Earnings Release • Feb 8, 2024
Earnings Release
Open in ViewerOpens in native device viewer
MILDEF GROUP
PERIODEN I SAMMANDRAG
• MilDef tecknade i februari ett samförståndsavtal med försvarsföretaget Lockheed Martin för att utforska industriellt samarbete inom Sveriges flyg- och rymdsektor.
PERIODEN I SAMMANDRAG
| 1 oktober - 31 december 1 januari - 31 december |
Rullande 12 månader |
Helår | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Alla siffror i MSEK om inget annat anges | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | jan - dec 2023- |
2022 |
| Nettoomsättning | 353 | 315 | 1 151 | 739 | 1 151 | 739 |
| Omsättningstillväxt, % | 12 | 57 | 56 | 57 | 56 | 57 |
| Varav organisk, % | 12 | 29 | 47 | 26 | 47 | 26 |
| Varav förvärvsdriven, % | - | 28 | 8 | 31 | 8 | 31 |
| Bruttomarginal, % | 48,2 | 45,8 | 48,3 | 47,7 | 48,3 | 47,7 |
| Justerat rörelseresultat (EBITDA) | 59,8 | 43,4 | 168,0 | 60,0 | 168,0 | 60,0 |
| Justerad rörelsemarginal (EBITDA), % | 17,0 | 13,8 | 14,6 | 8,1 | 14,6 | 8,1 |
| Orderingång | 408 | 271 | 1 214 | 938 | 1 214 | 938 |
| Orderstock | 1 327 | 1 156 | 1 327 | 1 156 | 1 327 | 1 156 |
| Operativt kassaflöde | 26,2 | -49,3 | 8,7 | -95,0 | 8,7 | -95,0 |
Samtliga belopp är angivna i MSEK om annat inte anges. Avrundningsdifferenser vid summering kan förekomma. I de fall ett underliggande tal avrundat blir 0 MSEK skrivs detta som 0.
Det fjärde kvartalet är bolagets starkaste kvartal någonsin beträffande både omsättning och orderingång. Orderingången i kvartalet ökade med 51 procent till 408 MSEK. Glädjande kan vi också konstatera att bolagets fokus på operativt kassaflöde har gett effekt. I kvartalet uppgick det operativa kassaflödet till +26,2 MSEK i jämförelse med -49,3 MSEK under samma period 2022. Även orderboken växte med 15 procent och uppgick till rekordhöga 1 327 MSEK vid årets slut.
Jämte ovan nämnda glädjeämnen lever vi dessvärre i en fortsatt instabil värld med ett oroande säkerhetsläge. Många länder har ett uttalat behov av att stärka sina försvarsförmågor under många år framöver, vilket bekräftas av snabbt ökande försvarsanslag. Därav har vi en stark tro på en betydande efterfrågeökning av europeisk försvarsteknik den kommande 10-årsperioden. Givet den bakgrunden har MilDef och det vi levererar aldrig varit mer relevant. I syfte att ta tillvara på kommande tillväxtmöjligheter behåller vi vårt skarpa fokus på att stärka MilDefs marknadsposition och operativa förmåga.
Rekordkvartal i all ära, men än viktigare för att driva långsiktigt aktieägarvärde är bolagets finansiella utveckling över tid. MilDef verkar i en bransch som präglas av volatil orderingång över enskilda kvartal och volatiliteten över kvartalen bedöms kvarstå framåt. Detta innebär att utvärderingen av MilDefs finansiella prestanda lämpligast görs över en längre tidshorisont. Den senaste 12-månadersperioden påvisar en tillväxt om 56 procent, varav 47 procent är organisk. Detta samtidigt som rörelseresultatet förbättras med 180 procent, från 60 MSEK till 168 MSEK.
"Nu gör vi bokslut och lägger 2023 bakom oss. Ett år där MilDef gjort viktiga framsteg både operationellt och finansiellt."
Rörelsemarginalen för helåret uppgår till 15 procent (8%), vilket är över bolagets långsiktiga mål om 10 procent över tid. Orderingången ökade med 29 procent, från 938 MSEK till 1 214 MSEK. Summeringen blir att MilDef gjort en tydlig positiv förflyttning av bolagets finansiella prestanda under den senaste 12-månadersperioden.
ORDERINGÅNG januari - december 2023 +29%
JUSTERAD EBITDA januari - december 2023 15%
I det fjärde kvartalet ser vi positiva effekter av bolagets allt tydligare fokus på det operativa kassaflödet i takt med att genomförda aktiviteter nu börjar ge resultat. Detta trots en fortsatt stark tillväxt, vilket driver ökat behov av rörelsekapital. MilDefs operativa kassaflöde under helåret 2023 uppgick till +8,7 MSEK. Det är en markant förbättring i relation till jämförelseperioden 2022 då ett negativt operativt kassaflöde om -95,0 MSEK redovisades. Rörelsekapitalet i procent av försäljning rullande 12 månader är fortsatt inte på de nivåer som bolaget önskar, men vi står kvar vid bedömningen att det kommer att normaliseras och på sikt återgå till historiska siffror kring 25 procent. Det i sin tur kommer att leda till ytterligare positiva effekter på det operativa kassaflödet framåt.
Bakom 2023 års starka utveckling ligger högre aktivitetsnivå på marknaden, i kombination med ökad digitalisering hos våra slutkunder. De geopolitiska spänningarna i omvärlden påverkar vår industri och har resulterat i den största ökningen av försvarsinvesteringar på 30 år, framför allt i Europa. Det är dock viktigt att nämna att MilDefs tillväxt under 2023 främst är ett resultat av tidigare fattade beslut avseende modernisering och digitalisering inom försvarsmakterna. Effekten av de nyligen ökade försvarsbudgetarna förväntas först få genomslag längre fram. Behoven av mer avancerade tekniska förmågor, säkrare försörjningskedjor och återuppbyggnad av lager från låga nivåer kommer att driva efterfrågan under den kommande tioårsperioden, framför allt inom den europeiska försvarsindustrin.
Sedan Ryssland inledde invasionen av Ukraina har den europiska försvarsindustrin navigerat i delvis ny och okänd terräng. Att ställa om från nedrustning till att bygga upp en kraftigt utökad försvarsförmåga tar tid. På MilDef kan vi konstatera att upprustningen – i motsats till vad som kunde förväntas – initialt har medfört en situation där beställningar av MilDefs produkter har prioriterats bort till förmån för mer basala behov. Detta då fokus för MilDefs slutkunder har förskjutits från modernisering och digitalisering till renodlad operativ förmåga. Samtidigt har behovet av modernisering – som var stort redan tidigare – ökat i och med ett ökat försvarsfokus. På MilDef positionerar vi oss för att vara redo för större volymer.
Nu gör vi bokslut och lägger 2023 bakom oss. Ett år där MilDef gjort viktiga framsteg både operationellt och finansiellt. Bolaget redovisar ett rekordresultat, en stark tillväxt och tydligt förbättrat kassaflöde och för detta vill jag rikta ett stort tack till våra medarbetare, kunder och leverantörer för deras insatser under året.
MilDef går in i 2024 med en rekordhög orderbok, viktiga ramavtal på plats och med en god beredskap att möta marknadens snabbt växande behov. Sammanfattningsvis ser jag fram emot 2024 med stor tillförsikt.
Daniel Ljunggren, VD och koncernchef MilDef Group
Varje enskild stapel i ovan diagram visar MilDefs orderingång de senaste 12 månaderna (RTM) i MSEK. Orderingången är summan av de beställningar som erhållits under den aktuella perioden. Leveranser kan ske över ett flertal år. MilDef följer orderingång för att analysera framtida intäktsströmmar samt validera framtida prognoser.
Staplarna i ovan diagram visar MilDefs inneliggande orderstock vid utgången av varje kalenderkvartal i MSEK. Orderstocken är det totala värdet av erhållna beställningar. Leverans kan ske över ett flertal år. Koncernens orderstock mäts för att utvärdera framtida intäktsströmmar och kassaflöden.
Ovan cirkeldiagram visar framtida planerade leveranser fördelat över år i MSEK och utgår från MilDefs inneliggande orderstock vid periodens utgång. Verkligt utfall kan komma att väsentligen skilja sig från ovan planerade leveranser, framförallt p.g.a. förskjutningar i tid.
| Ingående orderstock per 1 januari 2023 | 1 156 |
|---|---|
| Orderingång januari-december 2023 | 1 214 |
| Försäljning januari-december 2023 | -1 151 |
| Försäljning januari-december 2023 som ej påverkar orderstocken |
89 |
| Förvärvad orderstock i perioden | - |
| Valutaeffekt i orderstocken under perioden | 19 |
| Utgående orderstock per 31 december 2023 | 1 327 |
Ovan tabell beskriver utvecklingen av MilDefs inneliggande orderstock i MSEK under året och storleken på de ingående komponenterna som leder fram till skillnaden i orderstocken per den 1 januari 2023 i jämförelse med 31 december 2023.
