Quarterly Report • Oct 26, 2023
Quarterly Report
Open in ViewerOpens in native device viewer
PERIODEN I SAMMANDRAG
NETTOOMSÄTTNING
1 114MSEK
JUSTERAT RÖRELSERESULTAT (EBITDA)
JUSTERAD RÖRELSEMARGINAL (EBITDA)
13,6%
• Inga händelser som är att betrakta som väsentliga har inträffat efter periodens utgång fram till undertecknandet av denna delårsrapport.
| 1 juli - 30 september 1 januari - 30 september |
Rullande 12 månader |
Helår | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Alla siffror i MSEK om inget annat anges | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | okt 2022- sep 2023- |
2022 |
| Nettoomsättning | 226,5 | 163,7 | 798,5 | 423,5 | 1 113,8 | 738,8 |
| Omsättningstillväxt, % | 38 | 20 | 89 | 57 | 78 | 57 |
| Varav organisk, % | 14 | 12 | 62 | 23 | 51 | 26 |
| Varav förvärvsdriven, % | 24 | 8 | 27 | 34 | 27 | 31 |
| Bruttomarginal, % | 50 | 51 | 48 | 49 | 48 | 48 |
| Justerat rörelseresultat (EBITDA) | 26,5 | 19,9 | 108,2 | 16,6 | 151,6 | 60,0 |
| Justerad rörelsemarginal (EBITDA), % | 11,7 | 12,2 | 13,5 | 3,9 | 13,6 | 8,1 |
| Orderingång | 177 | 307 | 806 | 668 | 1 076 | 938 |
| Orderstock | 1 272 | 1 218 | 1 272 | 1 218 | 1 272 | 1 156 |
| Operativt kassaflöde | -42,0 | -40,1 | -17,5 | -45,7 | -66,8 | -95,0 |
Samtliga belopp är angivna i MSEK om annat inte anges. Avrundningsdifferenser vid summering kan förekomma med +/- 1 MSEK. I de fall ett underliggande tal avrundat blir 0 MSEK skrivs detta som 0.
När vi nu stänger det tredje kvartalet konstaterar vi att MilDef som bolag och det MilDef levererar aldrig har varit mer aktuellt eller mer relevant under bolagets 26 år. Betydande försvarsupprustningar i västvärlden står för dörren och MilDef är redo att leverera till den säkerhetspolitiska upprustning som nu sker.
Det tredje kvartalet påvisar fortsatt god tillväxt och försäljningen ökade med 38 procent. Under årets första nio månader uppgick försäljningen till 799 MSEK (424 MSEK), en tillväxt om hela 89 procent. Under samma period ökade bolagets rörelseresultat (justerad EBITDA) med 552 procent, från 16,6 MSEK till 108,2 MSEK. Till det lägger vi en orderbok som är fortsatt stark och uppgår till 1 272 MSEK.
Omvärlden fortsätter att vara instabil. Säkerhetsläget i vår värld är milt sagt oroande. Min bedömning är att många länder har behov av att stärka sina försvarsförmågor i många år framöver, vilket bekräftas av de planerade ökningarna av försvarsanslagen. Vi är inte nöjda med vår orderingång under det tredje kvartalet, men det tillskriver jag främst volatiliteten över enskilda kvartal. Årets första nio månader påvisar en ökning i orderingången om 21 procent. Framåt är bolaget optimistiskt gällande orderingången då vår adresserbara marknad växer brant. Tidigare fanns tid men begränsat med pengar hos våra slutkunder, nu finns pengar men begränsat med tid. Den förändrade dynamiken kommer att vara fördelaktig för MilDef. I kombination med MilDefs erbjudande och goda anseende ger det oss tro på vår förmåga att konvertera affärsmöjligheter till orderbok.
"När vi stänger det tredje kvartalet konstaterar vi att MilDef som bolag och det vi levererar aldrig har varit mer aktuellt eller mer relevant."
ORDERINGÅNG januari - september 2023 +21% JUSTERAD EBITDA % januari - september 2023 14%
Bolagets främsta prioritering för 2023 är att framgångsrikt leverera i enlighet med kundernas behov och önskemål. Mot bakgrund av det påvisar tredje kvartalet en fortsatt lageruppbyggnad. I den ambitiösa tillväxtresa MilDef gör är det av yttersta vikt att bolaget möter sina kund- och leveransåtaganden. Vi fortsätter att ha en försiktig syn på utmaningarna kopplade till leverantörskedjorna eftersom viss osäkerhet kvarstår. MilDef arbetar kontinuerligt med att hantera utmaningarna i syfte att säkerställa stabila leveransflöden till våra kunder.
Den högre lagernivån vid kvartalets slut speglar leveransberedskapen inför det fjärde kvartalet. MilDefs likviditetssituation följer även i år tidigare mönster med ansträngd likviditet under hösten för att sedan klart förbättras under årets första kvartal. Förändringar i rörelsekapitalet påverkar tredje kvartalets kassaflöde negativt med 48,1 MSEK, men det är ett pris värt att betala för att säkerställa leveranser till våra kunder. Rörelsekapitalet i procent av försäljning rullande 12 månader är fortsatt inte på de nivåer som bolaget önskar, men vi står kvar vid bedömningen att det kommer normaliseras och på sikt återgå till historiska siffror. Det i sin tur kommer leda till en positiv effekt på operativt kassaflöde. MilDefs operativa kassaflöde under årets första nio månader, exklusive påverkan från det förvärvade bolaget Handheld, uppgick till +28,9 MSEK. Det är en markant förbättring i relation till jämförelseperioden (-45,7 MSEK).
Under kvartalet lanserade vi två nyheter i vår produktportfölj som påvisar MilDefs förmåga att utveckla innovativa produktlösningar. Den första är en stryktålig, handhållen Android-baserad enhet avsedd för militära operationer. MilDefs fokus på slutanvändaren har möjliggjort en produkt som överträffar kraven för en framtidssäkrad soldatburen lösning. Den andra nyheten är nästa generations Panel PC med en snabbt löstagbar datormodul, vilket ger en ny nivå av operationell flexibilitet. Den unika kombinationen av display och dator möjliggör banbrytande användning av datorer och displayer i militära operationer. Systemet har redan idag implementerats på stridsklara plattformar.
Som vi informerade om redan i det första kvartalet 2023 ansökte MilDef om överprövning av upphandlingen "LSS Mark – Förbandsintegratör". Det är en upphandling som syftar till att digitalisera de svenska markförbanden. I det tredje kvartalet står det nu klart att Förvaltningsrätten avslår MilDefs ansökan om överprövning. Trots negativt utfall anser vi att det var ett tydligt och viktigt ställningstagande från vår sida gällande den högst aktuella frågan kring svensk försörjningstrygghet. De goda utsikterna för MilDef att leverera betydande volymer hårdvara och tjänster till nästa generations digitalisering av Sveriges försvar kvarstår.
De underliggande förutsättningarna för att MilDef ska ha en stark och uthållig tillväxt är fortsatt goda. De framåtriktade satsningarna som accelererats under de senaste åren, i kombination med en betydande orderbok och en aktivare marknad, gör att jag förutspår en fortsatt stark försäljning, orderingång och lönsamhet.
Givet ovan ser jag fortsatt goda möjligheter för MilDef att fortsätta skapa långsiktigt värde för bolagets aktieägare och andra intressenter.
Daniel Ljunggren, VD och koncernchef MilDef Group
Varje enskild stapel i ovan diagram visar MilDefs orderingång de senaste 12 månaderna (RTM) i MSEK. Orderingången är summan av de beställningar som erhållits under den aktuella perioden. Leveranser kan ske över ett flertal år. MilDef följer orderingång för att analysera framtida intäktsströmmar samt validera framtida prognoser.
Staplarna i ovan diagram visar MilDefs inneliggande orderstock vid utgången av varje kalenderkvartal i MSEK. Orderstocken är det totala värdet av erhållna beställningar. Leverans kan ske över ett flertal år. Koncernens orderstock mäts för att utvärdera framtida intäktsströmmar och kassaflöden.
Ovan cirkeldiagram visar framtida planerade leveranser fördelat över år i MSEK och utgår från MilDefs inneliggande orderstock vid periodens utgång. Verkligt utfall kan komma att väsentligen skilja sig från ovan planerade leveranser, framförallt p.g.a. förskjutningar i tid.
| Ingående orderstock per 1 januari 2023 | 1 156,0 |
|---|---|
| Orderingång jan-sept 2023 | 805,6 |
| Försäljning jan-sept 2023 | -798,5 |
| Försäljning jan-sept 2023 som ej påverkar orderstocken | 62,3 |
| Förvärvad orderstock i perioden | 0,0 |
| Valutaeffekt i orderstocken under perioden | 46,6 |
| Utgående orderstock per 30 september 2023 | 1 272,0 |
Ovan tabell beskriver utvecklingen av MilDefs inneliggande orderstock i MSEK under de första nio månaderna 2023 och storleken på de ingående komponenterna som leder fram till skillnaden i orderstocken per den 1 januari 2023 i jämförelse med 30 september 2023.
