Interim / Quarterly Report • Jan 21, 2021
Interim / Quarterly Report
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RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL
AU 31 OCTOBRE 2020
| 1 | EVENEMENTS MARQUANTS 5 | ||
|---|---|---|---|
| 1.1 | EMISSION D'OBLIGATIONS CONVERTIBLES SOUSCRITES PAR M6 INTERACTIONS 5 | ||
| 1.2 | L'ACTIVITE AU SORTIR DU PREMIER CONFINEMENT 7 | ||
| 1.3 | NOMINATION AU CONSEIL D'ADMINISTRATION9 | ||
| 2 | COMMENTAIRES SUR LE COMPTE DE RESULTAT10 | ||
| 2.1 | COMPTE DE RESULTAT ANNUEL SIMPLIFIE10 | ||
| 2.2 | COMMENTAIRES SUR L'ACTIVITE DE LA SOCIETE AU COURS DE L'EXERCICE ECOULE11 | ||
| 2.3 | FLUX DE TRESORERIE14 | ||
| 3 | ETATS FINANCIERS COMPTABLES AU 31 OCTOBRE 202017 | ||
| 3.1 | COMPTE DE RESULTAT 17 | ||
| 3.2 | BILAN18 | ||
| 3.3 | TABLEAU DES FLUX DE TRESORERIE19 | ||
| 3.4 | VARIATION DES CAPITAUX PROPRES 19 | ||
| 3.5 | RECONCILIATION DU RESULTAT D'EXPLOITATION ET DE L'EBITDA RETRAITE20 | ||
| 4 | PRINCIPES, REGLES ET METHODES COMPTABLES 21 | ||
| 4.1 | REFERENTIEL COMPTABLE DE LA SOCIETE21 | ||
| 4.2 | IMMOBILISATIONS INCORPORELLES 21 | ||
| 4.3 | IMMOBILISATIONS CORPORELLES22 | ||
| 4.4 | IMMOBILISATIONS FINANCIERES 22 | ||
| 4.5 | DEPRECIATION DES ACTIFS22 | ||
| 4.6 | PROVISION POUR RISQUES ET CHARGES 23 | ||
| 4.7 | STOCKS 23 | ||
| 4.8 | CREANCES23 | ||
| 4.9 | OPERATIONS EN DEVISES ETRANGERES24 | ||
| 4.10 | ENGAGEMENTS DE RETRAITE24 | ||
| 4.11 | CHIFFRE D'AFFAIRES24 | ||
| 4.12 | SUBVENTION D'INVESTISSEMENT24 | ||
| 4.13 | FRANCHISES DE LOYER 25 | ||
| 4.14 | RESULTAT EXCEPTIONNEL 25 | ||
| 4.15 | RESULTAT PAR ACTION25 | ||
| 5 | NOTES SUR LES COMPTES SOCIAUX 26 | ||
| 5.1 | CHIFFRE D'AFFAIRES26 | ||
| 5.2 | AUTRES PRODUITS D'EXPLOITATION 26 | ||
| 5.3 | AUTRES ACHATS ET CHARGES EXTERNES27 | ||
| 5.4 | CHARGES DE PERSONNEL28 | ||
| 5.5 | DOTATION AUX AMORTISSEMENTS, DEPRECIATIONS ET PROVISIONS 28 | ||
| 5.6 | RESULTAT FINANCIER29 | ||
| 5.7 5.8 |
RESULTAT EXCEPTIONNEL 30 IMPOT SUR LE RESULTAT30 |
||
| 5.9 | IMMOBILISATIONS INCORPORELLES 30 | ||
| 5.10 | IMMOBILISATIONS CORPORELLES31 | ||
| 5.11 | IMMOBILISATIONS FINANCIERES 31 | ||
| 5.12 | STOCKS ET EN-COURS32 | ||
| 5.13 | CLIENTS ET COMPTES RATTACHES 32 | ||
| 5.14 | AUTRES CREANCES, COMPTES DE REGULARISATION ET ECARTS DE CONVERSION ACTIF 32 | ||
| 5.15 | COMPOSITION DU CAPITAL SOCIAL 33 | ||
|---|---|---|---|
| 5.16 | SUBVENTIONS D'INVESTISSEMENT 33 | ||
| 5.17 | PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES 33 | ||
| 5.18 | EMPRUNTS OBLIGATAIRES CONVERTIBLES33 | ||
| 5.19 | EMPRUNTS ET DETTES FINANCIERES 34 | ||
| 5.20 | FOURNISSEURS ET COMPTES RATTACHES 34 | ||
| 5.21 | AUTRES DETTES, COMPTES DE REGULARISATION ET ECARTS DE CONVERSION PASSIF34 | ||
| 5.22 | PRODUITS A RECEVOIR35 | ||
| 5.23 | CHARGES A PAYER35 | ||
| 5.24 | ENGAGEMENTS HORS BILAN35 | ||
| 6 | EVENEMENTS POSTERIEURS A LA CLOTURE38 | ||
| 6.1 | PLATEFORME38 | ||
| 6.2 | EMISSION D'ACTIONS NOUVELLES SUITE A ACQUISITION DEFINITIVE D'ACTIONS | ||
| GRATUITES ATTRIBUEES38 | |||
| 6.3 | DEUXIEME CONFINEMENT 38 | ||
La Société MILIBOO est spécialisée dans le secteur de vente de mobilier, majoritairement en ligne. Créée en 2006, son activité consiste en l'import-export de mobilier « tendance », modulable et personnalisable sur Internet (marchandises et biens dits non réglementés). Avec plus de 2 500 références essentiellement vendues sur son site www.miliboo.com et dans ses « Milibootik », deux points de vente physique situés au 14, boulevard de la Madeleine à Paris, et au 6 rue Grolée à Lyon, la société propose des gammes complètes de meubles pour toute la maison.
Miliboo contrôle l'ensemble de la chaîne de valeur : conception/design, contrôle qualité (filiale en Chine), outils logistiques, marketing et relations clients sont internalisés. Disposant d'un entrepôt près de Fos-sur-Mer (13), opéré par un prestataire extérieur, la société est commercialement présente dans plusieurs pays d'Europe.
Miliboo est basée à Chavanod, en Haute-Savoie.
La société a été immatriculée le 14 septembre 2006. Depuis le 15 décembre 2015, Miliboo est cotée sur le marché Euronext Growth (Alternext) à Paris (code ISIN : FR0013053535; code mnémonique : ALMLB).
Miliboo publie ses informations sur un site internet à l'adresse suivante : http://www.miliboobourse.com.
Le 6 mars 2019, la Société a annoncé au marché la conclusion d'un partenariat avec M6 Interactions (ciaprès le « Partenariat »). Dans le cadre de ce Partenariat, M6 Interactions s'est engagé à conclure un contrat publicitaire avec Miliboo pour une durée d'un an, reconductible sous condition de performance, pour deux ans. Aux termes de ce contrat, M6 Interactions réservera des espaces publicitaires à Miliboo sur les chaînes TV (M6, W9, 6ter, Paris Première, Teva), les radios (RTL, RTL2, Fun Radio) et les actifs digitaux (6Play, déco.fr, Golden Network…) du Groupe M6 en France.
En rémunération de cette convention publicitaire, M6 Interactions souscrira à des obligations convertibles en actions ordinaires de Miliboo qui seront libérées par compensation de créances.
Le partenariat conclu le 5 mars 2019 avec M6 Interactions a été reconduit pour une durée de deux ans le 30 juin 2020, les conditions de performance à l'issue de la première année ayant été satisfaites.
Sur la base de la délégation octroyée par les actionnaires lors de l'assemblée générale extraordinaire le 2 mai 2019, le Conseil d'Administration a décidé l'émission d'une deuxième tranche d'OCA, appelée OCA2, dont les principaux termes et conditions sont détaillées ci-après
| Émetteur | Miliboo | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Montant nominal | 2 500 000 € au titre de la tranche 2 | |||||
| Nombre d'OCA | 250 000 OCA au titre de la tranche 2 (les « OCA2 ») | |||||
| Valeur nominale unitaire |
10 euros | |||||
| Nature des OCA | Obligations convertibles en actions ordinaires Miliboo | |||||
| Bénéficiaire des OCA | M6 INTERACTIONS, société par actions simplifiée au capital de 34 271 098 €, dont le siège social est situé 89, avenue Charles de Gaulle – 92575 Neuilly-sur-Seine cedex, identifiée sous le numéro 388 909 459 au registre du commerce et des sociétés de Nanterre |
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| Date d'émission et de jouissance des OCA |
- les OCA2 ont été émises par le Conseil d'Administration de la Société le 4 juillet 2020 ; - les OCA porteront jouissance à compter de leur souscription |
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| Modalité de souscription et de libération |
- Libération intégrale de la souscription des OCA par voie de compensation avec la créance détenue par M6 Interactions au titre de la mise à disposition, au profit de Miliboo, d'espaces publicitaires. |
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| Date d'échéance | Les OCA auront une durée expirant à l'issue d'une période de deux années après leur souscription. |
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| Forme des OCA | Nominative | |||||
| Cotation | Les OCA ne seront pas admises aux négociations sur un marché réglementé ou sur tout autre système multilatéral de négociation. |
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| Intérêt | Intérêt annuel au taux de 1,5 %, capitalisés annuellement et payés in fine en numéraire ou, le cas échéant, par voie de compensation en cas de conversion des OCA. |
M6 Interactions a souscrit aux OCA2 en date du 4 juillet 2020.
| Prime de non conversion |
Non |
|---|---|
| Remboursement | - Possibilité d'une demande de remboursement anticipé des OCA (majoré des intérêts capitalisés) par M6 Interactions en cas d'atteinte grave à son image. - Faculté de remboursement anticipé des OCA à la demande de Miliboo en cas d'atteinte grave à son image par M6 Interactions. |
| Conversion en actions ordinaires |
- Faculté de conversion à la date d'échéance - Faculté de conversion anticipée en cas (i) de changement de contrôle de la société au sens de l'article L.233-3 du code de commerce ou (ii) de cession, par un actionnaire de la société ou par plusieurs actionnaires agissants conjointement et concomitamment, d'un ou de plusieurs blocs d'actions de la société représentant au moins 30 % de son capital sur une base non diluée |
| Jouissance des actions ordinaires nouvelles |
- Jouissance à compter de leur émission. Elles seront, dès leur création, complètement assimilées aux actions ordinaires anciennes et jouiront des mêmes droits et seront soumises à toutes les dispositions des statuts de la société et aux décisions sociales prises antérieurement à leur émission. - Elles bénéficieront des dividendes dont la distribution aura été décidée postérieurement à la date de leur émission. - Elles feront l'objet d'une demande d'admission aux négociations sur Euronext Growth. |
| Garantie / Rang | - Aucune / Engagement chirographaire direct et inconditionnel de Miliboo venant au même rang que toutes autres dettes non assorties de sûretés |
| Protections des titulaires d'OCA |
Légale – Conformément aux articles L. 228-98 et suivants du code de commerce |
| Masse | Oui conformément aux dispositions des articles L.228-46 et L.228-103 du code de commerce |
| Transférabilité | Les OCA ne seront ni négociables ni cessibles, sauf à l'une quelconque des sociétés contrôlées par Métropole Télévision au sens de l'article L. 233-3 du Code de commerce. |
| Droit applicable | Droit français |
| Juridiction compétente |
Tribunaux du ressort de la Cour d'Appel de Paris |
L'expansion du virus Covid-19 et les mesures sanitaires prises en conséquence dans différents pays ont eu une influence sur l'activité de la Société et des effets sur sa tenue opérationnelle durant la période allant de mai à octobre 20201 .