Staplarna ovan visar MilDefs nettoomsättning på helår för perioden 2016-2023.
Diagrammets staplar visar MilDefs nettoomsättning de senaste 12 månaderna (RTM) i MSEK. Staplarna är således rensade från säsongsvariationer under året.
Varje stapel i ovan diagram visar MilDefs rörelseresultat (EBITDA) de senaste 12 månaderna (RTM) i MSEK, justerat för jämförelsestörande poster. Syftet är att bedöma koncernens resultat som genereras i den löpande verksamheten.
I ovan diagram framgår MilDefs rörelsemarginal (EBITDA) de senaste 12 månaderna (RTM) i procent, justerat för jämförelsestörande poster. Justerad EBITDA-marginal anges som en andel av nettoomsättningen. MilDef anser att justerad EBITDA-marginal är ett användbart mått för att mäta koncernens operationella effektivitet.
Resultatposter och kassaflöde jämförs med motsvarande tidsperiod föregående år. Balansposter avser ställningen vid periodens utgång och jämförs med motsvarande tidpunkt föregående år.
Orderingången var stark i det fjärde kvartalet 2023. Orderingången i perioden ökade med 51 procent till 408 MSEK, i jämförelse med 271 MSEK i det fjärde kvartalet 2022. Tillväxten är i sin helhet organisk.
Nettoomsättningen i det fjärde kvartalet 2023 ökade med 12 procent i jämförelse med samma kvartal föregående år och uppgick till 353 MSEK (315). Den totala tillväxten, vilken var organisk, var 12 procent i kvartalet.
Bruttoresultatet uppgick till 170 MSEK (145), motsvarande en bruttomarginal om 48,2 procent (45,8). Bolagets bruttomarginal kan variera över kvartalen beroende på försäljningsvolymer samt produkt- och kundmix.
Rörelsekostnaderna uppgick till 129 MSEK (113). Inga jämförelsestörande poster har förekommit under perioden. Rörelsekostnaderna ökade i perioden motsvarande 15,5 MSEK. Kostnadsökningen är planerad och följer bolagets branta tillväxt. Sekventiellt ökade bolagets rörelsekostnader med 26 procent i det fjärde kvartalet 2023 i jämförelse med det tredje kvartalet 2023. Bolagets rörelsekostnader varierar mellan kvartal beroende på bland annat semesterperioder. Som andel av försäljningen var rörelsekostnaderna 36,4 procent (35,8), i det fjärde kvartalet 2023.
Rörelseresultatet (EBIT) uppgick under det fjärde kvartalet 2023 till 41,4 MSEK (31,5). Inga jämförelsestörande poster har förekommit. Detta motsvarar en rörelsemarginal om 11,7 procent (10,0). MilDefs omsättning och resultat påverkas av säsongsmässiga variationer. Respektive kvartal är jämförbara mellan åren. Koncernens starkaste kvartal sett till omsättning och resultat är normalt det fjärde kvartalet.
Justerat rörelseresultat före av- och nedskrivningar uppgick till 59,8 MSEK (43,4), motsvarande en marginal om 17,0 procent (13,8). Av- och nedskrivningar uppgick till 18,4 MSEK (11,9), där avskrivning på aktiverad produktutveckling står för merparten av ökningen. Det justerade rörelseresultatet innehåller inga justeringar för jämförelsestörande poster.
Finansnettot för perioden uppgick till -4,6 MSEK (-3,7). Ökningen beror i huvudsak på ökade räntekostnader kopplat till den förvärvskredit som tecknades i samband med förvärvet av Handheld Group AB som skedde i september 2022.
Fjärde kvartalets skatteeffekt påverkade nettoresultatet med -11,3 MSEK (-7,3).
Resultat efter skatt uppgick till 25,7 MSEK (20,5). Resultat per aktie före utspädning var 0,64 SEK (0,51) och resultatet per aktie efter utspädning var 0,64 SEK (0,51).
Kvartalets rapporterade kassaflöde uppgick till 22,6 MSEK (-61,3). Operativt kassaflöde i kvartalet uppgick till 26,2 MSEK (-49,3). Förflyttningen förklaras av ett bättre operativt resultat i kvartalet samt en fördelaktigare utveckling av rörelsekapitalet under innevarande kvartal än under jämförelsekvartalet.
Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 36,1 MSEK (-41,3). Kassaflödet från förändringar i rörelsekapital uppgick till -41,7 MSEK (-93,2).
Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till -9,9 MSEK (-8,0). Majoriteten av beloppet är hänförligt till investeringar i produktutveckling samt produktions- och testutrustning.
Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till -3,5 MSEK (-12,0). Ytterligare nyttjande av kreditfacilitet har gjorts med 10,2 MSEK (-) under kvartalet. Amortering av lånekrediten som tecknades i samband med förvärvet av Handheld i september 2022, uppgick till 7,5 MSEK i fjärde kvartalet 2023. Amorteringar av leasingavtal har belastat finansieringsverksamheten med -6,3 MSEK (-3,3).
Orderingången var god för helåret 2023 och är, i likhet med tidigare år, drivet av en stark underliggande efterfrågan av digitalisering och modernisering hos MilDefs slutkunder. Orderingången januari-december 2023 ökade med 29 procent till 1 214 MSEK, i jämförelse med 938 MSEK samma period 2022. Orderstocken per 31 december 2023 är på fortsatt hög nivå och ökade med 15 procent till 1 327 MSEK i jämförelse med samma tidpunkt föregående år (1 156). 129 MSEK av periodens orderingång är strukturell tillväxt relaterat till Handheldförvärvet.
Nettoomsättningen för helåret 2023 ökade med 56 procent i jämförelse med samma period föregående år och uppgick till 1 151 MSEK (739). Förvärvsdriven tillväxt uppgick till 128,2 MSEK i perioden och är i sin helhet relaterad till förvärvet av Handheld Group AB från september 2022. Den organiska tillväxten var cirka 47 procent och förvärvsdriven tillväxt utgjorde cirka 8 procentenheter av total omsättningstillväxt under januari-december 2023.
Bruttoresultatet uppgick till 556 MSEK (352), motsvarande en bruttomarginal om 48,3 procent (47,7). Bolagets bruttomarginal kan variera över kvartalen beroende på försäljningsvolymer samt produkt- och kundmix.
Rörelsekostnaderna uppgick till 448 MSEK (323), varav 66,1 MSEK avser förvärvade rörelsekostnaders effekt på 2023. Inga jämförelsestörande poster har förekommit under perioden. Exklusive de rörelsekostnader som är relaterade till Handheld ökade rörelsekostnaderna med 18 procent, motsvarande 58,9 MSEK. Kostnadsökningen är planerad och följer bolagets branta tillväxt. Som andel av försäljningen var rörelsekostnaderna 38,9 procent (43,7), för helåret 2023.
Bolagets ökade omsättning och bibehållna bruttomarginal i perioden ledde till ett markant bättre rörelseresultat. Rörelseresultatet (EBIT) uppgick under helåret 2023 till 108,1 MSEK (29,2). Inga jämförelsestörande poster har förekommit. Detta motsvarar en rörelsemarginal om 9,4 procent (4,0). MilDefs omsättning och resultat påverkas av säsongsmässiga variationer. Respektive kvartal är jämförbara mellan åren. Koncernens starkaste kvartal sett till omsättning och resultat är normalt det fjärde kvartalet.
Justerat rörelseresultat före av- och nedskrivningar uppgick till 168,0 MSEK (60,0), motsvarande en marginal om 14,6 procent (8,1). Av- och nedskrivningar uppgick till 59,9 MSEK (30,8), där avskrivning på förvärvsrelaterade tillgångar står för merparten av ökningen. Förvärvet av Handheld från 2022 har belastat periodens justerade rörelseresultat med -16,8 MSEK. Det justerade rörelseresultatet innehåller inga justeringar för jämförelsestörande poster.
Finansnettot för perioden uppgick till -19,6 MSEK (-10,0). Ökningen beror i huvudsak på ökade räntekostnader kopplat till den förvärvskredit som tecknades i samband med förvärvet av Handheld Group.