Staplarna ovan visar MilDefs nettoomsättning på helår för perioden 2016-2022 samt januari-september för åren 2016-2023. Diagrammet påvisar den tydliga säsongsvariation som MilDef har avseende nettoomsättning.
Diagrammets staplar visar MilDefs nettoomsättning de senaste 12 månaderna (RTM) i MSEK. Staplarna är således rensade från säsongsvariationer under året.
Varje stapel i ovan diagram visar MilDefs rörelseresultat (EBITDA) de senaste 12 månaderna (RTM) i MSEK, justerat för jämförelsestörande poster. Syftet är att bedöma koncernens resultat som genereras i den löpande verksamheten.
I ovan diagram framgår MilDefs rörelsemarginal (EBITDA) de senaste 12 månaderna (RTM) i procent, justerat för jämförelsestörande poster. Justerad EBITDA-marginal anges som en andel av nettoomsättningen. MilDef anser att justerad EBITDA-marginal är ett användbart mått för att mäta koncernens operationella effektivitet.
Resultatposter och kassaflöde jämförs med motsvarande tidsperiod föregående år. Balansposter avser ställningen vid periodens utgång och jämförs med motsvarande tidpunkt föregående år.
Orderingången i perioden minskade med 42 procent till 177,2 MSEK, i jämförelse med 307,2 MSEK i det tredje kvartalet 2022. 33,6 MSEK av periodens orderingång är direkt hänförlig till förvärvet av Handheld Group AB.
Nettoomsättningen i det tredje kvartalet 2023 ökade med 38 procent i jämförelse med samma kvartal föregående år och uppgick till 226,5 MSEK (163,7). Förvärvsdriven tillväxt uppgick till 39,2 MSEK i kvartalet och är i sin helhet relaterad till förvärvet av Handheld Group AB. Den organiska tillväxten var 14 procent och förvärvsdriven tillväxt utgjorde 24 procent av total omsättningstillväxt i det tredje kvartalet.
Bruttoresultatet uppgick till 113,3 MSEK (83,3), motsvarande en bruttomarginal om 50 procent (51). Bolagets bruttomarginal kan variera över kvartalen beroende på försäljningsvolymer samt produkt- och kundmix.
Rörelsekostnaderna uppgick till 101,9 MSEK (70,8), varav 20,4 MSEK avser förvärvade rörelsekostnader i det tredje kvartalet 2023. Inga jämförelsestörande poster har förekommit under perioden. Exklusive de rörelsekostnader som är relaterade till förvärvet ökade rörelsekostnaderna med 20 procent, motsvarande 13,6 MSEK. Kostnadsökningen är planerad och följer bolagets branta tillväxt. Sekventiellt minskade bolagets rörelsekostnader med 8 procent i det tredje kvartalet 2023 i jämförelse med det andra kvartalet 2023. Som andel av försäljningen var rörelsekostnaderna 45 procent (43), i det tredje kvartalet 2023.
Rörelseresultatet (EBIT) uppgick under det tredje kvartalet 2023 till 11,4 MSEK (12,5). Inga jämförelsestörande poster har förekommit. Detta motsvarar en rörelsemarginal om 5,0 procent (7,6). MilDefs omsättning och resultat påverkas av säsongsmässiga variationer. Respektive kvartal är jämförbara mellan åren. Koncernens starkaste kvartal sett till omsättning och resultat är normalt det fjärde kvartalet.
Justerat rörelseresultat före av- och nedskrivningar uppgick till 26,5 MSEK (19,9), motsvarande en marginal om 11,7 procent (12,2). Av- och nedskrivningar uppgick till 15,1 MSEK (7,4), där avskrivning på förvärvsrelaterade tillgångar står för merparten av ökningen. Förvärv under 2022 har belastat kvartalets justerade rörelseresultat med -1,2 MSEK. Det justerade rörelseresultatet innehåller inga justeringar för jämförelsestörande poster.
Finansnettot för perioden uppgick till -6,0 MSEK (-5,3). Ökningen beror i huvudsak på ökade räntekostnader kopplat till den förvärvskredit som tecknades i samband med förvärvet av Handheld Group AB.
Tredje kvartalets skatteeffekt påverkade nettoresultatet med 0,4 MSEK (-0,6).
Resultat efter skatt uppgick till 5,8 MSEK (6,6). Resultat per aktie före utspädning var 0,14 SEK (0,18) och resultatet per aktie efter utspädning var 0,14 SEK (0,18).
Kvartalets rapporterade kassaflöde uppgick till 24,6 MSEK (-3,0). Operativt kassaflöde i kvartalet uppgick till -42,0 MSEK (-40,1). Förflyttningen förklaras av en fördelaktigare utveckling av rörelsekapitalet under innevarande kvartal än under jämförelsekvartalet motverkat av en ökad investering i immaterialla anläggningstillgångar.
Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till -30,6 MSEK (-37,1). Kassaflödet från förändringar i rörelsekapital uppgick till -48,1 MSEK (-52,6).
Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till -34,4 MSEK (-386,1). Majoriteten av beloppet är hänförligt till investeringar i produktutveckling. Föregående års kvartal var påverkat av förvärvet av Handheld Group AB.
Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till 89,6 MSEK (420,2). Under tredje kvartalet 2022 genomförde bolaget en nyemission i syfte att förvärva Handheld. Ytterligare nyttjande av kreditfacilitet har gjorts med 79,7 MSEK (200,0) under kvartalet. Amortering av lånekrediten som tecknades i samband med förvärvet av Handheld uppgick till 7,5 MSEK i tredje kvartalet 2023. Amorteringar av leasingavtal har belastat finansieringsverksamheten med -5,8 MSEK (-3,3).
Orderingången var stark de första nio månaderna 2023 och är, i likhet med tidigare, drivet av en stark underliggande efterfrågan av digitalisering och modernisering hos MilDefs slutkunder. Orderingången januari-september 2023 ökade med 21 procent till 805,6 MSEK, i jämförelse med 667,5 MSEK samma period 2022. Orderstocken per 30 september 2023 är på fortsatt hög nivå och ökade med 4 procent till 1 272 MSEK i jämförelse med samma tidpunkt föregående år (1 218). 129,6 MSEK av periodens orderingång samt 107,7 MSEK av orderstocken är direkt hänförlig till förvärvet av Handheld Group AB.
Nettoomsättningen för de första nio månaderna 2023 ökade med 89 procent i jämförelse med samma period föregående år och uppgick till 798,5 MSEK (423,5). Förvärvsdriven tillväxt uppgick till 126,1 MSEK i perioden och är i sin helhet relaterad till förvärvet av Handheld Group AB. Den organiska tillväxten var 62 procent och förvärvsdriven tillväxt utgjorde 27 procentenheter av total omsättningstillväxt under januari-september 2023.
Bruttoresultatet uppgick till 386,3 MSEK (207,8), motsvarande en bruttomarginal om 48 procent (49). Bolagets bruttomarginal kan variera över kvartalen beroende på försäljningsvolymer samt produkt- och kundmix.
Rörelsekostnaderna uppgick till 319,6 MSEK (210,1), varav 66,1 MSEK avser förvärvade rörelsekostnader januari-september, 2023. Inga jämförelsestörande poster har förekommit under perioden. Exklusive de rörelsekostnader som är relaterade till förvärvet ökade rörelsekostnaderna med 22 procent, motsvarande 46,3 MSEK. Kostnadsökningen är planerad och följer bolagets branta tillväxt. Som andel av försäljningen var rörelsekostnaderna 40 procent (50), de första nio månaderna 2023.
Bolagets ökade omsättning och bibehållna bruttomarginal i perioden ledde till ett markant bättre rörelseresultat. Rörelseresultatet (EBIT) uppgick under de första nio månaderna 2023 till 66,7 MSEK (-2,3). Inga jämförelsestörande poster har förekommit. Detta motsvarar en rörelsemarginal om 8,4 procent (-0,5). MilDefs omsättning och resultat påverkas av säsongsmässiga variationer. Respektive kvartal är jämförbara mellan åren. Koncernens starkaste kvartal sett till omsättning och resultat är normalt det fjärde kvartalet.
Justerat rörelseresultat före av- och nedskrivningar uppgick till 108,2 MSEK (16,6), motsvarande en marginal om 13,5 procent (3,9). Av- och nedskrivningar uppgick till 41,5 MSEK (18,9), där avskrivning på förvärvsrelaterade tillgångar står för merparten av ökningen. Förvärv under 2022 har belastat periodens justerade rörelseresultat med -16,1 MSEK. Det justerade rörelseresultatet innehåller inga justeringar för jämförelsestörande poster.