Miliboo commercialise majoritairement par des canaux e-commerce et a ainsi continué d'opérer sans perturbation sur la période. Les ventes ont progressé de 30% sur le semestre, soit un taux de croissance dans la lignée de celui établi lors de l'exercice précédent.
L'activité des boutiques, fermées au public depuis le 15 mars 20202 , a pu reprendre le 11 mai 2020 sans discontinuité jusqu'au 30 octobre 20203 , date du second confinement. Durant le semestre les boutiques ont connu une hausse sensible de leur activité comparativement à la même période l'an passé.
Un accord portant sur une réduction des loyers du second trimestre, afin de tenir compte de la fermeture des boutiques en mars et avril dernier, a été conclu avec les bailleurs pour chacune des deux boutiques.
Face à la contraction des ventes dans les premières semaines de confinement en mars dernier et plus largement face à l'incertitude économique générée par l'expansion de la pandémie, Miliboo a sollicité l'octroi d'un prêt garanti par l'État (« PGE » ci-après). Ses principaux partenaires bancaires (Bpifrance, Société Générale, Banque Palatine, Banque Européenne du Crédit Mutuel, et Caisse d'Epargne) ont confirmé leur confiance dans les perspectives en octroyant un financement d'un montant total cumulé de 4,4 M€. 1 M€ ont été souscrits au cours de l'exercice précédent. 3,4 M€ ont été souscrits sur les 6 premiers mois de l'exercice 2020/21.
Ces PGE permettent à Miliboo de sécuriser son activité dans un contexte alors de visibilité dégradée.
Le PGE s'intègre dans l'éventail de mesures adoptées par le gouvernement français dans le cadre de l'état d'urgence sanitaire et du plan d'aide national de 110 milliards pour les sociétés, conformément aux arrêtés du 23 mars et du 17 avril 2020 accordant la garantie de l'État aux établissements de crédit et sociétés de financement, pris en application de l'article 6 de la loi n° 2020-289 du 23 mars 2020.
Les caractéristiques de ces emprunts sont les suivantes :
1 Pour les impacts de la pandémie sur la période précédente, se reporter au Rapport Financier Annuel au 30 avril 2020
2 Pour la période 15 mars-10 mai 2020 : Arrêté du 14 mars 2020 (JORF n°0064 du 15 mars 2020, n°16), complété par Arrêté du 15 mars 2020 (JORF n°0065 du 16 mars 2020, n°2) puis abrogé et remplacé par le Décret n° 2020-293 du 23 mars 2020 − À compter du 11 mai 2020 : Décret n° 2020-545 du 11 mai 2020.
3 Décret n°2020-1310 du 29 octobre 2020 modifié par le décret n° 2020-1331 du 2 novembre 2020 et le décret n° 2020-1358 du 6 novembre 2020
d. PGE auprès de la Banque Européenne du Crédit Mutuel
Remboursement : 1 versement annuel principal et intérêts, à terme échu après une période différée de 12 mois, sauf activation de l'option d'amortissement additionnel.
L'Assemblée Générale du 15 octobre 2020, sur proposition du Conseil d'Administration, a voté à l'unanimité la nomination de Madame Véronique Laurent-Lasson en qualité d'administratrice pour une durée de 6 ans, soit jusqu'à l'issue de l'assemblée générale 2026 appelée à statuer sur les comptes de l'exercice écoulé.
| En milliers d'euros | 31/10/2020 - 6 Mois - |
31/10/2019 - 6 Mois - |
Variation K€ | % Variation |
|---|---|---|---|---|
| CHIFFRE D'AFFAIRES | 18 276 | 14 109 | 4 167 | 30% |
| Coût des produits vendus | (6 873) | (5 942) | 16% | |
| MARGE BRUTE | 11 403 | 8 167 | 3 236 | 40% |
| en % du Chiffre d'Affaires | 62,4% | 57,9% | ||
| Charges d'exploitation hors provisions | (11 009) | (9 384) | (1 625) | 17% |
| Autres produits d'exploitation hors provisions | 99 | 168 | (69) | -41% |
| Production immobilisée | - | - | - | 0% |
| Subvention d'exploitation | - | 1 | (1) | -100% |
| EBITDA COMPTABLE (1) | 493 | (1 048) | 1 542 | 147% |
| en % du Chiffre d'Affaires | 3% | -7% | ||
| Retraitements sur Charges d'exploitation hors provisions : | ||||
| Diffusion Spot TV-Radio-Web rémunérées en OCA (2) | 365 | 420 | (55) | |
| Franchises de loyer (boutique boulevard de la Madeleine) (4) | 50 | 92 | (42) | |
| Etalement sur l'exercice des loyers de la boutique Madeleine (4) | 210 | 184 | 26 | |
| Charges de plan de rémunération en actions (5) | 43 | 105 | (63) | |
| Autres charges retraitées (6) | (42) | 93 | (134) | |
| TOTAL RETRAITEMENTS SUR CHARGES D'EXPLOITATION | 625 | 893 | (213) | |
| EBITDA RETRAITE (7) | 1 119 | (156) | 1 274 | 819% |
| en % du Chiffre d'Affaires | 6% | -1% | ||
| Dotations et reprises aux provisions et aux amortissements | (209) | (139) | (70) | 51% |
| RESULTAT D'EXPLOITATION COURANT | 285 | (1 187) | 1 472 | 124% |
| en % du Chiffre d'Affaires | 2% | -8% | ||
| EBIT RETRAITE (8) | 910 | (294) | 1 204 | 409% |
| en % du Chiffre d'Affaires | 5% | -2% | ||
| Résultat Financier | (70) | (40) | (30) | -75% |
| Résultat Exceptionnel | 78 | 62 | 16 | 26% |
| Impôts | - | - | - | 0% |
| RESULTAT NET | 292 | (1 165) | 1 457 | 125% |
| en % du Chiffre d'Affaires | 2% | -8% |
Le retraitement consiste à exclure du résultat opérationnel les charges non-cash rémunérées en OCA de consommation d'espaces publicitaires auprès du Groupe M6. Ce retraitement fait ainsi ressortir l'essence de l'accord media-for-equity conclu avec M6 Interactions.
(3) La Société bénéficie d'une franchise de plusieurs mois de loyers pour sa boutique du boulevard de la Madeleine. Cependant, même non décaissée et non décaissable, cette franchise doit être comptabilisée en charge4 .
En effet en cas de franchises, la charge de loyer réelle (i.e. total des loyers annuels sur toute la durée du bail moins total des franchises octroyées) doit être comptablement lissée sur toute la durée du bail et le loyer linéaire tout au long de l'exercice, y compris pour les mois en franchise.
Par ailleurs, sur ce seul semestre, la société a été facturée de l'intégralité des loyers qu'elle devra décaisser au cours de cet exercice. A ce titre il convient de répartir cette charge sur l'intégralité de l'exercice et non la considérer sur le seul premier semestre.
Le retraitement consiste d'une part à exclure du résultat opérationnel la part de franchise reconnue comptablement en charges pour ne retenir que le loyer facturé par le bailleur et d'autre part à répartir équitablement tout au long de l'exercice le loyer facturé par le bailleur. Ce retraitement fait ainsi ressortir le résultat des négociations commerciales entre la Société et le bailleur.
L'Ebitda retraité constitue la mesure de performance opérationnelle suivie par la Société, permettant à sa direction d'appréhender les activités et les tendances opérationnelles en cours. Son évolution est commentée dans la section 2.2 du présent rapport.
(7) Ebit Retraité : Cet indicateur correspond au Résultat d'Exploitation Courant duquel sont soustraites les charges détaillées en notes 2 à 5 ci-dessus. Il ne constitue pas un agrégat financier défini par les normes comptables françaises et n'est pas directement comparable aux indicateurs ainsi dénommés par d'autres entreprises
L'Ebit retraité constitue la mesure de performance opérationnelle en prenant en compte les dotations et reprises de provisions et d'amortissement suivie par la Société, permettant à sa direction d'appréhender les activités et les tendances opérationnelles en cours.
Cette progression s'appuie à la fois sur un fort accroissement des volumes vendus (+17,8%) et une croissance par les prix issue d'une part d'une demande accentuée sur les produits des segments les plus élevés de nos gammes et d'autres part d'un moindre recours aux offres promotionnelles par rapport à
4 Par application de l'avis de l'OEC n°29 de 1995 sur les contrats de location
la même période l'an passé (impact combiné de +11,7%). Le panier moyen est passé de 260 € HT sur l'exercice précédent à 267 € HT sur cet exercice (+3,0%).
La France – 85,2% du CA total - a été le principal contributeur de cette croissance à hauteur de 3 361 K€ sur la période (+27,5%). L'ensemble des canaux de distributions, à savoir son site, ses deux boutiques et les places de marchés partenairessont en croissance. La marque a bénéficié tout au long de la période d'une exposition publicitaire grâce à plusieurs campagnes télé et radio d'ampleur sur les supports du Groupe M6. Cette croissance traduit le succès des actions stratégiques menées par Miliboo, notamment les effets de son partenariat media-for-equity avec le Groupe M6 et de son positionnement omni canal.
L'international a vu ses ventes progresser de 806 K€ (+42,6%), croissance soutenue dans les pays où Miliboo est historiquement implanté, à savoir l'Allemagne, l'Italie et l'Espagne.
Miliboo a compté 4,4 Millions de visiteurs uniques sur la période, en légère augmentation par rapport à la même période l'année passée (+3.4%). La transformation a été bien meilleure que lors de la période précédente, tout en enregistrant en France des pics de fréquentation plus exacerbés que précédemment lors des périodes de campagnes publicitaires.