Periodens skatteeffekt påverkade nettoresultatet med -19,6 MSEK (-5,0). Ökade skattekostnader följer med bolagets goda finansiella utveckling. Periodens skattekostnad motsvarar 22,1 procent av resultatet efter finansiella poster.
Resultat efter skatt uppgick till 69,0 MSEK (14,2). Resultat per aktie före utspädning var 1,73 SEK (0,38) och resultatet per aktie efter utspädning var 1,71 SEK (0,37).
För helåret 2023 uppgick kassaflödet för koncernen till 24,2 MSEK (-112,4). Operativt kassaflöde i perioden uppgick till 8,7 MSEK (-95,0). Förbättringen förklaras av ett bättre rörelseresultat samt en något fördelaktigare utveckling av rörelsekapitalet. Dessa motverkades något av det högre räntenettot samt högre inkomstskatt som följd av resultatutvecklingen.
Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 54,5 MSEK (-76,8). Kassaflödet från förändringar i rörelsekapital uppgick till -90,1 MSEK (-123,4).
Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till -68,8 MSEK (-321,3). 31,9 MSEK avser investeringar i produktutveckling och 13,9 MSEK avser mestadels investeringar i produktions- och testutrustning. Under helåret 2023 har tilläggsköpeskillingar från tidigare förvärv belastat kassaflödet med 23,0 MSEK. Föregående års kassaflöde var påverkat av förvärvet av Handheld Group AB.
Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till 38,5 MSEK (285,7). Amortering av lånekrediten som tecknades i samband med förvärvet av Handheld uppgick till 30 MSEK i perioden. Ingen utdelning har utbetalats under 2023, däremot utbetalades 27,3 MSEK i utdelning under 2022. Amorteringar av leasingskulder har belastat finansieringsverksamheten med -21,4 MSEK (-10,4).
Koncernens egna kapital uppgick till 844,6 MSEK (787,9) vid periodens slut. Soliditeten uppgick per den 31 december 2023 till 55 procent (57).
Nettorörelsekapitalet uppgick till 386,1 MSEK (305,6) vid periodens slut. Högre kundfordringar och ökade lagervolymer har inverkat negativt på rörelsekapitalet. Ökningen är en följd av bolagets tillväxt samt för att förbereda verksamheten för ytterligare expansion. Den negativa inverkan från ökade kundfordringar och lagervolymer motverkas något av ökade leverantörsskulder och övriga kortfristiga skulder. Nettorörelsekapitalet i förhållande till nettoomsättningen minskade från samma period föregående år till 33,5 procent (41,4), vilket även var en förbättring från tredje kvartalets bokslut om 34,8 procent.
| MSEK | 31 dec 2023 |
30 sept 2023 |
31 dec 2022 |
|---|---|---|---|
| Varulager | 290,2 | 304,1 | 236,5 |
| Kundfordringar | 284,5 | 155,6 | 255,4 |
| Övriga kortfristiga fordringar | 92,6 | 138,2 | 69,9 |
| Leverantörsskulder | -114,0 | -97,7 | -105,1 |
| Övriga kortfristiga skulder | -167,2 | -113,1 | -151,1 |
| Nettorörelsekapital | 386,1 | 387,1 | 305,6 |
| i förhållande till nettoomsättningen RTM (%) |
34% | 35% | 41% |
Nettoskulden inklusive leasingskuld uppgick vid periodens slut till 285,9 MSEK (254,8). Likvida medel per den 31 december uppgick till 81,5 MSEK (59,9). Vid föregående års utgång fanns en outnyttjad revolverande checkräkningskredit om 75,0 MSEK, någon outnyttjad del fanns ej vid årets slut 2023. Nettoskuld vid periodens slut i relation till justerat rörelseresultat (EBITDA) under den senaste tolvmånadersperioden exklusive effekterna från IFRS 16 Leasingavtal var 1,1 (2,8). Vid beräkning inklusive effekterna av IFRS 16 är nettoskuldsättningsgraden 1,7 (4,2).
| MSEK | 31 dec 2023 |
30 sept 2023 |
31 dec 2022 |
|---|---|---|---|
| Övriga räntebärande skulder | 263,9 | 267,3 | 227,9 |
| Leasingskuld | 103,5 | 112,1 | 86,8 |
| Likvida medel | -81,5 | -61,9 | -59,9 |
| Nettoskuld inkl IFRS 16 | 285,9 | 317,5 | 254,8 |
| i förhållande till justerat rörelseresultat (EBITDA) RTM, ggr |
1,7 | 2,1 | 4,2 |
MilDef Group AB (organisationsnummer 556893-5414), med säte i Helsingborg, Sverige, bedriver verksamhet som i huvudsak är inriktad på koncernens strategiska utveckling samt koncerngemensamma funktioner, såsom HR, IT, ekonomi och dylikt. Vidare är merparten av koncernens externa finansiering samlad i moderbolaget. Bolaget hade 45 anställda vid utgången av perioden.
MilDef Group AB (publ) är sedan den 4 juni 2021 noterad på NASDAQ OMX Stockholm, i sektorn Industrial Goods and Services. Aktiens ISIN-kod är SE0016074249. Aktien handlas under tickersymbolen MILDEF. En handelspost är en (1) aktie. Från och med den 1 januari 2023 handlas aktien på NASDAQ OMX Stockholm under segmentet Mid Cap.
Det totala antalet aktier per den 31 december 2023 uppgick till 39 859 566 (39 859 566) och aktiekapitalet uppgick till 9 964 891,50 SEK (9 964 891,50). Samtliga aktier är stamaktier med lika röstvärde. Aktierna har ett kvotvärde om 0,25 SEK. Vid periodens slut var slutkursen 65,6 SEK och marknadsvärdet 2 615 MSEK. Totalt antal aktieägare vid periodens slut var ca 10 400.
MilDef upprättar sin koncernredovisning enligt International Financial Reporting Standards (IFRS) som antagits av EU. Bokslutskommunikén har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering och Årsredovisningslagen. Moderbolaget tillämpar RFR 2 Redovisning för juridiska personer och Årsredovisningslagen. De tillämpade redovisningsprinciperna överensstämmer med de redovisnings- och värderingsprinciper som presenteras i årsredovisningen för 2022. Årsredovisningen för 2022 finns tillgänglig på www.mildef.com.
Att upprätta de finansiella rapporterna i enlighet med IFRS kräver att företagsledningen gör bedömningar och uppskattningar samt gör antaganden som påverkar tillämpningen av redovisningsprinciperna och de redovisade beloppen av tillgångar, skulder, intäkter och kostnader. Verkliga utfallet kan avvika från dessa uppskattningar och bedömningar. Uppskattningarna och antagandena ses över regelbundet. Ändringar av uppskattningar redovisas i den period ändringen görs om ändringen endast påverkat denna period, eller i den period ändringen görs och framtida perioder om ändringen påverkar både aktuell period och framtida perioder.
MilDef tillämpar European Securities and Markets Authoritys (ESMA) riktlinjer för alternativa nyckeltal. Alternativa nyckeltal avser finansiella mått som inte direkt kan utläsas eller härledas ur de finansiella rapporterna. Dessa finansiella mått är avsedda att underlätta för företagsledning och investerare att analysera koncernens utveckling. Investerare bör inte betrakta dessa alternativa nyckeltal som substitut utan snarare som komplement till den finansiella rapportering som upprättats i enlighet med IFRS. Definition av alternativa nyckeltal finns på sidan 25.
MilDefs verksamhet hanteras som ett segment, då det speglar koncernens verksamhet, dess finansiella uppföljning samt ledningsstruktur. MilDefs VD, som högste verkställande beslutsfattare, följer upp och analyserar resultat och finansiell ställning för koncernen som helhet. VD följer inte upp resultatet på en disaggregerad nivå lägre än konsolideringen. Därmed beslutar VD även om fördelning av resurser och fattar strategiska beslut utifrån konsolideringen som helhet. Baserat på ovanstående analys utifrån IFRS 8 konstateras att MilDef-koncernen endast utgörs av ett rapporterande segment.
MilDefs omsättning och resultat påverkas av säsongsmässiga variationer. Respektive kvartal är jämförbara mellan åren. Koncernens starkaste kvartal sett till omsättning och resultat är normalt det fjärde kvartalet. Den säsongsmässiga variationen inträffar mestadels på den nordiska marknaden.
MilDefs marknad präglas av större upphandlingar med ojämn frekvens. Ledtiderna är ofta långa på grund av omfattande administrativa processer och långa säljcykler. Såväl orderingång som omsättning kan fluktuera kraftigt mellan kvartalen och därför bör bolagets utveckling utvärderas i ett längre tidsperspektiv än ett enskilt kvartal eller år.