Finansnettot för perioden uppgick till -15,0 MSEK (-6,3). Ökningen beror i huvudsak på ökade räntekostnader kopplat till den förvärvskredit som tecknades i samband med förvärvet av Handheld Group AB.
Periodens skatteeffekt påverkade nettoresultatet med -8,3 MSEK (2,3). Ökade skattekostnader följer med bolagets finansiella utveckling. Periodens skattekostnad motsvarar 16 procent av resultatet efter finansiella poster.
Resultat efter skatt uppgick till 43,4 MSEK (-6,3). Resultat per aktie före utspädning var 1,09 SEK (-0,17) och resultatet per aktie efter utspädning var 1,07 SEK (-0,17).
De första nio månadernas rapporterade kassaflöde uppgick till 1,6 MSEK (-51,2). Operativt kassaflöde i perioden uppgick till -17,5 MSEK (-45,7). Förbättringen förklaras i huvudsak av ett bättre rörelseresultat till viss del motverkat av en ökad kapitalbindning i varulager.
Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 18,4 MSEK (-35,5). Kassaflödet från förändringar i rörelsekapital uppgick till -48,4 MSEK (-30,2).
Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till -58,9 MSEK (-393,3). 26,9 MSEK avser investeringar i produktutveckling och 9,0 MSEK avser mestadels investeringar i produktions- och testutrustning. Under de första nio månaderna har tilläggsköpeskillingar från tidigare förvärv belastat kassaflödet med 23,1 MSEK. Föregående års kvartal var påverkat av förvärvet av Handheld Group AB.
Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till 42,1 MSEK (377,6). Amortering av lånekrediten som tecknades i samband med förvärvet av Handheld uppgick till 22,5 MSEK i perioden. Ingen utdelning har utbetalats i det första halvåret 2023, däremot utbetalades 27,3 MSEK i utdelning samma period föregående år. Amorteringar av leasingavtal har belastat finansieringsverksamheten med -15,1 MSEK (-7,2).
Koncernens egna kapital uppgick till 828,5 MSEK (765,9) vid periodens slut. Soliditeten uppgick per den 30 september 2023 till 56 procent (59).
Nettorörelsekapitalet uppgick till 387,1 MSEK (227,6) vid periodens slut. Högre kundfordringar och ökade lagervolymer har inverkat negativt på rörelsekapitalet. Ökningen är en följd av bolagets tillväxt och de förvärv som genomförts samt för att förbereda verksamheten för ytterligare expansion. Den negativa inverkan från ökade kundfordringar och lagervolymer motverkas något av ökade leverantörsskulder och övriga kortfristiga skulder. Nettorörelsekapitalet i förhållande till nettoomsättningen låg kvar på ungefär samma nivå som föregående år, 35 procent (36).
| MSEK | 30 sept 2023 |
31 dec 2022 |
30 sept 2022 |
|---|---|---|---|
| Varulager | 304,1 | 236,5 | 188,9 |
| Kundfordringar | 155,6 | 255,4 | 124,2 |
| Övriga kortfristiga fordringar | 138,2 | 69,9 | 102,0 |
| Leverantörsskulder | -97,7 | -105,1 | -74,5 |
| Övriga kortfristiga skulder | -113,1 | -151,1 | -113,0 |
| Nettorörelsekapital | 387,1 | 305,6 | 227,6 |
| i förhållande till nettoomsättningen RTM (%) |
35% | 41% | 36% |
Nettoskulden inklusive leasingskuld uppgick vid periodens slut till 317,5 MSEK (199,3). Likvida medel per den 30 september uppgick till 61,9 MSEK (121,4). Därutöver fanns vid periodens utgång en outnyttjad revolverande checkräkningskredit om 9,0 MSEK (75,0). Nettoskuld vid periodens slut i relation till justerat rörelseresultat (EBITDA) under den senaste tolvmånadersperioden exklusive effekterna från IFRS 16 Leasingavtal var 1,4 (2,2). Vid beräkning inklusive effekterna av IFRS 16 är nettoskuldsättningsgraden 2,1 (3,9).
| MSEK | 30 sept 2023 |
31 dec 2022 |
30 sept 2022 |
|---|---|---|---|
| Övriga räntebärande skulder | 267,3 | 227,9 | 233,4 |
| Leasingskuld | 112,1 | 86,8 | 87,3 |
| Likvida medel | -61,9 | -59,9 | -121,4 |
| Nettoskuld inkl IFRS 16 | 317,5 | 254,8 | 199,3 |
| i förhållande till justerat rörelseresultat (EBITDA) RTM, ggr |
2,1 | 4,2 | 3,9 |
MilDef Group AB (organisationsnummer 556893-5414), med säte i Helsingborg, Sverige, bedriver verksamhet som i huvudsak är inriktad på koncernens strategiska utveckling samt koncerngemensamma funktioner, såsom HR, IT, ekonomi och dylikt. Vidare är merparten av koncernens externa finansiering samlad i moderbolaget. Bolaget hade 45 anställda vid utgången av perioden.
MilDef Group AB (publ) är sedan den 4 juni 2021 noterad på NASDAQ OMX Stockholm, i sektorn Industrial Goods and Services. Aktiens ISIN-kod är SE0016074249. Aktien handlas under tickersymbolen MILDEF. En handelspost är en (1) aktie. Från och med den 1 januari 2023 handlas aktien på NASDAQ OMX Stockholm under segmentet Mid Cap.
Det totala antalet aktier per den 30 september 2023 uppgick till 39 859 566 (39 859 566) och aktiekapitalet uppgick till 9 964 891,50 SEK (9 964 891,50). Samtliga aktier är stamaktier med lika röstvärde. Aktierna har ett kvotvärde om 0,25 SEK. Vid periodens slut var slutkursen 72 SEK och marknadsvärdet 2 870 MSEK. Totalt antal aktieägare vid periodens slut var ca 10 700.
MilDef upprättar sin koncernredovisning enligt International Financial Reporting Standards (IFRS) som antagits av EU. Delårsrapporten har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering och Årsredovisningslagen. Moderbolaget tillämpar RFR 2 Redovisning för juridiska personer och Årsredovisningslagen. De tillämpade redovisningsprinciperna överensstämmer med de redovisnings- och värderingsprinciper som presenteras i årsredovisningen för 2022. Årsredovisningen för 2022 finns tillgänglig på www.mildef.com.
Att upprätta de finansiella rapporterna i enlighet med IFRS kräver att företagsledningen gör bedömningar och uppskattningar samt gör antaganden som påverkar tillämpningen av redovisningsprinciperna och de redovisade beloppen av tillgångar, skulder, intäkter och kostnader. Verkliga utfallet kan avvika från dessa uppskattningar och bedömningar. Uppskattningarna och antagandena ses över regelbundet. Ändringar av uppskattningar redovisas i den period ändringen görs om ändringen endast påverkat denna period, eller i den period ändringen görs och framtida perioder om ändringen påverkar både aktuell period och framtida perioder.
MilDef tillämpar European Securities and Markets Authoritys (ESMA) riktlinjer för alternativa nyckeltal. Alternativa nyckeltal avser finansiella mått som inte direkt kan utläsas eller härledas ur de finansiella rapporterna. Dessa finansiella mått är avsedda att underlätta för företagsledning och investerare att analysera koncernens utveckling. Investerare bör inte betrakta dessa alternativa nyckeltal som substitut utan snarare som komplement till den finansiella rapportering som upprättats i enlighet med IFRS. Definition av alternativa nyckeltal finns på sidan 25.
MilDefs verksamhet hanteras som ett segment, då det speglar koncernens verksamhet, dess finansiella uppföljning samt ledningsstruktur. MilDefs VD, som högste verkställande beslutsfattare, följer upp och analyserar resultat och finansiell ställning för koncernen som helhet. VD följer inte upp resultatet på en disaggregerad nivå lägre än konsolideringen. Därmed beslutar VD även om fördelning av resurser och fattar strategiska beslut utifrån konsolideringen som helhet. Baserat på ovanstående analys utifrån IFRS 8 konstateras att koncernen endast utgörs av ett rapporterande segment.
MilDefs omsättning och resultat påverkas av säsongsmässiga variationer. Respektive kvartal är jämförbara mellan åren. Koncernens starkaste kvartal sett till omsättning och resultat är normalt det fjärde kvartalet. Den säsongsmässiga variationen inträffar mestadels på den nordiska marknaden.
MilDefs marknad präglas av större upphandlingar med ojämn frekvens. Ledtiderna är ofta långa på grund av omfattande administrativa processer och långa säljcykler. Såväl orderingång som omsättning kan fluktuera kraftigt mellan kvartalen och därför bör bolagets utveckling utvärderas i ett längre tidsperspektiv än ett enskilt kvartal eller år.