La marge brute 5 s'établit à 11 404 K€, en augmentation de 3 236 K€ (+39,6%), soit un taux de marge brute de 62,4%, à comparer à un taux de 57,9 % sur l'exercice précédent. Cette progression est la conséquence d'une demande accentuée sur les produits des segments les plus élevés des différentes gammes et d'une réduction des actions promotionnelles par rapport à la même période l'année passée.
Concernant les achats, les gains de marges liés à l'accroissement des volumes ont été largement atténués par un renchérissement du dollar (les achats ayant été en grande partie effectués lorsque le dollar était particulièrement fort).
Les charges et produits d'exploitation détaillés ci-dessous s'entendent hors tout retraitement explicité en notes 2 à 5 du paragraphe 2.1 du présent rapport).
Les coûts d'activité logistique -stockage, préparation des commandes, livraisons au client – progressent de 211 K€ (+7,2%) suite à l'accroissement du nombre de commandes reçues et de livraisons à effectuer.
Les coûts d'informatiques – hébergement des serveurs et gestion du trafic, développement et maintenance des systèmes actuels – ont progressé de 684 K€, conséquence des besoins accrus sur ces postes là pour absorber et soutenir la croissance actuelle et future.
Les commissions sur ventes rétrocédées notamment aux Marketplaces se sont accrues de 241 K€, conséquence de l'accroissement du volume d'affaires qui y est effectué.
Enfin, la société a constaté un accroissement de sa masse salariale de 292 K€ liée en partie à l'effet semestre plein d'embauches effectuées au cours de l'exercice précédent.
Les charges de publicité et marketing en revanche diminuent de 146 K€, à la fois sur les dépenses de marketing digital (acquisition de trafic) et de diffusions de spot TV/Radio.
5 Chiffre d'affaires – achats de marchandises + ou – variation de stocks, y compris de matières premières
6 Autres qu'achats de marchandises et matières premières, variation de stock, dotation aux amortissements et provisions, mais comprenant les transferts de charges et la production immobilisée
Le second semestre de l'exercice précédent faisait ressortir un Ebitda retraité de 629 K€, soit 4,0% de son chiffre d'affaires. Ce ratio progresse de 2 points, l'Ebitda retraité s'établissant pour ce premier semestre à 6% du chiffre d'affaires.
Les charges et produits d'exploitation retraités 7 ressortent à 10 284 K€ à comparer à 8 323 K€ pour la même période l'an passé, soit une progression de 1 961 K€ (+23,6%), à comparer à une augmentation de la marge brute de 39,6%.
L'augmentation de l'Ebitda retraité vient principalement de l'accroissement des ventes (+29,5%) combiné à un taux de marge brute supérieur (+4,5 points) et une progression des charges d'exploitation retraitées (+23,6%) bien moins forte que la progression du chiffre d'affaires
La progression de la rentabilité sur cette période traduit les résultats des efforts d'optimisation de certains de son catalogue, de ses coûts d'achats et opérationnels combinés aux effets de ses actions stratégiques, notamment la conclusion de son partenariat media-for-equity avec le Groupe M6.
L'Ebitda comptable ressort à 493 K€, à comparer avec un Ebitda comptable négatif de (1 048) K€ l'an passé, soit une amélioration de 1 542 K€ (+147%).
L'Ebitda comptable s'établit à 2,7% du chiffre d'affaires, à comparer à -7,4% pour la même période l'an passé.
L'Ebit retraité, qui s'apparente au résultat d'exploitation retraité des charges non cash ou non récurrentes détaillées dans la section 2.1 du présent rapport, ressort positif de 910 K€ (5% du chiffre d'affaires) à comparer à une perte de (294) K€ sur la même période l'an passé, soit une progression de 1 204 K€ (+409%).
Le résultat d'exploitation, comprenant les dotations et reprises d'amortissements et de provisions, ressort positif à 285 K€ (1,6% du chiffre d'affaires), à comparer à une perte de (1 187) K€ l'an passé, soit une progression de 1 472 K€ (+124%).
La très nette amélioration de la rentabilité opérationnelle, avec une marge d'EBE de 1,6% s'explique par la progression de la marge brute et l'abaissement du poids relatif des charges d'exploitation hors provisions (60,2% du chiffre d'affaires du S1 2020-2021 contre 66,5% du S1 2019-2020).
7 I.e. autres qu'achats de marchandises et matières premières, variation de stock, dotation aux amortissements et provisions, mais comprenant les transferts de charges et la production immobilisée et retraitées des éléments décrits aux notes 2 à 5 de la section 2.1 du présent rapport
Le résultat financier, négatif de 70 K€, à comparer à une perte de 40 K€ l'an passé. La variation est liée principalement à un accroissement des intérêts de la dette dont notamment les intérêts sur les OCA à destination de M6 pour 16 K€ et des différences de change pour 20 K€.
Le résultat exceptionnel, positif de 78 K€, à comparer à une produit de 62 K€ l'an passé, est quasi exclusivement constitué des quotes-parts de subventions d'investissement des boutiques versées au compte de résultat.
Le Résultat Net ressort positif à 292 K€ (1,6% du chiffre d'affaires), à comparer à une perte de (1 165) K€ sur la même période l'an passé, soit une progression de 1 457 K€ (+125%).
| En milliers d'euros | Notes | 31/10/2020 - 6 Mois - |
Reclassement OCA M6 (1) |
Autres Retraitements (2) (3) |
31/10/2020 - 6 Mois - Retraité |
31/10/2019 - 6 Mois - |
Reclassement OCA M6 (1) |
Autres Retraitements (2) (3) |
31/10/2019 - 6 Mois - Retraité |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| OPERATIONS D'EXPLOITATION | |||||||||
| Résultat net | 292 | 292 | (1 165) | (1 165) | |||||
| - Amortissements | 5.6 | 147 | 147 | 163 | 163 | ||||
| - Provisions | 5.6 & 5.17 | 61 | 61 | (9) | (9) | ||||
| - Plus-values de cession, nettes d'impôts | - | - | (5) | (5) | |||||
| - Production immobilisée | 5.2 | - | - | - | - | ||||
| - Subvention | (59) | (59) | (59) | (59) | |||||
| - Autre | 5.4 | - | - | 25 | 25 | ||||
| - Franchises de loyer de la boutique boulevard de la Madeleine (1) | 50 | 50 | 92 | 92 | |||||
| - Charges de Diffusion Spot TV-Radio-Web rémunérées en OCA (2) | 365 | 365 | 420 | 420 | |||||
| Total Variation de Trésorerie issue du Résultat de la période | 441 | - | 414 | 855 | (1 051) | - | 511 | (539) | |
| - Variations de stock | 5.13 | (579) | (579) | (1 415) | (1 415) | ||||
| - Variation des créances d'exploitation ou liées à l'activité | 5.14 & 5.15 | (1 409) | 2 500 | (365) | 726 | 901 | (420) | 481 | |
| - Variation des dettes d'exploitation ou liées à l'activité | 5.19 & 5.20 | 1 752 | (50) | 1 703 | (876) | 1 250 | (92) | 282 | |
| Variation du besoin de fond de roulement | (235) | 2 500 | (414) | 1 850 | (1 390) | 1 250 | (511) | (651) | |
| FLUX DE TRESORERIE PROVENANT DE L'EXPLOITATION | 206 | 2 500 | - | 2 706 | (2 440) | 1 250 | - | (1 190) | |
| OPERATIONS D'INVESTISSEMENT | |||||||||
| Acquisitions d'immobilisations | 5.10 & 5.11 | (138) | (138) | (61) | (61) | ||||
| Cessions d'immobilisations | 5.10 & 5.11 | - | - | 7 | 7 | ||||
| (Augmentations) / Reductions d'immobilisations financières | 5.12 | (68) | (68) | (11) | (11) | ||||
| FLUX DE TRESORERIE AFFECTE AUX OPERATIONS D'INVESTISSEMENT | (207) | - | - | (207) | (65) | - | - | (65) | |
| OPERATIONS DE FINANCEMENT | |||||||||
| Augmentations de capital en numéraire (dont prime d'émission) | - | - | - | - | |||||
| Emission d'Obligations Convertibles en Actions (3) | 2 500 | (2 500) | - | 1 250 | (1 250) | - | |||
| Souscription d'emprunts bancaires | 5.18 | 3 400 | 3 400 | 625 | 625 | ||||
| Remboursements d'emprunts | 5.18 | (79) | (79) | (279) | (279) | ||||
| Subvention d'investissement reçue | 5.2 | - | - | - | - | ||||
| Variation des comptes courant | 22 | 22 | 37 | 37 | |||||
| FLUX DE TRESORERIE PROVENANT DES OPERATIONS DE FINANCEMENT | 5 843 | (2 500) | - | 3 343 | 1 633 | (1 250) | - | 383 | |
| VARIATION DE TRESORERIE | 5 842 | - | - | 5 842 | (873) | - | - | (873) | |
| Trésorerie d'ouverture | 3 060 | 3 060 | 2 172 | 2 172 | |||||
| Trésorerie de clôture | 8 902 | 8 902 | 1 299 | 1 299 | |||||
| Dont Concours bancaires courants | - | - | - | - |
Le tableau de flux de trésorerie standard est établi par différence de soldes comptables de différents postes, principalement de bilan, entre le 31 octobre Année N et le 30 avril Année N-1. Cependant, certaines variations de postes de bilan ainsi reportées mécaniquement en tableau de flux de trésorerie, n'ont eu aucun impact sur la trésorerie réelle de la société. Tel est le cas par exemple d'une dette fournisseur reclassée en obligations convertibles en actions pour 2 500 K€ sans contrepartie en trésorerie pour la Société (cf. note 3 ci-dessous).
Afin de refléter la réalité de la consommation ou de la génération de trésorerie sur l'exercice, le tableau de flux a été retraité, dans sa présentation, des éléments suivants :
Sur la période mai à octobre 2019 : Miliboo faisait état d'une dette commerciale de 1 250 K€ envers M6 au 30 avril 2019, correspondant à la mise à disposition d'espaces publicitaires au titre du partenariat media-for-equity signé en mars 2019. Cette dette a été convertie en obligations convertibles en actions (OCA) le 2 mai 2019. Cette conversion ressort mécaniquement dans le tableau de flux standard comme d'une part un encaissement issu d'un flux de financement (encaissement des OCA), et d'autre part un accroissement de son besoin en fond de roulement (par disparition de la dette). Pour autant, cette conversion de dette à OCA ne s'est pas traduite par un encaissement à hauteur de 1 250 K€. Ce flux n'apparaissait dans le tableau de flux de trésorerie que par suite d'un simple reclassement comptable entre deux postes de bilan.