MilDef vann i det fjärde kvartalet en strategisk hårdvaruaffär från ett icke namngivet, europeiskt Nato-land. Beställningen är ett avrop på aktuellt ramavtal och en effekt av att nationen accelererar uppbyggnaden av sina försvarsförmågor. Ordern är värd 30 MSEK och leveranser beräknas ske under 2024.
MilDefs dotterbolag Handheld vann under kvartalet en order från Makin. Beställningen gäller leverans av stryktåliga tablets i Algiz RT10-serien till Makin, en internationell leverantör av maskinstyrning. Avtalet sträcker sig över fem år och det totala ordervärdet uppgår till 67 MSEK.
Försvarets materielverk (FMV) lade under kvartalet en rad beställningar gällande stryktålig IT-utrustning till svenska Försvarsmakten. Det handlar om produkter såsom datorer, laptops och nätverksutrustning. Värdet av leveranserna, som beräknas ske under 2024, uppgår totalt till 45 MSEK.
Clavister, ledande inom europeisk cybersäkerhet för verksamhetskritiska applikationer, beställde under kvartalet MilDefs hårdvara till ett värde av 97 MSEK. Ordern följer en tidigare
prototypbeställning avseende kundanpassad och stryktålig nätverksutrustning. Produkten utgör en del av Clavister Cyber Armour, ett integrerat cybersäkerhetssystem för försvarsplattformar. Leveranser beräknas ske under 2024-2029.
MilDef tecknade i februari ett samförståndsavtal med försvarsföretaget Lockheed Martin för att utforska industriellt samarbete inom Sveriges flyg- och rymdsektor. Avtalet handlar inledningsvis om att stärka samarbetsmöjligheter gällande Lockheed Martins C-130J-30 Super Hercules taktiska flygplan för det svenska flygvapnet.
Inga övriga händelser som är att betrakta som väsentliga har inträffat efter periodens utgång fram till undertecknandet av denna bokslutskommuniké.
Vid förvärvstidpunkten görs preliminära förvärvsanalyser baserat på så noggranna uppskattningar och bedömningar som möjligt. Analyserna kan emellertid behöva justeras längre fram. Samtliga förvärvsanalyser är föremål för slutjusteringar senast tolv månader efter förvärvsdatum.
Antalet medarbetare i koncernen, omräknat till heltidstjänster, var 309 (291) vid periodens utgång. Av de anställda var 227 män (219) och 82 kvinnor (72). Genomsnittligt antal heltidsanställda medarbetare uppgick till 313 under kvartalet jämfört med 288 under motsvarande period föregående år.
MilDef bedriver ett omfattande forsknings- och utvecklingsarbete. Vår bedömning är att detta är en avgörande faktor för fortsatt organisk tillväxt och nya marknadsinbrytningar. Motivet är att kundernas skiftande krav snabbt ska fångas upp och omvandlas till de bästa lösningarna för varje given marknadssituation. Under 2023 har utvecklingsavdelningen förstärkts ytterligare för att möta ett ökande antal projekt där flertalet har en betydande komplexitet. Ca 9 procent av de anställda arbetar inom R&D-relaterade funktioner.
MilDefs verksamhet och resultat påverkas av en rad yttre och inre faktorer. Det pågår en kontinuerlig process för att identifiera alla förekommande risker samt bedöma hur respektive risk ska hanteras. MilDefs risker kan delas in i marknadsrelaterade, verksamhetsrelaterade och finansiella risker. För en utförligare beskrivning av de finansiella riskerna se sidorna 85–87 i bolagets årsredovisning 2022. Utöver vad som beskrivs där har inga ytterligare väsentliga finansiella risker tillkommit.
Ingen styrelseledamot eller ledande befattningshavare har eller har haft någon direkt eller indirekt delaktighet i några affärstransaktioner med koncernbolag, som är eller var ovanliga till sin karaktär med avseende på villkoren, under nuvarande eller tidigare verksamhetsår. Inte heller har något koncernbolag lämnat lån, ställt garantier eller ingått borgensförbindelse för någon av styrelsens ledamöter eller ledande befattningshavare.
Det har inte skett några förändringar i koncernens eventualförpliktelser, närmare beskrivna på sidan 134 under not 19 i årsredovisningen för år 2022.
Bolaget är inte part i någon väsentlig tvist.
Styrelsen har beslutat att årsstämman ska hållas i Helsingborg den 23 maj 2024. Kallelse kommer att utgå i vederbörlig ordning.
Denna rapport kan innehålla framtidsinriktad information som baseras på koncernledningens nuvarande förväntningar. Även om ledningen bedömer att förväntningarna som framgår av sådan framtidsinriktad information är rimliga, kan ingen garanti lämnas om att dessa förväntningar kommer att visa sig vara korrekta. Följaktligen kan framtida utfall variera väsentligt jämfört med vad som framgår i den framtidsinriktade informationen beroende på bland annat ändrade marknadsförutsättningar för MilDefs produkter och mer generella ändrade förutsättningar såsom ekonomi, marknader och konkurrens, förändringar i lagkrav eller andra politiska åtgärder och variationer i valutakurser.
Styrelsen föreslår att en utdelning för räkenskapsåret 2023 fastställs till 0,50 SEK per aktie. Avstämningsdag för rätt att erhålla utdelning föreslås bli den 27 maj 2024. Om årsstämman beslutar i enlighet med förslaget beräknas utdelningen kunna utbetalas den 30 maj 2024.
Denna bokslutskommuniké har inte varit föremål för granskning av bolagets revisorer.
| 1 oktober - 31 december | 1 januari - 31 december | Helår | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| MSEK Not |
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | jan - dec 2023 |
2022 |
| Nettoomsättning 1 |
352,8 | 315,3 | 1 151,3 | 738,8 | 1 151,3 | 738,8 |
| Kostnad för sålda varor | -182,8 | -170,8 | -595,0 | -386,5 | -595,0 | -386,5 |
| Bruttoresultat | 170,0 | 144,5 | 556,3 | 352,3 | 556,3 | 352,3 |
| Försäljningskostnader | -85,4 | -78,7 | -282,8 | -206,3 | -282,8 | -206,3 |
| Administrationskostnader | -26,2 | -21,0 | -85,9 | -67,2 | -85,9 | -67,2 |
| Forsknings- och utvecklingskostnader | -23,1 | -18,9 | -80,7 | -49,0 | -80,7 | -49,0 |
| Övriga rörelseintäkter/-kostnader | 6,1 | 5,6 | 1,2 | -0,6 | 1,2 | -0,6 |
| Rörelseresultat | 41,4 | 31,5 | 108,1 | 29,2 | 108,1 | 29,2 |
| Finansiellt netto | -4,6 | -3,7 | -19,6 | -10,0 | -19,6 | -10,0 |
| Resultat efter finansiella poster | 36,9 | 27,8 | 88,6 | 19,2 | 88,6 | 19,2 |
| Inkomstskatt | -11,3 | -7,3 | -19,6 | -5,0 | -19,6 | -5,0 |
| Periodens resultat | 25,7 | 20,5 | 69,0 | 14,2 | 69,0 | 14,2 |
| Övrigt totalresultat för koncernen | ||||||
| Poster som senare kan komma att återföras till resultaträkningen |
||||||
| Omräkningsdifferenser | -9,4 | 1,8 | -12,2 | 9,6 | -12,2 | 9,6 |
| Övrigt totalresultat för perioden | -9,4 | 1,8 | -12,2 | 9,6 | -12,2 | 9,6 |
| Periodens totalresultat | 16,2 | 22,3 | 56,8 | 23,8 | 56,8 | 23,8 |
| Resultat per aktie | 1 oktober - 31 december | 1 januari - 31 december | Helår | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | jan - dec 2023 |
2022 | ||
| Antal aktier vid periodens utgång | 39 859 566 | 39 859 566 | 39 859 566 | 39 859 566 | 39 859 566 | 39 859 566 | |
| Vägt genomsnitt av antal aktier i perioden före utspädning |