På försvarsteknikmässan DSEI i London i september lanserade MilDef en helt nyutvecklad varumärkesplattform. För första gången sedan 2011 lanserades ett nyutvecklat kundlöfte, WE ARMOR IT, med betydelsen att MilDef gör såväl IT som allt vi arbetar med starkare och mer hållbart. Därtill lanserades en ny grafisk profil och en reviderad positionering kring MilDefs idag väsentligt breddade erbjudande.
MilDef tecknade under det tredje kvartalet en rad kontrakt på den amerikanska försvarsmarknaden avseende ruggad IT för digitalisering av den amerikanska armén, flygvapnets specialförband, amerikanska marinkåren och amerikanska flottan. Affärerna bekräftar MilDefs fortsatta engagemang för amerikanska försvarskunder, exempelvis försvarsdepartementet (DoD) och det förtroende som kunderna har för MilDef. Leveranserna kommer att möjliggöra uppdragskritiska funktioner inom markfordon, flygplattformar och fartygsinstallationer.
MilDef lanserade under kvartalet handhållna MilDef Tactical Android Device (T.A.D.), som omdefinierar soldatburen digitalisering. Den innovativa enheten adresserar de utmaningar som militär personal står inför genom att erbjuda avancerade tekniska funktioner och robusthet för modern krigsföring. MilDef T.A.D. är en ruggad, Android-baserad mobil enhet avsedd för militära operationer. Med sin öppna arkitektur och integrationsmöjligheter öppnar MilDef T.A.D. för flera olika användningsscenarier.
Under kvartalet lanserades även en nyutvecklade Panel PC med en snabbt löstagbar datormodul för en ny nivå av operationell flexibilitet. Den unika kombinationen av display och dator möjliggör banbrytande användning av datorer och displayer i militära operationer. Systemet har implementerats på stridsklara plattformar. MilDefs Panel PC integrerar en ruggad display och löstagbar dator i en "intelligent skärm". Den utdragbara och utrymmeseffektiva datorn kan förberedas inför uppdrag, kopplas in i den öppnade displayen inför uppdrag och tas med efter utförda uppdrag för att analysera data.
Inga händelser som är att betrakta som väsentliga har inträffat efter periodens utgång fram till undertecknandet av denna delårsrapport.
Vid förvärvstidpunkten görs preliminära förvärvsanalyser baserat på så noggranna uppskattningar och bedömningar som möjligt. Analyserna kan emellertid behöva justeras längre fram. Samtliga förvärvsanalyser är föremål för slutjusteringar senast tolv månader efter förvärvsdatum.
Antalet medarbetare i koncernen, omräknat till heltidstjänster, var 316 (285) vid periodens utgång. Av de anställda var 236 män (217) och 80 kvinnor (68). Genomsnittligt antal heltidsanställda medarbetare uppgick till 307 under perioden jämfört med 250 under motsvarande period föregående år.
MilDef bedriver ett omfattande forsknings- och utvecklingsarbete. Vår bedömning är att detta är en avgörande faktor för fortsatt organisk tillväxt och nya marknadsinbrytningar. Motivet är att kundernas skiftande krav snabbt ska fångas upp och omvandlas till de bästa lösningarna för varje given marknadssituation. Under 2023 har utvecklingsavdelningen förstärkts ytterligare för att möta ett ökande antal projekt där flertalet har en betydande komplexitet. Ca 16 procent av de anställda arbetar inom R&D-relaterade funktioner.
MilDefs verksamhet och resultat påverkas av en rad yttre och inre faktorer. Det pågår en kontinuerlig process för att identifiera alla förekommande risker samt bedöma hur respektive risk ska hanteras. MilDefs risker kan delas in i marknadsrelaterade, verksamhetsrelaterade och finansiella risker. För en utförligare beskrivning av de finansiella riskerna se sidorna 85–87 i bolagets årsredovisning 2022. Utöver vad som beskrivs där har inga ytterligare väsentliga finansiella risker tillkommit.
Ingen styrelseledamot eller ledande befattningshavare har eller har haft någon direkt eller indirekt delaktighet i några affärstransaktioner med koncernbolag, som är eller var ovanliga till sin karaktär med avseende på villkoren, under nuvarande eller tidigare verksamhetsår. Inte heller har något koncernbolag lämnat lån, ställt garantier eller ingått borgensförbindelse för någon av styrelsens ledamöter eller ledande befattningshavare.
Det har inte skett några förändringar i koncernens eventualförpliktelser, närmare beskrivna på sidan 116 under not 20 i årsredovisningen för år 2022.
Bolaget är inte part i någon väsentlig tvist.
Styrelsen har beslutat att årsstämman ska hållas i Helsingborg den 23 maj 2024. Kallelse kommer att utgå i vederbörlig ordning.
Denna rapport kan innehålla framtidsinriktad information som baseras på koncernledningens nuvarande förväntningar. Även om ledningen bedömer att förväntningarna som framgår av sådan framtidsinriktad information är rimliga, kan ingen garanti lämnas om att dessa förväntningar kommer att visa sig vara korrekta. Följaktligen kan framtida utfall variera väsentligt jämfört med vad som framgår i den framtidsinriktade informationen beroende på bland annat ändrade marknadsförutsättningar för MilDefs produkter och mer generella ändrade förutsättningar såsom ekonomi, marknader och konkurrens, förändringar i lagkrav eller andra politiska åtgärder och variationer i valutakurser.
Denna delårsrapport har översiktligt granskats av bolagets revisorer.
| 1 juli - 30 september | 1 januari - 30 september | Rullande 12 månader |
Helår | |||
|---|---|---|---|---|---|---|
| MSEK Not |
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | okt 2022- sept 2023- |
2022 |
| Nettoomsättning 1 |
226,5 | 163,7 | 798,5 | 423,5 | 1 113,8 | 738,8 |
| Kostnad för sålda varor | -113,2 | -80,4 | -412,2 | -215,7 | -583,0 | -386,5 |
| Bruttoresultat | 113,3 | 83,3 | 386,3 | 207,8 | 530,8 | 352,3 |
| Försäljningskostnader | -63,4 | -42,0 | -197,4 | -127,6 | -276,1 | -206,3 |
| Administrationskostnader | -18,0 | -15,6 | -59,7 | -46,2 | -80,7 | -67,2 |
| Forsknings- och utvecklingskostnader | -18,1 | -10,2 | -57,6 | -30,1 | -76,5 | -49,0 |
| Övriga rörelseintäkter/-kostnader | -2,4 | -3,0 | -4,9 | -6,2 | 0,7 | -0,6 |