Sur la période mai à octobre 2020 : L'émission d'obligations convertibles, souscrites le 4 juillet 2020, nait d'une dette envers M6 contractée en juin de la même année, et correspondant à la mise à disposition par avance de deux années de campagnes publicitaires. Cette conversion ressort mécaniquement dans le tableau de flux de trésorerie standard comme d'une part un encaissement issu d'un flux de financement (encaissement des OCA), et d'autre part un accroissement de son besoin en fond de roulement (par apparition d'une charge constatée d'avance). Pour autant, cette conversion de dette à OCA ne s'est pas traduite par un encaissement à hauteur de 2 500 K€ sur cette période. Ce flux n'apparaissait dans le tableau de flux de trésorerie standard que par suite d'un simple reclassement comptable entre deux postes de bilan.
Le résultat net, exclusion faite des charges comptables sans impact sur la trésorerie, a permis la génération de 855 K€ à comparer à une consommation de 539 K€ sur la période comparative.
A comparer au 30 avril 2020, la société a renforcé ses stocks de 579 K€ afin de afin de répondre à la croissance de son activité. Elle a parallèlement augmenté son poste de dettes d'exploitation de 1 703 K et diminué son poste de créances d'exploitation de 726 K€.
Le BFR a ainsi été porté à 312 K€ en diminution de 1 850 K€ par rapport à la même période l'an passé. Il représente toutefois que 0,9% du chiffre d'affaires contre 8,2% des revenus de l'année précédente, soit une diminution de 7 ,3 points de chiffre d'affaires.
La société a procédé à 138 K€ d'investissements dont 102 K€ dans la construction de sa plate-forme informatique nouvelle génération.
La société a souscrit à 3,4 M€ d'euros de prêts garantis par l'Etat (« PGE »).En parallèle la Société a procédé à 79 K€ de remboursements de prêts moyen et long terme. Les échéances avaient été suspendues de mars à septembre 2020.
Au 31 octobre 2020, la trésorerie disponible s'élève à 8 902 K€ contre 3 060 K€ à la clôture de l'exercice précédent. L'endettement bancaire représente 8 136 K€ au 31 octobre 2020 contre 4 811 K€ à fin d'exercice précédent.
| En milliers d'euros | Notes | 31/10/2020 - 6 Mois - |
31/10/2019 - 6 Mois - |
|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 5.1 | 18 276 | 14 109 |
| Production immobilisée | 5.2 | - | - |
| Subvention d'exploitation | - | 1 | |
| Autres produits d'exploitation | 5.2 | 205 | 290 |
| Produits d'exploitation | 18 481 | 14 400 | |
| Achats de marchandises et matières premières | (7 451) | (7 357) | |
| Variation de stocks de marchandises et matières premières | 579 | 1 415 | |
| Autres coûts accessoires | |||
| Autres achats et charges externes | 5.3 | (9 357) | (8 118) |
| Impôts,taxes et versements assimilés | (167) | (75) | |
| Salaires et traitements | 5.4 | (1 041) | (788) |
| Charges sociales | 5.4 | (402) | (364) |
| Dotations aux amortissements et provisions | 5.5 | (314) | (260) |
| Autres charges | (42) | (41) | |
| Charges d'exploitation | (18 196) | (15 587) | |
| RESULTAT D'EXPLOITATION | 285 | (1 187) | |
| Produits financiers | 8 | 20 | |
| Charges financières | (78) | (60) | |
| RESULTAT FINANCIER | 5.6 | (70) | (40) |
| RESULTAT COURANT AVANT IMPÔTS | 214 | (1 227) | |
| Produits exceptionnels | 82 | 85 | |
| Charges exceptionnelles | (5) | (23) | |
| RESULTAT EXCEPTIONNEL | 5.7 | 78 | 62 |
| Impôt sur les bénéfices | 5.8 | - | - |
| RESULTAT DE L'EXERCICE | 292 | (1 165) | |
| Nombre d'actions (1) | 4 913 535 | 4 827 193 | |
| Résultat de base par actions (hors actions propres) | 0,06 | (0,24) | |
| (1) dont Nombre d'actions propres | 64 336 | 52 352 |
| En milliers d'euros | Notes | 31/10/2020 | 30/04/2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|
| Brut | Amort. / Prov. | Net | Net | ||
| Immobilisations incorporelles | 5.9 | 1 802 | 1 495 | 307 | 212 |
| Immobilisations corporelles | 5.10 | 1 801 | 834 | 966 | 1 069 |
| Immobilisations financières | 5.11 | 1 141 | 362 | 779 | 711 |
| TOTAL ACTIF IMMOBILISE | 4 743 | 2 691 | 2 052 | 1 992 | |
| Stocks | 5.12 | 5 466 | 208 | 5 258 | 4 656 |
| Clients et comptes rattachés | 5.13 | 1 282 | 38 | 1 244 | 1 807 |
| Autres créances | 5.14 | 639 | - | 639 | 612 |
| Valeurs mobilières de placement | 109 | - | 109 | - | |
| Disponibilités | 8 793 | - | 8 793 | 3 060 | |
| Comptes de régularisation | 5.14 | 2 258 | - | 2 258 | 341 |
| TOTAL ACTIF CIRCULANT | 18 547 | 246 | 18 300 | 10 477 | |
| Ecart de conversion actif | 5.14 | 5 | - | 5 | 1 |
| TOTAL ACTIF | 23 295 | 2 937 | 20 358 | 12 470 | |
| CAPITAUX PROPRES | |||||
| Capital social | 5.15 | 491 | 491 | ||
| Primes d'émission | 1 565 | 1 565 | |||
| Réserve légale | 10 | 10 | |||
| Autres réserves | - | - | |||
| Report à nouveau | (2 784) | (1 001) | |||
| Résultat exercice | 292 | (1 783) | |||
| Subventions d'investissement | 5.16 | 457 | 516 | ||
| TOTAL CAPITAUX PROPRES | 31 | (202) | |||
| Provisions pour risques et charges | 5.17 | 206 | 159 | ||
| Emprunts obligataires convertibles | 5.18 | 3 796 | 1 274 | ||
| Emprunts et dettes établissements de crédit | 5.19 | 8 136 | 4 811 | ||
| Emprunts et dettes financières divers | 5.19 | 44 | 10 | ||
| Dettes fournisseurs et comptes rattachés | 5.20 | 4 214 | 3 319 | ||
| Dettes fiscales et sociales | 5.21 | 1 943 | 1 383 | ||
| Dettes sur immobilisations et comptes rattachés | 5.21 | 2 | 2 | ||
| Autres dettes | 5.21 | 1 982 | 1 699 | ||
| Comptes de régularisation | 5.21 | - | 5 | ||
| TOTAL DETTES | 20 324 | 12 662 | |||
| Ecart de conversion passif | 5.21 | 3 | 10 | ||
| TOTAL PASSIF | 20 358 | 12 470 |
| En milliers d'euros | Notes | 31/10/2020 - 6 Mois - |
31/10/2019 - 6 Mois - |
|---|---|---|---|
| OPERATIONS D'EXPLOITATION | |||
| Résultat net | 292 | (1 165) | |
| - Amortissements | 5.5 | 147 | 163 |
| - Provisions | 5.5 & 5.17 | 61 | (9) |
| - Plus-values de cession, nettes d'impôts | - | (5) | |
| - Production immobilisée | 5.2 | - | - |
| - Subvention | (59) | (59) | |
| - Autre | 5.4 | - | 25 |
| Total Variation de Trésorerie issue du Résultat de la période | 441 | (1 051) | |
| - Variations de stock | 5.12 | (579) | (1 415) |
| - Variation des créances d'exploitation ou liées à l'activité | 5.13 & 5.14 | (1 409) | 901 |
| - Variation des dettes d'exploitation ou liées à l'activité | 5.20 & 5.21 | 1 752 | (876) |
| Variation du besoin de fond de roulement | (235) | (1 390) | |
| FLUX DE TRESORERIE PROVENANT DE L'EXPLOITATION | 206 | (2 440) | |
| OPERATIONS D'INVESTISSEMENT | |||
| Acquisitions d'immobilisations | 5.9 & 5.10 | (138) | (61) |
| Cessions d'immobilisations | 5.9 & 5.10 | - | 7 |
| (Augmentations) / Reductions d'immobilisations financières | 5.11 | (68) | (11) |
| FLUX DE TRESORERIE AFFECTE AUX OPERATIONS D'INVESTISSEMENT | (207) | (65) | |
| OPERATIONS DE FINANCEMENT | |||
| Augmentations de capital en numéraire (dont prime d'émission) | - | - | |
| Emission d'Obligations Convertibles en Actions | 2 500 | 1 250 | |
| Souscription d'emprunts bancaires | 5.19 | 3 400 | 625 |
| Remboursements d'emprunts | 5.19 | (79) | (279) |
| Subvention d'investissement reçue | 5.16 | - | - |
| Variation des comptes courant | 22 | 37 | |
| FLUX DE TRESORERIE PROVENANT DES OPERATIONS DE FINANCEMENT | 5 843 | 1 633 | |
| VARIATION DE TRESORERIE | 5 842 | (873) | |
| Trésorerie d'ouverture | 3 060 | 2 172 | |
| Trésorerie de clôture | 8 902 | 1 299 | |
| Dont Concours bancaires courants | - | - |
| En milliers d'euros | Capital social | Primes d'émission |
Réserves | Report à nouveau |
Résultat | Autres | Total |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Situation au 30/04/2020 | 491 | 1 565 | 10 | (1 001) | (1 783) | 516 | (202) |
| Affectation du résultat (1) | (1 783) | 1 783 | - | ||||
| Résultat de la période | 292 | 292 | |||||
| Augmentations de capital | - | ||||||
| Subventions d'investissements (2) | (59) | (59) | |||||
| Autres variations | - | ||||||
| Situation au 31/10/2020 | 491 | 1 565 | 10 | (2 784) | 292 | 457 | 31 |
Note 1 : L'Assemblée Générale Mixte du 15 octobre 2020, dans sa deuxième résolution, a décidé à l'unanimité de procéder à l'affectation de la totalité de la perte de l'exercice clos au 30 avril 2020 d'un montant de (1 783) K€ au poste de report à nouveau.
Note 2 : Les mouvements sur ce poste représentent l'étalement dans le résultat exceptionnel des subventions d'aménagement8 des boutiques du boulevard de la Madeleine à Paris et de la rue Grôlée à
8 Se reporter au paragraphe 4.12 du présent rapport présentant plus en détail la norme comptable.
Lyon. Cet étalement est fonction de la durée d'amortissements de travaux ainsi subventionnés soit 6 années.
Sous l'effet d'un résultat net positif de 232 K€, les capitaux propres, devenus négatifs à la clôture précédente, redeviennent positifs à clôture de la période.