39 859 566 | 39 859 566 | 39 859 566 | 37 400 988 | 39 859 566 | 37 400 988 | |
| Vägt genomsnitt av antal aktier i perioden efter utspädning |
40 301 066 | 40 303 066 | 40 301 066 | 37 844 488 | 40 301 066 | 37 844 488 | |
| Resultat per aktie före utspädning (SEK) | 0,64 | 0,51 | 1,73 | 0,38 | 1,73 | 0,38 | |
| Resultat per aktie efter utspädning (SEK) | 0,64 | 0,51 | 1,71 | 0,37 | 1,71 | 0,37 |
| MSEK | 31 dec 2023 | 31 dec 2022 |
|---|---|---|
| TILLGÅNGAR | ||
| Anläggningstillgångar | ||
| Aktiverade produktutvecklingskostnader | 68,5 | 56,2 |
| Immateriella tillgångar hänförliga till förvärv | 576,4 | 598,7 |
| Övriga immateriella anläggningstillgångar | 0,3 | 0,4 |
| Nyttjanderättstillgångar | 100,5 | 85,2 |
| Övriga materiella anläggningstillgångar | 21,6 | 17,1 |
| Uppskjutna skattefordringar | 9,5 | 14,3 |
| Övriga finansiella anläggningstillgångar | 0,3 | 0,3 |
| Summa anläggningstillgångar | 777,0 | 772,2 |
| Varulager | 290,2 | 236,5 |
| Kundfordringar | 284,5 | 255,4 |
| Övriga kortfristiga fordringar | 92,6 | 69,9 |
| Likvida medel | 81,5 | 59,9 |
| Summa omsättningstillgångar | 748,8 | 621,7 |
| SUMMA TILLGÅNGAR | 1 525,8 | 1 393,9 |
| EGET KAPITAL OCH SKULDER | ||
| Eget kapital | 844,6 | 787,9 |
| Långfristiga skulder | ||
| Leasingskulder | 76,4 | 70,6 |
| Långfristiga räntebärande skulder | 132,5 | 174,8 |
| Uppskjuten skatteskuld | 32,6 | 35,1 |
| Summa långfristiga skulder | 241,5 | 280,5 |
| Kortfristiga skulder | ||
| Kortfristiga räntebärande skulder | 131,4 | 53,1 |
| Leasingskulder | 27,1 | 16,2 |
| Leverantörsskulder | 114,0 | 105,1 |
| Övriga kortfristiga skulder | 167,2 | 151,1 |
| Summa kortfristiga skulder | 439,7 | 325,5 |
| SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER | 1 525,8 | 1 393,9 |
| MSEK | 31 dec 2023 | 31 dec 2022 |
|---|---|---|
| Ingående eget kapital | 787,9 | 568,2 |
| Periodens totalresultat | 56,8 | 23,8 |
| Nyemissioner | - | 223,2 |
| Utdelning | - | -27,3 |
| Utgående eget kapital | 844,6 | 787,9 |
| 1 oktober - 31 december | 1 januari - 31 december | Helår | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| MSEK | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | jan - dec 2023 |
2022 | ||
| Kassaflöde från den löpande verksamheten | ||||||||
| Rörelseresultat | 41,4 | 31,5 | 108,1 | 29,2 | 108,1 | 29,2 | ||
| Återlagda av- och nedskrivningar | 18,4 | 11,9 | 59,9 | 30,8 | 59,9 | 30,8 | ||
| Övriga poster som inte ingår i kassaflödet | 8,6 | -1,3 | 8,6 | -1,2 | 8,6 | -1,2 | ||
| Räntenetto | -4,5 | -1,7 | -19,5 | -4,6 | -19,5 | -4,6 | ||
| Betalda inkomstskatter | 13,9 | 11,5 | -12,5 | -7,6 | -12,5 | -7,6 | ||
| Förändring i rörelsekapital | -41,7 | -93,2 | -90,1 | -123,4 | -90,1 | -123,4 | ||
| Kassaflöde från den löpande verksamhet | 36,1 | -41,3 | 54,5 | -76,8 | 54,5 | -76,8 | ||
| Kassaflöde från investeringsverksamheten | ||||||||
| Investeringar i immateriella anläggningstillgångar | -5,0 | -6,2 | -31,9 | -13,2 | -31,9 | -13,2 | ||
| Investeringar i materiella anläggningstillgångar | -4,9 | -1,6 | -13,9 | -4,8 | -13,9 | -4,8 | ||
| Förvärv av dotterföretag efter avdrag av förvärvade likvida medel |
- | - | -23,0 | -303,1 | -23,0 | -303,1 | ||
| Förändring av andra långfristiga fordringar | - | -0,2 | - | -0,2 | - | -0,2 | ||
| Kassaflöde från investeringsverksamheten | -9,9 | -8,0 | -68,8 | -321,3 | -68,8 | -321,3 | ||
| Kassaflöde från finansieringsverksamheten | ||||||||
| Utdelning | - | - | - | -27,3 | - | -27,3 | ||
| Nyemissioner | - | -0,3 | - | 143,2 | - | 143,2 | ||
| Ökning av skulder till kreditinstitut | 10,2 | 0,0 | 89,9 | 200,0 | 89,9 | 200,0 | ||
| Amortering av räntebärande skulder | -7,5 | -8,4 | -30,0 | -19,8 | -30,0 | -19,8 | ||
| Amortering av leasingskulder | -6,3 | -3,3 | -21,4 | -10,4 | -21,4 | -10,4 | ||
| Kassaflöde från finansieringsverksamheten | -3,5 | -12,0 | 38,5 | 285,7 | 38,5 | 285,7 | ||
| Summa periodens kassaflöde | 22,6 | -61,3 | 24,2 | -112,4 | 24,2 | -112,4 | ||
| Förändring av likvida medel | ||||||||
| Likvida medel vid periodens början | 61,9 | 121,4 | 59,9 | 169,2 | 59,9 | 169,2 | ||
| Valutakursdifferens i likvida medel | -3,0 | -0,2 | -2,6 | 3,2 | -2,6 | 3,2 | ||
| Likvida medel vid periodens utgång | 81,5 | 59,9 | 81,5 | 59,9 | 81,5 | 59,9 |
| 2023 2022 |
2021 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| MSEK | Q4 | Q3 | Q2 | Q1 | Q4 | Q3 | Q2 | Q1 | Q4 | |
| Nettoomsättning | 352,8 | 226,5 | 288,8 | 283,2 | 315,3 | 163,7 | 118,5 | 141,3 | 200,7 | |
| Kostnad för sålda varor | -182,8 | -113,2 | -144,0 | -155,0 | -170,8 | -80,4 | -60,5 | -74,8 | -108,0 | |
| Bruttoresultat | 170,0 | 113,3 | 144,8 | 128,2 | 144,5 | 83,3 | 58,0 | 66,5 | 92,7 | |
| Rörelsekostnader | -128,5 | -101,9 | -111,2 | -106,5 | -113 | -70,8 | -73,0 | -66,3 | -64,5 | |
| Rörelseresultat | 41,4 | 11,4 | 33,6 | 21,7 | 31,5 | 12,5 | -15,0 | 0,2 | 28,2 | |
| Finansiellt netto | -4,6 | -6,0 | -5,4 | -3,6 | -3,7 | -5,3 | -0,2 | -0,8 | -0,9 | |
| Resultat före skatt | 36,9 | 5,4 | 28,2 | 18,1 | 27,8 | 7,2 | -15,2 | -0,6 | 27,3 | |
| Inkomstskatt på periodens resultat | -11,3 | 0,4 | -6,9 | -1,8 | -7,3 | -0,6 | 2,0 | 0,9 | -6,7 | |
| Periodens resultat | 25,7 | 5,8 | 21,3 | 16,3 | 20,5 | 6,6 | -13,2 | 0,3 | 20,6 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Nettoomsättning, MSEK | 1151 | 739 | 470 | 398 | 334 | 244 | 299 | 153 |
| Bruttomarginal | 48% | 48% | 45% | 46% | 37% | 38% | 34% | 34% |
| Rörelsemarginal (EBITDA) | 14,6% | 8,1% | 4,4% | 17,2% | 10,7% | 9,9% | 15% | 7% |
| Rörelsemarginal (EBIT) | 9,4% | 4,0% | -0,6% | 14,3% | 7,4% | 7,3% | 12% | 4% |
| Vinstmarginal (EBT) | 7,7% | 2,6% | -1,1% | 13,9% | 7,5% | 7,9% | 11% | 5% |
| Resultat per aktie före utspädning, SEK |
1,73 | 0,38 | -0,03 | 1,83* | 0,82* | 0,52* | 2,24 | 0,48 |
| Resultat per aktie efter utspädning, SEK |
1,71 | 0,37 | -0,03 | 1,83* | 0,82* | 0,52* | 2,24 | 0,48 |
| Likvida medel, MSEK | 81,5 | 59,9 | 169,2 | 46,8 | 9,1 | 31,5 | 26,7 | -10,1 |
| Kassaflöde från den löpande verksam heten, MSEK |
54,5 | -76,8 | -55,5 | 61,7 | -7,9 | 25,8 | 35,0 | -19,0 |
| Balansomslutning, MSEK | 1 526 | 1 394 | 808 | 368 | 285 | 178 | 168 | 135 |
| Eget kapital, MSEK | 844,6 | 787,9 | 568,2 | 132,6 | 101,3 | 87,7 | 85,2 | 61,9 |
| Soliditet | 55% | 57% | 70% | 36% | 36% | 49% | 51% | 46% |
| Avkastning på sysselsatt kapital | 10% | 3% | 0% | 31% | 20% | 25% | 36% | 10% |
| Avkastning på eget kapital | 8% | 2% | 0% | 36% | 20% | 14% | 34% | 9% |
| Eget kapital per aktie, SEK | 21,19 | 19,77 | 15,61 | 5,71 | 4,36 | 3,78 | 8,10 | 5,61 |
| Utdelning per aktie, SEK | 0,50 | 0,00 | 0,75 | 0,75* | 0,38 | 0,25 | 1,22 | 0,00 |
| Genomsnittligt antal anställda | 302 | 233 | 154 | 97 | 85 | 81 | 75 | 64 |
| Antal anställda vid årets slut | 309 | 291 | 188 | 119 | 93 | 86 | 76 | 69 |
*För att skapa jämförelse mellan åren har 2018-2020 justerats för aktiesplit 2:1 som genomfördes 2021.