| Rörelseresultat | 11,4 | 12,5 | 66,7 | -2,3 | 98,2 | 29,2 |
| Finansiellt netto | -6,0 | -5,3 | -15,0 | -6,3 | -18,7 | -10,0 |
| Resultat efter finansiella poster | 5,4 | 7,2 | 51,7 | -8,6 | 79,5 | 19,2 |
| Inkomstskatt | 0,4 | -0,6 | -8,3 | 2,3 | -15,6 | -5,0 |
| Periodens resultat | 5,8 | 6,6 | 43,4 | -6,3 | 63,9 | 14,2 |
| Övrigt totalresultat för koncernen | ||||||
| Poster som senare kan komma att återföras till resultaträkningen |
||||||
| Omräkningsdifferenser | 2,0 | 1,1 | -2,8 | 7,8 | -1,0 | 9,6 |
| Övrigt totalresultat för perioden | 2,0 | 1,1 | -2,8 | 7,8 | -1,0 | 9,6 |
| Periodens totalresultat | 7,8 | 7,7 | 40,6 | 1,5 | 62,9 | 23,8 |
| Resultat per aktie | Rullande 1 juli - 30 september 1 januari - 30 september 12 månader |
Helår | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | okt 2022- sept 2023- |
2022 | |
| Antal aktier vid periodens utgång | 39 859 566 | 39 859 566 | 39 859 566 | 39 859 566 | 39 859 566 | 39 859 566 |
| Vägt genomsnitt av antal aktier i perioden före utspädning |
39 859 566 | 36 932 653 | 39 859 566 | 36 572 456 | 39 859 566 | 37 400 988 |
| Vägt genomsnitt av antal aktier i perioden efter utspädning |
40 301 066 | 37 376 153 | 40 301 066 | 37 015 956 | 40 301 066 | 37 844 488 |
| Resultat per aktie före utspädning (SEK) | 0,14 | 0,18 | 1,09 | -0,17 | 1,60 | 0,38 |
| Resultat per aktie efter utspädning (SEK) | 0,14 | 0,18 | 1,07 | -0,17 | 1,58 | 0,37 |
| MSEK | 30 sept 2023 | 31 dec 2022 | 30 sept 2022 |
|---|---|---|---|
| TILLGÅNGAR | |||
| Anläggningstillgångar | |||
| Aktiverade produktutvecklingskostnader | 71,9 | 56,2 | 53,2 |
| Immateriella tillgångar hänförliga till förvärv | 583,8 | 598,7 | 587,3 |
| Övriga immateriella anläggningstillgångar | 0,3 | 0,4 | 0,9 |
| Nyttjanderättstillgångar | 109,3 | 85,2 | 86,0 |
| Övriga materiella anläggningstillgångar | 21,1 | 17,1 | 17,0 |
| Uppskjutna skattefordringar | 24,6 | 14,3 | 19,7 |
| Övriga finansiella anläggningstillgångar | 0,3 | 0,3 | 0,3 |
| Summa anläggningstillgångar | 811,3 | 772,2 | 764,4 |
| Varulager | 304,1 | 236,5 | 188,9 |
| Kundfordringar | 155,6 | 255,4 | 124,2 |
| Övriga kortfristiga fordringar | 138,2 | 69,9 | 102,0 |
| Likvida medel | 61,9 | 59,9 | 121,4 |
| Summa omsättningstillgångar | 659,8 | 621,7 | 536,5 |
| SUMMA TILLGÅNGAR | 1 471,1 | 1 393,9 | 1 300,9 |
| EGET KAPITAL OCH SKULDER | |||
| Eget kapital | 828,5 | 787,9 | 765,9 |
| Långfristiga skulder | |||
| Leasingskulder | 82,7 | 70,6 | 71,8 |
| Långfristiga räntebärande skulder | 140,0 | 174,8 | 182,1 |
| Uppskjuten skatteskuld | 52,4 | 35,1 | 26,8 |
| Summa långfristiga skulder | 275,1 | 280,5 | 280,7 |
| Kortfristiga skulder | |||
| Kortfristiga räntebärande skulder | 127,3 | 53,1 | 51,3 |
| Leasingskulder | 29,4 | 16,2 | 15,5 |
| Leverantörsskulder | 97,7 | 105,1 | 74,5 |
| Övriga kortfristiga skulder | 113,1 | 151,1 | 113,0 |
| Summa kortfristiga skulder | 367,5 | 325,5 | 254,3 |
| SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER | 1 471,1 | 1 393,9 | 1 300,9 |
| MSEK | 30 sept 2023 | 31 dec 2022 | 30 sept 2022 |
|---|---|---|---|
| Ingående eget kapital | 787,9 | 568,2 | 568,2 |
| Periodens totalresultat | 40,6 | 23,8 | 1,5 |
| Nyemissioner | - | 223,2 | 223,5 |
| Utdelning | - | -27,3 | -27,3 |
| Utgående eget kapital | 828,5 | 787,9 | 765,9 |
| 1 juli - 30 september | 1 januari - 30 september | Helår | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| MSEK | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | okt 2022- sept 2023- |
2022 |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten | ||||||
| Rörelseresultat | 11,4 | 12,5 | 66,7 | -2,3 | 98,2 | 29,2 |
| Återlagda av- och nedskrivningar | 15,2 | 7,4 | 41,5 | 18,9 | 53,4 | 30,8 |
| Övriga poster som inte ingår i kassaflödet | -0,6 | 0,5 | - | 0,1 | -1,3 | -1,2 |
| Räntenetto | -5,6 | -2,0 | -15,0 | -2,9 | -16,7 | -4,6 |
| Betalda inkomstskatter | -2,9 | -2,9 | -26,4 | -19,1 | -14,9 | -7,6 |
| Förändring i rörelsekapital | -48,1 | -52,6 | -48,4 | -30,2 | -141,6 | -123,4 |
| Kassaflöde från den löpande verksamhet | -30,6 | -37,1 | 18,4 | -35,5 | -22,9 | -76,8 |
| Kassaflöde från investeringsverksamheten | ||||||
| Investeringar i immateriella anläggningstillgångar | -9,0 | -1,8 | -26,9 | -7,0 | -33,1 | -13,2 |
| Investeringar i materiella anläggningstillgångar | -2,4 | -1,2 | -9,0 | -3,2 | -10,6 | -4,8 |
| Förvärv av dotterföretag efter avdrag av förvärvade likvida medel |
-23,0 | -383,1 | -23,0 | -383,1 | - | -303,1 |
| Förändring av andra långfristiga fordringar | - | - | - | - | -0,2 | -0,2 |
| Kassaflöde från investeringsverksamheten | -34,4 | -386,1 | -58,9 | -393,3 | -43,9 | -321,3 |
| Kassaflöde från finansieringsverksamheten | ||||||
| Utdelning | - | - | - | -27,3 | - | -27,3 |
| Nyemissioner | - | 223,5 | - | 223,5 | -0,3 | 143,2 |
| Ökning av skulder till kreditinstitut | 79,7 | 200,0 | 79,7 | 200,0 | 79,7 | 200,0 |
| Amortering av räntebärande skulder | 15,6 | - | -22,5 | -11,4 | -53,9 | -19,8 |
| Amortering av leasingskulder | -5,8 | -3,3 | -15,1 | -7,2 | -18,3 | -10,4 |
| Kassaflöde från finansieringsverksamheten | 89,6 | 420,2 | 42,1 | 377,6 | 7,2 | 285,7 |
| Summa periodens kassaflöde | 24,6 | -3,0 | 1,6 | -51,2 | -59,6 | -112,4 |
| Förändring av likvida medel | ||||||
| Likvida medel vid periodens början | 37,4 | 123,1 | 59,9 | 169,2 | 121,4 | 169,2 |
| Valutakursdifferens i likvida medel | - | 1,3 | 0,4 | 3,4 | 0,2 | 3,1 |
| Likvida medel vid periodens utgång | 61,9 | 121,4 | 61,9 | 121,4 | 61,9 | 59,9 |
| 2023 | 2022 | 2021 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| MSEK | Q3 | Q2 | Q1 | Q4 | Q3 | Q2 | Q1 | Q4 | Q3 |
| Nettoomsättning | 226,5 | 288,8 | 283,2 | 315,3 | 163,7 | 118,5 | 141,3 | 200,7 | 136,6 |
| Kostnad för sålda varor | -113,2 | -144,0 | -155,0 | -170,8 | -80,4 | -60,5 | -74,8 | -108,0 | -75,6 |
| Bruttoresultat | 113,3 | 144,8 | 128,2 | 144,5 | 83,3 | 58,0 | 66,5 | 92,7 | 61,0 |
| Rörelsekostnader | -101,9 | -111,2 | -106,5 | -113,0 | -70,8 | -73,0 | -66,3 | -64,5 | -58,7 |