Il est rappelé que les capitaux propres sont devenus négatifs du fait d'un résultat net comptable en perte de 1 783 K€ sur l'exercice précédent. Cependant la continuité d'exploitation sur les 12 mois suivants n'était pas remise en cause principalement aux motifs suivants9 :
L'Assemblée Générale Mixte du 15 octobre 2020 dans sa dixième résolution a décidé à l'unanimité de la non-dissolution anticipé de la société et de la poursuite de son exploitation malgré la perte de la moitié du capital.
La continuité d'exploitation n'est pas remise en cause au 31 octobre 2020.
| En milliers d'euros | 31/10/2020 - 6 Mois - |
31/10/2019 - 6 Mois - |
% Variation |
|---|---|---|---|
| RESULTAT D'EXPLOITATION COURANT | 285 | (1 187) | 124% |
| Diffusion Spot TV-Radio-Web rémunérées en OCA | 365 | 420 | -13% |
| Loyer en franchise (boutique boulevard de la Madeleine) | 50 | 92 | -46% |
| Etalement sur l'exercice des loyers de la boutique Madeleine | 210 | 184 | 14% |
| Charges de plan de rémunération en actions | 43 | 105 | -59% |
| Autres charges retraitées | (42) | 93 | |
| EBIT RETRAITE | 910 | (294) | 409% |
| + Dotations aux amortissements et provisions | 314 | 260 | 21% |
| - Reprises sur amortissements et provisions | (105) | (122) | 14% |
| EBITDA RETRAITE | 1 119 | (156) | 819% |
9 Se reporter au paragraphe 3.4 du rapport financier annuel au 30 avril pour plus de détail concernant les motifs de non remise en cause de la continuité d'exploitation.
Les comptes intermédiaires de la Société ont été établis en conformité avec les principes généraux d'établissement et de présentation des comptes annuels (règlement ANC n°16-07 du 4 novembre 2016), relatifs au PCG, modifiés par les règlements du Comité de la Réglementation Comptable et de l'Autorité des Normes Comptables.
La méthode de base retenue pour l'évaluation des éléments inscrits en comptabilité est la méthode des coûts historiques.
La Société ne remplissant pas les critères définis par le règlement R.233-16, elle n'est pas dans l'obligation d'établir des comptes consolidés. Les comptes sociaux sont clôturés au 30 avril de chaque année, les comptes intermédiaires sont établis au 31 octobre de chaque année.
Les états financiers sont présentés en milliers d'euros.
Les conventions générales comptables ont été appliquées, dans le respect du principe de prudence, conformément aux hypothèses suivantes :
La préparation des états financiers nécessite de la part de la Direction l'exercice du jugement, l'utilisation d'estimations et d'hypothèses qui ont un impact sur les montants d'actif et de passif à la clôture ainsi que sur les éléments de résultat de la période. Ces estimations tiennent compte de données économiques susceptibles de variations dans le temps et comportent des aléas.
Les estimations et les hypothèses sous-jacentes sont réalisées à partir de l'expérience passée et d'autres facteurs considérés comme raisonnables. Elles servent ainsi de base à l'exercice du jugement rendu nécessaire à la détermination des valeurs comptables d'actifs et de passifs, qui ne peuvent être obtenues directement à partir d'autres sources. Les valeurs réelles peuvent être différentes des valeurs estimées.
Les estimations et les hypothèses sous-jacentes sont réexaminées de façon continue.
L'impact des changements d'estimation comptable est comptabilisé au cours de la période du changement. Il n'y a pas eu de changement d'estimations comptables au cours des périodes présentées.
Les immobilisations incorporelles correspondent principalement à des logiciels et des applications produits par l'entreprise, en fonction des dépenses encourues sur les projets.
Les immobilisations incorporelles sont également constituées des marques et noms de domaine acquis, comptabilisés à leur coût d'acquisition, comprenant le prix d'achat et les frais accessoires.
Ces immobilisations incorporelles sont amorties selon le mode linéaire sur des périodes qui correspondent à leur durée d'utilité prévue, à savoir :
Les dotations aux amortissements sont comptabilisées au compte de résultat dans le poste « dotations aux amortissements et provisions ».
Les frais de recherche sont comptabilisés en charge de la période au cours de laquelle ils sont engagés.
Les frais de développement relatifs à des projets répondant aux critères d'activation sont comptabilisés en immobilisations incorporelles et amortis linéairement sur 3 ans à compter de leur date de début d'utilisation.
Les dotations aux amortissements sont comptabilisées au compte de résultat dans le poste « dotations aux amortissements et provisions »
A la clôture, les projets non terminés sont comptabilisés en Immobilisations incorporelles en cours.
Les immobilisations corporelles sont évaluées à leur coût d'acquisition ou de production et amorties selon les durées moyennes suivantes :
Les dotations aux amortissements sont comptabilisées au compte de résultat dans le poste « dotations aux amortissements et provisions »
Les immobilisations financières figurent au bilan à leur coût d'acquisition et sont, si nécessaire, dépréciés pour tenir compte de leur valeur d'inventaire à la date de clôture.
Les immobilisations financières sont constituées de :
Lorsqu'il existe un quelconque indice démontrant que la valeur des immobilisations corporelles, incorporelles ou financières est susceptible d'être remise en cause à la clôture, un test de dépréciation est effectué.
La valeur nette comptable de l'actif immobilisé est alors comparée à sa valeur actuelle et une dépréciation est comptabilisée lorsque la valeur actuelle est inférieure à la valeur nette comptable.
La valeur actuelle est la valeur la plus élevée de la valeur vénale ou de la valeur d'usage. Cette dernière est calculée par une approche multicritère, notamment en fonction des flux nets de trésorerie attendus de ces actifs.
Les provisions sont constatées lorsque, à la date de clôture, il existe une obligation de la Société à l'égard d'un tiers résultant d'un événement passé dont le règlement devrait se traduire par une sortie de ressources représentatives d'avantages économiques.
Cette obligation peut être d'ordre légal, réglementaire ou contractuel. Elle peut également découler de pratiques de la Société ou d'engagements publics ayant créé une attente légitime de tiers concernés par le fait que la Société assumera certaines responsabilités.
L'estimation du montant figurant en provision correspond à la sortie de ressources qu'il est probable que la Société doive supporter pour éteindre son obligation. Si aucune évaluation fiable ne peut être réalisée, aucune provision n'est comptabilisée. Une information est alors fournie en annexe.
Les stocks sont évalués selon la méthode du coût de revient réel.
Les matières et marchandises ont été évaluées au prix d'achat converti au jour de la lettre de connaissement majoré des coûts de transports identifiés par conteneurs et majoré des coûts de contrôle qualité. Les frais de stockage n'ont pas été pris en compte pour l'évaluation des stocks.
Le coût de la sous-activité et les intérêts sont exclus de la valeur des stocks. Le cas échéant, les stocks ont été dépréciés pour tenir compte de leur valeur de réalisation nette à la date d'arrêté des comptes.
Les dépréciations concernent :
Les créances sont évaluées à leur valeur nominale. Elles sont relatives principalement aux créances commerciales envers les places de marché. Elles sont, le cas échéant, dépréciées par voie de provision pour tenir compte des impossibilités de recouvrement auxquelles elles sont susceptibles de donner lieu. Les provisions pour dépréciation éventuelles sont déterminées par comparaison entre la valeur d'acquisition et la valeur probable de réalisation.
Les autres créances comprennent principalement les créances fiscales comme par exemple la TVA.
Les transactions libellées en devises sont converties au taux de change en vigueur au moment de la transaction.
En fin d'exercice, les créances et les dettes libellées en devises sont converties sur la base du taux de change de clôture. Les écarts de conversion qui en résultent sont comptabilisés en écart de conversion, actif et passif. Toute provision pour risque de perte de change est intégrée au résultat financier.
Les écarts de règlements des dettes et créances commerciales sont comptabilisés dans les postes d'autres charges et autres produits, partie intégrante du résultat opérationnel.
L'évaluation des engagements de retraite est effectuée, par la méthode actuarielle préférentielle, telle que recommandée par le Conseil National de la Comptabilité- n° 2003-R 01.
Les engagements de retraite ne sont pas comptabilisés dans le compte de résultat mais sont mentionnés dans les engagements hors bilan. Le montant correspond à la valeur actualisée des engagements, diminuée de la juste valeur des actifs du régime.
Pour rappel, les critères qui ont été retenus au 30 avril 2020 par la Société étaient les suivants :
La reconnaissance du chiffre d'affaires a lieu lors du transfert des risques et de propriété, à savoir lors de la remise du bien au transporteur. Il est principalement constitué :
L'octroi d'une subvention d'investissement par un organisme privé vise à financer l'acquisition ou la construction d'un actif corporel. L'enregistrement de la subvention n'a pas d'impact sur le coût d'entrée de l'immobilisation subventionnée.
Conformément au PCG la Société doit échelonner sur plusieurs exercices la constatation de l'enrichissement provenant de ces subventions. La Société comptabilise au compte de résultat une quote-part de la subvention au fur et à mesure de l'amortissement de l'immobilisation ainsi financée. Seul figure au bilan le montant net de la subvention non encore inscrite au compte de résultat.
Une franchise de loyer, exceptionnelle par rapport aux conditions du marché, est accordée entraine une variation des échéances contractuelles qui n'est justifiée ni techniquement ni économiquement. L'avis OEC N°29 de 1995 sur la comptabilisation des contrats de location préconise de linéariser les loyers sur la durée du contrat, de manière à traduire les avantages économiques procurés par le bien de période en période. Dans ce cas, le produit de la franchise est étalé sur la durée du contrat, une charge à payer étant alors comptabilisée pendant la période de franchise. Il en résulte une répartition linéaire des loyers inégalement répartie dans le temps (cas des franchises), conformément à l'utilisation réelle du bien et non à la lettre du contrat.
Les produits et les charges qui, par leur nature, leur occurrence, ou leur caractère significatif, ne relèvent pas des activités courantes du groupe, sont comptabilisés en résultat exceptionnel.
Le résultat par action est calculé en divisant le résultat net par le nombre d'actions ordinaires à la clôture de l'exercice.
| En milliers d'euros | 31/10/2020 - 6 Mois - |
31/10/2019 - 6 Mois - |
|---|---|---|
| Ventes de marchandises | 17 518 | 13 619 |
| Taxes Eco-Participation (Eco-Mobilier; D3E) | 223 | 91 |
| Ports sur ventes refacturés | 468 | 350 |
| Refacturations diverses | 66 | 49 |
| Chiffre d'affaires | 18 276 | 14 109 |
| Ventilation des ventes de marchandises : | 31/10/2020 - 6 Mois - |
31/10/2019 - 6 Mois - |
| France | 15 109 | 11 942 |
| Communauté Economique Européenne | 2 303 | 1 598 |
| Export | 107 | 79 |
| Ventes de marchandises | 17 518 | 13 619 |
Miliboo a réalisé des ventes de 18 276 K€ sur la période, en hausse de 29,5%, par rapport à l'exercice précédent. Cette progression s'appuie à la fois sur un fort accroissement des volumes vendus (+17,8%) et une croissance par les prix issue d'une part d'une demande accentuée sur les produits des segments les plus élevés de nos gammes et d'autres part d'un moindre recours aux offres promotionnelles par rapport à la même période l'an passé (impact combiné de +11,7%).