| 1 oktober - 31 december | 1 januari - 31 december | Rullande 12 månader |
Helår | |||
|---|---|---|---|---|---|---|
| MSEK | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2022 | |
| Nettoomsättning | 26,3 | 21,6 | 96,5 | 79,3 | 96,5 | 79,3 |
| Försäljningskostnader | -11,9 | -9,6 | -34,6 | -28,8 | -34,6 | -28,8 |
| Administrationskostnader | -12,5 | -8,8 | -39,2 | -31,5 | -39,2 | -31,5 |
| Forsknings- och utvecklingskostnader | -8,0 | -6,0 | -25,3 | -20,4 | -25,3 | -20,4 |
| Övriga rörelseintäkter/-kostnader | -1,6 | -0,5 | -1,9 | -0,8 | -1,9 | -0,8 |
| Rörelseresultat | -7,8 | -3,3 | -4,6 | -2,2 | -4,6 | -2,2 |
| Finansiellt netto | -0,6 | -2,5 | 0,1 | -3,8 | 0,1 | -3,8 |
| Resultat efter finansiella poster | -8,4 | -5,8 | -4,5 | -6,0 | -4,5 | -6,0 |
| Bokslutsdispositioner | 1,4 | 8,7 | 1,4 | 8,7 | 1,4 | 8,7 |
| Resultat före skatt | -7,0 | 2,9 | -3,1 | 2,7 | -3,1 | 2,7 |
| Inkomstskatt | 0,7 | -1,4 | -0,1 | 0,0 | -0,1 | 0,0 |
| Periodens resultat | -6,3 | 1,5 | -3,2 | 2,7 | -3,2 | 2,7 |
| Övrigt totalresultat | ||||||
| Periodens resultat | -6,3 | 1,5 | -3,2 | 2,7 | -3,2 | 2,7 |
| Övrigt totalresultat | ||||||
| Poster som senare kan komma att återföras till resultaträkningen |
- | - | - | - | - | - |
| Övrigt totalresultat för perioden | - | - | - | - | - | - |
| Periodens totalresultat | -6,3 | 1,5 | -3,2 | 2,7 | -3,2 | 2,7 |
| MSEK | 31 dec 2023 | 31 dec 2022 |
|---|---|---|
| TILLGÅNGAR | ||
| Anläggningstillgångar | ||
| Materiella anläggningstillgångar | 8,3 | 9,5 |
| Finansiella anläggningstillgångar | 781,3 | 780,6 |
| Summa anläggningstillgångar | 789,6 | 790,1 |
| Kortfristiga fordringar på koncernföretag | 288,7 | 173,6 |
| Övriga kortfristiga fordringar | 14,7 | 16,0 |
| Likvida medel | 36,1 | 51,5 |
| Summa omsättningstillgångar | 339,5 | 241,1 |
| SUMMA TILLGÅNGAR | 1 129,1 | 1 031,2 |
| EGET KAPITAL OCH SKULDER | ||
| Eget kapital | 750,6 | 753,8 |
| Obeskattade reserver | 3,6 | 3,6 |
| Långfristiga skulder | ||
| Långfristiga räntebärande skulder | 132,5 | 174,8 |
| Uppskjuten skatteskuld | - | - |
| Summa långfristiga skulder | 132,5 | 174,8 |
| Kortfristiga skulder | ||
| Kortfristiga räntebärande skulder | 166,2 | 53,1 |
| Kortfristig skulder till koncernföretag | 54,9 | 30,0 |
| Leverantörsskulder | 4,7 | 3,2 |
| Övriga kortfristiga skulder | 16,6 | 12,7 |
| Summa kortfristiga skulder | 242,4 | 99,0 |
| SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER | 1 129,1 | 1 031,2 |
| MSEK | 31 dec 2023 | 31 dec 2022 |
|---|---|---|
| Ingående eget kapital | 753,8 | 555,2 |
| Periodens totalresultat | -3,2 | 2,7 |
| Nyemissioner | - | 223,2 |
| Utdelning | - | -27,3 |
| Utgående eget kapital | 750,6 | 753,8 |
| MSEK | Q4 2023 | Q4 2022 | jan - dec 2023 |
jan - dec 2022 |
Rull 12 mån | Helår 2022 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Norden | 236 | 168 | 689 | 457 | 689 | 457 |
| Europa (exkl. Norden) | 53 | 57 | 231 | 119 | 231 | 119 |
| Nordamerika | 59 | 83 | 185 | 151 | 185 | 151 |
| Övriga länder | 6 | 7 | 46 | 12 | 46 | 12 |
| Summa intäkter | 353 | 315 | 1 151 | 739 | 1 151 | 739 |
Nedan redogörs för koncernens nyckeltal. Några av dessa är definierade i enlighet med IFRS och utöver dessa har koncernen identifierat några ytterligare nyckeltal som ger kompletterande information till bolagets investerare och bolagets ledning, då det möjliggör utvärdering av relevanta trender samt bolagets prestation. Eftersom inte alla företag beräknar finansiella mått på samma sätt, är dessa inte alltid jämförbara med mått som används av andra företag. Dessa finansiella mått ska därför ses som ett komplement till de nyckeltal som definieras enligt IFRS.