| Rörelseresultat | 11,4 | 33,6 | 21,7 | 31,5 | 12,5 | -15,0 | 0,2 | 28,2 | 2,3 |
| Finansiellt netto | -6,0 | -5,4 | -3,6 | -3,7 | -5,3 | -0,2 | -0,8 | -0,9 | -1,7 |
| Resultat före skatt | 5,4 | 28,2 | 18,1 | 27,8 | 7,2 | -15,2 | -0,6 | 27,3 | 0,6 |
| Inkomstskatt på periodens resultat | 0,4 | -6,9 | -1,8 | -7,3 | -0,6 | 2,0 | 0,9 | -6,7 | 0,9 |
| Periodens nettoresultat | 5,8 | 21,3 | 16,3 | 20,5 | 6,6 | -13,2 | 0,3 | 20,6 | 1,4 |
| 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Nettoomsättning, MSEK | 738,8 | 469,6 | 398,4 | 334,0 | 243,8 | 298,8 | 153,1 | 146,0 |
| Bruttomarginal | 48% | 45% | 46% | 37% | 38% | 34% | 34% | 29% |
| Rörelsemarginal (EBITDA) | 8,1% | 4,4% | 17,2% | 10,7% | 9,9% | 15% | 7% | 7% |
| Rörelsemarginal (EBIT) | 4,0% | -0,6% | 14,3% | 7,4% | 7,3% | 12% | 4% | 5% |
| Vinstmarginal (EBT) | 2,6% | -1,1% | 13,9% | 7,5% | 7,9% | 11% | 5% | 5% |
| Periodens resultat per aktie före utspädning, SEK |
0,38 | -0,03 | 1,72* | 1,64 | 1,04 | 2,24 | 0,48 | 0,55 |
| Periodens resultat per aktie efter utspädning, SEK |
0,37 | -0,03 | 1,72* | 1,64 | 1,04 | 2,24 | 0,48 | 0,55 |
| Likvida medel, MSEK | 59,9 | 169,2 | 46,8 | 9,1 | 31,5 | 26,7 | -10,1 | 34,9 |
| Kassaflöde från den löpande verksam heten, MSEK |
-76,8 | -55,5 | 61,7 | -7,9 | 25,8 | 35,0 | -19,0 | 2,3 |
| Balansomslutning, MSEK | 1 393,9 | 808,2 | 367,9 | 285,2 | 178,2 | 167,6 | 134,6 | 89,0 |
| Eget kapital, MSEK | 787,9 | 568,2 | 132,6 | 101,3 | 87,7 | 85,2 | 61,9 | 59,4 |
| Soliditet | 57% | 70% | 36% | 36% | 49% | 51% | 46% | 67% |
| Räntabilitet på sysselsatt kapital | 4% | 0% | 36% | 20% | 25% | 36% | 10% | 12% |
| Räntabilitet på eget kapital | 2% | 0% | 36% | 20% | 14% | 34% | 9% | 10% |
| Eget kapital per aktie, SEK | 19,77 | 15,61 | 5,71 | 4,36 | 3,78 | 8,10 | 5,61 | 5,41 |
| Utdelning per aktie, SEK | 0,00 | 0,75 | 0,75* | 0,38 | 0,25 | 1,22 | 0,00 | 0,18 |
| Genomsnittligt antal anställda | 233 | 154 | 97 | 85 | 81 | 75 | 64 | 54 |
| Antal anställda vid periodens utgång | 291 | 188 | 119 | 93 | 86 | 76 | 69 | 57 |
*Efter justering för split 2:1
| 1 juli - 30 september | 1 januari - 30 september | Rullande 12 månader |
Helår | |||
|---|---|---|---|---|---|---|
| MSEK | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | okt 2022- sept 2023- |
2022 |
| Nettoomsättning | 23,6 | 19,4 | 70,2 | 57,7 | 91,8 | 79,3 |
| Försäljningskostnader | -8,8 | -6,3 | -22,7 | -19,2 | -32,3 | -28,8 |
| Administrationskostnader | -8,0 | -8,0 | -26,7 | -22,7 | -35,5 | -31,5 |
| Forsknings- och utvecklingskostnader | -5,2 | -4,7 | -17,3 | -14,4 | -23,3 | -20,4 |
| Övriga rörelseintäkter/-kostnader | -0,3 | -0,1 | -0,3 | -0,3 | -0,8 | -0,8 |
| Rörelseresultat | 1,3 | 0,3 | 3,2 | 1,1 | -0,1 | -2,2 |
| Finansiellt netto | 0,0 | -2,9 | 0,7 | -1,3 | -1,8 | -3,8 |
| Resultat efter finansiella poster | 1,3 | -2,6 | 3,9 | -0,2 | -1,9 | -6,0 |
| Bokslutsdispositioner | - | - | - | - | 8,7 | 8,7 |
| Resultat före skatt | 1,3 | -2,6 | 3,9 | -0,2 | 6,8 | 2,7 |
| Inkomstskatt | -0,3 | 1,9 | -0,8 | 1,4 | -2,2 | 0,0 |
| Periodens nettoresultat | 1,0 | -0,7 | 3,1 | 1,2 | 4,6 | 2,7 |
| Övrigt totalresultat | ||||||
| Periodens nettoresultat | 1,0 | -0,7 | 3,1 | 1,2 | 4,6 | 2,7 |
| Övrigt totalresultat | ||||||
| Poster som senare kan komma att återföras till resultaträkningen |
- | - | - | - | - | - |
| Övrigt totalresultat för perioden | - | - | - | - | - | - |
| Periodens totalresultat | 1,0 | -0,7 | 3,1 | 1,2 | 4,6 | 2,7 |
| MSEK | 30 sept 2023 | 31 dec 2022 | 30 sept 2022 |
|---|---|---|---|
| TILLGÅNGAR | |||
| Anläggningstillgångar | |||
| Materiella anläggningstillgångar | 8,5 | 9,5 | 9,3 |
| Finansiella anläggningstillgångar | 781,3 | 780,6 | 782,0 |
| Summa anläggningstillgångar | 789,8 | 790,1 | 791,3 |
| Kortfristiga fordringar på koncernföretag | 294,4 | 173,6 | 173,0 |
| Övriga kortfristiga fordringar | 26,9 | 16,0 | 17,0 |
| Likvida medel | 85,6 | 51,5 | 108,2 |
| Summa omsättningstillgångar | 406,9 | 241,1 | 298,2 |
| SUMMA TILLGÅNGAR | 1 196,7 | 1 031,2 | 1 089,5 |
| EGET KAPITAL OCH SKULDER | |||
| Eget kapital | 756,9 | 753,8 | 752,7 |
| Obeskattade reserver | 3,6 | 3,6 | 5,5 |
| Långfristiga skulder | |||
| Långfristiga räntebärande skulder | 223,8 | 174,8 | 182,1 |
| Uppskjutna skatteskulder | 0,8 | - | - |
| Summa långfristiga skulder | 224,6 | 174,8 | 182,1 |
| Kortfristiga skulder | |||
| Kortfristiga räntebärande skulder | 127,7 | 53,1 | 51,3 |
| Kortfristig skulder till koncernföretag | 67,9 | 30,0 | 80,6 |
| Leverantörsskulder | 4,3 | 3,2 | 6,3 |
| Övriga kortfristiga skulder | 11,7 | 12,7 | 11,0 |
| Summa kortfristiga skulder | 211,6 | 99,0 | 149,2 |
| SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER | 1 196,7 | 1 031,2 | 1 089,5 |
| MSEK | 30 sept 2023 | 31 dec 2022 | 30 sept 2022 |
|---|---|---|---|
| Ingående eget kapital | 753,8 | 555,2 | 555,2 |
| Periodens totalresultat efter skatt | 3,1 | 2,7 | 1,2 |
| Nyemissioner | - | 223,2 | 223,5 |
| Utdelning | - | -27,3 | -27,3 |
| Utgående eget kapital | 756,9 | 753,8 | 752,6 |
| MSEK | Q3 2023 | Q3 2022 | jan - sept 2023 |
jan - sept 2022 |
Rull 12 mån | Helår 2022 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Norden | 110,3 | 111,6 | 453,1 | 288,8 | 621,0 | 456,7 |
| Europa (exkl. Norden) | 60,8 | 28,0 | 178,8 | 62,3 | 235,9 | 119,4 |
| Nordamerika | 48,7 | 22,4 | 126,3 | 68,0 | 209,4 | 151,1 |
| Övriga länder | 6,7 | 1,7 | 40,3 | 4,4 | 47,5 | 11,6 |
| Summa intäkter | 226,5 | 163,7 | 798,5 | 423,5 | 1 113,8 | 738,8 |
Nedan redogörs för koncernens nyckeltal. Några av dessa är definierade i enlighet med IFRS och utöver dessa har koncernen identifierat några ytterligare nyckeltal som ger kompletterande information till bolagets investerare och bolagets ledning, då det möjliggör utvärdering av relevanta trender samt bolagets prestation. Eftersom inte alla företag beräknar finansiella mått på samma sätt, är dessa inte alltid jämförbara med mått som används av andra företag. Dessa finansiella mått ska därför ses som ett komplement till de nyckeltal som definieras enligt IFRS.