La France reste le principal marché de Miliboo, représentant près de 85,2% du chiffre d'affaires de l'exercice, contre 86,6% à période comparable. La croissance de ses trois canaux - Site, Boutiques, Marketplace - s'établit au total à 27,5%. Chacun des canaux ont connu des taux de croissance à deux chiffres. La marque a bénéficié tout au long de la période d'une exposition publicitaire grâce à plusieurs campagnes télé et radio d'ampleur sur les supports du Groupe M6.
A l'international, les ventes se sont accrues de 42,7%, progression soutenue par l'Allemagne, l'Italie et l'Espagne.
Le panier moyen a progressé de 3,0% pour s'établir à 267 € HT sur la période contre 260 € HT sur la période comparative.
La progression du volume d'activité traduit le succès des actions stratégiques menées par Miliboo, notamment les effets de son partenariat media-for-equity avec le Groupe M6, de son positionnement omni canal et de sa politique de disponibilité immédiate des stocks.
| En milliers d'euros | 31/10/2020 - 6 Mois - |
31/10/2019 - 6 Mois - |
|---|---|---|
| Production Immobilisée | - | - |
| Reprise amortissements et provisions d'exploitation | 105 | 122 |
| Transferts de charge d'exploitation | 41 | 153 |
| Subventions d'exploitation | - | 1 |
| Gain de change sur créance et dettes commerciales | 59 | 13 |
| Autres produits | 0 | 2 |
| Autres produits d'exploitation | 205 | 291 |
La diminution de 17 K€ de reprise d'amortissements et provisions d'exploitation est fait suite à la destruction, opérée sur cet exercice, de stocks de produits jugés non conformes, endommagés et non réparables, préalablement dépréciés sur l'exercice précédent.
Le poste de transferts de charges comprend des revenus de mise à disposition de locaux de bureaux pour un total de 25 K€, 9 K€ relatifs au transfert à Miliboo Connected des charges salariales supportées par Miliboo et affectées au développement du « Smart Sofa », et enfin des remboursements d'assurance pour un total de 4 K€
Le poste de gain de change sur créances et dettes commerciales, conformément au règlement ANC 2015-05 en vigueur depuis le 1er janvier 2017, classe désormais en résultat opérationnel les gains de change sur les règlements des fournisseurs.
Le poste des autres produits comprend uniquement les produits divers de gestion courante.
| En milliers d'euros | 31/10/2020 - 6 Mois - |
31/10/2019 - 6 Mois - |
|---|---|---|
| Publicité, relations publiques, marketing | (2 391) | (2 537) |
| Transports de biens | (2 666) | (2 303) |
| Frais de stockage | (471) | (624) |
| Rémunérations d'intermédiaires | (1 377) | (811) |
| Honoraires | (148) | (147) |
| Sous-traitance générale | (1 115) | (598) |
| Locations et crédit bail | (678) | (692) |
| Divers | (321) | (216) |
| Services bancaires | (145) | (121) |
| Commissions sur emprunt | - | - |
| Déplacements | (43) | (69) |
| Autres achats et charges externes | (9 357) | (8 118) |
Le poste de publicité diminue de 146 K€. Le ratio marketing / chiffre d'affaires est ainsi passé de 18% à 13% sous l'impulsion d'une diminution notable des dépenses de marketing digital (i.e. acquisition de trafic).
Le poste de transport de biens a augmenté de 363 K€, en liaison avec l'accroissement de l'activité.
Le poste de stockage et divers a diminué de 152 K€. Sur la période de mai à octobre les stocks disponibles en plateforme ont diminué, comparativement à la même période l'an passé.
L'augmentation des « Rémunérations d'intermédiaires et honoraires » pour un total de 566 K€ est principalement imputable à :
Le poste « Sous-traitance générale » augmente de 517 K€ principalement sous l'effet combiné de :
i) la taxe éco-mobilier, collectée sur les ventes et rétrocédée sur ce poste, affichant une progression de 129 K€ ;
Le poste « Divers » augmente de 105 K€ principalement sous l'effet de recours à l'intérim en progression de 43 K€ pour absorber les pics de croissance d'activité, et des achats de petits d'équipements divers, dont les éléments de protection de la Covid-19, pour 55 K€.
| En milliers d'euros | 31/10/2020 - 6 Mois - |
31/10/2019 - 6 Mois - |
|---|---|---|
| Salaires et traitements Charges sociales Attribution Gratuite d'Actions |
(1 041) (359) (43) |
(788) (258) (105) |
| Charges de personnel | (1 443) | (1 151) |
L'augmentation de 292 K€ de charge de personnel est liée en partie à l'effet semestre plein d'embauches effectuées au cours de l'exercice précédent.
| En milliers d'euros | 31/10/2020 - 6 Mois - |
31/10/2019 - 6 Mois - |
|---|---|---|
| Dotations aux amortissements Dotations aux provisions |
(147) (167) |
(163) (98) |
| Dotations aux amortissements et provisions | (314) | (260) |
| dont ventilation des dotations aux amortissements | 31/10/2020 - 6 Mois - |
31/10/2019 - 6 Mois - |
| Sur immobilisations incorporelles | (16) | (34) |
| Sur immobilisations corporelles | (131) | (129) |
Les dotations aux amortissements sur immobilisations incorporelles diminuent sous l'effet de de développements informatiques qui sont devenus totalement amortis au cours des 12 derniers mois.
Les dotations aux provisions comportent une dépréciation de stocks de produits non commercialisables en l'état (produit incomplet ou endommagés) en augmentation de 21 K€ ainsi qu'une dépréciation de créances clients pour un montant de 38 K€.
| En milliers d'euros | 31/10/2020 - 6 Mois - |
31/10/2019 - 6 Mois - |
|---|---|---|
| Intérêts des comptes courants | - | 9 |
| Escomptes obtenus | 3 | - |
| Gains de change | 4 | 8 |
| Autres produits financiers | - | - |
| Reprise sur provisions financières | 1 | 2 |
| Produits financiers | 8 | 20 |
| Intérêts des emprunts et des dettes | (44) | (28) |
| Intérêts des comptes courants | - | - |
| Pertes de change | (34) | (14) |
| Dotations aux provisions financières | - | - |
| Dotations aux dépréciations financières | - | (18) |
| Charges financières | (78) | (60) |
| Résultat financier | (70) | (40) |
Les intérêts de comptes courants concernent la créance rattachée à la participation entre Miliboo et la SCI AGL Immobilier (filiale détenue à 66% par Miliboo).
Les intérêts des emprunts et des dettes comportent les intérêts de l'emprunt obligataire envers M6 pour 22 K€ (taux d'intérêt de 1,50%), le solde étant composé des intérêts sur les dettes moyen et long terme.
La comptabilisation des gains ou pertes de change résultant de la couverture de change mise en place pour les achats de marchandises conclus en Dollars US en permettant à la Société d'acquérir les devises nécessaires à un taux différent de celui en vigueur au moment de l'achat, a fait l'objet d'un changement de méthode depuis le 1 er janvier 2017 (voir Section 4.2 du présent rapport). En conséquence ces gains ou pertes n'apparaissent plus dans le résultat financier, mais sont intégrés directement dans le résultat opérationnel.
Cependant le renchérissement de l'USD face à l'EUR tout au long de ce semestre a engendré des pertes de change sur les comptes bancaires en devises, réévalués à chaque clôture.
Les dotations aux dépréciations financières ont significativement diminué. En effet les actions autodétenues acquises par le biais du contrat de liquidité ont une valeur à la clôture supérieure à leur cout d'acquisition, ne nécessitant pas de les déprécier.
| En milliers d'euros | 31/10/2020 - 6 Mois - |
31/10/2019 - 6 Mois - |
|---|---|---|
| Produits de cession d'éléments d'actifs | - | 7 |
| Produits exceptionnels sur opérations de gestion | - | - |
| Autres produits exceptionnels | 82 | 78 |
| Reprises de provisions exceptionnelles | - | - |
| Produits exceptionnels | 82 | 85 |
| VNC d'éléments d'actifs cédés | - | (2) |
| Charges exceptionnelles sur opérations de gestion | (1) | ( ) |
| Autres charges exceptionnelles | (4) | (21) |
| Dotations aux provisions exceptionnelles | - | - |
| Charges exceptionnelles | (5) | (23) |
| Résultat exceptionnel | 78 | 62 |
Le poste de « autres produits exceptionnels » est constitué pour 59 K€ de la reconnaissance en produit d'une quote-part à hauteur des subventions d'investissements reçues pour la boutique de Lyon et pour la boutique de la Madeleine (se reporter à la section 4.12 du présent rapport). Le solde se compose principalement du boni d'achat des actions propres pour 19 K€, dans le cadre du contrat de liquidité.