| MSEK | Q4 2023 | Q4 2022 | jan - dec 2023 |
jan - dec 2022 |
Rull 12 mån | Helår 2022 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Rörelseresultat (EBIT) | 41,4 | 31,5 | 108,1 | 29,2 | 108,1 | 29,2 |
| Noteringsrelaterade kostnader | - | - | - | - | - | - |
| Förvärvsrelaterade kostnader | - | - | - | - | - | - |
| Justerat rörelseresultat (EBIT) | 41,4 | 31,5 | 108,1 | 29,2 | 108,1 | 29,2 |
| Justerat rörelseresultat (EBIT) | 41,4 | 31,5 | 108,1 | 29,2 | 108,1 | 29,2 |
| Nettoomsättning | 352,8 | 315,3 | 1 151,3 | 738,8 | 1 151,3 | 738,8 |
| Justerad rörelsemarginal (EBIT), % | 11,7% | 10,0% | 9,4% | 4,0% | 9,4% | 4,0% |
| Rörelseresultat (EBITA), MSEK | ||||||
| Rörelseresultat (EBIT) | 41,4 | 31,5 | 108,1 | 29,2 | 108,1 | 29,2 |
| Avskrivningar på immateriella anläggningstillgångar | 10,5 | 6,9 | 32,1 | 15,6 | 32,1 | 15,6 |
| Rörelseresultat (EBITA) | 52,0 | 38,4 | 140,2 | 44,8 | 140,2 | 44,8 |
| Justerat rörelseresultat (EBITA), MSEK | ||||||
| Rörelseresultat (EBITA) | 52,0 | 38,4 | 140,2 | 44,8 | 140,2 | 44,8 |
| Noteringsrelaterade kostnader | - | - | - | - | - | - |
| Förvärvsrelaterade kostnader | - | - | - | - | - | - |
| Justerat rörelseresultat (EBITA) | 52,0 | 38,4 | 140,2 | 44,8 | 140,2 | 44,8 |
| Justerat rörelseresultat (EBITA) | 52,0 | 38,4 | 140,2 | 44,8 | 140,2 | 44,8 |
| Nettoomsättning | 352,8 | 315,3 | 1 151,3 | 738,8 | 1 151,3 | 738,8 |
| Justerad rörelsemarginal (EBITA), % | 14,7% | 12,2% | 12,2% | 6,1% | 12,2% | 6,1% |
| Rörelseresultat (EBITDA), MSEK | ||||||
| Rörelseresultat (EBIT) | 41,4 | 31,5 | 108,1 | 29,2 | 108,1 | 29,2 |
| Avskrivningar | 18,4 | 11,9 | 59,9 | 30,8 | 59,9 | 30,8 |
| Rörelseresultat (EBITDA) | 59,8 | 43,4 | 168,0 | 60,0 | 168,0 | 60,0 |
| Justerat rörelseresultat (EBITDA), MSEK | ||||||
| Rörelseresultat (EBITDA) | 59,8 | 43,4 | 168,0 | 60,0 | 168,0 | 60,0 |
| Noteringsrelaterade kostnader | - | - | - | - | - | - |
| Förvärvsrelaterade kostnader | - | - | - | - | - | - |
| Justerat rörelseresultat (EBITDA) | 59,8 | 43,4 | 168,0 | 60,0 | 168,0 | 60,0 |
| Justerat rörelseresultat (EBITDA) | 59,8 | 43,4 | 168,0 | 60,0 | 168,0 | 60,0 |
| Nettoomsättning | 352,8 | 315,3 | 1 151,3 | 738,8 | 1 151,3 | 738,8 |
| Justerad rörelsemarginal (EBITDA), % | 17,0% | 13,8% | 14,6% | 8,1% | 14,6% | 8,1% |
| MSEK | 2023-12-31 | 2023-09-30 | 2023-06-30 | 2023-03-31 | 2022-12-31 |
|---|---|---|---|---|---|
| Kassa och bank | 81,5 | 61,9 | 37,4 | 75,9 | 59,9 |
| Outnyttjad checkkredit | 0,0 | 9,0 | 75,0 | 75,0 | 75,0 |
| Disponibla likvida medel | 81,5 | 70,9 | 112,4 | 150,9 | 134,9 |
| MSEK | 2023-12-31 | 2023-09-30 | 2023-06-30 | 2023-03-31 | 2022-12-31 |
|---|---|---|---|---|---|
| Summa omsättningstillgångar exklusive kassa och bank | 667,3 | 597,9 | 558,2 | 519,3 | 561,8 |
| Kassa och bank | 81,5 | 61,9 | 37,4 | 75,9 | 59,9 |
| Kortfristiga skulder, icke räntebärande | -281,2 | -210,8 | -229,7 | -224,9 | -256,2 |
| Rörelsekapital inklusive kassa och bank | 467,6 | 449,0 | 365,9 | 370,3 | 365,5 |
| Nettoomsättning senaste 12 mån | 1 151 | 1 114 | 1 051 | 881 | 739 |
| Rörelsekapital inklusive kassa och bank i förhållande till nettoomsättning, % |
40,6% | 40,3% | 34,8% | 42,0% | 49,5% |
| MSEK | 2023-12-31 | 2023-09-30 | 2023-06-30 | 2023-03-31 | 2022-12-31 |
|---|---|---|---|---|---|
| Varulager | 290,2 | 304,1 | 271,4 | 235,9 | 236,5 |
| Kortfristiga fordringar | 377,1 | 293,8 | 286,8 | 283,4 | 325,3 |
| Kortfristiga skulder, icke räntebärande | -281,2 | -210,8 | -229,7 | -224,9 | -256,2 |
| Rörelsekapital exklusive kassa och bank | 386,1 | 387,1 | 328,5 | 294,4 | 305,6 |
| Nettoomsättning senaste 12 mån | 1 151 | 1 114 | 1 051 | 881 | 739 |
| Rörelsekapital exklusive kassa och bank i förhållande till nettoomsättning, % |
33,5% | 34,8% | 31,3% | 33,4% | 41,4% |
| MSEK | 2023-12-31 | 2023-09-30 | 2023-06-30 | 2023-03-31 | 2022-12-31 |
|---|---|---|---|---|---|
| Resultat efter finansnetto senaste 12 mån | 88,6 | 79,5 | 81,3 | 37,9 | 19,2 |
| Finansiella kostnader senaste 12 mån | -28,4 | -24,9 | -22,9 | -15,6 | -11,2 |
| Resultat före finansiella kostnader senaste 12 mån | 117,0 | 104,4 | 104,2 | 53,5 | 30,4 |
| Sysselsatt kapital vid periodens ingång | 1 103 | 1 087 | 622 | 677 | 670 |
| Sysselsatt kapital vid periodens utgång | 1 212 | 1 208 | 1 129 | 1 118 | 1 103 |
| Genomsnittligt sysselsatt kapital | 1 157 | 1 147 | 876 | 898 | 887 |
| Avkastning på sysselsatt kapital, % | 10,1% | 9,1% | 11,9% | 6,0% | 3,4% |
| MSEK | 2023-12-31 | 2023-09-30 | 2023-06-30 | 2023-03-31 | 2022-12-31 |
|---|---|---|---|---|---|
| Resultat efter skatt senaste 12 mån | 69,0 | 63,9 | 64,7 | 30,2 | 14,2 |
| Eget kapital vid periodens ingång | 787,9 | 765,9 | 534,6 | 576,9 | 568,2 |
| Eget kapital vid periodens utgång | 844,6 | 828,5 | 820,7 | 795,9 | 787,9 |
| Genomsnittligt eget kapital | 816,3 | 797,2 | 677,7 | 686,4 | 678,1 |
| Avkastning på eget kapital, % | 8,5% | 8,0% | 9,5% | 4,4% | 2,1% |
| MSEK | 2023-12-31 | 2023-09-30 | 2023-06-30 | 2023-03-31 | 2022-12-31 |
|---|---|---|---|---|---|
| Långfristiga skulder, räntebärande | 208,9 | 222,7 | 235,7 | 230,9 | 245,4 |
| Kortfristiga skulder, räntebärande | 158,5 | 156,7 | 72,9 | 91,5 | 69,3 |
| Kassa och bank | -81,5 | -61,9 | -37,4 | -75,9 | -59,9 |
| Nettoskuld inkl IFRS 16 | 285,9 | 317,5 | 271,2 | 246,5 | 254,8 |
| Rörelseresultat senaste 12 månader | 108,1 | 98,2 | 99,3 | 50,7 | 29,2 |
| Av- och nedskrivningar senaste 12 månader | 59,9 | 53,4 | 45,7 | 37,0 | 30,8 |
| Jämförelsestörande poster senaste 12 månader | - | - | - | - | - |
| Justerat EBITDA senaste 12 månader | 168,0 | 151,6 | 145,0 | 87,7 | 60,0 |
| Nettoskuld/EBITDA, ggr | 1,7 | 2,1 | 1,9 | 2,8 | 4,2 |
Styrelse och VD försäkrar att denna bokslutskommuniké ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de övriga företagen som ingår i koncernen står inför.
MilDef Group AB (publ) Helsingborg, den 8 februari 2024
Björn Karlsson Ordförande
Christian Hammenborn Styrelseledamot
Bengt-Arne Molin Styrelseledamot
Jan Andersson Styrelseledamot
Charlotte Darth Styrelseledamot
Daniel Ljunggren Verkställande direktör Marianne Trolle Styrelseledamot
Lennart Pihl Styrelseledamot
Antal registrerade aktier med avdrag för återköpta aktier, vilka innehas av bolaget.
Andel av resultat efter skatt hänförligt till moderbolagets aktieägare i förhållande till genomsnittligt eget kapital.
Resultat före skatt efter återläggning av finansiella kostnader, baserad på rullande tolvmånaders beräkning, uttryckt i procent av genomsnittligt sysselsatt kapital.
Rörelseresultat enligt resultaträkningen.
Rörelseresultat exklusive av- och nedskrivningar på materiella och immateriella anläggningstillgångar.
Jämförelsestörande poster är särskilda väsentliga poster som redovisas separat på grund av sin storlek eller frekvens, t.ex. omstruktureringskostnader, nedskrivningar, avyttringar och förvärvskostnader.
Långfristiga och kortfristiga räntebärande skulder reducerat med finansiella räntebärande tillgångar.
Kassaflöde från den löpande verksamheten samt kassaflöde från investeringsverksamheten exklusive förvärv och avyttringar av immateriella och materiella anläggningstillgångar.