| Rörelseresultat (EBIT), MSEK | Q3 2023 | Q3 2022 | jan - sept 2023 |
jan - sept 2022 |
Rull 12 mån | Helår 2022 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Rörelseresultat (EBIT) | 11,4 | 12,5 | 66,7 | -2,3 | 98,2 | 29,2 |
| Noteringsrelaterade kostnader | - | - | - | - | - | - |
| Förvärvsrelaterade kostnader | - | - | - | - | - | - |
| Justerat rörelseresultat (EBIT) | 11,4 | 12,5 | 66,7 | -2,3 | 98,2 | 29,2 |
| Justerat rörelseresultat (EBIT) | 11,4 | 12,5 | 66,7 | -2,3 | 98,2 | 29,2 |
| Nettoomsättning | 226,5 | 163,7 | 798,5 | 423,5 | 1 113,8 | 738,8 |
| Justerad rörelsemarginal (EBIT), % | 5,0% | 7,6% | 8,4% | -0,5% | 8,8% | 4,0% |
| Rörelseresultat (EBITA), MSEK | ||||||
| Rörelseresultat (EBIT) | 11,4 | 12,5 | 66,7 | -2,3 | 98,2 | 29,2 |
| Avskrivningar på immateriella anläggningstillgångar | 7,5 | 3,0 | 21,5 | 8,7 | 28,4 | 15,6 |
| Rörelseresultat (EBITA) | 18,9 | 15,5 | 88,2 | 6,4 | 126,6 | 44,8 |
| Justerat rörelseresultat (EBITA), MSEK | ||||||
| Rörelseresultat (EBITA) | 18,9 | 15,5 | 88,2 | 6,4 | 126,6 | 44,8 |
| Noteringsrelaterade kostnader | - | - | - | - | - | - |
| Förvärvsrelaterade kostnader | - | - | - | - | - | - |
| Justerat rörelseresultat (EBITA) | 18,9 | 15,5 | 88,2 | 6,4 | 126,6 | 44,8 |
| Justerat rörelseresultat (EBITA) | 18,9 | 15,5 | 88,2 | 6,4 | 126,6 | 44,8 |
| Nettoomsättning | 226,5 | 163,7 | 798,5 | 423,5 | 1 113,8 | 738,8 |
| Justerad rörelsemarginal (EBITA), % | 8,4% | 9,5% | 11,0% | 1,5% | 11,4% | 6,1% |
| Rörelseresultat (EBITDA), MSEK | ||||||
| Rörelseresultat (EBIT) | 11,4 | 12,5 | 66,7 | -2,3 | 98,2 | 29,2 |
| Avskrivningar | 15,1 | 7,4 | 41,5 | 18,9 | 53,4 | 30,8 |
| Rörelseresultat (EBITDA) | 26,5 | 19,9 | 108,2 | 16,6 | 151,6 | 60,0 |
| Justerat rörelseresultat (EBITDA), MSEK | ||||||
| Rörelseresultat (EBITDA) | 26,5 | 19,9 | 108,2 | 16,6 | 151,6 | 60,0 |
| Noteringsrelaterade kostnader | - | - | - | - | - | - |
| Förvärvsrelaterade kostnader | - | - | - | - | - | - |
| Justerat rörelseresultat (EBITDA) | 26,5 | 19,9 | 108,2 | 16,6 | 151,6 | 60,0 |
| Justerat rörelseresultat (EBITDA) | 26,5 | 19,9 | 108,2 | 16,6 | 151,6 | 60,0 |
| Nettoomsättning | 226,5 | 163,7 | 798,5 | 423,5 | 1 113,8 | 738,8 |
| Justerad rörelsemarginal (EBITDA), % | 11,7% | 12,2% | 13,5% | 3,9% | 13,6% | 8,1% |
| MSEK | 2023-09-30 | 2023-06-30 | 2023-03-31 | 2022-12-31 | 2022-09-30 |
|---|---|---|---|---|---|
| Kassa och bank | 61,9 | 37,4 | 75,9 | 59,9 | 121,4 |
| Outnyttjad checkkredit | 9,0 | 75,0 | 75,0 | 75,0 | 75,0 |
| Disponibla likvida medel | 70,9 | 112,4 | 150,9 | 134,9 | 196,4 |
| MSEK | 2023-09-30 | 2023-06-30 | 2023-03-31 | 2022-12-31 | 2022-09-30 |
|---|---|---|---|---|---|
| Summa omsättningstillgångar exklusive kassa och bank | 597,9 | 558,2 | 519,3 | 561,8 | 415,1 |
| Kassa och bank | 61,9 | 37,4 | 75,9 | 59,9 | 121,4 |
| Kortfristiga skulder, icke räntebärande | -210,8 | -229,7 | -224,9 | -256,2 | -187,5 |
| Rörelsekapital inklusive kassa och bank | 449,0 | 365,9 | 370,3 | 365,5 | 349,0 |
| Nettoomsättning senaste 12 mån | 1 113,8 | 1 051,0 | 880,7 | 738,8 | 624,2 |
| Rörelsekapital inklusive kassa och bank i förhållande till nettoomsättning, % |
40,3% | 34,8% | 42,0% | 49,5% | 55,9% |
| MSEK | 2023-09-30 | 2023-06-30 | 2023-03-31 | 2022-12-31 | 2022-09-30 |
|---|---|---|---|---|---|
| Varulager | 304,1 | 271,4 | 235,9 | 236,5 | 188,9 |
| Kortfristiga fordringar | 293,8 | 286,8 | 283,4 | 325,3 | 226,2 |
| Kortfristiga skulder, icke räntebärande | -210,8 | -229,7 | -224,9 | -256,2 | -187,5 |
| Rörelsekapital exklusive kassa och bank | 387,1 | 328,5 | 294,4 | 305,6 | 227,6 |
| Nettoomsättning senaste 12 mån | 1 113,8 | 1 051,0 | 880,7 | 738,8 | 624,2 |
| Rörelsekapital exklusive kassa och bank i förhållande till nettoomsättning, % |
34,8% | 31,3% | 33,4% | 41,4% | 36,5% |
| MSEK | 2023-09-30 | 2023-06-30 | 2023-03-31 | 2022-12-31 | 2022-09-30 |
|---|---|---|---|---|---|
| Resultat efter finansnetto senaste 12 mån | 79,5 | 81,3 | 37,9 | 19,2 | 18,7 |
| Finansiella kostnader senaste 12 mån | -30,7 | -23,4 | 5,8 | -11,2 | 7,9 |
| Resultat före finansiella kostnader senaste 12 mån | 48,8 | 57,9 | 43,7 | 30,4 | 26,6 |
| Sysselsatt kapital vid periodens ingång | 1 086,6 | 621,6 | 676,9 | 670,3 | 664,8 |
| Sysselsatt kapital vid periodens utgång | 1 207,9 | 1 129,3 | 1 118,3 | 1 102,6 | 1 086,6 |
| Genomsnittligt sysselsatt kapital | 1 147,3 | 875,5 | 897,6 | 886,5 | 875,7 |
| Avkastning på sysselsatt kapital, % | 4,3% | 6,6% | 4,9% | 3,7% | 3,0% |
| MSEK | 2023-09-30 | 2023-06-30 | 2023-03-31 | 2022-12-31 | 2022-09-30 |
|---|---|---|---|---|---|
| Resultat efter skatt senaste 12 mån | 63,9 | 64,7 | 30,2 | 14,2 | 14,4 |
| Eget kapital vid periodens ingång | 765,9 | 534,6 | 576,9 | 568,2 | 544,5 |
| Eget kapital vid periodens utgång | 828,5 | 820,7 | 795,9 | 787,9 | 765,9 |
| Genomsnittligt eget kapital | 797,2 | 677,7 | 686,4 | 678,1 | 655,2 |
| Avkastning på eget kapital, % | 8,0% | 9,5% | 4,4% | 2,1% | 2,2% |
| MSEK | 2023-09-30 | 2023-06-30 | 2023-03-31 | 2022-12-31 | 2022-09-30 |
|---|---|---|---|---|---|
| Långfristiga skulder, räntebärande | 222,7 | 235,7 | 230,9 | 245,4 | 253,9 |
| Kortfristiga skulder, räntebärande | 156,7 | 72,9 | 91,5 | 69,3 | 66,8 |
| Kassa och bank | -61,9 | -37,4 | -75,9 | -59,9 | -121,4 |
| Nettoskuld inkl IFRS 16 | 317,5 | 271,2 | 246,5 | 254,8 | 199,3 |
| Rörelseresultat senaste 12 månader | 98,2 | 99,3 | 50,7 | 29,2 | 25,9 |
| Av- och nedskrivningar senaste 12 månader | 53,4 | 45,7 | 37,0 | 30,8 | 25,3 |
| Justerat EBITDA senaste 12 månader | 151,6 | 145,0 | 87,7 | 60,0 | 51,2 |
| Nettoskuld/EBITDA, ggr | 2,1 | 1,9 | 2,8 | 4,2 | 3,9 |
Styrelse och VD försäkrar att denna delårsrapport ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de övriga företagen som ingår i koncernen står inför.
Björn Karlsson Ordförande
Christian Hammenborn Styrelseledamot
Bengt-Arne Molin Styrelseledamot
Jan Andersson Styrelseledamot
Charlotte Darth Styrelseledamot
Daniel Ljunggren Verkställande direktör Marianne Trolle Styrelseledamot
Lennart Pihl Styrelseledamot
MilDef Group AB org nr 556893-5414
Vi har utfört en översiktlig granskning av den finansiella delårsinformationen i sammandrag (delårsrapport) för MilDef Group AB per 30 september 2023 och den niomånadersperiod som slutade per detta datum. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna finansiella delårsinformation i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning.
Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med International Standard on Review Engagements ISRE 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt ISA och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan
säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har.
Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen.
2023-10-26
Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB
Eric Salander Johan Rönnbäck Auktoriserad revisor Auktoriserad revisor Huvudansvarig revisor
Antal registrerade aktier med avdrag för återköpta aktier, vilka innehas av bolaget.
Andel av resultat efter skatt hänförligt till moderbolagets aktieägare i förhållande till genomsnittligt eget kapital.
Resultat före skatt efter återläggning av finansiella kostnader, baserad på rullande tolvmånaders beräkning, uttryckt i procent av genomsnittligt sysselsatt kapital.