Le poste de « autres charges exceptionnelles » se compose uniquement du mali d'achat des actions propres, dans le cadre du contrat de liquidité.
| Ventilation de l'impôt sur les bénéfices | Résultat courant |
Résultat exceptionnel |
Résultat net |
|---|---|---|---|
| 31/10/2020 | |||
| Résultat avant impôts Impôts Résultat après impôt |
214 - 214 |
78 - 78 |
292 - 292 |
| 30/04/2020 | |||
| Résultat avant impôts Impôts Résultat après impôt |
(1 878) - (1 878) |
95 - 95 |
(1 783) - (1 783) |
Pour rappel, la Société a eu un résultat fiscal déficitaire et n'est pas redevable de l'impôt sur les sociétés. Le montant des déficits fiscaux reportables au 30/04/2020 s'élève à 12 396 K€.
| En milliers d'euros | 30/04/2020 | Acquisitions Dotations |
Activation d'Immo en cours ou d'Avances N-1 |
Cessions, Mises au Rebut, Reprises |
31/10/2020 |
|---|---|---|---|---|---|
| Valeurs brutes | 1 692 | 110 | - | - | 1 802 |
| Concessions et droits | 11 | 11 | |||
| Logiciels | 1 511 | 8 | 2 | 1 521 | |
| Autres immos incorporelles | 16 | 16 | |||
| Immobilisation incorporelles en cours | 72 | 72 | |||
| Avances sur immobilisation incorporelles | 82 | 102 | (2) | 182 | |
| Amortissements | 1 479 | 16 | 0 | - | 1 495 |
| Concessions et droits | 1 | 1 | |||
| Logiciels | 1 462 | 16 | 0,1 | 1 478 | |
| Autres immos incorporelles | 16 | 16 | |||
| Valeurs nettes | 212 | 94 | ( ) | - | 307 |
Les acquisitions de l'exercice sont principalement relatives à la construction d'une plateforme technologique dernière génération afin de soutenir l'activité au cours des prochaines années pour 102 K€.
| 5.10 | IMMOBILISATIONS CORPORELLES |
|---|---|
| En milliers d'euros | 30/04/2020 | Acquisitions / Dotations |
Activation d'Immo en cours ou d'Avances N-1 |
Cessions, Mises au Rebut, Reprises |
Autres | 31/10/2020 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Valeurs brutes | 1 774 | 28 | - | (2) | - | 1 801 |
| Matériel et outillage | 122 | 122 | ||||
| Installations et agencements | 1 311 | 15 | 1 326 | |||
| Matériel de transport | 8 | (2) | 6 | |||
| Matériel de bureau et informatique | 333 | 13 | 345 | |||
| Avances sur Immobilisations | - | 0 | 0 | |||
| Immobilisation corporelles en cours | - | - | ||||
| Amortissements | 705 | 131 | - | (2) | - | 834 |
| Matériel et outillage | 68 | 8 | 76 | |||
| Install.agcts.divers | 421 | 93 | 514 | |||
| Matériel de transport | 8 | 0 | (2) | 6 | ||
| Mat.bureau et info | 209 | 29 | 238 | |||
| Valeurs nettes | 1 069 | (103) | - | - | - | 966 |
La société a fait l'acquisition de matériel de bureau et informatique ainsi qu'elle a procédé à des agencements de ses bureaux et équipé ses boutiques d'éléments de protection de la Covid-19.
| En milliers d'euros | 30/04/2020 | Acquisitions Dotations |
Cessions, Mises au Rebut, Reprises |
Rebours de dépôts et cautions |
31/10/2020 |
|---|---|---|---|---|---|
| Valeurs brutes | 1 073 | 663 | (595) | - | 1 141 |
| Autres participations | 599 | 42 | 641 | ||
| dont créances rattachées à des participations | 158 | 42 | 200 | ||
| Autres titres immobilisés | - | - | |||
| Dépôts et cautionnements | 372 | 7 | 379 | ||
| Contrat de liquidité - Actions auto-détenues | 17 | 324 | (271) | 70 | |
| Contrat de liquidité - Espèces | 85 | 290 | (324) | 51 | |
| Provisions | 362 | 362 | |||
| Valeurs nettes | 711 | 663 | (595) | - | 779 |
La Société détient une créance rattachée à sa participation dans la SCI AGL Immobilier, détenue à 66,67% par Miliboo. Cette créance a été augmenté de 42 K€ sur la période.
L'augmentation du poste de « Dépôt et cautionnements » est en lien avec les réajustements de dépôt et cautionnement appelés par les bailleurs des boutiques de Lyon et de la Madeleine.
Depuis le 18 mai 2017, et pour une durée d'un an renouvelable par tacite reconduction, la Société a confié la mise en œuvre d'un contrat de liquidité, conforme à la Charte de déontologie de l'AMAFI approuvée par la décision de l'AMF du 21 mars 2011 à la société Portzamparc Société de Bourse.
Au 31 octobre 2020, le nombre d'actions propres détenues dans le cadre du contrat de liquidité est de 24 694 actions à hauteur d'une valeur brute de 70 K€. Aucune dépréciation des titres n'est appelée à être enregistrée à la clôture de la période. Les profits sur la période se sont élevés à 19 K€. Le montant en trésorerie du contrat de liquidité s'élève à 51 K€.
Les acquisitions d'actions propres sont comptabilisées en immobilisations financières. Les pertes et profits liés sont comptabilisés en résultat financier.
| En milliers d'euros | Montant brut | Dépréciation | 31/10/2020 |
|---|---|---|---|
| Stock de matières premières | 102 | (12) | 91 |
| Stock de marchandises | 5 364 | (197) | 5 167 |
| Valeurs nettes | 5 466 | (208) | 5 258 |
| En milliers d'euros | Montant brut | Dépréciation | 30/04/2020 |
| Stock de matières premières | 106 | (15) | 91 |
| Stock de marchandises | 4 782 | (217) | 4 565 |
| Valeurs nettes | 4 887 | (232) | 4 656 |
La société connait une augmentation de son stock en valeur brute de 579 K€. La société continue de renforcer sa disponibilité en produits en vue l'activité attendue.
| En milliers d'euros | < à 1 an | de 1 à 5 ans | > à 5 ans | 31/10/2020 |
|---|---|---|---|---|
| Valeurs brutes Provison pour dépréciation |
1 282 (38) |
1 282 (38) |
||
| Valeurs nettes | 1 244 | - | - | 1 244 |
| En milliers d'euros | < à 1 an | de 1 à 5 ans | > à 5 ans | 30/04/2020 |
| Valeurs brutes Provison pour dépréciation |
1 807 - |
1 807 - |
||
| Valeurs nettes | 1 807 | - | - | 1 807 |
Les créances sont constituées majoritairement de créances envers des partenaires qui sont des places de marchés virtuelles par le biais desquelles une partie de l'activité est générée.
| En milliers d'euros | < à 1 an | de 1 à 5 ans | > à 5 ans | 31/10/2020 |
|---|---|---|---|---|
| Valeurs brutes | 2 902 | - | - | 2 902 |
| Créances sociales et fiscales | 395 | 395 | ||
| Débiteurs divers | 243 | 243 | ||
| Crédit impôt compétitivité | - | - | ||
| Charges constatées d'avance | 2 258 | 2 258 | ||
| Ecarts de conversion actif | 5 | 5 | ||
| Provisions | - | - | ||
| Valeurs nettes | 2 902 | - | - | 2 902 |
| En milliers d'euros | < à 1 an | de 1 à 5 ans | > à 5 ans | 30/04/2020 |
| Valeurs brutes | 954 | - | - | 954 |
| Créances sociales et fiscales | 388 | 388 | ||
| Débiteurs divers | 224 | 224 | ||
| Crédit impôt compétitivité | 1 | 1 | ||
| Charges constatées d'avance | 341 | 341 | ||
| Ecarts de conversion actif | 1 | 1 | ||
| Provisions | - | - | ||
| Valeurs nettes | 954 | - | - | 954 |
La variation du poste de charges constatées d'avance correspond intégralement à la mise à disposition par le Groupe M6 des espaces publicitaires pour deux années à compter du 30 juin 2020.
| Composition du capital social | Au début | Créées | Remboursées | En fin |
|---|---|---|---|---|
| 31/10/2020 | ||||
| Actions Ordinaires | 4 913 535 | 4 913 535 | ||
| Valeur Nominale | 0,10 | 0,10 |
Aucun mouvement n'est à relever au cours de la période.
| En milliers d'euros | 30/04/2020 | Subvention Recue |
Quote-Part virée au Résultat |
31/10/2020 |
|---|---|---|---|---|
| Boutique Rue Grolée - Firce Capital | 118 | (18) | 100 | |
| Boutique Boulevard de la Madeleine - Generali | 398 | (42) | 357 |
Boutique Rue Grolée – Firce Capital : La société a reçu en décembre 2017 une subvention d'investissement par le bailleur dans le cadre de la prise du bail de la boutique de la rue Grolée à Lyon. Cette subvention est étalée sur 6 ans, soit la durée des amortissements des investissements qui y ont été réalisés.
Boutique Boulevard de la Madeleine – Generali : La société a reçu en octobre 2018 une subvention d'investissement par le bailleur dans le cadre de la prise du bail de la boutique du boulevard de la Madeleine à Paris. Cette subvention est étalée sur 6 ans, soit la durée moyenne des amortissements des investissements qui y ont été réalisés.
| En milliers d'euros | 30/04/2020 | Dotations | Reprises | 31/10/2020 |
|---|---|---|---|---|
| Provisions pour pertes de change | 1 | (1) | - | |
| Provisions pour litiges | - | - | ||
| Provision garantie clients | 128 | 38 | 166 | |
| Provision pour impôts | - | - | ||
| Autres provisions pour risques | - | - | ||
| Autres provisions pour charges | 31 | 9 | 40 | |
| Provisions pour risques et charges | 159 | 48 | (1) | 206 |
Les provisions sont essentiellement relatives à :
| En milliers d'euros | 30/04/2020 | Contracté | Remboursé | Converti | 31/10/2020 |
|---|---|---|---|---|---|
| Emprunt obligataire envers M6 | 1 250 | 2 500 | 3 750 | ||
| Intérets sur emprunts obligataire envers M6 Autres intérets sur emprunt obligataire |
19 5 |
22 | 41 5 |
||
| Emprunts obligataires convertibles | 1 274 | 2 522 | - | - | 3 796 |
La société a procédé à un emprunt obligataire par voie de conversion de dette fournisseur, pour un montant total de 2 500 K€. Le 4 juillet 2020 elle a procédé à l'émission de 250 000 obligations convertibles en action à destination du Groupe M6 dans le cadre de son partenariat media-for-equity.
Ces obligations sont convertibles en actions au plus tôt en mai 2022 (se reporter au paragraphe 1.1 du présent rapport).
Les obligations portent un intérêt annuel fixe de 1,50%, capitalisé annuellement et qui sera payé in fine en numéraire ou, le cas échéant, par voie de compensation, en cas de conversion des OCA. Ces intérêts s'élèvent à 22 K€ pour la période.
| En milliers d'euros | < à 1 an | de 1 à 5 ans | > à 5 ans | 31/10/2020 |
|---|---|---|---|---|
| Emprunts auprès des établissements de crédit Dettes financières diverses Concours bancaires courants |
5 248 44 - |
2 557 | 330 | 8 136 44 - |
| Emprunts et dettes financières | 5 293 | 2 557 | 330 | 8 180 |
| En milliers d'euros | < à 1 an | de 1 à 5 ans | > à 5 ans | 30/04/2020 |
| Emprunts auprès des établissements de crédit Dettes financières diverses Concours bancaires courants |
1 618 10 - |
2 816 | 377 | 4 811 10 - |
| Emprunts et dettes financières | 1 627 | 2 816 | 377 | 4 821 |
La société a contracté sur la période un total de 3 400 K€ de prêts garantis par l'Etat (se reporter au paragraphe 1.2 du présent rapport financier pour les modalités de chaque prêt.