Årlig tillväxt av nettoomsättning exklusive förvärvsrelaterad nettoomsättning, beräknad som ökning av nettoomsättning exklusive förvärvsrelaterad nettoomsättning jämfört med föregående år, uttryckt i procent.
Omsättningstillgångar, exklusive likvida medel och aktuella skattefordringar, minskat med räntefria kortfristiga skulder, exklusive aktuella skatteskulder.
Rörelseresultat i förhållande till nettoomsättning.
Eget kapital i förhållande till balansomslutningen.
Genomsnittlig balansomslutning med avdrag för icke räntebärande skulder och avsättningar.
Andel av resultat efter skatt hänförligt till moderbolagets aktieägare i förhållande till genomsnittligt antal utestående aktier.
Andel av resultat efter skatt hänförligt till moderbolagets aktieägare i förhållande till genomsnittligt antal utestående aktier med tillägg för genomsnittligt antal aktier som tillkommer vid konvertering av utestående antal konvertibler och optioner.
MilDefs aktie är noterad på Nasdaq Stockholm Mid Cap. Ticker: MILDEF.
Your number one choice for tactical IT.
I en föränderlig och allt mer digitaliserad värld finns ett stort behov av taktiska IT-system för samhällsviktig verksamhet; system som är robusta, ändamålsenliga och skapar avsedd effekt. MilDef ska tillhandahålla unika lösningar för dessa behov med hög kvalitet, snabbhet och precision.
MilDefs affärsidé är att utveckla, leverera och erbjuda produkter och tjänster för taktisk IT till samhällsviktig verksamhet. Vi skräddarsyr lösningar för att möta kundernas specifika krav i de krävande miljöer där de används. MilDefs produkter inom hårdvara och mjukvara kombineras med tjänster för att leverera effektiv digitalisering. MilDef Group är verksamt på den globala säkerhets- och försvarsmarknaden samt inom annan samhällsviktig verksamhet. 26MILDEF I KORTHET
MilDefs mål är att omsättningen ska, över tid, växa med minst 25 procent per år inklusive förvärv.
MilDefs mål är att rörelsemarginalen (EBITDA) ska, över tid, uppgå till minst 10 procent.
MilDef har som målsättning att den räntebärande nettoskulden inte ska överstiga 2,5 gånger rörelseresultatet (EBITDA), annat än tillfälligt.
MilDef har som målsättning att årligen dela ut 20 - 40 procent av resultatet efter skatt. Hänsyn ska dock tas till behoven för MilDefs långsiktiga utveckling, kapitalstruktur och rådande marknadsförhållanden.
MilDefs tillväxtstrategi baseras på tre prioriterade områden.
På redan etablerade marknader har MilDef som ambition att öka andelen långsiktiga kontrakt och ramavtal. Genom långvarig närvaro, en stark positionering samt bevisad leveransförmåga ökar möjligheterna för att vinna större affärer på redan etablerade marknader.
MilDef har en strukturerad förvärvsstrategi för att öka marknadstillträde och addera kompletterande teknologier till bolagets portfölj, där MilDefs starka internationella distributionskanaler kan återanvändas. Baserat på genomförda förvärv har MilDef skapat en modell för att strukturerat identifiera förvärvsobjekt, adressera och utvärdera dessa, samt efter genomförd transaktion integrera dem.
MilDef har expanderat sitt kunderbjudande, som tidigare främst var relaterat till hårdvara, till att även inkludera tjänster och mjukvara. MilDef anser att dessa – hårdvara, tjänster och mjukvara – har potential att bli jämnstarka områden på sikt.
Vårt existensberättigande är att värna om samhällets hållbara struktur. Att stå upp för frihet och demokrati. Att göra världen till en säkrare plats och att skydda vårt sätt att leva. Detta hållbarhetsarbete väver vi samman med alla delar av ansvarstagande för en hållbar värld.
Vi strävar efter att upprätthålla god balans mellan affärsmässig, miljömässig och social hållbarhet. Detta bedöms vara avgörande för att möta nutidens behov utan att äventyra framtida generationers förmåga att tillgodose sina behov. MilDef ska verka i överensstämmelse med obligatoriska krav, såsom gällande lagar och föreskrifter, tillämpliga organisationsstandarder och branschstandarder, avtalskrav samt eventuella uppförandekoder.
MilDef strävar efter att ha en hållbar strategi för att säkerställa ansvarsfulla investeringar. Ett ramverk för så kallad KYC (know your customer, eller kontroller för kundkännedom) används för att säkerställa att de som MilDef väljer att göra affärer med möter de krav som finns från både regulatoriska och etiska perspektiv.
| ESMA | European Securities and Markets Authoritys, oberoende EU-myndighet |
|---|---|
| FMA | Norwegian Defence Materiel Agency, Norges motsvarighet till svenska FMV |
| FMN | Federated Mission Networking, initiativ för att säkerställa interoperabilitet och operativ effektivitet hos NATO |
| FMV | Försvarets Materielverk |
| IAS | International Accounting Standards, internationella redovisningsregler |
| IFRS | International Financial Reporting Standards, internationella redovisningsregler |
| KYC | Know your customer, kontroller för kundkännedom |
| NATO | North Atlantic Treaty Organization, en mellanstatlig militärallians |
| R&D | Research & Development, forskning och utveckling |
RTM Rullande tolv månader
Denna bokslutskommuniké kan innehålla framåtriktad information som återspeglar MilDefs aktuella syn på framtida händelser samt finansiell och operativ utveckling. Ord som "avser", "ser", "förväntar", "kan", "bedömer", "planerar", "anser", "uppskattar" och andra uttryck som innebär indikationer eller förutsägelser avseende framtida utveckling eller trender, och som inte är grundade på historiska fakta, utgör framåtriktad information. Framåtriktad information är till sin natur förenad med såväl kända som okända risker och osäkerhetsfaktorer eftersom den är avhängig framtida händelser och omständigheter. Framåtriktad information utgör inte någon garanti avseende framtida resultat eller utveckling och verkligt utfall kan komma att väsentligen skilja sig från vad som uttalas i framåtriktad information.
Presentationen hålls på engelska och avslutas med en frågestund. Mötet startar den 8 februari 2024 10:00 CET och är ungefär 45 minuter långt. Presentationsunderlaget kommer att göras tillgängligt på www.mildef.com samma morgon.
Anslutning till mötet görs genom att klicka på denna Teams-länk eller ring enligt nedan (endast ljud).
| Årsredovisning 2023 | 2024-04-30 |
|---|---|
| Delårsrapport Q1 2024 | 2024-04-26 |
| Årsstämma 2024 | 2024-05-23 |
| Delårsrapport Q2 2024 | 2024-07-25 |
| Delårsrapport Q3 2024 | 2024-10-25 |
Telefonnummer:
+46 8 502 413 79 (Sverige) +47 23 52 52 25 (Norge) +45 32 73 03 21 (Danmark) +358 9 23106849 (Finland) +44 20 3855 6017 (Storbritannien) +1 323-486-4735 (USA) Ange konferens-ID: 485 572 127#
Bolagets finansiella rapporter tillgängliggörs via nyhetstjänsten Cision samt bolagets hemsida www.mildef.com.
Denna information är sådan information som MilDef Group AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom nedanstående kontaktpersoners försorg, för offentliggörande den 8 februari 2024 klockan 08:00 CET.
Daniel Ljunggren, CEO +46 70 668 00 15 [email protected]
Viveca Johnsson, CFO +46 704 62 75 05 [email protected]
Olof Engvall, Head of IR & Communications +46 735 41 45 73 [email protected]
MilDef är en global systemintegratör och fullspektrumleverantör av ruggad IT till försvar och säkerhet samt statliga och kritiska infrastruktursektorer. MilDef tillhandahåller hårdvara, mjukvara och tjänster som skyddar kritiska informationsflöden och system, där insatserna är som störst. MilDefs produkter säljs till mer än 160 kunder genom MilDefs bolag i Sverige, Norge, Finland, Danmark, Storbritannien, Tyskland, Schweiz, USA och Australien samt genom partnernätverk i mer än 30 länder. MilDef grundades 1997 och är noterat på Nasdaq Stockholm sedan 2021.
Every moment vital information is transmitted around us and at risk. Enter MilDef. We create rugged IT solutions for the harshest conditions and most challenging environments, which prevent your information from being interrupted, intercepted or disrupted.
Put simply; we armor your IT, when and where the stakes are the highest.
MilDef Group AB Muskötgatan 6 S-254 66 Helsingborg Sweden
Tel: +46 42 25 00 00 Mail: [email protected] www.mildef.com Org. nr. 556893-5414
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.