Rörelseresultat enligt resultaträkningen.
Rörelseresultat exklusive av- och nedskrivningar på materiella och immateriella anläggningstillgångar.
Jämförelsestörande poster är särskilda väsentliga poster som redovisas separat på grund av sin storlek eller frekvens, t.ex. omstruktureringskostnader, nedskrivningar, avyttringar och förvärvskostnader.
Långfristiga och kortfristiga räntebärande skulder reducerat med finansiella räntebärande tillgångar.
Kassaflöde från den löpande verksamheten samt kassaflöde från investeringsverksamheten exklusive förvärv och avyttringar av immateriella och materiella anläggningstillgångar.
Årlig tillväxt av nettoomsättning exklusive förvärvsrelaterad nettoomsättning, beräknad som ökning av nettoomsättning exklusive förvärvsrelaterad nettoomsättning jämfört med föregående år, uttryckt i procent.
Omsättningstillgångar, exklusive likvida medel och aktuella skattefordringar, minskat med räntefria kortfristiga skulder, exklusive aktuella skatteskulder.
Rörelseresultat i förhållande till nettoomsättning.
Eget kapital i förhållande till balansomslutningen.
Genomsnittlig balansomslutning med avdrag för icke räntebärande skulder och avsättningar.
Andel av resultat efter skatt hänförligt till moderbolagets aktieägare i förhållande till genomsnittligt antal utestående aktier.
Andel av resultat efter skatt hänförligt till moderbolagets aktieägare i förhållande till genomsnittligt antal utestående aktier med tillägg för genomsnittligt antal aktier som tillkommer vid konvertering av utestående antal konvertibler och optioner.
MilDefs aktie är noterad på Nasdaq Stockholm Mid Cap. Ticker: MILDEF.
Your number one choice for tactical IT.
I en föränderlig och allt mer digitaliserad värld finns ett stort behov av taktiska IT-system för samhällsviktig verksamhet; system som är robusta, ändamålsenliga och skapar avsedd effekt. MilDef ska tillhandahålla unika lösningar för dessa behov med hög kvalitet, snabbhet och precision.
MilDefs affärsidé är att utveckla, leverera och erbjuda produkter och tjänster för taktisk IT till samhällsviktig verksamhet. Vi skräddarsyr lösningar för att möta kundernas specifika krav i de krävande miljöer där de används. MilDefs produkter inom hårdvara och mjukvara kombineras med tjänster för att leverera effektiv digitalisering. MilDef Group är verksamt på den globala säkerhets- och försvarsmarknaden samt inom annan samhällsviktig verksamhet. 26MILDEF I KORTHET
MilDefs mål är att omsättningen ska, över tid, växa med minst 25 procent per år inklusive förvärv.
MilDefs mål är att rörelsemarginalen (EBITDA) ska, över tid, uppgå till minst 10 procent.
MilDef har som målsättning att den räntebärande nettoskulden inte ska överstiga 2,5 gånger rörelseresultatet (EBITDA), annat än tillfälligt.
MilDef har som målsättning att årligen dela ut 20 - 40 procent av resultatet efter skatt. Hänsyn ska dock tas till behoven för MilDefs långsiktiga utveckling, kapitalstruktur och rådande marknadsförhållanden.
MilDefs tillväxtstrategi baseras på tre prioriterade områden.
På redan etablerade marknader har MilDef som ambition att öka andelen långsiktiga kontrakt och ramavtal. Genom långvarig närvaro, en stark positionering samt bevisad leveransförmåga ökar möjligheterna för att vinna större affärer på redan etablerade marknader.
MilDef har en strukturerad förvärvsstrategi för att öka marknadstillträde och addera kompletterande teknologier till bolagets portfölj, där MilDefs starka internationella distributionskanaler kan återanvändas. Baserat på genomförda förvärv har MilDef skapat en modell för att strukturerat identifiera förvärvsobjekt, adressera och utvärdera dessa, samt efter genomförd transaktion integrera dem.
MilDef har expanderat sitt kunderbjudande, som tidigare främst var relaterat till hårdvara, till att även inkludera tjänster och mjukvara. MilDef anser att dessa tre områden – hårdvara, tjänster och mjukvara – har potential att bli jämnstarka affärsdivisioner på sikt.
Vårt existensberättigande är att värna om samhällets hållbara struktur. Att stå upp för frihet och demokrati. Att göra världen till en säkrare plats och att skydda vårt sätt att leva. Detta hållbarhetsarbete väver vi samman med alla delar av ansvarstagande för en hållbar värld.
Vi strävar efter att upprätthålla god balans mellan affärsmässig, miljömässig och social hållbarhet. Detta bedöms vara avgörande för att möta nutidens behov utan att äventyra framtida generationers förmåga att tillgodose sina behov. MilDef ska verka i överensstämmelse med obligatoriska krav, såsom gällande lagar och föreskrifter, tillämpliga organisationsstandarder och branschstandarder, avtalskrav samt eventuella uppförandekoder.
MilDef strävar efter att ha en hållbar strategi för att säkerställa ansvarsfulla investeringar. Ett ramverk för så kallad KYC (know your customer, eller kontroller för kundkännedom) används för att säkerställa att de som MilDef väljer att göra affärer med möter de krav som finns från både regulatoriska och etiska perspektiv.
| ESMA | European Securities and Markets Authoritys, oberoende EU-myndighet |
|---|---|
| FMA | Norwegian Defence Materiel Agency, Norges motsvarighet till svenska FMV |
| FMN | Federated Mission Networking, initiativ för att säkerställa interoperabilitet och operativ effektivitet hos NATO |
| FMV | Försvarets Materielverk |
| IAS | International Accounting Standards, internationella redovisningsregler |
| IFRS | International Financial Reporting Standards, internationella redovisningsregler |
| KYC | Know your customer, kontroller för kundkännedom |
| NATO | North Atlantic Treaty Organization, en mellanstatlig militärallians |
| R&D | Research & Development, forskning och utveckling |
RTM Rullande tolv månader
Denna delårsrapport kan innehålla framåtriktad information som återspeglar MilDefs aktuella syn på framtida händelser samt finansiell och operativ utveckling. Ord som "avser", "ser", "förväntar", "kan", "bedömer", "planerar", "anser", "uppskattar" och andra uttryck som innebär indikationer eller förutsägelser avseende framtida utveckling eller trender, och som inte är grundade på historiska fakta, utgör framåtriktad information. Framåtriktad information är till sin natur förenad med såväl kända som okända risker och osäkerhetsfaktorer eftersom den är avhängig framtida händelser och omständigheter. Framåtriktad information utgör inte någon garanti avseende framtida resultat eller utveckling och verkligt utfall kan komma att väsentligen skilja sig från vad som uttalas i framåtriktad information.
Presentationen hålls på engelska och avslutas med en frågestund. Mötet startar den 26 oktober 2023 10:00 CET och är ungefär 45 minuter långt. Presentationsunderlaget kommer att göras tillgängligt på www.mildef.com samma morgon.
Anslutning till mötet görs genom att klicka på denna Teams-länk eller ring enligt nedan (endast ljud).
+46 8 502 413 79 (Sverige) +47 23 52 52 25 (Norge) +45 32 73 03 21 (Danmark) +358 9 23106849 (Finland) +44 20 3855 6017 (Storbritannien) +1 323-486-4735 (USA)
Ange konferens-ID: 581 082 148#
| 2023-10-26 |
|---|
| 2024-02-08 |
| 2024-04-26 |
| 2024-05-23 |
| 2024-07-25 |
Denna information är sådan information som MilDef Group AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom nedanstående kontaktpersoners försorg, för offentliggörande den 26 oktober 2023 klockan 08:00 CET.
Daniel Ljunggren, CEO +46 70 668 00 15 [email protected]
Viveca Johnsson, CFO +46 704 62 75 05 [email protected]
Olof Engvall, Head of IR & Communications +46 735 41 45 73 [email protected]
MilDef är en global systemintegratör och fullspektrumleverantör av ruggad IT till försvar och säkerhet samt statliga och kritiska infrastruktursektorer. MilDef tillhandahåller hårdvara, mjukvara och tjänster som skyddar kritiska informationsflöden och system, där insatserna är som störst. MilDef Group är noterat på Nasdaq Stockholm.
Every moment vital information is transmitted around us and at risk. Enter MilDef. We create rugged IT solutions for the harshest conditions and most challenging environments, which prevent your information from being interrupted, intercepted or disrupted.
Put simply; we armor your IT, when and where the stakes are the highest.
MilDef Group AB Muskötgatan 6 S-254 66 Helsingborg Sweden
Tel: +46 42 25 00 00 Mail: [email protected] www.mildef.com Org. nr. 556893-5414
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.