Ces prêts sont classés en dette court-terme car en l'état sont remboursables sous 1 an. La décision de rembourser au bout du délai d'un an ou de prolonger la durée dans les conditions prévues contractuellement n'a pas été prise à la date d'arrêté des comptes.
| En milliers d'euros | < à 1 an | de 1 à 5 ans | > à 5 ans | 31/10/2020 |
|---|---|---|---|---|
| Fournisseurs et comptes rattachés | 4 214 | - | 4 214 | |
| Valeurs nettes | 4 214 | - | - | 4 214 |
| En milliers d'euros | ||||
| < à 1 an | de 1 à 5 ans | > à 5 ans | 30/04/2020 | |
| Fournisseurs et comptes rattachés | 3 319 | - | 3 319 |
| En milliers d'euros | < à 1 an | de 1 à 5 ans | > à 5 ans | 31/10/2020 |
|---|---|---|---|---|
| Personnel et comptes rattachés Sécurité sociale et autres organismes sociaux Etat |
312 203 1 429 |
- | - | 312 203 1 429 |
| Dettes sur immobilisations et comptes rattachés | 2 | - | - | 2 |
| Clients avances et avoirs à établir Créditeurs divers |
917 1 065 |
- | - | 917 1 065 |
| Produits constatés d'avance | - | - | - | - |
| Ecarts de conversion passif | 3 | - | - | 3 |
| Valeurs nettes | 3 930 | - | - | 3 930 |
| En milliers d'euros | < à 1 an | de 1 à 5 ans | > à 5 ans | 30/04/2020 |
| Personnel et comptes rattachés Sécurité sociale et autres organismes sociaux Etat |
129 113 1 140 |
129 113 1 140 |
||
| Dettes sur immobilisations et comptes rattachés | 2 | 2 | ||
| Clients avances et avoirs à établir Créditeurs divers |
690 1 008 |
690 1 008 |
||
| Produits constatés d'avance | 5 | 5 | ||
| Ecarts de conversion passif | 10 | 10 | ||
| Valeurs nettes | 3 098 | - | - | 3 098 |
Le poste « Personnel et comptes rattachés » est composé de la provision pour congés payés arrêtée à fin de période et d'une provision de primes.
Le poste « Etat » est composé principalement de TVA collectée sur ses ventes à l'export et de TVA française à décaisser.
Le poste « Clients avances et avoirs à établir » correspond aux clients créditeurs, eu égard au fait que le paiement intervient avant facturation et livraison.
Le poste créditeurs divers est constitué à hauteur de 1 058 K€ de la charge à payer relative au loyer de la boutique du boulevard de la Madeleine. Cette charge à payer est la résultante du traitement comptable des franchises de loyer (se reporter à la section 4.13 du présent rapport).
| En milliers d'euros | 31/10/2020 | 30/04/2020 |
|---|---|---|
| Créances rattachées à des participations Autres immobilisations financières |
- | - |
| Créances clients et comptes rattachés Autres créances |
- 452 47 |
- 440 14 |
| Valeurs mobilières de placement Disponibilités |
- - |
- - |
| Total produits à recevoir | 499 | 454 |
Le poste de créances est constitué de factures à établir soit envers des tiers, soit envers Miliboo Connected (refacturation des charges supportées par Miliboo et cession des développements informatiques).
| En milliers d'euros | 31/10/2020 | 30/04/2020 |
|---|---|---|
| Emprunts et dettes auprès des établissements de crédit | 63 | 37 |
| Dettes fournisseurs et comptes rattachés | 780 | 565 |
| Dettes fiscales et sociales | 508 | 357 |
| Autre dettes | 1 058 | 1 010 |
| Total charges à payer | 2 409 | 1 968 |
Le poste des autres dettes est constitué à hauteur de 1 058K€ de la charge à payer relative au loyer de la boutique du boulevard de la Madeleine. Cette charge à payer est la résultante du traitement comptable des franchises de loyer (se reporter à la section 4.13 du présent rapport).
Les immobilisations financées par crédit-bail sont comptabilisées en charge en respect du Plan Comptable Général français. La Société indique ci-dessous :
• et le prix d'achat résiduel des biens en crédit-bail
| En milliers d'euros | Valeur d'origine HT |
Redevances payées Exercice |
Cumulées | -1 an | Redevances restant à payer 1 à 5 ans |
+ 5 ans | Total | Valeur de rachat |
Dotation Amort. (*) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Matériel de transport | |||||||||
| Véhicule société 1 | 86 | 4 | 94 | 17 | 17 | 1 | 9 | ||
| Fourgon Sprinter | 28 | 1 | 7 | 6 | 12 | 19 | 3 | 3 | |
| Véhicule société 2 | 98 | 12 | 12 | 21 | 84 | 105 | 1 | 10 | |
| Totaux | 212 | 16 | 113 | 45 | 96 | - | 141 | 5 | 21 |
(*) : Charge d'amortissement de la période qui aurait impacté le compte de résultat si le bien avait été acquis au lieu d'être financé par un crédit-bail. Il a été considéré un amortissement linéaire de 5 ans pour chacune des immobilisations financées en crédit-bail.
Le tableau ci-dessous récapitule les engagements donnés en matière de location immobilière :
| En milliers d'euros | Charges de Loyers comptabilisés |
Loyers restant à comptabiliser | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Exercice | Cumulés | -1 an | 1 à 5 ans | + 5 ans | Total | |
| Siège Social | 111 | 1 246 | 221 | 886 | 303 | 1 410 |
| Appartement Paris | 10 | 84 | 3 | 3 | ||
| Boutique Lyon | 56 | 401 | 159 | 637 | 299 | 1 095 |
| Boutique Paris Madeleine | 470 | 1 846 | 939 | 3 757 | 2 818 | 7 515 |
| Totaux | 646 | 4 231 | 1 323 | 5 280 | 3 419 | 10 022 |
La provision pour départ en retraite n'est pas comptabilisée dans le compte de résultat. Le montant de l'engagement hors bilan s'élevait au 30 avril 2020 à 83 K€, charges sociales incluses.
Aucun contrat de couverture de change n'est en vigueur à la date de clôture.
La Société a mis en place dans le courant de l'exercice, et à la demande de l'un de ses fournisseurs, une garantie bancaire de paiement de factures d'un montant de 30 K€ auprès de la Banque Européenne du Crédit Mutuel.
| En milliers d'USD | Échéance | 31/10/2020 |
|---|---|---|
| Engagements hors bilan - Banque Européenne Crédit Mutuel | ||
| Credoc import à vue | 08/11/2020 | 1 |
| Credoc import à terme | 05/01/2021 | 27 |
| Credoc import à vue | 21/12/2020 | 50 |
| Credoc import à vue | 20/01/2021 | 31 |
| Credoc import à vue | 29/01/2021 | 13 |
| Total Credoc en USD | 122 |
La société n'a aucun de ses emprunts soumis à respect de covenant bancaire.
a. Emprunt Société Générale 600 K€.
La Société a décidé d'accroitre ses capacités de stockage et d'internaliser sa logistique afin d'accompagner sa croissance attendue. Elle a constitué une filiale, nommée Milistock SASU. Cette filiale a conclu avec la société SCI Gazeley Saint Martin, filiale de GLP, un bail commerciale pour une durée de 7 ans fermes extensible à 9 ans, portant sur une plateforme logistique de près de 20.000 m² dans les Bouches-du-Rhône. La date de prise d'effet du bail a été fixée au 2 janvier 2021.
La société Miliboo s'est porté garante auprès de sa filiale du paiement des loyers et accessoires auprès de la SCI Gazeley Saint Martin.
L'Assemblée Générale Mixte du 18 octobre 2018 dans sa dixième résolution à caractère extraordinaire, a autorisé le Conseil d'Administration pour une durée de 38 mois, à procéder, dans le cadre de l'article L 225-197-1 du Code de commerce, à l'attribution gratuite d'actions nouvelles résultant d'une augmentation de capital par incorporation de réserves, primes ou bénéfices, ou d'actions existantes, au bénéfice des membres du personnel salarié de la société ou des sociétés qui lui sont liées directement ou indirectement au sens de l'article L. 225-197-2 du Code de commerce et/ou des mandataires sociaux qui répondent aux conditions fixées par l'article L. 225-197-1 du Code de commerce.
En vertu de l'autorisation délivrée au Conseil d'Administration par la dixième résolution à caractère extraordinaire de l'Assemblée Générale Mixte du 18 octobre 2018, le Conseil d'Administration a décidé le 29 novembre 2019 de l'attribution gratuite sous conditions de présence et de performance de 54 616 actions ordinaires MILIBOO existantes ou à émettre auprès du mandataire dirigeant.
Le nombre d'actions pouvant être attribuées gratuitement par le Conseil d'Administration au titre de cette délégation ne peut dépasser 10% du capital social existant à ce jour soit 49 353,50 € représentant 491 353 actions.
Le 30 novembre 2020, le conseil d'administration a constaté que :
En conséquence le conseil décide de l'émission de 54 616 actions nouvelles par prélèvement sur le compte des réserves.
Dans le cadre de la lutte contre la pandémie liée au Covid-19, le gouvernement français a, par voie réglementaire10, imposé la fermeture au public des établissements commerciaux, sauf pour un nombre restreint d'activités limitativement identifiées, et des mesures de confinement favorisant le télétravail.
Le 30 octobre 2020 la Société a ainsi procédé à la fermeture de ses deux boutiques physiques et subséquemment contraint l'ensemble des 12 salariés au chômage partiel depuis lors jusqu'à la réouverture le 28 novembre courant.
10 Décret n°2020-1310 du 29 octobre 2020 modifié par le décret n° 2020-1331 du 2 novembre 2020 et le décret n° 2020-1358 du 6 novembre 2020.
S'agissant de ses services centraux, la société avait préalablement décidé de basculer l'intégralité de ses effectifs en télétravail dès le 20 octobre. L'ensemble du personnel du siège a continué d'être pleinement opérationnel à tout moment, sans aucune discontinuité d'activité.
Seuls quelques employés affectés à l'atelier de réparation sont restés sur site avec application stricte des protocoles sanitaires et gestes barrières.
Le stockage et la préparation des commandes sont externalisés à un logisticien opérant à Port-Saint-Louis-du-Rhône. Ce dernier a continué d'appliquer strictement les protocoles sanitaires et gestes barrières tout au long de la crise. L'activité logistique n'a jamais cessé durant le mois de novembre.
La livraison aux clients est également externalisée à des transporteurs tiers de renom. Ceux-ci ont continué de faire appliquer des protocoles sanitaires stricts visant à protéger le client, soit au travers de livraisons sans entrée dans les lieux d'habitation, soit en modifiant leur procédure de contre-signature à la remise des colis. Les livraisons ont été assurées sans discontinuité durant le mois de novembre.
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