Información adicional al Informe Anual de Goblerno Corporativo requeridos por el artículo 61 bls de la Ley 24/1988, del Mercado de Valores, en la redacción dada al mismo por la Ley 2/2011, de Economia Sostenible.

Dichos contenidos adicionales no se encuentran Incluidos en el vigente modelo de Informe Anual de Goblerno Corporativo, aprobado por Circular 4/2007, de la Comisión Nacional del Mercado de Valores, por lo que es precisa su incorporación al Indicado Informe mediante documento aparte.

1. Valores que no se negocian en un mercado regulado comunitario, con indicación, en su caso, de las distintas clases de acciones y, para cada clase de acciones. Ios derechos y oblicaciones que confiera.

Todas las acciones representativas del capital social de MINERALES Y PRODUCTOS DERIVADOS, S.A. (MINERSA) son de la misma clase, poseen los mismos derechos políticos y económicos, no existiendo derechos nº obligaciones distintas para ningún accionista, no existiendo tampoco acclones que no sean representativas del capital social.

Las acciones cotizan únicamente en la Bolsa de Valores de Bilbao.

Cualquier restricción a la transmisibilidad de valores y cualquier 2. restricción al derecho de voto.

Nos remitimos al contenido del apartado A.10 de Informe Anual de Goblerno Corporativo. No existen restricciones a la transmisibilidad de valores ni al derecho de voto.

1. Normas aplicables a la modificación de los estatutos de la sociedad.

El artículo 18 de los Estatutos Sociales, que regula la composición del Consejo de Administración, sólo podrá ser modificado con una

mayoría de votos que representen, al menos, las dos terceras partes del capitat social.

Por lo demás, se aplicará el régimen para la modificación de los estatutos sociales establecido en los artículos 205 y siguientes del Real Decreto Legislativo 1/2010, que aprueba la Ley de Sociedades de Capital.

Acuerdos significativos que hava celebrado la sociedad y que 4. entren en vigor sean modificados o concluyan en caso de camblo de contro! de la socledad a raíz de una oferta pública de adquisición, y sus efectos.

No se conoce ningún acuerdo significativo que haya celebrado la sociedad y que entre en vigor, sean modificados o concluyan en caso de cambio de control de la sociedad a raíz de una oferta pública de adquisición,

Acuerdos entre la sociedad y sus cargos de administración y 5. dirección o empleados que dispongan indemnizaciones cuando éstos dimitan o sean despedidos de forma improcedente o si la relación laboral llega a su fin con motivo de una oferta pública de adquisición.

No existen acuerdos entre la sociedad y sus administradores, directivos y empleados que dispongan indemnizaciones en caso de dimisión o despido, ni por causa de finalización de la relación laboral con motivo de oferta pública de adquilsición.

Descripción de las principales características de Jos sistemas 6. Internos de control y gestión de riesgos en relación con el proceso de emisión de Información financiera.

Nos remitimos al contenido del apartado D. Sistema de Control y Riesgos del Informe Anual de Gobierno Corporativo, en las extensas explicaciones al respecto.

En Bilbao, a marzo de 2013.

MINERSA Información adicional al IAGC 2012, ex articulo 61 bis LMV. Página 2 de 2

oru Seilua

mbre Foral

group

Jon Arcaraz Basaguren, Secretario del Consejo de Administración de la compañía mercantil MINERALES Y PRODUCTOS DERIVADOS, S.A., con domicillo eri Bilbao y CIF A-48008502.

CERTIFICO

Que el documento adjunto -que consta de 52 hojas, impresas todas ellas por sus dos lados-, constituye el Informe Anual de Gobierno Corporativo de la sociedad correspondlente al ejercicio 2012, aprobado por unanimidad, por el Consejo de Administración de la sociedad con fecha 20 de marzo de 2013.

Lo que se certifica, con el VO Bo del Sr. Presidente, en Blibao, a 02 de abril de 2013.

EL SECRETARIO

Jon Arcaraz Basaguren.

vo Bo EL PRESIDENTE

Alberto Barrenechea Guimón.

Declaración de Responsabilidad sobre el contenido del informe financiero anual del Grupo de sociedades Minerales y Productos Derivados, S.A. correspondiente al ejercicio 2012

Los abajo firmantes declaran que, hasta donde alcanza su conocimiento, las Cuentas Anuales (Balance, Cuenta de Pérdidas y Ganancias, Estado de Flujos de Efectivo, Estado de Cambios en el Patrimonio Neto y Memoria) y el Informe de Gestión del Grupo de Sociedades de Minerales y Productos Derivados, S.A., que se hallan extendidas en el anverso y reverso de 72 hojas de Papel Timbrado de la Diputación Foral de Vizcaya, nºs N5806141B y correlativas hasta la presente, nº N5806212B, ambas inclusive, y que han sido elaboradas con arreglo a los principios de contabilidad aplicables ofrecen la imagen fiel del patrimonio, de la situación financiera y de los resultados del Grupo de Sociedades de Minerales y Productos Derivados, S.A. y que el Informe de Gestión incluye un análisis fiel de la evolución y resultados empresariales y de la posición del Grupo de sociedades de Minerales y Productos Derivados, S.A., junto con la descripción de los riesgos e incertidumbres a los que se enfrentan.

Lo que se firma por los Administradores, en cumplimiento del articulo 253 de la Ley de Sociedades de Capital.

En Bilbao, a 20 de marzo de 2013.

María Isabel Lipperheide Aguirre

Alberto Barrenechea Guimón

Francisco Jávier Guzmán Uribe

Alejandro Aznar Sainz

Promociones Airer, S.L. Representante:

(Genzato Barrenechea Guimón

Ignacio Marco-Gardoquil Ibáñez

José Ignacio Guzman Uribe